PRÄS Investorenpräs 13 14 German 28 10 2014 Kw2.Pptx
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INVESTORENPRÄSENTATION Geschäftsjahr 2013/2014 Disclaimer Diese Präsentation enthält zukunftsgerichtete Aussagen. Solche vorausschauenden Aussagen beruhen auf bestimmten Annahmen und Erwartungen zum Zeitpunkt der erstmaligen Vorstellung dieser Präsentation. Sie sind daher mit Risiken und Ungewissheiten verbunden und die tatsächlichen Ergebnisse können erheblich von den in den zukunftsgerichteten Aussagen beschriebenen abweichen. Eine Vielzahl dieser Risiken und Ungewissheiten werden von Faktoren bestimmt, die nicht dem Einfluss der BORUSSIA DORTMUND GmbH & Co. KGaA unterliegen und heute auch nicht sicher abgeschätzt werden können. Dazu zählen zukünftige Marktbedingungen und wirtschaftliche Entwicklungen, das Verhalten anderer Marktteilnehmer, das Erreichen unerwarteter Synergieeffekte sowie gesetzliche und politische Entscheidungen. Die BORUSSIA DORTMUND GmbH & Co. KGaA sieht sich auch nicht dazu verpflichtet, Berichtigungen dieser zukunftsgerichteten Aussagen zu veröffentlichen, um Ergebnisse oder Umstände widerzuspiegeln, die nach dem Veröffentlichungs- datum dieser Materialien eingetreten sind. Diese Präsentation dient nur Informationszwecken. Sie stellt weder ein Angebot zum Verkauf noch eine Aufforderung zum Kauf oder zur Zeichnung von Wertpapieren in irgendeinem Land, einschließ- lich den USA, dar. Diese Präsentation beinhaltet kein öffentliches Angebot von Aktien; ein Verkaufs- prospekt wird nicht veröffentlicht. Diese Präsentation darf ohne vorheriges Einverständnis der BORUSSIA DORTMUND GmbH & Co. KGaA nicht vervielfältigt, verteilt oder veröffentlicht werden. Investorenpräsentation 2013 / 2014 Seite 2 | 28. Oktober 2014 | © Borussia Dortmund GmbH & Co. KGaA AGENDA • EXECUTIVE SUMMARY • INVESTMENT HIGHLIGHTS • COMPANY & MARKET OVERVIEW • FINANCIAL OVERVIEW • STRATEGY & UPSIDE POTENTIALS Investorenpräsentation 2013 / 2014 Seite 3 | 28. Oktober 2014 | © Borussia Dortmund GmbH & Co. KGaA EXECUTIVE SUMMARY • DFB-Pokal-Finalist sowie Vize-Meister der Bundesliga in der Saison 2013/2014; damit direkte Qualifikation für die Gruppenphase der UEFA Champions League in der Saison 2014/2015; • Im dritten Geschäftsjahr in Folge erzielte die Gesellschaft einen Jahresüberschuss in zweistelliger Mio.-Höhe. • Im dritten Geschäftsjahr in Folge wird eine Dividendenzahlung (EUR 0,10 pro Aktie) der ordentlichen Hauptversammlung zur Gewinnverwendung vorgeschlagen. • Transferpolitik generiert erhebliche „stille Reserven” bei Spielerwerten. • Borussia Dortmund besitzt mit dem SIGNAL IDUNA PARK das größte (80.667 Plätzen) und das am besten ausgelastete Fußballstadion Deutschlands und Europas (Ø 99 Prozent in den letzten drei Geschäftsjahren), ist laut einer Studie der TU Braunschweig der beliebteste Deutsche Fußballclub und laut Mafo.de die beste Marke im „BrandFeel Ranking 2014” der Fußball- Bundesliga. • „Upside Potentials” liegen im nachhaltigen sportlichen Erfolg und den daraus resultierenden zusätzlichen Vermarktungserlösen. • Aufnahme in den Prime Standard und Notierung im S-DAX der FWB. Investorenpräsentation 2013 / 2014 Seite 4 | 28. Oktober 2014 | © Borussia Dortmund GmbH & Co. KGaA EXECUTIVE SUMMARY Die Kapitalmaßnahmen der kurz vor Ende des Geschäftsjahres 2013/2014 durchgeführten ersten Kapitalerhöhung („KE I/2014”) und der im ersten Quartal des laufenden Geschäftsjahres 2014/2015 durchgeführten zweiten Kapitalerhöhung („KE II/2014”) konnten „voll” platziert werden. • Grundkapital auf 92.000.000 EUR, eingeteilt in ebenso viele nennwertlose Stückaktien, erhöht. • Bruttoemissionserlös rd. 140,0 Mio. EUR. • Emissionserlös wurde im Umfang von rd. 40,0 Mio. EUR zur Rückführung von Finanzverbindlichkeiten genutzt. • Verbleibende Mittel sollen als Liquiditätsreserve bereitgehalten und u.a. für wachstumssteigernde Investitionen ins Anlagevermögen verwendet werden. • Im Zuge der o.g. Kapitalmaßnahmen sind die derzeitigen BVB Hauptsponsoren Evonik Industries AG, PUMA SE und die SIGNAL IDUNA Gruppe als „strategische Investoren” eingestiegen. Investorenpräsentation 2013 / 2014 Seite 5 | 28. Oktober 2014 | © Borussia Dortmund GmbH & Co. KGaA INVESTMENT HIGHLIGHTS SIGNAL IDUNA PARK • 80.667 Plätze und damit das größte Fußballstadion Deutschlands. Durchschnittlich über 90 Prozent Auslastung in den letzten 10 Jahren; laut der englischen TIMES zugleich das schönste Fußballstadion der Welt. Ticketing – Überragende Fanbase • Durchschnittliche Zuschauerzahl 2013/2014: 80.297 und damit Nr. 1 in Deutschland vor Bayern München (71.000) und zum dritten Mal in Folge auch in Europa (!) vor Manchester United (75.207) und vor dem FC Barcelona (71.958) [Quelle: http://www.weltfussball.de]; allein 55.000 Dauerkarten (in der laufenden Saison 2014/2015 erneut bestätigt) = Allzeit-Rekord in der Bundesliga, wahrscheinlich sogar europa- bzw. weltweit. Borussia Dortmund ist nach der aktuellen „Fußballstudie 2014“ der TU Braunschweig der beliebteste Verein in Deutschland. Merchandising • Das Merchandising-Geschäft konnte im Geschäftsjahr 2013/2014 deutlich von rund EUR 31,4 Mio. im Vorjahr um etwa EUR 3,6 Mio. auf rund EUR 35,0 Mio. ausgebaut werden; dies entspricht einer Steigerung um 11,5 Prozent. Investorenpräsentation 2013 / 2014 Seite 6 | 28. Oktober 2014 | © Borussia Dortmund GmbH & Co. KGaA INVESTMENT HIGHLIGHTS BVB Nr.1 im „BrandFeel Ranking 2014” • Dies ist das Ergebnis des diesjährigen Marken-Rankings zur Fußball-Bundesliga von Mafo.de. Die Online-Marktforscher haben die Bundesliga-Vereine bezüglich Markenstärke, Image und Positionierung bewertet. „Konstante” Umsatzerlöse • Mittel- und langfristig vertraglich abgesicherte Umsatzerlöse durch Premium-Sponsoren, insbesondere EVONIK, SIGNAL IDUNA, PUMA, OPEL, BRINKHOFF‘S, SPARDA-BANK, SPREHE, WILO, HANKOOK, FLYERALARM, WESTLOTTO, TURKISH AIRLINES und HUAWEI. TV-Vermarktung als wichtiger Wachstumstreiber • Insbesondere durch die Teilnahme an der UEFA Champions League, aber auch durch steigende Erlöse aus der Vermarktung der Bundesliga und des DFB-Pokal stellen die Erlöse aus der TV- Vermarktung einen wichtigen Wachstumstreiber dar. Im abgelaufenen Geschäftsjahr 2013/2014 wurden EUR 81,4 Mio., im Geschäftsjahr 2012/2013 EUR 87,6 Mio. (hier indes mit Finalteilnahme des BVB in der UEFA Champions League) und im Geschäftsjahr 2011/2012 EUR 60,4 Mio. erlöst. Investorenpräsentation 2013 / 2014 Seite 7 | 28. Oktober 2014 | © Borussia Dortmund GmbH & Co. KGaA INVESTMENT HIGHLIGHTS Spielerwerte – „Stille Reserven” • Die Transferpolitik, junge talentierte Spieler zu verpflichten und/oder zu entwickeln, generiert erhebliche „stille Reserven” in den Spielerwerten; zu nennen sind in diesem Kontext die Spieler Marian Sarr (19 Jahre), Matthias Ginter (20 Jahre), Erik Durm (22), Milos Jojic (22 Jahre), Ilkay Gündogan (23 Jahre), Ciro immobile (24 Jahre), Marco Reus (25 Jahre), Neven Subotic (25 Jahre), Pierre-Emerick Aubameyang (25 Jahre), Henrikh Mkhitarayan (25 Jahre) oder Mats Hummels (25). Investorenpräsentation 2013 / 2014 Seite 8 | 28. Oktober 2014 | © Borussia Dortmund GmbH & Co. KGaA COMPANY & MARKET OVERVIEW Borussia Dortmund GmbH & Co. KGaA 100 % 100 % 100 % 100 % 51,00 % 33,33 % BVB Stadionmanagement BVB Merchandising BVB Event & Catering Sports & Bytes GmbH besttravel dortmund Orthomed GmbH GmbH GmbH GmbH GmbH steuerlicher Organkreis 49,00 % 66,67 % Hogg Robinson Germany Orthomed Management GmbH & Co. KG Investorenpräsentation 2013 / 2014 Seite 9 | 28. Oktober 2014 | © Borussia Dortmund GmbH & Co. KGaA Investorenpräsentation_28.10.2014_KW_HANDOUT v2.qxp_K-werk 28.10.14 19:14 Seite 10 COMPANY & MARKET OVERVIEW Geschäftsführung Aufsichtsrat • Gerd Pieper (Vors.) • Harald Heinze (Stellv. Vors.) • Bernd Geske • Christian Kullmann • Peer Steinbrück Hans-Joachim Watzke Thomas Treß Hans-Joachim Watzke Thomas Treß Dipl.-Kaufm. Dipl.-Kaufm. Dipl.-Kaufm. Dipl.-Kaufm. CEO CFO CEO CFO Investorenpräsentation 2013 / 2014 InvestorenpräsentationSeite 10 | 28. Oktober 2014 2013/2014 | © Borussia Dortmund GmbH & Co. KGaA Seite 10 | © 2014 Borussia Dortmund GmbH & Co. KGaA COMPANY & MARKET OVERVIEW Die BVB-Aktie Aktuelle Marktkapitalisierung EUR rd. 377,1 Mio. (Stand 28.10.2014). Der Kurs bewegt sich gegenwärtig in einem Korridor von EUR 4,00 bis EUR 4,20. Im Vergleich zu anderen Nebenwerten verzeichnet die BVB-Aktie hohe Umsätze; Ø XETRA-Volumen pro Tag: 4 Wochen = 292.213; 52 Wochen = 194.545 (Stand 28.10.2014). • Die (Initial-) Research-Studie der Hauck & Aufhäuser Institutional Research AG, Hamburg, vom 11.09.2014 empfiehlt „Kaufen”. • Die Edison Research Investment Ltd., London (UK), hat am 22.08.2014 ein „research update” veröffentlicht. • Der Research-Report der Close Brothers Seydler Research AG, Frankfurt a.M., vom 14.08.2014 empfiehlt „Kaufen” (zuvor: „Kaufen”). • Der Research-Report der Bankhaus Lampe KG, Düsseldorf, vom 14.03.2014 empfiehlt „Kaufen” (zuvor: „Kaufen”). • Der Research-Report der GSC Research GmbH, Düsseldorf, vom 12.03.2014 empfiehlt „Kaufen” (zuvor: „Kaufen”). Weitere Informationen stehen unter der Rubrik „Kapitalmarktbewertung” auf unserer IR-Seite www.bvb.de/aktie zum Download bereit. Investorenpräsentation 2013 / 2014 Seite 11 | 28. Oktober 2014 | © Borussia Dortmund GmbH & Co. KGaA COMPANY & MARKET OVERVIEW Aktionärsstruktur Das Grundkapital der Borussia Dortmund GmbH & Co. KGaA beträgt EUR 92.000.000 und ist eingeteilt in ebenso viele nennwertlose Stückaktien. Die Aktionärsstruktur der Borussia Dortmund GmbH & Co. KGaA stellt sich aufgrund der uns gegenwärtig vorliegenden Pflichtmitteilungen wie folgt dar: • Evonik Industries AG: 14,78% • Bernd Geske: 8,50 % • BV. Borussia 09 e.V. Dortmund: 5,53