Roczne sprawozdanie ubezpieczeniowego funduszu kapitałowego sporządzone na dzień 31 grudnia 2009 roku

Powszechny Zakład Ubezpieczeń na Życie SA Pogodna Przyszłość - Fundusz Stabilnego Wzrostu

I. AKTYWA NETTO FUNDUSZU

( w zł) Okres poprzedni Okres bieżący I. Aktywa 488 807 353 674 728 152 1. Lokaty 487 938 291 670 916 349 2. Środki pieniężne 0 0 3. Należności, w tym 869 062 3 811 803 3.1. Z tytułu zbycia składników portfela inwestycyjnego 869 062 3 811 803 3.2. Pozostałe należności 0 0 4. Pozostałe aktywa 0 0 II. Zobowiązania 9 042 860 20 522 546

1. Z tytułu nabytych składników portfela inwestycyjnego 9 042 860 20 522 546 Zobowiązania wobec ubezpieczających lub 2. uprawnionych z umów ubezpieczenia 0 0 3. Pozostałe zobowiązania 0 0 III. Aktywa netto (I-II) 479 764 493 654 205 606

Warszawa, 28 kwietnia 2010 roku Roczne sprawozdanie ubezpieczeniowego funduszu kapitałowego sporządzone na dzień 31 grudnia 2009 roku

Powszechny Zakład Ubezpieczeń na Życie SA Pogodna Przyszłość - Fundusz Stabilnego Wzrostu

II. ZMIANA AKTYWÓW NETTO FUNDUSZU

Okres poprzedni Okres bieżący

A. Aktywa netto funduszu na początek okresu 446 279 916 479 764 493

B. Stan netto z działalności operacyjnej (I-II) 88 674 162 90 945 411

I. Zwiększenia funduszu 134 049 743 136 091 160

1. Tytułem składek zwiększających wartość funduszu 133 546 064 136 091 160 2. Tytułem udzielonych gwarancji 0 3. Pozostałe zwiększenia 503 679 II. Zmniejszenia funduszu 45 375 580 45 145 749 1. Tytułem wykupu 39 712 188 37 286 428 Tytułem wypłat pozostałych świadczeń 2. ubezpieczeniowych 1 093 460 1 432 813 Tytułem opłaty za ryzyko ubezpieczeniowe oraz 3. innych opłat potrącanych z funduszu 0 0 4. Tytułem zwrotu składek ubezpieczeniowych 1 851 962 5. Tytułem prowizji od składek 0 0 6. Tytułem pozostałych prowizji 0 0 Tytułem opłat za zarządzanie funduszem oraz 7. innych opłat tytułem administrowania funduszem 4 568 082 5 483 870 8. Tytułem udzielonych gwarancji 0 0 9. Pozostałe zmniejszenia 0 941 676 Przychody netto z działalności inwestycyjnej C. (po potrąceniu kosztów) -55 189 585 83 495 702 z papierów wartościowych emitowanych, poręczonych lub gwarantowanych przez Skarb Państwa lub organizacje międzynarodowe, których 1. członkiem jest Rzeczpospolita Polska 22 841 305 16 857 723 z obligacji emitowanych, poręczonych lub gwarantowanych przez jednostki samorządu terytorialnego lub związki jednostek samorządu 2. terytorialnego 0 3. z listów zastawnych 0 z innych dłużnych papierów wartościowych o stałej 4. kwocie dochodu 590 879 352 545 z innych dłużnych papierów wartościowych o 5. zmiennej kwocie dochodu 0 6. z akcji -79 756 258 62 606 267 7. z udziałów 0 z jednostek uczestnictwa lub certyfikatów 8. inwestycyjnych w funduszach inwestycyjnych 0 z instrumentów pochodnych, o ile służą zmniejszeniu ryzyka związanego z innymi aktywami stanowiącymi pokrycie rezerw techniczno- 9. ubezpieczeniowych 0 z innych papierów wartościowych o zmiennej 10. stopie dochodu -247 446 3 510 301 11. z pożyczek 0 12. z nieruchomości 0 13. z depozytów bankowych 1 381 934 168 866 z lokat dokonanych za zezwoleniem organu nadzoru, zgodnie z art. 154 ust. 9 ustawy o 14. działalności ubezpieczeniowej 0 D. Pozostałe zwiększenia 0 0 E. Pozostałe zmniejszenia 0 0 F. Aktywa netto funduszu na koniec okresu 479 764 493 654 205 606

Warszawa, 28 kwietnia 2010 roku Roczne sprawozdanie ubezpieczeniowego funduszu kapitałowego sporządzone na dzień 31 grudnia 2009 roku

Powszechny Zakład Ubezpieczeń na Życie SA Pogodna Przyszłość - Fundusz Stabilnego Wzrostu

III. KOSZTY FUNDUSZU ( w zł ) Okres poprzedni Okres bieżący 1. Koszty prowadzenia i obsługi rachunków bankowych 0 0 2. Koszty nabycia jednostek rozrachunkowych 0 0 3. Koszty przechowywania aktywów funduszu 428 584 665 719 4. Koszty transakcyjne 0 0 5. Koszty zarządzania i administrowania funduszem 4 568 082 5 483 870 6. Pozostałe koszty 914 538 1 075 797 7. RAZEM koszty funduszu ( suma poz. 1-6): 5 911 204 7 225 386

Warszawa, 28 kwietnia 2010 roku Roczne sprawozdanie ubezpieczeniowego funduszu kapitałowego sporządzone na dzień 31 grudnia 2009 roku

Powszechny Zakład Ubezpieczeń na Życie SA Pogodna Przyszłość - Fundusz Stabilnego Wzrostu

IV. LICZBA I WARTOŚĆ JEDNOSTEK ROZRACHUNKOWYCH

Pozycja Okres poprzedni Okres bieżący 1. Liczba jednostek rozrachunkowych: Liczba jednostek rozrachunkowych na początek 1.1 okresu sprawozdawczego 32 319 953,816336 39 765 726,458503 Liczba jednostek rozrachunkowych na koniec 1.2 okresu sprawozdawczego 39 765 726,458503 47 666 702,443549 2. Wartość jednostki rozrachunkowej ( w zł): Wartość jednostki rozrachunkowej na początek 2.1 okresu sprawozdawczego 13,806363 12,062167 minimalna wartość jednostki rozrachunkowej w 2.2 okresie sprawozdawczym 11,520820 11,076881 maksymalna wartość jednostki rozrachunkowej 2.3 w okresie sprawozdawczym 13,806363 13,73839 wartość jednostki rozliczeniowej na koniec 2.4 okresu sprawozdawczego 12,062167 13,72336

Warszawa, 28 kwietnia 2010 roku Roczne sprawozdanie ubezpieczeniowego funduszu kapitałowego sporządzone na dzień 31 grudnia 2009 roku

Powszechny Zakład Ubezpieczeń na Życie SA Pogodna Przyszłość - Fundusz Stabilnego Wzrostu

V. ZESTAWIENIE LOKAT FUNDUSZU

Udział w aktywach LOKATY Ilość w sztukach Wartość bilansowa (w zł) funduszu (w %) Papiery wartościowe emitowane, poręczone lub gwarantowane przez Skarb Państwa lub organizacje 1. międzynarodowe 376 454 365 470 823 55,86% 1.1 Obligacje 376 454 365 470 823 55,86% 1.1.1 DS1013 17 389 17 276 319 2,64% 1.1.2 DS1015 14 200 14 569 768 2,23% 1.1.3 DS1017 10 377 9 937 430 1,52% 1.1.4 DS1019 36 982 35 444 454 5,42% 1.1.5 DS1110 23 000 23 521 640 3,60% 1.1.6 OK0112 95 613 86 510 642 13,22% 1.1.7 OK0710 14 300 14 006 850 2,14% 1.1.8 OK0711 27 310 25 433 803 3,89% 1.1.9 OK0712 16 924 14 884 658 2,28% 1.1.10 PS0310 10 000 10 484 200 1,60% 1.1.11 PS0412 17 900 18 412 477 2,81% 1.1.12 PS0413 20 201 20 903 187 3,20% 1.1.13 PS0414 39 038 40 661 200 6,22% 1.1.14 PS0511 21 860 22 352 506 3,42% 1.1.15 WS0429 5 000 4 897 400 0,75% 1.1.16 WS0922 6 360 6 174 288 0,94% 1.2 Bony skarbowe 0 0 0,00% 1.3 Inne 0 0 0,00% Obligacje emitowane lub poręczone przez jednostki samorządu terytorialnego lub związki jednostek 2. samorządu terytorialnego 0 0 0,00% 3. Listy zastawne 0 0 0,00% 3.1 Dopuszczone do publicznego obrotu 0 0 0,00% 3.1.1 Notowane na rynku regulowanym 0 0 0,00% 3.1.2 Pozostałe 0 0 0,00% 3.2 Niedopuszczone do publicznego obrotu 0 0 0,00%

4. Inne dłużne papiery wartościowe o stałej stopie dochodu 2 083 10 196 059 1,56% 4.1 Notowane na rynku regulowanym 2 000 2 001 420 0,31% 4.1.1 IPS1014 2 000 2 001 420 0,31% 4.2 Pozostałe 83 8 194 639 1,25% 4.2.1 PKO301017 83 8 194 639 1,25% Inne dłużne papiery wartościowe o zmiennej stopie 5. dochodu 0 0 0,00% 5.1 Dopuszczone do publicznego obrotu 0 0 0,00% 5.1.1 Notowane na rynku regulowanym 0 0 0,00% 5.1.2 Pozostałe 0 0 0,00% 5.2 Niedopuszczone do publicznego obrotu 0 0 0,00% 6. Akcje 13 605 087 201 161 013 30,75% 6.1 Dopuszczone do publicznego obrotu 13 605 087 201 161 013 30,75% 6.1.1 Notowane na rynku regulowanym 13 605 087 201 161 013 30,75% 6.1.1.1 AGORA S.A. 51 844 1 163 379 0,18% 6.1.1.2 AmRest Holdings SE 2 852 233 864 0,04% 6.1.1.3 Apator S.A. 15 857 252 285 0,04% 6.1.1.4 Poland S.A. 97 619 6 145 116 0,94% 6.1.1.5 Bank BPH S.A. 11 700 982 800 0,15% 6.1.1.6 w Warszawie S.A. 26 628 1 863 960 0,28% 6.1.1.7 S.A. 146 490 703 152 0,11% 6.1.1.8 Bank Polska Kasa Opieki S.A. 153 544 24 828 065 3,80% 6.1.1.9 Bank Zachodni WBK S.A. 34 388 6 533 720 1,00% 6.1.1.10 Barlinek S.A. 29 771 106 282 0,02% 6.1.1.11 Bioton S.A. 4 562 530 1 049 382 0,16% 6.1.1.12 BRE Bank S.A. 17 193 4 470 180 0,68% 6.1.1.13 Budimex S.A. 16 050 1 171 650 0,18% 6.1.1.14 CAM Media S.A. 20 581 192 432 0,03% 6.1.1.15 Central European Distribution Corporation 3 865 328 139 0,05% 6.1.1.16 Cersanit S.A. 128 081 2 106 932 0,32% 6.1.1.17 CESKIE ENERGETICKE ZAVODY 19 668 2 635 512 0,40% 6.1.1.18 ComArch S.A. 1 690 160 550 0,02% 6.1.1.19 Comp Safe Support S.A. 27 937 1 815 905 0,28% 6.1.1.20 ComputerLand SA 7 200 103 104 0,02% 6.1.1.21 S.A. 145 000 1 972 000 0,30% 6.1.1.22 DECORA SA 4 815 96 300 0,01% 6.1.1.23 Echo Investment S.A. 121 815 507 969 0,08% 6.1.1.24 ELEKTROBUDOWA S.A. 3 641 586 565 0,09% 6.1.1.25 Elektrotim S.A. 15 531 201 437 0,03% 6.1.1.26 Elstar Oils S.A. 11 522 100 818 0,02% 6.1.1.27 EMC Instytut Medyczny S.A. 45 024 1 103 088 0,17% 6.1.1.28 Emperia Holding SA 12 715 1 036 273 0,16% 6.1.1.29 Energoinstal S.A. 32 365 202 281 0,03% 6.1.1.30 ENERGOMONTAŻ PÓŁNOC S.A. 12 643 164 359 0,03% 6.1.1.31 Energomontaż-Południe S.A. 70 914 304 930 0,05% 6.1.1.32 Eurocash S.A. 41 187 642 517 0,10% 6.1.1.33 Fabryka Kotłów RAFAKO S.A. 39 488 394 880 0,06% 6.1.1.34 Fabryka Maszyn Famur S.A. 49 000 105 350 0,02% 6.1.1.35 Fabryki Mebli FORTE S.A. 105 236 1 389 115 0,21% 6.1.1.36 Farmacol S.A. 12 102 459 876 0,07% 6.1.1.37 Firma Oponiarska DĘBICA S.A. 79 222 5 260 341 0,80% 6.1.1.38 Getin Holding S.A. 549 243 4 866 293 0,74% 6.1.1.39 Globe Trade Centre S.A. 200 102 5 132 616 0,78% 6.1.1.40 Grupa KĘTY S.A. 7 264 879 670 0,13% 6.1.1.41 S.A. 73 915 2 350 497 0,36% 6.1.1.42 Hydrobudowa Włocławek S.A. 41 000 143 090 0,02% 6.1.1.43 IMMOEAST 125 993 2 015 888 0,31% 6.1.1.44 Impel SA 1 500 32 265 0,00% 6.1.1.45 ING Bank Śląski S.A. 2 159 1 684 020 0,26% 6.1.1.46 Inter Cars S.A. 1 800 144 000 0,02% 6.1.1.47 Kernel Holding SA 28 800 1 203 840 0,18% 6.1.1.48 KGHM Polska Miedź S.A. 207 431 21 987 686 3,36% 6.1.1.49 Kopex SA 29 396 764 002 0,12% 6.1.1.50 LPP S.A. 461 732 990 0,11% 6.1.1.51 Lubelski Węgiel Bogdanka S.A. 11 790 837 090 0,13% 6.1.1.52 Magellan SA 12 040 458 724 0,07% 6.1.1.53 MNI S.A. 53 075 224 507 0,03% 6.1.1.54 MOL 579 152 798 0,02% 6.1.1.55 Mondi Świecie S.A. 10 200 777 750 0,12% 6.1.1.56 Mostostal Warszawa S.A. 13 638 830 554 0,13% 6.1.1.57 Multimedia SA 82 884 580 188 0,09% 6.1.1.58 NAFTOBUDOWA S.A. 43 541 936 132 0,14% 6.1.1.59 Narodowy Fundusz Inwestycyjny Octava S.A. 518 746 1 296 865 0,20% 6.1.1.60 Nepentes S.A. 19 958 498 950 0,08% 6.1.1.61 SA 149 600 733 040 0,11% 6.1.1.62 NWR 14 000 354 200 0,05% 6.1.1.63 Orbis S.A. 13 347 592 073 0,09% 6.1.1.64 Pani Teresa Medica S.A. 10 102 146 277 0,02% 6.1.1.65 PBG S.A. 14 900 3 027 680 0,46% 6.1.1.66 PEKAES S.A. 8 637 86 370 0,01% 6.1.1.67 Pfleiderer Grajewo SA 4 000 65 400 0,01% 6.1.1.68 PGE POLSKA GRUPA ENERGETYCZNA S.A. 83 459 2 044 746 0,31% 6.1.1.69 Polimex-Mostostal S.A. 542 266 2 152 796 0,33% 6.1.1.70 Polish Energy Partners S.A. 33 580 1 108 140 0,17% 6.1.1.71 Polski Koncern Naftowy ORLEN S.A. 546 090 18 539 756 2,83% 6.1.1.72 Polskie Górnictwo Naftowe i Gazownictwo S.A. 1 509 874 5 722 422 0,87% 6.1.1.73 Powszechna Kasa Oszczędności Bank Polski S.A. 686 452 26 085 176 3,99% 6.1.1.74 PPH Bomi S.A. 10 763 133 461 0,02% 6.1.1.75 Przedsiębiorstwo Hydrauliki Siłowej HYDROTOR S.A. 4 327 141 493 0,02% Przedsiębiorstwo Modernizacji Urządzeń Energetycznych 6.1.1.76 REMAK SA 10 450 261 877 0,04% 6.1.1.77 PZ Cormay SA 142 000 411 800 0,06% 6.1.1.78 QUMAK - SEKOM S.A. 8 556 106 094 0,02% Sanockie Zakłady Przemysłu Gumowego STOMIL SANOK 6.1.1.79 S.A. 36 835 379 401 0,06% 6.1.1.80 Seco/Warwick S.A. 18 987 360 753 0,06% 6.1.1.81 Stalprodukt S.A. 1 461 867 834 0,13% 6.1.1.82 Synthos S.A. 378 750 439 350 0,07% 6.1.1.83 TELEKOMUNIKACJA POLSKA S.A. 855 449 13 575 976 2,08% 6.1.1.84 Travelplanet.pl S.A. 12 091 241 820 0,04% 6.1.1.85 TVN S.A. 231 099 3 302 405 0,50% 6.1.1.86 Vistula Group S.A. 57 200 129 844 0,02% 6.1.1.87 WAWEL S.A. 513 127 737 0,02% 6.1.1.88 Wydawnictwa Szkolne i Pedagogiczne S.A. 7 076 118 169 0,02% 6.1.2 Pozostałe 0 0 0,00% 6.2 Niedopuszczone do publicznego obrotu 0 0 0,00% 7. Udziały 0 0 0,00% Jednostki uczestnictwa lub certyfikaty inwestycyjne w 8. funduszach inwestycyjnych 0 0 0,00% 8.1 Jednostki uczestnictwa 0 0 0,00% 8.2 Certyfikaty inwestycyjne 0 0 0,00% Certyfikaty inwestycyjne funduszy inwestycyjnych 8.2.1 dokonujących lokat wyłącznie w nieruchomości 0 0 0,00% 8.2.2 Certyfikaty inwestycyjne innych funduszy inwestycyjnych 0 0 0,00% Instrumenty pochodne, o ile służą zmniejszeniu ryzyka związanego z innymi aktywami stanowiącymi pokrycie 9. rezerw techniczno - ubezpieczeniowych 0 0 0,00% 9.1 Opcje 0 0 0,00% 9.2 Kontrakty terminowe 0 0 0,00% 9.3 Swapy walutowe 0 0 0,00% 9.4 Swapy procentowe 0 0 0,00% 9.5 Prawa poboru 0 0 0,00% 9.6 Inne instrumenty pochodne 0 0 0,00% 10. Inne papiery wartościowe o zmiennej stopie dochodu 0 0 0,00% 11. Pożyczki 0 0 0,00% 11.1 Zabezpieczone hipotecznie 0 0 0,00% 11.2 Zabezpieczone gwarancjami instytucji finansowej 0 0 0,00% Pożyczki pod zastaw praw wynikających z umów 11.3 ubezpieczenia na życie 0 0 0,00% 11.4 Inne pożyczki 0 0 0,00% 12. Nieruchomości 0 0 0,00% 13. Depozyty bankowe 94 088 455 14,38% 13.1 Bank Millennium SA 94 088 455 14,38% Inne lokaty za zezwoleniem organu nadzoru zgodnie z 14. art.154 ust.9 ustawy o działalności ubezpieczeniowej 0 0 0,00% 15. RAZEM LOKATY (SUMA 1-14), W TYM: 13 983 624 670 916 349 102,55% 15.1 Ulokowane na terenie RP 13 983 624 670 916 349 102,55% Ulokowane poza terenem RP, ale na terenie krajów 15.2 członkowskich UE 0 0 0,00% Ulokowane poza terenem RP UE, ale na terenie krajów 15.3 członkowskich OECD 0 0 0,00% 15.4 Ulokowane poza terenem RP, UE i OECD 0 0 0,00%

Warszawa, 28 kwietnia 2010 roku