Emittente Pininfarina S.P.A., Con Sede in Torino, Via Montecuccoli 9, Iscrizione Al Registro Delle Imprese Di Torino, Codice Fiscale E Partita IVA N
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Emittente Pininfarina S.p.A. Il Documento di Registrazione è stato redatto ai sensi del Regolamento (UE) n. 1129/2017 del Parlamento Europeo e del Consiglio del 14 giugno 2017, del Regolamento Delegato (UE) n. 979/2019 e del Regolamento Delegato (UE) n. 980/2019 della Commissione del 14 marzo 2019, che integrano il Regolamento (UE) n. 1129/2017. Il Documento di Registrazione è stato depositato presso la Consob in data 27 maggio 2021 a seguito di comunicazione dell’avvenuto rilascio del provvedimento di approvazione con nota del 26 maggio 2021, protocollo n. 0583980/21. L’adempimento di pubblicazione del Documento di Registrazione non comporta alcun giudizio della Consob sull’opportunità dell’investimento proposto e sul merito dei dati e delle materie allo stesso relativi. Il Documento di Registrazione deve essere letto congiuntamente alla Nota Informativa sugli Strumenti Finanziari depositata presso Consob in data 27 maggio 2021 a seguito di comunicazione del provvedimento di approvazione con nota del 26 maggio 2021, protocollo n. 0583944/21, e alla Nota di Sintesi depositata presso Consob in data 27 maggio 2021 a seguito di comunicazione del provvedimento di approvazione con nota del 26 maggio 2021, protocollo n. 0583944/21, che congiuntamente costituiscono il prospetto di ammissione a quotazione (il “Prospetto”). Il Prospetto è valido per 12 mesi dalla data di relativa approvazione e, successivamente alla cessazione della sua validità, non si applicherà più l’obbligo di pubblicare il supplemento al Prospetto stesso in caso di nuovi fattori significativi, errori o imprecisioni rilevanti. Il Documento di Registrazione è disponibile, unitamente alla Nota Informativa ed alla Nota di Sintesi, presso la sede legale dell’Emittente in Torino, Via Montecuccoli 9, Italia, nonché sul sito internet dell’Emittente https://pininfarina.it. INDICE FATTORI DI RISCHIO ...................................................................................................................... 2 A. FATTORI DI RISCHIO CONNESSI ALLA SITUAZIONE FINANZIARIA DELL’EMITTENTE .................................................................................................. 2 B. RISCHI CONNESSI ALL’ATTIVITÀ OPERATIVA DELL’EMITTENTE E DEL GRUPPO E AI SETTORI IN CUI ESSI OPERANO .................................. 17 C. FATTORI DI RISCHIO CONNESSI AL QUADRO LEGALE E REGOLAMENTARE .............................................................................................. 28 Sezione 1 PERSONE RESPONSABILI, INFORMAZIONI PROVENIENTI DA TERZI, RELAZIONI DI ESPERTI E APPROVAZIONE DA PARTE DELLE AUTORITÀ COMPETENTI .................................................................................. 32 Sezione 2 REVISORI LEGALI DEI CONTI .......................................................................... 33 Sezione 3 FATTORI DI RISCHIO .......................................................................................... 34 Sezione 4 INFORMAZIONI SULL’EMITTENTE ................................................................ 35 Sezione 5 PANORAMICA DELLE ATTIVITÀ ..................................................................... 37 Principali attività del Gruppo ................................................................................................... 37 I settori in cui il Gruppo opera ................................................................................................. 40 Marchi, brevetti, modelli industriali ed ornamentali ............................................................... 48 Cambiamenti significativi che hanno avuto ripercussioni sulle operazioni e sulle principali attività del Gruppo a partire dal 31 dicembre 2020 ................................................................. 48 Investimenti effettuati dal Gruppo dalla data dell’ultimo bilancio pubblicato ........................ 49 Investimenti in corso di realizzazione ..................................................................................... 49 Investimenti che siano stati oggetto di un impegno definitivo da parte del Gruppo ............... 49 Sezione 6 INFORMAZIONI SULLE TENDENZE PREVISTE ........................................... 50 Sezione 7 PREVISIONI O STIME DEGLI UTILI ................................................................ 57 Sezione 8 ORGANI DI AMMINISTRAZIONE, DI DIREZIONE O DI VIGILANZA E ALTI DIRIGENTI .................................................................................................... 62 Consiglio di Amministrazione ................................................................................................. 6 2 Collegio Sindacale ................................................................................................................... 65 Alti Dirigenti ............................................................................................................................ 69 Potenziali conflitti di interessi dei membri del Consiglio di Amministrazione, del Collegio Sindacale e degli Alti Dirigenti ............................................................................................... 71 Intese o accordi in base ai quali sono stati scelti i membri del Consiglio di Amministrazione, del Collegio Sindacale o degli Alti Dirigenti ........................................................................... 71 Eventuali restrizioni concordate dai membri del Consiglio di Amministrazione, del Collegio Sindacale o dagli Alti Dirigenti per quanto riguarda la cessione entro un certo periodo di tempo delle Azioni dell’Emittente da essi detenute in portafoglio .......................................... 71 Sezione 9 PRINCIPALI AZIONISTI ...................................................................................... 72 Sezione 10 OPERAZIONI CON PARTI CORRELATE ......................................................... 75 Rapporti con Parti Correlate al 31 marzo 2021 e al 31 dicembre 2020 ................................... 75 Sezione 11 INFORMAZIONI FINANZIARIE RIGUARDANTI LE ATTIVITÀ E LE PASSIVITÀ, LA SITUAZIONE FINANZIARIA E I PROFITTI E LE PERDITE DELL’EMITTENTE ............................................................................. 82 Informazioni finanziarie relative all’esercizio chiuso al 31 dicembre 2020 ............................ 82 Prospetto del Patrimonio Netto dell’Emittente tratto dal bilancio di esercizio al 31 dicembre 2020 e dal resoconto intermedio di gestione al 31 marzo 2021 ............................................... 88 Relazione di Revisione del bilancio consolidato al 31 dicembre 2020 ................................... 91 Relazione della Società di Revisione del bilancio di esercizio dell’Emittente al 31 dicembre 2020 ....................................................................................................................................... 100 Altre informazioni contenute nel Documento di Registrazione controllate dalla Società di Revisione ............................................................................................................................... 110 Informazioni finanziarie contenute nel Documento di Registrazione non estratte dai bilanci assoggettati a revisione contabile dalla Società di Revisione ................................................ 110 Sezione 12 INFORMAZIONI SUPPLEMENTARI ............................................................... 112 Ammontare delle obbligazioni convertibili, scambiabili o con warrant, con indicazione delle modalità di conversione, scambio o sottoscrizione ............................................................... 112 Piano di Stock Option 2016-2023 e Delega per l’aumento del Capitale Sociale .................. 112 Diritti e/o obblighi di acquisto su capitale autorizzato, ma non emesso o impegno all’aumento del capitale ............................................................................................................................. 112 Sezione 13 DISPOSIZIONI IN MATERIA DI INFORMATIVA ......................................... 114 Sezione 14 PRINCIPALI CONTRATTI ................................................................................. 118 Accordo di ristrutturazione .................................................................................................... 118 Il Contratto di licenza del marchio ........................................................................................ 120 Finanziamento Soci da parte di PF Holdings convertito in versamento conto futuro aumento di capitale ............................................................................................................................... 121 Contratto preliminare di compravendita di Pininfarina Deutschland .................................... 123 Contratto di finanziamento Pininfarina of America .............................................................. 123 Sezione 15 DOCUMENTI DISPONIBILI ............................................................................... 124 DEFINIZIONI .................................................................................................................................. 125 GLOSSARIO .................................................................................................................................. 128 FATTORI DI RISCHIO PARTE A 1 FATTORI DI RISCHIO FATTORI DI RISCHIO L’operazione descritta nel Documento di Registrazione presenta i rischi tipici di un investimento in azioni. Si invitano gli investitori a leggere attentamente i fattori di rischio prima di assumere qualsiasi decisione sull’investimento al fine di comprendere