¿RECESIÓN O NUEVA NORMALIDAD? Pág

Home , Kael Becerra, Socialist Party of Chile

N° 45 | 03.2019

¿RECESIÓN O NUEVA NORMALIDAD? Pág. 06

El sector portuario se mueve 18

Electromovilidad en Chile 22

Los imperdibles del Sudeste Asiático 34 EDITORIAL

CÓMPRALOS DE FORMA FÁCIL, RÁPIDA Y SEGURA

Usa la aplicación MI_INVERSIÓN y retira tus dólares que estarán disponibles en las sucursales Banco de Chile. MARZO 2019 NÚMERO 45 | AÑO 12

DIRECTOR: Cambio de viento Cristián Spencer El 2018 nos estaba dejando, en el fondo, con una buena sensación. El crecimiento COMITÉ EDITORIAL: sincronizado que se observó en los primeros meses del año fue una grata sorpresa para Cristián Spencer todos, a pesar de los nubarrones que se vislumbraban en el horizonte con el conflicto Soluciones digitales Raúl Ferro comercial entre Estados Unidos y China y la difícil negociación de Gran Bretaña para para optimizar tu tiempo. Francisca Fariña abandonar la Unión Europea.

COLUMNISTAS: Pero este mundo feliz, en el que Wall Street no se cansaba de marcar récords, comenzó a También puedes comprarlos con la aplicación Germán Serrano parecerse a un sueño del que el mundo financiero comenzaba a despertar en los últimos Matías Solorza meses del año, con los nubarrones más cerca que nunca. Tanto, que de un año de crecimiento y relativa bonanza pasamos a los temores de una recesión en el corto o mediano plazo. Rodrigo Guendelman o en bancochile.cl Así, el 2019 comenzó con una sensación negativa. Afortunadamente, parece que las lecciones COLABORADORES: de las últimas crisis dejaron clara la importancia de los bancos centrales independientes y Ana María Donoso profesionales. Ante la incertidumbre de los mercados en diciembre y la evidencia de una Claudia Navarrete desaceleración de la economía estadounidense, la Reserva Federal señaló que suspendería Carmen de Ferrari su estrategia de subida de tasas y restricción paulatina de liquidez. El mensaje fue fuerte Gonzalo Raddatz y claro, y los mercados volvieron a la calma, reacomodándose a la nueva normalidad Diego Frías instaurada tras la crisis del 2009 y de la que el crecimiento del 2018 fue una excepción. Departamento de Estudios Esta situación muestra los rápidos cambios de escenario que enfrentan los mercados y ARTE Y DIAGRAMACIÓN: la importancia de contar con equipos profesionales, con acceso a los últimos adelantos María Belén Roa tecnológicos y con gran capacidad analítica, como los de Banchile Inversiones, para aprovechar las oportunidades midiendo con cautela los riesgos. Como siempre, estamos IMPRESIÓN: Producto ofrecido por Banchile Administradora General de Fondos S.A. Infórmese de las características esenciales de las inversiones en estos Fondos, las que se encuentran contenidas en su Reglamento Inverno. La rentabilidad o ganancia obtenida en preparados para navegar con seguridad bajo los nuevos vientos que soplan. el pasado por estos Fondos, no garantiza que ella se repita en el futuro. Los valores de las cuotas de los fondos mutuos son variables. La rentabilidad es fluctuante, por lo que nada garantiza que las rentabilidades pasadas se mantengan en el futuro. A Impresiones S.A. Banchile Administradora General de Fondos S.A. es filial de Banco de Chile. Banco de Chile es agente colocador de cuotas de fondos mutuos de Banchile Administradora General de Fondos S.A. Los planes de Ahorro Previsional Voluntario corresponden a Serviciolas series ofrecido B y BPLUS por Banchilede los fondos Corredores mutuos de administradosBolsa S.A. y exclusivo por Banchile para clientes Administradora Banco de Chile. General El monto de Fondos máximo S.A., de y compra son ofrecidas a través por de estaeste mediomisma. es *No de USDconstituye 10.000 remuneración (diez mil dólares). para Las ningún sucursales efecto disponibles legal y no parase consideran el retiro de renta dólares para se efectosindican tributariosen la aplicación (Por BANCHILE INVERSIONES 3 alun momento límite de dehasta realizar 900UF la transacción. anuales). Por Por seguridad, seguridad, descargue laslas aplicacionesaplicaciones móviles móviles del del Banco Banco de de Chile Chile sólo sólo en tiendasen tiendas oficiales oficiales APP StoreAPP Storeo Google o Google Play. LasPlay. aplicaciones Las aplicaciones móviles móvilesdel Banco del deBanco Chile deno estánChile nodisponibles están disponibles para teléfonos para teléfonosdesbloqueados desbloqueados (jailbreak o BANCHILE INVERSIONES 3 Rooteado).(jailbreak o Aplicaciones Rooteado). Aplicacionesdisponibles para disponibles Sistemas para Operativos Sistemas iOS Operativos9 o superiores iOS en 9 oAPP superiores Store y Sistema en APP Operativo Store y Sistema Android Operativo 5 o superior Android en Google 5 o superior Play. en Google Play. Banco dede Chile.Chile. Infórmese Infórmese sobre sobre la la garantía garantía estatal estatal de delos los depósitos depósitos en suen banco su banco o en o www.sbif.cl. en www.sbif.cl CONTENIDO CONTENIDO

Electromovilidad en Chile 22

06 La ceramista de los cristales 34 Los imperdibles del Sudeste Asiático 14 42 46

¿Recesión o nueva normalidad?

21 lecciones 18 para el siglo XXI El sector portuario El dinero se mueve no lo es todo 30 EXPORTACIONES:

4 REVISTA ENTORNO & RETORNO ¿Se consolida Chile como BANCHILE INVERSIONES 5 potencia alimentaria? TENDENCIAS TENDENCIAS

Diversos indicadores han comenzado a alertar sobre el riesgo de una nueva recesión global para el 2019 o el 2020, pero no hay consenso entre los analistas. Para algunos, la economía mundial está regresando a la “nueva normalidad” que se asentó tras la crisis financiera global de hace 10 años, apuntando a que el dinamismo económico del 2018 fue una excepción. Con la confirmación de la desaceleración de la economía china, ¿Cómo se ven estas perspectivas? ¿Estamos ad-portas de una recesión? ¿Qué tan bien o ¿Recesión mal preparado está Chile ante el escenario actual?

o orrientes heladas se sintieron con especial intensidad este Proyecciones Crecimiento PIB año en la reunión del World Economic Forum en Davos. C No fue solamente efecto del frío invierno europeo en las laderas de los Alpes suizos, donde se lleva a cabo todos los años México esta reunión de la elite financiera y política del planeta. El origen normalidad? de esta sensación helada provino de focos tormentosos que no Brasil tienen raíces meteorológicas. Son de carácter político y económico - Por Raúl Ferro - y han estado rondando el rocambolesco proceso que ha seguido el América latina y el Caribe proceso de salida del Reino Unido de la Unión Europea, la subida

de la tasa de interés en Estados Unidos, la preocupante debilidad India de la economía europea y la aparente incapacidad de Japón para reanimar su actividad, entre otros factores. China A estos se han sumado en los últimos meses datos concretos de una desaceleración del crecimiento de la economía del mundo. En su Eurozona último pronóstico de la economía mundial, de octubre del 2018, el Fondo Monetario Internacional (FMI) ya había rebajado su pronóstico Estados Unidos de crecimiento de 3,9% a 3,7% para el 2019. Y en Davos, la directora

ejecutiva del FMI, Christine Lagarde, volvió a ajustar a la baja el Mundo pronóstico, poniéndolo en 3,5%. “Seis meses atrás eran amenazas, pero no del nivel y la magnitud que vemos ahora,” señaló Lagarde en Davos respecto a los nubarrones que flotaron todo el 2018 sobre la economía global y que no han hecho más que agudizarse entre las 0 1 2 3 4 5 6 7 8 9 semanas finales del 2018 y las primeras del 2019. Crecimiento PIB (% sobre el año anterior)

2020 2019 2018 2017

Fuente: IMF World Economic Outlook, enero 2019

6 REVISTA ENTORNO & RETORNO BANCHILE INVERSIONES 7 TENDECIAS TENDENCIAS

Algunas luces de alarma se habían encendido unas semanas Sin embargo… antes de la reunión de Davos. En diciembre, el diferencial entre Los temores a una recesión no se limitan a economistas y analistas. La Los riesgos, sin embargo, permanecen. Uno de ellos será la forma la tasa del bono del Tesoro de Estados Unidos a 2 años frente al encuesta realizada por el Conference Board de Nueva York entre CEOs en que China manejará los estímulos que aplicó sobre su economía bono a 10 años se comprimió a sólo nueve puntos básicos. Esto a fines del 2018 ponía el riesgo de una recesión en el primer lugar para para evitar los efectos adversos de la crisis global del 2009. Estos significaba un preocupante acercamiento a la llamada curva La economía mundial en el el 2019, una importante escalada desde el puesto 16 que ocupaba un estímulos, que incluyeron una importante inyección de liquidez al invertida, la que se produce cuando los rendimientos de los 2018, con unos primeros meses año atrás. El 54% de los CEOs encuestados, además, opinaba que las mercado y la facilitación del acceso al crédito, fueron exitosos. Pero las bonos de corta duración superan a los de larga duración, lo que condiciones de la economía global van a empeorar en el 2019. autoridades están ahora tratando de controlar los efectos colaterales es atípico y que es ampliamente interpretado como un predictor extraordinariamente dinámicos de esta medicina, como el alto endeudamiento de muchas empresas de una recesión en proceso. Si bien el temor a una recesión sigue presente, como muestran estos pero que en el último trimestre estatales y la especulación inmobiliaria y en acciones disparadas por el datos, en las últimas semanas se respira algo de alivio y hay consenso En este escenario, la pregunta que rondaba los mercados financieros financiamiento estatal a bajas tasas. Sin la posibilidad de poder pisar se desinfló, habría sido más bien en que el riesgo de una recesión en el corto plazo se ha ido disipando. internacionales era si estábamos en la antesala de una nueva el acelerador de las exportaciones debido al conflicto comercial con recesión global o si se trataba de una desaceleración que llevaba una excepción a la nueva regla del Uno de los puntos clave para esto fueron las señales de la Reserva Federal Estados Unidos, su margen de maniobra se ha reducido. a la economía del mundo a los confines de la “nueva normalidad” de Estados Unidos de que dejará en suspenso nuevas subidas de las tasas crecimiento económico. En Europa, lo que suceda con el Brexit y una mayor desaceleración forjada tras la gran crisis financiera de hace diez años y que consiste de interés mientras evalúa la evolución de la economía. Esta medida es de su economía, especialmente en Alemania, pueden complicar el en un crecimiento modesto, episodios de volatilidad y un entorno un reconocimiento de la desaceleración de la economía estadounidense dinamismo de la economía en el 2019. de fragilidad manifiesta. La economía mundial en el 2018, con unos y trajo tranquilidad a los mercados. A principios de febrero, el diferencial primeros meses extraordinariamente dinámicos pero que en el del rendimiento de los bonos del tesoro estadounidense se había alejado último trimestre se desinfló, habría sido más bien una excepción a Desaceleración en China y Brexit de la zona de riesgo de la curva invertida. la nueva regla del crecimiento económico. China, como siempre, y la salida de Gran Bretaña de la Unión Europea, “No vemos una recesión en el horizonte,” señala Matías Solorza, Chile economista de Banchile Inversiones, “sólo una desaceleración.” o Brexit, son las dos grandes amenazas que han mostrado señales de La economía chilena, tras registrar una tasa de crecimiento de 4% Tras alcanzar su peak en el 2018, la economía estadounidense está agravamiento. en el 2018 –la más alta de los últimos cinco años—entra en el 2019 Diferencial rendimiento Bono del Tesoro 2 y 10 años volviendo a crecer a niveles acordes con su tasa de crecimiento con algunas alertas. Según la encuesta de expectativas económicas (últimos doce meses) En el caso de China, todo indica que su economía ha comenzado a potencial, a medida que el efecto de la rebaja tributaria aplicada por publicada en febrero del 2019 por el Banco Central de Chile, la mayor acusar los golpes del conflicto comercial con Estados el gobierno se diluye”, señala. La decisión de la Fed de suspender la parte de los encuestados espera que este año sea similar al 2018, que Unidos, que, aunque todavía se puede caracterizar subida de tasas está en la dirección correcta. Sin embargo, permanece 10-2 Year Treasury Yield Spread no fue malo, pero estuvo por debajo de las expectativas iniciales. como escaramuzas, ya ha tenido importantes efectos como factor de riesgo la relación de confrontamiento que mantiene en el comercio entre los dos gigantes. Al cierre la Casa Blanca con la Cámara de Representantes, que ahora cuenta En ese sentido, pese a la alta exposición de Chile al mundo –y a China 0,80% del 2018, Estados Unidos había aplicado con mayoría demócrata, y que puede afectar importantes decisiones en particular, que en el 2018 concentró un tercio de las exportaciones aranceles adicionales sobre productos cuyas presupuestales. Un buen ejemplo de estos riesgos fue el cierre del chilenas-- los temores a una recesión parecen ser más bajos entre los importaciones desde China son equivalentes gobierno entre diciembre y enero por el impasse a propósito de los agentes locales. Sus principales preocupaciones están en el mercado a US$ 250.000 millones anuales, casi la 0,60% fondos demandados por el presidente Donald Trump para construir interno, especialmente los indicadores de consumo, que se ven mitad del valor de las importaciones sobre un muro en la frontera con México y que la Cámara le negó. No es particularmente débiles. “Los indicadores de confianza están muy las que la Casa Blanca ha amenazado aplicar fácil calcular los costos del cierre del gobierno, pero más allá de los ligados a la creación de empleo, que se ha comportado a la baja desde nuevas tarifas aduaneras. China, por su costos directos –que algunos analistas ubican en US$ 1.000 millones mediados del 2018,” dice Solorza. 0,40% parte, ha aplicado aranceles adicionales por semana—hay efectos colaterales importantes, como retrasos Hay, sin embargo, señales alentadoras para la economía chilena, más sobre importaciones de productos de en las cadenas logísticas debido a problemas operacionales para la allá de la incertidumbre respecto al consumo. “Hay una expansión Estados Unidos que representan un valor navegación aérea de US$60.000 millones al año, algo menos de la inversión del 6% que va a marcar la tónica en el 2019,” dice el 0,20% de la mitad del valor de las importaciones El mercado también ha comenzado a digerir la desaceleración de economista de Banchile Inversiones. Sin ir muy lejos, el Ministerio de 0,18% amenazadas. la economía china y lo ve como un aterrizaje suave. “Esperamos un Obras Públicas espera licitar US$ 2.500 millones en concesiones en el crecimiento del 6,2% para este año,” dice Solorza, de Banchile. 2019. “Vemos muchos proyectos de inversión cuyos efectos se verán en Abr 18 Jul 18 Oct 18 Jan 19 El conflicto comercial con Estados Unidos, el mercado hacia el 2020,” señala. “No estamos tan pesimistas.” se desarrolla en un momento en que las autoridades Fuente: Y Charts chinas están trabajando en ordenar los efectos del gigantesco Si bien el temor a una recesión sigue A medida que los riesgos de recesión se vayan disipando, las estímulo fiscal, con el que administró exitosamente el riesgo de perspectivas relativamente optimistas para la economía chilena irán colapso de su economía tras la crisis financiera global del 2009. presente, como muestran estos datos, asentándose. Todo indica que la economía mundial está regresando a Como resultado de estos y otros factores, China cerró el 2018 con un en las últimas semanas se respira algo esa nueva normalidad que caracterizó el período post crisis 2009, de crecimiento de 6,6%, el más bajo desde 1990. crecimiento modesto, volatilidad y fragilidad. Es un escenario que ve de alivio y hay consenso en que el riesgo disminuido los riesgos de una desafortunada combinación de factores Al otro lado del mundo, el rechazo por parte del parlamento de una recesión en el corto plazo se ha -que finalmente lleven a desembocar en una recesión global- pero no británico al acuerdo negociado por la primera ministra Theresa han desaparecido. May ha llenado de nubarrones el horizonte. El riesgo de un Brexit ido disipando. sin acuerdo amenaza con serias consecuencias comerciales y económicas para Europa y el mundo.

8 REVISTA ENTORNO & RETORNO BANCHILE INVERSIONES 9 PUNTO DE VISTA

TRAS UN POSITIVO INICIO DE AÑO, ¿ESTARÁ TODO EN EL PRECIO?

a bolsa local ha mostrado un desempeño excepcional de evidencian neutralidad de los inversionistas, asociado a que aún existe 11,5% en dólares en lo que va del año 2019, concentrando su incertidumbre respecto a si las principales amenazas macro que afectan L avance durante enero (+12%). Con una perspectiva histórica, a las economías emergentes finalmente llegarán a un desenlace positivo. contrastando la información de los últimos treinta años, destacamos Actualmente, las preocupaciones de los inversionistas se enfocan en el que un rendimiento mensual igual o superior solo se ha registrado un desarrollo de las negociaciones comerciales entre EE.UU. y China, a lo 5% del tiempo, lo que para algunos hace irresistible materializar esta que se suma el monitoreo constante del proceso de estabilización del “rápida ganancia”. Si bien una corrección de esta alza aparenta ser crecimiento de este último. lo más probable, debemos reconocer ciertas condiciones que dieron Al momento de la edición de este comentario, hay evidencia que la sustento a esta empinada recuperación y que sugieren que ésta tensión comercial que ha pesado sobre el sentimiento en los últimos podría continuar durante el resto del año. meses, pueda mostrar avances importantes de cara a la fecha límite Por un lado, el 2018 dejó una débil base de comparación debido a un de tregua fijada para el 1 de marzo. Si bien no se espera que se posicionamiento defensivo de los inversionistas, que implicaron un concrete un acuerdo final en esa fecha, se ha observado positivismo y importante castigo a las valoraciones de la bolsa y a la moneda local. flexibilidad de ambas partes, lo que deja una probabilidad razonable En particular, el IPSA y sus pares emergentes registraron un pobre de un acuerdo final en los próximos meses. Por su parte, la autoridad desempeño, significativamente menor al de EE.UU., adelantando China ha seguido anunciando medidas para apuntalar la menores ganancias futuras de las corporaciones asociado economía, por lo que cada dato de actividad seguirá bajo el a diversas amenazas macro. De este modo, la bolsa local escrutinio de los analistas. Finalmente, y considerando cayó en dólares un 18,7%, incluso por debajo al de sus que los precios de los activos aún no descuentan pares emergentes (-16,6%) y al S&P500 (-7,5%). Por el éxito de las negociaciones comerciales ni de las tanto, antes de la reciente recuperación, el mercado medidas de estabilización del crecimiento del gigante estaba posicionado para un escenario negativo global, asiático, evidenciamos que hay espacio para mayores encontrándose altamente susceptible a bruscas alzas de la bolsa así como mayores apreciaciones de recuperaciones en caso que se despejaran los riesgos la moneda local. y menos sensible en caso que se materializaran las amenazas. Hasta el momento, el gran riesgo que se ha despejado ha sido la probabilidad de una aceleración de alzas GERMÁN SERRANO de tasas por parte de la Fed, lo que ha calmado la ansiedad Sub Gerente de Estrategia de muchos frente a la posibilidad de una reducción brusca de la de Productos Departamento de Estudios liquidez en un entorno que pone riesgos a la baja para el Banchile Inversiones. crecimiento global. Hacia adelante y a pesar del buen desempeño de la bolsa anteriormente mencionada, identificamos que el posicionamiento de los inversionistas aún está lejos de ser optimista, dejando espacio para mayores avances en los activos de riesgo. En este sentido, las valoraciones precio/utilidad que se acercan a patrones históricos,

BANCHILE INVERSIONES 11 INDICADORES PUNTO DE VISTA

ECONOMÍA

CRECIMIENTO EMPLEO SEÑALES

20% 10% PIB Dda Interna Fuerza trabajo Empleo 15% 8% DE MODERACIÓN 10% 6% 5% 4% 0% 2% -5%

-10% 0%

-15% -2% a evolución de la economía internacional durante 2018 destacando nuevamente las expectativas para la inversión. Las sep.-11 sep.-08 sep.-09 sep.-10 sep.-12 sep.-13 sep.-14 sep.-16 sep.-17 sep.-18 sep.-15 dic.-11 dic.-08 dic.-09 dic.-10 dic.-12 dic.-13 dic.-14 dic.-16 dic.-17 dic.-18

dic.-15 se caracterizó por marcar el punto más alto en el ciclo de revisiones alcistas en los catastros de proyectos, la evolución de importantes economías desarrolladas. Esta moderación las importaciones de bienes de capital, y aspectos cualitativos fuente: banco central de chile, departamento de estudios banchile. fuente: ine, departamento de estudios banchile. a partir de la línea punteada aplican las cifras de la nene. L que se prevé en el plano externo, se caracterizará también por un asoman entre los fundamentos para prever una expansión de 6%. dólar más débil que en 2018, influenciado por el aparente término En relación a la inflación, estimamos que transitará por debajo del ciclo alcista por parte de la Fed. RENTA del centro del rango meta durante el año y que aumentará VARIABLE Localmente, en el 4T18 la economía recuperó parte del ritmo hasta cerrar en diciembre en torno a 2,8% y en 3,0% el 2020. IPSA Y VOLATILIDAD MÚLTIPLO PRECIO-UTILIDAD IPSA de crecimiento frente a la baja observada en el trimestre Por una parte, la inflación no transable continuará con anterior. Sin embargo, los indicadores de consumo han su senda alcista de la mano de la reducción de las 50% 7.000 34 Promedio Móvil P/U IPSA (10d) Promedio P/U IPSA (2015-2019) reducido el paso, afectados, en parte, por la baja en el holguras de capacidad, mientras que la inflación Volatilidad (20D Anualizado) IPSA 40% 6.000 30 ritmo de la parte durable. Mientras que la inversión cerró transable permanecerá acotada por la baja en 2018 con un importante aumento tras los últimos años los precios del petróleo y un tipo de cambio más 30% 5.000 26 de caídas. Dicho componente fue el más dinámico del estable con respecto al año anterior. gasto del producto y esperamos que esa tendencia se Finalmente, en este contexto de mayores riesgos 20% 4.000 22 mantenga para el próximo bienio. externos con respecto a hace algunos meses, y el 10% 3.000 18 En este contexto, el Banco Central continuó con el retiro tono menos restrictivo por parte de la Fed — de del estímulo monetario iniciado en octubre, señalando la mano de la baja en la tasa neutral de los fondos 0% 2.000 14 con especial atención los desarrollos internacionales en federales, estimamos que el IPOM de marzo traerá feb.-16 feb.-17 feb.-18 feb.-19

feb.-15 la última reunión de enero, cuando subió la TPM hasta consigo un cambio de sesgo. Así esperamos que el feb.-16 feb.-17 feb.-18 feb.-19 feb.-15 3,00%. Con miras hacia adelante se vislumbra una proceso alcista será más gradual a lo delineado en fuente: bloomberg, banchile inversiones. fuente: bloomberg, banchile inversiones. moderación, influenciada por las dudas diciembre, por lo que prevemos que la TPM sobre el dinamismo en la creación de terminará el año en 3,25% y en 4,00% trabajos, la caída en las confianzas, el 2020. RENTA especialmente aquellas relativas al FIJA COMPENSACIÓN INFLACIONARIA TASA DE INTERÉS NOMINALES empleo y la profundización de riesgos 2,5 Y 10 AÑOS externos como la baja en la actividad internacional y las interrogantes MATÍAS SOLORZA 4,0 6,0 Economista TPM BCP 2 BCP 5 BCP 10 sobre la economía china. 2 años 5 años 10 años Banchile Inversiones. 3,5 5,0 Nuestro escenario base 3,0 para 2019 se basa en una expansión del PIB de 3,4%, 2,5 4,0 resultado de un crecimiento 2,0 del consumo en torno a 3,0 lo registrado en 2018, y 1,5

1,0 2,0 feb.-14 feb.-16 feb.-17 feb.-18 feb.-19 feb.-14 feb.-16 feb.-17 feb.-18 feb.-19 feb.-15 feb.-15

12 REVISTA ENTORNO & RETORNO BANCHILE INVERSIONES 13 ARTE ARTE

Mónica Grez, artista La ceramista de los cristales El talento detrás de dos nuevas instalaciones de cerámica esmaltada en las oficinas de Banchile Inversiones

- Por Bruno Fernández -

Quien entra hoy al sexto piso de las oficinas de Banchile en Enrique Foster Sur, puede ver dos instalaciones circulares en cerámica esmaltada: una primera que es mural y luego, al final del pasillo, una segunda, que está suspedida desde el cielo y de variadas esferas de cerámica. La primera, Diversificación, hace referencia a la diversidad de portafolios de inversión que ofrece Banchile y la segunda, Equilibrio, alude a como se ajustan esos portafolios a las necesidades de los clientes. Ambas instalaciones son obra de Mónica Grez (50, casada, cinco hijas), una ceramista de vasta trayectoria que se ha hecho un nombre con trabajos en cerámica esmaltada con cristalizaciones, especies de brillantes florescencias que brotan del esmalte de la cerámica con un proceso especial de cocción. Hace solo dos años que empezó a hacer estos trabajos y las oficinas de Banchile es su primer contrato corporativo. Más de 20 años de continuo aprendizaje y exploración se plasman en el trabajo de Mónica Grez. Sus inicios de pintura sobre cerámica la llevaron a trabajar en volumen y a buscar nuevas formas de interpretación artística. Tras sus primeros años de aprendizaje en el taller RumiMaqui, hizo cursos de esmaltes, moldes, raku y vidrios, además de cursos de perfeccionamiento en España y Estados Unidos. En Girona, España, aprendió la técnica de las cristalizaciones, una de sus pasiones, que no es muy conocida en el país. Esa especialización --que le ha dado renombre en el país-- le permitió colaborar y experimentar con destacados artistas internacionales, como el español Javier León y el estadounidense Robert Hesler. El trabajo de Grez se caracteriza por su perseverancia en la búsqueda de la calidad con disciplina y rigor. Ello se refleja en el control estricto que exige el esmalte de cristales. “Quiero siempre mostrar un resultado único e irremplazable”, dice. “Que se note la pasión que imprimo en cada pieza”. 14 REVISTA ENTORNO & RETORNO BANCHILE INVERSIONES 15 ARTE ARTE

Más de 20 años de continuo yo pensé. Pero quedé muy contenta con el resultado. Y eso me ayuda para retornea, y de ahí se lleva a una primera cocción, más o seguir creciendo, para seguir creando, para seguir inspirándome y para menos 980 grados de temperatura. Ahí se saca del horno, aprendizaje y exploración se poder mejorar la técnica en todo sentido. se esmalta, se le pone el color, se vuelve a meter al horno y ahí se lleva a temperatura máxima que es más o menos ¿Siempre te has dedicado a la cerámica? 1.260-1.280 grados. Ahí ya tienes una pieza de cerámica. plasman en el trabajo de Mónica Sí. Yo llevo 25 años como ceramista. Ahora, los cristales tienen un proceso adicional a más alta Grez. Sus inicios de pintura sobre ¿Y es un ámbito en el cual hay muchos protagonistas? ¿Hay muchos temperatura, con una curva de temperatura, donde cada ceramistas? cristal crece como una flor. Es muy bonito. Los cristales cerámica la llevaron a trabajar en Hay mucha gente haciendo esto. Y mucha gente nueva sobre todo, porque quedan dentro de la pieza. esto está como explotando. Es más, el próximo abril se hace la Feria Pura No es que sean pintados, salen del proceso de cocción. Cerámica, que se hace en El Rodeo La Dehesa, una muestra que se hace volumen y a buscar nuevas formas Exactamente. Y cada pieza es irrepetible. Yo puedo hacer cada dos años. Esta es la tercera versión. Se invita a ceramistas de todo algo parecido si lo intento, pero el resultado nunca es igual de interpretación artística. el país y se trae un ceramista extranjero. Y es una muestra muy completa. ¿Con qué regularidad trabajas? ¿Ahí hay gente que hace de todo? Todos los días paso por el taller y no tengo ayudante porque De todo. Hay esculturas, utilitarios, decorativo, de todo. Y distintas ¿En qué consiste tu trabajo para Banchile? soy muy maniática, prefiero tornear todo yo sola, prefiero técnicas. Me pidieron que interviniera dos paredes con dos instalaciones pero que los trabajos sean hechos por mí de principio a fin. Son con un significado. Me pidieron una que se llamara Diversificación, para -Lo que tú haces es más bien escultura. piezas únicas. Así, yo trabajo unas cinco horas diarias todos mostrar todos los diversos clientes, las diversas cuentas que tienen ellos -No, yo hago de todo. Lo que hago yo, por lo que me conocen, son los los días. Yo me veo como ceramista full time y hace años que y sus requerimientos, y la otra que se llamara Equilibrio, que se forma de esmaltes de cristales, que yo te diría que nadie los hace aquí en Chile. Son estoy contenta con mi trabajo. 145 perfiles de clientes, que se juntan y forman un perfecto equilibrio en la difíciles y caros de hacer, hay que ser perseverante. banca. Y sobre esa base me inspiré y me decidí por las esferas, me gustan ¿Contenta de cómo has ido evolucionando? De un año a otro uno se pone muy mañosa, veo una pieza mucho las esferas y en base a eso produje estas dos obras. ¿De qué se trata el esmalte de cristales? del año pasado y digo mmmm…, podría haberla hecho mejor. ¿Los esmaltes de cristales? Es un esmalte que tú preparas y que está ¿Cuál fue la primera instalación que hiciste? Todo el tiempo uno quiere ir mejorando. Y eso es un poquito saturado en zinc. Entonces se llega al punto máximo de cocción. Hasta El año antepasado, con un grupo de artistas, participamos en una muestra de TOC que tengo, un poquito maniática. ahí la cerámica normal. Pero yo, para hacer que estos cristales crezcan, que se llama Okuparte, que se intervienen casas que están desocupadas, después tengo que hacer seis horas más, ocho horas más de cocción, para artistas las ocupan temporalmente, y ahí hice una primera instalación ¿Todos los artistas tienen algo de TOC? que el cristal crezca y se desarrolle. mural. Quedé muy contenta con eso. Sí. Explícame el proceso desde el principio. ¿Dónde queda esa casa? ¿Y el trabajo de Banchile lo ves como un hito? Primero agarras la pasta, la masa. Ya no existe, la remodelaron. En el fondo nos tomábamos casas que iban a Ha sido un proceso, una evolución creativa y estoy feliz. A mí me gusta el torno, yo venderse o intervenirse, y nos las entregaban a grupos de artistas, escultores, Me han gustado mucho las instalaciones con desarrollo torneo todo a mano. La pintores, ceramistas, dibujantes, de todo. Y después volvimos a hacer una artístico. Tengo el plan de hacer otras instalaciones, una para pieza se seca, se segunda casa y ahí ya hice una instalación de frentón, una cuelga de esferas, mi casa. Veo ahí un camino de desarrollo. que quedó muy bien.

¿Eso fue el año pasado? El año pasado, y quedó muy bien. Me la compró de hecho una decoradora para un departamento piloto.

Ahora, ¿es un salto pasar de eso al trabajo contratado por Banchile? Pero total y absolutamente. Para mí fue un desafío. Yo antes hacía esto siguiendo mi propio impulso, pero ahora me tuve que adecuar a lo que ellos pedían, las especificaciones, y no fue fácil. Me costó más que lo que

16 REVISTA ENTORNO & RETORNO BANCHILE INVERSIONES 17 TENDENCIAS TENDENCIAS

RANKING LLOYD’S LIST 2018 Principales operadores de terminales de contenedores en el mundo

El sector portuario Cosco Shipping Ports China “Es un sector Hutchison Port Holdings Hong Kong en permanente se mueve PSA International Singapur DP World Dubai expansión, que si La actividad de fusiones y adquisiciones en el sector portuario en Chile estuvo en el centro de las noticias en China Merchant Port Holdings China bien ha reducido sector portuario global ha estado al alza en las últimas semanas del 2018 debido a los conflictos laborales que afectaron al puerto de Valparaíso. Sin embargo, otros El APM Terminals Holanda los últimos tiempos y Chile no ha sido ajeno movimientos se estuvieron registrando en esta industria lejos de las luces sus márgenes de a este movimiento. DP World está en proceso de los medios. Una expresión de estos fue la negociación que concluyó Yilport Holdings Turquía de adquirir el control de Puerto Central y de en la venta de Puertos y Logística (Pulogsa), perteneciente al grupo ganancia, estos aún Matte, a DP World, uno de los grandes operadores globales de terminales Shanghai International Port Group China Puerto Lirquén mientras que el año pasado portuarias, controlado por el gobierno de Dubai y que cotiza en Nasdaq son atractivos” la canadiense ATCO compró el 40% de Dubai. La venta del 71,3% de Pulogsa involucra una OPA sobre las acciones International Container Terminal Services Inc Filipinas restantes que valorizaría la operación en US$ 502 millones por el 100% de Inversiones Neltume, vehículo a través del Terminal Investment Ltd Suiza la propiedad. Pulogsa opera las terminales multipropósito Puerto Central cuál el grupo Ultramar opera 16 terminales en San Antonio y Puerto Lirquén en la bahía de Concepción. Fuente: Lloyd’s List portuarios en Chile, Argentina, Brasil y La operación de DP World forma parte de una ola de adquisiciones en Uruguay. La actividad compradora se corona el sector portuario en todo el mundo y que ha involucrado a América En paralelo, se ha visto un importante crecimiento de la Ranking de puertos de América Latina, 2017 Latina. En Chile, el año pasado el grupo canadiense ATCO adquirió el 40% con los planes de construir un nuevo puerto capacidad portuaria en América Latina, tanto mediante de Neltume Ports, el operador portuario de Grupo Ultramar, que opera (por tráfico de contenedores, en TEUs) ampliaciones como proyectos nuevos. Se dice que América de gran escala en la bahía de San Antonio. en Chile, Brasil, Uruguay y Argentina. En Perú, este año, Cosco Shipping Latina necesita invertir fuertemente en infraestructura logística Ports, de Hong Kong, adquirió el 60% del proyecto Terminal Portuario País Puerto 2015 2016 2017 para cerrar su brecha de competitividad con otras regiones del - Benjamín Colton King - de Chancay, que en una primera etapa demandará una inversión de Panamá Colón (MIT, Evergreen, PPC) 3.577.427 3.258.381 3.891.209 mundo y probablemente el sector portuario es uno de los que US$ 500 millones, mientras a fines del 2017 la propia DP World tomó más inversiones ha recibido. Pero esto ha traído un aumento Brasil Santos 3.645.448 3.393.593 3.578.192 el control de Embraport, la mayor terminal de contenedores de Brasil, de la competencia y una creciente presión sobre los márgenes Panamá Balboa 3.294.113 2.989.860 2.986.617 ubicada en el puerto de Santos, mientras que China Merchant Ports operativos de los operadores portuarios. ¿Porqué, entonces, México Manzanillo 2.541.140 2.578.822 2.830.370 adquirió el 90% de la Terminal de Contenedores de Paraguaná (TCP), vemos compras, adquisiciones y nuevos proyectos? por US$ 930 millones. A fines del 2018, además, Puerto de Rotterdam Colombia Cartagena 2.425.277 2.323.787 2.678.005 adquirió el 30% de la propiedad del puerto de Pecém, en el estado de “Es un sector en permanente expansión, que si bien ha reducido Perú Callao (inc. DPW/ APM) 1.900.444 2.054.970 2.250.224 Ceará, por US$ 85 millones. sus márgenes de ganancia, estos aún son atractivos,” dice Ecuador Guayaquil 1.704.730 1.814.915 1.871.591 Octavio Doeer, consultor y ex especialista en puertos de la Toda esta intensa actividad se da en un mercado que enfrenta un profundo Jamaica Kingston 1.653.272 1.567.442 1.560.000 Cepal. Según Doeer, el portuario es un sector que muestra una proceso de transformación a escala global, impulsado por la consolidación Argentina Buenos Aires (incluye Exolgan) 1.433.053 1.352.068 1.468.960 tendencia a concentrarse. “Como estrategia de crecimiento y que se observa en el sector naviero –del que la fusión de la chilena Compañía supervivencia, se compra o se desaparece,” señala. Chile San Antonio 1.170.184 1.287.658 1.296.890 Sudamericana de Vapores con la alemana Hapag-Lloyd en el 2014 fue una Rep. Dominicana Caucedo 826.935 918.542 1.235.801 muestra--, la ampliación del Canal de Panamá –concluido a mediados del Julián Palacio, ex gerente de la Soc. Portuaria de Santa Marta Costa Rica Limón-Moin 1.108.573 1.177.385 1.199.628 2016—y el aumento del tamaño de los barcos portacontenedores. en Colombia y director ejecutivo de Latinports, que agrupa a las principales terminales portuarias en operación, tiene una visión Puerto Rico San Juan 1.223.078 1.270.210 1.199.157 distinta. “No entiendo esta expansión. Está sucediendo algo México Lázaro Cárdenas 1.058.747 1.115.452 1.149.079 similar que en el sector naviero que entre más mal estaba, más México Veracruz 931.812 965.294 1.117.304 invertía, pensando en asfixiar a la competencia. Los resultados Chile Valparaíso 902.542 884.030 1.073.734 no son un buen ejemplo,” señala. Uruguay Montevideo 811.297 888.119 939.427 Colombia Buenaventura 984.057 869.061 920.000 Bahamas Freeport 1.400.000 1.200.000 850.426 Brasil Navegantes (Portonave) 662.590 895.375 811.905

Fuente: Cepal

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El potencial del WCSA Al mismo tiempo, la costa oeste de América Latina presenta una El sector portuario chileno Ranking de puertos de América Latina, 2017 importante tasa de crecimiento económico que ha hecho crecer el tráfico de Chile es el principal actor del mercado que en el mundo naviero se conoce como Con una extensa costa y una clara diversificación geográfica de sus principales Terminal Puerto País contenedores. “Es una zona que presenta una interesante tasa de expansión. WCSA (siglas en inglés de Costa Oeste de Sudamérica), con una participación exportaciones –cobre en el norte y centro del país, agroalimentos en la zona Terminal Logístico Rio Grande Rio Grande Brasil A diferencia de lo que ha sucedido en México o en el Caribe, la expansión de la Terminal Logístico Pelotas Pelotas Brasil de alrededor del 59% en las importaciones registradas por los puertos de este central y productos forestales y salmón en el sur del país—no es de extrañar Terminal Logístico Guaíba Guaíba Brasil capacidad portuaria de la costa oeste de Sudamérica ha estado por detrás del mercado y de alrededor del 45% de las exportaciones, medidos en volumen. que Chile tenga una infraestructura portuaria repartida en distintas zonas de Terminal Porto Público Pelotas Brasil crecimiento de la carga,” señala Doeer. Puerto Nueva Palmira Nueva Palmira Uruguay Chile es el cuarto usuario del Canal de Panamá, según cifras de la Autoridad sus costas y que, al mismo tiempo, sea el cuarto mayor usuario del Canal de Puerto Fray Bentos Fray Bentos Uruguay del Canal (ACP). Esto está cambiando. En Ecuador, DP World está construyendo un nuevo Panamá, debajo de Estados Unidos, China y México. Montecon Montevideo Uruguay puerto, Posorja, con una inversión de US$ 504 millones en su primera etapa, Terminal Ontur Nueva Palmira Uruguay El desarrollo portuario que vemos hoy responde a cómo se ve la economía del Terminal Puerto Rosario Rosario Argentina proyecto que se suma al mencionado Terminal Portuario de Chancay, en Puerto de Mejillones Mejillones Chile país hacia el futuro. El proyecto en San Antonio, por ejemplo, está pensado Tráfico por el Canal de Panamá por país usuario Perú. Y Chile no se queda atrás. La Empresa Portuaria de San Antonio (EPSA) Terminal Puerto Coquimbo Coquimbo Chile para atender el creciente tráfico de contenedores en la zona central del TPS Valparaíso Chile ha comenzado los primeros trabajos para el llamado puerto de gran escala (millones de toneladas largas, año fiscal 2018) país, impulsado tanto por la importación de bienes de consumo como por Terminal Puerto Arica Arica Chile de la costa central de Chile. El proyecto, que considera una inversión de US$ Puerto Angamos Mejillones Chile la exportación de alimentos. San Antonio es el primer puerto en Chile en 3.400 millones sumando todas sus etapas, consiste en la construcción de un Puerto Coronel Coronel Chile tráfico de contenedores y el décimo en América Latina, en un ranking que TGN Mejillones Chile Origen Destino Total nuevo puerto al sur de las instalaciones actuales. El primer paso del proyecto está dominado por los puertos de transbordo de Panamá y en el que otros Fuente: Neltume Estados Unidos 111.4 63.6 174.9 consiste en la construcción del rompeolas de 3,9 kilómetros de largo. seis puertos chilenos se ubican en los primeros 50 puestos. Puertos de SAAM China 21.9 19.7 41.6 En el sur del país, terminales portuarios como San Vicente Terminal Terminal Puerto País Fin concesión México 7.7 22.7 30.4 Carga de mineral de hierro Internacional han venido invirtiendo en modernización de su infraestructura San Antonio Terminal Internacional San Antonio Chile 2024 (en volumen) San Vicente Terminal Internacional Talcahuano Chile 2029 Chile 13.7 16.7 30.4 para el proyecto MAPA, de Forestal Arauco, que considera una fuerte expansión Antofagasta Terminal Internacional Antofagasta Chile 2033 de su producción de celulosa: 1,56 millones de toneladas anuales más que Iquique Terminal Internacional Iquique Chile 2030 Japón 5.9 24.1 30 Corral Valdivia Chile Privado le llevará a producir 2,1 millones de toneladas por año. Más al norte, Puerto Puerto Caldera Caldera Costa Rica 2026 Brasil, Chile y Perú Caldera tiene un plan de inversiones en modernización de infraestructura Terminal Portuario Guayaquil Guayaquil Ecuador 2056 Florida International Terminal Everglades EEUU 2025 Fuente: Autoridad del Canal de Panamá de US$ 23 millones que busca potenciar sus actuales embarques agrícolas Terminal Marítima Mazatlán Mazatlán México 2032 28% y mineros, estar preparados para una eventual reactivación de la minería de Puerto Buenavista Cartagena Colombia Privado hierro y captar carga de Argentina. Fuente: Saam Resto del mundo Los dos principales grupos chilenos operadores de puertos son Netulme, La entrada de DP World representa el ingreso de uno de los grandes El WCSA es un mercado particularmente fuerte en el segmento de carga a vinculado al grupo de empresas Ultramar, y SAAM, parte del grupo Quiñenco. jugadores portuarios globales al mercado chileno. Si bien en el país ya hay granel, dada la importancia de Chile y Perú como productores de minerales. Ambos grupos tienen subsidiarias que brindan distintas actividades de presencia de empresas extranjeras como SSA Marine, MSC y el fondo de Ambos países representan el 27% del mercado global de concentrados de 72% servicios portuarios y logísticos, una integración de negocios que es cada vez inversiones australiano IFM (que adquirió a la española OHL Concesiones, minerales, según la consultora Drewry. Y con las expansiones mineras en más fuerte en el sector portuario. SAAM, además de operador de terminales entre cuyos activos se encuentra Terminal Cerros de Valparaíso, propietaria cartera, las necesidades logísticas-portuarias seguirán en aumento. portuarias y de su negocio de almacenamiento, es el cuarto mayor operador de la terminal 2 de ese puerto), DP World es la primera empresa del top 5 Coincide Palacio, de Latinports. “La expansión de terminales graneleras de remolcadores del mundo, con presencia en 10 países. Grupo Ultramar, global de mayores operadoras de terminales de contenedores. Además del es una necesidad en esos países” señala. “Tienen la garantía de una carga por su lado, tiene amplia presencia en distintos servicios logísticos y de Fuente: E&R en base a datos de Drewry Maritime proyecto de Posorja en Ecuador, DP World opera el terminal Muelle Sur del prácticamente cautiva lo cual es un gran aliciente, siempre y cuando no se agenciamiento portuario. puerto del Callao, en Perú, y adquirió el año pasado el 50% de Terminales sobredimensione la competencia en sus respectivas regiones. Esta expansión Los dos principales grupos chilenos operadores de puertos son Netulme, Portuarios Euroandino, que opera el puerto de Paita, al norte de Perú. El 50% portuaria debe ir de la mano de la conectividad interna, por lo que se debe Carga de concentrados de minerales metálicos vinculado al grupo de empresas Ultramar, y SAAM, parte del grupo Quiñenco. restante de TP Euroandino es propiedad de la turca Yilport, que también ha trabajar mucho en el multimodalismo utilizando el ferrocarril, cuya función (en volumen) Ambos grupos tienen subsidiarias que brindan distintas actividades de estado expandiéndose en América Latina. es precisamente cubrir grandes distancias a un costo competitivo.” servicios portuarios y logísticos, una integración de negocios que es cada vez ¿Qué puede significar esto para las portuarias chilenas? Para Doeer, estas más fuerte en el sector portuario. SAAM, además de operador de terminales seguirán teniendo su espacio en el negocio. “Creo que se mantendrán las portuarias y de su negocio de almacenamiento, es el cuarto mayor operador oportunidades y los espacios para el crecimiento y desarrollo de operadores, de remolcadores del mundo, con presencia en 10 países. Grupo Ultramar, terminales y participaciones accionarias medianas y grandes,” dice. “La expansión de Chile y Perú por su lado, tiene amplia presencia en distintos servicios logísticos y de agenciamiento portuario. El especialista espera que el movimiento continúe. “El sector portuario terminales graneleras 27% chileno ha adoptado similares estrategias de crecimiento, a una escala más es una necesidad en regional. Se han expandido y mantienen proyectos con socios locales en Argentina, Uruguay, Ecuador, Colombia, Costa Rica, México y Estados Unidos. esos países” Resto del mundo Creo que, en el próximo ciclo, posiblemente con el Puerto de Gran Escala de San Antonio, observaremos una interesante competencia entre ofertas de 73% operadores globales y proyectos en acuerdos conjuntos con operadores, globales, locales y regionales”.

Fuente: E&R en base a datos de Drewry Maritime

20 REVISTA ENTORNO & RETORNO BANCHILE INVERSIONES 21 INNOVACIÓN INNOVACIÓN

antiago ya cuenta con 200 buses eléctricos circulando por sus calles, los que llegaron a nuestra capital como parte del S Plan de Transportes del Nuevo Milenio. Esta realidad recoge una tendencia mundial que promueve el uso de energías limpias y renovables que reemplacen a las tradicionales, incorporando medios de transporte menos contaminantes. Por ejemplo, en París Electromovilidad ya implementaron un plan para eliminar los vehículos a diesel para el 2024 y los de bencina para el 2030. Y en el Reino Unido esperan no tener autos a combustibles que liberen emisiones contaminantes para el 2040. Para Chile, el tema de la electromovilidad es prioridad, tomando en en Chile cuenta que es uno de los países más contaminados de Latinoamérica. Ante la necesidad de descarbonizar la economía, el mundo está viviendo una verdadera Santiago, en particular, sufre cada invierno de un mayor número revolución eléctrica y Chile no queda fuera. El impacto está llegando por el lado del de episodios críticos por mala calidad del aire, con sus respectivas consecuencias en la salud de la población. Producto de ello, a fines transporte público. La llegada de los primeros buses eléctricos del Transantiago y de los de 2017 se lanzó la Estrategia Nacional de Electromovilidad (ENE), taxis ejecutivos de Engie fueron el primer paso. Pero sigue habiendo desafíos por sortear iniciativa que fortalece el Plan de Transportes del Nuevo Milenio y para lograr un mercado más amplio y una masificación a nivel privado. que pretende, entre otras cosas, que un 100% de los vehículos del transporte público sean eléctricos para el 2040.

- Por Henriette Iraçabal - Nicola Borregaard, Gerente de EBP Chile Liderazgo en transporte público

Esta política pública ha hecho que Chile se ponga a la vanguardia “Si el país opta por no otorgar subsidios directos a la de la electromovilidad en la región en lo que a transporte público se compra, para incentivar este mercado tendremos que refiere. Además de los buses antes mencionados -200 es una cantidad no despreciable-, las licencias de taxis eléctricos también han ido pensar en otras formas de incentivos. Por ejemplo, en aumento, con licitaciones previstas no solo en Santiago sino en exenciones a las patentes, exenciones al peaje, regiones. Y en distintas municipalidades, como Vitacura y Providencia, estacionamientos preferenciales, trato preferencial ya se introdujeron vehículos eléctricos y hay esfuerzos a lo largo del en las revisiones técnicas, etc. Hay muchas opciones país en este sentido. “Todas estas iniciativas a nivel regional y municipal en este sentido”, comenta Borregaard. han contribuido a darle ímpetu a este mercado y han traído consigo la Otro tema importante es la creación de una necesidad de adecuación de infraestructura, así como una discusión y visibilidad a nivel general sobre el tema”, señala Nicola Borregaard, gerente infraestructura mínima para el abastecimiento de de EBP Chile, una empresa multinacional de consultoría y planificación a energía eléctrica, que también está en pañales, la que la Agencia Chilena de Eficiencia Energética encargó para el 2018 un pero que ha ido creciendo a pasos agigantados en estudio para analizar la situación actual de la movilidad eléctrica tanto en nuestro país, con iniciativas como la anunciada Chile como en países líderes del mercado. por Copec de instalar una red de electrolineras a lo Chile 2015: fuente de energía en el sector largo de nuestras carreteras. “Las redes a nivel de transporte (en %) distribución tienen que ser adecuadas a los nuevos requerimientos de carga de los autos eléctricos, que demandan una potencia de algo más de 7kw, cuando 4 2 las instalaciones eléctricas residenciales muchas Petróleo Diesel 11 veces no disponen de más de 4kw, o, si tienen hasta Gasolina de motor 10kw de potencia, estos generalmente no han sido Kerosene de aviación utilizados”, precisa Borregaard. 47 Otros drivados del petróleo

Electricidad 36

Fuente: Balance Nacional de Energía 2015

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Desafíos en el ámbito privado Sin embargo, esta relación costo-eficiencia sigue siendo desfavorable cuando hablamos de transporte particular, ya que a los precios actuales un vehículo eléctrico sería realmente competitivo a nivel de costos con un mínimo de uso de 32.000 km al año, mientras que el promedio de El impulso de las eléctricas uso en Chile bordea los 13.500 km al año. Para el transporte privado, los autos eléctricos siguen siendo una tecnología Los primeros impulsos para la promoción a nivel privado han provenido costosa, por lo que más que una alternativa de lujo para de las empresas del sector eléctrico. Uno de ellos fue el que dio Enel, el consumidor, representan por ahora una declaración que ofreció a sus empleados la compra de 30 vehículos eléctricos de principios para quienes tienen capacidad económica en condiciones preferenciales, a través de un convenio con Nissan, para adquirirlos. De hecho, el porcentaje de este tipo de Hyundai y BMW, e instaló estacionamientos con carga. “Este tipo de vehículos en las compras totales en el mercado privado ni iniciativas tiene una función muy relevante para sembrar semillas en la siquiera alcanza el 0,1% en la actualidad. población y demostrar con cuerpo cierto las ventajas de estas nuevas tecnologías para convencer al usuario común y corriente de que es una Por ejemplo, el Nissan Leaf, uno de los autos más alternativa válida. Es clave en este sentido tener estos proyectos faro comercializado por su tamaño y precio, cuesta alrededor o pioneros, que prueban la tecnología y que posteriormente permiten de $28,5 millones, versus los $10 millones que puede correr la voz”, comenta la ejecutiva de EBP. llegar a costar un modelo equivalente pero bencinero. Las empresas de automóviles insisten en que este mayor La eléctrica Engie también ha marcado presencia en el área privada. gasto se ve amortizado en el tiempo por el ahorro que Además de los taxis ejecutivos y de la instalación del primer punto de un auto eléctrico significa: de acuerdo con Nissan, la carga rápida para los buses eléctricos del Transantiago, la empresa carga del Leaf para 250 kilómetros cuesta $3.300, frente trabaja en la instalación de Andrés Rebolledo, ex ministro de Energía a los $16.500 que costaría ese traslado en un auto de La adopción de un vehículo cargadores eléctricos públicos, combustible convencional. que podrían estar en varios eléctrico como alternativa a uno lugares como malls o edificios. La adopción de un vehículo eléctrico como alternativa a “Chile está jugando un liderazgo en De hecho, actualmente cuentan uno convencional, dependerá del cierre de la actual brecha convencional dependerá del cierre con 40 puntos de carga privados de precios. Los expertos esperan que los precios de los electromovilidad en la región, con un ya instalados, la mayoría en vehículos eléctricos bajen sostenidamente hasta alcanzar ecosistema que se ha ido desarrollando de la actual brecha de precios. Los Santiago, pero también en otras la paridad hacia el 2025, considerando que el valor de las bastante en los últimos dos años, tanto ciudades estratégicas, como baterías que los alimentan y que constituyen un tercio del expertos esperan que los precios Antofagasta, Valparaíso y Santo valor de los vehículos, ha ido disminuyendo a un ritmo de los automóviles, como las empresas Domingo. 35% anual desde 2015, de la mano de nuevas tecnologías eléctricas, la infraestructura y el de los vehículos eléctricos bajen Con todo, el avance hacia una más económicas y fuertes políticas de desarrollo de estas. marco normativo, que también ha ido No olvidemos además que nuestro rol como productores sostenidamente hasta alcanzar la mayor movilidad eléctrica, pública y privada, es inminente, y lo que de cobre y litio, elementos centrales en estas baterías, evolucionando para dar un impulso a paridad hacia el 2025. debiese beneficiarnos más temprano que tarde. este sector”, señala Andrés Rebolledo, se juega hoy es la participación del mercado futuro, ya que la Otro de los desafíos que deben abordarse para lograr ex ministro de Energía. “Esto es una torta se repartirá no solo entre las empresas de energía, sino que las un mayor desarrollo a nivel privado tiene que ver con realidad sobre todo en transporte empresas de transporte también podrían ir por su tajada. el marco regulatorio, señala el ex ministro Rebolledo, quien agrega que se están desarrollando normas público, ya que desde la perspectiva “Más allá de estos ejemplos específicos, está claro que las empresas técnicas y de capacitación a profesionales que debieran costo-eficiencia la electromovilidad del sector de la energía eléctrica se tienen que mover en estas tecnologías nuevas, ya que significan un cambio en su sector, con dar un impulso importante a este mercado. Y lo segundo es mucho más eficiente en transporte tiene que ver con lo que surja finalmente de la ley de la oportunidad de nuevos negocios, pero también para enfrentar eficiencia energética que está en discusión en estos público desde lo económico pero el riesgo de ceder parte de estos potenciales nuevos negocios a momentos en el Congreso, que debiera establecer también desde el punto de vista de empresas startups nuevas o a grandes empresas establecidas en otros sectores”, concluye Borregaard. más mecanismos de incentivo para la compra y uso de sustentabilidad, ya que son vehículos vehículos eléctricos. que recorren muchos kilómetros y por tanto amortizan la inversión más rápido”, agrega.

24 REVISTA ENTORNO & RETORNO BANCHILE INVERSIONES 25 PATRIMONIO URBANO PATRIMONIO URBANO

o es casualidad que en sólo algunas semanas, entre fines de noviembre de 2018 y enero de 2019, se hayan N anunciado e inaugurado tantos proyectos de espacio público, como el Parque Mapocho Río, la ampliación del Paseo Bandera, la reinauguración del jardín japonés del cerro San Locura por los Cristóbal, la reapertura de la Plaza de la Ciudadanía y de la Constitución, el proyecto Paseo Fluvial Río Mapocho y el Parque Santiago Amengual en Pudahuel. Son varios los factores que explican esta avalancha de lugares donde compartir gratuitamente en familia. El primero de ellos es la evidente falta de áreas verdes en las comunas espacios publicos más vulnerables. Un segundo factor es el aumento de la densidad habitacional en Santiago. - Rodrigo Guendelman - En pocas palabras, una ciudad más Son varios los factores densa es aquella en la cual aumenta la construcción en altura y la “mancha que explican esta urbana” detiene o disminuye su crecimiento. No hay ejemplo más claro avalancha de lugares que el de la comuna de Santiago: en donde compartir diez años ha aumentado su población en un 100%, tiene más de 400 mil gratuitamente en familia. habitantes y prácticamente todos los nuevos vecinos han llegado a vivir a El primero de ellos es la departamentos. evidente falta de áreas Para cada una de esas familias, que viven en su gran mayoría en espacios verdes en las comunas de menos de 80 metros cuadrados, la más vulnerables. necesidad de área verde, de jardín, de un lugar donde pasear a sus hijos, a sus mascotas, en pareja o a solas, es vital. Por eso el impacto de las plazas de bolsillo en el centro de Santiago, especialmente las de Santo Domingo, Morandé y Santa Isabel. Por eso, la polémica hace unos pocos años cuando se cerró la Plaza de Armas para su remodelación y el posterior reclamo de los usuarios por un resultado menos “verde” de lo esperado. Por eso, la celebración de tantos peatones por el hecho de que la municipalidad de Santiago haya llegado a un acuerdo con el Ministerio de Transportes, y el Paseo Bandera, que iba a ser apenas un ejercicio de urbanismo táctico provisorio, haya permanecido de forma definitiva y además se haya ampliado hasta la calle San Diego, incluyendo el paso bajo nivel que cruza la Alameda.

BANCHILE INVERSIONES 27 PATRIMONIO URBANO PATRIMONIO URBANO

Paseo Fluvial Río Mapocho: Después de una fuerte presión ciudadana para que el proyecto Mapocho Pedaleable fuera retomado por Es evidente. Para el ciudadano del siglo 21 el espacio desde el aeropuerto por la Costanera Norte. El anuncio tiene la actual Intendencia, fue justamente Karla Rubilar Cuando le preguntan a la público es una necesidad de primer orden, por lo cual está prioridad presidencial y fue anunciado por Sebastián Piñera junto al MOP quienes lanzaron en plena ribera del río el gente qué es lo que recuerda dispuesto a poner el grito en el cielo si siente amenazado con bombos y platillos. “Paseo Fluvial Río Mapocho”. Más barato y un poco más ese bien común. Como dijo Carlos Peña en su columna corto que el proyecto anterior, es de todas formas un de una administración Jardín Japonés del cerro San Cristóbal: acerca de la polémica del Lago Ranco, se trató de una tremendo logro: más de cuatro kilómetros de la ribera de disputa entre el propietario y el ciudadano, en la cual Fue tema ampliamente discutido y viralizado el de la nuestro querido río serán por primera vez caminables y presidencial, suele suceder que miles de personas se expresaron apasionadamente en reinauguración de este espacio público que bordea los pedaleables. Nos vincularemos con ese trozo de nuestra son esas herencias tangibles y redes sociales para reclamarle a un soberbio personaje cincuenta años de identidad que ha sido negado por que intentó expulsar a un grupo de mujeres de un bien de existencia. Después siglos, podremos comprobar que que impactan la vida diaria las uso público. Por algo, hoy se discute en el Congreso una de más de veinte se trata de un río limpio de aguas ley para dar acceso a las personas a las cumbres de Chile, meses cerrado, se servidas hace casi una década y que se aplauden. lo que va en la misma línea de la normativa que intenta reabrió con el triple de gozaremos de un nuevo espacio asegurar el acceso a playas, lagos y ríos. espacio y mucho más para todos en Santiago. Fluvial Renato Poblete del primer gobierno de Piñera, lindo que antes. ¿Qué Finalmente, un tercer factor para Pero volvamos al vendaval de anuncios e el Museo Interactivo Mirador (MIM) de Frei, la Estación pasó? El primer fin el análisis. Los parques, así como inauguraciones que han aparecido en los últimos Mapocho de Aylwin y el Centro Cultural Palacio La Moneda de semana llegaron también los museos, centros días de 2018 y las primeras semanas de este año. de Lagos. Algo que explica que Bachelet haya hecho todo miles de visitantes y culturales, hospitales y líneas Analicemos algunas de ellas. lo posible por inaugurar la segunda etapa del GAM en cundió la indignación del metro, quedan. Cuando le su reciente gobierno y que Piñera esté prolongando el Parque Mapocho Río: entre la barra brava de preguntan a la gente qué es lo que redes sociales por las parque Renato Poblete con el actual proyecto del parque Esto es grande. Muy. Es un anuncio que impacta a recuerda de una administración fotos que mostraban Mapocho Río. dos comunas, a cientos de miles de santiaguinos e, presidencial, suele suceder que a gente pisando el indirectamente, a toda son esas herencias tangibles y que ¡Qué mejor! La densidad produce hambre de espacios pasto y metiendo los la ciudad. ¿Por qué? impactan la vida diaria las que públicos, a las autoridades les conviene inaugurarlas y los pies en el agua. Qué Porque se trata de se aplauden: el Centro Cultural más desposeídos están viendo una mejora en su calidad síntoma más evidente cambiar el borde Gabriela Mistral (GAM) del primer de vida gracias a nuevas obras inauguradas en los últimos de la necesidad de del río Mapocho a lo gobierno de Bachelet, el Parque años y las que están por venir. Por favor, ¡que siga la fiesta! los habitantes de la largo de 9 kilómetros Región Metropolitana por espacios donde compartir, jugar que pertenecen a y relajarse. Y, al mismo tiempo, tanto enojo por la supuesta Cerro Navia y Quinta falta de educación cívica no es más que otra demostración Normal. Donde hoy de interés por lo nuestro, lo que compartimos, ese jardín que existen insalubres es tuyo y mío. vertederos ilegales, pronto habrá un gran parque con todo tipo de equipamiento. En total, más de 40 hectáreas que mejorarán considerablemente la calidad de vida de ciudadanos que hoy viven en medio de la basura que llega desde todas partes de Santiago. Y que cambiará la apreciación de los turistas que hoy viajan

28 REVISTA ENTORNO & RETORNO BANCHILE INVERSIONES 29 TENDENCIAS TENDENCIAS Importancia relativa de Chile como exportador mundial de algunos productos (2017)

Producto Ranking mundo EXPORTACIONES: Uvas frescas 1 Cerezas frescas 1 ¿Se consolida Chile como Arándanos Frescos 1 Ciruelas deshidratadas 1

Manzanas deshidratadas 1 potencia alimentaria? Grasas y aceites animales y sus facciones 1 Nueces sin cáscara, frescas o secas 2

Ciruelas y endrinos frescos 2 Por décadas, Chile ha batallado por transformarse en una potencia agroalimentaria global, invirtiendo en la tarea enormes recursos públicos y privados. Hoy se observan Avellanas con cáscara frescas o secas 2 Actualmente, los productos resultados notables en rubros donde el país exhibe liderazgos de clase mundial. Pero la Frambuesas, zarzamoras, moras y moras-frambuesas, congeladas 3 consolidación del país como potencia todavía es un proceso en desarrollo. chilenos llegan a todos los Pasas 3 - Por Jorge English G. - continentes y en varios Bulbos, cebollas, tubérculos, raíces tuberosas, en reposo 3 casos han logrado alzarse Mostos de uva 3 como líderes -globalmente Vino en envase con capacidad inferior o igual a 2 lts. 4 hablando- en cantidad y Manzanas frescas 4 calidad. Es lo que ha ocurrido Paltas frescas 4 con la uva de mesa, los filetes Kiwis frescos 4 de salmón congelado, las Otras frutas congeladas 4 ace tres décadas el sector productor de alimentos chileno Actualmente, los productos chilenos llegan a todos los continentes y en cerezas, los arándanos, las acuñó una frase que luego, con el cambio de siglo, el Ministerio varios casos han logrado alzarse como líderes -globalmente hablando- en Nueces con cáscara frescas o secas 4 ciruelas, los mejillones y el de Agricultura apadrinó. Un concepto que sintetiza un anhelo cantidad y calidad. Es lo que ha ocurrido con la uva de mesa, los filetes de H Duraznos, preparados o conservados 4 y a la vez expresa un objetivo-país: “Chile potencia alimentaria”. salmón congelado, las cerezas, los arándanos, las ciruelas, los mejillones vino embotellado. y el vino embotellado. También, en los últimos años, con la arremetida de A lo largo del tiempo este wishful thinking ha llevado al impulso Jugo de uva, incluido el mosto 4 las nueces (ver recuadro). de diversas iniciativas, como la constitución en octubre de 2006 del “Consejo Asesor Chile Potencia Alimentaria”, un organismo Grandes logros, sin duda. Pero no necesariamente implican que se ha Cerezas provisionalmente conservadas 4 oficial encargado de elaborar una estrategia que ayude a impulsar alcanzado el estatus de potencia alimentaria, ni han bastado para que Jugo de manzana 5 la industria de alimentos hasta lograr que el país efectivamente las empresas del sector tengan una presencia relevante en el mercado de llegue a dicho sitial. Los resultados fueron positivos, dado que la capitales doméstico. En el IPSA, por ejemplo, no están presentes compañías Duraznos, incluido griñones y nectarines 5 suma de envíos agrícolas, pecuarios y acuícolas, que en la citada agropecuarias, pesqueras o acuícolas (lo más cercano son embotelladoras, fecha sumaban US$ 8.000 millones, en 2014 superaron los US$ viñas y cerveceras) y en el IGPA conviven pocas sociedades del rubro, como Trozos y despojos de pavo congelados 5 17.000 millones, cifra que situó al sector Alimentos en el segundo Hortifrut, Watts o Carozzi, más algunas pesqueras y salmoneras. Es decir, el Paletas y trozos de paleta de porcinos 5 lugar en materia exportadora tras la minería. sector está subrepresentado en la bolsa chilena en relación a lo que pesa en la economía del país, y particularmente en las exportaciones. Achicoria tostada y demás sucedáneos del café tostado 5

Hongos del género Agaricus, secos 5

Fuente: Odepa, con información de Trade Map.

30 REVISTA ENTORNO & RETORNO BANCHILE INVERSIONES 31 TENDENCIAS TENDENCIAS

El desafío climático Las fortalezas Las debilidades A lo largo de los últimos 20 años, las exportaciones de alimentos tuvieron El presidente Sebastián Piñera ha empleado un lenguaje que Chile se ha posicionado como el principal productor de frutas del El caso de la nuez un incremento de 245%, y en la actualidad unos 190 países importan corrobora la conclusión que queda camino por andar. A poco hemisferio sur. Además, presenta al mundo una amplia cartera productos alimenticios chilenos. Pero, en el mismo período, el cambio Hasta hace poco nada ni nadie se hubiese atrevido de asumir su actual mandato, declaró que su gobierno quiere compuesta por alimentos frescos y procesados, carne de ave y cerdo, climático hizo estragos. Sólo en la Región de Coquimbo, por ejemplo, la a amagar el absoluto dominio de la uva de mesa “transformar a Chile en una potencia agroalimentaria”. Argumentó frutos secos y diversos productos del mar, que posicionan al país en el sequía provocó la pérdida de sobre 31.000 hectáreas de frutales entre 2013 como la fruta más cultivada en Chile en términos que el país está preparado para este objetivo, entre otras causas, top ten de las exportaciones en aproximadamente 100 productos. Los y 2014. de superficie. Hoy sigue manteniendo ese sitial, por los más de 60 tratados de libre comercio firmados “con sectores agrupados en el Consejo Exportador de Alimentos de SOFOFA pero las plantaciones de nogales han tenido tal prácticamente todas las economías del mundo”. (CEA) crecieron en promedio un 8% anual en los últimos 16 años (y Con aproximadamente un 81% del recurso hídrico chileno destinado desarrollo en los últimos años, que alcanzaron un un 11% en 2018), sumando en conjunto exportaciones por US$ 18.619 a riego, la agricultura es por lejos en el principal consumidor de agua Chile se ve favorecido también por un clima mediterráneo que permite cómodo segundo lugar, con una superficie comercial millones el año pasado. del país. Por eso, para mantener activa la agricultura y avanzar hacia el altos rendimientos respecto a países competidores, su estabilidad objetivo de hacer de Chile una potencia alimentaria, es necesario mejorar plantada en torno a 45.000 hectáreas (versus 23.000 política y económica, y la presencia de los principales operadores del “Si mantenemos esta tasa de expansión lograremos llegar a los US$ la infraestructura hídrica local, sobre todo de acumulación. hás. en 2012), amenazando cada vez más la posición mercado mundial de alimentos. 32.000 millones en envíos el 2025”, proyecta Claudio Cilveti, presidente de las parras (poco más de 48.000 hás. en 2017, lejos del CEA y gerente general de Vinos de Chile. Existen proyectos que pueden parecer extravagantes, pero que sus de las 54.639 de 2005). Es más: se espera que en Las políticas públicas han puesto lo suyo para fortalecer el sector: se impulsores consideran perfectamente realizables y están trabajando unos ocho años más el nogal será el principal frutal ha fomentado el riego a través de una comisión especialmente Sin embargo, la mayoría de las autoridades, productores, para ello. Uno de ellos es la denominada “ruta hídrica”, cuya idea central cultivado en Chile. creada para tal efecto y con inversiones realizadas por intermediarios, analistas o dirigentes gremiales estiman que es construir un ducto para llevar agua desde el extremo sur de Chile hacia La atractiva rentabilidad del producto en los la Dirección de Obras Hidráulicas del Ministerio de Obras Chile sigue siendo un actor pequeño en la escena mundial y el norte del país, y así regar un millón de hectáreas distribuidas entre el mercados internacionales explica este fenómeno, Públicas; ha habido una importante inversión en infraestructura sus exportaciones de alimentos constituyen una fracción Biobío y la Región de Atacama. así como el incremento de la producción, que, desde vial, portuaria y de comunicaciones; se fortaleció la menor en la oferta global. Y si bien poseen muchos atributos las 30.000 toneladas anuales en 2010, sobrepasó las institucionalidad del Servicio Agrícola y Ganadero, existe un reconocidos internacionalmente, se concentran en productos Con este fin se constituyó la Corporación Reguemos Chile, 100.000 toneladas en 2017. Si bien esta cifra aún es visible apoyo al trabajo de la Fundación para la Innovación frescos o congelados, con poco valor agregado. entidad cuyo presidente y principal impulsor es el empresario lejana a la producción de los mayores rivales a nivel Agraria, y CORFO ha puesto fichas en el impulso productivo del del sector de alimentos Juan Sutil. Su intención es Así opina Karl Samsing, CEO de la exportadora de nueces mundial, entre los cuales destaca EE.UU., la nuez agro y la industria pesquera y acuícola. lograr que en el primer trimestre de 2024 se inaugure Valbifrut y ex presidente de la Chilean Walnut Commission un primer tramo. Con tal objetivo, están intentando chilena ha logrado posicionar la imagen de poseer “Chile hace mucho tiempo viene realizando esfuerzos público- (actualmente fusionada con Chilenut). Los esfuerzos han sido que el Ministerio de Obras Públicas, a través del atributos excepcionales, situándose entre las privados para posicionarse como uno de los principales exportadores encomiables, dice, pero se debe dar un salto cualitativo dentro de la Consejo de Concesiones, se haga parte del proyecto, y favoritas en el Medio Oriente, que alberga algunos de alimentos a nivel mundial. El sector ha logrado atraer no solo a cadena de abastecimiento global. “Falta dejar de ser sólo el primer que sea declarado de interés público. Ya se han llevado a de los principales países consumidores del planeta. tradicionales productores, sino a empresarios de otros ámbitos que eslabón que aporta una excelente materia prima, y avanzar en poder cabo análisis de demanda en las zonas de riego y de ingeniería del trazado, Karl Samsing, de Valbifrut, sostiene que el secreto hoy participan y agregan valor a esta industria. Pero esos esfuerzos abastecer a los consumidores en eslabones más avanzados”. y está en curso un estudio socioeconómico. del éxito radica en la calidad. “Nuestro primer pueden ser mayores. El sector público y también los privados deben objetivo hace ya casi una década cuando iniciamos Otro flanco es el de la difusión, o marketing. Por décadas se han invertir en un plan de largo plazo que construya una imagen-país Un mundo de oportunidades el gremio de los procesadores y exportadores de gestado múltiples iniciativas para posicionar tanto una marca-país acorde a este desafío”, sostiene Andrés Rodríguez, representante nueces, fue generar una norma de calidad que como generar reconocimientos específicos para ciertos rubros. Convertir a Chile en una potencia alimentaria igualmente pasa por en Chile de la Produce Marketing Association (PMA), organización terminó siendo aplicable para toda la industria. Esto SalmonChile, por estos días, está en ello: creó el Consejo del Salmón identificar mercados potenciales y abordarlos en forma responsable, lo internacional que representa a compañías de todos los segmentos de nos ha permitido ofrecer un producto consistente Chileno en EE.UU., buscando fortalecer la presencia y el consumo de que, según Claudio Cilveti, del CEA y Vinos de Chile, significa evitar el riesgo la cadena global de suministro de productos frescos. entre todos los exportadores y que los compradores este producto en Norteamérica. Para ello se invirtió casi US$ 1 millón en de caer en “la venta fácil”, sacrificando calidad, lo que puede arruinar los esfuerzos de toda una industria. reciban lo que se les promete”, señala. Exportaciones agropecuarias (no incluye envíos pesqueros y acuícolas) 2018 y este año deberían destinarse otros US$ 3 millones adicionales, existiendo la intención de repetir o superar dicha cifra en 2020 y 2021. India, Medio Oriente y África son los destinos más prometedores, sin Producción y envío de nueces Año Exportación F.O.B. (en US$) A veces este tipo de iniciativas tienen tropiezos. Karl Samsing reclama, descuidar las posiciones ganadas en aquellos lugares donde Chile ya (toneladas métricas) cuenta con una presencia robusta, como China y Estados Unidos. El mismo 2010 8,084,665,304 por ejemplo, que en 2016 se planteó a ProChile la posibilidad de realizar una campaña de promoción genérica de la nuez chilena en criterio aplica para industrias que cuentan con grandes oportunidades, 2011 9,410,271,722 120.000 mercados de gran potencial como India y Corea del Sur, mediante una “entre otros, el aceite de oliva y las nueces”, apunta Cilveti, manteniendo 100.000 2012 9,709,841,738 estructura privada/público en la que cada instancia aportaba la mitad el trabajo de posicionamiento de rubros más maduros como el salmón, el 2013 10,430,342,604 del presupuesto, proyectado en US$ 6 millones en total. avícola y el vitivinícola. 80.000 2014 10,620,744,993 “Se contactaron agencias en esos mercados, se hicieron presupuestos Andrés Rodríguez cree que Asia debería ser una tierra prometida. “En países 60.000 2015 9,962,877,704 y se desarrollaron las campañas promocionales, para finalmente como China e India hay un crecimiento de la población que se traduce en 40.000 2016 10,485,296,054 términos de demanda. En el atractivo de esos mercados influye mucho presentarlos a ProChile. Los resultados fueron decepcionantes, se 20.000 2017 10,418,542,069 logró un apoyo parcial solo para el mercado indio de US$ 600.000, que también la expansión que está experimentando la clase media”, señala. 2018 11,424,487,422 luego de unos meses bajó a US$ 100.000, con numerosas restricciones, El representante de la PMA afirma, además, que es importante 2013 2014 2015 2016 2017 a pesar de mantener los US$ 3 millones del sector privado... Se hizo diferenciarse satisfaciendo la creciente tendencia de los consumidores Fuente: Odepa, con información del Servicio Nacional de Aduanas. inviable mantener el proyecto como originalmente se estructuró y la a preferir todo aquello que lleve el sello de “saludable”. A su juicio, la Cifras sujetas a revisión por informes de variación de valor (IVV) evolución de los hechos ha demostrado que dicha campaña era muy diversidad de climas y las condiciones fitosanitarias del país son factores Fuente: Chilenut necesaria para mantener el posicionamiento de la nuez chilena”, dice que permiten producir una amplia variedad de alimentos sanos que el ejecutivo de Valbifrut. 32 REVISTA ENTORNO & RETORNO brindan a Chile vastas perspectivas en esta faceta. BANCHILE INVERSIONES 33 DESTINOS POR CONOCER DESTINOS POR CONOCER Ciudades con encanto

Hoi An, Vietnam. Es una pequeña ciudad en la costa del mar de la China Meridional, en el centro de Vietnam. Su centro histórico es una preciosa y equilibrada mezcla de influencias japonesas, chinas y francesas. A las orillas del rio Thu Bou, se ve la pausada vida de los vietnamitas pasar. Hoi An es además, el lugar ideal para hacerse un traje hecho a medida. Hay cientos de sastrerías y tienen muy buena reputación (y muy lo imperdible buenos precios). del

Ubud, Bali. ¿Les ha pasado alguna vez que llegan a un destino y sienten como si pertenecieran a ese lugar? Bueno, así me pasó con Ubud. Es uno de mis lugares favoritos del mundo y sé que algún día terminaré viviendo entre sus arrozales y templos. Ubud es un paraíso sin playa. Se encuentra en el centro norte sudeste Luang Prabang, Laos. Famosa por sus templos de origen budista. de Bali y es sin duda el corazón cultural de la isla. La magia de sus sudeste Luang Prabang se encuentra rodeada de montañas, al norte de Laos, templos, perderse en moto por las terrazas de arroz y por su mercado, entre los ríos Mekong y Nam Khane. presenciar un show de danza balinesa, comprender el significado de las ofrendas que visten de color cada día las fachadas de casas, La “ciudad de los mil templos” como es conocida, es Patrimonio de hoteles y otros sitios. asiático la Humanidad y está regida por los principios de la religión budista. Maravillas del mundo antiguo

Hacer un ranking de lo mejor del Sudeste Asiático es casi imposible. Cada lugar es Angkor Wat, Camboya. Para nosotros, este impresionante lugar es el tan maravilloso y especial a su manera, que simplemente no se puede etiquetar de gran imperdible en un viaje al Sudeste Asiático. Aunque sólo se vaya a Tailandia, un escape a Camboya es obligatorio y desde Bangkok más bonito o mejor que otro. Por eso es que los agrupé en “Ciudades con encanto”, se puede hacer en bus, tramitando tu visa en la misma frontera. “Maravillas del mundo antiguo” y “Paisajes de ensueño”. Camboya vale la pena por su gente, sus precios y sus paisajes. Sus En este artículo compartiré con ustedes esos lugares que me dejaron sin aliento, en un ruinas, que son el emblema nacional e imagen en su bandera y billetes, atraen miles de turistas ¡AL DÍA! Pero no se preocupen, viaje de ocho meses por Asia. Angkor es tan, pero tan gigante, que la gente pasa a segundo plano. Tres días es lo ideal para conocer bien Angkor. Además que tres días - Por Pamela Martínez. - salen ¡al mismo precio que dos! Se puede llegar desde Siemp Reap en bicicleta, el camino es plano, pero se requiere de buen estado físico para recorrer en bicicleta dentro de Angkor, si bien eso te permite esa libertad de llegar a rincones que muchos no llegan caminando.

34 REVISTA ENTORNO & RETORNO BANCHILE INVERSIONES 35 DESTINOS POR CONOCER DESTINOS POR CONOCER

El tuk tuk (o rickshaw motorizado) es una buena opción para conocer • Las visas para Laos y Camboya se tramitan en la misma frontera, más en menos tiempo. Nosotros combinamos, bicicleta el primer día cuando entras al país. La de Myanmar, la puedes dejar tramitando fue uno de los lujazos de nuestros ocho meses por el Sudeste Asiático. y como el calor nos dejó derrotados, los siguientes dos días fuimos en a través de una agencia en Bangkok, Tailandia. Demora como un tuk tuk que solicitamos en la misma recepción de nuestro hotel de Paisajes de ensueño Y es que una de las siete maravillas naturales del mundo merecen sí una semana, así que por mientras ándate a alguna isla a Siemp Reap. o sí una visita. catar atardeceres. Todas las visas salen entre 30 y 60 dólares. Para Tailandia, los chilenos no necesitamos visa, y si Angkor cuenta con muchos templos y ruinas. Mis favoritas y las Amarapura, Myanmar. Volvimos a las mágicas tierras de Myanmar. Si hay algo que caracteriza a este trocito del mundo son sus paisajes. ingresamos al país con pasaje de salida tenemos más fotogénicas fueron para mi Ta Prohm, que pareciera haber sido Específicamente a 11 km. al sur de Mandalay. El Puente de U Bein es Frondosos bosques y selvas, escarpadas montañas con terrazas de hasta tres meses. Malasia e Indonesia, tampoco tragado por las raíces de árboles gigantescos y Bayon, con miles de su principal atractivo, un puente de madera de teka de 1,2 km que arroz y una de las playas más hermosas del planeta están esperando requiere de visado para entrar (a quienes somos caras que te observan en cada rincón. al atardecer “te pone en bandeja” un desfile de siluetas a contraluz. por ustedes. Aquí les dejo una selección de los paisajes infartantes chilenos), pero atentos en Bali: deja para tu último Esas imágenes son objetivo de los amantes de la fotografía, los que que vimos y fotografiamos. día la suma de 150 mil rupias indonesias, porque a la se pueden apreciar desde el agua flotando sobre el botecito de un salida te cobrarán esa tasa en el aeropuerto. Sapa, Vietnam. El valle de Sapa se encuentra en el norte de Vietnam, pescador. De pronto se nubló y no teníamos muchas posibilidades de entre las montañas y casi en la frontera con China. Este precioso y ver un buen sunset. Pero quien no cree en los milagros, está perdido. • Si te vas a mover en avión dentro de Asia, las puertas tranquilo rincón se caracteriza por sus arrozales y porque ahí vive la de entrada y salida más convenientes son Bangkok Cascadas Kuang Si, Laos. Estas cascadas se encuentran a 29 km. al minoría étnica Hmong. en Tailandia y Kuala Lumpur en Malasia. Los vuelos sur de Luang Prabang, Laos. Están en una especie de santuario con desde estas ciudades hacia otras ciudades de Asia y Una de las experiencias más auténticas que se viven en Sapa, es la de unas piscinas naturales de color turquesa y, desde lo alto, una gran el mundo, resultan más baratos. contratar una excursión con una hmong, pero directo con ella, no a cascada es la guinda de la torta. través de una agencia. Y así, colaboras a una familia entera que vive • Con respecto al clima, es importante planificar la ruta de acuerdo Playas del Noroeste de Koh Phangan, Tailandia. La famosa isla de la full principalmente del turismo. a éste. En Tailandia las lluvias azotan la costa oeste (mar de moon party, nos encantó por la libertad que te da para explorarla en Mi marido y yo conocimos en Andamán), de mayo a octubre. En la costa moto. Llegamos a muchos rincones, pero sin duda el lado noroeste la calle a Xi, quien se acercó a este (golfo de Tailandia) de noviembre a abril. de la isla es el mejor, de aguas más calmas, increíbles atardeceres ofrecer sus servicios y con quien En Laos, Vietnam y Camboya los monzones y terrazas con asientos en el suelo y antorchas de fuego en la nos fuimos a caminar por las son entre mayo y octubre/noviembre. De arena, de una onda más hippie y playera que las de Krabi y Phi Phi. montañas, rodeando terrazas diciembre a abril sería la época ideal para ir. Recomendamos las playas Haad Salad y Haad Yao de arroz y paisajes alucinantes • El Sudeste Asiático es maravilloso para viajar en pareja, con hijos hasta que llegamos a su casa. Islas Gili, Indonesia. ¡Las Gili son tan chiquitas, que ni siquiera y también sola. La gente es muy hospitalaria y sus maneras de Bagan, Myanmar. Uno de los mejores lugares de Asia y del mundo para Ahí estaba su marido e hijos. aparecen en los mapas! Catar atardeceres, comer, andar en bici, engañarte son cobrándote demás o decirte que tal lugar está los amantes de los amaneceres y atardeceres. Bagan es una maravilla Cocinamos juntas, jugué con dormir en la playa, comer, nadar, bucear, seguir comiendo, es una de cerrado para que cambies tu destino del día y te vayas con ellos del mundo antiguo birmano. Un conjunto de más de 4 mil estupas y los niños y nos quedamos a las actividades que ofrece el paraíso vecino de Bali. Para llegar aquí, en su tuk tuk (típico en Tailandia). templos, que atrae a cada vez más viajeros amantes de rincones poco dormir para volver caminando tienes que tomar un ferry desde Bali a precio de turista occidental. explorados. ¡Myanmar es un misterio que vale la pena descubrir! al día siguiente. No recuerdo Generalmente los ferries que van a Lombok Island, pasan por las Gili. • Es bastante seguro y amistoso moverse cuánto nos cobró, pero si me por todo el continente. En todas partes Dato turístico: Si tu presupuesto no es un problema, recomiendo El clima de Gili es privilegiado. Las nubes y lluvias siempre se van a acuerdo que era una cifra hablan inglés, y si tú no lo hablas, no te invertir en la grandiosa experiencia de volar en globo aerostático. Bali. En cambio las Gili gozan de sol y una brisa tibia y húmeda que ridículamente baja. Dormir en preocupes, que son pacientes y no tienen ¡Será el amanecer de tu vida! acaricia la piel como queriendo decirte “¿otra cervecita?”. una casita con piso de tierra y prisa como nosotros los occidentales. A la paredes de palitos de bambú, tomar su famoso “happy water” (como hora de comunicarte, los gestos y un agua ardiente asesina), y ser parte de su cotidiano es algo que dibujos podrían llegar a ser tus seguro no va incluído en un tour organizado. mejores aliados. Conectar con los locales hace que un viaje sea aún más nutritivo para el • El consumo del agua es embotellado. alma e intelecto. Recomendaciones • El Sudeste Asiático es para todos los gustos y bolsillos. Halong Bay, Vietnam. La bahía de Halong es hoy mundialmente • Si tu viaje al Sudeste es de un mes, concéntrate Y es tan barato que la billetera de un mochilero puede conocida como una de las nuevas en Tailandia y deja al menos una semana para ir adaptarse más fácilmente y puedes acceder maravillas naturales del mundo. a Siemp Reap, Camboya, a las ruinas de Angkor a varias actividades y lujitos que no puedes También en el norte de Vietnam, a Wat. Intentar conocer cuatro países en 30 días darte en otros continentes. Sus paisajes, 4 horas desde Hanoi. puede ser realmente agotador. Recuerda que la su gastronomía, sus religiones, su cultura, y esas sonrisas y miradas, como si fuese un Surcar por tres días sus aguas color entrada o salida de un país a otro te puede tomar trocito de mundo habitado por niños, no te esmeralda en un barco con chef, un día entero. dejará indiferente. comida espectacular, actividades • Es importante averiguar antes de salir de tu país el tema de las alrededor de las islas, y kayak vacunas. Si haces un vuelo con escala en Buenos al atardecer en medio de esas Aires, Sao Paulo o Sudáfrica, podrían llegar a gigantescas formaciones rocosas, pedirte el certificado de la fiebre amarilla. Si no lo tienes, ¡te pueden mandar de vuelta!

36 REVISTA ENTORNO & RETORNO BANCHILE INVERSIONES 37 INNOVACIÓN INNOVACIÓN

El incremento de la esperanza de vida, unida a la baja tasa de nacimientos, está envejeciendo a la población. Si bien pocos perciben la edad como algo beneficioso, muchas empresas ven en esta longevidad prolongada una oportunidad y están cambiando el foco para que los trabajadores más experimentados se vuelvan una ventaja competitiva. ¿Cuál es la realidad en Chile?

- Por María Teresa Vial -

er en la película “El pasante de moda” a un Robert de Niro de 73 años tratando de seguirle el ritmo a una jefa joven y millenial, V puede ser una realidad común en nuestro país. Porque cada día son más las personas de tercera edad, o “seniors”, que no dudan en seguir trabajando a pesar de haber superado hace rato los 60 años. EMPLEOS PARA Hasta ahora, llegar a la edad de jubilar y dejar de trabajar era normalmente motivo de celebración y descanso. Pero desde hace unos años, un porcentaje relevante y creciente de las personas de tercera edad siente que está en condiciones plenas para seguir trabajando y no quiere dejar de LA TERCERA EDAD: hacerlo, no solo por hacer algo. Muchos lo hacen porque no tienen La participación de los jubilación, o porque la que tienen no les alcanza para cubrir sus mayores de 65 en el UNA NUEVA FUERZA gastos. De hecho, según la Cuarta Encuesta Nacional de Calidad de mercado laboral en años Vida de la Vejez (2016), el 66 % de los pasó del 11,4% en 2010 al mayores de 60 años que trabajan lo DE TRABAJO hace por necesidad económica, el 35,3% en 2017. 16 % porque le agrada su trabajo, el 16% por mantenerse activo y el 2%, para no quedarse en la casa todo el día u otra razón. Y el fenómeno toma relevancia en un país como Chile, cuya población está envejeciendo y nos enfrenta a una nueva realidad que obliga a un cambio de paradigma, donde los abuelitos ya no están en la casa viendo televisión, o jugando con los nietos, sino que convirtiéndose en un nuevo capital de trabajo. Según el censo de 1992, un 6,6% de las personas tenía 65 o más años, mientras que para el de 2017, ese grupo ya constituía el 11,4% del total de chilenos. Y su participación en el mercado laboral pasó del 11,4% en 2010 a un 35,3% en 2017, con una tasa de ocupación del 34,3%, según la Nueva Encuesta Nacional de Empleo.

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Más sabe el diablo por viejo que por diablo

“Lo que distingue a la gente mayor es que tiene una concepción del capacidades para trabajar, pero que según la ley, debieran estar jubilados trabajo similar a la que tienen los dueños de empresa hoy en día”, y en sus casas. Si no, basta mirar a nuestro alrededor y ver que tenemos Apostando por los mayores explica Javier Pérez. “Hay una gran cantidad del empresariado que está mucha gente de más de 60 años con plena capacidad para trabajar, si la desencantado de las nuevas generaciones, por su falta de compromiso, sociedad les da esa oportunidad”. En 2017, según la Encuesta Nacional de na iniciativa que aprovechó esta nueva realidad fue la página En solo dos años de funcionamiento, el aumento de inscritos ha sido de responsabilidad, porque no tienen la visión del emprendimiento Empleo, el 44,7% de los adultos mayores que participaban del mercado web que creó César Venegas en 2011, www.trabajosenior.com, también explosivo, y hoy cuentan con más de tres mil adultos mayores y del trabajo que tienen ellos”. En cambio, según él, la gente mayor laboral contaban con contrato de trabajo, pero el 55,3% restante no tenía Uuna plataforma que ofrece y busca empleos solo para personas inscritos. No hay un día en que no reciban nuevas solicitudes de gente ha demostrado tener mayor lealtad, mayor compromiso, un servicio contrato. Esto también acusa una realidad que combina expectativas de la tercera edad, y que ya cuenta con más de seis mil inscritos y un mayor que quiere trabajar. Según él, aunque para la mayoría el trabajo es al cliente más exclusivo, porque no están preocupados del celular y capacidades que la ley todavía no contempla, como entregar mayor 10% de empleabilidad. Según su creador, una necesidad, para los de tercera edad es y de sus redes sociales, tienen menos rotación, presentan menos flexibilidad laboral a este sector, considerando que son personas con las vacantes para este sector etario han también una opción para salir de la casa, licencias, son mucho más comprometidos, van a trabajar aunque experiencia y capacidad, pero con condiciones físicas que quizás les ido en aumento año tras año, tanto en sentirse útiles, y porque les gusta lo que estén enfermos”. Y Karin Naeter, Gerenta de Finanzas impiden poder cumplir con un trabajo full time. las pequeñas como medianas empresas. hacen cuando son profesionales, como y Administración de Círculo Led, que también ha Para Naeter es clave tener bien definidos los roles y tareas cuando se Mientras que en las pequeñas empresas los ingenieros, constructores, arquitectos, apostado por contratar mayores de 60 años en su ofrece un empleo a una persona profesional, con la oferta se centra principalmente hacia abogados. Quizás no con el ritmo que empresa, coincide con Pérez en esa apreciación. “En experiencia, justamente para no chocar con profesionales y administrativos, en la tiene un joven, pero sí con experiencia y los empleados de tercera edad hay un factor muy los egos y conocimientos. “Nuestro empleado, mediana, especialmente en el sector del sentido común para entregar un excelente destacable que es la responsabilidad. La gente joven que hace tareas administrativas, tiene muy retail, surgen muchas ofertas para servicio servicio, por ejemplo, de supervisión de tiene un compromiso con el trabajo mucho más liviano. claro quién es el jefe, y quién está sobre él, al cliente y ventas. proyectos o de consultoría, lo que a la Se quieren ir de viaje, y se toman unos días, faltan aunque sea una persona menor y con menos larga puede convertirse en un ahorro porque se fueron de carrete y no llegan, renuncian de Y hace 2 años, surgió otra iniciativa, experiencia, y que cumple una tarea que a importante en muchos proyectos. un día para el otro, porque se van a trabajar a otro www.sisenior.cl, de la mano del lado. No tienen el compromiso y responsabilidad lo mejor él podría hacer perfectamente”, ingeniero civil Javier Pérez. “Para mí, Diego Cazales, gerente general de la que tiene la gente mayor, que tiene otra visión del explica. “La gente de tercera edad puede esto ha sido una apuesta a partir de mi representación de la marca de maletas trabajo, porque tienen otra visión del mundo”. ser profesional y muy capacitada, pero mirada alrededor, y de ver justamente italiana Mia Toro, con 15 puntos también es gente que ya no quiere tanta a gente cercana de más de 60 años con de venta repartidos en las grandes Esa visión que les da la madurez y experiencia es responsabilidad y trabajos full time. Es esas características: plena capacidad tiendas del retail, cuenta que cuando otro de sus distintivos. Tienen las habilidades gente que ya ha cumplido con su etapa de para trabajar, y que necesitan una trajo la marca a Chile, el perfil que blandas y un trato con el cliente que se necesitan hacer carrera en la vida, y que ahora quiere oportunidad”, explica Pérez. “Hay definió para sus vendedores fue gente en algunos sectores laborales. Por ejemplo, hay algo sencillo, que lo mantenga ocupado, pero todo un sector de la sociedad que hoy joven de entre 25 y 30 años, con mucha un gran nicho para la tercera edad en trabajos que le permita también disfrutar”. está desencantado y dolido, porque personalidad y buena presencia. Pero del área administrativa, contabilidad, recursos Pérez coincide con ella. “Los trabajos siente que se está desechando su a poco andar, partieron los problemas: humanos, administración de edificios y servicio al que se ofrecen a las personas mayores, experiencia y capacidad, y en el que las llegaban tarde, se tomaban casi dos cliente, donde han probado funcionar muy bien y para los que han resultado muy buenos expectativas de vida han aumentado horas de almuerzo, faltaban sin avisar, gracias a su experiencia. Tratan mucho mejor a la trabajadores, son en general trabajos part- considerablemente. Hoy en día, y como no existe todavía capacidad de gente, porque tienen paciencia, ganas, y entregan time, que permiten a una empresa contratar una persona de 60 años tiene una estar controlándolos permanentemente, una mucho mejor experiencia al cliente. “La atención a alguien solo por horas, y no un empleado expectativa de vida de 90 años, lo que quiere decir que si deja de su primer aviso fue que las ventas no subían, y en otros casos, incluso al público, el servicio, la calidad, el acercarse al full time, con todos los gastos que un trabajar a los 60 – 65 años, pasará un tercio de su vida sin trabajar”. empezaron a disminuir. Entonces, un día de vuelta a su casa, escuchó cliente y conquistarlo de forma honesta, sencilla, con contrato de esa naturaleza conlleva”. Pero eso también en la radio del auto sobre un sitio web de empleos para el adulto amabilidad, preocupación, es lo que los diferencia”, explica implica un camino que recién se está empezando a pavimentar, como mayor. Y como nada se pierde con probar, publicó un aviso muy Cazales. “Y es algo que he podido confirmar. Cada tanto, pruebo como el de la flexibilidad laboral y el reconocimiento de esta nueva fuerza sencillo para contratar vendedores. “Al día siguiente, me encuentro están atendiendo en mis puntos de venta con unos palos blancos, como “El adulto mayor eleva la de trabajo, distinta, la que puede ser un gran aporte para todos en la con muchos correos de gente entre 65 y 78 años, y ahí empiezo a darle mi señora, a quien no conocen, y la respuesta es siempre la misma: son medida en que se atiendan sus diferencias. experiencia del cliente. Y hoy vuelta a los pros y contras. ¿Serán buenos trabajadores? ¿Valdrá la personas muy amables, y que tienen en la mente que son los embajadores pena? Probemos”, recuerda este emprendedor. Y cuando uno de los de Mía Toro, la cara de la marca, y yo puedo tener total confianza en que en día, hay muchas empresas vendedores jóvenes que tenía contratados renunció repentinamente, lo están haciendo lo mejor que pueden. La credibilidad, la calidad de la que reconocen esa ventaja, llamó a una de las candidatas de tercera edad, la señora Rosita, que atención, es lo que distingue a las personas mayores de los jóvenes. Y “En los empleados de con 75 años cumplía con todos los requisitos, pero que sobre todo, gracias a la contratación de gente de tercera edad es que mi empresa ha tercera edad hay un factor además de que les sirve para tenía las ganas de trabajar. “Esa fue una de las mejores decisiones de destacado en la calidad de atención que entrega al público”. cumplir con su cuota de mi vida” afirma Cazales, “porque es una persona con mucha vida, que “El adulto mayor eleva la experiencia del cliente”, rescata Pérez. “Y hoy muy destacable que es la aún tenía desafíos, y para quien este trabajo era una oportunidad”. Y la en día, hay muchas empresas que reconocen esa ventaja, además de responsabilidad social”. apuesta dio sus frutos: sus ventas se triplicaron. que les sirve para cumplir con su cuota de responsabilidad social, en el responsabilidad”. sentido de que dan oportunidad a personas que todavía tienen todas las

40 REVISTA ENTORNO & RETORNO BANCHILE INVERSIONES 41 CLAVES CLAVES Motivacion Carreras: Cómo evitar estacionarse El dinero en la zona de confort

no lo es todo Suena a cliché, pero es irremediablemente cierto: las empresas -y con ellas los trabajos- están siendo azotadas por cambios continuos, la mayoría provocados por nuevas tecnologías. Las empresas se esfuerzan en adaptarse, pero lo mismo aplica para los empleados: hay que aprender rápidamente nuevas competencias, adaptarse, o arriesgar quedar simplemente fuera de combate. eclutar empleados que hagan la diferencia es crucial para una Si va a dar dinero, incluya una nota de reconocimiento que le empresa. Pero una vez contratados comienza un segundo dé sentido a su gesto. Y ojalá, dice la autora, que el bono venga Nos gustaría a muchos aprender a hacer bien un trabajo, ser excelentes en eso, y quedarnos en esa zona de confort. Pero no R desafío: motivarlos y retenerlos. 2.separado del salario mensual, que sea un acto distinto, con es posible, nos dice Carter Cast, profesor de Kellogg School of Management y autor de The Right (and Wrong) Stuff: How valor propio. Y, claro, lo primero que todos pensamos es en el dinero. Es cierto que Brilliant Careers are Made -and Unmade, reseñado en el sitio KelloggInsight. Él llama “Versión 1.0” a este empleado que no tiene un sueldo acuerdo al mercado es una condición necesaria para la Piense en hacer regalos que no sean directamente dinero. curiosidad, que evita tomar riesgos y que quiere que todo siga igual, incapaz de adaptarse. Un síndrome, dice, que puede ser letal retención y la motivación; y es también cierto que tras un esfuerzo Whellans cuenta el caso de una empresa que daba en el trabajo. Y entrega varios tips para evitar caer en esta modorra autocomplaciente. extraordinario coronado por un éxito financiero, por ejemplo, el 3.premios que combinaban regalos con efectivo. Cuando se empleado no se quedará muy contento si solo recibe un “muchas reemplazó por solo cash, la productividad de los empleados cayó gracias” y nada de contante y sonante. dramáticamente, costándole millones a la compañía. Los empleados Aumente su Agilidad de Aprendizaje testéandolas rápidamente con clientes y mercados de prueba”, se sintieron desmotivados por el cambio, a pesar de que en términos Pero el dar las gracias, y otras formas de motivación y reconocimiento, Esta es la habilidad de rápidamente desarrollar y aplicar dice Cast. En cambio, nuestro “Versión 1.0” querrá estar muy de valor monetario las dos formas eran equivalentes. Y es que a es igualmente valioso, dice Ashley Whillans, profesora de Harvard nuevas competencias. Por ejemplo, hay personas en seguro de un nuevo producto y lo conversará una y otra vez con menudo los empleados usan el dinero extra para pagar los gastos del Business School. El dinero no es la única, ni a veces la mejor forma tareas comerciales que se resisten a aprender su círculo de confianza, y cuando lo lance, probablemente mes, mientras que los regalos son guardados y hacen una diferencia. de hacerlo, asegura ella, autora de un artículo junto a Anais Thibault- siquiera la nueva jerga del marketing digital, ya lo habrá lanzado antes su competencia. Además, la gente evita hablar del bono en dinero que recibió, pero sí Landry y Allan Schweyer, reseñado en el sitio Working Knowledge de ignorando su potencial enorme para lograr gusta hablar de la cena o el viaje que le brindó la empresa, generando Aumente sus redes de contactos Harvard Business School. sus metas. Los gerentes exitosos están una buena atmósfera en el trabajo. Uno de los peligros, advierte Cast, es que constantemente experimentando nuevas “El dinero importa en la vida de las personas, pero no es lo único mientras usted está feliz y cómodo en Regalar tiempo u otro beneficio intangible puede causar un ideas, aprendiendo de sus clientes y de la que importa”, dice Whillans. “Lo que realmente importa en el su trabajo, se estén dando cambios fuerte impacto positivo. Una investigación de la profesora competencia, reflexionando críticamente trabajo es ayudar a que los empleados se sientan apreciados”. Las tecnológicos o en su industria que Whellans con 115.000 empleados reveló que permitir horarios sobre su propia gestión. El problema es investigaciones revelan que las empresas que tienen programas de 4. simplemente van a eliminar esa posición. flexibles de trabajo, o trabajar desde casa, provocaba una mayor que muchas veces, en la mitad de su carrera reconocimiento para sus empleados muestran mejores índices de Por ello, aconseja acrecentar y cultivar una satisfacción en el empleo que un premio en dinero. se empiezan a estacionar en la zona de confort. productividad, menos rotación de empleados y mayores retornos a la amplia red de contactos en su industria Cast recomienda mantener siempre la mentalidad inversión que las que no los poseen. Si va a entregar un bono, hágalo públicamente en un encuentro -y fuera de ella- para generar eventuales de “principiante”, forzándose a aprender nuevas en el lugar de trabajo, y agregue al dinero algún certificado o alternativas. Hay investigaciones de que habilidades. Las siguientes son algunas de las 5.diploma. “Si usted puede crear una experiencia social en torno muestran que las personas exitosas en sus al premio, esto tendrá mayor impacto y será algo que el empleado Identifique sus áreas de resistencia carreras tienden a tener una robusta base de recomendaciones para motivar señaladas por recordará”, dice. ¿Hay ideas, o alguien, que le irrita particularmente en su contactos, lo que Cast describe como una red de la profesora Whillans: trabajo? Eso podría indicar un “área de resistencia innata”, alta velocidad de amigos y colegas que comparten como la llama Cast, y que si no la enfrenta y resuelve podría ayuda e información. Él sugiere que haga una lista de las tareas El dinero sirve como motivador especialmente en algunos Pero muchas veces, afirma Whellans, un simple “gracias” entorpecer el desarrollo de su carrera. Si hay varios de estos claves que su trabajo le exige. Al lado, escriba qué gente dentro tipos de empleos, donde se puede medir cuantitativamente los es suficiente. Señala que 95% de los empleados que están temas o personas irritantes, puede ser que usted gaste mucha de su organización lo puede ayudar en cada actividad específica. 1.resultados. Es el caso de ventas, por ejemplo, donde los premios 6.felices en su trabajo afirman que sus superiores les dan energía en enfrentarlos, dejándole poco tiempo para aprender Luego pregúntese cuan fuerte su relación con esta persona, si en dinero sirven comprobadamente para aumentar las ventas. Pero feedback positivo. Para ser eficaz el feedback debe ser bien específico, cosas nuevas. conoce sus objetivos, y cómo usted podría ayudarlo. Si lo ayuda, el dinero no sirve tanto como motivador en empleos complejos y subrayando la contribución particular del empleado. Esta simple creará lazos importantes y muy probablemente será retribuido Combata la aversión al riesgo creativos, que son claves en las economías modernas. Ahí se requieren acción es poco frecuente, pues a menudo los gerentes se sienten con apoyo cuando usted lo necesite. “Cuando mapee su trabajo El tipo “Versión 1.0” tiende a ser averso al riesgo, lo que puede ser motivadores intrínsecos, propios del trabajo mismo desplegado, no mal mostrando gratitud. Y agrega: “Por eso las organizaciones deben y vea la red de conexiones, pregúntese cuan bien está usted paralizante en las empresas, donde intentar nuevas cosas, y a veces extrínsecos como el dinero. ayudar a los gerentes a hacerlo. Puede hacer toda la diferencia entre conectado”, recomienda. fracasar, es parte del negocio. “Jeff Bezos [el CEO de Amazon] está retener a un empleado talentoso, o que éste se vaya”. constantemente haciendo test pilotos, desarrollando hipótesis y

42 REVISTA ENTORNO & RETORNO BANCHILE INVERSIONES 43 COLUMNA Los Panamericanos 2023 son una oportunidad para Santiago

“Es el segundo evento deportivo más Pero donde están puestas más fichas aún es en la importante en la historia de Chile Villa Panamericana de Cerrillos. Donde hoy se ubica después del mundial de fútbol de el Parque Bicentenario de Cerrillos y donde antes 1962”, me dice el subsecretario del estuvo el recordado aeródromo, se proyecta construir deporte, Kael Becerra, cuando le hago un conjunto habitacional para recibir a los miles una entrevista acerca de los próximos de deportistas. La idea es que toda esa inversión Juegos Panamericanos 2023. venga de manos privadas y que posteriormente los departamentos puedan ser vendidos. En total, unas Santiago será la sede (la competencia 2400 unidades. ¿Se imagina cómo una urbanización es por ciudades, en este caso le Rodrigo Guendelman de calidad y la llegada de miles de nuevos habitantes ganamos el gallito a Buenos Aires), en el futuro podrían afectar positivamente la calidad por primera vez, de una competencia que es muchísimo de vida en Cerrillos? Sumemos también el parque más grande que los Juegos Sudamericanos, de los cuales O’Higgins, que será otra de las sedes de los juegos. también fuimos sede en 2014. Fíjese en este número: Un aporte acordado voluntariamente con tu Justo el año anterior a la competencia internacional, vendrán 10.000 deportistas a la capital. De sur, centro y Fantasilandia debe abandonar las instalaciones del empleador para mejorar tu pensión. Norteamérica. Y eso se suma a los Parapanamericanos. parque. ¿Es posible pensar estos Panamericanos como No habrá ninguna competencia en nuestro continente Cuenta con beneficios tributarios por hasta una oportunidad para remozar uno de los parques tan importante ese 2023. Y todo esto es una gigantesca principales de Santiago? Que no se nos olvide, se nos UF 900 anuales*. oportunidad para Santiago. viene un magno evento en poco más de cuatro años y Guardando las proporciones, Barcelona se reinventó la oportunidad para Santiago es extraordinaria. y es lo que es hoy en día gracias a los Juegos Olímpicos Para más información contacta a tu ejecutivo de 1992. Hay cosas que ya están pasando. El presidente de inversión o en banchileinversiones.cl Piñera retomó un proyecto que comenzó en su primer período: convertir las más de 60 hectáreas del Estadio Nacional en un parque para la ciudadanía. Lo lidera el Monitorea en línea gran arquitecto Teodoro Fernández y promete ser un importante efecto colateral del torneo deportivo. tus inversiones en

Producto ofrecido por Banchile Administradora General de Fondos S.A. Infórmese de las características esenciales de las inversiones en estos Fondos, las que se encuentran contenidas en su Reglamento Inverno. La rentabilidad o ganancia obtenida en el pasado por estos Fondos, no garantiza que ella se repita en el futuro. Los valores de las cuotas de los fondos mutuos son variables. La rentabilidad es fluctuante, por lo que nada garantiza que las rentabilidades pasadas se mantengan en el futuro. Banchile Administradora General de Fondos S.A. es filial de Banco de Chile. Banco de Chile es agente colocador de cuotas de fondos mutuos de Banchile Administradora General de Fondos S.A. Los planes de Ahorro Previsional Voluntario corresponden a las series B y BPLUS de los fondos mutuos administrados por Banchile Administradora General de Fondos S.A., y son ofrecidas por esta misma. *No constituye remuneración para ningún efecto legal y no se consideran renta para efectos tributarios (Por un límite de hasta 900UF anuales). Por seguridad, descargue las aplicaciones móviles del Banco de Chile sólo en tiendas oficiales APP Store o Google Play. Las aplicaciones móviles del Banco de Chile no están disponibles para teléfonos desbloqueados BANCHILE INVERSIONES 45 (jailbreak o Rooteado). Aplicaciones disponibles para Sistemas Operativos iOS 9 o superiores en APP Store y Sistema Operativo Android 5 o superior en Google Play. Banco de Chile. Infórmese sobre la garantía estatal de los depósitos en su banco o en www.sbif.cl RECOMENDAMOS RECOMENDAMOS CESANTES AL INSTANTE Harari dice que ante la creciente comprensión de los procesos bioquímicos Hace diez mil años, nos explica el autor, la humanidad estaba dividida en que gobiernan las emociones, deseos y decisiones de las personas, los innumerables tribus compuestas por docenas de personas cada una. Con el computadores podrán analizar y predecir mejor el comportamiento tiempo las agrupaciones humanas se han vuelto menos numerosas y cada humano y adelantarse a sus acciones, con lo cual --entre otras cosas-- los una ha tenido más personas, al punto que hoy hay en el mundo unos 200 computadores dejarán sin empleo a banqueros, abogados, médicos de países y media docena de civilizaciones. En el último tiempo, dice Harari, diagnóstico y psicólogos. esas civilizaciones se han ido fusionando en una sola civilización global. Más en el corto plazo, la llegada próxima de vehículos que se manejan solos En años recientes ha surgido una revuelta contra las disrupciones de la 21 lecciones dejará sin empleo a 3,5 millones de choferes de camión solo en Estados globalización. La elección de Donald Trump en Estados Unidos, el triunfo Unidos, sin contar pilotos de avión, capitanes de embarcaciones y choferes electoral de Brexit en el Reino Unido, los gobiernos de Hungría, Suecia, Italia de bus y de taxi. y Polonia en Europa son síntoma de ello, así como hasta cierto punto el triunfo de Jair Bolsonaro en Brasil y Andrés La inteligencia artificial trae disrupción laboral en todos los niveles, Manuel López Obrador en México, son repuntes de escribe el autor, y todas las disciplinas y los sistemas educativos para el siglo XXI un nacionalismo aislacionista. deben prepararse para seres humanos que deben cambiar de actividad laboral varias veces en la vida. Pero el nacionalismo no puede imponerse, En su tercer libro, el célebre pensador israelí Yuval Noah Harari nos habla de las urgencias del dice Harari, porque los problemas claves Pero Harari no es pesimista en este ámbito de las sociedades contemporáneas son y piensa que las máquinas harán muchos presente y nos advierte sobre sus peligros. globales, no nacionales. trabajos monótonos que los humanos hasta - Por Samuel Silva - ahora se han visto obligados a hacer. “Nadie Tres son los problemas claves que sueña con ser cajero”, dice. enfrentan los gobiernos del mundo hoy, dice el autor: el cambio climático, Su optimismo se basa en pensar que las la amenaza nuclear y la tecnología. máquinas traerán crecimiento económico, Ninguno de los tres se puede resolver a utomatización. Inestabilidad laboral. Inteligencia artificial. la humanidad está perdiendo la fe en el relato de la democracia liberal, al punto de que habrá suficiente para que los nivel de un sólo país, todos requieren la Dictadura digital. El auge del nacionalismo. Fake news. dice Harari. Y es el único cuento que todavía está vigente. estados provean un ingreso básico universal (IBU) Migraciones masivas. Tecnologías disruptivas. La amenaza del colaboración de todos. A Esta creciente falta de fe en el liberalismo ocurre cuando la fusión de para todos los habitantes, independiente de si cambio climático. El jaque a la globalización. Estos son sólo algunos de biotecnología y la infotecnología, escribe Harari, “nos enfrenta a los están trabajando o no. “El IBU protegerá a los pobres Entender que la civilización es planetaria, los temas que toca el laureado historiador israelí Yuval Noah Harari en mayores desafíos que la humanidad ha conocido”. Harari teme que de la pérdida de empleo y la dislocación social”, escribe el y colaborar para solucionar los problemas de su tercer libro, 21 lecciones para el siglo XXI. las democracias liberales que hoy todavía son el modelo de gobierno autor, “y protegerá a los ricos de la rabia de los pobres”. nuestra civilización, es la tarea urgente, nos dice el autor de 21 lecciones para el siglo XXI. En este libro, que se ha convertido en lectura obligada de gobernantes para el mundo, sean reemplazadas silenciosamente por especies de Una opción al ingreso básico universal, apunta, podría ser la provisión y empresarios en todo el mundo, Harari arroja luces sobre los temas “dictaduras digitales”, que sepan lo que cada individuo dice y hace a gratuita de servicios. En vez de dar dinero, dar salud, educación, transporte, más urgentes de la sociedad actual, en un volumen de 399 páginas que través de sistemas de información imposibles de eludir. alimentación, vestuario, todos gratuitos. constituye un corolario, o volumen final, de sus dos libros previos, Sapiens, Y así como en el siglo XX hubo tres narraciones que definieron los De animales a dioses (2014), que explicó el pasado, y Homo Deus, breve Harari ve también el problema de la posible desigualdad creciente en sistemas políticos para nuestras sociedades, el siglo XXI trae tres historia del mañana (2016), que historia el futuro. la riqueza, sobre todo entre países desarrollados y en desarrollo. “Si “especies” conviviendo en el mundo interconectado: los humanos, impresoras 3D le quitan todo el trabajo manufacturero de vestuario a los Harari divide las 21 lecciones de su libro en cinco partes: 1. El desafío los “superhumanos” (personas “optimizadas” tecnológica y bangladeshíes”, escribe, “los ingresos que llegaban al país asiático ahora tecnológico, 2. El desafío político, 3. Desesperanza y esperanza 4. Verdad y biogenéticamente) y la inteligencia artificial. pasan a los cofres de unos pocos gigantes tecnológicos en California”. 5. Resiliencia. Pero en estas cinco partes no son 21 los temas que discute Harari espera que el relato liberal no muera, a pesar de las señales de sino cientos y, tras leer los 21 capítulos, son centenares las ideas que autoritarismo que hay hoy en el mundo. No hay alternativas viables quedan estimulando la cabeza del lector. Antropología, filosofía, religión, a la democracia liberal, dice, “puede que la gente le dé (al liberalismo) sociología, teoría política se mezclan en este verdadero tratado o voz de VERDAD, LIBERTAD, GLOBALIDAD una patada en el estómago, pero al no tener otro lugar donde ir, alerta sobre los desafíos de la sociedad actual. eventualmente regresarán”. Los seres humanos han debatido el significado de la verdad desde tiempos inmemoriales. Harari trae una respuesta novedosa. La verdad, escribe, es el ¿DICTADURA DIGITAL? primer resultado al hacer una búsqueda en Google. Y si hemos comenzado Sobre el desafío tecnológico, Harari comienza con la idea de que los seres La inteligencia a recurrir a la inteligencia artificial para decidir qué estudiamos, donde humanos, para formar comunidades, necesitan crearse ficciones, o trabajamos y con quien nos casamos, está claro que la libertad de los narraciones compartidas que les dan cohesión, como por ejemplo una artificial trae mercados y hasta la libertad individual son conceptos relativos. narración sobre patria o una religión: historias compartidas que les dan disrupción La pregunta clave para el futuro, lo cual significa para hoy, dice Harari, es fe y un sentido de pertenencia y les permiten colaborar con objetivos quién posee los datos. comunes. En el siglo XX, explica, hubo tres relatos de este tipo en el laboral en todos ámbito político: el comunismo, el fascismo y el liberalismo. El fascismo Todo esto sucede en un mundo cada vez más interconectado, en el cual y el comunismo se batieron en retirada al llegar el siglo XXI, pero ahora los niveles. la inteligencia artificial es ubicua y hay cada vez más seres humanos conectados durante mayor cantidad de tiempo.

46 REVISTA ENTORNO & RETORNO BANCHILE INVERSIONES 47 SOCIALES SOCIALES

BANCHILE INVERSIONES ABRIÓ LA TEMPORADA DE GOLF 2019 JUNTO A JOAQUÍN NIEMANN

Como ya es tradición, Banchile Inversiones y el Club de Golf de Cachagua se unieron para realizar el XXXVI Abierto de Golf de Cachagua, encuentro deportivo y social que se encuentra dentro de las actividades Gabriel Balmaceda, María Beatriz Covarrubias, Joaquín Niemann y Alfredo Marchant más esperadas por los golfistas, ya que da inicio a la temporada veraniega de golf en el país. La gran sorpresa de este año fue la participación de Joaquín Niemann, la joven figura chilena, miembro del PGA Tour, el circuito más importante del mundo. El torneo comenzó con un Pro Am el 3 de enero y se extendió por todo ese fin de semana, contando con la participación de más de 300 jugadores y más de 1000 espectadores. En Felipe Achondo, Francisco Achondo, Diego Huidobro sub gerente esta oportunidad Guillermo “Mito” Pereira fue el ganador Family Office Banchile Inversiones y Claudio Correa de la copa Banchile Inversiones.

María Isabel Bórquez, Ángel Fernández, Claudia Correa y Carolina Baeza

Cristián Stewart, Guillermo Pereira y Joaquín Niemann Fabio Traverso, Francisco Valdés, Pedro Larach y Cristián Castillo sub gerente Diego Cortés, Juan Carlos Cortés Solari, Juan Carlos Ojeda, gerente comercial Banchile Inversiones de negocios Private Wealth Management Cristián Caballero y Joaquín Cortés Schiffbauer

Roberto Balmaceda, Jorge Andrés Saieh, Cristián León y Fernando Aguad Benjamin Délano, Diego Morandé, Mark Tullo y Carlos Alberto Délano Carlos Valdivieso, Juan Carlos Ojeda gerente comercial Banchile Inversiones, Eliseo Gracia y Horacio León

48 REVISTA ENTORNO & RETORNO BANCHILE INVERSIONES 49 PERFIL

Emprender es una cosa. Innovar es otra. Pero cuando se combinan ambos talentos con cierto don histriónico y de comunicador, surge una tercera derivada: la del motivador. Es el caso de Gabriel Gurovich, quien además de crear y desarrollar emprendimientos, Gabriel Gurovich motiva a los emprendedores en potencia a andar su camino y, de paso, empujar a Chile en la cuesta del desarrollo.

Independiente de tus emprendimientos, tu perfil abrieron sus compañías al Nasdaq, se las vendieron a Google, etc. y que actual está muy inclinado a ser speaker y a orientar a reinvierten en otras ideas de emprendedores más jóvenes. Ese es el empresas y emprendedores. ¿Cómo llegaste a esto? círculo virtuoso. En Chile podemos decir con propiedad que el ecosistema emprendedor lleva unos 15 años, desde que los capitales semillas de Fue casualidad. En el 2013 me fui a EEUU a hacer un posgrado en la Corfo empezaron a hacer algo. Entonces está bien que esté en una Singularity University -la que fundó Google y Nasa- y a mi regreso un etapa aún inicial, bien incentivada y apoyada por el Estado, pero no le amigo que hacía clases en el MBA de la Católica me invitó a que hiciera podemos pedir la madurez de ecosistemas que partieron a mediados una presentación del posgrado. Me preparé mateamente para contar de los 70 o principios de los 90. El ecosistema chileno va a madurar por en una hora todo lo que había hecho en el posgrado, y gustó mucho, edad y cuando esto ocurra creo que va a haber mucho más impacto, por lo cual alumnos del MBA empezaron a llamarme para que fuera a mucho más dinamismo y muchas más ideas locas financiables. Ideas dar la charla a sus empresas y esto fue agarrando vuelo un poco solo. buenas en Chile hay, pero no así una buena ejecución. Y la ejecución no Hay habilidades blandas que desarrollamos los emprendedores como tiene que ver solamente con qué tan bueno es el software -porque hoy histrionismo, una buena forma de expresarse, una capacidad desde en un mundo tan globalizado tu desarrollador está en Bulgaria donde las ideas y de contar una historia, una experiencia y de atraer a otros. están los mejores desarrolladores y es barato- sino que tiene que ver Y por eso quizás hoy dedico parte importante de mi tiempo a ayudar con cómo planificas, cómo consigues abrir mercados nuevos, etc. Y ahí y asesorar a empresas y otros emprendedores, en tecnologías y en tengo mis dudas porque en Chile siempre hemos estado preocupados especial en todo lo que es transformación digital. del mercado local, que es demasiado chico. Puede ser un mercado de prueba para demostrar que tu tecnología funciona, pero o te abres a los ¿Cómo puedes ayudarlos? demás mercados o quiebras. Y en Chile no somos buenos para eso. Las empresas y en especial los gerentes de más trayectoria están un poco paralizados, sin saber muy bien cómo reaccionar, con muchas Se dice que tenemos mucho emprendedor, pero poca dudas respecto de lo que se viene, siempre en el ámbito de cómo las innovación, y que de hecho estos conceptos se tecnologías van a impactar a los negocios. Yo siempre les explico la confunden... transformación digital de una manera muy simple: ´Tú como usuario Efectivamente no son lo mismo. Puedes ser ejecutivo de una gran o consumidor quieres que las cosas ocurran con dos clics y a la papa, compañía y ser tremendamente innovador, sin haber emprendido y así compras pasajes, reservas hoteles, encargas comida, etc. Pero jamás en tu vida. Y los emprendedores no tienen por qué ser tan en tu calidad de gerente, directivo o funcionario de una empresa, innovadores. Un tipo que desarrolla un concepto de negocio aceptas que las cosas se sigan haciendo con papel y lápiz. que vio en otra parte, lo copia igualito y lo adapta a Chile y Las rendiciones de gastos siguen siendo con boletas le va excelente, probablemente su nivel de innovación que hay que corchetear en una planilla, que hay que fue poco o nada, sino que solo desarrolló un mercado hacer en Excel, imprimir, hacer firmar y timbrar, etc. nuevo para un concepto existente, pero igual es un El día en que tu mente ya no separe a tu persona excelente emprendedor. En Chile creo que hay harto consumidor, usuario de tu yo profesional, y le exijas espíritu emprendedor, pero sí creo que hay muchos lo mismo al entorno en el que trabajas, ahí recién ‘sí peros’ para autoconvencerse de que las cosas son comenzó tu transformación digital, antes es puro complicadas y no se pueden hacer. Dicho esto, creo bluff’. que el nivel de innovación sí está deprimido en Chile, A nivel de emprendimiento ¿crees que en pero más por acumulación de estos ‘sí, peros’ que por Chile ha alcanzado un grado de madurez o condiciones reales. sigue habiendo mucho por hacer? Gabriel Gurovich (Emprendedor, En un ecosistema emprendedor hay cosas Ingeniero de la Universidad Católica y que son inacelerables. El éxito de Silicon Postgrado en Singularity University, Valley y de Tel Aviv pasa porque tienen muchos emprendedores Conferencista internacional en temas que ya fueron muy exitosos, de innovación y futurismo).

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