RMTC 2021 MX E Comp.Pdf

RiskMathics, consciente de que los factores más importantes para desarrollar y OBJETIVO consolidar la industria financiera global radican en primer lugar en la capacitación Uno de los objetivos fundamentales de esta Conferencia es brindar a través de y la promoción de la cultura financiera de alto nivel, llevará a cabo sudécima Talleres, Ponencias y Mesas Redondas, los últimos avances en Administración de edición de “The Risk Management & Trading Conference”, encuentro que reúne Riesgos, Trading y Asset Management, y que estos conocimientos sean transmitidos a las más reconocidas autoridades a nivel mundial en Risk Management, Trading, por autoridades en la materia del ámbito internacional y local. Banking, Asset Management, Quantitative Finance, Regulation, Machine Learning, Artificial Intelligence y Technology. Asimismo, explicar y mostrar a detalle la situación actual y hacia dónde se dirige la Industria Financiera Global, los últimos avances y cómo los intermediarios y los que participan directa o indirectamente en los mercados tienen que estar preparados DINÁMICA Y LOGÍSTICA DEL RISK MANAGEMENT & TRADING CONFERENCE para no rezagarse y quedarse fuera del contexto global, sobre todo considerando la situación actual. El formato y dinámica que sigue el Risk Management & Trading Conference lo hacen un encuentro único y exclusivo de clase mundial, ya que los asistentes pueden ¿A QUIÉNES SE ENCUENTRA DIRIGIDO? optar por inscribirse a todo el evento (Full Event) o únicamente inscribirse a un • Risk Managers curso y/o taller en específico. En el esquema de “Full Event”, el participante tendrá • Traders la posibilidad de entrar a prácticamente cualquier Workshop, Mesa Redonda, • Fund Managers Conferencia o Seminario que desee, ahora en formato VIRTUAL. • Asset Managers • Reguladores El participante tendrá que decidir y evaluar qué Workshop, Keynote Keynote • Quants Speech o Mesa Redonda atenderá, dado que varios de ellos se llevan a cabo • CTOs simultáneamente. Sin embargo, ahora en esta versión Digital, la dinámica será más • Chief Data Officers sencilla para que se pueda estructurar una combinación óptima y lograr llevarse • CFOs una experiencia única de aprendizaje, con la cual el participante podrá aprovechar • CEOs e implementar las técnicas y métodos vistos en sus instituciones, áreas y/o negocios. • Board Members • Data Scientists

RISK MANAGEMENT WORKSHOPS

Cybersecurity, Hacking & Penetration Testing (for Cash Flow Management Conduct Risk for Financial Institutions Financial Services)

René Gómez Suresh Sankaran Javier García Business Management Head Socio Fundador Christiams Valle Credit Risk Manager Markets & Securities Services CleverBod, LLC Líder en Prevención, Gestión y Control de Riesgos Metro Bank (UK) Citibanamex

IFRS 9 vs CECL: A Practical Workshop with R and Python IFRS 17 Liquidity Risk in Troubled Markets

Tiziano Bellini Gerardo Lozano Suresh Sankaran Director CFO Credit Risk Manager BlackRock Financial Market Advisory (FMA) London Grupo Financiero Aserta Metro Bank (UK)

Prediction and Analysis of corporate bankruptcies and Model Risk Management and Stress Tests Sovereign Risk Riesgo de Fraude en Instituciones Financieras

Eduardo Canabarro Edward Altman Gabriele Sabato Gastón Huerta Former Global Head of Risk Analytics & Model Risk Professor Emeritus of Finance Co-founder Director Fraud Risk Morgan Stanley NYU Stern Wiserfunding Citibanamex TRADING AND QUANTITATIVE FINANCE WORKSHOPS

Building and Managing the Trading Book (Delta 1 & Family Offices: Construcción, Administración y Algorithmic & High Frequency Trading Strategies Volatility) Operación

Irene Aldridge Gerardo San Martin Kuri Breña Luis Seco Mauricio Basila Javier García Managing Director Vice President Director MMF Socio Fundador Socio Fundador Able Markets JP Morgan Chase & Co. México University of Toronto Basila Abogados CleverBod, LLC

Quantitative Asset Allocation: Modern Portfolio Theory, Life after LIBOR: The Birth of New Rate Benchmarks Risk Budgeting, and Factor Models The xVA Challenge

Fabio Mercurio Alonso Peña Giovanni Negrete Quantitative Analyst Director, xVA desk Jon Gregory Global Head of Quant Analytics xVA Expert Bloomberg NY European Investment Bank Banco Santander México MACHINE LEARNING AND DATA SCIENCE WORKSHOPS

Data Science & Machine Learning with Machine Learning and its Applications in Machine Learning for Quants and Data Quantum Computing for Financial Julia High Performance Computing Finance Scientists Modelling

Arturo Erdely John Hull Mario Vázquez Alonso Peña Profesor Investigador Derivatives and Risk Management Co-fundador y CEO Quantitative Analyst UNAM Uinversity of Toronto Amaru European Investment Bank

2 WORKSHOP WORKSHOP WORKSHOP SEMINARIO CONFERENCIA MESA REDONDA AGENDA Día 1 Miércoles 23 de Junio de 2021

KEYNOTE SPEECH

8:30 AM A Current Structure and Trends in Derivatives Markets 10:00 AM John Hull Derivatives and Risk Management Uinversity of Toronto

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CASH FLOW CONDUCT RISK CYBERSECURITY, MODEL RISK PREDICTION FAMILY OFFICES: LIFE AFTER LIBOR: QUANTITATIVE THE XVA DATA SCIENCE MACHINE MACHINE MANAGEMENT FOR FINANCIAL HACKING & MANAGEMENT AND ANALYSIS CONSTRUCCIÓN, THE BIRTH OF NEW ASSET ALLOCATION: CHALLENGE & MACHINE LEARNING AND ITS LEARNING FOR INSTITUTIONS PENETRATION AND STRESS TESTS OF CORPORATE ADMINISTRACIÓN Y RATE BENCHMARKS MODERN LEARNING WITH APPLICATIONS IN QUANTS AND DATA TESTING (FOR BANKRUPTCIES OPERACIÓN PORTFOLIO JULIA HIGH FINANCE SCIENTISTS FINANCIAL AND SOVEREIGN THEORY, RISK PERFORMANCE 10:00 AM SERVICES) RISK BUDGETING, AND COMPUTING A 12:00 PM FACTOR MODELS Suresh Sankaran Javier García Christiams Valle Eduardo Canabarro Edward Altman Luis Seco Fabio Mercurio Alonso Peña Giovanni Negrete Arturo Erdely John Hull Mario Vázquez Credit Risk Manager Socio Fundador Líder en Prevención, Gestión Former Global Head of Professor Emeritus of Director MMF Global Head of Quant Quantitative Analyst Director, xVA Desk Profesor Investigador Derivatives and Risk Co-fundador y CEO Metro Bank (UK) CleverBod, LLC y Control de Riesgos Risk Analytics & Model Risk Finance University of Toronto Analytics European Investment Bank Banco Santander México UNAM Management Amaru Morgan Stanley NYU Stern Bloomberg NY University of Toronto

(Parte I) (Parte I) (Parte I) (Parte I) (Parte I) (Parte I) (Parte I) (Parte I) (Parte I) (Parte I) (Parte I) (Parte I)

12:00 PM A 12:30 PM BREAK

CASH FLOW CONDUCT RISK CYBERSECURITY, MODEL RISK FAMILY OFFICES: QUANTITATIVE THE XVA DATA SCIENCE MACHINE MANAGEMENT FOR FINANCIAL HACKING & MANAGEMENT CONSTRUCCIÓN, ASSET ALLOCATION: CHALLENGE & MACHINE LEARNING FOR INSTITUTIONS PENETRATION AND STRESS TESTS ADMINISTRACIÓN MODERN LEARNING WITH QUANTS AND DATA TESTING (FOR Y OPERACIÓN PORTFOLIO JULIA HIGH SCIENTISTS FINANCIAL THEORY, RISK PERFORMANCE 12:30 PM SERVICES) BUDGETING, AND COMPUTING A FACTOR MODELS 3:00 PM

(Continúa Parte I) (Continúa Parte I) (Continúa Parte I) (Continúa Parte I) (Continúa Parte I) (Continúa Parte I) (Continúa Parte I) (Continúa Parte I) (Continúa Parte I) 3:00 PM A 4:00 PM COMIDA LIBRE

CASH FLOW CONDUCT RISK CYBERSECURITY, MODEL RISK FAMILY OFFICES: QUANTITATIVE THE XVA DATA SCIENCE MACHINE MANAGEMENT FOR FINANCIAL HACKING & MANAGEMENT CONSTRUCCIÓN, ASSET ALLOCATION: CHALLENGE & MACHINE LEARNING FOR INSTITUTIONS PENETRATION AND STRESS TESTS ADMINISTRACIÓN MODERN LEARNING WITH QUANTS AND DATA TESTING (FOR Y OPERACIÓN PORTFOLIO JULIA HIGH SCIENTISTS FINANCIAL THEORY, RISK PERFORMANCE 4:00 PM SERVICES) BUDGETING, AND COMPUTING A FACTOR MODELS 5:00 PM

(Continúa Parte I) (Continúa Parte I) (Continúa Parte I) (Continúa Parte I) (Continúa Parte I) (Continúa Parte I) (Continúa Parte I) (Continúa Parte I) (Continúa Parte I) 5:00 PM A 5:15 PM BREAK

KEYNOTE SPEECH

5:15 PM A 6:15 PM Man vs Machine for the Next Generation Garry Kasparov Chess Grand Master

KEYNOTE SPEECH

6:15 PM A Understanding the fast Changing World of Finance and Technology 7:15 PM Edward Altman / Gabriele Sabato Professor Emeritus of Finance - NYU Stern / Co-founder - Wiserfunding

PANEL Reshaping Financial Risk Management After Turmoil

6:30 PM A 8:00 PM

Chair: Gerardo Salazar John Hull Eduardo Canabarro Edward Altman Jon Gregory Suresh Sankaran Chief Risk Officer Derivatives and Former Global Head of Risk Professor Emeritus of Finance xVA Expert Credit Risk Manager Grupo Financiero Banorte Risk Management Analytics & Model Risk NYU Stern Metro Bank (UK) University of Toronto Morgan Stanley

3 WORKSHOP WORKSHOP WORKSHOP SEMINARIO CONFERENCIA MESA REDONDA AGENDA Día 2 Jueves 24 de Junio de 2021

KEYNOTE SPEECH Big Data in High-Frequency Trading 8:30 AM A 10:00 AM Irene Aldridge Managing Director Able Markets

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CASH FLOW CONDUCT RISK CYBERSECURITY, MODEL RISK PREDICTION FAMILY OFFICES: LIFE AFTER LIBOR: QUANTITATIVE THE XVA DATA SCIENCE MACHINE MACHINE ALGORITHMIC & MANAGEMENT FOR FINANCIAL HACKING & MANAGEMENT AND ANALYSIS CONSTRUCCIÓN, THE BIRTH OF NEW ASSET ALLOCATION: CHALLENGE & MACHINE LEARNING AND ITS LEARNING FOR HIGH FREQUENCY INSTITUTIONS PENETRATION AND STRESS TESTS OF CORPORATE ADMINISTRACIÓN Y RATE BENCHMARKS MODERN LEARNING WITH APPLICATIONS IN QUANTS AND DATA TRADING TESTING (FOR BANKRUPTCIES OPERACIÓN PORTFOLIO JULIA HIGH FINANCE SCIENTISTS STRATEGIES 10:00 AM FINANCIAL AND SOVEREIGN THEORY, RISK PERFORMANCE A SERVICES) RISK BUDGETING, AND COMPUTING 12:00 PM FACTOR MODELS Suresh Sankaran Javier García Christiams Valle Eduardo Canabarro Gabriele Sabato Luis Seco Fabio Mercurio Alonso Peña Giovanni Negrete Arturo Erdely John Hull Mario Vázquez Irene Aldridge Credit Risk Manager Socio Fundador Líder en Prevención, Gestión Former Global Head of Co-founder Director MMF Global Head of Quant Quantitative Analyst Director, xVA Desk Profesor Investigador Derivatives and Risk Co-fundador y CEO Managing Director Metro Bank (UK) CleverBod, LLC y Control de Riesgos Risk Analytics & Model Risk Wiserfunding University of Toronto Analytics European Investment Bank Banco Santander México UNAM Management Amaru Able Markets Morgan Stanley Bloomberg NY University of Toronto

(Parte II) (Parte II) (Parte II) (Parte II) (Parte II) (Parte II) (Parte II) (Parte II) (Parte II) (Parte II) (Parte II) (Parte II) (Parte I)

12:00 PM A 12:30 PM BREAK CASH FLOW CONDUCT RISK CYBERSECURITY, MODEL RISK FAMILY OFFICES: QUANTITATIVE THE XVA DATA SCIENCE MACHINE MACHINE MANAGEMENT FOR FINANCIAL HACKING & MANAGEMENT CONSTRUCCIÓN, ASSET ALLOCATION: CHALLENGE & MACHINE LEARNING FOR LEARNING FOR INSTITUTIONS PENETRATION AND STRESS TESTS ADMINISTRACIÓN MODERN LEARNING WITH QUANTS AND DATA QUANTS AND DATA TESTING (FOR Y OPERACIÓN PORTFOLIO JULIA HIGH SCIENTISTS SCIENTISTS 12:30 PM FINANCIAL THEORY, RISK PERFORMANCE A SERVICES) BUDGETING, AND COMPUTING 3:00 PM FACTOR MODELS

(Continúa Parte II) (Continúa Parte II) (Continúa Parte II) (Continúa Parte II) (Continúa Parte II) (Continúa Parte II) (Continúa Parte II) (Continúa Parte II) (Continúa Parte II) (Continúa Parte I) 3:00 PM A 4:00 PM COMIDA LIBRE

CASH FLOW CONDUCT RISK CYBERSECURITY, MODEL RISK FAMILY OFFICES: QUANTITATIVE THE XVA DATA SCIENCE MACHINE MACHINE MANAGEMENT FOR FINANCIAL HACKING & MANAGEMENT CONSTRUCCIÓN, ASSET ALLOCATION: CHALLENGE & MACHINE LEARNING FOR LEARNING FOR INSTITUTIONS PENETRATION AND STRESS TESTS ADMINISTRACIÓN MODERN LEARNING WITH QUANTS AND DATA QUANTS AND DATA TESTING (FOR Y OPERACIÓN PORTFOLIO JULIA HIGH SCIENTISTS SCIENTISTS 4:00 PM FINANCIAL THEORY, RISK PERFORMANCE A SERVICES) BUDGETING, AND COMPUTING 5:00 PM FACTOR MODELS

KEYNOTE SPEECH The Inside Story of Tipper X: Hear from the secret witness of the FBI at the center 5:15 PM A 6:15 AM of the largest insider trading case in the hedge fund industry Tom Hardin Founder Tipper X

PANEL Asset Allocation…Where the Liquidity is going?

PANEL

6:15 PM A 7:15 PM Chair: Adriana Rangel Head of Institutional Business Development Alejandro Werner Antonio Ordás Gerardo Rodríguez Jorge Familiar Vanguard LatAm Director Head of Global Markets Managing Director, Vice President for Finance Western Hemisphere Department BBVA Portfolio Manager and Group Controller International BlackRock The World Bank Group Monetary Fund

KEYNOTE SPEECH Scam me if You Can 7:15 PM A 8:15 AM Frank Abagnale Renowned cybersecurity and fraud prevention expert

4 WORKSHOP WORKSHOP WORKSHOP SEMINARIO CONFERENCIA MESA REDONDA AGENDA Día 3 Viernes 25 de Junio de 2021

PANEL Water Futures…What Other Commodity can We Expect to Start Quoting in Derivatives Exchanges?

8:30 AM A 10:00 AM

Chair: Leonardo Kourchenko John Hull Periodista Jorge Alegría Derivatives and Senior Advisor to the President Risk Management CME Group University of Toronto

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CONDUCT RISK PREDICTION FAMILY OFFICES: THE XVA DATA SCIENCE MACHINE ALGORITHMIC & RIESGO DE FRAUDE IFRS 9 VS CECL: IFRS 17 LIQUIDITY RISK QUANTUM FOR FINANCIAL AND ANALYSIS CONSTRUCCIÓN, CHALLENGE & MACHINE LEARNING AND ITS HIGH FREQUENCY EN INSTITUCIONES A PRACTICAL IN TROUBLED COMPUTING INSTITUTIONS OF CORPORATE ADMINISTRACIÓN Y LEARNING WITH APPLICATIONS IN TRADING FINANCIERAS WORKSHOP WITH R MARKETS FOR FINANCIAL BANKRUPTCIES OPERACIÓN JULIA HIGH FINANCE STRATEGIES AND PYTHON MODELLING 10:00 AM AND SOVEREIGN PERFORMANCE A RISK COMPUTING 12:00 PM René Gómez Edward Altman Mauricio Basila Jon Gregory Arturo Erdely John Hull Irene Aldridge Gastón Huerta Tiziano Bellini Gerardo Lozano Suresh Sankaran Alonso Peña Business Management Professor Emeritus of Socio Fundador xVA Expert Profesor Investigador Derivatives and Risk Managing Director Director Fraud Risk Director CFO Credit Risk Manager Quantitative Analyst Head Markets & Securities Finance Basila Abogados UNAM Management Able Markets Citibanamex BlackRock Financial Market Grupo Financiera Aserta Metro Bank (UK) European Investment Bank Services NYU Stern University of Toronto Advisory (FMA) London Citibanamex (Parte III) (Parte III) (Parte III) (Parte III) (Parte III) (Parte III) (Parte II) (Parte I) (Parte I) (Parte I) (Parte I) (Parte I)

12:00 PM A 12:30 PM BREAK CONDUCT RISK FAMILY OFFICES: THE XVA DATA SCIENCE MACHINE RIESGO DE FRAUDE IFRS 9 VS CECL: IFRS 17 LIQUIDITY RISK QUANTUM FOR FINANCIAL CONSTRUCCIÓN, CHALLENGE & MACHINE LEARNING FOR EN INSTITUCIONES A PRACTICAL IN TROUBLED COMPUTING INSTITUTIONS ADMINISTRACIÓN LEARNING WITH QUANTS AND DATA FINANCIERAS WORKSHOP WITH R MARKETS FOR FINANCIAL Y OPERACIÓN JULIA HIGH SCIENTISTS AND PYTHON MODELLING 12:30 PM PERFORMANCE A COMPUTING 3:00 PM

(Continúa Parte III) (Continúa Parte III) (Continúa Parte III) (Continúa Parte III) (Continúa Parte II) (Continúa Parte I) (Continúa Parte I) (Continúa Parte I) (Continúa Parte I) (Continúa Parte I) 3:00 PM A 4:00 PM COMIDA LIBRE

FAMILY OFFICES: THE XVA DATA SCIENCE MACHINE RIESGO DE FRAUDE IFRS 9 VS CECL: IFRS 17 LIQUIDITY RISK QUANTUM BUILDING AND CONSTRUCCIÓN, CHALLENGE & MACHINE LEARNING FOR EN INSTITUCIONES A PRACTICAL IN TROUBLED COMPUTING MANAGING ADMINISTRACIÓN LEARNING WITH QUANTS AND DATA FINANCIERAS WORKSHOP WITH R MARKETS FOR FINANCIAL THE TRADING Y OPERACIÓN JULIA HIGH SCIENTISTS AND PYTHON MODELLING BOOK (DELTA 1 & 4:00 PM PERFORMANCE VOLATILITY) A COMPUTING 5:00 PM Gerardo San Martin Kuri Breña Director Mbonos Trading Desk BBVA (Continúa Parte III) (Continúa Parte III) (Continúa Parte III) (Continúa Parte II) (Continúa Parte I) (Continúa Parte I) (Continúa Parte I) (Continúa Parte I) (Continúa Parte I) (Parte I)

BUILDING AND MANAGING THE TRADING BOOK (DELTA 1 & VOLATILITY) 5:00 PM A 7:00 PM

(Continúa Parte I)

5 WORKSHOP WORKSHOP WORKSHOP SEMINARIO CONFERENCIA MESA REDONDA AGENDA Día 4 Sábado 26 de Junio de 2021

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CONDUCT RISK FAMILY OFFICES: THE XVA RIESGO DE FRAUDE IFRS 9 VS CECL: IFRS 17 LIQUIDITY RISK QUANTUM BUILDING AND FOR FINANCIAL CONSTRUCCIÓN, CHALLENGE EN INSTITUCIONES A PRACTICAL IN TROUBLED COMPUTING MANAGING INSTITUTIONS ADMINISTRACIÓN Y FINANCIERAS WORKSHOP WITH R MARKETS FOR FINANCIAL THE TRADING OPERACIÓN AND PYTHON MODELLING BOOK (DELTA 1 & 9:00 AM VOLATILITY) A 12:00 PM Gerardo San Martin René Gómez Javier García Jon Gregory Gastón Huerta Tiziano Bellini Gerardo Lozano Suresh Sankaran Alonso Peña Kuri Breña Business Management Socio Fundador xVA Expert Director Fraud Risk Director CFO Credit Risk Manager Quantitative Analyst Director Mbonos Head Markets & Securities CleverBod, LLC Citibanamex BlackRock Financial Market Grupo Financiera Aserta Metro Bank (UK) European Investment Bank Trading Desk Services Advisory (FMA) London BBVA Citibanamex (Parte IV) (Parte IV) (Parte IV) (Parte II) (Parte II) (Parte II) (Parte II) (Parte II) (Parte II)

12:00 PM A 12:30 PM BREAK CONDUCT RISK FAMILY OFFICES: THE XVA RIESGO DE FRAUDE IFRS 9 VS CECL: IFRS 17 LIQUIDITY RISK QUANTUM BUILDING AND FOR FINANCIAL CONSTRUCCIÓN, CHALLENGE EN INSTITUCIONES A PRACTICAL IN TROUBLED COMPUTING MANAGING INSTITUTIONS ADMINISTRACIÓN FINANCIERAS WORKSHOP WITH R MARKETS FOR FINANCIAL THE TRADING Y OPERACIÓN AND PYTHON MODELLING BOOK (DELTA 1 & VOLATILITY) 12:30 PM A 2:00 PM

(Continúa Parte IV) (Continúa Parte IV) (Continúa Parte IV) (Continúa Parte II) (Continúa Parte II) (Continúa Parte II) (Continúa Parte II) (Continúa Parte II) (Continúa Parte II) 2:00 PM A 2:30 PM COMIDA LIBRE

CONDUCT RISK FAMILY OFFICES: THE XVA RIESGO DE FRAUDE IFRS 9 VS CECL: IFRS 17 LIQUIDITY RISK QUANTUM QUANTUM FOR FINANCIAL CONSTRUCCIÓN, CHALLENGE EN INSTITUCIONES A PRACTICAL IN TROUBLED COMPUTING COMPUTING INSTITUTIONS ADMINISTRACIÓN FINANCIERAS WORKSHOP WITH R MARKETS FOR FINANCIAL FOR FINANCIAL Y OPERACIÓN AND PYTHON MODELLING MODELLING 2:30 PM A 4:00 PM

(Continúa Parte IV) (Continúa Parte IV) (Continúa Parte IV) (Continúa Parte II) (Continúa Parte II) (Continúa Parte II) (Continúa Parte II) (Continúa Parte II) (Continúa Parte II)

6 MESAS REDONDAS

MIÉRCOLES 23 DE JUNIO RESHAPING FINANCIAL RISK MANAGEMENT AFTER TURMOIL 5:15 PM

John Hull Eduardo Canabarro Edward Altman Jon Gregory Suresh Sankaran Chair: Gerardo Salazar Derivatives and Former Global Head of Risk Professor Emeritus of Finance xVA Expert Credit Risk Manager Chief Risk Officer Risk Management Analytics & Model Risk NYU Stern Metro Bank (UK) Grupo Financiero University of Toronto Morgan Stanley Banorte

David Gutiérrez Brena JUEVES 24 DE JUNIO ASSET ALLOCATION…WHERE THE LIQUIDITY IS GOING? 6:15 PM

Alejandro Werner Antonio Ordás Gerardo Rodríguez Jorge Familiar Chair: Adriana Rangel Director Head of Global Markets Managing Director, Vice President for Finance Head of Institutional Business Western Hemisphere BBVA Portfolio Manager and Group Controller Development Department International BlackRock The World Bank Group Vanguard LatAm Monetary Fund

Gerardo Salazar Viezca WATER FUTURES…WHAT OTHER COMMODITY CAN WE VIERNES 25 DE JUNIO EXPECT TO START QUOTING IN DERIVATIVES EXCHANGES? 8:00 AM

John Hull Jorge Alegría Derivatives and Senior Advisor to the President Risk Management CME Group University of Toronto EXCHANGE SPONSORS

CO-SPONSORS

EDUCATIONAL PARTNERS

MEDIA SPONSORS

7 KEYNOTE SPEECHES

CURRENT STRUCTURE AND TRENDS IN DERIVATIVES MARKETS

DERIVATIVES AND RISK MANAGEMENT MIÉRCOLES 23 DE JUNIO JOHN HULL UINVERSITY OF TORONTO 8:00 AM

John Hull es el profesor financiero de derivados y gestión de riesgos en la Joseph L. Rotman School of Management, de la Universidad de Toronto. Él es una autoridad reconocida internacionalmente en derivados y gestión de riesgos y tiene muchas publicaciones en esta área. Su trabajo tiene un enfoque aplicado. Fue, junto con Alan White, uno de los ganadores del concurso de investigación Nikko-LOR por su trabajo en el modelo de tasa de interés Hull- White y fue en 1999 elegido como “Ingeniero Financiero del Año” por la Asociación Internacional de Ingenieros Financieros. Se ha desempeñado como consultor para muchas instituciones financieras norteamericanas, japonesas y europeas. Ha ganado muchos premios de enseñanza, incluyendo el prestigioso Northrop Frye Award de la Universidad de Toronto. John Hull ha escrito tres libros: “Risk Management and Financial Institutions” (ahora en su cuarta edición), “Options, Futures, and Other Derivatives” (ahora en su novena edición) y “Fundamentals of Futures and Options Markets” (ahora en su octava edición). Los libros han sido traducidos a muchos idiomas y son ampliamente utilizados en los Trading Rooms de todo el mundo, así como en las aulas. Dr. Hull es co- director del Programa de Maestría en Finanzas de Rotman. Además de la Universidad de Toronto, el Dr. Hull ha enseñado en la Universidad de York, la Universidad de British Columbia, la Universidad de Nueva York, la Universidad de Cranfield, y la London Business School. Es un Editor Asociado de nueve revistas académicas. Se esperan muchos cambios en los mercados de derivados durante los próximos años. La tasa LIBOR se eliminará gradualmente; se introducirán nuevos cálculos de capital que pongan más énfasis en enfoques estandarizados; Las herramientas de Machine Learning se utilizarán cada vez más. Esta presentación revisará estos desarrollos y su probable impacto en el futuro.

HUMAN LEADERSHIP IN THE ERA OF AI DISRUPTION

CHESS GRAND MASTER MIÉRCOLES 23 DE JUNIO GARRY KASPAROV 5:15 PM

Garry Kasparov fue el mejor jugador de ajedrez en el mundo por más de 20 años y es ampliamente considerado como el mejor jugador de ajedrez de todos los tiempos. El jueves 10 de marzo de 2005 Kasparov anunció que se retiraba del ajedrez competitivo. Aún permanece como el mejor jugador en la historia del ajedrez y el único verdadero ícono de un deporte con más de 100 millones de jugadores. Fue el primer jugador en romper la barrera de 2800 del sistema de clasificación ELO, el equivalente en ajedrez de romper una “milla en cuatro minutos”. Se mantiene como el único jugador que ha alcanzado la barrera de 2850. Su calificación ELO de 2851 se mantiene como el record de la historia. Actualmente este maestro de la estrategia, aplica sus ideas y perspectiva única de su extraordinaria carrera de ajedrez a asuntos de liderazgo, pensamiento lógico, pensamiento estratégico y éxito en el esquema del expositor y política Rusa. Conocido como jugador de ajedrez extremadamente intuitivo, Kasparov enfatiza el papel de la intuición para alcanzar el máximo potencial de uno mismo como individuo y alcanzar una actuación superior como el líder de un grupo u organización. Sus competencias con la super- computadora “Deep Blue” fueron los encabezados de las noticias a nivel mundial y estuvo en la delantera de la innovación en ajedrez por más de 20 años. Igualmente permaneció en la vanguardia de la investigación y de las batallas entre humanos y computadoras desde 1989. Su alcance global es alimentado por un flujo continuo de compromisos en conferencias magistrales, predominantemente en Europa y Estados Unidos. Próximamente se presentará en Asia. Sus tópicos de presentación varían de país a país, pero nunca se distancian de lo que él mejor conoce – el pensamiento estratégico y lógico. Kasparov lleva a sus oyentes dentro de los mundos del cálculo, a ver la perspectiva general, a la mente analítica, a alcanzar el potencial y lo que constituye la inteligencia sin reducir las respuestas a un simple blanco y negro. Muy notoriamente, los discursos de Kasparov son personalizados para cada compañía o grupo lingüístico para incluir hechos y temas de interés. Recientemente ha sido invitado a hablar sobre su vida en el ajedrez, así como de política y asuntos de actualidad. Kasparov es editor colaborador de “The Wall Street Journal” y ha colaborado con docenas de editoriales de otras importantes publicaciones. El Volumen Uno de su nuevo libro “Garry Kasparov on Modern Chess” fue publicado en 2007. El libro salió inmediatamente después de su serie “best-seller” de libros de ajedrez “My Great Predecessors” de los cuales se vendieron más de 100,000 copias de pasta dura en varios idiomas – record en la literatura de ajedrez. Kasparov es el fundador e inspiración detrás de la Fundación de Ajedrez Kasparov, cuya misión es introducir el ajedrez en el sistema educativo a nivel mundial. En 2007 su primer libro integral: “How Life Imitates Chess” fue publicado y será publicado en más de 25 idiomas. Parte del mismo es una Memoria y parte es un libro de negocios, pero sobre todo es acerca de cómo tomar mejores decisiones. Kasparov ha realizado cientos de apariciones en los principales medios de comunicación para promover su libro alrededor del mundo. En el primer trimestre de 2007 apareció en TIME, The Times (UK), 60 Minutes y en New York Times. Sin ninguna pausa Kasparov pasó del ajedrez al plano político. Hoy Rusia se precipita a una dictadura corrupta. A pesar del actual precio elevado del petróleo, la mayoría de la población obtiene pocos resultados. Kasparov se encuentra ocupado haciendo campaña a lo largo y ancho de Rusia a favor de la democracia y de las libertades civiles. Como explica: “No estamos luchando para ganar elecciones – estamos luchando para tener elecciones. El objetivo es traer a todos los grupos de oposición dentro de una extensa coalición para que Rusia vuelva al camino de la democracia”. Kasparov es el líder del grupo ruso pro-democracia, Frente Civil Unido, y es el presidente de la Fundación de Derechos Humanos con sede en Nueva York. Vive en Moscú.

8 KEYNOTE SPEECHES

UNDERSTANDING THE FAST CHANGING WORLD OF FINANCE AND TECHNOLOGY

EDWARD ALTMAN / PROFESSOR EMERITUS OF FINANCE / NYU STERN MIÉRCOLES 23 DE JUNIO GABRIELE SABATO CO-FOUNDER / WISERFUNDING 6:15 PM

Edward I. Altman es profesor emérito de finanzas Max L. Heine en la Stern School of Business de la Universidad de Nueva York. Es el Director de Investigación de Mercados de Crédito y Deuda en el Centro Salomon de NYU para el Estudio de Instituciones Financieras. Anterior a este cargo, el profesor Altman encabezó el programa de MBA de la Stern School por 12 años. El Dr. Altman fue nombrado catedrático vitalicio Max L. Heine en Stern en 1988 y obtuvo su estatus de emérito en septiembre de 2015. Gabriele tiene gran experiencia en la administración de riesgos y ha trabajado en diversas instituciones financieras y empresas de consultoría en todo el mundo durante los últimos 18 años. Antes de fundar Wiserfunding junto con el profesor Altman, fue el responsable de la toma de decisiones de apetito al riesgo del portafolio en Royal Bank of Scotland y Natwest. Previamente, Gabriele fue Director de Administración de Riesgo de Crédito del Portafolio en Ulster Bank y Director Global de Análisis de Riesgo de Crédito en ABN AMRO. Dentro de sus funciones, Gabriele fue responsable del ICAAP, pruebas de estrés, modelos de riesgo, administración de portafolios y apetito al riesgo. Ha proporcionado asesoría y supervisión en administración de riesgos a bancos y subsidiarias en Asia, Europa, América del Norte y del Sur. Inició su carrera profesional en Experian en Italia y Europa del Este ayudando a los bancos a mejorar sus capacidades de administración de riesgos y optimización de capital para los consumidores y pymes. Gabriele tiene una maestría y un doctorado en Finanzas de la Universidad La Sapienza en Roma. Fue investigador invitado en la Escuela de Negocios Stern de la Universidad de Nueva York bajo la supervisión del profesor Altman, con quien ha publicado varios artículos académicos de administración de riesgos y préstamo a pymes en revistas académicas muy prestigiosas, incluidas: Journal of Banking and Finance, Journal of Financial Services Research y ABACUS.

BIG DATA IN HIGH-FREQUENCY TRADING

MANAGING DIRECTOR JUEVES 24 DE JUNIO IRENE ALDRIDGE ABLE MARKETS 8:00 AM

Irene Aldridge es coautora de “Big Data Science in Finance” (con Marco Avellaneda, Wiley 2020), investigadora cuantitativa y de Big Data financiero reconocida internacionalmente, profesora adjunta de la Universidad de Cornell, así como presidenta y directora de investigación de AbleMarkets, una empresa de Big Data para mercados de capitales. Fue nombrada en la lista de las 40 mujeres mayores de 40 años más destacadas de Forbes en 2017. Antes de AbleMarkets, Aldridge diseñó y dirigió estrategias de trading de alta frecuencia en un portafolio de activos cruzados de 20 millones de dólares. También con anterioridad, Aldridge fue, en orden inverso, quant en un trading floor; encargada de la cuantificación del riesgo de los préstamos comerciales; líder de equipo de la regulación de Basilea; investigadora de tecnología para renta variable, y arquitecta principal de sistemas en grandes proyectos de integración, incluida la seguridad en la web y la globalización del trading floor. Aldridge comenzó su carrera como ingeniera de software en servicios financieros. Aldridge es licenciada en Ingeniería Eléctrica de la Cooper Union, estudió una maestría en Ingeniería Financiera en la Universidad de Columbia y un MBA en INSEAD. Además, Aldridge estudió en dos programas de doctorado: Investigación de Operaciones en la Universidad de Columbia (ABD) y Finanzas (ABD).

Se hablará sobre las últimas tendencias e innovaciones habilitadas por Inteligencia Artificial en el área del algorithmic trading.

Las aplicaciones de Big Data se muestran prometedoras al ofrecer una factorización óptima sin sesgos incluso en un entorno ruidoso con grandes ausencias de observaciones. En esta conferencia se hablará de las aplicaciones en Finanzas, incluyendo la identificación óptima de factores y la predicción del futuro.

9 KEYNOTE SPEECHES

THE INSIDE STORY OF TIPPER X: HEAR FROM THE SECRET WITNESS OF THE FBI AT THE CENTER OF THE LARGEST INSIDER TRADING CASE IN THE HEDGE FUND INDUSTRY

FOUNDER JUEVES 24 DE JUNIO TOM HARDIN TIPPER X 5:15 PM

Tom Hardin anteriormente pasó gran parte de su carrera como analista de capital de fondos de cobertura de EE. UU. En 2008, como parte de un acuerdo de cooperación con el Departamento de Justicia de EE. UU., Tom ayudó al gobierno de EE. UU. A comprender cómo se produjo el uso de información privilegiada en la industria de gestión de inversiones. Conocido como “Tipper X” Tom se convirtió en uno de los informantes más prolíficos en la historia del fraude de valores, ayudando a construir más de 20 de los más de 80 casos criminales individuales en “Operation Perfect Hedge”, una campaña de limpieza de casas de Wall Street que se transformó en la más grande Investigación de información privilegiada de una generación. Desde que resolvió su caso en 2015, Tom fue invitado por el FBI-NYC para hablar con su clase de agente novato en 2016 y ahora consulta y habla sobre el riesgo de conducta y los problemas de cumplimiento desde su perspectiva de primera línea. Él tiene un B.S. en Economía con concentración en Finanzas de la Wharton School de la Universidad de Pennsylvania. Uno de los objetivos de cualquier administrador de riesgos es minimizar el fracaso de la conducta y anticipar y mitigar el riesgo humano en la organización. En franco detalle, Tom comparte su historia de pasar de actividades poco éticas a ilegales como un joven profesional y las trampas psicológicas que pueden llevar a las personas a una espiral de racionalización a medida que se cruza esa línea. Compartirá historias sobre su doble vida como informante encubierto del FBI y proporcionará conclusiones de su experiencia, así como reflexiones sobre los últimos tres años de hablar con más de 250 organizaciones, para obtener indicadores clave que identifiquen el riesgo de conducta en la organización de servicios financieros e individuales.

SCAM ME IF YOU CAN

RENOWNED CYBERSECURITY AND FRAUD PREVENTION EXPERT JUEVES 24 DE JUNIO FRANK ABAGNALE 7:15 PM

Frank Abagnale es una de las autoridades más respetadas del mundo en materia de falsificación, malversación y documentos seguros. Durante más de 40 años ha asesorado y trabajado con cientos de instituciones financieras, empresas y organismos gubernamentales de todo el mundo. La extraña combinación de conocimientos y experiencia del Sr. Abagnale comenzó hace más de 50 años cuando fue conocido como uno de los estafadores más famosos del mundo. Su sorprendente historia sirvió de inspiración para la película de Steven Spielberg de 2002: “Atrápame si puedes”, protagonizada por Leonardo DiCaprio como Abagnale y Tom Hanks como el agente del FBI que le pisaba los talones. El musical ganador del Premio Tony, Catch Me If You Can, dirigido por el legendario Jack O´Brien, se estrenó en Broadway en el Neil Simon Theatre. El Sr. Abagnale ha estado vinculado con el FBI durante más de 40 años. Imparte numerosas conferencias en la Academia del FBI y para las oficinas locales del Federal Bureau of Investigation. Es miembro del equipo docente del National Advocacy Center (NAC), el cual está a cargo de las Oficinas de los Fiscales de los Estados Unidos del Departamento de Justicia. Más de 14,000 instituciones financieras, empresas y organismos a cargo del cumplimiento de la ley utilizan sus programas de prevención de fraudes. En 1998, fue seleccionado como miembro distinguido de “Pinnacle 400” por CNN Financial News, un selecto grupo de 400 personas elegidas por alcanzar grandes logros y éxitos en sus campos. En 2004, el Sr. Abagnale fue seleccionado como portavoz de la Asociación Nacional de Comisionados de Seguros (National Association of Insurance Commissioners, NAIC) y de la Alianza Nacional de Seguridad Cibernética (National Cyber Security Alliance, NCSA). También ha escrito numerosos artículos y libros, entre ellos: The Art of the Steal, The Real U Guide to Identity Theft y Stealing Your Life.

La fascinante historia de la transformación de Frank Abagnale, quien pasó de ser uno de los estafadores más conocidos del mundo a convertirse en un codiciado experto internacional en ciberseguridad, es el telón de fondo de esta dinámica sesión de preguntas y respuestas adaptada a la audiencia. Después de su nuevo best seller, Scam Me If You Can, Abagnale nos lleva tras bambalinas para mostrarnos cómo unas sencillas estrategias pueden frustrar a los ciberdelincuentes actuales. Con ejemplos reales, Abagnale revela cómo trabajan los ladrones de identidad... por qué las contraseñas no nos mantienen a salvo... y por qué protegernos a nosotros mismos es especialmente importante en tiempos de tensión. Los participantes corporativos elogian sus entretenidas e informativas sesiones porque salen mejor preparados para asegurar tanto sus redes como a ellos mismos. Al adaptar las respuestas a su público, los asistentes obtienen el máximo valor así como lecciones prácticas.

10 RM RISK MANAGEMENT WORKSHOPS

CASH FLOW MANAGEMENT MIÉRCOLES 23 Y JUEVES 24 DE JUNIO DURACIÓN: 14 HORAS

SURESH SANKARAN CREDIT RISK MANAGER METRO BANK (UK)

WORKSHOP EN INGLÉS

Suresh ha tenido una carrera bancaria ejemplar que abarca más de 30 años con algunas de las organizaciones mejor administradas del mundo, incluido el Grupo del Banco Mundial, HSBC, ABN-AMRO, KPMG y Fiserv. Recientemente se retiró de Kamakura Corporation donde era el Director de Riesgos.

Suresh tiene un gran conocimiento y una gran perspectiva sobre todos los aspectos del riesgo, y en sus diversos roles ha asesorado a jefes de gobierno, bancos mayoristas, comerciales y de inversión, tesorerías corporativas, aseguradoras y gestores de fondos. Su especialización es el riesgo de liquidez, y es autor de varios documentos sobre el riesgo ajustado por liquidez. Su trabajo sobre liquidez y su impacto en el mercado y los riesgos crediticios han sido reconocidos por profesionales y colegas de la industria. Suresh realizó una campaña muy exitosa llamada ”Another one bites the dust” que analizó datos de más de 40 países e intentó predecir el próximo gran default. Identificó el camino de default de dos organizaciones antes del evento real en una serie de publicaciones en su blog muy bien documentadas.

Suresh se ha destacado como un expositor respetado en asuntos relacionados con el riesgo, y ha brindado talleres de capacitación a reguladores de todo el mundo, incluso con el Instituto de Estabilidad Financiera del Banco de Pagos Internacionales, donde es un orador destacado. Ha impartido talleres de capacitación a la mayoría de los reguladores europeos y asiáticos, la Reserva Federal y varios gobiernos africanos. También ha enseñado en varias universidades prestigiosas, incluida la London School of Business. Suresh tiene una licenciatura en Finanzas con especialización en Matemáticas y Contabilidad, y es un Contador Público calificado.

11 CONDUCT RISK FOR FINANCIAL INSTITUTIONS

MIÉRCOLES 23 A SÁBADO 26 DE JUNIO DURACIÓN: 21 HORAS

JAVIER GARCÍA SOCIO FUNDADOR CLEVER BOD, LLC

Temario:

Javier García es consultor en temas de estrategia, finanzas y gobierno corporativo Parte 1 con mas de 20 años de experiencia en el diseño de modelos financieros y vehículos de inversión, implementación de metodologías para la gestión de riesgos, asesorías 1. Introducción al concepto de “Conduct Risk” en la implementación de modelos de Gobierno Corporativo para empresas públicas, a, Antecedentes privadas y entidades financieras, así como coaching para la Alta Dirección. b. Panorama general del riesgo de conducta c. Entorno regulatorio Participa como Consejero Independiente en diversos grupos empresariales fungiendo d. 5 Conduct Questions Programme – FCA (Financial Conduct Authority) como Presidente de Comités, asesorando en: proyectos de planeación estratégica, estructuración de vehículos para el levantamiento de capitales, diseño y evaluación 2. Gestionando el riesgo de mala conducta de modelos de negocio, implementación de Balanced Scorecard, análisis de modelos a. Drivers of misconduct de negocio, control interno, riesgos operativos y auditoría. b. Estructuras y conducta empresarial c. Mejores prácticas para gestionar el riesgo de conducta Doctorado en Ciencias Financieras (administración de riesgos). Diplomados en Ingeniería Financiera Avanzada; Administración de Riegos Financieros; Estrategia 3. Conduct Risk Framework y Balanced Scorecard; Problem Based Learning. Su trayectoria profesional: Socio a. Componentes principales del marco de gestión Fundador de Clever BoD, LLC. Vicepresidente Steren USA, Socio de Gobierno b. Metodología Corporativo en Deloitte, Subdirector de Business Intelligence y Director Banca c. Modelo de negocio Empresarial en Banco Walmart, Director del Centro de Finanzas (Consultora Tec de Monterrey). 4. Modelo de administración del riesgo de conducta a. Apetito al riesgo Objetivo: b. Modelos de control c. Identificación y medición del riesgo Preparar a los participantes para el manejo de los riesgos de mala conducta en d. Mecanismos de reporte y comunicación instituciones financieras, desde la identificación y evaluación del riesgo hasta el desarrollo e implementación de estrategias para su mitigación. Parte 2

1. “Markets Conduct Risk” - Un cambio de paradigma en la Administración de Riesgos a. Entendiendo que es el Riesgo Conductual en los Mercados b. Riesgos tradicionales y la llegada del Riesgo Conductual c. ¿Por qué el Riesgo Conductual se ha convertido en un riesgo central en cualquier Institución Financiera? d. Consecuencias de una mala administración del Riesgo Conductual (Hechos y Métricas)

2. “Markets Conduct Risk” - Identificando la exposición al Riesgo Conductual a. ¿Cómo identificar en una Institución financiera, las actividades con mayor exposición al Riesgo Conductual? b. Ejemplo Práctico de un mapa de identificación de exposición al riesgo conductual c. Tendencias Regulatorias Globales en el riesgo conductual

3. “Markets Conduct Risk” - Importancia de los Órganos de Gobierno Corporativo y de una clara estrategia para el manejo del Riesgo Conductual a. Concientización del Riesgo Conductual dentro de la Institución b. La Cultura Corporativa y la Ética c. “Tone at the top” d. Balanced Scorecards, Riesgo Conductual y Compensación e. Tipos de Métricas para Monitorear el ambiente de Control f. La importancia del Escalamiento g. Comité Disciplinario

4. “Markets Conduct Risk” - De la Teoría a la Practica: El riesgo Conductual en un Trading Desk a. Riesgo Conductual inherente en un Trading Desk b. Cuidar estructuras con correcta Segregación de funciones c. La interacción con el Mercado: Actividad Interbancaria y actividad con Clientes d. La importancia de las comunicaciones electrónicas e. Barreras Informativas: Información Pública / Información Privada f. Los Conflictos de Intereses g. La creciente importancia de la supervisión en el Trading Desk h. Controles de Supervisión y vigilancia en el Trading Desk

5. “Markets Conduct Risk” - Lecciones Aprendidas para Instituciones Financieras” a. Revisión de Casos Conductuales: What went wrong? And Why? b. La Brújula Ética c. Las mejores prácticas en el Mercado y sus beneficios para todos los participantes d. Reflexiones finales en el manejo de riesgo conductual

12 CYBERSECURITY, HACKING & PENETRATION TESTING (FOR FINANCIAL SERVICES) MIÉRCOLES 23 Y JUEVES 24 DE JUNIO DURACIÓN: 14 HORAS

CHRISTIAMS VALLE LÍDER EN PREVENCIÓN, GESTIÓN Y CONTROL DE RIESGOS

Expositor Internacional con más de 25 años experiencia en Riesgo Operacional, Prevención de Riesgos y Fraude, Gestión de Proyectos, y Transformación de Procesos en la era digital. Administrador de empresas con un MBA en EUDE Business School (Escuela Europea de Dirección de Empresas). En los últimos 19 años de actividad profesional se desempeña en áreas de Riesgo Operacional y con participación directa en proyectos trasversales de transformación digital.

Temario:

1. Que son las Vulnerabilidades a. Físicas y Lógicas 2. Metodología, Planificación y Modelado de Amenazas a. Descomponer la aplicación o infraestructura b. Determinar las amenazas c. Determinar contramedidas y mitigaciones d. Clasificar las amenazas e. 7 metodologías principales del modelo de amenazas 3. Desarrollar estrategias de evaluación de la Vulnerabilidad a. Fases en la estrategia de evaluación: - Reconocimiento b. *(Recolección de Información) - Escaneo y enumeración de servicios - Escaneo de Vulnerabilidades 4. Realización de modelado de amenazas empresariales a. Descubrimiento b. Análisis de vulnerabilidades c. Validación 5. Manejo de incidentes paso a paso e investigación de delitos informáticos. Preparación a. Recursos de Comunicación b. Hardware y Software c. Recursos para la mitigación y remediación d. Evaluación y análisis e. Contención erradicación y recuperación f. Actividades Post- Incidentes 6. Pruebas de penetración de red y hackeo ético a. Planificación integral de Test de penetración b. Escaneo y defensa en profundidad c. Defensa por capas. d. Prueba de penetración & Desafío Capturar de bandera.

13 IFRS 9 VS CECL: A PRACTICAL WORKSHOP WITH R AND PYTHON VIERNES 25 Y SÁBADO 26 DE JUNIO DURACIÓN: 11 HORAS TIZIANO BELLINI DIRECTOR BLACKROCK FINANCIAL MARKET ADVISORY (FMA) LONDON

WORKSHOP EN INGLÉS

Tiziano es Director de Asesoría de Mercados Financieros (FMA, por sus siglas en inglés) Temario: en BlackRock Londres. Anteriormente, trabajó en el banco de inversiones Barclays, en Servicios de Asesoría Financiera en EY Londres, en las oficinas centrales de HSBC, 1. Introduction en Prometeia en Bolonia y en otras compañías italianas líderes. a. Course overview b. Introduction to IFRS9 and CECL Es profesor invitado en el Imperial College de Londres y en la London School of - Key modelling areas: PD, LGD, EAD Economics and Political Science. Anteriormente, se desempeñó como profesor en la - Staging allocation Universidad de Bolonia y en la Universidad de Parma. c. ECL computation 2. Expected Credit Loss (ECL) computation Tiziano es autor de “Stress Testing and Risk Integration in Banks: A Statistical a. How to factor ECL components together Framework and Practical Software Guide (in Matlab and R)” y “IFRS 9 and CECL b. The role of scenarios Credit Risk Modelling and Validation: A Practical Guide with Examples Worked in R c. IFRS 9 Staging criteria and SAS”, ambos editados por Academic Press. Ha publicado en el European Journal d. Hints on CECL of Operational Research, en Computational Statistics and Data Analysis y en otras 3. Scorecard modelling in R revistas arbitradas de prestigio. a. Introduction to R b. Data wrangling in R Tiziano ha impartido numerosos cursos de capacitación, conferencias y presentaciones c. How to create a scorecard database in R sobre estadística, administración de riesgos y métodos cuantitativos en Europa, Asia d. Scorecard modellin y África. Obtuvo su doctorado en Estadística en la Universidad de Milán, después - From long list to short list de ser un estudiante de doctorado visitante en la London School of Economics and - Stepwise regression Political Science en Londres. Es contador público calificado y auditor registrado. e. Scorecard validation 4. From scorecard to PDs Descripción del curso: a. Point-in-time vs. through-the-cycle modelling b. How to calibrate PDs El curso proporcionará a los participantes un conocimiento integral del modelado de c. Low default portfolio modelling riesgo de crédito según la NIIF 9 (o IFRS 9) y considerando la CECL. 5. Lifetime PD model development a. How to create the default flag through time Se seguirá un enfoque práctico que proporcionará un conjunto de herramientas b. How to model the relationship with macroeconomic variables tanto teóricas como prácticas que podrán utilizarse en el día a día. c. Scenario analysis and PD stress testing d. How to deal with low default portfolios El software estadístico de código abierto R facilita el camino para comprender todos 6. Survival analysis los detalles necesarios para crear análisis personalizados. Se expondrán tres partes a. Accelerated failure time (AFT) models principales: la introducción a la elaboración de modelos de riesgo de crédito para b. Cox Proportional hazard (PH) model las pérdidas de crédito esperadas (expected credit loss, ECL), el análisis de la vida c. Time varying covariates: macroeconomic variables, ageing, etc. útil y, por último, el cálculo de la ECL mediante la factorización de los componentes d. Survival analysis validation de los silos. 7. Introduction to EAD modelling a. One-year EAD modelling 1. En la primera parte del curso se analizan los instrumentos clave utilizados b. Lifetime amortizing profiles para modelar los componentes de la ECL. El curso se caracteriza por utilizar c. Behavioural modelling: prepayments and overpayments extensamente el software R desde el principio. En las sesiones iniciales el d. Case study in R énfasis está en establecer la probabilidad de incumplimiento en un momento e. EAD modelling validatio determinado. Una amplia interacción con R facilita el camino para las siguientes 8. LGD modelling áreas del programa. a. Structural modelling b. Tobit regression 2. La segunda parte se centra en ampliar el horizonte de tiempo para abarcar la c. Hints on other techniques vida completa. Para ello, se estudian los modelos lineales generalizados junto d. How to deal with data scarcity con el análisis de la supervivencia para obtener las curvas de probabilidad de e. How to model stage 3 LGDs incumplimiento a lo largo de la vida. A continuación, el enfoque se desplaza 9. Case study on LGD modelling in R hacia el modelado de la exposición en el momento de incumplimiento (Exposure a. How to create an LGD database at Default, EAD), donde se dedica una atención especial al modelado del b. Probability of cure (probability of possession) comportamiento. Por último, se presentan los conceptos clave en torno a la c. Severity (or loss given loss) severidad (Loss Given Default, LGD). d. Relationship with macroeconomic variables e. LGD for low default portfolios 3. La tercera parte del curso conecta los ingredientes clave para estimar las pérdidas f. LGD validation de crédito esperadas (ECL). El análisis de escenarios junto con la asignación de 10. Staging allocation and macroeconomic scenarios etapas son parte clave de los requisitos de la NIIF 9. A este respecto, se sigue un a. Alternative approaches to identify significant increase in credit risk enfoque práctico para intentar reunir en un factor común las experiencias más b. How to deal with scarce data relevantes de los distintos países. Por último, señalamos la cuestión clave que c. At origination hay que tener en cuenta a la hora de implementar un marco de ECL. Se presta d. At reporting date atención tanto al punto de vista administrativo como el de auditoría. e. How to enrich macroeconomic scenarios f. The role of scenarios for staging allocation 11. Expected Credit Loss (ECL) computation a. Building blocks b. Sensitivity analysis to: c. PD, LGD, EAD estimates d. Scenarios e. Staging criteria 12. How to validate ECL a. Consistency of parameters over a lifetime horizon b. ECL Theoretical boundaries c. ECL historical validation

14 IFRS 17

LIQUIDITY RISK IN TROUBLED MARKETS VIERNES 25 Y SÁBADO 26 DE JUNIO DURACIÓN: 14 HORAS

SURESH SANKARAN CREDIT RISK MANAGER METRO BANK (UK)

WORKSHOP EN INGLÉS

15 MODEL RISK MANAGEMENT AND STRESS TESTS

MIÉRCOLES 23 Y JUEVES 24 DE JUNIO DURACIÓN: 14 HORAS EDUARDO CANABARRO FORMER GLOBAL HEAD OF RISK ANALYTICS & MODEL RISK MORGAN STANLEY

WORKSHOP EN INGLÉS

Eduardo ha trabajado en Finanzas Cuantitativas en los principales bancos de Temario: Wall Street: Salomon Brothers, Goldman Sachs, Lehman Brothers, Morgan Stanley y Barclays, desde 1993. Es ingeniero electrónico, ingeniero petrolero, administrador • Historic evolution of the use of models by financial institutions: 1980-2020 de empresas y economista financiero por capacitación. Recibió su doctorado en - Pre-2008 era Finanzas de la U.C. Berkeley en 1993 y se unió a Salomon Brothers en el mismo - Stress test and capital planning after 2008 año. Desde 2004, ha administrado equipos cuantitativos grandes (más de 150 - Different pace of evolution in different countries personas) y globales en análisis de mercado, crédito y riesgo operacional, validación - Basel leaning towards standardized methodologies de modelos, pruebas de estrés, modelos de capital económico y regulatorio. • Taxonomy of the models used by financial institutions - Pricing/Valuation models En el período 2009-2015, Eduardo fue Director Global de Análisis de Riesgos y Gestión - Risk Measurement models de Riesgos Modelo en Morgan Stanley. Lideró la implementación de los modelos - Economic and Regulatory Capital models utilizados para SCAP y cinco DFAST / CCAR exitosos. Lideró la implementación de - Stress Test models Basilea 1, 2, 2.5 y 3 para el mercado, el crédito, la contraparte y el riesgo operacional - Other models y fue el Presidente del Comité de Supervisión Modelo de la firma, que fue el órgano • Model Risk Management (MRM) as an independent risk management discipline de gobierno de mayor jerarquía de la firma para implementar SR 11- 7. - Organization and objectives of a model risk management group - Policies, Processes and Governance En el período 2016-2019, Eduardo fue el jefe global de gestión de riesgos modelo - Model Inventory en Barclays. Su trabajo consistía en implementar el marco modelo de gestión de - Independent validation teams riesgos que cubría todos los modelos del banco. Barclays aprobó sus primeros dos - Key regulations on MRM around the world CCAR en 2018 y 2019, lo que fue un gran logro para una organización bancaria • Model Development extranjera que opera en los EE. UU. Se retiró de Barclays en 2019 concluyendo su - Conceptualization and build carrera de 26 años en los bancos de Wall Street. - Model testing - Assessment of model uncertainty Actualmente Eduardo es inversor y asesor de empresas financieras y de tecnología - Sensitivity analyses to key assumptions/inputs and benchmarking financiera. Es autor de varios artículos publicados y fue editor de dos libros completos • Independent validation of models sobre medición y modelación del riesgo de crédito de contraparte. Las propuestas - Reporting of model results and their uncertainty de modelado de Eduardo han influido en la formulación de las normas de capital - Discussions of models with management del Comité de Basilea sobre el riesgo de crédito de contraparte y las actividades - Discussions of models with the boards of directors comerciales. A lo largo de su carrera, Eduardo ha contratado y capacitado a más de - Discussion of models with the regulators 20 directores que actualmente trabajan en Wall Street. • The future of MRM • Fintech and MRM: a potent synergy for efficiency and cost saving Objetivo:

El objetivo de este taller de 2 días es proporcionar a los participantes una comprensión integral de las prácticas actuales en la Administración del Riesgo de Modelo (MRM, por sus siglas en inglés) en las instituciones financieras.

Estas prácticas incluyen: desarrollo de modelos, pruebas y documentación; validación de modelo independiente; monitoreo del desempeño a través del ciclo de vida de los modelos; informe de resultados; modelos utilizados para capital económico, capital regulatorio y pruebas de resistencia; modelo de evaluación de incertidumbre e informes; estructuración de los equipos de desarrollo, validación e informes del modelo; roles de gobierno de la alta gerencia y juntas directivas, regulaciones e interacciones con las autoridades reguladoras.

16 PREDICTION AND ANALYSIS OF CORPORATE BANKRUPTCIES AND SOVEREIGN RISK MIÉRCOLES 23 A VIERNES 25 DE JUNIO DURACIÓN: 6 HORAS EDWARD ALTMAN PROFESSOR EMERITUS OF FINANCE NYU STERN

WORKSHOP EN INGLÉS

Edward I. Altman es profesor emérito de finanzas Max L. Heine en la Stern School of Es miembro del Consejo Asesor Académico y editor asociado de numerosas revistas Business de la Universidad de Nueva York. Es el Director de Investigación de Mercados académicas, incluidas: Journal of Management and Financial Services (Varsovia), de Crédito y Deuda en el Centro Salomon de NYU para el Estudio de Instituciones Journal of Credit Risk (Londres), International Journal of Banking, Accounting & Financieras. Finance (Reino Unido), Revista Mexicana de Economía y Finanzas (México) y Risk & Decision Analysis (Países Bajos), así como cofundador y coordinador de la International Anterior a este cargo, el profesor Altman encabezó el programa de MBA de la Stern Risk Management Conference (se realiza cada año desde 2008). School por 12 años. El Dr. Altman fue nombrado catedrático vitalicio Max L. Heine en Stern en 1988 y obtuvo su estatus de emérito en septiembre de 2015. Ha publicado o editado 24 libros y más de 160 artículos en revistas académicas de Finanzas, Contabilidad y Economía. Nació y creció en la ciudad de Nueva York y estudió en escuelas públicas de esta ciudad. Se graduó de Economía en el City College of New York en 1963. A continuación, Fue el editor del Handbook of Corporate Finance y del Handbook of Financial Markets cursó un MBA y un doctorado en Finanzas en la Escuela de Negocios de la UCLA, and Institutions y es autor de varios libros recientes. Entre sus trabajos más recientes obteniendo el doctorado en 1967, el mismo año en que se casó con su esposa, Elaine se encuentran: Bankruptcy, Credit Risk and High Yield Junk Bonds (2002), Recovery Karalus. Risk (2005), Corporate Financial Distress & Bankruptcy (4ta ed., 2019) y Managing Credit Risk (2da ed., 2008). Su trabajo ha sido traducido a varios idiomas: chino, En 1973, su hijo, Gregory, nació en París, Francia, donde el profesor Altman era profesor francés, alemán, italiano, japonés, coreano, polaco, portugués y español. visitante de Finanzas en Hautes Etudes Commerciales de 1971 a comienzos de 1973. El Dr. Altman regresó a Francia en 1976 e impartió un seminario de doctorado en la Las principales áreas de investigación del Dr. Altman incluyen el análisis y la predicción Universidad París-Dauphine (París IX). de quiebras, las políticas de crédito y préstamo, la administración de riesgos y la regulación en la banca, las finanzas corporativas y los mercados de capital. Ha sido Tras sus experiencias en universidades francesas, ha sido profesor visitante en Río de asesor de numerosas agencias gubernamentales, grandes instituciones financieras y Janeiro (PUC), Madrid (CEMFI), Nápoles (Partenope), Sydney (UNSW, Macquarie), contables y empresas industriales. Perth (UWA) y Milán (Bocconi). Ha dado conferencias a ejecutivos en América del Norte, América del Sur, Europa, El Dr. Altman goza de reputación internacional como experto en quiebras de Australia, Nueva Zelanda, Asia y África. Ha testificado frente al Congreso de E.U., empresas, bonos de alto rendimiento, distressed debt y análisis del riesgo de crédito. el Senado del Estado de Nueva York y ante varios gobiernos y organizaciones regulatorias. Es el creador del modelo mundialmente famoso Altman-Z-Score para la predicción de quiebras de empresas a nivel mundial. Fue nombrado Laureate 1984 por la Es director y miembro del Consejo de Administración y Consejos Consultivos de un Fundación Hautes Etudes Commerciales de París por su acumulación de trabajos gran número de instituciones corporativas, editoriales, académicas y financieras, sobre modelos de predicción de corporate distress y procedimientos para la entre ellas: Franklin Mutual Series y sus fondos de inversiones alternativas, Golub rehabilitación financiera de las empresas; fue premiado con el Graham & Dodd Capital, SREI Capital, ESG Portfolio Management y Alpha Fixe en Montreal. Y es Scroll en 1985 por la Federación de Analistas Financieros por su trabajo sobre las asesor sénior de Classis Capital en Milán, Italia, y Wiserfunding, Ltd. en Londres. tasas de incumplimiento de la deuda corporativa de alto rendimiento; también fue nombrado Profesor Honorario por la Universidad de Buenos Aires en 1996 y Doctor El Dr. Altman es presidente emérito de la InterSchool Orchestras de Nueva York, es Honorario por la Universidad de Lund (Suecia) en 2011 y la Escuela de Economía de miembro fundador del Patronato del Museum of American Finance y patrono del Varsovia (Polonia) en 2015. grupo teatral Pershing Square Signature.

Fue consejero del Centrale dei Bilanci en Italia y de varios bancos centrales extranjeros. 50 Years of Z-Scores: What Have We Learned and Applications in El Profesor Altman también es Presidente del Consejo de Asesores Académicos de la Turnaround Management Association. Financial and managerial Markets, Including Sovereign Risk Analytics

Fue ingresado dentro del Salón de la Fama de la “Fixed Income Analysts Society” en Temario: 2001; fue nombrado Presidente de la Financial Management Association (2003) y 1. The Original Altman Bankruptcy Prediction Model and its Dynamics FMA Fellow en 2004, y estuvo dentro de los reclutadores inaugurales del Salón de 2. Scoring Models and Probability of Default estimation la Fama de la Turnaround Management Association en 2008. En 2005, el Profesor 3. Mortality Rates for Corporate Bonds and Loans Altman fue nombrado una de las “100 personas más influyentes en Finanzas” por la 4. Recovery Rate Analytics revista Treasury & Risk Management. 5. Models for Latin America and Emerging Markets 6. Credit Risk Management Applications for Lending Institutions, Investor Strategies El Profesor Altman fue uno de los fundadores (1977) y un editor ejecutivo de la and Managers/Board Members publicación internacional Journal of Banking and Finance y fue editor asesor de 7. A New Quality High Yield Investment Strategy la serie editorial John Wiley Frontiers in Finance Series. Fue el cofundador de la red 8. Managing a Financial Turnaround internacional del Programa de Intercambio de Estudiantes Graduados de Negocios, 9. APPLICATIONS for SOVEREIGN DEFAULT RISK ESTIMATION ahora conocido como PIM, que comenzó en 1973. 10. *Bottom-Up vs Top-Down Approaches 11. The CDS Market for Sovereign Default Risk 12. The Importance of the Private and Banking Sectors in Sovereign Risk

17 GABRIELE SABATO CO-FOUNDER WISERFUNDING

WORKSHOP EN INGLÉS

Gabriele tiene gran experiencia en la administración de riesgos y ha trabajado en Credit Risk Analytics for Small and Medium Sized Enterprises diversas instituciones financieras y empresas de consultoría en todo el mundo durante los últimos 18 años. Antes de fundar Wiserfunding junto con el profesor Altman, fue Temario: el responsable de la toma de decisiones de apetito al riesgo del portafolio en Royal Bank of Scotland y Natwest. 1. The world of fintech. What defines fintechs and what is their competitive advantage on incumbents. How are the latest technologies helping the finance Previamente, Gabriele fue Director de Administración de Riesgo de Crédito del industry to move into the next phase. Portafolio en Ulster Bank y Director Global de Análisis de Riesgo de Crédito en ABN 2. Fintechs and risk. How is technology changing the way finance and risk interact. AMRO. Dentro de sus funciones, Gabriele fue responsable del ICAAP, pruebas de The new trends: big data and AI. Managing credit risk using unstructured data. estrés, modelos de riesgo, administración de portafolios y apetito al riesgo. 3. Credit risk assessment for SMEs. Defining a new paradigm in the assessment of credit risk for SMEs. The role of PSD2 and accounting software in providing new Ha proporcionado asesoría y supervisión en administración de riesgos a bancos y inputs. subsidiarias en Asia, Europa, América del Norte y del Sur. Inició su carrera profesional 4. How has the COVID-19 pandemic helped to accelerate the digitalization of SME en Experian en Italia y Europa del Este ayudando a los bancos a mejorar sus lending and increasing the focus on real time risk assessment. capacidades de administración de riesgos y optimización de capital para los 5. What are the major trends in the fintech world and what is coming next consumidores y pymes.

Gabriele tiene una maestría y un doctorado en Finanzas de la Universidad La Sapienza en Roma. Fue investigador invitado en la Escuela de Negocios Stern de la Universidad de Nueva York bajo la supervisión del profesor Altman, con quien ha publicado varios artículos académicos de administración de riesgos y préstamo a pymes en revistas académicas muy prestigiosas, incluidas: Journal of Banking and Finance, Journal of Financial Services Research y ABACUS.

Prediction and Analysis of corporate bankruptcies and Sovereign Risk: Covid-19 and the Credit Cycle

Temario:

EDWARD ALTMAN 1. How To Determine Where We Are In the Credit Cycle PROFESSOR EMERITUS OF FINANCE 2. The Credit Cycle Before Covid19 - Year-End 2019 NYU STERN a. Continuous of the Benign Credit Cycle b. But, with Increasing Tail-Risk Vulnerability 3. Impact of COVID19 On the Credit Cycle WORKSHOP EN INGLÉS 4. Forecasting Default and Bankruptcy Rates for 2020 and 2021 5. The BBB Investment Grade Phenomenon and Predicting Downgrades in a Pandemic Using Z-Scores 6. “Zombie” Companies & Their Impact on Economies 7. Central Bank & Government Supports - US compared to the Rest of the Planet 8. Unintended Consequences and the Chance of a “Debt-Bubble” 9. Corporate Capital Structure Issues

RIESGO DE FRAUDE EN INSTITUCIONES VIERNES 25 Y SÁBADO 26 DE JUNIO FINANCIERAS DURACIÓN: 14 HORAS

GASTÓN HUERTA DIRECTOR DE RIESGO DE FRAUDE CITIBANAMEX

Licenciado en Derecho, con estudios de Posgrado en Administración y participación Ha participado en programas de “Mentoring” y contribuido compartiendo en programas de Desarrollo Directivo en el Instituto Panamericano de Dirección de experiencias sobre liderazgo en diferentes áreas en los bancos en que ha trabajado. Empresas (IPADE) y en el Instituto de Educación Superior de Empresa en España También ha tenido experiencia en áreas Corporativas de Recursos Humanos y en (IESE), así como Diplomado en Riesgo por el Instituto Tecnológico de Monterrey ventas y mercadotecnia como Gerente General de una tienda departamental (ITESM). 25 años de experiencia en el ramo de las Tarjetas de Crédito y Créditos al transnacional en México. Consumo desde el otorgamiento hasta su Cobranza y Recuperación, pasando por la Planeación Estratégica , Administración de Proyectos y Tecnología, así como la Temario: Gestión Comercial de estos portafolios y la Prevención de Fraudes. 1. Concientización sobre el Riesgo de Fraudes Se ha desempeñado dentro del área de Riesgos en la Prevención de Fraudes en 2. Responsabilidades empresariales respecto al fraude tarjetas así como otros canales y medios de pago, primero en BBVA Bancomer, 3. Fraude: a qué nos enfrentamos luego en HSBC, y ahora en Citibanamex desde diciembre de 2015. Ha sido miembro 4. Tipologías y métodos de fraudes en las instituciones financieras de Comités Latinoamericanos e Internacionales de Prevención de Fraudes en Visa 5. Combatiendo y controlando el fraude y MasterCard y ha coordinado también el grupo de Prevención de Fraudes de la 6. Historia y tendencias del fraude Asociación de Bancos de México (ABM). Recibió el reconocimiento a la “Excelencia 7. Consecuencias directas e indirectas del fraude en el Control y Prevención de Fraudes” por parte de Visa en el “Security Summit” en México.

Ha participado como presentador en diversos foros: En Estados Unidos, invitado por The Economist y Visa en el Global Security Summit en Washington, así como en San Francisco, también Estados Unidos y en Madrid, España, invitado por Fair Isaac Corporation, en la Asociación Bancaria en Colombia, así como en Sao Paulo en Brasil, Costa Rica, República Dominicana y México invitado por diferentes Compañias.

18 TRADING AND QUANTITATIVE FINANCE WORKSHOPS ALGORITHMIC & HIGH FREQUENCY TRADING STRATEGIES JUEVES 24 Y VIERNES 25 DE JUNIO DURACIÓN: 14 HORAS

IRENE ALDRIDGE Descripción del curso: MANAGING DIRECTOR ABLE MARKETS Big Data promete proporcionar una factorización óptima sin sesgos, incluso en un entorno ruidoso con grandes ausencias de observaciones. En esta conferencia se hablará de las aplicaciones en finanzas, incluyendo la identificación óptima de factores y la predicción del futuro. Irene Aldridge es coautora de “Big Data Science in Finance” (con Marco Avellaneda, Wiley 2020), investigadora cuantitativa y de Big Data financiero reconocida Aprende a construir sistemas de trading algorítmico para múltiples clases de activos internacionalmente, profesora adjunta de la Universidad de Cornell, así como y diversos contextos de la mano de un experto en trading algorítmico y de alta presidenta y directora de investigación de AbleMarkets, una empresa de Big Data frecuencia: para mercados de capitales. Fue nombrada en la lista de las 40 mujeres mayores de 40 años más destacadas de Forbes en 2017. Antes de AbleMarkets, Aldridge diseñó y • Ejecución algorítmica de órdenes dirigió estrategias de trading de alta frecuencia en un portafolio de activos cruzados • Negociación intradía con distintas frecuencias de 20 millones de dólares. • Market-making

También con anterioridad, Aldridge fue, en orden inverso, quant en un trading floor; El taller es práctico: los participantes codificarán sus propios modelos en Python y los encargada de la cuantificación del riesgo de los préstamos comerciales; líder de probarán con los datos proporcionados. Los modelos resultantes podrán utilizarse equipo de la regulación de Basilea; investigadora de tecnología para renta variable, libremente e implementarse en el ámbito de negocio elegido por los participantes y arquitecta principal de sistemas en grandes proyectos de integración, incluida la sin limitaciones. seguridad en la web y la globalización del trading floor. Aldridge comenzó su carrera como ingeniera de software en servicios financieros. Temario: Aldridge es licenciada en Ingeniería Eléctrica de la Cooper Union, estudió una maestría en Ingeniería Financiera en la Universidad de Columbia y un MBA en Día 1: INSEAD. Además, Aldridge estudió en dos programas de doctorado: Investigación 1. Overview of algorithmic trading strategies de Operaciones en la Universidad de Columbia (ABD) y Finanzas (ABD). 2. Industry Players: Exchanges, Brokers, Investors, Traders 3. Optimal order execution Aldridge es autora de un gran número de artículos académicos y varios libros. Sus 4. Project 1: Building a simple order-execution model in Python títulos más destacados son: “Big Data Science in Finance” (con Marco Avellaneda, 5. Principles of market microstructure Wiley, 2020), “Real-Time Risk: What Investors Should Know About Fintech, High- 6. Project 2: Building a simple market-making model in Python Frequency Trading, Flash Crashes” (con Steve Krawciw, Wiley, 2017), “High-Frequency Trading: A Practical Guide to Algorithmic Strategies and Trading Systems” (2ª edición, traducida al chino, Wiley, 2013) y “The Quant Investor’s Almanac 2011: A Road Map Día 2: to Investing” (Wiley, 2010). Sus publicaciones académicas más recientes incluyen: “Neural Networks in Finance: Design and Performance” (con Marco Avellaneda, 1. Intraday trading risks Journal of Financial Data Science, 2019), “Big Data in Portfolio Management” (Journal a. key models of Financial Data Science, 2019), “ETFs, High-Frequency Trading and Flash Crashes” b. best risk management practices (Journal of Portfolio Management, 2016) y “High-Frequency Runs and Flash Crash 2. Incorporating active risk management in the code Predictability” (Journal of Portfolio Management, 2014). En la actualidad, Aldridge 3. Project 3: Expanding the execution model to contain risk factors forma parte del Consejo Asesor Editorial del Journal of Applied Data Science to 4. Using AI prediction methodologies in designing intraday forecasts Finance. 5. Project 4: implementing intraday AI forecasting methodologies in Python

BUILDING AND MANAGING THE TRADING

BOOK (DELTA 1 & VOLATILITY) VIERNES 25 Y SÁBADO 26 DE JUNIO DURACIÓN: 16 HORAS

GERARDO SAN MARTIN KURI BREÑA, CFA DIRECTOR MBONOS TRADING DESK BBVA

Gerardo fue jefe de la mesa de Volatilidad de Tipo de Cambio para el grupo BBVA Temario: durante 7 años. Ha operado todas las divisas de Latinoamérica y manejado el riesgo de volatilidad para Brasil, Chile, Colombia, México, Perú y Argentina. 1. Introduction to the FX Derivatives market structure 2. Vanilla FX derivatives greeks & pricing structures Se ha desempeñado como Leading Speaker para diferentes conferencias de hasta 3. Construction of the Volatility surface más de 350 clientes institucionales y/o corporativos para BBVA Bancomer en México 4. Vanilla Fx Derivatives Trading and dynamic Hedging y Colombia, así como en la Bolsa de Valores de Colombia, Bogotá. 5. Exotic Options & Montecarlo pricing

En Grupo Valmer, implementó la metodología de valuación para instrumentos de renta fija de Costa Rica y la metodología para valuación y MtM de swaps. Gerardo es Actuario por el Instituto Tecnológico Autónomo de México (ITAM), fue miembro de la Facultad Menor de Actuaría, Estadística y Matemáticas de la misma Institución. Así mismo, obtuvo la certificación CFA charterholder en 2017.

19 FAMILY OFFICES: CONSTRUCCIÓN, ADMINISTRACIÓN Y OPERACIÓN

MIÉRCOLES 23 A SÁBADO 26 DE JUNIO DURACIÓN: 24 HORAS LUIS SECO DIRECTOR MMF UNIVERSITY OF TORONTO

Luis Seco es Dr. por la Universidad de Princeton y actualmente es Profesor en el Temario: Departamento de Matemáticas de La Escuela de Administración de Rotman en la Universidad de Toronto; es Director de RiskLab, departamento que depende Parte 1: Family Office de la misma Universidad, dedicada a actividades de investigación y desarrollo en colaboración con compañías del medio financiero y otras organizaciones del ramo. La industria de family office: • Historia. De igual manera el Dr. Seco es Presidente y Director general de Sigma Analysis & • La industria hoy en día. Management Ltd., firma especializada en inversiones en Hedge Funds y productos Estructurados. Asimismo, ha escrito numerosos artículos en distintas áreas de Tipos de family offices: inversiones y dirección de riesgos. Actualmente ofrece conferencias y reuniones • Oficina unifamiliar. profesionales alrededor del mundo. • Oficina multifamiliar. • Servicios bancarios para family offices.

Análisis de las partes interesadas: • ¿Quiénes son los interesados en participar? MAURICIO BASILA • Expectativas de los clientes y las familias. SOCIO FUNDADOR • Reuniones familiares: proceso y resultados. BASILA ABOGADOS • Proveedores de servicios. • Consideraciones culturales.

Servicios de las family offices: • Administración financiera: Mauricio Basila es Abogado, obtuvo el título de Licenciado en Derecho por la - administración de inversiones, Universidad La Salle en 1993, realizó estudios de posgrado en obligaciones y - presentación de informes, contratos en la Escuela Libre de Derecho en 1994 y una maestría en derecho bancario - mantenimiento de registros, y financiero internacional en la Universidad de Boston en 1998. Durante su estancia - administración de traspaso de patrimonio, y en la Secretaría de Hacienda y Crédito Público, desempeñó diversos cargos en la - elaboración de presupuestos. Tesorería de la Federación. De 2001 a 2004, fue Director General de Emisoras de la Comisión Nacional Bancaria y de Valores (CNBV), donde participó activamente • Planeación estratégica: en la reforma de 2001 a la Ley del Mercado de Valores y a la Ley de Sociedades de - asesoría financiera y de negocios, Inversión. De 2004 a 2007, fue Vicepresidente de Supervisión Bursátil, de la CNBV, - administración patrimonial, y planificación de sucesión. donde participó activamente y coordinó el grupo de trabajo encargado de elaborar • Apoyo administrativo: el proyecto de la nueva Ley del Mercado de Valores aprobada por el Congreso en - administración filantrópica, 2005. Fue socio de la firma López Velarde, Heftye y Soria S.C. encabezando el área - relaciones públicas, etc. financiera y bursátil de la misma. • Servicios de asesoría: Actualmente es socio de Basila Abogados, S.C. Ha sido profesor de Derecho Financiero, - fiscal, Bursátil y Empresarial en la Universidad La Salle, y de Mercado de Valores y Derivados - legal, en el seminario de Derecho Financiero en la Universidad Iberoamericana, donde - de cumplimiento, recibió un reconocimiento como mejor profesor de posgrado de la Universidad. - regulatoria, y - de administración de riesgos. Mauricio ha publicado artículos relacionados con la Ley del Mercado de Valores y es orador frecuente en conferencias y seminarios en México y en el extranjero Administración patrimonial: sobre temas relacionados con la regulación del mercado de valores, financiamiento • Evaluación. estructurado, gobierno corporativo, capital privado, derivados y fondos de inversión. • Opciones de planificación. Es secretario del Consejo de la Asociación Mexicana de Capital Privado (AMEXCAP), • Implementación. así como de diversos Consejos de Administración de empresas relacionadas con el • Supervisión. sector financiero. Planificación de sucesión. • Consideraciones generales: - Protección y educación de las próximas generaciones. JAVIER GARCÍA - Cómo evitar la brecha generacional. SOCIO FUNDADOR - Sucesión del negocio frente a sucesión de la propiedad. CLEVERBOD, LLC • Tres modelos: - Modelos basados en la esperanza. - Modelos basados en la nominación. - Modelos robustos. Javier García es consultor en temas de estrategia, finanzas y gobierno corporativo con más de 20 años de experiencia en el diseño de modelos financieros y vehículos de inversión, implementación de metodologías para la gestión de riesgos, asesorías en la implementación de modelos de Gobierno Corporativo para empresas públicas, privadas y entidades financieras, así como coaching para la Alta Dirección. Participa como Consejero Independiente en diversos grupos empresariales fungiendo como Presidente de Comités asesorando en: proyectos de planeación estratégica, estructuración de vehículos para el levantamiento de capitales, diseño y evaluación de modelos de negocio, implementación de Balanced Scorecard, análisis de modelos de negocio, control interno, riesgos operativos y auditoría. Doctorado en Ciencias Financieras (administración de riesgos).

Diplomados en Ingeniería Financiera Avanzada; Administración de Riegos Financieros; Estrategia y Balanced Scorecard; Problem Based Learning. Su trayectoria profesional: Socio Fundador de Clever BoD, LLC. Vicepresidente Steren USA, Socio de Gobierno Corporativo en Deloitte, Subdirector de Business Intelligence y Director Banca de Empresarial en Banco Walmart, Director del Centro de Finanzas (Consultora Tec de Monterrey).

20 Parte 2: Productos y Servicios Parte 3: Marco Legal de Un Family Office

La industria de la administración de activos – visión general: Estructura corporativa. • La industria de la administración de activos. • La estructura de las entidades legales. • El entorno de la administración de activos: • La estructura de las distintas inversiones. - director, - vendedor, Órganos corporativos. - distribuidor, • Consejo de Administración. - custodio, • Comité de Inversiones. - banco, • Comité de Riesgos. - administrador, - prime broker, etc. Organización administrativa. • Los productos y los servicios de las compañías de administración de activos. • Director, • Fideicomisos. • Responsable de inversiones, • Fundaciones familiares, pensiones y fideicomisos de seguros. • Responsable de riesgos, • Responsable de administración y finanzas. Servicios contables: • Analistas. • Consolidación. • Administración de la liquidez. Políticas de inversión. • Elaboración de presupuestos. • Objetivos de inversión; • Clases de activos; Servicios de inversión: • Criterios de diversificación; • El proceso de administración de inversiones. • Retornos objetivo y plazos promedio; • Administración de activos y pasivos. • Proceso de inversión y • Asignación de activos. • Debida diligencia. • Selección de directores. • Diligencia debida (due diligence). Políticas de Riesgos. • Supervisión del rendimiento. • Los niveles de riesgo aceptables; • Políticas de administración prudencial de los activos; Finanzas corporativas. • Límites prudenciales para inversiones; • Incorporación de los negocios dentro de la family office. • Límites de exposición por contraparte; • Cómo abordar las actividades de fusiones y adquisiciones. • Límites y políticas de apalancamiento; • Los conceptos y principios de la valuación.Productos de inversión. • Políticas para inversión en derivados; • Metodologías para el cálculo de rendimientos; Productos de inversión. • Políticas de desviación del portafolio; • Clases de activos tradicionales: acciones, bonos, fondos mutuos, etc. • Límites de concentración; y • Hedge funds: • Políticas de riesgo operacional - Estrategias principales. - Formas para invertir. - Riesgo y rendimiento. - Aspectos legales, regulatorios y éticos.

• Inversiones alternativas: - Capital privado. - Bienes raíces. - Commodities. - Productos estructurados.

Administración de riesgos: • de mercado, • de crédito, • de liquidez, • operativo, • legales y regulatorios, • cibernéticos, y • presupuesto de los riesgos.

Otros servicios: • Filantropía: - Misiones filantrópicas. - Planificación de obras de beneficencia. - Subvenciones. - Fideicomisos de beneficencia. • Capacitación de la familia y legado. - La declaración de la misión familiar. - Desarrollo del liderazgo. - Educación. • Servicios de conserje. • Resolución de disputas.

21 LIFE AFTER LIBOR: THE BIRTH OF NEW RATE

MIÉRCOLES 23 Y JUEVES 24 DE JUNIO BENCHMARKS DURACIÓN: 4 HORAS

FABIO MERCURIO GLOBAL HEAD OF QUANT ANALYTICS BLOOMBERG NY

WORKSHOP EN INGLÉS

Fabio es Global Head of Quantitative Analytics en Bloomberg LP, Nueva York. Su equipo es responsable de la investigación y aplicación de los análisis de activos cruzados para la fijación de precios de los derivados, las valuaciones XVA y de riesgo de crédito y gestión de riesgos. Fabio es también profesor adjunto en la Universidad de Nueva York, y un ex miembro del comité de riesgos del CME.

Es autor de manera conjunta del libro ‘Interest rate models: theory and practice’ y de numerosas publicaciones en libros y revistas internacionales, incluyendo 16 artículos de vanguardia en la revista Risk. Fabio es licenciado en Matemáticas Aplicadas de la Universidad de Padua, Italia, y tiene un Doctorado en Matemáticas Financieras de la Universidad Erasmus de Rotterdam, Países Bajos.

Temario:

Parte I: Foundaiions

1. A Little History - An overview of the LIBOR scandal - The formation of reference-rate committees - The new risk-free-rate (RFR) benchmarks - The birth of RFR derivative markets - The RFR as collateral rate or PAI

2. The Transition Away From LIBOR - The new IBOR fallbacks - Differences between derivatives and cash products - Impact on existing deals - Life after LIBOR - Existing issues and challenges

Parte II: Modeling

1. Valuation of RFR Derivatives - A multi-curve pricing framework - The pricing of RFR futures - The pricing of RFR swaps - The pricing of LIBOR swaps revisited - The pricing of RFR-LIBOR basis swaps

2. Building RFR Vol Cubes - The available market data - The concept of minimal basis volatility - Mapping LIBOR vols to RFR vols - Numerical examples

3. The Generalized Forward Market Model - The concept of extended bond price - Backward-looking forward rates - Forward-looking forward rates - Modeling the joint dynamics of forwards - The pricing of derivatives - Numerical examples

22 QUANTITATIVE ASSET ALLOCATION: MODERN PORTFOLIO THEORY, RISK BUDGETING, AND FACTOR MODELS

MIÉRCOLES 23 Y JUEVES 24 DE JUNIO DURACIÓN: 14 HORAS

ALONSO PEÑA QUANTITATIVE ANALYST EUROPEAN INVESTMENT BANK

WORKSHOP EN INGLÉS

Alonso Peña, Ph.D., es analista cuantitativo para el European Investment Bank, Objetivo: Luxemburgo. Ha trabajado por varios años como profesor la SDA Bocconi School of Management en Milán, Italia. Ha sido analista cuantitativo para la compañía En este curso de dos días, nos enfocaremos en las herramientas cuantitativas Thomson Reuters y para el grupo bancario Unicredit Group en Londres y Milán. subyacentes a los modelos contemporáneos que se utilizan en la asignación de activos. Su área de especialidad es la de finanzas matemáticas, en particular los modelos matemáticos para el cálculo de los derivados financieros, asi como en el risk Partiremos de la clásica Teoría Moderna de Portafolios y a continuación revisaremos management. las herramientas de la teoría de matrices, la correlación y la volatilidad. Después analizaremos el enfoque de presupuesto de riesgos y veremos cómo puede aplicarse Consiguió el doctorado en la Universidad de Cambridge en el Reino Unido, con una a la administración de portafolios. tesis acerca de la solución numérica de ecuaciones diferenciales parciales, así como la licenciatura en Física en el ITESM Campus Monterrey. Es poseedor del Certificate También revisaremos los modelos de factores y, en particular, los nuevos enfoques. in Quantitative Finance (CQF) de Fitch Learning (Londres). Mediante una combinación de clases teóricas y talleres prácticos con computadora, este curso ofrece una revisión práctica de las últimas herramientas utilizadas en este Alonso ha publicado en los campos de finanzas cuantitativas, las matemáticas campo. aplicadas, la neurociencia y la historia de la ciencia. Ha sido premiado con la Robert J. Melosh Medal (primer lugar) de la Duke University, USA, por el mejor trabajo sobre el análisis de elementos finitos; así como la Rouse Ball Travelling Studentship in Mathematics, Trinity College, Cambridge.

El Dr. Peña ha visitado como investigador el Santa Fe Institute, USA, para estudiar los sistemas complejos (complex systems) en las ciencias sociales. Es autor del libro “Advanced Quantitative Finance with C++”, Packt Publishing, 2014.

Temario: Día 2: Día 1: Risk Budgeting Modern Portfolio Theory 1. What is wrong with Markowitz? 1. Harry Markowitz (1952) 2. The Risk Budgeting Solution 2. Modern Portfolio Theory (MPT) 3. Value at risk (VaR) and Expected Shortfall (ES) as measures of risk 3. Risk and Return (again) 4. VAR and ES: Definitions, methodologies (analytical, historical, Monte Carlo) 4. Modelling Equations N=2, N=3 and Matrix Equations 5. Euler Allocation and Risk Budgets 5. The Attainable Region 6. Example 1: VaR and ES for portfolio, (Roncalli, 2013) in MATLAB 6. The Efficient Frontier 7. Example 2: Risk Budgeting, (Roncalli, 2013) in MATLAB 7. The mu-problem and the sigma-problem 8. Case study: MORNINGSTAR, Risk Budgeting Where Do You Spend Your 8. Example 1: Portfolio N=2 in Excel Risk?(Thomas M. Idzorek) 9. Example 2: Portfolio N=3 in Excel 10. Case Study: What is wrong with Minimum Variance Optimization? Factor Models

Quantitative Tools 1. The Notion of Factors 2. Static Factor Models 1. Principal Component Analysis (PCA) 3. Factor Analysis and Principal Components Analysis 2. Dimensionality reduction 4. Why We Need Factor Models of Returns 3. PCA and Factor analysis 5. Approximate Factor Models 4. Correlation Matrix 6. Dynamic Factor Models 5. Covariance matrix 7. Examples: Fabozzi and Focardi (2010), Ang (2014) 6. Pearson Correlation Coefficient 7. Anscombe’s Quartet Factor-Based Asset Allocation vs. Asset-Class-Based Asset Allocation 8. Correlation Matrix Stability 9. Eigenvalues and Eigenvectors 1. Do Factors Offer Superior Diversification and Noise Reduction? 10. Singular value decomposition 2. What Is a Factor? 11. Positive Definite Matrices 3. Equivalence of Asset Class and Factor Diversification 12. Computing Volatility: The Hurst Exponent 4. Noise Reduction 13. Example 1: Estimate Correlation Matrix from Real Asset Returns 5. Where Does This Leave Us? 14. Example 2: Eigenvalues with Mathematica 6. Examples: (Kinlaw, Kritzman, Turkington, 2017) 15. Example 3: Calculating PCA (Scikit-learn) 7. Case Study: Thomas M. Idzorek, Maciej Kowara. Factor-Based Asset Allocation 16. Case Study: Fixing a broken correlation matrix (Numerical Algorithms Group) vs. Asset-Class- Based Asset Allocation. Financial Analysts Journal, Volume 69 Issue 3, May/June 2013 Portfolio Optimization

1. Basic Theory and Practice 2. Mean-Variance Analysis: Overview 3. Classical Framework for Mean-Variance Optimization 4. Mean-Variance Optimization with a Risk-Free Asset 5. Portfolio Constraints Commonly Used in Practice 6. Estimating the Inputs Used in Mean-Variance Optimization 7. Portfolio Optimization with Other Risk Measures 8. Example 1: The Markowitz Optimization Problem, (Fabozzi and Focardi, 2010) in MATLAB 9. Example 2: The Risk Budgeting Optimization Problem, (Roncalli, 2013) in MATLAB

23 THE XVA CHALLENGE MIÉRCOLES 23 A SÁBADO 26 DE JUNIO DURACIÓN: 26 HORAS

GIOVANNI NEGRETE DIRECTOR, XVA DESK BANCO SANTANDER MÉXICO

Giovanni Negrete es actualmente responsable de la mesa de xVA (CVA, DVA y LVA) Parte 2 en Banco Santander México, anteriormente estuvo en la misma mesa en Santander Global con sede en Madrid. Anteriormente fue Senior Trader de los libros de Trading Día 1: Collateral and Exposure de Opciones Exóticas en Banesto. 1. Exposure simulation Giovanni es Doctor en Estadística Aplicada a la Economía por la UNED de España, a. Metrics for xVA Maestro en Finanzas Cuantitativas por la Escuela de Analistas Financieros b. Challenges of exposure simulation Internacionales (AFI), y Maestro en Análisis Económico y Economía Financiera por la c. Models and calibration for each asset class Universidad Complutense de Madrid. d. Proxies and correlations e. Implementation with Monte Carlo f. Modelling resets and collateralRisk?(Thomas M. Idzorek) Example: FX forward and IRS simulation

JON GREGORY 2. Collateral and discounting a. Variation margin and collateral discounting XVA EXPERT b. Cheapest-to-deliver valuation c. Discounting to ColVA d. Funding and discounting Example: ColVA calculation

Jon Gregory es un experto independiente especializado en riesgos de contraparte 3. Spread determination y proyectos relacionados con xVA. Ha trabajado en muchos aspectos del riesgo a. Default probability calibration crediticio en su carrera, anteriormente estuvo en Barclays Capital, BNP Paribas y b. Proxy spread approaches Citigroup. Es asesor senior de Solum Financial Derivatives Advisory y miembro de la c. Choice of LGD facultad del Certificate of Quantitative Finance (CQF). También forma parte de la d. Determination of funding spreads Junta Asesora Académica de IHS Markit y es Editor Gerente de la revista Quantitative Example: Proxy regression Finance. Día 2: CVA, DVA and FVA Además de publicar artículos sobre la fijación de precios del riesgo de crédito y temas relacionados, Jon es autor del libro “Counterparty Credit Risk The New Challenge 4. CVA and DVA for the Global Financial Markets” publicado por Wiley Finance en diciembre de a. CVA formulas 2009 y “Central Counterparties: Mandatory Central Clearing and Bilateral Margin b. Impact of collateral on CVA Requirements for OTC Derivatives.”, y más recientemente “The xVA Challenge: c. Wrong-way risk Counterparty Risk, Funding, Collateral, Capital and Initial Margin”. d. Bilateral CVA Jon tiene un doctorado de la Universidad de Cambridge. e. CVA to CCPs Example: CVA/DVA calculation

5. Funding and FVA a. NSFR and LCR and IBOR replacement b. FVA formula and link to discounting approach c. CVA/DVA/FVA framework d. Asymmetric FVA Example: FVA calculation

6. Managing and hedging xVA a. Bank approaches to hedging xVA b. xVA greeks c. Hedging instruments d. P&L explain e. Beta hedging Example: xVA hedging simulations

Día 3: CVA, DVA and FVA

7. Capital and KVA a. Counterparty risk capital requirements b. Review of capital methodologies c. SA-CCR d. Return on capital in banks e. KVA Example: KVA calculation

8. Initial margin and MVA a. Bilateral margin rules b. Initial margin methodologies c. The ISDA SIMMTM d. MVA Examples: SIMM and MVA calculations

9. The future of xVA a. FRTB and BA-CVA / SA-CVA b. Initial margin in SA-CCR and IMM approaches c. xVA optimisation

24 MACHINE LEARNING AND DATA SCIENCE WORKSHOPS DATA SCIENCE & MACHINE LEARNING WITH JULIA

MIÉRCOLES 23 A VIERNES 25 DE JUNIO HIGH PERFORMANCE COMPUTING DURACIÓN: 21 HORAS

ARTURO ERDELY PROFESOR INVESTIGADOR UNAM

Actuario con maestría y doctorado en ciencias matemáticas por la UNAM. Profesor Objetivo: de tiempo completo en la UNAM FES Acatlán y miembro nivel 1 del Sistema Nacional de Investigadores. Conocer el lenguaje de programación Julia y su perfil para el cómputo de alto rendimiento, así como su uso particular en ciencia de datos aplicada a diversas Trabajó 6 años en el medio financiero como analista bursátil, trader y portfolio áreas. manager. Experiencia en análisis de datos de diversa índole: financieros, actuariales, petrofísicos, electorales y epidemiológicos. Temario:

Descripción del curso: 1. Panorama sobre el lenguaje de programación Julia 2. High Performance Computing (HPC) El curso comienza con una introducción al lenguaje de programación Julia, para 3. Caso de estudio: Finanzas poder abordar casos de estudio en finanzas y seguros. Posteriormente se enfoca en 4. Caso de estudio: Seguros el uso de Julia para ciencia de datos, abordando casos de estudio en aprendizaje 5. Data Science con Julia de máquina (Machine Learning) y optimización. 6. Caso de estudio: Machine Learning 7. Caso de estudio: Optimización Finalmente se ilustra el potencial de Julia para el desarrollo de productos de datos. 8. Data products

MACHINE LEARNING AND ITS APPLICATIONS IN

FINANCE MIÉRCOLES 23 A VIERNES 25 DE JUNIO DURACIÓN: 6 HORAS

JOHN C. HULL DERIVATIVES AND RISK MANAGEMENT UINVERSITY OF TORONTO

WORKSHOP EN INGLÉS Descripción del curso:

John Hull es el profesor financiero de derivados y gestión de riesgos en la Joseph L. Cada vez es más importante que prácticamente todos los empleados conozcan Rotman School of Management, de la Universidad de Toronto. Él es una autoridad el aprendizaje automático (machine learning) para que puedan trabajar de forma reconocida internacionalmente en derivados y gestión de riesgos y tiene muchas productiva con los científicos de datos. Esta serie de presentaciones explican las publicaciones en esta área. Su trabajo tiene un enfoque aplicado. Fue, junto con Alan herramientas más utilizadas de machine learning. Estas incluyen: clustering, White, uno de los ganadores del concurso de investigación Nikko-LOR por su trabajo extensiones de regresión, árboles de decisiones, máquinas de vectores de soporte, en el modelo de tasa de interés Hull- White y fue en 1999 elegido como “Ingeniero redes neuronales y aprendizaje por refuerzo. Las presentaciones no involucran Financiero del Año” por la Asociación Internacional de Ingenieros Financieros. matemáticas muy elevadas y las herramientas se muestran con aplicaciones Se ha desempeñado como consultor para muchas instituciones financieras financieras. norteamericanas, japonesas y europeas. Ha ganado muchos premios de enseñanza, incluyendo el prestigioso Northrop Frye Award de la Universidad de Toronto. Temario:

John Hull ha escrito tres libros: “Risk Management and Financial Institutions” (ahora 1. Nature of machine learning. Use of training set, validation set, and test set en su cuarta edición), “Options, Futures, and Other Derivatives” (ahora en su novena 2. Clustering. The k-means algorithm edición) y “Fundamentals of Futures and Options Markets” (ahora en su octava edición). 3. Extensions of linear regression: ridge, lasso, logistic regression Los libros han sido traducidos a muchos idiomas y son ampliamente utilizados en los 4. Decision trees Trading Rooms de todo el mundo, así como en las aulas. 5. Support vector machines 6. Neural networks Dr. Hull es co-director del Programa de Maestría en Finanzas de Rotman. Además 7. Reinforcement learning de la Universidad de Toronto, el Dr. Hull ha enseñado en la Universidad de York, la 8. Natural language processing Universidad de British Columbia, la Universidad de Nueva York, la Universidad de Cranfield, y la London Business School. Es un Editor Asociado de nueve revistas académicas.

25 MACHINE LEARNING FOR QUANTS AND DATA MIÉRCOLES 23 Y JUEVES 24 DE JUNIO SCIENTISTS DURACIÓN: 14 HORAS - Prophet & Neural Prophet d. Tarea - Proyecto Score Crediticio MARIO VÁZQUEZ - (Opcional) Selección Univariada 3. Hyperparametros y Validación Cruzada CO-FUNDADOR Y CEO a. Penalizaciones AMARU - Ridge - Lasso b. Elastic Net Estudió la Licenciatura en Economía, y la Maestría en Teoría Económica en el ITAM. c. Entrenamiento, Validación y Prueba En la industria se ha desempeñado como Sr. Data Scientist en Abraxas en el área d. Tarea de Intelligence. Posteriormente, como Lead Data Scientist de Abraxas donde dirigió - Proyecto de Churn el área de Ciencia de Datos. Encargandose del desarrollo de diversos productos - (Opcional) Reducción de la Dimensionalidad con PCA de datos, desde pilotos hasta producción. Actualmente se desempeña como Co- 4. Bosques Aleatorios fundador y CEO en Amaru.app; fundador y participante de Sonder.art un colectivo de a. Bosques Aleatorios ciencia, filosofía, arte y tecnología; y como profesor de IEXE Universidad impartiendo - Entrenamiento de Hyperparametros clases de Análisis Descriptivo, y Aprendizaje Máquina. Sus intereses se enfocan en las - Feature Importance áreas de Aprendizaje Maquina, Ciencias de la Longevidad, y simulaciones Monte - Bagging & Bootstrap (Dependiendo del Tiempo) Carlo. b. Tarea - Boosting Temario: - (Opcional) Procesamiento del Lenguaje Natural 5. Introducción a Redes Neuronales 1. Introducción al aprendizaje de máquina a. Representación gráfica a. Tipos de Aprendizaje Máquina b. Representación Matricial - Aprendizaje Supervisado c. Feedforward - Aprendizaje no Supervisado d. Tarea - Aprendizaje por Refuerzo - Tensores y Operaciones en Pytorch b. Etapas de un Proceso de datos del ETL a Producción - Feedforward en Pytorch c. Tarea 6. Entrenamiento de Redes Neuronales y Deep Learning 2. Entrenamiento y Validación a. Gradiente Descendiente a. Regresión b. Backpropagation - Pérdida Cuadrática c. Entrenamiento de Hyperparametros b. Regresión Logística d. Tarea - Softmax - Proyecto de Redes Neuronales - Negative Log Loss 7. Deep Learning c. Series de Tiempo (Dependiendo del Tiempo) a. Arquitecturas de Deep Learning - Validación en Series de Tiempo b Usos de Deep Learning

QUANTUM COMPUTING FOR FINANCIAL VIERNES 25 Y SÁBADO 26 DE JUNIO MODELLING DURACIÓN: 14 HORAS

ALONSO PEÑA QUANTITATIVE ANALYST Revisaremos paso a paso cómo diseñar algoritmos de computación cuántica en EUROPEAN INVESTMENT BANK Python con Jupyter Notebooks y Qiskit de IBM Quantum Experience. Aprenderás cómo generar números aleatorios, hacer simulaciones de Monte Carlo, resolver WORKSHOP EN INGLÉS ecuaciones diferenciales estocásticas, valuar derivados financieros, modelar el riesgo de crédito y realizar optimizaciones de portafolio. Todo esto usando herramientas Alonso Peña, Ph.D., es analista cuantitativo para el European Investment Bank, de código abierto. Luxemburgo. Ha trabajado por varios años como profesor la SDA Bocconi School of Management en Milán, Italia. Ha sido analista cuantitativo para la compañía Temario: Thomson Reuters y para el grupo bancario Unicredit Group en Londres y Milán. Día 1: The Tools Su área de especialidad es la de finanzas matemáticas, en particular los modelos matemáticos para el cálculo de los derivados financieros, asi como en el risk 1. Introduction management. a. Welcome to the Quantum Revolution! b. Quantum Computing Consiguió el doctorado en la Universidad de Cambridge en el Reino Unido, con una c. Financial Modelling tesis acerca de la solución numérica de ecuaciones diferenciales parciales, así como d. IBM Quantum Experience la licenciatura en Física en el ITESM Campus Monterrey. Es poseedor del Certificate e. Qiskit: an open-source framework for quantum computing in Quantitative Finance (CQF) de Fitch Learning (Londres). 2. Randomness a. The Problem: Tossing a Coin Alonso ha publicado en los campos de finanzas cuantitativas, las matemáticas b. The Classical Solution aplicadas, la neurociencia y la historia de la ciencia. Ha sido premiado con la Robert c. Python Lab J. Melosh Medal (primer lugar) de la Duke University, USA, por el mejor trabajo sobre d. The Quantum Computing Solution el análisis de elementos finitos; así como la Rouse Ball Travelling Studentship in e. Qiskit Lab Mathematics, Trinity College, Cambridge. 3. Monte Carlo Simulation a. The Problem: Area of a Circle with Monte Carlo El Dr. Peña ha visitado como investigador el Santa Fe Institute, USA, para estudiar b. The Classical Solution los sistemas complejos (complex systems) en las ciencias sociales. Es autor del libro c. Python Lab “Advanced Quantitative Finance with C++”, Packt Publishing, 2014. d. The Quantum Computing Solution e. Qiskit Lab

Descripción del curso: Día 2: Applications

Todos los días oímos que las computadoras cuánticas se están convirtiendo en 1. Lab 1: Stochastic Differential Equations una realidad, que están ofreciendo soluciones de alta velocidad a problemas de 2. Lab 2: Equity Derivatives criptografía, medicina, logística, meteorología, diseño de medicamentos, entre otros. 3. Lab 3: Portfolio Optimization En este curso, demostraremos cómo la computación cuántica puede aplicarse con 4. Lab 4: Credit Risk éxito a la elaboración de modelos financieros. 5. Lab 5: Portfolio Credit Risk

26 EXCHANGE SPONSORS

La Bolsa de Santiago es la mayor plaza bursátil del mercado chileno, donde se transan en promedio diario más de 1.5 billones de dólares en sus mercados de deuda, renta variable y derivados. Su foco estratégico es desarrollar el mercado de capitales, proveyendo oportunidades de negocio para intermediarios, emisores e inversionistas locales y extranjeros, y permitiendo a los intermediarios y clientes transar instrumentos financieros en plataformas confiables y transparentes, con los más altos estándares tecnológicos y de eficiencia. La Bolsa de Santiago forma parte del Mercado Integrado Latinoamericano, MILA, y de la Sustainable Stock Exchanges (SSE) y el 12 de junio de 2017 se convertirá en una Bolsa desmutualizada.

CO-SPONSORS

MathWorks, desarrolladores de MATLAB®, el lenguaje del cálculo técnico, es un entorno de programación para el desarrollo de algoritmos, análisis de datos, visualización y cálculo numérico. Simulink® es un entorno gráfico para la simulación y el diseño basado en modelos para sistemas dinámicos multidominio y sistemas embebidos. La compañía produce cerca de 100 productos adicionales para tareas especializadas tales como el análisis de datos y procesamiento de imágenes. EDUCATIONAL PARTNERS

La Global Association of Risk Professionals (GARP) es una asociación no partidista dedicada a promover la profesión de riesgos a través de la educación, la investigación y la promoción de las mejores prácticas. Nuestras certificaciones profesionales reconocidas a nivel mundial, como Financial Risk Manager (FRM®) y Energy Risk Professional (ERP®), las iniciativas de evaluación comparativa basadas en investigación y los foros de riesgo global, proporcionan una plataforma para educar y fomentar el diálogo sobre las tendencias actuales en la gestión de riesgos. MEDIA SPONSORS

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27 PRECIO POR EVENTO COMPLETO (4 DÍAS): $28,500 MXN + IVA PRECIO POR WORKSHOP* * En el caso de que un participante desee asistir a un workshop y/o conferencia únicamente. WORKSHOP PRACTITIONERS PRECIO ** IDIOMA DURACIÓN KEYNOTE SPEECHES Current Structure and Trends in Derivatives Markets John Hull $ 2,000.00 Inglés 1 hora Human Leadership in the Era of AI Disruption Garry Kasparov $ 2,000.00 Inglés 1 hora Understanding the Fast Changing World of Finance and Technology Edward Altman / Gabriele Sabato $ 2,000.00 Inglés 1 hora Big Data in High-Frequency Trading Irene Aldridge $ 2,000.00 Inglés 1 hora The Inside Story of Tipper X: Hear from the secret witness of the FBI at the center of the largest insider trading case in the hedge fund industry Tom Hardin $ 2,000.00 Inglés 1 hora Scam Me If You Can Frank Abagnale $ 4,000.00 Español 1 hora PANELS Asset Allocation…Where the Liquidity is going? Varios $ 2,500.00 Español 1 hora Water Futures…What Other Commodity can We Expect to Start Quoting in Derivatives Exchanges? Varios $ 2,500.00 Inglés 1 hora Reshaping Financial Risk Management After Turmoil Varios $ 2,500.00 Inglés 1 hora v RISK MANAGEMENT WORKSHOPS Cash Flow Management Suresh Sankaran $ 25,000.00 Inglés 14 horas Conduct Risk for Financial Institutions Javier García / René Gómez $ 28,000.00 Español 21 horas Cybersecurity, Hacking & Penetration Testing (for Financial Services) Christiams Valle $ 25,000.00 Español 14 horas IFRS 9 vs CECL: Practical Workshop with R and Python Tiziano Bellini $ 25,000.00 Inglés 11 horas IFRS 17 Gerardo Lozano $ 25,000.00 Español 14 horas Liquidity Risk in Troubled Markets Suresh Sankaran $ 25,000.00 Inglés 14 horas Model Risk Management and Stress Tests Eduardo Canabarro $ 25,000.00 Inglés 14 horas Prediction and Analysis of corporate bankruptcies and Sovereign Risk Edward Altman / Gabriele Sabato $ 22,000.00 Inglés 6 horas Riesgo de Fraude en Instituciones Financieras Gastón Huerta $ 22,000.00 Español 14 horas TRADING AND QUANTITATIVE FINANCE WORKSHOPS 12 horas Algorithmic & High Frequency Trading Strategies Irene Aldridge $ 25,000.00 Inglés 14 horas Building and Managing the Trading Book (Delta 1 & Volatility) Gerardo San Martin Kuri Breña $ 18,000.00 Español 16 horas Family Offices: Construcción, Administración y Operación Luis Seco / Mauricio Basila / Javier García $ 22,000.00 Español 24 horas Life after LIBOR: The Birth of New Rate Benchmarks Fabio Mercurio $ 15,000.00 Inglés 4 horas Quantitative Asset Allocation: Modern Portfolio Theory, Risk Budgeting, and Factor Models Alonso Peña $ 28,000.00 Inglés 14 horas The xVA Challenge Giovanni Negrete / Jon Gregory $ 28,500.00 Español /Inglés 26 horas MACHINE LEARNING AND DATA SCIENCE WORKSHOPS 12 horas Data Science & Machine Learning with Julia High Performance Computing Arturo Erdely $ 28,000.00 Español 21 horas Machine Learning and its Applications in Finance John Hull $ 25,000.00 Inglés 6 horas Machine Learning for Quants and Data Scientists Mario Vázquez $ 25,000.00 Español 14 horas Quantum Computing for Financial Modelling Alonso Peña $ 28,000.00 Español 14 horas

** Todos los precios serán más el 16% del Impuesto al Valor Agregado EVENTO VIRTUAL REQUISITOS

1. Contar con nivel medio o superior de inglés para los eventos y workshops que se indican en tal idioma. 2. Ser egresado de carreras económico - administrativas. 3. De preferencia, trabajar en instituciones financieras.

REGISTRO E INSCRIPCIONES www.riskmathics.com [email protected] +52 (55) 5638 0907 / +52 (55) 5669 4729 OPCIONES DE PAGO • Transferencias en MXN • Tarjetas de Crédito vía Telefónica • Transferencias en USD • Pago en línea BANCO: BBVA Visa BANCO: BBVA www.riskmathics.com BENEFICIARIO: RISKMATHICS, S.C. Mastercard BENEFICIARIO: RISKMATHICS, S.C. CLABE: 012180 0011 0582 9640 American Express SWIFT: BCMRMXMM CUENTA: 0110582964 ** 3 Y 6 MSI con tarjetas BBVA ABA: 021000021 CLABE: 0121 8000 11 0583 0066 CUENTA: 0110583006