Rapport Sur Les Enjeux Liés Au Développement Du
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N° 767 SÉNAT SESSION EXTRAORDINAIRE DE 2013-2014 Enregistré à la Présidence du Sénat le 23 juillet 2014 RAPPORT D´INFORMATION FAIT au nom de la commission des finances (1) sur les enjeux liés au développement du Bitcoin et des autres monnaies virtuelles , Par MM. Philippe MARINI et François MARC, Sénateurs. (1) Cette commission est composée de : M. Philippe Marini , président ; M. François Marc , rapporteur général ; Mme Michèle André , première vice-présidente ; Mme Marie-France Beaufils, MM. Jean-Pierre Caffet, Yvon Collin, Mmes Fabienne Keller, Frédérique Espagnac, MM. Albéric de Montgolfier, Aymeri de Montesquiou, Roland du Luart , vice-présidents ; MM. Philippe Dallier, Jean Germain, Claude Haut, François Trucy , secrétaires ; MM. Philippe Adnot, Claude Belot, Michel Berson, Éric Bocquet, Yannick Botrel, Joël Bourdin, Christian Bourquin, Mme Nicole Bricq, MM. Jacques Chiron, Serge Dassault, Vincent Delahaye, Francis Delattre, Mme Marie-Hélène Des Esgaulx, MM. Éric Doligé, Philippe Dominati, Jean-Paul Emorine, André Ferrand, François Fortassin, Thierry Foucaud, Yann Gaillard, Charles Guené, Edmond Hervé, Pierre Jarlier, Roger Karoutchi, Yves Krattinger, Dominique de Legge, Hervé Marseille, Gérard Miquel, Georges Patient, François Patriat, Jean-Vincent Placé, Jean-Marc Todeschini, Maurice Vincent, Richard Yung . - 3 - SOMMAIRE Pages LES CONCLUSIONS ET RECOMMANDATIONS DE LA COMMISSION DES FINANCES ............................................................................... 5 CONCLUSIONS AND RECOMMENDATIONS OF THE COMMITTEE ON FINANCE ................................................................................... 6 PREMIÈRE PARTIE : LA RÉGULATION À L’ÉPREUVE DE L’INNOVATION LES POUVOIRS PUBLICS FACE AU DÉVELOPPEMENT DES MONNAIES VIRTUELLES I. LES MONNAIES VIRTUELLES : DES RISQUES CONNUS, DES OPPORTUNITÉS À DÉCOUVRIR ........................................................................... 8 A. DES AVANTAGES AVÉRÉS ............................................................................................... 8 B. DES RISQUES À SURVEILLER ............................................................................................ 9 C. DE MULTIPLES POSSIBILITÉS À EXPLORER .................................................................. 10 II. RÉGULER SANS ENTRAVER : LE CHEMIN ÉTROIT DES POUVOIRS PUBLICS ................................................................................................ 11 A. LES CHOIX DE LA FRANCE : UNE RÉGULATION INACHEVÉE ?............................... 11 B. UNE COMPARAISON INTERNATIONALE ...................................................................... 13 1. La qualification juridique des monnaies virtuelles ................................................................ 13 2. Le régime fiscal applicable aux monnaies virtuelles .............................................................. 14 3. La régulation des échanges de monnaies virtuelles ................................................................ 14 4. Le soutien à l’innovation ...................................................................................................... 15 C. LES RECOMMANDATIONS DE VOS RAPPORTEURS .................................................... 15 SECONDE PARTIE : ANNEXES LETTRE DES RAPPORTEURS AU MINISTRE .................................................................... 21 RÉPONSES DE L’ADMINISTRATION AU QUESTIONNAIRE GÉNÉRAL .................... 23 - 4 - LA RÉGULATION À L ’ÉPREUVE DE L ’INNOVATION : LES POUVOIRS PUBLICS FACE AU DÉVELOPPEMENT DES MONNAIES VIRTUELLES ETUDE COMPARATIVE INTERNATIONALE RÉALISÉE PAR LA DIRECTION GÉNÉRALE DU TRÉSOR .............................................. 45 I. ALLEMAGNE ....................................................................................................................... 46 II. CANADA ............................................................................................................................. 50 III. CHINE ................................................................................................................................. 57 IV. CHYPRE .............................................................................................................................. 60 V. CORÉE DU SUD .................................................................................................................. 63 VI. ÉTATS-UNIS ...................................................................................................................... 66 VII. INDE .................................................................................................................................. 71 VIII. ISRAËL ............................................................................................................................ 75 IX. JAPON ................................................................................................................................. 78 X. ROYAUME-UNI .................................................................................................................. 81 XI. RUSSIE ................................................................................................................................ 88 XII. SINGAPOUR .................................................................................................................... 91 XIII. THAÏLANDE ................................................................................................................... 95 AUDITION CONJOINTE DU 15 JANVIER 2014 SUR LES MONNAIES VIRTUELLES ET LE BITCOIN ....................................................... 99 COMMUNICATION EN COMMISSION DE PHILIPPE MARINI ET FRANÇOIS MARC .................................................................... 125 ENGLISH VERSION OF THE COMMUNICATION BY PHILIPPE MARINI AND FRANÇOIS MARC ................................................................ 137 LES CONCLUSIONS ET RECOMMANDATIONS - 5 - DE LA COMMISSION DES FINANCES LES CONCLUSIONS ET RECOMMANDATIONS DE LA COMMISSION DES FINANCES Réunie le 23 juillet 2014 sous la présidence de M. Philippe Marini, président, la commission a entendu une communication de MM. Philippe Marini et François Marc, rapporteur général, sur les enjeux liés au développement du bitcoin et des autres monnaies virtuelles. La commission a relevé que : 1° Le développement des monnaies virtuelles, et notamment du bitcoin , représente un phénomène de long terme, qui pose d’importantes questions économiques et juridiques, et qui ne saurait être ignoré des pouvoirs publics . 2° En dépit de risques clairement identifiés tenant à sa volatilité, à son anonymat et à son aBsence de garantie légale, le bitcoin est porteur de multiples opportunités pour l’avenir , en tant que moyen de paiement mais surtout en tant que technologie de validation décentralisée des informations. 3° Les pouvoirs publics doivent donc travailler à la mise en place d’un encadrement juridique équilibré , afin d’empêcher les dérives sans compromettre la capacité d’innovation. À cet égard, le recours aux catégories juridiques de droit commun apparaît pour l’instant la solution la plus raisonnaBle, à la fois pour qualifier les monnaies virtuelles et les services qui leur sont associés. 4° Les comparaisons internationales réalisées par la direction générale du Trésor à la demande des rapporteurs montrent que la France se situe à mi-chemin entre les pays qui ont adopté les règles les plus strictes – tels que la Chine, le Japon ou la Russie – et les pays les plus ouverts – tels que les États-Unis, le Canada ou Israël. 5° La clarification du régime applicaBle aux monnaies virtuelles devra nécessairement se faire à l’échelle européenne, et si possible mondiale , compte tenu du caractère transnational des monnaies virtuelles. - 6 - LA RÉGULATION À L ’ÉPREUVE DE L ’INNOVATION : LES POUVOIRS PUBLICS FACE AU DÉVELOPPEMENT DES MONNAIES VIRTUELLES CONCLUSIONS AND RECOMMENDATIONS OF THE COMMITTEE ON FINANCE Meeting on 23 rd July 2014, under the chairmanship of Mr. Philippe Marini, president, the committee on finance heard a communication By Mr. Philippe Marini and Mr. François Marc, rapporteur général , on the questions raised By the development of the bitcoin and other virtual currencies. The committee on finance noted that: 1° The development of virtual currencies, among which is the bitcoin , is a long-term trend, raising important legal and economic matters, that can no longer be disregarded by public authorities . 2° Despite a number of clearly identified risks resulting from its volatility, its anonymity and its lack of legal guarantee, the bitcoin offers multiple opportunities for the future , Both as a payment system and, aBove all, as a decentralized validation protocol. 3° Public authorities should work on a well-balanced regulatory framework , in order to prevent aBuses while preserving the capacity of innovation. To that effect, the use of existing legal categories seems like the most relevant solution for now, for the definition of Both virtual currencies and associated services. 4° The international comparisons realized by the French Treasury for the committee on finance show that France’s choices are halfway between the strictest regulations – adopted By countries such as China, Japan or Russia – and the lightest regulations – adopted By countries such as the United States, Canada or Israel. 5° The clarification of the regulatory framework applicaBle to virtual currencies is to Be carried out at the European level, and if possible at the international level , considering