Tax Aspects of Industrial Investment in Austria

Total Page:16

File Type:pdf, Size:1020Kb

Tax Aspects of Industrial Investment in Austria Invest in Austria TAX ASPECTS OF INDUSTRIAL INVESTMENT IN AUSTRIA compiled by for AUSTRIAN BUSINESS AGENCY March 2011 www.investinaustria.at Impressum: Version: March 2011 Publisher: Austrian Business Agency, Opernring 3, A-1010 Vienna Responsible for content: PwC Vienna Editors: Johannes Mörtl, Rudolf Krickl Layout: creaktiv.biz – Karin Rosner-Joppich Print: Offset5020 www.investinaustria.at Contents Foreword 5 1. Overview 6 1.1 Taxation of corporate income ����������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������6 1.2 Taxation of individuals ����������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������6 1.3 Other taxes ����������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������6 2. Taxation of corporations 7 2.1 General provisions ����������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������7 2.2 Scope of tax liability ��������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������7 2.3 Tax rates and tax deductions ����������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������7 2.4 Group taxation ����������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������8 2.5 Dividends ������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������9 2.6 Exemption for income from investments ����������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������9 2.7 Taxation of branch offices of foreign corporations ����������������������������������������������������������������������������������������������������������������������11 2.8 Foreign income of domestic companies ��������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������11 2.9 Losses incurred in foreign permanent establishments. .11 2.10 Stock dividends ����������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������11 2.11 Deductible operating expenses ��������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������12 2.12 Transfer pricing ������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������13 2.13 Tax incentives ��������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������13 2.14 Restructuring measures ��������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������14 2.15 Taxation of private foundations ����������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������15 2.16 Withholding taxes ������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������15 2.17 Purchase of a corporate shell ������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������18 2.18 Tax administration ��������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������18 2.19 Electronic filing of annual corporate income tax returns . .19 3. Incorporation and financing of a company 19 3.1 Incorporation ������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������19 3.2 Startup Subsidisation Act ��������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������19 3.3 Nominal capital / premium ����������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� 20 3.4 Incorporation costs ����������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� 20 3.5 Shareholder contributions and shareholder loans ��������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� 20 3.6 Capital transfer tax ������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� 20 3.7 Bank loans ������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� 20 3.8 Real estate transfer tax ����������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� 21 4. Austria’s VAT system 21 4.1 General information ����������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� 21 4.2 Sales within the European Union ������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� 21 4.3 Taxable sales and services ����������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� 21 4.4 Exemption regulations ������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� 24 4.5 Basis of VAT computation ������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� 24 4.6 VAT rates ����������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� 24 4.7 VAT returns and payment of VAT ������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� 24 4.8 VAT grouping ��������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� 25 4.9 Reverse charge procedure ����������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� 25 4.10 Foreign entrepreneurs ����������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� 25 5. Taxation of individuals 25 5.1 Territoriality and residence ����������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� 25 5.2 Income from salaried employment ����������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� 25 5.3 Capital income ������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� 26 5.4 Deductions ������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� 31 5.5 Social security contributions ������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� 33 5.6 EU withholding tax ������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� 33 5.7 Tax procedures ������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� 34 3 www.investinaustria.at Foreword Why should a foreign investor make a commitment to Austria? Should he do so because of its favourable geographic location in the middle of Europe, bordering the fast growing markets of Middle and Eastern European countries?
Recommended publications
  • Sweden Country Highlights
    International Tax Sweden Highlights In Plain English 1701 Pennsylvania Ave NW, Suite 200 Washington, DC. 20006, USA Phone : +1 202 792 6600 www.CastroAndCo.com Investment basics: Surtax – There is no surtax. Currency – Swedish Krona (SEK) Alternative minimum tax – There is no alternative minimum tax. Foreign exchange control – No Taxation of dividends – Dividends received Accounting principles/financial statements by a Swedish resident company from – Principles applied are in accordance another Swedish company normally are with the Annual Accounts Act, the Swedish exempt from tax, provided the shareholding Accounting Standards Board, the Swedish is business-related. Dividends received Financial Accounting Standards Council and from a nonresident company also may be the Swedish Institute of Authorized Public exempt if the shareholding is business- Accountants. related (see under “Participation exemption,” below). Even if qualifying for the exemption, Principal business entities – These are the dividends will not be exempt if the dividend private/public limited liability company (AB), payment is treated as a tax-deductible partnership (KB and HB), sole proprietorship, expense in the country of the payer and branch of a foreign company. company. Other dividends are included in Corporate taxation: business income and taxed at the corporate tax rate applicable for the financial year. Residence – A corporation is resident in Sweden if it is incorporated in accordance Capital gains – Capital gains derived from with the Companies Act. the sale
    [Show full text]
  • Tax Wedge in Croatia, Austria, Hungary, Poland and Greece
    Tax wedge in Croatia, Austria, Hungary, Poland and Greece MARIN ONORATO, mag. math* Preliminary communication** JEL: H21, H24, J38 doi: 10.3326/fintp.40.2.5 * The author would like to thank two anonymous referees for their useful comments and suggestions. This article belongs to a special issue of Financial Theory and Practice, which is devoted to the comparison of tax wedge on labour income in Croatia and other EU countries. The articles in this issue have arisen from the students’ research project, undertaken in 2015. The Preface to the special issue (Urban, 2016) outlines the motivation behind the research project, explains the most important methodological issues, and reviews the literature on the measurement of tax wedge in Croatia. ** Received: January 31, 2016 Accepted: March 31, 2016 Marin ONORATO e-mail: [email protected] Abstract 266 The aim of this paper is to compare the tax burden on labour income in Croatia, Austria, Greece, Hungary and Poland in 2013. The Taxing Wages methodology has been applied to hypothetical units across a range of gross wages in order to calculate net average tax wedge, net average tax rate, as well as other relevant 40 (2) 265-288 (2016) PRACTICE FINANCIAL indicators. When it comes to single workers without children, the smallest tax wedge for workers earning less than the average gross wage was found in Croa- THEORY tia, while Poland had the smallest tax wedge for above-average wages. Due to a progressive PIT system, the tax wedge for a single worker in Croatia reaches 50% AND at 400% of the average gross wage, equalling that of Austria, Greece and Hun- gary.
    [Show full text]
  • Comparison of Selected Countries © Loyens & Loeff N.V
    2019 Holding Regimes 2019 Comparison of Selected Countries © Loyens & Loeff N.V. 2019 All rights reserved. No part of this publication may be reproduced, stored in a retrieval system or in an automated database or disclosed in any form or by any means (electronic, mechanical, photocopy, recording or otherwise) without the prior written permission of Loyens & Loeff N.V. Insofar as it is permitted, pursuant to Section 16b of the Dutch Copyright Act 1912 (Auteurswet 1912) in conjunction with the Decree of June 20, 1974, Dutch Bulletin of Acts and Decrees 351, as most recently amended by the Decree of December 22, 1997, Dutch Bulletin of Acts and Decrees 764 and Section 17 of the Dutch Copyright Act 1912, to make copies of parts of this publication, the compensation stipulated by law must be remitted to Stichting Reprorecht (the Dutch Reprographic Reproduction Rights Foundation, PO Box 3060, 2130 KB Hoofddorp, the Netherlands). For reproductions of one or more parts of this publication in anthologies, readers or other compilations (Section 16 of the Dutch Copyright Act 1912), please contact the publisher. This publication does not constitute tax or legal advice and the contents thereof may not be relied upon. Each person should seek advice based on his or her particular circumstances. Although this publication was composed with the greatest possible diligence, Loyens & Loeff N.V., the contributing firms and any individuals involved cannot accept liability or responsibility for the results of any actions taken on the basis of this publication without their cooperation, including any errors or omissions. The contributions to this book contain personal views of the authors and therefore do not reflect the opinion of Loyens & Loeff N.V.
    [Show full text]
  • Taxation Convention with Austria Message from The
    TAXATION CONVENTION WITH AUSTRIA MESSAGE FROM THE PRESIDENT OF THE UNITED STATES TRANSMITTING CONVENTION BETWEEN THE UNITED STATES OF AMERICA AND THE REPUBLIC OF AUSTRIA FOR THE AVOIDANCE OF DOUBLE TAXATION AND THE PREVENTION OF FISCAL EVASION WITH RESPECT TO TAXES ON INCOME, SIGNED AT VIENNA ON MAY 31, 1996. GENERAL EFFECTIVE DATE UNDER ARTICLE 28: 1 JANUARY 1999 TABLE OF ARTICLES Article 1----------------------------------Personal Scope Article 2----------------------------------Taxes Covered Article 3----------------------------------General Definitions Article 4----------------------------------Resident Article 5----------------------------------Permanent Establishment Article 6----------------------------------Income from Real Property Article 7----------------------------------Business Profits Article 8----------------------------------Shipping and Air Transport Article 9----------------------------------Associated Enterprises Article 10--------------------------------Dividends Article 11--------------------------------Interest Article 12--------------------------------Royalties Article 13--------------------------------Capital Gains Article 14--------------------------------Independent Personal Services Article 15--------------------------------Dependent Personal Services Article 16--------------------------------Limitation on Benefits Article 17--------------------------------Artistes and Athletes Article 18--------------------------------Pensions Article 19--------------------------------Government Service Article 20--------------------------------Students
    [Show full text]
  • Taxation of Cross-Border Mergers and Acquisitions
    Taxation of cross-border mergers and acquisitions Hungary kpmg.com/tax KPMG International © 2016 KPMG International Cooperative (“KPMG International”). KPMG International provides no client services and is a Swiss entity with which the independent member firms of the KPMG network are affiliated. Hungary Introduction — The profit realized during the sale or in-kind contribution of the so-called ‘reported intangible assets’ (if entitled This overview of the Hungarian regime for mergers to royalty income) is exempt from corporate income tax and acquisitions (M&A) and related tax issues only under certain circumstances. Certain profit from non- discusses statutory frameworks for acquisitions in reported intangible assets may also become tax-exempt. Hungary. It does not consider any specific contractual — The general rate of value added tax (VAT) was increased to arrangements that may affect such transactions. 27 percent, as of 1 January 2012. The primary legislation governing the form and — The concept of real estate investment trusts (REIT) was introduced to the Hungarian legislation, as of 27 July 2011. regulation of companies is ACT V of 2013 on the Civil Code (the Civil Code), effective since 15 March — Withholding tax (WHT) on interest, royalties and certain 2014. As a result of the accession of Hungary to the service fees was abolished as of 1 January 2011. European Union (EU) on 1 May 2004, new forms — As of 1 January 2013, the transfer of a business unit of business associations have been integrated into may be out of scope of VAT if the acquirer meets certain the Hungarian company law legislation, such as conditions prescribed in the Act on VAT.
    [Show full text]
  • COMMISSION DECISION of 9 March 2004 on an Aid Scheme
    22.7.2005EN Official Journal of the European Union L 190/13 COMMISSION DECISION of 9 March 2004 on an aid scheme implemented by Austria for a refund from the energy taxes on natural gas and electricity in 2002 and 2003 (notified under document number C(2004) 325) (Only the German version is authentic) (Text with EEA relevance) (2005/565/EC) THE COMMISSION OF THE EUROPEAN COMMUNITIES, (5) By letter dated 4 July 2003, registered as received by the Commission on the same day (A/34759), Austria commented on the initiation of the procedure. Having regard to the Treaty establishing the European Community, and in particular Article 88(2) thereof, (6) The Commission received comments from the Austrian Industry Association (Vereinigung der österreichischen Having regard to the Agreement on the European Economic Industrie) on 12 August 2003, from Stahl- und Area, and in particular Article 62(1)(a) thereof, Walzwerk Marienhütte GmbH on 18 August 2003 and from Jungbunzlauer GmbH on 14 August 2003. Comments from the Austrian Chamber of Labour (Bundesarbeitskammer) were withdrawn by letter dated Having called on interested parties to submit their comments 21 November 2003. pursuant to the provisions cited above (1) and having regard to their comments, 3 Whereas: (7) All comments were received in time ( ). The Commission forwarded them to Austria, which made no comments on these submissions. I. PROCEDURE (1) On 8 October 2002, Law No 158/2002 was published in the Austrian Official Journal. Its Article 6 modifies the (8) By letter dated 5 December 2003, registered as received Energy Tax Rebate Act 1996.
    [Show full text]
  • Tax Facts 2020
    KPMG Law Advokatfirma Tax Facts 2020 A survey of the Norwegian Tax System February 2020 © 2020 KPMG Law Advokatfirma AS, a Norwegian limited liability company and a member firm of the KPMG network of independent kpmglaw.nomember firms affiliated with KPMG International Cooperative (“KPMG International”), a Swiss entity. All rights reserved. Tax Facts 2020 | KPMG Law Advokatfirma | 1 Contents 1. Controls/restrictions on business 7 1.1. Foreign exchange 8 1.2. Foreign investor participation 8 1.3. Takeovers, mergers and acquisitions 8 2. Corporate Taxation 11 2.1. Overview 12 2.2. Residence 12 2.3. Income Liable to Tax 12 2.4. Deductions 12 2.5. Gain/loss on realisation of assets 14 2.6. The exemption method for dividend and gains 14 2.7. Double tax relief (DTR) 16 2.8. Losses 18 2.9. Grouping/consolidated returns 18 2.10. Tax rates 19 2.11. General anti-avoidance standard 19 2.12. Special anti-avoidance clause 19 2.13. Controlled foreign company (CFC) 19 2.14. Transactions between related parties 20 2.15. Transfer pricing 21 2.16. Limitations of tax deductibility for interest expenses 22 2.17. Taxes on undistributed profits 25 2.18. Exit tax 25 2.19. The petroleum tax system 25 2.20. Taxes and fees in the power sector 28 2.21. Tonnage tax 30 2.22. Branches / permanent establishments in Norway 31 2 | Tax Facts 2020 | KPMG Law Advokatfirma 2.23. Tax liability under domestic law and permanent establishment 31 2.24. Branch versus subsidiary 32 2.25. Formal requirements and procedures 32 2.26.
    [Show full text]
  • Taxation and Investment in Hungary 2015 Reach, Relevance and Reliability
    Taxation and Investment in Hungary 2015 Reach, relevance and reliability A publication of Deloitte Touche Tohmatsu Limited Contents 1.0 Investment climate 1.1 Business environment 1.2 Currency 1.3 Banking and financing 1.4 Foreign investment 1.5 Tax incentives 1.6 Exchange controls 2.0 Setting up a business 2.1 Principal forms of business entity 2.2 Regulation of business 2.3 Accounting, filing and auditing requirements 3.0 Business taxation 3.1 Overview 3.2 Residence 3.3 Taxable income and rates 3.4 Capital gains taxation 3.5 Double taxation relief 3.6 Anti-avoidance provisions 3.7 Administration 3.8 Other taxes on business 4.0 Withholding taxes 4.1 Dividends 4.2 Interest 4.3 Royalties 4.4 Branch remittance tax 4.5 Wage tax/social security contributions 5.0 Indirect taxes 5.1 Value added tax 5.2 Capital tax 5.3 Real estate tax 5.4 Transfer tax 5.5 Stamp duty 5.6 Customs and excise duties 5.7 Environmental taxes 6.0 Taxes on individuals 6.1 Residence 6.2 Taxable income and rates 6.3 Inheritance and gift tax 6.4 Net wealth tax 6.5 Real property tax 6.6 Social security contributions 6.7 Other taxes 6.8 Compliance 7.0 Labor environment 7.1 Employee rights and remuneration 7.2 Wages and benefits 7.3 Termination of employment 7.4 Labor-management relations 7.5 Employment of foreigners 8.0 Deloitte International Tax Source 9.0 Contact us Hungary Taxation and Investment 2015 1.0 Investment climate 1.1 Business environment Hungary is a parliamentary democracy with a unicameral parliament called the National Assembly.
    [Show full text]
  • Incentives and Taxes in the Netherlands 2021
    Incentives and taxes 2021 The Netherlands January 2021 Stimulating Foreign Investment and Entrepreneurship Table of contents Introduction 4 Attractive Features 4 Competitive statutory corporate income tax rate 5 Innovation Box: effective tax rate of 9% 5 Participation Exemption: drive for European headquarters 6 Fiscal Unity Regime: consolidated tax returns 6 Losses: carry-back for one year and carry-forward for six years 6 Ruling Practice: certainty in advance 7 Transfer Pricing: arm’s length principle 7 R&D wage tax deduction (WBSO): incentive to invest in R&D 7 MIA and Vamil: tax relief schemes for environmentally friendly investments 8 Energy Investment Allowance (EIA): tax relief program for sustainable energy 8 30% facility: special tax regime for expats 9 Wide Tax Treaty Network: avoidance of double taxation 9 Treaty-based tax rate reductions 10 VAT reverse charge mechanism on import: cash-flow advantages 10 Dutch Tax Authorities: easy access to the tax inspector 11 Dutch Customs Authorities: practical and pro-active approach 11 3 Introduction With a competitive corporate income tax rate in Europe—15% on the first € 245,000 and 25% for taxable profits exceeding € 245,000—as well as a number of attractive incentive programs, the Netherlands offers a supportive fiscal climate for international companies. The Netherlands offers a wide tax treaty network, special measures for highly skilled expats and certainty in advance of future tax positions—just a few of the features that help multinational companies to thrive in the Netherlands.
    [Show full text]
  • UK Relevant to M&A Transactions Are the Continued Implementation of the BEPS Actions Into Domestic Legislation
    UNITED KINGDOM GLOBAL GUIDE TO M&A TAX: 2018 EDITION 1 UNITED KINGDOM INTERNATIONAL DEVELOPMENTS 1. WHAT ARE RECENT TAX DEVELOPMENTS IN YOUR COUNTRY WHICH ARE RELEVANT FOR M&A DEALS AND PRIVATE EQUITY? The main developments in the UK relevant to M&A transactions are the continued implementation of the BEPS actions into domestic legislation. The UK is generally supportive of the BEPS actions and has already issued legislation. In particular, the UK tax authority has introduced new legislation in the following areas: Action 2: Hybrid mismatch legislation took effect from 1 January 2017 Action 4: Corporate interest deduction - restricting tax deductions available for interest expense based on 30% of the UK group’s EBITDA or a group ratio based on actual net third party interest to EBITDA for the worldwide group, which took effect from 1 April 2017 Action 6 / 15: The UK signed the MLI in June 2017 and introduced draft legislation to implement the modification of bilateral tax treaties to implement tax treaty measures developed as part of the BEPS project Corporation tax loss carried forward rules – restricting the amount of carried forward losses which can be offset in the future but providing more flexibility in how losses can be relieved, took effect from 1 April 2017 Substantial Shareholding Exemption changes – which simplifies the UK capital gains participation exemption requirements and should make it available more widely. Since 1 April 2017, the UK’s corporation tax rate has been 19% and it has been announced that this will decrease to 17% from April 2020. The decrease in the tax rate is expected to be offset with an increase in the tax base by increasing anti-avoidance provisions.
    [Show full text]
  • Choosing an Investment Vehicle European Real Estate Fund Regimes
    Choosing an investment vehicle European Real Estate Fund Regimes May 2019 www.pwc.com/realestate This content is for general information purposes only, and should not be used as a substitute for consultation with professional advisors. Introduction This booklet aims to provide an overview of the most common European collective investment vehicles (CIVs) suitable for investment in real estate, including their legal form, as well as their regulatory and tax position. The AIFM Directive entered into force on Many countries offer attractive tax facilities, 22 July 2013 and has been implemented by including tax exemptions, to their local real EU Member States, which had to consider estate CIVs. In many countries, these tax both regulatory matters and changes to facilities are not available to real estate CIVs Uwe Stoschek fund and investor taxation. This has resulted investing from a different jurisdiction. Therefore, in significant changes in the European real there are still important steps to take until there Partner, estate fund landscape. AIFMD has forced is a level playing field for real estate CIVs also Global Real Estate Tax fund managers and investors to change from a tax perspective. Our country specialists Leader their approach and look not only at national mentioned in this publication will be very happy PwC Germany rules, but also at EU rules and guidelines. to help you by providing further information on At the same time, the new passports for any of the fund vehicles described. +49 30 2636-5286 professional investor funds provide new +49 160 5820641 options. Managers must consider where they [email protected] apply for authorisation to obtain the licence, paying close attention to legal and tax aspects, as well as available business infrastructure and personal resources.
    [Show full text]
  • Holding Regimes in a New Era 2020 Edition Comparison of Tax and Non-Tax Aspects of Selected Countries © Loyens & Loeff N.V
    2020 EDITION Holding Regimes in a New Era 2020 edition Comparison of Tax and Non-Tax Aspects of Selected Countries © Loyens & Loeff N.V. 2020 All rights reserved. No part of this publication may be reproduced, stored in a retrieval system or in an automated database or disclosed in any form or by any means (electronic, mechanical, photocopy, recording or otherwise) without the prior written permission of Loyens & Loeff N.V. Insofar as it is permitted, pursuant to Section 16b of the Dutch Copyright Act 1912 (Auteurswet 1912) in conjunction with the Decree of June 20, 1974, Dutch Bulletin of Acts and Decrees 351, as most recently amended by the Decree of December 22, 1997, Dutch Bulletin of Acts and Decrees 764 and Section 17 of the Dutch Copyright Act 1912, to make copies of parts of this publication, the compensation stipulated by law must be remitted to Stichting Reprorecht (the Dutch Reprographic Reproduction Rights Foundation, PO Box 3060, 2130 KB Hoofddorp, the Netherlands). For reproductions of one or more parts of this publication in anthologies, readers or other compilations (Section 16 of the Dutch Copyright Act 1912), please contact the publisher. This publication does not constitute tax or legal advice and the contents thereof may not be relied upon. Each person should seek advice based on his or her particular circumstances. Although this publication was composed with the greatest possible diligence, Loyens & Loeff N.V., the contributing firms and any individuals involved cannot accept liability or responsibility for the results of any actions taken on the basis of this publication without their cooperation, including any errors or omissions.
    [Show full text]