BANCOS E INSTITUCIONES FINANCIERAS
ACCIÓN DE RATING HSBC Bank (Chile) 3 de diciembre, 2020 Informe de clasificación de riesgo anual
ICR Clasificadora de Riesgo ratifica todas las clasificaciones de HSBC Bank (Chile), manteniendo Reseña anual de clasificación la tendencia en Estable. El rating se fundamenta en los siguientes factores:
❖ El soporte que le brinda su matriz, HSBC Holdings plc (Grupo HSBC), sustentado por HSBC RATINGS Bank plc y sus filiales a nivel global, le otorga a la solvencia del emisor la categoría SA1 (Support Assessment), la cual significa que la entidad tiene una muy fuerte a buena HSBC Bank (Chile) probabilidad de respaldo externo, en forma predecible y oportuna, de su casa matriz. La Solvencia y depósitos de AAA clasificación internacional de Moody’s para el holding es categoría A2/Negative, inferior a largo plazo la asignada a la filial bancaria (HSBC Bank plc), cuyo rating de deuda senior de largo plazo Depósitos de corto plazo N1+ es A1/Stable. Tendencia Estable
Estados financieros Sept-2020 ❖ El negocio del banco se enmarca en la estrategia de brindar conectividad a multinacionales Para mayor información, ir a sección y grandes empresas clientes del Grupo HSBC. De esta manera, busca atender a sus clientes Evolución de ratings por medio de operaciones de tesorería y derivados, pero principalmente mediante la operación de divisas y, para complementar, financiamiento de capital de trabajo. METODOLOGÍA ❖ Altos niveles de liquidez, acordes para desarrollar con holgura su negocio. En Instr. de oferta pública emitidos por consideración a que el banco se centra, principalmente, en operaciones de compra y venta bancos, filiales e instituciones financieras de divisas, HSBC ha mantenido altos niveles de liquidez, con un LCR que alcanza al 192%
en septiembre de 2020, el que es superior en 14 puntos porcentuales al alcanzado en CONTACTOS septiembre del 2019. En línea con lo anterior, HSBC cumple holgadamente los
Francisco Loyola +56 2 2896 8205 requerimientos de liquidez de la CMF, como también con los límites internos impuestos Gerente de Clasificación por su matriz. [email protected] Pablo Galleguillos +56 2 2896 8209 ❖ Estructura de financiamiento enfocada en depósitos a la vista (15,7%), a plazo (49,3%) y Jefe Área Instituciones Financieras patrimonio (8,1%), prescindiendo de la emisión de instrumentos de deuda. De esta manera, [email protected] los activos son calzados con financiamiento proveniente, mayormente, de depósitos a Carlos Luna +56 2 2384 9771 plazo, los cuales se encuentran más diversificados en empresas que en el segmento Analista Senior Instituciones Financieras [email protected] institucional. A la vez, el banco cumple holgadamente con Basilea I, cumpliendo, además, con las exigencias de su matriz referentes al cumplimiento de Basilea III. Simón Miranda +56 2 2896 8219
Analista de Instituciones Financieras Con la crisis social de octubre de 2019 y, posteriormente con la pandemia, la mayor [email protected] ❖ volatilidad en el tipo de cambio gatilló un incremento en los traspasos de divisas y una mayor necesidad de cobertura por parte de las compañías. Lo anterior fortaleció los resultados de última línea del banco, alcanzando, a septiembre del 2020, utilidades por
$18.974 millones, las cuales denotan un máximo histórico dentro del período analizado. Respecto a la continuidad operacional durante la pandemia, el banco poseía planes de continuidad de negocio que le permitieron funcionar de manera normal a través de la
modalidad de teletrabajo.
RESEÑA ANUAL DE CLASIFICACIÓN ICR CLASIFICADORA DE RIESGO
Controlador con alta experiencia y una fuerte presencia a nivel internacional, da soporte a la compañía ANTECEDENTES HSBC BANK (CHILE) La filial en Chile opera desde 2002, con el fin Fuerte soporte que le brinda su matriz, HSBC Holdings plc (Grupo HSBC) de brindar conectividad a multinacionales y HSBC Bank (Chile) es una filial de HSBC Holdings plc (Grupo HSBC), el cual posee un grandes empresas clientes del Grupo HSBC, 100% de su propiedad y es clasificado en categoría A2/Negativo, en escala internacional prestándoles servicios de banca corporativa y por Moody’s. Cabe destacar que, durante el 2020, HSBC Holdings plc sufrió un cambio negocios de tesorería. de perspectiva de Estable a Negativa, producto de presiones sobre los ingresos por la pandemia y factores externos que van más allá del manejo de la institución y que pueden SEGMENTO DE NEGOCIOS GRUPO introducir un mayor riesgo. HSBC La fortaleza del grupo proviene de sus filiales, en particular de HSBC Bank plc -clasificado El Grupo HSBC se orienta a cuatro en categoría A1 por Moody’s-, que se erige como uno de los diez bancos más grandes segmentos de negocio: del mundo según el valor de sus activos (US$MMM 2.715 a diciembre de 2019), con presencia en 64 países y prestación de servicios a más de 40 millones de clientes. 1.Global Banking and Markets (GBM): Brinda servicios a clientes corporativos e Apoyada en su red internacional, el soporte que provee la matriz a su filial en Chile es institucionales del grupo en todo el fundamental para el desarrollo de su actividad, ya que le brinda acceso a los recursos mundo. El segmento Global Banking se necesarios para poder operar, como también la infraestructura tecnológica requerida, a enfoca, en realizar préstamos, mientras la vez que define el marco de políticas para su gestión, proporcionándole su expertise que Global Markets en operaciones con en la materia. divisas.
De acuerdo con lo anterior, se otorga a la solvencia del emisor, la categoría SA1 (Support 2.Commercial Banking (CMB): Presta Assessment). Esto significa que la entidad tiene una muy fuerte a buena probabilidad de servicios a empresas de cualquier tamaño, respaldo externo en forma predecible y oportuna de su casa matriz. cuya principal fuente de financiamiento externo no proviene de la banca local ni Foco de negocio y gestión de HBSC Bank (Chile) se enmarca dentro la estrategia y del mercado de capitales administración del grupo La estrategia del Grupo HSBC consiste en desarrollar su red internacional e invertir en el 3.Retail Banking and Wealth negocio de banca de consumo y patrimonial con escala local, orientándose Management: Solo en aquellos países en los que el banco cuenta con la escala principalmente a cuatro segmentos de negocios. Dentro de éstos el banco en Chile se necesaria para operar. enfocaba principalmente en el segmento Global Banking and Markets (GBM) y, en menor medida, en Commercial Banking (CMB). Desde el año 2019, el banco agrupó los clientes 4.Global Private Banking: Ofrece servicios del segmento CMB en GBM, sin embargo, estos últimos se mantienen con los mismos de gestión de banca privada, inversiones servicios que tenían previo a la absorción de este segmento. De esta manera, busca y patrimonio para empresarios, altos atender a clientes e institucionales, corporativos y multinacionales por medio de ejecutivos y sus familias. operaciones de tesorería y derivados, pero principalmente mediante la operación de Fuente: HSBC divisas, complementado con financiamiento de capital de trabajo a sus clientes. La administración de HSBC se rige en primera instancia por el directorio, el cual sesiona una vez al mes, y se compone de cinco integrantes. El presidente, Gustavo Costa A., es DIRECTORIO ingeniero comercial de la Universidad de Chile, cuenta con más de treinta años de Gustavo Costa A. Presidente experiencia en la banca y ejerció la gerencia general del banco entre los años 2010 y Kevin J. Ball Vicepresidente 2016. Del mismo modo, los demás miembros también poseen amplia experiencia en el sector financiero y bancario, y la mayoría con experiencia en otras filiales del Grupo Luis Guimaraes Director
HSBC. Andrés Chechilnitzky R. Director
Respecto a la estructura organizacional, la gerencia general se apoya en ocho gerencias Martin Peusner Director a la vez que cada una tiene un jefe funcional regional, con tal de alinear las funciones de cada área con la estrategia del grupo en la región. Adicionalmente, las labores de la Fuente: HSBC administración son complementadas con la realización periódica de distintos comités, que tienen por objetivo controlar la exposición del banco a los riesgos inherentes del negocio.
2 3 de diciembre de 2020 HSBC Bank (Chile)
RESEÑA ANUAL DE CLASIFICACIÓN ICR CLASIFICADORA DE RIESGO
Mix de activos refleja principal foco estratégico orientado a las DISTRIBUCIÓN ACTIVOS operaciones de divisas Composición de los activos con bajo nivel de colocaciones, es similar a la de sus pares, los Activos del banco mantienen una participación acotada en el mercado local, en cuales corresponden, principalmente, a instrumentos de bajo riesgo línea con su modelo de negocio y estrategia global de su controlador Composición de los activos a sep-20 El banco posee activos que alcanzan los $1.334.031 millones, que representan un 0,41% Colocaciones netas Inversiones del sistema bancario chileno. Históricamente, el banco se ha mantenido en rangos de Disponible Otros participación por debajo de la media de mercado, sin mostrar grandes variaciones a lo largo del tiempo. Lo anterior va en línea con la naturaleza del negocio, el cual tiene como Bank of China 78,5% 17,2% principal actividad la operación de divisas, concentrando sus activos principalmente instrumentos de alta liquidez y muy bajo riesgo (depósitos con bancos chilenos e JP 62,7% 30,8% instrumentos del Banco Central de Chile, y depósitos en el exterior). HSBC 34,6% 29,8% 24,6% El stock de colocaciones que posee la compañía tiene como fin responder a las necesidades de financiamiento de sus clientes, y no a una estrategia activa del banco en Sistema 61,5% 12,1% 17,0% incrementar el número de créditos. Dado lo anterior, la cartera de colocaciones
representa una baja proporción de los activos (un 11% a septiembre del 2020). Al 3Q- 2020 el banco registra un incremento de 5,61% en sus activos con respecto al cierre del Fuente: Datos CMF 2019, principalmente por un incremento de efectivo y depósitos en bancos (cuenta disponible) por un monto de $213.000 millones. ADMINISTRACIÓN DEL RIESGO Inversiones y activos líquidos concentran la mayor parte de los activos CREDITICIO Evolución de la distribución de los activos de HSBC (MMM$) HSBC evalúa distintos indicadores que Colocaciones Netas Inversiones Disponible Otros determinan su exposición al riesgo y los límites de dinero que puede otorgar: 1.932 ✓ Customer Risk Rating (CRR): Equivalente a 1.431 la probabilidad de default (PD), considera 1.262 1.263 37,3% 1.334 tres aspectos para evaluar el riesgo 1.161 1.224 25,9% crediticio de un cliente (mercado; 11,5% 943 17,0% 24,6% 22,4% 28,8% 18,2% financiero; compañía, industria y 27,4% 16,0% operaciones). 16,7% 22,5% 14,6% 31,1% 29,8%
28,9% 40,6% 46,4% 29,2% ✓ Admisión: Se analiza la exposición 44,2% 39,7% 31,5% 34,6% 32,4% crediticia, determinada por la exposición 20,6% 15,3% 20,3% 16,9% 16,2% 16,8% 11,5% 11,0% del patrimonio del banco por grupo dic-15 dic-16 dic-17 dic-18 dic-19 mar-20 jun-20 sept-20 económico. A la vez se define el apetito de riesgo de crédito de acuerdo con los Fuente: Datos CMF tipos de operaciones que puede realizar el banco (prohibidas, restringidas y Cartera colocaciones de volumen acotado y fuerte perfil crediticio limitadas).
Dado que los clientes del grupo HSBC corresponden a grandes empresas, la cartera de ✓ Seguimiento: Se realizan los siguientes crédito se encuentra principalmente concentrada en colocaciones comerciales y, en parámetros: exposición crediticia, límites menor medida, en interbancarias. Por otro lado, debido a la buena calidad crediticia de sectoriales, morosidad de los clientes y las noticias o evento relevantes. los clientes asociados al banco, no se registra cartera morosa, además de que estos poseen garantías corporativas adicionales que no registra la norma chilena. Fuente: HSBC Bank Chile Adicionalmente, cabe señalar que el banco no posee un comité de crédito, de forma tal que las solicitudes pasan por un workflow, que requiere la aprobación de la gerencia de riesgo, cuyos integrantes cuentan con distintos niveles de atribuciones, cuyo más alto nivel recae en el gerente del área.
3 3 de diciembre de 2020 HSBC Bank (Chile)
RESEÑA ANUAL DE CLASIFICACIÓN ICR CLASIFICADORA DE RIESGO
HSBC Bank ha preservado su estructura de financiamiento habitual DISTRIBUCIÓN PASIVOS El fondeo con depósitos es mayor al del Financiamiento del banco, principalmente compuesto por depósitos a plazos sistema y bancos pares. Se destaca que los depósitos a la vista han acompañado las Históricamente, el financiamiento de las operaciones de HSBC ha provenido de depósitos necesidades de financiamiento del banco a la vista y a plazo, como también de patrimonio, prescindiendo de la emisión de Composición pasivos a sep-20
instrumentos de deuda. A septiembre de 2020, los depósitos a plazo representan 49,3% Depósitos a la vista del fondeo, seguido de otros pasivos (26,9%), depósitos vista (15,7%) y patrimonio (8,1%). Depósitos a plazo Instrumentos de deuda En cuanto a los otros pasivos, están concentrados principalmente por obligaciones en Patrimonio liquidación en curso y contratos de derivados financieros, los cuales poseen su Otros contrapartida en los activos y representan el 12,8% y 10,5% del pasivo, respectivamente. Bank of China 12,7% 85,3% Cabe mencionar que desde 2016 la política de dividendos consiste en repartir el 100% de las utilidades anuales y esta se mantiene hasta la fecha. JP 6,4% 73,3%
A septiembre 2020, depósitos a la vista incrementa en 75,48% con respecto al cierre HSBC 15,7% 49,3% 8,1% del 2019 Evolución participación la estructura de financiamiento Sistema 24,4% 25,3%16,9% 26,5% Depósitos a la vista Depósitos a plazo Patrimonio Otros
1.932 Fuente: Datos CMF 1.431 1.262 1.263 1.334 1.161 1.224 43,2% 943 19,7% 28,8% 26,9% 20,8% 35,3% 5,5% 26,1% 7,0% 7,1% 8,1% 8,1% 7,3% 25,2% 8,1% 9,4% 43,0% 58,4% 65,0% 58,1% 47,6% 49,3% 49,6% 47,1% 8,2% 7,2% 15,8% 15,2% 9,5% 8,3% 15,5% 15,7% dic-15 dic-16 dic-17 dic-18 dic-19 mar-20 jun-20 sept-20 Fuente: Datos CMF
Activos presentan una alta liquidez y un calce adecuado con los pasivos Las colocaciones e inversiones (45,6%), presentan un descalce con los depósitos a la vista y depósitos a plazo (65%). Sin embargo, cuando se añade el monto disponible (29,8%), el cual está compuesto principalmente por efectivo y depósitos en bancos, las cuentas agregadas de colocaciones, inversiones y disponible (75,4%) calzan adecuadamente con depósitos a la vista, a plazo y el patrimonio (73,1%).
Colocaciones, inversiones y disponible se financian con depósitos a la vista y depósitos a plazo y patrimonio Evolución Calce entre activos y pasivos de HSBC a sep-20 Colocaciones Inversiones Disponible Op. en curso Derivados Otros activos
11,0% 34,6% 29,8% 14,9% 8,9%
15,7% 49,3% 8,1% 12,8% 10,5% 3,7%
0% 10% 20% 30% 40% 50% 60% 70% 80% 90% 100%
Dep. vista Dep. a plazo Patrimonio Op. en curso Derivados Otros pasivos
Fuente: Datos CMF
4 3 de diciembre de 2020 HSBC Bank (Chile)
RESEÑA ANUAL DE CLASIFICACIÓN ICR CLASIFICADORA DE RIESGO
Indicadores de adecuación de capital del banco incrementan la ADMINISTRACIÓN DEL RIESGO DE brecha respecto a la industria CAPITAL
Índice de Basilea1 holgado en relación a límites normativos, dada su acotada Con el fin de administrar el riesgo de capital, la entidad se encuentra sujeta a cumplir tanto exposición al riesgo de crédito y estándares internacionales de su matriz con límites regulatorios como definidos internamente por su matriz. A lo largo de los años, HSBC ha mantenido un indicador de adecuación de capital holgado
con respecto a la normativa establecida en la Ley General de Bancos, y por sobre los Dentro de límites internos están: niveles de la industria. A septiembre de 2020, el banco registra un índice de Basilea de ✓ Escenarios de stress. 27,4% el cual no solo incremento en 0,5 puntos porcentuales respecto al cierre del año ✓ Proyección de activos ponderados por anterior, si no que incremento la brecha que este tenía con la industria. Cabe destacar riesgo (RWA). ✓ Proceso de evaluación interna de que la compañía posee el quinto indicador más alto de la industria, además de poseer adecuación de capital (ICAAP). exigencias adicionales de su matriz, la cuales están alineadas con Basilea lll. Fuente: HSBC Bank Chile Indicador de adecuación de capital sobre el sistema financiero Evolución de la adecuación de capital HSBC JP Sistema Pat. Efectivo/Activos Ponderados Sep-20 160,0% RK Banco Índice 1 Bank of China 426,94% 120,0% 2 JPMorgan 86,59% 3 Banco do Brasil 77,4% 80,0% 4 China Construction Bank 50,84% 5 HSBC 27,35%
40,0% 25,9% 29,8% 26,9% 27,4% 6 Banco BTG Pactual Chile 24,08% 22,3% 19,6% Sistema 14,0% 12,6% 13,8% 13,8% 13,3% 12,8% 14,1% 0,0% Fuente: Datos CMF dic-15 dic-16 dic-17 dic-18 dic-19 sept-20
Fuente: Datos CMF Política de riesgo de la compañía se mantiene estable El esquema de administración de HSBC para el riesgo de mercado se basa en límites que debe cumplir, tanto regulatorios como los definidos a nivel interno. A septiembre del 2020, la exposición de riesgo de mercado sobre patrimonio efectivo alcanzó un 6,7% el cual es 0,1pp más alto que el mismo período del año anterior, explicado por un incremento en la ERM de $391 millones.
Ratio de exposición al riesgo de mercado sobre patrimonio efectivo es superior al del sistema financiero Evolución riesgo de mercado
Sistema HSBC JP Bank of China 25%
20% 13,7% 15% 9,6% 8,0% 8,8% 10% 6,7% 4,7% 5% 5,3% 5,0% 4,1% 4,5% 5,1% 0% 3,8% dic-15 dic-16 dic-17 dic-18 dic-19 sept-20 -5%
Fuente: Datos CMF
5 3 de diciembre de 2020 HSBC Bank (Chile)
RESEÑA ANUAL DE CLASIFICACIÓN ICR CLASIFICADORA DE RIESGO
Nivel de liquidez adecuado para la operación del banco, y con niveles por sobre el sistema HSBC privilegia tener una mayor holgura a 30 días El banco posee un nivel de liquidez adecuado para la operación de su negocio, el cual le Estado de situación de liquidez a sept 20 permite mitigar el riesgo de desprenderse de recursos valiosos a bajos precios. Acorde a (Base contractual – Moneda consolidada) la composición de sus activos y el tipo de negocio que desempeña, HSBC ha mantenido MM$ 0 a 30 días 31 a 90 días 2 una liquidez ampliamente superior a la promediada por la industria bancaria, que ha Flujo de efectivo 1.516.246 299.236 crecido con el tiempo, alcanzando un índice de 95,9% a septiembre de 2019, el cual por recibir (activos) contrasta con el 27,9% del sistema. Flujo de efectivo 1.425.683 377.899 por pagar (pasivos) Índice de liquidez se mantiene estable y por sobre los niveles del sistema Descalce afecto a Evolución índice de liquidez -90.563 -11.900 límites HSBC JP Sistema Límites 1400% Una vez el capital 107.576 1200% Dos veces el capital 215.152 Margen disponible 198.139 227.052 1000% Holgura 184% 106% 800% (Margen/Capital) 600% Fuente: Estado de situación de liquidez a Sep- 2020 400%
200% 86,0% 99,2% 93,7% 91,3% 77,7% 95,9% 82,0% Alto LCR de HSBC da cuenta de su buena 0% liquidez 22,6% 23,7% 23,7% 21,4% 24,1% 20,4% 27,9% LCR a septiembre 2020 (base consolidada) -200% dic-15 dic-16 dic-17 dic-18 dic-19 sept-19 sept-20 1870% Fuente: Datos CMF
En concordancia con lo anterior, la situación individual de liquidez, a septiembre de 2020, 1201% también muestra que el banco posee amplia holgura para cumplir con sus obligaciones de corto plazo. Por otro lado, alcanza un LCR3 superior al normativo y favorable respecto al promedio de la industria y sus pares.
Respecto a la administración del riesgo de liquidez, tanto la normativa bancaria chilena 192% 220%
como la matriz del banco le exigen cumplir ciertos límites para administrar este riesgo. 70% Los límites internos se refieren a los siguientes: HSBC Bank Bank of JP Morgan Sistema ✓ Basilea III Chile China
✓ Ratio de cobertura de liquidez (LCR) Fuente: Estado de situación de liquidez a ✓ Ratio de financiamiento estable (NSFR) septiembre 2020 ✓ Concentración por contraparte ✓ Concentración por vencimiento
Cabe destacar que el Grupo HSBC impone límites al banco superiores a la normativa local y actualmente se cumple con holgura estos requerimientos.
6 3 de diciembre de 2020 HSBC Bank (Chile)
RESEÑA ANUAL DE CLASIFICACIÓN ICR CLASIFICADORA DE RIESGO
Crisis social y pandemia, incrementan la demanda por productos A sep-20, la rentabilidad de HSBC supera la del mercado, y alcanza un máximo histórico de cobertura con respecto a cierres de años anteriores Evolución ROAA
Al 3Q-2020 Banco HSBC alcanza utilidades récord gracias a una mayor actividad Sistema HSBC JP en productos de cobertura En una primera instancia con la crisis social de octubre del 2019, y posteriormente con la pandemia, la mayor volatilidad en el tipo de cambio gatilló un incremento en los traspasos de divisas y una mayor necesidad de cobertura por parte del mercado. Lo anterior favoreció la venta de productos asociados a este tipo de servicios del banco. 1,2% 1,0% 1,1% 1,1% 0,9% 1,0% A septiembre del 2020, el bancó registró un mayor resultado operacional bruto, 1,0% 1,1% sustentado principalmente en mayores utilidades netas en operaciones financieras. Si 0,8% 0,8% 0,5% bien, el banco registró un incremento en el gasto en provisiones en el periodo, explicado 0,3% 0,4% 0,4% principalmente por un hecho coyuntural de un cliente en específico, la última línea de
$18.974 millones refleja un incremento de 128,8% con respecto a septiembre del 2019.
dic-15
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sept-19 sept-20 Este resultado figura como un máximo histórico en el periodo de estudio, superando incluso los cierres de años anteriores. Fuente: Datos CMF
Al 3Q-2020, incremento en provisiones tiene un efecto acotado, y utilidades A septiembre 2020, las rentabilidades de HSBC superan las de sus comparables alcanzan los $18.974 millones Evolución ROAE Evolución Estado de Resultados – HSBC Sistema HSBC JP MM$ dic-15 dic-16 dic-17 dic-18 dic-19 sept-19 sept-20 Ingresos por Intereses y Reajustes Netos 11.858 4.770 3.577 7.470 8.459 6.255 8.060 Ingresos por Comisiones Netos 2.105 1.652 2.045 1.177 1.886 1.836 2.270 15,8% Utilidad Neta de Operaciones Financieras 4.302 6.260 6.344 6.461 11.768 7.147 17.868 14,4% Utilidad (Pérdida) de Cambio Netas 5.564 7.316 6.208 6.475 5.990 4.177 5.643 12,4% 12,9% Recuperaciones de Créditos Castigados 5 1.578 3 259 371 371 190 11,6% 12,5% 14,9% Otros Ingresos Operacionales Netos -218 161 414 -308 717 -361 172 12,4% Resultado Operacional Bruto 23.616 21.737 18.591 21.534 29.191 19.425 34.203 11,6% 10,8% Gastos de Apoyo -16.443 -16.256 -12.054 -11.234 -13.017 -9.054 -9.343 4,5% 7,2% Gasto en Provisiones -3.754 773 3.272 -2.447 253 290 -2.727 6,2% Resultado Operacional 3.419 6.254 9.809 7.853 16.427 10.661 22.133 5,0% Resultado por Inversión en Sociedades 31 9 9 6 4 4 4 Resultado Antes de Impuesto 3.450 6.263 9.818 7.859 16.431 10.665 22.137
Utilidad 4.306 5.435 10.314 6.459 14.053 8.294 18.974
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dic-19 sept-19 Fuente: Datos CMF sept-20 Fuente: Datos CMF Rentabilidades del banco convergen a los niveles de industria paulatinamente Al 3Q-2020, eficiencia exhibe fuerte mejora, Durante el período analizado, HSBC ha reportado indicadores de rentabilidad por debajo disminuyendo en 20 pp de la industria bancaria, sin embargo, debido a mejoras en el resultado operacional bruto Evolución índice de eficiencia de la compañía, los niveles de rentabilidad han ido convergiendo hacia los niveles del HSBC JP Sistema sistema. Dado el buen desempeño a nivel de resultados de última línea que ha obtenido el banco durante el 2020, el ROAA y ROAE han alcanzado un 1,1% y 15,8% 100% respectivamente. Ambos resultados estarían por sobre los niveles de industria, además 75% 65% de que registrarían un incremento con respecto a septiembre del 2019, en un contexto 80% 70% donde los resultados del sistema bancario han tendido a deteriorarse. 52% 60% 45% 47% 48% Eficiencia4 exhibe fuerte mejora, producto de mejores resultados operacionales 40% 50% 49% 27% La compañía ha mostrado una tendencia a disminuir sus gastos de apoyo a lo largo del 47% 47% 45% 45% tiempo, la cual a su vez a favorecido el indicador de eficiencia. A septiembre de 2020, si 20% bien el banco registra un incremento de 3,2% en sus gastos de apoyo, con respecto al mismo período del año anterior, su indicador de eficiencia alcanza un mínimo histórico de 27,3%, el cual exhibe una mejora considerable producto de incrementos en la utilidad neta de operaciones financieras (la cual aumenta por contratos de instrumentos Fuente: Datos CMF derivados y cartera disponible para la venta).
7 3 de diciembre de 2020 HSBC Bank (Chile)
RESEÑA ANUAL DE CLASIFICACIÓN ICR CLASIFICADORA DE RIESGO
Evolución de ratings
Depósitos Fecha Solvencia / Depósitos de largo plazo Tendencia Motivo de corto plazo Dic-18 AAA N1+ Estable Primera clasificación Dic-19 AAA N1+ Estable Reseña anual Dic-20 AAA N1+ Estable Reseña anual
Definición de categorías de clasificación
Categoría AAA Corresponde a aquellos instrumentos que cuentan con la más alta capacidad de pago del capital e intereses en los términos y plazos pactados, la cual no se vería afectada en forma significativa ante posibles cambios en el emisor, en la industria a que pertenece este o en la economía. Categoría N1 Corresponde a aquellos instrumentos que cuentan con la más alta capacidad de pago del capital e intereses en los términos y plazos pactados, la cual no se vería afectada en forma significativa ante posibles cambios en el emisor, en la industria a que pertenece este o en la economía. Categoría SA1 Refleja una muy fuerte a buena probabilidad de respaldo externo en forma predecible y oportuna. Esto abarca el rango desde una garantía explícita hasta propiedad y control. La clasificación de riesgo estará vinculada con el garante o la matriz, pudiendo incluso ser la misma o levemente inferior. La Subcategoría “+” es indicativa de una mayor protección dentro de la categoría de clasificación. La tendencia “Estable” denota estabilidad en sus indicadores.
8 3 de diciembre de 2020 HSBC Bank (Chile)
RESEÑA ANUAL DE CLASIFICACIÓN ICR CLASIFICADORA DE RIESGO
Anexo 1: Situación financiera de HSBC (Chile)
Fuente: Datos CMF
1 Índice de Basilea: Patrimonio efectivo sobre activos ponderados por riesgo. 2 Activos líquidos: Disponible, instrumentos para negociación y de inversión para la venta, descontado la reserva técnica 3 LCR: Liquidity Coverage Ratio 4 Índice de eficiencia: Gastos de apoyo sobre resultado operacional bruto.
9 3 de diciembre de 2020 HSBC Bank (Chile)
RESEÑA ANUAL DE CLASIFICACIÓN ICR CLASIFICADORA DE RIESGO
LAS CLASIFICACIONES DE RIESGO EMITIDAS POR INTERNATIONAL CREDIT RATING COMPAÑÍA CLASIFICADORA DE RIESGO LIMITADA (“ICR”) CONSTITUYEN LAS OPINIONES ACTUALES DE ICR RESPECTO AL RIESGO CREDITICIO FUTURO DE LOS EMISORES, COMPROMISOS CREDITICIOS, O INSTRUMENTOS DE DEUDA O SIMILARES, PUDIENDO LAS PUBLICACIONES DE ICR INCLUIR OPINIONES ACTUALES RESPECTO DEL RIESGO CREDITICIO FUTURO DE EMISORES, COMPROMISOS CREDITICIOS, O INSTRUMENTOS DE DEUDA O SIMILARES. ICR DEFINE EL RIESGO CREDITICIO COMO EL RIESGO DERIVADO DE LA IMPOSIBILIDAD DE UN EMISOR DE CUMPLIR CON SUS OBLIGACIONES CONTRACTUALES DE CARÁCTER FINANCIERO A SU VENCIMIENTO Y LAS PÉRDIDAS ECONÓMICAS ESTIMADAS EN CASO DE INCUMPLIMIENTO O INCAPACIDAD. CONSULTE LOS SIMBOLOS DE CLASIFICACIÓN Y DEFINICIONES DE CLASIFICACIÓN DE ICR PUBLICADAS PARA OBTENER INFORMACIÓN SOBRE LOS TIPOS DE OBLIGACIONES CONTRACTUALES DE CARÁCTER FINANCIERO ENUNCIADAS EN LAS CLASIFICACIONES DE ICR. LAS CLASIFICACIONES DE RIESGO DE ICR NO HACEN REFERENCIA A NINGÚN OTRO RIESGO, INCLUIDOS A MODO ENUNCIATIVO, PERO NO LIMITADO A: RIESGO DE LIQUIDEZ, RIESGO RELATIVO AL VALOR DE MERCADO O VOLATILIDAD DE PRECIOS. LAS CLASIFICACIONES DE RIESGO, EVALUACIONES NO CREDITICIAS (“EVALUACIONES”) Y DEMAS OPINIONES, INCLUIDAS EN LAS PUBLICACIONES DE ICR, NO SON DECLARACIONES DE HECHOS ACTUALES O HISTÓRICOS. LAS CLASIFICACIONES DE RIESGO, EVALUACIONES, OTRAS OPINIONES Y PUBLICACIONES DE ICR NO CONSTITUYEN NI PROPORCIONAN ASESORÍA FINANCIERA O DE INVERSIÓN, COMO TAMPOCO SUPONEN RECOMENDACIÓN ALGUNA PARA COMPRAR, VENDER O CONSERVAR VALORES DETERMINADOS. TAMPOCO LAS CLASIFICACIONES DE RIESGO, EVALUACIONES, OTRAS OPINIONES Y PUBLICACIONES DE ICR CONSTITUYEN COMENTARIO ALGUNO SOBRE LA IDONEIDAD DE UNA INVERSIÓN PARA UN INVERSIONISTA EN PARTICULAR. ICR EMITE SUS CLASIFICACIONES DE RIESGO Y PUBLICA SUS INFORMES EN LA CONFIANZA Y EN EL ENTENDIMIENTO DE QUE CADA INVERSIONISTA LLEVARÁ A CABO, CON LA DEBIDA DILIGENCIA, SU PROPIO ESTUDIO Y EVALUACIÓN DEL INSTRUMENTO QUE ESTÉ CONSIDERANDO COMPRAR, CONSERVAR O VENDER.
LAS CLASIFICACIONES DE RIESGO, EVALUACIONES Y OTRAS OPINIONES DE ICR, AL IGUAL QUE LAS PUBLICACIONES DE ICR NO ESTÁN DESTINADAS PARA SU USO POR INVERSIONISTAS MINORISTAS Y PODRIA SER INCLUSO TEMERARIO E INAPROPIADO, POR PARTE DE LOS INVERSIONISTAS MINORISTAS TIMAR EN CONSIDERACION LAS CLASIFICACIONES DE RIESGO DE ICR O LAS PUBLICACIONES DE ICR AL TOMAR SU DECISIÓN DE INVERSIÓN. EN CASO DE DUDA, DEBERÍA CONTACTAR A SU ASESOR FINANCIERO U OTRO ASESOR PROFESIONAL.
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10 3 de diciembre de 2020 HSBC Bank (Chile)