Tax Aspects of Industrial Investment in Austria
Total Page:16
File Type:pdf, Size:1020Kb
Invest in Austria TAX ASPECTS OF INDUSTRIAL INVESTMENT IN AUSTRIA compiled by for AUSTRIAN BUSINESS AGENCY March 2011 www.investinaustria.at Impressum: Version: March 2011 Publisher: Austrian Business Agency, Opernring 3, A-1010 Vienna Responsible for content: PwC Vienna Editors: Johannes Mörtl, Rudolf Krickl Layout: creaktiv.biz – Karin Rosner-Joppich Print: Offset5020 www.investinaustria.at Contents Foreword 5 1. Overview 6 1.1 Taxation of corporate income ����������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������6 1.2 Taxation of individuals ����������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������6 1.3 Other taxes ����������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������6 2. Taxation of corporations 7 2.1 General provisions ����������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������7 2.2 Scope of tax liability ��������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������7 2.3 Tax rates and tax deductions ����������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������7 2.4 Group taxation ����������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������8 2.5 Dividends ������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������9 2.6 Exemption for income from investments ����������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������9 2.7 Taxation of branch offices of foreign corporations ����������������������������������������������������������������������������������������������������������������������11 2.8 Foreign income of domestic companies ��������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������11 2.9 Losses incurred in foreign permanent establishments. .11 2.10 Stock dividends ����������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������11 2.11 Deductible operating expenses ��������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������12 2.12 Transfer pricing ������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������13 2.13 Tax incentives ��������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������13 2.14 Restructuring measures ��������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������14 2.15 Taxation of private foundations ����������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������15 2.16 Withholding taxes ������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������15 2.17 Purchase of a corporate shell ������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������18 2.18 Tax administration ��������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������18 2.19 Electronic filing of annual corporate income tax returns . .19 3. Incorporation and financing of a company 19 3.1 Incorporation ������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������19 3.2 Startup Subsidisation Act ��������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������19 3.3 Nominal capital / premium ����������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� 20 3.4 Incorporation costs ����������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� 20 3.5 Shareholder contributions and shareholder loans ��������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� 20 3.6 Capital transfer tax ������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� 20 3.7 Bank loans ������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� 20 3.8 Real estate transfer tax ����������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� 21 4. Austria’s VAT system 21 4.1 General information ����������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� 21 4.2 Sales within the European Union ������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� 21 4.3 Taxable sales and services ����������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� 21 4.4 Exemption regulations ������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� 24 4.5 Basis of VAT computation ������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� 24 4.6 VAT rates ����������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� 24 4.7 VAT returns and payment of VAT ������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� 24 4.8 VAT grouping ��������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� 25 4.9 Reverse charge procedure ����������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� 25 4.10 Foreign entrepreneurs ����������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� 25 5. Taxation of individuals 25 5.1 Territoriality and residence ����������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� 25 5.2 Income from salaried employment ����������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� 25 5.3 Capital income ������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� 26 5.4 Deductions ������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� 31 5.5 Social security contributions ������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� 33 5.6 EU withholding tax ������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� 33 5.7 Tax procedures ������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� 34 3 www.investinaustria.at Foreword Why should a foreign investor make a commitment to Austria? Should he do so because of its favourable geographic location in the middle of Europe, bordering the fast growing markets of Middle and Eastern European countries?