Ava*Aslani** LAW*250*Trusts
Trusts Outline
INTRODUCTION*...... 5 History)of)Trusts)...... 5 Characteristics)of)a)Trust)...... 6 Different)Con6igurations)of)a)Trust)...... 6 Reasons)for)a)Trust)...... 6 Some)Other)Equitable)Interests)...... 6 Principles)or)“Maxims”)of)Equity)...... 7 EXPRESS*TRUSTS*...... 8 Completion*of*the*Trust:*Vesting*...... 8 Variable)1:)Form)of)Dealing)...... 8 Variable)2:)Type)of)Property)as)Subject)Matter)of)the)Trust)...... 9 The*Three*Certainties*...... 10 1.)Certainty)of)Intention/Words)...... 10 2.)Certainty)of)Subject)Matter)...... 10 3.)Certainty)of)Objects)...... 11 The*Rule*Against*Perpetuities*...... 14 Future)Interests)...... 14 The)Way)We)Do)It)In)BC)...... 15 Common)Law)Rule)...... 16 The)Perpetuity)Act)...... 16 Formalities*...... 18 Inter)Vivos)Transfers)...... 18 Per)Mortis)Causa)Transfers:)Wills)...... 18 Revocation*by*the*Settlor*...... 19 RESULTING*TRUSTS*...... 20 Automatic*Resulting*Trusts*(“ART”)*...... 20 1.)Express)Trust)Fails)...... 20 2.)Equitable)Interest)Not)Fully)Disposed)...... 20 3.)Speci6ic)Limitation)Not)Achieved)...... 21 4.)Surplus)of)Funds)...... 22 Presumed*Intention*Resulting*Trusts*(“PIRT”)*...... 24 Evidence)of)Actual)Intention)...... 24 Presumption)of)Advancement)...... 25 THE*BENEFICIARY*...... 27 Nature)of)Title)and)Interest)in)Equitable)Property)...... 27 Transfer)of)the)Equitable)Interest)to)Third)Party)...... 28 Restraints)on)Alienation)and)the)Protective)Trust)...... 29 Termination)of)the)Trust)by)Bene6iciary)...... 29 Variations)of)Trusts)...... 30 THE*ROLE*OF*THE*TRUSTEE*...... 32 Appointment,)retirement)and)removal)...... 32 Rights,)Duties)and)Powers)...... 33 Management)and)Control)...... 33 Ousting)Court)Jurisdiction:)Privative)Clauses)...... 34 Delegation)...... 34 Duty)of)Loyalty)...... 34 Rules)of)fair)dealing)...... 35 Duty)to)be)Impartial)...... 36 Disbursements)...... 37
1 Ava*Aslani** LAW*250*Trusts
Duty)to)Provide)Information)...... 37 Duty)to)Account)...... 37 Right)to)Remuneration)and)Indemni6ication)of)Trustees)...... 37 Control)of)Trustees)by)Bene6iciaries)and)the)Court)...... 38 CONSTRUCTIVE*TRUST*...... 39 Institutional*&*Remedial*Constructive*Trusts*...... 39 The*Canadian*Approach*...... 40 REMEDIES*...... 42 Personal*Remedies*...... 42 Compensation)for)Loss)...... 42 Accounting)for)Pro6it)...... 42 Boardman)v)Phipps)...... 42 Warman)International)v)Dwyer)...... 42 Scott)v)Scott)...... 42 Proprietary*Remedies*...... 42 Remedial)Constructive)Trust)...... 42 Tracing)...... 42 Alternative)and)Cumulative)Remedies)...... 42 Actions)against)Third)Parties)...... 42 APPENDIX*A:*OVERVIEW*&*CHECKLIST*...... 43 Express)Trusts)...... 43 Resulting)Trusts)...... 45 Constructive)Trusts)...... 46 The)Bene6iciary)...... 47 The)Trustee)...... 48 Overview)of)Future)Interests)...... 49 APPENDIX*B:*EXAMPLES*OF*A*TRUST*...... 50 Inter^Vivos)Trust)...... 50 Trust)arising)from)a)Will)...... 51 APPENDIX*C:*SAMPLE*PROBLEMS*...... 53 Perpetuity)...... 53 Future)Interest)&)Perpetuity)...... 55 APPENDIX*D:*IMPORTANT*CASES*...... 59 Express*Trusts*...... 59 Milroy)v)Lord)1862)UKHL)...... 59 Re)Rose)1952)UKCA)...... 59 Glynn)v)Commissioner)of)Taxation)1964)AusHC)...... 60 Carson)v)Wilson)1960)ONCA)...... 60 Strong)v)Bird)1874)UKCD)...... 61 Re)Halley)Estate)1959)NFSC)...... 61 Nicholl)v)Hayman)1944)SCC)...... 62 Re)Beardmore)Trusts)1952)ONHC)...... 62 Sprange)v)Barnard)1789)UKCD)...... 63 Re)Gulbenkian)Settlements)1970)UKHL)...... 63 Re)Manisty)1974)UKHL)...... 64 Re)Hay’s)Settlements)1982)UK)...... 64 IRC)v)Broadway)Cottages)1955)UKCA)...... 65 Re)Baden’s)Deed)Trusts)(No)1))1970)UKHL)...... 65 Re)Baden’s)Deed)Trusts)(No)2))1972)UKHL)...... 66 Jones)v)The)T)Eaton)Co)1973)SCC)...... 67
2 Ava*Aslani** LAW*250*Trusts
McCormick)v)Grogan)1869)UKHL)...... 67 Ottaway)s)Norman)1971)UKCD)...... 67 Bill)v)Cureton)1835)UKMR)...... 67 Resulting*Trusts*...... 68 IRC)v)Broadway)Cottages)1954)UKCA)...... 68 Re)West)1900)UK)...... 68 Schmidt)v)Air)Products)Canada)1994)SCC)...... 69 Barclays)Bank)v)Quistclose)Investments)1970)UKHL)...... 71 Re)British)Red)Cross)Balkan)Fund)1914)UKCD)...... 72 Re)Gillingham)Bus)Disaster)Fund)1858)UKCD)...... 72 Re)West)Sussex)Constabulary)Fund)1971)UKCD)...... 73 Re)Bucks)Constabulary)Fund)(No)2))1979)UKCD)...... 74 Standing)v)Bowring)1885)UKCA)...... 75 Niles)v)Lake)1947)SCC)...... 76 Russell)v)Scott)1936)Aus)HC)...... 76 Young)v)Sealey)1949)UKCD)...... 77 Pecore)v)Pecore)2007)SCC)...... 77 Mehta)Estate)v)Mehta)Estate)1971)MNCA)...... 77 Warm)v)Warm)1969)BCSC)...... 78 Shepherd)v)Cartwright)1955)UKHL)...... 78 Goodfriend)v)Goodfriend)1972)SCC)...... 79 David)v)Szoke)1973)BCSC)...... 79 Gorog)v)Kiss)1977)ONCA)...... 79 Tinsley)v.)Milligan)1994)UKHL)...... 80 Foster)v)Foster)1978)BCSC)...... 80 Nelson)v)Nelson)1995)Aus)HC)...... 80 Constructive*Trusts*...... 81 Pettkus)v)Becker)1980)SCC)...... 81 Keech)v)Sandford)1726)UKLC)...... 82 Boardman)v)Phipps)1967)UKHL)...... 82 Beatty)v)Guggenheim)Exploration)(Cordazo)J))...... 83 Guerin)v)The)Queen)1984)SCC)...... 83 Frame)v)Smith)1987)SCC)...... 84 LAC)Minerals)Ltd)v)International)Corona)Resources)Ltd)1989)SCC)...... 85 Hodgkinson)v)Sims)1994)SCC)...... 87 M(K))v)M(H))1992)SCC)...... 89 The*Bene_iciary*...... 89 Schalit)v)Nadler)1933)UKKB)...... 89 Baker)v)Archer^Shee)1927)UKHL)...... 90 Garland)v)Archer^Shee)UK)...... 91 In)Re)Bagot’s)Settlement)1894)UKCD)...... 91 Di)Guilo)vs)Boland)1958)ONCA)...... 91 Timpson’s)Executors)v)Yerbury)1936)UKKB)...... 91 In)Re)Wasdale)1899)UKCD)...... 92 Saunders)v)Vautier)1841)UKVC)...... 92 Re)Lysiak)1975)ONHC)...... 95 Re)Smith)v)Aspinall)1928)UKCD)...... 95 Re)Chodak)1975)ONHC)...... 96 Chapman)v)Chapman))1954)UKHL)...... 96 Bentall)Corp)v)Canada)Trust)1996)BCSC)...... 97 Re)Burns)1970)BCSC)...... 97 Re)Westin’s)Settlement)1969)UKCA)...... 98 Re)Remnant’s)Settlement)Trusts)1970)UKCD)...... 99
3 Ava*Aslani** LAW*250*Trusts
Re)Harris)1974)BCSC)...... 99 Re)Steeds)Settlement)...... 100 Russ)v)British)Columbia)(Public)Trustee))1994)BCCA)...... 100 Role*of*the*Trustee*...... 100 Re)Tempest)1866)UKLC)...... 100 Conroy)v)Stokes)1952)BCCA)...... 101 Re)Consiglio)Trusts)1973)ONCA)...... 101 Speight)v)Gaunt)1893)UKHL)...... 101 Fales)v)Canada)Permanent)Trust)1974)BCSC;)1975)BCCA;)1977)SCC)...... 101 Cowan)v)Scargill)1985)UKCD)...... 102 Nestle)v)National)Westminster)Bank)1993)UKCA)...... 102 Re)Tuck’s)Settlement)1978)UKCA)...... 103 Boe)v)Alexander)1987)BCCA)...... 103 Re)Poche)1984)ABQB)...... 104 Speight)v)Gaunt)1893)UKHL)...... 104 Re)Wilson)1937)ONCA)...... 105 Keech)v)Sandford)1726)UKLC)...... 105 Canadian)Aero)Services)(Canaero))v).O’Malley)1974)SCC)...... 108 Holder)s)Holder)1968)UKCA)...... 110 Crighton)v)Roman)1960)SCC)...... 110 Howe)v)Lord)Dartmouth)1802)UKLC)...... 111 Earl)of)Chester6ield’s)Trusts)1883)UKCD)...... 111 Lottman)v)Stanford)1980)SCC)...... 112 Re)Lauer)and)Stekl)1974)BCCA;)1976)SCC)...... 112 Royal)Trust)v)Crawford)1955)SCC)...... 112 Re)Smith)1971)ONCA)...... 113 Re)Welsh)1980)ONHC)...... 113 Allhusen)v)Whittel)1867)UKVC)...... 114 Re)Londonderry’s)Settlements)1965)UKCA)...... 114 Sandford)v)Porter)1889)ONCA)...... 114 Re)Reid)v)Yorkshire)and)Canadian)Trust)1970)BCCA)...... 114 Re)Pedlar)1982)BCSC)...... 114 Re)Brockbank)1948)UKCD)...... 115 Butt)v)Kelsen)1952)UKCA)...... 115 Tempest)v)Comoys)...... 116 Re)Wright)1976)ONHC)...... 116 Re)Billes)1983)ONHC)...... 116 Schipper)v)Guaranty)Trust)Co)of)Canada)1989)ONCA)...... 116 Re)Fleming)1973)ONCA)...... 117 APPENDIX*E:*IMPORTANT*STATUTORY*PROVISIONS*...... 118 Express*Trusts*...... 118 Perpetuity)Act)s.)3:)Application)of)remedial)provisions)...... 118 Perpetuity)Act)s.)14:)Presumptions)and)evidence)as)to)future)parenthood)...... 118 Perpetuity)Act)s.)9:)Presumption)of)validity)...... 119 Perpetuity)Act)s.)10:)Determination)of)perpetuity)period)...... 119 Perpetuity)Act)s.)11:)Reduction)of)age)...... 120 Wills,)Estates)and)Succession)Act)s.)59)(not)yet)in)force))...... 120 The*Bene_iciary*...... 121 Law)and)Equity)Act)s.)36:)Assignment)of)debts)and)chose)in)action)...... 121 The*Role*of*the*Trustee*...... 121 Trustee)Act)s.)15.1:)Investment)of)trust)property)...... 121 Trustee)Act)s.)15.2:)Standard)of)care)...... 121
4 Ava*Aslani** LAW*250*Trusts
INTRODUCTION
A)trust*arises)whenever)there)is)a)split)in)legal)and)bene_icial)ownership)to)property,)when)the)person)who) holds)legal)title)is)legally)obliged)to)manage)it)for)the)bene6it)of)another.)
The)trustee)holds)legal*title)and)manages*the*property)on)behalf)of)the)cestui'que'trust'(bene6iciary).)The) trustee)is)in)a)_iduciary*position)(owes)a)duty)of)utmost)good)faith)and)loyalty)to)the)bene6iciary).)The) bene_iciary)is)the)person)holding)equitable/bene_icial*title)to)the)property.)
HISTORY*OF*TRUSTS The)concept)of)property,)particularly)real)property,)was)developed)by)the)common)law)courts)in)the)12th) century)when)there)was)massive)creation)of)royal)courts)as)the)kings)started)to)centralize)the)work)of) government)among)themselves)and)utilize)the)court)system)as)their)aid.)
The)common)law)judges,)in)recognizing)ownership)of)property,)created)a)concept)of)relationship)with) property,)which)was)put)into)legal)ownership:)a)person)could)own)land,)which)gave)that)person)a)fundamental) right)to)use)it,)to)enjoy)it,)and)to)dispose)of)it)–)this)was)known)as!ius!utendi)(use),)fruendi)(enjoy,)bene6it) from))et!abutendi!(destroy))or)disponendi)(dispose)of).'Because)of)the)in6lexibility)of)the)common)law) courts,)you)had)to)have)all)three)of)these,)whether)you)liked)it)or)not)–)they)went)together,)you)couldn’t) separate)them.)
This)was)6ine)until)we)start)to)see)changes)in)society,)where)there)was)a)desire)to)have)some)of)those)elements) spread)between)different)people)(not)sharing,)but)actually)separating))so)that)one)person)gets)the)legal*title,) which)means)the)right)to)control,)manage,)and)administer)the)property)(utendi),)while)someone)else)would) enjoy)the)fruits/bene6its)of)the)labour)exercised)by)the)person)holding)that)legal)title.'The)common)law)courts) could)not)allow)this.
Reasons)for)wanting)a)separation)of)legal)and)equitable)title)included:)(a))crusaders)(who)had)to)leave)for)the) crusades,)but)needed)someone)to)look)after)their)property)for)the)bene6it)of)their)kin),)(b))religious)6igures) (who)had)to)take)a)vow)of)poverty)but)still)needed)to)eat)and)live)somewhere,)so)they)needed)someone)to)hold) legal)title)of)property)for)their)bene6it),)(c))avoidance)of)feudal)taxation.)
Problem)arose)when)someone)undertook)to)use)your)land)for)the)bene6it)of)your)dependents)but)then,)having) been)given)legal)title)and)having)learned)that)common)law)would)not)segregate)these)different)interests,) claimed)the)land)for)themselves.)So,)the)King,)allowed)the)Chancellor)(who)was)the)keeper)of)the)King’s) conscience))to)modify)the)common)law)courts’)decision)based)on)fairness)or)“equity”.)Eventually)the) Chancellor)started)to)coalesce)these)decisions)into)a)structured)form)(into)a)court))as)it)started)to)follow) precedents)and)establish)rules)based)on)equity)and)fairness.)This)is)when)we)start)getting)the)concept)of) “equitable)title”)and)see)a)distinction)between)legal)title)and)equitable)title.)
The)concept)of)equitable)interests)was)thus)developed)by)the)courts)of)chancery,)which)were)concerned)with) the)administration)of)equity.)Trusts)came)out)of)equity,)which)was)the)domain)of)law)that)the)chancellor) utilized)in)framing)the)system)of)rules)that)became)the)law)of)trusts.)
The)court)of)equity)separated)itself)from)the)common)law)courts)by)being)6lexible)–)a)“trust”)was)a)6lexible) concept,)whereas)the)de6inition)of)property)was)quite)rigid.)Trusts)is)therefore)the)law)of)property)as) developed)by)the)courts)of)chancery,)it)is)equity’s)law)of)property.
5 Ava*Aslani** LAW*250*Trusts
CHARACTERISTICS*OF*A*TRUST 1. Split*of*commonblaw*title)into)“legal*title”)(meaning'administration,'management,'and'control))and) “equitable/bene_icial*title”*(meaning'enjoyment).
2. Assetbstripping)the)property)in)the)hands)of)the)trustee:)what)you)have)done)by)splitting)common^law) title)into)legal)and)equitable)title,)is)that)you)have)asset^stripped)the)property)in)the)hands)of)the)trustee) so)that)the)trustee)no)longer)has)the)right)to)enjoy'the'bene7its'of'the'property.'So)you)have)6ixed)all) obligations)on)the)trustee)and)very)few)rights.)
3. The*in!rem!characteristic)of)equitable)title:)what)the)bene6iciary)has)is'property,)because)that) bene6iciary)can)transfer)his)equitable)interest)to)another)person)and)the)trustee)then)has)to)administer) for)the)bene6it)of)that)other)person.) Sometimes)you’ll)see)the)trust)relationship)described)as)giving)in'personam)rights)to)the)bene6iciary.)This) is)to)make)sure)the)trustee)administers,)uses,)and)manages)the)property)for)the)bene6it)of)the)bene6iciary.) If)the)trustee)doesn’t)do)that,)the)bene6iciary)can)sue)the)trustee)–)this)is)an)in'personam'remedy. However,)if)the)trustee)transfers)the)trust)assets)to)a)third)party)in)fraud)of)the)bene6iciary’s)interest,)the) bene6iciary)has)in!rem*rights)(a)right)to)the)thing)itself).)The)bene6iciary)can)go)to)the)third)party)and) claim)those)goods)and)if)those)goods)have)appreciated)in)value,)when)they)come)back)to)the)bene6iciary)in) enhanced/improved)economic)form,)that)redounds)for)the)bene6iciary's)bene6it.) One*limit*on*the*in!rem!rights:)If)the)person)who)now)holds)the)property)is)a*bona*_ide*purchaser*for* value)(without)notice))(i.e.)acquired)the)property)having)given)consideration)for)it)and)having)obtained)it) in)good)faith),)that)is)the)end)of)the)equitable)interest)and)the)in'rem'characteristic)of)the)equitable)title) comes)to)an)end.)That’s)why)we)call)the)BFPV)equity’s*sweetheart.
DIFFERENT*CONFIGURATIONS*OF*A*TRUST 1. You)can)have)a)trust)that)is)expressly*created 2. You)can)have)a)trust)that)the)law)implies)–)i.e.)the)relationship)between)the)parties)is)one)that)is)clearly)a) trust)even)though)nobody)has)ever)mentioned)the)word)trust,)there)is)no)trust)document,)but) nonetheless,)it)will)implied)by)law)that)it)is)a)trust) 3. You)can)have)a)constructive*trust)–)this)is)the)trust)where)you)can’t)really)imply)it,)it)certainly)hasn’t) been)created)through)an)agreement)but)nonetheless)the)courts)say)it)is)fair)to)impose)a)trust)on)the) person)holding)the)legal)title)
REASONS*FOR*A*TRUST • Tax)avoidance)or)deferral)–)“tax)ef6iciency”) • Provisions)for)family)settlements)through)successive)property)interests)and)compliance)with)future) interest)restrictions) • Incapacity • Corporate)–)joint)ventures,)debentures,)insolvencies • Investments)–)mutual)fund)trusts)as)devices)for)pooling)money)for)investment)purposes • Pension)funds)and)RRSPs) • Estate)administration)on)account)of)death • Charitable)and)non^charitable)purpose)trusts/foundations • Environmental)protection
SOME*OTHER*EQUITABLE*INTERESTS Equity)created)equitable)interests)in)other)areas)as)well)–)equitable)interests)arise)through: 1. Express*creation)e.g.)express)trusts,)wills,)and)the)existence)of)6iduciary)relationships)as)in) commercial)and)social)(i.e.)cohabiting))partnerships 2. Implied*(“resulting”)*trusts)and)constructive*trusts 3. A)contract)for)the)sale)of)land)))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))(cont’d)
6 Ava*Aslani** LAW*250*Trusts
4. The)equity)of)redemption)in)mortgages 5. Circumstances)where)a)court)recognizes)the)assignment)of)a)legal)interest)even)though)common^law) or)statutory)formalities)have)not)been)complied)with)(e.g.)equitable)leases)or)mortgage)by)handing) over)a)title)deed)or)duplicate)indefeasible)title)in)the)case)of)land)
Mere*Equities Mere)equities)are)equities)which)really)cannot)be)themselves)an)equitable)interest)–)they)just)have)not) hardened)enough)to)be)called)a)proprietary)interest.)They)are)usually)ancillary)to)some)other)equitable) interest.
PRINCIPLES*OR*“MAXIMS”*OF*EQUITY The)maxims)of)equity)help)in)the)systematization)of)“conscience”)into)the)Law)of)Equity Equity*will*not*permit*a*wrong*without*a*remedy o) Equity)will)give)a)remedy)where)there)is)none)at)CL) Equity*follows*the*law o) Equity)doesn’t)replace)the)common)law)–)usually)leads)to)same)result o) Common)law)prevails)unless)it)is)important)to)modify)the)result) Those*who*seek*equity*must*do*equity* o) “Clean)hands”)doctrine Equity*assists*the*vigilant*and*not*the*tardy o) Doctrine)of)Laches)–)delay)minimizes)the)equity)you)might)have)received) Equity*is*equality o) Remedy)proportionate)to)loss)suffered o) proportionality)among)contributors)–)equity)will)generally)distribute)in)proportion)to)the) contributions)of)parties) Equity*looks*to*the*intent*rather*than*the*form o) Substance)trumps)form o) Focus)on)parties’)intent)–)not)precise)wording) o) Equity)is)concerned)with)what)the)parties)intended)to)do)rather)than)what)they)actually)did)(so)if) there)is)a)requirement)to)comply)with)some)form)of)formality,)in)many)instances,)equity)will)relax) that;)it)will)look)at)the)intention)of)the)parties)and)try)to)give)effect)to)the)instrument) Equity*looks*on*that*which*ought*to*be*done*as*being*done o) Substance)matters,)not)focused)on)form)–)so)will)often)view)an)agreement/transaction)as)complete) before)it)is)actually)valid)at)common)law Equity*acts*in!personam*(against*the*person) o' In'personam)rights)–)right)between)parties)(not)entitled)to)the)thing)–)only)to)a)right)of) compensation) o) In'rem'rights)–)right)between)parties)in)relation)to)a)speci6ic)thing)(you)are)entitled)to)the)thing)itself) instead)of)just)a)right)of)compensation))–)refers)to)remedies)of)speci6ic)performance)and)injunction o) There)are)some)equitable)remedies)that)look)more)like)proprietary)interests)(ex.)constructive)trust) Equity*will*not*assist*a*volunteer*(someone*who*hasn’t*given*consideration) o) If)someone)does)give)consideration)–)equity)will)try)to)ensure)that)agreement)is)performed o) Law)scrutinizes)gift)scenario)to)ensure)settlor)giving)gift)really)intended)to)give)out^and^out)gift) Equity*will*not*fail*a*trust*for*want*of*a*trustee o) If)there)is)no)trustee,)the)court)will)appoint)one) If*the*equities*are*equal*–*the*law*will*prevail o) Legal)interest)will)usually)take)precedence)over)equitable)interest)if)acquired)without)notice)and)for) value
7 Ava*Aslani** LAW*250*Trusts
EXPRESS*TRUSTS
An)express*trust*is)one)that)is)created)intentionally,)it)is)the)conscious)act)of)a)person)(settlor/testator))to) transfer)property)from)one)party)with)the)stipulation)that)the)property)is)to)be)held)for)the)bene6it)of)another) (vs)resulting)and)constructive)trusts,)which)arise)by)operation)of)law).
COMPLETION*OF*THE*TRUST:*VESTING
Before)you)can)have)a)trust,)you)have)to)establish)that)the)trust)assets)are)fully*vested*in*the*trustee.)You) cannot)have)a)trust)until)the)assets)that)are)going)to)form)the)subject)matter)of)the)trust)(the)trust)assets)) have)been)given'to)the)trustee.)For)each)and)every)one)of)the)assets)that)make)up)the)trust)fund,)the)legal*title* has*to*be*in!the!name!of!the!trustee)–)this)is)called)vesting. There)are)two)streams)of)inquiry)that)you)have)to)engage)in)in)order)to)determine)whether)vesting)has)taken) place.)It)is)the)interaction)of)those)two)streams)which)will)help)you)come)to)a)conclusion.)
VARIABLE*1:*FORM*OF*DEALING The)6irst)variable)is)the)“form)of)dealing”)that)has)been)used)to)produce)the)express)trust.)There)are)three) ways)to)create)an)express)trust:)
(1) Personal*declaration*of*trust:)the)settlor)(who)owns)property)and)has)full)legal)title)to)that)property)) declares)that)he,)from)now)on,)continues)to)hold)legal)title)but)bene6icially)for)the)cestui'que'trust)(i.e.)the) bene6iciary)holds)equitable)title)to)the)trust)property).) I'have'decided'to'give'my'daughter'a'pracel'of'land'that'I'have'legal'title'to,'but'I'don’t'want'her'to'know' about'it,'so'I'will'hold'it'for'her'bene7it.'I'would'usually'then'write'out'a'document'that'is'a'personal' declaration'of'trust. (2) Trust*settlement/deed:)the)settlor)appoints)a)third)party)as)trustee)to)hold)the)property)for)the'cestui' que'trust'and)transfers)the)property)to)that)trustee.)In)the)trust)instrument)(called)a)trust)settlement)or)a) trust)deed),)the)settlor)appoints)that)third)party)as)the)trustee)and)indicates)who)the)bene6iciary)is. Note:'in'this'form'of'dealing,'I'am'transferring'the'property'to'the'third'party'because'I'want'that'person'to' manage'the'property'for'my'daughter. (3) Trust*settlement/deed*by*contract:*potential)bene6iciaries)agree)by*contract*to)establish)and) contribute)to)a)trust)fund)that)will)be)managed)by)an)agreed)upon)third)party)trustee.)The)key)is)that)the) trust)is)emerging)as)a)result)of)a)contract)between)the)parties.) Bloggs'and'I'want'to'engage'in'an'investment'and'we'enter'into'a'contract,'which'is'a'business'arrangement.' In'order'to'facilitate'this'business'arrangement,'we'could'enter'into'an'agreement'to'transfer'property'to'a' third'party'trustee,'and'we'would'agree'on'who'the'trustee'is.'Another'ex.'a'pension'contract.'
Personal*Declaration*of*Trust If)the)trust)is)created)by)the)act)of)a)declaration*of*trust)by)the)settlor,)vesting)will)occur)almost)immediately) and)an)express)trust)will)be)created)upon)the)execution)of)a)trust)(i.e.)simply)by)the)declaration)expressed) orally)or)in)writing))because)the)settlor)turned)trustee)usually)already)holds)legal)title)to)the)property.) Creating)the)trust)is)just)giving)an)equitable)estate)to)the)named)bene6iciary.)Therefore,)there)is)usually)not)a) vesting)problem)(unless)the)settlor)creates)the)trust,)but)he)does)not)actually)have)legal)title)to)the)assets).) If)you)make)a)declaration)of)trust,)then)there*is!a*trust,)even)if)the)bene6iciaries)are)not)aware)of)the)trust) (Glynn)v!Commissioner!of!Taxation!1964*Aus,)father'made'declaration'of'trust'in'favour'of'his'2'children'but' then'used'the'shares).)However,)in)order)to)constitute)vesting,)there)must)be)an)intention)on)the)part)of)the) settlor)to)be)immediately*and*unconditionally*bound)(Carson!v!Wilson!1960*ONCA,)trust'that'becomes' effective'on'death'is'invalid,'can’t'make'a'testamentary'disposition'without'complying'with'the'formalities'of'the' Wills'Act).
8 Ava*Aslani** LAW*250*Trusts
Third*Party*Trustee An)express)trust)created)by)the)settlor)appointing*a*third*party*as*trustee)brings)the)second)variable)into) play)(the)type)of)property)that)forms)the)assets)of)the)trust).)It)is)the)combination*of*these*two*variables* (form)of)dealing)and)type)of)property))that)are)going)to)indicate)whether)or)not)somebody)is)vested)with)legal) title)to)the)trust)assets.)If)the)the)property)has)not)been)properly)transferred)to)the)third)party)trustee)by)the) settlor,)then)there)is)no)trust.)
Where)the)trust)is)created)by*way*of*a*contract,)the)trust)is)created)once)the)parties)enter)into)the)agreement' (even)if)the)property)has)not)been)transferred)to)the)trustee))provided'the)contract)for)trust)between)the) parties)is)enforceable.)i.e.'If'A'can'get'an'order'of'speci7ic'performance'requiring'B'to'transfer'the'property'to'C,' who'we'have'agreed'to'be'the'trustee'and'who'also'has'agreed'to'be'the'trustee,'then'you'can'say'there'is'a'trust.' It’s)just)that)there)is)a)little)problem)that)you)have)to)go)to)court)to)have)this)enforced.
VARIABLE*2:*TYPE*OF*PROPERTY*AS*SUBJECT*MATTER*OF*THE*TRUST* What)property)forms)the)subject)matter)of)the)trust)will)determine)what)needs)to)be)done)to)transfer)the) property)and)thus)complete)the)trust)with)title)vested)in)the)trustee.)The)requirements)necessary)for)vesting/ transfer)vary)depending)on)the)type)of)property.)
(1) Real*property*(land):)transfer/vesting)of)legal)title)requires)registration)in)the)Land)Title)Of6ice)(see)Land' Title'Act).)If)you)are)not)registered)in)the)LTO,)you)are)not)the)owner)of)the)land.) (2) Shares:)transfer/vesting)of)legal)title)requires)registration)in)the)books)of)the)company)(see)Business' Corporations'Act's.'111). (3) Chattels)(chose)in)possession):)are)transferred)upon)actual)delivery.)Note:'sometimes'you'can'use'symbols' to'effect'transfer'(ex.'keys'for'a'car).' (4) Money:)is)transferred)upon)the)money)actually)changing)hands.) (5) Debts)(chose)in)action):)there)has)to)be)an)assignment)
Even)if)the)trustee)had)been)acting)as)the)trustee)of)the)shares,)the)trustee*does*not*have*title*to*the*shares* if*the*shares*are*not*registered*in*his*name)in)the)books)of)the)company)(Milroy!v!Lord!1862*UK,)(1)'this' was'a'trust'settlement/deed'(2)'the'property'that'was'the'subject'matter'of'the'trust'was'shares'in'a'company). In)looking)at)what)constitutes)a)transfer)(for)shares)and)land)titles),)if)you)have)done*everything*in*your* power)to)affect)the)transfer,)so)that)you)no)longer)have)control,)then)that)is)usually)good)enough)(Re!Rose! 1952*UK),)company'registered'transfer'of'shares'3'months'after'deceased'had'executed'transfer'of'the'shares).
Imperfect*Gifts Sometimes)courts)will)help)in)establishing)a)trust)by)allowing)the)trust)to)happen)if)the)vesting)occurs)later)–) there)can)be)circumstances)in)which)you)can)get)a)transfer)because)of)some)later)event.) The*rule*in*Strong!v!Bird:*if)an)inter'vivos'gift)by)a)donor)is)imperfect)by)reason)only)of)the)fact)that)the) transfer*to*the*intended*donee*is*incomplete)(not)vested),)if)the)donee)is)subsequently)appointed)as)the) donor's)executor,)the)incomplete)gift)will)be)perfected)(i.e.)vested))because)the)donee)obtains)legal)title)to)the) donor's)property,)including)the)subject)matter)of)the)intended)gift,)in)the)donee's)capacity)as)executor)or) administrator)(Strong!v!Bird!1874*UK,)intention'was'clear,'donor'did'not'change'her'mind'up'until'her'death). Four*conditions*for*the*rule*in*Strong*v*Bird: (1) The)testator)made)an)immediate)gift)during)her)lifetime)(intended)to)make)an)inter'vivos'gift)) (2) The)testator)failed)to)make)a)perfect/complete)gift)(no)consideration,)not)under)seal)) (3) Testator’s)intention)persisted)up)to)the)time)of)his)death)(donor)didn’t)change)his)mind) (4) The)donee)is)appointed)as)the)donor’s)executor) The*rule*in*Strong*v*Bird*should!be*extended*to*trusts*(although)the)rule)was)not)applied)in)Re!Halley! Estate!because)of)an)incorrect)understanding)of)the)law:)court'said'legal'title'came'before'bene7icial'title'in' Strong'v'Bird,'but'in'fact'the'reverse'was'the'case).
9 Ava*Aslani** LAW*250*Trusts
THE*THREE*CERTAINTIES*
There)are)certain)conditions)that)must)be)met)to)constitute)a)valid)express)trust.)These)conditions)are)called) the)three)certainties: (1) Certainty)of)words)(i.e.)intention)to)create)a)trust)) (2) Certainty)of)subject)matter)(i.e.)the)property)or)assets) (3) Certainty)of)objects)(i.e.)the)identity)of)the)bene6iciar(ies)))
1.*CERTAINTY*OF*INTENTION/WORDS For*a*trust*to*exist,*the*settlor*must*intend*that*the*person*to*whom*legal*title*is*transferred*is* intended*also*to*carry*the*obligation*of*trusteeship,)i.e.)hold)equitably)or)bene6icially)for)a)third)party) bene6iciary.)There)has)to)be)certainty)that)what)the)donor)wanted)was)in)fact)to)create)a)trust.)If)the)transferor) is)creating)a)trust,)then)the)legal)title)vests)in)the)transferee)but)there)are)limitations)in)the)ability)of)that) transferee)to)be)able)to)bene6it)from)that)title.)The)issues)of)certainty)over)which)form)of)transfer)was) intended)area)heavily)fact)reliant)and)matters)of)degree. There)are)three*ways*in*which*you*can*transfer*property:)(1))outbandbout*gift)(doesn’t)happen)until)the) property)is)actually)delivered))(2))trust*property)(the)transferee)does)not)hold)bene6icial)title,)they)hold)legal) title)for)the)bene6it)of)someone)else)(3))precatory*trust)()this)is)not)actually)a)trust,)“I’m'giving'this'property' to'you,'it'is'yours,'but'please'let'Snooks'use'it”'–'we)don’t)know)what)the)hell)this)is,)but)it)is)not)a)trust).) If)a)document)is)headed)as)a)“deed*of*trust”)or)a)“trust*settlement”)or,)in)a)less)formal)document,)uses)the) words)“in*trust,”)this)signi6ies)an)intention)to)create)a)trust.)The)use)of)the)word)“trust”)is)not)necessary)but' the)imperative)it)connotes)must)be)clear)(the'maxim'“equity'looks'at'substance'not'form”'will'govern).) If)precatory*words)are)used)(“I)wish”)“I)hope”)“I)request”),)the)courts)will)look)at)the)ordinary*meaning)of) the)words)used)and)how*the*words*operate*in*the*context*of*the*whole*document*(Nicholl!v!Hayman! 1944*SCC,)the'words'“in'con7idence”'re7lect'a'precatory!trust,'which'is'not'a'trust).)The)courts)will)look)to)see) whether)the)language)used)signi6ies)an)intent)to)form)a)trust)or)whether)it)signi6ies)an)out^and^out)gift)with) hopes'that)the)transferee)use)the)gift)as)directed.) Note:'where)the)intention)of)the)transferor)is)uncertain,)there*is*a*presumption*in*favour*of*an*outbandb out*gift,)especially)in)family^type)trusts,)so)the)person)with)legal)title)or)in)control)of)the)property)is) ordinarily)entitled)to)it)bene6icially)(Nicholl!v!Hayman).
2.*CERTAINTY*OF*SUBJECT*MATTER There)must)be)certainty)as)to)the)property)that)form)the)subject)matter)(i.e.)trust)assets).)Property)is)anything) of)value)that)is)legally)capable)of)transfer.)Ex.'land,'money,'personalty,'shares,'intellectual'property.'Note:'right' to'salary,'news'as'property'are'not'legally'recognized'as'transferrable.' The)rule)is)that)both)type*of*property)and)the*amount*of*the*bene_icial*interest)must)be)suf6iciently) identi6ied)(i.e.)“with)suf6icient)exactness”))in)order)to)constitute)a)trust)(Re!Beardmore).) TEST:)Is)the)trust*property)and)the)bene_icial*interest)ascertained)(where'it'is'a'7ixed'amount'or'speci7ied' item'of'property))or)ascertainable)(i.e.'the'trust'sets'out'a'clear'mechanism'by'which'the'property'can'be' identi7ied,'ex.'“residue”'which'is'ascertainable'in'law'as'estate’s'assets'less'the'debts'and'legacies)?)It)must)be) ascertained)or)ascertainable)at*the*time*that*the*trust*is*created)(Re!Beardmore).)The)trust)cannot)be) dependent)on)a)“wait)and)see)approach.” The)courts)tend)to)lean*in*favour*of*_inding*certainty.)However,)if)the)property)is)uncertain)in)the)trust) because)it)is)not)identi6ied)with)suf6icient)clarity)(“some”'of'the'shares'are'to'be'held'on'trust),)the)trust)will)fail) and)the)transferee)holds)legal)and)bene6icial)title)(Re!Beardmore).)Similarly,)if)the)division)between) bene6iciaries)are)not)clear,)the)trust)will)fail)(Sprange!v!Barnard*1789*UK,)“remaining'part'of'what'is'left'that' he'does'not'want'for'his'own'wants'and'use'to'be'divided'between'[bene7iciaries]”'was'too'unclear). Critique:'it'is'possible'to'add'to'the'subject'matter'later'on.'So'a'more'signi7icant'time'when'you'need'to'know' the'trust'property'is'not'when'trust'is'created'but'when'the'obligation'to'give'to'the'bene7iciaries'arises.'
10 Ava*Aslani** LAW*250*Trusts
3.*CERTAINTY*OF*OBJECTS There)has)to)be)certainty*around*the*identity*of*the*bene_iciary(ies);)a)trust)must)have)a)person)or)group) of)persons)(or)recognized)charitable)purpose)if)a)charity))as)a)bene6iciary.)
Powers The)settlor)has)the)ability,)when)he)vests)title)in)the)trustee,)to)specify)the)powers)and)duties)of)the)trustee)or) to)release)trustee)from)the)common)law)duties)so)that)they)are)not)binding)on)the)trustee.)A)lot)of)a)trust) document)is)meant)to)shape)the)duties)of)the)trustee)–)these)are)called)“administrative*powers.”* If)the)word)used)is)“may,”)it)is)referring)to)a)power.*If)the)word)used)is)“must”)or)“shall,”)that)is)a)trust. Note:'“trust”'in)the)narrow)sense)refers)to)the)mandatory)aspects)in)a)trust)instrument)that)a)trustee)must)do. Ex.'if'there'is'a'“trust'for'sale,”)this)is)talking)about)the)mandatory'obligation'that'is'being'put'on'the'trustee)in) terms)of)a)managerial)function,)it)means)the)trustee)must)sell)the)property.
A)“power*of*appointment”)refers)to)the)power)given)to)the)trustee)to)“choose”)among)a)class)of) bene6iciaries.)Powers)are)characterized)by)the)fact)that)they)are)permissive)–)they)are)giving)the)person)who) holds)the)power)a'lot'of'discretion.)Note:)the)power)of)appointment)may)be)settled)on)a)person)who)is)not)the) trustee,)this)person)is)called)the)“donee)of)the)power)of)appointment.”
Uncertainty Conceptual*uncertainty)occurs)when)the)words)used)by)the)settlor)(i.e.)the)criteria)for)identifying)or) selecting)bene6iciaries))are)inexact,)making)it)unclear)who)is)the)intended)recipient)of)the)equitable)estate)in) the)trust)property)(Ex.'“my'issue”'or'“my'relatives”'–'what'do'these'words'mean?).)Conceptual)certainty)is) trying)to)ascertain)what)the)parameters)of)the)class)are. Evidential*uncertainty)occurs)where)the)de6inition)of)the)group)or)class)of)potential)bene6iciaries)is)clear)but) there)isn’t)enough)factual)information)to)apply)the)settlor’s)de6inition)of)a)bene6iciary)or)object)who)may)fall) within)the)de6ined)group)(Ex.'“to'the'residents'of'Greater'Vancouver”'–'that'is'a'hell'of'a'lot'of'people).) Evidential)certainty)means)that)the)concept)is)quite)clear,)it’s)just)that)you)need)a)lot)of)evidence)to)show)who) meets)the)concept.) “siblings”'is)probably)clear)enough)–)there)is)a)clear)de6inition.) “issue”)is)probably)not)very)clear) “relatives”)is)probably)not)as)clear)but)courts)have)held)that)it)is)“conceptually)clear”) Stamp!J'in'Baden!2:'“relative”'is'conceptually'certain,'it'simply'means'“next'of'kin”'and'the'laws'of'succession'in' every'jurisdiction'will'tell'you'who'the'next'of'kin'are.'Sachs!J!in!Baden!2:'as'a'trustee,'if'you'say'you'don’t'know' if'this'person'is'a'relative,'then'that'is'equivalent'to'a'“no.”'If'that'person'can’t'prove'they'are'a'relative,'then' they'are'not'eligible'to'be'included'in'the'class.'Pavlich!suggests!this!is!the!reasoning!to!follow.
Test*for*Certainty TEST:*The)degree*of*certainty)required)to)constitute)a)valid)trust)(i.e.)how)much)information)about)the) description)of)the)bene6iciaries)is)needed)to)meet)the)requirement)of)certainty)of)objects))depends*on*the* form*of*appointment*of)bene6iciaries)set)out)in)the)trust)instrument.)
The*methods*appointing*bene_iciaries*in*trust*instruments*can*take*three*forms:* (1) _ixed*trust)(i.e.)“trust”))(i.e.)“must”):)class)ascertainability)/)complete)list (2) discretionary*trust)(i.e.)“trust)power”))(i.e.)“must'but'may”):)individual)ascertainability)or)is/is)not)test (3) power*of*appointment)(i.e.)“power”))(i.e.)“may”):)individual)ascertainability)or)is/is)not)test (a) general*powers)(“you'may'sell'Black'Acre'to'anyone'you'choose”) (b) special*powers)(“you'may'sell'Black'Acre'to'any'of'my'relatives”) (c) hybrid*powers*(“you'may'sell'Black'Acre'to'anyone'in'the'world'(general'clause),'except'to'my' brothers'and'sisters'(exempting'clause)”'or'“you'can'sell'Black'Acre'to'any'of'my'relatives'(special' clause),'except'my'brothers'and'sisters'(exempting'clause)”)
11 Ava*Aslani** LAW*250*Trusts
(1)*_ixed*trust:** complete)list)/)class)ascertainability In)the)case)of)a)6ixed)trust,)the)description)of)the)class)must)be)in'every'way)very)clear.)The)existence)of)a)trust) for)appointment)dictates)a)high)standard)for)certainty.)If)the)bene6iciaries)are)named)in)the)trust)instrument,) then)that)solves)the)problem.)But)if)the)bene6iciaries)are)named)as)a)“class,”)then)there)may)be)a)problem)if)the) class)is)not)suf6iciently)clear)because)the)trustee)must*distribute)only*to)the)members,)and)to)all*members)of) that)class)–)so)they)have)to)know)who)is)in)the)class.)Ex.'“to'my'children”'there'is'a'high'level'of'certainty,'“to'my' issue”'is'less'certain,'“to'my'goodYlooking'friends”'there'is'a'high'level'of'conceptual'uncertainty.'
In)the)case)of)a)6ixed)trust,)the*test*for*certainty*will*be*met)if)the)the)objects)of)the)trust)have)set)out)in)the) trust)instrument)with)such)precision)that)they)can)be)individually*identi_ied)and,)if)there)are)multiple) bene6iciaries)identi6ied)by)a)class)of)objects,)the)class)description)is)be)precise)enough)to)enable)each)member) of)the)class)to)be)completely*listed*–)“complete)list)test”)(Broadway!Cottages!1955*UKCA).
The*trust*will*fail*because*of*certainty*of*objects*if*you*cannot*give*a*complete*list*of*everybody*that*is* in*that*class.*
(2)*discretionary*trust/trust*power:** is/is)not)test)/)individual)ascertainability In)the)case)of)a)discretionary)trust/trust)power,)the)test)for)certainty)will)be)met)if)the)description)of)the)class) of)objects)meets)the)individual*ascertainability)or)“is/is*not”*test)(i.e.)can)it)be)said)with)certainty)whether) any)given)individual)is)or)is)not)a)member)of)the)class))(Baden!1,)accepted)by)SCC)in)Jones!v!Eaton))AND)the) range)of)objects)is)not)so)“hopelessly)wide”)that)the)trust)is)administratively*unworkable)(i.e.)cannot)be) properly)supervised)by)a)court)because)of)evidential*uncertainty))(Baden!1).)
In)a)discretionary)trust,)the)trustee)has)an)obligation)to)distribute)(must)distribute))BUT)she)has)the)ability) (the)power))to)choose)who,)among)the)class)of)bene6iciaries,)should)get)the)trust)property.)The)trustee)must) formulate)reasonable)and)clear)criteria)to)guide)their)discretion)distribution)to)bene6iciaries)(Re!Manistry).
Because)of)the)mandatory)aspect)associated)with)a)discretionary)trust)(that)the)trustee)must)distribute),)if) there)is)evidential*uncertainty)to)the)point)that)the)trust)is)administratively*unworkable,)then)(according) to)Lord)Wilberforce)in)Baden!2))that)would)be)a)basis)to)void)the)trust)(note:'evidential'uncertainty'on'its'own' will'not'render'a'trust'uncertain).)
Note:'administratively)unworkability)depends)not)only)on)the)ability)to)get)suf6icient)evidence)to)support)the) de6inition)of)the)class,)but)will)also)be)a)function)of)the)size)of)the)trust;)you)have)to)look)at)the)whole)picture.)
Stamp*J)in)Baden!2:)a)discretionary)trust)is)only)valid)if)there)is)suf6icient)conceptual)and)evidential* certainty)that)enables)us)to)make)a)decision)as)to)the)class)of)bene6iciaries.)Conceptual'certainty:)“relative”' means'“next'of'kin”'(and'the'laws'of'succession'in'every'jurisdiction'will'tell'you'who'the'next'of'kin'are).
Sachs*J)in)Baden!2:)a)discretionary)trust)is)valid)as)long)as)there)is)conceptual*certainty;)you)don’t)need) evidential)certainty.)As'a'trustee,'if'you'say'you'don’t'know'if'this'person'is'a'relative,'then'that'is'equivalent'to'a' “no.”'If'that'person'can’t'prove'they'are'a'relative,'then'they'are'not'eligible'to'be'included'in'the'class'(evidential' uncertainty'but'trust'is'administratively'workable).'Pavlich'suggests'this'is'the'reasoning'to'follow.
Megaw*J)in)Baden!2:)a)discretionary)trust)is)only)valid)if)there)is)suf6icient)conceptual)and)evidential* certainty)but)he)says)that)you’re)okay)if)the)test)works)for)a)substantial)number.)
Note:'Until)1970,)the)test)for)certainty)for)both)a)6ixed)trust)and)a)discretionary)trust)(trust^power))was)a) “complete)list”)test)(Re!Gulbenkian!Settlements!1970*UKHL))and)it)was)only)for)a)power)that)you)had)the) “is/is)not”)test.)But)now,)we)treat)discretionary)trusts)(trust^powers))more)like)powers)than)trusts.)They)are) still)trusts)because)you)must)distribute)but)the)test)of)determining)whether)the)objects)have)been)described) with)suf6icient)particularity)and)certainty)will)be)the)“is/is)not”)test)(Re!Baden!No!1!1970*UKHL). (cont’d)
12 Ava*Aslani** LAW*250*Trusts
(3))power*of*appointment:* is/is)not)test)/)individual)ascertainability In)the)case)of)a)power)of)appointment,*the)test)for)certainty)will)be)met)if)the)description)of)the)class)of) objects)for)whom)the)power)is)to)bene6it)meets)the)individual)ascertainability)or)“is/is)not”)test)(Gulbenkian).)
With)a)power)of)appointment,)there)is)no)compulsion)to)distribute)so)the)only)obligation)on)the)trustee/ donee)of)the)power)of)appointment)is)to)consider*whether)to)distribute)it)–)that’s'it!)But)in)considering) whether)to)give,)if)you)are)going)to)give,)you)need)to)consider)the)range'of'objects.'
Administrative*unworkability)is)not)a)problem)for)a)power.)Where)you)have)a)power,)because)the) requirements)and)constraints)imposed)on)the)trustee)are)so)few,)administrative)problems)would)not) invalidate)the)certainty)of)objects.)There*must*still*be*conceptual*certainty)(you'have'to'understand'who'the' group'is),)but)evidential*certainty*is*irrelevant.)The)fact)that)it)may)be)dif6icult)to)identify)all)the)potential) recipients)doesn’t)affect)the)validity)because)in)the)case)of)a)power,)the)trustee)has)an)obligation)simply)to) consider)whether)to)make)the)gift)out)of)the)trust)(Re!Manisty;)Megarry)J)in)Re!Hay’s!Settlements)
If)the)power)of)appointment)is)a)general*power,)the)range)of)objects)is)anyone)in)the)world)(no)problem)with) conceptual)certainty)here)because)the)range)of)objects)is)clear).)
If)the)power)of)appointment)is)a)special*power,*the)range)of)objects)must)be)speci6ied)to)a)suf6icient)degree) of)clarity)(Ex.'“only'to'my'relatives”'–'is'the'de7inition'of'the'class,'“relatives”'clear'enough?'Baden!2'says'it' probably'is).
If)the)power)of)appointment)is)a)hybrid*power,)the)range)of)objects)must)also)be)speci6ied)to)a)suf6icient) degree)of)clarity)(ex.'you'can'sell/transfer'to'anyone'(general)'but'not'to'my'brothers'and'sisters'(exemption)).
Note:'Even)if)you,)as)trustee,)do)not)exercise)your)power,))you)retain)legal)title)over)the)assets)but)you)still)do) not)have)bene6icial)title)–)the)bene6icial)title)will)rest)on)a)resulting)trust)with)the)settlor.)Therefore,)what)the) settlor)will)usually)do)is)include)a)giftbover*in)the)even)that)you)do)not)exercise)your)power)to)distribute)(In' the'event'of'your'failure'to'exercise'your'power,'then'the'assets'will'go'to'Michael).)So,)if)you)see)a)gift^over,)that) is)a)clue)that)it)is)likely)a)power.)
13 Ava*Aslani** LAW*250*Trusts
THE*RULE*AGAINST*PERPETUITIES
Another)condition)that)is)necessary)to)constitute)a)valid)express)trust)is)that,)if)there)are)contingent)future) interests)in)the)trust,)they)must)comply)with)the)rule)against)perpetuities.)
One)of)the)requirements)of)a)trust)is)that)if)there)is)a)contingent*future*interest*(an)interest)which)is) contingent)on)some)even)happening)before)the)trust)is)vested))with*regard*to*the*trust*property*in*respect* of*bene_iciaries*or*potential*bene_iciaries,*then*the*possibility*of*vesting*must*not*be*too*far*in*the* future.)If)it)is,)that)is)an)illegal)perpetuity)and)the)effect)will)be)to)destroy)that)interest.)
FUTURE*INTERESTS (1)*When)you)have)possession)of)property)you)have)a)presentlybheld*interest)in)that)property.)Examples:'life' estate,'fee'simple:)these)are)proprietary)interests)–)they)are)“property.”
(2)*A)vested*future*interest)in)a)thing)is)a)presently^held)right)of)property)which,)after)the)passage)of) de6ined)time)through)the)realization)of)described)future)circumstances,)will)lead)to)possessory)rights)(i.e.) possession,)control,)use).)Examples:'reversion,'remainder:'these)are)proprietary)interests)–)they)are)“property.”
(a))When)a)transferor)gives)a)transferee)a)life)estate,)the)transferor)has)a)reversionary*interest)in)the) property)(i.e.)when)the)transferee)dies,)the)property)reverts)back)to)the)transferor).)This)reversionary)interest) is)a)presentlybheld)(because'the'interest'is'vested'in'her))future*interest)(because'she'doesn’t'have'immediate' possession))–)this)is)a)proprietary)interest)(i.e.)it)can)be)sold,)in)which)case)it)comes)a)remainder)interest).
(b))When)a)transferor)gives)a)transferee)a)life)estate,)remainder)to)a)third)person,)that)third)person)has)a) remainder*interest)in)the)property)(i.e.)when)the)transferee)dies,)the)property)goes)to)the)third)person).)This) remainder)interest)is)a)presentlybheld*(because'the'interest'is'vested'in'her))future*interest)(because'she' doesn’t'have'immediate'possession))–)this)is)a)proprietary)interest)(i.e.)it)can)be)sold).)
Note:'the'difference'between'a'reversion!and'a'remainder!is'that'a'reversion'is'held'by'the'grantor'of'the'original' conveyance,'whereas'"remainder"'is'used'to'refer'to'an'interest'that'would'be'a'reversion,'but'is'instead' transferred'to'someone'other'than'the'grantor.'
(3))A)contingent*future*interest*in)a)thing)will)also)lead)to)future)possessory)rights)BUT)it)is)an)interest)that) is)not)yet)vested,)rather)it)is)contingent)on)the)occurrence)of)some)future)event.))Examples:'contingent' remainder,'right'of'entry,'possibility'of'reverter:)contingent)condition)may'constitute)“property”)(a)proprietary) interest))on)the)basis)that)it)may)become)vested)in)the)future)if)it)complies)with)the)rule)against)perpetuities.
Once)the)contingency)occurs)or)the)limitation)is)realized,)the)contingent)future)interest)becomes)a)presently^ vested)future)interest)entitling)the)owner)of)it)to)immediate)possession/control)of)the)thing)when)the)existing) possession/control)interest)determines)(ex.)a)life)estate)or)a)lease)comes)to)an)end).) contingent*future*interest* ))–[condition)is)met]➔)presentlybvested*future*interest) ))))))))–[holder)dies]➔)presentlybheld*interest)
A)contingent)interest)is)not)vested)for)one)of)two)reasons:)(1))the)person)entitled)to)it)is)not*in*being)(i.e.)not) yet)born))–)an'interest'can'only'vest'(if'it'is'going'to'vest'at'all)'if'that'person'is'born)(2))there)is)a)quali_ication) that)has)to)be)met)(ex.)reach)a)certain)age).)
(a))A)contingent*remainder)is)an)interest)in)a)thing)subject)to)a)condition*precedent.)Ex.'“to'A'for'life,' remainder'to'B'if'she'turns'30.”'–'at'age'30,'the'condition'is'met'so'it'becomes'a'vested'interest,'but'may'still'be'a' future'interest'if'A,'the'life'tenant,'is'still'alive.)This)is)a)contingent*(because'the'interest'is'not'vested'until'B' turns'30))future*interest*(because'B'doesn’t'have'immediate'possession,'A'has'to'die'7irst).)))))))))))))))))))))))))(cont’d)
14 Ava*Aslani** LAW*250*Trusts
(b))A)right*of*entry)is)an)interest)in)a)thing)subject)to)a)condition*subsequent)(subject)to)divestment)if)the) condition)is)met).)Ex.'“Black'Acre'to'A,'but'if'A'marries'X,'then'A'loses'Black'Acre.”'The)grantor)holds)a) contingent*(because'the'interest'is'not'vested'unless'A'marries'X))future*interest*(because'the'grantor'doesn’t' have'immediate'possession,'A'has'to'marry'X'7irst).)
If)the)condition)is)met,)then)immediately)that)property)is)divested)and)it)returns)to)the)grantor.)The)grantee’s) interest)is)called)an*interest*subject*to*divestment*on*a*condition*subsequent)(abbreviated)to)an)interest* defeasible*upon*a*condition*subsequent).)What)the)grantor)retained)was)a)future)interest)called)a)right*of* entry.)
(c))A)possibility*of*reverter)is)a)determinable*interest)in)a)thing.)Here)a)“limitation”)is)used)instead)of)a) “condition.”)Ex.'“to'the'grantee,'as'long'as'he'is'not'married'to'X”)vs.)“to'the'grantee,'but'if'he'marries'X,'then' back'to'the'grantor.”)The)grantor)holds)a)possibility*of*reverter*(because'the'interest'is'not'vested'until'A' marries'X))future*interest*(because'the'grantor'doesn’t'have'immediate'possession,'A'has'to'marry'X'7irst).
If)the)limitation)is)realized,)then)immediately)that)property)reverts)to)the)grantor.)The)grantee’s)interest)is) called)a*determinable*interest.)What)the)grantor)retained)was)a)future)interest)called)a)possibility*of* reverter.
Conditions:)“if”)“but”)“subject)to”)“provided”//)Limitations:*“as)long)as”)“while”)“though”)“when”) “until”)(don’t'ever!use'the'word'“condition”'when'talking'about'a'determinable'interest'–'it'is'a'limitation).'
Note:'to'be'vested,'the'person'entitled'to'the'future'interest'must'be'ascertained.'If'the'future'interest'is'to'a'class' but'members'of'that'class'are'not'yet'born,'then'you'have'created'a'contingent'future'interest'even'though'you' haven’t'used'the'words'if/but/as'long'as'–'it'doesn’t'matter.'
A*contingent*future*interest*will*not!constitute*property*if:* (1) the)condition)is)illegal:)to'Ava'if'she'murders'Silvana (2) the)condition)is)against*public*policy:*to'Ava'provided'she'is'not'African,'to'Silvana'provided'she'doesn’t' marry'another'woman)–)these)violate)human)rights)legislation,)you)cannot)discriminate)based)on:)gender,) race,)sexual)orientation;)there)are)limited)bases)upon)which)you)can)discriminate)on)the)basis)of)age.) Note:'to'Silvana'provided'she'remains'a'Catholic,'or'provided'she'doesn’t'marry'a'Jewish'person'–'that’s)okay' but)have)to)be)careful)how)you)do)it. (3) the)condition)is)uncertain:)what'de7ines'who'is'considered'a'“Catholic”?' (4) the)condition)places)a)restraint*on*alienation:*to'Ava'when'she'turns'30'but'she'can'never'sell'or'dispose' of'it'to'anyone.'Note:'There)are)degrees)of)restraint)on)alienation)–)if)you)only)partially)restrain)alienation,) then)it)might)be)okay) (5) the)vesting)of)that)contingency)violates*the*rule*against*perpetuities*(i.e.)vesting)is)too)remote))
Because)a)contingent)future)interest)has)the)ability)to)prevent)vesting)from)occurring)until)some)time)way) into)the)future,)thus)creating)an)interest)of)inde6inite)suspense,)it)can)throw)off)the)marketability)of)that) interest)and)create)uncertainty.)So)the)rule)against)perpetuities)was)fashioned)to)deal)with)this.
THE*WAY*WE*DO*IT*IN*BC The)way)we)approach)the)rule)against)perpetuities)in)BC)is)a)combination)of)the)common)law)rule)and)the) remedial)provisions)in)the)Perpetuity)Act.)
(1) Does)the)future)interest)violate)the)common*law*rule*against*perpetuities?)So'you'still'have'to'go' through'the'common'law'rule'against'perpetuities'to'see'if'there'is'a'problem'in'the'7irst'place
(2) If)so,)is)the)future)interest)remediated)by)the)Perpetuity*Act?)The'Act'states'that'the'modern' common'law'against'perpetuities'is'in'fact'law,'it'has'full'effect,'but'the'Act'remediates'it.'
15 Ava*Aslani** LAW*250*Trusts
COMMON*LAW*RULE The*rule*at*common*law:*“No)interest)is)good)unless)it)must)vest,)if)at)all,)not)later)than)twenty^one)years) after)some)life)in)being)at)the)creation)of)the)interest.”)So)if)it)was)clear)that)the)contingent)interest)would)vest) within)lives*in*being*+*21*years,)then)it)would)be)a)presentlybheld*contingent*future*interest.)But)if)there) was)a)possibility)that)the)contingent)interest)might)not)vest)within)lives*in*being*+*21*years,)that)contingent) interest)was)not'property.)
Important)aspects)of)the)common)law)rule)against)perpetuities:*(1)*the*need*to*vest*–)the)contingent)interest) must'vest)(2)*the*period*of*time*in*which*it*must*vest)–)lives)in)being)+)21)years)at'the'time'of'the'creation' of'the'interest'(so)if)this)interest)is)going)to)vest,)it)has)to)do)so)within)lives)in)being)at)that)time)plus,)when)the) last)of)those)lives)in)being)expires,)21)years)'note:'a'fetus'quali7ies'as'a'life'in'being'(3)*there*has*to*be* certainty*of*vesting)–)if)there)is)even)a)remote)possibility,)however)improbable,)that)the)vesting)would)take) place)outside)the)lives)in)being)+)21)years,)then)you)have)violated)this)rule)and)the)interest)which)you) purported)to)create)as)a)contingent)future)interest)was)invalid.)
You)must)be)able)to)say)with)absolute)certainty:)IF)the)person)meets)the)contingency,)the)interest)WILL)vest.) The*interest*must*be*able*to*realize*within*21*years*after*the*last*person*who*was*alive*at*the*time*of* the*creation*of*the*interest*has*died.*
To!concoct!a!hypothetical,'make'the'person'with'the'present'interest'have'another'child'and'then'kill'off' everyone'who'was'alive'at'the'time'the'interest'was'created.'
Example:!To)A)for)life,)remainder)to)her)child)for)life)(two'life'estates),)remainder)to)her)grandchildren)when) they)turn)21.) • A)has)a)presently^held)interest)–)a)life)estate) • A’s)child)has)a)vested)future)interest)–)a)remainder) • A’s)grandchildren)have)a)contingent)future)interest)–)a)contingent)remainder
Hypothetical!where!the!interest!would!not!vest:!A)is)alive,)A’s)child)is)alive,)A)has)a)grandchild)–)all)of)this) exists)as)of)the)date)of)creation)of)the)interest.)But)the)very)next)day,)A’s)child)and)A’s)grandchild)could)die)and) the)only)one)left)is)A.)A)might)then)have)another)child)and)then)die)–)now)you)have)to)wait)until)that'child'has' a'child'who'then'turns'21)–)none)of)this)is)going)to)happen)within)lives)in)being)+)21)years.)So,)the)interest)is) invalid)because)there)is)a)theoretical)possibility)that)the)interest)might)vest)outside)of)the)perpetuity)period.)
In*BC,*if*there*is*a*possibility*that*the*contingent*future*interest*is*going*to*vest*outside*of*the* perpetuity*period,*then*you*look*to*the*Perpetuity*Act*to*see*if*there*is*a*remediation.*
THE*PERPETUITY*ACT The)Perpetuity)Act)is)legislation)which)attempts)to)reform)the)absurdities)around)the)common)law)rule,)which) didn’t)account)for)biological)realities,)etc.)Note:'In)Manitoba,)the)perpetuity)rule)was)abolished.)Many)other) jurisdictions)use)a)“wait)and)see”)approach.
The)order)in)which)to)do)this)analysis)is)set)out)in)s.!3:)) 1. Capacity)to)have)children)(s.!14) 2. Wait)and)see)(s.!9,!statutory'set'of'lives'in'being'in's.!10) 3. Age)reduction)(s.!11) 4. Class)splitting)(s.!12))–)we'ignore'this 5. General)cy'pres)(s.!13))–)we'ignore'this
16 Ava*Aslani** LAW*250*Trusts
Capacity*to*Have*Children*(s.!14) First,)we)consider)the)capacity)to)have)children.)If)the)hypothetical)that)is)problematic)under)the)common)law) rule)relates)to)an)assumption)that)a)person)can)procreate)at)any)age,)the)Act)remediates)this)by)putting) certain)presumptions)in)place: • Males)14)years)of)age)or)older)can)have)children,)but)not)below)(s.!14(1)(a)) • Females)12)years)of)age)or)older)can)have)children,)but)not)above)55)(s.!14(1)(b)) Note:'these)are)rebuttable!presumptions.)Actual)events)can)be)led)as)evidence)of)an)exception)to)the) presumption.)So)you)assume)that)a)woman)over)55)can’t)have)children)but)if)in)fact)someone)does,)then)you) can)lead)that)as)evidence.)
So'if'you'have'a'contingent'interest'and'it'turns'out'that'the'contingency'you’ve'created'is'voided'based'on'a' woman'having'a'child'over'age'55,'then'you'just'ignore'that'hypothetical'–'it'is'not'a'hypothetical'that'is'going' to'destroy'this'contingency'because'it’s'not'really'going'to'happen.
Wait*and*See)(s.!9) One)remediation)is)to)“wait)and)see”)if)the)contingency)is)met)by)the)time)the)last)person)alive)at)the)time)the) interest)was)created)dies.) The)Act)gives)you)a)number)of)people*who*will*be*used:)grantor,)trustee,)donee)of)the)power)of)appointment,) if)it)is)a)life)estate,)then)the)person)with)the)life)estate,)bene6iciaries)who)are)alive,)etc)(s.!10).)But)the)“wait) and)see”)must)take)place)within)80)years)(s.!7). You)can)also)select*a*_ixed*period)(ex.)“the)contingency)must)take)place)within)x'years))but)that)period) cannot)exceed)80)years)(s.!7).) Note:'under)common)law,)you)could)put)in)a)Royal)lives)clause)and)require)that)the)contingency)vest)within) the)lives)of)the)lineal)descendants)of)her)majesty)Queen)Elizabeth)II)alive)at)the)time)of)creation)of)the) interest.)Then)you)wait)and)see)–)to)see)whether)the)contingency)is)met)by)the)time)the)last)actual)person)in) being)at)the)time)the)interest)was)created)dies)+)21)years. Note:'you)can)assume)that)an)unborn*spouse)(Martin,'you'dog!))is)a)life)in)being)(s.!10).
Age*Reduction*(s.!11) If)the)hypothetical)that)is)problematic)under)the)common)law)rule)relates)to)age,)the)Act)allows)for)age) reduction)to)remediate)the)problem.)For'example:'the'contingency'may'be'okay'if'the'age'was'21'years'but'may' be'no'good'if'it'was'25'years.' The)Act)allows)you)to)reduce)the)testator’s)age)requirement)speci6ied)by)the)testator)by)adding)21)years)to)the) age)of)the)propositor.) The'effect'of'this'rule:'it'the'testator'has'given'a'contingency'of'age'30,'and'at'the'time'the'last'life'in'being'died,' you'have'an'eligible'prospect'but'that'person'is'only'2'years'old'(so'there'is'no'way'that'he'is'going'to'meet'the' contingency'of'30'within'21'years'(2+21=23)),'the'Act'allows'you'to'reduce'the'testator’s'age'requirement'by' adding'21'years'to'the'2YyearYold’s'age.'So'the'new'age'requirement'would'be'23'years.' Note:*you’re*not*saying*the*interest*vests*when*he*turns*21!*You*are*adding*21*years*to*the*age*of*the* potential*bene_iciary.*
Class*Splitting*(s.!12) Deals)with)a)situation)where)you’ve)left)it)to)a)class)and)when)the)last)life)in)being)dies,)you)have)a)situation) where)some*members*of*the*class*are*going*to*meet*it*and*others*aren’t;)even)if)you)go)through)the)above) 3)steps.)This)will)usually)happen)if)it)is)left)to)a)class)and)there)is)members)of)a)class)still)not)born)(Ex.' grandchildren'who'meet'the'age'of'25,'some'grandchildren'may'not'yet'have'been'born).)In)these)cases,)you)can) split)the)class)and)you)just)give)it)to)those)who)are)alive.)You)simply)say)if)there)are)any)more)that)come)along,) you’re)SOL.)
17 Ava*Aslani** LAW*250*Trusts
FORMALITIES
Formalities:)formal)requirements)for)validity/enforceability)of)transfer)of)certain)types)of)equitable)interest.)
INTER*VIVOS*TRANSFERS Contracts)for)sale)of)land)must)be)in)writing)(Statute!of!Frauds).)However,)in)BC,)Law!and!Equity!Act!s.!59! overrides)the)Statute!of!Frauds,)thus)in)BC)the)Statute'of'Frauds'does)not)apply)with)regards)to)an)inter'vivos' transfer.)In)BC,)a)disposition)that)would)ordinarily)require)writing)does)not)in)relation)too)a)trust)(Law!and! Equity!Act!s.!59(1)(a),)disposition'of'land'does'not'include'the'creation,'assignment'or'enunciation'of'an' interest'in'a''trust).)
There)is)no*writing*requirement)for)transfer)of)equitable)estate*from*settlor*to*a*bene_iciary.)However,) there)is)a)writing*requirement*for)the)transfer)of)equitable)estate)(a'chose'in'action))from)a)bene_iciary*to*a* third*party))(Law!and!Equity!Act!s.!36,)absolute'assignment'must'be'in'writing,'signed'by'assignor;'express' notice'must'be'given'to'trustee).)
Note:'writing)requirement)for)disposition)of)legal*interest*in*land)still)exists)(Law!and!Equity!Act!s.!59).) Therefore,)a)settlor)transferring)legal)interest)in)land)to)trustee)must)do)so)in)writing)to)properly)vest)title)in) the)trustee.)
PER*MORTIS*CAUSA*TRANSFERS:*WILLS The)situation)is)(somewhat))different)with)regard)to)dispositions)per'mortis'causa)where)compliance)with) formalities)is)important)to)avoid)intestacy.)
The)requirements)for)transferring)on)death)are)found)in)the)Wills!Act.!A)testator)must)manifest)his)intention) leave)property)to)persons)in)a)will;)the)will)must)be)in*writing)(WA!s.!3);)and)it)must*be*signed)by)the) testator)in)the)presence)of)2*witnesses)who)are)not)bene6iciaries,)who)must)also)sign)(WA!s.!4).)The)new) Wills,!Estates!and!Succession!Act!has)similar)formality)requirements.)Failure)to)comply)with)formalities) invalidates)the)will)and)rules)of)intestate)succession)will)apply)(this)applies)to)legal)and'equitable)interests).)
There)are)2*exemptions*to*this*in*equity:)(a))secret*trusts*(b))halfbsecret*trusts)(note:'these'will'become' less'signi7icant'in'BC'under'new'act).)Both)secret)and)half^secret)trusts)take)effect)on)the)testator’s)death) despite)a)failure)to)comply)with)provisions)in)the)Wills'Act.'
(1)*Secret*Trusts In)a)fully)secret)trust,)the*intention*to*bene_it*a*bene_iciary*with*a*legacy*is*not*disclosed*in!the*will.)The) will)would)simply)have)named)a)“bene6iciary,”)who)would)know)that)he)is)taking)under)the)will)as)a)trustee) and)not)personally)as)a)bene6iciary.)
Requirements*for*a*fully*secret*trust*(Ottawa!v!Norman;)McCormick!v!Grogan):* (1) testator)must*intend)that)the)bene6iciary)named)in)the)will,)B,)is)to)hold)the)legacy)on)trust)for)the)real) bene6iciary,)C) (2) testator)must,)during)his)lifetime,)communicate*this*intention)to)the)named)bene6iciary)B (3) the)named)bene6iciary,)B,)must*accept*or*acquiesce)in)this)proposal) • if)the)named)bene6iciary,)B,)has*not*given*the*promise*to*act*as*trustee*(Ex.'B'learns'of'the'testator’s' intention))then)that)bene6iciary)will)take)bene6icially)(i.e.)will)own)the)property)for)himself) • If)the)named)bene6iciary)has)given)the)promise)to)act)as)trustee)before)the)testator)dies)but)learns*of* the*real*bene_iciary,*C’s*identity*only*after*the*testator’s*death,)the)named)bene6iciary)will)hold) the)property)on)a)resulting)trust)for)the)testator’s)estate)(Re!Boyes)
18 Ava*Aslani** LAW*250*Trusts
(2)*Half*Secret*Trusts In)a)half^secret)trust,)the)intention!to*bene_it*a*bene_iciary*with*a*legacy*is*disclosed*in*the*will,)but)the* identity*of*that*bene_iciary*is*not.)The)will)reveals)that)a)named)bene6iciary)is)actually)receiving)the) property)as)a)trustee)for)the)real,)but)undisclosed,)bene6iciary.)
Communication*and*acceptance)of)the)objects)can)only)be)made*prior*to,*or*contemporaneous*with,*the* making*of*the*will.)Any)later)communication)by)the)testator)in)his)lifetime,)however,)though)accepted)by)the) trustee,)is)invalid)and)the)trustee)will)hold)the)property)on)a)resulting)trust)for)the)testator’s)estate.)
Requirements*for*a*halfbsecret*trust*(Blackwell!v!Blackwell):* (1) testator)must*communicate*to)the)bene6iciary)named)in)the)will,)B,)that)he)is)to*hold*the*property*on* trust)for)the)real)bene6iciary,)C,)before*the*will*is*made* (2) testator)must)communicate)to)the)named)bene6iciary,)B,)the)identity*of*the*real*bene_iciary*C,*before* the*will*is*made (3) the)named)bene6iciary,)B,)must)indicate)his)acceptance)before*the*will*is*made
Why!this!requirement!for!communication!and!acceptance!“before!the!will!is!made”? The'court'wants'to'give'effect'to'Wills'act'as'well'as'people's'intention.'Reason'why'they'want'everything'made' beforehand'is'because'it'is'really'intended'to'be'a'trust,'it’s'almost'like'an'inter'vivos'trust,'and'the'courts'don’t' want'the'testator'to'change'who'the'bene7iciary'is'a'bunch'of'times'without'changing'the'will.'And'we'don’t' want'the'testator'changing'it'without'getting'the'named'bene7iciary/trustee’s'consent.'
Note:'fully)secret)trusts)can)be)created)in)intestacy)(B)undertakes)with)the)testator)to)receive)on)intestacy)as) trustee)for)the)real)bene6iciary).)However,)half)secret)trusts)cannot)be)created)in)intestacy)(because)the) intention)must'be)expressed)in)a)will).)
Note:'new)Wills,!Estates!and!Succession!Act!s.!59)(not'yet'in'force) (1))On)application)for)recti6ication)of)a)will,)the)court,)sitting)as)a)court)of)construction)or)as)a)court)of) probate,)may)order)that)the)will)be)recti6ied)if)the)court)determines)that)the)will)fails)to)carry)out)the)will^ maker's)intentions)because)of (a))an)error)arising)from)an)accidental)slip)or)omission, (b))a)misunderstanding)of)the)will^maker's)instructions,)or (c))a)failure)to)carry)out)the)will^maker's)instructions.
(2))Extrinsic)evidence,)including)evidence)of)the)will^maker's)intent,)is)admissible)to)prove)the)existence)of)a) circumstance)described)in)subsection)(1).
(3))An)application)for)recti6ication)of)a)will)must)be)made)no)later)than)180)days)from)the)date)the) representation)grant)is)issued)unless)the)court)grants)leave)to)make)an)application)after)that)date ) The'court'is'being'given'huge'power'to'change'a'will'with'this'section.'This'gives'the'court'huge'discretion'so'you' don’t'really'need'the'rules'anymore.'It'seems'like'the'settled'rules'for'secret'rules'and'half'secret'trusts'are'more' 7luid'when'section'59'comes'into'play.'
REVOCATION*BY*THE*SETTLOR
A)settlor)may)include)powers)in)the)express)trust)for)the)amendment)or)revocation)of)the)trust.)Without)a) reservation)of)this)power,)the)settlor)falls)out)of)the)picture)and)only)the)bene6iciary)can)terminate)the)trust) (under)the)rule)in)Saunders'v'Vautier))(Bill!v!Cureton).)
19 Ava*Aslani** LAW*250*Trusts
RESULTING*TRUSTS
The)main)characteristic)of)the)express)trust)is)the)fact)that)the)settlor)or)testator)has)quite)expressly)decided) to)create)the)trust.)But)the)conditions/circumstances)that)bring)about)the)express)trust)are)different)from)the) circumstances)that)bring)about)the)resulting)trust.)The)resulting)trust)is)a)form)of)trust)that)isn’t)really) expressly)or)intentionally)put)together.)Rather,)it)comes)about)as)a)result)of)an)inference)which)is)being)drawn.)
There)are)two)categories)of)resulting)trusts:)(1))Automatic*Resulting*Trust)(ART))(2))Presumed*Intention* Resulting*Trust)(PIRT))Note:'there'is'also'the'Common)Intention)Resulting)Trust)but'we'won’t'deal'with'this' because'it'has'been'abandoned'(it'was'aimed'to'deal'with'circumstances'of'nonYmatrimonial'shacking'up).
AUTOMATIC*RESULTING*TRUSTS*(“ART”)
An)automatic*resulting*trust)often)arises)where)money)or)property)is)transferred)on)an)express*trust*to) achieve)a)certain)purpose)but)the)trust)does)not)exhaust)all)of)the)bene6icial)interest,)so)there)is)a)surplus)–) the)law)says)that)money)is)held)on)a)resulting)trust)for)the)people)who)contributed)the)money.)
An)automatic)resulting)trust)does'not'depend)on)the)transferor)having)intended)that)the)bene6icial)interest) revert)to)him)–)that)is)not)the)basis)for)it.)Instead,)the)transferee)is)given)a)bene6icial)interest)that)is)greater) than)is)required.)As)a)result,)the)transferee)may)be)viewed)as)being)thereby)unjustly)enriched.)
Usually,'what'has'happened'is,'either'by'mistake'or'circumstance,'the'person'holding'legal'title'has'administered' the'trust'property'in'accordance'with'the'wishes'of'the'grantor/settlor/testator'but'in'having'discharged'that' obligation,'there'are'trust'assets/money'left'over'(a'surplus).'
The)assumption)of)the)law)is)that)it*is*the*grantor*who*owns*this*surplus.)The)justi6ication)for)this)is)that,) otherwise,)the)transferee)would)be)unjustly)enriched–)he)would)be)getting)this)property)even)though)that) wasn’t)the)purpose)of)giving)it)to)him.)So)he)holds)the)balance)that)is)left)over)on)a)resulting)trust)and)it)is) automatic)–)it)just)happens)automatically)
Typical*Situations*of*an*ART:) (1) transfer)of)legal)title)to)trustee)takes)place,)but)the)trust)turns)out)to)be)void)(Broadway!Cottages) (2) transfer)of)legal)title)to)trustee)takes)place)but*the*equitable*interest*in*the*trust*assets*is*not*fully* disposed)(Re!West;)Air!Products)) (3) transfer)of)property)is)subject)to)a)speci6ic*limitation)which)is)not)achieved)(Barclays!Bank!v!Quistclose) (4) a)trust)purpose)has)been)achieved)but)there)is)a)surplus*of*funds)(Re!British!Red!Cross!Balkan!Fund;!Re! Gillingham!Bus!Disaster!Fund;!Re!West!Sussex!Constabulary!Fund;!Re!Bucks!Constabulary!Fund!2).
1.*EXPRESS*TRUST*FAILS Where)there)is)a)transfer)of)legal)title)to)trustees)but)the)trust)trust)turns)out)to)be)void,)the)trustees)will)be) said)to)hold)the)trust)assets)on)a)resulting*trust*for*the*grantor)(i.e.)they)hold)legal)title)for)the)equitable) bene6it)of)the)grantor))(Broadway!Cottages,)trust'failed'for'lack'of'certainty'of'objects,'back'when'completeYlist' test'used'for'discretionary'trust,'“relative”'and'“dependents”'were'too'unclear,'trustees'were'said'to'hold'legal' title'for'the'equitable'bene7it'of'the'grantor)
2.*EQUITABLE*INTEREST*NOT*FULLY*DISPOSED* Where)there)has)been)a)transfer)of)legal)title)to)a)trustee)without)disposing)fully)of)the)equitable)interest,)the) trustee)will)be)said)to)hold)the)trust)assets)on)a)resulting*trust*for*the*grantor*(Re!West,)testamentary' disposition,'there'was'money'left'over,'trustee'holds'it'on'resulting'trust'for'grantor.'Since'grantor'is'deceased,'it' goes'back'into'the'estate'and'normal'rules'of'succession'would'apply,'it'goes'to'the'heirs/next'of'kin).
(cont’d)
20 Ava*Aslani** LAW*250*Trusts
So)there)is)a)valid)trust,)and)the)trustee)has)done)what)the)grantor)wanted)him)to)do,)but)there)is)still)some) equity)left,)i.e.)not)all)the)capital)in)the)trust)fund)has)been)exhausted)in)achieving)the)purpose)that)is)required) (ex.'looking'out'for'educational'needs'of'a'child).)The)surplus)will)be)held)on)a)resulting)trust)for)the)grantor.)
Normally,)a)resulting)trust)will)revert)to)the)settlor)of)the)fund)UNLESS)the)settlor*demonstrates*an* intention*to*part*with*his*money*outright)–)i.e.)indicates)that)he)will)not)retain)any)interest)in)any) remaining)funds)(Air!Products,!re'Catalytic'Plan).)
Interplay*of*contract*provisions*and*trusts*law:)The)relevant)documents)must)be)carefully)construed)to) ascertain)whether)there)is)a)trust)with)governing)trust)principles)and,)if)so,)whether)there)are)terms)dealing) with)the)disposition)of)surplus)trust)monies)or)whether)resulting)trusts)resolves)the)destination)of)disputed) funds)(Air!Products).
Air!Products:!court'apportioned'AP'surplus'to'respective'originating'pension'plans'(Catalyic'+'Stearns).'The! Catalytic!Plan!(a'“de7ined'contribution'plan”)'was'created'as'a'trust,'the'intention'was'for'pension'funds'to' belong'completely'to'the'bene7iciaries'under'the'trust,'so'there'could'be'no'surplus.'The'Stearns!Plan'(a'“de7ined' bene`it'plan”)'was'created'under'a'contract,'not'under'a'trust,'the'money'was'contractually'given'to'meet'the' purpose,'the'purpose'had'been'met,'so'under'the'contract,'the'surplus'would'revert'to'the'employer.'So'in'this' case,'on'the'plan'where'a'resulting'trust'argument'might'have'worked,'the'Catalytic'plan,'it'didn’t'work'because' it'was'a'de7ined'contribution'plan.'On'the'Stearns'plan'it'did'work,'but'not'as'a'resulting'trust'but'because' everything'was'done'under'contract.'
Note:'in'a'“de`ined!contribution!plan,”'employees'get'the'money'they'(the'employees'and'the'employer)' actually'put'into'the'pension'plus'any'improvements'that'have'come'about'as'a'result'of'the'investment'of'that' money.'In'a'“de`ined!bene`it!plan,”'the'employee'and'employer'put'money'into'the'pension'but'when'the' employee'retires,'they'get'a'de7ined'bene7it,'so'if'there'is'more'money'in'the'plan'than'necessary'to'meet'the' obligations'for'every'employee,'then'you'have'a'surplus.'In'a'de7ined'bene7it'plan,'if'there'is'a'surplus,'it'will'be' held'on'a'resulting'trust'for'the'contributor'(employer'in'AP'case).'
3.*SPECIFIC*LIMITATION*NOT*ACHIEVED The)Quistclose)trust)offers)another)means)of)protection)to)a)creditor)(besides)obtaining)security).)It)provides) an'exception'to'the'general'rule'that)a)lender)has)no)interest)in)the)money)once)it)has)been)advanced.)It*gives* the*lender*(settlor)*an*equitable*interest*in*the*money:)a)priority)claim)over)the)other)creditors)in)the) event)of)the)borrower’s)insolvency.
Quistclose:!Q'gave'money'to'company'RR'on'the'condition'that'it'only'be'used'to'pay'a'dividend,'before'dividend' was'paid'out,'RR'went'bankrupt.'Held:'the'speci7ic'purpose'of'the'loan'(to'use'the'money'to'pay'out'a'dividend)' was'fully'identi7ied'by'the'lender'to'impress'a'duty'on'the'borrower'to'use'the'amount'solely'for'the'purpose' agreed'by'the'lender.'Thus'the'property'(money)'did'not'become'part'of'the'general'property'of'the'borrower.' ART'was'held'to'arise'with'the'loan'because'it'was'made'for'a'speci7ic'purpose'which'was'not'carried'out.
Upon)failure)of)the)primary*duty)(to)pay)the)dividend),)a)secondary*duty*arose)in)favour)of)the)lender)(Q),) with)the)borrower)(BB,)as)agent)for)RR);)this)secondary)duty)is)equitable)and)works)like)an)ART:)the)lender) transfers)only)legal)title)to)the)property)to)the)borrower)in)the)contract.)Thus,)upon)failure)of)the)primary) duty,)the)borrower)holds)the)property)on)a)resulting)trust)for)the)lender.)
Note:'This'has'been'criticized'as'because'this'conception'of'the'primary'duty'is'tantamount'to'a'purpose'trust,' which'is'only'permitted'in'exceptional'circumstances'(ex.'charities).'Further,'it'is'unclear'who'would'hold'the' bene7icial'interest'before'the'failure'of'the'primary'duty,'although'it'would'likely'be'with'the'lender'because'L' Wilberforce'talks'about'the'lender'having'an'“equitable'right”'to'enforce'the'arrangement.
(cont’d)
21 Ava*Aslani** LAW*250*Trusts
4.*SURPLUS*OF*FUNDS Where)the)trust)exhausts)only)some)of)the)trust)property,)leaving)a)surplus)of)funds)after)the)trust)purpose) has)been)ful6illed,)a)resulting)trust)in)favour)of)the)transferor/settlor)may)arise)in)respect)of)the)surplus.)
Difference*from*#2:)you)are)focusing)here)on)the)purpose)of)the)trust)(i.e.'a'purposeYtrust).'
Note:'private!purpose!trusts'are'invalid'unless'they'fall'within'the'limited'exceptions'recognized'in'Charitable' Uses'Act'1602.'Ex.'charitableYpurpose'trust'are'dealt'with'differently'from'ordinary'trust,'pensionYpurpose'trusts' are'also'okay'(because'they'are'closely'associated'with'an'individual'so'that'the'individual'can'enforce'the'trust).' Exceptions:'you'can'leave'money'to'maintain'your'grave,'etc.,'also'for'pets.'
So'one'of'the'ways'in'which'purposeYtrusts'are'created'is'to'actually'have'bene7iciaries'but'de7ine'the' bene7iciaries/objects'as'a'group'that'is'carrying'out'a'purpose'(unincorporated'association'–'below).'
When)money)has)been)allocated)for)some*good*purpose)(around)helping)individuals))and)there)is)money)left) over,)that)money)will)usually)be)held)by)the)organizers,)i.e.)the)trustee,)on)a)resulting)trust)for)those)who) contributed.)
If)the)contributors*are*easily*identi_iable,)then)the)surplus)will)be)held)on)an)ART)for)them)and)they)could) get)their)proYrata)share.)If)you)cannot)locate)the)contributors,)or)they)don’t)want)their)money)back,)then)the) court)operating)under)the)doctrine)of)cyYpres)(which)allows)the)court)to)amend)the)terms)of)a)charitable)fund) as)closely)as)possible)to)the)original)intention)of)the)testator)to)prevent)the)trust)from)failing))could)take)the) money)and)have)it)applied)to)some)kind)of)fund)whose)objects)are)similar)to)the)original)one)(Re!British!Red! Cross!Balkan!Fund).)
If)the)contributors*are*not*easily*identi_iable)(ex.'people'just'drop'coins'into'a'box),)the)court)will)order)that) the)surplus)money)be)put)into)the)court)and)it)is)then)up)to)the)contributors)to)come)and)claim)it)(Re! Gillingham!Bus!Disaster!Fund!1858).)Advantage*of*putting*it*into*court:)if)you)don’t)claim)within)a)certain) period)of)time,)then)it)becomes)state)money)(referred)to)as)bona'vacantia).
Unincorporated*Associations*(Clubs) One*way*to*achieve*a*purpose*trust:)unincorporated)associations)(clubs/associations))may)be)used)as)a) means)to)advance)a)purpose.)An)unincorporated)association)occurs)when)there)are)two)or)more)persons) bound)together)by)a)common)purpose)(ex.'kite'7lying,'teaching'poodles'how'to'dance).)Generally,)the) unincorporated)association)will)have)a)set)of)rules)that)determine)the)way)the)group)is)to)function.)These) rules)constitute)a)contract)that)collectively)binds)the)members.)
Usually,)a)treasurer)or)club)committee)of)the)unincorporated)association)will)hold)property/money)(from) membership)dues,)fund^raising,)etc.))in)a)trust^like)capacity)for)the)group.)If)the)unincorporated)association) implodes,)and)has)surplus)funds)remaining,)it)may)become)necessary)to)determine)how)that)surplus)property) is)to)be)allocated.
In)the)of)unincorporated*associations,)the)court)will)look)at)the)various)mechanisms)through)which)money) had)been)obtained)to)decide)what)should)be)done)with)surplus)funds)(Re!West!Sussex!Constabulary!Fund! 1971,)friendly'societies'set'up'by'police'of7icers'who'wanted'to'make'sure'that'their'dependents'were'properly' looked'after.'Note:'under'the'association'rules,'members'couldn’t'get'the'surplus,'only'third'parties).)
(a) Funds*from*collection*boxes)are)paid)into)the)court)and)contributors)can)claim)it.)If)unclaimed,)the)funds) become)bona'vacantia'because)you)can’t)trace)who)gave)what)(similar'to'Gillingham!Fund).)
(b) )Legacies*and*major*donations*are)held)on)a)resulting)trust)for)the)contributors)because)you)can)identify) who)they)are)(similar)to)Balkan!Fund).) (cont’d)
22 Ava*Aslani** LAW*250*Trusts
(c) Funds*raised)through)raf6les,)street)performances,)etc.*are)also)bona'vacantia.'The)contributors)are) paying)for)entertainment,)rather)than)making)a)gratuitous)contribution)(they)receive)consideration)in)the) form)of)entertainment).)If)there)is)a)surplus)in)these)circumstances,)the)surplus)belongs)to)no)one,)as)the) association)is)moribund,)and)the)funds)go)to)the)state)(Re!West!Sussex).)
However,)if)the)association)is)formed*and*registered*under*a*statute)(ex.'Friendly'Society'Act),)then)you)look) to)the)statute)if)there)is)a)provision)for)dissolution)(Re!Bucks!Constabulary!Fund!(No!2)!1979*UK,) association'was'registered'under'FSA,'court'distinguished'from'Re'West'Sussex!based'on'this.'Under'FSA' provision,'surplus'belonged'to'members).)
Watson)J)suggests)that)even)under)contract*law,)the)members)would)be)entitled)to)the)surplus.)Absent)any) speci6ic)clause)dealing)with)the)matter,)members)would)share)equally)in)the)surplus)upon)dissolution.)
SO:*in)reviewing)distribution*on*dissolution,)consider:) (1) whether)a)statute)determines)the)outcome (2) whether)the)group’s)rules)regulate)the)matter)(contract)law) (3) if)no)express)contractually^based)rule,)then)the)term)commonly)implied)is)that)the)surplus)funds)belong)to) the)members)in)existence)at)the)date)of)dissolution)in)equal)shares)
BUT)this)will)only)operate)when)the)contractual)regime)of)the)association)is)still)there)–)this)requires)at)least) two)members.)So)if)there)is)only)one)member)left,)the)association)is)moribund)and)the)funds)pass)to)the)state) as)bona'vacantia.)
Note!Brown!Wilkinson!J’s!criticism!on!using!unjust!enrichment!as'the'basis'for'justifying'the'automatic' resulting'trust:'The'unjust'enrichment'has'come'about'as'a'result'of'my'giving'the'property'to'Matthew'and'I' gave'it'to'him'for'a'purpose,'and'he'discharged'that'purpose'and'there'was'money'left'over.'
If'I’m'the'person'who'holds'the'equitable'title'to'that'money,'then'in'effect'there'is'a'problem'if'Matthew,'holding' that'property,'goes'bankrupt.'If'he'goes'bankrupt'and'the'assets'are'in'his'hands,'if'I'have'a'resulting'trust,'if'I' own'the'equitable'title'to'that'property'which'is'in'his'hands,'then'it'means'I’m'a'preferred'creditor.'What'it' means'is,'I'can'actually'go'into'Matthew’s'estate'and'pull'out'that'money'and'keep'it'for'myself.'
The'issue'is:'is'that'fair'to'the'other'concurrent'creditors?'Because'the'estate'is'being'depleted'to'the'extent'that'I' am'able'to'take'this'money'which'I'have'an'equitable'interest'in.'Should'that'happen?'Is'that'fair?'I'haven’t' created'a'preferred'or'privileged'kind'of'arrangement'that'would'allow'me'to'do'that.'I'have'to'do'something' quite'special'and'have'it'registered,'etc.,'like'create'a'mortgage,'in'order'to'be'able'to'exert'this'preferential' status'that'I'have.'
But'hang'on,'if'I'just'gave'him'money'for'a'purpose'and'he'completes'that'purpose,'can'I'say'I'should'have'that' equitable'interest'in'the'face'of'the'other'concurrent'creditors?'Should'I'be,'having'put'the'money'in'his'hands,' preferred'over'the'other'creditors?'It’s'a'legitimate'criticism'but'people'still'insist'that'the'ART'is'justi7ied'on'the' basis'of'an'unjust'enrichment'argument.'
23 Ava*Aslani** LAW*250*Trusts
PRESUMED*INTENTION*RESULTING*TRUSTS*(“PIRT”)
A)presumed*intention*resulting*trust)arises)in)circumstances)where)the)law,)based)on)its)understanding)of) human)behaviour,)makes)presumptions)and)standardizes)those)presumptions)unless)the)transferee)can)prove) the)contrary.)
A)PIRT)applies)when)there)is) (a) a)purchase)of)property)paid)for)by)one)person)but)in)the)name)of)another) (b) a)gratuitous/voluntary)transfer)from)one)person)to)another)(no)consideration)) AND)there)is)no*clear*evidence)concerning)the)transferor’s)actual)intention.)
PIRT)is)a)rule)in)evidence,)it)thus)operates)as)a)rebuttable*presumption*and)will)only)be)of)relevance)when) the)evidence)does)not)establish)if)the)transferor)intended)to)make)a)complete)gift.
EVIDENCE*OF*ACTUAL*INTENTION Evidence*of*actual*intention*will)trump)operation)of)PIRT.)If)there)is)clear)evidence)of)that)the)transferor) actually)intended)to)give)both)legal)and)bene6icial)title)to)the)transferee,)then)the)transferor)cannot)rely)on)the) PIRT)(Standing!v!Bowring).)The)onus)of)proof)for)rebutting)the)PIRT)(i.e.)to)show)that)the)transferor) intended)to)make)a)complete)gift))is)on)the)transferee.)
If)there)is)no)clear)evidence)concerning)the)intention)of)the)transferor)with)regard)to)the)allocation)of)the) bene6icial)interest,)prima'facie,)a)PIRT)arises.)A)resulting)trust)is)imposed)on)the)transferee,)who)will)hold)the) property)for)the)bene6it)of)the)transferor,)based)on)the)presumed)intention)of)the)transferor)to)retain)the) equitable)interest.)Equity'presumes'bargains,'not'gifts.
Joint*Bank*Accounts Generally,)when)property)is)owned)jointly,)when)one)joint)tenant)dies,)the)surviving)joint)tenant)automatically) owns)everything.)However,)to)rebut)the)operation)of)PIRt,)there*must*be*suf_icient*evidence)to)show)the) actual)intention)of)the)transferor.)
Where)a)joint)bank)account)is)set)up)and)only*one*of*the*cobtenants*is*contributing*money)(and)there)is)no) evidence)of)the)intention)of)the)contributor))that)money)is)held)by)the)other)co^tenant)(who)can)use)the) money))but)on)a)resulting)trust.)The)contributor*of*the*funds*retains*full*equitable*ownership)to)all)of)the) money)in)the)account.)A)contract*with*the*bank)is)not)suf6icient)evidence)for)rebuttal)of)the)presumption)of) the)resulting)trust)(Niles!v!Lake,)two'sisters'had'joint'bank'account,'one'sister'put'all'the'money'in,'both'of'them' withdrew,'signed'bank'contract'stating'it'was'a'joint'tenancy'not'suf7icient'to'show'intention'of'contributor' because'it'was'just'an'administrative'document'for'purposes'of'bank'to'avoid'liability).)
However)this)is)a)rebuttable*assumption.)Where)a)joint)bank)account)is)set)up)AND)there)is)a)declaration* by*the*cobtenant*who*is*the*contributor*to)give)the)balance)to)the)other)co^tenant)on)death,)this)is)suf6icient) to)show)intention)of)the)transferor)to)give)legal)and)equitable)title)to)the)surviving)co^tenant.)PIRT)does)not) operate)(Russell!v!Scott,)R'obtained'a'present'right'of'survivorship'when'testator'communicated'her'intention' to'her'solicitor’s'employee,'thus'the'account'does'not'go'into'residue'of'estate).)
It)cannot)be)argued)that)this)violates*the*Wills!Act'(even)though)it)actually)may)be))because)the) jurisprudence)over)the)decades)has)consistently)allowed)the)surviving)co^tenant)to)take)equitable)title.)The) practice)is)so)entrenched)that)the)courts)are)not)going)to)change)it)(Young!v!Sealey).)
24 Ava*Aslani** LAW*250*Trusts
PRESUMPTION*OF*ADVANCEMENT The*presumption*of*advancement)is)an)exception)to)the)PIRT.)In)the)context)of)certain)relationships,)if)an) apparent)gift)is)made,)it)is)presumed)that)the)transferor)intended)to)make)a)complete)gift.)The)transferee)will) have)full)title)without)the)need)to)rebut)the)PIRT.)Note:'this)is)culturally)based,)and)the)cultural)assumptions) have)changed)over)time.)
The)presumption)of)advancement)applies)to)a)gift)made)from:) (a) parent*to*child:)if)the)child)is)a)minor)(Pecore!v!Pecore),)or)if)the)child)is)a)dependent)(Pecore). (b) husband*to*wife:)this)has)been)removed)by)legislation,)but)no)legislation)in)BC)or)MB.)
In*BC:*court)will)look)at)the)kind)of)relationship)and)make)a)determination)as)to)whether)PIRT)or)PA) apply.)Where)the)relationship)is)a)“traditional*marriage”)PA)may)still)apply,)but)where)the)property) regimes)and)relationships)between)the)couples)are)more)equal,)PA)will)not)apply)(Mehta!Estate,)court' decided'relationship'was'more'of'a'traditional'relationship'so'PA'applied).
Note:'the)courts)will)likely)6ind)that)any)assets)bought)with)funds)from)a)joint)bank)account)would)be)owned) jointly)(Warm!v!Warm).)
Note:'at)common)law,)PA)applied)for)transfers)(a))from)father)to)child)at)any)age)(b))from)husband)to)wife.) PIRT)applied)for)transfers))from)mother)to)child)(this)has)now)been)changed)by)legislation).
The)presumption)of)advancement)also)operates)as)a)rebuttable*presumption,)and)will)only)be)of)relevance) when)the)evidence)does)not)establish)if)the)transferor)intended)to)make)a)complete)gift.)The)onus)of)proof)for) rebutting)the)presumption)of)advancement)(i.e.)to)show)that)the)transferor)did)not)intend)to)make)a)complete) gift))is)on)the)transferor.)
SO:)if)there)is)no)clear)evidence)regarding)the)transferor’s)intention)(at'the'time'or'before'gift'was'made):) Is*the*relationship*one*in*which*PA*would*operate?*(parent)to)minor/dependent)or)husband)to)wife):) If*yes:)PIRT)does)not)operate.)PA)gives)rise)to)the)inference)that)the)transferor)intended)to)bene6it)the) transferee)with)both)legal)and)equitable)title.)The)transferee)will)take)the)entire)interest)UNLESS)the) transferor)can)rebut)the)PA)with)evidence)that)he)did)not)intend)a)complete)gift.
If*no:*PIRT)will)operate.)PIRT)will)give)rise)to)the)inference)that)the)transferor)intended)to)retain)equitable) title.)The)transferor)will)be)able)to)call)for)legal)title)UNLESS)the)transferee)can)rebut)the)PIRT)with) evidence)that)the)transferor)intended)to)make)a)complete)gift.
Circumstances)where)you)are)not)allowed)to)produce)evidence)that)you)didn’t)intend)one)of)the)presumptions) to)operate:
Timing*of*the*Evidence Subsequent*acts*and*declarations*cannot*be*used*as*evidence)to)rebut)the)PIRT,)the)act)or)declaration) must)have)occurred)before'or)at'the'time)of)the)transfer)(or)immediately'after'but'connected'to'the'giving)) (Shepherd!v!Cartwright,)father'declared'5'years'later'that'he'didn’t'intend'the'transfer'of'shares'to'his'sons'to' be'gifts,'court'said'no,'held'PA'cannot'be'rebutted).
Illegality*of*Evidence Issue)of)illegality)may)arise)where)a)transferor)conveys)property)to)transferee)in)order)to)pursue)some) unlawful)activity,)ex.'to'avoid'creditors.)When)the)coast)is)clear,)the)transferor)wishes)to)regain)title)to)the) property)and)seeks)retransfer.)Can)the)transferor)regain)title)(relying*on*PIRT))in)the)face)of)a)resisting) transferee)given)the)impropriety/illegality)in)the)original)transfer?) (cont’d)
25 Ava*Aslani** LAW*250*Trusts
Where)there)is)a)presumption*of*advancement,)evidence)disclosing)illegal)purpose)is)not)ordinarily) admissible)to)rebut)the)presumption.)
Where)there)is)a)PIRT,)the)presumption)will)be)upheld)despite)the)illegal)purpose)since)the)party)in)whose) favour)the)presumption)exists)need)not)rely)on)the)illegality.)
Historically,)the)courts)would)not)hear)any)evidence)that)had)any)suggestion)of)illegality)(Scheuerman).)
Evidence)involving)an)immorality/bad*motive)is)not)necessarily)decisive)in)terms)of)prohibiting)the)court) from)considering)it)(Goodfriend,)a'transferor'is'not'precluded'from'relying'on'evidence'of'his'fraudulent'intent' if'the'purpose'is'not'carried'out'and'no'creditors'are'prejudiced,'PIRT'applied,'PA'was'rebutted).)
Today,)evidence*of*illegality*will*not*defeat*a*claim)that)would)otherwise)be)recoverable)based)on)the) operation)of)the)PIRT)or)the)PA.)The)courts)will)not)consider)the)evidence)of)illegality)but)will)simply)give) effect)to)the)presumption)of)a)resulting)trust)(If'we'don’t'listen'to'the'evidence,'what’s'the'situation?'Well'here' is'a'transfer'from'A'to'B,'it'is'gratuitous'so'the'presumption'of'resulting'trust'operates,'transferor'maintains' equitable'title'so'he'can'call'for'legal'title))(David!v!Szoke;)Gorog!v!Kiss).)
Evidence*of*illegality*will*be*neither*aid*nor*harm*a*claimant’s*case.)Instead,)the)case)will)be)decided)by) other)clear)admissible)evidence)of)intention,)and)if)there)is)none,)then)by)the)operation)of)the)PA,)if)applicable,) or)PIRT)(Tinsley!v.!Milligan).
When)determining*the*acceptability*of*conduct,)court)should)consider)whether)the)purpose)of)the)scheme) an)affront)to)public)conscience)(Nelson!v!Nelson!Aus).)Consider: (1) The)adverse)consequences)of)granting)relief)must)be)balanced)with)the)adverse)consequences)of)refusing) relief)(proportionality).)So'you'are'balancing'the'harms:'let’s'see'if'there'is'proportionality'between'the' illegality'that'has'been'performed'and'the'adverse'consequences'that'are'going'to'come'out'of'it.'So'you' 7innagled'the'DOJ'out'of'a'few'thousand'dollars,'but'if'we'refuse'relief,'you'are'going'to'lose'your'house.' (2) The)court*should*further*the*purpose*of*the*statute)that)was)contravened.)It)may)not)be)appropriate)to) impose)further)sanctions.)Does)the)statute)suggest)sanctions)beyond)those)set)out)within)it?)Does)the) statute)intend)for)the)un^enforceability)of)rights)in)all)circumstances,)or)does)it)depend)on)the)seriousness) of)the)conduct?)Ex.'If'there'is'a'criminal'penalty'in'the'statute,'maybe'that’s'enough'because'that’s'what'the' legislature'deemed'to'be'enough.'
(3)
26 Ava*Aslani** LAW*250*Trusts
THE*BENEFICIARY
NATURE*OF*TITLE*AND*INTEREST*IN*EQUITABLE*PROPERTY The)owner)of)property)has)an)in'rem'(real))right)in)the)property:)the)ius'utendi)(possession,)management,) control),)fruendi)(enjoyment))et'abutendi'(alienation).)This)in'rem'right)has*2*hallmark*characteristics:) (1))exclusivity*of*possession*which)extends)to)enforcement)over)third)parties)who)happen)to)receive)or) come)into)contact)with)the)property)(2))priority)should)the)person)currently)in)possession)(ex.'borrower)) becomes)insolvent.)
Proprietary)interests)come)in)different)forms,)which)re6lect)differences)in:) (a) content*refers)to)the)scope)of)the)interest:)what)uses)are)there)exclusively)for)the)owner’s)use)(ex.)full) possession)vs)right)of)way)in)respect)of)land) (b) durability)references)the)strength)or)resilience)of)the)interest,)by)whom)and)in)what)circumstances)will)it) be)defeated)(title)and)possession))
The)trustee*has*legal*title)to)the)property)and)so)alone)has)all)the)legal)rights)and)powers)associated)with) property)management)and)control.)The)trustee’s)powers)correlative)to)those)rights)are)administrative)and) dispositive)including:)(a))making)contracts)(b))exercising)the)powers)of)ownership)to)maintain)or)enhance)the) value)of)the)property)(c))passing)bene6its)(income)etc.))to)bene6iciaries
The)bene_iciary*has*the*equitable*title)in)the)property.)This)bestows)on)him)in!personam*rights*against)the) trustee,)who:)(a))must)comply)with)her)duties*under*the*terms*of*the*settlement,*and)(b))as*a*_iduciary,) which)means)that)the)trustee)must)exercise)all)her)powers)over)the)property)so)as)to)advance)the)best) interests)of)the)bene6iciary.)
“Equitable)title”)is)more)informatively)described)as)“bene6icial)title”)because)the)bene6iciary)gets)the)exclusive) entitlement)to)the)bene6its)of)a)given)asset.)In)trust)law,)this)bene6icial)title)is)more)commonly)referred)to)as) the)“equitable)title”.)Where)there)is)a)sub^trust)it)becomes)important)to)distinguish)“equitable”)and) “bene6icial”,)even)though)the)two)terms)are)often)used)interchangeably.
Not*all*“equitable*titles”*are*“bene_icial*titles.”)A)bene6iciary,)Snooks,)can)declare)a)trust)in)respect)of)his/ her)bene6icial)title)in)favour)of)another,)Bloggs.)Tidds,)the)trustee,)still)holds)legal)title.)This)is)known)as)a)“sub^ trust.”)Where)this)has)occurred,)Snooks)no)longer)has)the)bene6icial)title,)Bloggs)does.)Snooks)(who,)as)trustee) of)the)equitable)estate)is)the)sub^trustee))has)bare)equitable)title)in)respect)of)Bloggs)who)alone)is)entitled)to) the)bene6its)of)the)property.)Snooks)and)Bloggs)have)equitable)titles)but)only)Bloggs)has)bene6icial)title.)
Equitable)title)does)not)give)the)bene6iciary)the)power)to)exercise)administrative)nor)dispositive)powers)over) the)property)in)the)trust)(that)is)the)trustee’s)role)by)virtue)of)holding)the)legal)estate))(Schalit!v!Nadler).
The)bene6iciary)has)a)distinct*equitable*estate)in)the)property)(i.e.)she)has)an)equitable)estate)in)each'of'the' “things”'in'the'trust'fund,)not)the)“fund”)as)a)whole))(majority'in'Baker!v!ArchereShee,'AS'had'trust'with'shares' in'NY'which'were'taxable'under'UK'law,'AS'argued:'nature'of'her'equitable'estate'is'the'right'to'have'the'trustee' perform'his'job'appropriately,'rejected'by'HL,'she'had'to'pay'the'tax).
However,)the)state)of)NY)recognizes)that)the)nature)of)the)equitable)estate)was)due*administration*by*the* trustee*of*the*trust*funds)(Garland!v!ArchereShee,)AS'argued:'appropriate'choice'of'law'is'NY'law,'she'won).
In*BC,*this*issue*can*go*either*way.*
In)addition)to)the)bene6iciary’s)in!personam*right)against)the)trustee)for)breach)of)6iduciary)duty,)bene6iciary) also)has)an)in!rem!right)to)trace)assets)in)the)hands)of)a)third)party)in)circumstances)where)the)trustee)has) fraudulently)parted)with)property)but)only'if'the)assets)are)in)hands)of)a)third)party)who)is)not)a)BFPFV.)
This)is)because)the)trustee)must)act)(a))in)good)faith)and)reasonable)care)in)dealing)with)things)in)the)trust) (b)in)the)bene6iciary’s)best)interest)(c))to)make)only)authorized)dispositions.
The)court)has)the)discretion)to)allow)a)bene6iciary)to)act)as)agent)for)the)trustee,)but)she)must)act)in)the)best) interest)of)all)the)bene6iciaries)(herself)included),)or)she)can)be)6ired)by)the)trustee)(Re!Bagot’s!Settlement).
27 Ava*Aslani** LAW*250*Trusts
TRANSFER*OF*THE*EQUITABLE*INTEREST*TO*THIRD*PARTY The)equitable)estate)is)property)in)the)sense)that)it)is)transferable)(can)be)disposed)of)as)a)“chose)in)action”).)
The)formalities)required)for)the)transfer)of)property)depend)on)the)nature)of)the)property)that)is)involved.)If) the)transferor)is)a)testator,)the)transfer)has)to)be)expressed)in)a)will,)complying)with)the)formalities)set)out)in) the)Wills'Act,'in)order)for)the)equitable)estate)to)move)to)the)bene6iciary.)
In)England,)there)is)a)requirement)of)writing)for)an)inter'vivos'transfer)of)an)equitable)estate)(because)it)is) considered)to)be)a)“chose)in)action”).)In)BC,)we)do)not)have)this)requirement,)so)equitable)estates)can)be) transferred)orally.)However,)you)probably)should)put)it)in)writing.)
However,)if)you)want)to)transfer)a)chose)in)action)and)you)want)the)debtor)(in)this)case,)the)trustee))to)be) liable)to)the)new)bene6iciary)(so)that)the)new)bene6iciary)can)enforce)his)rights)directly)against)the)trustee),) the)formality*requirement)is)that)the)transfer)has)to)be)done)in)writing)and)the)trustee)has)to)be)informed)of) the)transfer)(LEA!s.!36,)note:'deals'with'all'chose'in'action,'equitable'and'legal).)
Law!and!Equity!Act!s.!36:!Assignment!of!debts!and!choses!in!action (1))An*absolute*assignment,*in*writing)signed)by)the)assignor,)not)purporting)to)be)by)way)of)charge)only,)of) a)debt)or)other)legal)chose)in)action,)of*which*express*notice*in*writing*has*been*given*to*the*debtor,* trustee*or*other*person*from*whom*the*assignor*would*have*been*entitled*to*receive*or*claim*the*debt* or*chose*in*action,)is)and)is*deemed*to*have*been*effectual*in*law,)subject)to)all)equities)that)would)have) been)entitled)to)priority)over)the)right)of)the)assignee)if)this)Act)had)not)been)enacted,)to*pass*and*transfer* the*legal*right*to*the*debt*or*chose*in*action*from*the*date*of*the*notice,)and)all)legal)and)other)remedies) for)the)debt)or)chose)in)action,)and)the)power)to)give)a)good)discharge)for)the)debt)or)chose)in)action,)without* the*concurrence*of*the*assignor.
(2))If)the)debtor,)trustee)or)other)person)liable)in)respect)of)the)debt)or)chose)in)action)has)had)notice)that)the) assignment)is)disputed)by)the)assignor)or)anyone)claiming)under)the)assignor,)or)of)any)other)opposing)or) con6licting)claims)to)the)debt)or)chose)in)action,)the)debtor,)trustee)or)other)person,) (a) is)entitled)to)call)on)the)persons)making)the)claim)to)inter^plead)concerning)the)debt)or)chose)in)action,)or (b) may)pay)the)debt)or)chose)in)action)into)court,)under)and)in)conformity)with)the)Trustee)Act.
Compliance)with)LEA!s.!36)allows)the)assignee)to)sue)alone,)in)her)own)name,)in)any)court,)without)needing)to) bring)the)assignor)into)the)action,)as)the)person)in)privity)with)the)debtor.)In)the)absence)of)compliance)with) LEA!s.!36,)the)common)law)rules)will)prevail.)Therefore,)a)transfer/assignment)by)the)bene6iciary/assignor)to) the)new)bene6iciary/assignee,)without*compliance*with*the*formalities*of*LEA!s.!36,)will)constitute)an) equitable*assignment*subject*to*common*law*rules.)If)the)assignment)is)not)of)bene6icial)interest)in)a)trust) as)an)equitable)assignment,)the)assignor)is)required)to)be)a)party)in)any)action)that)may)arise)between)the) debtor)and)the)assignee)(Di!Guilo!vs!Boland).) (cont’d) An)equitable)assignment)must)comply)with)the)formalities)required)in)order)to)have)effect.)There)are)four) ways)in)which)the)bene6icial)interest)in)an)equitable)title)can)be)transferred)by)the)bene6iciary)(Timpson’s! Executors!v!Yerbury,)direction'to'trustees'constituted'revocable'mandate'not'an'equitable'assignment). (1) the)bene6iciary)can)assign*it*directly)to)the)third)party)(writing'is'required). (2) the)bene6iciary)can)direct*the*trustee*to)hold)the)property)in)trust)for)the)third)party)(writing'is' required'and'requirements'under'rule'in'Saunders!v!Vautier)must'be'met). (3) the)bene6iciary)can)enter*into*a*contract*to)assign)the)equitable)interest)to)the)assignee)in)exchange) for)valuable)consideration)(writing'is'prudent,'but'may'not'be'strictly'required'as'the'vendor'will'hold'the' equitable'interest'on'a'CT'for'the'purchaser'as'soon'as'the'contract'is'binding.'However,'the'arrangement' does'seem'to'7it'within'the'scope'of'LEA!s.!36). (4) the)bene6iciary)can*declare*herself,*as*bene_iciary,*to*be*trustee)for)the)third)party,)thereby)creating) a)sub^trust.)At)that)point)the)bene6iciary)will)hold)bare)equitable)title,)the)sub^bene6iciary)will)hold) bene6icial)equitable)title,)and)the)trustee)will)still)hold)legal)title)(writing'is'prudent'to'ensure'the' trustee’s'powers'are'abrogated,'but'not'strictly'required).)
28 Ava*Aslani** LAW*250*Trusts
Priority*Among*Assignees If)the)same)equitable)interest)has)been)assigned)(inappropriately))to)multiple)parties,)the)law)looks)to)the) question)of)time.)Prior'tempore'potior'jure:)he)who)is)6irst)in)time)is)preferred)in)law)(In!Re!Wasdale).)
RESTRAINTS*ON*ALIENATION*AND*THE*PROTECTIVE*TRUST A)protective*trust,)sometimes)called)a)spendthrift'trust,)is)usually)used)when)the)settlor)is)concerned)that)the) bene6iciary)will)be)reckless/irresponsible)in)the)use)of)his)income)stream.)The)problem)is)that)a)person)of)full) capacity)is)able)to)collapse)the)trust)and)call)for)legal)title)to)the)trust)assets)unless)you)place)a)restraint)on) alienation)of)the)equitable)estate)(i.e.)you)can)never)collapse)the)trust).
If)you)attempt)to)prohibit)alienation)by)placing)a)condition)on)an)equitable)interest,)that)would)be)invalid) (restraint'on'alienation'is'against'public'policy).)However,)if)what)you)have)done)is)sought)to)de_ine*the* parameters/characteristics)of)the)equitable)interest)(i.e.)you)have)attempted)to)delimit*the*proprietary* interest),)that)will)be)okay,)and)that)delimitation)can)restrict)alienation.)
In)a)protective)trust,)the)settlor/testator)will)give)an)equitable)interest)to)the)bene6iciary)but)will)de6ine)a) limitation)(not'a'condition))on)that)interest.)The)trust)would)thus)terminate)upon)the)happening)of)some) event,)after)which,)the)capital)and)income)will)then)usually)go)to)new)bene6iciaries.)The)bene6iciary)thus)gets) a)determinable)interest)and)the)settlor)retains)a)possibility)of)reverter.)This)provides)a)powerful)disincentive) for)the)child)to)get)rid)of)the)estate.)This)effectively)works)around)the)rule)in)Saunders!v!Vautier)and)also)the) alienation)of)equitable)estates.)
TERMINATION*OF*THE*TRUST*BY*BENEFICIARY Bene6iciaries)may)terminate)a)trust)and)call)for)legal)title)to)the)trust)assets)if)certain)requirements)are)met) (Saunders!v!Vautier):) (1) the)bene6iciary)is)suis!juris)(has)reached)the)age)of)majority,)19)in)BC),) (2) the)interest)is)fully*vested*(no)contingency,)or)contingency)is)intended)only)to)suspend)enjoyment),) (3) the)bene6iciaries)are)the)only)persons)entitled)to)the)trust)property,)and (4) the)bene6iciaries)are)acting)unanimously.
Note!re!vesting:'if)there)is)a)contingency)(usually'an'age'restriction),'that)condition)can)be)intended)to) EITHER)suspend)vesting)of)the)interest)(i.e.'bene7iciary'gets'interest'+'enjoyment'at'age'25))OR)hold)enjoyment) in)abeyance)(i.e.'the'interest'is'vested'but'enjoyment'is'suspended).)The)presence)of)a)giftbover*means)that)the) testator)contemplated)that)the)interest)may)not)vest)and)is)therefore)an)indication)that)it)is)“vesting)of) interest”)that)is)of)concern)to)the)settlor.)If)there)is)a)contingency*and*no*mention*of*a*giftbover,)that)is)an) indication)that)the)interest)has)vested)and)it)is)only)the)enjoyment)that)is)being)held)in)abeyance)(Re!Chodak).) If'if'is'not'clear,'the'policy'of'the'courts'is'to'presume'early'vesting'(i.e.'contingency'serves'only'to'delay' enjoyment)'and'rule'in'Saunders'v'Vautier'will'operate'(Re!Lysiak).
In)a*discretionary*trust,)if)all)the)objects)entitled)to)both)the)income)and)capital)(i.e.'bene7iciaries'in' succession))act)in)unison)and)are)all)sui'juris,)they)can)terminate)the)trust/direct)the)trustee)and)can)acquire/ deal)with)the)property)for)their)bene6it.)The)bene6iciaries)may)call)for)a)discretionary)trust)under)the)rule)in) Saunders'v'Vautier'IF)(Re!Smith!v!Aspinall): (a) they)unanimously)agree)to)terminate)the)trust, (b) they)are)sui'juris,)and) (c) they)are)collectively)absolutely)entitled)(i.e.)interest)is)vested).
29 Ava*Aslani** LAW*250*Trusts
Division*of*Trust In)order)for)the)rule)in)Saunders'v'Vautier)to)operate,)the)trust*property*must*be*divisible.)This)is)simple) with)money,)usually)more)dif6icult)with)shares,)and)much)more)dif6icult)with)land. Termination)by)some*of*the*bene_iciaries*of*respective*shares)may)be)permitted,)unless)it)would)be)clearly) unfair)to)the)others)(Re!Sandeman’s!Will!Trusts).)So'if'you'have'a'bunch'of'shares'in'a'trust'and'⅖' bene7iciaries'are'suis'juris,'they'can'call'for'their'proYrata'shares.' Trust)property)may)be)divided)if)there)is)a)minor!reduction*in*value)with)regard)to)the)remaining)assets)but) not)if)the)distribution)will)cause)too)great)of)a)reduction)in)value)of)the)trust)property.)However,)it)is)possible,) if)the)trustee)is)agreeable,)to)sell)all)the)shares)and)give)the)bene6iciaries)their)proportion)of)it)(Lloyd’s!Bank!v! Duker,)trust'consisted'of'999/1000'shares'in'a'private'company,'one'B'wanted'T'to'transfer'574,'held:' remaining'B’s'would'become'minority'shareholders,'so'all'shares'should'be'sold'and'proceeds'distributed).) So'if'the'bene7iciaries'have'been'given'a'disproportionate!share,'particularly'if'that'disproportionate'share' results'in'a'majority!shareholding,'the'court'will'not'divide'the'trust'because'a'majority'shareholding'is'much' more'valuable'than'a'minority'shareholding. If)the)division)will)cause)undue*hardship*to*the*other*bene_iciaries,)it)will)not)be)permitted.)For)this) reason,)there)is)no)entitlement)to)call)for)land)because)the)value)of)land)will)be)diminished)(Re!Marshall).)But' if'you'can'sell'the'land'and'convert'it'into'other'assets,'then'that’s'okay.
VARIATIONS*OF*TRUSTS Courts)have)no)inherent)power)to)vary)a)trust)except)under)the)four)common)law)exceptions)or)trust)variation) legislation)(Chapman!v!Chapman).) Common*Law*Exceptions (1) unforeseen*emergency:)administrative)terms)could)be)varied)to)change)the)trustee’s)management)power) (but)variations)to)the)type)or)amount)of)interest)to)the)bene6iciary)are)not)authorized).) An'emergency'only'arises'in'the'context'of'a'trust'settlement'where'no'provision'was'made'to'cover'an'event' that'the'settlor'did'not'and'could'not'have'foreseen.)The)power)is)not)easily)invoked)and)is)used)to)protect) trust)property)in)some)way)(see)Re!New).) (2) maintenance*issues*around*bene_iciaries:)the)courts)could)direct)payments)to)bene6iciaries)if)they) need)money)to)live)in)a)manner)appropriate)to)trust)expectation.) Usually'occurs'where'there'is'a'trust'for'accumulation,'but'an'infant'bene7iciary'needs'money'to'be'properly' cared'for. (3) conversion:)courts)could)convert)an)infant)bene6iciary's)trust)property)from)realty)to)personalty)and)vice) versa. (4) compromise:)courts)could)give)approval)for)bene6iciaries)that)are)not)sui'juris'in)any)judicially)sanctioned) compromise)of)a)dispute.) Generally'arose'when'the'bene7iciaries'dispute'about'something'and'want'to'go'to'court,'but'they'reach'a' compromise'before'getting'to'court.'The'court'can'then'approve'for'those'not'yet'sui'juris'and'amend'the' trust'instrument'to'comply.'(Chapman:)The)dispute)must)be)real.)Cannot)use)pretend)disputes)to)amend)
Trust*Variation*Legislation Today,)we)have)trust*variation*legislation)(Trust!and!Settlement!Variation!Act))which)allows)courts)to) vary)trusts)if)all)bene6iciaries)are)in)agreement)(to)enhance)investment)powers,)rearrangement)to)attempt)to) avoid)tax,)etc.).) The)legislation)also)allows)the)court)to)give*consent*to*any*arrangement*that*it*sees*_it*on)behalf)of:) persons)who)are)not)suis)juris'(TSVA!s.!1(a)),)unascertained)bene6iciaries)(TSVA!s.!1(b)),)unborn)persons) (TSVA!s.!1(c)),)persons)whose)interests)arise)through)a)discretionary)power)(TSVA!s.!1(d)))IF)the)variation) would)be)for)the)bene6it)of)those)persons)(TSVA!s.!2),)with'respect'to's.'1(a)(b)(c)).)))) ) ) (cont’d)
30 Ava*Aslani** LAW*250*Trusts
TSVA!s.!1:!Court!approval!of!variation If)property)is)held)on)trusts)arising)before)or)after)this)Act)came)into)force)under)a)will,)settlement)or)other) disposition,)the)Supreme)Court)may,)if)it)thinks)6it,)by)order*approve*on*behalf*of (a) any*person*having,)directly)or)indirectly,)an*interest,)whether)vested)or)contingent,)under)the)trusts) who*by*reason*of*infancy*or*other*incapacity*is*incapable*of*assenting,)[not'suis'juris] (b) any*person,)whether)ascertained)or)not,)who*may*become*entitled,)directly)or)indirectly,)to)an) interest)under)the)trusts)as)being)at*a*future*date*or*on*the*happening*of*a*future*event)a)person)of) a)speci6ied)description)or)a)member)of)a)speci6ied)class)of)persons,)[unascertained'bene7iciaries] (c) any*person*unborn,)or (d) any*person*in*respect*of*an*interest)of)the)person)that*may*arise*by*reason*of*a*discretionary* power*given)to)anyone)on)the)failure)or)determination)of)an)existing)interest)that)has)not)failed)or) determined.)[persons'whose'interests'arise'through'a'discretionary'power,'usually'to'protect'spouse/ children'of'bene7iciary'under'a'protective'trust] any*arrangement*proposed*by*any*person,)whether)or)not)there)is)any)other)person)bene6icially)interested) who)is)capable)of)assenting)to)it,)varying)or)revoking)all)or)any)of)the)trusts)or)enlarging)the)powers)of)the) trustees)of)managing)or)administering)any)of)the)property)subject)to)the)trusts.
TSVA!s.!2:!Bene`it!to!parties!interested The)court)must*not*approve*an*arrangement)on)behalf)of)a)person)coming)within)section)1)(a),)(b))or)(c)) unless*the*carrying*out*of*it*appears*to*be*for*the*bene_it*of*that*person.
Note:'in)the)context)of)a)surplus)from)a)de6ined)bene6it)pension)plan,)there)is)a)contingent*interest)and)thus) the)court)can)consent)under)TSVA!s.!1(b)!(Bentall!Corp!v!Canada!Trust,)Bentall'said'if'bene7iciaries'agreed,' they'would'share'surplus'among'employees,'5/300Y400'employes'held'out,'court'consented'on'behalf'of'them)
What*is*a*“Bene_it”:* In)varying)a)trust)on)a)6inancial)basis)on)behalf)of)bene6iciaries,)courts)should)determine)if)the)variation)is)a) “good*bargain”)for)bene6iciaries,)i.e.'whether'a'prudent'adult'motivated'by'intelligent'selfYinterest'and' sustained'consideration'of'the'expectancies'and'risks'in'light'of'the'proposal'would'be'likely'to'accept)(Bentall).)
Tax*minimization)and)the)advancement*of*_inancial*interests)are)considered)to)be)of)bene6it)to) bene6iciaries)under)the)TSVA)(Re!Burns).)However,)the)court)should)not)consider)only)the)6inancial)bene6it)for) variation)under)the)TSVA,)but)also)the*educational*and*social*bene_it)to)the)bene6iciaries)(Re!Westin’s! Settlement,)re'infants/unborn'children,'children'uprooted'to'move'to'taxYhaven'island'for'tax'avoidance).
In)fact,)under)the)TSVA,)the)meaning)of)bene_it*is*not*con_ined*to*_inancial*bene_it.)It)includes)bene6it)of)any) other)kind,)including)social*bene_its)such)as)the)prevention)of)family)con6lict)and)increased)freedom)of) marital)choice)(Re!Remnant’s!Settlement,)court'opted'for'family'cohesion,'allowed'and'consented'on'behalf'of' children'to'remove'the'forfeiture'clause'for'daughter'who'married'a'Catholic).
However,)family*cohesion*is*not*more!important*than*the*_inancial*bene_it)of)the)bene6iciaries.)Emotional) and)psychological)wellbeing)(which)may)or)may)bear)out)in)the)future))is)not)enough)to)justify)what)is) tantamount)to)a)substantial)rewrite)of)the)trust.)(Re!Harris,)did'not'follow'Remnant’s).)So,)social)and) emotional)wellbeing)should)be)considered,)but)may)be)outweighed)by)disproportionate)6inancial) disadvantage)–)balancing)is)required.)
The)court’s)proper*test*in*exercising*its*discretion)to)consent)on)behalf)of)a)person)without)capacity)under) the)TSVA)is)that)of)a)“prudent*advisor.”)The)court)is)not)bound)to)preserve)the)basic*intention*of*the* settlor.)Indeed,)many)variations)are)at)odds)with)that)intention.)Enhancement)of)bene6its)for)the)bene6iciaries) is)the)court’s)sole)concern)(Russ!v!Public!Trustee).)However,)the)court)will)not)give)consent)if)it)would)be)too* far*against*what*the*testator*intended)and)would)go)against*the*purpose*of*the*trust)(Re!Steeds! Settlement,'in'context'of'protective'trust,'this'wasn’t'a'protective'trust'but'effectively'was'protective).
Note:'investment*powers)granted)to)trustees)may)be)changed)in)special)circumstances)where)the)powers) given)are)too)circumscribed)(Re!Burns,)trustee'only'given'power'to'invest'in'“authorized'investments”).
31 Ava*Aslani** LAW*250*Trusts
THE*ROLE*OF*THE*TRUSTEE
The)trustee)is)the)person)who)is)vested)with)the)trust)assets)and)is)charged)with)the)duty)of)administering)for) the)bene6it)of)the)bene6iciary.)The)trustee)is)appointed)by)the)settlor.)If)the)settlor)doesn’t)appoint)someone,)it) is)possible)to)go)to)court)and)get)a)trustee)nominated)(maxim:'a'trust'will'not'fail'for'want'of'a'trustee).)
APPOINTMENT,*RETIREMENT*AND*REMOVAL If)there)are)a)number)of)trustees,)they)act)unanimously)unless)there)is)a)provision)in)the)trust)which)speci6ies) that)it)is)to)be)by)majority.)
Situations*where*you*cannot*be*a*trustee:*(a))if)you)die)(b))if)you’re)out)of)the)country)for)12)months)(c))if) you)wish)to)be)discharged)(d))if)you)are)un6it)to)act)(TA!s.!27).)
If)a)trustee)dies)or)is)removed,)then)a)new*trustee*may*be*appointed*by:*(a))the)person)nominated)in)the) trust)instrument)to)appoint)new)trustees)(b))if)there)is)no)such)person)or)that)person)is)unavailable,)then)the) surviving)trustees)or)(c))the)heirs/personal)representatives)of)the)last)surviving)trustee(s))(Trustee!Act!s.! 27).)This)section)applies)only)if)and)as)far)as)contrary)intention)is)not)expressed)in)the)trust)instrument.)
When)a)new)trustee)is)appointed,)an)automatic*vesting*takes)place)(by)statute).)If)there)are)multiple) trustees,)they)will)hold)the)trust)assets)as)joint)tenants.)If)the)property)is)land,)the)deed)must)be)registered)in) the)LTO.)If)the)property)is)shares,)they)must)be)registered)in)the)books)of)the)company)(TA!s.!29)
The)court*may*appoint*a*new*trustee,)whether)there)is)an)existing)trustee)or)not,)and)either)in)substitution) for)or)in)addition)to)any)existing)trustee)(TA!s.!30).)
In)appointing)trustees,)the*court*should*consider*(Re!Tempest):)(1))the*wishes*of*the*settlor/testator* particularly)with)regard)to)desired)characteristics)(2))the)interests)of)the)bene6iciaries)(people'who'are'fairY minded,'do'not'have'an'axe'to'grind))(3))the)ef6icient)execution)of)the)trust)(people'who'have'business'sense).
Trustees*can*be*removed)under)the)rule)in)Saunders!v!Vautier.!The)court)also)the)has)the)power)to)remove) trustees)(TA!s.!30).)
A)mere)failure)to)produce)accounts)or)a)mere*disagreement)between)the)bene6iciaries)and)the)trustee)is) insuf_icient*reason*to)remove)a)trustee.)Welfare)of)the)bene6iciaries/administration)of)the)trust)must)be) impaired)before)the)court)will)remove)a)trustee.)(Conroy!v!Stokes,'court'will'not'remove'trustees'willy'nilly' simply'because'there'is'friction'between'bene7iciaries'and'trustees).
On)the)other)hand,)“misconduct”*is*not*a*necessary*requirement)for)court)to)order)removal.)The)court)is) justi6ied)and)required)to)act)when)the)continued*administration*of*the*trust*with)due)regard)for)the)welfare) of)the)bene6iciaries)has*become*impossible*or*improbable)(Re!Consiglio!Trusts,)no'misconduct'but'nature' of'the'relationship'of'trustees'with'each'other'made'administration'of'the'trust'virtually'impossible,'trustees' unable'to'work'together).
In)considering)removal)of)a)trustee,*the*court*will*consider:)(1))whether)the)trustee)is)jeopardizing)the)trust) assets/well^being)of)the)trust)(2))is)the)trustee)being)dishonest?)(3))is)there)appropriate)sense)of)6idelity)to) the)bene6iciaries.)
32 Ava*Aslani** LAW*250*Trusts
RIGHTS,*DUTIES*AND*POWERS Principal*duties/responsibilities*of*the*trustee*are*to:* (1) Collect)the)estate)(i.e.'get'custody'of'the'assets). (2) Maintain)the)estate)(trustee'owes'obligation'to'bene7iciary).)The)trust)instrument)may)set)out)certain)rules:) (a) trust*to*retain:)trustee)must)keep)the)property)UNLESS)the)bene6iciaries)collectively)agree)to)get) rid)of)it,)in)compliance)with)the)rule)in)Saunders'v'Vautier.)If)requirements)for)this)are)not)met,)then) must)go)to)court)and)apply)for)a)variation. Note:'a)trust'to'retain'will'curtail'the'ability'to'maintain'the'estate,)so)should)be)used)with)great) caution,)or)combined)with)a)power'to'sell. Note:)a)trust)to)retain)will)provide)evidence)of)the)settlor’s)intention)for)unequal)treatment)of)the) bene6iciaries.
(b) trust*to*sell:)trustee)must)sell)the)property)UNLESS)the)bene6iciaries)collectively)agree)to)keep)it,)in) compliance)with)the)rule)in'Saunders'v'Vautier.)If)requirements)for)this)are)not)met,)then)must)go)to) court)and)apply)for)a)variation.)Will)usually)be)combined)with)a)power'to'retain,)to)allow)the)trustee) to)wait)for)an)appropriate)time)to)divest)the)asset. (3) Distribute)the)bene6its/revenues)that)come)from)administering)the)estate)to)the)bene6iciaries.)
As)a)general)rule,)a)trustee)suf6iciently)discharges)his)duty)if)he)takes,)in)managing)trust)affairs,)all)those) precautions*that*an*ordinary*prudent*businessperson*would)take)in)managing)similar)affairs)of)his)own.) Trustees)will)not)be)held)liable)for)losses)arising)from)transactions)conducted)in)accordance)with)standard) business)practice)(Speight!v!Gaunt).
MANAGEMENT*AND*CONTROL The)Trustee!Act!used)to)be)very)prescriptive)in)the)kinds)of)assets)that)a)trustee)might)invest)in)and)also)the) value)percentage)that)could)be)invested)(ex.'only'so'much'in'real'estate,'only'so'much'in'shares'outside'canada,' etc).)These)were)collectively)referred)to)as)“authorized)investments.”*But)this)section)was)amended.)
TA!s.!15.2!now)says)that)in)investing)trust)property,)a)trustee)must)exercise)the)care,)skill)and)judgment)that)a) prudent*investor*would)exercise)in)making)investments)(which)is)a)standard)that)had)been)adopted)by)the) common)law)for)a)long)period)of)time).)Prior)to)19th)century,)the)standard)was)subjective:*a)trustee) discharged)his)duty)over)the)trust)assets)if)he)did)his)personal,)honest)best.)Today,)it)is)a)more)objective)test:) “he)trustee)must)exercise)the)standard*of*care,*skill,*diligence,*and*judgment*that*a*prudent*investor) would)exercise”)(TA!s.!15.2).
There)is)only*one*standard.)The)standard)of)care)of)a)“prudent)investor”)applies)equally)to)professional)and) non^professional)trustees)(Fales!v!Canada!Permanent!Trust,)trustees'should'not'be'engaged'in'speculative' stock,'this'is'not'what'a'prudent'investor'would'do).)
However,)a*court*may*excuse*a*breach*of*trust)where)one)of)the)parties)acted)honestly*and*reasonably* and*ought*fairly*to*be*excused)(TA!s.!96,)court'in'Fales!accepted'this'argument'for'the'widow'but'not'for' Canada'Permanent,'CP'had'a'duty'to'explain'to'her).
A)trustee’s)performance)must)not)be)judged)with)hindsight)(Nestle!v!National!Westminster!Bank,)“after'the' event'even'a'fool'is'wise,'as'a'poet'(Homer)'said'nearly'3,000'years'ago”).)
Trustees)must)put)the)6inancial)interests)of)the)bene6iciaries)6irst,)regardless)of)their)personal)preferences.)If) investments*of*an*unethical*type)would)be)more)bene6icial)to)the)bene6iciaries)than)other)investments,)the) trustees)must)not)refrain)from)making)the)investments)by)virtue)of)the)views)that)they)hold)UNLESS)all) bene6iciaries)consent)to)something)different)under)the)rule)in)Saunders'v'Vautier'(Cowan!v!Scargill).
33 Ava*Aslani** LAW*250*Trusts
OUSTING*COURT*JURISDICTION:*PRIVATIVE*CLAUSES You*cannot*exclude*the*court’s*jurisdiction.)Any)provisions)attempting)to)restrict)the)jurisdiction)of)the) court)is)regarded)as)going)against)public)policy)and)will)have)no)effect)(Re!Wynn).
Trustees)will)be)held)accountable)for)losses)resulting)from)their)gross)negligence,)even)if)there)is)an) exoneration)clause)in)the)trust)instrument)(Re!Poche).)
However,*you*may*curtail*the*court’s*power.*Determinations)of)fact)relevant)to)the)trust)instrument)may) be)conferred)upon)a)third)party)and)the)courts)will)not)intermeddle)with)this)unless)the)decision)of)that)third) party)is)wholly)unreasonable)(Re!Tuck’s!Settlement).)
DELEGATION Maxim:)delegatus'non'potest'delegare:'if)you)have)a)delegated)power,)you)can)not)in)turn)delegate)that)to) somebody)else.)However,)to)apply)the)rule)literally)today)would)be)inconvenient,)expensive)and)calamitous.)
Given)the)complexity)of)administering)all)but)the)simplest)of)trusts,)it)is)unrealistic)to)expect)trustees)to) execute)literally)every)aspect)or)task)involved)in)administering)a)trust,)especially)with)regard)to)the)many) aspects)of)custodianship)of)the)property.)So,*today,*trustees*are*entitled*to*appoint*agents*to*perform* many*acts*of*administration*in*respect*of*the*trust.*Some)of)these)are)authorized)by)the)Trustee'Act,)others) by)changes)in)the)common)law.
While)a)trustee)cannot)delegate)the)con6idence)reposed)in)him)under)a)trust,)he)may)delegate)administrative) powers)to)agents)out*of*moral*necessity*or*within*the*regular*course*of*business)(Speight!v!Gaunt).)
Implied*indemnity*for*trustees:*a)trustee)is)not)liable)for)breach)of)trust)where)others)are)in)control)of)trust) monies)properly)delegated)to)solicitors)or)bankers)unless)the)trustee)is)proven)to)have)been)in)willful)default) (TA!s.!95).)
Trustees)are)personally)responsible)for)the)exercise)of)judgment)and)cannot)escape)responsibility)by) delegating)(Re!Wilson,)held:'decisions'of'corporate'trustees'require'approval'of'board).)However,'this'would'be' impractical'today.'It'is'unlikely'that'the'entire'board'of'a'company'would'make'all'the'decisions.'The'courts'now' accept'that'individual'directors'are'not'trustees'and'that'the'settlor'implicitly'accepts'the'management'style'of' the'trust'company'he'chooses.')
DUTY*OF*LOYALTY The)duty*of*loyalty)is)one)of)the)most)de6ining)characteristics)of)a)trustee/6iduciary.)The)trustee)is)a)6iduciary) and)must)therefore)act)in)a)way)that)is)described)as)utmost*good*faith)in)his)dealings)with)the)property)as)it) relates)to)the)bene6iciary.)
A)6iduciary)must:) (a) act)in)good)faith) (b) not)personally)pro6it)at)the)expense)of)the)trust/bene6iciary (c) not)place)himself)in)a)position)where)his)personal)interest)may)con6lict)with)his)duty)of)loyalty)to)the) bene6iciary) (d) not)act)for)his)own)bene6it)or)that)of)a)third)party)without)the)informed)absolute)consent)of)the)bene6iciary (e) only)contract)with)the)bene6iciary)in)transactions)that)are)fair)and)in)which)there)has)been)full)disclosure) of)all)material)matters)
If)a)trustee)is)found)to)have)met)these)obligations,)he)will)be)held)in)breach)of)trust)and)will)be)required)to) disgorge)his)pro6its.)
34 Ava*Aslani** LAW*250*Trusts
Con_lict*of*Interest A)trustee)cannot)place)himself)in)a)position)where)his)interests)may*con_lict)with)the)interests)of)the) bene6iciary.)Any*possibility*of*a*con_lict*of*interest*will)result)in)a)breach)of)trust)(strict)liability).)The) inability)of)the)trust)to)pursue)the)opportunity)in)question)makes)no)difference)to)the)question)of)liability) (Keech!v!Sanford,)con7lict'of'interest'rule'must'be'strict'to'act'as'deterrent'for'trustees'who'may'otherwise' exploit'trust'opportunities'for'themselves;'Boardman!v!Phipps,)dissent:'liability'depends'on'the'facts,'there' must'be'a'real'sensible'possibility'of'con7lict'to'7ind'breach'of'7iduciary'duty).
Note:'this'rule'has'moved'away'from'strict'application,'likely'will'result'in'a'voidable'transaction'instead'of'a' void'transaction.
However,)a)6iduciary)will)not)be)found)to)be)in)breach)of)trust)if)he)acquires)the)opportunity)in)question) outside*of*his*_iduciary*capacity.)Liability)will)be)imposed)only)when)the)directors)obtain)the)bene6it)of)the) opportunity)in)question)by*reason*only*of*the*fact*that*they*held*those*positions*and*in*the*course*of* execution*of*those*of_ices*(Peso!Silver!Mines!Ltd!v!Cropper).
A)6iduciary)will)not)be)in)breach)if)he)acts)upon)a)con6lict)of)interest)with)the)fully)informed)consent)of)the) bene6iciary)(Canadian!Aero!Services).)
Factors*to*consider)when)determining)the)existence)of)a)6iduciary)relationship)(nonYexhaustive): (a) the)position)or)of6ice)held (b) he)nature*of*the*opportunity,)as)well)as)its)ripeness,)its)speci6icity,)and)the)person’s)relation)to)it (c) he)amount*of*knowledge)possessed,)circumstances)in)which)it)was)obtained,)and)if)it)was)special)or) even)private (d) he)time)between)the)alleged)breach)and)the)termination)of)the)relationship)with)the)company,)and)the) circumstances)in)which)it)was)terminated,)that)is,)whether)by)retirement,)resignation,)or)discharge
Liability)for)breach)does)not)depend)upon)af6irmative)proof)that,)but)for)their)actions,)the)company)would) have)obtained)the)challenged)bene6it,)nor)must)the)company)prove)what)its)pro6its)would)have)been) (Canadian!Aero!Services).
Senior*of_icers*in*the*position*of*top*management)are,)in)appropriate)circumstances,)to)be)treated)the) same)way)as)directors)with)regard)to)their)6iduciary)responsibilities)(Canadian!Aero!Services).)
Liability)to)account)does!not*depend*on*proof*of*actual*con_lict)of)duty)and)self^interest.)Strict)application) against)directors)and)senior)of6icers)recognizes)their)degree)of)control)over)corporate)operations,)which) elevates)the)accountability)owed)(Canadian!Aero!Services).)
RULES*OF*FAIR*DEALING* The)law)distinguishes)between)self^dealing)and)fair)dealing.)
Selfbdealing:)the)trustee)deals)with)trust)property,)and)is)on)both)sides)of)the)transaction.)This)is)almost) always)found)to)be)void)BUT)there)may)be)exceptional)circumstances)where)it)is)held)to)be)valid)(Holder!v! Holder,)selfYdealing'was'found'to'be'valid:'strict'noYcon7lict'rule'in'Keech'v'Sanford'must'not'be'applied'rigidly' to'situations'where'injustice'would'result;'adopted'in'Canada'in'Molchan!v!Omega!Oil!and!Gas).
Fair*dealing:*the)trustee)deals)with)trust)property,)but)the'agreement'is'between'the'trustee'and'the' bene7iciary.)Generally,)this)will)be)ok,)as)long)as)there)is)full)disclosure.)Legal)title)will)be)in)the)hands)of)the) trustee,)and)the)trustee)negotiates)with)the)bene6iciary)for)equitable)title)(Crighton!v!Roman,)transaction' void'for'lack'of'fair'dealing).)
35 Ava*Aslani** LAW*250*Trusts
DUTY*TO*BE*IMPARTIAL One)of)the)primary)duties)of)the)trustee)is)to)act*impartially)toward)the)bene6iciaries,)including)bene6iciaries) in)succession,)unless*there*is*evidence*that*the*settlor*intended*unequal*treatment*(rebuttable' presumption:'there'may'be'a'provision'in'the'trust'instrument'exonerating'the'trustee'from'this'obligation).
Impartiality)becomes)an)issue)when)the)asset)mix)of)the)trust)has)the)potential)to)bene6it)a)life)tenant)at)the) expense)of)a)remainder)person,)or)vice)versa)(the'trust'assets'themselves'are'the'cause'of'the'partiality'between' the'successive'heirs).)The)requirement)to)be)even^handed)may)thus)require)portfolio)restructuring.
Wasting*assets)bene6it)income)bene6iciaries,)to)the)detriment)of)remainder)persons)because)they)depreciate) over)time)(ex.'a'diamond'mine,'makes'lots'of'money'until'the'diamonds'are'gone'(capital'is'depleted);'remainder' will'get'nothing).)Note:)“wasting)assets”)include)those)that)depreciate)in)value)over)time)as)well)as) reversionary)interests)and)unauthorized)investments.
Reversionary*assets)bene6it)remainder)persons,)to)the)detriment)of)income)bene6iciaries)because)they)will) be)received)in)the)future)(ex.'royalties,'life'insurance'on'another'person’s'life'who'hasn’t'died'yet,'debts'payable' in'the'future,'any'interest'that'will'be'received'in'the'future;'income'bene7iciary'will'get'nothing).
Unauthorized*assets:*ex.'speculative'assets,'assets'outside'the'terms'of'the'trust,'assets'outside'the'scope'of'TA' s.'15.2'(i.e.'that'a'prudent'investor'would'not'invest'in'and'do'not'have'income'and'capital'growth'capacity'to' allow'trustee'to'meet'the'duty'of'impartiality).'
(1))When)a)testator)(i.e.'in'a'will,'not'inter'vivos'transfer))leaves*residuary*personalty*(so'not'realty))by*way* of*succession*(i.e.'there'is'a'life'tenant'and'a'remainder'person),)the)contents)of)which)include)wasting*assets) (including'unauthorized'or'reversionary'assets),)then)the*trustee*MUST*sell*the*the*wasting*assets)(or)the) unauthorized)or)reversionary)assets))and)invest*the*proceeds)in)authorized)investments)(i.e.'in'investments' that'don’t'create'partiality))and)distribute)the)income)of)the)fund)to)the)life*tenants)with)the)capital)of)the) fund)accumulating*for*the*bene_it*of*the*remainder*persons)(the'rule'in'Howe!v!Lord!Dartmouth).
Note:'you'are'not'required'to'dispose'of'the'assets'immediately'but*while*the*regime*of*partiality*endures,) there)is)a)requirement)to)apportionment*the*income*in)the)interests)of)the)two)groups)of)bene6iciaries)(life' tenant'and'remainder'persons)*(Earl!v!Chester`ield).)
Assume'income'from'the'wasting'asset'is'15%.'A)portion)of)the)income)would)be)given)to)the)life)tenant)(what' is'regarded'roughly'as'in7lation'plus'a'little'more,'2Y7%))and)the)rest)would)be)put)into)the)asset)base)(you'use' it'to'buy'other'assets'that'don’t'cause'this'discrepancy).)You)are)in)effect)consolidating)and)building)up)assets) for)the)remainder)person)(who)would)have)otherwise)gotten)nothing).)
This*rule*does*not*apply*to*an*inter!vivos!transfer)(because'in'theory,'you'can'just'ask'the'settlor'what'his' intention'was,)but'note'Re!Smith,)evidence'of'a'settlor’s'intention'after'the'fact'is'immaterial.'Only'his'intention' at'the'time'of'executing'the'trust'is'relevant).'Thus)a)duty)to)act)impartially)may)be)found)even)in)an)inter'vivos' trust,)where)there)is)generally)a)presumption)that)the)gift)was)intended)in'specie)(rationale:)the)settlor)would) have)set)out)different)terms)if)he)had)wanted)to).
This*rule*does*not*apply*to*real*estate*(Lottman!v!Stanford,!SCC'con7irmed'rule'in'Dartmouth'does'not' extend'to'realty,'but'note'Re!Lauer,)real'estate'was'included'because'there'was'a'requirement'to'sell'all!assets' (trust'for'sale),'so'what'you'look'at'is'the'language'used'in'the'trust'instrument).))
(cont’d)
36 Ava*Aslani** LAW*250*Trusts
(2)*The)rule)does'not'apply)if)there)is)a)contrary*indication*given*by*the*testator*(i.e.'there'is'evidence'that' the'settlor'intended'unequal'treatment).)This)may)arise)by:)
(a) express*declaration*in)the)trust)instrument)or)
(b) necessary*implication:*circumstances)where)there)is)an)implied)indication)that)the)testator)intended) unequal)treatment:)(i))there)is)a)trust)to)retain)(direction'that'the'residue'be'kept))(ii))there)is)a)power) to)retain)(though'more'tricky))(iii))authorization)to)retain)unauthorized/risky)investments) (iv))direction)that)the)life)tenant)is)to)receive)something)in'specie)(i.e.'the'thing'itself).
Note:'if)there)is)a)trust*for*sale*with)a)power*to*retain)(i.e.'“I'want'you'to'get'rid'of'it'but'at'an' opportune'moment”),)generally)the)trust)for)sale)is)regarded)as)uppermost)because)it)sits)more)easily) with)this)common)law)duty)to)be)impartial)(Royal!Trust!v!Crawford).)
Note!re*capitalization*of*shares*in*a*company:*in)corporations,)it’s)a)matter)of)board)direction)as)to)how) income)or)asset)realization)is)going)to)be)characterized.)Ordinarily,)shares)are)“capital”)and)the)pro6its)that)are) generated)from)the)shares)(dividends))is)income.)However)it)can)be)advantageous)from)a)tax)point)of)view)to) capitalize)the)income)and)distribute)them)as)preferred)shares.)Ordinarily,)the)company’s)categorization)(as) income)vs)capital))will)determine)the)nature)of)the)preferred/special)shares)(Waters!case,)when'shares'came' into'the'hands'of'the'trustee,'they'were'regarded'as'capital).)
Form)is)not)necessarily)substance.)The)courts)will)consider)the)intention)to)bene6it)given)persons)when)it) construes)what)is)income)and)what)is)capital)(Re!Welsh),)“form'is'substance”'yields'to'what'was'clearly'the' intention'of'the'settlor).)
DISBURSEMENTS The)rule)in)Allhusen!v!Whittel!used)to)require)the)apportionment)of)the)life)tenant’s)income)for)the)debts)and) expenses)of)the)estate.)Today,)all)income)in)the)estate)is)to)be)treated)as)the)residue)of)the)estate)until)debts) and)legacies)are)paid)out)(TA!s.!10,)abolished'rule'in'Allhusen'v'Whittel).)
DUTY*TO*PROVIDE*INFORMATION Generally)speaking,)the)bene6iciary)is)not)entitled)to)information/documents)concerning)the)trustee’s)exercise) of)discretion.)You)can’t*get*minutes*of*decisions)that)were)made)by)trustees)in)their)meetings)(may)be)able) to)get)the)agenda)but)not)the)minutes)or)the)tenor)of)the)discussion))(Re!Londonderry’s!Settlements).))
DUTY*TO*ACCOUNT The)trustees)must)prepare)and)furnish)6inancial)statements)for)the)trust)(TA!s.!99!re'passing'of'trustee’s' accounts).)While)the)bene6iciary)is)entitled)to)inspect)the)trust)accounts,)she)is)not)entitled)to)an) instantaneous)response,)there)must)be)reasonable)notice)(Sanford!v!Porter,)note:'DP'thinks'this'is'changed).)
RIGHT*TO*REMUNERATION*AND*INDEMNIFICATION*OF*TRUSTEES TA!s.!88(1))entitles)the)trustee)for)remuneration)for)expenses,)plus)a)fair)and)reasonable)allowance)for)their) care,)pains,)and)troubles)in)administration,)not)exceeding)5%.) Considerations*in*setting*remuneration:*(a))the)magnitude)of)the)trust)(b))the)care)and)responsibilities) required)(c))skill)and)ability)displayed)by)the)trustee)and)(d))the)success)which)had)attended)its) administration)(Re!Sproule). An)additional)“care*and*management”*fee)is)also)available,)not)exceeding)0.4%)(Re!Pedlar)under)TA!s.! 88(2)).)Relevant)factors)in)assessing)a)“care)and)management”)fee:)(a))the)value)of)the)estate)assets)(b))the) nature)of)the)assets)administered)(c))the)degree)of)responsibility)imposed,)including)the)length)or)duration)of) the)trust)(d))the)time)expended)by)the)trustee)in)care)and)management)(e))the)degree)of)ability)exhibited)(f)) the)success)or)failure)of)the)trustee)(g))whether)or)not)some)extraordinary)service)has)been)rendered
37 Ava*Aslani** LAW*250*Trusts
Generally)speaking,)trustees)are)entitled)to)indemni_ication*by)the)bene6iciaries)for)any)expenses)and)debts) related)to)the)trust)property.)Since)the)bene6iciary)is)deriving)the)bene6its,)he)should)also)bear)the)burdens) and)costs)of)the)estate,)unless)there)is)a)good)reason)why)the)trustee)should)be)the)one)to)bear)debts)incurred.) Indemnity)is)afforded)to)all)trustees)under)TA!s.!95.)Note:'the'only'time'that'wouldn’t'happen'is'if'the'trustees' had'created'the'situation'in'which'they'were'now'having'to'pay'out.
CONTROL*OF*TRUSTEES*BY*BENEFICIARIES*AND*THE*COURT The)two)supervising)constituents)of)the)trustees’)behaviour)are)the)bene6iciaries)and)the)courts.)
Bene_iciaries)are)not)entitled)to)compel*particular*exercise*of*a*power,)even)when)he)is)sui'juris'(Re! Brockbank).)The)bene6iciary)must)either)abide)by)the)exercise)of)the)discretion)vested)in)the)trustees)or) collapse)the)trust)(under'Saunders'v'Vautier))and)accept)any)negative)consequences)6lowing)from)termination.
Bene6iciaries)are)not)entitled)to)compel*trustees*to*reveal*information)about)a)company,)which)the)trustees) have)by)virtue)of)their)role)as)directors)of)the)company)whose)shares)form)part)of)the)trust.)They)can,) however,)compel)the)trustee)to)vote)in)a)certain)way)or)to)amend)the)articles)(Butt!v!Kelson,)bene7iciaries' should'not'be'getting'bene7icial'treatment'over'the'other'sharehodlers)
Courts*are*generally*reluctant*to*intermeddle*with*a*trust)(Re!Brockbank,'court'respected'settlor’s' direction'to'appoint'the'trustees'and'their'ability'to'decide'who'their'replacement'should'be).)
Trustees)may)apply*to*the*court*for*direction)on)the)proper)administration)of)a)particular)matter)related)to) the)trust)(TA!s.!86))and)will)be)deemed)to)have)discharged)their)duty)unless)the)direction)is)obtained)under) fraud)or)concealment)(TA!s.!87(1)).)However,'the'courts'have'tended'to'7irm'up'the'power'of'trustees'because' they'don’t'want'trustees'to'have'to'run'to'them'for'every'little'problem.'
Trustee)powers)are)to)be)discharged)without)court)interference)unless)there)is)bad*faith,)true*uncertainty)as) to)the)scope)of)the)power,)or)where)there)is)a)real*and*absolute*deadlock)within)a)group)of)trustees)(Re! Wright,'court'told'everyone'to'chill'out'and'respect'the'fact'that'there'has'to'be'unanimity'between'the'trustees;' contra:'Re!Billes,!clear'deadlock'between'trustees).)
The)courts)will)not)to)use)the)“leave)to)apply)for)direction”)to)rule)on)the)exercise)of)a)discretion)vested)in)the) trustee)(Tempest!v!Comoys,)court'supported'trustee’s'discretion).)However,)the)court)will)intervene)where)the) trustee)exercises)his)discretion)to)achieve)a)purpose*not*intended*by*the*trust)and)failed)to)favour)a)clear) intention)in)the)instrument)(Schipper,'trustee'clearly'acting'outside'of'trust'purpose).)
While)the)courts)will)not)interfere)with)the)exercise)of)discretion)where)it)the)duty)is)discharged)honestly)and) intelligently,)it)may)do)so)where)there)is)a)requirement*at*law*to*be*impartial*among*bene_iciaries)(Re! Fleming,)trustee'was'not'being'evenYhanded).
Note're'duty'to'be'impartial:'you)can)usually)get)a)good)sense)of)whether)the)settlor’s)intention)was)mainly)for) the)life)tenant)or)the)remainder)person)by)looking)at)who)the)bene6iciaries)actually)are:)wife/children'are' usually'assumed'to'be'the'“primary”'bene7iciary,'whereas'nieces,'nephews,'charities,'etc.'are'considered' “secondary”.'
38 Ava*Aslani** LAW*250*Trusts
CONSTRUCTIVE*TRUST
A)constructive)trust)is)a)trust)that)is)imposed*by*law.)The)justi6ication)is)that)it)is)necessary)for)good) conscience)of)the)court)of)equity.)It)is)not)intended)to)be)as)elaborate)as)express)trusts,)but)merely)intended)to) do)justice)in)a)speci6ic)situation.)
A)constructive)trust)provides)a)plaintiff)with)an)in!rem!right,)i.e.)a)right)to)recovery)of)the)property)that)is)in) the)hands)of)a)“faithless)6iduciary.”)
Importance*of*the*in!rem!right:*(1))It)gives)the)plaintiff)an)equitable)interest)in)the)property)(as)a) “bene6iciary”),))allowing)the)plaintiff)to)call*for*legal*title*to*the*property*itself)under)Saunders'v'Vautier.) (2))The)right)to)recovery)of)the)property)itself)is)especially)important)if)that)6iduciary)(who)holds)legal)title))is) insolvent)with)many)unpaid)general)creditors)who)expect)minimum)or)no)recovery.)(3))It)is)also)important) because)it)also)gives)the)plaintiff)the)right)to)recovery)of)the)property)that)is)in*the*hands*of*a*third*party* (provided)that)third)party)is)not)a)BFPFV,)equity’s)sweetheart).)(4))It)entitles)the)plaintiff)to)any)increase*in* value)of)the)property)that)may)have)accumulated.)
However,)a)constructive)trust)can)only)arise)where)there)are)existing*assets)to)which)the)CT)can)attach.
Fiduciary*Relationships* Unjust)enrichment)is)a)legal)doctrine)based)on)the)general)equitable)principal)that)no)one)should)be)allowed) to)pro6it)at)another's)expense.)))In)other)words,)a)person)should)pay)for)the)reasonable)value)of)any)bene6its,) whether)property)or)services,)that)he)or)she)has)been)unfairly)received)and)kept)from)another)person. ) Unjust)enrichment)is)an)equitable)doctrine)which)originated)in)the)Courts)of)Equity.)The)equitable)remedies) developed)by)the)Courts)of)Equity)were)based)on)overarching)moral)principles)designed)to)alleviate)injustices) caused)by)the)strict)application)of)the)common)law.) ) This)is)important)to)bear)in)mind)because)unjust)enrichment)is)an)equitable)doctrine)founded)on)moral) principles)rather)than)on)legal)precedent.))Thus)it)remains)a)6lexible)tool)for)providing)compensation)in) appropriate)circumstances.
INSTITUTIONAL*&*REMEDIAL*CONSTRUCTIVE*TRUSTS
Over)the)years,)the)exercise)of)“good)conscience”)by)the)Courts)of)Equity)resulted)in)the)recognition)of)a) number)of)developed,)discrete)legal)categories)in)which)a)constructive)trust)was)automatically)applied.)
These)are)called)institutional*constructive*trusts)because)the)law)has)established)a)set)of)rules)with) “substantive”*requirements*that)need)to)be)established)in)order)for)the)court)to)impose)the)constructive) trust)on)the)relationship)of)the)plaintiff)and)the)defendant.)Well^established)and)judicially)recognized) relationships)of)this)6iduciary)kind)include)the)more)generalized)categories)of)lawyer)and)client)relationships,) principal)and)agent,)partners,)company)directors.
List)of)situations)where)institutional)constructive)trusts)would)be)imposed)include:)(a))wrongs)of)faithless) directors)(b))delinquent)agents)in)principal/agent)relationships)(c))overreaching)partners)(d))bribes)and) other)corrupt)of6icials)(e))undue)in6luence)(f))breach)of)con6idence)(g))inter^meddlers)in)trusts)(Mara)v) Brown))(h))unjust)enrichment)through)overpayment,)etc.)(recent'addition))(i))separation)of)cohabiting) couples)(Pettkus!v!Becker,)recent'addition.)
39 Ava*Aslani** LAW*250*Trusts
Three*categories*of*institutional*trusts:* (1) Breach*of*trust)or)of)an)existing*_iduciary*duty:)the)constructive)trust)captures)the)unauthorized)gain) for)the)bene6iciary.)Ex.'Breach'of'“con7licts'rules”'by'trustees'(Keech!v!Sandford,!trustee/7iduciary;' Boardman!v!Phipps,'breach'of'trust'by'Boardman);)directors)making)pro6its)at)expense)of)company.
(2) Involvement)in)property)inconsistent)with)the)trust)(Boardman!v!Phipps,'Phipps'may'have'7it'in'here).)Ex.' Persons'acting'in'the'trust'without'authority:'interYmeddlers'(if'you'start'acting'like'a'trustee),'knowingly' receiving'trust'property;'actively'participating'in'a'breach'of'trust.'
Situations)falling)into)the)6irst)two)categories)are)described)as)“institutional”)(a)constructive)trust)arises) automatically*when)the)legally)established)criteria,)based)on)judicial)precedent,)have)occurred)in)the) relationship)of)this)particular)plaintiff)and)defendant.)
(3) Constructive)trusts)without*a*preexisting*_iduciary*relationship.)Ex.'NonYspousal'domestic'relationships' (Pettkus!v!Becker,)unjust'enrichment'legitimates'the'court'imposing'a'constructive'trust'on'the'assets).)
The)third)category,)which)is)relatively)new,)may)have)the)same)effect)of)cloaking)the)property)held)by)the)non^ 6iduciary)defendant)with)a)constructive)trust,)and)in)this)sense)has)become)“institutional,”)however)the) constructive)trust)operates)through)court)declaration)and)is)thus)“remedial”)(requires'application'to'the'court' in'order'to'receive'the'constructive'trust).))
In)this)category,)where)there)is)an)unjust*enrichment,)you)need)an)order)from)the)court)declaring)a)trust) relationship)and)imposing)a)constructive)trust)as)a)remedial)mechanism.)“The)holder)of)legal)title)may)not)in) good)conscience)retain)the)bene6iciary)interest”)(Cordoza).)
THE*CANADIAN*APPROACH
Canadian)courts)have)moved)away)from)the)development)of)lists)of)situations)as)“institutional)constructive) trusts,”)looking)instead)to)the)nature)of)the)relationship)between)the)parties.)It)is)the)nature*of*the* relationship,)not)the)speci6ic)category)of)actor)involved)that)gives)rise)to)the)6iduciary)duty)(Guerin).)And)the) common)characteristic)of)all)trusts)is)the)_iduciary*relationship.)
Where)there)is)a)6iduciary)relationship,)and)that)_iduciary*relationship*has*been*breached,)the)constructive) trust)can)be)used)as)a)mechanism)to)remedy)that)breach)(Guerin).)This)can)be)done)EITHER)(a))by)putting)an) equitable*interest*in*the*hands*of*the*plaintiff)in)respect)of)the)property)in)which)the)defendant)has)legal) title)OR)(b))if)that)is)not)possible,)by)ordering)compensation/damages*for*breach*of*a*_iduciary*duty)as)a) substitute)(the'assessment'of'which'does'not'consider'limiting'factors'such'as'mitigation'or'foreseeability'and' are'thus'much'greater'than'damages'typically'awarded'for'torts/contracts))(as'was'the'case'in'Guerin).
This)has)broadened)the)scope)of)constructive)trusts:) (1) Guerin:)suggested'that'unjust'enrichment'is'simply'a'third'category'of'institutional'trusts,'however'held'out' the'possibility'that'there'is'something'more'than'unjust'enrichment. (2) Frame!v!Smith:!Wilson'J'(dissenting)'holds'out'that'it'can'be'something'more'than'unjust'enrichment.' (3) LAC!Minerals:'court'comes'to'the'conclusion'that'it'is'more'than'just'an'unjust'enrichment.'
There)is)disagreement,)however,)on)the)scope*of*the*conditions*needed*to*create*a*_iduciary*duty:)
(1) Frame!v!Smith!1987*SCC:)In)determining)whether*there*is*a*_iduciary*relationship,)you)must)consider) whether)there)has)been)a)scope)for)the)exercise)of)some)discretion)or)power)(Wilson'J'dissenting):) (a) Does)this)person)have)discretion)or)power? (b)Can)they)unilaterally)exercise)that)discretion)or)power)so)as)to)effect)the)bene6iciary’s)legal)interests? (c) Is)the)bene6iciary/plaintiff)peculiarly)vulnerable)or)at)the)mercy)of)the)6iduciary)who)is)holding)this) discretion)or)power?)))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))(cont’d)
40 Ava*Aslani** LAW*250*Trusts
(2) LAC!Minerals!1989*SCC*(Sopinka'J'&'McIntyre'J):!The)only)way)in)which)a)6iduciary)relationship)can)arise) as)a)matter)of)generality)is)where)one*person*is*at*the*mercy*(i.e.)is)vulnerable))to)the)exercise)of) discretion)that)another)has)(held:'Corona'was'not'vulnerable,'but'could'sue'in'tort'for'breach'of'con7idence).)
Note:'Lamer)J)agrees)that)vulnerability)is)a)requirement)for)a)6iduciary)duty)(and'agrees'Corona'was'not' vulnerable,'but'he'still'gives'the'remedy'of'a'constructive'trust'to'Corona).)
Subsequent!cases!did!not!follow!this!line!of!reasoning.!
(3) LAC!Minerals!1989*SCC*(La'Forest'J'&'Wilson'J):!Constructive)trusts)are)not)con6ined)to)unjust) enrichment;)it)is)much)broader)than)that.)The)issue)is)whether)there)was)a)reliance/dependence*on*a* _iduciary*expectation:(a))was)there)a)_iduciary*expectation*created)because)of)the)relationship) between)the)parties)(b))was)there)a)reliance)on)that)by)the)plaintiff?)(held:'Corona'was'dependent'on'the' con7identiality'practice'in'this'industry)
The)hallmarks)of)a)6iduciary)duty)are:)(a))ascendency)(b))in6luence)(c))trust)(d))con6idence)or) (d))dependence.)It)takes)in)vulnerability)but)is)not)con6ined)to)that.)
(note:'LAC!Minerals)extended'de7inition'of'7iduciary'into'area'of'contractual'negotiations'between'parties).
(4) Subsequent!cases!adopt)La'Forest'J’s)requirements)for)a)6iduciary)relationship.
Hodgkinson!v!Simms!1994*SCC:!Vulnerability)is)an)important)indication)of)the)existence)of)a)6iduciary) relationship,)but)it)is)not)the)hallmark)of)one.)Vulnerability)is)simply)a)common)thread)that)unites)related) causes)of)action)such)as)breach)of)6iduciary)duty,)undue)in6luence,)unconscionability)and)negligent) misrepresentation.)
However,)to)6ind)a)6iduciary)duty,)we)need)something)more.)A*_iduciary*relationship*exists)where,)given) all)the)surrounding)circumstances,)one*party*could*reasonably*have*expected)that)the)other)party) would)act)in)the)former’s)best)interests)with)respect)to)the)subject)matter)at)issue.)
Evidential*factors*in*determining*when*a*_iduciary*relationship*arises:)(a))special)elements)of)trust,) loyalty,)and)con_identiality)which,)in)a)6iduciary)relationship)gives)rise)to)a)corresponding)duty)of)loyalty) (b))the)reasonable)expectations)of)the)parties)and)community)standards)(in'this'case,'codes'of'professional' responsibility))are)other)factors)that)may)be)taken)into)account.)
The)existence*of*a*contractual*relationship*does)not)preclude)the)existence)of)6iduciary)obligations.)It)is) the)nature)of)the)relationship)that)determines)the)existence)of)6iduciary)obligations,)not)legal)categories.)
Fiduciary)obligations)are)not*con_ined*to*matters*of*economic*interest.)Canadian)courts)have) recognized)the)parentbchild*relationship)as)a)traditional)head)of)6iduciary)obligation)(M!v!M!1992*SCC,) court'7inds'breach'of'7iduciary'duty'as'an'independent'head'of'liability'available'in'incest'cases).)
Analysis (1) Is)the)relationship)such)that)an)institutional)constructive)trust)is)imposed)because)of)the)nature*of*the* recognized*relationship?)Ex.'director/company,'agent/principal,'solicitor/client'(they)still)exist!).) Given)the)relationship,)if)the)6iduciary)has)misused)property/engaged)in)a)con6lict)of)interest,)then)that) 6iduciary)will)be)liable)by)virtue)of)a)constructive)trust.) • Keech!v!Sandford:'trustee/bene7iciary,'liable'for'breach.' • Boardman!v!Phipps:'agents'for'the'trust/bene7iciaries,'liable'for'breach.' • Peso:'directors/company,'not'liable,'did'not'obtain'bene7it'while'acting'in'7iduciary'capacity. • Canaero:'top'management'in'controlling'role/company,'liable'for'breach.' (2) If)not,)can*a*_iduciary*duty*be*found,)as)per)the)criteria)in)Hodgkinson?
41 Ava*Aslani** LAW*250*Trusts
REMEDIES
Not'covered.'
PERSONAL*REMEDIES*
COMPENSATION*FOR*LOSS* Guerin!v!The!Queen Canson!Enterprises!v!Boughton
ACCOUNTING*FOR*PROFIT Boardman!v!Phipps! Warman!International!v!Dwyer Scott!v!Scott
PROPRIETARY*REMEDIES
REMEDIAL*CONSTRUCTIVE*TRUST Peter!v!Beblow!
TRACING* Re!Diplock’s!Estate! Re!Hallett’s!Estate Re!Oatway
ALTERNATIVE*AND*CUMULATIVE*REMEDIES
ACTIONS*AGAINST*THIRD*PARTIES Nelson!v!Larholt Air!Canada!v!M!&!L!Travel Royal!Brunei!Airlines!v!Tan!
42 Ava*Aslani** LAW*250*Trusts
APPENDIX*A:*OVERVIEW*&*CHECKLIST
EXPRESS*TRUSTS I. Vesting A. You)must)have)a)trustee)with)title)to)the)property.)Have)the)trust)assets)been)fully)vested?) B. To)answer)this,)we)consider)the)interaction)of)two)variables:)form)of)dealing)and)type)of)property.) 1. What)is)the)form)of)dealing?) a) Personal)declaration)of)trust)(vesting'will'occur'almost'immediately) b) Trust)settlement/deed)(second'variable'below'comes'into'play) c) Trust)settlement/deed)by)contract)(trust'is'created'once'contract'is'enforceable) 2. What)is)the)type)of)property? a) Land)(registration'in'LTO) b) Shares)(registration'in'books'of'company) c) Personalty)(upon'actual'delivery)
II. Certainty*of*Intention/Words A. There)has)to)be)clarity)around)the)intention:*is)the)third)party)to)whom)the)title)has)been)transferred) a)trustee'or)merely)the)recipient)of)an)out^and^out)gift?) B. The)words)are)signi6icant)although)it)is)not)only)words,)but)also)the)background)circumstances)that) will)be)considered)(ex.'if'precatory'words'are'used,'court'will'look'at'ordinary'meaning'+'context).))
III. Certainty*of*Subject*Matter A. There)has)to)be)clarity)over)the)things)that)form)the)subject)matter)of)the)trust.) B. TEST:)Is)the)trust)property)and)the)bene6icial)interest)ascertained)or)ascertainable)at)the)time)the) trust)is)created?)
IV. Certainty*of*Objects A. TEST:*the)degree*of*certainty)required)will)depend)on)the)form*of*appointment*of*bene_iciaries: 1. Fixed)trust:)you)need)a)high)level)of)certainty)for)classes) a) TEST:*“complete)list)test”)or)“class)ascertainability)test” 2. Discretionary)trust)(trust/power):)the)trustee)has)an)obligation'to)distribute,)but)the)power'to) choose)within)a)class)of)bene6iciaries) a) TEST:*“is/is)not)test”)or)“individual)ascertainability)test” b) There)must)at)least)be)conceptual*certainty,)debate)around)evidential*certainty)(Baden'1) c) Evidential)uncertainty)to)the)point)of)administrative*unworkability*will)void)the)trust 3. Power:)the)only)obligation)is)to)consider)whether)to)make)a)distribution,)so)there)is)no)need)for)a) high)level)of)certainty)for)classes a) TEST:)“is/is)not)test”)or)“individual)ascertainability)test” b) There)must)still)be)conceptual*certainty)but)evidential)certainty)is)irrelevant c) Evidential*uncertainty/administrative*unworkability)is)not)a)problem) d) Types)of)powers:) (1) General*power)(conceptually'certain)) (2) Special*power)(range'of'objects'must'be'speci7ied'to'suf7icient'degree'of'clarity) (3) Hybrid*power)(range'of'objects'must'be'speci7ied'to'suf7icient'degree'of'clarity)
43 Ava*Aslani** LAW*250*Trusts
V. Rule*against*Perpetuities A. If)there)is)a)contingent*future*interest)in)the)trust,)it)must)comply)with)the)rule)against)perpetuities) (i.e.)possibility)of)vesting)must)not)be)too)far)in)the)future) B. Future)Interests:) 1. Presentlybheld*interest*(life'estate;'fee'simple) 2. Vested*future*interest)(reversion;'remainder) 3. Contingent*future*interest)(contingent'remainder;'right'of'entry'(an'interest'subject'to' divestment'upon'condition'subsequent);'possibility'of'reverter'(determinable'interest))
a) A)contingent)future)interest)will)not'constitute)property)if)the)condition)is:)(1))illegal)(2)) against)public)policy)(3))is)uncertain)(4))places)a)restraint)on)alienation)OR) (5))violates*the*rule*against*perpetuities C. The)way)we)do)it)in)BC: 1. Does)the)contingent)future)interest)violate)the)common*law*rule*against*perpetuities? a) Common)law)rule:)the)interest)must!vest,)if)at)all,)within)lives)in)being)+)21)years 2. If)so,)is)the)future)interest)remediated)by)the)Perpetuity*Act?)(order'set'out'in's.'3) a) Capacity*to*have*children)(s.'14))(rebuttable'presumptions) (1) Males:)age)14)and)up) (2) Females:)age)12–55 b) Wait*and*see)(s.'9))(s.'10'gives'you'people'who'can'be'used'for'“lives'in'being”) c) Age*reduction*(s.'11) (1) Can)reduce)testator’s)age)requirement)by)adding)21)years)to)the)age)of)the)propositor) d) Class*splitting)(s.'12)) e) General*cy!pres'(s.'13))(we'ignore'this)
VI. Formalities A. Inter'vivos'transfers:) 1. No)writing)requirement)for)transfer)of)equitable)estate)from)settlor)to)bene6iciary) 2. Writing)requirement)for)transfer)of)equitable)estate))from)bene6iciary)to)third)party)(LEA's.'36) 3. Writing)requirement)for)disposition)of)interest)in)land)(LEA's.'59) B. Wills: 1. Must)be)in)writing)(WA's.'3);)must)be)signed)by)testator;)must)be)signed)by)2)witnesses)(WA's.'4) 2. Exceptions:)(note:'these'will'become'less'signi7icant'in'BC'under'new'act) a) Secret)trusts:)intention'to'bene7it'a'bene7iciary'is'NOT'disclosed'in'will (1) T)intends)that)B)named)in)will)hold)legacy)for)real)bene6iciary,)C (2) T)communicates*this*intention)to)B) (3) B)accepts*or*acquiesces) b) Half^secret)trusts:)intention'to'bene7it'a'bene7iciary'is'disclosed,'but'identity'is'not (1) T)communicates)to)B)to)hold)property)in)trust)for)C)before*will*is*made (2) T)communicates*to)B)the)identity*of*C*before*will*is*made (3) B)accepts*before*will*is*made*
44 Ava*Aslani** LAW*250*Trusts
RESULTING*TRUSTS The)resulting)trust)is)a)form)of)trust)that)isn’t)really)expressly)or)intentionally)put)together.)Rather,)it)comes) about)as)a)result)of)an)inference)which)is)being)drawn.)There)are)two)categories)of)RT:) I. Automatic*Resulting*Trust*(ART) A. Often)arises)where)money)or)property)is)transferred)on)an)express*trust)but)for)some)reason)(ex.' the'trust'fails'or'there'is'a'surplus),)the)bene6icial)interest)reverts)back)to)the)settlor B. Typical)situations)of)an)ART:) 1. Express*trust*fails* a) there)is)a)transfer)of)legal)title)to)trustee,)but)trust)turns)out)to)be)void 2. Equitable*interest*not*fully*disposed* a) There)is)a)valid)trust,)trustee)has)done)what)grantor)wanted)him)to)do,)but)there)is)still)some) equity)left)(i.e.'not'all'the'capital'in'the'trust'was'exhausted) b) Note:)interplay)of)contract)provisions)and)trusts)law)in)Air'Products'case 3. Speci_ic*limitation*not*achieved*(“Quistclose)trust”) a) “Quistclose)trust”)provides)an)exception)to)the)general)rule)that)a)lender)has)no)interest)in) the)money)once)it)has)been)advanced:)it)gives)the)lender)(settlor))an)equitable)interest)in)the) money)(i.e.)priority)claim)in)the)event)of)borrower’s)insolvency) 4. Surplus*of*funds*(note:'focus'is'on'the'purpose'of'the'trust') a) Money)given)for)some*good*purpose)(helping)people))and)there)is)money)left)over b) Court)will)look)at)the)mechanism)through)which)money)was)obtained: (1) Contributors*easily*identi_iable:)ART)for)contributors)(Balkan'Fund) (a) If)not)identi6iable)or)they)don’t)want)it)back:)bona'vacantia)(Giilingham) (2) Funds*from*collection*boxes)(i.e.)contributors)not)identi6iable):)bona'vacantia' (3) Legacies*and*major*donations*(i.e.)easily)identi6iable):)ART)for)contributors) (4) Funds*raised*(entertainment,)etc):)bona'vacantia'(because)it)belongs)to)no)one) c) BUT*members)of)unincorporated)associations)may)be)entitled)to)surplus)–)consider:)) (1) Whether)statute)determines)outcome) (2) Whether)group’s)rules)regulate)the)matter)(contract)law)) (3) If)no)express)rule,)term)commonly)implied)is)that)surplus)belongs)to)members)
II. Presumed*Intention*Resulting*Trust*(PIRT) A. Arises)in)circumstances)where)the)law,)based)on)its)understanding)of)human)behaviour,)makes) presumptions)and)standardizes)those)presumptions)unless)transferee)can)prove)the)contrary) B. PIRT*applies*where*there*is:)(rebuttable'presumption)) 1. A)purchase)of)property)paid)for)by)one)person)but)in)the)name)of)another)or) 2. A)gratuitous/voluntary)transfer)from)one)person)to)another)(no)consideration) • ))AND)there)is)no)clear)evidence)concerning)the)transferor’s)actual)intention • 3. REBUTTAL:*PIRT)can)be)rebutted)with)evidence*of*actual*intention*(onus'on'trasferee) a) Joint'bank'accounts:)where)only)one)co^tenant)is)contributing)money,)contract)with)bank)is) not)suf6icient)evidence)to)rebut)PIRT)but'a)joint)account)and)declaration)by)co^tenant)to)give) balance)to)other)co^tenant)on)death)is)suf6icient 4. EXCEPTION:)the)presumption*of*advancement)is)an)exception)to)PIRT)(in'the'context'of' certain'relationships,'presumption'is'that'transferor'intended'to'make'a'complete'gift,'not'RT) a) Parent*to*child)(if)minor)or)dependent) b) Husband*to*wife*(in'BC,'still'applies'if'traditional'marriage) (1) REBUTTAL:)PA)can)be)rebutted)w/)evidence*of*actual*intention)(onus'on'transferor) C. Note:'subsequent)acts)can’t)be)used)as)evidence)to)rebut)presumptions D. Note:'evidence)of)illegality)will)not)be)heard)(i.e.)presumption)will)be)upheld)despite)illegal)purpose.)
45 Ava*Aslani** LAW*250*Trusts
CONSTRUCTIVE*TRUSTS Canadian)courts)have)moved)away)from)the)development)of)lists)of)situations)as)“institutional)constructive) trusts,”)looking)instead)to)the)nature)of)the)relationship)between)the)parties.)It)is)the)nature*of*the* relationship,)not)the)speci6ic)category)of)actor)involved)that)gives)rise)to)the)6iduciary)duty.)And)the)common) characteristic)of)all)trusts)is)the)_iduciary*relationship.
I. If)a)6iduciary)relationship)has)been)breached,)a)constructive)trust)can)be)used)as)a)remedy*mechanism) EITHER A. By)putting)an)equitable)interest)in)the)hands)of)the)plaintiff)in)respect)of)the)property)OR) B. If)that’s)not)possible,)by)ordering)compensation/damages)for)breach)of)6iduciary)duty
II. Analysis:)) A. Is)the)relationship)such)that)an)institutional)constructive)trust)is)imposed)because)of)the)nature*of* the*recognized*relationship?)Ex.'director/company,'agent/principal,'solicitor/client.)Given)the) relationship,)if)the)6iduciary)has)misused)property/engaged)in)a)con6lict)of)interest,)then)that) 6iduciary)will)be)liable)by)virtue)of)a)constructive)trust.) 1. Keech'v'Sandford:)trustee/bene6iciary,)liable)for)breach.) 2. Boardman'v'Phipps:)agents)for)the)trust/bene6iciaries,)liable)for)breach.) 3. Peso:)directors/company,)not)liable,)did)not)obtain)bene6it)while)acting)in)6iduciary)capacity. 4. Canaero:)top)management)in)controlling)role/company,)liable)for)breach.)
B. If)not,)can*a*_iduciary*duty*be*found*(Hodgkinson'adopting)La)Forest)J’s)dissent)in)LAC'Minerals)? 1. Was)there)was)a)reliance/dependence*on*a*_iduciary*expectation: a) Was)there)a)_iduciary*expectation*created)because)of)the)relationship)between)the)parties b) Was)there)a)reliance)on)that)by)the)plaintiff? c) The)hallmarks)of)a)6iduciary)duty)are:)(a))ascendency)(b))in6luence)(c))trust)(d))con6idence) or)(d))dependence.)It)takes)in)vulnerability)but)is)not)con6ined)to)that. 2. Evidential)factors)to)consider:) a) Special)elements)of)trust,)loyalty,)and)con_identiality)which,)in)a)6iduciary)relationship) gives)rise)to)a)corresponding)duty)of)loyalty) b) The)reasonable)expectations)of)the)parties)and)community)standards)(in'this'case,'codes'of' professional'responsibility))are)other)factors)that)may)be)taken)into)account.
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THE*BENEFICIARY I. Nature*of*bene_iciary’s*interest:) A. Bene6iciary)has)in!personam!rights*against)the)trustee,)who: 1. Must)comply)with)her)duties)under)the)terms)of)the)agreement) 2. As)a)6iduciary)(i.e.'must'exercise'powers'over'the'property'to'advance'best'interest'of'bene7iciary) B. Bene6iciary)has)in!rem'right*to) 1. Trace)assets)in)the)hands)of)a)third)party)where)trustee)has)fraudulently)parted)with)property) 2. BUT)only'if'the)assets)are)in)hands)of)a)third)party)who)is)not)a)BFPFV)(without)notice) ) II. Transfer*of*equitable*interest*to*third*party:*)) A. Formality*requirement)(LEA's.'36) 1. Transfer)has)to)be)done)in)writing 2. Trustee)has)to)be)informed)of)the)transfer) B. Four*ways*to*transfer*equitable*interest:)) 1. Assign)it)directly)(writing'is'required) 2. Direct)trustee)to)hold)property)in)trust)for)third)party)(writing'required'+'requirements'in'S'v'V) 3. Enter)into)K)to)assign)equitable)interest)for)consideration)(writing'prudent'but'not'required) 4. Declare)yourself)to)be)trustee)for)third)party)(sub^trust))(writing'prudent'but'not'required) C. Priority)among)assignees:)“6irst)in)line)is)preferred)in)law”)
III. Protective*trust:*must)be)done)using)a)“limitation”)not)a)“condition”)
IV. Termination*of*the*trust*by*bene_iciary:* A. Bene_iciaries*may*terminate*trust)and)call)for)legal)title)to)the)trust)assets)if:)(Saunders'v'Vautier)) 1. The)bene6iciary)is)suis!juris)(has)reached)the)age)of)majority,)19)in)BC),) 2. The)interest)is)fully*vested*(no'contingency,'or'contingency'is'intended'only'to'hold'enjoyment), a) Presence)of)“gift^over”:)indication)that)condition)was)intended)to)suspend)vesting b) No)“gift^over”:)indication)that)condition)was)intended)only)to)hold)enjoyment)in)abeyance 3. The)bene6iciaries)are)the)only)persons)entitled)to)the)trust)property,)and 4. The)bene6iciaries)are)acting)unanimously. B. For)the)rule)in)Saunders'v'Vautier'to)operate,)the)trust*property*must*be*divisible 1. Money:*easy) 2. Shares:*will)not)be)divided)if)it)would)cause)too)great)of)a)reduction)in)value)in)remaining)assets a) Ex.'Majority'shareholding'is'much'more'value'than'minority'shareholding) 3. Land:*no)entitlement)to)call)for)land)because)value)of)land)will)be)diminished) a) But'you'can'sell'the'land'and'convert'it'into'other'assets
V. )Variation*of*trusts A. Courts)have)no)inherent)power)to)vary)a)trust)except)under)common)law)exceptions)or)legislation) 1. Common)law)exceptions)) a) Unforeseen*emergency)(no'provision'in'trust'for'event'that'settlor'could'not'have'foreseen) b) Maintenance*issues*around*bene_iciaries)(infant'B'needs'money'to'be'properly'cared'for) c) Conversion*(convert'infant'B’s'trust'property'from'realty'to'personalty'and'v.v.) d) Compromise)(court'can'approve'for'those'not'suis'juris'if'compromise'is'reached'in'dispute) 2. Trust'and'Settlement'Variation'Act) a) Court)can)vary)trusts)if)all*bene_iciaries*are*in*agreement))) b) Court)can*give*consent*on*behalf*of:)persons)who)are)not)suis'juris,)unascertained) bene6iciaries,)unborn)persons,)persons)whose)interests)arise)through)a)discretionary)power) IF)the)variation)would)be)for)the)bene6it)of)those)persons (1) “Bene_it”)=)“good)bargain”)(_inancial;)includes)tax)minimization))BUT)not)con6ined)to) 6inancial)bene6it:)educational)and)social*bene_it)should)also)be)considered) (2) Court’s)proper)test)in)exercising)its)discretion)to)consent:)“prudent)advisor”)
47 Ava*Aslani** LAW*250*Trusts
THE*TRUSTEE I. Appointment*and*removal) A. Appointment)of)new)trustee)is)by:) 1. Person)nominated)in)the)trust)instrument)to)appoint)new)trustees) 2. If)no)such)person)or)person)is)unavailable,)then)surviving)trustees)or) 3. The)heirs/personal)representatives)of)the)last)surviving)trustee(s)) 4. Court)may)also)appoint)new)trustee)(TA's.'30) B. Trustee)can)be)removed)by:) 1. Rule)in)Saunders'v'Vautier 2. The)court)(TA's.'30) II. Rights,*duties*and*powers) A. Principal)duties) 1. Collect)the)estate 2. Maintain)the)estate)(trust'to'retain?'trust'to'sell?) 3. Distribute)bene6its/revenue)from)administering)the)estate)to)the)bene6iciaries) III. Management*and*control)) A. In)making)investments,)trustee)must)exercise)care,)skill,)and)judgment)of)a)“prudent)investor” 1. There)is)only)one)standard)BUT 2. Court)may)excuse)a)breach)of)trust)where)one)party)acted)honestly)and)reasonably)and)ought) fairly)to)be)excused) IV. Ousting*court*jurisdiction)) A. Can’t)do)it) B. BUT)you)may)curtail)the)court’s)power: 1. Determinations)of)fact)relevant)to)trust)instrument)may)be)conferred)upon)third)party) 2. Courts)will)not)intermeddle)unless)the)decision)of)that)third)party)is)wholly)unreasonable) V. Delegation)) A. Technically,)can’t)do)it)–)but)to)apply)the)rule)today)would)be)inconvenient)and)expensive) B. SO:)trustees)may)delegate)administrative)powers)to)agents)out*of*moral*necessity*or*within*the* regular*course*of*business* C. BUT)trustee)cannot)delegate)the)con6idence)reposed)in)him)under)a)trust) VI. Duty*of*loyalty)) A. Trustee)is)a)6iduciary)and)must)therefore)act)in)utmost*good*faith)in)his)dealings)with)trust)property) B. A)6iduciary)must:)(1))act)in)good)faith)(2))not)pro6it)at)expense)of)trust/B)(3))not)place)himself)in)a) position)where)there)is)even)a)hint)of)a)con_lict*of*interest*(4))not)act)for)own)or)3rd)party’s)bene6it) without)informed)absolute)consent)of)B)(5))only)contract)with)B)in)“fairbdealing”)transactions)with) full)disclosure)of)all)material)matters)(“self^dealing”)is)not)okay) VII. Duty*to*be*impartial)) A. If)testator)leaves)residuary)personalty)by)way)of)succession)which)include)wasting)assets,)trustee) must)sell)the)wasting)assets,)invest)proceeds)in)authorized)investments,)and)distribute)the)income)to) the)life)tenant)with)the)capital)to)accumulate)for)the)bene6it)of)the)remainder)person)(H'v'Lord'D)) UNLESS)contrary)indication)given)by)testator:)(1))express)declaration)or)(2))necessary)implication VIII.Disbursements)(today,'income'in'the'estate'is'to'be'treated'as'residue'of'estate'until'debts'are'paid'out) IX. Duty*to*provide*information)(B'may'be'able'to'get'agenda,'but'not'minutes'of'trustee'meeting) X. Duty*to*account)(B'is'entitled'to'inspect'trust'accounts'but'must'give'reasonable'notice) XI. Right*to*remuneration)(+“care'and'management'fee”))and*indemni_ication)(entitled'to'indemni7ication) XII. Control*of*trustees*by*Bs)(either'S'v'V'or'shut'up))and*the*court)(general'attitude:'“go'away”')) BUT)trustees)may)apply)to)the)court)for)direction)on)a)particular)issue
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OVERVIEW*OF*FUTURE*INTERESTS
Common 3. “A#remainder#is#void#ab#initio#if#it#takes#effect# in#possession#by#prematurely#defeating#the# Contingent& Right&of&Entry prior#estate#in#freehold” This#rule#can#be#circumvented#by#because#at# Future& Created'by'a'condition'subsequent'on'a'FS'or'LE' by'using'“but'if”,'“subject'to”,'etc.' CL,#you#could#create#a#contingent#remained# Interests after#a#determinable#LE#(but#after#a#FS,#per# A'right'of'entry'is'preceded'by'a'FS'or'LE' Rule#4).#Now,#because#of#s.'8(2)'PLA,#you#can# defeasible also#create#a#right#of#entry#in#a#third#person. Rule&3&is&dead. Possibility&of&Reverter 4. “A#remainder#after#a#fee#simple#is#void.” Created'by'a'limitation'on'the'FS'or'LE'by'using' This#rule#is#partially#destroyed#by#s.#8(2)'PLA# “until”,'“as'long'as”,'“during”,'“while”'etc.' because#it#allows#an#ROE#to#be#created#in#a# third#person.#However,'Rule#4#still#prevents# A'POR'is'preceded'by'a'FS'or'LE'determinable contingent#remainder#following#a#FS# determinable. No&POR&in&a&third&person&after&a& determinable&FS The'modern/common'law'rule'against'perpetuities “No#interest#is#good#unless#it#must#vest,#if#at#all#not#later#than#twentyKone#years#after#some#life#in#being#at#the#creation#of#the#interest.” Vesting'within'the'LIB'+'21'years'period'must'be'certain. If'there'is'even'a'remote'possibility'that'the'contingent'interest'won’t'vest'during'the'period,'the'gift'is'void'ab'initio. You#can#use#any#hypothetical#and#assume#that#anyone#at#any#age#can#bear#a#child#even#if#that#person#is#a#toddler,#impotent,#and/or#in#a#coma. The'BC'Perpetuity'Act If'it'fails'certainty'of'vesting'under'the'common'law'rule,'it'can'be'saved'through'one'of'the'remedial'provisions'in'section'3'of'the'Act Under#s.#7#a#longer#period#can#be#expressly#created#or#necessarily#implied#in#the#disposition,#but#it#cannot#be#more#than#80#years#after#the#interest#is#created;#if# nothing#is#speciTied#or#the#period#is#more#than#80#years,#the#CL#period#applies#(LIB#+#21#years). s.&14:&Capacity&to&have&children s.&9:&Wait&and&see s.&11:&Age&reduction Presumptions#about#the#ability#to#have#kids A#gift#is#presumed#to#be#valid#until#actual#events# If#an#ageKrelated#gift#is#void#at#CL#for#inability#to# & Males:#14#years#or#over establish#that#the#interest#is#incapable#of#vesting# vest#within#the#period#but#would#have#been#okay# & Females:#between#12#and#55#years within#the#period: had#the#“attainment#age”#been#21#years,#the#gift# & Can#be#rebutted#by#evidence & The#grantor will#be#construed#as#if#it#had#referred#to#the# & Not#affected#by#adoption/legitimation & A#grantee#or#potential#grantee# nearest#age#that#would#prevent#the#gift#from# & Any#ascendant#or#descendant being#void. & Any#prior#estate#holder & The#spouse#of#a#grantee 49 Ava*Aslani** LAW*250*Trusts APPENDIX*B:*EXAMPLES*OF*A*TRUST INTERbVIVOS*TRUST Things*to*look*for: 1. Is)this)a)trust)(certainty)of)words/intention)?)Yes,'it'clearly'says'it’s'a'trust.' 2. Is)there)certainty)of)subject)matter)(the)trust)property)?)Yes. 3. Is)there)a)bene6iciary)(certainty)of)objects)?)Yes. 4. What)are)the)powers/duties)of)the)trustee?)“May”'vs'“Must” 50 Ava*Aslani** LAW*250*Trusts TRUST*ARISING*FROM*A*WILL • Note:'This)is)called)a)discretionary*trust)because)the)trustee)has)the)discretion)as)to)who)he)is)going)to) choose)as)the)bene6iciary • So)he)has)power)to)choose)but)has)no)discretion)in)terms)of)having)to)give)the)money • Power*of*appointment*from*capital:*“he)shall)have)power”)–)means)he)may)make)dispositions)out)of) capital) • Note:)capital)is)the)thing)that)is)put)into)the)fund;)income)is)what)it)generates)out • So)what)he)has)done)here:)he)has)given)the)power)to)his)wife)to)make)the)selection)of)who)is)to)get)when) she)dies)–)but)if)she)doesn’t)do)so,)then)the)properties)go)another)way • So)the)wife)has)been)given)a)power)because)she)doesn’t'have'to,'she'may'make)the)appointment'if'she' wishes'–)the)whole)purpose)of)the)power)is)this)element)of)“may”/choice/discretion • Here)is)why)this)is)an)issue:)if)you)have)transferred)title)to)a)trustee)and)you’ve)given)a)power*of* appointment,)and)the)power)of)appointment)has)not)been)exercised,)then)arguably,)the)people)who)own) this)property)bene6icially)are)the)people)who)have)legal)title,)i.e.,'the)trustees)–)huh??? • A)giftbover)is)a)clear)signal)that)the)testator)has)set)out:)I)do)not)want)the)person)with)legal)title)to)hold)it,) I)want)the)person)that)has)been)appointed)(note:!the!appointed!person!is!not!the!trustee;!it’s!someone! else!–!called)the)donee*of*the*power*of*appointment))to)get)it)if)they)choose)to)use)the)appointment,)but) if)they)choose)not)to)use)the)appointment)(which)is)entirely)at)their)discretion),)I’m)now)telling)you,)you) must)distribute)it)to)all)the)kids)equally) • So)the)presence)of)a)gift^over)is)important)because)it)is)a)signal)–)the)gift^over)signals)that)the)wife)only)has) a)power)of)appointment) 51 Ava*Aslani** LAW*250*Trusts Example*of*a*Trust*Arising*from*a*Will My)trustee)shall)invest)and)keep)invested)the)family)fund)and)pay)the)net)income)therefrom)to)my)wife,)my) children,)their)spouses)and)issue)alive)at)the)time)of)such)payment)or)any)one)or)more)of)them)to)the)exclusion) of)the)other)or)others)and)if)to)more)than)one)of)them,)in)such)manner,)including)allocation)of)all)or)any)part)of) the)income)from)a)particular)source)to)any)particular)one)of)them)as)my)Trustees)in)their)absolute)discretion) shall)from)time)to)time)shall)determine,)…) • Here,'the'only'class'that'might'be'problematic'is'“issue”'–'what'is'issue?'Probably,'that'means'my' bloodline'so'“my'issue”'would'be'my'children,'grand'children,'etc.' …)provided)that)during)the)period)allowed)by)law,)my)Trustees)shall)have)power)in)their)absolute)discretion) to'accumulate'all'or'any'part'of'the'said'income)including)all)or)any)part)of)the)income)from)a)particular)source) and)any)income)so)accumulated)to'be'added'to'the'capital'of'the'family'fund.)…) • What'he'is'saying'is'that'you'can'take'the'money'from'a'particular'source'and'accumulate'it'to'the' capital'(you'don’t'need'to'give'it'to'any'one)' In)addition)my)Trustee)shall)have)power*to)make)such)payment)or)payments)out)of)the)capital)of)the)family) fund,)to)the)extent)of)the)whole)thereof,)either)in)cash)or)in)specie,)to)or)for)the)bene6it)of)my)wife,)my) children,)their)spouses)and)issue)alive)at)the)time)of)such)payment)or)any)one)or)more)of)them,)to)the) exclusion)of)the)others)or)other)as)my)Trustee)in)their)absolute)discretion)shall)decide.)…) • So'there'is'very'broad'discretion'to'actually'take'income,'put'it'into'capital,'and'then'to'actually'devolve' some'of'that'capital'onto'any'one'of'these'groups' On)the)death)of)my)wife,)the)family)fund)as)it)shall)then)exist)shall)fall)into)and)form)part)of)the)residue)of)my) estate. Upon)the)death)of)my)wife)or)the)survival)date,)whichever)even)last)occurs)(herein)called)the)“distribution) date”))I)DIRECT)my)Trustees)to)hold)the)residue)of)my)estate)or)such)one)or)more)of)them,)in)such) proportions)and)subject)to)such)terms)and)conditions)as)my)wife)shall)by)deed)or)deeds,)revocable)or) irrevocable)or)by)Will,)appoint.)…) • Is'this'a'trust'or'a'power? In)default)of)appointment)or)insofar)as)any)such)appointment)shall)be)void)or)not)extend)or)take)effect,)I) DIRECT)my)Trustees)to)hold)the)residue)of)my)estate)or)the)part)thereof)in)respect)of)which)any)such) appointment)shall)not)extend)or)take)effect,)in)trust)for)my)issue)alive)at)the)distribution)date,)in)equal)shares) per'stirpes.) • The'word'“shall”'can'sometimes'mean'“will”'–'and'“will”'is'less'mandatory,'it'seems'permissive' • The'fact'that'this'is'a'power'is'made'more'apparent'by'two'factors:' 1. The'last'clause'above'is'a'giftYover'and'the'existence'of'a'giftYover'is'a'suggestion'that'this'is'a' power'–'the'implication'of'adding'a'giftYover'is'that'the'settler'has'contemplated'that'something'he' has'required'may'not'occur'and'if'it'doesn’t'occur,'then'he'sets'out'what'is'to'happen.'You'wouldn’t' have'to'do'this'if'this'was'a'trust' 2. The'wife'has'rights'to'do'it'right'up'until'she'dies'and'if'she'doesn’t'do'it,'what'are'you'going'to'do' about'it?'Sue'her?' • So'it’s'clear'that'this'has'to'be'a'power,'even'though'it'says'she'shall'do'it' 52 Ava*Aslani** LAW*250*Trusts APPENDIX*C:*SAMPLE*PROBLEMS PERPETUITY Problem*#1 I,*Snooks,*give*you*some*of*my*property*which*I*want*you*to*hold*because*I*am*con_ident*you*will* fairly*distribute*that*property*among*my*very*best*friends*in*terms*of*their*needs. • Would)that)be)a)valid)disposition?) • Why)is)this)invalid?) • There)is)uncertainty)around)the)subject*matter)–)we)don’t)know)what)the)“property”)is • There)is)uncertainty)around)intention/words:)“I)am)con6ident”)–)was)the)intention)to)create)a)trust?) • Note:)there)is)uncertainty)around)who)the)trustee)will)be)(who)is)“you”))–)but)there)is)a)maxim,)a'trust' will'never'fail'for'want'of'a'trustee'–)so)what)would)happen)here)is)the)court)would)appoint)a)trustee) • There)is)uncertainty)around)the)object)–)“my)very)best)friends” • First)thing)you)have)to)ask:)is)this)a)6ixed)trust,)a)power,)or)a)discretionary)trust? • If)it’s)a)6ixed)trust,)it)is)conceptually)uncertain) • The)standard)to)meet)is)the)“complete)list”)test)and)you)can’t)list)every)one • If)it)is)a)power,)there)is)a)lower)standard)to)meet,)the)“ascertainability”)test)(?) • So)you)look)at)the)range • As)the)donee)of)the)power)of)appointment,)you)set)some)criteria)for)who)is)to)be)considered)a) “friend”) • In)fact,)as)the)settlor,)you)may)have)chosen)the)donee)of)power)because)you)believe)he)has) good,)sound)judgment)and)will)come)up)with)a)good)set)of)criteria)and)make)a)decision) around)who)is)my)best)friend)–)that)may)be)the)reason)why)the)settlor)has)set)it)up)this)way) • If)it)is)a)discretionary)trust,)the)standard)to)meet)is)the)“is/is)not”)test)(?) • If)it)is)conceptually)okay)as)a)power,)it)is)likely)okay)as)a)discretionary)trust)unless)there)are) dif6iculties)that)create)evidential*uncertainty)so)as)to)make)it)administratively)unworkable) • So)it)is)probably)okay)as)a)power)or)discretionary)trust,)but)it)is)no)good)as)a)6ixed)trust • Would)your)answers)change)if)the)bene6iciaries)were)“all)my)friends”)or)“all)of)my)cousins”?)What)about) third)cousins?) Problem*#2 I*leave*my*estate*on*trust*for*“my*children”*(_ixed*trust).*Snooks*is*a*celibate*Roman*Catholic*archb bishop.* • Is)this)valid?)You)have)to)look)at)all)the)circumstances • Does)the)term)“my)children”)mean)his)perish)or)his)own)children? • Was)he)married?)Did)he)have)a)family/children?)Has)he)adopted)children? • There)is)a)difference)between)regulations)and)rules)that)govern)his)lifestyle)and)what)actually) happened) • It)may)be)that)he)was)married)before)and)had)children)prior)to)becoming)an)arch^bishop • It)may)be)that)he)is)referring)to)his)perish)and)is)using)the)word)“children”)in)a)metaphorical)sense,)he) could)have)used)“sheep” • If)it)is)“all)my)children”)in)a)metaphorical)sense,)would)it)be)valid)as)a)6ixed)trust?)–)there)may)be) conceptual)certainty)but)there)would)be)evidential)uncertainty) 53 Ava*Aslani** LAW*250*Trusts Problem*#3 I*leave*my*estate*on*trust*“for*my*relatives”*(_ixed*trust). • If)it)is)a)6ixed)trust,)it)depends)on)how)you)de6ine)the)term)“relative”) • If)you)go)with)Stamps’s)de6inition)who)says)that)“relative”)means)“next)of)kin,”)then)you’re)okay)–)so) you)have)to)give)a)meaning)to)this)word)“relative”)and)“next)of)kin”)is)a)listable)group)of)people) • But)if)you)use)the)word)“relative”)outside)of)that)de6inition,)for)a)6ixed)trust,)it)would)be)invalid • Would)your)answer)change)under)a)discretionary)trust?) Problem*#4 A*gift*to*Tewskbury*on*a*discretionary*trust*with*power*to*appoint*all*those*who*have*ever*offered* Snooks*a*seat*on*Skytrain. • Conceptually,)it)is)clear)–)there)is)no)ambiguity)around)it) • But)how)do)you)go)about)proving)this,)especially)if)the)settlor)is)dead) • The)evidentiary)burden)of)trying)to)6ind)out)who)were)the)people)who)offered)him)a)seat)on)the)train)–) that)is)a)problem)–)and)it)makes)this)trust)administratively*unworkable*even)though)the)conceptual) de6inition)is)pretty)clear) • Would)your)answer)change)if)this)was)a)special)power? 54 Ava*Aslani** LAW*250*Trusts FUTURE*INTEREST*&*PERPETUITY Snooks*conveys*property*to*Tewksbury*to*hold*on*trust:* 1. “To*Bloggs*for*life,*remainder*to*those*of*Blogg’s*children*who*attain*the*age*of*25.”* • Does*this*conveyance*violate*the*rule*against*perpetuities?*If*so,*with*what*result?*–)Yes:)If) Bloggs)has)a)child)right)before)he)dies,)that)child)will)not)reach)the)age)of)25)within)lives)in)being) (because)Bloggs)is)dead))+)21)years) • Bloggs*is*alive*and*has*two*children*aged*15*and*20*years.*Would*your*answer*be*different* if*the*age*contingency*was*21*years?)–)If)Bloggs)has)another)child)and)then)dies)and)the)two) children)aged)15)and)20)also)die,)then)that)third)child)will)still)not)reach)the)age)of)25)within)lives) in)being)(because)Bloggs)and)his)two)children)alive)at)the)time)the)interest)was)created)are)dead)) +)21)years) • How*does*the*Act*resolve*this?* • First*step:)Does)this)violate)the)rule)against)perpetuities)–)Yes) • Next*step:*You)look)at)s.)3)which)gives)the)order • First*one:)Capacity)to)have)children)(s.)14))–)we)don’t)know)Bloggs’s)age)(or)gender))–)if) Bloggs)was)a)woman)above)age)55,)then)the)hypothetical)above)would)not)be)possible • Next*one:*Wait)and)see)(s.)9))–)this)is)the)major)one)for)this)scenario) • We’re)going)to)wait)and)see)how)many)children)Bloggs)is)going)to)have)and)whether)or) not)they)are)going)to)meet)the)age)contingency) • This)allows)you)to)wait)another)5)years)for)that)oldest)child)to)reach)age)25)and)if)that) older)child)makes)it,)it)is)no)longer)a)contingent)interest,)it)is)a)vested)interest)(it)is)still)be) a)future)interest)since)it)is)for)Bloggs’s)life)but)it)is)now)a)vested)future)interest) • Question:)against)whose)lives)do)you)wait)and)see?)–)s.)9)gives)you)a)set)of)measuring) lives:) • If)we)are)dealing)with)a)corporation)which)doesn’t)have)a)natural)set)life,)then)you) can)take)80)years)and)see)whether)or)not)the)contingency)is)met)over)the)80)year) period) • For)individuals,)measuring)lives)are:)(1))grantor)(Snooks))(2))if)there)is)a)preceding) life)estate)(Bloggs))(3))donee)of)the)power)of)appointment)(4))lives)of)all)the) bene6iciaries) • So)we)look)to)see)if)the)2)children)reach)the)age)of)25)during)the)life)of)these)people) (+21)years) • Third*one:*If)that)doesn’t)resolve)it,)look)to)s.)11)to)see)if)the)age)can)be)reduced 2. “To*Bardle*for*life,*then*to*those*of*Bardle’s*grandchildren*who*attain*the*age*of*21.”* • Does*this*equitable*interest*violate*the*rule*against*perpetuities?*Bardle*has*one* grandchild*aged*5. • It)violates)the)rule)against)perpetuities.)Bardle)and)the)grandchild)may)be)alive,)but)Bardle) may)have)another)child)and)that)child)is)not)a)life)in)being.)Then)everyone)might)die)and)we) don’t)know)if)that)hypothetical)child)can)produce)a)child)who)would)reach)21)within)the) perpetuity)period.) • Go)to)s)3)to)see)if)saved)by)Perpetuity)Act)(same)process)as)above)) • If)Bardle)was)a)woman)over)55,)then)we)could)use)s.)14) • If)not,)go)on)to)wait)and)see)provision)(s.)9) 55 Ava*Aslani** LAW*250*Trusts 3. “To*Biggle’s*for*life,*then*to*Biggle’s*children*for*their*lives,*then*to*Biggle’s*grandchildren*if* they*reach*the*age*of*30*years.” • Biggles*is*86*years*old,*she*has*3*daughters*aged*56*to*66*years*and*1*grandchild*aged*28* years.*She*has*a*complete*hysterectomy*last*year.* • Does*the*equitable*interest*violate*the*rule*against*perpetuities?*If*so,*with*what*result?*–) At)common)law,)this)would)be)invalid)because)it)violates)the)common)law)rule)against) perpetuities:)Biggles)could)have)another)child)(who)is)not)a)life)in)being),)then)everyone)else)could) die,)and)if)that)child)then)had)a)child)(so)a)grandchild)of)Biggles),)that)child)would)not)reach)the) age)of)30)within)lives)in)being)(because)all)of)the)lives)in)being)are)dead))+)21)years • How*does*the*Act*resolve*this?*First)go)to)s.)3) • First)thing)to)consider:)s.)14)capacity)to)have)children)–)Biggles)cannot)have)any)more) children)and)the)3)daughters)are)over)the)age)of)55)so)you)can)assume)that)none)of)them)can) have)any)more)children)–)this)probably)6ixes)it)because)it)goes)to)her)grandchild)who)is)28) • Note:)you)can)bring)evidence)to)rebut)the)assumption)(ex.)If)one)of)the)daughters)did)have)a) child) 4. “To*Brebes’*_irst*grandchild*while*s/he*is*a*Catholic.”* • Brebes*is*a*recent*convert*to*Zoroastrianism*and*has*one*child,*a*boy*aged*12*years.* • What)kind)of)interest)is)this?)–)the)grandchild)has)a)determinable)interest,)the)settlor)Brebes)has)a) future)interest,)speci6ically)a)possibility)of)reverter)(because)it)is)a)limitation)–)use)of)word)“while”) signi6ies)a)limitation)) • If)he)had)used)words)“subject)to,”)etc.)the)grandchild’s)would)have)an)interest)(estate)in)fee)simple) or)whatever))defeasible)on)a)condition)subsequent)and)the)grantor)would)have)had)a)right)of) entry • Also:)consider)the)issue)of)the)validity)of)this)interest) • Remember:)the)rule)against)perpetuities)is)one)way)to)strike)down)these)kinds)of)interests.) Another)way)is)if)the)condition/limitation)violates)public)policy.)A)third)way)is)if)they)are) unreasonable)restraints)on)alienation.)A)fourth)way)is)if)they)lack)clarity,)i.e.)they)are) uncertain)(what)is)Zoroastrianism?)How)do)you)know)when)someone)is)a)Zoroastrian?))–)the) way)to)deal)with)this)btw)is)generally)to)have)some)person)make)a)ruling)(as)long)as)it)doesn’t) violate)public)policy))–)can)ask)the)high)priest/chief)bishop)of)the)Zoroastrian)faith)and)give) that)person)the)right)to)make)the)determination)–)this)would)eradicate)the)lack)of)clarity.) 5. To*A*for*life*remainder*to*such*of*his*children*who*marry*during*his*widow’s*lifetimes* • Let’s*assume*he*doesn’t*have*children,*would*this*be*valid?*Yes,)because)if)he)is)going)to)have) children,)it)has)to)be)during)his)lifetime.)Then)it)says)these)children)must)marry)during)his) widow’s)lifetime)–)here)is)the)issue)of)the)unborn)spouse:) • A)may)have)children)at)the)time)this)interest)is)created.)He)may)then)have)a)second)wife)(who) was)not)born)at)the)time)the)interest)was)created)and)is)therefore)not)a)life)in)being))and)have) children)with)her)–)all)of)these)are)now)people)outside)of)the)perpetuity)period)because)all)of) this)may)happen,)and)then)he)dies.) • In)this)circumstance,)it)is)invalid)at)common)law,)but)it)is)cured)because)s.)11)basically)says)that) the)widow)(the)second)wife))is)going)to)be)deemed)to)be)a)life)in)being) 6. To*A*for*life,*remainder*to*B*for*life*remainder*to*A’s*_irst*child*to*marry* • Violates)common)law)rule)–)similar)to)above)(?)) • Probably,)wait)and)see)will)resolve)this)one)(s.)9))–)look)at)the)statutory)lives)in)being)(articulated) in)the)provision) 56 Ava*Aslani** LAW*250*Trusts 7. To*the*children*of*A*who*reach*the*age*of*30*years*–*A*is*alive*and*has*two*grandchildren*one* of*whom*is*21 • Wait)and)see)if)that)age)contingency)is)going)to)be)met) • If)not,)then)use)age)reduction) • If*you*see*a*condition*or*limitation,*you*must*immediately*be*alerted*to*the*question:*Has*this* interest*vested?* • A)future)interest)has)been)created)–)is)that)interest)property?) • It’s)property)even)if)it)is)contingent)but)if)it)is)contingent,)it)has)to)satisfy)the)common)law)rule)against) perpetuities)as)modi6ied)by)the)Perpetuity)Act)(i.e.)that)vesting)must)take)place)within)a)prescribed) period) • Also:)All)these)conditions)or)limitations)must)meet)the)public)policy)criteria)(legality,)public)policy,) clarity,)restraint)on)alienation) 57 Ava*Aslani** LAW*250*Trusts One*More*Example Disposition:)To)Tewksbury)in)fee)simple)as)trustee)for)the)bene6it)of)Bloggs,)remainder)to)her)relatives)who) survive)her)and)who)are)25)years)of)age.)At)the)date)of)the)settlement,)she)has)a)cousin)aged)4)and)an)uncle) aged)65.) • Assume)this)is)clearly)a)trust)(certainty)of)intention))and)the)property)has)been)appropriately)identi6ied) (certainty)of)subject) • Comment)on)the)validity)of)this)disposition • How)would)you)deal)with)this?)How)would)you)approach)it?)What)would)you)ask)yourself?) • First,*as*a*general/logical*approach:*who*is*getting*what*interest? • Tewksbury)(the'who))is)getting)only)the)legal)interest)in)an)estate)in)fee)simple)(the'what))(because)of) the)word)“trustee”) • Bloggs)is)getting)an)equitable)life)estate) • The)remainder)interest)in)relatives)–)how)would)you)approach)this? • The)remainder)is)being)given)to)a)class) • As)soon)as)you)use)the)word)“class,”)you)have)to)make)sure)the)class)is)certain)(to)meet)certainty) of)objects)) • This)is)a)class)for)which,)we)need)to)have)some)more)thought)about)who)is)in)it)–)we)need)to) reference)the)trustee)and)ask,)does)the)trustee)know,)after)Bloggs)dies,)what)these)people)are) going)to)get?) • And)you)see,)because)there)are)successive)interests)here,)it’s)important)for)the)trustee)to)have) some)idea)simply)because)he)probably)has)to)administer)this)estate)in)a)way)that)is)impartial)to) the)life)tenant)and)the)remainder) • The*next*thing*we*have*to*do:*we*need*to*know*what*is*the*test*for*certainty*that*we*have*to*apply* to*this*term*“relative” • This)looks)like)a)6ixed)trust)–)so)what)does)that)mean?) • This)means,)you)need)a)complete)list)–)can)you)do)a)complete)list)here?) • It’s)probably)quite)hard)to)draw)up)a)complete)list,)so)consequently,)this)class)is)probably)uncertain)if) we)use)that)test) • When)might)it)be)certain?)How)might)it)meet)the)test)of)certainty?) • What)you)have)to)do)is)hunt)through)the)rest)of)the)trust)(because)it)is)not)apparent)based)on)the) wording)given)above)) • This)word)“relative”)can)be)certain,)but)it)depends)what)you)mean)by)“certain” • If)it)is)a)complete)list)that)you)need,)it)is)probably)not)certain)–)Are)10th)cousins)4)times)removed) relatives?)If)they)are,)how)do)I)6ind)them)out?)If)this)is)a)6ixed)trust,)I)do)have)to)know)who)they)are) –)it’s)very)hard)to)do)that)not)only)from)an)evidential)point)of)view)but)also)from)a)conceptual) point)of)view 58 Ava*Aslani** LAW*250*Trusts APPENDIX*D:*IMPORTANT*CASES EXPRESS*TRUSTS Milroy!v!Lord!1862!UKHL Facts • Tom)Medley)had)a)niece,)Elena • Elena)was)getting)married,)as)was)Medley • Medley)wanted)to)look)after)Elena • After)Elena)was)married)(became)Elena)Milroy),)she)was)given)some)dividends)from)shares)that)were) handed)over)to)Lord)(trustee)) • Lord)got)these)shares)in)the)Bank)of)Louisiana • With)those)shares,)dividends)would)be)declared)and)Lord)would)give)the)money)to)Elena)Milroy)–)and) Lord)did)this • Then)Medley)died) • Issue)that)arose:)did)these)shares)at)the)Bank)of)Louisiana)fall)into)Medley’s)estate)or)were)they)part)of) Lord’s)estate)to)be)used)in)this)trust)that)people)thought)existed)between)Lord)and)Elena)Milroy • The)shares)in)the)Bank)of)Louisiana)were)never)registered)in)the)name)of)Lord,)they)always)remained)in) the)name)of)Medley)–)even)though)for)a)number)of)years,)the)dividends)were)being)paid)over)to)Elena) Milroy Issue • Was)this)a)trust?)Was)this)property)that)was)still)registered)in)Medley’s)name)part)of)his)estate)or)was)this) an)interest)in)which)Elena)had)an)equitable)estate)and)could)exercise)her)right)in'rem)and)say,)“it)is)my) property!”)–)she)could)only)do)that)if)she)had)an)equitable)interest)by)virtue)of)this)trust)that)had)been) created) Held • The)court)said:)No,)she)did)not)have)property)in)those)Bank)of)Louisiana)shares)because)title)had)never) been)taken)from)Medley)and)put)into)Lord,)even)though)Lord)had)acted)as)a)trustee) • This*illustrates*the*importance*of*the*principle*of*vesting* • Note:'At)some)point,)Lord)had)taken)some)of)the)dividend)money)and)bought)shares)in)another)bank)–)and) these)shares)were)in)his)name,)but)for)Elena) • The)court)said,)in)respect)of)those)shares,)a)trust)had)been)created)–)because)he)had)title)and)the) bene6iciary)was)Elena,)and)consideration)had)clearly)been)given) • So*you*can*see:*this*was*a*combination*of*the*type*of*trust*that*was*being*created*(variable*1:*this* was*the*second*form*of*creating*a*trust*–*trust*settlement/deed)*and*the*property*that*was*the* subject*matter*of*the*trust*(variable*2:*shares*in*a*company) Re!Rose!1952!UKCA Facts • Situation)in)which)a)man)had)transferred)property)(shares))to)his)wife)and)son • In)this)jurisdiction)in)England,)there)were)death)duty)taxes)–)the)death)duty)would)take)property)given) from)the)person)to)someone)else)if)that)transfer)had)taken)place)within)the)immediate)5)years)before)his/ her)death • The)shares)were)given)to)the)wife)and)son)on)March)30,)1943 • He)executed)transfer)of)these)shares,)but)you)don’t)become)owners)of)the)shares)until)it)is)registered)with) the)company) 59 Ava*Aslani** LAW*250*Trusts • The)transfer)was)sent)to)the)company)but)the)company)did)not)register)them)in)their)books)until)3)months) later,)in)June)1943) • Rose)died)on)April)1948)–)so)he)died)5+)years)after)he)executed)the)transfer,)but)less)than)5)years))after)the) registration)date)in)the)company’s)books Held • Court)actually)found)for)Rose)and)no)duties)were)levied)because)the)court)said,)he)had)done)everything) within)his)control)to)transfer)–)so)it)was)enough)that)he)had)done)everything)he)could)to)affect)these) transfers) Ratio • In*looking*at*what*is*a*transfer,*if*you*have*done*everything*so*that*you*no*longer*have*control,* then*that*is*usually*good*enough*–*you*see*this*with*Land*Titles*as*well* Glynn!v!Commissioner!of!Taxation!1964!AusHC Facts • There)was)an)attempt)to)tax)an)estate)where)the)father)had)executed)a)declaration)of)trust)in)favour)of)his) 2)children • The)children)didn’t)know)about)it) • The)father)then)used)the)shares,)etc.) • These)kids)wanted)to)say,)well)there)has)been)a)mis^behaviour)around)the)trusts) • Issue:)was)there)a)trust?) Held • Yes)there)was)–)even)though)the)kids)didn’t)know)about)it,)the)father)was)the)owner)of)the)shares)and)he) had)actually)declared)the)trust) • So)here)you)see)an)illustration)of)the)form)of)transaction)that)was)being)used) • So*you*have*to*look*at*these*2*things:* 1. What*is*the*form*of*dealing? 2. What*is*the*nature*of*the*property? Carson!v!Wilson!1960!ONCA Facts • During)his)life,)X)assigned)deed)and)mortgages)to)Y,)but)gave)them)to)lawyer)and)told)him)not)to)make) transfer)effective)until)his)death)→)during)life,)X)retains)pro6its)→)deeds)and)assignments)do)not)comply) with)Wills)Act Issue* • Is)a)trust)that)becomes)effective)on)death)valid? Held • Held)to)be)ineffective)testamentary)dispositions • X)not)found)to)be)T)over)assignments)→)no)indication)that)he)intended)to)be)bound)immediately)and) unconditionally 60 Ava*Aslani** LAW*250*Trusts Strong!v!Bird!1874!UKCD • Sometimes)courts)will)help)in)establishing)a)trust)by)allowing)the)trust)to)happen)if)the)vesting)occurs) later)–)there)can)be)circumstances)in)which)you)can)get)a)transfer)because)of)some)later)event)–)this)is) illustrated)in)this)case) Facts • Situation)where)a)stepmother)lived)with)stepson)and)paid)rent) • The)stepson)needed)some)money)and)borrowed)it)from)his)stepmother) • The)loan)was)to)be)repaid)through)the)stepmother)paying)less)rent)until)the)loan)had)been)repaid) • After)a)few)months,)she)decided)to)forgive)the)debt)and)she)started)to)pay)the)full)rent) • She)then)died) • Issue:)whether)he)owed)the)estate)money)because)he)had)not)repaid)this)loan Held • The)courts)said,)that)even)though)there)was)not)a)connection)necessarily,)the)fact)of)the)matter)is)that)the) stepmother)had)forgiven)the)debt) • For)the)gift)to)be)perfected,)it)required)a)document)to)that)effect)–)that)formality)was)not)met) • However,)it)was)quite)clear)that’s)what)she)intended,)she)did)not)change)her)mind)–)we)know)this)because) she)continued)to)pay)the)full)rent)right)up)until)her)death) • With)gifts,)you)are)allowed)to)change)your)mind)–)but)we)know)she)didn’t)change)her)mind • Now,)he)becomes)the)executor)in)her)estate)(the)trustee)administering)her)estate)) • He)now)gets)title)to)all)her)property)including)this)debt) • Court)said,)that’s)okay)–)the)forgiveness)of)the)debt)is)now)complete,)it)is)vested) • So)title)was)actually)given)to)him) • Ratio:*That)is)the)rule)in)Strong'v'Bird)–)it)could)have)been)used)in)Re'Halley)but)the)judge)interpreted)it) incorrectly)–)although)the)result)was)still)the)same) Re!Halley!Estate!1959!NFSC Note:'reasoning'is'wrong'(Strong'v'Bird'should'have'been'applied'and'therefore'should'be'extended'to'trusts),' but'the'result'is'correct.' • Deceased)had,))immediately)prior)to)death,)wrote)a)letter)to)a)company)deeding)shares)he)held)in)it)to)his) grand^daughter,)Karen,)so)that)at)17)years)of)age,)she)could)use)them)for)her)education) • Nothing)further)done • Karen’s)mother,)Marjorie,)deceased’s)daughter)was)appointed)executrix • The)facts)are)in'pari'materia'with)Strong)v)Bird)–)so)she)held)the)shares)in)trust)for)Karen) • But)the)rule)was)not)applied)because)of)an)incorrect)understanding)of)the)law) • Per'Winter'J:'In)all)cases)cited)[i.e.)Strong)v)Bird]…)a)particular)person,)already)vested)with)the)legal)estate,) is)also)given)the)bene6icial)interest”)–)but)actually)the)reverse)was)the)case.)There)was)an)intention)to)give) that)later)becomes)legally)effective)when)the)letters)of)administration)take)effect.) • Pavlich)thinks)Strong)v)Bird)should)have)been)applied)=)effective)trust)for)bene6it)of)granddaughter BUT,)court)was)confused)–)said)Strong)v)Bird)applied)where)person)has)legal)title)and)then)gets)bene6icial) interest)(it)is)the)opposite)–)bene6icial)interest)then)gets)legal)title) • (could)have)argued)that)like)in)Re)Rose)–)gift)was)effective)because)testator)did)all)he)could)do)to)effect)the) transfer)but)was)frustrated)by)eventual)death) 61 Ava*Aslani** LAW*250*Trusts Nicholl!v!Hayman!1944!SCC Facts • Fact)#1:)Lydia)Nicholl)died)in)1937)and)left)money)to)her)daughter,)Ina,)“in)full)con6idence)she)will)dispose) it)in)accordance)with)the)wishes)I)have)expressed)to)her.”)Fact)#2:)Ina)then)died. • The)heirs)to)Lydia’s)estate)(who)were)different)from)the)heirs)to)Ina’s)estate))came)after)the)money)that) they)believed)(or)could)show))came)to)Ina)from)Lydia)–)said)that)money)is)ours)because)that)money)was) given)to)Ina)as)a)trust,)and)we)are)the)residuary)bene6iciaries)in)Lydia’s)estate • They)argued:)the)money)was)not)given)to)Ina)as)an)out)and)out)gift,)it)was)being)held)by)Ina)as)a)trust)–) Why)in)god’s)name)would)they)say)that?)What)hope)were)they)being)given)that)they)had)a)claim)in)Ina’s) estate? • The)words)“in)full)con6idence”)–)the)argument)was)that)this)phrase)meant)“in)trust”) • Maxim)of)equity:)“equity)looks)to)intention”)–)equity)gives)effect)to)substance)not)to)form) Reasoning • Remember:'For)the)longest)period,)in)trust)law,)an)indication)of)a)trust)was)the)use)of)the)word)jus)(from) tenant'ad'opus'–'holding)for)the)bene6it),)the)other)word)was)“con6idence” • The)Chancellor)administered)con6idence,)he)was)concerned)with)con6idences)that)had)been)imposed)by)a) settlor)on)a)person)who)he)would)designate)as)the)trustee) • So)the)argument)in)this)case)was)that)this)was)a)practice)that)when)you)saw)the)words)“in)con6idence”,)that) was)another)way)of)saying)“in)trust”) • The)problem)was)that)these)weren’t)words)of)art,)they)are)just)words)of)practice)–)and)one)doesn’t)know) whether)that)the)intention)was) • So)the)court)took)the)argument)that)the)use)of)the)word)“dispose”)seems)to)suggest)that)this)was)not) meant)to)create)a)trust) • Also,)jurisprudence)has)changed)over)the)20th)century)so)that)“in)con6idence”)does)not)necessarily)mean) “in)trust”) Held • SCC)concluded)that)at)most,)this)was)a)precatory)trust)–)the)gift)from)Lydia)to)Ina)was)an)out)and)out)gift)–) it)was)not)a)trust) • The)words)“in)full)con6idence”)re6lected)a)precatory)trust,)which)is)not)a)trust) Re!Beardmore!Trusts!1952!ONHC Facts • Shows)you)that)the)trust)can’t)be)dependent)on)a)“wait)and)see)approach” • Here)you)have)a)situation)where)a)husband)and)wife)split)and)there)was)a)settlement)set)up)between)them) • The)trust)provided)for)child)support)which)was)to)take)effect)on)the)settlor’s)death) • The)trustee)was)to)hold)⅗ths)of)the)settlor’s)net)estate)for)the)wife) • This)was)all)to)happen)on)the)settlor’s)death) • So)at)the)time)this)trust)was)formed,)you)didn’t)know)what)his)estate)was)going)to)be)when)he)died)and)yet) this)trust)spoke)of)⅗ths)of)something)that)was)going)to)happen)in)the)future) Held • This)case,)interestingly,)says,)you*can’t*wait*and*see)–)it)was)de6icient)because)right)upfront,)when)this) trust)was)executed,)there)was)uncertainty)as)to)what)the)trust)property)was)–)you)couldn’t)tell)what)the) trust)was)upfront)–)and)the)court)said,)you)couldn’t)wait)and)see) • This)is)kind)of)odd)because)the)trust)would)only)take)effect)on)the)death)of)the)settlor)anyway)–)and)at)that) point,)you)would)have)certainty)of)subject)matter) 62 Ava*Aslani** LAW*250*Trusts Sprange!v!Barnard!1789!UKCD • It)wasn’t)clear)what)the)division)was)to)be)between)the)bene6iciaries) Facts • Testatrix:)“This)I)desire)as)my)last)will)and)testament.)I)bewill)to)my)husband)$300,)stocks)etc;)all)that)is) remaining)in)stock)that)he)doesn’t)have)use)for,)to)be)equally)divided)btwn)my)brothers)and)sisters”)aka,) trust)for)siblings Held • The)statement)is)too)uncertain)for)trust)to)take)effect,)property)was)not)suf6iciently/clearly)identi6ied)by) expression)“remaining)part)of)what)is)left”)...)husband)got)the)$300)annuity)legally)and)bene6icially Re!Gulbenkian!Settlements!1970!UKHL • The*House*of*Lords*decided*that*when*you’re*dealing*with*a*power*(not*a*trust),*the*“is/is*not”*test* was*enough)–)you)have)met)the)requisite)test)of)certainty)of)objects)in)a)power)if)you)have)described)the) class)(if)it)is)a)special)or)hybrid)class;)it)is)clearly)not)an)issue)if)it)is)a)general)class))if)you)can)say)of)any) person)presenting)themselves)as)a)would^be)recipient)that)they)either)are/are)not)a)member)of)that)class • So)you)do)not)need)to)draw)up)a)complete)list)of)every)party)in)that)class;)all)you)need)is)the)requisite) degree)of)certainty)in)the)description)that)enables)the)trustee)(and)if)the)trustee)makes)a)mistake,)the) court))to)say)to)somebody)who)is)presenting)themselves)as)a)potential)bene6iciary)whether)they)are)or)are) not)a)member)of)the)group) • You)just)focus)not)on)a)complete)list,))you)focus)on)the)individual)and)you)see)whether)or)not)they)6it) within)the)class)–)this)is)the)degree)of)certainty)that)is)required)for)a)power)–)we)call)this)the)“is/is)not”)–) you)need)to)be)able,)in)that)case,)simply)to)have)enough)information)to)be)able)to)say)whether)somebody)is) or)is)not)a)member)of)a)class • In)this)case,)following)a)long)line)of)authorities,)especially)in)the)lower)courts,)there)was)an)obiter) statement)that)the)test)for)certainty)with)regard)to)a)discretionary)trust)was)the)same)as)a)6ixed)trust)–)i.e.) you)needed)a)“complete)list”)or)“individual)certainty”) • The)case)was)concerned)with)power,)but)the)court)opined)that)the)“is/is)not”)applied)only)to)powers,)it)did) not)apply)to)discretionary)trusts)–)this)created)a)lot)of)trouble) • Why?'Mid)century:'development)of)large)pension)funds • You)can’t)draw)up)complete)lists)for)large)pension)funds • There)is)huge)discretion)given)to)the)trustees)around)dependents)of)employees,)their)relatives,)etc.) • UBC)pension)has)10,000)people)in)the)pension)fund)–)and)that’s)a)small)one) • The)trustees)need)the)power)to)be)able)to)make)decisions)according)to)economic)circumstances,) but)it)is)impossible)to)draw)up)a)complete)list) • And)for)those)pensions)for)which)you)couldn't)draw)up)a)complete)list)–)they)were)invalid • So)the)judges)started)to)fudge)it)–)they)started)to)characterize)discretionary)trusts)in)pensions)as) “powers”)–)but)they)are)not)powers)because)the)trustees)MUST)distribute,)they)have)discretion) over)who)gets)it)but)they)do)not)have)discretion)over)whether)or)not)to)distribute)–)they)MUST) distribute)–)it)is)a)trustbpower 63 Ava*Aslani** LAW*250*Trusts Re!Manisty!1974!UKHL • Facts:*It)was)argued)that)a)hybrid/intermediate)power)of)appointment)to)select)anyone)in)the)world) except)“the)settlor,)his)wife,)any)person)or)corporation)that)added)property)to)the)settlement)or)any)wife)of) such)person”)was)void)for)uncertainty)of)objects.) • Issue:)Did)the)wide)ambit)of)the)power)render)it)void)for)uncertainty? • Holding:)No. • Analysis:)A)power)cannot)be)uncertain)merely)because)the)ambit)is)too)wide. • The)settlor)may)grant)the)trustee)an)absolute)discretion)to)make)appointments)(Gulbenkian). • A)bene6iciary)cannot)compel)a)trustee)with)a)power)of)appointment)to)exercise)the)power,)only)to)compel) the)trustee)to)consider)her)claim. • However,)the)court)may)intervene)if)the)trustee)acts)unreasonably:)Reasonable)trustees)will)endeavour)to) give)effect)to)the)intention)of)the)settlor,)and)will)derive)that)intention)not)only)from)the)terms)of)the) power,)but)from)all)the)terms)of)the)instrument,)the)surrounding)circumstances,)and)their)individual) knowledge)(Baden)1). • Types)of)powers)of)appointment: • General)power.)The)donee)can)appoint)anyone,)including)himself)(Re)Manisty). • Special)power.)The)donee)can)appoint)anyone,)within)a)speci6ied)class)(Re)Manisty). • Hybrid)or)intermediate)power.)The)donee)can)appoint)anyone,)except)a)speci6ied)person)or)class)(Re) Manisty).)Note:)This)type)of)power)is)often)used)because)a)settlor)may)not)feel)sure)she)will)be)able)to) cover)everyone)she)wants)to)bene6it)with)a)special)power.)A)hybrid)power)will)arm)the)trustee)against) all)developments)and)contingencies. Re!Hay’s!Settlements!1982!UK • Facts:*A)trust)was)established,)with)a)clause)providing)that)no)appointment)could)be)made)in)favour)of)the) settlor,)any)of)her)husbands,)or)any)trustee. • Issue:)Is)a)power)for)trustees)to)appoint)anyone)except)for)a)small)number)of)speci6ied)persons)(a)hybrid/ intermediate)power))valid? • Holding:*Yes. • Analysis:*Templeman)in)Re)Manisty)held)a)hybrid/intermediate)power)to)be)valid.)A)power)will)not)be) invalid)solely)because)its)ambit)is)broad. • A)trustee)is)bound)to)execute)a)trust.)If)she)fails)to)execute,)the)court)will)see)to)its)execution. • A)trustee)is)not)bound)to)execute)a)power.)The)court)will)not)compel)its)execution,)although)the)court)may) direct)the)trustee)to)consider)if)the)power)should)be)exercised.) • Courts)should)be)hesitant)to)invalidate)powers)unnecessarily;)dispositions)should)be)upheld,)if)possible,)to) give)effect)to)the)settlor’s)intentions.) • Reasonable)trustees)will)endeavour)to)give)effect)to)the)intention)of)the)settlor.)That)intention)will)not) necessarily)or)exclusively)be)derived)from)the)terms)of)the)power,)but)from)all)the)terms)of)the)instrument,) the)surrounding)circumstances,)and)their)individual)knowledge. • In)the)case)of)mere)powers,)the)trustees)have)an)absolute)discretion,)and)cannot)be)compelled)to)take)any) sort)of)action,)except:)1))to)consider)the)exercise)of)the)power,)and)2))to)consider)a)request)from)a)person) who)is)within)the)power’s)ambit. • An)intermediate)power)arms)the)trustees)against)future)developments)and)contingencies.) • In)the)case)of)discretionary)trusts,)evidential)uncertainty)is)tolerated)until)the)point)of)administrative) unworkability. • What)Megarry)J)says)is)that)administrative)unworkability)is)not)a)problem)for)a)power) 64 Ava*Aslani** LAW*250*Trusts • Where)you)have)a)power,)because)the)requirements)and)constraints)imposed)on)the)trustee)are)so)few) (just)to)consider,)and)only)if)he)or)she)as)trustee)doesn’t)do)this)can)you)go)to)the)court)and)compel)the) trustee)to)do)that))but)given)that)low)level)of)court)intervention)into)the)process,)you)would)not) disqualify)a)power)on)the)basis)of)administrative)unworkability) IRC!v!Broadway!Cottages!1955!UKCA • UKCA)concluded)that)the)“complete)list”)test)was)the)test)applicable)for)6ixed)trusts)–)that)is)the)authority • Issue:)What)is)the)test)for)certainty)required)for)6ixed)trusts)and)discretionary)trusts? • Holding:*A)6ixed)trust)or)discretionary)trust)must)satisfy)the)complete)list)test)to)be)valid. • For)a)6ixed)trust)or)discretionary)trust)to)be)valid,)the)entire)range)of)objects)must)be)ascertained)or) ascertainable;)it)must)be)possible)to)draw)up)a)complete)list)of)objects:)Can)a)complete)list)of)possible) objects)be)drawn)up)at)any)one)time? • Reasons)for)rejecting)the)is)or)is)not)test)for)6ixed)trusts)and)discretionary)trusts)(Morice):)An) unenforceable)trust)is)void.)Therefore,)factors)that)render)the)enforcement)of)the)trust)impossible)will) render)that)trust)void.)In)the)absence)of)a)complete)list,)the)bene6iciaries)will)be)unable)to)call)for)the) termination)of)the)trust,)because)they)must)act)as)a)whole)to)do)so.)The)trustee)is)not)able)to)exercise)its) discretion)fairly)without)a)complete)list.)Further,)if)the)trustee)breaches)the)trust)by)refusing)to)make) distributions,)the)court)cannot)step)into)this)role)and)enforce)the)trust)by)distributing)the)property) according)to)the)“equity)is)equality”)maxim)without)a)complete)list. • Note:'In)practice,)there)is)usually)no)dif6iculty)in)controlling)the)execution)of)the)trust)in)the)absence)of)a) complete)list,)and)to)render)a)trust)void)frustrates)the)intention)of)the)settlor.)The)is)or)is)not)test)allows) the)trustee)to)ensure)that)only)quali6ied)bene6iciaries)are)selected,)and)the)court)has)discretion)to)control)a) recalcitrant)trustee)by)replacing)her. • Note:)The)House)of)Lords)reversed)this)decision)in)Baden)1. Re!Baden’s!Deed!Trusts!(No!1)!1970!UKHL Facts • Trust)is)formed,)all)the)money)is)in)hands)of)the)trustees • The)settlor)died,)and)he)left)an)estate • The)clause)of)the)Will)in)question)read: 9.)(a))The)trustees)shall)apply)the)net)income)of)the)fund)in)making)at)their)absolute)discretion)grants) to)or)for)the)bene6it)of)any)of)the)of6icers)and)employees)or)ex^of6icers)or)ex^employees)of)the)company) or)to)any)relatives)or)dependants)of)any)such)persons)in)such)amounts)at)such)times)and)on)such) conditions)(if)any))as)they)think)6it)and)any)such)grant)may)at)their)discretion)be)made)by)payment)to) the)bene6iciary)or)to)any)institution)or)person)to)be)applied)for)his)or)her)bene6it)and)in)the)latter)case) the)trustees)shall)be)under)no)obligation)to)see)to)the)application)of)the)money.)(b))The)trustees)shall) not)be)bound)to)exhaust)the)income)of)any)year)or)other)period)in)making)such)grants)as)aforesaid)and) any)income)not)so)applied)shall)be)dealt)with)as)provided)by)clause)6(a))hereof. • They)do)have)to)make)the)distribution)–)this)is)the)must/trust)aspect) • The)power)aspect)is)that)they)can)choose)within)that)class Issue • The)issue)was)what)were)the)assets)in)that)deceased’s)estate) • The)residuary)heirs)in)the)deceased's)estate)said,)we)cannot)draw)up)a)complete)list)of)all)the)people) entitled)to)the)money)in)Baden’s)estate)–)we)can’t)give)you)a)complete)list)of)the)bene6iciaries)and) Gulbenkian)says)you)must)and)Broadway!Cottages!sets)out)the)complete)list)test)for)6ixed)trusts) • How)can)you)draw)up)a)complete)list)of)the)relatives)or)dependents)–)who'is'a'relative? • Notice:'It)is)conceptual)certainty)they)are)getting)at)here,)not)evidential) 65 Ava*Aslani** LAW*250*Trusts • Conceptual*certainty)is)trying)to)ascertain)what)the)parameters)of)the)class)are,)and)under)the) complete)list)test,)you)need)to)hear)the)word)“relative”)and)you)need)to)say,)right)it)is)easy)to)set)up) that)list) • Evidential*certainty)means)that)the)concept)is)quite)clear,)it’s)just)that)you)need)a)lot)of)evidence)to) show)who)meets)the)concept) • What)was)being)argued)here)was)that)the)very)concept)is)uncertain)–)what)do)we)mean)by)relatives?)What) do)we)mean)by)dependents? • Clue:'the'issue'is'in'a'trust,'the'thing'has'to'be'workable'–'so'even'if'using'the'“is/is'not”'test,'the'lesser'level'of' certainty,'if'this'is'going'to'create'a'trust'that'is'administratively'unworkable'because'of'the'huge'amount'of' evidence'that'is'needed'to'render'the'trust'administratively'sound,'using'this'broader,'looser'de7inition'for' who'the'bene7iciaries'are,'then'that'may'be'a'basis'upon'which'the'trust'becomes'invalid' • So'when'we'are'looking'at'a'discretionary'trust,'even'though'its'a'looser'test,'if'it'becomes'administratively' unworkable'because'of'the'amount'or'volume'of'evidence'required'is'overwhelming'to'discharge'the'trust,' that'may'be'a'basis'for'getting'rid'of'it' • However,'when'you'are'dealing'with'a'power,'that'is'never'an'issue'(or'seldom'an'issue)'because'the'most' you'have'to'do'as'a'trustee'or'donee'of'a'power'of'appointment'is'to'consider • So,)in)Baden!1,)the)House)of)Lords)concluded)switched)the)test)of)certainty) • Before)Baden'1,)the)test)for)certainty)for)both)a)6ixed)trust)and)a)discretionary)trust)(trust^power))was) a)“complete)list”)test)and)it)was)only)for)a)power)that)you)had)the)“is/is)not”)test) • What)Baden'1'does)is)it)says,)No,)we)are)going)to)treat)discretionary)trusts)(trust^powers))more)like) powers)than)trusts)–)they)are)still)trusts)because)you)must)distribute)but)the)test)of)determining) whether)the)objects)have)been)described)with)suf6icient)particularity)and)certainty)will)be)the)“is/is) not”)test • So)a)huge)change)took)place Re!Baden’s!Deed!Trusts!(No!2)!1972!UKHL • In)this)case,)you)can)see)the)6lexibility)the)court)has)adopted)in)terms)of)trying)to)6ind)that)there)is)a)trust) • Baden'1)said:)Okay)guys,)this)is)a)discretionary)trust,)it)is)not)a)power.)We)want)you)now)to)go)and) administer)it)using)the)“is/is)not”)test • What)the)executors)were)arguing)was:) • Now)we)know)that)the)test)for)validity)is)whether)you)can)say,)of)the)description)of)the)class,)whether) someone)is)or)is)not)a)member)of)that)class)–)if)you)can)do)that,)then)the)class)has)been)described)to)a) suf6icient)degree)of)certainty) • What)they)say)is)here)is)the)problem:)whilst)we)can)say)of)relatives)whether)they)are)in,)we)cannot)say) whether)somebody)is)not)related)–)so)anybody)can)come)along)and)say)I’m)a)relative)and)I)should)be) included)in)the)class • In)a)sense,)there)is)some)substance)to)that)–)in)actual)fact,)you)don’t)come)with)a)uniform)statement)by) these)three)judges)as)to)how)you)deal)with)a)situation)where)you)can’t)say)somebody)is)a)member)of)a) class,)each)one)deals)with)this)somewhat)differently) Reasoning • Stamp)J.)requires)both)conceptual)and)evidential)precision) • He)says)a)discretionary)trust)is)only)valid)if)there)is)suf6icient)conceptual)and)evidential)precision)that) enables)us)to)make)a)decision) • He)says)this)trust)is)valid)because)the)world)“relative”)means)“next)of)kin”)–)it)was)being)suggested) that)relative)means)anybody)who)is)related)by)blood,)but)after)a)few)generations,)you)can’t)say) whether)or)not)somebody)is)related) 66 Ava*Aslani** LAW*250*Trusts • From)his)point)of)view,)the)word)“relative”)is)not)semantically)uncertain)–)it’s)conceptually)certain,)it) means)anybody)related)by)blood)(?) • The)problem)then)is)not)in)understanding,)conceptually,)what)is)a)“relative”)but)rather)proving) whether)you)are)not)a)relative)–)and)that)requires)a)high)level)of)evidence)if)you)go)much)further)than) the)3rd)or)4th)generation) • For)the)trustees,)it)is)very)dif6icult)to)ascertain)that)you)are)not)a)relative • These)dif6iculties,)we)label)“evidential*uncertainty”)–)inability)to)establish)something)that)may)or) may)not)be)clear • Stamp)says)“relative”)actually)means)“next)of)kin”)and)“next)of)kin”)is)not)dif6icult)to)understand)–)it) will)vary)from)jurisdiction)to)jurisdiction)but)the)laws)of)succession)will)tell)you)who)the)next)of)kin) are) • So*Stamp*says*you*need*both*conceptual*and*evidential*certainty*and*you*have*both*here* because*“relative”*really*means*“next*of*kin”* • Sachs)J.)does)not)go)that)far,)he)doesn’t)say)that)“relative”)means)“next)of)kin”) • He*says*that*all*you*need*is*conceptual*certainty*–*you*don’t*need*evidential*certainty* • It)is)okay)to)say,)I)don’t)know)whether)this)person)really)is)a)relative) • He)says,)if)you)as)a)trustee)say)I)don’t)know)if)this)person)is)a)relative,)then)that)is)equivalent)to)a)“No”) and)that)is)okay)–)if)you)can’t)prove)to)me)that)you)are)a)relative,)then)I’m)not)saying)that)you)are)not)a) relative,)I’m)just)saying)you)haven’t)proven)it)and)therefore)you)are)not)eligible)to)be)included)in)the) class)–)so)“I)don’t)know”)is)equivalent)to)“No”) • Pavlich)suggests)that)Sachs)is)the)reasoning)to)follow)–)(?) • Megaw)J.)requires)both)conceptual)and)evidential)certainty)but)he)says)that)you’re)okay)if)the)test)works) for)a)substantial)number)) • If)a)substantial)number)cannot)be)proven,)then)maybe)you)dismiss)the)case)–)but)you)have)to)come) and)prove)that)in)court) Jones!v!The!T!Eaton!Co!1973!SCC • Facts:*Settlor)leaves)money)on)trust)for)“any)needy)or)deserving)Toronto)members)of)the)Eaton)Quarter) Century)Club.”)Charitable)trust?)What)ascertainability)test? • Held:*“Toronto)members”)=)ppl)who)worked)25+)yrs)at)Eatons)in)TO,)suf6icient)certainty)of)obj)established) –)distribution)of)trust)property)was)possible. McCormick!v!Grogan!1869!UKHL • The)doctrine)of)secret)trusts)must)be)carefully)constrained)within)its)proper)limits.)However,)it)may)be) applied)in)clear)cases)of)fraud,)to)prevent)a)trustee)from)keeping)property)for)her)own)use)in)breach)of)a) promise)to)the)testator. Ottaway!s!Norman!1971!UKCD • In)a)fully)secret)trust,)the)testator)must)intend)that)the)“bene6iciary”)named)in)the)will)is)to)hold)the)assets) in)trust)for)the)true)bene6iciary. Bill!v!Cureton!1835!UKMR • Facts:)The)plaintiff)created)a)trust)in)which)her)trustees)were)to)invest)property)and)pay)her)the)dividends) for)life,)remainder)to)some)dude)for)life,)remainder)to)their)children.)She)sought)to)terminate)the)trust. • Issue:)Can)a)settlor)terminate)a)trust,)after)it)has)been)executed? • Holding:)No.) • Once*a*valid*trust*has*been*executed,*the*settlor*is*bound*by*its*terms,*unless*the*settlor*has* reserved*a*power*for*herself*to*amend*or*terminate*the*trust*in*the*instrument. 67 Ava*Aslani** LAW*250*Trusts RESULTING*TRUSTS IRC!v!Broadway!Cottages!1954!UKCA • Facts:)Trustees)held)property)with)a)trust)to)apply)income)for)the)bene6it)of)a)large)and)6luctuating)class)of) objects. • Issue:*Was)the)trust)valid? • Holding:*No.)The)trustees)held)the)property)on)an)ART)for)the)settlor. • When)a)transfer)of)legal)title)to)trustees)takes)place,)but)the)trust)turns)out)to)be)void,)the)trustees)will) hold)the)transferred)property)on)an)ART)for)the)bene6it)of)the)transferor. • Note:*The)trust)was)invalidated)based)on)the)complete)list)test,)which)was)abandoned)in)favour)of)the)is)or) is)not)test)in)Baden)1. • The)trust)failed)for)lack)of)certainty)of)objects) • One)of)these)where)“relatives”)and)“dependents,”)etc)was)being)used)but)at)that)time)(even)though)it)was)a) discretionary)trust),)nonetheless)the)test)for)certainty)of)objects)was)the)complete)list)test) • And)because)you)couldn’t)give)a)complete)list)for)the)class,)the)trust)failed)for)want)of)certainty) • But)in)the)meantime,)legal)title)was)with)the)trustees)–)its)just)that)they)didn’t)have)any)bene6iciaries) • The)class)of)bene6iciaries)were)held)to)be)improperly)de6ined,)as)a)result)of)which)the)trust)failed • So)now,)the)trustees)did)not)hold)for)their)own)bene6it,)they)didn’t)get)a)windfall) • They)are)said)to)hold)legal)title,)but)they)do)so)for)the)equitable)bene6it)of)the)grantor)–)this)is)where)the) ART)will)happen,)where)the)express)trust)fails)for)whatever)reason) Re!West!1900!UK • Facts:*A)testator)left)her)property)to)her)trustees,)with)a)trust)for)sale)for)payment)of)debts,)expenses,)and) legacies.)The)trustees)performed)as)directed,)but)there)was)a)surplus)left)over.)The)trustees)claimed)the) surplus)for)their)personal)bene6it.) • Issue:*Were)the)trustees)entitled)to)the)surplus? • Holding:*No. • Analysis:*When)proceeds)from)an)estate)are)not)fully)exhausted,)trustees)will)hold)legal)title)only,)unless) property)has)been)expressly)granted)to)them)to)hold)bene6icially.)Because)the)transferor)was)deceased,)the) transferor’s)heirs)were)vested)with)equitable)title.)The)trust)for)sale)was)inconsistent)with)an)intention)on) the)part)of)the)transferor)to)transfer)full)title)to)the)trustees. • When)the)entire)bene6icial)interest)in)the)trust)assets)is)not)exhausted,)and)there)is)therefore)a)surplus) remaining,)the)trustees)will)hold)the)surplus)on)an)ART)for)the)transferor. • The)existence)of)a)trust)for)sale)is)inconsistent)with)an)outright)gift,)because)it)places)limits)on)the) uncontrolled)powers)of)management)that)would)otherwise)generally)accompany)a)non^trustee)owner. • A)trust)for)sale)(any)trust,)really))will)provide)evidence)that)the)transferor)did)not)intend)to)make)a) complete)gift. • In'this'case,'in'a'testamentary'disposition,'money'had'been'given'to'some'trustees'and'they'were'told'to'use'it' to'bene7it'certain'objects' • The'trustees'did'all'of'that,'and'they'did'it'so'well,'there'was'actually'money'left'over'–'they'said,'well'we'own' that'money • But'the'next'of'kin'wanted'to'take'the'residue'and'argued,'no,'that’s'ours' • The'court'looked'at'the'instrument'and'said'the'trustees'don’t'get'to'keep'the'balance'of'the'trust'–'the' normal'rules'of'succession'apply'–'it'goes'to'the'heirs/next'of'kin' • If'the'testator'wanted'the'trustee'to'keep'the'leftover,'that'needs'to'be'said'–'it'needs'to'be'fully'articulated' • And'if'you'don’t'fully'articulate'it,'it'is'assumed'that'you'are'holding'it'on'a'resulting'trust'even'though'the' testator'is'not'alive,'that’s'not'a'problem,'it'falls'into'his'estate'and'goes'to'his'next'of'kin 68 Ava*Aslani** LAW*250*Trusts Schmidt!v!Air!Products!Canada!1994!SCC Facts • This)case)shows)you)the)interplay)between)trust)principles)and)contract)principles) • A)pension)fund)case) • What)happened:)two)separate)companies)–)Stearns)and)Catalytic)–)each)of)them)had)pension)plans)for) their)employees) • The)two)6irms)merged)and)ultimately)became)known)as)Air)Products)and)the)pension)plans)merged)as) well) • The)6inal)plan)with)Air)Products)was)what)is)called)a)“de6ined)contribution)plan” • Note:'pensions'are'not'all'the'same • One'style'of'pension'is'called'a'“de7ined'bene7it'plan”'and'the'other'is'a'“de7ined'contribution'plan” • In'a'de7ined'bene7it'plan,'either'the'employer'or'the'employer'and'employee'put'money'in'the'hands'of'a' trustee'for'a'pension'plan'and'the'trustees'hold'it,'they'invest'it • The'money'that'is'contributed'by'the'employer'and'the'employee'goes'into'a'special'account'for'every' single'employee' • UBC:'the'faculty'pension'plan'is'a'de7ined'contribution'plan,'so'the'university'puts'some'money'in,'the' faculty'member'puts'some'money'in'–'that'goes'to'a'trustee,'the'trustee'holds'the'money'in'the'account' for'every'single'employee'–'so'the'amount'of'money'going'into'that'employee’s'account'is'7ixed' • Then'the'trustees'invest'the'money • When'the'employee'retires,'what'they'get'is'the'money'that'they'have'actually'put'in'to'that'account,'the' money'that'the'university'has'put'into'that'account'plus'any'improvements'that'have'come'about'as'a' result'of'the'investment'of'that'money'–'that'is'now'available'to'the'employee,'that'is'why'it'is'called'a' de7ined'contribution' • That’s'different'from'a'de7ined'bene7it'plan' • In'a'de7ined'bene7it'plan,'what'happens'is'the'employee'puts'some'money'in,'the'employer'puts'money'in' –'its'all'pooled'in'a'pension'plan'in'the'hands'of'the'trustee,'but'the'employee,'when'he'or'she'retires'gets' a'de7ined'bene7it'–'so'the'bene7it'is'actually'de7ined' • If'there'are'more'moneys'in'the'plan'than'necessary'to'meet'the'obligations'for'every'employee,'then'you' have'a'surplus • When'there'is'a'surplus,'what'you'will'7ind'is'the'employer'will'take'what'is'called'a'contribution'holiday' • You'can’t'take'a'contribution'holiday'if'it'is'a'de7ined'contribution'plan'because'there'can’t'be'any'excess' • What'was'happening:'there'were'a'lot'of'contribution'holidays'being'sought'in'the'1980s'and'1990s'' • What)happened)in)this)case:)Air)Products)decided)to)dissolve) • At)the)end)of)it,)there)was)a)$9)million)surplus • The)company)said)that)money)is)ours) • The)employees)said)no,)it’s)ours Issue • The)issue:)how)do)you)determine)whose)it)is? Reasoning • Court)said:)Air)Products)is)a)merger)of)2)different)kinds)of)plans) • You)have)to)go)back)and)you)have)to)look)at)each)plan) • If)you)look)at)the)one)plan)(Catalytic))that)was)put)in)place)at)the)time)Catalytic)was)its)own)company,)you) will)6ind)that)the)whole)thing)was)created)as)a)trust)–)all)the)language)is)of)a)trust) • So)this)was)money)being)given)to)the)employees)for)their)retirement)and)it)was)being)held)by)trustees)on) trust)and)the)disposition)was)to)be)made)in)the)form)of)a)trust) • So)consequently,)when)you)looked)at)Air)Products)dissolving,)what)you)have)to)say)was:)how)much)of)the) money)that)was)in)this)plan)(what)proportion))had)come)from)the)Catalytic)plan?) 69 Ava*Aslani** LAW*250*Trusts • Because)as)a)trust,)if)the)purposes)were)being)ful6illed,)i.e.)giving)all)the)money)to)the)employees,)and)there) is)a)surplus,)then)on)a)resulting)trust,)the)trustees)are)holding)for)those)employees)(?) • The)plan)was)started)as)a)trust,)money)was)put)in)for)a)trust)purpose)(i.e.)for)the)bene6it)of)the) bene6iciaries),)you’ve)ful6illed)the)purpose)for)the)trust,)the)whole)thing)was)intended)to)be)a)trust,)if)there) is)money)leftover,)it’s)held)by)the)employees)on)a)resulting)trust) • That)was)quite)different)from)the)situation)in)Stearns) • The)whole)thing)had)actually)been)created)under)a)contract)–)it)was)just)a)contractual)undertaking)as)part) of)the)employment)that)the)employer)would)provide)and)fund)a)pension)plan)to)the)extent)of)the)named) bene6its)(employees)did)not)contribute?)) • Consequently,)if)they)had)put)more)money)into)it,)it)was)their)money)so)the)excess)money)would)go)to) them) • There)was)no)resulting)trust) • In)actual)fact,)under)the)contractual)provisions)it)was)clear)to)the)court)that)the)money)was)only) contractually)given)to)meet)the)purpose,)the)purpose)had)been)met,)and)under)the)contract,)the)money) always)belonged)to)the)employer) • The)case)deals)with)the)interplay)of)contractual)provisions)and)trust)law Clari_ication:*the*relevance*of*the*Air!Products*case*from*the*perspective*of*resulting*trusts • The)relevance)is)that*the*resulting*trust*didn’t*work)but)it)could)have)–)it)didn’t)work)in)the)case)of) the)Catalytic)plan) • Remember:)Air)Products)was)a)de6ined)contribution)plan)that)emerged)from)the)pension)funds)of) Stearns)and)Catalytic) • Stearns)was)a)de6ined)bene6it)plan)and)Catalytic)was)a)de6ined)contribution)plan • The)issue)was:)the)resulting)trust)was)being)argued)by)the)company)AP)–)they)were)arguing)that)they) were)entitled)to)that)surplus,)especially)from)the)Catalytic)plan) • Reason)why:)the)purposes)of)that)trust)(there)was)a)trust)put)in)place)with)the)Catalytic)plan)as) opposed)to)Stearns)plan)where)there)was)no)trust),)so)the)argument)was)that)if)the)bene6icial)interest) has)not)been)fully)utilized)and)there)is)money)left)over,)then)on)the)automatic)resulting)trust,)that) surplus)belongs)to)the)company)as)the)person/entity)that)had)actually)funded)the)plan) • The)argument)of)the)court)was:)no,)that)can’t)be)the)case,)because)with)a)de6ined)contribution)plan,)the) assets)are)all)owned)by)the)bene6iciaries) • By'de7inition'everything)that)goes)into)the)plan)belongs)to)the)bene6iciaries)–)that’s)why)you)set)it)up) • Had)it)been)a)de6ined)bene6it)plan,)then)if)there)was)surplus)money)to)meet)the)bene6its)that)were) de6ined)in)the)future,)then)that)is)the)remaining)money)–)and)maybe)it)could)have)worked)there)but)it) can’t)work)with)the)de6ined)contribution)plan) • So*in*this*case,*on*the*plan*where*a*resulting*trust*argument*might*have*worked,*which*was*the* Catalytic*plan,*it*didn’t*work*because*it*was*a*de_ined*contribution*plan* • On)the)Stearns)plan)it)did)work)but)not)as)a)resulting)trust)but)because)everything)was)done)under) contract • The)trust)was)really)mechanical)to)put)things)into)place)but)the)whole)essence)of)that)plan)was) contractual • So)under)the)contract,)the)money)belonged)to)the)corporation 70 Ava*Aslani** LAW*250*Trusts Barclays!Bank!v!Quistclose!Investments!1970!UKHL • This)provides)another)situation)where)an)ordinary)creditor)can)elevate)themselves)into)a))preferred)status) in)a)competition)between)concurrent)creditors) Facts • Quistclose)Investments)lent)money)to)a)company)called)Rolls)Razer)–)a)dodgy,)edgy)company) • Q*lent*the*money*to*RR*speci`ically*to*pay*out*a*dividend*–*so*the*money*was*to*go*to*the* shareholders*of*RR • Q*gave*the*money*on*the*condition*that*it*only*be*used*to*pay*a*dividend*–*so*concerned*was*it* about*this*that*when*it*sent*the*money*to*Barkley’s*Bank*(the*custodian*bank*for*this*money),*it* asked*BB*to*put*it*in*a*separate*account*and*noti_ied*BB*why*the*money*was*being*lent*to*RR*–*this* is*clearly*signi_icant • So)here)we)have)a)speci6ic)limitation/precedent)being)placed)on)certain)funds)–)which)explains)why)it)falls) into)this)category • Just)before)the)dividend)was)paid)out,)RR)went)belly)up Issue • Now)the)issue)was:)was)this)money)that)had)been)loaned)to)fall)into)the)general)estate)of)RR)and)available) to)all)the)creditors?) • BB)nabbed)it)6irst)because)there)was)another)separate)loan)between)RR)and)BB • Q)said)this)is)our)money)because)although)legal)title)rests)probably)in)RR,)it)was)given)to)RR)for)a)speci6ic) condition,)there)was)a)speci6ic)limitation)placed)on)it)and)that)has)not)happened • Consequently,)RR)is)holding)it)legally)but)equitable)title)still)stays)with)Q) • So)when)RR)went)bankrupt,)a)trust)in)favour)of)Q)was)created)in)respect)of)that)money,)which)was)in)the) custodianship)of)BB)but)likely)in)the)title)of)RR • So)what)it)said)was:)this)is)our)money,)we)have)an)in'rem'right)to)that)money)so)we)are)coming)in)and) taking)the)whole)amount)out)–)by)doing)this,)it)is)getting)a)preferred)status)–)and)yet)this)is)not)a)mortgage) Reasoning • Lord)Wilberforce)dealt)with)it)on)those)terms)–)he)said)what)happened)here)was)that)there)was)a)2^step) situation) • There*was*_irst*of*all*a*primary*duty*and*that*primary*duty*was*to*pay*the*dividend* • Where*that*primary*duty*failed,*a*secondary*duty*was*triggered*in*favour*of*the*lender*which*was* to*give*this*equitable*interest*to*the*lender* • So*the*borrower*was*holding*this*money*on*a*resulting*trust*for*the*lender*and*as*such*such*could* restrain*the*borrower*from*using*the*money • This)is)an)interesting)way)for)those)who)don’t)want)to)go)through)the)hassle)of)creating)a)mortgage)to)get) preferred)status)as)a)lender) • Normally)if)the)lender)wants)to)protect)itself,)it)enters)into)a)mortgage,)for)which)there)are)certain) procedures)that)you)have)to)do)–)none)of)that)was)done)here)and)yet)the)lender)is)given)almost)the)same) preferential)rights)as)a)mortgage^holder 71 Ava*Aslani** LAW*250*Trusts Re!British!Red!Cross!Balkan!Fund!1914!UKCD • In)this)case,)this)is)not)too)dif6icult)where)the)fund)consists)of)a)few)contributors)who)give)a)lot)of)money)–) which)is)what)happened)here) • So)the)money)was)basically)to)be)used)for)the)victims)in)the)Balkan)war)in)early)20th)century) • People)gave)quite)speci6ically)for)this)fund) • At)the)end)of)it,)all)the)wounded/dead/dependents/etc.)were)all)taken)care)of)and)there)was)a)whole)lot)of) money)left)over) • The)court)was)asked:)what)do)we)do)with)the)surplus)money?)Do)the)trustees)keep)it?)–)No) • Two*things*can*happen*in*those*circumstances:* • First)of)all,)those)who)contributed)were)easily)identi6iable)and)they)could)get)their)proYrata'share)–) because)the)surplus)was)held)on)an)automatic)resulting)trust)for)them) • If)you)couldn’t)locate)them,)or)they)didn’t)want)to)take)their)money)back,)then)the)court)operating) under)the)doctrine)of)cyepres)(which)allows)the)court)to)amend)the)terms)of)a)charitable)fund)as) closely)as)possible)to)the)original)intention)of)the)testator)to)prevent)the)trust)from)failing))could)take) the)money)and)have)it)applied)to)some)kind)of)fund)whose)objects)are)similar)to)the)original)one) • This)has)to)be)contrasted)with)a)different)kind)of)situation)–)the'Re'Gillingham'Bus'Disaster'Fund) Re!Gillingham!Bus!Disaster!Fund!1858!UKCD • In)this)case,)lots)of)money)(but)in)small)amounts))was)cumulated)to)help)the)victims)of)this)bus)disaster) • All)of)them)were)helped)and)there)was)money)left)over)–)what)do)you)do)with)it?) • Courts)said:)again,)applied)resulting)trust)principles)–)this)belongs)to)all)the)contributors,)even)to)the) person)who)gave)$0.25) • The*court*ordered*that*the*money*be*paid*into*court*and*it*was*then*up*to*contributors*to*come* and*claim*it* • The)advantage)of)putting)it)into)court)was)that)if)you)don’t)claim)within)a)certain)period)of)time,)then)it) becomes)state)money)(referred)to)as)bona'vacantia) • A)more)comprehensive)analysis)took)place)in)Re'West'Sussex'Const.'Fund)and)Re'Bucks'Constitution.'Fund • Note:'these'cases'illustrate'a'way'in'which'you'can'get'around'the'requirement'of'not'being'able'to'create'a' trust'for'purposes' • Because'human'beings'who'really'want'to'advance'a'particular'purpose'will'usually'do'this'around'a'club'–' they'informally'come'together'as'a'club'(kite'7lying,'teaching'poodles'to'dance,'etc.)' • We'pay'money'to'be'members'of'a'club'and'we'may'collect'subscriptions'from'others'(donors)'to'help'us'–'so' we'may'get'funds'in'our'club'in'a'variety'of'ways' • The'money'is'then'held'usually'by'a'treasurer'–'clearly'that'person'is'holding'it'in'a'trustYlike'capacity'for'the' others' • The'purpose'is'to'advance'whatever'the'purpose'of'the'club'may'be' • The'question'that'arises:'what'happens'to'this'money'if'the'club'implodes'and'there'is'money'left'in'the' account?'Who'owns'that'money?' • There'are'a'number'of'ways'in'which'you'can'deal'with'that:' 1. You'can'san,'well'if'there'is'a'club,'what'is'the'legal'regime'around'that'club?' • Usually'the'legal'regime'that'articulates'/systematizes'the'structure'of'that'club'within'society'is'a' contract' • There'are'usually'rules'–'the'rules'are'passed'by'the'members'acting'under'the'authority'of'a' constituting'document,'which'may'be'implied/oral/written • But'what'it'is'is'an'agreement'among'the'parties'to'be'members'of'this'club'advancing'the' particular'purpose' • The'issue'then'is:'do'we'distribute'according'to'the'rules'of'the'club?'–'the'rules'in'effect'being'the' contract'OR'rules'that'have'emerged'because'the'contract'allows'you'to'make'rules'(so'it'may'not'be' 72 Ava*Aslani** LAW*250*Trusts a'contract'among'the'members,'but'the'rules'of'the'organization'may'say'the'way'in'which'we' constitute'rules'is'to'have'a'general'meeting'in'which'if'the'majority'of'those'present'vote'in'favour,' that’s'going'to'be'the'applicable'rule'that'binds'us' • All'of'that'gets'its'authority/legal'base'from'the'contract'that'has'been'put'in'place'–'either'in' writing'or'by'implication' • This'is'one'way' • But'the'rules'almost'invariably'are'silent'on'what'is'to'happen'upon'dissolution' 2. So,'the'matter'is,'how'do'you'do'this?'Do'you'imply'a'contractual'provision'or'can'you'look'to'trust'law' in'order'to'help?'Can'you'say'this'is'money'for'a'purpose,'but'is'actually'money'that'is'invested'in'an' individual'and'is'for'the'members'of'the'club'–'so'it’s'suf7iciently'proximate'to'be'the'members’'money'–' or'are'you'in'fact'violating'the'prohibition'against'purposeYtrusts? Re!West!Sussex!Constabulary!Fund!1971!UKCD Facts • That)was)the)issue)that)arose,)because)there)was)a)fair)sum)of)money)involved)in)this)case)(and)in)the)next) one)) • In*this*case,*there*were*these*friendly*societies*in*Britain* • They*were*constituted*by*police*of_icers*who*wanted*to*make*sure*that*their*dependents*were* properly*looked*after* • So)they)set)up)these)organizations,)these)informal)clubs)in)most)cases)–)set)up)with)contractual)rules) • The)members)would)pay)money)(not)for)them,)but)their)dependents)in)case)the)of6icers)were)killed) • They)would)also)try)to)increase)the)general)pool)of)money)by)going)to)the)public)–)they)would)hold)raf6les,) street)entertainment,)etc.)–)the)purpose)was)to)get)money)to)go)into)this)account • In)the)80s,)a)lot)of)these)were)dissolved)because)the)police)force,)which)until)then)was)not)a)uni6ied)police) force,)was)going)to)become)a)national)police)force)–)legislation)actually)made)provision)for)money)going)in) to)be)available)for)dependents)of)police)of6icers)who)were)killed/catastrophically)injured/etc.) Issue • So)these)funds)were)now)no)longer)necessary)and)the)question)was)who)owned)the)funds?) Reasoning • Court)said:)basically,)contract)law)operated)here) • In)contract)law,)this)was)unclaimed)goods,)so)we)would)keep)it)as)bona'vacantia)and)it)would)all)be) surrendered)to)the)state • Court*looked*through*the*various*mechanisms*through*which*money*had*been*obtained: • Collection)boxes:)bona'vacantia'–)because)how)are)you)going)to)trace)who)gave)what?) • Legacies)and)major)donations:)resulting)trust)(same)as)Balkan)fund)'–)we)can)identify)who)the)people) are)and)it)is)held)on)a)resulting)trust)for)them) • Contributions)for)street)performances,)etc.:)bona'vacantia?'–)doesn’t)go)to)the)people)who)gave)it) because)they)were)paying)for)entertainment)so)they)can’t)claim)that)money)back) • For)the)rest)(members’)contributions?):)unless)there)is)a)speci6ic)term)that)says)where)the)money)is)to) go,)and)usually)there)isn’t,)then)in)those)circumstances,)the)money)doesn’t)belong)to)the)members)–) and)here)it)especially)doesn’t)belong)to)the)members)because)there)was)a)provision)in)the)written) agreement)which)was)that)this)money)does)not)belong)to)the)members,)this)money)was)to)be)used) solely)for)the)dependents) • There)is)the)contract)–)the)contract)is)quite)clear)–)you)can’t)get)the)money)–)this)is)bona'vacantia)so) they)become)surrendered)to)the)state) 73 Ava*Aslani** LAW*250*Trusts Re!Bucks!Constabulary!Fund!(No!2)!1979!UKCD • Watson)J)distinguished)Re)West)Sussex)Constabulary)as)not)under)the)Friendly)Society)Act.)) • Held)that)the)members)were)entitled)to)the)surplus)under)contract)law.) • Decided,)absent)any)speci6ic)clause)dealing)with)the)matter,)the)members)at)dissolution)share)equally. • In*reviewing*distribution*on*dissolution*consider • Whether*a*statute*determines*the*outcome • Whether*group’s*rules*regulate*the*matter • If*no*express*contractualbbased*rule*then*the*term*to*be*implied*by*contract.*(And*the*term* commonly*implied*is*that*the*surplus*funds*(after*paying*debts*etc)*belong*to*members*at*date* of*dissolution*in*equal*shares) • If*only*1*member:*Per*Walton*J*–*the*association*is*moribund*and*funds*pass*to*Crown*as*bona* vacantia • A)different)position)was)taken)in)this)case) • There)were)some)differences:) • Here,)the)particular)constabulary)fund)had)been)registered)under)the)Friendly'Society'Act'(and)the) West)Sussex)had)not)–)big)difference))–)and)it)was)on)that)basis)that)the)court)was)able)to)distinguish) the)two)cases) Reasoning • Court*said:*if*you*look*at*this*case,*this*had*been*registered*under*the*FSA*and*there*was*a* provision*under*the*FSA*which*said*any*surplus*belong*to*the*members*–*so*I’m*just*going*to*give* effect*to*that*particular*provision* • So)that’s)how)court)justi6ied)the)different)decision) • But)he)went)on)to)say,)in)this)particular)case,)probably)a)better)analysis)would)be)to)say)that)it’s)not)really) bona'vacantia'–)really)what)you)have)here)is)a)contract)between)the)members,)you’ve)got)money)that’s) invested)in)a)fund,)which)is)held)by)the)treasurer/president)clearly)on)a)trust)basis)and)why)wouldn’t)you) say)that)these)members)have)all)contributed)to)the)fund,)a)lot)of)them)have)fallen)by)the)way^side,)but) those)who)haven’t,)those)who)have)remained)members)of)the)club)–)this)is)essentially)their)money) • It’s)in)a)fund,)but)it’s)really)being)held)by)the)president)on)a)trust)for)the)members) • And)if)you)discharge)the)purposes)of)the)club,)the)fund)should)now)collapse)–)why)would)the)funds)not)be) held)on)a)resulting)trust)for)these)members? • Even*under*contract*law,*surely*it’s*being*held*for*these*members,*not*as*unclaimed*goods* • It)is)true,)you)have)to)look)at)the)provisions)of)the)contract)–))if)the)contract)says)you)can’t)collect)the) money)–)but)if)you)don’t)have)a)provision)like)that,)then)surely)it)shouldn’t)be)bona'vacantia)– • It*should*just*be*money*that*was*collected*for*a*speci_ic*purpose,*it*was*held*clearly*on*trust*to*be* able*to*advance*this*purpose,*and*consequently,*when*it*_inishes,*it*should*go*to*these*members*–* that*would*be*a*more*appropriate*way*(using!trust!principles) • The)only)circumstance)where)it)would)not)operate)–)if)you)look)at)these)associations)and)clubs,)they)are) there)by)virtue)of)a)contract,)so)you)can)only)give)when)that)contractual)regime)is)still)there)–)that)requires) at)least)2)members) • So)if)the)society)falls)apart,)there)must)be)at)least)2)members)to)enable)them)to)take)the)balance,)if)you)are) left)with)only)one)person)it’s)no)longer)a)club)–)the)contract)is)now)gone)–)there)is)no)club/society)–)and*at* that*point,*it*becomes*bona!vacantia • Using'trusts'and'contract'together' • He)would)allow)the)money)to)go)to)the)remaining)members,)provided)there)is)a)minimum)of)2) 74 Ava*Aslani** LAW*250*Trusts • These)two)cases)are)looking)at)the)interplay)of)contract)and)trust)law)and)how)trust)law)has)to)yield)if)the) contract)provision)is)predominant)but)if)the)contract)is)silent,)then)trust)law)can)take)its)place)–)and)this)is) a)way)in)which)a)purpose)can)be)ful6illed So*this*is*one*of*the*ways*in*which*you*can*achieve*a*purpose* • You’ve)got)to)look)for)circumstances)where)there)are)people)engaged)in)the)purpose)you)want)to)bene6it) • How)does)this)happen?)–)often)it)happens)in)an)un^corporated)society)(club)) • In)a)club,)people)are)bound)together)by)a)contract)–)usually)its)an)express)contract)but)sometimes)it)is) informal/implied)contract) • The)issue)we)were)looking)at)is)what)happens)if)the)purpose)has)been)performed)and)the)club)is)dissolving) –)this)required)us)to)engage)in)an)analysis)of)un^corporated)organizations) • You*have*to*look*at*the*contractual*terms*–*in*those*contractual*terms,*are*there*speci_ic*provisions* dealing*with*future*members,*dissolution,*etc.*–*if*there*are*provisions,*that’s*what*you*follow,*etc.* • Issue)is)what)happens)if)contractual)law)doesn’t)really)apply)and)there)is)a)surplus)of)funds)–)that’s)what) was)happening)in)Re!West!Sussex!Const.!Fund • There)was)a)contract)but)they)got)money)from)a)variety)of)sources) • Resulting)trust)can)help)you)6igure)out)where)the)money)goes)when)the)purpose)has)been)ful6illed) • The)whole)police)force)was)nationalized)and)another)system)was)put)in)place) • In)respect)of)money)that)had)been)given)by)large)donors,)those)were)held)by)the)membership)on)a) resulting)trust)for)those)individuals) • Interesting:)what)happens)to)the)other)forms)of)money)that)had)been)coming)in?) • Deals)with)situation)where)money)is)coming)in)from)a)variety)of)different)sources)–)requires)you)to) pick)through)each)of)these)sources)and)decide)on)where)the)destination)of)those)funds)should)be Standing!v!Bowring!1885!UKCA • This)case)makes)the)point)that)if)in)fact)you)did)intend)for)both)legal)and)equitable)title)to)6low)to)the) transferee,)then)you)can’t)rely)on)the)presumption Facts • In)this)case,)a)person)had)created)a)trust)in)respect)of)certain)consoles)(like)share)certi6icates))–)and)the) appropriate)notations)in)the)Bank)of)England’s)books)had)re6lected)the)fact)that)she)had)given)this) property)to)the)defendant)and)herself) • The)defendant)didn’t)know)anything)about)this)–)the)only)time)he)really)knew)about)it)was)when)she,)some) considerable)time)later,)had)a)change)of)heart)and)decided)that)in)actual)fact)she)wanted)the)property)to)be) with)herself)–)so)she)wanted)the)share)certi6icate)to)be)altered)to)re6lect)the)fact)that)only)she)owned)it)–) before,)the)notation)was)to)her)and)the)defendant)–)now)she)was)saying,)well)to)me)is)6ine)because)I)bought) them)–)and)what)the)defendant)had)was)only)legal)title)in)the)books,)but)in)actual)fact,)on)the)basis)of)a) PIRT,)I)have)the)bene6icial)title) • If)you)have)the)bene6icial)title,)you)can)in)appropriate)circumstances)call)for)the)legal)title)to)be) restored)–)she)is)saying)that’s)what)I)was)doing) • But)it)was)clear)on)the)evidence)that)she)actually)had)intended)the)bene6icial)ownership)to)go)to)this) defendant) • So)she)couldn’t)later)take)it)back)–)can’t)suck)and)blow) • Note:'under)Bill'v'Cureton)once)you)had)transferred)something)you)can’t)get)it)back,)that’s)it) 75 Ava*Aslani** LAW*250*Trusts Niles!v!Lake!1947!SCC • Deals)with)joint)bank)accounts) • Shows)you)how)you)have)to)be)careful)when)you’re)dealing)with)joint)bank)accounts • When)you)own)something)jointly,)what)that)means)is)that)when)one)of)the)joint)tenants)dies,)the)surviving) joint)tenant)automatically)owns)everything) • This)applies)to)real)estate)as)well)as)bank)accounts) Facts • 2)sisters)opened)a)joint)account) • One)sister)put)all)the)money)in)and)both)of)them)withdrew)–)one)was)rich,)the)other)was)not) • They)used)the)account)for)their)support) • We)know)it)was)joint)because)both)sisters)when)they)opened)the)account)had)to)6ill)out)a)form)which) makes)it)clear)that)this)is)a)joint)tenancy)and)not)a)tenancy)in)common) • Consequently,)both)of)them)signed)the)document)acknowledging)that)the)contents)were)held)jointly) • The)rich)sister)died) • The)other)sister)claimed)the)money)in)that)account) • The)estate)of)the)deceased)sister)said,)no)that)money)falls)into)the)estate)and)is)available)for)the)next)of)kin) Issue • The)court)had)to)decide)what)was)the)effect)of)this)contract)with)the)bank)which)acknowledged)that)the) property)was)being)held)as)a)joint)tenant • The*court*concluded*that*even*though*we*might*think*this*was*a*joint*tenancy,*the*reality*is*that* this*document*(even*though*it*used*language*giving*effect*to*a*joint*tenancy)*was*really*there*for* the*purposes*of*the*bank*–*it*was*more*of*an*administrative*document*and*it*was*there*to* exonerate*the*bank*from*liability*in*those*circumstances*where*they*paid*out*to*one*account* holder*and*the*other*one*complained*about*it* • Basically,)to)sort)out)all)these)problems)that)could)arise)when)parties)change)their)minds,)the)bank) gets)you)to)sign)this)form)–)this)clears)them) Reasoning • The*court*said*given*the*fact*that*the*document*was*really*there*for*the*purposes*of*the*bank,*it* doesn’t*really*set*up*a*true*joint*tenancy*between*the*two*parties*or*it*didn’t*in*this*case*–*there*has* to*be*something*more* • Consequently,)since)all)the)money)was)put)in)by)the)deceased’s)sister,)it)meant)that)the)contents)of)the) account)was)held)jointly)and)now)singularly)by)the)surviving)sister,)but)on)a)resulting)trust)for)the)estate)of) the)deceased • So)don’t)be)beguiled)by)a)contract)that)is)entered)into)for)joint)tenancy)if)that)contract)is)only)there)to) facilitate)a)banking)regiment) • So)in)this)case,)the)assumption)wasn’t)rebutted)by)this)agreement)entered)into)with)the)bank) Russell!v!Scott!1936!Aus!HC • The)testatrix)who)died)had,)prior)to)her)death,)opened)a)bank)account)in)the)name)of)herself)and)her) nephew)Russell)Russell • She)put)the)money)into)the)account,)the)purpose)was)for)him)to)be)able)to)withdraw)money)from)it)in) order)to)look)after)her) • Soon*after*she*opened*the*account,*she*told*her*solicitor*that*she*wanted*her*nephew*to*get*all*the* money*when*she*died* • So)there)was)evidence)to)this)evidence) • She)then)died) • He)now)was)the)surviving)joint)tenant)of)the)account) • But)she)left)her)estate)to)2)people:)Russell)Russell)and)also)to)Scott)Russell)who)argued)that)the)money) from)that)account)should)fall)into)the)estate) 76 Ava*Aslani** LAW*250*Trusts • The*court*said*no*–*in*this*particular*case*the*presumption*of*resulting*trust*didn’t*operate*simply* because*of*her*declaration*that*it*was*actually*to*be*bene_icial*when*she*died • The)issue)of)circumventing)the)Wills'Act)was)argued)(see)next)case) Young!v!Sealey!1949!UKCD • In*this*case,*the*same*kind*of*thing*was*argued*and*the*court*said:*you*know,*it*actually*does* violate*the*Wills!Act!but*looking*at*jurisprudence,*consistently*over*the*decades,*the*joint*survivor* is*able*to*take*–*so*the*practice*is*so*entrenched*that*I’m*not*going*to*change*that* • So)you)can’t)use)that)argument) Adducing)evidence)of)actual)intention)may)be)prohibited)by)the)court)where)property)is)transferred)following) an)illegal)scheme/purpose)(see)later) Pecore!v!Pecore!2007!SCC The)presumption)of)advancement,)whether)from)father)to)child)or)mother)to)child)–)it)is)only)to)minor) children • It)is)neither)to)children)above)the)age)of)majority)nor)even)to)dependents) • It)was)followed)soon)afterwards)by)another)SCC)decision)which)said)much)the)same)thing) • Interesting)thing:)this)was)a)case)where)property)had)been)transferred)from)a)parent)to)daughter)(over)age) of)majority)) • Parent)died,)and)the)issue)was)whether)she)owned)the)property)or)if)it)fell)into)the)estate • She)was)arguing)the)presumption)of)advancement)but)it)didn’t)work) • So:)the)presumption)of)advancement)now)between)parent)and)child)operates)but)it)only)operates)in) respect)of)minor)children) Mehta!Estate!v!Mehta!Estate!1971!MNCA • Court)of)Appeal)in)MN)said,)there)may)be)circumstances)where)the)presumption)should)still)operate) • The)presumption)is)a)presumption)that)was)set)up)as)a)standardized)kind)of)assumption)based)on)the) society)about)certain)kinds)of)relationships)but)it)doesn’t)actually)have)to)be)that)way)–)it)is)only)a) presumption) • And)if)there)was)a)new)standardized)form)of)orthodoxy)among)relationships,)then)as)a)court)we)can)do) that)–)it)doesn’t)have)to)be)legislation) • So)the)MN)court)said,)we)have)some)6lexibility)here) • For*some*relationships,*when*the*property*regimes*and*relationships*between*the*couple*are* more*equal,*then*we*won’t*utilize*the*presumption*of*advancement* • But*where*it*isn’t*–*where*it*is*still*a*traditional*marriage,*then*we*are*going*to*keep*that* presumption*in*place* • This)happened)in)this)case)because)what)happened)was)–)this)was)a)family)killed)in)India? • The)contest)here)was)between)his)relatives)and)her)relatives)–)both)of)them)had)left)estates) • She)had)money)in)her)accounts)and)he)had)money)as)well) • It)emerged)that)most)of)her)money)had)actually)come)from)him)–)he)had)made)transfers)to)her) • So*his*relatives*were*saying,*it*may*have*been*in*the*wife’s*name*but*it*was*there*on*a*presumption* of*resulting*trust*and*it*should*fall*into*his*estate* • The*wife’s*relatives*were*saying*the*presumption*of*advancement*operates*so*it’s*a*complete*gift*–* she*owned*it*legally*and*equitably*so*therefore*her*estate*should*get*it* 77 Ava*Aslani** LAW*250*Trusts • The*Court*looked*into*relationship*of*this*couple*and*decided*it*was*a*more*traditional*type*of* relationship*so*her*heirs*get*what*was*in*her*estate*and*his*what*was*in*his* • So)in)BC)we)still)have)this)presumption)and)it)is)likely)applied)the)same)way)as)in)Manitoba)–)the)court)is) going)to)look)at)the)kind)of)relationship)and)make)a)determination)as)to)which)is)going)to)be)the)governing) presumption)–)the)resulting)trust)or)the)presumption)of)advancement) Warm!v!Warm!1969!BCSC • Illustration)of)how)the)presumptions)operated Facts • A)couple)was)married)and)divorced)20)years)later)–)both)of)them)worked,)both)of)them)put)money)into)a) joint)account,)took)money)out,)made)mortgage)payments)etc.) • The)house)was)registered)in)his)name,)not)in)hers) • But)they)operated)this)joint)account) • Issue:)could)he)keep)the)house)or)whether)you)could)say,)this)house)is)owned)by)both)of)them)in)the)sense) that)the)money)that)went)into)the)joint)account)re6lected)a)gift)to)her)–)so)the)presumption)of)advancement) worked)in)his)favour) • At*the*end*of*it,*you*could*say*if*their*joint*money*was*used*to*buy*their*assets*and*those*assets* were*owned*jointly*–*the*exceptions*to*those*would*be*food*and*clothing • As)a)result,)he)might)have)had)legal)title)but)he)was)holding)it)on)a)resulting)trust)for)her) • This)case)doesn’t)really)apply)anymore)today) Shepherd!v!Cartwright!1955!UKHL Facts • 1936:)a)father)had)allotted)shares)to)his)3)kids)without)their)knowledge) • It)was)all)put)into)their)respective)accounts,)which)he)as)a)parent)administered • He)then)started)to)lose)a)lot)money)and)he)sold)those)shares)(this)all)happened)much)later)) • The)kids)were)claiming)the)estate)for)the)money)they)alleged)the)father)had)taken)away)from)them) • The)lawyers)argued)that)the)presumption)of)advancement)had)been)rebutted)by)the)father’s)subsequent) actions)of)dealing)with)these)shares)as)if)they)were)his)own) Reasoning • CA)said:)that’s)right,)this)looks)like)this)was)never)a)gift)to)begin)with) • House)of)lords)said:)No,)you)shouldn’t)have)used)it)–)because)you)can’t)use)evidence)of)what)he)does)later) on)because)his)luck)has)turned)into)bad)luck)and)you)try)to)minimize)that)by)exploiting)resources)over) which)you)have)control) • The*relevant*times*for*deciding*whether*or*not*the*presumption*of*advancement*operated*was*at* the*time*the*gift*was*given*and*if*there*was*other*companion*evidence*at!that!time*(either*before,* at*that*time,*or*immediately*afterwards*and*connected*with*the*transaction)*then*that*is*relevant* for*purposes*of*rebutting • But)to)wait)5)years)and)say)well,)now)he)cashed)the)shares,)clearly)he)didn’t)intend)to)give)them)–)no)that) doesn’t)work) • So*the*timing*is*important*in*looking*at*evidence*to*rebut*these*presumptions,*you*have*to*turn* your*attention*to*the*time*the*transfer*took*place*and*what*were*the*circumstances*around*that* time*or*immediately*afterwards*but*connected*to*the*giving* 78 Ava*Aslani** LAW*250*Trusts Goodfriend!v!Goodfriend!1972!SCC • The)Goodfriends)were)married)and)they)got)bored)with)the)sex)and)so)they)hitched)up)with)another) couple)who)were)similarly)situated)and)they)engaged)in)spouse^swapping) • Mr.)Goodfriend)was)an)unbelievably)stupid)fellow)and)his)wife)said)to)him,)you)know)what,)Mr.)Cox)(their) neighbour))is)going)to)sue)you)for)alienation)of)affection)so)I)think)before)Cox)gets)his)hands)on)your) property,)you)better)transfer)this)into)my)name)and)Mr.)Goodfriend)did) • So)she)now)owned)the)property) • They)then)got)divorced)and)he)now)claimed)the)property)and)said,)I)didn’t)really)want)to)give)it)to)her)–)she) said)too)bad,)presumption)of)advancement)operated • He*said:*No,*it’s*rebutted*by*the*fact*that*you*asked*me*to*transfer*so*we*could*escape*the* consequences*of*Mr.*Cox*being*successful*in*getting*the*property • It)turns)out)that)the)legal)basis)on)which)it)was)suggested)to)him)that)Mr.)Cox)could)be)successful)didn’t) exist)any)more)(alienation)of)affection))so)he)never)would)have)been)successful) • So)what)you)are)looking)at)here)is)an)immorality)rather)than)an)illegality)because)the)illegality)couldn’t)be) illegal)–)it)wasn’t)illegal) • The)court)said)it)was)rebutted) • So*even*though*there*was*this*bit*of*immorality*and*the*court*had*to*hear*this*evidence*in*order*to* get*an*explanation*of*why*the*transfer*took*place*and*never*was*a*meaningful*transfer*of*equitable* title*so*that*in*actual*fact,*the*presumption*of*a*resulting*trust*would*operate*and*was*not*trumped* by*the*presumption*of*advancement*–*? • So)Scheuerman)is)now)somewhat)undone)–)bad)motive,)bad)attitude)isn’t)decisive)in)terms)of)prohibiting) the)court)from)looking)at)it) • Now*what*do*you*do?*The*courts*say*even*if*it*is*illegal,*we*won’t*hear*the*evidence*and*we’re*just* going*to*give*effect*to*the*presumption* David!v!Szoke!1973!BCSC • Here)you)have)a)guy)who)had)a)drinking)problem) • He)conveyed)his)house)to)the)defendant)(his)wife))because)he)was)concerned)he)was)going)to)get)sued,)he) wanted)to)make)himself)judgment)proof) • They)separated)and)he)said)he)wanted)to)get)his)house)back,)argued)PIRT)applied)) • The*court*just*did*not*listen*to*the*evidence* • If)we)don’t)listen)to)it,)what’s)the)situation?) • Well)here)is)a)transfer)from)A)to)B,)its)gratuitous)so)the)presumption)of)resulting)trust)operates,)equitable) title)is)vested)in)his)name,)so)he)can)call)for)legal)title) • So)we)just)won’t)hear)the)bad)evidence)but)we)will)give)effect)to)the)presumption Gorog!v!Kiss!1977!ONCA • Same)thing)happened;)court)simply)did)not)listen)to)the)evidence • Facts:*A)husband)and)wife)transferred)their)farm)to)his)sister)to)defeat)creditors.)The)sister)refused)to)re^ convey)once)the)danger)had)passed.)In)their)action)to)recover)the)farm,)they)alleged)the)illegality)of)the) transfer. • Issue:*Did)the)husband)and)wife)need)to)adduce)evidence)of)their)fraudulent)purpose? • Holding:*No. • Analysis:*Proof)that)the)sister)was)a)volunteer)was)suf6icient)to)raise)the)PIRT.)The)sister)then)had)the) onus)of)rebutting)the)PIRT)with)evidence)that)they)intended)a)complete)gift.) • The)court)allows)a)transferor)to)recover)or)a)transferee)to)retain)if)they)do)not)have)to)rely)on)the)evidence) of)illegality.)Evidence)of)illegality)will)not)defeat)a)claim)that)would)otherwise)be)recoverable)based)on)the) operation)of)the)PIRT)or)the)PA. 79 Ava*Aslani** LAW*250*Trusts Tinsley!v.!Milligan!1994!UKHL • Same)thing)happened)here • Twist)here:)T)had)title)in)her)name,)when)they)split,)she)claimed)the)property)and)tried)to)evict)M • The)reason)why)title)was)put)in)the)name)of)T)was)because)the)other)spouse)M)was)trying)to)scam)the) government)and)she)couldn’t)do)it)if)she)had)property)to)her)name) • She)repented)on)this)and)tried)to)pay)the)money)back,)etc.) • The*courts*said*okay,*here*is*a*situation*where*they*both*contributed,*so*even*though*title*is*in* T’s*name,*the*fact*of*the*matter*is*T*is*holding*it*on*a*resulting*trust*for*M • So)the)court)gave)effect)to)it) • Facts:*T)and)M)were)homo)partners,)so)the)PA)did)not)apply.)They)purchased)a)house)together,)in)the)name) of)T)only,)so)that)M)could)defraud)the)government)of)social)security)bene6its.)The)couple)had)a)falling)out,) and)T)moved)out,)leaving)M)in)occupation.)T)then)brought)an)action)claiming)possession)and)full)bene6icial) ownership)of)the)house.)M)counterclaimed)with)an)order)of)sale)and)a)declaration)that)T)held)the)house)on) trust)for)them)both)in)equal)shares.)T)argued)that)M)did)not)come)to)equity)with)clean)hands,)so)equity) should)not)assist)her. • Issue:*Could)M’s)claim)of)resulting)trust)be)defeated)by)evidence)of)illegality?) • If)a)transfer)is)made)for)a)fraudulent)purpose)and)that)purpose)is)carried)out,)the)court)will)not)enforce)a) trust)for)the)transferor,)UNLESS)the)trust)can)be)established)without)relying)on)the)evidence)of)illegality.) (So)basically,)the)evidence)of)illegality)is)inadmissible,)and)the)case)is)decided)either)by)proof)or)by) presumption.) • Evidence)of)illegality)will)be)neither)aid)nor)harm)a)claimant’s)case.)Instead,)the)case)will)be)decided)by) other)clear)admissible)evidence)of)intention,)and)if)there)is)none,)then)by)the)operation)of)the)PA,)if) applicable,)or)PIRT. • It)can)work)against)you)with)the)presumption)of)advancement)–)maybe)less)so)now)though) • Because)the)presumption)of)advancement)now)only)seems)to)operate)with)respect)to)minor)children) • But)with)adult)children,)courts)did)the)same)thing,)which)was)to)inure)for)the)bene6it)of)the)child • So)same)scenario)where)what)you)do)is)give)the)money)to)your)child) • This)is)what)happened)in)Foster!v.!Foster! Foster!v!Foster!1978!BCSC • The)money)was)given)to)the)adult)daughter,)he)then)tried)to)get)the)property)back • The)reason)why)he)had)transferred)it)to)his)daughter)was)because)he)was)scared)his)second)wife)was)going) to)come)after)him)for)money,)etc.) • It)turns)out)that)the)whole)arrangement)was)sorted)out)and)he)was)asking)for)the)property)back) • But)to)do)that,)he)has)to)say,)listen)I)was)trying)to)defraud)my)ex^wife)and)the)court)doesn’t)want)to)hear) this) • So)they)said,)the)presumption)of)advancement)operates)here)so)your)daughter)has)title)–)presumably*this* would*not*operate*today*(it*would*probably*be*a*PIRT*now)* Nelson!v!Nelson!1995!Aus!HC • This)case)is)way)out)in)front) • Australian)Court)–)dealing)with)the)same)situation) • Mother)transfer)property)to)her)daughter)because)she)is)getting)welfare)payments)and)she)is)not)eligible) to)get)payments)if)she)has)property)in)her)name) • She)then)wants)to)get)title)back) • Normally:)this)is)illegal,)we)don’t)want)to)hear)it)so)the)daughter)should)get)the)property) • The)court)in)Australia)said,)this)is)nonsense) • We)are)now)in)a)world)of)heavy)duty)regulation,)so)it)is)very)easy)to)be)in)a)situation)where)you)are)doing) wrong) 80 Ava*Aslani** LAW*250*Trusts • A*far*better*analysis*is*to*say,*let’s*look*at*the*relative*harms*here*–*lets*see*if*there*is*a* proportionality*between*the*illegality*that’s*been*performed*and*the*adverse*consequences*that* are*going*to*come*out*of*it* • So)you)6innagled)the)department)of)a)few)thousand)dollars)but)you’re)going)make)her)lose)a)house)that)is) hundreds)of)thousands,)possibly)a)million)dollars?)–)that’s)hardly)proportional) • That’s)not)the)only)thing:)you)also)have)to)look)at)the)legislation,)and)you)look)at)the)civil)sanction)that)is) being)prescribed)because)that)tells)you)the)extent)of)the)egregiousness) • And*if*it’s*kind*of*an*itsy*bitsy*bit*egregious,*then*the*court*should*de_initely*be*more*open*to* helping*you*because*given*all*of*those*circumstances,*even*though*we*now*as*a*court*have*to*get*in* to*the*crucible*of*illegality*and*dirty*our*little*_ingers,*the*fact*of*the*matter*is*the*proportional*loss* vs.*the*level*of*egregiousness*might*be*such*that*we*need*to*make*a*decision*–*so*what*we*do*is* look*at*the*legislation* • Ex.)If)there)is)a)criminal)penalty,)maybe)that’s)enough)–)because)that’s)what)the)legislature)deemed)to)be) enough) • And)if)we)start)saying)well)you)can’t)reclaim)your)house)that)you’ve)lost)–)that’s)a)bit)extreme) CONSTRUCTIVE*TRUSTS Pettkus!v!Becker!1980!SCC • CT:*unjust*enrichment* • Test*for*unjust*enrichment • Facts:*A)long)term,)domestic,)cohabitation)relationship)ended)acrimoniously.)During)the)19^year) relationship,)Pettkus)had)developed)a)successful)beehive)operation,)and)when)the)relationship)ended,) Becker)claimed)half)of)it.)Her)income)had)gone)toward)family)expenses,)which)enabled)him)to)save)his) income)and)thereby)purchase)the)beehive)farm.)She)argued)that)unjust)enrichment)had)occurred,)so)she) was)entitled)to)half. • Issue:)Had)there)been)an)unjust)enrichment?)Should)a)CT)be)imposed? • Holding:)Yes.)Yes.)She)was)given)a)50%)share)by)virtue)of)a)CT. • Analysis:*He)obtained)a)bene6it)to)her)detriment,)without)legal)justi6ication. • Test*for*unjust*enrichment:*Has*someone*bene_ited*at*the*expense*of*another*without*legal* justi_ication? • Has*one*party*received*a*bene_it? • Has*the*other*party*suffered*a*corresponding*deprivation? • Is*there*an*absence*of*a*juristic*reason*(legal*justi_ication)? • When*one*person,*in*a*relationship*tantamount*to*spousal,*prejudices*herself*in*the*reasonable* expectation*of*receiving*an*interest*in*property,*and*the*other*person*accepts*bene_its*conferred* by*that*person,*and*knew*or*ought*to*have*known*of*that*reasonable*expectation,*it*would*be* unjust*to*allow*the*other*person*to*retain*the*bene_it. Lecture*Notes • This)case)has)been)followed)by)more)modern)equivalents) • Constructive)trust)was)placed)on)the)assets)by)the)majority)judges)–)and)they)did)so)on)the)basis)of)an) unjust)enrichment) • They)said)it)would)be)unfair Facts • Man)and)woman,)both)immigrants,)shacked)up,)lived)together)for)20)years) • During)the)course)of)that)relationship,)they)had)amassed)3)bee)farms)in)Ontario)and)Quebec • He)throughout)took)title) • She)did)a)lot)of)work)in)the)home,)and)outside)of)the)home)as)well 81 Ava*Aslani** LAW*250*Trusts • When)they)split,)he)gave)her)basically)nothing) • The)title)to)all)the)farms)were)in)his)name) • You)could)say)she)is)paying)with)her)money,)she)is)giving)stuff)through)her)money)and)consequently)there) is)a)resulting)trust,)because)he)is)taking)the)money,)there)is)no)presumption)of)advancement)so)why)not)a) resulting)trust) • Problem:)he)could)rebut)it) • The)evidence)was)clear)that)he)didn’t)want)to)marry,)she)tried)to,)he)said)no)every)time) • He)made)it)clear)that)he)wanted)the)money)for)himself) • The)presumption)of)resulting)trust)was)therefore)rebutted) • One)of)the)judges)said)her)contribution)to)the)farms)was)in)the)nature)of)risk)capital)int)he)hopes)of) matrimony) • So)she)was)left)with)nothing)but)the)court)said)this)is)unfair)–)but)how)do)you)deal)with)this?) • Minority)said)there)was)a)common)intention)that)the)asset)should)be)divided) • Majority)said)no)there)wasn’t) • Majority)said:) • Note:'matrimonial'legislation'has'now'changed'regarding'this • If)you)allow)this)to)go)through • Given)this)new,)modern)trend)of)shacking)up)for)a)long)period)of)time)in)which)the)assets)are)all)put)in) one)person’s)name,)it)is)unjust)enrichment)for)the)person)with)legal)title)to)get)to)keep)it)because)this) constitutes)an)unjust)enrichment • There)is)a)deprivation)of)assets)by)the)contributing)party)if)you)were)to)allow)this)to)take)place) • So)they)said)there)is)an)unjust)enrichment) • The*relevance*of*all*of*this:*that*unjust*enrichment*legitimates*the*court*imposing*a*constructive* trust*on*the*assets* • So)the)court)said)to)Mr.)Pettkus:)Yes)you)have)title)to)all)these)farms,)BUT)she)paid)half)so)therefore)we) know)that)you)have)rebutted)the)presumption)of)resulting)trust) • But)we)still)think)it)is)unfair) • We)still)think,)there)is)an)unjust)enrichment)here) • Therefore)we)the)court)are)going)to)impose)a)constructive)trust)on)those)assets)and)order)that)you) hold)them)equally) • So)you)may)have)legal)title)but)we)are)giving)her)equitable)title)in)half)of)those)assets)so)she)can)now)call) for)half)of)the)assets)(which)is)what)a)bene6iciary)is)entitled)to)do)) Keech!v!Sandford!1726!UKLC • The)trustee)was)in)breach)of)his)loyalty)to)the)infant)child)by)taking)on)a)renewal)of)a)lease)even)where) that)renewal)would)have)never)been)extended)to)him)in)his)capacity)as)trustee)of)an)infant)child) • The)court)later)on)said:)no)you)are)the)only)person)in)the)world)who)can’t)take)it) • Consequently,)that)interest,)you)hold)but)you)hold)on)trust • That)was)never)part)of)the)express)trust Boardman!v!Phipps!1967!UKHL • Situation)where)those)assets)(the)Lester)Harris)shares))were)taken)over)by)Boardman)and)Phips • The)court)held)they)shouldn’t)have)even)though)the)trustee)said)it)would)be)a)breach)of)trust)to)take)those) shares,)nonetheless)the)court)said,)that)the)agent)of)the)trust)(Boardman))and)Phips)took)them) • Consequently,)we)are)placing)all)of)those)assets)into)a)constructive)trust)and)we)will)distribute)that)among) bene6iciaries) 82 Ava*Aslani** LAW*250*Trusts Beatty!v!Guggenheim!Exploration!(Cordazo!J)! • Cordoza)held:)the*holder*of*legal*title*may*not*in*good*conscience*retain*the*bene_iciary*interest)–) this)is)what)we)are)striking)at)in)a)constructive)trust)–)the)holder)of)legal)title)(like)Mr.)Pettkus))MAY)NOT) in)good)conscience)retain)the)bene6iciary)interest) Guerin!v!The!Queen!1984!SCC • Facts:)Musqueam)surrendered)land)to)Crown)in)expectation)of)a)lease)to)Shaughnessy)Golf)Club)for) reasonable)rent.)Crown)rented)out)for)much)lower)than)expected. • Issue:*Should)a)CT)be)imposed? • Holding:)Yes.) • Analysis:*M)was)dependent)on)the)Crown)for)it)to)act)in)their)best)interests.) • Majority)agreed)that)the)hallmark)of)a)6iduciary)relationship)is)that)one)party)is)at)the)mercy)of)the)other) party’s)discretion)(aka)dependency).The)category)of)CTs)is)not)closed.)It)is)the)nature)of)the)relationship,) not)the)labels)of)the)parties,)that)is)important.) • Note:)Could)not)apply)CT)as)remedy)in)itself,)because)SGC)was)a)BFPV.) Lecture*Notes • Musqueam)property) • Because)the)land)was)vested)in)an)aboriginal)group,)the)disposition)of)that)land)has)to)be)by)way)of) surrender)to)the)federal)crown)and)the)federal)crown)dispose)of)it)to)citizens) • Guerin)v)The)Queen)[1984])SCC,)p)588 Facts* • Musqueam)surrendered)land)to)Crown)in)expectation)of)a)lease)to)Shaughnessy)Golf)Club)for)reasonable) rent.)Crown)rented)out)for)much)lower)than)expected. • The)court)held)in)this)case)that)there)was)a)breach)of)trust)–)it)wasn’t)a)trust)in)the)formal)sense)because) there)was)no)express)trust,)there)wasn’t)even)a)resulting)trust) • So)to)talk)about)a)breach)of)trust)is)inaccurate) • The)court)said)–)what)has)happened)here)is)that)there)has)been)an)unjust)enrichment)at)the)expense)of)the) Musqueam) • Consequently,)you)have)to)remediate)that)by)giving)the)land)or)compensation)as)an)alternative) • Note:)You)could)put)a)CT)on)the)land)because)the)leasehold)was)in)the)name)of)Shaughnessy)Golf)Course) and)there)was)no)evidence)that)they)had)conspired)with)the)government)to)shortchange)the)Musqueam)in) this)regard) • So)you)couldn’t)just)put)a)CT)on)the)leasehold)title)of)the)land) • So)the)court)said:)there)has)been)a)breach)of)a)6iduciary)duty)and)this)has)caused)an)unjust)enrichment) • There)has)been)a)deprivation)by)the)Musqueam)and)the)only)way)to)deal)with)that)in)this)instance)was)to) give)damages) • So)here)is)a)case)where)if)title)hadn’t)been)in)the)name)of)the)Golf)Course)or)the)Golf)Course)had)also)been) complicit/also)breached)a)6iduciary)duty,)you)could)have)perhaps)placed)a)CT)on)the)land) • So)the)court)instead)said)the)federal)government)could)pay)compensation)for)that) • The*compensation*that*is*utilized*is*trust*compensation,*which*is*way*more*severe*than*it*is*for* breach*of*a*duty*in*tort/contract*law* • The)reason)for)this:) • In)tort)law,)damages)are)limited)by)the)foreseeability)of)the)harm)that)has)been)done) • That)does)not)apply)in)trust)damages) • In)contract)damages,)there)is)a)duty)on)the)victim)to)mitigate)his)damages) 83 Ava*Aslani** LAW*250*Trusts • This)does)not)exist)in)trust)law) • So)in)trust)law,)the)damages)could)actually)be)higher)than)it)could)in)contracts)or)torts)law) • And)this)is)given)as)an)alternative)to)the)remedial)CT) • So:*sometimes*you*can’t*use*a*CT*to*remedy*but*you*can*say*there*has*been*an*unjust*enrichment* or*a*breach*of*a*_iduciary*duty* • What*they*picked*up*on*was*the*fact*that*the*characteristic*that*binds*all*these*different*kinds* of*institutional*CTs*and*those*where*the*court*wants*to*do*justice*by*using*the*CT*as*a*remedy*–* what*binds*them*all*together*is*this*_iduciary*relationship* • The)problem)is)to)de6ine)what)is)a)6iduciary)relationship)because)what)you)have)done)by)using)the) concept)of)a)6iduciary)relationship)is)you)have)said:) • Where*there*is*a*_iduciary*relationship*(whether*created*out*of*contract*for*ex*in*an*agency* situation,*or*created*as*a*result*of*some*kind*of*unjust*enrichment,*or*it*has*been*created* because*of*a*singular*act*taken*by*one*of*the*parties)*–*in*these*circumstances,*if*you*can* say*there*is*a*_iduciary*relationship*and*the*_iduciary*relationship*has*been*breached,*then* the*CT*can*be*utilized*as*a*vehicle*to*redress*that*–*and*the*way*in*which*this*can*be*done*is* EITHER:* • By*putting*an*euitable*title*in*the*hands*of*the*plaintiff*on*the*assets*which*are* registered*in*the*name*of*the*defendant*or*if*that*is*not*possible*(ex.*Guerin)* • Order*this*heightened*volume*of*damages*(ie.*damages*that*don’t*look*at*mitigation*or* foreseeability,*in*fact,*has*a*fairly*narrow*causative*requirement,*if*any*at*all*–*which* can*in_late*the*dollar*value)*used*as*a*substitute* • But)to)get)to)this,)the)court)spends)a)lot)of)time)on)the)unjust)enrichment) • But)they)also)said:)what)is)at)the)heart)here)is)a)breach)of)a)6iduciary)relationship) • And)what)is)a)6iduciary)relationship?)–)Guerin)doesn’t)go)into)this)but)endorsed)the)statement)by) Professor)from)U)of)T:)the)hallmark)of)a)6iduciary)relation)is)that)the)relative)legal)positions)are)such) that)one)party)is)at)the)mercy)of)the)other’s)discretion) • So)the)CT)has)moved)beyond)the)institutional)instances)where)CT)would)operate) • It)has)moved)now)into)unjust)enrichment) • In)looking)at)what)combines)the)institutional)and)unjust)enrichment,)it)looks)at)the)common)characteristic) of)all)trusts)and)says)it)is)the)6iduciary)relationship)that)is)pivotal • And)in)de6ining)what)is)a)6iduciary)relationship,)they)look)to)see)whether)one)party)is)at)the)mercy)of)the) other’s)discretion) • And)they)say)that)the)breach)of)that)6iduciary)duty)will)in)fact)ground)an)action)and)one)of)the)remedies) available)where)there)has)been)a)breach)of)that)6iduciary)duty)is)the)CT) • Its)not)the)only)remedy)(the)other)remedy)may)be)compensation))but)it)is)going)to)be)compensation) assessed)for)breach)of)a)6iduciary)duty)and)the)sum)involved)is)usually)more)than)torts)or)contracts) because)it)doesn’t)take)into)account)some)of)the)limiting)factors)in)the)assessment)of)damages)–)this)is) what)Guerin)says) Frame!v!Smith!1987!SCC • This)notion)of)what)it)means)to)be)a)6iduciary)is)picked)up)by)Wilson)J) • She)says)that)the)way)in)which)you)determine)whether)there)has)been)a)6iduciary)is)whether)there)has) been)a)scope)for)the)exercise)of)some)discretion)or)power)–)3*quali_ications: • So*has*this*person*got*discretion*and*power?* • Can*they*unilaterally*exercise*that*power*or*discretion*so*as*to*effect*the*bene_iciary’s*legal* interests* • And*is*the*bene_iciary/plaintiff*peculiarly*vulnerable*to*or*at*the*mercy*of*the*_iduciary*who*is* holding*this*discretion/power* • IF)that)is)the)case,)then)you)have)a)6iduciary)(breach)of)a)6iduciary)duty))and)the)court)can)utilize)the)CT)as) a)remedy)and)it)can)also)(where)it)can’t)use)the)CT)as)a)remedy))award)compensation) 84 Ava*Aslani** LAW*250*Trusts • The)issue)is:)is)this)the)discrete,)institutional)categories)that)form)the)CT)PLUS)now)unjust)enrichment)or)is) it)something)wider?) • The)suggestion)in)Guerin)is)that)it)is)wider) • This)is)picked)up)in)Fray)v)Smith)(Wilson)J’s)dissent))–)if)we)can)6ind)that)you)are)a)6iduciary)(and)you) can)be)a)6iduciary)when)you)are)exercising)power)over)someone)who)is)vulnerable)and)you)act)in)a) way)which)prejudices)that)person))then)even)though)the)assets)which)you)have)acquired)were)not) acquired)as)the)result)of)an)actual)trust)or)even)a)resulting)trust,)we)as)a)court)are)going)to)say)either:) (1))that)is)a)CT)and)we)will)treat)the)assets)as)if)you)are)holding)them)as)a)trustee,)so)you)become) constructive)trustee)or)(2))if)you)don’t)have)the)assets,)we’ll)award)damages)against)you)at)the)highest) scale LAC!Minerals!Ltd!v!International!Corona!Resources!Ltd!1989!SCC • Dealing)with)2)very)wealthy,)large)Canadian)companies:)LAC)Minerals)(multi^billion)dollar)operation) engaged)in)mining)in)Ontario))and)Kerowna)(also)a)sophisticated)large)company)in)the)business)of) prospecting)) • It)looked)at)an)area)in)ON)and)after)getting)samples,)etc.,)Kerowna)concluded)that)there)was)a)lot)of)gold)in) this)area) • Expert)advice)given)to)Kerowna:)most)of)these)minerals)were)located)on)a)piece)of)property)known)as) Williams)Land) • Kerowna)disclosed)this)information)in)a)journal)that)circulates)among)mining)companies)(but)didn’t) identify)where)the)property)was)) • LAC)contacted)Kerowna)and)identi6ied)the)Williams)Property)as)the)source)of)a)huge)gold)deposit) • LAC)then)purchased)the)Williams)property)and)started)to)set)up)a)large)mine) • So)Kerowna)sued) • The)issue)was:)can)the)court)comply)with)Kerowna’s)request)that)the)title)in)the)Williams)property)be) transferred)to)them)–)that)a)CT)be)placed)on)the)Williams)property,)now)held)in)the)name)of)LAC) • So)Kerowna)would)get)the)equitable)estate)which)would)enable)it)to)call)for)the)legal)title)(Saunders)v) Vautier))as)a)bene6iciary) • Should)they)be)given)a)CT)over)this)property? • The)basis)for)this)was)that)LAC)had)behaved)badly)–)con6idential)information)had)been)given)to)LAC)and)it) had)abused)its)knowledge)of)that)and)had)undercut)the)contract)that)it)was)negotiating)with)Kerowna)by) getting)title)to)the)property) • The)court)in)this)case)examines)extensively)the)issue)of: • What*is*a*_iduciary*duty? • Does*the*_iduciary*duty*extend*beyond*the*institutional*categories • If*it*does,*what*is*the*appropriate*remedy*to*give?* • Court)is)split)2^2)and)the)Chief)Justice)has)to)choose)sides) • The)split)is:) • What)is)a)6iduciary)relationship?)How)is)it)breached?)And)what)is)the)appropriate)remedy)if)there)has) been)a)breach?) • This)is)all)around)contractual)negotiations)(there)wasn’t)actually)a)contract)yet))–)so)we’re)looking) at)behaviour)prior)to)a)contract)being)entered)into)–)can)that)give)6inancial)relief)to)somebody)who) is)injured?) • And)can)that)be)done)under)the)umbrella)of)a)CT? • Answer:)unanimous)–)YES)IT)CAN • What)are)the)circumstances?) • Here)there)is)a)split) 85 Ava*Aslani** LAW*250*Trusts • 2*judges*(Sopinka*and*McIntire)*–*the*only*way*in*which*a*_iduciary*duty*can*arise*as*a* matter*of*generality*is*where*one*person*is*at*the*mercy*i.e.*is*vulnerable*to*the*exercise*of* discretion*that*another*has* • They)argued)that)although)LAC)had)behaved)disgracefully,)Kerowna)was)not)in)a)vulnerable) situation) • Kerowna)was)a)large)wealthy)company) • Had)good)lawyers,)etc.) • Moreover,)there)was)a)trade)practice)in)the)mining)industry)that)where)this)information)about) location)of)metals)is)given)to)another)party)in)the)course)of)contractual)negotiations,)that) other)party)may)not)use)that)information)and)if)they)do)they)are)liable)for)breach)of)a)TORT)–) the)tort)is)being)a)breach)of)con6idence) • They)say)that)is)the)appropriate)remedy)here)–)this)is)the)appropriate)action)and)the)tort) remedy)is)the)appropriate)remedy) • The)reason)for)this)is)–)they)adopt)Wilson’s)de6inition)of)what)a)6iduciary)is)from)her) dissenting)judgment)in)Fray)v)Smith) • Lamer)J)sides)with)them)on)this)issue)–)he)agrees)that)vulnerability*is*a*requirement*–)and) there)was)no)vulnerability)here)of)Kerowna) • There)was)however,)a)breach)of)con6idence)–)a)tort)so)therefore)LAC)was)liable) • La)Forest)and)Wilson)each)give)a)judgment) • They)take)a)much)wider)view)of)what)is)needed)to)constitute)a)6iduciary) • They)regard)vulnerability)as)included,)it)is)an)aspect)BUT)it)is)not)the)only)one)–)they)broaden) the)base)beyond)vulnerability) • They*say*that*the*hallmark*of*a*_iduciary*duty*are: • Ascendency* • In_luence* • Trust • Con_idence*or* • Dependence* • It)takes)in)vulnerability)but)it)is)not)con6ined)to)that) • They)look)more)to)whether)there)was)a*_iduciary*expectation)(La)Forest))created)because) the)relationship)between)the)parties) • And)was)there)a)RELIANCE)on)that)by)the)plaintiff? • La)Forest)concludes)that)this)did)happen)in)this)case) • Also)makes)the)point)that)it)goes)way)beyond)unjust)enrichment)–)in)actualy)fact,)the)CT) is)not)con6ined)to)the)institutional)categories)of)unjust)enrichment)and)non^spousal) arrangements) • It)is)much)broader)than)that)–)and)it)is)broader)than)vulnerability) • They)look)to)the)6iduciary)relationship)and)the)reliance)on)it)and)the)issue)of)dependency) –)they)say)Kerowna)was)dependent/reliant)on)the)con6identiality)practice/business) understanding)of)this)particular)industry) • Because)that)was)breached,)there)was)a)breach)of)a)6iduciary)relationship) • The)net)effect)of)this)is)not)to)ground/con6ine/assess)damages)in)the)compliant)tort)basis) but)to)EITHER:)give)title)to)the)property)concerned)or)alternatively)to)give)6iduciary) damages)which)are)much)larger)than)ordinarily)in)tort/contract) • Wilson)J)agrees)with)this)–)she)goes)beyond)her)dissenting)judgment)and)makes)it)clear)that) this)issue)of)reliance,)dependance)and)6iduciary)expectation)–)this)is)more)what)the)issue)is) • They)conclude)there)WAS)A)BREACH)OF)A)FIDUCIARY)DUTY) • But)they)are)in)the)minority)because)Lamer)J)cast)his)vote)with)Sopinka)and)McIntire)who) con6ined)6iduciary)duty)to)the)area)of)vulnerability) • However,)somewhat)inconsistently,)he)throws)in)his)vote)with)La)Forest)and)Wilson) 86 Ava*Aslani** LAW*250*Trusts • So*in*actual*fact,*Kerowna*wins*in*terms*of*the*remedy*–*a*CT*was*placed*on*the* property*and*title*was*given*to*Kerowna* • WTF???? • So)Lamer)agrees)that)vulnerability)is)necessary)for)a)6iduciary)duty)and)that)was)not)the) case)here)but)he)still)gives)the)remedy)of)a)CT) • He)mumbles)about)the)bad)behaviour) • The*end*of*LAC:*you*_igure*that*vulnerability*is*the*requirement*but*that*is*NOT*SO • There*are*subsequent*cases*(all*heard*by*La*Forest*J)*in*which*his*thesis*of*what*is*a* constructive*trust*is*actually*now*Canadian*law* • You)see)this)in)Hodgkinson)and)M!v!M!and)also)other)cases) Hodgkinson!v!Sims!1994!SCC • Facts:*S,)an)investment)adviser,)gave)advice)to)H)to)buy)MURBs)(Multiple)Urban)Residential)Buildings).)S) did)not)disclose)that)he)had)a)personal)6inancial)interest)in)those)MURBs)because)of)a)relationship)with)the) real)estate)developers,)wherein)he)was)paid)for)every)MURB)he)sold)someone.)H)paid)fair)market)value)for) the)MURBs.)Then,)real)estate)crash,)H)loses)a)lot)of)money.)H)sues)S)for)breach)of)6iduciary)duty)&)seeks) damages,)including)losses)from)crash.)Note)he)doesn’t)want)the)property)–)he)wants)a)CT)so)he)can)get) more)damages.) • Issue:)Did)S)breach)a)6iduciary)duty)to)H?)What)is)the)proper)quantum)of)damages? • Holding:)Yes.)Majority)this)time)says)that)vulnerability)is)not)the)hallmark)of)a)6iduciary)relationship,)but) an)important)indicator.) • Analysis:)Nature)of)the)relationship)determines)whether)it)is)6iduciary)(doesn’t)matter)that)there)was)also) a)contractual)relationship).)Compensation)was)calculated)on)a)restitutionary)basis)to)put)H)back)in)the) position)he)would)have)been)in)had)it)not)been)for)the)breach. • Note:*Difference)between)duty)of)care)and)6iduciary)relationship)=)duty)of)loyalty. • Note:*In)6iduciary)law,)court)focuses)on)nature)of)the)breach)rather)than)nature)of)the)loss. • Should)courts)be)stepping)into)sophisticated,)commercial)context? • Majority*Reasons*of*La*Forest*J:*La)Forest)begins)by)saying)that)the)concept)of)vulnerability)is)an) important)indicum)of)the)existence)of)6iduciary)relationships,)but)not)their)hallmark.)Vulnerability)can) exist)in)a)lot)of)causes)of)action:)negligent)misrepresentation,)undue)in6luence)and)unconscionability)are)a) few.)But)to)6ind)a)6iduciary)duty,)we)need)more:)we)need)loyalty,)trust)(i.e.,)trusting)the)stronger)party)not) to)use)his)power),)and)con6idence.)The)reasonable)expectations)of)the)parties)and)community)standards) (in)this)case,)codes)of)professional)responsibility))are)other)factors)that)may)be)taken)into)account. • This)means)necessarily)that)6iduciary)duty)is)all)about)the)relationship)of)the)parties)after)their)agreement) is)formed,)unlike)unconscionability,)which)deals)with)their)pre^contract)positions)(i.e.,)their)bargaining) power)and)the)like).)The)nature)of)the)relationship)is)key.)The)speci6ic)category)of)actor)involved)is)not) important. • Criticism*of*the*Frame*Test:*La)Forest)says)that)the)problem)with)the)Frame)test)is)that)it)does)not)help) us)recognize)situations)where)despite)the)lack)of)a)6iduciary)relationship,)there)are)situations)where) 6iduciary)obligations)are)imposed.)The)idea)is)that)I)can)have)situational,)6iduciary)obligations)despite)not) being)in)a)6iduciary)relationship.)Similarly,)I)can)be)in)a)6iduciary)relationship)where)not)all)of)my) obligations)are)6iduciary)in)nature.)So)advisory)relationships)do)not)automatically)give)rise)to)6iduciary) duties.)Most)transactions)at)the)bank)are)creditor^debtor)in)nature,)e.g. • Outside)the)established)categories)of)6iduciary)relationship,)what)is)required)for)6inding)a)6iduciary) obligation)is)a)mutual)understanding)that)one)party)has)relinquished)his)self^interest)and)agreed)to)act) only)on)the)behalf)of)the)other,)in)such)a)way)that)the)latter)"relaxes)the)care)or)vigilance)he)would)or) should)have." 87 Ava*Aslani** LAW*250*Trusts • Distinguishing*from*Lac:)In)the)context)of)commercial)negotiations,)it)is)reasonable)to)expect)a)party)to) protect)itself.)Here,)not)so)much.)The)whole)point)is)that)you)don't)know)what)you're)doing)and)can't) protect)yourself)so)you)hire)someone)else)to)protect)your)interests)on)your)behalf.)The)essence)of)the) relation)is)thus)not)self^interest;)it)is)trust)and)con6idence.)This)means)that)we)do)not)face)the)same) problems)of)undermining)self^interest)in)commercial)negotiations)(a)value)we)like))in)this)context. • Importance*of*Lac:*After)Lac,)the)line)between)reliance)and)vulnerability)was)clari6ied.)We)no)longer)see) mere)reliance)as)indicative)of)vulnerability. • Application*to*the*facts:)The)retainer,)combined)with)the)disclosing)of)information,)means)that)there)was) a)power)dependency)here.)The)trust)and)reliance)placed)in)the)respondent)was)serious)enough)to)make)his) giving)of)advice)an)exercise)of)power)given)over)by)the)appellant.)Damages:)To)mitigate,)the)respondent) must)prove)that)H)would)still)have)suffered)the)damage)without)the)breach)of)duty.)The)duty)breached)was) directly)related)to)the)risk)of)the)investments)(how?)La)Forest)never)says))and)S)had)been)retained) speci6ically)to)invest.)Given)that)we)need)to)deter)this)kind)of)breach)and)given)that)we)need)to)put)special) pressure)on)people)in)situations)of)trust,)the)TJ's)damage)award)should)be)restored. • Dissent)of)Sopinka)and)McLachlan:)Criticism)of)the)Frame)Test:)As)Sopinka)pointed)out)in)Lac,)the) conditions)in)the)test)are)neither)exhaustive)nor)determinative.)So)it's)not)actually)a)test. • False)Indicators)of)a)Fiduciary)Relationship:)conduct)that)attracts)judicial)sanction)and)the)"category")into) which)the)relationship)falls. • This)was)not)a)6iduciary)relationship)in)the)traditional)sense.)Do)other)factors)make)it)one?)Hard)to)say.)We) have)to)evaluate)the)necessary)measure)of)trust)su6icient)to)give)rise)to)the)obligation.)The)judges)decide) that)the)standard)should)be)whether)or)not)one)party)is)"at)the)mercy")of)the)other)^^)there)must)be)total) reliance)and)dependence.)The)key)is)"unilateral)power.")There)was)no)exercise)of)unilateral)power)here) because)S)consulted)H)and)gave)him)complete)information. • Damages:)They)look)at)the)issue)as)one)of)K)damages)and)apply)the)"reasonably)foreseeable")damages)test) found)in)Hadley)v.)Baxendale)and)Victoria)Laundry.)As)the)crash)was)not)foreseeable,)the)damages)should) be)mitigated. Lecture*Notes*on*Hodgkinson*v*Simms • This)matter)arises)again)in)another)contractual)situation • There)had)been)a)material)non^disclosure)by)an)investment)advisor)who)is)in)the)business)of)providing) tax^related)6inancial)services) • To)do)with)accelerated)depreciation) • That’s)what)Hodgkinson)did)–)he)was)a)successful)broker,)making)a)lot)of)money,)so)he)wanted)to)shelter)it) • He)went)to)Sims)to)buy)into)these)murbs)to)get)an)accelerated)depreciation) • Turns)out,)Sim)had)an)arrangement)with)someone)else)where)he)would)park)the)money)he)received)into)a) particular)development)–)and)he)didn’t)disclose)this)to)Hodgkinson) • Vancouver)had)a)decline)in)the)Real)Estate)market) • As)a)result,)the)bottom)fell)out)of)the)murb)market) • When)H)wasn’t)making)much)money,)he)was)going)to)sell)these)murbs)which)was)going)to)lose)him)a)lot)of) money • But)he)found)out)what)S)had)done)and)so)he)actually)said,)you)have)breached)a)6iduciary)duty)that)you) owed)me)and)as)a)result)you)have)to)compensate)me) • Couldn’t)do)this)with)the)murbs)because)he)owned)them)anyway) • The)issue)was:)should)he)be)successful) • This)was)a)contract)(not)pre^contractual)negotiations)) 88 Ava*Aslani** LAW*250*Trusts • He)probably)wouldn’t)have)been)affected)if)he)had)known)this)information)–)but)he)said)yes)he)would)have) • The*issue*was:*was*he*vulnerable*and*the*court*said*NO* • But*there*WAS*a*powerbdependency*relationship* • There)was)a)reliance)that)was)being)placed)by)H)on)Sims)–)he)is)an)accountant)–)he)is)a)professional,)he)has) a)code)of)ethics)and)he)should)have)disclosed)this) • The)fact)that)he)didn’t)meant)he)was)in)breach)of)a)6iduciary)duty) • So)even)though)there)wasn’t)a)pre^existing)trust,)and)so)there)was)not)a)result)of)a)trust)duty) (institutional))court)said)in)these)circumstances,)it)didn’t)matter) • There*was*an*element*of*dependence/reliance*THEREFORE*there*was*a*_iduciary*duty*between*H* and*Sims*that*had*been*breached* • So)damages)had)to)be)paid) • What)you’re)seeing)here:)movement)of)6iduciary)relationships)into)a)WHOLE)other)area)of)economic) activity)beyond)just)that)of)a)trust) • It)has)gone)even)further)and)is)NOT)con6ined)to)economic/business)interests M(K)!v!M(H)!1992!SCC • Facts:)P)sued)her)father)for)damages)arising)from)incest)–in)tort)and)law)of)6iduciaries • Fiduciary*law*is*not*con_ined*only*to*matters*of*economic*interest • Canadian*cases*have*recognized*the*parentbchild*relationship*as*a*traditional*head*of*_iduciary* obligation • Based)on)victim’s)right)not)to)have)personal)injuries)beyond)reasonable)parental)discipline. Court)6inds)breach)of)6iduciary)duty)as)an)independent)head)of)liability)available)in)incest)cases THE*BENEFICIARY Schalit!v!Nadler!1933!UKKB Facts • A)bene6iciary)attempted)to)distraint)on)a)tenant)who)was)in)arrears)with)his)rent) • Distraint)–)one)of)the)few)surviving)self^help)remedies)(most)you)have)to)go)to)court)for,)but)not)for)this) one)) • Does)not)operate)in)residential)tenancies)(though)it)used)to) • It)operates)in)commercial)tenancies) • If)a)tenant)doesn’t)pay)his)rent,)under)the)rules)of)distraint,)the)landlord)can)go)in)and)basically)take) the)chattels)in)the)rented)property)and)sell)them)and)use)that)and)apply)it)against)the)unpaid)rent) • There)was)an)attempt)to)do)this)in)this)case)–)but)it)was)done)not)by)the)landlord)holding)the)legal)title,)it) was)done)by)the)“land^lord”)holding)the)equitable)title)to)the)property) • The)court)said)that)is)an)invalid)distraint)–)only)the)person)holding)legal)title)is)quali6ied)to)exercise) distraint • So*the*bene_iciary*cannot*move*in*and*do*the*role/job*that*the*law*has*set*down*for*the*trustee*–* that*is*a*trustee’s*job*by*virtue*of*holding*the*legal*estate*(which*is*the*right*to*possess,*administer,* manage*and*to*control*the*property*–*and*also*to*dispose*of*it)* • So)there)are)roles)attached)to)the)equitable)interest)–)so)there)may)be)a)commonality)with)regard)to)their) ability)to)exercise)in)rem)rights)(although)we)know)that)the)equitable)interest)is)not)as)strong)as)the)legal)–) but)its)fairly)strong),)however)when)you)are)looking)at)the)roles,)they)are)different) • However,)there)are)occasions)where)with)consent)of)the)trustee)a)bene6iciary)may)be)given,)as)agent)of) trustee,)the)power)to)do)limited)administrations)–)courts)generally)don’t)like)this)but)will)tolerate)it)on)rare) occasions)(where)it)makes)6inancial)sense)to)do)it)) • Ex.)A)piece)of)property)is)not)generating)rent,)it)is)costly)to)administer)it,)so)it)is)costing)the)trustee)a)fair) amount,)the)trustee)may)give)the)bene6iciary)the)power)to)do)it) • The)nature)of)that)equitable)estate)was)examined)in)another)case 89 Ava*Aslani** LAW*250*Trusts Baker!v!ArchereShee!1927!UKHL • Compares)the)rules)of)2)jurisdictions)to)try)to)analyze)what)is)the)nature)of)the)equitable)estate)with) reference)to)the)trust)property • When)we’re)talking)about)an)estate,)the)estate)is)referencing)the)“trust)property” • When)we)talk)about)the)“legal)estate”)–)it)is)given)to)a)trustee • When)we)talk)about)the)“equitable)estate”)–)it)is)given)to)a)bene6iciary) • This)is)referencing)the)trust)property)(trust)things,)pool)of)things))–)collectively)the)“trust)assets”)(ex.) shares)generating)dividends,)realty)generating)rent,)copyright)generating)royalties) • A)segmentation)is)taking)place)of)the)(full))legal)estate) • Issue*in*this*case:)we)know)that)with)regard)to)this)property,)the)legal)estate)on)every)thing)that)is)part)of) the)trust)assets)) • We)know)that)in)administering)these)things,)the)trustee)has)to)make)a)survey)of)the)trust)assets)and) adjust)them)as)necessary)(this)stock)isn’t)doing)well,)sell)it,)and)buy)another)one)) • The)trustee)is)intimately)connected)with)the)trust)assets)because)he)is)managing)them • Part)of)that)management)means)that)they)have)the)ability)to)transfer)them)out)and)substitute)things) back)into)the)trust)assets)or)the)trust)“fund”) • Issue:)is)that)similar)with)regard)to)the)equitable)estate?) • Does*the*bene_iciary*have*an*equitable*estate*in!each!of!these!things? • Or*is*it*that*the*equitable*estate*is*referable*to*the*“fund”as*a*whole*irrespective*of*the* transfers*and*ins*and*outs*taking*place*by*that*trustee • Because)the)bene6iciary)doesn’t)have)any)(legal))say)–)it’s)the)trustee’s)decision)because)the)trustee)is) on)the)line)here,)if)the)trustee)makes)an)error,)it’s)a)trustee)error)and)it’s)a)breach)of)trust) • From)the)bene6iciary’s)perspective,)his)interest)is)that)the)fund)be)administered)properly,)i.e.)the) bene6iciary’s)interest)is)in)the)proper)administration)of)this)fund)–)and)if)it)not)properly)administered,)to) sue)the)trustee)for)breach)of)trust) • Is)the)bene6iciary)by)virtue)of)having)an)equitable)estate)really)concerned)with)the)administration)of)the) trust,)and)left)with)an)action)for)breach)of)trust)if)the)trustee)is)performing)less)than)a)prudent) businessperson)would)perform)in)respect)of)their)own)assets?) • What*happened:* • There)was)an)estate)that)was)being)administered)in)NY) • The)bene6iciary)was)Lady)Archer^Shee)–)resident)in)Eng) • The)taxing)statute)at)that)date,)taxed)stocks)and)shares)of)a)UK)resident)wherever)they)happened)to)be) • So)she)was)taxed)on)the)stocks)and)shares)she)held)in)the)trust)fund) • The)stocks)and)shares)were)of)an)American)corporation) • She)said)no,)you)shouldn’t)be)taxing)me)because)those)stocks)and)shares)are)not)my)property)–)I)don’t)have) property)in'the'stocks/shares'that'were'generating'dividends • The)Receiver)said)yes)you)do,)you)own)them)because)you)have)an)equitable)estate)in)them) • She)said)no)that’s)not)what)I)get)in)the)law)of)trusts) • When)you)want)to)know)the)nature)of)my)equitable)estate,)it’s)the)right)to)have)the)trustee)perform)his)job) appropriately)–)that’s)all)–)and)that)is)not)a)stock)or)a)share) • She)said)I)do)not)own)stocks)and)shares)outside)of)the)UK) • I)own)an)equitable)estate)in)a)trust)fund) • And)the)nature)of)that)equitable)estate)is)the)appropriate)control,)management,)use)and)administration)by) the)trustee) • This)was)rejected)by)the)HL,)so)she)lost) • Dissent:*It)is)far)more)realistic)to)assert)that)that)is)the)nature)of)the)equitable)estate)in)the)trust)assets 90 Ava*Aslani** LAW*250*Trusts Garland!v!ArchereShee!UK • In)the)next)couple)of)years,)she)was)assessed)again)and)this)time)she)argued)that)the)appropriate)choice)of) law)here)is)the)law)of)the)state)of)NY)–)was)successful) • When*you*looked*at*the*legal*regime*that*was*now*applicable:*in*the*state*of*NY,*they*did*recognize* that*the*nature*of*the*equitable*estate*was*due*administration*by*the*trustee*of*the*trust*funds* • So)she)won)this)one) • What'is'the'problem'with'the'NY'approach:)if)you)think)about)it,)with)regard)to)the)rules)of)tracing,)you)are) actually)going)to)need)to)look)at)each)item)–)if)one)of)those)items)is)misappropriated,)and)if)you)want)to)be) able)to)exercise)your)in)rem)rights,)it)is)actually)in)those)individual)items,)it)is)not)just)looking)at)the)fund) • Also:)if)you)have)a)whole)bunch)of)assets)in)the)case)of)a)discretionary)trust,)it’s)not)just)a)bene6iciary,)it’s)a) class)of)bene6iciaries)–)and)the)trustee)gets)to)choose)who)the)bene6iciaries)are)at)any)particular)point)in) time)–)that)could)vary)from)year)to)year)–)how)do)you)6ix)who)has)the)interest)in)the)shares • In)BC,)can)go)either)way In!Re!Bagot’s!Settlement!1894!UKCD • Facts:*The)bene6iciary)wanted)to)manage)a)piece)of)real)estate)covered)by)a)trust.) • Issue:)Can)a)bene6iciary)qua)bene6iciary)demand)possession)for)the)purpose)of)rent)collection? • Holding:*No.)However,)the)bene6iciary)can)do)so)as)agent)for)the)trustee. • Analysis:*This)would)contradict)the)very)nature)of)a)trust,)which)gives)legal)title,)and)the)rights)of) management,)control,)and)administration,)to)the)trustee.) • The)court)has)discretion)to)allow)a)bene6iciary)to)act)as)agent)for)the)trustee,)but)she)must)act)in)the)best) interests)of)the)bene6iciaries)(herself)included),)or)she)can)be)6ired)by)the)trustee. Di!Guilo!vs!Boland!1958!ONCA • Compliance*with*s*36*of*the*Law*and*Equity*Act*allows*the*assignee*to*sue*alone,*in*her*own*name,* in*any*court,*without*needing*to*bring*the*assignor*into*the*action,*as*the*person*in*privity*with*the* debtor.* • A)lack)of)compliance)with)s)36)of)the)Law)and)Equity)Act)will)mean)that)the)CL)rules)will)prevail.) Therefore,)a)transfer/assignment)by)the)bene6iciary/assignor)to)the)new)bene6iciary/assignee,)without) compliance)with)the)formalities,)will)constitute)an)equitable)assignment)subject)to)CL)rules.)If)the) assignment)is)not)of)bene6icial)interest)in)a)trust)as)an)equitable)assignment,)the)assignor)is)required)to)be) a)party)in)any)action)that)may)arise)between)the)debtor)and)the)assignee. Timpson’s!Executors!v!Yerbury!1936!UKKB • Looks)at)the)nature)of)whether)something)was)an)assignment) • Property)had)been)bought)offshore) • UK)statute)says)if)the)money)gets)to)you,)then)it’s)taxable)in)your)hands) • The)money)came)to)her)but)she)had)earmarked)it)for)her)children,)so)she)was)arguing)that)she)shouldn’t)be) taxed)because)the)money)would)go)in)her)account,)true,)but)it)was)going)to)her)children) • So)she)was)saying)the)appropriate)place)to)tax)it)was)with)the)children,)not)with)me) • She)was)unsuccessful) • The)argument)was:)I)had)assigned)the)interest)to)my)children,)so)the)equitable)estate)was)not)with)me,)the) equitable)estate)is)actually)with)my)children) • The)court)looked)for)the)basis)behind)her)giving)of)this)property)to)the)children,)and)saw:) • They)saw)a)letter)from)her:)Dear)Sir)(trustee),)I)hereby)request)and)direct)the)gain)I)derive)from)the)estate) be)paid)to)the)respective)parties…)and)I)request)and)direct)that)the)foregoing)payment)shall)continue)to)be) made)until)otherwise)directed)by)me)in)writing)<–)this)was)fatal • This)was)a)revocable*mandate,)it’s)not)an)assignment)–)an)assignment)is)where)I)take)this)interest)and) transfer)it)and)it)now)belongs)to)the)other)person) • She)had)not)done)that,)she)had)the)capacity)to)revoke)it 91 Ava*Aslani** LAW*250*Trusts In!Re!Wasdale!1899!UKCD • Priority*between*claimant*assignees*=*_irst*in*time*is*_irst*in*line • Facts:*The)bene6iciary)assigned)the)same)bene6icial)entitlement)to)two)different)parties.)Both)assignees) had)noti6ied)the)then)acting)trustees)at)the)time)of)their)respective)assignments.) • Issue:)How)was)the)priority)among)assignees)determined,)when)they)were)each)assigned)the)same) bene6icial)interest? • Holding:)By)time,)the)earlier)being)preferred.) • Analysis:*The)fact)that)the)trustee)informed)by)the)6irst)assignee)had)died)did)not)affect)his)priority,)even) though)the)new)trustee)had)not)received)notice)from)him. • Priority)between)claimant)assignees)with)respect)to)the)same)bene6icial)interest)is)determined)by)time,) with)the)earlier)being)preferred.)Qui)prior)est)tempore,)potior)est)jure.) Saunders!v!Vautier!1841!UKVC • If*the*requirements*are*met,*the*bene_iciaries*may*call*for*the*trust*or*direct*the*trustee. • Facts:*The)trustee)was)to)hold)assets)and)allow)income)to)accumulate)until)the)bene6iciary)reached)25,) when)everything)was)to)go)to)him.)At)the)age)of)majority)(21),)the)bene6iciary)sought)transfer)of)the)trust) property.) • Issue:)Could)the)bene6iciary)call)for)the)trust,)as)he)was)sui)juris)and)fully)vested? • Holding:*Yes. • Analysis:*The)bene6iciary)was)the)sole)bene6iciary,)and)his)equitable)interest)in)the)income)had)vested)in) him)at)the)date)of)the)gift,)with)the)enjoyment)of)capital)and)accumulated)income)postponed)until)he) turned)25.)He)had)an)immediately)vested,)indefeasible,)equitable)interest)in)the)capital)with)enjoyment) (payment))postponed)until)he)reached)the)age)contingency. • Bene_iciaries*may*call*for*legal*title*(and*terminate*the*trust)*IF*they*are*all: • Sui)juris)(has)reached)the)age)of)majority,)and)is)compos)mentis),) • Fully)vested)(must)not)be)contingent,)must)not)be)a)gift)over), • The)only)persons)entitled)to)the)trust)property,)and • Acting)unanimously. • An*age*contingency*does*not*suspend*vesting*of*an*interest,*only*its*enjoyment. • The*courts*prefer*an*interpretation*that*favours*early*vesting. • Postponement*of*enjoyment*beyond*the*age*of*majority*is*against*public*policy,*because: • The)law)prefers)outright)ownership)(as)opposed)to)trust)ownership),)for)it)allows)for)freer)use)of) property,)which)is)economically)more)ef6icient. • This)level)of)private)social)control)by)a)settlor)is)offensive)to)the)autonomy)of)a)person)of)legal) capacity. • The)bene6iciary’s)interest)is)absolute)in)that)there)is)no)one)else)who)has)any)bene6icial)claim)with) respect)to)the)same)property. • Note:*This)may)not)be)possible)in)a)discretionary)trust.)See)Smith)v)Aspinall. • Note:)If)requirements)cannot)be)met,)bene6iciaries)may)still)be)able)to)apply)to)the)court)under)the)TSVA. • Note:)Under)the)rule,)if)the)requirements)are)met,)bene6iciaries)may)also)direct)the)trustee)to)deal)with)the) property,)if)the)request)is)reasonable.)If)the)trustee)refuses,)the)bene6iciaries)may)apply)for)a)court)order)to) compel)the)trustee.)Remember,)this)is)equity)here,)and)the)courts)have)a)large)amount)of)discretion.)They) will)likely)6ind)in)favour)of)the)bene6iciaries)if)the)change)is)reasonable,)in)accordance)with)the)terms)of)the) trust)instrument,)and)to)their)bene6it,)compared)with)the)tax)consequences)that)may)6low)from)collapsing) the)trust. • Note:)If)there)are)other)persons)with)a)bene6icial)interest)who)do)not)meet)the)requirements,)can)apply) under)s)1)of)Trust)and)Settlement)Variation)Act. 92 Ava*Aslani** LAW*250*Trusts Lecture*Notes • Settlor)had)created)a)trust)(shares),)they)were)given)to)Vautier)but)when)he)turned)25) • He)turned)21)and)he)wanted)to)get)the)bene6it) • When)he)got)the)interest)he)was)not)21)and)the)trustee)had)vested)it)and)got)the)dividends,)etc.) • When)Vautier)turned)21,)he)called)for)the)shares)but)the)instrument)had)said)that)he)has)to)be)25)and)the) court)said)that)that)spoke)to)possession)or)enjoyment)–)he)got)the)bene6it)when)the)trust)was)created) • Mid^19th)century)case)but)you)should)know)that)the)rule)in)Saunders'v'Vautier'existed)a)long)time)before) this)case) • What)the)chancellor)consistently)had)done)for)a)long)period)of)time)was)to)recognize)that)in)a)trust,)the) interest)was)absolute,)in)the)sense)of)being)fully)vested)in)the)bene6iciary • If)the)equitable)estate)was)fully)vested,)then)that)bene6iciary)could)actually)call)for)the)trust)–)they)could) say)I)don’t)want)a)trustee,)I)want)control)over)this)property)myself) • The)settlor)falls)out)of)the)picture)when)the)trust)becomes)effective) • So)unless)you)want)a)trust)that)went)on)perpetually,)you)have)to)have)some)mechanism)to)bring)it)to)an) end) • Clearly)the)trustee)can’t)do)that)–)maxim:)a'trust'will'never'fail'for'want'of'a'trustee' • The)courts)were)to)ensure)that)there)always)was)a)trustee) • The)bene6iciary)is)the)person)who)actually)is)the)watchdog)–)the)bene6iciary)is)the)person)who)has)a)major) interest)at)stake)here) • It’s)the)bene6iciary)who)wants)the)highest)bene6its/yield/capital)improvement)in)the)trust)assets,)so)he)is) the)one)who)is)going)to)keep)a)sharp)eye)on)the)trustee)to)make)sure)that)this)is)happening) • And)if)it)isn’t)and)the)bene6iciary)wants)the)trust)to)continue,)then)he)has)to)point)to)what)the)trustee)is) doing)wrong) • And)there)are)rules)which)tell)you)when)the)trustee)has)fallen)short)–)so)if)there)is)a)breach)of)trust,)the) bene6iciary)can)go)to)court)and)either)get)injunctive)relief)or)kick)the)trustee)out) • And)the)rule)in)Saunders'v'Vautier)says)he)can)do)that)but)you)have)to)be)absolutely)entitled)to)the)interest) • The)court)also)makes)a)distinction)and)says)that)to)be)absolutely)entitled,)the)interest)must)have)vested)in) the)bene6iciary • So)if)there)are)contingencies)or)if)the)bene6iciary)is)not)ascertained)or)ascertainable)(because)the) bene6iciary)is)an)issue)that)has)not)yet)been)born),)then)that)unborn)bene6iciary)does)not)have)a)vested) interest)and)so)can’t)bring)the)trust)to)an)end) • You)have)to)have)a)vested)interest) • So)if)there)are)conditions)that)are)attached)to)the)interest)that)has)been)given)to)you,)you)must)make)sure) that)those)conditions)don’t)speak)to)the)vesting)of)the)interest) • Here)is)where)it)gets)a)little)complicated: • The)usual)condition)you)will)6ind)is)an)age)condition)–)often,)the)settlor/testator)in)giving)an)equitable) interest)to)a)child)wants)the)child)to)be)of)a)certain)age • To)Dennis)when)he)turns)25)–)Usually)the)property)is)vested)in)the)trustee,)the)trustee)is)required)to) look)after)that)property,)and)then)you)say:)all)income)that)is)being)generated,)put)it)back)into)the)trust) capital,)and)then)when)Dennis)turns)25,)then)you)can)start)giving)him)the)money) • Here*is*how*the*rule*in*Saunders!v!Vautier!works:*If)the)condition)relates)to)the)vesting)of)the)interest) in)Dennis,)then)it)is)not)absolutely)in)Dennis)until)the)contingency)has)been)satis6ied.)Dennis)has)the) expectancy)of)both)the)interest)and)the)enjoyment)when)he)turns)25.) 93 Ava*Aslani** LAW*250*Trusts • In)other)words,)the)contingency)can)speak)to)2)aspects)around)age)which)are)not)always)immediately) evident)and)apparent)(you’ve)got)to)work)to)decide)which)it)is))–)does)the)contingency)suspend)the)vesting) of)the)interest)or)is)the)interest)actually)vested)in)Dennis)as)soon)as)it)is)vested)in)the)trustee? • As)soon)as)the)trust)is)created)and)becomes)effective)because)the)trust)assets)are)in)the)name)of)the) trustee,)the)next)question)is:)has)the)equitable)interest)vested)in)Dennis?)And)if)you)see)the)word)subject* to,*but,*if,*immediately)you’ve)got)to)think,)Uh^oh,)what)is)this?) • And)the)decision)that)you)have)to)make)that)is)relevant)in)terms)of)Saunders'v'Vautier)is)to)ask)is)that) condition)suspending)or)holding)the)vesting)of)the)equitable)interest)in)the)bene6iciary,)Dennis?)Or)is)it) actually)only)speaking)to)holding)in)a)abeyance)enjoyment)of)the)interest?)So)that)the)interest)is)vested)in) me)the)same)time)as)it)is)vested)in)the)trustee,)but)your)enjoyment)of)it)is)held)in)abeyance • You’ve)got)to)be)able)to)look)through)the)instrument)to)see)which)it)is)that)the)settlor/testator)wanted • Ex.)wording)for)vesting)but)holding)enjoyment:)I'vest'this'in'my'bene7iciary'X'but'he’s'not'to'enjoy'it/get'the' bene7its'of'it'until'he'turns'25.'–)but)sometimes)it’s)not)that)clear)–)So)what)do)you)look)for?)How)would)you) know)that)there)was)an)issue)around)the)vesting)of)interest?)That)the)settlor)has)not)made)this)clear)but) has)said)something)else)which)makes)it)clear)that)this)interest)is)NOT)vested?)–)GIFTbOVER • The*presence*of*a*gift*over*means*that*this*testator*has*contemplated*that*the*interest*may*not*vest* in*Dennis*and*so*therefore,*she*has*named*another*person*who*is*going*to*get*it*if*the*contingency* is*not*met*–*this*is*usually*an*indication*that*it*is*vesting*of*interest*that*is*of*concern*to*the*settlor* and*the*testator* • The*correlative*to*that*is*that:*if*there*is*a*contingency*and*there*is*no*mention*of*a*giftbover,*that* usually*is*an*indication*that*the*interest*has*vested*and*it*is*only*the*enjoyment*that*is*being*held* subject*to*the*condition* Example:* • When)you)look)at)the)document)and)it)says:)To)Zach)as)trustee)to)invest,)etc.,)for)the)bene6it)of)Dennis) when)he)turns)25.) • Lets)say)Dennis)is)19)(age)of)majority,)and)is)suis'juris),)and)you)know)what,)Zach)I)like)you)as)a)person)but) you)stink)as)a)trustee)so)I)want)to)collapse)this)trust,)I)want)legal)title)to)come)to)me) • In)order)for)me)to)be)able)to)do)that,)I)have)to)be)absolutely)entitled)to)the)equitable)interest) • But)now)where)I)have)this)wording)which)says)to)Zach)as)trustee)and)Dennis)when)he)turns)25,)we’re)not) sure,)is)that)contingency)(the)fact)that)I)have)to)reach)25))speaking)to)my)interest?)Do)I)not)even)have)an) equitable)interest?) • You)would)answer)that)question)in)the)af6irmative)if)you)saw)a)clause)that)said,)If)Dennis)doesn’t)turn)25,) to)Josie)–)now)you))have)a)gift^over)–)that)seems)to)indicate)that)it)is)speaking)to)the)interest)–)that’s)a)clue) that)the)equitable)interest)has)not)vested)in)Dennis)until)he)meets)the)contingency) • In)this)circumstance,)Dennis)can’t)use)the)rule)in)Saunders'v'Vautier)because)he)is)not)absolutely)entitled) • If,)on)the)other)hand,)the)interest)has)actually)vested)in)Dennis,)assume)there)was)no)gift^over,)now)you)can) assume,)well)maybe)the)interest)HAS)vested)in)Dennis)–)Zach)has)got)to)do)all)the)necessary)administration) and)investment,)and)then)when)Dennis)turns)25,)Zach)can)give)it)to)him)–)if)the)contingency)is)addressing) Dennis’s)enjoyment)of)the)interest)that)he)ALREADY)HOLDS)AS)AT)THE)TIME)THE)TRUST)WAS)CREATED,) then)the)rule)in)Saunders'v'Vautier'operates • The)rule)in'Saunders'v'Vautier'says:)when)I)reach)the)age)of)majority)(19)in)BC),)that)means)you)are)now)an) autonomous)adult)and)you)should)therefore)be)able)to)deal)with)the)property)in)the)same)way)as)any)other) 94 Ava*Aslani** LAW*250*Trusts adult)can)–)an)attempt)by)anybody)to)limit)that)ability)is)invalid) • So)when)you)read)a)disposition)for)the)purposes)of)Saunders'v'Vautier,)you)have)to)read)the)contingency/ limitation)and)ask)yourself,)is)this)holding)the)vesting)of)the)interest)or)is)it)simply)holding)the)vesting)of) the)possession)or)enjoyment?)If)it)is)the)latter,)the)rule)in)Saunders'v'Vautier)operates,)if)it)is)the)former,)it) doesn’t.) • The)law)presumes)early)vesting)so)if)if)is)not)clear,)the)law)will)assume)the)interest)has)vested)and)the) contingency)serves)only)to)delay)enjoyment)so)that)the)rule)in)Saunders'v'Vautier)can)operate Re!Lysiak!1975!ONHC • Application)of)the)rule)in)Saunders)v)Vautier • Good)example)of)difference)between)vesting)an)interest)and)vesting)possession/enjoyment • Facts:*The)testator)left)his)estate)to)trustees)to)hold)for)the)bene6it)of)his)wife)and)son)living)in)Russia,)with) a)clause)that)postponed)distribution)of)the)residue)until)they)were)satis6ied)that)the)bene6iciaries)would)be) free)to)receive)the)funds)without)interference)from)the)regime)under)which)they)were)currently)residing.) • Issue:)Could)the)bene6iciaries)call)for)the)discretionary)trust)under)the)rule)in)Saunders)v)Vautier? • Holding:)Yes. • Analysis:*The)bene6icial)interest)was)vested)in)interest)immediately)on)the)death)of)the)testator,)even) though)its)enjoyment)was)suspended)by)giving)trustees)discretion)over)the)timing)and)manner)of) distribution. • The*policy*of*Chancery*has*always*leaned*against*the*postponement*of*vesting/possession,*or* restriction*of*an*absolutely*vested*interest. • Note:*The*policy*of*the*courts*is*to*favour*early*vesting*in*interest,*as*so*construe*the*contingent* words*as*referable*to*the*vesting*of*enjoyment*or*possession,*rather*than*interest. Re!Smith!v!Aspinall!1928!UKCD • Application*of*the*rule*in*Saunders*v*Vautier*to*discretionary*trusts*with*bene_iciaries*in* succession • Facts:*The)testator)gave)one)quarter)of)his)estate)to)trustees,)to)pay)the)income)to)Mrs)A)and)her)children,) at)their)absolute)discretion,)for)Mrs)A’s)life,)with)remainder)to)the)children.)Mrs)A)and)her)two)living) children,)and)the)personal)representative)of)a)deceased)child,)collectively)assigned)the)bene6icial)interest) to)a)mortgage)company)to)secure)a)mortgage.) • Issue:*Could)the)bene6iciaries)assign)their)interest)to)a)third)party)in)the)discretionary)trust)under)the)rule) in)Saunders)v)Vautier? • Holding:*Yes. • Analysis:*As)they)were)the)sole)objects,)they)were)entitled)to)collectively)assign)their)interests)to)the) mortgagee.)Mrs)A)was)too)old)to)have)any)more)children. • In*a*discretionary*trust,*if*all*the*objects*entitled*to*both*the*income*and*capital*(ie,*bene_iciaries*in* succession)*act*in*unison*and*are*all*sui*juris,*they*can*terminate*the*trust/direct*the*trustee*and* can*acquire/deal*with*the*property*for*their*bene_it. • Bene_iciaries*may*call*for*a*discretionary*trust,*under*the*rule*in*Saunders*v*Vautier*IF: • They)unanimously)agree)to)terminate)the)trust,)AND • They)are)sui)juris. • They)are)collectively)absolutely)entitled)(ie,)vested). • Note:*If)there)are)other)persons)with)a)bene6icial)interest)who)do)not)meet)the)requirements,)can)apply) under)s)1)of)Trust)and)Settlement)Variation)Act. • Note:)Under)the)rule,)if)the)requirements)are)met,)bene6iciaries)may)also)direct)the)trustee)to)deal)with)the) property,)if)the)request)is)reasonable.)If)the)trustee)refuses,)the)bene6iciaries)may)apply)for)a)court)order)to) compel)the)trustee)or)can)apply)under)the)TSVA.)Remember,)this)is)equity)here,)and)the)courts)have)a)large) 95 Ava*Aslani** LAW*250*Trusts amount)of)discretion.)They)will)likely)6ind)in)favour)of)the)bene6iciaries)if)the)change)is)reasonable,)and)to) their)bene6it,)compared)with)the)tax)consequences)that)may)6low)from)collapsing)the)trust. • You'can'have'a'number'of'bene7iciaries' • This'issue'becomes'more'dif7icult'and'nearly'impossible'when'you’re'dealing'with'discretionary'trusts'and' trusts'with'vast'assets'and'numbers'of'discretionary'bene7iciaries.''But'it’s'not'impossible • You'can'have'a'number'of'bene7iciaries,'if'there'are'too'many'it'becomes'more'dif7icult'and'impossible'at'a' point'to'terminate,'however,'if'there'are'2'or'3'and'even'if'interests'are'different,'which'was'the'situation' here • You'had'a'life'estate'and'a'remainder'person'–'and'they'wanted'the'money'to'be'applied'to'service'a' mortgage.'They'said'they'wanted'to'terminate'the'trust.' • The'point:'the'court'said'there'were'only'2'bene7iciaries'(life'tenant'+'remainder)'–'Since'both'bene7iciaries' agreed'on'this'course'of'action,'once'they'were'both'of'age,'they'could'make'the'decision'to'end'the'trust.''' • You'can'take'all'the'bene7iciaries,'and'if'you'can'put'them'together'and'get'agreement'among'them,'that'will' have'the'effect'of'allowing'the'rule'in'Saudners'v'Vautier'to'operate' • If'all'the'objects'entitled'to'both'the'income'and'capital'act'in'unison'and'if'they'are'sui'juris'they'can' terminate/direct'trustee'in'a'discretionary'trust'and'can'acquire/deal'with'the'property'for'their'bene7it Re!Chodak!1975!ONHC • Application*of*the*rule*in*Saunders*v*Vautier*to*discretionary*trusts • Facts:)The)testator)left)his)entire)estate)to)trustees)to)hold)for)bene6iciaries)living)in)the)Soviet)Union,)with) a)wide)discretion)for)distribution.)The)money)was)to)be)spent)on)sending)parcels)to)the)bene6iciaries,)in) their)sole)discretion,)although)no)more)than)three)parcels)were)to)be)sent)to)each)person)chosen)in)any) given)year.) • Issue:*Could)the)bene6iciaries)call)for)the)discretionary)trust)under)the)rule)in)Saunders)v)Vautier? • Holding:)Yes.)The)discretion)was)held)void)and)equal)division)ordered.) • Analysis:*The)absence)of)a)gift)over)(the)trustees)were)to)distribute)the)entire)estate))showed)that)the) testator)intended)the)bene6iciaries)to)take)absolutely,)but)the)discretion)conferred)upon)the)trustees) restricted)this)right.)Therefore,)the)bene6iciaries)had)an)immediately)vested)interest)on)the)testator’s) death,)in)which)the)timing)and)mode)of)payment)was)postponed)via)the)exercise)of)a)discretion)by)the) trustees.) • An)interest)cannot)be)given)absolutely,)yet)restricted)by)awarding)a)distributive)discretion)to)the)trustees. • Note:*If)the)interest)had)been)entirely)dependent)on)the)discretion)of)the)trustees,)or)there)had)been)a)gift) over)to)some)other)bene6iciary,)the)discretionary)power)would)have)been)valid. • Same)thing)happened)in)this)case) • This)was)discretionary)trust)with)6inite)number)of)bene6iciaries.)It)operated)in)respect)of)money)left)to) trustee)who)was)required)to)make)up)some)gift)parcels.) • The)court)said)all)of)that)went)to)the)issue)of)enjoyment) • The)court)alluded)to)the)fact)that)the)absence)of)a)gift)over)was)a)clear)indication)that)the)interest)vested)at) the)moment)of)the)creation)of)the)trust) Chapman!v!Chapman!!1954!UKHL • Courts*have*no*inherent*power*to*vary*a*trust*(but*may*do*so*as*per*the*four*CL*exceptions*and*the* TSVA) • The)court)declared)it)had)no)power)to)authorize)a)variation)of)the)terms)of)the)trust,)even)though)all)adults) assented,)and)the)variation)would)have)bene6ited)all)the)bene6iciaries,)including)the)minors)and)unborn) bene6iciaries.) • BUT,)note)the)four)CL)exceptions 96 Ava*Aslani** LAW*250*Trusts Bentall!Corp!v!Canada!Trust!1996!BCSC Facts: • Concerned)with)a)de6ined)bene6it)pension)plan)that)the)Bentall)corporation)had)instituted)for)its) employees)(different)from)de6ined)contribution)plan)–)you)get)to)take)what)you)put)in)as)a)employee)and) what)the)company)puts)in)on)your)behalf,)but)the)de6ined)bene6it,)you)get)certain)bene6its)when)you)reach) the)age)of)retirement)) • So)the)funding)of)this)plan)is)crafted)to)make)sure)that)there)is)enough)money)in)it)to)meet)the)needs)of) future)employees) • Sometimes)they)get)it)right,)sometimes)they)get)it)wrong)–)here)they)got)it)wrong)to)the)extent)that)more) money)was)being)collected) • The)stock)exchange)was)doing)extremely)well)–)there)were)many)pension)plans)that)had)an)excess)of)funds) needed)to)meet)the)needs)of)those)who)had)the)de6ined)bene6its) • Bentall)said)we)can)either)see)how)things)ride)out) • If)there)is)money)that)is)surplus)WHEN/IF)we)terminate,)then)that)is)shared)among)the)members)–)but)at) this)point)in)time)we)don’t)know)if)that)will)happen) • So)they)said,)if)bene6iciaries)agreed,)they)would)share)the)excess)money)and)distribute)the)rest)among)the) employees) • Everyone)agreed)except)for)5)or)6)out)of)300–400)employees Issue • Could)the)court)consent)on)behalf)of)the)minority)and)others)who)might)come)along?) • In)order)to)do)that,)the)court)had)to)see)if)it)had)jurisdiction)under)the)TSVA) • It)could)only)do)so)if)it)was)being)asked)to)consent)on)behalf)of)people)who)were)not)suis)juris)(but)these) people)were))or)it)could)do)it)under)s.)1(b))if)you)accepted)that)these)people)had)a)contingent)interest) Reasoning • So)a)lot)of)the)judgment)is)around)discussing)whether)or)not)there)was)a)contingent)interest)here) • The)minority)were)saying)there)is)no)contingent)interest,)we)have)fully)vested)pension)interest,)which) includes)the)right)to)the)surplus) • The)majority)said)actually)court)you)do)have)power)because)the)interest)is)contingent)–)there)may)not)be)a) surplus,)there)may)not)be)a)termination,)in)which)case)nobody)gets)it) • Right)now,)we)know)that)IF)it)was)to)be)terminated,)IF)there)was)a)surplus)these)people)would)get)it)(there) is)the)contingency)) • The)court)found)there)WAS)a)contingent)interest)and)it)had)jurisdiction)under)s.)1(b)) • So)it)did)give)its)consent) • First)of)all,)they)said)they)had)jurisdiction) • There)were)a)number)of)cases)which)deal)with)the)next)aspect)of)this)case)–)which)is)that)the)court)should) only)give)its)consent)in)those)circumstances)where)it)is)to)the)bene6it)of)the)people)they)are)being)asked)to) consent)for) • The)issue)is:)how)do)you)determine)“bene6it”?)–)it)is)such)a)broad)term Re!Burns!1970!BCSC • Bene6it)=)tax)minimization)and)advancing)6inancial)interests • Facts:*The)settlor)sought)to)amend)his)trust)settlement)under)the)TSVA.)The)settlement)was)defective) because)it)did)not)give)the)trustees)investment)powers)to)enable)minimization)of)estate)tax)and)succession) duties.)The)proposed)arrangement)would)enlarge)investment)powers)of)trustees)that)would)include) winding)up)of)a)family)business.)All)the)living)bene6iciaries)were)sui)juris)and)had)agreed)to)the) arrangement,)but)court)assent)was)needed)because)the)class)of)bene6iciaries)also)included)unborn) persons. 97 Ava*Aslani** LAW*250*Trusts • Issue:**Was)the)arrangement)for)the)bene6it)of)the)unborn)bene6iciaries?)Under)an)application)under)the) TSVA,)could)the)investment)powers)of)the)trustees)be)increased)beyond)those)authorized)by)the)Trustee) Act? • Holding:*Yes.)Yes. • Tax)minimization)and)the)advancement)of)6inancial)interests)are)considered)to)be)of)bene6it)to) bene6iciaries)under)the)TSVA. • Investment)powers)granted)to)trustees)may)be)changed)in)special)circumstances. • Here,'the'settlor'had'not'given'suf7icient'powers'of'investment'to'the'trustees'–'there'were'too'circumscribed • What'he'should'have'done'was'given'the'trustees'powers'to'invest'in'anything,'whereas'he'had'given'them' power'to'invest'only'in'authorized'investments • Authorized'investments'were'those'investments'permitted'by'the'thenYversion'of'the'Trustee'Act • This!would!have!been!important!in!avoiding!death!duties!and!succession!taxes! • The'court'looked'at'this'and'examined'it'and'said,'yes,'that’s'correct'–'it'okayed'the'minor'kids'involved'(the' majors'had'agreed'to'it)' Re!Westin’s!Settlement!1969!UKCA • This)was)a)tax)avoidance)scheme) Facts* • In)England)in)the)60s,)capital)gains)were)introduced • Westins)(a)wealthy)family))had)set)up)trusts)for)their)children)and)when)they)heard)that)UK)was)bringing) in)a)capital)gains)tax,)they)decided)they)would)need)to)move)to)an)Island)that)did)not)have)similar)tax • To)make)it)effective,)the)domicile)of)the)taxable)entity,)trust,)is)measured)not)by)the)residence)of)the) bene6iciaries,)but)the)residence)of)the)trustee) • So)all)the)bene6iciaries)moved,)but)that)didn’t)cause)the)trust)to)be)moved) • You)had)to)divest)from)the)UK)trustees)and)re^vest)in)the)Island)trustees)–)but)there)wasn’t)anything)in)the) trust)that)allowed)for)that)to)happen) • The)application)was,)we)need)all)the)bene6iciaries)to)consent)that)the)new)trustees)would)be)domiciles)of) the)Island) • Two)bene6iciaries)were)children)and)not)yet)of)age)of)majority. Issue • Is)it)for)the)bene6it)of)bene6iciaries? Reasoning • Lord)Denning)looks)at)the)issue)around)trust)variation)and)says:)2)propositions)are)clear) 1. Exercising)its)discretion,)the)function)of)the)court)to)protect)those)who)cannot)protect)themselves,)it) must)do)what)is)truly)for)their)bene6it) 2. It)can)give)its)consent)to)a)scheme)to)avoid)death)duties)and)taxes) 3. (Adds)3rd)proposition))The)court)should)not)consider)mainly)the)6inancial)bene6it)to)the)infants/ unborn)children)but)also)their)educational)and)social)bene6it)–)he)puts)forth)this)other)criteria) • He)goes)on)to)make)an)assessment)on)these)bases) • He)says)he)doesn’t)believe)it)is)for)the)bene6it)of)the)children)to)be)uprooted)and)transported)to)another) country)simply)to)avoid)tax)–)the)avoidance)of)tax)may)be)lawful) • Will)they)remain)on)the)Island)once)they)get)the)bene6its)of)the)capital)gains?)They)may)well)come)back)to) England)to)enjoy)their)untaxed)gains)–)is)this)a)prospect)really)for)the)bene6it)of)the)children?) • “Children)are)like)trees)–)they)grow)stronger)with)6irm)roots.”) 98 Ava*Aslani** LAW*250*Trusts • So)he)rejected)it) • So*what*Denning*does*is*he*opens*it*up*–*“bene_it”*is*not*simply*a*_inancial*bene_it*in*terms*of* avoiding*taxes,*and*as*a*result,*there*are*a*wider*range*of*purposes*that*have*been*put*forth*as*a* basis*for*varying*a*trust* • Next)2)cases:)no)issue)of)tax)avoidance) • Court)is)looking)generally)at)whether)6inancial)reasons)or)emotional/psychological)reasons)are)to)be) uppermost)in)determining)what)is)for)the)bene6it Re!Remnant’s!Settlement!Trusts!1970!UKCD Facts • Issue)was)around)a)forfeiture)clause)in)a)trust)agreement)which)would)have)the)effect)of)forfeiting)bene6its) to)one)of)the)children)of)the)daughters)of)the)testator)if)that)daughter)or)her)children)were)engaged)in) Roman)Catholicism) • One)daughter)married)a)Catholic)and)her)kids)were)brought)up)as)Catholic • The)other)sister)(also)a)bene6iciary))stayed)Protestants)and)her)children)were)borught)up)as)Protestants) • The)sister)that)brought)up)her)kids)Protestant)agreed)they)should)vary)the)trust)to)remove)the)forfeiture) clause) • You)have)children)so)you)need)the)court)to)consent) • Court)had)to)make)a)decision)about)removing)forfeiture)clause)which)clearly)would)have)bene6ited)the)one) daughter’s)kids)who)were)Protestant)and)now)would)suffer)as)a)result)because)they)would)have)to)share) the)money) • Or)is)family)harmony)more)important?) Issue • Are)6inancial)reasons)or)social)reasons)determinative)of)bene6it? Reasoning • Court)opted)for)family)cohesion)and)allowed)and)consented)on)behalf)of)all)children)to)remove)the) forfeiture)clause • This)got)around)what)the)testator)wanted Re!Harris!1974!BCSC • Re)Remnant’s)Settlement)was)not)followed)in)Re)Harris) Facts • Husband)and)wife)had)4)children • He)committed)suicide)and)left)in)his)will)⅝)of)his)estate)to)his)eldest)son)and)the)other)children)to)share)in) ⅛ • The)mother)was)distraught)and)tried)to)vary)the)estate • She)argued)that)family)cohesion)argued)against)this)distribution)and)that)the)court)should)consent)on) behalf)of)the)eldest)son,)Paul,)to)take)less)(¼)instead)of)⅝) Issue • Is)family)cohesion)more)important)than)the)6inancial)bene6it)of)the)bene6iciary? Reasoning • The)court)refused)to)consent)to)the)proposed)variation)of)the)will)holding)that)arrangement)did)not) 6inancially)bene6it)the)eldest)son)and)his)possible)(as)yet)unborn))children 99 Ava*Aslani** LAW*250*Trusts • Fulton)J)did)accept)that)“considerations)other)than)6inancial)may)–)and)should)–)be)taken)into)account.”) However,)he)added:)”I)would)have)some)dif6iculty)in)holding)that)the)loss)by)Paul)of)over)½)of)his)interest) under)the)will)is)more)than)compensated)for)by)the)quieting)of)anticipated)problems.) • The)bene6its)are)intangible.)The)problems)may)not)arise:)the)children)may)adjust)to)the)realization)of)what) has)happened.)But)the)result)of)the)variation)asked)for)is)clear)and)certain:)a)substantial)loss)to)the) bene6iciary)concerned”.) • Also)these)psychological)upsets,)even)if)they)had)an)adverse)impact)on)Paul)would)not)do)so)in)respect)of) his)unborn)children)which,)Fulton)J)said,)he)was)obliged)to)consider)too. • Ratio:)Emotional)and)psychological)wellbeing)–)which)may)or)may)bear)out)in)the)future)–)is)not)enough)to) justify)what)is)tantamount)to)a)substantial)rewrite)of)the)trust. • Note:)the)settlor’s)intent Re!Steeds!Settlement Facts* • Protective)trust)–)done)a)bit)shrewdly • Bene6iciary)had)to)nominate)someone)to)take)over)from)her)after)she)died) • She)nominated)herself • Trustee)said)you)cannot)do)that • The)court)said)she)has)to)say)that)whoever)she)appoints,)that)is)an)unascertained)person)and)so)you)need) court)to)give)consent)for)the)“spectral*person”)–)the)spectral)husband)or)children)that)she)didn’t)have • The)court)was)asked)to)consent)for)the)spectral)person) Reasoning* • Court)would)not)give)consent)because)the)fundamental)reason)for)this)trust)was)protective)to)this) bene6iciary)and)by)giving)consent,)it)would)have)placed)her)in)Saunders)v)Vautier)–)she)was)now)an)adult) person,)the)consent)of)the)other)bene6iciaries)would)have)been)given)by)the)court)so)she)could)then)call)for) the)trust) • Court)said)that)would)be)too)against)what)the)testator)wanted/intended)and)would)go)against)the)purpose) of)the)trust)as)a)protective)trust) • So)the)case)law)is)all)over)the)map)–)what)this)means)is)that)it)is)contingent)on)your)skill)as)a)lawyer)to)be) able)to)persuade)the)court)as)to)what)this)bene6it)is)–)a)lot)of)it)is)done)in)chambers)these)days) Russ!v!British!Columbia!(Public!Trustee)!1994!BCCA • The)court’s)proper)test)in)exercising)its)discretion)to)consent)on)behalf)of)a)person)without)capacity)under) the)TSVA)is)that)of)a)“prudent)advisor.”) • The)court)is)not)bound)to)preserve)the)basic)intention)of)the)settlor.)Indeed,)many)variations)are)at)odds) with)that)intention.) • Enhancement)of)bene6its)for)the)bene6iciaries)is)the)court’s)sole)concern. ROLE*OF*THE*TRUSTEE Re!Tempest!1866!UKLC • Criteria*to*guide*the*court*when*appointing*trustees • In)appointing)trustees,)the)court)will)be)guided)by: • The)wishes)of)the)testator)(competencies)he)was)looking)for). • The)interests)of)the)bene6iciaries)(do)not)trustees)with)an)axe)to)grind)with)the)bene6iciaries)or)the) testator). • The)ef6icient)execution)of)the)trust)(people)who)are)fair)minded)and)reasonable). 100 Ava*Aslani** LAW*250*Trusts Conroy!v!Stokes!1952!BCCA • Welfare)of)the)bene6iciaries/administration)of)the)trust)must)be)impaired)before)the)court)will)remove)a) trustee) • A)mere)failure)to)produce)accounts,)or)a)mere)disagreement,)between)the)bene6iciaries)and)the)trustee,)is) insuf6icient)reason)to)remove)a)trustee. Re!Consiglio!Trusts!1973!ONCA • The)court)is)trying)to)navigate)a)line)between)the)trustees)and)the)bene6iciaries) • It’s)not)going)to)remove)trustees)simply)because)there)is)friction)between)the)bene6iciaries)and)the) trustees) • They)will)look)at)things)like: • Whether)the)trustee)is)endangering)the)trust)assets) • Is)the)trustee)being)dishonest?) • Also)issue)is:)is)there)appropriate)sense)of)6idelity)to)the)bene6iciaries)–)these)are)relevant)factors) • But)just)because)trustee)won’t)do)what)you)as)bene6iciary)want)him)to)do)–)this)is)not)necessarily)going)to) bring)about)the)end)of)the)trust) • What)the)court)wants)is:)is*the*current*situation*jeopardizing*the*wellbbeing*of*the*trust?*–)this)is) really)what)they)look)at • Where)you)have)a)situation)where)the)trustees)are)unable)to)work)together)(sometimes)happens,)not)for) any)bad)reason)–)sometimes)the)chemistry)between)people)are)just)bad),)the)court)will)then)intervene)and) remove)the)trustees)–)and)that’s)what)happened)in)Consiglio) Speight!v!Gaunt!1893!UKHL • A)trustee)must)take)the)precautions)that)an)ordinary)prudent)man)of)business)would)take • Facts:*The)trustee,)using)trust)funds,)paid)15,000)pounds)to)a)broker)on)the)strength)of)a)note)asserting) that)the)broker)had)bought)securities)in)that)amount.)The)broker)had)never)purchased)the)securities,)and) the)fraud)was)not)discovered)before)the)broker)went)bankrupt,)so)all)the)trust)money)was)lost. • Issue:*Was)the)trustee)liable? • Holding:*No. • Analysis:*The)payment)of)funds)to)a)broker)in)this)way)was)in)accordance)with)standard)business)practice) at)that)time. • Trustees)will)not)be)held)liable)for)losses)arising)from)transactions)conducted)in)accordance)with)standard) business)practice. • As)a)general)rule,)a)trustee)suf6iciently)discharges)his)duty)if)he)takes,)in)managing)trust)affairs,)all)those) precautions)that)an)ordinary)prudent)man)of)business)would)take)in)managing)similar)affairs)of)his)own. • Trustees)may)delegate)out)of)moral)necessity,)if)it)is)within)the)regular)course)of)business. Fales!v!Canada!Permanent!Trust!1974!BCSC;!1975!BCCA;!1977!SCC Facts • Here,)the)deceased)died • He)left)his)property)which)was)shares)in)his)own)company)and)he)devised)it)to)his)wife)and)his)children)in) succession) • He)made)Canada)Permanent)the)trustee)with)his)wife) • They)hung)onto)these)shares)for)a)long)time,)all)of)a)sudden)they)realized)the)value)of)the)trust)estate)was) starting)to)diminish • There)was)no)one)wanting)to)buy)the)shares)so)they)managed)to)get)an)opportunity)to)move)into)into)a) company)with)the)name)of)Inspiration) • It)was)a)very)speculative)deal)but)the)idea)was)to)do)a)swap) 101 Ava*Aslani** LAW*250*Trusts • Then)these)shares)were)more)marketable)even)though)they)were)speculative) • The)idea)was)to)then)sell)Inspiration)and)get)into)something)that)a)prudent)person)would)actually)engage) in) • But)they)slept)on)the)job)and)they)didn’t)do)any)of)this)and)Inspiration)was)allowed)to)go)bankrupt) • They)were)sued)by)the)children)for)breach)of)trust) • The)children)didn’t)sue)their)mom,)but)the)Canada)Permanent)trust)brought)the)mother)in)as)co^trustee) Issue • The)issue)was)whether)or)not)they)were)in)breach)of)trust) Reasoning • Court)came)to)the)conclusion)that)yes,)they)were) • They)shouldn’t)have)held)on)to)these)shares)for)the)length)of)time)they)had) • Moreover,)there)was)nothing)in)the)settlement)which)mandated)them)to)keep)these)shares)–)there)was)a) power)to)retain,)but)not)a)trust)to)retain) • They)tried)to)argue)that)the)power)to)retain)was)a)trust)but)the)court)said)no)it)isn’t • They)were)found)liable)for)breach)of)trust) • The)widow)tried)to)argue)that)she)should)be)measured)against)a)lower)standard,)not)a)prudent) businessperson)standard) Issue • Should)there)be)a)differential)standard)for)trustees)relating)to)their)expertise?) Reasoning • Court)said)no:)there)is)one)standard)only)–)so)she)too)was)in)breach)of)trust) • There)is)a)section)in)the)Trustee!Act!s.!96)–)says)that)a)court)can)excuse)a)breach)of)trust)where)one)of)the) parties)has)acted)honestly)and)reasonably) • The)court)accepted)this)argument)for)the)widow)but)not)for)Canada)Permanent) • They)pointed)to)the)fact)that)she)didn’t)know)as)much • The)court)was)saying)there)was)a)duty)to)explain)to)her)the)hazards)of)not)moving)out)of)those)shares • So)here)they)were)prepared)to)be)subjective)–)they)looked)at)this)particular)person)and)said)should)she)be) excused?)And)they)came)to)the)conclusion)that)she)should) • So*the*question*is:*should*trustees*be*engaged*in*speculative*stock*and*the*answer*is*NO*–*this*is* not*what*a*prudent*investor*would*do* • So)it)is)an)objective)test) Cowan!v!Scargill!1985!UKCD • Trustees)must)put)the)6inancial)interests)of)the)bene6iciaries)6irst,)regardless)of)their)personal)preferences • In)considering)what)investments)to)make)trustees)must)ignore)their)own)personal)interests)and)views. • Non^6inancial)considerations)are)not)precluded,)but)are)subject)to)the)undivided)loyalty)to)the) bene6iciaries. • If)investments)of)an)unethical)type)would)be)more)bene6icial)to)the)bene6iciaries)than)other)investments,) the)trustees)must)not)refrain)from)making)the)investments)by)virtue)of)the)views)that)they)hold,)UNLESS) all)bene6iciaries)consent)to)something)different)under)the)rule)in)Saunders)v)Vautier. Nestle!v!National!Westminster!Bank!1993!UKCA • The)testator)left)a)life)estate)to)his)wife)and)2)sons)with)remainder)to)his)only)granddaughter,)the)plaintiff.) • At)death)(1922))the)investments)were)worth)L54,000.) 102 Ava*Aslani** LAW*250*Trusts • Investment)in)bonds)and)shares)was)authorized)and)there)was)a)power)to)retain.) • In)1986)the)remainder)interest)in)possession)was)worth)L270,000.) • The)grand^daughter)claimed)it)should)have)been)worth)L1.8)million.) • The)CA)held)that)the)trustee^company)had)fallen)“woefully)short)of)maintaining)the)real)value)of)the)fund,) let)alone)matching)the)average)increase)in)price)of)ordinary)shares”)and)that)there)was)“not)much)for)the) Bank)to)be)proud)of)in)its)administration)of)the…trust.”) • However,)the)claimant^bene6iciary)failed.) • The)Bank)was)able)to) (1) show)it)had)deliberately)invested)in)tax^exempt)bonds)that)had)suited)the)life)tenants)and)shielded) the)trust)from)inheritance)tax (2) win)the)battle)of)the)experts.)Its)expert)witnesses)showed)pointedly)that)prior)to)1959)equities)had) been)regarded)as)risky)investments.) • The)court)held)that)a)trustee’s)performance)must)not)be)judged)with)hindsight)noting)that)“after)the)event) even)a)fool)is)wise,)as)a)poet)(Homer))said)nearly)3,000)years)ago....”) • So)where)a)trustee)invests,)as)an)ordinary)prudent)man)of)business)conducting)his)own)affairs,)he)should) not)be)faulted)as)reckless)when,)until)the)‘60’s)(when)“the)cult)of)equity)began”),)investment)in)equities) was)generally)regarded)as)unwise. • Today)investments)in)medium)to)large)size)trusts)are)made)in)line)with)“portfolio)theory”)in)which) investments)are)diversi6ied,)and)considerations)of)risk)are)made)from)the)perspective)of)the)entire) portfolio)rather)than)each)share)or)item)of)investment)“taken)in)isolation” • This)approach)looks)more)to)the)overall)total)return)on)investments)for)the)bene6it)of)the)cestui'que'trust. Re!Tuck’s!Settlement!1978!UKCA • The*court’s*jurisdiction*may*be*circumscribed,*but*not*ousted • Facts:*The)testator)provided)that)the)Chief)Rabbi)could)determine)the)satisfaction)of)a)“Jewish)faith) clause.” • Issue:*Was)this)valid? • Holding:*Yes. • Analysis:)The)court’s)jurisdiction)was)not)ousted,)only)circumscribed. • Note:*This)actually)validated)a)condition)that)would)otherwise)be)semantically)uncertain. • Determinations*of*fact*relevant*to*the*trust*instrument*may*be*conferred*upon*a*third*party,*and* the*courts*will*not*intermeddle*with*that*determination*unless*it*wholly*unreasonable.* • Denning)said:)one)of)the)ways)in)which)you)could)support)something)that)is)uncertain)(and)maybe)you)can) do)that)here)re)the)uncertainties)around)whether)there)is)a)breach)or)not))–)you)can)give)that)power)to) make)that)assessment)to)an)independent)3rd)party)–)and)that)would)not)be)ousting)the)jurisdiction)of)the) court)provided)that)it)is)absolutely)clear)if)that)the)decision)of)the)3rd)party)umpire)is)wholly)unreasonable,) the)court)can)intervene)and)indeed)will) Boe!v!Alexander!1987!BCCA • There)was)a)pension)plan)that)was)the)outcome)of)a)collective)agreement) • There)was)an)attempt)by)all)the)parties)to)try)to)keep)the)courts)out)of)this)and)there)was)a)clause)in)there) but)the)court)was)not)prepared)to)accept)this) • A*privative*clause*will*not*prevent*judicial*review*if*the*trustees*have: • Acted)dishonestly,) • Failed)to)exercise)discretion)at)all,) • Failed)to)exercise)discretion)according)to)the)standard)of)a)prudent)business)person,)or) • Failed)to)act)impartially)between)classes)of)bene6iciaries)or)in)a)way)that)is)prejudicial)to)their) interests 103 Ava*Aslani** LAW*250*Trusts Re!Poche!1984!ABQB • And)indeed)if)there)is)an)attempt)to)be)a)trustee)in)a)delegated)situation,)the)court)will)actually)remove)you) as)a)trustee)–)and)you)can)see)this)in)Re!Poche • Trustees)will)be)held)accountable)for)losses)resulting)from)their)gross)negligence,)even)if)there)is)an) exoneration)clause • Facts:*The)testator)named)his)sister)as)trustee,)with)his)wife)and)daughter)as)bene6iciaries.)There)was)a) clause)in)the)trust)instrument)exonerating)the)trustee)from)any)liability,)even)if)any)loss)ensued)from)her) dishonesty)or)willful)commission)of)breach)of)trust.)The)trustee)failed)to)convert)high^risk)investments)to) safer)ones,)failed)to)make)payments)as)they)came)due,)and)lost)several)thousand)dollars)of)trust)assets.) • Issue:)Was)the)trustee)accountable)to)the)bene6iciaries)for)the)losses)caused)by)her)gross)negligence? • Holding:)Yes. • Analysis:*The)trustee)went)beyond)mere)carelessness,)and)intentionally)failed)to)perform)her)duties)with) reckless)disregard)for)the)wellbeing)of)the)bene6iciaries.) • Generally,)settlors)may)set)the)terms)of)the)trust,)but)they)cannot)shield)trustees)from)gross)negligence)by) means)of)an)exoneration)clause,)or)in)any)other)manner.) • Trustees)that)bene6it)from)an)exoneration)clause)in)a)trust)instrument)will)still)be)held)accountable)to) bene6iciaries)for)losses)caused)by)the)trustee’s)gross)negligence)(culpa)lata). !Speight!v!Gaunt!1893!UKHL • While*the*trustee*cannot*delegate*the*con_idence*reposed*in*him*under*a*trust,*he*may*in*the* course*of*administration*make*use*of*agents*if*such*is*done*of*moral*necessity*or*in*the*regular* course*of*business. • Involved)an)action)for)breach)of)trust)because)the)trustee)(Gaunt),)under)a)will,)had)appointed)as)an)agent) a)stockbroker)to)purchase)municipal)bonds • It)turned)out)that)the)delegate)stockbroker,)Cooke,)had)misappropriated)the)trust)funds)entrusted)to)him) by)the)trustee,)who)was)following)standard)business)practices)at)that)time)for)the)purchase)and)sale)of) bonds/share • The)trustee)had)paid)some)L15,000)to)the)broker)and)received)from)him)a)written)document)(“bought) note”)^))a)simple)“advice)note”)referred)to)disparagingly)by)the)Vice)Chancellor)as)“scrap)of)paper”))that,) with)Cooke’s)oral)assurances,)signaled)the)“stocks”)had)been)bought)and)the)sum)handed)over)–)but)they) hadn’t) • The)broker)went)bankrupt)and)only)then)was)his)fraud)discovered • So)the)trust)lost)the)entire)L15,000.) • Issue:*By)delegating)had)the)trustee)breached)his)duty)under)the)trust?)–)because)he)had)delegated)the) purchasing)of)stocks)to)a)stock)broker) • The)trustee)was)found)not)liable)as)this)method)of)selling)and)buying)was)the)standard)business)practice)of) purchasing)stock)at)that)time) • Delegations)could)take)place)if)this)was)the)normal)business)practice)–)and)it)was)established)that)this)was) normal)business)practice) • The)court)does)make)the)point)that)if)you)know,)or)reasonably)ought)to)have)known)that)the)person)you) gave)the)money)to)was)a)crook,)then)that’s)a)different)story) • “I)accept,)then,)as)settled)law,)that)although)a)trustee)cannot)delegate)to)others)the)con6idence)reposed)in) himself,)nevertheless)he)may)in)the)administration)of)the)trust)avail)himself)of)the)agency)of)third)parties) such)as)bankers,)brokers)and)others,)if)he)does)so)from)a)moral)necessity)or)in)the)regular)course)of) business.)If)a)loss)to)the)trust)fund)should)be)occasioned)thereby,)the)trustee)will)be)exonerated)unless) some)negligence)or)default)of)his)has)led)to)the)result.”) 104 Ava*Aslani** LAW*250*Trusts Re!Wilson!1937!ONCA • The)breach)of)trust)here)was)against)the)trustee)which)was)a)corporate)trustee) • The)problem)was)around)the)improper)keeping)of)an)asset)(a)non)producing)asset))–)it)really)wasn’t)doing) anything • There)was)an)opportunity)to)sell)that)piece)of)real)estate)and)the)GM)said)No)–)he)declined)the)offer)and)it) turned)out)that)was)a)bad)judgment • The)bene6iciaries)sued)the)trustees)and)the)trustees)were)the)corporation) • And)they)were)successful) • The)court)said:)there)had)been)an)improper)delegation)here)from)the)Board)of)Directors)to)the)President)–) the)President)should)not)have)made)that)decision,)he)should)have)brought)that)decision)to)the)directors) about)whether)or)not)that)piece)of)property)should)have)been)sold) • It)turns)out)that)the)Board)had)actually)in)its)practices)allowed)the)president)of)the)company)to)make)those) decisions • So)there)was)a)breach)of)trust) • If*this*were*to*happen*today,*that*would*be*ridiculous*–*can*you*investment*Canada*Trust*taking* every*single*investment*decision*to*its*Board?* • The)new)approach,)set)out)in)Fales,)is)that)in)actual)fact,)when)you)use)a)corporate)trustee,)you)are)using) the)operational)practices)of)that)particular)corporation)–)so)you)have)to)look)at)the)constitution,)the)by^ laws,)the)policy)documents,)etc.)where)the)delegation)would)have)taken)place) • Because)generally)speaking,)those)decisions)involving)stocks,)etc.,)are)handled)by)employees)who)are) experienced)at)it)overseen)by)a)manger) • Usually)the)person)who)is)actively)making)the)decisions)is)going)to)be)far)away)from)even)the)president)–) but)its)rare)that)it)goes)to)the)board)–)the)board)sets)broad)policy • So)the)Wilson)decision)doesn’t)make)a)lot)of)sense)today)in)the)21st)century)because)that’s)just)not)the)way) these)things)operate) • So)the)issue)is:)is)there)a)delegation)every)time)the)board)is)not)making)the)decision)–)who)is)the)company?) • You)appoint)the)company)to)be)the)trustee,)but)who)is)“the)company”?) • The)answer)to)this,)from)Fales,)is,)the)company)is)ALL)the)constituting)parties)that)make)up)the)company) including)it’s)modus)operndi) • So)when)you)as)a)testator)are)setting)up)a)trust)in)which)you)have)a)corporate)trustee,)you)are)accepting) through)that)investing)of)the)trust)powers)in)that)trustee,)the)corporate)structure)and)the)corporate) decision^making)process)that)is)inherent)within)it) • So)that)is)not)delegation)anymore)–)it)is)reconstructed)to)mean,)this)is)who)the)company)is,)this)is)whom) you)are)choosing)to)be)your)trustee Keech!v!Sandford!1726!UKLC • A)trustee)held)a)lease)and)he)held)the)lease)on)trust)for)a)bene6iciary) • The)bene6iciary)was)a)minor) • The)lease)came)to)an)end)and)the)trustee)sought)to)renew)the)lease)on)behalf)of)the)trust) • However,)the)landlord)refused)to)renew)the)lease)where)the)lessee)was)a)minor)–)even)as)bene6iciary • The)trustee)entered)into)a)new)lease,)but)now)for)his)own,)personal)account • When)the)bene6iciary)became)of)age,)he)sued)the)trustee)for)breach)of)trust)and)he)won) • The)court)required)the)trustee)to)hold)the)lease)for)the)bene6iciary)even)though)when)the)trustee)took)the) lease)there)seemingly)was)no)con6lict)with)the)bene6iciary)since)the)landlord)had)taken)the)position)that)he) would)not)renew)the)lease)if)it)in)any)way)it)involved)a)minor 105 Ava*Aslani** LAW*250*Trusts • In)addition,)the)court)required)the)trustee)to)account)for)all)pro6its • King)LC)stated:*“Although*I*do*not*say*there*is*fraud*in*this*case,*yet*the*trustee*should*rather*have* let*the*lease*run*out,*than*to*have*had*it*to*himself.*It*may*seem*hard*that*the*trustee*is*the*only! person!of!all!mankind!who!might!not!have!the!lease,*but*it*is*very*proper*that*the*rule*should*be* strictly*pursued,*and*not*in*the*least*relaxed;*for*it*is*very*obvious*what*would*be*the* consequences*of*letting*trustees*have*the*lease,*on*refusal*to*renew*to*the*cestui*que*use.” • He)is)saying,)it)is)important)as)a)deterrent)to)fraud)by)a)potential)other)trustees)to)prevent)that)fraud,)to) provide)a)determent,)you)have)to)be)absolutely)clear,)there)cannot)be)any)HINT)of)a)con6lict)of)interest) between)the)trustee)and)the)bene6iciary)in)relation)to)trust)property) • Sometimes)it)seems)to)work)somewhat)harshly) Boardman!v!Phipps!1967!UKHL • 1967 • A)trust)property)consisted)of)shares) • One)was)a)controlling)interest)in)a)company,)Phipps)&)Son,)and)there)was)a)minority)shareholding)in) another)company,)Lester)&)Harris) • Phipps)was)being)operated)well,)Harris)was)not)) • The)trustees)got)together)and)they)wanted)to)do)something)about)this)poor)performance)in)Harris) • They)got)their)solicitor)(Boardman))and)one)of)the)bene6iciaries)(Phipps))to)go)in)and)6ind)out)as)much)as) they)could)about)the)structure/operations)–)idea)was)to)get)a)good)sense)of)how)the)company)was)being) run) • They)attended)a)number)of)meetings)that)collectively)added)to)their)store)of)valuable)insider)knowledge) about)L&H,)the)other)shareholders)and)the)likely)value)and)price)of)the)shares)in)L&H • They)had)had)access)to)these)meetings)and)information)because)of)their)connections)(solicitor)and) bene6iciary))with)the)trust) • Boardman)and)Tom)Phipps)came)up)with)a)plan)–)they)took)it)to)the)trustees,)and)the)trustees)reviewed) the)plan)and)came)to)the)conclusion)that)they)would)be)in)breach)of)trust)if)they)were)to)extend)trust)funds) to)purchase)a)majority)holding)in)Harris) • Boardman)and)Phipps)then)purchased)the)shares)with)their)own)money)–)the)trustees)(except)the)widow) who)was)senile))were)okay)with)this)arrangement • The)bene6iciaries)were)also)advised,)though)they)were)not)given)full)information)[should)they)have)been?]) of)the)strategy) • The)purchase)turned)out)to)be)considerably)favourable)for)Boardman)and)Phipps)and,)indeed,)the)other) bene6iciaries)because)of)the)control)of)Harris)was)now)in)friendly)and)competent)hands • John)Phipps,)however,)was)dissatis6ied)and)launched)this)action)against)Boardman)and)Tom)Phipps)on)the) basis)that)there)was)a)breach)of)trust)–)that)they)owed)a)6iduciary)duty)to)the)trust)and)they)had)breached) that) • They)were,)in)other)words,)to)be)treated)as)trustees)–)the)lawyer)was)the)agent)for)the)trust,)so)as)agent,) the)6iduciary)responsibility)carried)through)to)him • This)wasn’t)true)of)Tom)Phipps,)but)for)whatever)reason,)Tom)Phipps)pinned)himself)to)Boardman)and) said)he)would)take)whatever)consequence)Boardman)got)–)but)he)clearly)was)not)a)trustee)–)there)was)no) basis)on)which)he)should)be)found)liable) • The)court)was)split,)but)came)to)the)conclusion)that)there)was)a)breach)of)trust)–)there)was)a)derogation) from)the)duty)of)loyalty) • The)court)looked)at)Keach)v)Sandford)and)you)can)infer)from)what)they)said)that)this)was)one)transaction) which)in)all)of)mankind,)he)should)not)be)engaged)in)because)we)are)trying)to)protect)this)idea)of)loyalty) 106 Ava*Aslani** LAW*250*Trusts • ”I)take)the)view)that)from)6irst)to)last)Boardman)was)acting)in)a)6iduciary)capacity)to)the)trustees….The)law) has)a)strict)regard)for)principle)in)ensuring)that)a)person)in)a)6iduciary)capacity)is)not)allowed)to)bene6it) from)any)transactions)into)which)he)entered)with)the)trust)property.)If)Boardman)was)acting)on)behalf)of) the)trust,)then)all)the)information)he)obtained…became)trust)property.)The)weapon)which)he)used)to) obtain)this)information)was)the)trust)holding.)And)I)see)no)reason)why)information)and)knowledge)cannot) be)trust)property….Out)of)such)special)position)and)in)the)course)of)such)negotiations)they)obtained)the) opportunity)to)make)a)pro6it)out)of)the)shares)and)knowledge)that)the)pro6it)was)there)to)be)made.)A)pro6it) was)made)and)they)are)accountable)accordingly.” • So)the)court)reaches)in)and)pulls)out)all)the)pro6its)made)and)distributes)it)to)the)bene6iciaries) Peso!Silver!Mines!Ltd!v!Cropper!1966!BCCA • No*CT/no*breach*of*_iduciary*duty*by*con_lict*of*interest*because*not*acting*in*capacity*of*_iduciary* when*challenged*bene_it*obtained • Fiduciary*relationship*by*virtue*of*relationship*(director/company)* • Facts:*Peso)was)offered)mining)claims.)The)directors)(including)Cropper),)acting)in)good)faith,)decided)not) to)purchase)the)claims,)mainly)because)of)a)lack)of)funds.)Much)later,)the)same)claims)were)offered)to) Cropper,)which)he)then)purchased)after)incorporating)a)company.)Peso)sued,)arguing)that)Cropper)held)the) shares)on)a)CT)for)Peso)and)should)be)accountable)for)the)pro6it. • Issue:*Did)Cropper,)as)director,)breach)his)6iduciary)duty)owed)to)Peso)to)avoid)con6licts)of)interest? • Holding:*No.) • Analysis:)Cropper)was)not)acting)in)his)6iduciary)capacity)as)director)of)Peso)in)the)acquisition)of)the) mining)claims,)nor)did)he)obtain)any)con6idential)information)by)virtue)of)his)of6ice.)He)was)acting)as)a) member)of)the)public. • Contrasting*views*from*the*court*below: • Bull:)No)con6lict)principles)should)be)interpreted)in)light)of)contemporary)realities.)Generally,) business)transactions)are)carries)out)through)the)corporate)vehicle,)with)the)attendant)complexities)s) involved)when)dealing)with)interlocking)corporate)structures,)like)subsidiaries)and)associated) corporations. • Norris:)Complexities)of)modern)business)are)a)very)good)reason)why)the)no)rules)should)be)strictly) enforced,)so)that)the)complexities)cannot)be)used)as)a)smoke)screen)behind)which)fraud)is) perpetrated,)especially)in)light)of)the)many)corporate)scandals)that)have)arisen)as)a)result)of)the) failure)of)directors)to)recognize)their)6iduciary)responsibilities.)Note:)In)line)with)Keech. • If*a*_iduciary*relationship*exists,*a*_iduciary*will*not*be*found*to*be*in*breach*of*trust*if*he*acquires* the*challenged*opportunity*outside*of*his*_iduciary*capacity. • Liability*will*be*imposed*when*the*directors*obtain*the*challenged*bene_it*by*reason*only*of*the* fact*that*they*held*those*positions*and*in*the*course*of*execution*of*those*of_ices. • We'start'seeing'now'a'change • The'real'sensible'possibility'of'con7lict'that'we'see'from'the'last'case'dissent'(?)'seems'to'have'gained'traction' –'here'you'have'a'situation'where'the'directors'were'looking'at'mining'claims'and'were'rejecting'them' • Cropper'was'a'director'of'Peso'and'a'few'months'later,'he'picked'up'on'a'mining'claim'which'had'been' rejected'by'Peso'and'he'made'a'lot'of'money' • Peso'sued'him'on'the'basis'that'he'is'con7lict'of'interest'–'he'got'this'corporate'opportunity'as'a'director'of' Peso'so'he'shouldn’t'be'taking'it' • CA'said'No:'“the'no'con7lict'principles'are'strict'but'in'this'modern'day'when'it'is'accepted'substantially'all' business'undertakings'are'carried'on'through'the'corporate'vehicle'with'the'attendant'complexities'involved' by'interlocking'subsidiary'and'associated'corporations,'I'do'not'consider'it'enlightened'to'extend'the' application'of'these'principles'beyond'their'present'limits…care'should'be'taken'to'interpret'them'in'the'light' of'modern'practice'and'way'of'life” 107 Ava*Aslani** LAW*250*Trusts Canadian!Aero!Services!(Canaero)!v!.O’Malley!1974!SCC • Broadens*scope*for*_inding*a*_iduciary*relationship:*must*look*to*the*facts*and*circumstances*with* regard*to*many*factors • Facts:)O,)Z,)and)W)were)all)senior)of6icers)at)Canaero.)They)worked)on)a)project)that)eventually)resulted)in) a)possible)government)contract.)W)resigned,)and)some)time)later,)persuaded)O)and)Z)to)leave)Canaero)to) join)him)in)a)new)company,)Terra)Surveys,)that)operated)in)competition)with)Canaero.)Terra)Surveys)ended) up)winning)the)contract,)beating)out)Canaero’s)bid.)The)contract)was)awarded)partially)because)of)the) value)of)Z’s)experience.)Canaro)sued,)alleging)breach)of)6iduciary)duty)through)con6lict)of)interest.)O)and)Z) relied)on)Peso,)arguing)that)they)did)not)obtain)the)challenged)bene6it)by)virtue)of)their)of6ice.) • Issue:*Did)O)and)Z)breach)their)6iduciary)duty)through)con6lict)of)interest? • Holding:*Yes. • Analysis:*O)and)Z)occupied)positions)of)top)management,)which)imposed)upon)them)a)6iduciary) relationship)with)Canaero,)which)includes)the)duties)of)loyalty,)good)faith,)and)avoidance)of)con6licts)of) duty)and)self^interest.)Therefore,)they)were)precluded)from)obtaining)any)property)or)business) opportunity)either)belonging)or)being)pursued)by)Canaero. • Distinguish)from)Peso:)In)Peso)there)was)a)6inding)of)good)faith,)and)Peso’s)interest)in)the)challenged) opportunity)had)ceased.)In)this)case,)there)was)no)basis)to)assert)that)Canaero)was)unwilling)or)unable)to) obtain)the)contract.)Canaero)had)worked)on)the)project)for)several)years,)which)was)ultimately)taken)by) former)senior)of6icers)that)had)been)in)charge)of)the)matter)for)the)company. • A*_iduciary*will*not*be*in*breach*if*he*acts*upon*a*con_lict*of*interest*with*the*fully*informed* consent*of*the*other*party. • Factors*to*consider*when*determining*the*existence*of*a*_iduciary*relationship*(nonbexhaustive): • The)position)or)of6ice)held • The)nature)of)the)opportunity,)as)well)as)its)ripeness,)its)speci6icity,)and)the)person’s)relation)to)it • The)amount)of)knowledge)possessed,)circumstances)in)which)it)was)obtained,)and)if)it)was)special)or) even)private • The)time)between)the)alleged)breach)and)the)termination)of)the)relationship)with)the)company,)and) the)circumstances)in)which)it)was)terminated,)that)is,)whether)by)retirement,)resignation,)or)discharge • Liability)for)breach)does)not)depend)upon)af6irmative)proof)that,)but)for)their)actions,)the)company)would) have)obtained)the)challenged)bene6it,)nor)must)the)company)prove)what)its)pro6its)would)have)been. • Senior*of_icers*in*the*position*of*top*management*are,*in*appropriate*circumstances,*to*be*treated* the*same*way*as*directors*with*regard*to*their*_iduciary*responsibilities.* • Liability*to*account*does*not*depend*on*proof*of*an*actual*con_lict*of*duty*and*selfbinterest.*Strict* application*against*directors*and*senior*of_icers*recognizes*their*degree*of*control*over*corporate* operations,*which*elevates*the*accountability*owed. Lecture*Notes • Extends)this)to)top)managers)as)well) • It’s)not)only)the)directors)who)have)this)6iduciary)duty,)but)in)certain)circumstances,)the)top)managers)are) subject)to)that)duty)as)well) Facts • A)Canadian)subsidiary)of)an)American)corporation)was)in)the)business)of)geophysical)exploration)through) aerial)photography • Zarzycki)and)O’Malley)were)senior)of6icers) • One)of)the)directors)left)the)company)and)decided)to)go)into)the)same)business)himself)with)a)new) company)“Terra)Surveys”)that)operated)in)competition)with)Canaero)and)they)recruited)Z)and)O) • There)was)one)problem:)a)big)corporate)opportunity)for)Canaero)was)to)get)a)contract)from)the)Guyana) government)to)survey)the)whole)country) • Terra)Surverys)won)the)government)contract)in)Guyana)beating)out)the)bid)put)in)by)Canaero)(and)a) partner) • The)contract)was)awarded)to)Terra)Surveys)because)in)part)of)Z’s)great)experience 108 Ava*Aslani** LAW*250*Trusts • Canaero)sued)arguing)breach)of)6iduciary)duty)through)con6lict)of)interest • The)issue)was)O)and)Z)were)not)directors,)they)should)not)owe)the)company)the)utmost)duty)of)good)faith) • The)court)said,)these)days)top)management)is)more)involved)with)the)company)than)directors)so)clearly,)if) there)is)a)huge)amount)of)control)(you)look)at)the)degree)of)control)exercised)by)the)top)management,)and) if)it)is)signi6icant),)then)they)should)also)be)treated)as)6iduciaries)of)the)company) • In)this)case)they)said)O)and)Z)had)been)faithless)6iduciaries) • So)O)and)Z)had)to)disgorge)their)pro6it)(set)at)$125,000) • The)SCC)found)that)senior)of6icers)in)the)position)of)“top)management”)are,)in)appropriate)circumstances,) to)be)treated)in)the)same)way)as)directors)concerning)their)6iduciary)responsibility)–)and)not)“mere) employees”)as)categorized)by)the)Ontario)CA) • Laskin)J:)today,)in)a)very)complex,)sophisticated,)corporate)scene,)there)are)these)interlocking) arrangements)that)take)place)between)director)and)why)should)managers)stay)with)a)company)if)they)are) dissatis6ied?)They)should)be)free)to)move) • He)says:)we)really)have)to)look)at)the)whole)picture)–)it’s)more)complicated)–)it’s)not)just)the)Keach)v) Sandford)and)the)Boardman)v)Phipps)kind)of)absolute)thing) • You)have)to)look)at)other)factors)–)including)whether)you’re)going)to) • “The)general)standards)of)loyalty,)good)faith)and)avoidance)of)a)con6lict)of)duty)and)self)interest)to)which) the)conduct)of)a)director)or)senior)of6icer)must)conform,)must)be)tested)in)each)case)by)many)factors…) Among)them)are)the)factors)of)position)of)of6ice)held,)the)nature)of)the)corporate)opportunity,)its)ripeness,) its)speci6ic^ness)and)the)director’s)or)managerial)of6icer’s)relation)to)it,)the)amount)of)knowledge) possessed,)the)circumstances)in)which)it)was)obtained)and)whether)it)was)special)or,)indeed,)even)private,) the)factor)of)time)in)the)continuation)of)6iduciary)duty,)where)the)alleged)breach)occurs)after)the) termination)of)the)relationship)with)the)company,)and)the)circumstances)under)which)the)relationship)was) terminated,)that)is)whether)by)retirement)or)resignation)or)discharge.” • This)is)not)an)easy)one,)we’re)not)going)to)take)the)absolute)approach)–)we)are)going)to)investigate)this) • If)there)is)a)huge)amount)of)control)–)you)look)at)the)degree)of)control)exercised)by)top)management)and)if) it)is)large,)they)should)also)be)treated)as)6iduciaries) • So)you)can)see)a)shift)has)taken)place)to)a)judgment)based)on)consideration)of)the)circumstances) • Does)this)mean)that)a)trustee)can)never)ever)purchase)anything)from)the)trust?)–)No,)it)just)depends)on) how)you)do)it) • If)you)arrange)your)transaction)so)that)it)is)in)the)form)of)a)“self^dealing”)transaction)in)which)the) trustee)is)both)seller)and)buyer) • Trustee)has)legal)ownership)and)the)bene6iciary)has)equitable)title) • The)self^dealing)rule)says,)if)you)have)trust)assets)in)this)trust)and)the)trustee)decides)to)purchase) one)from)the)trust)and)to)get)it)to)himself,)what)he)does)is)he)contracts)with)himself)and)the)net) effect)of)it)is)that)asset)moves)to)him)–)this)is)called)“self^dealing”)–)he)is)at)both)ends)of)the) transaction) • If)you)look)at)the)contract,)what)he)is)buying)is)the)equitable)title)and)he)is)using)his)power)of)legal) ownership)to)be)able)to)acquire)it)–)so)he)is)in)a)contract)with)himself) • That)is)self^dealing)–)and)that)is)not)allowed)–)and)in)very)rare)circumstances)would)this)contract) be)upheld) 109 Ava*Aslani** LAW*250*Trusts • “Fair^dealing”)however)can)be)more)reliable)and)can)work) • What)happens)in)fair)dealing)is:)let’s)assume)the)trustee)wants)to)buy)a)piece)of)property)from)the) trust) • What)he)should)do)is)enter)into)a)contract)with)the)bene6iciary)in)respect)of)the)equitable)estate) • So)the)subject)matter)of)the)sale)is)the)equitable)estate)in)that)particular)piece)of)property)–)and) what)you)have)here)is)two)parties)at)either)end)of)the)transaction) • You)do)not)have)the)situation)where)the)trustee)is)at)both)ends)of)the)transaction) • So)this)one)is)more)likely)to)be)okay) • BUT)for)it)to)be)okay,)there)must)be)full)disclosure)of)every)aspect)by)the)trustee)to)the)bene6iciary) and)if)there)isn’t,)the)bene6iciary)will)have)the)ability)to)resign)from)that)contract) • Good)example)is)Crighton'v'Roman • If)you)comply)with)the)fair)dealing)rule)and)it)is)fair)and)there)has)been)disclosure,)the)equitable) estate)goes)to)the)trustee) • Note:'this'would'only'work'if'the'bene7iciary'is'suis'juris' Holder!s!Holder!1968!UKCA • Example*where*selfbdealing*was*found*to*be*valid • Facts:*There)was)a)farm,)and)there)was)a)requirement)in)the)trust)instrument)to)sell)the)farm.)Several) trustees)were)appointed,)and)one)of)them)wanted)to)buy)the)farm,)which)he)indicated)very)early)on.)He) attempted)to)extricate)himself)from)the)role)of)trustee,)and)never)performed)any)trustee)duties)of) substance.) • Issue:*Was)the)transaction)void,)for)self^dealing? • Holding:)No. • Analysis:*He)only)performed)a)few)formalities,)and)had)promptly)renounced)the)role)of)trustee.)He)had) really)only)been)a)trustee)in)a)nominal)sense,)so)no)actual)con6lict)of)interest,)and)no)actual)self)dealing.)He) paid)a)fair)price. • The*strict*nobcon_lict*rule*in*Keech*v*Sanford*must*not*be*applied*rigidly*to*situations*where* injustice*would*result. • Note:)Seems)like)they)adopted)Upjohn’s)reasonable)possibility)of)con6lict)test. • Note:*Adopted)in)Canada)in)Molchan)v)Omega)Oil)and)Gas)(1988)SCC). • Exceptional'situation'where'a'selfYdealing'transaction'it'was'upheld'because'there'were'several'trustees'in' that'particular'trust' • It'related'to'a'farm'which'was'a'trust'asset' • The'one'trustee'wanted'to'buy'that'farm' • Before'doing'that,'he'tried'to'resign'his'position'as'trustee,'he'took'no'part'in'the'decisionYmaking'around' this'particular'trust,'he'wasn’t'present' • And'he'did'eventually'buy'the'farm'for'himself,'clearly'at'a'fair'price' • And'the'court'okayed'that'transaction' • But'generally'speaking,'selfYdealing'is'no'good' Crighton!v!Roman!1960!SCC • Example*where*transaction*was*found*to*be*void*for*lack*of*fair*dealing • Facts:)Property)was)bought)by)one)of)the)bene6iciaries,)but)there)was)important)information)withheld)by) the)trustee.) • Issue:*Was)the)transaction)void)for)lack)of)fair)dealing? • Holding:)Yes. • Analysis:*Full)disclosure)was)not)made. • The)bene6iciary)may)dispute)a)transaction)made)with)a)trustee)within)a)reasonable)time)to)raise)a) presumption)that)that)transaction)is)void. 110 Ava*Aslani** LAW*250*Trusts • The)onus)then)falls)on)the)trustee)to)prove)(1))there)has)been)no)fraud)or)concealment)of)advantage)by) him)through)information)acquired)in)acting)as)trustee,)(2))that)the)bene6iciary)had)independent)advice,) every)kind)of)protection,)and)was)fully)informed,)and)(3))that)the)consideration)was)adequate. Howe!v!Lord!Dartmouth!1802!UKLC • This)case)is)the)well)known)label)on)the)duty)to)be)impartial) • The)rule)says:) When)a)testator)leaves)residuary)personalty)to)persons)by)way)of)succession)and)the)residue)includes) wasting,*including)unauthorized)or)reversionary,)assets)then)the)trustee)MUST)in)those)circumstances)sell) the)personalty)that)is)wasting)(or)unauthorized)or)reversionary))and)invest)the)proceeds)in)authorized) investments)(i.e.)in)investments)that)don’t)create)this)partiality).) The)income)then)bene6its)the)life)tenant)and)you)have)a)fund)that)is)presumably)accreting)in)value)and)is) then)available)for)the)remainder)person. • “testator”)–)note:'the'rule'was'framed'in'respect'of'wills,'not'inter'vivos'transfers • This)is)because)usually)if)it)is)an)inter)vivos)transfer,)the)settlor)was)around/alive)–)so)you)can) assume)that)putting)into)the)trust)asset)base)things)that)drive)this)type)of)imbalance)was) something)that)he/she)intended • And)if)this)becomes)an)issue,)you)can)go)sort)it)out)with)the)live)settlor) • “residuary”)–)means'what'is'left'in'the'will'after'legatees'have'been'paid'off' • If)there)are)legatees,)they)are)usually)identi6ied)as)getting)very)speci6ic)things) • So)we)are)not)going)to)have)a)duty)of)impartiality)where)the)testator)is)quite)clearly)saying,)“my) diamond)ring)to)my)daughter,)Elizabeth”) • It)is)only)when)at)the)end)of)paying)all)the)debts,)etc.,)what)is)left)over)and)is)going)to)go)the)heirs,) known)as)the)residuary)estate) • “personalty”*–')so'not'realty' • “by*way*of*succession”*–'so'there'is'a'life'tenant'and'a'remainder'person • “wasting”*–'including'unauthorized'or'reversionary'assets • This)addresses)the)partiality)that)is)being)driven)because)of)the)assets)which)the)testator)put)into)the)trust) fund) Earl!of!Chester`ield’s!Trusts!1883!UKCD • What)the)rule)in)Howe!v!Lord!Dartmouth!and)Earl!of!Chester`ield’s!Trusts!does)is)to)say)that)while)this) regime)of)partiality)endures,)there)is)a)requirement)to)apportion)the)income)in)the)interests)of)these)2) groups) • Example:'if'its'the'mind'that’s'generating'a'lot'of'income'–'assume'the'yield'is'15% • Then'you'as'trustee,'you'don’t'give'the'15%'to'the'life'tenant,'but'rather'give'her'a'portion'of'it'–' what'is'regarded'as'roughly'in7lation'and'a'little'more'(anywhere'from'2–7%)' • Right'now'in7lation'is'low,'so'the'income'would'probably'be'3–4% • So'you'give'this'4%'to'the'life'tenant' • The'other'11%'you'put'into'the'base'–'you'use'it'to'buy'other'assets'that'don’t'cause'this'discrepancy' and'you'buy'it'so'that'you'are'consolidating'and'building'up'the'assets' • This'is'what'apportionment'is'all'about' 111 Ava*Aslani** LAW*250*Trusts • SO:)Until)you)are)able)to)get)rid)of)the)shares,)you)take)a)portion)of)the)income)you)are)getting)from) that)mine)and)you)give)that)to)the)life)tenant,)the)balance)you)put)into)the)capital)base • Once)you)6inally)sell)this)god^awful)mine)which)is)doing)nicely)now)but)is)going)to)be)useless)in)5) years,)you)take)that)money)and)go)and)buy)some)apple)shares) Lottman!v!Stanford!1980!SCC • Lottmon'v'Stanford'and)Re'Lauer'and'Stekl'are)both)dealing)with)real)estate) • The)rule)in)Howe)v)Lord)Dartmouth)does)not)deal)with)real)estate • But)in)this)case)there)was)an)attempt)by)the)Court)of)Appeal)to)say)in)this)day)and)age)land)has)become) suf6iciently)commodi6ied)that)we)should)treat)it)like)any)other)entity • This)was)the)effect)of)the)judgment)by)the)ONCA) • This)was)rejected)by)SCC)–)the)old)rules)with)regard)to)realty)still)prevail) • The)SCC)con6irmed)that)the)rule)in)Howe)v)Lord)Dartmouth)does)not)extend)to)realty. • BUT,)note)Re)Lauer. Re!Lauer!and!Stekl!1974!BCCA;!1976!SCC • The)same)judge)who)decided)Lottman)allowed)real)estate)to)be)included)in)the)rule.) • Distinguished:)In)Lottman,)there)was)a)distinction)made)between)realty)and)personalty)in)the)trust) instrument.)Here,)there)was)a)trust)to)sell,)which)was)interpreted)to)mean)everything. • A)trust)to)sell)may)be)evidence)of)intended)impartiality. • Seemed'to'overturn'the'real'estate'thing' • In'this'case,'what'was'the'residuary'was'realty'and'personalty'and'there'was'a'requirement'to'sell'both' • There'is'no'proper'treatment'of'this'case'in'Lottman'v'Stanford • It'looks'like'it'is'at'odds • DP'thinks'the'way'to'distinguish'these'2'cases'was'that'the'wording'seemed'to'be'reparable'to'all'the'estate,' everything'in'the'trust'fund'including'the'real'estate • So'it'was'actually'giving'effect'to'the'wording'of'that'particular'trust'which'required'the'entire'estate'to'be' converted'into'money'and'then'to'proceed'with'investments'that'would'be'impartial'between'the'parties' • So'even'though'these'2'cases'seem'to'be'at'odds'with'each'other'(one'allows'it'for'real'estate,'while'the'other' doesn’t),'what'you'have'to'do'is'look'at'the'language' • So'where'you'get'this'trust'for'sale'and'power'to'retain,'you'have'to'look'to'determine'what'is'the'intention'of' the'testator • And'there'is'a'tendency'because'of'the'common'law'rule'favouring'impartiality'to'put'that'kind'of' construction' Royal!Trust!v!Crawford!1955!SCC • Testator)died,)made)his)wife)life)tenant)and)made)nieces)and)nephews)the)remainder)person) • There)was)a)trust)for)sale)with)a)power)to)retain) • One)would)have)thought)that)the)purpose)of)the)power)to)retain)was)to)make)sure)that)everything)was) around)for)his)wife)–)??? • Majority)said)the)predominant)intention)here)was)the)trust)for)sale)so)the)assets)had)to)be)sold) • An)intention)of)the)testator)to)displace)the)requirements)of)apportionment)must)clearly)be)gauged)from) the)will)and)the)surrounding)circumstances. • Where)a)power)to)postpone)and)retain)is)found)to)be)subsidiary)to)a)trust)to)convert,)some)further) indication)of)intent)will)be)required)in)order)to)allow)the)life)tenant)income)in)specie. 112 Ava*Aslani** LAW*250*Trusts Re!Smith!1971!ONCA • Remember:'if'it'is'an'inter'vivos'trust,'generally'these'rules'around'partiality'and'impartiality'driven'by' assets'is'less'signi7icant' • Because'if'it'is'an'inter'vivos'trust,'the'settlor'has'really'put'his'mind'to'the'assets'that'were'to'form'the'trust' and'you'should'go'along'with'that' Facts • Imperial)oil)shares)were)left • Husband)died)and)he)left)everything)to)his)son)but)he)said)to)the)son,)please)take)care)of)your)mother • The)son)put)some)of)the)Imperial)shares)into)a)trust)fund)and)made)his)mother)the)life)tenant)and)made) himself)the)remainder) • The)trustee)wouldn’t)sell)the)assets)even)though)they)were)yielding)well)below)in6lation)rate)and)the) mother)was)struggling Issue • Was)there)a)duty)to)be)fair? • The)son)said)he)created)the)trust)out)of)the)goodness)of)his)heart)and)he)is)going)to)get)the)shares)back)and) he)wanted)to)keep)the)shares)in)the)trust • The)trustee)listened)to)the)remainder?)and)the)settlor)and)refused)to)sell)even)though)it)had)an)adverse) effect)on)widow Reasoning • The)court)applied)the)rule)in)Howe)v)Lord)Dartmouth)in)this)case,)even)though)it)was)an)inter)vivos)case) • Said*there*was*a*duty*to*be*impartial* • The)trustee)was)found)to)be)in)breach)of)trust) • Sounds)like)there)is)a)trend)to)say)there)is)a)duty)to)be)impartial)even)in)inter)vivos)trusts) • Trustees)must)maintain)an)even)hand)between)bene6iciaries)in)succession)(ie,)life)tenants)and)remainder) persons),)in)the)absence)of)evidence)of)a)contrary)intention)in)the)trust)instrument. Re!Welsh!1980!ONHC • Welsh)died) • He)was)a)successful)sole)practitioner) • In)his)6irst)marriage,)he)had)kids) • In)his)second)marriage,)he)had)kids) • When)he)died,)he)made)his)second)wife)the)life)tenant)and)his)children)with)the)6irst)wife)the)remainder) people • She)then)remarried)and)then)died)and)left)everything)to)her)third)husband)and)her)kids • In)the)meantime,)Welsh)Industries)was)being)wittled)down) • The)way)in)which)it)was)done,)the)assets)were)sold)and)because)there)were)big)income)tax)advantages,)the) assets)which)ordinarily)would)be)capital)actually)came)in)in)the)form)of)dividends,)so)like)income) • Her)kids)and)her)husband)said)–)this)is)all)income,)it)is)for)the)bene6it)of)the)life)tenant,)and)we)have) succeeded)to)the)life)tenant)so)all)of)that)must)come)to)us) • The)children)of)Mr.)Welsh)were)not)happy)–)they)were)seeing)their)expectant)inheritance)going)to)their) step^mom)and)to)her)kids) 113 Ava*Aslani** LAW*250*Trusts • Is)this)form)is)substance?) • The*court*says*NO:*the*form*is*substance*yields*to*what*was*clearly*the*intention*of*the*person* giving*it* • So)it)is)not)the)company)now)that)is)making)the)determination) • The)assets)come)to)the)trustee) • Strictly)speaking,)form)is)substance,)so)when)it)comes)to)the)trustee,)it)should)be)treated)as)income)but) court)said)no)its)how)the)testator)creating)the)trust)would)characterize)the)revenue)that)comes)in) • And)says)that)WAS)capital,)it)WAS)the)sale)of)assets)and)therefore)goes)to)the)children) • SO:*what*we’re*left*with • There*is*a*duty*of*impartiality • It*can*be*written*out*by*the*testator*(often*is*these*days)* • Why?*Because*usually*the*partiality*is*driven*by*the*assets* • The*settlor/testator*often*wants*the*trustee*to*have*a*wide*discretion*in*asset*formation,*in* assembling*the*asset*portfolio • So*you*often*_ind*it*removed* Allhusen!v!Whittel!1867!UKVC • The)rule)in)Allhusen)v)Whittel)(UKVC)1867))used)to)require)apportionment)of)the)life)tenant’s)income)for) the)debts)and)expenses)of)the)estate.)The)rule)is)abolished)under)s.)10)of)the)Trustee)Act;)all)income)in)the) estate)is)to)be)treated)as)the)residue)of)the)estate)until)debts)and)legacies)are)paid)out. Re!Londonderry’s!Settlements!1965!UKCA • Generally)speaking,)the)bene6iciary)is)not)entitled)to)documents)concerning)the)trustee’s)exercise)of) discretion. • You)can’t)get)minutes)of)decisions)that)were)made)by)trustees)in)their)meetings) • You)may)be)able)to)get)the)agenda)but)not)the)minutes) • You)can’t)get)the)tenor)of)that)discussion) • The)idea)is:)trustees)need)to)be)fully)free • There)is)more)of)a)willingness)to)give)information)but)you)don’t)want)to)take)that)too)far) Sandford!v!Porter!1889!ONCA • While)the)bene6iciary)is)entitled)to)inspect)the)trust)accounts,)she)is)not)entitled)to)an)instantaneous) response. Re!Reid!v!Yorkshire!and!Canadian!Trust!1970!BCCA • There)were)attempts)to)make)the)trustee)pay)by)the)bene6iciary)and)they)were)unsuccessful) • Regarding)foreign)taxes) • The)court)says,)they)do)have)to)pay)–)you)can’t)have)the)trustee)breaking)the)law)to)safeguard)the)interest) of)the)bene6iciaries Re!Pedlar!1982!BCSC • Section)88(2))of)the)Trustee)Act)allows)(according)to)Re)Pedlar)(BCSC)1982))an)additional)care)and) management)fee,)not)exceeding)0.4% • The*fee*is*available*in*addition*to*normal*compensation*under*Section*88(1)*of*the*Trustee*Act*and* as*per*Re*Pedlar*(BCSC*1982),*must*consider: • The)value)of)the)estate)assets • The)nature)of)the)assets)administered) • The)degree)of)responsibility)imposed,)including)the)length)or)duration)of)the)trust • The)time)expended)by)the)trustee)in)care)and)management 114 Ava*Aslani** LAW*250*Trusts • The)degree)of)ability)exhibited • The)success)or)failure)of)the)trustee • Whether)or)not)some)extraordinary)service)has)been)rendered Re!Brockbank!1948!UKCD • Facts:*One)of)two)trustees)wanted)to)retire.)The)testator)had)granted)the)trustees)a)power)to)appoint)new) trustees.)In)consultation)with)the)bene6iciaries,)the)retiring)trustee)agreed)to)have)Lloyd’s)Bank)replace) him)as)trustee,)but)the)other)trustee)objected.)The)retiring)trustee)and)the)bene6iciaries)applied)to)the) court)to)compel)the)trustee)to)comply.) • Issue:*Could)the)bene6iciaries)control)the)trustee’s)power)to)appoint)new)trustees? • Holding:*No. • Analysis:*The)matter)was)within)the)discretion)of)the)trustees,)and)should)not)be)interfered)with. • The)bene6iciaries,)nor)the)court,)may)interfere)with)administrative)powers)conferred)upon)the)trustees. • If)the)bene6iciaries)do)not)agree)with)the)way)that)the)trustees)are)reasonably)exercising)their)discretion,) they)have)two)options: • Terminate)the)trust)under)the)rule)in)Saunders)v)Vautier,)and)accept)all)the)adverse)tax)consequences)that) may)6low)from)termination,)OR • Accept)the)terms)of)the)trust)as)they)are. • The)bene6iciary)is)not)entitled)to)compel)particular)exercise)of)a)power,)even)when)he)is)sui)juris;)the) bene6iciary)must)either)abide)by)the)exercise)of)the)discretion)vested)in)the)trustees)or)collapse)the)trust) and)accept)any)negative)consequences)6lowing)from)termination. • Had'a'retiring'trustee' • Bene7iciaries'felt'they'wanted'someone'with'hihgYpowered'7inancial'expertise'around'management'of'the' trust'fund' • They'wanted'the'replacement'trustee'to'be'a'bank,'the'other'trustees'didn’t'want'this'–'they'wanted'it'to'be'a' person' • The'bene7iciaries'tried'to'get'the'court'to'help'them'–'the'court'wouldn’t'do'it' • The'court'respected'the'settlor’s'dicretion'to'appoint'the'trustees'and'their'ability'to'decide'who'their' replacement'should'be Butt!v!Kelsen!1952!UKCA • Bene6iciaries)are)not)entitled)to)compel)trustees)to)reveal)information)about)a)company)that)the)trustees) have)by)virtue)of)their)role)as)directors)of)the)company)whose)shares)form)part)of)the)trust;)they)can,) however,)compel)the)trustee)to)vote)in)a)certain)way)or)to)amend)the)articles • Here'the'trust'assets'were'shares'in'a'company'and'exercising'their'power'on'those'shares,'the'trustees' elected'themselves'as'directors'of'the'company' • One'of'the'bene7iciaries'wanted'information'on'how'the'company'operated,'etc. • The'trustee'said'no'you'can’t,'not'because'you'are'not'entitled'to'it' • They'said'you'are'not'entitled'to'it'because'we'as'directors'have'7iduciary'obligations'to'ALL'the' shareholders' • And'the'shareholders'are'not'entitled'to'certain'kinds'of'information' • And'you'are'therefore'are'not'entitled'to'this'information • The'court'accepted'this'argument' • The'bene7iciaries'should'not'be'getting'bene7icial'treatment'over'the'other'shareholders' 115 Ava*Aslani** LAW*250*Trusts Tempest!v!Comoys! • The)court)supports)the)trustee’s)discretion)) • In)this)case,)you)had)a)situation)where)the)trustee)was)being)pressured)by)the)bene6iciaries)to)put)up)trust) assets)to)enable)a)mortgage)that)would)help)the)family)to)reacquire)a)castle)that)they)had)lost)int)he)17th) century)and)which)they)had)held)from)the)12th)century) • The)trustee)didn’t)think)this)was)a)good)idea) • Didn’t)think)that,)under)the)trust)terms,)they)should)be)doing)that) • So)he)refused) • The)bene6iciaries)went)to)court) • The)court)agreed)that)this)was)part)of)the)trustee’s)discretion) • So)the)court)is)not)going)to)move)in)on)the)trustee)willy)nilly) • So)even)though)they)will)control,)they)won’t)necessarily)move)in)straight)away Re!Wright!1976!ONHC • Courts)are)not)to)use)the)leave)to)apply)for)direction)to)rule)on)the)exercise)of)a)discretion)vested)in)the) trustee;)powers)are)to)be)discharged)without)court)interference)unless)there)is)bad)faith,)true)uncertainty) as)to)the)scope)of)the)power,)or)where)there)is)a)real)and)absolute)deadlock)within)a)group)of)trustees:)Re) Wright)(On)HC)1976);)Re)Billes)(On)HC)1983) • Involved)crown^like)shares) • There)was)a)disagreement)around)the)price)of)these)shares) • It)was)decided)that)there)was)a)high)level)of)concentration)of)these)shares)in)the)trust)fund) • Half)of)the)trustees)wanted)to)get)rid)of)it,)or)at)least)some)of)it) • Other)trustees)wanted)to)keep)it)because)they)thought)they)could)get)a)better)price)for)them • The)application)was)brought)by)Canada)Permanent)(who)had)recently)been)dinged)for)hanging)on)to) shares)for)too)long)in)the)other)trust)–)see)case)above)) • The)court)said)chill)out,)we’re)not)here)to)constantly)give)you)opinions)or)legitimate)what)you’re)doing) • Yes)there)is)a)disagreement,)not)on)whether)to)sell)but)on)the)price)to)sell)at) • The)court)said:)take)a)deep)breath,)chill)out)and)see)if)you)can)sell)to)someone)else) • And)respect)the)fact)that)there)has)to)be)unanimity) • But)this)doesn’t)always)happen Re!Billes!1983!ONHC • Courts)are)not)to)use)the)leave)to)apply)for)direction)to)rule)on)the)exercise)of)a)discretion)vested)in)the) trustee;)powers)are)to)be)discharged)without)court)interference)unless)there)is)bad)faith,)true)uncertainty) as)to)the)scope)of)the)power,)or)where)there)is)a)real)and)absolute)deadlock)within)a)group)of)trustees:)Re) Wright)(On)HC)1976);)Re)Billes)(On)HC)1983) • Here)there)was)also)a)deadlock)between)trustees) • Here)the)court)does)want)to)ensure)that)there)is)diversity)and)that)there)is)a)move)to)sell Schipper!v!Guaranty!Trust!Co!of!Canada!1989!ONCA • Court)intervention)into)discretion)will)be)possible)where)the)trustee)exercises)his)discretion)to)achieve)a) purpose)not)intended)by)the)trust)and)failed)to)favour)a)clear)intention)in)the)instrument • In'this'case,'it'was'clear'that'the'purpose'of'the'trust'was'really'to'protect'the'widow,'and'ensure'her'needs' were'met'above'all'else' • The'trustee'didn’t'do'that,'he'paid'too'much'attention'to'contingent/remainder'bene7iciaries • The'court'said'no,'you'are'acting'outside'of'the'trust'purpose'by'doing'that • So'here'they'did''intervene 116 Ava*Aslani** LAW*250*Trusts Re!Fleming!1973!ONCA • While)the)courts)will)not)interfere)with)the)exercise)of)discretion)where)it)the)duty)is)discharged)honestly) and)intelligently,)it)may)do)so)where)there)is)a)requirement)at)law)to)be)impartial)among)bene6iciaries • Case'dealing'with'trustee'being'even'handed' • Where'there'is'a'requirement'to'be'evenYhanded,'then'you'do'need'to'be'evenYhanded'and'in'this'case,'the' trustee'was'not'being'evenYhanded • Nothing'new' • But'it'is'turning'the'coin'on'the'duty'to'be'impartial'and'seeing'an'illustration'of'the'court'actually'putting' that'in'play 117 Ava*Aslani** LAW*250*Trusts APPENDIX*E:*IMPORTANT*STATUTORY*PROVISIONS EXPRESS*TRUSTS Perpetuity!Act!s.!3:!Application!of!remedial!provisions 3))The)remedial)provisions)of)this)Act)must)be)applied)in)the)following)order: (a))section)14)(capacity)to)have)children); (b))section)9)(wait)and)see); (c))section)11)(age)reduction); (d))section)12)(class)splitting); (e))section)13)(general)cy)pres). Perpetuity!Act!s.!14:!Presumptions!and!evidence!as!to!future!parenthood 14))(1))If,)in)a)proceeding)respecting)the)rule)against)perpetuities,)a)question)arises)that)turns)on)the)ability)of) a)person)to)have)a)child)at)some)future)time,)then,)it)must)be)presumed)that (a))a)male)is)able)to)have)a)child)at)the)age)of)14)years)or)over,)but)not)under)that)age,)and (b))a)female)is)able)to)have)a)child)at)the)age)of)12)years)or)over,)but)not)under)that)age)or)over)the)age) of)55)years. (2))Despite)subsection)(1),)in)the)case)of)a)living)person,)evidence)may)be)given)to)show)that)the)person)will) not)be)able)to)have)a)child)at)the)time)in)question. (3))Subject)to)subsection)(4),)if)any)question)is)decided)in)relation)to)a)disposition)by)treating)a)person)as)able) or)unable)to)have)a)child)at)a)particular)time,)then)the)person)must)be)so)treated)for)the)purpose)of)any) question)that)may)arise)respecting)the)rule)against)perpetuities)in)relation)to)the)same)disposition,)even)if)the) evidence)on)which)the)6inding)of)ability)or)inability)to)have)a)child)at)a)particular)time)is)proved)by) subsequent)events)to)have)been)erroneous. (4))If)a)question)is)decided)in)relation)to)a)disposition)by)treating)a)person)as)unable)to)have)a)child)at)a) particular)time)and)that)person)subsequently)has)a)child)at)that)time,)the)court)may)make)an)order)as)it)sees) 6it)to)protect)the)right)that)the)child)would)have)had)in)the)subject)of)the)disposition)as)if)that)question)had) not)been)decided)and)as)if)the)child)would,)apart)from)the)decision,)have)been)entitled)to)a)right)in)the)subject) of)the)disposition)not)in)itself)invalid)by)the)application)of)the)rule)against)perpetuities)as)modi6ied)by)this) Act. (5))For)the)purposes)of)this)section,)the)possibility)that)a)person)may)at)any)time)have)a)child)by)adoption)or) legitimation)must)not)be)considered)in)deciding)a)question)that)turns)on)the)ability)of)a)person)to)have)a)child) at)some)particular)time,)but,)if)a)person)does)subsequently)have)a)child)by)that)means,)then)subsection)(4)) applies)to)that)child. (6))A)trustee)or)personal)representative)is)not)personally)liable)if (a))relying)on)a)decision)of)a)court)having)jurisdiction)in)relation)to)a)disposition)that)a)person)is)or)will) be)unable)to)have)a)child)at)a)particular)time,)and (b))before)the)trustee)or)personal)representative)has)notice)that)that)person)subsequently)has)a)child)at) that)time, the)trustee)or)personal)representative)transfers,)delivers)or)pays)over)property)under)the)control)of)the) trustee)or)personal)representative. (7))Subsection)(6))does)not)extend)to)indemnify)a)trustee)or)personal)representative)in)respect)of)any)act) done)in)accordance)with)the)opinion,)advice)or)direction)of)a)court)if)the)trustee)or)personal)representative) has)been)guilty)of)fraud)or)willful)concealment)or)misrepresentation)in)obtaining)that)opinion,)advice)or) direction. 118 Ava*Aslani** LAW*250*Trusts Perpetuity!Act!s.!9:!Presumption!of!validity 9))(1))Every)contingent)interest)in)property)that)is)capable)of)vesting)within)or)beyond)the)perpetuity)period) is)presumed)to)be)valid)until)actual)events)establish)that)the)interest)is)incapable)of)vesting)within)the) perpetuity)period,)in)which)case)the)interest,)unless)validated)by)the)application)of)section)11,)12)or)13,) becomes)void. (2))A)disposition)conferring)a)general)power)of)appointment,)which)but)for)this)section)would)have)been)void) on)the)ground)that)it)might)become)exercisable)beyond)the)perpetuity)period,)is)presumed)to)be)valid)until) the)time,)if)any,)it)becomes)established)by)actual)events)that)the)power)cannot)be)exercised)within)the) perpetuity)period. (3))A)disposition)conferring)a)power)other)than)a)general)power)of)appointment,)which)but)for)this)section) would)have)been)void)on)the)ground)that)it)might)be)exercised)beyond)the)perpetuity)period,)is)presumed)to) be)valid)and)becomes)void)for)remoteness)only)if,)and)so)far)as,)the)power)is)not)fully)exercised)within)the) perpetuity)period. Perpetuity!Act!s.!10:!Determination!of!perpetuity!period 10))(1))If)section)9)applies)to)a)disposition)and)the)duration)of)the)perpetuity)period)is)not)determined)under) section)7,)21)or)22,)the)perpetuity)period)must)be)determined)as)follows: (a))if)any)persons)falling)within)subsection)(2))are)persons)in)being)and)ascertainable)at)the) commencement)of)the)perpetuity)period,)the)duration)of)the)period,)to)the)extent)it)is)determined)by)a) life)in)being,)must)be)determined)by)reference)to)their)lives)and)no)others)but)so)that)the)lives)of)any) description)of)persons)falling)within)subsection)(2))(b))or)(c))must)be)disregarded)if)the)number)of) persons)of)that)description)is)such)as)to)render)it)impractical)to)ascertain)the)date)of)death)of)the) survivor; (b))if)there)are)no)lives)under)paragraph)(a),)the)perpetuity)period)is)80)years. (2))The)persons)referred)to)in)subsection)(1))are)as)follows: (a))the)person)by)whom)the)disposition)is)made; (b))a)person)to)whom)or)in)whose)favour)the)disposition)was)made,)that)is)to)say, (i)))in)the)case)of)a)disposition)to)a)class)of)persons,)a)member)or)potential)member)of)the)class, (ii)))in)the)case)of)an)individual)disposition)to)a)person)taking)only)on)certain)conditions)being) satis6ied,)a)person)as)to)whom)some)of)the)conditions)are)satis6ied)and)the)remainder)may)in) time)be)satis6ied, (iii)))in)the)case)of)a)special)power)of)appointment)exercisable)in)favour)of)members)of)a)class,)a) member)or)potential)member)of)the)class, (iv)))if,)in)the)case)of)a)special)power)of)appointment)exercisable)in)favour)of)one)person)only,)the) object)of)the)power)is)not)ascertained)at)the)commencement)of)the)perpetuity)period,)a)person) as)to)whom)all)of)the)conditions)are)satis6ied,)or)some)of)the)conditions)are)satis6ied)and)the) remainder)may)in)time)be)satis6ied,)and (v)))in)the)case)of)a)power)of)appointment,)the)person)on)whom)the)power)is)conferred; (c))a)person)having)a)child)or)grandchild)within)paragraph)(b))(i))to)(iv),)or)a)person)any)of)whose) children)or)grandchildren,)if)subsequently)born,)would)by)his)or)her)descent,)fall)within)paragraphs)(b)) (i))to)(iv); (d))a)person)who)takes)a)prior)interest)in)the)property)disposed)of)and)a)person)on)whose)death)a)gift) over)takes)effect; (e))if (i)))a)disposition)is)made)in)favour)of)any)spouse)of)a)person)who)is)in)being)and)ascertainable)at) the)commencement)of)the)perpetuity)period, (ii)))an)interest)is)created)by)reference)to)an)event)occurring)during)the)lifetime)of)the)spouse)of)a) person)who)is)in)being)and)ascertainable)at)the)commencement)of)the)perpetuity)period)or) during)the)lifetime)of)the)survivor)of)them,)or 119 Ava*Aslani** LAW*250*Trusts (iii)))an)interest)is)created)by)reference)to)the)death)of)the)spouse)of)a)person)who)is)in)being)and) ascertainable)at)the)commencement)of)the)perpetuity)period)or)the)death)of)the)survivor)of) them, the)same)spouse)whether)or)not)that)spouse)was)in)being)or)ascertainable)at)the)commencement)of)the) period. Perpetuity!Act!s.!11:!Reduction!of!age 11))(1))If)a)disposition)creates)an)interest)in)property)by)reference)to)the)attainment)by)any)person)of)a) speci6ied)age)exceeding)21)years,)and)actual)events)existing)at)the)time)the)interest)was)created)or)at)any) subsequent)time)establish (a))that)the)interest,)but)for)this)section,)would)be)void)as)incapable)of)vesting)within)the)perpetuity) period,)but (b))that)it)would)not)be)void)if)the)speci6ied)age)had)been)21)years, the)disposition)must)be)construed)as)if,)instead)of)referring)to)the)age)speci6ied,)it)had)referred)to)the) age)nearest)the)age)speci6ied)that)would)have)prevented)the)interest)from)being)void. (2))One)age)reduction)to)embrace)all)potential)bene6iciaries)must)be)made)for)the)purposes)of)subsection)(1). (3))If)in)the)case)of)any)disposition)different)ages)exceeding)21)years)are)speci6ied)in)relation)to)different) persons, (a))the)reference)in)subsection)(1))(b))to)the)speci6ied)age)must)be)construed)as)a)reference)to)all)the) speci6ied)ages,)and (b))the)subsection)operates)to)reduce)each)such)age)so)far)as)is)necessary)to)save)the)disposition)from) being)void)for)remoteness. Wills,!Estates!and!Succession!Act!s.!59!(not!yet!in!force) (1))On)application)for)recti6ication)of)a)will,)the)court,)sitting)as)a)court)of)construction)or)as)a)court)of) probate,)may)order)that)the)will)be)recti6ied)if)the)court)determines)that)the)will)fails)to)carry)out)the)will^ maker's)intentions)because)of (a))an)error)arising)from)an)accidental)slip)or)omission, (b))a)misunderstanding)of)the)will^maker's)instructions,)or (c))a)failure)to)carry)out)the)will^maker's)instructions. (2))Extrinsic)evidence,)including)evidence)of)the)will^maker's)intent,)is)admissible)to)prove)the)existence)of)a) circumstance)described)in)subsection)(1). (3))An)application)for)recti6ication)of)a)will)must)be)made)no)later)than)180)days)from)the)date)the) representation)grant)is)issued)unless)the)court)grants)leave)to)make)an)application)after)that)date ) 120 Ava*Aslani** LAW*250*Trusts THE*BENEFICIARY Law!and!Equity!Act!s.!36:!Assignment!of!debts!and!chose!in!action (1))An)absolute)assignment,)in)writing)signed)by)the)assignor,)not)purporting)to)be)by)way)of)charge)only,)of)a) debt)or)other)legal)chose)in)action,)of)which)express)notice)in)writing)has)been)given)to)the)debtor,)trustee)or) other)person)from)whom)the)assignor)would)have)been)entitled)to)receive)or)claim)the)debt)or)chose)in) action,)is)and)is)deemed)to)have)been)effectual)in)law,)subject)to)all)equities)that)would)have)been)entitled)to) priority)over)the)right)of)the)assignee)if)this)Act)had)not)been)enacted,)to)pass)and)transfer)the)legal)right)to) the)debt)or)chose)in)action)from)the)date)of)the)notice,)and)all)legal)and)other)remedies)for)the)debt)or)chose) in)action,)and)the)power)to)give)a)good)discharge)for)the)debt)or)chose)in)action,)without)the)concurrence)of) the)assignor. (2))If)the)debtor,)trustee)or)other)person)liable)in)respect)of)the)debt)or)chose)in)action)has)had)notice)that)the) assignment)is)disputed)by)the)assignor)or)anyone)claiming)under)the)assignor,)or)of)any)other)opposing)or) con6licting)claims)to)the)debt)or)chose)in)action,)the)debtor,)trustee)or)other)person (a))is)entitled)to)call)on)the)persons)making)the)claim)to)interplead)concerning)the)debt)or)chose)in)action,) or (b))may)pay)the)debt)or)chose)in)action)into)court,)under)and)in)conformity)with)the)Trustee)Act. THE*ROLE*OF*THE*TRUSTEE Trustee!Act!s.!15.1:!Investment!of!trust!property (1))A)trustee)may)invest)property)in)any)form)of)property)or)security)in)which)a)prudent)investor)might) invest,)including)a)security)issued)by)an)investment)fund)as)de6ined)in)the)Securities)Act. (2))Subsection)(1))does)not)authorize)a)trustee)to)invest)in)a)manner)that)is)inconsistent)with)the)trust. (3))Without)limiting)subsection)(1),)a)trustee)may)invest)trust)property)in)a)common)trust)fund)managed)by)a) trust)company,)whether)or)not)the)trust)company)is)a)co^trustee. Trustee!Act!s.!15.2:!Standard!of!care 15.2))In)investing)trust)property,)a)trustee)must)exercise)the)care,)skill,)diligence)and)judgment)that)a)prudent) investor)would)exercise)in)making)investments. 121