Yatırımcı Sunumu Şubat 2020 Türkiye ve ASELSAN’ın Küresel Savunmadaki Yeri

2018 Savunma Harcaması Türkiye’nin Savunma Harcaması En Yüksek 10 Ülke ve Türkiye (5 yıllık ortalamalarla)

(Milyar $) (Milyar $)

ABD 649 18,00 Çin 250 16,00 Suudi Arabistan 68 14,00 Hindistan 67 12,00 Fransa 64 Rusya 61 10,00 Birleşik Krallık 50 8,00 Almanya 50 6,00 Japonya 47 4,00 Güney Kore 43 2,00 … 0,00 … Türkiye 19 SIPRI SIPRI

GSYH’nin %’si Olarak Askeri ASELSAN Küresel Savunma Sıralaması Harcamalar (Türkiye)

%3,0 %2,7 1.400 %2,5 %2,5 52. 50. %2,3 %2,3 1.200 %2,5 %2,2 %2,2 %2,2 %2,2 %2,0 55. 1.000 57. %2,0 58. 62.

800 cari fiyatlarla)

- 67. %1,5 600 74.

Harcamalar 76. %1,0 80. 400 86. … 20XX

GSYH’ninAskeri %'siOlarak 2018 %0,5 200 90. 93. 2017 GSYH (Milyar $ 2015 2016 97. 2013 2014 %0,0 0 2012 2010 2011 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2008 2009 2006 2007 2 SIPRI, TÜİK Defense News Top 100 Ortaklık Yapımız

Ortaklık Yapısı Türk Silahlı Kuvvetleri Güçlendirme Vakfı

TSKGV MÜTEVELLİ HEYETİ ASELSAN, -Cumhurbaşkanı (Başkan) ’da işlem gören tek savunma şirketidir. -Cumhurbaşkanı Yardımcısı - Milli Savunma Bakanı - Genelkurmay Başkanı - Savunma Sanayii Başkanı Borsada İşlem Gören TSKGV %74,2 %25,8

Türk Silahlı Kuvvetlerini ASELSAN TUSAŞ ROKETSAN HAVELSAN ASPİLSAN İŞBİR Güçlendirme Vakfı

 TSKGV Kara, Deniz ve Hava Kuvvetlerini Güçlendirme Vakıflarının birleşmesi ile kurulmuştur.

 TSKGV’nin amacı yerli savunma sanayi aracılığı ile Türk Silahlı Kuvvetlerinin kapasitesini güçlendirmektir.

 TSKGV, amacı ile uyumlu olarak farklı alanlarda faaliyet gösteren savunma şirketlerine sahiptir.

 TSKGV’ye ait paylara ilişkin tek imtiyaz, 9 Yönetim Kurulu Üyesinin 6’sını aday gösterme imtiyazıdır.

3 Faaliyet Alanlarımız

HABERLEŞME MİKROELEKTRONİK , SAVUNMA SİSTEMLERİ ULAŞIM, GÜVENLİK, BİLGİ TEKNOLOJİLERİ GÜDÜM ve ELEKTRO-OPTİK ELEKTRONİK HARP TEKNOLOJİLERİ ENERJİ ve OTOMASYON

HABERLEŞME AVİYONİK RADAR SİSTEMLERİ HAVA ve FÜZE SAVUNMA GÜVENLİK

UYDU SİSTEMLERİ ELEKTRO-OPTİK ELEKTRONİK HARP KARA SİLAH SİSTEMLERİ ULAŞIM

GÜDÜM VE BİLGİ TEKNOLOJİLERİ MİKRODALGA ÜRÜNLER KOMUTA KONTROL TRAFİK ve OTOMASYON VE SİBER GÜVENLİK İNSANSIZ SİSTEMLER

MİKROELEKTRONİK ENERJİ ve SAĞLIK 4 DENİZ SİSTEMLERİ İştiraklerimiz

ROKETSAN ASPİLSAN KAZAKHSTAN ASELSAN ASELSAN BAKÜ Pay : %15 Pay : %1 ENGINEERING (KAZAKİSTAN) (AZERBAYCAN) Ortak: TSKGV Ortak: TSKGV Pay : %49 Kuruluş: 1988 Kuruluş: 1981 Ortak: Kazakhstan Pay: %100 Aktif: 1,2 Mia $* Aktif: 10,3 Mio $* Engineering Kuruluş: 1998 Kuruluş: 2011 Aktif: 1,7 Mio $ Aktif: 37,9 Mio $

ASELSANNET MİKROELEKTRONİK ASELSAN MIDDLE EAST (ÜRDÜN) GÜNEY AFRİKA ŞUBESİ Pay: %100 Pay: %85 Pay: %49 Kuruluş: 2004 Ortak: İTÜ ETA Vakfı Ortak: KADDB Aktif: 236 Mio $ Kuruluş: 2004 Investment Group Pay: %100 Aktif: 6,2 Mio $ Kuruluş: 2012 Kuruluş: 2011 Aktif: 19,7 Mio $ Aktif: 1,4 Mio $

ASELSAN BİLKENT MİKRO NANO TEKNOHAB MAKEDONYA ŞUBESİ SADEC (SUUDİ ARABİSTAN) Pay: %50 Pay: %30 Ortak: BİLKENT Ünv. Ortaklar:HAB,TUSAŞ Pay: %50 Kuruluş: 2014 GAZİ Ünv. Pay: %100 Ortak: TAQNIA DST Aktif: 31,9 Mio $ Kuruluş: 2018 Kuruluş: 2014 Kuruluş:2016 Aktif: 3,3 Mio $ Aktif: 3,8 Mio $ Aktif: 1,1 Mio $ **

ASELSAN HASSAS OPTİK BİTES IGG ASELSAN INTEGRATED BARQ QSTP (KATAR) Pay: %50 Pay : %51 SYSTEMS (BİRLEŞİK ARAP Ortak: Sivas Optik Ortak: Kişi EMİRLİKLERİ) Malzemeleri Kuruluş: 2001 Pay: %49 Pay : %48 Kuruluş: 2014 Aktif: 2,9 Mio $ Ortak: IGG Ortak: BARZAN Holding, SSTEK A.Ş. Aktif: 26,1 Mio $ Kuruluş: 2011 Kuruluş: 2018 Aktif: 2,1 Mio $ Aktif: 0,3 Mio $* ASELSAN KONYA SİLAH SİS. TÜYAR Pay: %51 Pay : %51 Ortak: Konya Silah Sanayii Ortak: TÜBİTAK, SSM Kuruluş: 2018 Kuruluş: 2017 Aktif: 17,8 Mio $ Aktif: 2,7 Mio $

ULAK TR EĞİTİM VE TEKNOLOJİ A.Ş. Pay: %51 Pay: %50 Ortak: SSTEK A.Ş. Ortak: TUSAŞ Kuruluş: 2017 Kuruluş: 2018 Aktif: 16,9 Mio $ Aktif: 0,2 Mio $

EHSİM A.Ş. ASELSAN GLOBAL Pay: %50 Pay : %100 Ortak: Havelsan, SSTEK Kuruluş: 2019 Kuruluş: 1998 Aktif: 9 Bin $ Aktif: 14,4 Mio $ * Aktif büyüklükleri 31.12.2019 itibariyle verilmiştir. 5 (*) 31.12.2018 verileridir. (**) 30.09.2019 verileridir. İnsan Kaynakları

Yetenek Yönetimi

Toplam Personel : 7.806 Üniversite – Sanayi İşbirliği Mühendis : 4.691 Konum ve Çalışanlara Sunulan Yan Haklar

Tersine Beyin Göçü Projesi %7 %5 İdari Üniversiteler ile Yürütülen Projeler Destek %28 Teknisyen Lise ve Üniversite Öğrencileri İçin Staj ve Aday Mühendislik İmkânları

Çalışanlar İçin Yüksek Lisans ve Doktora %60 Mühendis Programı Teşvikleri

ASELSAN Akademi

6 Yurt İçi ve Yurt Dışı Satışlar

MİLYON TL Yurt İçi Satışlar İhracat 13.013

1.574

9.009

889

5.412 11.439 3.850 784 2.739 2.171 2.535 8.120 1.633 485 1.212 1.502 398 460 547 4.628 3.365 77 83 272 1.773 2.075 2.192 1.135 1.419 1.361

7 2019 Özet Sonuçlar

3,04 Milyar 9,7 Milyar 2,3 Milyar +%51 %21,9 ABD Doları ABD Doları ABD Doları

Yeni Alınan Bakiye Hasılat FAVÖK Artışı FAVÖK Marjı Sözleşmeler Siparişler

Finansal Göstergeler

(Milyon TL) Aralık'18 Aralık'19 %∆ Hasılat 9.009 13.013 44 Brüt Kâr 2.211 3.372 52 Brüt Kâr Marjı %24,5 %25,9 ↑ Faaliyet Kârı (EBIT) 1.724 2.613 52 Faaliyet Kâr Marjı (EBIT) %19,1 %20,1 ↑ FAVÖK (EBITDA) 1.896 2.854 51 FAVÖK Marjı (EBITDA) %21,0 %21,9 ↑ Net Kâr 2.319 3.353 45 8 Net Kâr Marjı %25,7 %25,8 ↑ Bakiye Siparişlerimiz

Yıllar Bazında Bakiye Siparişler (Milyar $) Yeni Sözleşmeler (Milyon $) <50 50-300 >300 $9,7 $9,1 4.057

$6,8 3.043 $6,2 2.881 1.947 2.070 942 $4,3 1.148 1.305 411 1.206 701 1.154 1.704 954 958 895 351 579 406 2015 2016 2017 2018 2019 2015 2016 2017 2018 2019

Sipariş/Hasılat Oranı

Yıllara Sari Bakiye Siparişler 2,36 2,17 (Milyar USD) 2020 2,8 - 3,2 1,37 1,41 1,33 2021 2,2 - 2,6 2022 1,7 - 2,1 2023 1,0 - 1,4 2024 ve sonrası 1,1 - 1,4 2015 2016 2017 2018 2019 9 Bakiye Siparişlerimiz

TUSAŞ ASFAT BMC %9,1 MSB %7,3 Kara Kuvvetleri Komutanlığı %10,2 ROKETSAN Avrupa ve Merkezi Finans Birimi Amerika %2,3 Diğer %9,6

Yurt Dışı %8,0

Türki Cumhuriyetler Ortadoğu ve Asya Savunma Sanayii %3,8 Başkanlığı %1,9 %55,8

EUR Savunma TRY %11 Savunma Harici EUR %22 %95 %5 %35

Bakiye Bakiye Toplam USD Sipariş Sipariş Para %24 Harcama Para Dağılımı Birimi Birimi TRY %65

USD %43 10 Muhtemel Projelerimiz ve Potansiyel İş Alanları

Muhtemel Projeler

MİLGEM İ-Sınıfı Özgün Lazer Güdüm Kiti Firkateyn Helikopter

Savunma Dışı İş Alanları

Raylı Sistem Sinyalizasyon Enerji Yönetimi ve Akıllı Sağlık Sistemleri Çalışmaları Şebeke Sistemleri

11 Türkiye’nin En Fazla Ar-Ge Harcaması Yapan Şirketi

ASELSAN, Ar-Ge teşvikleri sayesinde 2023 yılı sonuna kadar kurumlar vergisi ödemeyecektir.

AR-GE Harcamaları

Milyon TL Müşteri Kaynaklı ASELSAN Kaynaklı 3.500 2.163 2.975 3.000 316 2.163 2.500 1.675 289 1.675 2.000 1.243 312 1.243 1.500 912 249 912 2.659 1.000 200 1.874 1.363 500 994 712 0 2015 2016 2017 2018 2019

12 2020 Yıl Sonu Tahminleri*

Net Satışlar %40 - %50 Büyüme

FAVÖK Marjı %20 - %22

Yatırım Harcamaları 1.500 Milyon TL

* Bu beklentiler yıl ortalamasında USD/TL kurunun 6,18 ve EUR/TL kurunun 6,98 seviyesinde olacağı varsayımına dayanmaktadır.

13 Temettü ve Hisse Başına Kazanç

Hisse Başına Temettü TL (100 Hisse Başına) Hisse Başına Kazanç TL (100 Hisse Başına) 293,0

15,3 + %36

+ %56 214,7

7,8 7,6

+ %73 137,6

6,5 79,5

4,2 + %273 21,3

2015 2016 2017 2018 2019 2015 2016 2017 2018 2019

14 EKLER

15 Konsolide TFRS Özet Bilanço

Varlıklar Kaynaklar

(Milyon TL) 31/12/2018 31/12/2019 (Milyon TL) 31/12/2018 31/12/2019 DÖNEN VARLIKLAR 11.617 13.976 KISA VADELİ YABANCI KAYNAKLAR 4.685 7.744 Nakit ve Nakit Benzerleri 3.116 3.514 Kısa Vadeli Finansal Borçlar 766 2.224 Ticari Alacaklar 3.072 3.885 Ticari Borçlar 2.549 3.608 Stoklar 3.577 4.474 Ertelenmiş Gelirler 633 580 Peşin Ödenmiş Giderler 1.319 1.320 Diğer Kısa Vadeli Yabancı Kaynaklar 737 1.332 Diğer Dönen Varlıklar 533 783 UZUN VADELİ YABANCI KAYNAKLAR 4.612 4.320 DURAN VARLIKLAR 7.857 11.657 Uzun Vadeli Finansal Borçlar 20 9 Finansal Yatırımlar 779 988 Ticari Borçlar 1.768 1.860 Ticari Alacaklar 2.827 5.585 Ertelenmiş Gelirler 2.297 1.838 Maddi Duran Varlıklar 1.336 1.574 Diğer Uzun Vadeli Yabancı Kaynaklar 527 613 Maddi Olmayan Duran Varlıklar 1.082 1.277 Peşin Ödenmiş Giderler 504 585 (Milyon TL) 31/12/2018 31/12/2019 Ertelenmiş Vergi Varlığı 734 786 ÖZKAYNAKLAR 10.177 13.569 Diğer Duran Varlıklar 595 862 Ödenmiş Sermaye 1.140 1.140 TOPLAM VARLIKLAR 19.474 25.633 Paylara İlişkin Primler 2.797 2.797 Diğer Fonlar 1.260 1.590 Geçmiş Yıl Kârları 2.662 4.702 Net Dönem Kârı 2.318 3.340 TOPLAM KAYNAKLAR 19.474 25.633

16 Gelir Tablosu

Konsolide TFRS Gelir Tablosu (Milyon TL)

(Milyon TL) 31/12/2018 31/12/2019 KÂR VEYA ZARAR KISMI Hasılat 9.009 13.013 Satışların Maliyeti (-) (6.797) (9.641) BRÜT KÂR 2.212 3.372 Genel Yönetim Giderleri (-) (223) (344) Pazarlama Giderleri (-) (151) (204) Araştırma ve Geliştirme Giderleri (-) (114) (212) Esas Faaliyetlerden Diğer Gelirler 5.654 3.819 Esas Faaliyetlerden Diğer Giderler (-) (5.153) (3.254) ESAS FAALİYET KÂRI 2.225 3.177 Yatırım Faaliyetlerinden Gelirler 5 6 Özkaynak Yöntemiyle Değerlenen Yatırımların (9) 3 Kâr/Zararlarından Paylar FİNANSMAN GİDERİ ÖNCESİ FAALİYET KÂRI 2.221 3.186 Finansman Gelirleri 877 986 Finansman Giderleri (-) (856) (863) SÜRDÜRÜLEN FAALİYETLERDEN VERGİ ÖNCESİ KÂR 2.242 3.309 Sürdürülen Faaliyetlerden Vergi Geliri / (Gideri) 77 44 Dönem Vergi Gideri (11) (15) Ertelenmiş Vergi Geliri/(Gideri) 88 59 SÜRDÜRÜLEN FAALİYETLERDEN DÖNEM KÂRI 2.319 3.353 Dönem Kârının Dağılımı Kontrol Gücü Olmayan Paylar 1 12 Ana Ortaklık Payları 2.318 3.341 17 Yasal Uyarı

Bu sunumda yer alan bilgiler ASELSAN (Şirket) tarafından hazırlanmıştır. Burada yer alan görüşler sunumun hazırlanması sırasında derlenen genel bilgilere dayanmaktadır ve önceden bildirilmeksizin değiştirilebilir.

Bu sunumda ileriye dönük bazı görüş ve tahminler yer almaktadır. İleride ortaya çıkacak gerçekleşmeler, bu tahminlerde temel alınan varsayım ve faktörlerin değişmesine bağlı olarak farklılık gösterebilecektir. Şirket, söz konusu varsayım ve faktörlerdeki değişiklikleri güncellemek için kanuni zorunluluklar dışında hiçbir yükümlülük üstlenmemektedir.

Bu sunum hisse senetlerinin alınıp satılması ile ilgili bir teklif ya da öneri niteliği taşımaz ve hiçbir hukuki anlaşma ya da sözleşmeye baz oluşturmaz. Şirket bu doküman baz alınarak alınan yatırım kararlarının sonuçlarından kendisi ya da herhangi bir Yönetim Kurulu Üyesi, yöneticisi veya çalışanının sorumlu tutulamayacağını açıkça beyan eder.

18 Adres ASELSAN Elektronik Sanayi ve Ticaret A.Ş. Mehmet Akif Ersoy Mah. 296. Cad. No:16 06370 Yenimahalle,

Telefon +90 850 828 1 828

E-Posta [email protected]

19