2013. március–április www.resourceinfo.hu 750 Ft

A -csoport tagja

INTERJÚ ELEMZÉS FÓKUSZ Charles Taylor Mikor vetünk Négy- és ötcsillagos elhagyja a gátat a lánc- szállodák, szálloda- magyar piacot tartozásoknak? üzemeltetők

_B1-REs-1303.indd 1 3/28/13 11:47 AM 2013. május 16., Hilton Vár

Legnagyobb üzemeltető és ingatlankezelő cégek Lehetséges további költség- csökkentés? Banki ingatlanok üzemeltetése Költséghatékonyság növelése Zöld megoldások Vállalati ingatlan-dilemmák

Főtámogató

Támogatók

Szakmai partner

További információk: www.portfolio.hu/rendezvenyek, [email protected] tel.: +36 1 327 40 86, [email protected]

_B2_201303.indd 2 3/27/13 2:39 PM  REsource TARTALOMJEGYZÉK 12 24

CÍMLAPSZTORI TUDÓSÍTÁS

Magyarország a világ első öt gyógyvízben leggazdagabb állama közé tar- Londonban negyedmillió új lakás épül, tozik Japán, Izland, Olaszország és Franciaország mellett. A wellness- és Varsóban felhúzzák Európa legnagyobb iro- gyógyturizmus valóban ígéretes iparág ma Magyarországon, úgy tűnik azonban, daházát, a TriGranit pedig Oroszországban hogy az elmúlt 10 év tömeges fürdőfejlesztéseivel talán túl mély vízbe ugrottunk. épít bevásárlóközpontot. Európa legnagyobb Hévíz valódi sikertörténet, de mi a helyzet a több tucat, termálvízre alapozott ingatlanpiaci kiállítása alapján úgy tűnik, hazai beruházással? hogy az ingatlanszektor kezdi felvenni az új gazdasági környezet ritmusát: válságról egyre kevesebbet hallani, új fejlesztésekről, új lehe- 5–11 Rövid hírek INTERJÚ | INTERVIEW tőségekről azonban annál inkább. Tudósítás a Brief news MIPIM-ről, Cannes-ból. 36–39 Charles Taylor, CÍMLAPSZTORI | COVER STORY Cushman and Wakefi eld 12–19 Elsakkoztuk a fürdőbizniszt? TUDÓSÍTÁS | REPORT INTERJÚ Spa business – Deep water or stepping stones? 40–43 RICS-Portfolio.hu Property A hotelszektor az ingatlanpiac azon kevés szeg- Valuation 2013 INTERJÚ | INTERVIEW menseinek egyike, amelyben van még némi élet. ELEMZÉS | ANALYSIS Az iparág teljesítménye azonban korántsem 20–23 Hegedűs Attila, BDO látványos: az árak lefelé csordogálnak, a Malév 44–46 Régiós verseny a turistákért Attila Hegedűs, BDO csődbe ment, és egyre nő a bankok által visz- Tourism competition – Is szavett szállodák száma. Hegedűs Attilával, a TUDÓSÍTÁS | REPORT Budapest losing its edge? 24–27 BDO ügyvezető igazgatójával beszélgettünk. MIPIM 2013 INTERJÚ | INTERVIEW ELEMZÉS | ANALYSIS 47–49 Puszta vagy 28–31 Csúszik a lánctartozások romkocsmaturizmus? ELEMZÉS visszaszorítása Th e Puszta or the “ruin pubs”? Az, hogy az I., a II., az V. és a XII. kerületek- Fight against circular debts LISTA | LIST delayed ben találhatók ma Budapesten a legmagasabb 50–54 Négycsillagos szállodák egy négyzetméterre jutó lakásárak, vélhetően ELEMZÉS | ANALYSIS Four-star hotels senki számára nem újdonság. A négyzetmé- 32–35 Melyik a legélhetőbb terár azonban csak egy a lakhatás szempont- kerület? Ötcsillagos szállodák jából fontos mutatók közül. Melyik kerület a Which is Budapest’s most Five-star hotels legélhetőbb? Hol a legsúlyosabb a bűnözés? livable district? Szálloda üzemeltetők Lakáspiac más nézőpontból. Hotel Facility Managers

Legfrissebb hírek, legaktuálisabb elemzések. RESOURCEINFO.HU

www.resourceinfo.hu | 2013/3–4.

02-03-eloszo-tartalom-REs-1303.indd 3 3/29/13 10:58 AM  REsource

A főpolgármester elengedte Budapest kezét IngatlanInfó Minden, Hosszú évek óta először Budapest nem képviseltette magát hivatalos (vagy nem hivatalos) RE SOURCE ami ingatlan standdal az európai ingatlanszektor első számú eseményén, a cannes-i MIPIM-en. A min- További hírekért, elemzésekért látogasson el den évben mintegy 20 ezer vezető ingatlanos döntéshozót vonzó eseményen minden jelen- a honlapunkra! www.resourceinfo.hu resourceinfo hírlevél tősebb európai (és sok Európán kívüli) város vagy régió megjelenik kiállítóként. Teszik ezt

ELŐSZÓ READ US DAILY//SUBSCRIBE@//www.resourceinfo.hu egyrészt annak érdekében, hogy széles körben bemutassák fejlesztési projektjeiket, terve- Felelős szerkesztő | Editor-in-chief zett beruházásaikat, másrészt pedig találkozási, kapcsolatteremtési fórumot, fi zikai hely- Csűrös Csanád – [email protected]

színt biztosítsanak városuk üzleti közössége számára. Úgy vélem, emellett van egy harma- Szerkesztő | Editor dik, korántsem elhanyagolható okuk is a megjelenésre: mivel mindenki ott van, ezért nem Ditróy Gergely – [email protected] akarnak kimaradni. Ott vannak a versenytársak, nekik is ott kell lenniük. Minden évben, így Szerzők | Contributors idén is saját standdal jelent meg a legtöbb közép-európai főváros, így Budapest közvetlen Major Katalin, Nagy Bálint, Patkó Gábor, Palkó István versenytársai, Prága és Varsó. Sőt, az elmúlt évekhez hasonlóan Cseh- és Lengyelországból Szerkesztőségi munkatárs | Advertising coordinator Gombos-Nagy Anita – [email protected] a másodlagos városok és gazdasági régiók is önálló standdal mutatták meg magukat a Côte Fordító | Translator d’Azur-ön. Ezzel szemben Budapest vezetése vagy a külföldi cégek magyarországi befekte- Nagy András téseit elvileg ösztönző Külgazdasági Hivatal (ismertebb nevén HITA) valamiért nem tartotta Olvasószerkesztő | Hungarian copy editor Maruszki Judit fontosnak, hogy Budapest jelen legyen a kiállításon. Nem tartották fontosnak, hogy Buda- Angol korrektúra | Copy editor pest rajta legyen a befektetők térképén. Nem tartották fontosnak, hogy Budapest eljuttassa Esther Holbrook saját üzeneteit a külvilágnak egy olyan időszakban, amikor Magyarország nemzetközi meg- Fotó | Photo ítélése kivételesen rossz. Nem tartották fontosnak, hogy rajta tartsák Budapestet a térképen. Todoroff Lázár, Fotolia.com, MTI, Orosz Márton, Profi media-Red Dot Tervezőszerkesztő | Design & Layout Th e mayor of Budapest let go of the city’s hand Benes Bátor Márkó – [email protected] Értékesítés | Sales Agócs Balázs – [email protected] For the fi rst time in many years, the city of Budapest was not offi cially represented at MIPIM, Balaton Gábor – [email protected] the number one event for the European real estate industry. Th e most important cities, coun- Felelős kiadó | Publisher ties, and regions from across Europe take part every year as exhibitors. On one hand, they Bán Zoltán come to introduce their development projects and development plans for a broad audience, NET Média Zrt. 1033 Budapest, Polgár u. 8–10. on the other hand, the event provides a meeting venue and networking forum for their city’s Tel: (+36-1) 327-4080, fax: (+36-1) 327-4081 business community. I think they also have a third reason for being present, which shouldn’t E-mail: [email protected] www.resourceinfo.hu be overlooked: everyone else is there and they don’t want to miss out. Just like every year, HU ISSN 1419-4392 most CEE capitals also have their own stand; including Prague and Warsaw. In fact, even secondary cities and economic regions in the Czech Republic and Poland are represented at A REsource IngatlanInfó bármely részének másolásával és terjesztésével kapcsolatos the Cote d’Azur. For some reason, the leaders of Budapest and the Hungarian Investment minden jog fenntartva. and Trade Agency (HITA), whose responsibility is supposed to include encouraging foreign A NET Média Zrt. valamennyi, a REsource IngatlanInfóba bekerülő adatot, információt, hírt megbízható, ellenőrizhető forrásból szerez. Az adatokat és információkat – companies to invest in Hungary, didn’t think it was important for Budapest to be present at lehetőségeinkhez képest – a megjelenés előtt kontrolláljuk. Mindezen körülmények ellenére előfordulhat, hogy a REsource IngatlanInfóban utóbb tévesnek bizonyuló hírek, the expo this year: they didn’t think it was important for Budapest to be marked on inves- információk jelennek meg. Éppen ezért felhívjuk tisztelt olvasóink fi gyelmét, hogy ha a megjelentetett hírek, információk alapján gazdasági, pénzügyi döntést kívánnak tors’ map. Nor did they think it was important for Budapest to convey its own message to the hozni, úgy előzőleg az információk megfelelőségét, valóságtartalmát ellenőrizzék. A megjelenő információk esetleges valótlanságából, pontatlanságából eredő károkért a outside world at a time when the international opinion of Hungary is exceptionally negative. NET Média Zrt. mindennemű felelősségét kizárja.

Csűrös Csanád Felelős szerkesztő//[email protected]

2013/3–4. | www.resourceinfo.hu

02-03-eloszo-tartalom-REs-1303.indd 4 3/28/13 5:58 PM  REsource

Elképesztő visszaesés a lakások árában Fizetősek lesznek az olasz szigetek A KSH jelentése szerint a használt lakások befolyásolni ‒ állapítja meg a Központi Sta-

piacán a 2011. évi enyhe árcsökkenés után tisztikai Hivatal 2012 első három negyed- A görögökkel ellentétben Olaszország nem RÖVID HÍREK a 2012. év elején jelentkező kisebb áremel- évének adatait vizsgáló elemzésében. árusítja ki szigeteit, hanem más eszközökkel kedés csak átmenetinek bizonyult. 2012 Minden lakáspiaci probléma eredője szed be pénzt. Egyeurós „belépti díjat” szed- második negyedévében újabb, ezúttal erő- ‒ leszámítva a hitelezés (legyen az deviza nek ugyanis a turistáktól a toszkán Elba szi- teljesebb árcsökkenés kezdődött, mely- vagy forint) befagyását, a releváns állami getén, amely ezzel a lépéssel számos más itá- nek hatására az éves árszint 3,1 százalék- ösztönzők eltűnését, a magyar gazdaság liai sziget példáját követi. Évi egymillió eurós kal elmaradt az egy évvel korábbitól. Az teljesítményét vagy az emberek jövőbe bevételt várnak Elbán a nyártól érvényes új lakások piacának meghatározó jellem- vetett bizalmának és biztonságérzetének belépődíjtól. Aki komppal érkezik a szigetre, zője a forgalom minden korábbinál alacso- alacsony szintjét, stb. ‒ a tranzakciók szá- annak fi zetnie kell ‒ így döntött az Elbán nyabb szintre történő visszaesése. 2012- mának folyamatos csökkenése, ami vég- fekvő nyolc település polgármestere. Az ben az eddig ismert újlakáseladások száma eredményben árcsökkenéshez vezet. Kivé- olasz sajtó úgy értesült, nem kizárt, hogy az a megelőző év már szintén alacsony érté- tel természetesen most is létezik, hiszen a adót már tavasszal bevezetik. A legnagyobb kének a kétharmadát sem érte el. 2012-ben lakáspiac annál azért jóval heterogénabb, toszkán szigetre érkezők közül csak azoknak a kezdeti élénkülés után a használtlakás- hogy egyetlen általános ármozgással min- nem kell fi zetniük, akik Elbán dolgoznak, értékesítések száma is tovább csökkent, az denki számára releváns mutatót lehessen vagy nyaralójuk van ott. Huszonkétezer üdü- első három negyedévben az időarányosan generálni. A legszembetűnőbb különbség lőház található a szigeten. Mentességet kap- beérkező adásvételek száma 3 százalékkal a használt és az új építésű lakások árvál- tak az elbai kikötőkben magánhajóval partra kevesebb volt a 2011. évinél. tozásában fi gyelhető meg. Míg a használt szállók is. Így kizárólag a turistákat sújtják, 2012 első három negyedévében alig lakások esetében egyetlen területi kivétel akiknek a szállodákban már idegenforgalmi 2300 lakás épült értékesítési céllal. Ugyan- sincs a csökkenő árak és négyzetméter- adót is kell fi zetniük. A lapok hangsúlyoz- ekkor az értékesített új lakások száma 1800 árak tekintetében, addig az új építésű ott- ták, hogy a harmincezer lakosú Elbán a pol- volt, ami a 2011. év azonos időszakában honoknál, ugyan csak minimális mérték- gármestereken túl negyvennégy tanácsos és megfi gyelt eladásoknak mindössze 62 szá- ben, de matematikailag emelkedést ‒ amit százhuszonnégy önkormányzati képviselő is zaléka. 2012-ben a használtlakáspiacon nevezzünk inkább stagnálásnak ‒ lehet fi zetést kap. Ezt megtakarítva nem kellene létrejött lakáseladások száma csak az első tapasztalni, mind fővárosi, mind országos, megadóztatni a turistákat. Az utóbbi évek- negyedévben haladta meg a megelőző év mind egyes kerületek szintjén. Az egyetlen ben Capri, Capraia és Giglio szigete is egyeu- azonos negyedévének forgalmát (10%-kal), baj ezzel csak annyi, hogy annyira kicsi a rós belépési díjat vezetett be. Sergio Ortelli, ezt követően már számottevően elmaradt minta, vagyis olyan kevés az értékesített új Giglio polgármestere bejelentette, hogy az a forgalom az egy évvel korábbitól: a máso- építésű lakások száma, hogy hiteles követ- összeget az idén másfél euróra emeli. dik negyedévben a visszaesés 17 százalékos keztetést szinte képtelenség levonni belő- volt. Ezt az értéket a további adatbeérkezé- lük. Akad ugyanis több olyan budapesti sek várhatóan már nem fogják alapvetően kerület is, ahol 2012 első 9 hónapja alatt Nem lesz kínai piac egyetlen új építésű ingatlan adásvételét a Pólus mellett sem regisztrálták. Használt és új lakások tranzakcióinak A budapesti használt lakásokat vizsgálva A TriGranit közleményben cáfolta a közel- száma Magyarországon¹ a válság kitörése óta a második legrosszabb múltban megjelent sajtóhíreket, miszerint a 40 000 5000 negyedévet zárta 2012 harmadik három társaság kínai piacot kíván létesíteni a Pólus Használt (bal t.) 35 000 4500 hónapjában a piac, a 4000 tranzakciót alig Center és az Ázsia Center közötti üres tel- Új (jobb t.) 4000 30 000 meghaladó értékkel. Az új építésű lakáso- ken. Mint írják, „A TriGranitnak nincs telke 3500 kat boncolgatva ez a mutató azonban egy- Budapesten, a XV. kerületben a Pólus Cen- 25 000 3000 20 000 2500 értelműen negatív csúcs, hiszen alig több ter mellett. A telek tulajdonosa a Pólus II. mint 200 új otthont sikerült értékesíteni a Ütem Ingatlanfejlesztő Kft., amelyhez a 15 000 2000 1500 23 kerületben összesen. Ennek sok egyéb TriGranitnak nincs köze. A Pólus II. Ütem 10 000 1000 tényező mellett két meghatározó oka is Ingatlanfejlesztő Kft. a Demján-csoport 5 000 500 van. Egyfelől az, hogy a piaci körülmények része. A Demján-csoportnak nincs rövid 0 0 miatt csak elvétve épülnek (és épültek az távon megvalósuló saját, nagy ingatlanfej-

1Q 08 3Q 08 1Q 09 3Q 09 1Q 10 3Q 10 1Q 11 3Q 11 1Q 12 3Q 12 elmúlt három évben) új társasházak, illetve lesztési szándéka a területtel kapcsolatban, 1=2008-TÓL NEGYEDÉVENKÉNT, DARAB az, hogy az új lakások ára kevésbé alkuké- ugyanakkor, mint bérbeadót több potenciá- FORRÁS: KSH, RESOURCE pes a használtakhoz viszonyítva. lis érdeklődő is megkereste, és kisebb terü-

www.resourceinfo.hu | 2013/3–4.

05-11-briefs-201303.indd 5 3/28/13 12:20 PM  REsource

8 emeletes vasbeton irodaház jövőjének sorsa. Hamarosan megszülethet az a kor- mányhatározat, amely szerint az elhaszná- lódott irodaházat lebontják. A Gazdasági Minisztérium 1971-ben elkészült épü- lete Budán az egyik legnagyobb környezet- RÖVID HÍREK védelmi probléma a kerületi polgármes- ter, Láng Zsolt szerint. A Hűvösvölgyből érkező szél a minisztériumi épület hatal- mas tömbje miatt nem jut el a Margit kör- útra, nem tudja átszellőztetni a Duna irá- nyába a körút felgyülemlett szennyezett levegőjét. Varga szerint a kormány célja, hogy a rossz állapotú és alig kihasznált ÁRKÁD 2 épület helyén a környezetéhez illeszkedő terület jöjjön létre. A terveknek összhang- let-bérbeadások folyamatosan vannak az ház jelenlegi együttes bérbeadott sá gá ról a cég ban kell lenniük a közeli Széll Kálmán tér ingatlanegyüttesen. A Pólus II. Ütem Ingat- képviselői nem mondtak el konkrétu mo kat, megújításának terveivel is. Varga Mihály lanfejlesztő Kft.-t a tavalyi év során megke- azt azonban közölték, hogy az új épületszárny hozzátette, a bontás után a minisztériumi resték a Magyar-Ázsia Piacüzemeltető Kft. – 3 üzlet kivételével – csaknem 100 szá za lék- épület mintegy 2,5 hektárnyi területe a képviselői fejlesztési terveikkel. A bérbe- ban bérbeadásra került. Az Árkád 1 és az Millenáris két épületének rekonstrukciójá- adó egyetértett azzal, hogy a több tízmilliós Árkád 2 hosszú távú üzemeltetője és bér- val együtt újulna meg. plusz adóbevételt, mintegy 1000 új munka- beadója az ECE. Az új bérlők közé tartozik helyet, új rendőrőrsöt, játszóteret, szabadtéri többek között az Interspar, a Van Graaf, a színpadot is magába foglaló új kereskedelmi New Yorker, a Hervis, a Deichmann és az A KÉSZ Zrt. építi negyed hozzájárulhat a kerület fejlődéséhez. Apple Reseller „iStyle”. A 2002-ben átadott a Kossuth teret A bérbeadó ugyanakkor felhívta a fi gyelmet Árkád 1 is hamarosan formát kap, a kibővült arra, hogy csak olyan fejlesztés valósulhat bevásárlókomplexumra új koncepciót alakí- Lezárult a Kossuth tér átépítésére kiírt, meg az általa tulajdonolt területen, amely tanak ki, amelyben érvényesülhetnek a két zártkörű tender. A meghívásos pályázat egy nem ütközik jogszabályba, és bírja az illeté- épületrész szinergiái. A létesítmény így össze- e lek tro nikus ár lej té ses licittel fejeződött be, kes engedélyező hatóságok engedélyét. Isme- sen 200 szaküzletet, kávézót, vendéglátó-ipari amelyet a KÉSZ Zrt. nyert. A zártkörű ten- reteink szerint az egyeztetések megkezdőd- létesítményt és szolgáltatót foglal magában. derre a KÉSZ-en kívül a Magyar Építő Zrt., tek a XV. kerületi Polgármesteri Hivatal és a il letve a Reneszánsz Zrt. alkotta konzorci- Magyar-Ázsia Piacüzemeltető Kft. illetéke- umot, valamint a Swietelsky-Penta kon- sei között.” Lebontják az egykori zorciumot hívták meg. Értesülések szerint gazdasági a KÉSZ 14 milliárd forinthoz közeli vállalási minisztérium épületét árral nyert, de a szerződést egyelőre még Megnyitott az Árkád 2 nem kötötték meg. A Kossuth téri nagy- Varga Mihály miniszter arról tájékoztatott, beruházás megvalósítására már a múlt év 18 hónapig tartó építkezés után március hogy a kormány elé került a Margit körúti, végén kiírtak egy pályázatot, amelyet az 21-én megnyitotta kapuit az Árkád 2 Buda- pest bevásárlóközpont. A háromszintes új épületszárny mintegy 20 000 nm bérbe ad- ható területtel és számos új üzlettel egészíti ki a már meglévő Árkád 1 be vá sárló köz pon tot. Az összesen 68 000 nm bérbeadható terület- tel rendelkező két épület Magyarország leg- nagyobb plázája lesz. Az Árkád 2 már az ECE 6. bevásárlóközpontja Magyarországon, a projekt beruházói körét az ECE / Otto család és a DWS egy zárt ingatlanbefektetési alapja alkotják. Az új bevásárlóközpont beruházási volumene összesen kb. 80 millió euró. A két AZ EGYKORI GAZDASÁGI MINISZTÉRIUM

2013/3–4. | www.resourceinfo.hu

05-11-briefs-201303.indd 6 3/28/13 12:20 PM  REsource

egyik pályázó (ZÁÉV) váratlan visszalépése hogy ez ebben az évben is így lesz.” ‒ mondta miatt érvénytelennek nyilvánítottak. A most Hlobil. „A magas kihasználatlansági mutató nyertes KÉSZ Zrt.-nek a jövő év márciusára (19,4%) hatására Magyarországon 2012-ben kell elkészülnie a térrel. nem történt spekulatív ipariingatlan-fejlesz-

tés. Összesen 16 500 négyzetméter új terü- RÖVID HÍREK let került átadásra, ám ezen területekre már Autógyártók mentik az építés előtt előbérleti szerződés kötte- meg a logisztikai piacot tett. Nem számítunk jelentős mértékű új spekulatív kínálatra a piacon egészen addig, Helyre állt az egyensúly a kelet-közép-euró- míg hasonlóan alacsony a kereslet irántuk, pai ipariingatlan-piacon. Az üres terüle- illetve ameddig a kihasználatlansági mutató tek aránya az elmúlt két évben a megfelelő nem süllyed 10 százalék alá” ‒ mondta Faze- 10,5 százalékon áll, míg 740 000 négyzetmé- A KOSSUTH TÉR, MOST kas István, a Cushman & Wakefi eld buda- ter újonnan fejlesztett terület került átadásra pesti irodájának munkatársa. Az előző év (leginkább Lengyelország területén) a tavalyi kedő vállalatok igényeinek kielégítéséhez.” ‒ során több mint 350 000 négyzetméter ipari évben – áll a Cushman & Wakefi eld legfris- mondta Ferdinand Hlobil, a Cushman & ingatlan került bérbeadásra Magyarorszá- sebb elemzésében. A régiós országok piacai Wakefi eld kelet-közép-európai régiójának gon, ennek több mint 60 százaléka hosszab- alapvetően egészséges számokat mutatnak, ipari vezetője. A közeljövőben a fejlesztések bítás volt. Ez világosan mutatja a jelenlegi ugyanakkor az üresedési ráta Magyarorszá- mértékének enyhe növekedésére és a már trendet és azt, hogy a piac jelenleg a bérlők- gon a legmagasabb. Reményt talán csak a meglévő épületek felújítására számítanak a nek kedvez. gépgyártó szektor jelenthet, főként az autó- régióban. Elmúltak már azok az idők, ami- gyártó vállalatok érdeklődésének köszönhe- kor egymást érték az ipari fejlesztések. Az tően. „Az új fejlesztések tekintetében a piaci elmúlt 15 évben Közép-Európa ipariingat- Óriás expanziót tervez kapacitás a régióban 500 000 és 1 000 000 lan-piaci „lefedettsége” szinte felzárkózott az Immochan négyzetméter közé tehető évente. Ennyi Nyugat-Európához. „Az ipariingatlan-fej- modern, logisztikai és gyártó épület átadása lesztés a piacnak továbbra is aktív szegmense Az Auchan Immochan nevű ingatlanfej- kell évente a kínálat megújulásához, vala- ‒ csak a tavalyi évben 350 millió euró értékű lesztő cége befektetőket keres intenzív euró- mint az újonnan piacra lépő avagy terjesz- fejlesztés történt a régióban. Arra számítunk, pai fejlesztési terveinek megvalósításához.

HIRDETÉS

0DJ\DU7HOHNRP1\UWHODGrmVEmUHOKHWįLQJDWODQRN ,URGDKg]DNWHOHSKHO\HNxGxOįNODNgVRNwww.strabag-pfs.hu

Budaörs Budapest, XI. Sopron Budapest XV. Gyár u. 2. Budafoki út 59. Széchenyi tér 7-10. Kert köz 20. )XQNFLrUDNWgUEg]LV )XQNFLrLURGD )XQNFLrLURGDmVWHFKQROrJLD )XQNFLrLURGDmVWHFKQROrJLD cSxOHWWHUxOHWP2 cSxOHWWHUxOHWP2 cSxOHWWHUxOHWP2 cSxOHWWHUxOHWP2 7HOHNWHUxOHWP2 7HOHNWHUxOHWP2 7HOHNWHUxOHWP2 7HOHNWHUxOHWP2 9LVV]DEmUOmV– 9LVV]DEmUOmV– 9LVV]DEmUOmVP2 9LVV]DEmUOmVP2 www.resourceinfo.hu | 2013/3–4.

05-11-briefs-201303.indd 7 3/28/13 12:20 PM  REsource

A vállalatcsoport több projektjét és működő törvény miatt. Grósz reméli, hogy „ezt a áruházát értékesítené annak érdekében, hogy törvényt a döntéshozók megváltoztatják”. nagy léptékű expanziójához fi nanszírozási alapot biztosítson. A felépített négyzetméte- reket tekintve a kereskedelmi láncok Európa Európai luxustró- legnagyobb ingatlanfejlesztőinek számítanak,

RÖVID HÍREK fe ákra költik többen közülük saját tulajdonú áruházaik révén több millió négyzetméter kiskereske- az olajvagyonokat delmi ingatlanterület tulajdonosai. Az Auc- Az elmúlt néhány évben a közel-keleti han Immochan nevű ingatlanfejlesztő cége befektetők feltűnő tempóban növelték érde- megközelítőleg 2 millió négyzetméter kiske- keltségeiket az európai ingatlanpiacokon. A reskedelmi területtel rendelkezik, amelyeket Qatar Investment Authority (QIA) most döntő részben az Auchan áruházak foglalnak egy fi renzei ötcsillagos Four Seasons hotel el bérlőként. A vállalatcsoport bejelentése megvásárlásáról folytat intenzív tárgyalá- szerint a kö zeljö vő ben Európa-szerte inten- sokat. A toszkán főváros központjában álló zív expanziót tervez, amelynek megvalósí- szálloda akvizíciójával a közel-keleti arab LIDL, KIRÁLY UTCA tásához befektetőpartnereket keres, illetve emírség egy újabb európai luxustrófeá- több átadott fejlesztési projektjét és már hoz juthat. A 21 000 négyzetméteres, 116 tal Partners által fejlesztett 200 ezer négy- működő áruházát értékesítené. A terv része szobás Palazzo della Gherardesca hotel zetméteres Metropolis eladása a valaha a vállalatcsoport 2013-as új stratégiájának, Firenze egyik patinás, központi lokáción volt legnagyobb oroszországi ingatla- melynek során mintegy 700 ezer négyzetmé- elhelyezkedő épületét foglalja el. A tranzak- nos tranzakció. A Metropolisban többek ter új kiskereskedelmi terület fejlesztésének ció értéke egyelőre nem ismert, de a tárgya- között a Michael Kors, H&M, GAP, River fi nanszírozási alapját szeretnék megterem- lásokat vezető Hamad bin Khalifa Al-Th ani Island, New Look, DKNY, Bebe, Jaeger, teni. Az Immochan ennek érdekében inten- és a hotel tulajdonosai között a megbeszélé- Uterque, Imaginarium és a Zara bérelnek zívebb jelenlétet tervez az európai ingatlan- sek 160 millió eurós vételárról folynak. Az üzleteket. piacokon, első lépésként az idei MIPIM-en európai ingatlanbefektetési piacon a vál- dobja piacra számos stabil jövedelemtermelő ság óta egyre nagyobb szerep jut a közel- képességgel rendelkező ingatlanját. A válla- keleti állami és ázsiai vagyonalapoknak, a Távozik Charles Taylor latcsoport az eszközök kisebbségi tulajdonát, legnagyobb vevők között szerepel a Qatar illetve ingatlan- és eszközkezelői szerepét Investment Authority is. A hét elején az Távozik Budapestről Charles Taylor, a bu da- megtartaná. Az Immochan első alkalommal alap egy másik fi gyelemre méltó tranzakci- pes ti Cushman & Wakefi eld iroda part- jelenik meg Európa legrangosabb ingatlanos óról is beszámolt, ennek keretében a párizsi nere és ügyvezető igazgatója, és a társa ság eseményén. Printemps áruházban szerezne érdekeltsé- lengyel irodájának vezetőjeként folytatja get. Az évek során az emírség nagy lendü- tovább munkáját. Taylor a Cushman & lettel építette fel állásait az európai luxus- Wakefi eld magyarországi irodáját irányí- Terjeszkedik a Lidl piacokon. Portfóliójában olyan ékkövekkel totta az elmúlt 11 évben, a vezetést a buda- büszkélkedhet, mint a londoni Harrods pesti iroda jelenlegi iroda-bérbeadási veze- Újabb áruházat nyit a Lidl Budapesten. A áruház, amelyet megközelítőleg 1,5 mil- tőjének, Pados Gergelynek adja át. (Lásd VI. kerületi 1243 négyzetméteres üzlet az lió fontért vásárolt 2010-ben. A fenti két interjúnkat a 36. oldalon.) ország 157. Lidl áruháza. A Lidl alapítása a tranzakció szervesen illeszkedik az emír- 30-as évekre nyúlik vissza Németországba, ség akvizícióinak sorába, melynek kereté- a vállalatcsoport ma Európa legnagyobb ben luxusmárkákban, hotelekben és luxus- Plázában diszkont élelmiszer-kereskedelmi hálóza- áruházakban növeli érdekeltségeit. nem lesz trafi k tát tudhatja magáénak. A Lidl Magyaror- szágon 2004-ben jelent meg piaci szereplő- Nemcsak meghosszabbították a dohány- ként, mikor első logisztikai központját és 12 Az eddigi legnagyobb bolt-koncessziós pályázat leadási határ- üzletét is megnyitotta. Mára országszerte orosz üzlet idejét, hanem kizárták a tenderből azokat 157 áruháza, 3 logisztikai központja (Szé- a boltokat, amelyek bevásárlóközpontok- kesfehérvár, Hejőkürt, Szigetszentmiklós) A Morgan Stanley Real Estate Investing ban nyílnának, a szabályzat szerint ugyanis és közel 3500 dolgozója van. Mindeköz- (MSREI) hatalmas oroszországi tranzak- a trafi koknak az utcára kell nyílniuk. A ben Grósz Jenő, a Lidl Magyarország igaz- ciót jelentett be. Az amerikai befektető cég dohányboltszövetség szerint a kültéri bejá- gatóságának elnöke úgy nyilatkozott, hogy a Metropolis bevásárlóközpontot vette meg rat biztonsági kérdést is felvet, ráadásul nagy mintegy 30 új üzletet buktak el a plázastop mintegy 1 milliárd euróért. A kazah Capi- számban pályáztak a most kizárt körből.

2013/3–4. | www.resourceinfo.hu

05-11-briefs-201303.indd 8 3/28/13 12:20 PM  REsource Árkád 2 now open to the public

After 18 months of construction the Buda-

pest shopping mall Árkád 2 opened its doors BRIEF NEWS to the public on March 21. Th e three-sto- rey, 20,000 square meter (sqm) extension adds a number of new stores to the existing Arcade 1 shopping center. With this expan- sion, the shopping center has become Hun- gary’s largest retail complex, a total of 68,000 sqm. Árkád 2 is ECE’s sixth shopping mall in Hungary. Investors include ECE/Otto fam- ily and DWS, a closed real estate investment fund. Th e new shopping center’s total invest- ÁRKÁD 2 ment volume is estimated at approx. EUR 80 million. Representatives of the two build- holiday houses located on the island. Th us, in Budapest’s District VI. Lidl was founded ing have not yet given the specifi cs on tenant the fee focuses on taxing tourists, who pay 30 years ago in Germany. It is currently one occupancy; however, they revealed that, with an additional tourist tax in all hotels. Local of the largest discount food retail networks the exception of three stores, the new wing is media has highlighted that Elba is home to in Europe. Lidl arrived in Hungary in 2004, almost entirely leased out. ECE will remain thirty thousand inhabitants. Th e island has when it opened its fi rst logistic center and the facility manager and landlord of Árkád 1 a mayor, forty-four councilors, and one hun- 12 stores. Today, Lidl boasts 157 depart- and 2 in the long-term. New tenants to the dred twenty-four municipal deputies who all ment stores, 3 logistics centers (in Székes- extension include, Inter Spar, Van Graaf, receive a government salary. A simple reduc- fehérvár, Hejőkürt, and Szigetszentmiklós) Th e New Yorker, Hervis, Deichmann and tion in the number of governmental employ- and nearly 3,500 employees across Hungary. the Apple resale chain “iStyle”. Following the ees would be more than enough to make up Lidl Hungary’s Chairman of the Board, Jenő opening of its new wing, the next step will be the diff erence. In recent years, Capri, Giglio Grósz, said they have had to abandon around to modernize the Árkád 1, a building com- Island, and Capraia have all introduced a 30 new store plans due to the plaza stop bill. pleted in 2001 that includes 200 stores, cafes, EUR 1 landing duty charge. Sergio Ortelli, Grósz says he hopes that “decision makers restaurants and service providers. Soon to Giglio’s mayor recently announced that their will change this law.” be implemented, the changes will include a fee will be increased to EUR 1.5 within the new, enlarged concept, where the synergies year. Industrial market saved between the two buildings can be exploited. by the automotive in- No kiosks in the malls dustry Italian islands to charge entry fee Th e deadline for applying for the tobacco According to the latest annual study on shop concession tender has been extended. the Central European Industrial market Unlike Greece, Italy is not planning to sell In line with the current regulations, the released today by Cushman & Wakefi eld, its islands. However, it does intend to raise stores shall only be accessible from outside a the industrial real estate market in Central money through other means involving its shopping center space; thus, stores in shop- Europe has reached equilibrium. Availabil- land assets. Following many Italian islands’ ping malls are excluded from participating ity of space has maintained a healthy 10.5% example, tourists arriving to Elba Island in the tender. According to the association for two years and the volume of new con- will have to pay a EUR 1 “landing fee.” Th e of tobacco stores, the outdoor only entrance struction amounted to 740,000 sqm last year, island is expecting an annual EUR 1 mil- requirement exclude a large number of can- with new construction taking place most lion in revenue from the fee, which will be didates from the tender as well as raising a notably in Poland. Th e countries of this introduced this summer. Th e Italian press number of security issues. region report essentially healthy fi gures. Th e reported that the fee might be introduced vacancy rate is the highest in Hungary. Only already by spring. Th ose exempt from the the car-manufacturing industry remains duty fee include workers on the island of Lidl gets bigger a beacon of hope, thanks to the hard work Elba, owners of local holiday houses, and of automotive manufacturing companies. passenger arriving at the Elba ports by pri- Lidl has now opened its 157th super market “In regards to new construction in Central vate boat. Th ere are twenty-two thousand in the Hungary, this time a 1,243 sqm store Europe, the capacity of the market is esti-

www.resourceinfo.hu | 2013/3–4.

05-11-briefs-201303.indd 9 3/28/13 12:20 PM  REsource

mated to be between 500,000 to 1 million Real Estate Development Ltd., which lis, developed by the Kazak Capital Part- sqm a year. Th is amount of modern logistic has nothing to do with TriGranit. Pólus II ners, is the biggest ever transaction that space and number of production plant facil- Phase Real Estate Development Ltd. is part has taken place on the Russian commercial ities need to be built every year. At this rate, of the Demján Group. Demján Group does real estate market. Major tenants include there be a complete renewal of the premises not have any short-term development plans Michael Kors, H&M, GAP, River Island, off ered and incoming companies or ones for the site, however, as a landlord, several New Look, DKNY, Bebe, Jaeger, Uterque, BRIEF NEWS that are expanding their operations will interested parties have approached it. Rep- Imaginarium, and Zara. have premises to choose from when they resentatives of Hungarian-Chinese Mar- want to lease,” state Head of the CEE Indus- ket Management Ltd. have approached trial Team at Cushman & Wakefi eld Ferdi- Pólus II Phase Real Estate Development Ltd. Immochan plans nand Hlobil. “In the near future, we expect with development plans.” Th e landlord rec- mass expansion a slight expansion in new construction and ognizes that this development would gen- continuous renovation of existing plants erate tens of millions in additional tax reve- Auchan’s real estate development com- across Central Europe. Th e times of rock- nue and about 1,000 new jobs. Additionally, pany, Immochan, is seeking investors for eting construction, when the market had it would contribute to district development its intensive European developments plans. to make up for the lack of modern indus- by creating a new commercial area, includ- Th e group plans to sell a multitude of proj- trial premises within previous decades, are ing a police station, a playground, and an ects and stores in order to fi nance their irrevocably gone. In the past 15 years, Cen- outdoor theater. However, the landlord also large-scale business expansion. In terms tral Europe has come signifi cantly closer to emphasizes that only those developments of square meters, retail chains are some of the level of density of the logistics network that are not contrary to the law and have the largest real estate developers in Europe. of Western Europe… Th e construction of the competent authorities’ permission can Many of them own several million sqm industrial real estate still remains an attrac- be fulfi lled on the site that he owns. To our of retail space. Immochan owns approxi- tive segment. Last year alone, around EUR knowledge, negotiations between the Buda- mately 2 million sqm of retail space, mainly 350 million was invested into construc- pest District XV Mayor’s Offi ce and the occupied by Auchan. According to an tion in the region. We expect that this level Hungarian-Chinese Market Management Immochan press release, Auchan is plan- will also be maintained this year,” empha- Ltd are currently underway. ning an intensive expansion across Europe sized Hlobil. “Due to the high vacancy rate in the near future. Further to this, they are (19.4%), there were no speculative indus- looking for investor, stating that they would trial real estate developments in Hungary in Russia’s biggest be willing to part with several of their proj- 2012. In total, 16,500 sqm of new space was transaction ever ects and stores. Th is plan is part of the com- yielded. Th ese properties were pre-leased pany’s 2013 new strategy, based on which before completion. We do not anticipate Morgan Stanley Real Estate Investing they intend to raise capital for the devel- new speculative supply as long as supply (MSREI) has announced the acquisition opment of 700 thousand sqm of new retail remains weak and vacancy rates do not fall of the Metropolis Mall in Russia for EUR 1 space. It has become obvious that Immo- below 10%, “ says Negotiator for Cushman billion from Capital Partners. Th e acqui- chan is planning to greatly increase their & Wakefi eld Budapest, István Fazekas. Over sition of the 200 thousand sqm Metropo- presence on the European real estate mar- 35,000 thousand sqm of industrial property was let in Hungary over the past year; 60% of these were extensions. Th is clearly indi- cates that the current trend includes a mar- ket that favors the tenant.

Mystery of the Chinese market at Pólus

TriGranit has publically denied the claim that the company intends to establish a Chinese market on the empty plot between Pólus Center and Asia Center. Th e press release states: “TriGranit does not own the site in Budapest’s District XV, next to Pólus Center. Th e site is owned by Pólus II Phase AUCHAN

2013/3–4. | www.resourceinfo.hu

05-11-briefs-201303.indd 10 3/28/13 12:20 PM  REsource

ket. As a fi rst step, at this year’s MIPIM they the major buyers. Earlier this week the fund put on the market several properties, com- announced another notable transaction in plete with stable income. Th e group plans which it would acquire interest in the Pari- to maintain a minority ownership and sian line of shops Printemps. Over the years,

would remain the property and asset man- the emirate has built up a considerable Euro- BRIEF NEWS agers. Immochan was present at MIPIM, pean luxury market portfolio including Lon- Europe’s most important real estate annual don department store Harrods, which was event, for the fi st time this year. purchased for approximately GBP 1.5 mil- lion in 2010. Th e above two transactions are in line with the emirate’s acquisition strategy, Middle Eastern inves- which includes luxury brands, hotels, and luxury department stores. tors acquire luxury trophies from Europe HARRODS Former Economic In the last few years, investors from the demolition, the 2.5 hectare site is due to be Middle East have continued to increase Ministry HQ due for renovated alongside the reconstruction of their business interests in the European real demolition the two Millenáris buildings. estate market. Qatar Investment Author- ity (QIA) is now conducting serious nego- Hungarian Minister Mihály Varga announ- tiations for the purchase of the fi ve-star ced the Cabinet’s consideration of the Charles Taylor leaves Four Seasons Hotel in Firenze. By purchas- future of its eight-story reinforced concrete Budapest ing the centrally located Tuscan hotel, the building, located on Margit Boulevard 8 Arab Emirate could fi nd themselves acquir- and it might soon decide on the demolition Charles Taylor, the partner and managing ing yet another European luxury trophy. of the offi ce building. Budapest’s District II director of Cushman & Wakefi eld Buda- Th e 21,000 sqm, 116-room hotel located Mayor, Zsolt Láng, says that the Ministry of pest has decided to leave Budapest and on Palazzo della Gherardesca is one of the Economic Aff airs’ building (constructed in continue his career as head of Cushman & most tarnished buildings in the square. Th e 1971) is a huge environmental problem as Wakefi eld’s Polish offi ce. Taylor has led the transaction price is not yet known, but dis- the wind blowing from Hűvösvölgy can not Budapest offi ce for the past 11 years. His cussions between Hamad bin Khalifa Al- reach Margit körút, and can not redirect successor will be Gergely Pados, who cur- Th ani and the hotel’s owner so far indicate polluted air towards the Danube. Accord- rently heads the Offi ce Agency. (See our an approximate EUR 160 million purchas- ing to Varga, the Cabinet intends to replace interview on page 38.) ing price. Since the crisis, Middle Eastern the building with a one that is more envi- and Asian asset funds have had a growing ronmentally friendly. Plans need to also presence on the European real estate mar- conform with the Széll Kálmán tér reno- KÉSZ develops ket. Qatar Investment Authority is one of vation plan. Varga also said that, after the Kossuth tér

Th e restricted tender put up for the recon- struction of Kossuth tér has concluded. KÉSZ Co. Inc. won the electronic ten- der bid, and the Hungarian Construct- ing Co. Ltd, the Renaissance Inc. consor- tium and the Penta-Swietelsky consortium were also invited to participate. Based on our sources, KÉSZ won, providing a nearly HUF 14 billion off er, but the transaction has not yet been concluded. A tender process for the Kossuth tér project had been con- cluded at the end of last year; however, it was declared invalid due to the unexpected withdrawal of one of the applicants (ZÁÉV). KÉSZ Co. Inc is required to complete the KOSSUTH TÉR work by next March.

www.resourceinfo.hu | 2013/3–4.

05-11-briefs-201303.indd 11 3/28/13 12:20 PM  REsource Mély víz vagy

CÍMLAPSZTORI ugródeszka?

MAJOR KATALIN

Sodrófolyósok, pezsgőágyak, víz gom ba, ség (amely 106, a legjelentősebb fürdők soulness és medical wellness.… Csak csaknem 100%-át tömöríti) adatai szerint kapkodjuk a fejünket a 100 milliárdok- csak a szövetségi fürdőkben 8,5-9 ezer ból ránk zúduló fürdőattrakciók hal- ember dolgozik. Az ágazat éves árbevé- latán. A wellness- és gyógy turizmus tele meghaladja az 50 milliárd forintot, valóban ígéretes iparág ma Magyar- annak ellenére, hogy a turisztikai szakma országon, úgy tűnik azonban, hogy az úgy véli, egy fürdőnek nem feltétlenül a elmúlt 10 év tömeges fürdőfejlesztése- profi ttermelés a feladata, elegendő, ha ivel talán túl mély vízbe ugrottunk. önfenntartó. A fürdők igazi jelentősége az általuk generált beruházásokban rej- Magyarország a világ első öt gyógyvízben lik: a szakértők ebben a szegmensben leggazdagabb állama közé tartozik Japán, 2,6-3-szoros multiplikátorhatással kalku- Izland, Olaszország és Franciaország mel- lálnak, ami azt jelenti, hogy egységnyi für- lett, hazai gyógyvízkincsünk kivételes, és dőfejlesztésre szánt beruházás 2,6-3-szo- már a rómaiak fürdőket építettek Aquin- ros új beruházási volument generál, ez cumban – ezt álmunkból felébredve is ugyancsak igaz a munkaerőegység tekin- tudjuk. A magyar lakosság imád well- tetében. Az iparági statisztikák évről évre nessezni, és szinte bizonyos, hogy leg- egyre impozánsabb számokat mutatnak alább egy rokonunk volt már beutaló- fel: csak 2012-ben a gyógyszállodákban a val Hévízen, amely nemcsak Európa, de vendégek száma 10,2, a vendégéjszakáké a világ legnagyobb gyógyító erejű meleg pedig 9,6 százalékkal nőtt az előző évhez vizű tava. A magyarországi 1000 gyógy- képest, a gyógy- és wellness szektor pedig vízlelőhely közül a sárvári gyógyvízkincs a vendégek számát tekintve 30 százalé- egyedülálló, ez a világon az egyetlen hely, kos bővülést tudott produkálni (Forrás: ahol kétféle összetételű termál víz tör fel. Magyar Turizmus Zrt.). A gyógyvízkultúra tehát a tradicionáli- Ennek fényében nem csoda, ha az san sikeres ágazatok egyike Magyarorszá- egészségturizmusba az elmúlt 10 évben gon. Legnagyobb fürdőink gyógyvizeit a öntötték a milliárdos támogatásokat. A 60-as, 70-es években az olajkutatások sze- szektor a 2000-es évek elején kapott rencsés „melléktermékeként” lelték fel, és igazi lendületet, először az Első Széche- a jelentősebb fürdőépítések is ekkor kez- nyi Terv forrásai, majd az uniós támoga- dődtek. A tradíció mögé az elmúlt évti- tások és további állami programok tur- zedekben egész iparági háttér és komoly bózták az ágazatot. Az elmúlt 10 évben infrastruktúra épült fel: a fürdők mel- közel 100 milliárd forintnyi tőke áram- lett jelentős beruházásokat generált a lott a szektorba, amelyet a válság előtti kapcsolódó szálloda- és vendéglátóipar olcsó fi nanszírozás dúsított. A szektor kiépülése, kialakult az ágazatot kiszolgáló kivételesen kedvező pénzügyi hátteré- beszállítói réteg, valamint magasan kvali- nek köszönhetően egymás után nőttek fi kált szakemberbázis és technológia. ki a földből a fürdőkomplexumok, well- Erre a lóra tettünk ness szállodák, aquaparkok, és a semmi- ből jelentek meg új fürdővárosok. Az ágazat nemzetgazdasági jelentősége Az iparági kommunikáció sorra siker- elvitathatatlan. A Magyar Fürdőszövet- történetekről és az egészségturizmusban

2013/3–4. | www.resourceinfo.hu

12-19-covstory-201303.indd 12 3/28/13 5:56 PM  REsource

rejlő lehetőségekről számolt be, mellette Gyakori jelenség, hogy az új projektnél azonban egyre-másra kezdtek szivárogni elmaradt a célcsoportnak megfelelő érté- az ágazat árnyoldalait latolgató véle- kesítési termékszerkezet, szolgáltatáskör mények, röppentek fel hírek túlságosan defi niálása, amely hibás fürdőkoncepciók

nagyot álmodó városokról, eladósodott megvalósítását eredményezte. Számos CÍMLAPSZTORI önkormányzatokról, vergődő vagy éppen létesítmény nyögi még mindig annak ter- lakat alá kerülő fürdőkomplexumokról. A heit, hogy építészek tervezték, akik nem sajtón kívül egyre több szakmabéli kezdte szenteltek elég fi gyelmet a sikeres fürdő- boncolgatni, hogy az elmúlt évtized für- koncepcióknak és az üzemeltetési sajá- dőépítési láza bizony nem feltétlenül szá- tosságoknak. A pénzügyi-gazdaságossági mít sikertörténetnek. értékeléssel és a hatástanulmányokkal a Hová folytak el a források? források megszerzésére ácsingózó önkor- mányzatok hajlamosak voltak nagyvona- A nagy hurrá optimiz mussal bejelentett lúan bánni: visszatérő probléma, hogy a projektek nem sikerültek minde nütt ma - fenntartási és üzemeltetési költségek az kulát la nul. Mint utóbb kiderült, a fejlesz- eredeti tervekhez képest végül jelentősen tési hajrában nagyvonalú és elsietett dön- magasabbra szöknek. Noha kézenfekvő tések sora született, és számos életképtelen, lenne, az alternatív energiákat meglepően a szükséges infrastrukturális háttér kiépü- kevés helyen aknázzák ki megfelelően lésére esélytelen létesítmény épült fel. (természetesen vannak kiemelkedő pél- Location, location, location – zárja dák ennek ellenkezőjére is). rövidre a kérdést egy iparági szakember A válság itt is keresztülhúzta a számí- –, az ingatlanmantra a fürdőfejlesztések tásokat. Hiába a fürdőépítésre kapott fej- tekintetében is érvényes. Ennek ellenére lesztési támogatás, ha az erősen banki több esetben már a legelső lépésnél, a fi nanszírozáson alapuló infrastruktúra fürdő helyszínének kiválasztásánál alap- – pl. a szállodafejlesztések – nem tudtak vető hibákat követtek el. Nyilvánvalóan megvalósulni, vagy nem olyan volumen- alapkövetelmény lett volna az is, hogy a ben, mint azt a projekttervezésnél való- fejlesztés valós piaci igényeket elégítsen színűsítették. Több esetben a már eleve ki. Ez a két sarokpont pedig példátla- túl nagy terhet vállaló, devizahitelben nul sok esetben hiányzott. A kínálat fej- eladósodott önkormányzatok nem tud- lesztése több projektnél nem a keresleti ták előteremteni a szükséges forrásokat trendek alapján és nem kapacitásarányo- az üzemeltetéshez, sőt, egyenesen bele- san, tehát nem a kereslet nagyságát és a rokkantak az eredetileg kitörési pontként tulajdonos/üzemeltető pénzügyi lehető- megcélzott vállalkozásba (csak hogy egy ségeit fi gyelembe véve történt. Gyakori példát hozzunk: a gelsei fürdőfejlesztéssel hibaként bukkan fel, hogy koordinálat- a település egy lakosra jutó adóssága ma lanul, pontszerűen, esetenként csak az több mint 1 millió forintra rúg). uniós források elérhetőségére alapozó Nagyot álmodtak vagy ad hoc tervek alapján épültek fel a létesítmények. Ennek eredményeképp A szakma egyöntetű véleménye szerint néhány régióban hosszú távú strukturá- az elmúlt 10 év fürdőfejlesztési hullámá- lis problémák alakultak ki. Ezek az egy- ban igazi dimenzióváltás következett be máshoz közeli komplexumok az adott az ágazatban. A hatvanas években épült, régióban tovább élezték a verseny- korábbi fürdők számára elengedhetet- helyzetet. Voltak olyan „fürdővárosok”, lenek voltak a fejlesztések, hogy egyál- amelyek egy csapásra, a semmiből szü- talán piacon tudjanak maradni. A ma lettek meg. Itt nemcsak az alapvető inf- legnagyobb és legsikeresebb fürdőváro- rastrukturális háttér, hanem esetenként saink is ebben az időszakban érték el a az egyéb turisztikai vonzerők és attrak- nem zet közileg is versenyképes színvo- ciók is hiányoztak, ami tovább gyengí- nalat. Hévíz, Bükfürdő, Hajdúszoboszló tette az újonnan piacra lépő létesítmé- egyértelmű prioritást kaptak, de valódi nyek pozícióit. sikertörténetként említhetjük Sárvárt

www.resourceinfo.hu | 2013/3–4.

12-19-covstory-201303.indd 13 3/28/13 5:56 PM REsource 

is, amely mindössze két medencéből fejlő- Magyarország geotermikus viszonyai C˚ dött virágzó fürdővárossá. 130

A fejlesztések ezekben a koncentrált régi- MISKMMI OLC 120 Ipoly SAALGOTOTARJÁNA303 Szamos ókban továbbra is folyamatosak, a kíná- Tisza mos 3 NYÍREGYÍREGYHÁZYÍREGYHÁHÁ A 110 lat bővül, a látogatószámok növekednek. 0 300 100 Ez alapvetően annak köszönhető, hogy az GYYŐŐR 30

CÍMLAPSZTORI TATTAABÁNABB YAA BUDAAPESAPESTPESTT 90 egészségturizmust kiszolgáló infrastruk- 30 e DEDEBRECENRECENEN nc túra, például szállodai háttér már eleve léte- SSZZOMBAM ATHETHTHELELLY SZZÉKESFEHÉRZ VÁR llenlenc 80 a VeV áb zett, illetve a fürdőkapacitásokkal együtt Rá a 70

ZalaZa ONO Duna KKECSKEMKECSKEMÉSKEMÉEMÉT ATT SIÓFOIÓFOÓ K bővült. Úgy tűnik, nem nagyon tudott nagy 30 ZZALAEZALAZALAEGERSZEGEGGERSZEGERSZRSZEGG BALBA 60 baklövést elkövetni, aki ezekben a térségek- BÉKÉSCSBÉKÉSCSASCSABABA 50 ben fejlesztett. Ráadásul Hévíz esetében KAPOSVAPOSVVÁR SZEKSZÁRZEKSZZEKSZÁRZÁRD 40 utolérhetetlen versenyelőnynek számít a SSZSZEGSZEGEDZZEGZEGEZEGED sármelléki Hévíz-Balaton Airport, amelyet PÉCPÉCS 30 szintén az önkormányzat tart fenn. 20 10 Emellett számos, kisebb volumenű sike- FORRÁS: A GEOTERMIKUS KOORDINÁCIÓS ÉS INNOVÁCIÓS ALAPÍTVÁNY ÉS A MISKOLCI res történetet is említhetünk a sorban, köz- EGYETEM HIDROGEOLÓGIA INTÉZETÉNEK TANULMÁNYA, RESOURCE tük a mórahalmi, a tiszakécskei, a hódme- zővásárhelyi vagy a mezőkövesdi fürdő jelentősen javítani, így az akkori fürdőve- nél szükséges. A napi, helyi vendégből nem felemelkedését, amelyeknek alapvetően zető le is mondott. Az átvilágítások elle- lehet egy ilyen komplexumot fenntartani” – sikerült eltalálniuk a helyes volumen- és nére a fürdő sorsa még most is bizonytalan. véli egy iparági szakértő. kapacitásarányokat. Makó esetében úgy tűnik, hogy a város- Nem túl sok jó hírt hallani Magyar- A fenti pozitív példákkal ellentétben a vezetés igencsak nagyot álmodott. A komp- ország legnagyobb, 4400 nm vízfelületű nagy csinnadrattával beharangozott Makói lexum tipikus hibája a rossz fürdőkon- élményfürdőjéről, a szegedi Napfény- Hagymatikum esete nem volt ilyen szeren- cepció és a látogatószámot megalapozó fürdő Aquapolisról sem. A városban és csés. A tavaly év elején átadott, több mint szállodakapacitás hiánya. A svájci frank környékén számos fürdő működik (köztük hárommilliárd forintból épülő fürdőkomp- hitel ugyancsak komoly fejfájást okoz a a tradicionális Anna fürdővel és a Makói lexum felett egész évben gyülekeztek a fel- városvezetésnek. „A fürdőben a funkciót Hagymatikummal). A gigantikus beruhá- hők. Az üzemeltetési költségek elszálltak, feláldozták a művészet oltárán, az impo- zás részben hatmilliárdos uniós pénzből és és a fürdő a nyári hónapokon kívül nem záns belső terek szegényes kínálatot és 2 milliárd forintnyi önrészből valósult meg. hozott elegendő bevételt, így mintegy 76 szűk szolgáltatáspalettát rejtenek. Makó- Igaz, a szerb és a román piac növekedése millió forintos veszteséget halmozott fel. val alapvetően nem lenne olyan komoly baj, nagyobb fürdőkapacitásokat is elbírna a A fürdővezetés takarékossági intézkedése- mert a szerb és a román küldőpiac dinami- térségben, az elaprózódó kereslet egyelőre ket vezetett be, lerövidítette a nyitva tartást, kus növekedést produkál évek óta. Annak nem tudja eltartani a létesítményt. Az eset és az alkalmazottak közel felét elbocsátotta. ellenére, hogy a fürdő szép, nem volt meg tipikus példája az egymást kannibalizáló, A számokon azonban azóta sem sikerült a területfejlesztés, amely egy ilyen projekt- koordinálatlanul megvalósult fürdőépíté- seknek. Mély vízbe ugrottak Elhíresült a kalandos sorsú Aquasziget Esz-

Fotó: Rosta Tibor/MTI Rosta Fotó: tergom Élményfürdő története is. A kezdet- ben többször áttervezett fürdőkomplex um végül magas minőségben, és többé-kevésbé helyes koncepcióval került megvalósításra. A gondokat részben itt is a tervezett szállo- dai kapacitások elmaradása okozza, amely már önmagában is aláássa a látogató szám- növe kedésének lehetőségét. „A fürdő- vel szemben szerkezetkészen áll két szál- loda, amelyek a válság miatt nem épültek meg. Ha ezek megépültek volna, akkor Esz- tergomról csak jót hallanánk. Jó helyen HAGYMATIKUM, MAKÓ van, közel Budapesthez, a fürdő felépíté-

2013/3–4. | www.resourceinfo.hu

12-19-covstory-201303.indd 14 3/29/13 12:34 PM  REsource

Magyarország vízforgalma Zrt. jelentős alvállalkozói adóssággal félbe- hagyta az építkezést. A beruházást a CIB 6,728,9 3,0 Bankkal kötött lízingszerződésnek köszön- 20,6 105,4 18,7 hetően sikerült befejezni, később az üze- 2035,0 190,0

meltetést a bank vette át. A komplexumot CÍMLAPSZTORI Mo 66,5 MISKOLC Szamos 10,0 Dunasoni 192,0 52,0 Ipoly SALGÓTARJÁN NYÍREGY- 10,24 végül az eredmények elmaradása után 2011 1,0 TATABÁNYA GYŐR 0,5 BUDAPEST Tisza 124,6 szeptemberében bezárták. A fürdő azóta DEBRECEN 3,5 8,8 5,3 SZOMBATHELY 68,0 Velence hol kinyit, hol bezár, mindenesetre a hon- SZÉKESFEHÉRVÁR 7,5 27,0 Rába Zala lapon jelenleg az áll, hogy az élményfürdő SIÓFOK 24,5

ZALAEGERSZEG Duna KECSKEMÉT BALATON 98,7 32,5 szeptember 1-jétől zárva tart. 502,4 Mura 41,1 BÉKÉSCSABA KAPOSVÁR 23,9 A széles kínálatot felvonultató, tradicio- SZEKSZÁRD SZEGED 176,8 nális fürdővárosok mellett kevés esélye van PÉCS Drá va ÖSSZESÍTÉS egy kisebb, hagyományokkal, stabil ven- Érkező vízhozam 3602 m3/s dégkörrel nem rendelkező új létesítmény Keletkező vízhozam 180 m3/s Távozó vízhozam 3782 m3/s sikerének. A Sárvár árnyékában épült cell- dömölki fürdőnél, úgy tűnik, ezt a hibát 590,5 2377,0 814,5 FORRÁS: MAGYAR FÜRDŐSZÖVETSÉG, RESOURCE követték el. A problémát tetézi, hogy a ter- vezésnél nem találták meg a helyes mére- sét az üzemeltetési költségek arányaiban rányoktól és a sorozatos vezetőváltásoktól teket, és nem adtak egyértelmű arculatot, is sikerült jól eltalálni” – véli egy iparági sem. tematikát a fürdőnek. A szakértő ugyan- szakértő. Az igazsághoz az is hozzátarto- A dunaújvárosi Aquantis története sem csak az alapvető tervezési hibák iskola- zik, hogy a beruházás drágább lett a terve- sokkal szívderítőbb, a 3,4 milliárd forint- példájaként említi a villanytrafók elosztó zettnél, csúszott az átadás, az üzemeltetési ból épített fürdőkomplexumra már egy- bázisa alá épült, golfpálya-beruházással költségek pedig elszaladtak. 2009 végére az éves működés után lakat került, miután egybekötött gödi komplexumot. Aquasziget odáig jutott, hogy a szolgáltató a szolgáltató itt is kénytelen volt lekap- A balneológusok szerint természeti néhány órára kikapcsolta az áramot a több csolni az áramot. Az élményfürdő kezdet- adottságait tekintve Harkány az egyik leg- millió forintos adósságot felhalmozó fürdő- től fogva viták kereszttüzében áll, sokan a ígéretesebb fürdőhelyünk. Noha a lokáci- ben, majd tavaly szeptember elsején a léte- kiválasztott helyszínt is kétségbe vonták, óban rejlő lehetőségeket korábban még a sítmény hőellátását biztosító társaság is hiszen alig 800 méterre található a Dunai TriGranit is felismerte, végül a megvaló- szerződést bontott. A fürdő akkor kényte- Vasműtől. Az önkormányzat 2006 augusz- suló koncepció kevésbé bizonyult sikeres- len volt bezárni, mígnem az önkormányzat tusában uniós források nélkül kezdte el a nek. A kiváló gyógyászati erővel rendelkező a létesítmény állagmegóvására szánt keret- projekt megvalósítását, az építkezést a für- fürdőben továbbra is erősen a gyógyvízre ből pénzt utalt a szolgáltatóknak, lehe- dőépítési tapasztalattal egyáltalán nem ren- koncentráltak, és kevésbé törekedtek egész tővé téve, hogy a fürdő tavaly június végén delkező Mahíd 2000 Zrt. kezdhette el. Az évben működő komplex élményszolgálta- újra megnyisson. A fürdő hányatott sorsa önkormányzat majdnem belerokkant a tás-paletta kialakítására, ami a fenntart- valószínűleg nem független az esztergomi projekt fi nanszírozásába, ráadásul az idő- ható gazdaságos működéshez elkerülhetet- önkormányzat eladósodottságát övező bot- közben fi zetésképtelenné vált Mahíd 2000 len követelmény.

A „kovász most kel” A szakma nem vitatja, hogy az elmúlt 10 év für- fenntartsa a komplexumot, és adjon időt az rulnak” – teszi hozzá. Határozott véleménye sze- dőfejlesztései között előfordultak baklövések is, egész rendszer felfutásának, a hosszú távú ven- rint a fürdőfejlesztésekkel nem lehet leállni. A és érdemesebb lett volna egy átgondolt kon- dégkör kialakulásának.” A szakember egyébként most veszteséges fürdőket is a kapcsolódó fej- cepció mentén, koordináltabban megvalósítani hangsúlyozza, hogy a hazai fürdőknek nincse- lesztések húzhatnák ki a pácból. „A fürdő mint- a fejlesztéseket. Vancsura Miklós, a Magyar Für- nek milliárdos veszteségei, a fürdők nagyjából egy kovász ként szolgál egy egész sor beruházás, dőszövetség ügyvezető elnöke szerint érdemes pozitív nullszaldóban vannak. „Azok a komp- mögöttes infrastruktúra pro fi tá bilis működésé- lenne elemezni a veszteséges fürdők működé- lexumok, ahol megfelelő volt a fürdőfejlesz- hez. Nem érdemes rö vid lá tó nak lennünk, szá- sét. Újragondolt tervekkel és a szükséges fejlesz- tési koncepció, az igényeket és a kapacitásokat mos, most még súlyos gondokkal küzdő helyen tésekkel szinte mindegyik létesítmény pénzügyi helyesen mérték fel, sikeresek, és hosszú távú fejlődőben van a turizmus. Ebbe invesztálni kell, helyzete rendezhető lenne. „Egy súlyos hely- hitelek felvételével képesek törleszteni a bevál- a hasonló volumenű fejlesztések közép- vagy zetbe kerülő létesítmény esetében az a kérdés, lalt önrészt. Vannak persze olyan létesítmények, hosszú távon térülnek meg. Az új fürdők több- hogy van-e az üzemeltetőnek ereje arra, hogy amelyek további tulajdonosi támogatásra szo- sége esetében a kovász most kel.”

www.resourceinfo.hu | 2013/3–4.

12-19-covstory-201303.indd 15 3/29/13 12:34 PM REsource 

industry believes that baths don’t neces- sarily have a profi t-making function (self- water or sustaining should be suffi cient for them), Deep the sector’s annual turnover is over HUF 50 billion. Th e key role of the baths is the investment generated by them: experts cal- COVER STORY COVER stepping stones? culate in this segment has a 2.6 to 3 times multiplying impact. Th is means that one unit of investment into thermal baths gen- KATALIN MAJOR erates 2.6-3 units of additional investment. Th is is also true in terms of the labor unit. Industry statistics provide more compel- ling numbers, year-on-year: in 2012, the number of guests increased by 10.2% in Photo: Attila Kovács/MTI Attila Photo: spa hotels and the number of guest nights by 9.6%. Th e health and wellness sector additionally showed a 30% growth rate in regards to the number of guests (Source: Th e Hungarian National Tourist Offi ce). In light of this, it is not surprising that billions of forints in state support have been poured into health tourism over the past 10 years. Th e sector was heavily boosted in the early 2000s, fi rst with Széchenyi Plan funds then EU funds, and later further AQUASZIGET ESZTERGOM state funds enhanced the sector. Over the past 10 years, nearly HUF 100 billion has Twister, bubble beds, fountains, soul- two types of substance erupts. Not sur- fl owed into the sector and, during the pre- ness and medical wellness… it’s easy to prisingly, the thermal water industry is crisis period, some basic fi nancing further get baffl ed by all these spa attractions, traditionally one of the successful sectors enriched this. Th anks to the sector’s excep- billions of forints in developments. in Hungary. tionally good fi nancial background, baths, Wellness and medical tourism is indeed Our thermal waters were discovered spa hotels, and water parks rose out of the a promising industry in Hungary, how- in the ‘60s and ‘70s, the fortunate “by- ground one after the other and spa resorts ever, it seems that with the mass of spa products” of oil exploration. Th e devel- appeared out of nowhere. projects implemented over the past 10 opment of our most important baths Th e industry constantly reports success years we might have just jumped into also began back then. Over the next few stories and highlights potential opportu- the deep end. decades the tradition became backed by nities in health tourism. At the same time, a whole industry and a strong infrastruc- information on the sector’s downside has Hungary is one of the top fi ve richest ture: besides the baths, the construction of also started to infi ltrate the mainstream states in terms of thermal water, alongside its associated hotels and restaurants gen- media. Stories began to appear about cit- Japan, Iceland, Italy, and France. Further- erated signifi cant investment. A new layer ies that dreamed too big dream, indebted more, our thermal water is exceptional of supply, the engagement of highly qual- local governments, and struggling – or and even the Romans already knew this ifi ed professionals, and a technological even boarded-up bathing complexes. when they built the baths in Aquincum – base was also established. Apart from the press, an increasing num- every Hungarian knows this by heart. Th e ber of professionals began to say that last Hungarian population loves wellness and Betting on this horse decade’s spa construction fever might not certainly everyone has at least one relative entirely be a success story. who has been referred to Héviz, which Th e sector’s role in the national economy is is not only Europe’s, but also the world’s undeniable. Based on data from the Hun- largest medicinal thermal lake. Of Hunga- garian Baths Association (including 106 Where did the money end up? ry’s 1,000 thermal water sources, Sárvár’s bath venues, almost all of the major ones), Some projects announced with optimis- thermal water resource is unique; this is the federal baths employ 8,500-9,000 tic hurrahs did not all turn out well. As it the only place on earth where water with people. Despite the fact that the tourism were, a series of generous and hasty deci-

2013/3–4. | www.resourceinfo.hu

12-19-covstory-201303.indd 16 3/29/13 12:34 PM  REsource

sions were made during the development facilities are still moaning the burden of race. Many unviable facilities were built, being designed by architects who did not some without any background infrastruc- pay enough attention to what makes a suc- ture whatsoever. cessful spa complex and its operational

“Location, location, location”– this is particularities. Local governments – eager STORY COVER the brief answer given by industry special- to receive funds – tended to take fi nan- ists which is valid for spa developments, cial-economic evaluations and feasibility too. In many cases, fundamental mistakes studies with a grain of salt. For instance, were made from the very beginning – maintenance and operational costs are when the location for the spa was selected. occasionally much higher than originally Obviously, meeting real market needs planned. Although it should be obvious, a should have also been a basic requirement. surprisingly few number of places properly Th ese two fundamental rules went miss- exploited alternative energy options (of ing in a number of cases. Many projects course, there are some outstanding exam- were developed without consideration for ples to the contrary as well). demand trends or capacities – that it to GELLÉRT Th e crisis further upset the apple cart. say, they were implemented without tak- Some of the associated infrastructural ing into account the size of the demand basic infrastructural background missing developments (for example hotels), which or the owner’s/operator’s fi nancial limita- but other, complimentary tourist attrac- relied heavily on bank loans, had not been tions. Many facilities developments were tions as well which further weakened their built. In many cases, local municipali- not well coordinated, some plans were far position. ties found themselves heavily indebted too ad-hock. As a result, long-term struc- Often in the case of these new projects, in foreign currencies and unable to raise tural problems arose in some regions. the defi nition of an appropriate sales struc- the capital for the operation. Th ey even Th e closely located facilities only fur- ture – one based on the target group and exhausted themselves with these invest- ther sharpened the competition within a the service range – was commonly miss- ments, which were intended to be the region. “Spa cities” popped up over night. ing. Th is resulted in the development of town’s saving grace. (One example of this However, in these cases, not only was the completely backward spa concepts. Many is the spa development in Gels, where ADVERTISEMENT

www.resourceinfo.hu | 2013/3–4.

12-19-covstory-201303.indd 17 3/29/13 12:34 PM REsource 

On the other hand, the Hagymatikum Aquapolis water park in Szeged. Although in Makó, a project commenced with great it boasts Hungary’s biggest water surface fanfare, was not a success story. Clouds (4,400 sqm), there are already a number have been gathering over the spa com- of spas in the city and the vicinity (includ- plex, which was built with a HUF 3 billion ing the traditional Anna Spa and Hagyma- budget within one year and completed tikum in Makó). Th is signifi cant invest- COVER STORY COVER at the beginning of last year. Operational ment was partially fi nanced with EU funds costs increased greatly and, apart from the (HUF 6 billion) and a remaining HUF 2 bil- summer months, the bath did not gener- lion was invested as the down payment. It ate enough revenue, thus, it has accumu- is true that Serbian and Romanian mar- lated HUF 76 million in losses. Th e spa’s ket growth could support even bigger sup- management introduced austerity mea- ply, yet is currently not enough demand sures, shortened opening hours and laid to maintain the spa complex. Th is case is off nearly half of its employees. Th e fi gures, a typical example of how uncoordinated however, did not signifi cantly improve. As construction projects have cannibalize a result, the former managing director each other. resigned. In spite of all due diligence, the KIRÁLY BATH spa’s fate remains uncertain. Jumping into deep water In Makó's case, it seems that the city Th e story of the ill-fated Aquasziget Water per capita debt amounts to over HUF 1 government dared to dream too big. Th e Park Esztergom is also well known. Th e million.) problem with the spa complex is typical; it bath complex was redesigned several has the wrong concept and the local hotel times at the start and fi nally it was devel- Dreaming big capacity is not in on par with the number oped as a high quality facility following Experts believe that the spa development of visitors. “Functionality has been sac- a more-or-less correct concept. In this industry has undergone a real dimen- rifi ced for art in the spa; the impressive case, problems also arose from the lack of sion shift over the past 10 years. For interiors hide a narrow range of services. hotel capacity, which can in itself under- those spas built in the sixties, develop- Th e municipalities’ debts in Swiss francs mine the growth potential. “Th ere are ment became an indispensable means by are also a serious headache. Basically, two structurally complete hotels in front which to stay on the market. Today’s larg- Makó should not have any big problems, of the spa that were not completed, due est and most successful spas reached their as the number of Serbian and Romanian to the crisis. If they had been completed, level of internationally competitiveness tourists are dynamically growing. In spite we would only hear good news about Esz- during this period. Hévíz, Bükfürdő, and of the beauty of the baths, the necessary tergom. It is in a good location, close to Hajdúszoboszló are clearly on the top of infrastructural developments were not Budapest, and the spa’s development and this list, but we might also mention Sárvár, carried out. Daily and local guests can not operational costs were well planned,” says a real success story in which a thriving sustain such a facility,” says a local expert a local expert in the industry. Th e proj- spa resort was born out of two pools. in the industry. We haven’t heard much ect was more expensive than originally Development in the above-mentioned goods news either about the Napfényfürdő planned, the hand over was delayed, and regions is continuous; supply is expanding and the number of visitors increasing. Th is is basically due to the fact that the infra- structure serving health tourism, for exam- ple hotels, was pre existent and expanded together with the spa’s capacity. It seems

that developments in these regions were Kelemen/MTI Gergely Zoltán Photo: all successful. In addition, regarding Hévíz, the Sármellék Heviz Lake Balaton Airport, as maintained by the local government, provides a great competitive advantage. We might also mention other smaller-scale success stories, including spas in Mórah- alom, Tiszakécske, Hódmezővásárhely, or Mezőkövesd, all which managed to fi nd the right volume to capacity ratios. AQUAPOLIS, SZEGED

2013/3–4. | www.resourceinfo.hu

12-19-covstory-201303.indd 18 3/29/13 12:34 PM  REsource

operational costs increased dramati- cally. By the end of 2009, the situation at Aquasziget was so severe that the spa had accumulated millions of forints debt and Photo: Sándor H. Szabó/MTI Photo:

the local electrical service provider even STORY COVER shut off their power for a few hours. Last September, the heating supplier also can- celled its contract. Th erefore, the bath had to shut down until the local government paid the service provider from the bud- get dedicated to the facility’s conservation. Th e spa managed to reopen at the end of last June. Th e bath’s vicissitudes fate might very well be related with the local govern- ment’s debt issues and with its continuous change in leadership. Th e story of Dunaújváros’ Aquantis is also not a pretty tale. Th e bath complex, SÁRVÁR built with an investment of HUF 3.4 bil- lion, was closed after only one year of investment was completed, thanks to image. Experts consider the complex in operation. Again, the service provid- a loan agreement with CIB Bank. Later Göd a good example of this fundamen- ers shut off the utilities here as well. Th e the bank took over the facility’s opera- tal design problem; this facility was built spa was placed in the cross fi re from the tion. Th e complex was closed in Septem- under electric distribution transformers. very beginning, as many even questioned ber 2011, due to a lack of revenue. Since According to balneologists, in terms of it’s legitimacy in the fi rst place, since it is then, the bath is sometimes open, other natural endowments, Harkány is one of located only 800 meters from the local times closed – in any case, we see on Hungary’s most promising spa locations. ironworks. Th e municipal government their homepage that the adventure park is Even TriGranit has previously hailed its began the project in 2006 without any EU closed from September 1. potential. However, the fi nal product was funds. Work began with Mahíd 2000 Inc, In traditional spa towns that already less successful than anyone could have the construction company who appar- off er a wide range of services, new facil- anticipated. Th e project heavily focused ently had no previous experience with ities with less history and without a sta- on the excellent healing features of the spa construction. Th e municipality almost ble clientele have little chance. Th is mis- thermal water and put less importance on collapsed due to fi nancing the project. take was made in Celldömök, where a spa developing a year-round spa experience In addition, Mahíd 2000 Inc, then went was built in the shadow of Sárvár. In addi- package, although this is an inevitable bankrupt, leaving subcontractors unpaid tion, the facility was not the right size for requirement for sustaining an economical and a glitch in the delivery schedule. Th e the market and it had no clear branding operation of such a complex.

“The leaven is rising”

Those in the industry certainly do not lems, the question is whether the opera- believes that spa developments should not deny that spa developments in the past 10 tor has the strength to maintain the com- come to a halt. Those spas that currently years have been full of blunders and that it plex and to give the project enough time are in the red could recover, thanks to fur- might have been better to focus on stron- to develop a long-term clientele,” says ther developments. “Spas act as leaven for ger concepts and implement develop- Vancsura. He emphasizes that domestic the profi table operation of other underly- ments in a much more coordinated fashion. spas don’t actually have billions of forint ing investments and infrastructure. It is not The Executive Chairman of the Hungar- in losses. “Those projects in which the spa worth being short sighted. In many loca- ian Baths Association, Miklós Vancsura, development concept was appropriate tions currently facing severe conditions, believes it is worth studying the operation and the requirements and capacities were tourism is just developing. We need to of loss-making spas. With new, better plans correctly assessed are successful and they invest, as developments of a similar scale and the right development, almost all their can repay their long-term debts. Of course, are returning their investments in the mid- fi nancial situations could be resolved. “In there are facilities that require additional term. In the case of most the new spas, ‘the the case of a facility with serious prob- funding,” Vancsura stressed. He strongly leaven is rising’.”

www.resourceinfo.hu | 2013/3–4.

12-19-covstory-201303.indd 19 3/29/13 12:34 PM  REsource Van-e még

INTERJÚ élet a hotelpiacon?

A hotelszektor az ingatlanpiac azon kevés szegmenseinek egyike, amelyben van még némi élet. A szektor teljesítménye azonban korántsem látványos: az árak lefelé csordogálnak, a Malév csődbe ment, és egyre nő a bankok által visszavett szállodák száma. Hegedűs Attilával, a BDO ügyvezető partnerével beszélgettünk.

MAJOR KATALIN

gy tnik, hogy a hotelszek- zíti az ötcsillagos piac dolgát. Bár igaz, van- Az üzletemberek esetében úgy vélem, ez Ú tor az ingatlanpiac azon kevés nak olyan kivételek – pl. a Four Seasons vagy nem annyira lényeges körülmény, hiszen egy szegmenseinek egyike, ahol a Kempinski –, akik képesek az átlagnál jobb üzletember igazából azért jön Budapestre, van némi mozgás. Egyetért ezzel? teljesítményre. mert itt van dolga. Ebben a szegmensben A szakterületem a szállodapiac és a turiz- az üzleti attraktivitás felülírhatja azt, hogy mus, így kevésbé van rálátásom a kiskeres- A Malév csődjével rengeteg üzleti utazó milyen módon repül ide az utazó. kedelmi és az irodapiacra, de annyi bizonyos, elveszett, ugyanakkor megjelentek a fapa- Tény, hogy a fapadosok megjelenésével hogy míg vannak jövedelmet nem termelő, dos légitársaságok. Ezzel egy időben elin- inkább a kedvező árú desztinációkat kereső részben üres irodaházak és nem fi zető bér- dult egy más típusú turizmus, főleg Buda- réteg jelent meg Budapesten, ami a szállodák lőkkel „rendelkező” bevásárlóközpontok, a pesten. Ennek megítélése meglehetősen közép- vagy alsó kategóriáinak kedvez. szállodák most is képesek arra, hogy folya- ellentmondásos. Ön hogyan vélekedik Összefoglalva elmondható, hogy minden matos cash-fl ow-t produkáljanak. Ez sajnos erről? mindennel összefügg, de amellett sem sza- még mindig nem jelenti azt, hogy a szállo- A Malév csődje három szegmensben bad elmenni, hogy a Malév működtetése daszektor látványos megtérülésekre képes, okoz gondot. Egyrészről eltűnt a felhordó nem volt rentábilis (és ez nem egyedi eset, mivel egyrészt ez nagyban függ a szezona- piac, ugyanis korábban Budapest mint dél- hiszen olvashatunk gazdálkodási gondok- litástól, másrészt a svájci frankban eladóso- kelet-európai csomópont működött, így a ról – pl. LOT – vagy összeolvadásról, mint dott piaci szereplők számára komoly fejfájást tranzitutasok száma is jelentkezett a reptér a KLM-AIR FRANCE esete), az ingatlanpi- okoz az árfolyam megugrása. Azt azonban el forgalmában, másrészt a kifelé menő forgal- achoz vagy más befektetésekhez hasonlóan lehet mondani, hogy a jó helyen, jó koncep- mat is érintette, hiszen a Balkán térségébe a tartós veszteséget a tulajdonosok nehezen cióval, jó áron fejlesztett szállodák továbbra irányuló utazások esetében most mindenki viselik el, és ilyenkor jön a keserű döntés. is képesek tartós megtérülésre. keresi az alternatívákat (pl. sokan Bécsből utaznak Szófi ába). Az olcsó szállodák szegmense viszont A statisztikák szerint a szállodákban A Malév megszűnése leginkább a konfe- egyre erősödik. Mekkora üzlet például nő a kihasználtság, az árak viszont nem renciaturizmust érintette, hiszen a konfe- priváthostelt üzemeltetni? Mennyire emelkednek. Ennek mi az oka? renciák esetében fontos egy point to point zavarják a piacot az olyan lehetőségek, Az elmúlt évben a vendégforgalom Buda- légitársaság, valamint a kedvező ár, ame- mint a couchsurfi ng? pesten több mint 10 százalékkal nőtt, az árak lyet elképzelhető, hogy más légitársaságok Egy öt lakás egybenyitásával kialakított viszont nem emelkedtek. A belvárosi szállo- nem adnak meg. Ez a hiány a versenyképes- hostel jövedelmezősége korlátozott, mert dák esetében ugyan volt némi árnöveke- séget megnehezíti, de ha rendelkeznénk a nagyon szezonális üzlet, és ugyanúgy van- dés, de ez még mindig nagyon messze van régóta tervezett több ezer fős kongresszusi nak állandó költségei. Kiemelendő, hogy egy a 2007-es csúcsidőszaktól, ráadásul a 2007 központtal, a helyzet más is lehetne. Ebben ilyen hostel vagy privátlakás kiadása eseté- és 2012 közötti infl ációs hatást a szálloda- az esetben nem függene ilyen mértékben a ben teljesen más a költségstruktúra, mint piac nem tudta leképezni. Ezek az árszintek piac a légitársaságok árazásától. A konfe- egy szállodánál. a 2000-es évek elején voltak jellemzőek. renciaszegmens még erősebb megjelenése Budapest jelenleg egy jó ár-érték arányú nagyot lendítene a szállodapiacon, hiszen a A turistáknak azonban ez nagyon jó alter- desztináció, ez a tendencia azoknak a szállo- válság ellenére még mindig ez a szegmens natíva, hiszen akár 30 euróért (vagy olcsób- dáknak kedvez, amelyek 50 és 80 eu ró/éj szaka rendelkezik a legmagasabb költési hajlan- ban) találnak a belvárosban szobát. Nagyon között értékesítenek, ugyanakkor megnehe- dósággal. jól jelzi a piacon zajló folyamatokat, hogy

2013/3–4. | www.resourceinfo.hu

20-23-Hegedus-REs-1303.indd 20 3/28/13 4:56 PM  REsource

a hostelek (közöttük olyan unikálisak is, Budapest egy történet, de mi a helyzet Ha viszont valakinek van elegendő önereje mint az Art Boutique Hostel) húzódnak vidéken? – támogatásokkal kombinálva, esetleg mini- befelé a városközpontba. A piacon vannak A vidéki szállodapiac alacsony bázisról mális hitellel –, egy jó koncepcióval Buda- olyan cégek, amelyek professzionális szinten indult. 2000 előtt kevés minőségi szálláshely pesten és vidéken is sikeres lehet.

mű velik ezt az üzletágat (pl. a Mel low Mood volt, de a Széchenyi Terv keretében elin- INTERJÚ vagy a Wom bats), és jó lehetőséget láttak- duló fejlesztések nyomán megjelent a pia- Milyen stratégiát folytatnak a bankok a látnak a belvárosi, kiszámítható minőséget con egy komoly kínálat, melyet a kereslet fel visszavett szállodákkal kapcsolatban? és árat nyújtó hostelek üzemeltetésében. is szívott. Nőtt az emberek életszínvonala, Ez összetett kérdés. Láttam már olyan, A hostel és a couchsurfi ng egy feeling, a divatba jöttek a hosszú hétvégés pihenések, bank által visszavett szállodát, amelyik turista vagy kinő belőle, vagy benne marad. a vidéki piacot felpörgette a wellness és a működött, csak túl volt fi nanszírozva. Arra Ez életforma, majdnem olyan, mint a lakóko- konferenciák. Ez a szegmens most is létezik, is van példa, hogy egy rosszul működő szál- csis turizmus. Az ilyen utazóknak lehet, hogy bár sokkal szűkebben, mint a válság előtt. lodát nem akar a bank átvenni – annál töb- sok pénzük van, de nem nagyon akarnak vál- Konferenciákra a legalkalmasabb Budapest bet ugyanis a bank sem tud kihozni egy szál- toztatni a szokásaikon, mert kimondottan így mágikus 100 kilométeres körzete, így a fi ze- lodából, mint az eredeti tulajdonosa, viszont szeretnek utazni. A couchsurfi ng ugyancsak tőképes kereslet eltűnését ez a piac szenvedi eladhatatlan. Olyan szállodákat érdemes rendkívül jó lehetőség például a fi atal uta- meg leginkább. visszavenni, amelyekben van potenciál: zók számára, hiszen így azt a 30 eurót is meg- egy működő szálloda termel valameny- spórolhatják, amit egy hostelre fi zetnének ki. A válság óta a fejlesztési piac éppen nyi profi tot, és később így eladhatóbb. Bár Tehát természetesen ez nem elhanyagolható csak vegetál. Épülnek még új szállodák? ahogyan az ingatlanpiac más szegmensei- piaci szegmens, ilyen szempontból mindenki A piacon a válság kitörése óta a fejlesztési ben, itt is jellemző az az anomália, hogy az mindenkinek versenytársa. volumen látványosan megtorpant. Azok a eladási árral szemben arcpirítóan alacsony szállodák, amelyek 2010 és 2012 között nyíl- vételi ajánlat jelenik meg, így nem jön létre Már szinte közhely, hogy Magyaror- tak meg, még a válság előtt indult fejleszté- a tranzakció. A szálloda egy fi x cash-fl ow-t szág, Budapest nincs kitalálva, nincs meg sek voltak. termelő ingatlan, amelyet nem fognak áron a „sztorija”. Milyen irányba kéne elindul- Bár nem nagyon beszélhetünk tömeges alul értékesíteni. nunk? bezárási hullámról, számos szálloda került A fürdőkben például van potenciál, a már banki kézbe, így nem nagyon akarnak Mit tapasztal a hotelbefektetési pia- pörgő éjszakai életben, a buliturizmusban újabb fejlesztésekre tömegesen hitelt adni. con? szintén, de arra ügyelni kell, hogy ne essünk A budapesti piacon tavaly két, egyedi át a ló túloldalára, ne járjunk úgy, mint tranzakció történt, a Four Seasonst és a Le Prága, ahol a folyamat odáig jutott, hogy pél- Méridient vásárolták meg. Általánosságban dául az angol turisták péntek este érkeztek, az a jellemző, hogy a befektetők regionáli- szombat reggel meg fordultak vissza. Buda- san és portfólióban vásárolnak. Például az pest egyébként olyan gyöngyszem, amely InterContinentalt pár éve a Lexton vásá- képes mindig új arcát mutatni és meglepni a rolta meg, de nem specifi kusan a budapesti turistát. Ez például remek alapja lehet a már- szállodát, hanem egy 23 hotelből álló port- kaépítésnek, a megfelelően „vastag” marke- fóliót. Budapesten véleményem szerint azok tingbüdzsé mellett. a jó célpontok, ahol – félretéve a termék és a Magyarország ezeréves ország, kreálnunk lokáció alaptézisét – jelen van egy nemzet- kell a történeteket, ezt imádják a turisták. közi brand vagy márkázási lehetőség, míg a A mai utazó keresi a témát, az izgal- kis kapacitású szállodák elsősorban a helyi, mat, az olyan attrakciókat, mint azaz magyar tőke felé kacsingat- például a tematikus útvonalak. hatnak. Vidé ken inkább a Pozitív példája volt ennek a belföldi befektetők meg- magyar feltalálókat bemutató jelenése vizionálha tó, kiállítás a Millenárison, amely de összességében bemutatta mindazokat a elmondható, hogy találmányokat, amelyeket a következő évek- a magyarok adtak a világ- ben a tranzakciós nak. Ez nemcsak a külföl- piac nem a vidéki diek és a budapestiek, de szállodákat fogja a vidékiek számára is tömegében meg- vonzó lehet(ne). mozgatni.

www.resourceinfo.huwwwww.w.reesosoururcec ininfo.hu | 2202013/3–4.2013/1–2.131 /3/ –4.

20-23-Hegedus-REs-1303.indd 21 3/28/13 4:56 PM  REsource Does the hotel market still have a pulse? INTERVIEW The hotel industry is one of the few real estate segments that’s still active. The sector’s performance, however, has been far from spectacular: prices are decreasing, Malév went bankrupt, and the number of hotels repos- sessed by banks is increasing. We spoke to Attila Hegedűs, Managing Partnerr of BDO.

KATALIN MAJOR

t seems that the hotel industry Four Seasons or Kempinski, that have an It is also true that, with the advent of I is one of the few types of real above average performance. low-cost airlines, those travelers looking for estate where we can still see cheap destinations are now arriving to the some activity. Do you agree with this? With Malév’s bankruptcy, we lost a lot capital and this favors mid- and lower cat- My area of expertise is the hotel industry of business travelers. However, low-cost egory hotels. and tourism; thus, I have little insight into airlines then appeared. A new type of In conclusion, we can say that every- the retail and offi ce market. Yet, one thing tourism has been established, especially thing is connected and we should also not is certain, while there are many partially in Budapest. Th is is a quite controver- forget that Malév’s operation was not prof- empty offi ce buildings that do not produce sial phenomenon. What is your opinion itable. Th is is not an isolated case, we can revenue or shopping centers with non-pay- on this? read about economic problems (for instance, ing tenants, hotels can still produce a con- Malév’s bankruptcy caused problems for with LOL or mergers as KLM-Air France). stant cash fl ow. Unfortunately, this still does three diff erent segments. For one, the back- Similar to the real estate market, owners are not mean that the hotel industry has spec- haul market disappeared. In the past, Buda- not willing to fi nance losses in the long term tacular returns. Th is is, fi rstly, a very sea- pest used to be Southeast European hub and and, in such cases, bitter decisions have to sonal market and, secondly, exchange rates these transit passengers increased the air- be made. jump sporadically causing market players port’s traffi c. Secondly, it meant departure – already heavily indebted in Swiss Franc - traffi c as well. Now, those who are traveling Low-budget hotels are a growing mar- serious headaches. However, it can be said to the Balkan region are looking for alterna- ket. Is it serious business operating a pri- that a well-located hotel with a decent con- tives (for example, many travel to Sofi a via vate hostel? How much do options like cept, one that was developed with a proper Vienna). Couch surfi ng disturb the market? budget, is still able to achieve a sustainable Conference tourism was the sector most Opening fi ve apartments together and return. aff ected by the collapse of Malév, as – apart operating them as a hostel means limited from a competitive price - point-to-point air profi tability, as it is a very seasonal business Statistics show that hotel occupancy travel is a key factor in this business. Th is gap with constant fi xed costs. In particular, hos- rates are increasing, but prices are not ris- represents a competitive disadvantage, how- tels and private homes have completely dif- ing. What is happening? ever, if we had our long-anticipated confer- ferent cost structures than hotels. Th ey are, In recent years, tourism grew by 10% in ence center with a few thousand-person however, very good alternatives for tour- Budapest, but prices have not increased. capacity, then the situation would be dif- ists as they can get a room in the downtown Downtown hotels observed a slight price ferent. In that case, the market would not for EUR 30 (or less). Th e fact that hostels increase, but this is far from the 2007 peak. depend so much on airlines’ pricing policies. (including many unique ones, like the Art In addition, the hotel industry was unable to Th e strengthening of the conference segment Boutique Hostel) have moved into the city, map the infl ation between 2007 and 2012. could actually boost the hotel industry, as well, that indicates the market trend. Prices are at the same level as they used to - despite the crisis - this is still the segment Th ere are also professional companies be in the early 2000s. with the highest propensity to spend. in this business, like Mellow Mood or the Budapest is currently a good value-for- Yet, I think this is not such an important Wombats, who saw - and still see - a good money destination. Th is trend favors hotels factor for business travelers, as they come to opportunity in the operation of downtown off ering rooms between EUR 50 and 80 a Budapest because they want to do business hostels at reliable quality and low prices. night and, at the same time, this market is here. In this segment, business attractive- Hostels and couch surfi ng are both feel- unfavorable for fi ve-star hotels. It is also true ness can override all the hows and by what ings, tourists either grow out of them or that there are some exceptions, for example, means the traveler has to come to Budapest. remain stuck. Th is is a lifestyle, almost like

2013/3–4. | www.resourceinfo.hu

20-23-Hegedus-REs-1303.indd 22 3/28/13 4:56 PM  REsource

caravan tourism. Such people can start routes). A positive example for this is the Since the crisis, there haven’t been many making a lot of money and still not really exhibition in Millenáris, presenting Hun- developments. Are new hotels still built? want to change their travel habits, as they garian inventors and all the international Since the crisis, development volume has like traveling this way. For example, couch inventions that Hungary produced. Th is is visibly decreased. Hotels opening during

surfi ng is also a very good option for young might be not only attractive for foreigners, 2010-2012 were developed before the cri- INTERVIEW travelers, as they can even save the EUR 30 but for visitors from Budapest or from the sis. Although we can not really speak about they would pay for a hostel. So, of course, countryside as well. a massive wave of closures, banks have since this is not an insignifi cant market segment. repossessed several hotels. Th erefore, it goes In this respect, everyone is everyone’s com- Budapest is one story, but what about to say that banks are not willing to grant sub- petitor. the countryside? stantial capital for developments right now. Th e rural hotel market began with a low However, with a good concept, anyone can It has almost become a cliché that Hun- base. Before 2000, there were only a few be successful in Budapest or in the coun- gary – in particular, Budapest – has not quality hotels there. However, thanks to tryside if they have enough own capital and been properly invented yet and it still has developments funded by Széchenyi Plan, a some credit support. no story. What direction should we go? serious supply was created which has been Spas have potential, as does spinning absorbed by the demand. Living standards What are banks’ approaches to repos- nightlife or party tourism. However, we increased, long weekends became trendy, session of a hotel? should be careful not to exaggerate; we must and the rural market was boosted by well- Th is is a complex issue. I have seen repos- not follow Prague’s example, as they arrived ness and conference tourism. Th e segment session of hotels by banks that worked well at a point where English tourists, for exam- is still there, but this is a much more nar- but were over fi nanced. In other cases, banks ple, arrive Friday night and leave Saturday row market than it used to be before the were not actually willing to take over badly morning. Budapest is a gem; it has crisis. Th e best loca- operating hotels, as the bank was not able to several faces and can surprise tion for conferences reap more out of the hotel than the owner did, tourists. Th is can be the basis are cities within 100 and the hotel was not able to be sold. Hotels for a great brand, together kilometers of Buda- with potential are always worth taking over, with a “thick” market- pest; thus, this is the as an operating hotel will make some profi t ing budget. Hungary is a market which suf- and it can be sold later on under better con- thousand-year-old coun- fers the most from ditions. Even though this segment is charac- try, we have to create sto- the disappearance terized by the anomaly of off ering a shame- ries and tourists love this. of a solvent fully low bid compared to the asking price, so Today’s travelers are demand. deals are not made, hotels are properties gen- looking for themes, erating a fi x cash fl ow and no one wants to excitement, and sell at a loss. attractions (such as What has been your recent experience thematic in the hotel investment market? Th ere were two major deals on the Buda- pest market; Four Seasons and Le Meridien were purchased. In general, investors buy regionally or entire portfolios. For example, a few years back, Lexton bought InterCon- tinental, not only the hotel in Budapest, but the entire 23 hotel portfolio. In my opinion, good targets in Budapest – besides holding the basic features of location and being a good product – have either an international brand or have branding potential. While small capacity hotels are primarily focusing on Hungarian investors, domestic investors are more likely in the countryside. However, on the whole, we can say that rural hotels will not be an investment market focus in the years to come.

www.resourceinfo.hu | 2013/3–4.

20-23-Hegedus-REs-1303.indd 23 3/28/13 4:56 PM  REsource

TUDÓSÍTÁS Londonban negyedmillió új lakás épül, Varsóban felhúzzák Európa legnagyobb irodaházát, a TriGranit pedig Oroszországban épít bevásárlóközpontot. Európa legnagyobb ingatlanpiaci kiállítása alapján úgy tűnik, hogy az ingatlanszektor kezdi felvenni az új gazdasági környezet ritmusát: válságról egyre kevesebbet hallani, új fejlesztésekről, új lehetőségekről azonban annál inkább. Tudósítás a MIPIM-ről, Cannes-ból.

CSŰRÖS CSANÁD

z európai ingatlanszektor legfonto- TriGranit vezérigazgatója kifejtette, hogy venture partnerként részt vesznek egy kínai A sabb eseményének számító MIPIM jelenleg legfontosabb piacuknak Lengyelor- fejlesztésben is. Ez utóbbival kapcsolat- egyik szomorú tanulsága, hogy az szágot tekintik, itt ugyanis összesen jelen- ban megjegyezte, hogy a kínai beruházásba elmúlt évek gyakorlatával ellentétben idén leg 200 ezer négyzetméternyi folyamatban tőkével nem szállnak be. Török Árpád a bal- Budapest nem képviseltette magát stand- lévő fejlesztésük van. Emellett vizsgálják egy káni terjeszkedéssel kapcsolatban kifejtette, dal. Ez egyrészt azért is különösen fájó, oroszországi kiskereskedelmi projekt elindí- hogy a TriGranitnak ezek a piacok a kelet- mert mindeközben a régióbeli verseny- tását is. A cégvezető hangsúlyozta, hogy a közép-európai gyökerek miatt nem számí- társ országok közül mindnek komoly jelen- TriGranitnak jelenleg nincs fejlesztési pro- tanak annyira egzotikusnak, mint a nyugat- léte volt. Lengyelország és Csehország az jektje Magyarországon. Török Árpád emel- európai fejlesztőknek. elmúlt években megszokott módon nem lett kiemelte, hogy a cég üzemeltetési üzlet- A Lengyelországban aktív belga Ghe- csupán a fővárosokkal reprezentálta magát, ága belépett a macedón piacra, és joint lamco közép-európai ügyvezetője, Jeroen hanem másodlagos városok és régiók is (pl. van der Toolen elmondta, hogy cége jelen- Ostrava, Brno stb.) külön standdal jelen- Szállodaberuházást leg Varsó legmagasabbra tervezett iroda- tek meg Cannes-ban. Másrészt azért is szo- mutatott be a Wing ház-fejlesztésén dolgozik. A Warsaw Spire morú a budapesti városvezetés passzivitása, névre keresztelt projekt egy magasházból mert távolmaradásával eldobott egy eszközt A Wing a MIPIM hotelpiacra fókuszáló szekci- és két kisebb épületből áll majd, és 2015- magától, mely javíthatott volna a magyar ójában „Buda Post Palace” néven bemutatta re kerülhet átadásra. Az összesen 100 piac jelenlegi kedvezőtlen nemzetközi meg- az egykori Moszkva téren lévő Postapalota ezer négyzetméternyi irodaterület köz- ítélésén. fejlesztési tervét. A fejlesztő tulajdonában ponti épülete a Ghelamco vezetője szerint Oroszországban fejleszt bevásárló- lévő épületből a Wing a korábbi tervek- Európa legmagasabb építés alatt álló iro- központot a TriGranit nek megfelelően szállodát varázsolna. Úgy daépülete is egyben. Jeroen van der Toolen tűnik, hogy az évek óta üresen álló épület- elmondta, hogy 2013 végéig terveik szerint A MIPIM keretén belül megrendezett, a ben a hotelpiac ébredezésével újra lát fantá- 50 százalékban bérbe fogják tudni adni az közép-európai fejlesztési lehetőségekről ziát a Wing. épületet. Hozzátette, hogy valószínűleg két szóló panelbeszélgetésben Török Árpád, a nagy bérlő elviszi az épület mintegy felét.

2013/3–4. | www.resourceinfo.hu

24-27-mipim-beszamolo-REs-1303.indd 24 3/28/13 4:18 PM  REsource TUDÓSÍTÁS

A WARSAW SPIRE

Joe Borowski, a Knight Frank lengyel- fontos nekik az ingatlanok zöld minősítése, lett kiemelte, hogy új repülőtérre is szük- országi ügyvezetője kifejtette, a Ghelamco mert azt gondolják, hogy e nélkül a későb- sége van városának, hiszen Heathrow már és a TriGranit példája is jól mutatja, hogy biekben nem fogják tudni értékesíteni a így is kapacitásainak maximumán üze- jelenleg a KKE-régióban alapvetően nem megvásárolt eszközeiket. Vagyis elsősor- mel. Szerinte azonban az új terminálnak probléma a fi nanszírozás, hiszen a nagy ban hosszabb távú kiszállási szempontok nem Heathrow-nál kellene megépülnie, és sikeres ingatlanfejlesztők jól láthatóan érdeklik őket a zöld kérdés kapcsán. Abban mert az ott lakók zajterhelése már így is az továbbra is aktívak. Borowski szerint a a beszélgetés résztvevői mind egyetértet- egyik legmagasabb az Európai Unióban. A multinacionális cégek által kiszervezett tek, hogy mára Közép-Európában iparági főpolgármester emellett bemutatta Lon- szolgáltatóközpontok (shared service cen- sztenderddé vált a zöld minősítések meg- don új városfejlesztési tervét is. A grandió- ter, Business Process Outsourcing) továbbra szerzése, és szinte nem épül olyan iroda- zus London Plan lényege, hogy összefogja is komoly lehetőséget jelentenek a közép- ház, amely ne törekedne valamelyik nagy a város barnamezős területeit egy egy- európai ingatlanszektor számára. Szerinte nemzetközi minősítési rendszer (BREEAM, séges koncepció alapján. A London Plan erre a területre a régióban aktív fejlesztők- LEED) oklevelének megszerzésére. keretén belül Johnson szerint 250 ezer új nek továbbra is érdemes odafi gyelniük. Bemutatta a „London Plan”-t lakás épül majd meg, és összesen 500 ezer A beszélgetésben többször felmerült a Boris Johnson új munkahellyel számol. zöld fejlesztések kérdése is. Nicklas Lind- Boris Johnson hangsúlyozta, hogy a berg, a zöld fejlesztésekben hagyományo- A MIPIM-en szinte már visszajáró vendég- brit gazdaságot Londonnak kell kihúznia san élenjáró svéd Skanska közép-európai nek számító londoni főpolgármester dina- a gödörből, a fővárosnak kell utat mutat- vezetője elmondta, hogy korábban valóban mikus és folyamatos poénokkal teletűzdelt nia a gazdaság fellendítésében. A poli- sokan csupán marketingeszköznek tekin- beszédében egyrészt méltatta városa közel- tikus a jelenlegi válságkezelő-gazdaság- tették a zöld gondolatot, mára azonban sok múltban elért sikereit, másrészt bemutatta élénkítő politikákról azt mondta, hogy a bérlő számára világos lett, hogy a zöld épü- a metropolisz fejlesztési tervét. Az ingatla- megszorítás önmagában nem lehet a gaz- let valós költségmegtakarítást is jelent szá- nos közönség nagy kedvencének számító daságpolitika lényege, az ugyanis növeke- mukra. politikus a tavalyi londoni olimpiát hatal- dést, fejlődést igényel. Johnson szerint az Török Árpád ehhez hozzátette, hogy míg mas sikerként értékelte, és kiemelte, hogy egyik legfontosabb, hogy London magához az irodapiacon viszonylag világos a helyzet a fejlesztések fenntarthatóan hozzájárul- vonzza a legtehetségesebb fi atalokat szerte a bérlők számára, addig a kiskereskedelmi nak a város fejlődéséhez. Boris Johnson a világból. A polgármester szerint nagyon bérlőket nehezebb meggyőzni arról, hogy büszkén emelte ki, hogy a ma 8,6 millió fontos, hogy London alacsony kulcsú és a zöld megoldásokkal járó kötelezettségek embert számláló város lakossága az elmúlt kiszámítható adórendszert tartson fenn, de az ő érdeküket is szolgálják. A magyar tulaj- négy évben 600 ezer fővel nőtt, ami egyér- szerinte nem szabad belemenni a városok donú fejlesztő vezérigazgatója szerint azon- telműen azt bizonyítja, hogy London vonzó között zajló „adóversenybe”, mert az sze- ban kétségtelen, hogy a jövő az, hogy az célpont a globális munkaerőpiacon. rinte sok esetben fenntarthatatlanul ala- irodaházakhoz hasonlóan a bevásárlóköz- Boris Johnson elmondta ugyanak- csony adókulcsokat eredményez, ami hosz- pontok is „zöldek” lesznek. Mint elmondta, kor, hogy a városnak komoly infrastruk- szú távon visszavetheti a városok fejlődését. a tervezett oroszországi bevásárlóközpont- turális fejlesztésekre van szüksége ahhoz, A közönség azon kérdésére, hogy vannak-e juk is rendelkezni fog zöld minősítéssel. hogy megőrizze vezető szerepét. A főpol- miniszterelnöki ambíciói, Boris Johnson azt Otis Spencer, a lengyelországi székhe- gármester kijelentette, hogy Londonban felelte, hogy 2016-ig biztosan polgármester lyű KSP Real Estate ügyvezetője elmondta, komoly vasútfejlesztéseket fognak meg- szeretne lenni, utána azonban még „nem hogy befektetőként egész egyszerűen azért valósítani a következő években. Emel- lehet tudni”, hogy mit hoz a sors.

www.resourceinfo.hu | 2013/3–4.

24-27-mipim-beszamolo-REs-1303.indd 25 3/28/13 4:18 PM  REsource Skyscrapers for Warsaw and a mall for Russia MIPIM 2013 REPORT A quarter of a million new fl ats are under construction in London, Europe’s largest offi ce building has been erected in Warsaw, and TriGranit is building a shopping center in Russia. Based on Europe’s largest real estate exhibition, it seems that the sector has fi nally begun to catch up with the new economic environment’s pace: we hear less and less about the crisis and more and more about new developments and opportunities. This is our report on MIPIM, from Cannes.

CSANÁD CSŰRÖS

ne of the sad facts faced at ing expansion into the Balkans, Török said Managing Director of Knight Frank O MIPIM – the most important that, due to TriGranit’s Central and Eastern Poland, Joe Borowski, commented that European real estate industry European roots, these markets are not quite both Ghelamco and TriGranit are exam- event of the year – is that, contrary to pre- as exotic for them as they are for Western ples of how acquiring capital is funda- vious years, Budapest was not represented European developers. mentally not a problem in the CEE region: amongst the exhibit stands. Th is is par- Central European CEO at the Belgian Th e big and successful real estate devel- ticularly painful, as all our regional com- company Ghelamco (currently very active opers continue being active. According to petitors were present and accounted for. in Poland), Jeroen van der Toolen, said Borowski, service centers outsourced by Poland and the Czech Republic were not that his company is now working on build- major multinational companies (i.e. Shared only present with their respective capitals, ing Warsaw’s tallest building. Th e project, Service Center, Business Process Out- but - as usual - their secondary cities and called the Warsaw Spire, includes an offi ce sourcing) presently provide major oppor- regions (eg, Ostrava, Brno, etc.) also each tower and two smaller buildings. It is due tunities for those in the Central European had a separate stand. On the other hand, to be completed by 2015. Th e main build- real estate sector and, in his opinion, this the Budapest government’s passivity is also ing, with its 100 thousand sqm in offi ce is exactly what developers should focus on. disheartening because, due to this absence, space is Europe’s tallest offi ce building Th e topic of green developments came we lost the opportunity to turn around the under construction. According to van der up frequently throughout the discus- currently adverse international opinion of Toole, the company plans to pre-lease 50% sion. President of Skanska Central Europe the Hungarian market. of the building by 2013. He also added (a Swedish company that is traditionally TriGranit to develop Russian that they foresee two major tenants occu- green focused), Nicklas Lindberg, said that shopping center pying approximately half of the building. green ideas were previously only market-

During the panel on Central European development opportunities, CEO of Tri- Granit, Árpád Török, stated that Poland is their major market. Th ey currently have 200 thousand square meters (sqm) of ongo- ing development located there. In addition, TriGranit is considering launching a Rus- sian retail project. Török emphasized that they presently don’t have any ongoing proj- ects in Hungary. Török has also pointed out that the company’s chain of facility manage- ment businesses has now entered the Mace- donian market and they are also partici- pating in a Chinese development as a joint venture partner. Regarding the latter, he has stated that TriGranit will not buy into the Chinese project with capital. Concern-

2013/3–4. | www.resourceinfo.hu

24-27-mipim-beszamolo-REs-1303.indd 26 3/28/13 4:18 PM  REsource REPORT

BORIS JOHNSON

ing tools. However, at this point, it became development plan. Th e politician, a favor- mum capacity. In his opinion, the new ter- clear to many tenants that a green building ite in the real estate industry, once again minal should not be built at Heathrow, as can truly hold real cost saving benefi ts for delivered a dynamic speech full of humor. local residents already are subject to one of them. Török also added that while the sit- Johnson said that last year’s London Olym- the highest noise pollution levels in the EU. uation is relatively clear for tenants on the pics were a huge success and stressed that Furthermore, Johnson unveiled Lon- offi ce market, it’s harder to convince retail the developments made will now contrib- don’s new urban development plan. Th e tenants that obligations connected to green ute to the sustainability of the city in the main theme behind the grand London Plan solutions serve in their best interests. He future. Johnson proudly pointed out that is connecting the city's brown fi eld areas believes that, in the future, shopping cen- the city’s population (currently around 8.6 along a single concept. According to John- ters to become “green,” just like offi ce build- son, the plan includes building 250 thou- ings did. He further revealed that TriGran- Wing presents hotel development sand new fl ats and the creation of 500 it’s shopping center project in Russia will be thousand new jobs. green-certifi ed. During the sessions on the hotel market, Johnson emphasized that it’s London’s Manager Director of the Polish-based Wing presented its project called “Buda Post task to pull out the whole British economy KSP Real Estate, Otis Spencer, said that - as Palace,” development of the Post Offi ce Pal- forward, as the capital needs to show the an investor - green certifi cates are impor- ace located on Széll Kálmán tér (formerly path of recovery. Concerning the current tant to them. Oddly, this company is mainly Moszkva tér). According to the plans, Wing crisis management issues and economic considering the green topic in terms of would transform the building, which they stimulus package, he says that that auster- long-term exit strategies. Th ey are con- now own, into a hotel. It seems that, thanks ity cannot be the essence of the economy. vinced that it might be near to impossi- to the re-awakening of the hotel industry, According to Johnson, it is essential that ble to sell an asset in the future without Wing sees an opportunity in this currently London to attract the most talented young one. All the participants in the discussion very empty building. people from all over the world. In his opin- agreed that at this point obtaining green ion, it is also important for London to certifi cation has become an industry stan- maintain a low-key and predictable tax sys- dard for Central Europe. Almost all ongoing million people), increased by 600 thousand tem, however, he also thinks that it is not offi ce developments now pursue certifi ca- over the last four years. Th is clearly dem- worth participating in the [EU] cities’ “tax tion from one or more of the major inter- onstrates that London is an attractive des- competition.” He warns that such behavior national rating systems (BREEAM, LEED). tination on the global labor market. will result in unsustainable, low tax rates Boris Johnson presents Johnson noted that the city still needs that might, in the long run, set back an “The London Plan” major infrastructural changes in order to entire city's development. In response to an maintain its leading position. He pointed audience member’s question as to whether Th e London mayor, Boris Johnson, a return- out that major rail developments are or not he has Prime Ministerial ambitions, ing guest to MIPIM, spoke in praise of the planned for London in the coming years. he said that he would like to remain mayor recent successes met by his city, further to In addition, the city needs a new airport - for sure until 2016. Afterwards, no one presenting the metropolitan’s upcoming as Heathrow is already operating at maxi- knows what will happen.

www.resourceinfo.hu | 2013/3–4.

24-27-mipim-beszamolo-REs-1303.indd 27 3/28/13 4:18 PM  REsource ELEMZÉS Tovább csúszik az építésügyi lánctartozások megakadályozását célzó törvényjavaslat elfogadása. Pedig gátat vetni a 400 milliárd forint értékű építőipari lánctartozással szemben csak összetett jogszabályi háttér megal- kotásával lehetne. Kérdéses persze, hogy a saját kárán bár, de az állam képes, illetve akar-e példát statuálni.

NAGY BÁLINT

ésik az építésügyi lánctartozá- K sok megakadályozá sával, valamint a késedelmes fi zetésekkel össze- függő módosításokról is szóló törvényja- Fotó: Varga György/MTI Varga Fotó: vaslat elfogadása – értesült a REsource. Az Országgyűlésnek benyújtott, az eredeti ter- vek szerint márciusban tárgyalt tervezet előreláthatólag csak júliusban kerülhet a kabinet elé. A tervezetről napvilágot látott részletek szerint a kormány – számos más részletszabály mellett – olyan garancia- rendszert építene ki, amely biztosítja, hogy a vállalkozások az elvégzett munkájukért megkapják a fi zetségüket. „A parlament- hez benyújtott törvényjavaslat jól szolgálja azt a célt, hogy a jövőben kevesebb lánc- vélemény, amelyre a bíróság ítéletét alapoz- szövetség közreműködésével tárgyalta a ter- tartozási ügy legyen. Igaz, a most meglévő, hatja. Ugyanakkor a kormány reményei sze- vezetet. mintegy 400 milliárd forint értékű építő- rint a szakvéleményeknek permegelőző Szatmáry Kristóf, a tervezetet előterjesz tő ipari lánctartozási helyzeten már nem tud hatásuk is lesz. Nemzetgazdasági Minisztérium (NGM) érdemben változtatni. A tervezet a tartozá- „A hazánkban működő építési vállalkozók gazda ság sza bá lyo zásért felelős államtitkárá- sok jövőbeni visszaszorítását célozza meg” legnagyobb problémája, hogy a használat- nak expozéja szerint a javaslat mindezen – mondja Koji László, az Építési Vállalko- bavételi eljárást megelőző műszaki átadás- túl a késedelmes fi zetésekkel összefüggő zók Országos Szakszövetségének (ÉVOSZ) átvételi eljárás során nincs, aki harmadik jogharmonizációs célú törvénymódosításo- alelnöke. félként igazolást adna arról, hogy a generál- kat is tartalmaz. E szerint a vállalkozások A tervezet legfőbb eleme a Teljesítésiga- kivitelező a kivitelezési szerződésben fog- egymás közötti szerződéses viszonyában zolási Szakértői Szerv (TSZSZ) felállításáról laltak szerint az építési munkákat befejezte, a késedelmi kamat mértéke a referencia- szól. Az Országgyűlés honlapján olvasható illetve azok műszaki helyességének a kivite- kamatlábnak nem 7, hanem 8 százalékpont- javaslat általános indoklása szerint a TSZSZ lezési tervdokumentációk szerint eleget tett. tal növelt mértéke lesz. Emellett módosul vizsgálná a szerződés teljesítését, szakvé- A független szerv által kiállított igazolás hiá- a kamatszámítás szempontjából alkalma- leményt adna arról, hogy a szerződés tel- nyában viszont az építési fővállalkozók gya- zandó referencia-kamatláb fogalma is. Kése- jesítése megtörtént-e, és amennyiben erre korta nem tudnak számlát benyújtani. A delmes teljesítés esetén továbbá az adós nem, vagy nem a szerződésnek megfelelő megrendelő pedig nem tud, vagy nem akar legalább 40 eurónyi költségtérítés megfi - módon került sor, a teljesítésért járó ellenér- fi zetni, ezért mindent kitalál, hogy ne kell- zetésére is köteles lesz a hitelező behajtási ték megfi zetése – adott esetben a szerződést jen a teljesítést igazolnia. Ezen a helyze- költségeinek fedezeteként. Nem megerősí- biztosító mellékkötelezettség érvényesí- ten segítene a Teljesítésigazolási Szakértői tett, iparági forrásoktól származó hírek sze- tése – milyen összegben indokolt. A tény- Szerv, az ÉVOSZ véleménye szerint logiku- rint pedig az építőipari beruházások eseté- állás megállapítására természetesen válto- san felépített módon” – mondja Koji László, ben a jövőben nem lehet majd 30 napnál zatlanul a bíróságon kerülne sor. A TSZSZ aki kiemelte, a tervezet kidolgozásában az nagyobb fi zetési határidőt megadni, kivéve, szakvélemény rendeltetése az lenne, hogy a ÉVOSZ szakértői is közreműködtek. Az ha szerződésben nem kötik ki ennek ellen- perben rendelkezésre álljon egy olyan szak- NGM Vállalkozásfejlesztési Tanácsa a szak- kezőjét.

2013/3–4. | www.resourceinfo.hu

28-31-korbetartozas-REs-1303.indd 28 3/28/13 12:41 PM  REsource

A fi zetési határidőnek a felek szabad meg- kus pénzügyi helyzete generál, jelenleg több- hogy a már ismert elemeken túlmenően a álla podásán kell alapulnia, amelyhez ezt nyire a beszállítók fi nanszírozzák az építke- jelenleginél erőteljesebb szabályozási hát- követően a felek kötve vannak. A hang- zéseket. A piaci szereplők szerint a tervezet teret kapjon az irreálisan alacsony ár elleni súly tehát az ezzel kapcsolatos megállapo- törvényre emelésével tehát csak lejjebb kerül fellépés, a minimális rezsióradíj alatti vállal-

dás betartásán van, amelyre egy ilyen tör- a lánctartozás kezdőpontja. Így egyes piaci kozás tilalma, illetve a legelőnyösebb ajánlat ELEMZÉS vényi előírásnak csekély a ráhatása” – véli szereplők szerint eredményesebb lenne a kiválasztása a legolcsóbb helyett, vagy pél- Takács Ernő, az Ingatlanfejlesztői Kerekasz- lánctartozásért felelős szervezeteket követ- dául az is, hogy felgyorsítsák az uniós for- tal Egyesület frissen megválasztott elnöke. kezetesen eltávolítani a rendszerből. rásból fi nanszírozott munkák ellenértéké- Koji László ugyanakkor hangsúlyozza: „A 30 Mindezek ellenére nagyon jónak tartja nek kifi zetését” – fűzi hozzá Koji László. napos fi zetési határidő a komoly likviditási a kezdeményezést Felfalusi Péter, s reméli, Nagy kérdés ugyanakkor, hogy az állam problémákkal küzdő építőipar számára lét- hogy beváltja majd a hosszú távú elképze- kitart-e a tervezetben szereplő előírások kérdés. Két-három százalék körüli árbevé- léseket is. Az Intrum Justitia Kft. ügyveze- és módosítások mellett? Visszás helyze- tel-arányos jövedelmezőség mellett ugyanis tője szerint ugyanakkor nagy kérdés, hogy tet teremt ugyanis, hogy Magyarországon az építési vállalkozások képtelenek hónapo- az alvállalkozók élnek-e majd ezzel a lehető- a lánc tar tozások jelentős részét jellemzően kon keresztül előfi nanszírozni munkájukat. séggel, és nem tartanak-e majd a fővállalko- maga az állam generálja, gondoljunk csak az Az EU erre vonatkozó irányelvének nemzeti zóval folytatott munkakapcsolat romlásától. utófi nanszírozásos projektekre. Az állam- jogszabályba öntése viszont végre megtör- „Ugyanakkor hasonlóképpen fontos lenne mal szemben az építési vállalkozások viszont ténik, amit az ágazatba tartozó vállalkozá- az alvállalkozók szabályozása, a részteljesí- nem szoktak pereskedni, faktoráltatják vagy sok már régóta várnak.” Az ÉVOSZ elnöke tések kiegyenlítése is, főként az állami ten- eladják követeléseiket erre szakosodott vál- ugyanakkor kiemelte azt is, fontos lenne, derekben. Hiszen ennek hiányában uniós lalkozásoknak. Bár tény, hogy a közmegren- hogy az építési beruházások közbeszerzési támogatásoktól eshetnek el ezek a projek- delő általában, ha késve is, de fi zet. Ugyan- piacán a kivitelezőknek a jelenleginél maga- tek is” – mondja Felfalusi Péter. Mint ismert, akkor az ezzel kapcsolatos eljárások sabb, minimum 30 százalékos kötelező elő- hazánkban a közbeszerzési törvény is defi - indokolatlanul akár évekig is elhúzódhat- leget kelljen adni. niálja, hogy a beszállító nem tekinthető nak. Arról nem is beszélve, hogy többnyire Ugyanakkor piaci szereplők szerint nagy alvállalkozónak. Arról nem is beszélve, hogy komoly veszteséggel járhatnak. hiányossága az NGM által készített lánctar- Magyarországon a nem éppen szigorú sza- „Azt gondolom, hogy alapvetően felülről tozás elleni tervezetnek, hogy a szerződések bályozás miatt nagyon sok a kényszer- vagy kellene szabályozni a problémakört, majd jelentős részében a projekt összköltségének éppen egyéni vállalkozás. „Németország- az egyének szintjére hozni a szabályozást. több mint 50 százalékáért felelő beszállítók ban például 5 évig nem lehetnek ügyveze- Az államnak tehát példát kellene statuál- (építőanyag-gyártók, -kereskedők) egyálta- tői vagy tulajdonosai más cégnek azok, akik nia. A különböző államigazgatási egységek- lán nem szerepelnek benne. A rendeletterve- korábban projektcéget döntöttek be” – hívja nek kiterhelés nélkül is meg kellene fi zet- zet tehát csak az alvállalkozókig vezeti visz- fel a fi gyelmet Felfalusi Péter. niük a késedelmi kamatot. Továbbá fontos sza az építési folyamatot, így amennyiben a A törvénytervezetet mindezek fi gyelem- lenne, hogy az összesen kifi zetett késedelmi TSZSZ igazolja is a teljesítést, még egyálta- bevételével csupán az első lépésnek tartja kamatra vonatkozóan is legyen előírás, lán nem biztos, hogy a különböző beszállí- az ÉVOSZ. „A lánctartozás visszaszorítása tehát ne ülhessenek rá a pénzre, és ne szen- tók is pénzükhöz jutnak. Hiszen a gyakorlat összetett feladat, többirányú intézkedésre vedjen késedelmet a kifi zetés” – összegzi szerint, melyet főként az alvállalkozók kriti- van szükség jogszabályi oldalról is. Fontos, Felfalusi Péter.

HIRDETÉS

friss hírek, Otthon elemzések, a mindennapokban edukációs anyagok .hu Magyarország vezeto lakossági pénzügyi portálján

megér egy kattintást!

www.resourceinfo.hu | 2013/3–4.

28-31-korbetartozas-REs-1303.indd 29 3/28/13 12:41 PM  REsource Th e fi ght against circular delayed ANALYSIS debts The adoption of a bill aimed at preventing circular debts in the construction industry has been further delayed. Yet, the only way to limit circular debts, currently totaling HUF 400 billion, is the establishment of a complex legal foundation. The question is, of course, whether the state is able to - and whether it wants to - set an example, even at its own expense.

BÁLINT NAGY

he adoption of the bill, which T includes amendments intended to prevent circular debt as well as late payments within the construction industry is delayed, REsource has now learned. Th e Gábor Kertész/MTI Photo: draft in front of Parliament was originally set to be discussed in March, but now it seems that the discussion will be delayed until July. According to our sources, along with other measures the bill addresses; it proposes to create a governmental system of guarantees that assure that contractors will be paid for work that has been deliv- ered. “Th e bill submitted to the Parlia- ment serves the purpose of decreasing the Th e actual purpose of the expert opinion that the ÉVOSZ experts have also con- number of circular debt cases in the future. issued by TSZSZ would be to make an opin- tributed to the proposal. Th e Ministry for However, it’s true that it won’t have a signif- ion available on which the court can base its National Economy’s Enterprise Develop- icant eff ect on the current situation wherein verdict. At the same time, the government is ment Council has discussed the draft pro- circular debts have reached about HUF 400 hoping that these expert opinions will also posal with the participation of ÉVOSZ. billion. Th e draft aims to limit debts in the have a preventive eff ect on legal cases. According to the exposé by Kristóf Szat- future,” said László Koji, vice president of “Th e biggest problem contractors operat- máry, under-Secretary Responsible for the National Federation of Hungarian Con- ing in Hungary face is that there is no third Economic Regulation at the Ministry for tractors (ÉVOSZ). party to issue a certifi cate during the tech- National Economy (NGM), the proposal Th e main component of the proposal is nical delivery/acceptance process preced- also contains amendments that intend to setting up the so-called Completion Certifi - ing the commissioning procedure about create legal harmonization in regards to cation Expert Body (TSZSZ). According to the completion of the contracted construc- late payments. Th e rate of default interest the explanatory statement, which is avail- tion work and whether the general con- will be increased to a reference rate of +8 able on the parliament’s website, the TSZSZ tractor has completed the work accord- percentage points as opposed to the cur- would investigate as to whether a contract ing to the technical requirements stated rent rate of +7 percentage points. Also, was fulfi lled, it would hand down an opin- in the building engineering project plan. the defi nition of the reference rate appli- ion on the fulfi llment of the contract, and Without a certifi cate issued by an indepen- cable for interest rate calculations will be it would determine the justifi ed payment dent party, general contractors are often changed. Regarding late payments, the amount. If necessary, it would also provide unable to submit an invoice. Th e buyer, in debtor will be obliged to pay a compen- an opinion on the vindication of additional turn, cannot - or does not want to - pay, so, sation of EUR 40 to cover the creditor’s obligations should the contracted work not they make up excuses why they wouldn’t collection costs. According to uncon- be carried out according to the requirements accept delivery. Setting up the Completion fi rmed information from industry sources, of the contract or at all). Of course, the court Certifi cation Expert Body would help to regarding the payment deadline for devel- would remain the institution, which declares solve these problems in a way that ÉVOSZ opments in the construction industry, the actual circumstances of that obligation. thinks is logical,” says Koji, who highlighted these will not be able to exceed more than

2013/3–4. | www.resourceinfo.hu

28-31-korbetartozas-REs-1303.indd 30 3/28/13 12:41 PM  REsource

30 days, unless it is stated otherwise in the real practice (mostly generated by the criti- fi rst step. “Cutting back circular debts is a contract. cal fi nancial standing of subcontractors) it is, complex task, we need various regulatory Payment deadlines must be based on an in fact, in most of the cases the suppliers that measures, too. It is important to create a independent agreement between the par- are fi nancing the construction. According to more elaborate regulatory background ties and the parties have to abide by that market players, the adoption of the proposal to facilitate actions against unrealistically ANALYSIS agreement. So, the emphasis is on obser- will only determine a lower starting point low prices, to prohibit contracting below vance of the agreement and a legal regula- for circular debts. Some market players say the minimum hourly charge-out rate, tion has little eff ect on that,” asserts Ernő it would be more eff ective to consequently to encourage choosing the most favor- Takács, the newly elected president of the remove the organizations responsible for able proposal instead of the cheapest one, Real Estate Developer Roundtable Associ- circular debt from the system. and to accelerate payments for projects ation. Still, Koji believes that “a 30 day pay- Despite all voices of dissent, Managing fi nanced from EU funds,” Koji emphasizes. ment deadline is a matter of life and death Director of Intrum Justitia Kft., Péter Fel- Th e additional question is, however, in a construction industry which is strug- falusi believes that this is a very good ini- whether the state will actually abide by the gling with serious liquidity problems. With tiative and he is hoping that it will also ful- requirements and changes should the bill a 2-3% pre-tax margin, construction com- fi ll many long-term objectives. However, he become law. Th ere’s an anomalous situation panies are simply unable to pre-fi nance also thinks it’s questionable whether sub- here, because a signifi cant proportion of cir- operations for months. Now, fi nally, the contractors will even use this option or cular debts in Hungary are generated by the national regulation will harmonize with whether they will be too afraid of spoiling state itself (let’s just mention post-fi nanced the applicable EU directive, a long-awaited their professional relationships with gen- projects here). Yet, construction companies measure for companies in the industry.” At eral contractors. “Th e regulation on sub- usually don’t sue the state, they simply keep the same time, regarding the public pro- contracting and payment for partial deliver- factoring or selling their active debts to spe- curement part of the construction mar- ies would be likewise important, especially cialized companies. On the other hand, it’s ket, Koji also emphasized that it would be in public tenders. Without such measures, true that public buyers usually pay, even important to specify a higher mandatory these projects might lose the opportunity if rather late. Still, collection procedures advance payment (of at least 30%) to con- to receive EU funds,” insists Felfalusi. It is can take years for no real reason. (Not to tractors. common knowledge that according to the mention that there are often serious losses According to market players, an impor- Hungarian law on public procurement, involved with waiting for the payment.) tant element is missing from NGM’s pro- suppliers are not considered subcontrac- “I think that the whole problem should posal to combat circular debts: suppli- tors. Not to mention that, due to permis- be basically regulated from above and then ers - responsible for over 50% of a project’s sive regulation, the number of necessity put into eff ect on the individual level. Th e total cost in the majority of contracts (con- enterprises and sole proprietorships is very state should set an example. Public admin- struction material manufacturers and retail- high in Hungary. “In Germany, for example, istrational bodies should pay the default ers) - are not included in the proposal. Since individuals who have previously led a proj- interest without having to charge it on the proposal considers subcontractors as ect/their company to bankruptcy are not them. In addition, it is important to reg- the start of the chain, even if TSZSZ certi- allowed to own or manage another com- ulate the total amount of default inter- fi es completion, it is still uncertain whether pany for fi ve years,” Felfalusi points out. est paid, so buyers couldn’t hold back the involved suppliers will also receive their Taking all this into consideration, the money and the payment couldn’t be money. After all, according to the current ÉVOSZ thinks that the bill is only the delayed,” summarized Felfalusi. Photo: Szilárd Koszticsák/MTI Szilárd Photo:

www.resourceinfo.hu | 2013/3–4.

28-31-korbetartozas-REs-1303.indd 31 3/28/13 12:41 PM  REsource

Melyik a legélhetőbb kerület?

ELEMZÉS Nem oda Buda! Az, hogy az I., a II., az V. és a XII. kerületekben találhatók ma Budapesten a legmagasabb egy négyzetméterre jutó lakásárak, talán már senki számára nem újdonság. Néhány (az V. kerületen kívüli) pesti vagy óbudai és újbudai városrész ugyan képes lehet felvenni a versenyt az átlagosan 340-350 ezer forintos négyzetméter- árakkal, de az értékesítési ár alapján elitnek minősülő kerületeket nem képesek megszorítani. A négyzet- méterár azonban csak egy a lakhatás szempontjából fontos mutatók közül.

DITRÓY GERGELY

z FHB Otthontérképének adatai Használt lakások átlag négyzetméterára kerületenként 2008-ban és 2012-ben A segítségével megvizsgáltuk, hogy egy adott kerület árai hogyan (ezer forint, 2012-es adat I.–III. n.é.) viszonyulnak a környék bűnözési muta- 400 2008-ban 2012-ben tóihoz, jövedelmi viszonyaihoz, zöldterü- 350 leteinek arányához. Vagyis arra keressük a választ, hogy azon túl, hogy drága egy 300 kerület, az egyéb, olykor szubjektív szem- pontok alapján is olyan jó-e ott az élet? 250

A gazdagok a drága kerületekben 200 élnek? 150 Az egyik legevidensebb vizsgálati szem- pont, ha megnézzük, hogy vajon a legdrá- 100 I. X. V. II. XI. IX. VI. IV. III. XX. XV. XII. VII. XIX. XXI. XVI. XIV. XIII.

gábbnak mondott budapesti kerületek- VIII. XXII. XVII. XXIII. XVIII. ben vajon azok élnek-e, akik a legtöbbet keresik? Nyilvánvaló, hogy mind a hiva- FORRÁS: KSH, RESOURCE talos lakásárak tekintetében, mind a KSH által közölt jövedelmeket nézve megfogal- szempont szerint pont fordított a hely- tatója a lakásárakhoz viszonyítva, illetve mazódhat bennünk néhány kérdés a hite- zet, mivel míg jövedelemben a XII. kerü- Óbuda és Zugló magas jövedelme a hiva- lességet tekintve, ám ennél pontosabb let az éllovas, addig lakásárban a II. kerü- talos értékesítési négyzetméterárakhoz hivatalos becslést ma senki sem tud adni. let a csúcstartó. Ennek oka többek között képest. A lista azonban többnyire konzek- Most, hogy elfogadtuk bázisnak, hogy a az, hogy a II. kerületben az elmúlt évek- vens, és bizonyos kerületi, városrészi sajá- KSH által kalkulált egy főre jutó szemé- ben arányaiban rengeteg kis és közepes tosságokat leszámítva elmondható, hogy lyi jövedelemadót képező jövedelmet és alapterületű, új építésű luxuslakást érté- akinek több pénze van, az olyan helyen él, az Otthontérkép NAV adatbázisából sta- kesítettek, ami egyértelműen felfelé húzta ahol magasabbak a lakások négyzetméter- tisztikai módszerekkel számított értéke- az átlagárakat. Továbbá a lakosságszámot árai. ket tekintjük hitelesnek, el is kezdődhet az tekintve jóval nagyobb kiterjedésű az ala- Alkudj, ha tudsz! összevetés. csonyabb presztízsű városrész a II. kerü- A feltételezés igaz, valóban egyér- letben , a jövedelemkülönbségek tekinteté- Márpedig manapság szinte nincs is olyan telmű összefüggés mutatható ki a jövede- ben tehát ez is meghatározó ok. Hasonló ház, lakás, amelyet alku nélkül el lehetne lem és a fajlagos értékesítési árak között, jelenség tapasztalható az I. és V. kerület eladni. A lakáspiacon természetesen (első- ám néhány érdekességet így is megfi - viszonyában, ahol szintén fordított a hely- sorban a használt lakások között) alkudo- gyelhetünk. A II. és XII. kerület tekinte- zet a jövedelem és az értékesítési ár tekin- zás mindig volt, és mindig is lesz. Ezt is az tében kiugróan magas mind a jövedelem, tetében. Meglepetésnek számíthat még a aktuális piaci helyzet alakítja, így „eladói mind a lakások négyzetméterára, ám a két listán a IX. kerület alacsony jövedelemmu- piac” (kevés eladó lakás, sok vevő) ese-

2013/3–4. | www.resourceinfo.hu

32-35-lakaspiac-REs-1303.indd 32 3/29/13 11:34 AM  REsource

Jellemző tranzakciós négyzetméter ár Budapesten A bűnözés megoszlása Budapesten

IV. IV. XV. XV. III. III.

II. II. XIII. XIII. XIV. XVI. XIV. XVI.

VI. VI. XII. V. VII. XII. V. VII. I. VIII. I. VIII. X. X.

XVII. XVII. XI. IX. XI. IX.

XIX. XIX.

XX. XVIII. XX. XVIII. XXI. XXI.

XXII. XXII. > 310 ezer 281 – 310 ezer magas XXIII. 251 – 280 ezer XXIII. átlagnál magasabb 221 – 250 ezer átlag feletti 191 – 220 ezer átlag alatti < 190 ezer átlagnál alacsonyabb nem lakóövezet alacsony nem lakóövezet

FORRÁS: FHB, RESOURCE FORRÁS: FHB, RESOURCE

tén az alku akár licitbe is fordulhat, vagyis kisebbnek mutatkozik majd a statisztiká- Ám, ha az átlagos mértéktől eltérő bűnö- nem olcsóbb lesz a kínálati árnál a lakás, ban. A legnagyobb értékesítési számokkal zési statisztika lenne az egyik legfonto- hanem drágább ‒ de ezt most talán hagy- büszkélkedő XIII. kerület 5,7 százalékos sabb szempont a lakásvásárlás tekinteté- juk is ‒, ám ez a veszély jelenleg nem átlagos alkumértéke lehet a reális arany ben, akkor a II. kerület sem végzett volna fenyegeti sem a hazai, sem a budapesti középút, amellyel lakásvásárlás előtt érde- a lista élén, hiszen a legrosszabb kategó- lakáspiacot. Szóval alku van, nem is akár- mes kalkulálnunk. riába, vagyis a magas bűnözési mutatóval mekkora. Furcsa vagy sem, de továbbra Mit számít a zöld és a bűnözés? rendelkező kerületek közé került, hason- is ugyanaz a négy kerület vezeti ezt a lis- lóan az V. kerülethez. tát is, amelyek a legnagyobb egy főre A zöldterület aránya, a kiváló hegyi Melyik kerületben a legjobb élni? jutó jövedelemmel, illetve legmagasabb levegő, az alacsony beépítettség olyan négyzetméterárral rendelkeznek, és nem szempontok, amelyek miatt a budai laká- Ez az a kérdés, amelyre minden rendes azért, mert most megfordítottuk a szám- sok tulajdonosai szeretik megkérni a lokálpatrióta, aki önszántából él Buda- sort, és a legkisebbtől kezdtük. Valóban magasabb árat, és ez az egyik olyan ok, pesten belül, a saját környékét jelöli meg, a legdrágább kerületekben lehet a legna- amelyért sokan meg is fi zetik azt a vevők és természetesen milliónyi érvvel alá is gyobb mértékben, mintegy 8-10 százalék közül. Amennyiben kizárólag a zöldterü- támasztja döntését. Az árakon, bűnözési között alkudni a kínálati árakból, jóval a let arányát vizsgáljuk, azt tapasztalhatjuk, statisztikákon túl olyan szempontok is budapesti átlag felett. Ez az információ hogy a két legdrágább kerület bővelkedik kikerülhetetlenek, hogy milyenek a kör- egyesek számára lehet akár iránymutató benne, ám az I. és az V. kerület nem állnak nyéken a szolgáltatások, az intézményi is, ám nyilvánvalóan a jelenlegi torz piaci túl jól ebben a mutatóban. A zöldterület hálózat (iskolák, rendelők), a közlekedési körülmények között értendő. Ez annyit viszonylagosan magas aránya azonban (közúti és tömeg-) vagy akár a szórako- tesz, hogy rengeteg eladásra kínált, drága nem sokat számít az árak tekintetében, zási lehetőségek, valamint egyéb szubjek- budai lakást eleve túláraznak, és menet ha a lakás Csepelen vagy Kőbányán van. tív szempontok. Így nem is próbálnánk közben sem hajlandóak engedni a kíná- Ezekben a kerületekben ugyan elég magas meg száraz statisztikai adatok alapján leg- lati árukból, milliónyi személyes és szub- a zöldterületek aránya, ám az árak az élhetőbb kerületet vagy városrészt meg- jektív okra hivatkozva, míg az olcsóbb utolsók közt járnak. Vélhetően nem segí- nevezni, hiszen mindenkinek megvannak és kevésbé keresett kerületekben már az tenek ezeken a területeken az egyéb szub- a maga preferenciái, és minden városrész- eladási procedúra során maga az eladó jektív tényezők, a mérsékelt tömegközle- nek megvan a maga előnye és hátránya. enged az árból, hogy egyáltalán érdeklő- kedési lehetőségek, valamint a mérhető, Egy biztos, Budapesten mindenki találhat dőt találjon, így a végső alku mértéke jóval az átlagnál magasabb bűnözési mutatók. magának megfelelő otthont.

www.resourceinfo.hu | 2013/3–4.

32-35-lakaspiac-REs-1303.indd 33 3/29/13 11:34 AM  REsource

Which is Budapest’s most livable district?

ANALYSIS Is Buda really top-notch? The fact that Budapest’s Districts I, II, V, and XII boast the highest housing prices per square meter (sqm) is no surprise. A few districts in Pest (including District V) and some districts in Újbuda or Óbuda can compete, with the average HUF 340-350 thousand HUF/sqm prices, still, they are not able to match sales prices in the most elite districts. Price per square meter, however, is only one important housing parameter.

GERGELY DITRÓY

tilizing the FHB Home Map, Average housing price per square meter on the second hand market by U we can analyze how a given dis- trict’s prices relate to the crime districts in 2008 and 2012 (thousand, Q1 – Q3 2012 data) rate, an average resident’s income, and to 400 2008 2012 the proportion of green area in a given 350 neighborhood. In other words, we would like to consider if, beyond the fact that 300 these are expensive districts, if they are really the best places to live based on 250 other (sometimes subjective) criteria. Do the rich live in expensive 200

districts? 150 One of the most obvious analyses is to 100 I X V study whether people with the highest II XI IX VI IV III XX XV XII VII XIX XXI XVI XIV XIII VIII XXII XVII XXIII incomes are actually choosing to live XVIII in Budapest’s most expensive districts. SOURCE: KSH, RESOURCE Of course, in comparing offi cial hous- ing prices with offi cial income data pub- ria, the outcome is exactly the opposite. prices. All in all, the list is mostly con- lished by the Central Statistics Offi ce Incomes are the highest in District XII, sistent and, apart from the unique char- (Központi Statisztikai Hivatal, KSH) while District II recorded the high prices. acteristics of a few districts, we can state we might encounter some credibility One explanation for this is that many that those who have more money live in issues, however, since there is currently small and medium sized, newly built lux- places where the price/sqm is higher. no more accurate estimation, we will ury homes were recently sold in District Bargain, if you can have to make do. Establishing this basis, II. Th is has clearly pulled up the aver- we will consider the per capita taxable age price. Another reason might be that Currently, it is almost impossible to sell income (provided by the KSH) and the the labeling of District II as a so-called a house or an apartment without bar- values calculated by Home Map using “lower prestige area.” District II has a gaining. Of course, bargaining has, is, statistical methods (using the NTCA much bigger population than surround- and always will be present on the hous- database), and, thus, we can begin our ing districts and this has had an impact ing market (especially within the owner- comparison. on the income rates. A similar phenom- occupied sector). Th is is partly infl u- Th e assumption is actually true; there enon can be observed in Districts I and enced by the current market situation, is indeed a clear correlation between V, where we have also observed a reverse thus, in a “seller’s market” (times with income and residential sales prices. Fur- ratio in terms of income and sales prices. few houses for sale and many buyers) ther to this, we can observe a few interest- Low income compared to the sales prices, bargaining can even turn into an auction ing details: In District II and XII, income as seen in District IX, might be surprising wherein prices increase instead of drop- and sales prices/sqm are both extremely but so is Óbuda and Zugló’s high-income ping. Yet, for the time being, let’s leave high. However, based on these two crite- fi gures compared to their offi cial sales this scenario be; as neither the domestic

2013/3–4. | www.resourceinfo.hu

32-35-lakaspiac-REs-1303.indd 34 3/29/13 11:34 AM 32-35-lakaspiac-REs-1303.indd 35 10%). For this some, information might yet, underthe mar- currently distorted yet, (and apparently inthe bargain city’s does) which lays claimto the largest of number prices even before the before stage, bargaining even prices price andthe fi ket conditions it is also a reasonable sce- conditions areasonable ket itisalso most expensive districts, in fact, more infact, expensive districts, most less attractive districts, sellers reduce attractiveless districts, It’snario. that plenty nosecret ofexpen- marketisthreatenednor the Budapest reversed the sequence and started from andstarted the sequence reversed it or not, the same four districts cited the samefour districts it ornot, in order to fi ndabuyer. Th ing the city’s complex housingmarket, 8- than average the Budapest (between the bottom of the list). Indeed, onecan the bottom ofthe list).Indeed, be less of a margin between the asking between ofamargin less be be justthe tipofthe icebergbe inanalyz- by this option. So, bargaining isasignifi bargaining by this option.So, owners refusing to reduce prices for to reduceprices refusing owners of this list as well (and not because we wellof this (andnotbecause listas cant element of residential sales. Believe Believe cant element of residential sales. a million personal and subjective rea- andsubjective a millionpersonal and price/sqm indicatorsand price/sqm are onthe top having income the highest level as above sons. Meanwhile, in the cheaper and Meanwhile, inthe cheaper sons. with inBudaare overprized sive homes sales, bargaining results in a decrease on inadecrease results bargaining sales, XII II XXII Typical pricepersquare meter inBudapest transaction XI I III V nal fi VI XXI XIII VII gure. In District XIII, InDistrict gure. IX VIII IV XIV XX us, there will us, XIX XV XXIII X XVI XVIII - SOURCE: FHB, RESOURCE Th (as in the case of apartments in Csepel inCsepel ofapartments inthe case (as why many to are pay higher willing these Buda will cite for to inregards Buda will asking Other subjective factors are notlikely factors subjective Other portion of green area isrelatively area ofgreen high,portion prices. If we look at amap Ifwelook ofthe city’sprices. public transport facilities andhigher- facilities public transport lent mountain air, homes; the low-built is worth buying ahouse. buying is worth these are all examples homeowners in are allexamplesthese homeowners the asking priceofaround 5.7%inaver-the asking to specifi help either; cally, access less to donotscore high IandVcertainly tricts than-average crime rates. However,than-average rates. crime if or Kőbánya). In these districts, the pro- districts, or Kőbánya). Inthese however, areofthe some lowest. prices notautomatically space does of green on this indicator. Arelatively highratio expensive districts abide in it, yet Dis- yet abide init, expensive districts have asignifi onthe price cant bearing higher prices. In fact, they are exactly they Infact, higher prices. crime statistics ranked as oneofthe as ranked statistics crime Feeling good: golden mean bywhichoneconsiders ifitgolden mean green area, we can see that the see twomost wecan area, green age. Indeed, this can be considered the be this can age. Indeed, how green andhow safe? e considerable green space, the econsiderable excel- green non residential XVII 191 –220th 221 –250th 251 –280th 281 –310th >310th < 190 th XII II XXII Income distributioninBudapest XI I III www.resourceinfo.hu |2013/3–4. To who patriot, local every this question, What isthebestdistrict (road andpublic), entertainment oppor- Buda pest. V fi most important factors for homebuyers, factors important most network (schools, hospitals), transport transport hospitals), network (schools, neighborhood has its advantages anddis- advantages its has neighborhood livable districts or neighborhoods. Every- orneighborhoods. districts livable include social services, the institutional services, include social their own neighborhood, supporting supporting neighborhood, their own to point will in acorner ofBudapest, is possible for everyone to fi for everyone is possible tunities, and other subjective factors. So, factors. andother subjective tunities, Of millionrationales. with their decision the districts with the highest crime rate, the crime with highest the districts than District II would not be at the IIwouldnotbe topthan District based on our dry statistical data, wetruly data, statistical onourdry based one has their own preferences and every preferences their own one has andevery of the list. Th of the list. course, aspects other than pricerange course, aspects has staked their claim and set upcamp their claimandset staked has do notintend to nominate the city’s most and crime levels are also key: Th are key: also levels and crime advantages. However,advantages. makeone wewill as did District V. didDistrict as suitable homefor themselveshere in in Budapestto live in? that itnal conclusion onthis subject, VI XXI XIII VII IX VIII IV XIV XX is district ranked as oneof as ranked isdistrict XIX XV XXIII X XVI SOURCE: FHB, RESOURCE XVIII nd the most non-residential low lower thanaverage below average above average higher thanaverage high ese XVII  3/28/13 2:05 PM REsource ELEMZÉS REsource  A retail a szívem csücske

INTERJÚ Távozik Magyarországról Charles Taylor, a Cushman & Wakefi eld ügyvezető igazgatója, hogy a 135 fős lengyel iroda vezetőjeként folytassa tovább munkáját. A szakemberrel magyarországi éveiről beszélgettünk.

CSŰRÖS CSANÁD

ikor érkezett Magyarországra? tunk, nem volt ipari ingatlan csapatunk, úgy öt év múlva. Nehéz megmondani, hogy M 1998. március 21-én érkeztem emlékszem, volt egy olyan tevékenységünk, két-három év múlva ez megváltozik-e, bár a Londonból, előtte 9 évig dolgoz- amit „Business Space”-nek hívtunk, iroda- és változások – ha egyszer elkezdődnek – álta- tam London központjában, a Healey and ipari ügynökséggel foglalkozott. Akkoriban lában gyorsan történnek. Az ingatlanszakma Bakernél, a kiskereskedelmi részlegén. Az 33 alkalmazottunk volt, leginkább kiskeres- végül is ciklikus üzlet, piacok jönnek és men- ügynökség a West End központjában talál- kedelem és ingatlanüzemeltetés tartozott a nek, fellendülnek és csődbe mennek. Úgy ható, a Bond, Sloan és az Oxford Street volt tevékenységi körünkbe. Érdekes, hogy 2001- vélem, a jelenlegi makrogazdasági és poli- a területünk. Igazán izgalmas piac volt, de 2004 között Magyarország volt a régió veze- tikai helyzet nem túl kedvező, a befektetők akkor két-három éve már nem igazán szár- tője a befektetési volument tekintve. Furcsa aggódnak, és inkább más országokba men- nyalt. A kiskereskedelmi csapatot vezettem arra gondolni, hogy bár most sereghajtók nek, hiszen van választási lehetőség. Jelenleg először Magyarországon. Két fontosabb vagyunk, a kezdeti években a befektetők szí- erős elkötelezettség kell ahhoz, hogy valaki üzlet céljából érkeztem Magyarországra: az vesebben jöttek Magyarországra. A föld- Magyarország mellett döntsön. Ha megnéz- egyik a Campona bérbeadása, a másik pedig, hivatal nyilvántartása tiszta és világos volt. zük Magyarország GDP-előrejelzését, ez az hogy a Tesco hipermarket körül bevásárló- Az első befektetési üzletek megalapozták a év nem tűnik túl izgalmasnak. Azonban ha központot építsünk, a Tesco Megaparkot. bizalmat, és még több befektetőt vonzottak 2014-et vagy 2015-öt nézzük, akkor már 2 ide. Német, amerikai és izraeli alapokkal dol- százalékos GDP-növekedést látunk, ameny- Milyennek látszott Kelet-Közép-Eu- goztunk együtt. Ma persze a helyzet éppen nyiben helyes az előrejelzés, tehát a cik- ró pa, és elsősorban Magyarország 2001- ellentétes, tavaly 170 millió euró volt a beru- lus már fellendülőben lesz. Az érem másik ben olyasvalaki számára, aki Londonból házások volumene szemben a lengyelországi oldala Lengyelország, a régió kedvence: 4 érkezett? Mik voltak a tervei? 2,8 milliárd euróval. Úgy gondolom, Len- százalék GDP-növekedés az elmúlt évek Igazi londoniként érkeztem meg, úgy gon- gyelország – tekintettel a méretére – mindig során. Természetesen a ciklus megy tovább, doltam, a dolgok úgy működnek egész Euró- is esélyesebb volt az első helyre, más volt a hamarosan 2 százalék körül lesznek, ami pában, ahogy Londonban. Gyorsan rájöttem, helyzet. még mindig jó mutató a kelet-közép-euró- hogy Közép-Európa egyfajta európai bázist pai régióban, de persze messze van a 2 évvel követ az indexálás és bérleti díjak terén – Mi a véleménye arról, amit az előbb ezelőtti értékektől. akkoriban német márkában, majd később említett, hogy Magyarország a régió áttért euróra –, ahogy egész Európa. Mint- sereghajtója lett. Úgy gondolja, ez közép-, Mit gondol, ez mennyiben politikai egy hat hónap alatt megértettem, hogy a brit illetve hosszú távon is így marad? Vagy vagy makrogazdasági probléma Magyar- ingatlanpiac egy kicsit különleges, más, mint csak idő kérdése, és Magyarország vissza- országon? a többi. Én már nem brit voltam, hanem küzdi magát, legalább a cseh szintekre? Úgy gondolom, a befektetők részéről a európai. Közép-Európában akkoriban izgal- Amikor átvettem a cég vezetését 2001- legnagyobb gond a kormány megítélésével, mas időket éltünk, nagyon gyors volt a fejlő- ben, elég nagy nehézségeim voltak a lon- illetve a bizonytalansággal kapcsolatos. Min- dés. A fejlesztők számos olyan hibát követ- doni vezető partnerrel, mert nem értette, denki szereti minimalizálni a kockázatokat, tek el, melyekkel mi már találkoztunk az Magyarország hogyan teljesíthet ennyire ez még inkább igaz manapság, és a befekte- Egyesült Királyságban, és igazán sok hoz- Csehország mögött. Számára mindkettő tők a legkevésbé sem szeretnék a pénzüket záadott értéket tudtunk ezeknek a projek- egy 10 milliós ország volt, hasonló gazdasági egy kiszámíthatatlan országba vinni. Már- teknek teremteni. Nagyon mozgalmas idő- helyzetben. Nagyon erős volt a prágai iro- pedig jelen pillanatban a külvilág így látja szak volt ez, sokat dolgoztunk együtt helyi dánk, bevétel és profi t terén mindig előttünk Magyarországot. Ezt kell helyrehozni, vagy fejlesztőkkel, izraeliekkel vagy amerikaiak- jártak. Prága mindig is érettebb piac volt, és a mostani kormánynak kellene kiszámítha- kal, magyar építészekkel és néhány szakem- tudtak fejlődni. Nagyon hiszek a ciklikusság- tóbbnak lennie, vagy változásra van szükség. berrel az Egyesült Királyságból is. Akkoriban ban. Nem hiszem, hogy Magyarország nem- A befektetők pillanatnyilag óvatosak, elég a többnyire kiskereskedelemmel foglalkoz- zetközi megítélése ezen a szinten lesz négy- legkisebb indok ahhoz, hogy egy bizonyos

2013/3–4. | www.resourceinfo.hu

36-39-Charles-Taylor-REs-1303.indd 36 3/29/13 10:32 AM  REsource

eszközbe vagy országba ne fektessenek be. Ezek mind vonzó tulajdonságok. A befekte- Visszagondolva magyarországi éveire, Amennyiben nem felel meg minden feltétel- tők likviditást keresnek, a fejlesztők pedig melyik volt a kedvenc projektje? nek, nem terjesztik elő a befektetési bizott- azt, hogyan tudnak egy ingatlanból köny- Számtalan projektben vettem részt. Első ságnak. És ha beleképzeljük magunkat egy nyen kiszállni, értékesíteni és újra befek- üzleteim egyike volt a Váci utcai Mango,

alap akvizíciós szakemberének a helyzetébe, tetni a pénzt. Azt hiszem, van egy kis csor- ez volt a zászlóshajónk, hiszen egy nem- INTERJÚ aki Franciaországért, Párizsért és Lengyelor- daszellem abban, ahogy a befektetők mind zetközi cég lépett a piacra. És utána egy sor szágért felelős, akkor elképzelhetjük, meny- Lengyelországba mennek. Minden elvárás- másik üzlet következett, például a Promod, nyire nehéz a bizottság elé állni azzal, hogy: nak megfelel az ország, és összehasonlítva a L’Occitane és más nemzetközi üzletek. A „Ezt az irodát vagy bevásárlóközpontot aka- a többi régiós országgal, a legtöbb befek- legérdekesebb projektjeim közé tartozik a rom megvenni Budapesten”. Sokkal köny- tető valószínűleg arra a következtetésre jut, Budapest Airport átvilágítása a British Air- nyebb azt mondani, hogy: „Ezt találtam hogy Lengyelország a megfelelő hely – de ways felkérésére. Fantasztikus érzés volt Lengyelországban”, vagy „Ezt találtam Lon- ez nem mindig egyértelmű. Hatalmas fej- egy nagyobb csapat tagjává válni, és meg- donban”. Ez ma a legtöbb befektetőre igaz. lesztések vannak minden ágazatban, és tapasztalni, hogyan működik egy repülő- Másrészt, azoknak a befektetőknek, akik sok esetben a befektetők meg vannak győ- tér. Néhány projekt persze mérhetetlenül keresik a jó üzleteket, magas hozamokat ződve arról, hogy jó üzlet irodaházakat vásá- bosszantó volt, mint például a CET, mely- szeretnének elérni, és hisznek az ingatlan- rolni Varsó belvárosában, vagy másodlagos ről nem szeretnék többet mondani. Az én piac ciklikusságában, nekik tulajdonképpen kiskereskedelmi egységeket kisebb váro- szívem csücske a kiskereskedelem, úgy most érdemes Magyarországon körülnézni sokban. Ez egyszerűbb, mint az alapokhoz vélem, 2007 igazán izgalmas év volt szá- és befektetni. Mivel a leginkább abban az leásni, és átgondolni, mi fog történni ezek- munkra, hiszen megnyitottuk az Aréna estben maximalizálhatjuk hozamunkat, ha kel az ingatlanokkal a jövőben. A közelben Plázát. Három bevásárló központ bérbe- akkor vásárolunk, amikor az ingatlan olcsó, megnyíló bevásárlóközpont hatással lesz-e adásán dolgoztunk egy időben: Aréna Pláza, és akkor adjuk el, amikor a piac a csúcson a vízgyűjtő területemre, tervbe van-e véve AIG Market Central, Agria Park (a WING van. Ezt a pontot soha nem lehet pontosan irodafejlesztés a közelben, amely miatt elve- fejlesz tése Egerben). Összesen 11 ember eltalálni, de most ez megfelelő időszak vásár- szíthetem bérlőimet, várható-e visszaesés a dolgozott a kiskereskedelmi ügynökségi láshoz. Az a probléma ma Magyarországon, bérleti díjakban? Tehát ez is bonyolult piac, csapatunkban, őrületes év volt, mindent hogy ha valaki szeretne befektetni, akkor és most már kicsit óvatosabbak a befekte- sikerült bérbe adnunk, és mindhárom pro- valószínűleg saját tőkéből kell megtennie, tők Lengyelországgal is, mint korábban, de jekt sikeresen megnyílt. Ez volt az egyik hiszen elég nehéz hitelhez jutni. Tehát ingat- Magyarországgal összehasonlítva ez valóban legjobb év. 2001 óta vezetem az irodát, és lanbefektetés szempontjából most tényleg a dinamikus befektetési piac. a létszám 33 főről 59-re nőtt mára, plusz befektető hozzáállásán múlik, hogy meny- 30 külsős alkalmazott. A bevétel pedig nyire aggasztja a kormány, illetve a jövő. 2001 óta több mint ötszörösével nőtt, az üzlet tehát jól megy. 2001-ben vettem át az Mint korábban említettük, Varsó a leg- irodát, és volt egy kis veszteség abban az inkább likvid, legvonzóbb piac a régióban. évben. Sose felejtem el, hogy a vezető part- Gondolja, hogy ez a felfutás ki fog tartani ner Londonban mennyire megkeserítette a következő néhány évben? az életemet e miatt a kis veszteség miatt. Én nem állítanám, hogy ez felfutás, Elhatároztam, ilyen többé nem fordulhat inkább egy aktív piacról van szó, melyet egy elő, és ez volt az utolsó alkalom, hogy az erős gazdaság hajtott, amely már ugyan iroda veszteséget termelt. 2002 óta a némiképp lelassult, de még mai napig nyereségesek vagyunk. mindig erős. Könnyű hitel- Ami nem rossz, ha belegon- hez jutni, van likvidi- dolunk, mi minden történt tás a piacon, minden Magyarországon azóta, ágazatban számos különösen az elmúlt fejlesztés folyik, és három évben. ehhez társul az ország mérete.

36-39-Charles-Taylor-REs-1303.indd 37 3/28/13 5:04 PM REsource  My heart is in retail Charles Taylor steps down from his position as head of Cushman & Wakefi eld’s Hungarian business to head the

INTERVIEW company’s Polish offi ce, which employs 135 staff . We talked with Charles about his years in Budapest.

CSANÁD CSŰRÖS

hen did you arrive in Budapest? bled it up with offi ce agency and called the this low level in terms of international inves- W I arrived here on March 21, team Business Space, but they weren’t a top tors’ perception of Hungary and I don’t see 1998 from London, having worked 2 player at that time. We employed 33 peo- in four of fi ve years’ time it being the same for 9 years in Central London covering retail ple back in 2001, but signifi cantly we had as it is today. It’s very diffi cult to say if it will agency with Healey and Baker. My back- established a property management depart- change in two or three years’ time, maybe ground has always been in the retail sector, I ment and were gaining heaps of experience. sooner, although change tends to happen was covering London’s West End, including Interestingly, back in 2001-2004 Hungary more quickly when it happens. Property is a Bond Street, Sloane Street, Oxford Street so was leading the region in investment vol- cyclical business at the end of the day, mar- really interesting markets, but the recession umes. Amazing to think of that today when kets come in to favor then fall out of favor, had limited activity for the past two or three it’s absolutely the reverse, but in those early there’s booms and there’s a bust. What you’ve years. I came out to Hungary to lead the retail years investors were more comfortable com- got here is a situation where due to the mac- team, in 2001 the main business was retail, ing into Hungary. Th ere were no restitution roeconomic and political situation it’s defi - and there was a lot happening. I worked on issues, the land registry was clear and trans- nitely out of favor, people are concerned, they two major: one was Campona Shopping Cen- parent. Once the fi rst investment deals were have other countries they can go to, they have ter, to run the leasing, and the second was the done that created more confi dence and other a choice. Pan European funds have a choice, Tesco Megapark scheme, to develop a large investors came in. We were working with there are many countries to invest into. To shopping center around the Tesco hypermar- German funds, American funds, Israelis. Of pick Hungary at this point of time there has ket. So it’s been 15 years in Hungary. course now it’s completely the opposite, last to be a strong reason. As we can see if we year investment volumes in Hungary were look at the GDP forecast for Hungary this Back in 2001 what did CEE and partic- at €170 million compared with €2.8 billion year doesn’t look very exciting. But if you ularly Hungary look like for you coming in Poland. Poland was always going to over- look at 2014 and 2015, we’re back up at over from London? What was your perspec- take given its scale, but in those days, Hun- two percent GDP growth, if the forecasts are tive then? gary was ahead of its time. correct, so you can see the cycle starting to I came out with a true ‘London head’ on, work. At the other end of the scale you’ve got so I thought the way things were done in What do you think, is the situation you Poland which has obviously been the darling London was the way it should be done across just described, namely that Hungary is of the region: 4 percent GDP growth during Europe. I quickly learned that the Central the last one in the CEE investment market, the last couple of years now starting to slow. European markets were adopting European will remain like this on the mid- or long market standards with indexation of rents term? Or is it just a matter of time when What do you think, to what extent is it and rents denominated in Deutschmarks. Hungary comes back at least to Czech a political issue and to what extent is it a After about six months in the region, I real- Republic levels? macroeconomic issue in Hungary? ized that the U.K. property market was a lit- When I fi rst took over running the Buda- I think the main issue here is the investors’ tle bit special, a little bit diff erent, and actu- pest offi ce in 2001, I had a great problem perception, it’s about the government and ally I’d moved from being a Brit to European. with the Senior Partner in London, because uncertainty. No one wants additional risk, In Central Europe, the property markets he couldn’t understand why our Hungarian and the last thing they want to do is to put were experiencing exciting times, develop- offi ce was so far behind Prague. For him they their money into a country where it’s unpre- ment was underway, new retailers and con- were both countries of 10 million people and dictable and that’s how the outside world cepts were arriving. But developers were very similar economies. We had a very strong sees Hungary. Either the existing govern- frequently repeating mistakes that we’d offi ce in Prague and they were always way in ment needs to be more predictable or there seen made before in the U.K. so it was rel- front in terms of revenue and profi t. Prague needs to be a change. Investors are cautious atively easy to quickly add value to these has always been a more mature market there at the moment, they just need the smallest projects. And so it was a dynamic time. We and they had grown steadily since. I’m a great reason not to put their money into a partic- were mostly a retail business at that time, believer in the economic and property cycles, ular asset or a particular country. If it doesn’t there was no industrial team in fact we dou- I just don’t believe that Hungary will stay at tick the box, they won’t invest. And if you put

2013/3–4. | www.resourceinfo.hu

36-39-Charles-Taylor-REs-1303.indd 38 3/29/13 10:43 AM  REsource

Looking back at the time you’ve spent in Hungary, what was your favorite proj- ect here? I’ve been involved in a whole range of proj-

ects. One of the fi rst deals we did was the INTERVIEW Mango store in Váci utca, it was a large fl ag- ship store with the international parent com- pany coming in. And then a series of deal fol- lowed like Promod, L’Occitane, H&M and other international retailers. One of the most interesting projects we worked on was the due diligence for British Airport Authority when they purchased Budapest Airport. It was fantastic to be part of a much bigger team and to learn about how the airport functions. Some projects have been immensely frus- trating, such as CET, no further comments on that! Other have been great to work with because they evolved over time. We’ve had a long relationship with East-West Business Center, we worked with Skanska to get the yourself in the position of a fund’s acquisition got availability of debt, liquidity in the mar- building leased up, then we sold it on behalf surveyor covering European markets, imag- ket, a pipeline of development across all sec- of Skanska to Polonia Property Fund, then we ine going in to the Board and saying: “I want tors, and you’ve got a big country. All those managed it for Polonia Property Fund, con- to buy this offi ce building in Budapest”. It’s things are attractive. Investors are looking for tinued the leasing and negotiated the lease much easier to say “I found this in Poland” liquidity, developers are looking for how they renewals, and we’re still working with them or “I found this in London”. Th is applies to can exit their scheme, get cash and reinvest. today. Personally my heart is in retail, so I most core investors. On the fl ipside if you’re I think there’s a bit of herd mentality with think 2007 was a really exciting year because really an opportunistic investor, driven by investors going into Poland. It’s very easy to we opened Aréna Plaza. We had three shop- higher returns, and you believe in the prop- tick the boxes, and when you look at Central ping centers we were leasing at the same time: erty cycles, then actually now is a very inter- European countries of course most investors Aréna Plaza, AIG’s Market Central, and also esting time to be looking and buying in Hun- probably conclude that Poland is the place WING scheme in Eger called Agria Park. So gary. Because the best way to drive property to be, but it’s not quite so straightforward. we had 11 people working in our retail agency performance is basically to buy when the Th ere’s a huge development pipeline that’s team, and it was an absolutely manic year, we property is cheap, and sell when it’s at the top coming out of the ground across all sectors, got it all leased and all the projects opened of the market. You never can time it perfectly, and in many instances some investors have really successfully, so that was one of the but it’s got to be a good time for buying. Th e been convinced that it’s great to buy Central best years. I’ve been running the offi ce from problem for Hungary at the moment is that if Warsaw offi ces or secondary retail in a shop- 2001, and over these years our headcount has you want to buy here, you really need to be an ping center out in a secondary city, rather gone from 33 in 2001 to 59 people today in all-equity buyer because debt is very limited. than drilling down to the fundamentals and the offi ce here plus another 30 off -site. If you So from the property investment perspective thinking about what is really going to happen look at the revenue, it grew more than fi vefold it’s really down to investor sentiment and it’s to these properties and the rental levels over since 2001 to today, so the business has grown largely concerned about the government and time. Is there a shopping center opening considerably. In 2001 when I was appointed what is going to happen in the future. down the road that’s going to have impact Managing Director the offi ce had just made on my catchment area, are there other offi ce a small loss, and I’ll never forget the talking As mentioned earlier, Warsaw is the developments being built in the vicinity of to we received from our Senior Partner about most liquid, most popular market in CEE? this offi ce building I might lose my tenants delivering a loss. I thought we’re not going Do you think this hype is going to con- to in the future, I might face a void, some to do that again, and since 2002, due to the tinue in the next couple of years? erosion in the rental values? So it’s a compli- incredible team that comprises Cushman & I wouldn’t describe it as hype, what you’ve cated market too, and there’s a bit more cau- Wakefi eld’s Budapest offi ce, we have consis- got at the end of the day is an active market, tion now in Poland than there has been, but tently delivered a healthy profi t, which is not it’s been driven by a strong economy which ultimately compared to Budapest it’s a really bad when you consider all that has happened is slowing down but it’s still strong. You’ve dynamic investment market. Hungary recently.

www.resourceinfo.hu | 2013/3–4.

36-39-Charles-Taylor-REs-1303.indd 39 3/29/13 10:43 AM  REsource Property Valuation 2013

TUDÓSÍTÁS Idén harmadik alkalommal került megrendezésre a Portfolio.hu és az RICS közös szakmai rendezvénye. Bár az eseményen optimista vélemények is hangot kaptak, az összkép mégis a piacon évek óta uralkodó hangulatot erősítette. A paradigmák változatlanok: a válság óta Magyarországon a befektetési volumenek ijesztően a lacsony szinten ragadtak, az amúgy is rendkívül óvatos befektetői hangulat, a magyar gazdaság halvány tel- jesítménye rövid távon aligha adhat okot a piac fellendülésére.

MAJOR KATALIN

ik a reális hozamszintek Buda- is nehéz időszakot vészelt át az ingatlanszek- elemzője a magyar gazdaság növekedési M pesten? Mit gondolnak a piacról tor. Úgy vélem azonban, hogy mostanra elér- kilátásairól beszélt. A szakember sze- a görög, a német, a londoni és a keztünk egy olyan pozícióba, amely lehető- rint Magyar országon az elmúlt időszak- magyar befektetők? Miért túlárazott Varsó, séget adhat a piaci konszolidációra és a ban meg változtak a fő kérdések: míg fél és miért túl kockázatos Budapest? Milyen stabilabb növekedésre” – adta meg a kezdő- évvel ezelőtt a kérdőjelek az ország hosz- makrokilátásokra számítson az ingatlanpiac hangot Manginas. „Az ingatlan mint eszköz- szú távon is fenntartható fi nanszírozása és középtávon? – többek között ezeket a kérdé- osztály a többi eszközosztállyal verseng. Az az IMF-tárgyalásokkal kapcsolatos her- seket vitatta meg több mint 150 hazai és kül- IPD elemzései alapján az ingatlanszektor a cehurca köré csoportosultak, a hangsú- földi ingatlanpiaci szakember a Portfo lio.hu többi eszközosztálynál hosszú távon jobban lyok ma máshová tevődtek át: a kérdés az, és az RICS közös szakmai rendezvényén, a teljesít, rövid távon azonban a hozamszintek hogy mikor indulunk el a növekedés útján. Property Valuation 2013 konferencián. rendkívül nehezen megítélhetőek, és jellem- Növekedés hiányában ugyanis a gazdaság- Globális helyzetkép zőek a szélsőséges piaci mozgások, főként, politika eddigi szerény eredményei is szer- ha egyedi eszközök szintjén vizsgáljuk azo- tefoszlanak. A konferencia nyitóelőadásában Nassos kat. Az ingatlanpiaci hozamok globális szin- „A kép egyelőre nem túl rózsás: miénk a Man gi nas, az IPD (Svájc, Ausztria, KKE, ten egyre inkább konvergenciát mutatnak.” régió legalacsonyabb gazdasági növekedése, IPD – In vest ment Property Data bank) ügy- Mikor indul be a növekedés? az összes mutató romló gazdasági teljesít- vezető igazgatója nyújtott áttekintést a glo- ményre utal. Összességében a növekedési bális ingatlanpiaci helyzetről. „Ismét kemény Az első szekció második előadásá- kilátásaink jelenleg meglehetősen gyenge éven vagyunk túl, 2012-ben globális szinten ban Madár István, a Portfolio.hu vezető lábakon állnak” – fi gyelmeztet. A magyar

BALRÓL JOBBRA: KOCSIS PÉTER, JELLINEK DÁNIEL, IOANNIS GANOS, CHRIS BENNETT, ANDREA WINKELSDORF, CSŰRÖS CSANÁD

2013/3–4. | www.resourceinfo.hu

40-43-rics-beszamolo-REs-1303.indd 40 3/28/13 4:43 PM  REsource

gazdaság strukturális problémái lassan zér igazgatója kifejtette, hogy – ami a glo- épülnek le, a bankszektor külső forrásai- bális tőkeallokációt illeti – vannak olyan nak leépítése még zajlik, ami továbbra is befektetők, akik kimondottan a magas forrásszűkét hoz magával, ezzel egyide- kockázatokat keresik, és a feltörekvő pia- jűleg a külső környezet sem támogatja a cokon, például Mexikóban, Brazíliában TUDÓSÍTÁS növekedést. keresnek ingatlanpiaci befektetési lehe- „Bár vannak bizakodásra okot adó tőségeket. Ők Magyarországon is jelen tényezők is” – tette hozzá a szakember. vannak. A kiigazítások lassan véget érnek, a jöve- „Az európai piacok trendjei a polarizá- delmi sokkok egyre kevésbé lesznek erő- ció irányába mutatnak, a nyugat-európai sek, és a külső környezet is halvány fellen- piacok egyre inkább szétválnak a kelet- és dülést mutat. dél-európai piacoktól. A vevői és az eladói RIEDL (BALRA), EDWARDS, MACMILLAN Hol a helyünk a régióban? árelvárások közötti különbség továbbra is hatalmas, de az eltérés mértéke folya- Az első szekció második kerekasztal- matosan csökken” – fejtette ki vélemé- beszélgetésének fókusza az ingatlanpiacok nyét Ioannis Ganos, a Bluehouse Capital nemzetközi és hazai árazási trendje volt. befektetési igazgatója. A társaság a közel- Míg a tavalyi évben az ingatlanszektorban múltban vásárolta meg az Infopark egyik is az euró válsága jelentette a fő problé- épületét, és továbbra is a régióban keres mát, az iparág fő fókusza ma már más kér- befektetési lehetőségeket. dések felé tolódott el. Bedőlt projektek: Tekintettel arra, hogy a régió orszá- szabadulnának a bankok gainak fejlődése és teljesítménye egyre inkább szétválik, a szektor egyre inkább Félkész és bedőlt projekteket vásárolni az országkockázatokra és a fi nanszírozási rendkívül kockázatos, ennek fő oka, hogy források elérhetőségére koncentrál. az eszközértéket különösen nehéz megha- Kocsis Péter, a WING vezérigazgató- tározni. helyet te se úgy látja, hogy a hazai piacot A bankok nem szívesen fi nanszíroz- még mindig túl kockázatosnak ítélik a zák a tranzakciókat, alapvetően továbbra befektetők. „Jelenleg nem a fi nanszírozás is konzervatív üzletpolitikát folytatnak, és hiánya a legnagyobb probléma, hanem szívesebben szabadulnának ezektől az esz- a mak ro öko nó mi ai háttér, a bizonyta- közöktől. Ez tükröződik a projektek ára- lan politikai környezet és a gazdaság tel- zásában, sok esetben egy félkész projekt jesítményével kapcsolatos várakozások” – értéke az eredeti befektetés mindössze teszi hozzá. 25-30 százalékát éri el. Chris Bennett, az Europa Capital euró- Rudolf Riedl, a Raiff eisen Evolution ügy - pai feltörekvő ingatlanpiacokért felelős ve zető igazgatója megerősítette, hogy a fő igazgatójának summázata szerint Len- kérdés egy ilyen tranzakció esetében az, MICHAEL SMITHING gyelország a stabil gazdasági funda men- hogyan lehet megfelelően értékelni a pro- tu mok és a piac mérete miatt minden jektet, és hosszú távon is megfelelő üzleti országnál jobb pozícióban van. A szakem- tervet összeállítani. ber rámutatott, hogy Románia és Bulgária Graham MacMillan, a CBRE kelet-kö- – bár komoly kihívásokat is rejt magában zép-európai ér ték becs lési üzletágának – sajnos Magyarországnál is kedvezőbb igazgatója rámutatott, az ilyen tranzakciók helyzetben van. Különösen Romániában esetében az a fájdalmas a fejlesztő vagy rengeteg ígéretes prémiumtermék van az elsődleges befektető oldaláról, hogy piacon, elsősorban az iroda- és a kiske- egy félkész projekt jelenlegi piaci értéke reskedelmi alpiacon. „Magyarországon a általában meg sem közelíti a befektetett hozamok nem ellensúlyozzák a kockáza- tőkét. Székely Gábor, az Appeninn Hol- tokat, így a befektetői elvárások értelem- ding Nyrt. vezérigazgatója úgy értékeli, szerűen a hozam emel ke dés irányába tere- hogy minimum 10 százalékos hozam- lik a piacot.” – mondja. szint mellett érdemes egy ilyen projektet Jellinek Dániel, az Indotek Group ve- megvásárolni. DITRÓY GERGELY ÉS NAGY GYULA

www.resourceinfo.hu | 2013/3–4.

40-43-rics-beszamolo-REs-1303.indd 41 3/28/13 4:43 PM  REsource Property Valuation 2013

REPORT Portfolio.hu and RICS’ joint professional real estate conference, Property Valuation 2013, took place for the third time this year. Although optimistic opinions were also voiced, the overall atmosphere confi rmed the mood that has been dominating the market for years. The paradigms are unchanged: since the crisis, investment volumes in Hungary are stuck at strikingly low levels and investors, already in an extremely cautious mood, are reacting to the Hungarian economy’s poor performance in a way which provides little if any reason to expect an upswing in the market.

KATALIN MAJOR

FROM LEFT TO RIGHT: EDINA WINKLER, NASSOS MANGINAS, JOHN VERPELETI, KRISZTIÁN HORNOK, MICHAEL SMITHING

hat are realistic yield levels for another rough year. 2012 was also a hard senior analyst at Portfolio.hu discussed the W Budapest? What do investors year for the real estate sector at the global Hungarian economy’s current growth out- from Greece, Germany, London, level. However, I think that, today, we have look. According to Madár, the main issues and Hungary think of this market? Why reached a position that provides us with an that Hungary faces have recently changed: is Warsaw overpriced and why is Buda- opportunity for a market consolidation and while six months ago the issues causing pest too risky? What kind of macroeco- a more stable growth,” asserted Manginas. the greatest uncertainty were the coun- nomic outlook should the real estate indus- “As an asset category, real estate is compet- try’s search for sustainable capital for the try expect in the mid-term? Over 150 real ing with other asset categories. Based on long run and the hassle surrounding the estate market experts from Hungary and IPD’s analysis, the real estate sector is per- IMF negotiations, today, the emphasis has abroad discussed these questions and oth- forming better than the other asset catego- shifted: Th e big question now is when we ers at this year’s Property Valuation confer- ries in the long run, however, it’s really hard will start growing again. ence. to judge yield levels for the short run and “Right now, the outlook is not very bright: Global overview extreme market fl uctuations are typical, we have the lowest economic growth in the especially if we study them on the level of region, all indicators suggest a deteriorat- Kicking off the conference with a speech individual assets. Real estate market yields ing economic performance. All in all, our by Nassos Manginas, the managing direc- are showing increasing convergence on the growth prospects are pretty fragile at the tor of the Swiss/Austrian Company Invest- global level.” moment,” warned Madár. Th e Hungarian ment Property Databank (IPD), partici- When will growth start up again? economy’s structural problems are slowly pants were given an overview of the global taking their toll; cutbacks in external funds real estate industry situation. “We survived In the next presentation, István Madár, from the banking sector are still in progress,

2013/3–4. | www.resourceinfo.hu

40-43-rics-beszamolo-REs-1303.indd 42 3/28/13 4:43 PM  REsource

KOCSIS (LEFT), JELLINEK, GANOS AGÓCS, CSŰRÖS

continuing to represent a scarcity of funds, region, due to its solid economic funda- the asset value is very hard to determine. at the same time, the external environment mentals and the size of its market. Bennett Banks, sticking to their conservative busi- is not supporting growth either. pointed out that, although they also rep- ness policies, are not interested in fi nanc- “However, there are indicators that give resent serious challenges, both Romania ing transactions. Th ey’d simply prefer to get us reason to hope,” added Madár. Correc- and Bulgaria are, unfortunately, in a more rid of these assets. Indeed, projects pricing tions are slowly coming to an end, income favorable position than Hungary. Roma- clearly refl ects this situation as the value of shocks will settle down and, all the while, nia in particular has a great deal of prom- a half-fi nished project often reaches only the external environment is showing signs ising premium products, mostly in regards 25-30% of the original investment. of a slight upswing. Th ese factors, com- to the offi ce and retail submarkets. “In Hun- Managing Director of Raiff eisen Evolu- bined with a few natural economic tenden- gary, yields don’t compensate for the risks, tion, Rudolf Riedl, confi rmed that regard- cies and favorable government measures, so, investors’ expectations are obviously ing such a transaction the main question is could make all the diff erence. pushing the market towards a yield increase,” how to properly evaluate the project and What is our place in the region? says Bennett. prepare a business plan that is suitable for CEO of Indotek Group, Dániel Jellinek, the long term. International and domestic real estate mar- put the spotlight on two kinds of global CBRE’s head of Valuation for CEE, Gra- ket pricing trends was the focus of the sec- capital allocation investors – those who ham MacMillan, says that the painful thing ond roundtable discussion during the fi rst specifi cally seek high risk opportunities and for a developer (or a primary investor) is session. Whereas the euro crisis was the those looking for investment opportunities that the market value of a half-fi nished real estate market’s main problem last in the real estate markets of emerging mar- project usually disparages greatly from the year, at this point, the focus of the indus- kets (e.g. Mexico and Brazil). He says both value of the invested capital. According to try has shifted. Considering the increasing are present in Hungary as well. CEO of Appeninn Holding Nyrt., Gábor divergence between development and per- “European markets trends are indicating Székely, such a project is worth buying at a formance in the countries throughout the a shift towards polarization, with Western minimum yield level of 10%. region, the sector is increasingly concen- European markets increasingly breaking trating on country risk and the availability away from Eastern and Southern Europe of sources for funding. markets. Th e disparity between buyers and Deputy CEO of WING, Péter Kocsis, sellers’ price expectations remains huge, says he thinks that investors still consider but this diff erence is constantly shrinking,” the domestic market as too risky. “Cur- asserts Investment Director at Bluehouse rently the biggest problem is not the lack of Capital, Ioannis Ganos. Bluehouse recently capital fi nance but the expectations regard- bought one of the Infopark buildings and ing the macroeconomic background, the continues to look for investment opportu- uncertain political environment, and the nities in the region. performance of the economy,” noted Kocsis. Distressed projects: European Capital’s director responsi- banks are trying to drop them ble for emerging real estate markets, Chris Bennett, concluded that Poland is in a bet- Acquiring a half-fi nished and/or bankrupt ter position than any other country in the project is extremely risky primarily because ISTVÁN MADÁR

www.resourceinfo.hu | 2013/3–4.

40-43-rics-beszamolo-REs-1303.indd 43 3/28/13 4:43 PM  REsource Régiós verseny a turistákért: csehül áll?

ELEMZÉS Budapest

Bár a hivatalos statisztikák alapján továbbra is dinamikusan növekszik Budapest turizmusa mind vendégek, mind vendégéjszakák tekintetében, Bécs és Prága – régiós vetélytársaink – előnye egyelőre behozhatatlan- nak tűnik. A vendégek számának növekedése ugyan jól látható, ennek ellenére a fontosabb kihasználtsági és bevételi mutatókban rendre az európai összehasonlítási lista utolsó harmadában szerepel fővárosunk.

DITRÓY GERGELY

Magyar Szállodák és Étter- Vendégek száma (fő) A mek Szövetségének (MSZÉSZ) a 2012-es évet vizsgáló trendri- 6 000 000 2009 2010 2011 2012 portjából kiderül, hogy Budapest szállodái 5 000 000 a vizsgált 31 európai városhoz hasonlítva szobafoglaltságban 23. – Athént, Pozsonyt, 4 000 000 Bukarestet, Lisszabont, Madridot, Man- 3 000 000 chestert, Tallint és Vilniust megelőzve –, nettó átlag szobaárban csak a 29. – 2 000 000 Pozsonyt és Vilniust megelőzve –, s így nettó REVPAR-ban („revenue per available 1 000 000

room”, vagyis az egy kiadható szobára - jutó szobaárbevétel) a 28. helyet érték el. Bécs Budapest Prága1 Vagyis Budapest olcsó, ám nagyon sokak 1= 2012-RE NINCS ADAT FORRÁS: RESOURCE-GYŰJTÉS szerint ár-érték arányban kiemelkedő szol- gáltatást és élményt is nyújt, amit jól lát- Vendégéjszakák száma (darab)

hatóan tudnak a külföldről érkező turisták 14 000 000 is. A szállodaipar és turizmus témakörét 2009 2010 2011 2012 vizsgálva ma még elkerülhetetlen meg- 12 000 000 említeni a Malév csődjének szerepét és a 10 000 000 piacra gyakorolt hatásait. A bizonytala- 8 000 000 nabbá vált repülős utazási feltételek lát- hatóan visszavetették a hazánkba irányuló 6 000 000 üzleti célú turizmust, ám köszönhetően a 4 000 000 fapados légitársaságok által átvett néhány desztinációnak, sok, kisebb vásárlóerővel 2 000 000

rendelkező és a drágább, minőségi szolgál- - tatásokat kevésbé igénybe vevő vendéget Bécs Budapest Prága1 repítenek hazánkba – elsősorban Buda- 1= 2012-RE NINCS ADAT FORRÁS: RESOURCE-GYŰJTÉS pestre. Szállodák átlagos Nettó átlag Nettó Európa és a régiónk szobafoglaltsága (%) szobaár (€) REVPAR (€)

A MSZÉSZ riportjában található ada- Bécs 71,7 98,4 70,6 tok szerint 2012-ben Európában a szállo- Prága 68,6 73,8 50,6 dák átlagos szobafoglaltsága 66,2 száza- lék, nettó átlag szobaára 104,3 euró, nettó Budapest 64,0 65,0 41,6 REVPAR-ja 60,9 euró volt. A szobafog- FORRÁS: RESOURCE-GYŰJTÉS laltság 0,1 százalékponttal, a nettó átlag

2013/3–4. | www.resourceinfo.hu

44-47-hotel-REs-1303.indd 44 3/28/13 12:51 PM 44-47-hotel-REs-1303.indd 45 – között 2012-ben a legjobb teljesítményt, teljesítményt, – között alegjobb 2012-ben 2012-ben Kelet-Európában2012-ben 8,8 mérték, vákiát megelőzve. vákiát vendéglátóhelyek kihasználtsága stagnál, stagnál, vendéglátóhelyek kihasználtsága REVPAR-ral. amagyar- Ezekhez képest Lengyelország, Magyarország, Szlovákia Szlovákia Magyarország, Lengyelország, jesítményét – a legnagyobb növekedést növekedést –alegnagyobb jesítményét jában mutatkozó teljesítménykülönb- pedig szintén 4,7 százalékkal javult 2011- javult szintén 4,7százalékkal pedig között nettó REVPAR-ban –amikomp- kai központ közöttkai aREVPAR 2012-ben megnyugvó általános gazdasági feltételek- gazdasági általános megnyugvó mutató a legnagyobb mértékben, 7,4szá- mértékben, mutató alegnagyobb 65,7 százalékos kihasználtsággal, 72euró kihasználtsággal, 65,7 százalékos lexen fejezi ki a szállodák bevételi tel- bevételi lexen aszállodák ki fejezi nek köszönhetően az elmúlt egy évben a évben elmúlt az egy nek köszönhetően nem meglepő módon, Ausztria módon, szállo- nem meglepő nettó átlag szobaárral és 47,2 euró nettó 47,2euró nettó átlag és szobaárral zalékkal Prágában javult. Ugyanez Bécs- Ugyanez javult. Prágában zalékkal tása szerint feltűnő az év utolsó hónap- szerint feltűnő év tása az ben 4 százalék volt, Budapesten pedig 5,3 pedig Budapesten volt, 4százalék ben országi szállodák 2012-ben szobafoglalt- 2012-ben szállodák országi elemzés kiemeli, hogy Európa ötrégiója elemzés kiemeli, hogy európai ország – Ausztria, Csehország, Csehország, –Ausztria, ország európai hez hasonlítva. Jól érzékelhető ezekből a ezekből Jólérzékelhető hez hasonlítva. euróval a negyedik helyen végeztek, Szlo- helyen végeztek, a negyedik euróval dik helyen a csehországi hotelek végeztekdik helyen acsehországi 67,2euró nettóés REVPAR–ral. Amáso- szobafoglalt-dái érték el 69,7százalékos a fontosabb régiókban némileg javuló és és javuló a fontosabb némileg régiókban az ötödik, nettó REVPAR-ban ötödik, 38,4 az pedig ötből az átlag 60,3euróval szobaárban számokból is, hogy bár európai szinten a európai bár hogy is, számokból ságban 63,6 százalékkal a harmadik, nettó aharmadik, 63,6százalékkal ságban növekedéssel. százalékos Az nőtt ajövedelmezőség. szállodapiacon anettó REVPAR 4,7százalékkal, szobaár sággal, 96,4eurónettósággal, átlag szobaárral ség a három város szállodái között. 2012 között. szállodái ahárom város ség elemzés megállapí- Az nőtt. százalékkal A három legfontosabb régiós turiszti- A három legfontosabb régiós A riportban vizsgált ötkelet-közép- vizsgált A riportban 50,6, Budapesten pedig 41,6 eurót értek el. el. 50,6, Budapesten pedig41,6eurót értek terén aszállodákBécsben70,6,Prágában pesten pedig65euró lett.Anettó REVPAR rák fővárosban 98,4,Prágában 73,8,Buda- 64% volt. Anettó átlagszobaár azoszt- ben 71,7%,Prágában 68,6%,Budapesten ható, Bécs- hogyazátlagoskihasználtság teljesítményét megállapít- összehasonlítva Bécs, Budapest,Prága szállodáinak2012-es A statisztikák alapján a budapesti szállodák szállodák alapjánA statisztikák abudapesti 10 407 forintra emelkedett. Feltűnő,10 407forintra emelkedett. hogy Budapesten pedig 65 euró volt. Ennél is 65euró volt. pedig Budapesten Budapesten mindössze 30,7 euró lett. A 30,7euró lett. mindössze Budapesten fontosabb és fi nőtt a múlt évhez képest –állapítja a meg képest nőtt amúlt évhez lékponttal magasabb. Abruttó átlaglékponttal magasabb. szo- let összetételére, amely a Malév csődjével csődjével összetételére, amelylet aMalév lék, Budapesten pedig 51,1 százalék volt, volt, 51,1százalék pedig Budapesten lék, zalékos gyengülése ellenére abudapesti gyengülése zalékos zalékkal, aREVPARzalékkal, mutató 3,7százalékkal zalék volt, a 2011-es évi adatnál 3,4száza- évi a2011-es volt, zalék lodáknál 2,5-szer,lodáknál 50szá- aprágaiaknál zalékponttal maradel. Anettózalékponttal átlag szo- tos árfolyamának 2011-hez képest 3,6szá- 2011-hezképest árfolyamának tos tanulmány. láthatóan Ezjól akeres- utal zalékkal volt magasabb, mint amita voltmagasabb, zalékkal 75,3,Prá- MígBécsben tapasztalható. tosabb mutató (REVPAR) szál- abécsi baár 17 496 forint, abruttó REVPAR 17496forint, baár pedig ben 71,1 százalék – ami közel az éves –amiközel éves az 71,1százalék ben baár Bécsben 105,9 euró, Prágában 75,1, 105,9euró,Prágában Bécsben baár budapestiek értek el.budapestiek euró/forint 2012. évi átlagos 289,34forin- euró/forint 2012.évi és a fapados légitársaságok térnyerésével térnyerésével légitársaságok afapados és ecmb ée a zbfgatá Bécs- szobafoglaltság a rében cem be de Mindeközben Budapesten átlag szobaárak 2012-ben csupán 0,1szá- csupán átlag 2012-ben szobaárak gában 45,4 euró volt ez az érték, addig érték, 45,4euróvoltezaz gában a kereslet dinamikus növekedése, illetve az az illetve dinamikusnövekedése, a kereslet 60,4szá- 2012-ben átlagos kihasználtsága átlaggal azonos –, Prágában 60,5száza- –,Prágában átlaggal azonos ami nálunk az éves átlagtól közel 13szá- éves ami nálunkaz ség, amianettó REVPAR-banség, volt szállodai bevétel szempontjából legfon- bevétel szállodai gyelemre méltóbbgyelemre különb- – derül ki a riportból. A fővárosi szállodák- Afővárosi ariportból. ki – derül www.resourceinfo.hu |2013/3–4. A belföldi oldalról érkező bevételeket segí- oldalrólA belföldi érkező bevételeket 2,5 milliárd, a SZÉP Kártya forgalma pedig forgalma pedig Kártya 2,5 milliárd, aSZÉP változások pozitívan érintik aközépkate- pozitívan változások vagy a válság előtti utolsó év eredményét. eredményét. előtti aválság utolsó év vagy Ez a 2011. évinél 8,1 százalékkal magasabb, magasabb, 8,1százalékkal Ez a2011.évinél 2012- mígBudapesten hogy Ezt igazolja, kedésének mértéke kétszerese, akülföldi kétszerese, mértéke kedésének kat, negatívan az ötcsillagos hotelek ötcsillagos az piacát. negatívan kat, kozó növekedésnek. kozó növekedésnek. függ össze. Ezek össze. atendenciák afővárosi függ 8,1 milliárd forint volt. A SZÉP Kártya fel- Kártya ASZÉP 8,1 milliárd forint volt. nére – az év során több mint során háromszor év nére –az nagyobb lett, mint a kifutó ÜCS-forgalom ÜCS-forgalom mint akifutó lett, nagyobb részarányának csökkenésére utal. Ezek utal. a csökkenésére részarányának turisták is. 2012-ben éves szinten aszállo- éves 2012-ben is. turisták tették használó utalványokat üdülési az turisták arányának növekedésére, az üzleti üzleti az arányának növekedésére, turisták turisztikai piac átrendeződését mutatják, mutatják, piacátrendeződését turisztikai ben aREVPARben mutató aháromcsillagos bázishoz képest. bázishoz nőtt a 4,2százalékkal mindössze pedig ban ban az összes vendégéjszakaszám növe- vendégéjszakaszám összes az ban ötcsillagos kategóriában 6,anégycsillagos- kategóriában ötcsillagos dákban jelentkeződákban forgalma Üdülési csekk a2008.évit haladjameg 5,1százalékkal és conferences andexhibitions) szegmens incentives, (Meetings, aMICE főleg és használása – az év eleji lassú indulás elle- indulás eleji lassú év –az használása góriás – főleg háromcsillagos –szállodá- –főleg háromcsillagos góriás ami a kisebb költőképességű városlátogató költőképességű ami akisebb szállodákban 10,6 százalékkal, addig az addigaz 10,6százalékkal, szállodákban szobaárbevétele 70,7 milliárd forint volt. 70,7milliárd forint volt. szobaárbevétele szorosa volt a vidéki szállodákban mutat- szállodákban voltavidéki szorosa közel három- vendégéjszakáké szállodai Budapesten 2012-ben a szállodák összes összes aszállodák 2012-ben Budapesten  3/28/13 12:51 PM REsource ELEMZÉS  REsource

Vienna, EUR 75.1 in Prague and EUR 65 in Is Budapest losing its edge? Budapest. Th e diff erence in net REVPAR was even more noteworthy. While it was EUR Although - based on the offi cial statistics fi ve European regions, Eastern Europe main- 75.3 in Vienna and EUR 45.4 in Prague, it was - Budapest’s tourism is growing dynami- tained the highest REVPAR (an indicator that only EUR 30.7 in Budapest: Th e most impor- cally both in terms of number of guests provides a complex analysis of hotel reve- tant hotel revenue indicator (REVPAR) was ANALYSIS and visitor nights, Vienna’s and Prague nue performance). Th e growth of this indi- 2.5 times higher for the Viennese hotels and seem to have an advantage that will make cator was 8.8%. Among the fi ve CEE coun- 50% higher for the Prague hotels than it was it rather diffi cult to catch up. The increase tries examined in the report (Austria, the for the Budapest hotels. in the number of guests is quite visible, Czech Republic, Poland, Hungary, Slovakia), Meanwhile in Budapest however, Hungary’s capital is one of the not surprisingly, Austrian hotels performed last third on the European list in terms of the best in 2012 with occupancy at 69.7%, Statistics show that the average occupancy of utilization and revenue indicators. a net price per room of EUR 96.4 and a net the Budapest hotels was 60.4% in 2012, 3.4% Th e Hungarian Association of Hotels and REVPAR of EUR 69.7. Hotels in the Czech more than in 2011. Th e gross average room Restaurants (MSZÉSZ) 2012 report on tour- Republic ranked second on the list with occu- price was HUF 17,496 and the gross REVPAR ism trends reveals that Budapest hotels are pancy at 65.7%, a net price per room of EUR increased to HUF 10,407. According to the 23rd (of 31 European countries analyzed) in 72 and net REVPAR at EUR 47.2. Compared report, it is remarkable that - despite a strong terms of room occupancy - ahead of Athens, to the these fi gures, Hungarian hotels ranked increase in demand and the weakening of the Bratislava, Bucharest, Lisbon, Madrid, Man- 3rd in occupancy (63.6%), 5th (out of fi ve) in EUR/HUF exchange rate (by 3.4% to an aver- chester, Tallinn and Vilnius. Furthermore, terms of net price per room (EUR 60.3) and age level of 289.34) - the average room price Budapest is 29th in terms of net average room 4th in REVPAR (38.4), ahead of Slovakia. only increased by 0.1% and the REVPAR by rate – ahead of only Bratislava and Vilnius. Comparing Vienna, Budapest, and 3.7% in 2012. Th is is clearly due to the com- Furthermore, Budapest ranked 28th in terms Prague’s hotel performance: average occu- position of demand, connected to Malév’s of REVPAR (revenue per available room). In pancy was 71.7% in Vienna, 68.6% in Prague bankruptcy and to the increased presence of other words, Budapest is cheap and, accord- low-cost airlines. Th is trend suggest a shift in ing to many, it provides outstanding service the capital’s tourism market and indicates a and experience considering the cost–bene- growth in the number of tourists with lower fi t ratio - as is attested by many foreign tour- spending capacity and a decrease in the busi- ists. If we want to examine the hotel and tour- ness travel sector (mainly MICE - Meetings, ism industry, facing Málév’s bankruptcy and Incentives, Conferences, and Exhibitions). its impact on the market is unavoidable. Th e Th ese changes will positively aff ect the mid- shaky airplane travel conditions have appar- range sector, especially 3-star hotels and, ently set back business tourism. However, most negatively, 5-star hotels. Th is supposi- thanks to the low budget airlines that have tion is also supported by the fact that whereas taken over a few destinations, many tourists - REVPAR increased for Budapest 3-star hotels with limited purchasing power and less inter- by 10.6%, it only increased by 6% for 5-star est in high-quality services - are arriving to hotels and by 4.2% for 4-star hotels. the country, mainly to Budapest. and 64% in Budapest. Net price per room Total revenue for Budapest hotels was HUF Europe and our region was EUR 98.4 , EUR 73.8 and EUR 65 and 70.7 billion in 2012. Th is was 8.1% higher REVPAR was EUR 70.6, EUR 50.6 and EUR than the 2011 fi gure and 5.1% higher than According to the MSZÉSZ’s report, the aver- 41.6, respectively. in 2008 - the last year before the crisis. Hol- age European occupancy rate was 66.2%, the Out of the three major regional touris- iday vouchers have contributed somewhat average net price per room was EUR 104.3, tic centers, Prague’s REVPAR improved the to the revenue generated by domestic tour- and the net REVPAR EUR 60.9. Compared most, by 7.4% in 2012. REVPAR increased ists. In 2012, annual holiday voucher turn- to 2011, occupancy improved by 0.1%, while by 4% in Vienna and by 5.3% in Budapest. over was HUF 2.5 billion and SZÉP card’s net price per room and net REVPAR both Th e report states that the performance gap turnover was HUF 8.1 billion. According to improved by 4.7%. It is clearly visible from between the three capitals was quite remark- the report, SZÉP card, which came into cir- these fi gures that occupancy all over Europe able during the last month of the year. In culation slowly starting the beginning of the remained stagnant. However, thanks to gen- December, occupancy in Vienna was at year, was used three times more than often erally improving economic conditions in the 71.7% - something close to the annual aver- than the former holiday card. Guest nights major European regions, the hotel industry’s age – while in Prague it was 60.5% and in increased twice as much in the capital as they profi tability has slightly improved over the Budapest 51.1% (13% below the annual aver- did in rural area and three times as much in past year. Th e study emphasizes that, out the age). Net price per room was EUR 105.9 in hotels abroad.

2013/3–4. | www.resourceinfo.hu

44-47-hotel-REs-1303.indd 46 3/28/13 12:51 PM  REsource

1 KÉRDÉS – 3 VÁLASZ sorban az ország általános megítéléséből és a szolgáltatások átlag alatti színvonalából fakad. Határozottan úgy vélem, hogy azok Puszta vagy romkocsmaturizmus? a fi atalok, akik megengedhetik maguknak,

Van Balatonunk, gyógyvízünk, trendi Budapestünk és rom kocsma turiz mu- hogy egy-egy hétvégére kifejezetten csak egy INTERJÚ jó szórakozás céljából külföldre utazzanak, sunk, ellenben nincs tudatos imázsépítésünk, országpromóciónk és világos azok nem az alacsony státuszú turisták. A üzenetünk. Kiaknázatlan lehetőségeink és rejtett kincseink annál inkább – Sziget látogatóit felmérő kutatások világosan de mi lehet a helyes irány, merre induljunk tovább, milyen kitörési pontokat kimutatják, hogy a hozzánk érkező fi atalok általában a felső-középosztályból kerülnek keressünk, és – egyáltalán – milyen jövőképhez tartsuk magunkat? ki. Lehet, hogy most még nem az ötcsillagos szállodákban szállnak meg, és nem a Miche- MAJOR KATALIN lin-csillagos éttermeket keresik, de az egy főre jutó költésük ettől függetlenül könnyen lehet, hogy több, mint a Magyarországra érkező átlagturistáé.

Tóbiás Gábor, menedzser, Ingatlan-, szabadidős és turizmusfejlesztési tanácsadás, KPMG Tanácsadó Kft.

Az újszerű lehetőségek, irányok azonosításá- 1. 2. 3. hoz egy pillanatra felejtsük el, hogy volt egy BALRÓL JOBBRA: 1. GERENDAI KÁROLY, SZIGET KFT., ÜGYVEZETŐ IGAZGATÓ; gazdasági válság, és hogy jelenleg a túlélésért 2. TÓBIÁS GÁBOR, MENEDZSER, INGATLAN-, SZABADIDŐS ÉS TURIZMUSFEJLESZTÉSI TANÁCSADÁS, küzd a turisztikai szektor legjava. Tegyük KPMG TANÁCSADÓ KFT.; 3. HEGEDŰS MÁTÉ, MARKET MANAGER HUNGARY & ROMANIA, EXPEDIA félre a szakma által rendszeresen hangoz- LODGING PARTNER SERVICES tatott elvárásokat, miszerint több forrást országpromócióra, nemzeti légitársaságot, Gerendai Károly, szakemberek részéről is. Míg korábban a leg- egyszerűbb és olcsóbb működést, alacso- Sziget Kft., ügyvezető igazgató többen értetlenül álltak a hasonló jelenségek nyabb áfát, stb. Tegyük félre az ország adott- Úgy látom, hogy már ma is az egyik leg- előtt, talán kezd végbemenni egy olyan gene- ságait is: a gyógyvízkincset vagy a Balatont. jobban működő irány az ún. „ifj úsági vagy rációváltás, amely olyan új döntéshozókat Ha sikerült ezektől elvonatkoztatnunk, akkor buliturizmus.” Itt elsősorban nem is a feszti- hoz felszínre, akik már a rendszerváltás után koncentráljunk arra, mi a cél: nagyságren- válokra gondolok, hanem a budapesti szóra- szocializálódtak. Nyilván most is sokan van- dekkel több turista, több költés és elégedett, kozóhelyekhez és a romkocsmákhoz kapcso- nak, akik a konzervatív értékrendhez próbál- visszatérni vágyó utazók. Ehhez olyan új att- lódó turizmusra. Ez a jelenség, mondhatni nak ragaszkodni, és persze még mindig kér- rakciókra van szükség, amelyek vendégéjsza- meglepetésszerűen, teljesen magától ala- dés, hogy Budapestnek elsősorban milyen kák százezreit képesek generálni. A teljesség kult ki, anélkül, hogy bármilyen tudatos kon- arcát akarjuk a világ felé mutatni. A legerő- igénye nélkül néhány ötlet: nagy befogadó- cepció vagy stratégia lett volna mögötte. Itt sebb küldőpiacaink a nyugat-európai orszá- képességű konferencia-központ, legalább egy újfajta hungarikum jött létre, ami egye- gok, fejlődési lehetőségeket viszont inkább 3-4000 fő plenáris kapacitással; tematikus dülállónak mondható nemcsak európai, a keleti régió kiaknázásában látok. Oroszor- park, például egy vidámpark nemzetközi hanem világviszonylatban is. Ma – az általá- szág, Ukrajna, Kína mind-mind jelentős nagy márkanévvel, régiós vonzerővel; nemzet- nos országképpel szemben – Budapest a fi a- piacok, egyre komolyabb vásárlóerőt képvi- közi jelentőségű események, akár többnapos tal felnőttek körében kifejezetten trendinek selnek, és – ellentétben Nyugat-Európával – könnyűzenei fesztiválok. Ugyancsak külön- számít. Ráadásul ebben a szegmensben még ezekben az országokban még nincs túlkíná- leges attrakció lehet egy 5-10 különálló, de bőven van tartalék, így, ha nem sikerül ezt is lat rendezvényekből. Nem értek egyet azzal egymáshoz közel elhelyezkedő golfpályát tudatosan tönkretenni, akkor további jelen- a véleménnyel, hogy a fi atal turisták növekvő magába foglaló golfdesztináció vagy egy tős növekedésre számíthatunk. A fesztivál- számának köszönhető az alacsonyabb vásár- kaszinóváros. Az irány kijelölése mellett azt turizmus ugyancsak ehhez a célközönséghez lóerővel rendelkező turisták nagy aránya is tudnunk kell, hogy a jövő turisztikai attrak- kapcsolódik, ez a két szegmens kifejezetten Magyarországon. Sajnos valóban elég rossz ciójának milyennek kell lennie. Ehhez ismer- jól kiegészíti egymást. Úgy látom, hogy egyre a hazai turisták összetétele, és ez a Malév nünk kell, hogy miként változnak az utazási javul a fogadókészség az országképért felelős kiesésével még tovább romlott, de ez első- szokások, például a mai fi ataloké (Z gene-

www.resourceinfo.hu | 2013/3–4.

47-49-1k3v-201303.indd 47 3/28/13 4:19 PM  REsource

ráció), akik a válság során lettek tinédzse- programok üzenete sem világos: nem derül 1 QUESTION – 3 RESPONSES rek, most vesznek részt a felsőoktatásban, ki, hogy mi az az attrakció, mi az a termék, és hamarosan munkaerőként jelennek meg amelyet kínálunk. Érdemes például össze- a piacon. Ők a közösségi média fogyasztói hasonlítani, hogy Tallin és Pécs hogyan Th e Puszta or és tartalmának létrehozói. Élni és dolgozni használta ki lehetőségeit Európa kulturá- is bárhol tudnak majd, és utaznak bárhova, lis fővárosaként. Míg Pécsen nem nagyon the “ruin pubs” INTERJÚ bármivel és bárkivel, vagy sokszor egyedül. tapasztalhattuk, hogy ez az eseménysorozat Hungary has fantastic touristic sites - A jövő turistái egy helyszínt jóval azelőtt turisztikai desztinációként nagyobb hatással Lake Balaton, spas, trendy Budapest, megismerhetnek, virtuálisan bebarangol- lett volna a városra, Tallin ebben az időszak- ruin pubs, but what we still don’t have hatnak, hogy odautaznának. Amikor pedig ban az egyik leggyorsabb növekedést pro- is a consciously constructed country megérkeztek, játszi könnyedséggel tájéko- dukálta Európában. Ez sokban köszönhető image, cohesive promotion, or even a zódnak okostelefonjaikkal. Ők magas minő- a tudatos imázsépítésnek: az észtek marke- clear message, an emblem of what we ségű szolgáltatást követelnek meg, elér- tingtevékenységüket arra a néhány országra bring to the world. Nevertheless, we hető áron és biztonságosan. Ugyanakkor korlátozták, ahonnan várakozásaik szerint a have a wealth of untapped opportunities új és egyedülálló élményt keresnek, amitől legnagyobb hatékonysággal tudtak vendége- and hidden treasures but we remain egy utazó többnek érzi magát, és amit más- ket vonzani, kimondottan Finnországra és uncertain; in which direction to head, hol nem kaphat meg. Az újdonságból eredő Oroszországra fókuszáltak. Talán nekünk which windows of opportunity should vonzerő fenntarthatóságához elengedhetet- is valami hasonló stratégiát kellene válasz- we look for, and what kind of future len a nagyfokú rugalmasság – ez teszi lehe- tanunk, és érdemesebb lenne néhány helyre tővé, hogy a gyorsan változó igényekre az koncentrálnunk a marketingköltéseinket, should we envisage for ourselves?

üzemeltető rövid idő alatt és lehetőleg kis így valószínűleg mi is nagyobb hatásfokot KATALIN MAJOR költségek mellett tudjon reagálni, és ennek tudnánk elérni. A célzott desztinációkkal köszönhetően az attrakció termék-életgör- turisztikai együttműködésre kellene lépni, Károly Gerendai, béje hosszú ideig elnyújtható. A jövő attrak- így tervezhetőbb és kiszámíthatóbb lenne az Managing Director, Sziget Ltd. ciófejlesztései sikerének záloga tehát a jövő idegenforgalom. Kiemelhetnénk például a utazóinak ismerete és elvárásaik kiszolgá- tradicionálisan legnagyobb küldőpiacainkat, It seems that the best direction to go is lása rugalmas és dinamikus megközelítéssel: mint például Németország vagy az angol the already successful “youth party tour- az attrakció változzon, frissüljön állandóan, piac. Ugyancsak érdemes lenne olyan orszá- ism.” I don’t have in mind festivals per se, váljon márkanévvé. gokat bevonnunk a látókörünkbe, ahonnan but more tourism related to Budapest’s magasabb vásárlóerővel rendelkező turistá- nightlife and ruin pubs – thus, young peo- kat tudunk idecsábítani, akik többet költe- ple come to Budapest to have fun as well as Hegedűs Máté, Market Manager nek, és a minőségi szolgáltatásokat használ- to do classic sightseeing. Th is trend, quite Hungary & Romania, Expedia ják – gondolok itt például az észak-európai surprisingly, is a completely self-devel- Lodging Partner Services országokra, mint Svédország vagy Norvégia. oped phenomenon, not backed by a con- Mielőtt a nemzetközi trendeket vizsgálva a Az olyan nagy potenciállal bíró országokról scious development plan or strategy for- lehetséges kitörési pontokat meghatároz- sem szabad megfeledkeznünk, mint Orosz- mulated by either the capital or by the nánk, Magyarországon egy kicsit előrébb ország vagy a környező nagyobb országok. state. A new “hungaricum” was born; the lenne érdemes kezdeni a történetet. Elő- Egy kis tudatossággal ezekből a régiókból pubs’ look, atmosphere, and cultural pro- ször is ki kellene találni magunkat, illetve a jelenleginél sokkal több látogatót tud- grams are unique not only for Europe, but elsősorban a terméket, amelyet értékesíteni nánk idevonzani. Ezek a nemzeti turiszti- also worldwide. Today, as opposed to the szeretnénk. Piacra vinni egy jó terméket kell, kai stratégia részeként kellene, hogy meg- country’s general image, Budapest appears és Magyarországot egyelőre nem érzem fogalmazódjanak, és megfelelő intézményi to be trendy amongst young adults. In annyira kiforrottnak, mint néhány szomszé- szinten kellene képviselni őket. Érdemes addition, this segment has still plenty of dos versenytárs-desztinációt. Olyan turiszti- lenne kiszélesítenünk a kínálati palettán- reserves, thus, if we do not destroy it on kai stratégiát kellene kialakítanunk, amely- kat is. Budapest mellett bevonhatnánk más purpose, we can expect further signifi cant lyel nagyobb tömeget tudunk megmozgatni, régiókat, amelyek megfelelő infrastruktúrá- growth. Festival tourism, which also tar- nyilván észben tartva a szegmentáció szabá- val rendelkeznek, és könnyen megközelít- gets this segment, attracts tens of thou- lyait. Sajnos egyetértek azzal a vissza-visz- hetőek. Továbbfejleszthetnénk néhány, már sands to Hungary and these two seg- szatérő véleménnyel, hogy az országnak amúgy is tradicionálisan létező attrakcióin- ments complement each other. It seems nem elég egységes az arculata. Jelen pilla- kat, pl. történelmi-kulturális idegenforgal- to me that professionals responsible for natban az országmarketingünk inkább kam- munkat. Ezt a témát újragondolva, tema- the country’s image are becoming more pányszerű, semmint állandó jelenlét a kül- tikusan, szakemberek bevonásával, újabb open to these trends. In the past, many földi országokban, és az általunk hirdetett sikeres termékként tudnánk piacra vinni. were confused about similar trends, but a

2013/3–4. | www.resourceinfo.hu

47-49-1k3v-201303.indd 48 3/28/13 4:19 PM  REsource

new generation is currently emerging, bring- fi nally concentrate on our goal: a lot more trends (internet booking, social media net- ing with it new decision-makers who grew up tourists, more spending, and satisfi ed travel- works, etc.) we need to pull back a little and after the regime change who have new ideas ers who intend to return. To accomplish this, look at Hungary. Firstly, we should defi ne our- about how to cope with the changing world. we need attractions that are able to generate selves as the product we want to sell. It’s only

Obviously, there are many who still hold on hundreds of thousands of guest nights. To worth launching a good product on the mar- INTERVIEW to their conservative values, and, of course, name just a few ideas: a high-capacity confer- ket and, for the time being, I think Hungary it remains an open question as to which face ence center with a plenary capacity of at least is not as mature as some of our neighbor- Budapest intends to show to the world. Our 3-4000, a theme park (for example, an amuse- ing competitor destinations. A tourism strat- main sources of capital are currently Western ment park with an international brand name egy should be developed that is able to target European countries and yet I see great poten- and regional presence), events of interna- a greater market, obviously bearing in mind tial in the East: Russia, Ukraine, and China. tional signifi cance, or multi-day music festi- segmentation rules. Unfortunately, I have Th ese are all major markets, with increas- vals. Another special attraction could be a golf to agree with the recurring opinion that the ing purchasing power, and - unlike Western facility destination including 5-10 separate, country hasn’t got a uniform image. At the European countries - there is no over-sup- but closely spaced, golf courses or a casino moment, our country marketing is quite ad ply in terms of festivals. I don’t agree with the city. In addition to selecting the direction, we hoc; we have no constant presence abroad and opinion that the higher proportion of tour- should also know how our future attraction the message from market campaigns is not ists with low purchasing power is due to the should be. We need to keep up with chang- clear: it is simply not clear what the attraction increasing number of young tourists. Unfor- ing travel habits; for example, today’s youth here is and what the product we off er is. For tunately, domestic tourism does not have (generation “Z”), who were teenagers during example, it is worth comparing Tallinn with the best composition right now, and this has the crisis, are now completing their higher Pécs, looking at how they took advantage of further deteriorated with the loss of Malév. education, and will soon appear on the job their opportunities as European Capitals of However, this is mainly due to the coun- market. Th ey are both the social media con- Culture. While it seems as if the event did not try’s overall perception and to the low qual- tent creators and consumers. Th ey can live have an impact on Pécs as a touristic desti- ity of services. Many attribute this phenom- and work wherever they want to; they travel nation, during the same period, Tallinn expe- enon to the spread of “party tourism” but I anywhere, by any mode and with anyone, but rienced the fastest growth in Europe. Th is fi rmly believe that young people, who can often alone. Future tourists can get to know a is largely due to Estonia’s conscious image aff ord to travel abroad for just a leisure week- place well before actually arriving there; they building strategy: they limited their market- end, are not low-income tourists. Visitor data can virtually roam it. Once they get there, ing activity to the countries from which they from the Sziget [music festival] clearly indi- they can easily orientate with the help of their expected the most guests (Finland and Rus- cates that these young people belong to the smart phones. Th ey require high-quality ser- sia). Maybe we should follow a similar a strat- upper-middle class. Maybe they are not stay- vices at aff ordable prices and with maximum egy and ought to concentrate our marketing ing in fi ve-star hotels and are not looking for safety. And at the same time, they are look- power in a few locations; we could probably Michelin-star restaurants, nonetheless their ing for new and unique experiences that add achieve higher effi ciency this way. We could per capita spending capacity might be easily value to their lives - something they can not focus, for example, on our traditionally larg- more than those of an average tourist com- get anywhere else. A great deal of fl exibil- est sources of capital: Germany or the UK, etc. ing to Hungary. ity is essential for sustaining attractiveness – It would also be worth targeting countries this means operators must be able to adapt that have tourists with greater purchasing Tóbiás Gábor, Manager of Real to rapidly changing needs with minimal extra power who require quality services, for exam- Estate, Leisure and Tourism costs. Should this be managed successfully, ple, the northern European countries, such as Advisory Services, KPMG the attraction’s life curve can be signifi cantly Sweden or Norway. We should also not for- prolonged. A key success factor in developing get about countries with high potential, such In order to identify new opportunities and future attractions is to know future travelers as Russia or the larger surrounding countries. directions, we need to forget about the eco- and to meet their expectations, maintaining With a more conscious approach, we could nomic crisis for a moment and ignore the a fl exible and dynamic approach: the creation attract many more visitors from these regions. fact that most of the tourism sector is cur- of a dynamic and vibrant attraction, which Besides just Budapest, we could involve other rently struggling to survive. Let’s set aside ultimately becomes a brand. Hungarian regions with the appropriate infra- our usual expectations of the industry: more structure and accessibility. We could further sources of capitals, more country promotion, Máté Hegedűs, Market Manager develop our existing attractions; it would be a national airline, easier and cheaper opera- for Hungary and Romania, Expe- quite a straightforward investment to rein- tion, less VAT, etc. Let’s set aside even the dia Lodging Partner Services force our historical/cultural tourism. With the country’s specifi c characteristics: our ther- help of professionals and business partners, mal waters, Budapest, the Balaton…If we Before defi ning the various possible mar- we could reinvent this topic while launching manage to disregard all these, then we can ket-entry points by examining international additional successful products on the market.

www.resourceinfo.hu | 2013/3–4.

47-49-1k3v-201303.indd 49 3/28/13 4:19 PM  REsource Ötcsillagos szállodák Five-star hotels

Rendez- Szobák 2012. évi vényterem Szálloda Szálloda-

LISTA száma vendég- Szálloda- Szálloda neve és címe Kiemelt szolgáltatások össz- építésének Tulajdonos üzemeltető Szálloda elérhetőségei és ágyak éjszakák igazgató területe éve cég neve száma száma (nm)

neobarokk palotában kortárs, modern belsőépítészeti megoldások, Buddha-Bar Hotel Budapest interaktív multimédiás LCD TV-rendszer, Buddha-Bar Étterem & 1902 Tel: +36 1 799 7300 Klotild Palace***** Lounge, Buddhattitude Spa, ingyen wifi az egész szálloda területén/ Fazekas Mellow Mood 102/213 N.A. 160 (Klotild Klotild Kft. www.buddhabarhotel.hu 1052 Budapest, contemporary, modern interior design in a neo-baroque palace, Tamás Invest Kft. Palota) [email protected] Váci u. 34. interactive multimedia LCD TV system, Buddha-Bar Restaurant & Lounge, Buddhattitude Spa, free wifi on the hotel premises

Corinthia Hotel Budapest**** Royal Spa (medence, szauna, jacuzzi, spa kezelések), 31 konferencia- 1896 Tel: +36 1 479 4000 superior és rendezvényterem, ingyen wifi , Executive Club, 5 étterem/ felújítva/ Thomas M Corinthia Hotels IHI Magyarország 414/N.A. N.A. 2,800 www.corinthia.com/budapest 1073 Budapest, Royal Spa (pool, sauna, jacuzzi, spa treatments), 31 conference and modernized Fischer International Zrt. [email protected] Erzsébet krt. 43–49. event rooms, free wifi , Executive Club, 5 restaurants 2002

7 funkcioná- lis helyiség, Four Seasons Hotel Gresham 179 (19 2 előkészítő Four Seasons Tel: +36 1 268 6000 Palace Budapest*****luxory Four Seasons Gresham Étterem, Gresham Bár, Spa/ helyiség/ Mr. Yves lakosztály/ N.A. 2004 N.A. Hotels and www.fourseasons.com/budapest 1051 Budapest, Four Seasons Gresham Restaurant, Gresham Bar, Spa 7 function Giacometti suites)/N.A. Resorts [email protected] Széchényi István tér 5–6. rooms, 2 prefunction rooms

közvetlen átjárás a WestEnd Shopping Centerbe, Executive emelet, luxusminőségű Serenity matracokkal és ágyakkal, síkképernyős LG televí- Hilton Budapest ziókkal felszerelt szobák, tetőterasszal rendelkező fi tneszterem és szauna, Westend Tel: +36 1 288 5500 WestEnd***** Jan Ebsen 230/300 56,193 11 napfényes tárgyalóterem, két részre osztható 400 fős bálterem/ 1 107 2000 N.A. Szállodaüze- www.budapest-westend.hilton.com 1062 Budapest, direct access to WestEnd Shopping Center, Executive fl oor, rooms Thomsen meltető Kft. [email protected] Váci út 1. equipped with luxury Serenity beds and mattresses as well as fl at-screen LG televisions, fi tness room and sauna with a rooftop terrace, 11 sunny meeting rooms, ball room for 400 persons separable into 2 parts

Tel: +36 1 889 6600 www.hilton.com Hilton Budapest***** szálloda, vendéglátás, konferenciaterem/ www.budapest.hilton.com 1014 Budapest, 322/N.A. 110,940 1 629 1976 Árvai Zoltán Danubius Zrt. Danubius Zrt. hotel, hospitality, conference room www.facebook.com/hiltonbudapest Hess András tér 1–3. www.twitter.com/hiltonbudapest [email protected]

Kempinski Hotel Corvinus 2 étterem, 2 bár, 10 konferenciaterem, elektromos töltőállomás, Tel: +36 1 429 3777 Budapest***** Kempinski SPA és fi tnesz center/ Mr. Emile Kempinski Hotel 359/667 93,792 1 400 1992 Kempinski Hotel www.kempinski.com/budapest 1051 Budapest, 2 restaurants, 2 bars, 10 conference rooms, electric charging station, Bootsma Budapest Zrt. [email protected] Erzsébet tér 7–8. Kempinski SPA and fi tness center

Mamaison Hotel Andrássy 24 órás recepció, több nyelven beszélő személyzet, ingyenes wifi , 1937 Tel: +36 1 462 2100 ORCO Hotel Budapest***** Baraka étterem, különböző méretű tárgyalótermek, őrzött parkoló/ felújítva/ Nagy-Szász www.mamaison.com 68/127 28,350 100 ORCO Hotel Zrt. Management 1063 Budapest, 24-hour reception, multilingual staff , free wifi , Baraka restaurant, modernized István reservations.andrassy@ Üzemeltető Kft. Andrassy út 111. meeting rooms of various sizes, guarded parking 2002, 2007 mamaison.com

St. George Residence All Suite 1785 Tel: +36 1 393 5700 Hotel Delux***** felújítva/ Gazdag 26/58 8,500 N.A. 200 N.A. N.A. wwwstgeorgehotel.hu 1014 Budapest, modernized Zoltán [email protected] Fortuna u. 4. 2007

Number Total area Name of Number Year of of guest of event General the hotel Hotel name and address of rooms Highlighted services construc- Owner Hotel contacts nights rooms manager management and beds tion in 2012 (sqm) company

2013/3–4. | www.resourceinfo.hu

50-54-lista-hotel-201303.indd 50 3/28/13 2:08 PM  REsource Négy csillagos szállodák Four-star hotels

Rendez- LISTA Szobák 2012. évi vényterem Szálloda Szálloda- száma vendég- Szálloda- Szálloda neve és címe Kiemelt szolgáltatások össz- építésének Tulajdonos üzemeltető Szálloda elérhetőségei és ágyak éjszakák igazgató területe éve cég neve száma száma (nm) 30 nm-es szállodai szobák és 50-90 nm-es apartmanok, természetes Adina Apartment Hotel fényű rendezvénytermek, bár, 17 méteres medence, jacuzzi, szauna, Tel: +36 1 236 8888 Budapest gőzfürdő és fi tneszterem, csendes belső kert, saját garázs/ Gergye Sydney Apartman 97/230 38,012 302 1997 N.A. www.adina.hu 1133 Budapest, 30 sqm hotel rooms and 50-90 sqm apartments, event rooms with Angéla Hotel 2000 Kft. [email protected] Hegedűs Gyula u. 52–54. natural light, bar, 17 m pool, jacuzzi, sauna, steam bath, fi tness room, quiet inner garden, private garage

Art’ Otel Budapest**** szauna, fi tnesz terem, parkolási személyzet, üzleti sarok, ingyenes Tel: + 36 1 487 9487 superior wifi a szobákban és a közös terekben/ Park Plaza Germany SW Szálloda- 165/279 68,000 340 2000 Gábor Ádám www.artotels.com 1011 Budapest, sauna, fi tness room, valet parking, business corner, freewifi in the Holdings GmbH üzemeltető Kft. [email protected] Bem rakpart 16–19. rooms and public areas

büféreggeli, Atrium Café&Bar, ingyenes wifi , Atrium Fashion Hotel**** ingyenes kávé- teabekészítés, internetsarok/ Ilyés Sameer Hamdan, Mellow Mood Tel: 0+36 1 299 0777 1081 Budapest, 57/114 30,693 12 2007 www.atriumhotelbudapest.com buff et breakfast, Atrium Café&Bar, free wifi , free coff ee and tea, Zsuzsanna Zuhair Awad Hungary Kft. Csokonai u. 14. [email protected] internet corner

Best Western Hungaria konferencia szolgáltatás/ Krausz Tel: +36 1 889 4400 Budapest**** 499/N.A. 176,567 1,275 1985 Danubius Zrt. Danubius Zrt. conference services György www.danubiushotels.com 1074 Budapest, Rákóczi út 90.

Best Western Plus Hotel fi nn szauna, internet sarok, mélygarázsos parkoló, büféreggeli, Tel: +36 1 321 1533 Ambra**** Open Bar/ Hegedűs Accent Hotel 37/46 N.A. N.A. 2008 N.A. www.hotelambra.hu 1077 Budapest, Finnish sauna, internet corner, deep-level garage, buff et breakfast, Gábor Management Kft. [email protected] Kisdiófa u. 13. Open Bar

szauna, fi tnesz sarok, ingyenes wifi , tea- és kávéfőzési bekészítés Boutique Hotel Bristol**** Tel: +36 1 799 1100 kérésre a szobában, 24 órás recepció, drinkbár/ Gendur Dr. Farkas Balázs, Expert Hotel 1081 Budapest, 49/109 24,828 160 2009 www.boutiquehotelbristol.hu sauna, fi tness corner, free wifi , tea and coff ee set-up in the rooms András Dr. Földi László Management Kft. Kenyérmező u. 4. [email protected] upon request, 24-hour reception, drink bar

ingyenes wifi -használat a szálloda egész területén, ingyenes délutáni Buda Castle Fashion Tel: +36 20 776 2227 kávézási és teázási lehetőség a bárban (12:00-16:00)/ Ilyés Sameer Hamdan, Mellow Mood Hotel****superior 25/30 7,113 60 2008 www.budacastlehotel.eu free wifi on the hotel premises, free afternoon coff ee and tea at the Zsuzsanna Zuhair Awad Hungary Kft. 1014 Budapest, Úri u. 39. [email protected] bar (12:00-16:00)

272 szoba, ARAZ Étterem és terasz, 5 db konferenciaterem, Galéria Continental Hotel Kávézó, tetőkert wellness és fi tnesz részleg, masszázs szalon, Budapest**** superior mélygarázs/ ZeinaHotel Tel: +36 1 815 1000 272/544 136,138 340 2010 Géher Zoltán Mazen Ramahi www.continentalhotelbudapest.com 1074 Budapest, 272 rooms, ARAZ Restaurant and terrace, 5 conference rooms, Szolgáltató Kft. [email protected] Dohány u. 42–44. Galéria Café, rooftop garden, wellness and fi tness area, massage parlor, deep-level garage

Premier Fitness, wellness központ, sóbarlang, Empórium Danubius Grand Hotel szépségszalon, konferencia szolgáltatás, Széchenyi Étterem/ Kőrössy Tel: +36 1 889 4700 Margitsziget****superior 164/N.A. 59,487 583 1873 Danubius Zrt. Danubius Zrt. Premier Fitness, wellness center, salt cave, Empórium beauty salon, András www.danubiushotels.com 1138 Budapest, Margitsziget conference services, Széchenyi Restaurant

Premier Fitness, wellness központ, sóbarlang, Empórium Danubius Hotel Arena**** szépségszalon, konferencia szolgáltatás, Oregano Étterem/ Krausz Tel: +36 1 889 5200 379/N.A. 114,295 905 1982 Danubius Zrt. Danubius Zrt. 1148 Budapest, Ifj úság útja 1–3. Premier Fitness, wellness center, salt cave, Empórium beauty salon, György www.danubiushotels.com conference services, Oregano Restaurant

Danubius Hotel Astoria**** Mirror étterem, konferencia szolgáltatás, központi elhelyezkedés/ Bencze Tel: +36 1 889 6000 1053 Budapest, Kossuth 138/N.A. 53,137 422 1914 Danubius Zrt. Danubius Zrt. Mirror Restaurant, conference services, central location Gábor www.danubiushotels.com Lajos utca 19–21.

Number Total area Name of Number Year of of guest of event General the hotel Hotel name and address of rooms Highlighted services construc- Owner Hotel contacts nights rooms manager management and beds tion in 2012 (sqm) company

www.resourceinfo.hu | 2013/3–4.

50-54-lista-hotel-201303.indd 51 3/28/13 2:08 PM  REsource Négy csillagos szállodák Four-star hotels

Rendez- Szobák 2012. évi vényterem Szálloda Szálloda-

LISTA száma vendég- Szálloda- Szálloda neve és címe Kiemelt szolgáltatások össz- építésének Tulajdonos üzemeltető Szálloda elérhetőségei és ágyak éjszakák igazgató területe éve cég neve száma száma (nm)

Danubius Hotel Flamenco**** Premier Fitness, wellness központ, konferencia szolgáltatás/ Sükösdné Tel: +36 1 889 5600 355/N.A. 115,397 1,169 1983 Danubius Zrt. Danubius Zrt. 1113 Budapest, Tas Premier Fitness, wellness center, conference services Mózer Judit www.danubiushotels.com vezér utca 3–7.

Danubius Hotel Gellért**** Gellért Fürdő, Gellért Söröző, konferencia szolgáltatás/ Bencze Tel: +36 1 889 5500 234/N.A. 71,997 1,014 1918 Danubius Zrt. Danubius Zrt. 1111 Budapest, Szent Gellért tér 1. Gellért Spa, Gellért Pub, conference services Gábor www.danubiushotels.com

Premier Fitness, wellness központ, sóbarlang, Empórium Danubius Hotel Helia**** szépségszalon, konferencia szolgáltatás/ Kőrössy Tel: +36 1 889 5800 1133 Budapest, Kárpát utca 262/N.A. 96,692 984 1990 Danubius Zrt. Danubius Zrt. Premier Fitness, wellness center, salt cave, Empórium beauty salon, András www.danubiushotels.com 62–64. conference services

Premier Fitness, wellness központ, sóbarlang, Empórium Danubius Hotel szépségszalon, konferencia szolgáltatás/ Kőrössy Tel: +36 1 889 4700 Margitsziget****superior 267/N.A. 115,546 1,067 1979 Danubius Zrt. Danubius Zrt. Premier Fitness, wellness center, salt cave, Empórium beauty salon, András www.danubiushotels.com 1138 Budapest, Margitsziget conference services

konferenciaterem 50 főig, Mercatino étterem, wifi az egész Estilo Fashion Hotel épületben, parkolási lehetőség a közelben, business sarkok a Mellow Moods Tel: +36 1 799 7170 Budapest**** lobbiban/ Grundtner Hotel – Mellow Mood 70/142 N.A. 50 2012 www.estilohotel.hu 1056 Budapest, conference room for up to 50 persons, Mercatino restaurant, wifi Ágota Sameer Hamdan, Hungary Kft. [email protected] Váci u. 83. all over the building, parking facility nearby, business corners in Zuhair Awad the lobby

Expo Congress Hotel**** Tel: +36 1 263 6800 Spa&Fitness, Sky Bar, ingyenes wifi , internetsarok/ Nemes Sameer Hamdan, 1011 Budapest, 160/N.A. 58,088 314 2009 MMG Hotels Kft. www.expohotel.hu Spa&Fitness, Sky Bar, free wifi , internet corner Róbert Zuhair Awad Expo tér 2. [email protected]

teljesen felszerelt konyha, teremgarázs, 24 órás recepció, Tel: +36 1 872 5900 Fraser Residence Budapest kontinentális büféreggeli/ Alain Daylon www.frasershospitality.com 1082 Budapest, 50/65 N.A. N.A. 2011 N.A. fully equipped kitchen, indoor garage, 24-hour reception, continental Goetschel Hungary Kft. reservation.budapest@ Nagytemplom u. 31. buff et breakfast frasershospitality.com

1997 Gold Hotel Buda**** felújítás/ Tel: +36 1 209 4775 szállás, programszervezés, rendezvényszervezés, étkezés/ Arany-Tóth 1016 Budapest, 25/48 N.A. 45 moderniza- N.A. Gold Hotel Kft. www.goldhotel.hu accommodation, program organization, event organization, catering Mariann Hegyalja út 14. tion [email protected] 2013 céges tréningek és konferenciák lebonyolítása, egyedi dunai Holiday Beach Budapest panorámás étterem és Duna-parti grill terasz, 1,5 ha park kültéri Wellness és Konferencia élményfürdővel és sportpályákkal, saját kikötő a Dunán/ Tel: +36 1 436 7160 Hotel**** 68/139 N.A. organization of company trainings and conferences, restaurant with 455 2005 Fliszár Attila Storechem Kft. Storechem Kft. www.holidaybeach.hu 1039 Budapest, a unique view on the Danube and grill terrace on the Danube bank, [email protected] Piroska u. 3–5. 1.5 ha park with outdoor spa and sports grounds, private harbor on the Danube

Hotel Budapest**** konferencia szolgáltatás, Budapest Étterem és Terasz/ Sükösdné Tel: +36 1 899 4200 1026 Budapest, Szilágyi 289/N.A. 97,799 402 1967 Danubius Zrt. Danubius Zrt. conference services, Budapest Restaurant and Terrace Mózer Judit www.danubiushotels.com Erzsébet fasor 47.

olasz étterem, wellness központ (jacuzzi, infraszauna, masszázs zuhany), mélygarázs, ingyenes internet-hozzáférés, ingyenes kávé-, Hotel Castle Garden**** Tel: +36 1 224 7420 tea- és üditőfogyasztás a szállóvendégek részére 11:00-17:00 között/ 1012 Budapest, 39/79 18,795 20 2008 Lenky Tamás M2003 Kft. M2003 Kft. www.hotelcastlegarden.com Italian restaurant, wellness center (jacuzzi, infra sauna, massage Lovasi út 41. [email protected] shower), deep-level garage, free internet access, free coff ee, tea and soft drinks for guests from 11:00 to 17:00 Number Total area Name of Number Year of of guest of event General the hotel Hotel name and address of rooms Highlighted services construc- Owner Hotel contacts nights rooms manager management and beds tion in 2012 (sqm) company

2013/3–4. | www.resourceinfo.hu

50-54-lista-hotel-201303.indd 52 3/28/13 2:08 PM  REsource Négy csillagos szállodák Four-star hotels

Rendez- LISTA Szobák 2012. évi vényterem Szálloda Szálloda- száma vendég- Szálloda- Szálloda neve és címe Kiemelt szolgáltatások össz- építésének Tulajdonos üzemeltető Szálloda elérhetőségei és ágyak éjszakák igazgató területe éve cég neve száma száma (nm)

1896 Hotel Nemzeti hungarikumok, borszelekció, turndown service, ingyenes wifi a ház felújítás/ Blaha Hotel Tel: +36 1 477 4500 Budapest****superior egész területén, valet parking, infraszauna/ 80/160 N.A. 200 moderniza- Vaszily Edit N.A. Szállodaüze- www.hotel-nemzeti-budapest.com 1088 Budapest, hungaricums, wine selection, turndown service, free wifi all over the tion meltető Kft. [email protected] József krt. 4. building, valet parking, infra sauna 2012 különtermek céges tréningek, megbeszélések számára, elegáns étte- rem terasszal üzleti ebédek és találkozók számára, jól felszerelt fi tnesz Hotel Normafa**** Tel: +36 1 395 6505 és wellness részleg külső úszómedencével, jacuzzival, szaunával/ Horváth 1121 Budapest, 61/108 N.A. event rooms for company trainings and meetings, elegant restaurant 84 1991 Docler Holding Kft. Normawood Kft. www.normafahotel.hu Péter Balázs Eötvös út 52. with a terrace for business lunches and meetings, well-equipped [email protected] fi tness and wellness area with an outdoor swimming pool, jacuzzi and sauna

Hotel Regnum Residence**** Tel: +36 1 265 5090 ingyenes wifi , ingyenes minibár, kávé- és tea bekészítés, parkoló/ 1027 Budapest, 49/162 25,000 135 N.A. Galla Gergő APTEL Kft. Tourconsult Kft. www.regnumresidence.hu free wifi , free mini bar, coff ee and tea set-up, parking Ganz u. 8. [email protected]

dunai körpanoráma, ingyenes wifi internet, 35 műholdas csatorna, Hotel Victoria Budapest**** Tel: +36 1 457 8080 mediahub, svédasztalos reggeli/ ifj . Pálmai Victoria Victoria 1011 Budapest, 27/54 12,536 100 1990 www.victoria.hu full view on the Danube, free wifi internet, 35-channel satellite TV, Zoltán Holding Kft. Holding Kft. Bem rakpart 11. [email protected] mediahub, buff et breakfast

konferencia- és rendezvényszervezés, fi tnesz terem, ingyenes szobai La Prima Fashion Hotel internetkapcsolat és Business corner, gazdag választékú büféreggeli, Tel: +36 1 799 0088 Budapest**** Lobby Bar/ Török Sameer Hamdan, 80/160 41,793 143 2011 MMG Hotels Kft. www.laprimahotel.hu 1052 Budapest, conference and event organization, fi tness room, free internet access Ágoston Zuhair Awad [email protected] Piarista u. 6. in the rooms, business corner, buff et breakfast with a wide selection, Lobby Bar

wifi ingyenes, rendezvénytermek, à la carte étterem, lobby bár, Lánchíd 19 Design Hotel**** Tel: +36 1 457 1200 programértékesítés/ 1013 Budapest, 45+3/N.A. N.A. 120 2007 Rozsos Edit Duna Resort Kft. Duna Resort Kft. www.lanchid19hotel.hu free wifi , event rooms, à la carte restaurant, lobby bar, sales of Lánchíd u. 19–21. [email protected] organized programs

ingyenes fi tnesz- és szauna használat, ingyenes wifi a szálloda 1885 Mamaison Residence Izabella Tel: +36 1 475 5900 területén, 24 órás többnyelvű recepció szolgálat, szobaszerviz, felújítás/ Budapest**** Nagy-Szász Residence Residence www.mamaison.com 38/46 17,406 mélygarázs/ N.A. moderniza- 1064 Budapest, István Izabella Zrt. Izabella Zrt. reservations.izabella@ free use of fi tness facilities and sauna, free wifi on the hotel premises, tion Izabella u. 61. mamaison.com 24-hour multilingual reception, room service, deep-level garage 2003

Mercure Budapest City Privilege szobák, Privilege lounge, konferenciatermek, Tel: +36 1 485 3100 Center**** ingyenes wifi , Café Vú Bar, Panorama Étterem/ Márics Accor-Pannonia www.mercure.com/6565 227/416 N.A. 372 1985 N.A. 1052 Budapest, Privilege rooms, Privilegelounge, conference rooms, free wifi , József Hotels Zrt. www.accorhotels.com/6565 Váci u. 20. Café Vú Bar, Panorama Restaurant [email protected]

jacuzzis lakosztály 50 nm-es terasszal, nyári terasz, kávézó, 24 órás Mirage Fashion Hotel**** Tel: +36 1 462 7070 drink bár, mosodai szolgáltatás, 40 fős rendezvényterem/ Schwindt- Sameer Hamdan, Mellow Mood 1068 Budapest, 37/44 758 56 2012 www.miragehotel.hu jacuzzi apartment with 50 sqm terrace, summer terrace, café, Kiss Andrea Zuhair Awad Hungary Kft. Dózsa György út 88. [email protected] 24-hour drink bar, laundry services

konferencia szolgáltatás, Olive’s Étterem, Zsolnay Kávézó, Business Radisson BLU Béke Class szobák/ Dömötör Tel: +36 1 889 3900 Hotel****superior 247/N.A. 85,790 869 1985 Danubius Zrt. Danubius Zrt. conference services, Olive’s Restaurant, Zsolnay Café, Business Miklós www.danubiushotels.com 1067 Budapest, Teréz körút 43. Class rooms

Ramada Resort – Aquaworld Közép-Európa legnagyobb fedett élményfürdője, 160 nm-es Tel: +36 1 231 3600 Budapest****superior játszóház, családbarát szolgáltatások, szörfoktatás, szaunavilág/ 309/838 N.A. 1,400 2008 Szabó Áron Aquaworld Zrt. Aquaworld Zrt. www.ramadaresortbudapest.hu 1044 Budapest, biggest experience bath in Central Europe, 160 sqm playhouse, [email protected] Íves út 16. family friendly services, surf courses, sauna world

Number Total area Name of Number Year of of guest of event General the hotel Hotel name and address of rooms Highlighted services construc- Owner Hotel contacts nights rooms manager management and beds tion in 2012 (sqm) company

www.resourceinfo.hu | 2013/3–4.

50-54-lista-hotel-201303.indd 53 3/28/13 2:08 PM  REsource Szálloda üzemeltetők Hotel Facility Managers

Üzemel- Portfólióban Alkal- tetett szereplő szállodák mazott Cégvezető neve,

LISTA Cég neve és címe Szolgáltatások szállodák Legnagyobb üzemeltetett szállodák Elérhetőségek minősítése software beosztása (db szoba) neve 3* 4* 5* összesen

Accent Hotel szállodaüzemeltetés, központi értékesítés, Management Kft. Balneo Hotel Zsori Thermal&Wellness****, Csordás Imre Tel: +36 1 780 4593 központi beszerzés, szállodai tanácsadás/ 1136 Budapest, – üü N.A. 1,298 Colosseum Hotel****, Greenfi eld Hotel Golf&Spa****, ügyvezető igazgató/ www.accenthotelmanagement.com hotel management, centralized sales, Pannónia u. 8. Hotel Szieszta, Lotus Therme Hotel&Spa***** managing director [email protected] centralized procurement, hotel consulting IV. em. 2/A

szállás, gasztronómia, wellness, Danubius Zrt. Danubius Health Spa Resort Margitsziget, Hilton Budapest, Tóbiás János Tel: +36 1 889 4000 fi tnesz, konferencia szolgáltatás/ Micros Fidelo 1051 Budapest, üüü 5,346 Danubius Hotel Astoria, Best Western Hotel Hungaria, igazgatósági tag/ www.danubiushotels.com accommodation, gastronomy, wellness, Opera Szent István tér 11. Danubius Health Spa Resort Helia, Danubius Hotel Arena board member [email protected] fi tness, conference services

Atrium Fashion Hotel****, Buda Castle Fashion Mellow Mood Group szállodaüzemeltetés, központi Sameer Hamda, Hotel****superior, Star City Hotel***, Mirage Fashion (Mellow Mood marketing, központi beszerzés, nyomdai Zuhair Awad Hotel****, Estilo Fashion Hotel****, Marco Polo Top Tel: +36 1 413 2062 Hungary Kft., Mellow anyagok központi gyártása/ ügyvezető igazgatók, Mood Invest Kft., üüü N.A. 899 Hostel, Buddha-Bar Hotel Budapest Klotild Palace*****, www.mellowmoodhotels.com hotel management, centralized marketing, tulajdonosok/ MMG Hotels Kft.) Expo Congress Hotel****, Atlas City Hotel***, Baross City [email protected] centralized procurement, centralized managing directors, 1051 Budapest, Hotel***, Cosmo City Hotel***, La Prima Fashion Hotel production of printed materials owners Vörösmarty tér 5. II. em. Budapest****, Promenade City Hotel***superior személyre szabott szállodaüze- Boldizsár Zoltán Service4You Hotel meltetés, fejlesztés, tanácsadás tulajdonos, ügyvezető Management 9 Hotel Palace**** Hévíz, Hotel Aquarell**** Cegléd, Tel: +36 1 398 1000 és projektmenedzsment/ Hostware, igazgató/owner, üü – (szállodák/ Club Kehida Aparthotel Kehidakustány, Hotel Majerik*** www.service4you.hu Company customized hotel management, Flexys managing director 1021 Budapest, hotels) Hévíz, Alföld Gyöngye Hotel*** és Konferenciaközpont [email protected] development, consulting and Klemm Balázs Hűvösvölgyi út 54. project management tulajdonos/owner Managed Classifi cation Name of hotels Name and address of hotels in software Name and title Services (number Biggest managed hotels Contact of company the portfolio system top executive of rooms) utilized 3* 4* 5* in total

Az információkat a REsource gyűjtötte össze a teljesség igénye nélkül. Az adatok a 2013. március 25-i állapotnak felelnek meg, és a szállodáktól és a szállodaüzemeltetőktől származnak. The list was compiled by REsource. No claim is made as to the accuracy of the information. The database was compiled based on information by Hotels and Hotel Facility Managers as of March 25, 2013.

V. kerület Váci utcában A kategóriás irodaházban irodák 75 m2 nagyságtól kiadók.

Metró- Liftek Felújítás Méret Ár/ m²/hó Parkoló Légkondi Emelet Épült Érdeklődni közeli száma éve

Tel: 411 0442 9,600 € 10-13 166 ✓✓ 9 6 1996 2010 vaciutca@ vaciutcacenter.hu

Price/sqm/ Parking Metro Year refur- Size Air cond’ng Floor level Elevators Year built Information month places close bished

VÁCI UTCA CENTER 1056 Budapest, Offi ces to let in A-category offi ce building in 5th district Váci utca, starting from 75 sqm. Váci u. 81.

Hirdesse nálunk irodaházát, hívjon minket most! +36-1-472-2094 [email protected]

2013/3–4. | www.resourceinfo.hu

50-54-lista-hotel-201303.indd 54 3/28/13 5:58 PM 2013. szeptember 26., Hilton Vár

Energiavezérek kerekasztala Az energiapiac globális és európai trendjei A paksi bővítés jövőképe Magyar cégek lehetőségei az energiaiparban Innovatív technológiák az energiaszolgáltatásban Magyarország lehetőségei a regionális gázpiacon

Főtámogató

Támogató

További információk: www.portfolio.hu/rendezvenyek, [email protected] tel.: +36 1 327 40 86, [email protected]

_B3_201303.indd 3 3/27/13 2:50 PM The leading industry get-together in CEE since 2005. The annual full-day conference covers the most important issues of the Hungarian and CEE property markets.

Partner

Gold sponsors

Sponsors

In association with Further information: www.portfolio.hu/en/events [email protected], tel.: +36 1 327 40 86, [email protected]

_B4_201303.indd 4 3/27/13 2:40 PM