Lazard Global Investment Funds plc

Für in der Schweiz eingetragene Teilfonds Auszug aus dem Jahresbericht und geprüften Jahresabschluss Für das Geschäftsjahr zum 31. März 2021

auch Angabenauch zuden Teilfonds enthaltenkönnen, fürden dienicht Vertrieb auszugelassen odervon sind. derSchweiz inderSchweiz hingewiesen, darauf jedoch Basisdargestellt sindunddaher enthalteneAngaben dassbestimmteimJahresbericht aufkonsolidierter auszugelassen.Schweiz aufdiese inBezug keineInformationen DaherenthältdieserJahresbericht Teilfonds DieAnleger werden Einige Teilfonds von Global Investment Lazard Funds für den öffentlichen plc sind nicht Vertrieb oder von der inderSchweiz Bericht fürdieAnleger inderSchweiz Bericht desAnlageverwalters Bericht desVerwaltungsrats...... Verwaltungsrat undsonstigeInformationen...... Inhalt Lazard Global InvestmentFundsplc Anhang 1:ZusätzlicheInformationenfürAnleger inderSchweiz(ungeprüft)...... Offenlegung derVergütung gemäßOGAW V(ungeprüft). Aufstellung derwesentlichenAnlageveränderungen(ungeprüft)...... Vermögensaufstellung derPortfolios...... Anmerkungen zumJahresabschluss. Anteilinhaber mitRedeemableParticipatingShares...... Aufstellung überVeränderungen imNettovermögender Bilanz...... Gesamtergebnisrechnung...... Bericht derVerwahrstelle...... Geschäftsjahr zum31.März2021 187 189 176 114 48 13 44 40 36 35 6 4

3 LAZARD GLOBAL INVESTMENT FUNDS PLC 4 LAZARD GLOBAL INVESTMENT FUNDS PLC Lazard Global InvestmentFundsplc **** Am 6. Mai2021 aufgelegt. *** Von am24. derZentralbank Februar 2021 genehmigt. ** Am 17. August 2020aufgelegt. * Für neueAnleger geschlossen. Irland D02 HD32 2 Dublin John Rogerson’s78 Sir Quay (Ireland) Fund Limited Street State Services Administrator, Registerführer undTransferagent Irland D02 HD32 2 Dublin John Rogerson’s78 Sir Quay (Ireland) Limited CustodialServices Street State Verwahrstelle Deutschland 60311 Frankfurt amMain 75 Straße Neue Mainzer AssetManagement GmbH (Deutschland) Lazard USA NY 10112-6300 New York Plaza 30 Rockefeller AssetManagement LLCLazard Anlageverwalter Irland D02 A342 2 Dublin CanalSquare 2 Grand 6th Floor FundLazard Managers (Ireland) Limited Manager Register-Nr.: 467074 Irland D02 A342 2 Dublin CanalSquare 2 Grand 6th Floor Eingetragener SitzderGesellschaft Verwaltungsrat undsonstigeInformationen Lazard Scandinavian High Quality BondFund High Scandinavian Quality Lazard Global Hexagon FundLazard Equity Fund Opportunities Lazard USFundamentalLazard Alternative Fund Alternative Fund Rathmore Lazard European AlternativeLazard Fund Fund Return Diversified Lazard Markets Emerging CorporateLazard Fund Debt BlendFund Markets Unrestricted Emerging Debt Lazard Markets BlendFund Emerging Debt Lazard Markets Emerging Lazard Total Fund Debt Return Markets Emerging Local Fund Debt Lazard Markets Emerging BondFundLazard Global IncomeFundLazard Fund Global Convertibles Recovery Lazard Global Convertibles InvestmentLazard Grade Fund * *** * ** * **** Vereinigte Emirate Arabische P.O. Box 506644 Dubai International FinancialDubai Centre 2,Level Office 206 1 Gate Village Limited Gulf Lazard Niederlande 1096 BCAmsterdam 26th Floor Amstelplein 54 TowerMondriaan FundLazard Managers (Ireland) Limited, Branch Dutch Belgien 1050 Brüssel Avenue 326 Louise FundLazard Managers (Ireland) Limited, BelgianBranch Spanien 28046 Madrid Paseo 140 delaCastellana FundLazard Managers (Ireland) Limited, Branch Spanish Frankreich 75008 Paris 25 FrèresLazard Gestion Hongkong Street, 1 Harbour View Central, Unit 7, 20 Level AssetManagement (Hongkong)Lazard Limited 048616 Singapur Place #15-02 OneRaffles Tower 1 Place 1 Raffles AssetManagement Pte. (Singapore) Lazard Limited Schweiz CH-8001 Zürich 9 Usteristrasse AG AssetManagement Schweiz Lazard USA NY 10112-6300 Plaza 30 Rockefeller LLC AssetManagement Securities Lazard Deutschland 60311 Frankfurt amMain 75 Straße Neue Mainzer AssetManagement GmbH (Deutschland) Lazard Vereinigtes Königreich 8LL W1J London Street 50 Stratton AssetManagement Limited Lazard Distribuenten deCourcelles rue Geschäftsjahr zum31.März2021

Abschlüsse, ungeachtet ihrer Sprache, von undwerden Irland denGesetzen nach ihnenausgelegt. unterliegen Abschlüsse Vorrang haben soll, basiert. Klage aufdereinesolche und Rechtsstreitigkeiten Alle zudenBedingungen derBerichte und derBerichte diejenige alsEnglisch Sprache ineineranderen undAbschlüssen Sprache inBerichten der Offenlegung aufgrund Vorrang, esseidenn, ineinemRechtsgebiet, werden, in demdieAnteile verkauft istesgesetzlichvorgeschrieben, dassineinerKlage FassungSprache. hatdieenglische Sprachversionen und Abschlüsse derBerichte denunterschiedlichen zwischen BeiInkonsistenzen inenglischer undAbschlüsse undhatdieselbe BedeutungwiedieBerichte enthältdieselbenInformationen Übersetzung Eine solche Jahresabschluss (die können übersetztwerden. undAbschlüsse“) inweitere und dergeprüfte Dieser Jahresbericht „Berichte Sprachen Irland D01 X9R7 1 Dublin WallNorth Quay Dock One Spencer Abschlussprüfer undeingetragene Zugelassene Wirtschaftsprüfer PricewaterhouseCoopers Unabhängige Wirtschaftsprüfer Irland D02 A342 2 Dublin CanalSquare 2 Grand 6th Floor Limited Secretarial Wilton Secretary Verwaltungsratsmitglieder desManagers. Alle Verwaltungsratsmitglieder sindebenfalls tätig.geschäftsführend Die Verwaltungsratsmitglieder nicht sindallesamt desPrüfungsausschusses. ** Mitglieder Unabhängige* Verwaltungsratsmitglieder. Jeremy Taylor(Brite)** (Ire)*/**Daniel Morrissey Andreas Hübner (Deutscher) Gavin Caldwell (Ire)*/** Verwaltungsrat Schweiz CH-8024 Zürich Postfach Limmatquai 1/amBellevue NeueNPB Privat BankAG Zahlstelle inderSchweiz Verwaltungsrat undsonstigeInformationen Lazard Global InvestmentFundsplc Vereinigtes Königreich E145HJ London 20 Churchill Place BankEurope Street Limited State Währungsmanager Schweiz CH-8050 Zürich 50 Leutschenbachstrasse ACOLIN AG Fund Services Autorisierte Vertretung inderSchweiz Vereinigtes Königreich EC4A1LTLondon 20 CursitorStreet MacFarlanes LLP Rechtsberater fürenglischesRecht Irland D02 A342 2 Dublin CanalSquare 2 Grand Fry William Rechtsberater füririschesRecht Geschäftsjahr zum31.März2021

(Fortsetzung)

5 LAZARD GLOBAL INVESTMENT FUNDS PLC 6 LAZARD GLOBAL INVESTMENT FUNDS PLC Lazard Global InvestmentFundsplc die als auch Verwahrstelle werden von BankofIreland derCentral (die undstehenunterderen reguliert Aufsicht. „Zentralbank“) ihrer Vermögenswerte (Ireland) Limited(die „Verwahrstelle“) CustodialServices Street anState übertragen. Sowohl derAdministrator der Verwahrstelle anzuvertrauen.der Gesellschaft zurSicherung InAusübung dieser Verpflichtung die Verwahrung hatdieGesellschaft gültigen(in derjeweils Fassung) (die „OGAW-Richtlinien istder Verwaltungsrat derZentralbank“) verpflichtet, die Vermögenswerte andEnforcement) Act Regulations 2019 von 48(1))UCITS 2013(Section undgemäß Bank(Supervision Richtlinien“) demCentral Collective Investment for in (Undertakings Transferable Regulations 2011inihrer gültigen jeweils Fassung Securities) (die „OGAW- desAdministrators verwahrt. werden GemäßdenEuropean indenGeschäftsräumen CommunitiesBuchführungsunterlagen Limited, (der „Administrator“) inder unddurch Ernennung einesolche Verwendung und Verfahren. angemessener Systeme Die zuführen,Buchführungsunterlagen liegeneineserfahrenenAdministrators, inderErnennung (Ireland) Fund Street State Services Die vom der VerwaltungsratVerpflichtung MaßnahmenzurGewährleistung ergriffenen derGesellschaft, angemessene angemessener Maßnahmenzur Verhinderung undsonstigen undAufdeckung von Unregelmäßigkeiten. Betrug Der Verwaltungsrat der Vermögenswerte istebensofür dieSicherung zuständigundsomit fürdie Ergreifung derGesellschaft Der Verwaltungsrat verantwortlich, istfürdieFührung angemessener Buchführungsunterlagen welche inausreichender Weise: diesesJahresabschlussesBei derErstellung istder Verwaltungsrat verpflichtet: oder sowie derGewinne Verluste darstellt. Ende desGeschäftsjahres indemGeschäftsjahr derGesellschaft tatsächlichen Verhältnissen entsprechendes Bildvon den Vermögenswerten, Verbindlichkeiten undderFinanzlage am derGesellschaft der darf Recht VerwaltungsratNach irischem denJahresabschluss nurgenehmigen, hat, wenn vergewissert ersich dassdiesereinden intheUKandRepublicofIreland“ applicable Standard („FRS 102“))erstellt. vom Financial Council herausgegeben wurden, Reporting Financial einschließlich 102 Standard Reporting „The Financial Reporting Verwaltungsrat mitdenallgemeinanerkannten (die Rechnungslegungsstandards denJahresabschluss inIrland inÜbereinstimmung oder sowie derGewinne Verluste darstellt.Ende desGeschäftsjahrs indemGeschäftsjahr derGesellschaft Nach hatder diesemRecht tatsächlichen Verhältnissen entsprechendes Bild von den Vermögenswerten, Verbindlichkeiten undderFinanzlage am derGesellschaft istder Recht NachVerwaltungsrat irischem verpflichtet, einenJahresabschluss vorzulegen, fürjedesGeschäftsjahr welcher einden Der Verwaltungsrat des desBerichts Verwaltungsrats istfürdasErstellen verantwortlich. Recht gemäß unddesAbschlusses irischem Aufgaben desVerwaltungsrats am24.von derZentralbank Februar 2021genehmigt. Global Income Fund widerzuspiegeln. DieseÄnderung, GlobalIncome desNamens Fund, derÄnderung inLazard einschließlich wurde Fund EuropeanLazard High Yield wurde nieaufgelegtunddieAnlageziele und-politikwurden geändert, desLazard umdieStrategie über Aufstellung Veränderungen imNettovermögen derAnteilinhaber mitRedeemableParticipating mehrausgewiesen. nicht Shares Der vollständig zurückgenommen. DadieseFonds einenNullsaldo aufweisen, werden sieinderGesamtergebnisrechnung, derBilanzund wurde am18. USFundamental August undderLazard 2017vollständig zurückgenommen Alternative Fund wurde am13. 2018 September Fund Opportunities Der Lazard wurde am7. November 2016vollständig zurückgenommen, Fund GlobalHexagon derLazard Equity (31. 2020: März 15Fonds). „Fonds“ untereinander strukturiert, bezeichnet) aus16Fonds welche amEndedesGeschäftsjahres undalsUmbrellafonds dereinzelnen mitgetrennterKapital Haftung Teilfonds alsder (imEinzelnen „Fonds“ undinsgesamt alsdie zum 31. 2021vor. März GlobalInvestment Lazard Funds mitvariablem Investmentgesellschaft plc(die isteineoffene „Gesellschaft“) Der Verwaltungsrat (der Jahresabschluss„Verwaltungsrat“) fürdasGeschäftsjahr unddengeprüften seinenJahresbericht legthiermit Bericht desVerwaltungsrats • • • • • • • geprüft werden kann. geprüft dem Verwaltungsrat ermöglichen, sicherzustellen, dassderJahresabschluss demIrishCompaniesund Act 2014entspricht und Verluste zubestimmenund derGesellschaft ermöglichen, mitangemessener Genauigkeitdie zujederZeit Vermögenswerte, Verbindlichkeiten, dieFinanzlage undGewinne die Transaktionen underläutern; zutreffend aufzeichnen derGesellschaft unzutreffend. desJahresabschlusses auszugehen,bei derErstellung von derFortführung derGesellschaft esseidenn, dieseAnnahme ist werdenAnmerkungen und zumJahresabschluss offengelegtunderläutert die betreffendenzuidentifizieren, Standards wesentlicher Abweichungen vorbehaltlich von diesenStandards, dieinden anzugeben, mit dengeltenden Rechnungslegungsstandardswurde, ob der Jahresabschluss erstellt inÜbereinstimmung und undEinschätzungen abzugeben;angemessene undumsichtigeBeurteilungen geeignete Rechnungslegungsstandards auszuwählenunddurchgängig anzuwenden; Geschäftsjahr zum31.März2021 bestand, von denen12aktivwaren

verbundene Parteien im Sinne von Abschnitt 33 des FRS 102 sind. desFRS 102 Parteienverbundene von Abschnitt 33 imSinne des Jahresabschlusses aufgeführt. imKlarensein, darüber Anteilinhaberjedoch sollten alle dass nicht Personen“„verbundenen Parteien anverbundene Details zu denZahlungen sowie Personen an bestimmte verbundene sindin Anmerkung 3 undAnmerkung 12 Beauftragten zu seiner Zufriedenheit festgestellt, dass: zuseinerZufriedenheit Beauftragten Daher hatder sowie seinerzuständigen Verwaltungsrat derBestätigungen desManagements derGesellschaft unterBerücksichtigung Verkaufsprospekts zuInteressenkonflikten verwiesen. Aufzählung aller Transaktionen Personen mit verbundenen dar. Anteilinhaber werden auf die Bestimmungen ebenfalls des Vereinbarungen Personen mitdenwesentlichen verbundenen genau bestimmtwerden. keineabschließende jedoch Diesstellt verwiesen, der inwelchem zahlreiche Transaktionen Personen mitverbundenen dervertraglichen sowie dieallgemeineArt des Verwaltungsrats. unterderOberaufsicht der Gesellschaft hinauswerden Darüber dieAnteilinhaber aufden Verkaufsprospekt des ist,in diesemBericht Verwaltungsrats beschrieben ausführlicher derjeweiligen Beauftragten sowie undZuständigkeiten dieRollen berücksichtigen, derGesellschaft dieimAbschnitt Anteilinhaber dieGovernance-Struktur zurUnternehmensführung“ sollten „Erklärung muss,verlassen Personen dassdieverbundenen dieser dieDurchführung Transaktionen Basisvornehmen. aufeinerähnlichen Verwaltungsrat aufwelche der keinendirektenhatundinBezug Zugang Verwaltungsrat seinerBeauftragten aufdieZusicherungen sich diesen Transaktionen durchgeführte imNamen gibtesauch derGesellschaft Transaktionen von Personen, verbundenen zudenender vereinbarte Transaktionen werden. durchgeführt Diese Transaktionen müssen imbestenInteresse derAnteilinhaber liegen. Neben Personen“) („verbundene oderUnterbeauftragten durchgeführte Beauftragten Transaktionen unabhängigen wie zwischen Parteien einersolchen Verwaltungsgesellschaft, oderGruppenunternehmen Unternehmen verbunden Verwahrstelle undeinessolchen sowie von jedemanderen Verwahrstelle (ausgenommen von Unterverwahrstellen) einer Verwahrstelle unternehmensfremde ernannte Verwaltungsgesellschaft dieser oder VerwaltungsgesellschaftVerwahrstelle oder oderUnterbeauftragten unddenBeauftragten von ihrer 43(1) müssen mit der Gesellschaft alle Gemäß den Anforderungen der OGAW-Richtlinien der Zentralbank Transaktionen mitverbundenenPersonen unterliegt. Zentralbank Anforderungen zubetrachten, durchgesetzlichen undaufsichtsrechtlichen ihrer die Regulierung aufgrund denen die Gesellschaft sindgetrennt Pflichten von 2014beschriebenen zuden undzusätzlich 225desCompanies Act Diese jeweiligen inArtikel undEinsetzungdieser Vorkehrungen zurEntwicklung Erfahrungen verfügen. undStrukturen verlassen, und Beratern Unterstützung von Mitarbeitern ist, von denen er überzeugt Kenntnisse und dass sie über die erforderlichen gebendie wesentliche Einhaltungdieserjeweiligen Pflichten sollen, der hatsich Verwaltungsrat aufdenRat, dieAnleitung unddie undEinsetzungsolcher VorkehrungenBei derEntwicklung undStrukturen, diedem Verwaltungsrat für eineangemessene Sicherheit Der Verwaltungsrat bestätigt, dass: Verpflichtungen“) an. (die derRepublikIrland innerhalb „maßgeblichen sowie Steuergesetze sämtliche des Companies Act 2014durch dieGesellschaft Der Verwaltungsrat erkennt seine Verantwortung 225 nach Artikel derEinhaltungjeweiligen Pflichten zurGewährleistung Erklärung zurCompliancedesVerwaltungsrats abweichen. inanderen Ländern Gesetzen gesetzlichen Bestimmungenund überdieErstellung derRepublikIrland Veröffentlichung von Jahresabschlüssen können von den gesetzlichen Vorschriften mitunterschiedlichen Ländern veröffentlichte sindinzahlreichen Informationen zugänglich. Die Verwaltungsrat istfürdiePflege veröffentlichten verantwortlich. unddenInhaltderaufdieserInternetseite Abschlüsse ImInternet sindunterwww.lazardassetmanagement.com Zwischenabschlüsse Jahresabschlüsse undungeprüfte Geprüfte verfügbar. Der Bericht desVerwaltungsrats Lazard Global InvestmentFundsplc (ii) (i) 3.  2. 1. die unter2. Vorkehrungen wurden. erwähnten überprüft während desGeschäftsjahres oderStrukturen geeignet sind, sicherzustellen, derGesellschaft diewesentliche Einhaltungderjeweiligen Pflichten und angemessene Vorkehrungen wurden, eingerichtet getroffen oderStrukturen dienachderMeinungdes Verwaltungsrats dazu enthält, derEinhaltungentsprechendendurch Pflichten dieGesellschaft bezüglich wurde, zurCompliance-Richtlinie erstellt eine Erklärung dienachAnsicht des Verwaltungsrats angemessene Richtlinien mit verbundenen Personenmit verbundenen angewendet werden und Verfahrenschriftlichen nachgewiesen), umsicherzustellen, dassdieobenbeschriebenen Verpflichtungen aufalle Transaktionen Vorkehrungen bestehen(wiedurch dievon Fund Lazard Managers (Ireland) Limited(der „Manager“) dokumentierten an den Verwaltungsrat wurde. bescheinigt entsprachen, wie durch den Manager und gegebenenfalls die Verwahrstelle in Form regelmäßiger Berichterstattung aktueller Transaktionen Personen, mitverbundenen eingegangen diewährend wurden, desGeschäftsjahres diesen Verpflichtungen (Fortsetzung) Geschäftsjahr zum31.März2021

7 LAZARD GLOBAL INVESTMENT FUNDS PLC 8 LAZARD GLOBAL INVESTMENT FUNDS PLC Lazard Global InvestmentFundsplc ** Mitgliederdes Prüfungsausschusses. Unabhängige Verwaltungsratsmitglieder.* aufgeführt: Die Namen der Personen, zum 31. die während des Geschäftsjahres 2021 März Verwaltungsratsmitglieder waren, sind nachfolgend Verwaltungsrat Anmerkungen 15und16aufgeführt. sindinden Genaue Angaben zu denwesentlichen Ereignissen undseitdemEnde des Geschäftsjahres während des Geschäftsjahres Geschäftsjahres Wesentliche Ereignisse während desGeschäftsjahres undseitdemEndedes Anmerkungen 14und16aufgeführt. undzahlbarenAusschüttungenAngaben ausgezahlten zum31. zuallen während desGeschäftsjahres 2021sindinden März sind in der GesamtergebnisrechnungDas Betriebsergebnis und die Ausschüttungen ausgewiesen. für das Geschäftsjahr Genaue Ergebnisse undDividenden Jahresabschluss enthalten. sindinAnmerkung 9zum desRisikomanagements undRichtlinien derGesellschaft derZiele hinsichtlich Informationen Ziele undRichtliniendesRisikomanagements geben, ist,Wirtschaftsabschwung von demzuerwarten aufeinPortfolio dassersich undseineAnlagen auswirken wird. wesentlicher Ereignisse werden andauern beschriebener bzw. würden, andauern eskönnte einenlängerglobalen jedoch andauernden Folgen fürdieMärkte weltweit. bekannt, Esistnicht wielange diese Auswirkungen Auswirkungen oderkünftige anderer oben hattennegative negative Auswirkungen undanderer Geschäfte vieler Einzelhandels- undinvielenFällen schwerwiegende Restriktionen, oderähnlicher und derAnordnung längerer Quarantänen oderbetriebliche Veränderungen sowie dieSchließung von Parteien privaten verhängten Maßnahmen,oder freiwillig von Grenzen, derSchließung einschließlich derReisebeschränkungen Die von 2019(COVID-19) derCoronavirus-Krankheit ausgelöste globalePandemie unddieaggressiven Reaktionen vielerStaaten Potenzielle AuswirkungvonCovid-19 Königreich auswirken könnte. negative Auswirkungen Dieskönnte wiederum hinaushaben. unddarüber inanderen EU-Ländern Volatilität kurzfristigen gewissen kommen, im Rahmenbedingungen Vereinigten negativ aufdieallgemeinenwirtschaftlichen diesich Folgen des der Entscheidung langfristigen Auswirkungen geprüft. diekünftigen aufihre dieserEntscheidung Geschäftstätigkeit hat dieGesellschaft Während diemittel-bis Nach des derEntscheidung Vereinigten Königreichs, dieEuropäische Union infolge desReferendums vom 23. Juni2016zuverlassen, Potenzielle AuswirkungdesBrexit am24.Zentralbank Februar 2021genehmigt. Fund widerzuspiegeln. DieseÄnderung, desNamensGlobalIncome Fund, derÄnderung inLazard einschließlich wurde von der FundHigh Yield wurde nieaufgelegt unddieAnlageziele und-politikwurden geändert, GlobalIncome desLazard umdieStrategie Anlagezielen derFonds. Fund GlobalConvertibles Recovery wurde DerLazard am17. August 2020aufgelegt. European DerLazard haben. keine Veränderungen Der inunmittelbarer oderden Zukunft Verwaltungsrat derGesellschaft erwartet anderStruktur überdieFaktoren, enthalteneineÜbersicht derAnlageverwalter zurPerformanceDie Berichte dieimGeschäftsjahr beigetragen Bericht überdieGeschäftslageundzukünftigeEntwicklungen alsOGAWZentralbank gemäß denOGAW-Richtlinien unddenOGAW-Richtlinien zugelassen. derZentralbank Die Anlageziele Fonds aller sindim Verkaufsprospekt derGesellschaft innerhalb dargelegt. wurde von der DieGesellschaft Hauptaktivitäten Bericht desVerwaltungsrats Jeremy Taylor(Brite)** (Ire)*/**Daniel Morrissey Andreas Hübner (Deutscher) Gavin Caldwell (Ire)*/** Vereinigten Königreichs, die EUzuverlassen, nachwievor sind, ungewiss könnte es zueiner

(Fortsetzung) Geschäftsjahr zum31.März2021 Unternehmensführung innerhalb der Unternehmensstruktur desInvestmentfonds übernommen. derUnternehmensstruktur innerhalb Unternehmensführung Dieseumfassen: eingesehen bzw. werden. bezogen 2012hatder Verwaltungsrat ImDezember der Codefürbestimmteandere denIF tragende Säulen Basisvon Investmentfonds zugelassenen übernommen werden. irischen auf freiwilliger Codekannunterwww.irishfunds.ie DerIF (der Ein KodexzurUnternehmensführung Code“)wurde„IF von denIrish Funds 2011herausgegeben undkann imDezember unterliegt die Gesellschaft Unternehmensführungspraktiken im Rahmen folgender Bestimmungen: imRahmen Unternehmensführungspraktiken dieGesellschaft unterliegt Investmentfonds keine spezifischen, es für irische Obwohl gibt, zur Unternehmensführung Richtlinien gesetzlich vorgeschriebenen Erklärung zurUnternehmensführung im Vereinigten Königreich relevant. als Anerkennung desBerichterstattungsstatus „Offshore-Fonds“ eingereicht undgenehmigt. fürSteuerpflichtige Diesistausschließlich Einkommenssteuer- und Zollbehörde,Bei der britischen Her Majesty’s and Customs, Revenue („HMRC“), wurde ein Antrag auf Status alsberichtenderFondsimVereinigten Königreich von Bedeutungsind. Gesellschaft Beteiligungen keineweiteren Verträge oder Vereinbarungen bekannt, der mitderGeschäftstätigkeit welche imZusammenhang Dem Verwaltungsrat sindaußerdenobenimAbschnitt „Beteiligungen der offengelegten Verwaltungsratsmitglieder unddesSecretary“ wurden. andenManager entrichtet die von derGesellschaft aktuellen Alle Verwaltungsratsmitglieder sind ebenfalls Verwaltungsratsmitglieder desManagers und daher an Vergütungen beteiligt, (31. 2020: März 158.715USD)fürdasam31. wurden. entrichtet 2021endendeGeschäftsjahr März USD aufAnwaltshonorareBezug undSekretariatsgebühren, inHöhe von 296.327 Fry unddenSecretary welche an William gemäß demIrish Companies Act begünstigtinDaniel Morrissey gültigen 2014(inderjeweils Fassung) wirtschaftlich erbringt). Die Partner Fry von sind Inhaber Limited von (der Secretarial William Wilton „Secretary“). Demzufolge ist Recht, imAusland füririsches globaleDienstleistungen auch fürdieRegistrierung der Gesellschaft derfür dieGesellschaft ist Daniel Morrissey Verwaltungsratsmitglied Partner undebenfalls Fry (demRechtsberater von der Gesellschaft William einErnennungsschreiben ausgestellt,von derGesellschaft mitdreimonatiger dasjeweils Frist gekündigt werden kann. indemvon IrishFunds CodevorgesehenWie Governance (s. u.), herausgegebenen Corporate wurde jedem Verwaltungsratsmitglied Transaktionen unterBeteiligungderVerwaltungsratsmitglieder Die Vergütung der Verwaltungsratsmitglieder istinAnmerkung 3desJahresabschlusses aufgeführt. durch dieGesellschaft vonAnzahl Anteilen anderGesellschaft. zum31. amEndederGeschäftsjahre Mitarbeiterbeteiligungsprogramme 2021undzum31. März 2020eineunwesentliche März zuerhalten.der Gesellschaft Einige Mitgliederdes Verwaltungsrats haltenindirekt überPensionspläne derGesellschaft und der Gesellschaft. Andreas Hübner undJeremy Taylor berechtigt, sindnicht als Verwaltungsratsmitglieder Vergütungen seitens Andreas Hübner undJeremy Taylor Group derLazard sowie Führungskräfte Verwaltungsratsmitglieder sindhauptberuflich Beteiligungen derVerwaltungsratsmitglieder unddesSecretary Alle Verwaltungsratsmitglieder sindebenfalls Verwaltungsratsmitglieder desManagers. Die Verwaltungsratsmitglieder tätig. geschäftsführend nicht sindallesamt Verwaltungsrat (Fortsetzung) Bericht desVerwaltungsrats Lazard Global InvestmentFundsplc • • • •  Zentralbank anerkannt,Zentralbank und derGesellschaft zurUnterstützungderUnternehmensführungskultur (der bzw. desInvestmentfonds Unternehmen, einmitihmverbundenes ist), derAnlageverwalter dasnormalerweise wievon der von AssetManagementdie Rolle Limited(der Lazard „Promoter“), derInvestmentfonds derStruktur innerhalb einzigartig www.centralbank.ie vorliegen. derGesellschaft amSitz sindundzur Einsichtnahme erhältlich der Zentralbank, inForm ihrer OGAW-Richtlinien, die aufder Website derZentralbank kann. Square, 2, Dublin D02A342, Irland, Handelsregisterstelle, undderirischen Companies Registration Office, eingesehen werden der Verfassung undSatzung), (vormals Gründungsurkunde Canal in2Grand derGesellschaft dieameingetragenen Sitz ist. verfügbar irishstatutebook.ie dem IrishCompanies Act 2014, eingesehen werden unterwww. kannundebenfalls derGesellschaft derameingetragenen Sitz (Fortsetzung) Geschäftsjahr zum31.März2021

9 LAZARD GLOBAL INVESTMENT FUNDS PLC 10 LAZARD GLOBAL INVESTMENT FUNDS PLC keine absolute Sicherheit gegenüber wesentlichen Fehldarstellungenkeine absoluteSicherheit oder Verlusten bieten. zuerreichen, nicht Finanzberichtsziele derGesellschaft zukontrollieren, zueliminieren abernicht und kann nureineangemessene, des Unter der Aufsicht Verwaltungsrats und des Managers des Administratorsausgerichtet, ist die Ernennung darauf dasRisiko, die von derErstellung Jahres-einschließlich undHalbjahresabschlüssen. um sicherzustellen, zur ordnungsgemäß werdenVerfügung geführt undjederzeit relevantenBuchführungsunterlagen dassalle stehen, undder VerwahrstelleAnlageverwaltern beauftragt, hatder Verwaltungsrat dieserBeauftragung undaufgrund Verfahren eingesetzt, derGesellschaft,Der Manager hat den Administrator mitder Führung der Buchführungsunterlagen unabhängig von den der Finanzberichterstattung derGesellschaft, desJahresabschlusses, derErstellung einschließlich andenAdministrator ausgelagert. hatundalle keine Mitarbeiter Verwaltungsratsmitglieder tätigsind, geschäftsführend nicht wurden Aufgaben alle in Verbindung mit mitderFinanzberichterstattung imZusammenhang verantwortlich.Risikomanagementsysteme derGesellschaft DadieGesellschaft Der Verwaltungsrat angemessenerKontroll- undErhaltung interner und überdieEinrichtung fürdieAufsicht ist letztlich Finanzberichterstattung –Beschreibung derHauptmerkmale der Verwahrstelle machenkann. Dienstleisterbzw. Berichte, derbeauftragten vierteljährlich) einBildüberdieLeistung ersich aufderen Grundlage gegebenenfalls Der Verwaltungsrat Dienstleisterundvon der von erhält jedemderbeauftragten Verwahrstelle regelmäßig (undzumindest 5. 4. 3. 2. 1. dargelegt.Gesellschaft umFolgendes: handeltessich Zusammenfassend von werden Aufgaben im sowie von dieErnennung Drittunternehmen regulierten VerkaufsprospektDiese Übertragungen der eingesetzt, des Verwaltungsrats undLeitung derAufsicht unterliegen. welche jederzeit Verwaltungsrats aufzuheben. Der Verwaltungsrat hatMaßnahmenzurKontrolle derAusübung Funktionen dieserübertragenen der Verwahrung von Vermögenswerten unddes Vertriebs werden, übertragen anDritte des ohne dieGesamtverantwortung nach demDelegierungsmodell, beidemdieAufgaben derAnlageverwaltung), desManagements (einschließlich derAdministration, somit dieGesellschaft arbeitet undMitarbeitern) Geschäftsleitung miteinerhauptberuflichen zu konventionellen Gesellschaften (und im Gegensatz wie die Gesellschaft für Investmentfondsgesellschaften Rahmenbedingungen den maßgeblichen regulatorischen unddie hatkeineMitarbeiter Verwaltungsratsmitglieder tätig.Die Gesellschaft geschäftsführend sindnicht mit InÜbereinstimmung Lazard Global InvestmentFundsplc (Fortsetzung) Erklärung zurUnternehmensführung Bericht desVerwaltungsrats Gesellschaft verantwortlich.Gesellschaft Die Verwahrstelle wird undstehtunterderen reguliert von Aufsicht. derZentralbank Verwahrung dieser Vermögenswerte gemäß denOGAW-Richtlinien undfürdieunabhängige überdie Aufsicht Verwaltung der hataußerdem die VerwahrstelleDie Gesellschaft zur Verwahrstelle ihrer Vermögenswerte ernannt. istfürdie DiesesUnternehmen in denLändern, tätigsind. indenendiesejeweils Verkaufsprospekt delegiert. Unternehmen beschriebenen derRegulierungsbehörden stehenunterderAufsicht DieseUnternehmen zudeneigenen Zusätzlich Vertriebsaktivitäten desManagers hatderManager den Vertrieb derFonds andieim derGesellschaft verantwortlich. DerAdministrator wird undstehtunterderen reguliert von Aufsicht. derZentralbank istfürdietägliche Dieses Unternehmen Verwaltung undderFonds, derGesellschaft derBerechnung desNIW, einschließlich Der Manager hatseine Verantwortung alsAdministrator, Registerführerund Transferagent andenAdministrator übertragen. Bundesanstalt fürFinanzdienstleistungsaufsicht (BaFin). h.in demLand, andExchange Commission der derSecurities Vereinigten sind, indemsiegeschäftstätig d. bzw. Staaten der regelmäßig inangemessener Weise erstattetwird. Bericht derRegulierungsbehörde stehenunterderAufsicht DieAnlageverwalter Verwaltung derFonds identifiziert, Risikenjederzeit verbundenen werden, undverwaltet kontrolliert unddassdem Verwaltungsrat Kontroll- habeninterne eingesetzt, undRisikomanagementprozesse Anlageverwalter umsicherzustellen, mitder dassalle unddem derFondsVerwaltungsratverantwortlich fürdieAnlageperformance derGesellschaft rechenschaftspflichtig. Die übertragen. sindfürdieEntscheidungen des DieAnlageverwalter Tagesgeschäfts Fonds dervon ihnenverwalteten direkt undihre Fonds aufdieGesellschaft inBezug andieAnlageverwalter derAnlageverwaltung Der Manager hatdieDurchführung sowie dieAusgabe vonGesellschaft Fondsanteilen. DerManager wird undstehtunterderen reguliert von Aufsicht. derZentralbank Managementvereinbarung obliegtdemManager die Verantwortung fürManagement und Verwaltung derAngelegenheiten der hatdenManager gemäß derManagementvereinbarung zuihrem ManagerDie Gesellschaft ernannt. Gemäßder • angemessen qualifizierten, Drittunternehmen, regulierten unterliegen, Aufsicht diederregulatorischen erreicht wird. Trennung von Aufgaben/Funktionen, welche durch Delegieren derjeweiligen Verantwortlichkeiten ansowievon dieErnennung der VermögenswerteSicherung ist), verantwortlich sowie überdieFührung dieAufsicht derGesellschaft derGesellschaft eine ist)undderunabhängigen („NIW“)verantwortlich VerwahrstelleBerechnung desNettoinventarwerts (dieunteranderem fürdie Management GmbH(„dieAnlageverwalter“), (Deutschland) demAdministrator (der, nebenanderen Aufgaben, fürdie derunabhängigen Aufgabentrennung,die Einzigartigkeit AssetManagement LLC Lazard wiezwischen Asset undLazard (Fortsetzung) Geschäftsjahr zum31.März2021 Der geprüfte Jahresabschluss der Gesellschaft muss vom Jahresabschluss derGesellschaft VerwaltungsratDer geprüfte eingereicht genehmigt werden. undbeiderZentralbank Gesellschaft, wieobenbeschrieben, bereits sind. hinreichend erfüllt für OGAW-Investmentgesellschaften aufdie inBezug Verwaltung derGesellschaft, derFinanzberichterstattung einschließlich der Vorkehrungen Verpflichtungen derEinhaltungumfassenden gesetzlichenundaufsichtsrechtlichen zurSicherstellung undStrukturen langem undderbestehenden bestehenden Prüfungsausschusses des Verwaltungsrats derUnternehmensführungsrichtlinien undkraft Verwaltungsratsmitglieder die zudiesemZeitpunkt Verantwortlichkeiten desseit 167kraft einesPrüfungsausschusses gemäß Artikel die spezifischen Auflagen 167erfüllt, von Artikel insbesondere dieAuflagen unter(iii)oben, danach Auffassung der Nach Abwägung haben die sorgfältiger Verwaltungsratsmitglieder entschieden, keinenPrüfungsausschuss einzurichten, der gutgeeignet. Unternehmensabschlüssen als Verwaltungsratsmitglied Erfahrung und langjährige von undsinddaherfürdiePrüfung Unternehmen undGenehmigungvon gehaltenen der vonVermögenswerte derGesellschaft beteiligt. beachtliche undGavinCaldwell habenjeweils DanielMorrissey Gavin Caldwell sindinkeiner Weise derBewertung amProzessundandenEntscheidungen bezüglich derAbschlusserstellung Finanzkontrolle) unddassdiese Verbindung erweitert. und dementsprechend dasKontrollumfeld Daniel Morrissey derGesellschaft Vorschriften desOGAW-Rechtsrahmens (darunter, zuverwalten insbesondere hier, die Verwaltungsfunktion und derKapital- unddie Verantwortung Groupund derLazard schafft dafürhat, gemäßgesetzlichenundaufsichtsrechtlichen allen dieGesellschaft Jeremy Taylor Group derLazard einezusätzliche Verbindung Geschäftsführer als hauptamtlicher dem zwischen Verwaltungsrat erfüllen. nicht Die Verwaltungsratsmitglieder glaubenjedoch, gemäß Artikel 167 entsprechenden Unabhängigkeitskriterien dass Group. derLazard Geschäftsführer diese Alle Verwaltungsratsmitglieder können alsPersonen angesehen werden, die Partner derFirma Fry, William erbringt. Dienstleistungen fürdieGesellschaft diejuristische Jeremy Taylor isthauptamtlicher imAbschnitt „TransaktionenWie unterBeteiligungder Verwaltungsratsmitglieder“ beschrieben, istHerrDanielMorrissey Person, die Prüfungsausschusses mindestenseinunabhängiges einessolchen den Mitgliedern Verwaltungsratsmitglied gehören muss, alsoeine zu ziehen. in Erwägung unter anderem,Prüfungsausschusses gemäß den Anforderungen dieses Artikels 167erfordert Artikel dass zu 167desCompanies ist, Act 2014verpflichtet eines dieErrichtung Der Verwaltungsrat bestätigt, dassergemäß Artikel undFinanzkontrollfunktionenRechnungs- beauftragt. derGesellschaft besteht, Mitgliederdes geschäftsführende Verwaltungsrats nicht diealle sind. DieserAusschuss überdie istmitderAufsicht 2013wird einPrüfungsausschuss gebildet, auch Seit welcher gegenwärtig ausDanielMorrissey, GavinCaldwell undJeremy Taylor Prüfungsausschuss nachBedarf. Berichtsbelange überdasAbschlussprüfungsverfahren.Darstellungen undBerichte Der Verwaltungsrat wichtigePrüfungs- und undbespricht bewertet Rechnungslegungsstandards und deren Betrachtungen zu irischen Auswirkungeneinschließlich auf den Jahresabschluss, sowie unabhängigen seiner Prüfverfahren Im Rahmen der erhält Wirtschaftsprüfers. Verwaltungsrat Darstellungen von relevanten Parteien, ihre Ergebnisse berichten. dieLeistung, Der undbewertet Verwaltungsrat unddieUnabhängigkeit des überwacht dieQualifikationen diePrüfung durch unabhängige Jahresabschlussvorgeschriebene erfordert Wirtschaftsprüfer, diedem Verwaltungsrat über jährlich Jahresabschlusses verantwortlich, der wieinderErklärung Verantwortung des Verwaltungsrats dargelegt. Dergesetzlich Während undGenehmigungdes diesesJahresabschlusses warder desGeschäftsjahres Verwaltungsrat fürdieÜberprüfung ausgeschaltet werden kann. Unregelmäßigkeiten, auswirken könnten, derGesellschaft aufdenAbschluss diesich werden, verringert obwohl ganz esnicht unabhängigen wird) oder Administrators reguliert dasRisikovon (dervon soll dolosenHandlungen derZentralbank Gesellschaft Auswirkungen aufdieFinanzberichterstattung eingesetzt werden. der einesvon dieErnennung denAnlageverwaltern Durch undsicherzustellen,zu beurteilen dass Verfahren Angelegenheiten Erkennung undexterner zurrechtzeitigen interner mitpotenziellen Der Verwaltungsrat istdafürverantwortlich, dasRisikovon Unregelmäßigkeiten oderFehler durch Betrug beiderFinanzberichterstattung Finanzberichterstattung –Beschreibung derHauptmerkmale(Fortsetzung) (Fortsetzung) Erklärung zurUnternehmensführung Bericht desVerwaltungsrats Lazard Global InvestmentFundsplc (iii)  (ii) (i)  Fachkenntnisse hat. oderBuchprüfung inRechnungslegung drei Jahren indenAusschuss vor tat); seinerBerufung und Verwaltungsratsmitglied, inden nicht unddiesauch unterhält mitderGesellschaft daskeinewesentliche Geschäftsbeziehung Grad anUnabhängigkeit besitzt,den erforderlichen zudenAufgaben umeffektiv desAusschusses beitragen zukönnen (als ein nicht geschäftsführendes geschäftsführendes Verwaltungsratsmitgliedein nicht ist; (Fortsetzung) Geschäftsjahr zum31.März2021

11 LAZARD GLOBAL INVESTMENT FUNDS PLC 12 LAZARD GLOBAL INVESTMENT FUNDS PLC Lazard Global InvestmentFundsplc Datum: Verwaltungsratsmitglied: DanielMorrissey Im NamendesVerwaltungsrats tätigzusein. 383desIrishCompanies ActArtikel 2014weiterhin fürdieGesellschaft ausgedrückt, haben ihre PricewaterhouseCoopers Bereitschaft gemäß derBestimmungenDie unabhängigen in Wirtschaftsprüfer Unabhängige Wirtschaftsprüfer sicherzustellen. Wirtschaftsprüfern ist,verpflichtet undihre KenntnisüberdiemaßgeblichenPrüfungsinformationen zuverschaffen gegenüber umsich Offenlegung den vorgelegt. Jedes Wirtschaftsprüfern Verwaltungsratsmitglied unternommen, Schritte hatalle zudenenesals Verwaltungsratsmitglied benötigten Informationen, h. ihres zurErstellung Berichts den dievon den Wirtschaftsprüfern Prüfungsinformationen, d. amtierenden derGenehmigung dieses Berichts NachVerwaltungsratsmitglieder Kenntnis der zumZeitpunkt wurden maßgeblichen alle Offenlegung vonInformationen gegenüberdenWirtschaftsprüfern des Verwaltungsrats. Der zusammen.Verwaltungsrat mindestensvierteljährlich tritt Neben demPrüfungsausschuss gibteskeineständigen Unterausschüsse sindindenAnmerkungenwährend desGeschäftsjahres zumJahresabschluss aufgeführt. der Mitgliederdes Verwaltungsrats sindunddieGavinCaldwell erfüllt. zuerfüllen Alle Transaktionen Parteien mitverbundenen erhält.von derGesellschaft dieAnforderungen von Codes, nicht Absatz4.1desIF DanielMorrissey Demzufolgeerfüllt dievon einem als unabhängige Verwaltungsratsmitglieder angesehen, wenn auch einUnternehmen, beteiligtist, andemDanielMorrissey Honorare werdenDaniel Morrissey gemäß denBestimmungen CodesüberUnabhängigkeit undunabhängige desIF Verwaltungsratsmitglieder Andreas HübnerJeremy alsauch Taylor Group. derLazard Geschäftsführer sindhauptamtliche Sowohl GavinCaldwell alsauch vier Verwaltungsratsmitglieder 5), (weitere aufSeite finden Informationen Sie tätigsind. geschäftsführend nicht dieallesamt Sowohl gemäß der Dem Verfassung. derGesellschaft Verwaltungsrat derGeschäftsangelegenheiten obliegtdieLeitung amtieren Derzeit werden. abberufen bestehendenErnennungsschreiben gemäß ihmundderGesellschaft demzwischen durchkann auch Kündigung seitensderGesellschaft desIrish Companies Act Einklang mitdenimRahmen 2014eingeführten Verfahren werden. abberufen Ein Verwaltungsratsmitglied Verwaltungsratsmitglieder vor. Allerdings können die Verwaltungsratsmitglieder perordentlichemderAnteilinhaber Beschluss im werden. derAnteilinhaber geändert kann durch einenSonderbeschluss Die Verfassung siehtkeinturnusmäßigesAusscheiden der Recht, derfürInvestmentfonds einschließlich geltenden Vorschriften desIrishCompanies Act 2014, geregelt. Die Verfassung von undAbberufung Die Ernennung Verwaltungsratsmitgliedern wird durch ihre derGesellschaft Verfassung unddurch irisches Zusammensetzung desVerwaltungsrats (Fortsetzung) Erklärung zurUnternehmensführung Bericht desVerwaltungsrats 30. Juni2021 Verwaltungsratsmitglied: GavinCaldwell (Fortsetzung) Geschäftsjahr zum31.März2021 Was dieErträgebeeinträchtigte: Was zudenErträgenbeitrug: Portfoliorückblick die größten Transaktionen Konsumgüter, zyklische aufdieSektoren Technologie undGesundheitswesen entfielen. nie zuvor hatteeinJahrsofulminantbegonnen. von hoher drei Aktivitätgeprägt, Alle Regionen waren während desQuartals wobei indiesendreiverzeichnet: Allein Monaten wurden neue Wandelanleihen im Wert von 58,3Mrd. USDaufdenMarkt gebracht. Noch des Jahres aufeinen Rekordstand von 158Mrd. USDstieg. 2021wurde eineweitere des Beschleunigung ImerstenQuartal Tempos Die Neuemissionstätigkeit bei Wandelanleihen desJahres 2020stark, bliebinderzweiten Hälfte sodassdasGesamtemissionsvolumen biszumnächstenJahraufdasNiveauLandes vor derPandemie dürfte. zurückkehren Unternehmensergebnissen ermutigenden auch Datenzuverdanken inländischen war, hindeuteten, diedarauf des dassdie Wirtschaft entgegenzuwirken. in derEurozone Druck an, derAktienmarkt anseineRally wirtschaftlichen InJapanknüpfte wasnebensoliden gemeldet, beschleunigenwürde, ihrKonjunkturprogramm dassdieEuropäische Zentralbank umdemvon derPandemie verursachten zu. Quartal hinauswurde ermutigender imvierten legten dieeuropäischen Darüber Unternehmensgewinne Aktienmärkte aufgrund einepositive Performance nachsich. Quartal außerordentlich zumvierten starke Berichtssaison Auf desAtlantiks deranderen Seite zunehmenderOptimismus desAusblicksKonjunkturentwicklungundeine fürdieinländische In denUSAzogen hinsichtlich Vor Zugewinne. Aktienmärkte sowohl in den erzielten Entwicklungsländern als auch in diesem den Hintergrund Industrie- bestimmte Risikoanlagen belastete. seitBeginnderPandemie Stand demhöchsten annäherte, US-Staatsanleihe die alsBenchmark dienendezehnjährige waswiederum Inflation einhergehen –würde. Inflationssorgen aus, lösteneinenAbverkauf amMarkt fürStaatsanleihen dieRenditeauf sodasssich zu, starkdie Zuversicht –undmiteinerhöheren inderzweiten ausfallen Jahreshälfte dassdasinländische Wirtschaftswachstum an Tempo weitere aufnahmen und im März fiskalpolitische wurden, Konjunkturmaßnahmen verabschiedet nahm unter den Anlegern aufgenommen.Begeisterung positivaus. IndenUSAfielen während dieEntwicklungen desQuartals DadieCorona-Impfkampagnen einer neuen, ansteckenderen Variante von Anlegern mit wurden einesImpfstoffs Meldungen überdieEntdeckung des Virus über den starken Anstieg der Fallzahlenzunehmender Nervosität in den USA, Europa und anderen Regionen sowie das Aufkommen das Marktverhalten weiterhin in erster Linie durch das mit Risiko dem bestimmt.Coronavirus verbundene Vor dem Hintergrund gestaltet. schwierig dasmakroökonomische wurdesich derzeit Jahresverlaufs Umfeld desbisherigen schonüberweite Strecken Wie belebtwurde, Erholung wirtschaftlichen wenn auch Risikostimmung derAnleger einerkurzfristigen durch dieZuversicht bezüglich vonIn derZeit derAuflegung zu, desFonds 2021legtendieweltweiten Quartal Aktienmärkte bisMärz imvierten dadie Marktrückblick („der Fonds“) inUS-Dollar eineRenditevon 14,83 % seitderAuflegungIm Zeitraum am17. August 2020biszum31. Fund GlobalConvertibles Recovery derLazard 2021erzielte März Anlagerückblick Lazard GlobalConvertiblesRecoveryFund Bericht desAnlageverwalters Lazard Global InvestmentFundsplc • • • • • • waren. anderen Regionen zurück, verhängt worden hatten und weitere verschlechtert Lockdowns die Infektionszahlen nachdem sich Westeuropäische insgesamt eine positive Emittenten verbuchten Performance, hinter jedoch der Erholung blieben imZuge Performance. Ein gegenüber notierender gegenüber schwächer zudemdienicht demUS-Dollar Euro demUSDabgesicherte verminderte weiterhin dadurch wurden, beeinträchtigt war, möglich dassesihnen nicht persönlichvorzuführen. ihre Lösungen Unser Engagement beieinigen Emittentenausdem Technologiesektor belastetedie Wertentwicklung, daderen Vertriebsaktivitäten sowie vom erhöhten Nachholbedarf anlokalen Urlaubsreisen. profitierte von ebenfalls Hotelbranche und US-amerikanischen Wiedereröffnungen Unser Engagement inderchinesischen Beiträge während desBerichtszeitraums, dadieBuchungen für2021und2022weiterhin stabilsind. Die Positionen inFreizeiteinrichtungen sowie im Transportsektor, insbesondere Kreuzfahrtunternehmen, leistetenpositive – sowohl aufdiePerformance imHinblick ausBeitragssicht. alsauch Unser Engagement zur inNordamerikaBeitrag leisteteeinenerheblichen Wertentwicklung damitandere Regionen undübertraf 1 . Geschäftsjahr zum31.März2021

13 LAZARD GLOBAL INVESTMENT FUNDS PLC 14 LAZARD GLOBAL INVESTMENT FUNDS PLC Lazard Global InvestmentFundsplc 31. März2021 Lazard AssetManagementLLC für aktive Manager. derhohe Diversifizierungsgrad desglobalenMarkts für schafft WandelanleihenUnd schließlich einäußerstgünstiges Anlageumfeld zueinerweiteren kommen Refinanzierungswelle wird,Quartalen dürfte. bringen dieneueChancenmitsich undgehen unsinderRegel davon aufEmittentenmitdenstärksten konzentrieren Bilanzen aus,Wir dassesindenkommenden liegenden Aktieneineerhebliche Verengung derKreditspreads herbei, Renditendieser wasdiepotenziellen Wandelanleihen verstärkt. Aus Kreditsicht beobachtenwir positive Kreisläufe bei Titeln, dievon profitieren. derErholung derzugrunde dieStärke Hierführt hohen GradanKonvexitätPrimärmarkt gestützt. gewährleisteten) Tourismussektoren, einesolidePerformance in Technologie-Teilsektoren zuletztdurch und einen(nicht dieRekordvolumina am Unser Ausblick für Wandelanleihen Verbraucher- inzyklischen istpositivundwird Erholung durch einefortgesetzte und zuprofitieren,Schutzmerkmalen diediese Wandelanleihenstrukturen bieten. bieten dieGelegenheit, von den unddabeigleichzeitig liegenden zupartizipieren Unternehmens deszugrunde anderErholung fürLiquidität, damiteinewichtige Quelle undstellt dynamisch undKonvexität Sektordiversifizierung dar: Diese Wandelanleihen hinausistderPrimärmarkt (mitNeuemissionenDarüber im Wert von über58Mrd. 2021)nach wievor äußerst USDimerstenQuartal zwarstattgefunden,inzwischen inEuropaweiterhin stark. jedoch istdasErholungspotenzial der Erholungsphasebefinden, bieten. nachwievor attraktive Bewertungen IndenUSAhatein Teil Wiederbelebung dererwarteten Niveaus normale auf nahezu zu verdanken sein dürfte.Wirtschaft Konkret sind wir der Auffassung, dass Unternehmen, in die sich werden, dieeinerKombination auslockerer Geldpolitik, höheren derlokalen Haushaltsausgabenunddas Wiederhochfahren gehen davon aus,Wir einerrobusten Unterstützung erfreuen dieglobalenRisikomärkte dasssich indenkommenden Quartalen Ausblick Lazard GlobalConvertiblesRecoveryFund(Fortsetzung) Bericht desAnlageverwalters Die Zahlenbeziehensichaufdiefrühere Performance,diekeinzuverlässigerIndikatorfürzukünftigeErgebnisse ist. BrilloisundEmmanuelNaar.Fondsmanager: Arnaud Gebühren, zum31.März2021. 1 Quelle füralleDatenist–fallsnichtandersangegebenLazard AssetManagementper31.März2021. Quelle:Lazard, NIW-zu-NIW-Preis, beiReinvestition desNettoertragsinUSD,thesaurierende Anteilsklasse„A“nachAbzugder (Fortsetzung) Geschäftsjahr zum31.März2021 (Verschuldung im Verhältnis verbessern. zumBIP) zu einemstärkeren Wachstum imJahr2021zuschließen, ihre sich undinfolgedessen sollten HaushaltssaldenundSchuldenquoten undzunehmenden Währungsreserven.ausgeglichenen Leistungsbilanzen gelungen, AllgemeinistesdenmeistenLändern dieLücke nunden genießen diemeistenLänder AnstiegVorteil derRenditenaufUS-Staatsanleihen einerstarken Auslandsposition mit Wachstumsausblickverbesserten undderUnterstützungdurch dieRohstoffpreise profitieren. Im Vergleich zudem2013verzeichneten generell langsameranpasst. immeretwas DieBottom-up-Fundamentaldaten vom sindsolideundsollten derSchwellenländer weiterhin erhöhten Preisen undandere Rohstoffe, fürÖl weiter erholt, dieweltweite dasich Nachfrage während dasAngebot sich Renditen ausden (d. h. Gründen „richtigen“ Wachstum ansteigen Inflation) werden. undnicht weiterhin allmählich rechnen mit Wir dürfte. keinegroße Bedrohung Aus dieInflation dar. stellt derzeit unserer Sicht davon aus, geht unserBasisszenario Somit dassdie hin,Umsetzung derImpfkampagnedeutendarauf dassdas Wachstum sehrstark ausfallen indenUSAkommenden Quartalen bestimmtwerden.auf US-Staatsanleihen Dieumfangreichen fiskalpolitischen KonjunkturmaßnahmenderUSAunddieerfolgreiche Wertentwicklung makroökonomischen einesunterstützenden undsteigender durch Umfelds Renditen dieentgegengesetzten Kräfte weiterhin positivein. die Ausblick fürHartwährungsanleihen dürfte Sicht Auf kurze denmittelfristigen schätzen Wir Ausblick Was dieErträgebeeinträchtigte: Was zudenErträgenbeitrug: Portfoliorückblick stieg. auf 1,74 % hinwegUS-Staatsanleihen, ummehrals100Bp überdenBerichtszeitraum US-Staatsanleihen während dieRenditeaufzehnjährige von 354Bpoberhalb damitzumEndedesBerichtszeitraums verengten dieSpreadsum272Bpundnotierten sich Letztendlich wiederab, jedoch dieser Zugewinne wiederstark anstiegen. gegen EndedesBerichtszeitraums alsdieRenditenaufUS-Staatsanleihen erreichten Anfang Februar seitBeginn der Pandemie, 340 Basispunkten (Bp) den engstenStand 2021 mit rund gaben einen Teil Rendite von 16,00 %, dieinersterLinieeiner Verengung derKreditspreads zuverdanken war. DieKreditspreads von Staatsanleihen eine zum 31. ausSchwellenländern Im zwölfmonatigen lautendeSchuldtitel Berichtszeitraum aufHartwährungen 2021erzielten März Marktrückblick verzeichnete. von 16,00 % (der „Fonds“) gegenüber inUS-Dollar demJ.P. eineRenditevon 18,23 % MorganEMBI GlobalDiversified Index, dereineRendite Im Verlauf des am 31. Emerging Markets Bond derLazard Fund erzielte 2021 endenden zwölfmonatigen März Berichtszeitraums Anlagerückblick Lazard EmergingMarketsBondFund •  • • •  • • Eine leichte Übergewichtung der Türkei Übergewichtung Eine leichte dierelative Performance dämpfte geringfügig. die Wertentwicklung, von unterdurchschnittlich entwickelten. geopolitischen Sorgen dieseMärkte dasich aufgrund Positionen wie Übergewichtete osteuropäischen inausgewählten Hochzinsländern Weißrussland belasteten undAserbaidschan weiterhin fielen. desLandes imUmstrukturierungsprozess Entwicklungen desFondsDie Übergewichtung in Venezuela wirkte nachteiligaus, sich alsdieAnleihen trotz bedeutsamer fehlender desFonds PEMEX Erdölkonzern mexikanischen Die Übergewichtung indemstaatlichen unterstützend. warebenfalls vorgenommen hatte. Umstrukturierung anleiheninhaberfreundliche zur von erheblich Wertentwicklung Ecuador trug Die Übergewichtung bei, und einerasche nachdemdieRegierung bei. ummehrals16 %. dieInvestment-Grade-Länder imBerichtszeitraum übertrafen DieHochzinsländer Aus der Top-down-Perspektive desFonds dieallgemeineÜbergewichtung imHochzinsbereich zurrelativen trug Wertentwicklung Bericht desAnlageverwalters Lazard Global InvestmentFundsplc 1 (Fortsetzung) Geschäftsjahr zum31.März2021

15 LAZARD GLOBAL INVESTMENT FUNDS PLC 16 LAZARD GLOBAL INVESTMENT FUNDS PLC Lazard Global InvestmentFundsplc 31. März2021 Lazard AssetManagementLLC Potenzialnoch füreineweitere Verengung. Renditen. Außerdem notieren dieSpreadsnurknappüberihren 135Bpundbietensomit von historischen kaum rund Tiefstständen mitlängererGrade-Kreditwerten Laufzeit. Mitca. gegenüber 145BpbietendieInvestment-Grade-Spreads steigenden kaumPuffer erzielen. Finanziertweiterhin eineOutperformance werden diesePositionen durch von einestarke Untergewichtung Investment- starken Fundamentaldaten liegenden Bilanzen, derzugrunde Durationsprofils Spreadsunddeskürzeren desattraktiven zusätzlichen diese Unserer dankder Meinungnachdürften enthaltenes Engagement inHöhe 105 %. inUnternehmensanleihen vonTitel rund für eineweitere Verengung 50bis100Bpgegenüber Niveau. demaktuellen umrund DasPortfolio imIndex hältzudemeinnicht B-Werte, 75Bpbzw. wasrund 125BpüberdemNiveau vor derPandemie entspricht. sehenwirSpielraum ImHochzinssegment hinweg Kreditwerte über eine große diversifiziert. einzelner Anzahl Die Spreads liegen bei ca. 340 Bp für BB-Titel und 370 Bp für undUnternehmensanleihen. Staats- unddiese hochverzinsliche übergewichtet 28 % umrund DasPortfolio derzeit hatHochzinstitel unsweiterhin auf undkonzentrieren Daher haltenwiraufPortfolioebene Durationsposition einJahruntergewichtete eineumetwa Ausblick (Fortsetzung) Lazard EmergingMarketsBondFund(Fortsetzung) Bericht desAnlageverwalters Die Zahlenbeziehensichaufdiefrühere Performance,diekeinzuverlässigerIndikatorfürzukünftigeErgebnisse ist. Fondsmanager: DeniseSimon,ArifJoshiundTeam. der Gebühren, zum31.März2021. 1 Quelle füralleDatenist–fallsnichtandersangegebenLazard AssetManagementper31.März2021. Quelle:Lazard. NIW-zu-NIW-Preis, beiReinvestitiondesNettoertragsinUS-Dollar. Thesaurierende Anteilsklasse„A“nachAbzug (Fortsetzung) Geschäftsjahr zum31.März2021 dauerhafter Basisimweiteren dauerhafter Verlauf desJahres dürfte. 2021einstellen fehlt: müssen das DieSchwellenländer Wachstum übertreffen. derIndustrieländer gehen davon aus,Wir auf dieseSituation dasssich bewegen, inderNähe ihrerBewertungen Allzeittiefs Gutes. verheißen fürAnleihen inLandeswährung Daseinzige, wasnunnoch doppelten Defizite einRisikodar. stellen Einstärkeres weltweites Wachstum, höhere Rohstoffpreise unddie Tatsache, die dasssich Abwärtstrends desGreenbacks dürfte. darstellen nachwievor bewegen sich aufeinemerhöhtenNiveau, DieBewertungen unddie erscheint,unwahrscheinlich sindwirderMeinung, dassdervor einemJahrerreichte denBeginneineslangfristigen etwa Höchststand äußerstpositivein. desUS-Dollars Abschwächung wirAnleihen inLandeswährung schätzen Auch wenn einekurzfristige Mittelfristig derSchwellenländer.geldpolitische BlattfürdieZentralbanken da einweiterer Anstieg der Verzinsungen droht. indenUSAsteigendas undsich DadieZinsen Wachstum erholt, wendet das sich eingerichtet, werden gezogen dürften. Durationsposition Mitleidenschaft eineuntergewichtete hinaushabenwirinzwischen Darüber des Portfolios undhaltennursehrgeringe aktive RisikeninHochzinsländern, verringert dieamstärksten durch diese Bedingungen in weiterhin belasten. Sicht aufkurze dieRenditeninLandeswährung Dementsprechend haben wirdas Währungsrisikoden USAdürften US-Wachstumsprognosen derFinanzierungsbedingungen von in Straffung undeineleichte steigenden Realverzinsungen aufgrund istunserAusblick weiterhin äußerstpositiv. jedoch dementsprechend verringert. Mittelfristig Aufwärtskorrekturen beiden verhaltener einundhabendasRisiko inzwischen Ausblick fürAnleihen inLandeswährung denkurzfristigen schätzen Wir Ausblick Was dieErträgebeeinträchtigte: Was zudenErträgenbeitrug: Portfoliorückblick gegenüber zu. demUS-Dollar umfast7 % Unterdessen legtenLandeswährungen von 4,35 %Allzeittief mit4,99 %, undbeendetendenBerichtszeitraum zuBeginndesBerichtszeitraums. 35Bpunterihrem Stand rund zurückzuführen. vonAufwertung der Kassakurse Schwellenmarktwährungen Die lokalen Verzinsungen erreichten im August ein gemessen).US-Dollar DieRenditeinderAnlageklasse derlokalen warsowohl aufdenRückgang Verzinsungen aufdie als auch (in zum31.Im Zwölfmonatszeitraum eineRenditevon 13,03 % inLandeswährung Schwellenmarktanleihen 2021erzielten März Marktrückblick Diversified Index, verzeichnete. dereineRenditevon 13,03 % Fund (der „Fonds“) von nachAbzug Gebühren eineRenditevon gegenüber 14,31 % inUS-Dollar demJ.P. MorganGBI-EM Global Im Verlauf Debt desam31. EmergingMarkets Local derLazard erzielte 2021endendenzwölfmonatigen März Berichtszeitraums Anlagerückblick Lazard EmergingMarketsLocalDebtFund Bericht desAnlageverwalters Lazard Global InvestmentFundsplc •  • • • • •  Die übergewichtete PositionDie übergewichtete desFonds belastetedie inderindonesischen Rupiah Wertentwicklung ingeringerem Maße. hatten,gemäßigteren Kurs einalswirerwartet diePosition undwirstellten miteinemgeringfügigen Verlust glatt. Bei den Währungen Realsnachteilig aus. desbrasilianischen einen wirkte eineÜbergewichtung schlug sich DieZentralbank wirkten nachteiligaus. sich desFonds Durationspositionen mit denniedrigsten Die untergewichteten Verzinsungen ineinigen Ländern Polen wieetwa Wertentwicklung bei, Renminbi, derchinesische darunter Krone. Bahtunddietschechische derthailändische Bei den Währungen von und mittel- und osteuropäischen asiatischen Währungen diversifizierte Übergewichtungen trugen zur zurPerformance. Position Beitrag übergewichtete einenerheblichen leistetediedeutlich Im Zinssegment desFonds inSüdafrika Die Bottom-up-Positionierung und Währungen beilokalen Zinssätzen verstärkte dierelative Wertentwicklung. 1 (Fortsetzung) Geschäftsjahr zum31.März2021

17 LAZARD GLOBAL INVESTMENT FUNDS PLC 18 LAZARD GLOBAL INVESTMENT FUNDS PLC Lazard Global InvestmentFundsplc 31. März2021 Lazard AssetManagement LLC Lazard EmergingMarketsLocalDebtFund(Fortsetzung) Bericht desAnlageverwalters Die Zahlenbeziehensichaufdiefrühere Performance,diekeinzuverlässigerIndikatorfürzukünftigeErgebnisse ist. Fondsmanager: DeniseSimon,ArifJoshiundTeam. 31. März2021. 1 Quelle füralleDatenist–fallsnichtandersangegebenLazard AssetManagementper31.März2020. Quelle:Lazard. NIW-zu-NIW-Preis, beiReinvestitiondesNettoertragsinUS-Dollar. Thesaurierende Anteilsklasse„A“,zum (Fortsetzung) Geschäftsjahr zum31.März2021

Risikobudgets desPortfolios aus. finden weiterhin Renditenvon 5%bis7%,Wir dieeineattraktive Vergütung fürdieRisikenvon 25%desgesamten rund und Landeswährungen. machen derzeit Staatsanleihen lautende hochverzinsliche Auf Hartwährungen nach Chancengesuchthatten: Kreditnehmer staatliche aus demHochzinsbereich, ausSchwellenländern Unternehmensanleihen erhöhen, werden aufdiedrei erneut Bereiche wirunsvoraussichtlich konzentrieren, indenenwirschon Ende2020schwerpunktmäßig verbessern, die auch Wachstumsdifferenz dürfte zunehmen. gegenüber denIndustrieländern Wenn wirdasRisikoimPortfolio höchste Wachstum aufweisen, wird. erweisen alsrelativ kurzlebig Während die sich Wachstumserwartungen indenSchwellenländern istunserAusblick nach wievor äußerst positiv.Mittelfristig gehen davon aus,Wir dasSzenario, dasssich indemdieUSAdas desPortfoliosUS-Zinsengagement weiterhin vollständig abgesichert. füreinenweiteren unserer Anstieg nach Spielraum haben. Einschätzung Zinssätze Daherhabenwirdas so dassdielangfristigen zuerhöhen.zu besseren Bewertungen zum US-Wachstum Die Konsenserwartungen werden, weiter nach oben korrigiert dürften das RisikodesPortfolios seinesBudgets reduziert, dieHälfte aufetwa während wirgeduldig aufGelegenheiten warten, dasRisiko Risikenhaltenwireinenvorsichtigeren Ansatz fürgerechtfertigt. derkurzfristigen In Anbetracht Dementsprechend habenwir Ausblick Was dieErträgebeeinträchtigte: Was zudenErträgenbeitrug: Portfoliorückblick zu Beginn des Berichtszeitraums,Bp unterihrem Stand gegenüber umfast7 % zulegten. demUS-Dollar während Landeswährungen 35 stieg. rund mehr als100Bpauf1,74 % mit4,99 % dielokalen Unterdessen RenditenzumEndedesBerichtszeitraums notierten vonoberhalb US-Staatsanleihen, hinweg um über den Berichtszeitraum US-Staatsanleihen während die Rendite auf zehnjährige 354Bp Die Kreditspreads damitzumEndedesBerichtszeitraums verengten von um272Bpundnotierten Staatsanleihen sich eineRenditevon 16,00 %,gemessen) unddieAnleihen inHartwährung erzielten. 13,03 % während dieRenditeninLandeswährung %(inUS-Dollar zum31.Im Zwölfmonatszeitraum eineRenditevon 14,54 die Schwellenmarktanleihen 2021erzielten März Marktrückblick Fund (der „Fonds“) von nachAbzug inUS-Dollar. Gebühren eineRenditevon 18,46 % Im Verlauf zum31. deszwölfmonatigen Berichtszeitraumes EmergingMarkets derLazard 2021erzielte März Total Debt Return Anlagerückblick Lazard EmergingMarketsTotal DebtFund Return Bericht desAnlageverwalters Lazard Global InvestmentFundsplc • • • • • der Position entsprechend angepasst. 2021.Quartal waren der politischen bezüglich Volatilität Wir der Türkei ausreichend vorsichtig geblieben und hatten die Größe die indertürkischen Lira Wertentwicklung Long-Engagement In geringerem eingeringfügiges Maße belasteteauch imersten Anlageklasse der Schwellenländeranleihen. gegenüber der anderen Segmenten Outperformance einedeutliche während desBerichtszeitraums erzielten Schwellenländern alsgünstig. ebenfalls sich Das Engagement desPortfolios erwies inUnternehmensanleihen aus Unternehmensanleihen bedeutendem MaßezudenabsolutenRenditenbei. lieferten. Long-Positionen ineinerReihevon Hochzinsemittenten, PEMEX, darunter Nigeria, Irak unddieUkraine, in trugen alsvorausschauend,sich zweistellige unddeutlich Renditen Auslandsschulden anführten dieErholung da hochverzinsliche 2020hattenwirbegonnen,Ende April eineRotation hinzu Werten vorzunehmen. mitniedrigerer Qualität Dieserwies dieserAllokationInnerhalb leisteteninsbesondere Israel, die VAE undIndonesien positive BeiträgezurPerformance. Investment Grade, dieunserer übereinestarke Einschätzung Bilanzposition verfügten, zukönnen. bewältigen umdieKrise Kreditnehmer staatliche mit aufqualitativhöherwertige setztenwireinenSchwerpunkt BeginndesBerichtszeitraums Zu benötigen könnte. Die Anleihenkurse sankenaufeinNiveau, widerspiegelt, welches dieMarkterwartungen eineUmschuldung dassdasLand Kreditnehmern die PositionBei staatlichen belastete lediglich die des Portfolios Lanka Wertentwicklung in Sri deutlich. (Fortsetzung) 1 Geschäftsjahr zum31.März2021

19 LAZARD GLOBAL INVESTMENT FUNDS PLC 20 LAZARD GLOBAL INVESTMENT FUNDS PLC Lazard Global InvestmentFundsplc 31. März2021 Lazard AssetManagementLLC unter derjenigen derbreiteren Anlageklasse liegen. Total-Return-Ansatz wird. weiterhin attraktive Renditenliefern dankseinerhohen Flexibilität die Dabeisollte Volatilität deutlich das Portfolioliefert momentanauf. 3 % undweist eineRenditevon keineUS-Zinsduration rund sinddavon überzeugt, Wir dassunser Risikos vor, imNachgang aufmehrjährige despandemiebedingtenAbverkaufs alsdieBewertungen sanken.Tiefststände Unterdessen Dienste geleistet. waren, aufgestellt Nachdem wirzuBeginndesJahres konservativ noch nahmenwireineaggressive Erhöhungdes Unsere Strategie, derer im Zuge wir geduldig auf Gelegenheiten warten, das Risiko zu erhöhen, hat dem Portfolio im Jahr 2020 gute Abwärtstrends befindet. inderFrühphase derUS-Dollar sich eineslangfristigen des Erholung Wachstumszyklischen sowie unserer zuzuschreiben Bewertungen Einschätzung ist, niedrigen denhistorisch auch dass verringert, zwardeutlich im Landeswährungssegment anunserer positiven fest, haltenjedoch Einschätzung strukturell wasnebender werden. erweisen weiterhin alsbelastbar steigender imZuge Zinssätze Unternehmensanleihen habenwirdasRisiko Undschließlich beibehalten,Duration undKreditrisiko Renditenvon diebeiminimalemZins- 4%bis5bieten. gehen davon aus,Wir dasssich um 50 bis100 Bp während des kommenden Jahres. Allokation mit kürzerer aufUnternehmensanleihen haben eine erhebliche Wir von mit einem Rating Kreditwerten B und BB bieten. In diesen Bereichen sehen wir zudem Potenzial für eine Spread-Verengung Ausblick (Fortsetzung) Lazard EmergingMarketsTotal DebtFund (Fortsetzung) Return Bericht desAnlageverwalters Die Zahlenbeziehensichaufdiefrühere Performance,diekeinzuverlässigerIndikatorfürzukünftigeErgebnisse ist. Fondsmanager: DeniseSimon,ArifJoshiundTeam. 31. März2021. 1 Quelle füralleDatenist–fallsnichtandersangegebenLazard AssetManagementper31.März2021. Quelle:Lazard. NIW-zu-NIW-Preis, beiReinvestitiondesNettoertragsinUS-Dollar. Thesaurierende Anteilsklasse„A“,zum (Fortsetzung) Geschäftsjahr zum31.März2021

wir vermuten, diese imzweiten dürfte. dasssich Halbjahr einstellen einzige, fehlt, noch von Landeswährungen isteinepositive wasbislangfüreinenachhaltige Outperformance Wachstumsdifferenz, und das PotenzialWachstum von ca. ansteigen wiederseinem langfristigen undsich indenSchwellenländern dürfte. 4%annähern Das Konjunkturmaßnahmen abklingen, dasUS-Wachstum sollte Potenzial 2%zurückkehren, von rund zuseinemlangfristigen während pandemiebedingtenUnsicherheiten. Während derkurzfristigen –vermutlich aufgrund berücksichtigt dieunmittelbaren der Effekte Wachstums vollständig indenKonsensprognosen nicht inChinaunddenUSAsindnoch fürdas Wachstum indenSchwellenländern gehen wir davon aus, desstarken dürfte. erweisen alsrelativ kurzlebig Diepositiven Übertragungseffekte diesesSzenario dasssich wo wirBeta-Risikenvermeiden wollen. Der Wachstumsvorsprung belasten.Währungen derUSAdürfte Allerdings kurzfristig rechnen. habenwirdasRisikodesPortfolios ImBereich –insbesondere derLandeswährungen reduziert erheblich beiHochzinstiteln, ChancenbeiUnternehmensanleihen,nach attraktiven idiosynkratischen dawirmiteinerFortsetzung derjüngstenOutperformance fest,Investment-Grade-Staatsanleihen gegenüber bieten. steigenden dadiesekaumPuffer Zinsen haltenweiterhin Ausschau Wir beibehalten. derUS-Zinsduration Untergewichtung erhebliche Außerdem haltenwiranunsererlängerfristiger Untergewichtung füreinenweiteren nach wievor Anstiegwir sindderMeinung, Spielraum haben. Zinsen Daherhabenwireine dassdielangfristigen Konjunkturmaßnahmen wurden die US-Wachstumserwartungen in den letzten Monaten immer weiter nach oben korrigiert, und Ausblickweiterhin äußerstpositiv. istjedoch mittelfristiger umfangreicher) fiskalpolitischer Nach mehreren (unerwartet Runden habendasRisikoniveau desPortfoliosWir zwarverringert, Ausblick zuberücksichtigen, unser umunseren verhalteneren kurzfristigen Ausblick Was dieErträgebeeinträchtigte: Was zudenErträgenbeitrug: Portfoliorückblick zu Beginn des Berichtszeitraums,35 Bp unter ihrem Stand um fast 7 % während Landeswährungen gegenüber zulegten. dem US-Dollar rund stieg. mit4,99 % dielokalen Unterdessen RenditenzumEndedesBerichtszeitraums notierten mehr als100Bpauf1,74 % vonoberhalb US-Staatsanleihen, hinweg um über den Berichtszeitraum US-Staatsanleihen während die Rendite auf zehnjährige 354Bp Die Kreditspreads damitzumEndedesBerichtszeitraums verengten von um272Bpundnotierten Staatsanleihen sich eineRenditevon 16,00 %,gemessen) unddieAnleihen inHartwährung erzielten. 13,03 % während dieRenditeninLandeswährung %(inUS-Dollar zum31.Im Zwölfmonatszeitraum eineRenditevon 14,54 die Schwellenmarktanleihen 2021erzielten März Marktrückblick Diversified exCCC/50% J.P. MorganGBI-EM GlobalDiversified Index, verzeichnete. dereineRenditevon 14,09 % Fund (der „Fonds“) gegenüber inUS-Dollar demJ.P. von nachAbzug Gebühren eineRenditevon 17,11 % MorganEMBI Global Im Verlauf des am 31. EmergingMarkets DebtBlend der Lazard erzielte 2021 endenden zwölfmonatigen März Berichtszeitraums Anlagerückblick Lazard EmergingMarketsDebtBlendFund Bericht desAnlageverwalters Lazard Global InvestmentFundsplc •  •  • • • • Eine leichte Übergewichtung der Türkei Übergewichtung Eine leichte dierelative Performance dämpfte geringfügig. Realsnachteiligaus. desbrasilianischen wirkte eineÜbergewichtung sich Im Bereich derlokalen Schuldtitel überdurchschnittlich entwickelten. bei, von Anleihen inLandeswährung lautendeSchuldtitel Übergewichtung geringfügige aufHartwährungen alssich Die Top-down-Vermögensallokation belastetedie Wertentwicklung leicht. 2021eine behieltenimerstenQuartal Wir zurPerformance. Beitrag erheblichen einen desPortfolios inSüdafrika Durationsposition übergewichtete leistetediedeutlich Im Bereich derlokalen Schuldtitel zur Wertentwicklungbei. PEMEX Erdölkonzerns mexikanischen des staatlichen erheblich eine Übergewichtung KreditnehmernBei den staatlichen trug bei. zurOutperformance trugen von Bottom-up-Alpha Kreditnehmer, – staatliche Quellen Alle Unternehmensanleihen, – und Landeswährungen lokale Zinsen (Fortsetzung) Geschäftsjahr zum31.März2021 1

21 LAZARD GLOBAL INVESTMENT FUNDS PLC 22 LAZARD GLOBAL INVESTMENT FUNDS PLC Lazard Global InvestmentFundsplc 31. März2021 Lazard AssetManagement LLC Lazard EmergingMarketsDebtBlendFund(Fortsetzung) Bericht desAnlageverwalters Die Zahlenbeziehensichaufdiefrühere Performance,diekeinzuverlässigerIndikatorfürzukünftigeErgebnisse ist. Fondsmanager: DeniseSimon,ArifJoshiundTeam. der Gebühren, zum31.März2021. 1 Quelle füralleDatenist–fallsnichtandersangegebenLazard AssetManagementper31.März2021. Quelle:Lazard, NIW-zu-NIW-Preis, beiReinvestitiondesNettoertragsinUS-Dollar, thesaurierende Anteilsklasse„A“nachAbzug (Fortsetzung) Geschäftsjahr zum31.März2021 wir vermuten, diese imzweiten dürfte. dasssich Halbjahr einstellen einzige, fehlt, noch von Landeswährungen isteinepositive wasbislangfüreinenachhaltige Outperformance Wachstumsdifferenz, und das PotenzialWachstum von ca. ansteigen wiederseinemlangfristigen undsich indenSchwellenländern dürfte. 4%annähern Das Konjunkturmaßnahmen abklingen, dasUS-Wachstum sollte Potenzial 2%zurückkehren, von rund zuseinemlangfristigen während pandemiebedingtenUnsicherheiten. Während derkurzfristigen –vermutlich aufgrund berücksichtigt dieunmittelbaren der Effekte Wachstums vollständig indenKonsensprognosen nicht inChinaunddenUSAsindnoch fürdas Wachstum indenSchwellenländern gehen wir davon aus, desstarken dürfte. erweisen alsrelativ kurzlebig Diepositiven Übertragungseffekte diesesSzenario dasssich wo wirBeta-Risikenvermeiden wollen. Der Wachstumsvorsprung belasten.Währungen derUSAdürfte Allerdings kurzfristig rechnen. habenwirdasRisikodesPortfolios ImBereich –insbesondere derLandeswährungen reduziert erheblich beiHochzinstiteln, ChancenbeiUnternehmensanleihen,nach attraktiven idiosynkratischen dawirmiteinerFortsetzung derjüngstenOutperformance fest,Investment-Grade-Staatsanleihen gegenüber bieten. steigenden dadiesekaumPuffer Zinsen haltenweiterhin Ausschau Wir beibehalten. derUS-Zinsduration Untergewichtung erhebliche Außerdem haltenwiranunsererlängerfristiger Untergewichtung füreinenweiteren nach wievor Anstiegwir sindderMeinung, Spielraum haben. Zinsen Daherhabenwireine dassdielangfristigen Konjunkturmaßnahmen wurden die US-Wachstumserwartungen in den letzten Monaten immer weiter nach oben korrigiert, und Ausblickweiterhin äußerstpositiv. istjedoch mittelfristiger umfangreicher) fiskalpolitischer Nach mehreren (unerwartet Runden habendasRisikoniveau desPortfoliosWir zwarverringert, Ausblick zuberücksichtigen, unser umunseren verhalteneren kurzfristigen Ausblick Was dieErträgebeeinträchtigte: Was zudenErträgenbeitrug: Portfoliorückblick zu Beginn des Berichtszeitraums,35 Bp unter ihrem Stand um fast 7 % während Landeswährungen gegenüber zulegten. dem US-Dollar rund stieg. mit4,99 % dielokalen Unterdessen RenditenzumEndedesBerichtszeitraums notierten mehr als100Bpauf1,74 % vonoberhalb US-Staatsanleihen, hinweg um über den Berichtszeitraum US-Staatsanleihen während die Rendite auf zehnjährige 354Bp Die Kreditspreads damitzumEndedesBerichtszeitraums verengten von um272Bpundnotierten Staatsanleihen sich eineRenditevon 16,00 %,gemessen) unddieAnleihen inHartwährung erzielten. 13,03 % während dieRenditeninLandeswährung %(inUS-Dollar zum31.Im Zwölfmonatszeitraum eineRenditevon 14,54 die Schwellenmarktanleihen 2021erzielten März Marktrückblick Global Diversified Index/50%J.P. Morgan GBI-EM GlobalDiversified Index, verzeichnete. dereineRenditevon 14,54 % Unrestricted BlendFund von nach Abzug Gebühren eineRenditevon 17,00 % gegenüber inUS-Dollar dem50%J.P. MorganEMBI Im Verlauf des am 31. Emerging Markets Debt der Lazard erzielte 2021 endenden zwölfmonatigen März Berichtszeitraums Anlagerückblick Lazard EmergingMarketsDebtUnrestricted Blend Fund Bericht desAnlageverwalters Lazard Global InvestmentFundsplc • •  • • • • Entwicklungen im Umstrukturierungsprozess des Landes weiterhin fielen. desLandes imUmstrukturierungsprozess Entwicklungen desFondsDie Übergewichtung in Venezuela wirkte nachteiligaus, sich alsdieAnleihen trotz bedeutsamer fehlender Realsnachteiligaus. desbrasilianischen wirkte eineÜbergewichtung sich Im Bereich derlokalen Schuldtitel überdurchschnittlich entwickelten. bei, von Anleihen inLandeswährung lautendeSchuldtitel Übergewichtung geringfügige aufHartwährungen alssich Die Top-down-Vermögensallokation belastetedie Wertentwicklung leicht. 2021eine behieltenimerstenQuartal Wir zurPerformance. Beitrag erheblichen einen desPortfolios inSüdafrika Durationsposition übergewichtete leistetediedeutlich Im Bereich derlokalen Schuldtitel vorgenommen hatte. Umstrukturierung undanleiheninhaberfreundliche einerasche Regierung von zur Ecuador erheblich Wertentwicklung dieÜbergewichtung KreditnehmernBei denstaatlichen trug bei, nachdemdie bei. zurOutperformance trugen von Bottom-up-Renditen, Quellen Alle staatliche Kreditnehmer, staatliche Unternehmensanleihen, undLandeswährungen lokale Zinsen (Fortsetzung) Geschäftsjahr zum31.März2021 1

23 LAZARD GLOBAL INVESTMENT FUNDS PLC 24 LAZARD GLOBAL INVESTMENT FUNDS PLC Lazard Global InvestmentFundsplc 31. März2021 Lazard AssetManagement LLC Lazard EmergingMarketsDebtUnrestricted Blend Fund(Fortsetzung) Bericht desAnlageverwalters Die Zahlenbeziehensichaufdiefrühere Performance,diekeinzuverlässigerIndikatorfürzukünftigeErgebnisse ist. Fondsmanager: DeniseSimon,ArifJoshiundTeam. 31. März2021. 1 Quelle füralleDatenist–fallsnichtandersangegebenLazard AssetManagementper31.März2021. Quelle:Lazard. NIW-zu-NIW-Preis, beiReinvestitiondesNettoertragsinUS-Dollar, thesaurierende Anteilsklasse„A“,zum (Fortsetzung) Geschäftsjahr zum31.März2021

attraktiveren ungehebelten Eigenkapitalrenditen weniger sindsieauch notwendig. sehrvielweniger alsindenIndustrieländern. üblich Gläubiger ungünstige AktivitätensindindenSchwellenländern Angesichts der Buyouts). (Leveraged zur Finanzierung Unternehmenskäufen von anAktionäre für Zahlungen odervon Derartige fremdfinanzierten keinewesentliche Gegensatz ausIndustrieländern Verschlechterung zuUnternehmen von Kreditaufnahmen aufgrund derBilanzen wirim bleibendürften. unterdenenvergleichbarersie deutlich ausdenIndustrieländern Unternehmen hinauserwarten Darüber Lage, dasJahr2020gutzuüberstehen. gehen davon aus,Wir dassdie Verschuldungsquoten imJahr2021sinkenwerden, sodass inder liegenden Bilanzen derzugrunde Auf dankderStärke Bottom-up-Basis waren ausSchwellenländern Unternehmensanleihen Wachstums sowie von starken Rohstoffpreisen profitieren, erholt. während dieglobaleNachfrage sich Fundamentaldaten sowie angemessene Bewertungen. von sollten Unternehmensanleihen derrobusten des globalen Erholung günstig,die Anlageklasse derzeit ein starkes makroökonomisches darunter Umfeld, Bottom-up- verbessernde solideundsich MaßanSchutz. eingewisses wie vergleichsweise Duration höheren Mehrere Spreads undkürzerer Faktoren für sich entwickeln Anlagen dar,ein Risikofürfestverzinsliche angesichtsvon bietenjedoch Merkmalen ausSchwellenländern Unternehmensanleihen fest. halten an unserem positiven Ausblick aus Schwellenländern für Unternehmensanleihen Wir zwar stellen Zinsen Steigende Ausblick Was dieErträgebeeinträchtigte: Was zudenErträgenbeitrug: Portfoliorückblick stieg. auf 1,74 % hinwegUS-Staatsanleihen, ummehrals100Bp überdenBerichtszeitraum US-Staatsanleihen während dieRenditeaufzehnjährige von 258Bpoberhalb damitzumEndedesBerichtszeitraums verengten dieSpreadsum241Bpundnotierten sich Letztendlich wiederab, jedoch Zugewinne wiederstark anstiegen. gegen EndedesBerichtszeitraums alsdieRenditenaufUS-Staatsanleihen erreichten seitBeginnderPandemie, imFebruar 240Basispunkten(Bp)denengstenStand 2021mitrund gabeneinen Teil dieser %, die in erster Linie einer Verengung18,31 der Kreditspreads zu verdanken war. Die Kreditspreads von Unternehmensanleihen zum 31. eineRenditevonIm zwölfmonatigen Berichtszeitraum ausSchwellenländern Unternehmensanleihen 2021erzielten März Marktrückblick verzeichnete. von 18,31 % gegenüber inUS-Dollar Debt Fund demJ.P. eineRenditevon 27,97 % MorganCEMBI Broad Diversified Index, dereineRendite Im Verlauf des am 31. EmergingMarkets Corporate derLazard erzielte 2021endendenzwölfmonatigen März Berichtszeitraums Anlagerückblick Lazard EmergingMarketsCorporateDebtFund Bericht desAnlageverwalters Lazard Global InvestmentFundsplc • •  • •  • Einklang mit der erheblichen Outperformance desFonds steht. Outperformance Einklang mitdererheblichen Es gabkeineweiteren Positionen, die Wertentwicklung belasteten, deutlich während desBerichtszeitraums im wasauch Die inArgentinien belastetedie WertentwicklungTitelauswahl geringfügig. Versorger. FaktorDie Emittentenauswahlwarderwichtigste für dierelativen Renditen, undGassowie insbesondere Öl indenSektoren von dieUntergewichtungen sich Finanzen alsvorteilhaft. undImmobilienebenfalls Auf erwiesen Sektorebene umfast15 %. imBerichtszeitraum Grade-Rating Anstiegeinen deutlichen derAusfälle zurückgingen. diePerformance übertrafen ihrer Hochzinswerte Pendants mitInvestment- Die vom Beitrag, Fonds Emittentenleisteteeinenerheblichen hochverzinslicher vorgenommene über Übergewichtung daSorgen 1 (Fortsetzung) Geschäftsjahr zum31.März2021

25 LAZARD GLOBAL INVESTMENT FUNDS PLC 26 LAZARD GLOBAL INVESTMENT FUNDS PLC Lazard Global InvestmentFundsplc 31. März2021 Lazard AssetManagement LLC wir untergewichtet. undEmittenten, Ölimporteure zurelativ engenbewertete Spreadsgehandelt werden, von Crossover-Nachfrage dieaufgrund haben und versorgungsähnlichen Firmen, beisupranationalen Banken sowie bei imNahen Ostenidentifiziert.Tier-2-Banken Höher breiten Spreadsgehandelt werden. Versorgungsunternehmen beilateinamerikanischen Entsprechende Chancenhabenwirderzeit im von Gründen Verhältnis oderanderen Anlegersegmentierung kreditbezogenen nicht zuihren Fundamentaldaten zurelativ oderEmittenten, untergewichtet. Situationen nachidiosynkratischen die Duration sindwieimmeraufderSuche dieaufgrund Wir Auf Basisunseres gegenüber Ausblicks mit BB- und B-Rating höherhaben wir Kreditwerte und bewerteten übergewichtet Titeln Ausblick (Fortsetzung) Lazard EmergingMarketsCorporateDebtFund(Fortsetzung) Bericht desAnlageverwalters Die Zahlenbeziehensichaufdiefrühere Performance,diekeinzuverlässigerIndikatorfürzukünftigeErgebnisse ist. Fondsmanager: DeniseSimon,ArifJoshiundTeam. der Gebühren, zum31.März2021. 1 Quelle füralleDatenist–fallsnichtandersangegebenLazard AssetManagementLLCper31.März2021. Quelle:Lazard. NIW-zu-NIW-Preis, beiReinvestitiondesNettoertragsinUS-Dollar, thesaurierende Anteilsklasse„A“nachAbzug (Fortsetzung) Geschäftsjahr zum31.März2021 Skandinavien unserer Meinung nach derzeit äußerstattraktiv. unserer Meinungnach derzeit Skandinavien indenUSAabkoppeln von dürften. derEntwicklung in Skandinavien Anlagen DahersinddieEinstiegsniveaus fürhochwertige in auf absehbare anihrer Zeit äußerstlockerengeldpolitischen Ausrichtung festhalten, sowohl dieZinsen sodasssich inEuropa alsauch Wachstumspotenzial langsamere unddasetwas Tempo derEU. derImpfkampagneninnerhalb die Zentralbanken Infolgedessendürften könnten. einmaligeeinstellen gewisse Effekte Jahresverlauf sinddasim hierfür Vergleich Grund zudenUSAeherbeschränkte gehen davon aus,Wir ansteigen deutlich wird, dassdieInflation weder imEuroraum inSkandinavien noch wenn im auch sich Ausblick Was dieErträgebeeinträchtigte: Was zudenErträgenbeitrug: Portfoliorückblick erhöhte unddieneuestenInflationsdaten dieInflationssorgen derAnleger konnten. dämpfen abkoppeln, ihres AnleihenkäufeimRahmen Pandemie-Notfallprogramms diewöchentlichen alsdieEuropäische Zentralbank (PEPP) hat. geführt Zinsen Gradvon 2021zueinemgewissen diesem RenditenimMärz konnten dieskandinavischen Dennoch sich Trend über, sowiedie Eurozone auf Skandinavien was zu einer höheren – zu steigendenund – insbesondere Zinsvolatilität in Norwegen größtenteils dieserLänder geringerist.an der BeginndesJahres 2021greifenWirtschaft Seit dieInflationssorgen indenUSAauf als andernorts. alshilfreich, ebenfalls sich Dierelative daderAnteil desDienstleistungssektors desFertigungssektors Stärke erwies derEurozone, besseralsdiemeistenLänder Sicht Pandemie galten undweniger strenge auswirtschaftlicher dahierkürzere Lockdowns verengten. allgemeindeutlich Risikoaufschläge Während dieCOVID-19- Länder dieskandinavischen bewältigten diesesZeitraums 2020 derglobalenCOVID-19-Pandemie. 2021standganzimZeichen bisMärz Der zwölfmonatige Berichtszeitraum desJahres ImLaufe Marktrückblick „Fonds“) inEuro eineRenditevon 1,16 % Im Verlauf Bond Fund zum31.(der HighQuality deszwölfmonatigen Berichtszeitraums Scandinavian derLazard 2021erzielte März Anlagerückblick Lazard ScandinavianHighQualityBondFund Bericht desAnlageverwalters Lazard Global InvestmentFundsplc • • • • • • Auswirkungen aufdie Wertentwicklung. 2021anhebenwürde.noch nurmarginalenegative hattediesjedoch Angesichts derdefensiven NOK-Durationsposition stiegen dieRenditengeringfügig,In Norwegen angedeutet hatte, Zentralbank nachdem dienorwegische dasssiedieZinsen büßten kündbare Anleihen gedeckte ausDänemark einen Teil ihrer positiven Performance wiederein. indenletztenMonaten erhöhte sich desBerichtszeitraums,Die Zinsvolatilität weltweit stiegen. dadieZinsen Infolgedessen negativen Auswirkungen steigender Renditenzubegrenzen. verfolgte,die imEinklangmitunserer Strategie waren inderLage, wirjedoch relativ defensive Durationspositionierung die inDänemark wirkten ungünstigaufdie undderEurozone sich Wertentwicklung Zinssätze risikolose Steigende aus. Durch Rendite, verengten. dieRisikoaufschläge dasich Krone Anleihen lautenden gedeckten und Agency-PapierenDas Engagement in auf Euro und norwegische verstärkte die die Rendite. gelang, undesdenZentralbanken verbesserte dieMärkte zustabilisieren. Daherverstärkte dieAllokation auf diesenSektor Die Spreadsvon verengten Unternehmensanleihen während sich derletztenzwölf Monate deutlich, dieRisikostimmung dasich zu sichern. positiven zur Beitrag Wertentwicklung, da Anleger waren, in der Lage die Prämie sich für die eingebettete kündbare Option Das Engagement 2021einen inkündbaren Anleihen bisMärz gedeckten ausDänemark leisteteimZwölfmonatszeitraum sich die Kapitalmärkte dank der ergriffenen fiskal- undgeldpolitischen Konjunkturmaßnahmen, dankderergriffenen dieKapitalmärkte sich stabilisierten die sodasssich 1 . (Fortsetzung) Geschäftsjahr zum31.März2021

27 LAZARD GLOBAL INVESTMENT FUNDS PLC 28 LAZARD GLOBAL INVESTMENT FUNDS PLC Lazard Global InvestmentFundsplc 31. März2021 Lazard AssetManagement (Deutschland)GmbH Lazard ScandinavianHighQualityBond Bericht desAnlageverwalters Die Zahlenbeziehensichaufdiefrühere Performance,diekeinzuverlässigerIndikatorfürzukünftigeErgebnisse ist. Fondsmanager: MichaelA.Weidner undTeam. Gebühren, zum31.März2021. 1 Quelle füralleDatenist–fallsnichtandersangegebenLazard AssetManagementper31.März2021. Quelle:Lazard, NIW-zu-NIW-Preis, beiReinvestitiondesNettoertragsinEuro, ausschüttendeAnteilsklasse„EA“nachAbzugder Fund (Fortsetzung) (Fortsetzung) Geschäftsjahr zum31.März2021 Was dieErträgebeeinträchtigte: Was zudenErträgenbeitrug: Portfoliorückblick indenUSAzuzuschreibenErholung war. stärker notierender zubeobachten, US-Dollar einerstärkeren wirtschaftlichen wasdereffektiveren Impfkampagnesowie Erwartungen Märkten insgesamt für Unternehmensanleihen Unterstützung. eintendenziell An war über weite denDevisenmärkten Strecken bzw. Sektoren starke inzahlreichen Gewinnmeldungen undeinerobuste Unternehmen Performance derAktienmärkte botenden gegenüberdie Spreadsvon Investment-Grade-Unternehmensanleihen hochverzinslichen insgesamt enger etwas notierten. Unerwartet imZinssegment.Hauptlast desAbverkaufs DieKreditmärkte bliebenallgemein stabil, unddieSpreadsdermeistenSektoren wobei absehbare aufextrem Niveaus bleibendürften, Zeit niedrigen verankert Anleihen mitmittlerendie trugen bislängeren Laufzeiten undländerspezifischen fiskalpolitischen Anreizmaßnahmen. auf Laufzeiten der Wirtschaft fürkurze Dadieoffiziellen Zinssätze der COVID-19-Fallzahlen, sowie deranschließenden Wiedereröffnung belastenderLockdowns wirtschaftlich derAuferlegung zuzuschreiben ist, insbesondere undsehruneinheitlichen derholprigen Verteilung weltweit, von Impfstoffen Anstieg demneuerlichen sindimbisherigen VerlaufDie Zinssätze desJahres 2021gestiegen, Faktoren fundamentalerundtechnischer waseiner Vielzahl vorangegangenen vierMonate hinzuqualitativhöherwertigen, Aktienverzeichnet. stärker substanzorientierten unverändert.jedoch vom starken wurde auf die Faktorperformance Übergang eindeutlicher ImHinblick „Risk-on“-Markt der in bestimmtenRegionen stark steigen. undRohstoffpreise stiegen DieÖl- gegen MittedesMonats an, zumMonatsende notierten sindvonImpfquoten Markt zuMarkt unterschiedlich, dazuveranlasst, wasLänder zuverhängen, Lockdowns während dieFallzahlen ausfiel. alserwartet schwächer DieImpfkampagnenwerden zwarimmereffizienter, weiterhin ungleichmäßig. jedoch verlaufen Die USD verabschiedeten, der weltweiten kam Hoffnung auf auf,eine Beschleunigung Erholung wenn auch das Beschäftigungswachstum globale Verteilung von COVID-19-Impfstoffen anFahrt aufnahm, währendinHöhe von dieUSAeinKonjunkturpaket 1,9Bio. insJahr2021positivab. dieglobalenAktienmärkte damitdenAuftakt weitere undschlossen erzielten Zugewinne Im März Dadie Pandemie erheblichen Verluste verzeichneten anden Erholung einebeeindruckende Tag legten. derglobalen desKalenderjahres2020aufgrund Berichtszeitraum, indemdieAktienmärkte imAnschluss andieimerstenQuartal Global Aggregate (Bloomberg Index) anstiegen, Barclays gemessen.um 4,7 % in US-Dollar jeweils Dies war ein außerordentlicher Für die zwölf 2021 legten globale Aktien um 54,0 % Monate bis Ende März (MSCI World Index)zu, während globale Festzinsanlagen Marktrückblick „Fonds“) inUS-Dollar. eineRenditevon 7,26 % Im Verlauf desam31. Diversified derLazard Fund Return erzielte 2021endendenzwölfmonatigen (der März Berichtszeitraums Anlagerückblick Lazard Fund DiversifiedReturn Bericht desAnlageverwalters Lazard Global InvestmentFundsplc •  • • • • • Im Rahmen der DiversifikationsallokationIm Rahmen belastetendieAlpha-Paare diePerformance. Leu. unddesrumänischen Zloty despolnischen die Übergewichtung desEnergiesektors.Untergewichtung Die Währungsallokation imRentensegment: deschinesischen Yuan; dieUntergewichtung Neuseeland, Kanada, Singapur, Polen undder Tschechischen Republik. imRentensegment: DieSektorauswahl die imRentensegment:Die Länderallokation Engagement inAnleihen dasübergewichtete ausdenUSAsowie ausAustralien, Kommunikationsdienstleistungen sowie indenUSA, Japan, undDänemark. denNiederlanden Die Informationstechnologie, indenSektoren Titelauswahl Konsumgüter, zyklische Gesundheit, Finanzen, und Industrie die Wertentwicklung. Aktienkörbe derDiversifikationsallokationIm Rahmen verstärkten dieRelative Value Convertible Arbitrage-Strategie, Rohstoffe undL/S- desDienstleistungssektors. Untergewichtung Spread-Produkte; sowie von desInformationstechnologiesektors Auslandsschulden; staatlichen die dieÜbergewichtung Rumäniens. globaler qualitativhochwertiger imRentensegment:die Übergewichtung Die Sektorauswahl dieÜbergewichtung im Rentensegment:Die Länderallokation Engagement in Anleihen das untergewichtete aus der Eurozone, Japan und China; Irland, dem Vereinigten Königreich undHongkong. Engagement inAktienausdemKommunikationsdienstleistungssektorDas übergewichtete unddie inSpanien,Titelauswahl 1 (Fortsetzung) Geschäftsjahr zum31.März2021

29 LAZARD GLOBAL INVESTMENT FUNDS PLC 30 LAZARD GLOBAL INVESTMENT FUNDS PLC Lazard Global InvestmentFundsplc 31. März2021 Lazard AssetManagementLLC Konsumgütern steigen dürfte. nachimportierten da dieNachfrage Pandemie Niveau vorherrschende zuübertreffen. DieFolgeeffekte derUS-Ausgaben dasglobale auch sollten Wachstum ankurbeln, wiederdasNiveau von 2019erreichen wird,Wirtschaft aufdieFrage verlagert, indiesemJahrgelingen obesihrnoch wird, dasvor der undinJapan.unter anderem invieleneuropäischen auch Ländern von dieDebattejedoch IndenUSAhatsich derFrage, wanndie zur Zugang Versorgung mit Impfstoffen, – langsam vorangeschritten enttäuschend sind die Impfkampagnen teilweise und selbst dort derjeweiligen Aussichten. hinsichtlich Allerdings Differenzen gibtesnachwievor erhebliche dominieren DieIndustrieländer den darstellt, Entwicklung harmlose diehöheren dielediglich Wachstumserwartungen widerspiegelt. insbesondere indenUSA. ÄhnlichwiedieUS-Notenbank sindwirderMeinung, einerelativ dassderjüngsteAnstieg derZinssätze bleiben.toleranter Außerdem istdasneueFiskalpaket derUSAmassiv. werden weiter nachobenkorrigiert, DieBIP-Schätzungen weiterhin Unterstützung, bietenderErholung Die Zentralbanken haltenundgegenüber niedrig derInflation indemsiedieZinsen dasPotenzial AktivitätenundUnternehmensgewinne. – unddamitauch fürwirtschaftliche USA undim Vereinigten hat verbessert deutlich dieAussichten Königreich) fürMobilitätundZusammenkünfte undBehandlungen Unser Ausblick geworden, istzunehmendoptimistisch dadieimmerweitläufigere Verteilung (insbesondere von inden Impfstoffen Ausblick Lazard Fund(Fortsetzung) DiversifiedReturn Bericht desAnlageverwalters Die Zahlenbeziehensichaufdiefrühere Performance,diekeinzuverlässigerIndikatorfürzukünftigeErgebnisse ist. Fondsmanager: JaiJacobundTeam. 31. März2021. 1 Quelle füralleDatenist–fallsnichtandersangegebenLazard AssetManagementper31.März2021. Quelle:Lazard. NIW-zu-NIW-Preis, beiReinvestition desNettoertragsinUS-Dollar. Thesaurierende Anteilsklasse„EA“zum (Fortsetzung) Geschäftsjahr zum31.März2021

erhebliches Aufholpotenzial,erhebliches von das zuLasten Wachstumstiteln imAllgemeinengehen dürfte. undDuration Werten.defensiven gegenüber zyklischen BeiSubstanzwerten, undinsbesondere beiFinanzwerten, bestehtallerdings nach wievor auf schwerpunktmäßig Value-Titel ausgerichtet. miteinerausgewogeneren Allerdings rechnen wirkünftig Wertentwicklung von zurFolgedes US-Dollars habensollte. Folglich bleibtunsere Positionierung und unverändert: sindweiterhin prozyklisch Wir wird die Wachstumslücke Europa zwischen und den USA schrumpfen, wasunserer Abwertung nach eine logische Einschätzung steigen würde. 2021auf2 % bisEndedeszweiten Quartals WährendUS-Staatsanleihen wiederanläuft, dieeuropäische Wirtschaft führen Abverkauf wird, beiglobalenStaatsanleihen neuerlichen undeswürde überraschen, unsnicht wenn dieRenditeaufzehnjährige auswirken werden.endlich gehen davon aus,Wir dass die EuropasWiedereröffnung in den kommenden Monaten zu einem positioniert, sind, derdortigen dawirdavonWirtschaft Wiedereröffnung überzeugt dieImpfungen dasssich imzweiten Quartal Während Europa sich (ohne das Vereinigte befindet, Königreich) größtenteils noch imLockdown-Modus sindwirfürdie Ausblick Was dieErträgebeeinträchtigte: Was zudenErträgenbeitrug: Portfoliorückblick zurNormalität widerspiegelte. Optimismus einerRückkehr bezüglich verhängt wurden,Beschränkungen einenRekordstand erreichte, imMärz während Gewerbe derPMIfürdasverarbeitende wasden aus: 2021verschärfte zurück, (PMI)fürdenDienstleistungssektorgingerneut DerEinkaufsmanagerindex alsimerstenQuartal dessen Einsatz in mehreren worden verboten war. Ländern durchwachsen fielen während des Berichtszeitraums Die Wirtschaftsdaten weiterhin langsam, hergestelltenImpfstoffs, desvon nachdem von bezüglich insbesondere Oxford/AstraZeneca Unsicherheit aufgrund zueinererneuten jedoch Verschärfung führten Italien undDeutschland derBeschränkungen. inEuropa DieImpfkampagnenverliefen entgegenzuwirken. inderEurozone Druck Pandemie COVID-19-Virusfälle wirtschaftlichen Steigende verursachten inFrankreich, hinauswurde gemeldet,Darüber beschleunigen würde, ihrKonjunkturprogramm dassdieEuropäische Zentralbank umdemvon der zu. Quartal ermutigenderimvierten Unternehmensgewinne 2021aufgrund Die europäischen Aktienmärkte legtenimerstenQuartal Verhandlungen einEndefanden. überdieHandelsbeziehungen hiermit unddieUnsicherheit 2020wurde vonUnion imDezember denMärkten äußerstpositivaufgenommen, ebenfalls dadiemonatelangen, festgefahrenen würde.ermöglichen einesHandelsabkommens dem zwischen Vereinigten DieUnterzeichnung Königreich undderEuropäischen Verabreichung der eineNormalisierung Corona-Impfstoffe Weltwirtschaft entwickelten desJahres derkürzlich 2021 imLaufe desJahres 2020aggressiveim Laufe Konjunkturmaßnahmen ergriffen, Anleger darauf, setzen dasseineerfolgreiche, weitläufige Monaten desJahres aufgenommen. mitBegeisterung undfinanzpolitischen DadiegroßenEntscheidungsträger Zentralbanken ansteckendere Varianten aufkamen, des Virus von Anlegern in denletzten wurden eines Impfstoffs Meldungen über die Entdeckung Vor in Verbindung einerzunehmenden Nervosität demHintergrund mitweltweit steigenden Fallzahlen, neue, während gleichzeitig hinweg wurde das desBerichtszeitraums Verhalten weite Strecken Über desMarktes inersterLiniedurch diePandemie bestimmt. Marktrückblick „Fonds“) inEuro. eineRenditevon 8,97 % Im Verlauf desam31. European derLazard Alternative Fund erzielte 2021endendenzwölfmonatigen (der März Berichtszeitraums Anlagerückblick Lazard European Fund Alternative Bericht desAnlageverwalters Lazard Global InvestmentFundsplc •  • •  • •  •  Eine Short-Position diePerformance. ineinemInvestitionsgüterhersteller dämpfte Engagement indenUSAdie eingerichtete) Wertentwicklung belastetedas(überIndizes betrachtet Nach Ländern amstärksten. die beeinträchtigten WertentwicklungIndexabsicherungen ammeisten. Performance bei. Post Deutsche börsennotierte MetsounddieinDeutschland zur Der finnische jeweils Industriemaschinenhersteller trugen warFrankreich betrachtet Nach Ländern dergrößte Beitragsleister. Konsumgüter, zyklische stammtenausdenSektoren Gewinne Beträchtliche undGesundheitswesen. Industrie 1 (Fortsetzung) Geschäftsjahr zum31.März2021

31 LAZARD GLOBAL INVESTMENT FUNDS PLC 32 LAZARD GLOBAL INVESTMENT FUNDS PLC Lazard Global InvestmentFundsplc 31. März2021 Lazard AssetManagement LLC Lazard European Fund(Fortsetzung) Alternative Bericht desAnlageverwalters 1 Quelle füralleDatenist–fallsnichtandersangegebenLazard AssetManagementper31.März2021. Die Zahlenbeziehensichaufdiefrühere Performance,diekeinzuverlässigerIndikatorfürzukünftigeErgebnisse ist. Fondsmanager:Leopold ArminjonundNitinArora. Quelle: Lazard. NIW-zu-NIW-Preis, bei Reinvestition des Nettoertrags in Euro. Thesaurierende Anteilsklasse „C“ zum 31. März 2021. (Fortsetzung) Geschäftsjahr zum31.März2021 Was zudenErträgenbeitrug: Portfoliorückblick erhöht. Situations) (Special Sondersituationen Emissionstätigkeit hateineReihevon imBereich Möglichkeiten der Wandelanleihen potenzieller unddieAnzahl hervorgebracht wiederweitgehend wobei vieleinzwischen haben. sich erholt um40bis50 %, Aktien vielerdieserUnternehmen DerAnstieg der auswirkten,Marktkapitalisierung insbesondere in der Einzelhandels-, Freizeit- und Dienstleistungsbranche. fielen die Im März sowie entsprechende Veränderungen des Verbraucherverhaltens, auf diesich Wachstumsunternehmen mitgeringerundmittlerer für die robusten Primärmarktaktivitäten von verordnete gehörten den Regierungen Lockdowns, belasteten, die die Bilanzen werden. diesesNiveau übertroffen Jahrnoch imlaufenden 2021dürfte Emissionstätigkeit denKatalysatoren imerstenQuartal Zu 2020wurdenKalenderjahr Primäremissionen inRekordhöhe (insgesamt 159Mrd. USD)verzeichnet, undangesichts der Bei denEmissionen von Wandelanleihen war während zubeobachten. derletztenzwölf MonateZuwachs eindeutlicher Im MOVE 2020erreichte. seitApril Stand Indexmit75,7denhöchsten zehnjährigen seit FebruarTitel 2020. 2021 stark an, stieg gegen Die Zinsvolatilität Ende des ersten Quartals wobei der ICE BofA gegenübereinem Anstieg dem um260 % Vorjahreswert entsprach. (0,67 %) Renditeder Niveau derhöchsten Dasaktuelle entspricht %, was Anreizmaßnahmen bei1,74 staatlichen zunahmen. beendetedasQuartal US-Staatsanleihen DieRenditeaufzehnjährige an, 2021deutlich stiegen unddieZinsvolatilität imerstenQuartal der beispiellosen dadieInflationsängste aufgrund Die Zinssätze undKreditfazilitäten zur Darlehen Verfügung.befristete von undeinerMarktkapitalisierung unter2,5Mrd.mittelgroßen mitmaximal10.000Mitarbeitern Unternehmensemittenten USD der US-Notenbank Unterstützung. ohne Investment von kleinenbis Gradeundstellte den Kauf Schuldtiteln Dieses ermöglichte 23 %. Neben der Verteilung von COVID-Impfstoffen dieKreditmärkte erhielten durch dieAusweitung desKreditvergabeprogramms 2021verengten.März 2021eineRendite von bisMärz imzwölfmonatigen Indexerzielte Berichtszeitraum DerICEBofAHigh Yield deutlich, sich Die Kreditmärkte verbesserten wobei dieUS-Hochzinsspreads sich 2020auf353BpEnde von 875BpEndeMärz 20und40.zwischen 2021gingsieallerdings auf19zurück. EndedeserstenQuartals Zum verbuchten. Zugewinne höchsten Dieam VIX gemessene Aktienvolatilität größtenteils erhöhtundschwankte bliebimJahresverlauf im Plus, am Ende mit 56 % die Konsumgüter und notierte undMaterialien Höchststände wobei Aktien ausdenBereichen zyklische 94 %, 59 %, bzw. 78 % erzielten. immerwiederaufneue ebenfalls 51 % während desBerichtszeitraums DerS&P500Indexkletterte %wobei die „Big Tech“-Aktien Renditevon eineerstaunliche 73 erreichte) verzeichnete Apple, Amazon, GoogleundMicrosoft Office Abstandsregeln und soziale zur „neuen Normalität“ wurden. Der NASDAQ Composite Rekordhochs Index (der zahlreiche Geld- undFiskalpolitik indenUSAundEuropa zuverdanken. Technologie-Aktien waren dabeiführend, imHome dadieArbeit Verteilung) (undletztendlichen warvor derEntwicklung Erholung allem der von COVID-19-Impfstoffen sowie derLockerung robuste Erholung, derglobalenCOVID-19-Pandemie vor dem Hintergrund ihre als die Länder wiederöffneten.Wirtschaft Die die Aktienmärkte zwölf und in den darauffolgenden Monaten eine rasche 2020 erlebten im März Nach Rückgängen erheblichen Marktrückblick eine Renditevon 30,61 %. Im Verlauf zum 31. des zwölfmonatigen Berichtszeitraums Rathmore Alternative Fund der Lazard 2021 erzielte März (der „Fonds“) Anlagerückblick Lazard Rathmore Fund Alternative Bericht desAnlageverwalters Lazard Global InvestmentFundsplc • • • Impfstoffen, daAnleger begannen, „einzupreisen“. dieAuswirkungen aufdenLuftfahrtsektor von derZulassung Impfstoffen profitierten von in positiven Anleihen Airlines vonEntwicklungen %verzinste Verbindung American mitden 6,5 Zu gegenBekanntgabe positiver Impfstoffmeldungen EndedesJahres 2020. Linesprofitierten von Cruise Aufwertung nach einerdeutlichen Anleihen derBasiswerte von %verzinste Norwegian 6 Zu 5,75 %-Wandelanleihen Prämie eineerhebliche auszahlte. stimmte einem Carnival Tausch gegen von Aktienzu, Schuldtiteln wodurch von denInhabern dasUnternehmen 1 (Fortsetzung) Geschäftsjahr zum31.März2021

33 LAZARD GLOBAL INVESTMENT FUNDS PLC 34 LAZARD GLOBAL INVESTMENT FUNDS PLC Lazard Global InvestmentFundsplc 31. März2021 Lazard AssetManagementLLC Aktienmarktes zu profitieren. Neuemissionen, Verbindlichkeitsmanagement undhöheren derUnternehmen Volatilitätsniveaus des inbestimmtenSektoren erhöht bleibendürften. Unserer MeinungnachistdasPortfolio gutaufgestellt, umvon attraktiven Sekundärmarktbewertungen, der BasisdesMarkts für Wandelanleihen wird, indenkommenden Monaten fortsetzen während dieNeuemissionsvolumina leicht geworden sind, sehenwirPotenzial Renditen. fürüberdurchschnittliche künftige gehen davon aus,Wir die dasssich Verbesserung bis EndedesFrühjahres indenUSA200Millionen Impfungen sollen verabreicht werden. günstiger zuletzterneut DadieBasiswerte Aus indenUSAweiterhin allgemeingünstig. istdasUmfeld unserer Sicht DieImpfkampagnenwerden zügigvorangetrieben, und Ausblick Was dieErträgebeeinträchtigte: Portfoliorückblick (Fortsetzung) Lazard Rathmore Fund(Fortsetzung) Alternative Bericht desAnlageverwalters Die Zahlenbeziehensichaufdiefrühere Performance,diekeinzuverlässigerIndikatorfürzukünftigeErgebnisse ist. Fondsmanager: SeanReynoldsundTeam. Anteilsklasse „A“nachAbzugderGebühren, zum31.März2021. • • • 1 Quelle füralleDatenist–fallsnichtandersangegebenLazard AssetManagementper31.März2021. Quelle:Lazard AssetManagementLimited,NIW-zu-NIW-Preis, beiReinvestitiondesNettoertragsinUS-Dollar, thesaurierende Volatilität liegenden Aktiezurückgingen. derzugrunde Anleihen von verzinsten Die zu0,25 % mussten hinnehmen,TheSmileDirectClub derBasiswerte eineAbwertung daKurs und Anschluss aneinestarke Performance mitnahmen. Gewinne eineBasisabwertung, von NIOaufdenMarktDie kürzlich gebrachten0%-Anleihen verzeichneten dareine Long-Fonds im zwölf Monaten einenrobusten erlebten. Aufschwung desPortfolios DieMakro-(Aktien-)Absicherungen dieRenditen, beeinträchtigten dadieAktienmärkte indenvergangenen (Fortsetzung) Geschäftsjahr zum31.März2021 Datum: Irland Dublin 2 78 SirJohnRogerson’s Quay State Street CustodialServices(Ireland) Limited sindderAuffassung,Wir wesentlichen Belangen: inallen während desGeschäftsjahres dassdieGesellschaft Stellungnahme wurde. geführt unddengeltenden Rechtsvorschriften derGesellschaft mitdenGründungsdokumenten Übereinstimmung der Verfassung undderOGAW-Richtlinien derGesellschaft sonstigen in und(ii)inallen Beschränkungen Punkten auferlegten wesentlichen Belangen aufAnlage- (i)inBezug undKreditaufnahmebefugnisse unterEinhaltungderdurch dieBestimmungen Verordnung (1), 34 Ziffer (3) und (4) in Teil 5 der OGAW-Richtlinien und sicherzustellen, zuerfüllen in allen dass die Gesellschaft durch,Die Verwahrstelle hält, diejenigen Überprüfungen führt diesienachihrem fürerforderlich Ermessen umihre gemäß Pflichten Grundlage derStellungnahmeVerwahrstelle derFall diesnicht inwiefern ist, wirzurBereinigung unternommenhaben. derSituation undwelche Schritte diesen Bestimmungen zuentsprechen. Wenn getan diesnicht hat, dieGesellschaft istesunsere als Pflicht Verwahrstelle, darzulegen, Verfassung sowie denOGAW-Richtlinien derGesellschaft wurde. geführt dafür, dieGesamtverantwortung trägt DieGesellschaft wird darlegen, mitder Unser Bericht inÜbereinstimmung nachunserer Auffassung indemBerichtszeitraum obdieGesellschaft zuerstatten. Bericht Anteilinhabern darüber undden zuprüfen unserer Aufgaben Berichtszeitraum bestehtdarin, injedemjährlichen derGesellschaft dasGeschäftsgebaren Unsere Aufgaben sind in und Pflichten Verordnung (1), 34 Ziffer (3) und (4) in Teil 5 der OGAW-Richtlinien beschrieben. Eine Verantwortung derVerwahrstelle Verantwortung. gebrachte Meinungkeinerlei zumAusdruck wirfürdieindieserStellungnahme übernehmen anderen erstellt. Zweck anderer Hinsichtlich Verwendungszwecke oderanderer Personen, vorgelegt wird, denendieserBericht Investment in Transferable Regulations 2011inihrer gültigen jeweils Fassung Securities) (die „OGAW-Richtlinien“) undfürkeinen mit Übereinstimmung Verordnung (1), 34Ziffer 5derEuropean Collective Communities for (3)und(4)in (Undertakings Teil in wurdefürdieAnteilinhaber derGesellschaft unsererausschließlich einschließlich Stellungnahme Bericht Der vorliegende zum31. imGeschäftsjahr (die „Gesellschaft“) 2021untersucht. März von GlobalInvestment als Lazard Funds habeninunsererVerwahrstelle Eigenschaft dieGeschäftstätigkeit Wir plc derGesellschaft Bericht derVerwahrstelle andieAnteilinhaber Bericht derVerwahrstelle Lazard Global InvestmentFundsplc (ii) (i) Kreditaufnahmebefugnisse; und gültigen(in derjeweils Fassung) (die „OGAW-Richtlinien derAnlage- Beschränkungen und auferlegten derZentralbank“) Collective Investment for in Enforcement) Act 48(1))(Undertakings 2013(Section Transferable Regulations 2019 Securities) durch die Verfassunggemäß denderGesellschaft sowie dieOGAW-Richtlinien and Bank(Supervision unddieCentral der Zentralbank geführt wurde. geführt der Zentralbank mitdensonstigen Bestimmungenin Übereinstimmung der Verfassung, derOGAW-Richtlinien undderOGAW-Richtlinien 30. Juni2021 Geschäftsjahr zum31.März2021

35 LAZARD GLOBAL INVESTMENT FUNDS PLC 36 LAZARD GLOBAL INVESTMENT FUNDS PLC 17. August 2020biszum31. 2021, März d. h., fürdiesen Fonds gibteskeine Vergleichsdaten. * Die Anmerkungen sindeinwesentlicher BestandteildesAbschlusses. den inderGesamtergebnisrechnung aufgeführten. und Gewinne Verluste Geschäftstätigkeiten. ausfortlaufenden ausschließlich oder resultierten EsgabkeineGewinne Verluste außer Lazard Global InvestmentFundsplc Jahresabschluss Gewinn/(Verlust) imGeschäftsjahrnachSteuern Gewinn/(Verlust) imGeschäftsjahrvorSteuern Nettobewegung innichtrealisiertenGewinnen/(Verlusten) aus undFremdwährungenAnlagen Anleiheerträge Anlageerträge Gesamtergebnisrechnung Summe Anlageerträge/(-aufwendungen) Shares ausderGeschäftstätigkeit derAnteilinhabervonRedeemableParticipatingNettobewegung imNettovermögen Quellensteuer Dividendenerträge steuer ertrag Kapital Bankzinsen Managementgebühren Aufwendungen Realisierte Netto(verluste)/-gewinneaus undFremdwährungenAnlagen Leistungsvergütungen Gebühren für Administration, TransferagentGebühren und Verwahrstelle Rechtskosten Vergütungen des Verwaltungsrates Vergütungen Gründungskosten Vergütungen des Währungsmanagers Vergütungen Gebühren fürSteuererklärung Aufwendungen fürDividenden Sonstige Aufwendungen Summe Aufwendungen Rückerstattung vomManager Rückerstattung Nettoanlageerträge/(-aufwendungen) Ausschüttungen Finanzierungskosten Zinsaufwand Bankzinsen Summe Finanzierungskosten Die oben aufgeführten Informationen für den Lazard Global Convertibles Recovery Fund vom aufdenZeitraum sich GlobalConvertibles Recovery beziehen fürdenLazard Informationen Dieobenaufgeführten Anmerkung 14 2 2 4 2 3 2 3 3 3 3 3 2 Lazard Global 31. März2021 Convertibles (1.225.610) 28.207.867 28.553.331 28.768.867 30.007.280 28.553.331 (1.246.417) 28.781.670 1.962.113 1.083.717 Recovery Recovery (215.536) (846.006) (179.087) (12.803) (36.183) (60.000) (59.937) (31.292) (12.066) (6.758) (6.347) Fund * (737) USD – – – – – – 31. März2021 1.869.351 2.330.947 2.330.947 2.428.859 2.330.947 2.330.947 (143.912) Geschäftsjahr zum31.März2021 530.821 (61.898) (35.114) (10.308) (26.591) 28.687 (1.544) (8.203) 46.000 (254) Markets BondFund USD Lazard Emerging – – – – – – – – – – – 31. März2020 (1.349.453) (1.349.151) (1.233.526) (1.349.453) (1.349.151) (1.921.439) (161.337) 643.077 (73.651) (38.829) (18.276) (21.550) 43.168 (7.348) (1.458) 45.712 1.668 (302) (225) USD – – – – – – – – – 31. März2021 156.576.995 158.590.700 162.129.976 176.039.889 158.590.700 (38.923.629) 168.433.246 (7.606.643) (6.303.270) (1.283.533) 58.349.002 (2.255.743) (5.688.997) (1.492.955) (6.090.941) Markets LocalDebtFund (159.485) (145.707) (212.329) (33.985) (51.639) (33.875) 37.521 USD Lazard Emerging – – – – – – 31. März2020 (102.907.329) (102.907.329) (142.367.883) (99.317.564) (81.750.092) (90.799.625) (15.925.951) (9.049.533) (8.517.939) (2.312.428) 76.378.763 (1.277.337) (6.922.394) (1.691.097) (8.486.005) (175.673) (131.362) 164.979 (41.418) (43.661) (43.928) (31.934) USD – – – – – –

Die Anmerkungen sindeinwesentlicher BestandteildesAbschlusses. den inderGesamtergebnisrechnung aufgeführten. und Gewinne Verluste Geschäftstätigkeiten. ausfortlaufenden ausschließlich oder resultierten EsgabkeineGewinne Verluste außer Jahresabschluss Lazard Global InvestmentFundsplc Gewinn/(Verlust) imGeschäftsjahrvorSteuern Anleiheerträge Anlageerträge Gewinn/(Verlust) imGeschäftsjahrnachSteuern Gesamtergebnisrechnung Dividendenerträge Redeemable Participating SharesausderGeschäftstätigkeit derAnteilinhabervon Nettobewegung imNettovermögen Quellensteuer Bankzinsen steuer ertrag Kapital Realisierte Netto(verluste)/-gewinneaus undFremdwährungenAnlagen und Fremdwährungen Nettobewegung innichtrealisiertenGewinnen/(Verlusten) aus Anlagen Summe Anlageerträge/(-aufwendungen) Managementgebühren Aufwendungen Leistungsvergütungen Gebühren für Administration, TransferagentGebühren und Verwahrstelle Rechtskosten Vergütungen des Verwaltungsrates Vergütungen Gründungskosten Vergütungen des Währungsmanagers Vergütungen Gebühren fürSteuererklärung Aufwendungen fürDividenden Sonstige Aufwendungen Summe Aufwendungen Rückerstattung vomManager Rückerstattung Nettoanlageerträge/(-aufwendungen) Ausschüttungen Finanzierungskosten Zinsaufwand Bankzinsen Summe Finanzierungskosten Anmerkung (Fortsetzung) 14 2 2 4 2 2 3 3 3 3 3 3 2 31. März2021 (2.641.982) (2.331.726) 28.293.438 28.327.492 28.293.438 15.799.742 11.502.274 (1.840.912) 33.301.200 (2.331.726) 30.659.218 5.998.474 (313.337) (293.695) Total ReturnDebtFund (27.458) (25.347) (67.556) (57.512) (39.259) (6.596) (4.364) USD Emerging Markets 710 – – – – – – 31. März2020 (10.964.800) (10.771.223) (10.964.800) (13.200.431) (5.361.083) (2.454.412) (7.746.965) (3.024.258) (1.919.631) (3.008.100) 6.039.537 1.734.767 (136.672) (305.123) (102.971) (56.905) (18.078) (65.694) (39.039) (16.158) Lazard 65.044 (3.876) 68.530 USD – – – – –

31. März2021 (1.050.633) 13.021.685 13.088.875 13.021.685 (9.913.024) 21.986.717 14.852.758 (1.040.315) 14.139.508 2.775.249 (794.134) (430.289) (281.071) Geschäftsjahr zum31.März2021 (20.938) (46.252) (12.401) (17.786) (15.091) (35.937) (10.318) (1.559) 80.884 3.816 USD Emerging Markets Debt BlendFund – – – – – 31. März2020 (22.311.460) (8.812.840) (8.316.735) (8.812.840) (5.087.266) (3.097.505) (8.184.771) 16.925.036 (2.354.255) (131.964) (170.917) (325.188) (560.683) (129.088) 278.435 (13.251) (95.365) (29.153) (37.992) Lazard 20.723 (6.806) (2.876) USD – – – – – –

31. März2021 101.197.966 102.088.618 101.197.966 108.483.383 102.126.643 (6.356.740) 48.711.595 (1.046.421) 60.798.155 (5.290.465) (536.074) (354.578) (832.244) Unrestricted BlendFund (38.025) (92.819) (19.774) (26.608) (90.894) (29.807) Emerging MarketsDebt 20.054 (3.936) (8.218) USD – – – – – – 31. März2020 (42.632.880) (41.348.510) (42.632.880) (34.976.504) (41.335.122) (83.468.691) (6.358.618) 51.548.978 (3.056.791) (5.108.350) (616.992) (667.378) (999.431) (13.388) (99.086) (23.865) (30.060) (17.911) (79.915) (10.060) Lazard (3.328) USD – – – – – – –

37 LAZARD GLOBAL INVESTMENT FUNDS PLC 38 LAZARD GLOBAL INVESTMENT FUNDS PLC Die Anmerkungen sindeinwesentlicher BestandteildesAbschlusses. den inderGesamtergebnisrechnung aufgeführten. und Gewinne Verluste Geschäftstätigkeiten. ausfortlaufenden ausschließlich oder resultierten EsgabkeineGewinne Verluste außer Lazard Global InvestmentFundsplc Jahresabschluss (Verlust)/Gewinn imGeschäftsjahrnachSteuern (Verlust)/Gewinn imGeschäftsjahrvorSteuern Anleiheerträge Anlageerträge Gesamtergebnisrechnung Dividendenerträge Redeemable Participating SharesausderGeschäftstätigkeit derAnteilinhabervon Nettobewegung imNettovermögen Quellensteuer Bankzinsen steuer ertrag Kapital Realisierte Netto(verluste)/-gewinneaus undFremdwährungenAnlagen und Fremdwährungen Nettobewegung innichtrealisiertenGewinnen/(Verlusten) aus Anlagen Summe Anlage(aufwendungen)/-erträge Managementgebühren Aufwendungen Leistungsvergütungen Gebühren für Administration, TransferagentGebühren und Verwahrstelle Rechtskosten Vergütungen des Verwaltungsrates Vergütungen Gründungskosten Vergütungen des Währungsmanagers Vergütungen Gebühren fürSteuererklärung Aufwendungen fürDividenden Sonstige Aufwendungen Summe Aufwendungen Rückerstattung vomManager Rückerstattung Nettoanlage(aufwendungen)/-erträge Ausschüttungen Finanzierungskosten Zinsaufwand Bankzinsen Summe Finanzierungskosten Anmerkung (Fortsetzung) 14 2 2 4 2 2 3 3 3 3 3 3 2 31. März2021 2.623.841 2.623.841 2.623.841 1.758.757 2.658.693 2.623.841 (34.852) 589.324 310.612 (22.374) (5.854) (5.484) (852) (288) Corporate DebtFund USD Emerging Markets – – – – – – – – – – – – – – 31. März2020 (1.052.607) (1.051.863) (1.052.607) (1.009.491) (1.051.863) (1.390.134) (77.880) 306.668 (33.200) (22.548) Lazard 73.632 (9.742) (4.039) (7.590) 35.508 (744) (468) (293) USD 343 – – – – – – – – –

31. März2021 (10.991.559) (8.513.230) (8.513.230) (8.513.230) (5.435.021) (1.467.056) (6.902.077) (1.611.153) (1.505.680) 4.918.365 (726.462) (501.696) (105.473) High QualityBondFund Geschäftsjahr zum31.März2021 638.173 (61.217) (13.188) (62.268) (28.639) (73.586) Lazard Scandinavian EUR – – – – – – – – – 31. März2020 (1.742.511) (1.742.132) (1.742.511) (1.227.196) (1.510.624) 2.747.055 (852.090) (830.499) (911.633) (474.490) (272.853) (811.286) (100.347) (29.249) (21.736) (17.079) (29.871) (6.812) 12.356 9.235 (379) EUR – – – – – – –

31. März2021 (1.339.900) 1.765.217 1.796.796 1.765.217 2.525.575 1.933.136 1.820.440 (265.440) (144.759) (23.644) 584.976 (30.415) 162.485 (28.277) (12.001) (19.903) (24.692) (24.971) 152.744 (23.387) (1.164) (9.876) USD (662) (299) (257) Lazard Diversified – – – 31. März2020 Return Fund (1.099.364) 1.674.239 (320.128) (259.742) (320.128) (347.613) (220.266) (975.105) (189.727) (47.412) (39.476) (57.798) 333.768 (58.460) (12.100) (20.313) (36.794) (23.320) 174.759 (39.476) (2.588) 19.050 (5.123) (1.009) USD (767) – – –

Die Anmerkungen sindeinwesentlicher BestandteildesAbschlusses. den inderGesamtergebnisrechnung aufgeführten. und Gewinne Verluste Geschäftstätigkeiten. ausfortlaufenden ausschließlich oder resultierten EsgabkeineGewinne Verluste außer Jahresabschluss Lazard Global InvestmentFundsplc Gewinn/(Verlust) imGeschäftsjahrvorSteuern Anleiheerträge Anlageerträge Gewinn/(Verlust) imGeschäftsjahrnachSteuern Gesamtergebnisrechnung Dividendenerträge Redeemable Participating SharesausderGeschäftstätigkeit derAnteilinhabervon Nettobewegung imNettovermögen Quellensteuer Bankzinsen steuer ertrag Kapital Realisierte Nettogewinne/(-verluste)aus undFremdwährungenAnlagen und Fremdwährungen Nettobewegung innichtrealisiertenGewinnen/(Verlusten) aus Anlagen Summe Anlageerträge/(-aufwendungen) Managementgebühren Aufwendungen Leistungsvergütungen Gebühren für Administration, TransferagentGebühren und Verwahrstelle Rechtskosten Vergütungen des Verwaltungsrates Vergütungen Gründungskosten Vergütungen des Währungsmanagers Vergütungen Gebühren fürSteuererklärung Aufwendungen fürDividenden Sonstige Aufwendungen Summe Aufwendungen Rückerstattung vomManager Rückerstattung Nettoanlageerträge/(-aufwendungen) Ausschüttungen Finanzierungskosten Zinsaufwand Bankzinsen Summe Finanzierungskosten Anmerkung (Fortsetzung) 14 2 2 4 2 2 3 3 3 3 3 3 2 31. März2021 (7.875.273) (1.801.032) 28.667.057 28.947.536 28.667.057 13.252.610 21.316.884 38.623.841 (2.937.104) (2.906.382) (1.430.824) 30.748.568 (1.494.403) 4.054.347 (280.479) (464.462) (306.629) (45.129) (19.998) (13.019) (47.561) (8.771) (2.023) EUR – – – – – Lazard European Alternative Fund 31. März2020 (14.393.572) (7.776.403) (7.153.932) (7.776.403) (9.562.141) (5.276.536) (1.877.396) (5.110.366) (2.606.676) (1.537.975) 9.055.823 8.906.620 4.285.605 (622.471) (987.119) (636.899) (333.084) 716.734 (61.755) (14.611) (20.163) (48.832) (71.843) (3.877) (6.337) EUR – – –

31. März2021 (34.417.406) (14.355.055) 159.830.974 159.883.512 159.830.974 208.655.973 (24.597.517) 174.238.567 (14.338.555) 34.669.787 78.273.538 95.220.990 (5.400.237) (3.231.559) (704.371) (231.271) Geschäftsjahr zum31.März2021 (52.538) 491.658 (87.909) (15.751) (51.197) (97.594) (16.500) USD – – – – – Lazard Rathmore Alternative Fund 31. März2020 (21.986.588) (21.940.505) (21.986.588) (12.592.732) (16.968.910) (33.854.280) (4.406.539) (4.971.595) 13.431.297 (2.218.595) (4.971.595) 2.970.677 4.767.994 (771.631) (398.824) (100.111) (810.396) (46.083) (31.609) (30.890) (37.227) 91.580 (7.256) 30.361 USD – – – –

31. März2021 (64.623.539) (28.393.419) 160.273.206 528.308.231 533.472.622 528.308.231 412.940.684 626.107.310 (23.942.402) (28.302.892) 561.866.041 (11.525.118) (16.358.514) (2.479.196) (2.685.195) 46.318.330 (5.219.015) (4.926.166) 6.511.564 (574.266) (110.076) (509.055) (278.412) (665.914) (509.787) (95.341) 382.270 63.526 Funds plcinsgesamt USD Global Investment 31. März2020 (209.175.275) (202.798.113) (209.175.275) (145.728.214) (182.995.989) (323.879.842) (37.731.183) (19.802.124) 160.335.937 (24.936.247) (12.536.070) (3.967.999) 15.239.394 (2.409.163) (1.868.518) (5.300.299) (3.743.728) (6.774.365) 2.195.966 (460.519) (109.146) (365.881) (353.792) (525.348) (491.689) 380.331 (67.705) 463.408 Lazard USD

39 LAZARD GLOBAL INVESTMENT FUNDS PLC 40 LAZARD GLOBAL INVESTMENT FUNDS PLC diesen Fonds. Fund GlobalConvertibles Recovery wurde* DerLazard am17. August 2020aufgelegt, dahergibteskeine Vergleichsdaten für Die Anmerkungen sindeinwesentlicher BestandteildesAbschlusses. Lazard Global InvestmentFundsplc Jahresabschluss Nettovermögen derAnteilinhabervonRedeemableParticipatingNettovermögen Shares Summe kurzfristigeVerbindlichkeiten Kurzfristige Verbindlichkeiten Verbindlichkeiten aus Aufwendungen Verbindlichkeiten Summe Umlaufvermögen Verbindlichkeiten aus Anlagekäufen Verbindlichkeiten Verbindlichkeiten ausRücknahmen Sonstige Vermögenswerte Verbindlichkeiten gegenüber Anteilinhabern Verbindlichkeiten Forderung aus Anlageerträgen Forderung Barmittel fürEinschusszahlungen Barmittel vonBrokernaufgrundKontrahenten Finanzinstrumente fürderivative Forderungen ausveräußerten Anlagen Kontokorrentkredite Forderungen ausZeichnungen Bankguthaben Barmittel fürEinschusszahlungen Erfolgswirksam zumbeizulegendenZeitwertbewertete Erfolgswirksam Verbindlichkeiten Barmittel vonBrokernalsSicherheitfür Transaktionen Finanzinstrumenten inderivativen zumbeizulegendenZeitwertbewertetefinanzielle Erfolgswirksam Vermögenswerte Umlaufvermögen Bilanz per31.März2021 (Fortsetzung) Anmerkung 8 8 8 2 8 2 Lazard Global 31. März2021 Convertibles 403.531.893 411.365.064 398.669.227 (7.833.171) (4.508.807) (2.588.446) 1.630.074 4.508.807 1.057.613 5.046.698 Recovery Recovery (532.418) (203.500) 447.423 Fund * 5.222 USD – – – – – 31. März2021 6.903.134 7.201.918 6.649.299 (298.784) (225.187) (53.708) (19.889) 360.360 Geschäftsjahr zum31.März2021 77.623 96.242 9.107 9.287 USD Markets BondFund Lazard Emerging – – – – – – – 31. März2020 10.980.906 11.242.992 10.021.779 (262.086) (204.687) (57.399) 145.128 777.119 269.501 18.235 11.230 USD – – – – – – – – 31. März2021 (31.502.043) 749.821.234 781.323.277 (19.319.427) 701.742.077 (1.427.923) (3.650.953) (6.813.740) 13.235.672 49.884.663 13.028.078 Markets LocalDebtFund 1.123.432 2.050.249 (290.000) 249.809 9.297 USD Lazard Emerging – – – 1.089.827.210 1.163.796.050 1.063.618.427 31. März2020 (73.968.840) (60.490.704) (1.230.544) (3.102.619) (1.154.973) 17.014.896 (7.990.000) 39.450.472 42.030.016 1.055.721 623.953 2.565 USD – – – –

Jahresabschluss Lazard Global InvestmentFundsplc Die Anmerkungen sindeinwesentlicher BestandteildesAbschlusses. Kurzfristige Verbindlichkeiten Shares derAnteilinhabervonRedeemableParticipatingNettovermögen Summe Umlaufvermögen Summe kurzfristigeVerbindlichkeiten Sonstige Vermögenswerte Verbindlichkeiten aus Aufwendungen Verbindlichkeiten Forderung aus Anlageerträgen Forderung Verbindlichkeiten aus Anlagekäufen Verbindlichkeiten Forderungen ausveräußerten Anlagen Verbindlichkeiten ausRücknahmen Forderungen ausZeichnungen Barmittel fürEinschusszahlungen Finanzinstrumente Barmittel vonBrokernaufgrundKontrahenten fürderivative Verbindlichkeiten gegenüber Anteilinhabern Verbindlichkeiten Finanzinstrumenten Barmittel vonBrokernalsSicherheitfür Transaktionen inderivativen Barmittel fürEinschusszahlungen Kontokorrentkredite Bankguthaben Erfolgswirksam zumbeizulegendenZeitwertbewertete Erfolgswirksam Verbindlichkeiten Vermögenswerte zumbeizulegendenZeitwertbewertetefinanzielle Erfolgswirksam Umlaufvermögen Bilanz per31.März2021 Anmerkung (Fortsetzung) 8 8 8 8 2 2 31. März2021 (12.803.454) 212.175.044 224.978.498 191.566.737 (9.426.195) 10.155.645 (2.426.875) 19.999.102 1.673.243 (458.881) (485.267) Total ReturnDebtFund 813.764 760.000 10.007 (6.236) USD Emerging Markets – – – – 31. März2020 (22.921.250) 110.294.642 133.215.892 (12.468.967) 108.892.881 (8.327.606) (1.740.000) 12.890.383 3.183.278 6.923.545 (321.388) (63.289) 842.862 433.963 Lazard 46.558 2.422 USD – – –

31. März2021 (1.046.208) 37.433.994 38.480.202 32.741.026 Markets DebtBlendFund 4.968.925 (255.221) (200.000) (590.987) 532.480 198.682 Geschäftsjahr zum31.März2021 14.000 25.089 USD Lazard Emerging – – – – – – – 31. März2020 (21.744.296) 138.276.797 160.021.093 139.724.156 (3.772.184) (7.431.617) (9.427.521) 13.718.963 2.204.850 3.364.143 (366.818) (620.000) (126.156) 453.467 551.614 3.900 USD – – –

31. März2021 (10.761.598) 764.005.383 774.766.981 117.449.972 643.647.494 (1.111.015) (3.830.000) (5.820.583) 9.265.444 3.505.899 374.410 509.487 Unrestricted BlendFund Emerging MarketsDebt 5.016 9.259 USD – – – – – 31. März2020 (34.635.759) 605.261.378 639.897.137 (16.449.232) (15.797.783) 577.828.346 10.110.835 (1.570.000) 42.241.103 9.441.187 (818.744) 227.925 Lazard 26.937 16.868 3.936 USD – – – –

41 LAZARD GLOBAL INVESTMENT FUNDS PLC 42 LAZARD GLOBAL INVESTMENT FUNDS PLC Lazard Global InvestmentFundsplc Jahresabschluss Die Anmerkungen sindeinwesentlicher BestandteildesAbschlusses. Kurzfristige Verbindlichkeiten Shares derAnteilinhabervonRedeemableParticipatingNettovermögen Summe Umlaufvermögen Summe kurzfristigeVerbindlichkeiten Sonstige Vermögenswerte Verbindlichkeiten aus Aufwendungen Verbindlichkeiten Verbindlichkeiten aus Anlagekäufen Verbindlichkeiten Forderung aus Anlageerträgen Forderung Verbindlichkeiten ausRücknahmen Forderungen ausveräußerten Anlagen Verbindlichkeiten gegenüber Anteilinhabern Verbindlichkeiten Forderungen ausZeichnungen Barmittel fürEinschusszahlungen Barmittel fürEinschusszahlungen Finanzinstrumenten Barmittel vonBrokernalsSicherheitfür Transaktionen inderivativen Finanzinstrumente Barmittel vonBrokernaufgrundKontrahenten fürderivative Bankguthaben Kontokorrentkredite Vermögenswerte zumbeizulegendenZeitwertbewertetefinanzielle Erfolgswirksam Umlaufvermögen Bilanz per31.März2021 Erfolgswirksam zumbeizulegendenZeitwertbewertete Erfolgswirksam Verbindlichkeiten Anmerkung (Fortsetzung) 8 8 8 8 2 2 31. März2021 Markets CorporateDebtFund 10.571.382 10.603.145 10.114.982 (31.763) (31.763) 137.395 324.197 26.571 USD – – – – – – – – – – – Lazard Emerging 31. März2020 8.947.393 9.020.705 8.661.480 (73.312) (73.312) 166.326 177.803 15.096 USD – – – – – – – – – – –

31. März2021 522.147.430 525.422.233 520.304.186 (3.274.803) (2.829.140) 1.624.226 2.447.021 (445.663) High QualityBondFund 991.534 Geschäftsjahr zum31.März2021 42.079 13.187 Lazard Scandinavian EUR – – – – – – – – 31. März2020 375.940.073 384.900.468 369.489.084 (8.960.395) (7.226.306) (1.469.240) 1.435.749 5.169.908 2.525.861 6.203.911 (249.043) (15.806) 65.976 9.979 EUR – – – – –

31. März2021 23.059.566 23.876.474 21.392.603 1.825.069 (816.908) (122.870) (692.790) 541.467 Diversified ReturnFund 46.751 (1.248) 70.584 USD – – – – – – – – 31. März2020 24.309.182 24.707.986 20.575.871 3.819.603 (398.804) (130.384) (221.136) (47.284) 154.496 Lazard 62.470 95.416 USD 130 – – – – – – –

Datum: Verwaltungsratsmitglied: DanielMorrissey Im NamendesVerwaltungsrats Die Anmerkungen sindeinwesentlicher BestandteildesAbschlusses. Jahresabschluss Lazard Global InvestmentFundsplc Shares derAnteilinhabervonRedeemableParticipatingNettovermögen Kurzfristige Verbindlichkeiten Summe kurzfristigeVerbindlichkeiten Summe Umlaufvermögen Verbindlichkeiten aus Aufwendungen Verbindlichkeiten Sonstige Vermögenswerte Verbindlichkeiten aus Anlagekäufen Verbindlichkeiten Forderung aus Anlageerträgen Forderung Verbindlichkeiten ausRücknahmen Forderungen ausveräußerten Anlagen Verbindlichkeiten gegenüber Anteilinhabern Verbindlichkeiten Forderungen ausZeichnungen Barmittel fürEinschusszahlungen Finanzinstrumente Barmittel vonBrokernaufgrundKontrahenten fürderivative Barmittel fürEinschusszahlungen Finanzinstrumenten Barmittel vonBrokernalsSicherheitfür Transaktionen inderivativen Kontokorrentkredite Bankguthaben Erfolgswirksam zumbeizulegendenZeitwertbewertete Erfolgswirksam Verbindlichkeiten Vermögenswerte zumbeizulegendenZeitwertbewertetefinanzielle Erfolgswirksam Umlaufvermögen Bilanz per31.März2021 30. Juni2021 Anmerkung (Fortsetzung) 8 8 8 8 2 2 31. März2021 (13.203.266) 340.315.222 353.518.488 329.495.263 (4.290.262) 14.113.018 (7.837.306) European AlternativeFund 8.896.330 (664.166) (411.532) 443.936 562.569 7.372 EUR – – – – – – 31. März2020 (18.823.433) 353.046.657 371.870.090 (10.464.258) 311.091.048 (2.134.019) (5.283.125) 12.082.898 27.169.048 20.868.107 (942.031) 548.337 Lazard 16.833 93.819 EUR Verwaltungsratsmitglied: GavinCaldwell – – – – –

31. März2021 1.332.574.112 1.278.965.168 (344.615.703) (325.134.273) 987.958.409 (11.597.973) (4.915.251) (2.968.206) 12.518.069 27.784.711 Rathmore AlternativeFund 1.842.067 6.584.851 2.766.146 2.000.000 113.100 Geschäftsjahr zum31.März2021 USD – – – – 31. März2020 (137.592.407) (100.266.293) 295.202.219 432.794.626 (26.953.916) 392.692.986 (1.649.188) (8.723.010) 27.947.402 7.487.054 3.985.971 141.020 509.831 Lazard 30.362 USD – – – – –

31. März2021 4.256.018.636 4.685.778.964 4.329.559.627 (429.760.328) (369.309.069) (17.027.100) (31.799.984) (10.488.908) 239.343.202 30.901.290 19.347.769 19.728.326 27.086.468 19.492.659 (485.267) (650.000) 319.623 Funds plcinsgesamt USD Global Investment – – 31. März2020 3.110.739.874 3.439.973.211 3.096.504.964 (329.233.337) (218.886.528) (65.821.307) (25.183.058) (11.920.000) 170.625.873 (6.119.745) 32.229.038 28.310.403 (1.281.129) 39.924.837 68.948.539 3.184.706 244.851 (21.570) Lazard USD –

43 LAZARD GLOBAL INVESTMENT FUNDS PLC 44 LAZARD GLOBAL INVESTMENT FUNDS PLC Lazard Global InvestmentFundsplc 17. August 2020biszum31. 2021, März d. h., fürdiesenFonds gibteskeine Vergleichsdaten. Fund vom aufdenZeitraum sich GlobalConvertibles Recovery beziehen fürdenLazard Informationen * Dieobenaufgeführten Die Anmerkungen sindeinwesentlicher BestandteildesAbschlusses. Jahresabschluss Zahlungen fürzurückgenommeneRedeemableParticipating Shares Erlöse ausder Ausgabe vonRedeemableParticipating Shares Beginn desGeschäftsjahres derAnteilinhabervonRedeemableParticipatingNettovermögen Shareszu Ende desGeschäftsjahres derAnteilinhabervonRedeemableParticipatingNettovermögen Sharesam Ausgleichsposten ausder Währungsumrechnung Shares ausderGeschäftstätigkeit Nettobewegung imNettovermögender Anteilinhaber vonRedeemableParticipating Verwässerungsschutzabgabe Redeemable ParticipatingShares Aufstellung überVeränderungen imNettovermögenderAnteilinhabermit (Fortsetzung) Anmerkung 5 2 5 31. März2021 Lazard Global Convertibles (24.958.338) 399.823.439 403.531.893 28.553.331 Recovery Recovery 113.461 Fund * USD – – 31. März2021 (7.421.910) 10.980.906 1.013.191 2.330.947 6.903.134 Geschäftsjahr zum31.März2021 USD Markets BondFund – – Lazard Emerging 31. März2020 (1.349.453) (3.122.454) 12.087.185 10.980.906 3.365.628 USD – – 31. März2021 1.089.827.210 (731.177.498) 749.821.234 158.590.700 231.883.777 Markets LocalDebtFund 697.045 USD – Lazard Emerging 31. März2020 1.316.835.330 1.089.827.210 (102.907.329) (375.569.590) 251.468.799 USD – –

Jahresabschluss Lazard Global InvestmentFundsplc Die Anmerkungen sindeinwesentlicher BestandteildesAbschlusses. Erlöse ausder Ausgabe vonRedeemableParticipating Shares Participating ShareszuBeginndesGeschäfts jahres derAnteilinhabervonRedeemable Nettovermögen Redeemable ParticipatingShares Aufstellung überVeränderungen imNettovermögenderAnteilinhabermit Zahlungen fürzurückgenommeneRedeemableParticipating Shares Verwässerungsschutzabgabe Redeemable Participating SharesausderGeschäftstätigkeit Nettobewegung imNettovermögender Anteilinhaber von Ausgleichsposten ausder Währungsumrechnung Participating SharesamEndedesGeschäfts jahres derAnteilinhabervonRedeemable Nettovermögen Anmerkung (Fortsetzung) 5 5 2 31. März2021 (37.370.711) 110.294.642 110.957.675 212.175.044 28.293.438 Total ReturnDebtFund USD Emerging Markets – – 31. März2020 (99.551.017) (10.964.800) 195.573.182 110.294.642 25.187.855 Lazard 49.422 USD –

31. März2021 (116.909.222) 138.276.797 13.021.685 37.433.994 2.776.156 268.578 Geschäftsjahr zum31.März2021 USD Emerging Markets – Debt BlendFund 31. März2020 (351.337.411) 365.122.892 133.304.156 138.276.797 (8.812.840) Lazard USD – –

31. März2021 605.261.378 101.197.966 764.005.383 (1.816.094) 59.362.133 Unrestricted BlendFund Emerging MarketsDebt USD – – 31. März2020 1.056.360.600 (478.067.871) (42.632.880) 605.261.378 69.450.690 150.839 Lazard USD –

45 LAZARD GLOBAL INVESTMENT FUNDS PLC 46 LAZARD GLOBAL INVESTMENT FUNDS PLC Die Anmerkungen sindeinwesentlicher BestandteildesAbschlusses. Lazard Global InvestmentFundsplc Jahresabschluss Verwässerungsschutzabgabe Zahlungen fürzurückgenommeneRedeemableParticipating Shares Erlöse ausder Ausgabe vonRedeemableParticipating Shares Participating ShareszuBeginndesGeschäfts jahres derAnteilinhabervonRedeemable Nettovermögen Redeemable ParticipatingShares Aufstellung überVeränderungen imNettovermögenderAnteilinhabermit Participating SharesamEndedesGeschäfts jahres derAnteilinhabervonRedeemable Nettovermögen Ausgleichsposten ausder Währungsumrechnung Redeemable Participating SharesausderGeschäftstätigkeit Nettobewegung imNettovermögender Anteilinhaber von Anmerkung (Fortsetzung) 2 5 5 31. März2021 (1.000.000) 10.571.382 8.947.393 2.623.841 USD 148 Markets Corporate – – Lazard Emerging 31. März2020 (1.052.607) 10.000.000 Debt Fund 8.947.393 USD – – – –

31. März2021 (25.791.623) 522.147.430 180.512.210 375.940.073 (8.513.230) High QualityBondFund Geschäftsjahr zum31.März2021 Lazard Scandinavian EUR – – 31. März2020 (77.166.376) 375.940.073 409.083.552 (1.742.511) 45.765.408 EUR – –

31. März2021 (3.096.911) 23.059.566 24.309.182 1.765.217 82.078 USD Lazard Diversified – – 31. März2020 Return Fund (40.446.871) 24.309.182 20.466.817 44.604.629 (320.128) 4.735 USD –

Jahresabschluss Lazard Global InvestmentFundsplc Die Anmerkungen sindeinwesentlicher BestandteildesAbschlusses. Erlöse ausder Ausgabe vonRedeemableParticipating Shares Participating ShareszuBeginndesGeschäfts jahres derAnteilinhabervonRedeemable Nettovermögen Redeemable ParticipatingShares Aufstellung überVeränderungen imNettovermögenderAnteilinhabermit Zahlungen fürzurückgenommeneRedeemableParticipating Shares Verwässerungsschutzabgabe Redeemable Participating SharesausderGeschäftstätigkeit Nettobewegung imNettovermögender Anteilinhaber von Ausgleichsposten ausder Währungsumrechnung Participating SharesamEndedesGeschäfts jahres derAnteilinhabervonRedeemable Nettovermögen Anmerkung (Fortsetzung) 5 5 2 31. März2021 (198.164.037) 156.765.545 353.046.657 340.315.222 28.667.057 EUR – – Lazard European Alternative Fund 31. März2020 (688.946.439) 389.289.659 660.479.840 353.046.657 (7.776.403) EUR – –

31. März2021 (286.501.585) 295.202.219 819.426.801 159.830.974 987.958.409 Geschäftsjahr zum31.März2021 USD – – Lazard Rathmore Alternative Fund 31. März2020 (87.822.957) (21.986.588) 114.703.167 290.308.597 295.202.219 USD – –

(1.476.340.292) 31. März2021 3.110.739.874 2.034.276.758 4.256.018.636 528.308.231 57.954.981 1.079.084 Funds plcinsgesamt USD Global Investment (2.282.990.221) 31. März2020 1.692.369.216 3.928.691.749 3.110.739.874 (209.175.275) (18.360.591) 204.996 Lazard USD

47 LAZARD GLOBAL INVESTMENT FUNDS PLC 48 LAZARD GLOBAL INVESTMENT FUNDS PLC Lazard Global InvestmentFundsplc übernommen. istderUSD. DieBerichtswährung übernommen. Diefunktionale Währung wurde aufEbenedesFonds als Berichtswährung undaufEbene derGesellschaft Euro („EUR“)lauten. hatdiefunktionale Währung Die Gesellschaft jedesFonds fürdiesenJahresabschluss alsBerichtswährung („USD“), Bond Fund mitAusnahme dieauf European desLazard Alternative HighQuality Fund Scandinavian unddesLazard Umfeldes, tätig ist,wirtschaftlichen in welchem die Gesellschaft (die bewertet „funktionale Währung“). Diese ist derUS-Dollar (a) Funktionale enthaltenen Posten derGesellschaft undBerichtswährung: DieimAbschluss werden inder Währung desprimären Währungsumrechnung Anteilinhaber mitRedeemableParticipating darstellt. Shares über ineinerAufstellung Veränderungen werden erfasst unddieGesellschaft zum beizulegenden Zeitwert imNettovermögen der gemacht erstellt, undkeineKapitalflussrechnung Gebrauch daim Wesentlichen liquidesindund hoch Anlagen alle derGesellschaft hatvon derAusnahmeregelungDie Gesellschaft Investmentfonds füroffene gemäß FRS 102 Abschnitt 7 ofCashFlows“ „Statement zurFortführung aufwerfen.der Gesellschaft Daherwird weiterhin unterderAnnahme derAbschluss derFortführung desFonds erstellt. können. bekannt, hinaussinddemManagement keinewesentlichen Unsicherheiten Darüber Zweifel an derFähigkeit welche erhebliche überzeugt, überdienötigen Ressourcen zu verfügt, dassdieGesellschaft fortzusetzen indervorhersehbaren Zukunft ihre Geschäftstätigkeit zuihrer Fortführung derFähigkeit vorgenommen hateineEinschätzung derGesellschaft davon undsich Das Management derGesellschaft entsprechendes Bildvermitteln, werden vom Financial Councilherausgegeben. Reporting Rechnungslegungsstandards, üblichen Die in Irland von die beider Erstellung ein den tatsächlichen Abschlüssen Verhältnissen anerkannten Rechnungslegungsstandards sowie denBestimmungen desCompanies Act 2014unddenOGAW-Richtlinien erstellt. allgemein mitdenin Irland undinÜbereinstimmung derUnternehmensfortführung wurdeDer Abschluss nachdemGrundsatz gehaltenen finanziellen zum beizulegenden Zeitwert Vermögenswerten undfinanziellen Verbindlichkeiten. Der Jahresabschluss wurde erstellt, nachdemAnschaffungskostenprinzip von durch modifiziert dieNeubewertung erfolgswirksam Grundlage derErstellung desCompanies Acteinschließlich 2014unddenOGAW-Richtlinien erstellt. Financial intheUKandRepublicofIreland“ applicable Standard Rechtsvorschriften („FRS Reporting 102“)unddenirischen zum31.Der Jahresabschluss fürdasGeschäftsjahr 2021wurde imEinklangmitdemFinancial März 102 Standard Reporting „The Entsprechungserklärung angegeben, aufNettovermögen, welches Anteilinhabern von RedeemableParticipating zugeordnet Shares werden kann. anwendet, sinduntenaufgeführt. sich, aufNettovermögen beziehen Bezugnahmen desAbschlusses Alle innerhalb wenn anders nicht und Schätzmethoden, des Jahresabschlusses bei der Erstellung Die wesentlichen Rechnungslegungsgrundsätze die die Gesellschaft 2. Wesentliche Rechnungslegungsgrundsätze Global Income Fund, wurde am24. von derZentralbank Februar 2021genehmigt. GlobalIncome Fund desLazard die Strategie widerzuspiegeln. DieseÄnderung, desNamens derÄnderung inLazard einschließlich 2018 geschlossen. Fund European DerLazard High Yield wurde nieaufgelegtunddieAnlageziele und-politikwurden geändert, um Fund GlobalHexagonLazard Equity am18. August USFundamental 2017undderLazard Alternative Fund am13. September und indenentsprechenden Ergänzungen fürdieFonds dargelegt. Fund Opportunities DerLazard wurde am7. November 2016, der Rathmore Alternative Fundder Lazard fundiert. Die Anlageziele Fonds aller sind im Verkaufsprospekt derGesellschaft innerhalb Bond Fund, HighQuality Scandinavian der Lazard Diversified derLazard Fund, Return European derLazard Alternative Fund und Blend Fund, EmergingMarkets DebtUnrestrictedBlendFund, derLazard DebtFund, EmergingMarkets Corporate derLazard DebtFund,Emerging Markets Local EmergingMarkets derLazard Total DebtFund, Return EmergingMarkets Debt derLazard Fund GlobalConvertibles Recovery (aufgelegtam17.Lazard August 2020), Emerging Markets Bond derLazard Fund, derLazard über16Fonds, derzeit verfügt Die Gesellschaft von denen15 oder mehrere Fonds einenseparaten Klassen repräsentieren. derGesellschaft als Umbrellafondsin verschiedene Anteilsklassen strukturiert, aufgeteilt werden kann, der Gesellschaft als das Grundkapital wobei eine gültigen(in derjeweils Fassung) (die „OGAW-Richtlinien undzugelassen. ermächtigt derZentralbank“) istinsofern DieGesellschaft „OGAW-Richtlinien“) Bank’s unddenCentral andEnforcement) Act Regulations 2013(section 2019 48(1))UCITS (Supervision Collective Investment for in (Undertakings Transferable Regulations geltenden 2011(inderjeweils Fassung) Securities) (die (die alsOrganismus fürgemeinsame in der Schweiz eingetragen sind. in derSchweiz Geschäftsjahr zum31.März2021 Zum 31. Zum 2021waren der März oder Verbindlichkeiten werden inderGesamtergebnisrechnung desJahres, indemsieentstehen, dargestellt. Veränderungen finanziellen bewerteten Vermögenswerte zum beizulegenden Zeitwert der erfolgswirksam im beizulegenden Zeitwert finanziellen bewerteten Vermögenswerte und Verbindlichkeiten bewertet. zumbeizulegenden Zeitwert und Gewinne Verluste aus erfasst.ihrem beizulegenden Zeitwert Nach werden zumbeizulegenden dererstmaligen Zeitwert Erfassung erfolgswirksam alle finanzielle bewertete Vermögenswerte zumbeizulegenden Zeitwert Erfolgswirksam und Verbindlichkeiten werden anfangszu (iii) Bewertung im Wesentlichenabgelaufen sindoderdieGesellschaft hat. mitdiesemEigentum übertragen imZusammenhang Risiken undErträge alle werden verbucht, wenn sieanfallen. Anlagen werden entfernt, ausdemAbschluss ausdenAnlagen wenn anKapitalzuflüssen dieRechte Transaktionskosten finanziellen füralle Vermögenswerte, werden, fortgeführt zumbeizulegenden Zeitwert welche erfolgswirksam verpflichtet, den Vermögenswert oderzuverkaufen. zukaufen unddie Anlagen erfasst werden anfangszumbeizulegenden Zeitwert und Käufe VerkäufeÜbliche von Anlagen werden –demDatum, am Handelsdatumrealisiert sich an welchem die Gesellschaft (ii) AnsatzundAusbuchung zusammenmitanderen entsprechenden Finanzinformationenbeizulegenden Zeitwerts zubewerten. die Verwaltungsratsmitglieder die Angaben überdiese finanziellen Vermögenswerte und Verbindlichkeiten des aufGrundlage werden undderen Performanceverwaltet wird. danachbewertet und derPolitik Laut habendieAnlageverwalter derGesellschaft solche, Investmentstrategie derGesellschaft mitderdokumentierten inÜbereinstimmung dieaufBasisdesbeizulegenden Zeitwerts Von finanzielle bewertete Vermögenswerte zumbeizulegenden Anfang Zeitwert analserfolgswirksam und Verbindlichkeiten sind gehalten odervon klassifiziert Anfang anvom bestimmt.Verwaltungsrat bewertet zumbeizulegenden Zeitwert alserfolgswirksam Vermögenswerte oder Verbindlichkeiten. Diese finanziellen Vermögenswerte und Verbindlichkeiten werden als zu Handelszwecken finanzielle ihre klassifiziert Finanzinstrumente bewertete zumbeizulegendenDie Gesellschaft Zeitwert alserfolgswirksam (i) Klassifizierung Finanzinstrumente Ergebnissetatsächlichen können abweichen. von diesenSchätzungen Jahresabschlusses sowieBeträgevon dieausgewiesenen EinnahmenundAufwendungen auswirken. während desGeschäftsjahres Die Vermögenswerte und Verbindlichkeiten zumDatumdes von unddieOffenlegung Eventualforderungen und-verbindlichkeiten erfordert, undAnnahmen vornimmt, dassdasManagement Schätzungen der Beträge aufdieausgewiesenen welche sich allgemeinanerkannten Rechnungslegungsstandards mitdeninIrland desJahresabschlussesDie Erstellung in Übereinstimmung Schätzungen undBewertungeninderBilanzierung Abrechnungsdatum entstehen, werden ausAnlagen Nettogewinnen undFremdwährungen inrealisierten und-verlusten ausgewiesen. lautenden Wertpapieren demjeweiligen zwischen sowie von beider Abwicklung Devisenterminkontrakten Transaktions- und Fremdwährungen ausgewiesen. und Gewinne Verluste, Realisierte oder welche beimKauf Verkauf von aufdieNicht-Basiswährungen oder Gewinn realisierte Verlustnicht und wird Gewinnen inderNettobewegung realisierten Verlusten innicht ausAnlagen und werdenDevisenterminkontrakte zum Terminkurs bewertet. desBilanzstichtages desGeschäftsjahres resultierende Derdaraus und Gewinnen realisierten Verlustennicht aus Anlagen undFremdwährungen ausgewiesen. ausstehende Am Ende des Geschäftsjahres Wertpapieren undanderen Vermögenswerten und Verbindlichkeiten oder entstehendeGewinn Verlust istinderNettobewegung in am jeweiligen Transaktionsdatum geltenden Wechselkursen indiefunktionale Währung umrechnet. DerausderUmrechnung von geltenden Geschäftsjahres Wechselkurs indiefunktionale Währung umgerechnet. Transaktionen inFremdwährungen werden zuden (b) Vermögenswerte und Verbindlichkeiten, auf die funktionale welche nicht Währung eines Fonds lauten, werden zum am Ende des Fondseinzelnen hat. wider.während desGeschäftsjahres umeinenNominalbetrag, handeltessich Hierbei derkeinenEinflussaufdieErgebnisse der Veränderungen imNettovermögen derAnteilinhaber mitRedeemableParticipating spiegelt Shares“ die Wechselkursschwankungen Der Ausgleichsposten ausder Währungsumrechnung von 57.954.981USD(31. 2020: März (18.360.591)USD)inder über „Aufstellung werden aufgeführt. inAnmerkung 7 Beträge konvertiert.die tatsächlichen DieshatkeineAuswirkungen Fonds. aufdenNIWjeAnteil dereinzelnen Alle Wechselkurse Redeemable Participating wurden Shares zu einem durchschnittlichen Wechselkurs in USD als Angleichung an für das Geschäftsjahr Beträge inderGesamtergebnisrechnung über undinderAufstellung Veränderungen imNettovermögen derAnteilinhaber mit finanziellen Vermögenswerte und Verbindlichkeiten zum desAbschlusses Wech Lazard Global InvestmentFundsplc Geschäftsjahr zum31.März2021 (Fortsetzung)

49 LAZARD GLOBAL INVESTMENT FUNDS PLC 50 LAZARD GLOBAL INVESTMENT FUNDS PLC Lazard Global InvestmentFundsplc Gesamtergebnisrechnung ausgewiesen. ausgewiesen. und Gewinne Verluste Realisierte werden zusammenmit anderenund Gewinnen Verlusten inFremdwährungen inder realisierten Wertsteigerungen oder Wertminderungen von Terminkontrakten werden in der Bilanz und Gesamtergebnisrechnung unddem dem vereinbarten Satz Terminkurs ermittelt, glattzustellen. umdenKontraktamEndedesGeschäftsjahres Dienicht realisierte Die nicht Wertsteigerung oder Wertminderung wird anhandderDifferenz Devisenterminkontrakten zwischen ausoffenen Devisenterminkontrakte finanzielle bewertete Vermögenswerte oderfinanzielle Verbindlichkeiten aufgeführt. der Vermögensaufstellung desbetreffenden Fonds zumbeizulegenden undgegebenenfalls Zeitwert inderBilanzalserfolgswirksam und Verluste werden. ausgewiesen oder Gewinne Verluste aus offenen Terminkontrakten werden fürjedenbetreffenden Fonds in oder Gewinne realisierte Verlustenicht ausFutures ausgewiesen, Gewinne bisdieKontrakteabgelaufen sindunddie realisierten Abwicklungspreisen andermaßgeblichenBörse zum Bilanzstichtag. im Änderungen Wert Futures-Positionen offener werden als geleistet.Zahlungsmitteläquivalenten von Derbeizulegende Zeitwert Terminkontrakten aufihren notierten, aktuell basiert täglichen werden vonEinschusszahlungen beiAbschluss Terminkontrakten inderRegel inForm vonoder Zahlungsmitteln Terminkontrakte müssen derdadurch innerhalb handeln. bestimmtenGrenzen Dieselautenwiefolgt: Anlagezwecken anwenden. siedenim Verkaufsprospekt Dabeiunterliegen dargelegten undvon Bedingungen und derZentralbank FondsAlle können Anlagetechniken sowie Finanzinstrumente derivative bzw. einer effektiven Portfolioverwaltung zum Zweck zu Weitere bitteAnmerkung 15–Potenzielle entnehmenSie Einzelheiten Auswirkung von Covid-19. Gesamtergebnisrechnung ausAnlagen alsNettogewinn/(-verlust) undFremdwährungen erfasst. der von wurde, dem betreffenden Administrator bezogen bewertet. Die Veränderung NIW dieser Anteile im täglichen wird in der NIW der Anteile,Anlagen Investmentfonds in offenen werden zum letzten verfügbaren ungeprüften zum beizulegenden Zeitwert (31. von USDbewertet null beizulegenden Zeitwert 2020: März 14USD). Näheres dazuinAnmerkung 9. am 31. 3zugeordnet wurden. Stufe 2021endendenGeschäftsjahr März Diese Wertpapiere wurden zum31. 2021miteinem März bewertet, mitAusnahme von vier Wertpapieren, dievom EmergingMarkets Lazard Total DebtFund Return gehalten undindem Dritter, maßgeblicher Broker, einschließlich bewertet. Eswurden zum31. jedoch 2021keine März Wertpapiere aufdiese Weise Verwaltungsrat undvon bestellt der Verwahrstelle genehmigt wurde, nach Treu von Notierungen undGlaubenaufderGrundlage Nicht börsennotierte Wertpapiere sowie Wertpapiere mitgeringem Handelsumfangwerden von derzuständigen Person, dievom Optionspreismodelle und andere werden. Bewertungstechniken, von denMarktteilnehmern verwendet welche üblicherweise gehören vergleichbare, durchgeführte kürzlich Transaktionen zumarktüblichen Bedingungen, Kapitalflussanalysen, diskontierte Marktbedingungen basieren. herrschenden auf denzumjeweiligen Bilanzstichtag Bewertungstechniken denverwendeten Zu von bestimmt. Methodenundgeht vonvon eine Annahmen aus, Bewertungstechniken Vielzahl verwendet DieGesellschaft die von Finanzinstrumenten,Der beizulegende Zeitwert an einem aktiven die nicht Markt gehandelt werden, wird durch die Verwendung realisierbarenGlauben geschätzten wahrscheinlich Wert. von einerzuständigen Person, dievom Verwaltungsrat benanntundvon der Verwahrstelle genehmigt wurde, undingutem sorgfältig Verwaltungsrates widerodersinddiese Werte denbeizulegenden nicht Zeitwert verfügbar, nicht der sobestimmtsich Wert nachdem Wertpapiere darstellt. derzuletzt gehandelte Preis Spiegelt oder Mittelkurs für bestimmte Vermögenswerte des nach Einschätzung AnlageWertpapier umeinfestverzinsliches handelt, anderBörseoderdemMarkt bewertet, diebzw. derdenHauptmarkt fürdiese zum zuletztgehandelten Preis, wenn beiderAnlage essich handelt, umeinenAktienwert undzumMittelkurs, wenn beider essich Wertpapiere, Markt sindoderaneinemanderen gehandelt welche aneineranerkannten werden, organisierten Börsenotiert werden Wertpapiere handelt. Preis, wenn beiderAnlage essich handelt, umeinenAktienwert unddemMittelkurs, wenn beiderAnlage essich umfestverzinsliche für finanzielle Vermögenswerte fürfinanzielle alsauch Verbindlichkeiten demzuletztgehandelten Marktbewertung verwendete übernommen wurden, und12anzuwenden. von sowie dieOffenlegungspflichten FRS 102 Artikel 11 Folglich diesowohl entspricht 39 Standard „Financial Instruments: Recognition and Measurement“ wie sie für die Anwendung in der Europäischen Union hatim Einklang mit FRS 102 beschlossen,Die Gesellschaft desInternational Accounting dieAnsatz- undBewertungsvorschriften (iv) Schätzungdesbeizulegenden Geschäftsjahr zum31.März2021

(Fortsetzung) anzuwendenden Preis zu ermitteln. odergeleistete werden oder Erhaltene Zahlungen Gewinne alsrealisierte Verluste ausgewiesen. (der Anlageverwalter Tertiärquelle). DiePreisunterschiede werden überprüft, anhand derimPSAfestgelegtenGrenzen umden Agreement (das dem „PSA“) vereinbarten Quellen: Verkäufer (derPrimärquelle), unddem demKontrahenten(derSekundärquelle) bewertet.werden aufeinem zumGeschäftsschluss täglich basiert Vergleich DieBewertung von drei imPrice mitLazard Source werden. diskontiert auf ihren mit dem entsprechenden Zinssatz Barwert der Zinsswaps Kapitalflüsse zukünftigen Zinsswapkontrakte von wird Zinsswaps unter Der beizulegende Zeitwert Verwendung kalkuliert, von standardmäßigen Kapitalwertmethoden wobei alle Zinsswaps oder Verlusteverbucht. eines Kontrakts eingehen odergetätigt werden, werden ohne der den proportionalen Betrag Vorauszahlung Gewinne alsrealisierte überprüft,Grenzen umdenanzuwendenden Preis zuermitteln. Zahlungen, einesKreditereignisses dieaufgrund oderderFälligkeit (der unddemAnlageverwalter (der Sekundärquelle) Tertiärquelle). DiePreisunterschiede werden anhandderimPSAfestgelegten imPrice Agreementmit Lazard Source (das dem „PSA“) vereinbarten Quellen: Verkäufer (derPrimärquelle), demKontrahenten bewertet. werden aufeinem Credit zumGeschäftsschluss DefaultSwap-Kontrakte täglich basiert Vergleich DieBewertung von drei bestimmt.und dieAusfallwahrscheinlichkeit werden.diskontiert DieKostenwerden nebenanderen Faktoren durch dieRückgewinnungsquote, desKontraktes denNominalwert des Swaps, Seite der ausfallbezogenen Kapitalflüsse basierend auf den Ausfallkosten für den Ausfallzahler, auf ihren Barwert werden diskontiert undwobei zukünftigen alle auf ihren mitdementsprechenden Zinssatz Barwert desSwaps Seite der festen werdenDefault Swaps unter Verwendung ermittelt, von standardmäßigen Kapitalwertmethoden Kapitalflüsse wobei zukünftigen alle wobei die Beträge, einemKreditrisikoausgesetzt diepotenziell sind, geringer sind. deutlich von Credit Diebeizulegenden Zeitwerte zu einembestimmtenZeitpunkt. wird durch Nominalbeträge DerUmfangderBeteiligungandiesenGeschäften ausgedrückt, Betrages hinaus ausgesetzt.des in der Bilanz erfassten eines Kreditausfalls ist eine Schätzung des Credit Default Swaps Die Bewertung Ausprägungen Elementenvon überdasMaß Kreditrisikosowie sindinunterschiedlichen Kontrahentenrisiko Credit Default Swaps Credit DefaultSwaps zum Abrechnungspreis bewertet. überprüft,anhand der im PSAfestgelegten Grenzen umdenanzuwendenden Preis zuermitteln. Börsengehandelte Optionen werden Primärquelle), (der unddemAnlageverwalter demKontrahenten (derSekundärquelle) Tertiärquelle). DiePreisunterschiede werden aufeinem basiert Vergleich von drei imPrice Agreement mitLazard Source (das dem „PSA“) vereinbarten Quellen: Verkäufer (der behandelt. Gewinne realisierte Außerbörsliche („OTC“-) bewertet. Optionen werden zumGeschäftsschluss täglich DieBewertung der gekauften Währungen miteinbezogen. Prämien Erhaltene Optionen, ausgeschriebenen dieohne Ausübung verfallen, werden wie wird Kaufoptionen zurFeststellung aus ausgeübten geschriebenen Wertpapiere dergekauften deserstenbeizulegenden Zeitwerts oder ausdem Verkaufzum Erlös liegenden deszugrunde Wertpapiers liegenden Fremdwährung oderderzugrunde hinzugefügt. DiePrämie Verluste behandelt. DiePrämie wird Kaufoptionen zurFeststellung fürausgeübte geschriebene bzw. Gewinns des realisierten Verlusts Fremdwährung miteinbezogen. Ausgezahlte Prämien von ausdemKauf Optionen, dieohne Ausübung verfallen, werden wierealisierte wird Kaufoptionen zurFeststellung gekaufte Wertpapiere dergekauften deserstenbeizulegenden Zeitwerts oderdergekauften dem Verkauf liegenden des zugrunde Wertpapiers liegenden Fremdwährung oder der zugrunde abgezogen. Die Prämie für ausgeübte Die Prämie fürausgeübteVerkaufsoptionen gekaufte wird zurFeststellung bzw. Gewinns desrealisierten Verlusts aus vom Erlös Optionen geleistet.oder Zahlungsmitteläquivalenten Wertpapiers bewertet. werden Einschusszahlungen von beiAbschluss Differenzkontrakten inderRegel inForm von Zahlungsmitteln auf den Zinsen Aktie und erhalten Wert des Kontraktes. Die Kontrakte werden liegenden des zugrunde auf Basis des Marktwerts an den Dritten.Zinsen Wenn werden, die Differenzkontrakte leer verkauft dieFonds zahlen liegende die Dividenden aufdie zugrunde Differenzkontrakte zum Verkauf halten, siedieDividendenin erhalten Verbindung liegenden Aktieundzahlen mitderzugrunde und Gewinne realisierten Verluste undnicht Die realisierten werden inderGesamtergebnisrechnung erfasst. Wenn dieFonds der nominellen Aktien, und als derivative Vermögenswerte/Verbindlichkeiten in der Bilanz ausgewiesen. zum beizulegenden Zeitwert Vertragsbedingungen getragen, und Gewinne realisierter Lazard Global InvestmentFundsplc Geschäftsjahr zum31.März2021 (Fortsetzung)

51 LAZARD GLOBAL INVESTMENT FUNDS PLC 52 LAZARD GLOBAL INVESTMENT FUNDS PLC Lazard Global InvestmentFundsplc Vermögenswerts oderder finanziellen Verbindlichkeit abgezinst werden. desfinanziellen exaktaufdenNettobuchwert desFinanzinstruments Zeitraum Laufzeit odergegebenenfalls füreinenkürzeren auch ist der Zinssatz,Der Effektivzinssatz oder Einnahmenwährend Barauszahlungen dererwarteten mitdemgeschätzte zukünftige der Gesamtergebnisrechnung offengelegtist, ausgewiesen. Steuergutschriften aller undabzüglich über denentsprechenden Zeitraum. werden erstattungsfähiger nicht Quellensteuer, Anleihezinserträge einschließlich in dieseparat eines finanziellen Vermögenswerts odereinerfinanziellen Verbindlichkeit und -aufwendungen undzurZuordnung derZinserträge ausgewiesen.Effektivzinsmethode Anschaffungskosten isteineMethodezurBerechnung DieEffektivzinsmethode derfortgeführten und -aufwendungen werden unter Zinserträge inderGesamtergebnisrechnungVerwendung Schuldtitel füralle der Zinserträge und-aufwendungen Verbindlichkeiten entstandensind, werden indemGeschäftsjahr, indemsieentstehen, inderGesamtergebnisrechnung dargestellt. aus Veränderungen finanzielle bewertete Vermögenswerte zumbeizulegenden Zeitwert erfolgswirksam inderKategorie undfinanzielle und Gewinne VerlusteRealisierte werden ermittelt. auf einer FIFO-Basis und Gewinne realisierte Verluste, und nicht Realisierte die Realisierte undnichtrealisierte GewinneundVerluste ausAnlagen Anschaffungskostenerfasst. zufortgeführten anschließend aus Ausschüttungen sowie Verbindlichkeiten ausAufwendungen. und DieseBeträgewerden zunächstzumbeizulegenden Zeitwert undAufwendungenAufgelaufene Erträge beinhaltenForderungen ausAnlageerträgen, sonstige Vermögenswerte, Verbindlichkeiten Aufgelaufene ErträgeundAufwendungen Anschaffungskosten erfasst. zufortgeführten undanschließend werden zunächstzumbeizulegenden Zeitwert Anteile, oder zurückgegebene für gezeichnete die beauftragt, wurden. in der Bilanz ausgewiesen nicht noch jedoch Diese Beträge Wertpapieren. underworbenen aus verkauften Forderungen und Verbindlichkeiten stehenjeweils undRücknahmen ausZeichnungen Forderungen und Anlagen,Verbindlichkeiten und erworbenen aus verkauften abgerechnet nicht die noch sind, stehen für Forderungen Forderungen undVerbindlichkeiten Finanzinstrumenten“ verzeichnet. angegeben hat, werden inderBilanzunter von von„Barmittel Brokern Kontrahenten für aufgrund Transaktionen inderivativen von Kontrahentenfür Transaktionen Finanzinstrumenten“ inderivativen aufgeführt. Barmittel, dieeinFonds alsAbsicherung undeinedamitverbundene Verbindlichkeit,verzeichnet zurückzuerstatten, dieSicherheit wird unter von „Barmittel Brokern aufgrund in derBilanzals Vermögenswert unter für von„Barmittel Brokern alsSicherheit Transaktionen Finanzinstrumenten“ inderivativen vonBarmittel Kontrahenten, dieeinFonds für alsAbsicherung Transaktionen Finanzinstrumenten inderivativen hat, erhalten werden Barmittel vonBrokern Fonds von beiBrokern zumZweck Einschusszahlungen fürOptionen, offene Terminkontrakte undDifferenzkontrakte. bewertet. Zinsen aufgelaufenen entsprechenden Geschäftstages Bareinlagendurch ebenfalls dieFonds erfolgen oderimNamen der werden des zum Nennwert mit dengegebenenfalls zumjeweiligen Bewertungspunkt Bankguthaben und Überziehungskredite Bankguthaben, Überziehungskredite undBareinschüsse übereinstimmt). DiePreisquellenhierarchie Finanzinstrument fürjedesderivative istimPSAbeschrieben. Notierungen validiert. erhaltenen Sekundärquelle) siemitdemKontrahenten angewendet (sofern Eswird dieBloomberg-Bewertung zu Marktpreisen undanhanddervom (derPrimärquelle) basierend Kontrahenten(der aufeinerBloomberg-Bewertung bewertet finanziellen Vermögenswerten undfinanziellen Verbindlichkeiten undFremdwährungen erfasst. Total werden Swaps täglich Return in derGesamtergebnisrechnung als Teil bewerteten zumbeizulegenden Zeitwert auserfolgswirksam desNettogewinns/(-verlusts) wird inderBilanzals Vermögenswert oder Verbindlichkeit und ausgewiesen Veränderungen werden desbeizulegenden Zeitwerts Einzeltitel, verwendet. desSwaps undHypothekenportfolios Anleihen Der beizulegende sowie Darlehens- Zeitwert definierte liegenden kann auf jeden zugrunde Vermögenswert Swap Return angewendet werden, wird aber am häufigsten für Aktienindizes, leistet, leistet. einesBasiswerts Zinssatzes variablen desErtrags aufderGrundlage während Zahlungen dieGegenpartei Der Total Ein Total isteine Vereinbarung, Swap Return oder einesvereinbarten festen beidereinePartei aufderGrundlage Zahlungen Total Swaps Return (iv) SchätzungdesbeizulegendenZeitwerts(Fortsetzung) Finanzinstrumente (Fortsetzung) 2. Wesentliche Rechnungslegungsgrundsätze(Fortsetzung) Anmerkungen zumJahresabschluss Geschäftsjahr zum31.März2021

(Fortsetzung) während des Geschäftsjahres entstanden sind,während desGeschäftsjahres aufgeführt. sindinAnmerkung 3 in Anmerkung 3 enthalten. identifizierbare DieseKostensindseparat Transaktionskosten, unddieGesamtkosten, diejedemFonds Transaktionen undsonstige Marktgebühren ein. Transaktionskosten der Verwahrstelle sindindenGebühren für die Verwahrstelle ein. Transaktionskosten und Verkäufe fürKäufe bestimmbare schließen Brokergebühren, Provisionen, in Verbindung Steuern mit Transaktionskosten der Verwahrstelle entrichtete andie schließen TransaktionskostenVerwahrstelle undandieUnterverwahrstelle Gesamtergebnisrechnung für jeden Fonds enthalten. Finanzinstrumenten bewerteten inder zumbeizulegenden Zeitwert auserfolgswirksam sind inNettogewinnen/(-verlusten) Transaktionskosten oderder Veräußerung ausdemErwerb von Aktien, Terminkontrakten, Optionskontrakten undAnlagefonds und sindimKauf- Verkaufspreis undSwaps Devisenterminkontrakten derAnlage identifizierbar. separat enthaltenundnicht direkt zurechenbar sind. Transaktionskosten und beim Kauf Verkauf vonWertpapieren, festverzinslichen Geldmarktinstrumenten, der zuzüglich Transaktionskosten bewertet, oderderAusgabe derfinanziellen Vermögenswerte diedemErwerb oder Verbindlichkeiten Verbindlichkeiten werden, erfasst anfänglich werden zumbeizulegenden diesevon Zeitwert erfolgswirksam einemUnternehmen dasFinanzinstrumentUnternehmen erworben, nicht hätte. ausgegeben oderveräußert Wenn finanzielle Vermögenswerte oder oder einerfinanziellen Verbindlichkeit direkt zurechenbar sind. Mehrkosten sindKosten, angefallenwären, die nicht wenn das Transaktionskosten sind Mehrkosten, die dem Erwerb, derAusgabe oderder Veräußerung einesfinanziellen Vermögenswerts Transaktionskosten der Anteilinhaber mitRedeemableParticipating enthalten. Shares“ von desNettovermögensin derBewegung Anteilstransaktionen inder aufgrund über „Aufstellung Veränderungen imNettovermögen und Verkäufen von Wertpapieren derFonds alsFolge von Transaktionen derAnteilinhaber stehen. Verwässerungsschutzabgaben sind Die Verwässerungsschutzabgabe wird andieFonds von undzur Deckung Kostenverwendet, entrichtet welche in Verbindung mitKäufen Verwässerungsschutzabgabe ausgeschütteten Nettoertrag.Ausgleichskalkulation aufdemgesamten nicht kumulierten basiert wird. beeinträchtigt während desBerichtszeitraumes Die Vorkehrungen habenkeinenEinflussaufdenNIWderAnteilsklassen. Die ausgeschüttetwird, desAusschüttungszeitraumes das bezüglich von nicht Veränderungen derausgegebenen inderAnzahl Anteile Vorkehrungen geltenFonds. füralle zumErtragsausgleich Diese Vorkehrungen sicherstellen, sollen dassdasEinkommen pro Anteil, Ausgleich Ausschüttungenallen für dasam31. 2021undam31. März sindinAnmerkung 14aufgeführt. 2020endendeGeschäftsjahr März dieser Anteilsklasse reinvestiert, unddiesspiegelt imNIWderentsprechenden sich thesaurierendenAnteilsklasse wider. Detailszu Anteilsklasse zuzuordnen sind, werden, sie anfallen, falls und im Namen kumuliert der Anteilinhaber in den entsprechenden Fonds enthalten. Für thesaurierende Anteilsklassen werden keineDividendenausgeschüttet. Einkommen undErträge, dieeinerthesaurierenden Ausschüttungen sindalsFinanzierungskosten miteinemEx-Datumwährend desGeschäftsjahres inderGesamtergebnisrechnung Ausschüttungen werden, werden, sieerklärt falls einesFonds ausdemNettoanlageertrag ausschließlich bezahlt. Ausschüttungen oder den Vermögenswert unddie Verbindlichkeit zubegleichen. gleichzeitig Verrechnung Beträgegesetzlich durchsetzbar besteht, istundeineAbsicht dererfassten aufNettobasis dieAbwicklung vorzunehmen Finanzielle Vermögenswerte und Verbindlichkeiten werden verrechnet, und der Nettobetrag wird in der Bilanz ausgewiesen, wenn eine Saldierung vonFinanzinstrumenten AufwendungenAlle werden periodengerecht erfasst. Aufwendungen ausgewiesen,Quellensteuern inderGesamtergebnisrechnung dieseparat offengelegt werden. werden aufeinerEx-Dividendenbasiserfasst.Dividendenerträge erfolgswirksam werden erstattungsfähiger nicht Sie einschließlich Dividendenerträge 2. Wesentliche Rechnungslegungsgrundsätze(Fortsetzung) Anmerkungen zumJahresabschluss Lazard Global InvestmentFundsplc Geschäftsjahr zum31.März2021 (Fortsetzung)

53 LAZARD GLOBAL INVESTMENT FUNDS PLC 54 LAZARD GLOBAL INVESTMENT FUNDS PLC Lazard Global InvestmentFundsplc - MDist AUD Hedged - M Acc USD - DDistEURHedged - C Acc EURHedged - BP Acc EURHedged - B Acc USD - B Acc EURHedged - A DistEURHedged USD - AAcc Hedged GBP - AAcc Hedged EUR - AAcc Lazard EmergingMarketsTotal ReturnDebtFund - PDistUSD - P Acc USD - I Acc CHF - B Acc USD - B Acc EURHedged - A DistUSD - A DistGBPHedged - A DistEURHedged USD - AAcc Hedged EUR - AAcc EUR - AAcc Hedged CHF - AAcc Lazard EmergingMarketsLocalDebtFund - B Acc EURHedged USD - AAcc Hedged EUR - AAcc Lazard EmergingMarketsBondFund - EADistEURHedged - EA Acc USD - EA Acc EURHedged - EA Acc CHFHedged - C Acc GBP - C Acc EURHedged - C Acc EUR - BP Acc USD - BP Acc EURHedged - BP Acc CHFHedged - A DistGBPHedged - A DistEURHedged Hedged EUR - AAcc EUR - AAcc USD - AAcc Hedged CHF - AAcc Fund* Lazard GlobalConvertiblesRecovery Manager stehtseitensderFonds getätigten Barauslagenzu. Rahmen eineErstattungseinerimnormalen ebenfalls Diese Gebühren, dargestellt, wie nachfolgend detailliert werden abgegrenztzahlbar. täglich und sind monatlich rückwirkend Dem GebührausdemNIW, aufeinejährliche Der Manager hatAnspruch denfolgendenAnteilsklassen welcher jeweils zuzuweisen ist. undKontrolle des Verwaltungsrates. dabeiderOberaufsicht für dieAusschüttung derAnteile undunterliegt Der Manager hatdie Verantwortung sowie Belange derGesellschaft fürdasManagement unddieAdministration dergeschäftlichen Managementgebühren 3. Gebühren Anmerkungen zumJahresabschluss bis zu1,00 1,75 0,70 1,50 1,25 1,25 0,75 0,75 0,75 0,75 0,40 0,40 1,25 1,25 0,75 0,75 0,75 0,75 0,75 0,75 0,75 1,25 0,65 0,65 0,45 0,45 0,45 0,45 0,85 0,85 0,85 1,75 1,75 1,75 0,85 0,85 0,85 0,85 0,85 0,85 n. z. n. z. % % % % Geschäftsjahr zum31.März2021

(Fortsetzung) - C Acc EUR - C Acc CHFHedged - BP Acc EUR - BDistEUR - B Acc EUR - AP DistEUR Hedged USD - APAcc Hedged GBP - APAcc EUR - APAcc Lazard EuropeanAlternativeFund - M Acc USD - EA Acc USD - EA Acc EURHedged - C Acc USD USD - APAcc Lazard DiversifiedReturnFund - X Acc CHFHedged - GDistEUR - EADistEUR - EA Acc CHFHedged - C Acc EUR - BP Acc EUR - A DistEUR Lazard ScandinavianHighQualityBondFund - M Acc USD USD - AAcc Lazard EmergingMarketsCorporateDebtFund - X Acc USD - EDistUSD - EDistGBP - E Acc EURHedged - E Acc CHFHedged USD - AAcc Hedged EUR - AAcc EUR - AAcc Hedged CHF - AAcc Lazard EmergingMarketsDebtUnrestrictedBlendFund - KDistEUR - K Acc EUR - EDistUSD - EDistGBP - E Acc USD - E Acc EURHedged - B Acc USD - B Acc EURHedged - A DistUSD - A DistGBPHedged - A DistGBP USD - AAcc Hedged GBP - AAcc Hedged EUR - AAcc Hedged CHF - AAcc Lazard EmergingMarketsDebtBlendFund Managementgebühren (Fortsetzung) 3. Gebühren (Fortsetzung) Anmerkungen zumJahresabschluss Lazard Global InvestmentFundsplc bis zu0,60 bis zu0,75 bis zu0,75 bis zu0,75 bis zu0,75 bis zu0,75 bis zu0,75 0,90 0,90 2,25 1,65 1,65 1,15 1,15 1,15 1,15 0,20 0,20 0,75 1,00 0,25 0,25 0,35 0,75 0,40 0,80 0,80 0,80 0,80 0,80 0,50 0,50 0,50 0,50 1,50 1,50 0,80 0,80 0,80 0,80 0,80 0,80 0,80 n. z. n. z. n. z. n. z. % % % % % % Geschäftsjahr zum31.März2021 (Fortsetzung)

55 LAZARD GLOBAL INVESTMENT FUNDS PLC 56 LAZARD GLOBAL INVESTMENT FUNDS PLC Lazard Global InvestmentFundsplc aus. noch Geschäftsjahres (31. 2020: März 24.936.247USD) an, davon standen2.518.884USD(31. 2020: März 1.808.675USD)amEndedes verantwortlich. Für dasam31. fielen Managementgebühren 2021endendeGeschäftsjahr inHöhe von März 23.942.402 USD die Auszahlung der Vergütung undAusgaben derAnlageverwalter, desPromoters ausseinen unddesDistribuenten Vergütungen derFonds übertragen. derAnlageverwaltung andieAnlageverwalter DerManagerDer Manager istfür hatdieDurchführung zur Verfügung. Dritten anderen Fonds, werden, oderberaten dievon verwaltet Unternehmen einemverbundenen oderdurch denManager festgelegten jeweils von basieren. Unternehmen odereinemverbundenen Lazard ihnen unddenAnlageverwaltern stehennur Anteile derM-Klassen Gebührenihrer fallen Anteilinhaber hinsichtlich Anlage derKlasse indemFonds an, welche aufderAnlagevereinbarung zwischen sind, ernannt als Anlageverwalter Dienstleistungen oderberatende durchzuführen. uminihrem Namen Anlageverwaltung Für Anlegern ist es nur gestattet, Anteile in der Anteilsklasse X zu halten, von Unternehmen oder ein verbundenes wenn Lazard Lazard zudenAuflage-derobigenInformationen Anteilsklassen sindinAnmerkung undAblaufzeitpunkten 15enthalten. Fund GlobalConvertibles Recovery wurde* DerLazard am17. August 2020aufgelegt. - U Acc EURHedged - SDistUSD - SDistGBPHedged - SDistEURHedged - S Acc USD - S Acc GBPHedged - S Acc GBP - S Acc EURHedged - M Acc USD - EADistUSD - EADistGBPHedged - EADistEURHedged - EA Acc USD - EA Acc GBPHedged - EA Acc EURHedged - EA Acc CHFHedged - E Acc GBPHedged - C Acc USD - C Acc EURHedged - BP Acc EURHedged - A DistJPYHedged USD - AAcc Hedged GBP - AAcc Hedged EUR - AAcc Hedged CHF - AAcc Lazard RathmoreAlternativeFund - S Acc EUR - M Acc USDHedged - M Acc USD - M Acc EUR - EA Acc EUR - CDistUSDHedged - CDistGBPHedged - CDistEUR - C Acc USDHedged - C Acc GBP Lazard EuropeanAlternativeFund(Fortsetzung) Managementgebühren (Fortsetzung) 3. Gebühren (Fortsetzung) Anmerkungen zumJahresabschluss bis zu1,25 bis zu1,00 1,00 1,00 1,00 1,00 1,00 1,00 1,00 0,75 0,75 0,75 0,75 0,75 0,75 0,75 1,25 1,25 2,50 1,25 1,25 1,25 1,25 1,25 0,75 0,75 0,90 0,90 0,90 0,90 0,90 n. z. n. z. n. z. n. z. % % Geschäftsjahr zum31.März2021

(Fortsetzung)

des Fonds umgerechnet werden. Berechnung derNIW-Schwelle jeAnteil ambetreffenden anhanddes jeweils Tag vorherrschenden Wechselkurses indieBasiswährung außer dassalle Werte (d. h. derErstausgabepreis jeAnteil oderggf. der derNIWjeAnteil fürdieZwecke derbetreffenden Klasse) jeAnteil aufdieselbe wird derSchwellen-NIW Weise berechnet, wiediesindemunmittelbar vorhergehenden Absatzdargelegt ist, Tag vorherrschenden Wechselkurses desFonds indieBasiswährung umgerechnet werden. Für Anteilsklassen abgesicherten nicht alle derBerechnungAnteil fürdieZwecke derNIW-Schwelle der betreffenden Klasse) jeAnteil ambetreffenden anhanddesjeweils unmittelbar vorhergehenden Absatzdargelegt ist, außerdassalle Werte derErstausgabepreis jeAnteil oderggf. (d. h. derNIWje Für jeAnteil Anteilsklassen aufdieselbe wird abgesicherten derSchwellen-NIW Weise nicht alle berechnet, wiediesindem während desbetreffenden Kalenderjahres angepasst. Ergebnis wird. zudiesemNIWjeAnteil addiert Dividenden jeAnteilausgezahlten Fällen füralle Inallen wird derSchwellen-NIW (d. h. multipliziert Kalenderjahres mitderSchwellenrate desvorherigen unddas 5%wieobendefiniert) letzten Bewertungszeitpunkt jeAnteil aufdieseAnteilsklasse mitBezug berechnet,der Schwellen-NIW indemderNIWjeAnteilam derbetreffenden Klasse wird. addiert der betreffenden Klasse Für jedesJahr, welches aufdasJahrderErstausgabebetreffenden Anteilsklasse folgt, wird betreffende Anteilsklasse biszumEndedesbetreffenden Kalenderjahres folgen)unddasErgebnis zumErstausgabepreis jeAnteil der undmitderAnzahl 5%durch 365dividiert Tage(d. h. multipliziert, fürdie welche aufdasEndedesErstausgabezeitraums wird fürdasRestjahrmultipliziert indem derErstausgabepreis miteineranteiligen jeAnteilMenge derKlasse Schwellenrate Anteilsklassen) jeAnteil (abgesehen berechnet, derentsprechenden von Klasse abgesicherten dennicht der Schwellen-NIW 5 % (die kalkuliert.„Schwellenrate“) Für das Kalenderjahr, in welchem eine Anteilsklasse zum ersten Mal ausgegeben wird, wird jeAnteil wird Anteilsklassen aufalle unter inBezug Der Schwellen-NIW Verwendung von Schwellenrate einerannualisierten Schwellen-NIW jeAnteil anhand desambetreffenden Tag vorherrschenden Wechselkurses erfolgt. Anteilsklasse wieimvorstehenden Absatzdargelegt, desFonds erwird inderBasiswährung jedoch angegeben, wobei dieBerechnung jeAnteil derAbschluss-NIW demNIWjeAnteil derbetreffenden Anteilsklassen entspricht abgesicherten nicht aufalle In Bezug Leistungsperiode. deraktuellen Dividenden zumletztenBewertungszeitpunkt anfallenden je Anteil undvor aller derbetreffenden Abzug Anteilsklasse vor Abgrenzung Leistungsvergütung anfallenden jeglicher Anteilsklassen AnteilsklassenjeAnteil aufalle mitAusnahme istderAbschluss-NIW NIW In Bezug abgesicherten dernicht Abschluss-NIW jeAnteil dieserAnteilsklasse.Erstausgabezeitraums eintritt, oder,was früher einerAnteilsklasse, fürdieersteLeistungsperiode des nachAbschluss demerstenGeschäftstag Monats desvorherigen oder(ii)amletztenGeschäftstag,Geschäftstages anfiel, anwelchem eineLeistungsvergütung jenachdem undbeginntam(i)Endedesletzten einesjedenKalendermonats endetamletztenGeschäftstag Eine Leistungsperiode Leistungsperiode werden: Bedingungenwird erfüllt beidederuntenangeführten nurdannabgegrenzt falls und zahlbar undfällig an. keineLeistungsvergütung fällt undderM-Klassen X-Klassen aufjedebetreffende inBezug Anteilsklasse EineLeistungsvergütung vorhanden, zu(die während derentsprechenden„Leistungsvergütung“). Leistungsperiode Für die Vermögenswerte derD-Klassen, der %desNettogewinns,Anteilsklassen, falls mitAusnahme derD-Klassen, undderM-Klassen, derX-Klassen inHöhe von 20 zu,Dem Manager steht eine Leistungsvergütung abgegrenzt welche täglich wird und Performancegebühr –ÄnderungmitWirkung zum5.November2020) Lazard EmergingMarketsTotal DebtFund(undsiehenachstehendMethodefürdieBerechnungder Return Weiter untenwird beschrieben, wiediese Vergütung fürjedenFonds wird. kalkuliert USFundamental desLazard bezüglich Alternative Fund zu. DieserFonds wurde am13. 2018vollständig zurückgenommen. September European Alternative Fund Rathmore Alternative Fund unddenLazard berechtigt. DemManager standeineLeistungsvergütung EmergingMarkets aufdenLazard inBezug Der Manager istzueinerLeistungsvergütung Total DebtFund, Return denLazard Leistungsvergütungen 3. Gebühren (Fortsetzung) Anmerkungen zumJahresabschluss Lazard Global InvestmentFundsplc • der Abschluss-NIW je Anteil für die maßgeblichen Leistungsperioden übersteigtdieHochwassermarke. jeAnteil• derAbschluss-NIW fürdiemaßgeblichenLeistungsperioden • überstiegen und jeAnteil hatdenSchwellen-NIW während desBerichtszeitraumes jeAnteil Leistungsperioden Der Abschluss-NIW füralle Geschäftsjahr zum31.März2021 zahlbar ist,monatlich zahlbar auf alle in Bezug (Fortsetzung)

57 LAZARD GLOBAL INVESTMENT FUNDS PLC 58 LAZARD GLOBAL INVESTMENT FUNDS PLC Lazard Global InvestmentFundsplc Anteilsklasse berechnet wird). desfolgenden Kalenderjahres (oderansonsten zudemZeitpunkt,Bewertungspunkt fürdenderletzteNIWbetreffenden undendetamletzten Leistungsperiode nach demEndedervorherigen beginntsofort Leistungsperiode darauffolgende Kalenderjahres. des laufenden dieser Anteilsklasse und endet am letzten Bewertungszeitpunkt Erstausgabezeitraumes Jede des nach demAbschluss betreffenden füralle Anteilsklassen beginntamerstenGeschäftstag Die ersteLeistungsperiode Leistungsperiode werden: Bedingungen erfüllt unten angeführten aufjedebetreffende inBezug Anteilsklasse wird beideder nurdannabgegrenztfalls Eine Leistungsvergütung undzahlbar undfällig (bzw. und zahlbar. derjeweiligen Anteile) festgeschrieben beiRücknahme im Fonds,Die Leistungsvergütungen waren, die zuvor monatlich zahlbar werden zum 27. nun mit Wirkung November 2020 jährlich wurdenDie folgendenAktualisierungen vorgenommen: zu tragen. DebtFundReturn aktualisiert, derEuropäischen umdenRichtlinien Wertpapier- („ESMA“) undMarktaufsichtsbehörde Rechnung Am 5. November EmergingMarkets 2020wurde fürdenLazard dieMethodezurBerechnung derLeistungsvergütungen Total Methode fürdieBerechnung derPerformancegebühr–ÄnderungmitWirkungzum5.November2020 Anteilen, vereinbart werden, diegegebenenfalls demManager zwischen unddenAnlageverwaltern aufgeteilt. undvon der kalkuliert Verwahrstelle verifiziert. in wird demManager zwischen unddenAnlageverwaltern DieLeistungsvergütung fällig.abgegrenzt undistamEndederentsprechenden Leistungsperiode wird unabhängig vom DieLeistungsvergütung Administrator undzahlbar. realisiert Anteile derRücknahme wirdzurückgenommene zumZeitpunkt wird täglich DieLeistungsvergütung Ergebnis wird. mit20%multipliziert daraus aufwährend inBezug Jedeabgegrenzte einerLeistungsperiode Leistungsvergütung derausgegebenen wird Anteilemultipliziert mitderAbschlusszahl derbetreffenden unddas Klasse entsprechende Leistungsperiode Anteilsklassen füralle wird kalkuliert,Die Leistungsvergütung indemderNettogewinn jeAnteilfürdie der betreffenden Klasse Allgemeines derausgegebenen Anteile inderbetreffendenAnteil mitderAbschlussanzahl derbetreffenden Leistungsperiode. multipliziert Klasse höherenund demjeweils der Werte jeAnteil und(2)Hochwassermarke. (1)Schwellen-NIW „Nettogewinn“ istderNettogewinn je betreffenden aufalle AnteilsklassenIn Bezug istder „Nettogewinn jeAnteil“Anteil dieDifferenzdemAbschluss-NIW zwischen Nettogewinn lautet, desFonds undderBasiswährung vorherrscht. „Vorherrschender Wechselkurs“ den Wechselkurs, bezeichnet der derzwischen Währung, Anteilsklasse abgesicherte aufdienicht wirdDie Hochwassermarke etwaigen angemessenen ausgeschütteten Dividendenangepasst. des Fonds wird. ausgedrückt (i) oder(ii), von denenjederunter Verwendung desvorherrschenden Wechselkurses inderBasiswährung zumbetreffenden Zeitpunkt höhere Anteilsklassen derjeweils istdieHochwassermarke derbeidenobengenannten abgesicherten nicht aufalle WerteIm Hinblick anfiel oder(ii)derErstausgabepreiswelche eineLeistungsvergütung jeAnteil derbetreffenden Klasse. Leistungsperioden, für früheren aller Dividenden)amletztenBewertungszeitpunkt anfallenden undaller Leistungsvergütungen höhere derbeidenfolgenden Werte: NIWjeAnteil (i)derhöchste betreffendenanfallenden Anteilsklassealler (nachAbzug Anteilsklassen Anteilsklassen derjeweils aufalle mitAusnahme istdieHochwassermarke In Bezug abgesicherten dernicht Hochwassermarke Lazard EmergingMarketsTotal DebtFund(Fortsetzung) Return Leistungsvergütungen (Fortsetzung) 3. Gebühren (Fortsetzung) Anmerkungen zumJahresabschluss (ii) (i)  Anteile) übersteigtdieHochwassermarke. derbetreffenden derRücknahme (oderzum Zeitpunkt jeAnteilder Abschluss-NIW fürdiemaßgeblicheLeistungsperiode der Abschluss-NIW je Anteil für alle Leistungsperioden hat den Schwellen-NIW jeAnteil überstiegen; hatdenSchwellen-NIW und jeAnteilLeistungsperioden der Abschluss-NIW füralle Geschäftsjahr zum31.März2021

(Fortsetzung) Nähere Informationen hierzu sind der aktualisierten ErgänzungfürdiesenFondsNähere sindderaktualisierten hierzu Informationen vom 27. November 2020zuentnehmen. an, davon standen0USD(31. 2020: aus. noch März 0USD)amEndedesGeschäftsjahrs Für dasam31. (31. inHöhe fielen von Leistungsvergütungen 313.337 USD 2021endendeGeschäftsjahr März 2020: März 0USD) undvonAdministrator der kalkuliert Verwahrstelle verifiziert. undzahlbar. realisiert AnteilederRücknahme wirdzurückgenommene zumZeitpunkt wird unabhängig vom DieLeistungsvergütung derbetreffenden Anteile) fällig.bei Rücknahme auf während inBezug Jedeabgegrenzte einerLeistungsperiode Leistungsvergütung (oder ansonsten am Ende der entsprechendenwird Leistungsperiode abgegrenzt täglich Die Leistungsvergütung und ist jährlich ihrenträgt zahlbarenLeistungsvergütung, proportionalen Anteil aufdieentsprechende anderinBezug Klasse anfällt. eine solche falls wird. multipliziert Jede Anteilsklasse mit20 % der Nettogewinn derbetreffenden Anteilsklasse für diejeweilige Leistungsperiode für jede Anteilsklasse (mit Ausnahme erfolgt der D-,Die Berechnung der Leistungsvergütung der X- und der M-Klassen), indem Allgemeines derAnteile wird angepasst,Durchschnittsanzahl währendzuberücksichtigen. desentsprechenden Zeitraums umRücknahmen welcher mitdemDatum, begonnen hat, Leistungsperiode andemdieaktuelle anfängtundmitdemAbgrenzungsdatum endet. Die der ausgegebenen Anteile während derbetreffenden Klasse desZeitraums,je Anteil mit der Durchschnittsanzahl multipliziert höherenund demjeweils der Werte jeAnteil und(2)Hochwassermarke. (1)Schwellen-NIW „Nettogewinn“ istderNettogewinn betreffenden aufalle AnteilsklassenIn Bezug istder „Nettogewinn jeAnteil“Anteil dieDifferenzdemAbschluss-NIW zwischen Nettogewinn Es wurden amaktuellen keine Änderungen Wortlaut vorgenommen, gilt. fürdasgesamte derimmernoch Geschäftsjahr Hochwassermarke jeAnteil wird Ausschüttungen umgegebenenfallsDer Schwellen-NIW gezahlte bereinigt. anteiligberechnet. einesJahres unterhalb Für wird dieSchwellenrate Leistungsperioden „Schwellenrate“) zum Abgrenzungsdatum der Leistungsvergütung auf: zumAbgrenzungsdatum derLeistungsvergütung „Schwellenrate“) von 5%(die unterAnwendung Schwellenrate jeAnteil erfolgt einerannualisierten Die Berechnung desSchwellen-NIW Schwellen-NIW jeAnteil anhand desambetreffenden Tag vorherrschenden Wechselkurses erfolgt. Anteilsklasse wieimvorstehenden Absatzdargelegt, desFonds erwird inderBasiswährung jedoch angegeben, wobei dieBerechnung jeAnteil derAbschluss-NIW demNIWjeAnteil derbetreffenden Anteilsklassen entspricht abgesicherten nicht aufalle In Bezug betreffenden Anteilsklasse berechnet wird). (oderansonsten zudemZeitpunkt, derjeweiligen Leistungsperiode der fürdenderRücknahmepreis Bewertungszeitpunkt dem NIW je Anteil der betreffenden zum letzten Anteilsklasse vor Abgrenzung Leistungsvergütungen anfallender jeglicher jeAnteil Anteilsklassen derAbschluss-NIW aufalle mitAusnahmeIn Bezug Anteilsklassen entspricht von abgesicherten nicht Abschluss-NIW jeAnteil Lazard EmergingMarketsTotal DebtFund(Fortsetzung) Return Leistungsvergütungen (Fortsetzung) 3. Gebühren (Fortsetzung) Anmerkungen zumJahresabschluss Lazard Global InvestmentFundsplc (ii) (i) Wechselkurses amentsprechenden Datum). je Anteil fürdiejeweiligen Anteile, desFonds inderBasiswährung ausgedrückt (unter Verwendung desvorherrschenden für diejeweiligen Anteile oder, Anteilsklasse ist, abgesicherte eine nicht diejeweilige Klasse falls aufdenErstausgabepreis ist, der betreffenden Klasse die erste Leistungsperiode auf den ErstausgabepreiseLeistungsperiode die laufende falls je Anteil Wechselkurses amentsprechenden Datum)(der „Anfangs-NIW jeAnteil“), oder Leistungsperiode, laufende die jeweils desFonds inderBasiswährung ausgedrückt (unter Verwendung desvorherrschenden Anteilsklasse handelt, abgesicherte umeinenicht betreffenden Klasse denAnfangs-NIW jeAnteil für derbetreffenden Klasse oder, Leistungsperiode den Anfangs-NIW laufende jeAnteil fürdiejeweils derbetreffenden Klasse wenn beider essich Geschäftsjahr zum31.März2021 (Fortsetzung)

59 LAZARD GLOBAL INVESTMENT FUNDS PLC 60 LAZARD GLOBAL INVESTMENT FUNDS PLC Lazard Global InvestmentFundsplc (die auf: Abgrenzungsdatum derLeistungsvergütung „Schwellenrate“) von European 5%)fürdenLazard Alternative Fund bzw. Rathmore Alternative Fund denLazard nachstehend) zum (siehejedoch (vorausgesetzt, dreimonatigen US-Dollar-Libor-Satzes einerObergrenze undunterliegt ist keinenegative Zahl dieser Zinssatz pro unterAnwendung Anteil dreimonatigenDie Berechnung erfolgt desvorherrschenden desSchwellen-NIW unddes Euribor- Schwellen-NIW jeAnteil anhand desambetreffenden Tag vorherrschenden Wechselkurses erfolgt. Anteilsklasse wieimvorstehenden Absatzdargelegt, desFonds erwird inderBasiswährung jedoch angegeben, wobei dieBerechnung jeAnteil derAbschluss-NIW dem NIWjeAnteil derbetreffenden Anteilsklassen entspricht abgesicherten nicht aufalle In Bezug derbetreffenden Anteilsklasseder Rücknahmepreis berechnet wird). (oder ansonsten zu demZeitpunkt, der jeweiligen Leistungsperiode für den Dividenden zum letzten Bewertungszeitpunkt anfallenden dem NIWjeAnteil derbetreffenden undvor aller Anteilsklasse Abzug vor AbgrenzungLeistungsvergütungen anfallender jeglicher jeAnteil Anteilsklassen derAbschluss-NIW aufalle mitAusnahmeIn Bezug Anteilsklassen entspricht von abgesicherten nicht Abschluss-NIW jeAnteil Anteilsklasse berechnet wird). desfolgenden Kalenderjahres (oderansonsten zudemZeitpunkt,Bewertungspunkt fürdenderletzteNIWbetreffenden undendetamletzten Leistungsperiode nach demEndedervorherigen beginntsofort Leistungsperiode darauffolgende Kalenderjahres. des laufenden dieser Anteilsklasse und endet am letzten Bewertungszeitpunkt Erstausgabezeitraumes Jede des nach demAbschluss betreffenden füralle Anteilsklassen beginntamerstenGeschäftstag Die ersteLeistungsperiode Leistungsperiode Lazard European Fund und Lazard Alternative Rathmore Fund Alternative undzahlbar,fällig werden: wenn beidederfolgenden Bedingungen erfüllt an.Leistungsvergütung aufAnteile inBezug jederbetreffenden Anteilsklasse wird EineLeistungsvergütung nurdannabgegrenzt, anfällt,solcher zu. während derentsprechenden Leistungsperiode Für die Vermögenswerte keine fällt undderX-Klasse derM-Klasse derbetreffenden Anteile), ist(oder ansonsten beiRücknahme zahlbar wird undjährlich inHöhe von 15%desNettogewinns, ein falls zu.Leistungsperiode stehtdemManager eineLeistungsvergütung, ebenfalls EA-Klassen aufalle InBezug abgegrenzt welche täglich desNettogewinns, derbetreffenden Anteile),Rücknahme anfällt, einsolcher falls inHöhe von 20 % während derentsprechenden (die Leistungsvergütung „Leistungsvergütung“), ist(oderansonsten bei abgegrenzt zahlbar welche täglich wird und jährlich Anteilsklassen auf alle mit AusnahmeIn Bezug der EA-Klassen, steht dem Manager eine und der X-Klasse der M-Klassen Lazard Rathmore Fund Alternative undzahlbar,fällig werden: wenn beidederfolgenden Bedingungen erfüllt an.Leistungsvergütung aufAnteile inBezug jederbetreffenden Anteilsklasse wird EineLeistungsvergütung nurdannabgegrenzt, anfällt,solcher zu. während derentsprechenden Leistungsperiode Für die Vermögenswerte keine fällt undderX-Klasse der M-Klasse derbetreffenden Anteile), ist(oderansonsten beiRücknahme zahlbar wird undjährlich inHöhe von 10%desNettogewinns, ein falls zu.Leistungsperiode stehtdemManager eineLeistungsvergütung, ebenfalls EA-Klassen aufalle InBezug abgegrenzt welche täglich desNettogewinns, derbetreffenden Anteile),Rücknahme anfällt, einsolcher falls inHöhe von 20 % während derentsprechenden (die Leistungsvergütung „Leistungsvergütung“), ist(oderansonsten bei abgegrenzt zahlbar welche täglich wird und jährlich Anteilsklassen aufalle mitAusnahmeIn Bezug derEA-Klassen, stehtdemManager eine undderX-Klasse derM-Klasse Lazard European Fund Alternative Leistungsvergütungen (Fortsetzung) 3. Gebühren (Fortsetzung) Anmerkungen zumJahresabschluss • jeAnteil überstiegen; hatdenSchwellen-NIW und jeAnteil Leistungsperioden • derAbschluss-NIW füralle • jeAnteil überstiegen; hatdenSchwellen-NIW und jeAnteil Leistungsperioden • derAbschluss-NIW füralle Anteile) übersteigtdieHochwassermarke. derbetreffenden derRücknahme (oderzumZeitpunkt jeAnteilder Abschluss-NIW fürdiemaßgebliche Leistungsperiode Anteile) übersteigtdieHochwassermarke. derbetreffenden derRücknahme (oderzumZeitpunkt jeAnteilder Abschluss-NIW fürdiemaßgebliche Leistungsperiode Geschäftsjahr zum31.März2021

(Fortsetzung) standen am Ende des Geschäftsjahres noch aus. noch 343.324 EUR(376.729USD))standenamEndedesGeschäftsjahres 2.906.382 EUR(3.392.038USD) (31. 2020: März 987.119EUR(1.096.887 USD)) anund3.804EUR(4.471USD)(31. 2020: März Für European den Lazard Alternative Fund fielen für das am 31. von Leistungsvergütungen endende Geschäftsjahr März unabhängig vom und von Administrator der kalkuliert Verwahrstelle verifiziert. undzahlbar. realisiert AnteilederRücknahme wird zurückgenommene zumZeitpunkt Leistungsperiode wird DieLeistungsvergütung worden, zahlbar. amEndederentsprechenden Leistungsperiode aufwährend inBezug Jedeabgegrenzte einer Leistungsvergütung wird abgegrenzt täglich Die Leistungsvergütung undwird, vorausgesetzt, dieentsprechenden Anteilezurückgenommen sindnicht ihrenträgt proportionalen Anteil anderLeistungsvergütung, anfällt, einesolche falls aufdieentsprechende inBezug Klasse. zahlbar 15 % imFalle European desLazard Alternative Fund bzw. Rathmore Alternative Fund des Lazard wird. multipliziert JedeAnteilsklasse wirdEA-Klassen berechnet, mit10 % bzw. fürdieentsprechende indemderNettogewinn Leistungsperiode derjeweiligen EA-Klasse wird. %multipliziert fürjede der Die Leistungsvergütung Alternative Fund RathmoreAlternative Fund unddesLazard mit20 ausgegebenen wird Anteile multipliziert resultierende derentsprechenden unddiedaraus Klasse imFall Zahl European desLazard der mitderDurchschnittsanzahl indem derNettogewinn derentsprechenden Anteilsklasse für die entsprechende Leistungsperiode Anteilsklassen füralle (mitAusnahme der EA-Klassen,Die Leistungsvergütung wird undderX-Klasse) berechnet, derM-Klassen Allgemeines der Anteile kann angepasst werden,Durchschnittsanzahl während zu berücksichtigen. des entsprechenden Zeitraums um Rücknahmen welcher mitdemDatum, begonnen hat, Leistungsperiode andemdieaktuelle anfängtundmitdemAbgrenzungsdatum endet. Die derausgegebenen Anteilewährend der betreffenden Klasse desZeitraums,je Anteil mitderDurchschnittsanzahl multipliziert jeAnteil oder(2)derHochwassermarke,und (1)demSchwellen-NIW jenachdem, washöher ist. „Nettogewinn“ istderNettogewinn aufdieAnteileistderNettogewinnIn Bezug derentsprechenden jeAnteil Klasse dieDifferenzdemAbschluss-NIW zwischen Nettogewinn lautet, desFonds undderBasiswährung vorherrscht. „Vorherrschender Wechselkurs“ den Wechselkurs, bezeichnet der derzwischen Währung, Anteilsklasse abgesicherte aufdienicht wirdDie Hochwassermarke etwaigen angemessenen ausgeschütteten Dividendenangepasst. Verwendung desvorherrschenden Wechselkurses desFonds inderBasiswährung zumbetreffenden wird. Zeitpunkt ausgedrückt höhereAnteilsklassen derjeweils istdieHochwassermarke derbeidenobengenannten Werte (i)oder(ii), von denenjederunter anfiel oder(ii)derErstausgabepreiseine Leistungsvergütung jeAnteil derbetreffenden Klasse. abgesicherten nicht aufalle ImHinblick Leistungsperioden, fürwelche früheren aller Dividenden)amletztenBewertungszeitpunkt anfallenden undaller Leistungsvergütungen höhere derbeidenfolgenden Werte: NIWjeAnteil (i)derhöchste betreffendenanfallenden Anteilsklasse aller (nachAbzug Anteilsklassen Anteilsklassen auf derjeweils alle mit AusnahmeIn ist Bezug die Hochwassermarke abgesicherten der nicht Hochwassermarke anteiligberechnet. einesJahres unterhalb Für wird dieSchwellenrate Leistungsperioden unter Verwendung vorherrschenden Wechselkurses). deszumjeweiligen Zeitpunkt Anteilsklassen demErstausgabepreisabgesicherten desFonds jeAnteil derjeweiligen Anteilsklasse inderBasiswährung entspricht, nachdem derEröffnungs-NIW jeAnteil oderderErstausgabepreis jeAnteil(wobei derentsprechenden dieserPreis Klasse beinicht Falls handelt, beidemgeltenden umeinenegative essich dreimonatigen Zahl Euribor-Satz jeAnteil je istderSchwellen-NIW Schwellen-NIW jeAnteil(Fortsetzung) Lazard European FundundLazard Alternative Rathmore Fund(Fortsetzung) Alternative Leistungsvergütungen (Fortsetzung) 3. Gebühren (Fortsetzung) Anmerkungen zumJahresabschluss Lazard Global InvestmentFundsplc (ii) (i) Wechselkurses amentsprechenden Datum)(der „Anfangs-NIW jeAnteil“), oder Leistungsperiode, laufende die jeweils des Fonds in der Basiswährung ausgedrückt (unter Verwendung des vorherrschenden Anteilsklasse handelt, abgesicherte umeinenicht betreffenden Klasse denAnfangs-NIW jeAnteilfür derbetreffenden Klasse oder, Leistungsperiode den Anfangs-NIW laufende jeAnteilfürdiejeweils derbetreffenden Klasse wenn beider essich Wechselkurses amentsprechenden Datum). je Anteil fürdiejeweiligen Anteile, desFonds inderBasiswährung ausgedrückt (unter Verwendung desvorherrschenden für diejeweiligen Anteile oder, Anteilsklasse ist, abgesicherte eine nicht diejeweilige Klasse falls aufdenErstausgabepreis ist, der betreffenden Klasse die erste Leistungsperiode auf den Leistungsperiode Erstausgabepreise die laufende falls je Anteil Geschäftsjahr zum31.März2021 (Fortsetzung)

61 LAZARD GLOBAL INVESTMENT FUNDS PLC 62 LAZARD GLOBAL INVESTMENT FUNDS PLC Lazard Global InvestmentFundsplc aus. noch Geschäftsjahres (31.5.219.015 USD 2020: März 5.300.299 USD) an, davon standen Für dasam31. fielen Administrations-, 2021endendeGeschäftsjahr März Transferagent- und Verwahrstellengebühren inHöhe von marktüblichen Sätzen). zunormalen (ebenfalls zuerhalten Unterverwahrstellen zusammen mitderErstattungihrer fürdieGebühren angemessenen und Barauslagen Rückerstattungen Transaktionsgebühren aller berechtigt, denFonds Transaktionskosten sowie zustellen seitensderFonds inRechnung marktüblichen Sätzen zunormalen Diese Vergütungen werden von abgegrenzt täglich denFonds undmonatlichrückwirkend beglichen. Die Verwahrstelle istebenfalls Der Verwahrstelle Verwahrstellenvergütung, stehteinejährliche durch denFonds, zahlbar desNIWderFonds von biszu0,02 % zu. abgerechnet werden.) marktüblichen Sätzen zu normalen 4.000 USD Anteilsklassen, füralle welche von den Fonds ausgegeben werden, abgerechnet (ausgenommen Transaktionskosten, welche Anteilinhaber- und Transferagentdienstleistungen Mindestgebühr von miteinerjährlichen werden zumarktüblichen Sätzen seitensderFonds Rahmen seiner Barauslagen imnormalen zu. Diese Gebühren an und werden täglich monatlich entrichtet. fallen nachträglich Dem Administrator eine Erstattung steht ebenfalls Verwaltungsvergütung,Dem Administrator stehteinejährliche durch dieFonds, zahlbar desNIWderFonds von biszu0,065 % zu. Gebühren fürAdministration,Transferagent undVerwahrstelle davon standen111.789USD(31. 2020: aus. März noch 182.421USD)amEndedesGeschäftsjahres (31.31. desManagers auf382.270 USD dieRückerstattung beliefsich 2020: März 2021endendeGeschäftsjahr März 463.408USD), Anteilsklasse desFonds verantwortlich; dieseKostenwerden derbetreffenden Anteilsklasse ausschließlich zugewiesen. Für dasam Zweifel auszuschließen, des Währungsengagements istderManagerfürdieKostenAbsicherung nicht zugunsten irgendeiner Aufwendungen für Transaktionskosten eingeschlossen. inderObergrenze der Verwahrstelle Umjeden undderUnterverwahrstelle und anderer Steuern). anfallender ImFall Diversified desLazard Fund Return European unddesLazard Alternative Fund sinddie von AnlagenAusgaben (einschließlich für Broker, Transaktionskosten der Verwahrstelle undderUnterverwahrstelle, Stempelgebühren Aufwendungen,alle liegen, welche überdieserObergrenze verantwortlich, mitAusnahme derAufwendungen und fürdenKauf Verkauf Markets Bond Fund, EmergingMarkets DebtBlendFund denLazard Diversified unddenLazard Fund. Return Alternative Fund bei 0,30%. 31. Zum der Aufwendungen Emerging 2021gelten die obengenannten fürdenLazard Obergrenzen März bei 0,25%, Fund, imFall GlobalConvertibles Recovery desLazard European desLazard Alternative Fund Rathmore unddesLazard Bond Fund. HighQuality Debt Fund Scandinavian unddenLazard ImFall Diversified desLazard Fund Return liegtdieObergrenze Markets Debt BlendFund, EmergingMarket DebtUnrestricted BlendFund, denLazard EmergingMarkets Corporate denLazard Fund, DebtFund, EmergingMarkets Local denLazard EmergingMarkets denLazard Total DebtFund, Return Emerging denLazard fürAufwendungeneiner Gesamtobergrenze 0,23 % von desNIWFonds jährlich EmergingMarkets Bond aufdenLazard inBezug Aufwendungen“„Sonstige des im Abschnitt Verkaufsprospektesunter der Überschrift „Gebühren und Aufwendungen“ dargelegt), mit AnteilsklassenFondsAlle aller tragen einenihnenzuzuweisenden Anteil dersonstigen (wiedetailliert Aufwendungen derGesellschaft Rückerstattung vomManager aufdieanderenIn Bezug Fonds erhoben. wird keineLeistungsvergütung Multiplikation derresultierenden mit15%berechnet. Zahl des Nettogewinns für den maßgeblichen für die betreffende EA-Klasse Wertentwicklungszeitraumunter Zugrundelegung und der berechnet,Anwendung desgeltenden 3-Monats-Euribor-Satzes wird undfürjedederEA-Klassen diePerformancegebühr nun wurden aktualisiert.Angaben zurLeistungsvergütung pro Infolgedessen wird Anteil fürdiesenFonds derSchwellen-NIW nununter Am 3. RathmoreAlternative Fund November Ergänzung für denLazard 2020wurde eineaktualisierte herausgegeben, unddie Lazard Rathmore Fund–ÄnderungdesSchwellenwertsundderBerechnung Alternative fürdieEA-Klasse aus. noch Geschäftsjahres von Für Rathmore Alternative Fund den Lazard fielen für dasam 31. inHöhe Leistungsvergütungen 2021endendeGeschäftsjahr März Allgemeines (Fortsetzung) Lazard European FundundLazard Alternative Rathmore Fund(Fortsetzung) Alternative Leistungsvergütungen (Fortsetzung) 3. Gebühren (Fortsetzung) Anmerkungen zumJahresabschluss USD (31.24.597.517 USD 2020: März 771.631USD)an, davon standen8.493.457USD(31. 2020: März 19.999USD)amEndedes 3.552.105 USD (31. 2020: März 1.711.117 USD) am Ende des Geschäftsjahr zum31.März2021

(Fortsetzung) DerManager istfür

Transaktionskosten fürKäufeund Verkäufe Transaktionskostenfür Verwahrung 31. März2021 Die folgende Tabelle die zeigt Transaktionskosten fürdieam31. 2021und31. März 2020endendenGeschäftsjahre: März Anlage indieserAnmerkung separat enthaltenunddahernicht aufgeführt. sowie Transaktionskosten werden. identifiziert können separat nicht fürdieseInstrumente und sindimKauf- Verkaufspreis Sie der Veräußerung vonWertpapieren, festverzinslichen Geldmarktinstrumenten, Differenzkontrakten, und Swaps Devisenterminkontrakten von Aktien, Terminkontrakten, Optionskontrakten undInvestmentfonds anfallen. Provisionen/Brokergebühren undder beimErwerb aufgeführten Transaktionskosten und fürKäufe Verkäufe finden die sich Transaktionskosten, undder Veräußerung diebeimErwerb der Veräußerung desfinanziellen Vermögenswerts oderderfinanziellen Verbindlichkeit direkt zurechenbar sind. Unterdenunten 2offengelegt, bei handeltessich Transaktionskosten inAnmerkung umMehrkosten,Wie diedemErwerb, derAusgabe oder Transaktionskosten (31. 2020: März 0USD)aus. DieseGebühren beinhaltenAuslagen fürPrüfungsausgaben derUmsatzsteuer. undverstehen zuzüglich sich auf64.641USD(31. fürdasGeschäftsjahr sich beliefen 2020: März 0USD), davon standen64.641USDzum31. 2021 März standen 1.175USDam31. aus(31. 2021noch März 2020: März USD1.111), undHonorare fürSteuerberatungsleistungen auf1.175USD(31.Honorare fürNicht-Prüfungsleistungen fürdasGeschäftsjahr sich beliefen 2020: März 1.111USD), davon (31. 2020: März 112.243USD), davon standen135.400 USD (31. 2020: März 112.243USD)am 31. aus. 2021noch März Die 135.400USD betrug Die fürdasGeschäftsjahr Vergütung aufdiegesetzlicheAbschlussprüfung inBezug der Wirtschaftsprüfer von (Ireland) PricewaterhouseCoopers Steuerberatungsleistungen gezahlt. und fürdasam31. keineHonorare undAufwendungen 2020endendeGeschäftsjahr fürsonstige März Bestätigungs-oder Für dasam31. wurden keine Honorare undAufwendungen 2021endendeGeschäftsjahr März fürsonstige Bestätigungsleistungen Außerdem von zum 31. (Ireland) PricewaterhouseCoopers wurden Steuerberatungsleistungen fürdasGeschäftsjahr 2021erbracht. März wurden,entrichtet von Nicht-Prüfungsleistungen. unddieErbringung betreffen diePrüfung derJahresabschlüsse derGesellschaft Honorare (Ireland) und Aufwendungen,PricewaterhouseCoopers an die Wirtschaftsprüfer auf das Geschäftsjahr welche in Bezug Vergütung derWirtschaftsprüfer davon standen29.727USD(31. 2020: März 28.189USD)am31. aus. 2021noch März Die Vergütung des Verwaltungsrates im beliefsich Verlauf auf110.076USD(31. desGeschäftsjahres 2020: März 109.146USD), Vergütungen desVerwaltungsrates standen fielen Geschäftsjahr Vergütungen des Währungsmanagers inHöhe von 509.055USD(31. 2020: März 365.881USD)an, davon pro füralle Fonds Anteilsklassen. ausgegebenen abgesicherten von Für anteilmäßig75.000 USD dasam31. 2021endende März Mindestdienstleistungsgebühr, ist, zahlbar nachträglich berechnet welche täglich undabgegrenzt wird undvierteljährlich inHöhe auf, aufwelche sieanfällt. inBezug derBerechtigung des Dievorgenannte Gebührunterliegt Währungsmanagers aufeinejährliche Anteilsklasse fürdieabgesicherte Anteilsklasseübersteigen imUmlaufnicht darf; ausschließlich abgesicherten dieseGebührläuft %desNIWjeder istundderen zahlbar nachträglich Wertberechnet undabgegrenzt wird undvierteljährlich 0,06 jährlich Die Fonds BankEurope Street Limited(der anState entrichten „Währungsmanager“) Gebühr, einejährliche welche täglich Vergütungen desWährungsmanagers Barauslagen,anfallenden unabhängig davon, obsieandie Verwahrstelle, Partei denAdministrator sind. odereinedritte zahlbar Verbindung mitder Verwahrung undverwandte Transaktionskosten enthalten, nicht sindindieserObergrenze ebensowiealle fürdieBereitstellung Street von Dienstleistungenan State imBereich Verwaltung und Verwahrung sind. zahlbar Gebühren in Vom DatumderAuflegung Fonds aller von 18,5BasispunktenfürGebühren, angiltzwölf Monate langeineObergrenze welche Gebühren fürAdministration,Transferagent undVerwahrstelle (Fortsetzung) 3. Gebühren (Fortsetzung) Anmerkungen zumJahresabschluss Lazard Global InvestmentFundsplc 180.169 USD(31. 2020: aus. März noch 175.627USD)amEndedesGeschäftsjahres Convertibles Recovery Recovery Lazard Global Fund * 5.463 USD -

Markets Bond Emerging Lazard 13.362 Fonds USD -

Markets Local Emerging 167.468 Lazard Fonds Debt USD -

Markets Total Return Debt Emerging Lazard 81.683 Fonds USD -

Geschäftsjahr zum31.März2021 Debt Blend Emerging Markets 145.717 Lazard Fonds 2.886 USD

Markets Debt Unrestricted Blend Fund Emerging (Fortsetzung) 133.385 Lazard USD -

63 LAZARD GLOBAL INVESTMENT FUNDS PLC 64 LAZARD GLOBAL INVESTMENT FUNDS PLC Lazard Global InvestmentFundsplc Transaktionskosten (Fortsetzung) 3. Gebühren (Fortsetzung) Anmerkungen zumJahresabschluss Steuern können dahereinemFonds erstattet werden. nicht Steuern oderseinenAnteilinhabern möglicherweise Kapitalgewinne, können indemLand, DividendenundZinsen wurden, indemsieerzielt unddiese unterliegen Quellensteuern Ereignissen. kameszukeinensteuerpflichtigen des Berichtszeitraumes vor, Erklärung Liegt keine solche im Falle Ereignisses steuerpflichtig. wird inIrland eines steuerpflichtigen dieGesellschaft Im Verlauf eineentsprechende vorgelegt gültige Erklärung haben. habenunddiederGesellschaft Aufenthaltsort aufAnteilinhaber, ein inBezug Ereignisnicht tritt Ein steuerpflichtiges ihren gewöhnlichen dort ansässigsindnoch dieweder inIrland Ereignis umfasstnicht: Ein steuerpflichtiges unmittelbar aufdenvorhergehenden folgt. „relevanten Zeitraum“ welche mit derAkquisition derAnteile durch dieAnteilinhaber beginnt, von achtJahren folgendeZeitraum und jeder darauf Anteilen oderzumEndeeines ein,„relevanten Zeitraums“ wobei ein von eineZeitspanne achtJahren umfasst,„relevanter Zeitraum“ Ereignis beiAusschüttungen, einsteuerpflichtiges Allgemeinen tritt Rücknahmen, Rückkäufen, Aufhebungen, von Übertragungen undGewinne, fürErträge steuerpflichtig nicht EreignisBasis istdieGesellschaft solangeeingetreten keinsteuerpflichtiges ist. Im des Taxesder Definition inAbschnitt 739B Consolidation Act von geltenden 1997inderjeweils Fassung einzustufen. Auf dieser entsprechend alsInvestmentgesellschaft undGepflogenheiten istdieGesellschaft Nach dengegenwärtig geltenden Rechtsvorschriften 4. Besteuerung Transaktionskosten fürKäufeund Verkäufe Transaktionskostenfür Verwahrung Transaktionskosten fürKäufeund Verkäufe Transaktionskostenfür Verwahrung 31. März2020 Fonds. Fund GlobalConvertibles Recovery wurde* DerLazard am17. August 2020aufgelegt, dahergibteskeine Vergleichsdaten fürdiesen Transaktionskosten fürKäufeund Verkäufe Transaktionskostenfür Verwahrung 31. März2021(Fortsetzung) d) inbestimmtenFällen denAustausch von Anteilen Eheleutenundehemaligen zwischen Eheleuten. c) b)  a) mit einemanderen Fonds entstehenoder einen Austausch von Anteilen, einesFonds einerqualifizierenden oderdurch Umstrukturierung dieaufgrund Zusammenlegung irischen Finanzbehördeirischen gehalten werden oder jegliche Transaktionen mitAnteilen, imZusammenhang dieineinem anerkannten Verrechnungssystem nach Vorgaben der einen Austausch von Anteilen, dieeinenFonds füreinenanderen Fonds repräsentieren oder Markets Bond Scandinavian High Quality Debt Fund Emerging Corporate Emerging Markets 13.169 15.326 Lazard Lazard Lazard Fonds Fonds 4.401 Bond USD USD EUR - - -

Markets Local Scandinavian High Quality Diversified Emerging 115.818 179.335 19.302 Lazard 10.705 Lazard Lazard Return Fonds Fonds Fonds Bond Debt USD USD EUR - -

Markets Total Return Debt Alternative 1.501.273 Diversified Emerging European 100.769 18.387 98.369 Lazard Lazard 13.307 Lazard Return Fonds Fonds Fonds 553 USD USD EUR

Debt Blend Alternative Alternative Emerging European Rathmore 175.665 176.525 Markets 838.861 65.260 Lazard Lazard 18.828 Lazard Fonds Fonds Fonds 397 USD USD EUR

Geschäftsjahr zum31.März2021 Markets Debt Unrestricted Blend Fund 1.867.516 Alternative Rathmore Emerging 879.833 174.200 272.455 Summe 50.579 Lazard Lazard Fonds USD USD USD -

(Fortsetzung) Debt Fund 1.269.876 Corporate Emerging 751.617 Markets Summe Lazard 2.572 USD USD -

Ende desGeschäftsjahres - EA Acc USD - EA Acc EURHedged - EA Acc CHFHedged - C Acc EURHedged - C Acc EUR - BP Acc CHFHedged - A DistEURHedged - A Acc USD - AAcc - A Acc EUR Hedged EUR - AAcc - A Acc EUR - AAcc - A Acc CHF Hedged CHF - AAcc Rücknahmen währenddesGeschäftsjahres - EADistEURHedged - EA Acc USD - EA Acc EURHedged - EA Acc CHFHedged - C Acc GBP - C Acc EURHedged - C Acc EUR - BP Acc USD - BP Acc EURHedged - BP Acc CHFHedged - A DistGBPHedged - A DistEURHedged - A Acc USD - AAcc - A Acc EUR Hedged EUR - AAcc - A Acc EUR - AAcc - A Acc CHF Hedged CHF - AAcc Zeichnungen währenddesGeschäftsjahres Beginn desGeschäftsjahres Lazard Global Convertibles Recovery Fund* Lazard GlobalConvertiblesRecovery Geschäftsjahren sehen wie folgt aus: sehenwiefolgt Geschäftsjahren aufRedeemableParticipatingDie AktivitäteninBezug indenam31. Shares 2021undam31. März 2020endenden März ausüben sollte, denAnteil andenFonds zurückzugeben. angesetzt,Redeemable Participating wird Share zumRücknahmebetrag anfällt, welcher amBilanzstichtag derInhaberdasRecht falls andenFonds werden,jederzeit zurückgegeben gegen eineBarzahlung welche demNIWdesFonds anteiligentspricht. Der hatundwelche alsfinanzielle eine Rücknahmeoption Verbindlichkeiten sind. klassifiziert RedeemableParticipating können Shares mit RedeemableParticipating aufgeführt. Shares“ JederFonds gibtRedeemableParticipating aus, Shares aufwelche derInhaber Anteileausgegebenen istinder undzurückgenommenen über „Aufstellung Veränderungen imNettovermögen derAnteilinhaber werden. zurückgenommen können auf Antrag des Anteilinhabers von der Gesellschaft Der Wert der während des Geschäftsjahres AnteileFonds anallen voll eingezahlte zurAusgabe zur Verfügung derGesellschaft stehen(„Redeemable Participating Shares“). Sie von 5.000.000.000.000Anteilen Stammkapital ohne Nennwert, übereinautorisiertes ebenfalls verfügt Die Gesellschaft welche als Redeemable ParticipatingShares des NIWderGesellschaft. Sterling. werden vom DiebeidenZeichneranteile Manager undvom Promoter gehalten. Bestandteil sindnicht DieZeichneranteile miteinemNennwert von bestehtauszwei 1Pfund jeweils Zeichneranteilen derGesellschaft Stammkapital Das autorisierte Management-Anteile Stammkapital. übereinvariables verfügt Die Gesellschaft 5.  Anmerkungen zumJahresabschluss Lazard Global InvestmentFundsplc Kapital undRücklagen 3.085.145 3.288.274 1.395.211 (203.129) (37.372) (19.942) (71.110) (66.140) 330.151 132.054 489.675 675.843 Anteile (1.374) (5.470) 68.725 12.299 36.933 75.894 48.845 1.000 9.552 4.221 1.000 6.670 (118) (187) (532) (544) (340) 201 - Anteilstransaktionen 31. März2021 (24.958.338) 399.823.439 163.325.814 (4.767.425) (2.664.390) (9.632.326) (6.842.785) 42.467.718 17.591.286 54.713.734 88.992.177 7.536.798 1.626.790 5.245.038 9.911.861 5.892.118 (153.916) (676.757) Wert der (13.643) (22.712) (70.144) (72.501) (41.739) 118.600 954.281 521.841 100.000 798.850 26.533 USD Geschäftsjahr zum31.März2021 (Fortsetzung)

65 LAZARD GLOBAL INVESTMENT FUNDS PLC 66 LAZARD GLOBAL INVESTMENT FUNDS PLC Ende desGeschäftsjahres - PDistUSD - P Acc USD - K Acc EUR - I Acc CHF - B Acc EURHedged - A DistUSD - A DistGBPHedged - A DistEURHedged - A Acc USD - AAcc - A Acc EUR Hedged EUR - AAcc - A Acc EUR - AAcc - A Acc CHF Hedged CHF - AAcc Rücknahmen währenddesGeschäftsjahres - PDistUSD - P Acc USD - I Acc CHF - B Acc USD - B Acc EURHedged - A DistUSD - A DistGBPHedged - A DistEURHedged - A Acc USD - AAcc - A Acc EUR Hedged EUR - AAcc - A Acc EUR - AAcc - A Acc CHF Hedged CHF - AAcc Zeichnungen währenddesGeschäftsjahres Beginn desGeschäftsjahres Lazard EmergingMarketsLocalDebtFund Ende desGeschäftsjahres - B Acc EURHedged - A Acc USD - AAcc - A Acc EUR Hedged EUR - AAcc Rücknahmen währenddesGeschäftsjahres - B Acc EURHedged - A Acc EUR Hedged EUR - AAcc Zeichnungen währenddesGeschäftsjahres Beginn desGeschäftsjahres Lazard EmergingMarketsBondFund Lazard Global InvestmentFundsplc Redeemable ParticipatingShares (Fortsetzung) 5.  Anmerkungen zumJahresabschluss Kapital undRücklagen(Fortsetzung) (6.820.480) (5.091.087) 11.765.078 7.091.845 2.147.247 1.558.913 (693.777) (313.943) (254.568) (275.400) (45.616) (44.713) (36.155) (38.963) (17.665) (50.909) 211.940 167.052 (21.561) (22.155) Anteile Anteile (3.300) 68.492 19.550 17.300 14.802 46.070 39.809 (1.900) 42.789 82.243 2.818 6.162 6.162 501 - - - Anteilstransaktionen Anteilstransaktionen 31. März2021 31. März2021 (731.177.498) (553.930.273) (68.013.851) (29.232.678) (29.003.574) (32.756.615) 231.883.777 166.757.008 (7.421.910) (5.190.990) (2.488.653) (3.542.897) (1.905.504) (4.777.025) 24.235.681 19.887.113 (3.450.962) (3.742.445) 6.677.155 2.292.756 1.182.513 1.251.143 5.159.604 4.128.270 1.013.191 1.013.191 (335.438) (228.503) Wert der Wert der 261.772 50.762 USD USD - - - (3.627.725) 11.765.078 (1.323.382) (1.295.395) 13.076.094 2.316.709 1.554.333 (649.608) (206.800) (20.686) (13.100) (13.225) (87.790) (32.369) 161.860 128.145 277.527 (13.201) Anteile Anteile (5.468) 57.750 45.700 69.318 82.243 (7.485) 23.370 19.870 79.559 4.399 4.296 3.790 9.370 3.500 (580) 221 (8) - - Geschäftsjahr zum31.März2021 Anteilstransaktionen Anteilstransaktionen 31. März2020 31. März2020 (375.569.590) (139.393.217) (131.191.825) (67.061.576) (22.115.605) 251.468.799 169.939.472 (3.122.454) (1.142.729) (9.379.937) (3.781.187) 16.734.205 13.049.090 31.324.534 (2.000.000) (1.122.454) 6.736.296 3.368.071 8.193.675 3.365.628 2.974.087 (952.096) (487.020) Wert der Wert der (63.636) 432.007 381.977 413.836 872.538 391.541 23.098 (762) USD USD

(Fortsetzung) - - - A DistUSD - A DistGBP - A Acc USD - AAcc - A Acc GBP Hedged GBP - AAcc - A Acc EUR Hedged EUR - AAcc - A Acc CHF Hedged CHF - AAcc Rücknahmen währenddesGeschäftsjahres - K Acc EUR - EDistUSD - EDistGBP - E Acc USD - E Acc EURHedged - B Acc USD - B Acc EURHedged - A DistUSD - A DistGBP - A Acc USD - AAcc - A Acc GBP Hedged GBP - AAcc - A Acc EUR Hedged EUR - AAcc - A Acc CHF Hedged CHF - AAcc Zeichnungen währenddesGeschäftsjahres Beginn desGeschäftsjahres Lazard EmergingMarketsDebtBlendFund Ende desGeschäftsjahres - XDistGBPHedged - MDist AUD Hedged - M Acc USD - D Acc USD - B Acc USD - B Acc GBPHedged - B Acc EURHedged - A DistEURHedged - A Acc USD - AAcc - A Acc EUR Hedged EUR - AAcc Rücknahmen währenddesGeschäftsjahres - XDistGBPHedged - MDist AUD Hedged - M Acc USD - DDistEURHedged - B Acc USD - B Acc EURHedged - A DistEURHedged - A Acc USD - AAcc - A Acc EUR Hedged EUR - AAcc Zeichnungen währenddesGeschäftsjahres Beginn desGeschäftsjahres Lazard EmergingMarketsTotal ReturnDebt Fund Redeemable ParticipatingShares (Fortsetzung) 5.  Anmerkungen zumJahresabschluss Lazard Global InvestmentFundsplc Kapital undRücklagen(Fortsetzung) 1.540.435 1.616.249 1.117.898 (276.749) (412.472) (221.470) (237.075) (13.710) (35.133) (27.450) 775.100 115.500 300.284 340.206 Anteile Anteile 29.600 15.028 (1.419) (1.830) (7.205) 16.037 6.448 1.405 1.139 3.381 1.725 (317) (484) (930) (840) 281 925 958 938 410 35 ------Anteilstransaktionen Anteilstransaktionen 31. März2021 31. März2021 (37.370.711) (41.398.048) (20.165.254) (31.189.076) 110.957.675 (1.328.901) (3.743.449) (1.116.295) (1.070.392) (2.753.823) 12.898.257 12.199.179 38.881.685 45.615.376 2.776.156 1.312.190 1.083.645 (206.079) (103.136) (931.910) Wert der Wert der (47.405) (56.035) 574.550 162.295 157.572 352.911 230.026 33.215 83.019 94.929 49.507 5.475 USD USD ------(1.052.303) (1.882.928) 1.292.914 3.691.362 1.117.898 2.079.829 (437.894) (810.892) (146.619) (244.158) (316.281) (334.835) (29.314) 488.422 442.699 111.715 (36.120) (35.516) (79.989) Anteile Anteile (8.322) 48.078 33.616 21.992 17.065 26.306 91.146 (1.878) (2.359) 90.372 22.289 12.783 43.265 6.239 4.738 2.156 8.921 (922) (245) 866 934 32 24 - - Geschäftsjahr zum31.März2021 Anteilstransaktionen Anteilstransaktionen 31. März2020 31. März2020 (190.007.557) (99.551.017) (44.073.370) (84.221.518) (14.103.915) 133.304.156 (18.296.130) (33.667.856) (28.698.484) (4.226.971) (1.134.349) 48.593.441 45.070.578 11.668.899 (4.263.292) (4.008.868) (9.164.164) 25.187.855 15.816.562 6.208.831 3.369.856 2.239.312 1.712.587 3.825.969 9.352.052 2.153.630 1.124.442 1.003.242 4.975.994 (965.126) (198.021) (256.035) Wert der Wert der 693.854 113.478 450.729 (33.041) 111.380 4.570 2.605 USD USD (Fortsetzung) - -

67 LAZARD GLOBAL INVESTMENT FUNDS PLC 68 LAZARD GLOBAL INVESTMENT FUNDS PLC Ende desGeschäftsjahres - M Acc USD Rücknahmen währenddesGeschäftsjahres - M Acc USD - A Acc USD - AAcc Zeichnungen währenddesGeschäftsjahres Beginn desGeschäftsjahres Lazard EmergingMarketsCorporateDebtFund Ende desGeschäftsjahres - X Acc USD - X Acc EURHedged - K Acc GBP - K Acc EUR - EDistUSD - EDistGBP - E Acc EURHedged - E Acc CHFHedged - A Acc USD - AAcc - A Acc CHF Hedged CHF - AAcc Rücknahmen währenddesGeschäftsjahres - X Acc USD - EDistUSD - EDistGBP - E Acc EURHedged - E Acc CHFHedged - A Acc USD - AAcc - A Acc CHF Hedged CHF - AAcc Zeichnungen währenddesGeschäftsjahres Beginn desGeschäftsjahres Blend Fund Lazard EmergingMarketsDebtUnrestricted Ende desGeschäftsjahres - K Acc EUR - EDistUSD - EDistGBP - E Acc USD - E Acc EURHedged - B Acc USD - B Acc EURHedged Rücknahmen währenddesGeschäftsjahres(Fortsetzung) (Fortsetzung) Lazard EmergingMarketsDebtBlendFund Lazard Global InvestmentFundsplc Redeemable ParticipatingShares (Fortsetzung) 5.  Anmerkungen zumJahresabschluss Kapital undRücklagen(Fortsetzung) (1.228.212) 6.038.839 5.594.095 (459.652) (14.537) 459.281 159.340 149.675 341.823 (36.926) (34.347) Anteile Anteile Anteile 10.032 10.900 (3.204) (8.770) (1.725) 60.592 34.676 16.588 33.677 (3.065) (1.184) (8.549) 4.733 (869) (869) (542) (200) (903) (96) 1 1 - - - - - Anteilstransaktionen Anteilstransaktionen Anteilstransaktionen 31. März2021 31. März2021 31. März2021 (116.909.222) (41.239.986) (1.000.000) (1.816.094) (1.000.000) (1.100.845) 59.362.133 21.906.049 18.758.759 (4.416.272) (3.149.736) 7.900.001 3.523.132 2.226.692 4.508.227 (427.103) (195.532) (145.978) (299.985) (114.957) (803.216) Wert der Wert der Wert der (56.752) (23.832) (12.030) 539.273 USD USD USD 148 148 - - - - - (3.331.235) (3.443.841) (1.070.248) 5.594.095 8.368.594 1.540.435 (646.005) (654.457) (687.273) (273.252) 556.736 556.736 (40.500) (11.433) (21.266) (42.477) Anteile Anteile Anteile 10.900 10.900 (6.135) (5.717) 9.900 1.000 (344) ------Geschäftsjahr zum31.März2021 Anteilstransaktionen Anteilstransaktionen Anteilstransaktionen 31. März2020 31. März2020 31. März2020 (478.067.871) (351.337.411) (192.132.921) (79.058.805) (83.323.267) (90.402.540) (33.150.338) 10.000.000 69.450.690 69.450.690 (3.907.986) (1.362.908) (2.185.459) (4.560.779) 9.900.000 (927.930) (590.028) Wert der Wert der Wert der 100.000 (34.641) USD USD USD

(Fortsetzung) ------Ende desGeschäftsjahres - M Acc USD - EA Acc USD - EA Acc EURHedged - C Acc USD - BP Acc USD - BP Acc EURHedged - AP Acc USD - APAcc - AP Acc EUR Hedged EUR - APAcc Rücknahmen währenddesGeschäftsjahres - M Acc USD - EA Acc EURHedged - C Acc USD - BP Acc USD - AP Acc USD - APAcc Zeichnungen währenddesGeschäftsjahres Beginn desGeschäftsjahres Lazard DiversifiedReturnFund Ende desGeschäftsjahres - GDistEUR - EADistEUR - C Acc EUR - BP Acc EUR - A DistEUR - A Acc EUR - AAcc - A Acc CHF Hedged CHF - AAcc Rücknahmen währenddesGeschäftsjahres - X Acc CHFHedged - GDistEUR - EADistEUR - EA Acc CHFHedged - C Acc EUR - BP Acc EUR - A DistEUR - A Acc EUR - AAcc - A Acc CHF Hedged CHF - AAcc Zeichnungen währenddesGeschäftsjahres Beginn desGeschäftsjahres Lazard ScandinavianHighQualityBondFund Redeemable ParticipatingShares (Fortsetzung) 5.  Anmerkungen zumJahresabschluss Lazard Global InvestmentFundsplc Kapital undRücklagen(Fortsetzung) 5.589.285 1.916.165 1.413.239 3.932.299 (259.179) (100.000) (29.326) (14.252) (10.440) (98.207) (42.513) (11.533) 296.996 115.125 Anteile Anteile 65.465 (4.634) 94.080 (6.192) 70.506 16.005 4.294 (734) 711 702 9 ------Anteilstransaktionen Anteilstransaktionen 31. März2021 31. März2021 (25.791.623) 180.512.210 130.190.757 (3.096.911) (1.523.056) (1.066.318) (9.977.370) (9.724.251) (4.254.949) (1.151.270) 29.746.007 11.525.775 7.037.873 1.586.840 (507.537) (610.243) Wert der Wert der (73.540) 424.958 82.078 81.151 USD EUR 927 ------3.932.299 4.260.110 1.459.120 1.372.741 (377.351) (780.505) (156.596) (191.089) (298.000) (269.160) (150.000) (11.082) 416.862 (21.562) (24.283) (17.500) 499.995 290.000 352.711 150.000 452.694 Anteile Anteile 94.080 (1.661) (2.331) (7.870) (6.705) 54.569 16.620 31.407 21.616 90.522 23.405 6.033 (17) 500 9 - Geschäftsjahr zum31.März2021 Anteilstransaktionen Anteilstransaktionen 31. März2020 31. März2020 (40.446.871) (77.166.376) (16.619.955) (20.920.269) (30.028.119) (27.119.560) (13.732.324) 409.083.552 132.119.945 138.397.845 (1.035.681) 20.466.817 16.619.955 (2.145.234) (2.421.730) (1.719.409) 50.017.090 25.730.052 35.377.935 13.814.269 3.140.750 2.162.989 9.122.988 2.340.439 (178.148) (249.616) (762.207) (679.248) Wert der Wert der 656.445 (1.747) 48.737 USD EUR 930 (Fortsetzung) -

69 LAZARD GLOBAL INVESTMENT FUNDS PLC 70 LAZARD GLOBAL INVESTMENT FUNDS PLC - E Acc GBPHedged - C Acc USD - C Acc EURHedged - BP Acc EURHedged - A DistJPYHedged - A Acc USD - AAcc - A Acc GBP Hedged GBP - AAcc - A Acc EUR Hedged EUR - AAcc - A Acc CHF Hedged CHF - AAcc Zeichnungen währenddesGeschäftsjahres Beginn desGeschäftsjahres Lazard RathmoreAlternativeFund Ende desGeschäftsjahres - S Acc EUR - M Acc USDHedged - M Acc USD - M Acc EUR - EA Acc USDHedged - EA Acc EUR - CDistUSDHedged - CDistEUR - C Acc USDHedged - C Acc USD - C Acc GBPHedged - C Acc EUR - BP Acc EUR - B Acc EUR - AP DistEUR - AP Acc USD Hedged USD - APAcc - AP Acc GBP Hedged GBP - APAcc - AP Acc EUR - APAcc Rücknahmen währenddesGeschäftsjahres - S Acc EUR - M Acc USDHedged - M Acc USD - M Acc EUR - C Acc USDHedged - C Acc USD - C Acc EUR - BP Acc EUR - BDistEUR - B Acc EUR - AP DistEUR - AP Acc GBP Hedged GBP - APAcc - AP Acc EUR - APAcc Zeichnungen währenddesGeschäftsjahres Beginn desGeschäftsjahres Lazard EuropeanAlternativeFund Lazard Global InvestmentFundsplc Redeemable ParticipatingShares (Fortsetzung) 5.  Anmerkungen zumJahresabschluss Kapital undRücklagen(Fortsetzung) (1.850.212) 2.670.381 3.057.755 1.469.762 3.438.205 (766.884) (744.175) (129.819) 599.296 536.215 354.473 749.373 (65.107) (22.650) (18.355) (16.044) (52.190) (26.344) 709.614 451.561 239.515 Anteile Anteile 50.000 15.408 97.639 (2.050) (2.183) (2.212) (1.556) 10.224 45.841 3.741 1.331 1.518 8.523 2.125 (522) (121) 340 499 2 - - - - - Anteilstransaktionen Anteilstransaktionen 31. März2021 31. März2021 (198.164.037) (80.626.527) (77.791.858) (14.079.184) 156.765.545 80.411.807 76.170.186 43.100.164 96.998.804 12.261.040 (1.991.254) (2.293.825) (7.041.127) (2.382.130) (1.808.457) (1.550.170) (5.400.372) (2.734.884) 75.074.206 48.014.020 25.073.893 4.593.500 2.308.812 1.482.917 4.964.233 (220.203) (182.777) Wert der Wert der 427.173 180.386 (49.444) (11.825) 844.712 999.870 216.930 34.561 60.061 USD EUR 142 - - - - - (6.716.948) (4.479.443) (1.049.364) 1.084.494 3.438.205 3.718.148 1.338.753 2.001.443 6.437.005 (174.730) (288.115) (113.325) (221.586) (224.873) 110.896 947.503 (25.799) (21.410) (33.028) (31.905) (45.966) 210.081 Anteile Anteile 73.972 54.095 (2.008) (3.875) (1.473) 49.661 39.266 10.933 53.704 6.099 2.695 5.906 2.870 6.160 2.184 2.052 1.041 (48) - - - - - Geschäftsjahr zum31.März2021 Anteilstransaktionen Anteilstransaktionen 31. März2020 31. März2020 (688.946.439) (457.426.467) (108.480.308) 122.600.344 (17.472.638) (29.742.755) (11.009.976) (22.356.971) (22.955.237) 389.289.659 138.057.030 204.345.059 11.599.180 (4.230.172) (1.825.851) (2.183.316) (3.314.314) (3.175.746) (4.162.093) 21.606.224 8.244.087 6.915.713 2.558.393 5.498.417 2.183.316 4.733.807 3.491.438 1.061.721 5.412.283 (461.000) (145.103) Wert der Wert der 611.275 296.342 611.401 211.710 130.261 (4.492) USD EUR

(Fortsetzung) - - - - - Ende desGeschäftsjahres - SDistUSD - SDistGBPHedged - SDistEURHedged - S Acc GBPHedged - S Acc GBP - S Acc EURHedged - M Acc USD - EADistUSD - EADistGBPHedged - EADistEURHedged - EA Acc USD - EA Acc GBPHedged - EA Acc EURHedged - EA Acc CHFHedged - E Acc GBPHedged - C Acc USD - C Acc EURHedged - BP Acc EURHedged - A Acc USD - AAcc - A Acc GBP Hedged GBP - AAcc - A Acc EUR Hedged EUR - AAcc - A Acc CHF Hedged CHF - AAcc Rücknahmen währenddesGeschäftsjahres - U Acc EURHedged - SDistUSD - SDistGBPHedged - SDistEURHedged - S Acc USD - S Acc GBPHedged - S Acc GBP - S Acc EURHedged - M Acc USD - EADistUSD - EADistGBPHedged - EADistEURHedged - EA Acc USD - EA Acc GBPHedged Zeichnungen währenddesGeschäftsjahres(Forsetzung) - EA Acc EURHedged Lazard RathmoreAlternativeFund(Fortsetzung) - EA Acc CHFHedged Redeemable ParticipatingShares (Fortsetzung) 5.  Anmerkungen zumJahresabschluss Lazard Global InvestmentFundsplc Informationen zudenAuflage-derobigenInformationen Anteilsklassen sindinAnmerkung undAblaufzeitpunkten 15enthalten. Fonds. Fund GlobalConvertibles Recovery wurde* DerLazard am17. August 2020aufgelegt, dahergibteskeine Vergleichsdaten fürdiesen Kapital undRücklagen(Fortsetzung) (2.052.906) 6.712.825 6.095.350 1.544.896 (189.596) (108.558) (116.511) (203.991) (959.124) (53.600) (87.960) (43.971) (83.280) (56.834) (59.328) (28.039) (40.498) 832.123 238.787 344.577 123.938 415.122 Anteile (7.966) (6.601) (4.872) 15.357 22.207 65.760 22.637 38.051 8.563 9.808 1.728 4.320 (387) (198) (183) (476) (933) - - Anteilstransaktionen 31. März2021 (286.501.585) (135.739.878) (26.793.210) (10.436.704) (15.046.344) (14.652.643) (13.631.282) (27.269.297) 819.426.801 213.001.637 (1.352.198) (7.920.395) (6.056.909) (6.849.464) (9.851.053) (3.919.562) (4.771.322) 98.659.989 35.219.160 53.444.968 19.216.840 57.845.627 1.638.354 1.055.938 1.104.154 3.083.751 2.351.180 8.254.804 2.673.602 4.867.422 (909.955) (250.001) (821.634) (114.378) Wert der (42.615) (25.416) (47.325) 557.503 USD - - 2.670.381 2.494.876 (771.998) (114.248) (199.536) (38.910) (33.840) (30.059) (42.167) (14.209) (92.603) (68.253) (14.298) (70.130) (38.678) 310.299 166.505 214.308 181.515 Anteile (2.605) (5.859) (6.354) 20.000 83.633 86.097 43.182 15.284 25.487 7.057 3.352 (249) ------Geschäftsjahr zum31.März2021 Anteilstransaktionen 31. März2020 (87.822.957) (12.639.951) (21.224.740) 290.308.597 (4.557.614) (5.753.002) (3.165.539) (5.524.351) (1.605.225) (9.619.100) (8.585.145) (1.455.787) (7.215.017) (4.894.510) 39.401.899 10.470.093 21.907.614 22.284.335 20.454.104 2.593.099 3.355.625 9.025.682 4.872.439 1.805.225 2.555.511 (321.558) (588.564) (646.936) Wert der (25.918) 704.629 USD (Fortsetzung) ------

71 LAZARD GLOBAL INVESTMENT FUNDS PLC 72 LAZARD GLOBAL INVESTMENT FUNDS PLC - A Acc EUR - AAcc Hedged CHF - AAcc Fund** Lazard GlobalConvertiblesRecovery - P Acc USD Lazard Global InvestmentFundsplc Der NIWundderjeAnteil werden inderfolgenden Tabelle inder Währung derentsprechenden Anteilsklasse aufgeführt. 2019 entsprechen den gemäß jeweils dem März Verkaufsprospekt berechneten (veröffentlichter Informationen Nettoinventarwert). wird. Dieindenfolgenden Tabellen Lazard-Fonds füralle offengelegten Informationen zum31. 2021, März 31. 2020und31. März imUmlaufbefindendender sich RedeemableParticipating per31. Shares 2021, März 31. 2020und31. März 2019dividiert März AnteilsklassenDer NIW aller in einem Portfolio wird bestimmt, indem der Wert des Nettovermögens des Fonds durch die Gesamtzahl 6. Nettoinventarwert Anmerkungen zumJahresabschluss - B Acc EURHedged - A Acc EUR Hedged EUR - AAcc - PDistUSD - B Acc GBPHedged - A Acc USD - AAcc - A Acc EUR Hedged EUR - AAcc Lazard Eme - B Acc USD - A DistEURHedged - A Acc USD - AAcc - BP Acc EURHedged - A DistGBPHedged - A DistEURHedged - C Acc EURHedged - BP Acc EURHedged - BP Acc CHFHedged - D Acc USD - BP Acc USD - DDistEURHedged - C Acc EUR - M Acc USD - C Acc EURHedged - C Acc GBP - EA Acc EURHedged - EA Acc CHFHedged - EA Acc USD - EADisEURHedged - A Acc EUR Hedged EUR - AAcc Lazard EmergingMarketsBondFund - A Acc USD - AAcc - B Acc EURHedged - A Acc CHF Hedged CHF - AAcc Lazard EmergingMarketsLocalDebtFund - A Acc EUR - AAcc - A Acc EUR Hedged EUR - AAcc - A Acc USD - AAcc - A DistEURHedged - A DistGBPHedged - A DistUSD - B Acc EURHedged - B Acc USD - I Acc CHF rging MarketsTotal ReturnDebtFund 104.539.053 CHF 5.478.972 CHF 7.717.988 CHF 343.330.165 $ 343.330.165 $ 155.601.787 € 75.836.530 € 20.972.625 $ 20.972.625 $ 48.635.929 $ 37.141.215 € 37.141.215 € 35.325.841 $ 35.325.841 $ 81.956.931 € 81.956.931 € 35.256.374 € 67.470.263 € 67.470.263 € 71.525.787 € 71.525.787 € 56.949.613 $ 56.949.613 $ 45.861.498 $ 45.861.498 $ 135.449 CHF 984.400 CHF 8.737.581 € 7.025.554 € 3.862.005 £ 1.387.917 € 1.498.739 $ 1.498.739 $ 1.079.560 $ 1.617.008 € 1.617.008 € 4.817.009 $ 4.817.009 $ 3.794.340 € 3.794.340 € 1.675.785 £ 1.675.785 £ 218.562 € 218.562 € 880.452 $ 880.452 $ 433.819 € 114.198 € 157.965 € 157.965 € 246.366 € 246.366 € 162.410 $ 162.410 $ NIW zum 31. März 50.694 € 50.694 € 13.721 € 13.721 € 98.822 $ 20.149 £ 2021 - - -

Participating Redeemable Umlauf per Anzahl der Shares im 3.161.389 1.357.838 31. März 973.675 675.311 215.680 423.535 320.263 270.167 925.641 310.210 668.481 741.386 572.651 674.635 75.350 48.505 60.944 36.933 12.299 67.351 11.442 29.747 11.391 42.595 25.633 2.006 7.296 1.200 1.000 4.034 1.242 9.434 1.000 1.600 2.629 1.700 2021 500 132 201 - - -

107,37 CHF 112,96 CHF 112,87 CHF 114,59 CHF Anteil zum 1.207,04 $ 1.207,04 $ 86,42 CHF 31. März 115,96 € 108,60 $ 108,60 $ 108,96 € 108,96 € 112,30 € 114,83 $ 115,97 € 115,97 € 120,68 $ 120,68 $ 115,28 € 130,76 $ 130,76 $ 101,41 € 101,41 € 104,57 £ 103,63 € 103,63 € 112,85 € 107,54 € 113,65 € 100,33 £ 114,60 € 114,43 $ 114,20 € 141,32 € 141,32 € 161,93 $ 161,93 $ 100,93 € 100,93 € 97,24 $ 97,24 $ 98,82 $ 88,54 € 88,54 € 98,73 € 98,73 € 96,48 € 96,48 € 99,45 $ 99,45 $ 89,08 € 89,08 € 65,38 £ 65,38 £ 67,98 $ 67,98 $ 93,72 € 93,72 € 95,55 $ 95,55 $ NIW je 2021 - - -

4.575.222 CHF 633.686.303 $ 633.686.303 $ 96.030.401 CHF 75.160.186 $ 75.160.186 $ 21.313.398 € 21.313.398 € 62.526.488 € 62.526.488 € 73.466.367 € 73.466.367 € 67.213.544 € 67.213.544 € 73.667.462 $ 73.667.462 $ 43.315.129 $ 43.315.129 $ 2.011.182 € 2.011.182 € 3.824.895 $ 3.824.895 $ 1.230.242 $ 1.230.242 $ 2.596.662 € 2.596.662 € 7.027.604 $ 7.027.604 $ 1.178.865 € 1.178.865 € 3.019.762 £ 3.019.762 £ 103.462 € 103.462 € 894.304 $ 894.304 $ 298.013 € 298.013 € 219.985 € 219.985 € 378.031 $ 378.031 $ NIW zum 31. März 43.300 € 43.300 € 11.682 € 11.682 € 2020 ------

Participating Redeemable Umlauf per Anzahl der Shares im 6.693.564 31. März 998.838 840.965 217.149 810.141 776.828 784.014 846.786 693.490 27.450 34.651 21.435 51.308 59.482 14.190 49.794 1.121 8.716 1.234 3.500 2.628 4.499 2020 500 132 ------

Geschäftsjahr zum31.März2021 Anteil zum 96,14 CHF 76,92 CHF 31. März 102,60 $ 102,60 $ 110,38 $ 110,38 $ 996,74 $ 996,74 $ 121,14 € 136,97 $ 73,27 € 73,27 € 94,67 $ 94,67 $ 92,32 € 92,32 € 89,37 $ 89,37 $ 98,15 € 98,15 € 86,62 € 86,62 € 88,33 € 88,33 € 77,18 € 77,18 € 85,15 € 85,15 € 94,57 € 94,57 € 85,73 € 85,73 € 87,00 $ 87,00 $ 83,08 € 83,08 € 60,65 £ 60,65 £ 62,46 $ 62,46 $ 83,69 € 83,69 € 84,02 $ 84,02 $ NIW je 2020 ------

122.824.693 CHF 4.824.046 CHF 662.269.516 $ 662.269.516 $ 134.681.379 $ 134.681.379 $ 190.277.401 $ 190.277.401 $ 27.576.500 € 27.576.500 € 25.909.839 € 25.909.839 € 32.753.226 $ 32.753.226 $ 67.307.308 € 67.307.308 € 74.254.196 € 74.254.196 € 57.274.048 € 57.274.048 € 46.846.047 $ 46.846.047 $ 1.102.131 $ 1.102.131 $ 6.824.094 $ 6.824.094 $ 2.084.023 € 2.084.023 € 9.747.140 $ 9.747.140 $ 1.072.492 € 1.072.492 € 4.167.499 £ 4.167.499 £ 334.031 € 334.031 € 228.333 € 228.333 € NIW zum 31. März 24.560 £ 24.560 £ 45.397 € 45.397 € 12.145 € 12.145 €

9.167 $ 9.167 $ (Fortsetzung) 2019 ------

Participating Redeemable Umlauf per Anzahl der Shares im 1.147.888 6.462.613 1.328.712 2.014.036 31. März 349.501 253.873 316.281 810.142 739.879 594.277 660.890 10.594 61.246 15.050 64.509 55.581 10.980 58.723 3.456 2.415 2019 245 500 132 100 ------

107,00 CHF Anteil zum 86,79 CHF 31. März 102,48 $ 102,48 $ 101,36 $ 101,36 $ 100,24 £ 100,24 £ 102,06 € 102,06 € 104,03 $ 104,03 $ 111,42 $ 111,42 $ 103,56 $ 103,56 $ 138,47 € 138,47 € 151,10 $ 151,10 $ 100,36 € 100,36 € 78,90 € 78,90 € 96,66 € 96,66 € 90,81 € 90,81 € 91,83 € 91,83 € 83,08 € 83,08 € 96,38 € 96,38 € 94,48 $ 94,48 $ 97,68 € 97,68 € 70,97 £ 70,97 £ 70,88 $ 70,88 $ 94,55 € 94,55 € 91,67 $ 91,67 $ NIW je 2019 ------

- BP Acc USD - A Acc CHF Hedged CHF - AAcc Lazard EmergingMarketsDebtBlendFund Lazard Eme - A Acc EUR Hedged EUR - AAcc - XDistGBPHedged - AP Acc EUR Hedged EUR - APAcc Lazard DiversifiedReturnFund - MDist AUD Hedged 6.  Anmerkungen zumJahresabschluss Lazard Global InvestmentFundsplc - C Acc USD - A Acc GBP Hedged GBP - AAcc - AP Acc USD - APAcc - EA Acc EURHedged - A Acc USD - AAcc - BP Acc EURHedged - EA Acc USD - A DistGBP - M Acc USD - A DistGBPHedged - A DistUSD - B Acc EURHedged - B Acc USD - E Acc EURHedged - E Acc USD - EDistGBP - EDistUSD - K Acc EUR - KDistEUR - A Acc CHF Hedged CHF - AAcc Lazard EmergingMarketsDebtUnrestrictedBlendFund - A Acc USD - AAcc - E Acc CHFHedged - E Acc EURHedged - EDistGBP - EDistUSD - K Acc EUR - K Acc GBP - X Acc EURHedged - X Acc USD - A Acc USD - AAcc Lazard EmergingMarketsCorporateDebtFund* - M Acc USD - A Acc EUR - AAcc Lazard ScandinavianHighQualityBondFund - A DistEUR - BP Acc EUR - C Acc EUR - EA Acc CHFHedged - EADistEUR - GDistEUR - X Acc CHFHedged Nettoinventarwert (Fortsetzung) rging MarketsTotal ReturnDebtFund(Fortsetzung) 283.080.131 CHF 35.033.948 AUD 18.696.673 CHF 28.673.749 CHF 3.288.737 CHF 673.677.670 $ 673.677.670 $ 144.728.809 € 27.128.362 € 17.616.551 $ 17.616.551 $ 58.340.660 $ 10.456.887 $ 10.456.887 $ 17.883.256 € 58.151.535 € 10.034.418 € 109.249 CHF 1.002.516 $ 1.002.516 $ 2.414.786 $ 3.998.754 $ 3.998.754 $ 2.931.104 € 2.931.104 € 1.274.015 £ 1.274.015 £ 3.424.214 $ 3.424.214 $ 1.550.385 € 7.957.818 € 127.853 $ 127.853 $ 267.074 € 267.074 € 939.950 £ 127.358 £ 283.883 $ 217.888 $ 426.552 € 326.159 $ 120.732 € 114.496 $ 114.496 $ NIW zum 31. März 42.410 £ 14.419 € 2021 ------

Participating Redeemable Umlauf per Anzahl der Shares im 2.872.360 5.312.681 1.462.188 31. März 293.747 159.140 464.595 180.804 585.631 290.000 101.995 31.422 22.532 35.067 16.620 29.998 24.907 13.384 34.134 15.718 80.589 1.145 1.148 9.885 2.745 9.107 1.376 2.858 2.060 4.235 3.299 1.001 9.031 2021 400 903 161 ------

1.114,94 AUD 109,63 CHF 117,49 CHF Anteil zum 1.059,96 $ 1.059,96 $ 1.157,87 $ 1.157,87 $ 98,55 CHF 95,41 CHF 98,88 CHF 31. März 111,39 $ 111,39 $ 106,03 £ 106,03 £ 101,42 $ 101,42 $ 107,17 $ 107,17 $ 114,03 $ 114,03 $ 103,22 £ 103,22 £ 105,77 $ 105,77 $ 100,71 € 100,71 € 133,70 € 133,70 € 126,81 $ 126,81 $ 117,68 € 117,68 € 100,32 $ 100,32 $ 125,57 $ 114,35 $ 114,35 $ 92,35 € 92,35 € 97,31 € 97,31 € 92,59 £ 92,59 £ 99,34 $ 99,34 $ 98,86 $ 98,86 $ 89,56 € 89,56 € 95,19 £ 95,19 £ 98,64 € 98,91 € 98,75 € 99,30 € 98,98 € 98,38 € NIW je 2021 ------

142.243.612 CHF 28.437.979 CHF 16.291.522 AUD 2.570.460 CHF 559.588.064 $ 559.588.064 $ 153.581.119 € 3.003.867 CHF 40.928.726 € 39.722.118 $ 16.391.084 $ 16.391.084 $ 39.341.003 $ 43.016.646 $ 43.016.646 $ 32.537.382 € 19.815.406 € 1.937.177 $ 1.937.177 $ 1.495.780 € 1.495.780 € 4.220.707 $ 4.220.707 $ 1.389.031 $ 2.463.600 $ 3.350.583 £ 8.887.401 $ 8.887.401 $ 6.549.956 € 2.120.491 € 118.969 $ 118.969 $ 850.189 £ 114.733 £ 717.344 € 295.025 $ 512.582 € 215.642 € 576.587 € NIW zum 31. März 80.677 £ 13.809 € 89.357 $ 89.357 $ 2020 ------

Participating Redeemable Umlauf per Anzahl der Shares im 1.459.120 5.163.102 1.556.100 31. März 511.838 434.046 447.922 404.003 331.149 290.000 201.995 36.278 16.804 20.325 16.294 39.702 16.620 15.643 27.899 36.645 26.990 66.414 21.616 1.139 8.284 1.376 8.549 3.244 5.895 1.771 1.000 9.900 5.905 2020 884 161 ------

Geschäftsjahr zum31.März2021 969,52 AUD Anteil zum 82,80 CHF 97,49 CHF 95,24 CHF 98,06 CHF 31. März 104,42 $ 104,42 $ 106,31 $ 106,31 $ 102,63 £ 986,23 $ 986,23 $ 121,77 € 108,38 $ 108,38 $ 106,48 $ 106,48 $ 897,72 $ 897,72 $ 79,96 € 91,27 £ 95,31 $ 95,31 $ 91,80 € 91,80 € 91,52 $ 83,41 £ 88,79 $ 83,91 € 90,94 $ 86,95 € 88,30 $ 91,43 £ 87,83 $ 85,77 € 89,36 $ 89,36 $ 97,65 € 98,62 € 98,10 € 98,26 € 98,70 € 98,10 € NIW je 2020 ------

20.391.880 AUD 16.379.130 CHF 2.915.664 CHF 203.913.844 € 203.913.844 € 110.818.579 $ 110.818.579 $ 577.115.538 $ 577.115.538 $ 140.623.071 £ 121.020.438 $ 121.020.438 $ 24.932.086 $ 24.932.086 $ 16.619.955 $ 16.619.955 $ 80.248.244 € 72.985.064 € 72.985.064 € 45.771.636 € 45.771.636 € 3.302.673 £ 3.302.673 £ 1.146.050 € 1.146.050 € 1.242.239 £ 1.242.239 £ 1.059.169 $ 1.059.169 $ 3.176.904 € 3.176.904 € 617.630 € 617.630 € 701.290 $ 701.290 $ 369.185 $ 369.185 $ 837.921 £ 837.921 £ 133.067 £ 133.067 £ 246.382 $ 246.382 $ 996.898 € 996.898 € NIW zum 31. März 15.198 € 15.198 € 17.669 € 17.669 € 1.574 € 1.574 € (Fortsetzung) 2019 ------

Participating Redeemable Umlauf per Anzahl der Shares im 2.303.620 1.133.223 4.879.619 1.070.247 1.050.008 31. März 238.673 178.159 230.791 156.596 687.273 654.457 452.519 35.186 11.922 11.292 10.838 33.961 26.990 6.705 7.370 3.461 8.340 1.376 2.518 7.874 2019 161 175 17 ------

108,03 CHF Anteil zum 85,44 AUD 91,94 CHF 31. März 106,68 $ 106,68 $ 100,47 £ 100,47 £ 108,03 $ 108,03 $ 110,01 £ 110,01 £ 106,13 $ 106,13 $ 126,60 € 126,60 € 118,27 $ 118,27 $ 116,76 € 116,76 € 131,39 £ 131,39 £ 111,52 € 111,52 € 115,26 $ 115,26 $ 101,12 € 101,12 € 101,15 € 101,15 € 92,12 € 92,12 € 93,86 £ 93,86 £ 95,15 $ 95,15 $ 88,52 € 88,52 € 94,80 € 94,80 € 96,13 € 96,13 € 97,79 $ 97,79 $ 96,74 £ 96,74 £ 97,73 $ 97,73 $ 93,55 € 93,55 € 97,85 $ 97,85 $ 94,40 € 94,40 € NIW je 2019 ------

73 LAZARD GLOBAL INVESTMENT FUNDS PLC 74 LAZARD GLOBAL INVESTMENT FUNDS PLC - AP Acc EUR - APAcc Lazard EuropeanAlternativeFund Lazard Global InvestmentFundsplc zudenAuflage- derobigenInformationen Anteilsklassen sindinAnmerkung undAblaufzeitpunkten 15enthalten. Fonds. Fund Global Convertibles Recovery wurde** Der Lazard am 17. August 2020 aufgelegt, daher gibt es keine Vergleichsdaten für diesen keine Vergleichsdaten2019 endendeGeschäftsjahr fürdiesenFonds. Debt Fund EmergingMarkets Corporate * DerLazard wurde am3. 2019aufgelegt, September dahergibtesfür das am31. März - EADistUSD 6.  Anmerkungen zumJahresabschluss - AP Acc GBP Hedged GBP - APAcc - M Acc USD - AP Acc USD Hedged USD - APAcc - S Acc EURHedged - AP DistEUR - S Acc GBP - B Acc EUR - S Acc GBPHedged - BDistEUR - S Acc USD - BP Acc EUR - SDistEURHedged - C Acc EUR - SDistGBPHedged - C Acc GBPHedged - SDistUSD - C Acc USD - U Acc EURHedged - C Acc USDHedged - CDistEUR - CDistUSDHedged - EA Acc EUR - EA Acc USDHedged - M Acc EUR - M Acc USD - M Acc USDHedged - S Acc EUR - A Acc CHF Hedged CHF - AAcc Lazard RathmoreAlternativeFund - A Acc EUR Hedged EUR - AAcc - A Acc GBP Hedged GBP - AAcc - A Acc USD - AAcc - BP Acc EURHedged Hedged JPY - AAcc - C Acc EURHedged - C Acc USD - E Acc GBPHedged - EA Acc CHFHedged - EA Acc EURHedged - EA Acc GBPHedged - EA Acc USD - EADistEURHedged - EADistGBPHedged Nettoinventarwert (Fortsetzung) 12.775.076 CHF 4.778.868 CHF 160.808.398 € 104.524.834 € 104.524.834 € 120.938.148 € 120.938.148 € 500.561.182 ¥ 16.358.508 $ 10.978.913 £ 32.816.013 € 32.816.013 € 69.170.338 £ 31.306.632 £ 82.802.312 € 62.043.134 € 62.043.134 € 83.470.306 € 46.557.974 $ 70.553.818 € 66.758.168 £ 63.774.228 € 63.472.879 £ 8.480.116 € 8.480.116 € 3.442.295 $ 1.138.642 € 1.138.642 € 2.110.513 $ 1.685.925 $ 3.396.234 $ 3.396.234 $ 2.848.998 $ 2.848.998 $ 4.213.553 $ 4.213.553 $ 1.055.933 $ 1.055.933 $ 3.315.027 £ 1.319.279 £ 5.105.817 $ 4.558.138 € 205.722 $ 205.722 $ 388.007 € 388.007 € 898.936 € 394.494 € 495.141 $ NIW zum 31. März 14.026 € 14.026 € 2021 ------

Participating Redeemable Umlauf per Anzahl der Shares im 1.355.300 1.106.752 31. März 122.186 304.393 562.366 951.087 250.821 832.123 544.576 103.116 675.628 355.246 575.794 539.968 503.539 491.299 76.858 10.390 96.634 16.865 14.970 29.873 23.663 26.324 50.000 37.997 10.195 38.178 36.140 2.489 1.721 3.771 8.365 3.620 3.301 3.981 2021 134 917 ------

10.011,22 ¥ 123,89 CHF 125,77 CHF Anteil zum 1.383,09 $ 1.163,86 $ 1.163,86 $ 1.151,54 $ 1.151,54 $ 31. März 110,34 € 110,34 € 133,88 $ 119,57 $ 119,57 $ 118,65 € 109,59 € 109,59 € 113,61 £ 107,81 € 107,81 € 123,00 £ 105,00 € 125,14 $ 102,88 € 102,88 € 107,46 € 109,90 € 109,90 € 124,82 £ 112,62 $ 113,69 $ 113,69 $ 120,40 $ 120,40 $ 113,93 € 113,93 € 109,27 € 109,27 € 123,54 € 125,93 £ 131,06 $ 119,51 € 122,53 € 124,38 $ 123,63 £ 126,65 € 129,40 £ 133,74 $ 126,12 € 129,19 £ 99,51 € 99,51 € NIW je 2021 ------

5.460.734 CHF 125.437.728 € 125.437.728 € 116.380.561 € 116.380.561 € 16.316.063 € 16.316.063 € 14.685.083 $ 11.634.177 € 11.634.177 € 25.753.818 £ 63.376.938 € 63.376.938 € 84.855.007 € 28.299.034 € 13.423.749 $ 46.901.275 £ 609.687 CHF 3.673.157 € 3.673.157 € 7.895.943 £ 1.909.169 £ 3.480.466 $ 3.480.466 $ 3.669.668 $ 3.669.668 $ 2.238.249 € 2.238.249 € 2.177.605 € 2.177.605 € 4.060.432 $ 4.060.432 $ 1.535.518 £ 4.141.254 $ 6.404.245 € 9.237.151 £ 7.338.238 € 109.247 £ 109.247 £ 946.738 $ 201.111 $ 201.111 $ 677.399 $ 369.012 € 369.012 € 939.515 $ 939.515 $ 229.021 € NIW zum 31. März 12.833 € 12.833 € 55.283 $ 55.283 $ 22.920 $ 2020 ------

Participating Redeemable Umlauf per Anzahl der Shares im 1.243.701 1.164.023 31. März 160.835 144.386 117.068 271.389 609.683 885.379 292.408 132.052 475.919 36.394 81.028 20.000 35.693 33.495 22.650 15.788 41.271 67.618 56.780 93.475 75.791 1.057 1.842 7.057 3.858 2.183 4.152 6.410 2.446 2020 944 132 522 917 240 ------

Geschäftsjahr zum31.März2021 Anteil zum 1.003,26 $ 1.024,58 $ 1.024,58 $ 95,11 CHF 96,17 CHF 31. März 101,45 € 101,45 € 101,71 $ 103,35 £ 103,35 £ 109,16 $ 109,16 $ 100,93 € 100,93 € 100,86 € 100,86 € 109,56 $ 109,56 $ 105,91 $ 105,91 $ 103,95 € 103,95 € 997,38 € 997,38 € 978,04 $ 978,04 $ 100,34 $ 101,65 $ 97,45 £ 99,38 € 99,38 € 94,90 £ 97,06 € 97,06 € 95,99 $ 95,65 € 95,65 € 95,46 £ 97,51 $ 97,51 $ 98,82 € 98,82 € 99,98 € 99,98 € 95,84 € 97,26 £ 93,63 € 94,71 € 95,51 $ 96,78 € 98,82 £ 96,82 € 98,55 £ NIW je 2020 ------

4.566.525 CHF 103.161.228 € 103.161.228 € 380.619.188 € 380.619.188 € 26.595.427 € 26.595.427 € 28.899.287 € 28.899.287 € 10.442.579 € 10.442.579 € 94.388.570 € 94.388.570 € 22.621.132 € 22.621.132 € 14.896.508 £ 14.896.508 £ 35.681.152 £ 35.681.152 £ 9.082.162 $ 9.082.162 $ 3.268.624 $ 3.268.624 $ 4.289.315 $ 4.289.315 $ 1.707.116 $ 1.707.116 $ 2.273.504 € 2.273.504 € 3.698.117 $ 3.698.117 $ 2.183.316 € 2.183.316 € 2.732.341 $ 2.732.341 $ 1.063.437 $ 1.063.437 $ 4.703.814 € 4.703.814 € 50.259 CHF 359.612 $ 359.612 $ 397.081 £ 397.081 £ NIW zum 31. März 13.088 € 13.088 € 59.947 $ 59.947 $ 42.241 € 42.241 € 37.465 £ 37.465 £ 51.614 $ 51.614 $

1.651 £ 1.651 £ (Fortsetzung) 2019 ------

Participating Redeemable Umlauf per Anzahl der Shares im 1.000.118 3.721.701 31. März 259.215 284.950 106.250 897.798 225.141 146.444 351.581 88.348 31.431 42.393 15.739 22.650 33.028 21.409 23.846 45.591 10.347 46.818 3.315 3.875 2019 132 570 504 422 371 505 16 ------

100,16 CHF Anteil zum 99,73 CHF 31. März 103,15 € 103,15 € 102,80 $ 102,80 $ 104,28 £ 104,28 £ 103,99 $ 103,99 $ 108,49 $ 108,49 $ 102,60 € 102,60 € 101,42 € 101,42 € 102,27 € 102,27 € 102,47 £ 102,47 £ 101,18 $ 101,18 $ 108,47 $ 108,47 $ 100,38 € 100,38 € 105,17 $ 105,17 $ 105,13 € 105,13 € 111,97 $ 111,97 $ 101,98 € 101,98 € 114,58 $ 114,58 $ 100,05 € 100,05 € 100,92 £ 100,92 £ 102,27 $ 102,27 $ 100,48 € 100,48 € 101,72 £ 101,72 £ 102,78 $ 102,78 $ 100,47 € 100,47 € 101,49 £ 101,49 £ 98,98 € 98,98 € 98,28 € 98,28 € NIW je 2019 ------

wurden verwendet, umaufandere Währungen lautende Vermögenswerte und Verbindlichkeiten umzurechnen: inUS-Dollar Bond Fund,High Quality deren Jahresabschlüsse werden). inEURerstellt Diefolgenden Wechselkurse amEndedesGeschäftsjahres Der Jahresabschluss wird (mitAusnahme erstellt European inUS-Dollar desLazard Alternative Fund Scandinavian unddesLazard 7. Anmerkungen zumJahresabschluss Lazard Global InvestmentFundsplc Wechselkurse Wechselkurse gegenüberUSD Argentinischer Peso Australischer Dollar Brasilianischer Real Britisches Pfund Kanadischer Dollar Chilenischer Peso Chinesischer Renminbi Chinesischer Yuan Kolumbianischer Peso Tschechische Krone Dänische Krone Dominikanischer Peso Ägyptisches Pfund Ägyptisches Euro Ghanaischer Cedi Hongkong-Dollar Ungarischer Forint Indonesische Rupiah Israelischer Schekel Japanischer YenJapanischer Kasachischer Tenge Kenianischer Schilling Malaysischer Ringgit Mexikanischer Peso Neuer RumänischerLeu Neuer RussischerRubel Neuer TaiwanesischerDollar Neuseeland-Dollar Nigerianischer Naira Norwegische Krone Peruanischer NuevoSol Philippinischer Peso Polnischer Zloty Katar-Riyal Saudischer Riyal Serbischer Dinar Singapur-Dollar Südafrikanischer Rand Südkoreanischer Won Schwedische Krone Schweizer Franken Thailändischer Baht Türkische Lira Ukrainische Hrywnja VAE-Dirham Uruguayischer Peso 31. März2021 14.525,0000 3.675,0000 1.131,7500 718,4000 308,2150 110,5000 425,7500 109,3500 409,5000 100,0300 91,9849 22,2242 56,7200 15,7175 20,4605 75,5188 28,5330 48,5375 14,7663 31,2500 27,8473 44,3250 1,3129 5,6430 0,7248 1,2569 6,5612 6,5550 6,3280 0,8508 5,7850 7,7745 3,3347 4,1465 4,1865 1,4279 8,5364 3,7621 3,9460 3,6410 3,7504 1,3436 8,7163 0,9412 8,2763 3,6732 Geschäftsjahr zum31.März2021 31. März2020 16.310,0000 4.060,1000 1.217,3500 852,3200 328,7355 107,9550 105,0500 381,5000 107,0850 64,3900 24,9684 54,1600 15,7400 23,4593 78,1338 30,2415 10,5010 50,8600 17,8600 32,8175 27,6225 43,0000 1,6339 5,1866 0,8065 1,4234 7,0882 7,0931 6,8008 0,9114 5,7200 7,7509 3,5375 4,3200 4,4038 1,6868 3,4386 4,1535 3,6410 1,4239 9,9077 0,9676 6,5903 3,6732 - - (Fortsetzung)

75 LAZARD GLOBAL INVESTMENT FUNDS PLC 76 LAZARD GLOBAL INVESTMENT FUNDS PLC Lazard Global InvestmentFundsplc Fonds sowie werden. ihren gesetzlichen undsatzungsgemäßen Bestimmungen verwaltet nachdenKundenerwartungen Produktcharakteristika,mit ihren hinsichtlich undZwecken genannten Zielen Performance undRisikobleiben, wasbedeutet, dassdie derAnlageverwalter.für dieInvestmentplattform Fonds, alle undkontrolliert Erüberprüft umsicherzustellen, dasssieinÜbereinstimmung ist. andenAufsichtsausschuss. desRisikomanagements berichtet DerLeiter Managementinstanz istdiezentrale DerAufsichtsausschuss Es gibteineAbteilungRisikomanagement, verantwortlich derAnlageverwalter überdenRisikomanagementprozess diefürAufsicht der RisikenFonds wird vom Verwaltungsrat übertragen. andenManager andieAnlageverwalter undvon diesemwiederum werden. verwaltet und-einschränkungen eigenen Investmentrichtlinien internen Die und VerantwortungVerwaltung für dieÜberwachung und-einschränkungen,Investmentrichtlinien welche im Verkaufsprospekt sind, undindenErgänzungen aufgeführt sowie gemäß ihren und häufiger, erforderlich. dafürverantwortlich, falls sindebenfalls DieAnlageverwalter sicherzustellen, dassdieFonds gemäß den auf die Performance inBezug und das RisikoprofilDer der Anlageverwalter Verwaltungsrat der Fondsdie Berichte prüft vierteljährlich Risiken informieren, diemitInvestitionen indieFonds sind. verbunden dar, Ausführungen Anleger im daher sollten anhandderdetaillierteren sich Verkaufsprospekt undindenErgänzungen überdie und denMärkten stehen, indiesieinvestieren. Risiken aller keinevollständige stellen Zusammenfassung DiefolgendenInformationen ihre Anlageaktivitäten sinddieFondsDurch von Risikenausgesetzt, verschiedenen Arten diein Verbindung mitdenFinanzinstrumenten 9. Risikomanagement:Verfahren undRichtlinien werden, geführt Gesellschaft gelten als Vermögenswerte undsindinderBilanzenthalten. derGesellschaft Diese Geldkonten, ausZeichnungen, fürEinzahlungen diebeiderBankofAmerica undDividendenzugunstender Rückzahlungen Regulations 2015fürFondsdienstleister (die „Investor MoneyRegulations“) Vorkehrungen zuGeldkonten getroffen. andEnforcement) Act48(i))Investor 2013(Section Money gemäß BankofIreland denCentral Rücknahmekonten (Supervision unddieFonds von und aufdieGesellschaft In Bezug Bestimmungen derEinführung derZeichnungs- wurden hinsichtlich aufgrund undKreditrisiko). Kontrahenten-/Emittentenrisiko Sachs, JPMorganChaseandCompany, MorganStanley, Nomura, Lynch, Merrill von BankofAmerica wurdenDiese Zahlungsmittel zumEndedesBerichtszeitraums BNPParibas, Goldman bzw. imNamen derFonds fürOptionen, alsEinschusszahlung offene Terminkontrakte undDifferenzkontrakte bei Brokern hinterlegt. UBS AG dieserUnternehmen. demKontrahentenrisiko gehalten undunterliegen werden Zahlungsmittel außerdem von denFonds Citibank NA, Verwahrstelle, gehalten. Lynch, werden Barsicherheiten Merrill von derBankofAmerica BankPlc, Barclays World CIBC Markets, Kontokorrentkredite undalle Bankand Street vongesamte Barvermögen State Trust Company, der derglobalenUnterverwahrstelle kann zur einsetzen. derFondsVerwahrung desBarvermögens eineodermehrere Im Wesentlichen Unterverwahrstellen werden das enthaltenper31. undZahlungsmitteläquivalente Zahlungsmittel 2021und31. März 2020 Bankguthaben. März Die Verwahrstelle 8. ZahlungsmittelundZahlungsmitteläquivalente und Verbindlichkeiten inEURumzurechnen: Die folgenden Wechselkurse wurden verwendet, amEndedesGeschäftsjahres umaufandere Währungen lautende Vermögenswerte 7.  Anmerkungen zumJahresabschluss umzurechnen: über Veränderungen imNettovermögen derAnteilinhaber mitRedeemableParticipating inanderen Shares Währungen inEUR wurden verwendet,Die folgendenDurchschnittswechselkurse derGesamtergebnisrechnung umdieBilanzen undderAufstellung Wechselkurse (Fortsetzung) GoldmanSachs, HSBCBankPlc, JPMorganChaseandCompany, MorganStanley, Bankund Chartered Standard gegenüber EUR Durchschnittliche Wechselkurse Wechselkurse gegenüberEUR US-Dollar Britisches Pfund Dänische Krone Norwegische Krone Schwedische Krone Schweizer Franken US-Dollar Generale undUBSAG Generale Societe gehalten. Anmerkung 9: (Siehe 31. März2021 31. März2021 10,0328 10,2443 1,1671 0,8519 7,4372 1,1061 1,1753 Geschäftsjahr zum31.März2021 31. März2020 31. März2020 11,5222 10,8712 1,1112 0,8849 7,4622 1,0616 1,0973

(Fortsetzung) Bild davon, wiedasPortfolio reagieren Marktbewegungen aufplötzliche könnte. durchgeführt. Tägliche gegenüber Zinssätzen, Beobachtungder Empfindlichkeiten FXundCredit Spreadsvermitteln einbesseres Veränderungen Marktbedingungen. imPortfoliowert unteratypischen werden Stresstests monatlich undaufeinerAd-hoc-Basis Da VaR umfassenkann, Szenarien möglichen alle nicht von unddrastischen dasErfassen plötzlichen Stresstests unterstützen verwendet, umdieAuswirkungen größerer zubewerten. Marktbewegungen angewendet, umalle Wertpapiere desFonds gegenüber Kursen oderdieSensitivität theoretisch zubewerten, undSpreadswerden einer Veränderung derRisikofaktoren, wird. kalkuliert zuerzeugen, UmdenMarktwert wird eine „umfassende Bewertungsmethode“ und Der Gewinn Verlust desPortfolios bzw. in%wird erzeugt, derErtrag Portfoliomarktwert, indemeinprojizierter basierend auf auszuwerten. Risikomethode angewandte ähneltderMethode, DieinStresstests des welche beiderKalkulation VaR angewendet wird. Bloomberg Alpha wird eingesetzt, fürStresstests umdasinhärente desPortfolios Marktrisiko Marktbedingungen unteranormalen analysiert. DieDatendes VaR-Modells undenthaltendieMarktdaten werden einesJahres. aktualisiert täglich werdenStresstests durchgeführt. monatlich undnachBedarf undmonatlich werden Rückvergleichsergebnisse aufgezeichnet täglich Grad hinzugefügt. dieser Vorgehensweise könnenDiversifikationseffekte mögliche bleibenunddemPortfolio unbeachtet VaR- wird einkonservativer werden, dasRisikomanagement-Team schätzt den VaR-Einfluss dem aufdieseBeständeeinundfügtdieZahl VaR hinzu. Bei der VaRSollte kalkuliert nicht von oderbegrenzter vom Datenfehlern Modellbildung System fürbestimmteBeständeaufgrund =4,47%. bei 20%/sqrt(20) wird die20%20-Tage-Grenze entsprechend angemessener Faktoren heruntergesetzt. Dieabsoluteeintägige 99% VaR-Grenze liegt ein. Dadievon Bloomberg Alpha herausgegebenen VaR-Berichte undeintägiger Haltedauerbasieren, auf99%Konfidenzintervall von Annahmen erfordert. explizit ebenfalls bezieht Volatilitäten Sie und Korrelationen durch die Verwendung realer mit Markterträge ist. Erträge zukünftiger zudenzuverlässigsten, nach AnsichtderAnlageverwalter DieseMethodegehört Anzahl dasiedie geringste Simulationsmethode,historische welche von derAnnahme ausgeht, eineguteDarstellung Ertragsdistribution dassdiehistorische dieeinfache, unddieMonte-Carlo-Simulation.Kovarianz-Methode verwendet DasAnlageverwaltungsteam aberleistungsstarke Es gibtdrei gängige Vorgehensweisen des beiderKalkulation VaR, Simulation, diehistorische nämlich Varianz- dieanalytische diefolgendenquantitativen Standards: verwendet für VaR-Kalkulationen undRisikoanalysen. werden inBloomberg auch Alpha Analysen verwendet. Algorithmische Das VaR-Modell werden erfasst System kann. ein algorithmisches Anteil ebenfalls des Gesamtportfolios prozentualen verwenden Die Anlageverwalter VaR einesinnvolle Kennzahl, istinsofern alsdamitderhöchstmögliche Verlust monetären ineinemeinzelnen Wert odereinem erfasst. VaR Verlust miteinemvorgegebenen erwarteten denhöchstmöglichen Konfidenzniveau. erfasst übereinenZielhorizont Greeks, von undKonvexität Arten aufalle Vermögenswerten Duration angewendet werden Ursachen kannundalle desMarktrisikos über VaR eingesetzt. VaR von Risikobewertungen, ineineKategorie gehört wieden zuMarktrisikokennzahlen welche imUnterschied Portfolio undRisikoanwendung kalkuliert. Analyse- undBerichte Kalkulationen Bloomberg Alpha wird erforderliche fürsämtliche Die globaleRisikolageFonds aller wird mittelseinesabsoluten täglich VaR-Modells unter Verwendung derBloomberg Alpha wird der VaR-Ansatz verwendet. zurRisikoüberwachung Bond Fund Quality und Verwaltung der Fonds. des Marktrisikos den Value-at-Riskverwendet („VaR“)- unddenCommitment-Ansatz Überwachung alswesentlichen Bestandteilseinerlaufenden Die globaleRisikolage wird unter kalkuliert.Verwendung Risikobewertungsverfahrens einesfortschrittlichen DasAnlageverwalterteam halten. bei Marktbewegungen Preis-, Währungs- undZinsbewegungen. denpotenziellen Esstellt Verlust dar, derentstehenkönnte, wenn dieFonds Marktpositionen überdiezukünftigen Werte ausderUngewissheit entstehtprimär Marktrisiko dergehaltenen Finanzinstrumente, insbesondere aus Marktrisiko vorgenommen. desRisikomanagementprozesses keine wesentlichen Aktualisierungen derFonds.Liquiditätsrisiken Dieseentsprechen denRisiken, welche am31. 2020bestanden. März dem31. Seit 2020wurden März überdieeingesetzten Prozesse zumUmgangmitdenMarkt-, gebenDie folgenden Abschnitte einenÜberblick Kredit- und 9. Risikomanagement:Verfahren und Richtlinien(Fortsetzung) Anmerkungen zumJahresabschluss Lazard Global InvestmentFundsplc • einenHandelstagbetragen;• dieHaltedauersollte und betragen; • DasKonfidenzniveau 99 % sollte zum Beispiel aufgrund von erheblichen Veränderungenzum Beispielaufgrund inderPreisvolatilität inderletzten Zeit. gerechtfertigt, istjedoch untereinemJahrliegen; nicht sollte Betrachtungsdauer Betrachtungszeitraum die historische einkürzerer verwendet die Gesellschaft denCommitment-Ansatz zurMessungdesGesamtrisikos. dieGesellschaft verwendet Beidenanderen Fonds Für den Lazard Global Convertibles Recovery Fund High Für Scandinavian Global Convertibles Recovery und den Lazard den Lazard Geschäftsjahr zum31.März2021 (Fortsetzung)

77 LAZARD GLOBAL INVESTMENT FUNDS PLC 78 LAZARD GLOBAL INVESTMENT FUNDS PLC Lazard EmergingMarketsBondFund Lazard European Fund Alternative Lazard DiversifiedReturnFund DebtFund Lazard EmergingMarketsCorporate Lazard EmergingMarketsDebtUnrestrictedBlendFund Lazard EmergingMarketsDebtBlendFund Lazard EmergingMarkets Total ReturnDebtFund Lazard EmergingMarketsLocalDebtFund Lazard Rathmore Lazard Rathmore Fund Alternative Portfolio Für dasam31. März 2020endendeGeschäftsjahr Lazard Rathmore Alternative Rathmore Lazard Lazard European Fund Alternative Lazard DiversifiedReturnFund DebtFund Lazard EmergingMarketsCorporate Lazard EmergingMarketsDebtUnrestrictedBlendFund Lazard EmergingMarketsDebtBlendFund Lazard EmergingMarkets Total ReturnDebtFund Lazard EmergingMarketsLocalDebtFund Lazard EmergingMarketsBondFund Lazard Global InvestmentFundsplc Fonds Portfolio Für dasGeschäftsjahrzum31. März2021 Fonds. DieAnwendung des VaR-Limits wird mittelsDivision des VaR durch dastägliche VaR-Limit berechnet. Anwendung destäglichen VaR-Limits, berechnet welche währendwurde, desGeschäftsjahres sowiealler das VaR-Limit (4,47 %) Die Tabellen per 31. unten zeigen 2021 und per 31. März 2020 die niedrigste, März sowie die höchste die durchschnittliche von denBeschränkungen Zu VaR gehört, dass: Marktrisiko (Fortsetzung) 9. Risikomanagement:Verfahren und Richtlinien(Fortsetzung) Anmerkungen zumJahresabschluss Fonds tatsächlichen Leverageposition desFonds. Leverageposition tatsächlichen werden,gezogen können, verringern denGraddesLeverage keinegenaue Messungder bietetdieseBerechnung möglicherweise werden. verwendet derRisikominderung zum Zweck undSicherungsvereinbarungen, DadieseAufrechnungs- wenn sieinBetracht Sicherheitsvereinbarungen, welche die Fonds können, einsetzen und Sicherungsvereinbarungen jederzeit wenn auch diese Aufrechnungs- berechnet,Derivate wiegemäß denOGAW-Richtlinien und erforderlich. keineAufrechnungs- berücksichtigt DieseZahl desabsolutenNennwerts wird derverwendeten alsSumme Leverage desuntenaufgezeigten derZahlen Die Durchschnittsgröße istinderBilanzfürdenjeweiligen Fonds einesgehaltenen Derivats (-verlust) ausgewiesen. Position ineinegleichwertige desBasiswerts desMarktwerts um.Grundlage desBasiswerts realisierte Dernicht Wertzuwachs/ Ansatz zur MessungdesGesamtrisikos. DerCommitment-Ansatz Finanzpositionen wandeltdiederivativen einesFonds auf Bond Fund denCommitment- verwenden HighQuality Fund Scandinavian GlobalConvertibles Recovery undderLazard Der Lazard • zukünftige Marktbedingungen sich erheblich von erheblich denender Marktbedingungen sich Vergangenheit• zukünftige können. unterscheiden • überdasMarktpreisrisiko relative• Informationen Risikoeinschätzungen sindundkeineexaktenZahlen; • mit einerHäufigkeit, welche von Konfidenzniveau demgewählten abhängt, überschreiten); und Wahrscheinlichkeitsmethoden, wie VaR, werden und Gewinne Verluste mithoher Wahrscheinlichkeit denangegebenen Betrag die Marktpreisinformationen Ergebnis als ein hypothetisches und nicht darstellen Vorhersage bestimmt sind (im Fall von stehen; Mustern Relation zuhistorischen Korrelationen Märkten zwischen undLiquiditätsniveaus derMärkte unterStressbedingungen unterUmständeninkeiner Datenbasieren die undnicht aufhistorischen die Modelle Tatsache können, berücksichtigen Marktpreisbewegungen, dasszukünftige

Niedrigeste Niedrigeste VaR (%) VaR (%) 0,54 0,30 0,45 0,28 0,72 0,51 0,19 1,08 0,46 0,72 0,63 1,36 0,38 0,02 0,96 0,00 1,41 1,43

Anwendung des Anwendung des VaR-Limits (%) VaR-Limits (%) Niedrigeste Niedrigeste 16,11 14,09 30,43 21,48 31,54 31,99 12,08 10,07 16,11 11,41 24,16 10,29 8,50 0,45 0,00 6,71 6,26 4,25

Höchste Höchste VaR (%) VaR (%) 3,61 1,57 4,17 4,28 3,24 5,15 1,64 4,32 1,67 4,49 4,20 4,37 3,88 4,65 3,69 4,32 3,40 4,68

Anwendung des Anwendung des VaR-Limits (%) VaR-Limits (%) Höchste Höchste 100,45 104,03 104,70 115,21 Geschäftsjahr zum31.März2021 93,96 97,76 86,80 82,55 96,64 76,06 80,76 35,12 93,29 95,75 72,48 36,69 96,64 37,36

Durchschnitts- Durchschnitts- VaR (%) VaR (%) 1,13 0,73 0,75 0,68 1,09 1,03 0,38 1,40 0,78 3,61 1,87 2,49 3,47 3,40 2,55 3,16 2,42 3,38

(Fortsetzung)

Anwendung des Anwendung des VaR-Limits (%) VaR-Limits (%) Durchschnitts- Durchschnitts- 80,76 41,83 55,70 77,63 76,06 57,05 70,69 54,14 75,62 25,28 16,33 16,78 15,21 24,38 23,04 31,32 17,45 8,50

Jahresende- Jahresende- VaR (%) VaR (%) 0,74 1,54 0,39 0,95 0,96 0,34 1,42 1,56 1,43 2,76 1,64 1,38 4,12 4,04 4,11 3,20 4,47 1,67

* Der Lazard Global Convertibles Recovery Fundwurdeam17.* DerLazardGlobalConvertiblesRecovery August 2020aufgelegt, dahergibteskeine Vergleichsdaten fürdiesenFonds. HighQualityBondFund Lazard Scandinavian Fund* Lazard GlobalConvertiblesRecovery Fonds monetäre werden. Basierend aufden BETA-Werten undFondsbewertungen zum31. 2021undzum 31. März 2020werden März geschätzte Bond Fund verwaltet HighQuality Fund Scandinavian anhand derer GlobalConvertibles Recovery undderLazard der Lazard Die Portfolios aufgeführt. dervon jedemFondsDetails überdenbeizulegenden Zeitwert gehaltenen Wertpapiere sindinder Vermögensaufstellung der bewertet. zumbeizulegenden Zeitwert erfolgswirksam oder Branche).Kapitalisierung Per 31. 2021 und per 31. März 2020 wurden alle März Wertpapiere (mit Ausnahme von Derivaten) wird durch diversifizierter Portfolios die Erstellung kontrolliert, mit begrenztem Engagement in bestimmten Marktmerkmalen (wie Performancebewertung beinhaltet die aktive Verwaltung von Erträgen, Risiken und Kosten. Das Risiko in Relation zur Benchmark mit denAnlagezielen, derAnlagepolitik undderKernphilosophie desbetreffenden Fonds. DieKernphilosophie dergesamten auf dieFonds habenkönnte, derFonds reduziert. dasMarktrisiko verwalten inÜbereinstimmung täglich DieAnlageverwalter Diversifizierung desPortfolios wird dasRisiko, dasseinePreisveränderung einer bestimmtenAnlage einewesentliche Auswirkung Finanzinstrumente betreffen. DieFonds ihrer Anlagen sind aufgrund in Wertpapieren demMarktpreisrisiko ausgesetzt. eine Durch Finanzinstrumentdas individuelle oder seinenEmittentensind, oderdurch Faktoren, dievergleichbare amMarkt gehandelte Währungsrisikos entstehen), unabhängig davon, obsolche Veränderungen durch Faktoren werden, verursacht diespezifisch für sind(imGegensatz zusolchen, von oder Marktpreisveränderungen unterworfen aufgrund desZins- dieaufgrund Fluktuationen Das Marktpreisrisiko bestehtdarin, einesFinanzinstrumentes Kapitalflüsse oderzukünftige dassderbeizulegende Zeitwert (i) Marktpreisrisiko Lazard EmergingMarketsLocalDebtFund Lazard EmergingMarketsBondFund Name desFonds Grad desLeverage und 31. 2020gezeigt. März fürjedenFonds desLeverage zum31. während Zeitraumes deseinjährigen Unten wird Durchschnittsgrad dertägliche 2021 März Marktrisiko (Fortsetzung) 9. Risikomanagement:Verfahren und Richtlinien(Fortsetzung) Anmerkungen zumJahresabschluss Lazard Global InvestmentFundsplc Alternative Rathmore Lazard Lazard European Fund Alternative Lazard DiversifiedReturnFund DebtFund Lazard EmergingMarketsCorporate Lazard EmergingMarketsDebtUnrestrictedBlendFund Lazard EmergingMarketsDebtBlendFund Lazard EmergingMarkets Total ReturnDebtFund Eine Änderung um -5 % hätte einen gleich großen, hätteeinengleich um-5 % Eine Änderung entgegengesetzten jedoch Effekt. nachfolgende Tabelle zeigt bereitgestellt:Änderungen eine Szenario-Analyse, von beidereineÄnderung Währung USD EUR Durchschnittlicher Grad Berechnung per Relevante Beta- 31. März2021 des Leverage(%) 31. März2021 0,966 0,363

188 543 146 200 135 152 139 einem Anstiegdes relevanten Markts 98 99 Portfoliorendite 31. März2021 basierend auf Durchschnittlicher Grad um 5 % per um 5 % Geschätzte 4,83 % 1,82 % des Leverage(%) 31. März2020

31. März2021 Änderung per 19.229.288 Geschätzte 9.440.539 monetäre 179 314 114 142 151 153 165 99 99 +5 %aufjedederBenchmarks angewendet wird,

Geschäftsjahr zum31.März2021 Berechnung per Relevante Beta- 31. März2020 0,265 n. z.*

einem Anstiegdes relevanten Markts (Fortsetzung) Portfoliorendite 31. März2020 basierend auf um 5 % per um 5 % Geschätzte 1,33 % n. z.*

31. März2020 Änderung per Geschätzte 4.763.051 monetäre n. z.* n. z.*

79 LAZARD GLOBAL INVESTMENT FUNDS PLC 80 LAZARD GLOBAL INVESTMENT FUNDS PLC Mexikanischer Peso Malaysischer Ringgit Koreanischer Won Kasachischer Tenge Indonesische Rupiah Ungarischer Forint Euro Ägyptisches Pfund Ägyptisches Dominikanischer Peso Tschechische Krone Kolumbianischer Peso Chinesischer Yuan Chinesischer Renminbi Chilenischer Peso Lazard EmergingMarketsLocalDebtFund Kanadischer Dollar Nigerianischer Naira Britisches Pfund Brasilianischer Real Indonesische Rupiah Argentinischer Peso Euro Lazard Global InvestmentFundsplc Fund Lazard GlobalConvertiblesRecovery 17. August 2020aufgelegt, dahergibteskeine Vergleichsdaten fürdiesenFonds. zum 31. 2021 keinem wesentlichen Fremdwährungsrisiko März ausgesetzt. Fund Global Convertibles Recovery wurde Der Lazard am Vermögenswerte und Verbindlichkeiten DebtFund EmergingMarkets Corporate desLazard undwaren lautetenaufUS-Dollar daher Die folgenden Tabellen dasEngagement inverschiedenen zeigen Währungen per31. 2021und31. März 2020. März Alle Für andere Fonds Währungsverwaltungspolitik. keineausdrückliche existiert Währungsengagement ist, einewichtige Ertragsquelle werden dieEngagements im Verhältnis zurbetreffenden Benchmark verwaltet. verwaltet,Devisenterminkontrakte umdas Währungsengagement aufNull Null) (oderannähernd zuhalten. InFonds, fürdiedas In denFonds, indenendas Währungsrisiko ist, abgesichert wird das Währungsrisiko durch regelmäßige Neugewichtungder führt. Devisenterminkontrakten Währung lautenden Vermögenswerte der Fonds hat. Währungen in einer können auch sich Weise bewegen, welche zu Verlusten in anderen Währungen ineiner Weise kann, ändern aufden dieeinenachteilige WertWirkung deraufandere Währungen alsdieeigene zu realisieren. Infolgedessen sinddieFonds denRisikenausgesetzt, der dasssich Wechselkurs im Verhältnis ihrer Berichtswährung zu hinauskönnen dieFondsDarüber investieren, inDevisenterminkontrakte umsowohl Anlagevorstellungen Absicherungen alsauch Die Fonds können in Wertpapiere investieren, dieaufandere alsihre funktionale Währung die (oderauch Währung desAnlegers) lauten. (ii) Fremdwährungsrisiko Marktrisiko (Fortsetzung) 9. Risikomanagement:Verfahren und Richtlinien(Fortsetzung) Anmerkungen zumJahresabschluss Lazard EmergingMarketsBondFund Schweizer Franken Singapur-Dollar Hongkong-Dollar Euro Britisches Pfund Nettovermögenswerte Nettovermögenswerte Nettovermögenswerte 2021 Monetäre 2021 Monetäre 2021 Monetäre (37.306.206) 126.272.080 364.055.100 339.195.093 72.547.043 54.480.950 82.612.259 30.095.205 79.909.867 39.066.355 40.316.795 19.565.945 65.597.817 14.067.090 7.809.073 4.319.980 5.929.970 2.461.839 2.202.846 2.319.270 2.202.715 1.248.965 2.052.579 7.491.373 USD USD USD 101 30 1 -

Mexikanischer Peso Malaysischer Ringgit Koreanischer Won Kasachischer Tenge Indonesische Rupiah Ungarischer Forint Euro Ägyptisches Pfund Ägyptisches Dominikanischer Peso Tschechische Krone Kolumbianischer Peso Chinesischer Yuan Chinesischer Renminbi Chilenischer Peso Kanadischer Dollar Nigerianischer Naira Britisches Pfund Brasilianischer Real Indonesische Rupiah Argentinischer Peso Euro Lazard EmergingMarketsLocalDebtFund Lazard EmergingMarketsBondFund Geschäftsjahr zum31.März2021

(Fortsetzung) Nettovermögenswerte Nettovermögenswerte 2020 Monetäre 2020 Monetäre 104.757.280 107.882.731 121.846.499 105.846.100 78.150.423 41.431.235 (3.868.352) 11.971.869 51.441.934 62.096.221 11.456.027 28.277.075 1.063.949 3.230.091 3.768.513 3.229.955 USD USD 109 981 27 1 - -

Uruguayischer Peso Ukrainische Hrywnja Ukrainische Hrywnja Türkische Lira Schweizer Franken Südafrikanischer Rand Singapur-Dollar Serbischer Dinar Polnischer Zloty Philippinischer Peso Peruanischer NuevoSol Nigerianischer Naira Neuer TaiwanesischerDollar Neuer RussischerRubel Neuer RumänischerLeu Mexikanischer Peso Koreanischer Won Lazard EmergingMarketsTotal ReturnDebtFund Kasachischer Tenge Uruguayischer Peso Indonesische Rupiah Ukrainische Hrywnja Ukrainische Hrywnja Euro Türkische Lira Ägyptisches Pfund Ägyptisches Thailändischer Baht Dominikanischer Peso Schweizer Franken Kolumbianischer Peso Südafrikanischer Rand Chinesischer Yuan Singapur-Dollar Chinesischer Renminbi Polnischer Zloty Chilenischer Peso Philippinischer Peso Kanadischer Dollar Peruanischer NuevoSol Britisches Pfund Neuer TaiwanesischerDollar Brasilianischer Real Neuer RussischerRubel Australischer Dollar Neuer RumänischerLeu (Fortsetzung) Lazard EmergingMarketsLocalDebtFund (ii) Fremdwährungsrisiko (Fortsetzung) Marktrisiko (Fortsetzung) 9. Risikomanagement:Verfahren und Richtlinien(Fortsetzung) Anmerkungen zumJahresabschluss Lazard Global InvestmentFundsplc Nettovermögenswerte Nettovermögenswerte 2021 Monetäre 2021 Monetäre 187.442.558 914.466.209 144.002.945 18.665.061 66.093.430 57.376.540 62.148.762 19.366.739 62.124.094 26.852.527 24.572.335 3.112.503 1.012.969 2.054.318 4.761.749 1.049.941 6.121.197 1.296.345 3.193.013 (194.661) 255.223 627.529 (16.925) (54.582) 510.892 (11.643) 959.634 (16.159) 28.811 1.224 1.464 7.826 7.397 USD USD 13 6 4 1 1 1 - - - - -

Uruguayischer Peso Ukrainische Hrywnja Ukrainische Hrywnja Türkische Lira Schweizer Franken Südafrikanischer Rand Singapur-Dollar Serbischer Dinar Polnischer Zloty Philippinischer Peso Peruanischer NuevoSol Nigerianischer Naira Neuer TaiwanesischerDollar Neuer RussischerRubel Neuer RumänischerLeu Mexikanischer Peso Koreanischer Won Kasachischer Tenge Uruguayischer Peso Indonesische Rupiah Ukrainische Hrywnja Ukrainische Hrywnja Euro Türkische Lira Ägyptisches Pfund Ägyptisches Thailändischer Baht Dominikanischer Peso Schweizer Franken Kolumbianischer Peso Südafrikanischer Rand Chinesischer Yuan Singapur-Dollar Chinesischer Renminbi Polnischer Zloty Chilenischer Peso Philippinischer Peso Kanadischer Dollar Peruanischer NuevoSol Britisches Pfund Neuer TaiwanesischerDollar Brasilianischer Real Neuer RussischerRubel Australischer Dollar Neuer RumänischerLeu (Fortsetzung) Lazard EmergingMarketsLocalDebtFund Lazard EmergingMarketsTotal ReturnDebtFund Geschäftsjahr zum31.März2021 (Fortsetzung) Nettovermögenswerte Nettovermögenswerte 2020 Monetäre 2020 Monetäre 1.203.733.336 103.418.649 111.158.760 107.764.750 (10.845.390) (1.098.130) (1.051.630) 12.636.863 94.343.870 38.029.212 79.137.858 39.367.719 90.289.284 5.897.310 4.752.170 9.921.819 (588.668) (328.775) (248.912) 276.459 571.733 (11.484) (23.044) (28.100) 225.407 872.726 (54.640) 32.655 21.444 1.367 6.648 USD USD 193 14 6 3 1 1 ------

81 LAZARD GLOBAL INVESTMENT FUNDS PLC 82 LAZARD GLOBAL INVESTMENT FUNDS PLC Blend Fund Lazard EmergingMarketsDebtUnrestricted Uruguayischer Peso Ukrainische Hrywnja Ukrainische Hrywnja Türkische Lira Thailändischer Baht Schweizer Franken Südafrikanischer Rand Polnischer Zloty Philippinischer Peso Peruanischer NuevoSol Neuer RussischerRubel Neuer RumänischerLeu Neuer RussischerRubel Mexikanischer Peso Neuer RumänischerLeu Malaysischer Ringgit Mexikanischer Peso Koreanischer Won Malaysischer Ringgit Kenianischer Schilling Koreanischer Won Kasachischer Tenge Kasachischer Tenge Indonesische Rupiah Indonesische Rupiah Ungarischer Forint Ungarischer Forint Euro Euro Ägyptisches Pfund Ägyptisches Ägyptisches Pfund Ägyptisches Dominikanischer Peso Dominikanischer Peso Tschechische Krone Tschechische Krone Kolumbianischer Peso Kolumbianischer Peso Chinesischer Yuan Chinesischer Yuan Chinesischer Renminbi Chinesischer Renminbi Chilenischer Peso Chilenischer Peso Britisches Pfund Britisches Pfund Brasilianischer Real Brasilianischer Real Argentinischer Peso Argentinischer Peso Lazard Global InvestmentFundsplc Lazard EmergingMarketsDebtBlendFund (ii) Fremdwährungsrisiko (Fortsetzung) Marktrisiko (Fortsetzung) 9. Risikomanagement:Verfahren und Richtlinien(Fortsetzung) Anmerkungen zumJahresabschluss Nettovermögenswerte Nettovermögenswerte 2021 Monetäre 2021 Monetäre 53.229.539 27.553.518 12.031.031 36.602.443 27.328.905 41.206.964 15.305.245 32.524.785 14.239.818 19.657.065 32.848.349 13.061.169 36.410.575 1.645.529 1.438.417 1.608.307 1.391.269 1.804.313 1.347.536 3.860.461 3.891.553 2.049.158 3.542.914 3.833.873 1.018.309 1.669.824 9.796.269 1.727.880 115.385 319.457 116.250 477.749 600.967 188.557 199.570 766.586 196.240 730.593 575.098 481.984 234.594 119.229 USD USD 271 910 1 - - - -

Uruguayischer Peso Ukrainische Hrywnja Ukrainische Hrywnja Türkische Lira Thailändischer Baht Schweizer Franken Südafrikanischer Rand Polnischer Zloty Philippinischer Peso Peruanischer NuevoSol Neuer RussischerRubel Neuer RumänischerLeu Neuer RussischerRubel Mexikanischer Peso Neuer RumänischerLeu Malaysischer Ringgit Mexikanischer Peso Koreanischer Won Malaysischer Ringgit Kenianischer Schilling Koreanischer Won Kasachischer Tenge Kasachischer Tenge Indonesische Rupiah Indonesische Rupiah Ungarischer Forint Ungarischer Forint Euro Euro Ägyptisches Pfund Ägyptisches Ägyptisches Pfund Ägyptisches Dominikanischer Peso Dominikanischer Peso Tschechische Krone Tschechische Krone Kolumbianischer Peso Kolumbianischer Peso Chinesischer Yuan Chinesischer Yuan Chinesischer Renminbi Chinesischer Renminbi Chilenischer Peso Chilenischer Peso Britisches Pfund Britisches Pfund Brasilianischer Real Brasilianischer Real Argentinischer Peso Argentinischer Peso Lazard EmergingMarketsDebtBlendFund Blend Fund Lazard EmergingMarketsDebtUnrestricted Geschäftsjahr zum31.März2021

(Fortsetzung) Nettovermögenswerte Nettovermögenswerte 2020 Monetäre 2020 Monetäre 121.184.679 20.470.117 29.081.384 21.513.201 28.786.533 11.853.083 46.858.719 13.376.110 17.125.013 31.137.613 2.456.882 7.833.347 3.135.798 4.830.574 6.945.869 2.681.641 4.726.670 2.012.759 6.679.895 8.757.513 4.982.795 6.675.346 2.717.519 3.930.953 3.146.636 3.683.914 3.146.730 1.736.829 7.604.977 7.066.868 887.931 139.669 941.104 781.735 244.678 107.152 87.471 16.311 64.864 1.825 USD USD 279 910 1 ------

Lazard ScandinavianHighQualityBondFund Uruguayischer Peso Ukrainische Hrywnja Ukrainische Hrywnja Türkische Lira Thailändischer Baht Schweizer Franken Fund Lazard DiversifiedReturn Südafrikanischer Rand Schweizer Franken Singapur-Dollar Schwedische Krone Polnischer Zloty Norwegische Krone Philippinischer Peso Australischer Dollar Dänische Krone Britisches Pfund Brasilianischer Real Chinesischer Renminbi Chilenischer Peso Kanadischer Dollar Kolumbianischer Peso Chinesischer Yuan Koreanischer Won YenJapanischer Israelischer Schekel Indonesische Rupiah Ungarischer Forint Hongkong-Dollar Euro Tschechische Krone Neuer RumänischerLeu Mexikanischer Peso Malaysischer Ringgit Pfund Ägyptisches Dänische Krone Neuer RussischerRubel Neuseeland-Dollar Neuer TaiwanesischerDollar Katar-Riyal Polnischer Zloty Philippinischer Peso Norwegische Krone Peruanischer NuevoSol Blend Fund(Fortsetzung) Lazard EmergingMarketsDebtUnrestricted (ii) Fremdwährungsrisiko (Fortsetzung) Marktrisiko (Fortsetzung) 9. Risikomanagement:Verfahren und Richtlinien(Fortsetzung) Anmerkungen zumJahresabschluss Lazard Global InvestmentFundsplc 2021 Monetäre mögenswerte 1.626.040 Nettover- 318.686 471.220 187.814 902.203 103.435 95.633 18.912 86.186 56.651 46.240 29.450 51.888 23.743 12.330 13.553 11.075 5.059 (764) USD 801 180 212 149 4 - - - -

mögenswerte 2021 1.248.752 Monetäre Nettover- 168.957 522.737 129.313 252.794 373.893 307.634 100.206 140.415 447.343 25.365 35.805 64.187 15.093 18.197 44.831 25.143 50.170 32.357 11.302 43.213 Nicht- Nettovermögenswerte Nettovermögenswerte Nettovermögenswerte 3.787 USD ------

2021 Monetäre 2021 Monetäre 2021 436.488.072 276.348.972 281.823.127 33.506.212 23.394.146 29.342.013 (5.220.254) 30.882.071 2.874.792 1.276.096 vermögen 2.217.610 6.487.231 9.369.331 (460.190) 264.590 841.423 130.114 440.608 471.220 307.638 186.392 140.627 103.435 446.579 206.289 30.424 35.805 18.912 64.187 71.744 64.437 29.450 96.719 25.323 23.743 62.500 45.910 11.451 54.288 Netto- 3.787 USD USD EUR 75 - 2

-

Fund Lazard DiversifiedReturn Australischer Dollar Britisches Pfund Brasilianischer Real Chilenischer Peso Kanadischer Dollar Chinesischer Renminbi Chinesischer Yuan Euro Kolumbianischer Peso Japanischer YenJapanischer Israelischer Schekel Indonesische Rupiah Ungarischer Forint Hongkong-Dollar Koreanischer Won Pfund Ägyptisches Tschechische Krone Mexikanischer Peso Malaysischer Ringgit Dänische Krone Neuer RumänischerLeu Neuer RussischerRubel Neuseeland-Dollar Neuer TaiwanesischerDollar Katar-Riyal Polnischer Zloty Philippinischer Peso Norwegische Krone Uruguayischer Peso Ukrainische Hrywnja Ukrainische Hrywnja Türkische Lira Thailändischer Baht Schweizer Franken Südafrikanischer Rand Schweizer Franken Singapur-Dollar Schwedische Krone Polnischer Zloty Norwegische Krone Philippinischer Peso Dänische Krone Peruanischer NuevoSol Blend Fund(Fortsetzung) Lazard EmergingMarketsDebtUnrestricted Lazard ScandinavianHighQualityBondFund Geschäftsjahr zum31.März2021 2020 Monetäre mögenswerte 3.688.406 1.677.326 Nettover- 224.264 589.105 282.089 305.833 195.733 116.945 213.943 96.135 42.081 25.281 18.923 1.037 5.523 USD 247 208 163 20 47 2 4 ------

(Fortsetzung) mögenswerte 2020 Monetäre Nettover- 182.249 165.269 440.280 446.749 158.798 78.015 46.839 13.942 25.468 85.101 13.016 33.783 65.532 25.032 11.285 11.768 19.286 21.701 Nicht- 2.066 1.849 6.111 USD Nettovermögenswerte Nettovermögenswerte Nettovermögenswerte ------

2020 Monetäre 2020 Monetäre 308.780.720 167.609.157 160.087.139 2020 11.070.533 31.359.571 19.895.792 29.980.167 13.070.794 2.931.825 2.665.131 7.784.115 4.128.686 2.124.075 vermögen (128.890) (133.207) 762.289 302.279 771.354 447.358 305.833 195.733 158.845 116.945 233.229 47.876 19.465 96.135 25.468 85.348 55.097 33.787 65.740 50.313 11.305 11.931 40.624 Netto- 2.068 1.849 6.111 USD USD EUR 77 2 - - -

83 LAZARD GLOBAL INVESTMENT FUNDS PLC 84 LAZARD GLOBAL INVESTMENT FUNDS PLC Schweizer Franken Singapur-Dollar Hongkong-Dollar Euro Britisches Pfund Fund Lazard GlobalConvertiblesRecovery Hongkong-Dollar Euro Kanadischer Dollar Australischer Dollar Norwegische Krone YenJapanischer Britisches Pfund Schweizer Franken Schwedische Krone Lazard RathmoreAlternative US-Dollar Schweizer Franken Schwedische Krone Norwegische Krone Dänische Krone Britisches Pfund Südafrikanischer Rand Singapur-Dollar Saudischer Riyal Schweizer Franken Schwedische Krone Südkoreanischer Won Lazard EuropeanAlternative VAE-Dirham Türkische Lira Thailändischer Baht Fonds Fonds Lazard Global InvestmentFundsplc per 31. 2021und31. März 2020. März anderen Bond FundWährungen) HighQuality Fund Scandinavian GlobalConvertibles Recovery unddenLazard aufdenLazard Die nachstehenden Tabellen diegeschätztenAuswirkungen zeigen um5%(gegenüber einerAufwertung den derBasiswährung Fund (Fortsetzung) Lazard DiversifiedReturn (ii) Fremdwährungsrisiko (Fortsetzung) Marktrisiko (Fortsetzung) 9. Risikomanagement:Verfahren und Richtlinien(Fortsetzung) Anmerkungen zumJahresabschluss

2021 Monetäre 2021 Monetäre 2021 Monetäre mögenswerte mögenswerte mögenswerte 548.202.736 326.602.698 903.016.844 (1.520.115) 18.689.851 3.276.444 2.218.017 4.536.618 2.168.752 4.389.967 4.603.235 4.201.481 Nettover- Nettover- Nettover- (546.870) (581.547) 146.183 37.349 12.663 70.207 32.091 25.752 * USD USD EUR (5) 68 1 - - - -

mögenswerte mögenswerte mögenswerte 2021 2021 2021 10.378.338 32.799.398 56.845.989 7.638.217 6.030.036 4.381.806 Monetäre Monetäre Monetäre Nettover- Nettover- Nettover- 128.056 128.056 188.030 19.726 12.264 33.838 20.335 42.923 Nicht- Nicht- Nicht- 3.196 USD USD EUR zum 31. März2021 ------

548.202.736 326.602.698 903.144.900 2021 2021 2021 18.689.851 31.279.283 61.449.224 3.276.444 2.218.017 4.536.618 2.168.752 9.796.791 7.638.212 6.176.219 4.389.967 8.583.287 vermögen vermögen vermögen 18.202.756 16.959.755 (418.814) 258.237 37.349 19.726 24.927 65.929 20.335 68.675 Netto- Netto- Netto- 703.355 102.629 374.569 3.196 62.448 USD USD EUR USD 68 1 -

Lazard EuropeanAlternative Lazard RathmoreAlternative Fund (Fortsetzung) Lazard DiversifiedReturn Euro Hongkong-Dollar Kanadischer Dollar Australischer Dollar Fonds Britisches Pfund Fund (Fortsetzung) Japanischer YenJapanischer Schweizer Franken Norwegische Krone Schwedische Krone Schwedische Krone US-Dollar Schweizer Franken Norwegische Krone Dänische Krone Britisches Pfund Saudischer Riyal Saudischer Riyal Südafrikanischer Rand Singapur-Dollar Südkoreanischer Won Schwedische Krone Schweizer Franken VAE-Dirham Türkische Lira Thailändischer Baht Geschäftsjahr zum31.März2021

2020 Monetäre 2020 Monetäre 2020 Monetäre mögenswerte mögenswerte mögenswerte 136.125.516 104.192.840 246.773.175 (1.160.348) (1.124.085) 6.182.646 4.435.739 2.763.806 7.785.089 Nettover- Nettover- Nettover- (85.543) 256.179 439.555 258.488 118.799 15.938 73.974 47.648 60.912 USD USD EUR (14) 263 192 56 - - - - -

(Fortsetzung) mögenswerte mögenswerte mögenswerte 2020 2020 2020 30.645.796 38.054.086 69.931.908 1.232.026 2.110.399 Monetäre Monetäre Monetäre Nettover- Nettover- Nettover- 33.817 80.481 13.375 92.136 11.565 20.390 Nicht- Nicht- Nicht- 4.496 USD USD EUR ------

136.125.516 104.192.840 246.773.175 2020 2020 2020 29.485.448 72.695.714 36.930.001 6.182.646 4.435.739 1.671.581 9.895.488 vermögen vermögen vermögen (85.543) 256.179 258.488 107.791 199.280 153.048 15.938 61.023 11.757 20.390 Netto- Netto- Netto- 4.759 USD USD EUR (14) 56 - - - -

Summe Nettovermögen Summe Nettovermögen Summe Nettovermögen Sonstige Nettoforderungen Sonstige Nettoforderungen Sonstige Nettoforderungen Bankguthaben Bankguthaben Bankguthaben Erfolgswirksam zumbeizulegendenZeitwertbewertetefinanzielle Erfolgswirksam Verbindlichkeiten zumbeizulegendenZeitwertbewertete finanzielle Erfolgswirksam Verbindlichkeiten Erfolgswirksam zumbeizulegendenZeitwertbewertetefinanzielle Erfolgswirksam Verbindlichkeiten Erfolgswirksam zumbeizulegendenZeitwertbewertete finanzielle Erfolgswirksam Vermögenswerte zumbeizulegendenZeitwertbewertete finanzielle Erfolgswirksam Vermögenswerte Erfolgswirksam zumbeizulegendenZeitwertbewertetefinanzielle Erfolgswirksam Vermögenswerte Lazard EmergingMarketsLocalDebtFund Lazard EmergingMarketsBondFund Lazard Global Convertibles Recovery Fund Lazard GlobalConvertiblesRecovery * Der Lazard Global Convertibles Recovery Fundwurdeam17.* DerLazardGlobalConvertiblesRecovery August 2020aufgelegt, dahergibteskeine Vergleichsdaten fürdiesenFonds. Schweizer Franken Schwedische Krone Norwegische Krone Dänische Krone Lazard ScandinavianHighQualityBondFund 2021 aus: wie folgt Per 31. 2021undper31. März 2020sahdasZinssatzprofil derfinanziellen März Vermögenswerte und Verbindlichkeiten derFonds Anlagepolitik und derKernphilosophie derFonds. derFonds ausgesetzt. das Zinsrisiko mitdenAnlagezielen,Zinsrisiko inÜbereinstimmung täglich verwalten DieAnlageverwalter der Wertpapieren Zinssätzen, undvariablen mitfesten derFonds welche innerhalb gehalten werden, undihre einem Kassenbestände von sind.aufgrund Veränderungen unterworfen DieFonds Zinssätzen indenvorherrschenden sinddurch ihre Anlagen in bestehtdarin, einesFinanzinstrumentesDas Zinsrisiko Kapitalflüsse oderzukünftige Fluktuationen dassderbeizulegende Zeitwert (iii) Zinsrisiko Informationen. veranschaulichen, diedurch Wechselkursschwankungen werden könnten. hervorgerufen aufhistorischen beruhen Sensitivitäten Alle undwerden sindhypothetisch nurangegeben, Szenarien verwendeten Die indiesemAbschnitt umpotenzielle Verluste zu Auswirkung Höhe ingleicher aufdiedenvorherigen Tabellen Zahlen, gezeigten anderen alle sofern Variablen konstant bleiben. %(gegenüber denanderen Währungen) einegegenteilige hätteerwartungsgemäß um5 derBasiswährung Eine Abwertung (ii) Fremdwährungsrisiko (Fortsetzung) Marktrisiko (Fortsetzung) 9. Risikomanagement:Verfahren und Richtlinien(Fortsetzung) Anmerkungen zumJahresabschluss Lazard Global InvestmentFundsplc * zum 31. März2021 14.091.156 13.817.447 (261.013) (23.010) 10.314 EUR Bis zu1Jahr Bis zu1Jahr Bis zu1Jahr 86.189.944 13.233.932 49.884.663 36.305.281 5.046.698 8.187.234 384.295 360.360 23.935 zum 31. März2020 USD USD USD ------8.380.458 8.004.357 245.356.760 268.020.285 246.489.370 268.020.285 389.206 1 -5Jahre 1 -5Jahre 1 -5Jahre (1.132.610) (6.660) (6.445) 1.726.504 1.726.504 EUR USD USD USD Geschäftsjahr zum31.März2021 ------Mehr als5Jahre Mehr als5Jahre Mehr als5Jahre 409.622.758 410.235.985 81.747.048 81.747.048 4.898.120 4.898.120 (613.227) USD USD USD ------(Fortsetzung) (17.573.590) 40.530.628 17.513.921 (2.588.446) 40.714.660 8.651.772 2.404.414 8.711.441 (105.785) (86.636) (19.889) zinslich zinslich zinslich Unver- Unver- Unver- USD USD USD 740 - - -

749.821.234 403.531.893 (19.319.427) 701.742.077 398.669.227 17.513.921 (2.588.446) 49.884.663 6.903.134 2.404.414 5.046.698 6.649.299 (86.636) (19.889) 360.360 Summe Summe Summe USD USD USD

85 LAZARD GLOBAL INVESTMENT FUNDS PLC 86 LAZARD GLOBAL INVESTMENT FUNDS PLC Summe Nettovermögen Summe Nettovermögen Summe Nettovermögen Summe Nettovermögen Summe Nettovermögen Sonstige Nettoforderungen Summe Nettovermögen Sonstige Nettoforderungen Sonstige Nettoforderungen Sonstige Nettoforderungen Sonstige Nettoforderungen Bankguthaben Sonstige Nettoforderungen Bankguthaben Bankguthaben Bankguthaben Bankguthaben Erfolgswirksam zumbeizulegendenZeitwertbewertetefinanzielle Erfolgswirksam Verbindlichkeiten Erfolgswirksam zumbeizulegendenZeitwertbewertetefinanzielle Erfolgswirksam Verbindlichkeiten Bankguthaben zumbeizulegendenZeitwertbewertetefinanzielle Erfolgswirksam Verbindlichkeiten Erfolgswirksam zumbeizulegendenZeitwertbewertete finanzielle Erfolgswirksam Verbindlichkeiten Erfolgswirksam zumbeizulegendenZeitwertbewertetefinanzielle Erfolgswirksam Verbindlichkeiten Erfolgswirksam zumbeizulegendenZeitwertbewertetefinanzielle Erfolgswirksam Vermögenswerte zumbeizulegendenZeitwertbewertetefinanzielle Erfolgswirksam Vermögenswerte Erfolgswirksam zumbeizulegendenZeitwertbewertete finanzielle Erfolgswirksam Vermögenswerte zumbeizulegendenZeitwertbewertete finanzielle Erfolgswirksam Vermögenswerte zumbeizulegendenZeitwertbewertetefinanzielle Erfolgswirksam Vermögenswerte Erfolgswirksam zumbeizulegendenZeitwertbewertetefinanzielle Erfolgswirksam Vermögenswerte Lazard EmergingMarketsDebtUnrestrictedBlendFund Lazard EmergingMarketsDebtBlendFund Lazard DiversifiedReturnFund Lazard ScandinavianHighQualityBondFund Lazard EmergingMarketsCorporateDebtFund Lazard EmergingMarketsTotal ReturnDebt Fund Lazard Global InvestmentFundsplc 2021 (Fortsetzung) (iii) Zinsrisiko(Fortsetzung) Marktrisiko (Fortsetzung) 9. Risikomanagement:Verfahren und Richtlinien(Fortsetzung) Anmerkungen zumJahresabschluss Bis zu1Jahr Bis zu1Jahr Bis zu1Jahr Bis zu1Jahr Bis zu1Jahr Bis zu1Jahr 138.863.175 108.989.059 117.449.972 19.999.102 21.413.203 88.989.957 5.690.027 4.968.925 (421.058) 258.047 991.534 819.451 541.467 991.534 324.197 721.102 137.638 495.254 USD USD USD USD USD EUR ------158.509.941 102.888.970 158.937.234 102.888.970 1 -5Jahre 1 -5Jahre 1 -5Jahre 1 -5Jahre 1 -5Jahre 1 -5Jahre 23.713.272 23.713.272 7.856.602 2.036.897 2.438.359 7.889.939 2.036.897 2.438.359 (427.293) (33.337) USD USD USD USD USD EUR Geschäftsjahr zum31.März2021 ------Mehr als5Jahre Mehr als5Jahre Mehr als5Jahre Mehr als5Jahre Mehr als5Jahre Mehr als5Jahre 461.637.957 415.821.951 461.637.957 415.821.951 24.047.979 76.647.766 24.047.979 76.647.766 4.321.150 7.181.369 4.321.150 7.181.369 USD USD USD USD USD EUR ------

(Fortsetzung) 16.443.472 (5.393.290) (2.829.140) (2.426.875) 14.896.918 4.994.310 2.444.975 2.824.947 8.728.500 1.818.286 3.680.850 3.036.080 1.659.100 1.593.265 2.215.742 (160.614) (557.650) (271.732) 315.030 132.203 132.203 zinslich zinslich zinslich zinslich zinslich zinslich 82.006 Unver- Unver- Unver- Unver- Unver- Unver- USD USD USD USD USD EUR ------

8.728.500,00 764.005.383 522.147.430 212.175.044 117.449.972 643.647.494 520.304.186 191.566.737 37.433.994 23.059.566 (5.820.583) 10.571.382 (2.829.140) (2.426.875) 19.999.102 32.741.026 21.392.603 10.114.982 1.818.286 3.680.850 3.036.080 4.968.925 (590.987) (692.790) 315.030 132.203 541.467 991.534 324.197 Summe Summe Summe Summe Summe Summe USD USD USD USD USD EUR 2020 Fundwurdeam17.* DerLazardGlobalConvertiblesRecovery August 2020aufgelegt, dahergibteskeine Vergleichsdaten fürdiesenFonds. Summe Nettovermögen Summe Nettovermögen Summe Nettovermögen Summe Nettovermögen Summe Nettovermögen Sonstige Nettoforderungen Sonstige Nettoforderungen Sonstige Nettoforderungen Sonstige Nettoforderungen Sonstige Nettoforderungen Bankguthaben Bankguthaben Bankguthaben Bankguthaben Bankguthaben Erfolgswirksam zumbeizulegendenZeitwertbewertetefinanzielle Erfolgswirksam Verbindlichkeiten zumbeizulegendenZeitwertbewertetefinanzielle Erfolgswirksam Verbindlichkeiten Erfolgswirksam zumbeizulegendenZeitwertbewertete finanzielle Erfolgswirksam Verbindlichkeiten Erfolgswirksam zumbeizulegendenZeitwertbewertetefinanzielle Erfolgswirksam Verbindlichkeiten zumbeizulegendenZeitwertbewertetefinanzielle Erfolgswirksam Verbindlichkeiten Erfolgswirksam zumbeizulegendenZeitwertbewertete finanzielle Erfolgswirksam Vermögenswerte zumbeizulegendenZeitwertbewertetefinanzielle Erfolgswirksam Vermögenswerte zumbeizulegendenZeitwertbewertetefinanzielle Erfolgswirksam Vermögenswerte Erfolgswirksam zumbeizulegendenZeitwertbewertetefinanzielle Erfolgswirksam Vermögenswerte zumbeizulegendenZeitwertbewertetefinanzielle Erfolgswirksam Vermögenswerte Lazard EmergingMarketsTotal ReturnDebtFund Lazard EmergingMarketsLocalDebtFund Lazard EmergingMarketsBondFund Lazard RathmoreAlternativeFund Lazard EuropeanAlternativeFund 2021 (Fortsetzung) (iii) Zinsrisiko(Fortsetzung) Marktrisiko (Fortsetzung) 9. Risikomanagement:Verfahren und Richtlinien(Fortsetzung) Anmerkungen zumJahresabschluss Lazard Global InvestmentFundsplc Bis zu1Jahr Bis zu1Jahr Bis zu1Jahr Bis zu1Jahr Bis zu1Jahr 455.998.319 128.904.240 428.213.608 120.007.910 95.833.722 65.837.359 39.450.472 12.890.383 52.946.976 56.383.250 27.784.711 8.896.330 487.760 269.501 218.259 USD USD USD USD EUR ------207.086.733 207.108.148 331.138.417 331.138.417 23.015.572 23.015.572 1 -5Jahre 1 -5Jahre 1 -5Jahre 1 -5Jahre 1 -5Jahre 2.731.970 2.731.970 (21.415) USD USD USD USD EUR Geschäftsjahr zum31.März2021 ------Mehr als5Jahre Mehr als5Jahre Mehr als5Jahre Mehr als5Jahre Mehr als5Jahre 768.977.978 769.453.274 130.541.107 130.541.107 25.148.497 (3.205.526) 28.354.023 7.060.750 7.060.750 (475.296) USD USD USD USD EUR ------(Fortsetzung) (325.134.273) (59.993.993) 211.410.982 389.072.036 209.487.353 (3.706.786) 17.928.777 47.249.015 (9.263.441) 30.673.755 70.280.566 (7.837.306) 4.576.310 (204.687) 6.342.803 9.760.935 700.426 894.313 980.345 zinslich zinslich zinslich zinslich zinslich 10.800 Unver- Unver- Unver- Unver- Unver- USD USD USD USD EUR - - - - -

1.089.827.210 1.063.618.427 1.278.965.168 (325.134.273) 110.294.642 (60.490.704) (12.468.967) 108.892.881 987.958.409 340.315.222 329.495.263 10.980.906 47.249.015 39.450.472 12.890.383 10.021.779 (7.837.306) 27.784.711 (204.687) 6.342.803 9.760.935 8.896.330 894.313 980.345 269.501 Summe Summe Summe Summe Summe USD USD USD USD EUR

87 LAZARD GLOBAL INVESTMENT FUNDS PLC 88 LAZARD GLOBAL INVESTMENT FUNDS PLC Summe Nettovermögen Summe Nettovermögen Summe Nettovermögen Summe Nettovermögen Summe Nettovermögen Sonstige Nettoforderungen Summe Nettovermögen Sonstige Nettoforderungen Sonstige Nettoforderungen Sonstige Nettoforderungen Sonstige Nettoforderungen Sonstige Nettoforderungen Bankguthaben Bankguthaben Bankguthaben Bankguthaben Bankguthaben Bankguthaben Erfolgswirksam zumbeizulegendenZeitwertbewertetefinanzielle Erfolgswirksam Verbindlichkeiten zumbeizulegendenZeitwertbewertete finanzielle Erfolgswirksam Verbindlichkeiten zumbeizulegendenZeitwertbewertetefinanzielle Erfolgswirksam Verbindlichkeiten zumbeizulegendenZeitwertbewertetefinanzielle Erfolgswirksam Verbindlichkeiten Erfolgswirksam zumbeizulegendenZeitwertbewertetefinanzielle Erfolgswirksam Verbindlichkeiten Erfolgswirksam zumbeizulegendenZeitwertbewertetefinanzielle Erfolgswirksam Vermögenswerte zumbeizulegendenZeitwertbewertetefinanzielle Erfolgswirksam Vermögenswerte Erfolgswirksam zumbeizulegendenZeitwertbewertete finanzielle Erfolgswirksam Vermögenswerte zumbeizulegendenZeitwertbewertete finanzielle Erfolgswirksam Vermögenswerte zumbeizulegendenZeitwertbewertetefinanzielle Erfolgswirksam Vermögenswerte Erfolgswirksam zumbeizulegendenZeitwertbewertetefinanzielle Erfolgswirksam Vermögenswerte Lazard EmergingMarketsCorporateDebtFund Lazard EmergingMarketsDebtUnrestrictedBlendFund Lazard EuropeanAlternativeFund Lazard DiversifiedReturnFund Lazard ScandinavianHighQualityBondFund Lazard EmergingMarketsDebtBlendFund Lazard Global InvestmentFundsplc 2020 (Fortsetzung) (iii) Zinsrisiko(Fortsetzung) Marktrisiko (Fortsetzung) 9. Risikomanagement:Verfahren und Richtlinien(Fortsetzung) Anmerkungen zumJahresabschluss Bis zu1Jahr Bis zu1Jahr Bis zu1Jahr Bis zu1Jahr Bis zu1Jahr Bis zu1Jahr 190.720.574 169.852.467 60.997.768 16.871.340 20.868.107 42.241.103 13.718.963 18.756.665 7.876.272 6.080.262 6.203.911 3.819.603 2.260.659 1.672.361 3.152.377 177.803 177.803 USD USD USD USD EUR EUR ------150.015.863 150.037.762 72.503.765 34.937.077 72.503.765 34.937.077 1 -5Jahre 1 -5Jahre 1 -5Jahre 1 -5Jahre 1 -5Jahre 1 -5Jahre 4.476.376 2.086.432 2.086.432 4.476.376 (21.899) USD USD USD USD EUR EUR Geschäftsjahr zum31.März2021 ------Mehr als5Jahre Mehr als5Jahre Mehr als5Jahre Mehr als5Jahre Mehr als5Jahre Mehr als5Jahre 283.948.028 401.895.880 401.999.653 283.948.028 97.982.223 98.005.284 4.783.751 6.575.048 6.575.048 4.783.751 (103.773) (23.061) USD USD USD USD EUR EUR ------

(Fortsetzung) (11.513.843) 162.326.083 (10.464.258) (15.672.111) 141.238.581 (7.648.133) (5.738.801) 11.612.008 (1.469.240) 31.551.760 (9.404.460) 11.364.930 8.968.793 1.716.318 7.034.266 9.055.085 3.629.418 (221.136) 108.110 134.844 989.712 108.110 zinslich zinslich zinslich zinslich zinslich zinslich Unver- Unver- Unver- Unver- Unver- Unver- USD USD USD USD EUR EUR ------

375.940.073 353.046.657 605.261.378 138.276.797 (10.464.258) (15.797.783) 577.828.346 311.091.048 369.489.084 139.724.156 (5.738.801) 24.309.182 (1.469.240) 31.551.760 (9.427.521) 20.868.107 42.241.103 13.718.963 20.575.871 8.947.393 1.716.318 6.203.911 3.819.603 8.661.480 (221.136) 134.844 989.712 108.110 177.803 Summe Summe Summe Summe Summe Summe USD USD USD USD EUR EUR Summe Nettovermögen Sonstige Nettoforderungen Bankguthaben Erfolgswirksam zumbeizulegendenZeitwertbewertetefinanzielle Erfolgswirksam Verbindlichkeiten Erfolgswirksam zumbeizulegendenZeitwertbewertetefinanzielle Erfolgswirksam Vermögenswerte Lazard RathmoreAlternativeFund * Der Lazard Global Convertibles Recovery Fundwurdeam17.* DerLazardGlobalConvertiblesRecovery August 2020aufgelegt, dahergibteskeine Vergleichsdaten fürdiesenFonds. HighQualityBondFund Lazard Scandinavian Name desFonds 31. März2020 HighQualityBondFund Lazard Scandinavian Fund Lazard GlobalConvertiblesRecovery eine derbeidenParteien ihre Verpflichtungen erfüllt. nicht hat. beieinemKauf, erfolgt DieZahlung wenn derBroker die Wertpapiere hat. erhalten DerHandelkommtzustande, nicht wenn wird alsminimalangesehen, von verkauften dadieLieferung Wertpapieren erstdannerfolgt, wenn derBroker erhalten dieZahlung Alle Transaktionen mit übertragbaren Wertpapieren zugelassener mithilfe Broker werden abgerechnet. beiLieferung DasAusfallrisiko Vermögensaufstellung derPortfolios 114bis175 enthalten. aufdenSeiten der Verwahrstelle gehaltenen Kassenbeständen. Detailszudenmonetären Werten dervorstehend angegebenen Posten sindinder undSchuldtiteln,Handel mitAktienwerten Investmentfonds Finanzinstrumenten undderivativen zu denvon („FDI“)zusätzlich einem Fonds eingegangen ist, einhaltenwird. nicht Die größten entstehen fürdieFonds Kreditrisikokonzentrationen ausdem Kreditrisiko istdasRisiko, dassderKontrahent oderEmittenteinesFinanzinstrumentes eine Verpflichtung, welcher ergegenüber Kreditrisiko Informationen. schätzen. als und nicht ist hypothetisch Vorhersage Diese Sensitivitätsanalyse bestimmt. auf historischen beruhen Sensitivitäten Alle Des Weiteren werden, nurdazuverwendet dieseAnalyse soll dieAuswirkungen Bewegungen derAnleiherenditen geringfügiger zu sind, wahrscheinlich ebenfalls der Zinsstrukturkurve Auswirkungen diezusätzliche aufdiePreise von Vermögenswerten habenwerden. Das Vorstehendeist großen, hätteeinengleich um1 % Ein Rückgang entgegengesetzten jedoch Effekt. Name desFonds 31. März2021 unisono). Fälligkeiten aller bewegen sich (Zinssätze aufeinergeringenParallelverschiebung derRenditekurve basiert Sensitivitätsanalyse Bond Fund per31. HighQuality Fund Scandinavian Convertibles Recovery unddesLazard 2021und31. März 2020. März Die Die nachstehenden Tabellen diegeschätzten Auswirkungen zeigen um1%aufdasPortfolio einesZinsanstiegs Global desLazard 2020 (Fortsetzung) (iii) Zinsrisiko(Fortsetzung) Marktrisiko (Fortsetzung) 9. Risikomanagement:Verfahren und Richtlinien(Fortsetzung) Anmerkungen zumJahresabschluss Lazard Global InvestmentFundsplc eine vereinfachende aneinenwichtigenFaktor, Annäherung und wobeiWendungen derSteilheit Änderungen in * Währung Währung USD EUR EUR Wert desPortfolios Wert desPortfolios 375.940.073 403.531.893 522.147.430 Bis zu1Jahr 316.122.201 288.174.799 27.947.402 USD Erwartete Renditebei Erwartete Renditebei - - 20.512.501 20.512.501 1 -5Jahre Zinsanstieg Zinsanstieg um 1% um 1% USD (1,72) (0,60) Geschäftsjahr zum31.März2021 0,93 - - - Mehr als5Jahre

Erwartete Renditebei Erwartete Renditebei 1.195.055 1.195.055 um 1%-Monetärer um 1%-Monetärer USD - - - Zinsanstieg Zinsanstieg (6.466.169) (2.421.191) 4.855.971 (Fortsetzung) (100.266.293) (42.627.538) (25.171.876) 82.810.631

zinslich Unver- USD -

(100.266.293) (25.171.876) 295.202.219 392.692.986 369.473.904 401.110.702 527.003.401 27.947.402 Neuer Wert Neuer Wert Summe USD

89 LAZARD GLOBAL INVESTMENT FUNDS PLC 90 LAZARD GLOBAL INVESTMENT FUNDS PLC Ratingkategorie* Portfolio nach Ratingkategorie* Portfolio nach Lazard Global InvestmentFundsplc Fonds. Fund Global Convertibles Recovery wurde** Der Lazard am 17. August 2020 aufgelegt, daher gibt es keine Vergleichsdaten für diesen * Moody’s Kreditrating. 2021 investieren,und Geldmarktinstrumente per31. 2021und31. März 2020: März Die folgenden Tabellen desPortfolios eineAufstellung zeigen derFonds, nachRatingkategorie Wertpapiere welche infestverzinsliche Kreditrisiko (Fortsetzung) 9. Risikomanagement:Verfahren und Richtlinien(Fortsetzung) Anmerkungen zumJahresabschluss Ratingkategorie* Portfolio nach Ratingkategorie* Portfolio nach A-Rating A-Rating A-Rating A-Rating B-Rating B-Rating B-Rating B-Rating C-Rating C-Rating C-Rating C-Rating Ohne Rating Ohne Rating Ohne Rating Ohne Rating 2020 Ohne Rating C-Rating B-Rating A-Rating Ratingkategorie* Portfolio nach Lazard GlobalConvertibles Lazard EmergingMarkets Lazard EmergingMarkets Lazard EmergingMarkets Corporate DebtFund Zum 31. März2020 Zum 31. März2021 Zum 31. März2021 Zum 31. März2020 Zum 31. März2021 Debt Unrestricted Recovery Fund** Recovery Lazard Rathmore Alternative Fund % derAnlagen % derAnlagen % derAnlagen % derAnlagen % derAnlagen Blend Fund Bond Fund 100,00 100,00 100,00 100,00 100,00 14,59 17,27 74,88 19,28 75,64 90,06 10,19 76,81 49,87 47,30 3,91 7,03 5,26 2,91 0,34 1,83 0,09 2,74 - -

Lazard EmergingMarkets Lazard EmergingMarkets Lazard EmergingMarkets High QualityBondFund Lazard Scandinavian Corporate DebtFund Zum 31. März2020 Zum 31. März2021 Zum 31. März2021 Zum 31. März2020 Local DebtFund % derAnlagen % derAnlagen % derAnlagen % derAnlagen Bond Fund 100,00 100,00 100,00 100,00 37,73 91,40 62,27 84,89 92,44 10,41 4,08 2,08 8,49 5,48 0,62 0,11 - - - -

Lazard EmergingMarkets Lazard EmergingMarkets High QualityBondFund Total ReturnDebtFund Lazard Scandinavian Zum 31. März2020 Zum 31. März2021 Zum 31. März2021 Zum 31. März2020 Lazard Diversified Local DebtFund % derAnlagen % derAnlagen % derAnlagen % derAnlagen Return Fund 100,00 100,00 100,00 100,00 54,32 30,25 88,67 79,36 37,10 69,75 11,25 20,64 8,58 0,08 ------Geschäftsjahr zum31.März2021

Lazard EmergingMarkets Lazard EmergingMarkets Total ReturnDebtFund Zum 31. März2020 Zum 31. März2021 Zum 31. März2021 Zum 31. März2020 Lazard Diversified Lazard European Debt BlendFund Alternative Fund % derAnlagen % derAnlagen % derAnlagen % derAnlagen Return Fund

100,00 100,00 100,00 100,00 100,00 (Fortsetzung) 27,81 46,36 74,14 69,68 51,98 25,86 2,51 1,66 ------

Lazard EmergingMarkets Lazard EmergingMarkets Zum 31. März2020 Zum 31. März2021 Zum 31. März2021 Zum 31. März2020 Debt Unrestricted Lazard Rathmore Lazard European Debt BlendFund Alternative Fund Alternative Fund % derAnlagen % derAnlagen % derAnlagen % derAnlagen Blend Fund 100,00 100,00 100,00 100,00 100,00 27,23 17,68 89,84 64,50 82,26 0,39 7,16 0,06 1,11 9,77 - - - - -

Bedingungen erfüllen, wieindenOGAW-Richtlinien dargelegt undzwar: Verpflichtungen von unddieBezahlung erfüllen nicht Transaktionen erfolgt. nicht OTC-Kontrahenten Alle müssen diefolgenden Ein Fonds isteinemKreditrisiko ausgesetzt, wenn erimFreiverkehr („OTC“) mitKontrahentenhandeltunddieseihre folgende Weise kontrolliert: laufend Broker beschränkt. kontrolliert. fortwährend DieListewird von denAnlageverwaltern wird DasKontrahenten-/Emittentenrisiko auf undambestenanerkannten aufdie inihren bewerteten amhöchsten jeweiligen Sektoren genehmigten Kontrahentenistgrundsätzlich Managementprogramms fürdieGefährdung durch KontrahentenoderEmittentenverwaltet. Die Listedervon denAnlageverwaltern eines Zahlungsausfalls. inForm wird DasKontrahenten-/Emittentenrisiko imBereich derAnlageverwalter einesoffiziellen Die Fonds aufParteien, sindimHinblick mitdenensiehandeln, einemKreditrisiko ausgesetzt undtragen dasRisiko Kontrahenten-/Emittentenrisiko angegeben ist. oderdurch keineüberfälligen Verlust Esexistierten Anlagen geminderten zum31. 2021oderzum31. März 2020. März Das Ausmaß derKreditrisiko-Gefährdung derFonds demBuchwert, sich nähert aufdenAbschluss imHinblick welcher inderBilanz Vermögenswerte derFonds. Moody's.auf derRating-Agentur Die Verwahrstelle einallgemeines Pfandrecht aufdie hatwährend Geschäftstätigkeit derüblichen Corporation,Street der Verwahrstelle derObergesellschaft undderglobalenUnterverwahrstelle, istA1(31. 2020: März A1)basierend die Kreditqualität und Finanzlage dervonVerwahrstelle ihnenbeauftragten kontrollieren. Kreditrating von State Daslangfristige werden. odereingeschränkt können durch deren verzögert Konkurs oderInsolvenz DieFonds kontrollieren ihre Risiken, indemsie der FondsDie Rechte aufdasvon inBezug der Verwahrstelle unddievon ihrgehaltenen gehalteneWertpapiere Barvermögen weiter gemindert. und geschützt, oderdemKonkurs der eszuderInsolvenz sollte Verwahrstelle wird kommen unddasKontrahentenrisiko dadurch identifiziert, auf diese in Bezug daher bleiben die Rechte Wertpapiere erhalten. bleiben die So Vermögenswerte der Fonds getrennt Die Wertpapiere desFonds Bankand Street werden undAufzeichnungen von indenBüchern State immerseparat Trust Company und desHaltensvon Anlagen Märkten ansolchen zutragenden Kostensindgenerell höher alsanorganisierten Wertpapiermärkten. Eigentumsregistrierung. odermissbräuchliche sowie Betrug Rechtsvorschriften Dievon einemFonds derInvestitionen aufgrund gehören,sowie dieLiquidierung, Anwendung einerUnterverwahrstelle derKonkurs oderdieInsolvenz von dierückwirkende sein,der Lage einige seiner Vermögenswerte zurückzuerlangen. oderUnterlassungen UmständenkönnenHandlungen solchen alle Zu sind,entwickelt ein Transaktions- und Verwahrungsrisiko Märkten. an solchen Unter bestimmten Umständen kanneinFonds in nicht Außerdem besteht, dieFonds falls anMärkten investieren, wo die Verwahrungs- ausreichend nicht und/oderAbwicklungssysteme machen, und als Folge davon Verluste erleiden. Die Fonds sein, könnten außer Stande durchzusetzen. ihre gegenüber Rechte Dritten Rechtsvorschriften, können dieFonds injedemFall nicht sein, inderLage aufgetätigte Investitionen geltend einenRechtsanspruch zu Anwendung von odereinesRegisterführers oderderrückwirkenden einerUnterverwahrstelle Unter UmständenwiederInsolvenz Finanzinstituts werden dieFonds aufihre inBezug wieeinallgemeinerGläubiger Barmittelbestände desFinanzinstituts behandelt. und dieFonds sinddemKreditrisiko desFinanzinstituts ausgesetzt, wird. verwahrt wo dasBarvermögen ImFall des einerInsolvenz undder Verwahrstelle kannalsFondsvermögen gehaltene Barvermögen Das von werden derglobalenUnterverwahrstelle identifiziert Portfolios dargestellt. Bankand Street State Trust fürdie Verwahrstelle. Company handeltalsglobaleUnterverwahrstelle mit Ausnahme von Finanzinstrumenten, derivativen welche von Kontrahentengehalten werden, wieinder Vermögensaufstellung der Im Wesentlichen werden dasgesamte von denFonds undalle Wertpapiere gehaltene Barvermögen überdie Verwahrstelle gehalten, Kreditrisiko (Fortsetzung) 9. Risikomanagement:Verfahren und Richtlinien(Fortsetzung) Anmerkungen zumJahresabschluss Lazard Global InvestmentFundsplc (ii) mitdenOGAW-Richtlinien(i) EinKreditinstitut inÜbereinstimmung derZentralbank; oder • • • Positionen durchgeführt. offener undKontrolleEinschätzung von derKontrahentenoderEmittenten –eswird Überprüfung Handelsrisiken eine tägliche einschließen. und Abschlüssen Brokerkontrolle –inForm Aktivitäten, andauernder einer Vielzahl von bestimmtenZulassungsanträgen dieBewertung dieauch Kapitalkraft, ihr Vermögen, gesetzlich bindende Verträge inderFinanzwelt undihrStatus worden abzuschließen sind. geprüft wordenaufgenommen, sind, unterzogen beidemihre nachdem sieeinemoffiziellen Überprüfungsprozess Kreditwürdigkeit, ihre Auswahl anerkannter Broker gestattet nur denHandelmitanerkannten –das Handelssystem Brokern. Neue Broker werden impliziertes Kreditrating vonimpliziertes mindestensA2 oderdessenÄquivalent haben. ein sie müssen ein Kreditrating von der Anlageverwalter mindestens A2 oder dessen Äquivalent haben oder aus Sicht Geschäftsjahr zum31.März2021 (Fortsetzung)

91 LAZARD GLOBAL INVESTMENT FUNDS PLC 92 LAZARD GLOBAL INVESTMENT FUNDS PLC Name desFonds Lazard Rathmore Lazard Rathmore Fund Alternative Lazard Rathmore Fund Alternative Lazard Rathmore Lazard Rathmore Fund Alternative Lazard Rathmore Lazard Rathmore Fund Alternative Lazard EmergingMarketsDebtUnrestrictedBlendFund Lazard EmergingMarketsDebtUnrestrictedBlendFund Lazard EmergingMarketsDebtUnrestrictedBlendFund Lazard EmergingMarketsDebtUnrestrictedBlendFund Lazard EmergingMarketsDebtUnrestrictedBlendFund Lazard EmergingMarketsDebtUnrestrictedBlendFund Lazard EmergingMarketsDebtBlendFund Lazard EmergingMarketsDebtBlendFund Lazard EmergingMarkets Total ReturnDebtFund Lazard EmergingMarketsLocalDebtFund Lazard EmergingMarketsLocalDebtFund Lazard EmergingMarketsLocalDebtFund Lazard EmergingMarketsLocalDebtFund Lazard EmergingMarketsLocalDebtFund Lazard EmergingMarketsLocalDebtFund Lazard EmergingMarketsLocalDebtFund Lazard EmergingMarketsLocalDebtFund Lazard European Fund Alternative Lazard EmergingMarketsLocalDebtFund Lazard Global InvestmentFundsplc Name desFonds 2021 der Tabelle untenwerden DetailsdesOTC-Kontrahentenengagements derFonds per31. 2021und31. März 2020aufgeführt. März betreffenden Fonds undaufdieseAnlagen erfasst wird demzufolge amEndeder Vermögensaufstellung desPortfolios verwiesen. In Anlagen derFonds hinterlegte Als Sicherheit inder werdenVermögensaufstellung zumbeizulegenden Zeitwert desPortfolios des undUBSAGGenerale gehalten undsinddemKreditrisikodes Lynch, Merrill Bank ofAmerica BNPParibas, GoldmanSachs, JPMorganChaseandCompany, Morgan Stanley, Nomura, Terminkontrakte undDifferenzkontrakte beiBrokern hinterlegt. von wurden DieseZahlungsmittel zumEndedesGeschäftsjahres werdenZahlungsmittel außerdem von den Fonds bzw. im Namen der Fonds für Optionen, als Einschusszahlung offene die werden amEndejederentsprechenden Vermögensaufstellung (siehehierzu desPortfolios zuReferenzzwecken verzeichnet lediglich Transaktionen Finanzinstrumenten“ in derivativen verzeichnet. BestandteildesNIWFonds sindnicht Unbare Sicherheiten und Barmittel, dieeinFonds angegeben hat, alsAbsicherung werden inderBilanzunter für von„Barmittel Brokern alsSicherheit VermögenswerteSolche bleibenimEigentum desentsprechenden Fonds undwerden inderBilanzals Vermögenswert angegeben. im Namen desFonds beiKontrahentenfürvom Fonds alsAbsicherung werden. gehaltene Finanzinstrumente derivative verwahrt von Finanzinstrumente“ Kontrahentenfürderivative aufgeführt. Die Vermögenswerte einesFonds können durch denFonds oder undeinedamitverbundene Verbindlichkeit,verzeichnet zurückzuerstatten, dieSicherheit wird unter von „Barmittel Brokern aufgrund in derBilanzals Vermögenswert unter für von„Barmittel Brokern alsSicherheit Transaktionen Finanzinstrumenten“ inderivativen vonBarmittel Kontrahenten, dieeinFonds für alsAbsicherung Transaktionen Finanzinstrumenten inderivativen hat, erhalten werden Sachs, HSBC Bank Plc, JP Morgan Chase and Company, Morgan Stanley, Bank und UBS AG Chartered Standard gehalten. Lynch, werdenBarsicherheiten Merrill von derBankofAmerica BankPlc, Barclays CIBC World Markets, CitibankNA, Goldman Im Falle von Kontrahenten auf10%desNIWundimFalle (i)istdasEngagement ineinzelnen von (ii)auf5%desNIWbegrenzt. Kontrahenten-/Emittentenrisiko (Fortsetzung) 9. Risikomanagement:Verfahren und Richtlinien(Fortsetzung) Anmerkungen zumJahresabschluss Lazard European Fund Alternative Vermögensaufstellung European desLazard Alternative Fund bzw. Rathmore Alternative Fund desLazard ). Vom Brokergehaltene Vom Brokergehaltene Barmittel derKunden Barmittel derKunden 2.000.000 1.650.000 1.903.078 2.200.000 1.320.000 2.955.000 2.160.000 (290.000) 280.000 310.000 665.899 640.000 740.000 870.000 140.000 760.000 550.000 290.000 58.682 in USD in EUR - - - - -

Sicherheiten USD Sicherheiten EUR jeweiligen Brokers ausgesetzt. 256.193.896 64.603.857 36.794.954 66.452.184 19.815.154 Unbare Unbare ------

Nettoengagement Nettoengagement 21.161.605 45.256.600 (2.097.367) (1.743.771) (1.201.507) (3.295.449) (1.478.352) (1.850.854) 1.531.494 3.255.753 (353.957) (314.022) (411.399) (540.131) (944.079) (844.263) (117.017) (176.472) 118.463 (17.770) (83.850) 377.278 163.485 USD** EUR** 8.438 Geschäftsjahr zum31.März2021

Societe Generale Nomura BNP Paribas UBS AG UBS AG Standard CharteredBank Morgan Stanley HSBC BankPlc Citibank NA Barclays BankPlc Morgan Stanley JP MorganChaseandCompany JP MorganChaseandCompany UBS AG Standard CharteredBank Morgan Stanley JP MorganChaseandCompany HSBC BankPlc Goldman Sachs Citibank NA Barclays BankPlc Morgan Stanley Kontrahent Bank of America Merrill Lynch Kontrahent Bank of America MerrillLynch

(Fortsetzung) Kreditrating* Kreditrating* Societe Societe Baa1 Aa3 Aa2 Aa2 Aa3 Aa3 Aa2 Aa3 Aa3 Aa2 Aa2 A1 A1 A1 A1 A1 A2 A2 A1 A1 A2 A1 A1 A1

Name desFonds Lazard Rathmore Lazard Rathmore Fund Alternative Lazard Rathmore Lazard Rathmore Fund Alternative Lazard EmergingMarketsDebtUnrestrictedBlendFund Lazard EmergingMarketsDebtUnrestrictedBlendFund Lazard EmergingMarketsDebtUnrestrictedBlendFund Lazard EmergingMarketsDebtUnrestrictedBlendFund Lazard EmergingMarketsDebtUnrestrictedBlendFund Lazard EmergingMarketsDebtUnrestrictedBlendFund Lazard EmergingMarketsDebtUnrestrictedBlendFund Lazard EmergingMarketsDebtBlendFund Lazard EmergingMarketsDebtBlendFund Lazard EmergingMarketsDebtBlendFund Lazard EmergingMarketsDebtBlendFund Lazard EmergingMarketsDebtBlendFund Lazard EmergingMarketsDebtBlendFund Lazard EmergingMarkets Total ReturnDebtFund Lazard EmergingMarkets Total ReturnDebtFund Lazard EmergingMarkets Total ReturnDebtFund Lazard EmergingMarkets Total ReturnDebtFund Lazard EmergingMarkets Total ReturnDebtFund Lazard EmergingMarkets Total ReturnDebtFund Lazard EmergingMarkets Total ReturnDebtFund Lazard EmergingMarketsLocalDebtFund Lazard EmergingMarketsLocalDebtFund Lazard EmergingMarketsLocalDebtFund Lazard EmergingMarketsLocalDebtFund Lazard EmergingMarketsLocalDebtFund Lazard EmergingMarketsLocalDebtFund Lazard EmergingMarketsLocalDebtFund Lazard EmergingMarketsLocalDebtFund Lazard European Fund Alternative Lazard EmergingMarketsLocalDebtFund Name desFonds 2020 Kontrahenten-/Emittentenrisiko (Fortsetzung) 9. Risikomanagement:Verfahren undRichtlinien(Fortsetzung) Anmerkungen zumJahresabschluss Lazard Global InvestmentFundsplc aus Schwellenländern anlegen, haben,aus Schwellenländern zuverzeichnen von Illiquidität Phasen diejeweils ausgesetzt können sein. Liquiditätsrisiken Unternehmen, Anleihen, hochverzinslichen Wertpapieren, besicherten hypothekarisch ausländischen Wertpapieren oder Wertpapieren zudemfürdiesenFondsnicht undPreis günstigstenZeitpunkt verkaufen kann. Fonds, dieinbestimmten Wertpapieren von kleineren besteht dieMöglichkeit, wird, dasseinFonds gehindert von Kapitalgewinnen oderanderErzielung Geldverliert wenn erein Wertpapier gezwungen, diese Wertpapiere zuhalten, länger alsgewünscht wodurch ihmunterUmständenandere Anlagemöglichkeiten entgehen. Es unmöglich), angestrebtenund Preis Zeitpunkt siezudemvom zuverkaufen. jeweiligen Anlageverwalter EinFonds istmöglicherweise derESMALiquiditätsrichtlinien halten. Beieinigen dervon einemFonds gehaltenen Wertpapiere (oder istesunterUmständenschwierig Die Vermögenswerte veräußerbare Wertpapiere. derFonds kurzfristig umfassenprimär BittebeachtenSie, die Fonds dasssich andie Liquiditätsrisiko des Geschäftsjahres. Vermögensaufstellung derPortfolios amEnde unddenKontrahenten Devisenterminkontrakten enthältDetailszudenoffenen denFondsZwischen Kontrahentenbesteht ein ISDA-Abkommen undallen und/odereinKreditsicherungsanhang. Die Mark** DasNettoengagement realisierten toMarket-Wert dennicht repräsentiert mitdemKontrahenten amEndedesGeschäftsjahres. * Moody’s Kreditrating. Lazard European Fund Alternative Vom Brokergehaltene Vom Brokergehaltene Barmittel derKunden Barmittel derKunden (2.800.000) (2.120.000) 21.170.000 (3.070.000) 1.660.835 6.080.000 1.380.000 1.890.000 4.803.545 1.500.000 5.164.878 9.570.000 5.045.138 1.020.000 (690.000) (480.000) (400.000) (620.000) (260.000) (340.000) (860.000) (280.000) 990.000 484.143 130.000 580.000 280.000 620.000 60.000 in USD in EUR - - - -

Sicherheiten USD Sicherheiten EUR 197.447.166 34.583.329 33.460.855 442.496 Unbare Unbare ------

Nettoengagement Nettoengagement (15.292.544) (21.654.816) (6.305.712) (1.524.647) (1.934.026) (1.409.679) (5.362.998) (7.711.071) 2.873.762 1.402.818 1.835.903 2.137.385 (360.226) (462.708) (192.564) (643.783) (112.560) (507.487) (114.951) (96.453) 656.627 493.965 (12.856) 488.594 152.981 556.873 229.557 246.930 127.961 185.009 984.540 202.842 36.060 USD** EUR** Geschäftsjahr zum31.März2021

Societe Generale BNP Paribas Standard CharteredBank Morgan Stanley JP MorganChaseandCompany HSBC BankPlc Citibank NA Barclays BankPlc Bank of America Merrill Lynch Morgan Stanley JP MorganChaseandCompany HSBC BankPlc Citibank NA Barclays BankPlc Bank of America Merrill Lynch UBS AG Morgan Stanley JP MorganChaseandCompany HSBC BankPlc Goldman Sachs Barclays BankPlc Bank of America MerrillLynch UBS AG Standard CharteredBank Morgan Stanley JP MorganChaseandCompany HSBC BankPlc Goldman Sachs Citibank NA Barclays BankPlc Morgan Stanley Bank of America MerrillLynch Kontrahent Bank of America Merrill Lynch Kontrahent (Fortsetzung) Kreditrating* Kreditrating* Aa3 Aa2 Aa3 Aa2 Aa2 Aa3 Aa2 Aa2 Aa2 Aa2 Aa2 Aa2 Aa3 Aa2 Aa2 A1 A1 A3 A2 A1 A3 A2 A1 A3 A2 A1 A1 A1 A3 A2 A1 A1 A3

93 LAZARD GLOBAL INVESTMENT FUNDS PLC 94 LAZARD GLOBAL INVESTMENT FUNDS PLC Lazard Global InvestmentFundsplc enthaltenkönnten. sindunddieeigenen DatenderGesellschaft Gesellschaft entwickelt.stehenden Informationen Davon ausgenommen sindMarktdaten, stammen, dieausQuellen dieunabhängig von der würden. bewerten erwartungsgemäß werden Sie basierend aufdenuntergegebenen zur Umständenbestmöglichen Verfügung wider, darüber spiegeln dieeigenen Annahmen derGesellschaft wie dieMarktteilnehmer den Vermögenswert oderdie Verbindlichkeit sindfürden Vermögenswert oderdie VerbindlichkeitInputs derStufe 3 beobachtbare Faktoren. nicht Nicht beobachtbare Inputs durch die Verwendung bestimmt. von oderanderen Modellen gehören: Bewertungsmethoden denInputsderStufe 2 Zu für den Vermögenswert oder die Verbindlichkeit entweder direkt oder indirekt beobachten lassen. wird Derbeizulegende Zeitwert 2sindEingaben,Inputs derStufe Kurse anaktiven 1notierten Märkten handelt, umdieaufStufe nicht beidenenessich welche sich stattfinden, umPreisbildungsinformationen Basiszuerhalten. aufeinerfortlaufenden Verbindlichkeit isteinMarkt, anwelchem Transaktionen fürdiese mitausreichender Häufigkeit undinausreichendem Umfang hat. Zugang amBewertungsdatum Unternehmen zu denendasberichtende Einaktiver Markt fürden Vermögenswert oderdie Preise notierte 1sindunveränderte anaktiven Märkten füridentische Vermögenswerte oder Verbindlichkeiten,Inputs derStufe werden, bewertet Zeitwert einzustufen: wiefolgt ist verpflichtet,Die Gesellschaft finanzielle Vermögenswerte und finanzielle Verbindlichkeiten, zum beizulegenden die erfolgswirksam Bewertung zumbeizulegendenZeitwert derFonds,Grundkapitals wieinAnmerkung 12offengelegt, hält. Die Fonds ausgesetzt sein, können einemKonzentrationsrisiko wenn einAnteilinhaber einenwesentlichen Anteil desausgegebenen Konzentrationsrisiko sind. aufgeführt Finanzinstrumente, deren Fälligkeitsdaten inder Vermögensaufstellung derPortfolios zum31. 2021oderzum31. März 2020 März existieren keinefinanziellen Verbindlichkeiten, von welche innerhalb drei Monatenwerden, fällig mitAusnahme derderivativen Aufwendungen undÜberziehungszinsen. DetailszudiesenBeträgen können gegebenenfalls inderBilanzeingesehen werden. Es Wertpapierkäufe, anstehen, diezurAbwicklung von RedeemableParticipatingvon aufRücknahmen undaufdieBezahlung Shares Die finanziellen Verbindlichkeiten derFonds einesMonatswerden, welche innerhalb fällig auf hauptsächlich sich beziehen Kreditaufnahme.solchen von Abwicklungen.Sicherstellung Während deram31. 2021und31. März kameszukeiner 2020endendenGeschäftsjahre März Vorjahr) anteiligreduziert. wurden keineRücknahmeanträge Kreditaufnahme zur DieFonds derkurzfristigen habendieMöglichkeit bzw.Rücknahme- amfolgenden Handelstag/andenfolgendenHandelstagen Umtauschanträgen ausgeführt. (undim ImBerichtsjahr bzw.Rücknahme- werden undvorrangig gegenüber Umtauschanträge nachfolgenden aufdennächsten Handelstagübertragen wird, andiesemHandelstagbeantragt oderUmtausch Rücknahme desNIWdiesesFonds 10 % übersteigt. nicht soreduzierten Alle Fonds des nach Ermessen Verwaltungsrates werden, anteilsmäßig reduziert so dass die gesamte der Anteile Anzahl dieses Fonds, deren desNIWdiesesFonds übersteigen,insgesamt 10 % aufAnteile inBezug indiesem oderUmtauschantrag kannjederRücknahme- dargelegten Bedingungen zuverlangen. Wenn bzw. dieRücknahme- aneinemHandelstagfüreinenFonds Umtauschanträge berechtigt, von den Fonds ihrer Anteile an den Fonds die Rücknahme gemäß den im Verkaufsprospekt an jedem Geschäftstag derFonds vonDie Hauptverbindlichkeit Anteilen, bestehtinderRücknahme dieAnleger möchten. veräußern Anteilinhaber sind Liquiditätsrisiko (Fortsetzung) 9. Risikomanagement:Verfahren undRichtlinien(Fortsetzung) Anmerkungen zumJahresabschluss bestätigt werden. d) Inputs, durch Korrelation oderandere dievorwiegend Mittelausbeobachtbaren Marktdaten abgeleitet oderdurch diese c) b) Kursea) Notierte fürähnliche Vermögenswerte oder Verbindlichkeiten anaktiven Märkten. Vorauszahlungsgeschwindigkeiten, Verlustgrade, Kreditrisiken undAusfallraten). Ertragskurven,lassen (zumBeispiel Zinssatz-und Abständenbeobachtenlassen, inhäufig diesich notierten Volatilitäten, Inputs, Kurse des um notierte nicht beidenenessich Vermögenswertes oderder Verbindlichkeit handelt, beobachten diesich welchen nur wenige Informationen an die Öffentlichkeit gelangen.welchen nurwenige andieÖffentlichkeit Informationen sind oder Preisangaben aktuell nicht variieren, erheblich oder unter den Marktmachern oder von der Zeit entweder im Lauf Märkte, andenennur wenige Transaktionen des Vermögenswertes oderder Verbindlichkeit vorkommen, andenendie Kurse Kurse Notierte oder ähnliche füridentische Vermögenswerte oder Verbindlichkeiten an Märkten, aktiv sind, die nicht dasheißt Geschäftsjahr zum31.März2021

(Fortsetzung) Verbindlichkeiten insgesamt Nichtrealisierter Verlust ausDevisenterminkontrakten zumbeizulegendenZeitwertbewertete finanzielle Erfolgswirksam Verbindlichkeiten: Verbindlichkeiten Vermögenswerte insgesamt NichtrealisierterGewinnausDevisenterminkontrakten Übertragbare Übertragbare Wertpapiere zumbeizulegendenZeitwert: Anlagen zumbeizulegendenZeitwertbewertete finanzielle Erfolgswirksam Vermögenswerte: vermögen Lazard EmergingMarketsBondFund 31. März2020 Verbindlichkeiten insgesamt Nichtrealisierter Verlust ausDevisenterminkontrakten zumbeizulegendenZeitwertbewertetefinanzielle Erfolgswirksam Verbindlichkeiten: Verbindlichkeiten Vermögenswerte insgesamt NichtrealisierterGewinnausDevisenterminkontrakten Übertragbare Übertragbare Wertpapiere zumbeizulegendenZeitwert: Anlagen zumbeizulegendenZeitwertbewertetefinanzielle Erfolgswirksam Vermögenswerte: vermögen Lazard EmergingMarketsBondFund 31. März2021 Verbindlichkeiten insgesamt Nichtrealisierter Verlust ausDevisenterminkontrakten zumbeizulegendenZeitwertbewertetefinanzielle Erfolgswirksam Verbindlichkeiten: Verbindlichkeiten Vermögenswerte insgesamt NichtrealisierterGewinnausDevisenterminkontrakten NichtrealisierterGewinnausoffenen Terminkontrakten Übertragbare Übertragbare Wertpapiere zumbeizulegendenZeitwert: Anlagen zumbeizulegendenZeitwertbewertetefinanzielle Erfolgswirksam Vermögenswerte: vermögen Lazard Global Convertibles Recovery Fund Lazard GlobalConvertiblesRecovery 31. März2021 31. 2020: März Die folgenden Tabellen über dieFinanzinstrumente Fonds aller per31. geben einen Überblick nachBewertungskategorie 2021und März fürdiejeweilige Anlage. Urteilsvermögen undgiltausschließlich erfordert zumbeizulegenden Zeitwert die Bewertung bedeutsamenInput-Stufen. desbeizulegenden Zeitwerts für dieBewertung derBedeutungbestimmterInputsfür DieEinschätzung angehören, werden. verwendet aufderuntersten einerAnlage derZeitwerthierarchie innerhalb dieStufe Fällen Insolchen basiert verschiedener Inputs, eineAnzahl einer Anlage derZeitwerthierarchie zumbeizulegenden Zeitwert Stufen dieunterschiedlichen Eine Anlage wird 1, immerinihrer GesamtheitaufStufe 2oder3eingeordnet. InbestimmtenFällen kannbeiderBewertung Bewertung zumbeizulegendenZeitwert(Fortsetzung) 9. Risikomanagement:Verfahren undRichtlinien(Fortsetzung) Anmerkungen zumJahresabschluss Lazard Global InvestmentFundsplc * 40.484.008 40.167.346 316.662 Stufe 1 Stufe 1 Stufe 1 USD USD USD ------10.021.779 10.010.979 % desNIW 6.649.299 6.648.559 (204.687) (204.687) (19.889) (19.889) Stufe 2 Stufe 2 10.800 Geschäftsjahr zum31.März2021 10,03 0,08 9,95 USD USD 740 - - - 358.185.219 357.954.567 (2.588.446) (2.588.446) % desNIW % desNIW 230.652 Stufe 2 (1,87) (0,29) (1,87) 91,27 91,17 (0,29) 96,32 96,31 0,10 0,01 USD - (Fortsetzung) 10.021.779 10.010.979 % desNIW 6.649.299 6.648.559 (204.687) (204.687) (19.889) (19.889) Summe Summe 10.800 (0,65) (0,65) 88,77 88,71 0,06 USD USD 740 - 398.669.227 398.121.913 (2.588.446) (2.588.446) 230.652 316.662 Summe USD

95 LAZARD GLOBAL INVESTMENT FUNDS PLC 96 LAZARD GLOBAL INVESTMENT FUNDS PLC Übertragbare Übertragbare Wertpapiere zumbeizulegendenZeitwert: Anlagen zumbeizulegendenZeitwertbewertetefinanzielle Erfolgswirksam Vermögenswerte: vermögen Verbindlichkeiten insgesamt Lazard EmergingMarketsLocalDebtFund 31. März2020 Nichtrealisierter Verlust ausDevisenterminkontrakten zumbeizulegendenZeitwertbewertete finanzielle Erfolgswirksam Verbindlichkeiten: Verbindlichkeiten Verbindlichkeiten insgesamt Vermögenswerte insgesamt Nichtrealisierter Verlust ausDevisenterminkontrakten NichtrealisierterGewinnausDevisenterminkontrakten Zinsswaps zum negativen beizulegendenZeitwert zumnegativen Zinsswaps zumbeizulegendenZeitwertbewertetefinanzielle Erfolgswirksam Verbindlichkeiten: Verbindlichkeiten NichtrealisierterGewinnausoffenen Terminkontrakten Vermögenswerte insgesamt ZumbeizulegendenZeitwertgekaufteOptionen NichtrealisierterGewinnausDevisenterminkontrakten Übertragbare Übertragbare Wertpapiere zumbeizulegendenZeitwert: Anlagen zumbeizulegendenZeitwertbewertetefinanzielle Erfolgswirksam Vermögenswerte: vermögen ZumbeizulegendenZeitwertgekaufteOptionen Lazard EmergingMarketsTotal ReturnDebtFund 31. März2021 Zinsswaps zumpositivenbeizulegendenZeitwert Zinsswaps Verbindlichkeiten insgesamt Vermögenswerte insgesamt Übertragbare Übertragbare Wertpapiere zumbeizulegendenZeitwert: Anlagen zumbeizulegendenZeitwertbewertetefinanzielle Erfolgswirksam Vermögenswerte: Nichtrealisierter Verlust ausDevisenterminkontrakten NichtrealisierterGewinnausDevisenterminkontrakten vermögen Lazard Global InvestmentFundsplc Lazard EmergingMarketsLocalDebtFund 31. März2021 Bewertung zumbeizulegendenZeitwert(Fortsetzung) 9. Risikomanagement:Verfahren undRichtlinien(Fortsetzung) Anmerkungen zumJahresabschluss Zinsswaps zum negativen beizulegendenZeitwert zumnegativen Zinsswaps zumbeizulegendenZeitwertbewertetefinanzielle Erfolgswirksam Verbindlichkeiten: Verbindlichkeiten zumpositivenbeizulegendenZeitwert Zinsswaps ** 1.625.712 1.625.712 Stufe 1 Stufe 1 Stufe 1 USD USD USD ------1.027.919.132 1.063.618.427 (19.319.427) (60.490.704) (17.573.590) 701.742.077 (59.993.993) 693.028.570 (1.745.837) 30.673.755 % desNIW 8.554.047 5.025.540 (496.711) 157.394 Stufe 2 Stufe 2 Geschäftsjahr zum31.März2021 2.066 0,77 0,77 USD USD - - - - - 189.941.025 189.350.995 (2.426.875) (2.426.875) % desNIW % desNIW 461.613 128.417 Stufe 2 (2,58) (5,54) 94,32 (2,34) (0,24) 93,59 (5,50) 97,59 92,43 (0,04) 1,14 0,02 0,00 2,81 0,46 USD

- (Fortsetzung) 1.063.618.427 1.027.919.132 (19.319.427) (60.490.704) (17.573.590) 701.742.077 (59.993.993) 693.028.570 (1.745.837) 30.673.755 % desNIW 8.554.047 5.025.540 (496.711) 157.394 Summe Summe (1,15) (1,15) 89,52 89,24 2.066 0,22 0,06 USD USD - 191.566.737 189.350.995 (2.426.875) (2.426.875) 1.625.712 461.613 128.417 Summe USD Verbindlichkeiten insgesamt Nichtrealisierter Verlust ausDevisenterminkontrakten Zinsswaps zum negativen beizulegendenZeitwert zumnegativen Zinsswaps zumbeizulegendenZeitwertbewertete finanzielle Erfolgswirksam Verbindlichkeiten: Verbindlichkeiten Vermögenswerte insgesamt NichtrealisierterGewinnausDevisenterminkontrakten Zinsswaps zumpositivenbeizulegendenZeitwert Zinsswaps Übertragbare Übertragbare Wertpapiere zumbeizulegendenZeitwert: Anlagen zumbeizulegendenZeitwertbewertete finanzielle Erfolgswirksam Vermögenswerte: vermögen Lazard EmergingMarketsDebtBlendFund 31. März2020 Verbindlichkeiten insgesamt Nichtrealisierter Verlust ausDevisenterminkontrakten Zinsswaps zum negativen beizulegendenZeitwert zumnegativen Zinsswaps zumbeizulegendenZeitwertbewertetefinanzielle Erfolgswirksam Verbindlichkeiten: Verbindlichkeiten Vermögenswerte insgesamt NichtrealisierterGewinnausDevisenterminkontrakten ZumbeizulegendenZeitwertgekaufteOptionen Zinsswaps zumpositivenbeizulegendenZeitwert Zinsswaps Übertragbare Übertragbare Wertpapiere zumbeizulegendenZeitwert: Anlagen zumbeizulegendenZeitwertbewertetefinanzielle Erfolgswirksam Vermögenswerte: vermögen Lazard EmergingMarketsDebtBlendFund 31. März2021 Verbindlichkeiten insgesamt Nichtrealisierter Verlust ausDevisenterminkontrakten Credit Default Swaps zum negativen beizulegendenZeitwert zumnegativen CreditDefaultSwaps zumbeizulegendenZeitwertbewertetefinanzielle Erfolgswirksam Verbindlichkeiten: Verbindlichkeiten Vermögenswerte insgesamt NichtrealisierterGewinnausDevisenterminkontrakten NichtrealisierterGewinnausoffenen Terminkontrakten ZumbeizulegendenZeitwertgekaufteOptionen Zinsswaps zumpositivenbeizulegendenZeitwert Zinsswaps Übertragbare Übertragbare Wertpapiere zumbeizulegendenZeitwert: Anlagen zumbeizulegendenZeitwertbewertetefinanzielle Erfolgswirksam Vermögenswerte: vermögen Lazard EmergingMarketsTotal ReturnDebt Fund 31. März2020 Bewertung zumbeizulegendenZeitwert(Fortsetzung) 9. Risikomanagement:Verfahren undRichtlinien(Fortsetzung) Anmerkungen zumJahresabschluss Lazard Global InvestmentFundsplc ** 214.812 214.812 Stufe 1 Stufe 1 Stufe 1 USD USD USD ------139.724.156 135.692.905 (9.427.521) (9.404.460) 32.741.026 32.643.453 % desNIW 3.629.418 (590.987) (557.650) (23.061) 401.833 (33.337) Stufe 2 Stufe 2 73.810 15.567 Geschäftsjahr zum31.März2021 8.196 0,19 0,19 USD USD ------(12.468.967) 108.678.069 104.302.004 % desNIW (9.263.441) (3.205.526) % desNIW 4.236.103 125.395 Stufe 2 101,04 14.567 (6,81) (1,58) (6,80) (0,01) 98,13 (1,49) (0,09) 87,46 87,20 2,62 0,29 0,20 0,02 0,04 USD - (Fortsetzung) 139.724.156 135.692.905 (9.427.521) (9.404.460) 32.741.026 32.643.453 % desNIW 3.629.418 (590.987) (557.650) (23.061) 401.833 (33.337) Summe Summe (11,30) 73.810 15.567 8.196 (8,40) (2,90) 98,53 94,57 3,84 0,11 0,01 USD USD - (12.468.967) 108.892.881 104.302.004 (9.263.441) (3.205.526) 4.236.103 214.812 125.395 Summe 14.567 USD

97 LAZARD GLOBAL INVESTMENT FUNDS PLC 98 LAZARD GLOBAL INVESTMENT FUNDS PLC Vermögenswerte insgesamt Übertragbare Übertragbare Wertpapiere zumbeizulegendenZeitwert: Anlagen zumbeizulegendenZeitwertbewertete finanzielle Erfolgswirksam Vermögenswerte: vermögen Lazard EmergingMarketsCorporateDebtFund 31. März2020 Vermögenswerte insgesamt Übertragbare Übertragbare Wertpapiere zumbeizulegendenZeitwert: Anlagen zumbeizulegendenZeitwertbewertetefinanzielle Erfolgswirksam Vermögenswerte: vermögen Lazard EmergingMarketsCorporateDebtFund 31. März2021 Verbindlichkeiten insgesamt Nichtrealisierter Verlust ausDevisenterminkontrakten Zinsswaps zum negativen beizulegendenZeitwert zumnegativen Zinsswaps zumbeizulegendenZeitwertbewertetefinanzielle Erfolgswirksam Verbindlichkeiten: Verbindlichkeiten Vermögenswerte insgesamt NichtrealisierterGewinnausDevisenterminkontrakten Zinsswaps zumpositivenbeizulegendenZeitwert Zinsswaps Übertragbare Übertragbare Wertpapiere zumbeizulegendenZeitwert: Anlagen zumbeizulegendenZeitwertbewertetefinanzielle Erfolgswirksam Vermögenswerte: vermögen Lazard EmergingMarketsDebtUnrestrictedBlendFund 31. März2020 Verbindlichkeiten insgesamt Nichtrealisierter Verlust ausDevisenterminkontrakten Zinsswaps zum negativen beizulegendenZeitwert zumnegativen Zinsswaps zumbeizulegendenZeitwertbewertetefinanzielle Erfolgswirksam Verbindlichkeiten: Verbindlichkeiten Vermögenswerte insgesamt NichtrealisierterGewinnausDevisenterminkontrakten ZumbeizulegendenZeitwertgekaufteOptionen Zinsswaps zumpositivenbeizulegendenZeitwert Zinsswaps Übertragbare Übertragbare Wertpapiere zumbeizulegendenZeitwert: Anlagen zumbeizulegendenZeitwertbewertetefinanzielle Erfolgswirksam Vermögenswerte: vermögen Lazard Global InvestmentFundsplc Lazard EmergingMarketsDebtUnrestrictedBlendFund 31. März2021 Bewertung zumbeizulegendenZeitwert(Fortsetzung) 9. Risikomanagement:Verfahren und Richtlinien(Fortsetzung) Anmerkungen zumJahresabschluss Stufe 1 Stufe 1 Stufe 1 Stufe 1 USD USD USD USD ------(15.797.783) (15.672.111) 577.828.346 568.785.500 643.647.494 640.859.051 (5.820.583) 10.114.982 10.114.982 (5.393.290) 8.661.480 8.661.480 7.034.266 2.008.580 1.491.794 1.129.343 (125.672) (427.293) 167.306 Stufe 2 Stufe 2 Stufe 2 Stufe 2 Geschäftsjahr zum31.März2021 USD USD USD USD % desNIW % desNIW % desNIW % desNIW (2,61) (0,77) 96,80 96,80 95,68 95,68 (2,59) (0,02) 95,47 93,97 (0,71) (0,06) 84,25 83,88 1,16 0,34 0,20 0,02 0,15

(Fortsetzung) (15.797.783) (15.672.111) 577.828.346 568.785.500 643.647.494 640.859.051 (5.820.583) 10.114.982 10.114.982 (5.393.290) 8.661.480 8.661.480 7.034.266 2.008.580 1.491.794 1.129.343 (125.672) (427.293) 167.306 Summe Summe Summe Summe USD USD USD USD Verbindlichkeiten insgesamt Nichtrealisierter Verlust ausDevisenterminkontrakten Nichtrealisierter Verlust ausDifferenzkontrakten Total beizulegendenZeitwert zumnegativen ReturnSwaps zumbeizulegendenZeitwertbewertete finanzielle Erfolgswirksam Verbindlichkeiten: Verbindlichkeiten Vermögenswerte insgesamt NichtrealisierterGewinnausDevisenterminkontrakten NichtrealisierterGewinnausDifferenzkontrakten Investmentfonds Übertragbare Übertragbare Wertpapiere zumbeizulegendenZeitwert: Anlagen zumbeizulegendenZeitwertbewertetefinanzielle Erfolgswirksam Vermögenswerte: vermögen Lazard DiversifiedReturnFund 31. März2021 Verbindlichkeiten insgesamt Nichtrealisierter Verlust ausDevisenterminkontrakten Nichtrealisierter Verlust ausoffenen Terminkontrakten zumbeizulegendenZeitwertbewertetefinanzielle Erfolgswirksam Verbindlichkeiten: Verbindlichkeiten Vermögenswerte insgesamt NichtrealisierterGewinnausDevisenterminkontrakten vermögen Übertragbare Übertragbare Wertpapiere zumbeizulegendenZeitwert: Anlagen zumbeizulegendenZeitwertbewertetefinanzielle Erfolgswirksam Vermögenswerte: Lazard ScandinavianHighQualityBondFund 31. März2020 Verbindlichkeiten insgesamt Nichtrealisierter Verlust ausDevisenterminkontrakten Nichtrealisierter Verlust ausoffenen Terminkontrakten zumbeizulegendenZeitwertbewertetefinanzielle Erfolgswirksam Verbindlichkeiten: Verbindlichkeiten Vermögenswerte insgesamt NichtrealisierterGewinnausDevisenterminkontrakten vermögen Übertragbare Übertragbare Wertpapiere zumbeizulegendenZeitwert: Anlagen zumbeizulegendenZeitwertbewertetefinanzielle Erfolgswirksam Vermögenswerte: Lazard ScandinavianHighQualityBondFund 31. März2021 Bewertung zumbeizulegendenZeitwert(Fortsetzung) 9. Risikomanagement:Verfahren und Richtlinien(Fortsetzung) Anmerkungen zumJahresabschluss Lazard Global InvestmentFundsplc 10.139.749 10.139.749 (873.710) (190.320) (873.710) (190.320) Stufe 1 Stufe 1 Stufe 1 USD EUR EUR ------% desNIW % desNIW % desNIW (0,23) (0,04) Geschäftsjahr zum31.März2021 43,97 43,97 (0,23) (0,04) ------369.489.084 358.124.154 520.304.186 518.710.921 (2.638.820) 11.252.854 11.364.930 (2.638.820) 4.567.870 6.495.789 1.593.265 (692.790) (595.530) (162.488) (109.244) (421.058) (595.530) 109.287 Stufe 2 Stufe 2 Stufe 2 79.908 USD EUR EUR - - (Fortsetzung) % desNIW % desNIW % desNIW (3,00) (0,16) (0,51) (0,70) (0,47) (1,83) 48,80 19,81 28,17 (0,16) 98,28 95,26 (0,51) 99,65 99,34 0,35 0,47 3,02 0,31 - - 369.489.084 358.124.154 520.304.186 518.710.921 (1.469.240) (2.829.140) 21.392.603 16.635.538 11.364.930 (2.638.820) 4.567.870 1.593.265 (692.790) (162.488) (109.244) (421.058) (595.530) (873.710) (190.320) 109.287 Summe Summe Summe 79.908 USD EUR EUR

99 LAZARD GLOBAL INVESTMENT FUNDS PLC 100 LAZARD GLOBAL INVESTMENT FUNDS PLC Verbindlichkeiten insgesamt Nichtrealisierter Verlust ausDevisenterminkontrakten Nichtrealisierter Verlust ausoffenen Terminkontrakten Nichtrealisierter Verlust ausDifferenzkontrakten zumbeizulegendenZeitwertbewertete finanzielle Erfolgswirksam Verbindlichkeiten: Verbindlichkeiten Vermögenswerte insgesamt NichtrealisierterGewinnausDevisenterminkontrakten NichtrealisierterGewinnausoffenen Terminkontrakten NichtrealisierterGewinnausDifferenzkontrakten Übertragbare Übertragbare Wertpapiere zumbeizulegendenZeitwert: Anlagen zumbeizulegendenZeitwertbewertete finanzielle Erfolgswirksam Vermögenswerte: vermögen Lazard EuropeanAlternativeFund 31. März2020 Verbindlichkeiten insgesamt Nichtrealisierter Verlust ausDevisenterminkontrakten Nichtrealisierter Verlust ausoffenen Terminkontrakten Lazard Global InvestmentFundsplc Lazard DiversifiedReturnFund 31. März2020 Bewertung zumbeizulegendenZeitwert(Fortsetzung) 9. Risikomanagement:Verfahren und Richtlinien(Fortsetzung) Anmerkungen zumJahresabschluss vermögen Nichtrealisierter Verlust ausDifferenzkontrakten zumbeizulegendenZeitwertbewertetefinanzielle Erfolgswirksam Verbindlichkeiten: Verbindlichkeiten Übertragbare Übertragbare Wertpapiere zumbeizulegendenZeitwert: Anlagen zumbeizulegendenZeitwertbewertetefinanzielle Erfolgswirksam Vermögenswerte: Investmentfonds Vermögenswerte insgesamt Total zumpositivenbeizulegendenZeitwert ReturnSwaps NichtrealisierterGewinnausDifferenzkontrakten NichtrealisierterGewinnausDevisenterminkontrakten NichtrealisierterGewinnausDevisenterminkontrakten NichtrealisierterGewinnausDifferenzkontrakten Vermögenswerte insgesamt Nichtrealisierter Verlust ausDifferenzkontrakten zumbeizulegendenZeitwertbewertetefinanzielle Erfolgswirksam Verbindlichkeiten: Verbindlichkeiten Übertragbare Übertragbare Wertpapiere zumbeizulegendenZeitwert: Anlagen zumbeizulegendenZeitwertbewertetefinanzielle Erfolgswirksam Vermögenswerte: vermögen Nichtrealisierter Verlust ausDevisenterminkontrakten Verbindlichkeiten insgesamt Lazard EuropeanAlternativeFund 31. März2021 5.117.501 5.117.501 Stufe 1 USD ------% desNIW 138.449.539 138.390.876 199.845.954 199.845.954 (2.208.040) (2.453.413) (2.208.040) (2.453.413) 21,05 21,05 Stufe 1 Stufe 1 58.663 ------EUR EUR ------10.341.616 15.458.356 3.451.656 1.179.170 (221.136) (152.577) 227.675 258.239 (68.559) Stufe 2 USD % desNIW % desNIW (0,63) (0,72) Geschäftsjahr zum31.März2021 (0,63) 39,22 39,20 (0,72) 58,73 58,73 0,02 % desNIW ------(0,91) 42,54 14,20 (0,28) (0,63) 63,59 4,86 0,93 1,06 172.641.509 169.852.467 129.649.309 120.007.911 (8.256.218) (5.383.893) (8.236.842) (5.377.461) 2.560.198 9.608.275 (19.376) 228.844 Stufe 2 Stufe 2 (6.432) 33.123 (221.136) (152.577) EUR EUR (68.559) Stufe 3

- - - (Fortsetzung) USD 14 14 - - - - % desNIW % desNIW % desNIW (2,34) (1,58) (0,00) (2,34) 48,90 48,11 (0,00) (1,58) 38,09 35,26 0,06 0,73 0,01 2,82 0,00 0,00 ------(10.464.258) 311.091.048 308.243.343 329.495.263 319.853.865 (7.837.306) (2.208.040) (8.236.842) (2.453.413) (5.377.461) 15.459.131 20.575.871 2.560.198 3.451.656 1.179.170 9.608.275 (19.376) 228.844 227.675 258.239 Summe Summe Summe 58.663 (6.432) 33.123 USD EUR EUR Verbindlichkeiten insgesamt Nichtrealisierter Verlust ausDevisenterminkontrakten ZumbeizulegendenZeitwertgeschriebeneOptionen Nichtrealisierter Verlust ausDifferenzkontrakten zumbeizulegendenZeitwertbewertetefinanzielle Erfolgswirksam Verbindlichkeiten: Verbindlichkeiten Vermögenswerte insgesamt NichtrealisierterGewinnausDevisenterminkontrakten NichtrealisierterGewinnausoffenen Terminkontrakten ZumbeizulegendenZeitwertgekaufteOptionen NichtrealisierterGewinnausDifferenzkontrakten Übertragbare Übertragbare Wertpapiere zumbeizulegendenZeitwert: Anlagen zumbeizulegendenZeitwertbewertetefinanzielle Erfolgswirksam Vermögenswerte: vermögen Lazard RathmoreAlternativeFund 31. März2020 Verbindlichkeiten insgesamt Nichtrealisierter Verlust ausDevisenterminkontrakten Nichtrealisierter Verlust ausDifferenzkontrakten zumbeizulegendenZeitwertbewertetefinanzielle Erfolgswirksam Verbindlichkeiten: Verbindlichkeiten Vermögenswerte insgesamt NichtrealisierterGewinnausDevisenterminkontrakten ZumbeizulegendenZeitwertgekaufteOptionen NichtrealisierterGewinnausDifferenzkontrakten Übertragbare Übertragbare Wertpapiere zumbeizulegendenZeitwert: Anlagen zumbeizulegendenZeitwertbewertetefinanzielle Erfolgswirksam Vermögenswerte: vermögen Lazard RathmoreAlternativeFund 31. März2021 Bewertung zumbeizulegendenZeitwert(Fortsetzung) 9. Risikomanagement:Verfahren und Richtlinien(Fortsetzung) Anmerkungen zumJahresabschluss Lazard Global InvestmentFundsplc eingetragenen Unternehmen, Wertpapieren 3 der Stufe beobachtbarer Inputfaktorennicht vorgenommen wurde. EmergingMarkets BeidenimLazard Total DebtFund Return gehaltenen Die zum31. 3eingestuften Wertpapiere 2021inStufe März 3zugeordnet, sindderStufe aufderGrundlage weil ihre Bewertung Fund, gehalten,von mitAusnahme Wertpapieren EmergingMarkets imLazard Total DebtFund Return Diversified undimLazard Return Während zum31. desGeschäftsjahres 2021undzum31. März 2020wurden von März den Fonds keine Wertpapiere 3 derStufe von USD. null beizulegenden Zeitwert gehalten.Wertpapiere Diese derStufe 3 Wertpapiere 3hattenzum31. derStufe 2021undzum31. März einen 2020jeweils März EmergingMarkets ** ImLazard Total DebtFund Return zum31. wurden imGeschäftsjahr 2021undzum31. März 2020 März Fonds. Fund GlobalConvertibles Recovery wurde* DerLazard am17. August 2020aufgelegt, dahergibteskeine Vergleichsdaten fürdiesen wie in den nachfolgenden Absätzen dargestellt. wie indennachfolgenden Absätzen handelt es sich um Unternehmensanleihen von um Unternehmensanleihen handelt es sich G3 Exploration Ltd, einem auf den Kaimaninseln diezum31. von USDhatten. null 2021einenbeizulegenden Zeitwert März 13.703.987 13.656.723 1.969.913 1.851.450 (18.502) (18.502) 118.463 Stufe 1 Stufe 1 38.675 8.589 USD USD ------% desNIW % desNIW (0,01) Geschäftsjahr zum31.März2021 (0,01) 4,64 0,01 0,00 4,63 0,20 0,01 0,19 ------1.276.995.255 (325.134.273) (316.917.218) (100.247.791) (16.423.730) (83.824.061) 378.988.999 309.882.356 384.866.917 889.893.132 68.435.063 (8.217.055) 2.235.206 671.580 Stufe 2 Stufe 2 USD USD - - - - (Fortsetzung) % desNIW % desNIW (32,91) (33,96) (28,40) 128,39 104,97 (32,08) 129,26 (5,56) 23,19 (0,83) 38,96 90,07 0,23 0,23 - - - - 1.278.965.168 (325.134.273) (316.917.218) (100.266.293) (16.423.730) (83.824.061) 392.692.986 323.539.079 384.866.917 891.744.582 68.435.063 (8.217.055) 2.235.206 (18.502) 671.580 118.463 Summe Summe 38.675 8.589 USD USD 101 LAZARD GLOBAL INVESTMENT FUNDS PLC 102 LAZARD GLOBAL INVESTMENT FUNDS PLC Lazard Rathmore Lazard Rathmore Fund Alternative Lazard European Fund Alternative Lazard DiversifiedReturnFund Lazard DiversifiedReturnFund Lazard Global InvestmentFundsplc 2021und31.März dargestellt. 2020detailliert März In derfolgenden Tabelle werden von Differenzkontrakten diefürjedeArt und Total Kontrahentenper31. verwendeten Swaps Return Derivate. Anleihen undaußerbörsliche alternativer Preisquellen, gestützt auf beobachtbare Inputs, werden, bewertet 2 eingeordnet. werden der Stufe innerhalb Dazu gehören Finanzinstrumente Marktpreise, ohne notierte Marktpreise, aufBasis notierter welche jedoch Preisnotierungen oder von Händlern vor. Marktpreise fürdieseInstrumente notierten eingeordnet werden, gehören Aktienundbörsengehandelte Derivate. aktive börsennotierte DieFonds nehmenkeineAnpassung der denAnlagen,Zu deren Werte Marktpreisen 1 anaktiven aufnotierten Märkten basieren derStufe undwelche demzufolgeinnerhalb eingetragenen Unternehmen,den Philippinen diezum31. von 14USDhatten. 2020einenbeizulegenden Zeitwert März Diversified Fund Return gehaltenen Wertpapier um 3handelteessich derStufe eingetragenen Unternehmen, diezum31. von USDhatten. null 2020einenbeizulegenden Zeitwert März im Lazard Beidem Wertpapieren von umUnternehmensanleihen 3handelteessich G3Exploration Ltd, derStufe einemaufdenKaimaninseln beobachtbarer Inputfaktorennicht vorgenommen wurde. EmergingMarkets BeidenimLazard Total DebtFund Return Die zum31. 3eingestuften Wertpapiere 2020inStufe März 3zugeordnet, sindderStufe aufderGrundlage weil ihre Bewertung Bewertung zumbeizulegendenZeitwert(Fortsetzung) 9. Risikomanagement:Verfahren und Richtlinien(Fortsetzung) Anmerkungen zumJahresabschluss Return Swaps,Return drei zwischen diejeweils Parteien abgerechnet werden. wurden. in SFTsVermögenswerten BeidenzudiesemZeitpunkt verwendeten umDifferenzkontrakte handeltessich und Total Im Folgenden wird der derMarktwert Vermögenswerte dargestellt, dieinSFTs per31. 2021und31. März 2020verwendet März überdie Informationen Verwendung von Wertpapierfinanzierungsgeschäften offenlegen müssen. der sowie zur Änderung Verordnung (EU) Nr. 648/2012 schreibt vor, dass OGAW-Investmentgesellschaften die folgenden 13der Artikel Verordnung (EU)2015/2365überdie Transparenz von Wertpapierfinanzierungsgeschäften undder Weiterverwendung muss. Verwendung von Wertpapierfinanzierungsgeschäften („SFTs“) und Total durch denFonds Swaps Return dargestelltwerden detailliert undhatnebenanderen Anforderungen,in Kraft eingeführt, fürUnternehmensbilanzen neueOffenlegungspflichten nachdenendie Die Verordnung überdie Transparenz von Wertpapierfinanzierungsgeschäften (Verordnung am12. (EU)2015/2365)trat Januar2016 10. Verordnung überWertpapierfinanzierungsgeschäfte Fonds In derfolgenden Tabelle wird dasFälligkeitsprofil derDifferenzkontrakte und Total per31. Swaps Return 2021dargestellt. März Fonds Fonds Lazard European Fund Alternative Lazard DiversifiedReturnFund Lazard Rathmore Lazard Rathmore Fund Alternative Lazard European Fund Alternative Lazard Rathmore Lazard Rathmore Fund Alternative Währung Währung USD USD USD USD EUR EUR USD USD EUR Societe Generale Bank of America Bank Morgan Stanley Morgan Stanley Kontrahenten Merrill Lynch BNP Paribas als 1Tag Kontrahent Weniger Währung Nomura - - - USD USD EUR

Vereinigtes Königreich Vereinigtes Königreich Vereinigtes Königreich Niederlassungsstaat 31. März2021 1 Tag bis 1 Woche Beizulegender 67.949.699 4.230.814 (421.015) Zeitwert Frankreich Frankreich und Wales und Wales und Wales - - -

31. März2021 Japan 1 Woche bis

1 Monat Nettoinventarwerts Beizulegender 21.161.605 45.256.600 1.531.494 3.255.753 - - - (421.015)

Zeitwert 975.061 Stammaktien von Altus San Nicolas von Corp, AltusSan Stammaktien einemauf % des (1,83) 1,24 6,88 Monate 1 bis3 Geschäftsjahr zum31.März2021 Societe Generale Bank of America Bank Morgan Stanley Morgan Stanley Kontrahenten - - - Merrill Lynch BNP Paribas Beizulegender

Kontrahent (15.388.998) (5.676.644) 1.338.286 Zeitwert bis 1Jahr 3 Monate 31. März2020 -

Vereinigtes Königreich Vereinigtes Königreich Vereinigtes Königreich Niederlassungsstaat 31. März2020

- - - (Fortsetzung) Nettoinventarwerts

Frankreich Frankreich und Wales und Wales und Wales Mehr als 1 Jahr % des (1,61) (5,21) 5,51 - - - -

Beizulegender gehaltenen Unbegrenzte (15.292.544) (5.561.694) 67.949.699 1.338.286 4.230.814 (114.950) (421.015) Laufzeit* Zeitwert (96.454) -

Fonds Lazard European Fund Alternative Societe Generale Nomura BNP Paribas Morgan Stanley Bank of America Merrill Lynch Emittenten vonSicherheiten Lazard DiversifiedReturnFund In derfolgenden Tabelle werden die Währung, per31. derSicherheiten 2021und31. undQualität März Art 2020analysiert. März Fonds In derfolgenden Tabelle wird dasFälligkeitsprofil derDifferenzkontrakte und Total per31. Swaps Return 2020dargestellt. März 10. Verordnung überWertpapierfinanzierungsgeschäfte (Fortsetzung) Anmerkungen zumJahresabschluss Lazard Global InvestmentFundsplc Fonds In derfolgenden Tabelle wird dasFälligkeitsprofil per31. derSicherheiten 2020analysiert. März Fonds In derfolgenden Tabelle wird dasFälligkeitsprofil per31. derSicherheiten 2021analysiert. März mit Handelsabschlüssen im Kundenauftrag stehen. imKundenauftrag mit Handelsabschlüssen begleichen. handelnoderumsolche, BeidiesenDienstleistungen entweder umMarktanalysen kannessich dieim Zusammenhang Teil wird, ihrer Handelsprovisionen verwendet Dienstleistungenzu seitensdesBrokers oderDritter dieKostenfüranlageverwandte Handelsvereinbarungen mitBrokern mitdermarktüblichen Praxis eingegangen,Übereinstimmung fürAnlageverwalter wobei ein In Verbindung Diversified mitdemLazard Fund Return European unddemLazard Alternative Fund in sinddieAnlageverwalter 11. Provisionsvereinbarungen finanziellen bewerteten Vermögenswerten ausgewiesen. werden undwerden inderGesamtergebnisrechnung zumbeizulegenden Zeitwert auserfolgswirksam unterdemGewinn/(Verlust) undKostendervon denFondsDie Erlöse gehaltenen Differenzkontrakte und Total identifiziert könneneinzeln nicht Swaps Return vor auch demFälligkeitsdatum getätigt werden. könnenderAnlageverwalter nachdemErmessen * DieseGeschäfte In derfolgenden Tabelle per31. werden größten Emittenten von diezehn Sicherheiten 2021und31. März 2020aufgelistet. März Lazard European Fund Alternative Lazard European Fund Alternative Lazard European Fund Alternative Lazard Rathmore Lazard Rathmore Fund Alternative Lazard Rathmore Lazard Rathmore Fund Alternative Lazard Rathmore Lazard Rathmore Fund Alternative Lazard Rathmore Lazard Rathmore Fund Alternative Währung Währung Währung Währung 31. März2021 USD USD USD USD USD EUR EUR EUR EUR 66.452.184 19.815.154 Lazard European Alternative Fund Staatsanleihen Staatsanleihen Sicherheiten EUR Art der - - - als 1Tag als 1Tag als 1Tag Weniger Weniger Weniger Qualität/Rating derSicherheiten 31. März2020

------34.583.329 33.460.855

357.592.707

Investment 86.267.338 31. März2021 Grade 1 Tag bis 1 Tag bis 1 Tag bis 1 Woche 1 Woche 1 Woche - - - 31. März2021 ------Investment

256.193.896 64.603.857 36.794.954 Lazard Rathmore Alternative Fund Grade 1 Woche bis 1 Woche bis 1 Woche bis Unter 52.560.391 22.136.087 1 Monat 1 Monat 1 Monat - - USD ------bewertet

31. März2020 197.447.166 Nicht

154.843.910 66.682.008 22.882.816 63.975.604 442.496 - -

Monate Monate Monate Staatsanleihen Staatsanleihen 1 bis3 1 bis3 1 bis3 Sicherheiten Geschäftsjahr zum31.März2021 ------Art der

150.188.406 111.777.971 Qualität/Rating derSicherheiten 19.585.330 45.161.368

bis 1Jahr bis 1Jahr bis 1Jahr 3 Monate 3 Monate 3 Monate 197.889.662 Investment 68.044.184 31. März2020 Grade - - -

(Fortsetzung) Investment Mehr als Mehr als Mehr als 1 Jahr 1 Jahr 1 Jahr Grade Unter ------

- - Unbegrenzte Unbegrenzte Unbegrenzte (15.388.998) (5.676.644) 1.338.286 Laufzeit* bewertet Laufzeit Laufzeit Nicht ------

103 LAZARD GLOBAL INVESTMENT FUNDS PLC 104 LAZARD GLOBAL INVESTMENT FUNDS PLC Lazard DiversifiedReturnFund Lazard GroupLLC Lazard Limited Asset Management Limited Lazard &CoServices Lazard DiversifiedReturnFund Lazard GroupLLC Lazard LLC Asset Management Lazard Limited Asset Management Limited Lazard &CoServices Lazard LLC Asset Management Lazard LLC Asset Management Lazard Freres BanqueSA Lazard PacificAsset Management Co Lazard GroupLLC Lazard LLC Asset Management Lazard Limited Asset Management Limited Lazard &CoServices Lazard LLC Asset Management Lazard LLC Asset Management Lazard Freres BanqueSA Lazard Freres BanqueSA Lazard LLC Asset Management Lazard LLC Asset Management Lazard LLC Asset Management Lazard Global InvestmentFundsplc Name desInvestors 2021 Per 31. Anlagen 2021hieltendiefolgenden Unternehmen anderGesellschaft: März wurden (31. entrichtet Geschäftsjahr 2020: März 158.715USD). fürdasam31.und Sekretariatsgebühren, inHöhe von 296.327 USD 2021endende Fry unddenSecretary März welche an William gemäß aufAnwaltshonorare demIrishCompanies begünstigtinBezug Act gültigen 2014(inderjeweils Fassung) wirtschaftlich Limited(der Die Partner Fry sindInhabervon Secretarial von „Secretary“). Wilton William Demzufolge istDanielMorrissey Recht, imAusland füririsches erbringt). globaleDienstleistungen auch fürdieRegistrierung Gesellschaft derfürdieGesellschaft ist Daniel Morrissey Verwaltungsratsmitglied Partner und der ebenfalls Fry (dem Rechtsberater von der Gesellschaft William 29.727 USD(31. 2020: März 28.189USD)zum31. aus. 2021noch März Verwaltungsrates im beliefsich Verlauf auf110.076USD(31. desGeschäftsjahres 2020: März 109.146USD), davon standen aktuellen Verwaltungsratsmitglieder sindebenfalls Verwaltungsratsmitglieder derGesellschaft desManagers. DieVergütungdes Gesellschaft. Andreas Hübner und Jeremy Taylor zu sind nicht Vergütungen als Verwaltungsratsmitglieder berechtigt. Diese Andreas Hübner undJeremy Taylor Group derLazard sowie Führungskräfte Verwaltungsratsmitglieder sindhauptberuflich der Parteien mitdemManager unddem Verwaltungsrat desJahresabschlusses enthalten. sindinAnmerkung 3 werden vomDie beiden Zeichneranteile Manager und vom Promoter gehalten. wesentlichen Alle Transaktionen der verbundenen miteinemNennwert von besteht aus zwei 1 Pfund Sterling. jeweils Zeichneranteilen der Gesellschaft Stammkapital Das autorisierte des Jahresabschlusses aufgeführt. Parteien“.mit verbundenen Detailsüberdie Vereinbarungen den Fonds zwischen sindinAnmerkung 3 unddenAnlageverwaltern Nach Auffassung„Transaktionen des Abschnitt 33 Verwaltungsrates Parteien verbundene gemäß FRS 102 sinddieAnlageverwalter 12. Transaktionen mitverbundenenParteien zukeinenProvisionsvereinbarungen.Geschäftsjahres zugunsten dieserFonds sind. aufdieanderen InBezug Fonds kameswährend desam31. 2021oderam31. März 2020endenden März Kunden, füralle die besteDurchführung dieserFonds, einschließlich vergewissert, undhabensich zuerzielen dassdieseMaßnahmen FundReturn European unddesLazard Alternative Fund. dieseKontrahenten, beauftragen Die Anlageverwalter der einschließlich Transaktionen aufAnlagenDiversified inBezug desLazard 11. Provisionsvereinbarungen (Fortsetzung) Anmerkungen zumJahresabschluss Lazard Rathmore Lazard Rathmore Fund Alternative Lazard Rathmore Fund Alternative Lazard Rathmore Fund Alternative Lazard Rathmore Fund Alternative Lazard European Fund Alternative Lazard European Fund Alternative Lazard European Fund Alternative Lazard European Fund Alternative Lazard European Fund Alternative Lazard DiversifiedReturnFund DebtFund Lazard EmergingMarketsCorporate Lazard EmergingMarketsDebtUnrestrictedBlendFund Lazard EmergingMarkets Total ReturnDebtFund Lazard EmergingMarkets Total ReturnDebtFund Lazard EmergingMarkets Total ReturnDebtFund Lazard EmergingMarkets Total ReturnDebtFund Lazard EmergingMarkets Total ReturnDebtFund Lazard EmergingMarketsLocalDebtFund Lazard EmergingMarketsLocalDebtFund Lazard EmergingMarketsLocalDebtFund Fund Lazard GlobalConvertiblesRecovery Fund Lazard GlobalConvertiblesRecovery Fund Lazard GlobalConvertiblesRecovery Fund Lazard GlobalConvertiblesRecovery Name desFonds Anlageverwalter sind jederzeit darum bemüht, darum sindjederzeit DieAnlageverwalter beiallen Transaktionen Geschäftsjahr zum31.März2021 17.744.404 10.571.382 35.033.947 1.309.748 1.403.522 1.055.933 7.010.962 Zeitwert 568.099 160.926 389.508 209.319 144.689 917.483 676.372 346.962 178.106 795.574 13.921 13.721 11.881 20.149 57.493 98.576 9.575

(Fortsetzung) Währung USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD AUD USD USD USD USD USD USD GBP EUR EUR EUR EUR EUR jedes Fonds % desNIW 100,00 76,95 21,68 0,13 0,06 0,14 0,02 0,36 0,13 0,00 2,42 0,07 0,02 0,43 0,01 0,32 0,16 0,00 0,00 0,02 0,01 0,02 0,00 0,17

Lazard DiversifiedReturnFund Lazard Global Convertibles Recovery Fund* Lazard GlobalConvertiblesRecovery Lazard LLC Asset Management Lazard GroupLLC Lazard DiversifiedReturnFund Lazard LLC Asset Management Lazard Limited Asset Management Limited Lazard &CoServices Lazard LLC Asset Management Lazard LLC Asset Management Lazard Freres BanqueSA Lazard GroupLLC Lazard PacificAsset Management Co Lazard LLC Asset Management Lazard Limited Asset Management Limited Lazard &CoServices Lazard Freres BanqueSA Lazard LLC Asset Management Lazard LLC Asset Management Lazard LLC Asset Management Lazard LLC Asset Management Redeemable Participating entfernt. Shares in derGesamtergebnisrechnung, derBilanzsowie über derAufstellung Veränderungen imNettovermögen derAnteilinhaber mit Die Auswirkungen deruntendargestellten Transaktionen inKreuzbeteiligungen wurden ausderGesamtspalteGesellschaft Infolge derKreuzbeteiligungen wurden keine Gebührenzurechenbaren auf die diesenKlassen Vermögenswerte erhoben. (31. 2020: März 944Anteile). Alternative Fund (31. 2020: März MAccRathmoreAlternative 917Anteile) Fund und947Anteile derKlasse USDdesLazard 31.Zum Diversified 2021hältderLazard Fund Return März MAcc 917AnteileEuropean derKlasse USDHedged desLazard 13. Kreuzbeteiligungen Fonds. Fund GlobalConvertibles Recovery wurde* DerLazard am17. August 2020aufgelegt, dahergibteskeine Vergleichsdaten fürdiesen Fonds Anteil dieserBeteiligungzum31. undderprozentuale 2021undzum31. März 2020aufgeführt. März In derfolgenden Tabelle desbetreffenden derAnteilinhaber sinddieAnzahl mitwesentlichen Beteiligungen von mindestens20 % Name desInvestors 2020 Per 31. Anlagen 2020hieltendiefolgendenUnternehmen anderGesellschaft: März 12. Transaktionen mitverbundenenParteien(Fortsetzung) Anmerkungen zumJahresabschluss Lazard Global InvestmentFundsplc Name desFonds Lazard EmergingMarketsBondFund Lazard EmergingMarketsLocalDebtFund Lazard EmergingMarkets Total ReturnDebtFund Lazard EmergingMarketsDebtBlendFund Lazard EmergingMarketsDebtUnrestrictedBlendFund Lazard Scandinavian HighQualityBondFund Lazard Scandinavian Lazard Emerging Markets Corporate DebtFund Lazard EmergingMarketsCorporate Lazard DiversifiedReturnFund Lazard Rathmore Alternative Rathmore Lazard Lazard Rathmore Lazard Rathmore Fund Alternative Lazard Rathmore Lazard Rathmore Fund Alternative Lazard European Fund Alternative Lazard European Fund Alternative Lazard European Fund Alternative Lazard European Fund Alternative Lazard European Fund Alternative Lazard DiversifiedReturnFund DebtFund Lazard EmergingMarketsCorporate Lazard EmergingMarketsDebtUnrestrictedBlendFund Lazard EmergingMarkets Total ReturnDebtFund Lazard EmergingMarkets Total ReturnDebtFund Lazard EmergingMarkets Total ReturnDebtFund Lazard EmergingMarkets Total ReturnDebtFund Lazard EmergingMarkets Total ReturnDebtFund Lazard EmergingMarketsLocalDebtFund Lazard EmergingMarketsLocalDebtFund Lazard EmergingMarketsLocalDebtFund Lazard EmergingMarketsBondFund Lazard EmergingMarketsBondFund Name desFonds Anteilinhaber wesentlichen Anzahl der 31. März2021 1 2 1 1 1 1 1 1 2 -

am Fondsin% Anteilsbesitz Gesamter 100,00 % 42,25 % 89,46 % 46,14 % 57,27 % 80,69 % 44,89 % 41,22 % 71,79 % -

Geschäftsjahr zum31.März2021 Anteilinhaber wesentlichen 16.510.054 16.291.524 Anzahl der 7.023.790 8.976.759 2.934.802 Zeitwert 946.738 223.447 939.515 146.064 797.149 615.336 186.984 269.339 31. März2020 48.534 12.833 27.298 11.682 10.588 24.228 8.402 3 1 1 1 1 1 1 2 1 -

Währung (Fortsetzung) am Fondsin% USD USD USD USD USD USD USD USD USD AUD USD USD USD USD USD CHF EUR EUR EUR EUR Anteilsbesitz Gesamter 100,00 % 83,25 % 54,93 % 72,47 % 20,12 % 48,28 % 37,40 % 52,78 % 28,07 % jedes Fonds - % desNIW

100,00 67,97 26,68 0,02 0,32 0,05 0,24 0,00 1,82 0,04 0,00 0,72 9,04 0,01 0,56 0,17 0,02 0,00 0,00 0,24

105 LAZARD GLOBAL INVESTMENT FUNDS PLC 106 LAZARD GLOBAL INVESTMENT FUNDS PLC 31. März2020 (Veränderung desnichtrealisiertenGewinnszuzüglichrealisiertemNettogewinn) Nettoanstieg imNettovermögenausderGeschäftstätigkeit (aktueller nichtrealisierterabzüglichfrüheremrealisierten) Veränderung desnichtrealisiertenGewinnsausfinanziellen Vermögenswerten und Verbindlichkeiten inderGewinn-und Verlustrechnung Früherer nichtrealisierterGewinn/(Verlust) ausfinanziellen Vermögenswerten und Verbindlichkeiten inderGewinn-und Verlustrechnung (beizulegender Zeitwertder abzüglich Anlagen Abschlusskosten) Aktueller nichtrealisierterGewinn/(Verlust) ausfinanziellen Vermögenswerten und Verbindlichkeiten inderGewinn-und Verlustrechnung Beizulegender Zeitwertder Anlagen Abschlusskosten Realisierter Nettogewinnausfinanziellen Vermögenswerten und Verbindlichkeiten inderGewinn-und Verlustrechnung von Anteilen Rücknahme von Anteilen Ausgabe Eröffnungskosten (Veränderung innichtrealisiertemGewinn/(Verlust) zuzüglichrealisiertem Nettogewinn/(-verlust)) Nettozunahme/(-abnahme) desNettovermögensausderGeschäftstätigkeit (aktueller nichtrealisierterabzüglichfrüheremrealisierten) Veränderung desnichtrealisiertenGewinns/(Verlusts) ausfinanziellen Vermögenswerten und Verbindlichkeiten inderGewinn-und Verlustrechnung Früherer nichtrealisierterGewinn/(Verlust) ausfinanziellen Vermögenswerten und Verbindlichkeiten inderGewinn-und Verlustrechnung (beizulegender Zeitwertder abzüglich Anlagen Abschlusskosten) Aktueller nichtrealisierterGewinn/(Verlust) ausfinanziellen Vermögenswerten und Verbindlichkeiten inderGewinn-und Verlustrechnung Beizulegender Zeitwertder Anlagen Abschlusskosten Realisierter Nettogewinn/(-verlust)infinanziellen Vermögenswerten und Verbindlichkeiten inderGewinn-und Verlustrechnung von Anteilen Rücknahme von Anteilen Ausgabe Eröffnungskosten Lazard Global InvestmentFundsplc 31. März2021 und am31. 2020endendeGeschäftsjahr: März und vonAusgaben Gewinne Anteilen realisierten Verluste unddiedamitverbundenen undRücknahmen fürdasam31. 2021 März 13. Kreuzbeteiligungen (Fortsetzung) Anmerkungen zumJahresabschluss 1. April2020 Ex-Datum: Während desam31. wurden Ausschüttungen 2021endendenGeschäftsjahres für diefolgendenAnteilsklassen März vorgenommen. 14. Ausschüttungen E DistUSD E DistGBP D DistEURHedged A DistUSD A DistGBPHedged A DistGBP A DistEURHedged A DistEUR

Fonds

1.175.604 105.543 35.357 Betrag USD - - -

Lazard Emerging Ausschüttungen Markets Local Debt Fund je Anteil 2,1196 1,6952 2,4917 - - -

847.327 38.806 Betrag USD - - - -

Return DebtFund Lazard Emerging Ausschüttungen Markets Total je Anteil 1,0459 1,4137 - - - -

837.623 86.537 36.136 27.001 Betrag 3.784 USD - - -

Lazard Emerging Ausschüttungen Markets Debt Blend Fund Geschäftsjahr zum31.März2021 je Anteil 1,8793 2,3615 2,3100 3,2593 2,7508

- - -

24.307 Betrag Lazard Scandinavian EUR

(Fortsetzung) - - - - -

Ausschüttungen High Quality (4.727.341) Alternative Alternative Bond Fund 1.059.588 2.872.341 2.553.025 European European (158.330) 125.833 125.833 140.569 919.019 919.019 173.066 933.755 919.019 220.994 Lazard Lazard 14.736 62.664 14.736 je Anteil Fonds Fonds 0,3660 USD USD - - -

- - - - -

(2.535.763) Alternative Alternative Rathmore Rathmore 1.307.002 1.777.763 1.629.915 (250.000) (59.680) 220.000 390.044 322.961 323.396 983.606 946.523 946.956 946.523 Lazard Lazard 67.083 14.928 60.113 74.608 Fonds Fonds USD USD 434 433

P DistUSD Hedged M DistAUD K DistEUR G DistEUR F DistGBP EA DistGBP Hedged EA DistEUR EA DistEUR E DistUSD E DistGBP Hedged D DistEUR A DistUSD Hedged A DistGBP A DistGBP Hedged A DistEUR P DistUSD 1. April2019 Ex-Datum: M DistAUDHedged K DistEUR G DistEUR EA DistEUR (Fortsetzung) 1. April2020 Ex-Datum: 14. Ausschüttungen(Fortsetzung) Anmerkungen zumJahresabschluss Lazard Global InvestmentFundsplc Während desam31. wurden Ausschüttungen 2020endendenGeschäftsjahres fürdiefolgendenAnteilsklassen März vorgenommen. Die Ausschüttungen obenwurden indenentsprechenden andieAnteilinhaberFonds derKlasse am7. 2020vorgenommen. Oktober 2020 1. Oktober Ex-Datum: Die Ausschüttungen obenwurden indenentsprechenden andieAnteilinhaberFonds derKlasse am7. 2020vorgenommen. April A DistEUR A DistEUR A DistEURHedged A DistGBP A DistGBPHedged Fonds

Betrag Fonds Fonds USD 661 76 Recovery Fund Recovery ------Lazard Global

Convertibles Ausschüt- 2.190.210 je Anteil 0,0764 0,0661 tungen 113.205 25.695 Betrag Betrag USD USD ------Lazard Emerging - -

------1.475.130

Markets Local Lazard Emerging 980.461 98.787 29.849 Ausschüttungen Betrag Markets Local Debt Fund Ausschüt- USD Lazard Emerging je Anteil Debt Fund 2,3401 1,9278 tungen Markets Local ------

je Anteil 2,6044 Debt Fund Ausschüt- - -

je Anteil 1,4168 1,7137 2,1035 2,1914 tungen - - - -

707.002 ------

Betrag 296.244 874.710 234.208 USD 40.431 Return DebtFund Betrag Betrag Lazard Emerging Return DebtFund Lazard Emerging - - - USD USD

Markets Total Markets Total ------

Return DebtFund Lazard Emerging Ausschüt- Ausschüttungen je Anteil Ausschüt- Markets Total 2,0229 tungen 14,4531 je Anteil 1,0797 1,4729 tungen - - - 13,9378 je Anteil

------

15.535 23.490 Betrag - - - - 6.421 3.007

Lazard Emerging 45.957 USD 354 Betrag 4.877 USD Markets Debt ------Lazard Emerging - - -

Blend Fund - -

Markets Debt Betrag Ausschüt- Blend Fund USD je Anteil 427 2,1964 1,9463 1,9837 2,1864 2,7034 tungen Ausschüt- - - - -

je Anteil Lazard Emerging 4,0700 3,5458 tungen

------Ausschüttungen

Markets Debt Blend Fund

- - Betrag

2.118 6.100 Lazard Emerging Geschäftsjahr zum31.März2021 USD je Anteil 2,6526 Markets Debt ------Unrestricted

Blend Fund Lazard Scandinavian Betrag

Ausschüt- - - - -

EUR je Anteil 31 0,4247 0,8610 tungen - - -

High Quality 685.397 Bond Fund

------93.402 Betrag

Ausschüt- 631.615 Lazard Scandinavian EUR je Anteil 44.990 25.969 0,1777 Scandinavian High tungen Quality BondFund Betrag - - - (Fortsetzung)

EUR

- - - - Ausschüttungen ------

High Quality Bond Fund Ausschüt- Lazard je Anteil 0,4411 0,4138 0,3442 tungen je Anteil 0,4624 0,4405

------

- - -

107 LAZARD GLOBAL INVESTMENT FUNDS PLC 108 LAZARD GLOBAL INVESTMENT FUNDS PLC Name desFonds Während desam31. wurden diefolgenden Anteilsklassen 2021endendenGeschäftsjahres aufgelegt. März 15. Wesentliche Ereignisse imVerlauf desGeschäftsjahres vorgenommen. Die Ausschüttungen obenwurden indenentsprechenden andieAnteilinhaberFonds derKlasse am 7. und8. 2019 Oktober A DistEUR 1. Oktober2019 Ex-Datum: Lazard Global InvestmentFundsplc Die Ausschüttungen obenwurden indenentsprechenden andieAnteilinhaberFonds derKlasse am5. 2019vorgenommen. April A DistUSD (Fortsetzung) 1. April2019 Ex-Datum: 14. Ausschüttungen(Fortsetzung) Anmerkungen zumJahresabschluss Lazard Global Convertibles Recovery Fund Lazard GlobalConvertiblesRecovery A DistEURHedged D DistEURHedged A DistGBP EA DistEUR A DistGBPHedged F DistGBP A DistUSD K DistEUR AP DistEUR P DistUSD C DistEUR X DistGBPHedged D DistEURHedged EA DistEUR G DistEUR K DistEUR M DistAUDHedged P DistUSD

Fonds Fonds

1.148.153 2.985.256 3.081.812 986.877 110.807 34.200 Betrag Betrag USD USD Lazard Emerging Lazard Emerging ------

Markets Local Markets Local Debt Fund Debt Fund Ausschüt- Ausschüt- je Anteil je Anteil 1,4933 2,4909 2,0585 1,6440 2,2467 2,5008 tungen tungen ------

Anteilsklasse BP Acc CHFHedged A Acc CHFHedged A DistEURHedged EA DistEURHedged USD EA Acc EUR A Acc EA Acc EURHedged EA Acc CHFHedged USD A Acc 1.357.605 223.203 110.709 412.848 196.733 Betrag Betrag USD USD Return DebtFund Return DebtFund Lazard Emerging Lazard Emerging ------

Markets Total Markets Total Ausschüt- Ausschüt- 11,1563 je Anteil je Anteil 0,9235 1,6758 3,1464 0,5096 tungen tungen ------

39.048 28.100 Betrag Betrag 6.025 4.103 USD USD 519 459 Lazard Emerging Lazard Emerging ------

Markets Debt Markets Debt Auflegungsdatum 14. Oktober2020 8. Oktober2020 29. September2020 18. September2020 1. September2020 17.2020 August 17.2020 August 17.2020 August 17.2020 August Blend Fund Blend Fund Ausschüt- Ausschüt- je Anteil je Anteil 0,5559 3,5583 2,9830 2,4792 3,2233 2,8478 tungen tungen

------

Geschäftsjahr zum31.März2021 630.663 Lazard Scandinavian Lazard Scandinavian 93.560 81.182 Betrag Betrag 5.850 EUR EUR ------

High Quality High Quality Bond Fund Bond Fund Ausschüt- Ausschüt- je Anteil je Anteil 0,3855 0,2068 0,4585 0,4019

tungen tungen (Fortsetzung)

------

Betrag 3.146 3.191 EUR AlternativeFund Lazard European ------

Ausschüt- je Anteil 0,0145 0,1409 tungen

------

Es gab während des Geschäftsjahres keineweiterenEs gabwährend desGeschäftsjahres wesentlichen Ereignisse. geben, ist,Wirtschaftsabschwung von demzuerwarten aufeinPortfolio dassersich undseineAnlagen auswirken wird. wesentlicher Ereignisse werden andauern beschriebener bzw. würden, andauern eskönnteeinenlängerglobalen jedoch andauernden Folgen fürdieMärkte weltweit. bekannt, Esistnicht wielange dieseAuswirkungen Auswirkungen oderkünftige anderer oben hattennegative negative Auswirkungen undanderer Geschäfte vieler Einzelhandels- undinvielenFällen schwerwiegende Restriktionen, oderähnlicher und derAnordnung längerer Quarantänen oderbetriebliche Veränderungen sowie dieSchließung von Parteien privaten verhängten Maßnahmen,oder freiwillig von Grenzen, derSchließung einschließlich derReisebeschränkungen Die von 2019(COVID-19) derCoronavirus-Krankheit ausgelöste globalePandemie unddieaggressiven Reaktionen vielerStaaten Potenzielle AuswirkungvonCovid-19 Fonds herausgegeben. zu tragen. Dieswurde von denAnteilinhaberngenehmigt. Am 27. November Ergänzungfürdiesen 2020wurde eineaktualisierte 5. November 2020aktualisiert, derEuropäischen umdenRichtlinien Wertpapier- („ESMA“) undMarktaufsichtsbehörde Rechnung Die MethodefürdieBerechnung derPerformancegebühr EmergingMarkets fürdenLazard Total DebtFund Return wurde am diesem Datumaktualisiert. Am 21. Januar2021wurde eineweitere ErgänzungfürdiesenFonds aktualisierte herausgegeben. undvon denAnteilinhabern genehmigt.2020 aktualisiert Die Angaben zurPerformancegebühr wurden an inderErgänzungebenfalls Die Name desFonds Während desam31. wurden diefolgenden Anteilsklassen 2021endendenGeschäftsjahres vollständig zurückgenommen. März Name desFonds 15. Wesentliche Ereignisse imVerlauf desGeschäftsjahres (Fortsetzung) Anmerkungen zumJahresabschluss Lazard Global InvestmentFundsplc Lazard EmergingMarkets Total ReturnDebtFund Fund(Fortsetzung)Lazard GlobalConvertiblesRecovery Lazard EmergingMarketsDebtBlendFund Lazard EmergingMarketsDebtUnrestrictedBlendFund Lazard European Fund Alternative Lazard Rathmore Fund Alternative Angaben RathmoreAlternative Fund zurHebelungundzumAnlageziel inderErgänzungfürdenLazard wurden am3. November Anteilsklasse Anteilsklasse A DistEURHedged USD BP Acc A DistGBPHedged GBP C Acc EUR C Acc A Acc EURHedged C Acc EURHedged BP Acc EURHedged B Acc EURHedged E DistGBP USD E Acc A Acc EURHedged E DistUSD E DistGBP E Acc EURHedged E Acc CHFHedged AP Acc GBPHedged C DistUSDHedged C DistEUR EUR M Acc A DistJPYHedged U Acc EURHedged S DistEURHedged S DistUSD S Acc EURHedged E Acc GBPHedged Fälligkeitsdatum Auflegungsdatum 16. März2021 3. März2021 1. Februar 2021 11. Dezember2020 4. Dezember2020 23. Oktober2020 19. Oktober2020 14. Oktober2020 5. Februar 2021 17. September2020 15. Mai2020 31. März2021 24.2020 August 5.2020 August 2020 2. April 2020 2. April 14. Dezember2020 4. Dezember2020 12. November2020 22. Oktober2020 19. März2021 15. März2021 19. November2020 8. Oktober2020 24. Juli2020 18. Juni2020 Geschäftsjahr zum31.März2021 (Fortsetzung)

109 LAZARD GLOBAL INVESTMENT FUNDS PLC 110 LAZARD GLOBAL INVESTMENT FUNDS PLC P DistUSD M DistAUDHedged K DistEUR G DistEUR EA DistEURHedged EA DistEUR E DistUSD E DistGBP D DistEURHedged A DistUSD A DistGBPHedged A DistGBP A DistEURHedged A DistEUR Lazard Global InvestmentFundsplc 1. April2021 Ex-Datum: Ausschüttungen sindwiefolgt: wurden am8. und9. indenbetreffenden 2021andieAnteilinhaberFonds dieserKlasse April gezahlt, dieser unddieEinzelheiten vom 1.Geschäftsjahr 2020 bis zum 31. April 2021 wurden Ausschüttungen März für die nachfolgenden Anteilsklassen erklärt. Diese dieser Anteilsklasse reinvestiert, unddiesspiegelt imNIWderentsprechenden sich thesaurierendenAnteilsklasse wider. Für das Anteilsklasse zuzuordnen sind, werden, sie anfallen, falls und im Namen kumuliert der Anteilinhaber in den entsprechenden Fonds Für thesaurierende Anteilsklassen werden keineAusschüttungen ausbezahlt. Einkommen undErträge, dieeinerthesaurierenden 16. Wesentliche Ereignisse seitdemEndedesGeschäftsjahres Anmerkungen zumJahresabschluss Es gabkeineweiteren wesentlichen Ereignisse seitdemEndedesGeschäftsjahres. vomMit 13.Wirkung -Pricing-Mechanismus Mai2021wurde einSwing für dieFonds eingeführt. derGesellschaft GlobalConvertibles InvestmentDer Lazard Grade Fund wurde am6. Mai2021aufgelegt. Fund, wurde am24. von derZentralbank Februar 2021genehmigt. GlobalIncome FundLazard widerzuspiegeln. DieseÄnderung, des Namens GlobalIncome derÄnderung inLazard einschließlich Fund EuropeanDer Lazard High Yield wurde nieaufgelegt unddieAnlageziele und-politikwurden geändert, des umdieStrategie Nettoinventarwerts laut dem Abschluss mit dem veröffentlichten Nettoinventarwert abgestimmt. mitdemveröffentlichten lautdemAbschluss Nettoinventarwert Nettoinventarwerts wurden.verbucht Indernachfolgenden Tabelle des Anpassungen dieEntwicklung derobenerwähnten wird unterBerücksichtigung inHöhe vonZeichnungen 777.119USD, dienach derFestlegung fürdenFonds desletzten veröffentlichten Nettoinventarwerts wurden.verbucht inHöhe vonZeichnungen 7.477.839USD, dienach derFestlegung fürdenFonds desletztenveröffentlichten Nettoinventarwerts 31.Zum EmergingMarkets desLazard 2021enthieltderNettoinventarwert März Total Debt Fund Return lautAbschluss gemäß dem Verkaufsprospekt (veröffentlichter Nettoinventarwert). unddemNettoinventarwert dieser Gebühren angegebenen eineDifferenzdemimAbschluss ergibtsich zwischen Nettoinventarwert mitFRS 102involler Höhe inÜbereinstimmung dem Fondsjedoch alsAufwand belastet. Behandlung derunterschiedlichen Aufgrund und überdieersten60Monate derFondslaufzeit abgeschrieben. Für wurden diesesAbschlusses dieZwecke dieOrganisationsgebühren Fund sowie dieGebühren derFonds derBerater von biszueinemBetrag vom 100.000US-Dollar Fonds (Gründungskosten) getragen Debt Emerging Markets Corporate FundRecovery undam31. 2020wurden Gebühren alle März undAufwendungen desLazard mitderErrichtung imZusammenhang Am 31. 2021wurden Gebühren Global Convertibles alle März undAufwendungen desLazard mit derErrichtung imZusammenhang Nettoinventarwert zumveröffentlichten Nettoinventarwert 17. Überleitungsrechnung vondemimAbschlussangegebenen

Fonds

Zum 31. Zum EmergingMarkets Bond desLazard Fund 2020enthieltderNettoinventarwert lautAbschluss März 31.862 Betrag 6.663 USD 792 Recovery Fund Recovery ------Lazard Global

Convertibles Ausschüt- je Anteil 0,7919 0,1804 0,5228 tungen ------

Fund, Bond Rathmore Alternative FundHighQuality des Lazard Scandinavian unddesLazard 1.036.172 511.269 101.645 50.671 Betrag USD Lazard Emerging Markets Local ------

Debt Fund Ausschüt- je Anteil 2,3705 1,5359 1,9768 2,3953 tungen ------

402.147 650.448 Betrag Return DebtFund USD Lazard Emerging ------Markets Total

Ausschüt- 12,7982 je Anteil 0,7027 tungen ------

22.551 Betrag 6.137 4.938 2.955 Lazard Emerging USD 330 Markets Debt ------

Blend Fund Ausschüt- Geschäftsjahr zum31.März2021 je Anteil 2,0494 1,8600 1,7279 2,1483 2,4763 tungen

------

69.416 35.557 Betrag Lazard Emerging USD Markets Debt ------Unrestricted

Blend Fund

Ausschüt- (Fortsetzung) je Anteil 2,0304 2,6567 tungen

------

Lazard Scandinavian 514.327 38.197 50.264 Betrag EUR ------High Quality

Bond Fund Ausschüt- je Anteil 0,3745 0,3518 0,2778 tungen

------

Veröffentlichter NIW(gemäß Verkaufsprospekt) Zeichnungen, dienichtimveröffentlichtenNIWreflektiertsind gemäß Abschluss NIW Veröffentlichter NIW(gemäß Verkaufsprospekt) Gebühren Abgeschriebene organisatorische gemäß Abschluss NIW * Der Lazard Global Convertibles Recovery Fundwurdeam17.* DerLazardGlobalConvertiblesRecovery August 2020aufgelegt, dahergibt es keine Vergleichsdaten fürdiesenFonds. Veröffentlichter NIW(gemäß Verkaufsprospekt) Gebühren Abgeschriebene organisatorische gemäß Abschluss NIW Lazard RathmoreAlternativeFundzum31. März2020 Veröffentlichter NIW(gemäß Verkaufsprospekt) Gebühren Abgeschriebene organisatorische gemäß Abschluss NIW Lazard ScandinavianHighQualityBondFundzum31. März2020 Veröffentlichter NIW(gemäß Verkaufsprospekt) Gebühren Abgeschriebene organisatorische gemäß Abschluss NIW Veröffentlichter NIW(gemäß Verkaufsprospekt) Zeichnungen, dienicht imveröffentlichtenNIWreflektiertsind gemäß Abschluss NIW Lazard EmergingMarketsCorporateDebtFundzum31. März2020 Lazard EmergingMarketsTotal ReturnDebt Fundzum31. März2021 Lazard EmergingMarketsBondFundzum31. März2020 Fundzum31.Lazard GlobalConvertiblesRecovery März2021* dem gemäß dem Verkaufsprospekt (veröffentlichter Nettoinventarwert). berechneten Nettoinventarwert anderen füralle Fonds angegebenenDie imAbschluss Nettoinventarwerte zum31. 2021und31. März 2020entsprechen jeweils März Nettoinventarwert zumveröffentlichten Nettoinventarwert (Fortsetzung) 17. Überleitungsrechnung vondemimAbschlussangegebenen Anmerkungen zumJahresabschluss Lazard Global InvestmentFundsplc veröffentlichten Nettoinventarwerts. der derAnpassungVerbuchung aufgrund nachBerücksichtigung Abschluss desFonds einerZeichnung nachFestlegung desletzten Emerging Markets Total Debt Fund Return zum 31. 2021 aufgeführt. im März zum Nettoinventarwert die Informationen zeigen Sie für die Anteilsklassen A AccNachfolgend EUR Hedged zum und Nettoinventarwert A Acc sind die Informationen USD des - A Acc USD - AAcc Hedged EUR - AAcc Lazard EmergingMarketsTotal ReturnDebtFund 31. März2021 42.801.408 $ 42.801.408 $ 37.143.149 € NIW zum

31. März2021 403.584.429 403.531.893 295.263.832 295.202.219 375.951.869 375.940.073 204.697.205 212.175.044 Participating Redeemable (7.477.839) 10.203.787 10.980.906 Umlauf per Anzahl der 8.976.759 8.947.393 Shares im (777.119) Summe Summe Summe Summe Summe Summe 327.730 270.184 52.536 61.613 11.796 29.366 USD USD USD USD USD EUR

31. März2021 Anteil zum 130,60 $ 130,60 $ 137,47 € NIW je

Geschäftsjahr zum31.März2021 (Fortsetzung) Lazard Lazard 111 LAZARD GLOBAL INVESTMENT FUNDS PLC 112 LAZARD GLOBAL INVESTMENT FUNDS PLC Lazard Global InvestmentFundsplc derAnpassung derAusgaben fürdieOrganisationsgebühr fürjedenFonds.Berücksichtigung 31. aufEbenederAnteilsklassen 2020aufgeführt. nach imAbschluss März zumNettoinventarwert dieInformationen zeigen Sie Fonds fürjedenderobenaufgeführten Nachfolgend zumNettoinventarwert sinddieInformationen zum 31. 2021undzum März der der AnpassungVerbuchung aufgrund desFonds einerZeichnung nachFestlegung desletztenveröffentlichten Nettoinventarwerts. Bond Fund zum31. nachBerücksichtigung 2020aufgeführt. imAbschluss März zumNettoinventarwert dieInformationen zeigen Sie fürdieAnteilsklasse AAcc EmergingMarkets EURHedged Nachfolgend desLazard zumNettoinventarwert sinddieInformationen Nettoinventarwert zumveröffentlichten Nettoinventarwert (Fortsetzung) 17. Überleitungsrechnung vondemimAbschlussangegebenen Anmerkungen zumJahresabschluss - EADistEURHedged - EA Acc USD - EA Acc EURHedged - EA Acc CHFHedged - C Acc GBP - C Acc EURHedged - C Acc EUR - BP Acc USD - BP Acc EURHedged - BP Acc CHFHedged - A DistGBPHedged - A DistEURHedged USD - AAcc Hedged EUR - AAcc EUR - AAcc Hedged CHF - AAcc Fund* Lazard GlobalConvertiblesRecovery A Acc EURHedged Lazard EmergingMarketsBondFund - X Acc CHFHedged - GDistEUR - EADistEUR - EA Acc CHFHedged - C Acc EUR - BP Acc EUR - A DistEUR EUR - AAcc Lazard ScandinavianHighQualityBondFund - M Acc USD USD - AAcc Lazard EmergingMarketsCorporateDebtFund 142.239.149 CHF 28.437.087 CHF 7.716.983 CHF 5.478.259 CHF 31. März2020 31. März2021 31. März2020 155.581.532 € 153.576.300 € 48.629.598 $ 48.629.598 $ 35.251.784 € 75.826.658 € 19.814.784 € 32.536.361 € 135.431 CHF 1.079.419 $ 1.387.737 € 3.861.502 £ 7.024.640 € 8.736.443 € 3.304.904 € 2.120.424 € 6.549.751 € 8.858.327 $ 114.183 € 433.762 € 576.569 € NIW zum NIW zum NIW zum 20.146 £ 98.809 $ 89.065 $ 89.065 $

31. März2021 31. März2020 31. März2020 Participating Participating Participating Redeemable Redeemable Redeemable Umlauf per Umlauf per Umlauf per Anzahl der Anzahl der Anzahl der 1.357.838 Shares im Shares im Shares im 1.556.100 1.459.120 310.210 423.535 675.311 201.995 290.000 331.149 12.299 36.933 60.944 75.350 27.435 67.351 48.505 21.616 66.414 1.000 4.034 9.434 1.000 1.200 5.905 9.900 1.000 201

31. März2021 31. März2020 31. März2020 114,58 CHF 112,94 CHF 112,86 CHF Anteil zum Anteil zum Anteil zum 98,06 CHF 97,48 CHF 114,18 € 107,53 € 112,83 € 104,55 £ 115,26 € 115,94 € 120,46 € 114,58 € 113,64 € 114,82 $ 112,28 € 114,42 $ 100,32 £ 894,78 $ 894,78 $ 98,81 $ 98,10 € 98,25 € 98,10 € 98,62 € 97,64 € 89,07 $ 98,69 € NIW je NIW je NIW je

Geschäftsjahr zum31.März2021

(Fortsetzung) Der Jahresabschluss wurde vom Verwaltungsrat am30. Juni2021genehmigt. 18. GenehmigungdesAbschlusses Hedged CHF - AAcc Lazard RathmoreAlternativeFund Nettoinventarwert zumveröffentlichten Nettoinventarwert (Fortsetzung) 17. Überleitungsrechnung vondemimAbschlussangegebenen Anmerkungen zumJahresabschluss Lazard Global InvestmentFundsplc Fundwurdeam17.* DerLazardGlobalConvertiblesRecovery August 2020aufgelegt, dahergibteskeine Vergleichsdaten fürdiesenFonds. - SDistGBPHedged - S Acc USD - S Acc GBPHedged - S Acc GBP - M Acc USD - EADistUSD - EADistGBPHedged - EADistEURHedged - EA Acc USD - EA Acc GBPHedged - EA Acc EURHedged - EA Acc CHFHedged - C Acc USD - C Acc EURHedged - BP Acc EURHedged USD - AAcc Hedged GBP - AAcc Hedged EUR - AAcc 5.459.595 CHF 31. März2020 25.748.444 £ 25.748.444 £ 14.682.019 $ 46.891.488 € 13.420.948 $ 28.293.128 € 84.837.300 € 609.560 CHF 1.908.770 £ 1.908.770 £ 7.894.296 £ 7.336.707 £ 9.235.223 £ 6.402.909 € 4.140.390 $ 1.535.198 £ 677.258 $ 677.258 $ 946.541 $ 228.973 € NIW zum 22.915 $ 22.915 $

31. März2020 Participating Redeemable Umlauf per Anzahl der Shares im 271.389 144.386 475.919 132.052 292.408 885.379 20.000 81.028 75.791 93.475 56.780 67.618 41.271 15.788 6.410 7.057 2.446 944 240

31. März2020 Anteil zum 1.003,05 $ 1.003,05 $ 95,09 CHF 96,15 CHF 101,69 $ 101,69 $ 101,63 $ 100,32 $ 95,44 £ 95,44 £ 94,88 £ 97,43 £ 98,53 € 96,80 £ 98,80 £ 96,76 € 94,69 € 97,24 £ 95,82 € 95,97 $ 95,97 $ 95,49 $ 93,61 € NIW je

Geschäftsjahr zum31.März2021 (Fortsetzung) 113 LAZARD GLOBAL INVESTMENT FUNDS PLC 114 LAZARD GLOBAL INVESTMENT FUNDS PLC Lazard Global InvestmentFundsplc Vermögensaufstellung derPortfolios Vermögensaufstellung per31.März2021 Lazard GlobalConvertiblesRecoveryFund Frankreich 11,01% Kaimaninseln 5,39% Kanada 0,65% Festverzinsliche Wertpapiere 88,71% Kapitalbetrag Übertragbare Wertpapiere 98,66% Österreich 2,19 % Britische Jungferninseln4,02 % Bermuda 5,88% Belgien 0,85 % 56.000.000 28.000.000 4.400.000 1.200.000 3.481.126 5.938.477 5.032.293 3.882.048 3.883.604 1.200.000 2.300.000 7.512.158 2.368.000 6.673.000 4.298.000 3.450.000 1.686.000 9.000.000 1.700.000 5.499.000 2.200.000 4.100.000 8.400.000 3.131.019 620.109 975.024 ANLLIAN Capital Ltd-Nullkupon02.05.2025 ANLLIAN Capital PB Issuer NO 5 Ltd 3,000 % 12.10.2025 PB IssuerNO5Ltd3,000 % 05.12.2023 Ltd4,500% Smart InsightInternational TOTAL 02.12.2022 SE 0,500 % 02.03.2025 Nexity SA0,250 % 06.12.2023 Maisons duMondeSA0,125 % 03.06.2027 Korian SA0,875 % Figeac 18.10.2022 Aero SA1,125 % 14.09.2024 Electricite deFrance SA-Nullkupon SCA -Nullkupon10.11.2023 Cie GeneraledesEtablissementsMichelin 31.03.2023 SA-Nullkupon Archer Obligations Accor SA0,700%07.12.2027 Wandelanleihen Weibo Corp1,250%15.11.2022 01.07.2025 Momo Inc1,250 % iQIYI Inc4,000%15.12.2026 01.05.2026 Huazhu GroupLtd3,000 % Wandelanleihen 07.01.2025 Air Canada4,000 % Wandelanleihen Nexity SA 0,125 % 01.01.2023 Nexity SA0,125 % Elis SA-Nullkupon10.06.2023 05.02.2026 PacificCathay Finance IIILtd2,750% Ams AG -Nullkupon05.03.2025 Wandelanleihen Wandelanleihen 08.01.2025 NCL CorpLtd5,375 % 09.07.2024 Luye PharmaGroupLtd1,500 % 15.08.2024 Jazz InvestmentsILtd1,500 % 11.12.2024 BW OffshoreLtd2,500 % Wandelanleihen 06.03.2023 Econocom GroupSA0,500 % Wandelanleihen

Beizulegender 16.234.569 44.434.133 21.761.197 23.737.837 2.586.662 8.477.379 5.170.528 1.250.028 4.109.118 6.473.985 5.443.831 3.886.167 1.113.528 6.314.988 1.219.980 3.923.597 9.960.553 2.314.767 5.857.092 4.456.209 5.139.776 3.993.353 2.640.579 8.849.828 9.510.960 2.289.254 4.456.331 7.481.292 3.419.709 Zeitwert 738.358 USD

%des 11,01 NIW 0,64 4,02 2,10 1,28 0,31 1,02 0,18 1,60 1,35 0,96 0,28 1,56 0,30 0,97 2,48 5,39 0,57 1,46 1,10 1,27 0,99 0,65 2,19 5,88 2,36 0,57 1,10 1,85 0,85

USA 37,86% Spanien 6,87% Singapur 1,95% Luxemburg 2,87% Liberia 2,78 % Jersey 1,61 % Hongkong 0,50% Deutschland 4,28% Übertragbare Wertpapiere 98,66%(Fortsetzung) Festverzinsliche Wertpapiere 88,71%(Fortsetzung) Kapitalbetrag 1.218.000 6.500.000 8.400.000 5.200.000 1.300.000 8.750.000 2.600.000 5.900.000 8.644.000 4.600.000 1.200.000 1.000.000 6.200.000 6.300.000 6.126.000 8.593.000 3.413.000 4.695.000 2.155.000 4.130.000 6.965.000 4.400.000 7.659.000 Wandelanleihen 25.04.2024 Sacyr SA3,750 % 17.11.2022 0,625 % Consolidated International Airlines GroupSA Amadeus ITGroupSA1,500%09.04.2025 14.12.2021 Almirall SA0,250 % Wandelanleihen Singapore Airlines Ltd1,625%03.12.2025 Wandelanleihen 08.09.2023 Klockner &CoFinancial SA2,000 % Services IWG GroupHoldingsSarl0,500%09.12.2027 Wandelanleihen 15.11.2023 CaribbeanCruisesLtd2,875 % Royal Wandelanleihen 12.06.2025 1,500 % Derwent LondonCapital Wandelanleihen 24.01.2024 Lenovo GroupLtd3,375 % Wandelanleihen RAG-Stiftung -Nullkupon02.10.2024 MTU Aero Engines AG 0,050%18.03.2027 Deutsche Lufthansa AG 2,000%17.11.2025 Wandelanleihen Chefs' Warehouse Inc.The1,875%01.12.2024 15.05.2027 BioMarin PharmaceuticalInc1,250 % 01.10.2024 Aerie PharmaceuticalsInc1,500 % Cheniere Energy Inc 4,250 % 15.03.2045 Inc4,250 % Cheniere Energy Booking HoldingsInc0,750%01.05.2025 01.06.2022 Atlas Air Worldwide HoldingsInc2,250% Corp3,750%01.02.2022 Ares Capital 23.08.2022 4,750 % Finance CommercialRealEstate Inc Apollo 01.08.2026 Inc1,000 % Alteryx Airbnb Inc-Nullkupon15.03.2026 Geschäftsjahr zum31.März2021

Beizulegender 11.236.422 27.688.412 11.571.043 17.269.477 8.115.460 9.544.254 8.501.848 1.526.850 7.869.660 3.252.051 8.318.992 6.479.965 2.028.204 1.222.981 7.197.884 8.848.612 4.986.932 5.039.363 2.271.025 4.261.706 6.919.867 3.976.984 8.036.436 8.713.216 4.616.406 1.261.385 Zeitwert USD

%des NIW 2,78 6,87 2,01 2,37 2,11 0,38 1,95 2,87 0,81 2,06 1,61 0,50 4,28 0,30 1,78 2,20 1,24 1,25 0,56 1,06 1,71 0,99 1,99 2,16 1,14 0,31

Lazard Global InvestmentFundsplc Vermögensaufstellung per31.März2021 Lazard GlobalConvertiblesRecoveryFund(Fortsetzung) Vermögensaufstellung derPortfolios Finanzinstrumente Gesamtwert derAnlagenausgenommenderivative Übertragbare Wertpapiere insgesamt Aktien insgesamt USA 9,95% Aktien 9,95% Anteile Anzahl der USA 37,86%(Fortsetzung) Festverzinsliche Wertpapiere 88,71%(Fortsetzung) Kapitalbetrag Festverzinsliche Wertpapiere insgesamt Übertragbare Wertpapiere 98,66% Übertragbare Wertpapiere 98,66%(Fortsetzung) 1.183.000 9.439.000 5.588.000 4.557.000 5.661.000 3.960.000 4.959.000 5.691.000 4.404.000 7.400.000 3.770.000 4.454.000 4.012.000 4.745.000 1.323.000 2.980.000 2.359.000 1.768.000 5.080.000 2.034.000 123.857 179.324 169.569 845.000 29.104 4.356 4.123 Wells Fargo &Co Stanley Black&DeckerInc Inc NextEra Energy Co DTE Energy Bank of America Corp AMG Capital Trust II Wandelanleihen Western Digital Corp 1,500 % 02.01.2024 Western DigitalCorp1,500 % 01.04.2023 Starwood Property Trust Inc4,375 % Splunk Inc1,125%15.06.2027 Southwest 05.01.2025 Airlines Co 1,250 % 15.05.2025 ResourcesCo0,250 % Pioneer Natural Pebblebrook Hotel Trust 1,750%15.12.2026 NuVasive Inc0,375%15.03.2025 01.05.2023 New RelicInc0,500 % 15.10.2037 Meritor Inc3,250 % Nullkupon 15.01.2026 - Corp Marriott Vacations Worldwide Lyft 15.05.2025 Inc1,500 % 15.03.2023 EntertainmentInc2,500 % Live Nation 15.02.2025 EntertainmentInc2,000 % Live Nation JetBlue Airways Corp0,500%01.04.2026 J2 GlobalInc1,750%11.01.2026 15.08.2025 Integra LifeSciencesHoldingsCorp0,500 % Illumina Inc-Nullkupon15.08.2023 Inc4,375%01.02.2022 Hercules Capital FireEye Inc0,875%01.06.2024 Expedia GroupInc-Nullkupon15.02.2026 Exact SciencesCorp0,375%03.01.2028 (Fortsetzung)

Beizulegender Beizulegender 398.121.913 398.121.913 152.733.532 357.954.567 40.167.346 40.167.346 6.174.238 3.433.690 6.134.637 8.910.610 5.763.954 9.750.217 1.210.824 9.874.705 5.297.312 7.830.840 8.864.560 4.662.346 5.073.156 5.573.253 5.082.172 8.827.904 6.691.863 1.179.764 4.903.498 4.418.335 5.569.017 1.476.891 3.542.535 2.398.678 1.992.960 5.559.298 2.620.301 Zeitwert Zeitwert USD USD

%des %des 98,66 98,66 88,71 37,86 NIW NIW 9,95 9,95 1,53 0,85 1,52 2,21 1,43 2,41 0,30 2,45 1,31 1,94 2,20 1,16 1,26 1,38 1,26 2,19 1,66 0,29 1,22 1,09 1,38 0,37 0,88 0,59 0,49 1,38 0,65

Nicht realisierterNettogewinnausoffenenFutures 9.658.875 15.04.2021 01.04.2021 15.04.2021 15.04.2021 15.04.2021 15.04.2021 15.04.2021 15.04.2021 15.04.2021 15.04.2021 15.04.2021 01.04.2021 15.04.2021 15.04.2021 15.04.2021 15.04.2021 15.04.2021 15.04.2021 15.04.2021 15.04.2021 15.04.2021 15.04.2021 01.04.2021 15.04.2021 15.04.2021 15.04.2021 15.04.2021 15.04.2021 15.04.2021 15.04.2021 15.04.2021 01.04.2021 15.04.2021 15.04.2021 15.04.2021 15.04.2021 15.04.2021 15.04.2021 15.04.2021 15.04.2021 15.04.2021 2.033.068 Derivative Finanzinstrumente(0,51)% Offene Devisenterminkontrakte(0,59)% datum Fälligkeits- Offene Terminkontrakte 0,08% betrag Nenn-

3.864 30.398 CHF 4.073 CHF 253 CHF 570 CHF 705 CHF 2.572 CHF 2.456 CHF 9.889 CHF 14.532 CHF 100.031 CHF 146.674 CHF 320 CHF 716 CHF 1.059 CHF 826 CHF 830 CHF 3.384 CHF 3.703 CHF 41.475 CHF 60.501 CHF 131.607 CHF 192.975 CHF 498 CHF 434 CHF 853 CHF 1.091 CHF 1.470 CHF 6.228 CHF 4.504 CHF 242.191 CHF 355.116 CHF 597 CHF 2.125.536 CHF 1.449.637 CHF 37.276 CHF 7.099 CHF 2.964 CHF 840 CHF 6.519 CHF 14.060 CHF 28.997 CHF 4.420 Gekaufter betrag Kostenpreis- Betrag

Geschäftsjahr zum31.März2021 Long FuturesContracts 50 ofS&P500E-miniFutures 46 ofEuroSTOXX 50 Fälligkeit 18.06.2021 Fälligkeit 18.06.2021 Long-Futures

27.595 EUR 3.688 EUR 367 SGD 823 SGD 1.024 SGD 3.718 SGD 3.567 SGD 14.319 SGD 21.042 SGD 144.577 SGD 211.991 SGD 459 SGD 5.902 HKD 8.795 HKD 6.897 HKD 6.949 HKD 28.141 HKD 31.168 HKD 344.610 HKD 502.699 HKD 1.094.338 HKD 1.604.624 HKD 4.123 HKD 335 GBP 660 GBP 846 GBP 1.143 GBP 4.815 GBP 3.523 GBP 187.268 GBP 274.585 GBP 462 GBP 1.917.032 EUR 1.307.435 EUR 33.620 EUR 6.410 EUR 2.673 EUR 759 EUR 5.895 EUR 12.714 EUR 26.222 EUR Betrag Verkaufter

(Fortsetzung)

Nicht realisierter Nicht realisierter Gewinn/(Verlust) Gewinn/(Verlust) 259.625 316.662 57.037 (1.286) (1.886) (1.311) (1.441) 5.495 3.748 (132) (147) (216) (248) (362) (894) (983) USD USD (12) (33) (44) (10) (12) (23) (73) (15) (25) (74) (7) (4) (7) (2) (6) (1) (1) (4) (8) (3) (1) (3) (6) 96 2 9 7 1

% des % des (0,00) (0,00) (0,00) (0,00) (0,00) (0,00) (0,00) (0,00) (0,00) (0,00) (0,00) (0,00) (0,00) (0,00) (0,00) (0,00) (0,00) (0,00) (0,00) (0,00) (0,00) (0,00) (0,00) (0,00) (0,00) (0,00) (0,00) (0,00) (0,00) (0,00) (0,00) (0,00) (0,00) (0,00) 0,07 0,01 0,08 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 NIW NIW

115 LAZARD GLOBAL INVESTMENT FUNDS PLC 116 LAZARD GLOBAL INVESTMENT FUNDS PLC Lazard Global InvestmentFundsplc Vermögensaufstellung per31.März2021 Lazard GlobalConvertiblesRecoveryFund(Fortsetzung) Vermögensaufstellung derPortfolios Derivative Finanzinstrumente(0,51)%(Fortsetzung) Offene Devisenterminkontrakte (0,59) % (Fortsetzung) Offene Devisenterminkontrakte(0,59) % datum Fälligkeits- 15.04.2021 15.04.2021 15.04.2021 15.04.2021 15.04.2021 15.04.2021 15.04.2021 15.04.2021 15.04.2021 15.04.2021 15.04.2021 01.04.2021 15.04.2021 15.04.2021 15.04.2021 15.04.2021 15.04.2021 15.04.2021 15.04.2021 15.04.2021 15.04.2021 15.04.2021 15.04.2021 15.04.2021 15.04.2021 15.04.2021 15.04.2021 15.04.2021 15.04.2021 06.04.2021 06.04.2021 01.04.2021 01.04.2021 15.04.2021 15.04.2021 15.04.2021 15.04.2021 15.04.2021 15.04.2021 15.04.2021 15.04.2021 15.04.2021 15.04.2021 15.04.2021 15.04.2021 15.04.2021 15.04.2021 15.04.2021 15.04.2021 15.04.2021 15.04.2021 15.04.2021

Gekaufter 14.271 CHF 7.274 CHF 4.371 CHF 17.010 CHF 22.315 CHF 90.895 CHF 71.900 CHF 171.057 CHF 252.207 CHF 3.534.845 CHF 5.182.943 CHF 10.009 CHF 458 CHF 234 CHF 179 CHF 7.147 EUR 16.596 EUR 32.452 EUR 30.181 EUR 119.063 EUR 122.961 EUR 95.143 EUR 75.178 EUR 119.081 EUR 87.356 EUR 286.693 EUR 1.282.955 EUR 3.073.435 EUR 6.834.305 EUR 350 EUR 3.138 EUR 1.126 EUR 1.524 EUR 42.823 EUR 20.251 EUR 9.499 EUR 76.911 EUR 55.793 EUR 1.844 EUR 3.689 EUR 617 EUR 25.141 EUR 12.197 EUR 5.652 EUR 364 EUR 759 EUR 1.630 EUR 1.975 EUR 3.906 EUR 8.685 EUR 76.346 EUR 111.545 EUR Betrag

Betrag 15.135 USD 7.742 USD 4.708 USD 18.301 USD 24.057 USD 97.274 USD 77.919 USD 184.216 USD 271.608 USD 3.782.930 USD 5.546.695 USD 10.660 USD 654 SGD 335 SGD 257 SGD 6.135 GBP 14.255 GBP 27.779 GBP 25.876 GBP 101.920 GBP 105.245 GBP 81.722 GBP 64.777 GBP 102.359 GBP 75.434 GBP 245.798 GBP 1.099.949 GBP 2.635.028 GBP 5.859.432 GBP 300 GBP 2.684 GBP 962 GBP 1.302 GBP 47.219 CHF 22.330 CHF 10.474 CHF 85.053 CHF 61.699 CHF 2.033 CHF 4.073 CHF 680 CHF 27.804 CHF 13.489 CHF 6.250 CHF 404 CHF 840 CHF 1.808 CHF 2.193 CHF 4.331 CHF 9.630 CHF 84.783 CHF 123.872 CHF Verkaufter

Nicht realisierter Gewinn/(Verlust) (26.128) (38.310) (22.775) (50.644) (1.504) (2.418) (3.565) (1.002) (1.247) (1.391) (2.124) (9.507) (223) (341) (672) (159) (181) (224) (662) (668) (913) (361) (527) USD (12) (62) (26) (63) (15) (11) (25) 155 (1) (1) (1) (2) (4) (5) (1) (1) (5) (9) 32 73 34 17 12 7 7 3 3 2 1

% des (0,00) (0,00) (0,00) (0,00) (0,00) (0,00) (0,00) (0,00) (0,01) (0,01) (0,00) (0,00) (0,00) (0,00) (0,00) (0,00) (0,00) (0,00) (0,00) (0,00) (0,00) (0,00) (0,00) (0,00) (0,00) (0,00) (0,00) (0,00) (0,01) (0,01) (0,00) (0,00) (0,00) (0,00) (0,00) (0,00) (0,00) (0,00) (0,00) (0,00) 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 NIW

15.04.2021 15.04.2021 15.04.2021 15.04.2021 15.04.2021 15.04.2021 15.04.2021 15.04.2021 15.04.2021 15.04.2021 15.04.2021 15.04.2021 15.04.2021 15.04.2021 15.04.2021 15.04.2021 15.04.2021 15.04.2021 07.04.2021 07.04.2021 01.04.2021 01.04.2021 15.04.2021 15.04.2021 15.04.2021 15.04.2021 15.04.2021 15.04.2021 Derivative Finanzinstrumente(0,51)%(Fortsetzung) datum Fälligkeits- Offene Devisenterminkontrakte (0,59) % (Fortsetzung) Offene Devisenterminkontrakte(0,59) % 15.04.2021 15.04.2021 15.04.2021 15.04.2021 15.04.2021 15.04.2021 15.04.2021 15.04.2021 15.04.2021 15.04.2021 15.04.2021 15.04.2021 15.04.2021 15.04.2021 15.04.2021 15.04.2021 15.04.2021 15.04.2021 15.04.2021 15.04.2021 15.04.2021 15.04.2021 15.04.2021 15.04.2021

4.561 EUR 6.636 EUR 15.897 EUR 12.559 EUR 24.176 EUR 63.899 EUR 72.000 EUR 61.820 EUR 67.671 EUR 69.112 EUR 88.700 EUR 151.007 EUR 330.567 EUR 675.758 EUR 756.883 EUR 1.618.840 EUR 1.615.143 EUR 3.599.766 EUR 2.634 EUR 294 EUR 1.271 EUR 938 EUR 151 EUR 83 EUR 195 EUR 608 EUR 844 EUR 1.020 EUR Gekaufter 1.554 EUR 1.946 EUR 1.117 EUR 1.961 EUR 1.159 EUR 3.088 EUR 850 EUR 2.158 EUR 1.295 EUR 2.490 EUR 1.471 EUR 1.139 EUR 2.220 EUR 2.143 EUR 1.194 EUR 1.349 EUR 4.278 EUR 2.015 EUR 5.008 EUR 11.181 EUR 4.065 EUR 3.917 EUR 12.915 EUR 8.683 EUR Betrag

Geschäftsjahr zum31.März2021 42.369 HKD 61.378 HKD 146.567 HKD 116.195 HKD 223.964 HKD 589.871 HKD 666.138 HKD 573.141 HKD 627.806 HKD 641.176 HKD 821.705 HKD 1.392.255 HKD 3.066.782 HKD 6.230.354 HKD 7.021.870 HKD 14.925.380 HKD 14.984.241 HKD 33.189.123 HKD 24.012 HKD 2.679 HKD 11.618 HKD 8.580 HKD 130 GBP 71 GBP 168 GBP 520 GBP 722 GBP 874 GBP Betrag 1.330 GBP 1.666 GBP 959 GBP 1.678 GBP 995 GBP 2.638 GBP 732 GBP 1.848 GBP 1.112 GBP 2.130 GBP 1.263 GBP 981 GBP 1.902 GBP 1.836 GBP 1.028 GBP 1.162 GBP 3.661 GBP 1.737 GBP 4.294 GBP 9.554 GBP 3.494 GBP 3.369 GBP 11.036 GBP 7.438 GBP Verkaufter (Fortsetzung)

Nicht realisierter Gewinn/(Verlust) (13.492) (16.873) (28.790) (37.520) (1.047) (1.053) (1.206) (1.232) (1.427) (1.574) (5.892) (7.043) (166) (183) (389) (761) USD (88) (94) (11) (11) (11) (11) (11) (11) (12) (12) (12) (13) (14) (14) (14) (15) (18) (22) (27) (37) (38) (43) (43) (44) (56) (1) (1) (1) (1) (2) (2) (4) (6) (9) 7 1

% des (0,00) (0,00) (0,00) (0,00) (0,00) (0,00) (0,00) (0,00) (0,00) (0,00) (0,00) (0,00) (0,01) (0,01) (0,00) (0,00) (0,00) (0,00) (0,00) (0,00) (0,00) (0,00) (0,00) (0,00) (0,00) (0,00) (0,00) (0,00) (0,00) (0,00) (0,00) (0,00) (0,00) (0,00) (0,00) (0,00) (0,00) (0,00) (0,00) (0,00) (0,00) (0,00) (0,00) (0,00) (0,00) (0,00) (0,00) (0,00) (0,00) (0,00) 0,00 0,00 NIW

Lazard Global InvestmentFundsplc Vermögensaufstellung per31.März2021 Lazard GlobalConvertiblesRecoveryFund(Fortsetzung) Vermögensaufstellung derPortfolios Derivative Finanzinstrumente(0,51)%(Fortsetzung) 15.04.2021 15.04.2021 15.04.2021 15.04.2021 15.04.2021 15.04.2021 15.04.2021 15.04.2021 15.04.2021 15.04.2021 15.04.2021 15.04.2021 15.04.2021 15.04.2021 06.04.2021 01.04.2021 01.04.2021 15.04.2021 15.04.2021 15.04.2021 15.04.2021 15.04.2021 15.04.2021 15.04.2021 15.04.2021 15.04.2021 15.04.2021 15.04.2021 15.04.2021 15.04.2021 15.04.2021 15.04.2021 15.04.2021 15.04.2021 15.04.2021 15.04.2021 15.04.2021 15.04.2021 15.04.2021 15.04.2021 15.04.2021 15.04.2021 15.04.2021 15.04.2021 15.04.2021 15.04.2021 15.04.2021 15.04.2021 15.04.2021 15.04.2021 15.04.2021 15.04.2021 15.04.2021 (Fortsetzung) Offene Devisenterminkontrakte(0,59) % datum Fälligkeits-

14.527 EUR 16.765 EUR 33.825 EUR 40.999 EUR 49.671 EUR 58.436 EUR 61.510 EUR 57.808 EUR 76.005 EUR 137.989 EUR 162.073 EUR 617.503 EUR 1.479.284 EUR 3.289.441 EUR 1.684 EUR 602 EUR 816 EUR 2.090 EUR 708 EUR 79 EUR 61 EUR 110 EUR 1.018 EUR 1.221 EUR 2.574 EUR 590 EUR 612 EUR 705 EUR 9.320 EUR 759 EUR 10.766 EUR 5.931 EUR 945 EUR 990 EUR 1.019 EUR 5.349 EUR 1.018 EUR 3.527 EUR 980 EUR 1.129 EUR 1.158 EUR 1.109 EUR 2.033 EUR 1.184 EUR 1.652 EUR 1.126 EUR 11.458 EUR 2.638 EUR 1.657 EUR 1.521 EUR 2.212 EUR 2.310 EUR 23.734 EUR Gekaufter Betrag

Betrag 23.278 SGD 26.868 SGD 54.136 SGD 65.593 SGD 79.497 SGD 93.539 SGD 98.578 SGD 92.877 SGD 121.644 SGD 221.123 SGD 259.392 SGD 989.527 SGD 2.370.502 SGD 5.271.215 SGD 2.662 SGD 956 SGD 1.294 SGD 19.054 HKD 6.458 HKD 727 HKD 567 HKD 1.019 HKD 9.324 HKD 11.172 HKD 23.539 HKD 5.436 HKD 5.639 HKD 6.504 HKD 85.241 HKD 7.014 HKD 98.462 HKD 54.274 HKD 8.714 HKD 9.131 HKD 9.406 HKD 48.976 HKD 9.405 HKD 32.336 HKD 9.066 HKD 10.431 HKD 10.725 HKD 10.284 HKD 18.734 HKD 10.983 HKD 15.267 HKD 10.459 HKD 104.913 HKD 24.322 HKD 15.365 HKD 14.123 HKD 20.479 HKD 21.431 HKD 217.318 HKD Verkaufter

Nicht realisierter Gewinn/(Verlust) (10.550) (25.273) (56.199) (1.058) (1.167) (1.185) (2.357) (2.528) (248) (288) (528) (621) (775) (923) USD (10) (10) (10) (11) (11) (12) (12) (13) (13) (14) (15) (19) (19) (20) (21) (22) (22) (26) (28) (28) (29) (34) (41) (54) (2) (3) (5) (1) (1) (2) (2) (2) (2) (6) (6) (8) (9) 6 2

% des (0,00) (0,00) (0,00) (0,00) (0,00) (0,00) (0,00) (0,00) (0,00) (0,00) (0,00) (0,00) (0,01) (0,02) (0,00) (0,00) (0,00) (0,00) (0,00) (0,00) (0,00) (0,00) (0,00) (0,00) (0,00) (0,00) (0,00) (0,00) (0,00) (0,00) (0,00) (0,00) (0,00) (0,00) (0,00) (0,00) (0,00) (0,00) (0,00) (0,00) (0,00) (0,00) (0,00) (0,00) (0,00) (0,00) (0,00) (0,00) (0,00) (0,00) (0,00) 0,00 0,00 NIW

15.04.2021 15.04.2021 15.04.2021 15.04.2021 15.04.2021 15.04.2021 15.04.2021 15.04.2021 15.04.2021 15.04.2021 15.04.2021 15.04.2021 15.04.2021 15.04.2021 15.04.2021 15.04.2021 15.04.2021 15.04.2021 15.04.2021 15.04.2021 15.04.2021 15.04.2021 15.04.2021 15.04.2021 15.04.2021 15.04.2021 15.04.2021 Derivative Finanzinstrumente(0,51)%(Fortsetzung) Offene Devisenterminkontrakte (0,59) % (Fortsetzung) Offene Devisenterminkontrakte(0,59) % datum Fälligkeits- 15.04.2021 15.04.2021 15.04.2021 15.04.2021 15.04.2021 15.04.2021 15.04.2021 15.04.2021 15.04.2021 15.04.2021 15.04.2021 15.04.2021 15.04.2021 15.04.2021 06.04.2021 06.04.2021 01.04.2021 01.04.2021 15.04.2021 15.04.2021 15.04.2021 15.04.2021 15.04.2021 15.04.2021 15.04.2021 15.04.2021

790 EUR 612 EUR 642 EUR 530 EUR 541 EUR 614 EUR 561 EUR 1.652 EUR 676 EUR 736 EUR 803 EUR 932 EUR 2.309 EUR 938 EUR 1.099 EUR 1.040 EUR 1.153 EUR 1.029 EUR 3.839 EUR 5.983 EUR 1.879 EUR 1.973 EUR 2.411 EUR 6.911 EUR 4.167 EUR 6.923 EUR 8.664 EUR Gekaufter 772.577 EUR 504.843 EUR 1.583.683 EUR 696.065 EUR 1.200.185 EUR 1.483.385 EUR 1.840.077 EUR 1.517.197 EUR 1.852.228 EUR 1.819.954 EUR 4.336.085 EUR 19.404.025 EUR 46.484.108 EUR 103.365.326 EUR 52.499 EUR 5.858 EUR 18.858 EUR 25.535 EUR 72 EUR 453 EUR 43 EUR 94 EUR 119 EUR 325 EUR 1.336 EUR 457 EUR Betrag

Geschäftsjahr zum31.März2021 1.256 SGD 977 SGD 1.024 SGD 848 SGD 867 SGD 983 SGD 899 SGD 2.623 SGD 1.082 SGD 1.177 SGD 1.287 SGD 1.491 SGD 3.667 SGD 1.503 SGD 1.758 SGD 1.667 SGD 1.847 SGD 1.651 SGD 6.101 SGD 9.499 SGD 3.017 SGD 3.170 SGD 3.863 SGD 10.972 SGD 6.690 SGD 11.080 SGD 13.867 SGD Betrag 913.849 USD 602.348 USD 1.873.273 USD 830.424 USD 1.432.806 USD 1.767.553 USD 2.188.441 USD 1.810.057 USD 2.209.966 USD 2.174.075 USD 5.145.241 USD 23.025.010 USD 55.158.508 USD 122.654.329 USD 61.568 USD 6.870 USD 22.183 USD 30.038 USD 115 SGD 716 SGD 69 SGD 150 SGD 190 SGD 517 SGD 2.112 SGD 729 SGD Verkaufter (Fortsetzung)

Nicht realisierter Gewinn/(Verlust) (1.146.518) (215.227) (515.597) (11.624) (12.187) (21.967) (23.807) (25.397) (26.564) (32.638) (34.686) (48.095) (5.671) (8.896) (108) (135) USD (10) (11) (11) (14) (15) (15) (16) (17) (18) (19) (20) (28) (36) (36) (40) (41) (42) (80) (20) (27) 134 (6) (7) (8) (9) (9) (9) (9) (1) (1) (1) (2) (2) (2) (2) (5) 15

% des (0,00) (0,00) (0,00) (0,00) (0,00) (0,00) (0,00) (0,00) (0,00) (0,00) (0,00) (0,00) (0,00) (0,00) (0,00) (0,00) (0,00) (0,00) (0,00) (0,00) (0,00) (0,00) (0,00) (0,00) (0,00) (0,00) (0,00) (0,00) (0,00) (0,00) (0,00) (0,01) (0,01) (0,01) (0,01) (0,01) (0,01) (0,01) (0,00) (0,00) (0,00) (0,00) (0,00) (0,00) (0,00) (0,00) (0,00) (0,00) (0,06) (0,14) (0,29) 0,00 0,00 NIW

117 LAZARD GLOBAL INVESTMENT FUNDS PLC 118 LAZARD GLOBAL INVESTMENT FUNDS PLC Lazard Global InvestmentFundsplc Vermögensaufstellung per31.März2021 Lazard GlobalConvertiblesRecoveryFund(Fortsetzung) Vermögensaufstellung derPortfolios Derivative Finanzinstrumente(0,51)%(Fortsetzung) 15.04.2021 15.04.2021 15.04.2021 15.04.2021 15.04.2021 15.04.2021 15.04.2021 15.04.2021 15.04.2021 15.04.2021 15.04.2021 15.04.2021 15.04.2021 15.04.2021 15.04.2021 15.04.2021 15.04.2021 15.04.2021 15.04.2021 15.04.2021 15.04.2021 15.04.2021 15.04.2021 15.04.2021 15.04.2021 15.04.2021 15.04.2021 15.04.2021 15.04.2021 15.04.2021 15.04.2021 15.04.2021 15.04.2021 15.04.2021 15.04.2021 15.04.2021 15.04.2021 15.04.2021 15.04.2021 15.04.2021 15.04.2021 15.04.2021 15.04.2021 15.04.2021 15.04.2021 15.04.2021 (Fortsetzung) Offene Devisenterminkontrakte(0,59) % datum Fälligkeits- 15.04.2021 15.04.2021 15.04.2021 15.04.2021 15.04.2021 06.04.2021 15.04.2021

14.118 EUR 1.145 EUR 1.161 EUR 10.189 EUR 1.112 EUR 1.306 EUR 2.267 EUR 13.353 EUR 2.960 EUR 24.264 EUR 51.719 EUR 18.473 EUR 7.880 EUR 13.538 EUR 67.191 EUR 16.917 EUR 17.549 EUR 187.293 EUR 18.138 EUR 19.006 EUR 16.140 EUR 216.343 EUR 117.879 EUR 20.188 EUR 71.778 EUR 21.536 EUR 29.340 EUR 24.175 EUR 29.646 EUR 32.881 EUR 68.336 EUR 35.131 EUR 32.175 EUR 32.642 EUR 75.748 EUR 350.479 EUR 59.457 EUR 63.637 EUR 62.126 EUR 756.126 EUR 355.549 EUR 132.229 EUR 1.560.906 EUR 258.747 EUR 282.026 EUR 456.472 EUR Gekaufter 413 GBP 396 GBP 462 GBP 325 GBP 136 GBP 660 GBP 41.655 EUR Betrag

Betrag 16.560 USD 1.349 USD 1.374 USD 11.990 USD 1.326 USD 1.554 USD 2.696 USD 15.730 USD 3.529 USD 28.583 USD 60.858 USD 21.851 USD 9.423 USD 16.080 USD 79.155 USD 20.076 USD 20.827 USD 220.389 USD 21.544 USD 22.576 USD 19.209 USD 254.572 USD 138.859 USD 24.055 USD 84.706 USD 25.710 USD 34.895 USD 28.844 USD 35.293 USD 39.144 USD 80.832 USD 41.810 USD 38.412 USD 39.069 USD 89.884 USD 412.885 USD 70.896 USD 75.920 USD 74.214 USD 890.760 USD 420.564 USD 158.263 USD 1.838.838 USD 308.315 USD 336.465 USD 541.654 USD 528 CHF 507 CHF 597 CHF 420 CHF 176 CHF 853 CHF 48.860 USD Verkaufter

Nicht realisierter Gewinn/(Verlust) (1.003) (1.114) (1.184) (1.920) (2.610) (2.825) (3.965) (4.153) (4.938) (5.063) (136) (161) (166) (171) (190) (197) (223) (223) (233) (236) (257) (290) (324) (330) (394) (405) (426) (444) (492) (502) (513) (589) (697) (840) (890) USD (12) (19) (19) (31) (34) (50) (60) (62) 106 (3) (9) 36 8 7 3 2 1 4

% des (0,00) (0,00) (0,00) (0,00) (0,00) (0,00) (0,00) (0,00) (0,00) (0,00) (0,00) (0,00) (0,00) (0,00) (0,00) (0,00) (0,00) (0,00) (0,00) (0,00) (0,00) (0,00) (0,00) (0,00) (0,00) (0,00) (0,00) (0,00) (0,00) (0,00) (0,00) (0,00) (0,00) (0,00) (0,00) (0,00) (0,00) (0,00) (0,00) (0,00) (0,00) (0,00) (0,00) (0,00) (0,00) 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 NIW

15.04.2021 15.04.2021 15.04.2021 15.04.2021 15.04.2021 15.04.2021 15.04.2021 15.04.2021 15.04.2021 15.04.2021 15.04.2021 15.04.2021 15.04.2021 15.04.2021 15.04.2021 15.04.2021 15.04.2021 06.04.2021 06.04.2021 01.04.2021 01.04.2021 01.04.2021 01.04.2021 15.04.2021 15.04.2021 15.04.2021 15.04.2021 Derivative Finanzinstrumente(0,51)%(Fortsetzung) 15.04.2021 15.04.2021 15.04.2021 15.04.2021 15.04.2021 15.04.2021 15.04.2021 15.04.2021 15.04.2021 15.04.2021 15.04.2021 15.04.2021 15.04.2021 15.04.2021 15.04.2021 15.04.2021 15.04.2021 15.04.2021 15.04.2021 15.04.2021 15.04.2021 15.04.2021 15.04.2021 15.04.2021 15.04.2021 15.04.2021 datum Fälligkeits- Offene Devisenterminkontrakte (0,59) % (Fortsetzung) Offene Devisenterminkontrakte(0,59) %

1.109 GBP 1.303 GBP 962 GBP 289 GBP 395 GBP 275 GBP 95 GBP 153 GBP 300 GBP 163 GBP 84 GBP 37 GBP 88 GBP 246 GBP 48 GBP 115 GBP 67 GBP 2.130 GBP 722 GBP 11.033 GBP 9.551 GBP 2.638 GBP 520 GBP 22.489 GBP 15.584 GBP 18.364 GBP 12.562 GBP 660 GBP 81.722 GBP 115.271 GBP 29.062 GBP 51.479 GBP 54.764 GBP 16.967 GBP 25.001 GBP 16.379 GBP 21.472 GBP 25.618 GBP 5.571 GBP 11.582 GBP 12.487 GBP 3.993 GBP 4.867 GBP 5.794 GBP 2.222 GBP 1.111 GBP 1.524 GBP 2.510 GBP 2.508 GBP 2.685 GBP 817 GBP 792 GBP 1.019 GBP Gekaufter Betrag

Geschäftsjahr zum31.März2021 1.297 EUR 1.524 EUR 1.126 EUR 335 EUR 460 EUR 320 EUR 110 EUR 178 EUR 350 EUR 190 EUR 99 EUR 43 EUR 103 EUR 288 EUR 56 EUR 135 EUR 78 EUR 2.490 EUR 844 EUR 12.915 EUR 11.181 EUR 3.088 EUR 608 EUR 28.800 CHF 19.957 CHF 23.750 CHF 16.246 CHF Betrag 768 EUR 95.143 EUR 134.598 EUR 33.656 EUR 60.038 EUR 63.946 EUR 19.701 EUR 29.157 EUR 19.055 EUR 25.072 EUR 29.962 EUR 6.452 EUR 13.507 EUR 14.604 EUR 4.649 EUR 5.683 EUR 6.776 EUR 2.591 EUR 1.290 EUR 1.775 EUR 2.932 EUR 2.930 EUR 3.138 EUR 946 EUR 919 EUR 1.187 EUR Verkaufter (Fortsetzung)

Nicht realisierter Gewinn/(Verlust) USD 421 292 913 821 536 451 390 252 219 200 153 126 103 101 12 43 37 10 97 66 61 43 35 28 19 17 17 16 16 15 15 12 11 5 5 4 4 3 3 2 2 2 2 1 1 1 1 1 1 1 4 2 7

% des 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 NIW

Lazard Global InvestmentFundsplc Vermögensaufstellung per31.März2021 Lazard GlobalConvertiblesRecoveryFund(Fortsetzung) Vermögensaufstellung derPortfolios Derivative Finanzinstrumente(0,51)%(Fortsetzung) 15.04.2021 15.04.2021 15.04.2021 15.04.2021 15.04.2021 15.04.2021 15.04.2021 15.04.2021 15.04.2021 15.04.2021 15.04.2021 15.04.2021 15.04.2021 15.04.2021 15.04.2021 15.04.2021 15.04.2021 15.04.2021 15.04.2021 15.04.2021 15.04.2021 15.04.2021 15.04.2021 15.04.2021 15.04.2021 15.04.2021 07.04.2021 07.04.2021 01.04.2021 01.04.2021 01.04.2021 15.04.2021 15.04.2021 15.04.2021 15.04.2021 07.04.2021 15.04.2021 15.04.2021 15.04.2021 15.04.2021 15.04.2021 15.04.2021 15.04.2021 15.04.2021 15.04.2021 15.04.2021 15.04.2021 15.04.2021 15.04.2021 15.04.2021 15.04.2021 15.04.2021 15.04.2021 (Fortsetzung) Offene Devisenterminkontrakte(0,59) % datum Fälligkeits-

433.154 HKD 147.432 HKD 100.457 HKD 201.868 HKD 766.333 HKD 372.014 HKD 33.324 HKD 20.235 HKD 20.221 HKD 172.352 HKD 38.724 HKD 7.006 HKD 8.309 HKD 33.057 HKD 7.845 HKD 937 HKD 1.450 HKD 8.583 HKD 579 HKD 11.621 HKD 538 HKD 5.866 HKD 925 HKD 409 HKD 2.680 HKD 24.015 HKD 6.457 HKD 19.052 HKD 98.434 HKD 85.216 HKD 23.532 HKD 26.117 HKD 18.016 HKD 474 HKD 4.125 HKD 5.901 HKD 15.455 GBP 19.909 GBP 1.605.031 GBP 876.648 GBP 29.112 GBP 51.676 GBP 22.251 GBP 4.370 GBP 56.602 GBP 41.981 GBP 393.934 GBP 663.657 GBP 185.336 GBP 129.145 GBP 365.832 GBP 83.920 GBP 62.504 GBP Gekaufter Betrag

Betrag 47.143 EUR 15.925 EUR 10.828 EUR 21.971 EUR 83.738 EUR 40.650 EUR 3.599 EUR 2.184 EUR 2.183 EUR 18.833 EUR 4.215 EUR 756 EUR 898 EUR 3.612 EUR 854 EUR 101 EUR 157 EUR 938 EUR 63 EUR 1.271 EUR 58 EUR 641 EUR 100 EUR 44 EUR 294 EUR 2.634 EUR 708 EUR 2.090 EUR 10.766 EUR 9.320 EUR 2.574 EUR 3.124 CHF 2.155 CHF 57 CHF 498 CHF 716 CHF 21.352 USD 27.673 USD 2.221.492 USD 1.221.901 USD 54.504 SGD 96.588 SGD 236.758 HKD 47.175 HKD 608.699 HKD 454.323 HKD 457.401 EUR 774.074 EUR 215.196 EUR 149.557 EUR 427.365 EUR 97.440 EUR 72.383 EUR Verkaufter

Nicht realisierter Gewinn/(Verlust) (12.355) (6.966) 5.844 5.737 2.749 2.381 2.377 1.245 1.152 (205) (396) (584) (201) (516) USD (28) (38) 299 244 193 139 138 246 (1) (7) (2) (5) (2) 67 55 35 35 31 27 13 13 39 27 6 5 2 2 1 1 1 1 1 1 1 8 7 2 1 1

% des (0,00) (0,00) (0,00) (0,00) (0,00) (0,00) (0,00) (0,00) (0,00) (0,00) (0,00) (0,00) (0,00) (0,00) 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 NIW

15.04.2021 15.04.2021 15.04.2021 15.04.2021 15.04.2021 15.04.2021 15.04.2021 15.04.2021 15.04.2021 15.04.2021 15.04.2021 15.04.2021 15.04.2021 15.04.2021 15.04.2021 15.04.2021 06.04.2021 06.04.2021 01.04.2021 01.04.2021 01.04.2021 01.04.2021 15.04.2021 06.04.2021 15.04.2021 15.04.2021 15.04.2021 Derivative Finanzinstrumente(0,51)%(Fortsetzung) Offene Devisenterminkontrakte (0,59) % (Fortsetzung) Offene Devisenterminkontrakte(0,59) % datum Fälligkeits- 15.04.2021 06.04.2021 15.04.2021 15.04.2021 15.04.2021 15.04.2021 15.04.2021 15.04.2021 15.04.2021 15.04.2021 15.04.2021 15.04.2021 15.04.2021 15.04.2021 15.04.2021 15.04.2021 15.04.2021 15.04.2021 15.04.2021 15.04.2021 15.04.2021 15.04.2021 15.04.2021 15.04.2021 15.04.2021 15.04.2021

368.167 HKD 800 SGD 743 SGD 221 SGD 655 SGD 2.662 SGD 139 SGD 324 SGD 70 SGD 165 SGD 79 SGD 190 SGD 274 SGD 112 SGD 60 SGD 163 SGD 2.112 SGD 716 SGD 10.967 SGD 9.494 SGD 2.622 SGD 517 SGD 460 SGD 654 SGD 790.259 HKD 666.138 HKD 896.769 HKD Gekaufter 1.479 USD 15.131 USD 99 SGD 224.408 SGD 95.091 SGD 79.497 SGD 108.500 SGD 44.104 SGD 85.538 SGD 50.463 SGD 17.703 SGD 14.862 SGD 41.524 SGD 19.238 SGD 17.110 SGD 9.661 SGD 4.016 SGD 8.359 SGD 2.427 SGD 2.426 SGD 3.690 SGD 3.914 SGD 992 SGD 802 SGD 1.295 SGD 956 SGD Betrag

Geschäftsjahr zum31.März2021 39.767 EUR 503 EUR 468 EUR 137 EUR 412 EUR 1.684 EUR 86 EUR 203 EUR 43 EUR 103 EUR 49 EUR 120 EUR 172 EUR 70 EUR 38 EUR 102 EUR 1.336 EUR 453 EUR 6.911 EUR 5.983 EUR 1.652 EUR 325 EUR 320 CHF 458 CHF 85.360 EUR 72.000 EUR 97.601 EUR Betrag 1.382 CHF 14.271 CHF 53 GBP 141.058 EUR 59.331 EUR 49.671 EUR 68.201 EUR 27.518 EUR 53.841 EUR 31.720 EUR 11.045 EUR 9.250 EUR 26.137 EUR 12.109 EUR 10.778 EUR 6.073 EUR 2.506 EUR 5.266 EUR 1.515 EUR 1.514 EUR 2.323 EUR 2.466 EUR 620 EUR 501 EUR 816 EUR 602 EUR Verkaufter (Fortsetzung)

Nicht realisierter Gewinn/(Verlust) 1.047 1.194 1.026 1309 USD (32) 610 620 775 577 476 369 269 191 187 179 40 35 10 83 64 51 43 31 26 26 16 15 10 4 3 3 3 2 2 2 1 1 1 1 1 1 1 1 2 1 2 2 1 9 1 8 5 4

% des (0,00) 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 NIW

119 LAZARD GLOBAL INVESTMENT FUNDS PLC 120 LAZARD GLOBAL INVESTMENT FUNDS PLC Lazard Global InvestmentFundsplc Vermögensaufstellung per31.März2021 Lazard GlobalConvertiblesRecoveryFund(Fortsetzung) Vermögensaufstellung derPortfolios Derivative Finanzinstrumente(0,51)%(Fortsetzung) 15.04.2021 (Fortsetzung) Offene Devisenterminkontrakte(0,59) % datum Fälligkeits- 15.04.2021 15.04.2021 15.04.2021 15.04.2021 15.04.2021 15.04.2021 15.04.2021 15.04.2021 15.04.2021 15.04.2021 15.04.2021 15.04.2021 15.04.2021 15.04.2021 15.04.2021 15.04.2021 15.04.2021 15.04.2021 15.04.2021 15.04.2021 15.04.2021 15.04.2021 15.04.2021 15.04.2021 15.04.2021 15.04.2021 15.04.2021 15.04.2021 15.04.2021 15.04.2021 15.04.2021 15.04.2021 15.04.2021 15.04.2021 15.04.2021 15.04.2021 15.04.2021 15.04.2021 15.04.2021 15.04.2021 15.04.2021 06.04.2021 06.04.2021 01.04.2021 01.04.2021 01.04.2021 01.04.2021 15.04.2021 15.04.2021 15.04.2021 15.04.2021 15.04.2021

10.665 USD Gekaufter 1.459.142 USD 1.337.315 USD 664.446 USD 3.360.347 USD 347.881 USD 534.874 USD 1.630.861 USD 134.450 USD 755.613 USD 121.717 USD 54.421 USD 54.385 USD 144.916 USD 22.047 USD 17.515 USD 19.818 USD 11.814 USD 10.963 USD 25.694 USD 3.244 USD 3.586 USD 2.270 USD 2.533 USD 30.047 USD 1.862 USD 22.190 USD 2.116 USD 1.417 USD 6.227 USD 999 USD 484 USD 669 USD 1.756 USD 849 USD 2.464 USD 1.262 USD 231 USD 166 USD 134 USD 6.871 USD 61.580 USD 16.557 USD 48.851 USD 254.495 USD 220.322 USD 60.840 USD 11.986 USD 348.182 USD 237.288 USD 82.042 USD 54.917 USD 6.107 USD Betrag

Betrag 10.009 CHF 1.221.412 EUR 1.126.852 EUR 556.191 EUR 2.852.356 EUR 291.217 EUR 450.697 EUR 1.384.321 EUR 112.545 EUR 641.385 EUR 102.561 EUR 45.611 EUR 45.581 EUR 123.009 EUR 18.502 EUR 14.672 EUR 16.636 EUR 9.960 EUR 9.237 EUR 21.810 EUR 2.715 EUR 3.019 EUR 1.900 EUR 2.128 EUR 25.535 EUR 1.562 EUR 18.858 EUR 1.783 EUR 1.188 EUR 5.286 EUR 841 EUR 405 EUR 562 EUR 1.488 EUR 717 EUR 2.092 EUR 1.069 EUR 193 EUR 139 EUR 112 EUR 5.858 EUR 52.499 EUR 14.118 EUR 41.655 EUR 216.343 EUR 187.293 EUR 51.719 EUR 10.189 EUR 325.461 CHF 221.803 CHF 76.701 CHF 51.342 CHF 5.708 CHF Verkaufter

Nicht realisierter Gewinn/(Verlust) 23.351 12.681 10.634 7.351 5.550 5.072 3.567 2.152 1.653 1.154 2.285 1.557 (134) (106) USD (15) (36) 804 803 317 297 269 261 106 104 227 197 525 351 28 56 52 37 36 31 30 26 22 20 20 13 54 11 40 9 9 8 7 6 5 5 4 2 2

% des (0,00) (0,00) (0,00) (0,00) 0,00 0,01 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 NIW

15.04.2021 Analyse desGesamtvermögens(ungeprüft) Nettovermögen Sonstiges Nettovermögen Anlagen insgesamt Derivative Finanzinstrumenteinsgesamt Devisenterminkontrakten ausoffenen Nicht realisierterNettoverlust Nicht realisierter Verlust ausoffenenDevisenterminkontrakten Nicht realisierterGewinnausoffenenDevisenterminkontrakten 15.04.2021 15.04.2021 15.04.2021 Land desEmittentenklassifiziert. Emittenten undimFalle festverzinslichen vonstaatlichen Wertpapieren primärnachdem festverzinslichen Wertpapieren vonUnternehmen primärnachdemGründungslanddes welchem derFonds Anteile hält. Festverzinsliche Wertpapiere werdenimFalle von Aktien werdenprimärnachdemGründungslanddesUnternehmensklassifiziert, an Der Kontrahent fürdieoffenen Terminkontrakte istMorganStanley. Company. Der Kontrahent StreetBank& fürdieoffenenDevisenterminkontrakte istState Trust Vermögenswerte insgesamt Sonstige Vermögenswerte Im Freiverkehr Finanzinstrumente (OTC)gehandeltederivative FinanzinstrumenteBörsengehandelte derivative genannten Art (c) Sonstige übertragbare Wertpapiere derinden Verordnungen 68(1)(a), (b)und An einemanderengeregeltenMarktgehandelteübertragbare Wertpapiere Derivative Finanzinstrumente(0,51)%(Fortsetzung) datum Fälligkeits- Übertragbare Übertragbare Wertpapiere, welcheaneineranerkanntenBörsezugelassensind Offene Devisenterminkontrakte (0,59) % (Fortsetzung) Offene Devisenterminkontrakte(0,59) %

1.767.553 USD 5.258 USD 3.097.273 USD 2.887.003 USD Gekaufter Betrag

Geschäftsjahr zum31.März2021 1.483.385 EUR 3.839 GBP 2.592.652 EUR 2.432.654 EUR Betrag Verkaufter (Fortsetzung)

Nicht realisierter Gewinn/(Verlust) % desGesamtvermögens 403.531.893 396.080.781 (2.041.132) (2.357.794) (2.588.446) 7.451.112 230.652 23.808 49.564 27.375 USD (38)

100,00 100,00 % des (0,51) (0,59) (0,65) (0,00) 98,15 51,43 25,66 19,69 0,01 0,06 1,85 0,02 0,02 3,08 0,06 0,08 NIW

Lazard Global InvestmentFundsplc Vermögensaufstellung per31.März2021 Lazard EmergingMarketsBondFund Vermögensaufstellung derPortfolios Festverzinsliche (2020:91,17%) Wertpapiere 96,31 % Kapitalbetrag Übertragbare Wertpapiere 96,31%(2020:91,17%) Chile null(2020:1,59%) Britische Jungferninselnnull(2020:0,49 %) (2020:1,89%) Brasilien 2,64 % Bolivien 0,10%(2020:null) (2020:0,06%) Belize 0,07 % Weißrussland Null(2020:1,78%) (2020:0,09%) Barbados 0,25 % (2020:1,73%) Bahrain 3,36 % Bahamas 0,31%(2020:null) Aserbaidschan 3,14%(2020:null) (2020:0,81%) Argentinien 1,40 % (2020:0,76%) Angola 2,93 % 200.000 200.000 215.000 45.000 30.000 25.000 10.000 40.000 25.000 12.602 17.000 20.000 15.000 41.000 56.071 98.759 82.089 7.000 05.10.2025 SukukCo7Spc6,875% CBB International 18.03.2024 Azerbaijan Republic4,750 % Angola Government8,000%26.11.2029 Brazil Government 6,000 % 07.04.2026 Brazil Government6,000 % 21.02.2047 Brazil Government5,625 % 27.01.2045 Brazil Government5,000 % 14.01.2050 Brazil Government4,750 % 13.01.2028 Brazil Government4,625 % 12.06.2030 Brazil Government3,875 % Staatsanleihen 29.10.2022 Bolivian Government4,875 % Staatsanleihen Belize Government4,938%20.02.2034 Staatsanleihen 01.10.2029 Barbados Government6,500 % Staatsanleihen Staatsanleihen 15.10.2032 Bahamas Government8,950 % Staatsanleihen Staatsanleihen Argentina Government0,125%09.07.2046 Argentina Government0,125%09.07.2041 Argentina Government0,125%09.01.2038 Argentina Government0,125%09.07.2035 Argentina Government0,125%09.07.2030 Staatsanleihen Staatsanleihen

Beizulegender Zeitwert 231.750 217.088 202.270 182.038 51.918 30.581 23.799 42.306 24.330 17.412 21.409 96.781 14.220 20.633 29.610 27.665 9.104 7.104 4.954 4.653 USD

%des NIW 3,36 3,14 2,93 2,64 0,76 0,45 0,34 0,13 0,61 0,35 0,10 0,07 0,25 0,31 1,40 0,07 0,21 0,30 0,42 0,40

Ghana 3,08 % (2020:0,94%) Ghana 3,08 % Äthiopien null(2020:1,64%) (2020:1,95%) El Salvador 1,89 % (2020:4,10%) 3,05 % Ägypten Ecuador 1,10%(2020:0,81%) (2020:3,40%) Dominikanische Republik3,09 % (2020:2,72%) Costa Rica1,81 % (2020:1,88%) Kolumbien 5,60 % Festverzinsliche (2020:91,17%)(Fortsetzung) Wertpapiere 96,31 % Kapitalbetrag Übertragbare Wertpapiere 96,31 % (2020:91,17%)(Fortsetzung) Übertragbare Wertpapiere 96,31 % 200.000 205.000 200.000 50.000 10.000 10.000 57.000 34.505 50.000 52.019 15.535 25.000 35.000 40.000 50.000 20.000 25.000 15.000 35.000 20.000 55.000 25.000 32.000 10.000 20.000 15.000 45.000 15.000 5.000 9.656 Ecuador Government-Nullkupon31.07.2030 Ghana Government8,125%18.01.2026 Staatsanleihen 24.01.2023 El SalvadorGovernment7,750 % 15.06.2035 El SalvadorGovernment7,650 % 20.01.2050 El SalvadorGovernment7,125 % 18.01.2027 El SalvadorGovernment6,375 % 30.01.2025 El SalvadorGovernment5,875 % Staatsanleihen Government7,625%29.05.2032 Egypt Staatsanleihen 31.07.2040 Ecuador Government0,500 % 31.07.2035 Ecuador Government0,500 % 31.07.2035 Ecuador Government0,500 % 31.07.2030 Ecuador Government0,500 % Staatsanleihen Dominican Republic6,875%29.01.2026 Dominican Republic6,500%15.02.2048 Dominican Republic6,000%19.07.2028 Dominican Republic5,950%25.01.2027 Dominican Republic4,875%23.09.2032 Dominican Republic4,500%30.01.2030 Staatsanleihen 12.03.2045 Costa RicaGovernment7,158 % 19.02.2031 Costa RicaGovernment6,125 % 30.04.2025 Costa RicaGovernment4,375 % 26.01.2023 Costa RicaGovernment4,250 % Staatsanleihen Colombia Government7,375%18.09.2037 Colombia Government6,125%18.01.2041 Colombia Government5,625%26.02.2044 Colombia Government5,200%15.05.2049 Colombia Government5,000%15.06.2045 Colombia Government4,500%15.03.2029 Colombia Government4,125%15.05.2051 Staatsanleihen 18.10.2027 Bancolombia SA4,875 % Unternehmensanleihen Geschäftsjahr zum31.März2021 (Fortsetzung) Beizulegender Zeitwert 212.377 130.731 210.228 213.327 124.833 386.802 202.580

49.375 57.143 75.615 15.268 23.125 24.059 29.049 37.239 45.200 56.249 20.300 25.290 14.623 35.388 19.805 55.017 33.071 38.108 11.401 22.115 16.037 49.207 14.283 5.225 9.075 9.913 9.204 3.959 USD

%des NIW 3,08 1,89 0,72 0,82 3,05 1,10 0,22 0,33 0,36 0,08 0,13 0,14 0,13 0,06 3,09 0,42 0,54 0,65 0,82 0,29 0,37 1,81 0,21 0,51 0,29 0,80 5,60 0,48 0,55 0,17 0,32 0,23 0,71 0,21 2,93

121 LAZARD GLOBAL INVESTMENT FUNDS PLC 122 LAZARD GLOBAL INVESTMENT FUNDS PLC Lazard Global InvestmentFundsplc Vermögensaufstellung per31.März2021 Lazard EmergingMarketsBondFund(Fortsetzung) Vermögensaufstellung derPortfolios Festverzinsliche (2020:91,17%)(Fortsetzung) Wertpapiere 96,31 % Kapitalbetrag Übertragbare Wertpapiere 96,31 % (2020:91,17%)(Fortsetzung) Übertragbare Wertpapiere 96,31 % Elfenbeinküste 1,57 % (2020:0,84%) Elfenbeinküste 1,57 % (2020:0,31%) Israel 1,29 % Irak null(2020:1,18%) (2020:3,44%) Indonesien 3,12 % Ungarn null(2020:1,66%) Honduras 0,79%(2020:0,45%) (2020:0,66%) Guatemala 1,75 % Kenia 3,06 %(2020:3,45%) Kenia 3,06 Kasachstan null(2020:4,39%) (2020:null) Jordanien 3,04 % (2020:1,01%) Jamaika 1,05 % 100.000 200.000 200.000 50.000 35.000 10.000 30.000 35.000 15.000 20.000 80.000 50.000 30.000 15.000 35.000 30.000 25.000 15.000 15.000 Ivory CoastGovernment6,375%03.03.2028 Ivory Staatsanleihen 30.06.2023 BondLtd5,750 % Leviathan 30.12.2025 Delek & Avner Tamar BondLtd5,412 % Unternehmensanleihen 15.01.2045 Indonesia Government5,125 % 11.01.2048 Indonesia Government4,350 % 30.10.2049 Indonesia Government3,700 % 14.02.2050 Indonesia Government3,500 % 14.02.2030 Indonesia Government2,850 % Staatsanleihen Pertamina 30.05.2044 Persero PT6,450 % Unternehmensanleihen Honduras Government7,500%15.03.2024 Staatsanleihen 24.04.2032 Government5,375 % Guatemala 01.06.2030 Government4,900 % Guatemala 03.05.2026 Government4,500 % Guatemala 05.06.2027 Government4,375 % Guatemala Staatsanleihen Kenya Government 7,250 % 28.02.2028 Government 7,250 % Kenya Staatsanleihen Jordan Government5,750%31.01.2027 Staatsanleihen 15.03.2039 Jamaica Government8,000 % 28.07.2045 Jamaica Government7,875 % 28.04.2028 Jamaica Government6,750 % Staatsanleihen Beizulegender Zeitwert 215.456 120.643 108.681 211.447 210.160

89.316 52.500 36.816 11.883 32.672 35.698 15.054 20.409 99.740 54.387 33.962 16.472 37.935 32.274 72.376 34.391 20.325 17.660 USD

%des NIW 1,29 0,76 0,53 3,12 0,17 0,47 0,52 0,22 0,30 1,44 0,79 1,75 0,49 0,24 0,55 0,47 1,57 1,05 0,50 0,29 0,26 3,06 3,04

Übertragbare Wertpapiere 96,31 % (2020:91,17%)(Fortsetzung) Übertragbare Wertpapiere 96,31 % Festverzinsliche (2020:91,17%)(Fortsetzung) Wertpapiere 96,31 % Kapitalbetrag Libanon 0,20 % (2020:null) Libanon 0,20 % Mexiko 5,98 %(2020:3,76%) Mexiko 5,98 Malaysia null(2020:0,15%) Panama (2020:1,72%) 0,84 % Pakistan (2020:0,98%) 2,95 % (2020:1,48%) Oman 4,16 % (2020:1,62%) Nigeria 3,44 % (2020:1,07%) Mongolei 0,84 % Papua-Neuguinea (2020:null) 0,08 % 200.000 275.000 230.000 18.000 14.000 12.000 20.000 18.000 18.000 12.000 85.000 25.000 10.000 65.000 95.000 15.000 60.000 25.000 45.000 16.000 15.000 10.000 34.000 15.000 5.000 Lebanon Government6,100%04.10.2022 Staatsanleihen Lebanon Government6,200%26.02.2025 Lebanon Government6,650%22.04.2024 Lebanon Government6,650%26.02.2030 Lebanon Government6,850%23.03.2027 Lebanon Government7,000%23.03.2032 Lebanon Government7,250%23.03.2037 Petroleos Mexicanos6,490%23.01.2027 Unternehmensanleihen Petroleos Mexicanos6,500%13.03.2027 Petroleos Mexicanos6,500%02.06.2041 Petroleos Mexicanos6,840%23.01.2030 Petroleos Mexicanos6,875%04.08.2026 Mexico Government4,350%15.01.2047 Staatsanleihen Petroleos Mexicanos6,950%28.01.2060 Panama Government 3,870 % 23.07.2060 Panama Government3,870 % Staatsanleihen Pakistan Government6,000%08.04.2026 Staatsanleihen Oman Government6,000%01.08.2029 Staatsanleihen Nigeria Government7,875%16.02.2032 Staatsanleihen 05.12.2022 Mongolia Government5,125 % Staatsanleihen Mexico Government4,750%08.03.2044 Panama Government 4,500 % 16.04.2050 Panama Government4,500 % 09.03.2024 Mongolia Government8,750 % Mexico Government5,750%12.10.2099 04.10.2028 Papua NewGuineaGovernment8,375 % Staatsanleihen 01.04.2056 Panama Government4,500 % Geschäftsjahr zum31.März2021 (Fortsetzung) Beizulegender Zeitwert 101.706 203.563 286.903 237.220 412.906

88.817 13.489 26.125 66.089 14.873 51.867 24.821 46.543 16.810 16.599 58.105 11.562 37.855 57.959 16.539 2.188 1.681 1.437 2.408 2.169 2.164 1.442 8.764 5.205 USD

%des NIW 0,04 0,02 0,02 0,04 0,03 0,03 0,02 1,29 0,20 0,38 0,13 0,96 1,46 0,22 0,75 0,36 0,67 0,24 2,95 4,16 3,44 0,24 0,84 0,17 5,98 0,55 0,84 0,24 0,08

Vermögensaufstellung per31.März2021 Lazard EmergingMarketsBondFund(Fortsetzung) Lazard Global InvestmentFundsplc Vermögensaufstellung derPortfolios Sri Lanka 1,20 % (2020:2,31%) Sri Lanka1,20 % Spanien null(2020:1,71 %) Festverzinsliche (2020:91,17%)(Fortsetzung) Wertpapiere 96,31 % Kapitalbetrag Übertragbare Wertpapiere 96,31 % (2020:91,17%)(Fortsetzung) Übertragbare Wertpapiere 96,31 % Südafrika 3,20%(2020:2,21%) Senegal null(2020:0,78%) (2020:null) Saudi-Arabien 2,90 % Russland 3,34%(2020:2,22%) (2020:0,25%) Rumänien 1,44 % Katar null(2020:6,15 %) Philippinen 0,98%(2020:3,26%) Peru (2020:1,94%) 1,03 % Paraguay (2020:0,96%) 1,11 % 200.000 200.000 200.000 10.000 30.000 10.000 15.000 10.000 14.000 18.000 64.000 40.000 25.000 30.000 30.000 25.000 10.000 33.000 5.000 5.000 5.000 South Africa Government5,750%30.09.2049 South Africa Government5,650%27.09.2047 Eskom HoldingsSOCLtd6,750%06.08.2023 Sri LankaGovernment6,250%27.07.2021 Sri LankaGovernment6,200%11.05.2027 Sri LankaGovernment6,125%03.06.2025 Sri LankaGovernment5,875%25.07.2022 Sri LankaGovernment5,750%18.04.2023 Sri LankaGovernment5,750%18.01.2022 Staatsanleihen Staatsanleihen Saudi Government2,750%03.02.2032 28.03.2035 Russian Federation 5,100 % Unternehmensanleihen Staatsanleihen Staatsanleihen Romania Government6,125%22.01.2044 Romania Government4,000%14.02.2051 Romania Government3,000%14.02.2031 Staatsanleihen 02.02.2042 Philippines Government3,700 % 01.03.2041 Philippines Government3,700 % Staatsanleihen Peru Government6,550%14.03.2037 Peru Government2,783%23.01.2031 Staatsanleihen Paraguay Republic5,400%30.03.2050 Paraguay Republic4,950%28.04.2031 Paraguay Republic4,700%27.03.2027 Staatsanleihen Beizulegender Zeitwert 220.867 207.000 200.375 230.839

19.130 10.333 99.468 17.821 17.475 64.172 67.936 41.779 26.157 70.843 40.780 30.063 76.418 28.164 11.306 36.948 9.665 3.080 7.859 4.408 9.246 4.621 USD

%des NIW 0,14 0,04 0,29 0,11 0,15 0,06 3,20 0,13 0,07 3,00 2,90 3,34 1,44 0,26 0,25 0,93 0,98 0,60 0,38 1,03 0,59 0,44 1,11 0,41 0,16 0,54

Sri Lanka 1,20 % (2020:2,31%)(Fortsetzung) Sri Lanka1,20 % Venezuela (2020:0,81%) 0,40 % (2020:null) Usbekistan 3,19 % (2020:1,82%) Uruguay 0,54 % Vereinigtes Königreich1,26%(2020:1,38%) Vereinigte ArabischeEmiratenull(2020:1,70%) (2020:3,44%) Ukraine 3,23 % Türkei 4,43%(2020:5,42%) (2020:null) Surinam 0,08 % Festverzinsliche (2020:91,17%)(Fortsetzung) Wertpapiere 96,31 % Kapitalbetrag Übertragbare Wertpapiere 96,31 % (2020:91,17%)(Fortsetzung) Übertragbare Wertpapiere 96,31 % 183.800 200.000 100.000 100.625 20.000 20.000 79.000 15.000 15.000 80.000 25.000 25.000 65.000 10.000 45.000 20.000 10.000 15.000 30.000 35.000 30.000 5.000 9.625 8.000 Sri LankaGovernment6,850%03.11.2025 Sri LankaGovernment6,850%14.03.2024 Staatsanleihen (Fortsetzung) Sri LankaGovernment7,850%14.03.2029 Venezuela Government 9,375 % 13.01.2034 Venezuela Government9,375 % 13.10.2024 Venezuela Government8,250 % Staatsanleihen 20.02.2029 Uzbekistan Republic5,375 % Staatsanleihen 18.06.2050 Uruguay Government5,100 % 20.04.2055 Uruguay Government4,975 % Staatsanleihen 22.01.2025 Ukreximbank Via BizFinance Plc9,750% Unternehmensanleihen 01.09.2027 Ukraine Government7,750 % 01.09.2022 Ukraine Government7,750 % 01.09.2021 Ukraine Government7,750 % Staatsanleihen Turkey Government7,625%26.04.2029 Turkey Government7,375%05.02.2025 Turkey Government7,250%23.12.2023 Turkey Government6,750%30.05.2040 Turkey Government6,375%14.10.2025 Turkey Government6,350%10.08.2024 Turkey Government6,125%24.10.2028 Turkey Government5,750%22.03.2024 Turkey Government5,600%14.11.2024 Turkey Government5,250%13.03.2030 Turkey Government4,875%09.10.2026 Staatsanleihen Suriname Republic9,250%26.10.2026 Staatsanleihen Geschäftsjahr zum31.März2021 (Fortsetzung) Beizulegender Zeitwert 220.000 223.289 106.971 106.455 305.915

12.675 12.890 83.133 19.299 37.052 18.624 18.428 86.775 25.772 25.870 67.277 44.727 20.088 14.923 29.532 31.207 27.773 27.594 3.093 8.295 9.863 9.268 9.478 5.520 USD

%des NIW 0,18 0,19 0,04 1,20 0,28 3,19 0,54 0,27 0,27 1,26 3,23 1,55 1,54 4,43 0,37 0,37 0,97 0,66 0,29 0,22 0,43 0,45 0,40 0,12 0,14 0,13 0,14 0,08 0,40

123 LAZARD GLOBAL INVESTMENT FUNDS PLC 124 LAZARD GLOBAL INVESTMENT FUNDS PLC Lazard Global InvestmentFundsplc Vermögensaufstellung per31.März2021 Lazard EmergingMarketsBondFund(Fortsetzung) Vermögensaufstellung derPortfolios Derivative Finanzinstrumente(0,28)%(2020:(1,77)%) Fälligkeits- Festverzinsliche (2020:91,17%)(Fortsetzung) Wertpapiere 96,31 % Kapitalbetrag Derivative Finanzinstrumenteinsgesamt Devisenterminkontrakten ausoffenen Nicht realisierterNettoverlust Nicht realisierter Verlust ausoffenenDevisenterminkontrakten Nicht realisierterGewinnausoffenenDevisenterminkontrakten 15.04.2021 15.04.2021 15.04.2021 15.04.2021 15.04.2021 15.04.2021 15.04.2021 15.04.2021 15.04.2021 15.04.2021 15.04.2021 (2020:(1,77)%) Offene Devisenterminkontrakte(0,28) % datum Finanzinstrumente Gesamtwert derAnlagenausgenommenderivative Übertragbare Wertpapiere insgesamt Festverzinsliche Wertpapiere insgesamt Übertragbare Wertpapiere 96,31 % (2020:91,17%)(Fortsetzung) Übertragbare Wertpapiere 96,31 %

36.927 USD 8.509 USD 4.381 USD 1.887 USD 82.065 EUR 2.183 EUR 15.402 EUR 15.557 EUR 90.588 EUR 163.170 EUR 1.465.637 EUR Gekaufter Betrag

Betrag 31.115 EUR 7.141 EUR 3.692 EUR 1.585 EUR 96.259 USD 2.611 USD 18.277 USD 18.573 USD 107.809 USD 193.619 USD 1.739.139 USD betrag

Nicht realisierter Gewinn/(Verlust) Beizulegender 6.648.559 6.648.559 6.648.559 Zeitwert

(19.149) (19.149) (19.889) (16.256) (1.321) (1.809) USD (173) (285) USD (45) 740 350 114 211 42 23

%des % des (0,28) (0,28) (0,00) (0,00) (0,29) (0,00) (0,02) (0,03) (0,24) 96,31 96,31 96,31 NIW 0,01 0,01 0,00 0,00 0,00 0,00 NIW

klassifiziert. festverzinslichen staatlichen Wertpapieren primärnachdemLanddesEmittenten von UnternehmenprimärnachdemGründungslanddesEmittentenundimFalle von Festverzinsliche Wertpapiere werdenimFalle vonfestverzinslichen Wertpapieren Company. Der Kontrahent StreetBankand fürdieoffenenDevisenterminkontrakteistState Trust Vermögenswerte insgesamt Sonstige Vermögenswerte Im Freiverkehr Finanzinstrumente (OTC)gehandeltederivative und (c)genannten Art Sonstige übertragbare Wertpapiere derinden Verordnungen 68(1)(a), (b) An einemanderengeregeltenMarktgehandelteübertragbare Wertpapiere Analyse desGesamtvermögens(ungeprüft) Nettovermögen (2020:10,60%) Sonstiges Nettovermögen Anlagen insgesamt(2020:89,40%) Übertragbare Übertragbare Wertpapiere, welcheaneineranerkanntenBörsezugelassensind Geschäftsjahr zum31.März2021 (Fortsetzung) Beizulegender 6.903.134 273.724 6.629.410 % desGesamtvermögens Zeitwert USD

%des 100,00 100,00 96,03 91,28 NIW 3,97 7,67 0,01 0,63 0,41

Vermögensaufstellung per31.März2021 Lazard EmergingMarketsLocalDebtFund Lazard Global InvestmentFundsplc Vermögensaufstellung derPortfolios Ägypten 0,52 % (2020:null) 0,52 % Ägypten Dominikanische Republik 0,32 % (2020:1,05 %) Dominikanische Republik0,32 % China 11,82 % (2020:null) China 11,82 % Tschechische Republik2,65%(2020:2,60%) Chile 1,28%(2020:2,23%) Kolumbien 5,24 % (2020:5,38%) Kolumbien 5,24 % Festverzinsliche (2020:94,32%) Wertpapiere 92,43 % Kapitalbetrag Übertragbare Wertpapiere 92,43%(2020:94,32%) Brasilien 4,76 % (2020:0,70%) Brasilien 4,76 % 38.147.000.000 13.373.000.000 52.436.000.000 36.330.300.000 1.500.000.000 2.050.000.000 2.390.000.000 143.690.000 136.730.000 106.230.000 735.000.000 121.110.000 202.570.000 35.950.000 26.470.000 80.800.000 43.400.000 93.990.000 70.660.000 28.170.000 45.860.000 32.240.000 58.800.000 55.460.000 42.780.000 52.750.000 3.760.000 Egypt Government14,369 % 20.10.2025 Egypt Government14,060 % 12.01.2026 Egypt Staatsanleihen Dominican Republic10,875%14.01.2026 Dominican Republic10,500%07.04.2023 Staatsanleihen Staatsanleihen Czech Republic 4,200 % 04.12.2036 Czech Republic4,200 % 25.08.2028 Czech Republic2,500 % 17.09.2025 Czech Republic2,400 % 13.03.2031 Czech Republic1,200 % Staatsanleihen 6,000 % 01.01.2043 6,000 % Bonos dela Tesoreria delaRepublica 5,100 % 15.07.2050 5,100 % Bonos dela Tesoreria delaRepublica 01.03.2026 4,500 % Bonos dela Tesoreria delaRepublica 01.10.2033 2,800 % Bonos dela Tesoreria delaRepublica Staatsanleihen Colombia Government7,500%26.08.2026 Colombia Government7,000%30.06.2032 Colombia Government6,250%26.11.2025 Colombia Government6,000%28.04.2028 Staatsanleihen 10,000 % 01.01.2027 10,000 % Brazil Notasdo Tesouro NacionalSerieF 6.000 %15.05.2045 Brazil Notasdo Tesouro NacionalSerieB 01.01.2024 Brazil Letrasdo Tesouro Nacional-Nullkupon 01.01.2022 Brazil Letrasdo Tesouro Nacional-Nullkupon Staatsanleihen China DevelopmentBank3,500%13.08.2026 China DevelopmentBank3,450%20.09.2029 China DevelopmentBank1,860%09.04.2023 China Government 3,120 % 05.12.2026 China Government3,120 % 21.05.2030 China Government2,680 % 02.07.2023 China Government2,360 % 09.04.2025 China Government1,990 %

Beizulegender 19.812.269 39.272.852 11.233.591 14.821.624 35.677.147 20.746.365 88.546.386 31.014.186 21.437.732 3.935.791 2.276.980 1.658.811 2.390.688 1.580.573 5.378.331 6.487.618 4.978.327 2.967.993 9.598.085 1.241.335 2.279.824 3.179.583 2.897.343 3.547.302 9.670.335 5.372.448 2.940.512 6.617.822 4.933.082 8.579.772 8.374.598 6.262.822 7.944.194 Zeitwert 810.115 USD

%des 11,82 NIW 0,52 0,30 0,22 0,32 0,21 0,11 2,65 0,72 0,87 0,66 0,40 1,28 0,17 0,30 0,42 0,39 0,47 1,29 5,24 1,50 1,98 4,76 0,72 0,39 0,88 2,77 0,66 1,14 1,12 0,84 4,14 1,06 2,86

Indonesien 8,99 % (2020:11,84%) Indonesien 8,99 % Ungarn 2,68 % (2020:1,26%) Ungarn 2,68 % Peru (2020:6,46%) 3,32 % Mexiko 11,14 % (2020:10,00%) Mexiko 11,14 % Philippinen 0,64%(2020:0,78%) Malaysia 7,24%(2020:6,80%) Elfenbeinküste null(2020:0,55%) Festverzinsliche (2020:94,32%)(Fortsetzung) Wertpapiere 92,43 % Kapitalbetrag Übertragbare Wertpapiere 92,43 % (2020:94,32%)(Fortsetzung) Übertragbare Wertpapiere 92,43 % 197.769.000.000 262.493.000.000 161.928.000.000 143.821.000.000 19.987.000.000 55.212.000.000 49.196.000.000 1.340.020.000 1.142.820.000 1.470.280.000 2.101.330.000 619.590.000 124.940.000 505.630.000 302.658.000 225.800.000 11.700.000 58.220.000 54.295.000 12.230.000 35.860.000 26.720.000 23.440.000 53.740.000 10.885.000 11.700.000 27.665.000 20.770.000 6.641.000 6.010.000 8.930.000 Indonesia Government 8,125 % 15.05.2024 Indonesia Government8,125 % 15.05.2038 Indonesia Government7,500 % Staatsanleihen Hungary Government2,250%20.04.2033 Hungary Staatsanleihen Hungary Government3,000%27.10.2027 Hungary Government2,750%22.12.2026 Hungary Government2,500%24.10.2024 Hungary Unternehmensanleihen Mexico Government8,000%07.11.2047 05.09.2024 Mexico Government8,000 % Mexico Government8,000%07.12.2023 Mexico Government7,750%29.05.2031 Mexico Government7,750%13.11.2042 Staatsanleihen Petroleos Mexicanos7,470%12.11.2026 Unternehmensanleihen Unternehmensanleihen Malaysia Government4,160%15.07.2021 Malaysia Government4,048%30.09.2021 Malaysia Government3,955%15.09.2025 Malaysia Government3,899%16.11.2027 Malaysia Government3,844%15.04.2033 Malaysia Government3,757%22.05.2040 Malaysia Government3,480%15.03.2023 Malaysia Government3,478%14.06.2024 Staatsanleihen Peru Government6,950%12.08.2031 Peru Government6,900%12.08.2037 Peru Government6,350%12.08.2028 Staatsanleihen Indonesia Government 9,000 % 15.03.2029 Indonesia Government9,000 % Indonesia Government 8,750 % 15.05.2031 Indonesia Government8,750 % 15.03.2034 Indonesia Government8,375 % 15.09.2026 Indonesia Government8,375 % 15.03.2024 Indonesia Government8,375 % Asian DevelopmentBank5,250%09.03.2023 17.09.2024 Banco deCreditodelPeru 4,650 % Fondo MiviviendaSA7,000%14.02.2024 Geschäftsjahr zum31.März2021 (Fortsetzung) Beizulegender 20.092.930 32.543.957 26.380.588 14.875.514 83.510.357 13.804.535 13.411.914 54.346.795 24.898.667 67.428.439 15.487.934 19.743.449 12.346.662 10.673.944 1.479.244 3.825.879 4.146.730 3.912.409 4.967.917 7.065.874 2.912.174 6.514.766 1.460.286 2.178.767 3.099.899 8.548.803 6.041.240 5.801.351 3.356.077 3.351.547 8.592.707 3.871.327 4.830.992 3.295.786 6.302.550

Zeitwert 283.358 USD

%des 11,14 NIW 0,20 0,51 0,56 0,52 0,66 0,94 2,68 4,34 3,52 1,98 0,39 0,87 0,04 1,84 1,79 0,19 0,29 0,41 1,14 0,81 0,77 7,24 0,45 0,45 1,14 3,32 0,52 8,99 2,07 2,62 1,65 1,42 0,64 0,44 0,84

125 LAZARD GLOBAL INVESTMENT FUNDS PLC 126 LAZARD GLOBAL INVESTMENT FUNDS PLC Lazard Global InvestmentFundsplc Vermögensaufstellung per31.März2021 Lazard EmergingMarketsLocalDebtFund(Fortsetzung) Vermögensaufstellung derPortfolios USA null(2020:3,07%) Vereinigtes Königreichnull(2020:0,30%) Südafrika 12,18%(2020:9,91%) Ukraine 0,54 % (2020:0,49%) Ukraine 0,54 % Russland 6,05%(2020:8,85%) Türkei 2,25%(2020:3,42%) Rumänien 4,67 % (2020:8,09%) Rumänien 4,67 % Thailand 4,99 % (2020:5,57%) Thailand 4,99 % Südkorea null(2020:0,83%) Polen 1,01%(2020:3,03%) Festverzinsliche (2020:94,32%)(Fortsetzung) Wertpapiere 92,43 % Kapitalbetrag Übertragbare Wertpapiere 92,43 % (2020:94,32%)(Fortsetzung) Übertragbare Wertpapiere 92,43 % 2.042.330.000 676.980.000 101.076.000 309.140.000 815.890.000 152.310.000 514.300.000 149.870.000 116.862.000 221.515.000 639.900.000 19.380.000 69.720.000 29.160.000 45.770.000 21.130.000 14.105.000 61.080.000 20.615.000 13.780.000 92.870.000 24.700.000 7.740.000 2.410.000 Staatsanleihen Ukraine Government 15,840 % 26.02.2025 Ukraine Government15,840 % Staatsanleihen Russian Federation 7,150 % 12.11.2025 Russian Federation 7,150 % 16.10.2024 Russian Federation 7,100 % Staatsanleihen Russian Federation 8,500 % 17.09.2031 Russian Federation 8,500 % Turkey Government13,800%20.10.2021 Turkey Government10,500%11.08.2027 Turkey Government9,500%12.01.2022 Turkey Government9,200%22.09.2021 Staatsanleihen Romania Government5,850%26.04.2023 Romania Government4,750%24.02.2025 Romania Government4,400%25.09.2023 Romania Government4,250%28.06.2023 Romania Government4,150%26.01.2028 Romania Government3,650%24.09.2031 Staatsanleihen Thailand Government 3,775 % 25.06.2032 Thailand Government3,775 % 20.06.2031 Thailand Government3,650 % 17.06.2036 Thailand Government3,400 % Thailand Government 3,300 % 17.06.2038 Thailand Government3,300 % 17.12.2028 Thailand Government2,875 % Staatsanleihen Poland Government 4,000 % 25.04.2047 Poland Government4,000 % Poland Government 2,500 % 25.07.2026 Poland Government2,500 % Staatsanleihen South Africa Government 10,500%21.12.2026 South Africa Government 8,500%31.01.2037 South Africa Government 8,250%31.03.2032 Beizulegender 45.391.670 30.077.269 11.111.878 16.845.982 35.014.273 15.333.392 37.427.109 19.030.261 91.332.607 17.079.948 34.585.056 39.667.603 4.040.336 4.202.523 2.288.953 5.938.994 3.308.411 5.309.624 5.417.209 3.652.526 5.139.716 3.567.906 1.903.524 5.697.917 5.358.667 3.275.931 4.064.333 7.622.321 6.782.547

Zeitwert 839.774 USD

%des 12,18 NIW 0,54 0,56 6,05 4,01 1,48 2,25 0,31 0,79 0,44 0,71 4,67 0,72 0,49 0,69 0,48 0,25 2,04 4,99 0,76 0,71 2,54 0,44 0,54 1,01 0,11 0,90 2,28 4,61 5,29

05.04.2021 05.04.2021 05.04.2021 05.04.2021 05.04.2021 05.04.2021 05.04.2021 05.04.2021 05.04.2021 Finanzinstrumente Gesamtwert derAnlagenausgenommenderivative Übertragbare Wertpapiere insgesamt Festverzinsliche Wertpapiere insgesamt 04.05.2021 04.05.2021 04.05.2021 15.04.2021 15.04.2021 15.04.2021 15.04.2021 07.04.2021 19.04.2021 19.04.2021 03.05.2021 03.05.2021 19.04.2021 19.04.2021 19.04.2021 19.04.2021 15.04.2021 15.04.2021 22.04.2021 22.04.2021 22.04.2021 12.04.2021 12.04.2021 15.04.2021 15.04.2021 15.04.2021 15.04.2021 15.04.2021 Derivative Finanzinstrumente(1,42)%(2020:(2,27)%) datum Fälligkeits- Festverzinsliche (2020:94,32%)(Fortsetzung) Wertpapiere 92,43 % Kapitalbetrag Übertragbare Wertpapiere 92,43 % (2020:94,32%)(Fortsetzung) Übertragbare Wertpapiere 92,43 % Offene Devisenterminkontrakte (1,20) % (2020:(2,69)%) Offene Devisenterminkontrakte(1,20) % (2020:1,11%) Uruguay 0,14 % 46.970.000

16.033.275 BRL 3.567.360 BRL 25.239.115 BRL 25.904.075 BRL 84.844.906 BRL 84.844.906 BRL 84.844.906 BRL 84.844.906 BRL 84.844.906 BRL 21.792.308 BRL 26.263.325 BRL 177.664.676 BRL 362.419 EUR 1.145.184 EUR 4.257.406 EUR 92.050.616 EUR 1.055.069 EUR 250.004.985 CZK 500.009.970 CZK 2.326.556.045 COP 8.114.465.910 COP 15.377.971 CNH 51.583.193 CNH 24.631.20210 CNH 59.986.277 CNH 21.596.823 CNH 18.718.848 CNH 3.565.370.472 CLP 3.565.370.472 CLP 1.046.540.000 CLP 8.771.341.722 CLP 8.771.341.722 CLP 8.650 CHF 8.771 CHF 17.560 CHF 26.948 CHF 2.790.936 CHF Gekaufter Betrag Staatsanleihen 03.12.2021 Bill-Nullkupon Regulation Uruguay Monetary

Geschäftsjahr zum31.März2021 2.771.525 USD 640.000 USD 4.571.931 USD 4.720.990 USD 15.364.025 USD 15.366.807 USD 15.575.160 USD 15.747.159 USD 15.755.932 USD 3.783.584 USD 4.730.000 USD 32.320.298 USD 430.983 USD 1.367.984 USD 5.051.880 USD 109.228.181 USD 1.237.332 USD 11.471.065 USD 22.931.819 USD 653.509 USD 2.265.345 USD 2.345.748 USD 7.890.958 USD 3.790.000 USD 9.221.139 USD 3.310.000 USD 2.880.000 USD 4.892.514 USD 4.896.209 USD 1.441.714 USD 12.158.946 USD 12.171.769 USD 9.206 USD 9.505 USD 18.870 USD 29.050 USD 2.986.811 USD Betrag Verkaufter (Fortsetzung)

Nicht realisierter Gewinn/(Verlust) Beizulegender (1.021.014) 693.028.570 693.028.570 693.028.570 (130.511) (328.599) (331.382) (539.735) (711.734) (720.507) (890.327) (221.619) (432.926) 1.012.874

(99.289) (83.857) (21.800) (47.223) (20.488) (57.523) (36.373) (39.400) (87.015) (20.436) (28.801) (20.629) Zeitwert (7.826) (4.953) (4.141) 71.609 71.117 67.422 15.256 51.031 38.208 69742 2.715 (184) (208) (410) USD (13) USD

%des % des (0,00) (0,01) (0,02) (0,04) (0,04) (0,07) (0,10) (0,11) (0,01) (0,13) (0,00) (0,00) (0,01) (0,00) (0,01) (0,00) (0,00) (0,01) (0,01) (0,00) (0,00) (0,00) (0,00) (0,15) (0,03) (0,06) (0,00) (0,00) (0,00) 92,43 92,43 92,43 NIW 0,14 0,01 0,01 0,00 0,01 0,01 0,00 0,01 0,01 NIW

Vermögensaufstellung per31.März2021 Lazard EmergingMarketsLocalDebtFund(Fortsetzung) Lazard Global InvestmentFundsplc Vermögensaufstellung derPortfolios Derivative Finanzinstrumente(1,42)%(2020:(2,27)%)(Fortsetzung) 05.04.2021 05.04.2021 22.04.2021 22.04.2021 22.04.2021 22.04.2021 26.04.2021 26.04.2021 19.04.2021 19.04.2021 19.04.2021 19.04.2021 19.04.2021 12.04.2021 22.04.2021 22.04.2021 22.04.2021 22.04.2021 22.04.2021 22.04.2021 22.04.2021 25.05.2021 25.05.2021 19.04.2021 19.04.2021 19.04.2021 19.04.2021 19.04.2021 19.04.2021 19.04.2021 09.04.2021 09.04.2021 22.04.2021 19.04.2021 08.04.2021 19.04.2021 19.04.2021 19.04.2021 19.04.2021 19.04.2021 19.04.2021 25.05.2021 15.04.2021 15.04.2021 15.04.2021 25.05.2021 25.05.2021 15.04.2021 15.04.2021 15.04.2021 15.04.2021 15.04.2021 15.04.2021 Offene Devisenterminkontrakte(1,20)%(2020:(2,69)%)(Fortsetzung) datum Fälligkeits-

33.670.055 TRY 32.687.209 TRY 25.939.160 THB 85.758.390 THB 690.318.046 THB 690.318.046 THB 153.560.209 RUB 1.253.710.381 RUB 23.991.750 RON 49.814.725 PLN 102.950.431 PLN 89.666.505 PLN 89.666.505 PLN 24.471.583 PHP 1.184.444 PEN 3.232.631 PEN 3.918.663 PEN 14.174.785 PEN 5.20218.351 PEN 7.884.110 PEN 7.846.387 PEN 3.325.260 MYR 19.468.411 MYR 147.361.872 MXN 120.272.963 MXN 50.459.931 MXN 53.375.633 MXN 42.111.610 MXN 47.515.680 MXN 35.165.053 MXN 1.324.967.500 KZT 1.324.967.500 KZT 1.440.721.200 KRW 10.758.281.000 KRW 3.205.395.000 KRW 35.552.412.181 IDR 22.714.064.860 IDR 29.870.379.550 IDR 31.527.160.000 IDR 44.160.480.000 IDR 69.575.353.500 IDR 4.359.885.426 HUF 12.334 GBP 61.189 GBP 3.535.180 GBP 460.616 EUR 755.300 EUR 13.259 EUR 20.260 EUR 1.960 EUR 25.064 EUR 82.841 EUR 255.672 EUR Gekaufter Betrag

Betrag 4.453.122 USD 4.340.000 USD 830.000 USD 2.810.000 USD 23.054.174 USD 23.060.566 USD 2.082.963 USD 16.916.429 USD 5.822.791 USD 13.157.221 USD 26.705.897 USD 23.678.076 USD 23.681.202 USD 502.393 USD 320.796 USD 872.175 USD 1.057.897 USD 3.806.538 USD 1.431.057 USD 2.161.985 USD 2.152.054 USD 808.476 USD 4.726.719 USD 6.909.015 USD 5.650.000 USD 2.342.806 USD 2.541.251 USD 2.029.016 USD 2.303.058 USD 1.700.702 USD 3.133.422 USD 3.135.276 USD 1.271.139 USD 9.563.001 USD 2.850.000 USD 2.448.007 USD 1.568.922 USD 2.065.439 USD 2.180.000 USD 3.066.700 USD 4.833.300 USD 14.144.909 USD 17.039 USD 85.090 USD 4.892.973 USD 550.000 USD 900.000 USD 15.552 USD 23.837 USD 2.333 USD 29.525 USD 98.774 USD 303.383 USD Verkaufter

Nicht realisierter Gewinn/(Verlust) (58.20212) (396.988) (402.267) (965.890) (972.282) (365.126) (532.186) (614.159) (953.014) (956.139) (65.967) (55.684) (96.850) (12.913) (16.281) (38.752) (43.973) (66.318) (66.413) (40.064) (26.996) (28.849) (17.925) (11.074) (11.688) (29.519) (48.186) (15.343) (11.396) 282.935 219.884 119.876 (5.960) (7.982) (2.855) (6.739) (9.762) (8.088) (1.392) (2.836) 63.730 26.228 15.930 15.517 1.696 1.701 (666)

USD (18) (22) (21) (29) (61) 34

% des (0,00) (0,05) (0,05) (0,00) (0,01) (0,14) (0,14) (0,01) (0,05) (0,01) (0,07) (0,08) (0,14) (0,14) (0,00) (0,00) (0,00) (0,01) (0,01) (0,01) (0,01) (0,00) (0,01) (0,00) (0,00) (0,01) (0,00) (0,00) (0,00) (0,00) (0,00) (0,00) (0,01) (0,00) (0,00) (0,00) (0,00) (0,00) (0,00) (0,00) (0,00) (0,00) (0,00) 0,05 0,03 0,02 0,01 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 NIW

19.04.2021 19.04.2021 03.05.2021 03.05.2021 03.05.2021 05.04.2021 15.04.2021 15.04.2021 15.04.2021 15.04.2021 15.04.2021 01.04.2021 04.05.2021 04.05.2021 04.05.2021 05.04.2021 05.04.2021 05.04.2021 05.04.2021 05.04.2021 05.04.2021 05.04.2021 05.04.2021 05.04.2021 05.04.2021 05.04.2021 05.04.2021 05.04.2021 05.04.2021 05.04.2021 05.04.2021 05.04.2021 Derivative Finanzinstrumente(1,42)%(2020:(2,27)%)(Fortsetzung) Offene Devisenterminkontrakte(1,20)%(2020:(2,69)%)(Fortsetzung) datum Fälligkeits- 03.05.2021 03.05.2021 19.04.2021 19.04.2021 19.04.2021 19.04.2021 19.04.2021 19.04.2021 15.04.2021 22.04.2021 12.04.2021 12.04.2021 12.04.2021 12.04.2021 12.04.2021 12.04.2021 12.04.2021 12.04.2021 15.04.2021 15.04.2021 15.04.2021

810.000 USD 2.130.000 USD 990.000 USD 1.300.000 USD 1.050.000 USD 19.223.175 TRY 211.532 USD 22.321 USD 2.711 USD 18.237 USD 55 USD 9.203 USD 4.715.319 USD 1.20216.544 USD 2.444.209 USD 32.361.507 USD 4.674.813 USD 3.190.000 USD 2.410.000 USD 1.180.000 USD 870.000 USD 3.110.000 USD 990.000 USD 3.110.000 USD 3.110.000 USD 3.110.000 USD 4.970.000 USD 12.000.000 USD 12.670.000 USD 7.824.626 TRY 12.810.823 TRY 12.582.921 TRY Gekaufter 570.000 USD 990.000 USD 21.304.225 USD 2.010.000 USD 1.660.000 USD 1.630.000 USD 400.000 USD 2.950.000 USD 870.000 USD 1.420.000 USD 560.000 USD 580.000 USD 730.000 USD 1.441.515 USD 4.280.000 USD 4.895.537 USD 4.892.111 USD 6.690.000 USD 1.394.780 USD 213.822 USD 138.263 USD Betrag

Geschäftsjahr zum31.März2021 17.859.018 CZK 47.422.554 CZK 3.549.546.000 COP 4.690.790.000 COP 3.774.750.000 COP 2.550.000 USD 198.619 CHF 20.746 CHF 2.503 CHF 17.124 CHF 51 CHF 8.650 CHF 25.904.075 BRL 6.752.916 BRL 14.024.141 BRL 177.664.676 BRL 25.904.075 BRL 17.627.940 BRL 13.423.700 BRL 6.544.280 BRL 4.913.760 BRL 17.649.250 BRL 5.708.835 BRL 17.703.675 BRL 17.764.320 BRL 17.770.540 BRL 28.676.900 BRL 69.858.000 BRL 73.758.405 BRL 1.033.235 USD 1.730.000 USD 1.702.948 USD Betrag 2.034.20216.000 COP 3.645.180.000 COP 138.235.658 CNH 13.077.563 CNH 10.818.054 CNH 10.646.671 CNH 2.607.340 CNH 19.437.019 CNH 5.643.493 CNH 1.046.540.000 CLP 400.960.000 CLP 418.644.000 CLP 530.126.000 CLP 1.046.540.000 CLP 3.090.160.000 CLP 3.565.370.472 CLP 3.565.370.472 CLP 4.925.512.500 CLP 1.297.900 CHF 198.772 CHF 129.241 CHF Verkaufter (Fortsetzung)

Nicht realisierter Gewinn/(Verlust) (234.240) (111.854) (379.585) (400.779) (186.717) (187.120) (166.464) (36.747) (17.636) (21.667) (27.281) (38.028) (39.130) (90.625) (36.970) (15.301) (21.597) (67.568) (70.994) 132.729 877.425 255.049 (3.867) (1.798) (9.679) (2.765) (7.952) 16.521 24.223 23.708 22.948 21.912 84.334 66.140 31.177 20.284 18.677 12.732 10.400 15383 6.400 8.829 2.980 1.851 2.569 (771)

USD 442 272 907 51 38 12 1

% des (0,00) (0,03) (0,00) (0,00) (0,00) (0,00) (0,01) (0,01) (0,01) (0,00) (0,01) (0,05) (0,05) (0,02) (0,02) (0,00) (0,00) (0,00) (0,00) (0,00) (0,00) (0,00) (0,01) (0,01) (0,02) 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,02 0,00 0,13 0,01 0,01 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,04 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 NIW

127 LAZARD GLOBAL INVESTMENT FUNDS PLC 128 LAZARD GLOBAL INVESTMENT FUNDS PLC Lazard Global InvestmentFundsplc Vermögensaufstellung per31.März2021 Lazard EmergingMarketsLocalDebtFund(Fortsetzung) Vermögensaufstellung derPortfolios Derivative Finanzinstrumente(1,42)%(2020:(2,27)%)(Fortsetzung) 19.04.2021 Offene Devisenterminkontrakte(1,20)%(2020:(2,69)%)(Fortsetzung) datum Fälligkeits- 25.05.2021 25.05.2021 25.05.2021 19.04.2021 19.04.2021 19.04.2021 19.04.2021 19.04.2021 19.04.2021 09.04.2021 19.04.2021 08.04.2021 08.04.2021 08.04.2021 08.04.2021 19.04.2021 19.04.2021 19.04.2021 19.04.2021 25.05.2021 25.05.2021 25.05.2021 25.05.2021 25.05.2021 15.04.2021 15.04.2021 15.04.2021 15.04.2021 25.05.2021 15.04.2021 15.04.2021 15.04.2021 15.04.2021 15.04.2021 15.04.2021 15.04.2021 15.04.2021 15.04.2021 15.04.2021 15.04.2021 15.04.2021 15.04.2021 15.04.2021 15.04.2021 15.04.2021 15.04.2021 15.04.2021 15.04.2021 07.04.2021 06.04.2021 19.04.2021 19.04.2021

550.000 USD Gekaufter 1.320.000 USD 320.000 USD 380.000 USD 30.856 USD 1.200.000 USD 1.310.000 USD 1.434.727 USD 5.20210.000 USD 26.488.640 USD 1.910.000 USD 2.950.000 USD 390.000 USD 1.271.172 USD 590.000 USD 570.000 USD 760.000 USD 720.000 USD 1.580.000 USD 480.000 USD 640.000 USD 620.000 USD 1.568.245 USD 610.000 USD 900.000 USD 2.638.369 USD 5.20213 USD 4.595 USD 32.227 USD 11.123.953 USD 11.760.891 USD 7.602.163 USD 2.363.466 USD 1.739.369 USD 220.815 USD 214.981 USD 1.116.151 USD 131.918 USD 109.282 USD 26.870 USD 14.580 USD 18.701 USD 64.284 USD 3.335 USD 6.559 USD 3.573 USD 420 USD 187 USD 1.237.541 USD 15.549 USD 23.833 USD 8.690.000 USD 2.761.147 USD Betrag

Betrag 12.062.397 CZK 5.464.668 MYR 1.321.440 MYR 1.579.812 MYR 664.407 MXN 24.972.478 MXN 27.263.196 MXN 30.000.000 MXN 111.232.458 MXN 553.833.867 MXN 807.357.000 KZT 3.360.050.000 KRW 442.696.800 KRW 1.440.721.200 KRW 671.892.000 KRW 650.085.000 KRW 10.963.000.000 IDR 10.382.400.000 IDR 22.887.880.000 IDR 6.943.200.000 IDR 195.493.888 HUF 191.030.618 HUF 483.553.686 HUF 188.115.948 HUF 278.085.825 HUF 1.897.259 GBP 3.726 GBP 3.316 GBP 23.458 GBP 9.319.168 EUR 9.889.883 EUR 6.385.861 EUR 1.991.510 EUR 1.461.080 EUR 184.851 EUR 180.187 EUR 947.903 EUR 110.639 EUR 92.083 EUR 22.545 EUR 12.154 EUR 15.665 EUR 54.594 EUR 2.780 EUR 5.527 EUR 3.034 EUR 352 EUR 157 EUR 1.055.069 EUR 13.259 EUR 20.260 EUR 191.789.082 CZK 60.610.347 CZK Verkaufter

Nicht realisierter Gewinn/(Verlust) (218.665) (541.049) (18.774) (20.572) (29.414) (18.557) 160.023 135.154 (1.570) (1.138) (1.754) (3.639) (4.372) (1.580) (2.712) 17.127 20.644 95.468 22.410 21.843 60.088 33.870 7.230 4.484 1.888 6.009 5.940 5.863 2.475 6.191 3.519 3.168 1.874 1.860 1.036 (310) (138)

USD (34) 661 519 111 369 293 286 108 72 19 67 62 21 6 6 2

% des (0,00) (0,00) (0,00) (0,00) (0,00) (0,00) (0,03) (0,07) (0,00) (0,00) (0,00) (0,00) (0,00) (0,00) (0,00) (0,00) 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,02 0,02 0,01 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,01 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 NIW

22.04.2021 22.04.2021 22.04.2021 22.04.2021 22.04.2021 26.04.2021 26.04.2021 26.04.2021 19.04.2021 19.04.2021 19.04.2021 19.04.2021 19.04.2021 19.04.2021 19.04.2021 19.04.2021 19.04.2021 19.04.2021 19.04.2021 12.04.2021 22.04.2021 22.04.2021 22.04.2021 22.04.2021 25.05.2021 25.05.2021 25.05.2021 Derivative Finanzinstrumente(1,42)%(2020:(2,27)%)(Fortsetzung) datum Fälligkeits- 19.04.2021 19.04.2021 19.04.2021 19.04.2021 19.04.2021 19.04.2021 08.04.2021 08.04.2021 19.04.2021 19.04.2021 19.04.2021 19.04.2021 19.04.2021 19.04.2021 19.04.2021 19.04.2021 19.04.2021 19.04.2021 19.04.2021 08.04.2021 05.04.2021 05.04.2021 05.04.2021 05.04.2021 05.04.2021 22.04.2021 Offene Devisenterminkontrakte(1,20)%(2020:(2,69)%)(Fortsetzung)

2.600.000 USD 2.280.000 USD 990.000 USD 1.20210.000 USD 720.000 USD 1.610.000 USD 1.140.000 USD 760.000 USD 16.602.602 USD 510.000 USD 450.000 USD 10.670.000 USD 10.000.000 USD 3.420.000 USD 3.430.000 USD 1.200.000 USD 1.020.000 USD 860.000 USD 400.000 USD 4.034.636 USD 12.552.533 USD 4.230.000 USD 890.000 USD 240.000 USD 1.740.000 USD 730.000 USD 1.390.000 USD Gekaufter 37.559.233 ZAR 19.489.797 ZAR 7.939.280 ZAR 45.510.20216 ZAR 28.833.656 ZAR 28.799.394 ZAR 107.383.751 ZAR 33.152.746 ZAR 4.325.498 USD 4.322.628 USD 2.717.514 USD 2.535.677 USD 1.076.809 USD 390.000 USD 3.605.975 USD 3.637.490 USD 17.329.665 USD 17.318.096 USD 25.098.467 USD 9.400.396 USD 6.955.062 USD 4.950.000 USD 870.000 USD 950.000 USD 380.000 USD 11.900.000 USD Betrag

Geschäftsjahr zum31.März2021 80.121.080 THB 70.167.000 THB 30.055.806 THB 37.272.961 THB 22.026.816 THB 118.797.070 RUB 83.767.200 RUB 57.809.400 RUB 67.448.070 RON 2.091.489 RON 1.867.736 RON 41.072.031 PLN 38.485.500 PLN 13.145.779 PLN 13.294.063 PLN 4.596.293 PLN 3.921.376 PLN 3.332.225 PLN 1.534.578 PLN 196.789.373 PHP 45.742.685 PEN 15.513.525 PEN 3.248.500 PEN 888.960 PEN 7.189.158 MYR 3.008.841 MYR 5.755.017 MYR Betrag 2.504.912 USD 1.302.543 USD 530.000 USD 3.072.393 USD 1.950.000 USD 1.950.000 USD 7.075.147 USD 2.131.584 USD 63.175.634 ZAR 63.175.634 ZAR 39.943.917 ZAR 37.273.183 ZAR 15.816.177 ZAR 5.837.304 ZAR 53.929.987 ZAR 55.935.735 ZAR 262.014.132 ZAR 262.014.132 ZAR 379.468.743 ZAR 140.536.497 ZAR 51.050.848 TRY 38.302.110 TRY 6.566.316 TRY 7.415.313 TRY 3.070.362 TRY 366.780.610 THB Verkaufter (Fortsetzung)

Nicht realisierter Gewinn/(Verlust) (143.634) (381.873) (393.442) (552.726) (114.182) (19.026) (39.565) 505.249 260.712 246.242 393.716 106.366 194.929 112.917 805.114 335.856 164.027 (3.191) (3.229) (4.588) 36.345 34.849 28.297 17.368 15.202 41.658 34.118 10.839 88.336 60.755 35.116 26.167 15.482 11.077 26.520 34.003 14.922 54.974 52.104 17.399 16.098 78.975 56.699 10.122 4.241 3.706 9.345 5.678 4.588 6.677 3.990 7.673 (913)

USD

% des (0,00) (0,00) (0,00) (0,00) (0,01) (0,02) (0,05) (0,05) (0,07) (0,02) (0,00) 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,08 0,04 0,03 0,06 0,01 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,01 0,00 0,00 0,01 0,01 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,03 0,02 0,12 0,05 0,02 0,00 0,00 0,01 0,01 0,00 0,00 0,01 0,01 0,00 NIW

Lazard Global InvestmentFundsplc Vermögensaufstellung per31.März2021 Lazard EmergingMarketsLocalDebtFund(Fortsetzung) Vermögensaufstellung derPortfolios Nennbetrag BRL (2020: 0,42%) Zinsswaps (0,24) % Derivative Finanzinstrumente(1,42)%(2020:(2,27)%)(Fortsetzung) Währung Devisenterminkontrakten ausoffenen Nicht realisierterNettoverlust Nicht realisierter Verlust ausoffenenDevisenterminkontrakten Nicht realisierterGewinnausoffenenDevisenterminkontrakten 19.04.2021 19.04.2021 19.04.2021 19.04.2021 19.04.2021 Offene Devisenterminkontrakte(1,20)%(2020:(2,69)%)(Fortsetzung) datum Fälligkeits- BRL BRL BRL BRL Nettovermögen (2020:7,95%) Sonstiges Nettovermögen Anlagen insgesamt(2020:92,05%) Derivative Finanzinstrumenteinsgesamt Zinsswaps zumbeizulegendenZeitwert beizulegendenZeitwert zumnegativen Zinsswaps zumpositivenbeizulegendenZeitwert Zinsswaps Zum beizulegendenZeitwertgekaufteOptionen Gekaufte Optionen0,02%(2020:null) 29.070.000 7.610.000 25.634.447 61.217.094 17.922.798 51.468.142 36.467.801

betrag Nenn- Kauf bei1,167USD Verkauf EUR Ablauf Mai2021 Kauf bei1,167USD Verkauf EUR Ablauf Mai2021 175.790.589 ZAR 102.795.195 ZAR 44.962.605 ZAR 140.536.497 ZAR 57.385.378 ZAR Gekaufter Betrag

Weniger als1 Weniger als1 Weniger als1 Weniger als1 Weniger als1 Monat BRCDI Monat Monat BRCDI Monat Monat BRCDI Monat Monat BRCDI Monat Monat BRCDI Monat

Fonds zahlt

Fest 4,955% Fest 4,840% Fest 7,370% Fest 4,630% Fest 6,320% Betrag 11.353.883 USD 6.690.000 USD 2.899.988 USD 9.386.771 USD 3.767.315 USD Verkaufter Fonds erhält

Fälligkeits- 02.01.2024 02.01.2024 02.01.2024 02.01.2024 04.01.2027 Nicht realisierter Gewinn/(Verlust) datum Beizulegender (17.573.590) (9.019.543) (10.605.920) 8.554.047 749.821.234 682.422.650

Zeitwert 157.394 124.739 (1.743.771) (1.745.837) 67.398.584 529.147 258.713 139.378 113.165 111.802 32.655 (180.946) (479.881) (471.783) (613.227) Zeitwert Beizule- USD gender

USD 2.066 2.066 USD

%des 100,00 % des % des (1,20) (1,42) (0,24) (2,34) (0,02) (0,07) (0,06) (0,09) (0,24) 91,01 NIW 1,14 0,08 0,04 0,02 0,02 0,01 0,00 8,99 0,00 0,00 0,02 0,02 NIW NIW

klassifiziert. festverzinslichen staatlichen Wertpapieren primärnachdemLanddesEmittenten von UnternehmenprimärnachdemGründungslanddesEmittentenundimFalle von Festverzinsliche Wertpapiere werdenimFalle vonfestverzinslichen Wertpapieren Der KontrahentistMorganStanley. fürdieZinsswaps Der Kontrahent fürdieOptionenistGoldman Sachs. UBS AG StreetBankand State Trust Company Standard CharteredBank JP MorganChaseandCompany HSBC BankPlc Goldman Sachs Citibank NA Barclays BankPlc Bank of America MerrillLynch Die Kontrahenten fürdieoffenenDevisenterminkontraktesind: Vermögenswerte insgesamt Sonstige Vermögenswerte Im Freiverkehr Finanzinstrumente (OTC)gehandeltederivative und (c)genannten Art Sonstige übertragbare Wertpapiere derinden Verordnungen 68(1)(a), (b) An einemanderengeregeltenMarktgehandelteübertragbare Wertpapiere Übertragbare Übertragbare Wertpapiere, welcheaneineranerkanntenBörsezugelassensind Analyse desGesamtvermögens(ungeprüft) Geschäftsjahr zum31.März2021 (Fortsetzung) % desGesamtvermögens 100,00 10,17 36,09 51,42 1,12 1,20 129 LAZARD GLOBAL INVESTMENT FUNDS PLC 130 LAZARD GLOBAL INVESTMENT FUNDS PLC Lazard Global InvestmentFundsplc Vermögensaufstellung per31.März2021 Lazard EmergingMarketsTotal DebtFund Return Vermögensaufstellung derPortfolios Kaimaninseln 2,74%(2020:2,65%) Kanada null(2020:0,65%) (2020:null) Kamerun 0,93 % (2020:0,60%) Brasilien 2,10 % Benin 0,94%(2020:null) Weißrussland 0,92%(2020:null) Bahrain 0,40%(2020:null) (2020:null) Bahamas 1,41 % Festverzinsliche (2020:94,57%) Wertpapiere 89,24 % Kapitalbetrag Übertragbare Wertpapiere 89,24%(2020:94,57%) 1.826.875 3.100.000 1.350.000 1.805.000 5.720.000 1.925.000 1.680.000 1.025.000 2.800.000 400.000 200.000 200.000 300.000 400.000 155.000 155.000 155.000 250.000 300.000 200.000 500.000 500.000 500.000 810.000 260.000 800.000 Termocandelaria 30.01.2029 Power Ltd7,875 % 19.04.2023 Sunac ChinaHoldingsLtd8,350 % 09.07.2025 Sunac ChinaHoldingsLtd7,000 % 03.08.2024 Sunac ChinaHoldingsLtd6,650 % 26.04.2024 Sunac ChinaHoldingsLtd5,950 % Logan GroupCoLtd4,500%13.01.2028 Ltd-Nullkupon31.12.2099 G3 Exploration Ltd-Nullkupon31.12.2099 G3 Exploration Ltd-Nullkupon31.12.2099 G3 Exploration Ltd-Nullkupon31.12.2099 G3 Exploration CSN Inova Ventures 6,750%28.01.2028 08.04.2026 GardenHoldingsCoLtd7,250 % Country 14.01.2027 GardenHoldingsCoLtd5,125 % Country 06.08.2030 GardenHoldingsCoLtd4,800 % Country Unternehmensanleihen Cameroon Government9,500%19.11.2025 Staatsanleihen 01.01.2022 Brazil Letrasdo Tesouro Nacional-Nullkupon Staatsanleihen 21.11.2029 Itau UnibancoHoldingSA4,500 % 15.04.2031 Itau UnibancoHoldingSA3,875 % 05.12.2024 Cemig Geracaoe Transmissao SA9,250 % 11.01.2026 Banco BTGPactual SA2,750 % Unternehmensanleihen 19.01.2052 Benin Government6,875 % Staatsanleihen Belarus Government6,378%24.02.2031 Belarus Government6,200%28.02.2030 Belarus Government5,875%24.02.2026 Staatsanleihen Bahrain Government6,125%05.07.2022 Staatsanleihen 15.10.2032 Bahamas Government8,950 % Staatsanleihen

Beizulegender 5.820.486 1.992.810 1.510.599 1.963.456 4.448.263 1.931.728 1.984.376 1.957.050 2.997.197 Zeitwert 417.711 205.688 205.706 304.503 388.876 265.575 318.632 210.386 979.846 487.125 575.189 474.375 753.300 953.565 250.185 840.672 USD - - - -

%des NIW 0,20 0,10 0,10 0,14 2,74 0,93 0,18 0,00 0,00 0,00 0,00 0,13 0,71 0,15 0,10 0,93 2,10 0,46 0,92 0,23 0,27 0,22 0,94 0,92 0,36 0,44 0,12 0,40 1,41

Laos null(2020:0,60%) Kuwait null(2020:0,53%) Elfenbeinküste 1,44%(2020:null) (2020:0,75%) Israel 1,26 % Irak 1,48%(2020:3,04%) (2020:0,24%) Indien 0,36 % Ägypten 1,38%(2020:null) Ägypten Dominikanische Republiknull(2020:0,77%) Costa Ricanull(2020:1,80%) (2020:0,16%) Kolumbien 1,02 % China 2,42%(2020:null) Chile 1,17%(2020:1,74%) Festverzinsliche (2020:94,57%)(Fortsetzung) Wertpapiere 89,24 % Kapitalbetrag Übertragbare Wertpapiere 89,24 % (2020:94,57%)(Fortsetzung) Übertragbare Wertpapiere 89,24 % 33.690.000 2.050.000 3.160.000 6.380.000 8.310.000 1.955.000 1.150.000 1.300.000 840.000 375.000 200.000 500.000 600.000 850.000 150.000 700.000 978.000 674.000 361.120 Ivory CoastGovernment6,125%15.06.2033 Ivory Ivory CoastGovernment4,875%30.01.2032 Ivory Staatsanleihen 30.06.2030 BondLtd6,750 % Leviathan 30.06.2025 BondLtd6,125 % Leviathan 30.06.2023 BondLtd5,750 % Leviathan 30.12.2025 Delek & Avner Tamar BondLtd5,412 % 30.12.2023 Delek & Avner Tamar BondLtd5,082 % Unternehmensanleihen 09.03.2023 Iraq Republic6,752 % 15.01.2028 Iraq Republic5,800 % Staatsanleihen 04.08.2027 4,200 % Adani Ports &SpecialEconomicZoneLtd Unternehmensanleihen Government14,369%20.10.2025 Egypt Egypt Government14,060%12.01.2026 Egypt Government6,125%31.01.2022 Egypt Staatsanleihen 18.10.2027 Bancolombia SA4,875 % 18.12.2029 Bancolombia SA4,625 % Unternehmensanleihen 22.10.2025 China Government3,020 % Staatsanleihen VTR ComunicacionesSpA5,125%15.01.2028 14.05.2027 Empresa ElectricaCochraneSpA5,500 % AES GenerSA7,125%26.03.2079 Unternehmensanleihen Geschäftsjahr zum31.März2021 (Fortsetzung) Beizulegender 3.063.884 2.098.846 2.670.313 3.149.195 2.935.359 2.999.504 2.153.922 2.491.347 2.010.498 1.163.306 5.140.099 1.405.485 Zeitwert

965.038 412.969 217.750 525.000 631.125 883.469 149.691 744.389 404.093 520.768 990.616 706.352 379.510 USD

%des NIW 1,44 0,99 0,45 1,26 0,19 0,10 0,25 0,30 0,42 1,48 0,07 0,36 1,38 0,19 1,41 0,25 1,02 0,47 1,17 0,33 0,18 0,94 0,55 2,42 0,66

Vermögensaufstellung per31.März2021 Lazard EmergingMarketsTotal DebtFund (Fortsetzung) Return Lazard Global InvestmentFundsplc Vermögensaufstellung derPortfolios Festverzinsliche (2020:94,57%)(Fortsetzung) Wertpapiere 89,24 % Kapitalbetrag Übertragbare Wertpapiere 89,24 % (2020:94,57%)(Fortsetzung) Übertragbare Wertpapiere 89,24 % Oman 0,98%(2020:null) (2020:0,53%) Nigeria 0,31 % Niederlande 2,04%(2020:2,36%) Marokko null(2020:0,25%) (2020:0,49%) Mexiko 1,74 % (2020:1,22%) Mauritius 1,36 % Malaysia null(2020:0,17%) Luxemburg 2,19%(2020:null) 1.135.000 2.744.328 1.345.000 1.000.000 1.215.000 1.050.000 1.200.000 200.000 200.000 400.000 600.000 200.000 700.000 500.000 345.000 185.000 200.000 450.000 625.000 400.000 400.000 425.000 500.000 200.000 200.000 500.000 500.000 Greenko Solar Mauritius Ltd 5,950 % 29.07.2026 Greenko SolarMauritiusLtd5,950 % 28.01.2028 Sarl5,250% LuxembourgInternational Amaggi Oman Government6,750%28.10.2027 Oman Government4,875%01.02.2025 Oman Government4,750%15.06.2026 Oman Government3,875%08.03.2022 Africa Finance Corp4,375%17.04.2026 VTR Finance NV6,375%15.07.2028 BV6,748%01.06.2034 MV24 Capital 24.07.2024 Greenko DutchBV5,250 % 29.03.2026 Greenko DutchBV3,850 % Petroleos Mexicanos6,875%04.08.2026 Petroleos Mexicanos6,500%23.01.2029 Petroleos Mexicanos6,500%13.03.2027 Petroleos Mexicanos5,350%12.02.2028 05.06.2027 Cemex SABdeCV7,375 % 17.09.2030 Cemex SABdeCV5,200 % 31.12.2099 Network i2iLtd5,650 % 31.12.2099 Network i2iLtd3,975 % Ltd6,000%13.02.2022 Neerg Energy 13.10.2026 MTN MauritiusInvestmentsLtd6,500 % 11.11.2024 MTN MauritiusInvestmentsLtd4,755% Greenko InvestmentCo4,875%16.08.2023 25.03.2029 CellularSA6,250% Millicom International Kenbourne InvestSA4,700%22.01.2028 Staatsanleihen Unternehmensanleihen Unternehmensanleihen Unternehmensanleihen Unternehmensanleihen Guara NorteSarl5,198%15.06.2034 CSN ResourcesSA7,625%13.02.2023 Unternehmensanleihen Beizulegender 2.080.192 1.259.141 4.321.977 2.874.684 3.692.479 1.308.147 1.132.500 2.893.149 4.656.813 1.350.928 1.031.389 1.248.996 Zeitwert

209.064 205.479 406.508 652.092 216.000 728.324 502.969 369.354 187.590 209.000 485.888 661.980 402.500 406.954 477.339 525.555 204.081 512.500 214.740 513.000 USD

%des NIW 0,98 0,59 0,10 0,10 0,19 0,31 2,04 0,10 1,36 0,34 0,24 1,74 0,17 0,09 0,10 0,62 0,53 0,23 1,36 0,31 0,19 0,19 0,22 0,25 0,10 2,19 0,63 0,24 0,10 0,24 0,49 0,59

Singapur 0,92%(2020:0,75%) Russland null(2020:0,58%) Katar null(2020:0,54%) Philippinen null(2020:0,53%) Peru (2020:1,87%) 2,13 % Paraguay 0,55%(2020:null) Panama null(2020:6,00%) Pakistan 4,47%(2020:null) Türkei 2,33%(2020:3,74%) Thailand 0,20%(2020:null) Sri Lankanull(2020:2,75%) Spanien 1,25%(2020:0,95%) Südkorea 0,51%(2020:0,18%) Südafrika 4,58%(2020:1,66%) Festverzinsliche (2020:94,57%)(Fortsetzung) Wertpapiere 89,24 % Kapitalbetrag Übertragbare Wertpapiere 89,24 % (2020:94,57%)(Fortsetzung) Übertragbare Wertpapiere 89,24 % 100.920.000 61.450.000 2.750.000 1.875.000 1.100.000 9.310.000 1.000.000 2.350.000 1.075.000 775.000 625.000 400.000 547.200 475.000 Unternehmensanleihen Peru LNGSrl5,375%22.03.2030 6,375 %01.06.2028 Hunt OilCoofPeru LLCSucursalDelPeru Unternehmensanleihen 15.04.2027 Telefonica CelulardelParaguay SA5,875 % Unternehmensanleihen Pakistan Government6,000%08.04.2026 Staatsanleihen Turkiye Vakiflar Bankasi TAO 5,625 % 30.05.2022 31.07.2024 ABJA InvestmentCoPteLtd5,950 % ABJA InvestmentCoPteLtd5,450%24.01.2028 Turkiye IsBankasi AS 5,500%21.04.2022 Unternehmensanleihen Bangkok BankPCL5,000%31.12.2099 Unternehmensanleihen AI CandelariaSpainSLU7,500%15.12.2028 Unternehmensanleihen 09.11.2047 Heungkuk LifeInsuranceCoLtd4,475 % Unternehmensanleihen South Africa Government 8,250%31.03.2032 South Africa Government 8,000%31.01.2030 Staatsanleihen 04.02.2039 PteLtd6,875 % LLPL Capital Geschäftsjahr zum31.März2021 (Fortsetzung) Beizulegender 4.520.094 2.476.499 2.043.595 1.166.459 9.475.834 1.007.031 2.655.653 1.090.128 9.709.617 5.913.401 3.796.216 1.956.329 Zeitwert

624.652 421.734 641.017 514.191 801.121 USD

%des NIW 2,13 1,17 0,96 0,55 4,47 0,29 0,48 0,20 1,25 0,51 4,58 2,79 1,79 0,92 0,30 0,24 0,38

131 LAZARD GLOBAL INVESTMENT FUNDS PLC 132 LAZARD GLOBAL INVESTMENT FUNDS PLC Lazard Global InvestmentFundsplc Vermögensaufstellung per31.März2021 Lazard EmergingMarketsTotal DebtFund (Fortsetzung) Return Vermögensaufstellung derPortfolios Finanzinstrumente Gesamtwert derAnlagenausgenommenderivative Übertragbare Wertpapiere insgesamt Festverzinsliche Wertpapiere insgesamt (2020:null) Usbekistan 0,94 % Uruguay null(2020:0,54%) (2020:47,85 %) USA 39,06 % Vereinigtes Königreichnull(2020:0,98%) VAE (2020:2,68%) 2,09 % (2020:4,42%) Ukraine 1,62 % Türkei 2,33%(2020:3,74%)(Fortsetzung) Festverzinsliche (2020:94,57%)(Fortsetzung) Wertpapiere 89,24 % Kapitalbetrag Übertragbare Wertpapiere 89,24 % (2020:94,57%)(Fortsetzung) Übertragbare Wertpapiere 89,24 % 10.000.000 10.000.000 21.000.000 10.500.000 10.500.000 10.000.000 10.000.000 2.055.000 2.500.000 1.575.000 6.510.000 3.110.000 5.680.000 2.000.000 825.000 250.000 500.000 200.000 First Abu DhabiBankPJSC4,500%31.12.2099 Turkiye Vakiflar Bankasi TAO 8,125 % 28.03.2024 Turkiye Vakiflar Bankasi TAO 5,750 % 30.01.2023 Uzbekistan Republic 3,700 % 25.11.2030 Uzbekistan Republic3,700 % Staatsanleihen Staatsanleihen 27.03.2024 Sasol Financing USALLC5,875 % Unternehmensanleihen NBK Tier 1Financing Ltd4,500%31.12.2099 NBK Tier 1Financing Ltd3,625%31.12.2099 Unternehmensanleihen 03.08.2022 Ukraine Government16,060 % 01.09.2021 Ukraine Government7,750 % Staatsanleihen Turkey Government12,600%01.10.2025 Turkey Government6,250%26.09.2022 Staatsanleihen 25.05.2021 United States Treasury Bill-Nullkupon 18.05.2021 United States Treasury Bill-Nullkupon 20.04.2021 United States Treasury Bill-Nullkupon 13.04.2021 United States Treasury Bill-Nullkupon 08.04.2021 United States Treasury Bill-Nullkupon 06.04.2021 United States Treasury Bill-Nullkupon 01.04.2021 United States Treasury Bill-Nullkupon Unternehmensanleihen (Fortsetzung) Beizulegender 189.350.995 189.350.995 189.350.995 82.874.366 20.999.833 10.500.000 10.499.994 10.000.000 2.004.653 4.437.022 2.600.581 1.571.441 3.436.446 3.186.778 4.945.950 2.025.000 9.999.813 9.999.739 9.999.992

874.995 265.000 249.668 574.091 517.176 198.000 Zeitwert USD

%des 89,24 89,24 89,24 39,06 NIW 0,94 0,41 2,09 1,23 0,74 0,12 1,62 0,12 1,50 2,33 0,27 0,96 0,24 0,09 4,71 4,71 9,91 4,95 4,95 4,71 4,71

15.04.2021 15.04.2021 15.04.2021 15.04.2021 15.04.2021 15.04.2021 Nicht realisierterNettogewinnausoffenenFutures 15.04.2021 15.04.2021 15.04.2021 15.04.2021 15.04.2021 15.04.2021 15.04.2021 15.04.2021 15.04.2021 15.04.2021 15.04.2021 15.04.2021 15.04.2021 15.04.2021 15.04.2021 15.04.2021 08.04.2021 08.04.2021 08.04.2021 07.04.2021 01.04.2021 03.05.2021 19.04.2021 22.04.2021 04.05.2021 04.05.2021 04.05.2021 04.05.2021 05.04.2021 05.04.2021 05.04.2021 05.04.2021 05.04.2021 05.04.2021 05.04.2021 15.04.2021 15.04.2021 Derivative Finanzinstrumente(0,10)%(2020:(7,15)%) Offene Devisenterminkontrakte (0,93) % (2020:(4,56)%) Offene Devisenterminkontrakte(0,93) % datum Fälligkeits- (39.964.962) Offene Terminkontrakte 0,77%(2020:0,19 %) USD Nennbetrag

128.866 AUD 192.250 AUD 172.700 AUD 202.209 AUD 444.000 AUD 34.220.293 AUD 2.334 EUR 3.097 EUR 1.786 EUR 2.772 EUR 7.117 EUR 8.621 EUR 14.164 EUR 10.232 EUR 22.678 EUR 52.387 EUR 224.779 EUR 1.024.734 EUR 2.381.539 EUR 2.141.388 EUR 41.454.864 EUR 79.382.657 EUR 483.929 EUR 1.390.478 EUR 1.389.724 EUR 2.303 EUR 2.997 EUR 2.786.855.000 COP 6.079.697 CNH 732.156.000 CLP 979.370 BRL 2.501.325 BRL 2.712.640 BRL 6.310.975 BRL 3.816.320 BRL 6.971.779 BRL 6.971.779 BRL 6.971.779 BRL 7.764.185 BRL 6.971.779 BRL 6.971.779 BRL 164.500 AUD 109.026 AUD Gekaufter (161) Durchschnitts- Betrag kostenpreis

(248) ofUSLongBond Fälligkeit 21.06.2021 Short FuturesContract Geschäftsjahr zum31.März2021

98.288 USD 148.319 USD 133.781 USD 156.705 USD 341.775 USD 26.226.261 USD 2.778 USD 3.675 USD 2.138 USD 3.300 USD 8.423 USD 10.262 USD 16.807 USD 12.208 USD 27.073 USD 62.163 USD 266.724 USD 1.219.536 USD 2.825.958 USD 2.551.558 USD 49.190.756 USD 94.196.255 USD 590.000 USD 1.665.000 USD 1.665.000 USD 2.701 USD 3.536 USD 782.802 USD 936.974 USD 1.020.000 USD 170.000 USD 450.000 USD 490.000 USD 1.148.076 USD 670.000 USD 1.262.475 USD 1.262.704 USD 1.279.824 USD 1.430.000 USD 1.293.958 USD 1.294.679 USD 124.547 USD 82.858 USD Betrag Verkaufter (Fortsetzung)

Nicht realisierter Nicht realisierter Gewinn/(Verlust) Gewinn/(Verlust) 1.625.712 1.625.712 (160.768) (459.813) (880.505) (14.943) (26.416) (34.318) (21.215) (30.705) (31.591) (24.542) (11.217) (10.117) (31.626) (27.001) (27.230) (44.350) (54.103) (58.484) (59.205) (1.882) (2.236) (2.683) (3.582) (2.493) (7.500) 3.257 6.293 (131) (128) (157) (180) (415) (581) (708) USD USD (34) (35) (38) (41) (57) (13) 752 186 6

% des % des (0,00) (0,00) (0,00) (0,00) (0,09) (0,00) (0,00) (0,00) (0,00) (0,00) (0,00) (0,00) (0,01) (0,01) (0,02) (0,01) (0,01) (0,01) (0,00) (0,01) (0,01) (0,00) (0,00) (0,01) (0,01) (0,01) (0,02) (0,03) (0,03) (0,03) (0,23) (0,42) (0,00) (0,00) (0,00) (0,00) (0,00) (0,00) 0,77 0,77 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 NIW NIW

Vermögensaufstellung per31.März2021 Lazard EmergingMarketsTotal DebtFund (Fortsetzung) Return Lazard Global InvestmentFundsplc Vermögensaufstellung derPortfolios Derivative Finanzinstrumente(0,10)%(2020:(7,15)%)(Fortsetzung) 15.04.2021 15.04.2021 15.04.2021 15.04.2021 15.04.2021 15.04.2021 15.04.2021 15.04.2021 15.04.2021 15.04.2021 15.04.2021 15.04.2021 08.04.2021 07.04.2021 07.04.2021 06.04.2021 01.04.2021 03.05.2021 22.04.2021 05.04.2021 05.04.2021 05.04.2021 05.04.2021 05.04.2021 05.04.2021 05.04.2021 05.04.2021 15.04.2021 15.04.2021 15.04.2021 07.04.2021 01.04.2021 05.05.2021 05.05.2021 19.04.2021 07.06.2021 19.04.2021 19.04.2021 09.06.2021 09.06.2021 22.04.2021 22.04.2021 19.04.2021 15.04.2021 15.04.2021 15.04.2021 15.04.2021 15.04.2021 15.04.2021 15.04.2021 15.04.2021 15.04.2021 15.04.2021 Offene Devisenterminkontrakte(0,93)%(2020:(4,56)%)(Fortsetzung) datum Fälligkeits-

2.832 USD 3.537 USD 2.056 USD 1.316 USD 758 USD 660 USD 844 USD 524 USD 356 USD 177 USD 537 USD 2.701 USD 3.990.000 USD 2.364 USD 2.487.420 USD 6.339 USD 551 USD 780.000 USD 1.030.000 USD 1.149.540 USD 3.240.000 USD 360.000 USD 980.000 USD 692.500 USD 470.000 USD 692.500 USD 692.500 USD 236.335 USD 36.814 USD 18.996 USD 82.854 USD 98.280 USD 376.194 TRY 2.884.596 TRY 82.894.469 MXN 221.182.000 KZT 192.814.000 KRW 3.330.166.000 KRW 297.725.000 IDR 22.765.000.000 IDR 154.670.582 IDR 29.742.280.000 IDR 154.670.582 IDR 2.121.014 EUR 2.016 EUR 109 EUR 467 EUR 5.389 EUR 512 EUR 5.556 EUR 1.170 EUR 1.687 EUR 2.613 EUR Gekaufter Betrag

Betrag 2.375 EUR 2.997 EUR 1.737 EUR 1.109 EUR 635 EUR 553 EUR 710 EUR 439 EUR 300 EUR 148 EUR 456 EUR 2.303 EUR 3.269.929 EUR 2.016 EUR 2.121.014 EUR 5.389 EUR 467 EUR 2.829.645.000 COP 743.763.000 CLP 6.310.975 BRL 18.144.000 BRL 1.951.200 BRL 5.516.420 BRL 3.929.938 BRL 2.684.405 BRL 3.946.211 BRL 3.956.253 BRL 308.062 AUD 47.500 AUD 24.727 AUD 109.026 AUD 128.866 AUD 44.567 USD 390.000 USD 3.964.658 USD 520.000 USD 170.000 USD 2.960.174 USD 20.495 USD 1.570.000 USD 10.711 USD 2.060.000 USD 10.650 USD 2.487.840 USD 2.365 USD 131 USD 551 USD 6.341 USD 610 USD 6.545 USD 1.391 USD 2.011 USD 3.104 USD Verkaufter

Nicht realisierter Gewinn/(Verlust) (49.882) (18.019) (10.372) (14.895) 146.697 (5.459) (5.451) (3.927) (5.705) (6.811) (8.590) (9.108) 10.097 31.168 24.689 14.226 80.982 2.431 1.685 5.451 (186) (210)

USD (97) (75) (12) (14) (16) (28) (32) 633 161 129 348 (6) (5) (2) (2) (6) (8) 40 14 14 12 12 10 9 8 3 3 1 6 2 5

% des (0,00) (0,00) (0,00) (0,00) (0,00) (0,00) (0,00) (0,00) (0,00) (0,00) (0,02) (0,00) (0,01) (0,00) (0,00) (0,00) (0,01) (0,00) (0,00) (0,00) (0,00) (0,00) (0,00) (0,00) (0,00) (0,00) 0,07 0,00 0,02 0,01 0,01 0,00 0,00 0,00 0,05 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 NIW

Devisenterminkontrakten ausoffenen Nicht realisierterNettoverlust Nicht realisierter Verlust ausoffenenDevisenterminkontrakten Nicht realisierterGewinnausoffenenDevisenterminkontrakten 19.04.2021 19.04.2021 19.04.2021 19.04.2021 19.04.2021 19.04.2021 19.04.2021 05.05.2021 19.04.2021 19.04.2021 09.06.2021 22.04.2021 19.04.2021 15.04.2021 15.04.2021 15.04.2021 15.04.2021 15.04.2021 15.04.2021 15.04.2021 15.04.2021 15.04.2021 15.04.2021 15.04.2021 15.04.2021 15.04.2021 15.04.2021 15.04.2021 Nettovermögen (2020:12,58%) Sonstiges Nettovermögen Anlagen insgesamt(2020:87,42%) Derivative Finanzinstrumenteinsgesamt Credit Default Swapsnull(2020:(2,90)%) Zinsswaps null(2020:0,01%) Zum beizulegendenZeitwertgekaufteOptionen Derivative Finanzinstrumente(0,10)%(2020:(7,15)%)(Fortsetzung) datum Fälligkeits- Gekaufte Optionen0,06%(2020:0,11%) Nennbetrag Offene Devisenterminkontrakte(0,93)%(2020:(4,56)%)(Fortsetzung) 12.563.000 25.760.000

Verkauf bei25,750EURKaufCZK Ablauf 2021 April Kauf bei1,167USD Verkauf EUR Ablauf Mai2021 25.853.168 ZAR 425.014 USD 396.575 USD 168.411 USD 3.125.263 USD 3.123.177 USD 4.526.303 USD 390.000 USD 17.665 USD 4.101.649 USD 1.575.000 USD 20.627 USD 10.715 USD 2.753.038 USD 2.484.177 USD 1.894.711 USD 1.306.664 USD 1.119.984 USD 1.000.542 USD 453.485 USD 59.820 USD 31.503 USD 9.839 USD 6.137 USD 7.100 USD 4.996 USD 5.638 USD 3.287 USD Gekaufter Betrag

Geschäftsjahr zum31.März2021 Betrag 1.760.000 USD 6.247.153 ZAR 5.829.455 ZAR 2.473.620 ZAR 47.252.099 ZAR 47.252.099 ZAR 68.434.075 ZAR 3.260.790 TRY 71.766 RON 84.012.846 MXN 23.062.725.000 IDR 297.725.000 IDR 154.670.582 IDR 2.313.283 EUR 2.093.306 EUR 1.596.526 EUR 1.096.614 EUR 941.092 EUR 843.080 EUR 385.127 EUR 50.406 EUR 26.471 EUR 8.273 EUR 5.128 EUR 5.966 EUR 4.187 EUR 4.751 EUR 2.761 EUR Verkaufter (Fortsetzung)

Nicht realisierter Gewinn/(Verlust) Beizulegender 212.175.044 189.139.862 23.035.182 (1.965.262) (2.426.875) (211.133) Zeitwert 128.417 110.536 (12.387) (68.868) (70.954) (99.680) 461.613 17.881 (5.025) 33.732 23.457 17.966 17.574 13.713 2.721 2.518 1.200 5.526 1.428 9.487 USD

USD 538 155 761 567 386 113 109 77 87 74 53 41

%des 100,00 % des (0,93) (0,10) (1,15) (0,01) (0,03) (0,04) (0,06) (0,00) 10,86 89,14 NIW 0,22 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,02 0,01 0,01 0,01 0,01 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,06 0,01 0,05 NIW

133 LAZARD GLOBAL INVESTMENT FUNDS PLC 134 LAZARD GLOBAL INVESTMENT FUNDS PLC Lazard Global InvestmentFundsplc Vermögensaufstellung per31.März2021 Lazard EmergingMarketsTotal DebtFund (Fortsetzung) Return Vermögensaufstellung derPortfolios klassifiziert. festverzinslichen staatlichen Wertpapieren primärnachdemLanddesEmittenten von UnternehmenprimärnachdemGründungslanddesEmittentenundimFalle von Festverzinsliche Wertpapiere werdenimFalle vonfestverzinslichen Wertpapieren JP MorganChaseandCompany Goldman Sachs Die Kontrahenten fürdieOptionensind: UBS AG StreetBankand State Trust Company Standard CharteredBank JP MorganChaseandCompany Goldman Sachs Citibank NA Barclays BankPlc Bank of America MerrillLynch Die Kontrahenten fürdieoffenenDevisenterminkontraktesind: Der Kontrahent fürdieoffenen Terminkontrakte istMorganStanley. Vermögenswerte insgesamt Sonstige Vermögenswerte Im Freiverkehr Finanzinstrumente (OTC)gehandeltederivative FinanzinstrumenteBörsengehandelte derivative und (c)genannten Art Sonstige übertragbare Wertpapiere derinden Verordnungen 68(1)(a), (b) An einemanderengeregeltenMarktgehandelteübertragbare Wertpapiere Übertragbare Übertragbare Wertpapiere, welcheaneineranerkanntenBörsezugelassensind Analyse desGesamtvermögens(ungeprüft) % desGesamtvermögens 100,00 14,86 36,86 38,85 0,26 0,72 8,45 Geschäftsjahr zum31.März2021 (Fortsetzung) Vermögensaufstellung per31.März2021 Lazard EmergingMarketsDebtBlendFund Lazard Global InvestmentFundsplc Vermögensaufstellung derPortfolios Chile 0,69%(2020:2,82%) Kaimaninseln 0,63%(2020:0,43%) Kanada 0,69 % (2020:0,37%) Kanada 0,69 % Britische Jungferninselnnull(2020:1,28%) Brasilien 3,89 % (2020:1,57%) Brasilien 3,89 % Belize null(2020:0,13%) Weißrussland 0,55%(2020:0,64%) Barbados 0,05%(2020:0,09%) Bahrain 1,77%(2020:null) Bahamas 0,51 % (2020:null) Bahamas 0,51 % Festverzinsliche (2020:98,13%) Wertpapiere 87,20 % Kapitalbetrag Übertragbare Wertpapiere 87,20%(2020:98,13%) Aserbaidschan 0,52 % (2020:0,09%) Aserbaidschan 0,52 % 20.000.000 50.000.000 4.770.000 225.000 260.000 450.000 100.000 130.000 285.000 200.000 385.000 200.000 180.000 195.000 45.000 55.000 35.000 50.000 20.000 2,800 % 01.10.2033 2,800 % Bonos dela Tesoreria delaRepublica 01.10.2028 2,300 % Bonos dela Tesoreria delaRepublica Staatsanleihen 06.08.2030 GardenHoldingsCoLtd4,800 % Country Unternehmensanleihen 23.03.2028 Petronas CanadaLtd2,112% Energy Unternehmensanleihen 01.01.2024 Brazil Letrasdo Tesouro Nacional-Nullkupon 01.01.2022 Brazil Letrasdo Tesouro Nacional-Nullkupon 21.02.2047 Brazil Government5,625 % 27.01.2045 Brazil Government5,000 % 14.01.2050 Brazil Government4,750 % 30.05.2029 Brazil Government4,500 % 07.01.2025 Brazil Government4,250 % 12.06.2030 Brazil Government3,875 % Brazil Government 2,875 % 06.06.2025 Brazil Government2,875 % Staatsanleihen Belarus Government7,625%29.06.2027 Staatsanleihen Barbados Government 6,500 % 01.10.2029 Barbados Government6,500 % Staatsanleihen Bahrain Government7,000%26.01.2026 Bahrain Government6,750%20.09.2029 Staatsanleihen Bahamas Government 8,950 % 15.10.2032 Bahamas Government8,950 % Staatsanleihen Azerbaijan Republic 3,500 % 01.09.2032 Azerbaijan Republic3,500 % Staatsanleihen

Beizulegender 1.456.709 Zeitwert 236.684 257.977 688.333 134.726 277.366 205.684 662.309 444.245 218.064 192.677 193.011 24.246 66.565 77.086 45.872 95.197 50.072 37.532 50.525 20.484 USD

%des NIW 0,06 0,18 0,63 0,69 3,89 1,85 0,21 0,12 0,25 0,13 0,36 0,10 0,74 0,13 0,55 0,05 1,77 1,19 0,58 0,51 0,52

China 6,52 % (2020:null) China 6,52 % Chile 0,69%(2020:2,82%)(Fortsetzung) Dominikanische Republik 1,50 % (2020:2,09 %) Dominikanische Republik1,50 % Tschechische Republik0,80%(2020:1,65%) Kroatien 0,59%(2020:null) Costa Rica 0,48 % (2020: 1,53%) Costa Rica0,48 % Kolumbien 4,48 % (2020:4,55%) Kolumbien 4,48 % Festverzinsliche (2020:98,13%)(Fortsetzung) Wertpapiere 87,20 % Kapitalbetrag Übertragbare Wertpapiere 87,20 % (2020:98,13%)(Fortsetzung) Übertragbare Wertpapiere 87,20 % 1.634.000.000 1.014.100.000 504.700.000 263.000.000 310.000.000 20.000.000 85.000.000 2.990.000 1.260.000 1.670.000 3.520.000 5.810.000 1.150.000 4.820.000 108.000 320.000 200.000 175.000 165.000 100.000 550.000 760.000 45.000 60.000 65.000 50.000 70.000 90.000 35.000 Staatsanleihen 6,000 % 01.01.2043 6,000 % Bonos dela Tesoreria delaRepublica 01.03.2026 4,500 % Bonos dela Tesoreria delaRepublica Staatsanleihen (Fortsetzung) Dominican Republic7,450%30.04.2044 Dominican Republic6,850%27.01.2045 Dominican Republic6,400%05.06.2049 Dominican Republic4,500%30.01.2030 Staatsanleihen Czech Republic 4,200 % 04.12.2036 Czech Republic4,200 % 25.08.2028 Czech Republic2,500 % 13.03.2031 Czech Republic1,200 % Staatsanleihen Croatia Government5,500%04.04.2023 Croatia Staatsanleihen Costa Rica Government 7,158 % 12.03.2045 Costa RicaGovernment7,158 % 04.04.2044 Costa RicaGovernment7,000 % 30.04.2025 Costa RicaGovernment4,375 % Staatsanleihen Colombia Government9,850%28.06.2027 Colombia Government7,000%30.06.2032 Colombia Government6,000%28.04.2028 Colombia Government5,200%15.05.2049 Colombia Government7,500%26.08.2026 Colombia Government6,250%26.11.2025 Colombia Government4,500%28.01.2026 Colombia Government4,500%15.03.2029 Colombia Government3,125%15.04.2031 Colombia Government3,000%30.01.2030 Staatsanleihen China DevelopmentBank3,500%13.08.2026 China DevelopmentBank3,450%20.09.2029 China DevelopmentBank1,860%09.04.2023 China Government 3,120 % 05.12.2026 China Government3,120 % 21.05.2030 China Government2,680 % 02.07.2023 China Government2,360 % Geschäftsjahr zum31.März2021 (Fortsetzung) Beizulegender 1.675.714 2.441.407 Zeitwert

256.425 131.836 559.812 119.867 323.716 299.193 147.854 219.337 180.982 134.340 481.182 286.647 192.385 180.428 888.994 173.653 737.959 114.457 446.091 33.778 53.119 63.110 72.100 79.239 63.368 48.298 69.316 86.331 82.230 99.516 34.304 98.351 80.253 USD

%des NIW 0,69 0,09 0,36 1,50 0,14 0,32 0,17 0,87 0,80 0,19 0,21 0,40 0,59 0,48 0,17 0,13 0,18 4,48 0,23 0,22 0,36 0,27 1,29 0,77 0,51 0,48 0,09 0,26 6,52 2,38 0,21 0,46 1,97 0,31 1,19

135 LAZARD GLOBAL INVESTMENT FUNDS PLC 136 LAZARD GLOBAL INVESTMENT FUNDS PLC Lazard Global InvestmentFundsplc Vermögensaufstellung per31.März2021 Lazard EmergingMarketsDebtBlendFund(Fortsetzung) Vermögensaufstellung derPortfolios Indonesien 4.80 % (2020:5,44%) Indonesien 4.80 % Indien 0,57 % (2020:null) Indien 0,57 % Ungarn 2,10 % (2020:3,03%) Ungarn 2,10 % Honduras 0,33%(2020:0,13%) Guatemala 0,67 % (2020:0,16%) Guatemala 0,67 % Ghana 0,80 % (2020:0,88%) Ghana 0,80 % El Salvador 0,91 % (2020:1,04%) El Salvador 0,91 % Festverzinsliche (2020:98,13%)(Fortsetzung) Wertpapiere 87,20 % Kapitalbetrag Übertragbare Wertpapiere 87,20 % (2020:98,13%)(Fortsetzung) Übertragbare Wertpapiere 87,20 % Ägypten 2,01 % (2020:2,02%) 2,01 % Ägypten 4.461.000.000 6.446.000.000 2.380.000.000 1.358.000.000 1.277.000.000 970.000.000 869.000.000 56.970.000 41.230.000 65.630.000 1.260.000 1.730.000 200.000 154.000 310.000 100.000 135.000 322.000 245.000 34.000 80.000 35.000 15.000 70.000 15.000 40.000 85.000 75.000 40.000 Indonesia Government 6,500 % 15.02.2031 Indonesia Government6,500 % Staatsanleihen Indonesia Government 7,000 % 15.05.2027 Indonesia Government7,000 % Indonesia Government 8,250 % 15.05.2036 Indonesia Government8,250 % Indonesia Government 8,375 % 15.09.2026 Indonesia Government8,375 % 15.05.2029 Indonesia Government8,250 % 15.09.2030 Indonesia Government7,000 % Indonesia Government 8,375 % 15.03.2034 Indonesia Government8,375 % 4,200 % 04.08.2027 4,200 % Adani Ports &SpecialEconomic ZoneLtd Unternehmensanleihen Hungary Government 5,375 %25.03.2024 Government5,375 Hungary Hungary Government7,625%29.03.2041 Hungary Government3,000%27.10.2027 Hungary Government2,750%22.12.2026 Hungary Government2,500%24.10.2024 Hungary Staatsanleihen Honduras Government6,250%19.01.2027 Honduras Government5,625%24.06.2030 Staatsanleihen Guatemala Government 6,125 % 01.06.2050 Government6,125 % Guatemala 24.04.2032 Government5,375 % Guatemala 01.06.2030 Government4,900 % Guatemala 13.02.2028 Government4,875 % Guatemala 03.05.2026 Government4,500 % Guatemala Staatsanleihen Ghana Government6,375%11.02.2027 Staatsanleihen El Salvador Government 7,750 % 24.01.2023 El SalvadorGovernment7,750 % 20.01.2050 El SalvadorGovernment7,125 % El Salvador Government 7,650 % 15.06.2035 El SalvadorGovernment7,650 % 30.01.2025 El SalvadorGovernment5,875 % Staatsanleihen Egypt Government7,903%21.02.2048 Egypt Egypt Government14,369%20.10.2025 Egypt Government14,060%12.01.2026 Egypt Government5,875%11.06.2025 Egypt Staatsanleihen Beizulegender Zeitwert

320.486 491.493 179.340 212.683 785.023 174.880 195.035 139.312 220.685 124.119 249.358 300.826 341.176 104.500 122.513 752.137 108.415 304.157 259.760 65.713 64.494 95.224 96.050 55.111 87.487 36.632 17.401 79.245 16.472 44.113 92.127 74.063 40.100 79.805 USD

%des NIW 0,18 0,17 0,86 0,25 1,30 0,48 0,26 0,57 2,10 0,15 0,47 0,52 0,37 0,59 0,33 0,23 0,10 0,67 0,05 0,21 0,04 0,12 0,25 0,80 0,91 0,28 0,20 0,32 0,11 2,01 0,21 0,29 0,82 0,69

Israel 0,82%(2020:null) Indonesien 4,80%(2020:5,44%)(Fortsetzung) Mexiko 9,29 % (2020:7,69%) Mexiko 9,29 % Mauritius null(2020:0,24%) Malaysia 3,56%(2020:4,69%) Kuwait null(2020:0,40 %) Kenia 0,60 % (2020:1,30%) Kenia 0,60 % Kasachstan null(2020:1,52%) Jordanien 1,01 % (2020:null) Jordanien 1,01 % Jamaika 0,76 % (2020:0,68%) Jamaika 0,76 % Elfenbeinküste 0,68 % (2020:1,53%) Elfenbeinküste 0,68 % Festverzinsliche (2020:98,13%)(Fortsetzung) Wertpapiere 87,20 % Kapitalbetrag Übertragbare Wertpapiere 87,20 % (2020:98,13%)(Fortsetzung) Übertragbare Wertpapiere 87,20 % 4.549.000.000 1.724.000.000 1.198.000 200.000 220.000 200.000 590.000 810.000 300.000 869.000 390.000 650.000 442.000 216.000 360.000 140.000 250.000 100.000 66.000 50.000 80.000 80.000 Unternehmensanleihen Indonesia Government 9,000 % 15.03.2029 Indonesia Government9,000 % 15.04.2039 Indonesia Government8,375 % Staatsanleihen (Fortsetzung) Petroleos Mexicanos6,500%13.03.2027 Petroleos Mexicanos6,490%23.01.2027 Petroleos Mexicanos5,350%12.02.2028 09.02.2031 Comision Federal deElectricidad3,348% Unternehmensanleihen Malaysia Government4,893%08.06.2038 Malaysia Government4,160%15.07.2021 Malaysia Government4,048%30.09.2021 Malaysia Government3,955%15.09.2025 Malaysia Government3,906%15.07.2026 Malaysia Government3,899%16.11.2027 Malaysia Government3,844%15.04.2033 Malaysia Government3,800%17.08.2023 Malaysia Government3,478%14.06.2024 Staatsanleihen Kenya Government 8,250 % 28.02.2048 Government8,250 % Kenya Staatsanleihen Jordan Government5,750%31.01.2027 Staatsanleihen Jamaica Government 7,875 % 28.07.2045 Jamaica Government7,875 % Jamaica Government 6,750 % 28.04.2028 Jamaica Government6,750 % Staatsanleihen Ivory CoastGovernment6,125%15.06.2033 Ivory Staatsanleihen Bank Leumi Le-Israel BM 3,275 % 29.01.2031 Bank LeumiLe-IsraelBM3,275 % 30.12.2023 Delek & Avner Tamar BondLtd5,082 % Geschäftsjahr zum31.März2021 (Fortsetzung) Beizulegender 1.797.860 1.332.054 Zeitwert

357.970 127.090 213.972 192.688 152.747 196.811 220.944 164.753 105.370 298.984 223.124 378.287 283.888 189.700 255.957 308.188 103.938 204.250 68.970 52.245 73.195 99.233 20.017 94.188 USD

%des NIW 4,80 0,96 0,34 0,18 0,14 0,57 0,51 3,56 0,41 0,53 0,20 0,59 0,27 0,44 0,28 0,05 0,79 0,60 1,01 0,76 0,51 0,25 0,68 0,82 0,28 0,54

Vermögensaufstellung per31.März2021 Lazard EmergingMarketsDebtBlendFund(Fortsetzung) Lazard Global InvestmentFundsplc Vermögensaufstellung derPortfolios Paraguay (2020:0,46%) 0,45 % Panama null(2020:2,88 %) Pakistan (2020:0,79%) 1,13 % Oman 2,17%(2020:null) Nigeria 1,14 % (2020:1,00%) Nigeria 1,14 % Niederlande 0,53%(2020:null) Namibia null(2020:0,14%) Marokko null(2020:0,48%) Mongolei 0,54 % (2020:0,44%) Mongolei 0,54 % Festverzinsliche (2020:98,13%)(Fortsetzung) Wertpapiere 87,20 % Kapitalbetrag Übertragbare Wertpapiere 87,20 % (2020:98,13%)(Fortsetzung) Übertragbare Wertpapiere 87,20 % Mexiko 9,29%(2020:7,69%)(Fortsetzung) 18.880.000 4.057.000 8.542.000 200.000 200.000 200.000 200.000 200.000 200.000 440.000 189.264 105.000 612.000 636.000 115.000 490.000 100.000 170.000 55.000 25.000 90.000 90.000 40.000 30.000 95.000 30.000 Paraguay Republic4,950%28.04.2031 Paraguay Republic4,700%27.03.2027 Staatsanleihen Pakistan Government8,250%15.04.2024 Pakistan Government6,000%08.04.2026 Staatsanleihen Oman Government6,750%17.01.2048 Oman Government5,625%17.01.2028 Oman Government5,375%08.03.2027 Oman Government4,750%15.06.2026 Staatsanleihen Nigeria Government7,625%28.11.2047 Staatsanleihen MV24 Capital BV6,748%01.06.2034 MV24 Capital Unternehmensanleihen Mongolia Government 5,625 % 01.05.2023 Mongolia Government5,625 % Mongolia Government 5,125 % 05.12.2022 Mongolia Government5,125 % Staatsanleihen Mexico Government10,000%20.11.2036 Mexico Government10,000%05.12.2024 Mexico Government8,500%31.05.2029 Mexico Government7,750%13.11.2042 Mexico Government5,750%05.03.2026 Mexico Government5,000%27.04.2051 Mexico Government4,750%27.04.2032 Mexico Government4,500%22.04.2029 Mexico Government4,125%21.01.2026 Mexico Government2,659%24.05.2031 Staatsanleihen Petroleos Mexicanos6,950%28.01.2060 Petroleos Mexicanos6,875%04.08.2026 Petroleos Mexicanos6,840%23.01.2030 Petroleos Mexicanos6,500%23.01.2029 Unternehmensanleihen (Fortsetzung) Beizulegender 3.478.219 Zeitwert

423.778 220.215 203.563 811.347 191.274 207.250 207.344 205.479 427.732 198.254 203.398 110.313 247.732 468.369 914.967 125.050 544.892 111.175 182.000 62.181 27.991 93.085 34.192 31.259 99.799 37.963 25.934 96.592 30.420 USD

%des NIW 0,16 0,07 1,13 0,59 0,54 2,17 0,51 0,55 0,56 0,55 1,14 0,53 0,54 0,29 0,25 9,29 0,66 0,09 1,25 0,08 2,45 0,33 1,46 0,27 0,30 0,10 0,07 0,49 0,26 0,08

Südafrika 8,03%(2020:6,23%) Senegal 0,45 % (2020:0,65%) Senegal 0,45 % Russland 3,36%(2020:7,56%) Rumänien 2,66 % (2020:2,73%) Rumänien 2,66 % Katar null(2020:2,33 %) Polen 0,65%(2020:0,60%) Philippinen null(2020:2,34 %) Peru (2020:4,78%) 2,83 % Paraguay 0,45%(2020:0,46%)(Fortsetzung) Festverzinsliche (2020:98,13%)(Fortsetzung) Wertpapiere 87,20 % Kapitalbetrag Übertragbare Wertpapiere 87,20 % (2020:98,13%)(Fortsetzung) Übertragbare Wertpapiere 87,20 % 13.308.000 30.810.000 13.960.000 12.350.000 8.170.000 3.010.000 8.804.000 1.000.000 125.000 170.000 250.000 160.000 940.000 330.000 120.000 870.000 520.000 256.000 110.000 265.000 620.000 393.000 314.000 125.000 86.000 92.000 45.000 25.000 Staatsanleihen Senegal Government6,250%23.05.2033 Staatsanleihen Russian Federation 8,500 % 17.09.2031 Russian Federation 8,500 % 07.10.2026 Russian Federation 7,950 % 10.04.2030 Russian Federation 7,650 % 17.07.2024 Russian Federation 7,400 % 10.05.2034 Russian Federation 7,250 % 19.01.2028 Russian Federation 7,050 % Russian Federation 6,900%23.05.2029 Staatsanleihen Romania Government5,800%26.07.2027 Romania Government4,850%22.04.2026 Romania Government4,750%24.02.2025 Romania Government4,375%22.08.2023 Romania Government4,250%28.06.2023 Romania Government4,150%26.01.2028 Romania Government4,000%14.02.2051 Romania Government3,000%14.02.2031 Staatsanleihen Poland Government 2,750 % 25.04.2028 Poland Government2,750 % Staatsanleihen Peru Government6,950%12.08.2031 Peru Government6,900%12.08.2037 Peru Government6,350%12.08.2028 Peru Government5,940%12.02.2029 Peru Government5,700%12.08.2024 Staatsanleihen 6,375 %01.06.2028 Hunt OilCoofPeru LLCSucursalDelPeru Fondo MiviviendaSA7,000%14.02.2024 Unternehmensanleihen Paraguay Republic5,400%30.03.2050 Paraguay Republic5,000%15.04.2026 Staatsanleihen (Fortsetzung) South Africa Government4,665%17.01.2024 South Africa Government4,300%12.10.2028 Geschäftsjahr zum31.März2021 (Fortsetzung) Beizulegender 1.255.916 1.059.159 Zeitwert

170.238 195.986 432.570 113.529 191.700 118.038 163.561 993.722 258.952 234.360 116.497 243.080 160.327 187.715 428.338 169.081 132.526 123.385 40.532 70.438 42.267 93.517 85.443 92.248 73.333 34.166 79.998 95.282 50.695 28.214 USD

%des NIW 0,45 3,36 0,52 1,16 0,30 0,51 0,11 0,32 0,44 2,66 0,19 0,11 0,69 0,25 0,63 0,23 0,31 0,25 0,65 2,83 0,43 0,20 0,09 0,21 0,51 1,14 0,25 0,45 0,14 0,08 0,35 0,33

137 LAZARD GLOBAL INVESTMENT FUNDS PLC 138 LAZARD GLOBAL INVESTMENT FUNDS PLC Lazard Global InvestmentFundsplc Vermögensaufstellung per31.März2021 Lazard EmergingMarketsDebtBlendFund(Fortsetzung) Vermögensaufstellung derPortfolios VAE (2020:1,23 %) 1,98 % Ukraine 2,28 % (2020:2,34%) Ukraine 2,28 % Türkei 2,44%(2020: 4,33%) Thailand 1,89 % (2020:3,65%) Thailand 1,89 % Sri Lankanull(2020:0,90 %) Spanien null(2020:0,38%) Südkorea 0,54%(2020:1,48%) Festverzinsliche (2020:98,13%)(Fortsetzung) Wertpapiere 87,20 % Kapitalbetrag Übertragbare Wertpapiere 87,20 % (2020:98,13%)(Fortsetzung) Übertragbare Wertpapiere 87,20 % Südafrika 8,03%(2020:6,23%)(Fortsetzung) 13.651.000 14.270.000 2.450.000 1.120.000 4.331.000 4.010.000 6.519.000 4.690.000 2.701.000 2.200.000 2.973.000 5.647.000 200.000 273.000 100.000 365.000 710.000 760.000 220.000 100.000 125.000 200.000 134.000 225.000 45.000 70.000 90.000 55.000 15.000 60.000 50.000 55.000 Unternehmensanleihen Ukraine Government 15,840 % 26.02.2025 Ukraine Government15,840 % 01.09.2021 Ukraine Government7,750 % Ukraine Government 7,750 % 01.09.2027 Ukraine Government7,750 % 15.03.2033 Ukraine Government7,253 % Staatsanleihen Turkey Government10,700%17.08.2022 Turkey Government10,500%11.08.2027 Turkey Government7,375%05.02.2025 Turkey Government6,250%26.09.2022 Turkey Government5,750%11.05.2047 Turkey Government8,000%12.03.2025 Turkey Government6,625%17.02.2045 Turkey Government5,600%14.11.2024 Turkey Government4,875%09.10.2026 Turkey Government4,250%13.03.2025 Staatsanleihen Thailand Government 3,775 % 25.06.2032 Thailand Government3,775 % 20.06.2031 Thailand Government3,650 % 17.06.2036 Thailand Government3,400 % 17.06.2038 Thailand Government3,300 % Staatsanleihen 09.11.2047 Heungkuk LifeInsuranceCoLtd4,475 % Unternehmensanleihen Staatsanleihen (Fortsetzung) South Africa Government8,000%31.01.2030 South Africa Government6,300%22.06.2048 South Africa Government5,875%22.06.2030 South Africa Government5,750%30.09.2049 South Africa Government5,650%27.09.2047 South Africa Government4,850%27.09.2027 NBK Tier 1 Financing Ltd4,500%31.12.2099 NBK Tier 1 Financing Ltd3,625%31.12.2099 South Africa Government10,500%21.12.2026 South Africa Government8,875%28.02.2035 South Africa Government8,750%28.02.2048 South Africa Government8,500%31.01.2037 South Africa Government8,250%31.03.2032 Beizulegender 3.007.418 Zeitwert

850.995 272.079 106.972 374.010 914.176 227.652 101.250 101.617 708.929 162.023 148.379 233.090 165.437 202.815 208.261 126.573 157.734 737.804 330.886 881.561 131.769 234.052 199.548 97.934 78.110 64.739 96.759 40.547 68.907 83.320 51.275 64.311 46.232 50.834 15.542 USD

%des NIW 2,28 0,73 0,26 0,29 1,00 2,44 0,21 0,17 0,26 0,61 0,11 0,27 0,27 0,18 0,22 0,14 1,89 0,43 0,40 0,62 0,44 0,54 0,17 0,12 0,14 0,04 8,03 0,56 0,34 0,42 1,97 0,88 2,36 0,35 0,63 0,53

USA 0,27 % (2020:0,07%) USA 0,27 % Finanzinstrumente Gesamtwert derAnlagenausgenommenderivative Übertragbare Wertpapiere insgesamt Festverzinsliche Wertpapiere insgesamt Vereinigtes Königreich0,76%(2020:0,97 %) Usbekistan 0,52 % (2020:null) Usbekistan 0,52 % Uruguay null(2020:1,38 %) Vereinigte ArabischeEmirate1,98%(2020: 1,23%)(Fortsetzung) Festverzinsliche (2020:98,13%)(Fortsetzung) Wertpapiere 87,20 % Kapitalbetrag 19.04.2021 25.05.2021 15.04.2021 15.04.2021 15.04.2021 15.04.2021 15.04.2021 15.04.2021 19.04.2021 19.04.2021 12.04.2021 12.04.2021 22.04.2021 22.04.2021 22.04.2021 15.04.2021 04.05.2021 04.05.2021 05.04.2021 05.04.2021 05.04.2021 05.04.2021 05.04.2021 datum Fälligkeits- Übertragbare Wertpapiere 87,20 % (2020:98,13%)(Fortsetzung) Übertragbare Wertpapiere 87,20 % Offene Devisenterminkontrakte (1,29) % (2020:(4,18)%) Offene Devisenterminkontrakte(1,29) % Derivative Finanzinstrumente(1,32)%(2020:(3,91)%) 1.400.000.000 280.000 200.000 320.000

Unternehmensanleihen 7,625 % 08.11.2026 7,625 % NAK NaftogazUkraineviaKondor Finance Plc Unternehmensanleihen Uzbekistan Republic 3,700 % 25.11.2030 Uzbekistan Republic3,700 % Staatsanleihen Abu DhabiGovernment3,125%30.09.2049 Staatsanleihen International Finance Corp 8,000 % 09.10.2023 FinanceInternational Corp8,000 % 1.746.647.416 IDR 63.488.036 HUF 154 GBP 463 GBP 42.789 GBP 128.498 GBP 441.259 EUR 28.147.668 EUR 3.052.542 CZK 6.105.085 CZK 84.133.552 CLP 84.133.552 CLP 84.133.552 CLP 84.133.552 CLP 64.620.000 CLP 116.141 CHF 444.720 BRL 4.896.045 BRL 1.487.657 BRL 1.487.657 BRL 1.487.657 BRL 1.487.657 BRL 1.487.657 BRL Gekaufter Betrag

Geschäftsjahr zum31.März2021 Betrag 121.001 USD 205.976 USD 213 USD 640 USD 59.224 USD 177.852 USD 523.603 USD 33.400.304 USD 140.061 USD 279.996 USD 116.627 USD 116.750 USD 115.451 USD 115.538 USD 90.000 USD 124.292 USD 80.000 USD 890.676 USD 269.390 USD 269.439 USD 273.092 USD 276.262 USD 276.108 USD Verkaufter (Fortsetzung)

Nicht realisierter Gewinn/(Verlust) Beizulegender 32.643.453 32.643.453 32.643.453 (312.212) Zeitwert

(24.536) (12.633) (12.479) 285.341 195.100 739.117 305.517 102.553 (4.894) (2.706) (5.286) (1.326) (5.762) (5.810) (9.464) 1.678 1.591 (873) (142) (186) (558) (858) USD USD (37) 489 366 (1) 0

%des % des (0,00) (0,01) (0,01) (0,01) (0,00) (0,00) (0,07) (0,02) (0,02) (0,03) (0,03) (0,03) (0,84) (0,00) (0,00) (0,00) (0,00) (0,00) 87,20 87,20 87,20 NIW 0,76 0,52 1,98 0,82 0,27 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 NIW

Vermögensaufstellung per31.März2021 Lazard EmergingMarketsDebtBlendFund(Fortsetzung) Lazard Global InvestmentFundsplc Vermögensaufstellung derPortfolios 19.04.2021 19.04.2021 19.04.2021 19.04.2021 19.04.2021 19.04.2021 19.04.2021 19.04.2021 19.04.2021 05.04.2021 19.04.2021 22.04.2021 22.04.2021 22.04.2021 19.04.2021 15.04.2021 15.04.2021 15.04.2021 15.04.2021 15.04.2021 15.04.2021 15.04.2021 03.05.2021 19.04.2021 19.04.2021 22.04.2021 12.04.2021 12.04.2021 15.04.2021 15.04.2021 05.04.2021 05.04.2021 05.04.2021 05.05.2021 05.04.2021 05.04.2021 22.04.2021 22.04.2021 22.04.2021 26.04.2021 19.04.2021 19.04.2021 19.04.2021 19.04.2021 22.04.2021 19.04.2021 19.04.2021 19.04.2021 30.04.2021 22.04.2021 22.04.2021 19.04.2021 Offene Devisenterminkontrakte(1,29)%(2020:(4,18)%) Derivative Finanzinstrumente(1,32)%(2020:(3,91)%) datum Fälligkeits-

4.112.195 ZAR 251.991 USD 251.824 USD 85.861 USD 80.116 USD 34.022 USD 180.248 USD 180.128 USD 261.053 USD 210.000 USD 106.714 USD 300.000 USD 10.000 USD 120.951 USD 160.100 USD 1.948 USD 715.237 USD 358.879 USD 61.479 USD 29.434 USD 11.212 USD 5.560 USD 165.272 USD 121.332 USD 110.000 USD 100.000 USD 115.522 USD 115.441 USD 5.921 USD 1.305 USD 891.811 USD 290.000 USD 160.000 USD 369.805 TRY 121.220 TRY 1.848.677 TRY 312.520 THB 14.383.995 THB 14.383.995 THB 7.122.748 RUB 773.894 PLN 1.599.381 PLN 1.393.009 PLN 1.393.009 PLN 543.522 PEN 799.844 MXN 551.784 MXN 413.058 MXN 85.565.000 KZT 213.427.000 KRW 2.454.970.000 IDR 578.480.000 IDR Gekaufter Betrag

Betrag 280.000 USD 3.680.427 ZAR 3.680.427 ZAR 1.262.051 ZAR 1.177.668 ZAR 499.721 ZAR 2.725.248 ZAR 2.725.248 ZAR 3.946.911 ZAR 1.690.500 TRY 433.524 RON 1.100.250 PEN 36.500 PEN 1.746.647.416 IDR 2.325.127.416 IDR 1.413 GBP 602.675 EUR 304.292 EUR 51.562 EUR 24.725 EUR 9.447 EUR 4.714 EUR 588.383.388 COP 787.283 CNH 724.770 CNH 72.195.000 CLP 84.133.552 CLP 84.133.552 CLP 5.534 CHF 1.225 CHF 4.896.045 BRL 1.624.000 BRL 918.240 BRL 50.000 USD 16.032 USD 251.860 USD 10.000 USD 480.374 USD 480.508 USD 96.108 USD 204.403 USD 414.888 USD 367.849 USD 367.898 USD 149.151 USD 38.255 USD 26.586 USD 20.000 USD 200.316 USD 190.000 USD 170.000 USD 40.000 USD betrag

(Fortsetzung)

(Fortsetzung) Nicht realisierter Gewinn/(Verlust) (29.156) (20.127) (20.260) (14.806) (14.855) (2.025) (3.972) (4.092) (5.749) (1.594) (1.675) (2.722) (6.397) (1.429) (2.074) (8.268) (9.541) (4.678) (1.443) (1.194) 24.180

3.203 3.035 6.350 3.248 7.544 6.782 1.177 5.181 1.453 2.210 (361) (508) (746) (214) USD 550 509 242 298 850 187 867 370 106 781 344 159 (1) 18 39 3 0

% des (0,00) (0,00) (0,00) (0,00) (0,01) (0,01) (0,01) (0,02) (0,00) (0,00) (0,00) (0,01) (0,02) (0,00) (0,09) (0,05) (0,05) (0,01) (0,02) (0,03) (0,04) (0,04) (0,01) (0,00) (0,00) 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,07 0,00 0,00 0,00 0,01 0,01 0,02 0,01 0,03 0,03 0,00 0,00 0,01 0,00 0,00 0,00 0,01 0,00 NIW

Zum beizulegendenZeitwertgekaufteOptionen BRL (2020: 0,27%) Zinsswaps (0,05) % Währung Nennbetrag Devisenterminkontrakten ausoffenen Nicht realisierterNettoverlust Nicht realisierter Verlust ausoffenenDevisenterminkontrakten Nicht realisierterGewinnausoffenenDevisenterminkontrakten Derivative Finanzinstrumente(1,32)%(2020:(3,91)%) datum Fälligkeits- Gekaufte Optionen0,02%(2020:null) Offene Devisenterminkontrakte(1,29)%(2020:(4,18)%) BRL BRL BRL BRL CNY Vermögenswerte insgesamt Sonstige Vermögenswerte Im Freiverkehr Finanzinstrumente (OTC)gehandeltederivative genannten Art Sonstige übertragbare Wertpapiere derinden Verordnungen 68(1)(a), (b)und(c) An einemanderengeregeltenMarktgehandelteübertragbare Wertpapiere Übertragbare Wertpapiere, welcheaneineranerkanntenBörsezugelassensind Analyse desGesamtvermögens(ungeprüft) Nettovermögen (2020:5,77%) Sonstiges Nettovermögen Anlagen insgesamt(2020:94,23%) Derivative Finanzinstrumenteinsgesamt Zinsswaps zumbeizulegendenZeitwert beizulegendenZeitwert zumnegativen Zinsswaps zumpositivenbeizulegendenZeitwert Zinsswaps 1.910.000 1.190.332 3.856.000

861.541 838.319 714.345 973.994 betrag Nenn- Kauf bei1,167USD Verkauf EUR Ablauf Mai2021 Gekaufter Betrag

Weniger als1 Weniger als1 Weniger als1 Weniger als1 Weniger als1 Weniger als1 Monat BRCDI Monat Monat BRCDI Monat Monat BRCDI Monat Monat BRCDI Monat Monat BRCDI Monat Monat CNRR Monat

Geschäftsjahr zum31.März2021 Fonds zahlt

Fest 4,840% Fest 5,135% Fest 5,840% Fest 5,415% Fest 8,035% Fest 2,493% Betrag Verkaufter Fonds erhält (Fortsetzung)

Fälligkeits- 01.02.2024 01.02.2024 01.02.2024 01.02.2025 01.02.2025 26.02.2025 (Fortsetzung)

(Fortsetzung) Nicht realisierter Gewinn/(Verlust) datum Beizulegender % desGesamtvermögens (483.840) Zeitwert (557.650) 37.433.994 32.150.039 5.283.955 (493.414) 73.810 8.196 8.196 Zeitwert

Beizule- (17.770) (33.337) USD gender (7.985) (9.332) (3.682) (7.372) (4.966) 15.567 15.567 USD USD

%des 100,00 100,00 % des % des (1,29) (1,32) (0,05) (1,49) (0,02) (0,03) (0,01) (0,02) (0,09) (0,01) 85,88 14,92 23,31 60,85 14,12 NIW 0,02 0,02 0,20 0,04 0,25 0,67 0,04 NIW NIW

139 LAZARD GLOBAL INVESTMENT FUNDS PLC 140 LAZARD GLOBAL INVESTMENT FUNDS PLC Lazard Global InvestmentFundsplc Vermögensaufstellung per31.März2021 Lazard EmergingMarketsDebtBlendFund(Fortsetzung) Vermögensaufstellung derPortfolios klassifiziert. festverzinslichen staatlichen Wertpapieren primärnachdemLanddesEmittenten von UnternehmenprimärnachdemGründungslanddesEmittentenundimFalle von Festverzinsliche Wertpapiere werdenimFalle vonfestverzinslichen Wertpapieren Der KontrahentistMorganStanley. fürdieZinsswaps Der Kontrahent fürdieOptionenistJPMorganChaseandCompany. UBS AG StreetBankand State Trust Company Standard CharteredBank JP MorganChaseandCompany HSBC BankPlc Citibank NA Barclays BankPlc Bank of America MerrillLynch Die Kontrahenten fürdieoffenenDevisenterminkontraktesind: Geschäftsjahr zum31.März2021 (Fortsetzung) Vermögensaufstellung per31.März2021 Lazard EmergingMarketsDebtUnrestricted Blend Fund Lazard Global InvestmentFundsplc Vermögensaufstellung derPortfolios Belize 0,04 % (2020:0,08%) Belize 0,04 % Weißrussland 0,48%(2020:0,19 %) Barbados 0,05%(2020:0,06 %) Bahrain 1,53%(2020:null) Bahamas 0,48 % (2020:null) Bahamas 0,48 % Aserbaidschan 0,44 % (2020:0,10%) Aserbaidschan 0,44 % Armenien 0,07 % (2020:null) Armenien 0,07 % Argentinien 0,56 % (2020:1,86%) Argentinien 0,56 % Festverzinsliche (2020:93,97%) Wertpapiere 83,88 % Kapitalbetrag Übertragbare Wertpapiere 83,88%(2020:93,97%) Angola 0,77 % (2020:0,16%) Angola 0,77 % 1.095.000 2.095.000 1.480.000 1.310.000 3.600.000 1.840.000 3.430.000 3.035.000 3.449.175 4.062.815 4.465.100 1.166.000 1.585.000 3.455.000 834.862 715.000 390.000 985.000 790.000 700.000 370.000 455.000 732.963 Belize Government4,938%20.02.2034 Staatsanleihen Belarus Government6,378%24.02.2031 Belarus Government6,200%28.02.2030 Belarus Government5,875%24.02.2026 Staatsanleihen Barbados Government 6,500 % 01.10.2029 Barbados Government6,500 % Staatsanleihen Bahrain Government7,500%20.09.2047 Bahrain Government7,375%14.05.2030 Bahrain Government7,000%12.10.2028 Bahrain Government7,000%26.01.2026 Bahrain Government6,750%20.09.2029 Bahrain Government6,125%05.07.2022 Bahrain Government4,250%25.01.2028 Staatsanleihen Bahamas Government 8,950 % 15.10.2032 Bahamas Government8,950 % Staatsanleihen Azerbaijan Republic 4,750 % 18.03.2024 Azerbaijan Republic4,750 % Azerbaijan Republic 3,500 % 01.09.2032 Azerbaijan Republic3,500 % Staatsanleihen Armenia Republic7,150%26.03.2025 Staatsanleihen Argentina Government1,000%09.07.2029 Argentina Government0,125%09.01.2038 Argentina Government0,125%09.07.2035 Argentina Government0,125%09.07.2030 Staatsanleihen Angola Government9,375%08.05.2048 Angola Government8,250%09.05.2028 Angola Government8,000%26.11.2029 Staatsanleihen

Beizulegender 11.788.562 3.699.434 1.018.350 2.015.914 1.029.687 1.649.138 1.463.925 4.153.977 1.933.546 3.671.566 3.405.663 3.004.051 4.256.013 1.269.236 1.218.113 1.504.783 5.881.595 1.104.613 1.526.553 3.250.429 Zeitwert 328.205 665.170 399.445 861.351 696.938 401.612 504.704 263.881 USD

%des NIW 0,04 0,48 0,13 0,09 0,26 0,05 1,53 0,13 0,22 0,19 0,54 0,11 0,25 0,09 0,48 0,44 0,05 0,39 0,07 0,56 0,03 0,17 0,16 0,20 0,77 0,14 0,20 0,43

Brasilien 3,37 % (2020:1,36%) Brasilien 3,37 % China 6,92 % (2020:null) China 6,92 % Kanada 0,68 % (2020:0,30%) Kanada 0,68 % Chile 0,72%(2020:3,10%) Kamerun 0,29 % (2020:null) Kamerun 0,29 % Britische Jungferninselnnull(2020:0,40%) Kaimaninseln 0,68%(2020:0,49%) Festverzinsliche (2020:93,97%)(Fortsetzung) Wertpapiere 83,88 % Kapitalbetrag Übertragbare Wertpapiere 83,88 % (2020:93,97%)(Fortsetzung) Übertragbare Wertpapiere 83,88 % 560.000.000 620.000.000 700.000.000 700.000.000 66.920.000 64.040.000 34.050.000 86.690.000 13.180.000 1.325.000 1.500.000 5.260.000 2.150.000 2.010.000 4.915.000 1.410.000 3.125.000 9.050.000 2.000.000 3.155.000 560.000 375.000 560.000 580.000 545.000 Banco BTG Pactual SA 2,750 % 11.01.2026 Banco BTGPactual SA2,750 % Unternehmensanleihen Staatsanleihen 6,000 % 01.01.2043 6,000 % Bonos dela Tesoreria delaRepublica 01.03.2026 4,500 % Bonos dela Tesoreria delaRepublica 01.10.2033 2,800 % Bonos dela Tesoreria delaRepublica 01.10.2028 2,300 % Bonos dela Tesoreria delaRepublica Staatsanleihen Unternehmensanleihen 30.04.2025 Empresa ElectricaGuacoldaSA4,560% Unternehmensanleihen Cameroon Government9,500%19.11.2025 Staatsanleihen Brazil Government 3,875 % 12.06.2030 Brazil Government3,875 % 06.06.2025 Brazil Government2,875 % Staatsanleihen CSN Inova Ventures 6,750%28.01.2028 14.01.2030 GardenHoldingsCoLtd5,625% Country 06.08.2030 GardenHoldingsCoLtd4,800% Country Unternehmensanleihen 01.01.2024 Brazil Letrasdo Tesouro Nacional-Nullkupon 01.01.2022 Brazil Letrasdo Tesouro Nacional-Nullkupon 21.02.2047 Brazil Government5,625 % 27.01.2045 Brazil Government5,000 % 14.01.2050 Brazil Government4,750 % 30.05.2029 Brazil Government4,500 % 07.01.2025 Brazil Government4,250 % Itau Unibanco Holding SA 4,500 % 21.11.2029 Itau UnibancoHoldingSA4,500 % China DevelopmentBank3,500%13.08.2026 China DevelopmentBank3,450%20.09.2029 China DevelopmentBank1,860%09.04.2023 23.03.2028 Petronas CanadaLtd2,112% Energy China Government 2,360 % 02.07.2023 China Government2,360 % Geschäftsjahr zum31.März2021 (Fortsetzung) Beizulegender 25.750.490 13.272.546 1.423.125 5.504.625 1.816.718 2.186.453 4.783.352 5.192.577 1.497.843 3.287.281 9.241.284 1.550.282 1.903.930 3.269.692 1.329.631 5.141.635 1.984.919 9.984.084 5.219.077

Zeitwert 945.779 961.630 848.594 931.904 565.880 407.453 570.850 528.033 584.431 USD

%des NIW 0,19 0,72 0,12 0,13 0,11 0,12 0,24 0,29 0,63 0,07 0,68 0,20 0,05 0,43 1,21 0,20 0,07 0,25 0,07 0,43 0,08 3,37 0,17 0,67 1,74 0,26 1,31 0,68

141 LAZARD GLOBAL INVESTMENT FUNDS PLC 142 LAZARD GLOBAL INVESTMENT FUNDS PLC Lazard Global InvestmentFundsplc Vermögensaufstellung per31.März2021 Lazard EmergingMarketsDebtUnrestricted Blend Fund(Fortsetzung) Vermögensaufstellung derPortfolios Ecuador 0,53%(2020:0,42%) Dominikanische Republik 1,34 % (2020:1,94 %) Dominikanische Republik1,34 % Tschechische Republik0,73%(2020:1,62%) Kroatien 0,29%(2020:null) Kolumbien 4,12 % (2020:3,95%) Kolumbien 4,12 % Costa Rica 0,41 % (2020:1,04%) Costa Rica0,41 % China 6,92%(2020:null)(Fortsetzung) Festverzinsliche (2020:93,97%)(Fortsetzung) Wertpapiere 83,88 % Kapitalbetrag Übertragbare Wertpapiere 83,88 % (2020:93,97%)(Fortsetzung) Übertragbare Wertpapiere 83,88 % 31.844.000.000 19.037.000.000 4.386.000.000 6.847.000.000 7.518.200.000 130.890.000 22.260.000 31.460.000 65.780.000 16.520.000 1.481.643 1.005.000 6.710.000 1.510.000 3.010.000 2.195.000 1.410.000 1.715.000 2.055.000 1.212.854 490.000 329.000 380.000 255.000 560.000 350.000 525.000 970.000 780.000 790.000 685.000 Staatsanleihen Dominican Republic5,950%25.01.2027 Dominican Republic7,450%30.04.2044 Dominican Republic6,850%27.01.2045 Dominican Republic6,500%15.02.2048 Dominican Republic6,400%05.06.2049 Dominican Republic5,500%27.01.2025 Dominican Republic4,500%30.01.2030 Staatsanleihen Czech Republic 4,200 % 04.12.2036 Czech Republic4,200 % 25.08.2028 Czech Republic2,500 % 13.03.2031 Czech Republic1,200 % Staatsanleihen Colombia Government5,200%15.05.2049 Colombia Government4,500%15.03.2029 Colombia Government4,500%28.01.2026 Colombia Government3,875%25.04.2027 Colombia Government3,000%30.01.2030 Staatsanleihen Colombia Government3,125%15.04.2031 Croatia Government5,500%04.04.2023 Croatia Staatsanleihen Bancolombia SA 4,875 % 18.10.2027 Bancolombia SA4,875 % Unternehmensanleihen Costa Rica Government 7,158 % 12.03.2045 Costa RicaGovernment7,158 % 04.04.2044 Costa RicaGovernment7,000 % 30.04.2025 Costa RicaGovernment4,375 % 26.01.2023 Costa RicaGovernment4,250 % Staatsanleihen China Government 3,120 % 05.12.2026 China Government3,120 % 21.05.2030 China Government2,680 % Staatsanleihen (Fortsetzung) Colombia Government9,850%28.06.2027 Colombia Government7,500%26.08.2026 Colombia Government7,000%30.06.2032 Colombia Government6,250%26.11.2025 Colombia Government6,000%28.04.2028 Ecuador Government-Nullkupon31.07.2030 Ecuador Government 0,500 % 31.07.2030 Ecuador Government0,500 % Beizulegender 10.150.759 52.821.328 20.027.637 31.462.434 1.130.625 6.787.920 5.529.510 1.273.770 1.492.726 2.763.014 1.669.660 3.291.450 1.511.122 1.686.720 2.253.688 3.166.568 2.410.507 1.439.723 9.377.472 1.816.225 5.381.022 2.001.181

Zeitwert 2413051 578.408 365.150 404.314 268.217 616.125 343.035 531.773 945.643 753.441 782.278 685.206 607.474 718.616 USD

%des NIW 1,34 0,08 0,05 0,05 0,04 0,15 0,08 0,89 0,73 0,17 0,20 0,36 0,32 0,22 0,43 0,20 0,04 0,22 0,29 0,07 0,41 0,12 0,10 0,10 0,09 0,32 6,92 2,62 4,12 0,19 1,23 0,24 0,70 0,26 0,08 0,09

Honduras 0,14%(2020:0,11%) Guatemala 0,63 % (2020:0,15%) Guatemala 0,63 % Ghana 0,69 % (2020:0,66%) Ghana 0,69 % Gabun 0,20%(2020:0,17%) El Salvador 0,51 % (2020:0,53%) El Salvador 0,51 % Ägypten 2,05 % (2020:1,86%) 2,05 % Ägypten Ecuador 0,53%(2020:0,42%)(Fortsetzung) Festverzinsliche (2020:93,97%)(Fortsetzung) Wertpapiere 83,88 % Kapitalbetrag Übertragbare Wertpapiere 83,88 % (2020:93,97%)(Fortsetzung) Übertragbare Wertpapiere 83,88 % 24.590.000 34.190.000 1.825.000 1.695.000 1.850.000 1.915.000 1.502.000 2.010.000 1.535.000 1.560.000 1.728.000 2.665.000 1.395.000 1.629.661 4.407.910 485.000 460.000 795.000 390.000 820.000 525.000 860.000 510.000 420.000 380.000 810.000 329.000 595.000 520.000 480.000 Honduras Government6,250%19.01.2027 Staatsanleihen Honduras Government7,500%15.03.2024 Guatemala Government 4,500 % 03.05.2026 Government4,500 % Guatemala Staatsanleihen Guatemala Government 4,875 % 13.02.2028 Government4,875 % Guatemala Guatemala Government 4,900 % 01.06.2030 Government4,900 % Guatemala Guatemala Government 5,375 % 24.04.2032 Government5,375 % Guatemala Guatemala Government 6,125 % 01.06.2050 Government6,125 % Guatemala Ghana Government7,875%11.02.2035 Ghana Government7,625%16.05.2029 Ghana Government6,375%11.02.2027 Staatsanleihen Gabon Government6,375%12.12.2024 Staatsanleihen El Salvador Government 5,875 % 30.01.2025 El SalvadorGovernment5,875 % Staatsanleihen El Salvador Government 6,375 % 18.01.2027 El SalvadorGovernment6,375 % El Salvador Government 7,125 % 20.01.2050 El SalvadorGovernment7,125 % El Salvador Government 7,625 % 01.02.2041 El SalvadorGovernment7,625 % El Salvador Government 7,650 % 15.06.2035 El SalvadorGovernment7,650 % El Salvador Government 7,750 % 24.01.2023 El SalvadorGovernment7,750 % El Salvador Government 8,625 % 28.02.2029 El SalvadorGovernment8,625 % Egypt Government5,750%29.05.2024 Egypt Government5,577%21.02.2023 Egypt Government4,550%20.11.2023 Egypt Staatsanleihen Egypt Government8,500%31.01.2047 Egypt Government7,500%16.02.2061 Egypt Government6,588%21.02.2028 Egypt Government6,200%01.03.2024 Egypt Egypt Government8,700%01.03.2049 Egypt Egypt Government14,369%20.10.2025 Egypt Government14,060%12.01.2026 Egypt Ecuador Government 0,500 % 31.07.2040 Ecuador Government0,500 % 31.07.2035 Ecuador Government0,500 % Staatsanleihen (Fortsetzung) Geschäftsjahr zum31.März2021 (Fortsetzung) Beizulegender 15.628.775 1.030.755 1.978.031 4.820.379 5.264.509 1.584.058 1.822.125 1.858.326 1.560.608 3.896.281 2.115.671 1.600.238 1.601.874 1.724.224 2.415.156 1.434.862 1.557.467 2.142.605 4.085.873 2.038.658

Zeitwert 530.391 500.364 876.748 428.264 928.302 609.034 862.150 505.538 381.150 368.600 799.875 343.805 635.163 554.078 482.600 721.125 USD

%des NIW 0,07 0,14 0,07 0,26 0,11 0,06 0,12 0,63 0,08 0,69 0,21 0,24 0,24 0,20 0,11 0,07 0,05 0,05 0,10 0,05 0,51 0,08 0,28 0,21 0,21 0,23 0,32 0,19 0,07 0,06 2,05 0,20 0,28 0,53 0,09 0,27

Vermögensaufstellung per31.März2021 Lazard EmergingMarketsDebtUnrestricted Blend Fund(Fortsetzung) Lazard Global InvestmentFundsplc Vermögensaufstellung derPortfolios Kasachstan null(2020:1,67%) Jordanien 0,22 % (2020:null) Jordanien 0,22 % Indonesien 4.81 % (2020:5,71%) Indonesien 4.81 % Israel 0,21 % (2020:null) Israel 0,21 % Jamaika 0,42 % (2020:0,44%) Jamaika 0,42 % Indien 0,03 % (2020:null) Indien 0,03 % Irak 0,67%(2020:0,30%) Elfenbeinküste 0,67 % (2020:1,03%) Elfenbeinküste 0,67 % Ungarn 2,03 % (2020:2,65%) Ungarn 2,03 % Festverzinsliche (2020:93,97%)(Fortsetzung) Wertpapiere 83,88 % Kapitalbetrag Übertragbare Wertpapiere 83,88 % (2020:93,97%)(Fortsetzung) Übertragbare Wertpapiere 83,88 % 102.412.000.000 205.728.000.000 26.351.000.000 36.575.000.000 17.074.000.000 24.507.000.000 46.184.000.000 18.787.000.000 6.776.000.000 1.838.620.000 731.780.000 774.020.000 1.580.000 1.550.000 1.045.000 1.040.000 5.040.000 4.995.000 2.788.000 400.000 200.000 330.000 646.000 Jordan Government5,750%31.01.2027 Staatsanleihen Indonesia Government 8,250 % 15.05.2036 Indonesia Government8,250 % 15.05.2029 Indonesia Government8,250 % 15.09.2030 Indonesia Government7,000 % 15.05.2027 Indonesia Government7,000 % 15.02.2031 Indonesia Government6,500 % Staatsanleihen Unternehmensanleihen Jamaica Government 8,000 % 15.03.2039 Jamaica Government8,000 % 28.07.2045 Jamaica Government7,875 % Jamaica Government 6,750 % 28.04.2028 Jamaica Government6,750 % Staatsanleihen 4,200 % 04.08.2027 4,200 % Adani Ports &SpecialEconomicZoneLtd Unternehmensanleihen Iraq Republic 6,752 % 09.03.2023 Iraq Republic6,752 % Iraq Republic 5,800 % 15.01.2028 Iraq Republic5,800 % Staatsanleihen Ivory CoastGovernment6,125%15.06.2033 Ivory Staatsanleihen Hungary Government7,625%29.03.2041 Hungary %25.03.2024 Government5,375 Hungary Government3,000%27.10.2027 Hungary Government2,750%22.12.2026 Hungary Hungary Government2,500%24.10.2024 Hungary Staatsanleihen Indonesia Government 9,000 % 15.03.2029 Indonesia Government9,000 % 15.05.2031 Indonesia Government8,750 % 15.03.2034 Indonesia Government8,375 % 15.09.2026 Indonesia Government8,375 % Bank Leumi Le-Israel BM 3,275 % 29.01.2031 Bank LeumiLe-IsraelBM3,275 % Beizulegender 15.516.154 36.831.186 15.686.316 1.660.260 1.955.689 2.756.030 1.197.237 1.660.233 3.203.977 1.437.528 1.224.449 5.113.338 4.784.018 5.114.018 1.047.101 3.166.004 2.505.227 2.615.330 6.182.492 8.058.996 3.616.819 1.413.067 1.582.938

Zeitwert 486.799 542.000 212.683 329.320 USD

%des NIW 0,22 0,26 0,36 0,16 0,06 0,22 0,42 0,19 0,07 0,16 0,03 0,67 0,04 0,63 0,67 2,03 0,14 0,41 0,33 0,34 0,81 4,81 1,05 0,47 0,18 2,05 0,21

Mexiko 7,50 % (2020:7,35%) Mexiko 7,50 % Malaysia 3,54%(2020:5,05%) Luxemburg 0,26 % (2020:null) Luxemburg 0,26 % Libanon 0,87 % (2020:1,74%) Libanon 0,87 % Kuwait null(2020:0,39 %) Kenia 0,47 % (2020:0,60%) Kenia 0,47 % Festverzinsliche (2020:93,97%)(Fortsetzung) Wertpapiere 83,88 % Kapitalbetrag Übertragbare Wertpapiere 83,88 % (2020:93,97%)(Fortsetzung) Übertragbare Wertpapiere 83,88 % 11.140.000 20.680.000 12.770.000 11.690.000 11.590.000 13.453.000 14.590.000 1.980.000 1.980.000 2.535.000 9.420.000 3.320.000 1.550.000 4.071.000 3.051.000 1.004.000 3.955.000 8.763.000 3.392.000 5.062.000 1.536.000 2.810.000 6.361.000 6.895.000 6.998.000 1.347.000 1.035.000 2.360.000 920.000 430.000 450.000 485.000 02.09.2051 Comision Federal deElectricidad4,677 % 09.02.2031 Comision Federal deElectricidad3,348% Unternehmensanleihen Petroleos Mexicanos6,500%13.03.2027 Petroleos Mexicanos6,490%23.01.2027 Petroleos Mexicanos4,500%23.01.2026 Malaysia Government4,893%08.06.2038 Malaysia Government4,160%15.07.2021 Malaysia Government3,955%15.09.2025 Malaysia Government3,906%15.07.2026 Malaysia Government3,899%16.11.2027 Malaysia Government3,882%10.03.2022 Malaysia Government3,844%15.04.2033 Malaysia Government3,800%17.08.2023 Malaysia Government3,478%14.06.2024 Staatsanleihen Guara NorteSarl5,198%15.06.2034 CSN ResourcesSA7,625%13.02.2023 Unternehmensanleihen Lebanon Government7,000%23.03.2032 Lebanon Government6,850%23.03.2027 Lebanon Government6,750%29.11.2027 Lebanon Government6,650%26.02.2030 Lebanon Government6,650%03.11.2028 Lebanon Government6,650%22.04.2024 Lebanon Government6,600%27.11.2026 Lebanon Government6,250%04.11.2024 Lebanon Government6,200%26.02.2025 Lebanon Government6,100%04.10.2022 Lebanon Government6,000%27.01.2023 Staatsanleihen Lebanon Government8,250%12.04.2021 Lebanon Government7,250%23.03.2037 Lebanon Government7,050%02.11.2035 Kenya Government 8,250 % 28.02.2048 Government8,250 % Kenya 22.05.2032 Government8,000 % Kenya Staatsanleihen Geschäftsjahr zum31.März2021 (Fortsetzung) Beizulegender 27.089.602 1.861.200 1.907.606 2.649.075 2.884.068 5.024.743 3.246.780 2.974.445 2.937.680 3.304.283 2.245.670 3.641.232 1.990.900 1.522.526 1.052.480 6.718.496 3.587.009 1.069.137 2.517.872

Zeitwert 961.308 426.904 830.701 468.374 489.355 367.630 119.371 476.152 406.184 612.426 184.604 337.453 773.307 831.640 848.158 161.849 57.887 USD

%des NIW 0,24 0,25 0,35 0,13 0,06 0,38 0,66 0,42 0,39 0,38 0,43 0,29 0,11 0,48 3,54 0,26 0,20 0,06 0,06 0,05 0,02 0,06 0,14 0,05 0,08 0,02 0,04 0,10 0,11 0,01 0,87 0,11 0,02 0,47 0,14 0,33

143 LAZARD GLOBAL INVESTMENT FUNDS PLC 144 LAZARD GLOBAL INVESTMENT FUNDS PLC Lazard Global InvestmentFundsplc Vermögensaufstellung per31.März2021 Lazard EmergingMarketsDebtUnrestricted Blend Fund(Fortsetzung) Vermögensaufstellung derPortfolios Mosambik 0,52 % (2020:0,09%) Mosambik 0,52 % Marokko 0,36 % (2020:0,18%) Marokko 0,36 % Nigeria 0,75 % (2020:0,83%) Nigeria 0,75 % Mongolei 0,51 % (2020:0,29%) Mongolei 0,51 % Niederlande 0,73%(2020:null) Namibia 0,08 % (2020:0,09%) Namibia 0,08 % Mexiko 7,50 % (2020: 7,35 %) (Fortsetzung) (2020:7,35 %) Mexiko 7,50 % Festverzinsliche (2020:93,97%)(Fortsetzung) Wertpapiere 83,88 % Kapitalbetrag Übertragbare Wertpapiere 83,88 % (2020:93,97%)(Fortsetzung) Übertragbare Wertpapiere 83,88 % 215.939.000 305.370.000 50.730.000 11.950.000 33.270.000 4.784.000 2.845.000 1.565.000 2.315.000 1.150.000 1.215.000 2.255.000 1.727.034 1.675.000 1.950.000 1.800.000 2.025.000 1.900.000 1.550.000 1.860.000 1.405.000 1.630.000 2.725.000 645.000 120.000 645.000 595.000 665.000 315.000 55.000 Staatsanleihen Morocco Government 2,375 % 15.12.2027 Morocco Government2,375 % Staatsanleihen Nigeria Government7,875%16.02.2032 Nigeria Government7,696%23.02.2038 Nigeria Government8,747%21.01.2031 Nigeria Government7,625%28.11.2047 Staatsanleihen Mongolia Government 8,750 % 09.03.2024 Mongolia Government8,750 % Mongolia Government 10,875 % 06.04.2021 Mongolia Government10,875 % 05.12.2022 Mongolia Government5,125 % Staatsanleihen MV24 Capital BV6,748%01.06.2034 MV24 Capital 10.08.2030 BV4,625 % Minejesa Capital Greenko Dutch BV 3,850 % 29.03.2026 Greenko DutchBV3,850 % Unternehmensanleihen Mexico Government10,000%20.11.2036 Mexico Government10,000%05.12.2024 Mexico Government8,500%31.05.2029 Mexico Government7,750%13.11.2042 Mexico Government5,750%05.03.2026 Mexico Government4,750%27.04.2032 Mexico Government4,500%31.01.2050 Mexico Government4,500%22.04.2029 Mexico Government4,125%21.01.2026 Mexico Government3,900%27.04.2025 Mexico Government2,659%24.05.2031 Staatsanleihen Namibia Government5,500%03.11.2021 Staatsanleihen Petroleos Mexicanos7,690%23.01.2050 Petroleos Mexicanos6,875%04.08.2026 Petroleos Mexicanos6,875%16.10.2025 Petroleos Mexicanos6,840%23.01.2030 Petroleos Mexicanos6,950%28.01.2060 Petroleos Mexicanos6,500%23.01.2029 Unternehmensanleihen (Fortsetzung) Mozambique Government5,000%15.09.2031 Beizulegender 57.259.371 11.840.208 14.798.926 2.761.428 5.721.149 1.614.129 2.278.967 1.117.935 3.857.290 1.404.731 2.332.307 5.521.021 1.809.068 1.750.375 1.961.578 3.097.715 1.635.207 2.001.645 2.245.482 2.112.325 1.704.965 1.743.750 1.504.179 1.768.387 2.770.657 3.942.459

Zeitwert 710.118 120.252 667.645 612.145 605.056 574.863 319.410 55.769 USD

%des NIW 0,36 0,75 0,09 0,21 0,30 0,15 0,51 0,02 0,18 0,31 0,73 0,24 0,23 0,26 7,50 0,41 0,09 0,21 1,55 1,93 0,01 0,26 0,29 0,28 0,22 0,08 0,08 0,23 0,08 0,20 0,23 0,36 0,04 0,52

Peru (2020:4,20%) 2,37 % Paraguay (2020:0,39%) 0,40 % Panama null(2020:2,53 %) Pakistan (2020:0,40%) 1,03 % Oman 1,57%(2020:null) Rumänien 2,45 % (2020:2,38%) Rumänien 2,45 % Katar null(2020:2,28 %) Polen 0,59%(2020:0,68%) Philippinen null(2020:1,51 %) Festverzinsliche (2020:93,97%)(Fortsetzung) Wertpapiere 83,88 % Kapitalbetrag Übertragbare Wertpapiere 83,88 % (2020:93,97%)(Fortsetzung) Übertragbare Wertpapiere 83,88 % 16.080.000 13.780.000 1.775.000 1.330.000 1.365.000 3.830.000 2.195.000 5.020.000 2.750.000 3.270.000 7.120.000 2.514.000 2.032.000 9.925.000 5.447.000 3.880.000 5.180.000 3.525.000 870.000 240.000 575.000 580.000 370.000 650.000 40.000 Unternehmensanleihen Paraguay Republic5,000%15.04.2026 Paraguay Republic4,700%27.03.2027 Staatsanleihen Pakistan Government6,000%08.04.2026 Staatsanleihen Pakistan Government6,875%05.12.2027 Pakistan Government8,250%15.04.2024 Pakistan Government8,250%30.09.2025 5,500 %13.10.2021 Third Pakistan SukukCoLtd International Unternehmensanleihen Oman Government5,625%17.01.2028 Oman Government5,375%08.03.2027 Oman Government4,750%15.06.2026 Staatsanleihen Oman Government6,000%01.08.2029 Romania Government4,150%26.01.2028 Romania Government4,000%14.02.2051 Romania Government3,000%14.02.2031 Staatsanleihen Poland Government 2,750 % 25.04.2028 Poland Government2,750 % Poland Government 2,500 % 25.07.2027 Poland Government2,500 % Staatsanleihen Peru Government6,950%12.08.2031 Peru Government6,900%12.08.2037 Peru Government6,350%12.08.2028 Peru Government5,940%12.02.2029 Peru Government5,700%12.08.2024 Staatsanleihen Banco de Credito del Peru 3,125 % 01.07.2030 Banco deCreditodelPeru 3,125 % 6,375 %01.06.2028 Hunt OilCoofPeru LLCSucursalDelPeru Kallpa GeneracionSA4,875%24.05.2026 Peru LNGSrl5,375%22.03.2030 Geschäftsjahr zum31.März2021 (Fortsetzung) Beizulegender 12.017.648 18.175.524 3.029.273 1.500.988 1.528.285 3.898.222 7.932.178 2.219.694 5.201.975 2.850.987 3.359.582 1.843.504 2.440.616 2.037.476 4.503.802 4.492.783 3.060.089 1.560.331 1.205.122 1.563.728 4.172.135 3.841.959 1.781.656

Zeitwert 910.805 264.258 639.199 605.104 405.150 585.354 11.019 USD

%des NIW 0,40 0,20 0,20 0,51 0,12 0,03 1,03 0,08 0,29 0,68 0,37 0,44 1,57 0,08 0,24 0,32 0,27 0,59 0,59 0,00 2,37 0,40 0,20 0,16 0,20 0,55 0,50 0,23 0,05 0,08

Vermögensaufstellung per31.März2021 Lazard EmergingMarketsDebtUnrestricted Blend Fund(Fortsetzung) Lazard Global InvestmentFundsplc Vermögensaufstellung derPortfolios Südafrika 7,97%(2020:5,82%) Serbien 0,08%(2020:null) Senegal 0,17 % (2020:0,32%) Senegal 0,17 % Spanien 0,37%(2020:0,31%) Russland 3,34%(2020:7,12%) Südkorea 0,11%(2020:0,16%) Rumänien 2,45%(2020:2,38%)(Fortsetzung) Festverzinsliche (2020:93,97%)(Fortsetzung) Wertpapiere 83,88 % Kapitalbetrag Übertragbare Wertpapiere 83,88 % (2020:93,97%)(Fortsetzung) Übertragbare Wertpapiere 83,88 % 140.480.000 861.980.000 175.960.000 255.280.000 177.502.000 221.350.000 284.242.000 281.210.000 13.560.000 16.845.000 71.341.000 41.340.000 55.636.000 95.904.000 1.915.000 2.525.000 9.920.000 7.500.000 4.760.000 1.162.000 2.175.000 1.620.000 1.930.000 2.015.000 1.725.000 655.000 815.000 550.000 800.000 500.000 Staatsanleihen Serbia Government 2,125 % 01.12.2030 Serbia Government2,125 % Staatsanleihen Senegal Government6,750%13.03.2048 Senegal Government6,250%23.05.2033 Staatsanleihen AI CandelariaSpainSLU7,500%15.12.2028 Unternehmensanleihen Russian Federation 8,500 % 17.09.2031 Russian Federation 8,500 % 07.10.2026 Russian Federation 7,950 % 10.04.2030 Russian Federation 7,650 % 17.07.2024 Russian Federation 7,400 % 16.10.2024 Russian Federation 7,100 % 19.01.2028 Russian Federation 7,050 % Russian Federation 6,900%23.05.2029 Staatsanleihen 09.11.2047 Heungkuk LifeInsuranceCoLtd4,475 % Unternehmensanleihen Romania Government5,800%26.07.2027 Romania Government4,850%22.04.2026 Romania Government4,750%24.02.2025 Romania Government4,375%22.08.2023 Romania Government4,250%28.06.2023 Staatsanleihen (Fortsetzung) South Africa Government10,500%21.12.2026 South Africa Government8,875%28.02.2035 South Africa Government8,750%28.02.2048 South Africa Government8,500%31.01.2037 South Africa Government8,250%31.03.2032 South Africa Government8,000%31.01.2030 South Africa Government 6,300%22.06.2048 South Africa Government 5,875%22.06.2030 South Africa Government 5,750%30.09.2049 South Africa Government 5,650%27.09.2047 South Africa Government 4,850%27.09.2027 South Africa Government 4,300%12.10.2028 South Africa Government 4,850%30.09.2029 Beizulegender 25.568.087 12.102.161 18.666.912 60.889.660 15.362.597 17.372.399 1.328.672 2.853.414 2.068.840 2.445.120 3.505.527 2.379.817 2.931.518 2.113.131 1.257.438 3.511.397 1.263.568 4.199.782 5.619.489 2.138.781 1.736.393 1.784.550 1.862.384 1.787.346 1.890.253 5.500.759 2.378.414 2.951.789

Zeitwert 605.803 777.903 550.769 135.104 811.258 504.506 USD

%des NIW 0,08 0,17 0,10 0,07 0,37 3,34 0,27 0,32 0,46 0,02 0,31 1,58 0,38 0,11 2,45 0,28 0,16 0,46 0,17 0,55 0,74 0,28 0,23 0,23 0,24 0,23 0,25 7,97 0,72 0,31 0,39 0,07 2,01 2,27

VAE (2020:1,15%) 1,04 % Ukraine 2,25 % (2020:3,16%) Ukraine 2,25 % Türkei 2,26%(2020: 4,25%) Thailand 1,90 % (2020:3,40%) Thailand 1,90 % Surinam 0,02 % (2020:null) Surinam 0,02 % Sri Lanka 0,54 % (2020:0,68%) Sri Lanka0,54 % Festverzinsliche (2020:93,97%)(Fortsetzung) Wertpapiere 83,88 % Kapitalbetrag Übertragbare Wertpapiere 83,88 % (2020:93,97%)(Fortsetzung) Übertragbare Wertpapiere 83,88 % 128.960.000 46.170.000 12.450.000 14.180.000 20.910.000 88.950.000 88.420.000 75.590.000 17.828.000 4.100.000 1.793.000 7.460.000 2.200.000 1.346.000 1.895.000 3.780.000 1.515.000 1.980.000 2.790.000 1.017.000 1.813.000 1.350.000 1.330.000 3.650.000 745.000 385.000 815.000 570.000 615.000 455.000 230.000 325.000 105.000 290.000 Unternehmensanleihen Ukraine Government 15,840 % 26.02.2025 Ukraine Government15,840 % 01.11.2028 Ukraine Government9,750 % 01.09.2026 Ukraine Government7,750 % 01.09.2025 Ukraine Government7,750 % 01.09.2024 Ukraine Government7,750 % 01.09.2021 Ukraine Government7,750 % 25.09.2032 Ukraine Government7,375 % 15.03.2033 Ukraine Government7,253 % Staatsanleihen Turkey Government4,875%09.10.2026 Staatsanleihen Turkey Government10,700%17.08.2022 Turkey Government10,500%11.08.2027 Turkey Government8,000%12.03.2025 Turkey Government7,625%26.04.2029 Turkey Government6,625%17.02.2045 Turkey Government6,375%14.10.2025 Turkey Government6,350%10.08.2024 Turkey Government6,250%26.09.2022 Turkey Government5,750%11.05.2047 Turkey Government5,600%14.11.2024 Thailand Government 3,775 % 25.06.2032 Thailand Government3,775 % 20.06.2031 Thailand Government3,650 % 17.06.2036 Thailand Government3,400 % 17.06.2038 Thailand Government3,300 % 17.12.2028 Thailand Government2,875 % Staatsanleihen Suriname Republic9,250%26.10.2026 Staatsanleihen Sri LankaGovernment5,875%25.07.2022 Staatsanleihen Sri LankaGovernment7,550%28.03.2030 Sri LankaGovernment6,850%03.11.2025 Sri LankaGovernment6,850%14.03.2024 Sri LankaGovernment6,825%18.07.2026 Sri LankaGovernment6,750%18.04.2028 Sri LankaGovernment6,125%03.06.2025 NBK Tier 1 Financing Ltd4,500%31.12.2099 NBK Tier 1 Financing Ltd3,625%31.12.2099 Geschäftsjahr zum31.März2021 (Fortsetzung) Beizulegender 17.168.884 17.279.584 14.496.809 1.845.565 1.950.336 7.644.169 2.216.654 1.341.461 1.754.358 1.369.669 1.207.902 1.806.452 3.757.064 1.521.662 2.004.750 2.268.082 3.327.620 3.271.740 4.611.021 2.666.390 4.088.223 1.148.975 7.887.583 3.796.849 4.090.734

Zeitwert 869.592 419.096 882.011 587.612 554.138 447.895 620.038 158.700 799.235 200.670 870.095 819.470 184.934 64.844 USD

%des NIW 0,24 0,11 0,05 0,26 0,12 1,00 0,29 0,18 2,25 0,23 0,18 0,16 0,24 0,08 0,07 0,48 0,20 0,26 0,30 0,06 2,26 0,44 0,43 0,60 0,35 0,08 1,90 0,02 0,10 0,01 0,54 0,03 0,16 0,11 0,11 0,02 1,04 0,50 0,54

145 LAZARD GLOBAL INVESTMENT FUNDS PLC 146 LAZARD GLOBAL INVESTMENT FUNDS PLC Lazard Global InvestmentFundsplc Vermögensaufstellung per31.März2021 Lazard EmergingMarketsDebtUnrestricted Blend Fund(Fortsetzung) Vermögensaufstellung derPortfolios Finanzinstrumente Gesamtwert derAnlagenausgenommenderivative Übertragbare Wertpapiere insgesamt Festverzinsliche Wertpapiere insgesamt Sambia 0,40%(2020:null) Venezuela %(2020:0,99%) 0,77 USA 0,28 % (2020:1,16%) USA 0,28 % Usbekistan 0,36 % (2020:0,08%) Usbekistan 0,36 % Uruguay null(2020:1,18 %) Vereinigtes Königreich0,24%(2020:0,86 %) Festverzinsliche (2020:93,97%)(Fortsetzung) Wertpapiere 83,88 % Kapitalbetrag Übertragbare Wertpapiere 83,88 % (2020:93,97%)(Fortsetzung) Übertragbare Wertpapiere 83,88 % 3.300.000.000 11.483.000 1.380.000 4.030.000 1.514.000 3.938.000 4.318.000 2.989.000 4.432.000 5.125.000 6.597.000 8.937.000 4.051.000 1.960.000 1.500.000 1.775.000 1.073.000 1.522.000 2.430.000 775.000 285.500 848.000 960.000 545.000 Zambia Government8,970%30.07.2027 Zambia Government5,375%20.09.2022 Staatsanleihen Unternehmensanleihen Unternehmensanleihen Venezuela Government 12,750 % 23.08.2022 Venezuela Government12,750 % 05.08.2031 Venezuela Government11,950 % 13.01.2034 Venezuela Government9,375 % 07.05.2028 Venezuela Government9,250 % 15.09.2027 Venezuela Government9,250 % 07.05.2023 Venezuela Government9,000 % 21.04.2025 Venezuela Government7,650 % Venezuela Government 8,250 % 13.10.2024 Venezuela Government8,250 % 31.03.2038 Venezuela Government7,000 % Staatsanleihen Uzbekistan Republic 5,375 % 20.02.2029 Uzbekistan Republic5,375 % 25.11.2030 Uzbekistan Republic3,700 % Staatsanleihen 22.01.2025 Ukreximbank Via BizFinance Plc9,750% 08.11.2026 7,625 % NAK NaftogazUkraineviaKondor Finance Plc Unternehmensanleihen Petroleos de Venezuela SA12,750%17.02.2022 Petroleos de Venezuela SA9,750%17.05.2035 Petroleos de Venezuela SA9,000%17.11.2021 Petroleos de Venezuela SA6,000%15.11.2026 Petroleos de Venezuela SA6,000%16.05.2024 Petroleos de Venezuela SA5,500%12.04.2037 Petroleos de Venezuela SA5,375%12.04.2027 27.03.2024 Sasol Financing USALLC5,875 % 09.10.2023 FinanceInternational Corp8,000 % Beizulegender 640.859.051 640.859.051 640.859.051 3.053.037 2.267.520 5.868.721 1.205.715 2.764.480 1.911.980 1.838.291 1.528.613 2.124.297 1.882.565

Zeitwert 785.517 413.490 453.390 313.845 465.360 538.125 692.685 938.385 425.355 852.500 309.678 241.732 115.425 50.968 40.280 45.600 72.295 25.888 71.915 USD

%des 83,88 83,88 83,88 NIW 0,40 0,10 0,30 0,77 0,04 0,07 0,06 0,09 0,15 0,12 0,06 0,05 0,06 0,36 0,11 0,25 0,24 0,04 0,20 0,03 0,01 0,01 0,01 0,01 0,02 0,00 0,01 0,28 0,25

19.04.2021 19.04.2021 30.04.2021 22.04.2021 22.04.2021 19.04.2021 19.04.2021 25.05.2021 15.04.2021 19.04.2021 19.04.2021 22.04.2021 22.04.2021 22.04.2021 12.04.2021 12.04.2021 15.04.2021 15.04.2021 04.05.2021 04.05.2021 05.04.2021 05.04.2021 05.04.2021 05.04.2021 05.04.2021 19.04.2021 15.04.2021 15.04.2021 03.05.2021 19.04.2021 19.04.2021 22.04.2021 12.04.2021 12.04.2021 15.04.2021 15.04.2021 15.04.2021 15.04.2021 05.04.2021 05.04.2021 05.04.2021 05.05.2021 05.04.2021 05.04.2021 22.04.2021 22.04.2021 22.04.2021 26.04.2021 19.04.2021 19.04.2021 19.04.2021 19.04.2021 22.04.2021 Derivative Finanzinstrumente(0,40)%(2020:(1,11)%) Offene Devisenterminkontrakte (0,51) % (2020:(1,43)%) Offene Devisenterminkontrakte(0,51) % datum Fälligkeits-

28.914.043 MXN 9.064.848 MXN KZT 1.668.494.500 4.369.637.000 KRW 72.493.820.000 IDR 14.606.620.000 IDR 29.732.608.392 IDR 1.199.377.077 HUF 3.030.896 EUR 63.909.756 CZK 127.819.512 CZK 2.280.603.318 CLP 2.280.603.318 CLP 1.331.890.000 CLP 2.280.603.318 CLP 2.280.603.318 CLP 3.493.298 CHF 19.853.764 CHF 14.008.680 BRL 126.550.895 BRL 34.607.763 BRL 34.607.763 BRL 34.607.763 BRL 34.607.763 BRL 34.607.763 BRL 46.135.003 MXN 78.526 USD 35.276 USD 1.654.127 USD 7.010.925 USD 750.000 USD 2.110.000 USD 3.131.449 USD 3.129.258 USD 1.009.886 USD 177.988 USD 203.107 USD 36.318 USD 23.051.165 USD 4.940.000 USD 3.280.000 USD 10.058.696 TRY 2.262.245 TRY 39.494.970 TRY 54.691.000 THB 267.760.582 THB 267.760.582 THB 86.659.145 RUB 15.469.031 PLN 31.969.332 PLN 27.844.257 PLN 27.844.257 PLN 15.934.410 PEN Gekaufter Betrag

Geschäftsjahr zum31.März2021 1.400.000 USD 436.761 USD 3.906.109 USD 3.890.000 USD 5.020.000 USD 1.010.000 USD 2.059.758 USD 3.891.176 USD 3.596.491 USD 2.932.393 USD 5.862.151 USD 3.129.516 USD 3.131.879 USD 1.855.000 USD 3.161.401 USD 3.164.735 USD 3.738.466 USD 21.247.152 USD 2.520.000 USD 23.021.811 USD 6.266.900 USD 6.268.035 USD 6.353.021 USD 6.423.178 USD 6.426.757 USD 2.206.534 USD 66.168 EUR 29.910 EUR 5.888.857.500 COP 45.491.436 CNH 4.941.615 CNH 1.523.314.500 CLP 2.280.603.318 CLP 2.280.603.318 CLP 943.985 CHF 166.373 CHF 190.629 CHF 34.086 CHF 126.550.895 BRL 27.664.000 BRL 18.823.920 BRL 1.360.000 USD 299.199 USD 5.380.713 USD 1.750.000 USD 8.942.254 USD 8.944.733 USD 1.169.300 USD 4.085.729 USD 8.293.017 USD 7.352.784 USD 7.353.755 USD 4.372.660 USD Betrag Verkaufter (Fortsetzung)

Nicht realisierter Gewinn/(Verlust) (110.670) (146.749) (634.180) (134.034) (135.169) (220.155) (290.312) (293.891) (173.997) (622.867) (374.650) (377.129) (165.261) (190.716) (295.941) (296.912) (137.151) (14.556) (29.539) (35.261) (14.868) (33.618) (56.653) (25.821) (41.779) (10.725) (43.220) (45.412) (55.800) (26.673) (25.238) 624.993 (5.415) (2.685) (2.461) 45.490 43.126 13.268 45.070 51.859 83.933 37.643 11141 5.646 6.627 1.168 (772) 9934 USD (38) 745 116 509 91

% des (0,00) (0,00) (0,00) (0,00) (0,00) (0,00) (0,00) (0,01) (0,00) (0,01) (0,01) (0,02) (0,08) (0,02) (0,02) (0,03) (0,04) (0,04) (0,00) (0,00) (0,00) (0,01) (0,01) (0,01) (0,00) (0,00) (0,00) (0,02) (0,09) (0,05) (0,05) (0,02) (0,02) (0,04) (0,04) (0,02) 0,00 0,01 0,01 0,00 0,00 0,00 0,01 0,00 0,00 0,09 0,00 0,00 0,01 0,01 0,00 0,00 0,00 NIW

Vermögensaufstellung per31.März2021 Lazard EmergingMarketsDebtUnrestricted Blend Fund(Fortsetzung) Lazard Global InvestmentFundsplc Vermögensaufstellung derPortfolios Zum beizulegendenZeitwertgekaufteOptionen Zinsswaps 0,09 % (2020:0,32%) Zinsswaps 0,09 % Derivative Finanzinstrumente(0,40)%(2020:(1,11)%)(Fortsetzung) Währung Nennbetrag Offene Devisenterminkontrakte(0,51)%(2020:(1,43)%)(Fortsetzung) datum Fälligkeits- Gekaufte Optionen0,02%(2020:null) BRL BRL BRL BRL BRL BRL CNY CNY CNY 19.04.2021 Devisenterminkontrakten ausoffenen Nicht realisierterNettoverlust Nicht realisierter Verlust ausoffenenDevisenterminkontrakten Nicht realisierterGewinnausoffenenDevisenterminkontrakten 19.04.2021 19.04.2021 19.04.2021 19.04.2021 19.04.2021 19.04.2021 19.04.2021 19.04.2021 19.04.2021 05.04.2021 19.04.2021 22.04.2021 22.04.2021 22.04.2021 38.990.000 14.582.640 13.784.652 13.413.108 16.869.644 23.516.113 16.130.000 10.680.000 10.680.000 4.362.447

betrag Nenn- Kauf bei1,167USD Verkauf EUR Ablauf Mai2021 Gekaufter Betrag 3.053.035 USD 93.405.568 ZAR 5.300.966 USD 5.297.448 USD 1.695.763 USD 1.582.294 USD 671.943 USD 3.614.171 USD 3.611.758 USD 5.234.386 USD 4.290.000 USD 1.209.898 USD 6.470.000 USD 210.000 USD 2.058.902 USD

Weniger als1 Weniger als1 Weniger als1 Weniger als1 Weniger als1 Weniger als1 Weniger als1 Weniger als1 Weniger als1 Monat BRCDI Monat Monat BRCDI Monat Monat BRCDI Monat Monat BRCDI Monat Monat BRCDI Monat Monat CETIP Monat Monat CNRR Monat Monat CNRR Monat Monat CNRR Monat

Fonds zahlt

Fest 4,630% Fest 4,740% Fest 5,135% Fest 5,840% Fest 6,460% Fest 9,790% Fest 2,493% Fest 2,480% Fest 2,460% Betrag Verkaufter 44.339.228.392 IDR 6.360.000 USD 77.422.727 ZAR 77.422.727 ZAR 24.925.509 ZAR 23.258.937 ZAR 9.869.495 ZAR 54.644.096 ZAR 54.644.096 ZAR 79.139.725 ZAR 34.534.500 TRY 4.915.209 RON 23.728.725 PEN 766.500 PEN 29.732.608.392 IDR Fonds erhält

Fälligkeits- 01.02.2024 01.02.2024 01.02.2024 01.02.2024 01.02.2025 01.02.2025 26.02.2025 27.02.2025 28.02.2025 Nicht realisierter Gewinn/(Verlust) datum Beizulegender (3.901.496) (5.393.290) 1.491.794 Zeitwert (115.273) 167.306 167.306 (46.004) (79.641) (82.054) 129.729 162.692 1.129.343 67.372 63.854 10.857 10.045 36.819 14.462 (133.672) (117.957) Zeitwert Beizule- 3.560 4.788 6.257 (37.709) (58.909) (27.940) (20.775) (14.437) (15.894) USD gender

USD USD

%des % des % des (0,51) (0,03) (0,00) (0,02) (0,01) (0,00) (0,00) (0,00) (0,00) (0,71) (0,01) (0,01) (0,01) (0,02) NIW 0,02 0,02 0,15 0,00 0,20 0,01 0,01 0,00 0,00 0,02 0,00 0,02 0,00 0,00 0,00 NIW NIW

klassifiziert. festverzinslichen staatlichen Wertpapieren primärnachdemLanddesEmittenten von UnternehmenprimärnachdemGründungslanddesEmittentenundimFalle von Festverzinsliche Wertpapiere werdenimFalle vonfestverzinslichen Wertpapieren Morgan Stanley Bank of America Merrill Lynch Die Kontrahentensind: fürdieZinsswaps Der Kontrahent fürdieOptionenist JP MorganChaseandCompany. UBS AG StreetBankand State Trust Company Standard CharteredBank JP MorganChaseandCompany HSBC BankPlc Citibank NA Barclays BankPlc Bank of America Merrill Lynch Die Kontrahenten fürdieoffenenDevisenterminkontrakte sind: Vermögenswerte insgesamt Sonstige Vermögenswerte Im Freiverkehr Finanzinstrumente (OTC)gehandeltederivative genannten Art Sonstige übertragbare Wertpapiere derinden Verordnungen 68(1)(a), (b)und(c) An einemanderengeregeltenMarktgehandelteübertragbare Wertpapiere Übertragbare Wertpapiere, welcheaneineranerkanntenBörsezugelassensind Analyse desGesamtvermögens(ungeprüft) Nettovermögen (2020:7,14%) Sonstiges Nettovermögen Anlagen insgesamt(2020:92,86%) Derivative Finanzinstrumenteinsgesamt Zinsswaps zumbeizulegendenZeitwert beizulegendenZeitwert zumnegativen Zinsswaps zumpositivenbeizulegenden Zeitwert Zinsswaps Derivative Finanzinstrumente(0,40)%(2020:(1,11)%)(Fortsetzung) Zinsswaps 0,09 % (2020:0,32%)(Fortsetzung) Zinsswaps 0,09 % Währung betrag Nenn-

Geschäftsjahr zum31.März2021 Fonds zahlt

Fonds erhält (Fortsetzung)

Fälligkeits- datum % desGesamtvermögens 764.005.383 126.178.472 637.826.911 (3.032.140) 1.129.343 (427.293) Zeitwert Beizule- 702.050 gender

USD

100,00 100,00 % des (0,40) (0,06) 16,93 24,48 57,56 16,52 83,48 0,36 0,67 0,09 0,15 NIW

147 LAZARD GLOBAL INVESTMENT FUNDS PLC 148 LAZARD GLOBAL INVESTMENT FUNDS PLC Lazard Global InvestmentFundsplc Vermögensaufstellung per31.März2021 Lazard EmergingMarketsCorporateDebtFund Vermögensaufstellung derPortfolios Isle ofMannull(2020:1,59 %) Irland null(2020:2,05%) Indien null(2020:1,95%) null(2020:2,05%) Ägypten (2020:1,99%) Kolumbien 4,21 % Chile 3,82%(2020:5,92%) Kaimaninseln 9,85%(2020:7,69%) Festverzinsliche (2020:96,80%) Wertpapiere 95,68 % Kapitalbetrag Übertragbare Wertpapiere 95,68%(2020:96,80%) Argentinien 1,77 % (2020:0,93%) Argentinien 1,77 % Kanada 1,93 % (2020:1,89%) Kanada 1,93 % (2020:8,73 %) Britische Jungferninseln3,88 % (2020:1,96%) Brasilien 1,79 % Bermuda 1,91%(2020:2,02%) 200.000 200.000 200.000 200.000 180.560 200.000 200.000 200.000 200.000 275.000 100.000 200.000 200.000 200.000 200.000 181.400 4.364 Sunac China Holdings Ltd 7,500 % 01.02.2024 Sunac ChinaHoldingsLtd7,500 % 09.07.2025 Sunac ChinaHoldingsLtd7,000 % MAF GlobalSecuritiesLtd5,500%31.12.2099 01.04.2023 First QuantumMineralsLtd7,250 % Bancolombia SA 4,625 % 18.12.2029 Bancolombia SA4,625 % Unternehmensanleihen AES GenerSA6,350%07.10.2079 Unternehmensanleihen CSN Inova Ventures 6,750%28.01.2028 Unternehmensanleihen Ecopetrol SA 6,875 % 29.04.2030 Ecopetrol SA6,875 % 14.05.2027 Empresa ElectricaCochraneSpA5,500 % 15.01.2026 Wynn MacauLtd5,500 % Argentina Government0,125%09.07.2041 Staatsanleihen Genneia SA8,750%20.01.2022 Unternehmensanleihen Argentina Government1,000%09.07.2029 Unternehmensanleihen 31.12.2099 Leader Goal4,250 % Unternehmensanleihen 11.01.2026 Banco BTGPactual SA2,750 % Unternehmensanleihen 07.02.2022 China Water Affairs GroupLtd5,250% Unternehmensanleihen 6,750 % 24.04.2033 6,750 % Geothermal Star Energy Wayang Windu Ltd

Beizulegender 1.040.832 Zeitwert 445.564 243.250 202.314 404.005 189.755 214.250 208.375 210.977 205.688 203.332 212.460 203.900 186.922 410.469 204.083 206.386 189.750 201.804 95.378 89.973 1.571 USD

%des NIW 4,21 2,30 1,91 3,82 1,79 2,03 9,85 1,97 2,00 1,95 1,92 2,01 1,93 0,91 0,85 1,77 0,01 3,88 1,93 1,95 1,79 1,91

Singapur 3,95%(2020:2,13%) Peru (2020:1,40%) 9,40 % Panama null(2020:2,03%) Nigeria null(2020:2,19%) Niederlande 3,92%(2020:7,89%) Marokko null(2020:2,46%) (2020:4,15%) Mexiko 3,11 % (2020:3,66%) Mauritius 3,93 % (2020:0,85%) Luxemburg 9,49 % (2020:4,26%) Israel 7,28 % Übertragbare Wertpapiere 95,68 % (2020:96,80%)(Fortsetzung) Übertragbare Wertpapiere 95,68 % Festverzinsliche (2020:96,80%)(Fortsetzung) Wertpapiere 95,68 % Kapitalbetrag 182.400 200.000 200.000 400.000 200.000 200.000 200.000 189.264 200.000 100.000 200.000 200.000 200.000 200.000 200.000 200.000 200.000 200.000 200.000 200.000 100.000 LLPL Capital Pte Ltd 6,875 % 04.02.2039 PteLtd6,875 % LLPL Capital 09.02.2027 Levanter PteLtd4,500% Continuum Energy Unternehmensanleihen Petroleos delPeru SA5,625%19.06.2047 Peru LNGSrl5,375%22.03.2030 6,375 %01.06.2028 Hunt OilCoofPeru LLCSucursal DelPeru 08.07.2030 Banco InternacionaldelPeru SA 4,000% Unternehmensanleihen VTR Finance NV6,375%15.07.2028 BV6,748%01.06.2034 MV24 Capital Unternehmensanleihen Trust F/14016,390%15.01.2050 Petroleos Mexicanos6,875%16.10.2025 Unternehmensanleihen 31.12.2099 Network i2iLtd5,650 % Ltd6,000%13.02.2022 Neerg Energy Unternehmensanleihen Tupy OverseasSA4,500%16.02.2031 06.10.2024 Puma 5,125 % Kenbourne InvestSA4,700%22.01.2028 Guara NorteSarl5,198%15.06.2034 % 28.01.2028 Sarl5,250 LuxembourgInternational Amaggi Unternehmensanleihen 31.05.2038 ICL GroupLtd6,375 % 30.03.2024 Energean IsraelFinance Ltd4,500% 30.12.2025 Delek & Avner Tamar BondLtd5,412 % 30.12.2023 Delek & Avner Tamar BondLtd5,082 % Unternehmensanleihen Geschäftsjahr zum31.März2021 (Fortsetzung) Beizulegender 1.003.343 Zeitwert 417.422 213.672 203.750 993.611 210.690 360.217 217.984 204.720 414.254 216.000 198.254 329.264 220.774 108.490 415.310 211.833 203.477 195.500 201.188 205.000 196.455 205.200 769.912 254.000 201.600 210.374 103.938

USD

%des NIW 3,95 2,02 1,93 9,40 1,99 3,41 2,06 1,94 3,92 2,04 1,88 3,11 2,08 1,03 3,93 2,00 1,93 1,85 1,90 1,94 1,86 1,94 7,28 2,40 1,91 1,99 0,98 9,49

Lazard Global InvestmentFundsplc Vermögensaufstellung per31.März2021 Lazard EmergingMarketsCorporateDebtFund(Fortsetzung) Vermögensaufstellung derPortfolios Festverzinsliche (2020:96,80%)(Fortsetzung) Wertpapiere 95,68 % Kapitalbetrag Übertragbare Wertpapiere 95,68 % (2020:96,80%)(Fortsetzung) Übertragbare Wertpapiere 95,68 % Sonstiges Nettovermögen (2020:3,20%) Sonstiges Nettovermögen Anlagen insgesamt(2020:96,80%) Übertragbare Wertpapiere insgesamt Festverzinsliche Wertpapiere insgesamt Nettovermögen Vereinigtes Königreich5,73%(2020:4,25%) VAE (2020:6,20%) 3,86 % Ukraine null(2020:1,91%) Vereinigte Staaten3,57%(2020:Null) Türkei 3,81%(2020: 3,97%) (2020:2,00%) Thailand 1,90 % Spanien 2,67%(2020:2,10%) Südkorea 3,90%(2020:6,58%) 200.000 200.000 200.000 200.000 200.000 200.000 200.000 200.000 200.000 200.000 250.000 200.000 200.000 Sasol Financing USA LLC 6,500 % 27.09.2028 Sasol Financing USALLC6,500 % NBK Tier 1Financing Ltd4,500%31.12.2099 NBK Tier 1Financing Ltd3,625%31.12.2099 30.05.2022 Turkiye Vakiflar Bankasi TAO 5,625% Gran 23.05.2027 Tierra Inc7,750 % Energy 11.03.2025 Vedanta ResourcesFinance IIPlc8,950% 08.11.2026 7,625 % NAK NaftogazUkraineviaKondor Finance Plc 04.09.2026 5,500 % Liquid Telecommunications Financing Plc Unternehmensanleihen Unternehmensanleihen Unternehmensanleihen 26.01.2023 Petkim Petrokimya Holding AS 5,875 % Krung Thai BankPCL4,400%31.12.2099 AI CandelariaSpainSLU7,500%15.12.2028 09.11.2047 Heungkuk LifeInsuranceCoLtd4,475 % 23.04.2048 Hanwha LifeInsuranceCoLtd4,700% Unternehmensanleihen Unternehmensanleihen Unternehmensanleihen Unternehmensanleihen Beizulegender 10.114.982 10.114.982 10.114.982 10.571.382 Zeitwert 377.700 215.100 456.400 407.594 208.046 199.548 402.702 199.889 162.600 605.693 191.378 203.815 210.500 202.813 200.800 282.516 411.615 202.815 208.800

USD

%des 100,00 95,68 95,68 95,68 NIW 3,57 2,03 4,32 3,86 1,97 1,89 3,81 1,89 1,54 5,73 1,81 1,93 1,99 1,92 1,90 2,67 3,90 1,92 1,98

Analyse desGesamtvermögens(ungeprüft) klassifiziert. festverzinslichen staatlichen Wertpapieren primärnachdemLanddesEmittenten von UnternehmenprimärnachdemGründungslanddesEmittentenundimFalle von Festverzinsliche Wertpapiere werdenimFalle vonfestverzinslichen Wertpapieren Vermögenswerte insgesamt Sonstige Vermögenswerte und (c)genannten Art Sonstige übertragbare Wertpapiere derinden Verordnungen 68(1)(a), (b) An einemanderengeregeltenMarktgehandelteübertragbare Wertpapiere Übertragbare Übertragbare Wertpapiere, welcheaneineranerkanntenBörsezugelassensind Geschäftsjahr zum31.März2021 (Fortsetzung) % desGesamtvermögens 100,00 23,64 69,86 4,61 1,89 149 LAZARD GLOBAL INVESTMENT FUNDS PLC 150 LAZARD GLOBAL INVESTMENT FUNDS PLC Lazard Global InvestmentFundsplc Vermögensaufstellung per31.März2021 Lazard ScandinavianHighQualityBondFund Vermögensaufstellung derPortfolios Festverzinsliche (2020:95,26%) Wertpapiere 99,34 % Kapitalbetrag Übertragbare Wertpapiere 99,34%(2020:95,26%) Kanada 0,97 % (2020:0,47%) Kanada 0,97 % Dänemark 61,73%(2020:57,45%) Finnland 4,68%(2020:9,42%) Frankreich 0,64%(2020:0,78%) 131.035.992 232.070.547 158.129.295 116.856.515 188.025.535 144.390.408 100.000.245 247.747.532 148.039.774 144.231.039 124.689.361 215.249.592 50.000.000 30.450.304 33.200.000 27.002.064 91.137.908 42.354.389 74.300.000 83.596.072 52.629.104 12.000.000 21.000.000 4.500.000 7.900.000 2.700.000 1.000.000 5.000.000 1.500.000 2.150.000 1.500.000 3.500.000 Unternehmensanleihen 11.09.2023 Daimler CanadaFinance Inc2,000% Carlsberg Breweries 30.06.2027 A/S 0,375 % Unternehmensanleihen Realkredit Danmark 01.10.2047 A/S 2,000 % Realkredit Danmark 01.10.2050 A/S 1,500 % Realkredit Danmark 01.10.2053 A/S 1,000 % Realkredit Danmark 01.10.2050 A/S 1,000 % Realkredit Danmark 01.10.2040 A/S 0,500 % Nykredit Realkredit A/S 2,000%01.10.2050 Nykredit Realkredit A/S 2,000%01.10.2047 Nykredit Realkredit A/S 1,500%01.10.2050 Nykredit Realkredit A/S 1,500%01.10.2037 Nykredit Realkredit A/S 1,000%01.10.2050 Nykredit Realkredit A/S 0,500%01.10.2050 Nykredit Realkredit A/S 0,500%01.10.2040 01.10.2047 Nordea KreditRealkreditaktieselskab2,000 % 01.10.2050 Nordea KreditRealkreditaktieselskab1,500 % 01.10.2053 Nordea KreditRealkreditaktieselskab1,000 % 01.10.2050 Nordea KreditRealkreditaktieselskab1,000 % 01.10.2040 Nordea KreditRealkreditaktieselskab0,500 % Jyske Realkredit 01.10.2047 A/S 2,000 % Jyske Realkredit 01.10.2050 A/S 1,500 % Jyske Realkredit 01.10.2050 A/S 1,000 % Finland Government0,500%15.09.2029 UPM-Kymmene OYJ 0,125%19.11.2028 SBB Treasury OYJ 0,750%14.12.2028 Sampo OYJ 2,500%03.09.2052 09.06.2030 OP CorpoarteBankPlc1,625 % Nordic InvestmentBank0,375%01.02.2024 Fortum OYJ 1,625%27.02.2026 Elisa OYJ 1,125%26.02.2026 Unternehmensanleihen Staatsanleihen Unternehmensanleihen 06.12.2022 1,644% Caisse desDepotsetConsignations Staatsanleihen % 26.02.2024 Council OfEuropeDevelopmentBank1,625

Beizulegender 322.387.491 17.824.927 30.327.228 20.642.053 12.815.639 15.840.099 24.542.659 18.297.802 14.031.426 33.709.082 19.342.892 18.852.417 10.918.175 17.002.784 28.259.815 24.380.199 5.058.152 4.284.443 4.334.790 3.773.924 5.935.463 9.699.054 7.400.038 4.552.781 8.398.909 2.659.954 5.306.570 1.555.737 1.604.243 3.672.022 3.344.819 1.214.918 2.129.901 Zeitwert 971.323 211.441 EUR

%des 61,73 NIW 0,97 0,82 3,42 0,83 5,81 3,95 0,72 2,45 3,03 1,14 4,70 3,50 1,86 2,68 6,45 3,70 3,61 2,09 1,42 3,26 5,42 0,87 4,68 1,61 0,51 0,19 1,02 0,30 0,04 0,31 0,70 0,64 0,23 0,41

Niederlande 2,14%(2020:0,56%) Norwegen 15,84%(2020:12,33%) Luxemburg 0,21 % (2020:0,26%) Luxemburg 0,21 % (2020:0,52%) Elfenbeinküste 0,40 % Übertragbare Wertpapiere 99,34 % (2020:95,26%)(Fortsetzung) Übertragbare Wertpapiere 99,34 % Festverzinsliche (2020:95,26%)(Fortsetzung) Wertpapiere 99,34 % Kapitalbetrag Irland 0,47 % (2020:0,61%) Irland 0,47 % Island 0,56%(2020:1,09%) Deutschland 0,74%(2020:0,26%) 50.000.000 12.000.000 82.000.000 20.000.000 44.000.000 50.000.000 47.000.000 50.000.000 34.000.000 26.000.000 28.000.000 21.000.000 34.000.000 30.000.000 30.000.000 60.000.000 57.000.000 40.000.000 4.000.000 3.000.000 2.000.000 2.500.000 3.500.000 6.600.000 3.000.000 2.500.000 2.800.000 African DevelopmentBank0,375%11.04.2024 Atlas CopcoFinance DAC0,125%03.09.2029 15.05.2024 SpareBank 1Boligkreditt AS 0,690 % 15.02.2024 European InvestmentBank1,950 % 26.01.2024 European InvestmentBank1,500 % 03.03.2027 Heimstaden Bostad Treasury BV1,375 % H&M Finance BV0,250%25.08.2029 Unternehmensanleihen 26.01.2024 FinancialNV0,641 % Volkswagen Services Avinor AS 1,250%09.02.2027 Unternehmensanleihen 21.01.2023 FinancialNV0,735 % Volkswagen Services DNB Boligkreditt AS 0,650 %24.11.2025 DNB Boligkreditt AS 2,125 %28.05.2026 Eika Boligkreditt AS 0,700 %10.09.2025 18.06.2025 Fana SparebankBoligkreditt AS 0,990 % KLP Boligkreditt AS 0,710%26.09.2024 Kommunalbanken AS 0,125%28.08.2026 Kommunalbanken AS 1,500%19.04.2022 Kommunalbanken AS 1,070%17.02.2026 Moere Boligkreditt AS 0,830%20.03.2024 Unternehmensanleihen Unternehmensanleihen 17.02.2025 SpareBank 1Boligkreditt AS 0,720 % 19.06.2024 Sparebanken OestBoligkreditt AS 0,880% 24.09.2025 Sparebanken SoerBoligkreditt AS 0,830 % 08.12.2025 Sparebanken Vest Boligkreditt A/S 0,725% 30.09.2051 Storebrand Livsforsikring AS 1,875% 19.06.2024 Sparebanken Vest Boligkreditt A/S 0,840% Unternehmensanleihen Iceland Government0,625%03.06.2026 Staatsanleihen 12.02.2026 Deutsche BahnFinance GmbH0,478% Unternehmensanleihen Geschäftsjahr zum31.März2021 (Fortsetzung) Beizulegender 11.137.855 1.084.878 3.113.136 1.971.020 4.878.780 2.667.883 1.174.919 8.188.896 2.047.471 4.405.146 5.062.941 4.712.149 4.797.881 3.336.063 2.613.562 2.067.585 2.477.653 2.803.642 3.404.722 3.021.240 3.024.350 6.030.127 2.958.435 5.737.232 2.911.843 3.871.221 Zeitwert 417.002 667.876 352.401

EUR

%des NIW 0,08 0,13 0,21 0,60 0,38 0,93 0,51 2,14 0,23 1,56 0,39 0,84 0,97 0,90 0,92 0,07 0,64 0,50 0,40 0,47 0,54 0,65 0,58 0,58 1,15 0,57 1,10 0,56 0,74

Lazard Global InvestmentFundsplc Vermögensaufstellung per31.März2021 Lazard ScandinavianHighQualityBondFund(Fortsetzung) Vermögensaufstellung derPortfolios Nicht realisierter Nettoverlust ausoffenenTerminkontraktenNicht realisierterNettoverlust (85.398.860) Finanzinstrumente Gesamtwert derAnlagenausgenommenderivative Übertragbare Wertpapiere insgesamt Festverzinsliche Wertpapiere insgesamt USA 1,53 % (2020:0,80 %) USA 1,53 % Schweden 8,89%(2020:10,05%) Derivative Finanzinstrumente(0,24)%(2020:2,63%) (85.520.260) Offene Terminkontrakte (0,04)%(2020:(0,23)%) EUR Nennbetrag Norwegen 15,84%(2020:12,33%)(Fortsetzung) Festverzinsliche (2020:95,26%)(Fortsetzung) Wertpapiere 99,34 % Kapitalbetrag Philippinen 0,54%(2020:0,66%) Übertragbare Wertpapiere 99,34 % (2020:95,26%)(Fortsetzung) Übertragbare Wertpapiere 99,34 % 100.000.000 90.000.000 50.000.000 50.000.000 38.000.000 72.000.000 17.000.000 28.000.000 3.900.000 2.500.000 6.000.000 4.000.000 6.900.000 1.000.000 5.700.000 4.200.000 2.400.000 2.000.000 1.900.000 2.000.000 1.000.000

International Finance Corp 1,250 % 05.04.2027 FinanceInternational Corp1,250 % 08.10.2025 FinanceInternational Corp0,500 % City of Stockholm Sweden 0,597 % 21.02.2024 City ofStockholmSweden0,597 % Asian DevelopmentBank1,683%16.01.2024 Sweden Government1,000%12.11.2026 Sweden Government0,125%09.09.2030 Autoliv Inc0,750%26.06.2023 Unternehmensanleihen Staatsanleihen Telia Co AB 3,000%04.04.2078 Telia Co AB 1,375%11.05.2081 SKF AB 0,250%15.02.2031 Securitas AB 0,250% 22.02.2028 Scania CV 13.02.2023 AB 0,125 % 12.08.2027 1,000 % iNorden Samhallsbyggnadsbolaget AB Sagax 13.03.2025 AB 2,250 % Heimstaden Bostad 05.09.2023 AB 2,125 % Heimstaden Bostad 21.01.2026 AB 1,125 % Akademiska Hus AB 0,448%07.10.2027 Unternehmensanleihen Norway Government1,500%19.02.2026 Norway Government1,375%19.08.2030 Norway Government1,250%17.09.2031 06.05.2026 City ofOsloNorway0,920 % Staatsanleihen Unternehmensanleihen (171) (135) Durchschnitts- kostenpreis Short FuturesContracts (499) ofEuro-BoblFutureIndex Short FuturesContracts (634) ofEuro-BoblFutureIndex Fälligkeit 08.06.2021 Fälligkeit 08.06.2021

Nicht realisierter Gewinn/(Verlust) Beizulegender 518.710.921 518.710.921 518.710.921 46.477.054 82.720.480 7.946.861 8.625.993 2.539.300 4.794.720 2.844.830 7.225.963 1.013.359 5.498.619 4.144.308 2.408.170 2.007.234 2.025.484 2.096.294 1.030.559 9.602.447 5.092.613 3.760.451 6.991.690 1.711.585 (190.320) Zeitwert (120.460) 612.841 396.474 402.150

(69.860) EUR EUR

%des % des (0,04) (0,01) (0,03) 99,34 99,34 99,34 15,84 NIW 1,53 0,12 0,08 8,89 0,08 1,65 0,49 0,92 0,54 1,38 0,19 1,05 0,79 0,46 0,38 0,39 0,40 0,20 1,84 0,98 0,72 1,34 0,33 NIW

Derivative Finanzinstrumente(0,24)%(2020:2,63%)(Fortsetzung) klassifiziert. festverzinslichen staatlichen Wertpapieren primärnachdemLanddesEmittenten von UnternehmenprimärnachdemGründungslanddesEmittentenundimFalle von Festverzinsliche Wertpapiere werdenimFalle vonfestverzinslichen Wertpapieren StreetBankand State Trust Company JP MorganChaseandCompany Die Kontrahenten fürdieoffenenDevisenterminkontraktesind: Der Kontrahent fürdieoffenen Terminkontrakte istMorganStanley. Vermögenswerte insgesamt Sonstige Vermögenswerte Im Freiverkehr Finanzinstrumente (OTC)gehandeltederivative genannten Art (c) Sonstige übertragbare Wertpapiere derinden Verordnungen 68(1)(a), (b)und Analyse desGesamtvermögens(ungeprüft) Nettovermögen (2020:2,11%) Sonstiges Nettovermögen Anlagen insgesamt(2020:97,89%) Derivative Finanzinstrumenteinsgesamt Devisenterminkontrakten ausoffenen Nicht realisierterNettoverlust Nicht realisierter Verlust ausoffenenDevisenterminkontrakten Nicht realisierterGewinnausoffenenDevisenterminkontrakten 15.04.2021 15.04.2021 15.04.2021 15.04.2021 15.04.2021 15.04.2021 15.04.2021 15.04.2021 15.04.2021 15.04.2021 15.04.2021 15.04.2021 15.04.2021 15.04.2021 15.04.2021 15.04.2021 15.04.2021 15.04.2021 15.04.2021 15.04.2021 Offene Devisenterminkontrakte(0,20)%(2020:2,86%) datum Fälligkeits- Übertragbare Übertragbare Wertpapiere, welcheaneineranerkanntenBörsezugelassensind

55.100.000 SEK 39.000.000 SEK 104.200.000 SEK 7.893.810 EUR 50.670.774 EUR 4.931.684 EUR 7.013.414 EUR 50.091.373 EUR 13.366.780 EUR 10.753.717 EUR 13.176.423 EUR 8.066.290 EUR 307.711.951 EUR 689.271 EUR 6.826.229 EUR 2.610.124 EUR 22.000.000 DKK 15.000.000 DKK 293.490.723 CHF 29.449.631 CHF Gekaufter Betrag

Geschäftsjahr zum31.März2021 Betrag 5.482.672 EUR 3.837.084 EUR 10.242.738 EUR 79.900.000 SEK 511.600.000 SEK 50.000.000 SEK 72.000.000 NOK 520.800.000 NOK 135.200.000 NOK 110.000.000 NOK 98.000.000 DKK 60.000.000 DKK 2.289.500.000 DKK 764.631 CHF 7.572.561 CHF 2.889.786 CHF 2.957.578 EUR 2.016.212 EUR 264.700.805 EUR 26.560.774 EUR Verkaufter (Fortsetzung)

Nicht realisierter Gewinn/(Verlust) % desGesamtvermögens 522.147.430 517.475.046 (1.235.875) (1.045.555) (2.638.820) (1.810.759) 4.672.384 1.593.265 (104.583) (161.995) (107.045) (208.715) (117.469) (30.451) (72.196) (20.157) 735.556 645.447 (2.035) (2.544) 95.092 51.385 64.766

(871) USD 381 578 60

100,00 100,00 % des (0,24) (0,20) (0,51) (0,01) (0,01) (0,00) (0,00) (0,00) (0,02) (0,03) (0,35) (0,02) (0,05) (0,00) (0,02) 95,02 99,10 0,97 0,30 3,70 0,90 0,31 0,02 0,14 0,01 0,00 0,00 0,00 0,13 0,01 NIW

151 LAZARD GLOBAL INVESTMENT FUNDS PLC 152 LAZARD GLOBAL INVESTMENT FUNDS PLC Lazard Global InvestmentFundsplc Vermögensaufstellung per31.März2021 Lazard Fund DiversifiedReturn Vermögensaufstellung derPortfolios Ungarn 1,02 % (2020:1,63%) Ungarn 1,02 % Deutschland 0,29%(2020:0,35%) Frankreich 0,29%(2020:1,22%) Tschechische Republik0,83%(2020:1,29%) Chile 2,20%(2020:1,20%) (2020:4,13%) Kanada 2,30 % Bermuda 0,85%(2020:1,26%) Festverzinsliche (2020:42,54%) Wertpapiere 28,17 % Kapitalbetrag Übertragbare Wertpapiere 72,14%(2020:63,59%) Australien 1,14 % (2020:0,58%) Australien 1,14 % 21.800.000 20.960.000 19.370.000 45.000.000 75.000.000 4.280.000 115.000 200.000 200.000 100.000 120.000 20.000 55.000 65.000 85.000 48.000 63.000 95.000 80.000 90.000 75.000 90.000 90.000 Province ofQuebecCanada2,500%20.04.2026 Province ofQuebecCanada1,850%13.02.2027 01.05.2029 Inc3,250 % Rogers Communications 14.01.2025 John DeereFinancial Inc2,410 % Canada Housing Trust No11,900%15.09.2026 Queensland Treasury 10.03.2031 Corp1,250 % Hungary Government1,750%05.06.2035 Hungary Staatsanleihen Daimler 09.10.2030 AG 0,750 % Unternehmensanleihen Schneider ElectricSE2,950%27.09.2022 Unternehmensanleihen 13.10.2033 Czech Republic2,000 % Staatsanleihen Staatsanleihen % 23.10.2025 Canadian ImperialBankofCommerce0,950 Unternehmensanleihen 20.08.2030 Bermuda Government2,375 % Staatsanleihen Hungary Government3,000%27.10.2027 Hungary Government2,750%22.12.2026 Hungary Government2,500%24.10.2024 Hungary 21.01.2026 Chile Government3,125 % 02.07.2031 Chile Government0,830 % 01.03.2026 4,500 % Bonos dela Tesoreria delaRepublica 01.10.2028 2,300 % Bonos dela Tesoreria delaRepublica City of Vancouver 2,900%20.11.2025 Staatsanleihen 20.02.2030 New South Wales Treasury Corp3,000 % 20.11.2030 New South Wales Treasury Corp1,250 % Staatsanleihen Telstra 16.09.2022 CorpLtd4,000 % Unternehmensanleihen

Beizulegender Zeitwert 264.148 235.753 191.470 506.926 215.872 121.411 530.157 112.860 196.036 25.166 66.014 67.261 69.716 64.059 74.632 70.822 65.133 69.796 99.847 51.308 97.623 54.002 78.232 66.416 62.982 64.958 72.149 USD

%des NIW 0,11 0,29 0,29 0,30 1,14 0,28 1,02 0,32 0,31 0,28 0,83 2,20 0,94 0,53 0,30 0,43 2,30 0,22 0,42 0,23 0,34 0,29 0,50 0,85 0,27 0,28 0,31

Neuseeland 0,66%(2020:0,41%) Niederlande 1,00%(2020:0,80%) Mexiko 0,45 % (2020:1,16%) Mexiko 0,45 % Luxemburg null(2020:0,41%) Japan 0,91%(2020:0,87%) Elfenbeinküste null(2020:0,19%) Italien 0,30%(2020:0,40%) Rumänien 0,70 % (2020:0,89%) Rumänien 0,70 % Polen 0,58%(2020:1,19%) Philippinen 0,22%(2020:0,84%) Panama (2020:1,29%) 0,60 % Norwegen 1,04%(2020:1,64%) Übertragbare Wertpapiere 72,14 % (2020:63,59%)(Fortsetzung) Übertragbare Wertpapiere 72,14 % Festverzinsliche (2020:42,54%)(Fortsetzung) Wertpapiere 28,17 % Kapitalbetrag 1.250.000 1.000.000 1.000.000 200.000 200.000 350.000 295.000 245.000 235.000 160.000 100.000 35.000 25.000 25.000 55.000 48.000 Asian DevelopmentBank2,125%19.03.2025 New ZealandGovernment4,500%15.04.2027 New ZealandGovernment2,000%15.04.2037 Staatsanleihen 02.12.2025 Nederlandse NV0,500% Waterschapsbank Staatsanleihen BMW Finance NV0,875%16.08.2022 Unternehmensanleihen Mexico Government7,500%03.06.2027 Mexico Government6,750%06.02.2024 Staatsanleihen 2,125 %20.10.2026 Cooperation International Japan Agency Staatsanleihen 01.03.2036 Italy BuoniPoliennali Del Tesoro 1,450% Staatsanleihen Romania Government4,750%24.02.2025 Romania Government4,000%27.10.2021 Staatsanleihen 25.10.2029 Poland Government2,750 % 25.07.2027 Poland Government2,500 % Staatsanleihen Unternehmensanleihen 30.09.2027 Panama Government8,875 % Staatsanleihen 04.09.2024 City ofOsloNorway2,350 % 06.05.2026 City ofOsloNorway0,920 % Staatsanleihen Geschäftsjahr zum31.März2021 (Fortsetzung) Beizulegender Zeitwert 105.490 230.456 195.767 209.020 161.939 133.510 152.387 130.723 138.280 239.617 121.286 118.331

34.689 65.179 40.311 68.152 90.633 71.306 68.776 64.734 50.726 21.664 USD

%des NIW 0,15 0,45 0,28 1,00 0,85 0,17 0,30 0,91 0,70 0,39 0,31 0,58 0,30 0,28 0,22 0,09 0,66 0,57 0,60 1,04 0,53 0,51

Vermögensaufstellung per31.März2021 Lazard Fund(Fortsetzung) DiversifiedReturn Lazard Global InvestmentFundsplc Vermögensaufstellung derPortfolios USA 11,00 % (2020:19,59 %) USA 11,00 % Vereinigtes Königreich1,14%(2020:1,20 %) Spanien 0,24%(2020:null) Singapur 0,41%(2020:null) Festverzinsliche (2020:42,54%)(Fortsetzung) Wertpapiere 28,17 % Kapitalbetrag Übertragbare Wertpapiere 72,14 % (2020:63,59%)(Fortsetzung) Übertragbare Wertpapiere 72,14 % 780.000.000 200.000 132.000 100.000 110.000 70.000 45.000 71.000 87.000 60.000 30.000 35.000 40.000 20.000 60.000 60.000 60.000 70.000 65.000 90.000 85.000 70.000 65.000 45.000 70.000 45.000 85.000 40.000 43.000 70.000 20.000 50.000 35.000 30.000 45.000 5.000 Dell International LLC 5,300 % 01.10.2029 LLC5,300 % Dell International BrandsInc4,250%01.05.2023 Constellation Citigroup Inc1,560%04.05.2021 Bank of America Corp 3,248%21.10.2027 Bank of America Corp 1,486%19.05.2024 Ball Corp4,875%15.03.2026 Inc4,125%15.08.2025 Ashtead Capital United KingdomGilt1,750%07.09.2037 United KingdomGilt1,500%22.07.2047 Staatsanleihen 27.04.2030 Apple Inc3,000%20.06.2027 Apple 03.05.2027 American ExpressCreditCorp3,300% 22.08.2027 Amazon.com Inc3,150 % 15.08.2030 Alphabet Inc1,100 % 01.02.2030 Adobe Inc2,300 % ABB Finance USAInc4,375%08.05.2042 Unternehmensanleihen International Finance Corp 1,500 % 15.04.2035 FinanceInternational Corp1,500 % Goldman SachsGroupInc1,992%27.01.2032 Tesco Corporate Treasury Plc2,750% Services Development 2,900 % 26.11.2025 Development 2,900 % BankforReconstruction& International 03.08.2023 Development 2,500 % BankforReconstruction& International Procter & Gamble Co 1,200 % 29.10.2030 Procter &GambleCo1,200 % 01.04.2030 Pfizer Inc2,625 % 15.10.2049 PepsiCo Inc2,875 % 20.01.2027 Morgan Stanley3,625 % Microsoft Corp3,500%15.11.2042 04.03.2025 McDonald's Corp3,125 % 3,900 %15.03.2033 New York UrbanDevelopmentCorp State 25.04.2029 Kimberly-Clark Corp3,200 % 01.05.2028 JPMorgan Chase&Co3,540 % Johnson &3,625%03.03.2037 16.01.2025 Development 1,900 % BankforReconstruction& International 14.03.2023 Inter-American Development Bank7,875 % 16.12.2036 Home DepotInc5,875 % Singapore Government 3,375 % 01.09.2033 Government3,375 % Singapore Development 1,625%27.09.2024 European BankforReconstruction& Unternehmensanleihen Spain Government1,200%31.10.2040 Staatsanleihen Staatsanleihen

Beizulegender Zeitwert 205.666 264.333 145.675 109.987

52.643 76.192 66.332 64.506 30.510 39.199 59.277 28.293 64.957 65.742 65.670 64.380 65.740 70.538 64.788 67.449 43.490 76.829 49.471 72.261 43.974 46.477 76.228 22.603 41.217 56.454 48.493 66.250 60.407 94.692 31.088 55.090 6.039 USD

%des NIW 0,23 0,33 0,29 0,28 0,13 0,17 0,90 1,14 0,26 0,12 0,63 0,28 0,29 0,28 0,28 0,29 0,03 0,31 0,48 0,28 0,29 0,19 0,33 0,21 0,31 0,19 0,20 0,33 0,10 0,18 0,24 0,21 0,29 0,26 0,41 0,13 0,24

Australien 0,72 % (2020:0,32%) Australien 0,72 % Festverzinsliche Wertpapiere insgesamt Österreich 0,05%(2020:null) Belgien 0,05%(2020:0,14%) Brasilien 0,58 % (2020:0,19%) Brasilien 0,58 % Bermuda 0,02%(2020:0,03%) Festverzinsliche (2020:42,54%)(Fortsetzung) Wertpapiere 28,17 % Kapitalbetrag Anteile Anzahl der Übertragbare Wertpapiere 72,14 % (2020:63,59%)(Fortsetzung) Übertragbare Wertpapiere 72,14 % Aktien 43,97%(2020:21,05%) USA 11,00%(2020:19,59%)(Fortsetzung) 100.000 70.000 70.000 72.000 30.000 11.741 36.000 70.000 50.000 28.000 45.000 70.000 3.345 1.514 4.699 1.905 2.100 1.600 4.600 1.500 9.000 675 141 514 754 312 178 600 600 46 15.08.2030 United States Treasury Note0,625% 08.02.2029 Verizon Inc3,875% Communications Toyota 13.02.2030 MotorCreditCorp2,150 % State of California 7,550 % 01.04.2039 ofCalifornia7,550 % State Staatsanleihen 15.01.2028 United RentalsNorth America Inc4,875% Corp1,375%14.09.2030 Unilever Capital CSL Ltd Charter HallLong Wale REIT LeisureLtd Aristocrat Fortescue MetalsGroupLtd Scentre GroupLtd Santos Ltd Ltd Rio Tinto Ltd Qantas Airways Newcrest MiningLtd Goodman Group Erste GroupBank AG Gemdale Properties&InvestmentCorpLtd Ageas SA Banco doBrasilSA Cia deSaneamentoMinasGerais Banco SantanderBrasilSA Cia deSaneamentodoParana Cia EnergeticadeMinasGerais Cia Paranaense deEnergia Cia SiderurgicaNacionalSA Starbucks Corp 4,450 % 15.08.2049 Starbucks Corp4,450 % 15.12.2027 Corp4,625 % Service Sealed Air Corp4,875%01.12.2022 15.10.2030 Prologis LP1,250 % Unternehmensanleihen (Fortsetzung) Geschäftsjahr zum31.März2021 (Fortsetzung) Beizulegender Beizulegender 2.534.231 6.495.688 Zeitwert Zeitwert 113.214 168.956

63.394 80.155 31.639 93.904 69.528 12.025 39.610 10.277 10.093 10.302 11.894 45.517 10.406 10.605 10.787 11.228 17.934 11.372 57.940 29.558 46.884 63.523 9.272 9.560 5.464 3.238 5.619 3.464 4.030 USD USD

%des %des 11,00 28,17 NIW NIW 0,27 0,49 0,35 0,14 0,41 0,30 0,05 0,17 0,04 0,04 0,72 0,04 0,04 0,05 0,20 0,05 0,04 0,05 0,05 0,02 0,01 0,05 0,02 0,08 0,02 0,05 0,02 0,25 0,13 0,20 0,28

153 LAZARD GLOBAL INVESTMENT FUNDS PLC 154 LAZARD GLOBAL INVESTMENT FUNDS PLC Lazard Global InvestmentFundsplc Vermögensaufstellung per31.März2021 Lazard Fund(Fortsetzung) DiversifiedReturn Vermögensaufstellung derPortfolios China 0,27 % (2020:0,11%) China 0,27 % Chile 0,12%(2020:0,06%) Brasilien 0,58%(2020:0,19%)(Fortsetzung) Aktien 43,97%(2020:21,05%)(Fortsetzung) Anteile Anzahl der Kaimaninseln 1,26%(2020:0,05%) (2020:0,68%) Kanada 1,10 % Übertragbare Wertpapiere 72,14 % (2020:63,59%)(Fortsetzung) Übertragbare Wertpapiere 72,14 % 28.457 20.000 11.600 3.000 1.400 2.560 2.060 5.905 3.119 1.500 1.800 2.600 1.200 2.600 1.200 2.200 1.200 1.200 2.000 1.000 3.751 1.706 219 554 848 800 800 900 700 570 239 167 164 583 459 588 803 973 476 180 46

New Oriental Education & New OrientalEducation Technology GroupInc AES GenerSA Shanghai International Shanghai International Airport CoLtd Gansu ShangfengCementCoLtd Power GroupCorpLtd China Longyuan China DesignGroupCoLtd Vina Conchay Toro SA Engie EnergiaChileSA Cencosud SA CAP SA Wuxi BiologicsCaymanInc Trip.com GroupLtd Tencent MusicEntertainmentGroup Tencent HoldingsLtd Sands ChinaLtd Vale SA TIM SA Telefonica BrasilSA Neoenergia SA SA Minerva Marfrig GlobalFoods SA Engie BrasilEnergiaSA EDP -EnergiasdoBrasilSA SA Duratex CPFL EnergiaSA NetEase Inc Li NingCoLtd China Feihe Ltd Bilibili Inc Alibaba GroupHoldingLtd West Fraser Timber CoLtd Tourmaline OilCorp Inc Suncor Energy Inc Communications Shaw Quebecor Inc Manulife Financial Corp Interfor Corp Inc Cogeco Communications Canadian Pacific Ltd Railway CAE Inc ARC ResourcesLtd Beizulegender Zeitwert 290.521 129.314 252.793 106.873

62.972 26.499 27.166 25.365 18.783 21.955 17.376 62.770 57.967 13.889 20.379 24.418 12.991 25.587 37.864 11.797 11.095 15.289 21.556 20.925 10.718 16.899 17.568 10.479 4.835 4.667 4.640 3.547 6.740 6.686 3.557 7.980 4.041 3.541 4.700 3.745 6.671 7.715 3.974 3.774 2.830 9.594 USD

%des NIW 0,02 0,27 0,11 0,02 0,12 0,02 0,12 0,02 0,03 0,03 0,02 1,26 0,08 0,10 0,08 0,27 0,25 0,03 0,58 0,06 0,02 0,09 0,02 0,02 0,02 0,03 0,03 0,02 0,02 0,11 0,06 0,01 0,11 0,16 1,10 0,05 0,05 0,04 0,07 0,09 0,09 0,05 0,07 0,08 0,46 0,05

Ungarn 0,08 % (2020:0,01%) Ungarn 0,08 % Hongkong 0,24%(2020:0,09%) Guernsey 0,05%(2020:0,02%) Griechenland 0,21%(2020:0,01%) Deutschland 1,10%(2020:0,12%) Frankreich 1,40%(2020:0,60%) Finnland 0,33%(2020:0,24%) null(2020:0,01%) Ägypten Dänemark 0,61%(2020:0,27%) Übertragbare Wertpapiere 72,14 % (2020:63,59%)(Fortsetzung) Übertragbare Wertpapiere 72,14 % Aktien 43,97%(2020:21,05%)(Fortsetzung) Anteile Anzahl der 2.500 1.600 1.441 3.219 2.485 3.048 2.041 616 149 247 301 815 266 292 403 166 126 197 849 515 709 310 147 248 807 179 46 74 53 89 25 44 62 91

Richter GedeonNyrt Sun HungKaiPropertiesLtd AIA GroupLtd Amdocs Ltd Hellenic Telecommunications SA Organization Valmet OYJ Sampo OYJ Nordisk A/S Novo Coloplast A/S Carlsberg A/S OPAP SA SAP SE Gesellschaft AG Muenchener Rueckversicherungs- Engines AG MTU Aero Merck KGaA Post AG Deutsche Bank AG Deutsche Daimler AG CTS Eventim AG &Co KGaA Continental AG Allianz SE Vivendi SA Vinci SA Ubisoft EntertainmentSA Schneider ElectricSE Sartorius StedimBiotech LVMH MoetHennessyLouis Vuitton SE L'Oreal SA La Francaise desJeuxSAEM Engie SA Electricite deFrance SA SA Credit Agricole BNP Paribas SA Air LiquideSA Geschäftsjahr zum31.März2021 (Fortsetzung) Beizulegender Zeitwert 140.415 255.913 322.888

18.197 57.287 37.880 19.407 10.452 76.123 10.970 65.153 55.349 40.094 44.972 47.592 43.621 49.458 14.197 39.157 21.591 10.817 10.166 46.007 41.198 13.520 81.777 31.829 11.209 13.624 10.319 29.378 23.813 11.300 43.364 10.850 29.613 10.914 14.898 3.971 9.802 USD

%des NIW 0,08 0,24 0,16 0,08 0,05 0,33 0,05 0,28 0,61 0,24 0,17 0,20 0,02 0,21 0,19 1,10 0,21 0,06 0,17 0,09 0,05 0,04 0,20 0,18 0,06 1,40 0,35 0,14 0,05 0,06 0,04 0,13 0,10 0,05 0,19 0,05 0,13 0,05 0,06 0,04

Vermögensaufstellung per31.März2021 Lazard Fund(Fortsetzung) DiversifiedReturn Lazard Global InvestmentFundsplc Vermögensaufstellung derPortfolios Luxemburg null(2020:0,02%) Japan 2,15%(2020:1,84%) Italien 0,27%(2020:0,04%) (2020:0,43%) Israel 0,28 % (2020:1,21%) Irland 1,27 % (2020:0,06%) Indonesien 0,07 % (2020:null) Indien 0,11 % Aktien 43,97%(2020:21,05%)(Fortsetzung) Anteile Anzahl der Übertragbare Wertpapiere 72,14 % (2020:63,59%)(Fortsetzung) Übertragbare Wertpapiere 72,14 % 15.410 17.200 63.000 2.300 1.400 1.400 1.100 1.344 2.100 2.100 5.200 1.400 1.500 1.100 3.439 1.063 1.517 1.700 200 300 300 258 400 100 300 300 200 600 300 600 416 396 108 118 446 53

2 4 Israel DiscountBankLtd Z HoldingsCorp Toyota MotorCorp &Food Beverage Ltd Suntory Sumitomo Mitsui Trust HoldingsInc Corp Sony Shizuoka BankLtd Shimizu Corp Sekisui HouseLtd Sankyo CoLtd Nintendo CoLtd Nidec Corp Nexon CoLtd Kyudenko Corp KDDI Corp InvestmentCorp RealEstate Japan PostJapan HoldingsCoLtd PostJapan BankCoLtd LogisticsFundInc Japan Inpex Corp Hachijuni BankLtd Co Railway East Japan DCM HoldingsCoLtd Dai-ichi LifeHoldingsInc Bridgestone Corp Ajinomoto CoInc Technogym SpA Enel SpA Buzzi UnicemSpA Steris Plc HoldingsPlc Ryanair Medtronic Plc Aon Plc Accenture Plc Telekomunikasi IndonesiaPersero Tbk PT Kalbe Farma Tbk PT Gudang Garam Tbk PT Reliance IndustriesLtd Beizulegender Zeitwert 496.399 292.288 179.203

64.187 11.460 15.595 11.172 10.477 27.351 11.023 11.352 23.633 10.617 95.155 12.158 68.226 11.484 11.819 18.752 50.071 11.294 14.188 11.528 10.328 12.149 12.301 61.505 40.055 10.611 10.839 10.095 45.540 24.852 32.598 15.094 24.664 9.217 9.578 5.471 4.050 6.810 4.234 USD

%des NIW 0,28 2,15 0,05 0,07 0,05 0,05 0,12 0,05 0,05 0,10 0,05 0,41 0,05 0,30 0,05 0,04 0,05 0,08 0,22 0,05 0,04 0,02 0,06 0,05 0,04 0,05 0,05 0,27 0,17 0,05 0,05 1,27 0,04 0,20 0,78 0,11 0,14 0,07 0,02 0,03 0,02 0,11

Malaysia 0,10%(2020:0,05%) Malta 0,05%(2020:0,02%) Mexiko 0,39 % (2020:0,10%) Mexiko 0,39 % Niederlande 0,70%(2020:0,15%) Neuseeland 0,22%(2020:null) Norwegen 0,18%(2020:0,09%) Philippinen 0,05%(2020:0,06%) Polen 0,15%(2020:0,06%) Katar 0,02%(2020:0,03%) Puerto Riconull(2020:0,02%) Russland null(2020:0,01%) Aktien 43,97%(2020:21,05%)(Fortsetzung) Anteile Anzahl der Übertragbare Wertpapiere 72,14 % (2020:63,59%)(Fortsetzung) Übertragbare Wertpapiere 72,14 % 12.622 11.895 1.900 3.400 5.100 2.000 1.100 3.700 3.800 1.300 2.800 2.711 7.352 1.125 1.410 3.700 3.558 8.523 800 800 690 601 900 900 350 596 223 345 436 369 175 60

Hartalega HoldingsBhd Hong LeongFinancial GroupBhd Kossan RubberIndustries Petronas GasBhd Scientex Bhd TIME dotComBhd Kindred GroupPlc Arca ContinentalSABdeCV Grupo BimboSABdeCV Fomento EconomicoMexicanoSABdeCV Grupo CementosdeChihuahuaSABCV Industrias BachocoSABdeCV Kimberly-Clark deMexicoSABCV Qualitas ControladoraSABdeCV Walmart DeMexicoSABdeCV Wolters KluwerNV Stellantis NV NN GroupNV ING GroepNV ASML HoldingNV Airbus SE Auckland International Auckland International Airport Ltd Fisher &Paykel HealthcareCorpLtd Yara ASA International DNB ASA International Container International Terminal Inc Services Metropolitan Bank& Trust Co PLDT Inc Tauron Polska EnergiaSA SA Polskie iGazownictwo GornictwoNaftowe Orange Polska SA Ezdan HoldingGroup Geschäftsjahr zum31.März2021 (Fortsetzung) Beizulegender Zeitwert 160.825

25.042 12.167 45.273 90.104 30.490 10.566 10.927 33.239 36.458 39.145 40.368 50.170 43.213 19.227 23.986 11.302 18.129 32.358 4.092 3.361 2.673 3.087 4.932 6.897 5.403 7.758 6.204 2.992 6.498 7.142 8.834 9.802 3.515 3.385 4.402 8.291 5.938 3.787 USD

%des NIW 0,02 0,01 0,01 0,01 0,02 0,03 0,10 0,05 0,02 0,20 0,03 0,03 0,01 0,03 0,03 0,04 0,39 0,70 0,13 0,05 0,05 0,14 0,16 0,17 0,18 0,04 0,22 0,18 0,08 0,10 0,02 0,01 0,02 0,05 0,08 0,04 0,03 0,15 0,02

155 LAZARD GLOBAL INVESTMENT FUNDS PLC 156 LAZARD GLOBAL INVESTMENT FUNDS PLC Lazard Global InvestmentFundsplc Vermögensaufstellung per31.März2021 Lazard Fund(Fortsetzung) DiversifiedReturn Vermögensaufstellung derPortfolios Südafrika 0,09%(2020:null) Singapur 0,05%(2020:0,14%) Aktien 43,97%(2020:21,05%)(Fortsetzung) Anteile Anzahl der Taiwan 1,94%(2020:0,64%) Schweiz 0,92%(2020:0,38%) Schweden 0,10%(2020:0,04%) Spanien 0,90%(2020:0,27%) Südkorea 0,57%(2020:0,33%) Übertragbare Wertpapiere 72,14 % (2020:63,59%)(Fortsetzung) Übertragbare Wertpapiere 72,14 % 10.700 2.307 2.000 1.000 4.000 6.000 3.000 6.000 8.000 1.199 1.852 1.099 2.609 1.908 677 307 560 214 926 301 358 130 609 537 246 408 309 885 348 189 56 64 38 65 18 21 33 16 56 29

Sheng SiongGroupLtd Vodacom GroupLtd Daelim IndustrialCoLtd CoLtd Coway BGF retailCoLtd AfreecaTV CoLtd Elan MicroelectronicsCorp Delta ElectronicsInc China SteelCorp China GeneralPlasticsCorp Power Chicony Technology CoLtd ElectronicsCoLtd Chicony Cheng LoongCorp Advantech CoLtd UBS AG Swisscom AG Swiss LifeHolding AG Holding AG Roche Novartis AG AG CRISPR Therapeutics Credit SuisseGroup AG Group AB Thule Axfood AB Viscofan SA SA Siemens GamesaRenewableEnergy Industria deDiseno Textil SA Iberdrola SA SA Argentaria Bilbao Vizcaya Banco Amadeus ITGroupSA Aena SMESA Seegene Inc Samsung ElectronicsCoLtd Samsung ElectronicsCoLtd Osstem ImplantCoLtd LG UplusCorp Korean ReinsuranceCo JB Financial GroupCoLtd Hansol ChemicalCoLtd Hana Financial GroupInc DongKook PharmaceuticalCoLtd Beizulegender Zeitwert 214.107 206.797 129.390

12.264 19.726 13.703 10.094 21.344 14.876 10.527 10.367 99.637 48.060 26.076 21.671 13.095 71.830 20.113 14.189 13.572 38.108 39.986 29.344 29.183 11.043 13.160 4.330 3.704 5.305 4.509 3.631 7.844 8.580 9.785 9.697 9.743 8.576 8.999 3.794 4.206 3.345 6.616 6.175 4.676 USD

%des NIW 0,05 0,09 0,02 0,02 0,02 0,02 0,06 0,04 0,02 0,03 0,04 0,09 0,04 0,06 0,92 0,05 0,04 0,04 0,43 0,21 0,11 0,04 0,10 0,06 0,04 0,90 0,04 0,31 0,09 0,06 0,06 0,17 0,17 0,57 0,02 0,12 0,13 0,02 0,01 0,03 0,05 0,03 0,06 0,02

Taiwan 1,94%(2020:0,64%)(Fortsetzung) Thailand 0,19 % (2020:0,05%) Thailand 0,19 % Türkei 0,08%(2020:%) VAE (2020:0,02 %) 0,01 % Übertragbare Wertpapiere 72,14 % (2020:63,59%)(Fortsetzung) Übertragbare Wertpapiere 72,14 % Aktien 43,97%(2020:21,05%)(Fortsetzung) Anteile Anzahl der 25.000 49.000 10.000 20.000 10.000 10.000 37.200 31.900 28.800 5.000 3.000 2.000 2.000 1.440 7.000 4.000 5.000 1.000 3.000 1.000 2.000 1.000 1.000 4.000 3.000 1.000 9.000 1.000 4.000 9.000 4.000 3.000 9.000 8.000 4.200 1.800 4.300 2.100 2.500 3.576 3.555 2.236 2.987 405 301

Corp & Storage Evergreen International Transport Greatek ElectronicsInc Greatek Gold CircuitElectronicsLtd Gigabyte Technology CoLtd Feng TAY EnterpriseCoLtd Feng HsinSteelCoLtd Far Corp EasternNewCentury Evergreen MarineCorpLtd Simplo Technology CoLtd MotorCoLtd Sanyang Rexon IndustrialCorpLtd Powertech TechnologyInc MicroelectronicsCorp Novatek Nien MadeEnterpriseCoLtd CoLtd Nantex Industry CoLtd Micro-Star International Makalot IndustrialCoLtd Kindom ConstructionCorp IBF Financial HoldingsCoLtd Sonix Technology CoLtd SinoPac Financial HoldingsCoLtd Taiwan HonChuanEnterpriseCoLtd Ta Ya Electric Wire &Cable Synnex Technology Corp International Standard Foods Corp UPC TechnologyCorp Tung HoSteelEnterpriseCorp USI Corp Yang MingMarine Transport Corp Wan HaiLinesLtd YFY Inc Yuanta Financial HoldingCoLtd Sri TrangPCL Agro-Industry &ProductionPCL PTT Exploration Mega LifesciencesPCL Hana MicroelectronicsPCL Com7 PCL HospitalPCL Chularat BIM Birlesik Magazalar BIM BirlesikMagazalar A/S Turkcell IletisimHizmetleri A/S Turk Telekomunikasyon A/S Marketler Ticaret AS Sok Isletmeleri A/S Koza Altin Thai UnionGroupPCL Aramex PJSC Geschäftsjahr zum31.März2021 (Fortsetzung) Beizulegender Zeitwert 447.342

17.467 13.002 20.152 13.949 15.421 18.295 12.475 14.807 22.067 15.614 17.874 10.570 19.311 11.040 29.334 42.924 13.548 20.335 3.242 7.465 3.939 6.995 9.841 4.234 7.973 3.259 3.305 7.395 8.639 3.575 9.701 6.245 7.640 6.161 6.498 6.283 6.566 4.713 3.713 5.120 2.981 3.455 6.468 2.912 3.172 4.328 3.196 USD

%des NIW 0,01 0,08 0,03 0,02 0,03 0,04 0,02 0,03 0,06 0,09 0,06 0,07 0,08 0,05 0,06 0,01 0,01 0,03 0,04 0,10 0,02 0,04 0,03 0,03 0,03 0,07 0,03 0,08 0,05 0,08 0,05 1,94 0,13 0,03 0,03 0,02 0,02 0,02 0,01 0,01 0,19 0,06 0,03 0,01 0,01 0,02 0,08 0,01

Vermögensaufstellung per31.März2021 Lazard Fund(Fortsetzung) DiversifiedReturn Lazard Global InvestmentFundsplc Vermögensaufstellung derPortfolios USA 22,22 % (2020:10,88%) USA 22,22 % Vereinigtes Königreich2,70%(2020:1,08 %) Aktien 43,97%(2020:21,05%)(Fortsetzung) Anteile Anzahl der Übertragbare Wertpapiere 72,14 % (2020:63,59%)(Fortsetzung) Übertragbare Wertpapiere 72,14 % 10.023 12.835 2.056 1.891 9.364 1.243 4.135 6.251 2.516 2.996 1.012 6.889 7.550 384 644 223 316 326 226 206 129 112 289 523 214 107 449 486 757 192 261 801 888 522 503 971 267 264 54 46 78 46 75 66 20 77 87 85 74 96

Applied Materials Inc Materials Applied Inc Apple Anthem Inc Analog DevicesInc Amgen Inc AmerisourceBergen Corp GroupInc American International American ExpressCo Amazon.com Inc Altria GroupInc Alphabet IncKlasseC Alphabet IncKlasse A Ally Financial Inc Align TechnologyInc Airbnb Inc Agilent TechnologiesInc AGCO Corp Aflac Inc Advanced MicroDevicesInc Adobe SystemsInc BiotechnologiesCorp Adaptive Accolade Inc ABIOMED Inc Abbott Laboratories 3M Co 10X GenomicsInc Vodafone GroupPlc Unilever Plc Travis Perkins Plc Standard CharteredPlc SSP GroupPlc DutchShellPlc Royal Plc Rio Tinto Plc Renalytix AI RELX Plc Plc Redrow Prudential Plc JD SportsFashion Plc ITV Plc Informa Plc HSBC HoldingsPlc GlaxoSmithKline Plc easyJet Plc Plc Diageo Coca ColaEuropeanPartners DevelopmentsPlc Barratt Barclays Plc AstraZeneca Plc Ascential Plc Plc Anglo American Beizulegender Zeitwert 251.139 142.327 154.688 136.529 625.146

51.302 19.383 99.871 11.445 10.305 44.695 16.678 10.217 10.831 14.471 11.061 12.210 10.543 10.127 53.241 11.635 23.729 23.586 25.646 20.617 17.376 18.237 25.108 10.336 13.032 48.112 14.766 14.702 20.165 10.770 87.885 10.103 10.362 99.131 14.691 40.435 20.747 50.442 10.427 17.671 26.697 35.000 10.354 9.209 6.697 9.276 USD

%des NIW 0,22 1,09 0,08 0,43 0,05 0,04 0,04 0,19 0,62 0,07 0,67 0,59 0,04 0,05 0,06 0,05 0,05 0,05 0,04 0,23 0,05 0,10 0,10 0,11 0,09 0,08 2,70 0,08 0,11 0,04 0,06 0,21 0,06 0,06 0,03 0,09 0,05 0,38 0,04 0,04 0,42 0,06 0,04 0,18 0,09 0,22 0,05 0,08 0,12 0,15 0,04

USA 22,22%(2020:10,88%)(Fortsetzung) Aktien 43,97%(2020:21,05%)(Fortsetzung) Anteile Anzahl der Übertragbare Wertpapiere 72,14 % (2020:63,59%)(Fortsetzung) Übertragbare Wertpapiere 72,14 % 325 144 111 760 271 280 117 261 598 316 222 109 192 142 259 418 206 509 661 148 114 522 124 241 148 679 268 144 188 192 325 350 182 126 73 23 40 42 95 66 87 27 46 57 46 69 65 24 87 48

9 5 AT&T Inc Atkore Inc Beam Therapeutics Inc Beam Therapeutics Inc Baxter International Bank ofNew York MellonCorp Bank of America Corp DennisonCorp Avery AutoZone Inc ProcessingInc Data Automatic Booking HoldingsInc BlackRock Inc Biogen Inc Best BuyCoInc Inc Berkshire Hathaway Berkeley LightsInc Cable OneInc Bristol-Myers SquibbCo Booz Allen HamiltonHoldingCorp Cadence DesignSystemsInc Cerner Corp CDW Corp CBRE GroupInc Cboe GlobalMarketsInc Inc Catalent Charles SchwabCorp Costco Wholesale Corp Costco Wholesale BrandsInc Constellation ConocoPhillips Comcast Corp Colgate-Palmolive Co Cognizant Technology SolutionsCorp CME GroupInc Citi TrendsInc Cisco SystemsInc Cigna Corp Crown Castle International Corp CastleInternational Crown Dollar GeneralCorp Inc Dolby Laboratories DexCom Inc Corp Devon Energy Deere &Co CVS HealthCorp Domino's PizzaInc Inc Dominion Energy Editas MedicineInc Electronic Arts Inc Electronic Arts Estee LauderCosInc Equitable HoldingsInc Eli Lilly&Co Etsy Inc Exact SciencesCorp ExlService HoldingsInc ExlService Geschäftsjahr zum31.März2021 (Fortsetzung) Beizulegender Zeitwert

10.354 64.098 12.816 10.833 13.406 12.639 22.051 53.586 30.158 11.750 10.907 16.861 13.110 37.752 25.447 30.412 18.067 15.189 14.014 27.275 27.245 10.488 10.912 27.542 52.107 11.562 11.641 26.993 29.976 41.483 14.611 24.798 14.836 24.319 20.162 10.938 25.991 25.304 10.602 65.387 23.984 11.360 9.838 8.884 9.142 6.254 9.517 9.551 9.321 8.827 7.896 9.680 USD

%des NIW 0,04 0,04 0,28 0,06 0,05 0,06 0,05 0,10 0,04 0,23 0,13 0,05 0,05 0,07 0,06 0,16 0,11 0,04 0,13 0,08 0,07 0,06 0,12 0,03 0,12 0,05 0,05 0,12 0,23 0,05 0,05 0,12 0,13 0,04 0,04 0,18 0,06 0,11 0,06 0,11 0,09 0,04 0,05 0,04 0,03 0,11 0,05 0,28 0,11 0,04 0,10 0,05

157 LAZARD GLOBAL INVESTMENT FUNDS PLC 158 LAZARD GLOBAL INVESTMENT FUNDS PLC Lazard Global InvestmentFundsplc Vermögensaufstellung per31.März2021 Lazard Fund(Fortsetzung) DiversifiedReturn Vermögensaufstellung derPortfolios USA 22,22%(2020:10,88%)(Fortsetzung) Aktien 43,97%(2020:21,05%)(Fortsetzung) Anteile Anzahl der Übertragbare Wertpapiere 72,14 % (2020:63,59%)(Fortsetzung) Übertragbare Wertpapiere 72,14 % 109 473 828 998 468 707 420 147 320 187 282 137 169 192 106 193 224 565 134 149 850 395 107 111 377 353 444 147 245 116 836 367 170 179 70 27 58 24 66 49 21 89 35 87 62 59 26 27 67 74 75 42

Motorola SolutionsInc Morgan Stanley Corp Moody's Monolithic Power SystemsInc IndustriesInc Mohawk Microsoft Corp Mettler-Toledo Inc International MetroMile Inc MetLife Inc Merck &CoInc MDU ResourcesGroupInc McKesson Corp RentCorp McGrath McDonald's Corp Masco Corp Inc Marriott International Inc Lululemon Athletica CosInc Lowe's Corp Lincoln National Lam ResearchCorp Corpof Laboratory America Holdings KLA Corp Kimberly-Clark Corp Kforce Inc Keysight TechnologiesIN Kellogg Co KB Home Johnson & JB Hunt Transport Inc Services & Jack Henry Inc Associates IQVIA HoldingsInc Intuit Inc Intercontinental ExchangeInc Intel Corp Inspire MedicalSystemsInc Illumina Inc Inc IDEXX Laboratories Humana Inc HP Inc Home DepotInc Hilton Worldwide HoldingsInc Hershey Co Inc Health Catalyst HCA HealthcareInc Guardant HealthInc Graco Inc Fortune BrandsHome&SecurityInc Fiserv Inc FedEx Corp Inc Fate Therapeutics Facebook Inc Exxon MobilCorp Beizulegender Zeitwert 195.217

20.497 36.733 20.903 11.154 27.737 10.269 28.450 54.503 13.276 12.873 11.856 71.725 11.201 41.767 15.029 26.055 10.524 12.500 22.698 11.564 12.097 10.291 15.200 12.217 10.423 92.857 10.420 20.330 28.778 22.601 94.927 25.280 22.148 42.631 12.722 11.320 11.970 20.452 42.685 11.704 20.766 14.126 22.440 17.547 11.115 99.516 11.930 30.259 50.070 9.537 9.994 USD

%des NIW 0,09 0,16 0,09 0,04 0,05 0,85 0,12 0,04 0,12 0,24 0,06 0,06 0,05 0,31 0,05 0,18 0,07 0,11 0,05 0,05 0,10 0,05 0,05 0,04 0,07 0,05 0,05 0,40 0,05 0,09 0,12 0,10 0,41 0,11 0,10 0,18 0,06 0,05 0,05 0,09 0,19 0,05 0,09 0,06 0,10 0,08 0,05 0,43 0,05 0,13 0,22 0,04

USA 22,22%(2020:10,88%)(Fortsetzung) Übertragbare Wertpapiere 72,14 % (2020:63,59%)(Fortsetzung) Übertragbare Wertpapiere 72,14 % Aktien 43,97%(2020:21,05%)(Fortsetzung) Anteile Anzahl der 1.523 1.643 1.047 1.039 860 429 288 500 166 121 101 209 283 114 549 359 231 105 118 330 280 128 150 211 146 156 139 115 110 195 370 117 230 214 128 43 17 84 68 80 96 61 48 68 81 74 48 85 44 59 78 17

Square Inc Co Southwest Airlines Sotera HealthCo Skyworks SolutionsInc Sirius XMHoldingsInc Sherwin-Williams Co Schrodinger Inc S&P GlobalInc ResMed Inc Regions Financial Corp Realty IncomeCorp Inc Quanta Services QUALCOMM Inc PVH Corp PulteGroup Inc Public Storage Prudential Financial Inc Procter &GambleCo Inc Philip MorrisInternational Pfizer Inc PepsiCo Inc Peloton InteractiveInc Paypal HoldingsInc Paychex Inc Parker-Hannifin Corp Oracle Corp NVIDIA Corp NIKE Inc Netflix Inc Nasdaq Inc NanoString TechnologiesInc Walmart Inc Vulcan Co Materials Visa Inc Verizon Inc Communications Veeva SystemsInc UnitedHealth GroupInc United RentalsInc Tyson Foods Inc Twitter Inc Trimble Inc Toro Co Thermo Fisher ScientificInc Texas InstrumentsInc Tesla Inc Taylor MorrisonHomeCorp Target Corp Starbucks Corp Williams-Sonoma Inc Werner EnterprisesInc Weis MarketsInc Walt DisneyCo Geschäftsjahr zum31.März2021 (Fortsetzung) Beizulegender Zeitwert

52.512 38.014 78.713 10.006 12.546 21.972 29.641 13.193 10.330 10.541 10.646 10.607 10.676 10.960 69.833 10.385 74.351 31.858 37.933 32.675 10.794 25.498 11.566 19.241 23.156 25.629 37.209 35.473 11.944 25.313 44.675 60.418 12.540 31.626 14.490 10.848 10.813 11.861 50.202 36.853 39.408 11.400 23.174 25.132 13.978 10.094 23.619 10.051 9.763 8.411 9.926 USD 961

%des NIW 0,23 0,16 0,34 0,04 0,05 0,10 0,13 0,06 0,04 0,05 0,05 0,05 0,05 0,05 0,30 0,05 0,32 0,14 0,16 0,14 0,05 0,11 0,05 0,08 0,10 0,11 0,16 0,15 0,05 0,04 0,04 0,11 0,19 0,26 0,05 0,14 0,06 0,05 0,05 0,05 0,22 0,16 0,17 0,05 0,10 0,11 0,04 0,06 0,04 0,10 0,04 0,00

Vermögensaufstellung per31.März2021 Lazard Fund(Fortsetzung) DiversifiedReturn Lazard Global InvestmentFundsplc Vermögensaufstellung derPortfolios Aktien insgesamt 20.04.2021 20.04.2021 14.05.2021 20.04.2021 20.04.2021 20.04.2021 20.04.2021 20.04.2021 20.04.2021 20.04.2021 20.04.2021 20.04.2021 20.04.2021 20.04.2021 20.04.2021 Offene Devisenterminkontrakte(0,35)%(2020:0,43%) Derivative Finanzinstrumente(2,18)%(2020:5,94%) datum Fälligkeits- Finanzinstrumente Gesamtwert derAnlagenausgenommenderivative Investmentfonds insgesamt Investmentfonds 19,81%(2020:14,20%) Übertragbare Wertpapiere insgesamt Optionsscheine insgesamt Malaysia 0,00%(2020:null) Optionsscheine 0,00%(2020:null) Anteile Anzahl der USA 22,22%(2020:10,88%)(Fortsetzung) Aktien 43,97%(2020:21,05%)(Fortsetzung) Anteile Anzahl der Übertragbare Wertpapiere 72,14 % (2020:63,59%)(Fortsetzung) Übertragbare Wertpapiere 72,14 % 1.132 145 650 160 947 798 917 340 23 31

Zoetis Inc Zebra TechnologiesCorp Yum ChinaHoldingsInc Inc Xcel Energy WW GraingerInc Lazard Rathmore Lazard Rathmore Fund Alternative Lazard Global FocusThematic Fund Lazard European Fund Alternative Lazard CommoditiesFund Scientex Bhd 135.999 CNH 1.446.072 CNH 4.353.000 CLP 27.709 CHF 48.113 CHF 95.946 CAD 70.964 CAD 111.872 CAD 61.439 CAD 43.365 CAD 79.823 CAD 91.932 CAD 36.711 AUD 74.318 AUD 101.645 AUD Gekaufter Betrag

Betrag 21.000 USD 222.640 USD 6.000 USD 31.325 USD 54.394 USD 74.903 USD 55.462 USD 88.150 USD 48.106 USD 33.954 USD 63.385 USD 73.623 USD 27.982 USD 57.091 USD 78.749 USD Verkaufter

Nicht realisierter Gewinn/(Verlust) Beizulegender Beizulegender 10.139.749 21.203.408 16.635.538 5.128.102 4.567.870 1.307.002 1.074.049 1.059.588 1.127.231 Zeitwert Zeitwert

22.835 11.159 37.958 10.642 12.429 (2.464) (1.872) (3.253) (1.325) 1.439 1.002 USD USD (293) (475) (482) 101 101 USD (19) 864 779 550 127 61

%des %des % des (0,00) (0,00) (0,00) (0,01) (0,01) (0,01) (0,00) (0,01) 43,97 22,22 91,95 72,14 19,81 NIW NIW 0,10 0,05 0,16 0,05 0,05 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,01 0,00 5,66 4,66 4,60 4,89 0,00 NIW

20.04.2021 20.04.2021 20.04.2021 20.04.2021 20.04.2021 20.04.2021 20.04.2021 20.04.2021 20.04.2021 20.04.2021 20.04.2021 20.04.2021 20.04.2021 20.04.2021 20.04.2021 20.04.2021 20.04.2021 20.04.2021 20.04.2021 20.04.2021 20.04.2021 20.04.2021 20.04.2021 20.04.2021 20.04.2021 20.04.2021 20.04.2021 20.04.2021 20.04.2021 20.04.2021 20.04.2021 20.05.2021 20.04.2021 20.04.2021 20.04.2021 20.04.2021 20.04.2021 20.04.2021 20.04.2021 20.04.2021 20.04.2021 20.04.2021 20.04.2021 20.04.2021 20.04.2021 20.04.2021 20.04.2021 15.04.2021 20.04.2021 20.04.2021 14.05.2021 04.06.2021 Offene Devisenterminkontrakte(0,35)%(2020:0,43%)(Fortsetzung) Derivative Finanzinstrumente(2,18)%(2020:5,94%)(Fortsetzung) datum Fälligkeits-

3.400 USD 14.300 USD 14.200 USD 75.599 USD 229.697 USD 244.329 USD 255.864 USD 181.354 USD 143.802 USD 124.241 USD 62.969 USD 8.300 USD 8.200 USD 1.700 USD 8.000 USD 787.402 THB 12.566 SGD 12.795 SGD 17.022 SGD 585.368 SEK 1.797.088 RUB 49.257 RON 126.273 RON 198.496 RON 34.124 PLN 56.890 PLN 28.348 NZD 25.963 NZD 21.903 NZD 332.954 MXN 595.407 MXN 95.759.736 KRW 2.094.183 JPY 127.495.249 JPY 6.307.720 HUF 19.631.545 HUF 16.694 GBP 22.787 GBP 9.502 GBP 9.312 GBP 43.662 EUR 16.390 EUR 16.471 EUR 90.964 EUR 90.641 EUR 315.389 EUR 591.976 EUR 273.425 EUR 42.340 CZK 481.566 CZK 69.523.200 COP 1.976.949 CNH Gekaufter Betrag

Geschäftsjahr zum31.März2021 4.243 CAD 18.206 CAD 18.156 CAD 96.502 CAD 291.844 CAD 310.462 CAD 325.166 CAD 234.688 AUD 186.151 AUD 160.792 AUD 80.870 AUD 10.544 AUD 10.636 AUD 2.194 AUD 10.516 AUD 26.215 USD 9.406 USD 9.605 USD 12.842 USD 69.972 USD 24.188 USD 12.088 USD 30.600 USD 49.271 USD 9.108 USD 15.140 USD 20.154 USD 18.564 USD 15.779 USD 16.078 USD 29.876 USD 86.338 USD 19.300 USD 1.229.071 USD 21.344 USD 66.505 USD 22.627 USD 31.113 USD 12.916 USD 12.656 USD 51.481 USD 19.736 USD 19.914 USD 110.137 USD 109.995 USD 381.885 USD 716.756 USD 324.449 USD 1.962 USD 22.342 USD 19.316 USD 303.343 USD Betrag Verkaufter (Fortsetzung)

Nicht realisierter Gewinn/(Verlust)

(75.062) (11.102) (20.805) (1.186) (2.515) (2.697) (2.861) (1.020) (2.806) (1.899) (1.736) (2.825) (3.196) (3.434) (3.033) (3.351) 2.589 2.009 1.763 1.370 (186) (246) (175) (445) (333) (465) (459) (722) (300) (382) (440) (821) (345) (883) (150) (467) (550) (673) (404) USD (10) (54) (82) (57) 269 170 407 328 195 192 24 98 29

% des (0,01) (0,01) (0,01) (0,01) (0,00) (0,00) (0,00) (0,00) (0,01) (0,01) (0,01) (0,34) (0,01) (0,01) (0,02) (0,06) (0,09) (0,02) (0,00) (0,02) (0,00) (0,00) (0,00) (0,00) (0,00) (0,00) (0,00) (0,00) (0,00) (0,00) (0,00) (0,00) (0,00) (0,00) (0,00) (0,00) (0,00) (0,00) (0,00) 0,01 0,01 0,01 0,01 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 NIW

159 LAZARD GLOBAL INVESTMENT FUNDS PLC 160 LAZARD GLOBAL INVESTMENT FUNDS PLC Lazard Global InvestmentFundsplc Vermögensaufstellung per31.März2021 Lazard Fund(Fortsetzung) DiversifiedReturn Vermögensaufstellung derPortfolios 20.04.2021 Devisenterminkontrakten ausoffenen Nicht realisierterNettoverlust Nicht realisierter Verlust ausoffenenDevisenterminkontrakten Nicht realisierterGewinnausoffenenDevisenterminkontrakten 20.04.2021 20.04.2021 20.04.2021 20.04.2021 20.04.2021 20.04.2021 20.04.2021 20.04.2021 20.04.2021 20.04.2021 20.04.2021 20.04.2021 20.04.2021 20.04.2021 20.04.2021 20.04.2021 20.04.2021 20.04.2021 20.04.2021 20.04.2021 20.04.2021 20.04.2021 20.04.2021 20.04.2021 20.04.2021 20.04.2021 20.04.2021 20.04.2021 20.04.2021 20.04.2021 20.04.2021 20.04.2021 20.04.2021 20.04.2021 20.04.2021 15.04.2021 15.04.2021 20.04.2021 20.04.2021 20.04.2021 20.04.2021 14.05.2021 14.05.2021 14.05.2021 20.04.2021 20.04.2021 Offene Devisenterminkontrakte(0,35)%(2020:0,43%)(Fortsetzung) Derivative Finanzinstrumente(2,18)%(2020:5,94%)(Fortsetzung) datum Fälligkeits-

1.200 USD 115.366 USD 14.081 USD 22.000 USD 148.369 USD 5.700 USD 1.200 USD 111.807 USD 39.900 USD 3.800 USD 119.366 USD 69.924 USD 11.100 USD 27.366 USD 57.141 USD 17.800 USD 128.794 USD 45.177 USD 16.500 USD 81.520 USD 66.300 USD 65.000 USD 52.566 USD 16.000 USD 10.000 USD 261.689 USD 19.400 USD 5.600 USD 24.200 USD 25.600 USD 107.800 USD 105.400 USD 73.000 USD 60.500 USD 24.300 USD 37.300 USD 6.564 USD 22 USD 195.186 USD 31.800 USD 30.100 USD 8.400 USD 14.139 USD 14.074 USD 141.076 USD 4.500 USD 5.200 USD Gekaufter Betrag

Betrag 1.113 CHF 152.908 SGD 117.896 SEK 189.140 SEK 597.735 RON 23.122 RON 4.926 RON 419.426 PLN 149.914 PLN 14.136 PLN 166.959 NZD 97.792 NZD 15.074 NZD 234.002 NOK 488.545 NOK 152.842 NOK 1.101.304 NOK 900.341 MXN 330.279 MXN 8.456.506 JPY 6.880.415 JPY 6.820.749 JPY 5.452.688 JPY 1.745.648 JPY 1.088.340 JPY 77.248.016 HUF 13.861 GBP 4.030 GBP 17.706 GBP 18.834 GBP 89.086 EUR 87.395 EUR 60.856 EUR 50.496 EUR 20.364 EUR 31.465 EUR 5.531 EUR 19 EUR 4.211.339 CZK 206.527 CNH 196.223 CNH 54.738 CNH 9.957.851 CLP 9.957.227 CLP 103.503.208 CLP 4.001 CHF 4.659 CHF Verkaufter

Nicht realisierter Gewinn/(Verlust) (162.488) (82.580)

(3.046) 79.908 11.116 1.570 5.720 5.508 1.906 2.439 1.437 1.241 4.977 4.023 3.263 3.211 3.067 2.656 1.455 1.135 5.689 (105) (222) (230) (387) USD (47) (91) 553 298 182 217 543 383 199 149 275 360 308 354 223 273 209 248 248 17 24 39 62 66 0

% des (0,35) (0,70) (0,00) (0,00) (0,00) (0,00) (0,00) (0,00) (0,02) 0,00 0,35 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,06 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,01 0,03 0,00 0,03 0,01 0,01 0,01 0,01 0,03 0,02 0,01 0,01 0,00 0,01 0,01 0,01 0,00 0,00 0,00 0,03 0,00 NIW

Differenzkontrakte 0,00%(2020:0,65%) Derivative Finanzinstrumente(2,18)%(2020:5,94%)(Fortsetzung) Nennbetrag (140.000) (27.000) (41.000) (38.400) (66.000) (97.000) (30.000) (62.000) (12.000) (12.000) (11.500) (91.200) (8.000) (4.200) (2.095) (3.000) (2.000) (6.000) (6.000) (2.000) (3.000) (7.000) (3.000) (5.800) (2.000) (3.900) (4.000) (1.000) 15.000 50.000 29.000 22.000 16.600 8.100 1.800 6.100 1.700 8.000 4.000 6.000 2.000 7.680 5.500 7.500 1.500 8.000 2.000 (182) (694) (299) (313) (686) 437 Wertpapier Power CoLtd andElectricity CoalIndustry Anhui Hengyuan Banco SantanderChile Beijing Capital International International Beijing Capital Airport CoLtd Becle SABdeCV Bank ofJiangsuCoLtd CoLtd Bank ofCommunications Arcos DoradosHoldingsInc PharmaceuticalCoLtd Apeloa Chacha Food CoLtd Baoshan Iron&SteelCoLtd China DevelopmentFinancial HoldingCorp China Conch Venture HoldingsLtd CoLtd China CoalEnergy Chang HwaCommercialBankLtd CEZ AS Inc Center Laboratories InvestmentGroupLtd C&D International BTS GroupHoldingsPCL Blue SailMedicalCoLtd Bidvest GroupLtd Bid CorpLtd Beijing Enterprises Water GroupLtd China Eastern Airlines CorpLtd China DongxiangGroupCoLtd China MinshengBankingCorpLtd China MedicalSystemHoldingsLtd Ltd China EverbrightInternational China ResourcesPower HoldingsCoLtd China Petrochemical DevelopmentCorp China MolybdenumCoLtd China Shenhua Energy CoLtd China ShenhuaEnergy China ReinsuranceGroupCorp Chunghwa Telecom CoLtd Chong HongConstructionCoLtd China Tower CorpLtd CTCI Corp CSPC PharmaceuticalGroupLtd CITIC SecuritiesCoLtd CoLtd Cinda RealEstate China ZhongwangHoldingsLtd Country GardenHoldingsCoLtd Country COSCO SHIPPINGHoldingsCoLtd Continental HoldingsCorp Clevo Co Alupar InvestimentoSA Anhui Guangxin Agrochemica Anhui An Hui Wenergy CoLtd Alibaba PicturesGroupLtd Alibaba Health Information Alibaba HealthInformation Technology Ltd Airports of Thailand PCL Agile GroupHoldingsLtd AcBel Polytech Inc AAC Technologies HoldingsInc Geschäftsjahr zum31.März2021 (Fortsetzung) Nicht realisierter Gewinn/(Verlust)

(1.346) (3.064) (1.772) (1.290) (1.136) (2.718) (2.067) (1.802) (1.065) (1.713) (1.415) 1.214 1.551 1.742 1.062 7.847 1.162 3.119 1.525 3.408 1.880 1.513 (799) (390) (714) (566) (351) (663) (425) (246) (598) (353) USD (58) (92) (75) (71) (26) 603 903 774 347 382 288 671 961 985 236 768 403 483 76 72 42

%des (0,00) (0,01) (0,02) (0,00) (0,00) (0,00) (0,01) (0,01) (0,00) (0,00) (0,00) (0,01) (0,00) (0,01) (0,00) (0,00) (0,00) (0,00) (0,01) (0,00) (0,00) (0,00) (0,01) (0,00) (0,01) (0,00) 0,00 0,00 0,00 0,01 0,01 0,01 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,04 0,01 0,01 0,00 0,01 0,00 0,01 0,00 0,00 0,01 0,01 0,00 0,00 0,00 0,00 NIW

Vermögensaufstellung per31.März2021 Lazard Fund(Fortsetzung) DiversifiedReturn Lazard Global InvestmentFundsplc Vermögensaufstellung derPortfolios Differenzkontrakte 0,00%(2020:0,65%) Derivative Finanzinstrumente(2,18)%(2020:5,94%)(Fortsetzung) Nennbetrag (106.000) (43.680) (17.000) (17.100) (22.000) (18.000) (13.000) (1.068) (2.000) (4.000) (1.200) (9.817) (1.457) (1.000) (1.000) (9.000) (2.400) (3.000) (3.000) (3.000) (3.200) (9.260) (3.800) 18.000 66.000 4.800 3.200 6.100 2.238 6.400 (500) (300) (169) (143) (109) (253) (400) (249) (239) (548) (610) (15) (66) 300 500 284 109 595 500 56 48 Wertpapier Guangdong Baolihua New Energy StockCoLtd Guangdong BaolihuaNewEnergy Huadian Power International CorpLtd Huadian Power International Hua NanFinancial HoldingsCoLtd HTC Corp Hota IndustrialManufacturingCoLtd Highwealth ConstructionCorp GroupCoLtd Hengan International Hanmi PharmCoLtd Hangzhou Tigermed ConsultingCoLtd Haitong SecuritiesCoLtd Haier SmartHomeCoLtd Guangzhou Wondfo BiotechCoLtd CoLtd Guangshen Railway Minor International PCL Minor International Metallurgical CorpofChinaLtd Mahindra &Ltd LUKOIL PJSC Localiza RentaCarSA Li NingCoLtd Legend BiotechCorp Co Ltd Korea Shipbuilding&OffshoreEngineering Kingsoft CorpLtd SoftwareGroupCoLtd Kingdee International InvestmentCoLtdHebei Jointo Energy Jinke PropertiesGroupCoLtd Jiangxi CopperCoLtd Jiangsu HengliHydraulicCoLtd JD.com Inc Jarir MarketingCo Inventec Corp Intouch HoldingsPCL CSRCInvestmentHoldingsCo International InnoCare PharmaLtd GroupCoLtd Industry &Chemical Inner MongoliaJunzhengEnergy Infosys Ltd I-Mab CoLtd Hyundai MipoDockyard Hutchison ChinaMediTech Ltd Guangdong TopstarLtd TechnologyCo Geely Automobile HoldingsLtd Gansu QilianshanCementGroupCoLtd Ganfeng LithiumCoLtd Formosa Petrochemical Corp Fomento EconomicoMexicanoSABdeCV Far EasTone Telecommunications CoLtd EnergiaSA Equatorial Dubai InvestmentsPJSC Dongsuh CosInc Dongfang ElectricCorpLtd Ltd Discovery Grupo TelevisaSAB Nicht realisierter Gewinn/(Verlust)

(1.627) (2.245) (1.992) (1.520) (7.618) (1.239) (1.838) (7.764) (3.534) (3.060) (3.129) (1.096) (2.677) (1.383) 1.160 4.093 2.035 1.335 3.875 4.801 2.477 (680) (992) (616) (477) (551) (324) (291) (451) (731) (578) (300) (693) (859) (860) USD (40) (50) 953 481 688 440 236 354 116 758 751 451 391 578 35 58

%des (0,01) (0,00) (0,00) (0,01) (0,00) (0,00) (0,00) (0,01) (0,01) (0,04) (0,01) (0,00) (0,01) (0,00) (0,04) (0,00) (0,03) (0,00) (0,00) (0,02) (0,00) (0,00) (0,00) (0,02) (0,00) (0,01) (0,00) (0,01) (0,00) (0,00) 0,00 0,00 0,00 0,01 0,03 0,00 0,01 0,00 0,00 0,01 0,03 0,00 0,00 0,00 0,03 0,00 0,00 0,00 0,01 0,00 0,00 NIW

Differenzkontrakte 0,00%(2020:0,65%) Derivative Finanzinstrumente(2,18)%(2020:5,94%)(Fortsetzung) Nennbetrag (13.000) (18.000) (24.000) (53.000) (66.500) (7.000) (5.000) (1.200) (2.800) (7.000) (2.361) (4.000) (5.000) (7.000) (7.000) (3.266) (2.188) (8.000) (1.000) (3.200) 13.000 10.000 14.500 14.500 1.003 3.200 5.164 6.800 2.000 1.000 1.000 1.300 7.000 6.500 2.100 1.400 1.800 (111) (676) (757) (300) (362) (237) (182) (17) (66) 130 300 372 600 615 777 Wertpapier Taiwan HighSpeedRailCorp Taiwan Corp Cogeneration BankofIndia State SPAR GroupLtd Rede D'OrSaoLuizSA Raia DrogasilSA Ruentex IndustriesLtd Rosseti PJSC Qingdao Port CoLtd International Santander BankPolska SA Sansteel MinguangCoLtdFujian IndustriesCoLtd Samsung Heavy RusHydro PJSC Qingdao HanheCableCoLtd FuelQSC Qatar Electricity& Qatar Water CoQSC Sany Heavy Industry Co Ltd Industry Heavy Sany SAIC MotorCorpLtd Holdings Ltd Powerlong Commercial Management Ping An Healthcareand Technology CoLtd Pharmaron BeijingCoLtd PetroChina CoLtd Shanghai Commercial & Savings BankLtd Shanghai Commercial&Savings Shandong Nanshan Aluminum CoLtd Shandong GoldMiningCoLtd Co Saudi IndustrialServices Oriental UnionChemicalCorp Oriental UnionChemicalCorp OneConnect Financial Technology CoLtd Omega GeracaoSA Naspers Ltd Moneta MoneyBank AS MMG Ltd Mitac HoldingsCorp S-Oil Corp Sociedad QuimicayMineradeChileSA Shinkong SyntheticFibers Corp Shijiazhuang Yiling PharmaceuticalCoLtd Shanghai ShimaoCoLtd Shanghai IndustrialDevelopmentCoLtd CoLtd Shaanxi CoalIndustry Sercomm Corp Seazen HoldingsCoLtd Ningbo Orient Wires &Cable Ningbo HuaxiangElectronicCoLtd Sinopharm GroupCoLtd Sinopec KantonsHoldingsLtd Sino-Ocean GroupHoldingLtd Sichuan Road&BridgeCoLtd Ltd Stillwater Sibanye Shui OnLandLtd Shoprite HoldingsLtd Geschäftsjahr zum31.März2021 (Fortsetzung) Nicht realisierter Gewinn/(Verlust)

(3.664) (1.679) (2.000) (1.075) (3.263) 1.278 1.013 6.629 3.153 1.182 1.161 2.896 1.358 (101) (564) (162) (774) (141) (229) (510) (886) (304) (424) (204) (764) (710) (351) (364) (160) (627) (676) (931) USD (79) 298 196 354 106 399 450 218 624 569 242 743 417 559 22 13 43 32 42 1

%des (0,00) (0,00) (0,00) (0,03) (0,00) (0,00) (0,00) (0,00) (0,00) (0,00) (0,00) (0,00) (0,00) (0,00) (0,00) (0,01) (0,01) (0,00) (0,00) (0,00) (0,00) (0,00) (0,01) (0,00) (0,00) 0,00 0,01 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,04 0,00 0,00 0,00 0,02 0,01 0,00 0,00 0,00 0,00 0,01 0,00 0,00 0,00 0,01 0,01 NIW

161 LAZARD GLOBAL INVESTMENT FUNDS PLC 162 LAZARD GLOBAL INVESTMENT FUNDS PLC Lazard Global InvestmentFundsplc Vermögensaufstellung per31.März2021 Lazard Fund(Fortsetzung) DiversifiedReturn Vermögensaufstellung derPortfolios Nettovermögen (2020:16,27%) Sonstiges Nettovermögen Anlagen insgesamt(2020:83,73%) Derivative Finanzinstrumenteinsgesamt USD USD USD USD Differenzkontrakte 0,00%(2020:0,65%) Derivative Finanzinstrumente(2,18)%(2020:5,94%)(Fortsetzung) Nennbetrag Total ReturnSwapszumnegativenbeizulegendenZeitwert Währung USD Total ReturnSwaps(1,83)%(2020:4,86%) USD Nicht realisierterNettogewinnausDifferenzkontrakten Nicht realisierter Verlust ausDifferenzkontrakten Nicht realisierterGewinnausDifferenzkontrakten (37.000) (13.000) (9.000) (1.000) (9.000) (5.714) (2.700) (9.000) (6.000) (5.900) (7.000) 48.000 10.300 MSCI All Country World NetIndexUSD USD S&P500 TR IndexSM USD MSCIDaily TR Gross World Index USD MSCIDaily TR GrossEuropeIndex USD MSCIDaily TR GrossEM MSCI All Country World ExUSANetIndex 3.300 2.200 3.900 9.400 2.000 4.800 3.000 4.000 (200) (242) (129) 600 187 151 78 Wertpapier Yuzhou GroupHoldingsCoLtd Yihai HoldingLtd International WuXi AppTec CoLtd WT MicroelectronicsCoLtd WNS HoldingsLtd Vodafone QSC Qatar ParticipacoesUltrapar SA Trip.com GroupLtd Transcend Inc Information Tong Ren Tang Technologies CoLtd Telesites SABdeCV Taiwan MobileCoLtd Zhuzhou KibingGroupCoLtd Zhejiang JingxinPharmaceuticalCoLtd Zhejiang HangminCoLtd Yuexiu Investment RealEstate Trust Yuexiu PropertyCoLtd Youngor GroupCoLtd Yadea GroupHoldingsLtd HoldingsLtd Xtep International XP Inc Iron&SteelCoLtd Xinyu Xiamen KingdomwayGroupCo Vipshop HoldingsLtd Times ChinaHoldingsLtd Tianneng Ltd Power International Tian DiScience& Technology CoLtd Taiwan SemiconductorManufacturingCoLtd (Fortsetzung) Nennbetrag (3.051) (2.607) (276) (93) (31) (74) Nicht realisierter Gewinn/(Verlust) Beizulegender 23.059.566 20.699.813 2.359.753 (109.244) (503.595) (421.058) (213.301) 109.287 Zeitwert (70.572) (61.076) (22.276) (12.000) (41.833)

(1.356) (1.151) (2.256) (1.897) (2.042) (3.555) (1.276) 11.590 1.753 1.482 1.195 3.157 (630) (194) USD (76) (90) (49) 907 781 524 607 335 880 260 883 515 243 USD 94 43

%des %des 100,00 (2,18) (1,83) (0,31) (0,26) (0,93) (0,10) (0,05) (0,18) (0,00) (0,00) (0,00) (0,00) (0,01) (0,00) (0,01) (0,01) (0,01) (0,00) (0,03) (0,01) (0,47) 89,77 10,23 NIW 0,00 0,00 0,01 0,00 0,00 0,00 0,00 0,01 0,01 0,00 0,00 0,00 0,00 0,01 0,00 0,06 0,00 0,47 NIW

Land desEmittentenklassifiziert. Emittenten undimFalle festverzinslichen vonstaatlichen Wertpapieren primärnachdem festverzinslichen Wertpapieren von Unternehmen primärnachdemGründungslanddes welchem derFonds Anteile hält. Festverzinsliche Wertpapiere werdenimFalle von Aktien werdenprimärnachdemGründungslanddesUnternehmensklassifiziert, an Der Kontrahent fürdie Total istMorganStanley. ReturnSwaps Der Kontrahent fürdieDifferenzkontrakteistMorganStanley. StreetBankand State Trust Company JP MorganChaseandCompany HSBC BankPlc Citibank NA Die Kontrahenten fürdieoffenenDevisenterminkontraktesind: Vermögenswerte insgesamt Sonstige Vermögenswerte Im Freiverkehr Finanzinstrumente (OTC)gehandeltederivative Investmentfonds und (c)genannten Art Sonstige übertragbare Wertpapiere derinden Verordnungen 68(1)(a), (b) An einemanderengeregeltenMarktgehandelteübertragbare Wertpapiere Übertragbare Übertragbare Wertpapiere, welcheaneineranerkanntenBörsezugelassensind Analyse desGesamtvermögens(ungeprüft) Geschäftsjahr zum31.März2021 (Fortsetzung) % desGesamtvermögens 100,00 46,95 10,40 19,13 21,95 0,79 0,78 Lazard Global InvestmentFundsplc Vermögensaufstellung per31.März2021 Lazard European Fund Alternative Vermögensaufstellung derPortfolios Deutschland 35,26%(2020:48,11%) Dänemark 1,77 % (2020:null) Dänemark 1,77 % Belgien 1,47%(2020:0,93%) Festverzinsliche Wertpapiere insgesamt Anteile Anzahl der Festverzinsliche (2020:48,11%) Wertpapiere 35,26 % Kapitalbetrag Aktien 58,73%(2020:39,20%) Übertragbare Wertpapiere 93,99%(2020:87,31%) Frankreich 0,00%(2020:null) Finnland 1,55%(2020:1,37%) Deutschland 20,83%(2020:10,29%) Irland 1,57 % (2020:2,10%) Irland 1,57 % Italien 3,74%(2020:null) 27.535.000 10.525.000 26.195.000 24.685.000 21.590.000 9.245.000 556.195 128.778 125.207 157.033 143.960 160.522 211.860 694.040 843.011 65.990 80.833 32.962 53.364 67.121 50.949 61.515 91.475 22.299

1 German Treasury Bill-Nullkupon25.08.2021* German Treasury Bill-Nullkupon28.07.2021* German Treasury Bill-Nullkupon05.05.2021* German Treasury Bill-Nullkupon14.04.2021 German Treasury Bill-Nullkupon29.09.2021* 11.06.2021* -Nullkupon Bundesschatzanweisungen Staatsanleihen Pandora A/S KBC GroupNV Metso OutotecOYJ Faurecia SE Bayer AG Deutsche Post AG Deutsche Hannover RueckSE Infineon Technologies AG Henkel AG &CoKGaA KION Group AG KION Merck KGaA Puma SE Siemens Healthineers AG Siemens Ströer SE&CoKGaA TeamViewer AG Vantage Towers AG Linde Plc Banca MediolanumSpA Enel SpA

Beizulegender 120.007.911 120.007.911 Beizulegender 27.568.180 26.279.281 24.748.548 21.634.820 10.530.701 9.246.381 Zeitwert 70.886.850 12.746.714 6.030.036 5.011.646 5.286.633 6.948.861 5.849.671 5.135.480 5.677.528 5.115.473 5.651.588 7.428.365 5.138.963 6.650.952 6.357.513 5.847.816 5.084.640 5.327.231 5.587.022 7.159.692 Zeitwert EUR EUR

45

%des %des 35,26 35,26 20,83 NIW NIW 8,10 2,72 1,47 7,72 7,27 6,36 3,09 1,55 1,77 0,00 2,04 1,72 1,51 1,67 1,66 2,19 1,51 1,95 1,87 1,72 1,49 1,57 1,64 3,74 1,5 2,1

(40.873.785) (21.090.318) Nicht realisierter Nettoverlust ausoffenenTerminkontraktenNicht realisierterNettoverlust Derivative Finanzinstrumente 0,53 %(2020:(2,16)%) Derivative Finanzinstrumente0,53 Aktien 58,73%(2020:39,20%) Anteile Anzahl der (74.869.870) Offene Terminkontrakte %(2020:(0,61)%) (0,72 ) EUR Nennbetrag Summe Anlagen, ausgenommenderivative Finanzinstrumente Übertragbare Wertpapiere 93,99 % (2020:87,31%) Übertragbare Wertpapiere 93,99 % Luxemburg 2,63%(2020:null) Niederlande 6,57%(2020:3,36%) Norwegen 1,26%(2020:0,35%) Portugal 1,64%(2020:null) Spanien 3,01%(2020:1,34%) Schweden 9,64%(2020:8,68%) Schweiz 3,05%(2020:10,78%) Übertragbare Wertpapiere insgesamt Aktien insgesamt 1.203.589 145.290 392.712 494.447 335.161 235.706 562.809 492.841 335.317 178.533 130.750 256.850 461.732 29.981 77.238 81.504 61.063 24.717

APERAM SA Subsea 7SA Ferrari NV Heineken NV ING GroepNV Stellantis NV DNB ASA Galp EnergiaSGPSSA Bankinter SA Melia Hotels International SA Melia HotelsInternational Hennes &Mauritz AB Lundin Petroleum AB Lundin Nordic EntertainmentGroup AB Sandvik AB Swedish Match AB Match Swedish Telefonaktiebolaget LMEricsson Dufry AG Dufry Roche Holding AG Roche (210) (11.100) (3.776) Durchschnitts- kostenpreis Short FuturesContracts (1,942) ofOmxs30IndexFutures (95) ofNasdaq100E-Mini (1,983) ofEuroSTOXX50 Fälligkeit 16.04.2021 Fälligkeit 18.06.2021 Short FuturesContracts Fälligkeit 18.06.2021 Short FuturesContracts Geschäftsjahr zum31.März2021 (Fortsetzung)

(Fortsetzung)

(Fortsetzung)

Nicht realisierter Gewinn/(Verlust) Beizulegender (2.453.413) (1.792.910) 319.853.865 319.853.865 199.845.954 Zeitwert (589.810) 22.328.345 10.247.396 32.799.398 10.378.337

(70.693) 5.582.042 8.944.420 3.362.378 5.347.111 6.767.594 5.158.071 5.055.569 4.275.838 5.583.065 7.125.248 3.122.148 6.440.056 4.782.136 4.962.348 5.982.315 5.424.444 5.208.099 3.552.931 6.825.406 EUR EUR

%des % des (0,72) (0,53) (0,02) (0,17) 93,99 93,99 58,73 NIW 1,64 2,63 0,99 1,57 1,99 1,52 1,49 6,57 1,26 1,64 2,09 0,92 3,01 1,89 1,41 1,46 1,76 1,59 1,53 9,64 1,04 2,01 3,05 NIW

163 LAZARD GLOBAL INVESTMENT FUNDS PLC 164 LAZARD GLOBAL INVESTMENT FUNDS PLC Lazard Global InvestmentFundsplc Vermögensaufstellung per31.März2021 Lazard European Fund(Fortsetzung) Alternative Vermögensaufstellung derPortfolios Derivative Finanzinstrumente0,53%(2020:(2,16) %) Differenzkontrakte 1,24%(2020:(1,61)%) Devisenterminkontrakten Nicht realisierterNettogewinnausoffenen Nicht realisierter Verlust ausoffenenDevisenterminkontrakten Nicht realisierterGewinnausoffenenDevisenterminkontrakten 15.04.2021 15.04.2021 15.04.2021 15.04.2021 15.04.2021 15.04.2021 15.04.2021 15.04.2021 15.04.2021 06.04.2021 15.04.2021 15.04.2021 15.04.2021 15.04.2021 Nennbetrag Offene Devisenterminkontrakte0,01%(2020:0,06%) datum Fälligkeits- 3.853.906 3.241.345 (128.590) (126.831) (31.261) (12.501) (37.642) (61.136) 149.084 101.734 819.507 275.633 122.197 114.643 128.360 480.254 282.781 235.859 406.281 101.057 (2.667) 49.208 50.959 41.543 32.145 55.240

Wertpapier Air LiquideSA Edenred SA BT GroupPlc Barclays Plc Plc Anglo American NV Adyen EssilorLuxottica SA Elior SCA Hero AG Delivery Compass GroupPlc DeSaintGobainSA Compagnie SE Capgemini Faurecia SA Euro StoxxIndex Total ReturnSwap Smurfit Kappa GroupPlc Smurfit Kappa Segro REITPlc Prudential Plc GroupPlc Capital Intermediate Fevertree DrinksPlc Sartorius AG Rexel SA Publicis GroupeSA Pernod RicardSA Next Plc London StockExchangeGroup SA Logitech International 2.804.320 USD 1.037.700 USD 200.942 USD 60.582 USD 22.391 USD 10.836 USD 12.067 USD 4.336 USD 3.206 USD 43.039.376 NOK 1.340.366 EUR 1.927 EUR 11.543 EUR 10.849 EUR Gekaufter Betrag

Betrag 2.363.303 EUR 874.508 EUR 169.341 EUR 51.048 EUR 18.868 EUR 9.105 EUR 10.168 EUR 3.653 EUR 2.694 EUR 4.296.149 EUR 1.575.594 USD 2.287 USD 13.621 USD 12.871 USD Verkaufter

(Fortsetzung) Nicht realisierter Gewinn/(Verlust) Nicht realisierter Gewinn/(Verlust) (3.655.835) 1.055.840 1.086.310 (104.056) (275.170) (323.507) (567.500) (35.949) (31.859) (24.970) 359.151 232.354 145.531 810.907 828.799 788.657 140.009 389.745 127.195 498.289 111.133 671.940 304.117 939.510 47.680 20.092 (6.432) (6.268) 26.691 33.123 22.299

8.252 1.598 EUR (101) EUR (18) (45) 489 181 113 97 35 33 26

%des % des (0,01) (0,01) (0,01) (0,00) (0,03) (0,00) (0,00) (0,00) (0,00) (1,06) (0,08) (0,10) (0,17) 0,01 0,01 0,01 0,00 0,00 0,00 0,31 0,11 0,07 0,04 0,24 0,24 0,23 0,04 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,11 0,01 0,04 0,15 0,03 0,31 0,01 0,09 0,28 NIW NIW 0,2

Analyse desGesamtvermögens(ungeprüft) Nettovermögen (2020:14,85%) Sonstiges Nettovermögen Anlagen insgesamt(2020:85,15%) Derivative Finanzinstrumenteinsgesamt Nicht realisierterNettogewinnausDifferenzkontrakten Nicht realisierter Verlust ausDifferenzkontrakten Nicht realisierterGewinnausDifferenzkontrakten Derivative Finanzinstrumente0,53%(2020:(2,16) %) Land desEmittentenklassifiziert. Emittenten undimFalle festverzinslichen vonstaatlichen Wertpapieren primärnachdem festverzinslichen Wertpapieren von Unternehmen primärnachdemGründungslanddes welchem derFonds Anteile hält. Festverzinsliche Wertpapiere werdenimFalle von Aktien werdenprimärnachdemGründungslanddesUnternehmensklassifiziert, an verpfändet. derverpfändetenSicherheitbeläuftsichauf86.267.338EUR. DerBetrag Besicherungsanforderungen andievondemFonds gehaltenenDifferenzkontrakte * Ein Teil dieser Wertpapiere istalsSicherheitin Verbindung mitden Morgan Stanley Bank of America Merrill Lynch Die Kontrahenten fürdieDifferenzkontrakte sind: Company. Der Kontrahent StreetBankand fürdieoffenenDevisenterminkontrakte istState Trust Der Kontrahent fürdieoffenen Terminkontrakte istMorganStanley. Vermögenswerte insgesamt Sonstige Vermögenswerte Im Freiverkehr Finanzinstrumente (OTC)gehandeltederivative Übertragbare Übertragbare Wertpapiere, welcheaneineranerkanntenBörsezugelassensind Differenzkontrakte 1,24%(2020:(1,61)%) Nennbetrag 126.845 247.049 95.906 Wertpapier Whitbread Plc Vivendi SA Worldline SA Geschäftsjahr zum31.März2021 (Fortsetzung) (Fortsetzung) (Fortsetzung) Nicht realisierter Gewinn/(Verlust) % desGesamtvermögens 340.315.222 321.657.957 (5.377.461) 18.657.265 1.804.092 4.230.814 9.608.275 (358.615) 987.803 63.213

EUR

%des 100,00 100,00 (0,11) (1,58) 94,52 90,48 0,02 5,48 0,29 0,53 1,24 2,82 6,79 2,73 NIW

Lazard Global InvestmentFundsplc Vermögensaufstellung derPortfolios Vermögensaufstellung per31.März2021 Lazard Rathmore Fund Alternative Australien 0,21%(2020:null) Festverzinsliche (2020:104,97%) Wertpapiere 90,07 % Kapitalbetrag Übertragbare Wertpapiere 90,26%(2020:109,60%) Österreich 1,12%(2020:null) Belgien 0,21%(2020:null) Bermuda 0,62%(2020:null) Britische Jungferninseln 1,80 % (2020:2,10 %) Britische Jungferninseln1,80 % Kanada 4,75 % (2020:0,42%) Kanada 4,75 % Kaimaninseln 0,84%(2020:1,58%) Zypern 0,39%(2020:null) Deutschland 0,62%(2020:null) Israel 0,29%(2020:null) 11.700.000 18.250.000 42.000.000 3.100.000 9.300.000 1.700.000 3.319.000 2.529.000 6.456.000 4.037.000 4.722.000 4.618.000 2.195.000 1.140.000 3.800.000 2.200.000 2.700.000 1.884.000 258.000 885.000 799.000 893.000 500.000 Afterpay Ltd-Nullkupon12.03.2026 Wandelanleihen Ams AG 2,125%03.11.2027 Wandelanleihen Umicore SA-Nullkupon23.06.2025 Wandelanleihen Jazz Investments I Ltd 1,500 % 15.08.2024 Jazz InvestmentsILtd1,500 % Wandelanleihen SFL Corp Ltd 5,750 % 15.10.2021 SFL CorpLtd5,750 % ANLLIAN Capital Ltd-Nullkupon05.02.2025 ANLLIAN Capital Wandelanleihen Air Canada 4,000 % 01.07.2025 Air Canada4,000 % Wandelanleihen Aphria Inc 5,250 % 01.06.2024 Inc5,250 % Aphria Aurora CannabisInc5,500%28.02.2024 Canopy Growth Corp4,250%15.07.2023 Canopy Growth Dye &DurhamLtd3,750%01.03.2026 30.06.2024 Corp4,250% Element FleetManagement IMAX Corp0,500%01.04.2026 Ivanhoe MinesLtd2,500%15.04.2026 Tricon GroupInc5,750%31.03.2022 Capital Cathay PacificCathay Finance IIILtd2,750%05.02.2026 Wandelanleihen NIO Inc-Nullkupon02.01.2026 SMART GlobalHoldingsInc2,250 %15.02.2026 Ozon HoldingsPlc1,875%24.02.2026 Wandelanleihen Delivery HeroSE0,875%15.07.2025 Delivery Wandelanleihen Delivery HeroSE1,500%15.01.2028 Delivery CyberArk SoftwareLtd-Nullkupon15.11.2024 Wandelanleihen Fiverr Ltd-Nullkupon01.11.2025 International

Beizulegender 11.042.266 17.773.172 13.710.930 16.151.250 46.952.230 2.080.142 2.112.915 3.599.041 6.140.686 2.541.645 3.299.589 4.692.724 4.755.844 2.315.725 5.985.761 8.251.703 1.501.266 3.885.690 2.762.350 6.143.954 3.381.604 2.902.390 2.360.840 Zeitwert 409.253 802.721 814.194 764.676 541.550 USD

%des NIW 0,21 1,12 0,21 0,36 0,62 0,26 1,80 0,04 1,40 1,64 0,08 0,33 0,08 0,47 0,48 4,75 0,23 0,61 0,08 0,84 0,15 0,39 0,28 0,62 0,34 0,05 0,29 0,24

Festverzinsliche (2020:104,97%) Wertpapiere 90,07 % Kapitalbetrag Übertragbare Wertpapiere 90,26 % (2020:109,60%) Übertragbare Wertpapiere 90,26 % Taiwan 0,34%(2020:0,45%) USA 74,74 % (2020:98,29%) USA 74,74 % Italien 0,57%(2020:null) Luxemburg 0,67%(2020:null) Marshall-Inseln 0,13%(2020:null) Niederlande 1,74%(2020:2,13%) Panama 0,54%(2020:null) Singapur 0,49%(2020:null) 19.000.000 1.300.000 1.600.000 2.350.000 1.850.000 1.479.000 2.902.000 2.030.000 2.949.000 1.400.000 3.001.000 2.811.000 2.700.000 2.200.000 2.500.000 1.106.000 3.000.000 3.300.000 2.300.000 3.100.000 3.600.000 3.100.000 1.750.000 925.000 397.000 366.000 963.000 985.000 Maxeon Solar Technologies Ltd6,500%15.07.2025 SGX Treasury IPteLtd-Nullkupon01.03.2024 Innolux Corp-Nullkupon22.01.2025 Wandelanleihen 1Life HealthcareInc3,000%15.06.2025 Wandelanleihen 2U Inc2,250%01.05.2025 8x8 Inc0,500%01.02.2024 Accolade Inc0,500%01.04.2026 Airbnb Inc-Nullkupon15.03.2026 Akamai Technologies 01.09.2027 Inc0,375 % Alteryx Inc 1,000 % 01.08.2026 Inc1,000 % Alteryx American Airlines GroupInc6,500%01.07.2025 Arbor Realty Trust Inc4,750%01.11.2022 01.06.2024 Atlas Air Worldwide HoldingsInc 1,875% 01.06.2022 Atlas Air Worldwide HoldingsInc 2,250% Avid SPVLLC1,250%15.03.2026 Bandwidth Inc0,500%01.04.2028 Nexi SpA-Nullkupon24.02.2028 Wandelanleihen Prysmian SpA-Nullkupon02.02.2026 Prysmian SCA -Nullkupon25.07.2024 Citigroup GlobalMarketsFundingLuxembourg Wandelanleihen Global Fashion GroupSA1,250%15.03.2028 GOL Equity Finance SA 3,750 % 15.07.2024 GOL EquityFinance SA3,750 % Seaspan Corp3,750%15.12.2025 Wandelanleihen America MovilBV-Nullkupon02.03.2024 Wandelanleihen 09.08.2025 Just Eat Takeaway.com NV-Nullkupon Just Eat Just Eat Takeaway.com NV1,250%30.04.2026 Pharming Group NV 3,000 % 21.01.2025 Pharming GroupNV3,000 % QIAGEN NV-Nullkupon17.12.2027 Copa HoldingsSA4,500%15.04.2025 Wandelanleihen Wandelanleihen Geschäftsjahr zum31.März2021 (Fortsetzung) (Fortsetzung) (Fortsetzung) Beizulegender 17.084.863

3.286.500 4.830.814 1.544.314 3.342.400 2.815.535 2.910.050 2.062.281 3.190.386 2.211.431 5.079.653 1.150.207 1.487.500 3.199.996 2.740.725 3.026.723 5.626.926 2.600.203 2.929.628 2.867.437 6.612.995 1.324.435 3.737.858 3.751.874 2.844.552 3.123.147 3.627.432 5.372.610 Zeitwert 970.325 360.526 382.928 815.930 USD

%des NIW 0,33 0,49 0,16 0,34 0,28 0,29 0,21 0,32 0,10 0,22 0,04 0,51 0,04 0,12 0,15 0,32 0,28 0,31 0,57 0,26 0,30 0,29 0,67 0,08 0,13 0,38 0,38 0,29 0,32 1,74 0,37 0,54

165 LAZARD GLOBAL INVESTMENT FUNDS PLC 166 LAZARD GLOBAL INVESTMENT FUNDS PLC Lazard Global InvestmentFundsplc Vermögensaufstellung per31.März2021 Lazard Rathmore Fund(Fortsetzung) Alternative Vermögensaufstellung derPortfolios Kapitalbetrag USA 74,74%(2020:98,29 Festverzinsliche (2020:104,97%) Wertpapiere 90,07 % Übertragbare Wertpapiere 90,26 % (2020:109,60%) Übertragbare Wertpapiere 90,26 % 4.879.000 5.177.000 5.772.000 4.361.000 3.743.000 3.608.000 1.000.000 2.500.000 1.239.000 2.000.000 1.705.000 3.731.000 3.090.000 2.682.000 6.138.000 3.080.000 1.000.000 1.017.000 5.427.000 4.641.000 2.200.000 4.309.000 2.100.000 1.939.000 4.076.000 3.392.000 3.616.000 1.500.000 1.975.000 1.183.000 1.450.000 4.191.000 2.011.000 1.900.000 1.000.000 5.044.000 2.500.000 7.379.000 730.000 401.000 900.000 587.000 500.000 438.000 961.000 600.000 804.000 68.000 50.000 Ironwood PharmaceuticalsInc1,500%15.06.2026 GEO CorrectionsHoldingsInc6,500%23.02.2026 Wandelanleihen Bentley SystemsInc0,125%15.01.2026 Itron Inc-Nullkupon15.03.2026 Green Plains Inc 2,250 % 15.03.2027 Green PlainsInc2,250 % BioMarin Pharmaceutical Inc 1,250 % 15.05.2027 BioMarin PharmaceuticalInc1,250 % J2 GlobalInc3,250%15.06.2029 Green Plains Inc 4,000 % 01.07.2024 Green PlainsInc4,000 % Blackline Inc0,125%01.08.2024 28.12.2023 JPMorgan ChaseBankNA-Nullkupon Greenbrier CosInc2,875%01.02.2024 Bloomin' BrandsInc5,000%01.05.2025 Kadmon HoldingsInc3,625%15.02.2027 Groupon Inc1,125%15.03.2026 Bridgebio Pharma Inc 2,250 % 01.02.2029 Bridgebio PharmaInc2,250 % Knowles Corp3,250%01.11.2021 Knowles Guess Inc2,000%15.04.2024 01.04.2028 Centennial ResourceProductionLLC3,250% LendingTree Inc0,500%15.07.2025 15.02.2026 SolutionsGroupInc6,750% Helix Energy Cerence Inc3,000%01.06.2025 Liberty BroadbandCorp1,250%30.09.2050 Hope BancorpInc2,000%15.05.2038 Chefs' 01.12.2024 Warehouse Inc1,875 % Innoviva Inc2,125%15.01.2023 Chefs' 01.12.2024 Warehouse Inc1,875 % Inseego Corp3,250%01.05.2025 Cinemark HoldingsInc4,500%15.08.2025 Invacare Corp4,250%15.03.2026 Coherus BiosciencesInc1,500%15.04.2026 Invitae Corp2,000%01.09.2024 15.07.2025 CoLLC5,750% Operating Capital Colony CONMED Corp2,625%01.02.2024 Cree Inc0,875%01.09.2023 Cutera Inc2,250%15.03.2026 Cytokinetics Inc4,000%15.11.2026 DISH NetworkCorp3,375%15.08.2026 Encore Capital GroupInc3,250%01.10.2025 Encore Capital Encore Capital GroupInc3,250%15.03.2022 Encore Capital Esperion Inc4,000%15.11.2025 Therapeutics Eventbrite Inc0,750%15.09.2026 Everbridge Inc-Nullkupon15.03.2026 Everbridge Inc0,125%15.12.2024 Exact SciencesCorp1,000%15.01.2025 Expedia GroupInc-Nullkupon15.02.2026 EZCORP Inc2,875%01.07.2024 Fastly Inc-Nullkupon15.03.2026 Flexion Inc3,375%01.05.2024 Therapeutics FuboTV Inc3,250%15.02.2026 ) ( Fortsetzung) (Fortsetzung) (Fortsetzung) (Fortsetzung) Beizulegender

7.742.267 5.067.135 5.183.471 6.486.574 4.298.202 6.636.807 6.751.470 1.588.125 2.688.125 1.353.608 4.837.500 1.491.004 3.751.987 2.950.638 3.163.151 7.020.185 2.960.804 1.180.940 5.349.851 4.737.806 2.209.625 4.372.643 3.509.625 2.929.053 1.728.715 6.391.656 6.266.890 4.079.210 3.580.149 1.903.505 1.461.002 1.581.424 4.348.163 1.970.780 2.426.063 1.876.875 1.053.737 5.066.068 2.167.188 Zeitwert 566.867 909.375 173.485 783.907 401.737 961.767 450.866 552.780 736.381 49.150 USD

%des NIW 0,06 0,78 0,51 0,52 0,66 0,44 0,67 0,68 0,16 0,27 0,14 0,49 0,15 0,38 0,30 0,32 0,71 0,30 0,09 0,12 0,02 0,00 0,54 0,48 0,22 0,44 0,08 0,36 0,04 0,10 0,30 0,17 0,65 0,63 0,41 0,36 0,19 0,15 0,16 0,05 0,44 0,20 0,25 0,19 0,11 0,06 0,51 0,07 0,22

Festverzinsliche (2020:104,97%) Wertpapiere 90,07 % Kapitalbetrag Übertragbare Wertpapiere 90,26 % (2020:109,60%) Übertragbare Wertpapiere 90,26 % USA 74,74%(2020:98,29 2.983.000 2.400.000 2.546.898 5.133.000 1.400.000 4.218.000 1.536.000 2.400.000 1.692.000 5.691.000 4.892.000 3.500.000 3.874.000 4.141.000 1.000.000 3.334.000 2.424.000 2.136.000 2.053.000 1.700.000 3.011.000 4.939.000 1.000.000 2.341.000 6.219.000 2.300.000 1.400.000 3.300.000 3.000.000 2.620.000 1.500.000 1.200.000 3.070.000 1.022.000 3.390.000 3.433.000 559.000 800.000 200.000 500.000 150.000 745.000 700.000 861.000 750.000 900.000 473.000 415.000 950.000 13.000 94.000 Verint SystemsInc1,500%01.06.2021 Two HarborsInvestmentCorp6,250%15.01.2026 Live Nation Entertainment Inc 2,000 % 15.02.2025 EntertainmentInc2,000 % Live Nation Wandelanleihen Liberty BroadbandCorp2,750%30.09.2050 LivePerson Inc0,750%01.03.2024 Vocera Inc0,500% 15.09.2026 Communications Liberty InteractiveLLC4,000%15.11.2029 Livongo HealthInc0,875%01.06.2025 Wayfair Inc 0,625 % 01.10.2025 Wayfair Inc0,625 % Liberty MediaCorp0,500%01.12.2050 Magnite Inc0,250%15.03.2026 Magnite Wayfair Inc 1,000 % 15.08.2026 Wayfair Inc1,000 % Liberty MediaCorp1,375%15.10.2023 MannKind Corp2,500%03.01.2026 Liberty MediaCorp2,125%31.03.2048 Marcus Corp5,000%15.09.2025 Liberty MediaCorp2,750%01.12.2049 15.01.2026 Marriott Vacations Worldwide Corp-Nullkupon Ligand PharmaceuticalsInc0,750%15.05.2023 Microchip Technology Inc2,250%15.02.2037 MicroStrategy Inc0,750%15.12.2025 MicroStrategy Mitek SystemsInc0,750%01.02.2026 MP Materials Corp0,250%01.04.2026 MP Materials NanoString Technologies Inc2,625%03.01.2025 Natera Inc2,250%01.05.2027 Natera Novavax Inc3,750%01.02.2023 Novavax Nuance Communications Inc1,000%15.12.2035 Nuance Communications Nutanix Inc-Nullkupon15.01.2023 Oil States International Inc4,750%01.04.2026 International Oil States Omeros Corp5,250%15.02.2026 Palo Alto NetworksInc0,375%01.06.2025 Patrick IndustriesInc1,000%01.02.2023 Pebblebrook Hotel Trust 1,750%15.12.2026 PennyMac Corp5,500%15.03.2026 PetIQ Inc4,000%01.06.2026 Rambus Inc1,375%01.02.2023 RealReal Inc1,000%01.03.2028 Redfin Corp-Nullkupon15.10.2025 Redfin Corp0,500%01.04.2027 Redwood Trust Inc4,750%15.08.2023 RH -Nullkupon15.09.2024 Sabre GLBLInc4,000%15.04.2025 Sarepta Inc1,500%15.11.2024 Therapeutics Splunk Inc1,125%15.06.2027 Spotify USAInc-Nullkupon15.03.2026 Stride Inc1,125%01.09.2027 Summit HotelPropertiesInc1,500%15.02.2026 SunPower Corp4,000%15.01.2023 Synaptics Inc0,500%15.06.2022 Synaptics TechTarget Inc0,125%15.12.2025 Tilray Inc5,000%01.10.2023 ) ( Geschäftsjahr zum31.März2021 Fortsetzung) (Fortsetzung) (Fortsetzung) (Fortsetzung) (Fortsetzung) Beizulegender

3.755.015 5.442.350 2.709.115 3.021.512 1.961.112 4.953.430 3.109.750 5.391.357 3.080.790 2.500.800 2.012.423 5.933.122 1.704.188 6.701.949 3.881.264 4.353.226 1.124.830 2.738.750 5.565.009 4.487.551 2.094.615 1.939.893 1.075.217 2.103.750 3.537.925 5.062.475 1.421.875 1.076.670 2.341.000 6.366.701 2.305.750 3.958.019 6.870.600 3.926.250 2.497.188 1.385.700 1.328.250 4.844.844 1.885.590 1.125.940 3.146.344 Zeitwert 864.084 736.500 340.120 536.250 152.063 882.188 555.479 394.665 15.074 97.234 USD

%des NIW 0,38 0,55 0,27 0,31 0,09 0,07 0,20 0,03 0,05 0,00 0,50 0,31 0,55 0,02 0,01 0,31 0,25 0,20 0,60 0,17 0,68 0,39 0,44 0,11 0,28 0,56 0,45 0,21 0,20 0,11 0,21 0,09 0,36 0,51 0,14 0,11 0,24 0,06 0,64 0,23 0,40 0,70 0,40 0,25 0,04 0,14 0,13 0,49 0,19 0,11 0,32

Lazard Global InvestmentFundsplc Vermögensaufstellung per31.März2021 Lazard Rathmore Fund(Fortsetzung) Alternative Vermögensaufstellung derPortfolios Finanzinstrumente Gesamtwert derAnlagenausgenommenderivative Anteile Anzahl der USA 74,74%(2020:98,29 Festverzinsliche (2020:104,97%) Wertpapiere 90,07 % Kapitalbetrag Aktien 0,19%(2020:4,63%) (2020:109,60%) Übertragbare Wertpapiere 90,26 % Kanada 0,01%(2020:null) Festverzinsliche Wertpapiere insgesamt Luxemburg 0,02%(2020:null) Israel null(2020:0,22%) Kaimaninseln Null(2020:0,13%) USA 0,16 % (2020:4,16%) USA 0,16 % Vereinigtes Königreichnull(2020:0,12%) Aktien insgesamt Übertragbare Wertpapiere insgesamt 58.645.000 61.405.000 59.540.000 55.690.000 62.875.000 59.135.000 60.975.000 1.000.000 900.000 24.876 15.164 48.446 20.530 10.548 5.086 3.954 2.604 5.969 622 391

Wandelanleihen Winnebago IndustriesInc1,500%01.04.2025 Winnebago Zscaler Inc0,125%01.07.2025 22.04.2021* United States Treasury Bill-Nullkupon Staatsanleihen 20.05.2021* United States Treasury Bill-Nullkupon 17.06.2021* United States Treasury Bill-Nullkupon 15.07.2021* United States Treasury Bill-Nullkupon 09.09.2021* United States Treasury Bill-Nullkupon 04.11.2021* United States Treasury Bill-Nullkupon 27.01.2022* United States Treasury Bill-Nullkupon Ivanhoe MinesLtd Spotify TechnologySA Box Inc FuboTV Inc I3 Verticals Inc I3 Verticals Kaman Corp Limelight NetworksInc Oak StreetHealthInc Omeros Corp South JerseyIndustriesInc Two HarborsInvestmentCorp ) ( Fortsetzung) (Fortsetzung) (Fortsetzung) (Fortsetzung) Beizulegender Beizulegender 891.744.582 891.744.582 889.893.132 738.412.941 58.644.742 61.403.955 59.538.694 55.688.578 62.869.375 59.123.414 60.949.508 1.556.729 1.851.450

1.251.000 1.338.000 128.056 166.665 116.775 335.428 123.068 172.952 141.319 106.248 463.568 Zeitwert Zeitwert 20.054 77.317 USD USD

%des %des 90,26 90,07 74,74 90,26 NIW NIW 0,13 0,14 5,94 6,23 6,04 5,64 6,37 5,98 6,18 0,01 0,02 0,01 0,03 0,01 0,00 0,02 0,01 0,01 0,06 0,16 0,01 0,19

15.04.2021 15.04.2021 15.04.2021 15.04.2021 15.04.2021 15.04.2021 15.04.2021 15.04.2021 15.04.2021 15.04.2021 15.04.2021 15.04.2021 15.04.2021 15.04.2021 15.04.2021 15.04.2021 15.04.2021 15.04.2021 15.04.2021 15.04.2021 15.04.2021 15.04.2021 15.04.2021 15.04.2021 15.04.2021 15.04.2021 15.04.2021 15.04.2021 15.04.2021 15.04.2021 15.04.2021 15.04.2021 15.04.2021 15.04.2021 15.04.2021 15.04.2021 15.04.2021 15.04.2021 15.04.2021 15.04.2021 15.04.2021 15.04.2021 15.04.2021 06.04.2021 06.04.2021 06.04.2021 15.04.2021 15.04.2021 15.04.2021 15.04.2021 15.04.2021 15.04.2021 Derivative Finanzinstrumente 6,29 % (2020:(10,54)%) Derivative Finanzinstrumente6,29 % Offene Devisenterminkontrakte (0,60) % (2020:(5,33)%) Offene Devisenterminkontrakte(0,60) % Offene Terminkontrakte null(2020:0,01 %) datum Fälligkeits-

48.534 EUR 14.710 EUR 18.096 EUR 18.288 EUR 80.848 EUR 29.888 EUR 111.970 EUR 30.990 EUR 48.223 EUR 87.522 EUR 47.502 EUR 60.880 EUR 48.200 EUR 72.682 EUR 78.771 EUR 115.182 EUR 161.397 EUR 239.848 EUR 206.114 EUR 401.888 EUR 591.304 EUR 252.525 EUR 495.252 EUR 1.761.271 EUR 863.529 EUR 469.619 EUR 830.025 EUR 608.164 EUR 728.641 EUR 1.816.221 EUR 1.862.964 EUR 2.750.993 EUR 3.111.219 EUR 19.017.891 EUR 4.662.033 EUR 3.715.516 EUR 6.277.505 EUR 8.991.065 EUR 65.660.661 EUR 68.132.112 EUR 64.000.000 EUR 157.207.134 EUR 167.116.692 EUR 3.798 EUR 673 EUR 535 EUR 4.380 CHF 3.183.387 CHF 1.000.000 CHF 1.450.000 CHF 3.627.660 CHF 9.063.912 CHF Gekaufter Betrag

Geschäftsjahr zum31.März2021 57.275 USD 17.541 USD 21.537 USD 21.846 USD 95.410 USD 35.572 USD 132.137 USD 37.091 USD 57.352 USD 103.586 USD 56.551 USD 72.406 USD 57.690 USD 86.605 USD 93.985 USD 137.247 USD 192.568 USD 285.537 USD 245.922 USD 476.884 USD 699.834 USD 302.243 USD 589.430 USD 2.078.495 USD 1.024.672 USD 562.080 USD 987.166 USD 726.512 USD 870.433 USD 2.155.413 USD 2.224.044 USD 3.277.990 USD 3.702.854 USD 22.402.619 USD 5.532.015 USD 4.433.109 USD 7.485.359 USD 10.721.036 USD 77.913.597 USD 80.846.246 USD 76.314.240 USD 186.543.557 USD 198.302.338 USD 4.454 USD 790 USD 628 USD 4.698 USD 3.392.121 USD 1.078.044 USD 1.562.007 USD 3.882.259 USD 9.700.041 USD Betrag Verkaufter

(Fortsetzung)

Nicht realisierter Gewinn/(Verlust) (1.081.080) (1.743.723) (1.853.639) (106.039) (151.876) (728.300) (755.713) (10.034) (11.456) (11.604) (13.903) (20.412) (34.096) (44.148) (45.560) (46.744) (51.711) (65.452) (15.253) (20.960) (26.814) (66.996) (1.030) (1.166) (1.388) (1.848) (2.843) (3.591) (3.631) (4.458) (4.746) (5.395) (7.252) (8.089) (9.578) (8.846) (223) (248) (265) (349) (371) (438) (514) (662) (666) (702) (711) (840) USD (43) 10 2 1

% des (0,00) (0,00) (0,00) (0,00) (0,00) (0,00) (0,00) (0,00) (0,00) (0,00) (0,00) (0,00) (0,00) (0,00) (0,00) (0,00) (0,00) (0,00) (0,00) (0,00) (0,00) (0,00) (0,01) (0,01) (0,00) (0,00) (0,00) (0,00) (0,00) (0,01) (0,00) (0,00) (0,00) (0,00) (0,00) (0,00) (0,00) (0,00) (0,00) (0,00) (0,00) (0,00) (0,01) (0,02) (0,07) (0,08) (0,11) (0,19) (0,20) 0,00 0,00 0,00 NIW

167 LAZARD GLOBAL INVESTMENT FUNDS PLC 168 LAZARD GLOBAL INVESTMENT FUNDS PLC Lazard Global InvestmentFundsplc Vermögensaufstellung per31.März2021 Lazard Rathmore Fund(Fortsetzung) Alternative Vermögensaufstellung derPortfolios Derivative Finanzinstrumente 6,29 % (2020: (10,54) %) (Fortsetzung) (2020:(10,54) %) Derivative Finanzinstrumente6,29 % 15.04.2021 15.04.2021 15.04.2021 15.04.2021 15.04.2021 15.04.2021 15.04.2021 15.04.2021 15.04.2021 15.04.2021 15.04.2021 15.04.2021 15.04.2021 15.04.2021 15.04.2021 15.04.2021 15.04.2021 15.04.2021 15.04.2021 15.04.2021 15.04.2021 15.04.2021 15.04.2021 15.04.2021 15.04.2021 06.04.2021 06.04.2021 06.04.2021 15.04.2021 15.04.2021 15.04.2021 15.04.2021 15.04.2021 15.04.2021 15.04.2021 15.04.2021 15.04.2021 15.04.2021 15.04.2021 15.04.2021 15.04.2021 15.04.2021 15.04.2021 15.04.2021 15.04.2021 15.04.2021 15.04.2021 15.04.2021 15.04.2021 15.04.2021 15.04.2021 15.04.2021 Offene Devisenterminkontrakte(0,60)%(2020:(5,33)%)(Fortsetzung) datum Fälligkeits-

20.000 GBP 51.126 GBP 47.000 GBP 77.830 GBP 70.300 GBP 60.344 GBP 68.849 GBP 179.062 GBP 117.622 GBP 140.000 GBP 1.327.026 GBP 170.362 GBP 190.356 GBP 354.800 GBP 334.056 GBP 425.302 GBP 2.920.297 GBP 3.743.233 GBP 2.130.065 GBP 3.570.262 GBP 9.685.002 GBP 31.363.404 GBP 49.643.729 GBP 62.573.503 GBP 69.583.594 GBP 1.234.344 GBP 800.000 GBP 66.845 GBP 84.943 EUR 41.309 EUR 8.031 EUR 1.246 EUR 448 EUR 1.725 EUR 1.667 EUR 408 EUR 8.319 EUR 16.540 EUR 3.395 EUR 1.558 EUR 2.529 EUR 46.048 EUR 5.890 EUR 7.700 EUR 6.214 EUR 5.445 EUR 9.314 EUR 7.125 EUR 9.589 EUR 8.643 EUR 18.896 EUR 17.150 EUR Gekaufter Betrag

Betrag 27.943 USD 71.039 USD 65.361 USD 107.913 USD 97.529 USD 83.918 USD 95.667 USD 248.106 USD 163.463 USD 195.137 USD 1.833.344 USD 237.457 USD 265.324 USD 492.754 USD 464.170 USD 590.967 USD 4.041.924 USD 5.180.934 USD 2.960.211 USD 4.988.152 USD 13.428.449 USD 43.409.460 USD 68.710.893 USD 86.606.733 USD 96.309.261 USD 1.692.471 USD 1.096.920 USD 91.654 USD 99.636 USD 48.454 USD 9.420 USD 1.461 USD 530 USD 2.032 USD 1.964 USD 487 USD 9.799 USD 19.463 USD 4.018 USD 1.860 USD 3.027 USD 54.185 USD 6.997 USD 9.138 USD 7.401 USD 6.501 USD 11.063 USD 8.512 USD 11.415 USD 10.306 USD 22.425 USD 20.372 USD Verkaufter

Nicht realisierter Gewinn/(Verlust) (136.116) (215.452) (271.567) (301.990) (12.674) (16.246) (21.275) (62.119) (65.664) (1.046) (1.175) (1.973) (2.394) (2.401) (2.683) (3.223) (3.260) (4.161) 10.554 6.840 (348) (499) (513) (528) (534) (659) (674) (100) (115) (136) (144) (146) (212) (212)

USD (20) (20) (27) (29) (54) (55) (73) (87) (97) 572 216 105 (4) (4) (4) (7) 20 3

% des (0,00) (0,00) (0,00) (0,00) (0,00) (0,00) (0,00) (0,00) (0,00) (0,00) (0,00) (0,00) (0,00) (0,00) (0,00) (0,00) (0,00) (0,00) (0,00) (0,00) (0,00) (0,00) (0,00) (0,00) (0,00) (0,00) (0,01) (0,01) (0,01) (0,02) (0,03) (0,03) (0,00) (0,00) (0,00) (0,00) (0,00) (0,00) (0,00) (0,00) (0,00) (0,00) (0,00) (0,00) (0,00) 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 NIW

15.04.2021 15.04.2021 15.04.2021 15.04.2021 15.04.2021 15.04.2021 15.04.2021 15.04.2021 15.04.2021 15.04.2021 15.04.2021 15.04.2021 15.04.2021 15.04.2021 15.04.2021 15.04.2021 15.04.2021 15.04.2021 15.04.2021 15.04.2021 15.04.2021 15.04.2021 15.04.2021 15.04.2021 Derivative Finanzinstrumente 6,29 % (2020: (10,54) %) (Fortsetzung) (2020:(10,54) %) Derivative Finanzinstrumente6,29 % 15.04.2021 15.04.2021 15.04.2021 15.04.2021 15.04.2021 15.04.2021 15.04.2021 06.04.2021 06.04.2021 06.04.2021 06.04.2021 15.04.2021 15.04.2021 15.04.2021 15.04.2021 24.06.2021 15.04.2021 15.04.2021 15.04.2021 15.04.2021 15.04.2021 15.04.2021 15.04.2021 15.04.2021 15.04.2021 15.04.2021 15.04.2021 15.04.2021 Offene Devisenterminkontrakte(0,60)%(2020:(5,33)%)(Fortsetzung) datum Fälligkeits-

25.007 GBP 980 GBP 14.965 GBP 8.305 GBP 3.400 GBP 2.231 GBP 7.788 GBP 10.177 GBP 2.331 GBP 17.238 GBP 4.258 GBP 10.554 GBP 11.635 GBP 14.429 GBP 13.579 GBP 82.930 GBP 15.135 GBP 17.500 GBP 21.490 GBP 143.430 GBP 150.081 GBP 50.945 GBP 177.496 GBP 44.874 GBP 10.415 GBP 1.951 USD 458 USD 2.821 USD 628 USD 790 USD 4.454 USD 1.461 USD 9.418 USD 48.445 USD 99.617 USD 430.804 USD 175.968 USD 134.221 USD 56.273 USD 6.927.875 USD 500.000.000 JPY 1.537.660 GBP 105.719 GBP 111.442 GBP 80.961 GBP 70.733 GBP 173.884 GBP 154.442 GBP 48.378 GBP 12.271 GBP 212.925 GBP 84.222 GBP Gekaufter Betrag

Geschäftsjahr zum31.März2021 34.494 USD 1.345 USD 20.642 USD 11.455 USD 4.690 USD 3.082 USD 10.760 USD 14.060 USD 3.240 USD 23.815 USD 5.918 USD 14.665 USD 16.160 USD 20.018 USD 18.883 USD 114.571 USD 21.048 USD 24.316 USD 29.845 USD 198.155 USD 207.345 USD 70.589 USD 245.219 USD 62.255 USD Betrag 14.343 USD 1.654 EUR 384 EUR 2.397 EUR 535 EUR 673 EUR 3.798 EUR 1.246 EUR 8.031 EUR 41.309 EUR 84.943 EUR 402.691 CHF 164.485 CHF 125.479 CHF 52.362 CHF 8.702.000 CAD 4.594.326 USD 2.108.422 USD 144.960 USD 152.933 USD 111.097 USD 97.068 USD 239.465 USD 212.690 USD 66.386 USD 16.826 USD 293.704 USD 116.165 USD Verkaufter (Fortsetzung)

Nicht realisierter Gewinn/(Verlust) (68.844) 13.150 2.827 1.155 3.517 (103) (106) (110) (148) (150) (165) (171) (195) (259) (271) (298) (321) (341) (105) (217)

USD (14) (18) (23) (31) (43) (10) (20) 863 623 904 828 608 526 450 400 363 105 (4) (1) (2) (3) 27 78 40 9 7 5 4 2 8 7 3

% des (0,00) (0,00) (0,00) (0,00) (0,00) (0,00) (0,00) (0,00) (0,00) (0,00) (0,00) (0,00) (0,00) (0,00) (0,00) (0,00) (0,00) (0,00) (0,00) (0,00) (0,00) (0,00) (0,00) (0,00) (0,01) (0,00) (0,00) 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 NIW

Lazard Global InvestmentFundsplc Vermögensaufstellung per31.März2021 Lazard Rathmore Fund(Fortsetzung) Alternative Vermögensaufstellung derPortfolios Derivative Finanzinstrumente 6,29 % (2020: (10,54) %) (Fortsetzung) (2020:(10,54) %) Derivative Finanzinstrumente6,29 % 06.04.2021 06.04.2021 24.06.2021 15.04.2021 15.04.2021 15.04.2021 15.04.2021 15.04.2021 15.04.2021 15.04.2021 15.04.2021 15.04.2021 15.04.2021 15.04.2021 15.04.2021 15.04.2021 15.04.2021 15.04.2021 15.04.2021 15.04.2021 15.04.2021 15.04.2021 15.04.2021 15.04.2021 15.04.2021 15.04.2021 15.04.2021 15.04.2021 15.04.2021 15.04.2021 15.04.2021 15.04.2021 15.04.2021 15.04.2021 15.04.2021 15.04.2021 15.04.2021 15.04.2021 15.04.2021 15.04.2021 15.04.2021 15.04.2021 15.04.2021 15.04.2021 15.04.2021 15.04.2021 15.04.2021 15.04.2021 15.04.2021 15.04.2021 15.04.2021 15.04.2021 15.04.2021 Offene Devisenterminkontrakte(0,60)%(2020:(5,33)%)(Fortsetzung) datum Fälligkeits-

144.956 USD 2.108.363 USD 60.482.860 USD 77.086.910 USD 12.699.567 USD 5.423.663 USD 22.536.054 USD 4.290.491 USD 4.188.953 USD 2.831.240 USD 1.685.325 USD 1.653.936 USD 897.954 USD 758.993 USD 595.246 USD 852.358 USD 1.088.140 USD 323.164 USD 1.030.639 USD 70.746 USD 93.241 USD 117.393 USD 108.265 USD 47.587 USD 46.217 USD 39.084 USD 189.869 USD 22.926 USD 20.435 USD 17.424 USD 24.850 USD 12.331 USD 22.304 USD 15.641 USD 13.152 USD 12.687 USD 12.566 USD 10.979 USD 12.970 USD 10.379 USD 8.769 USD 10.038 USD 4.009 USD 4.908 USD 4.079 USD 10.603 USD 2.618 USD 2.539 USD 2.192 USD 24.064 USD 1.880 USD 1.925 USD 1.114 USD Gekaufter Betrag

Betrag 105.719 GBP 1.537.660 GBP 50.852.000 EUR 64.647.990 EUR 10.670.452 EUR 4.565.949 EUR 19.131.165 EUR 3.615.264 EUR 3.529.707 EUR 2.376.066 EUR 1.420.093 EUR 1.393.644 EUR 753.627 EUR 637.214 EUR 500.000 EUR 720.840 EUR 922.631 EUR 272.058 EUR 874.923 EUR 59.109 EUR 78.321 EUR 98.918 EUR 91.475 EUR 39.861 EUR 38.713 EUR 32.738 EUR 161.183 EUR 19.227 EUR 17.165 EUR 14.603 EUR 20.939 EUR 10.303 EUR 18.794 EUR 13.131 EUR 11.023 EUR 10.652 EUR 10.558 EUR 9.231 EUR 10.929 EUR 8.727 EUR 7.359 EUR 8.458 EUR 3.350 EUR 4.116 EUR 3.415 EUR 8.967 EUR 2.199 EUR 2.133 EUR 1.842 EUR 20.450 EUR 1.581 EUR 1.621 EUR 932 EUR Verkaufter

Nicht realisierter Gewinn/(Verlust) 1.092.027 (13.148) 616.502 156.257 56.307 47.022 40.682 39.719 38.131 15.980 15.683 12.051 9.935 7.486 4.997 3.570 3.355 2.150 1.263 1.173 1.113 (904)

USD 734 730 709 599 396 325 257 257 235 220 211 205 194 166 155 127 123 120 118 95 72 70 65 62 33 32 27 24 22 20 18

% des (0,00) (0,00) 0,07 0,12 0,03 0,01 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 NIW

Devisenterminkontrakten ausoffenen Nicht realisierterNettoverlust Nicht realisierter Verlust ausoffenenDevisenterminkontrakten Nicht realisierterGewinnausoffenenDevisenterminkontrakten 24.06.2021 15.04.2021 15.04.2021 15.04.2021 15.04.2021 15.04.2021 15.04.2021 15.04.2021 15.04.2021 15.04.2021 15.04.2021 15.04.2021 15.04.2021 15.04.2021 15.04.2021 15.04.2021 15.04.2021 15.04.2021 15.04.2021 15.04.2021 15.04.2021 15.04.2021 15.04.2021 15.04.2021 15.04.2021 15.04.2021 15.04.2021 15.04.2021 15.04.2021 15.04.2021 15.04.2021 15.04.2021 15.04.2021 15.04.2021 15.04.2021 15.04.2021 15.04.2021 15.04.2021 15.04.2021 15.04.2021 15.04.2021 15.04.2021 06.04.2021 06.04.2021 Derivative Finanzinstrumente 6,29 % (2020: (10,54) %) (Fortsetzung) (2020:(10,54) %) Derivative Finanzinstrumente6,29 % Offene Devisenterminkontrakte(0,60)%(2020:(5,33)%)(Fortsetzung) datum Fälligkeits-

5.636.338 USD 1.792.036 USD 138.952 USD 174.512 USD 338.605 USD 64.440 USD 40.894 USD 26.793 USD 33.620 USD 56.878 USD 31.438 USD 15.979 USD 15.623 USD 19.417 USD 14.656 USD 14.896 USD 13.498 USD 11.255 USD 5.611 USD 7.466 USD 9.060 USD 4.172 USD 21.458 USD 1.115 USD 967 USD 29.089 USD 1.605 USD 45.908 USD 84.125 USD 154.240 USD 25.132 USD 29.286 USD 15.986 USD 19.764 USD 1.103.500 USD 38.275 USD 79.546 USD 91.657 USD 315.526 USD 674.426 USD 1.096.950 USD 1.692.518 USD 2.604 USD 16.826 USD Gekaufter Betrag

Geschäftsjahr zum31.März2021 43.772.000 HKD 1.292.470 GBP 100.000 GBP 125.949 GBP 245.092 GBP 46.476 GBP 29.426 GBP 19.223 GBP 24.176 GBP 41.049 GBP 22.622 GBP 11.498 GBP 11.243 GBP 13.996 GBP 10.546 GBP 10.725 GBP 9.719 GBP 8.100 GBP 4.016 GBP 5.369 GBP 6.534 GBP 3.000 GBP 15.532 GBP 800 GBP 696 GBP 21.088 GBP 1.170 GBP 33.284 GBP 60.988 GBP 111.819 GBP 18.249 GBP 21.266 GBP 11.649 GBP 14.402 GBP 800.000 GBP 27.952 GBP 57.968 GBP 66.845 GBP 229.924 GBP 491.482 GBP 800.000 GBP 1.234.344 GBP 1.900 GBP 12.271 GBP Betrag Verkaufter (Fortsetzung)

Nicht realisierter Gewinn/(Verlust) (5.981.849) (8.217.055) 2.235.206 (10.556) (1.709) (3.691) (6.842) 5.069 8.763 (107) (292) (292) (435) (572) (105)

USD (16) (22) (41) (47) (55) (87) (18) 978 736 442 315 294 271 264 240 226 115 110 106 105 (8) (9) 33 97 88 79 70 59 44 28 11 7

% des (0,60) (0,83) (0,00) (0,00) (0,00) (0,00) (0,00) (0,00) (0,00) (0,00) (0,00) (0,00) (0,00) (0,00) (0,00) (0,00) (0,00) (0,00) (0,00) (0,00) (0,00) 0,00 0,23 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 NIW

169 LAZARD GLOBAL INVESTMENT FUNDS PLC 170 LAZARD GLOBAL INVESTMENT FUNDS PLC Lazard Global InvestmentFundsplc Vermögensaufstellung per31.März2021 Lazard Rathmore Fund(Fortsetzung) Alternative Vermögensaufstellung derPortfolios Geschriebene Optionennull(2020:(0,01)%) Zum beizulegendenZeitwertgekaufteOptionen Differenzkontrakte 6,88%(2020:(5,21)%) (Fortsetzung) (2020:(10,54) %) Derivative Finanzinstrumente6,29 % Gekaufte Optionen0,01%(2020:0,00%) Nennbetrag Nennbetrag (129.161) (398.528) (229.509) (101.095) (390.182) (112.118) (101.203) (325.285) (99.536) (72.205) (40.780) (15.054) (37.773) (46.169) (32.796) 142.810 173.750 (1.333) (6.469) (9.970) 59.260 88.310 47.420 51.920 54.860 67.890 68.100 81.208 89.330 25.710 27.790 20.800 91.200 17.800 36.000 34.300 7.870 2.500 4.900 19 Wertpapier 1Life HealthcareInc-Short 1Life HealthcareInc 2U Inc 1Life HealthcareInc-Short Ablauf Mai2021 2U Inc-Short 8x8 Inc-Short 8x8 Inc 8x8 Inc 2U Inc-Short 8x8 Inc-Short Aerie PharmaceuticalsInc Accolade Inc-Short Afterpay Ltd-Short Aerie PharmaceuticalsInc-Short Air Transport GroupInc Services Air Transport GroupInc Services Air Canada-Short Air Canada Aerie PharmaceuticalsInc-Short Air Transport GroupInc -Short Services Allegheny Allegheny Technologies Inc-Short TechnologiesAllegheny Inc Alder BiopharmaceuticalsInc Air Transport GroupInc - Short Services Allegheny Allegheny Technologies Inc-Short Akamai Technologies Inc-Short Airbnb Inc Alteryx Inc Alteryx Inc Alteryx Inc Alteryx Altair EngineeringInc-Short Altair EngineeringInc Akamai TechnologiesInc Airbnb Inc-Short Group Inc Ablauf Januar2023 Verkauf bei10,000USD American Airlines Verkauf Inc bei2,500USDPureStorage Ablauf Juli2021 Verkauf bei5,000USDNortonLifeLockInc 2021 Ablauf April Kauf bei23,000USDNortonLifeLockInc Pharmaceuticals Inc Ablauf Mai2021 Verkauf bei40,000USDLigand 2021 Ablauf April Kauf bei15,000USDHopeBancorpInc

Nicht realisierter Nicht realisierter Gewinn/(Verlust) Gewinn/(Verlust) (1.895.797) (1.483.263) 2.178.333 1.598.193 (202.021) (352.238) (269.276) (516.978) (964.066) (433.078) (660.939) (103.803) (465.827) (20.332) (21.154) (69.399) (37.867) 442.072 500.750 118.463 249.304 989.046 557.936 585.991 138.072 863.857 106.704 (4.086) (3.155) 73.165 93.834 85.602 18.732 71.463 1.080 2.744 3.125 3.920 USD USD 890 135 100

%des %des (0,00) (0,19) (0,00) (0,02) (0,04) (0,00) (0,03) (0,05) (0,00) (0,01) (0,10) (0,04) (0,07) (0,15) (0,01) (0,05) (0,00) 0,22 0,04 0,05 0,01 0,00 0,03 0,10 0,01 0,06 0,01 0,06 0,01 0,01 0,00 0,00 0,16 0,01 0,00 0,09 0,00 0,00 0,00 0,00 0,01 NIW NIW

Derivative Finanzinstrumente 6,29 % (2020: (10,54) %) (Fortsetzung) (2020:(10,54) %) Derivative Finanzinstrumente6,29 % Differenzkontrakte 6,88%(2020:(5,21)%)(Fortsetzung) Nennbetrag (1.206.435) (1.018.065) (1.230.379) (1.061.537) (754.700) (124.607) (915.035) (293.278) (123.798) (761.387) (107.392) (149.694) (213.986) (197.059) (318.826) (105.538) (236.148) (134.673) (226.226) (127.049) (100.083) (10.565) (21.772) (41.799) (24.514) (13.122) (85.375) 196.200 162.780 131.530 136.340 105.230 155.370 194.750 (7.668) 49.090 83.630 48.420 61.030 15.440 91.400 14.830 71.440 29.810 80.200 24.000 98.550 13.280 35.820 64.580 11.010 4.960 9.130 Wertpapier American Airlines GroupInc Inc-Short Alteryx American Airlines GroupInc American Airlines GroupInc-Short Anta SportsProductsLtd-Short Ams AG -Short Outfitters-Short American Eagle Outfitters American Eagle American Airlines GroupInc-Short Antero ResourcesCorp Antero ResourcesCorp-Short Apellis PharmaceuticalsInc-Short Apellis PharmaceuticalsInc-Short Apellis PharmaceuticalsInc Apellis PharmaceuticalsInc Apellis Aphria Inc Aphria Aphria Inc-Short Aphria Avaya HoldingsCorp Avaya Inc Holdings Atlas AirWorldwide Inc Holdings Atlas AirWorldwide Arbor Realty Trust Inc Bentley SystemsInc Bandwidth Inc-Short Bandwidth Inc Avid SPVLLC Inc-Short Avid Bioservices HoldingsCorp-Short Avaya HoldingsCorp-Short Avaya Avadel PharmaceuticalsPlc-Short Avadel Fin CaymanLtd Atlas Corp-Short Atlas Air Worldwide HoldingsInc-Short Arbor Realty Trust REITInc-Short Arbor Realty Trust Inc Bentley SystemsInc-Short Arbor Realty Trust REITInc-Short Beyond Meat Inc-Short Beyond Meat Inc Beyond Meat Bigben Interactive Bilibili Inc-Short Bilibili Inc BioMarin PharmaceuticalInc BioMarin PharmaceuticalInc-Short Bridgebio PharmaInc Bloomin' BrandsInc-Short Blackline Inc Bloomin' BrandsInc-Short Bloomin' BrandsInc Corp-Short Bloom Energy Corp Bloom Energy Blackline Inc-Short Bridgebio PharmaInc-Short Bridgebio PharmaInc Geschäftsjahr zum31.März2021 (Fortsetzung) Nicht realisierter Gewinn/(Verlust) (10.562.018) (9.864.571) (1.969.408) (8.026.249) (1.089.369) (2.528.163) (2.656.441) (1.884.666) (1.917.460) 12.634.200 11.672.786 8.996.411 1.004.589 3.176.368 1.671.904 2.314.343 3.492.595 1.844.166 5.079.616 (905.104) (152.011) (142.470) (112.906) (265.924) (412.281) (397.043) (164.787) (734.473) (377.864) (361.927) (396.048) (53.896) (99.965) (76.642) (40.393) 284.302 954.975 522.896 148.840 141.254 861.203 180.381 178.666 848.045 448.331 318.872 127.591 883.741 294.585 (4.041) 13.762 25.006 1.725 USD

%des (0,09) (1,00) (0,20) (0,81) (0,02) (0,01) (0,11) (0,01) (0,03) (0,04) (0,04) (0,02) (0,07) (0,04) (0,01) (0,26) (0,04) (0,00) (0,01) (0,27) (0,01) (0,04) (0,19) (1,08) (0,19) (0,00) 1,29 0,03 0,10 0,05 0,91 0,10 0,02 0,01 0,09 0,02 0,02 0,09 0,32 0,17 0,00 0,05 0,00 0,23 0,00 0,03 0,35 0,01 0,19 1,18 0,09 0,51 0,03 NIW

Lazard Global InvestmentFundsplc Vermögensaufstellung per31.März2021 Lazard Rathmore Fund(Fortsetzung) Alternative Vermögensaufstellung derPortfolios Derivative Finanzinstrumente 6,29 % (2020: (10,54) %) (Fortsetzung) (2020:(10,54) %) Derivative Finanzinstrumente6,29 % Differenzkontrakte 6,88%(2020:(5,21)%)(Fortsetzung) Nennbetrag (4.519.000) (1.866.700) (1.596.835) (395.363) (139.289) (402.230) (342.863) (200.522) (416.846) (100.835) (553.208) (177.289) (355.098) (196.584) (168.468) (312.358) (77.612) (23.959) (41.042) (73.515) (37.455) (72.662) (25.728) (59.192) (23.784) 159.030 239.340 122.730 216.630 123.710 155.630 (9.500) (8.968) (2.660) (3.428) 49.440 34.710 11.300 90.370 99.670 43.160 10.340 12.620 32.180 73.140 89.440 21.370 74.210 50.000 64.740 12.550 7.630 148 Wertpapier Chart IndustriesInc-Short Chart IndustriesInc Cerence Inc-Short Cerence Inc Chimei Innolux Corporation -Short Chimei InnoluxCorporation Chefs' Warehouse Inc-Short Inc Chefs' Warehouse Inc Chefs' Warehouse Inc-Short Charter Communications Centennial ResourceDevelopmentInc-Short PacificCathay Airways Ltd-Short CSG Systems International Inc CSG SystemsInternational Inc-Short Cryoport Inc Cryoport Cree Inc-Short Cree Inc Coupa SoftwareInc-Short Coupa SoftwareInc Coupa SoftwareInc Copa HoldingsSA-Short Copa HoldingsSA CONMED Corp-Short CONMED Corp CONMED Corp CoLLC Operating Capital Colony Inc-Short Capital Colony GroupInc-Short Colliers International GroupInc Colliers International GroupInc Colliers International Collegium PharmaceuticalInc-Short Collegium PharmaceuticalInc Coherus BiosciencesInc-Short Coherus BiosciencesInc Cinemark HoldingsInc-Short Cinemark HoldingsInc-Short Cinemark HoldingsInc Carnival Corp-Short Carnival Corp-Short Carnival Corp Cardlytics Inc-Short Cardlytics Inc &CountiesPropertiesPlc Capital Corp-Short Canopy Growth Corp Canopy Growth GolfCo-Short Callaway GolfCo Callaway Cutera Inc-Short Cutera Inc-Short Cutera Inc Inc-Short CSG SystemsInternational CONMED Corp-Short CONMED Corp-Short GroupInc-Short Colliers International Nicht realisierter Gewinn/(Verlust) (2.765.466) (1.611.510) (1.425.374) (1.244.196) (1.146.612) (5.814.148) (4.297.302) (1.386.013) (1.664.084) (1.558.917) 4.276.725 6.266.504 6.549.767 1.231.424 8.376.583 5.372.165 2.016.881 1.106.310 3.679.350 1.822.085 (269.326) (918.928) (470.334) (796.887) (666.362) (306.694) (104.047) (539.068) (660.001) (29.660) (25.801) (89.197) (71.264) (28.145) (49.166) 351.298 240.349 526.098 414.379 570.504 555.873 635.094 753.758 876.293 504.475 394.058 573.903 59.113 32.552 14.827 74.248 1.846 USD 712

%des (0,28) (0,16) (0,00) (0,00) (0,03) (0,09) (0,05) (0,08) (0,07) (0,03) (0,01) (0,14) (0,13) (0,12) (0,59) (0,43) (0,14) (0,17) (0,01) (0,16) (0,01) (0,05) (0,07) (0,00) (0,00) 0,43 0,63 0,66 0,01 0,04 0,02 0,00 0,12 0,05 0,00 0,85 0,04 0,54 0,06 0,06 0,20 0,06 0,11 0,37 0,00 0,08 0,09 0,05 0,04 0,06 0,18 0,00 0,01 NIW

Derivative Finanzinstrumente 6,29 % (2020: (10,54) %) (Fortsetzung) (2020:(10,54) %) Derivative Finanzinstrumente6,29 % Differenzkontrakte 6,88%(2020:(5,21)%)(Fortsetzung) Nennbetrag (1.284.678) (1.436.711) (230.663) (332.530) (215.669) (165.565) (581.074) (291.897) (183.759) (129.361) (460.695) (114.400) (23.878) (52.874) (81.643) (64.862) (13.046) (45.636) (15.410) (28.378) (42.431) (45.578) (31.162) 157.710 144.560 117.170 133.540 108.230 223.360 (3.498) (1.850) 52.590 58.220 29.220 33.660 61.620 70.990 10.090 61.800 53.290 10.170 79.270 34.150 62.870 49.570 15.610 91.080 18.180 4.000 3.260 2.650 1.254 (399) Wertpapier Farfetch Ltd-Short Fiverr Ltd International Fastly Inc-Short Flexion Inc-Short Therapeutics Flexion Inc-Short Therapeutics Inc Flexion Therapeutics Inc Flexion Therapeutics Fiverr Ltd-Short International FuboTV Inc Cytokinetics Inc-Short Cytokinetics Inc CyberArk SoftwareLtd-Short CyberArk SoftwareLtd Encore Capital GroupInc Encore Capital GroupInc Encore Capital Corp Element FleetManagement Dye &DurhamLtd DraftKings Inc-Short DraftKings Inc DocuSign Inc-Short DocuSign Inc Dick's SportingGoodsInc Hero Delivery AG -Short Envista HoldingsCorp GroupInc-Short Encore Capital Element Financial Corp-Short Dye &DurhamLtd-Short DISH NetworkCorp-Short DISH NetworkCorp-Short DISH NetworkCorp DISH NetworkCorp DISH NetworkCorp Dick's SportingGoodsInc-Short Esperion Therapeutics Inc Esperion Therapeutics Inc Esperion Therapeutics Envista HoldingsCorp-Short EZCORP Inc-Short EZCORP Inc Expedia GroupInc-Short Eventbrite Inc-Short Eventbrite Inc Esperion Inc-Short Therapeutics Esperion Inc-Short Therapeutics Farfetch Ltd-Short Farfetch Ltd Farfetch Ltd Expedia GroupInc Exact SciencesCorp Everbridge Inc-Short Everbridge Inc Everbridge Inc Eventbrite Inc-Short Exact SciencesCorp-Short Geschäftsjahr zum31.März2021 (Fortsetzung) Nicht realisierter Gewinn/(Verlust) (7.930.350) (1.649.996) (2.006.276) (3.119.764) (7.591.130) 3.413.417 3.370.384 1.078.156 3.378.050 7.973.411 9.704.596 (132.056) (438.333) (264.040) (497.662) (377.519) (681.453) (419.263) (56.061) (13.103) (80.013) (10.055) (22.069) (94.573) 124.925 205.302 270.717 547.920 401.175 103.659 723.946 415.220 300.969 123.731 152.833 543.313 154.352 209.099 196.611 126.911 799.822 470.594 408.146 (4.116) (3.347) 64.607 13.191 16.988 25.215 6.611 9.708 1.443 (749) USD

%des (0,80) (0,17) (0,01) (0,04) (0,20) (0,03) (0,01) (0,00) (0,05) (0,04) (0,07) (0,00) (0,32) (0,01) (0,77) (0,00) (0,00) (0,01) (0,00) (0,00) (0,04) 0,01 0,01 0,01 0,02 0,03 0,06 0,35 0,04 0,34 0,01 0,07 0,04 0,03 0,11 0,00 0,34 0,01 0,02 0,05 0,81 0,00 0,02 0,00 0,02 0,02 0,00 0,00 0,00 0,08 0,05 0,04 0,98 NIW

171 LAZARD GLOBAL INVESTMENT FUNDS PLC 172 LAZARD GLOBAL INVESTMENT FUNDS PLC Lazard Global InvestmentFundsplc Vermögensaufstellung per31.März2021 Lazard Rathmore Fund(Fortsetzung) Alternative Vermögensaufstellung derPortfolios Derivative Finanzinstrumente 6,29 % (2020: (10,54) %) (Fortsetzung) (2020:(10,54) %) Derivative Finanzinstrumente6,29 % Differenzkontrakte 6,88%(2020:(5,21)%)(Fortsetzung) Nennbetrag (1.219.793) (892.323) (228.405) (387.545) (537.812) (455.809) (112.795) (160.046) (292.928) (188.995) (119.540) (745.057) (93.761) (79.638) (40.972) (30.661) (49.881) (22.952) (61.896) (78.228) (33.537) (97.866) (98.529) (95.811) (90.235) 112.790 108.430 133.140 136.720 127.310 104.810 108.930 (7.507) (7.191) 49.960 22.460 94.720 14.420 41.670 75.430 12.030 82.320 59.140 52.760 46.500 37.430 65.170 30.340 10.810 25.360 5.040 3.900 Wertpapier FuboTV Inc-Short FuboTV Inc-Short FuboTV Inc GEO CorrectionsHoldingsInc Global Fashion GroupSA-Short GEO GroupInc-Short GEO GroupInc-Short GEO CorrectionsHoldingsInc Gol Linhas Aereas InteligentesSA-Short GOL EquityFinance SA GOL EquityFinance SA Gol Linhas Aereas InteligentesSA-Short Green PlainsInc Gossamer BioInc-Short Gossamer BioInc Green PlainsInc-Short Groupon Inc-Short Groupon Inc Greenbrier CompaniesInc-Short Greenbrier CompaniesInc-Short Greenbrier CompaniesInc Greenbrier CompaniesInc Guess Inc Guess Inc-Short Health Catalyst Inc Health Catalyst Inc-Short Capital Hannon Armstrong Sustainable Infrastructure Inc Capital Hannon Armstrong Sustainable Infrastructure I3 Verticals Inc-Short Hope BancorpInc-Short Hope BancorpInc Herbalife NutritionLtd-Short SolutionsGroupInc-Short Helix Energy SolutionsGroupInc Helix Energy Inc-Short Health Catalyst Impinj Inc-Short Impinj Inc IMAX Corp-Short PartnershipIIP Operating LP IAC Financeco LLC I3 Verticals Herbalife NutritionLtd-Short Herbalife Ltd Herbalife Ltd SolutionsGroupInc-Short Helix Energy SolutionsGroupInc Helix Energy Innoviva Inc IndustrialPropertiesInc-Short Innovative Innoviva Inc-Short Innoviva Inc Inseego Corp Innoviva Inc-Short Inseego Corp-Short Nicht realisierter Gewinn/(Verlust) (1.956.041) (1.087.687) (1.416.620) (2.274.731) (6.954.747) (1.544.990) 1.154.633 2.083.673 1.586.185 2.139.316 8.406.480 1.142.868 1.738.492 3.056.566 (452.878) (536.016) (431.695) (275.885) (216.196) (216.136) (96.686) (12.302) (78.540) (21.468) (44.288) (26.386) (24.615) 128.488 709.080 853.354 123.035 861.359 447.189 216.240 291.663 103.723 654.235 291.729 417.556 256.786 (8.723) 47.444 11.472 26.666 35.984 15.531 22.103 63.573 44.498 13.530 27.132 USD 623

%des (0,05) (0,01) (0,00) (0,01) (0,00) (0,05) (0,04) (0,20) (0,00) (0,00) (0,03) (0,00) (0,02) (0,02) (0,11) (0,00) (0,14) (0,23) (0,70) (0,16) 0,00 0,12 0,00 0,00 0,21 0,01 0,07 0,09 0,01 0,00 0,00 0,09 0,16 0,22 0,05 0,02 0,00 0,00 0,03 0,01 0,85 0,07 0,12 0,03 0,04 0,01 0,18 0,00 0,00 0,03 0,00 0,31 NIW

Derivative Finanzinstrumente 6,29 % (2020: (10,54) %) (Fortsetzung) (2020:(10,54) %) Derivative Finanzinstrumente6,29 % Differenzkontrakte 6,88%(2020:(5,21)%)(Fortsetzung) Nennbetrag (152.150) (461.198) (239.309) (304.400) (363.281) (308.263) (323.737) (142.910) (182.712) (231.905) (189.587) (361.440) (30.632) (61.301) (50.072) (22.550) (10.119) (25.996) (57.282) (90.049) (22.093) (24.360) (47.707) 155.410 126.230 129.560 196.290 137.590 (6.360) (7.249) (8.253) 28.270 83.620 15.030 46.780 55.140 13.270 60.790 89.540 82.640 80.060 45.700 25.740 79.220 83.800 85.980 92.830 48.720 3.420 7.160 5.230 3.660 3.480 Wertpapier Limelight NetworksInc-Short Live Nation Entertainment Inc Live Nation LivaNova USAInc LivaNova Plc-Short Live Nation Entertainment Inc -Short Live Nation Intercity PharmaceuticalsInc-Short Intercity PharmaceuticalsInc Invitae Corp Invacare Corp-Short Invacare Corp Invitae Corp-Short Invitae Corp-Short Ironwood PharmaceuticalsInc Ironwood PharmaceuticalsInc Jazz InvestmentsILtd J2 GlobalInc-Short J2 GlobalInc Ivanhoe MinesLtd-Short Itron Inc-Short Ironwood PharmaceuticalsInc-Short Just Eat Just Eat Takeaway.com NV-Short Jazz PharmaceuticalsPlc-Short Kaleyra Inc-Short Kadomn Inc-Short Kadmon HoldingsInc K12 Inc Kaman Corp-Short Kaman Corp Karyopharm Karyopharm Inc-Short Therapeutics Inc Therapeutics Karyopharm KBR Inc Koninklijke KPNNV-Short Corp-Short Knowles Corp-Short Knowles Corp Knowles KBR Inc-Short KBR Inc-Short Liberty InteractiveLLC Liberty BroadbandCorp LendingTree Inc Liberty MediaCorp Liberty MediaCorp Liberty MediaCorp Liberty InteractiveLLC Liberty MediaCorp Liberty MediaCorp Liberty MediaCorp Ligand PharmaceuticalsInc-Short Ligand PharmaceuticalsInc Liberty MediaCorp-Short Liberty MediaCorp-Short Liberty MediaCorp-Short Liberty MediaCorp Geschäftsjahr zum31.März2021 (Fortsetzung) Nicht realisierter Gewinn/(Verlust) (3.046.063) (4.671.939) (1.555.929) (1.227.358) (3.098.857) 2.982.111 3.608.904 1.075.692 1.354.566 5.182.352 1.626.567 (431.588) (446.707) (289.087) (208.699) (317.695) (130.180) (113.330) (104.267) (273.648) (444.920) (925.242) (999.607) (64.013) 659.694 769.952 963.216 427.978 199.258 108.630 131.501 107.892 216.137 906.046 802.875 980.005 211.518 118.366 241.734 (4.392) (6.497) (8.207) (9.219) (9.223) (4.621) 48.499 58.571 39.821 73.536 43.643 94.203 2.053 3.232 USD

%des (0,00) (0,04) (0,00) (0,05) (0,01) (0,31) (0,00) (0,03) (0,00) (0,47) (0,02) (0,03) (0,16) (0,01) (0,01) (0,00) (0,12) (0,31) (0,01) (0,03) (0,05) (0,09) (0,10) (0,00) 0,07 0,08 0,00 0,10 0,01 0,30 0,04 0,02 0,00 0,01 0,37 0,01 0,00 0,01 0,01 0,02 0,11 0,14 0,52 0,00 0,09 0,01 0,08 0,00 0,16 0,10 0,02 0,01 0,02 NIW

Lazard Global InvestmentFundsplc Vermögensaufstellung per31.März2021 Lazard Rathmore Fund(Fortsetzung) Alternative Vermögensaufstellung derPortfolios Derivative Finanzinstrumente 6,29 % (2020: (10,54) %) (Fortsetzung) (2020:(10,54) %) Derivative Finanzinstrumente6,29 % Differenzkontrakte 6,88%(2020:(5,21)%)(Fortsetzung) Nennbetrag (1.331.415) (1.459.892) (217.320) (357.312) (248.130) (143.621) (159.185) (859.645) (306.214) (803.651) (136.536) (210.600) (124.294) (341.962) (29.560) (81.923) (82.400) (32.687) (92.089) (15.792) (17.427) (13.907) (33.240) (60.150) 304.060 132.840 120.650 138.720 159.630 137.430 155.820 (4.882) (4.152) (1.405) 32.000 63.300 50.210 59.510 13.300 14.820 16.930 88.920 58.340 63.360 27.490 84.170 10.470 60.480 77.010 58.930 86.450 8.250 9.380 Wertpapier Nexi SpA-Short Nevro Corp-Short Nevro Corp Nevro Corp NCL CorpLtd NCL CorpLtd National Vision HoldingsInc-Short National Vision HoldingsInc-Short National Vision HoldingsInc National Vision HoldingsInc Inc Natera Inc Natera NanoString Technologies Inc-Short NanoString TechnologiesInc Nacon SA-Short Corp-Short MP Materials Corp MP Materials MongoDB Inc-Short MongoDB Inc-Short MongoDB Inc MongoDB Inc Mitek SystemsInc-Short Mitek SystemsInc Inc-Short MicroStrategy Inc MicroStrategy Inc MicroStrategy Microchip Technology Inc-Short Microchip TechnologyInc Inc-Short Mesa Laboratories Inc Mesa Laboratories Maxeon Solar Technologies Ltd-Short Maxeon Solar Technologies Ltd GroupInc-Short Match GroupInc-Short Match Marriott Vacations Worldwide Corp-Short Corp Marriott Vacations Worldwide Marcus Corp-Short Marcus Corp MannKind Corp-Short Inc Magnite Lyft Inc-Short Lyft Inc Longfor GroupHoldingsLtd-Short Livongo HealthInc LivePerson Inc-Short LivePerson Inc-Short LivePerson Inc Livent Corp-Short Livent Corp Natera Inc-Short Natera Inc-Short Natera MannKind Corp Inc-Short Magnite Nicht realisierter Gewinn/(Verlust) (1.665.713) (1.460.089) (4.954.568) (1.263.838) (1.015.108) (5.969.321) 12.343.168 1.086.757 1.050.208 4.806.481 5.151.323 1.125.111 5.320.132 2.021.796 6.002.187 5.055.471 (546.529) (244.139) (190.215) (193.234) (576.397) (838.756) (424.846) (761.027) (355.824) (794.591) (174.255) (42.958) (53.550) (55.549) (89.944) (67.664) 169.880 229.184 753.736 122.578 682.632 267.953 225.050 781.867 144.278 292.511 680.050 133.615 307.766 32.692 40.672 18.675 35.314 15.567 23.529 14.891 86.929 USD

%des (0,06) (0,02) (0,02) (0,02) (0,06) (0,08) (0,04) (0,08) (0,04) (0,08) (0,17) (0,15) (0,50) (0,00) (0,01) (0,01) (0,01) (0,13) (0,01) (0,10) (0,60) (0,02) 0,00 0,11 0,02 0,02 1,26 0,00 0,11 0,08 0,01 0,00 0,00 0,07 0,03 0,02 0,49 0,08 0,01 0,00 0,52 0,00 0,00 0,03 0,11 0,54 0,20 0,07 0,01 0,61 0,51 0,01 0,03 NIW

Derivative Finanzinstrumente 6,29 % (2020: (10,54) %) (Fortsetzung) (2020:(10,54) %) Derivative Finanzinstrumente6,29 % Differenzkontrakte 6,88%(2020:(5,21)%)(Fortsetzung) Nennbetrag (2.006.606) (144.659) (328.408) (401.218) (100.459) (108.999) (430.096) (817.502) (123.228) (133.307) (696.499) (258.198) (96.771) (26.858) (24.000) (25.517) (98.155) (45.990) (60.000) (10.678) (38.885) (77.120) (94.540) (20.596) (49.842) 134.800 188.310 196.220 134.710 108.730 (7.383) (5.430) (4.664) (9.111) (4.104) 37.840 48.430 79.370 11.360 82.800 53.430 82.320 60.530 91.370 21.040 24.730 70.580 50.920 12.940 15.480 83.300 3.937 4.750 Wertpapier NIO Inc NIO Inc NIO Inc NortonLifeLock Inc NIO Inc-Short Norwegian CruiseLineHoldingsLtd-Short NortonLifeLock Inc-Short Nuance Communications Inc Nuance Communications Inc-Short Novavax Inc Novavax Norwegian CruiseLineHoldingsLtd-Short Ozon HoldingsPlc-Short OSI SystemsInc-Short NuVasive Inc-Short NuVasive Inc Nutanix Inc-Short Nutanix Inc Inc-Short Nuance Communications PAR Technology Corp-Short PAR TechnologyCorp Palo Alto NetworksInc-Short Palo Alto NetworksInc OSI SystemsInc-Short OSI SystemsInc OSI SystemsInc Omeros Corp Inc-Short International Oil States NuVasive Inc-Short Penn GamingInc National Peloton InteractiveInc-Short Parsons Corp-Short Parsons Corp PAR Technology Corp-Short ON SemiconductorCorp-Short ON SemiconductorCorp Omeros Corp-Short PennyMac Corp Penn GamingInc-Short National Peloton InteractiveInc Pebblebrook Hotel Trust -Short Pebblebrook Hotel Trust -Short Hotel TrustPebblebrook Patrick IndustriesInc-Short Patrick IndustriesInc Parsons Corp-Short Perficient Inc Investment-Short PennyMac Mortgage Perficient Inc-Short Perficient Inc PetiQ Inc Perficient Inc-Short Pharming GroupNV-Short PetiQ Inc-Short Geschäftsjahr zum31.März2021 (Fortsetzung) Nicht realisierter Gewinn/(Verlust) (23.059.043) (1.713.628) (9.838.667) (2.302.430) (2.322.197) (5.709.575) (1.129.205) (2.503.411) 3.932.775 1.137.732 1.054.844 2.807.773 1.920.156 2.334.658 2.258.752 1.265.688 (241.714) (120.016) (300.860) (660.723) (277.703) (217.313) (171.651) (137.516) (71.676) (57.805) (10.940) (67.930) (31.374) (15.154) (66.681) 980.199 211.241 273.015 379.668 103.735 255.516 694.259 639.017 120.805 (5.330) (2.514) (7.852) (2.859) 82.604 73.956 21.438 48.751 96.600 53.642 11.034 13.507 3.634 USD

%des (0,17) (0,00) (1,00) (0,00) (0,02) (0,01) (0,01) (0,23) (0,03) (0,07) (0,01) (0,00) (0,24) (0,03) (0,58) (0,00) (0,00) (0,02) (0,02) (2,34) (0,01) (0,00) (0,11) (0,01) (0,00) (0,25) (0,01) 0,00 0,01 0,10 0,02 0,40 0,12 0,01 0,00 0,00 0,11 0,03 0,04 0,01 0,28 0,19 0,01 0,01 0,03 0,07 0,06 0,00 0,24 0,23 0,13 0,00 0,01 NIW

173 LAZARD GLOBAL INVESTMENT FUNDS PLC 174 LAZARD GLOBAL INVESTMENT FUNDS PLC Lazard Global InvestmentFundsplc Vermögensaufstellung per31.März2021 Lazard Rathmore Fund(Fortsetzung) Alternative Vermögensaufstellung derPortfolios Derivative Finanzinstrumente 6,29 % (2020: (10,54) %) (Fortsetzung) (2020:(10,54) %) Derivative Finanzinstrumente6,29 % Differenzkontrakte 6,88%(2020:(5,21)%)(Fortsetzung) Nennbetrag (1.054.635) (1.113.852) (253.862) (101.376) (193.249) (134.697) (472.246) (135.781) (170.109) (267.065) (221.080) (919.282) (396.414) (15.000) (19.252) (20.799) (22.276) (68.750) (40.112) (64.665) (48.288) (89.790) (29.285) (15.210) (92.581) (92.713) (89.826) 253.550 108.000 140.320 14.810 53.830 39.750 32.320 54.020 48.170 99.480 20.260 66.780 50.710 91.720 86.520 65.990 44.380 24.720 91.950 56.950 35.340 51.650 8.610 681 145 Wertpapier PRA GroupInc PRA GroupInc-Short Plug Power Inc-Short Pretium ResoucesInc Plug Power Inc Ltd -Short Ping ofChina An Insurance(Group)Company Pretium ResourcesInc-Short PROS HoldingsInc PROS HoldingsInc PROS HoldingsInc-Short Rambus Inc PTC Inc-Short Therapeutics PTC Inc-Short Therapeutics Inc PTC Therapeutics Rapid7 Inc Rapid7 Rambus Inc-Short RealReal Inc RealReal Inc Inc-Short Rapid7 RealReal Inc-Short RealReal Inc-Short Revance Therapeutics Inc Revance Therapeutics Redwood Trust REITInc-Short Redwood Trust REITInc Redfin Corp-Short Redfin Corp Sabre Corp-Short Revance Inc-Short Therapeutics Sailpoint Technologies HoldingInc Sabre GLBLInc CaribbeanCruisesLtd-Short Royal CaribbeanCruisesLtd Royal CaribbeanCruisesLtd Royal RH -Short RH Sailpoint Technologies HoldingInc-Short Sarepta Therapeutics Inc Sarepta Therapeutics Sarepta Inc-Short Therapeutics SFL CorpLtd-Short Seaspan Corp Shaftesbury Plc-Short Shaftesbury Shopify Inc-Short Shopify Inc Sirius XMHoldingsInc-Short Sirius XMHoldingsInc SMART GlobalHoldingsInc-Short SMART GlobalHoldingsInc SMART GlobalHoldingsInc Sirius XMHoldingsInc-Short SmileDirectClub Inc SMART GlobalHoldingsInc-Short SmileDirectClub Inc-Short Nicht realisierter Gewinn/(Verlust) (31.964.672) (1.133.172) (1.774.302) (9.672.439) (1.574.429) (5.354.623) (1.727.629) (1.217.777) 31.628.505 10.046.027 1.357.412 1.153.450 2.636.417 2.092.887 4.695.546 2.181.652 (157.011) (272.600) (248.283) (155.642) (105.245) (718.430) (542.516) (119.385) (141.294) (166.700) (564.785) (29.549) (60.265) (40.329) (33.329) (29.759) 759.452 420.096 633.574 366.905 107.929 184.105 293.541 613.590 393.046 971.885 155.745 547.339 258.211 786.141 (5.126) 21.442 13.674 4.557 1.993 USD

40

%des (3,25) (0,00) (0,00) (0,01) (0,02) (0,03) (0,00) (0,03) (0,02) (0,11) (0,01) (0,07) (0,18) (0,05) (0,01) (0,01) (0,98) (0,16) (0,54) (0,00) (0,02) (0,00) (0,17) (0,12) (0,06) 0,14 3,21 0,08 0,00 0,04 0,06 0,04 0,01 0,02 0,03 0,06 0,04 0,10 0,12 0,27 0,21 0,00 1,02 0,02 0,48 0,00 0,00 0,06 0,22 0,00 0,03 0,08 NIW

Derivative Finanzinstrumente 6,29 % (2020: (10,54) %) (Fortsetzung) (2020:(10,54) %) Derivative Finanzinstrumente6,29 % Differenzkontrakte 6,88%(2020:(5,21)%)(Fortsetzung) Nennbetrag (620.965) (176.802) (615.380) (120.481) (279.202) (158.016) (160.316) (205.438) (415.760) (493.939) (343.183) (236.657) (17.690) (15.000) (71.746) (43.905) (55.992) (36.430) (11.569) (58.494) (62.869) (24.389) (37.648) (35.910) (30.790) 155.930 188.940 131.250 117.540 125.290 180.780 (7.928) (1.764) 21.470 83.780 28.990 12.820 62.150 59.580 26.030 14.500 60.300 79.360 88.820 96.020 35.110 52.530 98.941 48.040 80.310 11.910 1.777 3.344 Wertpapier Splunk Inc Spirit Airlines Inc-Short Splunk Inc Inc Spirit Airlines Synaptics Inc-Short Synaptics SunPower Corp -Short SunPower Corp Summit HotelPropertiesREITInc-Short Square Inc-Short Square Inc Splunk Inc-Short Splunk Inc Synaptics Inc-Short Synaptics Inc Synaptics Summit HotelPropertiesInc Stride Inc-Short Square Inc Tabula RasaHealthCareInc Tabula RasaHealthCareInc-Short Tabula RasaHealthCareInc-Short TechTarget Inc Tricon GroupInc Capital Tree.com Inc-Short Teladoc HealthInc-Short TechTarget Inc-Short Turning Point BrandsInc-Short Turning Point BrandsInc Tricon GroupInc-Short Capital Two HarborsInvestmentCorp-Short Two HarborsInvestmentCorp Umicore SA-Short United States SteelCorp-Short United States SteelCorp United States Veeco InstrumentsInc-Short Veeco InstrumentsInc Varex Corp-Short Imaging Varex Corp Imaging Verint SystemsInc-Short Verint SystemsInc Verint SystemsInc-Short Verint SystemsInc Vishay Intertechnolgy Inc-Short Vishay Intertechnolgy Inc Vishay Intertechnolgy Wayfair Inc Voltalia SA-Short Voltalia SA Wayfair Inc-Short Wayfair Inc Weibo Corp Winnebago IndustriesInc Winnebago Weibo Corp-Short Wayfair Inc-Short Winnebago IndustriesInc Winnebago Geschäftsjahr zum31.März2021 (Fortsetzung) Nicht realisierter Gewinn/(Verlust) (10.216.548) (6.043.433) (1.005.905) (6.502.897) (1.650.488) (2.821.204) (3.047.344) 11.930.271 4.160.009 7.755.942 3.898.267 1.533.698 2.831.149 3.643.834 2.310.929 1.412.988 (709.564) (162.616) (241.337) (310.518) (357.078) (487.419) (358.561) (112.150) (825.858) (173.020) (343.858) (16.371) (74.939) (72.838) (77.237) (21.349) 653.043 217.406 753.651 326.302 890.987 247.832 289.591 783.670 552.452 (7.816) (4.133) 43.651 87.797 61.125 25.294 20.867 76.848 7.318 8.593 9.397 6.470 USD

%des (1,03) (0,07) (0,02) (0,02) (0,03) (0,04) (0,61) (0,10) (0,66) (0,00) (0,01) (0,00) (0,01) (0,17) (0,01) (0,00) (0,29) (0,05) (0,31) (0,04) (0,01) (0,00) (0,08) (0,02) (0,03) 0,00 1,22 0,00 0,07 0,42 0,79 0,39 0,02 0,00 0,01 0,01 0,08 0,16 0,03 0,00 0,29 0,09 0,37 0,03 0,23 0,03 0,00 0,01 0,08 0,06 0,00 0,14 0,00 NIW

Lazard Global InvestmentFundsplc Vermögensaufstellung per31.März2021 Lazard Rathmore Fund(Fortsetzung) Alternative Vermögensaufstellung derPortfolios Land desEmittentenklassifiziert. Emittenten undimFalle festverzinslichen vonstaatlichen Wertpapieren primärnachdem festverzinslichen Wertpapieren vonUnternehmenprimärnachdemGründungsland des welchem derFonds Anteile hält. Festverzinsliche Wertpapiere werden imFalle von Aktien werdenprimärnachdemGründungsland desUnternehmensklassifiziert, an verpfändet. derverpfändetenSicherheitbeläuftsichauf357.592.707USD. DerBetrag Besicherungsanforderungen andievondemFonds gehaltenenDifferenzkontrakte * Ein Teil dieser Wertpapiere istalsSicherheitin Verbindung mitden Societe Generale Nomura BNP Paribas Die Kontrahenten fürdieDifferenzkontraktesind: Der Kontrahent fürdieOptionenistUBS AG. Company. Der Kontrahent StreetBankand fürdieoffenenDevisenterminkontrakte istState Trust Vermögenswerte insgesamt Sonstige Vermögenswerte Im Freiverkehr Finanzinstrumente (OTC)gehandeltederivative und (c)genannten Art Sonstige übertragbare Wertpapiere derinden Verordnungen 68(1)(a), (b) An einemanderengeregeltenMarktgehandelteübertragbare Wertpapiere Derivative Finanzinstrumente 6,29 % (2020: (10,54) %) (Fortsetzung) (2020:(10,54) %) Derivative Finanzinstrumente6,29 % Übertragbare Übertragbare Wertpapiere, welcheaneineranerkanntenBörsezugelassensind Differenzkontrakte 6,88%(2020:(5,21)%)(Fortsetzung) Nennbetrag Analyse desGesamtvermögens(ungeprüft) Nettovermögen (2020:0,94%) Sonstiges Nettovermögen Anlagen insgesamt(2020:99,06%) Derivative Finanzinstrumenteinsgesamt Nicht realisierterNettogewinnausDifferenzkontrakten Nicht realisierter Verlust ausDifferenzkontrakten Nicht realisierterGewinnausDifferenzkontrakten (1.339.380) (152.089) (186.604) (88.066) (40.491) (19.597) (39.695) (4.975) (1.562) (3.975) 76.310 46.500 79.210 57.850 8.220 Wertpapier Winnebago IndustriesInc-Short Winnebago Winnebago IndustriesInc-Short Winnebago Zillow GroupInc-Short Zillow GroupInc Zillow Xeris PharmaceuticalsInc-Short Xeris PharmaceuticalsInc Wix.com Ltd-Short Wix.com Ltd Zscaler Inc-Short Zscaler Inc Zogenix Inc-Short Zogenix Inc GroupInc-Short Zillow Zscaler Inc-Short Zscaler Inc-Short Nicht realisierter Gewinn/(Verlust) (316.917.218) % desGesamtvermögens 987.958.409 953.830.895 384.866.917 (1.145.490) (4.905.549) (1.738.123) 34.127.514 62.086.313 67.949.699 6.253.204 1.174.035 (592.979) (95.989) (15.108) (88.579) 139.424 711.651 204.356 358.458 86.165 88.388 USD

%des (32,08) 100,00 100,00 (0,12) (0,01) (0,50) (0,18) (0,00) (0,01) (0,06) 29,06 52,54 96,55 38,96 4,02 6,49 7,89 3,45 6,29 6,88 0,63 0,12 0,01 0,01 0,07 0,02 0,04 0,01 NIW

Geschäftsjahr zum31.März2021 (Fortsetzung) 175 LAZARD GLOBAL INVESTMENT FUNDS PLC Aufstellung der wesentlichen Anlageveränderungen (ungeprüft)

Lazard Global Convertibles Recovery Fund

In Übereinstimmung mit den European Communities (Undertakings for Collective Investment in Transferable Securities) Regulations 2011 wird eine Aufstellung der größten Veränderungen in der Zusammensetzung der Vermögensaufstellung der Portfolios während des Berichtsjahres erstellt, um sicherzustellen, dass die Anteilinhaber Veränderungen in den Anlagen der Fonds erkennen können. Diese werden als Gesamtkäufe und -verkäufe einer Anlage definiert (einschließlich Laufzeiten aber ausschließlich Rückkaufsvereinbarungen, Tagesabzinsungsnoten und Festgeldern, die primär als Mittel eingesetzt werden, um eine effiziente Portfolioverwaltung sicherzustellen), die 1,00 % des Gesamtwerts der Käufe und Verkäufe während des Berichtszeitraums übersteigen. Es werden mindestens die 20 größten Käufe und Verkäufe aufgeführt.

Käufe Kosten Verkäufe Erlöse

USD USD Accor SA 0,700 % 07.12.2027 9.608.779 Macquarie Infrastructure Corp 2,000 % 01.10.2023 4.476.481 Starwood Property Trust Inc 4,375 % 01.04.2023 9.382.531 Sempra Energy 4.265.954 Royal Caribbean Cruises Ltd 2,875 % 15.11.2023 9.327.190 Safran SA - Nullkupon 21.06.2023 4.163.800 International Consolidated Airlines Group SA 0,625 % 17.11.2022 9.099.754 Safran SA 0,875 % 15.05.2027 4.108.010 Deutsche Lufthansa AG 2,000 % 17.11.2025 8.622.087 Marriott Vacations Worldwide Corp 1,500 % 15.09.2022 3.840.100 Smart Insight International Ltd 4,500 % 05.12.2023 8.468.831 Royal Caribbean Cruises Ltd 4,250 % 15.06.2023 3.150.414 Ams AG - Nullkupon 05.03.2025 8.308.325 Weibo Corp 1,250 % 15.11.2022 2.701.611 DTE Energy Co 8.296.614 Ligand Pharmaceuticals Inc 0,750 % 15.05.2023 2.376.621 Amadeus IT Group SA 1,500 % 09.04.2025 8.238.251 Pierre & Vacances SA 2,000 % 01.04.2023 2.111.889 AMG Capital Trust II 8.220.846 Booking Holdings Inc 0,900 % 15.09.2021 1.990.661 IWG Group Holdings Sarl 0,500 % 09.12.2027 8.014.373 JOYY Inc 1,375 % 15.06.2026 1.851.152 Sacyr SA 3,750 % 25.04.2024 7.790.313 Fortive Corp 0,875 % 15.02.2022 1.754.328 Airbnb Inc - Nullkupon 15.03.2026 7.712.613 Insight Enterprises Inc 0,750 % 15.02.2025 1.390.144 NCL Corp Ltd 5,375 % 08.01.2025 7.651.019 Nutanix Inc - Nullkupon 15.01.2023 1.372.480 Marriott Vacations Worldwide Corp - Nullkupon 15.01.2026 7.430.800 Carrefour SA - Nullkupon 27.03.2024 1.365.700 Singapore Airlines Ltd 1,625 % 03.12.2025 7.288.487 Illumina Inc - Nullkupon 15.08.2023 1.303.680 BW Offshore Ltd 2,500 % 11.12.2024 7.249.180 Telecom Italia SpA 1,125 % 26.03.2022 1.288.341 MTU Aero Engines AG 0,050 % 18.03.2027 7.231.888 Eliott Capital Sarl - Nullkupon 30.12.2022 1.286.539 Apollo Commercial Real Estate Finance Inc 4,750 % 23.08.2022 6.700.284 Prysmian SpA - Nullkupon 17.01.2022 1.178.613 Pioneer Natural Resources Co 0,250 % 15.05.2025 6.648.164 Air France-KLM 0.125 % 25.03.2026 1.116.322 New Relic Inc 0,500 % 01.05.2023 6.474.974 BASF SE 0,925 % 09.03.2023 993.600 Southwest Airlines Co 1,250 % 05.01.2025 6.429.514 Stanley Black & Decker Inc 870.541 Electricite de France SA - Nullkupon 14.09.2024 6.411.641 New Relic Inc 0,500 % 01.05.2023 865.530 Bank of America Corp 6.236.011 Bridgebio Pharma Inc 2,500 % 15.03.2027 663.932 Wells Fargo & Co 6.052.851 NextEra Energy Inc 6.028.162 Maisons du Monde SA 0,125 % 06.12.2023 5.998.504 Derwent London Capital 1,500 % 12.06.2025 5.900.141 Splunk Inc 1,125 % 15.06.2027 5.884.164 Expedia Group Inc - Nullkupon 15.02.2026 5.473.275 Korian SA 0,875 % 03.06.2027 5.436.160 Momo Inc 1,250 % 01.07.2025 5.356.175 Weibo Corp 1,250 % 15.11.2022 5.002.150 Meritor Inc 3,250 % 15.10.2037 4.931.279 Pebblebrook Hotel Trust 1,750 % 15.12.2026 4.842.708 Booking Holdings Inc 0,750 % 01.05.2025 4.791.853 Chefs' Warehouse Inc 1,875 % 01.12.2024 4.733.455 BioMarin Pharmaceutical Inc 1,250 % 15.05.2027 4.733.152 Cheniere Energy Inc 4,250 % 15.03.2045 4.669.534 J2 Global Inc 1,750 % 11.01.2026 4.608.590 iQIYI Inc 4,000 % 15.12.2026 4.553.731 NuVasive Inc 0,375 % 15.03.2025 4.508.342 Alteryx Inc 1,000 % 01.08.2026 4.491.060 Illumina Inc - Nullkupon 15.08.2023 4.386.002 Lyft Inc 1,500 % 15.05.2025 4.305.585 Huazhu Group Ltd 3,000 % 01.05.2026 4.290.050 Ares Capital Corp 3,750 % 01.02.2022 4.245.881 Jazz Investments I Ltd 1,500 % 15.08.2024 4.219.810

LAZARD GLOBAL INVESTMENT FUNDS PLC Sempra Energy 4.186.768

Lazard Global Investment Funds plc Geschäftsjahr zum 31. März 2021 176 Aufstellung der wesentlichen Anlageveränderungen (ungeprüft) (Fortsetzung)

Lazard Emerging Markets Bond Fund

Käufe Kosten Verkäufe Erlöse

USD USD Saudi Government 2,750 % 03.02.2032 451.847 Kazakhstan Government 5,125 % 21.07.2025 467.080 Azerbaijan Republic 4,750 % 18.03.2024 408.252 Iraq Republic 6,752 % 09.03.2023 355.950 Jordan Government 5,750 % 31.01.2027 400.000 Egypt Government 5,875 % 11.06.2025 355.200 Oman Government 6,000 % 01.08.2029 248.050 Pakistan Government 8,250 % 15.04.2024 349.280 Russian Federation 5,100 % 28.03.2035 247.480 Egypt Government 8,500 % 31.01.2047 330.695 CBB International Sukuk Co 7 Spc 6,875 % 05.10.2025 233.000 Ghana Government 8,125 % 18.01.2026 320.925 Saudi Government 4,375 % 16.04.2029 230.600 Ukraine Government 7,750 % 01.09.2025 312.730 Egypt Government 7,625 % 29.05.2032 229.805 Senegal Government 6,250 % 30.07.2024 292.175 Kazakhstan Government 5,125 % 21.07.2025 228.560 Qatar Government 5,103 % 23.04.2048 282.588 Armenia Republic 7,150 % 26.03.2025 225.400 Kazakhstan Government 6,500 % 21.07.2045 275.780 Ghana Government 8,125 % 18.01.2026 225.000 AI Candelaria Spain SLU 7,500 % 15.12.2028 270.400 Uzbekistan Republic 5,375 % 20.02.2029 224.500 Russian Federation 5,250 % 23.06.2047 268.002 Egypt Government 8,500 % 31.01.2047 224.200 Qatar Government 6,400 % 20.01.2040 247.003 Pakistan Government 8,250 % 15.04.2024 218.300 Saudi Government 2,750 % 03.02.2032 241.615 Kenya Government 7,250 % 28.02.2028 216.500 Bahrain Government 7,375 % 14.05.2030 234.940 Kuwait Government 3,500 % 20.03.2027 209.900 Emirate of Dubai Government 5,250 % 30.01.2043 233.460 Saudi Government 4,000 % 17.04.2025 208.900 Saudi Government 4,375 % 16.04.2029 233.100 Bancolombia SA 4,875 % 18.10.2027 205.890 Qatar Government 4,000 % 14.03.2029 230.520 Senegal Government 6,250 % 30.07.2024 201.500 Bahrain Government 7,000 % 26.01.2026 230.250 Saudi Government 3,450 % 02.02.2061 200.000 Egypt Government 5,577 % 21.02.2023 229.800 Bahrain Government 7,375 % 14.05.2030 200.000 Egypt Government 7,600 % 01.03.2029 228.000 Pakistan Government 6,000 % 08.04.2026 200.000 Costa Rica Government 5,520 % 10.11.2021 224.830 Belarus Government 6,200 % 28.02.2030 199.200 Turkey Government 7,250 % 23.12.2023 224.090 Iraq Republic 6,752 % 09.03.2023 197.750 Armenia Republic 7,150 % 26.03.2025 222.152 Ghana Government 8,125 % 18.01.2026 194.520 Kuwait Government 3,500 % 20.03.2027 220.810 Egypt Government 7,600 % 01.03.2029 194.500 Saudi Government 4,000 % 17.04.2025 219.000 Eskom Holdings SOC Ltd 5,750 % 26.01.2021 192.040 Azerbaijan Republic 4,750 % 18.03.2024 218.000 Ghana Government 8,125 % 26.03.2032 191.500 Kenya Government 8,250 % 28.02.2048 214.040 Egypt Government 5,577 % 21.02.2023 191.500 Kenya Government 6,875 % 24.06.2024 206.400 Kenya Government 8,250 % 28.02.2048 189.700 Senegal Government 6,250 % 23.05.2033 206.100 Senegal Government 6,250 % 23.05.2033 189.500 Nigeria Government 7,625 % 21.11.2025 204.660 Eskom Holdings SOC Ltd 6,750 % 06.08.2023 184.000 Jordan Government 5,750 % 31.01.2027 204.000 Ghana Government 8,627 % 16.06.2049 178.000 Ghana Government 8,125 % 26.03.2032 202.008 Ghana Government 7,875 % 26.03.2027 174.000 Belarus Government 6,875 % 28.02.2023 200.760 Nigeria Government 7,875 % 16.02.2032 168.000 Ghana Government 7,875 % 26.03.2027 198.500 Azerbaijan Republic 3,500 % 01.09.2032 156.000 Saudi Government 3,450 % 02.02.2061 196.000 Petroleos Mexicanos 6,875 % 04.08.2026 149.897 Oman Government 4,875 % 01.02.2025 195.300 Angola Government 8,000 % 26.11.2029 147.275 Chile Government 3,860 % 21.06.2047 193.167 Angola Government 8,250 % 09.05.2028 139.000 Hungary Government 7,625 % 29.03.2041 192.862 Petroleos Mexicanos 6,840 % 23.01.2030 133.220 Kenya Government 7,000 % 22.05.2027 192.130 Eskom Holdings SOC Ltd 5,750 % 26.01.2021 192.000 Ghana Government 8,627 % 16.06.2049 183.250 Belarus Government 6,200 % 28.02.2030 179.000 Indonesia Government 5,125 % 15.01.2045 176.004 Ethiopia Government 6,625 % 11.12.2024 174.438 Angola Government 8,250 % 09.05.2028 169.000 LAZARD GLOBAL INVESTMENT FUNDS PLC

Lazard Global Investment Funds plc Geschäftsjahr zum 31. März 2021 177 Aufstellung der wesentlichen Anlageveränderungen (ungeprüft) (Fortsetzung)

Lazard Emerging Markets Local Debt Fund

Käufe Kosten Verkäufe Erlöse

USD USD South Africa Government 8,250 % 31.03.2032 76.849.096 Mexico Government 5,750 % 05.03.2026 145.544.174 Brazil Letras do Tesouro Nacional - Nullkupon 01.01.2022 56.602.693 Indonesia Government 8,375 % 15.09.2026 70.738.378 Brazil Letras do Tesouro Nacional - Nullkupon 01.01.2024 56.574.788 South Africa Government 10,500 % 21.12.2026 60.167.152 Mexico Government 8,000 % 05.09.2024 55.373.443 Brazil Letras do Tesouro Nacional - Nullkupon 01.01.2024 53.722.684 China Development Bank 1,860 % 09.04.2023 54.877.248 South Africa Government 8,250 % 31.03.2032 52.239.156 Mexico Government 5,750 % 05.03.2026 48.384.765 Mexico Government 8,500 % 31.05.2029 50.930.727 China Development Bank 3,500 % 13.08.2026 47.288.317 Mexico Government 10,000 % 05.12.2024 45.485.107 Mexico Government 10,000 % 05.12.2024 46.823.425 Russian Federation 8,500 % 17.09.2031 44.162.358 Peru Government 6,350 % 12.08.2028 42.347.116 Poland Government 2,500 % 25.07.2027 41.671.456 Peru Government 6,950 % 12.08.2031 42.110.163 Romania Government 4,250 % 28.06.2023 41.218.272 Mexico Government 8,500 % 31.05.2029 33.870.593 Peru Government 8,200 % 12.08.2026 38.005.597 Brazil Letras do Tesouro Nacional - Nullkupon 01.07.2023 30.160.516 Peru Government 6,950 % 12.08.2031 37.288.650 Mexico Government 8,000 % 07.12.2023 26.292.981 China Development Bank 1,860 % 09.04.2023 37.283.551 Russian Federation 7,100 % 16.10.2024 25.067.429 Peru Government 6,350 % 12.08.2028 35.000.245 South Africa Government 8,500 % 31.01.2037 24.942.694 Brazil Letras do Tesouro Nacional - Nullkupon 01.07.2023 34.934.394 South Africa Government 10,500 % 21.12.2026 24.622.354 Brazil Letras do Tesouro Nacional - Nullkupon 01.01.2022 33.651.625 Romania Government 4,750 % 24.02.2025 24.156.585 South Africa Government 8,500 % 31.01.2037 32.896.046 Brazil Letras do Tesouro Nacional - Nullkupon 01.04.2021 23.477.864 South Africa Government 8,000 % 31.01.2030 32.733.106 Romania Government 4,250 % 28.06.2023 23.111.839 Romania Government 4,750 % 24.02.2025 28.008.303 Mexico Government 7,750 % 13.11.2042 23.043.287 Malaysia Government 3,955 % 15.09.2025 27.315.728 Hungary Government 2,500 % 24.10.2024 22.005.566 Mexico Government 10,000 % 20.11.2036 24.903.385 Russian Federation 8,500 % 17.09.2031 20.699.837 Romania Government 3,400 % 08.03.2022 24.682.829 Russian Federation 7,400 % 17.07.2024 20.527.599 Indonesia Government 8,375 % 15.03.2034 24.228.185 Colombia Government 6,250 % 26.11.2025 18.780.076 Russian Federation 7,950 % 07.10.2026 23.615.081 Thailand Government 3,650 % 20.06.2031 17.302.357 Indonesia Government 7,500 % 15.08.2032 23.539.806 Indonesia Government 8,375 % 15.03.2034 17.239.640 Brazil Letras do Tesouro Nacional - Nullkupon 01.04.2021 22.751.355 Indonesia Government 8,750 % 15.05.2031 16.928.244 Malaysia Government 3,844 % 15.04.2033 22.304.757 Malaysia Government 3,844 % 15.04.2033 16.541.475 Indonesia Government 9,000 % 15.03.2029 21.706.597 China Government 2,680 % 21.05.2030 14.801.676 Thailand Government 3,650 % 20.06.2031 21.450.095 Indonesia Government 8,375 % 15.09.2026 14.445.087 Mexico Government 8,000 % 05.09.2024 20.643.447 Russian Federation 7,400 % 17.07.2024 20.318.499 Indonesia Government 8,750 % 15.05.2031 20.165.066 China Development Bank 3,500 % 13.08.2026 18.857.821 LAZARD GLOBAL INVESTMENT FUNDS PLC

Lazard Global Investment Funds plc Geschäftsjahr zum 31. März 2021 178 Aufstellung der wesentlichen Anlageveränderungen (ungeprüft) (Fortsetzung)

Lazard Emerging Markets Total Return Debt Fund

Käufe Kosten Verkäufe Erlöse

USD USD United States Treasury Bill - Nullkupon 20.10.2020 22.998.649 United States Treasury Bill - Nullkupon 13.08.2020 8.726.256 United States Treasury Bill - Nullkupon 20.04.2021 20.999.894 United States Treasury Bill - Nullkupon 07.04.2020 6.370.000 United States Treasury Bill - Nullkupon 22.09.2020 19.998.857 United States Treasury Bill - Nullkupon 10.11.2020 5.999.951 United States Treasury Bill - Nullkupon 15.12.2020 18.997.936 Dominican Republic 4,500 % 30.01.2030 5.535.956 United States Treasury Bill - Nullkupon 23.02.2021 16.999.160 Saudi Government 3,450 % 02.02.2061 5.521.765 United States Treasury Bill - Nullkupon 08.09.2020 14.999.184 Brazil Letras do Tesouro Nacional - Nullkupon 01.01.2024 5.319.025 United States Treasury Bill - Nullkupon 25.08.2020 14.999.009 China Government 3,020 % 22.10.2025 4.968.465 United States Treasury Bill - Nullkupon 06.10.2020 14.998.950 Egypt Government 7,500 % 16.02.2061 4.439.265 United States Treasury Bill - Nullkupon 11.08.2020 14.998.740 Malaysia Government 4,160 % 15.07.2021 4.389.855 United States Treasury Bill - Nullkupon 14.07.2020 14.998.552 Panama Government 4,500 % 01.04.2056 4.267.302 United States Treasury Bill - Nullkupon 03.11.2020 13.999.129 Saudi Arabian Oil Co 3,500 % 24.11.2070 4.254.294 United States Treasury Bill - Nullkupon 04.02.2021 12.998.784 Turkey Government 5,600 % 14.11.2024 4.098.512 United States Treasury Bill - Nullkupon 09.02.2021 12.998.584 Turkey Government 6,375 % 14.10.2025 3.831.300 United States Treasury Bill - Nullkupon 25.03.2021 10.999.650 Ukraine Government 7,253 % 15.03.2033 3.812.719 United States Treasury Bill - Nullkupon 17.11.2020 10.999.294 Emirate of Dubai Government 3,900 % 09.09.2050 3.766.630 United States Treasury Bill - Nullkupon 12.01.2021 10.998.588 Israel Government 2,750 % 03.07.2030 3.617.701 United States Treasury Bill - Nullkupon 08.04.2021 10.499.746 Chile Government 2,550 % 27.01.2032 3.376.384 United States Treasury Bill - Nullkupon 13.04.2021 10.499.740 Dominican Republic 5,300 % 21.01.2041 3.254.242 China Government 3,020 % 22.10.2025 10.270.959 Israel Government 4,500 % 03.04.2120 3.253.475 United States Treasury Bill - Nullkupon 25.05.2021 9.999.883 Sri Lanka Government 5,750 % 18.04.2023 3.219.985 United States Treasury Bill - Nullkupon 23.03.2021 9.999.844 Israel Government 3,875 % 03.07.2050 3.074.589 United States Treasury Bill - Nullkupon 18.05.2021 9.999.760 Peru Government 5,700 % 12.08.2024 3.069.715 United States Treasury Bill - Nullkupon 30.03.2021 9.999.759 Bahrain Government 7,375 % 14.05.2030 3.056.352 United States Treasury Bill - Nullkupon 01.04.2021 9.999.742 United States Treasury Bill - Nullkupon 06.04.2021 9.999.738 United States Treasury Bill - Nullkupon 01.12.2020 9.999.389 United States Treasury Bill - Nullkupon 10.12.2020 9.999.152 United States Treasury Bill - Nullkupon 02.02.2021 9.998.972 Pakistan Government 6,000 % 08.04.2026 9.310.000 United States Treasury Bill - Nullkupon 19.01.2021 8.499.207 United States Treasury Bill - Nullkupon 26.01.2021 8.498.994 LAZARD GLOBAL INVESTMENT FUNDS PLC

Lazard Global Investment Funds plc Geschäftsjahr zum 31. März 2021 179 Aufstellung der wesentlichen Anlageveränderungen (ungeprüft) (Fortsetzung)

Lazard Emerging Markets Debt Blend Fund

Käufe Kosten Verkäufe Erlöse

USD USD Brazil Letras do Tesouro Nacional - Nullkupon 01.01.2024 2.018.612 Mexico Government 5,750 % 05.03.2026 4.062.747 China Government 3,120 % 05.12.2026 1.331.078 Russian Federation 8,500 % 17.09.2031 3.460.569 Indonesia Government 8,375 % 15.09.2026 1.328.984 Qatar Government 4,817 % 14.03.2049 2.841.896 Mexico Government 5,750 % 05.03.2026 1.239.672 Peru Government 8,200 % 12.08.2026 2.647.213 Peru Government 6,350 % 12.08.2028 1.236.010 Russian Federation 7,950 % 07.10.2026 2.471.079 Bahrain Government 7,000 % 26.01.2026 960.375 Mexico Government 10,000 % 05.12.2024 2.198.528 South Africa Government 8,000 % 31.01.2030 958.220 South Africa Government 10,500 % 21.12.2026 2.135.680 China Development Bank 3,500 % 13.08.2026 925.641 Russian Federation 5,250 % 23.06.2047 2.093.608 Mexico Government 8,500 % 31.05.2029 897.186 Malaysia Government 3,882 % 10.03.2022 2.049.821 Oman Government 4,750 % 15.06.2026 857.210 South Africa Government 8,000 % 31.01.2030 2.040.866 Ivory Coast Government 6,125 % 15.06.2033 856.850 Hungary Government 1,500 % 24.08.2022 1.905.596 Nigeria Government 7,625 % 28.11.2047 840.250 South Africa Government 8,500 % 31.01.2037 1.888.562 Philippines Government 4,200 % 21.01.2024 839.165 Uruguay Government 4,975 % 20.04.2055 1.848.569 Oman Government 5,375 % 08.03.2027 812.571 South Africa Government 8,250 % 31.03.2032 1.789.863 Russian Federation 7,950 % 07.10.2026 810.760 Philippines Government 3,700 % 02.02.2042 1.719.143 South Africa Government 10,500 % 21.12.2026 803.363 Czech Republic 4,200 % 04.12.2036 1.710.491 Qatar Government 3,400 % 16.04.2025 751.705 Costa Rica Government 5,520 % 23.08.2023 1.534.993 Turkey Government 4,250 % 13.03.2025 751.469 Ukraine Government 7,750 % 01.09.2025 1.522.044 China Development Bank 1,860 % 09.04.2023 738.350 Thailand Government 3,775 % 25.06.2032 1.500.773 Oman Government 6,750 % 17.01.2048 706.425 Export-Import Bank of Korea 6,360 % 14.02.2023 1.439.811 South Africa Government 8,500 % 31.01.2037 705.337 Indonesia Government 9,000 % 15.03.2029 688.540 Mexico Government 4,500 % 22.04.2029 688.210 Mexico Government 4,750 % 27.04.2032 684.507 South Africa Government 8,250 % 31.03.2032 682.412 LAZARD GLOBAL INVESTMENT FUNDS PLC

Lazard Global Investment Funds plc Geschäftsjahr zum 31. März 2021 180 Aufstellung der wesentlichen Anlageveränderungen (ungeprüft) (Fortsetzung)

Lazard Emerging Markets Debt Unrestricted Blend Fund

Käufe Kosten Verkäufe Erlöse

USD USD Brazil Letras do Tesouro Nacional - Nullkupon 01.01.2024 34.645.513 Brazil Letras do Tesouro Nacional - Nullkupon 01.01.2024 25.391.138 China Government 3,120 % 05.12.2026 26.620.367 Russian Federation 8,500 % 17.09.2031 15.001.252 Indonesia Government 8,375 % 15.09.2026 20.083.650 Peru Government 8,200 % 12.08.2026 14.454.233 South Africa Government 8,000 % 31.01.2030 16.732.748 Mexico Government 5,750 % 05.03.2026 13.926.162 China Government 2,680 % 21.05.2030 15.671.464 China Government 2,680 % 21.05.2030 13.284.139 China Development Bank 1,860 % 09.04.2023 14.970.248 South Africa Government 8,250 % 31.03.2032 12.385.431 Mexico Government 8,500 % 31.05.2029 14.913.789 Qatar Government 4,817 % 14.03.2049 12.209.574 South Africa Government 8,500 % 31.01.2037 14.402.252 Peru Government 6,350 % 12.08.2028 11.412.826 Peru Government 6,350 % 12.08.2028 12.675.237 South Africa Government 10,500 % 21.12.2026 11.363.018 China Development Bank 3,500 % 13.08.2026 12.621.342 Uruguay Government 4,975 % 20.04.2055 10.329.885 Mexico Government 5,750 % 05.03.2026 10.797.538 Ukraine Government 7,253 % 15.03.2033 9.286.744 Ukraine Government 7,253 % 15.03.2033 10.740.350 Panama Government 2,252 % 29.09.2032 8.977.288 Ivory Coast Government 6,125 % 15.06.2033 10.718.738 Angola Government 8,000 % 26.11.2029 8.776.419 Dominican Republic 4,500 % 30.01.2030 10.307.084 Russian Federation 5,250 % 23.06.2047 8.550.500 Angola Government 8,000 % 26.11.2029 9.935.922 Mexico Government 10,000 % 05.12.2024 8.196.054 South Africa Government 8,250 % 31.03.2032 8.943.052 South Africa Government 8,500 % 31.01.2037 7.409.272 Panama Government 2,252 % 29.09.2032 8.830.000 Czech Republic 4,200 % 04.12.2036 7.287.870 Peru Government 6,950 % 12.08.2031 8.157.962 Emirate of Dubai Government 3,900 % 09.09.2050 7.013.288 South Africa Government 10,500 % 21.12.2026 8.153.790 Saudi Government 4,500 % 22.04.2060 6.920.738 Ukraine Government 7,750 % 01.09.2021 7.621.902 Peru Government 3,230 % 28.07.2121 6.810.345 LAZARD GLOBAL INVESTMENT FUNDS PLC

Lazard Global Investment Funds plc Geschäftsjahr zum 31. März 2021 181 Aufstellung der wesentlichen Anlageveränderungen (ungeprüft) (Fortsetzung)

Lazard Emerging Markets Corporate Debt Fund

Käufe Kosten Verkäufe Erlöse

USD USD Chile Electricity PEC SpA - Nullkupon 25.01.2028 402.890 Chile Electricity PEC SpA - Nullkupon 25.01.2028 406.000 India Green Power Holdings 4,000 % 22.02.2027 250.000 Petronas Capital Ltd 3,500 % 21.04.2030 276.368 Petronas Capital Ltd 3,500 % 21.04.2030 246.840 India Green Power Holdings 4,000 % 22.02.2027 256.250 Petroleos del Peru SA 5,625 % 19.06.2047 229.436 Acwa Power Management And Investments One Ltd 5,950 % 15.12.2039 239.000 ICL Group Ltd 6,375 % 31.05.2038 222.750 OCP SA 6,875 % 25.04.2044 238.040 Hunt Oil Co of Peru LLC Sucursal Del Peru 6,375 % 01.06.2028 216.500 Star Energy Co 4,850 % 14.10.2038 225.250 Telefonica Celular del Paraguay SA 5,875 % 15.04.2027 209.300 International Container Terminal Services Inc 4,750 % 17.06.2030 222.000 CSN Islands XI Corp 6,750 % 28.01.2028 202.590 Huarong Finance II Co Ltd 4,625 % 03.06.2026 221.200 Wynn Macau Ltd 5,500 % 15.01.2026 200.500 Africa Finance Corp 4,375 % 17.04.2026 220.260 Leviathan Bond Ltd 6,750 % 30.06.2030 200.000 Prosus NV 4,027 % 03.08.2050 218.300 Vedanta Resources Finance II Plc 8,950 % 11.03.2025 200.000 Grupo Energia Bogota SA ESP 4,875 % 15.05.2030 217.600 Liquid Telecommunications Financing Plc 5,500 % 04.09.2026 200.000 African Export-Import Bank 3,994 % 21.09.2029 217.100 Galaxy Pipeline Assets Bidco 2,625 % 31.03.2036 200.000 AIA Group Ltd 3,375 % 07.04.2030 216.574 SABIC Capital I BV 3,000 % 14.09.2050 200.000 Rumo Luxembourg Sarl 5,250 % 10.01.2028 216.540 Leviathan Bond Ltd 5,750 % 30.06.2023 200.000 Adani Ports & Special Economic Zone Ltd 4,200 % 04.08.2027 215.500 Kenbourne Invest SA 4,700 % 22.01.2028 200.000 Aes Panama Generation Holdings Srl 4,375 % 31.05.2030 214.900 NBK Tier 1 Financing Ltd 3,625 % 31.12.2099 200.000 Suzano Austria GmbH 3,750 % 15.01.2031 213.000 Banco Internacional del Peru SA 4,000 % 08.07.2030 200.000 Leviathan Bond Ltd 5,750 % 30.06.2023 212.706 Rumo Luxembourg Sarl 5,250 % 10.01.2028 200.000 Telefonica Celular del Paraguay SA 5,875 % 15.04.2027 212.300 Aes Panama Generation Holdings Srl 4,375 % 31.05.2030 200.000 JIC Zhixin Ltd 3,500 % 24.11.2027 212.000 Krung Thai Bank PCL 4,400 % 31.12.2099 200.000 Bangkok Bank PCL 5,000 % 31.12.2099 210.778 Millicom International Cellular SA 4,500 % 27.04.2031 200.000 AES Andres BV 7,950 % 11.05.2026 210.000 VTR Finance NV 6,375 % 15.07.2028 200.000 IHS Netherlands Holdco BV 8,000 % 18.09.2027 208.060 Cemex SAB de CV 7,375 % 05.06.2027 200.000 Leviathan Bond Ltd 6,750 % 30.06.2030 208.000 ALROSA Finance SA 3,100 % 25.06.2027 200.000 Galaxy Pipeline Assets Bidco 2,625 % 31.03.2036 207.324 Tupy Overseas SA 4,500 % 16.02.2031 200.000 Baidu Inc 3,425 % 07.04.2030 207.020 Energean Israel Finance Ltd 4,500 % 30.03.2024 200.000 Cemex SAB de CV 7,375 % 05.06.2027 206.750 Adani Ports & Special Economic Zone Ltd 4,200 % 04.08.2027 200.000 Woori Bank 5,250 % 31.12.2099 206.200 Continuum Energy Levanter Pte Ltd 4,500 % 09.02.2027 200.000 Grupo Bimbo SAB de CV 5,950 % 31.12.2099 205.200 Klabin Austria GmbH 3,200 % 12.01.2031 200.000 Ena Master Trust 4,000 % 19.05.2048 205.000 Prosus NV 4,027 % 03.08.2050 200.000 Liquid Telecommunications Financing Plc 8,500 % 13.07.2022 204.156 NCB Tier 1 Sukuk Ltd 3,500 % 31.12.2098 200.000 Teva Pharmaceutical Finance Netherlands III BV 7,125 % 31.01.2025 204.000 Amaggi Luxembourg International Sarl 5,250 % 28.01.2028 200.000 Millicom International Cellular SA 4,500 % 27.04.2031 203.804 Vedanta Holdings Mauritius II Ltd 13,000 % 21.08.2023 200.000 Bangkok Bank PCL 3,733 % 25.09.2034 203.672 Bangkok Bank PCL 5,000 % 31.12.2099 200.000 VF Ukraine PAT via VFU Funding Plc 6,200 % 11.02.2025 203.100 Star Energy Co 4,850 % 14.10.2038 200.000 Bank Leumi Le-Israel BM 3,275 % 29.01.2031 202.860 Ena Master Trust 4,000 % 19.05.2048 200.000 Banco de Credito del Peru 3,125 % 01.07.2030 202.300 Guara Norte Sarl 5,198 % 15.06.2034 199.990 Meituan 2,125 % 28.10.2025 202.100 Meituan 2,125 % 28.10.2025 199.754 Intercorp Financial Services Inc 4,125 % 19.10.2027 201.500 AIA Group Ltd 3,375 % 07.04.2030 199.412 ALROSA Finance SA 3,100 % 25.06.2027 201.240 Petroleos Mexicanos 6,875 % 16.10.2025 199.376 Klabin Austria GmbH 3,200 % 12.01.2031 200.580 International Container Terminal Services Inc 4,750 % 17.06.2030 199.214 NCB Tier 1 Sukuk Ltd 3,500 % 31.12.2098 199.300 Baidu Inc 3,425 % 07.04.2030 199.078 Indian Railway Finance Corp Ltd 3,950 % 13.02.2050 198.800 Banco BTG Pactual SA 2,750 % 11.01.2026 198.844 Globo Comunicacao e Participacoes SA 4,875 % 22.01.2030 197.030 Banco de Credito del Peru 3,125 % 01.07.2030 198.508 SABIC Capital I BV 3,000 % 14.09.2050 196.000 Ecopetrol SA 6,875 % 29.04.2030 198.224 Metinvest BV 7,650 % 01.10.2027 195.640 Grupo Energia Bogota SA ESP 4,875 % 15.05.2030 198.052 AngloGold Ashanti Holdings Plc 6,500 % 15.04.2040 194.475 Sunac China Holdings Ltd 7,000 % 09.07.2025 197.524 Colbun SA 3,150 % 06.03.2030 189.520 Metinvest BV 7,650 % 01.10.2027 196.858 Grupo Aval Ltd 4,375 % 04.02.2030 187.260 Suzano Austria GmbH 3,750 % 15.01.2031 196.640 Sasol Financing USA LLC 6,500 % 27.09.2028 181.800 Peru LNG Srl 5,375 % 22.03.2030 156.100 LAZARD GLOBAL INVESTMENT FUNDS PLC

Lazard Global Investment Funds plc Geschäftsjahr zum 31. März 2021 182 Aufstellung der wesentlichen Anlageveränderungen (ungeprüft) (Fortsetzung)

Lazard Scandinavian High Quality Bond Fund

Käufe Kosten Verkäufe Erlöse

EUR EUR Realkredit Danmark A/S 1,000 % 01.10.2050 26.529.012 Finland Government 0,500 % 15.09.2029 31.241.436 Finland Government 0,500 % 15.09.2029 22.088.460 Realkredit Danmark A/S 0,500 % 01.10.2050 10.659.813 Realkredit Danmark A/S 0,500 % 01.10.2040 21.049.752 Sveriges Sakerstallda Obligationer AB 2,000 % 17.06.2026 9.321.015 Nordea Kredit Realkreditaktieselskab 1,000 % 01.10.2053 19.950.880 Sveriges Sakerstallda Obligationer AB 0,250 % 09.06.2027 7.733.666 Nykredit Realkredit A/S 1,500 % 01.10.2050 16.878.067 Nykredit Realkredit A/S 0,500 % 01.10.2050 7.674.084 Nykredit Realkredit A/S 1,000 % 01.10.2050 16.510.741 OP Mortgage Bank 0,625 % 01.09.2025 7.368.620 Realkredit Danmark A/S 1,500 % 01.10.2050 13.661.318 Sveriges Sakerstallda Obligationer AB 0,500 % 29.01.2025 7.080.024 Realkredit Danmark A/S 1,500 % 01.10.2050 12.928.205 Nykredit Realkredit A/S 2,000 % 01.10.2050 6.394.840 Jyske Realkredit A/S 1,000 % 01.10.2050 11.609.656 DNB Boligkreditt AS 0,625 % 19.06.2025 6.303.240 Nordea Kredit Realkreditaktieselskab 0,500 % 01.10.2040 11.134.140 Lansforsakringar Hypotek AB 1,250 % 17.09.2025 6.219.304 Nordea Kredit Realkreditaktieselskab 1,500 % 01.10.2050 9.900.479 Sparebanken Vest Boligkreditt A/S 0,010 % 28.06.2027 5.778.630 Jyske Realkredit A/S 1,000 % 01.10.2050 9.767.298 Nordea Kredit Realkreditaktieselskab 2,000 % 01.10.2047 5.356.043 Nykredit Realkredit A/S 0,500 % 01.10.2040 9.766.189 Nordea Kredit Realkreditaktieselskab 2,000 % 01.10.2047 5.313.312 Akademiska Hus AB 0,448 % 07.10.2027 9.528.145 Realkredit Danmark A/S 2,000 % 01.10.2047 5.307.384 Nordea Kredit Realkreditaktieselskab 2,000 % 01.10.2047 8.802.575 SpareBank 1 Boligkreditt AS 0,500 % 30.01.2025 5.199.590 Nykredit Realkredit A/S 2,000 % 01.10.2050 8.768.719 Aktia Bank OYJ 0,375 % 05.03.2026 5.161.620 Sweden Government 0,125 % 09.09.2030 8.717.919 Municipality Finance Plc 0,625 % 26.11.2026 4.969.968 Nordea Kredit Realkreditaktieselskab 1,000 % 01.10.2050 8.477.694 Skandinaviska Enskilda Banken AB 1,000 % 18.12.2024 4.689.726 Sveriges Sakerstallda Obligationer AB 0,250 % 09.06.2027 7.871.853 Carlsberg Breweries A/S 2,500 % 28.05.2024 4.564.350 DNB Boligkreditt AS 0,650 % 24.11.2025 7.615.878 Nykredit Realkredit A/S 1,500 % 01.10.2050 4.477.065 OP Mortgage Bank 0,625 % 01.09.2025 7.367.640 Nordea Kredit Realkreditaktieselskab 1,500 % 01.10.2050 4.463.876 Sveriges Sakerstallda Obligationer AB 0,500 % 29.01.2025 7.033.224 Realkredit Danmark A/S 1,500 % 01.10.2050 4.459.451 Jyske Realkredit A/S 1,500 % 01.10.2050 6.996.366 Stadshypotek AB 0,375 % 13.03.2026 4.140.320 Norway Government 1,250 % 17.09.2031 6.968.307 Swedbank Hypotek AB 0,050 % 28.05.2025 4.089.560 DNB Boligkreditt AS 0,625 % 19.06.2025 6.285.000 Nordea Eiendomskreditt AS 0,560 % 21.06.2023 3.736.587 Sparebanken Vest Boligkreditt A/S 0,725 % 08.12.2025 6.052.746 Stadshypotek AB 1,500 % 01.03.2024 3.703.761 Scania CV AB 0,125 % 13.02.2023 5.933.080 Scania CV AB 0,125 % 13.02.2023 3.613.460 Sparebanken Vest Boligkreditt A/S 0,010 % 28.06.2027 5.766.405 CRH Finland Services OYJ 0,875 % 05.11.2023 3.596.891 Lansforsakringar Hypotek AB 1,250 % 17.09.2025 5.682.608 SpareBank 1 Boligkreditt AS 0,690 % 15.05.2024 3.342.936 SKF AB 0,250 % 15.02.2031 5.618.034 Vattenfall AB 0,125 % 12.02.2029 3.270.442 Realkredit Danmark A/S 0,500 % 01.10.2050 5.384.395 Swedbank Hypotek AB 1,000 % 18.09.2024 3.174.830 SpareBank 1 Boligkreditt AS 0,500 % 30.01.2025 5.188.500 City of Stockholm Sweden 0,332 % 21.05.2024 3.168.262 Norway Government 1,500 % 19.02.2026 5.053.244 Iceland Government 0,100 % 20.06.2024 3.114.322 Sampo OYJ 2,500 % 03.09.2052 5.027.440 Securitas AB 1,250 % 15.03.2022 3.051.630 Volkswagen Financial Services NV 0,641 % 26.01.2024 4.935.352 Fortum OYJ 2,250 % 06.09.2022 2.806.947 International Finance Corp 0,500 % 08.10.2025 4.767.594 Sparebanken Vest Boligkreditt A/S 0,840 % 19.06.2024 2.760.341 Fana Sparebank Boligkreditt AS 0,990 % 18.06.2025 4.758.582 Equinor ASA 1,250 % 17.02.2027 2.689.450 Vattenfall AB 0,500 % 24.06.2026 2.577.500 Finnvera OYJ 0,500 % 13.04.2026 2.419.133 LAZARD GLOBAL INVESTMENT FUNDS PLC

Lazard Global Investment Funds plc Geschäftsjahr zum 31. März 2021 183 Aufstellung der wesentlichen Anlageveränderungen (ungeprüft) (Fortsetzung)

Lazard Diversified Return Fund

Käufe Kosten Verkäufe Erlöse

USD USD Czech Republic 2,000 % 13.10.2033 328.190 United States Treasury Note 2,875 % 15.08.2028 442.164 Apple Inc 225.125 Czech Republic 2,130 % 19.11.2027 337.506 Lazard Rathmore UCITS Fund 220.000 Panama Government 4,000 % 22.09.2024 332.370 New South Wales Treasury Corp 3,000 % 20.02.2030 212.047 Poland Government 0,690 % 25.05.2028 322.567 Bermuda Government 2,375 % 20.08.2030 199.770 Export Development Canada 1,800 % 01.09.2022 293.729 Nederlandse Waterschapsbank NV 0,500 % 02.12.2025 199.468 United States Treasury Note 1,750 % 15.05.2023 287.468 Province of British Columbia Canada 4,700 % 18.06.2037 198.907 Lazard Rathmore UCITS Fund 250.000 Microsoft Corp 187.641 French Republic 1,750 % 25.06.2039 236.078 United States Treasury Note 0,625 % 15.08.2030 170.962 Province of British Columbia Canada 4,700 % 18.06.2037 211.296 John Deere Financial Inc 2,410 % 14.01.2025 162.722 Kommunalbanken AS 1,375 % 26.10.2020 200.547 Panama Government 8,875 % 30.09.2027 158.175 Lazard Global Active MENA Fund 200.000 Canadian Imperial Bank of Commerce 0,950 % 23.10.2025 150.724 Apple Inc 3,850 % 04.05.2043 181.775 Tesco Corporate Treasury Services Plc 2,750 % 27.04.2030 148.673 New South Wales Treasury Corp 3,000 % 20.02.2030 179.929 Amazon.com Inc 139.934 Province of Quebec Canada 1,650 % 03.03.2022 171.754 Province of Quebec Canada 1,850 % 13.02.2027 137.671 African Development Bank 0,750 % 03.04.2023 161.953 Alphabet Inc Klasse A 137.218 Unilever Capital Corp 3,250 % 07.03.2024 151.791 Singapore Government 3,375 % 01.09.2033 133.762 Canadian Imperial Bank of Commerce 2,900 % 14.09.2021 140.321 Bonos de la Tesoreria de la Republica 2,300 % 01.10.2028 132.808 Czech Republic 2,000 % 13.10.2033 135.686 JPMorgan Chase & Co 3,540 % 01.05.2028 123.743 Microsoft Corp 2,525 % 01.06.2050 134.127 Lazard Commodity Blend Strategy Fund 118.000 John Deere Canada Funding Inc 2,050 % 17.09.2020 130.977 LAZARD GLOBAL INVESTMENT FUNDS PLC

Lazard Global Investment Funds plc Geschäftsjahr zum 31. März 2021 184 Aufstellung der wesentlichen Anlageveränderungen (ungeprüft) (Fortsetzung)

Lazard European Alternative Fund

Käufe Kosten Verkäufe Erlöse

EUR EUR German Treasury Bill - Nullkupon 28.07.2021 66.761.780 German Treasury Bill - Nullkupon 09.09.2020 75.944.090 Bundesschatzanweisungen - Nullkupon 11.06.2021 66.703.228 German Treasury Bill - Nullkupon 05.08.2020 48.028.285 German Treasury Bill - Nullkupon 09.09.2020 56.077.475 Bundesschatzanweisungen - Nullkupon 11.12.2020 46.568.084 German Treasury Bill - Nullkupon 05.05.2021 52.684.567 German Treasury Bill - Nullkupon 28.07.2021 45.036.632 German Treasury Bill - Nullkupon 25.08.2021 47.847.224 German Treasury Bill - Nullkupon 05.05.2021 42.031.434 German Treasury Bill - Nullkupon 14.04.2021 42.335.518 Bundesschatzanweisungen - Nullkupon 11.06.2021 38.997.492 German Treasury Bill - Nullkupon 29.09.2021 42.326.853 German Treasury Bill - Nullkupon 14.04.2021 33.002.580 German Treasury Bill - Nullkupon 05.08.2020 35.029.563 ING Groep NV 26.637.343 ING Groep NV 31.064.764 Deutsche Post AG 24.429.097 Deutsche Post AG 19.661.194 Linde Plc 23.034.509 Linde Plc 17.855.994 German Treasury Bill - Nullkupon 25.08.2021 23.002.764 Delivery Hero SE 17.600.777 Prosus NV 21.262.744 ABB Ltd 16.051.717 German Treasury Bill - Nullkupon 08.07.2020 20.497.502 Zurich Insurance Group AG 14.985.080 Delivery Hero SE 19.624.224 Nexi SpA 14.510.969 Lonza Group AG 19.295.185 Roche Holding AG 14.395.482 Nestle SA 18.770.497 Prosus NV 14.296.671 ABB Ltd 18.089.542 Hennes & Mauritz AB 13.966.777 Hennes & Mauritz AB 16.332.805 Enel SpA 13.863.818 SAP SE 16.246.680 Zalando SE 13.075.109 German Treasury Bill - Nullkupon 29.09.2021 16.003.843 Vestas Wind Systems A/S 13.031.465 Zurich Insurance Group AG 15.650.771 Puma SE 12.954.449 Nexi SpA 15.270.315 Industria de Diseno Textil SA 12.505.535 Swedish Match AB 15.153.156 KBC Group NV 12.482.586 Zalando SE 15.084.107 Swedish Match AB 12.434.986 Roche Holding AG 14.516.084 Lundin Petroleum AB 13.885.532 Puma SE 13.803.664 Allianz SE 13.052.710 Knorr-Bremse AG 13.041.922 HelloFresh SE 12.965.192 Vestas Wind Systems A/S 12.890.020 Covestro AG 12.651.246 Industria de Diseno Textil SA 12.501.489 Swisscom AG 12.183.133 LAZARD GLOBAL INVESTMENT FUNDS PLC

Lazard Global Investment Funds plc Geschäftsjahr zum 31. März 2021 185 Aufstellung der wesentlichen Anlageveränderungen (ungeprüft) (Fortsetzung)

Lazard Rathmore Alternative Fund

Käufe Kosten Verkäufe Erlöse

USD USD United States Treasury Bill - Nullkupon 17.06.2021 202.489.730 NIO Inc 4,500 % 01.02.2024 157.010.319 United States Treasury Bill - Nullkupon 22.04.2021 187.628.267 United States Treasury Bill - Nullkupon 17.06.2021 143.020.869 United States Treasury Bill - Nullkupon 15.07.2021 181.709.422 NIO Inc 131.241.684 United States Treasury Bill - Nullkupon 20.05.2021 175.399.134 United States Treasury Bill - Nullkupon 22.04.2021 129.052.215 United States Treasury Bill - Nullkupon 04.11.2021 173.645.437 United States Treasury Bill - Nullkupon 15.07.2021 126.088.678 United States Treasury Bill - Nullkupon 09.09.2021 152.802.364 Microchip Technology Inc 117.301.963 NIO Inc 4,500 % 01.02.2024 128.950.273 United States Treasury Bill - Nullkupon 04.11.2021 114.584.602 NIO Inc 125.496.474 United States Treasury Bill - Nullkupon 20.05.2021 114.064.292 United States Treasury Bill - Nullkupon 27.01.2022 122.913.494 Microchip Technology Inc 1,625 % 15.02.2027 109.666.354 Microchip Technology Inc 112.390.316 Wayfair Inc 0,375 % 01.09.2022 94.267.078 Microchip Technology Inc 1,625 % 15.02.2027 108.117.915 United States Treasury Bill - Nullkupon 09.09.2021 89.999.691 Carnival Corp 5,750 % 01.04.2023 79.958.067 Carnival Corp 5,750 % 01.04.2023 82.186.412 Wayfair Inc 0,375 % 01.09.2022 72.828.043 United States Treasury Bill - Nullkupon 10.09.2020 72.052.014 United States Treasury Bill - Nullkupon 28.01.2021 69.967.364 United States Treasury Bill - Nullkupon 05.11.2020 71.511.894 Carnival Corp 66.391.622 United States Treasury Bill - Nullkupon 28.01.2021 71.049.910 United States Treasury Bill - Nullkupon 10.09.2020 63.510.481 Carnival Corp 67.176.956 United States Treasury Bill - Nullkupon 05.11.2020 59.995.273 United States Treasury Bill - Nullkupon 27.01.2022 61.985.772 Microchip Technology Inc 1,625 % 15.02.2025 55.852.852 Microchip Technology Inc 1,625 % 15.02.2025 57.012.307 DocuSign Inc 0,500 % 15.09.2023 46.024.508 DocuSign Inc 0,500 % 15.09.2023 46.024.508 Enphase Energy Inc 42.230.393 Sea Ltd 2,250 % 01.07.2023 42.056.978 Enphase Energy Inc 41.797.762 DocuSign Inc 40.584.047 LAZARD GLOBAL INVESTMENT FUNDS PLC

Lazard Global Investment Funds plc Geschäftsjahr zum 31. März 2021 186 Andere unterdenKodex fallendeMitarbeiter/Risikoträger Geschäftsführung davon gezahlte aggregierteVergütung An dieunterdenOGAW-Vergütungskodex fallenden Mitarbeiter Variable Vergütung Feste Vergütung davon Risikomanagementprobleme werden. reduziert gehandhabt, Ergebnisse unddieindividuellen derAnreize werden überprüft. aufdamitverbundene Diesekönnen imHinblick der LAM Group aktivverwaltet. werden desLAM-Risikomanagements DieAktivitätenderMitarbeiter imRahmen sorgfältig Risiko-Rahmenwerks gesteuert.strikten Risikenwerden verbundenen von DiemitderBereitstellung undMessungderLeistung Funktion, und/oderderLAM ihres Group Geschäftsbereichs abhängig von ist. derLeistung DieseAnreize werden eines innerhalb Anreiz, aufeinenjährlichen habenAnspruch Die Mitarbeiter und, basiert derauf ihrer Leistung individuellen entsprechend ihrer Anreizpolitik zuermöglichen. die Wertschöpfung anzuerkennen. Die Vergütungspakete sindsostrukturiert, Element groß dassdasfeste genug ist, umeineflexible und die zu verbinden sind,Verantwortung Erfolg der Belohnungen mit langfristigem Teilnehmer und Erfolg für den zukünftigen anderem der Einhaltung effektiver Risikomanagementpraktiken. Anreize, Der Manager ausgerichtet bietetlangfristige die darauf Anreizehängtvon derErreichung finanzieller ab, sowie jährlichen nicht-finanzieller Ziele gezahlten der aneinenMitarbeiter unter mit derGeschäftsstrategie, denZielen, InteressenWerten desManagers undderLAM Group belohnen. undlangfristigen DieHöhe leistungsabhängigen Anreize)zusammen. imEinklang Vergütung dieLeistung Anreizesollen Jährliche undlangfristige (jährliche B. Altersvorsorgebeiträge) undeiner h. wiez. GehaltundLeistungen Die Vergütung Gehalt(d. auseinemfesten setztsich Die nachstehende Tabelle enthältfolgendeAngaben: Tochtergesellschaft AssetManagement LLC derLazard (“LAMGroup”), verwaltet. Global InvestmentLazard Funds plc (die Fondsverwalteten hat). Mitarbeiter, deren berufliche Tätigkeit einenwesentlichen EinflussaufdieRisikoprofile dervon dieserOGAW-Verwaltungsgesellschaft bestimmte Angaben überdie Vergütung von „unterdenOGAW-Kodex alsjene machen(allgemeindefiniert Mitarbeitern“ fallenden Infolge derUmsetzungOGAW-V-Richtlinie 2016müssen zugelassenen alle OGAW-Verwaltungsgesellschaften imMärz Offenlegung derVergütung gemäßOGAW V Lazard Global InvestmentFundsplc An dieMitarbeiterdesManagersgezahlteVergütung 3)  2)  1)  • •  OGAW-Kodex wurde. gezahlt Mitarbeiter fallenden Gesamtvergütung,die aggregierte dievom Manager für Tätigkeiten mitdemFonds imZusammenhang anseineunterden Gesamtvergütung,die aggregierte wurde; dievom gezahlt Manager anseineMitarbeiter und im Fonds Vermögenswerte. verwalteten imGeschäftsjahr. aufdieGesamtvergütung dieserMitarbeiter (anteilig) undnicht Die Vergütung anteiligaufBasisder erfolgt Die obenausgewiesene Vergütung fürdenFonds dieserMitarbeiter von Leistungen nuraufdie Erbringung sich bezieht derLAMmehr alseinUnternehmen Group erbringt. Bitte beachten Sie, von derglobalenArbeitsweise Dienstleistungen LAMfür dieserMitarbeiter dieMehrheit dassaufgrund Funktionen aufdenFonds inBezug (insbesondere die Vermögensverwaltung) wurden. delegiert Positionen.in ähnlichen anderer der LAM innerhalb Mitarbeiter Unternehmen Er Group,umfasst auch an die bestimmte Mitarbeiter,Kodex fallenden diebeimManager angestellt sind, der einschließlich Verwaltungsratsmitglieder undMitarbeiter Der Begriff „unter denOGAW-Vergütungskodex derunterdenOGAW- aufdieGesamtzahl sich bezieht Mitarbeiter“ fallende ) wird von Fund Lazard „Gesellschaft“ Managers (Ireland) Limited (der Mitarbeiterstand 102 102 102 85 94 9 Gesamtvergütung 15.835.398 16.897.977 14.401.944 16.897.977 1.062.579 2.496.033 USD Geschäftsjahr zum31.März2021

(ungeprüft) „Manager“), einer 187 LAZARD GLOBAL INVESTMENT FUNDS PLC 188 LAZARD GLOBAL INVESTMENT FUNDS PLC Lazard Global InvestmentFundsplc dergeltenden VergütungspolitikDie allgemeinen Grundsätze überprüft. unddieUmsetzungderselbenwerden mindestenseinmaljährlich sicherzustellen, geltende angewendet werden. Richtlinien dassalsgleichwertig von OGAW-Fondsdie Anlageverwaltung wurde. delegiert Vereinbarungen, vertraglichen unterliegen DieseBeauftragten um Diese Vergütungsprozesse und Aufsichtsregelungen der LAM gelten Unternehmen für alle Group, jener, einschließlich an die Mitarbeiter.aller Risiko- und Compliance-FragenDieser Ausschuss prüft auf die in Bezug Vergütung aufgeschobener (einschließlich Vergütungen) Der Vergütungsausschuss von LAM ist weltweit Group in der gesamten Lazard tätig. Er untersteht dem Vorstand Group. der Lazard Offenlegung derVergütung gemäßOGAW V Geschäftsjahr zum31.März2021

(ungeprüft) (Fortsetzung) M Dist AUD Hedged USD M Acc D DistEURHedged C Acc EURHedged BP Acc EURHedged USD B Acc B Acc EURHedged A DistEURHedged USD A Acc A Acc EURHedged Lazard EmergingMarketsTotal ReturnDebtFund P DistUSD USD P Acc CHF I Acc USD B Acc B Acc EURHedged A DistUSD A DistGBPHedged A DistEURHedged USD A Acc A Acc EURHedged EUR A Acc A Acc CHFHedged Lazard EmergingMarketsLocalDebtFund B Acc EURHedged USD A Acc A Acc EURHedged Lazard EmergingMarketsBondFund EADistEURHedged EA Acc USD EA Acc EURHedged EA Acc CHFHedged C Acc GBP C Acc EURHedged C Acc EUR BP Acc USD BP Acc EURHedged BP Acc CHFHedged A DistGBPHedged A DistEURHedged USD AAcc Hedged EUR AAcc EUR AAcc Hedged CHF AAcc Fund Lazard GlobalConvertiblesRecovery Die Gesamtkostenquotezum31. 2021beträgt: März Gesamtkostenquote Anhang 1: Lazard Global InvestmentFundsplc

Zusätzliche InformationenfürAnlegerinderSchweiz 0,32 % 0,27 % 2,07 % 1,01 % 1,82 % 3,16 % 1,60 % 1,38 % 1,98 % 1,50 % 0,56 % 0,56 % 0,48 % 1,41 % 1,46 % 0,91 % 0,95 % 0,95 % 0,91 % 0,96 % 0,91 % 0,96 % 1,68 % 1,02 % 1,06 % 0,67 % 0,63 % 0,68 % 0,71 % 1,02 % 1,07 % 1,02 % 1,93 % 1,97 % 1,98 % 1,07 % 1,07 % 1,04 % 1,06 % 1,03 % 1,07 % TER* 1 Geschäftsjahr zum31.März2021 (ungeprüft) 189 LAZARD GLOBAL INVESTMENT FUNDS PLC 190 LAZARD GLOBAL INVESTMENT FUNDS PLC Lazard Global InvestmentFundsplc USD M Acc USD A Acc Lazard EmergingMarketsCorporateDebtFund USD X Acc E DistUSD E DistGBP E Acc EURHedged E Acc CHFHedged USD A Acc A Acc CHFHedged Lazard EmergingMarketsDebtUnrestrictedBlendFund K DistEUR EUR K Acc E DistUSD E DistGBP USD E Acc E Acc EURHedged USD B Acc B Acc EURHedged A DistUSD A DistGBPHedged A DistGBP USD A Acc A Acc GBPHedged A Acc EURHedged A Acc CHFHedged Lazard EmergingMarketsDebtBlendFund M Dist AUD Hedged USD M Acc D DistEURHedged C Acc EURHedged BP Acc EURHedged USD B Acc B Acc EURHedged A DistEURHedged USD A Acc A Acc EURHedged TER Leistungsvergütung M Dist AUD Hedged USD M Acc D DistEURHedged C Acc EURHedged BP Acc EURHedged USD B Acc B Acc EURHedged A DistEURHedged USD A Acc A Acc EURHedged Summe AufwendungenminusTERLeistungsvergütung Lazard EmergingMarketsTotal ReturnDebt Fund(Fortsetzung) Gesamtkostenquote (Fortsetzung) Anhang 1:

Zusätzliche InformationenfürAnlegerinderSchweiz 0,26 % 1,05 % 0,15 % 0,65 % 0,64 % 0,69 % 0,69 % 0,95 % 1,00 % 0,87 % 0,90 % 0,90 % 0,95 % 0,90 % 1,04 % 1,99 % 1,83 % 1,31 % 1,35 % 1,30 % 1,25 % 1,33 % 1,35 % 1,40 % 0,00 % 0,00 % 0,00 % 0,00 % 0,00 % 1,63 % 0,01 % 0,32 % 0,96 % 0,45 % 0,32 % 0,27 % 2,07 % 1,01 % 1,82 % 1,53 % 1,59 % 1,06 % 1,02 % 1,05 % TER* 1 Geschäftsjahr zum31.März2021 (ungeprüft) (Fortsetzung) S Acc EUR S Acc M Acc USDHedged USD M Acc M Acc EUR EUR EA Acc C DistUSDHedged C DistEUR C Acc USDHedged USD C Acc EUR C Acc EUR BP Acc B DistEUR EUR B Acc AP DistEUR AP Acc USDHedged AP Acc GBPHedged EUR AP Acc Summe AufwendungenminusTERLeistungsvergütung EUR S Acc M Acc USDHedged USD M Acc EUR M Acc EUR EA Acc C DistUSDHedged C DistEUR C Acc USDHedged USD C Acc EUR C Acc EUR BP Acc B DistEUR EUR B Acc AP DistEUR AP Acc USDHedged AP Acc GBPHedged EUR AP Acc Lazard EuropeanAlternativeFund USD M Acc USD EA Acc EA Acc EURHedged USD C Acc USD AP Acc Lazard DiversifiedReturnFund X Acc CHFHedged G DistEUR EA DistEUR EA Acc CHFHedged EUR C Acc EUR BP Acc A DistEUR EUR A Acc Lazard ScandinavianHighQualityBondFund Gesamtkostenquote (Fortsetzung) Anhang 1: Lazard Global InvestmentFundsplc

Zusätzliche InformationenfürAnlegerinderSchweiz 0,92 % 0,23 % 0,18 % 0,20 % 0,92 % 1,13 % 1,10 % 1,13 % 1,08 % 1,08 % 2,43 % 1,79 % 1,82 % 1,34 % 1,38 % 1,39 % 1,32 % 1,81 % 0,23 % 0,18 % 0,20 % 1,54 % 2,81 % 2,07 % 2,49 % 2,28 % 2,05 % 3,20 % 2,87 % 2,58 % 2,06 % 2,81 % 1,44 % 2,39 % 0,25 % 0,45 % 0,50 % 1,00 % 1,25 % 0,17 % 0,34 % 0,39 % 0,41 % 0,49 % 0,89 % 0,55 % 0,54 % TER* 1 Geschäftsjahr zum31.März2021 (ungeprüft) (Fortsetzung) 191 LAZARD GLOBAL INVESTMENT FUNDS PLC 192 LAZARD GLOBAL INVESTMENT FUNDS PLC Lazard Global InvestmentFundsplc EA Acc CHFHedged E Acc GBPHedged USD C Acc C Acc EURHedged BP Acc EURHedged A DistJPYHedged USD A Acc A Acc GBPHedged A Acc EURHedged A Acc CHFHedged Summe AufwendungenminusTERLeistungsvergütung U Acc EURHedged S DistUSD S DistGBPHedged S DistEURHedged USD S Acc S Acc GBPHedged GBP S Acc S Acc EURHedged USD M Acc EA DistUSD EA DistGBPHedged EA DistEURHedged USD EA Acc EA Acc GBPHedged EA Acc EURHedged EA Acc CHFHedged E Acc GBPHedged USD C Acc C Acc EURHedged BP Acc EURHedged A DistJPYHedged USD A Acc A Acc GBPHedged A Acc EURHedged A Acc CHFHedged Lazard RathmoreAlternativeFund EUR S Acc M Acc USDHedged USD M Acc M Acc EUR EUR EA Acc C DistUSDHedged C DistEUR C Acc USDHedged USD C Acc EUR C Acc EUR BP Acc B DistEUR EUR B Acc AP DistEUR AP Acc USDHedged AP Acc GBPHedged EUR AP Acc TER Leistungsvergütung Lazard EuropeanAlternativeFund(Fortsetzung) Gesamtkostenquote (Fortsetzung) Anhang 1:

Zusätzliche InformationenfürAnlegerinderSchweiz 0,98 % 1,07 % 1,43 % 1,47 % 2,72 % 1,50 % 1,42 % 1,47 % 1,47 % 1,47 % 0,96 % 6,34 % 5,58 % 5,77 % 6,05 % 6,03 % 6,40 % 5,96 % 0,18 % 4,82 % 4,90 % 4,96 % 5,08 % 5,00 % 4,39 % 4,16 % 7,31 % 5,97 % 5,56 % 6,98 % 2,28 % 5,62 % 6,24 % 6,20 % 5,30 % 0,89 % 0,00 % 0,00 % 0,00 % 0,62 % 1,68 % 0,97 % 1,36 % 1,20 % 0,97 % 0,77 % 1,08 % 0,76 % 0,72 % 1,43 % 0,05 % 1,07 % TER* 1 Geschäftsjahr zum31.März2021 (ungeprüft) (Fortsetzung) Asset Management Association) herausgegeben wurden. ofcollective investment(TER) berechnet, schemes» Funds (vormals Swiss & dievon derAsset Management Association Switzerland Asset Management Costs» (Ausgabe: of the on and disclosure the calculation 23.04.2013) und den «Guidelines Total Expense Ratio Die Gesamtkostenquote(Total ExpenseRatio, TER) wird gemäß den Vorgaben OAK derRichtlinien BV D-02/2013«Reporting Nettovermögendurchschnittliches *100) * 1 zudenAuflage-derobigenInformationen Anteilsklassen sindinAnmerkung undAblaufzeitpunkten 15enthalten. S DistUSD S DistUSD S DistGBPHedged S DistEURHedged USD S Acc S Acc GBPHedged GBP S Acc S Acc EURHedged USD M Acc EA DistUSD EA DistGBPHedged EA DistEURHedged USD EA Acc EA Acc GBPHedged EA Acc EURHedged EA Acc CHFHedged E Acc GBPHedged USD C Acc C Acc EURHedged BP Acc EURHedged A DistJPYHedged USD A Acc A Acc GBPHedged A Acc EURHedged A Acc CHFHedged TER Leistungsvergütung U Acc EURHedged S DistUSD S DistGBPHedged S DistEURHedged USD S Acc S Acc GBPHedged GBP S Acc S Acc EURHedged USD M Acc EA DistUSD EA DistGBPHedged EA DistEURHedged USD EA Acc EA Acc GBPHedged EA Acc EURHedged Summe AufwendungenminusTERLeistungsvergütung(Fortsetzung) Lazard RathmoreAlternativeFund(Fortsetzung) Gesamtkostenquote (Fortsetzung) Anhang 1: Lazard Global InvestmentFundsplc DieGesamtkostenquote(Total ExpenseRatio, TER) wird gemäß derfolgendenFormel berechnet: (Gesamtkosten/

Zusätzliche InformationenfürAnlegerinderSchweiz 0,00 % 5,16 % 4,36 % 4,55 % 4,88 % 4,81 % 5,23 % 4,74 % 0,00 % 3,89 % 3,93 % 3,99 % 4,16 % 4,02 % 3,42 % 3,18 % 6,24 % 4,54 % 4,09 % 4,26 % 0,78 % 4,20 % 4,77 % 4,73 % 3,83 % 0,96 % 1,18 % 1,22 % 1,22 % 1,17 % 1,22 % 1,17 % 1,22 % 0,18 % 0,93 % 0,97 % 0,97 % 0,92 % 0,98 % 0,97 % TER* 1 Geschäftsjahr zum31.März2021 (ungeprüft) (Fortsetzung) 193 LAZARD GLOBAL INVESTMENT FUNDS PLC 194 LAZARD GLOBAL INVESTMENT FUNDS PLC - XDistGBPHedged - MDist AUD Hedged - M Acc USD - DDistEURHedged - D Acc USD - C Acc EURHedged - BP Acc EURHedged - B Acc USD - B Acc GBPHedged - B Acc EURHedged - A DistEURHedged - A Acc USD - AAcc - A Acc GBP Hedged GBP - AAcc - A Acc EUR Hedged EUR - AAcc Lazard EmergingMarketsTotal ReturnDebtFund - PDistUSD - P Acc USD - I Acc CHF - B Acc USD - B Acc EURHedged - A DistUSD - A DistGBPHedged - A DistEURHedged - A Acc USD - AAcc - A Acc EUR Hedged EUR - AAcc - A Acc EUR - AAcc - A Acc CHF Hedged CHF - AAcc Lazard EmergingMarketsLocalDebtFund - B Acc EURHedged - A Acc USD - AAcc - A Acc EUR Hedged EUR - AAcc Lazard EmergingMarketsBondFund EADistEURHedged EA Acc USD EA Acc EURHedged EA Acc CHFHedged C Acc GBP C Acc EURHedged C Acc EUR BP Acc EURHedged BP Acc CHFHedged A DistEURHedged A Acc USD AAcc A Acc EUR Hedged EUR AAcc A Acc EUR AAcc A Acc CHF Hedged CHF AAcc Fund Lazard GlobalConvertiblesRecovery Lazard Global InvestmentFundsplc Die Performance-Kennzahlen waren wiefolgt: Performance-Kennzahlen Anhang 1:

Zusätzliche InformationenfürAnlegerinderSchweiz 31. Dezember2020 1. Januar2020- 15,66 11,43 11,20 12,32 12,16 13,13 12,29 (2,32) (5,91) (0,28) (2,29) (4,57) (4,51) (5,85) 10,89 10,09 10,13 (1,77) 10,85 11,38 9,44 8,98 8,66 2,99 2,13 2,63 0,22 0,10 3,13 6,16 3,71 9,70 9,28 0,20 8,75 8,79 7,99 8,04 8,63 n. z. n. z. n. z. n. z.

31. Dezember2019 1. Januar2019- (23,52) (10,28) (14,00) (12,14) (13,14) (13,67) (10,13) (15,76) (15,08) (11,61) (5,07) (3,43) (7,06) (6,21) (9,79) (7,93) (6,27) (3,42) (7,00) (8,81) (9,59) (8,77) (6,54) (5,30) (9,73) (1,00) n. z. n. z. n. z. n. z. n. z. n. z. n. z. n. z. n. z. n. z. n. z. n. z. n. z. n. z. n. z. n. z. n. z.

31. Dezember2018 1. Januar2018- Geschäftsjahr zum31.März2021 10,62 14,02 16,04 10,84 12,17 13,34 10,39 12,06 13,15 16,16 12,66 10,97 11,97 13,73 10,87 15,07 9,94 1,72 0,64 6,42 7,40 6,13 7,89 3,24 6,85 9,64 n. z. n. z. n. z. n. z. n. z. n. z. n. z. n. z. n. z. n. z. n. z. n. z. n. z. n. z. n. z. n. z. n. z.

31. Dezember2017 1. Januar2017- (ungeprüft) (Fortsetzung) 12,48 10,22 14,50 (1,16) 11,84 10,69 3,37 7,13 0,79 5,27 0,38 5,69 4,44 3,62 0,91 4,94 4,19 9,34 7,90 1,77 8,37 n. z. n. z. n. z. n. z. n. z. n. z. n. z. n. z. n. z. n. z. n. z. n. z. n. z. n. z. n. z. n. z. n. z. n. z. n. z. n. z. n. z. n. z.

- M Acc USD - EA Acc USD - EA Acc EURHedged - C Acc USD - BP Acc USD - BP Acc EURHedged - AP Acc USD - APAcc - AP Acc EUR Hedged EUR - APAcc Lazard DiversifiedReturnFund - X Acc CHFHedged - GDistEUR - EADistEUR - EA Acc CHFHedged - C Acc EUR - BP Acc EUR - A DistEUR - A Acc EUR - AAcc Lazard ScandinavianHighQualityBond - M Acc USD - A Acc USD - AAcc Lazard EmergingMarketsCorporateDebtFund - X Acc USD - X Acc EURHedged - K Acc GBP - K Acc EUR - EDistUSD - EDistGBP - E Acc EURHedged - E Acc CHFHedged - A Acc USD - AAcc - A Acc EUR - AAcc - A Acc CHF Hedged CHF - AAcc Lazard EmergingMarketsDebtUnrestrictedBlendFund - KDistEUR - K Acc EUR - EDistUSD - EDistGBP - E Acc USD - E Acc EURHedged - B Acc USD - B Acc EURHedged - A DistUSD - A DistGBPHedged - A DistGBP - A Acc USD - AAcc - A Acc GBP Hedged GBP - AAcc - A Acc EUR Hedged EUR - AAcc - A Acc CHF Hedged CHF - AAcc Lazard EmergingMarketsDebtBlendFund Performance-Kennzahlen (Fortsetzung) Anhang 1: Lazard Global InvestmentFundsplc

Zusätzliche InformationenfürAnlegerinderSchweiz 31. Dezember2020 1. Januar2020- (0,05) (0,10) (0,10) (0,10) 11,68 10,79 24,42 24,30 (7,04) (2,25) (0,09) (1,75) 1,88 1,68 1,12 0,87 0,68 0,42 0,66 0,24 0,29 4,98 5,75 1,29 4,14 1,57 1,96 4,01 5,36 2,56 1,34 6,07 3,66 3,63 3,49 n. z. n. z. n. z. n. z. n. z. n. z. n. z. n. z. n. z.

31. Dezember2019 1. Januar2019- (15,89) (14,97) (11,03) (11,64) (18,19) (14,77) (11,30) (12,20) (15,56) (13,38) (12,03) (11,58) (1,80) (7,80) (4,64) (7,24) (2,63) (5,38) (0,08) (0,71) (0,15) (0,28) (0,25) (0,67) (3,22) (2,95) (2,46) (3,01) (2,61) (7,51) (5,38) 0,49 0,17 n. z. n. z. n. z. n. z. n. z. n. z. n. z. n. z. n. z. n. z. n. z.

31. Dezember2018 1. Januar2018- Geschäftsjahr zum31.März2021 (10,19) (11,08) (7,28) (1,89) (2,98) (8,02) 11,44 12,57 14,13 10,77 11,05 3,51 3,70 6,23 4,23 7,48 9,74 4,47 7,46 8,15 2,93 8,64 7,15 8,01 9,68 n. z. n. z. n. z. n. z. n. z. n. z. n. z. n. z. n. z. n. z. n. z. n. z. n. z. n. z. n. z. n. z. n. z. n. z. n. z.

31. Dezember2017 1. Januar2017- (ungeprüft) (Fortsetzung) 12,92 10,40 (1,20) 12,03 (4,82) (5,78) (0,94) (2,02) 12,39 10,89 6,43 9,12 8,54 0,61 0,18 2,74 9,06 1,43 0,83 7,28 6,97 9,89 9,45 n. z. n. z. n. z. n. z. n. z. n. z. n. z. n. z. n. z. n. z. n. z. n. z. n. z. n. z. n. z. n. z. n. z. n. z. n. z. n. z. n. z.

195 LAZARD GLOBAL INVESTMENT FUNDS PLC 196 LAZARD GLOBAL INVESTMENT FUNDS PLC - SDistUSD - SDistGBPHedged - SDistEURHedged - S Acc USD - S Acc GBPHedged - S Acc GBP - S Acc EURHedged - M Acc USD - EADistUSD - EADistGBPHedged - EADistEURHedged - EA Acc USD - EA Acc GBPHedged - EA Acc EURHedged - EA Acc CHFHedged - E Acc GBPHedged - C Acc USD - C Acc EURHedged - BP Acc EURHedged - A Acc USD - AAcc - A Acc GBP Hedged GBP - AAcc - A Acc EUR Hedged EUR - AAcc - A Acc CHF Hedged CHF - AAcc Lazard RathmoreAlternativeFund - S Acc EUR - M Acc USDHedged - M Acc USD - M Acc EUR - EA Acc USDHedged - EA Acc EUR - CDistUSDHedged - CDistGBPHedged - CDistEUR - C Acc USDHedged - C Acc USD - C Acc GBPHedged - C Acc GBP - C Acc EUR - C Acc CHFHedged - BP Acc EUR - BDistEUR - B Acc EUR - AP DistEUR - AP Acc USD Hedged USD - APAcc - AP Acc GBP Hedged GBP - APAcc Die Performancedaten keine berechneten von Provisionen Anteilen. berücksichtigen und Rücknahme und Kosten bei der Zeichnung Performance Performance. oderzukünftige istkeinIndikatorfürdieaktuelle zudenAuflage-derobigenInformationen Anteilsklassen sindinAnmerkung undAblaufzeitpunkten 15enthalten. Diehistorische Lazard Global InvestmentFundsplc EUR - APAcc Lazard EuropeanAlternativeFund Performance-Kennzahlen (Fortsetzung) Anhang 1:

Zusätzliche InformationenfürAnlegerinderSchweiz 31. Dezember2020 1. Januar2020- 18,65 19,15 17,54 14,86 13,51 24,49 19,95 18,51 17,98 19,89 18,56 18,48 18,43 17,97 18,70 17,42 15,78 19,41 17,32 17,00 17,85 10,37 18,54 16,17 7,47 2,72 6,74 7,29 7,91 6,64 5,29 5,90 6,21 6,28 7,65 6,41 n. z. n. z. n. z. n. z. n. z. n. z. n. z. n. z. n. z.

31. Dezember2019 1. Januar2019- (0,41) (0,17) (3,44) (5,68) (4,42) (3,35) (5,62) (4,14) (3,33) (2,98) (4,66) (3,58) (2,82) (2,62) (2,87) (2,52) (1,06) (3,09) (0,60) (3,39) (0,80) (0,20) (0,14) (0,52) (2,95) (1,79) (0,55) 0,10 4,80 0,18 1,10 8,39 0,04 1,04 0,57 n. z. n. z. n. z. n. z. n. z. n. z. n. z. n. z. n. z. n. z.

31. Dezember2018 1. Januar2018- Geschäftsjahr zum31.März2021 (0,96) (0,38) (0,37) (0,10) (2,57) (4,11) (1,63) (3,44) (1,31) (3,50) (2,13) (2,51) (1,09) (0,48) (1,03) (3,18) (2,05) (0,97) 0,71 1,54 0,30 1,50 1,77 1,05 1,85 2,10 5,38 3,68 0,04 0,36 n. z. n. z. n. z. n. z. n. z. n. z. n. z. n. z. n. z. n. z. n. z. n. z. n. z. n. z. n. z.

31. Dezember2017 1. Januar2017- (ungeprüft) (Fortsetzung) (0,33) (0,44) 15,88 (0,31) (0,85) 5,49 4,26 2,44 1,46 0,88 3,22 0,54 1,83 0,02 0,97 1,63 3,41 2,34 1,68 n. z. n. z. n. z. n. z. n. z. n. z. n. z. n. z. n. z. n. z. n. z. n. z. n. z. n. z. n. z. n. z. n. z. n. z. n. z. n. z. n. z. n. z. n. z. n. z. n. z. n. z.

Schweiz CH-8024 Zürich Postfach Box Limmatquai 1/amBellevue NeueNPB Privat BankAG Zahlstelle inderSchweiz: E-Mail: Homepage: Tel.: +41443969696, Fax: +41443969699 Schweiz CH-8050 Zürich 50 Leutschenbachstrasse ACOLIN AG Fund Services werden.angefordert der An- und Verkäufe sowie derJahres- undHalbjahresbericht, können unentgeltlichbeiletzterem unterderfolgendenAnschrift Verwaltungsvorschriften, der Verkaufsprospekt, dasDokument fürAnleger mitwesentlichen Informationen (KIID), dieAufstellung ACOLIN AGist B. Fund derbevollmächtigte Vertreter Services zu inderSchweiz. Informationen, erforderlichen Sämtliche z. Performance-Kennzahlen (Fortsetzung) Anhang 1: Lazard Global InvestmentFundsplc [email protected] www.acolin.com

Zusätzliche InformationenfürAnlegerinderSchweiz Geschäftsjahr zum31.März2021 (ungeprüft) (Fortsetzung) 197 LAZARD GLOBAL INVESTMENT FUNDS PLC