Opptaksdokument for registrering av

ISIN NO0010891476

FRN Vegfinans Innlandet AS senior obligasjonslån 2020/2023

og

ISIN NO0010891484

FRN Vegfinans Innlandet AS senior obligasjonslån 2020/2025

på Nordic ABM

Tilrettelegger:

Drammen/Oslo, 27. august 2020 Innledning

Vegfinans Innlandet AS («Låntaker») er i forbindelse med registrering av FRN Vegfinans Innlandet AS senior obligasjonslån 2020/2023 og FRN Vegfinans Innlandet AS senior obligasjonslån 2020/2025 på Nordic ABM forpliktet til å utarbeide et opptaksdokument («Opptaksdokumentet») i henhold til ABM-reglenes punkt 2.7.2.3. Opptaksdokumentet skal inneholde:

 Tilleggskrav etter ABM-reglenenes pkt 2.7.2.3  Lånebeskrivelse etter ABM-reglenes pkt 2.7.2.4 («Lånebeskrivelsen»)  Låneavtale

Opptaksdokumentet er gjennomgått av Oslo Børs i forkant av registreringen. Oslo Børs har ikke kontrollert eller godkjent nøyaktigheten eller fullstendigheten av informasjonen som gis i Opptaksdokumentet. Kontroll og godkjenning utført av Oslo Børs er utelukkende relatert til informasjon som er gitt av Låntaker i henhold til kravene i ABM-reglene. Oslo Børs har ikke foretatt noen kontroll eller godkjenning av selskapsforhold beskrevet i eller på andre måter dekket av Opptaksdokumentet.

Innholdet i Opptaksdokumentet utgjør ikke juridisk, finansiell eller skattemessig rådgivning og potensielle investorer bør søke juridisk, finansiell og/eller skattemessig råd.

Opptaksdokumentet er underlagt norsk lov, med mindre noe annet er opplyst. I tilfelle uenighet om innholdet i Opptaksdokumentet skal norsk rett gjelde. 2.7.2.3 TILLEGGSKRAV Punktene nedenfor refererer til ABM-reglenes punkt 2.7.2.3 om tilleggskrav. 1. Foretaksnavn og forretningskontor Vegfinans Innlandet AS, Ingeniør Rybergs gate 99, 3027 Drammen 2. Stiftelsesdato Låntakers stiftelsesdato er 19.09.2019 3. Lovgivning Låntaker er underlagt norsk lovgivning 4. Vedtektsbestemt formål Å oppnå en mest mulig hensiktsmessig og rasjonell finansiering av offentlige bomvegprosjekter innenfor Innlandet fylke. 5. Organisasjonsnummer 923 888 063 6. Egenkapital Aksjekapital per 31.12.2019 kr 30.000 Udekket tap per 31.12.2019 kr 5.490 Selskapet har ingen fri egenkapital. 7. Innlån og utlån Låntaker skal overta alle eksterne låneforpliktelser fra sine datterselskaper gjennom et debitorskifte planlagt gjennomført i september 2020. Låntaker skal gi interne lån til datterselskapene som finansierer bompengeprosjekter i Innlandet fylkeskommune. Alle eksterne og interne lån er garantert av Innlandet fylkeskommune med selvskyldnergaranti. Låntaker eller datterselskapene har ikke misligholdt noen forpliktelser. 8. Oversikt over konsern Låntaker er en del av Vegfinans-konsernet. Vegfinans AS, som eier alle aksjer i Vegfinans Innlandet AS, er eid av Viken fylkeskommune, Vestfold og Telemark fylkeskommune og Innlandet fylkeskommune med like eierandeler.

Vegfinans Innlandet AS sin rolle er å finansiere bompengeprosjekter i sine døtre i Innlandet fylke. 9. Egne aksjer som eies av låntaker ikke aktuelt 10. Låntakers hovedvirksomhet Vegfinans Innlandet AS sitt eneste formål er en mest mulig hensiktsmessig og rasjonell finansiering av offentlige bomvegprosjekter innenfor Innlandet fylke. Låntaker har ingen ansatte. Alle ansatte i Vegfinans-konsernet er ansatt i Vegfinans AS. 11. Omsetning og driftsresultat Selskapet er nystiftet i 2019 og har ikke hatt aktivitet. 12. Anlegg med betydelig omsetning ikke aktuelt 13. Forekomster og reserver ikke aktuelt 14. Uvanlige forhold ikke aktuelt 15. Patenter, lisenser, finanseringsavtaler og produksjonsmetoder Vegfinans AS er avtalepart i bompengeavtalen med Samferdselsdepartementet. Alle bompengeprosjekter i konsernet er underlagt en prosjektavtale med Statens vegvesen og en finansieringsavtale med byggherre (Statens vegvesen, Nye Veier, fylkeskommune). Dette avtaleverket gir døtrene til låntaker rett til å kreve inn bompenger og forplikter dem samtidig å finansiere bompengeandelen i bompengeprosjektene. 16. Opplysning om tvister ikke aktuelt 17. Historiske investeringer ikke aktuelt 18. Forestående investeringer ikke aktuelt 19. Viktigste fremtidige investeringer ikke aktuelt 20. Finansiell informasjon Hovedformål er å gi interne lån til datterselskapene som finansierer bompengeprosjekter i Innlandet fylkeskommune. Selskapet er nystiftet i 2019 og har benyttet seg av Regnskapslovens unntaksregler §1-7 (2). Første regnskapsår avsluttes 31.12.2020. Revidert årsregnskap og årsberetning vil kunne fremlegges i 2021. Reviderte årsregnskaper og årsberetninger av Vegfinans Innlandet AS sine datterselskaper er vedlagt opptaksdokumentet – se Appendix 1. 21. Utvikling i låntakers virksomhet Hovedformål er å gi interne lån til datterselskapene som finansierer bompengeprosjekter i Innlandet fylkeskommune. Selskapet er nystiftet i 2019 har ikke hatt aktivitet. Inntil debitorskifte er gjennomført, har datterselskapene eksterne låneforpliktelser. 22. Styre og ledelse Låntakers ledelse: Nils Christian Helgesen – daglig leder – tidligere økonomidirektør og økonomisjef stillinger fra kraftbransjen og industri, samt konsulentvirksomhet. Siviløkonom. Johannes Klein – finansdirektør – Treasury i Evry ASA, Treasury i Yara International ASA, siviløkonom

Låntakers styre: Nils Christian Helgesen – styreleder - se låntakers ledelse Stein Tronsmoen – styremedlem – politiker, representant Innlandet fylkestinget Anne E. Thoresen – styremedlem – politiker, representant Innlandet fylkestinget Turi E. Kaus – styremedlem – politiker, representant Innlandet fylkestinget Joakim Ekseth – styremedlem – politiker, representant Innlandet fylkestinget

23. Tilrettelegger DNB Bank ASA, DNB Markets har bistått Låntaker som tilrettelegger ved utarbeidelse av Opptaksdokumentet. Bistanden er begrenset til gjennomgang av Tilleggsinformasjonen i henhold til ABM-reglenes punkt 2.7.2.3 og utarbeidelse av Lånebeskrivelsen etter ABM- reglenes pkt 2.7.2.4. 24. Revisor Ernst & Young AS, Engene 22, 3015 Drammen 25. Dokumenter til gjennomsyn Dokumentene som er nevnt i Opptaksdokumentet vedrørende Låntaker er fremlagt for gjennomsyn hos Låntaker. Ingeniør Rybergs gate 99, 3027 Drammen. Opptaksdokumentet er tilgjengelig på www.oslobors.no 26. Ansvarserklæring Opplysningene i Opptaksdokumentet er, så langt Låntaker kjenner til, i samsvar med de faktiske forhold og det forekommer ikke utelatelser som er av en slik art at de kan endre Opptaksdokumentets betydningsinnhold. Appendiks: Appendiks 1 – Årsregnskaper samt årsberetning av datterselskapene Appendiks 2 – Vedtekter Appendiks 3 – Lånebeskrivelser Appendiks 4 – Låneavtaler

Statsautoriserte revisorer Foretaksregisteret: NO 976 389 387 MVA Ernst & Young AS Tlf: +47 24 00 24 00 Fax: Engene 22, NO-3015 Drammen www.ey.no Postboks 560 Brakerøya, NO-3002 Drammen Medlemmer av Den norske revisorforening

UAVHENGIG REVISORS BERETNING

Til generalforsamlingen i Vegfinans E6 Oppland AS

Uttalelse om revisjonen av årsregnskapet

Konklusjon Vi har revidert årsregnskapet for Vegfinans E6 Oppland AS som består av balanse per 31. desember 2019, resultatregnskap og kontantstrømoppstilling for regnskapsåret avsluttet per denne datoen, og en beskrivelse av vesentlige anvendte regnskapsprinsipper og andre noteopplysninger. Etter vår mening er årsregnskapet avgitt i samsvar med lov og forskrifter og gir et rettvisende bilde av selskapets finansielle stilling per 31. desember 2019, og av dets resultater og kontantstrømmer for regnskapsåret avsluttet per denne datoen i samsvar med regnskapslovens regler og god regnskapsskikk i Norge.

Grunnlag for konklusjonen Vi har gjennomført revisjonen i samsvar med lov, forskrift og god revisjonsskikk i Norge, herunder de internasjonale revisjonsstandardene (ISA-ene). Våre oppgaver og plikter i henhold til disse standardene er beskrevet i avsnittet Revisors oppgaver og plikter ved revisjonen av årsregnskapet. Vi er uavhengige av selskapet i samsvar med de relevante etiske kravene i Norge knyttet til revisjon slik det kreves i lov og forskrift. Vi har også overholdt våre øvrige etiske forpliktelser i samsvar med disse kravene. Etter vår oppfatning er innhentet revisjonsbevis tilstrekkelig og hensiktsmessig som grunnlag for vår konklusjon.

Øvrig informasjon Øvrig informasjon omfatter informasjon i selskapets årsrapport bortsett fra årsregnskapet og den tilhørende revisjonsberetningen. Styret og daglig leder (ledelsen) er ansvarlig for den øvrige informasjonen. Vår uttalelse om revisjonen av årsregnskapet dekker ikke den øvrige informasjonen, og vi attesterer ikke den øvrige informasjonen. I forbindelse med revisjonen av årsregnskapet er det vår oppgave å lese den øvrige informasjonen med det formål å vurdere hvorvidt det foreligger vesentlig inkonsistens mellom den øvrige informasjonen og årsregnskapet eller kunnskap vi har opparbeidet oss under revisjonen, eller hvorvidt den tilsynelatende Penneo Dokumentnøkkel: YDKAT-HEUFB-ES5EH-86PA3-S1EF7-MJUF3 inneholder vesentlig feilinformasjon. Dersom vi konkluderer med at den øvrige informasjonen inneholder vesentlig feilinformasjon, er vi pålagt å rapportere det. Vi har ingenting å rapportere i så henseende.

Ledelsens ansvar for årsregnskapet Ledelsen er ansvarlig for å utarbeide årsregnskapet i samsvar med lov og forskrifter, herunder for at det gir et rettvisende bilde i samsvar med regnskapslovens regler og god regnskapsskikk i Norge. Ledelsen er også ansvarlig for slik intern kontroll som den finner nødvendig for å kunne utarbeide et årsregnskap som ikke inneholder vesentlig feilinformasjon, verken som følge av misligheter eller feil. Ved utarbeidelsen av årsregnskapet må ledelsen ta standpunkt til selskapets evne til fortsatt drift og opplyse om forhold av betydning for fortsatt drift. Forutsetningen om fortsatt drift skal legges til grunn for årsregnskapet med mindre ledelsen enten har til hensikt å avvikle selskapet eller legge ned virksomheten, eller ikke har noe annet realistisk alternativ.

Revisors oppgaver og plikter ved revisjonen av årsregnskapet Vårt mål er å oppnå betryggende sikkerhet for at årsregnskapet som helhet ikke inneholder vesentlig feilinformasjon, verken som følge av misligheter eller feil, og å avgi en revisjonsberetning som inneholder vår konklusjon. Betryggende sikkerhet er en høy grad av sikkerhet, men ingen garanti for at en revisjon utført i samsvar med lov, forskrift og god revisjonsskikk i Norge, herunder ISA-ene, alltid vil avdekke vesentlig feilinformasjon. Feilinformasjon kan skyldes misligheter eller feil og er å anse som vesentlig

A member firm of Ernst & Young Global Limited 2

dersom den enkeltvis eller samlet med rimelighet kan forventes å påvirke de økonomiske beslutningene som brukerne foretar på grunnlag av årsregnskapet. Som del av en revisjon i samsvar med lov, forskrift og god revisjonsskikk i Norge, herunder ISA-ene, utøver vi profesjonelt skjønn og utviser profesjonell skepsis gjennom hele revisjonen. I tillegg

► identifiserer og anslår vi risikoen for vesentlig feilinformasjon i årsregnskapet, enten det skyldes misligheter eller feil. Vi utformer og gjennomfører revisjonshandlinger for å håndtere slike risikoer, og innhenter revisjonsbevis som er tilstrekkelig og hensiktsmessig som grunnlag for vår konklusjon. Risikoen for at vesentlig feilinformasjon som følge av misligheter ikke blir avdekket, er høyere enn for feilinformasjon som skyldes feil, siden misligheter kan innebære samarbeid, forfalskning, bevisste utelatelser, uriktige fremstillinger eller overstyring av intern kontroll;

► opparbeider vi oss en forståelse av den interne kontrollen som er relevant for revisjonen, for å utforme revisjonshandlinger som er hensiktsmessige etter omstendighetene, men ikke for å gi uttrykk for en mening om effektiviteten av selskapets interne kontroll;

► vurderer vi om de anvendte regnskapsprinsippene er hensiktsmessige og om regnskapsestimatene og tilhørende noteopplysninger utarbeidet av ledelsen er rimelige;

► konkluderer vi på om ledelsens bruk av fortsatt drift-forutsetningen er hensiktsmessig, og, basert på innhentede revisjonsbevis, hvorvidt det foreligger vesentlig usikkerhet knyttet til hendelser eller forhold som kan skape betydelig tvil om selskapets evne til fortsatt drift. Dersom vi konkluderer med at det foreligger vesentlig usikkerhet, kreves det at vi i revisjonsberetningen henleder oppmerksomheten på tilleggsopplysningene i årsregnskapet. Hvis slike tilleggsopplysninger ikke er tilstrekkelige, må vi modifisere vår konklusjon. Våre konklusjoner er basert på revisjonsbevis innhentet frem til datoen for revisjonsberetningen. Etterfølgende hendelser eller forhold kan imidlertid medføre at selskapets evne til fortsatt drift ikke lenger er til stede;

► vurderer vi den samlede presentasjonen, strukturen og innholdet i årsregnskapet, inkludert tilleggsopplysningene, og hvorvidt årsregnskapet gir uttrykk for de underliggende transaksjonene og hendelsene på en måte som gir et rettvisende bilde. Vi kommuniserer med styret blant annet om det planlagte omfanget av revisjonen, tidspunktet for vårt revisjonsarbeid og eventuelle vesentlige funn i vår revisjon, herunder vesentlige svakheter i den interne kontrollen som vi avdekker gjennom vårt arbeid.

Uttalelse om øvrige lovmessige krav

Konklusjon om årsberetningen Basert på vår revisjon av årsregnskapet som beskrevet ovenfor, mener vi at opplysningene i årsberetningen om årsregnskapet, forutsetningen om fortsatt drift og forslaget til disponering av resultatet er konsistente med årsregnskapet og i samsvar med lov og forskrifter. Penneo Dokumentnøkkel: YDKAT-HEUFB-ES5EH-86PA3-S1EF7-MJUF3

Konklusjon om registrering og dokumentasjon Basert på vår revisjon av årsregnskapet som beskrevet ovenfor, og kontrollhandlinger vi har funnet nødvendige i henhold til internasjonal standard for attestasjonsoppdrag (ISAE) 3000 «Attestasjonsoppdrag som ikke er revisjon eller forenklet revisorkontroll av historisk finansiell informasjon», mener vi at ledelsen har oppfylt sin plikt til å sørge for ordentlig og oversiktlig registrering og dokumentasjon av selskapets regnskapsopplysninger i samsvar med lov og god bokføringsskikk i Norge.

Drammen, 27. april 2020 ERNST &YOUNG AS

Revisjonsberetningen er signert elektronisk

Hanne Kverneland Nebo statsautorisert revisor

Uavhengig revisors beretning - Vegfinans E6 Oppland AS

A member firm of Ernst & Young Global Limited Signaturene i dette dokumentet er juridisk bindende. Dokument signert med "Penneo™ - sikker digital signatur". De signerende parter sin identitet er registrert, og er listet nedenfor.

"Med min signatur bekrefter jeg alle datoer og innholdet i dette dokument."

Hanne Kverneland Nebo Statsautorisert revisor På vegne av: Ernst & Young AS Serienummer: 9578-5997-4-812612 IP: 51.175.xxx.xxx 2020-04-27 10:32:08Z Penneo Dokumentnøkkel: YDKAT-HEUFB-ES5EH-86PA3-S1EF7-MJUF3

Dokumentet er signert digitalt, med Penneo.com. Alle digitale signatur-data i Adobe Reader, skal du kunne se at dokumentet er sertifisert av Penneo e- dokumentet er sikret og validert av den datamaskin-utregnede hash-verdien av det signature service . Dette garanterer at innholdet i opprinnelige dokument. Dokumentet er låst og tids-stemplet med et sertifikat fra dokumentet ikke har blitt endret. en betrodd tredjepart. All kryptografisk bevis er integrert i denne PDF, for fremtidig validering (hvis nødvendig). Det er lett å kontrollere de kryptografiske beviser som er lokalisert inne i dokumentet, med Penneo validator - https://penneo.com/validate Hvordan bekrefter at dette dokumentet er orginalen? Dokumentet er beskyttet av ett Adobe CDS sertifikat. Når du åpner dokumentet i

Statsautoriserte revisorer Foretaksregisteret: NO 976 389 387 MVA Ernst & Young AS Tlf: +47 24 00 24 00 Fax: Engene 22, NO-3015 Drammen www.ey.no Postboks 560 Brakerøya, NO-3002 Drammen Medlemmer av Den norske revisorforening

UAVHENGIG REVISORS BERETNING

Til generalforsamlingen i Vegfinans E6 Ringebu-Otta AS

Uttalelse om revisjonen av årsregnskapet

Konklusjon Vi har revidert årsregnskapet for Vegfinans E6 Ringebu-Otta AS som består av balanse per 31. desember 2019, resultatregnskap og kontantstrømoppstilling for regnskapsåret avsluttet per denne datoen, og en beskrivelse av vesentlige anvendte regnskapsprinsipper og andre noteopplysninger. Etter vår mening er årsregnskapet avgitt i samsvar med lov og forskrifter og gir et rettvisende bilde av selskapets finansielle stilling per 31. desember 2019, og av dets resultater og kontantstrømmer for regnskapsåret avsluttet per denne datoen i samsvar med regnskapslovens regler og god regnskapsskikk i Norge.

Grunnlag for konklusjonen Vi har gjennomført revisjonen i samsvar med lov, forskrift og god revisjonsskikk i Norge, herunder de internasjonale revisjonsstandardene (ISA-ene). Våre oppgaver og plikter i henhold til disse standardene er beskrevet i avsnittet Revisors oppgaver og plikter ved revisjonen av årsregnskapet. Vi er uavhengige av selskapet i samsvar med de relevante etiske kravene i Norge knyttet til revisjon slik det kreves i lov og forskrift. Vi har også overholdt våre øvrige etiske forpliktelser i samsvar med disse kravene. Etter vår oppfatning er innhentet revisjonsbevis tilstrekkelig og hensiktsmessig som grunnlag for vår konklusjon.

Øvrig informasjon Øvrig informasjon omfatter informasjon i selskapets årsrapport bortsett fra årsregnskapet og den tilhørende revisjonsberetningen. Styret og daglig leder (ledelsen) er ansvarlig for den øvrige informasjonen. Vår uttalelse om revisjonen av årsregnskapet dekker ikke den øvrige informasjonen, og vi attesterer ikke den øvrige informasjonen. I forbindelse med revisjonen av årsregnskapet er det vår oppgave å lese den øvrige informasjonen med det formål å vurdere hvorvidt det foreligger vesentlig inkonsistens mellom den øvrige informasjonen og årsregnskapet eller kunnskap vi har opparbeidet oss under revisjonen, eller hvorvidt den tilsynelatende Penneo Dokumentnøkkel: X6EBE-6TKK4-ZL6AV-7MP6E-ANE5Y-G1UO3 inneholder vesentlig feilinformasjon. Dersom vi konkluderer med at den øvrige informasjonen inneholder vesentlig feilinformasjon, er vi pålagt å rapportere det. Vi har ingenting å rapportere i så henseende.

Ledelsens ansvar for årsregnskapet Ledelsen er ansvarlig for å utarbeide årsregnskapet i samsvar med lov og forskrifter, herunder for at det gir et rettvisende bilde i samsvar med regnskapslovens regler og god regnskapsskikk i Norge. Ledelsen er også ansvarlig for slik intern kontroll som den finner nødvendig for å kunne utarbeide et årsregnskap som ikke inneholder vesentlig feilinformasjon, verken som følge av misligheter eller feil. Ved utarbeidelsen av årsregnskapet må ledelsen ta standpunkt til selskapets evne til fortsatt drift og opplyse om forhold av betydning for fortsatt drift. Forutsetningen om fortsatt drift skal legges til grunn for årsregnskapet med mindre ledelsen enten har til hensikt å avvikle selskapet eller legge ned virksomheten, eller ikke har noe annet realistisk alternativ.

Revisors oppgaver og plikter ved revisjonen av årsregnskapet Vårt mål er å oppnå betryggende sikkerhet for at årsregnskapet som helhet ikke inneholder vesentlig feilinformasjon, verken som følge av misligheter eller feil, og å avgi en revisjonsberetning som inneholder vår konklusjon. Betryggende sikkerhet er en høy grad av sikkerhet, men ingen garanti for at en revisjon utført i samsvar med lov, forskrift og god revisjonsskikk i Norge, herunder ISA-ene, alltid vil avdekke vesentlig feilinformasjon. Feilinformasjon kan skyldes misligheter eller feil og er å anse som vesentlig

A member firm of Ernst & Young Global Limited 2

dersom den enkeltvis eller samlet med rimelighet kan forventes å påvirke de økonomiske beslutningene som brukerne foretar på grunnlag av årsregnskapet. Som del av en revisjon i samsvar med lov, forskrift og god revisjonsskikk i Norge, herunder ISA-ene, utøver vi profesjonelt skjønn og utviser profesjonell skepsis gjennom hele revisjonen. I tillegg

► identifiserer og anslår vi risikoen for vesentlig feilinformasjon i årsregnskapet, enten det skyldes misligheter eller feil. Vi utformer og gjennomfører revisjonshandlinger for å håndtere slike risikoer, og innhenter revisjonsbevis som er tilstrekkelig og hensiktsmessig som grunnlag for vår konklusjon. Risikoen for at vesentlig feilinformasjon som følge av misligheter ikke blir avdekket, er høyere enn for feilinformasjon som skyldes feil, siden misligheter kan innebære samarbeid, forfalskning, bevisste utelatelser, uriktige fremstillinger eller overstyring av intern kontroll;

► opparbeider vi oss en forståelse av den interne kontrollen som er relevant for revisjonen, for å utforme revisjonshandlinger som er hensiktsmessige etter omstendighetene, men ikke for å gi uttrykk for en mening om effektiviteten av selskapets interne kontroll;

► vurderer vi om de anvendte regnskapsprinsippene er hensiktsmessige og om regnskapsestimatene og tilhørende noteopplysninger utarbeidet av ledelsen er rimelige;

► konkluderer vi på om ledelsens bruk av fortsatt drift-forutsetningen er hensiktsmessig, og, basert på innhentede revisjonsbevis, hvorvidt det foreligger vesentlig usikkerhet knyttet til hendelser eller forhold som kan skape betydelig tvil om selskapets evne til fortsatt drift. Dersom vi konkluderer med at det foreligger vesentlig usikkerhet, kreves det at vi i revisjonsberetningen henleder oppmerksomheten på tilleggsopplysningene i årsregnskapet. Hvis slike tilleggsopplysninger ikke er tilstrekkelige, må vi modifisere vår konklusjon. Våre konklusjoner er basert på revisjonsbevis innhentet frem til datoen for revisjonsberetningen. Etterfølgende hendelser eller forhold kan imidlertid medføre at selskapets evne til fortsatt drift ikke lenger er til stede;

► vurderer vi den samlede presentasjonen, strukturen og innholdet i årsregnskapet, inkludert tilleggsopplysningene, og hvorvidt årsregnskapet gir uttrykk for de underliggende transaksjonene og hendelsene på en måte som gir et rettvisende bilde. Vi kommuniserer med styret blant annet om det planlagte omfanget av revisjonen, tidspunktet for vårt revisjonsarbeid og eventuelle vesentlige funn i vår revisjon, herunder vesentlige svakheter i den interne kontrollen som vi avdekker gjennom vårt arbeid.

Uttalelse om øvrige lovmessige krav

Konklusjon om årsberetningen Basert på vår revisjon av årsregnskapet som beskrevet ovenfor, mener vi at opplysningene i årsberetningen om årsregnskapet, forutsetningen om fortsatt drift og forslaget til disponering av resultatet er konsistente med årsregnskapet og i samsvar med lov og forskrifter. Penneo Dokumentnøkkel: X6EBE-6TKK4-ZL6AV-7MP6E-ANE5Y-G1UO3

Konklusjon om registrering og dokumentasjon Basert på vår revisjon av årsregnskapet som beskrevet ovenfor, og kontrollhandlinger vi har funnet nødvendige i henhold til internasjonal standard for attestasjonsoppdrag (ISAE) 3000 «Attestasjonsoppdrag som ikke er revisjon eller forenklet revisorkontroll av historisk finansiell informasjon», mener vi at ledelsen har oppfylt sin plikt til å sørge for ordentlig og oversiktlig registrering og dokumentasjon av selskapets regnskapsopplysninger i samsvar med lov og god bokføringsskikk i Norge.

Drammen, 27. april 2020 ERNST &YOUNG AS

Revisjonsberetningen er signert elektronisk

Hanne Kverneland Nebo statsautorisert revisor

Uavhengig revisors beretning - Vegfinans E6 Ringebu-Otta AS

A member firm of Ernst & Young Global Limited Signaturene i dette dokumentet er juridisk bindende. Dokument signert med "Penneo™ - sikker digital signatur". De signerende parter sin identitet er registrert, og er listet nedenfor.

"Med min signatur bekrefter jeg alle datoer og innholdet i dette dokument."

Hanne Kverneland Nebo Statsautorisert revisor På vegne av: Ernst & Young AS Serienummer: 9578-5997-4-812612 IP: 51.175.xxx.xxx 2020-04-27 10:32:08Z Penneo Dokumentnøkkel: X6EBE-6TKK4-ZL6AV-7MP6E-ANE5Y-G1UO3

Dokumentet er signert digitalt, med Penneo.com. Alle digitale signatur-data i Adobe Reader, skal du kunne se at dokumentet er sertifisert av Penneo e- dokumentet er sikret og validert av den datamaskin-utregnede hash-verdien av det signature service . Dette garanterer at innholdet i opprinnelige dokument. Dokumentet er låst og tids-stemplet med et sertifikat fra dokumentet ikke har blitt endret. en betrodd tredjepart. All kryptografisk bevis er integrert i denne PDF, for fremtidig validering (hvis nødvendig). Det er lett å kontrollere de kryptografiske beviser som er lokalisert inne i dokumentet, med Penneo validator - https://penneo.com/validate Hvordan bekrefter at dette dokumentet er orginalen? Dokumentet er beskyttet av ett Adobe CDS sertifikat. Når du åpner dokumentet i

Statsautoriserte revisorer Foretaksregisteret: NO 976 389 387 MVA Ernst & Young AS Tlf: +47 24 00 24 00 Fax: Engene 22, NO-3015 Drammen www.ey.no Postboks 560 Brakerøya, NO-3002 Drammen Medlemmer av Den norske revisorforening

UAVHENGIG REVISORS BERETNING

Til generalforsamlingen i Vegfinans E16 Oppland AS

Uttalelse om revisjonen av årsregnskapet

Konklusjon Vi har revidert årsregnskapet for Vegfinans E16 Oppland AS som består av balanse per 31. desember 2019, resultatregnskap for regnskapsåret avsluttet per denne datoen og en beskrivelse av vesentlige anvendte regnskapsprinsipper og andre noteopplysninger. Etter vår mening er årsregnskapet avgitt i samsvar med lov og forskrifter og gir et rettvisende bilde av selskapets finansielle stilling per 31. desember 2019 og av dets resultater for regnskapsåret avsluttet per denne datoen i samsvar med regnskapslovens regler og god regnskapsskikk i Norge.

Grunnlag for konklusjonen Vi har gjennomført revisjonen i samsvar med lov, forskrift og god revisjonsskikk i Norge, herunder de internasjonale revisjonsstandardene (ISA-ene). Våre oppgaver og plikter i henhold til disse standardene er beskrevet i avsnittet Revisors oppgaver og plikter ved revisjonen av årsregnskapet. Vi er uavhengige av selskapet i samsvar med de relevante etiske kravene i Norge knyttet til revisjon slik det kreves i lov og forskrift. Vi har også overholdt våre øvrige etiske forpliktelser i samsvar med disse kravene. Etter vår oppfatning er innhentet revisjonsbevis tilstrekkelig og hensiktsmessig som grunnlag for vår konklusjon.

Ledelsens ansvar for årsregnskapet Styret og daglig leder (ledelsen) er ansvarlig for å utarbeide årsregnskapet i samsvar med lov og forskrifter, herunder for at det gir et rettvisende bilde i samsvar med regnskapslovens regler og god regnskapsskikk i Norge. Ledelsen er også ansvarlig for slik intern kontroll som den finner nødvendig for å kunne utarbeide et årsregnskap som ikke inneholder vesentlig feilinformasjon, verken som følge av misligheter eller feil. Ved utarbeidelsen av årsregnskapet må ledelsen ta standpunkt til selskapets evne til fortsatt drift og opplyse om forhold av betydning for fortsatt drift. Forutsetningen om fortsatt drift skal legges til grunn for årsregnskapet med mindre ledelsen enten har til hensikt å avvikle selskapet eller legge ned virksomheten, eller ikke har noe annet realistisk alternativ. Penneo Dokumentnøkkel: B0MQ8-4SMIW-NKJO6-QM0WF-DL5IK-QUXKU

Revisors oppgaver og plikter ved revisjonen av årsregnskapet Vårt mål er å oppnå betryggende sikkerhet for at årsregnskapet som helhet ikke inneholder vesentlig feilinformasjon, verken som følge av misligheter eller feil, og å avgi en revisjonsberetning som inneholder vår konklusjon. Betryggende sikkerhet er en høy grad av sikkerhet, men ingen garanti for at en revisjon utført i samsvar med lov, forskrift og god revisjonsskikk i Norge, herunder ISA-ene, alltid vil avdekke vesentlig feilinformasjon. Feilinformasjon kan skyldes misligheter eller feil og er å anse som vesentlig dersom den enkeltvis eller samlet med rimelighet kan forventes å påvirke de økonomiske beslutningene som brukerne foretar på grunnlag av årsregnskapet. Som del av en revisjon i samsvar med lov, forskrift og god revisjonsskikk i Norge, herunder ISA-ene, utøver vi profesjonelt skjønn og utviser profesjonell skepsis gjennom hele revisjonen. I tillegg

► identifiserer og anslår vi risikoen for vesentlig feilinformasjon i årsregnskapet, enten det skyldes misligheter eller feil. Vi utformer og gjennomfører revisjonshandlinger for å håndtere slike risikoer, og innhenter revisjonsbevis som er tilstrekkelig og hensiktsmessig som grunnlag for vår konklusjon. Risikoen for at vesentlig feilinformasjon som følge av misligheter ikke blir avdekket, er høyere enn for feilinformasjon som skyldes feil, siden misligheter kan innebære samarbeid, forfalskning, bevisste utelatelser, uriktige fremstillinger eller overstyring av intern kontroll;

► opparbeider vi oss en forståelse av den interne kontrollen som er relevant for revisjonen, for å utforme revisjonshandlinger som er hensiktsmessige etter omstendighetene, men ikke for å gi uttrykk for en mening om effektiviteten av selskapets interne kontroll;

A member firm of Ernst & Young Global Limited 2

► vurderer vi om de anvendte regnskapsprinsippene er hensiktsmessige og om regnskapsestimatene og tilhørende noteopplysninger utarbeidet av ledelsen er rimelige;

► konkluderer vi på om ledelsens bruk av fortsatt drift-forutsetningen er hensiktsmessig, og, basert på innhentede revisjonsbevis, hvorvidt det foreligger vesentlig usikkerhet knyttet til hendelser eller forhold som kan skape betydelig tvil om selskapets evne til fortsatt drift. Dersom vi konkluderer med at det foreligger vesentlig usikkerhet, kreves det at vi i revisjonsberetningen henleder oppmerksomheten på tilleggsopplysningene i årsregnskapet. Hvis slike tilleggsopplysninger ikke er tilstrekkelige, må vi modifisere vår konklusjon. Våre konklusjoner er basert på revisjonsbevis innhentet frem til datoen for revisjonsberetningen. Etterfølgende hendelser eller forhold kan imidlertid medføre at selskapets evne til fortsatt drift ikke lenger er til stede;

► vurderer vi den samlede presentasjonen, strukturen og innholdet i årsregnskapet, inkludert tilleggsopplysningene, og hvorvidt årsregnskapet gir uttrykk for de underliggende transaksjonene og hendelsene på en måte som gir et rettvisende bilde. Vi kommuniserer med styret blant annet om det planlagte omfanget av revisjonen, tidspunktet for vårt revisjonsarbeid og eventuelle vesentlige funn i vår revisjon, herunder vesentlige svakheter i den interne kontrollen som vi avdekker gjennom vårt arbeid. Uttalelse om øvrige lovmessige krav

Konklusjon om registrering og dokumentasjon Basert på vår revisjon av årsregnskapet som beskrevet ovenfor, og kontrollhandlinger vi har funnet nødvendige i henhold til internasjonal standard for attestasjonsoppdrag (ISAE) 3000 «Attestasjonsoppdrag som ikke er revisjon eller forenklet revisorkontroll av historisk finansiell informasjon», mener vi at ledelsen har oppfylt sin plikt til å sørge for ordentlig og oversiktlig registrering og dokumentasjon av selskapets regnskapsopplysninger i samsvar med lov og god bokføringsskikk i Norge.

Drammen, 27. april 2020 ERNST &YOUNG AS

Revisjonsberetningen er signert elektronisk

Hanne Kverneland Nebo statsautorisert revisor

Penneo Dokumentnøkkel: B0MQ8-4SMIW-NKJO6-QM0WF-DL5IK-QUXKU

Uavhengig revisors beretning - Vegfinans E16 Oppland AS

A member firm of Ernst & Young Global Limited Signaturene i dette dokumentet er juridisk bindende. Dokument signert med "Penneo™ - sikker digital signatur". De signerende parter sin identitet er registrert, og er listet nedenfor.

"Med min signatur bekrefter jeg alle datoer og innholdet i dette dokument."

Hanne Kverneland Nebo Statsautorisert revisor På vegne av: Ernst & Young AS Serienummer: 9578-5997-4-812612 IP: 51.175.xxx.xxx 2020-04-27 10:32:08Z Penneo Dokumentnøkkel: B0MQ8-4SMIW-NKJO6-QM0WF-DL5IK-QUXKU

Dokumentet er signert digitalt, med Penneo.com. Alle digitale signatur-data i Adobe Reader, skal du kunne se at dokumentet er sertifisert av Penneo e- dokumentet er sikret og validert av den datamaskin-utregnede hash-verdien av det signature service . Dette garanterer at innholdet i opprinnelige dokument. Dokumentet er låst og tids-stemplet med et sertifikat fra dokumentet ikke har blitt endret. en betrodd tredjepart. All kryptografisk bevis er integrert i denne PDF, for fremtidig validering (hvis nødvendig). Det er lett å kontrollere de kryptografiske beviser som er lokalisert inne i dokumentet, med Penneo validator - https://penneo.com/validate Hvordan bekrefter at dette dokumentet er orginalen? Dokumentet er beskyttet av ett Adobe CDS sertifikat. Når du åpner dokumentet i

Statsautoriserte revisorer Foretaksregisteret: NO 976 389 387 MVA Ernst & Young AS Tlf: +47 24 00 24 00 Fax: Engene 22, NO-3015 Drammen www.ey.no Postboks 560 Brakerøya, NO-3002 Drammen Medlemmer av Den norske revisorforening

UAVHENGIG REVISORS BERETNING

Til generalforsamlingen i Vegfinans Fv33 Oppland AS

Uttalelse om revisjonen av årsregnskapet

Konklusjon Vi har revidert årsregnskapet for Vegfinans Fv33 Oppland AS som består av balanse per 31. desember 2019, resultatregnskap for regnskapsåret avsluttet per denne datoen og en beskrivelse av vesentlige anvendte regnskapsprinsipper og andre noteopplysninger. Etter vår mening er årsregnskapet avgitt i samsvar med lov og forskrifter og gir et rettvisende bilde av selskapets finansielle stilling per 31. desember 2019 og av dets resultater for regnskapsåret avsluttet per denne datoen i samsvar med regnskapslovens regler og god regnskapsskikk i Norge.

Grunnlag for konklusjonen Vi har gjennomført revisjonen i samsvar med lov, forskrift og god revisjonsskikk i Norge, herunder de internasjonale revisjonsstandardene (ISA-ene). Våre oppgaver og plikter i henhold til disse standardene er beskrevet i avsnittet Revisors oppgaver og plikter ved revisjonen av årsregnskapet. Vi er uavhengige av selskapet i samsvar med de relevante etiske kravene i Norge knyttet til revisjon slik det kreves i lov og forskrift. Vi har også overholdt våre øvrige etiske forpliktelser i samsvar med disse kravene. Etter vår oppfatning er innhentet revisjonsbevis tilstrekkelig og hensiktsmessig som grunnlag for vår konklusjon.

Ledelsens ansvar for årsregnskapet Styret og daglig leder (ledelsen) er ansvarlig for å utarbeide årsregnskapet i samsvar med lov og forskrifter, herunder for at det gir et rettvisende bilde i samsvar med regnskapslovens regler og god regnskapsskikk i Norge. Ledelsen er også ansvarlig for slik intern kontroll som den finner nødvendig for å kunne utarbeide et årsregnskap som ikke inneholder vesentlig feilinformasjon, verken som følge av misligheter eller feil. Ved utarbeidelsen av årsregnskapet må ledelsen ta standpunkt til selskapets evne til fortsatt drift og opplyse om forhold av betydning for fortsatt drift. Forutsetningen om fortsatt drift skal legges til grunn for

årsregnskapet med mindre ledelsen enten har til hensikt å avvikle selskapet eller legge ned Penneo Dokumentnøkkel: F5O1E-J3MTK-FS0BW-ESEEL-IB7EK-O31ME virksomheten, eller ikke har noe annet realistisk alternativ.

Revisors oppgaver og plikter ved revisjonen av årsregnskapet Vårt mål er å oppnå betryggende sikkerhet for at årsregnskapet som helhet ikke inneholder vesentlig feilinformasjon, verken som følge av misligheter eller feil, og å avgi en revisjonsberetning som inneholder vår konklusjon. Betryggende sikkerhet er en høy grad av sikkerhet, men ingen garanti for at en revisjon utført i samsvar med lov, forskrift og god revisjonsskikk i Norge, herunder ISA-ene, alltid vil avdekke vesentlig feilinformasjon. Feilinformasjon kan skyldes misligheter eller feil og er å anse som vesentlig dersom den enkeltvis eller samlet med rimelighet kan forventes å påvirke de økonomiske beslutningene som brukerne foretar på grunnlag av årsregnskapet. Som del av en revisjon i samsvar med lov, forskrift og god revisjonsskikk i Norge, herunder ISA-ene, utøver vi profesjonelt skjønn og utviser profesjonell skepsis gjennom hele revisjonen. I tillegg

► identifiserer og anslår vi risikoen for vesentlig feilinformasjon i årsregnskapet, enten det skyldes misligheter eller feil. Vi utformer og gjennomfører revisjonshandlinger for å håndtere slike risikoer, og innhenter revisjonsbevis som er tilstrekkelig og hensiktsmessig som grunnlag for vår konklusjon. Risikoen for at vesentlig feilinformasjon som følge av misligheter ikke blir avdekket, er høyere enn for feilinformasjon som skyldes feil, siden misligheter kan innebære samarbeid, forfalskning, bevisste utelatelser, uriktige fremstillinger eller overstyring av intern kontroll;

► opparbeider vi oss en forståelse av den interne kontrollen som er relevant for revisjonen, for å utforme revisjonshandlinger som er hensiktsmessige etter omstendighetene, men ikke for å gi uttrykk for en mening om effektiviteten av selskapets interne kontroll;

A member firm of Ernst & Young Global Limited 2

► vurderer vi om de anvendte regnskapsprinsippene er hensiktsmessige og om regnskapsestimatene og tilhørende noteopplysninger utarbeidet av ledelsen er rimelige;

► konkluderer vi på om ledelsens bruk av fortsatt drift-forutsetningen er hensiktsmessig, og, basert på innhentede revisjonsbevis, hvorvidt det foreligger vesentlig usikkerhet knyttet til hendelser eller forhold som kan skape betydelig tvil om selskapets evne til fortsatt drift. Dersom vi konkluderer med at det foreligger vesentlig usikkerhet, kreves det at vi i revisjonsberetningen henleder oppmerksomheten på tilleggsopplysningene i årsregnskapet. Hvis slike tilleggsopplysninger ikke er tilstrekkelige, må vi modifisere vår konklusjon. Våre konklusjoner er basert på revisjonsbevis innhentet frem til datoen for revisjonsberetningen. Etterfølgende hendelser eller forhold kan imidlertid medføre at selskapets evne til fortsatt drift ikke lenger er til stede;

► vurderer vi den samlede presentasjonen, strukturen og innholdet i årsregnskapet, inkludert tilleggsopplysningene, og hvorvidt årsregnskapet gir uttrykk for de underliggende transaksjonene og hendelsene på en måte som gir et rettvisende bilde. Vi kommuniserer med styret blant annet om det planlagte omfanget av revisjonen, tidspunktet for vårt revisjonsarbeid og eventuelle vesentlige funn i vår revisjon, herunder vesentlige svakheter i den interne kontrollen som vi avdekker gjennom vårt arbeid. Uttalelse om øvrige lovmessige krav

Konklusjon om registrering og dokumentasjon Basert på vår revisjon av årsregnskapet som beskrevet ovenfor, og kontrollhandlinger vi har funnet nødvendige i henhold til internasjonal standard for attestasjonsoppdrag (ISAE) 3000 «Attestasjonsoppdrag som ikke er revisjon eller forenklet revisorkontroll av historisk finansiell informasjon», mener vi at ledelsen har oppfylt sin plikt til å sørge for ordentlig og oversiktlig registrering og dokumentasjon av selskapets regnskapsopplysninger i samsvar med lov og god bokføringsskikk i Norge.

Drammen, 27. april 2020 ERNST &YOUNG AS

Revisjonsberetningen er signert elektronisk

Hanne Kverneland Nebo statsautorisert revisor

Penneo Dokumentnøkkel: F5O1E-J3MTK-FS0BW-ESEEL-IB7EK-O31ME

Uavhengig revisors beretning - Vegfinans Fv33 Oppland AS

A member firm of Ernst & Young Global Limited Signaturene i dette dokumentet er juridisk bindende. Dokument signert med "Penneo™ - sikker digital signatur". De signerende parter sin identitet er registrert, og er listet nedenfor.

"Med min signatur bekrefter jeg alle datoer og innholdet i dette dokument."

Hanne Kverneland Nebo Statsautorisert revisor På vegne av: Ernst & Young AS Serienummer: 9578-5997-4-812612 IP: 51.175.xxx.xxx 2020-04-27 10:32:08Z Penneo Dokumentnøkkel: F5O1E-J3MTK-FS0BW-ESEEL-IB7EK-O31ME

Dokumentet er signert digitalt, med Penneo.com. Alle digitale signatur-data i Adobe Reader, skal du kunne se at dokumentet er sertifisert av Penneo e- dokumentet er sikret og validert av den datamaskin-utregnede hash-verdien av det signature service . Dette garanterer at innholdet i opprinnelige dokument. Dokumentet er låst og tids-stemplet med et sertifikat fra dokumentet ikke har blitt endret. en betrodd tredjepart. All kryptografisk bevis er integrert i denne PDF, for fremtidig validering (hvis nødvendig). Det er lett å kontrollere de kryptografiske beviser som er lokalisert inne i dokumentet, med Penneo validator - https://penneo.com/validate Hvordan bekrefter at dette dokumentet er orginalen? Dokumentet er beskyttet av ett Adobe CDS sertifikat. Når du åpner dokumentet i

Statsautoriserte revisorer Foretaksregisteret: NO 976 389 387 MVA Ernst & Young AS Tlf: +47 24 00 24 00 Fax: Engene 22, NO-3015 Drammen www.ey.no Postboks 560 Brakerøya, NO-3002 Drammen Medlemmer av Den norske revisorforening

UAVHENGIG REVISORS BERETNING

Til generalforsamlingen i Vegfinans Fv34 Oppland AS

Uttalelse om revisjonen av årsregnskapet

Konklusjon Vi har revidert årsregnskapet for Vegfinans Fv34 Oppland AS som består av balanse per 31. desember 2019, resultatregnskap for regnskapsåret avsluttet per denne datoen og en beskrivelse av vesentlige anvendte regnskapsprinsipper og andre noteopplysninger. Etter vår mening er årsregnskapet avgitt i samsvar med lov og forskrifter og gir et rettvisende bilde av selskapets finansielle stilling per 31. desember 2019 og av dets resultater for regnskapsåret avsluttet per denne datoen i samsvar med regnskapslovens regler og god regnskapsskikk i Norge.

Grunnlag for konklusjonen Vi har gjennomført revisjonen i samsvar med lov, forskrift og god revisjonsskikk i Norge, herunder de internasjonale revisjonsstandardene (ISA-ene). Våre oppgaver og plikter i henhold til disse standardene er beskrevet i avsnittet Revisors oppgaver og plikter ved revisjonen av årsregnskapet. Vi er uavhengige av selskapet i samsvar med de relevante etiske kravene i Norge knyttet til revisjon slik det kreves i lov og forskrift. Vi har også overholdt våre øvrige etiske forpliktelser i samsvar med disse kravene. Etter vår oppfatning er innhentet revisjonsbevis tilstrekkelig og hensiktsmessig som grunnlag for vår konklusjon.

Ledelsens ansvar for årsregnskapet Styret og daglig leder (ledelsen) er ansvarlig for å utarbeide årsregnskapet i samsvar med lov og forskrifter, herunder for at det gir et rettvisende bilde i samsvar med regnskapslovens regler og god regnskapsskikk i Norge. Ledelsen er også ansvarlig for slik intern kontroll som den finner nødvendig for å kunne utarbeide et årsregnskap som ikke inneholder vesentlig feilinformasjon, verken som følge av misligheter eller feil. Ved utarbeidelsen av årsregnskapet må ledelsen ta standpunkt til selskapets evne til fortsatt drift og opplyse om forhold av betydning for fortsatt drift. Forutsetningen om fortsatt drift skal legges til grunn for årsregnskapet med mindre ledelsen enten har til hensikt å avvikle selskapet eller legge ned Penneo Dokumentnøkkel: 1F15G-QN170-5FLLQ-ZQALL-5Y3L4-VU0QE virksomheten, eller ikke har noe annet realistisk alternativ.

Revisors oppgaver og plikter ved revisjonen av årsregnskapet Vårt mål er å oppnå betryggende sikkerhet for at årsregnskapet som helhet ikke inneholder vesentlig feilinformasjon, verken som følge av misligheter eller feil, og å avgi en revisjonsberetning som inneholder vår konklusjon. Betryggende sikkerhet er en høy grad av sikkerhet, men ingen garanti for at en revisjon utført i samsvar med lov, forskrift og god revisjonsskikk i Norge, herunder ISA-ene, alltid vil avdekke vesentlig feilinformasjon. Feilinformasjon kan skyldes misligheter eller feil og er å anse som vesentlig dersom den enkeltvis eller samlet med rimelighet kan forventes å påvirke de økonomiske beslutningene som brukerne foretar på grunnlag av årsregnskapet. Som del av en revisjon i samsvar med lov, forskrift og god revisjonsskikk i Norge, herunder ISA-ene, utøver vi profesjonelt skjønn og utviser profesjonell skepsis gjennom hele revisjonen. I tillegg

► identifiserer og anslår vi risikoen for vesentlig feilinformasjon i årsregnskapet, enten det skyldes misligheter eller feil. Vi utformer og gjennomfører revisjonshandlinger for å håndtere slike risikoer, og innhenter revisjonsbevis som er tilstrekkelig og hensiktsmessig som grunnlag for vår konklusjon. Risikoen for at vesentlig feilinformasjon som følge av misligheter ikke blir avdekket, er høyere enn for feilinformasjon som skyldes feil, siden misligheter kan innebære samarbeid, forfalskning, bevisste utelatelser, uriktige fremstillinger eller overstyring av intern kontroll;

► opparbeider vi oss en forståelse av den interne kontrollen som er relevant for revisjonen, for å utforme revisjonshandlinger som er hensiktsmessige etter omstendighetene, men ikke for å gi uttrykk for en mening om effektiviteten av selskapets interne kontroll;

A member firm of Ernst & Young Global Limited 2

► vurderer vi om de anvendte regnskapsprinsippene er hensiktsmessige og om regnskapsestimatene og tilhørende noteopplysninger utarbeidet av ledelsen er rimelige;

► konkluderer vi på om ledelsens bruk av fortsatt drift-forutsetningen er hensiktsmessig, og, basert på innhentede revisjonsbevis, hvorvidt det foreligger vesentlig usikkerhet knyttet til hendelser eller forhold som kan skape betydelig tvil om selskapets evne til fortsatt drift. Dersom vi konkluderer med at det foreligger vesentlig usikkerhet, kreves det at vi i revisjonsberetningen henleder oppmerksomheten på tilleggsopplysningene i årsregnskapet. Hvis slike tilleggsopplysninger ikke er tilstrekkelige, må vi modifisere vår konklusjon. Våre konklusjoner er basert på revisjonsbevis innhentet frem til datoen for revisjonsberetningen. Etterfølgende hendelser eller forhold kan imidlertid medføre at selskapets evne til fortsatt drift ikke lenger er til stede;

► vurderer vi den samlede presentasjonen, strukturen og innholdet i årsregnskapet, inkludert tilleggsopplysningene, og hvorvidt årsregnskapet gir uttrykk for de underliggende transaksjonene og hendelsene på en måte som gir et rettvisende bilde. Vi kommuniserer med styret blant annet om det planlagte omfanget av revisjonen, tidspunktet for vårt revisjonsarbeid og eventuelle vesentlige funn i vår revisjon, herunder vesentlige svakheter i den interne kontrollen som vi avdekker gjennom vårt arbeid. Uttalelse om øvrige lovmessige krav

Konklusjon om registrering og dokumentasjon Basert på vår revisjon av årsregnskapet som beskrevet ovenfor, og kontrollhandlinger vi har funnet nødvendige i henhold til internasjonal standard for attestasjonsoppdrag (ISAE) 3000 «Attestasjonsoppdrag som ikke er revisjon eller forenklet revisorkontroll av historisk finansiell informasjon», mener vi at ledelsen har oppfylt sin plikt til å sørge for ordentlig og oversiktlig registrering og dokumentasjon av selskapets regnskapsopplysninger i samsvar med lov og god bokføringsskikk i Norge.

Drammen, 27. april 2020 ERNST &YOUNG AS

Revisjonsberetningen er signert elektronisk

Hanne Kverneland Nebo statsautorisert revisor

Penneo Dokumentnøkkel: 1F15G-QN170-5FLLQ-ZQALL-5Y3L4-VU0QE

Uavhengig revisors beretning - Vegfinans Fv34 Oppland AS

A member firm of Ernst & Young Global Limited Signaturene i dette dokumentet er juridisk bindende. Dokument signert med "Penneo™ - sikker digital signatur". De signerende parter sin identitet er registrert, og er listet nedenfor.

"Med min signatur bekrefter jeg alle datoer og innholdet i dette dokument."

Hanne Kverneland Nebo Statsautorisert revisor På vegne av: Ernst & Young AS Serienummer: 9578-5997-4-812612 IP: 51.175.xxx.xxx 2020-04-27 10:32:08Z Penneo Dokumentnøkkel: 1F15G-QN170-5FLLQ-ZQALL-5Y3L4-VU0QE

Dokumentet er signert digitalt, med Penneo.com. Alle digitale signatur-data i Adobe Reader, skal du kunne se at dokumentet er sertifisert av Penneo e- dokumentet er sikret og validert av den datamaskin-utregnede hash-verdien av det signature service . Dette garanterer at innholdet i opprinnelige dokument. Dokumentet er låst og tids-stemplet med et sertifikat fra dokumentet ikke har blitt endret. en betrodd tredjepart. All kryptografisk bevis er integrert i denne PDF, for fremtidig validering (hvis nødvendig). Det er lett å kontrollere de kryptografiske beviser som er lokalisert inne i dokumentet, med Penneo validator - https://penneo.com/validate Hvordan bekrefter at dette dokumentet er orginalen? Dokumentet er beskyttet av ett Adobe CDS sertifikat. Når du åpner dokumentet i

Statsautoriserte revisorer Foretaksregisteret: NO 976 389 387 MVA Ernst & Young AS Tlf: +47 24 00 24 00 Fax: Engene 22, NO-3015 Drammen www.ey.no Postboks 560 Brakerøya, NO-3002 Drammen Medlemmer av Den norske revisorforening

UAVHENGIG REVISORS BERETNING

Til generalforsamlingen i Vegfinans Gausdalsvegen AS

Uttalelse om revisjonen av årsregnskapet

Konklusjon Vi har revidert årsregnskapet for Vegfinans Gausdalsvegen AS som består av balanse per 31. desember 2019, resultatregnskap for regnskapsåret avsluttet per denne datoen og en beskrivelse av vesentlige anvendte regnskapsprinsipper og andre noteopplysninger. Etter vår mening er årsregnskapet avgitt i samsvar med lov og forskrifter og gir et rettvisende bilde av selskapets finansielle stilling per 31. desember 2019 og av dets resultater for regnskapsåret avsluttet per denne datoen i samsvar med regnskapslovens regler og god regnskapsskikk i Norge.

Grunnlag for konklusjonen Vi har gjennomført revisjonen i samsvar med lov, forskrift og god revisjonsskikk i Norge, herunder de internasjonale revisjonsstandardene (ISA-ene). Våre oppgaver og plikter i henhold til disse standardene er beskrevet i avsnittet Revisors oppgaver og plikter ved revisjonen av årsregnskapet. Vi er uavhengige av selskapet i samsvar med de relevante etiske kravene i Norge knyttet til revisjon slik det kreves i lov og forskrift. Vi har også overholdt våre øvrige etiske forpliktelser i samsvar med disse kravene. Etter vår oppfatning er innhentet revisjonsbevis tilstrekkelig og hensiktsmessig som grunnlag for vår konklusjon.

Ledelsens ansvar for årsregnskapet Styret og daglig leder (ledelsen) er ansvarlig for å utarbeide årsregnskapet i samsvar med lov og forskrifter, herunder for at det gir et rettvisende bilde i samsvar med regnskapslovens regler og god regnskapsskikk i Norge. Ledelsen er også ansvarlig for slik intern kontroll som den finner nødvendig for å kunne utarbeide et årsregnskap som ikke inneholder vesentlig feilinformasjon, verken som følge av misligheter eller feil. Ved utarbeidelsen av årsregnskapet må ledelsen ta standpunkt til selskapets evne til fortsatt drift og opplyse om forhold av betydning for fortsatt drift. Forutsetningen om fortsatt drift skal legges til grunn for årsregnskapet med mindre ledelsen enten har til hensikt å avvikle selskapet eller legge ned virksomheten, eller ikke har noe annet realistisk alternativ. Penneo Dokumentnøkkel: WECKU-P1L42-V5TL6-UN5GH-E0BQD-54VA7

Revisors oppgaver og plikter ved revisjonen av årsregnskapet Vårt mål er å oppnå betryggende sikkerhet for at årsregnskapet som helhet ikke inneholder vesentlig feilinformasjon, verken som følge av misligheter eller feil, og å avgi en revisjonsberetning som inneholder vår konklusjon. Betryggende sikkerhet er en høy grad av sikkerhet, men ingen garanti for at en revisjon utført i samsvar med lov, forskrift og god revisjonsskikk i Norge, herunder ISA-ene, alltid vil avdekke vesentlig feilinformasjon. Feilinformasjon kan skyldes misligheter eller feil og er å anse som vesentlig dersom den enkeltvis eller samlet med rimelighet kan forventes å påvirke de økonomiske beslutningene som brukerne foretar på grunnlag av årsregnskapet. Som del av en revisjon i samsvar med lov, forskrift og god revisjonsskikk i Norge, herunder ISA-ene, utøver vi profesjonelt skjønn og utviser profesjonell skepsis gjennom hele revisjonen. I tillegg

► identifiserer og anslår vi risikoen for vesentlig feilinformasjon i årsregnskapet, enten det skyldes misligheter eller feil. Vi utformer og gjennomfører revisjonshandlinger for å håndtere slike risikoer, og innhenter revisjonsbevis som er tilstrekkelig og hensiktsmessig som grunnlag for vår konklusjon. Risikoen for at vesentlig feilinformasjon som følge av misligheter ikke blir avdekket, er høyere enn for feilinformasjon som skyldes feil, siden misligheter kan innebære samarbeid, forfalskning, bevisste utelatelser, uriktige fremstillinger eller overstyring av intern kontroll;

► opparbeider vi oss en forståelse av den interne kontrollen som er relevant for revisjonen, for å utforme revisjonshandlinger som er hensiktsmessige etter omstendighetene, men ikke for å gi uttrykk for en mening om effektiviteten av selskapets interne kontroll;

A member firm of Ernst & Young Global Limited 2

► vurderer vi om de anvendte regnskapsprinsippene er hensiktsmessige og om regnskapsestimatene og tilhørende noteopplysninger utarbeidet av ledelsen er rimelige;

► konkluderer vi på om ledelsens bruk av fortsatt drift-forutsetningen er hensiktsmessig, og, basert på innhentede revisjonsbevis, hvorvidt det foreligger vesentlig usikkerhet knyttet til hendelser eller forhold som kan skape betydelig tvil om selskapets evne til fortsatt drift. Dersom vi konkluderer med at det foreligger vesentlig usikkerhet, kreves det at vi i revisjonsberetningen henleder oppmerksomheten på tilleggsopplysningene i årsregnskapet. Hvis slike tilleggsopplysninger ikke er tilstrekkelige, må vi modifisere vår konklusjon. Våre konklusjoner er basert på revisjonsbevis innhentet frem til datoen for revisjonsberetningen. Etterfølgende hendelser eller forhold kan imidlertid medføre at selskapets evne til fortsatt drift ikke lenger er til stede;

► vurderer vi den samlede presentasjonen, strukturen og innholdet i årsregnskapet, inkludert tilleggsopplysningene, og hvorvidt årsregnskapet gir uttrykk for de underliggende transaksjonene og hendelsene på en måte som gir et rettvisende bilde. Vi kommuniserer med styret blant annet om det planlagte omfanget av revisjonen, tidspunktet for vårt revisjonsarbeid og eventuelle vesentlige funn i vår revisjon, herunder vesentlige svakheter i den interne kontrollen som vi avdekker gjennom vårt arbeid. Uttalelse om øvrige lovmessige krav

Konklusjon om registrering og dokumentasjon Basert på vår revisjon av årsregnskapet som beskrevet ovenfor, og kontrollhandlinger vi har funnet nødvendige i henhold til internasjonal standard for attestasjonsoppdrag (ISAE) 3000 «Attestasjonsoppdrag som ikke er revisjon eller forenklet revisorkontroll av historisk finansiell informasjon», mener vi at ledelsen har oppfylt sin plikt til å sørge for ordentlig og oversiktlig registrering og dokumentasjon av selskapets regnskapsopplysninger i samsvar med lov og god bokføringsskikk i Norge.

Drammen, 27. april 2020 ERNST &YOUNG AS

Revisjonsberetningen er signert elektronisk

Hanne Kverneland Nebo statsautorisert revisor

Penneo Dokumentnøkkel: WECKU-P1L42-V5TL6-UN5GH-E0BQD-54VA7

Uavhengig revisors beretning - Vegfinans Gausdalsvegen AS

A member firm of Ernst & Young Global Limited Signaturene i dette dokumentet er juridisk bindende. Dokument signert med "Penneo™ - sikker digital signatur". De signerende parter sin identitet er registrert, og er listet nedenfor.

"Med min signatur bekrefter jeg alle datoer og innholdet i dette dokument."

Hanne Kverneland Nebo Statsautorisert revisor På vegne av: Ernst & Young AS Serienummer: 9578-5997-4-812612 IP: 51.175.xxx.xxx 2020-04-27 10:32:08Z Penneo Dokumentnøkkel: WECKU-P1L42-V5TL6-UN5GH-E0BQD-54VA7

Dokumentet er signert digitalt, med Penneo.com. Alle digitale signatur-data i Adobe Reader, skal du kunne se at dokumentet er sertifisert av Penneo e- dokumentet er sikret og validert av den datamaskin-utregnede hash-verdien av det signature service . Dette garanterer at innholdet i opprinnelige dokument. Dokumentet er låst og tids-stemplet med et sertifikat fra dokumentet ikke har blitt endret. en betrodd tredjepart. All kryptografisk bevis er integrert i denne PDF, for fremtidig validering (hvis nødvendig). Det er lett å kontrollere de kryptografiske beviser som er lokalisert inne i dokumentet, med Penneo validator - https://penneo.com/validate Hvordan bekrefter at dette dokumentet er orginalen? Dokumentet er beskyttet av ett Adobe CDS sertifikat. Når du åpner dokumentet i Vegfinans Rv3 og Rv25 Hamar-Elverum AS

Årsrapport for 2019

Årsregnskap - Resultatregnskap - Balanse - Noter

Revisjonsberetning Penneo Dokumentnøkkel: 3LCFE-GGIYA-W2KSC-6JFX7-P4ZEY-EXKVS

Vegfinans Rv3 og Rv25 Hamar-Elverum AS

Resultatregnskap Note 2019 2018

Driftskostnader Lønnskostnad 2, 3 26 128 25 332 Annen driftskostnad 2 229 223 151 514 Sum driftskostnader 255 351 176 846

Driftsresultat -255 351 -176 846

Finansinntekter og finanskostnader Annen finansinntekt 150 298 221 280 Annen finanskostnad 29 419 22 520 Netto finansposter 120 879 198 760

Ordinært resultat før skattekostnad -134 472 21 914

Årsresultat -134 472 21 914

Overføringer og disponeringer Udekket tap 7 -134 472 21 914 Penneo Dokumentnøkkel: 3LCFE-GGIYA-W2KSC-6JFX7-P4ZEY-EXKVS

Vegfinans Rv3 og Rv25 Hamar-Elverum AS

Balanse pr. 31. desember Note 2019 2018

Anleggsmidler

Immaterielle eiendeler Aktivert innkrevingsrett 4, 6 231 114 737 172 921 546 Innkrevingssystemer 4 47 567 21 875 Sum immaterielle eiendeler 231 162 304 172 943 421

Sum anleggsmidler 231 162 304 172 943 421

Omløpsmidler

Fordringer Kundefordringer 20 621 6 818 Andre fordringer på selskap i samme konsern 5 1 323 565 0 Sum fordringer 1 344 186 6 818

Bankinnskudd, kontanter og lignende 0 2 658 698

Sum omløpsmidler 1 344 186 2 665 516

Sum eiendeler 232 506 490 175 608 937 Penneo Dokumentnøkkel: 3LCFE-GGIYA-W2KSC-6JFX7-P4ZEY-EXKVS

Vegfinans Rv3 og Rv25 Hamar-Elverum AS

Balanse pr. 31. desember Note 2019 2018

Egenkapital

Innskutt egenkapital Aksjekapital 7, 8 400 000 400 000 Sum innskutt egenkapital 400 000 400 000

Opptjent egenkapital Udekket tap 7 -1 096 251 -961 779 Sum opptjent egenkapital -1 096 251 -961 779

Sum egenkapital -696 251 -561 779

Gjeld

Kortsiktig gjeld Gjeld til kredittinstitusjoner 6 232 000 000 175 000 000 Skyldige offentlige avgifter 1 593 1 552 Annen kortsiktig gjeld 1 201 148 1 169 164 Sum kortsiktig gjeld 233 202 741 176 170 716

Sum gjeld 233 202 741 176 170 716

Sum egenkapital og gjeld 232 506 490 175 608 937

31. desember 2019 Penneo Dokumentnøkkel: 3LCFE-GGIYA-W2KSC-6JFX7-P4ZEY-EXKVS Drammen, 18. mars 2020

Nils Christian Helgesen Per Gunnar Sveen Gro Hilde Reinsborg styrets leder / daglig leder styremedlem styremedlem

Vegfinans Rv3 og Rv25 Hamar-Elverum AS

Noter til regnskapet for 2019

Note 1 - Regnskapsprinsipper

Årsregnskapet er satt opp i samsvar med regnskapslovens bestemmelser og god regnskapsskikk for små foretak.

Klassifisering og vurdering av balanseposter Omløpsmidler og kortsiktig gjeld omfatter poster som forfaller til betaling innen ett år. Eiendeler bestemt til varig eie eller bruk klassifiseres som anleggsmidler. Eiendeler som ikke er bestemt til varig eie eller bruk klassifiseres som omløpsmidler. Fordringer klassifiseres som omløpsmidler hvis de skal tilbakebetales i løpet av ett år. Gjeld som har kortere tilbakebetalingstid enn ett år er klassifisert som kortsiktig gjeld. Øvrig gjeld er klassifisert som langsiktig gjeld.

Fordringer Det foretas en skjønnsmessig vurdering av mulige tap på krav i fordringsmassen per 31.12. Vurderingen tar utgangspunkt i en skjønnsmessig vurdering av aldersfordeling på utestående fordringer på balansetidspunktet og krav oversendt til inkasso etter 31.12. Det tas også høyde for innkommet og/eller forventet innkommet på tidligere avskrevne fordringer.

Immaterielle eiendeler/Innkrevingsrett Årlige tilskudd til veiprosjekt rekvireres av Statens vegvesen etter forutgående budsjett for året. Årlige tilskudd er begrenset av total ramme for prosjektet (Stortingsproposisjon) og prosjektets evne til å betale ned gjelden gjennom etterskuddsinnkreving av bompenger. Ved utbetaling til Statens vegvesen blir tilsvarende beløp aktivert som immateriell eiendel/innkrevingsrett sammen med påløpte kostnader i planfasen (før innkrevingen starter opp). Innkrevingsretten er regulert i egen bompengeavtale inngått med Statens vegvesen.

Innkrevingsretten avskrives etter en progressiv metode som medfører at selskapet benytter sitt årsoverskudd til avskrivning på innkrevingsretten. Metoden innebærer at avskrivningsbeløpene øker i takt med selskapets evne til å nedbetale gjeld til kredittinstitusjoner.

Skatt Selskapet har ikke økonomisk overskudd som formål og er fritatt for skatteplikt.

Penneo Dokumentnøkkel: 3LCFE-GGIYA-W2KSC-6JFX7-P4ZEY-EXKVS

Note 2 - Lønnskostnader, antall ansatte, lån til ansatte og godtgjørelse til revisor

Lønnskostnader 2019 2018

Styrehonorar 22 900 22 200 Arbeidsgiveravgift 3 228 3 132 Sum 26 128 25 332

Selskapet har i regnskapsåret sysselsatt totalt 0 årsverk.

Daglig leder er innleid fra Vegfinans AS. For denne tjenesten belastes Vegfinans Rv3 og Rv25 Hamar-Elverum AS med en andel av lønnskostnadene for daglig leder og for bruk av administrasjon i Vegfinans for øvrig.

Vegfinans Rv3 og Rv25 Hamar-Elverum AS

Noter til regnskapet for 2019

Godtgjørelse til revisor er fordelt på følgende: 2019

Revisjon 12 391 Andre tjenester 3 913

Merverdiavgift er inkludert i revisjonshonoraret.

Note 3 - Pensjoner

Selskapet er ikke pliktig til å ha tjenestepensjonsordning etter lov om obligatorisk tjenestepensjon.

Note 4 - Immaterielle eiendeler

Aktivert Innkrevings- Sum innkrevingsrett systemer Anskaffelseskost 01.01.19 172 921 546 21 875 172 943 421 Tilgang 58 193 191 25 692 58 218 883 Anskaffelseskost 31.12.19 231 114 737 47 567 231 162 304

Balanseført pr. 31.12.19 231 114 737 47 567 231 162 304

Økonomisk levetid 15 år 5-10 år Avskrivningsplan Progressiv Lineær

Det henvises for øvrig til prinsippnoten vedrørende avskrivninger av den aktiverte innkrevingsretten og til note 6 vedrørende sikkerhet for gjeld.

Penneo Dokumentnøkkel: 3LCFE-GGIYA-W2KSC-6JFX7-P4ZEY-EXKVS Note 5 - Konsernkontoordning

Selskapet har i løpet av 2019 opprettet en konsernkontoordning hvor morselskapet, Vegfinans AS, står som eier av ordningen. Regnskapslinjen «Andre fordringer på selskap i samme konsern» knytter seg i sin helhet til selskapet sin andel av bankbeholdning i konsernkontoordningen.

Note 6 - Gjeld til kredittinstitusjoner og rentesikring

Selskapets gjeld til kredittinstitusjoner pr. 31.12.2019 er på 232,0 mill. kr. Renten på gjeld er pr 31.12.2019 på 1,77 %. Lånene er sikret med selvskyldner kausjon fra Oppland fylkeskommune.

Vegfinans Rv3 og Rv25 Hamar-Elverum AS

Noter til regnskapet for 2019

Note 7 - Egenkapital

Aksjekapital Udekket tap Sum Egenkapital 01.01.19 400 000 -961 779 -561 779 Årsresultat 0 -134 472 -134 472 Egenkapital 31.12.19 400 000 -1 096 251 -696 251

Selskapet har pr. 31.12.19 et udekket tap på kr 1 096 251. På bakgrunn av forventet inntjening i årene fremover, vil dette tapet dekkes inn gjennom bompengeinnkrevingen.

Note 8 - Aksjekapital og aksjonærinformasjon

Aksjekapitalen består av: Antall Pålydende Balanseført Ordinære aksjer 40 10 000 kr 400 000

Oversikt over aksjonærene i selskapet pr. 31.12:

Ordinære Eier- Stemme- aksjer andel andel Vegfinans AS 40 100 % 100 %

Konsernregnskap hvor Vegfinans Rv3 og Rv25 Hamar-Elverum AS inngår i konsolideringen utarbeides av morselskapet, Vegfinans AS, med forretningskontor i Drammen. Konsernregnskapet kan fås ved henvendelse til Brønnøysundregistrene på www.brreg.no.

Penneo Dokumentnøkkel: 3LCFE-GGIYA-W2KSC-6JFX7-P4ZEY-EXKVS

Signaturene i dette dokumentet er juridisk bindende. Dokument signert med "Penneo™ - sikker digital signatur". De signerende parter sin identitet er registrert, og er listet nedenfor.

"Med min signatur bekrefter jeg alle datoer og innholdet i dette dokument."

Nils Christian Helgesen Per Gunnar Sveen Underskriver Underskriver Serienummer: 9578-5999-4-1403948 Serienummer: 9578-5993-4-2631046 IP: 77.16.xxx.xxx IP: 77.106.xxx.xxx 2020-03-18 08:37:29Z 2020-03-18 10:53:31Z

Gro Hilde Reinsborg Underskriver Serienummer: 9578-5999-4-1382892 IP: 82.147.xxx.xxx 2020-03-25 08:28:23Z Penneo Dokumentnøkkel: 3LCFE-GGIYA-W2KSC-6JFX7-P4ZEY-EXKVS

Dokumentet er signert digitalt, med Penneo.com. Alle digitale signatur-data i Adobe Reader, skal du kunne se at dokumentet er sertifisert av Penneo e- dokumentet er sikret og validert av den datamaskin-utregnede hash-verdien av det signature service . Dette garanterer at innholdet i opprinnelige dokument. Dokumentet er låst og tids-stemplet med et sertifikat fra dokumentet ikke har blitt endret. en betrodd tredjepart. All kryptografisk bevis er integrert i denne PDF, for fremtidig validering (hvis nødvendig). Det er lett å kontrollere de kryptografiske beviser som er lokalisert inne i dokumentet, med Penneo validator - https://penneo.com/validate Hvordan bekrefter at dette dokumentet er orginalen? Dokumentet er beskyttet av ett Adobe CDS sertifikat. Når du åpner dokumentet i Statsautoriserte revisorer Foretaksregisteret: NO 976 389 387 MVA Ernst & Young AS Tlf: +47 24 00 24 00 Fax: Engene 22, NO-3015 Drammen www.ey.no Postboks 560 Brakerøya, NO-3002 Drammen Medlemmer av Den norske revisorforening

UAVHENGIG REVISORS BERETNING

Til generalforsamlingen i Vegfinans Rv3 og Rv25 Hamar-Elverum AS

Uttalelse om revisjonen av årsregnskapet

Konklusjon Vi har revidert årsregnskapet for Vegfinans Rv3 og Rv25 Hamar-Elverum AS som består av balanse per 31. desember 2019, resultatregnskap for regnskapsåret avsluttet per denne datoen og en beskrivelse av vesentlige anvendte regnskapsprinsipper og andre noteopplysninger. Etter vår mening er årsregnskapet avgitt i samsvar med lov og forskrifter og gir et rettvisende bilde av selskapets finansielle stilling per 31. desember 2019 og av dets resultater for regnskapsåret avsluttet per denne datoen i samsvar med regnskapslovens regler og god regnskapsskikk i Norge.

Grunnlag for konklusjonen Vi har gjennomført revisjonen i samsvar med lov, forskrift og god revisjonsskikk i Norge, herunder de internasjonale revisjonsstandardene (ISA-ene). Våre oppgaver og plikter i henhold til disse standardene er beskrevet i avsnittet Revisors oppgaver og plikter ved revisjonen av årsregnskapet. Vi er uavhengige av selskapet i samsvar med de relevante etiske kravene i Norge knyttet til revisjon slik det kreves i lov og forskrift. Vi har også overholdt våre øvrige etiske forpliktelser i samsvar med disse kravene. Etter vår oppfatning er innhentet revisjonsbevis tilstrekkelig og hensiktsmessig som grunnlag for vår konklusjon.

Ledelsens ansvar for årsregnskapet Styret og daglig leder (ledelsen) er ansvarlig for å utarbeide årsregnskapet i samsvar med lov og forskrifter, herunder for at det gir et rettvisende bilde i samsvar med regnskapslovens regler og god regnskapsskikk i Norge. Ledelsen er også ansvarlig for slik intern kontroll som den finner nødvendig for å kunne utarbeide et årsregnskap som ikke inneholder vesentlig feilinformasjon, verken som følge av misligheter eller feil. Ved utarbeidelsen av årsregnskapet må ledelsen ta standpunkt til selskapets evne til fortsatt drift og opplyse om forhold av betydning for fortsatt drift. Forutsetningen om fortsatt drift skal legges til grunn for

årsregnskapet med mindre ledelsen enten har til hensikt å avvikle selskapet eller legge ned Penneo Dokumentnøkkel: 55A6E-ZGHJJ-54YPF-10YC6-7W2U0-4IC8Q virksomheten, eller ikke har noe annet realistisk alternativ.

Revisors oppgaver og plikter ved revisjonen av årsregnskapet Vårt mål er å oppnå betryggende sikkerhet for at årsregnskapet som helhet ikke inneholder vesentlig feilinformasjon, verken som følge av misligheter eller feil, og å avgi en revisjonsberetning som inneholder vår konklusjon. Betryggende sikkerhet er en høy grad av sikkerhet, men ingen garanti for at en revisjon utført i samsvar med lov, forskrift og god revisjonsskikk i Norge, herunder ISA-ene, alltid vil avdekke vesentlig feilinformasjon. Feilinformasjon kan skyldes misligheter eller feil og er å anse som vesentlig dersom den enkeltvis eller samlet med rimelighet kan forventes å påvirke de økonomiske beslutningene som brukerne foretar på grunnlag av årsregnskapet. Som del av en revisjon i samsvar med lov, forskrift og god revisjonsskikk i Norge, herunder ISA-ene, utøver vi profesjonelt skjønn og utviser profesjonell skepsis gjennom hele revisjonen. I tillegg

► identifiserer og anslår vi risikoen for vesentlig feilinformasjon i årsregnskapet, enten det skyldes misligheter eller feil. Vi utformer og gjennomfører revisjonshandlinger for å håndtere slike risikoer, og innhenter revisjonsbevis som er tilstrekkelig og hensiktsmessig som grunnlag for vår konklusjon. Risikoen for at vesentlig feilinformasjon som følge av misligheter ikke blir avdekket, er høyere enn for feilinformasjon som skyldes feil, siden misligheter kan innebære samarbeid, forfalskning, bevisste utelatelser, uriktige fremstillinger eller overstyring av intern kontroll;

► opparbeider vi oss en forståelse av den interne kontrollen som er relevant for revisjonen, for å utforme revisjonshandlinger som er hensiktsmessige etter omstendighetene, men ikke for å gi uttrykk for en mening om effektiviteten av selskapets interne kontroll;

A member firm of Ernst & Young Global Limited 2

► vurderer vi om de anvendte regnskapsprinsippene er hensiktsmessige og om regnskapsestimatene og tilhørende noteopplysninger utarbeidet av ledelsen er rimelige;

► konkluderer vi på om ledelsens bruk av fortsatt drift-forutsetningen er hensiktsmessig, og, basert på innhentede revisjonsbevis, hvorvidt det foreligger vesentlig usikkerhet knyttet til hendelser eller forhold som kan skape betydelig tvil om selskapets evne til fortsatt drift. Dersom vi konkluderer med at det foreligger vesentlig usikkerhet, kreves det at vi i revisjonsberetningen henleder oppmerksomheten på tilleggsopplysningene i årsregnskapet. Hvis slike tilleggsopplysninger ikke er tilstrekkelige, må vi modifisere vår konklusjon. Våre konklusjoner er basert på revisjonsbevis innhentet frem til datoen for revisjonsberetningen. Etterfølgende hendelser eller forhold kan imidlertid medføre at selskapets evne til fortsatt drift ikke lenger er til stede;

► vurderer vi den samlede presentasjonen, strukturen og innholdet i årsregnskapet, inkludert tilleggsopplysningene, og hvorvidt årsregnskapet gir uttrykk for de underliggende transaksjonene og hendelsene på en måte som gir et rettvisende bilde. Vi kommuniserer med styret blant annet om det planlagte omfanget av revisjonen, tidspunktet for vårt revisjonsarbeid og eventuelle vesentlige funn i vår revisjon, herunder vesentlige svakheter i den interne kontrollen som vi avdekker gjennom vårt arbeid. Uttalelse om øvrige lovmessige krav

Konklusjon om registrering og dokumentasjon Basert på vår revisjon av årsregnskapet som beskrevet ovenfor, og kontrollhandlinger vi har funnet nødvendige i henhold til internasjonal standard for attestasjonsoppdrag (ISAE) 3000 «Attestasjonsoppdrag som ikke er revisjon eller forenklet revisorkontroll av historisk finansiell informasjon», mener vi at ledelsen har oppfylt sin plikt til å sørge for ordentlig og oversiktlig registrering og dokumentasjon av selskapets regnskapsopplysninger i samsvar med lov og god bokføringsskikk i Norge.

Drammen, 27. april 2020 ERNST &YOUNG AS

Revisjonsberetningen er signert elektronisk

Hanne Kverneland Nebo statsautorisert revisor

Penneo Dokumentnøkkel: 55A6E-ZGHJJ-54YPF-10YC6-7W2U0-4IC8Q

Uavhengig revisors beretning - Vegfinans Rv3 og Rv25 Hamar-Elverum AS

A member firm of Ernst & Young Global Limited Signaturene i dette dokumentet er juridisk bindende. Dokument signert med "Penneo™ - sikker digital signatur". De signerende parter sin identitet er registrert, og er listet nedenfor.

"Med min signatur bekrefter jeg alle datoer og innholdet i dette dokument."

Hanne Kverneland Nebo Statsautorisert revisor På vegne av: Ernst & Young AS Serienummer: 9578-5997-4-812612 IP: 51.175.xxx.xxx 2020-04-27 10:32:08Z Penneo Dokumentnøkkel: 55A6E-ZGHJJ-54YPF-10YC6-7W2U0-4IC8Q

Dokumentet er signert digitalt, med Penneo.com. Alle digitale signatur-data i Adobe Reader, skal du kunne se at dokumentet er sertifisert av Penneo e- dokumentet er sikret og validert av den datamaskin-utregnede hash-verdien av det signature service . Dette garanterer at innholdet i opprinnelige dokument. Dokumentet er låst og tids-stemplet med et sertifikat fra dokumentet ikke har blitt endret. en betrodd tredjepart. All kryptografisk bevis er integrert i denne PDF, for fremtidig validering (hvis nødvendig). Det er lett å kontrollere de kryptografiske beviser som er lokalisert inne i dokumentet, med Penneo validator - https://penneo.com/validate Hvordan bekrefter at dette dokumentet er orginalen? Dokumentet er beskyttet av ett Adobe CDS sertifikat. Når du åpner dokumentet i

Statsautoriserte revisorer Foretaksregisteret: NO 976 389 387 MVA Ernst & Young AS Tlf: +47 24 00 24 00 Fax: Engene 22, NO-3015 Drammen www.ey.no Postboks 560 Brakerøya, NO-3002 Drammen Medlemmer av Den norske revisorforening

UAVHENGIG REVISORS BERETNING

Til generalforsamlingen i Vegfinans Rv4 Oppland AS

Uttalelse om revisjonen av årsregnskapet

Konklusjon Vi har revidert årsregnskapet for Vegfinans Rv4 Oppland AS som består av balanse per 31. desember 2019, resultatregnskap og kontantstrømoppstilling for regnskapsåret avsluttet per denne datoen, og en beskrivelse av vesentlige anvendte regnskapsprinsipper og andre noteopplysninger. Etter vår mening er årsregnskapet avgitt i samsvar med lov og forskrifter og gir et rettvisende bilde av selskapets finansielle stilling per 31. desember 2019, og av dets resultater og kontantstrømmer for regnskapsåret avsluttet per denne datoen i samsvar med regnskapslovens regler og god regnskapsskikk i Norge.

Grunnlag for konklusjonen Vi har gjennomført revisjonen i samsvar med lov, forskrift og god revisjonsskikk i Norge, herunder de internasjonale revisjonsstandardene (ISA-ene). Våre oppgaver og plikter i henhold til disse standardene er beskrevet i avsnittet Revisors oppgaver og plikter ved revisjonen av årsregnskapet. Vi er uavhengige av selskapet i samsvar med de relevante etiske kravene i Norge knyttet til revisjon slik det kreves i lov og forskrift. Vi har også overholdt våre øvrige etiske forpliktelser i samsvar med disse kravene. Etter vår oppfatning er innhentet revisjonsbevis tilstrekkelig og hensiktsmessig som grunnlag for vår konklusjon.

Øvrig informasjon Øvrig informasjon omfatter informasjon i selskapets årsrapport bortsett fra årsregnskapet og den tilhørende revisjonsberetningen. Styret og daglig leder (ledelsen) er ansvarlig for den øvrige informasjonen. Vår uttalelse om revisjonen av årsregnskapet dekker ikke den øvrige informasjonen, og vi attesterer ikke den øvrige informasjonen. I forbindelse med revisjonen av årsregnskapet er det vår oppgave å lese den øvrige informasjonen med det formål å vurdere hvorvidt det foreligger vesentlig inkonsistens mellom den øvrige informasjonen og årsregnskapet eller kunnskap vi har opparbeidet oss under revisjonen, eller hvorvidt den tilsynelatende Penneo Dokumentnøkkel: 3FYHA-Z4TAT-XFVB2-SB7AQ-LHQYB-5ZT2A inneholder vesentlig feilinformasjon. Dersom vi konkluderer med at den øvrige informasjonen inneholder vesentlig feilinformasjon, er vi pålagt å rapportere det. Vi har ingenting å rapportere i så henseende.

Ledelsens ansvar for årsregnskapet Ledelsen er ansvarlig for å utarbeide årsregnskapet i samsvar med lov og forskrifter, herunder for at det gir et rettvisende bilde i samsvar med regnskapslovens regler og god regnskapsskikk i Norge. Ledelsen er også ansvarlig for slik intern kontroll som den finner nødvendig for å kunne utarbeide et årsregnskap som ikke inneholder vesentlig feilinformasjon, verken som følge av misligheter eller feil. Ved utarbeidelsen av årsregnskapet må ledelsen ta standpunkt til selskapets evne til fortsatt drift og opplyse om forhold av betydning for fortsatt drift. Forutsetningen om fortsatt drift skal legges til grunn for årsregnskapet med mindre ledelsen enten har til hensikt å avvikle selskapet eller legge ned virksomheten, eller ikke har noe annet realistisk alternativ.

Revisors oppgaver og plikter ved revisjonen av årsregnskapet Vårt mål er å oppnå betryggende sikkerhet for at årsregnskapet som helhet ikke inneholder vesentlig feilinformasjon, verken som følge av misligheter eller feil, og å avgi en revisjonsberetning som inneholder vår konklusjon. Betryggende sikkerhet er en høy grad av sikkerhet, men ingen garanti for at en revisjon utført i samsvar med lov, forskrift og god revisjonsskikk i Norge, herunder ISA-ene, alltid vil avdekke vesentlig feilinformasjon. Feilinformasjon kan skyldes misligheter eller feil og er å anse som vesentlig

A member firm of Ernst & Young Global Limited 2

dersom den enkeltvis eller samlet med rimelighet kan forventes å påvirke de økonomiske beslutningene som brukerne foretar på grunnlag av årsregnskapet. Som del av en revisjon i samsvar med lov, forskrift og god revisjonsskikk i Norge, herunder ISA-ene, utøver vi profesjonelt skjønn og utviser profesjonell skepsis gjennom hele revisjonen. I tillegg

► identifiserer og anslår vi risikoen for vesentlig feilinformasjon i årsregnskapet, enten det skyldes misligheter eller feil. Vi utformer og gjennomfører revisjonshandlinger for å håndtere slike risikoer, og innhenter revisjonsbevis som er tilstrekkelig og hensiktsmessig som grunnlag for vår konklusjon. Risikoen for at vesentlig feilinformasjon som følge av misligheter ikke blir avdekket, er høyere enn for feilinformasjon som skyldes feil, siden misligheter kan innebære samarbeid, forfalskning, bevisste utelatelser, uriktige fremstillinger eller overstyring av intern kontroll;

► opparbeider vi oss en forståelse av den interne kontrollen som er relevant for revisjonen, for å utforme revisjonshandlinger som er hensiktsmessige etter omstendighetene, men ikke for å gi uttrykk for en mening om effektiviteten av selskapets interne kontroll;

► vurderer vi om de anvendte regnskapsprinsippene er hensiktsmessige og om regnskapsestimatene og tilhørende noteopplysninger utarbeidet av ledelsen er rimelige;

► konkluderer vi på om ledelsens bruk av fortsatt drift-forutsetningen er hensiktsmessig, og, basert på innhentede revisjonsbevis, hvorvidt det foreligger vesentlig usikkerhet knyttet til hendelser eller forhold som kan skape betydelig tvil om selskapets evne til fortsatt drift. Dersom vi konkluderer med at det foreligger vesentlig usikkerhet, kreves det at vi i revisjonsberetningen henleder oppmerksomheten på tilleggsopplysningene i årsregnskapet. Hvis slike tilleggsopplysninger ikke er tilstrekkelige, må vi modifisere vår konklusjon. Våre konklusjoner er basert på revisjonsbevis innhentet frem til datoen for revisjonsberetningen. Etterfølgende hendelser eller forhold kan imidlertid medføre at selskapets evne til fortsatt drift ikke lenger er til stede;

► vurderer vi den samlede presentasjonen, strukturen og innholdet i årsregnskapet, inkludert tilleggsopplysningene, og hvorvidt årsregnskapet gir uttrykk for de underliggende transaksjonene og hendelsene på en måte som gir et rettvisende bilde. Vi kommuniserer med styret blant annet om det planlagte omfanget av revisjonen, tidspunktet for vårt revisjonsarbeid og eventuelle vesentlige funn i vår revisjon, herunder vesentlige svakheter i den interne kontrollen som vi avdekker gjennom vårt arbeid.

Uttalelse om øvrige lovmessige krav

Konklusjon om årsberetningen Basert på vår revisjon av årsregnskapet som beskrevet ovenfor, mener vi at opplysningene i årsberetningen om årsregnskapet, forutsetningen om fortsatt drift og forslaget til disponering av resultatet er konsistente med årsregnskapet og i samsvar med lov og forskrifter. Penneo Dokumentnøkkel: 3FYHA-Z4TAT-XFVB2-SB7AQ-LHQYB-5ZT2A

Konklusjon om registrering og dokumentasjon Basert på vår revisjon av årsregnskapet som beskrevet ovenfor, og kontrollhandlinger vi har funnet nødvendige i henhold til internasjonal standard for attestasjonsoppdrag (ISAE) 3000 «Attestasjonsoppdrag som ikke er revisjon eller forenklet revisorkontroll av historisk finansiell informasjon», mener vi at ledelsen har oppfylt sin plikt til å sørge for ordentlig og oversiktlig registrering og dokumentasjon av selskapets regnskapsopplysninger i samsvar med lov og god bokføringsskikk i Norge.

Drammen, 27. april 2020 ERNST &YOUNG AS

Revisjonsberetningen er signert elektronisk

Hanne Kverneland Nebo statsautorisert revisor

Uavhengig revisors beretning - Vegfinans Rv4 Oppland AS

A member firm of Ernst & Young Global Limited Signaturene i dette dokumentet er juridisk bindende. Dokument signert med "Penneo™ - sikker digital signatur". De signerende parter sin identitet er registrert, og er listet nedenfor.

"Med min signatur bekrefter jeg alle datoer og innholdet i dette dokument."

Hanne Kverneland Nebo Statsautorisert revisor På vegne av: Ernst & Young AS Serienummer: 9578-5997-4-812612 IP: 51.175.xxx.xxx 2020-04-27 10:32:08Z Penneo Dokumentnøkkel: 3FYHA-Z4TAT-XFVB2-SB7AQ-LHQYB-5ZT2A

Dokumentet er signert digitalt, med Penneo.com. Alle digitale signatur-data i Adobe Reader, skal du kunne se at dokumentet er sertifisert av Penneo e- dokumentet er sikret og validert av den datamaskin-utregnede hash-verdien av det signature service . Dette garanterer at innholdet i opprinnelige dokument. Dokumentet er låst og tids-stemplet med et sertifikat fra dokumentet ikke har blitt endret. en betrodd tredjepart. All kryptografisk bevis er integrert i denne PDF, for fremtidig validering (hvis nødvendig). Det er lett å kontrollere de kryptografiske beviser som er lokalisert inne i dokumentet, med Penneo validator - https://penneo.com/validate Hvordan bekrefter at dette dokumentet er orginalen? Dokumentet er beskyttet av ett Adobe CDS sertifikat. Når du åpner dokumentet i

Vedtekter for Vegfinans Innlandet AS (sist endret 30. mars 2020)

§ 1 Selskapets navn er Vegfinans Innlandet AS.

§ 2 Selskapets virksomhet er å oppnå en mest mulig hensiktsmessig og rasjonell finansiering av offentlige bomvegprosjekter innenfor Innlandet fylke. Selskapet har ikke økonomisk overskudd som formål, og betaler ikke utbytte. Ved oppløsning av selskapet kan innbetalt aksjekapital tilbakebetales. Eventuelt likvidasjonsutbytte anvendes innenfor selskapets formål. ___ § 3 Selskapets aksjekapital er kr 1 254 360 fordelt på 1 254 360 aksjer, hver pålydende kr 1,-.

§ 4 Selskapets forretningskommune er Drammen.

§ 5 Selskapets styre skal ha ett til fem medlemmer etter generalforsamlingens beslutning. Det kan velges personlig varamedlem for hvert av styrets medlemmer etter generalforsamlingens beslutning.

Selskapets firma tegnes av to styremedlemmer i fellesskap.

Styret kan meddele prokura.

* * * Lånebeskrivelse utarbeidet i forbindelse med søknad om notering på Nordic ABM Dato: 20.08.2020 Endelig ISIN: NO0010891476

FRN Vegfinans Innlandet AS Senior obligasjonslån 2020/2023

Vilkår: Dokumentasjon: Før tegning/kjøp i lånet oppfordres investor til å sette seg inn i alle [Låneavtalen 1) er nærmere omtalt relevante dokumenter så som lånebeskrivelse, Låneavtale, årsrapport, under Standardtermer] delårsrapport, vedtekter og eventuelt Låntakerbeskrivelse iht ABM- reglene pkt 2.7.2.3. Dokumentene er tilgjengelig hos Utsteder og på Relevante steder. Ved eventuell motstrid mellom lånebeskrivelsen og Låneavtalen går Låneavtalens bestemmelser foran. Relevante steder: www.oslobors.no Utsteder: Vegfinans Innlandet AS Emisjonsramme – Åpent lån: NOK 600,000,000 1. transje / Lånebeløp: 2) NOK 600,000,000 Emisjonsdato: 3) 28. august 2020 Forfallsdato: 4) 28. august 2023 NIBOR: 5) 3 måned NIBOR Margin: 0,33 %-poeng p.a. Obligasjonsrenter: 6) NIBOR + Margin Rentekonvensjon: Faktiske/360 Rentetermindato: 7) 9) 28. februar, 28. mai, 28. august og 28. november hvert år Bankdag konvensjon: 8) Modifisert påfølgende Rentebærende f.o.m.: Emisjonsdato Rentebærende til: Forfallsdato # dager 1. termin: 94 dager Sikkerhet: 10) Selvskyldnergaranti fra Innlandet fylkeskommune Emisjonskurs: 11) 100,00 % Obligasjonsstørrelse: NOK 1 000 000. Minimumstegning NOK 2 000 000 Call: 12) Dato: N/A Kurs: N/A ------Organisasjonsnummer/LEI-kode: 923 888 063/LEI 549300HDQBSHKS3KF036 Nummer / Koder: Sektorkode: 6100 Geografisk 3005 Næringskode: 84130 kode: Formål: Finansiering og refinansiering av prosjekt Rv3 og Rv25 Hamar-Elverum Godkjennelser / Tillatelser: - Fullmakt til låneopptaket er gitt av Låntagers styre i styremøte den 10. august 2020, sak 06/20. - Opptaksdokumentet iht. ABM-reglene pkt 2.7 er kontrollert av Oslo Børs Tillitsmann: Nordic Trustee AS, Postboks 1470 Vika, 0116 Oslo Tilrettelegger(e): DNB Bank ASA, DNB Markets Registerfører: Danske Bank A/S Verdipapirregister: Verdipapirsentral (VPS) Markedspleie: Det er ikke inngått market-maker avtale for lånet MIFID II Identifisert Målgruppe: MiFID II Identifisert Målgruppe: Kvalifiserte motparter/Profesjonelle kunder Ikke PRIIPs og ingen KID. Kildeskatt: 13) Ikke oppgrossing

FRN Bullet Obligasjonslån Side 1 av 4 Særskilte forhold: N/A Utfyllende om Status og Sikkerhet: Obligasjonene utgjør en ordinær gjeldsforpliktelse for Låntageren som 10) skal ha prioritet foran ansvarlig kapital, og bare stå tilbake for forpliktelser som ved lov skal dekkes foran ordinære gjeldsforpliktelser. Obligasjonene skal ha lik prioritet seg imellom.

Utsteder bekrefter at obligasjonene er utstedt innenfor rammen av garantien og Utsteder skal påse at obligasjonene til enhver tid er sikret ved garantien. Utsteder plikter å oversende til Tillitsmannen dokumentasjon på garantien og evt. endringer av garantien i Låneavtalens løpetid.

Selvskyldnergaranti avgitt av Innlandet fylkeskommune i henhold til vedtak henholdsvis fattet av fylkestinget den 16. juni 2020. Garantivedtaket er godkjent av Kommunal- og Moderniseringsdepartementet den 30. juni 2020.

Standardtermer: Ved eventuell motstrid mellom Standardtermer og opplysninger angitt under Vilkår, vil Vilkår gå foran.

Låneavtale: 1) Det vil bli inngått en obligasjonslåneavtale mellom Utsteder og Tillitsmannen som bl.a. omhandler obligasjonseiernes rettigheter og plikter i låneforholdet. Tillitsmannen inngår denne på vegne av obligasjonseierne og gis også myndighet til å opptre på vegne av disse så langt Låneavtalen rekker.

Obligasjonseier har ved tegning/kjøp av obligasjoner akseptert Låneavtalen og er bundet av de vilkår som er inntatt i Låneavtalen. For åpne lån kommer Låneavtalen til anvendelse på ethvert beløp som selges i det åpne lånet etter inngåelse av Låneavtalen. Partenes rettigheter og plikter gjelder også for senere utstedte obligasjoner innenfor gitt ramme. Kopi av Låneavtalen kan fås ved henvendelse til Tillitsmannen og Utsteder. Åpning / Lukking: 3)4) Åpne lån vil åpnes på Emisjonsdato og lukkes senest fem bankdager før Forfallsdato. Innbetaling: 3) Investor må innbetale beløp for 1. transje / Lånebeløp det antall bankdager før Emisjonsdato som er avtalt med Tilrettelegger. Ved for sen betaling beregnes forsinkelsesrente etter den til enhver tid gjeldende sats, jf. lov 17. desember 1976 nr. 100 om renter ved forsinket betaling m.m. Utvidelser - Åpne lån: 2) For åpne lån kan Utsteder utvide lånet utover det beløp som utgjør 1. transje. Ved utvidelser utenom Rentetermindato betales påløpt rente på obligasjonene som vil bli beregnet etter reglene for renteberegning i annenhåndsmarkedet for obligasjoner. Lånerammen kan søkes utvidet. Emisjonskurs - Åpne lån:11) Senere utvidelser vil skje til markedskurs. Rentefastsettelsesdato: 7) 2 bankdager før Rentetermindato. Renteregulering: 6)7) Lånets Rentesats reguleres med virkning fra hver Rentetermindato, første gang på Emisjonsdato. Den nye Rentesatsen fastsettes på Rentefastsettelsesdato i henhold til NIBOR med tillegg av Margin. Hvis Rentesatsen blir negativ, skal Rentesatsen sette til null. Ved Renteregulering vil den nye renten og neste Rentetermin meddeles obligasjonseierne skriftlig via Verdipapirregister. Dette skal også umiddelbart meddeles Tillitsmannen og Nordic ABM. NIBOR – definisjon: 5) (Norwegian Interbank Offered Rate) rentesats for en nærmere angitt periode offentliggjort av Global Rate Set Systems (GRSS) ca. kl. 12.00 (norsk tid) på Rentefastsettelsesdatoen. Dersom forannevnte ikke er tilgjengelig for aktuell renteperiode skal man benytte den lineære interpolering mellom de to nærmeste aktuelle renteperiodene, og med det samme antall desimaler;

FRN Bullet Obligasjonslån Side 2 av 4 eller en annen tilgjengelig rentesats for innskudd for tilsvarende valuta og renteperiode. Dersom ingen av forannevnte er tilgjengelig, vil rentesatsen bli bestemt av Tillitsmannen i konsultasjon med Utsteder til enten den rentesats som er generelt akseptert i markedet som erstatningsrentesats til NIBOR eller en rentesats som reflekterer rentesatsen tilbudt i markedet for innskudd i NOK for den relevante Renteperioden.

NIBOR avleses på Rentefastsettelsesdato, avrundet til nærmeste hundredelsprosentpoeng, for den renteperiode som er angitt for NIBOR. NIBOR reguleres med virkning fra og med hver Rentetermindato til neste Rentetermindato. Er NIBOR angitt som NA anvendes ikke Referanserente. Renteterminer: 9)7) Renten forfaller etterskuddsvis på Rentetermindato. Første rentetermin forfaller på første Rentetermindato etter Emisjonsdato. Neste termin løper f.o.m. denne dato frem til neste Rentetermindato. Siste rentetermin forfaller på Forfallsdato. Påløpte renter: Påløpte renter for annenhåndsomsetning beregnes etter de til enhver tid gjeldende retningslinjer fra Norske Finansanalytikeres Forening. Standard Bankdag Modifisert Påfølgende: Er Rentetermindato en dag som ikke er bankdag konvensjon: 8) flyttes Rentetermindato til første påfølgende bankdag. Medfører flytting av Rentetermindato til første påfølgende bankdag at Rentetermindato derved faller i påfølgende kalendermåned, flyttes imidlertid Rentetermindato til siste bankdag forut for opprinnelig Rentetermindato. Vilkår – Call: 13) Hvis Utsteder ønsker å utøve eventuell call, skal dette meldes til Obligasjonseierne og Tillitsmannen senest 10 - ti - Bankdager før innløsning skal gjennomføres. Utsteders innløsning av mindre enn alle Obligasjonene skal foretas pro rata mellom Obligasjonene i henhold til gjeldende prosedyrer i Verdipapirregisteret. Registrering: Lånet skal være registrert i Verdipapirregister senest dagen før Emisjonsdato. Obligasjoner registreres på den enkelte obligasjonseiers Verdipapirregister konto eller på forvalterkonto. Erverv av egne obligasjoner: Utsteder kan erverve Obligasjoner og beholde, avhende eller slette disse i Verdipapirregisteret. For ansvarlige lån utstedt av finansforetak kan Utsteder ikke erverve egne obligasjoner uten Finanstilsynets samtykke, forutsatt at slikt samtykke er påkrevet på det aktuelle tidspunkt. Avdrag: 4) Lånet løper uten avdrag og forfaller i sin helhet på Forfallsdato til pari kurs. Innløsning: Forfalt rente og forfalt hovedstol vil bli godskrevet den enkelte obligasjonseier direkte fra Verdipapirregisteret. Foreldelsesfristen for eventuelle krav på renter og hovedstol følger norsk lovgivning, p.t. 3 år for renter og 10 år for hovedstol. Salg: 1. transje/ Lånebeløp er plassert av Tilrettelegger(e). Eventuelle senere utvidelser kan også finne sted hos andre autoriserte verdipapirforetak. Lovgivning: Utstedelse av obligasjonene er regulert av norsk lov, og Tillitsmannens alminnelige verneting skal være rett verneting.

FRN Bullet Obligasjonslån Side 3 av 4 Avgifter: Eventuelle offentlige avgifter i forbindelse med Låneavtalen og gjennomføring av Låneavtalens bestemmelser skal dekkes av Utstederen. Utstederen har ikke ansvar for eventuelle offentlige avgifter på omsetning av Obligasjonene. Kildeskatt: 13) Låntaker er ansvarlig for tilbakeholdelse av eventuell kildeskatt. For lån med Oppgrossing vil utsteder kompensere investor for evt kildeskatt ved utbetaling av renter. For lån Uten oppgrossing, vil utsteder ikke være ansvarlig for å kompensere investor for evt kildeskatt ved utbetaling av renter.

Drammen/Oslo, 24. august 2020

FRN Bullet Obligasjonslån Side 4 av 4 Lånebeskrivelse utarbeidet i forbindelse med søknad om notering på Nordic ABM Dato: 24.08.2020 Endelig ISIN: NO0010891484

FRN Vegfinans Innlandet AS Senior obligasjonslån 2020/2025

Vilkår: Dokumentasjon: Før tegning/kjøp i lånet oppfordres investor til å sette seg inn i alle [Låneavtalen 1) er nærmere omtalt relevante dokumenter så som lånebeskrivelse, Låneavtale, årsrapport, under Standardtermer] delårsrapport, vedtekter og eventuelt Låntakerbeskrivelse iht ABM- reglene pkt 2.7.2.3. Dokumentene er tilgjengelig hos Utsteder og på Relevante steder. Ved eventuell motstrid mellom lånebeskrivelsen og Låneavtalen går Låneavtalens bestemmelser foran. Relevante steder: www.oslobors.no Utsteder: Vegfinans Innlandet AS Emisjonsramme – Åpent lån: NOK 500,000,000 1. transje / Lånebeløp: 2) NOK 500,000,000 Emisjonsdato: 3) 28. august 2020 Forfallsdato: 4) 28. august 2025 NIBOR: 5) 3 måned NIBOR Margin: 0,45 %-poeng p.a. Obligasjonsrenter: 6) NIBOR + Margin Rentekonvensjon: Faktiske/360 Rentetermindato: 7) 9) 28. februar, 28. mai, 28. august og 28. november hvert år Bankdag konvensjon: 8) Modifisert påfølgende Rentebærende f.o.m.: Emisjonsdato Rentebærende til: Forfallsdato # dager 1. termin: 94 dager Sikkerhet: 10) Selvskyldnergaranti fra Innlandet fylkeskommune Emisjonskurs: 11) 100,00 % Obligasjonsstørrelse: NOK 1 000 000. Minimumstegning NOK 2 000 000 Call: 12) Dato: N/A Kurs: N/A ------Organisasjonsnummer/LEI-kode: 923 888 063/LEI 549300HDQBSHKS3KF036 Nummer / Koder: Sektorkode: 6100 Geografisk 3005 Næringskode: 84130 kode: Formål: Finansiering og refinansiering av prosjekt Rv3 og Rv25 Hamar-Elverum Godkjennelser / Tillatelser: - Fullmakt til låneopptaket er gitt av Låntagers styre i styremøte den 10. august 2020, sak 06/20. - Opptaksdokumentet iht. ABM-reglene pkt 2.7 er kontrollert av Oslo Børs Tillitsmann: Nordic Trustee AS, Postboks 1470 Vika, 0116 Oslo Tilrettelegger(e): DNB Bank ASA, DNB Markets Registerfører: Danske Bank A/S Verdipapirregister: Verdipapirsentral (VPS) Markedspleie: Det er ikke inngått market-maker avtale for lånet MIFID II Identifisert Målgruppe: MiFID II Identifisert Målgruppe: Kvalifiserte motparter/Profesjonelle kunder Ikke PRIIPs og ingen KID. Kildeskatt: 13) Ikke oppgrossing

FRN Bullet Obligasjonslån Side 1 av 4 Særskilte forhold: N/A Utfyllende om Status og Sikkerhet: Obligasjonene utgjør en ordinær gjeldsforpliktelse for Låntageren som 10) skal ha prioritet foran ansvarlig kapital, og bare stå tilbake for forpliktelser som ved lov skal dekkes foran ordinære gjeldsforpliktelser. Obligasjonene skal ha lik prioritet seg imellom.

Utsteder bekrefter at obligasjonene er utstedt innenfor rammen av garantien og Utsteder skal påse at obligasjonene til enhver tid er sikret ved garantien. Utsteder plikter å oversende til Tillitsmannen dokumentasjon på garantien og evt. endringer av garantien i Låneavtalens løpetid.

Selvskyldnergaranti avgitt av Innlandet fylkeskommune i henhold til vedtak henholdsvis fattet av fylkestinget den 16. juni 2020. Garantivedtaket er godkjent av Kommunal- og Moderniseringsdepartementet den 30. juni 2020.

Standardtermer: Ved eventuell motstrid mellom Standardtermer og opplysninger angitt under Vilkår, vil Vilkår gå foran.

Låneavtale: 1) Det vil bli inngått en obligasjonslåneavtale mellom Utsteder og Tillitsmannen som bl.a. omhandler obligasjonseiernes rettigheter og plikter i låneforholdet. Tillitsmannen inngår denne på vegne av obligasjonseierne og gis også myndighet til å opptre på vegne av disse så langt Låneavtalen rekker.

Obligasjonseier har ved tegning/kjøp av obligasjoner akseptert Låneavtalen og er bundet av de vilkår som er inntatt i Låneavtalen. For åpne lån kommer Låneavtalen til anvendelse på ethvert beløp som selges i det åpne lånet etter inngåelse av Låneavtalen. Partenes rettigheter og plikter gjelder også for senere utstedte obligasjoner innenfor gitt ramme. Kopi av Låneavtalen kan fås ved henvendelse til Tillitsmannen og Utsteder. Åpning / Lukking: 3)4) Åpne lån vil åpnes på Emisjonsdato og lukkes senest fem bankdager før Forfallsdato. Innbetaling: 3) Investor må innbetale beløp for 1. transje / Lånebeløp det antall bankdager før Emisjonsdato som er avtalt med Tilrettelegger. Ved for sen betaling beregnes forsinkelsesrente etter den til enhver tid gjeldende sats, jf. lov 17. desember 1976 nr. 100 om renter ved forsinket betaling m.m. Utvidelser - Åpne lån: 2) For åpne lån kan Utsteder utvide lånet utover det beløp som utgjør 1. transje. Ved utvidelser utenom Rentetermindato betales påløpt rente på obligasjonene som vil bli beregnet etter reglene for renteberegning i annenhåndsmarkedet for obligasjoner. Lånerammen kan søkes utvidet. Emisjonskurs - Åpne lån:11) Senere utvidelser vil skje til markedskurs. Rentefastsettelsesdato: 7) 2 bankdager før Rentetermindato. Renteregulering: 6)7) Lånets Rentesats reguleres med virkning fra hver Rentetermindato, første gang på Emisjonsdato. Den nye Rentesatsen fastsettes på Rentefastsettelsesdato i henhold til NIBOR med tillegg av Margin. Hvis Rentesatsen blir negativ, skal Rentesatsen sette til null. Ved Renteregulering vil den nye renten og neste Rentetermin meddeles obligasjonseierne skriftlig via Verdipapirregister. Dette skal også umiddelbart meddeles Tillitsmannen og Nordic ABM. NIBOR – definisjon: 5) (Norwegian Interbank Offered Rate) rentesats for en nærmere angitt periode offentliggjort av Global Rate Set Systems (GRSS) ca. kl. 12.00 (norsk tid) på Rentefastsettelsesdatoen. Dersom forannevnte ikke er tilgjengelig for aktuell renteperiode skal man benytte den lineære interpolering mellom de to nærmeste aktuelle renteperiodene, og med det samme antall desimaler;

FRN Bullet Obligasjonslån Side 2 av 4 eller en annen tilgjengelig rentesats for innskudd for tilsvarende valuta og renteperiode. Dersom ingen av forannevnte er tilgjengelig, vil rentesatsen bli bestemt av Tillitsmannen i konsultasjon med Utsteder til enten den rentesats som er generelt akseptert i markedet som erstatningsrentesats til NIBOR eller en rentesats som reflekterer rentesatsen tilbudt i markedet for innskudd i NOK for den relevante Renteperioden.

NIBOR avleses på Rentefastsettelsesdato, avrundet til nærmeste hundredelsprosentpoeng, for den renteperiode som er angitt for NIBOR. NIBOR reguleres med virkning fra og med hver Rentetermindato til neste Rentetermindato. Er NIBOR angitt som NA anvendes ikke Referanserente. Renteterminer: 9)7) Renten forfaller etterskuddsvis på Rentetermindato. Første rentetermin forfaller på første Rentetermindato etter Emisjonsdato. Neste termin løper f.o.m. denne dato frem til neste Rentetermindato. Siste rentetermin forfaller på Forfallsdato. Påløpte renter: Påløpte renter for annenhåndsomsetning beregnes etter de til enhver tid gjeldende retningslinjer fra Norske Finansanalytikeres Forening. Standard Bankdag Modifisert Påfølgende: Er Rentetermindato en dag som ikke er bankdag konvensjon: 8) flyttes Rentetermindato til første påfølgende bankdag. Medfører flytting av Rentetermindato til første påfølgende bankdag at Rentetermindato derved faller i påfølgende kalendermåned, flyttes imidlertid Rentetermindato til siste bankdag forut for opprinnelig Rentetermindato. Vilkår – Call: 13) Hvis Utsteder ønsker å utøve eventuell call, skal dette meldes til Obligasjonseierne og Tillitsmannen senest 10 - ti - Bankdager før innløsning skal gjennomføres. Utsteders innløsning av mindre enn alle Obligasjonene skal foretas pro rata mellom Obligasjonene i henhold til gjeldende prosedyrer i Verdipapirregisteret. Registrering: Lånet skal være registrert i Verdipapirregister senest dagen før Emisjonsdato. Obligasjoner registreres på den enkelte obligasjonseiers Verdipapirregister konto eller på forvalterkonto. Erverv av egne obligasjoner: Utsteder kan erverve Obligasjoner og beholde, avhende eller slette disse i Verdipapirregisteret. For ansvarlige lån utstedt av finansforetak kan Utsteder ikke erverve egne obligasjoner uten Finanstilsynets samtykke, forutsatt at slikt samtykke er påkrevet på det aktuelle tidspunkt. Avdrag: 4) Lånet løper uten avdrag og forfaller i sin helhet på Forfallsdato til pari kurs. Innløsning: Forfalt rente og forfalt hovedstol vil bli godskrevet den enkelte obligasjonseier direkte fra Verdipapirregisteret. Foreldelsesfristen for eventuelle krav på renter og hovedstol følger norsk lovgivning, p.t. 3 år for renter og 10 år for hovedstol. Salg: 1. transje/ Lånebeløp er plassert av Tilrettelegger(e). Eventuelle senere utvidelser kan også finne sted hos andre autoriserte verdipapirforetak. Lovgivning: Utstedelse av obligasjonene er regulert av norsk lov, og Tillitsmannens alminnelige verneting skal være rett verneting.

FRN Bullet Obligasjonslån Side 3 av 4 Avgifter: Eventuelle offentlige avgifter i forbindelse med Låneavtalen og gjennomføring av Låneavtalens bestemmelser skal dekkes av Utstederen. Utstederen har ikke ansvar for eventuelle offentlige avgifter på omsetning av Obligasjonene. Kildeskatt: 13) Låntaker er ansvarlig for tilbakeholdelse av eventuell kildeskatt. For lån med Oppgrossing vil utsteder kompensere investor for evt kildeskatt ved utbetaling av renter. For lån Uten oppgrossing, vil utsteder ikke være ansvarlig for å kompensere investor for evt kildeskatt ved utbetaling av renter.

Drammen/Oslo, 24. august 2020

FRN Bullet Obligasjonslån Side 4 av 4