Geschäftsbericht 2012 Eckdat En 2012 Auf Einen Blick
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GESCHÄFTSBERICHT 2012 ECKDAT EN 2012 AUF EINEN BLICK • Betriebliches Ergebnis: 6,4 Mrd. € • Nachhaltiges Nettoergebnis: 2,5 Mrd. € • Dividendenvorschlag: 2 € je Aktie • Verschuldungsfaktor unverändert bei 3,5 • Prognose 2013: Betriebliches Ergebnis in der Größenordnung von 5,9 Mrd. € RWE-Konzern 2012 2011 + /− in % Stromerzeugung Mrd. kWh 227,1 205,7 10,4 Außenabsatz Strom Mrd. kWh 277,8 294,6 − 5,7 Außenabsatz Gas Mrd. kWh 306,8 322,2 − 4,8 Außenumsatz Mio. € 53.227 51.686 3,0 EBITDA Mio. € 9.314 8.460 10,1 Betriebliches Ergebnis Mio. € 6.416 5.814 10,4 Ergebnis vor Steuern Mio. € 2.230 3.024 − 26,3 Nettoergebnis/Ergebnisanteile der Aktionäre der RWE AG Mio. € 1.306 1.806 − 27,7 Nachhaltiges Nettoergebnis Mio. € 2.457 2.479 − 0,9 Return on Capital Employed (ROCE) % 12,0 10,9 - Kapitalkosten vor Steuern % 9,0 8,5 - Wertbeitrag Mio. € 1.589 1.286 23,6 Betriebliches Vermögen (Capital Employed) Mio. € 53.637 53.279 0,7 Cash Flow aus laufender Geschäftstätigkeit Mio. € 4.395 5.510 − 20,2 Investitionen Mio. € 5.544 7.072 − 21,6 In Sachanlagen und immaterielle Vermögenswerte Mio. € 5.081 6.353 − 20,0 In Finanzanlagen Mio. € 463 719 − 35,6 Free Cash Flow Mio. € − 686 − 843 18,6 Zahl der im Umlauf befindlichen Aktien (Jahresdurchschnitt) Tsd. Stück 614.480 538.971 14,0 Ergebnis je Aktie € 2,13 3,35 − 36,4 Nachhaltiges Nettoergebnis je Aktie € 4,00 4,60 − 13,0 Dividende je Aktie € 2,001 2,00 - 31.12.2012 31.12.2011 Nettoschulden des RWE-Konzerns Mio. € 33.015 29.948 10,2 Mitarbeiter2 70.208 72.068 − 2,6 1 Dividendenvorschlag für das Geschäftsjahr 2012 der RWE AG, vorbehaltlich der Zustimmung durch die Hauptversammlung am 18. April 2013 2 Umgerechnet in Vollzeitstellen Hinter der diesjährigen Titelgestaltung steckt MEHR. WAS WIR TUN RWE ist einer der fünf führenden Strom- und Gasanbieter in Europa. Mit unserem Know-how bei der Förderung von Öl, Gas und Braunkohle, der Stromerzeugung aus Gas, Kohle, Kernkraft und regenerativen Quellen, dem Energiehandel sowie der Verteilung und dem Vertrieb von Strom und Gas sind wir auf allen Stufen der Energiewertschöpfungskette tätig. Unsere rund 70.000 Mitarbeiter versorgen über 16 Millionen Stromkunden und fast acht Millionen Gaskunden zuverlässig und zu fairen Preisen. Im Geschäftsjahr 2012 haben wir einen Umsatz von etwa 53 Milliarden Euro erwirtschaftet. Unser Markt ist Europa. Gemessen am Absatz sind wir dort die Nr. 3 bei Strom und die Nr. 5 bei Gas. In Deutschland, den Niederlanden und Großbritannien gehören wir bei beiden Produkten zu den größten Anbietern. In Tschechien sind wir die Nr. 1 im Gasgeschäft. Auch in anderen Märkten Zentralosteuropas haben wir führende Positionen. Der europäische Energiesektor wandelt sich grundlegend. Politische Eingriffe erschweren unser Geschäft. Außerdem führt der subventionierte Ausbau der erneuerbaren Energien in Deutschland zu rückläufigen Margen und Einsatzzeiten konventioneller Kraftwerke. All dies hat massive Auswirkungen auf unsere Ertragslage. Um in diesem Umfeld zu bestehen, haben wir das Programm „RWE 2015“ gestartet. Es sieht umfangreiche Maßnahmen zur Kostensenkung und Erlössteigerung vor. Auch organisatorisch stellen wir uns schlagkräftiger auf. Investitionskürzungen und Schuldenabbau sollen unsere finanzielle Flexibilität erhöhen. Trotz schwieriger Rahmenbedingungen wollen wir unseren Beitrag zur Weiterentwicklung des europäischen Energiesystems leisten – und uns dabei durch Vertrauenswürdigkeit und Leistungsstärke auszeichnen. Wir setzen auf Investitionen in erneuerbare Energien und in eine moderne Netzinfrastruktur. Und wir nutzen Marktchancen, die sich uns durch neue Kundenbedürfnisse bieten: mit einer breiten Palette innovativer Produkte und Dienstleistungen rund um das Thema Energie. STROM UND GAS: RWE BIETET ALLES AUS EINER HAND Stromerzeugung Gas- und Energiehandel / Strom- und Strom- und Ölförderung Konventionelle Erneuerbare Gas Midstream Gasnetze Gasvertrieb Kunden Erzeugung Energien Mehr Mehr erreichen mit mehr Ressourcen: Das ist ein- fach. Mehr erreichen mit weniger Ressourcen: Das ist intelligent – und nebenbei das Grundprinzip erfolg- reichen Wirtschaftens. RWE will in vielerlei Hinsicht mehr erreichen. Und das mit weniger. Wie das geht? Blättern Sie weiter, wir verraten es gern. EFFIZIENZ Bergheim 1912: Unweit von Köln geht das erste Braunkohlekraftwerk der Region ans Netz. Sein Wirkungsgrad: rund 17 Prozent. Mit anderen Worten: Von der Energie, die in der Braunkohle steckt, wird ein Sechstel in Strom umgewandelt. Hundert Jahre später: Im wenige Kilometer entfernten Neurath nimmt RWE ein neues Braunkohlekraftwerk in Betrieb. Sein Wirkungsgrad: 43 Prozent. Das heißt: Pro Einheit Strom wird 60 Prozent weniger Kohle benötigt als damals in Bergheim; und 60 Prozent weniger Kohlendioxid freigesetzt. RWE investiert seit vielen Jahren Milliarden für einen modernen Kraftwerkspark. Neue, hocheffiziente Anlagen treten an die Stelle von alten. Das Prinzip ist immer das gleiche: mit weniger Brennstoff mehr Strom – mit weniger Emissionen mehr Klimaschutz. www.rwe.com/mehr-effizienz FOKUS RWE ist in vielen Ländern aktiv. Das hilft uns, Risiken abzufedern. Doch so vorteilhaft es ist, breit aufgestellt zu sein: Wir verlieren dabei nicht aus den Augen, wo wir zuhause sind. Unsere Märkte liegen in Europa. Hier kennen wir uns aus, hier haben wir führende Marktpositionen. Und hier wollen wir bei der Weiterentwicklung des Energiesystems mitwirken. Wir tun dies durch Investitionen in moderne Stromerzeugungsanlagen und Netze. Allerdings sind unsere Mittel knapper geworden. Für die Zukunft heißt das: weniger Investitionen in Wachstum – dafür mehr Fokus auf die Herausforderungen in unseren Kernregionen. Denn nur wenn wir hier bestehen, können wir auch woanders erfolgreich sein. www.rwe.com/mehr-fokus KUNDENZUFRIEDENHEIT Früher hatten Energieversorger vor allem eine Aufgabe: Strom und Gas zu liefern. Heute reicht das nicht mehr. Energie wird knapper. Unsere Kunden wollen sparen und erwarten von uns, dass wir ihnen dabei helfen. Wir tun das mit einer ganzen Palette innovativer Produkte und Dienstleistungen – von der Gebäudedämmung über die Wärmeerzeugung und Hausautomatisierung bis hin zur Elektromobilität. Unser Motto: Wer intelligent Energie spart, braucht keine Abstriche bei der Lebensqualität zu machen. Auch für Unternehmen sind wir der Partner im Energiemanagement. So führt weniger Energieverbrauch zu mehr Zufriedenheit. Sie möchten wissen, wie das geht? Dann besuchen Sie uns im Energiekaufhaus! www.rwe.com/mehr-kundenzufriedenheit FLEXIBILITÄT Ein Kernprinzip soliden Wirtschaftens lautet: Man kann langfristig nur so viel ausgeben, wie man verdient. Das gilt für Privathaushalte ebenso wie für Unternehmen. Vor fünf Jahren haben wir das größte Investitionsprogramm in der Geschichte von RWE gestartet. Rund 28 Milliarden Euro haben wir dafür eingesetzt – weit mehr, als wir aus dem laufenden Geschäft finanzieren konnten. Die Schulden, die dadurch entstanden sind, wollen wir wieder senken. Denn weniger Schulden bedeuten mehr finanzielle Flexibilität, höhere Bonität und bessere Konditionen bei der Refinanzierung. Spätestens 2015 werden wir unsere Investitionen und Dividenden wieder vollständig mit den Einnahmen aus dem operativen Geschäft decken. Und den oben genannten Grundsatz dann auch kurzfristig beherzigen. www.rwe.com/mehr-flexibilitaet WI E WIR UNS OrgANISIERT HAbeN RWE-Konzern seit 1.1.2013 Konventionelle Vertrieb/ Vertrieb Vertrieb Zentralost- / Erneuerbare Upstream Trading /Gas Stromerzeugung Verteilnetze Niederlande/ Großbritannien Südosteuropa Energien Gas & Öl Midstream Deutschland Belgien RWE Generation RWE Essent RWE npower RWE East RWE Innogy RWE Dea RWE Supply Deutschland & Trading NET4GAS Interne Dienstleister unternehmerisch eigenständig RWE Consulting RWE Group Business Services RWE IT RWE Service INHALT An unsere Investoren Interview mit dem Vorstandsvorsitzenden 14 INHALT Der Vorstand der RWE AG 18 2012 in Kürze 22 RWE am Kapitalmarkt 24 1 Lagebericht 31 3 Versicherung der gesetzlichen Vertreter 127 1.1 Strategie 32 1.2 Wirtschaftliche Rahmenbedingungen 38 1.3 Politische Rahmenbedingungen 44 4 Konzernabschluss 129 1.4 Wesentliche Ereignisse 48 4.1 Gewinn- und Verlustrechnung 130 1.5 Erläuterung der Berichtsstruktur 51 4.2 Aufstellung der erfassten Erträge 131 1.6 Geschäftsentwicklung 53 und Aufwendungen 1.7 Finanz- und Vermögenslage 74 4.3 Bilanz 132 1.8 Erläuterungen zum Jahresabschluss 80 4.4 Kapitalflussrechnung 133 der RWE AG (Holding) 4.5 Veränderung des Eigenkapitals 134 1.9 Übernahmerechtliche Angaben 82 4.6 Anhang 135 1.10 Innovation 84 4.7 Aufstellung des Anteilsbesitzes 195 1.11 Entwicklung der Risiken und Chancen 88 (Teil des Anhangs) inkl. Bericht zum internen Kontroll- 4.8 Organe (Teil des Anhangs) 220 und Risikomanagementsystem 4.9 Bestätigungsvermerk des 224 1.12 Prognosebericht 97 unabhängigen Abschlussprüfers 2 Unsere Verantwortung 103 Weitere Informationen 2.1 Bericht des Aufsichtsrats 104 Organigramm des RWE-Konzerns 226 2.2 Corporate Governance 108 Schlagwortverzeichnis 227 2.3 Vergütungsbericht 111 Glossar 228 (Teil des Lageberichts) Fünfjahresübersicht 232 2.4 Mitarbeiter 118 Impressum 234 2.5 Nachhaltigkeit 120 Finanzkalender 235 14 RWE Geschäftsbericht 2012 „WIR SIND EIN UNTERNEHMEN, DAS FÜR SEINE ZUKUNFT HART ARBEITEN MUSS.“ Peter Terium, Vorstandsvorsitzender der RWE AG, über das Geschäftsjahr 2012, die Herausforderungen durch die deutsche Energiewende und die mittelfristigen Ertragsperspektiven von RWE Herr Terium, 2012 war das erste Geschäftsjahr unter Ihrer Worauf stützt sich die operative Verbesserung