DOCUMENT DE RÉFÉRENCE 2011/2012 1 PRÉSENTATION DU GROUPE PERNOD RICARD 3 6 COMPTES SOCIAUX DE PERNOD RICARD SA 159 Historique et organisation 4 Compte de résultat de Pernod Ricard SA 160 Activité et stratégie 9 Bilan de Pernod Ricard SA 161 Tableau de financement de Pernod Ricard SA 163 Analyse du résultat de Pernod Ricard SA 164 GOUVERNEMENT D’ENTREPRISE 2 ET CONTRÔLE INTERNE 15 Annexe aux comptes sociaux de Pernod Ricard SA 166 Résultats financiers Rapport du Président du Conseil d’Administration au cours des cinq derniers exercices 180 de la Société sur la composition du Conseil et l’application du principe de représentation Rappel des dividendes distribués équilibrée des femmes et des hommes en son au cours des cinq derniers exercices 181 sein, ainsi que sur les conditions de préparation Inventaire des valeurs mobilières au 30 juin 2012 182 et d’organisation des travaux du Conseil 17 Rapport des Commissaires aux Comptes Rapport du Président du Conseil d’Administration sur les comptes annuels 183 sur le Contrôle Interne et la gestion des risques 35 Rapport spécial des Commissaires aux Comptes Rapport du Président du Conseil d’Administration sur les conventions et engagements réglementés 184 de la Société/ Information financière et comptable 37 Rapport des Commissaires aux Comptes 38 7 ASSEMBLÉE GÉNÉRALE MIXTE 189 Ordre du jour de l’Assemblée Générale Mixte 3 RESPONSABILITÉ SOCIÉTALE DE L’ENTREPRISE 39 du 9 novembre 2012 190 Un engagement concret et fédérateur 40 Présentation des résolutions 191 Ressources Humaines 42 Projets de résolutions 195 Gestion de l’environnement 50 Rapport des Commissaires aux Comptes Engagement Sociétal 66 sur l’autorisation d’attribution d’actions gratuites existantes ou à émettre 204 Rapport d’examen des Commissaires aux Comptes sur certains indicateurs Rapport des Commissaires aux Comptes environnementaux, sociaux et sociétaux 72 sur l’autorisation d’attribution d’options de souscription ou d’achat d’actions 205 Rapport des Commissaires aux C omptes sur l’émission d’actions ou de valeurs mobilières 4 RAPPORT DE GESTION 73 donnant accès au capital réservée aux adhérents Chiffres clés des comptes consolidés de plans d’épargne d’entreprise 206 au 30 juin 2012 74 Analyse de l’activité et du résultat 76 8 Trésorerie et capitaux 80 INFORMATIONS SUR LA SOCIÉTÉ ET LE CAPITAL 207 Perspectives 81 Informations concernant Pernod Ricard 208 Ressources Humaines 82 Informations concernant le capital 214 Facteurs de risque 92 Contrats importants 102 INFORMATIONS COMPLÉMENTAIRES 9 DU DOCUMENT DE RÉFÉRENCE 227 5 COMPTES CONSOLIDÉS ANNUELS 107 Personnes responsables 228 Documents accessibles au public 228 Compte de résultat consolidé annuel 108 Tables de concordance 229 État du résultat global consolidé 109 Bilan consolidé annuel 110 Variation des capitaux propres annuels 112 Tableau des flux de trésorerie consolidé annuel 113 Annexe aux comptes consolidés annuels 114 Rapport des Commissaires aux Comptes sur les comptes consolidés 158 DOCUMENT DE RÉFÉRENCE 2011/2012 Le présent document de référence a été déposé auprès de l’Autorité des Marchés Financiers le 26 septembre 2012 sous le numéro D.12-0869, conformément à l’article 212-13 de son Règlement Général. Il pourra être utilisé à l’appui d’une opération financière s’il est complété par une note d’opération visée par l’Autorité des Marchés Financiers. Ce document a été établi par l’émetteur et engage la responsabilité de ses signataires. DOCUMENT DE RÉFÉRENCE 2011/2012 PERNOD RICARD 1 2 PERNOD RICARD DOCUMENT DE RÉFÉRENCE 2011/2012 1 PRÉSENTATION DU GROUPE PERNOD RICARD HISTORIQUE ET ORGANISATION 4 ACTIVITÉ ET STRATÉGIE 9 Plus de 30 ans de croissance ininterrompue 4 Principales activités (14 marques stratégiques) 9 Faits marquants de l’exercice 2011/2012 5 Principaux marchés (4 grandes zones géographiques) 10 Un business model décentralisé 7 Position concurrentielle 11 Dépendance de l’émetteur vis-à-vis des brevets, licences, contrats industriels 11 Propriétés immobilières, usines et équipements 11 Recherche et Développement 14 DOCUMENT DE RÉFÉRENCE 2011/2012 PERNOD RICARD 3 PRÉSENTATION DU GROUPE PERNOD RICARD Historique et organisation 1 Plus de 30 ans de croissance Consolidation et organisation En 1997, le Groupe complète son portefeuille d’alcools blancs avec ininterrompue l’acquisition du gin Larios, numéro un en Europe continentale. La Société produisant Larios fusionne ses activités avec la société Pernod Ricard de distribution locale, PRACSA, établie en Espagne Création de Pernod Ricard (ci-après « Pernod Ricard » depuis 1978. Pernod Ricard acquiert ainsi une position de premier plan en Espagne, l’un des plus importants marchés du monde, lui ou le « Groupe ») et premières acquisitions permettant d’y distribuer ses produits internationaux et ses marques internationales locales comme les vins Palacio de la Vega et le pacharán Zoco. Suite à ces nombreuses acquisitions, le Groupe se réorganise en Pernod Ricard naît en 1975 du rapprochement des deux sociétés mettant l’accent sur la décentralisation. D’une part, Pernod Ricard met Pernod SA et Ricard SA, concurrentes de toujours sur le marché en œuvre une régionalisation de sa structure, en créant quatre filiales français des anisés. Le Groupe ainsi formé dispose alors de directes ayant chacune en charge un continent. D’autre part, la nouvelles ressources pour développer ses Réseaux de Distribution structure du Groupe est organisée autour de filiales « Sociétés de et son portefeuille de marques (Ricard, Pernod, Pastis 51, Suze, Marchés » (ayant une activité commerciale sur les marchés locaux) Dubonnet, etc.) en France et à l’étranger. et de filiales « Sociétés de Marques » (qui ont en charge la production Pour ses premières acquisitions, Pernod Ricard privilégie le whisky, et la stratégie mondiale des marques). Ces dernières distribuent qui est l’un des spiritueux les plus consommés dans le monde, et principalement aux filiales du Groupe et ne disposent généralement les États-Unis, le marché le plus important du secteur des Vins et pas de force de vente. Pernod Ricard s’assure ainsi de la cohérence mondiale de la gestion de ses marques, tout en adaptant sa stratégie Spiritueux. Ainsi, dans le courant de l’année 1975, le Groupe tout aux spécificités locales des marchés. juste créé acquiert la société Campbell Distillers, producteur de whiskies écossais, et en 1981, Austin Nichols, producteur du bourbon Fin 1999, le Groupe acquiert la tequila Viuda de Romero au Mexique. américain Wild Turkey. De 1999 à 2001, le Groupe consolide ses positions dans les pays de l’Est grâce à l’acquisition de Yerevan Brandy Company (brandies Les bases du réseau mondial arméniens, avec la marque ArA rA t), de Wyborowa (vodka polonaise) et de Jan Becher (amer tchèque). ArA rA t , en complément des vins Le Groupe poursuit son développement hors de France avec une géorgiens Tamada et Old Tbilissi (ces dernières ayant été cédées en première implantation en Asie et, surtout, à travers la création d’un juin 2011), permet au Groupe d’asseoir sa position en Russie où la Réseau de Distribution européen très dense. En dix ans, le Groupe marque réalise l’essentiel de ses volumes, tandis que la puissance couvre ainsi tout le territoire de l’Europe des Quinze, en y implantant commerciale du Groupe donne l’opportunité à Wyborowa de se ses marques de manière forte : Pernod au Royaume-Uni et en développer au niveau international. Allemagne, Ricard en Espagne et en Belgique. Différentes acquisitions locales accroissent également le portefeuille de ce réseau (l’ouzo Mini en Grèce, le pachará n Zoco en Espagne, etc.). Le recentrage stratégique En 1985, Pernod Ricard acquiert la société Ramazzotti, qui produit À l’aube du nouveau siècle, le rachat des activités de Vins & Spiritueux depuis 1815 un amer réputé, Amaro Ramazzotti, et qui lui apporte de Seagram, conjointement avec Diageo, permet au Groupe de une importante structure commerciale et de distribution en Italie. doubler de taille dans ce secteur. Pernod Ricard investit 3,15 milliards de dollars américains pour acquérir 39,1 % de ces activités. Le En 1988, le Groupe prend le contrôle de la société Irish Distillers, Groupe entre alors dans le trio de tête des opérateurs mondiaux et principal producteur de whiskeys irlandais, avec les marques consolide sa place sur les continents américain et asiatique, tout en prestigieuses Jameson, Bushmills, Paddy et Powers. Avec Jameson, restant leader en Europe. L’année 2002 est aussi celle de l’intégration le Groupe dispose d’une marque à fort potentiel : ainsi, entre 1988, date réussie de 3 500 collaborateurs de Seagram. de l’acquisition, et 2012, les volumes de ventes de cette marque ont Le Groupe occupe alors des positions clés avec des marques fortes crû de 10 % par an en moyenne, passant de 0,4 million à 3,9 millions dans le segment du whisky comme Chivas Regal et The Glenlivet, de caisses de 9 litres. dans le segment du cognac avec Martell et dans les alcools blancs En 1989, le Groupe étend son réseau à l’Australie, en acquérant avec Seagram’s Gin. Il intègre également des marques locales leader Orlando Wines, numéro deux australien du vin. L’entreprise forme comme Montilla au Brésil ou Royal Stag en Inde. avec Wyndham Estate, en 1990, le groupe Orlando Wyndham. La Conséquence de cette acquisition majeure, le Groupe décide de se marque Jacob’s Creek devient la marque de vin australien la plus recentrer sur son cœur de métier. Le désengagement du secteur des exportée, leader au Royaume-Uni, en Nouvelle-Zélande, en Irlande, en boissons et aliments non alcoolisés est entrepris : entre 2001 et 2002, Scandinavie et en Asie. le Groupe cède Orangina, acquis en 1984, SIAS-MPA, leader mondial des préparations de fruits pour yaourts et desserts lactés, BWG, En 1993, Pernod Ricard et la société cubaine Cuba Ron créent Havana Société de Distribution en Irlande et au Royaume-Uni et CSR-Pampryl.