Mittwoch, den 4. Juni 2014 CLASSEMENT DESBANQUES

AU 31 DÉCEMBRE 2 2013013

est une année de transition inédite pour le secteur bancaireluxembourgeois. 2014Deux révolutions sont en marche: la fin progressive du secret bancaire, qui a été le pilier de la banque privée pendant des décennies, et la création de l’union bancaire européenne, qui doit assurer la sécurité du système bancaire de la zone euro. Ces deux changements fondamentaux sont analysés dans ce «Classement des banques». La première révolution n’est pas simplement en train de bouleverser le métier de banquier privé, elle trans- forme radicalement notre rapport aux données financières des particuliers. Celles-ci passent peu à peu de la sphère privée à une sphère quasi-publique. La deuxième révolu- tion retire au Luxembourg une partie de sa souveraine- té économique en mettant la moitié de ses banques sous supervision directe de la Banque centrale européenne. Une mesure présentée comme une avancée car elle participe à rendre le système bancaire plus sûr et donc à ramener la confiance dans nos banques.

SPÉCIALECONOMIE & FINANCES SPÉCIAIALL ECONOMIE CLASSEMENT & FINANCES CLASSEMENT DES BBAANNQQUUESES 23 DES BANQUES AU 3311 DÉCEMBRE 22001313 AU 3311 DDÉCÉCEMBRE 2013

Sommaire–Inhalt Entretien avec PierreGramegna, ministredes Finances L'emploi bancairebaisse doucement Horrorszenarien sind Lesbanquesluxembourgeoises employaient26.153personnesfin mars2014 nichteingetreten «Nous garderons la notiondeconfid entialité» Luxembourg.Selon la Banque cen- des chiffres provisoires). Soit une 2014, 44 établissements de crédit ont Par ailleurs, le nombre d’établis- KPMGanalysiert die Ergeb- trale du Luxembourg (BCL) 26. 153 baisse de 84 emplois par rapport au augmenté leurs effectifs (de 1à49 sements de crédit aaugmenté de nisse der Banken. Seite 6-8 personnes étaient employées dans 31 décembre 2013. En comparaison employés), tandis que 41 établis- deux unités sur la période pour Le ministredes Finances revientsur la finprogrammée du secret bancaireetlaconstruction de l'union bancaire les établissements de crédit du annuelle, la baisse est de 242 em- sements de crédit ont diminué leurs s’établir à149 institutions fin mars «Un impact positif Luxembourg au 31 mars 2014 (selon plois. Entre décembre 2013 et mars effectifs (de 1à53 employés). 2014. (C.) sur la sécurité bancaire» PAR LINDA CORTEY Entretien avec Yves Maas, La place financière luxembourgeoise président de l'ABBL. Page 10 connaît actuellement des évolutions fondamentales dans son modèle d'affaires, avec la fin progressive du Classement des banques secret bancaire, que dans sa gouver- 2013 –Die Ergebnisse der nance avec la mise en place de Banken im Gesamtüberblick l'union bancaire. Ces deux mou- vements nés de la crise financière de Page/Seite 12-15 2008 connaissentcette année leurs Solidité et croissance premières réalisations concrètes et Sonderheiten der deutschen sont soutenues par le ministre des Finances Pierre Gramegna qui voit Pour le ministre des Évolution 2012 Bankenlandschaft Franchisecommerciale (Mds d’EUR) 31/12/2012 31/12/2013 dans les changements àvenir de Finances, Pierre versus 2013 Das Drei-Säulen-Modell macht réelles opportunitéspour la place fi- Gramegna,lafin die Bankenaufsicht zu einer nancière. Avec en ligne de mire programmée du Actifs sous gestion 28,97 28,77 - 0,7 % l'amélioration de l'image de marque secret bancaire Dépôts bilantaires 11,55 12,50 + 8,2 % besonderen Herausforderung. constitue avant tout du Luxembourg. Prêts àlaclientèle 9,55 10,06 + 5,3 % Seite 16 une opportunité n L'abandon partiel du secret ban- pour les banques Comptederésultat (Miod’EUR) caire aété annoncé par le précédent luxembourgeoises Revenus 360 504 + 40 % La transition est déjà gouvernement. Vous avez poursuivi et pour la place fi- en marche et amplifié ce mouvement en accep- nancière dans son Coûts (331) (341) + 3 % La CSSF va voir son rôle de tant d'élargir la directive européenne ensemble. Résultat net 30 113 + 275 % sur l'épargne et en vous joignant à (PHOTO: supervision bancaire limité au Solvabilité et Rating long terme l'initiative de l'OCDE sur l’adoption de SERGE WALDBILLIG) niveaunational. Page 18 standards internationaux sur Ratio Tier 1(Bâle II) 14,39 % 14,93% l'échange automatique d'information Fitch Ratings A- A- La Francebien armée pour en matière fiscale. Etait-ce un mou- vement inévitable? Standard & Poor’s A- A- les stress tests L'opération est estiméeà La volonté du gouvernement Vous avant tout 80 millions d'euros. Page 19 luxembourgeois d'aller vers l'échange automatique d'informa- tions en matière fiscale s'est faite de Un mouvement inéluctable manière graduelle. Il yatout d'abord nière àpeu près une stabilisation. n Dans les négociationseuro- Avec l'échange automatique et Une des demandes de notre pays vers plus de transparence eu l'annonce de l'ancien Premier Et sur les trois derniers mois, une péennes sur l'abandon du secret d'autres lois qui vont dans le même quand nous avons accepté la di- ministre que le Luxembourg allait très légère reprise chez les per- bancaire, le Luxembourg atoujours sens, nous sommes en train de met- rective élargie sur l’épargne était L'échange automatique fiscal s'engager dans cette voie. Néan- sonnes physiques et une stabilité demandé àcequ'il yait un «level tre en place un contribuable tota- d'éviter le plus possible la multi- devient la norme internatio- moins, il yaeuensuite un certain chez les entreprises. Nous n'avons playing field», des règles du jeux si- lement transparent, avec la volonté plication des standards car c'est nale. Page 20 blocage sur la mise en œuvre de donc pas eu de mouvements ex- milaires entre les places financières. affichée de tous les Etats d'éradi- mauvais pour le consommateur, cette annonce. Le nouveau gouver- cessifs. Mais il faut dire que les chif- Avec l'accélération des négociations quer la fraude fiscale pour en- pour les banques qui doivent in- nement adûdébloquer cette situa- fres de stabilité cachent peut-être sur un modèle mondial d'échange granger le plus possible de taxes, ce vestir dans plusieurs logiciels et Un risque vertigineuxmais tion et je crois que nous ysommes une réalité plus complexe, en ce sens automatique depuis fin 2013, a-t-on qui en soit est un objectif tout àfait pour les Etats qui doivent jongler parvenus de manière graduelle et que des clients de petite taille et de atteint ce «level playing field»? normal mais nous sommes passés avec plusieurs normes. contrôlé relativement harmonieuse. Nous proximité géographique se réorien- d'une certaine tolérance, plus ou Le Luxembourg milite non seu- La banque dépositaire du avons d'abord maintenu la position tent et ferment leurs comptes. En Je dirais que nous arrivons bien au- moins acceptée, àune tolérance zé- lement pour un rapprochement Luxembourg est un risque du gouvernement sortant lors du revanche il yades clients plus im- delà de nos attentes initiales puisque ro. des normes mais aussi pour le premier sommet Ecofin. Ensuite, à portants, d'origine plus lointaine qui notre raisonnement était que cinq Tout cela procède du fait que choix entre les différentes normes systémiquemondial. Page 25 la vue des réactions et des opinions s'installent et qui ont besoin de pro- pays européens hors UE –ycom- nous sommes entrés dans un mo- pour éviter les multiplications. que nous avons reçues du secteur fi- duits plus sophistiqués. pris la Suisse –devaient adopter le dèle de société qui collecte énor- Nous en avons 3, la norme de Fat- Wachsende Kosten durch nancier et aussi de la vue des évo- même niveau de renseignement mément de données sur les indivi- ca, la norme OCDE et la norme eu- lutions du dossier àl'échelle mon- n Les plus petites banques ont da- pour que le Luxembourg puisse se dus. Pour des raisons de sécurité, de ropéenne. Au cours de cette an- Vorschriften diale, nous avons choisi d'assumer vantage de difficultés às'adapter... diriger dans la même direction. En- combat contre le terrorisme mais née, on va assister àdes mou- Immer neue Regelwerke stel- complètement ce virage et d'accep- tre-temps les choses ont évolué très aussi pour des raisons d’efficacité de vements entre les pays pour voir len die Depotbanken vor gro- ter l'échange automatique d'une La disparition programmée du se- vite. Le «level playing field» va gestion de données. En fin de comment trouver un dénomina- ße Herausforderungen. manière beaucoup plus large. Cela cret bancaire aundouble effet. Cela désormais bien plus loin que l'Eu- compte, on est en train de mettre teur commun parmi ces réduit comme peau de chagrin le se- oblige les banques àêtre plus com- rope. Les travaux de l'OCDE ont en place une société de transpa- normes. Il va donc yavoir une pé- Seite 26 cret bancaire tel que nous l'avons pétitives et cela améliore notre évolué plus vite qu'on ne le pensait rence extrême, le balancier est en riode de quelques mois pour sa- connu. Ce processus graduel aper- image de marque. Pour devenir plus et le standard de l'OCDE, le «com- train d'aller très loin mais je pense voir comment l'Union européenne mis àlaplace financière de compétitives, les banques doivent mon reporting standard» aété agréé que nous avons quand même heu- va s'adapter. s'adapter. Nous avons pu constater inventer de nouveaux produits, par tous les pays de l'OCDE et même reusement tendance, au sein de que le secret bancaire était utile avoir de nouveaux services et uti- au-delà avec Singapour et la Chine. l'Union européenne, àdire qu’il faut n La collecte de toutes ces informa- Impressum pour la banque privée, mais beau- liser au mieux tous les outils qu'of- Le «level playing field» se déve- aussi protéger les données qui con- tions àtransmettre aux administra- coup moins pour les autres secteurs fre la place financière. Notre gou- loppe, s'élargit àl'échelle plané- cernent la personne privée. Nous tions fiscales étrangères demandera de la Place. Ce changement de cap vernement s'est inscrit dans la con- taire. Cela montre que le Luxem- avons donc deux pôles qui doivent un lourd travail supplémentaire. Das vorliegende Heft „Clas- va en fait changer durablement tinuité avec le précédent en ce sens bourg avait une position initiale tout s’équilibrer et, au Luxembourg, nous Comment l'administrations'y pré- sement des banques“ ist eine l'image de marque de notre place fi- qu'il continue àmiser sur la place fi- àfait juste en disant qu'il ne fallait garderons une notion de confiden- pare? Beilage der Ausgabe des „Lu- nancière et faciliter la promotion de nancière et àladiversifier. Nous pas des normes qui s'appliquent tialité qui est tout àfait légale et qui xemburger Wort“ vom 4. Juni ses autres piliers. sommes actuellement en train de uniquement en Europe car, si on correspond aux besoins des rési- L'administration des contributions travailler sur le projet de la fonda- procède de la sorte, on nuit àl'at- dents comme des non-résidents. directes ytravaille d’arrache-pied 2014. er n N'y a-t-il pas un danger pour tion patrimoniale. Nous allons con- tractivité de l'Union européenne en et sera prête pour l'échéance du 1 Koordinationund Konzept: la banque privée au Luxembourg? tinuer àenrichir la gamme des ins- général. n Après la directive sur l'épargne janvier 2015. Elle travaille en pa- Linda Cortey truments grâce aussi àune revitali- dans l'Union européenne, l'accord rallèle sur l'échange avec les Etats- Les banques ont pu anticiper et y sation du haut comité pour la place n Depuis la crise financière de 2008, Fatca avec les Etats-Unis, il yaura Unis au niveau de Fatca. En ce qui Banque Internationale àLuxembourg SA, 69 route d’Esch, L-2953 Luxembourg, RCS Luxembourg B-6307–www.bil.com Titelbild: Tania Schmartz préparer leur personnel. Si je re- financière qui s'est dotée d'une la pression est forte pour aboutir à bientôt des accords OCDE sur concerne l'OCDE, les textes ne sont Layout: Michel Rottigni garde aujourd'hui les dépôts des douzaine de groupes de travail qui une transparence totale concernant l'échange automatique d'informations pas en vigueur. Il est clair que ce se- BANQUE PRIVÉE–SERVICES BANCAIRES AUXENTREPRISES -MARCHÉS FINANCIERS -BANQUE DE DÉTAIL Tabellen: Bernard Warken personnes physiques et les dépôts réfléchissent sur les outils àcréer. les informations financières des par- en matière fiscale. Comment gérer ront des coûts importants, tant en des entreprises auprès des banques, Les banques présentes ici peuvent ticuliers. Jusqu'où ira ce mouvement les mises en place de ces différents ressources humaines qu'en infor- Anzeigen: www.régie.lu on constate en mars de cette année s'appuyer sur ces outils et ils leur de balancier vers plus de transpa- accords qui demandent àchaque fois matique. LUXEMBOURG -BELGIQUE -DANEMARK-MOYEN ORIENT -SINGAPOUR –SUISSE par rapport àmars de l’année der- appartient de les utiliser au mieux. rence? des reportings différents? (Lire la suite Page 5) CLA SSEMENT DES BANQUES 4 AU 3311 DÉCEMBRE 20201133

Résultat net –Profit for the financial year – Totalpersonnelengagé(exprimé en unités) Ergebnis des Geschäftsjahres Personnel (number) –Personalbestand (Anzahl)

en millions de EUR 2013 2012 % 2013 2012 % 1Société Générale Bank &Trust 311,816 433,021 -27,99 1BGL BNP Paribas 2.792 2.798 -0,21 2Banque et Caisse d'Epargne de l'Etat, Luxembourg 208,397 198,151 5,17 2Banque Internationale àLuxembourg 1.868 1.899 -1,63 3Deutsche BankLuxembourg S.A. 189,337 251,041 -24,58 3Banque et Caisse d'Epargne de l'Etat, Luxembourg 1.797 1.7870,56 4State Street Bank Luxembourg S.A. 180,945 153,831 17,63 4RBC Investor Services Bank S.A. 1.472 1.626 -9,47 5CACEIS BankLuxembourg 171,002 208,081 -17,82 5KBLEuropean Private Bankers S.A. 951 979-2,86 6Banque Internationale àLuxembourg 167,860 30,669 447,33 6CACEIS Bank Luxembourg 838 848 -1,18 7Société Européenne de Banque S.A. 166,218 133,513 24,50 7Société Générale Bank &Trust 829 841 -1,43 8BGL BNP Paribas 146,301 191,300 -23,52 8DZPRIVATBANK S.A. 810 781 3,71 9UniCredit Luxembourg S.A. 129,135 180,888 -28,61 9ING LUXEMBOURG S.A. 791 793 -0,25 10 DekaBank Deutsche Girozentrale Luxembourg S.A. 125,990 162,066 -22,26 10 Banque de Luxembourg S.A. 744 749 -0,67 11 ING LUXEMBOURG S.A. 120,434 143,757 -16,22 11 State Street Bank Luxembourg S.A. 715 708 0,99 12 J.P. Morgan Bank Luxembourg S.A. 113,237 73,278 54,53 12 Banque Privée Edmond de Rothschild Europe 656 706 -7,08 13 Pictet &Cie (Europe) S.A. 86,641 37,779 129,34 13 Banque Raiffeisen 580 550 5,45 14 Deutsche Postbank International S.A. 79,565 85,105 -6,51 14 J.P. Morgan Bank Luxembourg S.A. 518 559 -7,33 15 PayPal (Europe) S.à r.l. et Cie, S.C.A. 72,240 27,935 158,60 15 UBS (Luxembourg) S.A. 438 421 4,04 16 Banque de Luxembourg S.A. 68,513 62,874 8,97 16 DekaBank Deutsche Girozentrale Luxembourg S.A. 397 411 -3,41 17 Banque Degroof Luxembourg S.A. 58,676 49,008 19,73 17 Brown Brothers Harriman (Luxembourg) S.C.A. 363 401 -9,48 18 Nomura Bank (Luxembourg) S.A. 54,177 55,886 -3,06 18 Crédit Agricole Luxembourg 359 343 4,66 19 Nordea Bank S.A. 51,986 46,730 11,25 19 Nomura Bank (Luxembourg) S.A. 350 315 11,11 20 DZ PRIVATBANK S.A. 45,045 45,607 -1,23 20 Clearstream Banking S.A. 322 319 0,94 21 Erste Europäische Pfandbrief- und Kommunalkreditbank Aktiengesellschaft in Luxemburg 44,967 77,731 -42,15 21 Nordea Bank S.A. 313 305 2,62 22 Crédit Agricole Luxembourg 40,891 103,031 -60,31 22 Deutsche Bank Luxembourg S.A. 299 306 -2,29 23 UBS (Luxembourg) S.A. 40,324 56,726 -28,91 23 Banque Degroof Luxembourg S.A. 289 295 -2,03 24 Société Nationale de Crédit et d'Investissement 38,123 45,520 -16,25 24 Pictet &Cie (Europe) S.A. 268 246 8,94 25 Delen Private Bank Luxembourg S.A. 38,085 32,002 19,01 25 HSBC Securities Services (Luxembourg) S.A. 250 264 -5,30 26 KBL European Private Bankers S.A. 35,230 -305,771 -111,52 26 The Bank of New York Mellon (Luxembourg) S.A. 231 229 0,87 27 John Deere Bank S.A. 32,937 30,562 7,77 27 Norddeutsche Landesbank Luxembourg S.A. 229 224 2,23 28 Eurobank Private Bank Luxembourg S.A. 30,085 25,478 18,08 28 Crédit Suisse (Luxembourg) S.A. 211 190 11,05 29 Brown Brothers Harriman (Luxembourg) S.C.A. 28,421 17,815 59,53 29 UniCredit Luxembourg S.A. 186 184 1,09 30 Banque Privée Edmond de Rothschild Europe 27,119 33,927 -20,07 30 Banque LBLux S.A. 183 191 -4,19 31 Norddeutsche Landesbank Luxembourg S.A. 26,955 34,380 -21,60 31 Skandinaviska Enskilda Banken S.A. 180 187 -3,74 32 Banque Safra-Luxembourg S.A. 26,858 25,100 7,00 32 Société Européenne de Banque S.A. 166 202 -17,82 33 RBC Investor Services Bank S.A. 25,705 -26,993 -195,23 33 Deutsche Postbank International S.A. 145 161 -9,94 34 Skandinaviska Enskilda Banken S.A. 25,037 25,717 -2,64 34 ABN Amro Bank (Luxembourg) S.A. 142 161 -11,80 35 Industrial and Commercial Bank of China (Europe) S.A., en abrégé ICBC (Europe) S.A. 23,458 11,521 103,60 35 Banque Safra-Luxembourg S.A. 131 123 6,50 36 Landesbank Berlin International S.A. 22,470 22,361 0,49 36 Mitsubishi UFJ Global Custody S.A. 129 117 10,26 37 Advanzia Bank S.A. 21,273 13,058 62,91 37 HSBC Trinkaus &Burkhardt (International) S.A. 128 172 -25,58 38 Commerzbank International S.A. 20,594 16,453 25,17 38 M.M. Warburg &COLuxembourg S.A. 128 112 14,29 39 Clearstream Banking S.A. 19,090 125,044 -84,73 39 Commerzbank International S.A. 127 135 -5,93 40 Mitsubishi UFJ Global Custody S.A. 19,001 20,573 -7,64 40 Mizuho Trust &Banking (Luxembourg) SA 122 114 7,02 41 Banco Bradesco Europa S.A. 18,099 26,415 -31,48 41 Natixis Bank 114 101 12,87 42 Banque Raiffeisen 17,796 42,943 -58,56 42 HSBC Private Bank (Luxembourg) S.A. 111 126 -11,90 43 Fideuram Bank (Luxembourg) S.A. 17,142 20,846 -17,77 43 Catella Bank S.A. 110 66 66,67 44 Danske Bank International S.A. 16,200 13,802 17,38 44 VP Bank (Luxembourg) S.A. 110 79 39,24 45 Natixis Bank 16,147 32,844 -50,84 45 Sal. Oppenheim jr. &Cie Luxembourg S.A. 106 114 -7,02 46 Credem International (Lux) 15,354 21,398 -28,24 46 Compagnie de Banque Privée Quilvest S.A., en abrégé CBP Quilvest S.A. 105 97 8,25 47 MEDIOBANCA INTERNATIONAL (LUXEMBOURG) S.A. 14,749 28,428 -48,12 47 Danske Bank International S.A. 91 99 -8,08 48 Dexia LdG Banque S.A. 14,003 29,176 -52,01 48 SMBC Nikko Bank (Luxembourg) S.A. 86 84 2,38 49 HSH Nordbank Securities S.A. 13,832 10,054 37,58 49 HSH Nordbank Securities S.A. 84 108 -22,22 50 Union Bancaire Privée (Europe) S.A. 12,535 6,140 104,15 50 Bank of China (Luxembourg) S.A. 83 57 45,61 51 HSBC Private Bank (Luxembourg) S.A. 11,072 9,498 16,57 51 EFG Bank (Luxembourg) S.A. 83 82 1,22 52 East West United Bank S.A. 10,781 8,558 25,98 52 Advanzia Bank S.A. 79 69 14,49 53 EFG Bank (Luxembourg) S.A. 6,862 9,213 -25,52 53 Eurobank Private Bank Luxembourg S.A. 74 67 10,45 54 ABN Amro Bank (Luxembourg) S.A. 6,468 20,305 -68,15 54 UBI Banca International S.A. 73 72 1,39 55 RBS Global Banking (Luxembourg) S.A. 6,083 4,626 31,50 55 Banque BCP S.A. 71 67 5,97 56 Compagnie de Banque Privée Quilvest S.A., en abrégé CBP Quilvest S.A. 5,221 3,679 41,90 56 BSI Luxembourg S.A. 63 49 28,57 57 UniCredit International Bank (Luxembourg) SA 5,001 6,295 -20,54 57 John Deere Bank S.A. 61 60 1,67 58 Banque Carnegie Luxembourg S.A. 4,838 3,751 28,98 58 Svenska Handelsbanken S.A. 53 60 -11,67 59 SMBC Nikko Bank (Luxembourg) S.A. 4,693 6,067 -22,65 59 PayPal (Europe) S.à r.l. et Cie, S.C.A. 52 48 8,33 60 DNB Luxembourg S.A. 4,505 2,979 51,23 60 Banque Havilland S.A. 51 53 -3,77 61 Banque Puilaetco Dewaay Luxembourg S.A. 4,094 4,000 2,34 61 East West United Bank S.A. 51 39 30,77 62 M.M. Warburg &COLuxembourg S.A. 4,032 7,013 -42,50 62 RBS Global Banking (Luxembourg) S.A. 50 53 -5,66 63 Banque de Patrimoines Privés 3,747 1,358 175,96 63 Fideuram Bank (Luxembourg) S.A. 48 51 -5,88 64 Sal. Oppenheim jr. &Cie Luxembourg S.A. 3,153 11,239 -71,95 64 Delen Private Bank Luxembourg S.A. 45 46 -2,17 65 Banco Popolare Luxembourg S.A. 2,841 3,629 -21,71 65 Industrial and Commercial Bank of China (Europe) S.A., en abrégé ICBC (Europe) S.A. 43 38 13,16 66 Bank Leumi (Luxembourg) S.A. 2,773 4,002 -30,71 66 Landesbank Berlin International S.A. 43 45 -4,44 67 Keytrade Bank Luxembourg S.A. 2,558 3,000 -14,76 67 LBBW Luxemburg S.A. 43 62 -30,65 68 Bank of China (Luxembourg) S.A. 2,541 3,310 -23,23 68 Banco Bradesco Europa S.A. 40 39 2,56 69 Banca Popolare dell'Emilia Romagna (Europe) International S.A. 2,121 3,196 -33,63 69 Banque Carnegie Luxembourg S.A. 40 41 -2,44 70 Banque Transatlantique Luxembourg S.A. 1,721 ,512 236,21 70 TD Bank International S.A. 39 44 -11,36 71 Sumitomo Mitsui Trust Bank (Luxembourg) S.A. 1,308 2,458 -46,78 71 Andbank Luxembourg 38 27 40,74 72 Freie Internationale Sparkasse S.A. 1,265 1,150 10,00 72 Banque de Patrimoines Privés 36 29 24,14 73 Andbank Luxembourg 1,160 -,614 -288,79 73 Banco Popolare Luxembourg S.A. 34 35 -2,86 74 Svenska Handelsbanken S.A. 0,882 1,166 -24,38 74 Union Bancaire Privée (Europe) S.A. 33 42 -21,43 75 Argentabank Luxembourg S.A. 0,757 1,481 -48,91 75 Bank Leumi (Luxembourg) S.A. 31 28 10,71 76 Banque BCP S.A. 0,546 1,090 -49,90 76 BHF-BANK International 31 31 0,00 77 Banco Itaú Europa Luxembourg S.A. 0,498 15,326 -96,75 77 Banque Öhman S.A. 30 29 3,45 78 Hypo Pfandbrief Bank International S.A. 0,300 7,000 -95,71 78 DNB Luxembourg S.A. 30 28 7,14 79 La Française AM Private Bank 0,296 -2,074 -114,28 79 Banque Transatlantique Luxembourg S.A. 29 29 0,00 80 Banque Havilland S.A. 0,292 6,214 -95,31 80 Banque Puilaetco Dewaay Luxembourg S.A. 28 27 3,70 81 Frankfurter Volksbank International S.A. 0,228 0,830 -72,51 81 La Française AM Private Bank 26 27 -3,70 82 NORD/LB COVERED FINANCE BANK S.A. 0,101 0,617 -83,63 82 Credem International (Lux) 25 25 0,00 83 Europäische Genossenschaftsbank S.A. -European Cooperative Bank S.A. - 0,038 0,070 -45,81 83 Cornèr Banque (Luxembourg) S.A. 23 21 9,52 Banque Coopérative Européenne S.A. 84 Argentabank Luxembourg S.A. 22 21 4,76 84 Fortuna Banque s.c. 0,016 0,403 -96,09 85 Lombard Odier (Europe) S.A. 22 11 100,00 85 CornèrBanque (Luxembourg) S.A. 0,005 0,989 -99,51 86 Banque Hapoalim (Luxembourg) S.A. 21 21 0,00 86 BHF-BANK International 0,000 0,000 87 Banco Itaú Europa Luxembourg S.A. 19 38 -50,00 87 VP Bank(Luxembourg) S.A. -0,050 10,625 -100,47 88 Hypothekenbank Frankfurt International S.A. 19 31 -38,71 88 The Bank of New York Mellon (Luxembourg) S.A. -0,130 -0,421 -69,23 89 Sumitomo Mitsui Trust Bank (Luxembourg) S.A. 19 20 -5,00 89 TD Bank International S.A. -0,230 0,677 -133,98 90 China Construction Bank (Europe) S.A. 18 90 China Construction Bank (Europe) S.A. -0,913 91 Fortuna Banque s.c. 18 20 -10,00 91Banque Hapoalim (Luxembourg) S.A. -1,017 -1,155 -12,00 92 Banca Popolare dell'Emilia Romagna (Europe) International S.A. 17 15 13,33 92 Van Lanschot Bankiers (Luxembourg) S.A. -1,081 -3,832 -71,79 93 UniCredit International Bank (Luxembourg) SA 17 17 0,00 93 GPB International S.A. -1,306 94 Freie Internationale Sparkasse S.A. 16 16 0,00 94 Crédit Suisse (Luxembourg) S.A. -1,712 -2,397 -28,56 95 Hypo Pfandbrief Bank International S.A. 14 14 0,00 95 BSILuxembourg S.A. -2,170 3,053 -171,09 96 ABLV Bank Luxembourg S.A. 13 5160,00 96 Mizuho Trust &Banking (Luxembourg) SA -2,289 -3,076 -25,58 97 Société Nationale de Crédit et d'Investissement 12 11 9,09 97 ABLV BankLuxembourg S.A. -3,412 -1,834 86,09 98 Van Lanschot Bankiers (Luxembourg) S.A. 12 15 -20,00 98 UBI Banca International S.A. -11,378 0,774 -1570,96 99 Erste Europäische Pfandbrief- und Kommunalkreditbank Aktiengesellschaft in Luxemburg 10 13 -23,08 99 HSBC Securities Services(Luxembourg) S.A. -16,041 -11,088 44,66 100 Keytrade Bank Luxembourg S.A. 10 911,11 100 HSBC Trinkaus &Burkhardt (International) S.A. -22,156 18,732 -218,28 101 BEMO EUROPE -BANQUE PRIVEE 9 101 Banque LBLux S.A. -46,314 15,801 -393,11 102 GPB International S.A. 9 102 Hypothekenbank Frankfurt International S.A. -53,882 -30,047 79,33 103 Frankfurter Volksbank International S.A. 770,00 103 LBBWLuxemburg S.A. -64,800 9,100 -812,09 104 Europäische Genossenschaftsbank S.A. -European Cooperative Bank S.A. - 550,00 104 Banque Öhman S.A. 1,700 -100,00 Banque Coopérative Européenne S.A. 105 Société Générale LDG 1,547 -100,00 105 MEDIOBANCA INTERNATIONAL (LUXEMBOURG) S.A. 56-16,67 106 Lombard Odier (Europe) S.A. 0,268 -100,00 106 Société Générale Financing and Distribution 5 107 Catella Bank S.A. -4,133 -100,00 107 Société Générale LDG 330,00 108 BEMO EUROPE -BANQUE PRIVEE 108 Dexia LdG Banque S.A. 02-100,00 109 Société Générale Financing and Distribution 109 NORD/LB COVERED FINANCE BANK S.A. SPÉCIAL ECONOMIE & FINANCES CLASSEMENT 5 DES BANQUES AU 3131 DÉCEMBRE 20201313 «Nous garderons notreconfidentialité»

(Suite de l'interview de Pierre jours des week-ends douloureux fonds de résolution et des fonds de Gramegna de la page 3) mais on aura le livre de bord de garantie va notamment s’étaler ce qu'il faudra appliquer. pendant huit ans. Quand pourra-t-on n L'union bancaire européenne a parler réellement d'une union ban- été validée par les Etats et le Par- n Les clients des banquesluxem- caire au sein de la zone euro? lement européen. Elle va devenir bourgeoises bénéficient déjà d'une réalité par étape entre novembre garantie de leurs dépôts jusqu'à On peut parler de l'union bancaire prochain et début 2016. Cela ap- 100.000 euros. Qu'est-ce que dès la fin de cette année car le sys- porte réellement une meilleure sé- l'union bancaire change pour eux? tème de supervision sera mis en curité pour la zone euro? place et, dans les 18 prochains Le déposant sera protégé jusqu'à mois, les deux autres piliers se- Il faut souligner que le fait d'avoir 100.000 euros. Ce qui exigera du ront mis en place. réussi ànégocier cette union ban- côté luxembourgeois un chan- caire est un résultat majeur de la gement de l'actuel système de zone euro. Pendant des années on fonctionnement de l'AGDL (As- n Plus largement, quand pourra-t- adit que l'euro était menacé et que sociation pour la garantie des dé- on envisager la zone euro comme l'Europe ne trouverait pas de so- pôts Luxembourg) qui repose sur un marché bancaire unifié dans le- lution alors nous pouvons dire que un financement ex post. Il nous quel la place financièreluxembour- l'on aatteint un résultat remar- faudra trouver un système de fi- geoise ne serait plus considérée quable. Je m'en réjouis particuliè- nancement de ce fonds qui donne comme une place nationale dispro- rement pour le Luxembourg qui, encore plus d'assurance et permet portionnée mais comme une place avec une grande place financière d'assurer le paiement des dépôts européenne? internationale, est naturellement avec célérité en cas de défaillance, très exposé lors d'une crise fi- ce qui est un élément fondamental Amon sens, nous sommes déjà nancière –comme nous l'avons pour la confiance. On est en train dans une zone européenne unique. d'ailleurs appris ànos dépens – de travailler sur cette réforme. Notre discours depuis toujours même si, finalement, l'histoire aété L'AGDL rassemblera toujours concernant la taille de notre place clémente avec nous. Grâce à toutes les banques, simplement le financière est que notre place sert l'union bancaire, on ades ré- financement sera anticipatif et il y surtout le marché unique euro- ponses standardisées et tout un aura d'autres modalités qu'il fau- péen et la zone euro. Il faut donc éventail qui nous protège en tant dra adapter. mesurer la taille de la place fi- que pays et qui protège le contri- nancière par rapport àson poten- buable et les épargnants. Pour le n L'union bancaire prévoit éga- tiel de clients qui est européen. contribuable, on veut éviter le cer- lement un fonds de résolution qui cle vicieux qui –avant l'union ban- atteindra environ 55 milliards d'eu- n La fin du secret bancaire est en caire –faisait qu'en cas de recapi- ros dans huit ans. Comment sera cours, l'intégrationausein de talisation d'une grande banque calculée la participation des l'union bancaire aussi. Les critiques c'était àl'Etat et donc au contri- banques luxembourgeoises àce envers le Luxembourg ne se sont buable de sauver la banque. Dés- fonds? pas éteintes pour autant. Faudra-t-il ormais, ce cercle vicieux sera rom- attendre encore longtemps pour pu puisqu'on évitera de recourir C'est une question qui n'est pas voir une amélioration de l'image du aux fonds des Etats pour recapi- encore résolue. Il est très difficile On ne changera pas d'image en un clin d'œil, reconnaît Pierre Gra- Luxembourg? taliser les banques. de donner des indications sur les megna. (PHOTO: SERGE WALDBILLIG) critères qui seront retenus car la On peut dire que l'amélioration de n Ce système empêchera-t-il de commission s'est engagée àfaire cul. La seule chose que je peux dire trôlée directement par la Banque l'image est en phase de démar- connaître de nouveau une situation des propositions sur les contribu- c'est que si on tient compte de centrale européenne (BCE) et rage. Il est tout afait compréhen- comme en 2008 où il afallu sauver tions nationales pour cet été. Pour l'importance de la place finan- l'autre moitié par la CSSF. Nous sible qu'une réputation, fondée ou deux banques très vite, àchaque l'instant, il n'y apas encore de texte cière luxembourgeoise sur l'échi- garderons un contact direct avec infondée, ne pourra pas être con- fois en un week-end? ni d'indication sur le mode de cal- quier européen, il est clair que la les banques, ce contact sera même trecarrée en quelques semaines ou contribution luxembourgeoise se- quotidien avec les banques su- par un changement d'attitude im- On connaîtra malheureusement ra relativement importante. pervisées par la CSSF. Mais nous portant mais que le grand public encore des week-ends difficiles Le cercle aurons aussi une unité de super- ne suit que de loin. Pour amé- pour les banques dans les 100 pro- vicieux est n Le Luxembourg, comme les au- vision dans toute l'Europe. On ne liorer l'image, il faudra du temps chaines années mais ce qu'on aura tres pays de la zone euro, va perdre pourra pas soupçonner le Luxem- et je peux vous dire que j'y tra- c'est un cadre de résolution qui rompu puisqu'on ses prérogatives pour la supervision bourg, si jamais ces soupçons ont vaillerai jour et nuit avec beau- n’existait pas jusqu'à présent. Un « des banques. Quel en est l'intérêt? existé, que notre supervision n'est coup d'endurance et d'assiduité schéma selon lequel nous pour- éviteraderecourir pas bonne. Désormais ce sera la dans les prochaines années. C'est rons résoudre la crise de la aux fonds des Etats Ce sera un enrichissement tout à même pour tous les pays. la tâche de mon ministère mais banque, avec un fonds de 55 mil- fait fondamental parce que la su- aussi de tout le gouvernement et liards pour sauver cette banque et pour recapitaliser pervision européenne sera centra- n Les éléments de l'union bancaire c'est un message qu'il faudra porter une répartition des rôles clai- lisée. La moitié des banques si- se mettent en place progressi- régulièrement. On ne changera pas rement délimités. Il yaura tou- les banques». tuées au Luxembourg sera con- vement, l'approvisionnementdes d'image en un clin d'œil. La BCEfacturera260 millionsaux banques supervisées Lesplus grandesd'entreellesserontamenéesàdébourser15millions d'euros

Francfort. La Banque centrale eu- Quelque 50% des banques les grandes banques avec un profil de recteur pour les ressources hu- réclamés est en outre «modeste» ropéenne (BCE) va facturer envi- plus importantes devront payer risque plus important paient le maines et le budget. Selon lui, le car il ne représente que 0,001 %du ron 260 millions d'euros pour l'an- des montants compris entre plus», ajugé Steven Keuning, di- montant de 260 millions d'euros montant des actifs supervisés. née 2015 aux banques qui vont 700.000 euros et deux millions Les banques pourront toutefois passer sous sa supervision à d'euros. Mais les plus grandes faire leurs remarques sur la struc- compter de novembre, a-t-elle an- d'entre elles seront amenées àdé- ture de ces coûts lors de la con- noncé fin mai. Cette somme sera bourser 15 millions d'euros. Parmi sultation publique ouverte ce mar- répartie entre les 130 groupes ban- les établissements les plus petits, di et jusqu'au 11 juillet, dont les caires les plus importants qui se- 75 %paieront entre 2.000 et 7.000 conclusions seront annoncées dé- ront sous sa surveillance directe et euros, tandis que certains devront Les sommes de- but novembre (bien début novem- les quelque 5.800 établissements débourser 200.000 euros. mandées doivent bre). Selon l'institution monétaire plus petits dont la supervision Selon un autre chiffre, le coût couvrir la totalité de Francfort, les coûts facturés aux continuera d'être assurée par les de la supervision sera assumé à des dépenses en- banques recouvrent pour 60 %les superviseurs nationaux. Elle doit 85 %par les plus grands groupes gagées par la BCE charges de personnel, pour 10 % couvrir la totalité des dépenses bancaires sous supervision directe pour assumer son ceux liés aux locaux et pour 30 % engagées par la BCE pour as- de la BCE, les 15 %étant àlacharge nouveau rôle. les coûts opérationnels comme les sumer son nouveau rôle, àcôté de des plus petits établissements. (PHOTO: AFP) voyages, les services informa- la politique monétaire. «C'est un système juste. Les plus tiques ou de consulting. (AFP) SPÉCIAL ECONOMIE CLASSEMENT & FINANCES CLASSEMENT DESBS BAANNQQUUEESS DES BANQUES AU 3311 DÉCEMBRE 22001133 AU 3311 DÉCDÉCEMBRE 2013

Analyse der Ergebnisse desBankengeschäftsjahres 2013 Evolution du secteur bancaire depuis 1997 215 Nombre de banques 209 210 Somme des bilans (en milliards d’euros) Horrorszenarien sindnicht einge treten 202 Die Bilanzsumme aller Banken liegt mit 713 Milliarden Euro (minus drei Prozent) knapp über dem Niveauvon 2004und 215 Milliarden Euro unterdem Höchststand aus 2008 189 915,3 929,4 VON THOMASFELD High Net Worth Individuals. Eben- Eine anderes Bild weist die Kos- UND MARCOWEBER* so konnte seit 2008 der Anteil der tenseite der Luxemburger Banken 177 839,5 Kunden aus Nicht-EU Ländern von auf. Die Verwaltungskosten haben 791,2 792,5 794 KPMG Luxembourg veröffentlicht 766,4 33 auf 40 Prozent gesteigert wer- sich gegenüber dem Vorjahr noch- 721,9 169 735,06 Mitte Juni im „Luxembourg Banking den. Für die im Privatbankgeschäft mals um 4,2 Prozent auf den höchs- 695,3 713,37 Insights“ zum neuntenMal seine tätigen Luxemburger Banken beste- ten Stand der letzten zehn Jahre er- 647,6 662,7 jährliche Analyse des Bankenmarktes hen die Herausforderungen zukünf- höht. Während die Banken 2013 300 655,6 Luxemburg. Die meisten Banken ha- tig insbesondere darin, die ange- Mitarbeiter weniger als 2012 be- 598,0 ben ihre Jahresabschlüsse2013 in- sprochenen vermögenden Privat- schäftigen, sind die Personalauf- 516,6 540,9 162 zwischen veröffentlicht. kunden aus Nicht-EU Ländern wendungen um 136 Millionen Euro 155 156 156 durch neue Produkte, Dienstleis- bzw. 5,2 Prozent% gestiegen. Hier 152 Anhaltende Regulierung, dauerhaf- tungen, Qualität sowie Services für werden die Effekte der im Oktober 149 147 147 tes Niedrigzinsniveau, Margen- so- spezielle Kundengruppen für sich zu 2011 und 2012 durchgeführten In- 143 wie Kostendruck –diese Heraus- gewinnen. dexerhöhungen sowie vereinzelt die 141 forderungen sind derzeit in den in einigen Banken durchgeführten Banken allgegenwärtig. Doch in- Die Verwaltungskosten Restrukturierungsmaßnahmen und haben sich um 4,2 Prozent erhöht wieweit sind diese Begriffe aus den der oftmals damit verbundenen So- im Rahmen des jährlichen Berichts Spitzenreiter beim Provisionser- zialpläne deutlich. Auf Basis der der CSSF veröffentlichten Zahlen gebnis 2013 ist weiterhin Clear- vorliegenden Zahlen überschreiten für das Jahr 2013 abzulesen, die stream Banking mit einem Über- vier Luxemburger Banken die Gren- CSSF-Präsident Jean Guill als „gu- schuss von 356 Millionen Euro, da- ze von 1000 Mitarbeitern: BGL BNP ten Jahrgang“ bezeichnete und sich nach folgt J.P. Morgan Bank Lu- Paribas (2 792), Banque Interna- durch folgenden Entwicklungen xembourg mit 236 Millionen Euro, tionale àLuxembourg (1 868), Spu- kennzeichnete: auf dem dritten Rang liegt die State erkeess (1 797) sowie RBC Investor 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 20102011 2012 2013 Street Bank Luxembourg mit 211 Services Bank (1 472). n Das Gesamtergebnis 2013 liegt auf Millionen Euro. (Fortsetzung Seite 8) Source: CSSF | Infographie: Michèle Winandy dem Niveau des Vorjahres; n Dem Anstieg des Provisionser- gebnisses um 0,3 Milliarden Euro steht ein Rückgang des Zinsergeb- Die Deutsche Bank Luxemburg S.A. ist –wie schon in den Vorjahren –Spitzenreiter bei der Bilanzsumme. (FOTO: MARC WILWERT) nisses um 0,5 Milliarden Euro ge- genüber; Daten werden im Folgenden zu den weiteren Ankauf von Staatsanlei- gebnis im Vergleich zu 2012 zu ver- Investmentsfonds um 61 auf 3902 vorliegenden Detailergebnissen der hen begünstigen. Die Ursache der zeichnen. Die höchsten Zinsergeb- gesteigert werden, das verwaltete n Der Steigerung des Saldos der Banken in Bezug gesetzt, die ent- Krise, die ausufernde Staatsver- nisse 2013 erzielten BGL BNP Pari- Vermögen belief sich auf 2615 Mil- sonstigen Erträge von 0,9 Milliarden weder LUX-GAAP- oder IFRS- schuldung, ist kurzfristig nicht zu bas (548 Millionen Euro), Spuer- liarden Euro, eine Steigerung von Euro stehen höhere Verwaltungs- Werte darstellen. Die Abschlüsse beheben, somit ist davon auszuge- keess (391 Millionen Euro), Deut- zehn Prozent. Zusätzlich ließ die aufwendungen (0,2 Milliarden Eu- der 38 in Luxemburg vertretenen hen, dass die Phase der Niedrig- sche Bank Luxembourg (365 Milli- positive Börsentwicklung die Prei- 4 ro), Wertberichtigungen (0,2 Mil- Niederlassungen von Banken aus zinspolitik noch länger anhalten onen Euro), die Société Générale se, die verwalteten Volumina sowie liarden Euro) und Steueraufwen- anderen Ländern werden nicht pub- wird. Bank &Trust (242 Millionen Euro) die Anzahl der durchgeführten dungen (0,3 Milliarden Euro) ent- liziert, sind aber in den Gesamt- Neben der aktuellen Niedrigzins- und Banque Internationale àLu- Transaktionen ansteigen. gegen; marktdaten enthalten. phase sind auch gesunkene Volu- xembourg (235 Millionen Euro). Marketing Mai 201 Anteil der Kunden aus Nicht-EU- Die Luxemburger Zentralbank mina sowie geringere Margen ur- Deutlich positiver stellt sich das tion Ländern steigt von 33 auf 40 ca BCL und die Bankenaufsicht CSSF Die Phase der Niedrigzinspolitik sächlich für das um 8,8 Prozent ge- Provisionsergebnis der Luxembur- Vous aussi, vous pensez wird noch länger anhalten Prozent publizierten ihre jeweiligen Jahres- ringerere Zinsergebnis der Luxem- ger Banken dar, eine Steigerung in mmuni Co

berichte 2013 zum Finanzplatz Lu- Die Niedrigzinspolitik als Folge der burger Banken. Riskiert man einen Höhe von 7,5 Prozent bzw. 279 Mil- Während das fondsinduzierte Pro- 1) xemburg vor einigen Wochen und Finanz- und Staatsschuldenkrise ist genaueren Blick auf die Zahlen, so lionen Euro führte zu einem Provi- visionsergebnis für einige Luxem- 648 que la confi ance stellen die Entwicklung des Bank- aus Sicht der EZB erforderlich, um ist zu erkennen, dass ein Großteil sionsergebnis auf Höhe des Vor- burger Banken zur Hauptertrags- platzes auf Basis der Gesamtdaten, das Finanzsystem stabil zu halten. der Banken von dem Rückgang be- krisenjahres 2007. Ursächlich hier- quelle aufgestiegen ist, befindet sich ermittelt auf Basis von einheitli- Die Flutung der Märkte mit billiger troffen sind. So haben in etwa 75 für ist insbesondere das durch die die Vermögensverwaltung mit Pri- g:B embour chen Bilanzierungsvorschriften, al- Liquidität soll Liquiditätsengpässe Prozent der Luxemburger Insitute Investmentfonds getriebene Ge- vatkunden in einer Phase des Wan- est essentielle aux ler Luxemburger Banken dar. Diese von Banken vermeiden sowie einen einen Rückgang bei ihrem Zinser- schäft. 2013 konnte die Anzahl der dels. Diese hat ihren Ursprung in der R.C.S. Lux Finanzkrise und kennzeichnet sich seitdem durch ein verändertes Kun- ourg, denverhalten sowie ein gestiegenes plus belles réussites? Distribution du nombre d’employés par banque Anspruchsdenken der Privatkun- 2951 Luxemb den. Stellvertretend werden dabei L- Nombre de banques Transparenz, ganzheitliche Betreu- y, enned

ung sowie auf den Kunden indivi- .K Nombre d’employés 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 duelle zugeschnittene Beratung ge- nannt. Ein weiterer Schritt in Rich- > 1.000 5 5 5 5 6 6 5 5 tung Transparenz war dabei der im

Vorjahr angekündigte automatische .A. (50, avenue J.F

Informationsaustausch. SS

500 à 1.000 7 9 8 9 8 9 10 9 Die von vielen Experten prophe- RIBA zeiten Horrorszenarien sind dabei PA 400 à 500 3 2 4 3 1 3 3 2 nicht eingetreten, die vor allem in der ersten Jahreshälfte zu beobach- BGL BNP 300 à 400 8 10 11 9 9 7 6 7 tende Kundenflucht ist mittlerweile wieder abgeebt und entfiel im We- 200 à 300 10 9 8 8 7 5 7 8 sentlichen auf Kunden mit kleine- ÀLABANQUE PRIVÉE, Pour la 3e fois en 5ans, BGL BNP Paribas reçoit le 1er prix du classement Euromoney :«Best Private Bank ren Vermögen. Die Private Banking au Luxembourg». Une reconnaissance qui récompense la qualité des services et des conseils que nous 100 à 200 18 18 16 18 16 15 17 18 Group der ABBL ist hinsichtlich der Aussichten weiter positiv gestimmt NOUS DONNONS LE MEILLEUR POUR MÉRITER vous apportons chaque jour. und sieht in der Vermögensverwal- VOTRECONFIANCE CHAQUE JOUR BGL BNP Paribas meilleure banque privée au Luxembourg (Euromoney 2014) 50 à 100 18 21 20 20 21 21 16 15 tung auch zukünftig eine der wich- tigsten Aktivitäten des Finanzplat- < 50 87 82 80 77 79 77 77 83 zes. Dabei wird das auf Privatkun- den entfallende verwaltete Vermö- bgl.lu/banqueprivee Total 156 156 152 149 147 143 141 147 gen per Ende 2013 auf 305 Milliar- den Euro geschätzt, davon entfallen Source: CSSF | Infographie: Michèle Winandy bereits 59 Prozent auf sogenannte CLA SSEMENT DES BANQUES AU 3311 DÉCEMBRE 20201133 Horrorszenarien sindnicht eingetreten

(Fortsetzung on Seite ) in der EU auf, so kehrt sich dieses Bild unter Berücksichtigung der Ertragsbelastend wirkt auch wie in zukünftigen budgetierten Haus- den Vorjahren der anhaltende An- haltsdefizite komplett um, sodass stieg der sonstigen Verwaltungs- Luxemburg noch hinter Ländern kosten, der 2013 mit 3,2 Prozent zu wie Griechenland, Italien, Spanien Buche schlägt. Trotz der in vielen rangieren wird. Eine Rentenre- Häusern durchgeführten Kosten- form scheint somit unabdingbar. senkungsmaßnahmen schlagen die Aufwendungen für die Umset- egulatorisches Umfeld hat sich verschlechtert zung der Vielzahl an neuen Re- gularien wie EMIR, CRD IV oder Die nachhaltige Wettbewerbsfä- AIFM in Form von Beratungs-, higkeit Luxemburgs ist ein zen- Projekt- oder IT-Kosten durch. Die trales Thema auf der Agenda der überhand nehmenden neuen Re- neuen Regierung. Hier lohnt sich gularien werden auch das Haupt- ein Blick auf die aktuellen Um- thema 2014 sein: Die von Bundes- fragen unter den Unternehmens- bankpräsident Jens Weidmann und führern Luxemburgs im Rahmen anderen Vertretern von Auf- des aktuellen Luxembourg Busi- sichtsbehörden kürzlich getroffe- ness Compass: So geben mehr als nen Aussagen, dass von Überre- 50 Prozent der Befragten an, dass gulierung keine Rede sein kann, sich innerhalb der letzten beiden können wohl nur die wenigsten Jahre die Situation hinsichtlich Banken bestätigen, selbst für mitt- Lohnkosten, regulatorischem lere und größere Banken stellen Umfeld, steuerlichem Umfeld so- die neuen Regeln teilweise eine wie administrativem Aufwand nicht zu bewältigende Herausfor- verschlechtert hat und somit ne- derung dar. Gespannt sein darf gative Auswirkungen auf die man auch auf die Auswirkungen Wettbewerbsfähgikeit Luxem- der von der EZB initiierten Asset burgs zur Folge hat. Insbesonde- Quality Reviews (AQR) sowie des Beim Nettogewinnden Eigenmitteln und dem ersonal ist die BCEE unter den ersten drei. (FOTO: MARC WILWERT) re im steuerlichen Umfeld ist die anschließenden Stresstests, wo- Entwicklung negativ, die Besteu- von sieben Luxemburger Banken über dem Niveau von 2004 und 215 Erstmals seit Jahren ist die An- erung von internationalen Groß- direkt sowie eine Vielzahl indi- Milliarden Euro unter dem zahl der Kreditinstitute nach Lu- konzernen sowie die sogenann- Nombre de banques rekt durch ihre Mutterhäuser be- Höchststand aus 2008, eine Folge xemburger Recht und die der Nie- ten Tax Rulings sind in den Fo- par pays d’origine troffen sind: Zum einen auf die von Restrukturierungen und dem derlassungen wieder gestiegen, im kus des (öffentlichen) Interesses hierdurch resultierenden Verwal- Abbau von Risikoaktiva. Hinsicht- Vergleich zum Vorjahr hat sich die gerückt. Auch wird derzeit auf Pays Nombre tungskosten sowie zum anderen lich der Bilanzstruktur kam es 2013 Anzahl um sechs auf 147 erhöht. EU-Ebene überpüft, ob die auch auf potentielle Kapitalmaßnah- zu keinen wesentlichen Verände- In den ersten fünf Monaten 2014 in Luxemburg angewandte teil- Déc. Avril men sowie strengere Bewertungs- rungen: Die Forderungen an Kre- kamen weitere vier neue Banken weise Steuerbefreiung für Li- 2008 2014 vorschriften. ditinstitute sowie die Verbindlich- hinzu. Die im Vorjahr geäußerten zenzeinnahmen auf Patente zu Trotz des Rückgangs der ope- keiten gegenüber Kreditinstituten Befürchtungen, dass bei kleineren den missbräuchlichen Steuer- Allemagne 43 36 rativen Erträge und den abermals sind analog den Vorjahren knapp Banken die Erträge nicht mehr praktiken gehört. gestiegenen Verwaltungsaufwen- für die Hälfte der Bilanzsumme ausreichen, um die steigenden Der sich aus der Finanzkrise in- Belgique / dungen konnten die Luxemburger verantwortlich. Kosten zur Erfüllung immer hö- nerhalb Europas ergebende und Luxembourg 21 Banken ein Nettoergebnis auf dem Die Kapitalausstattung der Lu- herer regulatorischer Auflagen zu notwendige Wandel ist auch in Belgique 7 Niveau des Vorjahres erzielen. xemburger Banken hat sich im decken und somit die Anzahl der Luxemburg und seinem Finanz- Dies resultiert überwiegend aus Vergleich zum Vorjahr deutlich Banken in Luxemburg weiter sin- sektor in vollem Gange und wird Luxembourg 5 positiven Bewertungsergebnissen verbessert. Der Solvabilitätskoef- ken wird, haben sich zumindest noch einige Jahre in Anspruch France 14 15 als Folge gestiegener Kurse: So fizient sowie die Kernkapitalquo- auf Jahresfrist nicht bestätigt. nehmen. Die Politik und die Ak- konnten die sonstigen Erträge um te aller Luxemburger Banken er- teure der Finanzbranche müssen Suisse 12 12 859 Millionen Euro gesteigert wer- reichen mit 19,7 Prozent (17,7 Pro- Die ahl der Banken erkennen, dass die in der Vergan- wird wieder kleiner Italie 11 10 den. Die bereits vorliegenden Jah- zent) sowie 17,2 Prozent (15,5 Pro- genheit erreichten Wachstumsra- resabschlüsse ergeben, dass etwa zent) neue Höchststände. Dabei Für die Zukunft ist jedoch davon ten bzw. Gewinnspannen nicht Suède 7 7 40 Prozent der Banken einen An- erreichen 77 Prozent der Banken auszugehen, dass sich die Zahl der mehr erzielt werden können, und stieg beim Jahresergebnis ver- einen Koeffizienten von über 15 Banken in Luxemburg weiter ver- die entsprechenden Schlüsse für Royaume-Uni 6 9 zeichnen konnten. Die höchsten bzw. 56 Prozent einen Koeffizi- kleinern wird. Mit dieser Ent- zukünftige Reformen bzw. Strate- Etats-Unis 5 6 Jahresergebnisse 2013 weisen die enten von über 20 Prozent. Im eu- wicklung steht Luxemburg jedoch gien ziehen. Gelingt dies, so kann Société Générale Bank &Trust (312 ropäischen Vergleich, auf Basis nicht allein da, so wird z. B. in der Luxemburg auch weiterhin eine Japon 5 5 Millionen Euro), Spuerkeess (208 der Daten der EZB zum 30. Juni Schweiz damit gerechnet, dass zentrale Rolle auf der Landkarte Chine 4 6 Millionen Euro), Deutsche Bank 2013, belegen die Luxemburger von den aktuell 300 Banken nur der Finanzzentren einnehmen. Luxembourg (189 Millionen Euro), Banken den dritten Rang, was ca. 200 auf lange Sicht überleben Pays-Bas 4 3 State Street Bank Luxembourg (181 deutlich die Kapitalstärke unter- werden. Wie für die Luxemburger *Thomas Feld ist Partner und Marco Weber ist Brésil 3 6 Millionen Euro) und CACEIS Bank mauert. Banken gilt es auch für das Land, Senior Manager bei KPMG Luxembourg. Luxembourg (171 Millionen Euro) sich zu wandeln, um im Rahmen Israël 3 3 aus. der fortschreitenden Harmonisie- Portugal 3 2 rung in Europa nicht außen vor zu Die Bilanzsumme liegt knapp bleiben. Spiegeln die aktuellen über dem Niveau von 2004 Danemark 2 1 Umfrageergebnisse im Rahmen Islande 2 Die Frage nach der Rückkehr zu des Luxembourg Business Com- alter operativer Ertragsstärke der pass einen gewissen Optimismus Espagne 3 Luxemburger Banken kann jedoch hinsichtlich der Entwicklung der Qatar 3 nicht lokal beantwortert werden, Wirtschaft wider, sind jedoch die da hier unterschiedliche Interes- Probleme für die neue Regierung Andorre 2 sen und Variablen einwirken. Ein um Regierungschef Xavier Bettel Canada 2 wesentlicher Faktor ist hierbei die seit Amtsantritt nicht weniger ge- Tatsache, dass ein Großteil der worden. Aufgaben und Fragen wie Norvège 2 Luxemburger Banken tief in Kon- das Festhalten am Index, die Fi- Portugal 2 zernstrukturen verwurzelt ist und nanzierung des Renten- bzw. So- die weitere Ausrichtung für die je- zialversicherungssystems sowie Russie 2 weilige Tochter in Luxemburg von der Erhalt der Wettbewerbsfähig- Danemark 1 der zukünftigen strategischen keit stehen nach wie vor ganz oben Ausrichtung des Mutterhauses ab- auf der Agenda. Insbesondere mit Autres 7 5 hängt. Blick auf die Renten zeichnen Stu- Die gesamte Bilanzsumme aller dien ein gegensätzliches Bild: TOTAL 152 152 Banken liegt mit 713 Milliarden Eu- Weist Luxemburg derzeit eine der Source: CSSF | Infographie: Michèle Winandy ro (minus drei Prozent) knapp homas eld niedrigsten Verschuldungsquoten Marco eber SPÉCIAL ECONOMIE & FINANCES CLASSEMENT DES BANQUES AU 3311 DÉCEMBRE 22001133

mpts – hires csdes anes Taxes –teuern Elments deplication pour la bonne lecturedes tableau en millions de EUR 2013 2012 % 1Société Générale Bank &Trust 31,648 14,208 122,75 Comme pour les années précé- marques concernant certaines des formisé) peut tre aligné sur le 2Commerzbank International S.A. 3,023 2,170 39,31 dentes, le listing avec les chiffres rubriques: schéma de reporting prudentiel 3Bank of China (Luxembourg) S.A. 2,807 0,884 217,73 4Eurobank Private Bank Luxembourg S.A. 1,910 1,528 24,98 clés des banques est le fruit dune n Somme de bilan Finrep (harmonisé au niveau eu- 5VPBank (Luxembourg) S.A. 0,666 -1,271 -152,42 saisie manuelle de données, sur Contrairement àLux-GAAP, les ropéen) qui aune optique por- 6Clearstream Banking S.A. 0,653 -26,982 -102,42 base des comptes annuels de comptes établis sous IFRS ren- tefeuilles plutt que ontrepar- 7Dexia LdGBanque S.A. 0,337 -0,345 -197,56 8China Construction Bank (Europe) S.A. 0,000 chaque banque, tels quapprouvés seignent les dérivés àlafair value ties 9HSBC Trinkaus &Burkhardt (International) S.A. 0,000 -7,129 -100,00 par le réviseur externe. (valeur de marché). En plus, en n Dettes reprsentes par un titre 10 LBBW Luxemburg S.A. 0,000 0,000 Prire de noter que, malgré tous vertu du renseignement brut des Idem. 11 NORD/LB COVERED FINANCE BANK S.A. -0,004 -0,109 -96,33 n 12 Europäische Genossenschaftsbank S.A. -European Cooperative -0,010 -0,018 -46,67 les efforts et soins investis, et mal- actifs et passifs dimpts (y com- Provisions pour impts Bank S.A. -Banque Coopérative Européenne S.A. gré un double contrle de ces sai- pris des impts différés), une Pour les banques IFRS il sagit dun 13 GPB International S.A. -0,016 sies manuelles, le rédaction éco- somme de bilan sous IFRS est gé- montant net (i.e. la somme des im- 14 Svenska Handelsbanken S.A. -0,029 -0,390 -92,56 nomie et finance du Luxembur- néralement plus élevée que si elle pts courants et différés, àlafois 15 Fortuna Banque s.c. -0,040 -0,196 -79,76 16 La Française AM Private Bank -0,040 -0,042 -4,62 ger Wort ne peut pas garantir avait été établie sous Lux-GAAP. actifs et passifs). Un montant né- 17Banque Hapoalim (Luxembourg) S.A. -0,093 -0,150 -37,79 labsence derreurs de saisie dans Un effet contraire se produit pour gatif représente ainsi un surplus 18 BHF-BANK International -0,115 0,379 -130,25 ces chiffres. les actifs disponibles àlavente dactifs dimpts (courants et dif- 19 TD Bank International S.A. -0,134 -0,130 3,28 20 Banque de Patrimoines Privés -0,147 -0,104 41,84 Vu labsence dun schéma de (available for sale –AFS), o lon férés). 21 BSI Luxembourg S.A. -0,150 -1,016 -85,24 publication uniforme sous IFRS, il trouvera sous IFRS le cours actuel n orrection de valeur nettes 22 The Bank of New York Mellon (Luxembourg) S.A. -0,162 -1,113 -85,42 yasouvent plusieurs possibilités du marché (éventuellement moins Un montant négatif correspond à 23 Frankfurter Volksbank International S.A. -0,199 -0,335 -40,75 de saisir les données des banques élevé) alors que sous Lux-GAAP une charge nette (dotations re- 24 Van Lanschot Bankiers (Luxembourg) S.A. -0,250 -0,522 -52,07 25 Mizuho Trust &Banking (Luxembourg) SA -0,281 -0,139 102,16 publiant sous IFRS dans le sché- ces mmes actifs seraient éven- prises) alors quun montant positif 26 HSBC Securities Services (Luxembourg) S.A. -0,290 -0,093 211,57 ma du spreadsheet en annexe. tuellement évalués au cot histo- représente un produit net (i.e. re- 27 RBS Global Banking (Luxembourg) S.A. -0,310 -0,276 12,15 Nous avons pris soin dappliquer, rique (plus élevé). Ces deux effets prises dotations) 28 Bank Leumi (Luxembourg) S.A. -0,310 -0,135 129,93 29 HSH Nordbank Securities S.A. -0,318 0,000 dans la limite du possible, la mme peuvent impacter la comparaison n Impts 30 Andbank Luxembourg -0,330 -0,400 -17,42 logique àtous les chiffres issus entre les chiffres 2012 et 2013 pour Ce poste du compte de pertes et 31 Cornèr Banque (Luxembourg) S.A. -0,349 -0,422 -17,42 dun schéma IFRS. une mme banque, si celle-ci a profits peut, sous IFRS, repré- 32 Argentabank Luxembourg S.A. -0,371 -0,629 -41,04 33 Sal. Oppenheim jr. &Cie Luxembourg S.A. -0,441 -0,444 -0,68 Afin de bien interpréter les don- changé de référentiel comptable senter un produit. Un tel produit 34 Banque BCP S.A. -0,476 -0,787 -39,50 nées fournies, surtout lorsquon y entre ces deux cltures. est renseigné comme valeur posi- 35 Freie Internationale Sparkasse S.A. -0,520 -0,462 12,60 compare les chiffres de banques n Dettes envers la clientle tive au niveau du tableau. 36 Keytrade Bank Luxembourg S.A. -0,534 -0,628 -14,86 n 37 Banque Havilland S.A. -0,599 -0,506 18,44 qui ont établi leurs comptes sui- Pour certaines banques sous IFRS Personnel 38 EFG Bank (Luxembourg) S.A. -0,687 2,376 -128,93 vant des référentiels comptables ce chiffre nest pas disponible, Les chiffres relatifs au personnel 39 Banca Popolare dell'Emilia Romagna (Europe) International S.A. -0,692 -1,127 -38,57 différents (soit Lux-GAAP, soit étant donné que le schéma de pu- employé sont ceux au 31122013 40 Banque Transatlantique Luxembourg S.A. -0,714 -0,198 261,16 IFRS), voici encore quelques re- blication des comptes (non uni- pour chaque banque. 41 DNB Luxembourg S.A. -0,720 -0,773 -6,80 42 Sumitomo Mitsui Trust Bank (Luxembourg) S.A. -0,774 -1,206 -35,80 43Banque Safra-Luxembourg S.A. -0,852 -0,602 41,50 44 Banco Itaú Europa Luxembourg S.A. -0,855 -5,438 -84,28 45 Hypo Pfandbrief Bank International S.A. -1,020 -0,643 58,63 46 SMBC Nikko Bank (Luxembourg) S.A. -1,134 -1,333 -14,96 Source des informations: 47 UBI Banca International S.A. -1,287 -4,142 -68,94 48 Banco Popolare Luxembourg S.A. -1,362 -0,825 64,96 49 Natixis Bank -1,399 -2,147 -34,82 CSSFrecherchesdelardaction du Luemburger Wort 50 M.M. Warburg &COLuxembourg S.A. -1,522 -2,549 -40,28 51 Crédit Suisse (Luxembourg) S.A. -1,591 -0,742 114,42 et rapportdelaCSSF 52 Banque Puilaetco Dewaay Luxembourg S.A. -1,698 -1,596 6,35 53 Banque Carnegie Luxembourg S.A. -1,715 -1,652 3,80 54 UniCredit International Bank (Luxembourg) SA -2,085 -1,996 4,50 55 Union Bancaire Privée (Europe) S.A. -2,235 -1,394 60,28 56 Banque LBLux S.A. -2,390 -6,944 -65,58 57 ABN Amro Bank (Luxembourg) S.A. -2,636 -3,309 -20,34 58 Compagnie de Banque Privée Quilvest S.A., en abrégé CBP Quilvest S.A. -2,677 -1,690 58,42 59 East West United Bank S.A. -2,997 -2,553 17,39 60 Fideuram Bank (Luxembourg) S.A. -3,007 -4,591 -34,49 61 Banco Bradesco Europa S.A. -3,149 -2,418 30,23 62 HSBC Private Bank (Luxembourg) S.A. -3,521 -1,207 191,69 63 MEDIOBANCA INTERNATIONAL (LUXEMBOURG) S.A. -3,623 -6,797 -46,69 64 Credem International (Lux) -3,667 -4,463 -17,83 65 Banque Privée Edmond de Rothschild Europe -4,131 -4,476 -7,70 66 Delen Private Bank Luxembourg S.A. -4,316 -3,383 27,59 67 PayPal (Europe) S.à r.l. et Cie, S.C.A. -4,540 -2,530 79,46 68 DekaBank Deutsche Girozentrale Luxembourg S.A. -5,000 -1,416 253,03 69 Norddeutsche Landesbank Luxembourg S.A. -5,416 -8,936 -39,39 70 ING LUXEMBOURG S.A. -5,519 -8,980 -38,54 71 Danske Bank International S.A. -5,900 -4,666 26,45 72 Mitsubishi UFJ Global Custody S.A. -6,335 -6,328 0,11 73 UBS (Luxembourg) S.A. -6,699 -9,025 -25,77 74 Deutsche Postbank International S.A. -7,292 -5,244 39,04 75Banque Raiffeisen -7,494 -4,833 55,07 76 Nomura Bank (Luxembourg) S.A. -7,538 -7,633 -1,23 77 Skandinaviska Enskilda Banken S.A. -8,246 -7,033 17,26 78 Banque Degroof Luxembourg S.A. -8,612 -9,872 -12,76 79 State Street Bank Luxembourg S.A. -8,720 -6,441 35,40 80 Advanzia Bank S.A. -8,782 -5,282 66,26 81 Landesbank Berlin International S.A. -8,825 -1,333 562,28 82 Erste Europäische Pfandbrief- und Kommunalkreditbank -10,016 -1,129 787,18 Aktiengesellschaft in Luxemburg 83 Pictet &Cie (Europe) S.A. -10,278 -9,482 8,39 84 RBC Investor Services Bank S.A. -11,377 9,653 -217,86 85 John Deere Bank S.A. -12,187 -11,321 7,65 86 KBL European Private Bankers S.A. -12,511 -1,907 556,06 87 Brown Brothers Harriman (Luxembourg) S.C.A. -14,251 -9,540 49,39 88 Industrial and Commercial Bank of China (Europe) S.A., -14,288 -11,049 29,32 en abrégé ICBC (Europe) S.A. 89 Crédit Agricole Luxembourg -15,703 -17,996 -12,74 90 DZ PRIVATBANK S.A. -16,129 -1,476 992,87 91 Banque de Luxembourg S.A. -21,549 -17,116 25,90 Our clients get 360° attention 92 Nordea Bank S.A. -22,435 -6,977 221,56 93 Banque Internationale àLuxembourg -24,494 -12,831 90,90 94 Hypothekenbank Frankfurt International S.A. -44,052 -7,958 453,56 95 UniCreditLuxembourg S.A. -47,322 -61,228 -22,71 96 Deutsche Bank Luxembourg S.A. -48,507 -43,248 12,16 97 BGL BNP Paribas -50,887 -46,400 9,67 Deloitte Luxembourg’s app is 98 CACEIS Bank Luxembourg -56,951 -66,041 -13,76 99 Banque et Caisse d'Epargne de l'Etat, Luxembourg -57,064 -24,817 129,94 100 Lombard Odier (Europe) S.A. 0,350 -100,00 101 ABLV Bank Luxembourg S.A. 0,072 -100,00 102 Société Générale LDG 0,000 103 Banque Öhman S.A. -0,031 -100,00 104 Catella Bank S.A. -0,193 -100,00 105 J.P. Morgan Bank Luxembourg S.A. -25,041 -100,00 © 2014. For information, 106 BEMO EUROPE -BANQUE PRIVEE contact Deloitte Touche Tohmatsu Limited. 107 Société Européenne de Banque S.A. 108 Société Générale Financing and Distribution 109 Société Nationale de Crédit et d'Investissement SPÉCIAL ECONOMIE CLASSEMENT & FINANCES CLASSEMENT DESBS BAANNQQUUEESS DES BANQUES AU 3311 DÉCEMBRE 22001133 AU 3311 DÉCDÉCEMBRE 2013

Entretien avec ves MaasprsidentdelAsso ciation desbanuesetbanuiers Luembourg n iact ositi srascrit d sste ancaire La miseenplaceprogressivedelunion bancairedans la zone eurodbuteenjanvier prochain et continuerapendantune dizaine dannes

NTERVEWLNDA CORTE tifs, etc. Les banques qui ne seront tme de garantie des dépts (dé- lon nos estimations, cela représente de lAGDL qui, je tiens àlesouli- autorités luxembourgeoises et par qui doivent rester indépendantes de pas en mesure de ramener leur ni- pts jusquà 100.000 euros) sont ex- un minimum de 240 millions deu- gner, aparfaitement rempli son rle les représentants de lindustrie. toute intervention politique. Nous LUnion bancaire europenne de- veau de fonds propres au minimum clus du bail-in. Si nécessaire, le sys- ros, soit une contribution annuelle durant les années de crise que nous Dans ce contexte, nous nous tenons devons également veiller àceque viendra effective lafin de lanne requis devront alors tre restruc- tme de garantie des dépts con- de 24 millions deuros. Dans le cas avons traversées. Ainsi, lAGDL est àladisposition des autorités afin de le secteur bancaire luxembourgeois avec lentre en vigueur du mca- turées ou mise en liquidation. tribuera au bail-in àleur place. Par o ce financement ex ante savérait financé sur une base ex post, àsa- démarrer les travaux de transposi- ou, ultimement, les contribuables, ne nisme uniue de supervision ban- Eu égard àlaforte capitalisation ailleurs, certains autres créanciers insuffisant pour indemniser les dé- voir que les contributions destinées tion de la directive, qui devront tre doivent supporter les conséquences caireSSM. Aterme, les grandes des banques luxembourgeoises et au sont exclus du bail-in: les porteurs posants, alors des appels de fonds àrembourser les déposant victimes achevés pour le 30 juin 2015. financires de mauvaises décisions banues de la zone euro seront con- faible niveau de risque de leurs ac- dobligations sécurisées (covered ex post seraient nécessaires. Ces dune faillite bancaire sont levées qui auront été prises par ces nou- trles par la Banue centrale euro- tivités, nous ne pensons pas que bonds), les créances de ladminis- cots additionnels ont cependant été auprs des membres aprs la sur- n Apprciez-vouscette future union velles autorités européennes. penne et le risue de faillite sera lévaluation complte mette en évi- tration sociale ou fiscale, les passifs anticipés par les autorités: au 31 dé- venance de cette faillite. Alavenir, bancaire Le SSM est un élément clé en pris en charge par les banues et dence de problme majeur, ce qui interbancaires dune échéance ini- cembre 2013, les banques luxem- la gestion du fonds national de ga- termes de contrle prudentiel et leurs actionnaires et non par les Etats ne sera pas nécessairement le cas tiale inférieure àsept jours, etc. Ce bourgeoises ont ainsi provisionné rantie nécessitera la mise en place Oui. Car mme encore imparfaite, didentification, àunstade précoce, et les contribuables. ves Maas, pr- dans dautres juridictions. systme sappliquera àpartir du 1er sur instruction de la CSSF un mon- de structures de front et de back-of- lunion bancaire renforcera la sta- des problmes dune banque: àcet sident de lABBL, revient sur les en- janvier 2016. tant de 686 millions deuros au titre fice, dont lAGDL nest pas en me- bilité financire et la confiance dans égard, les pouvoirs étendus de la jeux de lunion bancaire pour la place n Jugez-vous ces dmarches nces- de la garantie des dépts, repré- sure de se doter. le secteur financier: ces bénéfices BCE devraient permettre de préve- luxembourgeoise. saires pour la mise en place du SSM n Jugez-vous ce systmecohrent sentant plus de 2%du montant to- Il existe un consensus entre les sont indispensables àune place fi- nir les crises bancaires. Nous at- tal des dépts garantis. autorités luxembourgeoises et les nancire comme la ntre ancrée au tendons également de la BCE une n Avant la mise en place de la su- Cet exercice est indispensable en Le principe du bail-in nous parat représentants de lindustrie ban- cur de la zone euro. En contre- approche favorisant la libre circu- pervision bancaire en novembre pro- vue de rétablir la confiance dans le cohérent: il est en effet logique de n ela remplacera-t-il lAGDL Asso- caire (lABBL et lAGDL) pour doter partie, nous devons nous résoudre lation des capitaux au sein des grou- chain, les grandes banueseuro- systme bancaire européen, condi- faire supporter en premier lieu aux ciation pour la garantie des dpts le pays dun systme de garantie àdes transferts de souveraineté vers pes bancaires opérant dans lespace pennes participent une vaste re- tion nécessaire àlasortie de crise. actionnaires et aux créanciers non Luxembourg crédible et robuste. Nous pensons des autorités européennes. Nous y SSM: ce point est crucial pour les vue dactifs puis untest de rsis- Il permettra une bonne fois pour privilégiés le risque de défaillance que lAGDL devrait ainsi tre trans- sommes favorables, àcondition que banques luxembourgeoises qui pr- tance. Environ 0 banues actives au toutes didentifier et de restruc- dune banque, tout en protégeant les La mise en place de cette directive formé en un établissement public, le Luxembourg soit équitablement tent àleur groupe leurs excédents Luxembourg sont concernes. uest- turer les banques problématiques, déposants les plus vulnérables. Le nécessitera une réforme profonde administré conjointement par les représenté au sein de ces instances, de liquidité. ce ue cela reprsente pour la place un processus qui aété trop long- bail-in aura néanmoins des consé- financire temps retardé. Notons cependant quences importantes sur le cot et que lévaluation complte occasion- la structure de refinancement à Les quelque 70 banques luxembour- nera pour les banques luxembour- moyen et long terme des banques. geoises concernées sont six ban- geoises des cots non négligeables, ques ayant leur sige social au qui se chiffreront en plusieurs mil- n Le troisime volet comprend un Luxembourg et dont lactif consoli- lions deuros. mcanisme de garantie des dpts. dé dépasse 30 milliards deuros ou Le prsident de omment sera-t-il mis en place au LUNION 20 %duPIB luxembourgeois (plus n La supervisionbancaire va profon- lABBL, ves Maas, Luxembourg ou moins huit milliards deuros), dmentchanger cette anne. uel souligne les bienaits ainsi que les filiales luxembour- impactcela aura-t-il sur le fonction- de la uture union BANCAIRE geoises de groupes bancaires signi- nementdes banues au Luxembourg bancaire ui doit ficatifs dont le sige social se trou- et leurs relations avec la SS renorcer la stabi Le futur AU SEIN DE LA ONE EURO ve àlétranger. La revue de la qua- lit inancire et la système de lité des actifs des banques (Asset La BCE surveillera directement les coniance dans le Quality Review, ou AQR) qui se dé- quelque 70 banques significatives à secteur inancier. garantie des dépôts roule actuellement, est un exercice Luxembourg. Pour elles, le décid- « trs détaillé qui exige des banques eur ultime sera la BCE, via le Su- (OTO: AO ATO) seraplus coûteux concernées une charge de travail pervisory Board (Conseil de sur- pour les banques. Au conséquente. Il sagit dun audit ap- veillance prudentielle), et non plus profondi de la valorisation des ac- la CSSF directement. Des décisions Luxembourgcela tifs bancaires (par exemple des por- stratégiques pour les banques tefeuilles de crédit aux entreprises luxembourgeoises seront prises à représenteune ou aux particuliers), des garanties lavenir par la BCE, comme lagré- contribution annuelle reues et des niveaux de provisions ment des nouvelles banques ou pour créances douteuses. Dun point lexemption de la limite des grands de 24 millions de vue pratique, les superviseurs risques intra-groupe. Sur le terrain, nationaux neffectuent pas ces tra- des équipes mixtes composées de recte. La CSSF conserve un pouvoir aura une vue densemble centrali- àpréciser via des mesures législa- d'euros.» vaux eux-mmes, mais les dél- superviseurs nationaux et de su- de décision, mais doit reporter àla sée de la situation des groupes ban- tives. Ces mesures seront élaborées guent àdes cabinets de consultants perviseurs issus de la BCE seront BCE toute décision matérielle. Le caires transfrontaliers. Ceci est un dans les prochains mois par la Com- La directive sur les systmes de ga- spécialisés (les big four no- mises en place. Néanmoins, la CSSF concept de décision matérielle nest progrs considérable car, précé- mission européenne et le Conseil: rantie des dépts harmonise le ni- La supervision bancaire La résolution bancaire La garantie des dépôts tamment). Les conclusions de lAQR pourra conserver une influence dans pas précisé dans les textes: il le sera demment, léchange dinformations indépendamment du mode de cal- veau de protection des déposants But: s’assurer de la bonne santé But: Sauver ou démanteler les But: Empêcher des mouvements seront intégrées dans les résultats les prises de décision en tant que au fur et àmesure de la mise en place entre les superviseurs nationaux cul final, limpact sur les banques dans lUnion européenne. Les clients des banques de la zone euro banques en cas de faillite de panique de clients et des du stress test. Ce stress test est ef- membre des équipes de supervi- du SSM. De manire générale, la su- membre dun collge de supervi- luxembourgeoises sera sans nul garantis sont les personnes phy- Entrée en vigueur: Entrée en vigueur: retraits massifs fectué par lEBA (Autorité bancaire sion. Pour ce faire, nous encoura- pervision bancaire sera plus intrus- sion na pas toujours été optimal. doute significatif, de lordre de plu- siques et les entreprises. La garan- Novembre 2014 Janvier 2015 Entrée en vigueur: Mi­2015 européenne) en coopération avec la geons la CSSF àconserver son ap- ive que par le passé, et les banques sieurs centaines de millions dEuro. tie concerne les sommes jusquà BCE. Lobjectif ici est de mesurer la proche proactive, et àassigner du luxembourgeoises devront sadapter n Le SSM nest ue le premier volet 100.000 euros. Le délai de rem- résistance des banques àdes scé- personnel expérimenté aux équipes àcenouveau cadre. de lunion bancaire. Le second, adop- n oncernant la rsolution bancaire, boursement des déposants est de 20 narios de crise assez sévres se tra- mixtes de supervision. t en avril par le Parlement europen, comment sappliuera le mcanisme jours ouvrables et devra passer à duisant entre autres par des déco- Pour les banques non significa- n uel impact la mise en place du prvoit un mcanisme de rsolution de renflouement interne bail-in sept jours ouvrables au plus tard à tes sur la dette souveraine, une aug- tives, soit àLuxembourg environ 80, mcanismedesurveillance uniue uniue avec un fonds de rsolution partir du 1er janvier 2024. Le fi- 1. Par la BCE via le SSM pour les grandes banques Bail-in Les fonds nationaux devront garantir les dépôts à mentation généralisée du risque de la surveillance de la BCE sera indi- SSM aura sur la scurit du sys- bancaire de milliards deuros mis Le systme de renflouement in- nancement dun fonds national de européennes – actuellement 128, dont 70 sont Le mécanisme comprendra un système de ren­ hauteur de 100.000 euros. Au Luxembourg, l’AGDL crédit, laugmentation du cot de tme bancaire dans son ensemble en place sur huit ans. uel sera lim- terne (bail-in) garantit que les con- garantie se fera sur une base ex ante, présentes au Luxembourg) flouement interne (le «bail­in») qui, en cas de faillite, apporte déjà cette garantie, cette association vera refinancement des banques, etc. pact pour les banues luxembour- tribuables ne seront plus sollicités à par les contributions des banques 2. Par les superviseurs nationaux, selon des règles mettra à contribution: son fonctionnement modifier pour collecter les Le grand LABBL estime que le SSM aura glo- geoises lavenir pour supporter les pertes membres du systme de garantie. Il données par la BCE pour les banques plus petites 1. les créanciers fonds ex­ante et non simplement en cas de crise. – au Luxembourg, la CSSF supervisera environ La collecte durera jusqu’en 2025 pour atteindre n uelles consuences pour les méritedu balement un impact positif sur la sé- dune banque en difficulté. Lors dun servira en premier lieu àrem- 2. les actionnaires banues si le stress test montredes curité du systme bancaire. Le grand La contribution des banques de la bail-in, les créanciers, selon une hié- bourser les déposants, et accessoi- 80 banques 3. les détenteurs de certaines obligations environ 55 milliards d’euros au niveau de la zone lacunes SSM est de transférer mérite du SSM est de transférer les zone euro est constituée dune con- rarchie prédéfinie, abandonnent une rement àcontribuer aux frais de ré- 4. les dépôts au­delà de 100.000 euros euro. « responsabilités àune institution eu- tribution forfaitaire, qui est ensuite partie ou lensemble de leurs avoirs solution dune banque àlaplace des Entrée en vigueur en janvier 2016 les responsabilités Les banques devront couvrir ropéenne indépendante, dotée de ajustée en fonction du risque spé- pour garder la banque àflot. Les ac- déposant garantis, via le bail-in par Fonds de résolution déventuels déficits de fonds pro- àune institution moyens appropriés (un millier de cifique àlabanque contributrice. Il tionnaires et les créanciers obliga- exemple. Il sera alimenté par les banques de la zone euro et pres dans un délai de six àneuf mois contrleurs sont en cours de re- est aujourdhui difficile de chiffrer taires seront ainsi les premiers à Il est clair que le futur systme devrait s’élever à environ 55 milliards d’euros au àcompter de la publication des ré- européenne crutement àFrancfort) et du poids avec exactitude le montant de la supporter les pertes. Les dépts de garantie des dépts sera plus bout de dix ans. Il sera sollicité en cas d’insuffisance sultats de lévaluation complte. Les suffisant pour imposer des déci- contribution des banques luxem- clientle non garantis par un sys- coteux pour les banques. Ainsi, le du renflouement interne. modalités de couverture de ces in- indépendante, sions douloureuses. Ceci permettra bourgeoises au fonds de résolution tme de garantie des dépts (dé- fonds national de garantie devra at- Entrée en vigueur en janvier 2016, capitalisation suffisances de fonds propres peu- dotée de moyens déviter toute interférence des au- unique, car le mode de calcul de la pts de plus de 100.000 euros) se- teindre, endéans dix ans, un mon- terminée pour 2024 vent consister en une augmentation torités politiques dans la conduite contribution forfaitaire et de son raient touchés en dernier lieu. Les tant équivalent à0,8 %dutotal des de capital, la vente de certains ac- appropriés». de la supervision. De plus, la BCE ajustement au risque restent encore dépts clientle garantis par un sys- dépts garantis au Luxembourg. Se- SPÉCIAL ECONOMIE CLASSEMENT & FINANCES CLASSEM ENT DES BANQUES DES BANQUES AU 3311 DÉCEMBRE 22001133 AU 3311 DÉCEMBRE 2013

en millions de EUR en millions de EUR Dettes représentées Corrections de valeur nettes Dettes envers la clientèle Résultat net sur intérts Revenus sur valeurs Résultat net Résultat net provenant Somme de bilan nette par un titre Provisions Provisions pour impts Fonds propres Impts mobilières sur commissions dopérations financières Résultat net Total personnel engagé Amounts owed to customers Net impairment et produits assimilés (exprimé en unités) Référentiel Total assets/liabilities Debts evidenced Provisions Provisions for taxes Own funds Value adjustments Taxes Income from Net fee and Net profit on financial operations Profit for the financial year Verbindlichkeiten Net interest income Personnel (number) Bilanzsumme by certificates Rckstellungen Steuerrckstellungen Eigenmittel Abschreibungen Steuern transferable securities commission income Ergebnis gegenber Kunden Netto-Zinsertrag Nettoergebnis Verbriefte Verbindlichkeiten und Wertberichtigungen Erträgeaus Wertpapieren Netto-Provisionsertrag auf Finanzgeschäften des Geschäftsjahres Personalbestand (Anzahl) Nom actuel de la banque 2013 2012 2013 2012 2013 2012 2013 2012 2013 2012 2013 2012 2013 2012 2013 2012 2013 2012 2013 2012 2013 2012 2013 2012 2013 2012 2013 2012 1Deutsche Bank Luxembourg S.A. LG LG 89.244,85 85.329,39 13.250,86 9.308,23 329,69 335,64 338,78 375,96 111,69 56,07 4.750,26 4.643,36 -40,31 13,60 -48,51 -43,25 364,96 338,86 54,77 66,75 1,08 -31,78 6,12 4,73 189,34 251,04 299 306 2Société Générale Bank &Trust LG 41.877,12 42.383,17 12.933,62 11.799,29 969,62 1.029,34 103,18 81,39 52,35 56,23 2.476,97 2.267,22 -146,63 -1,47 31,65 14,21 241,55 328,72 214,99 186,34 168,70 169,58 41,10 -37,23 311,82 433,02 829 841 3CACEIS Bank Luxembourg LG LG 41.424,12 47.649,43 15.599,62 16.540,65 39,83 38,86 34,89 33,77 625,15 414,46 10,12 -8,91 -56,95 -66,04 173,66 221,98 121,35 153,32 113,55 120,47 40,15 33,52 171,00 208,08 838 848 4Banque et Caisse d'Epargne de l'Etat, Luxembourg LG OIAS LG OIAS 40.663,61 40.479,96 25.112,51 24.515,32 5.177,83 7.385,93 440,55 417,31 18,05 7,14 3.097,80 2.803,38 -38,07 -25,97 -57,06 -24,82 390,86 439,74 61,03 57,75 90,05 83,10 56,43 -20,05 208,40 198,15 1.797 1.787 5BGL BNP Paribas LG OIAS LG OIAS 31.244,88 32.858,00 18.998,53 19.034,00 2.064,69 3.491,00 293,38 250,00 44,80 40,30 5.481,71 5.481,60 -70,52 -124,2 -50,89 -46,40 548,36 532,00 55,55 53,00 179,88 168,30 35,18 108,80 146,30 191,30 2.792 2.798 6Banque Internationale àLuxembourg FIAS FIAS 19.495,84 21.305,71 12.247,43 11.282,76 888,63 619,23 65,40 56,73 0,77 16,47 859,34 877,06 -22,45 -17,90 -24,49 -12,83 234,98 223,82 5,70 23,60 142,68 138,78 167,86 30,67 1.868 1.899 7UniCredit Luxembourg S.A. FIAS FIAS 17.347,74 19.319,41 2.322,34 2.518,96 550,99 575,81 8,38 9,38 54,6 48,13 1.315,93 1.309,51 -4,76 -8,02 -47,32 -61,23 151,31 204,17 16,97 41,39 8,23 1,13 129,14 180,89 186 184 8Hypothekenbank Frankfurt International S.A. FIAS FIAS 16.680,94 20.470,74 439,15 506,94 6.726,05 9.110,00 8,45 6,32 10,87 8,70 181,52 135,97 -44,05 -7,96 46,29 61,22 -0,60 -0,74 -85,39 -98,16 -53,88 -30,05 19 31 9Norddeutsche Landesbank Luxembourg S.A. FIAS FIAS 15.056,3 15.424,00 2.112,70 1.554,50 927,30 1.249,7 31,90 22,60 10,0 -5,10 699,40 674,50 -33,66 -18,25 -5,42 -8,94 90,50 108,83 -11,10 -1,56 29,96 1,23 26,96 34,38 229 224 10 Société Européenne de Banque S.A. FIAS FIAS 14.645,77 13.997,41 4.071,22 3.346,76 7.906,28 7.453,42 1,27 1,39 1.240,27 1.178,38 -1,66 -9,37 162,88 155,42 2,67 2,07 17,65 24,81 15,04 4,78 166,22 133,51 166 202 11 DZ PRIVATBANK S.A. LG LG 13.765,66 15.941,77 5.781,56 5.907,93 3.353,26 4.510,43 53,55 42,83 28,84 11,05 739,67 723,05 -1,95 -17,87 -16,13 -1,48 91,96 114,08 3,29 3,80 135,27 127,82 17,91 21,61 45,04 45,61 810 781 12 Banque de Luxembourg S.A. LG LG 12.844,94 13.719,54 10.241,73 10.420,37 3,84 5,19 94,14 75,04 10,31 3,92 637,32 610,19 -13,28 -30,65 -21,55 -17,12 88,42 111,68 38,61 14,13 126,12 116,14 3,73 -1,98 68,51 62,87 744 749 13 ING LUXEMBOURG S.A. LG LG 12.388,53 12.137,16 9.891,08 8.988,16 1,09 1,59 67,49 67,5 9,02 10,19 1.421,37 14,64 11,90 -5,52 -8,98 163,38 195,36 3,79 4,15 65,65 65,19 -29,82 -15,40 120,43 143,76 791 793 14 RBC Investor Services Bank S.A. FIAS FIAS 12.117,18 11.691,50 9.275,34 9.312,01 0,00 0,00 25,29 13,04 -9,18 -1,40 841,31 815,61 10,44 -2,82 -11,38 9,65 38,87 30,22 0,84 1,58 191,38 142,35 86,42 14,80 25,71 -26,99 1.472 1.626 15 Clearstream Banking S.A. LG OIAS LG OIAS 11.246,78 14.279,9 796,70 1.138,80 194,10 208,33 133,17 17,79 49,13 50,01 675,62 533,93 0,65 -26,98 26,14 26,00 356,05 349,56 0,08 0,92 19,09 125,04 322 319 16 Deutsche Postbank International S.A. LG LG 10.583,49 12.949,98 1.737,94 3.731,50 0,00 0,00 33,76 33,01 8,42 9,16 851,11 841,86 32,52 -41,55 -7,29 -5,24 81,34 93,77 0,01 8,76 11,84 15,00 1,22 6,96 79,57 85,11 145 161 17 UBS (Luxembourg) S.A. LG LG 9.890,64 9.319,17 8.176,19 7.062,14 436,06 454,98 9,93 4,27 0,55 0,12 499,85 546,84 2,91 0,38 -6,70 -9,02 17,92 20,43 0,00 0,00 123,85 116,64 9,38 14,98 40,32 56,73 438 421 18 State Street Bank Luxembourg S.A. LG LG 8.741,46 7.541,43 5.570,04 4.337,57 6,67 6,14 20,51 20,49 2.639,08 2.523,78 0,18 1,09 -8,72 -6,44 134,99 132,82 211,10 180,77 -0,87 -0,22 180,94 153,83 715 708 19 KBL European Private Bankers S.A. FIAS FIAS 8.413,00 8.212,00 6,00 7,00 -15,00 -24,00 1.132,00 1.123,00 -28,16 -197,15 -12,51 -1,91 53,28 56,80 19,35 25,62 87,53 84,61 62,96 -31,27 35,23 -305,77 951 979 20 DekaBank Deutsche Girozentrale Luxembourg S.A. LG LG 7.644,82 9.376,44 4.226,65 5.772,97 0,00 0,00 19,48 18,96 0,47 0,45 423,82 423,82 0,87 7,76 -5,00 -1,42 23,90 37,92 92,68 118,39 72,46 78,57 0,00 0,00 125,99 162,07 397 411 21 J.P. Morgan Bank Luxembourg S.A. LG 7.438,09 5.179,87 6.614,55 4.448,78 9,16 10,80 0,00 7,45 595,51 5,71 3,86 -25,04 31,34 207,92 1,01 0,22 113,24 73,28 518 559 22 Banque Raiffeisen LG LG 6.354,41 6.291,03 5.237,17 5.068,33 414,19 585,29 80,34 78,13 9,78 5,13 274,41 231,45 -6,84 -4,86 -7,49 -4,83 91,08 86,45 1,07 26,66 17,05 15,25 5,53 1,69 17,80 42,94 580 550 23 NORD/LB COVERED FINANCE BANK S.A. FIAS FIAS 6.329,00 7.918,50 692,50 759,30 1.979,90 2.211,00 0,00 0,00 -8,70 -12,50 76,80 67,60 -0,05 -0,08 0,00 -0,11 6,42 2,22 0,19 0,08 0,27 -6,00 0,10 0,62 00 24 Eurobank Private Bank Luxembourg S.A. LG LG 6.229,34 9.430,16 871,03 1.133,36 3,65 3,65 4,50 2,46 239,86 214,38 -0,03 -0,18 1,91 1,53 34,27 36,75 0,00 0,00 3,41 2,15 8,09 1,62 30,09 25,48 74 67 25 Banque Safra-Luxembourg S.A. LG LG 5.887,61 4.129,79 2.929,91 1.535,33 682,59 1.237,53 5,15 4,24 5,43 5,12 221,04 195,12 2,70 0,03 -0,85 -0,60 48,61 33,95 0,26 0,55 18,02 17,56 -18,74 -5,90 26,86 25,10 131 123 26 Banque Privée Edmond de Rothschild Europe LG LG 5.570,33 4.732,18 4.952,58 4.175,88 0,00 0,00 49,18 45,25 7,78 11,60 184,90 210,30 4,45 -0,06 -4,13 -4,48 8,96 10,93 6,04 7,33 133,71 132,75 16,25 18,50 27,12 33,93 656 706 27 Industrial and Commercial Bank of China (Europe) S.A., LG LG 5.491,96 3.251,60 963,42 641,60 24,39 10,21 3,45 9,62 239,80 128,28 -1,84 -3,79 -14,29 -11,05 81,71 57,56 15,71 9,44 -18,01 -9,38 23,46 11,52 43 38 en abrégé ICBC (Europe) S.A. 28 HSBC Private Bank (Luxembourg) S.A. FIAS FIAS 5.336,83 4.350,84 1.151,34 1.414,17 1,17 5,01 2,93 2,89 156,26 146,93 0,01 -4,92 -3,52 -1,21 19,5 26,77 0,00 0,07 6,16 6,67 11,43 14,21 11,07 9,50 111 126 29 Erste Europäische Pfandbrief- und Kommunalkreditbank LG LG 5.312,84 5.961,28 1.412,13 1.412,13 2.495,05 2.627,13 4,88 3,75 8,25 1,79 444,96 425,73 38,17 33,08 -10,02 -1,13 27,09 53,40 -0,63 -0,74 -0,44 0,48 44,97 77,73 10 13 Aktiengesellschaft in Luxemburg 30 Nomura Bank (Luxembourg) S.A. FIAS FIAS 5.249,07 6.119,83 3.492,00 4.250,51 0,00 0,00 0,00 0,00 17,47 18,99 287,98 230,79 3,28 2,24 -7,54 -7,63 6,37 8,95 11,15 8,67 73,52 67,57 19,16 24,44 54,18 55,89 350 315 31 Crédit Suisse (Luxembourg) S.A. LG LG 5.070,31 4.992,42 3.924,46 3.936,49 0,00 0,00 11,24 9,86 3,47 2,20 232,55 183,55 0,00 0,00 -1,59 -0,74 14,76 13,43 0,16 0,00 59,43 48,29 -4,40 3,29 -1,71 -2,40 211 190 32 UBI Banca International S.A. LG LG 4.896,44 4.443,58 1.568,09 1.905,09 3.167,93 2.371,63 2,24 1,91 3,75 3,93 114,88 125,49 -19,07 -8,83 -1,29 -4,14 19,94 25,42 0,00 0,07 10,32 10,08 1,04 -0,12 -11,38 0,77 73 72 33 Crédit Agricole Luxembourg LG LG 4.827,23 4.916,74 3.419,34 3.412,95 1,96 33,37 44,50 51,54 4,96 6,53 516,94 468,42 -0,02 -1,06 -15,70 -18,00 44,75 59,64 20,44 74,39 73,81 59,74 4,56 0,93 40,89 103,03 359 343 34 Pictet &Cie (Europe) S.A. LG LG 4.525,53 5.065,58 3.398,64 3.802,42 33,22 21,81 4,65 5,57 224,48 207,06 -10,28 -9,48 8,81 5,42 28,56 8,27 145,45 116,89 36,48 33,96 86,64 37,78 268 246 35 Nordea Bank S.A. FIAS FIAS 4.504,32 4.543,15 3.823,36 3.806,61 6,65 3,46 11,92 15,08 330,01 307,67 -3,20 -0,91 -22,44 -6,98 43,24 29,45 7,00 4,00 99,65 77,51 15,49 23,14 51,99 46,73 313 305 36 MEDIOBANCA INTERNATIONAL (LUXEMBOURG) S.A. FIAS FIAS 4.289,72 5.510,61 1.051,01 717,08 1.423,27 1.788,10 0,00 4,43 20,29 231,05 202,62 -1,00 0,26 -3,62 -6,80 16,13 21,50 0,00 7,47 11,50 3,83 11,17 14,75 28,43 56 37 Landesbank Berlin International S.A. LG LG 4.230,19 4.537,68 0,00 0,00 25,88 25,26 11,11 2,19 189,96 167,60 5,85 -14,74 -8,83 -1,33 31,90 51,43 2,80 3,70 -0,10 0,12 1,06 2,78 22,47 22,36 43 45 38 PayPal (Europe) S.à r.l. et Cie, S.C.A. FIAS FIAS 3.774,23 2.950,41 188,63 159,27 8,35 4,38 1.490,94 1.078,28 -110,42 -65,39 -4,54 -2,53 137,1 83,11 115,28 67,11 -0,13 -0,87 72,24 27,93 52 48 39 Hypo Pfandbrief Bank International S.A. LG LG 3.610,05 4.120,06 1.555,10 1.585,10 1.255,03 1.481,93 1,20 1,15 0,43 0,03 153,83 146,83 0,00 -1,02 -0,64 7,32 13,12 -0,25 -0,24 -0,13 -0,25 0,30 7,00 14 14 40 Banque LBLux S.A. FIAS FIAS 3.606,23 4.476,10 1.679,53 1.656,63 11,02 9,66 24,77 1,62 -0,49 -17,41 376,14 415,56 -90,24 -2,25 -2,39 -6,94 57,61 48,47 0,00 0,00 18,55 17,88 0,00 0,00 -46,31 15,80 183 191 41 UniCredit International Bank (Luxembourg) SA FIAS FIAS 3.187,74 3.031,06 1.143,75 878,94 1.353,73 1.400,48 1,94 1,78 15,13 10,64 243,56 236,95 -0,16 0,00 -2,09 -2,00 11,37 12,20 0,42 0,37 0,04 0,05 5,00 6,29 17 17 42 Skandinaviska Enskilda Banken S.A. LG LG OIAS 3.162,16 3.896,20 2.649,91 2.477,42 5,23 5,27 40,20 31,56 21,74 14,56 170,91 165,19 4,99 -0,27 -8,25 -7,03 20,90 21,88 0,8 1,17 29,70 31,35 15,72 14,11 25,04 25,72 180 187 43 The Bank of New York Mellon (Luxembourg) S.A. LG 3.099,84 2.886,38 2.757,84 2.525,97 0,00 1,22 2,11 83,94 83,52 0,02 -0,02 -0,16 -1,11 2,26 4,15 0,00 34,01 29,49 -0,58 -0,03 -0,13 -0,42 231 229 44 Commerzbank International S.A. FIAS FIAS 3.000,06 3.458,67 1.240,95 1.424,66 108,92 222,22 27,91 30,96 3,86 9,65 347,18 480,81 0,84 3,15 3,02 2,17 15,84 12,55 2,06 3,06 34,27 29,09 1,23 4,05 20,59 16,45 127 135 45 ABN Amro Bank (Luxembourg) S.A. LG 2.998,69 2.881,41 2.475,93 2.037,32 13,84 13,25 10,49 8,26 205,17 505,42 -0,48 3,10 -2,64 -3,31 24,45 20,52 0,85 12,70 19,01 18,00 0,54 0,33 6,47 20,30 142 161 46 Banque Degroof Luxembourg S.A. FIAS FIAS 2.571,54 2.301,94 1.929,46 1.772,69 5,46 2,98 206,12 223,48 -8,61 -9,87 22,13 32,15 13,12 7,38 69,00 62,58 12,12 5,36 58,68 49,01 289 295 47 Dexia LdG Banque S.A. FIAS FIAS 2.396,45 3.236,57 1.399,47 1.398,87 0,42 0,08 148,62 134,62 -1,13 -4,87 0,34 -0,35 -1,18 7,14 -0,76 -0,68 24,34 -1,46 14,00 29,18 02 48 Natixis Bank LG LG 2.250,11 1.820,34 456,31 374,98 4,61 4,12 1,93 0,86 825,35 821,86 -4,23 0,05 -1,40 -2,15 30,60 36,99 0,34 0,44 11,19 10,43 1,57 7,23 16,15 32,84 114 101 49 Banco Popolare Luxembourg S.A. LG LG 2.225,36 1.770,76 2.071,60 1.578,88 1,25 3,25 3,23 3,03 1,92 1,66 69,49 65,86 -2,93 -4,45 -1,36 -0,83 7,04 7,76 0,00 1,79 6,04 3,88 0,13 0,14 2,84 3,63 34 35 50 Banco Bradesco Europa S.A. LG LG 2.214,04 1.616,88 660,91 321,07 2,67 2,54 6,10 5,97 309,02 261,11 -0,22 0,17 -3,15 -2,42 25,83 19,00 8,35 8,17 0,07 0,15 18,10 26,42 40 39 51 Fideuram Bank (Luxembourg) S.A. LG OIAS LG OIAS 2.049,25 1.517,74 1.847,10 1.389,89 0,00 0,00 0,80 2,28 8,87 8,05 65,64 62,02 -0,80 0,00 -3,01 -4,59 4,85 10,93 0,00 0,00 20,73 19,81 1,63 2,57 17,14 20,85 48 51 52 Mitsubishi UFJ Global Custody S.A. LG LG 2.048,16 2.010,21 1.324,41 878,93 0,77 0,74 0,00 2,86 83,36 66,58 -6,33 -6,33 5,92 6,68 0,00 0,00 41,43 42,15 2,57 1,43 19,00 20,57 129 117 53 LBBW Luxemburg S.A. FIAS FIAS 1.883,10 2.789,70 261,70 364,50 1.074,00 1.532,00 18,10 20,30 0,00 0,00 288,60 306,50 -0,20 -0,60 0,00 0,00 5,70 16,60 0,00 0,00 -1,50 -1,30 -48,20 19,90 -64,80 9,10 43 62 54 Sal. Oppenheim jr. &Cie Luxembourg S.A. LG 1.822,43 1.673,16 1,59 1.438,63 0,00 4,98 1,78 0,71 0,39 168,25 168,25 -0,44 -0,44 0,94 2,10 4,34 6,62 14,54 14,94 2,50 3,69 3,15 11,24 106 114

* Référentiel de publication des comptes annuels -LG: LuxGaap, LG OIAS:LuxGaap avec options IAS, FIAS: Full IAS SPÉCIAL ECONOMIE CLASSEMENT & FINANCES CLASSEMENT DESBS BAANNQQUUEESS 4 DES BANQUES AU 3311 DÉCEMBRE 22001133 AU 3311 DÉCDÉCEMBRE 2013

en millions de EUR en millions de EUR Dettes représentées Corrections de valeur nettes Dettes envers la clientèle Résultat net sur intérts Revenus sur valeurs Résultat net Résultat net provenant Somme de bilan nette par un titre Provisions Provisions pour impts Fonds propres Impts mobilières sur commissions dopérations financières Résultat net Total personnel engagé Amounts owed to customers Net impairment et produits assimilés (exprimé en unités) Référentiel Total assets/liabilities Debts evidenced Provisions Provisions for taxes Own funds Value adjustments Taxes Income from Net fee and Net profit on financial operations Profit for the financial year Verbindlichkeiten Net interest income Personnel (number) Bilanzsumme by certificates Rckstellungen Steuerrckstellungen Eigenmittel Abschreibungen Steuern transferable securities commission income Ergebnis gegenber Kunden Netto-Zinsertrag Nettoergebnis Verbriefte Verbindlichkeiten und Wertberichtigungen Erträgeaus Wertpapieren Netto-Provisionsertrag auf Finanzgeschäften des Geschäftsjahres Personalbestand (Anzahl) Nom actuel de la banque 2013 2012 2013 2012 2013 2012 2013 2012 2013 2012 2013 2012 2013 2012 2013 2012 2013 2012 2013 2012 2013 2012 2013 2012 2013 2012 2013 2012 55 RBS Global Banking (Luxembourg) S.A. LG LG 1.819,99 1.434,58 1.740,96 1.360,01 2,34 2,43 2,18 0,55 61,79 57,16 -0,31 -0,28 4,03 2,86 0,00 0,00 15,31 13,83 -0,07 -0,13 6,08 4,63 50 53 56 John Deere Bank S.A. FIAS FIAS 1.775,17 1.718,80 1.490,33 1.453,55 0,00 12,23 19,66 214,86 188,96 -1,25 -0,97 -12,19 -11,32 67,06 66,48 0,15 0,01 1,23 0,74 -0,08 -2,07 32,94 30,56 61 60 57 DNB Luxembourg S.A. LG LG 1.739,32 1.044,47 1.054,40 519,45 0,00 0,00 3,00 2,49 1,88 2,02 38,91 25,48 0,00 -0,12 -0,72 -0,77 8,43 6,42 3,88 2,85 -0,25 0,00 4,51 2,98 30 28 58 VP Bank (Luxembourg) S.A. LG 1.433,13 1.068,94 1.004,05 524,49 0,00 8,10 7,93 0,64 1,52 120,33 114,57 0,00 -1,54 0,67 -1,27 5,86 8,51 0,47 2,03 10,77 10,10 0,82 2,48 -0,05 10,62 110 79 59 Danske Bank International S.A. LG LG 1.409,20 1.404,21 674,50 693,68 7,26 8,58 0,46 0,00 130,90 131,09 1,59 3,01 -5,90 -4,67 16,80 15,18 2,00 16,80 14,75 7,67 4,57 16,20 13,80 91 99 60 Mizuho Trust &Banking (Luxembourg) SA LG LG 1.334,17 1.412,01 295,32 340,11 1,19 0,85 0,56 0,27 53,35 77,71 0,00 0,00 -0,28 -0,14 0,99 1,41 19,83 16,85 0,96 0,59 -2,29 -3,08 122 114 61 Société Nationale de Crédit et d'Investissement LG LG 1.312,33 1.273,29 34,42 34,30 0,60 0,60 0,00 0,20 1.212,00 1.166,48 0,05 9,04 5,14 6,68 39,22 34,29 -0,46 -0,51 -1,44 -0,22 38,12 45,52 12 11 62 Compagnie de Banque Privée Quilvest S.A., en abrégé CBP Quilvest S.A. FIAS 1.233,71 1.174,05 1.133,12 977,88 0,00 0,47 0,40 3,18 5,04 48,56 51,43 0,01 -2,68 -1,69 8,46 7,67 0,03 20,57 15,79 5,02 5,22 3,68 105 97 63 M.M. Warburg &COLuxembourg S.A. LG LG 1.211,90 1.177,16 1.134,15 1.096,34 6,06 6,08 3,66 3,36 32,53 27,51 0,01 0,02 -1,52 -2,55 4,69 10,07 0,41 0,87 15,20 12,74 0,11 0,23 4,03 7,01 128 112 64 EFG Bank (Luxembourg) S.A. FIAS FIAS 1.135,99 989,43 670,42 570,56 0,29 0,46 -16,87 -17,54 50,44 43,46 -0,69 2,38 5,53 4,76 23,78 22,31 6,86 9,21 83 82 65 East West United Bank S.A. LG LG 1.132,23 1.207,15 272,82 183,68 0,00 0,00 3,45 3,12 5,19 2,38 91,80 44,04 -2,78 -6,33 -3,00 -2,55 18,79 18,21 0,00 0,00 1,79 1,25 8,14 1,82 10,78 8,56 51 39 66 HSH Nordbank Securities S.A. LG LG 1.029,90 1.744,61 27,55 36,00 52,33 57,11 12,69 15,62 0,53 0,22 163,69 153,74 0,04 -1,65 -0,32 0,00 4,08 6,08 0,79 1,01 4,37 4,76 -0,01 0,01 13,83 10,05 84 108 67 Union Bancaire Privée (Europe) S.A. LG LG 874,64 829,62 685,27 649,43 5,50 5,12 0,55 0,00 101,58 97,16 0,00 0,00 -2,24 -1,39 0,74 1,12 24,64 18,30 1,55 0,80 12,54 6,14 33 42 68 Bank of China (Luxembourg) S.A. LG 855,58 527,42 440,59 293,42 0,25 0,09 2,28 0,29 216,68 213,90 2,81 0,88 15,03 6,01 4,14 8,96 0,00 2,54 3,31 83 57 69 Svenska Handelsbanken S.A. LG OIAS LG OIAS 777,16 999,67 714,78 846,17 0,00 0,00 2,04 1,78 0,08 0,08 53,43 52,27 0,07 -0,98 -0,03 -0,39 5,77 7,12 0,00 0,00 6,29 6,71 0,83 0,95 0,88 1,17 53 60 70 Advanzia Bank S.A. FIAS FIAS 732,94 635,49 652,83 570,55 49,70 44,15 -24,34 -18,75 -8,78 -5,28 71,91 53,95 4,62 3,95 21,27 13,06 79 69 71 Credem International (Lux) LG LG 715,14 1.004,83 387,13 757,23 126,77 54,33 2,86 2,78 3,59 4,94 115,33 101,98 0,04 -0,08 -3,67 -4,46 1,38 2,35 0,00 0,04 21,87 28,50 0,02 0,03 15,35 21,40 25 25 72 SMBC Nikko Bank (Luxembourg) S.A. LG LG 704,53 964,19 555,36 814,08 0,00 0,00 3,76 4,00 2,47 3,68 121,89 115,82 0,74 -0,21 -1,13 -1,33 2,23 2,45 0,00 0,45 10,79 10,89 4,68 6,04 4,69 6,07 86 84 73 Banque Havilland S.A. LG LG 627,08 515,65 330,44 215,33 0,00 0,00 5,44 3,68 1,74 1,19 111,48 110,27 -5,38 -0,97 -0,60 -0,51 8,17 9,96 0,00 0,02 3,56 3,11 4,73 11,09 0,29 6,21 51 53 74 Banque BCP S.A. LG LG 624,55 605,27 195,98 177,77 80,04 38,55 0,30 1,01 2,00 30,36 25,31 -0,81 0,65 -0,48 -0,79 8,08 7,66 0,00 0,01 3,67 3,83 0,03 0,03 0,55 1,09 71 67 75 BHF-BANK International LG LG 543,94 585,81 170,88 181,36 4,45 4,62 3,62 3,68 46,56 46,56 3,69 6,12 -0,11 0,38 4,10 8,72 1,40 1,17 0,51 -11,64 0,00 0,00 31 31 76 Banca Popolare dell'Emilia Romagna (Europe) International S.A. LG LG 542,02 656,85 421,96 478,66 0,00 0,00 1,94 3,15 1,82 2,32 44,68 42,23 0,19 -0,19 -0,69 -1,13 3,22 3,73 1,93 1,91 0,17 0,23 2,12 3,20 17 15 77 Bank Leumi (Luxembourg) S.A. LG LG 529,08 473,38 312,45 397,09 0,21 0,24 0,64 0,33 31,22 27,22 0,05 0,00 -0,31 -0,14 5,22 5,74 0,00 0,00 4,57 4,68 0,25 0,32 2,77 4,00 31 28 78 Cornèr Banque (Luxembourg) S.A. LG LG 520,67 632,76 184,86 222,23 4,89 44,99 2,51 2,43 0,85 0,59 47,61 47,42 0,20 0,41 -0,35 -0,42 1,99 2,42 2,61 2,62 -0,45 0,32 0,00 0,99 23 21 79 HSBC Trinkaus &Burkhardt (International) S.A. LG LG 448,76 2.121,16 283,08 1.921,75 0,00 0,00 52,65 29,51 1,85 1,85 85,58 104,00 2,07 -0,80 0,00 -7,13 15,15 27,84 0,00 0,00 14,35 19,22 10,37 5,61 -22,16 18,73 128 172 80 Delen Private Bank Luxembourg S.A. LG LG 401,84 559,75 287,43 446,18 0,00 0,00 0,69 0,52 2,13 2,13 29,65 24,66 0,16 -0,14 -4,32 -3,38 0,67 0,95 0,62 2,29 48,32 39,00 0,45 0,44 38,09 32,00 45 46 81 Andbank Luxembourg LG 394,46 382,01 87,36 98,28 3,25 0,65 0,86 0,79 50,32 17,06 0,50 0,51 -0,33 -0,40 3,78 3,68 0,00 4,37 1,11 6,56 3,56 1,16 -0,61 38 27 82 Banque Carnegie Luxembourg S.A. LG LG 384,11 351,23 336,45 308,03 2,76 1,78 0,79 0,00 24,23 24,23 0,00 0,07 -1,72 -1,65 3,57 3,61 0,64 0,27 7,63 7,14 3,94 3,63 4,84 3,75 40 41 83 TD Bank International S.A. LG LG 377,18 408,76 349,05 379,59 0,00 0,00 1,03 1,78 0,03 0,04 26,51 26,06 -0,03 0,00 -0,13 -0,13 2,87 4,16 5,30 4,89 1,32 1,46 -0,23 0,68 39 44 84 Banque de Patrimoines Privés LG LG 313,63 243,66 264,71 219,32 0,00 0,00 1,22 0,59 0,13 0,13 23,77 14,92 0,52 -0,15 -0,10 1,87 2,06 0,00 0,00 7,54 4,37 0,04 0,06 3,75 1,36 36 29 85 Banque Transatlantique Luxembourg S.A. LG LG 294,39 306,98 176,66 190,28 4,33 2,91 19,76 19,75 -1,50 -0,43 -0,71 -0,20 1,87 1,90 8,18 5,04 0,01 -0,01 1,72 0,51 29 29 86 Sumitomo Mitsui Trust Bank (Luxembourg) S.A. LG LG 259,90 296,98 5,23 4,66 1,63 1,57 30,59 30,91 0,00 -0,14 -0,77 -1,21 0,56 0,93 4,63 4,57 0,00 0,02 1,31 2,46 19 20 87 Fortuna Banque s.c. LG LG 232,92 228,17 219,57 214,74 0,62 0,70 0,78 0,40 0,20 0,18 11,09 10,87 -0,05 -0,15 -0,04 -0,20 2,58 2,50 0,02 0,02 0,25 0,22 0,04 0,35 0,02 0,40 18 20 88 China Construction Bank (Europe) S.A. LG 207,83 0,00 0,28 0,00 199,09 0,00 0,27 0,16 0,02 -0,91 18 89 Frankfurter Volksbank International S.A. LG LG 192,21 202,65 157,13 167,11 0,56 0,28 0,14 0,42 33,26 32,98 -0,20 -0,34 1,86 2,35 0,29 0,25 0,00 0,00 0,23 0,83 77 90 Keytrade Bank Luxembourg S.A. LG LG 188,24 166,54 171,58 150,23 0,00 0,00 0,59 0,03 0,53 1,10 12,65 11,80 0,00 0,00 -0,53 -0,63 2,16 2,24 0,00 0,00 2,51 2,32 2,56 3,00 10 9 91 Banco Itaú Europa Luxembourg S.A. LG LG 165,02 476,89 8,48 179,40 3,82 9,31 10,28 9,40 138,77 182,78 4,57 9,95 -0,85 -5,44 0,96 5,53 2,57 24,03 -0,39 0,83 0,50 15,33 19 38 92 HSBC Securities Services (Luxembourg) S.A. LG LG 160,09 153,92 90,76 94,59 0,00 0,00 3,87 4,61 0,79 0,59 45,58 38,64 0,00 0,00 -0,29 -0,09 0,09 0,21 0,00 0,70 27,24 31,89 -0,33 -0,20 -16,04 -11,09 250 264 93 Europäische Genossenschaftsbank S.A. -European Cooperative Bank S.A. LG LG 155,00 90,68 0,05 0,07 12,44 12,44 -0,01 -0,02 0,39 0,40 0,00 0,01 0,00 0,00 0,04 0,07 55 -Banque Coopérative Européenne S.A. 94 Banque Puilaetco Dewaay Luxembourg S.A. LG LG 150,36 109,61 128,11 90,84 0,00 0,00 2,26 1,08 0,00 0,00 14,77 10,82 0,00 0,00 -1,70 -1,60 0,13 0,27 0,00 0,00 11,87 10,98 0,31 0,28 4,09 4,00 28 27 95 La Française AM Private Bank LG OIAS LG OIAS 144,97 77,21 47,93 47,62 0,00 0,00 0,00 0,56 0,00 0,00 20,14 10,14 0,38 -0,05 -0,04 -0,04 1,05 1,07 0,00 0,00 0,36 3,43 7,78 0,11 0,30 -2,07 26 27 96 Banque Hapoalim (Luxembourg) S.A. LG LG 98,42 26,01 1,07 0,66 0,00 5,68 0,30 0,31 9,25 11,88 -0,09 -0,15 0,01 0,06 0,00 0,00 0,01 0,05 -0,02 0,73 -1,02 -1,16 21 21 97 Van Lanschot Bankiers (Luxembourg) S.A. LG LG 86,58 48,57 31,84 25,22 0,00 0,00 0,64 2,78 0,66 0,75 17,25 18,33 0,00 0,82 -0,25 -0,52 0,68 1,40 0,04 1,43 0,04 0,12 -1,08 -3,83 12 15 98 Argentabank Luxembourg S.A. LG LG 75,21 221,95 1,73 0,58 51,88 197,96 0,98 0,62 0,02 0,00 17,03 15,55 0,44 0,33 -0,37 -0,63 1,30 3,57 0,00 0,00 2,34 2,10 0,13 -1,38 0,76 1,48 22 21 99 Freie Internationale Sparkasse S.A. LG 59,73 45,64 40,08 27,80 0,00 0,75 0,77 0,18 0,07 11,60 -0,26 -0,42 -0,52 -0,46 0,74 0,22 0,31 1,81 1,81 1,48 1,54 1,27 1,15 16 16 100 Brown Brothers Harriman (Luxembourg) S.C.A. LG LG 52,91 72,21 6,76 5,81 1,39 0,44 23,45 22,24 -14,25 -9,54 0,02 0,03 88,21 76,56 0,78 0,27 28,42 17,82 363 401 101 ABLV Bank Luxembourg S.A. LG 35,65 18,25 19,42 0,00 0,00 0,06 0,00 0,14 0,00 14,75 18,17 -0,20 -0,09 0,07 0,03 0,02 0,02 0,00 0,00 -3,41 -1,83 13 5 102 GPB International S.A. LG 19,74 0,00 0,00 0,33 0,00 18,69 0,00 -0,02 0,00 0,00 0,00 0,00 -1,31 9 103 BSI Luxembourg S.A. LG 2,43 1.036,88 2,19 633,55 0,00 2,80 2,56 2,49 2,23 41,89 37,01 0,00 -0,15 -1,02 4,01 7,47 0,00 7,60 6,70 0,59 0,66 -2,17 3,05 63 49 104 Société Générale LDG OPTIONS IAS 1.053,34 76,58 0,00 3,30 0,00 1,55 33 105 Lombard Odier (Europe) S.A. OPTIONS IAS 555,06 461,16 3,25 21,49 0,35 0,45 8,65 0,27 22 11 106 Catella Bank S.A. LG 260,70 211,88 0,00 3,82 0,81 36,78 -0,77 -0,19 3,29 0,00 11,23 2,82 -4,13 110 66 107 Banque Öhman S.A. LG 122,99 102,49 2,48 0,03 9,04 0,00 -0,03 1,22 8,27 0,00 1,70 30 29 108 BEMO EUROPE -BANQUE PRIVEE 9 109 Société Générale Financing and Distribution 5

* Référentiel de publication des comptes annuels -LG: LuxGaap, LG OIAS:LuxGaap avec options IAS, FIAS: Full IAS SPÉCIAL ECONOMIE CLASSEMENT & FINANCES CLASSEMENT DESBS BAANNQQUUEESS DES BANQUES AU 3311 DÉCEMBRE 22001133 AU 3311 DÉCDÉCEMBRE 2013

Die StresstestsinDeutschland Résultat net sur commissions o ird ersonar anenasichtrechtzeitiginden et fee and commissionincome–ettoProisionsertrag Die Europäische entralbank hat8000 Beerbungen erhalten en millions de EUR 2013 2012 % 1Clearstream Banking S.A. 356,054 349,562 1,86 onderheiten rankfurtMain. Die neue europäi- Aufseher rekrutieren. Ich bin zu- en Bankenaufsicht, Danile Nouy. schen Zentralbank (EZB) angesie- 2State Street Bank Luxembourg S.A. 211,102 180,770 16,78 sche Bankenaufsicht ist optimis- versichtlich, dass vor dem Termin Die Französin bezeichnete die be- delt ist, 8000 Bewerbungen erhal- 3RBC Investor Services Bank S.A. 191,383 142,354 34,44 4BGL BNP Paribas 179,884 168,300 6,88 tisch, bis zu ihrem geplanten Start am 4. November ausreichend Fach- vorstehende Bankenunion als „his- ten. Die Anwärter stammten zum 5Société Générale Bank &Trust 168,701 169,581 -0,52 Anfang November genügend Ex- leute in Frankfurt sein werden“, torisch“. Bislang habe die Behörde, großen Teil aus den nationalen Auf- 6Pictet &Cie (Europe) S.A. 145,453 116,887 24,44 perten zu finden. „Wir müssen 800 sagte Ende Mai die Chefin der neu- die unter dem Dach der Europäi- sichtsbehörden. (dpa) 7Banque Internationale àLLuxembourguxembourg 142,677 138,778 2,81 der detschenanenandschat 8DZPRIVATBANK S.A. 135,269 127,823 5,83 9Banque Privée Edmond de Rothschild Europe 133,708 132,749 0,72 10 Banque de Luxembourg S.A. 126,115 116,142 8,59 DasDreiSäulenModell machtdie BankenaufsichtinDeutschland zu einer be sonderen Herausforderung 11 UBS (Luxembourg) S.A. 123,852 116,635 6,19 12 PayPal (Europe) S.à r.l. et Cie, S.C.A. 115,281 67,110 71,78 13 CACEIS BankLuxembourg 113,555 120,475 -5,74 VON THOMASSEDEL 14 Nordea Bank S.A. 99,645 77,513 28,55 15 Banque et Caisse d'Epargne de l'Etat, Luxembourg 90,047 83,097 8,36 16 Brown Brothers Harriman (Luxembourg) S.C.A. 88,207 76,564 15,21 Im Vorfeld der künftigen Europäi- 17 KBL European Private Bankers S.A. 87,527 84,610 3,45 schen Bankenunion werden 124 Insti- 18 Crédit Agricole Luxembourg 73,806 59,737 23,55 tute an einem Stresstest teilnehmen, 19 Nomura Bank(Luxembourg) S.A. 73,521 67,566 8,81 darunter 24 aus Deutschland. Diese 20 DekaBank Deutsche Girozentrale Luxembourg S.A. 72,463 78,572 -7,77 21 Banque Degroof Luxembourg S.A. 68,998 62,577 10,26 gliedern sich in 1 staatliche Kredit- 22 ING LUXEMBOURG S.A. 65,649 65,189 0,71 institute, sechs Privatbanken und drei 23 Crédit Suisse (Luxembourg) S.A. 59,434 48,294 23,07 aiffeisen-und Genossenschaftsban- 24 Delen Private Bank Luxembourg S.A. 48,315 38,999 23,89 25 Mitsubishi UFJ Global Custody S.A. 41,432 42,148 -1,70 ken. 26 Commerzbank International S.A. 34,274 29,087 17,83 27 The Bank of New York Mellon (Luxembourg) S.A. 34,011 29,487 15,34 Seit jeher zeichnet sich die Ban- 28 Skandinaviska Enskilda Banken S.A. 29,698 31,355 -5,28 kenlandschaft in Deutschland als ei- 29 HSBC Securities Services (Luxembourg) S.A. 27,245 31,892 -14,57 30 Union Bancaire Privée (Europe) S.A. 24,644 18,295 34,70 ne Sonderstruktur in Europa ab. Po- 31 EFG Bank (Luxembourg) S.A. 23,783 22,305 6,62 litisch gepflegt wird das so genann- 32 Credem International (Lux) 21,867 28,498 -23,27 te Drei-Säulen-Modell. Privatban- 33 Fideuram Bank(Luxembourg) S.A. 20,729 19,815 4,62 34 Compagnie de Banque Privée Quilvest S.A., en abrégé CBP Quilvest S.A. 20,566 15,794 30,21 ken, Landesbanken- und Sparkassen 35 Mizuho Trust &Banking (Luxembourg) SA 19,826 16,851 17,66 sowie Raiffeisen- und Genossen- 36 ABN Amro Bank (Luxembourg) S.A. 19,010 17,995 5,64 schaftsbanken stehen als Gruppen 37 Banque LBLux S.A. 18,548 17,879 3,74 38 Banque Safra-Luxembourg S.A. 18,018 17,556 2,63 konkurrierend nebeneinander. Der 39 SociétéEuropéenne de Banque S.A. 17,652 24,807 -28,84 deutsche Föderalismus spiegelt sich Adapté à vos besoins, 40 Banque Raiffeisen 17,053 15,248 11,84 nach wie vor bei den Landesbanken 41 UniCredit Luxembourg S.A. 16,969 41,390 -59,00 42 Danske Bank International S.A. 16,800 14,745 13,94 und den Sparkassen wider. Alle drei 43 Industrial and Commercial Bank of China (Europe) S.A., 15,710 9,440 66,42 Gruppen haben unterschiedliche enabrégé ICBC (Europe) S.A. Haftungs- und Eigentümerstruktu- partout en Europe. 44 RBS Global Banking (Luxembourg) S.A. 15,306 13,828 10,69 ren. Das macht die Bankenaufsicht 45 M.M. Warburg &COLuxembourg S.A. 15,196 12,742 19,25 46 Sal. Oppenheim jr. &Cie Luxembourg S.A. 14,541 14,940 -2,67 auf nationaler, und künftig supra- Unter den deutschen Privatbanken mit Atiitten in Luemburg spielt wegen des Stresstests allein die eutsche Ban 47 HSBC Trinkaus &Burkhardt (International) S.A. 14,348 19,220 -25,35 nationaler Ebene in Deutschland zu noch eine Rolle. (FOTO: AF) 48 Banque Puilaetco Dewaay Luxembourg S.A. 11,865 10,980 8,07 einer besonderen Herausforderung. 49 Deutsche Postbank International S.A. 11,835 14,999 -21,10 Gleichwohl sind auch noch an- Aktivitäten aus der vormaligen gleichbaren Haftungssätzen der 50 Natixis Bank 11,192 10,425 7,35 Lage der Privatbanken 51 SMBC Nikko Bank (Luxembourg) S.A. 10,785 10,892 -0,98 dere deutsche Privatbankhäuser in Westdeutschen Landesbank in Lu- Banken. Das Haus sei von der Auf- 52 VP Bank (Luxembourg) S.A. 10,775 10,098 6,71 Unter den deutschen Privatbanken Luxemburg aktiv. So etwa M.M. xemburg erworben hat, bleibt aber sicht als systemisch relevant ein- 53 UBI Banca International S.A. 10,324 10,082 2,39 mit Aktivitäten in Luxemburg spielt Warburg &CoLuxembourg S.A. weiterhin in Luxemburg tätig. Sie gestuft worden. Es wird deshalb 54 Banco Bradesco Europa S.A. 8,346 8,166 2,21 55Banque Transatlantique Luxembourg S.A. 8,178 5,041 62,24 wegen des Stresstests allein die Immerhin betreibt die Luxembur- verwaltet per Jahresende 2013 über auch dem Stresstest unterzogen. 56 Banque Carnegie Luxembourg S.A. 7,628 7,142 6,81 Deutsche Bank noch eine Rolle. ger Tochter des Hamburger Bank- 323 Tsd. Depots mit einem Vermö- 57 BSI Luxembourg S.A. 7,600 6,700 13,42 Dieses größte private deutsche Kre- hauses Geschäfte mit etwa 270 gen von nahezu 13 Mrd. Euro bei ei- Unsichere Aussichten 58 Banque de Patrimoines Privés 7,543 4,374 72,45 59 MEDIOBANCA INTERNATIONAL (LUXEMBOURG) S.A. 7,465 11,501 -35,09 ditinstitut betreibt auch in Luxem- Fonds, deren Volumen insgesamt ner Bilanzsumme von fast 9,4 Mrd. Natürlich gibt es neben den oben 60 Svenska Handelsbanken S.A. 6,290 6,712 -6,29 burg ein breites Geschäft. Dazu ge- über 20 Mrd. Euro ausmachen. Zu- Euro. Das Geschäft wird von über genannten Beispielen noch eine 61 HSBC Private Bank (Luxembourg) S.A. 6,157 6,671 -7,71 hören Asset- und Wealthmanage- sammen beschäftigt Warburg vor 400 Mitarbeitern mit einem Kapital Reihe weiterer Banken in Deutsch- 62 Banco Popolare Luxembourg S.A. 6,042 3,877 55,84 63 TD Bank International S.A. 5,302 4,886 8,51 ment, Investment- und Retailban- Ort über 200 Mitarbeiter. Weiter- von knapp 500 Million Euro betrie- land, die dem Stresstest unterlie- 64 Sumitomo Mitsui Trust Bank (Luxembourg) S.A. 4,631 4,567 1,40 king sowie der Zahlungsverkehr. hin in Luxemburg aufgestellt sind ben. Ihre Muttergesellschaft Deka- gen. Dazu gehören Häuser wie die 65 Advanzia Bank S.A. 4,623 3,945 17,19 Immerhin verwaltet man im Asset Privatbanken etwa wie Conrad Hin- Bank in Deutschland ist für die Teil- Commerzbank, die Deutsche Apo- 66 Bank Leumi (Luxembourg) S.A. 4,569 4,678 -2,33 67 HSH Nordbank Securities S.A. 4,373 4,758 -8,10 Management mehr als 100 Mrd. Eu- rich Donner oder J. Berenberg nahme am Stresstest identifiziert theker- und rztebank. Die DZ Bank 68 Andbank Luxembourg 4,370 1,106 295,16 ro. In Luxemburg beschäftigt die Gossler. worden. Sie ist die einzige betrof- und die WGZ Bank sind als die bei- 69 Bank of China (Luxembourg) S.A. 4,137 8,961 -53,84 Deutsche Bank nahezu 800 Mitar- fene deutsche Bank aus dem öf- den deutschen Genossenschafts- 70 DNB Luxembourg S.A. 3,879 2,851 36,08 beiter. Die erst kürzlich angekün- ffentliche Banken fentlichen-rechtlichen Sektor, die zentralbanken dabei. Die IKB Deut- 71 Banque BCP S.A. 3,674 3,832 -4,13 auf dem ückzug 72 Banque Havilland S.A. 3,565 3,110 14,62 digten Kapitalmaßnahmen im Rah- auch in Luxemburg tätig ist. sche Industriebank und die Kredit- 73 Eurobank Private Bank Luxembourg S.A. 3,406 2,153 58,18 men ihrer Strategie 2015 werden Deutsche Landesbanken ziehen sich anstalt für Wiederaufbau (KfW) 74 Cornèr Banque (Luxembourg) S.A. 2,610 2,616 -0,22 das Kapital der Deutschen Bank auf immer weiter aus Luxemburg zu- Sonderfall learstream werden getestet. Letztere müssen 75 Banco ItaúEuropa Luxembourg S.A. 2,567 24,028 -89,32 76 Keytrade Bank Luxembourg S.A. 2,509 2,322 8,07 11,8 Prozent erhöhen. Damit sollen rück. So werden die Aktivitäten der Einen Sonderfall stellt die Clear- aber genauso wie die Landwirt- 77 Argentabank Luxembourg S.A. 2,339 2,100 11,40 gleichzeitig künftige regulatorische Landesbank Berlin voraussichtlich stream Banking S.A. dar, der zur schaftliche Rentenbank zum Kreis 78 Banca Popolare dell'Emilia Romagna (Europe) International S.A. 1,934 1,908 1,37 Anforderungen und gezieltes Ge- zum Jahresende 2014 eingestellt. Die Deutschen Börse Group zählende der staatlichen Kreditinstitute ge- 79 Freie Internationale Sparkasse S.A. 1,806 1,815 -0,45 80 East West United Bank S.A. 1,792 1,249 43,44 schäftswachstum unterstützt wer- Banque LBLux S.A., Tochter der zentrale Wertpapierverwahrer. zählt werden. Nicht unerwähnt als 81 BHF-BANK International 1,400 1,167 19,94 den. Ob das Geldhaus für Luxem- Bayrischen Landesbank, wird Lu- Grundsätzlich darf diese Gesell- Testteilnehmer sollen die SEB AG, 82 John Deere Bank S.A. 1,234 0,737 67,44 burg als systemrelevant einge- xemburg bis zum Jahresschluss ver- schaft nicht zum Fokus der Banken Volkswagen Financial Service und 83 Deutsche Bank Luxembourg S.A. 1,077 -31,775 -103,39 schätzt werden kann, obliegt aller- lassen, möglicherweise durch Ver- gezählt werden. Doch dokumentie- Wüstenrot und Württembergische KBL European Private Bankers vous offre des solutions globales 84 La Française AM Private Bank 0,357 3,435 -89,59 85 Frankfurter Volksbank International S.A. 0,293 0,254 15,28 dings einer Entscheidung der Ban- kauf. Die Deutsche Girozentrale Lu- ren einige beispielhafte Geschäfts- AG, eine Verbindung von Bauspar- 86 Fortuna Banque s.c. 0,249 0,223 11,65 kenaufsicht. xembourg S.A., die vor einiger Zeit zahlen beeindruckend die besonde- kasse und Versicherer, bleiben. en s’appuyant sur son réseau de banques privées locales. 87 NORD/LB COVERED FINANCE BANK S.A. 0,186 0,078 138,46 re Bedeutung des Hauses im Fi- Doch haben alle in diesem Ab- 88 China Construction Bank (Europe) S.A. 0,160 89 UniCredit International Bank (Luxembourg) SA 0,044 0,053 -17,62 nanzgeschäft. So nennt Clearstream schnitt aufgelisteten Banken keine 90 Van Lanschot Bankiers (Luxembourg) S.A. 0,037 1,427 -97,40 jeweils für den Stand April 2014 ein direkten geschäftlichen Aktivitäten 91 ABLV Bank Luxembourg S.A. 0,025 verwahrtes Vermögen von 12,08 in Luxemburg. 92 Banque Hapoalim (Luxembourg) S.A. 0,009 0,047 -80,04 93 GPB International S.A. 0,000 Billionen () Euro. Die Zahl der Ab- Wie die deutschen Banken tat- 94 Landesbank Berlin International S.A. -0,100 0,121 -182,97 wicklungstransaktionen aus börsli- sächlich aufgestellt sind und den 95 Hypo Pfandbrief Bank International S.A. -0,251 -0,242 3,75 chem und außerbörslichem Handel kommenden Stresstest überstehen, 96 Société Nationale de Crédit et d'Investissement -0,465 -0,509 -8,71 97 Hypothekenbank Frankfurt International S.A. -0,596 -0,744 -19,89 in der deutschen (CSD) und inter- bleibt bis zu dessen Ergebnis abzu- 98 Erste Europäische Pfandbrief- und Kommunalkreditbank -0,629 -0,740 -15,05 nationalen (ICSD) zentralen Wert- warten. Elke König, die Präsidentin Aktiengesellschaft in Luxemburg papierverwahrung liegt allein bei der deutschen Finanzaufsicht, äu- 99 Dexia LdG Banque S.A. -0,763 -0,685 11,48 43,2 Millionen –das alles neben Ak- ßerte sich jedenfalls bisher weder 100 LBBW Luxemburg S.A. -1,500 -1,300 15,38 101 Norddeutsche Landesbank Luxembourg S.A. -11,100 -1,562 610,63 tivitäten in anderen Geschäftsbe- eindeutig skeptisch noch gelassen. AMSTERDAM | BRUXELLES | LUXEMBOURG | GENÈVE | LONDRES 102 J.P. Morgan Bank Luxembourg S.A. 207,923 -100,00 reichen wie dem Global Securities Es wird jedoch bei dem einen oder 103 Catella Bank S.A. 11,232 -100,00 Financing und dem Investment anderen Institut zu Maßnahmen MADRID | MONACO | MUNICH | PARIS 104 Lombard Odier (Europe) S.A. 8,647 -100,00 105 Banque Öhman S.A. 8,274 -100,00 Funds Services. Zum Jahresende kommen. Ob in Form einer Kapi- 106 Société Générale LDG 0,000 -100,00 2013 beschäftigte Clearstream in talerhöhung oder mittels veränder- 107 BEMO EUROPE -BANQUE PRIVEE Luxemburg 982 Mitarbeiter. Nach ter Geschäftsausrichtung, die deut- WWW.KBL.LU 108 Europäische Genossenschaftsbank S.A. -European Cooperative eigenen Angaben liegt die Kapital- sche Bankenlandschaft wird sich Bank S.A. -Banque Coopérative Européenne S.A. 109 Société Générale Financing and Distribution learstreamnennt für April 2014 ein erwahrtes Vermgen on 8 Bil ausstattung von Clearstream bei 20 nach dem Stresstest in jedem Fall lionen Euro. (FOTO: ALLA) Prozent und damit weit über ver- anpassen müssen. CLA SSEMENT DES BANQUES AU 3311 DÉCEMBRE 20201133

La Commission de surveillancedusecteur financier face lasupervision europenne a transition est en arche La CSSF va voir sonrle de supervision bancairelimit au niveaunational

PAR LNDA CORTE systémiques en Europe, soit envi- que la valorisation des actifs faite ron 130 banques dont la faillite ris- par les banques correspond aux ris- En novembre prochain, la supervi- querait de provoquer une crise du ques actuels. Une trentaine de per- sion des banues europennes systme bancaire qui toucherait les sonnes au sein de la CSSF est mo- changera profondment. Au Luxem- 18 pays de la zone euro. Des ban- bilisée pour ce travail de bénédic- bourg, cela signifieraunnouvel Le directeur gn- ques actives dans plusieurs pays tin mais cela ne suffit pas. Une par- interlocuteurpour prs de la moiti ral de la SS, Jean européens mais dont la surveil- tie du travail aété confiée à90au- des banues elles seront supervi- Guilloit dans lance restait nationale, sans vue diteurs de KPMG qui épaulent la ses directement par la Banue lunion bancaire densemble sur toutes leurs acti- CSSF dans cette mission qui doit centrale europenne BE via le un atout pour la vités. Le SSM apportera enfin cette tre terminée au courant de lété. mcanisme de surveillance uniue sureillance au vue densemble. cette revue des actifs sajoute SSM. Pour la SS, cela signifie Luembourg. Dans cette nouvelle construc- un test de résistance des grandes la fois perdre la main sur le contrle (OTO: tion européenne, il nest pas éton- banques européennes au-delà de la direct de 0 banues et participer STEVE EASTWOO) nant de constater que prs de la zone euro. Il pourrait aboutir àune lasurveillance de la zone euro. moitié des banques actives au exigence de recapitalisation pour Luxembourg, dont la Place est par celles qui se seraient révélées trop La supervision unique de la zone nature internationale, tombent sous fragiles. Il ny apas de mauvaise euro doit devenir un élément fon- quil sera le premier des trois pi- Lobjectif est de confier àune seu- lautorité du SSM. surprise àattendre des banques damental de la sécurité du systme liers de lunion bancaire àentrer en le autorité, le SSM, la surveillance Conséquence directe, la CSSF luxembourgeoises, assure Jean financier européen. Cest pour cela vigueur ds novembre prochain. de lensemble des banques dites verra son rle de superviseur na- Guill. La CSSF demande aux ban- tional se réduire trs fortement. ques actives dans le pays un ratio Car, mme pour les banques qui de fonds propres déjà bien supé- restent sous sa supervision directe, rieur aux exigences de Ble III. son rle est trs encadré par des di- Au final, lautorité de surveil- rectives précises. Avec un manuel lance se montre sereine face au www.pwc.lu/banking des procédures harmonisées de bouleversement de la surveillance plus de 1.000 pages, indique des banques qui sannonce car, pour Claude Simon, directeur en charge elle, la création du SSM sera la der- de la supervision bancaire au sein nire étape dun changement plus de la CSSF. ancien de la surveillance. Depuis la crise financire, la CSSF aprofon- Participer lasurveillance dément modifié sa faon de tra- de toute la zone euro vailler. Elle anotamment dévelop- Jean Guill, directeur général de la pé les contrles sur site et créé un CSSF assure pourtant que le SSM service dédié. Ses effectifs sont In a time of change... est une bonne chose. Lharmoni- passés de 300 àplus de 500 en cinq sation adéjà commencé au sein de ans et vont encore crotre dans les Simplify, Comply, lEBA, notre marge de manuvre années àvenir. Premire consé- était déjà réduite, souligne-t-il. quence inattendue: àlété 2015, elle On peut voir le SSM comme une doit emménager dans un nouveau Innovate. perte de souveraineté nationale btiment prévu pour 620 per- mais cest aussi le moyen de parti- sonnes... qui pourrait tre rapi- ciper àlasouveraineté euro- dement trop étroit. péenne, renchérit Claude Simon. Loin de voir son activité dimi- Le Luxembourg est en effet repré- nuer avec lharmonisation euro- senté au sein du conseil de sur- péenne, lautorité luxembourgeoise veillance prudentielle, qui compte doit se renforcer pour faire face à 24 membres dont un représentant un travail accru àlafois dans la su- pour chaque pays membre. Cest pervision européenne des banques Claude Simon qui occupe ce poste mais aussi dans la surveillance des pour le Luxembourg (lire lenca- fonds dinvestissements. Avec len- dré). Il sera également présent au trée en vigueur de la directive AIFM sein du steering comitee pour un lété dernier, la CSSF supervise an àpartir davril 2015. Ce comité également les fonds alternatifs. de huit personnes est chargé de préparer les décisions du conseil de surveillance prudentielle. Le SSM fonctionne dj Le discours de la CSSF est sim- Si la suerision euroenne nentre ple: elle perd en souveraineté sur oiciellement en igueur uen no le territoire national mais gagne en embre rochain les organesduSSM influence sur la supervision euro- mcanisme de sureillance uniue péenne des banques. Le Luxem- sont d constitus et traaillent de bourg sort ainsi gagnant dune har- uis le dbut de lanne. ous aons monisation européenne qui doit d eu set runions Francort ex apporter plus de transparence et de liue laude Simon directeur la sécurité àlensemble du systme The Luxembourg banking sector stands out as an international Contact: SSF et rersentant du Luxembourg centre of excellence and continues to develop as an innovative bancaire. Une supervision harmo- Rima Adas au sein de conseil de sureillance ru financial laboratory for corporate, institutional and individual nisée assure quune banque du nord Banking & Financial Services Leader dentielle. e conseil de membres clients solutions. de lAllemagne et une autre du sud +352 49 48 48 2513 sera lorgane cl de la suerision eu [email protected] de lEspagne sont traitées de la The Luxembourg financial marketplace must comply with local and roenne uisuil comtera les re international legal and regulatory constraints to build market trust mme faon, explique Jean Guill. rsentants des as membres des and assert its competitiveness in Europe and beyond. Mais pour garantir la bonne santé rersentants de la ainsi ue des Our leading position as a provider to the financial services sector du futur systme européen, les ersonnalits indendantesletout gives you an overwhelming advantage: you will be talking to people grandes banques doivent dabord who are experts not only in their specific field, but in your industry sous la rsidencedelaFranaise a montrer patte blanche en réussis- as well. nile ou. Le conseil de sureillance sant la vaste revue des actifs ac- We cover banks, asset managers and professionals of the financial rudentielle se runit donc deux ois tuellement en cours et auxquels sector. ar mois our coordonner la sueri tous les superviseurs nationaux Let’s talk about it. sion bancaire au sein de la one euro participent. Au Luxembourg, six et our tablir les bonnes ratiues © 2014 PricewaterhouseCoopers, Société coopérative. All rights reserved. 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Testsdersistanceavant lentre en vigueur de lunion bancaire a ranceien areor esstresstests Le cot de cettevaste opration at estim 80millions deuros

PAR ARTHUR BECOULES pare mieux aux tests de la BCE, groupes franais sont relati- concédait un cadre de lagence vement optimistes, analyse un Parmi les 124 banues europennes Standard &Poors. Avec seu- trader de la City passé par la So- soumis untest de rsistance dici lement 9,5 %defonds propres, la ciété Générale. Des tests qui se ré- le mois doctobre,onze sont fran- plus grande banque allemande avait vlent néanmoins exigeants et fas- aises. Le secteur naffiche pas besoin de ces huit milliards deu- tidieux. Cest un exercice extr- dinuitudesparticulires, les ua- ros pour atteindre le niveau érigé mement lourd concde le gou- tre plus grandes banues franaises dans le cadre des Accords Ble III. verneur de la Banque de France, affichant un ratio de fonds propres Christian Noyer, qui apar ailleurs Des rgles prudentielles précisé que les cots engendrés durs bien suprieur aux exigences contraignantes de Ble III. par ces études pointues se mon- Ces nouvelles rgles prudentielles teront à80millions deuros –un Lunion bancaire, que le président qui fixent à10% le ratio de fonds montant financé par la Banque de franais Franois Hollande avait propres durs –unindicateur qui France. qualifiée en décembre dernier rapporte le niveau des fonds pro- Enfin, il ne faut pas omettre un davancée considérable, est plus pres aux actifs pondérés par les élément important dans lévalua- que jamais en marche. Jusquen oc- risques –effraient toutefois moins tion dun établissement bancaire, tobre, 124 banques européennes – les banques hexagonales: au 31 dé- conclut le trader: la note souve- représentant 85 %des actifs ban- cembre 2013, les quatre principaux raine Et la France na tout de Malgr son amende record de sept milliards deuros, B aribas se mon caires de la zone euro –seront en établissements franais (BNP Pa- mme pas àrougir. tre sereine ace au stress tests. (OTO: AF) effet passées au crible de la ribas, Société Générale, Crédit Banque centrale européenne (BCE) agricole et BPCE) enregistraient un via une sévre série de tests de ré- ratio de 10,5 %enmoyenne, bien au- sistance. delà des 7%minimaux imposés par Ble III àatteindre dici 2019. No- Les bnfices sont de nouveau tre solidité représente une source suprieurs ceux de 200 de fierté mais son évocation nest Parmi elles, les onze franaises pas obsessionnelle glisse un ca- connaissent certes des situations dre du Cérdit agricole. Pour la So- variées mais savent toutes com- ciété générale, le PDG Frédéric Ou- 5 77 bien leur avenir dépendra lar- déa faisait aussi part de sa satis- 30 g B ur

gement de leur résultat face àces faction en février: Lannée 2013 o mb

évaluations. Car si les banques apporte la confirmation de la soli- xe

hexagonales ont retrouvé, en 2013, dité du modle de banque univer- S. Lu C. des bénéfices dun niveau supé- selle de Société générale. R. rieur à2008 (respectivement 2,2, 2,3 ourg,

La srnit hexagonale mb et 4,8 milliards deuros pour la So- xe nest pas totale Lu ciété Générale, le Crédit agricole et 54 29 L- la BNP), elles sont pleinement con- AlaBNP, cest lannonce de , tz scientes que lheure nest plus au lamende record de dix milliards Me de simple ratio bénéfice-perte: La de dollars (sept milliards deuros) ce a Pl question de la stabilité est devenue qui pourrait pourtant fragiliser le 1, essentielle, car cest de là que vient bilan. Les autorités américaines e, nom la solidité dune institution et ont accusé la plus grande banque to quelle prouve donc quelle pourra franaise davoir effectué de 2002 lic au pub résister àune nouvelle secousse du à2009 des transactions finan- nt me se systme bancaire, explique un ca- cires en Iran, au Soudan et àCu- is bl a dre de la BNP. ba, malgré lembargo décrété sur ét ,

Et les raisons dtre inquiet exis- ces pays par les Etats-Unis. Ds ourg mb

tent. Si outre-Rhin, la Deutsche mars dernier, son directeur géné- xe Lu

AUJOURD’HUI, ,

Bank atenté de justifier sa ré- ral, Jean-Laurent Bonnafé, avait at cente augmentation de capital en averti que lamende dépasserait Et EXISTE-T-IL ENCORE de l’ cherchant à faire entrer la banque largement la somme provisionnée ne arg dans une nouvelle re, la réalité pour ces sanctions (1,1 milliard de Ep DES BANQUES d’ se

pour nombre de spécialistes est au- dollars). Cest un élément que les is tre: Avec cette augmentation de marchés prennent en compte dans DE CONFIANCE? Ca capital, la banque se fabrique un notre évaluation globale, recon- matelas supplémentaire qui la pré- nat le patron de la banque, faisant Banque et implicitement référence au cours de laction, en baisse depuis plu- sieurs semaines. De là àcraindre les tests, il yaunpas important. Pour beaucoup, la seule inquié- tude résidait chez Dexia tant les BCEE – primée pour sa stabilité, incertitudes semblaient nom- d’année en année ! breuses et la fragilité réelle. Con- firmant la complexité de la situa- tion, la banque franco-belge vient dobtenir une dérogation afin Le magazine « Global Finance » a décerné le prix « Best Bank dtre épargnée par le scénario le Award – Luxembourg » pendant six années consécutives plus noir des tests de résistance. à la BCEE, tandis que « The Banker » lui a attribué le prix Dexia est le seul établissement en « Bank of the Year – Luxembourg » six fois au fil des gestion extinctive. Quel est linté- années. La BCEE est donc idéalement placée pour prendre rt davoir un jeu de ,stress tests soin de votre capital en accord avec vos besoins. avec un scénario extrme, ajus- Trouvez le centre financier BCEE le plus proche sur tifié le sous-gouverneur de la www.bcee.lu ou appelez le (+352) 4015-4040. Banque de France Robert Ophle. Ces exercices permettent de BCEE Private Banking: construire la confiance dans le Votre patrimoine mérite attention systme bancaire franais, car Dexia neffectuera pas le scnario le compte tenu de leurs perfor- plus noir des stress tests. (OTO: AF) mances récentes satisfaisantes, les SPÉCIAL ECONOMIE CLASSEMENT & FINANCES CLASSEMENT DESBS BAANNQQUUEESS DES BANQUES AU 3311 DÉCEMBRE 22001133 AU 3311 DÉCDÉCEMBRE 2013

Résultat net sur intérts et produits assimilés Aprs la directivesur lpargne et laccord Fatca lesngociations au sien de lOCDE progressent vite et interestincome–ettoinsertrag

en millions de EUR 2013 2012 % 1BGL BNP Paribas 548,356 532,000 3,07 n oeent in ctae ers s de transarence 2Banque et Caisse d'Epargne de l'Etat, Luxembourg 390,863 439,736 -11,11 3Deutsche Bank Luxembourg S.A. 364,955 338,857 7,70 4Société Générale Bank &Trust 241,553 328,720 -26,52 5Banque Internationale àLuxembourg 234,978 223,823 4,98 Lchange automatiue dinformations en matirefiscale va devenir la norme fiscale internationale 6CACEIS Bank Luxembourg 173,660 221,981 -21,77 7ING LUXEMBOURG S.A. 163,382 195,361 -16,37 8Société Européenne de Banque S.A. 162,878 155,419 4,80 PAR LNDA CORTE Il nempche que lagenda vers membres –etles autres –àdéve- tgrerait ce vaste systme déchange mation automatique qui part de la 9UniCredit Luxembourg S.A. 151,310 204,174 -25,89 plus de transparence sest for- lopper léchange dinformations fis- individuellement, en ratifiant lac- banque àBercy quand un virement 10 PayPal (Europe) S.à r.l. et Cie, S.C.A. 137,098 83,112 64,96 Il yaunpeu plus dun an, la place fi- tement accéléré ces derniers mois cales, avec notamment le Forum cord en question. La procédure ou un prélvement dépasse un cer- 11 State Street Bank Luxembourg S.A. 134,994 132,816 1,64 12 DZ PRIVATBANK S.A. 91,957 114,081 -19,39 nancire tremblait lannonce de la et limpact sera fort pour le Luxem- mondial sur la transparence et pourrait prendre plusieurs années tain montant. La situation est la 13Banque Raiffeisen 91,077 86,447 5,36 premire brche apparue dans le se- bourg. Si lon pouvait encore dire il léchange de renseignements àdes mais la tendance est bien là. Au-de- mme en Italie, tandis quen Bel- 14 Norddeutsche Landesbank Luxembourg S.A. 90,503 108,830 -16,84 cret bancaire. Depuis, le mouvement yaunanque le pays abandonnait à fins fiscales. Du cté de lOCDE, là des 44 premiers pays ayant indi- gique la notion de cadastre des 15 Banque de Luxembourg S.A. 88,418 111,677 -20,83 la marge son secret bancaire, les dif- les pressions politiques ont été trs qué en avril leur volonté daboutir à grandes fortunes est en discussion. 16 Industrial and Commercial Bank of China (Europe) S.A., 81,715 57,560 41,96 sest acclr le Luxembourg asign en abrégé ICBC (Europe) S.A. laccord atca avec les Etats-Unis, le férentes mesures qui se préparent fortes pour accélérer le tempo, cet accord, dautres ont manifesté La question de la protection des 17 Deutsche Postbank International S.A. 81,335 93,770 -13,26 champ dapplication de la directive actuellement tendent bien àfaire de souligne Murielle Filipucci, asso- leur intért de suivre le mou- données aégalement disparu du dé- 18 Advanzia Bank S.A. 71,907 53,951 33,28 sur lpargne devrait tre largi et les la transparence la rgle. Et du se- ciée Banking Tax Leader chez PwC vement, dont la Suisse, Singapour et, bat. Lorsque les Etats-Unis ont voté 19 John Deere Bank S.A. 67,063 66,479 0,88 20 Banque LBLux S.A. 57,606 48,470 18,85 pays de lDE ngocient des accords cret lexception. Les informations Luxembourg. Désormais, lorgani- bien-sr, le Grand-Duché. la loi Fatca, des voix sétaient éle- er 21 KBL European Private Bankers S.A. 53,278 56,796 -6,19 dchange dinformations sur le mo- Au 1 juillet prochain, laccord fiscalesconna sation planche sur létablissement vées en Europe et au Canada sur la Un enjeu de socit 22 Banque Safra-Luxembourg S.A. 48,615 33,953 43,18 dle atca. entre le Luxembourg et les Etats- tront de moins en dun standard international protection des données qui allaient 23Hypothekenbank Frankfurt International S.A. 46,294 61,217 -24,38 Unis sur la transmission automa- moins de ron déchange dinformations fiscales Le verrou du secret bancaire abien tre transmises àWashington. De- 24 Crédit Agricole Luxembourg 44,751 59,637 -24,96 25 Nordea Bank S.A. 43,239 29,447 46,84 Avril 2013 aété un tournant pour la tique dinformations en matire fis- tire autant en qui reprend les principes mmes de sauté, emporté par une lame de fond puis, la question aété mise en sour- 26 RBC Investor Services Bank S.A. 38,873 30,219 28,64 place financire. Le Grand-Duché cale entrera en vigueur. Cet accord Europe ue dans Fatca: le périmtre des données qui na pas encore produit tous ses dine mais reste là. Enormément de 27 Eurobank Private Bank Luxembourg S.A. 34,272 36,753 -6,75 acceptait de sortir de la période Fatca ne concerne que les per- le reste du monde. échangées serait vaste et concer- effets. Car si lenjeu est écono- gens ont besoin de discrétion de nos 28 Landesbank Berlin International S.A. 31,900 51,427 -37,97 29 Natixis Bank 30,596 36,993 -17,29 transitoire de la directive euro- sonnes considérées comme ressor- (OTO: nerait lensemble des actifs finan- mique, cest un changement socié- jours, poursuit Pierre Kirsch, di- 30 Erste Europäische Pfandbrief- und Kommunalkreditbank 27,092 53,396 -49,26 péenne sur lépargne. La retenue à tissants américains par ladminis- STTERSTOC) ciers détenus par les ressortissants tal qui se dessine en Europe. Les in- recteur chez PwC Luxembourg. Aktiengesellschaft in Luxemburg la source de 35 %appliquée aux re- tration des Etats-Unis, soit une part en dehors de leurs pays dorigine. formations sur la fortune des per- LEurope ne serait-elle pas encline 31 Clearstream Banking S.A. 26,142 26,000 0,55 venus dintérts sera remplacée, au trs minoritaire de la clientle des Lune des principales distinctions sonnes ne sont plus considérées àprotéger les données de ses res- 32 Banco Bradesco Europa S.A. 25,829 19,002 35,93 er 33 ABN Amro Bank(Luxembourg) S.A. 24,454 20,517 19,19 1 janvier 2015, par léchange auto- banques luxembourgeoises. Mais par rapport àFatca concernerait le comme du ressort de la vie privée sortissants comme elle la fait vis-à- 34 DekaBank Deutsche Girozentrale Luxembourg S.A. 23,904 37,918 -36,96 matique dinformations sur ces pour elles le secret bancaire dispa- type de client visé puisque lOCDE mais passe dans la sphre publique. vis des géants internet Est-ce le prix 35 Banque Degroof Luxembourg S.A. 22,132 32,152 -31,17 mmes revenus. Aujourdhui, les rat totalement. Ce ne sont pas sim- gulariser etou fermer ses comptes Et ce nest pas fini puisque la pro- décennies sur la lutte contre la soriente vers le critre de la rési- La vie privée est absolument pas- àpayer pour pouvoir accéder aux 36 Skandinaviska Enskilda Banken S.A. 20,903 21,875 -4,45 37 UBI Banca International S.A. 19,935 25,422 -21,58 grandes banques et les organisa- plement leurs revenus perus à au Luxembourg. Pourtant, cette chaine étape en vue concerne les fraude fiscale et le blanchiment dence fiscale. Une fois un accord au sée àlatrappe, déplore Guy Harles, informations de ses ressortissants en 38 HSBC Private Bank (Luxembourg) S.A. 19,505 26,771 -27,14 tions représentatives expliquent que létranger mais également la pos- premire version de la directive est pays membres de lOCDE. Lorga- dargent, amis en place des grou- sein de lOCDE sur ce standard in- co-président de Arendt &Meder- son sein ajoute Murielle Fili- 39 East West United Bank S.A. 18,787 18,214 3,15 la tendance vers plus de transpa- session de comptes personnels, pro- bien moins intrusive en termes din- nisation, qui travaille depuis deux pes de travail pour inciter les pays ternational obtenu, chaque pays in- nach. En France, il yaune infor- pucci. 40 UBS (Luxembourg) S.A. 17,922 20,432 -12,28 41 Danske Bank International S.A. 16,800 15,175 10,71 rence fiscale était anticipée. fessionnels ou structurés à formations transmises que laccord 42 MEDIOBANCA INTERNATIONAL (LUXEMBOURG) S.A. 16,128 21,498 -24,98 Un monde sest écroulé pour un létranger qui seront concernés. Fatca qui la précédera. Elle ne con- 43 Commerzbank International S.A. 15,835 12,546 26,22 certain nombre de clients mais au cerne que les personnes physiques 44 HSBC Trinkaus &Burkhardt (International) S.A. 15,149 27,839 -45,58 Une directive en deux tapes 45 Bank of China (Luxembourg) S.A. 15,033 6,009 150,17 niveau de la place, il était clair de- et certains revenus dépargne. er 46 Crédit Suisse (Luxembourg) S.A. 14,760 13,431 9,89 puis un certain nombre dannées ou Six mois plus tard, au 1 janvier 2015, En 2017, la deuxime version de 47 UniCredit International Bank (Luxembourg) SA 11,370 12,199 -6,80 de mois que la situation nétait plus léchange automatique dinforma- la directive européenne sur lépar- 48 Banque Privée Edmond de Rothschild Europe 8,960 10,928 -18,01 tenable, estime Thierry Lesage, as- tions en matire fiscale concernera gne entrera en vigueur. De nou- 49 Pictet &Cie (Europe) S.A. 8,812 5,423 62,51 50 Compagnie de Banque Privée Quilvest S.A., en abrégé CBP Quilvest S.A. 8,456 7,673 10,20 socié Tax chez Arendt &Meder- les ressortissants de lUnion euro- velles catégories de revenus sont 51 DNB Luxembourg S.A. 8,427 6,419 31,28 nach. Ceux qui ont été le plus sur- péenne. Cette fois, cest la part la concernées (comme les revenus de 52 Banque Havilland S.A. 8,168 9,964 -18,03 pris sont finalement les clients, du plus conséquente de la clientle des produits dassurance) mais éga- 53 Banque BCP S.A. 8,076 7,661 5,42 54 Hypo Pfandbrief Bank International S.A. 7,320 13,119 -44,20 moins ceux qui avaient placé leurs banques luxembourgeoises qui est lement les produits structurés (qui 55 Banco Popolare Luxembourg S.A. 7,035 7,760 -9,34 avoirs au Luxembourg pour pro- touchée. En acceptant léchange au- permettaient notamment de ne pas 56 NORD/LB COVERED FINANCE BANK S.A. 6,422 2,215 189,93 fiter du secret bancaire –etsurtout tomatique prévu par la directive sur donner lidentité finale du déten- 57 Nomura Bank (Luxembourg) S.A. 6,371 8,950 -28,82 58 Mitsubishi UFJ Global Custody S.A. 5,917 6,680 -11,42 fiscal –dupays. Les professionnels lépargne, le Luxembourg facilite la teur de linvestissement dans ces 59 VP Bank(Luxembourg) S.A. 5,865 8,508 -31,06 sérieux de la banque privée, eux, lutte contre une certaine fraude fis- produits). Certains investissements 60 Svenska Handelsbanken S.A. 5,770 7,116 -18,92 sy préparaient depuis plusieurs an- cale, celle des fortunes moyennes ne sont pas encore concernés, 61 LBBW Luxemburg S.A. 5,700 16,600 -65,66 nées déjà, souligne-t-on du cté de (moins de 500.000 euros) et peu comme les actions ou les métaux 62 EFG Bank (Luxembourg) S.A. 5,528 4,757 16,21 er 63 Bank Leumi (Luxembourg) S.A. 5,215 5,738 -9,11 lABBL. Ils sy sont préparés depuis structurées. La date butoir du 1 jan- précieux, mais ce nest quune ques- 64 Société Nationale de Crédit et d'Investissement 5,144 6,682 -23,02 que la crise financire arendu les vier 2015 pousse ainsi une certaine tion de temps pour Thierry Lesage. 65 Fideuram Bank(Luxembourg) S.A. 4,849 10,934 -55,65 pays occidentaux trs sensibles aux clientle européenne qui était en A terme, puisquon va vers un 66 M.M. Warburg &COLuxembourg S.A. 4,686 10,072 -53,47 67 BHF-BANK International 4,102 8,722 -52,97 questions fiscales (lire encadré). dehors des systmes fiscaux àré- échange global. 68 HSH Nordbank Securities S.A. 4,075 6,084 -33,03 69 RBS Global Banking (Luxembourg) S.A. 4,031 2,857 41,09 70 BSI Luxembourg S.A. 4,010 7,473 -46,34 in ans de pressions internationales 71Andbank Luxembourg 3,780 3,677 2,81 72 Banque Carnegie Luxembourg S.A. 3,568 3,606 -1,05 73 Banca Popolare dell'Emilia Romagna (Europe) International S.A. 3,217 3,732 -13,80 Le sommet du G de Londres en aril aboutit labandon dune art de lus en enanttro ngatie our les aaires et les 74 TD Bank International S.A. 2,867 4,163 -31,13 alanclemouement ers lus de trans lus large de son secret bancaire. u ni relationsaec ses artenaires euroens. 75 Fortuna Banque s.c. 2,584 2,500 3,38 arence. Lors de ce sommet les traaux eau international aux discussions actuel u nieau international laccord Fatca est 76 The Bank of New York Mellon (Luxembourg) S.A. 2,256 4,151 -45,64 sur la transarence iscaleinitis deuis une 77 SMBC Nikko Bank (Luxembourg) S.A. 2,228 2,449 -9,03 les sur un Fatca mondial. deenulerrentiel sur leuel ont t cons 78 Keytrade Bank Luxembourg S.A. 2,158 2,239 -3,64 diaine dannes ar lont t alids u Luxembourg Luc Frieden alors mi truites les rlexionssur la transarence is 79 Cornèr Banque (Luxembourg) S.A. 1,994 2,416 -17,48 ar les lus grands as de la lante.es nistredes Finances annonceendcembre cale. insi lors du sommet du G de Saint 80 Banque de Patrimoines Privés 1,872 2,062 -9,23 listesnoiresetgrises de aradis iscaux non louerturedengociations en ue dun Ptersbourg en aril lerincie de 81 Banque Transatlantique Luxembourg S.A. 1,866 1,901 -1,87 82 Frankfurter Volksbank International S.A. 1,864 2,354 -20,82 cooratissont alorsublies et lchange accordFatca aec les tatsnis. esten lchange automatiue est deenu la norme 83 Credem International (Lux) 1,382 2,347 -41,09 dinormationsenmatire iscaledeient la ait cemomentl ue la remirebrche des grandes uissances mondiales. Le tra 84 Argentabank Luxembourg S.A. 1,304 3,575 -63,53 norme resecter. ette norme adeuis dans le secret bancaire est erce. ne ois ail de l en matire de conormit des 85 La Française AM Private Bank 1,048 1,067 -1,74 86 Mizuho Trust &Banking (Luxembourg) SA 0,989 1,408 -29,74 olu dinormation sur demandeonest cette annonce aite laccetation de la di as ces noueauxstandards sest ren 87 Banco Itaú Europa Luxembourg S.A. 0,957 5,526 -82,68 ass lchangeautomatiue. rectie sur largne deenaitinitable car orc aec les raorts du Forum mondial 88 Sal. Oppenheim jr. &Cie Luxembourg S.A. 0,941 2,102 -55,23 Si l se liciteabondamment de la directie de rier relatie laco sur la transarence et lchange de rensei 89 Union Bancaire Privée (Europe) S.A. 0,741 1,116 -33,57 90 Van Lanschot Bankiers (Luxembourg) S.A. 0,683 1,399 -51,21 son action en la matire ce nest ni elle ni oration dans le domaine iscal comorte gnement des ins iscales. 91 Delen Private BankLuxembourg S.A. 0,669 0,951 -29,64 lnion euroenne ui arciit la course en son articlelanotion de la clause la euisledbutdelanne le mou 92 Sumitomo Mitsui Trust Bank (Luxembourg) S.A. 0,557 0,925 -39,78 ers lusdetransarence. est aant tout lus aoriseraelle Thierr Lesage ementsest acclr. n uroe les as 93 Europäische Genossenschaftsbank S.A. -European Cooperative 0,387 0,402 -3,78 une loi amricaine le Foreign ccount Tax artner Tax che rendtMedernach. n membres de lnion euroenne se sont mis Bank S.A.-B Banqueanque Coopérative Européenne S.A. 94 China Construction Bank (Europe) S.A. 0,272 omliancect Fatca adot en claircela eut dire uun tat euroenui daccord le mars sur un largissement 95Banque Puilaetco Dewaay Luxembourg S.A. 0,133 0,266 -50,18 aux tatsnis. Fatcaentend obligerles ta accorde un statut aorable unas tiers de la directiesur largne nouelles ca 96 HSBC Securities Services (Luxembourg) S.A. 0,093 0,206 -54,69 blissements inanciers internationaux doit galement accorder ce statut ses ar tgories de reenus concernesintgration 97 ABLV Bank Luxembourg S.A. 0,032 0,020 57,89 98 Brown Brothers Harriman (Luxembourg) S.C.A. 0,023 0,026 -11,79 transmettre automatiuement aux autorits tenaires euroens. Le Luxembourg ngo des roduitsstructurs en . u nieau 99 Banque Hapoalim (Luxembourg) S.A. 0,014 0,063 -78,35 amricainesles inormationsiscalescon ciant aec les tatsnisunaccord incluant internationallobecti est dsormaisdar 100 GPB International S.A. 0,000 cernant les ressortissants amricains sous lchange automatiuedinormationsen rier unaccord sur un Fatca mondialle 101 Dexia LdGBanque S.A. -1,185 7,141 -116,59 eine de ne lus ouoir tre actisaux tats matire iscale deait donc accorder la lus raidement ossible. ne norme com 102 J.P. Morgan Bank Luxembourg S.A. 31,341 -100,00 103 Société Générale LDG 3,296 -100,00 nis. Fatca entre en igueur en les mme chose ses oisins euroens. un mune at ublie en rier ar l et 104 Catella Bank S.A. 3,289 -100,00 as artenaires doient dici l signer un ac oint de ue uridiue Fatcaentrane ar ri as membres ont airm en aril ou 105 Banque Öhman S.A. 1,223 -100,00 cord aec Washington our ue leursta cochetlaccetation de la directie sur loir mettre en lacecettenorme dici . 106 Freie Internationale Sparkasse S.A. 0,736 -100,00 107 Lombard Odier(Europe) S.A. 0,449 -100,00 blissements inanciers uissent transmettre largne. un ointdeue olitiue le Leur but est darrier unaccord our le ro 108 BEMO EUROPE -BANQUE PRIVEE les inormationsdemandes. La menace est Luxembourg ne ouaitlus dendreson chain Forummondial sur la transarence r 109 Société Générale Financing and Distribution orteelle sera eicace. u Luxembourg elle secretbancaire.Limage de aradis iscalde u erlin les et octobre . lc SPÉCIAL ECONOMIE CLASSEMENT & FINANCES CLASSEMENT DESBS BAANNQQUUEESS DES BANQUES AU 3311 DÉCEMBRE 22001133 AU 3311 DÉCDÉCEMBRE 2013

Entretien avec BernardLhoest et Christian Das associs E onds propres – e noredeanes estrearti ahasse n funds –Eigenmittel Pour la premirefois depuis 2005leLuembourgavuplus de banuessinstaller ue partir en millions de EUR 2013 2012 % 1BGL BNP Paribas 5.481,710 5.481,600 0,00 e reorting iierdeatransarence Luxembourg.Lenombre des ban- arrté leurs activités. La somme de jorité fait partie de groupes ban- pacité àgérer et àsupporter ces ris- 2Deutsche Bank Luxembourg S.A. 4.750,258 4.643,361 2,30 ques aaugmenté de six unités pour bilan agrégée sest élevée à713,4 caires établis dans la zone euro. Ces ques. La hausse de la somme de bi- 3Banque et Caisse d'Epargne de l'Etat, Luxembourg 3.097,802 2.803,378 10,50 4State Street Bank Luxembourg S.A. 2.639,080 2.523,776 4,57 sétablir à147 au 31 décembre 2013, milliards deuros fin 2013, soit une réductions dactivités refltent la lan de certaines banques sexplique 5Société Générale Bank &Trust 2.476,973 2.267,215 9,25 La miseenpratiue de lchange automatiue dinformations ne sera pasfacile pour lesbanues selon la CSSF. Neuf banques ont baisse de 2,9 %par rapport à2012. nécessité pour certaines banques notamment par une reprise des ac- 6PayPal (Europe) S.à r.l. et Cie, S.C.A. 1.490,938 1.078,277 38,27 commencé leurs activités en cours Cette baisse est partagée par 42 % européennes dadapter leurs ris- tivités ou le développement de nou- 7UniCredit Luxembourg S.A. 1.315,928 1.309,510 0,49 8Société Européenne de Banque S.A. 1.240,268 1.178,380 5,25 PAR LNDA CORTE puisue ce sera elle et non les dannée tandis que trois banques ont des banques de la place, dont la ma- ques et structures de bilan àleur ca- velles activités. (C.) 9Société Nationale de Crédit et d'Investissement 1.212,002 1.166,482 3,90 banues ui transmettront les don- 10 KBL European Private Bankers S.A. 1.132,000 1.123,000 0,80 Avec le passagelchange automa- nes collectes au Etats-Unis 11 Banque Internationale àLuxembourg 859,336 877,060 -2,02 12 Deutsche Postbank International S.A. 851,110 841,860 1,10 tiue dinformations en matire fis- 13 RBC Investor Services Bank S.A. 841,314 815,609 3,15 cale, il ny apas ue le mtier de hristian Daws Ladministration a 14 Natixis Bank 825,354 821,858 0,43 banuier ui va profondment conscience du fait quelle va devoir 15 DZ PRIVATBANK S.A. 739,668 723,054 2,30 collecter un volume de données de 16 Norddeutsche Landesbank Luxembourg S.A. 699,400 674,500 3,69 changer. Lun des enjeux majeurs 17 Clearstream Banking S.A. 675,617 533,929 26,54 pour les banues sera dtre dans les faon beaucoup plus importante 18 Banque de Luxembourg S.A. 637,318 610,188 4,45 temps pour envoyer les bonnes in- quavant. Elle aorganisé un groupe 19 CACEIS BankLuxembourg 625,146 414,464 50,83 formationset seulementcelles-ci de travail avec les associations pro- 20 Crédit Agricole Luxembourg 516,938 468,419 10,36 21 UBS (Luxembourg) S.A. 499,853 546,836 -8,59 aux bonnes administrations fiscales. fessionnelles, les banques, les fonds 22 Erste Europäische Pfandbrief- und Kommunalkreditbank 444,962 425,732 4,52 et ensemble de documents, appel dinvestissement et les assurances Aktiengesellschaft in Luxemburg dans le jargon le reporting, est qui sont tous concernés par ces r- 23 DekaBank Deutsche GirozentraleLuxembourg S.A. 423,821 423,821 0,00 gles pour essayer de préciser le cté 24 Banque LBLux S.A. 376,138 415,558 -9,49 bien entendu diffrentpour atca et 25 Commerzbank International S.A. 347,180 480,805 -27,79 pour linformation fiscale au sein de réglementaire de ce quelle compte 26 Nordea Bank S.A. 330,014 307,671 7,26 lUnion europenne. Sans compter imposer. Ladministration est moins 27 Banco Bradesco Europa S.A. 309,025 261,108 18,35 larrive prochain des accords sur précise sur quand elle va donner des 28 LBBW Luxemburg S.A. 288,600 306,500 -5,84 WACHSTUM DURCH 29 Nomura Bank(Luxembourg) S.A. 287,982 230,795 24,78 base de lDE. Bernard Lhoes et instructions sur le mode de trans- 30 Banque Raiffeisen 274,412 231,450 18,56 hristian Daws reviennent sur la mise mission des informations par exem- 31 UniCredit International Bank (Luxembourg) SA 243,562 236,949 2,79 en place concrte de lchange auto- ple. 32 Eurobank Private Bank Luxembourg S.A. 239,859 214,381 11,88 33 Industrial and Commercial Bank of China (Europe) S.A., 239,797 128,276 86,94 matiue dinformation en matire SPEZIALISIERUNG enabrégé ICBC (Europe) S.A. fiscale pour les banues. n uand est-ce ue toutes ces me- 34 Crédit Suisse (Luxembourg) S.A. 232,546 183,545 26,70 sures doivent tre mises en place 35 MEDIOBANCA INTERNATIONAL (LUXEMBOURG) S.A. 231,051 202,623 14,03 n Pouruoi le fait de devoir remplir Performance made in Luxemburg 36 Pictet &Cie (Europe) S.A. 224,475 207,061 8,41 37 Banque Safra-Luxembourg S.A. 221,045 195,119 13,29 des formulaires plus ou moins dtail- hristian Daws Pour Fatca, la date 38 Bank of China (Luxembourg) S.A. 216,683 213,897 1,30 ls le reporting est un enjeu pour précise pour laquelle les banques 39 John Deere Bank S.A. 214,857 188,955 13,71 les banues doivent communiquer les informa- 40 Banque Degroof Luxembourg S.A. 206,123 223,482 -7,77 41 ABN Amro Bank (Luxembourg) S.A. 205,170 505,416 -59,41 tions àladministration nest pas en- 42 China Construction Bank (Europe) S.A. 199,087 Bernard Lhoest Le premier pro- core fixée. On sait que ladminis- 43 Landesbank Berlin International S.A. 189,957 167,596 13,34 blme cest que le périmtre de ce tration luxembourgeoise devrait 44 Banque Privée Edmond de Rothschild Europe 184,904 210,300 -12,08 45 Hypothekenbank Frankfurt International S.A. 181,520 135,969 33,50 reporting évolue constamment. Il y Bernard Lhoest est associ et responsable banue auprs dE Luem communiquer aux autorités améri- 46 Skandinaviska Enskilda Banken S.A. 170,911 165,195 3,46 aFatca („Foreign Account Tax bourg. (OTO: MARC WILWERT) caines au plus tard pour le 30 sep- 47 Sal. Oppenheim jr. &Cie Luxembourg S.A. 168,253 168,253 0,00 Compliance Act“ )qui entre en vi- tembre 2015. On sait quaux Etats- 48 HSH Nordbank Securities S.A. 163,693 153,738 6,47 gueur le 1er juillet et demande un lement serait un travail de béné- Unis les institutions qui ne sont pas 49 HSBC Private Bank (Luxembourg) S.A. 156,260 146,930 6,35 'ici 2, 50 Hypo Pfandbrief Bank International S.A. 153,832 146,832 4,77 premier reporting lannée pro- dictin. Il faut aussi savoir quelles couvertes par un accord intergou- 51 Dexia LdG Banque S.A. 148,624 134,621 10,40 chaine. En Europe, il yalafin du se- données reporter et surtout les- le reporting vernemental doivent fournir les 52 Banco Itaú Europa Luxembourg S.A. 138,769 182,776 -24,08 cret bancaire pour un scope limité quelles ne pas donner. Le secret données au mois de mars. Apriori, 53 Danske Bank International S.A. 130,900 131,086 -0,14 54 SMBC Nikko Bank (Luxembourg) S.A. 121,889 115,821 5,24 de cinq types de revenus le premier bancaire se réduit mais ne disparat fera partie intégrale la législation luxembourgeoise 55 VP Bank (Luxembourg) S.A. 120,335 114,567 5,03 janvier. Et il yadeplus en plus de pas compltement. Par exemple, si « pourra préciser une date limite en- 56 Credem International (Lux) 115,325 101,977 13,09 pression de lOCDE qui pourrait je suis client russe, la banque ne doit du traail tre les deux, par exemple le 30 juin. 57 UBI Banca International S.A. 114,883 125,488 -8,45 58 Banque Havilland S.A. 111,482 110,268 1,10 aboutir àunaccord sur un standard pas donner mes données aux auto- des banques.» Au niveau européen pour la direc- 59 Union Bancaire Privée (Europe) S.A. 101,582 97,159 4,55 international déchange automa- rités fiscales de mon pays. tive sur lépargne, la transmission 60 East West United Bank S.A. 91,797 44,039 108,44 tique pour 2016. Chacune de ces hristian Daws Les banques se de- Bernard Lhoest doit se faire pour le 20 mars 2016 61 HSBC Trinkaus &Burkhardt (International) S.A. 85,580 104,003 -17,71 62 The Bank of New York Mellon (Luxembourg) S.A. 83,943 83,522 0,50 échéances renvoie àuntype de re- mandent comment envisager tous aux autorités luxembourgeoises. 63 Mitsubishi UFJ Global Custody S.A. 83,359 66,580 25,20 porting différent. Or, une banque ces reportings. Est-ce quelles que les banques doivent transmet- 64 NORD/LB COVERED FINANCE BANK S.A. 76,800 67,600 13,61 quest-ce que cest Une entité qui partent du principe que toutes ces tre aux autorités. Ceci amplifie en- n est ces dates-l ue les 65 BancoPopolare Luxembourg S.A. 69,487 65,858 5,51 possde un nombre incroyable de initiatives fiscales vont converger en core leffort àconsentir par les ban- banues doivent tre prtes mettre 66 Fideuram Bank (Luxembourg) S.A. 65,642 62,023 5,83 67 RBS Global Banking (Luxembourg) S.A. 61,789 57,162 8,09 données. Des données sur des 2016 et cherchent àavoir une solu- ques. en vre le reporting 68 Svenska Handelsbanken S.A. 53,431 52,265 2,23 clients, sur des marchés, sur des tion fiscale unique et mondiale ou 69 Mizuho Trust &Banking (Luxembourg) SA 53,347 77,711 -31,35 produits, etc. mais tout est dans des est-ce quelles le font étape par n En uoi laccord atca est-il plus hristian Daws Une banque fait des 70 EFG Bank (Luxembourg) S.A. 50,441 43,460 16,06 71Andbank Luxembourg 50,320 17,062 194,93 bases de données avec des outils in- étape, en commenant par Fatca, complexe mettre en vre ue la milliers de transactions par jour. Il 72 Advanzia Bank S.A. 49,703 44,146 12,59 formatiques différents. Souvent les ensuite la directive épargne pre- directiveeuropenne sur lpargne faut donc tre prts le premier jour 73 Compagnie de Banque Privée Quilvest S.A., en abrégé CBP Quilvest S.A. 48,559 51,426 -5,57 banques nont jamais relié ces don- mier volet, puis son volet élargie et o la législation entre en vigueur par 74 Cornèr Banque (Luxembourg) S.A. 47,609 47,425 0,39 75 BHF-BANK International 46,562 46,562 0,00 nées entre elles. Il yaunénorme enfin lOCDE Lidéal serait un mo- Bernard Lhoest Il yades données ce que pour une banque cest trs 76 HSBC Securities Services (Luxembourg) S.A. 45,585 38,640 17,97 chantier pour savoir quelles types dle unique mais les dead line demandées par ladministration difficile de revenir en arrire. Le vo- 77 Banca Popolare dell'Emilia Romagna (Europe) International S.A. 44,683 42,227 5,82 de données exploiter, comment les sont différentes. Dans la pratique, le américaine que les banques nont lume est tellement important quil 78 BSI Luxembourg S.A. 41,890 37,007 13,19 relier entre elles de faon automa- reporting sera sans doute réalisé par pas. Fatca concerne des gens con- serait inconcevable en fin dannée 79 DNB Luxembourg S.A. 38,910 25,483 52,69 tique, parce que le faire manuel- silo. Pour des raisons de calen- sidérés comme fiscalement améri- de chercher retracer toutes les opé- 80 Frankfurter Volksbank International S.A. 33,257 32,977 0,85 DIE ERFOLGSSTRATEGIEDER DZ PRIVATBANK S.A.: banken in Deutschland. Denn die DZ PRIVATBANK 81 M.M. Warburg &COLuxembourg S.A. 32,526 27,514 18,22 drier et parce que tout nest pas en- cains par les Etats-Unis, ce qui est rations depuis le mois de janvier. 82 Bank Leumi (Luxembourg) S.A. 31,221 27,218 14,70 core trs clair. Pour Fatca, ladmi- vaste. Si jai un passeport américain Certaines risquent malheureu- WIR MACHEN NICHT ALLES–DOCH WASWIR hat sich innerhalb von knapp drei Jahrzehnten zum 83 Sumitomo Mitsui Trust Bank (Luxembourg) S.A. 30,593 30,906 -1,01 84 Banque BCP S.A. 30,364 25,313 19,95 nistration luxembourgeoise est en bien sr mais aussi si jai un im- sement de le faire par manque de MACHEN, DAS MACHEN WIR SEHRERFOLGREICH. größten Auslandsstützpunkt der FinanzGruppe und 85 Delen Private BankLuxembourg S.A. 29,650 24,657 20,25 train de travailler en mme temps meuble aux Etats-Unis ou si je passe temps mais pour les grandes zu einer der größtendeutschen Banken in Luxemburg 86 TD Bank International S.A. 26,505 26,058 1,72 que les banques pour déterminer six mois par an aux Etats-Unis. Cela banques elles devront tre prtes le 87 Banque Carnegie Luxembourg S.A. 24,227 24,226 0,00 Die DZ PRIVATBANK hat sich aufMarktbereiche entwickelt. Vermögende Private Banking-Kunden 88 Banque de Patrimoines Privés 23,774 14,916 59,39 quelles informations reporter, avec veut dire que les banques doivent premier mois o la législation joue, 89 Brown Brothers Harriman (Luxembourg) S.C.A. 23,452 22,239 5,45 quel niveau de précision et sous quel en permanence essayer didentifier, du moins dans les grandes lignes. spezialisiert, für die derFinanzplatzLuxemburg nutzen und schätzen unsere kompetente Beratung 90 La Française AM Private Bank 20,141 10,141 98,61 format. Il yaunpeu une course con- de capturer de questionner leurs besonders günstige Wachstumsbedingungen bietet: und persönlicheBetreuung. Als Kompetenzzentrum 91Banque Transatlantique Luxembourg S.A. 19,763 19,751 0,06 n 92 GPB International S.A. 18,694 tre la montre entre les banques qui clients pour avoir des signes ou des Le mtier de banuier va-t-il Private Banking, Kreditgeschäft und Fondsdienst- der Volksbanken Raiffeisenbankenfür Währungs- 93 Van Lanschot Bankiers (Luxembourg) S.A. 17,251 18,332 -5,90 se préparent, mais qui attendent alertes qui les classent américains changer avec cette obligationdere- leistungen.Eine Spezialisierung, die sichgelohnt anlagenund Währungskredite sind wir einer der 94 Argentabank Luxembourg S.A. 17,029 15,548 9,52 quand mme de ladministration ou non américains. Cest une tche porting 95 Banque Puilaetco Dewaay Luxembourg S.A. 14,768 10,821 36,48 luxembourgeois le cahier des char- pour laquelle les banques ne sont ni hat–auchfür unsere Partner aus dergenossen- Marktführer in Deutschland. Weitere Informationen 96 ABLV Bank Luxembourg S.A. 14,754 18,166 -18,78 97Keytrade Bank Luxembourg S.A. 12,652 11,801 7,21 ges final. équipées ni expérimentées. Bernard Lhoest Dici 2017, le repor- schaftlichenFinanzGruppeVolksbanken Raiffeisen- erhalten Sie unter www.dz-privatbank.com 98 Europäische Genossenschaftsbank S.A. -European Cooperative 12,435 12,435 0,00 Mais de plus, les clients des ban- hristianDaws:deplus, Fatca oblige ting fera partie intégrale du travail Bank S.A. -Banque Coopérative Européenne S.A. ques, de plus en plus soucieux de re- àclassifier toutes les entités titu- des banques. Ce sera une activité 99 Fortuna Banque s.c. 11,085 10,870 1,99 100 Banque Hapoalim (Luxembourg) S.A. 9,246 11,883 -22,19 mettre àleurs autorités fiscales des laires de comptes pour communi- quil faudra suivre: une fois mis en ns T 101 ING LUXEMBOURG S.A. 1.421,374 -100,00 déclarations dimpt correctes, de- quer lidentité de personnes améri- place, on ne pourra pas se dire que 102 J.P. Morgan Bank Luxembourg S.A. 595,514 -100,00 mandent aux banques de leur pré- caines qui contrlent certaines en- le systme sera bon pour 20 ans. Dé- 103 Société Générale LDG 76,578 -100,00 parer des attestations de revenus tités non-financires et lidentité jà parce que la base des pays sujets 104 Catella Bank S.A. 36,781 -100,00 105 Lombard Odier (Europe) S.A. 21,492 -100,00 imposables perus (reporting fis- dinstitutions financires ne parti- àéchange automatique dinforma- 106 Freie Internationale Sparkasse S.A. 11,599 -100,00 cal clients). Or les chiffres perti- cipant pas au systme Fatca. tion va varier. Aprs Fatca et la di- 107 Banque Öhman S.A. 9,045 -100,00 nents àcette fin varient daprs le rective sur lépargne, il yaura peu a 108 BEMO EUROPE -BANQUE PRIVEE 109 Société Générale Financing and Distribution hristian Dawsdirecteur associ Ta pays de résidence et ne correspon- n Le surplus de donnes traiter peu les autres pays qui auront signé chez E. (OTO: ROMAI SCAC) dent pas au reporting standardisé touche galement ladministration laccord sur le modle de lOCDE. CLASSEMENEMENTT DES BANQUES 24 AU 3311 DÉCEMBRE 22001313

Vasteétude sur lessentiments desemployés de banque en France Lessalariés des banques sous pression Plus de la moitié desemployés déclarentrencontrer destensions avec lesclients

Tensions avec les clients, temps l'auteur de l'enquête, Xénophon près d'un sur quatre (38,4 %) avoue manquant, poids des procédures: Vaxevanoglou, psychologue du avoir eu peur au travail. «Mais ce les salariés des banques françaises travail et maître de conférences à qui marque avant tout, c'est l'exi- travaillent sous pression,indique l'université Lille 2. Pour cette gence de répression des émo- une vaste enquêtesur les risques étude, plus de 5.700 salariés ad- tions», reconnue par 73 %des per- psychosociaux dans le secteur ban- hérents du SNB (Syndicat natio- sonnes. Cette situation, alors caire publiée lundi par le syndicat nal de la banque et du crédit), pre- même qu'ils «doivent faire face à bancaire français SNB/CFE-CGC. mier syndicat du secteur, ont été des personnes en détresse (...) pro- interrogés en ligne début 2014, et duit une tension émotionnelle qui En trois ans, la crainte de perdre les résultats comparés avec ceux peut générer de la souffrance», son emploi augmente, passant de de la précédente enquête, datant constate l'auteur. Une minorité té- 23,1 à28,9 %. Si globalement les ré- de 2011. moigne en outre de harcèlement: sultats montrent une légère amé- Tous postes confondus, 63,6 % plus de 18 %rapportent des com- lioration, la situation reste préoc- des salariés affirment ne pas dis- portements méprisants et près de cupante. «L'importance de la poser du temps nécessaire pour 17 %undéni de la qualité de leur charge quantitative de travail» travailler correctement. Le rythme Seule la moitié des salariés se sent soutenue par sa hiérarchie. (PHOTO: AFP) travail. dans le secteur, conjuguée au sen- de travail est, selon eux, dicté par Face àcette situation, la bonne timent des salariés d'avoir sur cette les procédures et normes (pour les contraintes techniques impactent «fortement et négati- coopération entre collègues per- situation des «marges faibles» 73,5 %des sondés), devant les con- (54,4 %). Ces contraintes liées à vement les collaborateurs», qui met de «diminuer l'intensité des d'action en est la cause, souligne trôles de la hiérarchie (63,9 %) et «l'industrialisation des processus» dans plus d'un cas sur deux risques» psychosociaux. Ainsi, (57,5 %) considèrent n'avoir pas les plus de 72 %des personnes disent moyens de travailler et ont du mal pouvoir compter sur le soutien de àconcilier travail et obligations fa- leurs collègues, 50 %deleur hié- miliales pour 46,2 %des per- rarchie. S'ils sont seulement 40 % sonnes ayant répondu. àjuger leur travail reconnu àsa Parallèlement, plus d'un sur juste valeur, une écrasante majo- deux (55,6 %) déclare rencontrer rité (85,2 %) trouve néanmoins du des tensions avec les clients. Et sens àson activité. (AFP) Finanzbranche gegen weitereZinssenkung Die EZB stehtvor einem historischen Schritt Frankfurt/Main.Vor der Ratssit- spreche klar gegen weitere geld- zung der Europäischen Zentral- politische Maßnahmen. Auch De- bank (EZB) an diesem Donnerstag flationsgefahren seien nicht er- hat die deutsche Finanzbranche kennbar, betonten die Verbands- vor den möglichen Folgen einer chefs. weiteren Leitzinssenkung ge- Ungewohnt deutlich deuten warnt. In einem am Montag vorab führende Notenbanker seit Wo- in der „Bild“-Zeitung veröffent- chen an, dass die EZB den bereits lichten gemeinsamen Appell be- historisch niedrigen Leitzins im tonen die Präsidenten des Bun- Kampf gegen die zu niedrige In- desverbandes der Deutschen flation am Donnerstag unter die Volksbanken und Raiffeisenban- Marke von 0,25 Prozent senken ken (BVR), des Deutschen Spar- könnte. In der Diskussion sind au- kassen- und Giroverbandes ßerdem Strafzinsen für Geschäfts- (DSGV) und des Gesamtverban- banken, die größere Geldbestände des der Deutschen Versicherungs- bei der EZB horten. wirtschaft (GDV): „Niedrigzinsen BVR-Präsident Uwe Fröhlich enteignen Sparer.“ warnte: „Ein in der EU noch nie Zusätzliche geldpolitische Lo- dagewesener Strafzins würde die ckerungen seien daher gefährlich Kreditvergabe nicht beleben. Die für die Spar- und Stabilitätskultur Medizin würde keine Wirkung in Deutschland. Zumal die Ver- zeigen. Die Risiken und Neben- bandspräsidenten den „Patient wirkungen wären dagegen umso Europa“ inzwischen „auf einem größer.“ Der Chef des Münchner langsamen, aber fortschreitenden Ifo-Instituts, Hans-Werner Sinn, Kurs der Besserung“ sehen. Die warnte in der „Wirtschaftswoche“ Chez nous, c’est vous le patron. von vielen Ökonomen für dieses ebenfalls vor möglichen Folgen für und nächstes Jahr erwartete wirt- die Sparer durch den sogenannten schaftliche Erholung im Euroraum negativen Einlagezins. (dpa)

Morgen könnte die EZB die extrem tiefen Zinsen wei- Raiffeisen est une banque coopérative. Et ça change tout!Nous nous ter senken und engageons àvous soutenir et àtravailler dans votreseul intérêt. Parce que zudem eine Art pour nous, c’estnaturel de faire confiance àceux qui nous font confiance. Strafgebühr für Geschäftsbanken festlegen. www.raiffeisen.lu (FOTO: AFP) SPÉCIAL ECONOMIE & FINANCES CLASSEMENT 25 DES BANQUES AU 3131 DÉCEMBRE 20201313

Lesdifférentesexpositions du secteur bancaireluxembourgeois Un risquevertigineuxmaiscontrôlé Si la banque dépositaireconstitue le seul risque systémique du pays,l'immobilier est aussi àsurveiller,selon la CSSF

PAR LINDA CORTEY en activant àcette fin ses préro- nution de la valeur nette de la ga- gatives en matière fiscale. L’ex- rantie dans le chef de la banque», Il existe un domaine dans lequel le position souveraine apparaît ainsi poursuit l'autorité de surveillance. Luxembourg présente un risque comme moins risquée et plus Pour couvrir le risque de défaut pour l'ensemble du système finan- adaptée au profil de risque con- des clients, le coussin de sécurité cier mondial: la banque dépositaire. servateur des banques luxem- pratiqué par les banques luxem- Cette activité est fondamentale bourgeoises», rappelle la commis- bourgeoises ne représente en pour la place luxembourgeoise, au sion de surveillance. «Toutefois, moyenne qu’entre 1% et 3% de carrefour entre la banque et les en cas d’évolution adverse, àl’ins- l’encours total de leurs crédits hy- fonds d'investissement. La CSSF a tar de la crise de la dette souve- pothécaires. Pour assurer une détaillé ce risque, ainsi que les ris- raine en Europe, une concentra- meilleure couverture du risque, la ques souverain et immobilier, dans tion accrue sur des débiteurs sou- CSSF aintroduit en juillet 2013 de son rapport annuel. verains peut compromettre la sta- nouvelles règles en matière de fi- bilité financière». nancement immobilier. Elle éva- Les fonds d'investissement euro- luera leur efficacité cette année péens doivent obligatoirement Un nombre limité de banques pour déterminer si les banques exposées aux dettes souveraines confier la garde de leur actifs àune luxembourgeoises actives sur le banque dépositaire. Pas étonnant La CSSF ne voit pas de danger pour marché du crédit hypothécaire ré- donc que le Luxembourg, pre- autant sur l'ensemble du secteur. sidentiel doivent détenir un cous- L'ensemble des banques dépositaires du Luxembourg cumule un montant mière place européenne et «Dans l’ensemble, les risques sou- sin additionnel de fonds propres. de dépôts supérieur au PIB de l'Union européenne. (PHOTO: SHUTTERSTOCK) deuxième au monde pour les fonds verains encourus par les banques d'investissement, se retrouve avec de la place ne remettent pas en une activité de banque dépositaire cause la stabilité financière du sec- hors norme. «La fonction de ban- teur dans son ensemble». Mais la que dépositaire assumée par des situation peut être plus complexe banques luxembourgeoises dans le pour quelques banques: «Pour un cadre de leurs services en relation nombre limité de banques prises ©2 avec la gestion patrimoniale porte individuellement, ces expositions 014 EY sur des avoirs globaux d’environ représentent une concentration de Limited GM 3.028 milliards d'euros», indique la risque plus importante. Il en est

Commission du secteur financier ainsi des banques d’émission de .A ll Ri BANKS.

(CSSF). «En yajoutant les avoirs lettres de gage publiques dont le gh ts

déposés dans le contexte des opé- modèle d’affaires correspond pré- Re se rations de paiement et de rè- cisément au financement du sec- rved. EXPLORE YOUR glement sur titres, le montant at- teur public». FUTURE FROM ANEW teint 13.662 milliards d'euros». Ce Fin 2013, l’exposition globale des qui correspond àunpeu plus que banques luxembourgeoises atteint PERSPECTIVE. le PIB de l'Union européenne. 57 milliards d'euros, soit une hausse de 3% sur un an. Pour les Un risque pour les marchés pays européens ayant connu une financiers globaux crise ou des doutes sur leurs dettes Newregulations,changingcustomers’ «Vu l’ampleur des valeurs dépo- (Grèce, Irlande, Italie, Portugal, expectations,new technologyand innovation, competition. Anew banking sées auprès de banques luxem- Espagne et Chypre), l’exposition erahas emerged.Findout howEYcan bourgeoises, une interruption dans est passée de 18 milliards d'euros help banksrestructure theirorganizations, la fourniture des services de ban- en décembre 2010 à13milliards redefine theirbusinessmodels, redesign que dépositaire pourrait porter at- d'euros en fin d’année 2013. Les theirinfrastructure,copewithcompliance teinte au bon fonctionnement des trois pays pour lesquels les ban- andreinventthemselves to implement marchés financiers globaux», note ques luxembourgeoises sont le thesechanges. la CSSF. «Le risque lié àlaconti- plus exposés sont la France (9,060 Visitey.com/lu/banking nuité de l’activité de banque dé- milliards d'euros), l'Italie (8,879 positaire est donc essentiellement milliards) et l'Allemagne (6,882 @EY_Luxembourg un risque que la place financière milliards). représente pour le système finan- cier mondial». Les prêts hypothécaires ont progressé de 65 %en5ans Ce risque est très encadré, pré- cise l'autorité de surveillance, àla Troisième risque: l'immobilier ré- fois par les règles sur le droit de sidentiel. Il ne concerne qu'un propriété et sur la protection des nombre limité de banques actives déposants. Un cadre qui sera en- sur le territoire luxembourgeois, core renforcé par l'union ban- précise la CSSF. Toutefois, cette caire, avec le mécanisme de réso- activité connaît une progression lution. continue depuis cinq ans: entre fin Les deux autres risques majeurs 2008 et fin 2013, le volume des cré- du système bancaire luxembour- dits hypothécaires aaugmenté geois ne sont pas assez consé- d’environ 65 %. De plus, les règles quents pour avoir une incidence sur l'octroi des prêts ont évolué. forte sur le système financier Par le passé, l’octroi de crédits hy- mondial. Il s'agit du risque sou- pothécaires présumait en règle gé- verain et du risque immobilier. nérale un apport propre de la part Dans les deux cas, la CSSF les es- du futur acquéreur àhauteur de time largement sous contrôle. 20 %environ de la valeur de l’im- Pour le risque souverain, qui est meuble. Sur les dix dernières an- constitué par les dettes sur le sec- nées, cette pratique acédé sa place teur public (les administrations àdes modèles de financement plus centrales, régionales et locales), la poussés, prévoyant àlalimite le fi- CSSF constate que les banques nancement intégral sans apport luxembourgeoises, structurelle- personnel», note la CSSF. ment en situation d'excès de li- «Cette pratique comporte pour quidité, ont investi en partie dans la banque un risque plus pronon- la dette souveraine. «En théorie, un cé dans la mesure où la diminu- Etat souverain est àmême d’ho- tion de l’apport propre de l’ac- norer ses obligations financières quéreur coïncide avec une dimi- SPÉCIAL ECONOMIE CLASSEMENT & FINANCES CLASSEMENT DESBS BAANNQQUUEESS DES BANQUES AU 3311 DÉCEMBRE 22001133 AU 3311 DÉCDÉCEMBRE 2013

Proisions – nterviemit StateStreetChefMartin Dobbins Proisions pour impts Proisions –Rcstellungen Proisions for taxes –teuerrcstellungen

en millions de EUR 2013 2012 % en millions de EUR 2013 2012 % 1Banque et Caisse d'Epargne de l'Etat, Luxembourg 440,546 417,313 5,57 achsendeosten drch orschriten 1Deutsche Bank Luxembourg S.A. 111,687 56,074 99,18 2Deutsche Bank Luxembourg S.A. 338,784 375,961 -9,89 2UniCredit Luxembourg S.A. 54,604 48,131 13,45 3BGL BNP Paribas 293,382 250,000 17,35 3Société Générale Bank &Trust 52,348 56,233 -6,91 4Clearstream Banking S.A. 133,173 17,787 648,71 4Clearstream Banking S.A. 49,125 50,006 -1,76 5Société Générale Bank &Trust 103,183 81,387 26,78 mmer neue Regelerkestellen die Depotbanken vorgroe Herausforderungen 5BGL BNP Paribas 44,804 40,300 11,18 6Banque de Luxembourg S.A. 94,139 75,036 25,46 6CACEIS Bank Luxembourg 34,887 33,774 3,30 7Banque Raiffeisen 80,341 78,134 2,82 7DZPRIVATBANK S.A. 28,837 11,048 161,02 8ING LUXEMBOURG S.A. 67,490 67,504 -0,02 NTERVEWANDREASADAM waltungsgesellschaften anbelangt. Mitglieder aller Finanzsparten an- 8Skandinaviska Enskilda Banken S.A. 21,741 14,564 49,28 9Banque Internationale àLuxembourg 65,404 56,728 15,29 ie gehen Sie damit um gehören. Das Forum hat sich z. B. 9State Street Bank Luxembourg S.A. 20,512 20,492 0,10 10 DZ PRIVATBANK S.A. 53,555 42,830 25,04 Neue Vorschriften wie die 2013 in intensiv mit der AIFMD und ihren 10 Banque et Caisse d'Epargne de l'Etat, Luxembourg 18,055 7,141 152,82 11 HSBC Trinkaus &Burkhardt (International) S.A. 52,647 29,510 78,40 11 Nomura Bank (Luxembourg) S.A. 17,471 18,988 -7,99 12 Banque Privée Edmond de Rothschild Europe 49,183 45,247 8,70 nationales echt umgesetzteAIMD, Wir, als Depotbank, sowie auch die Auswirkungen beschäftigt. Ein 12 UniCredit International Bank (Luxembourg) SA 15,130 10,643 42,16 13 CréditAgricole Luxembourg 44,501 51,541 -13,66 aber auch Abkommen wie atca sor- Verwaltungsgesellschaften des wichtiger Punkt bei den neuen 13 John Deere Bank S.A. 12,231 19,657 -37,78 14 Skandinaviska Enskilda Banken S.A. 40,198 31,562 27,36 gen bei den Depotbanken für zusätz- Fonds haben eine Verantwortung Regelwerken sind die höheren 14 Nordea Bank S.A. 11,916 15,078 -20,97 15 CACEIS Bank Luxembourg 39,826 38,863 2,48 gegenüber den Anteilsanlegern der Haftungsanforderungen an die 15 Landesbank Berlin International S.A. 11,112 2,187 408,06 16 Deutsche Postbank International S.A. 33,758 33,012 2,26 liche Arbeit.Durch finanzielle Auf- 16 Hypothekenbank Frankfurt International S.A. 10,867 8,702 24,88 17 Pictet &Cie (Europe) S.A. 33,218 21,809 52,31 wendungenfür neue echnik und zu- Fonds. Dabei gibt es ganz klare Be- Depotbanken. Wenn wir Anlagen 17 ABN Amro Bank (Luxembourg) S.A. 10,486 8,259 26,96 18 Norddeutsche Landesbank Luxembourg S.A. 31,900 22,600 41,15 sätzliche Mitarbeiter steigt der Kos- stimmungen, an die wir uns halten an „Prime Brokers“ oder „Collate- 18 Banque de Luxembourg S.A. 10,311 3,925 162,72 19 Commerzbank International S.A. 27,912 30,959 -9,84 tendruck. ir sprachen mit Martin müssen. Wenn beispielsweise ein ral Agents“ auslagern, gibt es 19 Banco ItaúEuropa Luxembourg S.A. 10,277 9,404 9,28 20 Landesbank Berlin International S.A. 25,879 25,257 2,46 20 Norddeutsche Landesbank Luxembourg S.A. 10,000 -5,100 -296,08 21 RBC Investor Services Bank S.A. 25,291 13,037 93,99 Dobbins, Managing Director der State Fonds für europäische Aktien ver- verschärfte Sorgfaltspflichten. Des 21 Banque Raiffeisen 9,781 5,125 90,84 22 Banque LBLux S.A. 24,765 1,618 1430,59 Street Bank und Vorsitzender des sehentlich in amerikanische Staats- Weiteren müssen unsere Verwah- 22 ING LUXEMBOURG S.A. 9,019 10,194 -11,52 23 Industrial and Commercial Bank of China (Europe) S.A., 24,386 10,213 138,78 AlfiABBL Depositary Bank orums. anleihen investiert, kontaktieren wir rungsverträge angepasst werden. 23 Fideuram Bank (Luxembourg) S.A. 8,873 8,048 10,25 enabrégé ICBC (Europe) S.A. die Verwaltungsgesellschaften und Dabei ist zu sagen, dass die 24 Deutsche Postbank International S.A. 8,420 9,160 -8,08 24 DekaBank Deutsche Girozentrale Luxembourg S.A. 19,481 18,957 2,76 25 PayPal (Europe) S.à r.l. et Cie, S.C.A. 8,346 4,381 90,51 25 LBBW Luxemburg S.A. 18,100 20,300 -10,84 n err Dobbins, es gibt in Luxemburg weisen sie darauf hin, damit es rück- AIFMD bereits viele Investment- 26 Erste Europäische Pfandbrief- und Kommunalkreditbank 8,247 1,788 361,14 26 ABN Amro Bank (Luxembourg) S.A. 13,843 13,246 4,51 bei rund 300 onds gut 0 Depot- gängig gemacht wird. fonds betrifft, dass uns Ucits Vaber Aktiengesellschaft in Luxemburg 27 HSH Nordbank Securities S.A. 12,688 15,621 -18,78 banken. Ist in diesem Bereich eine noch viel mehr Arbeit machen 27 Banque Privée Edmond de Rothschild Europe 7,780 11,598 -32,92 28 Crédit Suisse (Luxembourg) S.A. 11,237 9,855 14,02 28 Banco Bradesco Europa S.A. 6,097 5,970 2,12 29 UBS(Luxembourg) S.A. 9,928 4,274 132,29 Konsolidation zu erwarten wird. 29Banque Safra-Luxembourg S.A. 5,431 5,121 6,05 30 J.P. Morgan Bank Luxembourg S.A. 9,162 10,800 -15,17 ei State 30 East West United Bank S.A. 5,188 2,381 117,91 31 Hypothekenbank Frankfurt International S.A. 8,449 6,318 33,73 Je mehr Vorschriften und Auflagen n Die egierung möchte nach Ein- 31 Crédit Agricole Luxembourg 4,965 6,530 -23,97 32 UniCredit Luxembourg S.A. 8,375 9,375 -10,67 für Depotbanken erlassen werden, führung der AIMD insbesonderePri- 32 Pictet &Cie (Europe) S.A. 4,648 5,566 -16,49 33 VP Bank (Luxembourg) S.A. 8,097 7,928 2,13 Streetaben 33 Eurobank Private Bank Luxembourg S.A. 4,505 2,458 83,24 34 Danske Bank International S.A. 7,257 8,579 -15,41 desto mehr muss investiert werden. vate Euity onds anziehen. In diesem 34 MEDIOBANCA INTERNATIONAL (LUXEMBOURG) S.A. 4,427 20,288 -78,18 35 Brown Brothers Harriman (Luxembourg) S.C.A. 6,765 5,807 16,48 Durch die zusätzlichen finanziellen ir scon seit ei Jahr will man Luxemburg in eine „Po- 35 Commerzbank International S.A. 3,858 9,648 -60,01 36 State Street Bank Luxembourg S.A. 6,669 6,137 8,66 Aufwendungen für Mitarbeiter und le position“bringen, während Bran- 36 UBI Banca International S.A. 3,752 3,928 -4,48 37 Nordea Bank S.A. 6,648 3,460 92,14 aren eine 37 M.M. Warburg &COLuxembourg S.A. 3,660 3,362 8,87 38 M.M. Warburg &COLuxembourg S.A. 6,056 6,084 -0,46 Technik steigt jedoch der Kosten- chenvertreter noch andlungsbedarf 38 BHF-BANK International 3,622 3,683 -1,64 39 KBL European Private Bankers S.A. 6,000 7,000 -14,29 druck. Manche Firmen fragen sich Arbeitsgruppe,die anmahnen. ie sehen Sie das 39 Credem International (Lux) 3,593 4,938 -27,24 40 Union Bancaire Privée (Europe) S.A. 5,504 5,123 7,44 dann in der Tat, ob sie noch in die- 40 Crédit Suisse (Luxembourg) S.A. 3,470 2,196 58,03 41 Banque Degroof Luxembourg S.A. 5,456 2,984 82,82 41 Industrial and Commercial Bank of China (Europe) S.A., 3,455 9,619 -64,08 42 Banque Havilland S.A. 5,442 3,682 47,79 sem Bereich tätig sein sollten und sic nur mit der Für die Fondsgründer, die bereits en abrégé ICBC (Europe) S.A. 43 Sumitomo Mitsui Trust Bank(Luxembourg) S.A. 5,227 4,656 12,25 ob Depotbank-Dienstleistungen zu mit Depotbanken gearbeitet ha- 42 Compagnie de Banque Privée Quilvest S.A., en abrégé CBP Quilvest S.A. 3,176 5,036 -36,92 44 Banque Safra-Luxembourg S.A. 5,146 4,236 21,48 ihren Kernkompetenzen zählen. mplementierung on ben, wird AIFMD nicht völlig neu 43 HSBC Private Bank (Luxembourg) S.A. 2,931 2,889 1,46 45 Sal. Oppenheim jr. &Cie Luxembourg S.A. 4,981 1,775 180,62 44 BSI Luxembourg S.A. 2,490 2,231 11,62 46 Erste Europäische Pfandbrief- und Kommunalkreditbank 4,877 3,753 29,95 Letzteres ist bei State Street der Fall. atcabefasst. sein. Es gibt aber zum Teil eine 45 SMBC Nikko Bank (Luxembourg) S.A. 2,467 3,684 -33,04 Aktiengesellschaft in Luxemburg Das Depotbanking ist eine unserer steile Lernkurve zu bewältigen, 46 Bank of China (Luxembourg) S.A. 2,282 0,288 691,54 47 Natixis Bank 4,609 4,125 11,74 Hauptaufgaben. Daher haben wir Martin Dobbins was den ganzen Prozess verlang- 47 RBS Global Banking (Luxembourg) S.A. 2,181 0,552 295,15 48 BHF-BANK International 4,453 4,618 -3,58 selbst in schwierigeren Marktpha- samt. Wie wir sehen, muss noch 48 Delen Private Bank Luxembourg S.A. 2,128 2,126 0,11 49 Banque Transatlantique Luxembourg S.A. 4,331 2,908 48,93 49 Natixis Bank 1,927 0,856 125,08 50 HSBC Securities Services (Luxembourg) S.A. 3,874 4,610 -15,95 sen beständig investiert. State Street ein Teil der Verwaltungsgesell- 50 Banco Popolare Luxembourg S.A. 1,921 1,665 15,41 51 Banco Itaú Europa Luxembourg S.A. 3,820 9,314 -58,99 in Luxemburg hat heute rund 1000 n inanzminister Pierre Gramegna schaften den AIFM-Status bean- 51 DNB Luxembourg S.A. 1,879 2,019 -6,93 52 SMBC Nikko Bank (Luxembourg) S.A. 3,762 4,002 -5,99 Mitarbeiter. sagt, die ukunft des inanzplatzes tragen. Das erste Jahr nach der 52 HSBC Trinkaus &Burkhardt (International) S.A. 1,849 1,849 0,00 53 Eurobank Private Bank Luxembourg S.A. 3,646 3,653 -0,20 53 Banca Popolare dell'Emilia Romagna (Europe) International S.A. 1,820 2,319 -21,54 54 East West United Bank S.A. 3,446 3,115 10,62 könne nicht auf einem Bankgeheimnis Umsetzung in nationales Recht 54 Banque Havilland S.A. 1,738 1,194 45,61 55 Andbank Luxembourg 3,250 0,653 397,61 n o sind eigentlich die gröten begründet sein. Am 1. Januar beginnt war ein Lernjahr. Wir haben hart 55 Sumitomo Mitsui Trust Bank (Luxembourg) S.A. 1,632 1,572 3,80 56 Banco Popolare Luxembourg S.A. 3,233 3,027 6,81 Mitbewerber der luxemburgischen der automatische Informationsaus- daran gearbeitet, um zu verstehen, 56 Brown Brothers Harriman (Luxembourg) S.C.A. 1,394 0,435 220,31 57 DNB Luxembourg S.A. 2,998 2,489 20,46 57 The Bank of New York Mellon (Luxembourg) S.A. 1,225 2,110 -41,96 58 Credem International (Lux) 2,863 2,781 2,96 Depotbanken zu finden tausch in der EU. Auch atca wurde wie die Direktive in der Praxis um- 58 Banque BCP S.A. 1,005 2,000 -49,74 59 BSILuxembourg S.A. 2,800 2,559 9,41 unterzeichnet.as bedeutet das für gesetzt werden kann. Nun können 59 AndbankLuxembourg 0,860 0,787 9,22 60 Banque Carnegie Luxembourg S.A. 2,757 1,782 54,68 Hier in Europa würde ich sagen in die Depotbanken wir uns an die Feineinstellung ma- 60 Cornèr Banque (Luxembourg) S.A. 0,847 0,588 43,91 61 Banco Bradesco Europa S.A. 2,666 2,537 5,11 61 Banque Carnegie Luxembourg S.A. 0,790 0,000 62 Cornèr Banque (Luxembourg) S.A. 2,506 2,434 2,94 Irland und im Vereinigten König- chen. Was nun die Art der alter- 62 HSBC Securities Services (Luxembourg) S.A. 0,785 0,589 33,32 63 RBS Global Banking (Luxembourg) S.A. 2,345 2,429 -3,47 reich, vor allem im Bereich der Al- Also Fatca wird die Depotbanken nativen Fonds angeht, haben wir 63 Banque Internationale àLuxembourg 0,774 16,467 -95,30 64 Banque Puilaetco Dewaay Luxembourg S.A. 2,261 1,083 108,79 ternativen Investmentfonds. In die- in verschiedenster Weise betref- seit einigen Jahren mehr und mehr 64 Sal. Oppenheim jr. &Cie Luxembourg S.A. 0,707 0,391 80,82 65 UBI Banca International S.A. 2,240 1,913 17,10 sem Bereich spielen auch die Ka- fen. Wir als Depotbank müssen Real Estate Fonds. Bei den Private 65 Van Lanschot Bankiers(Luxembourg) S.A. 0,663 0,749 -11,39 66 Svenska Handelsbanken S.A. 2,040 1,778 14,72 66 VP Bank (Luxembourg) S.A. 0,645 1,515 -57,44 67 Banca Popolare dell'Emilia Romagna (Europe) International S.A. 1,943 3,152 -38,35 nalinseln und vor allem die Kai- konform sein, müssen die notwen- Equity Fonds gibt es auch ein 67 Bank Leumi (Luxembourg) S.A. 0,636 0,325 95,42 68 UniCredit International Bank (Luxembourg) SA 1,937 1,780 8,82 maninseln eine wichtige Rolle. digen Infrastrukturen und Len- Wachstum zu verzeichnen. Wir 68 Mizuho Trust &Banking (Luxembourg) SA 0,564 0,274 105,71 69 Société Européenne de Banque S.A. 1,266 1,390 -8,89 Weltweit betrachtet haben wir na- kungsstrukturen haben und die hören allerdings von AIFMs, dass 69 Union Bancaire Privée (Europe) S.A. 0,555 0,000 70 Banque de Patrimoines Privés 1,221 0,593 105,90 70 UBS (Luxembourg) S.A. 0,549 0,119 360,22 71Hypo Pfandbrief Bank International S.A. 1,200 1,153 4,02 türlich Konkurrenten in Asien. Identifikations- und Steuerinfor- es mitunter noch an Wissen und 71Keytrade Bank Luxembourg S.A. 0,534 1,100 -51,45 72 Mizuho Trust &Banking (Luxembourg) SA 1,194 0,846 41,07 Hongkong und Singapur treten in mationen von unseren Kunden be- Erfahrung bezüglich der Anmel- 72 HSH Nordbank Securities S.A. 0,531 0,216 145,62 73 HSBC Private Bank (Luxembourg) S.A. 1,172 5,009 -76,60 dieser Disziplin gegen uns an, wo kommen. Dabei müssen wir sowie deverfahren und Vorschriften 73 DekaBank Deutsche Girozentrale Luxembourg S.A. 0,474 0,452 4,73 74 TD Bank International S.A. 1,028 1,779 -42,19 74 Danske Bank International S.A. 0,459 0,000 75 Argentabank Luxembourg S.A. 0,979 0,621 57,60 wir bereits seit 25 Jahre aktiv sind. unsere Kunden eine Identifikati- mangelt. 75 Hypo Pfandbrief Bank International S.A. 0,433 0,028 1450,35 76 Fideuram Bank (Luxembourg) S.A. 0,800 2,279 -64,89 onsnummer („GIIN-Nummer“) bei 76 Dexia LdG Banque S.A. 0,420 0,083 405,81 77 Fortuna Banque s.c. 0,777 0,396 96,24 n Luxemburgische onds müssen lu- den amerikanischen Steuerbehör- n AIMD und Ucits Vsollen Investo- 77 Banque Hapoalim (Luxembourg) S.A. 0,298 0,312 -4,37 78 Mitsubishi UFJ Global Custody S.A. 0,766 0,740 3,47 xemburgische Depotbanken beauf- den anfragen. Wir müssen im Zu- ren besser schützen. Ist das ohne 78 Fortuna Banque s.c. 0,201 0,184 8,99 79 Freie Internationale Sparkasse S.A. 0,746 0,769 -3,01 79 Freie Internationale Sparkasse S.A. 0,180 0,072 150,59 80 Delen Private Bank Luxembourg S.A. 0,688 0,518 32,82 tragen. ie ist dies bei komplexeren ge des Intergovernmental Agree- eiteres machbar Einige Vertreter 80 ABLV Bank Luxembourg S.A. 0,141 0,000 81 Van Lanschot Bankiers (Luxembourg) S.A. 0,645 2,780 -76,80 Strukturen,wenn etwa ein ausländi- ment (IGA) instruiert werden, wie der ondsindustrie kritisieren, dass 81 Frankfurter Volksbank International S.A. 0,135 0,424 -68,04 82 Keytrade Bank Luxembourg S.A. 0,591 0,029 1958,54 scher Private Euity onds mehrere wir Informationen bereitstellen die egelwerke in dieser insicht zu 82 Banque de Patrimoines Privés 0,131 0,135 -2,62 83 Frankfurter Volksbank International S.A. 0,562 0,276 103,47 83 Svenska Handelsbanken S.A. 0,080 0,080 0,00 84 Compagnie de Banque Privée Quilvest S.A., en abrégé CBP Quilvest S.A. 0,466 0,395 17,91 Soparfi hält sollen, um unsere Systeme darauf weit führen. 84 TD Bank International S.A. 0,028 0,038 -25,78 85 GPB International S.A. 0,330 auszurichten. Der Luxemburger 85Argentabank Luxembourg S.A. 0,021 0,000 86 Banque BCP S.A. 0,300 Also in Luxemburg aufgelegte re- Investmentfonds ist für die Iden- Die AIFMD war ganz am Anfang 86 Banque Puilaetco Dewaay Luxembourg S.A. 0,000 0,000 87 EFG Bank (Luxembourg) S.A. 0,288 0,464 -37,85 87 China Construction Bank (Europe) S.A. 0,000 88 China Construction Bank (Europe) S.A. 0,279 gulierte Fonds benötigen eine De- tifikation der amerikanischen An- überwältigend. Niemand war be- 88 GPB International S.A. 0,000 89 Bank of China (Luxembourg) S.A. 0,250 0,088 184,03 potbank im Großherzogtum. Im Fall leger verantwortlich. Natürlich reit, diese Art Verantwortung zu 89 J.P. Morgan Bank Luxembourg S.A. 0,000 7,452 -100,00 90 Bank Leumi (Luxembourg) S.A. 0,213 0,240 -11,38 eines ausländischen Private Equity müssen wir uns auch auf unsere übernehmen. Die Direktive war zu- 90 La Française AM Private Bank 0,000 0,000 91 ABLV BankLuxembourg S.A. 0,058 0,000 91 LBBWLuxemburg S.A. 0,000 0,000 92 Europäische Genossenschaftsbank S.A. -European Cooperative 0,051 0,071 -28,87 Fonds mit mehreren luxemburgi- Kunden einstellen, damit wir ih- nächst auch nicht gut geschrieben. 92 Mitsubishi UFJ Global Custody S.A. 0,000 2,863 -100,00 Bank S.A. -Banque Coopérative Européenne S.A. schen Soparfi hängt es von der nen Lösungen rund um Fatca an- „ür Ucits V sollte man sich unserer Auassung nach am Modell der AIFM inspirieren und den Inestoren Mit vielen Eingaben der Industrie 93 Banque LBLux S.A. -0,488 -17,411 -97,20 93 La Française AM Private Bank 0,001 0,560 -99,89 Struktur ab und wie ihre Regulie- bieten können. Bei State Street ha- schutz entsprechend gestalten sagt Martin obbins. (FOTO: AO ATO) und der Regulierungsbehörden 94 NORD/LB COVERED FINANCE BANK S.A. -8,700 -12,500 -30,40 94 Nomura Bank (Luxembourg) S.A. 0,000 0,000 rung aussieht. Wenn ein luxembur- ben wir schon seit zwei Jahren ei- wurde der Entwurf überarbeitet, so 95 RBC Investor Services Bank S.A. -9,175 -1,399 555,83 95 NORD/LB COVERED FINANCE BANK S.A. 0,000 0,000 96 KBL European Private Bankers S.A. -15,000 -24,000 -37,50 96 Société Nationale de Crédit et d'Investissement 0,000 0,200 -100,00 gischer Fonds andere Fonds um- ne Arbeitsgruppe, die sich nur mit Luxemburg hat eine holistisch star- dieser Grundlage entwickeln. Um n Seit der Krise von 200 hat die EU dass die vorliegende Fassung nun 97 EFG Bank(Luxembourg) S.A. -16,871 -17,537 -3,80 97 Catella Bank S.A. 3,818 -100,00 fasst, dann gilt es natürlich, den der Implementierung von Fatca ke Fondsindustrie. Ich spreche also unsere Kompetenzen müssen wir mehrere egelwerke für die ondin- angemessener ist. Die AIFMD bringt 98 Catella Bank S.A. 0,807 -100,00 98 Lombard Odier (Europe) S.A. 3,247 -100,00 Überblick zu behalten. Unter den befasst. Wegen des automatischen nicht nur von den Verwaltungsge- „Knowledge Centers“ und das zu- dustrie auf den eg gebracht, die immer noch ein bedeutendes Maß 99 Banque Öhman S.A. 0,031 -100,00 99 Banque Öhman S.A. 2,479 -100,00 100 Banque Degroof Luxembourg S.A. 100 John Deere Bank S.A. 0,000 neuen Regulierungsvorschriften Informationsaustauschs haben wir sellschaften und Depotbanken, son- gehörige Training aufbauen. Zerti- Verpflichtungen und aftungsanfor- an Verantwortung und Haftung für 101 Advanzia Bank S.A. 101 MEDIOBANCA INTERNATIONAL (LUXEMBOURG) S.A. 0,000 werden wir unsere Kenntnisse im nur begrenzte direkte Auswirkun- dern ebenfalls von den fachspezifi- fizierung ist ein Schlüsselaspekt, derungenfür Depotbanken beinhal- Verwaltungsgesellschaften und De- 102 Banque Transatlantique Luxembourg S.A. 102 Advanzia Bank S.A. Bereich von Due Diligence und Be- gen, da unsere Kunden hauptsäch- schen Anwaltskanzleien und Wirt- z. B. in Zusammenarbeit mit der Uni ten. orin bestehen die erausfor- potbanken mit sich. Es gibt also ei- 103 BEMO EUROPE -BANQUE PRIVEE 103 BEMO EUROPE -BANQUE PRIVEE richterstattung weiter ausbauen. lich Luxemburger Investment- schaftsprüfern. Seit einigen Jahren Luxemburg. Wir müssen dem Markt derungen nen verbesserten Investorenschutz. 104 Europäische Genossenschaftsbank S.A. -European Cooperative 104 Dexia LdG Banque S.A. Bank S.A. -Banque Coopérative Européenne S.A. 105 PayPal (Europe) S.à r.l. et Cie, S.C.A. fonds sind. kommen auch mehr und mehr noch mehr zeigen, dass wir hier die Für Ucits Vsollte man sich, unse- 105 Lombard Odier (Europe) S.A. 106 Société Générale Financing and Distribution n Depotbanken sind einerseits Fondsgründer –zum Beispiel aus Experten für Konformität, Risiko- Ich möchte in diesem Zusammen- rer Auffassung nach, am Modell der 106 Société Européenne de Banque S.A. 107 Société Générale LDG Dienstleister für die onds, überneh- n ie sehen Sie das ukunftspoten- Südafrika oder Korea –zuuns ins management und Steuerung haben, hang die Rolle des 2009 gegrün- AIFMD inspirieren und den Inves- 107 Société Générale Financing and Distribution 108 The Bank of New York Mellon (Luxembourg) S.A. 108 Société Générale LDG 109 Banque Hapoalim (Luxembourg) S.A. men aber gleichzeitig eine Kontroll- zial für die luxemburgische ondsin- Großherzogtum. Künftig wird es verbunden mit bestem technischen deten Depositary Bank Forums von torenschutz entsprechend gestal- 109 Société Nationale de Crédit et d'Investissement aufgabe, was die Aktivitäten der Ver- dustrie entscheidend sein, wie wir uns auf Wissen. ABBL und Alfi ansprechen, dem ten. Banking transformation Theworld of finance is undergoing substantial changes as a consequenceofthe financialcrisis and increased regulatory burden. Theseshifts in the financial landscapehave created permanent changes forthe Wealth Management industry.

In this changing environment, Luxembourg bankscan seizethe opportunities offered to export their unrivaled experience and tailored services to clients abroad in a morecoordinatedand transparent manner.

Banks need todaytoreviewand adapt their operating models to the newbusiness environmentand regulatoryrequirements in order to ensure compliance, profitabilityand sustainability.

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