Interchanges Et Tarification Des Systèmes De Paiement Par Carte. Marianne Verdier
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Interchanges et tarification des systèmes de paiement par carte. Marianne Verdier To cite this version: Marianne Verdier. Interchanges et tarification des systèmes de paiement par carte.. Humanities and Social Sciences. Télécom ParisTech, 2008. English. pastel-00005184 HAL Id: pastel-00005184 https://pastel.archives-ouvertes.fr/pastel-00005184 Submitted on 22 Jun 2009 HAL is a multi-disciplinary open access L’archive ouverte pluridisciplinaire HAL, est archive for the deposit and dissemination of sci- destinée au dépôt et à la diffusion de documents entific research documents, whether they are pub- scientifiques de niveau recherche, publiés ou non, lished or not. The documents may come from émanant des établissements d’enseignement et de teaching and research institutions in France or recherche français ou étrangers, des laboratoires abroad, or from public or private research centers. publics ou privés. TELECOM PARISTECH Thèse soumise en vue de l’obtention du grade de Docteur en Economie INTERCHANGES ET TARIFICATION DES SYSTEMES DE PAIEMENT PAR CARTE Marianne VERDIER JURY Jean-Charles Rochet Léo Van Hove Professeur à l’Université de Toulouse I Professeur associé à l’Université libre de Rapporteur Bruxelles Rapporteur Anne Perrot Yves Randoux Professeur à l’Université de Paris I et vice- Ancien Administrateur du Groupement des présidente du Conseil de la Concurrence Cartes Bancaires Examinatrice Examinateur Marc Bourreau David Bounie Professeur à Telecom ParisTech Maître de conférences à Telecom ParisTech Directeur de thèse Examinateur 1 Avertissement Telecom ParisTech n’entend donner aucune approbation ou improbation aux opinions émises dans les thèses. Les opinions émises dans cette thèse doivent être considérées comme propres à leur auteur. Je permets le prêt de cette thèse par Telecom ParisTech à d’autres institutions ou individus dans un but académique. J’autorise également Telecom ParisTech à reproduire, intégralement ou en partie, cette thèse par photocopie ou par tout autre moyen à la demande d’institutions ou d’individus dans un but académique. 2 REMERCIEMENTS Je remercie Marc Bourreau, Professeur à Telecom ParisTech, d’avoir accepté de m’encadrer pour cette thèse. Il m’a initié à la rigueur ainsi qu’à la patience, deux qualités nécessaires pour entreprendre des travaux de recherche. Ses conseils, son soutien quotidien et sa confiance m’ont été précieux pour faire parvenir ma réflexion à maturité. Son exigence en tant que co-auteur m’a stimulé pour améliorer la qualité de mon travail. Enfin, son humour m’a souvent permis de prendre du recul ! Je souhaite également remercier David Bounie, maître de conférences à Telecom ParisTech, sans qui la réalisation de ce travail de thèse aurait été impossible. David Bounie m’a permis de découvrir le champ passionnant de l’économie des paiements, et d’entrer en contact avec l’un des systèmes de paiement par carte, le « Groupement des Cartes Bancaires ». J’espère que nous aurons l’occasion de nouveau de travailler ensemble sur l’un des nombreux champs de recherche qu’il reste à explorer dans ce domaine. Je tiens aussi à remercier le « Groupement des Cartes Bancaires », qui a financé cette thèse CIFRE, et en particulier Yves Randoux, l’ancien administrateur du Groupement des Cartes Bancaires, qui a soutenu ce projet dès sa conception. Sa démarche s’est montrée pionnière en matière de coopération entre les entreprises et le monde académique. Son ouverture m’a permis d’intégrer une équipe au sein du Groupement des Cartes Bancaires pendant deux ans et demi, et de travailler sur les problématiques auxquelles réfléchissent les acteurs d’un système de paiement. Il a toujours été très attentif à mon insertion dans l’entreprise, bienveillant, curieux, et intéressé. Je remercie aussi les équipes du « Groupement des Cartes Bancaires », et en particulier la Direction des Affaires Juridiques et Bancaires (la « DAJB ») qui m’a accueillie pendant deux ans et demi. Les membres de la « DAJB » m’ont fait découvrir un certain nombre de différences entre le monde académique et le monde de l’entreprise. Je tiens en particulier à remercier Martine Briat pour son exigence et ses conseils de juriste qui m’ont beaucoup stimulée, Olivier Mansart et Jean- Marc Sitbon pour leurs relectures patientes et leur bonne humeur, Valérie Roy, Marie-Antoinette de Gasquet, pour leur soutien, sans oublier Sandrine Françaix et Nicole Gauchet qui ont rendu les moments passés chez « CB » très sympathiques. Je remercie également toute l’équipe de la communication qui m’accueillait souvent dans son bureau (notamment Priscilla et Farida), et les membres de l’équipe de Cédric Sarazin avec qui j’ai eu l’occasion d’échanger fréquemment. J’espère que la coopération entre chercheurs et acteurs des systèmes de paiement va continuer à se développer. Je tiens également à remercier les membres de mon jury : Jean-Charles Rochet de l’Université de Toulouse I et Leo Van Hove de l’Université Libre de Bruxelles qui ont accepté de rapporter cette thèse, ainsi qu’Anne Perrot, vice présidente du Conseil de la Concurrence, qui a largement contribué au démarrage de cette thèse sous la direction de Marc Bourreau en m’ouvrant les portes du Laboratoire d’Economie Industrielle du CREST lors d’un stage en 2004. Merci aussi à toute l’équipe du Département SES à Telecom ParisTech, aux participants du workshop du jeudi, ainsi qu’aux thésards et stagiaires, qui font régner une ambiance très conviviale à Telecom ParisTech (Serge, Thomas, Rémy, Régis, Joeffrey, Bruno, Maria, Anne…). 3 Je remercie aussi ma famille de m’avoir toujours soutenue et encouragée dans ce que j’ai voulu entreprendre : mes parents, mon frère, ma grand-mère, ainsi que mes oncles et tantes. Je remercie également mes amis pour leur patience, leur sincérité, leur bonne humeur et leur écoute. Je tiens en particulier à remercier Marie et Françoise, qui m’ont beaucoup aidée dans le travail de relecture de l’introduction de ma thèse. Je remercie enfin mon professeur de danse classique, Wayne Byars, qui m’a permis de trouver de nombreuses ressources en moi-même pour réaliser cette thèse, grâce à sa quête de la perfection artistique et à sa sagesse. 4 « Prendre du recul, c’est faire un pas en arrière et réaliser que nous ne sommes que de tous petits poissons dans un très grand étang » Steve DeMasco, maître Kung-fu. 5 SOMMAIRE I. INTRODUCTION GENERALE DE LA THESE __________________________ 8 I.1. Un sujet de thèse ancré dans les échanges économiques actuels__________________ 9 (1). Les interchanges font l’objet de nombreux débats et procédures réglementaires ou juridiques dans le monde. ______________________________________________________________________________9 (2). Les interchanges vont être amenés à jouer un rôle dans la construction de l’espace européen unique des paiements. _______________________________________________________________________10 (3). Les interchanges et la tarification des systèmes de paiement par carte fournissent un champ d’approfondissement d’une théorie économique récente : la théorie des marchés bifaces. _______________11 I.2. Mise en perspective de la thèse dans le cadre de l’économie générale. _____________12 (1). La différence entre la monnaie et les instruments de paiement. ____________________________12 (2). A l’origine de la formulation d’une demande d’instruments de paiement : l’existence de coûts de transaction. __________________________________________________________________________14 (3). L’offre d’instruments de paiement et l’internalisation des coûts de transaction par les intermédiaires financiers. ___________________________________________________________________________15 I.3. Le choix de traiter notre sujet en utilisant le champ de l’économie industrielle. _____19 (1). La modélisation de la demande d’instruments de paiement _______________________________21 (2). La modélisation de l’offre d’instruments de paiement ___________________________________24 I.4. Le choix de traiter notre sujet en retenant les apports de la théorie des marchés bifaces. 26 (1). La théorie des marchés bifaces ____________________________________________________26 (2). L’application de la théorie des marchés bifaces aux systèmes de paiement par carte. ____________28 I.5. Présentation des problématiques de la thèse. _________________________________30 (1). Le rôle des interchanges dans les stratégies d’investissement des acteurs des systèmes de paiement par carte. 31 (2). L’influence des interchanges sur les mécanismes de substitution entre la carte et les espèces. _____32 I.6. Vue d’ensemble de la thèse ________________________________________________33 I.7. Références de l’introduction : ______________________________________________37 II. CHAPITRE I : ________________________________________________________ 40 ANALYSE EMPIRIQUE DE L’INDUSTRIE DES CARTES DE PAIEMENT EN FRANCE ET EN EUROPE. ________________________________________________ 40 II.1 La détention et l’usage des instruments de paiement en France.__________________41 II.2. L’Economie des Cartes de Paiement en France. _______________________________69 II.3. Payment Card Systems in Europe: Convergence or Disappearance? ______________94 III. CHAPITRE II : ______________________________________________________ 114 REVUE DE LA LITTERATURE SUR LES INTERCHANGES DANS LES SYSTEMES DE PAIEMENT PAR CARTE. __________________________________ 114 IV. CHAPITRE III : _____________________________________________________ 164 ROLE DES INTERCHANGES DANS LES STRATEGIES D’INVESTISSEMENT DES ACTEURS DES SYSTEMES DE PAIEMENT