Document De Référence 2006 Lagardère
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Document de référence Exercice 2006 Rapport annuel 2006 Document de référence Exercice 2006 www.lagardere.com Document de référence Exercice 2006 DocRef07FR-370_376.indd 376 6/04/07 10:09:40 Lagardère SCA Société en commandite par actions au capital de 870 416 509,10 € divisé en 142 691 231 actions de 6,10 € nominal Siège social : 4, rue de Presbourg – 75016 Paris (France) Téléphone : (33 1) 01 40 69 16 00 320 366 446 RCS Paris http://www.lagardere.com Exercice 2006 Document de référence Le présent document de référence a été déposé auprès de l’Autorité des Marchés Financiers le 3 avril 2007, conformément à l’article 212-13 de son règlement général. Il pourra être utilisé à l’appui d’une opération fi nancière s’il est complété par une note d’opération visée par l’Autorité des Marchés Financiers. Document de référence Exercice 2006 Sommaire Personnes responsables du Document de référence Chapitre 1 Page 4 et personnes responsables du Contrôle des Comptes Principales données fi nancières consolidées Chapitre 2 Page 8 de l’exercice 2006 Chapitre 3 Facteurs de risques Page 12 Renseignements de caractère général concernant Chapitre 4 Page 22 Lagardère SCA Informations concernant les activités de la Société Chapitre 5 Page 30 et du Groupe Informations concernant le patrimoine, la situation Chapitre 6 Page 146 fi nancière et les résultats Informations concernant l’organisation de la Société Chapitre 7 Page 294 et du Groupe – Gouvernement d’entreprise Chapitre 8 Autres informations sur la Société Page 340 Informations sur l’évolution récente Chapitre 9 Page 362 et les perspectives d’avenir Chapitre 10 Documents accessibles au public Page 368 Table de concordance du Document de référence avec Chapitre 11 Page 370 l’annexe 1 du règlement CE 809/2004 Lagardère Document de référence 2006 ChapitreChapitre 11 Personnes responsables du Document de référence et personnes responsables du Contrôle des Comptes 4 Chapitre 1 Personnes responsables du Document de référence et personnes responsables du Contrôle des Comptes Chapitre 1 Personnes responsables du Document de référence et personnes responsables du Contrôle des Comptes 1 - 1 Personnes qui assument la responsabilité des informations contenues dans le Document de référence . 6 Les Gérants . 6 1 - 2 Attestation des personnes responsables . 6 Attestation des Gérants . 6 1 - 3 Noms et adresses des Commissaires aux Comptes . 7 Lagardère Document de référence 2006 5 Lagardère Document de référence 2006 1 - 1 Personnes qui assument la responsabilité des informations contenues dans le Document de référence Les Gérants • M. Arnaud Lagardère, Gérant • La société Arjil Commanditée-ARCO, Associée Commanditée-Gérant représentée par : – M. Arnaud Lagardère, Président-Directeur Général ; – M. Philippe Camus, Vice-Président, Directeur Général Délégué ; – M. Pierre Leroy, Administrateur, Directeur Général Délégué. 1 - 2 Attestation des personnes responsables Attestation des Gérants “Nous attestons, après avoir pris toute mesure raisonnable à cet effet, que les informations contenues dans le présent Document de référence sont, à notre connaissance, conformes à la réalité et ne comportent pas d’omission de nature à en altérer la portée. Nous avons obtenu des contrôleurs légaux des comptes une lettre de fi n de travaux dans laquelle ils indiquent avoir procédé à la vérifi cation des informations portant sur la situation fi nancière et les comptes données dans le présent Document de référence ainsi qu’à la lecture d’ensemble du Document de référence”. Paris, le 2 avril 2007 Arnaud Lagardère Pour la société Arjil Commanditée-ARCO : Arnaud Lagardère - Philippe Camus - Pierre Leroy 6 Chapitre 1 Personnes responsables du Document de référence et personnes responsables du Contrôle des Comptes Chapitre 1 Personnes responsables du Document de référence et personnes responsables du Contrôle des Comptes 1 - 3 Noms et adresses des Commissaires aux Comptes Date de première Prochaine échéance nomination du mandat Titulaires Ernst & Young et Autres(*) représenté par M. Jean-François Ginies 41, rue Ybry 92576 Neuilly-sur-Seine Cedex 29 juin 1987 2011 Mazars & Guérard représenté par M. Jacques Kamienny 61, rue Henri-Regnault 92400 Courbevoie 20 juin 1996 2008 Suppléants M. Gilles Puissochet 41, rue Ybry 92576 Neuilly-sur-Seine Cedex 10 mai 2005 2011 M. Michel Rosse 61, rue Henri-Regnault 92400 Courbevoie 20 juin 1996 2008 (*) Nouvelle dénomination sociale de Barbier Frinault & Autres. Lagardère Document de référence 2006 7 Lagardère Document de référence 2006 ChapitreChapitre 26 Principales données fi nancières consolidées de l’exercice 2006 8 Chapitre 2 Principales données fi nancières consolidées de l’exercice 2006 Chapitre 2 Principales données fi nancières consolidées de l’exercice 2006 2 - 1 Données fi nancières consolidées globales . 10 2 - 2 Données fi nancières consolidées par action . 10 Lagardère Document de référence 2006 9 Lagardère Document de référence 2006 2 - 1 Données fi nancières consolidées globales Année 2006 Année 2005 Lagardère Lagardère Media et Hors Total groupe Media et Hors Total groupe (en M€) Branches EADS Lagardère Branches EADS Lagardère Chiffre d’affaires 8 092 5 907 13 999 7 901 5 112 13 013 Résultat opérationnel courant des sociétés intégrées 539 39 578 504 392 896 Éléments non récurrents (40) (31) (71) (67) (3) (70) Contribution des sociétés mises en équivalence 68 23 91 63 31 94 Résultat avant charges fi nancières et impôts 567 31 598 500 420 920 Charges fi nancières nettes (174) (18) (192) (53) (23) (76) Impôts (97) 12 (85) (16) (126) (142) Résultat net consolidé 296 25 321 431 271 702 dont Part des minoritaires (28) (2) (30) (27) (5) (32) dont Résultat net - part du Groupe 268 23 291 404 266 670 2 - 2 Données fi nancières consolidées par action Année 2006 Année 2005 (en €) non dilué dilué(1) non dilué dilué(1) Résultat net consolidé – Part du Groupe par action 2,13 2,09 4,88 4,74 Capitaux propres – Part du Groupe par action 34,47 34,63 31,45 33,72 MBA par action 9,58 9,42 9,52 9,23 Cours de l’action au 31.12 61 65 Dividende 1,20(2) 1,10 (1) Dilution tenant compte de l’exercice des options sur actions consenties au personnel. (2) Dividende qui sera soumis au vote des actionnaires lors de l’Assemblée Générale du 27 avril 2007. 10 Chapitre 2 Principales données fi nancières consolidées de l’exercice 2006 Chapitre 2 Principales données fi nancières consolidées de l’exercice 2006 Cette page est laissée intentionnellement blanche. Lagardère Document de référence 2006 11 Lagardère Document de référence 2006 Chapitre 3 Facteurs de risques 12 Chapitre 3 Facteurs de risques Chapitre 3 Facteurs de risques 3 - 1 Risques de marché . 14 3-1-1 Risques de liquidité . 14 3-1-2 Risques induits par des clauses de remboursement anticipé du fait de l’application de “covenants” . 14 3-1-3 Risques de taux d’intérêt . 15 3-1-4 Risques de change . 15 3-1-5 Risques sur actions de sociétés cotées . 15 3 - 2 Risques juridiques . 16 3-2-1 Réglementations particulières applicables au Groupe . 16 3-2-2 Risques liés aux marques et autres droits de propriété intellectuelle . 17 3-2-3 Dépendance de l’émetteur à l’égard de certains contrats – principaux clients . 17 3-2-4 Risques liés à des litiges en cours . 17 3-2-5 Stratégie ou facteur de nature gouvernementale, économique, budgétaire, monétaire, politique pouvant infl uer sensiblement sur les opérations du Groupe . 17 3 - 3 Risques industriels et liés à l’environnement . 17 3-3-1 Risques identifi és . 18 3-3-2 Politique de prévention . 18 3-3-3 Évaluation des impacts . 18 3 - 4 Assurance – couverture des risques . 18 3-4-1 Assurances souscrites . 19 3-4-2 Niveau de couverture . 19 Lagardère Document de référence 2006 13 Lagardère Document de référence 2006 Lagardère est exposé dans l’exercice de ses activités, comme toute entreprise, à un ensemble de risques. Parmi ceux-ci fi gurent : – l’évolution de grands facteurs économiques tels que le prix des papiers ou la conjoncture des marchés publicitaires ; – l’évolution des réglementations qui régissent les activités du Groupe et les atteintes aux biens, droits de propriété intellectuelle et marques du Groupe et des tiers ; – les risques de marché et de crédit ; – les atteintes aux personnes et à l’environnement ; – les pertes de revenu fortuites et la mise en cause de la responsabilité du Groupe du fait de ses produits et de ses activités. La gestion des risques fait l’objet d’une attention particulière dans le Groupe. Elle est conduite tant au niveau des branches d’activité qu’au niveau central, qui en assure une synthèse. En particulier, Lagardère SCA et ses branches poursuivent une démarche de cartographie des risques généraux, qui vise à hiérarchiser les principaux risques auxquels le Groupe pourrait se juger exposé, en terme de gravité, d’éventualité d’occurrence et de degré de maîtrise. N.B. Depuis l’apport de Matra Hautes Technologies à Aerospatiale Matra (1999), et la constitution d’EADS N.V. (2000), la gestion des risques des entités concernées s’effectue sous la responsabilité d’EADS N.V., qui dispose de ses propres moyens, décrits dans le document d’enregistrement d’EADS. 3 - 1 Risques de marché (taux, change, actions, crédit) Les risques de marché sont suivis au niveau du Groupe par la Direction de la Trésorerie et du Financement en liaison avec la Direction des Risques et sous l’autorité du Directeur Financier du Groupe. Cette gestion fait l’objet de comptes rendus périodiques à la Direction Générale. Le Groupe applique une politique visant à limiter les risques encourus par l’application de procédures d’autorisation et de contrôle interne et par l’utilisation d’outils de gestion permettant d’identifi er et de quantifi er ces risques.