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l'histoireéconomique etpolitique nationale en impliquant deux groupes aux métiers 3 3 3 3 • • • • • • • •

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Lagardère : un bon coup pour qui ? 3 3 3 3 E E E E

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l'histoireéconomique etpolitique nationale en impliquant deux groupes aux métiers 3 3 3 3 • •

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Lagardère : un bon coup pour qui ? 3 3 3 3 E E E E

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• • • • l'histoireéconomique etpolitique nationale en impliquant deux groupes aux métiers 3 3 3 3

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Lagardère : un bon coup pour qui ? 3 3 3 3 E E E E

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Lagardère : un bon coup pour qui ? 3 3 3 3 E E E E

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Lagardère : un bon coup pour qui ? 3 3 3 3 E E E E

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E E E E Certes créé en 1992, le

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/ : : : : : : : et 2019 Cession Création Lagardère Qatar Cession Lagardère - Cette Lagardère EADS Échec Entrée une Cession Cession "secoué" de Le Cession Lagardère très Réorganisation Short financier surveillance activité

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Lagardère : un bon coup pour qui ? 3 3 3 3 E E E E

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• • • • • • • • • • • l'histoireéconomique etpolitique nationale en impliquant deux groupes aux métiers 3 3 3 3

E E E E 26 25 7 5 Avril Avril Février 2020 Février 2019 2019 Certes créé en 1992, le

mai mai mai mai totalement non synergiques : 2020 2020 : : : 2020 2020

Lagardère considéré ou Lagardère Plus dans médias Lagardère mais M Cession Le 2020 2020 2020 2020 6 groupe "Clem" : : : : rachète d' Fimalac le également les Vivendi échec : : : 1 Vivendi : groupe le

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Lagardère : un bon coup pour qui ? 3 3 3 3 E E E E

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3 3 3 3

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contrôle managérial stratégique - - sont désormais face à face, mais avec un avantage pour G G G G G de prise de prise de contrôle du managementstratégique. Elle a échoué "à date", ROUPE ROUPE ROUPE ROUPE ROUPE l'existence dans ses actifs Par - a minima 3E 3E 3E 3E 3E G G G G delà, ROUPE ROUPE ROUPE ROUPE

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Lagardère SCA importante créance crise du COVID 19 3 3 3 3

E E E E

. Deux "carnassiers"

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Groupe Arnault Lagardère SAS "petit minoritaire" 3 3 3 3

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Lagardère : un bon coup pour qui ? 3 3 3 3 E E E E

G G G G G ROUPE ROUPE ROUPE ROUPE ROUPE 3 3 3 3 3 G G G G E E E E E ROUPE ROUPE ROUPE ROUPE

Valeursplacementmobilièresde Disponibilités Lagardère (sur SAS) Autres créances (LagardèreSCA) Autres(nettes) participations Total PassifActif/ ( Résultatd'exploitation Salairesettraitement (brut) Chiffresd'affaires etdettesEmprunts etdettesEmprunts financières Fondspropres Mio 3 3 3 3

E E E E

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Historique des chiffres clés de Lagardère Capital et Management (1)

finan G G G G G . divers. ROUPE ROUPE ROUPE ROUPE ROUPE 3E 3E 3E 3E 3E G G G G ROUPE ROUPE ROUPE ROUPE

2008 3E 3E 3E 3E 478 101 486 622

0.5 12 19 17 76 33

- 2009

404 208 116 482 644 0.7 14 20 19 35 9

2010 197.3 23.3 15.3 404 128 482 640 0.8 7.4 17 20 G G G G G ROUPE ROUPE ROUPE ROUPE ROUPE 2011 195.2 22.1 11.7 404 133 482 637 0.7 8.3 17 20 3 3 3 3 3 G G G G E E E E E ROUPE ROUPE ROUPE ROUPE

2012 193.8 139.2 18.7 22.7 19.8 404 482 635 0.9 6.2 4.9 3 3 3 3

E E E E

2013 191.7 150.2 (0.3) 20.9 25.4 20.2

304 372 536 6.2 2.6 2014

228.7 255.6 156.9 23.9 30.2 26.3 12.2 37.8 317 533 0.8 G G G G G 2015 ROUPE ROUPE ROUPE ROUPE ROUPE 198.1 265.8 170.2 22.5 24.4 17.9 318 509 0.8 27 - 3 3 3 3 3 G G G G E E E E E ROUPE ROUPE ROUPE ROUPE

2016 183.1 288.6 181.6 21.8 25.3 12.5 322 519 0.8 26 3 3 3 3

- E E E E

2017 168.1 309.6 194.9 15.7 23.8 326 529 4.1 4.8

26 - Groupe 3E 2018 166.1 321.5 (2.6)

20.6 26.4 202 327 536 4.2 21 - G G G G G 2019 164.1 242.4 ROUPE ROUPE ROUPE R ROUPE 15.3 19.2 27.1 215 238 459 O 0.8 4.6 U P - E

22 3 3 3 3 3 G G G G E E E E E ROUPE ROUPE ROUPE ROUPE

Lagardère : un bon coup pour qui ? 3 3 3 3 E E E E

G G G G G ROUPE ROUPE ROUPE ROUPE ROUPE 3 3 3 3 3 G G G G E E E E E ROUPE ROUPE ROUPE ROUPE

(…) Dotationsfinancières provisionsaux Intérêts et charges assimilés mobilièresde placements Produitsde valeurnetssur cession Produitsfinanciers de Bénéfice perteou en capital Charges exceptionnellessur opération en capital Produitsexceptionnels suropération Résultat courant avant impôts 3 3 3 3

E E E E

Historique des chiffres clés de Lagardère Capital et Management (2)

particip G G G G G ROUPE ROUPE ROUPE ROUPE ROUPE . 3E 3E 3E 3E 3E G G G G ROUPE ROUPE ROUPE ROUPE

3E 3E 3E 3E

2008

(7.3) (7.2) 21.9 17.4 7.4 0.5 - -

2009 131.6 (4.9) 46.7 89.7 21.4 1.3 88 17

(10.4) (10.4) 2010 25.5 15.8 G G G G G ROUPE ROUPE ROUPE ROUPE ROUPE - - - - 2011 (1.8) 3 3 3 3 3 19.8 15.8 G G G G E E E E E ROUPE ROUPE ROUPE ROUPE (2)

- - - - 3 3 3 3

2012 E E E E (1.4) (2.5) 19.7 15.8

- - - -

2013 109.7 125.5 (2.1) (2.1) 17.9 - - -

2014 (6.9) 63.9 38.1 47.7 88.9 9.4 33 - G G G G G ROUPE ROUPE ROUPE ROUPE ROUPE 2015 (0.2) 10.2 13.6 1.6 8.9 6.7 3 3 3 3 3 G G G G E E E E E - - ROUPE ROUPE ROUPE ROUPE

2016 22.8 14.4 3 3 3 3

1.7 5.9 10 13 E E E E

- - 2017

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E E E E

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Lagardère : un bon coup pour qui ? 3 3 3 3 E E E E

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Lagardère : un bon coup pour qui ? 3 3 3 3 E E E E

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Lagardère E E E E -

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Lagardère : un bon coup pour qui ? 3 3 3 3 E E E E

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3 3 3 3

E E E E

Les comptessemestriels 2020 G G G G G ROUPE ROUPE ROUPE ROUPE ROUPE 3E 3E 3E 3E 3E G G G G ROUPE ROUPE ROUPE ROUPE

3E 3E 3E 3E

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E E E E

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E E E E

Groupe 3E

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Lagardère : un bon coup pour qui ? 3 3 3 3 E E E E

G G G G G ROUPE ROUPE ROUPE ROUPE ROUPE 3 3 3 3 3 G G G G E E E E E ROUPE ROUPE ROUPE ROUPE

Taux Taux de RN net Résultat Intérêts minoritaires consolidénet Résultat Résultat net desactivités abandonnées d'impôtsCharge impôtsavant Résultat Résultat financier Contribution des sociétés mises en équiv Taux de RO opérationnel Résultat Autres produits nets sur immob. Pertes devaleur Plus et moins restructuration Charges de Taux de ROC opérationnelcourant Résultat Dotations aux provisions et amts aux Taux de REB économique brut Résultat personnel Charges de Taux de VA Valeur ajoutée Autres achats et charges externes Consommations directes ordinaires des activitésProduits M€ 3 3 3 3

E E E E La crise sanitaire a lourdement impacté l'activité et les résultats du Groupe

- - - Part du du PartGroupe values sur cession Part du GroupePart

G G G G G ROUPE ROUPE ROUPE ROUPE ROUPE Compterésultatde consolidé 3E 3E 3E 3E 3E G G G G Lagardère pour le premier semestre 2020… ROUPE ROUPE ROUPE ROUPE

3E 3E 3E 3E

juin - - 29,8% 1 218 1 142 1 1 002 1 362 3 0,8% 3,5% 2,1% 5,7% - - 118 120 190 812 ------27 14 41 16 57 38 23 26 39 10 70 17

- 0 7 juin

- - 30,1% 1 220 1 162 1 1 027 1 409 3 3,5% 7,2% 2,0% 5,7% - - - 119 132 218 247 205 124 193 834 ------Lagardère 13 86 25 31 13 45 69 18 - 0 4 G G G G G ROUPE ROUPE ROUPE ROUPE ROUPE juin - 13,5% 36,5% 1 252 1 1 227 1 363 3 1,5% 2,9% 2,3% - - - 379 455 772 884 - - - - 52 20 72 51 12 33 65 98 38 76 19 3 3 3 3 3 G G G G - - - 0 2 6 8 E E E E E ROUPE ROUPE ROUPE ROUPE

juin - - - 3 3 3 3

22,7% 21,3% 14,8% 33,7% 2 115 2 E E E E 4,5% ------

481 498 555 451 313 408 617 712 709 694 ------17 65 79 25 57 63 12 95 20 - - 8 6

------79,1% 42,0% 37,1% 21,5% 50,0% 20,1% 19,8% 44,6% x 28.5 x 10.5 7,7% Var. nc ns ns ns ns ns ns ns ns ns

o o o o o G G G G G de sur du Avant du annulation conditions sur … opérationnel d'activité fixes … ( des En du du Les ROUPE ROUPE ROUPE ROUPE ROUPE - 44 malgré la ROC) chômage premier Groupe . la produits Groupe 6 dépit dans 3 3 3 3 3 % G G G G ces moindre E E E E E cette ROUPE ROUPE ROUPE ROUPE période

) … consommations les a un semestre de ont coûts 3 3 3 3

partiel) d'une généré courant E E E E crise, demeuraient recherches des

contexte loyers, absorption (environ fortement financières activités

les (négociation bonne ( un ( - - 37 313 Mise d'arrêt performances Groupe 3E . lourd d'économies 2 1

% % M€) baissé des ordinaires modestes ) en . du maitrise directes partiel déficit … G G G G G coûts place dont taux ROUPE ROUPE ROUPE R ROUPE lors O de U P E

47 3 3 3 3 3 G G G G E E E E E ROUPE ROUPE ROUPE ROUPE

Lagardère : un bon coup pour qui ? 3 3 3 3 E E E E

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3 3 3 3

Taux de Taux ROC ROC ordinaires activités des Produits M€ engagés Capitaux En % des des activ. pdts ord. nets opérationnels Investissements En % des des activ. pdts ord. par l'activité générés Flux de Taux ROC ROC Produits des activités ordinaires activités des Produits M€ Capitaux engagés Capitaux En % des des activ. pdts ord. nets opérationnels Investissements En % des des activ. pdts ord. par l'activité générés Flux de Taux ROC ROC ordinaires activités des Produits M€ E E E E

* dont Lagardère News (Paris Match, Le Journal Du Dimanche, Europe 1, Virgin Radio, RFM, la licence Elle) licence la RFM, Radio, JournalMatch, Virgin Du Europe 1, Le Dimanche, (Paris dont* Lagardère News G G G G G ROUPE ROUPE ROUPE ROUPE ROUPE LagardèreTravel -Indicateurs Retail LagardèrePublishing -Indicateurs 3E 3E 3E 3E 3E G G G G Autres Activités* Autres -Indicateurs ROUPE ROUPE ROUPE ROUPE

… en particulier l'activité 3E 3E 3E 3E

un1 un1 juin-19 juin-18 juin-17 1,%-,%-3,9% -6,9% -10,4% juin-19 juin-18 juin-17

1 8 1 591 3,6% 1 183 16,6% 3,6% 2,3%1 219 7,2% 4,2% 2,0% 3,9% 1,9% 5 3 2 006 1 736 1 651 5 0 1 306 1,6% 1 407 6,2% 3,4%1 258 2,1% 1 048 4,0% 1 004 4,0% 1 023 16-9-41 -69 -106 96 72 333 62 46 125 69 34 65 32 16 17 62 36 21 40 41

G G G G G ROUPE ROUPE ROUPE ROUPE ROUPE juin-19 0,0% 167 3 3 3 3 3 G G G G 0 E E E E E ROUPE ROUPE ROUPE ROUPE

-28,9% juin-20 -22,8% -21,9% juin-20 juin-20 3 3 3 3

-6,0% E E E E 1 620 7,4% 1 409 1,4% 2,8% -218 -209

121 955 976 -35 -59 71 14 27

Travel -27,5% -52,4% -17,6% -25,0% 43,9% -1,4% -6,9% 1,8% 7,9% Var. Var. Var.

ns ns nc Retail o o o G G G G G ROUPE ROUPE ROUPE ROUPE ROUPE licences aux ventes Autres particulièrement Le M€) déficit 52 produits diminution de Les " d'activités audio) de produits qu'une géographique La Publishing . 4 backlist fermetures % circulation titres deuxième 3 3 3 3 3 diversification G G G G ), E E E E E ROUPE ROUPE ROUPE ROUPE

ont Activités, lié opérationnel évolution ( s'accompagnant (forte - des 40 de permis aux , et " 3 3 3 3

de % de E E E E

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favorable réseaux limiter de ( activités engendré et courant ( - de un - 28 Groupe 3E 37 ordinaires et

moitié % d'un la des retrait % l'équilibre ) pour de la branche en du a aériens et ventes baisse lourd livres ( G G G G G ainsi - Q une 209 ROUPE ROUPE ROUPE R ROUPE mix aux des des été O les 2 U ( ), - P E

48 3 3 3 3 3 G G G G E E E E E ROUPE ROUPE ROUPE ROUPE

Lagardère : un bon coup pour qui ? 3 3 3 3 E E E E

G G G G G ROUPE ROUPE ROUPE ROUPE ROUPE 3 3 3 3 3 G G G G E E E E E ROUPE ROUPE ROUPE ROUPE

Trésorerie à laclôture d'ouverture Trésorerie de Variationla trésorerie Autres Diminution des dettes financières Augmentation des dettes financières Dividendes versés Flux capital sur le Autres investissements financiers nets deVariations périmètre Free Cash Flow Produits cessions opérationnelsde Investissements opérationnels nets Variation du besoin en fonds de roulement opérationnelsCash flow obtenu la suspension des covenants (Dette nette/ EBITDA ajusté) pour l'année 2020 En dépit d'investissements à nouveau limités, leGroupe doit lourdement s'endetter 3 3 3 3

E E E E en raison d'une consommation decash en lien avec sesactivités opérationnelles,

imputable égalementl'évolution à défavorable du besoin en fonds de roulement l'obligeantà tirer 800 des 1 250 M€ disponibles du crédit syndiqué après avoir

(apurement des dettes fournisseurs dans un contexte d'arrêt d'activité),

G G G G G ROUPE ROUPE ROUPE ROUPE ROUPE 3E 3E 3E 3E 3E G G G G ROUPE ROUPE ROUPE ROUPE

3E 3E 3E 3E

Flux detrésorerie Flux consolidés

G G G G G ROUPE ROUPE ROUPE ROUPE ROUPE 3 3 3 3 3 G G G G juin E E E E E ROUPE ROUPE ROUPE ROUPE

- - - 683 405 278 637 180 149 125 216 - - - - 36 82 28 93 99 17 - - 6 6 3 3 3 3

E E E E

– Lagardère

juin - - 557 477 170 190 117 202 119 - - - 80 11 39 73 18 - - 2 9 4 1

G G G G G ROUPE ROUPE ROUPE ROUPE ROUPE juin - - - - 938 660 278 523 192 104 104 145 118 3 3 3 3 3 - - G G G G 11 60 19 27 19 - E E E E E ROUPE ROUPE ROUPE ROUPE 6 5

3 3 3 3

E E E E

juin

- - - - 981 868 113 145 811 545 336 120 - - - 18 10 90 20 - - 4 2 6 1 Groupe 3E

G G G G G - - - - - 59,4% 55,1% 97,9% 90,0% 96,3% 13,5% x 24.2 ROUPE ROUPE ROUPE R ROUPE x 5.2 O x 2.3 Var. U ns ns ns ns P E

49 3 3 3 3 3 G G G G E E E E E ROUPE ROUPE ROUPE ROUPE

Lagardère : un bon coup pour qui ? 3 3 3 3 E E E E

G G G G G ROUPE ROUPE ROUPE ROUPE ROUPE 3 3 3 3 3 G G G G E E E E E ROUPE ROUPE ROUPE ROUPE

Endettement net / Endettement Fonds net / propres engagés Endettement Cptx net / Fds propres élargis/Cptx engagés BFR net Capitaux / investis Actif immo. net/Capitaux investis en % = Endettement net (F) - Endettement financier total risques Provisions et charges (E) Dettes IFRS (D) 16 Fonds propres (C) = Capitaux engagés (C+D+E) Capitaux (A+B) investis = BFR net (B) - - + Encours client net Stocks nets = Actif Immobilisé (A) Immob. financières Immob. corporelles Autres immob. incorporelles Ecarts d'acquisition en K€ Autres dettes etcréances nettes Encours fournisseurs net Disponibilités nettes 3 3 3 3

E E E E

La structure financière du Groupe est désormais largement déséquilibrée

avec un endettement net presque deuxfois supérieur G G G G G ROUPE ROUPE ROUPE ROUPE ROUPE 3E 3E 3E 3E 3E G G G G ROUPE ROUPE ROUPE ROUPE

3E 3E 3E 3E

au niveau des fonds propres

Bilan économique G G G G G déc. 3 843 ROUPE ROUPE ROUPE ROUPE ROUPE 1 389 1 935 1 924 1 386 1 418 3 723 1 058 1 809 72,2 36,1 50,1 96,9 546 530 120 495 583 123 733 - 3,1 17 0 3 3 3 3 3 G G G G E E E E E ROUPE ROUPE ROUPE ROUPE

- Vue d'ensemble 3 3 3 3

E E E E

déc. 3 855 1 383 2 093 2 001 1 215 1 296 3 693 1 196 1 624 69,1 35,9 51,9 95,8 710 471 162 485 566 800

- 4,2 73 18 0

G G G G G déc. 6 630 ROUPE ROUPE ROUPE ROUPE ROUPE 1 461 2 374 3 097 1 672 1 249 1 068 6 442 3 670 1 135 1 564 87,4 22,0 25,2 97,2 913 400 188 262 631 - 2,8 73 19 3 3 3 3 3 G G G G E E E E E ROUPE ROUPE ROUPE ROUPE

3 3 3 3

E E E E

6 105 juin 186,4 2 048 1 021 3 069 2 538 1 099 5 603 2 940 1 048 1 559 33,5 18,0 91,8

420 502 167 817 848 638 - 8,2 56 20 Groupe 3E

G G G G G ROUPE ROUPE ROUPE R ROUPE O - 103,8 525 Moy. U ------31,9 36,3 95,4 Diff. 587 108 695 559 573 314 432 220 839 730 - - - 4,6 P 20 95 17 87 - E 7 5

50 3 3 3 3 3 G G G G E E E E E ROUPE ROUPE ROUPE ROUPE

Lagardère : un bon coup pour qui ? 3 3 3 3 E E E E

GROUPE 3E GROUPE 3E GROUPE 3E GROUPE 3E GROUPE 3E

GROUPE 3E GROUPE 3E GROUPE 3E GROUPE 3E GROUPE 3E

GROUPE 3E GROUPE 3E GROUPE 3E GROUPE 3E GROUPE 3E

GROUPE 3E GROUPE 3E GROUPE 3E GROUPE 3E GROUPE 3E

GROUPE 3E GROUPE 3E GROUPE 3E GROUPE 3E GROUPE 3E

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GROUPE 3E GROUPE 3E GROUPE 3E GROUPE 3E GROUPE 3E

1, avenue Foch - BP 90448 15, rue du Faubourg Montmartre GROUPE 3E 57008 Metz CedexGROUPE 1 3E GROUPE 3E 75009 Paris GROUPE 3E GROUPE 3E Tél : 03.87.17.32.60 Tél : 01.55.28.37.60

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