INFORME PREAPERTURA DE MERCADOS

31 de mayo de 2021 Fwd:LatAm rates portfolio update: Adjustments after the US Fed meeting

Principales Noticias de Apertura

El PMI manufacturero de China en mayo fue de 51 frente a los 51.1 del mes pasado mientras que el dato correspondiente al sector no manufacturero, que incluye la actividad de los servicios, ha mejorado hasta los 55.2 desde los 54.9 de abril.

La producción industrial de Japón en abril subió 2.5% respecto a marzo, el indicador aumentó 15.4% respecto al cuarto mes de 2020. Según el Ministerio de Economía, Comercio e Industria de Japón, señaló que la producción industrial se está recuperando.

La India creció 1.6% anual el 1T21 debido a la recuperación de la demanda después de la apertura de una de las cuarentenas más estrictas a nivel global. Para el año S.A. Banco fiscal finalizado en marzo, la economía del país se contrajo 7.3%

La inflación de Alemania fue 0.3% en mayo, según la lectura parcial, acumulando un alza de 2.4% anual. En Italia, este indicador no tuvo cambios en mayo, dejando la lectura anual en 1.3%.

De acuerdo OCDE, se proyecta que el PIB colombiano crezca 7.6% este año y que se reduzca al 3.5% en 2022. Según el organismo la economía colombiana ha mostrado una recuperación desde el segundo semestre de 2020, pero el ritmo de crecimiento puede verse afectado por las restricciones de movilidad provocadas por la pandemia y las protestas sociales.

Según el informe que revisará el Comité Técnico de la Opep+ en la reunión de mañana, el organismo pronostica que la demanda de crudo excederá la oferta en un promedio de 1.4 mbpd y estima que la demanda crecerá a un nivel de 6 mbpd durante 2021.

Hoy es festivo en EEUU por lo que los mercados tendrán poca liquidez.

Noticias Corporativas en

MSCI COLCAP: El pasado 28 de mayo cambió el índice de referencia del mercado de acciones de la BVC. Así las cosas, entró en vigencia el índice MSCI COLCAP, en el que ya no está la acción de Grupo Éxito, y sí estará la de Grupo Bolívar. En su primera sesión el índice subió un 2.07% a 1,206.6 unidades. Además, se negociaron COP 153,798 millones. Las acciones más valorizadas fueron, la ordinaria de , que subió 14.11% a COP 10,270; la preferencial de Grupo Argos, con una subida de 10.97% a COP 7,990 y la de Celsia, que avanzó un 10.92% a COP 15,517. Por su parte, las más desvalorizadas fueron, TITAN, que retrocedió un 11.76% a COP 15,000; VILLAS, que cayó un 10.62% a COP 4,020 y Grupo Bolívar, que cedió un 5.06% a COP 75,000. Fuente: BVC y DataiFX.

Bancolombia: La compañía informó que la calificadora de riesgos Standard & Poor 's Global Ratings expidió un informe sobre la ratificación de la calificación crediticia internacional del rating BB+ con perspectiva estable. Este anuncio contrasta con el hecho de que tras el anuncio rebajar la calificación crediticia de Colombia, empezaron a presentarse las rebajas de las notas de más de siete compañías. La firma calificadora asignó, a su vez, una perspectiva estable a estas organizaciones, ya que están vinculadas de manera directa o indirecta a la categorización del país, por lo que aclaró que “la perspectiva de estas empresas refleja la de Colombia, porque esperamos que las calificaciones de estas entidades se muevan a la par con la del soberano”. Entre las compañías afectadas se encuentran Grupo Sura, Davivienda, Findeter, Financiera de Desarrollo Nacional, , Ocensa, Isagen Isagen, Enel y Emgesa. Fuente: La República

Suramericana: La compañía convocó a los Accionistas de la Sociedad a la reunión extraordinaria de Asamblea General que tendrá lugar el día viernes 11 de junio del año en curso, a las 8:00 a.m., en el domicilio principal ubicado en la Carrera 64B N° 49 A- 30 en la ciudad de Medellín. Fuente: SFC

INFORME PREAPERTURA DE MERCADOS

31 de mayo de 2021 Fwd:LatAm rates portfolio update: Adjustments after the US Fed meeting

Eventos Económicos 0 Principales datos económicos del día Periodo Anterior Esperado BZ - Deuda neta como % del PIB Abr 61.30% 61.40% JN - Confianza del consumidor May 34.7 - EC - Oferta de dinero M3 Abr 10.10% 9.60% CO - Tasa de desempleo urbana Abr 16.80% - Banco Davivienda S.A. Davivienda Banco

Apertura de Mercados

Acciones Último* Cierre Ant ** Var. % Día Var % 1M Monedas Último* Cierre Ant ** Var. % Día Var % 1M Asia Índice DXY dxy inde 90.008 90.031 -0.03% -1.39% Nikkei (Japón) 28,860.08 29,149.41 -0.99% 0.16% Yen Japonés JPY Cu 109.660 109.850 -0.17% -0.32% Shanghai (China) 3,615.48 3,600.78 0.41% 4.89% Euro EUR Cu 1.220 1.219 0.07% 1.50% Sensex (India) 51,937.44 51,422.88 1.00% 6.47% Libra Esterlina GBP Cu 1.418 1.419 -0.03% 2.62% Europa Peso Mexicano MXN Cu 19.928 19.938 -0.05% 1.60% Euro Stoxx 600 (Europa) 448.36 448.98 -0.14% 2.51% Real Brasilero BRL Cu 5.234 5.226 0.17% 3.89% DAX (Alemania) 15,475.07 15,519.98 -0.29% 2.24% Peso Colombiano COFX C 3,708.000 3,721.710 -0.37% 0.32% FTSE 100 (Inglaterra) 7,022.61 7,019.67 0.04% 0.76% Dólar Canadiense usdcad 1.207 1.208 -0.04% 1.79% Estados Unidos Dow Jones 34,529.45 34,464.64 0.19% 1.93% S&P 500 4,204.11 4,200.88 0.08% 0.55% Latinoamérica Riesgo Último* Cierre Ant ** Var. % Día Var % 1M VIX Bovespa (Brasil) 125,561.40 124,366.60 0.96% 5.61% Índice VIX 16.760 16.740 0.12% -9.94% COLOIndex S&P/BVL General (Perú) 21,015.96 19,943.18 5.38% 7.43% CDS Colombia 10Y 203.953 204.516 -0.28% 12.30% M IPSA (Chile) 4,258.75 4,258.75 0.00% -4.79% CDS Panamá 10Y 118.637 119.507 -0.73% -1.30% IPC (México) 50,040.74 49,627.95 0.83% 4.23% CDS Brasil 10Y BRAZIL 253.844 256.104 -0.88% -7.06% MEXIC Colcap (Colombia) 1,206.63 1,182.18 2.07% -3.52% CDS México 10Y 158.206 159.239 -0.65% 0.08% O CDS

Materias Primas Último* Cierre Ant ** Var. % Día Var % 1M Brent (USD/barril) 69.64 68.72 1.34% 5.07% WTI (USD/barril) 67.25 66.32 1.40% 5.94% Mercados Deuda Último* Cierre Ant ** Var. % Día Var % 1M Aceite de Palma (USD/tm) 950.01 970.24 -2.08% 4.88% Internacionales USD USGG1 Café Colombian Milds (USD/lb.) 1.92 1.94 -0.89% -0.32% US 10 Year 1.594% 1.594% 0.00% -1.94% USGG30YR Maiz Amarillo # 2 (USD/bsh.) 6.57 6.65 -1.17% 1.98% US 30 Year 2.282% 2.282% 0.00% -0.62% 0YR Azúcar # 11 (USD/lb.) 0.17 0.17 1.40% 1.28% MEX 2.659 05/24/31 bm5852 2.960% 2.958% 0.05% 1.09% COLOM 3 1/8 04/15/31 bj80902 3.557% 3.557% 0.00% -1.60% ELSALV 7.65 06/15/35 ed9640 7.512% 7.627% -1.51% -4.03% zq585 COSTAR 6 1/8 02/19/31 5.088% 5.180% -1.78% 2.58% zo6001725 Liquidez Último* Cierre Ant ** Var. % Día Var % 1M PANAMA 2.252 09/29/32 2.642% 2.642% 0.00% 0.24% 6472 SORF O/N 0.010 0.010 0.00% 0.00% HONDUR 5 5/8 06/24/30 bk07373 4.886% 4.895% -0.19% -0.32% Libor USD O/N 1 0.061 0.057 7.25% -16.41% 3M 0.131 0.135 -2.41% -29.18% Monedas Locales GTMX 6M 0.171 0.171 -0.08% -16.99% MBONO 7 3/4 05/29/31 6.638% 6.638% 0.00% #¡VALOR! N10Y Prime Rate 3.250 3.250 0.00% 0.00% COLTES 7 3/4 09/18/30 ek69992 7.190% 7.240% -0.69% -1.75% INFORME PREAPERTURA DE MERCADOS

31 de mayo de 2021

Mercados de Renta Variable Local

Movimientos Diarios Renta Variable 1,206.63 MSCI Volumen COP Volumen USD Cierre % Día %YTD mm mm COLCAP Las más valorizadas 2.07% Grupo Argos 10,270 14.1% 5,264 1.42 -26.1% PfGrupo Argos 7,990 11.0% 1,262 0.34 -23.9% Volumen COP mm Celsia 4,176 10.9% 6,530 1.76 -11.9% 153,798 Las más desvalorizadas AvVillas 4,020 -10.7% 60 0.02 -25.6% Volumen USD mm Grupo Bolívar 75,000 -5.1% 753 0.20 11.9%

41.5 Pfcorficol 25,500 -3.9% 298 0.08 -2.6% S.A. Davivienda Banco Las más transadas Año corrido PfBancolombia 27,940 -0.9% 24,586 6.63 -20.4% -16.08% GEB 2,300 6.2% 19,023 5.13 -13.2% Ecopetrol 2,211 -0.4% 15,517 4.18 -1.5%

Situación Frente a Nuestros Precios Objetivo ( **Top Picks) Precio Precio Objetivo Vs YTD Nombre % Colcap Cierre Recomendación Actualización Objetivo Cierre

iana ** 3.47% 28,580 33,600 SOBREPONDERAR 17.6% 04-11-20 Grupo Bolívar 11.9% Ecopetrol -1.5% Aval PfGrupoAval** 4.94% 1,066 1,400 SOBREPONDERAR 31.33% 08-03-21 Canacol -3.3% eros Mineros** 0.56% 3,966 5,700 SOBREPONDERAR 43.72% 04-11-20 BVC -3.3% Sura Grupo Sura 5.59% 20,350 32,200 SOBREPONDERAR 58.23% 04-11-20 ETB -4.1% Mineros -4.8% elsia Celsia 2.55% 4,176 5,450 SOBREPONDERAR 30.51% 04-11-20 Banco de Bogotá -7.7% SOBREPONDERAR etrol Ecopetrol 12.62% 2,211 2,450 10.81% 15-02-21 PfGrupoAval -10.7% GEB GEB** 8.74% 2,300 2,730 SOBREPONDERAR 18.70% 12-03-21 Corficolombiana -11.8% Celsia -11.9% mbia ** 7.01% 27,300 35,700 SOBREPONDERAR 30.77% 05-04-21 Nutresa -12.4% SOBREPONDERAR mbia PfBancolombia* 13.28% 27,940 35,700 27.77% 05-04-21 GEB -13.2% igas Promigas 1.43% 6,500 8,900 NEUTRAL 36.92% 04-11-20 Éxito -13.6% Conconcreto ISA ISA 11.47% 20,650 23,700 NEUTRAL 14.77% 04-11-20 -14.6% Terpel -14.7% Conconcreto N.A 375 1,300 NEUTRAL 246.67% 04-11-20 creto El Cóndor -16.6% rgos Grupo Argos 3.87% 10,270 14,600 NEUTRAL 42.16% 04-11-20 Cemargos -17.8% Grupo sura resa Nutresa 6.73% 21,020 29,800 NEUTRAL 41.77% 04-11-20 -19.5% ISA -19.6% El Cóndor N.A 1,000 2,620 NEUTRAL 162.00% 04-11-20 ndor Latam -20.1% gotá Banco de Bogotá 3.49% 69,760 91,600 NEUTRAL 31.31% 08-03-21 PfBancolombia -20.4% rgos PfCemargos 0.98% 3,560 7,100 NEUTRAL 99.44% 12-05-21 PfDavivienda -20.6% PfGrupoSura -20.7% Cemargos 3.00% 5,080 7,100 NEUTRAL 39.76% 12-05-21 rgos Promigas -22.6% erpel Terpel 0.34% 7,340 12,600 SUBPONDERAR 71.66% 04-11-20 PfGrupo Argos -23.9% PfAviancaHoldings -24.6% Grupo Argos -26.1%

Para acceder al calendario de dividendos haga click aquí

P/E P/VL Dividend Yield PfBancolombia 55.7 Promigas 1.8 BVC 10.1% ISA 1.8 GEB 7.7% Cemargos 54.2 Ecopetrol 1.7 Corficolombiana 7.1% PfDavivienda 46.1 GEB 1.5 Promigas 7.1% Grupo sura 24.0 BVC 1.2 Mineros 6.3% PfGrupoSura 20.6 Nutresa 1.2 ISA 6.3% Celsia Ecopetrol 19.6 PfGrupoAval 1.2 6.3% Banco de Bogotá 1.1 PfGrupoAval 5.1% Éxito 18.3 PfDavivienda 1.0 Banco de Bogotá 4.8% Nutresa 17.3 Celsia 1.0 PfGrupo Argos 4.8% Celsia 16.7 PfBancolombia 1.0 Grupo Argos 3.7% Banco de Bogotá 10.7 Corficolombiana 0.9 PfGrupoSura 3.5% Mineros 0.9 Nutresa 3.3% ISA 10.5 Cemargos 0.9 Éxito 3.2% PfGrupoAval 9.7 Éxito 0.7 Grupo sura 3.0% GEB 8.9 Grupo Argos 0.5 Cemargos 2.5% Promigas 6.5 Grupo sura 0.4 PfBancolombia 0.9% Conconcreto 6.1 Cemex Latam 0.4 Ecopetrol 0.8% PfGrupo Argos 0.4 PfDavivienda 0.0% BVC 5.6 PfGrupoSura 0.4 PfAviancaHoldings 0.0% Corficolombiana 5.4 Conconcreto 0.3 Cemex Latam 0.0% Mineros 4.6 PfAviancaHoldings 0.1 Conconcreto 0.0% INFORME PREAPERTURA DE MERCADOS

31 de mayo de 2021

Mercado de Renta Variable Local (Continuación)

Volumen COP Cap. Cierre % Día % Mes % YTD Volumen USD mm P/E P/VL Dividend Yield ROE mm COP mm

Banco de Bogotá 69,760 3.3% -11.1% -7.7% 1,118 0.3 10.7 1.1 4.8% 10.3% 23.1 Bancolombia 27,300 -0.7% -2.2% -22.0% 9,268 2.5 54.4 1.0 1.0% 1.7% 26.3 BVC 11,490 -0.1% -3.8% -3.3% 295 0.1 5.6 1.2 10.1% 22.0% 0.7 Canacol 10,060 -2.1% -4.2% -3.3% 5,774 1.6 N.A 1.9 0.0% -7.8% 1.4

Celsia 4,176 10.9% -3.1% -11.9% 6,530 1.8 16.7 1.0 6.3% 6.0% 4.5 S.A. Davivienda Banco Cemargos 5,080 1.6% -1.0% -17.8% 5,338 1.4 54.2 0.9 2.5% 1.6% 7.0 Cemex Latam 3,700 -2.6% -5.1% -20.1% 57 0.0 N.A 0.4 0.0% -6.5% 2.1 Conconcreto 375 1.4% -3.8% -14.6% 72 0.0 6.1 0.3 0.0% 4.4% 0.4 Corficolombiana 28,580 1.3% -10.7% -11.8% 1,762 0.5 5.4 0.9 7.1% 17.5% 9.3 Ecopetrol 2,211 -0.4% 0.0% -1.5% 15,517 4.2 19.6 1.7 0.8% 8.5% 90.9 GEB 2,300 6.2% -11.9% -13.2% 19,023 5.1 8.9 1.5 7.7% 17.3% 21.1 El Cóndor 1,000 0.0% -1.0% -16.6% 77 0.0 N.A 0.6 2.4% -0.8% 0.6 Enka 15 0.0% -0.8% 27.7% 50 0.0 7.1 0.4 0.0% 5.8% 0.2 ETB 208 0.0% -4.6% -4.1% 98 0.0 N.A 0.4 0.0% -1.4% 0.7 Éxito 12,000 2.7% 2.8% -13.6% 31 0.0 18.3 0.7 3.2% 3.9% 5.4 Grupo Bolívar 75,000 -5.1% 3.9% 11.9% 753 0.2 12.3 0.6 2.0% 4.6% 5.9 Grupo Argos 10,270 14.1% -3.0% -26.1% 5,264 1.4 N.A 0.5 3.7% 0.0% 9.0 1,030 2.7% -11.2% -10.8% 146 0.0 9.4 1.1 5.2% 12.0% 22.9 Grupo Sura 20,350 6.3% 6.2% -19.5% 6,107 1.6 24.0 0.4 3.0% 1.8% 11.8 ISA 20,650 0.7% -3.4% -19.6% 9,897 2.7 10.5 1.8 6.3% 17.1% 22.9 Mineros 3,966 3.4% -4.0% -4.8% 4,389 1.2 4.6 0.9 6.3% 19.2% 1.0 Nutresa 21,020 2.5% -2.2% -12.4% 3,951 1.1 17.3 1.2 3.3% 6.9% 9.7 PfAviancaHoldings 150 N.A 27.1% -24.6% N.A N.A N.A 0.1 0.0% -116.1% 0.0 PfBancolombia 27,940 -0.9% -0.2% -20.4% 24,586 6.6 55.7 1.0 0.9% 1.7% 26.9 PfCemargos 3,560 8.1% -7.3% -20.9% 1,705 0.5 38.0 0.6 3.6% 1.6% 4.9 Pfcorficol 25,500 -3.9% -4.7% -2.6% 298 0.1 4.8 0.8 8.0% 17.5% 8.3 PfDavivienda 28,900 2.8% -1.4% -20.6% 15,315 4.1 46.1 1.0 0.0% 2.2% 13.1 PfGrupo Argos 7,990 11.0% -8.2% -23.9% 1,262 0.3 N.A 0.4 4.8% 0.0% 7.0 PfGrupoAval 1,066 1.2% -3.5% -10.7% 4,228 1.1 9.7 1.2 5.1% 12.0% 23.8 PfGrupoSura 17,450 3.4% 3.0% -20.7% 2,044 0.6 20.6 0.4 3.5% 1.8% 10.2 Promigas 6,500 4.7% -12.4% -22.6% 5,620 1.5 6.5 1.8 7.1% 28.0% 7.4 Terpel 7,340 8.8% -3.0% -14.7% 1,334 0.4 14.5 0.6 0.0% 4.1% 1.3 ICOLCAP 12,303 0.1% -3.7% -16.4% 1,580 0.4 HCOLSEL N.A N.A N.A N.A N.A Colcap 1,207 2.1% -3.5% -16.1% 153,798 41.5 INFORME PREAPERTURA DE MERCADOS

31 de mayo de 2021 Banco Davivienda S.A. Davivienda Banco

Notas:

*Último: Corresponde al último valor negociado si el mercado se encuentra abierto o al dato de cierre con un día de rezago, si el mercado se encuentra cerrado. ** Cierre Anterior: Corresponde al cierre del día anterior si el mercado se encuentra abierto o al dato de cierre de dos días anteriores si el mercado se encuentra cerrado, dependiendo de la frecuencia de publicación de la información. 1 Con dos días de rezago

Fuentes: Bloomberg, Reuters, El País, Wall Street Journal, Financial Times, Expansión, CNN Money, CNBC. GE: Alemania, CO: Colombia; FR: Francia; CH: China; SK: Corea del Sur, BZ: Brasil; EC: Eurozona, ED: Ecuador; JN: Japón; SP: España; UK: Reino Unido; IR: Irlanda; CL: Chile; PN: Panamá; HN: ; CR:Costa Rica; EL: El Salvador ; MX: Mexico; NG: Nigeria; US: Estados Unidos; PE: Perú; IN: India; AU: Australia; CA: Canadá; RU: Rusia; PH: Filipinas; SI: Singapur; PY: Paraguay; VZ: Venezuela.

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