2 Juni 2017
PT Global Mediacom Tbk
Due Diligence Meeting & Public Expose
Obligasi Berkelanjutan I Global MediacomTahap I Tahun 2017
Sukuk Ijarah Berkelanjutan I Global Mediacom Tahap I Tahun 2017
Penjamin Pelaksana Emisi Obligasi Bagian 1 Profil Perseroan
Bagian 2 Paparan Singkat Industri Media Indonesia
Bagian 3 Tinjauan Bisnis Free to Air (FTA) TV
Bagian 4 Tinjauan Bisnis TV Berlangganan
Bagian 5 Tinjauan Tinjauan Bisnis Broadband Internet dan IPTV Bisnis Bagian 6 Tinjauan Bisnis Media Online
Bagian 7 Tinjauan Keuangan Perseroan
Bagian 8 Keterangan Mengenai Transaksi
Bagian 9 Pertimbangan Investasi
2 Bagian 1 Profil Perseroan Struktur Pemegang Saham dan Entitas Anak - 28 Apr 2017
Masyarakat
PT MNC Investama Tbk. 52,84% 47,16%
PT Global Mediacom Tbk
Content and Advertising PT Sky Vision Network Online Media Based Media Subscription Based Media
60.75% 89.71% 100%
PT Media Nusantara Citra Tbk PT MNC Sky Vision Tbk PT MNC Kabel Mediakom
* If added with MNC Investama (BHIT)'s share ownership of 3.29%, total group ownership will be 93.0% 4 Kejadian-Kejadian Penting
2016 - Soft Launching MeTube.co.id. - Peresmian MNC Studios di Kebon Jeruk. 2004 2011 - Penandatangan MOU antara MNC mengakuisisi RCTI - Kepemilikan saham di MNC dengan Korea Creative 2010 MSKY menjadi 75,54%. Content Agency. - Perseroan dengan Linktone 2002 - V-Radio diluncurkan - Penandatanganan MoU dengan mengakuisisi 87,5% saham PT Global Informasi Bermutu (GlobalTV) 2005 - SindoTV diluncurkan. Munhwa Broadcasting InnoForm Media Pte., Ltd, dikonsolidasikan ke dalam MNCN dan - MNCN meningkatkan - Peluncurkan strategi 5-in-1 Corporation Korea untuk dengan komposisi 12,5% mulai menyiarkan program-program MTV kepemilikan untuk Sindo Media produksi, drama, animasi (Perseroan) dan 75% Asia selama 24 jam secara eksklusif di sahamnya di - MNC Group merubah khususnya konten televisi. (Linktone). Indonesia. GlobalTV menjadi nama menjadi MNC Media - Kesepakatan perjanjian kerja - Linktone mengakuisisi saham 100%. - MNC Muslim, MNC sama strategic partner pengendali di Letang Game - MNCN mengakuisisi Business English Program, integrated bersama PT Angkasa Ltd MNC Sports 1 dan MNC Pura Solusi (APS), dan 2001 PT MNI Global (MNI - TPI merubah nama menjadi Sports 2 diluncurkan di sekaligus menggelar Grand MNCN mengakuisisi 70% Global) MNCTV. Indovision. Launching APSTV. saham Global TV. - PT Media Nusantara Indonesia (MNI) - Soft Launching of meluncurkan harian brandoutlet.co.id. Seputar Indonesia. 2009 2012 - Perseroan menjual - MSKY melaksanakan IPO di kepemilikannya di PT Mobile- 2015 IDX 1997 2006 8 Telecom Tbk. - Grand launching Play Media di - Peluncuruan MNC Drama MNCN didirikan sebagai induk - MNCN mengakuisisi - MNC menggunakan logo baru Surabaya perusahaan dalam bidang media 75% saham MNCTV. dan MNC Comedy. - Peluncuran kembali SindoTV berbasis iklan dan konten. - MNC meluncurkan - MNC Shop dan MNC menjadi iNewsTV MNC News di Infotainment ditayangkan di - Peluncurkan Auto & Gadget di Indovision. MNC Indovision. 1995 Indovision. Perseroan melaksanakan IPO di IDX memulai SMS Call 2008 - Launching Indonesia Business & TV. - Perseroan mengakuisisi PT Capital Market Television MNC Sky Vision (MSKY) Channel dengan merek Indovision, 2013 - MNC Media dan Australian Broadcasting Corporation 2007 Top TV dan OkeVision. - Pendirian PT MNC Lisensi 1981 - MNC “The Indonesian Internasional dan PT MNC meluncurkan program baru Perseroan didirikan - Perseroan merubah nama menjadi PT Global Channel” memulai penyiaran Tencent. bernama Window on Australia pada tanggal 30 Juni di Timur Tengah. - Linktone Ltd, 1981 dengan nama PT Mediacom Tbk. - MNCN melakukan IPO di melaksanakan IPO di Bimantara Citra Australian Securities IDX. 2014 Exchange - Okezone.com - Soft launching Walk In diluncurkan, berfokus Centre Play Media di MNC pada berita dan hiburan. Plaza - Perseroan mengakuisisi - SINDO meluncurkan minimal 51% saham Koran Sindo di Manado. Linktone Ltd. 5 Dewan Komisaris
Rosano Barack Bambang Rudijanto Tanoesoedibjo Mohamed Idwan Ganie John Aristianto Prasetio Beti Puspitasari Santoso Komisaris Utama Wakil Komisaris Utama Komisaris Independen Komisaris Independen Komisaris Independen
Saat ini juga menjabat sebagai Saat ini juga menjabat sebagai Saat ini juga menjabat sebagai Saat ini juga menjabat sebagai Sebelumnya, menjabat sebagai Direktur Utama PT Nusadua Komisaris PT Cipta Televisi Managing Partner Firma Hukum Anggota Komite Nasional Kebijakan Pimpinan Cabang PT Bank Graha International dan PT Plaza Pendidikan Indonesia (MNC TV) Lubis, Ganie dan Surowidjojo, Governance sejak 2005, Founder Dagang Nasional Indonesia Indonesia Realty Tbk. sejak 1998, sejak 2008. Sebelumnya, menjabat Ketua Perhimpunan Konsultan and Senior Advisor CBA Consulting (1987-1995), Direktur PT MNC Komisaris Utama PT Panasonic sebagai Direktur Utama PT MNC Hukum Persaingan Usaha, Ketua dan Crowe Horwath Indonesia sejak Investama Tbk (1996-1999; Manufacturing Indonesia sejak Studios International (2001-2016), Badan Arbitrase Keolahragaan 2005. Selain itu, menjabat sebagai 2004-2008), Direktur Utama PT 2001, dan Komisaris PT Wakil Komisaris Utama PT Indonesia, anggota majelis arbiter Komisaris Independen PT Sarana MNC Kapital Indonesia Tbk. Panasonic Gobel Indonesia sejak Rajawali Citra Televisi Indonesia dari Singapore International Menara Nusantara Tbk sejak 2010, (2002-2004), Komite Ketua 2004. Sebelumnya, menjabat (2003-2016), Komisaris PT Media Arbitration Center dan rekan di dan Anggota Dewan Penasihat Umum Asosiasi Perusahaan Efek sebagai Direktur PT Bimantara Nusantara Citra Tbk (2004-2016), Singapore Institute of Arbitrators. Kadin Indonesia sejak 2011. Indonesia (2001-2005), Direktur Citra Tbk (1982-1997), Wakil Direktur Utama PT MNC Sky Juga anggota arbiter dari Kuala Sebelumnya, menjabat sebagai Duta PT Rajawali Citra Televisi Direktur Utama PT Bimantara Citra Vision Tbk (2004-2016), Komisaris Lumpur Regional Centre for Besar Republik Indonesia untuk Indonesia (2004-2007; 2009- Tbk (1997-1998), Komisaris PT PT Global Informasi Bermutu Arbitration dan Court of Korea Selatan (2013-2017), 2013), dan Wakil Direktur Utama Bursa Efek Jakarta (1996-2001), (2008-2014), dan Komisaris PT Arbitration for Sport di Lausanne, PT Rajawali Citra Televisi Komisaris PT Panasonic Infokom Elektrindo (2009-2011). Swiss, serta sebagai dosen di Menyelesaikan pendidikannya di Indonesia (2013-2014). Manufacturing Indonesia (1996- Fakultas Hukum, Universitas Fakultas Ekonomi Universitas 2001), dan Komisaris Utama PT Memperoleh gelar Bachelor of Indonesia. Indonesia (1973), Program for Memperoleh gelar sarjana di Media Nusantara Citra Tbk (2004- Commerce dari Carleton Management Development di bidang Ekonomi dari Universitas 2016). University, Ottawa, Canada (1987) Memperoleh gelar PhD di bidang Harvard Business School, Boston Parahyangan Bandung pada dan Master of Business hukum dari University of (1980), Senior Executive Program tahun 1985. Menyelesaikan pendidikannya Administration dari University of Hamburg, Jerman (1982). for Organizational Change di pada tahun 1979 dari Universitas San Francisco, Amerika Serikat Stanford University, Palo Alto (1981), Waseda di Tokyo, Jepang. (1989). KMG Development Program dari IMEDE, Lausanne (1983), dan Andersen Executive Program dari St. 6 Charles (2000). Dewan Direksi (1)
Hary Tanoesoedibjo . Presiden Grup & CEO of PT Global Mediacom Tbk sejak 2002 Presiden Direktur . Direktur Utama di PT Rajawali Citra Televisi Indonesia (RCTI) sejak 2010 dan PT MNC Land Tbk sejak 2011 . Komisaris Utama PT MNC Sky Vision Tbk sejak 2006, PT Global Informasi Bermutu (Global TV) sejak 2009, PT Cipta Televisi Pendidikan Indonesia (MNCTV) sejak 2011, PT Sun Televisi Network (iNewsTV) sejak 2016, PT Media Nusantara Citra Tbk sejak 2016, dan PT MNC Investama Tbk sejak 2016 . Memiliki gelar MBA dari Ottawa University, Canada . Memiliki gelar Bachelor of Commerce (Honors) dari Carleton University, Ottawa, Canada
Oerianto Guyandi . CFO PT Global Mediacom Tbk sejak 2012 Direktur . Komisaris Utama di PT MNC Media Investasi sejak 2016, PT OTT MNC Indonesia sejak 2016, dan PT Mediacitra Indostar sejak 2017 . Komisaris PT Infokom Elektrindo sejak 2009, PT Linktone Indonesia sejak 2010, PT Star Media Nusantara sejak 2010, PT MNC Kabel Mediacom sejak 2013, PT Nusantara Vision sejak 2014, PT MNC Aladin Indonesia sejak 2015, PT MNC Digital Indonesia sejak 2016, PT Innoform sejak 2016, dan PT Sky Vision Networks sejak 2016 . Memiliki gelar Sarjana Ekonomi jurusan Akuntansi dari Universitas Indonesia dan Sarjana Teknik Pertanian dari Institut Pertanian Bogor
David Fernando Audy . Direktur PT Global Mediacom Tbk sejak 2012 Direktur . Direktur Utama PT Global Informasi Bermutu sejak 2010, PT Nusantara Vision sejak 2014, PT MNC Media Utama sejak 2014, dan PT Infokom Elektrindo sejak 2015, PT MNC Digital Indonesia sejak 2016, PT Media Nusantara Citra Tbk sejak 2016, dan PT MNC Pictures sejak 2017 . Komisaris Utama PT Innoform sejak 2016 dan PT Rajawali Citra Televisi Indonesia sejak 2016 . Komisaris PT Radio Sabda Sosok Sohor sejak 2010, PT MNC Networks sejak 2010, PT MNC Kabel Mediacom sejak 2013, PT Cipta Televisi Pendidikan Indonesia sejak 2013, PT OTT MNC Indonesia sejak 2015, PT Multi Advertensi Xambani sejak 2015, PT Sky Vision Networks sejak 2015, PT Linktone Indonesia sejak 2015, PT MNC Aladin Indonesia sejak 2015, PT Cinta Komunikasi Gagasan Semesta sejak 2016, dan PT MNC Media Investasi sejak 2016 . Memiliki gelar Master of Commerce in Professional Accounting dari the University of New South Wales dan Bachelor of Commerce in Finance and Information System dari the University of New South Wales
7 Dewan Direksi (2)
Syafril Nasution . Direktur PT Global Mediacom Tbk sejak 2015 Direktur . Direktur PT Rajawali Citra Televisi Indonesia (RCTI) sejak 2009 . Wakil Komisaris Utama PT Media Nusantara Informasi sejak 2014 . Komisaris PT Media Nusantara Dinamis sejak 2014, PT Cipta Televisi Pendidikan Indonesia (MNC TV) sejak 2015, dan PT Sun Televisi Network (iNews TV) sejak 2016 . Memiliki gelar Sarjana Ekonomi, Jurusan Ekonomi Perusahaan dari Sekolah Tinggi Ilmu Ekonomi (STIE) Perbanas
Christophorus Taufik . Direktur PT Global Mediacom Tbk sejak 2015 Direktur . Komisaris Independen PT Indonesia Transport & Infrastructure Tbk sejak 2014 . Memiliki gelar Sarjana Hukum, Jurusan Hukum Perdata dari Universitas Trisakti
Indra P Prastomiyono . Direktur PT Global Mediacom Tbk sejak 2008 Direktur Independen . Komisaris Utama PT Sky Vision Networks sejak 2015 . Memiliki gelar MBA in Marketing dari Strathclyde Graduate Business School (SGBS), Glasgow, UK dan Sarjana Teknik Pangan dari Institut Pertanian Bogor
8 Bagian 2 Industri Media Indonesia Kondisi Makro Yang Menunjang Pertumbuhan Industri
Populasi Populasi Muda : 80% dibawah 50 Tahun Kondisi Makro yang Menunjang:
2016, dalam jutaan . Populasi yang banyak & berusia muda 1,374 65+ 1,267 55-64 5% 7% 0-14 28% . 211 juta orang berusia dibawah umur 50 tahun 258 103 68 31 23 6 . Populasi kelas menengah yang sedang 25-54 bertumbuh 43% 15-24 India
China 17% . Pertumbuhan ekonomi yang kuat Thailand Australia Malaysia Indonesia Singapore Philippines didorong oleh konsumsi domestik Sumber: MPA 2016 Sumber: United Nations (2015) masyarakat yang tinggi Pengeluaran Bulanan Rumah Tangga Tingkat Pendidikan (Rp1,000) . Kepemilikan TV mencapai 39 juta Academy A1 3500 rumah University E<600 3% 6% 4% 5% A2 2501-3500 D 601-900 9% Senior High 13% . Rata-rata masyarakat Indonesia lebih NA 29% 22% suka menonton TV daripada membaca, B 1751-2500 dan menonton televisi selama 5 jam 20% C2 901-1250 per hari 21% Elementary Junior High 23% 19% C1 1251-1750 26% Sumber: Badan Pusat Statistik Indonesia Sumber: Nielsen Media Research
Sumber: MPA Report (2016) 10 Pertumbuhan Industri Yang Menguntungkan dan Lebih Baik Dibandingkan Regional
. Belanja iklan bersih di Indonesia (dalam % terhadap PDB) merupakan yang terendah yang mengindikasikan potensi pertumbuhan yang kuat . Biaya iklan per 30 detik pada spot prime time lebih murah dibandingkan dengan negara ASEAN lainnya
Persentase Belanja Iklan Bersih Terhadap PDB (2016) Harga 30 Detik Iklan pada Spot Prime Time
% PDB USD/spot 0,5% $80.000 0,5% 0,5% 0,4%
0,3%
$40.000 0,2%
$16.400 $10.600 $5.400 $5.950 $6.600
Vietnam Philippines Singapore Thailand Malaysia Indonesia Indonesia Malaysia Vietnam Thailand Philippines Singapore Australia
Sumber: Media Partners Asia 2016 Sumber: Media Partners Asia 2016
11 Dinamika Industri yang Sehat dengan Kapasitas Terkonsentrasi yang Stabil serta Peningkatan Permintaan
. Slot iklan pada waktu prime time terbatas; sedangkan adanya permintaan kuat untuk beriklan . Merk lokal sudah agresif beriklan untuk berkompetisi dengan perusahaan multinasional
. Perseroan memperkirakan perusahaan-perusahaan otomotif dan jasa keuangan akan meningkatkan budget belanja iklan di TV
Permintaan Beriklan Naik (Semakin banyak merk yang Kapasitas Terbatas: Hanya ada 11 stasiun FTA TV beriklan di TV) 3% 12%
17%
40%
MNCN SCMA VIVA
Trans 29% Others
Sumber: Nielsen Prime-Time all demography YTD March 2017 12 Faktor Pendorong Pertumbuhan Industri
Kenaikan Ekspansi Pasar Iklan di Indonesia
Pasar Iklan Bersih (US$bn) 3.2 2.9 3.0 2.5 2.7 2.3 2012A – 2022E CAGR 2.1 1,2 1,2 1.8 2.0 2.0 1,1 1,1 (Total) 7.0% 1.6 0,9 1,0 0,7 0,7 0,8 0,5 0,6 2012A – 2022E 6.0% 1,6 1,7 1,8 1,9 1,9 CAGR (TV) 1,1 1,2 1,3 1,3 1,4 1,5
2012A 2013A 2014A 2015A 2016A 2017E 2018E 2019E 2020E 2021E 2022E TV Other Penetrasi TV terhadap Total Rumah Tangga di Asia Pasifik
Penetrasi TV terhadap Total Rumah Tangga di Asia Pasifik (2016 and 2017)
100%100% 100%100% 100%100% 100%100% 99% 99% 99% 99% 98% 98% 97% 97% 89% 89% 87% 87% 85% 86%
64% 64% 62% 62%
Korea Japan Singapore Australia Hong Kong Malaysia China Thailand Taiwan Vietnam Philippines India Indonesia Source: Media Partners Asia 2016
13 Kredibilitas dan Popularitas Media
Paling Terpercaya Paling Mudah Diakses N/A Cetak N/A 4% 14% 1% Cetak 10% Sosial Media 5%
TV 57% Sosial Media Portal Berita 14% 11%
TV Portal Berita 66% 18%
Sumber: Kompas Media Survey, 16 Mei 2017
14 Lebih Dari 90% Orang Indonesia Reguler Mengkonsumsi TV dan Media Online secara Bersamaan
Konsumsi media secara bersamaan (TV + Online) – 2015 vs 2011
DUAL SCREEN – 2011 Usia DUAL SCREEN – 2015
45% TOTAL 94%
43% 10’s 93%
46% 20’s 93%
45% 30’s 96%
47% 40’s 92%
0% 50’s 88%
Sumber: Nielsen Cross Platform Report 2015, 16+
15 TV Diperkirakan Terus Menjaga Dominasi Pangsa Pasar Iklan di Indonesia
. Dengan adanya kendala infrastruktur, TV merupakan satu-satunya media yang dapat mencapai penonton secara massal. Iklan televisi diharapkan dapat mempertahankan pangsa pasar secara dominan.
. Pangsa pasar Online akan mengambil pangsa pasar dari Media Cetak dan Majalah.
2016 2022F
% of net advertising dollars % of net advertising dollars
OOH Radio OOH Radio 1% 1% Internet 2% 2% 13%
Magazines 2% Internet Free-to-air TV 25% 60%
Newspaper Magazines 17% 1% Free-to-air TV Newspaper 63% 10% Pay TV 2% Pay TV 1%
Sumber: Media Partners Asia 2016 16 Bagian 3 Tinjauan Bisnis Free to Air (FTA) TV Perusahaan Media Terbesar dan Terintregasi di Indonesia
FREE-TO-AIR TV CONTENT SUPPORTING
ENTERTAINMENT IN HOUSE PRODUCTION UNITS PRINT
TALENT SEARCH/ NEWS/ DRAMA/ MOVIES/ FTV ANIMATION VARIETY/ SPORTS RADIO
RCTI, MNCTV, GlobalTV, iNewsTV MNC Sports
TALENT NEWS & SPORTS CONTENT LIBRARY PAY-TV CHANNELS MANAGEMENT
Pustaka konten sebanyak 300.000 jam dan terus ADVERTISING meningkat paling sedikit AGENCY 15,000 jam per tahun.
18 Kunci Utama Pendorong Pertumbuhan
RCTI, MNCTV, dan Global TV bertumbuh secara signifikan mengalahkan pencapaian rata-rata industri media. iNews TV menjadi jaringan nasional yang berfokus pada berita, hiburan, dan olahraga
22 saluran eksklusif pada MNC Sky Vision & MNC Play yang dapat menghasilkan pendapatan iklan.
TV Studio yang terintregasi telah dirampungkan pada tahun 2015, didirikan untuk meningkatkan kapasitas produksi dan kualitas pemrograman dengan biaya yang efisien.
19 Konten adalah Raja
“Content is where I expect much of the real money will be made on the Internet, just as it was in broadcasting. The television revolution that began half a century ago spawned a number of industries, including the manufacturing of TV sets, Menciptakan konten terbaik adalah priotitas utama kami but the long-term winners were those who used the medium to deliver information and entertainment.” . Konten adalah satu-satunya cara untuk mendapatkan “Content is King” by Bill Gates in 1996 pangsa pasar dan menghasilkan pendapatan iklan . Orang Indonesia suka menonton “Sinetron” dan Ranking Stasiun TV pada Prime-Time menurut Nielsen Perseroan menyiarkan banyak drama seri yang top YTD April 2017 . Perseroan memiliki lisensi untuk program Internasional Rank TV Station Target Audience Share yang populer seperti Master Chef, Indonesian Idol dan X 1 RCTI ABC 24.2 Factor 2 SCTV ABCD 17.8 . Program Eksklusif dengan industri film Hollywood 3 ANTV ABC 13.5 . Lebih dari 300.000 jam dari pustaka konten dan terus 4 IVM ABCD 12.2 meningkat sebanyak lebih dari 15.000 jam setiap 5 MNCTV ABCD 8.6 tahunnya 6 TRANS ABC 5.8 7 TRANS7 ABC 5.8 . Perseroan juga memiliki 22 saluran TV berbayar dalam 8 GTV ABC 4.9 jaringan MNC Channels yang diproduksi secara in-house. 9 TVONE ABC 3.1 Saluran-saluran ini merupakan bagian integral dari 10 METRO AB 2.0 strategi konten Perseroan. 11 INEWS AB 1.3
Sumber: Nielsen Prime-Time All Demographic 5+ Audience Share
20 Top 20 Drama Seri Periode April 2017
• Drama komedi seri baru yang diproduksi oleh MNC Pictures “Dunia Terbalik” memiliki kinerja yang kuat dengan berada di peringkat atas untuk program drama seri TV.
• Per April 2017, 6 dari top 20 drama diproduksi oleh RCTI dan 4 dari 20 merupakan produksi MNCTV
Top 20 Drama Series as of April 2017 No. Program Name Chn TVR SHR 1 DUNIA TERBALIK RCTI 5.2 22.9 2 ANAK LANGIT SCTV 4.3 18.8 3 BOY SCTV 3.0 16.6 4 TOP - TUKANG OJEK PENGKOLAN RCTI 3.6 15.7 5 BERKAH CINTA SCTV 3.5 19.5 6 ANANDHI ANTV 2.5 19.7 7 PAAKHI ANTV 2.1 15.9 8 ROMAN PICISAN THE SERIES RCTI 2.1 12.9 9 ANAK SEKOLAHAN SCTV 2.1 13.2 10 MOHABBATEIN ANTV 2.1 8.3 11 GOPI ANTV 2.0 16.0 12 HATI YANG MEMILIH RCTI 2.0 12.9 13 LONCENG CINTA ANTV 2.0 8.4 14 GEET ANTV 1.9 10.3 15 BINTANG DI HATIKU RCTI 1.9 15.7 16 RARA & PERI IKAN LEUNGLI MNCTV 1.9 7.6 17 CINTA DARI SURGA RCTI 1.8 12.5 18 NADIN ANTV 1.8 7.9 19 MIA IKAN MAS MNCTV 1.7 6.9 Source:20 Nielsen, SEPATUALL DEMO, 5+ SUPER (R) MNCTV 1.6 16.0 21 Produsen Terbesar Konten In-House di Indonesia
Strategi pemrograman end-to-end yang terintregrasi mendorong marjin yang tinggi
• MNCN memproduksi lebih dari 15.000 konten secara in-house setiap tahun atau 41 jam setiap harinya. Melebihi para kompetitor manapun di Star Media Indonesia. MNC Animation Nusantara
• Memberikan kontrol penuh dari manajemen bakat hingga ke produksi dan penayangan. MNC Pictures RCTI, MNCTV, GTV and Sport • 4 divisi produksi in-house: Productions Strategi pemrograman yang memungkinkan RCTI menjadi pemimpin industri dengan meraih 55% EBITDA marjin.
22 MNC Memiliki Program Pencarian Bakat Terbaik
Pelopor program pencarian bakat berskala internasional di Indonesia seperti:
Indonesian Idol – Musim ke-8 dan masih berjalan, X-Factor Indonesia - Musim ke-2 dan masih berjalan, Rising Star Indonesia – Musim ke-1 dengan program pencarian bakat yang interaktif MasterChef Indonesia – Musim ke-3 dan masih berjalan The Voice Indonesia – Tayang sejak Februari 2016
Program pencarian bakat Perseroan 3x lebih menguntungkan daripada bersaing dengan kompetisi penyanyi dangdut “in- house” yang ditayangkan kompetitor
23 Saluran TV Berbayar Yang Paling Komprehensif
. Perseroan memiliki channel TV berbayar yang paling komprehensif di Indonesia . Para pemirsa TV Berlangganan lebih menyukai konten lokal . Keuntungan kompetitif kami adalah memproduksi konten dalam Bahasa Indonesia . Perseroan memperoleh pendapatan dari biaya berlangganan dan pendapatan iklan
Sports
Movies
Lifestyle
News
Entertainment
Kids
Local content
Berarti pemimpin pasar di kategori TV berbayar tersebut
24 9 Saluran Inhouse Perseroan Menguasai Top 20 Saluran TV Berbayar di Indonesia (45% dari Top 20)
Top 20 Saluran TV Berbayar Paling Sering Ditonton pada 2016
Rank Saluran TV Berbayar Rank Saluran TV Berbayar
1 DISNEY JUNIOR 11 COMEDY CHANNEL
2 DISNEY CHANNEL 12 NGC WILD
3 CARTOON NETWORK 13 FOX MOVIES PREMIUM
4 NATGEO CHANNEL 14 CINEMAX
5 KIDS CHANNEL 15 MNC ENTERTAINMENT
6 DRAMA CHANNEL 16 MNC INFOTAINMENT
7 MNC MUSLIM 17 MNC NEWS
8 MNC SPORTS 18 MOVIE CHANNEL
9 HBO HITS 19 CHANNEL V
10 HBO 20 CELESTIAL MOVIES
Sumber: AGB Nielsen Report (2016) 25 Saluran Inhouse TV Berbayar Mendorong Pendapatan Iklan MNCN
PELUANG Pangsa Pasar Penonton MNC Channels untuk TV Berbayar di 2016
. MNCN telah memproduksi dan mengemas 22 saluran Rank Sports Channel Channel Share Rank News Channel Channel Share TV berbayar eksklusif untuk MNC Sky Vision. Sebagai 1 MNC SPORTS 51,70% 1 MNC NEWS 50,822% 2 FOX SPORTS 2 20,23% 2 BERITA SATU 37,15% imbalannya MNCN mendapat 100% pendapatan iklan 3 FOX SPORTS 15,58% 3 MNC WORLD NEWS 7,18% . MNC Sports, MNC Infotainment, MNC News and IDX 4 SOCCER CHANNEL 12,49% 4 CNN INTERNATIONAL 4,86% Channel, dan MNC Drama Channel menempati Rank Lifestyle Channel Channel Share Rank Entertainment Channel Channel Share peringkat #1 di kategori channel masing-masing 1 MNC INFOTAINMENT 25,40% 1 DRAMA CHANNEL 23,06% dibandingkan dengan kompetitor internasional. 2 MNC LIFESTYLE 15,05% 2 COMEDY CHANNEL 14,04% . Perseroan mengharapkan MNC Channels untuk 3 TRAVEL LIVING CHANNEL 12,91% 3 MNC ENTERTAINMENT 12,84% menghasilkan pendapatan iklan yang signifikan karena 4 FOOD AND TRAVEL 11,84% 4 FOX CRIME 10,24% jumlah pelanggan yang terus bertumbuh Rank Business Channel Channel Share Rank Music Channel Channel Share 1 IDX CHANNEL 93,34% 1 CHANNEL V 54,68% Total Pangsa Pasar MNC Channels untuk TV Berbayar (Jan – Dec 2016) 2 CNBC ASIA 6,66% 2 MUSIC CHANNEL 45,32%
MNC Sumber : Nielsen 2017 Channels; 30,95%
Channel Lainnya; 69,05% Sumber: Nielsen 2017 26 iNews TV - TV Nasional Berjaringan Terbesar
INEWS TV DILUNCURKAN PADA TANGGAL 6 APRIL 2015 BERFOKUS PADA BERITA, HIBURAN DAN OLAH RAGA SELAMA 24 JAM
TOTAL 58 STASIUN DI INDONESIA
27 Fasilitas Studio Yang Terintegrasi
28 Bagian 4 Tinjauan Bisnis TV Berlangganan Sekilas Tentang MNC Sky Vision
1 2 10 Indovision 2.5 MM 20.8% Subscribers(1) Subscriber Anywhere CAGR(2) OTT Services
9 3 Branches Nationwide 115 Coverage Extensive In-house Using S-band & DTH Distribution and Technology Sales Network
8 4 36 64% Exclusive Market Channels Exclusive Share(3)
7 6 5 138 0.99% IDR 95k Channels Churn Rate(4) ARPU(4)
Catatan 1 Per tanggal 31 Dec 16 2 Untuk periode 2010-2016 3 Estimasi MPA 1H 2016 4 Rata-rata bulanan periode Jan-Dec 2016 30 Trend Pelanggan Pay TV di Indonesia
. Pasar TV berlangganan di Indonesia diperkirakan akan mencapai 6 juta pelanggan pada tahun 2025, yang setara dengan 13% populasi rumah tangga dalam ribuan pelanggan 7.000 Subs %Pen/TV-HH
17% 6.000 14% 14% 13% 13% 14% 13% 13% 13% 12% 11% 5.000 11% 12% 10% 9%
4.000 7% 7% 5%
3% 6.137 6.186 3.000 3% 5.983 6.062 2% 5.674 5.857 5.425 5.090 2% 4.744 4.296 2.000 4.101 3.744 3.175 2.437 -3% 1.000 1.666 1.125 739 868
- -8% 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016E 2017E 2018E 2019E 2020E 2021E 2022E 2023E 2024E 2025E Sumber: Media Partners Asia 2016 31 Posisi yang Baik Dalam Lingkungan Pertumbuhan Kondusif
Pelanggan Pay TV di Asia Pasifik (2015) Rata-rata per bulan ARPU Pay TV di Asia Pasifik (2015)
dalam ribuan peanggan 100 In USD
Satellite 80 80 Cable
IPTV 60 58
42 40 33
21 20 16 11 11 9 6
0
Sumber: Media Partners Asia 2016 32 Pasar TV Berlangganan Indonesia Mempunyai Potensi Besar
Indonesia memiliki tingkat penetrasi TV berlangganan terendah di Asia Pasifik (2016)
200% 160% 160%
120% 95% 83% 81% 80% 53% 51% 40% 30% 16% 11% 0% Korea Hongkong India Singapore Malaysia China Thailand Philippines Indonesia
Indonesia memiliki proyeksi pertumbuhan TV berlangganan tertinggi kedua di Asia Pasifik (CAGR 2016-2021E) 8% 8% 6% 6% 6%
4% 3% 2% 2% 1% 1% 0% 0% 0% Philippines Indonesia China India Korea Malaysia Thailand Singapore Hong Kong
Sumber: Media Partners Asia 2016 33 Key Initiatives
Peningkatan Pelanggan: Mengenalkan virtual operator franchise system dan kantor penjualan baru
Meminimalisasi Churn: Restrukturisasi sistem insentif penjualan, tanggapan pelanggan yang lebih cepat, pelayanan pelanggan yang lebih baik, pelanggan mendapatkan program member get member
Meningkatkan ARPU: Peluncuran Bundling Internet dengan mobile-phone operator dan MNC Play, OTT Indovision Anywhere, Upselling Channel Packages
34 3 Keunggulan Kompetitif Terpenting Perseroan
138 channel dengan 36 channel eksklusif; 22 saluran di antaranya dibuat secara inhouse oleh MNCN
Satu-satunya penyedia layanan TV berlangganan dengan satelit berteknologi S-band
Memiliki 115 cabang di Indonesia
35 Jariangan Nasional Yang Handal via S-Band
Kemampuan Penyiaran S-Band DTH Proses Transmisi DTH
. Memegang ijin eksklusif untuk penyiaran menggunakan spektrum S- band
. Penerimaan yang jernih dan ketahanan terhadap kondisi hujan badai yang umum terjadi di Indonesia
. C-band or Ku-band yang digunakan oleh para kompetitor rentan terkena pemadaman akibat hujan deras
. Coverage mencakup 13,700 pulau di Indonesia, lebih dari 9,8 juta km2.
. Teknologi EIRP1 yang lebih tinggi memungkinkan disk penerima mempunyai ukuran lebih kecil dibandingkan dengan disk C-band
. Teknologi dan eksklusivitas S- band merupakan keunggulan kompetitif terbaik di kelasnya.
1. Effective Isotropic Radiated Power
36 Jaringan Distribusi In-House yang Luas dan Bervariasi
Jaringan 115 Kantor Cabang di Seluruh Indonesia
. Mayoritas pelanggan baru berasal dari Branch office channel in-house, Sulawesi
. Kontrol yang lebih besar, komisi yang Kalimantan lebih rendah dan verifikasi pelanggan yang ketat Papua SuSmuamteartraa Maluku Java . Kompetitor lebih bergantung pada penjual pihak ketiga untuk mengakuisisi pelanggan.
Sekitar 87% Pelanggan Baru Diperoleh dari Channel In-House
D2D Call Center Sub-get-Sub Stores Club Dealers Corners
87% 13%
37 Bagian 5 Tinjauan Bisnis Broadband Internet dan IPTV Sekilas Play Media (telah mencapai EBITDA dan Laba Bersih Positif di 2016)
1 2 Hadir di 6 1000k Kota(1) Homes Passed(1)
8 3 162 116k Channels Pelanggan Residensial(1)
7 4 Hingga 235 1 Gbps Pelanggan Kecepatan Enterprise (1) Internet
6 5 0.98% IDR 251k Churn Rate ARPU (3) Bulanan(2) Residensial
Catatan 1 Hingga 31 December 2016 2 Rata-rata 2016 3 ARPU Bulanan Jan-Des 2016 39 Penetrasi Broadband Internet di Indonesia masih rendah dan belum terlayani dengan baik
Diproyeksikan memiliki pertumbuhan Pelanggan Fixed Penetrasi Fixed Broadband di Indonesia Sangat Rendah… Broadband Tertinggi… 2015 (%) 2016-25E CAGR (%)
107% 103% 84%
10% 46% 8% 8% 34% 6% 31% 26% 3% 9% 8% 2% 2% 1% 0%
Singapore Korea Hong China Malaysia Vietnam Thailand Philip- Indonesia Philip- Indonesia Vietnam China Malaysia Thailand Singapore Hong Korea Kong pines pines Kong
Kecepatan Fixed Broadband yang Rata-Rata Relatif Rendah… …Dengan Ruang yang Cukup Besar untuk Pertumbuhan ARPU Mbps 2015 (US$) 26,1 21,9 20,2 34 31 28 26 13,3 19 16 8,3 8,2 13 12 6,7 6,3 9 4,5
Singapore Malaysia Hong Philip- Thailand Korea Vietnam Indonesia China Korea Hong Singapore Thailand Vietnam Malaysia Indonesia China Philip- Kong pines Kong pines Sumber: Media Partners Asia 2016, Akamai (4Q 2016) 40 Permintaan akan High Speed Broadband di Indonesia sangat signifikan
Sebagian Besar Pelanggan Fixed Broadband di Indonesia menggunakan Teknologi ADSL Total Pelanggan Fixed Broadband di Indonesia 2015 1% (’000) 10.235 9.707 9.270 9% 8.680 7.830 9% 6.850 5.750 4,9MM Pelanggan
82%
ADSL Cable FTTx 2016E 2017E 2018E 2019E 2020E 2021E 2022E
ARPU FTTx Hampir Sama Dengan Kabel Karena Pengaruh Promosi Pendapatan Fixed Broadband di Indonesia 2015 (US$) (US$MM) 1.742 19,5 20,0 1.643 1.528 1.393 1.191 11.9 971 10,5 778
Cable FTTx ADSL Blended 2016E 2017E 2018E 2019E 2020E 2021E 2022E Sumber: Media Partners Asia 2016
Mayoritas Pelanggan Fixed Broadband di Indonesia Saat Ini Menggunakan Teknologi ADSL Yang Lebih Inferior 41 Keunggulan Kompetitif Teknologi FTTH
Teknologi Terbaik di Kelasnya Pertumbuhan Adopsi Teknologi FTTH di Asia Pasifik FTTH Share dari Total Fixed Broadband di Asia Pasifik Struktur Yang Lebih 1% 9% Sederhana 17% 25% 32% 38% 42% 46% 48% 50% 52% 54% Gangguan Jaringan Lebih Mudah dan 99% 91% Keunggulan Teknis 83% Minimal Cepat untuk Roll-out 75% 68% 62% 58% 54% 52% 50% 48% 46% 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020 2021 2022 2023 2024 2025 Biaya Pemeliharaan Belanja Modal Lebih Lebih Rendah Rendah DSL, Kabel, dan Lainnya FTTH
Sumber: MPA Kecepatan Transfer Data Lebih Cepat dan Biaya Operasional Lebih Rendah Karena Konsumsi Listrik Kapasitas Bandwidth Lebih Tinggi Lebih Rendah
Konsumsi Listrik tiap Teknologi Download (Mbps) Upload (Mbps) FTTH HFC Pengguna (W) FTTH X-GPON 10,000 2,500 Customer equipment 3.2 10.5 FTTH GPON 2,500 1,250 Outside plant 1.9 4.1 HFC (Docsis 1.0) 50 9 Head end / PoP 0.5 2.7 HFC (Docsis 2.0) 50 27
HFC (Docsis 3.0) 1,600 216 Total 5.6 17.3
Sumber: iTU-T standard Sumber: Stratix 42 Superior Broadband dan Penawaran Produk TV Berbayar
Koneksi Internet Tercepat Penawaran Pay TV tercanggih Light Speed Upload & Download Anda tidak akan ketinggalan menonton siaran favorit Anda
100% Fiber Optic 178 SD dan HD Channels
Modern Fiber dengan Television On Demand Teknologi Wi-Fi Terbaru
Kemampuan Jaringan hingga Pause, Play dan Rewind 10 Gbps Untuk Semua Channel
Light Speed Upload 1 Tonton dari Perangkat Mobile and Download Gbps Kapanpun dan Di Manapun
Kecepatan Simetris Upload Fitur Video On Demand dan Download
Kesiapan Media Sharing Android Set-Top-Box
43 Sinergi Yang Kuat Dengan Perusahaan di MNC Group
Seluruh hubungan dan transaksi di dalam grup dilakukan secara arm’s length
Konten
• Saluran eksklusif MNC bersumber[ ] melalui perjanjian dengan MNC • Perjanjian konten internasional adalah antara 3 pihak yaitu penyedia konten, MNC Play dan MNC Sky Vision
Promosi dan Pemasaran Kantor • Sinergi antara MNC Play dan juga MNC Group companies terkait dalam pemasaran dan iklan di FTA TV, radio dan [ ] media cetak
Tenaga Penjualan Jaringan Distribusi
• MNC Play memiliki tim sendiri[ ] • Saat ini terdapat 6 pusat jaringan yang terdiri dari ~600 personel distribusi dan Walk In Centre penjualan yang didedikasikan untuk MNC Play
44 Bagian 6 Tinjauan Bisnis Media Online Media Online – Peluang yang Menarik
Letang (www.joymeng.com) perusahaan mobile game yang tumbuh pesat di Cina.
Okezone.com adalah portal berita dan hiburan online yang berfokus pada pembaca Indonesia di dalam dan luar negeri. Saat ini www.okezone.com memiliki lebih dari 3 juta unique daily visitors.
MNC Shop, Joint Venture dengan GS Home Shopping No.1 Home Shopping Channels. TV yang terintegrasi dengan jasa perbelanjaan online 24 jam pertama di Indonesia.
46 Sangat Antusias Terhadap Bisnis Mobile Games dan Mobile App di Cina
Bonnie Bears Armor Heroes Fu Mu Bang App
Boonie Bear dan Armor Heroes telah mencapai lebih dari 320 juta download sejak diluncurkan pada awal 2014 Fu Mu Bang, aplikasi untuk aktivitas parenting memiliki momentum pertumbuhan yang tinggi dengan kepemilikian lebih dari 1,7 juta pelanggan pada akhir 2016
47 Bagian 7 Tinjauan Keuangan Perseroan Ringkasan Laporan Keuangan
Posisi Keuangan Konsolidasian (Rp Triliun) 26,61 24,62
15,40 13,91 11,22 10,71
Jumlah Aset Jumlah Liabilitas Jumlah Ekuitas
2015 2016
Laba Rugi dan Penghasilan Komprehensif Lain Konsolidasian (Rp miliar)
Pendapatan Laba Bersih Periode Berjalan Jumlah Laba Komprehensif Periode Berjalan 10.581 10.460 787 851
302 270
2015 2016 2015 2016 2015 2016 Sumber: Laporan Keuangan Audit Perseroan 49 Rasio Keuangan dan Profitabilitas
Profitabilitas
7,52% 5,65% 2,85% 3,19% 1,96% 1,13%
Marjin Laba Bersih Periode Berjalan ROA ROE
2015 2016
Rasio Keuangan
1,54x 1,18x
0,73x 0,77x 0,42x 0,44x
Rasio Lancar Liabilitas/Ekuitas Liabilitas/Aset
2015 2016
50 Rasio Keuangan Terkait Pemenuhan Covenant
Debt to Equity Ratio
Covenant < 2x
0,53x 0,59x 0,59x
2015 2016 Q1-2017
Debt Service Coverage Ratio*
6,08x 5,90x 5,79x
Covenant > 4x
2015 2016 Q1-2017
*Dihitung dengan EBITDA/Interest Expense
51 Bagian 8 Keterangan Mengenai Transaksi Indikasi Struktur Penawaran Efek
Emiten PT Global Mediacom Tbk
Jenis Penawaran Penawaran Umum Berkelanjutan (PUB)
Obligasi Berkelanjutan I Global Mediacom Sukuk Ijarah Berkelanjutan I Global Mediacom Nama Efek Tahap I Tahun 2017 Tahap I tahun 2017
Target Nilai Efek Sebanyak-banyaknya Rp 850.000.000.000,- Sebanyak-banyaknya Rp250.000.000.000,-
Rating idA+ (single A plus) idA+(sy) (single A plus Syariah) Seri A: 5 (lima) tahun Seri A: 5 (lima) tahun Seri dan Tenor Seri B: 6 (enam) tahun Seri B: 6 (enam) tahun Seri C: 7 (tujuh) tahun Seri C: 7 (tujuh) tahun Pembayaran Kupon/Cicilan Triwulanan (30/360) Imbalan Ijarah Gadai atas saham milik Perseroan dalam MNCN dengan nilai 125% dari nilai Pokok Obligasi / Jaminan Dana Sukuk Ijarah
Pencatatan PT Bursa Efek Indonesia (“BEI”)
1. 40% untuk modal kerja Perseroan; dan Seluruhnya untuk pelunasan sebagian Penggunaan Dana Efek PUB 2. 60% untuk pelunasan sebagian (refinancing) (refinancing) pinjaman rupiah yang dimiliki oleh I Tahap I pinjaman rupiah yang dimiliki oleh Perseroan Perseroan 53 Kisaran Kupon / Cicilan Imbalan Ijarah
Tenor Kupon Obligasi Cicilan Imbalan Sukuk Ijarah
5 tahun 10,75% - 11,50% 10,75% - 11,50%
6 tahun 11,00% - 11,75% 11,00% - 11,75%
7 tahun 11,25% - 12,00% 11,25% - 12,00%
54 Rencana Jadwal Penawaran Umum
Masa Penawaran Awal 5 – 15 Juni 2017
Tanggal Efektif 23 Juni 2017
Penawaran Umum 4 – 5 Juli 2017
Penjatahan 6 Juli 2017
Pembayaran Dana Emisi ke Penjamin Pelaksana Emisi 6 Juli 2017
Pembayaran Dana Emisi Obligasi ke Perseroan dan Distribusi Efek 7 Juli 2017
Pencatatan Efek di BEI 10 Juli 2017
Jun M S S R K J S Jul M S S R K J S
1 2 3 1
4 5 6 7 8 9 10 2 3 4 5 6 7 8
11 12 13 14 15 16 17 9 10 11 12 13 14 15
18 19 20 21 22 23 24 16 17 18 19 20 21 22
25 26 27 28 29 30 23 24 25 26 27 28 29
30 31 55 Penjamin Pelaksana Emisi & Profesi Penunjang Pasar Modal
Para Penjamin Pelaksana Emisi Obligasi
Profesi Penunjang Pasar Modal
Kantor Akuntan Publik Kantor Akuntan Publik Satrio Bing Eny & Rekan
Konsultan Hukum Jusuf Indradewa & Rekan
Notaris Kantor Notaris Aryanti Artisari, S.H., M.kn.
Wali Amanat PT Bank Rakyat Indonesia (Persero) Tbk
56 Bagian 9 Pertimbangan Investasi Pertimbangan Investasi
1 • Penetrasi media di Indonesia yang masih rendah. • Persentase belanja iklan di Indonesia masih rendah dan diproyeksikan akan terus meningkat Industri Media Masih seiring dengan permintaan beriklan yang naik Bertumbuh • Tarif iklan di media di Indonesia relatif murah dibandingkan dengan negara lain, menunjukkan adanya potensi kenaikan tarif di masa mendatang.
2 • Perseroan merupakan Perusahaan Media Terbesar di Indonesia dengan berbagai anak usaha dan media yang terintegrasi, serta memiliki sinergi dalam meningkatkan pendapatan. Perusahaan Media • Pertumbuhan media-media milik Perseroan seperti RCTI, MNCTV, dan Global TV lebih tinggi Terbesar & Terintegrasi dibandingkan dengan rata-rata industri media
3 • Perseroan menayangkan acara dengan konten-konten yang sangat disukai masyarakat untuk Konten dengan Pangsa mempertahankan pangsa pasar dan pendapatan iklan. Pasar yang Signifikan • Perseroan memiliki divisi produksi in-house untuk terus menciptakan acara dan konten secara produktif (lebih dari 15.000 konten tiap tahun)
4 Tim Manajemen yang • Manajemen Perseroan memiliki keahlian dan pengalaman untuk terus mengembangkan bisnis Berpengalaman perseroan
5 • Obligasi dan Sukuk Ijarah yang ditawarkan memiliki rating masing-masing idA+ (single A plus) dan idA+(sy) (single A plus Syariah) Rating & Jaminan • Obligasi dan Sukuk Ijarah yang ditawarkan dijamin dengan jaminan khusus berupa gadai atas saham milik Perseroan dalam MNCN dengan nilai 125% dari nilai Obligasi dan Sukuk Ijarah.
58 Terima Kasih