PT PANIN SEKURITAS Tbk DAN ENTITAS ANAKN YA/AND ITS SUBSID IARIES

LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN/

CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS

30 Juni 2019/30 June 2019

PT PANIN SEKURITAS Tbk DAN ENTITAS ANAKNYA/AND ITS SUBSIDIARIES

LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS 30 JUNI 2019 30 JUNE 2019

DAFTAR ISI TABLE OF CONTENTS

Pernyataan Direksi Directors’ Statement

Laporan Keuangan Konsolidasian Consolidated Financial Statements Halaman/ Page

Laporan Posisi Keuangan Konsolidasian 1-2 Consolidated Statement of Financial Position

Laporan Laba Rugi dan Penghasilan Komprehensif Consolidated Statement of Profit or Loss Lain Konsolidasian 3-4 and Other Comprehensive Income

Laporan Perubahan Ekuitas Konsolidasian 5-6 Consolidated Statement of Changes in Equity

Laporan Arus Kas Konsolidasian 7 Consolidated Statement of Cash Flows

Catatan atas Laporan Keuangan Konsolidasian 8-92 Notes to the Consolidated Financial Statements

PT PANIN SEKURITAS TBK DAN ENTITAS ANAKNYA/AND ITS SUBSIDIARIES

LAPORAN POSISI KEUANGAN KONSOLIDASIAN CONSOLIDATED STATEMENT OF FINANCIAL POSITION 30 JUNI 2019 30 JUNE 2019 (Dinyatakan dalam Rupiah, kecuali dinyatakan lain) (Expressed in Rupiah, unless otherwise stated)

Catatan/ Notes 30 Jun/Jun 2019 31 Des/Dec 2018

ASET ASSETS

Kas dan setara kas 4 14.487.455.157 10.371.908.412 Cash and cash equivalents Deposito pada Lembaga Kliring Deposit at Clearing and dan Penjaminan 5a 10.244.814.132 9.893.027.841 Guarantee Institution Piutang dari Lembaga Kliring dan Receivable from Clearing and Penjaminan 5b 270.490.995.000 163.129.670.600 Guarantee Institution Piutang nasabah 6 Receivable from customers Pihak ketiga 434.046.605.386 662.804.994.069 Third parties Pihak berelasi 4.022.622.980 8.464.634.314 Related parties Piutang kegiatan manajer Receivables from investment investasi 7 18.936.908.465 17.049.810.236 manager Portofolio efek 8 990.118.377.841 918.864.123.286 Marketable securities Piutang reverse repo – bersih 9 484.105.456.428 410.936.835.700 Receivables from reverse repo – net Tagihan restitusi pajak 20a 4.677.537.771 8.865.087.466 Claims for tax refunds Beban dibayar di muka 10 5.579.034.923 4.289.998.744 Prepayment Pendapatan yang masih harus diterima 11 42.900.244 31.204.272 Accrued income Piutang lain-lain 12 1.011.152.416 999.903.158 Other receivables Penyertaan saham 13 495.000.000 495.000.000 Investment in shares Aset tetap 14 35.268.373.439 36.847.271.681 Property and equipments Aset pengampunan pajak 20f 387.825.000 387.825.000 Assets from tax amnesty Aset pajak tangguhan 20e 3.506.105.798 3.661.625.299 Deferred tax assets Aset lain-lain 15 4.692.831.072 5.030.146.108 Other assets

JUMLAH ASET 2.282.113.996.052 2.262.123.066.186 TOTAL ASSETS

Catatan atas laporan keuangan konsolidasian merupakan T h e accompanyingnotes to consolidated financial bagian yang tidak terpisahkan dari laporan keuangan statements which are anintegral part of these konsolidasian secara keseluruhan. consolidated financial statements as a whole.

Halaman - 1- Page

PT PANIN SEKURITAS TBK DAN ENTITAS ANAKNYA/AND ITS SUBSIDIARIES

Catatan/ Notes 30 Jun/Jun 2019 31 Des/Dec 2018

LIABILITAS DAN EKUITAS LIABILITIES AND EQUITY

LIABILITAS LIABILITIES

Utang bank 16 187.500.000.000 244.000.000.000 Bank loans Utang pada Lembaga Kliring dan Payable to Clearing and Penjaminan 5b 225.192.304.700 126.277.389.400 Guarantee Institution Utang nasabah 17 Payable to customers Pihak ketiga 394.156.440.100 566.015.823.896 Third parties Pihak berelasi 3.412.692.008 84.026.944 Related parties Utang kegiatan manajer investasi 18 4.459.433.793 2.743.584.542 Payables to investment manager Beban masih harus dibayar 19 11.227.604.043 5.256.868.761 Accruals Utang pajak 20b 9.391.451.977 7.630.013.743 Taxes payable Utang dividen 71.458.090.000 - Dividend payable Liabilitas imbalan kerja 21 12.522.768.830 13.500.068.830 Employment benefits obligations

Jumlah liabilitas 919.320.785.451 965.507.776.116 Total liabilities

EKUITAS EQUITY

Ekuitas yang diatribusikan kepada Equity attributable to pemilik entitas induk owners of the parent Modal saham – nilai nominal Rp 125 Share capital – par value of Rp 125 per saham per share modal dasar – 1.280.000.000 saham authorized - 1,280,000,000 shares modal ditempatkan dan disetor issued and fully paid-up - penuh – 720.000.000 saham 22 90.000.000.000 90.000.000.000 720,000,000 shares Tambahan modal disetor – bersih 23 4.973.455.888 4.973.455.888 Additional paid-in capital – net Saham treasuri 22 ( 18.409.806.814) ( 18.409.806.814) Treasury stock Saldo laba Retained earnings Dicadangkan 24 7.129.684.302 6.929.684.302 Appropriated Belum dicadangkan 1.250.852.981.642 1.186.517.244.219 Unappropriated Komponen ekuitas lain 6.162.469.173 6.162.469.173 Other equity components

1c 1.340.708.784.191 1.276.173.046.768

Kepentingan non pengendali 22.084.426.410 20.442.243.302 Non controlling interests

Jumlah ekuitas 1.362.793.210.601 1.296.615.290.070 Total equity

JUMLAH LIABILITAS DAN EKUITAS 2.282.113.996.052 2.262.123.066.186 TOTAL LIABILITIES AND EQUITY

Catatan atas laporan keuangan konsolidasian merupakan T h e accompanying notes to consolidated financial bagian yang tidak terpisahkan dari s t a t e ments which are an integral part of these laporan keuangan konsolidasian secara keseluruhan. consolidated financial statements as a whole.

Halaman - 2 - Page

PT PANIN SEKURITAS TBK DAN ENTITAS ANAKNYA/AND ITS SUBSIDIARIES

LAPORAN LABA RUGI DAN PENGHASILAN CONSOLIDATED STATEMENT OF PROFIT OR LOSS KOMPREHENSIF LAINKONSOLIDASIAN AND OTHER COMPREHENSIVE INCOME UNTUK PERIODE YANG BERAKHIR FOR THE PERIOD ENDED 30 JUNI 2019 30 JUNE 2019 (Dinyatakan dalam Rupiah, kecuali dinyatakan lain) (Expressed in Rupiah, unless otherwise stated)

Catatan/ Notes 30 Jun/Jun 2019 30 Jun/Jun 2018 PENDAPATAN USAHA REVENUES Komisi dari transaksi perantara perdagangan efek 25 39.768.902.830 44.452.772.164 Brokerage commissions Pendapatan kegiatan manajer Income from investment manager investasi 26 91.853.565.909 95.909.182.828 services Pendapatan bunga dan dividen 27 59.885.443.511 66.626.684.816 Interest and dividend income Keuntungan atas perdagangan efek Realized gain on trading of yang telah direalisasi 28 3.060.365.505 9.932.977.151 marketable securities Keuntungan/(kerugian) atas Perdagangan efek yang belum Unrealized gain/(loss) on trading of direalisasi - bersih 29 80.409.105.000 ( 53.716.536.332 ) marketablesecurities - net Pendapatan kegiatan penjamin emisi dan penjualan efek 30 1.580.238.000 593.645.404 Underwriting and selling fees

276.557.620.755 163.798.726.031

BEBAN USAHA OPERATING EXPENSES Kepegawaian 46.530.231.490 41.590.359.441 Employment Komisi 24.438.110.843 28.284.195.014 Commissions Umum dan administrasi 31 21.362.454.536 21.446.434.898 General and administrative Sewa dan perawatan gedung 10.203.979.917 10.520.604.403 Rental and building maintenance Pemasaran 1.861.882.181 5.606.920.863 Marketing Depreciation of property and Penyusutan aset tetap 14 3.486.570.409 2.447.333.423 equipments

107.883.229.376 109.895.848.042

LABA USAHA 168.674.391.379 53.902.877.989 OPERATING PROFIT

PENGHASILAN/(BEBAN) LAIN-LAIN OTHER INCOME/(EXPENSES) Pendapatan bunga 32 639.476.495 628.191.763 Interest income Gains on sale of property Keuntungan atas pelepasan aset tetap 14 - 495.545.455 and equipments (Kerugian) /keuntungan selisih kurs, (Loss)/gain on foreign exchange bersih ( 171.296.572 ) 325.256.481 , net Beban bunga dan keuangan 33 ( 17.998.403.670 ) ( 21.485.171.432 ) Interest and financial expenses Penghasilan usaha lainnya 1.423.770.650 1.097.451.201 Other incomes

( 16.106.453.097 ) ( 18.938.726.532 )

LABA SEBELUM PAJAK PENGHASILAN 152.567.938.282 34.964.151.457 PROFIT BEFORE INCOME TAX

BEBAN PAJAK PENGHASILAN 20c INCOME TAX EXPENSE

Ki ni 20d ( 14.776.408.250 ) ( 16.776.029.601 ) Current Tangguhan 20e ( 155.519.501 ) ( 6.237.434 ) Deferred

( 14.931.927.751 ) ( 16.782.267.035 )

LABA TAHUN BERJALAN 137.636.010.531 18.181.884.422 PROFIT FOR THE YEAR

Halaman - 3- Page

PT PANIN SEKURITAS TBK DAN ENTITAS ANAK/AND SUBSIDIARIES

LAPORAN LABA RUGI DAN PENGHASILAN CONSOLIDATED STATEMENT OF PROFIT OR LOSS KOMPREHENSIF LAIN KONSOLIDASIAN AND OTHER COMPREHENSIVE INCOME UNTUK PERIODE YANG BERAKHIR FOR THE PERIOD ENDED 30 JUNI 2019 30 JUNE 2019 (Dinyatakan dalam Rupiah, kecuali dinyatakan lain) (Expressed in Rupiah, unless otherwise stated)

Catatan/ Notes 30 Jun/Jun 2019 30 Jun/Jun 2018

LABA TAHUN BERJALAN 137.636.010.531 18.181.884.422 PROFIT FOR THE YEAR

Penghasilan komprehensif lain Other comprehensive income Pos-pos yang tidak akan Items that will not be reclassified direklasifikasi ke laba rugi: to profit or loss:

Pengukuran kembali atas Remeasurement from post- kewajiban imbalan pasca kerja - - employement benefits obligations Pajak penghasilan terkait - - Related income tax

- -

JUMLAH LABA KOMPREHENSIF TOTAL COMPREHENSIVE INCOME TAHUN BERJALAN 137.636.010.531 18.181.884.422 FOR THE YEAR

Laba yang dapat diatribusikan kepada: Profit attributable to: Pemilik entitas induk 135.993.827.423 16.989.015.207 Owners of the parent Kepentingan non pengendali 1.642.183.108 1.192.869.215 Non controlling interests

137.636.010.531 18.181.884.422

Jumlah laba komprehensif yang Total comprehensive income dapat diatribusikan kepada: attributable to: Pemilik entitas induk 135.993.827.423 16.989.015.207 Owners of the parent Kepentingan non pengendali 1.642.183.108 1.192.869.215 Non controlling interests

137.636.010.531 18.181.884.422

LABA PER SAHAM DASAR 34 190,31 23,77 BASIC EARNINGS PER SHARE

Halaman - 4 - Page

PT PANIN SEKURITAS TBK DAN ENTITAS ANAKNYA/AND ITS SUBSIDIARIES

LAPORAN PERUBAHAN EKUITAS KONSOLIDASIAN CONSOLIDATED STATEMENT OF CHANGES IN EQUITY UNTUK PERIODE YANG BERAKHIR FOR THE PERIOD ENDED 30 JUNI 2019 30 JUNE 2019 (Dinyatakan dalam Rupiah, kecuali dinyatakan lain) (Expressed in Rupiah, unless otherwise stated)

Ekuitas yang diatribusikan Tambahan Komponen kepada pemilik modal Saham ekuitas entitas induk/ Modal disetor/ diperoleh Saldo laba/Retained earnings lainnya/ Equity Kepentingan saham/ Additional kembali/ Belum Other attributable to nonpengendali/ Catatan/ Share paid-in Treasury Dicadangkan/ dicadangkan/ equity the owners of Non controlling Jumlah ekuitas/ Notes capital capital Stock Appropriated Unappropriated component the parent interests Total equity 2019 2019 Balance as of

Saldo 1 Januari 2019 90.000.000.000 4.973.455.888 ( 18.409.806.814) 6.929.684.302 1.186.517.244.219 6.162.469.173 1.276.173.046.768 20.442.243.302 1.296.615.290.070 1 January 2019

Dividen tunai - - - - ( 71.458.090.000 ) - ( 71.458.090.000 ) - ( 71.458.090.000) Cash dividends

Ditentukan untuk Appropriation for cadangan umum - - - 200.000.000 ( 200.000.000) - - - - general reserves

Comprehensive Laba komprehensif income for periode berjalan - - - - 135.993.827.423 - 135.993.827.423 1.642.183.108 137.636.010.531 the periods

Balance as of Saldo 30 Juni 2019 90.000.000.000 4.973.455.888 ( 18.409.806.814 ) 7.129.684.302 1.250.852.981.642 6.162.469.173 1.340.708.784.191 22.084.426.410 1.362.793.210.601 30 June 2019 (lihat (lihat (lihat Catatan 22)/ Catatan 23)/ Catatan 22)/ (see Note 22) (see Note 23) (see Note 22)

Catatan atas laporan keuangan konsolidasian merupakan The accompanying notes to consolidated financial statements bagian yang tidak terpisahkan dari which are an integral part of these laporan keuangan konsolidasian secara keseluruhan. consolidated financial statements as a whole.

Halaman - 5 - Page

PT PANIN SEKURITAS TBK DAN ENTITAS ANAKNYA/AND ITS SUBSIDIARIES

Saldo 1 Januari 2018 90.000.000.000 4.973.455.888 ( 18.409.806.814) 6.729.684.302 1.187.875.145.755 4.969.301.321 1.276.137.780.452 19.101.819.778 1.295.239.600.230 1 January 2018

Dividen tunai - - - - ( 85.749.708.000 ) - ( 85.749.708.000 ) ( 357.000.000) ( 86.106.708.000) Cash dividends

Ditentukan untuk Appropriation for cadangan umum - - - 200.000.000 ( 200.000.000) - - - - general reserves

Comprehensive Laba komprehensif income for periode berjalan - - - - 16.989.015.207 - 16.989.015.207 1.192.869.215 18.181.884.422 the periods

Balance as of Saldo 30 Juni 2018 90.000.000.000 4.973.455.888 ( 18.409.806.814 ) 6.929.684.302 1.118.914.452.962 4.969.301.321 1.207.377.087.659 19.937.688.993 1.227.314.776.652 30 June 2018 (lihat (lihat (lihat Catatan 22)/ Catatan 23)/ Catatan 22)/ (see Note 22) (see Note 23) (see Note 22)

Halaman - 6 - Page

PT PANIN SEKURITAS TBK DAN ENTITAS ANAKNYA/AND ITS SUBSIDIARIES

LAPORAN ARUS KAS KONSOLIDASIAN CONSOLIDATED STATEMENT OF CASH FLOW UNTUK PERIODE YANG BERAKHIR FOR THE PERIOD ENDED 30 JUNI 2019 30 JUNE 2019 (Dinyatakan dalam Rupiah, kecuali dinyatakan lain) (Expressed in Rupiah, unless otherwise stated)

Catatan/ Notes 30 Jun/Jun 2019 30 Jun/Jun 2018

ARUS KAS DARI AKTIVITAS OPERASI CASH FLOWS FROM OPERATING ACTIVITIES Penerimaan dari jasa 25,26 133.031.457.761 140.977.302.962 Receipt from services Penerimaan dari/(pembayaran kepada) nasabah 6,17 Receipt from/(payment to) customers Pihak ketiga 56.899.004.887 ( 50.044.762.145 ) Third parties Pihak berelasi 7.770.676.398 ( 20.729.474.371 ) Related parties Penjualan portofolio efek, bersih 8 Sale of marketable securities, net Pihak ketiga 229.333.939.408 244.005.349.072 Third parties Pihak berelasi 8.932.580.490 4.993.874.874 Related parties Proceeds from trading of marketable Penerimaan perdagangan portofolio efek 28 4.091.873.505 10.129.851.651 securities Penerimaan bunga dan dividen 27,32 60.524.920.006 67.254.876.579 Receipt from interest and dividend Penempatan deposito pada Placement of deposits in Lembaga Kliring dan Penjaminan 5a ( 351.786.291 ) ( 1.311.666.519 ) Clearing and Guarantee Institution Pembayaran pajak 20 ( 8.827.420.321 ) ( 17.396.207.410 ) Payment of taxes Pembayaran bunga 33 ( 17.998.403.670 ) ( 21.485.171.432 ) Interest payment Pembayaran kepada tenaga ahli, karyawan Payment to professionals, employees dan beban operasional lainnya 31 ( 99.429.632.031 ) ( 100.077.788.391 ) and other operation expenses Pembelian portofolio efek 8 Purchase of marketable securities Pihak ketiga ( 230.052.641.500 ) ( 249.365.187.700 ) Third parties Pihak berelasi ( 90.535.953 ) ( 17.815.449.787 ) Related parties (Pembelian) /Penerimaan reverse repo 9 ( 73.168.620.728 ) 3.273.523.416 (Purchase)/receipt of reverse repo (Pembayaran) kepada /penerimaan dari (Payment to)/receipt fromClearing and Lembaga Kliring dan Penjaminan 5b ( 8.446.409.100 ) 53.362.934.500 Guarantee Institution

Arus kas bersih yang diperoleh dari Net cash flows provided by aktivitas operasi 62.219.002.861 45.772.005.299 operatingactivities

ARUS KAS DARI AKTIVITAS INVESTASI CASH FLOWS FROM INVESTING ACTIVITIES Proceeds from sale of property and Hasil dari penjualan aset tetap 14 - 495.545.455 equipments Pembelian aset tetap 14 ( 1.907.672.166) ( 3.932.508.913) Purchases of property and equipments Penambahan aset lain-lain 15 ( 1.511.483.000) - Additions to other assets Penerimaan dari pencairan aset lain-lain 1.815.699.050 434.835.100 Receipt from withdrawal of other assets

Arus kas bersih yang digunakan untuk Net cash flows used in aktivitas investasi ( 1.603.456.116 )( 3.002.128.358) investing activities

CASH FLOWS FROM FINANCING ARUS KAS DARI AKTIVITAS PENDANAAN ACTIVITIES Penerimaan dari pinjaman bank 16 187.500.000.000 528.000.000.000 Proceeds from bank loans Pembayaran dividen kas 24 - ( 87.006.708.000) Payment of cash dividends Pelunasan pinjaman bank 16 ( 244.000.000.000) ( 480.500.000.000) Payment of bank loans

Arus kas bersih digunakan untuk Net cash flows used aktivitas pendanaan ( 56.500.000.000) ( 39.506.708.000 ) financing activities

KENAIKAN BERSIH DALAM NET INCREASE IN CASH AND KAS DAN SETARA KAS 4.115.546.745 3.263.168.942 CASH EQUIVALENTS

CASH AND CASH EQUIVALENTS KAS DAN SETARA KAS PADA AWAL TAHUN 10.371.908.412 22.445.436.146 AT BEGINNING OF YEAR

CASH AND CASH EQUIVALENTS KAS DAN SETARA KAS PADA AKHIR TAHUN 14.487.455.157 25.708.605.088 AT END OF YEAR

Kas dan setara kas terdiri dari: Cash and cash equivalent consists of:

Kas dan bank 4 8.733.797.439 19.791.609.288 Cash on hand and in banks Deposito berjangka 4 5.753.657.718 5.916.995.800 Time deposits

14.487.455.157 25.708.605.088

Catatan atas laporan keuangan konsolidasian merupakan The accompanying notes to consolidated financial bagian yang tidak terpisahkan dari laporan keuangan statements which are an integral part of these consolidated konsolidasian secara keseluruhan. financial statements as a whole.

Halaman - 7 - Page

PT PANIN SEKURITAS TBK DAN ENTITAS ANAKNYA/AND ITS SUBSIDIARIES

CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL UNTUK PERIODE YANG BERAKHIR STATEMENTS FOR THE PERIOD ENDED 30 JUNI 2019 30 JUNE 2019 (Dinyatakan dalam Rupiah, kecuali dinyatakan lain) (Expressed in Rupiah, unless otherwise stated)

1. UMUM 1. GENERAL

a. Pendirian dan informasi umum a. Establishment and general information

PT Panin Sekuritas Tbk (“Perusahaan”) dahulu PT Panin Sekuritas Tbk (the “Company”), formerly bernama PT Panin Sekuritasindo, didirikan dengan known as PT Panin Sekuritasindo, was established akta Notaris yang dibuat di hadapan Benny based on Notarial deed No. 369 dated 27 July 1989 Kristianto, SH, Notaris di Jakarta, No. 369 tanggal juncto Notarial deed No. 59 dated 4 September 27 Juli 1989 juncto No. 59 tanggal4 September 1989, of Benny Kristianto, SH, Notary in Jakarta. 1989.Akta pendirian Perusahaan telah disahkan oleh The deed of establishment had been approved by Menteri Kehakiman Republik Indonesia berdasarkan the Minister of Justice of the Republic of Surat Keputusan No. C2.8438.HT.01.01.TH.89 Indonesia by his Decree tanggal 7 September 1989 dan telah diumumkan No.C2.8438.HT.01.01.TH.89 dated 7 September dalam Berita Negara Republik Indonesia No. 90 1989 and was published in the State Gazette of tanggal 10 November 1989, Tambahan No. 2985 the Republic of Indonesia No. 90dated10 .Nama Perusahaan berubah menjadi PT Panin November 1989, Supplement Sekuritas berdasarkan akta Notaris yang dibuat di No. 2985. The Company’s name was changed to hadapan Benny Kristianto, SH, Notaris di Jakarta, PT Panin Sekuritas based on Notarial deed No. 205 No. 205 tanggal 27 Juni 1995. Akta pendirian dated 27 June 1995, made in the presence of Perusahaan telah disahkan oleh Menteri Kehakiman Benny Kristianto, SH, Notary in Jakarta. The deed Republik Indonesia berdasarkan Surat Keputusan of establishment had been approved by the No. C2.10318.HT.01.04.TH.95 tanggal 18 Agustus Minister of Justice of the Republic of Indonesia 1995 dan telah diumumkan dalam Berita Negara by his Decree No. C2.10318.HT.01.04.TH.95 Republik Indonesia No. 3 tanggal 9Januari 1996, dated 18 August 1995 and had been published in Tambahan No. 348. the State Gazette of the Republic of Indonesia No. 3 dated 9 January 1996, Supplement No. 348.

Anggaran dasar Perusahaan telah mengalami The Company’s articles of association have been beberapa kali perubahan, terakhir dengan akta amended several times, the latest amendment Notaris No. 101 tanggal 23 Juni 2015 yang dibuat was based on Notarial deed No. 101 dated23 June dihadapan Fathiah Helmi, SH, Notaris di Jakarta. 2015 of Fathiah Helmi, SH, Notary in Jakarta. The Persetujuan atas perubahan Anggaran Dasar approval for the amendment of the Company’s Perseroan antara lain dalam rangka penyesuaian Articles of Association in order to adjust to dengan Peraturan Otoritas Jasa Keuangan Financial Services Authority’s Regulatory and the danUndang-undang Republik Indonesia No. 40 Tahun Law of Republic of Indonesia No.40/2007 about 2007 tentang Perseroan Terbatas. Berdasarkan Limited Company. Based on Art No.40 Pasal 40 Peraturan Otoritas Jasa Keuangan theFinancial Services Authority’s Regulatory No.32/POJK.04/2014 tentang Rencana dan No.32/POJK.04/2014 about the Plan and The Penyelenggaraan Rapat Umum Pemegang Saham Providence of The General Meeting of Perusahaan Terbuka (“POJK 32”), Perseroan Shareholders (“POJK 32”), the Company is obliged diwajibkan untuk mengubah anggaran dasarnya to change the Articles of Association within dalam waktu 1 (satu) tahun sejak POJK 32 tersebut 1 (one) year since (“POJK 32”) was enacted. diundangkan. Beberapa ketentuan anggaran dasar Several provisions of the Company’s Articles of Perseroan mengenai Direksi dan Dewan Komisaris Association aboutboard of directors and Board of juga wajib disesuaikan dengan ketentuan Peraturan Commissioners Compulsory adjusted with the Otoritas Jasa Keuangan No.33/POJK.04/2014 tentang provisions of Financial Services Authority’s Direksi dan Dewan Komisaris Emiten atau Perusahaan RegulatoryNo.33/POJK.04/2014 about the Board Publik(“POJK 33”) sebagaimana diatur dalam pasal of Directors and the Board of Commissioners 41 POJK 33. Selain itu,Anggaran Dasar Perseroan issuers or company public (“POJK 33”), juga akan disesuaikan dengan ketentuan mengenai as stipulated in art No. 41 POJK 33. In addition, pembagian dividen interim sebagaimana yang diatur the Company’s Articles of Association will also be dalam pasal 72 Undang-Undang Republik Indonesia adapted to provisions on the distribution of No.40 Tahun 2007 tentang Perseroan terbatas interim dividend as regulated in the Law of (“UUPT”). Akta Notaris tersebut telah mendapat Republic of Indonesia Art 72 No.40 Year 2007 persetujuan dari Menteri Hukum dan Hak Asasi about Limited Company (“UUPT”). The Notarial Manusia Republik Indonesia berdasarkan Surat deed had been approved by the Minister of Justice Keputusan No.AHU-AH.01.03-0949527 tanggal and Human Rights of the Republic of Indonesia by 8Juli 2015. his Decree No. AHU-AH.01.03-0949527 dated 8 July 2015. Halaman - 8 - Page

PT PANIN SEKURITAS Tbk DAN ENTITAS ANAKNYA/AND ITS SUBSIDIARIES

1. UMUM (Lanjutan) 1. GENERAL (Continued)

a. Pendirian dan informasi umum(Lanjutan) a. Establishment and general information(Continued)

Sesuai dengan anggaran dasar Perusahaan, ruang In accordance with the Company’s article of lingkup kegiatan usaha Perusahaan meliputi jasa association, the Company’s scope of activities perantara perdagangan efek dan penjamin emisi comprise of securities brokerage and efek. underwriting.

Perusahaan telah memperoleh izin usaha sebagai The Company has obtained its securities perantara perdagangan efek, penjamin emisi efek brokerage, underwriting and investment dan manajer investasi dari Ketua Badan Pengawas management license from the Chairman of Capital Pasar Modal (“Bapepam”, sejak tanggal Market Supervisory Board (“Bapepam”, since 31 Desember 2012, peran, tanggungjawab dan 31 December 2012, the rules, responsibility and wewenang pembinaan aktivitas jasa keuangan pada authority on the supervision of financial service sektor pasar modal, asuransi, dana pensiun, activities at the capital markets sector, pembiayaan dan lembaga jasa keuangan lainnya insurance, pension funds, multifinance and other dialihkan dari Kementerian Keuangan dan Pasar financial services institution were transferred Modal dan Badan Pengawas Pasar Modal dan from the Minister of Finance and Capital Market Lembaga Keuangan (Bapepam-LK) ke Otoritas Jasa and Financial Institution Supervisory Board Keungan (OJK) masing-masing berdasarkan surat (Bapepam-LK) to the Indonesia Financial Service No. Kep-205/PM/1992 dan No. Kep-206/PM/1992, Authority (OJK)) based on his Decrees keduanya 14 April 1992 dan No. Kep-01/PM/MI/ 1997 No.Kep-205/PM/1992 and No. Kep-206/PM/1992 tanggal 31 Januari 1997. Izin tersebut masing-masing both dated 14 April 1992 and diperbaharui berdasarkan Salinan Keputusan Dewan No. Kep-01/PM/MI/1997, dated 31 January 1997, Komisioner Otoritas Jasa Keuangan respectively. Permission has been updated by No. KEP-38/D.04/2014 dan No. KEP-39/D.04/2014 Indonesia Financial Service Authority (OJK) based keduanya pada tanggal 21 Agustus 2014. on his Decrees No. KEP-38/D.04/2014 and Sehubungan dengan pengalihan kegiatan usaha No. KEP-39/D.04/2014 both dated 21 August 2014. manajer investasi dari Perusahaan ke entitas anak - In relation to changes in main business activities, PT Panin Asset Management, maka Perusahaan telah is diversion business activities of investment mengembalikan izin usaha sebagai manajer investasi managers from Company to subsidiary – PT Panin kepada Badan Pengawas Pasar Modal dan Lembaga Asset Management, the Company has returned the Keuangan (“Bapepam & LK”) dan telah diterima oleh license Investment Manager to the Capital Market Bapepam & LK sesuai dengan Surat Keputusan Supervisory Agency and Financial Institution Bapepam & LK No. Kep-30/BL/2012 tanggal ("Bapepam-LK") andhas been accepted by Bapepam 1 Februari 2012. Perusahaan juga telah memperoleh & LK and accordance with the Decree of Bapepam izin pembiayaan penyelesaian transaksi efek oleh & LK No. Kep-30/BL/2012 dated Perusahaan bagi nasabah dari Bapepam dan PT Bursa 1 February 2012. The company has also obtained Efek Indonesia (“BEI”) (dahulu Bursa Efek Jakarta) funding licenses settlement of securities masing-masing berdasarkan Surat Keputusan transactions by the Company for customers of Ketua Bapepam-LK No. Kep-09/PM/97 tanggal Bapepam and the Indonesia Stock Exchange ("IDX") 30 April 1997 dan Surat Direksi BEI (formerly Jakarta Stock Exchange) based on the No. Peng-151/BEJ-1.3/0897 tanggal1 Agustus Decree of the Chairman of Bapepam-LK 1997. Izin tersebut telah diperbaharui No. Kep-09/PM/97 dated 30 April 1997 and beberapa kali, terakhir berdasarkan Surat BEI the Board of Directors Letter BEI No. S-03881/BEI.ANG/07-2008 tanggal 14 Juli 2008. No. Peng-151/BEJ-1.3/0897 dated 1 August 1997. Permission has been updated several times, the last by Letter BEI No. S-03881/BEI.ANG/07-2008 dated 14 July 2008.

Perusahaan berdomisili di Jakarta dan berkantor The Company is domiciled in Jakarta and its head pusat di Gedung Bursa Efek Indonesia – Menara II, Lt. office is located at Indonesia Stock Exchange 17, Jl. Jenderal Sudirman Kav. 52-53, Jakarta Building, Tower II, 17th Floor,Jl. Jenderal 12190, Indonesia. Perusahaan mulai beroperasi Sudirman Kav. 52-53, Jakarta 12190, Indonesia. secara komersial sejak tanggal 14 September 1989. The Company started its commercial operation on 14 September 1989.

Halaman - 9 - Page

PT PANIN SEKURITAS Tbk DAN ENTITAS ANAKNYA/AND ITS SUBSIDIARIES

1. UMUM (Lanjutan) 1. GENERAL (Continued)

a. Pendirian dan informasi umum (Lanjutan) a. Establishment and general information (Continued)

Berdasarkan akta pernyataan keputusan (“RUPS”) Based on deed of Annual General Meeting of Tahunan No. 21 tanggal 21 Agustus 2014 yang dibuat Shareholders No. 21 dated 21 August 2014 of oleh Fathiah Helmi, SH, Notaris di Jakarta, yang Fathiah Helmi,SH, Notary in Jakarta, which has telah diterima dan dicatat dalam database been received and recorded in Legal entity Sisminbakum Kemenkumham RI berdasarkan Surat administration system database on The Minister of No. AHU-25562.40.22.2014 tanggal 21 Agustus 2014 Law and Human Rights Republic of Indonesia dan telah didaftarkan dalam daftar Perseroan based on Letter No. AHU-25562.40.22.2014 on 21 dengan No. AHU-0084558.40.80 Tahun 2014 August 2014 and have been registered in the tanggal 21 Agustus 2014, masa jabatan Direksi register of the company No. AHU-0084558.40.80 adalah 3 (tiga) tahun dan dewan komisaris adalah Year 2014 on 21 August 2014, the term of the 5 (lima) tahun. board of directors are 3 (three) years and commissioners are 5 (five) years.

Berdasarkan akta pernyataan keputusan RUPS Based on deed of Annual General Meeting of Tahunan No. 67 tanggal 27 Juni 2019 yang dibuat shareholders No.67 dated 27 June 2019 of Fathiah oleh Fathiah Helmi, SH, Notaris di Jakarta, yang Helmi,SH, Notary in Jakarta, which has been telah diterima dan dicatat dalam database received and recorded in Legal entity Sisminbakum Kemenkumham RI berdasarkan Surat administration system database on The Minister of No. AHU-AH.01.03-0292798 tanggal 2 Juli 2019 dan Law and Human Rights Republic of Indonesia telah didaftarkan dalam daftar perseroan dengan No. based on Letter No. AHU-AH.01.03-0292798 on AHU-0102110.AH.01.11 Tahun 2019 tanggal 2 Juli 2 July 2019 and have been registered 2019 in the register of the company No. AHU-0102110.AH.01.11 Year 2016 on 2 July 2019.

Susunan anggota Dewan Komisaris, Direksi T he member of the Company’s Board of dan Komite Audit Perusahaan pada tanggal C o mm issioners, Board of Directors and Audit 30 Juni 2019 dan 31 Desember 2018 adalah sebagai Committee as of 30 June 2019 dan 31 Desember berikut: 2018 were as follows:

30 Jun/Jun 2019 31 Des/Dec 2018

Dewan Komisaris Board of Commissioners Presiden Komisaris Mu’min Ali Gunawan Mu’min Ali Gunawan President Commissioner Wakil Presiden Komisaris Aries Liman Aries Liman Vice President Commissioner Komisaris Kun Mawira Kun Mawira Commissioner Komisaris - Poppy S. Dharsono**) Commissioner Komisaris Independen Peter Setiono Peter Setiono Independent Commissioner Komisaris Independen Made Rugeh Ramia Made Rugeh Ramia Independent Commissioner

Direksi Board of Directors Presiden Direktur Indra Christanto*) - President Director Wakil Presiden Direktur Rosmini Lidarjono Rosmini Lidarjono Vice President Director Direktur Menas Kusuma Shahaan Menas Kusuma Shahaan Director Direktur Prama Nugraha Prama Nugraha Director Direktur Tjiang Jefry***) - Director Direktur Independen Indra Christanto*) Indra Christanto*) Independent Director

Komite Audit Audit Committee Ketua Peter Setiono Chairman Anggota Juliantoro Member Anggota Mustofa Member

Halaman - 10 - Page

PT PANIN SEKURITAS Tbk DAN ENTITAS ANAKNYA/AND ITS SUBSIDIARIES

1. UMUM (Lanjutan) 1. GENERAL (Continued)

a. Pendirian dan informasi umum (Lanjutan) a. Establishment and general information (Continued)

*) Pada tanggal 17 April 2018, telah diadakan *) On 17 April 2018, the Company's Annual Rapat Umum Pemegang Saham Tahunan General Meeting of Shareholders has been Perusahaan, sebagaimana telah dimuat dalam held as notarized by Deed of 17 April 2018, Akta Notaris tertanggal 17 April 2018, nomor: number 53, which has been decided 53, yang mana telah memutuskan pengangkatan appointment of Indra Christanto as President saudara Indra Christanto sebagai Presiden Director as well as Independent Director of Direktur merangkap Direktur Independen the Company, based on approval from the Perusahaan, berdasarkan persetujuan dari Financial Services Authority based on Letter Otoritas Jasa Keuangan berdasarkan Surat of the Financial Services Authority Otoritas Jasa Keuangan No.S-107/PM.21/2018 No.S-107/PM.21/2018 dated 2 February 2018. tanggal 2 Februari 2018.

**) Pada tanggal 27 Juni 2019, telah diadakan Rapat **) On 27 june 2019, the Company's Annual Umum Pemegang Saham Tahunan Perusahaan, General Meeting of Shareholders. The sebagaimana telah dimuat dalam Akta Notaris meeting has been held as notarized by Deed tertanggal 27 Juni 2019, nomor: 67, yang mana of 27 June 2019, number: 67, which has telah MENERIMA pengunduran diri saudari Poppy accepted the resignation of Poppy S.Dharsono S.Dharsono selaku komisaris perusahaan as the Commissioner of the company as of the terhitung sejak ditutupnya rapat, berdasarkan closing of the meeting. Based on approval persetujuan dari Otoritas Jasa Keuangan from the financial services authority based on berdasarkan Surat Otoritas Jasa Keuangan No.S- letter of the Financial Services Authority 548/PM.21/2019 tanggal 6 Mei 2019. No.S-548/PM.21/2019 dated 6 May 2019.

***) Pada tanggal 27 Juni 2019, telah diadakan Rapat ***) On 27 june 2019, the Company's Annual Umum Pemegang Saham Tahunan Perusahaan, General Meeting of Shareholders. The sebagaimana telah dimuat dalam Akta Notaris meeting has been held as notarized by Deed tertanggal 27 Juni 2019, nomor: 67, yang mana of 27 June 2019, number: 67, which has been telah memutuskan pengangkatan saudara Tjiang decided appointment of Tjiang Jefry as Jefry sebagai Direktur Perusahaan terhitung Director of the Company, based on approval sejak ditutupnya rapat, berdasarkan persetujuan from the Financial Services Authority based dari Otoritas Jasa Keuangan berdasarkan Surat on Letter of the Financial Services Authority Otoritas Jasa Keuangan No.S-731/PM.21/2019 No.S-731/PM.21/2019 dated 25 June 2019. tanggal 25 Juni 2019.

Pemegang saham utama Perusahaan adalah PT Bank The Company’s major shareholders are PT Bank Panin Tbk. dan PT Patria Nusa Adamas. Entitas induk Panin Tbk. and PT Patria Nusa Adamas. The terakhir (ultimate parent) PT Bank Panin Tbk. ultimate parent entity of PT Bank Panin Tbk. is adalah PT Panin Investment. Entitas induk terakhir PT Panin Investment. The ultimate parent entity (ultimate parent) PT Patria Nusa Adamas adalah of PT Patria Nusa Adamas is PT Berkat Mitra PT Berkat Mitra Patria. Patria.

Pada tanggal 30 Juni 2019, Perusahaan dan entitas As at 30 June 2019, the Company and anaknya memiliki karyawan tetap sebanyak 314 itssubsidiaries had 314 permanent employees karyawan (2018: 304 karyawan) (tidak diaudit). (2018:304 employees) (unaudited).

Halaman - 11 - Page

PT PANIN SEKURITAS Tbk DAN ENTITAS ANAKNYA/AND ITS SUBSIDIARIES

1. UMUM (Lanjutan) 1. GENERAL (Continued)

b. Penawaran umum efek(Lanjutan) b. Public offering of securities issued(Continued)

1. Saham biasa (Lanjutan) 1. Ordinary shares(Continued)

Pada tanggal 15 Mei 2000, Perusahaan On 15 May 2000, the Company obtained an memperoleh pernyataan efektif dari effective statement from the Chairman of KetuaBapepam berdasarkan suratnya No. S- Bapepam by its Decree No. S-106/PM/2000 to 106/PM/2000 untuk melakukan penawaran umum conduct the initial public offering of shares perdana saham dan waran kepada masyarakat and warrants consisting of 80,000,000 common sejumlah 80.000.000 saham biasa dengan nilai shares with par value of Rp 500 per share at nominal Rp 500 per saham dengan harga offering price of Rp 550 per share and penawaran Rp 550 per saham dan sejumlah 24,000,000 Series I Warrants (“Warrant”). 24.000.000 Waran Seri I (“Waran”). Pelaksanaan These warrants expired on 2 June 2003 and no waran tersebut telah kadaluarsa pada tanggal 2 warrants, were exercised.

Juni 2003 dan tidak ada waran yang dilaksanakan.

Perusahaan telah mencatatkan seluruh sahamnya The Company has listed all of its shares at the pada PT Bursa Efek Indonesia (“BEI”) Indonesia Stock Exchange on 31 May 2000 padatanggal 31 Mei 2000 dengan cara through scriptless trading. perdagangan tanpa warkat (scriptless trading).

Berdasarkan Rapat Umum Pemegang Saham Based on Annual General Meeting of Tahunan yang dinyatakan dalam akta No. 64 Shareholders which was stipulated in deed tanggal 28 Mei 2004 dan Rapat Umum Pemegang No. 64 dated 28 May 2004 and Extraordinary Saham Luar Biasa yang dinyatakan dalam akta General Meeting of Shareholders which was No. 65 tanggal 28 Mei 2004, keduanya dibuat stipulated in deed No. 65 dated 28 May 2004, di hadapan Fathiah Helmi, SH, Notaris both of Fathiah Helmi, SH, Notary in Jakarta, di Jakarta, para pemegang saham menyetujui the shareholders agreed to distribute share penetapan penggunaan laba bersih tahun 2003 dividends from 2003 net profit, with the ratio untuk pembagian dividen saham, dengan of 1 share dividend allocated to every perbandingan setiap kepemilikan 8 (delapan) 8 shares. Consequently, from 320,000,000 saham berhak memperoleh 1 (satu) dividen shares that have been issued by the Company, saham, sehingga dari 320.000.000 saham yang 40,000,000 share dividends were distributed telah diterbitkan Perusahaan, jumlah dividen at Rp 325 per share. This exercise price is saham yang dibagikan adalah sebanyak higher than the nominal price of Rp 250 per 40.000.000 saham dengan harga pelaksanaan share, which eventually gave rise to additional sebesar Rp 325 per saham. Harga pelaksanaan paid-in capital amounted to Rp 3,000,000,000 tersebut di atas nilai nominal Rp 250 per saham, (see Note 23).

sehingga Perusahaan mencatat agio saham sebesar Rp 3.000.000.000 (lihat Catatan 23).

Dengan disetujuinya pembagian dividen tersebut, With the approval of the above dividend modal ditempatkan dan disetor Perusahaan distribution, the Company’s issued and fully meningkat dari Rp 80.000.000.000 yang paid-up capital increased from terdiridari 320.000.000 saham menjadi Rp 80,000,000,000 consisting of 320,000,000 Rp 90.000.000.000 yang terdiri dari 360.000.000 shares to Rp 90,000,000,000 consisting of saham. 360,000,000 shares.

Berdasarkan Pernyataan Keputusan Rapat Umum Based on Statement of Extraordinary Annual Pemegang Saham Luar Biasa PT Panin Sekuritas General Meeting of Shareholders PT Panin Tbk No.13 tanggal 7 Agustus 2007 dihadapan Sekuritas Tbk No.13 dated 7 August 2007 of Fathiah Helmi, SH, Notaris di Jakarta, para Fathiah Helmi, SH, Notary in Jakarta, pemegang saham menyetujui pemecahan nilai all shareholders approved splitting-up the nominal saham perseroan (stock split) dari nominal value of Company’s shares (stock Rp 250 per saham menjadi Rp 125 per saham, split) whereby 1 (one) old share with a par value of Rp 250 per share ,

Halaman - 12 - Page

PT PANIN SEKURITAS Tbk DAN ENTITAS ANAKNYA/AND ITS SUBSIDIARIES

1. UMUM (Lanjutan) 1. GENERAL (Continued)

b. Penawaran umum efek(Lanjutan) b. Public offering of securities issued(Continued)

1. Saham biasa (Lanjutan) 1. Ordinary shares(Continued)

atau dengan rasio setiap 1(satu) saham lama Was split into 2 (two) new shares of with a par dipecah menjadi 2 (dua) saham baru. value of Rp 125 per share. Relating to Sehubungan dengan apa yang diuraikan diatas, explanation above, the Company’s issued and modal dasar Perusahaan menjadi sebesar fully paid-up capital become Rp 160.000.000.000 yaitu terdiri atas Rp160,000,000,000 consisting of 1,280,000,000 1.280.000.000 lembar saham dengan nilai shares with par value of nominal Rp 125 per saham. Rp125 per share.

Modal dasar tersebut telah ditempatkan dan The authorized capital has been issued and disetor penuh sejumlah 720.000.000 lembar paid-up in fullnumber of 720,000,000 shares, saham dengan jumlah total nilai nominal with totalnominalvalue Rp 90,000,000,000 Rp 90.000.000.000. entirely.

2. Obligasi 2. Bonds

Pada tanggal 8 September 2003, Perusahaan On 8 September 2003, the Company obtained memperoleh pernyataan efektif dari Ketua an effective statement from the Chairman of Bapepam-LK berdasarkan suratnya No. S-2222/ Bapepam-LK by his DecreeNo. S-2222/PM/2003 PM/2003 untuk melakukan penawaran Obligasi to conduct the offering of Panin Sekuritas Panin Sekuritas I tahun 2003, tanpa warkat Bonds I Year 2003 with face value of Rp sebesar Rp 100.000.000.000 dengan jangka 100,000,000,000, which was offerred at 100% waktu 5 (lima) tahun, yang ditawarkan 100% of face value in the primary market with 5 pada pasar perdana dan tercatat pada Bursa Efek (five) years of maturity. These bonds were Surabaya (“BES”) pada tanggal listed at the Surabaya Stock Exchange on 19 19 September 2003. September 2003.

Obligasi tersebut dikenakan bunga sebesar These bonds bear a fixed coupon rate of 14,25% per tahun dan akan dibayarkan setiap 3 14.25% per annum and the interest would be (tiga) bulan yang dimulai pada tanggal 18 paid every 3 (three) months commencing from September 2003. 18 September 2003.

Perusahaan dapat membeli kembali obligasi yang The Company has a right to buy back the belum jatuh tempo apabila obligasi tersebut bonds before their maturity, 1 (one) year telah berumur 1 (satu) tahun sejak tanggal subsequent to its issuance. The bonds had penerbitan. Obligasi ini telah jatuh tempo dan been matured and fully settled on dilunasi seluruhnya pada tanggal 18 September 18 September 2008. 2008.

Pada tanggal 28 Februari 2005, Perusahaan On 28 February 2005, the Company obtained memperoleh pernyataan efektif dari Ketua an effective statement from the Chairman of Bapepam-LK berdasarkan suratnya No. S-432/ Bapepam-LK by his Decree No. S-432/PM/2005 PM/ 2005 untuk melakukan penawaran Obligasi to conduct the offering of Panin Sekuritas Panin Sekuritas II tahun 2005 sebesar Bonds II Year 2005 with face value of Rp 75.000.000.000 yang terdiri dari 2 (dua) seri, Rp 75,000,000,000 consisting of 2 (two) series, seri A dan seri B masing-masing sebesar series A and B, each with face value of Rp 25.000.000.000 dan Rp 50.000.000.000. Rp 25,000,000,000 and Rp 50,000,000,000, respectively.

Obligasi-obligasi tersebut dicatat di BES pada Those bonds were listed in the Surabaya Stock tanggal 16 Maret 2005. Exchange on 16 March 2005.

Halaman - 13 - Page

PT PANIN SEKURITAS TBK DAN ENTITAS ANAKNYA/AND ITS SUBSIDIARIES

1. UMUM (Lanjutan) 1. GENERAL (Continued)

b. Penawaran umum efek (Lanjutan) b. Public offering of securities issued (Continued)

2. Obligasi (Lanjutan) 2. Bonds (Continued)

Obligasi Panin Sekuritas II tahun 2005 Seri A Panin Sekuritas Bonds II Year 2005 Series A dikenakan bunga sebesar 10,50% per tahun dan were due for repayment in 370 (three hundred berjangka waktu 370 (tiga ratus tujuh puluh) and seventy) days with bearing fixed coupon hari. Obligasi tersebut sudah jatuh tempo dan rate of 10.50% per annum. The bonds had been telah dilunasi seluruhnya pada tanggal 20 Maret matured and fully settled on 20 March 2006. 2006. Obligasi Panin Sekuritas II tahun 2005 Panin Sekuritas Bonds II Year 2005 Series B was Seri B dikenakan bunga sebesar 11,625% per due for repayment in 2 (two) years, with fixed tahun dan berjangka waktu 2 (dua) tahun. coupon rate of 11.625% per annum which Obligasi tersebut sudah jatuh tempo dan sudah matured and was fully settled on 15 March dilunasi seluruhnya oleh Perusahaan pada 2007. tanggal 15 Maret 2007.

Pada tanggal 7 Juni 2007, Perusahaan On 7 June 2007, the Company obtained an memperoleh pernyataan efektif dari effective statement from the Chairman of Ketua Bapepam-LK berdasarkan suratnya Bapepam-LK by his Decree No. S-2710/BL/2007 No. S-2710/ BL/2007 untuk melakukan to conduct the offering of Panin Sekuritas penawaran Obligasi Panin Sekuritas III Tahun Bonds III Year 2007 with face value of 2007 dengan nilai nominal sebesar Rp 200,000,000,000, due for repayment in Rp 200.000.000.000. Obligasi tersebut berjangka 5 (five) years, has matured on 15 June 2012 waktu 5 (lima) tahun dan telah jatuh tempo pada with fixed coupon rate of 11.75% per annum. tanggal 15 Juni 2012 dan dikenakan bunga tetap sebesar 11,75% per tahun.

Obligasi tersebut seluruhnya dicatatkan pada These bonds were listed at the Indonesia Stock BEI, (dahulu BES) pada tanggal 18 Juni 2007. Exchange, (formerly known as Surabaya Stock Obligasi ini telah jatuh tempo dan dilunasi Exchange) on 18 June 2007.The bonds mature seluruhnya pada tanggal 15 Juni 2012. and was fully settled on 15 June 2012.

c. Struktur grup c. The group structure

Pada tanggal 30 Juni 2019 dan 31 Desember 2018 , As at 30 June 2019 and 31 December 2018, the struktur Grup adalah sebagai berikut: structure of the Group was as follows:

Tahun operasi komersial/ Jumlah aset Commentcement (sebelum eliminasi)/ Jenis usaha/ Nature year of Persentase kepemilikan Total asset Entitas anak/ Domisili/ of commercial efektif/Effective (before elimination) Subsidiaries Domicile business operations percentage of ownership (Rp 000)

30/06/2019 31/12/2018 30/06/2019 31/12/2018

PT Patria Investama Jakarta Perdagangan, - 99,99% 99,99% 53.505.524 47.758.071 industri, pembangunan, pertanian, angkutan, jasa dan percetakan/ Trading, industry, construction, agriculture, transportation, service and printing

Aset PT Panin Asset manajemen/Asset Management Jakarta management 2011 90% 90% 237.726.221 236.326.588

Halaman - 14 - Page

PT PANIN SEKURITAS TBK DAN ENTITAS ANAKNYA/AND ITS SUBSIDIARIES

1. UMUM (Lanjutan) 1. GENERAL (Continued)

c. Struktur grup (Lanjutan) c. The group structure (Continued)

1. PT Patria Investama 1. PT Patria Investama

PT Patria Investama (“Entitas anak” atau “PIM”) PT Patria Investama (“Subsidiary” or “PIM”) dahulu bernama PT Panin Investment was formerly known as PT Panin Investment Management berkedudukan di Jakarta, didirikan Management, an entity domiciled in Jakarta, berdasarkan akta Notaris yang dibuat di hadapan was established based on Notarial deed Fathiah Helmi, SH., Notaris di Jakarta, No. 3 dated 5 July 2002, of Fathiah Helmi, SH, No. 3 tanggal 5 Juli 2002 yang telah disahkan oleh Notary in Jakarta. The deed of establishments Menteri Hukum dan Hak Asasi Manusia Republik was approved by the Minister of Law and Indonesia berdasarkan Surat Keputusan Human Rights of the Republic of Indonesia No. C-12795.HT.01.01.TH.2002 tanggal 12 Juli based on its Decision Letter No. C- 2002. 12795.HT.01.01.TH.2002 dated 12 July 2002.

Entitas anak telah melakukan perubahan The Subsidiary has made changes to the anggaran dasar sebagaimana dimuat dalam akta articles ofassociation based on Notarial deed Notaris No.124 tanggal 28 Juni 2013 yang dibuat No. 124 dated 28 June 2013,of Fathiah Helmi, dihadapan Fathiah Helmi,SH, Notaris di Jakarta SH, Notary in Jakarta, Thedeed of dan telah memperoleh persetujuan dari Menteri establishments was approved by theMinister of Hukum dan HAM Republik Indonesia Nomor: AHU- Law and Human Rights of theRepublic of 40805.AH.01.02.Tahun 2013 tanggal 26 Juli 2013 Indonesia Number: AHU-40805.AH.01.02. dan telah diumumkan dalam Tambahan Berita Year 2013 dated 26 July 2013 and was Negara Republik IndonesiaNo. 76 tanggal 20 published in the Supplement ofState Gazette September 2013. of the Republic of Indonesia No. 76 dated 20 September 2013.

Perubahan anggaran dasar entitas anak tersebut The changes of subsidiary’s articles of antara lain: association are: a. Perubahan nama entitas anak menjadi a. The changes of subsidiary’s name became PT Patria Investama; PT Patria Investama; b. Maksud dan tujuan serta kegiatan usaha b. The purpose and the objective’s subsidiary entitas anak menjadi usaha dalam as well as business activities become in the bidang perdagangan, industri, pembangunan, areas of trading, industry, construction, pertanian, angkutan, jasa dan percetakan. agriculture, transportation, service and printing.

Entitas anak telah memperoleh Surat Izin Usaha The subsidiaryhas obtained a business license Perdagangan (SIUP) dari Dinas Koperasi, Usaha (SIUP) from The Department of Cooperatives, Mikro ,Kecil, dan Menengah, dan Perdagangan Micro Business, Small, and Medium Provinsi DKI Jakarta No.1451/AC.1.7/31.74/- Enterprises, and Trading of Provincial DKI 1/.824.27/e/2018 tanggal 27 September 2018. Jakarta No. 1451/AC.1.7/31.74/- Sampai dengan tanggal laporan keuangan ini 1/.824.27/e/2018dated 27 September 2018. Up dibuat, entitas anak belum melakukan kegiatan to the date of this financial report, the operasional. subsidiary has not started its commercial operation.

Entitas anak telah melakukan perubahan The Subsidiary has made changes to the anggaran dasar sebagaimana dimuat dalam akta articles ofassociation based on Notarial deed Notaris No.55 tanggal 17 April 2018 yang dibuat No. 55 dated 17 April 2018,of Fathiah Helmi, dihadapan Fathiah Helmi,SH, Notaris di Jakarta SH, Notary in Jakarta, Thedeed of dan telah memperoleh persetujuan dari establishments was approved by theMinister of Menteri Hukum dan HAM Republik Indonesia Law and Human Rights of theRepublic Nomor: AHU-0012154.AH.01.02.TAHUN2018 of Indonesia Number: AHU-0012154.ah.01.02. tanggal 5 Juni 2018. Year 2018 dated 5 June 2018.

Halaman - 15 - Page

PT PANIN SEKURITAS TBK DAN ENTITAS ANAKNYA/AND ITS SUBSIDIARIES

1. UMUM (Lanjutan) 1. GENERAL (Continued)

c. Struktur grup (Lanjutan) c. The group structure (Continued)

1. PT Patria Investama (Lanjutan) 1. PT Patria Investama (Continued)

Perubahan Anggaran Dasar entitas anak tersebut The changes of subsidiary’s Articles of antara lain: Association are: a. Pengurangan modal dasar PIM dengan cara a. The reduction of the PIM’s authorized capital penarikan saham, yang semula sebesar stock withdrawal, which was originally 4.000.000 (empat juta) saham dengan nilai 4,000,000 (four millions) shares with par nominal Rp 1.000 (seribu Rupiah) per saham value of Rp 1,000 (one thousand Rupiah) or atau seluruhnya senilai Rp 4.000.000.000 equivalent of Rp 4,000,000,000 (four billions (empat miliar Rupiah) menjadi sebesar Rupiah), becoming 1,000,000 (one million) 1.000.000 (satu juta) saham dengan senilai shares with par value of Rp 1,000 (one nilai nominal Rp 1.000 (seribu Rupiah) per thousand Rupiah) or equivalent to saham atau seluruhnya senilai Rp 1,000,000,000 (one billion Rupiah); Rp 1.000.000.000 (satu miliar Rupiah).;

b. Pengurangan modal disetor PIMdengan cara b. The reduction of PIM’s paid-up capital by penarikan saham, yang semula sebesar stock withdrawal, which was 1.000.000 (satu juta) saham dengan nilai originally1,000,000 (one million) shares nominal Rp 1.000 (seribu Rupiah) per saham with par value of Rp 1,000 (one thousand atauseluruhnya senilai Rp Rupiah) or equivalent to Rp 1,000,000,000 1.000.000.000 (satu miliar Rupiah) menjadi (one billion Rupiah) becoming 491,000 (four sebesar 491.000 (empat ratus sembilan puluh hundreds ninety-one thousands) shares with satu ribu) saham dengan nilai nominal Rp par value Rp1,000 (one thousand Rupiah) or 1.000 (seribu Rupiah) per saham atau equivalentto Rp 491,000,000 (four seluruhnya senilai Rp 491.000.000 (empat hundreds ninety-one millions Rupiah). The ratus sembilan puluh satu juta Rupiah). reduction of Paid-in Capital amounting to Pengurangan Modal Disetor sebesar 509.000 509,000 (five hundreds and nine thousands) (lima ratus sembilan ribu) saham dengan nilai shares with par value Rp 1,000 (one nominal Rp1.000 (seribu Rupiah) per saham thousand Rupiah) or equivalent to atau seluruhnya senilai Rp 509,000,000 (five hundreds and nine Rp 509.000.000 (lima ratus sembilan juta millions Rupiah) is carried out and taken Rupiah) dilakukan dan diambil bagian entirely by PT Patria Nusa Adamas, and seluruhnya oleh PT Patria Nusa Adamas, dan PT Panin Sekuritas Tbk hereby declared PT Panin Sekuritas Tbk dengan ini that it did not reduce its capital ownership menyatakan tidak mengurangi kepemilikan modalnya.

PT Patria Nusa Adamas dengan ini juga And PT Patria Nusa Adamas hereby menerima PT Panin Sekuritas Tbk tidak accepted that PT Panin Sekuritas Tbk did melakukan pengurangan modal. not perform any capital stock reduction.

Entitas anak telah melakukan perubahan The Subsidiaries has made changes to the anggaran dasar sebagaimana dimuat dalam Akta articles of association based on Notarial deed Notaris No.2 tanggal 1 Agustus 2018 yang dibuat No. 2 dated 1 August 2018, of Fathiah Helmi, dihadapan Fathiah Helmi,SH, Notaris di Jakarta SH, Notary in Jakarta, The deed of dan telah memperoleh persetujuan dari establishments was approved by the Minister Menteri Hukum dan HAM Republik Indonesia of Law and Human Rights of the Republic of Nomor: AHU-0015727.AH.01.02.TAHUN 2018 Indonesia Number:AHU-0015727.AH.01.02.Year tanggal 3 Agustus 2018. 2018 dated 3 August 2018.

Halaman - 16 - Page

PT PANIN SEKURITAS TBK DAN ENTITAS ANAKNYA/AND ITS SUBSIDIARIES

1. UMUM (Lanjutan) 1. GENERAL (Continued)

c. Struktur grup (Lanjutan) c. The group structure (Continued)

1. PT Patria Investama (Lanjutan) 2. PT Patria Investama (Continued)

Perubahan Anggaran Dasar entitas anak tersebut The changes of subsidiary’s Articles of antara lain: Association are: a. Peningkatan modal dasar PIM dari semula Rp a. The increment in PIM’s authorized capital 1.000.000.000 (satu miliar Rupiah) yang from the original Rp 1,000,000,000 (one terbagi atas 1.000.000 (satu juta) saham dan billion Rupiah) divided into 1,000,000 (one masing-masing saham bernilai nominal million) shares and each share has a Rp 1.000 (seribu Rupiah) menjadi nominal value IDR 1,000 (one thousand Rp 200.000.000.000 (dua ratus miliar Rupiah) Rupiah) becomes Rp. 200,000,000,000 (two yang terbagi atas 200.000.000 (dua ratus juta) hundreds billions Rupiah) divided into saham dan masing¬masing saham bernilai 200,000,000 (two hundreds millions) nominal Rp1.000 (seribu rupiah); shares and each share has a nominal value of Rp 1,000 (one thousand rupiah);

b. Peningkatan modal ditempatkan dan disetor b. The increment in PIM’s issued and paid-up PIM dari semula Rp 491.000.000 (empat ratus capital which was originally sembilan puluh satu juta Rupiah) yang Rp 491,000,000 (four hundreds ninety-one terbagi atas 491.000 (empat ratus sembilan millions Rupiah) divided into 491,000 (four puluh satu ribu) saham, masing-masing hundreds ninety-one thousands) shares, saham bernilai nominal Rp.1.000 (seribu with par value Rp1,000(one thousand rupiah), menjadi Rp 50.491.000.000 (lima rupiah), becoming Rp 50,491,000,000 puluh miliar empat ratus sembilan puluh satu (fifty billions four hundreds ninety one juta Rupiah) yang terbagi atas 50.491.000 millions) divided into 50,491,000 (fifty (lima puluh juta empat ratus sembilan puluh millions four hundreds ninety thousands) satu ribu) saham yang masing-masing saham shares, with par value Rp 1,000 (one bernilai nominal Rp 1.000 (seribu Rupiah), thousand Rupiah),whichall the increment dimana seluruh peningkatan Modal of issued and paid-up capital of PIM was Ditempatkan dan Disetor Perseroan tersebut performed by PT Panin Sekuritas Tbk as dilakukan oleh PT Panin Sekuritas Tbk the new parent entity. sebagai entitas induk yang baku.

Persentase kepemilikan saham oleh Perusahaan The percentage of Company’s stock ownership adalah sebesar 99,99%, kekuasaan dalam is 99.99%, the power to control PT Patria pengaturan operasional PT Patria Investama telah Investama’s financial policies and operational sepenuhnya diserahkan kepada PT Panin Sekuritas management has been fully assigned to PT Tbk. Dengan adanya pengendalian tersebut maka Panin Sekuritas Tbk. Based on this control, the laporan keuangan PT Patria Investama akan PT Patria Investama’s financial statements will dikonsolidasikan. be consolidated.

Halaman - 17 - Page

PT PANIN SEKURITAS TBK DAN ENTITAS ANAKNYA/AND ITS SUBSIDIARIES

2. UMUM (Lanjutan) 2. GENERAL (Continued)

c. Struktur grup (Lanjutan) c. The group structure (Continued)

2. PT Panin Asset Management 2.PT Panin Asset Management

PT Panin Asset Management (“PAM”) PT Panin Asset Management (“PAM”) domiciled berkedudukan di Jakarta, didirikan berdasarkan in Jakarta, was established based on Notarial akta Notaris yang dibuat di hadapan Fathiah deed No. 32 dated 17 March 2011, of Fathiah Helmi, SH., Notaris di Jakarta, No. 32 tanggal Helmi, SH, Notary in Jakarta and had been 17 Maret 2011 dan telah disahkan oleh Menteri approved by the Minister of Law and Human Hukum dan Hak Asasi Manusia Republik Indonesia Rights of the Republic of Indonesia with list of dengandaftar perseroan No. AHU- Company 2011 No. AHU-0033289.AH.01.09 year 0033289.AH.01.09 tahun 2011 tanggal 26 April 2011 dated 26 April 2011and was published in 2011dan telah diumumkan dalam Berita Negara the State Gazette of the Republic of Indonesia Republik Indonesia No. 69 tanggal 28 Agustus No.69 dated 28 August 2012, Supplement 2012, Tambahan No. 41752. No. 41752.

Pada tanggal 18 Agustus 2011, PAM, entitas anak On 18 August 2011, PAM, a subsidiary secara efektif melakukan kegiatan operasional effectively conduct operations because it has karena telah mendapat izin usaha dari been received a business license from the Kementerian Keuangan Republik Indonesia Badan Ministry of Finance of the Republic of Pengawas Pasar Modal dan Lembaga Keuangan Indonesia Capital Market Supervisory Agency berdasarkan surat keputusan BAPEPAM-LK and Financial Institution based on Decree of No. KEP-06/BL/MI/2011 tanggal 18 Agustus 2011. Bapepam-LK No. KEP-06/BL/ MI/2011 dated Persentase kepemilikan saham PT Panin Sekuritas 18 August 2011. PT Panin Sekuritas Tbk’s Tbk di PAM adalah sebesar 90%. percentage of interest ownership in PAM is 90%.

PT Panin Sekuritas Tbk bersama-sama entitas PT Panin Sekuritas Tbk together with its anak untuk selanjutnya disebut sebagai “Grup”. subsidiaries will be herein after referred as the “Group”.

2. IKHTISARKEBIJAKAN AKUNTANSI YANG PENTING 2. SUMMARY OF SIGNIFICANT ACCOUNTING POLICIES

a. Dasar penyusunan laporan keuangan konsolidasian a. Basis of preparation of the consolidated financial statements

Laporan keuangan konsolidasian disusun sesuai The consolidated financial statements have been dengan Standar Akuntansi Keuangan di Indonesia, prepared in accordance with the Indonesian termasuk Pernyataan dan Interpretasi Standar Financial Accounting Standards, which includes Akuntansi Keuangan yang diterbitkan oleh Dewan the Statements and Interpretations of Financial Standar Akuntansi Keuangan - Ikatan Akuntan Accounting Standards issued by the Financial Indonesia serta peraturan dan surat edaran tentang Accounting Standards Board of Institute of pedoman penyajian laporan keuangan yang Accountant in Indonesia, regulations and circular dikeluarkan oleh Badan Pengawas Pasar Modal dan letters regarding guidance for financial Lembaga Keuangan (Bapepam-LK )termasuk statements presentation issued by Capital Market Peraturan No. VIII.G.17 tentang Pedoman Akuntansi and Financial Institution Supervisory Board Perusahaan Efek (“PAPE”). (Bapepam-LK), including regulation No.VIII.G.17, “Guidance on Accounting for Securities Companies” (PAPE).

Laporan keuangankonsolidasiandisusun berdasarkan The consolidated financial statements have been konsep biaya perolehan dan atas dasar akrual kecuali prepared on historical cost and the accrual basis, untuk laporan arus kas konsolidasian. except the consolidated statement of cashflow.

Laporan arus kas konsolidasian disusun dengan The consolidated financial statements of cash menggunakan metode langsung yang diklasifikasikan flows are prepared using direct method classified sebagai aktivitas operasi, aktivitas investasi, dan into operating activities, investing activities, and

Halaman - 18 - Page

PT PANIN SEKURITAS TBK DAN ENTITAS ANAKNYA/AND ITS SUBSIDIARIES

aktivitas pendanaan. financing activities.

2. IKHTISAR KEBIJAKAN AKUNTANSI YANG 2. SUMMARY OF SIGNIFICANT ACCOUNTING POLICIES PENTING(Lanjutan) (Continued)

a. Dasar penyusunan laporan keuangan a. Basis of preparation of the consolidated konsolidasian(Lanjutan) financial statements (Continued)

Laporan keuangan konsolidasian Grup disajikan The consolidated financial statements of the dalam Rupiah (“Rp”) yang merupakan mata uang Group are presented in Indonesian Rupiah (“IDR”) fungsional Perusahaan, kecuali dinyatakan lain. which is the functional currency of the Company, unless otherwise stated.

Penyusunan laporan keuangan konsolidasian The preparation of consolidated financial berdasarkan Standar Akuntansi Keuangan di statements in conformity with Indonesian Indonesia mengharuskan penggunaan estimasi Financial Accounting Standards requires the use of akuntansi penting tertentu. Hal tersebut juga certain critical accounting estimates and mengharuskan manajemen untuk membuat asumptions. It also requires management to pertimbangan dalam proses penerapan kebijakan exercise its judgement in the process of applying akuntansi Grup. Area-area yang memerlukan tingkat the Group’s accounting policies. The areas pertimbangan yang lebih tinggi atau kompleks, atau involving a higher degree of judgement or area dimana asumsi dan estimasi yang berdampak complexity, or areas where assumptions and signifikan terhadap laporan keuangan konsolidasian estimate are significant to the consolidated diungkapkan dalam Catatan 3. financial statements are disclosed in Note 3.

Standard dan interpretasi yang berlaku efektif Standards and interpretations which become pada tahun 2019 effective in 2019

Standar baru, amandemen, revisi, penyesuaian dan New standards, amendments, improvements and interpretasi yang telah diterbitkan, dan yang telah interpretations issued and effective for the berlaku efektif untuk tahun buku yang dimulai pada financial year at or after 1 January 2019 which do atau setelah 1 Januari 2019 namun tidak berdampak not have material impact on the consolidated material terhadap laporan keuangan konsolidasian financial statement are as follows: adalah sebagai berikut:

- PSAK 22 (Penyesuaian/Annual Improvement 2018) : Kombinasi Bisnis /Business Combinations - PSAK 24(Amandemen/Amendments2018) : Imbalan kerja / Employee Benefits - PSAK 26 (Penyesuaian/Annual Improvement 2018) : Biaya Pinjaman / borrowing Costs - PSAK 46 (Penyesuaian/Annual Improvement 2018) : Pajak Penghasilan/Income Taxes - PSAK 66 (Penyesuaian/Annual Improvement 2018) : Pengaturan bersama/ Joint Arrangements - ISAK 33 : Transaksi Valuta Asing dan Imbalan dimuka / Foreign Currency Transactions and Advance Consideration - ISAK 34 : Ketidakpastian dalam perlakuan Pajak Penghasilan/ Uncertainty over Income Tax Treatments

Halaman - 19 - Page

PT PANIN SEKURITAS TBK DAN ENTITAS ANAKNYA/AND ITS SUBSIDIARIES

2. IKHTISARKEBIJAKAN AKUNTANSI YANG PENTING 2. SUMMARY OF SIGNIFICANT ACCOUNTING POLICIES (Lanjutan) (Continued)

a. Dasar penyusunan laporan keuangan konsolidasian a. Basis of preparation of the consolidated (Lanjutan) financial statements (Continued)

Standard dan interpretasi yang berlaku efektif Standards and interpretations which become pada tahun 2020 effective in 2020

Pada tanggal penerbitan laporan keuangan As at the authorization date of the consolidated konsolidasian ini, manajemen sedang mempelajari financial statements, the management is still dampak yang mungkin timbul dari penerapan standar evaluating the potential impact of the new dan interpretasi standar baru dan amandemen standards and interpretation and amendments to standar berikut yang akan berlaku efektif pada tahun standards which will be effective in 2020 as 2020 sebagai berikut: follows:

- PSAK 1 (Amandemen dan penyesuaian/ Amendments and Adjustment2019) : Penyajian Laporan Keuangan/Presentation of Financial Statements - PSAK 25 (Amandemen/Amendments) : Kebijakan Akuntansi, Perubahan Estimasi Akuntansi Dan kesalahan/Accounting Policies, changes in Accounting Estimated and Errors - PPSAK 13 (Pencabutan PSAK 45/Revocation of PSAK 45) : Pelaporan Keuangan Entitas Nirlaba/Reporting of Non-profit Oriented Financial Entity

- ISAK 35 : Penyajian Laporan Keuangan Entitas Berorientasi Nonlaba/ Presentation of Non-profit oriented entity Financial Statements

- PSAK 62 (Amandemen/Amendments2017) : Kontrak Asuransi/Insurance Contracts - PSAK 71 : Instrumen Keuangan/Financial Instruments - PSAK 71 (Amandemen/Amandments 2017) : Instrumen Keuangan: Fitur Percepatan Pelunasan dengan Komensasi Negatif/Financial Instruments: Prepayment Features with Negative Compensation - PSAK 72 : Pendapatan dari Kontrak dengan Pelanggan/Revenue from Contracts with Customers - PSAK 73 : Sewa/Leases

b. Dasar konsolidasi b. Basis of consolidation

Apabila Perusahaan mengendalikan investee, maka The Company control over an investee, it will be hal tersebut diklasifikasikan sebagai entitas anak. classified as a subsidiary. The Company will Perusahaan mengendalikan investee jika tiga elemen control an investee if all three of the following berikut terpenuhi yakni kekuasaan atas investee, hak elements are present whicj are power over the atas imbal hasil variable dari keterlibatannya dengan investee, exposure to variable returns from the investee, dan kemampuan untuk menggunakan investee, and the ability of the investor to use its kekuasaannya atas investee untuk mempengaruhi power to affect those variable returns. Control is jumlah imbal hasil investor. Pengendalian dapat able tobe reassessed whenever facts and dikaji kembali ketika faktadan kondisi circumstances indicate that there may be a mengindikasikan bahwa terdapat kemungkinan change in any of these elements of control. adanya perubahan pada elemen pengendalian tersebut.

Halaman - 20 - Page

PT PANIN SEKURITAS TBK DAN ENTITAS ANAKNYA/AND ITS SUBSIDIARIES

2. IKHTISARKEBIJAKAN AKUNTANSI YANG PENTING 2. SUMMARY OF SIGNIFICANT ACCOUNTING POLICIES (Lanjutan) (Continued)

b. Dasar konsolidasi (Lanjutan) b. Basis of consolidation (Continued)

Grup sedang mempelajari dampak yang mungkin The Group is evaluating the possible impact on timbul atas penerbitan standar akuntansi keuangan the issuance of these financial accounting tersebut standards

Pengendalian de-facto terjadi pada situasi dimana De-facto control exists in the situation where the Perusahaan memiliki kemampuan praktis untuk Company has the practical ability to direct the mengarahkan aktivitas relevan atas investee tanpa relevant activities of the investee without holding memiliki hak suara mayoritas. Untuk menentukan the majority of the voting rights. In determining apakah pengendalian de-facto terjadi, maka whether de-facto control exists the Company Perusahaan mempertimbangkan beberapa fakta dan considers all relevant facts and circumstances, keadaan berikut ini: including: - Ukuran kepemilikan hak suara entitas relatif - The size of the Company’s voting rights terhadap ukuran dan penyebaran kepemilikan relative to both the size and dispersion of pemilik suara lain other parties who hold voting rights - Hak suara potensial yang substantif yang dimiliki - Substantive potential voting rights held by the oleh perusahaan dan para pihak lain Company and by other parties - Pengaturan kontraktual lain - Other contractual arrangements - Pola historis dalam penggunaan hak suara - Historic patterns in voting attendance

Laporan keuangan konsolidasian menyajikan hasil The consolidated financial statements present the Perusahaan dan entitas anaknya (“Grup”) seolah- results of the Company and its subsidiaries ("the olah merupakan satu entitas. Transaksi antar entitas Group") as if they formed a single entity. dan saldo antara 2(dua) perusahaan dalam Grup oleh Intercompany transactions and balances between karena itu dieliminasi secara penuh. 2(two) Companies in Group are eliminated in full.

Grup menerapkan metode akuisisi untuk mencatat The Group applies the acquisition method to kombinasi bisnis. Imbalan yang dialihkan untuk account for business combinations. The akuisisi suatu entitas anak adalah sebesar nilai wajar consideration transferred for the acquisition of a aset yang dialihkan, liabilitas yang diakui terhadap subsidiary is the fair value of the assets pemilik pihak yang diakusisi sebelumnya dan transferred, the liabilities incurred to the former kepentingan ekuitas yang diterbitkan oleh Grup. owners of the acquiree and the equity interests Imbalan yang dialihkan termasuk nilai wajar aset issued by the Group. The consideration atau liabilitas yang timbul dari kesepakatan imbalan transferred includes the fair value of any asset or kontinjensi. Aset teridentifikasi yang diperoleh dan liability resulting from a contingent consideration liabilitas serta liabilitas kontinjensi yang diambil alih arrangement. Identifiable assets acquired and dalam suatu kombinasi bisnis diukur pada awalnya liabilities and contingent liabilities assumed in a sebesar nilai wajar pada tanggal akuisisi. business combination are measured initially at their fair values at the acquisition date.

Transaksi dengan kepentingan non pengendali Transactions with non controlling interests

Grup mengakui kepentingan nonpengendali pada The Group recognises any non-controlling interest pihak yang diakuisisi baik sebesar nilai wajar atau in the acquiree on an acquisition-byacquisition sebesar bagian proporsional kepentingan basis, either at fair value or at the noncontrolling nonpengendali atas aset neto pihak yang diakuisisi. interest’s proportionate share of the acquiree’s Kepentingan nonpengendali disajikan di ekuitas net assets. Non-controlling interest is reported as dalam laporan posisi keuangan konsolidasian, equity in the consolidated statement of financial terpisah dari ekuitas pemilik entitas induk. position, separate from the owner of the parent’s equity.

Halaman - 21 - Page

PT PANIN SEKURITAS TBK DAN ENTITAS ANAKNYA/AND ITS SUBSIDIARIES

2. IKHTISARKEBIJAKAN AKUNTANSI YANG PENTING 2. SUMMARY OF SIGNIFICANT ACCOUNTING POLICIES (Lanjutan) (Continued)

b. Dasar konsolidasi (Lanjutan) b. Basis of consolidation (Continued)

Transaksi yang dieliminasi pada konsolidasi Transactions eliminated on consolidation

Saldo dan transaksi antar Grup dan semua Intra-group balances and transactions, and any pendapatan dan beban yang belum terealisasi yang unrealized income and expenses arising from timbul dari transaksi antar Grup, dieliminasi di intra-group transactions, are eliminated to dalam penyusunan dan penyajian laporan keuangan prepare the consolidated financial statements. konsolidasian. Laba yang belum terealisasi yang Unrealized gains arising from transactions with timbul dari transaksi dengan entitas asosiasi associates are eliminated against the investment dieliminasi terhadap investasi dari bagian Grup di to the extent of the Group’s interest in the dalam investee. Kerugian yang belum terealisasi investee. Unrealized losses are eliminated in the dieliminasi dengan cara yang sama dengan same way as unrealized gains, but only to the keuntungan yang belum terealisasi, hanya apabila extent that there is no evidence of impairment. tidak terdapat bukti penurunan nilai.

Perubahan kepemilikan tanpa kehilangan Changes in ownership interests in subsidiaries pengendalian without change of control

Transaksi dengan kepentingan non pengendali yang Transactions with non-controlling interests that tidak mengakibatkan hilangnya pengendalian do not result in loss of control are accounted for merupakan transaksi ekuitas. Selisih antara nilai as equity transactions. The difference between wajar imbalan yang dibayar dan bagian yang the fair value of any consideration paid and the diakuisisi atas nilai tercatat aset neto entitas anak relevant share acquired of the carrying value of dicatat pada ekuitas. Keuntungan atau kerugian net assets of the subsidiary is recorded in equity. pelepasan kepentingan nonpengendali juga dicatat Gains or losses on disposals to non-controlling pada ekuitas. interests are also recorded in equity.

Pelepasan entitas anak Disposal of subsidiaries

Ketika Grup tidak lagi memiliki pengendalian atau, When the Group ceases to have control, any kepentingan yang masih tersisa atas entitas diukur retained interest in the entity is remeasured to kembali berdasarkan nilai wajarnya, dan perubahan its fair value at the date when the control is lost, nilai tercatat diakui dalam laporan laba rugi. Nilai with the change in carrying amount recognised in tercatat awal adalah sebesar nilai wajar untuk profit or loss. The fair value is the initial carrying kepentingan pengukuran kembali kepentingan yang amount for the purposes of subsequently tersisa sebagai entitas asosiasi, ventura bersama accounting for the retained interest as an atau aset keuangan. Di samping itu, jumlah yang associate, joint venture or financial asset. In sebelumnya diakui pada pendapatan komprehensif addition, any amounts previously recognised in lain sehubungan dengan entitas tersebut dicatat other comprehensive income in respect of that seolah-olah Grup telah melepas aset atau liabilitas entity are accounted for as if the Group had terkait. Hal ini dapat berarti bahwa jumlah yang directly disposed of the related assets or sebelumnya diakui pada pendapatan komprehensif liabilities. This may mean that amounts previously lain direklasifikasi ke laporan laba rugi. recognised in other comprehensive income are reclassified to profit or loss.

Halaman - 22 - Page

PT PANIN SEKURITAS TBK DAN ENTITAS ANAKNYA/AND ITS SUBSIDIARIES

2. IKHTISARKEBIJAKAN AKUNTANSI YANG PENTING 2. SUMMARY OF SIGNIFICANT ACCOUNTING POLICIES (Lanjutan) (Continued)

c. Kas dan setara kas c. Cash and cash equivalents

Kas dan setara kas meliputi uang kas, uang yang ada Cash and cash equivalents include cash on hand di bank serta deposito berjangka yang akan jatuh and in banks and all time deposits which were tempo dalam waktu 3 (tiga) bulan atau kurang dari within or less than 3 (three) months of maturity tanggal penempatannya dan tidak digunakan sebagai when acquired and not being used as collateral of jaminan atas pinjaman serta tidak dibatasi loans and not restricted for use. penggunaannya.

d. Aset keuangan d. Financial assets

Aset keuangan diakui di dalam laporan posisi Financial assets are recognized in the consolidated keuangan konsolidasian, jika dan hanya jika, Grup statement of financial position when, and only menjadi pihak yang terikat secara kontraktual when, the Group becomes a party to the terhadap persyaratan-persyaratan contractual provisions of the financial instrument. instrumenkeuangan tersebut.

Pengakuan dan pengukuran awal Initial recognition and measurement

Ketika aset keuangan diakui pertama kali, aset When financial assets are recognized initially, keuangan tersebut diukur pada nilai wajar, they are measured at fair value, plus, in the case ditambah, dalam hal aset keuangan tidak diukur of financial assets not at fair value through profit pada nilai wajar melalui laba rugi, biaya-biaya or loss, directly attributable transaction costs. transaksi langsung yang dapat diatribusikan. Grup The Group determines the classification of its menentukan klasifikasi aset keuangan pada financial assets at initial recognition and, where pengakuan awal dan, apabila diizinkan dan jika allowed and appropriate, re-evaluates this diperbolehkan dan sesuai, akan dievaluasi kembali designation at the end of each reporting period. setiap akhir periode pelaporan keuangan.

Grup mengklasifikasikan aset keuangannya ke dalam The Group classifies its financial assets into one salah satu kategori yang dibahas di bawah ini, of the categories discussed below, depending on tergantung pada tujuan penggunaan aset tersebut the purpose for which the asset was acquired. saat diperoleh.

Pengukuran setelah pengakuan awal Subsequent measurement

Pengukuran setelah pengakuan awal aset keuangan The subsequent measurement of financial assets bergantung pada klasifikasi sebagai berikut: depends on their classification as follows:

(i) Aset keuangan yang diukur pada nilai wajar (i) Financial assets at fair value through profitor melalui laba rugi loss

Kategori ini meliputi aset keuangan “yang This category includes financial assets “held dimiliki untuk diperdagangkan” dan aset for trading” and those designated at fair keuangan yang ditetapkan pada nilai wajar value through profit or loss at inception. A melalui laba rugi pada awal penentuan. Suatu financial asset is classified as held for trading aset keuangan diklasifikasikan sebagai dimiliki if acquired principally for the purpose of untuk diperdagangkan apabila secara prinsip selling in the short term. Financial assets diperoleh untuk tujuan dijual dalam jangka designated at fair value through profit or loss pendek. Aset keuangan yang ditetapkan pada at inception are those that are managed, and nilai wajar melalui laba rugi pada saat their performance evaluated on a fair value penetapan awal adalah aset keuangan yang basis, in accordance with a documented dikelola, dan kinerjanya dievaluasi berdasarkan investment strategy. nilai wajar, sesuai dengan suatu strategi investasi yang terdokumentasi.

Halaman - 23 - Page

PT PANIN SEKURITAS TBK DAN ENTITAS ANAKNYA/AND ITS SUBSIDIARIES

2. IKHTISARKEBIJAKAN AKUNTANSI YANG PENTING 2. SUMMARY OF SIGNIFICANT ACCOUNTING POLICIES (Lanjutan) (Continued)

d. Aset keuangan (Lanjutan) d. Financial assets (Continued)

Pengukuran setelah pengakuan awal(Lanjutan) Subsequent measurement(Continued)

(i) Aset keuangan yang diukur pada nilai wajar (i) Financial assets at fair value through profit melalui laba rugi(Lanjutan) or loss (Continued)

Aset yang termasuk dalam kategori ini Assets in this category are classified as diklasifikasikan sebagai aset lancar apabila aset current assets if they are, either held for tersebut baik dimiliki untuk diperdagangkan trading or are expected to be realized within atau diharapkan untuk direalisasikan dalam 12 months after the end of the reporting jangka waktu 12 bulan setelah akhir periode period. Financial assets at fair value through pelaporan. Aset keuangan yang diukur pada nilai profit or loss are measured at fair value, and wajar melalui laba rugi diukur pada nilai wajar, any fair value changes are recognized in dan segala perubahan nilai wajar diakui pada consolidated statements of profit or loss and laporan laba rugi dan penghasilan komprehensif other comprehensive income. lain konsolidasian.

Aset keuangan yang diukur pada nilai wajar The Group’s financial assets at fair value melalui laba rugi Grup disajikan dalam through profit or loss are presented under portofolio efek (lihat Catatan 8). marketable securities (see Note 8).

(ii) Pinjaman yang diberikan dan piutang (ii) Loans and receivables

Pinjaman yang diberikan dan piutang merupakan Loans and receivables are non-derivative aset keuangan non-derivatif dengan pembayaran financial assets with fixed or determinable tetap atau yang telah ditentukan yang tidak payments that are not quoted in an active memiliki kuotasi di pasar aktif. market.

Aset tersebut dinilai pada biaya perolehan Such assets are carried at amortized cost diamortisasi menggunakan metode suku bunga using the effective interest method less efektif dikurangi penyisihan penurunan nilai. provision for impairment. Gains and losses Keuntungan dan kerugiannya diakui di dalam are recognized in profit or loss when the laporan laba rugi ketika pinjaman yang loans and receivables are derecognized or diberikan dan piutang dihentikan pengakuannya impaired, as well as through the amortization atau mengalami penurunan nilai, sebagaimana process. halnya melalui proses amortisasi.

Pinjaman yang diberikan dan piutang Grup The Group’s loans and receivables comprise meliputi kas dan setara kas, deposito pada of cash and cash equivalents, deposit Lembaga Kliring dan Penjamin, piutang atClearing and Guarantee Institution, dariLembaga Kliring dan Penjaminan, piutang receivable from Clearing and Guarantee nasabah, piutang kegiatan manajer investasi, Institution, receivable from customers, piutang reverse repo, piutang lain-lain dan aset receivables from investment manager, lain-lain. receivables from reverse repo, other receivables and other assets.

Halaman - 24 - Page

PT PANIN SEKURITAS TBK DAN ENTITAS ANAKNYA/AND ITS SUBSIDIARIES

2. IKHTISARKEBIJAKAN AKUNTANSI YANG PENTING 2. SUMMARY OF SIGNIFICANT ACCOUNTING POLICIES (Lanjutan) (Continued)

d. Aset keuangan (Lanjutan) d. Financial assets (Continued)

Pengukuran setelah pengakuan awal(Lanjutan) Subsequent measurement(Continued)

(iii) Investasi dalam kelompok dimiliki hingga jatuh (iii) Held-to-maturity investments tempo

Aset keuangan "dimiliki hingga jatuh tempo" Financial assets "held-to-maturity" are non- merupakan aset keuangan non-derivatif dengan derivative financial assets with fixed or pembayaran tetap atau telah ditentukan dan determinable payments and fixed maturities jatuh temponya telah ditetapkan di mana that the Company's management has the manajemen Perusahaan memiliki tujuan dan positive intention and ability to hold the kemampuan positif untuk memiliki investasi investment to maturity. tersebut hingga jatuh tempo.

Investasi dalam kelompok dimiliki hingga jatuh Held-to-maturity investments are measured tempo diukur pada biaya perolehan diamortisasi at amortized cost using the effective interest menggunakan metode suku bunga efektif, method, less allowance for impairment dikurangi penyisihan kerugian penurunan nilai. losses.

Keuntungan dan kerugiannya diakui di dalam Gains and losses are recognized in profit or laporan laba rugi pada saat investasi dalam loss when the held-to-maturity investments kelompok dimiliki hingga jatuh tempo tersebut are derecognized or impaired, through the dihentikan pengakuannya atau mengalami amortization process. penurunan nilai, melalui proses amortisasi.

Grup tidak memiliki aset keuangan yang The Group does not have any financial assets diklasifikasikan sebagai dimiliki hingga jatuh classified as held-to-maturity. tempo.

(iv) Aset keuangan tersedia untuk dijual (iv) Available-for-sale financial assets

Aset keuangan non-derivatif yang tidak Non-derivative financial assets not included termasuk dalam kategori di atas diklasifikasikan in the above categories are classified as sebagai tersedia untuk dijual dan terutama available-for-sale and comprise principally terdiri atas investasi strategis Perusahaan dalam the Company's strategic investments in entitas yang tidak memenuhi syarat sebagai entities not qualifying as subsidiaries, anak perusahaan, asosiasi atau entitas associates or jointly controlled entities. sepengendali.

Ketika aset jenis ini mengalami penurunan nilai, When these assets are impaired, the maka penyesuaian nilai wajar yang diakumulasi accumulated fair value adjustments yang diakui di dalam ekuitas, dicatat di dalam recognized in equity are included in profit or laba rugi pada ‘biaya keuangan’. Apabila aset loss within “finance costs”. When these keuangan ini dihentikan pengakuannya, maka assets are derecognized, the accumulated penyesuaian nilai wajar yang diakumulasi, yang fair value adjustments recognized in other diakuidi dalam pendapatan komprehensif lain, comprehensive income are reclassified to direklasifikasi ke dalama laba rugi sebagai profit or loss as “finance income” or “finance ‘pendapatan keuangan’ atau ‘biaya keuangan’. costs”.

Halaman - 25 - Page

PT PANIN SEKURITAS TBK DAN ENTITAS ANAKNYA/AND ITS SUBSIDIARIES

2. IKHTISARKEBIJAKAN AKUNTANSI YANG PENTING 2. SUMMARY OF SIGNIFICANT ACCOUNTING POLICIES (Lanjutan) (Continued)

d. Aset keuangan (Lanjutan) d. Financial assets (Continued)

Pengukuran setelah pengakuan awal (Lanjutan) Subsequent measurement (Continued)

(iv) Aset keuangan tersedia untuk dijual (Lanjutan) (iv) Available-for-sale financial assets (Continued)

Investasi dalam instrumen ekuitas yang nilai Investments in equity instruments whose fair wajarnya tidak dapat diukur secara andal diukur value cannot be reliably measured are sebesar biaya perolehan dikurangi penurunan measured at cost less impairment loss. nilai.

Pada saat dijual, keuntungan atau kerugian On sale, the cumulative gain or loss kumulatif yang diakui dalam penghasilan recognised in other comprehensive income is komprehensif lain direklasifikasi dari cadangan reclassified from the available-for-sale tersedia untuk dijual ke laporan laba rugi. reserve to profit or loss.

Aset keuangan tersedia untuk dijual Grup The Group’s available-for-sale financial disajikan dalam penyertaan saham kepada pihak assets are presented under investment in ketiga. shares to third parties.

Penghentian pengakuan Derecognition

Suatu aset keuangan dihentikan pengakuannya A financial asset is derecognized when the rights apabila hak untuk menerima arus kas dari aset to receive cash flows from the asset have expired. keuangan telah berakhir. Pada penghentian aset On derecognition of a financial asset in its keuangan secara keseluruhan, selisih antara nilai entirety, the difference between the carrying tercatat dengan jumlah yang akan diterima dan amount and the sum of the consideration received semua keuntungan atau kerugian kumulatif yang and any cumulative gain or loss that had been telah diakui di dalam penghasilan komprehensif recognized in other comprehensive income is lainnya diakui di dalam laporan laba rugi dan recognized in statement of profit or loss and penghasilan komprehensif lain konsolidasian. other comprehensive income.

Saling hapus Offsetting

Aset keuangan dan liabilitas keuangan Financial assets and liabilities are offset and the disalinghapuskan dan jumlah netonya dilaporkan net amount is reported in the statement of pada laporan posisi keuangan ketika terdapat hak financial position when there is a legally yang berkekuatan hukum untuk melakukan saling enforceable right to offset the recognized hapus atas jumlah yang telah diakui tersebut dan amounts and there is an intention to settle on a adanya niat untuk menyelesaikan secara neto, atau net basis, or realize the asset and settle the untuk merealisasikan aset dan menyelesaikan liability simultaneously. The legally enforceable liabilitas secara bersamaan. Hak saling hapus tidak right must not be contingent on future events and kontinjen atas peristiwa di masa depan dan dapat must be enforceable in the normal course of dipaksakan secara hukum dalam situasi bisnis yang business and in the event of default in solvency or normal dan dalam peristiwa gagal bayar, atau bankruptcy of the company or the counterparty. peristiwa kepailitan atau kebangkrutan Grup atau pihak lawan.

Halaman - 26 - Page

PT PANIN SEKURITAS TBK DAN ENTITAS ANAKNYA/AND ITS SUBSIDIARIES

2. IKHTISARKEBIJAKAN AKUNTANSI YANG PENTING 2. SUMMARY OF SIGNIFICANT ACCOUNTING POLICIES (Lanjutan) (Continued)

d. Aset keuangan (Lanjutan) d.Financial assets (Continued)

Penurunan nilai Impairment

Grup menilai pada tiap akhir periode The Group assesses at the end of each reporting pelaporanapakah terdapat bukti objektif suatu aset period whether there is any objective evidence keuangan atau kelompok aset keuangan mengalami that a financial asset or group of financial assets penurunan nilai. is impaired.

(i) Aset dinilai pada biaya perolehan diamortisasi (i) Assets carried at amortized cost

Untuk aset keuangan yang dinilai pada biaya For financial assets carried at amortized cost, perolehan diamortisasi, pertama-tama Grup first, the Group assesses individually whether menilai aset keuangan tersebut secara individual objective evidence of impairment exists untuk menentukan apakah terdapat bukti individually for financial assets that are obyektif mengenai penurunan nilai secara individually significant, or collectively for individual atas aset keuangan yang signifikan financial assets that are not individually secara individual, atau secara kolektif untuk significant. If the Group determines that no aset keuangan yang tidak signifikan secara objective evidence of impairment exists for individual. Apabila Grup menentukan tidak an individually assessed financial asset, terdapat bukti obyektif penurunan nilai atas whether significant or not, it includes the aset keuangan yang dinilai secara individual, asset in a group of financial assets with apakah signifikan atau tidak, maka aset tersebut similar credit risk characteristics and dikategorikan ke dalam kelompok aset keuangan collectively assesses them for impairment. yang memiliki karakteristik risiko kredit yang Assets that are individually assessed for serupa dan menilai aset keuangan tersebut impairment and for which an impairment loss secara kolektif. Aset yang dinilai secara is, or continues to be recognized are not individual untuk penurunan nilai dan dimana included in a collective assessment of kerugian penurunan nilai itu terjadi, atau impairment. melanjutkan untuk diakui, tidak dikategorikan ke dalam penilaian penurunan nilai secara kolektif.

Apabila terdapat bukti objektif penurunan nilai If there is objective evidence that an aset keuangan yang dinilai pada biaya perolehan impairment loss on financial assets carried at diamortisasi, telah terjadi, jumlah kerugiannya amortized cost has been incurred, the amount diukur sebagai selisih antara nilai tercatat aset of the loss is measured as the difference dan nilai kini diskonto arus kas di masa depan between the asset's carrying amount and the pada suku bunga efektif awal aset keuangan. present value of estimated future cash flows Apabila suatu pinjaman memiliki suku bunga discounted at the financial asset's original mengambang, maka suku bunga diskonto untuk effective interest rate. If a loan has a mengukur semua kerugian penurunan nilai floating interest rate, the discount rate for adalah suku bunga efektif. Jumlah tercatat aset measuring any impairment loss is the current dikurangi melalui penggunaan akun penyisihan. effective interest rate. The carrying amount Kerugian penurunan nilai diakui di dalam of the asset is reduced through the use of an laporan laba rugi dan penghasilan komprehensif allowance account. The impairment loss is lain konsolidasian. recognized in consolidated statement of profit or loss and other comprehensive.

Halaman - 27 - Page

PT PANIN SEKURITAS TBK DAN ENTITAS ANAKNYA/AND ITS SUBSIDIARIES

2. IKHTISARKEBIJAKAN AKUNTANSI YANG PENTING 2. SUMMARY OF SIGNIFICANT ACCOUNTING POLICIES (Lanjutan) (Continued)

d.Aset keuangan (Lanjutan) d. Financial assets (Continued)

Penurunan nilai(Lanjutan) Impairment(Continued)

(i) Aset dinilai pada biaya perolehan (i) Assets carried at amortized cost(Continued) diamortisasi(Lanjutan)

Ketika aset menjadi tidak tertagih, nilai tercatat When the asset becomes uncollectible, the aset keuangan yang mengalami penurunan nilai carrying amount of impaired financial assets langsung dikurangi atau apabila suatu jumlah is reduced directly or if an amount was dibebankan kepada akun penyisihan, jumlah charged to the allowance account, the yang dibebankan kepada akun penyisihan amounts charged to the allowance account dihapuskan terhadap nilai tercatat aset are written off against the carrying value of keuangan. the financial asset.

Untuk menentukan apakah terdapat bukti To determine whether there is objective objektif suatu kerugian penurunan nilai evidence that an impairment loss on financial asetkeuangan yang telah terjadi, Grup assets has been incurred, the Group considers mempertimbangkan faktor-faktor seperti factors such as the probability of insolvency kemungkinan ketidakmampuan untuk membayar or significant financial difficulties of the atau kesulitan keuangan signifikan debitur dan debtor and default or significant delay in wanprestasi atau penundaan signifikan di dalam paymentsand measure impairment on the pembayaran dan mengukur pada basis suatu basis of fair value using an observable market nilai wajar dengan menggunakan nilai pasar price. yang dapat diobservasi.

Apabila di dalam periode berikutnya, jumlah If in a subsequent period, the amount of the kerugian penurunan nilai menurun dan impairment loss decreases and the decrease penurunan tersebut dapat dikaitkan secara can be related objectively to an event objektif kepada peristiwa yang terjadi setelah occurring after the impairment was kerugian penurunan nilai diakui, maka kerugian recognized, the previously recognized penurunan nilai yang diakui sebelumnya impairment loss is reversed to the extent the dipulihkan nilainya kepada nilai tercatat aset carrying amount of the asset does not exceed selama tidak melebihi biaya diamortisasinya its amortized cost at the reversal date. The pada saat tanggal pemulihan. Jumlah yang amount of reversal is recognized in dipulihkan nilainya diakui di dalam laporan laba consolidated statements of profit or loss and rugi dan penghasilan komprehensif other comprehensive income. lainkonsolidasian.

(ii) Aset dinilai pada biaya perolehan (ii) Assets carried at cost

Apabila terdapat bukti objektif (seperti If there is objective evidence (such as memburuknya lingkungan bisnis dimana entitas significant adverse changes in the business penerbit menjalankan bisnisnya, kemungkinan environment where the issuer operates, ketidakmampuan di dalam membayar atau probability of insolvency or significant kesulitan keuangan signifikan entitas penerbit) financial difficulties of the issuer) that an di mana kerugian penurunan nilai aset keuangan impairment loss on financial assets carried at dinilai berdasarkan biaya yang terjadi, jumlah cost has been incurred, the amount of the kerugian dihitung sebagai selisih nilai tercatat loss is measured as the difference between dan nilai kini arus kas yang didiskontokan pada the asset's carrying amount and the present tingkat pengembalian yang berlaku di pasar value of estimated future cash flows untuk aset keuangan yang serupa. Kerugian discounted at the current market rate of penurunan nilai tersebut tidak dapat dipulihkan return for a similar financial asset. Such nilainya pada periode berikutnya. impairment losses are not reversed in subsequent periods.

Halaman - 28 - Page

PT PANIN SEKURITAS TBK DAN ENTITAS ANAKNYA/AND ITS SUBSIDIARIES

2. IKHTISARKEBIJAKAN AKUNTANSI YANG PENTING 2. SUMMARY OF SIGNIFICANT ACCOUNTING POLICIES (Lanjutan) (Continued)

d. Aset keuangan (Lanjutan) d. Financial assets (Continued)

Penurunan nilai(Lanjutan) Impairment(Continued)

(iii) Aset keuangan tersedia untuk dijual (iii) Available-for-sale financial assets

Penurunan yang signifikan atau penurunan Significant or prolonged decline in fair value jangka panjang di dalam nilai wajar lebih below cost, significant financial difficulties of rendah dari biaya perolehan, kesulitan keuangan the issuer or obligor, and the disappearance signifikan entitas penerbit atau entitas of an active trading market are objective peminjam, dan hilangnya pasar aktif evidence that equity investments classified as perdagangan merupakan bukti objektif bahwa available-for-sale financial assets may be investasi ekuitas yang diklasifikasikan sebagai impaired. ‘Significant’ is to be evaluated aset keuangan tersedia untuk dijual mungkin against the original cost of the investment mengalami penurunan nilai. ‘Signifikan’ akan and ‘prolonged’ against the period in which dievaluasi terhadap biaya awal investasi dan the fair value has been below its original ‘jangka panjang’ terhadap periode di mana nilai cost. wajar telah lebih rendah dari biaya awalnya.

Dimana terdapat bukti objektif penurunan nilai, Where there is objective evidence of kerugian kumulatif, yang diukur sebagai selisih impairment, the cumulative loss, measured as antara biaya perolehan dan nilai wajar kini, the difference between the acquisition cost dikurangi semua kerugian penurunan nilai pada and the current fair value, less any investasi tersebut yang sebelumnya diakui pada impairment loss on that investment laporan laba rugi, dikeluarkan dari pendapatan previously recognized in profit or loss, is komprehensif lain dan diakui di dalam laporan removed from other comprehensive income laba rugi. Kerugian penurunan nilai pada and recognized in profit or loss. Impairment investasi ekuitas tidak dibalikkan nilainya losses on equity investments are not reversed melalui laporan laba rugi; kenaikandi dalam nilai through profit or loss; increases in their fair wajar setelah penurunan nilai diakui langsung di value after impairment are recognized dalam penghasilan komprehensif lainnya. directly in other comprehensive income.

Dalam hal instrumen utang diklasifikasikan In the case of debt instruments classified as sebagai tersedia untuk dijual, penurunan nilai available-for-sale, impairment is assessed diuji berdasarkan kriteria yang sama dengan based on the same criteria as financial assets aset keuangan yang dinilai berdasarkan biaya carried at amortized cost. However, the perolehan diamortisasi. Namun demikian, amount recorded for impairment is the jumlah tercatat bagi penurunan nilai adalah cumulative loss measured as the difference kerugian kumulatif yang diukur sebagai selisih between the amortized cost and the current antara biaya perolehan diamortisasi dannilai fair value, less any impairment loss on that wajar kini, dikurangi segala kerugian penurunan investment previously recognized in profit or nilai pada investasi yang sebelumnya diakui di loss. If in a subsequent year, the fair value of dalam laporan laba rugi. Apabila di dalam tahun a debt instrument increases and the increases berikutnya, nilai wajar instrumen utang can be objectively related to an event meningkat dan peningkatan tersebut dapat occurring after the impairment loss was secara objektif dikaitkan dengan peristiwa yang recognized in profit or loss, the impairment terjadi setelah kerugian penurunan nilai yang loss is reversed in consolidated statement of diakui di dalam laporan laba rugi, maka kerugian profit or loss and other comprehensive penurunan nilai tersebut dipulihkan nilainya di income. dalam laporan laba rugi dan penghasilan komprehensif lain konsolidasian.

Halaman - 29 - Page

PT PANIN SEKURITAS TBK DAN ENTITAS ANAKNYA/AND ITS SUBSIDIARIES

2. IKHTISARKEBIJAKAN AKUNTANSI YANG PENTING 2. SUMMARY OF SIGNIFICANT ACCOUNTING POLICIES (Lanjutan) (Continued)

e. Portofolio efek e. Marketable securities

Portofolio efek diklasifikasikan, diakui, dan diukur Marketable securities are classified, recognized, dalam laporan keuangan konsolidasian berdasarkan and measured in the consolidated financial kebijakan akuntansi yang diungkapkan dalam catatan statements in accordance with accounting policies 2d atas laporan keuangan konsolidasian. disclosed in Note 2d to the consolidated financial statements.

Nilai wajar portofolio efek yang ditetapkan Fair value of debt securities is based on bid price berdasarkan harga penawaran di pasar aktif pada in an active market at consolidated statement of tanggal laporan posisi keuangan konsolidasian. financial statement of financial position date.

f. Penyertaan saham f. Investment in shares

Penyertaan saham dengan kepemilikan kurang dari Investment in shares with ownership interest of 20% dicatat dengan menggunakan metode biaya less than 20% are stated at cost (cost method), perolehan (cost method), kecuali diketahui adanya unless there is an indication of a permanent indikasi penurunan nilai yang sifatnya permanen decline in value of the investment, whereby the maka Perusahaan dan entitas anaknya akan Company and its subsidiary will provide an menyediakan cadangan penurunan nilai penyertaan. allowance for such a decline.

Investasi pada saham yang bernilai di bawah 20% Investment in shares less than 20% is classified as diklasifikasikan sebagai aset keuangan yang tersedia available-for-sale financial assets. untuk dijual.

Penyertaan saham dengan kepemilikan 20% sampai Investments in shares with ownership interest of dengan 50%, baik dimiliki secara langsung maupun 20% to 50%, directly or indirectly owned, are tidak langsung dinyatakan sebesar biaya perolehan, accounted for using the equity method whereby ditambah atau dikurangi dengan bagian laba atau the Company and its subsidiary proportionate rugi entitas asosiasi sejak perolehan sebesar share in the net income or loss of the associated persentase pemilikan, dikurangi dengan dividen yang company after the date of acquisition is added to diterima (metode ekuitas). Bila terjadi penurunan or deducted from, and dividends subsequently nilai yang bersifat permanen, maka nilai tercatatnya received are deducted from, the acquisition cost dikurangi untuk mengakui penurunan tersebut yang of the investments. The carrying amount of the ditentukan untuk setiap investasi secara individu dan investments is written-down to recognize any kerugiannya dibebankan pada laporan laba rugi permanent decline in value of the individual komprehensif konsolidasian tahun berjalan. investments. Any such write-down is charged directly to the current year’s consolidated statement of comprehensive income.

g. Aset tetap g. Property and equipments

Pada bulan Januari 2016, Grup mengubah kebijakan In January 2016, the Group has changed its akuntansi dari model biaya ke model revaluasi dalam accounting policy in measuring buildings from cost pengukuran bangunan. Perubahan ini diterapkan model to revaluation model, and applied the secara prospektif. Bangunan dinyatakan berdasarkan change prospectively. Buildings are statedat their nilai revaluasi yang merupakan nilai wajar pada revaluation amounts, being the fair value at tanggal revaluasi dikurangi akumulasi penyusutan thedate of revaluation, less any subsequent dan akumulasi rugi penurunan nilai yang terjadi accumulated depreciation and subsequent setelah tanggal revaluasi. Revaluasi dilakukan accumulated impairment losses. Revaluation was dengan keteraturan yang memadai untuk made with sufficient regularity to ensure that the memastikan bahwa jumlah tercatat tidak berbeda carrying amount does not differ materiallyfrom secara material dari jumlah yang ditentukan dengan the determined fair value as at consolidated menggunakan nilai wajar pada tanggal laporan posisi financial position reporting date. keuangan konsolidasian.

Halaman - 30 - Page

PT PANIN SEKURITAS TBK DAN ENTITAS ANAKNYA/AND ITS SUBSIDIARIES

2. IKHTISARKEBIJAKAN AKUNTANSI YANG PENTING 2. SUMMARY OF SIGNIFICANT ACCOUNTING POLICIES (Lanjutan) (Continued)

g. Aset tetap (Lanjutan) g. Property and equipments (Continued)

Kenaikan yang berasal dari revaluasi bangunan A ny revaluation increase arising from appraisal of diakui pada penghasilan komprehensif lain dan buildings is recognized in other comprehensive terakumulasi dalam ekuitas pada bagian surplus income and accumulated in equity under the revaluasi, kecuali sebelumnya penurunan revaluasi heading of revaluation surplus, except to the atas aset yang sama pernah diakui dalam laporan extent that it reverses a revaluation decrease, for laba rugi, dalam hal ini kenaikan revaluasi hingga the same asset which was previously recognized in sebesar penurunan nilai aset akibat revaluasi profit or loss, in which case the increase is tersebut, dikreditkan dalam laporan laba rugi. credited to profit or loss to the extent of the Penurunan jumlah tercatat yang berasal dari decrease previously charged. A decrease in revaluasi bangunan dibebankan dalam laporan laba carrying amount arising from the revaluation of rugi apabila penurunan tersebut melebihi saldo buildings is charged to profit or loss to the extent surplus revaluasi aset yang bersangkutan, jika ada. that it exceeds the balance, if any, held in the revaluation surplus relating to a previous revaluation of buildings.

Surplus revaluasi bangunan yang telah disajikan The revaluation surplus in respect of buildings is dalam ekuitas dipindahkan langsung ke saldo laba directly transferred to retained earnings when the pada saat aset tersebut dihentikan pengakuannya. asset is derecognized.

Penyusutan pada aset tetap dihitung dengan basis Depreciation on property and equipments is garis lurus untuk menghapus biaya perolehan aset calculated on a straight-line basis to write - off tetap selama masa manfaat yang diharapkan the cost of property and equipments over their atasnya. Estimasi masa manfaatnya adalah sebagai expected useful lives. The estimated useful lives berikut: are as follows:

Masa manfaat/ Useful lives

Bangunan 20 tahun/years Buildings Kendaraan bermotor 4 tahun/years Vehicles Inventaris kantor 2-4 tahun/years Office equipments

Nilai residu, metode penyusutan dan masa manfaat The residual value, depreciation method and ekonomis aset tetap ditinjau kembali dan estimated useful lives of fixed assets are disesuaikan, jika perlu, pada setiap tanggal laporan reviewed and adjusted, if appropriate, at each posisi keuangan konsolidasian. consolidated statements of financial position date.

Biaya-biaya setelah perolehan awal, seperti biaya Subsequent costs, such as major renovations and renovasi dan restorasi utama diakui sebagai bagian restorations are included in the fixed assets’ dari nilai tercatat aset tetap atau sebagai aset yang carrying amount or recognized as a separate terpisah hanya apabila kemungkinan besar manfaat asset, as appropriate, only when it is probable ekonomis sehubungan dengan aset tersebutdi masa that future economic benefits associated with the mendatang akan mengalir keGrup dan biaya item will flow to the Group and the cost of the perolehannya dapat diukursecara andal. Jumlah item can be measured reliably. The carrying tercatat komponen yang diganti, dihapusbukukan. amount of the replaced part is derecognized. All Biaya pemeliharaan dan perbaikan lainnya other repairs andmaintenance are charged to the dibebankan di laporan laba rugi dan penghasilan consolidated statement of profit or loss and other komprehensif lain konsolidasian pada saat comprehensive income as incurred. terjadinya.

Halaman - 31 - Page

PT PANIN SEKURITAS TBK DAN ENTITAS ANAKNYA/AND ITS SUBSIDIARIES

2. IKHTISARKEBIJAKAN AKUNTANSI YANG PENTING 2. SUMMARY OF SIGNIFICANT ACCOUNTING POLICIES (Lanjutan) (Continued)

g. Aset tetap (Lanjutan) g. Property and equipments (Continued)

Nilai tercatat aset segera diturunkan sebesar jumlah An asset’s carrying amount is written down yang dapat dipulihkan jika nilai tercatat aset lebih immediately to its recoverable amount if the besar dari estimasi jumlah yang dapat dipulihkan asset’s carrying amount is greater than its (lihat Catatan 2h). estimated recoverable amount (see Note 2h).

Apabila aset tetap tidak digunakan lagi atau dijual, When assets are retired or otherwise disposed maka nilai tercatat dan akumulasi penyusutannya of, their carrying values and the related dikeluarkan dari laporan keuangan konsolidasian, accumulated depreciation are eliminated from serta keuntungan dan kerugian yang dihasilkan the consolidated financial statements, and the diakui dalam laporan laba rugi dan penghasilan resulting gains and losses are recognized in the komprehensif lain konsolidasian. consolidated statement of profit or loss and other comprehensive income.

Jika aset yang direvaluasi dijual, jumlah yang When revalued assets are sold, the amounts dicatat di dalam ekuitas dipindahkan ke saldo laba. included in equity are transferred to retained earnings.

h. Penurunan nilai aset non keuangan (tidak h. Impairment of non financial assets (excluding termasuk aset pajak tangguhan) deferred tax assets)

Grup menilai pada tiap tanggal pelaporan apakah The Group assesses at each reporting date terdapat indikasi penurunan nilai pada aset. Apabila whether there is any indication that an asset may terdapat indikasi penurunan nilai, atau ketika be impaired. If any such indication exists, or penilaian penurunan nilai bagi aset secara tahunan when annual impairment assessment for an asset disyaratkan, Grup membuat estimasi nilai is required, the Group makes an estimate of the terpulihkan aset. asset's recoverable amount.

Suatu nilai terpulihkan aset lebih tinggi An asset's recoverable amount is the higher of an dibandingkan nilai wajar dikurangi biaya untuk asset's or cash-generating unit's fair value less menjual aset atau unit penghasil kas dan nilai costs to sell and its value in use and is determined pakainya dan ditentukan sebagai suatu aset for an individual asset, unless the asset does individual, kecuali aset tersebut tidak menghasilkan not generate cash inflows that are largely arus kas masuk yang sebagian besar independen dari independent of those from other assets. aset lain.

Di dalam menilai nilai pakai, estimasi arus kas yang In assessing value in use, the estimated future diharapkan diperoleh dari aset didiskontokan cash flows expected to be generated by the asset terhadap nilai kininya dengan menggunakan suku are discounted to their present value using a pre- bunga diskon sebelum pajak yang mencerminkan tax discount rate that reflects current market penilaian pasar kini terhadap nilai waktu uang dan assessments of the time value of money and the risiko spesifik aset. Di dalam menilai nilai wajar risks specific to the asset. In assessing fair value dikurangi biaya untuk menjual, dibutuhkan model less costs to sell, an appropriate valuation model penilaian yang tepat. is required.

Ketika nilai tercatat aset melebihi nilai Where the carrying amount of an asset exceeds its terpulihkannya, maka aset tersebut dicatat sebesar recoverable amount, the asset is written down to nilai terpulihkan. Kerugian penurunan nilai diakui di its recoverable amount. Impairment losses are dalam laporan laba rugi kecuali aset yang relevan recognized in profit or loss unless the relevant dinilai pada jumlah yang direvaluasi, yang dalam hal asset is carried at a revalued amount, in which ini kerugian penurunan nilai diperlakukan sebagai case the impairment loss is treated as a penurunan revaluasi. revaluation decrease.

Halaman - 32 - Page

PT PANIN SEKURITAS TBK DAN ENTITAS ANAKNYA/AND ITS SUBSIDIARIES

2. IKHTISARKEBIJAKAN AKUNTANSI YANG PENTING 2. SUMMARY OF SIGNIFICANT ACCOUNTING POLICIES (Lanjutan) (Continued)

h. Penurunan nilai aset non keuangan (tidak h. Impairment of non financial assets (excluding termasuk aset pajak tangguhan)(Lanjutan) deferred tax assets)(Continued)

Suatu penilaian dilakukan pada setiap tanggal An assessment is made at each reporting date as pelaporan apabila terdapat segala indikasi bahwa to whether there is any indication that previously kerugian penurunan nilai yang diakui sebelumnya recognized impairment losses may no longer exist sudah tidak ada lagi atau mengalami penurunan. or may have decreased. A previously recognized Suatu kerugian penurunan nilai yang diakui impairment loss is reversed only if there has been sebelumnya, dipulihkan nilainya jika terdapat a change in the estimates used to determine the perubahan estimasi yang digunakan untuk asset's recoverable amount since the last menentukan nilai terpulihkan aset sejak pengakuan impairment loss was recognized. If that is the terakhir kerugian penurunan nilai. Apabila demikian case, the carrying amount of the asset is kondisinya, nilai tercatat aset meningkat pada increased to its recoverable amount. That jumlah terpulihkannya. Kenaikan tersebut tidak increase cannot exceed the carrying amount that dapat melebihi nilai tercatat yang telah ditentukan, would have been determined, after deducting setelah dikurangi penyusutan, tidak ada kerugian with depreciation, had no impairment loss been penurunan nilai yang diakui sebelumnya. Pemulihan recognized previously. Such reversal is recognized nilai tersebut diakui di dalam laporan laba rugi in profit or loss unless the asset is measured at kecuali aset tersebut diukur pada jumlah revalued amount, in which case the reversal is revaluasian, yang dalam hal ini diperlakukan sebagai treated as a revaluation increase. kenaikan revaluasi.

i. Liabilitas keuangan i. Financial liabilities

Liabilitas keuangan diakui di dalam laporan posisi Financial liabilities are recognized in the keuangan konsolidasian, jika dan hanya jika, Grup consolidated statements of financial position menjadi bagian ketentuan kontraktual instrumen when, and only when, the Group becomes a party keuangan. Grup menentukan klasifikasi liabilitas to the contractual provisions of the financial keuangan pada saat pengakuan awal. instrument. The Group determines the classification of its financial liabilities at initial recognition.

Grup mengklasifikasikan liabilitas keuangan ke The Group classifies its financial liabilities into dalam salah satu dari dua kategori, tergantung pada one of two categories, depending on the purpose tujuan liabilitas tersebut diperoleh. for which the liability was acquired.

Selain liabilitas keuangan yang memenuhi syarat di Other than financial liabilities in a qualifying dalam hubungan lindung nilai, kebijakan akuntansi hedging relationship, the Group's accounting Grup untuk masing-masing kategori adalah sebagai policy for each category is as follows: berikut:

· Nilai wajar melalui laba rugi · Fair value through profit or loss

Kategori ini hanya terdiri dari derivatif out-of- This category comprises only out-of-the-money the-money. Liabilitas dicatat di laporan posisi derivatives. They are carried in the statement keuangan pada nilai wajar dengan perubahan of financial position at fair value with changes nilai wajar diakui dalam laporan laba rugi in fair value recognised in the statement of komprehensif. Perusahaan tidak memiliki atau comprehensive income. The Company doesnot menerbitkan instrumen derivatif untuk tujuan hold or issue derivative instrumentsfor spekulasi maupun untuk tujuan lindung nilai. speculative purposes, but for hedging Perusahaan juga tidak memiliki liabilitas untuk purposes. The Company does not have any diperdagangkan atau liabilitas keuangan yang liabilities held for trading nor has it ditujukan sebagai diukur pada nilai wajar melalui designated any financial liabilities as being at laba rugi. fair value through profit or loss.

Halaman - 33 - Page

PT PANIN SEKURITAS TBK DAN ENTITAS ANAKNYA/AND ITS SUBSIDIARIES

2. IKHTISARKEBIJAKAN AKUNTANSI YANG PENTING 2. SUMMARY OF SIGNIFICANT ACCOUNTING POLICIES (Lanjutan) (Continued)

i. Liabilitas keuangan (Lanjutan) i. Financial liabilities (Continued)

· Liabilitas keuangan lainnya · Other financial liabilities

Liabilitas keuangan lainnya diukur pada biaya Other financial liabilities are subsequently perolehan diamortisasi dengan menggunakan measured at amortized cost, using the metode bunga efektif. Keuntungan dan kerugian effective interest method. Gains and losses are diakui dalam laporan laba rugi ketika liabilitas recognized in profit and loss when the tersebut dihentikan pengakuannya, dan melalui liabilities are derecognized, and through the proses amortisasi. amortization process.

Yang termasuk liabilitas keuangan lainnya adalah Other financial liabilities include the following sebagai berikut: items:

i. Utang bank pada awalnya diakui sebesar nilai i. Bank loans are initially recognized at fair wajar dikurangi biaya transaksi yang dapat value net of any transaction costs directly diatribusikan pada penerbitan instrumen. attributable to the issue of the instrument. Liabilitas tersebut selanjutnya diukur pada Such interest bearing liabilities are biaya perolehan diamortisasi selisih antara subsequently measured at amortised cost penerimaan (dikurangi transaksi) dan nilai any difference between the proceeds (net pelunasan dicatat pada laporan laba rugi of transaction costs) and the redemption selama periode pinjaman dengan value is recognized in the profit or loss menggunakan metode bunga efektif, yang over the period of the borrowing using the memastikan bahwa setiap beban bunga effective interest method, which ensures sampai dengan pembayaran adalah pada that any interest expense over the period tingkat yang konstan atas saldo dari liabilitas to repayment is at a constant rate on the yang disajikan dalam laporan posisi keuangan. balance of the liability carried in the Beban bunga dalam konteks ini meliputi biaya statement of financial position. Interest transaksi awal dan premi yang dibayarkan expense in this context includes initial pada jatuh tempo, serta utang bunga atau transaction costs and premium payable on kupon dibayar ketika liabilitas tersebut belum redemption, as well as any interest or dilunasi. coupon payable while the liability is outstanding.

ii. Utang nasabah terdiri dari utang nasabah ii. Payable to customers consist of kelembagaan dan nonkelembagaan. Utang institutional and non-institutional nasabah nonkelembagaan adalah utang atas customers.Non-institutional customer transaksi dengan nasabah pemilik rekening payables represent payables from efek pada Grup. Nilai tercatat utang nasabah transactions with customers who own mendekati nilai wajarnya karena jatuh securities account in the Group.The temponya dalam jangka pendek. carrying amount of payable to customers approximate their fair values due to their maturity on short-term period.

iii. Nilai tercatat utang kegiatan manajer iii. The carrying amount of payables to investasi mendekati nilai wajarnya karena investment manager approximate their fair jatuh temponya dalam jangka pendek.Utang values due to their maturity on short-term kegiatan manajer investasi dicatat sebesar period.Payables to investment manager biaya perolehan diamortisasi dalam laporan recorded at amortized cost in the keuangan konsolidasian mendekati nilai consolidated financial statements tercatatnya karena jatuh temponya dalam approximate their fair values because of jangka pendek atau menggunakan suku bunga their short-term maturities or they carry pasar yang berlaku. on prevailing market interest rates.

Halaman - 34 - Page

PT PANIN SEKURITAS TBK DAN ENTITAS ANAKNYA/AND ITS SUBSIDIARIES

2. IKHTISARKEBIJAKAN AKUNTANSI YANG PENTING 2. SUMMARY OF SIGNIFICANT ACCOUNTING POLICIES (Lanjutan) (Continued)

i. Liabilitas keuangan (Lanjutan) i. Financial liabilities (Continued)

· Liabilitas keuangan lainnya (Lanjutan) · Other financial liabilities(Continued)

iv. Utang pada lembaga kliring dan penjaminan, iv. Payables to clearing and guarantee utang nasabah, utang kegiatan manajer institution, payables to customers, investasi dan beban akrual, pada awalnya payables to investment manager and diakui sebesar nilai wajar dan selanjutnya accruals, which are initially recognised at dicatat pada biaya perolehan diamortisasi fair value and subsequently carried at dengan menggunakan metode bunga efektif. amortised cost using the effective interest method.

Sebuah liabilitas keuangan dihentikan pengakuannya A financial liability is derecognized when the pada saat kewajiban atas liabilitas tersebut obligation under the liability is discharged or dihentikan atau dibatalkan atau berakhir. Ketika cancelled or expires. When an existing financial sebuah liabilitas keuangan yang ada digantikan oleh liability is replaced by another from the same liabilitas keuangan lain dari pemberi pinjaman yang lender on substantially different terms, or the sama dengan persyaratan yang berbeda secara terms of an existing liability are substantially substansial, atau ketentuan liabilitas keuangan yang modified, such an exchange or modification is ada secara substansial dimodifikasi, maka pertukaran treated as a derecognition of the original liability atau modifikasi tersebut diperlakukan sebagai and the recognition of a new liability, and the penghentian pengakuan liabilitas awal dan difference in the respective carrying amounts is pengakuan liabilitas keuangan baru, dan selisih recognized in consolidated statements of profit or antara nilai tercatat yang terkait diakui dalam loss and other comprehensive income. laporan laba rugi dan penghasilan komprehensif lain konsolidasian.

j. Imbalan kerja j. Employees’ benefits

Imbalan kerja jangka pendek Short-term employee benefits

Imbalan kerja jangka pendek diakui pada saat Short-term employee benefits are recognized terutang kepada karyawan. when they accrue to the employees.

Imbalan pascakerja Post-employment benefits

Sesuai dengan Undang-undang Ketenagakerjaan yang In accordance with the relevant Labour Law berlaku di Indonesia, Grup menyelenggarakan prevailing in Indonesia, Group has defined post- program pascakerja imbalan pasti. employement benefit pension plans.

Tidak terdapat pendanaan yang disisihkan No funding has been reserved to this defined sehubungan dengan program imbalan pasti yang benefit plan. direncanakan.

Kewajiban imbalan pensiun merupakan nilai kini The pension benefit obligation is the present kewajiban imbalan pasti pada tanggal laporan posisi value of the defined benefit obligation at the keuangan dikurangi dengan nilai wajar aset program. statements of financial position date less the fair Kewajiban imbalan pasti dihitung sekali setahun oleh value of plan assets. The defined benefit aktuaris independen dengan menggunakan metode obligation is calculated annually by independent projected unit credit. actuary using the projected unit credit method.

Halaman - 35 - Page

PT PANIN SEKURITAS TBK DAN ENTITAS ANAKNYA/AND ITS SUBSIDIARIES

2. IKHTISARKEBIJAKAN AKUNTANSI YANG PENTING 2. SUMMARY OF SIGNIFICANT ACCOUNTING POLICIES (Lanjutan) (Continued)

j. Imbalan kerja (Lanjutan) j.Employees’ benefits (Continued)

Imbalan pascakerja (Lanjutan) Post-employment benefits (Continued)

Nilai kini kewajiban imbalan pasti ditentukan dengan The present value of the defined benefit mendiskontokan estimasi arus kas masa depan obligation is determined by discounting the dengan menggunakan tingkat bunga obligasi estimated future cash outflows using the yield at pemerintah jangka panjang pada tanggal laporan the statements of financial position date of long- posisi keuangan dalam mata uang Rupiah sesuai term government bonds denominated in Rupiah in dengan mata uang di mana imbalan tersebut akan which the benefits will be paid and that have dibayarkan dan yang memiliki jangka waktu yang terms to maturity similar to the related pension sama dengan kewajiban imbalan pensiun yang benefit obligation. bersangkutan.

Grup diharuskan menyediakan imbalan pensiun The Group is required to provide a minimum minimum yang diatur dalam Undang-Undang pension benefit as stipulated in the Manpower Ketenagakerjaan (“UU”) No. 13 tahun 2003 Law No. 13 Year 2003 dated 25 March 2003, tertanggal 25 Maret 2003, yang merupakan which represents an underlying defined benefit kewajiban imbalan kerja. obligation.

Jika imbalan pensiun sesuai dengan UU No. 13/2003 If the pension benefits based on Manpower lebih besar dari program pensiun yang ada, selisih Law 13/2003 are higher than those based on the tersebut diakui sebagai bagian dari kewajiban existing pension plan, the difference is recorded imbalan pensiun. as part of the pension benefits obligations.

Keuntungan dan kerugian aktuarial yang timbul dari Actuarial gains and losses arising from experience penyesuaian dan perubahan dalam asumsi-asumsi adjustments and changes in actuarial assumptions aktuarial diakui seluruhnya melalui penghasilan are recognized through other comprehensive komprehensif lain dan dilaporkan dalam saldo laba. income and reported in retained earnings.

Biaya jasa lalu yang timbul dari amandemen atau Past service costs arising from amendment or kurtailmen program diakui sebagai beban dalam laba curtailment programs are recognized as expense rugi pada saat terjadinya. Keuntungan atau kerugian in profit or loss when incurred. Gains or losses on dari kurtailmen dan penyelesaian program manfaat curtailment and settlement of a defined benefit pasti diakui ketika kurtailmen dan penyelesaian plan are recognized when the curtailment and tersebut terjadi. settlement occur.

Grup memberikan imbalan pascakerja lainnya, The Group provides other post-employment seperti uang pisah, uang penghargaan, uang benefits such as severance pay, service pay, kompensasi dan masa persiapan pensiun. compensation pay and retirement preparation leave.

k. Pengakuan pendapatan dan beban k. Revenues and expenses recognition

Pendapatan komisi dari transaksi perantara Brokerage commisions related to brokerage perdagangan efek diakui pada saat transaksi terjadi. activities are recognized when the transactions occur.

Imbalan jasa penjaminan emisi dan penjualan efek Underwriting and selling fees are recognized when diakui pada saat aktivitas penjaminan emisi selesai. the underwriting activity has been completed. Imbalan jasa manajer/penasihat investasi diakui Financial advisory and investment management pada saat jasa tersebut sudah dilakukan dan fees are recognized when the service has been pendapatannya sudah ditentukan. rendered to the client and the revenues have been determined.

Halaman - 36 - Page

PT PANIN SEKURITAS TBK DAN ENTITAS ANAKNYA/AND ITS SUBSIDIARIES

2. IKHTISAR KEBIJAKAN AKUNTANSI YANG PENTING 2. SUMMARY OF SIGNIFICANT ACCOUNTING POLICIES (Lanjutan) (Continued)

k. Pengakuan pendapatan dan beban(Lanjutan) k. Revenues and expenses recognition(Continued)

Pendapatan provisi dan komisi termasuk biaya Fees and commissions including brokerage fees, broker, biaya manajemen investasi dan komisi investment management fees and sales penjualan diakui sebagai jasa yang telah dilakukan. commissions are recognized as the services that Biaya lain dan beban komisi sebagian besar berkaitan have been performed. Other fees and commission dengan biaya transaksi dan pelayanan yang expense relate mainly to transaction and service dibebankan saat jasa diterima. fees which are charged when the service is received.

Laba rugi atas perdagangan efek diakui pada saat Gains or losses on trading of marketable securities tanggal transaksi, dan pendapatan bunga diakui are recognized at the transaction date, and berdasarkan metode akrual. Penghasilan dan beban interest incomes are recognized based on the bunga dari nasabah diakui pada saat terjadinya. accrual method. Interest income and expense Pendapatan dividen dari portofolio efek diakui pada from customers are recognized as they occur. saat emiten mengumumkan pembayaran dividen. Dividend income from investment in marketable Beban diakui pada saat terjadinya (accrual basis). securities is recognized when the issuer declares dividend payment. Expenses are recognized when incurred (accrual basis).

l. Perpajakan l. Taxation

Pajak kini Current tax

Aset dan/atau liabilitas pajak kini terdiri dari Current income tax assets and/or liabilities kewajiban kepada, atau klaim dari kantor pelayanan comprise those obligations to, or claims from, tax pajak terkait dengan periode kini dan periode authorities office relating to the current or prior sebelumnya pelaporan yang belum dibayar pada reporting period, that are unpaid at the date of tanggal laporan posisi keuangan konsolidasian. Aset consolidated statements of financial position dan/atau liabilitas pajak kini dihitung sesuai dengan date. They are calculated according to the tax tarif pajak dan ketentuan perpajakan yang berlaku rates and tax laws applicable to the fiscal periods pada periode fiskal yang terkait, berdasarkan laba to which they relate, based on the taxable profit kena pajak periode berjalan. Semua perubahan aset for the period. All changes to current tax assets atau liabilitas pajak kini diakui sebagai komponen or liabilities are recognized as a component of bebanpajak penghasilan di dalam laporan laba rugi income tax expense in the consolidated komprehensif konsolidasian. statements of comprehensive income.

Pajak tangguhan Deferred tax

Aset dan liabilitas pajak tangguhan diakui untuk Deferred tax assets and liabilities are recognized perbedaan temporer antara basis komersial dan basis for temporary differences between the financial fiskal atas aset dan liabilitas pada setiap tanggal and the tax bases of assets and liabilities at each pelaporan. Aset pajak tangguhan diakui untuk reporting date. Deferred tax assets are recognized seluruh perbedaan temporer yang dapat dikurangkan for all deductible temporary differences to the yang memiliki kemungkinan tersedianya laba kena extent that it is probable that future taxable pajak di masa depan terhadap perbedaan temporer profit will be available against which the yang dapat dikurangkan untuk diutilisasi. Liabilitas deductible temporary difference can be utilized. pajak tangguhan diakui untuk seluruh perbedaan Deferred tax liabilities are recognized for all pajak temporer. Manfaat pajak di masa depan taxable temporary differences. Future tax seperti saldo rugi fiskal yang belum digunakan juga benefits, such as the carry-forward of unused tax diakui apabila besar kemungkinan manfaat pajak losses, are also recognized to the extent that tersebut dapat direalisasi. realization of such benefits is probable.

Halaman - 37 - Page

PT PANIN SEKURITAS TBK DAN ENTITAS ANAKNYA/AND ITS SUBSIDIARIES

2. IKHTISAR KEBIJAKAN AKUNTANSI YANG PENTING 2. SUMMARY OF SIGNIFICANT ACCOUNTING POLICIES (Lanjutan) (Continued)

l. Perpajakan (Lanjutan) l. Taxation (Continued)

Pajak tangguhan (Lanjutan) Deferred tax(Continued)

Jumlah tercatat aset pajak tangguhan ditelaah pada The carrying amount of deferred tax assets is setiap tanggal laporan posisi keuangan konsolidasian reviewed at each consolidated statement of dan diturunkan apabila jumlah laba fiskal mungkin financial position date and reduced to the extent tidak memadai untuk mengkompensasi sebagian atau that it is no longer probable that sufficient semua aset pajak tangguhan. Aset pajak tangguhan taxable profit will be available to allow all or yang belum diakui diukur kembali pada setiap part of the deferred tax asset to be utilized. tanggal laporan posisi keuangan konsolidasian dan Unrecognized deferred tax assets are reassessed diakui apabila terdapat kemungkinan aset pajak at each consolidated statements of financial tangguhan akan dipulihkan oleh pendapatan kena position date and are recognized to the extent pajak di masa depan. that it has become probable that future taxable income will allow the deferred tax asset to be recovered.

Jumlah aset atau liabilitas ditentukan menggunakan The amount of the asset or liability is determined tarif pajak yang berlaku atau secara substansial using tax rates that have been enacted or berlaku pada tanggal pelaporan dan diharapkan substantively enacted by the reporting date and berlaku pada saat liabilitas/(aset) pajak tangguhan are expected to apply when the deferred tax ditetapkan/(dipulihkan). liabilities/(assets) are settled/(recovered).

Aset dan liabilitas pajak tangguhan saling hapus Deferred tax assets and liabilities are offset when apabila Grup memiliki hak berkekuatan hukum untuk the Group has a legally enforceable right to offset saling hapus antara aset dan liabilitas pajak kini. current tax assets and liabilities.

Perpajakan lainnya Other taxation matters

Koreksi terhadap liabilitas perpajakan diakui pada Amendments to tax obligations are recorded when saat surat ketetapan pajak diterima dan/atau, jika an assessment letter is received and/or, if mengajukan keberatan dan/atau banding oleh Grup, objected to and/or appealed against by the ketika hasil dari keberatan dan/atau banding Group, when the result of the objection and/or tersebut telah ditetapkan. appeal is determined.

m. Dividen m. Dividends

Dividen diakui ketika terhutang secara legal. Dividen Dividends are recognised when they become interim kepada pemegang saham diakui ketika legally payable. In the case of interim dividends diumumkan oleh Direksi. Dalam hal dividen final to equity shareholders, this is when declared by diakui ketika disetujui oleh pemegang saham dalam the Board of Directors. In the case of final RUPS. dividends, this is when approved by the shareholders at the AGM.

n. Modal saham n. Share capital

Biaya tambahan yang secara langsung dapat Incremental costs directly attributable to the diatribusikan kepada penerbitan saham biasa atau issue of new ordinary shares or options are shown opsi disajikan pada ekuitas sebagai pengurang in equity asa deduction, net of tax, from the penerimaan, setelah dikurangi pajak. proceeds.

Halaman - 38 - Page

PT PANIN SEKURITAS TBK DAN ENTITAS ANAKNYA/AND ITS SUBSIDIARIES

PT PANIN SEKURITAS Tbk DAN ENTITAS ANAKNYA PT PANIN SEKURITAS Tbk AND ITS SUBSIDIARIES CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL UNTUK TAHUN YANG BERAKHIR STATEMENTS FOR THE YEAR ENDED 31 DESEMBER 2017 31 DECEMBER 2017 (Dinyatakan dalam Rupiah, kecuali dinyatakan lain) (Expressed in Rupiah, unless otherwise stated)

2. IKHTISAR KEBIJAKAN AKUNTANSI YANG PENTING 2. SUMMARY OF SIGNIFICANT ACCOUNTING POLICIES (Lanjutan) (Continued)

n. Modal saham(Lanjutan) n. Share capital(Continued)

Ketika entitas Grup membeli modal saham ekuitas Where any Group company purchases the entitas (saham treasuri), imbalan yang dibayar, company’s equity share capital (treasury shares), termasuk biaya tambahan yang secara langsung the consideration paid, including any directly dapat diatribusikan (dikurangi pajak penghasilan) attributable incremental costs (net of income dikurangkan dari ekuitas yang diatribusikan kepada taxes) is deducted from equity attributable pemilik ekuitas entitas sampai saham tersebut to the company’s equity holders until the dibatalkan atau diterbitkan kembali. Ketika saham shares are cancelled or reissued. Where such biasa tersebut selanjutnya diterbitkan kembali, ordinary shares are subsequently reissued, any imbalan yang diterima, dikurangi biaya tambahan consideration received, net of any directly transaksi yang terkait dan dampak pajak penghasilan attributable incremental transactioncosts and the yang terkait dimasukkan pada ekuitas yang dapat related income tax effects, is included inequity diatribusikan kepada pemilik ekuitas entitas. attributable to the company’s equity holders.

o. Provisi o. Provisions

Provisi diakui ketika Grup memiliki kewajiban legal Provisions are recognized when the Group has a maupun konstruktif sebagai hasil peristiwa lalu, legal or constructive obligation as a result of past yaitu kemungkinan besar arus keluar sumber daya events, it is more likely than not that an outflow ekonomi diperlukan untuk menyelesaikan kewajiban of resources will be required to settle the dan suatu estimasi terhadap jumlah dapat dilakukan. obligation and a reliable estimate of the amount can be made.

Provisi ditelaah pada akhir tiap periode pelaporan Provisions are reviewed at the end of each dan disesuaikan untuk mencerminkan estimasi reporting period and adjusted to reflect the terbaik. Apabila tidak ada lagi kemungkinan arus current best estimate. If it is no longer probable keluar sumber daya ekonomi diperlukan untuk that an outflow of economic resources will be menyelesaikan kewajiban, maka provisi tersebut required to settle the obligation, the provision is dipulihkan. reversed.

Apabila dampak nilai waktu uang material, maka If the effect of the time value of money is provisi didiskontokan dengan menggunakan tarif material, provisions are discounted using a sebelum pajak, jika lebih tepat, untuk current pre tax rate that reflects, where mencerminkan risiko spesifik liabilitas. Ketika appropriate, the risk specific to the liability. pendiskontoan digunakan, kenaikan provisi terkait When discounting is used, the increase in the dengan berlalunya waktu diakui sebagai beban provision due to the passage of time is recognized keuangan. as a finance cost.

p. Penjabaran mata uang asing p. Foreign currency transactions

Transaksi dalam mata uang asing dijabarkan ke mata Transactions denominated in foreign currency are uang Rupiah dengan menggunakan kurs yang berlaku translated into Rupiah at the exchange rates pada tanggal transaksi. Pada tanggal laporan posisi prevailing at the date of the transactions. At the keuangan, aset dan liabilitas moneter dalam mata statements of financial position date, monetary uang asing dijabarkan dengan kurs yang berlaku saat assets and liabilities in foreign currency are itu. translated at the prevailing exchange rates at that date.

Keuntungan dan kerugian selisih kurs yang timbul Exchange gains and losses arising on foreign dari transaksi dalam mata uang asing dan penjabaran currency transactions and on the translation of aset dan liabilitas moneter dalam mata uang asing, foreign currency monetary assets and liabilities diakui pada laporan laba rugi dan penghasilan are recognized in the consolidated statement of komprehensif lain konsolidasian. profit or loss and other comprehensive income.

Halaman - 39- Page

PT PANIN SEKURITAS TBK DAN ENTITAS ANAKNYA/AND ITS SUBSIDIARIES

2. IKHTISAR KEBIJAKAN AKUNTANSI YANG PENTING 2. SUMMARY OF SIGNIFICANT ACCOUNTING POLICIES (Lanjutan) (Continued)

p. Penjabaran mata uang asing(Lanjutan) p. Foreign currency transactions(Continued)

Mata uang asing utama yang digunakan adalah Dolar The main foreign currency used is United States Amerika Serikat (“AS$”), dimana kurs pada tanggal Dollar (“US$”), for which the exchange rates at laporan posisi keuangan konsolidasian adalah the consolidated statements of financial position Rp 14.141 (2018: Rp 14.481) untuk setiap satu AS$. dates are Rp 14,141 (2018: Rp 14,481) for one US$.

q. Pihak berelasi q. Related parties

Pihak-pihak berelasi adalah orang atau entitas yang Related party represents a person or an entity terkait dengan Grup perusahaan: who is related to the Group:

Orang atau anggota keluarga terdekat mempunyai A person or a close member of the person’s relasi dengan entitas pelapor jika orang tersebut: family is related to a reporting entity if that person: - memiliki pengendalian atau pengendalian - has control or joint control over the reporting bersama atas entitas pelapor entity - memiliki pengaruh signifikan atas entitas pelapor - has significant influence over the reporting atau entity or

- manajemen kunci entitas pelapor atau entitas - is a member of the key management personnel induk entitas pelapor. of the reporting entity or parent of the reporting entity.

Suatu entitas berelasi dengan entitas pelapor jika An entity is related to a reporting entity if any of memenuhi salah satu hal berikut: the following conditions applies: - Entitas dan entitas pelapor adalah anggota dari - The entity and the reporting entity are Grup yang sama (artinya entitas induk, entitas members of the same group (which means that anak, dan entitas anak berikutnya terkait dengan each parent, subsidiary and fellow subsidiary entitas lain) is related to the others) - Satu entitas adalah entitas asosiasi atau ventura - One entity is an associate or joint venture of bersama dari entitas lain (atau entitas asosiasi the other entity (or an associate or joint atau ventura bersama yang merupakan anggota venture of a member of a group of which the suatu grup, yang mana entitas lain tersebut other entity is a member) adalah anggotanya) - Kedua entitas tersebut adalah ventura bersama - Both entities are joint ventures of the same dari pihak ketiga yang sama third party - Satu entitas adalah ventura bersama dari entitas - One entity is a joint venture of a third entity ketiga dan entitas yang lain adalah entitas and the other entity is an associate of the asosiasi dari entitas ketiga third entity - Entitas tersebut adalah suatu program imbalan - The entity is a post-employment benefit plan pasca-kerja untuk imbalan kerja dari salah satu for the benefit of employees of either the entitas pelapor atau entitas yang terkait dengan reporting entity or an entity related to the entitas pelapor. Jika entitas pelapor adalah reporting entity. If the reporting entity is the entitas yang menyelenggarakan program entity which organized the program itself, the tersebut, maka entitas sponsor juga berelasi sponsoring entity will relate to the reporting dengan entitas pelapor entity

Halaman - 40 - Page

PT PANIN SEKURITAS TBK DAN ENTITAS ANAKNYA/AND ITS SUBSIDIARIES

2. IKHTISAR KEBIJAKAN AKUNTANSI YANG PENTING 2. SUMMARY OF SIGNIFICANT ACCOUNTING POLICIES (Lanjutan) (Continued)

q. Pihak berelasi(Lanjutan) q. Related parties(Continued)

Suatu entitas berelasi dengan entitas pelapor jika An entity is related to a reporting entity if any of memenuhi salah satu hal berikut: (Lanjutan) the following conditions applies: (Continued)

- Entitas yang dikendalikan atau dikendalikan - The entity is controlled or jointly controlled bersama oleh orang yang diidentifikasi di atas by a person identified above - Orang yang memiliki pengaruh signifikan atas - A person has significant influence over the entitas atau personil manajemen kunci entitas entity or is a member of the key management (atau entitas induk dari entitas) personnel of the entity (or of a parent of the entity) - Entitas, atau anggota dari kelompok yang mana - An entity, ormember of a group in which the entitas merupakan bagian dari kelompok entity is a part of that group, provides the tersebut, menyediakan jasa personil manajemen services of key management personnel to the kunci kepada entitas pelapor atau kepada entitas reporting entity or to the parent entity of the induk entitas pelapor. reporting entity.

Seluruh transaksi yang material dengan pihak All material transaction with related parties are berelasi telah diungkapkan dalam catatan atas disclose in the notes to the consolidated financial laporan keuangan konsolidasian. statements.

r. Laba bersih per saham dasar r. Basic earnings per share

Pada tanggal laporan posisi keuangan konsolidasian, At the end of reporting period, basic earnings per laba bersih per saham dihitung dengan membagi laba share is computed by dividing profit for the year tahun berjalan yang dapat diatribusikan kepada attributable to owners of the Group by the pemilik Grup dengan jumlah rata-rata tertimbang weighted average number of shares outstanding saham yang beredar selama tahun berjalan. during the year.

s. Segmen pelaporan s. Reporting segment

Segmen operasi adalah suatu komponen dari Grup An operating segment is a component of the yang terlibat dalam aktivitas bisnis yang mana Group that engages in business activities from memperoleh pendapatan dan beban terkait dengan which it may earn revenues and incur expenses, transaksi dengan komponen lain dari entitas yang including revenues and expenses that relate to sama, yang hasil operasinya dikaji ulang secara transactions with any if the entity’s components, regular oleh pengambil keputusan operasional untuk whose operating results are reviewed regularly by membuat keputusan tentang sumber daya yang the chief operating decision maker to make dialokasikan pada segmen tersebut dan menilai decisions about resources allocated to the kinerjanya, dan tersedia informasi keuangan yang segment and assess its performance, and for dapat dipisahkan. which discrete financial information is available.

Hasil segmen yang dilaporkan kepada pengambil Segment results that are reported to the chief keputusan operasional termasuk hal-hal yang dapat operating decision maker including items directly diatribusikan secara langsung kepada segmen dan attributable to a segment as well as those that juga yang dapat dialokasikan dengan basis yang can be allocated on a reasonable basis.The Group wajar.Grup menentukandan menyajikan segmen determines and presents operating segments operasi berdasarkan informasi yang secara based on the information that internally is internal diberikan kepada pengambilan keputusan provided to the chief operating decision maker. operasional.

Halaman - 41 - Page

PT PANIN SEKURITAS TBK DAN ENTITAS ANAKNYA/AND ITS SUBSIDIARIES

2. IKHTISAR KEBIJAKAN AKUNTANSI YANG PENTING 2. SUMMARY OF SIGNIFICANT ACCOUNTING POLICIES (Lanjutan) (Continued)

t. Hirarki pengukuran nilai wajar t. Fair value measurement hierarchy

Klasifikasi aset keuangan dan liabilitas keuangan The classification of financial assets and financial yang diukur pada nilai wajar dengan menggunakan liabilities measured at fair value using a fair hirarki nilai wajar yang mencerminkan signifikansi value hierarchy that reflects the significance of input yang digunakan di dalam melakukan the inputs used in making the fair value pengukuran nilai wajar. Hirarki nilai wajar memiliki measurement. The fair value hierarchy has the tingkatan sebagai berikut: following levels:

i. Harga kuotasian (tanpa penyesuaian disesuaikan) i. Quoted quoted prices (unadjusted) in active di pasar aktif untuk aset maupun liabilitas yang markets for identical assets or liabilities that identik yang dapat diakses pada tanggal can be access at the measurement date pengukuran (Tingkat 1) (Level 1)

ii. Input selain kuotasi pasar yang termasuk di dalam ii. Inputs other than quoted prices included Tingkat 1 yang dapat diobservasi bagi aset atau within Level 1 that are observable for the liabilitas, baik langsung (misalnya, harga) asset or liability, either directly (i.e. as maupun tidak langsung (misalnya, derivasi dari prices) or indirectly (i.e. derived from prices) harga) (Tingkat 2) dan (Level 2) and

iii. Input yang tidak dapat diobservasi untuk aset iii. Unobservable inputs for the asset or liability atau liabilitas (Tingkat 3) (Level 3)

Tingkatan di dalam hirarki nilai wajar di mana aset The level in the fair value hierarchy within which keuangan maupun liabilitas keuangan dikategorisasi, the financial asset or financial liability is ditetapkan pada basis tingkatan paling rendah input categorized is determined on the basis of the yang signifikan terhadap pengukuran nilai wajar. lowest level input that is significant to the fair Aset keuangan dan liabilitas keuangan value measurement. Financial assets and financial diklasifikasikan secara keseluruhan hanya ke dalam liabilities are classified in their entirety into only salah satu dari ketiga tingkatan tersebut. one of the three levels.

3. PERTIMBANGAN, ESTIMASI DAN ASUMSI AKUNTANSI 3. SIGNIFICANT ACCOUNTING JUDGEMENTS,ESTIMATES SIGNIFIKAN AND ASSUMPTIONS

Grup membuat estimasi dan asumsi tertentu terkait Group makes certain estimates and assumptions masa depan. Estimasi dan pertimbangan dievaluasi related to the future. Estimates and judgments are secara berkelanjutan berdasarkan pengalaman historis evaluated on an ongoing basis based on historical dan faktor lain, termasuk ekspektasi atas kejadian masa experience and other factors, including expectations depan yang diyakini layak. Di masa depan pengalaman of future events that are believed feasible. Actual aktual mungkin dapat berbeda dari estimasi dan asumsi future experience may differ from those estimates tersebut. and assumptions.

a. Pertimbangan-pertimbangan di dalam penerapan a. Judgements made in applying accounting kebijakan akuntansi policies

Di dalam proses penerapan kebijakan akuntansi, In the process of applying the Group's accounting manajemen telah melakukan pertimbangan, terpisah policies, management has made the following dari masalah estimasi, yang memiliki dampak judgements, apart from those involving signifikan terhadap jumlah yang diakui di dalam estimations, which have the most significant laporan keuangan konsolidasian: effect on the amounts recognized in the consolidated financial statements:

Halaman - 42 - Page

PT PANIN SEKURITAS TBK DAN ENTITAS ANAKNYA/AND ITS SUBSIDIARIES

3. PERTIMBANGAN, ESTIMASI DAN ASUMSI AKUNTANSI 3. SIGNIFICANTACCOUNTINGJUDGEMENTS, ESTIMATES SIGNIFIKAN(Lanjutan) AND ASSUMPTIONS(Continued)

a. Pertimbangan-pertimbangan di dalam penerapan a. Judgements made in applying accounting kebijakan akuntansi(Lanjutan) policies(Continued)

i. Pajak penghasilan i. Income taxes

Grup memiliki eksposur atas pajak penghasilan. The Group has exposure to income taxes. Pertimbangan signifikan dilakukan di dalam Significant judgement is involved in menentukan provisi atas pajak penghasilan. Ada determining the provision for income taxes. beberapa transaksi dan komputasi di mana There are certain transactions and penentuan akhir perpajakan adalah tidak pasti di computations for which the ultimate tax dalam kegiatan usaha normal. Grup mengakui determination is uncertain during the ordinary liabilitias atas isu pajak yang diharapkan course of business. The Group recognizes berdasarkan estimasi apakah penambahan pajak liabilities for expected tax issues based on akan jatuh tempo. Pada saat hasil final estimations of whether additional taxes will perpajakan berbeda dari jumlah yang sebelumnya be due. Where the final tax outcome of these diakui, maka selisih tersebut akan berdampak matters is different from the amounts that pada pajak penghasilan kini dan provisi were initially recognized, such differences will pajak tangguhan di dalam periode dimana impact the current income tax and deferred penentuan tersebut dibuat. Jumlah tercatat tax provisions in the period in which such beban pajak penghasilan kini Grup pada akhir determination is made. The carrying amounts periode pelaporan adalah Rp 14.776.408.250 of the Group's current income tax expense at untuk periode yang berakhir pada 30 Juni 2019(30 the end of the reporting period are amounted Juni 2018: Rp 16.776.029.601). to Rp14,776,408,250 for the period ended 30 June 2019 (30 June 2018: Rp 16,776,029,601).

ii. Penentuan mata uang fungsional ii. Determination of functional currency

Grup mengukur transaksi mata uang asing dalam The Group measures foreign currency mata uang fungsional Perusahaan dan entitas transactions in the respective functional anak terkait. Dalam menentukan mata uang currencies of the Company and its subsidiaries. fungsional dari entitas di dalam Grup, In determining the functional currency of the pertimbangan diperlukan untuk menentukan entities in the Group, judgement is required to mata uang yang sebagian besar mempengaruhi determine the currency that mainly influences harga penjualan jasa dan negara yang mempunyai sales prices for services and of the country kekuatan kompetitif dan peraturan-peraturan whose competitive forces and regulations yang sebagian besar menentukan harga penjualan mainly determines the sales prices of its jasa entitas di dalam Grup. services.

Mata uang fungsional dari entitas dalam Grup The functional currencies of the entities in the ditentukan berdasarkan penilaian manajemen Group are determined based on management’s terhadap lingkungan ekonomi dimana entitas itu assessment of the economic environment in beroperasi dan proses entitas untuk menentukan which the entities operate and the entities’ harga jual. process of determining sales prices.

iii. Klasifikasi aset dan liabilitas keuangan iii. Determination of financial asset and liabilities

Grup menetapkan kategori atas aset dan liabilitas The Group determines the category of certain tertentu sebagai aset keuangan dan liabilitas assets and liabilities as financial assets and keuangan dengan mempertimbangkan definisi financial liabilities by judging if they meet the masing-masing instrumen keuangan. Dengan definition of each financial instrument. demikian, aset keuangan dan liabilitas keuangan Accordingly, the financial assets and financial diakui sesuai dengan kebijakan akuntansi Grup liabilities are accounted for in accordance seperti diungkapkan pada Catatan 2d dan 2i. with the Group’s accounting policies as disclosed in Notes 2d and 2i.

Halaman - 43 - Page

PT PANIN SEKURITAS TBK DAN ENTITAS ANAKNYA/AND ITS SUBSIDIARIES

3. PERTIMBANGAN, ESTIMASI DAN ASUMSI AKUNTANSI 3. SIGNIFICANT ACCOUNTING JUDGEMENTS, SIGNIFIKAN (Lanjutan) ESTIMATES AND ASSUMPTIONS (Continued)

b. Sumber utama ketidakpastian estimasi b. Key sources of estimation uncertainty

Asumsi utama berkenaan dengan sumber utama dan The key assumptions concerning the future and sumber lainnya ketidakpastian estimasi di masa other key sources of estimation uncertainty at the depan, yang memiliki risiko signifikan yang dapat end of the reporting period, that have a menyebabkan penyesuaian material terhadap nilai significant risk of causing a material adjustment tercatat aset dan liabilitas pada tahun buku to the carrying amounts of assets and liabilities mendatang, didiskusikan di bawah. within the next financial year are discussed below.

i. Masa manfaat aset tetap i. Useful lives of property and equipments

Biaya aset tetap disusutkan dengan metode garis The cost of property and equipments is lurus berdasarkan taksiran masa manfaat aset depreciated on a straight-line method over the tetap. Manajemen memperkirakan masa manfaat assets’ estimated useful economic lives. aset tetap tersebut antara 2 sampai dengan Management estimates the useful lives of 20 tahun.Hal ini sesuai taksiran masa manfaat these equipments to be 2 to 20 years. These yang umum diaplikasikan pada industri. are common life expectancies applied in the Perubahan tingkat yang diharapkan dalam industry. Changes in the expected level of penggunaan dan perkembangan teknologi dapat usage and technological developments could mempengaruhi masa manfaat peralatan dan nilai impact the economic useful lives and the sisa atas aset-aset tersebut, oleh karena itu, residual values of these assets, therefore, biaya penyusutan di masa yang akan datang future depreciation charges could be revised. dapat saja berubah. Nilai tercatataset tetap pada The carrying amount of the Company's akhir periode pelaporan diungkapkan dalam property and equipments at the end of the Catatan 14 atas laporan keuangan konsolidasian. reporting period is disclosed in Note 14 to the consolidated financial statements.

ii. Penurunan nilai piutang nasabah ii. Impairment of receivables from customers

Grup menilai pada tiap tanggal laporan posisi The Group assesses at each consolidated keuangan konsolidasian apakah terdapat bukti statements of financial position date whether objektif aset keuangan mengalami penurunan there is objective evidence that a financial nilai. Untuk menentukan apakah terdapat bukti asset is impaired. To determine whether there objektif penurunan nilai,Grup is objective evidence of impairment, the mempertimbangkan faktor-faktorseperti Group considers factors such as the possibility kemungkinan ketidakmampuan untuk membayar of insolvency or significant difficulties of the hutang atau kesulitan signifikan debitur dan debtor and default or significant delay in kegagalan maupun penundaan signifikan payments. Where there is objective evidence pembayaran. Apabila terdapat bukti objektif of impairment, the amount and timing of penurunan nilai, jumlah dan saat arus kas di masa future cash flows are estimated based on mendatang diestimasi berdasarkan pengalaman historical loss experience for assets with historis atas kerugian aset dengan karakteristik similar credit risk characteristics. The carrying risiko kredit yang serupa. Nilai tercatat atas amount of the Group’s receivables from piutang nasabah Grup pada tanggal laporan posisi customers at the consolidated statement of keuangan konsolidasian diungkapkan di Catatan 6 financial position date is disclosed in Note 6 to atas laporan keuangan konsolidasian. the consolidated financial statements.

Halaman - 44 - Page

PT PANIN SEKURITAS TBK DAN ENTITAS ANAKNYA/AND ITS SUBSIDIARIES

3. PERTIMBANGAN, ESTIMASI DAN ASUMSI AKUNTANSI 3. SIGNIFICANT ACCOUNTING JUDGEMENTS, SIGNIFIKAN (Lanjutan) ESTIMATES AND ASSUMPTIONS (Continued)

b. Sumber utama ketidakpastian estimasi(Lanjutan) b. Key sources of estimation uncertainty(Continued)

iii. Pengukuran nilai wajar iii. Fair value measurement

Grup menentukan nilai wajar dari instrumen The Group determines the fair value of keuangan yang tidak mempunyai kuotasi, financial instruments that are not quoted, menggunakan teknik penilaian. Teknik tersebut using valuation techniques. Those techniques secara signifikan dipengaruhi oleh asumsi yang are significantly affected by the assumptions digunakan, termasuk tingkat diskonto dan used, including discount rates and estimates of estimasi arus kas masa depan. Maka dari itu, future cash flows. In that regard, the derived perkiraan nilai wajar yang diperoleh tidak selalu fair value estimates cannot always be dapat dibuktikan melalui perbandingan dengan substantiated by comparison with independent pasar independen dan, dalam banyak kasus, markets and, in many cases, may not be mungkin tidak dapat direalisasikan dengan capable of being realised immediately. segera.

Metode dan asumsi yang digunakan, serta teknik The methods and assumptions applied, and the penilaian yang digunakan, diungkapkan di dalam valuation techniques used, are disclosedin Catatan 42 di dalam laporan keuangan Note 42 to the consolidated financial konsolidasian. statements.

iv. Asumsi –asumsi liabilitas imbalan kerja iv. Employment benefits obligations assumptions

Biaya, aset dan liabilitas dari program imbalan The costs, assets and liabilities of the defined pasti yang diselenggarakan oleh Grup ditentukan benefit schemes operating by the Group are dengan menggunakan metode-metode yang determined using methods relying on actuarial mengandalkan estimasi dan asumsi aktuarial. estimates and assumptions. Details of the key Rincian dari asumsi-asumsi utama ditetapkan assumptions are set out in Note 21 to the dalam Catatan 21 atas laporan keuangan consolidated financial statements. The Group konsolidasian. Grup menerima masukan dari takes advice from independent actuaries aktuaris independen berkaitan dengan kelayakan relating to the appropriateness of the asumsi. Perubahan dalam asumsi yang digunakan assumptions. Changes in the assumptions used mungkin memiliki dampak yang signifikan may have a significant effect on the terhadap laporan laba rugi komprehensif consolidated statements of comprehensive konsolidasian dan laporan posisi keuangan income and the consolidated statements of konsolidasian. financial position.

Halaman - 45 - Page

PT PANIN SEKURITAS TBK DAN ENTITAS ANAKNYA/AND ITS SUBSIDIARIES

4.KAS DAN SETARA KAS 4.CASH AND CASH EQUIVALENTS

30 Jun/Jun 2019 31 Des/Dec 2018

Kas Cash on hand Rupiah Rupiah Perusahaan 9.648.080 13.793.231 The Company Entitas anak 72.396.700 72.400.000 Subsidiaries

82.044.780 86.193.231

Kas di Bank Cash in Banks Pihak berelasi Related party PT Bank Pan Indonesia Tbk PT Bank Pan Indonesia Tbk Rupiah Rupiah Perusahaan 1.887.960.122 72.616.845 The Company Entitas anak 419.155.279 616.132.402 Subsidiaries

AS$ US$ Perusahaan 266.908.830 2.464.388.744 The Company

2.574.024.231 3.153.137.991

Pihak ketiga Third parties Rupiah Rupiah Perusahaan The Company PT Bank Central Asia Tbk 654.872.745 2.286.304.457 PT Bank Central Asia Tbk PT Bank Central Asia Syariah Tbk 156.294.291 1.092.672.796 PT Bank Central Asia Syariah Tbk PT Bank Mandiri (Persero) Tbk 537.684.158 843.462.377 PT Bank Mandiri (Persero) Tbk PT Bank Permata Tbk 166.287.406 188.158.113 PT Bank Permata Tbk PT Bank Maybank Indonesia Tbk - 141.474.280 PT Bank Maybank Indonesia Tbk PT Bank CIMB Niaga Tbk 44.492.111 135.559.519 PT Bank CIMB Niaga Tbk PT Bank Danamon Indonesia Tbk 23.014.147 106.479.875 PT Bank Danamon Indonesia Tbk PT Bank OCBC NISP Tbk 9.477.021 101.157.244 PT Bank OCBC NISP Tbk PT Bank Mega Tbk - 98.786.046 PT Bank Mega Tbk PT Bank J Trust Indonesia Tbk 50.331.769 7.921.007 PT Bank J Trust Indonesia Tbk PT Bank Negara Indonesia (Persero) Tbk - 4.793.590 PT Bank Negara Indonesia (Persero) Tbk PT Bank BTPN Tbk 37.177.638 - PT Bank BTPN Tbk

AS$ US$ PT Bank Mandiri (Persero) Tbk 83.913.260 86.402.046 PT Bank Mandiri (Persero) Tbk

Rupiah Rupiah Entitas anak Subsidiaries PT Bank Central Asia Tbk 4.113.492.023 539.955.935 PT Bank Central Asia Tbk PT Bank Mandiri (Persero) Tbk 46.707.742 94.427.449 PT Bank Mandiri (Persero) Tbk PT Bank Negara Indonesia (Persero) Tbk 53.388.776 53.488.068 PT Bank Negara Indonesia (Persero) Tbk PT Bank CIMB Niaga Tbk 51.351.675 51.385.974 PT Bank CIMB Niaga Tbk PT Bank Permata Tbk 48.622.000 49.352.000 PT Bank Permata Tbk PT Bank Rakyat Indonesia (Persero) Tbk 621.666 16.519.510 PT Bank Rakyat Indonesia (Persero) Tbk

6.077.728.428 5.898.300.286

8.651.752.659 9.137.631.508

Deposito berjangka Time deposits Pihak berelasi Related party PT Bank Pan Indonesia Tbk PT Bank Pan Indonesia Tbk

AS$ US$ Perusahaan 409.381.950 419.224.951 The Company

Pihak ketiga Third parties Rupiah Rupiah Entitas anak Subsidiaries PT Bank Victoria International Tbk 5.344.275.768 815.051.953 PT Bank Victoria International Tbk

5.753.657.718 1.234.276.904

14.487.455.157 10.371.908.412

Halaman - 46 - Page

PT PANIN SEKURITAS TBK DAN ENTITAS ANAKNYA/AND ITS SUBSIDIARIES

4.KAS DAN SETARA KAS (Lanjutan) 4.CASH AND CASH EQUIVALENTS (Continued)

Rincian kas dan setara kas berdasarkan penempatannya: Details of cash and cash equivalent based on placement:

30 Jun/Jun 2019 31 Des/Dec 2018

Kas 82.044.780 86.193.231 Cash on hand

Pihak berelasi (lihat Catatan 37a) Related parties (see Note 37a) Kas di Bank 2.574.024.231 3.153.137.991 Cash in Bank Deposito berjangka 409.381.950 419.224.951 Time deposit

2.983.406.181 3.572.362.942

Pihak ketiga Third parties Kas di Bank 6.077.728.428 5.898.300.286 Cash in Bank Deposito berjangka 5.344.275.768 815.051.953 Time deposit

11.422.004.196 6.713.352.239

14.487.455.157 10.371.908.412

Kisaran tingkat suku bunga deposito per tahun adalah The range of time deposits annual interest rate are sebagai berikut: as follows:

30 Jun/Jun 2019 31 Des/Dec 2018

Rupiah 7,25%-7,75% 8,50%-8,75% Rupiah AS$ 0,25% 0,25% US$

5.AKUN-AKUN YANG BERHUBUNGAN DENGAN LEMBAGA 5. ACCOUNTS RELATED TO CLEARING AND GUARANTEE KLIRING DAN PENJAMINAN INSTITUTION

a. Deposito pada Lembaga Kliring dan Penjaminan a. Deposit at Clearing and Guarantee Institution

Rincian deposito berdasarkan penempatannya: Details of deposit based on placement:

30 Jun/Jun 2019 31 Des/Dec 2018

Deposito wajib 10.244.814.132 9.893.027.841 Mandatory deposit

Tingkat suku bunga deposito untuk periode yang The annual interest rates of these deposits for the berakhir 30 Juni 2019 sebesar 7,52% - 7,65% period ended 30 June 2019 was 7,52% - 7,65% (2018: 4,25% - 7,40%) (2018: 4.25% - 7.40%)

PT Kliring Penjamin Efek Indonesia (KPEI) sebagai PT Kliring Penjamin Efek Indonesia (KPEI) as Lembaga Kliring dan Penjaminan mempunyai Clearing and Guarantee Institution has a right to wewenang untuk menggunakan dana kliring tersebut use the clearing fund to cover any failed market untuk menutup kegagalan penyelesaian transaksi transaction settlement of a stock exchange bursa dari anggota bursa pada kondisi tertentu member on certain conditions as stated in the sebagaimana ditetapkan dalam peraturan yang respective regulations. bersangkutan.

Halaman - 47 - Page

PT PANIN SEKURITAS TBK DAN ENTITAS ANAKNYA/AND ITS SUBSIDIARIES

5.AKUN-AKUN YANG BERHUBUNGAN DENGAN LEMBAGA 5.ACCOUNTS RELATED TO CLEARING AND GUARANTEE KLIRING DAN PENJAMINAN (Lanjutan) INSTITUTION (Continued)

a. Deposito pada Lembaga Kliring dan a. Deposit at Clearing and Guarantee Penjaminan(Lanjutan) Institution(Continued)

Pada tanggal 11 Juni 2012, KPEI mengeluarkan Surat On June 11, 2012, KPEI issued Director Decision Keputusan DireksiNo. KEP-009/DIR/KPEI06/12 yang Letter No. KEP-009/DIR/KPEI06/12 requiring each mensyaratkan setiap perantara efek untuk menjaga broker to maintain minimum deposits in the form minimum setoran jaminan dalam bentuk kas dan of cash and cash equivalents amounting to setara kas sebesar Rp1.000.000.000 (nilai penuh) Rp 1,000,000,000 (full amount) or 10% of the atau 10% dari rata-rata nilai penyelesaian harian average daily settlements value during the last selama 6 (enam) bulan terakhir, mana yang lebih 6 (six) months, whichever is higher. besar.

Dana kliring yang digunakan tidak memperoleh The used clearing fund does not earn any interest. bunga. Dana tersebut akan ditambahkan ke dalam KPEI will add back that fund to the stock exchange deposito anggota bursa oleh KPEI setelah dana yang members’ deposits when the used clearing fund is digunakan untuk menutup gagal bayar kemudian repaid by the member according to the fund that diperoleh kembali dari anggota bursa gagal bayar has been repaid. berdasarkan pembayaran yang dilakukan.

b. Piutang dari / (utang pada) Lembaga Kliring dan b. Receivable from / (payable to) Clearing and Penjaminan Guarantee Institution

Akun ini merupakan tagihan dan kewajiban This account represents the Company’s receivable Perusahaan kepada KPEI sehubungan dengan and payable to KPEI resulting from the settlement perhitungan penyelesaian (settlement) transaksi calculation of the Company’s securities trading perdagangan efek yang dilakukan oleh Perusahaan transactions in the stock market with details as di bursa efek, dengan rincian sebagai berikut: follows:

30 Jun/Jun 2019 31 Des/Dec 2018

Piutang dari Lembaga Kliring dan Receivable from Clearing and Penjaminan 270.490.995.000 163.129.670.600 Guarantee Institution Utang pada Lembaga Kliring dan Payable to Clearing and Penjaminan ( 225.192.304.700) ( 126.277.389.400) Guarantee Institution

Piutang dari Lembaga Kliring dan Receivable from Clearing and Penjaminan 45.298.690.300 36.852.281.200 Guarantee Institution

6. PIUTANG NASABAH 6. RECEIVABLE FROM CUSTOMERS

30 Jun/Jun 2019 31 Des/Dec 2018

Pihak ketiga Third parties Reguler Regular Balances which are more than Saldo lebih atau sama dengan 5% - 98.199.386.285 or equal to 5% Saldo kurang dari 5% 150.285.569.058 226.636.829.787 Balances which are less than 5%

Jumlah (dipindahkan) 150.285.569.058 324.836.216.072 Total(brought forward)

Halaman - 48 - Page

PT PANIN SEKURITAS TBK DAN ENTITAS ANAKNYA/AND ITS SUBSIDIARIES

6. PIUTANG NASABAH (Lanjutan) 6. RECEIVABLE FROM CUSTOMERS (Continued)

30 Jun/Jun 2019 31 Des/Dec 2018

Jumlah (pindahan) 150.285.569.058 324.836.216.072 Total (carrying forward)

Marjin Margin Balances which are more than Saldo lebih atau sama dengan 5% 114.146.534.331 194.329.573.119 or equal to 5% Saldo kurang dari 5% 169.614.501.997 143.639.204.878 Balances which are less than 5%

283.761.036.328 337.968.777.997

Pihak ketiga – bersih 434.046.605.386 662.804.994.069 Third parties – net

Pihak berelasi (lihat Catatan 37a) Related parties(see Note 37a) Reguler Regular Reksa Dana Panin Dana Maksima - 6.005.686.775 Reksa Dana Panin Dana Maksima Reksa Dana Panin Dana Ultima - 2.404.496.250 Reksa Dana Panin Dana Ultima Reksa Dana Panin Dana Syariah - 51.706.945 Reksa Dana Panin Dana Syariah Reksa Dana Panin Dana Beta One 42.697.980 2.744.344 Reksa Dana Panin Dana Beta One Reksa Dana Panin Dana Teladan 1.213.025.000 - Reksa Dana Panin Dana Teladan Reksa Dana Panin Dana Berdedikasi 2.766.900.000 - Reksa Dana Panin Dana Berdedikasi

4.022.622.980 8.464.634.314

438.069.228.366 671.269.628.383

Pada umumnya, seluruh piutang nasabah diselesaikan Substantially, all receivables from customers are dalam waktu singkat, biasanya dalam waktu 2 (dua) hari settled within a short period of time, usually within dari tanggal perdagangan. 2 (two) days from the trade date.

Piutang marjin yang terkait dengan pembiayaan Margin receivables related to margin transaction transaksi marjin dikenakan bunga sesuai dengan financing borne interest according to the Group’s kebijakan Grup. policy.

Pada tanggal laporan posisi keuangan konsolidasian, As at consolidated statements of financial position seluruh piutang nasabah adalah dalam mata uang date, all receivables from customers are Rupiah. denominated in Rupiah currency.

Gruptidak membentuk penyisihan kerugian penurunan No provision for impairment losses has been provided nilai karena Grup berkeyakinan para nasabah as the Group’s management believes that the mempunyai jaminan yang cukup sehingga tidak timbul customers has sufficient collateral so there is no kerugian dari piutang nasabah yang tidak tertagih. possible future losses from uncollectible receivables.

Nilai wajar aset keuangan yang dicatat sebesar biaya The fair values of the financial assets recorded at perolehan diamortisasi dalam laporan keuangan amortized cost in the consolidated financial konsolidasian mendekati nilai tercatatnya karena jatuh statements approximate their fair values because of temponya dalam jangka pendek atau menggunakan suku their short-term maturities or they carry prevailing bunga pasar yang berlaku. market interest rates.

Tidak terdapat piutang nasabah yang dijaminkan pada There are no receivables from customer pledged at setiap akhir periode pelaporan. the end of each reporting period.

Halaman - 49 - Page

PT PANIN SEKURITAS TBK DAN ENTITAS ANAKNYA/AND ITS SUBSIDIARIES

7. PIUTANG KEGIATAN MANAJER INVESTASI 7.RECEIVABLES FROM INVESTMENT MANAGER

30 Jun/Jun 2019 31 Des/Dec 2018

Berdasarkan reksadana By mutual funds Pihak berelasi(lihat Catatan 37a) Related parties(see Note 37a) Panin Dana Maksima 6.402.514.939 5.311.407.210 Panin Dana Maksima Panin Dana Teladan 2.757.309.764 2.421.913.087 Panin Dana Teladan Panin IDX-30 1.241.709.527 1.364.883.320 Panin IDX-30 Panin Dana Prima 1.395.324.986 1.298.029.638 Panin Dana Prima Panin Dana Ultima - 924.811.463 Panin Dana Ultima Lain-lain (masing-masing dibawah 5% dari jumlah) 6.973.024.585 5.608.785.434 Others (each below 5% of total)

18.769.883.801 16.929.830.152 Pihak ketiga Third parties Lain-lain (masing-masing dibawah 5% dari jumlah) 167.024.664 119.980.084 Others (each below 5% of total)

18.936.908.465 17.049.810.236

Pada tanggal laporan posisi keuangan konsolidasian, As at consolidated statements of financial position seluruh piutang kegiatan manajer investasiadalah dalam date, all receivables from investment manager are Rupiah Indonesia. denominated in Indonesian Rupiah.

Tidak terdapat piutang kegiatan manajer investasi yang There are no receivables from investment manager dijaminkan pada setiap akhir periode pelaporan. pledged at the end of each reporting period.

8. PORTOFOLIO EFEK 8.MARKETABLE SECURITIES

30 Jun/Jun 2019 31 Des/Dec 2018

Aset keuangan pada nilai wajar Financial assets at fair value melalui laba rugi 990.118.377.841 918.864.123.286 through profit or loss

Tidak terdapat portofolio efek yang dijaminkan pada There are no marketable securities pledged as of tanggal 30 Juni 2019 dan 31 Desember 2018 . 30 June 2019 and 31 December 2018.

30 Jun/Jun 2019 31 Des/Dec 2018

Pihak berelasi(lihat Catatan 37a) Related parties(see Note 37a) Reksadana 948.628.260.085 876.362.938.243 Mutual funds Efek ekuitas 7.758.999.750 7.785.847.500 Equity securities

956.387.259.835 884.148.785.743

Pihak ketiga Third parties Efek ekuitas 31.459.914.006 32.468.156.043 Equity securities Efek utang 2.271.204.000 2.247.181.500 Debt securities

33.731.118.006 34.715.337.543

990.118.377.841 918.864.123.286

Halaman - 50 - Page

PT PANIN SEKURITAS TBK DAN ENTITAS ANAKNYA/AND ITS SUBSIDIARIES

8. PORTOFOLIO EFEK (Lanjutan) 8. MARKETABLE SECURITIES (Continued)

Rincian portofolio efek berdasarkan mata uang, sebagai Details portfolio by currency, as follows: berikut:

30 Jun/Jun 2019 31 Des/Dec 2018

Rupiah Rupiah Reksadana 920.907.771.189 850.597.377.364 Mutual funds Efek ekuitas 39.218.913.756 40.254.003.543 Equity securities Efek utang 2.271.204.000 2.247.181.500 Debt securities

AS$ US$ Reksadana (lihat Catatan 36) 27.720.488.896 25.765.560.879 Mutual funds (see Note 36)

990.118.377.841 918.864.123.286

Aset keuangan, pada nilai wajar melalui laba rugi Grup The Group’s financial assets, at fair value through meliputi sebagai berikut: profit or loss consist of the following:

Efek ekuitas Equity securities

Efek ekuitas terdiri dari beberapa efek ekuitas yang The equity securities consist of several equity terdaftar di Bursa Efek Indonesia yang dicatat berdasarkan securities listed on the Indonesia Stock Exchange harga kuotasi pasar. that are recorded based on quoted market prices.

Efek utang Debt securities

Rincian jatuh tempo, biaya perolehan, nilai wajar dan Details of maturity date, cost, fair value and keuntungan/(kerugian) yang belum direalisasi masing- unrealized gain/(loss) of each debt securities issued masing efek utang yang diterbitkan pihak ketiga dan by third parties and related parties as of pihak berelasi pada tanggal 30 Juni 2019 dan 31 30 June 2019 and 31 Desember 2018 were as follows: Desember 2018 adalah sebagai berikut:

30 Jun/Jun 2019 Biaya Keuntungan yang Jatuh tempo/ Peringkat/ perolehan/ Nilai wajar/ belum direalisasi/ Nama efek/ Name of securities Maturity date Rating Cost Fair value Unrealized gain

Pihak ketiga/ Third parties Obligasi Berkelanjutan III FIF Tahap I Tahun 2017 Seri B 26 April / April 2020 idAAA 2.000.000.000 2.020.866.000 20.866.000 Sukuk Ijarah Berkelanjutan I Aneka Gas Industry Tahap I Tahun 2017 Seri A 6 Juni / June 2020 idA- 250.000.000 250.338.000 338.000

2.250.000.000 2.271.204.000 21.204.000

31 Des/Dec 2018 (Kerugian)/ keuntungan yang Biaya belum direalisasi/ Jatuh tempo/ Peringkat/ perolehan/ Nilai wajar/ Unrealized Nama efek/ Name of securities Maturity date Rating Cost Fair value (loss)/gain

Pihak ketiga/ Third parties Obligasi Berkelanjutan III FIF Tahap I Tahun 2017 Seri B 26 April / April 2020 idAAA 2.000.000.000 1.996.566.000( 3.434.000) Sukuk Ijarah Berkelanjutan I Aneka Gas Industry Tahap I Tahun 2017 Seri A 6 Juni / June 2020 idA- 250.000.000 250.615.500 615.500

2.250.000.000 2.247.181.500( 2.818.500)

Halaman - 51 - Page

PT PANIN SEKURITAS TBK DAN ENTITAS ANAKNYA/AND ITS SUBSIDIARIES

8. PORTOFOLIO EFEK (Lanjutan) 8. MARKETABLE SECURITIES (Continued)

Unit penyertaan reksadana Units of mutual funds

Jumlah unit penyertaan dan nilai aset bersih Reksadana Number of units and net asset value of mutual funds dengan pihak berelasi pada tanggal 30 Juni 2019 dan 31 with related parties as of 30 June 2019 and 31 Desember 2018 adalah sebagai berikut: Desember 2018 were as follows:

30 Jun/Jun 2019 Nilai aset bersih/unit/ Jumlah unit/ Net asset Nilai wajar/ Nama reksadana/Name of mutual fund Number of unit value/unit Fair value

Pihak berelasi/Related parties (lihat Catatan/see Note 38a)

Rupiah Perusahaan/The Company Panin Dana Maksima 4.294.753,48 81.048,24 348.082.210.863 Panin Dana Ultima 100.000.000,00 1.122,82 112.282.360.000 Panin Dana Unggulan 12.457.440,82 7.923,65 98.708.382.293 Panin Dana Utama Plus 2 26.047.389,09 2.438,66 63.520.725.869 Panin Dana Prima 15.661.767,88 3.428,10 53.690.183.198 Panin Dana Bersama Plus 33.740.789,20 1.366,92 46.121.000.069

Entitas anak/Subsidiaries Panin Dana Bersama Plus 31.218.030,25 1.366,92 42.672.587.369 Panin Dana Unggulan 6.878.271,97 7.923,65 54.501.009.372 Panin Dana Prima 13.052.279,80 3.428,10 44.744.584.355 Panin Dana Prioritas 11.773.962,06 1.185,40 13.956.798.116 Panin Dana Maksima 274.706,96 81.048,24 22.264.515.897 Panin Dana Likuid Syariah 4.279.097,56 1.061,35 4.541.620.194 Panin Dana Ultima 5.981.051,50 1.122,82 6.715.665.776 Panin Beta One 5.002.879,56 1.083,59 5.421.070.765 Panin Dana Teladan 2.275.561,42 1.535,57 3.494.283.849 Panin Dana Syariah Saham 55.711,31 1.071,37 59.687.422 Panin Dana Utama Plus 2 18.661,16 2.438,66 45.508.219 Panin Dana Syariah Berimbang 35.509,18 1.031,29 36.620.259 Panin Dana Likuid 8.266,16 1.433,74 11.851.532 Panin Gebyar Indonesia II 5.591,93 2.156,72 12.060.234 Panin IDX – 30 24.505,21 941,92 23.081.948 Panin Dana Infrastruktur Bertumbuh 1.764,02 1.11313 1.963.590

920.907.771.189 US Dollar Perusahaan/The Company Panin Dana US Dollar 1.063.829,79 26.032,17 27.693.794.646

Entitas anak/Subsidiaries Panin Dana US Dollar 1.025,43 26.032,17 26.694.250

27.720.488.896

Jumlah/Total 948.628.260.085

Halaman - 52 - Page

PT PANIN SEKURITAS TBK DAN ENTITAS ANAKNYA/AND ITS SUBSIDIARIES

8. PORTOFOLIO EFEK (Lanjutan) 8. MARKETABLE SECURITIES (Continued)

Unit penyertaan reksadana (Lanjutan) Units of mutual funds (Continued)

31 Des/Dec 2018 Nilai aset bersih/unit/ Jumlah unit/ Net asset Nilai wajar/ Nama reksadana/Name of mutual fund Number of unit value/unit Fair value

Pihak berelasi/Related parties (lihat Catatan/see Note 38a)

Rupiah Perusahaan/The Company Panin Dana Maksima 4.294.753,48 71.568,75 307.370.138.189 Panin Dana Ultima 100.000.000,00 1.018,86 101.885.840.000 Panin Dana Unggulan 12.457.440,82 7.307,75 91.035.855.679 Panin Dana Utama Plus 2 26.047.389,09 2.284,28 59.499.529.939 Panin Dana Prima 15.661.767,88 3.247,05 50.854.604.461 Panin Dana Bersama Plus 33.740.789,20 1.309,63 44.188.084.731

Entitas anak/Subsidiaries Panin Dana Bersama Plus 32.673.310,18 1.309,63 42.790.077.900 Panin Dana Unggulan 6.878.271,97 7.307,75 50.264.687.857 Panin Dana Prima 13.052.279,80 3.247,05 42.381.456.044 Panin Dana Prioritas 15.943.648,63 1.158,42 18.469.470.140 Panin Dana Maksima 267.589,75 71.568,75 19.145.901.921 Panin Dana Likuid Syariah 7.147.960,24 1.033,66 7.388.560.583 Panin Dana Ultima 5.981.051,50 1.018,86 6.093.844.561 Panin Beta One 5.002.419,05 1.044,99 5.227.473.883 Panin Dana Teladan 2.264.173 1.456,28 3.297.270.112 Panin Dana Maksima 7.097 71.549,46 507.958.473 Panin Dana Syariah Saham 55.251,52 1.032,43 57.043.326 Panin Dana Utama Plus 2 18.661,16 2.284,28 42.643.918 Panin Dana Syariah Berimbang 35.509,18 1.015,15 35.869.595 Panin Dana Teladan 11.388,24 1.456,28 16.584.472 Panin Dana Likuid 9.690,45 1.393,83 13.506.869 Panin Gebyar Indonesia II 5.591,93 2.011,29 11.246.959 Panin IDX – 30 19.688,11 906,34 17.844.121 Panin Dana Infrastruktur Bertumbuh 1.764,02 1.067,81 1.883.631

850.597.377.364 US Dollar Perusahaan/The Company Panin Dana US Dollar 1.063.829,79 24.196,30 25.740.747.830

Entitas anak/Subsidiaries Panin Dana US Dollar 1.025,43 24.196,30 24.813.049

25.765.560.879

Jumlah/Total 876.362.938.243

Halaman - 53 - Page

PT PANIN SEKURITAS TBK DAN ENTITAS ANAKNYA/AND ITS SUBSIDIARIES

9. PIUTANG REVERSE REPO– BERSIH 9. RECEIVABLES FROM REVERSE REPO – NET

30 Jun/Jun 2019 Pendapatan Nilai bunga yang Nilai Tanggal Tanggal penjualan belum nominal/ dimulai/ jatuh kembali/ diamortisasi/ Efek/ Nominal Starting tempo/ Resale Unamortized Nilai tercatat/ Securities amount date Due date amount interest Carrying value

PT Bumi Resources Tbk (BUMI) 78.000.000 29 Mei/May 2019 1 Jul/Jul 2019 79.430.000 43.337 79.386.663 PT Ateliers Mecaniques D’Indonesie Tbk (AMIN) 1.600.000.000 27 Mei/May2019 27 Agt/Aug 2019 1.665.422.221 41.244.446 1.624.177.775 PT Ateliers Mecaniques D’Indonesie Tbk (AMIN) 1.200.000.000 27 Mei/May2019 27 Agt/Aug 2019 1.249.066.667 30.933.338 1.218.133.329 PT Sentul City Tbk (BKSL) PT Bumi Resources Tbk (BUMI) PT Jakarta International Hotels & Development Tbk (JIHD) PT Visi Media Asia Tbk. (VIVA) 7.000.000.000 29 Mei/May2019 1 Jul/Jul 2019 7.109.083.579 3.305.556 7.105.778.023 PT Bumi Resources Tbk (BUMI) PT Jakarta International Hotels & Development Tbk (JIHD) PT Tjiwi Kimia Tbk (TKIM) PT Clipan Finance Indonesia Tbk (CFIN) PT Visi Media Asia Tbk (VIVA) 3.000.000.000 10 Jun/Jun 2019 10Jul/Jul 2019 3.042.500.000 14.166.667 3.028.333.333 PT Modernland Realty Ltd Tbk (MDLN) 100.000.000.000 10 Jun/Jun 2019 19 Sep/Sep 2019 104.600.000.000 4.050.000.000 100.550.000.000 PT Chandra Asri Petrochemical Tbk (TPIA) 25.000.000.000 11Apr/Apr 2019 11Jul/Jul 2019 26.011.111.110 122.222.293 25.888.888.817 PT Chandra Asri Petrochemical Tbk (TPIA) 140.000.000.000 11Apr/Apr 2019 11Jul/Jul 2019 145.662.222.221 684.444.444 144.977.777.777 PT AKR Corporindo Tbk (AKRA) PT Barito Pacific Tbk (BRPT) PT Chandra Asri Petrochemical Tbk (TPIA) 75.000.000.000 25Apr/Apr 2019 25Jul/Jul 2019 78.033.333.333 833.333.333 77.200.000.000 PT Global Mediacom Tbk (BMTR) 50.000.000.000 08 Mei/May2019 08 Agt/Aug 2019 52.236.111.111 947.916.654 51.288.194.457 Jumlah(dipindahkan) /Total (brought forward) 402.878.000.000 419.688.280.242 6.727.610.068 412.960.670.174

Halaman - 54 - Page

PT PANIN SEKURITAS TBK DAN ENTITAS ANAKNYA/AND ITS SUBSIDIARIES

9. PIUTANG REVERSE REPO - BERSIH(Lanjutan) 9. RECEIVABLES FROM REVERSE REPO - NET (Continued)

Jumlah (pindahan)/ Total (carrying forward) 402.878.000.000 419.688.280.242 6.727.610.068 412.960.670.174

PT Medco Energi Internasional Tbk (MEDC) PT Bukit Asam Tbk (PTBA) 3.000.000.000 10 Jun/Jun 2019 10Jul/Jul 2019 3.042.500.000 14.166.666 3.028.333.334 PT Bukit Asam Tbk (PTBA) 5.000.000.000 24 Jun/Jun 2019 24Jul/Jul 2019 5.070.833.334 56.666.667 5.014.166.667 PT Sarana Meditama Metropolitan Tbk (SAME) 50.000.000.000 10Apr/Apr 2019 10 Okt/Oct 2018 54.575.000.000 2.550.000.000 52.025.000.000 PT Nipress Tbk (NIPS) 10.000.000.000 29 Mei/May 2019 29 Agt/Aug 2019 10.511.111.112 333.333.328 10.177.777.784 PT Intikeramik Alamasri Industri Tbk (IKAI) 884.762.425 01Jul/Jul 2019 01 Agt/Aug 2019 900.000.000 491.531899.508.469

471.762.762.425 493.787.724.688 9.682.268.260 484.105.456.428

31 Des/Dec 2018 Pendapatan Nilai bunga yang Nilai Tanggal Tanggal penjualan belum nominal/ dimulai/ jatuh kembali/ diamortisasi/ Efek/ Nominal Starting tempo/ Resale Unamortized Nilai tercatat/ Securities amount date Due date amount interest Carrying value

PT Bumi Resources Tbk (BUMI) 78.000.000 28 Des/Dec 201825 Jan/Jan 2019 79.213.333 1.083.333 78.130.000 PT Ateliers Mecaniques D’Indonesie Tbk (AMIN) 1.600.000.000 23 Nov/Nov 2018 25 Feb/Feb 2019 1.666.844.444 39.822.222 1.627.022.222 PT Ateliers Mecaniques D’Indonesie Tbk (AMIN) 1.200.000.000 23 Nov/Nov 2018 25 Feb/Feb 2019 1.250.133.332 29.866.666 1.220.266.666 PT Sentul City Tbk (BKSL) PT Bumi Resources Tbk (BUMI) PT Jakarta International Hotels & Development Tbk (JIHD) PT Visi Media Asia Tbk (VIVA) 7.000.000.000 26 Des/Dec 2018 28 Jan/Jan 2019 7.109.083.333 92.555.555 7.016.527.777 Jumlah(dipindahkan) /Total (brought forward) 9.878.000.000 10.105.274.442 163.327.776 9.941.946.665

Halaman - 55 - Page

PT PANIN SEKURITAS TBK DAN ENTITAS ANAKNYA/AND ITS SUBSIDIARIES

9. PIUTANG REVERSE REPO- BERSIH(Lanjutan) 9. RECEIVABLES FROM REVERSE REPO - NET(Continued) 31 Des/Dec 2018 Pendapatan Nilai bunga yang Nilai Tanggal Tanggal penjualan belum nominal/ dimulai/ jatuh kembali/ diamortisasi/ Efek/ Nominal Starting tempo/ Resale Unamortized Nilai tercatat/ Securities amount date Due date amount interest Carrying value

Jumlah (pindahan)/ Total (carrying 10.105.274.442 163.327.776 9.941.946.665 forward) 9.878.000.000 PT Bumi Resources Tbk (BUMI) PT Jakarta International Hotels & Development Tbk (JIHD) PT Tjiwi Kimia Tbk (TKIM) PT Visi Media Asia Tbk (VIVA) 3.000.000.000 5 Des/Dec 2018 7 Jan/Jan 2019 3.046.750.000 9.916.666 3.036.833.333 PT Modernland Realty Ltd Tbk (MDLN) 100.000.000.000 19 Des/Dec 2018 19 Mar/Mar 2019 104.500.000.000 3.900.000.000 100.600.000.000 PT Chandra Asri Petrochemical Tbk (TPIA) 25.000.000.000 11 Okt/Oct 2018 11 Jan/Jan 2019 26.022.222.222 122.222.223 25.900.000.000 PT Chandra Asri Petrochemical Tbk (TPIA) 140.000.000.000 11 Okt/Oct 2018 11 Jan/Jan 2019 145.724.444.444 684.444.445 145.040.000.000 PT AKR Corporindo Tbk (AKRA) PT Barito Pacific Tbk (BRPT) PT Chandra Asri Petrochemical Tbk(TPIA) 75.000.000.000 26 Des/Dec 2018 25 Jan/Jan 2019 76.000.000.147833.333.33475.166.666.813 PT Global Mediacom Tbk (BMTR) 50.000.000.000 8 Nov/Nov 2018 8 Feb/Feb 2019 52.172.222.222 920.833.333 51.251.388.889

402.878.000.000 417.570.913.477 6.634.077.777 410.936.835.700

Seluruh piutang reverse repo adalah pihak ketiga. All reverse repo receivables are from third parties. Tingkat bunga piutang reverse repo ditentukan sesuai The interest rates of reverse repo receivables were dengan perjanjian. determined in accordance withagreement.

Grup memiliki kebijakan untuk memastikan bahwa Group has policies in place to ensure that it trades perdagangan dengan nasabah yang mempunyai jaminan with clients with appropriate credit collateral kredit yang baik. Jenis instrumen diterima Grup atas history.The types of acceptable instruments that jaminan tersebut dapat berupa kas dan efek yang Group may accept from clients are cash and listed tercatat di bursa. securities.

Halaman - 56 - Page

PT PANIN SEKURITAS TBK DAN ENTITAS ANAKNYA/AND ITS SUBSIDIARIES

9.PIUTANG REVERSE REPO - BERSIH(Lanjutan) 9.RECEIVABLES FROM REVERSE REPO - NET (Continued)

Pada tanggal laporan posisi keuangan konsolidasian, As at consolidated statements of financial position seluruh piutang reverse repo adalah dalam Rupiah. date, all receivables reverse repo are denominated in IDR.

Berdasarkan penelaahan manajemen mengenai indikasi Based on management review of whether there is any ada atau tidaknya penurunan nilai piutang reverse repo indication of asset impairment or not at the end of pada akhir tahun, manajemen Perusahaan berpendapat the year, management’s opinion was there was no tidak terjadi penurunan nilai piutang reverse repo untuk impairment losses should be applied to the amount periode yang berakhir pada tanggal 30 Juni 2019 dan 31 recorded for the years ended 30 June 2019 and 31 Desember 2018 . December 2018.

10. BEBAN DIBAYAR DI MUKA 10. PREPAYMENT

30 Jun/Jun 2019 31 Des/Dec 2018

Sewa gedung 1.838.583.270 2.512.596.131 Building rentals Uang muka 2.803.363.067 1.354.202.455 Advances Asuransi 937.088.586 423.200.158 Insurances

5.579.034.923 4.289.998.744

11. PENDAPATAN YANG MASIH HARUS DITERIMA 11. ACCRUED INCOME

30 Jun/Jun 2019 31 Des/Dec 2018

Bunga obligasi 26.940.278 26.940.278 Interest on bonds Bunga deposito 15.959.966 4.263.994 Interest on time deposits

42.900.244 31.204.272

12. PIUTANG LAIN-LAIN 12. OTHER RECEIVABLES

30 Jun/Jun 2019 31 Des/Dec 2018

Karyawan 426.687.040 417.179.378 Employees Lain – lain 584.465.376 582.723.780 Others

1.011.152.416 999.903.158

Nilai tercatat piutang lain-lain yang diklasifikasikan The carrying amounts of other receivables classified sebagai pinjaman yang diberikan dan piutang mendekati as loans and receivables approximate their fair nilai wajarnya. values.

Halaman - 57 - Page

PT PANIN SEKURITAS TBK DAN ENTITAS ANAKNYA/AND ITS SUBSIDIARIES

13. PENYERTAAN SAHAM 13. INVESTMENT IN SHARES

Akun ini merupakan penyertaan saham kepada pihak This account represents investments in shares of ketiga dan dicatat dengan metode biaya, dengan rincian third parties and stated at cost, with detail as sebagai berikut: follows:

30 Jun/Jun 2019 31 Des/Dec 2018

PT Kustodian Sentral Efek Indonesia PT Kustodian Sentral Efek Indonesia (“KSEI”) 300.000.000 300.000.000 (“KSEI”) PT Bursa Efek Indonesia (“BEI”) 195.000.000 195.000.000 PT Bursa Efek Indonesia (“BEI”)

495.000.000 495.000.000

Penyertaan saham pada KSEI dan BEImerupakan salah Investment in shares of KSEI and BEIis a requirement satu persyaratan sebagai anggota bursa. Penyertaan for members of the stock exchange. Investment in saham pada KSEI sebanyak 60 saham dengan nilai KSEI consists of 60 shares with par value of Rp nominal sebesar Rp 5.000.000 per saham atau setara 5,000,000 per share or equivalent to dengan Rp 300.000.000. Penyertaan saham pada BEI Rp 300,000,000. Investment in BEI consists of 1 share sebanyak 1 saham dengan nilai nominal sebesar with par value of Rp 135,000,000 per share plus Rp 135.000.000 per saham ditambah agio saham sebesar premium of Rp 60,000,000. Rp 60.000.000.

Manajemen berpendapat tidak terdapat kejadian atau Management believes that there are no events or perubahan keadaan yang mengindikasikan penurunan change in circumstances which may indicate nilai investasi saham pada akhir periode pelaporan. impairment in value of investment in shares at the end of reporting period.

Penyertaan saham diklasifikasikan sebagai aset Investment in shares classified as available-for-sale keuangan tersedia untuk dijual. financial assets.

14. ASET TETAP 14. PROPERTY AND EQUIPMENTS

30 Jun/Jun 2019 Saldo awal/ Saldo akhir/ Beginning Penambahan/ Pengurangan/ Ending balance Additions Disposals balance Kepemilikan langsung Directly owned Harga perolehan Acquisition cost Bangunan 26.856.000.000 - - 26.856.000.000 Buildings Kendaraan bermotor 8.733.284.455 - - 8.733.284.455 Vehicles Inventaris kantor 34.149.334.312 1.907.672.167 - 36.057.006.479 Office equipments

69.738.618.767 1.907.672.167 - 71.646.290.934 Akumulasi Accumulated penyusutan depreciation Bangunan 4.536.179.388 756.029.898 - 5.292.209.286 Buildings Kendaraan bermotor 3.857.741.384 855.967.257 - 4.713.708.641 Vehicles Inventaris kantor 24.497.426.314 1.874.573.254 - 26.371.999.568 Office equipments

32.891.347.086 3.486.570.409 - 36.377.917.495

Nilai buku bersih 36.847.271.681 36.268.373.439 Net book value

Halaman - 58 - Page

PT PANIN SEKURITAS TBK DAN ENTITAS ANAKNYA/AND ITS SUBSIDIARIES

14. ASET TETAP(Lanjutan) 14. PROPERTY AND EQUIPMENTS(Continued)

31 Des/Dec 2018 Saldo awal/ Saldo akhir/ Beginning Penambahan/ Pengurangan/ Ending balance Additions Disposals balance Kepemilikan langsung Directly owned Harga perolehan Acquisition cost Bangunan 26.856.000.000 - - 26.856.000.000 Buildings Kendaraan bermotor 7.273.282.546 4.714.991.000 ( 3.254.989.091) 8.733.284.455 Vehicles Inventaris kantor 23.974.092.900 10.178.334.251 ( 3.092.839) 34.149.334.312 Office equipments

58.103.375.446 14.893.325.251( 3.258.081.930) 69.738.618.767 Akumulasi Accumulated penyusutan Depreciation Bangunan 3.024.119.591 1.512.059.797 - 4.536.179.388 Buildings Kendaraan bermotor 5.770.160.826 1.342.569.649 ( 3.254.989.091) 3.857.741.384 Vehicles Inventaris kantor 21.732.721.600 2.767.797.553 ( 3.092.839) 24.497.426.314 Office equipments

30.527.002.017 5.622.426.999 ( 3.258.081.930) 32.891.347.086

Nilai buku bersih 27.576.373.429 36.847.271.681 Net book value

Penyusutan yang dialokasikan pada beban usaha untuk Depreciationwhich is allocated to operating expenses for tahun yang berakhir 30 Juni 2019 sebesar the year ended 30 June 2019 amounted to Rp 3.486.570.409 ( Des 2018: Rp 5.622.426.999). Rp3,486,570,409 ( Dec 2018 : Rp 5,622,426,999).

Penilaian atas nilai wajar aset tetap berupa bangunan The revaluation of buildings was performed by independent dilakukan oleh penilai independen yang telah teregistrasi di appraisers registered in OJK, KJPPMaulana, Andesta& Rekan Otoritas Jasa Keuangan (OJK), KJPP Maulana, Andesta& Rekan as stated in the report dated 22 February 2016. Based on dengan laporan tertanggal 22 Februari 2016. Berdasarkan the appraisal report, the valuation was determined in laporan tersebut, penilaian dilakukan sesuai dengan Standar accordance with the Bapepam-LK’s rule No. VIII.C.4 Penilai Indonesia (SPI) yang ditentukan berdasarkan transaksi regarding valuation and presentation of asset valuation terkini dalam ketentuan yang wajar danperaturan Bapepam-LK report in capital market. Appraisal methods used are the No. VIII.C.4 tentang pedoman penilaian dan penyajian laporan market approach, income approach. penilaian aset di pasar modal. Metode penilaian yang digunakan adalah pendekatan nilai pasar danpendapatan.

Selisih lebih nilai wajar aset dengan nilai tercatat The difference between the fair value and carrying dikurangi dengan pajak penghasilan sebesar amount of the assets net of tax amounting to Rp Rp 6.858.068.622, dibukukan dalam penghasilan 6,858,068,622, was recorded in other comprehensive komprehensif lain dan terakumulasi dalam ekuitas pada income and accumulated in equity as “Other Equity akun “Komponen Ekuitas Lainnya”. Component”.

Kendaraan bermotor Group telah diasuransikan T h e Group’s vehicles are covered by insurance with dengan jumlah pertanggungan pada tanggal 30 Juni sum insured as of 30 June 2019 amounted to 2019 sebesar Rp 7.518.600.000 Rp 7,518,600,000 (2018: Rp 7,291,600,000). The (2018: 7.291.600.000). Manajemen Perusahaan Management of the Group believes that the amount berpendapat bahwa nilai pertanggungan asuransi of insurance coverage is adequate to cover possible tersebut telah memadai untuk menutup kemungkinan losses that may arise. terjadinya kerugian atas aset yang dipertanggungkan.

Berdasarkan hasil penelaahan manajemen atas keadaan Based on the Group’s management review of the akun masing-masing jenis aset tetap Group pada akhir status of individual property and equipment at the tahun, Manajemen Grup berpendapat bahwa tidak end of the year, no impairment write down should be terjadi penurunan nilai aset tetap Grup pada tanggal 30 provided as of 30 June 2019 and 31 December 2018. juni 2019 dan 31 Desember 2018 .

Halaman - 59 - Page

PT PANIN SEKURITAS TBK DAN ENTITAS ANAKNYA/AND ITS SUBSIDIARIES

14.ASET TETAP(Lanjutan) 14.PROPERTY AND EQUIPMENTS(Continued)

Tidak terdapat aset tetap yang dijaminkan pada setiap There is no property and equipments pledged at the akhir periode pelaporan. end of each reporting period.

Pengurangan aset tetap merupakan pelepasan aset Deductions of property and equipments represent tetap dengan rincian sebagai berikut: disposal of property and equipments with details as follows:

30 Jun/Jun 2019 31 Des/Dec 2018 Gain on sales of property and Laba atas penjualan aset tetap equipments Biaya perolehan - 3.258.081.930 Acquisition cost Akumulasi penyusutan ( - )( 3.258.081.930 ) Accumulated depreciation

Nilai tercatat - ( -) Carrying amount Harga jual - 1.090.090.910 Proceeds from sale

- 1.090.090.910

15. ASET LAIN-LAIN 15. OTHER ASSETS

30 Jun/Jun 2019 31 Des/Dec 2018

Jaminan sewa gedung dan telepon 4.692.831.072 5.030.146.108 Office rental and telephone deposit

4.692.831.072 5.030.146.108

Rincian aset lain-lain berdasarkan mata uang, sebagai Details other assets by currency, are as follows: berikut:

30 Jun/Jun 2019 31 Des/Dec 2018

Rupiah 3.316.209.020 1.867.089.226 Rupiah AS$ (lihat Catatan 36) 1.376.622.052 3.163.056.882 US$ (see Note 36)

4.692.831.072 5.030.146.108

16. UTANG BANK 16. BANK LOANS

30 Jun/Jun 2019 31 Des/Dec 2018

Fasilitas kredit modal kerja: Credit facilities for working capital: PT Bank Central Asia Tbk (a) 27.500.000.000 81.000.000.000 PT Bank Central Asia (a) PT Bank CIMB Niaga Tbk (b) 50.000.000.000 43.000.000.000 PT Bank CIMB Niaga Tbk (b) PT Bank BTPN Tbk(c) - 43.000.000.000 PT Bank BTPN Tbk (c ) PT Bank Permata Tbk (d) 45.000.000.000 33.000.000.000 PT Bank Permata Tbk (d) PT Bank Danamon Indonesia Tbk (e) 21.000.000.000 25.000.000.000 PT Bank Danamon Indonesia Tbk (e) PT Bank OCBC NISP Tbk (f) 32.000.000.000 19.000.000.000 PT Bank OCBC NISP Tbk (f) PT Bank Jtrust Indonesia Tbk(g) 12.000.000.000 - PT Bank Jtrust Indonesia Tbk (g)

187.500.000.000 244.000.000.000

Halaman - 60 - Page

PT PANIN SEKURITAS TBK DAN ENTITAS ANAKNYA/AND ITS SUBSIDIARIES

16. UTANG BANK(Lanjutan) 16. BANK LOANS (Continued)

a. PT Bank Central Asia Tbk a. PT Bank Central Asia Tbk

Berdasarkan Perubahan Keenam atas Perjanjian Based on Sixth Amendment of Credit Agreement Kredit No.368/Add-KCK/2018 tanggal 3 Desember No.368/Add-KCK/2018 dated 3 December 2018, 2018. Perusahaan memperoleh pinjaman dari the Company obtained money market loan from PT Bank Central Asia Tbk berupa pinjaman berjangka PT Bank Central Asia Tbk with maximum limit of money market dengan jumlah maksimum sebesar Rp 230,000,000,000.The deadline notification of Rp 230.000.000.000. Batas waktu penarikan withdrawal and/or use of the credit facility dan/atau penggunaan fasilitas kredit terhitung sejak is valid from 3 December 2018 until tanggal 3 Desember 2018 sampai dengan 1 November 2019. 1 November 2019.

b. PT Bank CIMB Niaga Tbk b. PT Bank CIMB Niaga Tbk

Berdasarkan Perubahan Kedua atas Perjanjian Kredit Based on Second Addendum Letter of Credit No. 128/CB/JKT/2016 tanggal 4 Oktober 2018, Agreement No.128/CB/JKT/2016 dated Perusahaan memperoleh pinjaman dari 4October 2018, the Company obtained a loan from PT Bank CIMB Niaga Tbk berupa fasilitas Pinjaman PT Bank CIMB Niaga Tbk such as demand loan Transaksi Khusus Ekstra dengan jumlah maksimum facility with maximum limit is Rp 100,000,000,000 sebesar Rp 100.000.000.000 yang digunakan untuk used for working capital. The deadline modal kerja usaha. Batas waktu penarikan notification of withdrawal and/or use of the dan/atau penggunaan fasilitas kredit terhitung credit facility are valid from 13 September 2018 sejak 13 September 2018 sampai dengan until 13 September 2019. 30 September 2019.

c. PT Bank BTPN Tbk c. PT Bank BTPN Tbk

Berdasarkan Perjanjian Pinjaman Based on Letter of Credit Agreement No.PKS.027/DIRFINTF/VII/2018 tanggal 20 Juli 2018, No.No.PKS.027/DIRFINTF/VII/2018 dated20 July Perusahaan memperoleh pinjaman dari PT Bank 2018, the Company obtained a loan fromPT Bank Tabungan Pensiunan Nasional Tbk berupa fasilitas Tabungan Pensiunan Nasional Tbksuch as demand demand loan dengan jumlah maksimum sebesar laon facility with maximum limit is Rp 100.000.000.000 yang digunakan untuk modal Rp 100,000,000,000 used for working capital. The kerja usaha. fasilitas ini berlaku selama 12 bulan. credit facility is valid for 12 months. The deadline Batas waktu penarikan dan/atau penggunaan notification of withdrawal and/or use of the fasilitas kredit terhitung sejak 20 Juli 2018 sampai credit facility are valid from 20 July 2018 until 3 dengan 3 Mei 2019. Perpanjangan Perjanjian sedang May 2019.The extension of agreement is being dalam proses. Processed.

d. PT Bank Permata Tbk d. PT Bank Permata Tbk

Berdasarkan Perubahan atas Perjanjian Kredit Based on Sixth Amendment of Credit Agreement Keenam No. MM/18/472/AMD/JKT/NBFItanggal No. MM/18/472/AMD/JKT/NBFI dated 8 August 8 Agustus 2018, Perusahaan memperoleh pinjaman 2018, the Company obtained money market loan dari PT Bank Permata Tbk berupa fasilitas money from PT Bank Permata Tbk with maximum limit of market dengan jumlah maksimum sebesar Rp 250,000,000,000. The credit facility is valid for Rp 250.000.000.000. fasilitas ini berlaku selama 12 months. The deadline notification of 12 bulan. Batas waktu penarikan dan/atau withdrawal and/or use of the credit facility are penggunaan fasilitas kredit terhitung sejak tanggal valid from 7 May 2018 until 7 May 2019. The 7 Mei 2018 sampai dengan 7 Mei 2019. Perpanjangan extension of agreement is being Processed. Perjanjian sedang dalam proses.

Halaman - 61 - Page

PT PANIN SEKURITAS TBK DAN ENTITAS ANAKNYA/AND ITS SUBSIDIARIES

16.UTANG BANK(Lanjutan) 16.BANK LOANS (Continued)

e. PT Bank Danamon Indonesia Tbk e. PT Bank Danamon Indonesia Tbk

Berdasarkan Perjanjian Pinjaman No.346/FI/0519 Based on Letter of Credit Agreement tanggal 6 Juni 2019, Perusahaan memperoleh No. 346/FI/0519 dated 6 June 2019, the Company pinjaman dari PT Bank Danamon Indonesia Tbk obtained a loan fromPT Bank Danamon Indonesia berupa fasilitas demand loan dengan jumlah Tbk such as demand laon facility with maximum maksimum sebesar Rp 100.000.000.000 yang limit is Rp 100,000,000,000 used for working digunakan untuk modal kerja usaha. fasilitas ini capital. The credit facility is valid for 12 months. berlaku selama 12 bulan. Batas waktu penarikan The deadline notification of withdrawal and/or dan/atau penggunaan fasilitas kredit terhitung sejak use of the credit facility are valid from 6 June 6 Juni 2019 sampai dengan 6 Juni 2020. 2019 until 6 June 2020.

Berdasarkan Perjanjian Pinjaman Based on Letter of Credit Agreement No.303/FI/0518 tanggal 22 Mei 2018, Perusahaan No. 303/FI/0518 dated 22 May 2018, the Company memperoleh pinjaman dari PT Bank Danamon obtained a loan from PT Bank Danamon Indonesia Indonesia Tbk berupa fasilitas demand loan dengan Tbk such as demand laon facility with maximum jumlah maksimum sebesar Rp 100.000.000.000 yang limit is Rp 100,000,000,000 used for working digunakan untuk modal kerja usaha. Pinjaman ini capital. The loan bears interest rate at 8,35%- dikenakan suku bunga sebesar 8,35%-8,70% untuk 8,70% for each withdrawal of credit facility and is setiap penarikan kredit jangka pendek dan fasilitas valid for 12 months. The deadline notification of ini berlaku selama 12 bulan. Batas waktu penarikan withdrawal and/or use of the credit facility are dan/atau penggunaan fasilitas kredit terhitung sejak valid from 22 May 2018 until 22 May 2019. 22 Mei 2018 sampai dengan 22 May 2019.

f. PT Bank OCBC NISP Tbk f. PT Bank OCBC NISP Tbk

Berdasarkan Perjanjian Pinjaman Based on Letter of Credit Agreement No.264/CBL/PPP/VII/2018 tanggal 30 Juli 2018, No.264/CBL/PPP/VII/2018 dated Perusahaan memperoleh pinjaman dari PT 30 July 2018, the Company obtained a loan BankOCBC NISP Tbk berupa fasilitas demand loan fromPT Bank OCBC NISP Tbk such as demand laon dengan jumlah maksimum sebesar Rp facility with maximum limit is Rp 150,000,000,000 150.000.000.000 yang digunakan untuk modal kerja used for working capital. The credit facility is usaha. fasilitas ini berlaku selama 12 bulan. Batas valid for 12 months. The deadline notification of waktu penarikan dan/atau penggunaan fasilitas withdrawal and/or use of the credit facility are kredit terhitung sejak 30 Juli 2018 sampai dengan 31 valid from 30 July 2018until 31 July 2019. Juli 2019.

g. PT Bank Jtrust Indonesia Tbk g. PT Bank Jtrust Indonesia Tbk

Berdasarkan Perubahan Perjanjian Pinjaman Based on Letter of Credit Agreement No.1022/LD/I/19/016 tanggal 11 Januari 2019, No.1022/LD/I/19/016dated11 January 2019, the Perusahaan memperoleh pinjaman dari PT Bank Company obtained a loan fromPT Bank Jtrust Jtrust Indonesia Tbk berupa fasilitas demand loan Indonesia Tbk such as demand laon facility with dengan jumlah maksimum sebesar Rp 75.000.000.000 maximum limit is Rp 75,000,000,000 used for yang digunakan untuk modal kerja usaha. fasilitas ini working capital. The credit facility is valid for 12 berlaku selama 12 bulan. Batas waktu penarikan months. The deadline notification of withdrawal dan/atau penggunaan fasilitas kredit terhitung sejak and/or use of the credit facility are valid from 6 6 September 2018 sampai dengan 5 September 2019. September 2018 until 5 September 2019.

Berdasarkan perjanjian pinjaman, Perusahaan Based on the loan agreement, the Company are diwajibkan untuk mematuhi beberapa pembatasan required to comply certain covenants.

Halaman - 62 - Page

PT PANIN SEKURITAS TBK DAN ENTITAS ANAKNYA/AND ITS SUBSIDIARIES

17. UTANG NASABAH 17. PAYABLE TO CUSTOMERS

30 Jun/Jun 2019 30 Des/Dec 2018

Pihak berelasi(lihat Catatan 37a) Related parties(see Note 37a) Reksa Dana Panin Dana Beta One 1.602 83.709.264 Reksa Dana Panin Dana Beta One Reksa Dana Panin Dana Maksima 273.410.066 225.469 Reksa Dana Panin Dana Maksima Reksa Dana Panin Dana Ultima - 90.270 Reksa Dana Panin Dana Ultima Reksa Dana Panin Dana Syariah - 1.941 Reksa Dana Panin Dana Syariah Reksa Dana Panin Dana Teladan 45.540 - Reksa Dana Panin Dana Teladan Reksa Dana Panin Dana Berdedikasi 103.876 - Reksa Dana Panin Dana Berdedikasi Reksa Dana Panin Dana Prima 2.995.430.197 - Reksa Dana Panin Dana Prima Reksa Dana Panin Dana Bersama 143.700.727 - Reksa Dana Panin Dana Bersama

3.412.692.008 84.026.944

Pihak ketiga Third parties Reguler Regular Saldo kurang dari 5% 194.357.275.524 286.574.211.977 Balances which are less than 5% Saldo lebih dari Balances which are more than atau sama dengan 5% 100.597.352.683 260.744.204.191 or equal to 5% Marjin Margin Saldo kurang dari 5% 29.740.333.745 8.357.920.343 Balances which are less than 5% Saldo lebih dari Balances which are more than atausama dengan 5% 69.461.478.148 10.339.487.385 or equal to 5%

394.156.440.100 566.015.823.896

397.569.132.108 566.099.850.840

Pada tanggal laporan posisi keuangan konsolidasian, As at consolidated statements of financial position’s seluruh utang nasabah regular dan marjin adalah dalam date, all payable to regular andmargin customers are mata uang Rupiah. denominated in Rupiah currency.

18. UTANG KEGIATAN MANAJER INVESTASI 18. PAYABLES TO INVESTMENT MANAGER

30 Jun/Jun 2019 31 Des/Dec2018 Pihak ketiga Third parties Utang komisi agen penjualan 4.459.433.793 2.743.584.542 Debt commission sales agents

Pada tanggal laporan posisi keuangan konsolidasian, As at consolidated statements of financial position’s seluruh utang kegiatan manajer investasi adalah dalam date, all payables from investment manager are mata uang Rupiah. denominated in Rupiah currency.

Halaman - 63 - Page

PT PANIN SEKURITAS TBK DAN ENTITAS ANAKNYA/AND ITS SUBSIDIARIES

19. BEBAN MASIH HARUS DIBAYAR 19. ACCRUALS 30 Jun/Jun 2019 31 Des/Dec2018

Biaya transaksi efek 3.123.112.834 2.567.343.712 Securities trading costs Biaya bunga utang bank 572.822.223 412.579.166 Interest expense of bank loans Biaya komisi 81.557.823 374.669.093 Commission expenses Lain-lain 7.450.111.163 1.902.276.790 Others

11.227.604.043 5.256.868.761

20. PERPAJAKAN 20. TAXATION

a. Tagihan restitusi pajak a. Claims for tax refunds

Rincian tagihan restitusi pajak adalah sebagai The details of claim for tax refunds are as berikut: follows:

30 Jun/Jun 2019 31 Des/Dec2018 Perusahaan The Company Pajak penghasilan pasal 28A-2019 1.789.501.176 - Income tax article 28A - 2019 Entitas anak Subsidiaries Pajak penghasilan pasal 28A-2019 169.670.739 - Income tax article 28A - 2019 PPN Keluaran - 860.545.166 VAT out Pajak penghasilan pasal 28A-2018 2.718.365.856 8.004.542.300 Income tax article 28A - 2018

4.677.537.771 8.865.087.466

Tagihan restitusi pajak merupakan kelebihan bayar Claims for tax refunds represent overpayments of pajak penghasilan badan dan pajak lainnya ditahun current and previous year corporate income tax berjalan dan tahun-tahun sebelumnya yang belum and other taxes which have not been audited or atau sedang diperiksa oleh Direktorat Jenderal Pajak being examined by the Directorate General of (DJP),serta pembayaran atas surat ketetapan pajak Taxation (DGT) and payments of tax assessments yang diterima oleh Perusahaan dan entitas anak. received by the Company and subsidiaries.

b. Utang pajak b. Taxes payable

30 Jun/Jun 2019 31 Des/Dec2018 Pajak penghasilan: Income taxes: Pasal 21 3.424.101.389 1.776.630.743 Article 21 Pasal 23 370.890.878 380.380.948 Article 23 Pasal 25 1.934.622.180 2.053.457.358 Article 25 Pasal 26 10.656.248 10.650.620 Article 26 Pasal 4 (2) 26.572.320 59.783.675 Article 4 (2) Pasal 29 Article 29 - Perusahaan - 65.059.872 - The Company - Entitas anak 28.564.924 55.079.739 - The subsidiaries Transaksi saham 1.885.743.417 1.693.260.658 Securities trading Pajak Pertambahan Nilai, bersih 1.710.300.621 1.535.710.130 Value Added Tax, net

9.391.450.977 7.630.013.743

Halaman - 64 - Page

PT PANIN SEKURITAS TBK DAN ENTITAS ANAKNYA/AND ITS SUBSIDIARIES

20. PERPAJAKAN (Lanjutan) 20. TAXATION (Continued)

b. Utang pajak (Lanjutan) b. Taxes payable (Continued)

Utang pajak penghasilan dihitung sebagai berikut: Income tax payable was calculated as follows:

30 Jun/Jun 2019 31 Des/Dec2018

Beban pajak penghasilan kini – Income tax expense of the Company – Perusahaan 13.056.792.000 30.020.657.200 current

Pajak penghasilan dibayar Prepayments of income taxes of the - di muka – Perusahaan: Company Pasal 23 ( 2.826.119.337)( 6.581.450.131 ) Article 23 Pasal 25 ( 12.020.173.839)( 23.374.147.197 ) Article 25

( 14.846.293.176)( 29.955.597.328 )

(Lebih) / kurang bayar Corporate income tax (overpayment) – pajak penghasilan Perusahaan ( 1.789.501.176) 65.059.872 /underpayment of the Company

Beban pajak penghasilan kini – Income tax expense of the entitas anak 1.652.044.500 1.183.372.750 subsidiaries – current

Pajak penghasilan dibayar Prepayments of income taxes of the - dimuka – entitas anak: subsidiaries Pasal 23 ( 1.821.715.239)( 3.846.658.867 ) Article 23

( 1.821.715.239)( 3.846.658.867 )

Lebih bayar pajak Corporate income tax over penghasilan – entitas anak ( 169.670.739)( 2.663.286.117 ) payment of the subsidiaries

Sampai dengan tanggal laporan keuangan ini, Until the date of the financial statements report, Perusahaan telah menyampaikan Surat the Company has submitted its annual tax return Pemberitahuan (SPT) pajak tahunan untuk tahun (SPT) for 2018 fiscal year. pajak 2018.

Berdasarkan peraturan perpajakan Indonesia, Under the taxation laws of Indonesia, the Perusahaan dan entitas anak menghitung, Company and subsidiaries calculate, assess, and menetapkan, dan membayar sendiri besarnya jumlah submit tax returns on the basis of self - pajak yang terutang. DJP dapat menetapkan atau assessment. The DGT may assess or amend taxes mengubah kewajiban pajak dalam batas waktu lima within five years of the time the tax becomes tahun sejak saat terutangnya pajak. due.

c. Beban pajak penghasilan c. Income tax expenses

30 Jun/Jun 2019 30 Jun/Jun 2018

Perusahaan Company Kini 13.056.792.000 15.016.444.000 Current Tangguhan ( 43.099.161) 17.040.763 Deferred

13.013.692.839 15.033.484.763

Halaman - 65 - Page

PT PANIN SEKURITAS TBK DAN ENTITAS ANAKNYA/AND ITS SUBSIDIARIES

20.PERPAJAKAN (Lanjutan) 20.TAXATION (Continued)

c. Beban pajak penghasilan (Lanjutan) c. Income tax expenses (Continued)

30 Jun/Jun 2019 30 Jun/Jun 2018

Entitas anak Subsidiaries Kini 1.719.616.250 1.759.585.601 Current Tangguhan 198.618.662 ( 10.803.329) Deferred

1.918.234.912 1.748.782.272

Konsolidasian Consolidated Kini 14.776.408.250 16.776.029.601 Current Tangguhan 155.519.501 6.237.434 Deferred

14.931.927.751 16.782.267.035

d. Pajak kini d. Current tax

Rekonsiliasi antara laba sebelum pajak penghasilan A reconcilliation between profit before income sebagaimana yang disajikan dalam laporan labarugi tax as presented in the consolidated statements dan penghasilan komprehensif lain konsolidasian of profit or loss and other comprehensive income dengan taksiran penghasilan kena pajak untuk tahun with estimated taxable profits for years ended yang berakhir 30 Juni 2019 dan 2018 adalah 30 June 2019 and 2018 is as follows: sebagai berikut:

30 Jun/Jun 2019 30 Jun/Jun 2018

Laba konsolidasian sebelum pajak Consolidated profit before penghasilan 152.567.938.282 34.964.151.457 income tax

Ditambah: (laba)/ rugi sebelum Add : (gain)/loss before income tax of pajak penghasilan entitas anak ( 18.510.514.643) 3.422.286.722 the subsidiaries

Laba Perusahaan sebelum pajak Profit before income tax of the penghasilan 134.057.423.639 38.386.438.179 Company

Beda waktu: Timing differences: Difference between tax and accounting Selisih penyusutan aset tetap depreciation of property and fiskal dan komersial 215.495.806 ( 29.028.817) equipments Penyisihan imbalan kerja - ( 56.175.000) Provision for employee benefits

Jumlah (dipindahkan) 215.495.806 ( 85.203.817) Total (brought forward)

Halaman - 66 - Page

PT PANIN SEKURITAS TBK DAN ENTITAS ANAKNYA/AND ITS SUBSIDIARIES

20. PERPAJAKAN (Lanjutan) 20. TAXATION (Continued)

d. Pajak kini (Lanjutan) d. Current tax (Continued)

30 Jun/Jun 2019 30 Jun/Jun 2018

Jumlah (pindahan) 215.495.806 ( 85.203.817) Total (carrying forward)

Beda tetap: Permanent differences: Laba yang telah direalisasi atas perdagangan aset keuangan yang Realized gain on trading diukur pada nilai wajar melalui of financial assets at fair value laba rugi ( 281.942) ( 24.351.028) through profit and loss (Laba)/rugi yang belum direalisasi atas aset keuangan yang diukur Unrealized(Gain)/loss on financial assets pada nilai wajar melalui laba rugi ( 82.713.971 ) 368.309.977 at fair valuet hrough profit and loss Bunga deposito dan jasa giro Interest on deposits and interest on obligasi dan lain-lain ( 387.996.668) ( 378.467.665) credit bank balances, bonds and other Beban atas obyek pajak penghasilan final 350.532.202 345.427.013 Expenses related to final tax object Pendapatan yang bukan merupakan obyek pajak: Income not subject to income tax Penyertaan di reksadana yang Unrealized investment in units of belum realisasi ( 69.523.856.108) 35.916.772.614 mutual funds

Beban yang tidak diperkenankan oleh fiskal: Non-deductible expenses: Beban pajak 54.845.848 46.856.594 Tax expenses Asuransi 159.897.729 162.365.889 Insurances Representasi dan sumbangan 257.183.765 163.772.875 Representation and donation Pemeliharaan mobil mewah dan Maintenance of luxurious vehicle and telepon selular 146.694.900 147.351.072 cellular phone Pemeliharaan kendaraan bermotor 36.735.681 32.948.733 Maintenance on vehicles

( 68.773.462.758) 36.780.986.074

Taksiran penghasilan kena pajak Estimated taxable income of the Perusahaan 65.283.960.881 75.082.220.436 Company

Pembulatan dalam ribuan terdekat 65.283.960.000 75.082.220.000 Rounding to the nearby thousand

Beban pajak penghasilan kini – Income tax expense of the Company - Perusahaan 13.056.792.000 15.016.444.000 current

Beban pajak penghasilan kini – Current income tax expense - entitas anak 1.719.616.250 1.759.585.601 subsidiaries

Jumlah beban pajak penghasilan Total income tax expense - current kini 14.776.408.250 16.776.029.601

Halaman - 67 - Page

PT PANIN SEKURITAS TBK DAN ENTITAS ANAKNYA/AND ITS SUBSIDIARIES

20. PERPAJAKAN (Lanjutan) 20. TAXATION (Continued)

e. Aset pajak tangguhan e. Deferred tax assets

Dibebankan ke laba periode berjalan/ charged to profit for the 31 Des/Dec2018 period 30 Jun/Jun 2019 Perusahaan The Company Selisih penyusutan aset Different between tax tetap fiskal dan and accounting net book komersial 371.073.892 43.099.161 414.173.053 value of fixed assets

Kewajiban imbalan kerja 1.557.741.720 - 1.557.741.720 Employee benefits obligations

1.928.815.612 43.099.161 1.971.914.773 Entitas anak 1.732.809.687 ( 198.618.662) 1.534.191.025 The subsidiaries

3.661.625.299 ( 155.519.501) 3.506.105.798

(Dibebankan)/ dikreditkan ke Dibebankan ke laba tahun penghasilan berjalan/ komprehensif (Charged)/ lain/Charged credited to to other comprehensive 31 Des/Dec profit for the income 31Des/Dec 2017 year 2018 Perusahaan The Company Selisih penyusutan aset Different between tax and tetap fiskal dan accounting net book value komersial 457.525.690 ( 86.451.798) - 371.073.892 of fixed assets

Kewajiban imbalan kerja Employee benefits 1.441.246.490 252.584.460 ( 136.089.230) 1.557.741.720 obligations

1.898.772.180 166.132.662 ( 136.089.230) 1.928.815.612 Entitas anak 1.592.446.827 380.663.205 ( 240.300.345) 1.732.809.687 The subsidiaries

3.491.219.007 546.795.867 ( 376.389.575) 3.661.625.299

f. Pengampunan pajak f. Tax amnesty

Pada tahun 2016, Grup telah berpartisipasi dalam In 2016, the Group has participated in the Tax Program Pengampunan Pajak berdasarkan Undang- Amnesty Program in accordance with Tax Amnesty Undang Pengampunan Pajak No. 11 tahun 2016. Law No.11 year 2016. Tax amnesty is a waiver of Pengampunan pajak adalah sebuah penghapusan tax due, administration sanctions, and tax crime atas pajak yang seharusnya terutang, tidak dikenai sanctions which is granted on tax obligations sanksi administrasi, dan sanksi pidana di bidang through assets declaration by paying redemption perpajakan, dengan cara mengungkapkan harta money as stipulated in this law. Under the Tax dan membayarkan uang tebusan seperti yang Amnesty Law, all the ongoing tax audit, sanctions ditetapkan di dalam peraturan perundang-undangan. or tax investigation will be discontinued and all Berdasarkan Peraturan Perundangan Pengampunan the Company’s tax claim before 1 January 2016 Pajak, seluruh pemeriksaan perpajakan yang sedang will be waived by the Indonesian Tax Office. terjadi, sanksi, maupun investigasi perpajakan akan dihentikan dan seluruh gugatan perpajakan Perusahaan sebelum tanggal 1 Januari 2016 akan dihapuskan oleh Kantor Pelayanan Pajak Indonesia.

Halaman - 68 - Page

PT PANIN SEKURITAS TBK DAN ENTITAS ANAKNYA/AND ITS SUBSIDIARIES

20. PERPAJAKAN (Lanjutan) 20. TAXATION (Continued)

f. Pengampunan pajak (Lanjutan) f. Tax amnesty (Continued)

Pengampunan pajak Grup telah disetujui oleh The Group’s tax amnesty filling to the tax office, Direktorat Jenderal Pajak adalah sebagai berikut: has been approved by the Directorate General of Taxation, as follow:

Nominal aset pengampunan pajak Nominal pengampunan yang diakui pada pajak yang diakui pada Tanggal surat laporan posisi laba rugi tahun keterangan keuangan/ berjalan/ pengampunan Nominal of assets from Nominal of tax pajak/ tax amnesty which has amnesty which has Surat keterangan Date of tax been recognized in been charged to Perusahaan/ pengampunan pajak/ amnesty statements of financial current year profit and Entity Tax amnesty certificate certificate position loss

PT Panin Sekuritas Tbk (Entitas induk/The parent entity) KET-1172/PP/WPJ.07/2016 25 Okt/Oct 2016 122.825.000 3.684.750

PT Patria Investama (Entitas anak/The subsidiaries) KET-15527/PP/WPJ.30/2016 25 Nov/Nov 2016 50.000.000 1.500.000

PT Panin Asset Management (Entitas anak/The subsidiaries) KET-15955/PP/WPJ.30/2016 1 Des/Dec 2016 215.000.000 6.450.000

387.825.000 11.634.750

Seluruh jumlah uang tebusan dari pengampunan Allof redemption amount from tax amnesty has pajak telah dibayarkan penuh dan keuntungan yang been fully paid and the income derived from timbul dari pengakuan aset pengampunan pajak assets from tax amnesty was recognized in 2016 diakui dalam laba rugi 2016. Sebagai hasilnya, profit or loss. As a result, the claim for tagihan restusi pajak dari pajak penghasilan badan overpayment of corporate income tax the Perusahaansebesar Rp 3.554.626.632 dan entitas Company amounted to Rp 3,554,626,632 and anak sebesar Rp 95.449.289 untuk tahun pajak 2015 subsidiaries amounted to Rp 95,449,289 for fiscal dihanguskan dan dibebankan dalam laba rugi 2016. year 2015 were forfeited and charged into 2016 profit or loss.

g. Revaluasi asset g. Asset revaluation

Sebagaimana diatur dalam Peraturan Menteri As stipulated in the Ministry of Finance Regulation Keuangan (“PMK”) No 191/PMK.010/2015 mengenai No 191/PMK.010/2015 (“PMK 191”) regarding revaluasi aktiva tetap, entitas diperbolehkan untuk fixed asset revaluation, an entity is allowed to merevaluasi aset tetap, dan diharuskan membayar revaluate its fixed assets, and required to pay pajak final lebih rendah pada jumlah yang lower final tax on the revaluation amount. The direvaluasi. Grup menetapkan untuk menerapkan Company decided to implement this regulation for peraturan ini atas aset bangunan dan membayar their buildings and paid the final tax totalling pajak final sebesar Rp 253.801.125 di tanggal 18 Mei Rp 253,801,125 in 18 May 2016 and recorded this 2016 yang dicatat dalam pajak final atas penilaian as final tax on revaluation of fixed assets in the kembali aset tetap pada penghasilan komprehensif other comprehensive and accumulated in equity lain dan terakumulasi dalam ekuitas pada bagian as revaluation surplus. As a consequence of this surplus revaluasi. Sebagai konsekuensi dari implementation, as at 31 December 2016, the implementasi ini, pada 31 Desember 2016, Grup Company recognised deferred tax assets totalling mengakui aset pajak tangguhan sebesar to Rp 33,851,959. Rp 33.851.959.

Halaman - 69 - Page

PT PANIN SEKURITAS TBK DAN ENTITAS ANAKNYA/AND ITS SUBSIDIARIES

21. LIABILITAS IMBALAN KERJA 21. EMPLOYMENT BENEFITS OBLIGATIONS

Grup menghitung dan membukukan penyisihan imbalan The Group has calculated and recognized its provision kerja berdasarkan UU No. 13 tahun 2003. for employee benefits in accordance withManpower Law 13/2003.

Manajemen berpendapat bahwa estimasi imbalan kerja The Management believes that the provision for tersebut telah memadai untuk menutup kewajiban employee benefits is sufficient to cover liabilities on imbalan kerja Grup. the Group’s employee benefits.

Saldo liabilitas program manfaat karyawan pada tahun The balances ofemployment benefits obligations in 2018 merupakan hasil perhitungan aktuaria sesuai 2018 are based on actuary calculation as required by dengan penerapan PSAK 24 (Penyesuaian 2014) PSAK 24 (Annual improvement 2014) regarding mengenai “Imbalan Kerja”. "Employee Benefits".

Kewajiban imbalan kerja dihitung oleh PT Pointera The employee benefits obligations are calculated by Aktuarial Strategis, aktuaris independen, dalam laporan PT Pointera Aktuarial Strategis, an independent tertanggal 15 Januari 2019. actuary, in its report dated 15 January 2019.

Asumsi aktuaria yang digunakan dalam menentukan Actuarial assumptions which are used in determining beban dan penyisihan imbalan kerja adalah sebagai employee benefits expense and provision are as berikut: follows:

30 Jun/Jun 2019 31 Des/Dec 2018

Usia pensiun normal 55 tahun/years 55 tahun/years Normal pension age Tingkat diskonto 8,13% 8,13% Discount rate Estimasi kenaikan gaji di masa datang 8,00% 8,00% Estimated future salary increase Tabel mortalitas 100% TMI2011 100% TMI2011 Mortality table Tingkat cacat 10% TMI2011 10% TMI2011 Disability table Tingkat pengunduran diri 5,00% 5,00% Resignation rate Metode Projected unit Projected unit Method credit credit

Rincian dari penyisihan imbalan kerja Grup adalah Details of provision for employee benefits are as sebagai berikut: follows:

30 Jun/Jun 2019 31 Des/Dec 2018

Saldo awal tahun 13.500.068.830 12.787.398.674 Beginning balance Pembayaran imbalan tahun berjalan ( 977.300.000) ( 215.073.750) Actual benefit payment Beban imbalan kerja tahun berjalan - 2.569.391.436 Expense for the year Penyesuaian liabilitas periode lalu - ( 1.641.647.530) Liabilities adjustment last period

12.522.768.830 13.500.068.830

Beban imbalan kerja pada periode berjalan adalah Employment benefits expense in the current period sebagai berikut: are as follows:

30 Jun/Jun 2019 31 Des/Dec 2018

Biaya jasa kini - 1.544.262.211 Current service cost Biaya bunga - 1.025.129.225 Interest cost

- 2.569.391.436

Halaman - 70 - Page

PT PANIN SEKURITAS TBK DAN ENTITAS ANAKNYA/AND ITS SUBSIDIARIES

21. LIABILITAS IMBALAN KERJA (Lanjutan) 21. EMPLOYMENT BENEFITS OBLIGATIONS(Continued)

Jumlah yang dimasukkan ke dalam laporan posisi The amounts included in the consolidated statements keuangan konsolidasian yang timbul dari liabilitas of financial position arising from Group’s obligation terhadap provisi imbalan kerja adalah sebagai berikut: on provision for employee benefits are as follows:

30 Jun/Jun 2019 31 Des/Dec 2018

Nilai kini kewajiban imbalan pasti 12.522.768.830 13.500.068.830 Present value past service liability

Perubahan nilai kini dari kewajiban imbalan pasti adalah Changes in present value of the defined benefit sebagai berikut: obligation are as follows:

30 Jun/Jun 2019 31 Des/Dec 2018

Nilai kini kewajiban imbalan pasti Present value of the defined benefit awal periode 13.500.068.830 12.787.398.674 obligation in the beginning period Biaya jasa kini - 1.544.262.211 Current service cost Biaya bunga - 1.025.129.225 Interest cost Pembayaran imbalan tahun berjalan ( 977.300.000 ) ( 215.073.750 ) Actual benefit payment Kerugian aktuaria pada liabilitas - ( 22.091.436) Actuarial loss on liabilities Kerugian aktuaria pada liabilitas – Actuarial losson liabilities – change in perubahan asumsi - ( 1.619.556.094) assumptions 12.522.768.830 13.500.068.830

22. MODAL SAHAM DAN SAHAM TREASURI 22. SHARE CAPITAL AND TREASURY STOCK

Berdasarkan akta Pernyataan Keputusan Rapat Umum Based on the deed of Extraordinary General Meetings Pemegang Saham Luar Biasa No. 13 tanggal 7 Agustus of Shareholder as stipulated in Notarial deed 2007 yang dibuat di hadapan Fathiah Helmi, SH, Notaris No. 13 dated 7 August 2007 of Fathiah Helmi, SH, di Jakarta, telah disetujui pemecahan nilai nominal notary in Jakarta, the shareholders approved to saham dari Rp 250 per saham menjadi Rp 125 per conduct a stock split, whereby par value of share of saham. Berdasarkan pengumuman Bursa Efek Indonesia Rp 250 was split into Rp 125 per share. Based on the No. Peng-01/BEI.PSJ/SS/01-2008tanggal 4 Januari 2008, announcement of the Indonesia Stock ExchangeNo. awal perdagangansaham dengan nilai nominal baru Peng-01/BEI.PSJ/SS/01-2008 dated4 January 2008, tersebut mulai dilaksanakan di pasar reguler dan pasar the new par value of share was traded in the regular negosiasi tanggal 21 Januari 2008 dan di pasar tunai market and negotiation market on 21 January 2008 tanggal 24 Januari 2008. and in the cash market on 24 January 2008.

Susunan pemegang saham dan kepemilikannya pada T he composition of the shareholders and their 30 Juni 2019 dan 31 Desember 2018 adalah sebagai respective ownerships interest as of 30 June 2019 berikut: dan 31 December 2018 are as follows: Jumlah lembar Persentase saham/ kepemilikan/ Number of Percentage Jumlah/ shares of ownership Total

Pemegang saham Shareholders PT Bank Pan Indonesia Tbk 208.800.000 29,00 26.100.000.000 PT Bank Pan Indonesia Tbk PT Patria Nusa Adamas 216.000.000 30,00 27.000.000.000 PT Patria Nusa Adamas Masyarakat Public (masing-masing di bawah 5%) 289.780.900 40,25 36.222.612.500 (each below 5%)

714.580.900 89.322.612.500

Saham diperoleh kembali 5.419.100 0,75 677.387.500 Treasury stock

720.000.000 100,00 90.000.000.000

Halaman - 71 - Page

PT PANIN SEKURITAS TBK DAN ENTITAS ANAKNYA/AND ITS SUBSIDIARIES

22. MODAL SAHAM DAN SAHAM TREASURI (Lanjutan) 22. SHARE CAPITAL AND TREASURY STOCK(Continued)

Berdasarkan Surat Keputusan Menteri Keuangan Based on the Decision Letter of the Minister of Republik Indonesia No.153/PMK.010/2010 Finance of the Republic of Indonesia in his Decree tanggal31 Agustus 2010 tentang “Kepemilikan Saham No. 153/PMK.010/ 2010 dated 31 August 2010 dan Permodalan Perusahaan Efek”, perusahaan efek concerning “The Shareholding and Capital of yang menjalankan kegiatan sebagai Perantara pedagang Securities Company”, a securities company that efek dan penjamin emisi, wajib memiliki modal disetor operates as brokerage dealer and underwriter shall minimal sebesar Rp 50.000.000.000 (lima puluh miliar has a paid-up capital of not less Rupiah). thanRp 50,000,000,000 (fifty billion Rupiah).

Berdasarkan Surat Perusahaan yang ditujukan kepada Based on Company’s Letter to The Financial Service Otoritas Jasa Keuangan (OJK) No. 178/DIR-PS/ VIII/ Authority (OJK) No. 178/DIR-PS/VIII/2015 dated 2015 tanggal 31 Agustus 2015 Perusahaan berencana 31 August 2015 The Company planned to buyback the untuk melaksanakan pembelian kembali saham treasury stock as many as 18.000.000 (eighteen sebanyak-banyaknya 18.000.000 (delapan belas juta) million) shares or 2.5% (two point five percent) of saham atau 2,5% (dua koma lima persen) dari total the total shares which have been issued by the jumlah saham yang telah dikeluarkan oleh perusahaan. company.

Pembelian saham ini sesuai dengan Surat Edaran This buyback action was in regard to Circular Letter Otoritas Jasa Keuangan (OJK) No.22/SEOJK.04/2015 issued by The Financial Service Authority (OJK) tanggal 22 Agustus 2015 tentang kondisi lain sebagai No.22/SEOJK.04/2015 dated 22 August 2015 for the kondisi pasar yang berfluktuasi secara signifikan dalam other condition as significantly fluctuated market pelaksanaan pembelian kembali saham yang dikeluarkan condition in stock buyback by public companies. oleh perusahaan publik.

Sampai tanggal 17 November 2015, Perusahaan telah Until 17 November 2015, the Company have melakukan pembelian kembali saham diperoleh kembali purchased the treasury stock about 5,419,100(five sebanyak 5.419.100 (lima juta empat ratus sembilan million four hundred nineteen thousand and one belas ribu seratus) lembar saham dengan nilai hundred) shares with a value amounted to Rp Rp 18.409.806.814. 18,409,806,814.

Berdasarkan Surat Perusahaan yang ditujukan kepada Based on Company’s Letter to The Financial Service Otoritas Jasa Keuangan (OJK) No.248/DIR-PS/XII/2015 Authority (OJK) No. 248/DIR-PS/XII/2015 on tanggal 7 Desember 2015, Perusahaan 7 Desember 2015, The company has completed the telahmenyelesaikan program pembelian kembali saham, buyback treasury stock program about 5,419,100 dengan jumlah pembelian kembali sebanyak 5.419.100 (five million four hundred nineteen thousand and one (lima juta empat ratus sembilan belas ribu hundred) shares, with a purchase value amounted to seratus) saham dengan nilai pembelian Rp 18,409,806,814. Rp 18.409.806.814.

23.TAMBAHAN MODAL DISETOR - BERSIH 23. ADDITIONAL PAID-IN CAPITAL – NET

30 Jun/Jun 2019 31 Des/Dec2018

Agio saham penawaran umum 4.000.000.000 4.000.000.000 Additional paid-in capital- public offering Additional paid-in capital Agio dividen saham 2004 3.000.000.000 3.000.000.000 share dividend 2004 Biaya emisi saham ( 2.414.369.112) ( 2.414.369.112 ) Share issuance cost Aset pengampunan pajak 387.825.000 387.825.000 Assets from tax amnesty

4.973.455.888 4.973.455.888

Halaman - 72 - Page

PT PANIN SEKURITAS TBK DAN ENTITAS ANAKNYA/AND ITS SUBSIDIARIES

24. DIVIDEN DAN CADANGAN UMUM 24. DIVIDEND AND GENERAL RESERVE

Berdasarkan Berita Acara Rapat Umum Pemegang Saham Based on Annual General Meeting of Shareholders Tahunandengan akta Notaris No. 66 tanggal 27 Juni Minutes as spitulated in Notarial deed No. 66 dated 2019,yang dibuat dihadapan Fathiah Helmi, SH., Notaris 27 June of Fathiah Helmi,SH., Notary in Jakarta has diJakarta, telah diputuskan dan disetujui been decided and approved the allocation of net penetapanpenggunaan laba bersih Perusahaan untuk earning for closing period as of 31 December 20178 tahun bukuyang berakhir tanggal 31 Desember 2018 amounted to Rp 84,591,806,464 has been used as sebesar Rp 84.591.806.464 yang dipergunakan follows: sebagaiberikut:

1. Membagikan dividen tunai sebesar Rp 100 per 1. Distributecash dividend ofRp 100 per share over saham untuk 714.580.900 saham atau sebesar 714,580,900 common shares or amounted to Rp 71.458.090.000 Rp 71,458,090,000 2. Mengalokasikan laba bersih sebesar Rp 200.000.000 2. Allocation appropriated net earning amounted sebagai cadangan umum sesuai ketentuan Anggaran to Rp 200,000,000 in General Reserve, based on Dasar Perusahaan Company’s Article of Association 3. Sisa laba bersih tahun 2018 sebesar 3. The remaining net income in 2018 amounted Rp 12.933.716.464 akan dipergunakan untuk Rp 12,933,716,464 will be used for theCompany’s keperluan investasi dan modal kerja Perusahaan dan investment and working capital and recorded dicatat sebagai saldo laba. as retained earnings.

Berdasarkan Berita Acara Rapat Umum Pemegang Saham Based on Annual General Meeting of Shareholders Tahunandengan akta Notaris No. 54 tanggal 17 April Minutes as spitulated in Notarial deed No. 54 dated 2018,yang dibuat dihadapan Fathiah Helmi, SH., Notaris 17 April 2018 of Fathiah Helmi,SH., Notary in Jakarta diJakarta, telah diputuskan dan disetujui has been decided and approved the allocation of net penetapanpenggunaan laba bersih Perusahaan untuk earning for closing period as of 31 December 2017 tahun bukuyang berakhir tanggal 31 Desember 2017 amounted to Rp 177,213,979,333has been used as sebesarRp 177.213.979.333 yang dipergunakan follows: sebagaiberikut:

1. Membagikan dividen tunai sebesar Rp 120 per 1. Distributecash dividend ofRp 120 per share saham untuk 714.580.900 saham atau sebesar over 714,580,900 common shares or Rp 85.749.708.000 amounted to Rp 85,749,708,000 2. Mengalokasikan laba bersih sebesar Rp 2. Allocation appropriated net earning 200.000.000 sebagai cadangan umum sesuai amounted to Rp 200,000,000 in General ketentuan Anggaran Dasar Perusahaan Reserve, based on Company’s Article of 3. Sisa laba bersih tahun 2017 sebesar Association Rp 91.264.271.333akan dipergunakan untuk 3. The remaining net income in 2017 keperluan investasi dan modal kerja Perusahaan amounted Rp 91,264,271,333will be dan dicatat sebagai saldo laba. used for theCompany’s investment and working capital and recorded as retained earnings.

Halaman - 73 - Page

PT PANIN SEKURITAS TBK DAN ENTITAS ANAKNYA/AND ITS SUBSIDIARIES

24.DIVIDEN DAN CADANGAN UMUM (Lanjutan) 24.DIVIDEND AND GENERAL RESERVE (Continued)

Undang-undang No. 40 tahun 2007 (“Undang-Undang”) The Law No. 40 of 2007 (the “Law”) regarding the tentang Perusahaan Terbatas mengharuskan seluruh Limited Liability Company requires the establishment perusahaan untuk membuat penyisihan cadangan umum of general reserve amounted to at least 20% of sekurang-kurangnya 20% dari jumlah modal yang a company’s issued and paid up capital. There is no ditempatkan dan disetor penuh. Undang-Undang set period of time over which this amount should be tersebut tidak mengatur jangka waktu untuk provided. pembentukan penyisihan tersebut.

Pada tanggal 30 Juni 2019 dan 31 Desember 2018 As of 30 June 2019 and 31 December 2018 the Perusahaan secara bertahap telah membentuk cadangan Company stepby step has already established a umum masing-masing sebesar Rp 7.129.684.302 dan Rp provision of general reserve amounting to Rp 6.929.684.302 . 7,129,684,302 and Rp 6,929,682,302 , respectively.

25. KOMISI DARI TRANSAKSI PERANTARA PERDAGANGAN 25. BROKERAGE COMMISSIONS EFEK

Akun ini merupakan pendapatan komisi dari transaksi This account represents commission income on perdagangan efek bersifat ekuitas, efek bersifat utang trading transactions of equity, debt and other dan efek lain yang terdaftar di BEI. securities listed at the Indonesia Stock Exchange.

30 Jun/Jun 2019 30 Jun/Jun 2018

Pihak ketiga 38.428.761.520 39.400.262.041 Third parties Pihak berelasi (lihat Catatan 37b) 1.340.141.310 5.052.510.123 Related parties (see Note 37b)

39.768.902.830 44.452.772.164

26. PENDAPATAN KEGIATAN MANAJER INVESTASI 26. INCOME FROM INVESTMENT MANAGERSERVICES

Akun ini merupakan pendapatan jasa sebagai manajer This account represents income from being investasi atas pengelolaan reksadana. investment manager of mutual funds.

30 Jun/Jun 2019 30 Jun/Jun 2018

Entitas anak Subsidiary Pihak berelasi (lihat Catatan 37b) 91.088.025.795 95.193.610.957 Related parties (see Note 37b) Pihak ketiga 765.540.114 715.571.871 Third parties

91.853.565.909 95.909.182.828

Halaman - 74 - Page

PT PANIN SEKURITAS TBK DAN ENTITAS ANAKNYA/AND ITS SUBSIDIARIES

27. PENDAPATAN BUNGA DAN DIVIDEN 27.INTEREST AND DIVIDEND INCOME

Akun ini merupakan pendapatan bunga yang diperoleh This account represents interest income from dari saldo kurang dana nasabah pihak ketiga sehubungan unsufficient balance of third parties customers dengan transaksi efek yang dilakukan oleh nasabah yang pertaining to their securities trading transactions, bersangkutan, imbalan bunga dari kegiatan dan interest benefits from the activities and portfolio portofolio efek yang dimiliki, serta dividen yang owned and dividends received from investments in diterima atas investasi pada perusahaan lain, dengan other companies,with details as follows: rincian sebagai berikut: 30 Jun/Jun 2019 30 Jun/Jun 2018

Pendapatan bunga dari transaksi Interest income from reverse repo piutang reverse repo 36.270.697.651 36.501.732.859 receivables Pendapatan bunga dari Interest income from margin piutang marjin 21.269.068.209 26.143.885.782 receivables Pendapatan bunga dari Interest income from receivable from piutang nasabah 2.009.711.802 3.039.648.876 customers Pendapatan bunga obligasi 82.343.750 - Interest income from bonds Pendapatan dividen 253.622.099 941.417.299 Dividend income 59.885.443.511 66.626.684.816

28. KEUNTUNGAN ATAS PERDAGANGAN EFEK YANG 28. REALIZEDGAIN ON TRADING OF MARKETABLE TELAH DIREALISASI SECURITIES

30 Jun/Jun 2019 30 Jun/Jun 2018

Pihak berelasi(lihat Catatan 37b) Related parties(see Note 37b) Keuntungan penjualan Gain on trading of mutual reksadana 1.147.455.463 5.142.143.023 Funds efek ekuitas 142.415.500 - equity securities 1.289.870.963 5.142.143.023 Pihak ketiga Third parties Keuntungan penjualan efek utang 44.739.000 243.700.000 Gain on trading of debt securities Keuntungan penjualan efek ekuitas 1.725.755.542 4.547.134.128 Gain on trading of equity securities

1.770.494.542 4.790.834.128

3.060.365.505 9.932.977.151

Akun ini merupakan keuntungan dari transaksi This account represents gain on trading transactions perdagangan efek bersifat ekuitas, efek bersifat utang of equity, debt, and other securities listed at the dan efek lain yang terdaftar di BEI dan OJK. Indonesia Stock Exchange and Indonesia Financial Services Authority.

29. KEUNTUNGAN/(KERUGIAN) ATAS PERDAGANGAN EFEK 29. UNREALIZED GAIN/(LOSS) ON TRADING OF YANG BELUM DIREALISASI – BERSIH MARKETABLE SECURITIES– NET

30 Jun/Jun 2019 30 Jun/Jun 2018

Pihak berelasi(lihat Catatan 37b) Related parties(catatan Note 37b) Perubahan nilai wajar reksadana 81.107.366.379 ( 53.870.465.405) Changes in fair value of mutual funds Perubahan nilai wajar efek ekuitas ( 26.847.750) ( 1.558.696.500) Changes in fair value of equity securities 81.080.518.629 ( 55.429.161.905) Pihak ketiga Third parties Perubahan nilai wajar efek utang 24.022.500 ( 25.611.000) Changes in fair value of debt securities Perubahan nilai wajar efek ekuitas ( 695.436.129) 1.738.236.573 Changes in fair value of equity securities ( 671.413.629) 1.712.625.573

80.409.105.000 ( 53.716.536.332 )

Halaman - 75 - Page

PT PANIN SEKURITAS TBK DAN ENTITAS ANAKNYA/AND ITS SUBSIDIARIES

30. PENDAPATAN KEGIATANPENJAMIN EMISI DAN 30. UNDERWRITING AND SELLING FEES PENJUALAN EFEK

Akun ini merupakan imbalan jasa yang diterima Grup This account represents fees obtained by the Group sebagai penjamin emisi dan agen penjualan atas from underwriting activities and the selling agent for penawaran umum perdana saham dan obligasi serta initial public offerings of shares and bonds, limited penawaran umum terbatas dengan hak memesan public offerings with pre-order right for the years terlebih dahulu untuk tahunyang berakhir pada ended on 30 June 2019 and 30 June 2018 amounted to 30 Juni 2019 dan 30Juni 2018 masing-masing sebesar Rp 1,580,238,000 and Rp 593,645,404, respectively. Rp 1.580.238.000 dan Rp 593.645.404.

31. UMUM DAN ADMINISTRASI 31. GENERAL AND ADMINISTRATIVE

30 Jun/Jun 2019 30 Jun/Jun 2018

Teknologi informasi 2.576.830.790 2.582.517.720 Information technology Transportasi dan perjalanan dinas 2.440.650.697 1.180.258.809 Transportation and traveling Honorarium 2.182.904.948 1.127.152.023 Honorarium Pungutan OJK 2.073.906.800 2.167.807.385 OJK charges Pendidikan dan pelatihan 1.548.029.911 1.122.535.073 Education and training Pendidikan – SEOJK.07/2014 133.879.067 531.762.800 Education – SEOJK.07/2014 Transaksi efek 1.383.979.337 3.600.689.124 Securities transaction Jasa professional 1.199.110.330 893.985.281 Professional fees Jaminan pensiun – BPJS 1.186.445.682 1.122.231.174 Pension – BPJS Konsumsi 952.259.398 1.078.417.635 Consumption Representasi dan sumbangan 870.736.719 854.211.719 Representation and donation Beban pajak 762.295.678 215.603.391 Tax expenses Pemeliharaan peralatan kantor dan Maintenance office supplies kendaraan 717.199.710 1.381.445.701 and vehicle Telekomunikasi 651.964.097 772.430.537 Telecommunication Asuransi 615.119.533 643.094.068 Insurance premium Percetakan dan perlengkapan kantor 437.100.017 417.498.922 Printing and office supplies Jamuan 394.218.176 539.218.137 Entertainment Administrasi bank 280.472.905 334.478.735 Bank administration Iuran anggota asosiasi 246.067.031 233.133.265 Association membership Lain-lain 709.283.710 647.963.399 Others

21.362.454.536 21.446.434.898

32. PENDAPATAN BUNGA 32. INTEREST INCOME

30 Jun/Jun 2019 30 Jun/Jun 2018

Deposito 569.720.878 530.442.127 Time deposits Jasa giro 69.071.039 93.941.392 Interest on current accounts Lain-lain 684.578 3.808.244 Others

639.476.495 628.191.763

Halaman - 76 - Page

PT PANIN SEKURITAS TBK DAN ENTITAS ANAKNYA/AND ITS SUBSIDIARIES

33. BEBAN BUNGA DAN KEUANGAN 33. INTEREST AND FINANCIAL EXPENSES

30 Jun/Jun 2019 30 Jun/Jun 2018 Utang bank 9.623.097.501 14.567.927.980 Bank loan Nasabah 8.375.306.169 6.917.243.452 Customers

17.998.403.670 21.485.171.432

Beban bunga nasabah merupakan beban bunga atas Customer interest expense is interest expense on the saldo utang kepada nasabah. Tingkat suku bunga pada outstanding payable balance to the customer. kisaran sebesar 8,50% - 9,00% (30 Juni 2018: 8,00% - The interest rate are 8.50% - 9.00% (30 June 2018: 9,00%). 8.00% - 9.00%), respectively.

34. LABA PER SAHAM DASAR 34. BASIC EARNINGS PER SHARE

Berikut ini adalah data yang digunakan sebagai dasar untuk The computation of earnings per share is based on perhitungan laba per saham dasar: following data:

30 Jun/Jun 2019 30 Jun/Jun 2018 Laba tahun berjalan yang dapat diatribusikan kepada Profit for the year attributable pemilik entitas induk yang to owners of the parent digunakan dalam perhitungan used in calculatingof the basic laba per saham dasar 135.993.827.423 16.989.015.207 earning per share

Jumlah rata-rata saham beredar 714.580.900 714.580.900 Average number of outstanding shares

Laba per saham dasar 190,31 23,77 Basic earnings per share

35. INFORMASI ARUS KAS 35. CASH FLOW INFORMATION

Rekonsiliasi liabilitas yang timbul dari aktivitas Reconciliation of liabilities arising from funding pendanaan activities

Perubahan non-kas/ Non-cash changes Pergerakan kurs mata uang asing/ Foreign exchange 1 Januari/ Arus kas/ rates Amortisasi/ 30 Juni/ January 2019 Cashflows movement Amortised June 2019

PT CIMB Niaga Tbk 43.000.000.000 7.000.000.000 - - 50.000.000.000 PT CIMB Niaga Tbk PT Bank Permata PT Bank Permata Tbk 33.000.000.000 12.000.000.000 - -45.000.000.000 Tbk PT Bank Central PT Bank Central Asia Tbk 81.000.000.000( 53.500.000.000) - -27.500.000.000 Asia Tbk PT Bank OCBC PT Bank OCBC NISP Tbk 19.000.000.000 13.000.000.000 - -32.000.000.000 NISP Tbk PT Bank Danamon PT Bank Danamon Indonesia Tbk 25.000.000.000( 4.000.000.000) - -21.000.000.000 Indonesia Tbk PT Bank BTPN Tbk 43.000.000.000( 43.000.000.000) - - - PT Bank BTPN Tbk PT Bank Jtrust - 12.000.000.000 12.000.000.000 PT Bank Jtrust

Jumlah 244.000.000.000( 56.500.000.000) - - 187.500.000.000 Total

Halaman - 77 - Page

PT PANIN SEKURITAS TBK DAN ENTITAS ANAKNYA/AND ITS SUBSIDIARIES

35.INFORMASI ARUS KAS (Lanjutan) 35.CASH FLOW INFORMATION (Continued)

Perubahan non-kas/ Non-cash changes Pergerakan kurs mata uang asing/ Foreign exchange 1 Januari/ Arus kas/ rates Amortisasi/ 31 Desember/ January 2018 Cash flows movement Amortised December 2018

PT CIMB Niaga Tbk 100.000.000.000( 57.000.000.000) - - 43.000.000.000 PT CIMB Niaga Tbk PT Bank Permata PT Bank Permata Tbk 100.000.000.000( 67.000.000.000) - - 33.000.000.000 Tbk PT Bank Central PT Bank Central Asia Tbk 203.500.000.000( 122.500.000.000) - - 81.000.000.000 Asia Tbk PT Bank OCBC PT Bank OCBC NISP Tbk 77.000.000.000( 58.000.000.000) - - 19.000.000.000 NISP Tbk PT Bank Danamon PT Bank Danamon Indonesia Tbk - 25.000.000.000 - - 25.000.000.000 Indonesia Tbk PT Bank BTPN Tbk - 43.000.000.000 - - 43.000.000.000 PT Bank BTPN Tbk

Jumlah 480.500.000.000( 236.500.000.000) - - 244.000.000.000 Total

36. ASET MONETER DALAM MATA UANG ASING 36. MONETARYASSETSDENOMINATEDINFOREIGN CURRENCY

Mata uang asing/ Ekuivalen Rupiah/ Foreign currency Equivalents in Rupiah

30 Jun/ 31 Des/ 30 Jun/ 31 Des/ Jun2019 Dec 2018 Jun2019 Dec 2018 USD USD Rp Rp Cash and cash Kas dan setara kas 53.758 205.097 760.204.040 2.970.015.740 Equivalents Portofolio efek 1.960.219 1.779.267 27.720.488.896 25.765.560.879 Marketable securities Aset lain-lain 97.349 218.428 1.376.622.052 3.163.056.882 Other assets

2.111.326 2.202.792 29.857.314.988 31.898.633.501

37. SIFAT HUBUNGAN DAN TRANSAKSI PIHAK BERELASI 37. NATURE OF RELATIONSHIP AND TRANSACTIONS WITH RELATED PARTIES

Sifat hubungan Nature of relationship

a. PT Bank Pan Indonesia Tbk dan PT Patria Nusa a. PT Bank Pan Indonesia Tbk dan PT Patria Nusa Adamas adalah pemegang saham utama Perusahaan. Adamas are major shareholders of the Company.

b. PT Panin Asset Management merupakan manajer b. PT Panin Asset Managementis the investment investasi dari reksadana-reksadana yang ditempatkan manager of mutual funds placed by parent oleh induk perusahaan. company.

Halaman - 78 - Page

PT PANIN SEKURITAS TBK DAN ENTITAS ANAKNYA/AND ITS SUBSIDIARIES

37. SIFAT HUBUNGAN DAN TRANSAKSI PIHAK BERELASI 37. NATURE OF RELATIONSHIP AND TRANSACTIONS (Lanjutan) WITH RELATED PARTIES (Continued)

Transaksi-transaksi dengan pihak berelasi (Lanjutan) Transactions with related parties (Continued)

c. Perusahaan memberikan jasa perantara perdagangan c. The Company provides securities brokerage efek kepada reksadana-reksadana yang dikelola oleh services to mutual funds managed by the entitas anak dan PT Patria Nusa Adamas. subsidiaries and PT Patria Nusa Adamas.

d. Karyawan kunci adalah pihak direksi dan komisaris d. Key personnel consist of the Company’s directors Perusahaan yang mempunyai wewenang dan and commissioners who hold authority and tanggung jawab untuk merencanakan, memimpin responsibility to plan, manage and control the dan mengendalikan kegiatan Perusahaan. Company’s operations.

Transaksi antara Perusahaan dan entitas anak yang Transactions between the Company and its merupakan pihak berelasi, telah dieliminasi dalam subsidiaries, which are the related parties of the konsolidasian dan tidak disajikan dalam catatan Company have been eliminated on consolidation and ini.Perusahaan dan entitas anak dalam kegiatan usaha are not disclosed in this note.In the normal course of normalnya, melakukan beberapa transaksi dengan pihak business, the Company and its subsidiaries entered berelasi tersebut diatas berdasarkan ketentuan dan into certain transactions with the above related kondisi yang disepakati bersama. parties based on terms and conditions agreed by both parties.

a. Saldo-saldo signifikan dengan pihak-pihak berelasi a. Significant balances with related parties were as adalah sebagai berikut: follows:

Persentase terhadap jumlah aset/liabilitas(%)/ Percentage to total assets/liabilities (%)

30 Jun/ 31 Des/ 30 Jun/ 31 Des/ Jun2019 Dec 2018 Jun2019 Dec 2018

Aset/Assets Kas dan setara kas / Cash and cash equivalents (lihat Catatan/see Note 4) 2.983.406.1813.572.362.942 0,13 0,16

Piutang nasabah / Receivable from customers (lihat Catatan/see Note 6) 4.022.622.9808.464.634.314 0,18 0,37

Piutang kegiatan manajer investasi / Receivables from investment manager (lihat Catatan/see Note 7) 18.769.883.80116.929.830.152 0,82 0,75

Portofolio efek / Marketable securities (lihat Catatan/see Note 8) 956.387.259.835884.148.785.743 41,91 39,48

982.163.172.797 913.115.613.151 43,04 40,76

Liabilitas/Liabilities Utang nasabah / Payable to customers (lihat Catatan/see Note 17) 3.412.692.008 84.026.944 0,37 0,01

Halaman - 79 - Page

PT PANIN SEKURITAS TBK DAN ENTITAS ANAKNYA/AND ITS SUBSIDIARIES

37.SIFAT HUBUNGAN DAN TRANSAKSI PIHAK BERELASI 37.NATURE OF RELATIONSHIP AND TRANSACTIONS (Lanjutan) WITH RELATED PARTIES (Continued)

Transaksi-transaksi dengan pihak berelasi (Lanjutan) Transactions with related parties (Continued)

Kompensasi Dewan Komisaris dan Direksi yang The Board of Commisioners’ and Board of dibayar oleh Perusahaan dalam bentuk gaji dan Directors’ compensation which are paid by the tunjangan untuk periode yang berakhir pada 30 Juni Company in the form of salaries and other 2019 sebesar Rp 14.381.555.913 allowances for the year ended 30 June 2019 (30 Juni 2018: Rp 6.732.527.575). amounted to Rp 14,381,555,913 (30 June 2018: 6,732,527,575).

b. Transaksi-transaksi signifikan dengan pihak-pihak b. Significant transactions with related parties were berelasi adalah sebagai berikut: as follows:

Persentase terhadap jumlah pendapatan (%)/ Percentage to total revenue (%)

30 Jun/ 30 Jun/ 30 Jun/ 30 Jun/ Jun2019 Jun2018 Jun2019 Jun2018

Komisi dari transaksi perantara perdagangan efek / Brokerage commissions (lihat Catatan/see Note25) 1.340.141.310 5.052.510.123 0,48 3,08

Pendapatan kegiatan manajer investasi / Income from investment manager services (lihat Catatan/see Note 26) 91.088.025.795 95.193.610.957 32,94 58,12

Keuntungan atas perdagangan efek yang telah direalisasi / Gain on trading of marketable securities – realized (lihat Catatan/seeNote 28) 1.289.870.963 5.142.143.023 0,47 3,14

(Kerugian)/keuntungan atas perdagangan efek yang belum direalisasi /(Loss)/gain on trading of marketable securities – unrealized (lihat Catatan/see Note 29) 81.080.518.629 ( 55.429.161.905) 29,32 ( 33,84)

174.798.556.697 49.959.102.198 63,21 30,50

38. INFORMASI SEGMEN OPERASI 38. OPERATING SEGMENT INFORMATION

Sehubungan dengan pendirian PAM, entitas anak pada In connection with the establishment of PAM, a tahun 2011, struktur organisasi internal telah berubah subsidiary in 2011, the internal organization yang menyebabkan segmen dilaporkan teridentifikasi. structure has been changed which resulting in theidentification of reportable segment.

Segmen dilaporkan atas produk dan jasa yang Product and services from which reportable segments menghasilkan pendapatan. derive their revenues.

Informasi yang dilaporkan kepada Direksi untuk tujuan Information reported to the Board of Directors for alokasi sumber daya dan penilaian kinerja segmen the purpose of resources allocation and assessment difokuskan pada jenis jasa yang diberikan atau of segment performance focuses on type of services disediakan. Segmen operasi yang dilaporkan Grup delivered or provided. The Group’s reportable merupakan kegiatan sebagai berikut: operating segments are engaged in the following:

1. Perantara perdagangan efek dan penjaminan emisi 1. Brokerage and underwriting efek 2. Kegiatan manajer investasi 2. Investment manager

Halaman - 80 - Page

PT PANIN SEKURITAS TBK DAN ENTITAS ANAKNYA/AND ITS SUBSIDIARIES

38.INFORMASI SEGMEN OPERASI (Lanjutan) 38.OPERATING SEGMENT INFORMATION (Continued)

Pendapatan segmen operasi Operating segment revenue

Berikut ini merupakan analisa pendapatan dan hasil The following is an analysis of the Company and its segmen Perusahaan dan entitas anak berdasarkan subsidiary’s revenue and result based on reportable segmen operasi dilaporkan: operating segments:

Pendapatan segmen operasi/ Operatingsegment revenues 30 Jun/Jun 2019 30 Jun/Jun 2018

Perantara perdagangan efek dan penjaminan emisi efek 172.219.895.986 80.455.061.115 Brokerage and underwriting Manajemen investasi 104.337.724.769 83.343.664.916 Investment management

276.557.620.755 163.798.726.031

Laba segmen operasi/ Operatingsegment profit 30 Jun/Jun 2019 30 Jun/Jun 2018

Perantara perdagangan efek dan penjaminan emisi efek 150.569.362.705 62.347.623.738 Brokerage and underwriting Manajemen investasi 18.105.028.674 ( 8.444.745.749) Investment management

168.674.391.379 53.902.877.989

Laba sebelum pajak segmen operasi/ Operating segment profit before tax 30 Jun/Jun 2019 30 Jun/Jun 2018

Perantara perdagangan efek dan penjaminan emisi efek 134.295.477.815 42.749.215.979 Brokerage and underwriting Manajemen investasi 18.272.460.467 ( 7.785.064.522) Investment management

152.567.938.282 34.964.151.457

Pendapatan segmen yang dilaporkan di atas merupakan Segment revenue reported above represents revenue pendapatan yang dihasilkan dari pihak ketiga. Tidak generated from third parties. There were no inter- terdapat pendapatan antar segmen operasi. operating segment sales.

Kebijakan akuntansi dari segmen operasi dilaporkan The accounting policies of the reportable operating adalah sama dengan kebijakan akuntansi Perusahaan segments are the same as the Company and its dan entitas anak seperti dijabarkan pada Catatan 2s subsidiaries’ accounting policies described in Note 2s atas laporan keuangan konsolidasian. Laba segmen to the consolidated finanancial statements. operasi merupakan laba yang diperoleh setiap segmen Operating segment profit represents the profit operasi tanpa mengalokasikan penghasilan/(beban) lain- earned by each operating segment without allocation lain dan beban pajak. Hal ini merupakan pengukuran of other incomes/(expenses) and tax expenses. This is yang dilaporkan kepada Direksi sebagai pengambil the measure of reporting to the Board of Directors as keputusan operasional untuk tujuan alokasi sumber the chief operating decision maker for the purposes daya dan penilaian kinerja segmen operasi. of resource allocation and assessment of operating segment performance.

Halaman - 81 - Page

PT PANIN SEKURITAS TBK DAN ENTITAS ANAKNYA/AND ITS SUBSIDIARIES

38. INFORMASI SEGMEN OPERASI (Lanjutan) 38. OPERATING SEGMENT INFORMATION (Continued)

Pendapatan segmen operasi Operating segment revenue

Aset dan liabilitas segmen operasi Operating segment assets and liabilities

Aset segmen operasi/ Operating segment assets 30 Jun/Jun 2019 31 Des/Des2018

Perantara perdagangan efek dan penjaminan emisi efek 2.044.387.774.346 2.025.796.478.175 Brokerage and underwriting Manajemen investasi 237.726.221.706 236.326.588.011 Investment management

2.282.113.996.052 2.262.123.066.186

Liabilitas segmen operasi/ Operating segment liabilities 30 Jun/Jun 2019 31 Des/Des2018

Perantara perdagangan efek dan penjaminan emisi efek 899.553.931.406 930.718.758.462 Brokerage and underwriting Manajemen investasi 19.766.854.045 34.789.017.654 Investment management

919.320.785.451 965.507.776.116

Untuk tujuan pengawasan kinerja segmen operasi dan For the purpose of monitoring operating segment pengalokasian sumber daya diantara segmen operasi, performance and allocating resources between seluruh aset dan liabilitas dialokasikan ke segmen operating segments, all assets and liabilities are dilaporkan. allocated to reportable segments.

Grup mempertimbangkan untuk tidak menyajikan The Group considered not presenting the revenue pendapatan per pelanggan eksternal per lokasi operasi from external customers by location of operation dan informasi terkait aset per lokasi aset karena and information by location of operations and its Perusahaan dan entitas anak hanya beroperasi di assets by location of assets, since the Company and Indonesia. its subsidiaries only operate in Indonesia.

Halaman - 82 - Page

PT PANIN SEKURITAS TBK DAN ENTITAS ANAKNYA/AND ITS SUBSIDIARIES

39. KONTINJENSI 39. CONTINGENCIES

PT Media Nusantara Citra Tbk PT Media Nusantara Citra Tbk

Pada bulan Februari 2011, Perusahaan menerima surat In February 2011, the Company received a lawsuit perkara dari Pengadilan Negeri JakartaPusat from the State Court of Central Jakarta No. 29/PDT.G/2011/PN.JKT.PST, sehubungan dengan No. 29/PDT.G/2011/PN.JKT.PST as a defendant Penawaran Umum Perdana (IPO) PT Media Nusantara among 44 parties sued in the case concerning of Citra Tbk (MNC) dimana Perusahaan menjadi salah satu Initial Public Offering (IPO) of PT Media Nusantara Penjamin Emisi Efek dan salah satu tergugat dari Citra Tbk (MNC), whereas the Company acted as one 44 pihak yang digugat sebagai dalam perkara. Pada of the Underwriters. On 28 June 2011, Central tanggal 28 Juni 2011, Pengadilan Negeri Jakarta Pusat Jakarta District court has been decided: telah memutuskan:

1. Mengabulkan eksepsi para tergugat 1. Granted the demurrer of the defendants 2. Menyatakan Pengadilan Negeri Jakarta Pusat tidak 2. Declared the Central Jakarta district court is not berwenang untuk memeriksa dan mengadili perkara authorized to examine and adjudicate the case ini 3. Menyatakan gugatan penggugat tidak dapat 3. Declared the plaintiff’s lawsuit can not be diterima. accepted.

Pada tanggal 4 September 2012, Majelis Hakim On 4 September 2012, the Court of DKI Jakarta have Pengadilan Tinggi DKI Jakarta, telah memutuskan decided the civil case No. 15/Pdt/2012/PT.DKI juncto perkara perdata No. 15/Pdt/2012/PT.DKI juncto No. 29/Pdt.G/2011/PN.Jkt.Pst, which the finding No. 29/Pdt.G/2011/PN.Jkt.Pst, yang amar putusannya are: antara lain:

1. Menerima permohonan banding dari Kuasa Hukum 1. Receiving the petition for appeal of the Attorneys Pembanding semula Penggugat; of the plaintiff's; 2. Menguatkan Putusan Pengadilan Negeri Jakarta Pusat 2. Strengthen the Central Jakarta District Court's tanggal 28 Juni 2011 No. verdict on 28 June 2011 No. 029/Pdt.G/2011/PN.Jkt.Pst. yangdimohonkan 029/Pdt.G/2011/PN.Jkt.Pst. which petitioned the pemeriksaan dalam tingkat banding tersebut. appellate level examinations.

Sampai tanggal 31 Desember 2018 perkara masih dalam As of 31 December 2018 the case in the level of proses kasasi di Mahkamah Agung Republik Indonesia cassation in the Supreme Court of the Republic of yang diajukan oleh Penggugat tanggal Indonesia which submitted by plaintiff dated 11 11 Maret 2013 dan Perusahaan telah mengajukan dan March 2013 and the Company has been filed and menyerahkan Kontra Memori Kasasi submit a counter against the cassation No. 016/TPPEI-Int/III/2013 tanggal 21 Maret 2013. No. 016/TPPEI-Int/III/2013 dated 21 March 2013.

Halaman - 83 - Page

PT PANIN SEKURITAS TBK DAN ENTITAS ANAKNYA/AND ITS SUBSIDIARIES

40. MANAJEMEN MODAL 40. CAPITAL MANAGEMENT

Grup mengelola modal ditujukan untuk memastikan The Group manages its capital to ensure that they kemampuan Grup melanjutkan usaha secara will be able to continue as going concern while berkelanjutan dan memaksimumkan imbal hasil kepada maximizing the return to stakeholders through the pemegang saham melalui optimalisasi saldo liabilitas optimisation of the debt and equity balance. In order dan ekuitas. Untuk memelihara atau mencapai struktur to maintain or achieve an optimal capital structure, modal yang optimal, Grup dapat menyesuaikan jumlah the Group may adjust the amount of dividend pembayaran dividen, pengurangan modal, penerbitan payment, return capital to shareholders, issue new saham baru atau membeli kembali saham beredar, shares or buy back issued shares, obtain new mendapatkan pinjaman baru atau menjual aset untuk borrowings or sell assets to reduce borrowings. mengurangi pinjaman.

Perusahaan yang beroperasi sebagai perantara The Company that operate as brokerage dealer which perdagangan efek yang mengadministrasikan rekening administer customers' account and underwriter, and efek nasabah dan penjamin emisi, dan entitas anak yang the subsidiary that operate as investment manager beroperasi sebagai manajer investasi diwajibkan untuk are required to have paid-up capital above the mempunyai modal disetor di atas ketentuan minimum minimum requirement amounting to Rp 50 billion and masing-masing sebesar Rp 50 miliar dan Rp 25 miliar Rp 25 billion, respectively, by the Ministry of Finance yang ditetapkan oleh Keputusan Menteri Keuangan No. decision letter No. 153/KMK.010/2010 concerning the 153/KMK.010/2010 tentang kepemilikan saham dan shares ownership and equity of securities companies. permodalan perusahaan efek.

Perusahaan dan entitas anak diwajibkan memelihara The Company and its subsidiary are required to persyaratan minimum Modal Kerja Bersih Disesuaikan maintain minimum Net Adjusted Working Capital (MKBD) seperti yang disebutkan dalam Peraturan (NAWC) as imposed by Bapepam-LK Regulation Bapepam-LK No.V.D.5 yang terlampir dalam Surat No.V.D.5 as attached to Decree of Chairman of Keputusan Ketua Bapepam-LK No. KEP-566/BL/2011 Bapepam-LK No. KEP-566/BL/2011 dated 31 October tanggal 31 Oktober 2011 dan Peraturan Bapepam-LK 2011 and Bapepam-LK Regulation No.X.E.1 as No.X.E.1, yang terlampir dalam surat keputusan Ketua attached to Decree of Chairman of Bapepam-LK Bapepam-LK No. KEP-460/BL/2008 tanggal No. KEP-460/BL/2008 dated 10 November 2008. 10 November 2008.

Perusahaan yang beroperasi sebagai perantara perdagangan The Company that operates as brokerage dealer which efek yang mengadministrasikan rekening efek nasabah dan administer customers' account and underwriter, are penjamin emisi, diwajibkan untuk memelihara persyaratan required to maintain NAWC at least Rp 25,000,000,000 minimum MKBD sebesar Rp 25.000.000.000 atau 6,25% dari or 6.25% of total liabilities without subordinate loan and total liabilitas tanpa utang sub-ordinasi dan utang dalam loan related to public offering/limited offering plus rangka penawaran umum/penawaran terbatas ditambah ranking liabilities, whichever is higher. The subsidiary ranking liabilitas, mana yang lebih tinggi. Entitas anak yang that operates as investment manager are required beroperasi sebagai manajer investasi juga diwajibkan untuk to maintain NAWC at least Rp 200,000,000 plus 0.1% memelihara persyaratan minimum MKBD sebesar fr om total managed fund. This Decree should be Rp 200.000.000 ditambah 0,1% dari total dana yang implemented by the Company and its subsidiaries dikelola. Keputusan ini harus diterapkan oleh Perusahaan starting from 1 February 2012. dan entitas anak sejak 1 Februari 2012.

Jika hal ini tidak diawasi dan disesuaikan, tingkat modal If not properly monitored and adjusted, the regulatory kerja sesuai peraturan dapat berada di bawah jumlah working capital levels could fall below the required minimum yang ditetapkan oleh regulator, yang dapat minimum amounts set by the regulators, which could mengakibatkan berbagai sanksi mulai dari denda sampai expose various sanctions ranging from fines and censure dengan penghentian sebagian atau seluruh kegiatan usaha. to imposing partial or complete restrictions on its ability to conduct business.

Halaman - 84 - Page

PT PANIN SEKURITAS TBK DAN ENTITAS ANAKNYA/AND ITS SUBSIDIARIES

40. MANAJEMEN MODAL (Lanjutan) 40. CAPITAL MANAGEMENT (Continued)

Untuk mengatasi risiko ini, Grup terus mengevaluasi tingkat To address the risk, the Group continuously evaluates kebutuhan modal kerja berdasarkan peraturan dan the levels of regulatory capital requirements and memantau perkembangan peraturan tentang modal kerja monitors regulatory developments regarding net working bersih yang disyaratkan dan mempersiapkan peningkatan capital requirements and prepare for increases in the batas minimum yang diperlukan sesuai peraturan yang required minimum levels of regulatory capital that may mungkin terjadi dari waktu ke waktu di masa datang. occur from time to time in the future.

Grup telah memenuhi persyaratan modal disetor dan Modal The Group has complied with the requirement of the Kerja Bersih Disesuaikan (MKBD). Jumlah MKBD yang paid-in capital and the Net Adjusted Working Capital dilaporkan adalah sebagai berikut: (NAWC). These amounts of reported NAWC are as follows:

30 Jun/Jun 2019 31 Des/Dec 2018

PT Panin Sekuritas Tbk 890.809.230.646 656.642.340.583 PT Panin Sekuritas Tbk PT Panin Asset Management 142.383.969.272 118.403.049.304 PT Panin Asset Management

1.033.193.199.918 775.045.389.887

41. INSTRUMEN KEUANGAN – MANAJEMEN RISIKO 41. FINANCIAL INSTRUMENTS – RISK MANAGEMENT

Ikhtisar dari instrumen keuangan yang dimiliki Grup A summary of the financial instruments held by the menurut kategorinya sebagai berikut: Group based on their categories is as follow:

Aset keuangan Financial assets

30 Jun/Jun 2019 31 Des/Dec 2018 Aset keuangan yang diukur pada nilai Financial assets at fair value wajar melalui laporanlaba rugi through profit and loss Portofolio efek 990.118.377.841 918.864.123.286 Marketable securities

Aset keuangan tersedia untuk dijual Available for sale financial assets Penyertaan saham*) 495.000.000 495.000.000 Investment in shares*)

*)Nilai wajar penyertaan saham tidak dapat diukur *) The fair value of investments in shares cannot be secara andal sehingga dinyatakan sebesar nilai measured reliably so are valued at acquisition perolehannya cost.

30 Jun/Jun 2019 31 Des/Dec 2018

Pinjaman dan piutang Loans and receivables Kas dan setara kas 14.487.455.157 10.371.908.412 Cash and cash equivalents Deposito pada Lembaga Deposit at Clearing and Kliring dan Penjaminan 10.244.814.132 9.893.027.841 Guarantee Institution Piutang dari Lembaga Kliring dan Receivable from Clearing and Penjaminan 270.490.995.000 163.129.670.600 Guarantee Institution Piutang nasabah 438.069.228.366 671.269.628.383 Receivable from customers Piutang kegiatan manajer investasi 18.936.908.465 17.049.810.236 Receivables from investment manager Piutang reverse repo – bersih 484.105.456.428 410.936.835.700 Receivables from reverse repo – net Piutang lain-lain 1.011.152.416 999.903.158 Other receivables Aset lain-lain 4.692.831.072 5.030.146.108 Other assets

1.242.038.841.036 1.288.680.930.438

Halaman - 85 - Page

PT PANIN SEKURITAS TBK DAN ENTITAS ANAKNYA/AND ITS SUBSIDIARIES

41. INSTRUMEN KEUANGAN – MANAJEMEN RISIKO 41. FINANCIAL INSTRUMENTS – RISK MANAGEMENT (Lanjutan) (Continued)

Aset keuangan (Lanjutan) Financial assets (Continued)

30 Jun/Jun 2019 31 Des/Dec 2018

Liabilitas keuangan Financial liabilities

Liabilitas keuangan lainnya Other financial liabilities Utang bank 187.500.000.000 244.000.000.000 Bank loans Utang pada Lembaga Kliring dan Payable to Clearing and Penjaminan 225.192.304.700 126.277.389.400 Guarantee Institution Utang nasabah 397.569.132.108 566.099.850.840 Payable to customers Utang kegiatan manajer investasi 4.459.433.793 2.743.584.542 Payables to investment manager Beban masih harus dibayar 11.227.604.043 5.256.868.761 Accruals

825.948.474.644 944.377.693.543

Instrumen keuangan yang diukur pada nilai wajar Financial instruments measured at fair value

Nilai wajar aset keuangan yang diukur pada nilai wajar The fair values of financial assets at fair value melalui laba rugi (FVTPL) dengan syarat dan kondisi through profit or loss (FVTPL) with standard terms standar dan diperdagangkan di pasar aktif ditentukan and conditions and traded on active liquid markets dengan mengacu pada harga kuotasi pasar sebagai are determined with reference to quoted market berikut: prices as follows:

- Nilai wajar efek ekuitas dan obligasi ditetapkan - The fair value of equity and bond securities is berdasarkan harga pasar yang tercatat di Bursa Efek determined based on market prices published by Indonesia pada tanggal pelaporan. Indonesia Stock Exchange as of the reporting date.

- Nilai wajar reksadana disajikan sebesar nilai aset - The fair value of mutual funds is determined bersih reksadana tersebut pada tanggal pelaporan based on its net asset value as of the reporting yang dihitung oleh bank kustodian. date calculated by custodian bank.

Seluruh instrumen keuangan Grup yang diukur pada nilai All Company’s financial instruments measured at fair wajar diukur menggunakan hirarki pengukuran tingkat 1, value are measured using level 1 measurement yaitu menggunakan harga kuotasi di pasar yang aktif hierarchy, which is using quoted market price in an untuk instrumen keuangan sejenis (lihat Catatan 2t active market for an identical instrument untuk hirkarki pengukuran nilai wajar). (see Note 2t for fair value measurement hierarchy).

Halaman - 86 - Page

PT PANIN SEKURITAS TBK DAN ENTITAS ANAKNYA/AND ITS SUBSIDIARIES

41. INSTRUMEN KEUANGAN – MANAJEMEN RISIKO 41. FINANCIAL INSTRUMENTS – RISK MANAGEMENT (Lanjutan) (Continued)

Kebijakan dan tujuan manajemen risikokeuangan Financial risk management policies andobjectives

Grup telah mendokumentasikankebijakan manajemen Group has documented its financialrisk management risiko keuangannya.Kebijakan yang ditetapkan policies. These policies setout Group’s overall merupakanstrategi bisnis secara menyeluruh dan business strategiesand its risk management filosofimanajemen risiko. Keseluruhan philosophy. Group’s overall risk management strategimanajemen risiko Grup ditujukanuntuk strategyseeks to minimize adverse effects from meminimalkan pengaruh ketidakpastianyang dihadapi theunpredictability of financial markets on Group’s dalam pasar terhadap kinerjakeuangan Grup. financial performance. The Boardof Directors Direksimenentukan kebijakan tertulis manajemenrisiko provides written policies for overallfinancial risk keuangan secara keseluruhan melaluimasukan laporan management through input ofreports of each risk komite-komite risiko yangdibentuk dalam divisi-divisi committee in the relateddivision. terkait.

Grup beroperasi di dalam negeri dan menghadapi The Group operates locally and is exposed to a berbagai risiko keuangan, termasuk likuiditas, harga variety of financial risks including liquidity, market pasar, kredit, dan suku bunga. Dana Perusahaan dan price, credit, interest rate and currency risks. The entitas anak dan eksposur suku bunga dikelola oleh Company and its subsidiaries’ funding and exposure fungsi keuangan Grup sesuai dengan kerangka kebijakan to interest rate risk are managed by the Group’s yang disetujui oleh komite. Kerangka tersebut treasury functions in accordance with a policy memaparkan risiko pada Perusahaan dan entitas anak framework approved by the committees. The dan langkah-langkah yang akan diambil untuk mengelola framework lays out the Company and its subsidiaries’ risiko. Komite risiko Perusahaan dan entitas anak appetite for risk and the steps to be taken to manage menetapkan dan memantau kebijakan ini. these risks. The Company and its subsidiaries’ risk committee set and monitor these policies.

Risiko harga pasar Market price risk

Eksposur Grup terhadap risiko hargapasar terutama Group’s exposure to market price riskprimarily arises muncul dari counterparties yanggagal memenuhi from counterparties who fail tofulfill their kewajibannya atau melaluikesalahan perdagangan dan obligations or through trademismatches and other kesalahanlainnya. errors.

Dalam transaksi perdagangan dibursa, Grup bertindak In exchangetraded transaction, Group executes sebagai principaldan kemudian menovasi kontrak thetrade as principal and then novates the contractto tersebut kenasabah. Kegagalan nasabah memenuhi its client. The failure of customers to meet their kewajibannya atas penggunaan margin akan obligations for the use of margin will cause Group to menyebabkan Grupterkena risiko harga pasar. market price risk exposure.

Untuk mengelola risiko harga yang timbul dariinvestasi Tomanage its price risk arising from ini, Grup mendiversifikasiportofolionya. Diversifikasi theseinvestments, Group diversifies itsportfolio. portofoliodilakukan berdasarkan batasan yangditentukan Diversification of the portfolio is donein accordance komite. with the limits set by theCommitee.

Halaman - 87 - Page

PT PANIN SEKURITAS TBK DAN ENTITAS ANAKNYA/AND ITS SUBSIDIARIES

41.INSTRUMEN KEUANGAN – MANAJEMEN RISIKO 41. FINANCIAL INSTRUMENTS – RISK (Lanjutan) MANAGEMENT(Continued)

Risiko harga pasar(Lanjutan) Market price risk(Continued)

Aset keuangan yang berdampak terhadap risiko harga Financial assets that have an impact on the market pasar adalah : price risk are:

30 Jun/Jun 2019 31 Des/Dec 2018 Portofolio efek(lihat Catatan 8) Marketable securities (see Note 8)

Efek ekuitas Equity securities Pihak berelasi 7.758.999.750 7.785.847.500 Related parties Pihak ketiga 31.459.914.006 32.468.156.043 Third parties

39.218.913.756 40.254.003.543

Efek utang Debt securities Pihak ketiga 2.271.204.000 2.247.181.500 Third parties

2.271.204.000 2.247.181.500

Reksadana Mutual funds Pihak berelasi 948.628.260.085 876.362.938.243 Related parties

990.118.377.841 918.864.123.286

Grup mempunyai risiko yang disebabkan oleh perubahan Group has a risk due to changes in market prices of harga pasar instrument keuangan dimana perubahan financial instruments where market price changes are harga pasar tersebut sangat dipengaruhi oleh faktor- strongly influenced by external factors with faktor eksternal dengan variabel-variabel yang sangat the variables that are very complex, such as: kompleks, antara lain: a. Aset keuangan yang dimiliki mempunyai fluktuasi a. Financial assets held to have a very high price harga yang sangat tinggi fluctuations b. Prediksi harga pasar sangat tergantung dengan b. Prediction of market price depends on the keadaan ekonomi dalam dan luar negeri serta kinerja economic situation the domestic and foreign and masing-masing instrumen keuangan tersebut, the performance of each of the financial sehingga sulit untuk diprediksi secara tepat instrument, so it is difficult to predict appropriately c. Data historikal tidak dapat mencerminkan keadaan c. Historical data can not reflect the condition ditahun berjalan maupun ditahun-tahun yang in the current year and in the next years. akandatang.

Grup berkesimpulan bahwa analisa sensitivitas risiko Group concluded that the sensitivity analysis of pasar karena perubahan harga tidak memungkinkan market risk becausethe changes in prices are not untuk diungkapkan mengingat analisa tersebut tidak possible to be disclosed since the analysis is not able dapat mewakili risiko yang melekat pada instrumen to represent the risks inherent in Group's financial keuangan yang dimiliki Grup. instruments.

Halaman - 88 - Page

PT PANIN SEKURITAS TBK DAN ENTITAS ANAKNYA/AND ITS SUBSIDIARIES

41.INSTRUMEN KEUANGAN – MANAJEMEN RISIKO 41. FINANCIAL INSTRUMENTS – RISK MANAGEMENT (Lanjutan) (Continued)

Risiko suku bunga Interest rate risk

Risiko suku bunga arus kas adalah risiko arus kas di masa Cash flow interest rate risk is the risk that thefuture datang atas instrumen keuangan akan berfluktuasi cash flows of a financial instrument willfluctuate karena perubahan suku bunga pasar. Nilai wajar risiko because of changes in marketinterest rates. Fair suku bunga adalah risiko nilai wajar instrumen keuangan value interest rate risk is therisk that the fair value akan berfluktuasi karena perubahan suku bunga pasar. of a financial instrumentwill fluctuate due to Grup dihadapkan pada berbagai risiko terkait dengan changes in market interestrates. Group is exposed to fluktuasi sukubunga pasar. variousrisks associated with fluctuations in marketinterest rates.

Aset dan kewajiban keuangan yang berpotensi The financial assets and liabilities thatpotentially terpengaruh risiko suku bunga terutama terdiri dari subject Group to interestrate risk consist mainly of deposito berjangka, piutang dan hutang marjin. Grup time deposits,margin debts and receivables. Changes memonitor perubahan suku bunga pasar untuk in market interest ratesare closely monitored to memastikan suku bunga Grup sesuai dengan pasar. ensure that Group’s interest rates are in line with themarket.

Dibawah ini menggambarkan rincian aset dan liabilitas Below describes the details of Group's financial assets keuangan Grup yang dipengaruhi oleh tingkat bunga: and liabilities are affected by interest rate:

Tingkat bunga %/ Interest rate % 30 Jun/Jun 2019 31 Des/Dec2018

Aset keuangan Financial assets Kas dan setara kas 0,25%-8,75% 14.487.455.157 10.371.908.412 Cash and cash equivalents Piutang nasabah – marjin 16,00%-20,00% 283.761.036.328 337.968.777.997 Margin receivables Piutang reverse repo - bersih 16,00%-20,00% 484.105.456.428 410.936.835.700 Receivables from reverse repo – net

Jumlah aset keuangan 782.353.947.913 759.277.522.109 Total financial assets

Liabilitas keuangan Financial liabilities Utang bank 8,5%- 9,50% 187.500.000.000 244.000.000.000 Bank loans

Risiko kredit Credit risk

Risiko kredit timbul dari risiko kegagalan dari Credit risk arises from the risk thatcounterparty will counterparty atas kewajiban kontraktual yang default on its contractualobligations resulting in mengakibatkan kerugian keuangan kepada Grup. Grup financial loss to Group. Group has no tidak memiliki risiko konsentrasi kredit yang signifikan. significantconcentration of credit risk. Group Grup memiliki kebijakan untuk memastikan bahwa haspolicies in place to ensure that it trades perdagangan dengan nasabah yang mempunyai jaminan withclients with appropriate credit collateral history. kredit yang baik. Divisi kredit menetapkan batas kredit Thecredit division sets trading limits and collateral dan tingkat jaminan untuk klien. levels for clients.

Halaman - 89 - Page

PT PANIN SEKURITAS TBK DAN ENTITAS ANAKNYA/AND ITS SUBSIDIARIES

41.INSTRUMEN KEUANGAN – MANAJEMEN RISIKO 41. FINANCIAL INSTRUMENTS – RISK MANAGEMENT (Lanjutan) (Continued)

Risiko kredit(Lanjutan) Credit risk(Continued)

Eksposur risiko kredit Grup berkaitan dengan kegiatan Group’s exposure to credit risk relatingto its stock broker saham terasosiasi pada posisi kontraktual broking activities is associated withits clients’ nasabah yang muncul pada saat perdagangan. Dengan contractual positions that arise ontrading. As such, demikian, Grup memerlukan jaminan untuk mengurangi Group requires itsstock broking clients to post risiko tersebut. Jenis instrumen diterima Grup atas collaterals to mitigate such risks. The types of jaminan tersebut dapat berupa kas dan efek yang acceptableinstruments that Group may accept tercatat di bursa. Grup mempunyai eksposur terhadap fromclients are cash and listed securities. Group has nasabah-nasabah yang memiliki piutang yang telah jatuh exposure to customers withreceivables which are tempo dan Grup telah menurunkan nilainya ke estimasi past due and impairedsuch receivable to its jumlah terpulihkan. Atas piutang tersebut, Grup telah estimated recoverableamount. On such receivables, menerima jaminan yang memadai. Grouphas received the appropriate collateral.

Tabel dibawah ini menggambarkan rincian aset The table below describes the details of Group's keuangan Grup yang dipengaruhi oleh risiko kredit: financial assets that are affected by credit risk:

Tingkat bunga %/ Interest rate % 30 Jun/Jun 2019 31 Des/Dec2018

Aset keuangan Financial assets Piutang nasabah - marjin 16,00% - 20,00% 283.761.036.328 337.968.777.997 Margin receivables Piutang reverse repo - bersih 16,00% - 20,00% 484.105.456.428 410.936.835.700 Receivables from reverse repo – net

Jumlah aset keuangan 767.866.492.756 748.905.613.697 Total financial assets

Risiko likuiditas Liquidity risk

Manajemen telah membentuk kerangka The management has established anappropriate kerjamanajemen risiko likuiditas untukpengelolaan dana liquidity risk managementframework for the jangka pendek, menengahdan jangka panjang dan management of Group’s short, medium and long- persyaratanmanajemen likuiditas. Grup mengelolarisiko termfunding and liquidity managementrequirements. likuiditas dengan mempertahankancadangan yang Group manages liquidityrisk by maintaining adequate memadaidan fasilitas pinjaman, dengan terusmemantau reservesand reserve borrowingfacilities, by rencana dan realisasi arus kasdengan cara pencocokkan continuously monitoring forecastand actual cash profil jatuh tempoaset keuangan dan liabilitas flows, and by matching thematurity profiles of keuangan. financial assets andliabilities.

Tabel dibawah ini menggambarkan rincian liabilitas The table below describes the details of Group's keuangan Grup yang dipengaruhi oleh risiko likuiditas: financial liabilities are affected by liquidity risk:

30 Jun/Jun 2019 31 Des/Dec2018 Liabilitas keuangan Financial liabilities Utang bank 187.500.000.000 244.000.000.000 Bank loans Utang pada Lembaga Kliring dan Payable to Clearing and Penjaminan 225.192.304.700 126.277.389.400 Guarantee Institution Utang nasabah 397.569.132.108 566.099.850.840 Payable to customers Utang kegiatan manajer investasi 4.459.433.793 2.743.584.542 Payables to investment manager Beban masih harus dibayar 11.227.604.043 5.256.868.761 Accruals

825.948.474.644 944.377.693.543

Halaman - 90 - Page

PT PANIN SEKURITAS TBK DAN ENTITAS ANAKNYA/AND ITS SUBSIDIARIES

41.INSTRUMEN KEUANGAN – MANAJEMEN RISIKO 41. FINANCIAL INSTRUMENTS – RISK MANAGEMENT (Lanjutan) (Continued)

Risiko likuiditas(Lanjutan) Liquidity risk(Continued)

Nilai wajar aset keuangan dan liabilitas keuangan yang The fair values of the financial assets and financial dicatat sebesar biaya perolehan diamortisasi dalam liabilities recorded at amortized cost in the laporan keuangan konsolidasian mendekati nilai consolidated financial statements approximate their tercatatnya karena jatuh temponya dalam jangka fair values because of their short-term maturities or pendek atau menggunakan suku bunga pasar yang they carry prevailing market interest rates. berlaku.

Liabilitas keuangan Grup memiliki jatuh tempo kurang Group’s financial liabilities have a maturity of less dari satu tahun. than one year.

42. NILAI WAJAR INSTRUMEN KEUANGAN 42. FAIR VALUE OF FINANCIAL INSTRUMENTS

Nilai wajar portofolio efek yang diklasifikasikan sebagai The fair value of marketable securities classified as aset keuangan yang diukur pada nilai wajar melalui laba financial assets at fair value through profit or lossis rugi ditentukan berdasarkan hirarki pengukuran nilai determined based on the hierarchy of fair value wajar tingkat 1, yaitu menggunakan harga kuotasi pasar measurement at level 1, that use active market yang aktif. quotation price.

Tabel berikut ini menyajikan aset dan liabilitas The following table presents the Company’s financial keuangan Perusahaan yang diukur sebesar nilai wajar assets and liabilities that are measured at fair value pada tanggal 30 Juni 2019 dan 31 Desember 2018 : as of 30 June 2019 and 31 December 2018:

30 Jun/Jun 2019 Tingkat 1/ Tingkat 2/ Tingkat 3/ Jumlah/ Level 1 Level 2 Level 3 Total

Aset keuangan yang diukur Financial asset at pada nilai wajar melalui fair value through laporan laba rugi profit and loss Portofolio efek: Marketable securities: Reksadana 948.628.260.085 - - 948.628.260.085 Mutual funds Efek ekuitas 39.218.913.756 - - 39.218.913.756 Equity securities Efek utang - 2.271.204.000 - 2.271.204.000 Debt securities

987.847.173.841 2.271.204.000 - 990.118.377.841

31 Des/Dec2018 Tingkat 1/ Tingkat 2/ Tingkat 3/ Jumlah/ Level 1 Level 2 Level 3 Total

Aset keuangan yang diukur Financial asset at pada nilai wajar melalui fair value through laporan laba rugi profit and loss Portofolio efek: Marketable securities: Reksadana 876.362.938.243 - - 876.362.938.243 Mutual funds Efek ekuitas 40.254.003.543 - - 40.254.003.543 Equity securities Efek utang - 2.247.181.500 - 2.247.181.500 Debt securities

916.616.941.786 2.247.181.500 - 918.864.123.286

Halaman - 91 - Page

PT PANIN SEKURITAS TBK DAN ENTITAS ANAKNYA/AND ITS SUBSIDIARIES

43. PENYELESAIAN LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN 43. COMPLETION OF CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS

Manajemen Perusahaan bertanggung jawab atas The Management of Group is responsible for the penyusunan Laporan keuangan konsolidasian ini yang preparation of the consolidated financial statements telah diselesaikan dan diotorisasi oleh Direksi untuk which were completed and authorized by Board of diterbitkan pada 22 Juli 2019. Directors on 22 July 2019.

Halaman - 92 - Page