HSV FUSSBALL AG

JAHRESABSCHLUSS ZUM 30. JUNI 2019 JAHRESABSCHLUSS

BILANZ ZUM 30. JUNI 2019

AKTIVA 30.06.2019 30.06.2018 EUR EUR

A. Anlagevermögen I. Immaterielle Vermögensgegenstände 1. Spielernutzungsrechte 20.912.206,15 45.309.049,48 2. Markenwerte 41.221.628,66 41.221.628,66 3. Entgeltlich erworbene Software 327.825,16 505.132,35 4. Selbst geschaffene immaterielle Vermögensgegenstände 220.314,34 440.628,34 62.681.974,31 87.476.438,83 II. Sachanlagen 1. Grundstücke, grundstücksgleiche Rechte und Bauten einschließlich der Bauten auf fremden Grundstücken 54.341.996,03 56.595.092,92 2. Andere Anlagen, Betriebs- und Geschäftsausstattung 4.782.421,06 5.617.479,82 3. Geleistete Anzahlungen und Anlagen im Bau 4.571,38 236.452,20 59.128.988,47 62.449.024,94 III. Finanzanlagen 1. Anteile an verbundenen Unternehmen 18.725,00 18.725,00 2. Ausleihungen an verbundene Unternehmen 1.670.929,04 1.670.929,04 3. Beteiligungen 62.750,00 62.750,00 1.752.404,04 1.752.404,04 123.563.366,82 151.677.867,81

B. Umlaufvermögen I. Vorräte Waren 1.102.946,55 914.771,74 II. Forderungen und sonstige Vermögensgegenstände 1. Forderungen aus Lieferungen und Leistungen 2.210.775,74 3.729.751,21 2. Forderungen aus Transfer 21.024.028,77 4.215.824,32 3. Forderungen gegen verbundene Unternehmen 48.434,40 0,00 4. Sonstige Vermögensgegenstände 1.817.774,65 1.920.117,51 25.101.013,56 9.865.693,04 III. Kassenbestand, Guthaben bei Kreditinstituten und Schecks 17.436.754,12 2.333.781,86 43.640.714,23 13.114.246,64

C. Rechnungsabgrenzungsposten 583.638,49 960.061,81

SUMME AKTIVA 167.787.719,54 165.752.176,26

2 JAHRESABSCHLUSS

BILANZ ZUM 30. JUNI 2019

PASSIVA 30.06.2019 30.06.2018 PASSIVA 30.06.2018 30.06.2017 EUR EUR EUR EUR

A. Eigenkapital A. Eigenkapital I. Gezeichnetes Kapital 4.594.134,00 4.594.134,00 I. Gezeichnetes Kapital 4.594.134,00 4.086.322,00 II. Kapitalrücklagen 89.035.834,00 89.035.834,00 II. Kapitalrücklagen 89.035.834,00 57.043.678,00 III. Gewinnrücklagen III. Gewinnrücklagen 1. Gesetzliche Rücklage 6.710,94 6.710,94 1. Gesetzliche Rücklage 6.710,94 6.710,94 2. Andere Gewinnrücklagen 8.307,62 8.307,62 2. Andere Gewinnrücklagen 8.307,62 8.307,62 15.018,56 15.018,56 15.018,56 15.018,56 IV. Verlustvortrag -44.538.250,44 -38.703.648,52 IV. Verlustvortrag -38.703.648,52 -25.319.061,13 V. Jahresfehlbetrag -7.963.296,45 -5.834.601,92 V. Jahresfehlbetrag -5.834.601,92 -13.384.587,39 41.143.439,67 49.106.736,12 49.106.736,12 22.441.370,04

B. Sonderposten für Investitionszuschüsse 338.139,86 776.069,24 B. Zur Durchführung der beschlossenen Kapitalerhöhung geleistete Einlagen 0,00 20.000.000,00 C. Rückstellungen 1. Steuerrückstellungen 1.959.361,44 1.539.661,44 C. Sonderposten für Investitionszuschüsse 776.069,24 1.213.998,62 2. Sonstige Rückstellungen 5.818.079,41 7.512.122,73 7.777.440,85 9.051.784,17 D. Rückstellungen 1. Steuerrückstellungen 1.539.661,44 3.039.000,00 D. Verbindlichkeiten 2. Sonstige Rückstellungen 7.512.122,73 4.293.190,66 1. Anleihen 30.323.814,29 18.617.209,53 9.051.784,17 7.332.190,66 2. Verbindlichkeiten gegenüber Kreditinstituten 0,00 88.610,10 3. Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen 2.250.228,83 4.338.210,74 E. Verbindlichkeiten 4. Verbindlichkeiten aus Transfer 9.153.116,50 12.845.029,09 1. Anleihen 18.617.209,53 18.504.239,44 5. Verbindlichkeiten gegenüber verbundenen Unternehmen 0,00 40.109,37 2. Verbindlichkeiten gegenüber Kreditinstituten 88.610,10 0,00 6. Sonstige Verbindlichkeiten 49.521.561,89 49.537.431,54 3. Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen 4.338.210,74 3.516.551,04 – davon aus Steuern EUR 4.481.170,43 4. Verbindlichkeiten aus Transfer 12.845.029,09 13.068.534,96 (i. Vj. EUR 4.533.509,16) – – davon gegenüber Kreditinstituten EUR 0,00 – davon im Rahmen der sozialen Sicherheit (i. Vj. EUR 4.486.000,00) – EUR 569,40 (i. Vj. EUR 32.548,48) – 5. Verbindlichkeiten gegenüber verbundenen Unternehmen 40.109,37 155.836,46 91.248.721,51 85.466.600,37 6. Sonstige Verbindlichkeiten 49.537.431,54 70.263.404,95 – davon aus Steuern EUR 4.533.509,16 E. Rechnungsabgrenzungsposten 27.279.977,65 21.350.986,36 (i. Vj. EUR 4.671.314,41) – – davon im Rahmen der sozialen Sicherheit EUR 32.548,48 (i. Vj. EUR 0,00) – 85.466.600,37 105.508.566,85

F. Rechnungsabgrenzungsposten 21.350.986,36 30.265.286,20

SUMME PASSIVA 167.787.719,54 165.752.176,26 SUMME PASSIVA 165.752.176,26 186.761.412,37

3 JAHRESABSCHLUSS

GEWINN- UND VERLUSTRECHNUNG FÜR DIE ZEIT VOM 1. JULI 2018 BIS 30. JUNI 2019

01.07.2018 – 01.07.2017 – 30.06.2019 30.06.2018 EUR EUR

1. Umsatzerlöse 126.004.083,63 133.640.484,83 2. Sonstige betriebliche Erträge 3.491.428,31 30.888.985,63 3. Materialaufwand Aufwendungen für bezogene Waren 3.290.941,76 3.743.787,41 4. Personalaufwand a) Löhne und Gehälter 42.887.010,90 70.307.400,63 b) Soziale Abgaben und Aufwendungen für Altersversorgung 4.469.825,32 4.486.044,48 – davon für Altersversorgung EUR 62.435,06 (i. Vj. EUR 59.468,86) – 47.356.836,22 74.793.445,11 5. Abschreibungen auf immaterielle Vermögensgegenstände des Anlagevermögens und Sachanlagen 34.994.639,26 39.827.434,51 6. Sonstige betriebliche Aufwendungen 47.335.843,54 44.372.724,72 7. Sonstige Zinsen und ähnliche Erträge 74.545,69 65.086,39 8. Zinsen und ähnliche Aufwendungen 3.974.748,87 3.896.255,15 9. Steuern vom Einkommen und vom Ertrag 141.337,55 3.490.326,67 – davon Aufwendungen aus latenten Steuern EUR 0,00 (i. Vj. EUR 3.685.482,22) – 10. Ergebnis nach Steuern -7.524.289,57 -5.529.416,72 11. Sonstige Steuern 439.006,88 305.185,20 12. Jahresfehlbetrag -7.963.296,45 -5.834.601,92 13. Verlustvortrag aus dem Vorjahr -44.538.250,44 -38.703.648,52 14. Bilanzverlust -52.501.546,89 -44.538.250,44

4 JAHRESABSCHLUSS

ANHANG FÜR DAS GESCHÄFTSJAHR VOM 1. JULI 2018 BIS 30. JUNI 2019

I. ALLGEMEINE ANGABEN Maßgabe der betriebsgewöhnlichen Nutzungsdauer linear vermindert. Die zugrunde liegenden Nutzungs- Die HSV Fußball AG hat ihren Sitz in Hamburg und ist dauern orientieren sich an den amtlichen AfA-Branchen- dort im Handelsregister des Amtsgerichts Hamburg mit tabellen, soweit wirtschaftlich nicht eine abweichende der Nummer HRB 47576 registriert. Die Gesellschaft Nutzungsdauer geboten ist. erfüllt die Größenkriterien einer großen Kapitalgesell- schaft im Sinne des § 267 Abs. 3 HGB. Transferentschädigungen werden als sog. Spielernut- zungsrechte ausgewiesen und entsprechend der Ver- Der vorliegende Jahresabschluss zum 30. Juni 2019 wur- tragslaufzeit des Anstellungsvertrags des jeweiligen de nach den Rechnungslegungsvorschriften des HGB Spielers linear abgeschrieben. Zusätzliche Provisionen und des AktG sowie den ergänzenden Regelungen der an Spielervermittler im Zusammenhang mit ablöse- Satzung aufgestellt. pflichtigen Spielertransfers werden als Anschaffungs- nebenkosten bilanziell berücksichtigt. Die Gliederung der Bilanz erfolgt nach den Vorschriften des § 266 HGB. Die Gewinn- und Verlustrechnung wurde Für die bilanzierten Markenwerte wird eine unbegrenzte nach dem Gesamtkostenverfahren ( § 275 Abs. 2 HGB) Nutzungsdauer zugrunde gelegt. gegliedert und in Staffelform aufgestellt. Gemäß § 265 Abs. 6 HGB wurde das gesetzliche Gliederungssche- Selbst geschaffene immaterielle Vermögensgegenstän- ma der Bilanz um die Posten „Spielernutzungsrechte“, de werden in Anwendung des Wahlrechts des § 248 „Markenwerte“, „Forderungen aus Transfer“ und „Ver- Abs. 2 HGB mit ihren Herstellungskosten bilanziert und bindlichkeiten aus Transfer“ ergänzt. entsprechend ihrer Nutzungsdauer um planmäßige ­lineare Abschreibungen vermindert. Die Erstellung des Jahresabschlusses erfolgte unter An- nahme der Fortführung der Unternehmenstätigkeit im Die Abschreibungen auf Zugänge des Sachanlagever- Sinne des § 252 Abs. 1 HGB. mögens erfolgen grundsätzlich zeitanteilig. Geringwer- tige Anlagegüter des Sachanlagevermögens mit einem Das vom Kalenderjahr abweichende Geschäftsjahr Wert von bis zu EUR 800,00 werden bei Zugang in voller (vom 1. Juli bis 30. Juni) trägt dem Verlauf der Spielzei- Höhe abgeschrieben. ten in den Lizenzligen der Deutschen Fußball Liga e. V. Rechnung. Bei voraussichtlich dauernder Wertminderung werden außerplanmäßige Abschreibungen auf die immateriellen II. BILANZIERUNGS- UND Vermögensgegenstände sowie Sachanlagen vorgenom- BEWERTUNGSMETHODEN men, um diese mit dem niedrigeren Wert anzusetzen, der ihnen am Anschlussstichtag beizulegen ist. Die Bilanzierungs- und Bewertungsmethoden wurden im Geschäftsjahr grundsätzlich unverändert beibehalten. Bei den Finanzanlagen sind die Anteile an verbundenen Unternehmen sowie Beteiligungen mit ihren Anschaf- Immaterielle Vermögensgegenstände sowie Vermö- fungskosten beziehungsweise ihren niedrigeren beizu- gensgegenstände des Sachanlagevermögens werden legenden Werten angesetzt. Die Finanzanlagen werden zu Anschaffungs- bzw. Herstellungskosten und, soweit bei voraussichtlich dauernder Wertminderung mit dem abnutzbar, um planmäßige Abschreibungen nach niedrigeren Wert angesetzt.

5 JAHRESABSCHLUSS

Vorräte werden zu durchschnittlichen Anschaffungs- III. ERLÄUTERUNGEN ZUR BILANZ kosten unter Beachtung des Niederstwertprinzips be- wertet. Das Bestands- und Vertriebsrisiko wird durch Anlagevermögen Abschreibungen berücksichtigt. Die Entwicklung der einzelnen Posten des Anlagever- Forderungen und sonstige Vermögensgegenstände mögens ist, unter Angabe der Abschreibungen bis zum werden zu Nennwerten abzüglich der Wertabschläge 30. Juni 2019, im Anlagenspiegel dargestellt. für erkennbare Einzelrisiken und für das allgemeine ­Kreditrisiko bilanziell berücksichtigt. Die Abschreibungen auf Spielernutzungsrechte be- inhalten außerplanmäßige Abschreibungen in Höhe von Forderungen und Verbindlichkeiten gegenüber dem- TEUR 3.130 (i. Vj. TEUR 5.933). selben verbundenen Unternehmen werden gemäß dem Bilanzierungswahlrecht saldiert ausgewiesen. Die selbst geschaffenen immateriellen Vermögensge- genstände betreffen zum 1. Juli 2017 implementierte und Die liquiden Mittel werden zum Nennwert ausgewiesen. selbst erstellte Software. Der Buchwert beträgt zum Abschlussstichtag TEUR 220 (i. Vj. TEUR 441). Hierfür Insbesondere aus den in den Vorjahren aufgedeckten liegt, abzüglich der hierauf entfallenden passiven laten- stillen Reserven in den Markenrechten und dem Sta- ten Steuern in Höhe von TEUR 71 (i. Vj. TEUR 142), eine dionwert resultieren aufgrund des unterschiedlichen Ausschüttungssperre nach § 268 Abs. 8 HGB vor. Ansatzes zwischen Handels- und Steuerrecht passive latente Steuern. Aktive latente Steuern ergeben sich Die Gesellschaft ist mit TEUR 19 (74,9 %) am Stammkapi- insbesondere aufgrund steuerlicher Verlustvorträge. tal in Höhe von TEUR 25 der HSV-Campus gemeinnützige Die Bewertung der latenten Steuern erfolgt mit einem GmbH (verbundenes Unternehmen im Sinne von § 271 durchschnittlichen Steuersatz von 32,3 % (i. Vj. 32,3 %). Abs. 2 HGB) mit Sitz in Hamburg (HRB 135632) betei- Nach Saldierung der latenten Steuern ergibt sich ein ak- ligt. Der letzte vorliegende Jahresabschluss zum 30. Juni tiver latenter Steuerüberhang. Die Gesellschaft übt das 2018 der HSV-Campus gemeinnützige GmbH wies einen gemäß § 274 Abs. 1 Satz 2 HGB gewährte Aktivierungs- Jahresüberschuss in Höhe von TEUR 174 sowie Eigen- wahlrecht analog zum Vorjahr nicht aus und verzichtet kapital in Höhe von TEUR 196 aus. auf den Ausweis von aktiven latenten Steuern. Das Finanzanlagevermögen beinhaltet Ausleihungen an Das Grundkapital ist zum Nennbetrag angesetzt und be- den Hamburger Sport-Verein e. V. in Höhe von TEUR 1.671 inhaltet 4.594.134 Nennbetragsaktien mit einem Nenn- (i. Vj. TEUR 1.671). betrag von je EUR 1,00. Darüber hinaus ist die Gesellschaft mit TEUR 63 (25,1 %) Zuschüsse werden in den Sonderposten für Investi- am Stammkapital in Höhe von TEUR 250 der Athleticum tionszuschüsse eingestellt und ertragswirksam über am Volkspark GmbH (Beteiligung im Sinne von § 271 die Laufzeit des Sachanlagevermögens linear aufgelöst. Abs. 1 HGB) mit Sitz in Hamburg (HRB 150686) beteiligt. Der vorläufige Jahresabschluss zum 31. Dezember 2018 Die sonstigen Rückstellungen berücksichtigen alle un- der Athleticum am Volkspark GmbH wies einen Jahres- gewissen Verbindlichkeiten und drohenden Verluste aus fehlbetrag in Höhe von TEUR 9 sowie Eigenkapital in schwebenden Geschäften. Sie werden nach vernünfti- Höhe von TEUR 241 aus. ger und kaufmännischer Beurteilung in Höhe des not- wendigen Erfüllungsbetrages passiviert.

Die Bewertung der Verbindlichkeiten erfolgt zum Erfüllungsbetrag.

6 JAHRESABSCHLUSS

Forderungen und sonstige In der außerordentlichen Hauptversammlung vom Vermögensgegenstände 3. Juni 2019 wurde die in der Satzung festgehaltene Regelung zum genehmigten Kapital gestrichen und wie Von den Forderungen aus Lieferungen und Leistungen in folgt neu gefasst: Höhe von TEUR 2.211 (i. Vj. TEUR 3.730) haben TEUR 0 (i. Vj. TEUR 175) eine Restlaufzeit von mehr als einem Jahr. Der Vorstand ist ermächtigt, das Grundkapital bis zum 31. Mai 2024 durch Ausgabe neuer Namensak- Von den Forderungen aus Transfer in Höhe von TEUR 21.024 tien zum Nennbetrag von EUR 1,00 (Nennwertaktien) (i. Vj. TEUR 4.216) haben TEUR 0 (i. Vj. TEUR 562) eine gegen Sach- oder Bareinlagen einmal oder mehrmals, Restlaufzeit von mehr als einem Jahr. insgesamt höchstens in Höhe von EUR 66.318,00, zu erhöhen. Die neuen Aktien nehmen von Beginn des Ge- Von den Forderungen gegen verbundene Unterneh- schäftsjahres ihrer Ausgabe an am Gewinn teil. Der Vor- men in Höhe von TEUR 48 (i. Vj. TEUR 0) haben TEUR 0 stand entscheidet über einen Ausschluss des Bezugs- (i. Vj. TEUR 0) eine Restlaufzeit von mehr als einem Jahr. rechts. Die Entscheidungen des Vorstands bedürfen der Zustimmung des Aufsichtsrats. Von den Forderungen gegen verbundene Unternehmen bestehen TEUR 46 (i. Vj. TEUR 0) gegen Gesellschafter. Das genehmigte Kapital beträgt zum 30. Juni 2019 EUR 66.318,00. Von den sonstigen Vermögensgegenständen in Höhe von TEUR 1.818 (i. Vj. TEUR 1.920) haben TEUR 143 Sonderposten für Investitionszuschüsse (i. Vj. TEUR 99) eine Restlaufzeit von mehr als einem Jahr. Die Sonderposten für Investitionszuschüsse wurden im Eigenkapital Zusammenhang mit dem Umbau des Volksparkstadions gebildet. Das Grundkapital beträgt zum Abschlussstichtag EUR 4.594.134,00 und war in 4.594.134 Nennbetrags- Rückstellungen aktien im Nennbetrag von je EUR 1,00 eingeteilt. Sonstige Rückstellungen Der Vorstand wurde im Rahmen der Ausgliederung in der außerordentlichen Hauptversammlung vom 27. Mai Die sonstigen Rückstellungen in Höhe von TEUR 5.818 2014 ermächtigt, das Grundkapital für höchstens fünf betreffen Rückstellungen für personalbezogene Ver- Jahre nach Eintragung der Satzungsänderung durch pflichtungen (TEUR 3.260), Rückstellungen für ausste- Ausgabe neuer Namensaktien zum Nennbetrag von hende Rechnungen (TEUR 2.415) sowie Rückstellungen EUR 1,00 (Nennwertaktien) gegen Sach- oder Bareinlage für Zinsen aus Betriebsprüfungen (TEUR 143). einmal oder mehrmals, insgesamt jedoch höchstens in Höhe von EUR 1.750.000,00 zu erhöhen. Das genehmig- te Kapital betrug nach den in den Vorjahren beschlos- senen und im Handelsregister eingetragenen Kapital- erhöhungen zum 30. Juni 2018 noch EUR 655.866,00.

7 JAHRESABSCHLUSS

Verbindlichkeiten

RLZ RLZ RLZ RLZ Gesamt- bis über 1 bis 5 mehr als besicherte betrag 1 Jahr 1 Jahr Jahre 5 Jahre Beträge TEUR TEUR TEUR TEUR TEUR TEUR Anleihen 30.324 12.863 17.461 4.965 12.496 0 (i. Vj.) (18.617) (1.117) (17.500) (17.500) (0) (0) Verbindlichkeiten gegenüber Kreditinstituten 0 0 0 0 0 0 (i. Vj.) (89) (89) (0) (0) (0) (89) Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen 2.250 2.250 0 0 0 0 (i. Vj.) (4.338) (4.338) (0) (0) (0) (0) Verbindlichkeiten aus Transfer 9.153 5.578 3.575 3.575 0 0 (i. Vj.) (12.845) (7.912) (4.933) (4.933) (0) (0) Verbindlichkeiten gegenüber verbundenen Unternehmen 0 0 0 0 0 0 (i. Vj.) (40) (40) (0) (0) (0) (0) sonstige Verbindlichkeiten 49.522 12.797 36.725 23.725 13.000 33.267 (i. Vj.) (49.538) (13.125) (36.413) (19.413) (17.000) (37.425)

Summe 91.249 33.488 57.761 32.265 25.496 33.267 (i. Vj.) (85.467) (26.621) (58.846) (41.846) (17.000) (37.514)

Die Anleihen beziehen sich auf die Emission von Die sonstigen Verbindlichkeiten enthalten Verbindlich- ­Inhaberschuldverschreibungen in einem Volumen von keiten für ein Schuldscheindarlehen nebst hierfür abge- TEUR 17.500 im September 2012, die im Rahmen der grenzten Zinsaufwendungen in Höhe von TEUR 33.267. Ausgliederung auf die Gesellschaft übertragen wurden Dieser Betrag ist grundpfandrechtlich besichert. sowie auf die Emission von Inhaberschuldverschreibun- gen in einem Volumen von TEUR 17.461 im Geschäftsjahr Passive Rechnungsabgrenzungsposten 2018/19. Die Rechnungsabgrenzungsposten in Höhe von Die Verbindlichkeiten gegenüber Kreditinstituten sind TEUR 27.280 beinhalten mit TEUR 6.437 bereits ver- grundsätzlich durch die Abtretung von Forderungen einnahmte Zahlungen aus dem Bereich Ticketing für besichert. Dauerkarten.

Von den Verbindlichkeiten gegenüber verbundenen Un- ternehmen bestehen TEUR 0 (i. Vj. TEUR 35) gegenüber Gesellschaftern.

8 JAHRESABSCHLUSS

IV. ERLÄUTERUNGEN ZUR GEWINN- UND VERLUSTRECHNUNG

Umsatzerlöse

Die Umsatzerlöse in Höhe von TEUR 126.004 wurden im Geschäftsjahr 2018/19 im Wesentlichen im Inland erzielt und gliedern sich in die folgenden Bereiche: Umsatzerlöse 2018/19 2017/18 TEUR % TEUR % Spielbetrieb 33.351 26,5 36.216 27,1 Werbung 15.355 12,2 22.855 17,1 Mediale Verwertungsrechte 27.325 21,7 40.086 30,0 Transferentschädigungen 27.876 22,1 12.640 9,5 Merchandising & Catering 9.958 7,9 9.609 7,2 Sonstige Erlöse 12.138 9,6 12.234 9,1 Summe 126.004 100,0 133.640 100,0

Die sonstigen Erlöse beinhalten periodenfremde Erträ- in voller Höhe aus verbundenen Unternehmen erzielt ge in Höhe von TEUR 584. Diese entfallen insbesondere wurden. auf mediale Verwertungsrechte sowie Lizenzerlöse für vorherige Spielzeiten. Steuern vom Einkommen und vom Ertrag

Sonstige betriebliche Erträge und In den Steuern vom Einkommen und vom Ertrag sind Aufwendungen periodenfremde Aufwendungen in Höhe von TEUR 145 (i. Vj. periodenfremde Erträge in Höhe von TEUR 195) In den sonstigen betrieblichen Erträgen in Höhe von aus ergebniswirksamen Veränderungen der Steuerrück- TEUR 3.491 (i. Vj. TEUR 30.889) sind periodenfremde stellungen enthalten. Erträge aus der Auflösung von sonstigen Rückstellun- gen in Höhe von TEUR 191 (i. Vj. TEUR 661), Erträge aus Sonstige Steuern der Auflösung eines Sonderpostens für Investitionszu- schüsse von TEUR 438 (i. Vj. TEUR 438) sowie Erträge In den Sonstigen Steuern sind periodenfremde Auf- aus der Währungsumrechnung in Höhe von TEUR 20 wendungen in Höhe von TEUR 240 (i. Vj. TEUR 195) aus (i. Vj. TEUR 47) enthalten. ergebniswirksamen Veränderungen der Steuerrückstel- lungen enthalten. Die sonstigen betrieblichen Aufwendungen beinhalten periodenfremde Aufwendungen in Höhe von TEUR 244 V. SONSTIGE ANGABEN (i. Vj. TEUR 344) sowie Aufwendungen aus der Wäh- rungsumrechnung in Höhe von TEUR 23 (i. Vj. TEUR 0). Haftungsverhältnisse und Sonstige Die periodenfremden Aufwendungen beinhalten un- finanzielle Verpflichtungen ter anderem Rückstellungszuführungen für frühere Geschäftsjahre. Der Gesamtbetrag der sonstigen finanziellen Verpflich- tungen beträgt TEUR 19.118 und setzt sich wie folgt Sonstige Zinsen und ähnliche Erträge zusammen:

In den sonstigen Zinsen und ähnlichen Erträgen sind Aus diversen Miet- und Leasingverträgen sowie ähnli- Erträge aus Ausleihungen des Finanzanlagevermögens chen Verpflichtungen ergeben sich finanzielle Verpflich- in Höhe von TEUR 33 (i. Vj. TEUR 33) enthalten, welche tungen in Höhe von TEUR 15.629 (i. Vj. TEUR 14.006),

9 JAHRESABSCHLUSS davon gegenüber verbundenen Unternehmen TEUR Ferner besteht folgendes Haftungsverhältnis: 3.746 (i. Vj. TEUR 4.373) und gegenüber asso­ziierten Unternehmen TEUR 188 (i. Vj. TEUR 188). Daneben Im Rahmen der Ausgliederung hat die HSV Fußball AG ­bestehen zum Bilanzstichtag Obligos in Höhe von dem verbundenen Unternehmen Hamburger Sport-Ver- TEUR 0 (i. Vj. TEUR 1.800). ein e. V. ein Darlehen in Höhe von TEUR 1.671 gewährt. Das Darlehen hat eine Laufzeit bis zum 31. Dezember Aufgrund einer Beteiligung an der Athleticum am Volks- 2022. Zum Bilanzstichtag beträgt die Darlehensforde- park GmbH, Hamburg, in Höhe von TEUR 63 hat die Ge- rung inklusive aufgelaufener Zinsen TEUR 1.777. Die sellschaft erklärt, auf Anforderung der Geschäftsfüh- HSV Fußball AG hat erklärt, unter bestimmten Voraus- rung der Athleticum am Volkspark GmbH, Hamburg, die setzungen am Laufzeitende auf eine etwaig verbleiben- Beteiligung bis zum 22. Januar 2021 um TEUR 188 auf de Rückzahlungsforderung zu verzichten, soweit der bis zu TEUR 251 zu erhöhen. Hamburger Sport-Verein e. V. die Rückführung nicht aus Liquiditätsüberschüssen seiner wirtschaftlichen Ge- Der Lagardère Sports Germany GmbH, Hamburg („La- schäftsbetriebe oder aus sonstigem freien Vermögen, gardère“) wurde ein Besserungsschein im Wert von ma- das ohne Gefährdung der Gemeinnützigkeit zur Ver- ximal TEUR 3.300 gewährt. Dieser Besserungsschein fügung steht, bewirken kann. Derzeit wird das Risiko besteht aus möglichen Prämienzahlungen, die vom Ein- aus diesem Schuldbefreiungsversprechen in Anspruch tritt ambitionierter sportlicher Erfolge in der Zukunft genommen zu werden als gering eingestuft. abhängig sind. Die Verbindlichkeit lebt erst mit Bedin- gungseintritt wieder auf.

Mitarbeiter

Im Jahresdurchschnitt wurden 303 Mitarbeiter beschäftigt, die sich in nachfolgende Gruppen unterteilen lassen:

2018/19 Angestellte 222 Lizenzspieler 36 Vertragsamateure 45 Summe 303

Darüber hinaus wurden 277 Mitarbeiter im Durchschnitt Organe als Teilzeit-/Aushilfskräfte beschäftigt, die insbesonde- re zur Abdeckung von Belastungsspitzen an den Heim- Organe der HSV Fußball AG, Hamburg, sind der Vor- spieltagen eingesetzt werden. stand, der Aufsichtsrat und die Hauptversammlung.

10 JAHRESABSCHLUSS

Vorstand Felix Goedhart, Vorstandsvorsitzender der Blue ­Elephant Energy AG, Hamburg Dem Vorstand gehören an: Marcell Jansen, ehemaliger Fußballprofi und geschäfts- Bernd Hoffmann, Kaufmann, Vorstandsvorsitzender, führender Gesellschafter der MJ Beteiligungs GmbH, Vorstand Marketing und Kommunikation Hamburg, Präsident des Hamburger Sport-Verein e. V. seit dem 19. Januar 2019, Aufsichtsrat Frank Wettstein, Kaufmann, Stellvertretender Vor- standsvorsitzender, Vorstand Finanzen, Recht und Michael Krall, in Ruhestand, ehemaliger CFO und Stell- Personal vertretender Sprecher des Vorstandes der KPMG AG Wirtschaftsprüfungsgesellschaft, Hamburg, sowie Jonas Boldt, Kaufmann, Vorstand Sport seit dem 24. Mai 2019. Thomas Schulz, Prokurist und Mitglied der Geschäfts- leitung der Endlich zu Hause Immobilienfinanzie- Aus dem Vorstand ausgeschieden: rung GmbH, Reinbek, Vizepräsident des Hamburger Sport-Verein e. V., Aufsichtsrat vom 23. September , ehemaliger Fußballprofi, Vorstand Sport 2018 bis zum 2. Mai 2019 und seit dem 2. Juli 2019. bis zum 23. Mai 2019. Aus dem Aufsichtsrat ausgeschieden: Bezüglich der Angaben der Gesamtbezüge der Vor- standsmitglieder nach § 285 Nr. 9a) und b) HGB macht Bernd Hoffmann, Präsident des Hamburger Sport-Ver- die Gesellschaft von der Schutzklausel nach § 286 ein e. V. bis zum 19. September 2018; Aufsichtsrat bis Abs. 4 HGB Gebrauch. zum 23. September 2018, Vorsitzender des Aufsichts- rates bis zum 23. September 2018. Vom 26. Mai bis Aufsichtsrat zum 23. September 2018 ruhte das Amt gemäß § 105 Abs. 2 AktG. Dem Aufsichtsrat gehören an: Dem Aufsichtsrat werden keine Vergütungen gewährt. Max-Arnold Köttgen, Mitglied des Vorstands der Remondis SE & Co. KG, Lünen/Hamburg, 1. Stellver- tretender Vorsitzender des Aufsichtsrates bis zum 23. September 2018, Vorsitzender des Aufsichtsrates seit dem 23. September 2018

Dr. Andreas C. Peters, Rechtsanwalt bei der GSK Stock- mann Partnerschaftsgesellschaft mbB, Hamburg, ­2. Stellvertretender Vorsitzender des Aufsichtsrates bis zum 23. September 2018, Stellvertretender Vorsit- zender des Aufsichtsrates seit dem 23. September 2018

Markus Frömming, geschäftsführender Gesellschafter der BRANDS ALIVE GmbH, Hamburg, Aufsichtsrat seit dem 3. Juni 2019

11 JAHRESABSCHLUSS

Honorar des Abschlussprüfers

Für das Geschäftsjahr 2018/19 wurden folgende Honorare für Dienstleistungen des Abschlussprüfers als Aufwand erfasst:

TEUR a) Abschlussprüfungsleistungen 22 b) andere Bestätigungsleistungen 6 c) Steuerberatungsleistungen 0 d) sonstige Leistungen 0 Summe 28

Ergebnisverwendungsvorschlag Xavier Amaechi, Timo Letschert, Ewerton und Martin Harnik wurden nach dem Bilanzstichtag ver- Der Vorstand schlägt vor, den zum 30. Juni 2019 ausge- pflichtet bzw. ausgeliehen. wiesenen Bilanzverlust in Höhe von EUR 52.501.546,89 auf neue Rechnung vorzutragen. Die Teilnahme an der 2. begann für den HSV mit einem Unentschieden zum Saisonauftakt gegen die Nachtragsbericht Mannschaft vom SV Darmstadt 98. Im Verlauf der nächs- ten sechs Spiele konnte die Lizenzmannschaft 15 Punkte Nach dem Bilanzstichtag wurden insbesondere die Spieler erzielen, so dass der HSV nach dem siebten Spieltag auf Douglas Santos zu einem Klub der russischen Liga (Zenit dem zweiten Tabellenplatz in der 2. Bundesliga steht. St. Petersburg), Gotoku Sakai zu einem japanischen Klub (Vissel Kobe) und Tatsuya Ito zu einem belgischen Ver- Im DFB-Pokal konnte sich der HSV in der ersten Runde ein (VV St. Truiden) transferiert. Die Spieler David Bates beim Drittligisten Chemnitzer FC durchsetzen und trifft und Berkay Özcan wechseln für die Spielzeit 2019/20 auf in der nächsten Runde im Heimspiel auf den Ligakonkur- Leihbasis zu den Mannschaften von Sheffield Wednes- renten VfB Stuttgart. day (Bates) und Istanbul Basaksehir (Özcan). Die Spieler

Hamburg, den 26. September 2019

Bernd Hoffmann Frank Wettstein Jonas Boldt

12 JAHRESABSCHLUSS

ENTWICKLUNG DES ANLAGEVERMÖGENS VOM 1. JULI 2018 BIS 30. JUNI 2019

Anschaffungs- und Herstellungskosten 01.07.2018 Zugänge Umbuchungen Abgänge 30.06.2019 EUR EUR EUR EUR EUR

I. Immaterielle Vermögensgegenstände 1. Spielernutzungsrechte 114.261.513,99 8.694.563,03 0,00 58.571.061,31 64.385.015,71 2. Markenwerte 41.221.628,66 0,00 0,00 0,00 41.221.628,66 3. Entgeltlich erworbene Software 1.783.100,83 1.500,00 0,00 166.324,50 1.618.276,33 4. Selbst geschaffene immaterielle Vermögensgegenstände 660.939,34 0,00 0,00 0,00 660.939,34 157.927.182,82 8.696.063,03 0,00 58.737.385,81 107.885.860,04

II. Sachanlagen 1. Grundstücke, grundstücksgleiche Rechte und Bauten einschließlich der Bauten auf fremden Grundstücken 146.212.512,23 21.156,42 0,00 0,00 146.233.668,65 2. Andere Anlagen, Betriebs- und Geschäftsausstattung 15.750.943,06 479.179,69 14.550,00 17.586,06 16.227.086,69 3. Geleistete Anzahlungen und Anlagen im Bau 236.452,20 13.898,52 -14.550,00 231.229,34 4.571,38 162.199.907,49 514.234,63 0,00 248.815,40 162.465.326,72

III. Finanzanlagen 1. Anteile an verbundenen Unternehmen 18.725,00 0,00 0,00 0,00 18.725,00 2. Ausleihungen an verbundene Unternehmen 1.670.929,04 0,00 0,00 0,00 1.670.929,04 3. Beteiligungen 62.750,00 0,00 0,00 0,00 62.750,00 1.752.404,04 0,00 0,00 0,00 1.752.404,04

321.879.494,35 9.210.297,66 0,00 58.986.201,21 272.103.590,80

13 JAHRESABSCHLUSS

Kumulierte Abschreibungen Buchwerte 01.07.2018 Zugänge Abgänge 30.06.2019 30.06.2019 30.06.2018 EUR EUR EUR EUR EUR EUR

68.952.464,51 30.994.646,41 56.474.301,36 43.472.809,56 20.912.206,15 45.309.049,48 0,00 0,00 0,00 0,00 41.221.628,66 41.221.628,66 1.277.968,48 178.807,19 166.324,50 1.290.451,17 327.825,16 505.132,35

220.311,00 220.314,00 0,00 440.625,00 220.314,34 440.628,34 70.450.743,99 31.393.767,60 56.640.625,86 45.203.885,73 62.681.974,31 87.476.438,83

89.617.419,31 2.274.253,31 0,00 91.891.672,62 54.341.996,03 56.595.092,92

10.133.463,24 1.326.618,35 15.415,96 11.444.665,63 4.782.421,06 5.617.479,82

0,00 0,00 0,00 0,00 4.571,38 236.452,20 99.750.882,55 3.600.871,66 15.415,96 103.336.338,25 59.128.988,47 62.449.024,94

0,00 0,00 0,00 0,00 18.725,00 18.725,00

0,00 0,00 0,00 0,00 1.670.929,04 1.670.929,04 0,00 0,00 0,00 0,00 62.750,00 62.750,00 0,00 0,00 0,00 0,00 1.752.404,04 1.752.404,04

170.201.626,54 34.994.639,26 56.656.041,82 148.540.223,98 123.563.366,82 151.677.867,81

14 HSV FUSSBALL AG

LAGEBERICHT FÜR DAS GESCHÄFTSJAHR 2018/19 LAGEBERICHT

LAGEBERICHT FÜR DAS GESCHÄFTSJAHR VOM 1. JULI 2018 BIS 30. JUNI 2019

I. GRUNDLAGEN DES UNTERNEHMENS Die Unternehmensleitung erfolgt durch den Vorstand der HSV Fußball AG, dem Bernd Hoffmann, Vorstand Gegenstand der HSV Fußball AG („HSV“) ist die Beteili- Marketing und Kommunikation sowie Vorstandsvor­ gung am bezahlten und unbezahlten Fußballsport inner- sitzender, Frank Wettstein, Vorstand Finanzen, Recht halb und außerhalb der Lizenzligen des Deutscher Fuß- und Personal sowie Stellvertretender Vorstandsvor­ ball-Bund e. V. („DFB“), des DFL Deutsche Fußball Liga sitzender, und Jonas Boldt, Vorstand Sport, angehören. e. V. und der DFL Deutsche Fußball Liga GmbH („DFL“), insbesondere durch Fortführung des ehemaligen Ge- Die Überwachung des Vorstands obliegt dem Aufsichts- schäftsbereichs Profifußball des Hamburger Sport-Ver- rat, dem Max-Arnold Köttgen, Aufsichtsratsvorsitzen- ein e. V. („HSV e. V.“) einschließlich der Verwertung und der, Dr. Andreas C. Peters, Stellvertretender Aufsichts- Nutzung aller zur Verfügung stehenden gegenwärti- ratsvorsitzender, Markus Frömming, Felix Goedhart, gen und künftigen Rechte. Die Gesellschaft soll – so- Marcell Jansen, Michael Krall und Thomas Schulz ange- weit rechtlich möglich – Träger aller Zulassungen und hören. Die Satzung der HSV Fußball AG sieht vor, dass Lizenzen sein, die ihre Mannschaften, insbesondere ihre der HSV e. V. das Recht hat, ein Mitglied in den Auf- Fußballmannschaften, zur Benutzung von Einrichtungen sichtsrat der HSV Fußball AG zu entsenden, solange er und zur Durchführung nationaler oder internationaler Aktionär der Gesellschaft ist. Derzeit hat der HSV e. V. Clubwettbewerbe berechtigen, insbesondere Träger der seinen Präsidenten Marcell Jansen in den Aufsichtsrat Zulassungen und Lizenzen zur Benutzung der Vereins- der HSV Fußball AG entsandt. einrichtungen des DFB und des DFL Deutsche Fußball Liga e. V. sowie der Einrichtungen der DFL. Weiterer Innerhalb des Aufsichtsrats ist ein Finanzausschuss eta- Unternehmensgegenstand sind der Erwerb und die Ver- bliert, der gleichzeitig auch die Funktion eines Prüfungs- waltung eigenen Vermögens, insbesondere die Beteili- ausschusses übernimmt. Dem Finanzausschuss gehö- gung an und die Geschäftsführung bei anderen Gesell- ren Felix Goedhart, Ausschussvorsitzender, Max-Arnold schaften. Die genannten Beteiligungen werden demnach Köttgen und Michael Krall an. Der Finanzausschuss tagt auch zukünftig gehalten. Der Erwerb von Beteiligungen regelmäßig zur Vorbereitung der turnusmäßigen Auf- an anderen vom DFB und vom DFL Deutsche Fußball sichtsratssitzungen unter Anwesenheit des für Finan- Liga e. V. lizenzierten Fußball-Kapitalgesellschaften ist zen zuständigen Vorstandsmitglieds Frank Wettstein jedoch verbandsrechtlich ausgeschlossen. und bereitet im Wesentlichen die Entscheidungen des Gesamtplenums zum Budget, zur Wahl des Abschluss- Die HSV Fußball AG verfolgt ihre derzeitigen wirtschaft- prüfers und zur Feststellung von Abschlüssen vor. lichen Aktivitäten insbesondere aufgrund der mit wirt- schaftlicher Wirkung zum 1. Januar 2014 erfolgten Aus- Die HSV Fußball AG ist gemäß Lizenzierungsordnung gliederung des Geschäftsbereichs Profifußball aus dem der DFL verpflichtet, ein Nachwuchsleistungszentrum HSV e. V. auf die HSV Fußball AG. zu führen, das den Anforderungen der Richtlinien für die Errichtung und Unterhaltung von Leistungszentren Der HSV e. V. ist der Mehrheitsaktionär und im ver- der Teilnehmer der Lizenzligen entspricht. Diese Auf- bandsrechtlichen Sinne der Mutterverein der HSV Fuß- gabe hat die HSV Fußball AG für die Mannschaften des ball AG. Dem Mutterverein sollen nach den Statuten der Grundlagen- und Aufbaubereichs (bis zur U15) teilweise DFL grundsätzlich mehr als 50 % der Stimmrechte zu- an den HSV e. V. übertragen. Auf Grundlage einer Dienst- stehen. Zum Abschlussstichtag verfügt der Mutterver- leistungsvereinbarung werden dem HSV e. V. die entste- ein über rund 76 % der Stimmrechte und Kapitalanteile. henden Aufwendungen, soweit diese zur Errichtung und

2 LAGEBERICHT

Unterhaltung eines Leistungszentrums für den Grundla- Zur Steigerung der Wettbewerbsfähigkeit stellt die gen- und Aufbaubereich notwendig sind, zuzüglich einer internationale Vermarktung ebenfalls eine attraktive Dienstleistungsgebühr erstattet. Erlösquelle dar. Die internationale Vermarktung wird neben dem bestehenden Zielmarkt China insbesondere Die HSV Fußball AG ist mit 74,9 % Mehrheitsgesellschaf- auch entlang der Zielmärkte der DFL weiter intensiviert. terin der HSV-Campus gemeinnützige GmbH, Hamburg Das Stadionwerbekonzept wird hinsichtlich neuer Er- („HSV-Campus gGmbH“). Neben der HSV Fußball AG lösquellen geprüft und in Abhängigkeit der sportlichen hält Alexander Otto die weiteren Geschäftsanteile die- Entwicklung umgesetzt. Die Weiterentwicklung des ser Gesellschaft. Die HSV-Campus gGmbH hat als Teil Hospi­talitykonzeptes wird entsprechend der Kunden- des Gesamtprojekts HSV-Campus das am 6. Juni 2017 nachfrage sowie der Marktentwicklung erfolgen. offiziell eingeweihte Gebäude des Nachwuchsleistungs- zentrums (Alexander-Otto-Akademie) errichtet und ver- Zusätzlich nutzt der HSV weiterhin seine Eigenmedien, mietet dieses an die HSV Fußball AG. Ihre Überschüsse um die Vermarktung des Klubs weiter voranzutreiben, führt die HSV-Campus gGmbH gemeinnützigen Zwecken zu. Reichweiten zu erhöhen und markenstärkend sowie -prägend zu agieren. Neben etablierten Medien wie Darüber hinaus hält die HSV Fußball AG 25,1 % der An- dem Print- und Digital-Monatsmagazin HSVlive, einem teile an der im Jahr 2018 gegründeten Athleticum am Spieltagsheft und einem Kids Magazin werden hier- Volkspark GmbH, Hamburg, deren Unternehmensgegen- für vornehmlich digitale Kanäle genutzt – auch um die stand die Förderung und Erbringung von sportmedizi- jüngeren Zielgruppen für den Club zu begeistern und nischen, orthopädischen, physiotherapeutischen, reha- zu gewinnen. Die Gesamtreichweite des HSV über sei- bilitatorischen sowie weiteren mit dem Spektrum der ne Clubmedien inklusive Social Media, Spieltags-App, Sportmedizin verbundenen Gesundheitsleistungen ist. HSVtv und NetRadio konnte im Vergleich zum Vorjahr Die Gesellschaft hat ihre werbende Tätigkeit noch nicht erneut gesteigert werden. Zum Stichtag 30. Juni 2019 aufgenommen. erreichte der Klub auf digitalen Wegen weltweit monat- lich mehr als 2,3 Millionen User. Die HSV Fußball AG erzielt ihre wesentlichen Erlöse aus der Vermarktung medialer Verwertungsrechte, im Be- Darüber hinaus ist sich der Klub seiner gesellschaft­ reich Spielbetrieb aus Ticketing und Hospitality, aus der lichen Verantwortung bewusst und engagiert sich mit Vermarktung von club- und stadiongeborenen Rechten seiner Stiftung „Der Hamburger Weg“ unter anderem (Werbung), aus Transferentschädigungen sowie aus im Bereich der Förderung der Erziehung, der Bildung, Merchandising und Catering. Hierbei konzentriert sich des Sports, der Jugendhilfe, der Hilfe für Behinderte, die HSV Fußball AG vor allem auf ihr Kerngeschäft Profi- des öffentlichen Gesundheitswesen und des bürger- fußball mit dem kurz- bis mittelfristigen Ziel in die Bun- schaftlichen Engagements zugunsten gemeinnütziger desliga zurückzukehren. Dies soll nach dem knapp ver- und mildtätiger Zwecke. passten Aufstieg in der abgelaufenen Spielzeit 2018/19 insbesondere mit einer bereits erfolgten Neubesetzung II. WIRTSCHAFTSBERICHT der sportlichen Führung unter der Federführung des neuen Vorstands Sport Jonas Boldt und der weitrei- a) Gesamtwirtschaftliche und branchen- chenden Umstrukturierung des Kaders unter dem eben- bezogene Rahmenbedingungen falls neuen Trainer erreicht werden. Auch weiterhin sollen eigene Nachwuchsspieler in den Kader Die deutsche Wirtschaft befand sich im Jahr 2018 weiter der Lizenzmannschaft integriert werden. Durch die In- auf Wachstumskurs, hat jedoch nach zwei Boomjahren tegration der Alexander-Otto-Akademie bestehen die in Folge an Schwung verloren. Das Bruttoinlandspro- infrastrukturellen Voraussetzungen hierfür. dukt legte nach dem statistischen Bundesamt in 2018

3 LAGEBERICHT um 1,5 % (i. Vj. 2,2 %) zu. Der Wachstumskurs konnte im Nachdem die beiden Lizenzligen der DFL in der Saison ersten Halbjahr 2019 nicht fortgeführt werden. Dem 2017/18 18,8 Mio. Zuschauer verzeichnet hatten, kamen guten Einstieg in das erste Quartal 2019 mit einer Zu- in der Saison 2018/19 mehr als 18,9 Mio. Zuschauer in nahme des Bruttoinlandsprodukts um 0,4 % folgte im die Stadien der 36 Klubs der Bundesligisten. zweiten Quartal 2019 ein um 0,1 % abgeschwächtes Bruttoinlandsprodukt. Das Eigenkapital der beiden Lizenzligen ist im Ge- schäftsjahr 2017/18 auf Rekordhöhe gestiegen. Die Im DFL Report 2019 wurde die wirtschaftliche Entwick- Eigenkapitalquote der Klubs der Bundesliga beträgt im lung durch die DFL ausgewertet. Demnach wurde in der Geschäftsjahr 2017/18 43,1 % (i. Vj. 40,9 %). Noch stär- Saison 2017/18 der Trend der vergangenen Jahre aber- ker verbesserte sich die Eigenkapitalquote der Klubs mals fortgeschrieben. Das Umsatzwachstum der beiden der 2. Bundesliga auf 16,6 % im Geschäftsjahr 2017/18 Lizenzligen der DFL beträgt im Geschäftsjahr 2017/18 (i. Vj. 3,1 %). gegenüber dem Vorjahr 10,3 %, so dass die Umsätze der 36 Klubs bei EUR 4,42 Mrd. liegen, wobei hiervon b) Geschäftsverlauf EUR 3,8 Mrd. auf die Bundesliga und EUR 0,6 Mrd. auf die 2. Bundesliga entfallen. Damit wurde zum 14. Mal in Mit einem gegenüber der Vorjahressaison leicht rück- Folge ein Umsatzrekord aufgestellt. Ursächlich für das läufigen Schnitt von 48.989 Zuschauern pro Spiel Umsatzwachstum waren vor allem die Mehreinnahmen (i. Vj. 50.768) belegt der HSV als Zweitligist Platz sieben aus der Vermarktung der nationalen Medienrechte. (i. Vj. als Bundesligist Platz fünf) im nationalen Zuschau- ervergleich unter den 36 Klubs der beiden Lizenzligen. Die Erlöse der Bundesliga verteilen sich dabei wie folgt: Die Medienrechte belaufen sich auf 32,7 % (EUR 1,25 Im Geschäftsjahr konnte das Wachstum der Mitglieder- Mrd.), die Werbeerlöse auf 22,9 % (EUR 872 Mio.), die zahlen des HSV e. V. fortgesetzt werden. Inzwischen Erlöse aus Spielbetrieb auf 14,1 % (EUR 538 Mio.), die notieren die Mitgliederzahlen bei mehr als 88.000. In Merchandisingerlöse auf 4,8 % (EUR 183 Mio.), die Trans- der Rangliste der mitgliederstärksten deutschen Fuß- fererlöse auf 16,9 % (EUR 646 Mio.) sowie die sonstigen ballklubs festigte der HSV e. V. damit den fünften Platz Erlöse auf 8,6 % (EUR 327 Mio.). und zählt zugleich zu den 20 mitgliederstärksten Sport- vereinen der Welt. Die Erlöse der 2. Bundesliga sind folgendermaßen ver- teilt: Die Medienrechte betragen 34,2 % (EUR 208 Mio.), Die Vergabe der EM 2024 durch die Union Europäischer die Werbeerlöse 21,5 % (EUR 131 Mio.), die Erlöse aus Fußballverbände („UEFA“) hat am 27. September 2018 Spielbetrieb 16,0 % (EUR 97 Mio.), die Merchandi- stattgefunden. Die Ausrichtung wird durch den DFB er- singerlöse 4,2 % (EUR 25 Mio.), die Transfererlöse folgen und das Volksparkstadion eine von zehn Austra- 12,0 % (EUR 73 Mio.) sowie die sonstigen Erlöse 12,1 % gungsstätten bei der UEFA EURO 2024 in Deutschland (EUR 73 Mio.). darstellen.

In den Ergebnissen bezogen auf die zentralvermarkte- Zu Saisonbeginn der Spielzeit 2018/19 wurde die Lizenz- ten nationalen TV-Rechte spiegelt sich auch die Attrak- mannschaft des HSV nach dem Abstieg in die 2. Bundes- tivität der Bundesliga und der 2. Bundesliga wider. So liga umfassend verändert. Den Abgängen der Spieler hat die DFL im Juli 2019 verkündet, dass für die Spielzeit André Hahn, Nicolai Müller, Walace, , 2019/20 gegenüber der vorangegangenen Saison er- Young-Jae Seo, Bjarne Thoelke, Mergim Mavraj, Chris- neut mit einer Steigerung der Erlöse in Höhe von 10,0 % tian Mathenia, Luca Waldschmidt, Sven Schipplock, (i. Vj. 13,4 %) gerechnet werden kann. Sejad Salihovic, , Andreas Hirzel und Albin Ekdal standen Zugänge der Spieler ,

4 LAGEBERICHT

David Bates, Jairo Samperio und Manuel Wintzheimer wurde die zweite Runde des DFB-Pokals mit einem Sieg gegenüber. Zudem wurden die Spieler Orel Mangala, gegen den SV Wehen Wiesbaden erfolgreich gestaltet. Léo Lacroix und Hee-Chan Hwang ausgeliehen sowie Die Hinrunde der Saison 2018/19 wurde auf dem ersten die Spieler Filip Kostic und verliehen. In der Tabellenplatz beendet. Wintertransferperiode wurde Berkay Özcan verpflich- tet, wohingegen Matti Steinmann und In der Rückrunde konnte der positive Trend der Hin- verliehen wurden. runde nicht fortgeführt werden und es wurden lediglich 19 Punkte gegenüber 37 Punkten in der Hinrunde er- Die erstmalige Teilnahme an der 2. Bundesliga begann zielt. Die Lizenzmannschaft konnte von den ersten acht für den HSV mit einer Niederlage gegen . Heimspielen in der Rückrunde lediglich vier gewinnen Die folgenden vier Spiele gegen den SV Sandhausen, und musste somit die Hoffnung auf den Wiederaufstieg , und den FC Heiden- in die Bundesliga am 33. Spieltag nach einer Niederlage heim konnten allesamt gewonnen werden. Der Auf- gegen den SC Paderborn aufgeben. Im Achtelfinale des takt im DFB-Pokal gelang mit einem Sieg beim Fuß- DFB-Pokal gewann der HSV gegen den 1. FC Nürnberg ball-Fünftligisten TuS Erndtebrück. Nach dem durchaus und konnte so in das Halbfinale einziehen. Dort verlor erfolgreichen Saisonstart konnten aus den folgenden der HSV das Heimspiel gegen RB Leipzig. drei Ligaspielen lediglich zwei Punkte erzielt werden. Aufgrund der sportlichen Entwicklung wurde Trainer Im Anschluss an die Saison trennte man sich zunächst nach dem zehnten Spieltag freigestellt Mitte Mai von Trainer Hannes Wolf. Am 24. Mai 2019 und Hannes Wolf als neuer Cheftrainer verpflichtet. In wurde der damalige Vorstand Sport Ralf Becker freige- der Folgezeit konnten bis zum Ende der Hinrunde 19 von stellt und durch Jonas Boldt ersetzt. Als neuer Trainer möglichen 21 Punkten erzielt werden. Darüber hinaus wurde am 29. Mai 2019 Dieter Hecking vorgestellt.

Die nachfolgende Tabelle gibt einen Überblick über das sportliche Abschneiden der U21 und der Mannschaften des Leistungsbereiches (U16 bis U19):

Mannschaft Liga/Spielklasse Platzierung Platzierung 2018/19 2017/18 U21 Nord (18 Teilnehmer) 7. 2. U19 A-Junioren A-Bundesliga Nord-Nordost (14 Teilnehmer) 7. 2. U17 B-Junioren B-Bundesliga Nord-Nordost (14 Teilnehmer) 4. 3. U16 B-Junioren II B- (14 Teilnehmer) 1. 7.

Hinsichtlich der finanziellen Zielsetzungen wurde das des weiterhin sehr hohen Zuschauerzuspruchs und Umsatzziel von knapp unter EUR 100,0 Mio. deutlich der Erfolge im DFB-Pokal (zwei zusätzliche Heimspie- übertroffen, was vor allem auf das erfolgreiche Ab- le) nicht wie geplant eingetreten. In den Bereichen schneiden im DFB-Pokal und auf deutlich höhere Er- Werbung, Merchandising und Catering konnten die löse aus Transferentschädigungen zurückzuführen ist. gesteckten Ziele realisiert werden. Der beabsichtigte Die prognostizierte stark rückläufige Entwicklung der wesentliche Rückgang des Personalaufwands wurde Erlöse aus medialen Verwertungsrechten ist aufgrund trotz der Freistellungen verschiedener Mitarbeiter er- des Abstiegs aus der Bundesliga und der erstmaligen reicht, was vor allem aus ligabedingt angepassten Ge- Teilnahme in der 2. Bundesliga indes wie geplant ein- halts- und Prämienbezügen resultiert. Der erwartete getreten. Die ebenfalls stark rückläufig prognostizierte erhebliche Rückgang der planmäßigen Abschreibungen Entwicklung der Erlöse aus Spielbetrieb ist aufgrund auf Spielernutzungsrechte ist im Geschäftsjahr 2018/19

5 LAGEBERICHT eingetreten. Im Zusammenhang mit Transfers von Spie- (i. VJ. TEUR 40.086) sind aufgrund des Abstiegs und der lern kam es darüber hinaus jedoch zu außerplanmä- damit einhergehenden TV-Tabellenplatzierung jedoch ßigen Abschreibungen auf Spielernutzungsrechte. Die deutlich geringer ausgefallen. Die Transferentschädi- sonstigen betrieblichen Aufwendungen sind aufgrund gungen in Höhe von TEUR 27.876 (i. VJ. TEUR 12.640) einer Vereinbarung mit einem Darlehensgeber zur Auf- sind auf Verkäufe von Spielernutzungsrechten, ereig- hebung der bisherigen Darlehensverträge im Vergleich nisabhängige Transfervereinbarungen und Solidaritäts- zum Vorjahr gestiegen. Nicht zuletzt die gestiegenen beiträge zurückzuführen. Wesentliche Transfers waren Transfererlöse, aber auch die positiven Planabweichun- die Vereinswechsel von Walace zu , André gen im kommerziellen Bereich sowie das Abschneiden Hahn zum FC Augsburg, Albin Ekdal zum U.C. Sampdo- im DFB-Pokal haben dazu geführt, dass das im niedrigen ria, Filip Kostic zu sowie Jann-Fiete zweistelligen Euro-Millionenbereich geplante Ergebnis Arp zum FC Bayern München. Im Vergleich zum Vorjah- vor Zinsen, Steuern und Abschreibungen (EBITDA) mit reszeitraum stiegen die Erlöse aus Merchandising und EUR 31,5 Mio. deutlich übertroffen wurde. Catering von TEUR 9.609 in dem Geschäftsjahr 2018/19 auf TEUR 9.958. Dieser Anstieg resultierte insbeson- c) Lage dere aus Catering-Erlösen im Zusammenhang mit den DFB-Pokal Heimspielen. Die sonstigen Erlöse in Höhe von i) Ertragslage TEUR 12.138 (i. Vj. TEUR 12.234) beinhalten die ertrags- wirksame periodengerechte Verteilung einer Upfront- Im abgelaufenen Geschäftsjahr wurden Umsatzerlöse zahlung, die seit Beginn des vorigen Geschäftsjahres in Höhe von TEUR 126.004 (i. Vj. TEUR 133.640) erzielt über die vereinbarte Vertragslaufzeit Berücksichtigung und damit trotz des Abstiegs lediglich 5,7 % weniger als findet. Dem im Vorjahr im Volksparkstadion stattgefun- im Vorjahr in der Bundesliga. denen Konzert von Billy Joel standen im Geschäftsjahr 2018/19 die Konzerte von Helene Fischer und Andreas Aufgrund des Abstiegs aus der Bundesliga in der Spiel- Gabalier entgegen. Im Vorjahr wirkten sich zudem ein- zeit 2017/18, waren die Umsätze aus Spielbetrieb, Wer- malige Sondereffekte, wie die Beteiligung der Klubs für bung, mediale Verwertungsrechte sowie die sonstigen die Abstellung von Spielern für die Fußball-Weltmeister- Erlöse rückläufig. In den Umsatzbereichen Transferent- schaft 2018 aus. schädigungen und Merchandising und Catering konnten indes Steigerungen erwirkt werden. Die sonstigen betrieblichen Erträge belaufen sich im Geschäftsjahr auf TEUR 3.491 (i. Vj. TEUR 30.889) und Die Erlöse aus dem Spielbetrieb in Höhe von TEUR 33.351 beinhalteten im Vorjahr im Wesentlichen Sondereffekte (i. VJ. TEUR 36.216) sind abstiegsbedingt in den Bereichen aus Forderungsverzichten in Höhe von TEUR 27.309. Meisterschaftsspiele sowie Logen und Business-Seats zurückgegangen. Gegenläufig wirkten sich die ausge- Der Materialaufwand beläuft sich auf TEUR 3.291 tragenen Heimspiele im DFB-Pokal Achtel- (1. FC Nürn- (i. Vj. TEUR 3.744) und beinhaltet ausschließlich Auf- berg) und Halbfinale (RB Leipzig) aus. Die Vermarktung wendungen für bezogene Waren aus dem Bereich von stadion- und clubgeborenen Rechten (Werbung) in Merchandising. Höhe von TEUR 15.355 (i. VJ. TEUR 22.855) wirkte sich insbesondere aufgrund von vertragsbedingten Ab- Im Berichtszeitraum war ein Personalaufwand in Höhe schlägen im Zusammenhang mit der Ligazugehörigkeit von TEUR 47.357 (i. Vj. TEUR 74.793) zu verzeichnen, rückläufig aus. Zwar hat sich die auszuschüttende Ge- der zu einem Großteil den Aufwendungen für den Spie- samtsumme mit dem seit der Spielzeit 2017/18 gelten- lerkader und den Trainerstab der Lizenzmannschaft den TV-Vertrag erheblich gesteigert, die Erlöse aus den zuzurechnen ist. Der Personalaufwand für die Lizenz- medialen Verwertungsrechten in Höhe von TEUR 27.325 mannschaft hat sich im Vergleich zum Vorjahr mehr als

6 LAGEBERICHT halbiert, was insbesondere auf die geänderte Kader- aufgrund der aufwandswirksamen Aufhebung von bis- zusammensetzung sowie auf vertraglich vereinbarte herigen Darlehensverträgen. Zweitligaabschläge zurückzuführen ist. Das EBITDA als wesentliche Steuerungsgröße beträgt Die sonstigen betrieblichen Aufwendungen in Höhe im Geschäftsjahr 2018/19 TEUR 31.512 (i. Vj. TEUR 41.619) von TEUR 47.336 (i. Vj. TEUR 44.373) enthalten im We- und hat sich im Vergleich zum Vorjahr um TEUR 10.107 sentlichen Aufwendungen aus dem Spielbetrieb in Höhe verringert. Diese Entwicklung resultiert im Wesentlichen von TEUR 18.488, Vermarktungsprovisionen in Höhe aus einem Sondereffekt im Vorjahr im Zusammenhang von TEUR 5.609, Verwaltungsaufwendungen in Höhe mit sonstigen betrieblichen Erträgen aus Forderungs- von TEUR 4.796 sowie Transferaufwendungen in Höhe verzichten. Positiv gegenläufig wirken sich insbesonde- von TEUR 3.825. Der Anstieg in Höhe von TEUR 2.963 re geringere Aufwendungen für Personal aus. ergibt sich im Vergleich zum Vorjahr insbesondere

Im Vorjahresvergleich entwickelte sich das EBITDA wie folgt:

in TEUR 2018/19 2017/18 Jahresfehlbetrag -7.963 -5.835 Steuern +580 +3.796 Zinsergebnis +3.900 +3.831 Abschreibungen +34.995 +39.827 EBITDA +31.512 +41.619

Im Geschäftsjahr wurden Abschreibungen auf im- 2018 ein aktivischer Ansatz des Überhanges von akti- materielle Vermögensgegenstände des Anlagever- ven latenten Steuern in der Bilanz nicht mehr erfolgt. mögens und Sachanlagen in Höhe von TEUR 34.995 (i. Vj. TEUR 39.827) vorgenommen. Diese beziehen Zusammenfassend ergibt sich im Geschäftsjahr 2018/19 sich im Wesentlichen auf Abschreibungen auf aktivier- ein Jahresfehlbetrag von TEUR 7.963 (i. Vj. TEUR 5.835). te Spielernutzungsrechte in Höhe von TEUR 30.995 (i. Vj. TEUR 35.774) und beinhalten außerplanmäßige ii) Finanzlage Abschreibungen auf Spielernutzungsrechte in Höhe von TEUR 3.130 (i. Vj. TEUR 5.933), insbesondere aus abge- Zum Abschlussstichtag beträgt die Eigenkapitalquote schlossenen Transfervereinbarungen im Geschäftsjahr der HSV Fußball AG unter Berücksichtigung des Sonder- 2018/19. postens für Investitionszuschüsse 24,7 % (i. Vj. 30,1 %).

Das Zinsergebnis beläuft sich auf TEUR -3.900 Die Finanzverbindlichkeiten beinhalten Verbindlichkei- (i. Vj. TEUR -3.831) und beinhaltet insbesonde- ten aus Anleihen, Darlehensverbindlichkeiten und die je- re die Zinsaufwendungen für die Anleihen und das weiligen abgegrenzten Zinsen hierauf. Die Gesellschaft Schuldschein­darlehen. hat im Geschäftsjahr 2016/17 ein Schuldscheindarlehen in Höhe von TEUR 40.000 mit einer Laufzeit von zehn Die Aufwendungen für Steuern vom Einkommen und Jahren platziert. Zum Abschlussstichtag valutiert das vom Ertrag in Höhe von TEUR 141 (i. Vj. TEUR 3.490) Darlehen in Höhe von TEUR 32.000 zuzüglich Zinsen. waren im Vorjahr im Wesentlichen durch die Aufwen- dungen aus der Veränderung von latenten Steuern in Im Geschäftsjahr 2018/19 hat die Gesellschaft die Höhe von TEUR 3.685 geprägt, da seit dem 30. Juni HSV-Anleihe 2019|26 mit einem Emissionsvolumen in

7 LAGEBERICHT

Höhe von TEUR 17.500 zur Refinanzierung der im Sep- Der Fokus der Finanzplanung der Gesellschaft liegt auf tember 2019 fälligen Jubiläumsanleihe emittiert. Die der Sicherstellung einer jederzeit ausreichenden Liqui- HSV-Anleihe 2019|26 hat eine Laufzeit bis 2026 und ditätsversorgung. Die Darlegung der zu jeder Zeit be- wird mit 6 % p. a. verzinst. Die Schuldverschreibungen stehenden vorbehaltlosen Zahlungsfähigkeit resultiert der HSV-Depot-Anleihe 2019|26 sind gemäß den Anlei- nicht zuletzt als essentielle Anforderung der Nachweis- hebedingungen jeweils am 1. März der Jahre 2022 bis pflichten der wirtschaftlichen Leistungsfähigkeit aus 2025 in Höhe eines Nennbetrags zwischen EUR 10,00 dem verbandsrechtlichen Lizenzierungsverfahren. (Minimum) und EUR 25,00 (Maximum) je Schuldver- schreibung (EUR 100,00) zur vorzeitigen Rückzahlung Die Gesellschaft verfügte im abgelaufenen Geschäfts- fällig. Der anschließend gegebenenfalls noch ausste- jahr zu jedem Zeitpunkt über eine ausreichende Liquidi- hende restliche Nennbetrag ist am 1. März 2026 zur tät. Die eingeräumten Kontokorrentlinien betrugen im Rückzahlung fällig. Zusätzlich hat die HSV Fußball abgelaufenen Geschäftsjahr TEUR 11.000 und wurden AG die Möglichkeit, die Schuldverschreibungen der nur vorübergehend und nicht in voller Höhe in Anspruch HSV-Depot-Anleihe 2019|26 an bestimmten Wahl-Rück- genommen. Zum Abschlussstichtag beträgt die Inan- zahlungstagen zu bestimmten Rückzahlungskursen spruchnahme TEUR 0 (i. Vj. TEUR 89). vorzeitig ganz, aber nicht teilweise, zurückzahlen. iii) Vermögenslage Die gesamten Finanzverbindlichkeiten betragen zum Abschlussstichtag TEUR 72.338 (i. Vj. TEUR 62.091) Die immateriellen Vermögensgegenstände beinhalten im und sind damit um TEUR 10.247 gestiegen. Der Anstieg Wesentlichen die aktivierten Spielernutzungsrechte und ist aufgrund der Refinanzierung der Jubiläumsanleihe den aktivierten Markenwert. Die Spielernutzungsrechte stichtagsbedingt und geht einher mit der Erhöhung liegen zum Stichtag bei TEUR 20.912 (i. Vj. TEUR 45.309). der liquiden Mittel zum Abschlussstichtag. Unter Be- Die Markenwerte betragen unverändert TEUR 41.222. rücksichtigung dieses Sondereffektes konnten die Fi- nanzverbindlichkeiten im abgelaufenen Geschäftsjahr Mit weiteren Investitionen in den Spielerkader in Höhe weiter reduziert werden. Nach Verrechnung der zum von TEUR 8.695 (i. Vj. TEUR 25.497) hat die Gesellschaft Bilanzstichtag verfügbaren liquiden Mittel, die zur Til- den Zweck verfolgt, den Kader an die besonderen An- gung der Finanzverbindlichkeiten herangezogen wer- forderungen der 2. Bundesliga anzupassen: einerseits den könnten, ergibt sich saldiert ein Rückgang der Net- mit neuen Spielern aufzufrischen, andererseits eine to-Finanzschulden von TEUR 59.757 auf TEUR 54.901. Achse aus erfahrenen Spielern zu halten und zudem die Integration junger Spieler voranzutreiben, um so- Der Cashflow aus der laufenden Geschäftstätigkeit hat mit kurz- und mittelfristig das sportliche Abschneiden im Geschäftsjahr 2018/19 TEUR 18.597 betragen. Der zu verbessern. Rückblickend konnte dies insbesondere Anstieg im Vergleich zur Vorperiode ist im Wesentlichen im Hinblick auf den verpassten Wiederaufstieg in die geprägt durch den Rückgang der Personalaufwendun- Bundesliga nicht erreicht werden. gen. Der Cashflow aus der Investitionstätigkeit hat im Geschäftsjahr TEUR -5.518 betragen und ist im Wesent- Das Sachanlagevermögen ist mit einem Buchwert von lichen auf Auszahlungen für Investitionen in den Kader TEUR 59.129 (i. Vj. TEUR 62.449) ausgewiesen. Der der Lizenzmannschaft zurückzuführen. Der Cashflow Rückgang zum Vorjahr ist im Wesentlichen bedingt aus der Finanzierungstätigkeit hat im Geschäftsjahr durch planmäßige Abschreibungen auf das Stadionge- TEUR 2.023 betragen und resultiert im Wesentlichen bäude inklusive aller Einbauten bei geringen laufenden aus Einzahlungen aus der Emission der Anleihe sowie Investitionen. Auszahlungen im Zusammenhang mit der Tilgung von Finanzverbindlichkeiten.

8 LAGEBERICHT

Das Finanzanlagevermögen beinhaltet Anteile an der TEUR 31.512 (i. Vj. TEUR 41.619), die Umsatzerlöse in Höhe HSV-Campus gGmbH in Höhe von TEUR 19, Ausleihun- von TEUR 126.004 (i. Vj. TEUR 133.640) sowie das Eigen- gen an den HSV e. V. in Höhe von TEUR 1.671 sowie eine kapital in Höhe von TEUR 41.143 (i. Vj. TEUR 49.107). Beteiligung in Höhe von TEUR 63 an der Athleticum am Volkspark GmbH, Hamburg. Nichtfinanzielle Leistungsindikatoren sind insbesondere die sportliche Abschlussplatzierung in den Lizenzligen Das Umlaufvermögen beträgt zum Abschlussstichtag der DFL mit dem 4. Tabellenplatz in der 2. Bundesliga TEUR 43.641 (i. Vj. TEUR 13.114). Der Anstieg resultiert (i. Vj. 17. Tabellenplatz in der Bundesliga), die durch- insbesondere aus im Vergleich zum Vorjahr höheren schnittliche Zuschaueranzahl bei Heimspielen der Li- Forderungen aus Transfer sowie gestiegenen Guthaben zenzmannschaft mit 48.989 Zuschauern (i. Vj. 50.768 bei Kreditinstituten. Zuschauern) sowie die Mitgliederzahlen im HSV e. V. mit 88.000 Mitgliedern (i. Vj. 85.000 Mitgliedern). Die Bilanzsumme der HSV Fußball AG hat sich zum Ab- schlussstichtag gegenüber dem Vorjahr um TEUR 2.036 III. NACHTRAGSBERICHT auf TEUR 167.788 erhöht. Zu Ereignissen von wesentlicher Bedeutung, die nach iv) Gesamtaussage zur Vermögens-, Finanz- und dem Abschlussstichtag eingetreten sind, wird auf Ertragslage den Anhang für das Geschäftsjahr vom 1. Juli 2018 bis 30. Juni 2019 verwiesen. Der Geschäftsverlauf sowie die Vermögens-, Finanz- und Ertragslage des abgelaufenen Geschäftsjahres IV. PROGNOSE-, RISIKO- UND sind durch die sportliche Entwicklung der Lizenzmann- CHANCENBERICHT schaft signifikant beeinflusst. Bilanzielle Implikationen aufgrund des erstmaligen Abstiegs in der Vereinsge- a) Prognosebericht schichte sowie des verpassten Wiederaufstiegs wurden hinreichend berücksichtigt. i) Erläuterungen zur voraussichtlichen Entwicklung Die wirtschaftliche Situation der HSV Fußball AG wird zutreffend widergespiegelt. Die Vermögens- und Finanz- Die HSV Fußball AG plant, unter Berücksichtigung der lage wird geprägt durch die aufgrund der Emission der Transferperiode I, in der Spielzeit 2019/20 mit Um- Fananleihe vorübergehend gestiegenen Finanzverbind- satzerlösen geringfügig oberhalb des Betrages von lichkeiten und der damit einhergehenden gesunkenen EUR 100,0 Mio. Bedingt durch die erneute Teilnahme Eigenkapitalquote. Sie wird nichtsdestotrotz im Hinblick in der 2. Bundesliga und Mehrerlösen im Vorjahr durch auf den fortschreitenden Restrukturierungsprozess der das Erreichen des Halbfinals im DFB-Pokalwettbewerb Finanzverbindlichkeiten weiterhin als zufriedenstellend in 2018/19 sind die geplanten Umsätze in den Bereichen beurteilt. Die Ertragslage ist unter Berücksichtigung des Spielbetrieb, Werbung und der medialen Verwertungs- erstmaligen Abstiegs in die 2. Bundesliga als positiv zu rechte unter konservativer Annahme eines Ausschei- bewerten. dens in der zweiten DFB-Pokalrunde stark rückläufig. Bei den Umsatzerlösen aus Merchandising und Catering d) Finanzielle und nichtfinanzielle werden ebenfalls Rückgänge unterstellt. Aufgrund von Leistungsindikatoren Sondereffekten im Zusammenhang mit Drittveranstal- tungen wird für die sonstigen Erlöse des Geschäftsjah- Die bedeutendsten finanziellen Leistungsindikatoren res 2019/20 eine leicht ansteigende Entwicklung ange- für die HSV Fußball AG sind das EBITDA (Ergebnis vor nommen. Die geplanten Transfererlöse sind im Vergleich Zinsen, Steuern und Abschreibungen) in Höhe von zum Vorjahr rückläufig.

9 LAGEBERICHT

Gegenüber dem Vorjahr sieht die Planung eine nahezu die Fachabteilung und Unternehmensführung. Die Aus- unveränderte Entwicklung des Personalaufwands vor. wahl und Qualifikation der verantwortlichen Mitarbeiter Die Abschreibungen werden über die planmäßige Ab- sowie das Compliance-System tragen den gestiegenen schreibungsdauer antizipiert, so dass sich eine erheb- Anforderungen und diversen Risiken des Markt- und liche Reduktion zum Vorjahreszeitraum ergibt. Bei den Unternehmensumfeldes Rechnung. Diverse Prüfungs- sonstigen betrieblichen Aufwendungen wird aufgrund handlungen und interne Kontrollmaßnahmen sind in von Sondereffekten in 2018/19 eine signifikant rückläu- diversen Richtlinien, wie beispielsweise der Einkaufs-, fige Entwicklung erwartet. Datenschutz- oder Zeichnungsrichtlinie kodifiziert.

Bei Eintritt der unterstellten Planungsprämissen wird Die sportliche Leistung der Lizenzmannschaft ist eine für das laufende Geschäftsjahr mit einem EBITDA im wesentliche Einflussgröße für die wirtschaftliche Ent- niedrigen zweistelligen Euro-Millionenbereich gerech- wicklung des HSV (strategische Risiken). Gerade die net, was einen merklichen Rückgang gegenüber dem finale Platzierung in der 2. Bundesliga sowie in deren abgelaufenen Geschäftsjahr darstellen würde. Abwei- Konsequenz die (Nicht-)Erreichung des Wiederaufstiegs chungen von der Prognose können sich insbesondere in die Bundesliga ist bestimmender Faktor für die Höhe aus Transferaktivitäten sowie aus sportlichen Erfolgen nahezu aller Ertragspositionen. Variable und vor allem im DFB-Pokal ergeben. ligaabhängige Verträge sollen das leistungswirtschaft- liche Risiko eines nicht erreichten Wiederaufstieges ein- ii) Gesamtbeurteilung zur voraussichtlichen dämmen. Flexible Finanzierungs- und Investitionsmaß- Entwicklung nahmen ergänzen diese Präventivmaßnahmen. Im Falle eines Wiederaufstiegs oder bei anderen sport­lichen Er- Das sportliche Abschneiden der Lizenzmannschaft stellt folgen, die wiederum mit Mehrerlösen verbunden sind, die Grundlage für die wirtschaftliche Planung des Ge- können damit verbundene Prämienzahlungen die Gesell- schäftsjahres 2019/20 dar. In der 2. Bundesliga steht der schaft finanziell belasten. HSV aktuell nach dem siebten Spieltag mit 16 Punkten auf dem zweiten Tabellenplatz. Sollte der HSV den Wie- Auf möglichen sportlichen Misserfolg kann dabei jeweils deraufstieg erneut verpassen, so kann das tatsächliche kurzfristig mit einer entsprechenden Transferpolitik EBITDA sowohl positiv wie negativ von der Prognose ­reagiert werden. Die Abgabe von Spielern führt einer- abweichen. Auch die Transfertätigkeit sowie ein verän- seits zu steigenden Transfererlösen und reduziert an- dertes Abschneiden im DFB-Pokal können signifikante dererseits die laufenden Personalaufwendungen, kann Einflüsse auf die Ertragslage der Gesellschaft haben. das Ergebnis durch Abschreibungen jedoch zusätzlich belasten. Im Gegenzug eröffnen ungeplante sportliche b) Risiko- und Chancenbericht – und damit wirtschaftliche – Erfolge die Möglichkeit für weitere Investitionen, sei es in den Kader der Lizenz- i) Risiken mannschaft oder in die Infrastruktur. Die Selektion und Fortbildung qualifizierter Fachkräfte sowie eine sport- Das unternehmerische Handeln des HSV ist zwingend medizinisch anspruchsvolle Versorgung in enger Koope- mit Risiken verknüpft. Ziel des Risikomanagements des ration mit dem Universitätsklinikum Eppendorf zielen HSV ist es, frühzeitig Risiken zu identifizieren und zu auf eine permanente Verbesserung der Trainings-, Spiel- bewerten sowie rechtzeitig erforderliche Gegen- oder und Rehabilitationsbedingungen. Absicherungsmaßnahmen zu ergreifen. Dabei soll die Gesamtrisikosituation des Klubs auf ein tragfähiges Maß Der HSV trägt seine Heimspiele im Volksparkstadion aus. begrenzt werden. Die Risikosituation der HSV Fußball Aus einer etwaigen Einschränkung der Nutzbarkeit des AG ist im Rahmen des Risikomanagements Gegenstand Volksparkstadions können daher besondere Risiken resul- einer rollierenden systematischen Überwachung durch tieren. Durch Abschluss entsprechender Versicherungen

10 LAGEBERICHT soll den finanziellen Risiken bei Ausfall von Heim- und (IT-Risiken). Insbesondere im Ticketing und Stadionzu- Auswärtsspielen entgegengewirkt werden. tritt könnten im Ausfall der IT-Systeme Risiken liegen. Darüber hinaus können Netzwerke oder Systeme aus- Als Teilnehmer der 2. Bundesliga unterwirft der Klub fallen, was die Datensicherheit gefährden würde. Durch sich der Lizenzierung durch die DFL und unterliegt da- Investitionen in die IT-Systeme wird versucht, diesen Ri- bei dem Risiko der Nichterfüllung von Lizenzierungsbe- siken hinreichend Rechnung zu tragen. dingungen (Wettbewerbsrisiken). Gleiches gilt für et- waige Vorschriften der Verbände vor dem Hintergrund Insbesondere die Vermarktung des HSV bei Sponsoren der europäischen Klublizenzierung. Des Weiteren kann unterliegt allgemeinen volkswirtschaftlichen Risiken es durch Verbandsstrafen wie etwa Block- bzw. Tribü- (gesamtwirtschaftliche Risiken). Daher unterliegt der nensperrungen aufgrund eines Fehlverhalten innerhalb HSV auch der allgemeinen konjunkturellen Entwicklung, der Fanszene zu erheblichen wirtschaftlichen Einbußen die zu Einbrüchen bei den Umsatzerlösen führen kann. kommen. Der HSV unterliegt dem Risiko von Zinsänderungen Grundsätzlich besteht das Risiko, dass sportliche Er- (Zinsrisiken), welchem insbesondere durch den Ab- gebnisse auf Grund von Entscheidungen der Sportge- schluss von Fremdfinanzierungen mit festen Zinssätzen richtsbarkeit infolge stattgegebener Einsprüche von Rechnung getragen wird. Spielgegnern annulliert werden und sich hierdurch Aus- wirkungen auf die tabellarische Platzierung bis hin zu Dem HSV stehen zur Absicherung der Zahlungsfähigkeit Auf- und Abstieg ergeben könnten. Kreditlinien von Banken zur Verfügung. Eine Nichtpro- longation der Kreditlinien stellt für den HSV ein Risiko Ebenso partizipiert der HSV am Erfolg der Zentralver- dar (Kreditrisiken). marktung von TV-Rechten mit dem Risiko des Entfalls der Zentralvermarktung oder dem Ausfall von Partnern. Die Vereinbarungen mit Kreditinstituten beinhalten übli- che Verpflichtungen wie die Offenlegung der wirtschaft- Ein möglicher Entfall der branchenspezifischen sog. lichen Verhältnisse sowie als Covenant die Einhaltung 50+1-Regel, die es Investoren in der Regel verwehrt, eines Kapitaldienstdeckungsgrads. die Stimmenmehrheit bei Kapitalgesellschaften zu über- nehmen, in die Fußballvereine ihre Lizenzspielerabteilun- Der Ausfall von Forderungen stellt ein weiteres Risiko gen ausgegliedert haben, bietet Chancen und Risiken dar (Ausfallrisiken). Dies betrifft vor allem die größeren zugleich. Sponsoren und weitere Geschäftspartner, Transferfor- derungen gegen andere Klubs oder Forderungen gegen Besondere Risiken bestehen im verletzungsbedingten andere Rechteinhaber, z.B. aus der Zentralvermarktung Ausfall von Spielern sowie insgesamt im Leistungsver- der medialen Rechte. Durch fortlaufende Verbesserung mögen der verfügbaren Spieler (Personalrisiken). Auch des bestehenden Debitoren- und Forderungsmanage- diesen Risiken soll durch den Abschluss entsprechender ments wird versucht, das Risiko von Forderungsaus- Versicherungen entgegengewirkt werden. Ein wesent- fällen so gering wie möglich zu halten. liches Risiko liegt zudem in der Zusammenstellung des Kaders der Lizenzmannschaft und dessen Leistungsfä- Steuerliche Risiken ergeben sich insbesondere aus lau- higkeit. Ebenso besteht ein Risiko, falls Führungskräfte fenden und noch ausstehenden Betriebsprüfungen. Die- das Unternehmen verlassen bzw. ausfallen und nicht sen und möglichen rechtlichen Risiken wird mit diversen adäquat ersetzt werden. Maßnahmen bewusst auch personell entgegengewirkt. Steuerliche Risiken werden grundsätzlich durch die Bil- Im zunehmenden Maße ist die Geschäftstätigkeit des dung von Rückstellungen bilanziell berücksichtigt. HSV von der Verfügbarkeit der IT-Systeme abhängig

11 LAGEBERICHT ii) Gesamtaussage zur Risikosituation neue Partnerschaften eröffnet. Des Weiteren wird die fortschreitende Digitalisierung im gesamtwirtschaft­ Für den Vorstand sind zum Zeitpunkt der Erstellung lichen und branchenbezogenen Umfeld als Chance ver- dieses Berichts keine bestandsgefährdenden Risiken standen, die digitale Transformation des HSV weiter bekannt oder absehbar, die ein über das allgemeine fortzusetzen. Geschäftsrisiko hinausgehendes Risiko darstellen und als solche die Fortführung des HSV bedrohen könnten. V. ERKLÄRUNG DES VORSTANDS ZUM BERICHT ÜBER BEZIEHUNGEN iii) Chancen ZU VERBUNDENEN UNTERNEHMEN

Wirtschaftliche Chancen bestehen vor allem in einem Gemäß den Vorschriften des § 312 AktG wurde vom besseren sportlichen Abschneiden der Lizenzmann- Vorstand ein Bericht über die Beziehungen zu verbunde- schaft im DFB-Pokal sowie in der 2. Bundesliga, was nen Unternehmen erstellt, der mit folgender Erklärung sich im Wesentlichen zeitversetzt erst in der Folge- abschließt: saison, z.B. durch höhere Erlöse aus der Verwertung „Zu der Vorschrift des § 312 AktG erklären wir, dass die medialer Rechte, auswirkt. Daneben bestehen ins- Gesellschaft nach den Umständen, die dem Vorstand in besondere Chancen im Rahmen der Transfertätigkeit, dem Zeitpunkt bekannt waren, in dem Rechtsgeschäfte sofern für abgebende Spieler signifikante Ablösezah- mit verbundenen Unternehmen vorgenommen wurden, lungen erzielt werden könnten. Die Werthaltigkeit der bei jedem Rechtsgeschäft eine angemessene Gegenleis- Marke des HSV hat sich trotz des Abstiegs in die 2. tung erhalten hat. Maßnahmen im Sinne des § 312 AktG Bundesliga nachhaltig stärken können, was Chancen für sind weder getroffen noch unterlassen worden.“

Hamburg, den 26. September 2019

Bernd Hoffmann Frank Wettstein Jonas Boldt

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