Tax Aspects of Industrial Investment in Austria

Tax Aspects of Industrial Investment in Austria

Invest in Austria TAX ASPECTS OF INDUSTRIAL INVESTMENT IN AUSTRIA compiled by for AUSTRIAN BUSINESS AGENCY March 2011 www.investinaustria.at Impressum: Version: March 2011 Publisher: Austrian Business Agency, Opernring 3, A-1010 Vienna Responsible for content: PwC Vienna Editors: Johannes Mörtl, Rudolf Krickl Layout: creaktiv.biz – Karin Rosner-Joppich Print: Offset5020 www.investinaustria.at Contents Foreword 5 1. Overview 6 1.1 Taxation of corporate income ����������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������6 1.2 Taxation of individuals ����������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������6 1.3 Other taxes ����������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������6 2. Taxation of corporations 7 2.1 General provisions ����������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������7 2.2 Scope of tax liability ��������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������7 2.3 Tax rates and tax deductions ����������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������7 2.4 Group taxation ����������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������8 2.5 Dividends ������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������9 2.6 Exemption for income from investments ����������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������9 2.7 Taxation of branch offices of foreign corporations ����������������������������������������������������������������������������������������������������������������������11 2.8 Foreign income of domestic companies ��������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������11 2.9 Losses incurred in foreign permanent establishments. .11 2.10 Stock dividends ����������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������11 2.11 Deductible operating expenses ��������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������12 2.12 Transfer pricing ������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������13 2.13 Tax incentives ��������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������13 2.14 Restructuring measures ��������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������14 2.15 Taxation of private foundations ����������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������15 2.16 Withholding taxes ������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������15 2.17 Purchase of a corporate shell ������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������18 2.18 Tax administration ��������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������18 2.19 Electronic filing of annual corporate income tax returns . .19 3. Incorporation and financing of a company 19 3.1 Incorporation ������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������19 3.2 Startup Subsidisation Act ��������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������19 3.3 Nominal capital / premium ����������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� 20 3.4 Incorporation costs ����������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� 20 3.5 Shareholder contributions and shareholder loans ��������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� 20 3.6 Capital transfer tax ������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� 20 3.7 Bank loans ������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� 20 3.8 Real estate transfer tax ����������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� 21 4. Austria’s VAT system 21 4.1 General information ����������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� 21 4.2 Sales within the European Union ������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� 21 4.3 Taxable sales and services ����������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� 21 4.4 Exemption regulations ������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� 24 4.5 Basis of VAT computation ������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� 24 4.6 VAT rates ����������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� 24 4.7 VAT returns and payment of VAT ������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� 24 4.8 VAT grouping ��������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� 25 4.9 Reverse charge procedure ����������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� 25 4.10 Foreign entrepreneurs ����������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� 25 5. Taxation of individuals 25 5.1 Territoriality and residence ����������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� 25 5.2 Income from salaried employment ����������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� 25 5.3 Capital income ������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� 26 5.4 Deductions ������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� 31 5.5 Social security contributions ������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� 33 5.6 EU withholding tax ������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� 33 5.7 Tax procedures ������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� 34 3 www.investinaustria.at Foreword Why should a foreign investor make a commitment to Austria? Should he do so because of its favourable geographic location in the middle of Europe, bordering the fast growing markets of Middle and Eastern European countries?

View Full Text

Details

  • File Type
    pdf
  • Upload Time
    -
  • Content Languages
    English
  • Upload User
    Anonymous/Not logged-in
  • File Pages
    40 Page
  • File Size
    -

Download

Channel Download Status
Express Download Enable

Copyright

We respect the copyrights and intellectual property rights of all users. All uploaded documents are either original works of the uploader or authorized works of the rightful owners.

  • Not to be reproduced or distributed without explicit permission.
  • Not used for commercial purposes outside of approved use cases.
  • Not used to infringe on the rights of the original creators.
  • If you believe any content infringes your copyright, please contact us immediately.

Support

For help with questions, suggestions, or problems, please contact us