Info Memo Petrokemija CP 2012 FINAL

Informacijski memorandum

Program izdavanja komercijalnih zapisa

Agent izdanja i Dealer Programa

03. srpnja 2012. PETROKEMIJA, d.d. tvornica gnojiva (u daljnjem tekstu “Petrokemija” ili “Društvo” ili “Izdavatelj”) prihva ća odgovornost za sadržaj ovog Informacijskog memoranduma. Prema uvjerenju, svim saznanjima i podacima kojima Petrokemija raspolaže, podaci iz ovog Informacijskog memoranduma čine cjelovit i istinit prikaz imovine i obveza, gubitaka i dobitaka i financijskog položaja Petrokemije i prava sadržanih u komercijalnim zapisima te nijedna činjenica koja bi mogla utjecati na potpunost i istinitost ovog Informacijskog memoranduma prema najboljem saznanju Petrokemije nije izostavljena. U skladu s člankom 343., stavak 1, točka 1., Zakona o tržištu kapitala ("Zakon"), nije potrebno podnijeti zahtjev za odobrenje prospekta instrumenata trgovanja na tržištu novca koji imaju rok dospije ća kra ći od 12 mjeseci. Sukladno članku 3., stavak 1, to čka 4. Zakona, instrumenti tržišta novca su sve vrste instrumenata kojima se uobi čajeno trguje na tržištu novca, kao što su trezorski, blagajni čki i komercijalni zapisi i certifikati o depozitu, osim instrumenata pla ćanja. Sukladno tome, nije podnijet zahtjev za odobrenje ovog Informacijskog memoranduma Hrvatskoj agenciji za nadzor financijskih usluga (“Agencija”). Izdavatelj će objaviti javnosti o izdanju predmetnih komercijalnih zapisa sukladno članku 432., stavak 1. Zakona. Nitko nije ovlašten davati podatke i izjave u vezi s ponudom i prodajom komercijalnih zapisa, a koji nisu sadržani u ovom Informacijskom memorandumu. Ako bi se takvi podaci ili izjave dali, na njih se ne smije osloniti kao na podatke i izjave čije je objavljivanje odobrila Petrokemija kao Izdavatelj ili PRIVREDNA BANKA ZAGREB – DIONI ČKO DRUŠTVO (“Privredna banka Zagreb” ili “PBZ” ili “Agent izdanja” ili “Dealer”) kao Agent izdanja i Dealer. Nikakva jamstva, izri čita ili implicitna, nisu dana od strane Privredne banke Zagreb za istinitost i potpunost takvih podataka. Tako đer, ništa iz ovog Informacijskog memoranduma ne smije se smatrati jamstvom Privredne banke Zagreb. Izdavanje ovog Informacijskog memoranduma niti prodaja ili kupnja komercijalnih zapisa ne impliciraju da se okolnosti vezane uz Petrokemiju nisu izmijenile od datuma izdavanja ovog Informacijskog memoranduma. Ovaj Informacijski memorandum ne smije se smatrati preporukom za kupnju ili ponudom za prodaju od strane ili za ra čun Petrokemije, Privredne banke Zagreb ili od strane ili za ra čun druge osobe koja je s njima povezana, njihovih povezanih društava ili predstavnika, komercijalnih zapisa u bilo kojoj zemlji u kojoj je davanje takvih ponuda ili poziva od strane takvih osoba protuzakonito. Svaki ulagatelj koji razmatra kupnju komercijalnih zapisa upu ćuje se na vlastitu ocjenu i prosudbu financijskog položaja Petrokemije te uvjeta komercijalnih zapisa, uklju čivo inherentne rizike sadržane u Poglavlju 2. “ Čimbenici rizika”. Ako druga čije nije navedeno, sve godišnje informacije, uklju čuju ći informacije o financijskim izvještajima, temelje se na kalendarskim godinama. Brojevi u Informacijskom memorandumu su zaokruživani; prema tome, brojevi prikazani za istu vrstu informacije mogu varirati i zbrojevi možda nisu aritmeti čki agregati. Upu ćivanje u ovom dokumentu na “EUR“ ozna čava euro,“USD” ameri čki dolar, a “HRK“ hrvatske kune.

SADRŽAJ

1 UVJETI PROGRAMA IZDAVANJA KOMERCIJALNIH ZAPISA ...... 5 1.1 Program izdavanja komercijalnih zapisa ...... 5 1.2 Pravni status komercijalnih zapisa ...... 5 1.3 Tranša komercijalnih zapisa ...... 5 1.4 Izdavatelj ...... 5 1.5 Agent izdanja Programa i Agent izdanja tranši ("Dealer") ...... 5 1.6 Naziv i adresa osoba koje garantiraju za obveze Izdavatelja po vrijednosnim papirima ...... 6 1.7 Vrijeme trajanja Programa izdavanja komercijalnih zapisa ...... 6 1.8 Vrijeme trajanja Informacijskog memoranduma Programa izdavanja komercijalnih zapisa ...... 6 1.9 Oblik i denominacija Programa izdavanja komercijalnih zapisa ...... 6 1.10 Denominacija i nazivna vrijednost izdanja tranši komercijalnih zapisa ...... 6 1.11 Rok dospije ća pojedinih tranši komercijalnih zapisa ...... 6 1.12 Prinos na komercijalne zapise ...... 7 1.13 Izra čun diskontirane cijene ...... 7 1.14 Izdavanje i upis tranši komercijalnih zapisa ...... 7 1.15 Uvrštenje tranše komercijalnih zapisa na organizirano tržište kapitala ...... 8 1.16 Iskup komercijalnih zapisa ...... 8 1.17 Prijevremeni otkup komercijalnih zapisa ...... 8 1.18 Kašnjenje s iskupom komercijalnih zapisa ...... 8 1.19 Isplate iz komercijalnih zapisa ...... 9 1.20 Izjave i obveze Petrokemije ...... 9 1.21 Slu čajevi povrede obveza Izdavatelja ...... 10 1.22 Skupština imatelja (vlasnika) komercijalnih zapisa ...... 11 1.23 Zaduživanje Izdavatelja ...... 12 1.24 Upis u Depozitorij SKDD i prijenos prava vlasništva ...... 12 1.25 Trgovanje na sekundarnom tržištu ...... 12 1.26 Platni agent ...... 13 1.27 Obavijesti vlasnika komercijalnih zapisa ...... 13 1.28 Zastara ...... 13 1.29 Mjerodavno pravo i nadležnost ...... 13 1.30 Namjena ste čenog prihoda ...... 14 1.31 Ograni čenja odgovornosti Agenta izdanja ...... 14 2 ČIMBENICI RIZIKA ...... 15 3 HRVATSKO TRŽIŠTE VRIJEDNOSNIH PAPIRA ...... 18 3.1 Stanje na doma ćem tržištu kratkoro čnih dužni čkih financijskih instrumenata ...... 19 3.2 Petrokemija na tržištu novca ...... 24 3.3 Petrokemija na tržištu kapitala ...... 25 4 PROIZVODNJA KEMIKALIJA I KEMIJSKIH PROIZVODA ...... 27 4.1 Utjecaj povezane industrije (prehrambena industrija) ...... 32

iii

5 OPIS PODUZE ĆA ...... 33 5.1 Osnovni podaci ...... 33 5.2 Predmet poslovanja – djelatnosti ...... 35 5.3 Povijest i razvoj ...... 36 5.4 Strategija poslovanja ...... 37 5.5 Povezana društva ...... 38 5.6 Proizvodni program Petrokemije d.d...... 39 5.7 Organizacijska shema Grupe Petrokemija ...... 43 5.8 Tržišni položaj ...... 45 5.9 Kupci ...... 45 5.10 Dobavlja či ...... 47 5.11 Investicije ...... 50 5.12 Upravljanje ...... 54 5.13 Zaposlenici ...... 57 5.14 Sudski postupci i utjecaj ostalih ugovora na poslovanje ...... 61 5.15 Politika kvalitete i okoliša ...... 62 5.16 Zaštita okoliša u prvom kvartalu 2012. godine ...... 64 6 TEMELJNI KAPITAL I VLASNI ČKA STRUKTURA PETROKEMIJE ...... 66 7 SAŽETAK STATUTA ...... 67 8 STRUKTURA KAPITALA I ZADUŽENOST ...... 68 9 LIKVIDNOST I RADNI KAPITAL ...... 72 10 OSNOVNI POKAZATELJI POSLOVANJA ...... 74 11 SAŽETAK FINANCIJSKIH PODATAKA ...... 76 12 KOMENTAR UPRAVE NA REZULTATE POSLOVANJA U 2011. GODINI I O ČEKIVANJA ZA 2012. I 2013. GODINU ...... 80 13 NEREVIDIRANI FINANCIJSKI IZVJEŠTAJI DRUŠTVA I GRUPE PETROKEMIJA ZA PRVI KVARTAL 2012. GODINE ...... 82 14 REVIDIRANI FINANCIJSKI IZVJEŠTAJI GRUPE PETROKEMIJA ZA 2011. GODINU ...... 115 15 PROJEKCIJA POSLOVANJA PETROKEMIJE D.D. ZA 2012. GODINU ...... 157 16 OPOREZIVANJE ...... 158 16.1 Oporezivanje kamata ...... 158 16.2 Oporezivanje glavnice ...... 158 16.3 Oporezivanje kapitalne dobiti ...... 158 17 OP ĆE INFORMACIJE ...... 159 17.1 Odobrenja ...... 159 17.2 Uvrštenje tranši komercijalnih zapisa u Službeno tržište Zagreba čke burze...... 159 17.3 Depozitorij, poravnanje i namira ...... 159 17.4 Dokumenti ...... 159 18 POTPISNICI INFORMACIJSKOG MEMORANDUMA ...... 160 19 SUDIONICI U PROGRAMU IZDAVANJA KOMERCIJALNIH ZAPISA ...... 162

1 UVJETI PROGRAMA IZDAVANJA KOMERCIJALNIH ZAPISA

1.1 Program izdavanja komercijalnih zapisa Program izdavanja komercijalnih zapisa (“Program”) predstavlja program u okviru kojeg će Izdavatelj izdavati komercijalne zapise u tranšama komercijalnih zapisa, a prema postupku opisanom u Informacijskom memorandumu. Informacijski memorandum sadrži to čnu i objektivnu informaciju o imovini i obvezama, gubitku ili dobitku, financijskom položaju i perspektivama Izdavatelja na datum Informacijskog memoranduma, svrsi prikupljanja sredstava, čimbenicima rizika, te o pravima koja daju komercijalni zapisi Izdavatelja, na temelju koje potencijalni ulagatelj može objektivno procijeniti izglednost i rizike ulaganja i donijeti odluku o ulaganju. Informacijski memorandum koji je izra đen u okviru Programa izdavanja komercijalnih zapisa vrijedi jednu godinu. Program izdavanja komercijalnih zapisa Petrokemije ukupne je veli čine 100.000.000,00 (sto milijuna) kuna (ili euro protuvrijednost). Program izdavanja komercijalnih zapisa omogu ćuje Petrokemiji izdavanje tranši komercijalnih zapisa do ukupne kumulativne vrijednosti svih komercijalnih zapisa u optjecaju od 100.000.000,00 kuna (ili euro protuvrijednost). U zavisnosti od potreba Petrokemije i poslovnih okolnosti, Petrokemija i PBZ odlu čit će koliko će komercijalnih zapisa, u kojem roku, u koliko tranši te s kojom vrijednoš ću pojedine tranše i pod kojim uvjetima izdati uz uvjet da iznos svih komercijalnih zapisa u optjecaju ne prelazi iznos Programa od 100.000.000,00 kuna (ili euro protuvrijednost).

1.2 Pravni status komercijalnih zapisa Komercijalni zapisi predstavljaju izravnu, bezuvjetnu i prioritetnu obvezu Petrokemije, me đusobno su ravnopravni i, najmanje, pari passu sa svim drugim, sadašnjim i budu ćim, neosiguranim obvezama Petrokemije, osim obveza koje mogu imati prvenstvo temeljem kogentnih propisa.

1.3 Tranša komercijalnih zapisa Tranša komercijalnih zapisa predstavlja pojedina čno izdanje komercijalnih zapisa u vremenskom okviru trajanja Programa. Izdavanje pojedine tranše regulirano je zaklju čnicom izme đu PBZ-a i Izdavatelja za svako izdanje tranše komercijalnih zapisa iz Programa izdavanja komercijalnih zapisa kojom se utvr đuju svi bitni uvjeti pojedine tranše komercijalnih zapisa.

1.4 Izdavatelj Petrokemija d.d. sa sjedištem u Kutini, Aleja Vukovar 4, OIB 24503685008, MBS 080004355, zastupana po predsjedniku Uprave, g. Josipu Jaguštu, dipl.ing. i članovima Uprave, g. Tomislavu Seletkovi ću, dipl.ing., g đi. Antoniji Peroševi ć-Galovi ć, dipl. oec. i g. Nenadu Marinovi ću, dipl.oec. Društvo je registrirano pri Trgova čkom sudu u Sisku dana 16.6.2003 godine (1.3.1991.g. izvršen upis u registar Trgova čkog suda u Zagrebu pod nazivom INA Petrokemija d.d.).

1.5 Agent izdanja Programa i Agent izdanja tranši ("Dealer") PRIVREDNA BANKA ZAGREB – DIONI ČKO DRUŠTVO sa sjedištem u Zagrebu, Ra čkoga 6, koju zastupa mr. Božo Prka, predsjednik Uprave, OIB 02535697732, MBS 080002817. Društvo je registrirano pri Trgova čkom sudu u Zagrebu dana 26. lipnja 1995. godine.

Privredna banka Zagreb kao Agent izdanja je organizirala, strukturirala i provela Program izdavanja komercijalnih zapisa, pripremila svu potrebnu dokumentaciju te time omogu ćila izdavanje tranši komercijalnih zapisa. Izdavatelj je angažirao PBZ za obavljanje poslova Agenta izdanja i Dealera Programa izdavanja komercijalnih zapisa Izdavatelja za vrijeme trajanja Programa. PBZ se u svojstvu Agenta izdanja obvezuje strukturirati i održavati Program izdavanja komercijalnih zapisa i svaku tranšu komercijalnih zapisa, utvrditi uvjete pojedine tranše komercijalnih zapisa, izraditi nacrt Informacijskog memoranduma odnosno obavijest o Programu izdavanja komercijalnih zapisa Petrokemije ili neki drugi sličan dokument namijenjen potencijalnim ulagateljima, organizirati, pripremiti i provesti upis i uplatu svake pojedine tranše komercijalnih zapisa i obaviti druge potrebne poslove za Izdavatelja u vezi s izdavanjem vrijednosnih papira po izri čitom nalogu Izdavatelja. Privredna banka Zagreb je jedini Dealer Programa izdavanja komercijalnih zapisa. Uloga Dealera je prikupljanje ponuda za kupnju komercijalnih zapisa na zahtjev Petrokemije, obrada prikupljenih ponuda, preuzimanje tranši komercijalnih zapisa i prodaja komercijalnih zapisa na tržištu.

1.6 Naziv i adresa osoba koje garantiraju za obveze Izdavatelja po vrijednosnim papirima Obveze Izdavatelja po komercijalnim zapisima nisu osigurane garancijama ni jamstvima tre ćih osoba.

1.7 Vrijeme trajanja Programa izdavanja komercijalnih zapisa Cjelokupno vrijeme trajanja Programa izdavanja komercijalnih zapisa je do otkaza ili do raskida. U tom razdoblju Petrokemija izdaje komercijalne zapise u tranšama prema njenim potrebama i prema potrebama tržišta.

1.8 Vrijeme trajanja Informacijskog memoranduma Programa izdavanja komercijalnih zapisa Ovaj Informacijski memorandum predstavlja Informacijski memorandum četvrte godine Programa izdavanja komercijalnih zapisa. Četvrti Program traje godinu dana, odnosno od datuma ovog Informacijskog memoranduma do 03. srpnja 2013. godine.

1.9 Oblik i denominacija Programa izdavanja komercijalnih zapisa Program izdavanja komercijalnih zapisa denominiran je u kunama/eurima. Ukoliko je denominacija u EUR, pla ćanja prilikom izdavanja, sekundarnog trgovanja ili iskupa komercijalnih zapisa obra čunavaju se u kunskoj protuvrijednosti primjenom srednjeg te čaja Hrvatske narodne banke ("HNB") na dan izdavanja, sekundarnog trgovanja ili dospije ća.

1.10 Denominacija i nazivna vrijednost izdanja tranši komercijalnih zapisa Komercijalni zapisi su izdani u nematerijaliziranom obliku, glase na ime, denominirani su u kuni/euru, s apoenom (nazivna vrijednost komercijalnog zapisa) od 1 kune / 1 eura.

1.11 Rok dospije ća pojedinih tranši komercijalnih zapisa Tranše izdanja mogu se izdati s razli čitim rokovima dospije ća pri čemu rokovi ne mogu biti kra ći od 7 niti dulji od 364 dana.

1.12 Prinos na komercijalne zapise Prinos na komercijalne zapise odražavat će to čno onaj prinos na godišnjoj razini koji će ulagatelj ostvariti kupnjom komercijalnih zapisa po odre đenoj diskontiranoj cijeni i drže ći ga do dospije ća.

1.13 Izra čun diskontirane cijene Diskontirana cijena je u direktnoj funkciji godišnjeg prinosa kojeg ulagatelj želi ostvariti i izra čunava se prema slijede ćoj formuli:

D=100-(100*n*i/(365+i*n)) gdje je: D- diskontirani iznos n- broj dana do dospije ća i- kamatna stopa/100. Za broj dana u godini uzima se konstantni broj (365 dana - vidi formulu).

1.14 Izdavanje i upis tranši komercijalnih zapisa Privredna banka Zagreb kao Agent izdanja i Dealer i Petrokemija kao Izdavatelj sklopili su Ugovor o obavljanju poslova Agenta i Dealera Programa izdavanja komercijalnih zapisa (“Ugovor”) kojim je Petrokemiji omogu ćena uspostava Programa izdavanja komercijalnih zapisa. Petrokemija je ovlastila Privrednu banku Zagreb kao jedinog Dealera Programa izdavanja komercijalnih zapisa. Postupak izdavanja i upis pojedinih tranši izdanja komercijalnih zapisa Petrokemija će tranše komercijalnih zapisa izdavati preko Privredne banke Zagreb kao jedinog Dealera Programa i tranši komercijalnih zapisa. Nakon što se izme đu Petrokemije kao Izdavatelja i Privredne banke Zagreb kao Dealera tranši komercijalnih zapisa zajedni čki dogovore uvjeti izdavanja tranše komercijalnih zapisa, Agent izdanja plasirat će pojedinu tranšu komercijalnih zapisa, po vlastitoj diskrecionoj procjeni, bez obveze upisa, na “best effort” osnovi na tržištu zainteresiranim ulagateljima. U slu čaju da interes ulagatelja za upis tranše komercijalnih zapisa bude ve ći od iznosa tranše, a sukladno iskazanom interesu za upis tranše komercijalnih zapisa od strane ulagatelja, Agent izdanja zadržava pravo isklju čivanja pojedinih ulagatelja bez obrazloženja. Prilikom izdanja tranše Agent izdanja i Dealer organizirat će izdanje po principu aukcije tj. ulagateljima će se indicirati raspon spreada iznad odgovaraju će referentne kamatne stope. Potencijalni ulagatelji će svoje ponude sa nazna čenim iznosom prinosa i koli čine indicirati putem e-maila ili telefona. Ulagateljima koji ponude najniži spread, a time i najpovoljniju cijenu za Izdavatelja, bit će ponu đeni komercijalni zapisi na upis. Me đutim, Agent izdanja može, isklju čiti svakog pojedinog ulagatelja iz procesa aukcije po vlastitoj diskrecionoj procjeni, bez navo đenja razloga. Izdanje pojedine tranše komercijalnih zapisa regulirat će se Zaklju čnicom. Potpisnici navedenog dokumenta su Petrokemija kao Izdavatelj te Privredna banka Zagreb kao Agent izdanja i Dealer. Privredna banka Zagreb koja obavlja poslove Agenta izdanja i Dealera pojedinih tranši komercijalnih zapisa, pripremit će svu potrebnu dokumentaciju za izdanje pojedinih tranši. Agent izdanja dostavit će Središnjem klirinškom depozitarnom društvu d.d. (“SKDD”) svu potrebnu dokumentaciju za pojedine tranše izdanja komercijalnih zapisa te time uvrstiti tranše komercijalnih zapisa u usluge Depozitorija i usluge poravnanja i namire SKDD.

1.15 Uvrštenje tranše komercijalnih zapisa na organizirano tržište kapitala Svaka pojedina tranša komercijalnih zapisa Petrokemije bit će uvrštena u Službeno tržište Zagreba čke burze i na ostala tržišta ukoliko se za to ukaže potreba, a sve potrebne radnje s ciljem uvrštenja iste u navedene kotacije izvršit će PBZ.

1.16 Iskup komercijalnih zapisa Petrokemija će iskupljivati komercijalne zapise po dospije ću po nazivnoj vrijednosti od 1 kune odnosno po nazivnoj vrijednosti od 1 EUR primjenom srednjeg te čaja HNB-a na datum dospije ća ukoliko je komercijalni zapis denominiran u EUR.

1.17 Prijevremeni otkup komercijalnih zapisa Petrokemija može, u bilo koje vrijeme, vlasnicima komercijalnih zapisa ponuditi otkup dijela ili cijelog iznosa komercijalnih zapisa kojim raspolaže uz uvjet da, u slu čaju kupnje javnom ponudom, takva ponuda bude jednako dostupna svim vlasnicima komercijalnih zapisa. Niti jedan vlasnik komercijalnih zapisa nije dužan prihvatiti ponudu Izdavatelja niti je obvezan prodati Izdavatelju bilo koji iznos komercijalnih zapisa kojim raspolaže. Izdavatelj može tako prikupljene komercijalne zapise poništiti bez posebne suglasnosti vlasnika komercijalnih zapisa.

1.18 Kašnjenje s iskupom komercijalnih zapisa U slu čaju kašnjenja s iskupljivanjem komercijalnih zapisa o dospije ću, Petrokemija će platiti zakonsku zateznu kamatu od dana dospije ća do dana isplate. Zakonska zatezna kamata, koju Izdavatelj pla ća na ra čun SKDD, obra čunava se na dospjelu glavnicu bez pripisa zatezne kamate glavnici istekom obra čunskog razdoblja primjenom sljede će formule:

C x p x n K= —————— 100

K = zatezna kamata C = glavnica p = stopa zatezne kamate n = broj godina

Pri obra čunu zatezne kamate za obra čunsko razdoblje kra će od jedne godine primjenjuje se kalendarski broj dana za tu godinu i koristi se sljede ća formula:

C x p x d K= —————— 36 500

odnosno za prijestupnu godinu:

C x p x d K= —————— 36 600 K = zatezna kamata C = glavnica p = stopa zatezne kamate d = broj dana.

1.19 Isplate iz komercijalnih zapisa Sve isplate obveza koje proizlaze iz komercijalnih zapisa bit će u činjene od strane Petrokemije bez ustege ili odbitaka svih sadašnjih ili budu ćih poreza, carina, akontacije poreza ili pristojbi svake prirode, osim ako takva ustega ili odbitak nije zakonska obveza.

1.20 Izjave i obveze Petrokemije Petrokemija ovime izjavljuje: (i) da komercijalni zapisi predstavljaju izravnu, bezuvjetnu i prioritetnu obvezu Petrokemije, me đusobno su ravnopravni i, najmanje, pari passu sa svim drugim, sadašnjim i budu ćim, neosiguranim obvezama Petrokemije, osim obveza koje mogu imati prvenstvo temeljem kogentnih propisa; (ii) da je dioni čko društvo uredno registrirano u registru Trgova čkog suda u Sisku pod brojem MBS 080004355; (iii) da Program izdavanja komercijalnih zapisa te da same tranše izdanja komercijalnih zapisa predstavljaju pravno valjane obveze Petrokemije te da je Petrokemija za Program i sama izdanja tranši komercijalnih zapisa ishodila sva potrebna odobrenja i suglasnosti; (iv) da Program i tranše izdanja komercijalnih zapisa nisu suprotna zakonima i drugim propisima Republike Hrvatske, samom Statutu i op ćim aktima Petrokemije te ugovorima u kojima je Petrokemija jedna od ugovornih strana; (v) da nikakvi parni čni, upravni, arbitražni, ili sli čni postupci protiv i u vezi s Petrokemijom nisu pokrenuti niti se o čekuje da će biti pokrenuti, čiji bi pravomo ćni ishod mogao ugroziti sposobnost Petrokemije da uredno izvršava obveze koje proizlaze iz komercijalnih zapisa; (vi) sva financijska izvješ ća priložena uz Informacijski memorandum istinito, cjelovito i to čno odražavaju poslovanje, te financijski i materijalno pravni status Izdavatelja, i od vremena objave financijskih izvješ ća nije bilo nepovoljnih promjena; (vii) da nije pokrenula nikakve radnje u cilju prestanka rada Društva ili prestanka obavljanja svoje registrirane djelatnosti; (viii) da ne će u činiti nikakve promjene u svom pravnom statusu u smislu spajanja ili pripajanja s drugim društvima, osnivanja, zalaganja ili otu đenja društava-kćeri, ili vlastite ili njihove imovine, čiji bi ishod mogao ugroziti sposobnost Petrokemije da uredno izvršava sve svoje obveze iz Programa i tranši izdanja komercijalnih zapisa; (ix) da ne će otu đivati ili optere ćivati imovinu ako bi to ugrozilo sposobnost Petrokemije da uredno izvršava sve svoje obveze iz Programa i tranši komercijalnih zapisa;

(x) da se poslovanje i materijalno-financijski status Petrokemije nije pogoršao u mjeri da bi time bila ugrožena sposobnost Petrokemije da uredno izvršava svoje obveze iz komercijalnih zapisa; (xi) da će, sve dok je i jedan komercijalni zapis neispla ćen, poduzimati ili će se pobrinuti da se poduzme sve potrebno kako bi se osigurao kontinuitet svih odobrenja, dozvola, ovlaštenja, registracija, evidencija ili sli čnog potrebnog za izdanje, prodaju ili izvršenje obveza koje proizlaze iz komercijalnih zapisa ili njihove valjanosti i naplativosti; (xii) da će ispunjavati sve obveze prema SKDD i organiziranim tržištima kapitala vezane za održanje članstva u SKDD i za održavanje komercijalnih zapisa u uslugama Depozitorija, poravnanja i namire, te za održavanje komercijalnih zapisa na organiziranim tržištima kapitala; (xiii) da se navedena jamstva odnose na cijelo vrijeme trajanja Programa od datuma izdanja prve tranše komercijalnih zapisa pa do potpunog dospije ća svih obveza Petrokemije po Programu i tranšama izdanja komercijalnih zapisa; (xiv) da Agent izdanja nema nikakvu odgovornost prema imateljima komercijalnih zapisa za izvršenje obveza Izdavatelja po komercijalnim zapisima te za istinitost i sadržaj ovog Informacijskog memoranduma odnosno potpunost podataka u Informacijskom memorandumu; (xv) da će obavijestiti Agenta izdanja o svakoj promjeni činjenica koja bi mogla utjecati na gore navedena jamstva.

1.21 Slu čajevi povrede obveza Izdavatelja Povreda obveza Izdavatelja nastupa u sljede ćim slu čajevima: (i) neispunjenja bilo koje nov čane obveze iz komercijalnih zapisa od strane Izdavatelja o njezinom dospije ću (osim u slu čaju kad je takvo neispunjenje posljedica tehni čke ili administrativne greške koja ne traje dulje od 15 kalendarskih dana); ili (ii) objava op ćeg moratorija, odnosno prekida ili bilo kakvog prestanka pla ćanja obveza iz komercijalnih zapisa i drugih vrijednosnih papira, obveza temeljem izdanih jamstava, te obveza po kreditima, nakon dana izdavanja komercijalnih zapisa do dana dospije ća komercijalnih zapisa; ili (iii) neispunjenja ili povrede bilo koje nenov čane obveze Izdavatelja iz komercijalnih zapisa, a koje neispunjenje ili povreda traje duže od perioda unutar kojega se očekuje da se neispunjenje ili kršenje obveza uklone; ili (iv) neispunjenja bilo kojih financijskih obveza Izdavatelja prema bilo kojoj osobi, u iznosu ve ćem od EUR 2,5 milijuna, osim ukoliko neispunjenja nisu rezultat tehni čkih ili administrativnih grešaka i ukoliko neispunjenje obveze traje više od 60 kalendarskih dana; ili (v) da su bilo koja izjava i obveza Izdavatelja bitno neto čni ako to može imati utjecaja na njegovo ispunjenje ugovornih obveza iz komercijalnih zapisa i zbog takvih neto čnosti položaj vlasnika komercijalnih zapisa bude nepovoljniji nego što je bio prije takvog doga đaja; ili (vi) izjave Izdavatelja o njegovoj nesposobnosti za pla ćanje dospjelih obveza, likvidacija Izdavatelja, pokretanje ste čaja i preustroj u ste čaju, bilo da je takav postupak pokrenut od strane ste čajnih dužnika ili vjerovnika, insolventnost ili drugi analogni postupci Izdavatelja; ili

(vii) prestanka cijelog ili dijela poslovanja Izdavatelja, a koji uzrokuje bitne negativne promjene na strani Izdavatelja, posebice spajanje, pripajanje ili bilo koja druga statusna promjena Izdavatelja pri čemu novo društvo ne priznaje obveze temeljem komercijalnih zapisa kao pravni slijednik Izdavatelja, i/ili novo društvo ima zna čajno lošiju kreditnu sposobnost odnosno bude optere ćena znatnijim obvezama nakon statusne promjene nego što je imao Izdavatelj; ili (viii) objave Izdavatelja o obustavi pla ćanja obveza; ili (ix) osporavanja od strane Izdavatelja bilo koje svoje obveze iz komercijalnih zapisa.

U slu čaju povrede obveza od strane Izdavatelja, koja traje duže od 60 dana od pismene obavijesti o povredi, koju Agent izdanja, na zahtjev vlasnika komercijalnog zapisa, dostavi Izdavatelju, vlasnici komercijalnih zapisa koji predstavljaju najmanje 40% od svih ukupno izdanih komercijalnih zapisa u optjecaju mogu sazvati Skupštinu imatelja (vlasnika) komercijalnih zapisa.

1.22 Skupština imatelja (vlasnika) komercijalnih zapisa Odluku o prijevremenom dospije ću komercijalnih zapisa donosi Skupština koju čine svi registrirani vlasnici komercijalnih zapisa (u daljnjem tekstu: “Skupština“). Svaki komercijalni zapis nosi jedan glas na Skupštini. Odluke Skupštine smatrat će se donesenima odnosno važe ćima ukoliko je za pojedinu odluku glasalo najmanje 50% vlasnika komercijalnih zapisa od svih ukupno izdanih komercijalnih zapisa u optjecaju. Skupština ima sljede će ovlasti: • proglasiti slu čaj povrede obveze Izdavatelja; • donijeti odluku o poduzimanju mjera prisilne naplate; • donijeti odluku o prijevremenom dospije ću; • donijeti odluku o izmjeni ovih uvjeta, u suglasnosti s Izdavateljem. Sazivanje Skupštine mora se zatražiti pisanim putem, preporu čenom poštom od Agenta izdanja. Po primitku zahtjeva za sazivanjem Skupštine Agent izdanja o tome će odmah obavijestiti SKDD, Izdavatelja, i Burzu, te će u roku od sedam dana sazvati Skupštinu javnim oglasom objavljenim u najmanje dvije dnevne novine znatnije tiraže koje se prodaju na teritoriju Republike Hrvatske. Oglas kojim se saziva Skupština mora sadržavati jasnu naznaku predmeta o kojem se zahtijeva glasovanje i poziv na glasovanje izjašnjavanjem s obi čnim “protiv” ili “za”. Zaklju čno s danom primitka obavijesti o zahtjevu za sazivanje Skupštine, SKDD će utvrditi popis vlasnika komercijalnih zapisa s naznakom broja komercijalnih zapisa na ra čunu, te će u najkra ćem roku dostaviti Agentu izdanja popis vlasnika komercijalnih zapisa s naznakom broja komercijalnih zapisa na ra čunu, prema stanju zaklju čno s danom primitka obavijesti o zahtjevu za sazivanje Skupštine. Agent izdanja će isti dan popis vlasnika komercijalnih zapisa s naznakom broja komercijalnih zapisa na ra čunu dostaviti Izdavatelju. Skupština se održava pisanim putem, na na čin da vlasnici komercijalnih zapisa koji su upisani u Depozitorij SKDD na dan objave javnog oglasa mogu u roku od pet kalendarskih dana od dana objave oglasa glasovati pisanim putem preporu čenom poštom dostavljenom Agentu izdanja o prijedlogu o kojem se zahtijeva glasovanje. Prvog sljede ćeg radnog dana nakon isteka roka za glasovanje, Agent izdanja utvrdit će ishod glasovanja. Tako utvr đen ishod glasovanja Agent izdanja objavit će sljede ći radni dan na istovjetan na čin kao i zahtjev za sazivanjem Skupštine u formi odluke Skupštine. U slu čaju odluke Skupštine o prijevremenom dospije ću komercijalnih zapisa, Agent izdanja će za ra čun vlasnika komercijalnih zapisa pozvati Izdavatelja na prijevremenu otplatu

komercijalnih zapisa u roku od 15 kalendarskih dana od dana odluke Skupštine. Zatezna kamata po činje te ći prvi radni dan po isteku spomenutog roka. Zahtjev za sazivanje Skupštine i dokument o glasovanju moraju biti javnobilježni čki ovjereni, s time da u slu čaju vlasnika komercijalnih zapisa koji je pravna osoba, u javnobilježni čkoj ovjeri mora biti sadržana naznaka o tome da je dokument potpisala ovlaštena osoba. Odluke Skupštine obvezuju će su za sve vlasnike komercijalnih zapisa, a provodi ih Agent izdanja za ra čun svih vlasnika. Troškove održavanja Skupštine snose pro rata vlasnici komercijalnih zapisa, a regresiraju se od Izdavatelja. Agent izdanja ne provodi prisilnu naplatu. U svrhu održavanja Skupštine, Izdavatelj je suglasan i ovlaš ćuje Agenta izdanja da u bilo koje doba zatraži i obavi uvid u Depozitorij vlasnika komercijalnih zapisa kod SKDD.

1.23 Zaduživanje Izdavatelja Izdavatelj potvr đuje da svoj kratkoro čni dug ne će pove ćavati zaduživanjem putem izdavanja komercijalnih zapisa kod kojih Privredna banka Zagreb nije Agent izdanja i Dealer.

1.24 Upis u Depozitorij SKDD i prijenos prava vlasništva

Upis u Depozitorij Prilikom svakog izdanja tranši, komercijalni zapisi će se upisati i voditi u Depozitoriju nematerijaliziranih vrijednosnih papira SKDD (“Depozitorij”), ISIN oznaku će prilikom svakog izdanja tranši komercijalnih zapisa odrediti SKDD. Tranše komercijalnih zapisa će se tako đer prilikom izdanja uvrstiti u Usluge Poravnanja i Namire SKDD.

Prijenos prava vlasništva Vlasništvo nad komercijalnim zapisima prenosi se prijenosom vlasni čke pozicije s ra čuna vrijednosnih papira prodavatelja u korist ra čuna vrijednosnih papira kupca. Prijenos za trgovanje na dan namire provodi SKDD, a o izvršenom prijenosu komercijalnih zapisa SKDD izvješ ćuje kupca izvodom o stanju njegove vlasni čke pozicije. Pravo vlasništva nad komercijalnim zapisima stje če se danom kada je vlasni čka pozicija upisana na ra čunu vrijednosnica vlasnika ra čuna u sustavu SKDD. Dokaz vlasništva nad komercijalnim zapisima je stanje u Depozitoriju u SKDD.

1.25 Trgovanje na sekundarnom tržištu Komercijalni zapisi bit će uvršteni u Službeno tržište Zagreba čke burze i na ostala tržišta ukoliko se za to ukaže potreba. Cijena komercijalnih zapisa temeljit će se na diskontiranom iznosu komercijalnih zapisa. Izra čun diskontirane cijene komercijalnih zapisa dan je u to čci 1.13.

1.26 Platni agent Platni agent je Središnje klirinško depozitarno društvo d.d. sa sjedištem u Zagrebu, Heinzelova 62a, OIB 64406809162. Sredstva primljena od Petrokemije na ime iskupa komercijalnih zapisa, koje Petrokemija mora uplatiti na ra čun SKDD dan prije dospije ća tranše komercijalnih zapisa, SKDD će na datum dospije ća komercijalnih zapisa uplatiti putem platnog sustava vlasniku komercijalnih zapisa, bez odbitaka na ime naknade ili drugih troškova. Na postupak uplate sredstava od strane Petrokemije u korist SKDD primjenjivat će se Pravila SKDD i Ugovor o Platnom agentu sklopljen izme đu Petrokemije i SKDD. Ukoliko je dan dospije ća komercijalnih zapisa neradni dan, isplata će dospjeti prvog sljede ćeg radnog dana. Radni dan je dan koji je utvr đen kao radni dan SKDD, te poslovnih banaka i deviznog tržišta koji obavljaju isplatu u Republici Hrvatskoj.

1.27 Obavijesti vlasnika komercijalnih zapisa Do kona čne isplate svih iznosa koji proizlaze iz komercijalnih zapisa koji su predmet ovog Informacijskog memoranduma, obavijesti vlasnika komercijalnih zapisa Izdavatelju moraju biti dostavljene u pisanoj formi putem Agenta izdanja na sljede ću adresu:

Privredna banka Zagreb d.d. Sektor investicijskog bankarstva Direkcija tržišta kapitala Radni čka cesta 50, 10 000 Zagreb Faks: 01/ 6360 743 E-mail: [email protected]

Obavijesti Agenta izdanja Petrokemiji moraju biti dostavljene u pisanoj formi na sljede ću adresu:

Petrokemija, d.d. FINANCIJE Aleja Vukovar 4, 44320 Kutina Faks: 044-682-795 E-mail: [email protected]

1.28 Zastara Potraživanja prema Petrokemiji iz komercijalnih zapisa zastarijevaju u roku od 5 (pet) godina od datuma dospije ća pojedine Tranše izdanja komercijalnih zapisa.

1.29 Mjerodavno pravo i nadležnost Mjerodavno pravo je pravo Republike Hrvatske uz isklju čenje kolizijskih normi me đunarodnog privatnog prava. Svi sporovi koji proizlaze iz komercijalnih zapisa, uklju čuju ći i sporove koji se odnose na pitanja njihovog valjanog nastanka, povrede ili prestanka, kao i na pravne učinke koji iz toga proistje ču, kona čno će se riješiti pred nadležnim Trgova čkim sudom u Zagrebu.

1.30 Namjena ste čenog prihoda Neto prihod od izdavanja komercijalnih zapisa koristit će se za financiranje proizvodnje i plasman dovoljnih koli čina gnojiva na domaće tržište za proljetnu i jesensku sjetvu te za financiranje teku ćeg poslovanja u dijelu nedostaju ćih trajnih obrtnih sredstava.

1.31 Ograni čenja odgovornosti Agenta izdanja Izdavatelj prihva ća odgovornost za sadržaj ovog Informacijskog memoranduma. Nitko nije ovlašten davati podatke i izjave u vezi s ponudom i prodajom komercijalnih zapisa, a koji nisu sadržani u ovom Informacijskom memorandumu. Ako bi se takvi podaci ili izjave dali, na njih se ne smije osloniti kao na podatke i izjave čije je objavljivanje odobrio Izdavatelj ili PBZ kao Agent izdanja i Dealer. Nikakva jamstva, izri čita ili implicitna, nisu dana od strane Agenta izdanja za istinitost i potpunost takvih podataka. Ovaj Informacijski memorandum ne smije se smatrati preporukom za kupnju ili ponudom za prodaju od strane ili za ra čun Petrokemije, PBZ-a ili od strane ili za ra čun druge osobe koja je s njima povezana, njihovih povezanih društava ili predstavnika, komercijalnih zapisa u bilo kojoj državi u kojoj je davanje takvih ponuda ili poziva od strane takvih osoba protuzakonito. Svaki ulagatelj koji razmatra kupnju komercijalnih zapisa upu ćuje se na vlastitu ocjenu i prosudbu financijskog položaja Petrokemije te uvjeta komercijalnih zapisa, uklju čivo inherentne rizike sadržane u Poglavlju 2 “ Čimbenici rizika”. Izdavanje ovog Informacijskog memoranduma, niti prodaja ili kupnja komercijalnih zapisa ne impliciraju da se okolnosti vezane uz Petrokemiju nisu izmijenile od datuma izdavanja ovog Informacijskog memoranduma. Agent izdanja i Dealer ni na koji na čin ne odgovara ni jam či Izdavatelju niti bilo kojim tre ćim osobama (ulagateljima, upisnicima, vlasnicima komercijalnih zapisa i sl.) bilo izravno ili posredno za izvršenje obveza Izdavatelja po komercijalnim zapisima te za istinitost i sadržaj Informacijskog memoranduma odnosno potpunost podataka u Informacijskom memorandumu. Potpisom Zaklju čnice kupovine vrijednosnih papira na primarnom tržištu ulagatelj izjavljuje da je upoznat sa Informacijskim memorandumom i da ga u cijelosti prihva ća tj. prihva ća činjenicu da Agent izdanja i Dealer ne odgovara prema imateljima komercijalnih zapisa za izvršenje obveza Izdavatelja po komercijalnim zapisima te za istinitost i sadržaj Informacijskog memoranduma odnosno potpunost podatka u Informacijskom memorandumu.

2 ČIMBENICI RIZIKA

Rizik promjene cijena najvažnijih sirovina (plin, fosfati, klorid, sumpor, MAP, DAP) a. Potpisani dvogodišnji ugovor (2012. i 2013. g.) za snabdijevanje plinom s INA Industrijom nafte d.d. Zagreb, odnosno njezinim društvom k ćeri Prirodni plin d.o.o. Zagreb, u sebi sadrži formulu za tromjese čno odre đivanje cijene plina - vezanu uz te čaj USD i kretanje cijena naftnih derivata na svjetskom tržištu, što predstavlja, s obzirom na promjene cijena nafte, izloženost riziku rasta cijene plina. U prvom i drugom tromjese čju 2012.g. cijena plina je za Petrokemiju d.d. rasla - sukladno formuli. Procjenjujemo nastavak trenda rasta cijene plina u tre ćem tromjese čju, dok je u četvrtom tromjese čju mogu ć blagi pad, ukoliko ne do đe do rasta te čaja USD i/ili cijena lož ulja na Mediteranu. b. Oscilacije cijena sirovina na svjetskom tržištu (fosfat, klorid, sumpor, MAP, DAP), koje su i do sada bile prisutne, imat će utjecaj na razinu materijalnih troškova i u slijede ćem razdoblju. Zastoj postrojenja za proizvodnju sumporne i fosforne kiseline anulirao je rizik rasta cijena sumpora i smanjio rizik rasta cijene fosfata, ali je otvoren rizik rasta cijene MAP-a ili DAP-a, kao alternativnih sirovina za proizvodnju kompleksnih NPK gnojiva.

Tržišni rizik

Cijene gnojiva na svjetskom i regionalnom tržištu u 2012. godini pokazuju kratkoro čne oscilacije, sukladno potražnji na tržištu i rastu cijena osnovnih poljoprivrednih kultura. U globalnim razmjerima, cijene gnojiva će ovisiti o porastu potrošnje hrane u mnogoljudnim zemljama, ali i o brojnim parametrima vezanim za cijene energenata te zalihe i cijene osnovnih poljoprivrednih kultura. Hrvatska poljoprivreda još uvijek ima relativno nisku razinu proizvodnje, u odnosu na neiskorištene potencijale – neobra đene površine, nizak intenzitet gnojidbe, slabu prera điva čku industriju i promjenu strukture proizvodnje u pravcu odabira poljoprivrednih kultura koje imaju bolji financijski u činak na tržištu.

Rizici nabave i isporuke plina i ostalih sirovina

Ovi rizici postoje, ali potpisani ugovori sa stalnim dobavlja čima svode ga na razumnu mjeru. Što se ti če mogu ćnosti nabave plina u slu čaju zastoja isporuke plina iz uvoza, u Republici Hrvatskoj je došlo do otvaranja alternativnog dobavnog pravca, tako da su infrastrukturni kapaciteti alternativnih mogu ćnosti nabave bolji od prethodnih godina. Taj se rizik u prethodnim godinama uvijek aktualizirao u vršnim optere ćenjima sustava plinoopskrbe RH u drugoj polovici prosinca i sije čnju, kada do đe do izrazito niskih temperatura u RH i Europi. Procjenjuje se da bi zimska sezona grijanja na prijelazu 2012 / 2013. godine trebala prote ći bez zastoja u opskrbi (osim planiranih), ali rizik je još uvijek prisutan.

Te čajni rizik

Petrokemija d.d. ima visoku ovisnost rezultata o tečaju kune prema USD i EUR-u i njihovom me đuodnosu, što posebno dolazi do izražaja kod nabavki sirovina vezanih uz cijene u USD i zna čajnog dijela prihoda vezanog uz EUR. Petrokemija je u samom vrhu hrvatskih izvoznika (2. izvoznik u RH u 2011.g.) i samim time podliježe te čajnom riziku. Petrokemija nastoji smanjiti rizik na razumnu mjeru na na čin da pokušava uskladiti dinamiku priljeva i odljeva.

Rizik konkurencije

Petrokemija d.d. prodaje svoje proizvode na doma ćem, regionalnom tržištu (susjedne zemlje) i na tzv. spot tržištu i u duljem vremenskom razdoblju suo čava se s konkurencijom otvorenog tržišta. Do 2010. godine Petrokemija d.d. bila je jedini proizvo đač mineralnih gnojiva u Republici Hrvatskoj, ali se u 2011. godini na hrvatskom tržištu pojavio novi proizvo đač gnojiva Adriatica Dunav d.o.o. iz Vukovara.

Financijski rizici a. Kreditni rizik – Petrokemija d.d. na 31. 3. 2012.g. ima 80,0 milijuna kuna dugoro čnog kredita, a kratkoro čnim zaduživanjem prevladava nedostatak trajnog obrtnog kapitala. Tijekom izrade ovog Informacijskog memoranduma bila je u pripremi dodatna opcija dugoro čnog zaduživanja putem kredita. b. Rizik likvidnosti – Petrokemija d.d. ima koeficijent likvidnosti koji je manji od zadovoljavaju ćeg, ali u uvjetima lokalnog hrvatskog tržišta kapitala pokušava izna ći dodatne izvore financiranja. c. Kamatni rizik – Ovaj rizik izražen je kroz relativno visoku razinu troškova obrtnog kapitala zbog razine kamatnih stopa na financijskom tržištu RH i pove ćanja potrebnih kreditnih sredstava radi pove ćanja financijskog obujma poslovanja (rast dijela ulazno izlaznih cijena). Prosje čna kamatna stopa nastoji se sniziti korištenjem kredita iz sredstava HBOR-a.

Rizik industrije

Ovaj se rizik o čituje kroz oscilacije me đuodnosa cijena na svjetskom tržištu hrane i energetike. Prevladavanje u činaka globalne, a posebno financijske krize u EU i povezanost industrije gnojiva s promjenama na svjetskom tržištu hrane i energetskom tržištu otvaraju odre đene rizike predvi đanja poslovanja u 2012. i slijede ćim godinama. Na hrvatskom tržištu ti su rizici tako đer prisutni.

Utjecaj poslovanja Društva na ekologiju

Petrokemija d.d. sa svojim osnovnim djelatnostima proizvodnje mineralnih gnojiva, čađa i proizvoda na bazi bentonitnih glina ima zna čajan utjecaj na okoliš. Glavni aspekti okoliša su emisije one čiš ćuju ćih tvari u zrak i vode i postupanje s otpadom. Sustav upravljanja okolišem Petrokemije d.d. uskla đen je i certificiran prema normi ISO 14001:2004. Društvo ulaže znatna investicijska sredstva u unapre đenje sustava zaštite okoliša.

Rizik promjene vlasnika

Petrokemiji nisu poznati elementi koji bi u bližoj budu ćnosti ukazivali na znatniju promjenu vlasni čke strukture, posebno u dijelu ve ćinskog vlasnika (Agencija za upravljanje državnom imovinom, odnosno Vlada RH).

Politi čki rizici

Izdavatelj ima sjedište i proizvodne pogone u Republici Hrvatskoj, ali veliki dio svoje proizvodnje izvozi u europske zemlje. Trenuta čni politi čki odnosi RH sa susjednim zemljama te uklju čivanje u EU i razne sporazume sa zemljama u okruženju, ukazuju da će ja čati me đusobna suradnja sa zemljama u užem i širem okruženju. Politi čki rizici napetosti na Bliskom istoku pokazali su na prijelazu 2011/2012. godine me đusobnu povezanost promjene razine cijena naftnih derivata na Mediteranu i prijetnji koje donose politi čke nestabilnosti i prijetnje potencijalnih ratnih doga đanja. Porast cijena naftnih derivata posredno se, putem formule za izra čun cijene plina, odražava na cijenu plina kojeg na doma ćem tržištu kupuje Petrokemija d.d.

3 HRVATSKO TRŽIŠTE VRIJEDNOSNIH PAPIRA Tijekom 2009. godine kao i prethodne godine, nastavljen je pad ukupnog prometa te prometa dionica i obveznica na Zagreba čkoj burzi. Tako je u 2009. godini ukupan promet na Zagreba čkoj burzi smanjen za čak 64,9% u odnosu na 2008. godinu te je iznosio 10,9 mlrd. kn. Promet dionicama u 2009. zabilježio je smanjenje od čak 58,2% i iznosi 7,4 mlrd. kn, a promet obveznica smanjen je za čak 74,5% i iznosi 3,4 mlrd. kn. U 2010. godini dolazi do zaokreta trenda. Nakon tri godine stagnacije i pada prometa na ZSE, u 2010. godini ukupan promet pove ćan je za 18,2% te je iznosio 12,9 mlrd. kn. Unato č rastu ukupnog prometa, promet dionicama zabilježio je znatan pad za 22,3% na 5,8 mlrd. kn, dok je promet obveznicama pove ćan preko 100% te iznosi 7,1 mlrd. kn. U 2011. u odnosu na isto razdoblje prethodne godine zabilježen je rast ukupnog prometa na Zagreba čkoj burzi za 86,7% te je isti iznosio 24,1 mlrd. kuna. No, rast ukupnog prometa zabilježen je isklju čivo uslijed rasta prometa obveznicama od 94,6%, dok je promet dionicama zabilježio pad od 9,4%. Promet obveznicama je tako iznosio 13,9 mlrd. kn, dok je promet dionicama iznosio 5,2 mlrd. kn. Uspore đujemo li indekse Zagreba čke burze kroz godine, nakon potonu ća u 2008. godini, kada je zabilježen strmoglavi pad CROBEXA od 67,1% (s 5.239,00 na 1.722,25) te blaži pad CROBISA od 6,1% (s 96,48 na 90,62) slijede dvije uzastopne godine oporavka. Tako je u 2009. CROBIS porastao za 5,8% na 95,84, a CROBEX za 16,4% na 2.004,06. Trend oporavka nastavljen je i u 2010. godini koju CROBEX završava s rastom od 5,3% tj. 2110,93 bodova a CROBEX10 s 9,5% rastom odnosno na vrijednost od 1.154,30. U istom razdoblju CROBIS je neznatno oslabio za 0,2% na 95,61%. U 2011. godini dolazi do smirivanja kretanja na svjetskim tržištima kapitala te prvo polugodište budi optimizam: osim rasta redovnog prometa dionicama od +14% i minimalnu redukciju ukupnog prometa od svega -3,7%, ponajprije zbog osjetno manjeg intenziteta prometa obveznicama u okviru šestomjese čnog prosjeka, kao i porasta tržišne kapitalizacije i indeksi su ostvarili prili čno dobre rezultate pa je tako CROBEX oja čao za 5,7% a CROBEX10 za 4,6%. U drugoj polovici 2011. godine dolazi do obrata te indeksi bilježe dvoznamenkasti pad u odnosu na prethodnu godinu: CROBEX za -17,6% a CROBEX10 za -15,4% dok je za usporedbu indeks Be čke burze ATX godinu okon čao gubitkom od gotovo -35%, slovenski SBITOP -30% a beogradski BELEX15 za više od -23%. Ukupna tržišna kapitalizacija krajem 2010. iznosila je 193,6 mlrd. kn te je u odnosu na 2009. godinu pove ćana za 12,8%. U 2010. godini tržišna kapitalizacija dionica zabilježila je skroman rast od 4,0% te je krajem 2010 iznosila 140,9 mlrd. kn. Tržišna kapitalizacija obveznica u 2010. zabilježila je zna čajniji rast od 45,5% te je krajem 2010. iznosila 52,7 mlrd. kn. Pad vrijednosti dioni čkog indeksa Zagreba čke burze, posljedi čno uzrokuje pad tržišne kapitalizacije dionica za 7,3% te iznosi 130,6 mlrd. kn. Tržišna kapitalizacija obveznica zabilježila je rast te na kraju 2011. godine iznosi 54,1 mlrd. kn. Sumarno, ukupna tržišna kapitalizacija Zagreba čke burze u 2011. iznosila je 184,7 mlrd. kn što je za 4,6% manje u odnosu na kraj 2010. Broj vrijednosnih papira kojima se aktivno trguje na Zagreba čkoj burzi kontinuirano se snižavao od 2007. do 2011. godine. Krajem 2011. bila su ukupno 344 aktivna vrijednosna papira uvrštena na Zagreba čku burzu što predstavlja rast od 36,0% u odnosu na prethodnu godinu. 1

1 Izvor: www.zse.hr

3.1 Stanje na doma ćem tržištu kratkoro čnih dužni čkih financijskih instrumenata U kratkoro čnom segmentu tržišta kapitala, ulagatelji u Hrvatskoj mogu ulagati u 2 razli čita dužni čka financijska instrumenta: trezorske zapise Ministarstva financija Republike Hrvatske i komercijalne zapise. U 2008. promet komercijalnim zapisima na Zagreba čkoj burzi zabilježio je izrazito snažan rast te se u odnosu na 2007. udvostru čio (101,7%) i iznosio je 103,5 mil. kn. U 2009. promet komercijalnim zapisima smanjen je za 7,6% i iznosio je 95,6 mil. kn. Tijekom 2010. godine nije bilo trgovanja komercijalnim zapisima. U 2011. godini trgovina komercijalnim zapisima je ostvarena kroz trgovanje PTKM-M-218 A i ULPL-M-204 A komercijalnim zapisima te je činila promet od 2,7 mil. kn dok je OTC trgovina komercijalnim zapisima imala promet od 129,2 mil. kn. U posljednjih deset godina izdano je ukupno 239 tranši komercijalnih zapisa razli čitih ro čnosti i denominacije u ukupnom iznosu od gotovo 8,2 mlrd. kn. Sve tranše komercijalnih zapisa izdane do kraja 2008. godine bile su kunske (izuzev komercijalnih zapisa Plive), što se mijenja tijekom 2009. godine kada su od 54 izdane tranše, čak 32 tranše u ukupnom iznosu od 1,18 mlrd. kn (81,4%) denominirane u EUR. U 2010. godini od ukupno izdanih 35 tranši, 21 tranša denominirana je u kunama. Prema iznosu tranši omjer kunskih i eurskih tranši iznosio je 42% naprema 58%, odnosno od ukupnog iznosa izdanih tranši od 1,1 mlrd kn, 456,5 milijuna kuna predstavljaju tranše denominirane u kunama. 2011. godine ukupno je izdano 29 tranši, od čega je 17 tranši denominirano u kunama. Prema iznosu tranši omjer kunskih i eurskih tranši iznosio je 46% naprema 54%, odnosno od ukupnog iznosa izdanih tranši od 651,5 mil. kn, 297,8 milijuna kuna predstavljaju tranše denominirane u kunama. Tijekom prvog polugodišta 2012. godine od ukupno izdanih 7 tranši, 4 tranše su kunske. Usporedimo li nominalne iznose izdanja za navedeno razdoblje, kunske tranše predstavljaju 60,5% od ukupnog izdanog iznosa tranši odnosno 107,0 mil kn od 177,0 mil kn.

Tablica 1. Pregled izdanih komercijalnih zapisa od travnja 2002. do 03. srpnja 2012.*

Izdano U optjecaju Agent izdanja Izdavatelj i Dealer Iznos (mil. kn) Broj tranši Iznos (mil. kn) Broj tranši

Agram Brokeri d.d. AB 20,50 5 3,58 1 Atlantic Grupa d.d. RBA 110,00 4 0,00 0 Atlantska plovidba d.d. PBZ 130,00 3 0,00 0 Auto-Dubrovnik d.d. AB 32,84 3 11,92 1 Beliš će d.d. PBZ 290,46 16 0,00 0 Dalekovod d.d. PBZ 825,86 21 61,41 4 Digitel M.S. d.o.o. RBA 186,95 4 0,00 0 Dukat d.d. PBZ 177,00 4 0,00 0 Euro Daus d.d. AB 16,58 3 11,95 2 Euro Daus 1963 d.d.* AB 16,30 3 0,00 0 Euroduhan d.d. AB 16,26 3 5,85 1 Euroagram nekretnine d.o.o. AB 16,26 3 0,00 0 Euroagram Tis d.o.o. AB 16,42 3 11,81 2 H1 Telekom d.d. HPB 233,92 5 0,00 0 HG SPOT d.d. ZB 105,00 2 0,00 0 Hospitalija trgovina d.o.o. ZB 56,18 1 0,00 0 HP-Hrvatska pošta d.d. HPB 110,00 1 0,00 0 Institut IGH d.d. ZB 310,73 4 0,00 0 Ingra d.d. PBZ 508,98 20 34,07 1 Istraturist d.d. ZB 70,00 1 0,00 0 Jadranka d.d. PBZ 104,08 9 0,00 0 Jadrolinija ESB 140,00 2 0,00 0 JGL d.d. PBZ 50,00 2 0,00 0 Kamgrad d.o.o. RBA 50,00 1 0,00 0 KING ICT d.o.o. RBA 56,30 2 0,00 0 Konstruktor Inženjering d.d. ZB/ESB 246,56 3 0,00 0 Kraš d.d. PBZ 95,00 4 0,00 0 M SAN Grupa d.d. PBZ 245,50 8 0,00 0 Magma d.d. PBZ 576,25 17 0,00 0 Medika d.d. PBZ 381,20 10 0,00 0 Metronet telekomunikacije d.d. RBA 208,56 10 48,65 2 NEXE Grupa d.d. RBA 336,80 4 0,00 0 Oktal Pharma d.o.o. RBA 100,00 2 0,00 0 PBZ CARD d.o.o. PBZ 220,00 3 0,00 0 Petrokemija d.d. PBZ 339,34 17 89,18 2 Pliva d.d. PBZ 450,00 3 0,00 0 Plodine d.d. PBZ 150,00 4 0,00 0 Podravka d.d. PBZ 330,00 8 0,00 0 Podravka d.d. RBA 263,61 2 0,00 0 Rijeka promet d.d. PBZ 40,00 1 0,00 0 TEAM d.d. RBA 40,00 1 0,00 0 Uljanik Plovidba d.d. RBA 155,00 3 35,00 1 Varteks d.d. ZB 80,00 2 0,00 0 Wulf sport d.d. PBZ 8,50 1 0,00 0 Zagreb-Montaža d.o.o. ZB 185,00 7 30,00 1 ŽITO d.o.o. ZB 117,68 4 0,00 0 UKUPNO 8.219,61 239 343,42 18

*Tranše denominirane u EUR vode se u HRK prema srednjem te čaju HNB-a na dan izdanja pojedine tranše Izvor: Privredna banka Zagreb

Grafi čki prikaz 1. Komercijalni zapisi u optjecaju od sije čnja 2005. do 03. srpnja 2012.*

1.800 1.621 iznos izdanja dospjelo u optjecaju 1.600 1.434 1.439 1.393 1.360 1.319 1.354 1.400 1.235 1.236 1.137 1.172 1.200 1.117 1.113 1.028 1.010 1.005 902 943 976 1.000 842 862 871 875 779 800 682 710 635 657 562 600 515 466 416 313 335 400 245 215 255 223 205 203 168 217 190 195 119 93 117 145 140 108 172 130 140 170 184 154 161 132 148 117 126 77 69 200 60 60 60 18 115 70 100 90 39 75120 100 110 76 104 135 107 64 6 59 46 11 32 35 42 15 51 10 75 30 95 60 75 90 50 54 50 11 71 38 72 38 138 2 0 8 75 30 7 29 9 -30 -29 -39 -7 -19 -60 -10 -10 -70 -30 -70 -30-30 -25 -90-50 -90 -50 -50 -64 -53 -55 -9 -4 -200 -53 -87 -90 -95-95 -95-108 -75 -121 -93 -60 -110 -149 -90 -79 -101 -57 -41 -32 -55 -230 -175 -140 -145 -235 -179 -167 -175 -163 -104 -132 -138 -206 -186 -130 -221 -168 -400 -262 -322 -314 -242 -600 sij.05 tra.05srp.05lis.05 sij.06 tra.06srp.06lis.06 sij.07 tra.07srp.07lis.07 sij.08 tra.08srp.08lis.08 sij.09 tra.09srp.09lis.09 sij.10 tra.10srp.10lis.10 sij.11 tra.11srp.11lis.11 sij.12 tra.12srp.12

* Tranše denominirane u EUR iskazane u HRK prema srednjem te čaju HNB-a na dan 15.06.2012. Izvor: Privredna banka Zagreb

Na dan 03. srpnja ove godine u optjecaju je 18 tranši u ukupnom iznosu od 335,2 milijuna kn. Najve ći iznos komercijalnih zapisa u optjecaju trenutno ima Petrokemija d.d. (89,2 mil. kn), dok najve ći broj tranši u optjecaju (trenutno 3) ima Dalekovod d.d.

Grafi čki prikaz 2. Struktura izdavatelja komercijalnih zapisa u optjecaju na dan 03. srpnja 2012.

INGR ULPL 10% 10% ZGMN 9%

PTKM DLKV 26% 17%

MTEL AGRM 15% 13% Izvor: Privredna banka Zagreb

Komercijalni zapisi prihva ćeni su od širokog spektra ulagatelja, uklju čuju ći investicijske i mirovinske fondove, banke, osiguravaju ća društva, brokerske ku će i fizi čke osobe.

Grafi čki prikaz 3. Struktura ulagatelja u dosadašnja izdanja komercijalnih zapisa*

Ostali Mirovinski fondovi Osiguravajuća 3% 16% društva 4%

Banke 30%

Investicijski fondovi 47%

*Struktura ulagatelja u komercijalne zapise kojih je PBZ Agent izdanja i Dealer Izvor: Privredna banka Zagreb

Prinos koji nosi komercijalni zapis Izdavatelja utvr đuje se na temelju referentne kamatne stope (“benchmark”) iste ro čnosti uve ćane za premiju (“spread”) koja odražava kreditni rizik Izdavatelja uzimaju ći u obzir i trenutne tržišne uvjete. U slu čaju izdavanja komercijalnih zapisa referentnu kamatnu stopu predstavlja prinos na trezorski zapis Ministarstva financija iste ro čnosti i denominacije, odnosno na interpolirani prinos "najbližih" izdanja. Na aukciji trezorskih zapisa Ministarstva financija RH održanoj 03. srpnja 2012. ostvareni prinosi na trezorske zapise bez valutne klauzule dospije ća 91, 182 i 364 dana iznosili su redom 2,20%, 3,20% i 3,50%, dok su trezorski zapisi denominirani u euru dospije ća 91 i 364 dana imali prinos redom 2,10% i 2,50%.

Grafi čki prikaz 4. Kretanje prinosa na trezorske zapise Ministarstva financija RH

Izvor: MF RH, Privredna banka Zagreb

Grafi čki prikaz 5. Iznos trezorskih zapisa Ministarstva financija RH u optjecaju u proteklih godinu dana

Izvor: MF RH, Privredna banka Zagreb

Po četkom srpnja 2012. iznos trezorskih zapisa Ministarstva financija RH denominiranih u kunama u optjecaju iznosio je 16,2 milijarde kuna što je za 6,6% više u odnosu na trezorske zapise denominirane u kunama godinu dana ranije. Ministarstvo financija RH po čelo je izdavati trezorske zapise denominirane u eurima od 16. prosinca 2008. Na datum 03. srpnja 2012. iznos trezorskih zapisa Ministarstva financija denominiranih u eurima iznosio je 1,5 milijardi eura što je za 89,7% više u odnosu na trezorske zapise denominirane u eurima godinu dana ranije.

3.2 Petrokemija na tržištu novca Petrokemija je uspostavila Program izdavanja komercijalnih zapisa u svibnju 2009. godine. Za Agenta izdanja i Dealera Programa izabrana je Privredna banka Zagreb d.d. Od uspostave Programa izdavanja komercijalnih zapisa do datuma Informacijskog memoranduma Petrokemija je izdala sedamnaest tranši komercijalnih zapisa ro čnosti od 119 do 364 dana u ukupnom iznosu od 339,3 milijuna kuna. Osam izdanih tranši denominirano je u euru, a devet u kuni. Na datum ovog Informacijskog memoranduma u optjecaju su dvije tranše komercijalnih zapisa Petrokemije denominirane u kunama, nominalnog iznosa od 89,2 milijuna kuna.

Tablica 2. Pregled izdanih komercijalnih zapisa Petrokemije d.d.

R. br. Datum Datum Nominalni iznos Dospije će Nominalni iznos Valuta Tranše izdanja dospije ća tranše (HRK) (dani)

1. 29.05.2009 25.09.2009 15.000.000 HRK 15.000.000 119 2. 29.05.2009 25.09.2009 2.000.000 EUR 14.615.652 119 3. 29.05.2009 28.10.2009 10.000.000 HRK 10.000.000 152 4. 29.05.2009 28.10.2009 3.000.000 EUR 21.923.478 152 5. 29.05.2009 20.11.2009 7.500.000 HRK 7.500.000 175 6. 29.05.2009 20.11.2009 4.500.000 EUR 32.885.217 175 7. 21.09.2009 25.02.2010 2.000.000 EUR 14.585.510 157 8. 21.09.2009 25.02.2010 2.000.000 HRK 2.000.000 157 9. 21.09.2009 14.05.2010 4.000.000 EUR 29.073.945 235 10. 21.09.2009 17.09.2010 10.400.000 HRK 10.400.000 361 11. 21.10.2010 21.04.2010 4.150.000 EUR 29.996.358 182 12. 21.10.2010 19.10.2010 875.000 EUR 6.324.533 363 13. 07.05.2010 06.05.2011 2.024.547 EUR 14.686.681 364 14. 07.05.2010 06.05.2011 7.173.666 HRK 7.173.666 364 15. 04.05.2011 02.05.2012 34.000.000 HRK 34.000.000 364 16. 06.12.2011 07.09.2012 47.176.464 HRK 47.176.464 276 17. 27.04.2012 26.04.2013 42.000.000 HRK 42.000.000 364 Ukupno 339.341.503,87 kn

Izvor: Privredna banka Zagreb

Grafi čki prikaz 6. Struktura ulagatelja u komercijalne zapise Petrokemije d.d.

Ostali Mirovinski 7% fondovi Osiguravajuća 20% društva 7%

Investicijski fondovi 26% Banke 40%

Izvor: Privredna banka Zagreb

3.3 Petrokemija na tržištu kapitala

Dionice Petrokemije uvrštene su u Službeno tržište Zagreba čke burze pod oznakom PTKM- R-A. U 2011. promet dionicom Petrokemije na Zagreba čkoj burzi iznosio je 93,6 mil. kuna što je za 36,8% više u odnosu na 2010. godinu. Najniža prosječna cijena u 2011. iznosila je 141,92 kuna, a najviša cijena 206,42 kune. U prvom polugodištu 2012. promet dionicom Petrokemije iznosio je147,9 milijuna kuna što je za 238,0% više u odnosu na isto razdoblje prethodne godine. Najniža prosje čna cijena u promatranom razdoblju iznosila je 190,19 kuna, a najviša cijena 354,9 kuna.

Grafi čki prikaz 7. Kretanje prometa i prosje čne cijene dionice Petrokemije od po četka 2009. do 03. srpnja 2012.

400 16 HRK HRK mil. 350 14

300 12

250 10

200 8

150 6

100 4

50 2

0 0

Promet (desna skala) Prosje čna cijena (lijeva skala) Izvor: Zagreba čka burza

Petrokemija do sada nije izdavala obveznice.

4 PROIZVODNJA KEMIKALIJA I KEMIJSKIH PROIZVODA

Prema NKD 2007. u proizvodnju kemikalija i kemijskih proizvoda ubraja se proizvodnja industrijskih plinova, koloranata i pigmenata, ostalih anorganskih osnovnih kemikalija, ostalih organskih osnovnih kemikalija, gnojiva i dušičnih spojeva, plastike u primarnim oblicima, sinteti čkoga kau čuka u primarnim oblicima, pesticida i drugih agrokemijskih proizvoda, boja, lakova i sli čnih premaza, grafi čkih boja i kitova, sapuna i deterdženata, sredstava za čiš ćenje i poliranje, parfema i toaletno-kozmeti čkih preparata, eksploziva, ljepila, eteri čnih ulja, umjetnih vlakana te ostalih kemijskih proizvoda.

Osnovne karakteristike kemijske industrije su:

sirovinski ovisna o uvozu široka paleta proizvodnji i proizvoda zna čajna uloga u nacionalnom gospodarstvu dobar temelj i okružje za prihva ćanje, suradnju i ulaganja u podru čju novih tehnologija i proizvodnji radi ja čanja konkurentnosti iskusna i dobro educirana radna snaga. 2

Grafi čki prikaz 8. Kretanje indeksa volumena proizvodnje prera điva čke industrije 2005. = 100

115 110 105 100 95 90 85 80 75 70

Izvorni indeksi Desezonirani indeksi Trend

Izvor: DZS

2 Izvor: www.hgk.hr

U 2010. prera điva čka industrija zabilježila je pad proizvodnje od 2,5% u odnosu na 2009. U istom razdoblju proizvodnja kemikalija i kemijskih proizvoda porasla je za 7,3%. Desezonirana vrijednost je bila u padu od po četka 2012. najviše zbog zaustavljanja proizvodnje Diokija i Dine-Petrokemije, koji su jedni od najve ćih trgova čkih društava ove djelatnosti. Grafi čki prikaz 9. Kretanje indeksa volumena proizvodnje kemikalija i kemijskih proizvoda 2005. = 100

190

170

150

130

110

Izvorni indeksi Trend

Izvor: DZS

Iz priloženog grafa, po četkom 2012. godine, vidljiv je zna čajan rast izvornog indeksa dok je kretanje trenda u silaznoj putanji od 2011. godine i tek je primjetna pozitivna promjena u svibnju 2012. godine.

Grafi čki prikaz 10. Kretanje indeksa fizi čkog obujma zaliha gotovih proizvoda pri industrijskim proizvo đačima u prera điva čkoj industriji i proizvodnji kemikalija i kemijskih proizvoda, me đugodišnje stope promjena

130 125 120 115 110 105 100 95 90 85 80 75 70

Prera điva čka industrija Proizvodnja kemikalija i kemijskih proizvoda

Izvor: DZS

U lipnju 2012. broj zaposlenih u pravnim osobama Republike Hrvatske iznosio je 1.151.286, što je za 0,6% više u odnosu na svibanj 2012. Prosje čan broj zaposlenih u prera điva čkoj industriji za 2011. godinu je iznosio 214.302 dok je ukupan broj zaposlenih u prera điva čkoj industriji u lipnju 2012. iznosio 207.120. U 2011. prosje čan broj zaposlenih u proizvodnji kemikalija i kemijskih proizvoda je iznosio 7.198, dok je u lipnju 2012. iznosio 6.925. Sektor kemijske industrije u ukupnoj je zaposlenosti Hrvatske u prva tri mjeseca 2012. godine sudjelovao s 1,3% (od čega 0,6% čini proizvodnja kemikalija, kemijskih proizvoda i umjetnih vlakana, a 0,7% proizvodnja proizvoda od gume i plastike). Proizvodnost rada u prera điva čkoj industriji u 2011. u odnosu na 2010. viša je za 3,9%, dok je proizvodnost rada u proizvodnji kemikalija i kemijskih proizvoda u 2011. u odnosu na 2010. viša za 2,4%.

Grafi čki prikaz 11. Kretanje indeksa zaposlenih osoba u prera điva čkoj industriji i proizvodnji kemikalija i kemijskih proizvoda, me đugodišnje stope promjena

102

100

Prera điva čka industrija Proizvodnja kemikalija i kemijskih proizvoda

Izvor: DZS

Grafi čki prikaz 12. Kretanje indeksa cijena industrijskih proizvoda pri proizvo đačima u proizvodnji kemikalija i kemijskih proizvoda, me đugodišnje stope promjena

116

114

112

110

108

106

104

102

100

Prera điva čka industrija Proizvodnja kemikalija i kemijskih proizvoda

Izvor: DZS

Proizvo đačke cijene u kemijskoj industriji u prosjeku se kre ću na razini cijele prera điva čke industrije.

U srpnju 2012. u usporedbi sa lipnjem 2012. proizvođačke cijene industrijskih proizvoda za ukupno industriju zadržale su stabilnost, a u odnosu na srpanj 2011. više su za 5,0%. Rast proizvo đačkih cijena raste zbog utjecaja rasta troškova inputa.

Prosje čna mjese čna ispla ćena neto pla ća po zaposlenome u pravnim osobama Republike Hrvatske za svibanj 2012. izn osila je 5.529 kuna, što pokazuje nominalni porast za 2,3%, a realni porast za 0,6%, u odnosu na travanj 2012. Za prvih pet mjeseci u 2012. godini prosje čna pla ća za prera điva čku industriju iznosi HRK 4.773, dok prosje čna pla ća za proizvodnju kemikalija i kemijskih proizvoda iznosi HRK 5.220.

Grafi čki prikaz 13. Vanjskotrgovinska razmjena u proizvodnji kemikalija i kemijskih proizvoda

u mlrd. HRK

10,6 10,5 10,0

8,4

5,1 5,0 4,8

3,3

2008. 2009. 2010. 2011.

Izvoz Uvoz

Izvor: DZS

Izvoz kemikalija i kemijskih proizvoda činio je 8,2% ukupnog izvoza prera điva čke industrije u 2010. Vrijednost izvoza kemikalija i kemijskih proizvoda u 2010. iznosila je HRK 4,8 mlrd., što je za čak 44,4% više u odnosu na 2009., dok je vrijednost uvoza u 2010. iznosila HRK 10,0 mlrd. što je za 19,8% više u odnosu na 2009. U 2010. pokrivenost uvoza izvozom kemikalija i kemijskih proizvoda iznosi 48,0% te u odnosu na 2009. bilježi rast kada je ista iznosila 39,9%.

Izvoz kemikalija i kemijskih proizvoda u 2011. iznosio je HRK 5,1 mlrd. te bilježi rast od 6,9% u odnosu na 2010., dok je uvoz u istom razdoblju iznosio HRK 10,5 mlrd. i viši je za 4,4% u odnosu na 2010. godinu. Pokrivenost uvoza izvozom kemikalija i kemijskih proizvoda u 2011. iznosila je 48,9%.

Izvoz kemikalija i kemijskih proizvoda u prvih je šest mjeseci ove godine iznosio HRK 2,0 mlrd. što je za 23,5% manje nego u istom razdoblju prethodne godine kada je iznosio HRK 2,6 mlrd. Istodobno je uvoz kemikalija i kemijskih proizvoda u istom vremenskom periodu iznosio HRK 5,2 mlrd. što je za 4,2% manje nego u istom razdoblju prethodne godine kada je iznosio HRK 5,4 mlrd.

4.1 Utjecaj povezane industrije (prehrambena industrija)

Tablica 3. Kretanje cijena žitarica na Chicago Mercantile Exchange (CME) Cijena žitarica, HRK/ t

Cijena Cijena Cijena Cijena srpanj rujan stud/pros. svibanj Žitarica Indeksi (1) = 100 2012 2012 2012 2011 (HRK) (HRK) (HRK) (HRK) 1 2 3 4 (2) / (1) (3) / (1) (4) / (1)

Kukuruz 1.321 1.244 1.250 1.753 94,1 94,6 132,7

Pšenica 1.442 1.613 1.644 1.757 111,8 114,0 121,8

Soja 3.029 2.914 2.852 3.038 96,2 94,2 100,3

Riža 4.196 4.272 4.346 4.463 101,8 103,6 106,4

Napomena: prera čunato prema te čaju 1 USD = 6,0 HRK Izvor: FERTECON UREA FUTURES, 29. svibnja 2012.g., str 21.

5 OPIS PODUZE ĆA

5.1 Osnovni podaci

TVRTKA: PETROKEMIJA, d.d. tvornica gnojiva

SKRA ĆENA TVRTKA: PETROKEMIJA, d.d.

PRIJEVOD TVRTKE: na engleskom jeziku: PETROKEMIJA, Plc. Fertilizer Company na njema čkom jeziku: PETROKEMIJA, AG. D ΰngemittelfabrik

proizvodnja mineralnih gnojiva za poljoprivredu, proizvodnja OSNOVNA DJELATNOST: teku ćih gnojiva, proizvodnja čađe za gumarsku industriju, proizvodnja gline

SJEDIŠTE: Aleja Vukovar 4, 44320 Kutina

POSLOVNA ADRESA: Aleja Vukovar 4, 44320 Kutina

- Josip Jagušt, predsjednik Uprave, zastupa Društvo zajedno s jednim članom Uprave ili prokuristom

- Antonija Peroševi ć - Galovi ć, član Uprave, zastupa Društvo zajedno s jednim članom Uprave ili predsjednikom Uprave OSOBE OVLAŠTENE ZA ZASTUPANJE: - Tomislav Seletkovi ć, član Uprave, zastupa Društvo zajedno s jednim članom Uprave ili predsjednikom Uprave

- Nenad Marinovi ć, član Uprave, zastupa Društvo zajedno s jednim članom Uprave ili predsjednikom Uprave

REGISTARSKI SUD: Trgova čki sud u Sisku

MATI ČNI BROJ SUBJEKTA (MBS): 80004355

OIB: 24503685008

PRAVNI OBLIK: Dioni čko društvo

TEMELJNI KAPITAL: HRK 902.101.590,00

BROJ DIONICA: 3.341.117

NOMINALNA VRIJEDNOST DIONICE: 270,00 kuna

Slika 1. Petrokemija d.d.

Izvor: Petrokemija

5.2 Predmet poslovanja – djelatnosti

PETROKEMIJA d.d. proizvodi mineralna gnojiva, čađe i bentonitne gline te pruža usluge u podru čju razvoja, projektiranja, nadzora, održavanja, umjeravanja, kontrole kvalitete i konzultacija.

Predmet poslovanja Društva čine sljede će djelatnosti:

14.22 Va đenje gline i kaolina 15.7 Proizvodnja hrane za životinje 20 Prerada drva, proizvodnja proizvoda od drva i pluta, osim namještaja, proizvodnja predmeta od slame i pletarskih materijala 22.2 Tiskarska djelatnost i usluge povezane s tiskanjem 24 Proizvodnja kemikalija i kemijskih proizvoda 25.13 Proizvodnja ostalih proizvoda od gume 60.3 Cjevovodni transport 63.1 Prekrcaj tereta i skladištenje 63.21 Ostale prate će djelatnosti u kopnenom prijevozu 63.40 Djelatnost ostalih agencija u prijevozu 71.32 Iznajmljivanje strojeva i opreme za gra đevinarstvo 74.82 Djelatnost pakiranja * Proizvodnja gnojiva i poboljšiva ča tla * Promet gnojivima i poboljšiva čima tla * Tehni čko ispitivanje i analiza * Proizvodnja čađe i crnih pigmenata, te proizvoda na bazi čađe i crnih pigmenata * Proizvodnja i prerada bentonitnih glina i drugih nemetala, te proizvodnja na bazi bentonita za sve namjene * Održavanje opreme, ure đaja, instalacija, gra đevinskih objekata te mjerne i regulacijske tehnike * Kupnja i prodaja robe * Obavljanje trgova čkog posredovanja na doma ćem i inozemnom tržištu * Posredovanje i zastupanje u prometu roba i usluga * Pripremanje hrane i pružanje usluga prehrane, pripremanje i usluživanje pi ća i napitaka i pružanje usluga smještaja * Usluge skladištenja * Prijevoz putnika i tereta u unutarnjem i me đunarodnom cestovnom prometu * Projektiranje, gra đenje i nadzor nad gra đenjem * Usluge kemijskih i fizikalnih laboratorijskih ispitivanja, te analiza proizvoda, sirovina, voda i otpadnih voda, zraka i tla * Usluge : ispitnih stanica, popravak i pregled mjerila ispitivanje metodom bez razaranja, stolarske usluge * Izrada, popravljanje i ugradnja opreme, ure đaja, instalacija i dijelova * Stru čni poslovi zaštite okoliša * Servisiranje vatrogasnih aparata * Gumiranje opreme i održavanje gumirane opreme * Usluge kemijskih i fizikalnih analiza industrijskih

kemikalija, katalizatora, biljnog materijala, otpada, mazivih i loživih ulja i plinova * Usluge ispitivanja radnog okoliša * Postupanje s otpadom i opasnim otpadom * Opskrba plinom * Proizvodnja elektri čne energije * Opskrba elektri čnom energijom. * Ispitivanje kakvo će gnojiva i poboljšiva ča tla * Trgovina plinom * Skladištenje nafte i naftnih derivata * Proizvodnja toplinske energije * Opskrba toplinskom energijom * Djelatnost otpremništva * Prijevoz za vlastite potrebe * Usluge u željezni čkom prijevozu * Usluge upravljanja željezni čkom infrastrukturom * Izrada tehnoloških, strojarskih, elektroenergetskih i gra đevinskih projekata te projekata mjerenja i regulacije * Izrada stru čnih podloga, elaborata i studija * Djelatnost pra ćenja kvalitete zraka * Djelatnost pra ćenja emisija one čiš ćuju ćih tvari u zrak iz nepokretnih izvora * Djelatnost provjere ispravnosti mjernog sustava za kontinuirano pra ćenje emisija one čiš ćuju ćih tvari u zrak iz nepokretnih izvora * Djelatnost uzimanje uzoraka i ispitivanje voda * Ispitivanje fizikalno-kemijskih svojstava otpada * Laboratorijske analize tla * Proizvodnja dekarbonizirane, demineralizirane, rashladne i pitke vode * Opskrba pitkom vodom * Odvodnja i pro čiš ćavanje otpadnih voda * Popravak proizvoda od metala, strojeva i opreme * Instaliranje industrijskih strojeva i opreme * Organizacija izvedbe projekta zgrade * Gradnja cjevovoda za teku ćine i plinove * Gradnja vodova za elektri čnu struju i telekomunikacije * Elektroinstalacijski radovi * Uvo đenje instalacija, vodova, kanalizacije i plina i instalacije za grijanje i klimatizaciju * Ugradnja, popravak i održavanje dizala i pokretnih stepenica.

5.3 Povijest i razvoj

Petrokemija d.d. Kutina jedan je od dva proizvo đača mineralnih gnojiva u Hrvatskoj. Uz ovu osnovnu djelatnost koja čini oko 95% vrijednosti ukupnog poslovanja, Petrokemija d.d. ima i proizvodnju čađe, glinarskih proizvoda, teku ćih gnojiva i kemikalija i široki spektar usluga koje nemaju znatnijeg udjela u ukupnom poslovanju. Proizvodni kapaciteti su – mineralna gnojiva 1.350.000 tona, čađa 32.000 tona i glinarski proizvodi 50.000 tona godišnje. Proizvodnja gnojiva u Kutini, jedna je od najve ćih u jugoisto čnoj Europi. Na temelju prirodnih sirovina (prirodni plin, atmosferski dušik), uz vlastiti amonijak proizvodi više vrsta duši čnih gnojiva: UREU, KAN, UAN (teku će gnojivo) i AN (amonij-nitrat za poljoprivredu). Proizvo đač je i NPK gnojiva srednje i visoke koncentracije hranjiva.

Petrokemija d.d. je trgova čko društvo s dugom industrijskom tradicijom, koja datira iz tridesetih godina XX. stolje ća. Tvornica čađe sagra đena je 1938., tvornica glina 1955. i tvornica gnojiva I faza 1968. i II faza 1984. godine. INA Petrokemija d.d. osnovana je 1991. godine kao dioni čko društvo u potpunom vlasništvu INA Industrija nafte d.d. Zagreb, a 1996. godine INA d.d. prodala je kompletan udio u vlasništvu Državnoj agenciji za osiguranje štednih uloga i sanaciju banaka koja je 1997. godine prenijela vlasništvo nad Društvom na Fond za privatizaciju. Tijekom 1998. godine Petrokemija je uklju čena u kuponsku privatizaciju. Od lipnja 2003. godine Društvo kotira na Zagreba čkoj burzi (dionica PTKM-R-A).

5.4 Strategija poslovanja

Petrokemija je danas važan strateški oslonac doma ćoj i poljoprivredi šire regije, a strateški joj je cilj zadržati lidersku poziciju i u narednom razdoblju. Najzna čajniji tržišni utjecaj na poslovanje Petrokemije d.d. na doma ćem tržištu ima intenzivnost gnojidbe u hrvatskoj poljoprivredi, koja upu ćuje na nužnost postupnog porasta potrošnje. Regionalno tržište susjednih zemalja slijede će je vrlo bitno tržište, na kojem Petrokemija konkurira tradicionalnom nazo čnoš ću kod kupaca i kvalitetom, dok se na ostalim tržištima zbog visokih transportnih troškova plasiraju koli čine nužne za dinami čko popunjavanje iskorištenosti kapaciteta.

Razvojne mogu ćnosti temelje se na slijede ćim prednostima:

• Smještaj u centru poljoprivredne regije – Slavonija, Baranja, Podravina, Posavina, Semberija, Slovenija, Vojvodina; • Prometna povezanost - Petrokemija je smještena uz glavne željezni čke i cestovne pravce u RH te je dobro povezana s morskim (Šibenik, Rijeka, Split) i rije čnim lukama (Vukovar, Osijek); • Dobro održavana tehnologija, koja uz odre đena investicijska ulaganja zadovoljava tehni čke i ekološke standarde; • Stru čni i iskusni kadrovi, sposobni odgovoriti na sve zahtjeve tržišta (45 godišnje akumulirano iskustvo u proizvodnji mineralnih gnojiva); • Kvaliteta proizvoda potvr đena ISO standardima; • Dominantna tržišna pozicija u Hrvatskoj te regionalnim tržištima Slovenije i BiH, prisutnost na tržištu susjednih zemalja Italije i Srbije te mnogih drugih; • Široka lepeza proizvoda vrlo visoke kvalitete - kompleksna NPK gnojiva, prilirani i granulirani KAN, AN te prilirana UREA, teku ća gnojiva, čađe razli čitog asortimana (proizvodnja u zastoju zbog tržišnih razloga), proizvodi za ljevarstvo, dodaci za sto čnu hranu i ostali proizvodi na bazi bentonitne gline; • Proizvodnja čitavog niza kemikalija koje su baza anorganske industrije - duši čna, sumporna, (fosforna, silikofluorovodi čna kiselina proizvodnja u zastoju zbog tržišnih razloga), amonijak, uglji čni dioksid, amonija čna voda itd…

Kvaliteta proizvoda i zaštita okoliša imaju posebno važno mjesto u poslovnoj politici Petrokemije. Tvrtka posjeduje certifikate ISO 9001:2008 za upravljanje kvalitetom i ISO 14001:2004 za upravljanje okolišem, a sustav ispitnih laboratorija u TC Kontrola kvalitete i umjernog laboratorija PC Održavanje uskla đen je s normom ISO/IEC 17025 : 2007.

5.5 Povezana društva

5.5.1 Članice Grupe Petrokemija

Ulaganja Petrokemija d.d. u povezana društva nemaju zna čajan udjel u ukupnoj vrijednosti imovine mati čnog društva, niti bitan utjecaj na ukupni financijski rezultat poslovanja. U 100%-tnom vlasništvu Društvo ima tri društva k ćeri – restoran, izvozno poduze će u Novom Sadu te predstavništvo za REACH program u Novom Mestu. Tijekom izrade Informacijskog memoranduma realizirana je kupnja 6.030 poslovnih udjela trgova čkog društva “Luka Šibenik”d.o.o., čime je Petrokemija d.d. postala vlasnik ukupno 79,72% udjela u ovom trgova čkom društvu. Ova transakcija imati će u 2012. i slijede ćim godinama utjecaj na poslovanje Grupe Petrokemija, što će biti elaborirano u nastavku ovog Informacijskog memoranduma, kao i u propisanim financijskim izvještajima Grupe Petrokemija koja će se objavljivati na Zagreba čkoj burzi i ostalim propisanim oblicima i mjestima javne objave.

Stanje udjela na 31.12.2011.g.:

1. Restoran Petrokemija d.o.o. Kutina, 100% vlasništvo Petrokemije d.d., djelatnost ugostiteljstva, namijenjena prije svega prehrani vlastitih radnika i manjim dijelom pružanju vanjskih usluga. Vrijednost udjela na 31.12.2011. godine je 5.337.800 kuna. 2. Petrokemija d.o.o. Novi Sad, 100% vlasništvo Petrokemije d.d., djelatnost – trgovina uvoz i izvoz. Vrijednost udjela na 31.12.2011. godine je 259.108 kuna. 3. Petrokemija d.o.o. Novo Mesto, 100% vlasništvo Petrokemije d.d., djelatnost – osnovana sa svrhom provo đenja REACH direktive – Europska uredba (EC 1907/2006) kojom se propisuje registracija, evaluacija i autorizacija kemikalija, a stupila je na snagu 1. lipnja 2007. godine. Vrijednost udjela na 31.12.2011. godine je 2.173.783 kuna.

5.5.2 Ostali udjeli Petrokemije d.d.

OSTALI UDJELI - Stanje na 31.12.2011.g.:

1. Luka Šibenik, 29,54% vlasništvo Petrokemije d.d., djelatnost – lu čke usluge (utovar i pretovar sirovina i gotovih proizvoda). Vrijednost udjela na 31.12.2011. godine je 3.524.962 kuna. 2. PBZ d.d. Zagreb, 0,12% udjela. Vrijednost udjela na 31.12.2011. godine je 10.759.225 kuna. 3. NET Nezavisna televizija Kutina – 0,59% udjela, vrijednost udjela 7.536 kuna.

Ukupna vrijednost ulaganja u dugotrajnu financijsku imovinu (udjele) na 31.12.2011. godine ima vrijednost 22.062.415 kuna.

Kupovina udjela u Luci Šibenik d.o.o.

Na dan 19. lipnja 2012. godine u Šibeniku je izme đu Petrokemije, d.d. i Transadria d.d. – u ste čaju potpisan Ugovor o prodaji i prijenosu poslovnih udjela trgova čkog društva “Luka Šibenik” d.o.o. Navedenim Ugovorom okon čan je postupak prodaje poslovnih udjela te je Petrokemija, d.d. stekla dodatnih 50% vlasništva u Društvu “Luka Šibenik” d.o.o. i vlasnik je ukupno 79,72% poslovnih udjela. Ovom transakcijom Petrokemija d.d. kupila je 6.030 udjela u vrijednosti 24.253.051 kuna. Ovim činom završen je postupak stjecanja vlasništva u “Luci Šibenik” d.o.o. od strane Petrokemije, d.d., postupak koji je trajao gotovo desetak godina. Inspiriran je poslovnom povezanoš ću Društava jer su robe Petrokemije, d.d. pretežite (gotovo 80%) u ukupnoj manipulaciji roba u “Luci Šibenik”d.o.o. Ve ćina sirovina iz prekomorskih zemalja stiže u Petrokemiju, d.d. preko morske luke u Šibeniku, a isto tako i gotovi se proizvodi izvoze putem Šibenika.

5.6 Proizvodni program Petrokemije d.d.

PC PROIZVODNJA GNOJIVA

Proizvodnja gnojiva odvija se na nizu me đusobno povezanih postrojenja za koja navodimo osnovne karakteristike.

1. POSTROJENJE ZA PROIZVODNJU AMONIJAKA Postrojenje za proizvodnju amonijaka (Amonijak-2) u Proizvodnji mineralnih gnojiva Petrokemije, d.d. projektiralo je i izradilo ameri čko poduze će «PULLMAN KELLOG Ltd.» Proces je koncipiran na originalnoj «KELLOG»-ovoj metodi, a temelji se na visokotla čnom reformingu za proizvodnju amonijaka koji za postupak koristi prirodni plin. Projektni kapacitet iznosi 1.360 t/d ili 448.800 t/a čistog amonijaka. Postrojenje je pušteno u rad 1983. godine kada su proizvedene i prve koli čine amonijaka. Za proizvodnju amonijaka koristi se prirodni plin, kao sirovina i energent, te zrak. Kao pomo ćni medij koristi se i voda obra đena u skladu sa zahtjevima procesa.

2. POSTROJENJE ZA PROIZVODNJU UREE Postrojenje Urea-2 po čelo je s proizvodnjom 1983. godine. Tehnološki proces proizvodnje uree zasniva se na «STAMICARBON»-ovom CO2 stripping-procesu koriste ći teku ći amonijak i plinoviti uglji čni dioksid. Postrojenje je projektirano za proizvodnju 1.500 t uree dnevno.

3. POSTROJENJE ZA PROIZVODNJU KAN-a U Petrokemiji postoje dva postrojenja za proizvodnju KAN-a.

POSTROJENJE KAN-1 Postrojenje KAN-a proradilo je 1968.g. s proizvodnjom priliranog KAN-a dnevnim kapacitetom 578 t/d KAN 27 % N. Izgra đeno je po licenci firme «KALTENBACH-THURING». Ovo postrojenje je modificirano 1998.g. za proizvodnju granuliranog KAN-a po licenci iste firme s kapacitetom od 578 t/d KAN 27 % N ili 450 t/d AN 33,5 % N.

POSTROJENJE AN/KAN-2 Postrojenje za proizvodnju AN/KAN-2 izra đeno je po licenci firme «KALTENBACH- THURING» i u mogu ćnosti je proizvesti 500 t/d čistog NH4NO3 u obliku slijede ćih alternativnih proizvoda: 648 t/d KAN-a s 27 % N 525 t/d AN-a s 33,5 % N 501 t/d AN-a s 34,8 % N – tehni čki 501 t/d AN-a s 34,8 % N – porozni sa 6 % ili 12 % apsorpcija ulja 40 t/d 95 % taline AN-a

U posebnom dijelu postrojenja mogu se proizvoditi slijede ći teku ći proizvodi: Barrett otopina s 40 % N u koli čini od 147 t/d UAN-otopina s 30 % N u koli čini od 650 t/d Amonija čna voda s 25 % NH3 u koli čini od 50 t/d

4. POSTROJENJE ZA PROIZVODNJU DUŠI ČNE KISELINE U Petrokemiji postoje dva postrojenja za proizvodnju duši čne kiseline. U kompleksu 1. faze je postrojenje kapaciteta 2 puta po 405 t/d koje je u funkciji od 1968. godine. U sklopu 2. faze je postrojenje kapaciteta 450 t/d kiseline, a u radu je od 1982. godine. Ukupan kapacitet na oba postrojenja iznosi 1.260 t/d. Oba postrojenja su izgra đena po licenci francuske tvrtke «GRANDE PAROISSE» iz Pariza. Iako me đu njima postoje male tehnološke razli čitosti, postrojenja su vrlo sli čna pa se za oba pogona može uzeti isti tehnološki opis.

5. POSTROJENJE ZA PROIZVODNJU SUMPORNE KISELINE Postrojenje za proizvodnju sumporne kiseline u Petrokemiji, d.d. Kutina izvedeno je po licenci firme «CHEMIEBAU BAYER». Postrojenje je u radu od 1983. godine. Nominalni kapacitet je 1.500 t/d koncentrirane sumporne kiseline (98,4 %) visoke čisto će. Najve ći dio proizvedene kiseline se koristi za proizvodnju fosforne kiseline, odnosno za proizvodnju fosforne komponente mineralnih gnojiva. Manji dio kiseline se koristi kod prerade vode, za poboljšanje fizikalnih svojstava mineralnih gnojiva ili kao gotov proizvod prodaje na tržištu. Za vrijeme izrade ovog Informacijskog memoranduma u zastoju, povremeno minimalna proizvodnja za internu potrošnju.

6. POSTROJENJE ZA PROIZVODNJU FOSFORNE KISELINE Petrokemija, d.d. je odabrala dihidratni postupak proizvodnje fosforne kiseline (licencor: «FISONS», projektant: «DAVY INTERNATIONAL Ltd.»). Kapacitet postrojenja: 500 t/d P 2O5 slabe kiseline, 550 t/d P 2O5 jake kiseline i 17 t/d H 2SiF 6. Za vrijeme izrade ovog Informacijskog memoranduma u zastoju.

7. POSTROJENJA ZA PROIZVODNJU NPK GNOJIVA

POSTROJENJE NPK-1 Postrojenje NPK-1 s radom je po čelo 24. travnja 1968.g. Konstruirano je za proizvodnju 1.350 t/d formulacije NPK 13-10-12 ili 445.500 tona godišnje, po postupku francuske firme «P.E.C. (Potasse et Engrais Chimique)». Postrojenje je osposobljeno za proizvodnju velikog broja razli čitih formulacija NPK gnojiva u omjeru hranjivih elemenata 1:2:3, preko 1:1:1 pa sve do 2:1:1, dnevnim kapacitetom 1.600 t/d formulacije 15-15-15, koja se danas najviše proizvodi.

POSTROJENJE MAP/NPK-2 Licencor: «FISONS Ltd», projektant: «DAVY INTERNATIONAL Ltd». Postrojenje je pušteno u rad 17. svibnja 1983.g. Kapacitet postrojenja: NPK-kompleksna gnojiva 1.320 t/d (rad s lugom MAP-a), 1.200 t/d (rad s cijevnim T-reaktorom) NPK, PK i NP – miješana gnojiva 600 t/d, MAP – monoamonijev fosfat 1.050 t/d. Za vrijeme izrade ovog Informacijskog memoranduma proizvodi povremeno u skladu s potrebama tržišta.

8. PROIZVODNJA I DOBIVANJE ELEKTRI ČNE I TOPLINSKE ENERGIJE Po četkom šezdesetih godina zapo čela je izgradnja tvornice mineralnih gnojiva, danas poznata pod nazivom prva faza, a koja je nedugo potom i puštena u rad. Sam energetski sustav u to doba svodio se na proizvodnju toplinske energije namijenjene pokrivanju potreba postrojenja, dok se elektri čna energija kupovala od elektroprivrede. Osnovicu sustava su tada činila četiri generatora pare ukupnog kapaciteta 30 t/h 12 barske pare. U kompleksu 2. faze izgra đen je energetski sustav koji je pored toplinske energije proizvodio i elektri čnu energiju dostatnu za sva postrojenja unutar tvornice mineralnih gnojiva. Tako su osnovu energetskog sustava činila tri generatora pare ukupnog kapaciteta od 360 t/h vodene pare te turbogeneratorski set kapaciteta 35 MW. Takav energetski sustav postoji i danas, ali s nizom manjih preinaka i inovacija koja su napravljena na osnovi iskustava u eksploataciji, a s ciljem ili smanjenja troškova proizvodnje ili olakšavanja odvijanja proizvodnje. Pored navedenih generatora pare koji s cjelokupnom zajedni čkom armaturom i opremom spadaju u postrojenje Energana, energetski sustav čine još i postrojenja za pripremu, obradu i distribuciju voda (rashladni, demineralizirani sustav, sustav pitke vode, kondenzata, akumulacijski sustav), sustav za prijenos i distribuciju elektri čne energije, sustav za skladištenje, transport i pripremu loživog ulja, sustav za transport i pripremu plina, kompresornica zraka, pomo ćna energetska postrojenja i instalacije.

9. PRERADA I OBRADA VODE Iz akumulacijskog jezera «Ilova» se sirova voda dobavlja na proizvodnju pitke vode kapaciteta 120 m3/h i dekarbonizirane vode kapaciteta 960 m3/h uz upotrebu kemikalija. Dekarbonizirana voda se koristi za proizvodnju demineralizirane vode kapaciteta 65 m3/h, dopunu rashladnog sustava i za procesna postrojenja. Demineralizirana voda se upotrebljava za napajanje parnih kotlova i kao procesna voda za postrojenja. Rashladni sustav je otvoreni recirkulacijski sustav kapaciteta 4.000 m3/h i koristi se za hla đenje proizvodnih postrojenja. Iz akumulacijskog jezera «Pakra» se sirova voda dobavlja za proizvodnju dekarbonizirane vode kapaciteta 1.620 m 3/h uz upotrebu kemikalija. Dekarbonizirana voda se koristi za procesna postrojenja, ionsku dekarbonizaciju, za nadopunu rashladnog bazena i za proizvodnju demineralizirane vode kapaciteta 280 m 3/h. Demineralizirana voda se upotrebljava za napajanje kotlova i kao procesna za postrojenja. Rashladni sustav je otvoreni recirkulacijski sustav kapaciteta 33.000 m 3/h i koristi se za hla đenje proizvodnih postrojenja. Postrojenje za obradu otpadnih voda kapaciteta 285 m3/h obra đuje otpadnu vodu tvornice mineralnih gnojiva. Obra đena otpadna voda se koristi za nadopunu rashladnog bazena, a proizvedeni 50 %-tni amonij-nitrat se vra ća u proces proizvodnje NPK gnojiva.

PC PROIZVODNJA ČAĐA

PROIZVODNJA ČAĐA s dugom tradicijom proizvodnje dokazana je prodajom čađa najpoznatijim svjetskim koncernima gumarske industrije, ali i prodajom vlastite tehnologije. Čađa se uglavnom upotrebljava u gumarskoj industriji (za proizvodnju pneumatika, cijevi, pogonskog remenja), a crni pigmenti za tiskarsku boju, crne premaze, plastiku, boje za tekstil i sli čno. Za vrijeme izrade ovog Informacijskog memoranduma u zastoju.

PC PROIZVODNJA GLINA

PROIZVODNJA GLINA ima široku lepezu proizvoda: od bentonita, za potrebe eksploatacije nafte, ljeva čku industriju, bjelan čevinsko-mineralne dodatke sto čnoj hrani pa do stelje “Felina“ za ku ćne ljubimce s oznakom “Prijatelj okoliša”. Zna čajan dio programa čine “Florini”- mala pakiranja gnojiva. Na ponudi je i “Bistrina”- sredstvo za bistrenje mošta vina, sokova, octa i sirupa.

PC TEKU ĆA GNOJIVA, USLUGE I SERVISI

TEKU ĆA GNOJIVA, USLUGE I SERVISI nude paletu proizvoda: od “Fertine”, teku će hrane za bilje, do sredstava u ku ćanstvu, gumiranja proizvoda, tiskarskih usluga, servisiranja vatrogasnih aparata i vulkanizerskih usluga.

PC ODRŽAVANJE

PC ODRŽAVANJE - temeljna djelatnost je održavanje proizvodnih i transportnih postrojenja kao i ostalih objekata i konstrukcija u vlasništvu Petrokemije, d.d. PC Održavanje organiziran je strukovno i podijeljen u slijede će Službe:

- Logisti čka služba, - Inženjering, - Gra đevinska služba, - Priprema rada – strojno, - Služba strojarskih radionica, - Tehni čka služba za strojarsku opremu, - Služba elektro radionica, - Tehni čka služba – MIRT, - Kontrola, ispitivanja i umjeravanja.

Uz iskusne radnike, PC Održavanje dobro je opremljen radioni čkim i laboratorijskim prostorom, potrebnom opremom, alatima i ure đajima. U svojim aktivnostima koristi standardne metode održavanja, ali i najsuvremenije pristupe i tehnologije kroz specijalisti čka održavanja i usluge. Više od 40 godina iskustva na održavanju opreme jamstvo su kvalitete usluga. Kao tržišno orijentiran, svoje usluge pruža i na vanjskom tržištu.

5.7 Organizacijska shema Grupe Petrokemija

Grupu Petrokemija predstavljaju mati čno društvo Petrokemija d.d. Kutina i društva k ćeri: - Restoran Petrokemija d.o.o. Kutina, - Petrokemija d.o.o. Novi Sad i - Petrokemija d.o.o. Novo Mesto.

Tijekom izrade ovog Informacijskog memoranduma matično društvo Petrokemija d.d. steklo je ve ćinski udjel u trgova čkom društvu Luka Šibenik d.o.o. Šibenik, koja tako đer u 2012.g. postaje član Grupe Petrokemija.

Grafi čki prikaz 14. Organizacijska struktura Grupe Petrokemija

Izvor: Petrokemija

5.8 Tržišni položaj

Položaj Petrokemije d.d. Kutina na hrvatskom tržištu je stabilan. Petrokemija pokriva i zadovoljava 80 do 85% ukupnih tržišnih potreba. Na tržištu regije položaj je razli čit od države do države. Zna čajne koli čine plasiraju se na tržišta Slovenije, BiH, Italije, Srbije, Ma đarske i Rumunjske, koriste ći logisti čke prednosti željezni čkog, rije čnog i pomorskog puta te se tako đer drži dobra konkurentska pozicija. Na tržištu regije i okruženja postoji odre đeni broj proizvo đača gnojiva, koji ne mogu bitno utjecati na zna čaj i tržišnu ulogu Petrokemije. Zna čajniji i ve ći proizvo đači iz Italije i Austrije orijentirani su na domicilna te sjeverna i zapadna Europska tržišta. Petrokemija planira u slijede ćim godinama blago pove ćanje plasmana mineralnih gnojiva na hrvatskom i tržištima u regiji, u skladu s procijenjenim intenziviranjem poljoprivredne proizvodnje. Zbog potpunijeg iskorištenja kapaciteta ostvaruju se zna čajne koli čine prodaje i na tržištima udaljenih zemalja, uvažavajući razinu transportnih troškova i samim time, manju profitabilnost prodaje na udaljenim tržištima.

5.9 Kupci

Na hrvatskom tržištu prvih deset najzastupljenijih kupaca u 2011. godini ostvarili su udjel od 78%. Najve ći kupac bio je Agrokor sa tržišnim udjelom 27,3%, a slijede ća dva najvažnija kupca bili su Gorup Klanjec i Žito Osijek. Navedeni kupci imaju veliki udio u plasmanu roba Petrokemije (zajedno oko 55%), što djelomi čno upu ćuje na ovisnost Petrokemije o njihovoj poslovnoj politici i rezultatima. U prvom tromjese čju 2012. godine kao drugi po zna čaju priklju čio se i kupac Linzer Agro Trade. Obzirom da se o čekuje ja čanje potpore bankarskog sektora i njegovo snažnije sudjelovanje u financiranju poljoprivredne proizvodnje, uloga velikih kupaca trebala bi s vremenom gubiti na zna čaju. Na regionalnom tržištu Petrokemija plasira svoje proizvode preko ugovorenih distributera s kojima je vezana ekskluzivnim ugovorima i ugovorima o dugoro čnoj poslovnoj suradnji, i oni provode politiku koja se utvr đuje u samoj Petrokemiji. Kod kupaca u izvozu, prvih deset kupaca imalo je u 2011. godini udjel od 81,3%.

Tablica 4. Struktura kupaca u zemlji za 2011. godinu i prvi kvartal 2012. godine 01.01.11.-31.12.11. 01.01.12.-31.03.12. Naziv kupca Promet Promet Agrokor Zagreb 27,28% 26,53% Gorup Klanjec 14,30% 15,60% Žito Osijek 13,78% 12,63% Prv ča N.Gradiška 6,00% 3,25% Linzer Agrotrade 5,92% 16,90% Poljocentar Križevci 4,52% 5,12% Granolio Zagreb 2,53% 2,98% Osatina Semeljci 1,64% 1,50% Dukat Zagreb 1,02% 0,98% Mercator Zagreb 1,01% 0,19% Ostali 22,00% 14,32%

Ukupno 100,00% 100,00% Izvor: Petrokemija

Grafi čki prikaz 15. Struktura kupaca u zemlji za 2011. godinu

Ostali; 22,0% Agrokor Zagreb; 27,3%

Poljocentar Križevci; 4,5% Linzer Agrotrade; 5,9% Gorup Klanjec; Prv ča N.Gradiška; 14,3% 6,0% Žito Osijek; 13,8%

Izvor: Petrokemija

Tablica 5. Struktura kupaca u inozemstvu za 2011. i prvi kvartal 2012.

01.01.11.-31.12.11. 01.01.12.-31.03.12. Naziv kupca Promet Promet Transammonia AG 15,16% 0,07% Snaci Italija 14,91% 21,21% Ameropa AG 14,35% 8,99% Keytrade Švicarska 10,56% 0,07% Linzer Agrotrade 7,25% 11,82% Mekatrade Švicarska 4,42% 0,09% Zrno Raka 3,96% 9,36% Petrokemija Novi Sad 3,89% 14,67% Modeco Ljubuški 3,47% 6,50% Agrium Europe S.A. 3,38% 3,72% Ostali 18,65% 23,50% Ukupno 100,00% 100,00%

Izvor: Petrokemija

Grafi čki prikaz 16. Struktura kupaca u inozemstvu za 2011. godinu

Ostali Transammonia AG 18,7% 15,2%

Snaci Italija 14,9%

Mekatrade Švicarska 4,4% Ameropa AG Linzer Agrotrade 14,4% 7,3% Keytrade Švicarska 10,6%

Izvor: Petrokemija

5.10 Dobavlja či

Petrokemija sve strateške sirovine (fosfat, kalijev klorid, MAP/DAP) kupuje od dugogodišnjih strateških dobavlja ča. U 2011. godini pet najzna čajnijih inozemnih dobavlja ča sirovina ostvarili su udjel od 81,8% u ukupnom inozemnom prometu. Zbog smanjenja rizika i eventualne ovisnosti proizvodnje, Petrokemija je u stalnim kontaktima s alternativnim dobavlja čima na tržištu. Strateška sirovina – plin, za sada se dobavlja od jednog doma ćeg dobavlja ča, tako da je udjel Prirodnog plina d.o.o. u prometu doma ćih dobavlja ča u 2011. godini ostvaren na razini od 83,2%. To pokazuje visoku cjenovnu i poslovnu osjetljivost Petrokemije d.d. o uvjetima na hrvatskom tržištu plina. Pošto su zadnjih godina u RH izgra đeni plinovodi velikog kapaciteta, sve manje je nazo čna ovisnost o ograni čenim distribucijskim kapacitetima, osobito u zimskom periodu. Obzirom da Petrokemija ima udjel preko 20% na doma ćem tržištu plina, u budu ćim godinama postoji namjera širenja broja dobavlja ča. Izgradnja tržišnih mehanizama kreiranja cijene plina u Republici Hrvatskoj, trebala bi dugoro čno utjecati na relativno snižavanje cijene u odnosu na druge kupce. U narednom razdoblju o čekuje se prakti čno otvaranje alternativnih izvora korištenjem dobavnog pravca i distribucija preko Ma đarske, a u dugoro čnoj perspektivi potencijalno su tu i Južni tok iz Rusije, LNG terminal itd. Stoga, u slijede ćim godinama Petrokemija o čekuje poboljšane uvjete i ve ću sigurnost u snabdijevanju plinom jer je to klju čni uvjet povoljnih financijskih rezultata.

Tablica 6. Struktura dobavlja ča u zemlji za 2011. i prvi kvartal 2012.

Naziv dobavlja ča 01.01.11.-31.12.11. 01.01.12-31.03.12. Prirodni plin 83,23% 82,42% HŽ Cargo Zagreb 3,55% 1,25% Luka Šibenik 1,04% 0,50% Drava Osijek 0,80% 1,28% Croatia osiguranje KT 0,70% 0,87% Hep Opskrba Zagreb 0,43% 0,68% Grad Kutina 0,36% 0,38% Pumping Zagreb 0,32% 0,42% Oprema Vrbovec 0,32% 0,24% Kamen Sira č 0,30% 0,16% Ostali 8,95% 11,80% Ukupno 100,00% 100,00%

Izvor: Petrokemija

Grafi čki prikaz 17. Struktura dobavlja ča u zemlji za 2011. godinu

Luka Šibenik Ostali Prirodni plin 1,0% 9,0% 83,2% HŽ Cargo Zagreb 3,6%

Izvor: Petrokemija

Tablica 7. Struktura dobavlja ča iz inozemstva za 2011. i prvi kvartal 2012.

Naziv dobavlja ča 01.01.11.-31.12.11. 01.01.12-31.03.12. JSC Belarusian 23,01% 44,80% Keytrade Thalwill 19,48% 0,00% Mekatrade Geneve 17,86% 24,60% OCP Maroko 14,68% 0,00% Ameropa Binningen 6,81% 10,90% Bischof+Klein 1,74% 4,21% Pansac Milano 1,43% 0,00% Johnson Royston 1,42% 0,01% M Chemicals 1,23% 2,36% Ceca Arkema 1,22% 1,05% Ostali 11,12% 12,07%

Ukupno 100,00% 100,00%

Izvor: Petrokemija

Grafi čki prikaz 18. Struktura dobavlja ča iz inozemstva za 2011. godinu

Ostali JSC Belarusian 11,1% 23,0%

Ameropa Binningen 6,8%

OCP Maroko 14,7% Keytrade Thalwill 19,5% Mekatrade Geneve 17,9%

Izvor: Petrokemija

5.11 Investicije

Ukupno ulaganje u investicije u razdoblju 2001. – 2011. godina iznosilo je 511 milijuna kuna ili prosje čno 46,5 milijuna kuna, što je na razini od približno 50% ostvarene amortizacije. Kao što je to bilo u svim godinama do sada, tako će i u budu ćnosti Petrokemija d.d. nastaviti s kontinuiranim ulaganjima u svoje poslovne aktivnosti, u skladu s raspoloživim izvorima. U odnosu na ranije godine, planira se znatno pove ćanje investicija u zaštitu okoliša i poboljšanje kondicija postrojenja, uz uvjet iznalaženja dugoro čnih izvora financiranja. U prethodnom razdoblju do 2011. godine, ukupno je ostvarena razina investiranja od 317,1 milijun kuna (zna čajnije pojedina čne investicije). Najve ći dio tih investicija odnosi se na ulaganja u modernizaciju proizvodnih procesa i postrojenja u svrhu ušteda sirovina i energije. Investicije koje su trenutno u tijeku znatnim dijelom se odnose na zaštitu okoliša, odnosno smanjenje emisija one čiš ćuju ćih tvari u zrak zbog uskla đivanja sa zakonskim normama Republike Hrvatske i obavezama prema planu prilagodbe prihva ćenim od Europske komisije. Prilago đavaju ći se situaciji u okruženju i uvjetima ograni čenih izvora financiranja, Petrokemija d.d. nastavlja s maksimalnim ulaganjima iz vlastitih izvora. Za potencijalno velike investicije, kao što je npr. dogradnja kogeneracijskog bloka na sadašnjoj Energani, traže se strateški partneri (ulaganje preko 100 milijuna EUR-a). Tako su ostvarene investicije u prvom tromjese čju 2012. godine u iznosu od 13,7 milijuna kuna, dok je u istom razdoblju prethodne godine ostvareno 12,3 milijuna. Planirane investicije u razdoblju od 2012. do 2017. ponajviše se odnose na ulaganja u zaštitu okoliša i sigurnost rada, a ukupna vrijednost se procjenjuje na oko 630,7 milijuna kuna. Ukoliko financijska situacija dozvoli dodatno financiranje iz vlastitih izvora, ili se prona đu strateški partneri za modernizaciju i unapre đenje proizvodnje, razina planiranih investicija će se revidirati.

5.11.1 Pregled realiziranih investicija do 31. prosinca 2011.

VRIJEDNOST NAZIV INVESTICIJE EFEKT (HRK)

1) MODERNIZACIJE PROIZVODNIH PROCESA I POSTROJENJA U SVRHU UŠTEDA SIROVINA (NORMATIVI) I ENERGIJE

- REKONSTRUKCIJE SINTEZNE SEKCIJE 44.000.000 Smanjenje normativa pr. plina - energetska u činkovitost - ZAMJENA IZOLACIJE SPREMNIKA AMONIJAKA 4.000.000 Energetska u činkovitost - REKONSTRUKCIJA RASHLADNIH TORNJEVA 27.000.000 Energetska u činkovitost, smanjenje utroška kemikalija - MODERNIZACIJA SUSTAVA ZA KONTROLU I VO ĐENJE PROCESA/ 13.000.000 Sigurnost POSTROJENJA AMONIJAKA, UREE, KAN 2/ TE KONTINUIRANI MON. - ZAMJENA GRANULATORA NA POSTROJENJU NPK-2 10.000.000 Modernizacija - zamjena za dotrajalo - MODERNIZACIJA SUSTAVA OTPREME MINERALNIH GNOJIVA I 44.000.000 Konkurentnost na tržištu GLINARSKIH PROIZVODA - TURBINE I KOMPRESORI 20.300.000 Sigurnost - zamjena za dotrajalo, ušteda energije - OSTALA OPREMA (IZMJENJIVA ČI) TOPLINE, CJEVOVODI, 60.000.000 Sigurnost, energetska u činkovitost - zamjena staro za novo TR. SUSTAVI, ČELI ČNA KONSTRUKCIJA - REKONSTRUKCIJA MLINA-2 NA POSTROJENJU ZA PROIZVODNJU 5.500.000 Pove ćanje proizvodnje, energetska u činkovitost GLINA - REKONSTRUKCIJA LOKOMOTIVE 3.500.000 Modernizacija - UVO ĐENJE OTPADNIH PLINOVA U PROCES LINIJE 100 PROIZVODNJE ČAĐE 950.000 Smanjenje normativa utroška sirovina i energije

2) INVESTICIJE U SVRHU ZAŠTITE OKOLIŠA

- IZDVAJANJE VODIKA I AMONIJAKA IZ OTPADNIH PLINOVA Povrat vodika u proces - energetska u činkovitost 18.500.000 POSTROJENJA ZA PROIZVODNJU AMONIJAKA Povrat amonijaka - smanjenje emisija u zrak - povećanje iskorištenja sirovina - SPALJIVANJE VODIKOVOG SULFIDA (H2S) IZ DIMNIH 3.200.000 Zaštita okoliša PLINOVA POSTROJENJA ZA PROIZVODNJU ČAĐE - URE ĐENJE POVRŠINE ZA KEMIJSKO PRANJE I ČIŠ ĆENJE 3.500.000 Zaštita okoliša - ZAMJENA VRE ĆASTIH FILTERA U PROIZVODNJI GLINA I ČAĐE 2.000.000 Zaštita okoliša - UGRADNJA UTIŠIVA ČA BUKE NA POSTROJENJIMA ZA PROIZVODNJU 1.000.000 Zaštita od buke UREE I ENERGANI - ZAMJENA ENERGETSKIH TRANSFORMATORA 6.100.000 Zaštita okoliša (PCB) - IZRADA PROJEKTA APSORPCIJA PLINOVA SEKCIJE GRANULACIJE NPK 1 1.300.000 Zaštita okoliša - APSORPCIJA PLINOVA SEKCIJE REAKTORA NA POSTROJENJA NPK-1 10.500.000 Zaštita okoliša, pove ćanje iskorištenja sirovina - SMANJENJE EMISIJE Nox NA POSTROJENJU ZA PROIZVODNJU DUŠI ČNE 9.300.000 Zaštita okoliša KISELINE - OBRADA BAZI ČNOG KONDENZATA REVERZNOM OSMOZOM 400.000 Zaštita okoliša - ZAMJENA STRIPERA E 23 121 NA POSTROJENJU ZA PROIZVODNJU UREE 27.000.000 Sigurnost, zamjena staro za novo - ZBRINJAVANJEG OTPADNOG GNOJIVA POSTROJENJE NPK-1 2.000.000 Zaštita okoliša

UKUPNO 317.050.000 Izvor: Petrokemija

5.11.2 Pregled planiranih investicija u razdoblju od 2012. do 2017.

VRIJEDNOST PC/TC NAZIV INVESTICIJE EFEKT (HRK)

PROIZVODNJA GNOJIVA 1. SMANJENJE EMISIJE N 2O 50.000.000 - Zaštita okoliša 2. IZGRADNJA NOVOG SPREMNIKA AMONIJAKA 60.000.000 - Sigurnost rada 3. TURBINE/KOMPRESORI 19.000.000 - Sigurnost rada, zamjena za dotrajalo, energetska u činkovitost 4. OSTALA OPREMA (IZMJENJIVA ČI TOPLINE, POSUDE, 109.000.000 - Sigurnost rada postrojenja, energetska u činkovitost i zaštita okoliša CJEVOVODI, REAKTORI, TRANSPORTNI SUSTAVI) 5. APSORPCIJA PLINOVA SEKCIJE GRANULACIJE 70.000.000 - Zaštita okoliša, pove ćanje iskorištenja sirovina NA POSTROJENJU NPK-1 6. SMANJENJE EMISIJE AMONIJAKA NA POSTROJENJU - Zaštita okoliša (smanjenje emisije amonijaka i uree u zrak, poboljšanje 40.000.000 ZA PROIZVODNJU UREE obrade otpadne vode, pove ćanje iskorištenja sirovina)

7. SMANJENJE EMISIJE NO X AMONIJAK-2 10.000.000 - Zaštita okoliša 8. UGRADNJA CIKLONA KAN-2 1.500.000 - Zaštita okoliša 9. UGRADNJA PLAMENIKA SA NISKOM EMISIJOM NO X 13.000.000 - Zaštita okoliša ENERGANA 10. OTAPANJE OTPADNE UREE 4.200.000 - Pove ćanje iskoristivosti i u činkovitosti proizvodnje 11. SMANJENJE EMISIJE AMONIJAK I PRAŠINE 50.000.000 - Prilago đavanje zahtjevima tržišta S TORNJA ZA PRILIRANJE 12. PROIZVODNJA AN/AS NA POSTROJENJU NPK 2 50.000.000 - Pove ćanje iskoristivosti i u činkovitosti proizvodnje 13. RETENCIJA OTPADNIH VODA 50.000.000 - Zaštita okoliša 14. UKLANJANJE AMONIJAKA IZ PROCESNOG KONDENZATA 20.000.000 - Zaštita okoliša 15. OSTALI PROJEKTI U SKLADU SA ZAHTJEVIMA 30.000.000 - Zaštita okoliša 16. VISOKOTLA ČNI CJEVOVOD PLINA 20.000.000 - Energetska u činkovitost 17. OBJEDINJAVANJE SUSTAVA VODA 10.000.000 - Energetska u činkovitost

TRANSPORT 18. LINIJA ZA PALETIZACIJU NA PAKIRNICI 1 9.000.000 - Modernizacija otpreme gotovih proizvoda, 25 kg ambalaže, zadržavanje tržišta gotovih proizvoda 19. LINIJA ZA PUNJENJE VELIKIH VRE ĆA (BIG-BAG) 2.000.000 - Prilago đavanje zahtjevima tržišta

TGUS 20. PROIZVODNJA AD-BLUE 10.000.000 - Izgradnja novog pogona za proizvodnju ad-blue, osvajanje novog tržišta i utjecaj na zaštitu okoliša PROIZVODNJA PALETA 21. LINIJA ZA AUTOMATSKO SKLAPANJE PALETA 3.000.000 - Pove ćanje proizvodnje paleta radi osiguranja isporuke gotovih proizvoda - Modernizacija proizvodnje i smanjenje troškova rada, ulaganje u zaštitu okoliša - Uvo đenje novih proizvoda (PELETE) i zaštita okoliša, maksimalno iskorištenje sirovina

UKUPNO 630.700.000 Izvor: Petrokemija

5.11.3 Struktura planiranih i ostvarenih investicija

Grafi čki prikaz 19. Struktura ostvarenih investicija do 31. prosinca 2011.

Modernizacija Investicije u proizvodnih svrhu zaštite procesa i okoliša postrojenja u 12,4% svrhu ušteda sirovina i energije 87,6%

Izvor: Petrokemija

Grafi čki prikaz 20. Struktura planiranih investicija u razdoblju od 2012. do 2017.

Transport TGUS Proizvodnja Proizvodnja 1,7% 1,6% paleta gnojiva 0,5% 96,2%

Izvor: Petrokemija

5.12 Upravljanje

5.12.1 Nadzorni odbor

Tablica 8. Članovi Nadzornog odbora

Funkcija Ime i prezime Dodatni podaci u NO izabran 10.3.2011. odlukom Glavne skupštine; za predsjednika Željko Klaus predsjednik NO izabran na temelju Odluke NO od 29.03. 2011. zamjenik izabran 10.3.2011. odlukom Glavne skupštine, za zamjenika Goran Kralj predsjednika predsjednika NO izabran na temelju Odluke NO od 20.06. 2012. Krešimir Huljev član izabran 17.5.2012. odlukom Glavne skupštine Jozo Bilobrk član imenovan 23.2.2011., AUDIO Dragutin Vajnaht član imenovan 31.5.2010., AUDIO Ivan Čar član imenovan 20.12.2009., predstavnik radnika Ivan Nekvapil član izabran 17.5.2012. odlukom Glavne skupštine Ivan Majstrovi ć član izabran 17.5.2012. odlukom Glavne skupštine Sonja Ivoš član izabran 17.5.2012. odlukom Glavne skupštine

Izvor: Petrokemija

5.12.2 Uprava

Tablica 9. Članovi Uprave

Ime i prezime Funkcija u Upravi Josip Jagušt predsjednik Uprave Antonija Peroševi ć - Galovi ć članica Uprave nadležna za financije i kontroling Nenad Marinovi ć član Uprave nadležan za komercijalne poslove ć č Tomislav Seletkovi lan Uprave nadležan za proizvodnju

Izvor: Petrokemija

Predsjednik Uprave Josip Jagušt

Josip Jagušt, diplomirani inženjer strojarstva, ro đen 10. 3. 1947. godine u Batini, op ćina Kutina, oženjen, otac dvoje djece. Diplomirao na Fakultetu strojarstva i brodogradnje u Zagrebu 1972. godine.

- Zaposlen u INA Petrokemiji Kutina od 1972 do 1987.g., na razli čitim poslovima – od inženjera na postrojenju, voditelja projekta amonijak - urea II, do Tehni čkog direktora; - od 1991. do 1997. godine predsjednik Nadzornog odbora INA Petrokemije; - od 1999. do 2001. godine predsjednik Uprave Petrokemije d.d.; - Predsjednik Uprave Petrokemije d.d. od 7. svibnja 2010. godine.

- Na rukovode ćim radnim mjestima u drugim poduze ćima: - INA Commerce Zagreb od 1987. do 1991. direktor sektora za INA Petrokemiju; - INA d.d. Zagreb od 1991. do 1993. izvršni direktor za INA Petrokemiju; - Interina London od 1993. do 1999.g., direktor i direktor za mineralna gnojiva; - Agrokor trgovina od 2001. do 2008.g., član Uprave, direktor; - Gorup Klanjec od 2008. do 2010.g., član Uprave.

Član Uprave Tomislav Seletkovi ć

Tomislav Seletkovi ć, diplomirani inženjer tehnologije, ro đen 05.05.1957. godine u Slavonskom Brodu, oženjen, otac troje djece. Diplomirao na Tehnološkom fakultetu u Zagrebu 1983. godine.

Zaposlen u Petrokemiji od 1983. godine, zna čajnija radna mjesta:

- Tehnolog za proizvodnju; - Pomo ćnik upravitelja za proizvodnju; - Dežurni inženjer proizvodnje; - Upravitelj postrojenja fosforne kiseline; - Pomo ćnik direktora za fosforni kompleks; - Direktor Tvornice mineralnih gnojiva; - Tehni čki direktor; - Član Uprave Petrokemije d.d. od 2001. godine.

Član Uprave Antonija Peroševi ć - Galovi ć

Antonija Peroševi ć - Galovi ć, diplomirani ekonomist, ro đena 27.5.1973. godine u Kutini, udana, majka dvoje djece. Diplomirala na Ekonomskom fakultetu u Zagrebu 1996. godine.

Zaposlena u Petrokemiji d.d. od 01.09.1996. godine, na razli čitim poslovima u TC Financije i kontroling – od poslova likvidature, platnog prometa, do obra čuna poreza na dodanu vrijednost.

Zna čajnija radna mjesta: - Rukovoditelj Odjela PDV-a; - Rukovoditelj Odjela Platnog prometa; - Direktor financijske službe; - Član Uprave Petrokemije d.d. od 15. lipnja 2011. godine.

- Na rukovode ćim radnim mjestima izvan Petrokemije d.d. - od listopada 2008. godine – do lipnja 2011. godine – Direktor Podružnice Karlova čke banke d.d. u Kutini.

Član Uprave Nenad Marinovi ć

Nenad Marinovi ć, diplomirani ekonomist, ro đen 13.2.1963. godine u Kutini, oženjen, otac troje djece. Diplomirao na Ekonomskom fakultetu u Zagrebu 1988. godine.

Zaposlen u Petrokemiji d.d. od 1988. godine, na razli čitim poslovima u TC Marketing i nabava i PC Proizvodnja čađe – od poslova komercijaliste izvoza, doma će nabave, do uvoza i izvoza.

Zna čajnija radna mjesta: - Rukovoditelj Odjela izvoza; - Pomo ćnik direktora Službe uvoza izvoza; - Direktor nabave; - Direktor za komercijalne i ekonomske poslove PC Proizvodnja čađe; - Član Uprave Petrokemije d.d. od 15. lipnja 2011. godine.

5.13 Zaposlenici

Tablica 10. Kvalifikacijska struktura zaposlenika Petrokemije na 31.12.2010. i 31.12.2011. godine KVALIFIKACIJA 31.12.2010. % 31.12.2011. % DR 1 0,04 1 0,04 MR 11 0,47 13 0,56 VSS 208 8,87 206 8,95 VŠS 85 3,62 86 3,74 SSS 631 26,90 621 26,99 NSS 0,00 0,00 VKV 168 7,16 162 7,04 KV 926 39,47 900 39,11 PK 90 3,84 90 3,91 NK 226 9,63 222 9,65 U K U P N O 2.346 100,00 2.301 100,00 Izvor: Petrokemija

Tablica 11. Struktura zaposlenika prema godinama staža na 31.12.2010. i 31.12.2011. godine Staž 31.12.2010. % 31.12.2011. % 0d 0 - 5 157 6,69 119 5,17 0d 6 - 10 181 7,72 193 8,39 0d 11 - 15 174 7,42 161 7,00 0d 16 - 20 282 12,02 291 12,65 0d 21 - 25 296 12,62 254 11,04 0d 26 - 30 648 27,62 615 26,73 0d 31 - 35 455 19,39 480 20,86 0d 36 - 40 151 6,44 185 8,04 preko 40 2 0,09 3 0,13

U K U P N O 2.346 100,00 2.301 100,00 Izvor: Petrokemija

Tablica 12. Struktura zaposlenika Petrokemije prema struci na 31.12.2010. i 31.12.2011. godine Naziv struke 31.12.2010. % 31.12.2011. % STROJARSKA 951 40,54 933 40,55 ELEKTROTEHNI ČKA 390 16,62 384 16,69 OSTALE 306 13,04 300 13,04 KEMIJSKO TEHNOLOŠKA 247 10,53 235 10,21 EKONOMSKA 117 4,99 115 5,00 PROMETNA 115 4,90 114 4,95 SIGURNOST 34 1,45 35 1,52 POLJOPRIVREDNA 31 1,32 31 1,35 UPRAVNA 28 1,19 28 1,22 RUDARSKO, GEOLOŠKO, 25 1,07 25 1,09 NAFTNA GRA ĐEVINSKA 25 1,07 25 1,09 MATEMATI ČKO-INFORMATI ČKA 20 0,85 21 0,91 UGOSTITELJSKA 14 0,60 14 0,61 TRGOVA ČKA 12 0,51 12 0,52 OBRADA DRVA 9 0,38 9 0,39 ODGOJNO-OBRAZOVNA 8 0,34 7 0,30 PREHRAMBENA 6 0,26 6 0,26 PRAVNA 5 0,21 5 0,22 ZDRAVSTVENA 3 0,13 2 0,09 U K U P N O 2.346 2.301 100,00 100,00 Izvor: Petrokemija

Tablica 13. Struktura zaposlenika prema spolu na 31.12.2010. i 31.12.2011. godine Spol 31.12.2010. % 31.12.2011. % Muškarci 1.974 84,14 1.936 84,14 Žene 372 15,86 365 15,86 U K U P N O 2.346 100,00 2.301 100,00 Izvor: Petrokemija

Tablica 14. Struktura zaposlenika prema godinama starosti na 31.12.2010. i 31.12.2011. godine

Starost 31.12.2010. % 31.12.2011. % do 20 2 0,09 0 0,00 0d 21 - 25 96 4,09 73 3,17 0d 26 - 30 156 6,65 156 6,78 0d 31 - 35 177 7,54 172 7,48 0d 36 - 40 254 10,83 261 11,34 0d 41 - 45 336 14,32 313 13,60 0d 46 - 50 553 23,57 503 21,86 0d 51 - 55 527 22,46 533 23,16 0d 56 - 60 227 9,68 271 11,78 0d 61 - 65 18 0,77 19 0,83 preko 65 0,00 0,00

U K U P N O 2.346 100,00 2.301 100,00 Izvor: Petrokemija

Na 31.03.2012. godine Petrokemija d.d. imala je 2.302 zaposlena te u odnosu na stanje na isti dan prethodne godine gotovo da i nije bilo promjene u broju zaposlenika.

Grafi čki prikaz 21. Kvalifikacijska struktura zaposlenih na 31.03.2012. godine

NK DR, MR, VSS VŠS PK 9,6% 9,7% 3,7% 3,9%

SSS 26,9%

KV 39,1%

VKV 7,0%

Izvor: Petrokemija

Struktura zaposlenih po strukama tako đer se nije zna čajnije mijenjala u odnosu na prethodnu godinu i ukazuje na činjenicu da Petrokemija u svom poslovanju ima organizirano održavanje proizvodnih i prate ćih postrojenja, kao i druge prate će službe kao što je transport, koji mora udovoljiti zahtjevima dopreme sirovina i otpreme gotovih proizvoda u koli činama koje se kre ću oko 2,0 milijuna tona godišnje (doprema sirovina i otprema gotovih proizvoda). Visoka kvalifikacijska struktura odgovara složenosti proizvodnih i ostalih sustava koje Društvo koristi.

Grafi čki prikaz 22. Struktura zaposlenih prema struci na 31.03.2012. godine

OSTALE 22,6% STROJARSKA PROMET 40,6% 5,0%

EKONOM. 5,0%

KEMIJ. TEHN. ELEKTROTEHN. 10,2% 16,7%

Izvor: Petrokemija

5.13.1 Programi osposobljavanja i stru čnog usavršavanja

Za izobrazbu se u Petrokemiji d.d. izdvajaju zna čajna sredstva, tako da se izobrazba vrlo detaljno planira za svaku godinu, kao i za srednjoro čno razdoblje. Izobrazba je grupirana u 9 obrazovnih aktivnosti:

31.12.2011. 31.03.2012. 1. uvo đenje u posao 148 60 2. pripravni čko stažiranje 6 6 3. osposobljavanje za siguran rad 157 - 4. formalno obrazovanje 41 33 5. stipendiranje u čenika i studenata 11 2 6. stru čno osposobljavanje 328 128 7. stru čna praksa i specijalizacija u drugim trgov. društvima - - 8. stru čna i ferijalna praksa 61 8 9. stru čno usavršavanje koje obuhva ća: - te čajeve stranih jezika 35 37 - seminari i simpoziji 283 68 - programi za kvalitetu 3.241 765 - izobrazba za SUO 1.144 169 - informati čka izobrazba 197 256 - izobrazba rukovoditelja 45 - - izobrazba - Antikorupcijski program 125 - - izobrazba – Društveno odgovorno poslovanje (od 2012.) - 86

5.14 Sudski postupci i utjecaj ostalih ugovora na poslovanje

Ovaj pregled (sažetak) sudskih predmeta sadrži predmete u kojima vrijednost glavnice prelazi iznos od 100.000,00 kn, prema stanju na dan 31. svibnja 2012. godine.

1.) Tužitelj: VUDRAGOVI Ć SLOBODAN iz Husaina -glav. 798.665,00 kn - radnik vanjskog izvo đača ozlije đen na radu na našem postrojenju, spor je u tijeku, - u krajnjem ishodu mogu ća obveza na ime glavnice, kamata i troškova cca 1,2 mln kn.

2.) Ovršenik: JUŠTA-PROMET d.o.o. Kloštar Podravski-glav. 6.583.207,90 kn - tražbina iz 2003. god. (pravomo ćna presuda Trg. suda u Bjelovaru), bezuspješna ovrha na ra čunu i na pokretninama i nekretnini ovršenika, do sada nije pokrenut ste čajni postupak.

3.) Tužitelj: PIRŠI Ć JERKO iz Kutine-glav. 200.000,00 kn - radni spor radi naknade štete zbog profesionalne bolesti tužitelja, rentni zahtjev, - parnica u tijeku, ukupno glavnica, kamate i troškovi cca 250.000,00 kn.

4.) Tužitelj: VODOPIJA JOSIP iz Kutine-glav. 142.798,72 kn - radni spor radi isplate razlike otpremnine zbog prestanka radnog odnosa, - parnica u tijeku, nepravomo ćnom presudom tužbeni zahtjev odbijen u cijelosti, - ukupno glavnica, kamate i troškovi cca 150.000,00 kn.

5.) Tuženik: TVORNICA STO ČNE HRANE d.o.o. Koprivnica-glav.205.774,42 kn - tražbina na ime isporu čene robe, parnica u tijeku, - nepravomo ćnom presudom usvojen naš tužbeni zahtjev u cijelosti.

6.) Tuženik: EUROTIM d.o.o. Split-glav.142.798,72 kn - spor u tijeku, nepravomo ćnom presudom usvojen ve ći dio našeg tužbenog zahtjeva.

7.) Ovršenik: BURA 1 d.o.o. Zagreb-glav. 205.947,80 kn - zadužnica nije napla ćena zbog blokade ra čuna, neuspješna ovrha na pokretninama, - promjena predmeta ovrhe na tražbine ovršenika prema ovršenikovim dužnicima.

8.) Ovršenik: CONEX d.o.o. Zagreb-glav. 437.910,04 kn - zadužnica nije napla ćena zbog blokade ra čuna ovršenika, - predložena ovrha na pokretnim stvarima ovršenika.

9.) Ovršenik: M-PROFIL d.o.o. Zabok-glav. 185.916,59 kn - na rješenje o ovrsi izdano po javnom bilježniku ovršenik uložio prigovor, - parni čni postupak u tijeku.

10.) Ovršenik: DALIT-CT d.o.o. Daruvar-glav. 150.000,00 kn - zadužnica nije napla ćena zbog blokade ra čuna ovršenika, - ovršni postupka u tijeku (pokušaj pljenidbe pokretnina ovršenika).

11. Ovršenik: GEO-JET d.o.o. Pustodol Za čretski-glav. 139.323,10 kn - zadužnica nije napla ćena zbog blokade ra čuna ovršenika, - ovršni postupak u tijeku (odre đena dražba radi prodaje zaplijenjenih pokretnina).

12. Ovršenik: CROEX-TRADE d.o.o. Split-glav. 170.359,69 kn - zadužnica nije napla ćena zbog blokade ra čuna ovršenika, - ovršni postupak u tijeku (odre đena pljenidba pokretnina ovršenika).

U sudskim postupcima u kojima je Petrokemija d.d. tužitelj, iznosi nastale štete teretili su financijski rezultat u godini nastanka, odnosno utuženja. U sudskim postupcima u kojima je Petrokemija d.d. tuženik, za iznose zna čajnijih potencijalnih šteta koje bi u sudskim postupcima mogle u slijede ćem razdoblju nastati kao obveza Petrokemije d.d., za izmirenje istih izvršena su rezerviranja na teret financijskog rezultata. Na dan 31. 12. 2011. godine rezerviranja po zapo četim sudskim sporovima iznose 2,09 milijuna kuna.

5.15 Politika kvalitete i okoliša

Sustav kvalitete za razvoj i proizvodnju gnojiva, čađa i bentonitne gline uskla đen je s normom ISO 9001 : 2008, sustav upravljanja okolišem s normom ISO 14001 : 2004, a sustav ispitnih laboratorija u TC Kontrola kvalitete te ispitnog i umjernog laboratorija PC Održavanje uskla đen je s normom ISO/IEC 17025 : 2005.

Slika 2. Sustav kvalitete za razvoj i proizvodnju gnojiva, čađa i bentonitne gline uskla đen s normom ISO 9001 : 2008

Izvor: Petrokemija

Petrokemija je uspostavila kvalitetne odnose i komunikaciju sa svojim kupcima, vlasnicima i širom društvenom zajednicom s ciljem potpunog razumijevanja i zadovoljenja njihovih potreba i zahtjeva.

NAŠ CILJ JE ZADOVOLJSTVO KUPCA POSTIGNUTO VISOKOM KVALITETOM PROIZVODA I USLUGA UZ NAJMANJI MOGU ĆI ŠTETNI UTJECAJ NA OKOLIŠ

Petrokemija ekonomi čno vodi procese i racionalno koristi sve izvore. Gradi dobre partnerske odnose s dobavlja čima s ciljem nabave ulaznih materijala, sirovina i usluga u skladu sa zahtjevima, što joj omogu ćuje kvalitetne proizvode i smanjenje emisije otpadnih tvari u okoliš. Posluje u skladu s važe ćim propisima te me đunarodnim normama i normama Republike Hrvatske kao i tržišta na kojima je prisutna. Petrokemija kontinuirano nadzire i poboljšava kvalitetu svih procesa, proizvoda i usluga te sprje čava one čiš ćenje okoliša postavljanjem i provo đenjem mjerljivih op ćih i specifi čnih ciljeva. Društvo provodi izobrazbu i stru čno usavršavanje svih zaposlenika u skladu s potrebama procesa i sustava upravljanja kvalitetom i okolišem. S Politikom kvalitete upoznaju se svi zaposlenici, kao i sve zainteresirane strane: kupci, dobavlja či i javnost, kako bi i oni dali svoj doprinos zaštiti okoliša. Petrokemija brine o sigurnosti i zadovoljstvu svojih radnika te kvaliteti radnog okoliša i okoliša lokalne zajednice. Time se postiže razumijevanje i primjena sustava od strane svakog zaposlenika i svih zainteresiranih strana kod kojih je to primjereno.

Slika 3. Sustav upravljanja okolišem uskla đen s normom ISO 14001 : 2004

Izvor: Petrokemija

5.16 Zaštita okoliša u prvom kvartalu 2012. godine

Petrokemija d.d. sa svojim osnovnim djelatnostima proizvodnje mineralnih gnojiva, čađa i proizvoda na bazi bentonitnih glina ima zna čajan utjecaj na okoliš. Sustav upravljanja okolišem Petrokemije d.d. uskla đen je i certificiran prema normi ISO 14001:2004 . Sveukupni je cilj Petrokemije d.d. poboljšavati uspješnost sustava upravljanja okolišem za postizanje učinkovitije zaštite okoliša i sprje čavanja one čiš ćavanja okoliša. Glavni aspekti okoliša su emisije one čiš ćuju ćih tvari u zrak i vode i postupanje s otpadom. Detaljna izvješ ća o zaštiti okoliša i utjecajima proizvodnih aktivnosti Petrokemije d.d. na okoliš izra đuju se sukladno propisima na godišnjoj razini. Slijedi sumarni prikaz ostvarenih pokazatelja upravljanja okolišem za razdoblje 1. do 3. mjesec 2012.g. po glavnim aspektima okoliša.

5.16.1 Emisije one čiš ćuju ćih tvari u zrak i kakvo ća zraka na podru čju Kutine

U ukupnoj emisiji u zrak iz Petrokemije d.d., prema podacima iz 2011.g., a kao i ranijih godina, najzastupljeniji su stakleni čki plinovi, ugljikov dioksid i didušikov oksid (CO 2 i N 2O), s ukupnim u češ ćem od oko 99 %. Što se ti če emisije ostalih karakteristi čnih one čiš ćenja (amonijak - NH 3, sumporov dioksid - SO 2, dušikov dioksid - NO 2, plinoviti fluoridi - HF, prašina), tj. bez emisije stakleni čkih plinova i ugljikova monoksida (CO), u ukupnoj emisiji tih one čiš ćenja iz tehnoloških procesa Petrokemije d.d. najzastupljeniji su bili amonijak i dušikovi oksidi s udjelom od 60,36 % i 27,49 %. Mjerenje emisija provodilo se pojedina čnim odnosno povremenim mjerenjima tijekom kalendarske godine izuzev emisija iz postrojenja: Energana i Amonijak koje su sukladno propisima pra ćene kontinuiranim automatskim mjerenjima. Pra ćenje kvalitete zraka na podru čju Kutine provodi se kontinuirano automatskim i poluautomatskim metodama. U razdoblju od 1. do 3. mjeseca 2012.g., a temeljem rezultata pra ćenja kvalitete zraka na šest mjernih postaja lokalne mreže za sedam one čiš ćuju ćih tvari (NH 3, SO 2, NO 2, H 2S, HF, dim i taložna tvar), utvr đena su prekora čenja grani čne 24-satne koncentracije i to za: a) amonijak: u 2 slu čaja na mjernoj postaji K3 (Meteorološki krug) te 1 slu čaj na mjernoj postaji K2 (Vatrogasni dom) što je unutar dozvoljenog broja prekora čenja za 1. kategoriju kvalitete zraka. Kvaliteta zraka utvr đena mjerenjima lokalne mreže u izvještajnom razdoblju bila je 1. kategorije ( čist ili neznatno one čiš ćen zrak) za sve one čiš ćuju će tvari.

5.16.2 Upravljanje vodama

U razdoblju od 1. do 3. mjesec 2012.g. ostvaren je napredak poboljšanja zaštite voda što se vidi kroz smanjenje čimbenika k 1 u odnosu na prosjek 2011.g. (Grafi čki prikaz 24.).

Grafi čki prikaz 23.

Čim benik k 1 iz trenutnih uzoraka na kontrolnom mjestu "D" u lateralnom kanalu u naselju Kr č za 1.-3. m jesec 2012. godine 1,2

0,8

0,6

0,4 imbenik k1 Č 0,2

0 1/12. 2/12. 3/12. Mjeseci 2012. godine Čimbenik k1 u 2012 g. Prosjek čimbenika k1 u 2012. g. Prosjek čimbenika k1 u 2011. g.

Izvor: Petrokemija

U istom razdoblju ostvareno je i smanjenje potrošnje sirove vode (Grafi čki prikaz 25.).

Grafi čki prikaz 24.

Potrošnja sirove vode za 1.-3. mjesec 2012.godine 900000 3 800000 700000 600000 500000 400000 300000 ina sirove vode, m sirove ina

č 200000 100000 Koli 0 1/12. 2/12. 3/12. Mjeseci 2012. godine Mjese čna potrošnja sirove vode za I-III mjesec 2012 Mjese čni prosjek za 2012. g. Mjese čni prosjek za 2011. g.

Izvor: Petrokemija

5.16.3 Upravljanje otpadom

Nastali proizvodni otpad (npr. kalcijev fluorid), odlagan je na odlagalište fosfogipsa sukladno važe ćoj Dozvoli, a ostale vrste otpada predavane su ovlaštenim sakuplja čima i obra điva čima.

6 TEMELJNI KAPITAL I VLASNI ČKA STRUKTURA PETROKEMIJE

Temeljni kapital Petrokemije, d.d. iznosi 902.101.590,00 kuna. Temeljni kapital dijeli se na 3.341.117 nematerijaliziranih redovitih dionica koje glase na ime, svaka u nominalnom iznosu od 270,00 kuna. Prema stanju na dan 31. 5. 2012. godine, vidljivo je da prvih deset dioni čara čini 76,75% vlasni čke strukture ili 2% više od stanja na isti dan prethodne godine. Pri tome je zna čajno istaknuti da je udio Agencija za upravljanje državnom imovinom Republike Hrvatske (AUDIO) na dan 31. 5. 2012.g. iznosio 50,63%, što je nepromijenjeno stanje u odnosu na prethodnu godinu.

Tablica 15. Vlasni čka struktura Petrokemije d.d. na datum 31. svibnja 2012.

R. Broj Vlasnik ra čuna % Vrsta ra čuna br. dionica

1. AUDIO / REPUBLIKA HRVATSKA 1.691.742 50,63 Zast. ra čun

SOCIETE GENERALE-SPLITSKA BANKA D.D./ERSTE 2. 184.883 5,53 Skrb. ra čun PLAVI OBVEZNI MIROVINSKI FOND HYPO ALPE-ADRIA-BANK D.D./PBZ CROATIA 3. 160.549 4,81 Skrb. ra čun OSIGURANJE-OBVEZNI MIROVINSKI FOND SOCIETE GENERALE-SPLITSKA BANKA D.D./ AZ 4. 148.064 4,43 Skrb. ra čun OBVEZNI MIROVINSKI FOND 5. BAKI Ć NENAD 110.443 3,31 Osnovni ra čun 6. HPB D.D./KAPITALNI FOND D.D. 95.273 2,85 Skrb. ra čun SOCIETE GENERALE-SPLITSKA BANKA D.D./AZ PROFIT 7. 72.462 2,17 Skrb. ra čun DOBROVOLJNI MIROVINSKI FOND 8. PBZ D.D./STATE STREET CLIENT ACCOUNT 57.625 1,72 Skrb. ra čun 9. PBZ D.D./ THE BANK OF NEW YORK AS CUSTODIAN 25.422 0,76 Skrb. ra čun ZAGREBA ČKA BANKA D.D./ZBIRNI SKRBNI ČKI RA ČUN 10. 17.841 0,53 Skrb. ra čun ZAGREBA ČKA BANKA D.D./DF 11. Ostali dioni čari 776.813 23,25 - Ukupno 3.341.117 100,00 -

Izvor: Petrokemija

Sporazumom o na činu privatizacije Petrokemije d.d. iz 1998. godine ( članak 2. i 3.), zaklju čenog izme đu Vlade RH i Sindikata EKN, HUS i Udruge branitelja domovinskog rata, Republika Hrvatska obvezala se zadržati preko 50% vlasništva nad Petrokemijom d.d. Na datum ovog Informacijskog memoranduma ovaj Sporazum je još uvijek na snazi.

7 SAŽETAK STATUTA

SAŽETAK STATUTA PETROKEMIJE, d.d., tvornice gnojiva prema pro čiš ćenom tekstu od 17.05.2012. godine

Statut Petrokemije, d.d., tvornice gnojiva iz Kutine, Aleja Vukovar 4 – zadnji pro čiš ćeni tekst od 17.05.2012. godine u bitnome sadrži:

I. OP ĆE ODREDBE

II. STATUSNA OBILJEŽJA i to odredbe o: - tvrtki i skra ćenoj tvrtki, - adresi sjedišta, - pe čatu, znaku i logotipu, - predmetu poslovanja – djelatnostima, - iznosu temeljnog kapitala, - upotrebi i podjeli dobiti.

III. ORGANI DRUŠTVA i to: - uprava (sastav, imenovanje i opoziv, zaduženja i ovlaštenja, vo đenje poslova Društva, zastupanje i potpisivanje), - nadzorni odbor (sastav, izbor i opoziv te prestanak funkcije člana nadzornog odbora, nadležnost te na čin rada i odlu čivanja, poslovnik o radu nadzornog odbora, nagrada za rad člana nadzornog odbora), - glavna skupština (odredbe o nadležnosti, na činu sazivanja i vo đenja zasjedanja, ostvarivanju prava glasa i na činu donošenja odluka, prijavljivanju i zastupanju dioni čara, poslovniku o radu glavne skupštine).

IV. NA ČIN I OBLIK OBJAVE PRIOP ĆENJA (u Narodnim novinama, službenom listu Republike Hrvatske)

V. VRIJEME TRAJANJA DRUŠTVA (odredba o neograni čenom trajanju društva i na činu donošenja odluke o prestanku društva)

VI. KNJIGA DIONICA, PRIJENOS DIONICA

VII. ZAVRŠNE ODREDBE

8 STRUKTURA KAPITALA I ZADUŽENOST

Tablica 16. Struktura kapitala Petrokemije d.d. na 31.12.2009., 31.12.2010., 31.12.2011. i 31.03.2012. u HRK

31.12.2009. 31.12.2010. 31.12.2011. 31.03.2012. Upisani kapital 902.101.590 902.101.590 902.101.590 902.101.590 Zakonske rezerve 45.105.080 0 0 0 Ostale rezerve 24.293.890 0 0 0 Zadržana dobit/ 89.524.248 -108.711.297 -244.817.257 -136.992.075 Preneseni gubitak

Dobit / gubitak -267.634.514 -136.105.960 107.825.182 -3.058.172 teku će godine

Ukupno kapital 793.390.294 657.284.333 765.109.515 762.051.343

Izvor: Petrokemija

Tablica 17. Struktura kapitala Grupe Petrokemija na 31.12.2009., 31.12.2010., 31.12.2011. i 31.03.2012. U HRK

31.12.2009. 31.12.2010. 31.12.2011. 31.03.2012. Upisani kapital 902.101.590 902.101.590 902.101.590 902.101.590 Zakonske rezerve 45.105.079 0 0 12.490 Ostale rezerve 24.293.890 0 0 0 Zadržana dobit/ 88.995.416 -108.982.828 -244.715.098 -138.343.342 Preneseni gubitak

Dobit / gubitak -267.634.514 -136.105.960 106.487.999 -2.178.409 teku će godine

Ukupno kapital 792.861.461 657.012.802 763.874.491 761.592.329

Izvor: Petrokemija

Tablica 18. Neto dug Petrokemije d.d. na 31.12.2009., 31.12.2010., 31.12.2011. i 31.03.2012. u HRK

31.12.2009. 31.12.2010. 31.12.2011. 31.03.2012. Kratkoro čni krediti 278.894.820 336.240.183 248.650.000 151.650.000

Teku ća dospije ća + 0 17.777.778 62.222.222 53.333.333 dugoro čnih kredita

Obveze za izdane + 92.950.844 22.125.296 81.176.464 81.176.464 komercijalne zapise

+ Dugoro čni krediti 0 62.222.222 80.000.000 80.000.000 Novac i nov čani - 26.190.868 21.338.547 7.355.408 16.351.392 ekvivalenti*

= NETO DUG 345.654.796 417.026.932 464.693.278 349.808.405

* Novac u blagajni, novac na žiro-ra čunu, udjeli u nov čanim fondovima i svi drugi oblici financijske imovine koji su visoko likvidni i brzo unov čivi

Izvor: Petrokemija

Tablica 19. Neto dug Grupe Petrokemija na 31.12.2009., 31.12.2010., 31.12.2011. i 31.03.2012. u HRK

31.12.2009. 31.12.2010. 31.12.2011. 31.03.2012. Kratkoro čni krediti 276.244.821 336.240.183 248.650.000 151.650.000

Teku ća dospije ća + 0 17.777.778 62.222.222 53.333.333 dugoro čnih kredita

Obveze za izdane + 92.950.844 22.125.296 81.176.464 81.176.464 komercijalne zapise

+ Dugoro čni krediti 0 62.222.222 80.000.000 80.000.000 Novac i nov čani - 30.452.095 25.795.002 12.921.464 22.111.682 ekvivalenti*

= NETO DUG 338.743.570 412.570.477 459.127.222 344.048.115

* Novac u blagajni, novac na žiro-ra čunu, udjeli u nov čanim fondovima i svi drugi oblici financijske imovine koji su visoko likvidni i brzo unov čivi

Izvor: Petrokemija

Grafi čki prikaz 25. Dospije će duga Petrokemije d.d. i Grupe Petrokemija po mjesecima (od srpnja 2012. do lipnja 2013.), stanje na 31.03.2012.

240 220 200 180 160 140 120 100

Iznos duga (u HRK Iznos mln.) duga (u 80 60 40 20 0 srp-12 kol-12 ruj-12 lis-12 stu-12 pro-12 sij-13 vlj-13 ožu-13 tra-13 svi-13 lip-13

Izvor: Petrokemija

Petrokemija d.d. za financiranje trajnih obrtnih sredstava koristi katkoro čne kredite banaka, kao i kredite iz sredstava HBOR-a, a jednim manjim dijelom i izdanje komercijalnih zapisa. Rokovi dospije ća su kontinuirano raspore đeni do lipnja 2013. godine. Dio kratkoro čnih kredita bit će vra ćen prema ugovorenoj dinamici, a dio prolongiran.

Grafi čki prikaz 26. Dospije će dugoro čnog duga Petrokemije d.d. i Grupe Petrokemija po godinama od 2013. do 2016., stanje na 31.03.2012.

120

100

40 Iznos duga (u HRK HRK Iznos duga (umln.)

0 2013 2014 2015 2016

Izvor: Petrokemija

Petrokemija d.d. na datum ovog Informacijskog memoranduma ima u korištenju dugoro čnih kredita u iznosu od ukupno 130,00 milijuna kuna, jer je nakon iskazanog stanja u tablicama s 31.3.2012. godine došlo do promjene u strukturi zaduženosti na na čin da su 2 kratkoro čna kredita u iznosu od 50 milijuna kn promjenila strukturu u dugoro čne kredite iz sredstava HBOR-a, s dinamikom otplate zaključno 2016.-2018.godina. U tijeku je priprema za korištenje novog kredita po Programu razvoja gospodarstva u iznosu od 70 milijuna kuna (50% Banka, 50% HBOR) za financiranje obrtnih sredstava. Predvi đena dinamika otplate je u tromjese čnim ratama zaklju čno s 2015. godinom.

9 LIKVIDNOST I RADNI KAPITAL

Pri povo đenju analize obrtnog kapitala Petrokemije d.d. nužno je upozoriti na nekoliko specifi čnosti koje proizlaze iz osobina tehnološkog procesa i tržišnog položaja ovog društva te uvjeta u okruženju: • kontinuirana proizvodnja tijekom jedanaest mjeseci i sezonska prodaja gnojiva karakteristi čna po izraženoj sezonskoj oscilaciji potražnje, • dinamika nabave sirovina je relativno vremenski duga, jer se najvažnije sirovine nabavljaju (u pravilu) iz udaljenih i/ili prekomorskih destinacija u veli čini brodskih jedinica, što utje če na prosje čnu koli činu, vrijeme dopreme i broj dana vezanja u zalihama sirovina, • proizvodnja se odvija u nekoliko faza prerade, tako da se odre đeno vremensko razdoblje u zalihama vežu obrtna sredstva u obliku poluproizvoda (npr. amonijak, duši čna kiselina), • logistika je vrlo zahtjevna (luke, željeznica, skladišta) jer se radi o godišnjem prometu od 1,5 do 2 milijuna tona sirovina i gotovih proizvoda u manipulaciji dopreme, skladištenja i otpreme, • klju čni rezervni dijelovi za postrojenja proizvodnje mineralnih gnojiva su dobrim dijelom specifi čni, ve će su pojedina čne vrijednosti, rade se po narudžbi i njihova dobava traje dulje vremensko razdoblje, • nesigurnost u dobavi plina u zimskim mjesecima u prethodnim godinama uvjetovala je nabavu i držanje na zalihi odre đenih koli čina lož ulja, kako bi se u slu čaju neplaniranog zastoja u isporukama plina zbog neravnoteže u sustavu RH (a takvih pojava je u prijašnjim godinama bilo), sprije čilo smrzavanje postrojenja i nastanak šteta ve ćih razmjera.

U promatranom razdoblju od 2009. do 2011. godine na poslovanje Petrokemije zna čajan utjecaj imali su direktni i odgo đeni negativni u činci svjetske financijske krize, u kojoj je došlo do zna čajnih oscilacija na strani ponude i potražnje najvažnijih sirovina za proizvodnju mineralnih gnojiva, kao i oscilacija i neravnoteža u ponudi i potražnji mineralnih gnojiva. Zbog toga je i razina zaliha, njihov promet i broj dana vezivanja poprimao vrlo razli čite vrijednosti u pojedinim poslovnim godinama. Koeficijent op će (teku će) likvidnosti kretao se u intervalu od 0,89 u 2009. godini do 1,12, u 2011. godini što ukazuje na postupno poboljšanje odnosa ukupne kratkotrajne imovine i obveza. U prosjeku stanje likvidnosti u kojem se društvo nalazilo nije bio na željenoj razini, ali je bio vidljiv trend opravka. Dakle, razina stalnih obrtnih sredstava, financiranih iz dugoro čnih izvora, u promatranom razdoblju nije bila dostatna. Koeficijent ubrzane likvidnosti kretao se u intervalu 0,29 do 0,39, što je tako đer povezano s prethodno navedenim razlozima. Generalno se može ocijeniti da je poslovanje s gubitkom u prethodnim godinama utjecalo na nisku razinu obrtnog kapitala, a pozitivan rezultat 2011. godine nije mogao otkloniti sve prenesene neravnoteže. Pronalaženje tu đih izvora financiranja stalnih obrtnih sredstava, posebno dugoro čnih bankarskih kredita bilježi u 2011 i prvoj polovici 2012. godine pozitivan trend. U tom kontekstu prišlo se u 2009. godini i Programu izdavanja komercijalnih zapisa, upravo s ciljem osiguravanja dodatnih izvora obrtnih sredstava, pod uvjetima koji vladaju na tržištu vrijednosnih papira u RH. Ovaj izvor koristi se i dalje za prevladavanje rastu ćih potreba za financiranjem dobavlja ča, prvenstveno plina zbog kratkog roka dospije ća pla ćanja i rasta cijene ove osnovne sirovine iznad razine rasta prihoda.

Grafi čki prikaz 27. Analiza radnog kapitala

120

100

Brojdana 40

0 2009. 2010. 2011.

dani dobavlja ča dani kupaca dani zaliha

Izvor: Petrokemija

Na dan 31.12.2011. godine dospjele obveze prema dobavlja čima imale su simboli čan udjel od 0,07% u odnosu na ukupne obveze prema dobavlja čima od 331,3 milijuna kuna i sve su dospijevale u roku od 60 dana. Pojašnjenje ove situacije leži u činjenici da su, sukladno financijskoj situaciji, s dobavlja čima ugovoreni primjereni rokovi pla ćanja, kako bi se u rokovima dospije ća u 2012. godini isti mogli i podmirivati. Što se ti če potraživanja od kupaca, od ukupno 147,4 milijuna kuna, na dan 31.12.2011. godine bilo je dospjelo 14,6 milijuna kuna ili 10% od ukupnog iznosa. Ovi iznosi dospijevaju 98,1% do 60 dana, a preostalih 1,3% u intervalu do 180 dana. Potraživanja iznad 180 dana imaju udjel 0,6%. Stanje ispravka vrijednosti potraživanja od kupaca iznosilo je na 31.12.2011. godine 21,4 milijun kuna i manje je za 2,4 milijuna kuna u odnosu na 31.12.2010.g. Za ova potraživanja je proveden postupak otpisa na teret rezultata u prethodnom razdoblju i utuženja.

10 OSNOVNI POKAZATELJI POSLOVANJA

Tablica 20. Pokazatelji poslovanja Petrokemije d.d. za 2009., 2010. i 2011. godinu

31.12.2009. 31.12.2010. 31.12.2011.

Pokazatelji likvidnosti Koeficijent trenutne likvidnosti 0,04 0,03 0,01 Koeficijent ubrzane likvidnosti 0,39 0,30 0,29 Koeficijent teku će likvidnosti 0,89 0,89 1,12

Pokazatelji zaduženosti

Odnos ukupnog kamatonosnog duga i 0,24 0,29 0,29 ukupne imovine

Odnos kapitala i ukupne imovine 0,52 0,43 0,46 EBITDA pokri će kamata -3,88 -0,13 7,45 EBIT pokri će kamata -6,55 -3,43 4,45

Odnos neto duga i EBITDA -1,86 -94,82 1,89

Odnos kratkoro čnog duga + teku ćeg -1,99 -92,99 1,65 dospije ća dugoro čnog duga i EBITDA

Pokazatelji aktivnosti Koeficijenti obrtaja ukupne imovine 1,15 1,48 1,85 Koeficijent obrtaja teku će imovine 2,47 3,34 3,70

Koeficijent obrtaja potraživanja 20,90 26,21 24,62 Koeficijent obrtaja zaliha 4,12 4,61 4,17

Pokazatelji profitabilnosti Povrat na vlasni čku glavnicu (ROE) -28,86% -18,76% 15,16%

Povrat na aktivu (ROA) -15,94% -8,91% 6,78%

Profitne marže EBITDA marža -7,43% -0,18% 7,92% EBIT marža -12,55% -4,57% 4,72%

Neto marža -13,89% -6,02% 3,66%

Izvor: Petrokemija

Tablica 21. Pokazatelji poslovanja Grupe Petrokemija za 2009., 2010. i 2011. godinu

31.12.2009. 31.12.2010. 31.12.2011.

Pokazatelji likvidnosti Koeficijent trenutne likvidnosti 0,04 0,03 0,02 Koeficijent ubrzane likvidnosti 0,37 0,30 0,29 Koeficijent teku će likvidnosti 0,89 0,90 1,12

Pokazatelji zaduženosti

Odnos ukupnog kamatonosnog duga i 0,24 0,29 0,29 ukupne imovine

Odnos kapitala i ukupne imovine 0,52 0,43 0,46 EBITDA pokri će kamata -3,90 -0,08 7,42 EBIT pokri će kamata -6,59 -3,38 4,41

Odnos neto duga i EBITDA -1,83 -157,57 1,88

Odnos kratkoro čnog duga + teku ćeg -1,98 -156,32 1,65 dospije ća dugoro čnog duga i EBITDA

Pokazatelji aktivnosti Koeficijenti obrtaja ukupne imovine 1,15 1,49 1,86 Koeficijent obrtaja teku će imovine 2,46 3,32 3,69

Koeficijent obrtaja potraživanja 20,85 26,39 25,07 Koeficijent obrtaja zaliha 4,04 4,65 4,17

Pokazatelji profitabilnosti Povrat na vlasni čku glavnicu (ROE) -28,88% -18,77% 14,99%

Povrat na aktivu (ROA) -15,96% -8,93% 6,71%

Profitne marže EBITDA marža -7,45% -0,11% 7,87% EBIT marža -12,57% -4,49% 4,68%

Neto marža -13,90% -6,00% 3,61%

Izvor: Petrokemija

11 SAŽETAK FINANCIJSKIH PODATAKA

Tablica 22. Sažetak financijskih podataka za Petrokemiju d.d. na 31.12.2009., 31.12.2010. i 31.12.2011.

u HRK

Petrokemija d.d. 31.12.2009. 31.12.2010. 31.12.2011. Poslovni prihodi 1.927.193.422 2.261.446.088 2.945.052.975 Poslovni rashodi 2.169.001.729 2.364.792.422 2.805.899.334 Financijski prihodi 35.327.447 28.232.915 24.596.544 Financijski rashodi 61.153.654 61.935.332 55.925.003 Ukupni prihodi 1.962.520.869 2.290.621.794 2.969.649.519 Ukupni rashodi 2.230.155.383 2.426.727.754 2.861.824.337 EBITDA -143.253.982 -4.021.812 233.216.403 EBIT -241.808.307 -103.346.334 139.153.641 Neto dobit -267.634.514 -136.105.960 107.825.182

Dugotrajna imovina 876.035.454 823.440.193 767.561.010 Kratkotrajna imovina 639.952.938 708.857.331 876.527.327 Vremenska razgrani čenja - aktivna 5.102.874 1.763.118 2.733.794

Ukupna aktiva/pasiva 1.521.091.266 1.534.060.642 1.646.822.131

Kapital i rezerve 793.390.294 657.284.333 765.109.515 Dugoro čne obveze 0 62.222.222 80.000.000 Rezerviranja 0 14.532.303 14.197.080 Kratkoro čne obveze 724.850.972 796.587.598 784.052.266 Vremenska razgrani čenja - pasivna 2.850.000 3.434.186 3.463.270

Izvor: Petrokemija

Tablica 23. Sažetak financijskih podataka za Petrokemiju d.d. na 31.03.2011. i 31.03.2012.

u HRK

Petrokemija d.d. 31.03.2011. 31.03.2012. Poslovni prihodi 677.804.172 714.788.067 Poslovni rashodi 635.232.916 715.385.553 Financijski prihodi 6.398.952 10.209.734 Financijski rashodi 9.498.063 12.670.419 Ukupni prihodi 684.203.124 724.997.801 Ukupni rashodi 644.730.979 728.055.972 EBITDA 66.187.360 23.981.040 EBIT 42.571.256 -597.486 Neto dobit 39.472.145 -3.058.171

Dugotrajna imovina 812.300.859 758.812.863 Kratkotrajna imovina 740.139.581 965.449.176 Vremenska razgrani čenja - aktivna 1.763.118 1.742.658

Ukupna aktiva/pasiva 1.554.203.558 1.726.004.697

Kapital i rezerve 696.756.478 762.051.343 Dugoro čne obveze 62.222.222 80.000.000 Rezerviranja 14.426.569 14.197.080 Kratkoro čne obveze 757.364.103 866.293.004 Vremenska razgrani čenja - pasivna 23.434.186 3.463.270

Izvor: Petrokemija

Tablica 24. Sažetak konsolidiranih financijskih podataka za Grupu Petrokemija na 31.12.2009., 31.12.2010. i 31.12.2011.

u HRK

Grupa Petrokemija 31.12.2009. 31.12.2010. 31.12.2011. Poslovni prihodi 1.925.454.001 2.266.949.824 2.948.347.686 Poslovni rashodi 2.167.533.276 2.368.814.136 2.810.415.652 Financijski prihodi 35.242.181 26.719.578 24.614.144 Financijski rashodi 60.797.420 61.720.187 56.077.995 Ukupni prihodi 1.960.696.182 2.294.612.194 2.972.961.830 Ukupni rashodi 2.228.330.696 2.430.534.323 2.866.493.647 EBITDA -143.364.787 -2.384.053 232.121.126 EBIT -242.079.275 -101.864.312 137.932.034 Neto dobit -267.634.514 -136.105.960 106.487.999

Dugotrajna imovina 869.323.370 814.812.914 761.842.755 Kratkotrajna imovina 643.477.512 713.791.047 878.243.235 Vremenska razgrani čenja - aktivna 5.108.357 1.773.159 2.734.013

Ukupna aktiva/pasiva 1.517.909.239 1.530.377.120 1.642.820.003

Kapital i rezerve 792.861.461 657.012.802 763.874.491 Dugoro čne obveze 0 62.222.222,00 80.000.000 Rezerviranja 0 14.532.303,00 14.197.080 Kratkoro čne obveze 722.197.778 793.175.607 781.285.162 Vremenska razgrani čenja - pasivna 2.850.000 3.434.186 3.463.270

Izvor: Petrokemija

Tablica 25. Sažetak konsolidiranih financijskih podataka za Grupu Petrokemija na 31.03.2011. i 31.03.2012.

u HRK

Grupa Petrokemija 31.03.2011. 31.03.2012. Poslovni prihodi 678.624.871 717.720.677 Poslovni rashodi 636.094.189 717.408.235 Financijski prihodi 6.410.301 10.219.708 Financijski rashodi 9.468.980 12.615.596 Ukupni prihodi 685.035.172 727.940.385 Ukupni rashodi 645.563.169 730.023.831 EBITDA 66.171.268 24.916.254 EBIT 42.530.682 312.442 Neto dobit 39.472.003 -2.178.409

Dugotrajna imovina 803.669.643 753.033.869 Kratkotrajna imovina 745.449.733 967.409.894 Vremenska razgrani čenja - aktivna 1.778.697 1.745.520

Ukupna aktiva/pasiva 1.550.898.073 1.722.189.283

Kapital i rezerve 696.583.939 761.592.329 Dugoro čne obveze 62.222.222 80.000.000 Rezerviranja 14.426.569 14.197.080 Kratkoro čne obveze 754.229.773 862.936.604 Vremenska razgrani čenja - pasivna 23.435.570 3.463.270

Izvor: Petrokemija

Iz gornjih tablica vidljivo je da društva k ćeri nemaju zna čajnog utjecaja na rezultat Grupe Petrokemija.

12 KOMENTAR UPRAVE NA REZULTATE POSLOVANJA U 2011. GODINI I OČEKIVANJA ZA 2012. I 2013. GODINU

U 2011. godini Petrokemija d.d. je najve ćim dijelom prevladala negativne u činke globalne financijske krize, iskoristila postupno oživljavanje svjetskog, regionalnog i doma ćeg tržišta i ostvarila dobit u poslovanju od 107,8 milijuna kuna. Došlo je do rasta potražnje i uz odre đene vremenske pomake rasta nabavnih cijena sirovina i prodajnih cijena gotovih proizvoda. Ono što je ostalo kao teret prethodnog razdoblja je činjenica da je u vrijeme krize zbog tržišnih razloga privremeno zaustavljen jedan dio postrojenja i da se još uvijek ne naziru kona čna rješenja za taj dio programa ( čađa i dio asortimana NPK gnojiva). Izraženo kroz financijski rezultat, u 2011. godini došlo je do pozitivnog pomaka od 243,9 milijuna kuna u odnosu na ostvareni rezultat u 2010. godini. Globalni negativan trend prevladan je u 2010. godini, a u 2011. godini u pojedinim razdobljima još uvijek su bili prisutni odloženi u činci pada cijena i potražnje za NPK gnojivima, poreme ćaj u cijenama čađe i sirovina za njezinu proizvodnju te oscilacije cijena sirovina na svjetskom tržištu. Dugoro čni u činci europske dužni čke krize i nestabilnosti, kao i cjenovnih oscilacija, rasta cijene plina i oscilacije potražnje i prodajnih cijena na doma ćem, regionalnom i svjetskom tržištu mineralnih gnojiva pokazuju se i u 2012.g. Prevladavanjem krize i stagnacije doma ćeg i regionalnog gospodarstva za o čekivati je odre đene pozitivne u činke u financijskom rezultatu i solventnosti u 2013. godini. Amortizacija je vrlo stabilna veli čina (u zadnje tri godine na približno 95 - 100 milijuna kuna, tako da razlika izme đu EBITDA i EBIT-a pokazuje konstantnu razinu). Što se ti če odnosa EBIT-a i neto dobiti, odnosno gubitka, uo čava se blago smanjenje njihove razlike kao odraz manjeg gubitka iz financijskih aktivnosti u 2011. godini. U razdoblju I-XII 2011. godine Petrokemija d.d. ostvarila je ukupne prihode 2.969,6 milijuna kuna, ukupne rashode od 2.861,8 milijuna kuna te je iskazala dobit u poslovanju od 107,8 milijuna kuna ili 3,6% od ukupnih prihoda. Na godišnjoj razini ukupni prihodi pove ćani su u odnosu na 2010.g. 29,6%, a ukupni rashodi za 17,9%. Ve će ostvarenje poslovnih prihoda i rashoda u odnosu na isto razdoblje prethodne godine odraz je rasta ulazno - izlaznih cijena te aktivnog prilago đavanja promjena asortimana proizvodnje i prodaje tržišnim zahtjevima. U 2011. godini Petrokemija je u odnosu na prošlu godinu pove ćala proizvodnju 0,3%, dok je prodaja bila manja 0,6%. Pokazatelj EBITDA (dobit prije kamata, poreza i amortizacije) je pozitivan u iznosu od 233,2 milijuna kuna. U razdoblju I-III 2012. godine Petrokemija d.d. ostvarila je ukupne prihode 725,0 milijuna kuna, ukupne rashode od 728,1 milijuna kuna te je iskazala gubitak u poslovanju od 3,1 milijuna kuna ili 0,4% od ukupnih prihoda. Na tromjese čnoj razini ukupni prihodi pove ćani su u odnosu na isto razdoblje 2011.g. 6,0%, a ukupni rashodi za 12,9%. U prvom tromjese čju 2012. godine Petrokemija je u odnosu na isto razdoblje prošle godine ostvarila manju proizvodnju 11,4%, dok je prodaja bila manja 8,6%. Prihodi od prodaje na doma ćem tržištu manji su u prvom tromjese čju 2012. godine u odnosu na isto razdoblje 2011. godine za 0,8%, a prihodi od izvoza pove ćani su 11,3%. Pokazatelj EBITDA (dobit prije kamata, poreza i amortizacije) je pozitivan u iznosu od 24,0 milijuna kuna. Opskrba plinom ostaje i dalje klju čni čimbenik uspješnosti poslovanja Petrokemije d.d. Obzirom na zna čaj ove osnovne sirovine za proizvodnju mineralnih gnojiva i veliku koli činu koja se nabavlja na godišnjoj razini (600 do 650 milijuna m 3), o kretanju cijene plina u budu ćem razdoblju ovisit će i ukupni poslovni rezultat Petrokemije d.d.

U poglavlju 15. ovog Informacijskog memoranduma Uprava Petrokemije d.d. detaljnije komentira poslovanje u nastavku 2012. godine.

Financijski rezultati Grupe Petrokemija

Nakon provedene konsolidacije financijskih rezultata Petrokemije d.d. i društava k ćeri Restorana Petrokemija d.o.o. Kutina i Petrokemija d.o.o. Novi Sad te Petrokemija d.o.o. Novo Mesto (osnovana od srpnja 2008. godine), objavljuju se redovito u zakonskim rokovima propisana financijska izvješ ća. Na godišnjoj razini vrši se revizija financijskih izvješ ća i objavljuje na internet stranicama Društva, a u propisanom obliku dostavlja Zagreba čkoj burzi i ostalim institucijama - javnim korisnicima (HANFA, FINA, Porezna uprava itd). Uvidom u financijska izvješ ća Grupe Petrokemija može se ocijeniti da društva k ćeri nemaju zna čajnog utjecaja na rezultat Grupe Petrokemija, pa stoga Uprava Petrokemije smatra da nema potrebe posebno ih komentirati, izvan konteksta komentara rezultata Petrokemije d.d. (matice). U slijede ćem razdoblju unutar Grupe Petrokemija djelovat će i novo društvo k ćer Luka Šibenik d.o.o., koja će zna čajnije od sadašnjih društava k ćeri utjecati na poslovni rezultat Grupe, ali ne u mjeri koja može bitno promijeniti ukupne relacije poslovanja u Grupi zbog dominantnog položaja mati čnog društva Petrokemija d.d.

13 NEREVIDIRANI FINANCIJSKI IZVJEŠTAJI DRUŠTVA I GRUPE PETROKEMIJA ZA PRVI KVARTAL 2012. GODINE

82 NEREVIDIRANO IZVJEŠ ĆE

Kutina, 27. travnja 2012.g.

TROMJESE ČNO IZVJEŠ ĆE PETROKEMIJA d.d. KUTINA I GRUPA PETROKEMIJA

IZVJEŠ ĆE ZA RAZDOBLJE I –III 2012. GODINE

• Ostvarena proizvodnja 237 i prodaja 258 tisu ća tona gnojiva

• Ostvareni ukupni prihodi Petrokemija d.d. 725,0 milijuna kuna, Grupa Petrokemija 727,9 milijuna kuna,

• Ostvareni gubitak Petrokemija d.d. 3,1 milijuna kuna (0,4% od ukupnih prihoda), Grupa Petrokemija 2,2 milijuna kuna,

• Investirano 13,7 milijuna kuna,

• Zaposleno Petrokemija d.d. 2.302, Grupa Petrokemija 2.313 radnika

Ostvarena dobit / gubitak za razdoblje I-III (2010-2012)

50.000 39.472 40.000 30.000 20.000 10.000 0 -10.000

(000 HRK) (000 I-III 2010 I-III 2011 I-III 2012 -20.000 -3.058 -30.000 -40.000 -50.000 -36.453

IZVJEŠ ĆE UPRAVE O STANJU DRUŠTVA ZA I – III 2012.g. 1. OSTVARENI FINANCIJSKI REZULTATI PETROKEMIJE d.d.

U razdoblju I-III 2012. godine Petrokemija d.d. ostvarila je ukupne prihode 725,0 milijuna kuna, ukupne rashode od 728,1 milijuna kuna te je iskazala gubitak u poslovanju od 3,1 milijuna kuna ili 0,4% od ukupnih prihoda. Na tromjese čnoj razini ukupni prihodi pove ćani su u odnosu na isto razdoblje 2011.g. 6,0%, a ukupni rashodi za 12,9%.

Ve će ostvarenje poslovnih prihoda i rashoda u odnosu na isto razdoblje prethodne godine odraz je rasta ulazno - izlaznih cijena te aktivnog prilago ñavanja promjena asortimana proizvodnje i prodaje tržišnim zahtjevima. U prvom tromjese čju 2012. godine Petrokemija je u odnosu na isto razdoblje prošle godine ostvarila manju proizvodnju 11,4%, dok je prodaja bila manja 8,6%.

Prihodi od prodaje na doma ćem tržištu manji su u prvom tromjese čju 2012. godine u odnosu na isto razdoblje 2011. godine za 0,8%, a prihodi od izvoza pove ćani su 11,3%. Pokazatelj EBITDA (dobit prije kamata, poreza i amortizacije) je pozitivan u iznosu od 24,0 milijuna kuna. U istom razdoblju 2011. godine EBITDA je bila pozitivna 66,2 milijuna kuna.

(HRK 000) % I-III 2012. I-III 2011. Razlika promjene Poslovni prihodi 714.788 677.804 36.984 5,46% Poslovni rashodi 715.385 635.233 80.152 12,62% EBITDA * 23.982 66.187 -42.205 -63,77% Amortizacija 24.579 23.616 963 4,08% Neto financijski prihodi/(rashodi) -2.461 -3.099 638 -20,59% Neto izvanredni prihodi/(rashodi) 0 0 0 Dobit/gubitak prije oporezivanja -3.058 39.472 -42.530 0,00% Dugotrajna imovina 758.813 812.301 -53.488 -6,58% Kratkotrajna imovina 967.192 741.903 225.289 30,37% Kapital i rezerve 762.051 696.757 65.294 9,37% Dugoro čne obveze + rezerviranja 94.197 76.649 17.548 22,89% Kratkoro čne obveze + rezerviranja 869.757 780.798 88.959 11,39% * EBITDA= dobit prije kamata, poreza, deprecijacije i amortizacije

Iz navedenih podataka je vidljivo da su na rast prihoda i rashoda utjecali brojni činitelji - zna čajan rast ulaznih i izlaznih cijena, manja ostvarena proizvodnja i prodaja, prilago ñavanje asortimana zahtjevima i strukturi tržišta, uskla ñivanje kapaciteta proizvodnje i logistike, odabir sirovina prema kvaliteti i porijeklu kako bi se udovoljilo carinskim uvjetima EU itd.

Ostvareni gubitak na tromjese čnoj razini, nakon prethodne godine poslovanja s dobiti, imao je više uzroka. Osnovni uzrok manje proizvodnje i prodaje su nepovoljni vremenski uvjeti i s tim povezani nedostatak plina u mjesecu velja či. To je uzrokovalo duže trajanje remonta od planiranog i teško će u startanju klju čnih postrojenja za proizvodnju amonijaka i Uree. U segmentu prodaje, to je u fazi pripreme proljetne sjetve uzrokovalo gotovo potpunu blokadu otpreme u vrijeme visokih snježnih padalina i niskih temperatura, jer su ceste, željeznica i rije čni promet bili gotovo paralizirani.

Petrokemija d.d. Tromjese čno izvješ će za I –III 2012. 2 Unato č zna čajnom rastu cijene plina, kao i rastu cijena ostalih osnovnih sirovina za proizvodnju gnojiva na svjetskom tržištu, cjenovni odnosi uspostavljeni su na relacijama koje su u poslovnim aktivnostima osigurale približno izjedna čen odnos prihoda i rashoda. Gubitak iz poslovnih aktivnosti iznosio je 0,6 milijuna kuna, a iz financijskih aktivnosti 2,5 milijuna kuna.

Tijekom prvog tromjese čja 2012.g. ostvaren je i dalje zna čajan udjel prodaje u izvozu, kako bi se osiguralo pozitivan učinak na financijski rezultat, popunilo kapacitet i osiguralo kontinuitet odvijanja proizvodnje te održala likvidnost.

Ostvareni ukupni prihodi i rashodi za razdoblje I-III (2010-2012)

800.000 Ukupni prihodi 700.000 Ukupni rashodi 600.000 500.000 400.000 300.000 (000 HRK) 200.000 100.000 0 I-III 2010 I-III 2011 I-III 2012

U odnosu na ostvareni rezultat u istom razdoblju 2011 godine, došlo je u prvom tromjese čju 2012. godine do negativnog pomaka od 42,5 milijuna kuna. Prodajne cijene su pove ćavane u skladu s rastom ulaznih cijena i ocjenom stanja na tržištu, ali to nije moglo nadoknaditi negativan u činak manjih koli čina i rasta cijena dijela najvažnijih sirovina, posebno prirodnog plina.

Zbog tržišnih razloga dio postrojenja je zaustavljen od polovice 2009.g. i s tim problemom se ušlo i u 2012.g. Za dio sirovina i proizvoda i dalje je dvojbeno poboljšanje tržišne pozicije. Posebno se isti če otvoreni problem izrazitog rasta cijene plina, koje se prenosi s europskog tržišta energenata uslijed politi čke krize na Bliskom Istoku i s tim povezanog rasta cijena nafte i naftnih derivata..

Petrokemija d.d. Tromjese čno izvješ će za I –III 2012. 3 RA ČUN DOBITI I GUBITKA PETROKEMIJE d.d. KUTINA

(HRK 000) Petrokemija d.d. Petrokemija d.d. P O Z I C I J A I-III 2012. I-III 2011.

Ukupno poslovni prihodi 714.788 677.804

Ukupno poslovni rashodi 715.385 635.233

DOBIT /GUBITAK IZ REDOVNIH AKTIVNOSTI -597 42.571

Ukupno financijski prihodi 10.209 6.399

Ukupno financijski rashodi 12.670 9.498

DOBIT /GUBITAK IZ FINANCIJSKIH AKTIVNOSTI -2.461 -3.099

UKUPNI PRIHODI 724.997 684.203 UKUPNI RASHODI 728.055 644.731

Dobit /Gubitak prije oporezivanja -3.058 39.472 Porez na dobit Dobit /Gubitak nakon oporezivanja -3.058 39.472

BILANCA PETROKEMIJE d.d. KUTINA (HRK 000) Petrokemija d.d. Petrokemija d.d. P O Z I C I J A 31.03. 2012. 31. 03. 2011.

Ukupno dugotrajna imovina 758.813 812.301

Ukupno kratkotrajna imovina 965.449 740.140

Pla ćeni troškovi i obra čunati prihodi 1.743 1.763

UKUPNA AKTIVA 1.726.005 1.554.204

Ukupno kapital 762.051 696.756

Dugoro čne obveze i rezerviranja 94.197 76.650

Ukupno kratkoro čne obveze 866.294 757.364

Obra čunati troškovi i odgo ñeni prihodi 3.463 23.434

UKUPNA PASIVA 1.726.005 1.554.204

Petrokemija d.d. Tromjese čno izvješ će za I –III 2012. 4 Zbog bilanciranja utrošaka plina u zimskim mjesecima u plinskom sustavu Republike Hrvatske, Petrokemija je zimski zastoj u PC Proizvodnja gnojiva u sije čnju 2012. godine iskoristila za provo ñenje planiranog remonta. Predvi ñanja o kona čnoj uspostavi tržišta plina u Hrvatskoj tijekom 2011. godine, uklju čivanjem novog dobavnog pravca i potencijalno novih dobavlja ča, nisu se u potpunosti ostvarila. To je posebno došlo do izražaja pri ekstremno niskim temperaturama u velja či teku će godine. Dovoljne koli čine plina u nastavku godine daju dobre osnove za optimiziranje dinamike proizvodnje i isporuka mineralnih gnojiva u 2012. godini, a cijena će ovisiti o kretanjima na europskom tržištu naftnih derivata i te čaju USD.

Razina doma će potražnje za gnojivima povezana je sa stanjem ratarske proizvodnje, odnosom cijena repromaterijala i gotovih proizvoda u poljoprivredi (niske cijene osnovnih poljoprivrednih kultura generiraju ekstenzivnost u primjeni agrotehni čkih mjera i obratno). Uvoz gnojiva je još uvijek bio umjereno cjenovno neatraktivan i kre će se oko 10% tržišnog udjela, od čega je dio asortimana koji Petrokemija ne proizvodi.

U izvještajnom razdoblju nastavljen je trend nestabilnosti ulazno-izlaznih cijena. Cijene dijela sirovina na svjetskom tržištu postupno su rasle, dok su cijene dijela klju čnih sirovina snižene. Tromjese čna cijena plina na doma ćem tržištu je rasla sukladno formuli. Ovaj rast odraz je primijenjene metodologije utvr ñivanja cijene - sukladno ugovorenoj formuli (tzv. oil-linked). Trend rasta cijene plina nastavljen je u drugom tromjese čju teku će godine, a procjenjuje se da će se nastaviti i u tre ćem tromjese čju teku će godine. Ostvarenje planiranih poslovnih ciljeva u 2012. godini mogao bi ugroziti potencijalni novi val nestabilnosti potražnje i cijena na globalnom tržištu.

Ostvareni poslovni prihodi i rashodi za razdoblje I-III (2010-2012)

800.000 Poslovni prihodi 700.000 Poslovni rashodi 600.000 500.000 400.000 300.000 (000 HRK) 200.000 100.000 0 I-III 2010 I-III 2011 I-III 2012

Financijski prihodi ve ći su za 3,8 milijuna kuna ili 59,5%, a financijski rashodi ve ći su za 3,2 milijuna kuna ili 33,4% u odnosu na isto razdoblje protekle godine. Gubitak iz financijskih odnosa u iznosu 2,5 milijuna kuna manji je za 20,6% u odnosu na isto razdoblje 2011. godine. Pozitivne te čajne razlike imaju udjel 52% u financijskim prihodima, a 48% čine prihodi od kamata i ostali financijski prihodi. Negativne te čajne razlike imaju udjel 26% u financijskim rashodima, a 74% su troškovi kamata i ostali financijski rashodi. Iako su kamatne stope niže od prethodnog razdoblja, zabrinjavaju ći trend otvara potencijalna financijska kriza u Eurozoni u 2012. godini, koja se može posredno prenijeti i na uvjete financiranja u Hrvatskoj.

Petrokemija d.d. Tromjese čno izvješ će za I –III 2012. 5 Od 2009.g. Petrokemija d.d. putem Privredne banke Zagreb provodi program izdavanja komercijalnih zapisa (okvir do 100 milijuna kuna), u cilju osiguranja izvora kratkoro čnih obrtnih sredstava. Tijekom cijelog razdoblja programa izvršene su sve obveze po dospjelim komercijalnim zapisima, a u prosincu 2011.g. je izdana je i nova 16. tranša. U 2012. godini dospijeva na naplatu 34 milijuna kuna komercijalnih zapisa u svibnju i 47,2 milijuna kuna u rujnu. Otplata ili refinanciranje komercijalnih zapisa ovisit će o cijeni ostalih izvora financiranja u trenutku njihova dospije ća.

Ostvareni financijski prihodi i rashodi za razdoblje I-III (2010-2012)

14.000 Financijski prihodi 12.000 Financijski rashodi 10.000 8.000 6.000

(000 HRK) 4.000 2.000 0 I-III 2010 I-III 2011 I-III 2012

2. OSTVARENI FINANCIJSKI REZULTATI GRUPE PETROKEMIJA

• Ukupni prihodi 727,9 mln kuna, • Ukupni rashodi 730,0 mln kuna, • Gubitak prije oporezivanja -2,1 mln kuna. • Porez na dobit 0,1 mln kuna. • Gubitak nakon oporezivanja -2,2mln kuna.

Kao što se vidi iz podataka u tablicama ra čuna dobiti i gubitka i bilance, društva k ćeri nemaju zna čajnog utjecaja na rezultat Grupe Petrokemija.

Petrokemija d.d. Tromjese čno izvješ će za I –III 2012. 6 Poslovni rezultati društava k ćeri u 100%-tnom vlasništvu:

(000 kuna) Opis Ostvareno Ostvareno Ind I-III 2012. I-III 2011. 2/3 1 2 3 4 RESTORAN PETROKEMIJA d.o.o. UKUPNI PRIHODI 567 524 108,2 UKUPNI RASHODI 544 490 111,0 BRUTO DOBIT /GUBITAK 23 34 67,6 PETROKEMIJA d.o.o. Novi Sad UKUPNI PRIHODI 59.781 6.798 879,4 UKUPNI RASHODI 58.830 6.836 860,6 BRUTO DOBIT 951 -38 0 PETROKEMIJA d.o.o. Novo Mesto UKUPNI PRIHODI 180 141 127,7 UKUPNI RASHODI 178 138 129,0 BRUTO DOBIT 2 3 66,7

KONSOLIDIRANI RA ČUN DOBITI I GUBITKA (000 kuna) Grupa Grupa Petrokemija Petrokemija P O Z I C I J A I-III 2012. I-III 2011.

Ukupno poslovni prihodi 717.721 678.625

Ukupno poslovni rashodi 717.408 636.094

DOBIT /GUBITAK IZ REDOVNIH AKTIVNOSTI 313 42.531

Ukupno financijski prihodi 10.220 6.410

Ukupno financijski rashodi 12.616 9.469

DOBIT /GUBITAK IZ FINANCIJSKIH AKTIVNOSTI -2.396 -3.059

UKUPNI PRIHODI 727.941 685.035 UKUPNI RASHODI 730.024 645.563

Dobit /Gubitak prije oporezivanja -2.083 39.472 Porez na dobit 95 0 Dobit /Gubitak nakon oporezivanja -2.178 39.472

Petrokemija d.d. Tromjese čno izvješ će za I –III 2012. 7

KONSOLIDIRANA BILANCA (000 kuna) Grupa Grupa Petrokemija Petrokemija P O Z I C I J A 31.03. 2012. 31. 03. 2011.

Ukupno dugotrajna imovina 753.034 803.669

Ukupno kratkotrajna imovina 967.410 745.450

Pla ćeni troškovi i obra čunati prihodi 1.745 1.779

UKUPNA AKTIVA 1.722.189 1.550.898

Ukupno kapital 761.592 696.584

Dugoro čne obveze i rezerviranja 94.197 76.649

Ukupno kratkoro čne obveze 862.937 754.230

Obra čunati troškovi i odgo ñeni prihodi 3.463 23.435

UKUPNA PASIVA 1.722.189 1.550.898

3. INVESTICIJE

Ostvarene investicije u razdoblju I-III 2012. godine iznose 13,7 milijuna, što je 1,4 milijuna kuna više od ostvarene razine u istom razdoblju prethodne godine. Zbog ograni čenih izvora financiranja u 2012. godini nastavljen je trend relativno niske razine investicija iz prethodnih godina. U preostalom dijelu 2012. godine predvi ña se intenzivnija investicijska aktivnost.

Ostvarene investicije za razdoblje I-III (2010-2012)

16.000 13.712 14.000 12.312 12.000 10.000 8.000 6.000 (000 HRK) (000 3.715 4.000 2.000 0 I-III 2010 I-III 2011 I-III 2012

Petrokemija d.d. Tromjese čno izvješ će za I –III 2012. 8 Tehni čka struktura investicija prikazana je u slijede ćem grafikonu:

Struktura ostvarenih investicija za razdoblje I-III 2012 2% 11% 7%

80% Gra ñevine i zgrade Doma ća oprema Uvozna oprema Nematerijalna imovina

U slijede ćim godinama nužno je pove ćanje investicija u projektima zaštite okoliša, poboljšanja energetske u činkovitosti i kondicije postrojenja, ali će intenzitet investiranja biti i dalje ograni čen raspoloživim izvorima financiranja.

4. OSTVARENA PROIZVODNJA I PRODAJA

U razdoblju I - III 2012. godine ostvarena je proizvodnja:

• mineralnih gnojiva 236,9 tisu ća tona • proizvoda od glina 4,8 tisu ća tona • proizvoda PC TGUS 0,2 tisu će tona

U skladu s ostvarenjem plana proizvodnje, raspoloživim zalihama i tržišnim mogu ćnostima ostvareni su slijede ći prodajni rezultati:

• mineralnih gnojiva 258,4 tisu ća tona • proizvoda od glina 4,8 tisu ća tona • proizvoda PC TGUS (+ kemikalije) 0,8 tisu ća tona

Ostvarena prodaja mineralnih gnojiva za razdoblje I-III (2010-2012)

300 283 258 250 222

200

150

(000 TONA) (000 100

0 I-III 2010 I-III 2011 I-III 2012

Petrokemija d.d. Tromjese čno izvješ će za I –III 2012. 9

Ostvarena ukupna prodaja gnojiva manja je 8,6% od istog razdoblja prethodne godine, uz odre ñene promjene u strukturi asortimana. Zbog nepovoljnog utjecaja vremenskih prilika u velja či otprema je bila otežana, što se odrazilo na koli činsko ostvarenje planirane prodaje. Iz istog razloga (zbog nedostatka dovoljnih koli čina plina), produžen je zastoj nakon remonta i kasnije su startana postrojenja. Kod proizvoda koji nemaju zna čajnijeg utjecaja na ukupan rezultat poslovanja Petrokemije d.d. - prodaja glinarskih proizvoda smanjena je za 28,8% i teku ćih gnojiva i kemikalija za 30,7%. Prodaje čañe nije bilo, jer je postrojenje za proizvodnju čaña u zastoju zbog tržišnih razloga.

5. SHEMA ORGANIZACIJE I KADROVSKI POTENCIJAL

Petrokemija d.d. primjenjivala je u prvom tromjese čju 2012. godine istu shemu organizacije kao i u prethodnim godinama i u tom segmentu poslovanja nije bilo zna čajnijih promjena.

Grupu Petrokemija predstavljaju mati čno društvo Petrokemija d.d. Kutina i društva k ćeri: - Restoran Petrokemija d.o.o. Kutina, - Petrokemija d.o.o. Novi Sad i - Petrokemija d.o.o. Novo Mesto.

RESTORAN PETROKEMIJA d.o.o. PETROKEMIJA d.o.o. PETROKEMIJA d.o.o. Novo Mesto Novi Sad Kutina

Petrokemija d.d. Tromjese čno izvješ će za I –III 2012. 10 Na 31.03.2012. godine Petrokemija d.d. imala je 2.302 radnika, a društva k ćeri, članice Grupe Petrokemija imale su ukupno 11 radnika, što daje ukupan broj od 2.313 zaposlenih. Visoka kvalifikacijska struktura odgovara složenosti proizvodnih i ostalih sustava koje Društvo koristi. Tijekom prvog tromjese čja 2012.g. broj zaposlenih u Petrokemiji d.d. pove ćan je za jednog radnika. Radnici s dijela postrojenja koja su u privremenom zastoju, raspore ñeni su na poslove u drugim poslovnim cjelinama.

U upravlja čkoj strukturi Društva tijekom prvog tromjese čja 2012. godine nije bilo zna čajnih promjena. Vlada RH objavila je da će imenovati pet novih članova Nadzornog odbora.

ZAPOSLENI PO STVARNIM KVALIFIKACIJAMA:

NK DR, MR, VSS 10% 10% PK VŠS 4% 4%

SSS 27%

KV 38%

VKV 7%

Struktura zaposlenih po strukama ukazuje na činjenicu da Petrokemija u svom poslovanju ima organizirano održavanje proizvodnih i prate ćih postrojenja, kao i druge prate će službe kao što je transport, koji mora udovoljiti zahtjevima dopreme sirovina i otpreme gotovih proizvoda u koli činama koje se kre ću do 2,0 milijuna tona godišnje (doprema sirovina i otprema gotovih proizvoda).

ZAPOSLENI PO STRUKAMA:

STROJARSKA ELEKTROTEHN. 23% KEMIJ. TEHN. 40% EKONOM. PROMET OSTALE

10%

17%

Petrokemija d.d. Tromjese čno izvješ će za I –III 2012. 11 6. TRGOVANJE I KRETANJE CIJENE DIONICE PETROKEMIJE d.d.

Dionica Petrokemije d.d. kotira na Službenom tržištu Zagreba čke burze. Nominalna vrijednost dionice je 270,00 kuna.

Na kraju prosinca 2011. godine vrijednost dionice iznosila je 193,31 kuna, dok je 30. ožujka 2012.g. imala prosje čnu cijenu 275,26 kuna (rast 42,4%). Promet dionicama tijekom prvog tromjese čja 2012.g. iznosio je na Zagreba čkoj burzi 62,5 milijuna kuna (tijekom cijele 2011.g. 93,6 milijuna kuna), uz oscilacije u cijeni nastale uglavnom pod utjecajem globalnih financijskih kretanja, specifi čnosti hrvatskog tržišta kapitala, ostvarenih financijskih rezultata Petrokemije d.d. i medijskih najava potencijalne privatizacije.

KRETANJE CIJENE DIONICE PETROKEMIJE d.d. za razdoblje I - III 2011.g.

320 280

240

200

160 HRK 120 80

40 0 30.12.2011 30.1.2012 29.2.2012 30.3.2012

Izvor: Zagreba čka burza

KRETANJE DNEVNOG PROMETA DIONICE PETROKEMIJE d.d. za razdoblje I - III 2011.

8.000.000

7.000.000 6.000.000

5.000.000

4.000.000 HRK 3.000.000

2.000.000 1.000.000

0 30.12.2011 30.1.2012 29.2.2012 30.3.2012

Izvor: Zagreba čka burza

Petrokemija d.d. Tromjese čno izvješ će za I –III 2012. 12 7. ZAŠTITA OKOLIŠA ZA I- III 2012.g.

Petrokemija d.d. sa svojim osnovnim djelatnostima proizvodnje mineralnih gnojiva, čaña i proizvoda na bazi bentonitnih glina ima zna čajan utjecaj na okoliš. Sustav upravljanja okolišem Petrokemije d.d. uskla ñen je i certificiran prema normi ISO 14001:2004 . Sveukupni je cilj Petrokemije d.d. poboljšavati uspješnost sustava upravljanja okolišem za postizanje u činkovitije zaštite okoliša i sprje čavanja one čiš ćavanja okoliša.

Glavni aspekti okoliša su emisije one čiš ćuju ćih tvari u zrak i vode i postupanje s otpadom. Detaljna izvješ ća o zaštiti okoliša i utjecajima proizvodnih aktivnosti Petrokemije d.d. na okoliš izra ñuju se sukladno propisima na godišnjoj razini. Slijedi sumarni prikaz ostvarenih pokazatelja upravljanja okolišem za razdoblje 1. do 3. mjesec 2012.g. po glavnim aspektima okoliša.

1. Emisije one čiš ćuju ćih tvari u zrak i kvaliteta zraka na podru čju Kutine

Mjerenje emisija provodilo se pojedina čnim odnosno povremenim mjerenjima tijekom kalendarske godine izuzev emisija iz postrojenja: Energana i Amonijak koje su sukladno propisima pra ćene kontinuiranim automatskim mjerenjima. Pra ćenje kvalitete zraka na podru čju Kutine provodi se kontinuirano automatskim i poluautomatskim metodama.

U razdoblju od 1. do 3. mjeseca 2012.g., a temeljem rezultata pra ćenja kvalitete zraka na šest mjernih postaja lokalne mreže za sedam one čiš ćuju ćih tvari (NH 3, SO 2, NO 2, H 2S, HF, dim i taložna tvar), utvr ñena su prekora čenja grani čne 24-satne koncentracije i to za: a) amonijak: u 2 slu čaja na mjernoj postaji K3 (Meteorološki krug) te 1 slu čaj na mjernoj postaji K2 (Vatrogasni dom), što je unutar dozvoljenog broja prekora čenja za 1. kategoriju kvalitete zraka.

Kvaliteta zraka utvr ñena mjerenjima lokalne mreže u izvještajnom razdoblju bila je 1.kategorije (čist ili neznatno one čiš ćen zrak) za sve one čiš ćuju će tvari.

2. Upravljanje vodama

U razdoblju od 1. do 2. mjesec 2012.g. ostvaren je napredak poboljšanja zaštite voda što se vidi kroz smanjenje čimbenika k 1 u odnosu na prosjek 2011.g. (Slika 1.).

Petrokemija d.d. Tromjese čno izvješ će za I –III 2012. 13 Slika 1.

Čimbenik k 1 iz trenutnih uzoraka na kontrolnom mjestu "D" u lateralnom kanalu u naselju Kr č za 1.-2. mjesec 2012. godine 1,2

0,8

0,6

imbenikk1 0,4 Č 0,2

0 1/12. 2/12. 3/12. Mjeseci 2012. godine Čimbenik k1 u 2012 g. Prosjek čimbenika k1 u 2012. g. Prosjek čimbenika k1 u 2011. g.

Napomena: Za 3. mjesec čimbenik k1 nije prikazan jer su analize otpadne vode u kanalu Kr č od strane Zavoda za javno zdravstvo Sisa čko – moslava čke županije u tijeku.

U istom razdoblju ostvareno je i smanjenje potrošnje sirove vode (Slika 2.).

Slika 2.

Potrošnja sirove vode za 1.-3. mjesec 2012.godine 900000 3 800000 700000 600000 500000 400000 300000 ina sirove vode, m sirove ina

č 200000 100000 Koli 0 1/12. 2/12. 3/12. Mjeseci 2012. godine Mjese čna potrošnja sirove vode za I-III mjesec 2012 Mjese čni prosjek za 2012. g. Mjese čni prosjek za 2011. g.

3. Upravljanje otpadom Nastali proizvodni otpad (npr. kalcijev fluorid), odlagan je na odlagalište fosfogipsa sukladno važe ćoj Dozvoli, a ostale vrste otpada predavane su ovlaštenim sakuplja čima i obra ñiva čima.

8. GLAVNA OBILJEŽJA POSLOVANJA U SLIJEDE ĆEM RAZDOBLJU

Sadašnja tržišna situacija – odnos cijena svih najvažnijih sirovina i cijena mineralnih gnojiva na doma ćem i svjetskom tržištu ukazuju na oprez u predvi ñanju poslovnih rezultata u 2012. godini.

Na doma ćem tržištu u 2011. godini ostvareni su odreñeni pozitivni pomaci, koji se mogu tuma čiti i kao znak oporavka tržišta, unato č dugotrajnoj suši koja je poprimila razmjere elementarne nepogode. Dio pozitivnog rezultata može se tuma čiti i kao učinak vremenskog pomaka u rastu ulaznih i izlaznih cijena. Zaposlenost i pla će su pod kontrolom, dio postrojenja je

Petrokemija d.d. Tromjese čno izvješ će za I –III 2012. 14 još uvijek u zastoju zbog tržišnih razloga, a teku ća likvidnost održava se uz potporu poslovnih banaka, HBOR-a te izdavanjem komercijalnih zapisa.

Tijekom izvještajnog razdoblja proveden je planirani godišnji remont, a s odre ñenim vremenskim pomakom, zbog nepovoljnih vremenskih prilika, startana su sva potrebna postrojenja i kontinuirano su radila da bi se osigurale dovoljne koli čine gnojiva za zadovoljenje tržišta. Naglasak će i dalje biti na doma ćem i tržištima susjednih zemalja, na kojima je Petrokemija tradicionalno nazo čna, ali će se nastaviti i zna čajna prodajna aktivnost na svjetskom tržištu. Dugoro čnu procjenu poslovanja u slijede ćim godinama otežava kolebanje u globalnim tokovima i nestabilni odnosi cijena energenata, mineralnih gnojiva i hrane na svjetskom tržištu.

9. ZNA ČAJNIJI FINANCIJSKI RIZICI U NASTAVKU 2012.G.

Ukupno sagledavanje poslovne pozicije Petrokemije d.d. u 2012. godini karakteriziraju brojni parametri, čije u činke je vrlo teško ocijeniti, a prema sadašnjoj tržišnoj situaciji posebnu pozornost zaslužuju slijede ći rizici: • Petrokemija d.d. ima visoku ovisnost rezultata o kretanju cijena mineralnih gnojiva i sirovina za njihovu proizvodnju na svjetskom tržištu, te čaju kune prema USD i EUR-u i njihovom me ñuodnosu. • Ugovor za snabdijevanje plinom s INA Industrijom nafte d.d. Zagreb, odnosno njihovom tvrtkom Prirodni plin d.o.o. zaklju čen je na razini 2012. i 2013. godine. Formula za tromjese čno odre ñivanje cijene plina vezana je uz kretanje cijena naftnih derivata na svjetskom tržištu, dok se mjese čna cijena u kunama izra čunava vezano uz te čaj USD. To predstavlja zna čajnu izloženost promjeni te čaja kune i energenata na svjetskom tržištu. Cijene lož ulja koje ulaze u formulu ostvarile su u prvom tromjese čju 2012.g. zna čajan rast. • U 2011.g. došlo je do oporavka prodajnih cijena gnojiva na svjetskom tržištu ali su one i u 2012. godini pod utjecajem cikli čnih i sezonskih promjena. • Oscilacije cijena sirovina na svjetskom tržištu, koje su i do sada bile prisutne, imat će utjecaj na razinu materijalnih troškova u slijede ćem razdoblju. • Visoki troškovi obrtnog kapitala - zbog nedostatka vlastitog obrtnog kapitala, troškovi financiranja biti će nazo čni i u slijede ćem razdoblju. Dio kratkoro čnih obveza transformiran je u dugoro čne obveze (krediti i rezerviranja). U slijede ćem razdoblju nastojat će se osigurati dodatni dugoro čni izvori za financiranje stalnih obrtnih sredstava i prijeko potrebnih investicija. • Ostvareni pozitivni pomaci u poslovanju u 2011. godini otvorili su odre ñeni optimizam u pogledu trenda budu ćeg poslovanja. Potencijalni novi val globalne gospodarske i financijske krize može u 2012. godini ugroziti ostvarene pozitivne u činke. • Najzna čajniji pojedina čni rizik je rast cijene plina na europskom i lokalnom tržištu.

Petrokemija d.d. Tromjese čno izvješ će za I –III 2012. 15

Prilog 1. Razdoblje izvještavanja: 01.01.2012. do 31.03.2012.

Tromjesečni financijski izvještaj poduzetnika TFI-POD

Mati čni broj (MB): 03674223

Mati čni broj subjekta (MBS): 080004355

Osobni identifikacijski broj 24503685008 (OIB): Tvrtka izdavatelja: PETROKEMIJA d.d. tvornica gnojiva

Poštanski broj i mjesto: 44320 KUTINA

Ulica i ku ćni broj: ALEJA VUKOVAR 4

Adresa e-pošte: [email protected]

Internet adresa: www.petrokemija.hr

Šifra i naziv op ćine/grada: 220 KUTINA

Šifra i naziv županije: 3 SISA ČKO-MOSLAVA ČKA Broj zaposlenih: 2.302 (krajem izvještajnog razdoblja) Konsolidirani izvještaj: NE Šifra NKD-a: 20.15

Tvrtke subjekata konsolidacije (prema MSFI): Sjedište: MB:

Knjigovodstveni servis:

Osoba za kontakt: MARI Ć MARINA (unosi se samo prezime i ime osobe za kontakt) Telefon: 044-647-829 Telefaks: 044-682-819

Adresa e-pošte: [email protected]

Prezime i ime: JAGUŠT JOSIP, PEROŠEVI Ć-GALOVI Ć ANTONIJA (osoba ovlaštene za zastupanje)

Dokumentacija za objavu: 1. Financijski izvjštaji (bilanca, ra čun dobiti i gubitka, izvještaj o nov čanom tijeku, izvještaj o promjenama kapitala i bilješke uz financijske izvještaje) 2. Me ñuizvještaj poslovodstva, 3. Izjavu osoba odgovornih za sastavljanje izvještaja izdavatelja.

M.P. (potpis osobe ovlaštene za zastupanje) BILANCA stanje na dan 31.03.2012. Obveznik: PETROKEMIJA d.d. Prethodno Teku će Naziv pozicije AOP oznaka razdoblje razdoblje 1 2 3 4

A) POTRAŽIVANJA ZA UPISANI A NEUPLA ĆENI KAPITAL 001 B) DUGOTRAJNA IMOVINA (003+010+020+029+033) 002 767.561.009 758.812.863 I. NEMATERIJALNA IMOVINA (004 do 009) 003 7.666.622 7.698.129 1. Izdaci za razvoj 004 2. Koncesije, patenti, licencije, robne i uslužne marke, softver i ostala prava 005 5.691.975 5.461.481 3. Goodwill 006 4. Predujmovi za nabavu nematerijalne imovine 007 5. Nematerijalna imovina u pripremi 008 1.974.647 2.236.648 6. Ostala nematerijalna imovina 009 II. MATERIJALNA IMOVINA (011 do 019) 010 737.831.972 727.678.171 1. Zemljište 011 49.411.756 49.482.152 2. Gra ñevinski objekti 012 303.807.515 299.304.101 3. Postrojenja i oprema 013 354.706.148 342.664.803 4. Alati, pogonski inventar i transportna imovina 014 12.502.844 13.528.965 5. Biološka imovina 015 6. Predujmovi za materijalnu imovinu 016 3.081.885 3.825.692 7. Materijalna imovina u pripremi 017 13.828.059 18.377.223 8. Ostala materijalna imovina 018 493.765 495.235 9. Ulaganje u nekretnine 019 III. DUGOTRAJNA FINANCIJSKA IMOVINA (021 do 028) 020 22.062.415 23.421.475 1. Udjeli (dionice) kod povezanih poduzetnika 021 7.770.691 7.770.691 2. Dani zajmovi povezanim poduzetnicima 022 3. Sudjeluju ći interesi (udjeli) 023 10.766.762 12.125.822 4. Zajmovi dani poduzetnicima u kojima postoje sudjeluju ći interesi 024 5. Ulaganja u vrijednosne papire 025 6. Dani zajmovi, depoziti i sli čno 026 7. Ostala dugotrajna financijska imovina 027 8. Ulaganja koja se obra čunavaju metodom udjela 028 3.524.962 3.524.962 IV. POTRAŽIVANJA (030 do 032) 029 0 15.088 1. Potraživanja od povezanih poduzetnika 030 2. Potraživanja po osnovi prodaje na kredit 031 3. Ostala potraživanja 032 15.088 V. ODGO ðENA POREZNA IMOVINA 033 C) KRATKOTRAJNA IMOVINA (035+043+050+058) 034 876.527.328 965.449.176 I. ZALIHE (036 do 042) 035 653.760.359 649.205.090 1. Sirovine i materijal 036 307.535.935 331.932.572 2. Proizvodnja u tijeku 037 41.135.157 39.903.204 3. Gotovi proizvodi 038 300.391.370 271.542.869 4. Trgova čka roba 039 4.261.657 4.194.968 5. Predujmovi za zalihe 040 436.240 1.631.477 6. Dugotrajna imovina namijenjena prodaji 041 7. Biološka imovina 042 II. POTRAŽIVANJA (044 do 049) 043 195.200.328 262.358.632 1. Potraživanja od povezanih poduzetnika 044 4.617.071 4.611.212 2. Potraživanja od kupaca 045 147.436.701 207.862.575 3. Potraživanja od sudjeluju ćih poduzetnika 046 4. Potraživanja od zaposlenika i članova poduzetnika 047 21.316 21.480 5. Potraživanja od države i drugih institucija 048 39.789.121 48.028.364 6. Ostala potraživanja 049 3.336.119 1.835.001 III. KRATKOTRAJNA FINANCIJSKA IMOVINA (051 do 057) 050 20.211.233 37.534.062 1. Udjeli (dionice) kod povezanih poduzetnika 051 2. Dani zajmovi povezanim poduzetnicima 052 3. Sudjeluju ći interesi (udjeli) 053 4. Zajmovi dani poduzetnicima u kojima postoje sudjeluju ći interesi 054 5. Ulaganja u vrijednosne papire 055 5.150.393 5.029.912 6. Dani zajmovi, depoziti i sli čno 056 15.060.840 32.504.150 7. Ostala financijska imovina 057 IV. NOVAC U BANCI I BLAGAJNI 058 7.355.408 16.351.392 D) PLA ĆENI TROŠKOVI BUDU ĆEG RAZDOBLJA I OBRA ČUNATI PRIHODI 059 2.733.794 1.742.658 E) UKUPNO AKTIVA (001+002+034+059) 060 1.646.822.131 1.726.004.697 F) IZVANBILAN ČNI ZAPISI 061 186.462.200 266.437.700 PASIVA A) KAPITAL I REZERVE (063+064+065+071+072+075+078) 062 765.109.515 762.051.343 I. TEMELJNI (UPISANI) KAPITAL 063 902.101.590 902.101.590 II. KAPITALNE REZERVE 064 III. REZERVE IZ DOBITI (066+067-068+069+070) 065 0 0 1. Zakonske rezerve 066 2. Rezerve za vlastite dionice 067 3. Vlastite dionice i udjeli (odbitna stavka) 068 4. Statutarne rezerve 069 5. Ostale rezerve 070 IV. REVALORIZACIJSKE REZERVE 071 V. ZADRŽANA DOBIT ILI PRENESENI GUBITAK (073-074) 072 -244.817.257 -136.992.075 1. Zadržana dobit 073 107.825.182 2. Preneseni gubitak 074 244.817.257 244.817.257 VI. DOBIT ILI GUBITAK POSLOVNE GODINE (076-077) 075 107.825.182 -3.058.172 1. Dobit poslovne godine 076 107.825.182 2. Gubitak poslovne godine 077 3.058.172 VII. MANJINSKI INTERES 078 B) REZERVIRANJA (080 do 082) 079 14.197.080 14.197.080 1. Rezerviranja za mirovine, otpremnine i sli čne obveze 080 12.112.252 12.112.252 2. Rezerviranja za porezne obveze 081 3. Druga rezerviranja 082 2.084.828 2.084.828 C) DUGORO ČNE OBVEZE (084 do 092) 083 80.000.000 80.000.000 1. Obveze prema povezanim poduzetnicima 084 2. Obveze za zajmove, depozite i sli čno 085 80.000.000 80.000.000 3. Obveze prema bankama i drugim financijskim institucijama 086 4. Obveze za predujmove 087 5. Obveze prema dobavlja čima 088 6. Obveze po vrijednosnim papirima 089 7. Obveze prema poduzetnicima u kojima postoje sudjeluju ći interesi 090 8. Ostale dugoro čne obveze 091 9. Odgo ñena porezna obveza 092 D) KRATKORO ČNE OBVEZE (094 do 105) 093 784.052.266 866.293.004 1. Obveze prema povezanim poduzetnicima 094 3.492.737 5.125.592 2. Obveze za zajmove, depozite i sli čno 095 12.000.000 10.000.000 3. Obveze prema bankama i drugim financijskim institucijama 096 295.722.222 191.833.333 4. Obveze za predujmove 097 25.990.680 10.402.644 5. Obveze prema dobavlja čima 098 331.324.720 538.319.902 6. Obveze po vrijednosnim papirima 099 81.176.464 81.176.464 7. Obveze prema poduzetnicima u kojima postoje sudjeluju ći interesi 100 8. Obveze prema zaposlenicima 101 13.613.928 13.424.031 9. Obveze za poreze, doprinose i sli čna davanja 102 9.921.035 11.380.032 10. Obveze s osnove udjela u rezultatu 103 11. Obveze po osnovi dugotrajne imovine namijenjene prodaji 104 12. Ostale kratkoro čne obveze 105 10.810.480 4.631.006 E) ODGO ðENO PLA ĆANJE TROŠKOVA I PRIHOD BUDU ĆEGA RAZDOBLJA 106 3.463.270 3.463.270 F) UKUPNO – PASIVA (062+079+083+093+106) 107 1.646.822.131 1.726.004.697 G) IZVANBILAN ČNI ZAPISI 108 186.462.200 266.437.700 DODATAK BILANCI (popunjava poduzetnik koji sastavlja konsolidirani financijski izvještaj) A) KAPITAL I REZERVE 1. Pripisano imateljima kapitala matice 109 2. Pripisano manjinskom interesu 110 Napomena 1.: Dodatak bilanci popunjavaju poduzetnici koji sastavljaju konsolidirane financijske izvještaje. RA ČUN DOBITI I GUBITKA u razdoblju 01.01.2012. do 31.03.2012. Obveznik: PETROKEMIJA d.d. AOP Naziv pozicije Prethodno razdoblje Teku će razdoblje oznaka

Kumulativno Tromjese čje Kumulativno Tromjese čje

1 2 3 4 5 6 I. POSLOVNI PRIHODI (112+113) 111 677.804.172 677.804.172 714.788.067 714.788.067 1. Prihodi od prodaje 112 668.437.625 668.437.625 705.542.686 705.542.686 2. Ostali poslovni prihodi 113 9.366.547 9.366.547 9.245.381 9.245.381 II. POSLOVNI RASHODI (115+116+120+124+125+126+129+130) 114 635.232.916 635.232.916 715.385.553 715.385.553 1. Promjene vrijednosti zaliha proizvodnje u tijeku i gotovih proizvoda 115 23.747.284 23.747.284 29.165.296 29.165.296 2. Materijalni troškovi (117 do 119) 116 496.677.958 496.677.958 584.730.915 584.730.915 a) Troškovi sirovina i materijala 117 473.939.678 473.939.678 565.063.748 565.063.748 b) Troškovi prodane robe 118 1.131.153 1.131.153 816.374 816.374 c) Ostali vanjski troškovi 119 21.607.127 21.607.127 18.850.793 18.850.793 3. Troškovi osoblja (121 do 123) 120 56.001.939 56.001.939 59.108.148 59.108.148 a) Neto pla će i nadnice 121 35.186.885 35.186.885 36.891.444 36.891.444 b) Troškovi poreza i doprinosa iz pla ća 122 12.580.100 12.580.100 13.537.109 13.537.109 c) Doprinosi na pla će 123 8.234.954 8.234.954 8.679.595 8.679.595 4. Amortizacija 124 23.616.104 23.616.104 24.578.526 24.578.526 5. Ostali troškovi 125 15.180.522 15.180.522 16.887.510 16.887.510 6. Vrijednosno uskla ñivanje (127+128) 126 9.109 9.109 915.158 915.158 a) dugotrajne imovine (osim financijske imovine) 127 7.305 7.305 b) kratkotrajne imovine (osim financijske imovine) 128 1.804 1.804 915.158 915.158 7. Rezerviranja 129 20.000.000 20.000.000 8. Ostali poslovni rashodi 130 III. FINANCIJSKI PRIHODI (132 do 136) 131 6.398.952 6.398.952 10.209.734 10.209.734 1. Kamate, te čajne razlike, dividende i sli čni prihodi iz odnosa s 132 549 549 41.189 41.189 povezanim poduzetnicima 2. Kamate, te čajne razlike, dividende, sli čni prihodi iz odnosa s 133 6.398.403 6.398.403 8.809.485 8.809.485 nepovezanim poduzetnicima i drugim osobama 3. Dio prihoda od pridruženih poduzetnika i sudjeluju ćih interesa 134 4. Nerealizirani dobici (prihodi) od financijske imovine 135 1.359.060 1.359.060 5. Ostali financijski prihodi 136 IV. FINANCIJSKI RASHODI (138 do 141) 137 9.498.063 9.498.063 12.670.420 12.670.420 1. Kamate, te čajne razlike i drugi rashodi s povezanim poduzetnicima 138 46.802 46.802 94.357 94.357 2. Kamate, te čajne razlike i drugi rashodi iz odnosa s nepovezanim 139 9.451.261 9.451.261 12.576.063 12.576.063 poduzetnicima i drugim osobama 3. Nerealizirani gubici (rashodi) od financijske imovine 140 4. Ostali financijski rashodi 141 V. UDIO U DOBITI OD PRIDRUŽENIH PODUZETNIKA 142 VI. UDIO U GUBITKU OD PRIDRUŽENIH PODUZETNIKA 143 VII. IZVANREDNI - OSTALI PRIHODI 144 VIII. IZVANREDNI - OSTALI RASHODI 145 IX. UKUPNI PRIHODI (111+131+142 + 144) 146 684.203.124 684.203.124 724.997.801 724.997.801 X. UKUPNI RASHODI (114+137+143 + 145) 147 644.730.979 644.730.979 728.055.973 728.055.973 XI. DOBIT ILI GUBITAK PRIJE OPOREZIVANJA (146-147) 148 39.472.145 39.472.145 -3.058.172 -3.058.172 1. Dobit prije oporezivanja (146-147) 149 39.472.145 39.472.145 0 0 2. Gubitak prije oporezivanja (147-146) 150 0 0 3.058.172 3.058.172 XII. POREZ NA DOBIT 151 XIII. DOBIT ILI GUBITAK RAZDOBLJA (148-151) 152 39.472.145 39.472.145 -3.058.172 -3.058.172 1. Dobit razdoblja (149-151) 153 39.472.145 39.472.145 0 0 2. Gubitak razdoblja (151-148) 154 0 0 3.058.172 3.058.172 DODATAK RDG-u (popunjava poduzetnik koji sastavlja konsolidirani financijski izvještaj) XIV. DOBIT ILI GUBITAK RAZDOBLJA 1. Pripisana imateljima kapitala matice 155 2. Pripisana manjinskom interesu 156 IZVJEŠTAJ O OSTALOJ SVEOBUHVATNOJ DOBITI (popunjava poduzetnik obveznik primjene MSFI-a) I. DOBIT ILI GUBITAK RAZDOBLJA (= 152) 157 39.472.145 39.472.145 -3.058.172 -3.058.172 II. OSTALA SVEOBUHVATNA DOBIT/GUBITAK PRIJE POREZA (159 do 165) 158 0 0 0 0 1. Te čajne razlike iz prera čuna inozemnog poslovanja 159 2. Promjene revalorizacijskih rezervi dugotrajne materijalne i 160 nematerijalne imovine 3. Dobit ili gubitak s osnove ponovnog vrednovanja financijske 161 imovine raspoložive za prodaju 4. Dobit ili gubitak s osnove u činkovite zaštite nov čanog toka 162 5. Dobit ili gubitak s osnove u činkovite zaštite neto ulaganja u inozemstvu 163 6. Udio u ostaloj sveobuhvatnoj dobiti/gubitku pridruženih poduzetnika 164 7. Aktuarski dobici/gubici po planovima definiranih primanja 165 III. POREZ NA OSTALU SVEOBUHVATNU DOBIT RAZDOBLJA 166 IV. NETO OSTALA SVEOBUHVATNA DOBIT ILI GUBITAK 167 0 0 0 0 RAZDOBLJA (158-166) V. SVEOBUHVATNA DOBIT ILI GUBITAK RAZDOBLJA (157+167) 168 39.472.145 39.472.145 -3.058.172 -3.058.172 DODATAK Izvještaju o ostaloj sveobuhvatnoj dobiti (popunjava poduzetnik koji sastavlja konsolidirani financijski izvještaj) VI. SVEOBUHVATNA DOBIT ILI GUBITAK RAZDOBLJA 1. Pripisana imateljima kapitala matice 169 2. Pripisana manjinskom interesu 170 IZVJEŠTAJ O NOV ČANOM TIJEKU - Direktna metoda u razdoblju 01.01.2012. do 31.03.2012. Obveznik: PETROKEMIJA d.d.

AOP Prethodno Teku će Naziv pozicije oznaka razdoblje razdoblje

1 2 3 4 NOV ČANI TIJEK OD POSLOVNIH AKTIVNOSTI 1. Nov čani primici od kupaca 001 687.982.761 708.889.423 2. Nov čani primici od tantijema, naknada, provizija i sl. 002 3. Nov čani primici od osiguranja za naknadu šteta 003 1.201.442 3.535.402 4. Nov čani primici s osnove povrata poreza 004 39.780.492 37.784.885 5. Ostali nov čani primici 005 528.140 243.084 I. Ukupno nov čani primici od poslovnih aktivnosti (001 do 005) 006 729.492.835 750.452.794 1. Nov čani izdaci dobavlja čima 007 541.103.396 504.479.357 2. Nov čani izdaci za zaposlene 008 60.327.370 63.897.331 3. Nov čani izdaci za osiguranje za naknade šteta 009 2.139.465 2.550.291 4. Nov čani izdaci za kamate 010 6.617.550 6.557.410 5. Nov čani izdaci za poreze 011 24.475.824 23.749.189 6. Ostali nov čani izdaci 012 2.814.521 2.438.571 II. Ukupno nov čani izdaci od poslovnih aktivnosti (007 do 012) 013 637.478.126 603.672.149 A1) NETO POVE ĆANJE NOV ČANOG TIJEKA OD POSLOVNIH 014 92.014.709 146.780.645 AKTIVNOSTI (006-013) A2) NETO SMANJENJE NOV ČANOG TIJEKA OD POSLOVNIH 015 0 0 AKTIVNOSTI (013-006) NOV ČANI TIJEK OD INVESTICIJSKIH AKTIVNOSTI 1. Nov čani primici od prodaje dugotrajne materijalne i nematerijalne imovine 016 2. Nov čani primici od prodaje vlasni čkih i dužni čkih instrumenata 017 3. Nov čani primici od kamata 018 4. Nov čani primici od dividendi 019 5. Ostali nov čani primici od investicijskih aktivnosti 020 III. Ukupno nov čani primici od investicijskih aktivnosti (016 do 020) 021 0 0 1. Nov čani izdaci za kupnju dugotrajne materijalne i nematerijalne imovine 022 7.038.845 14.452.462 2. Nov čani izdaci za stjecanje vlasni čkih i dužni čkih financijskih instrumenata 023 28.210 3. Ostali nov čani izdaci od investicijskih aktivnosti 024 IV. Ukupno nov čani izdaci od investicijskih aktivnosti (022 do 024) 025 7.067.055 14.452.462 B1) NETO POVE ĆANJE NOV ČANOG TIJEKA OD INVESTICIJSKIH 026 0 0 AKTIVNOSTI (021-025) B2) NETO SMANJENJE NOV ČANOG TIJEKA OD INVESTICIJSKIH 027 7.067.055 14.452.462 AKTIVNOSTI (025-021) NOV ČANI TIJEK OD FINANCIJSKIH AKTIVNOSTI 1. Nov čani primici od izdavanja vlasni čkih i dužni čkih financijskih instrumenata 028 2. Nov čani primici od glavnice kredita, zadužnica, pozajmica i drugih posudbi 029 55.003.425 326.500.000 3. Ostali primici od financijskih aktivnosti 030 99.531.564 V. Ukupno nov čani primici od financijskih aktivnosti (028 do 030) 031 55.003.425 426.031.564 1. Nov čani izdaci za otplatu glavnice kredita i obveznica 032 123.243.608 432.388.889 2. Nov čani izdaci za isplatu dividendi 033 3. Nov čani izdaci za financijski najam 034 4. Nov čani izdaci za otkup vlastitih dionica 035 5. Ostali nov čani izdaci od financijskih aktivnosti 036 116.974.874 VI. Ukupno nov čani izdaci od financijskih aktivnosti (032 do 036) 037 123.243.608 549.363.763 C1) NETO POVE ĆANJE NOV ČANOG TIJEKA OD FINANCIJSKIH 038 0 0 AKTIVNOSTI (031-037) C2) NETO SMANJENJE NOV ČANOG TIJEKA OD FINANCIJSKIH 039 68.240.183 123.332.199 AKTIVNOSTI (037-031) Ukupno pove ćanje nov čanog tijeka (014 – 015 + 026 – 027 + 038 – 039) 040 16.707.471 8.995.984 Ukupno smanjenje nov čanog tijeka (015 – 014 + 027 – 026 + 039 – 038) 041 0 0 Novac i nov čani ekvivalenti na po četku razdoblja 042 21.338.547 7.355.408 Pove ćanje novca i nov čanih ekvivalenata 043 16.707.471 8.995.984 Smanjenje novca i nov čanih ekvivalenata 044 Novac i nov čani ekvivalenti na kraju razdoblja 045 38.046.018 16.351.392 IZVJEŠTAJ O PROMJENAMA KAPITALA

za razdoblje od 01.01.2012. do 31.12.2012. Obveznik: PETROKEMIJA d.d.

AOP Prethodna Teku ća Naziv pozicije oznaka godina godina 1 2 3 4 1. Upisani kapital 001 902.101.590 902.101.590 2. Kapitalne rezerve 002 3. Rezerve iz dobiti 003 4. Zadržana dobit ili preneseni gubitak 004 -244.817.257 -136.992.075 5. Dobit ili gubitak teku će godine 005 107.825.182 -3.058.172 6. Revalorizacija dugotrajne materijalne imovine 006 7. Revalorizacija nematerijalne imovine 007 8. Revalorizacija financijske imovine raspoložive za prodaju 008 9. Ostala revalorizacija 009 10. Ukupno kapital i rezerve (AOP 001 do 009) 010 765.109.515 762.051.343 11. Te čajne razlike s naslova neto ulaganja u inozemno poslovanje 011 12. Teku ći i odgo ñeni porezi (dio) 012 13. Zaštita nov čanog tijeka 013 14. Promjene ra čunovodstvenih politika 014 15. Ispravak zna čajnih pogrešaka prethodnog razdoblja 015 16. Ostale promjene kapitala 016 17. Ukupno pove ćanje ili smanjenje kapitala (AOP 011 do 016) 017 0 0

17 a. Pripisano imateljima kapitala matice 018 17 b. Pripisano manjinskom interesu 019

Stavke koje umanjuju kapital upisuju se s negativnim predznakom Podaci pod AOP oznakama 001 do 009 upisuju se kao stanje na datum bilance Bilješke uz financijske izvještaje PETROKEMIJA d.d.

U prvom tromjese čju 2012. godine Petrokemija d.d. ostvarila je ukupne prihode 725,0 milijuna kuna i ukupne rashode od 728,1 milijuna kuna. Na tromjese čnoj razini ukupni prihodi pove ćani su u odnosu na isto razdoblje 2011.g. 6%, a ukupni rashodi za 12,9%.

Ve će ostvarenje poslovnih prihoda i rashoda u odnosu na isto razdoblje prethodne godine odraz je rasta ulazno - izlaznih cijena. Na razini ukupne proizvodnje i prodaje, Petrokemija je u prvom tromjese čju 2012. godine ostvarila manje koli čine u odnosu na isto razdoblje prethodne godine - ukupna proizvodnja gnojiva manja je 11,4%, a prodaja je manja za 8,6%. Osnovni uzrok ovog smanjenja su nepovoljni vremenski uvjeti i s tim povezani nedostatak plina u mjesecu velja či. To je uzrokovalo duže trajanje remonta od planiranog i teško će u startanju klju čnih postrojenja za proizvodnju amonijaka i Uree. U segmentu prodaje, to je u fazi pripreme proljetne sjetve uzrokovalo gotovo potpunu blokadu otpreme u vrijeme visokih snježnih padalina i niskih temperatura, jer su ceste, željeznica i rije čni promet bili gotovo paralizirani.

U prva tri mjeseca 2012. godine Petrokemija d.d. je u poslovanju iskazala gubitak od 3,1 milijuna kuna, što je 42,5 milijuna kuna nepovoljniji rezultat od istog razdoblja prethodne godine, kada je ostvarena dobit od 39,5 milijuna kuna. Pokazatelj EBITDA (dobit prije kamata, poreza i amortizacije) je pozitivan u iznosu od 24,0 milijuna kuna. U istom razdoblju 2011. godine EBITDA je bila pozitivna 66,2 milijuna kuna.

Kao odraz kretanja na svjetskom tržištu energenata prisutan je rast cijene plina. Ova najvažnija sirovina nabavlja se na doma ćem tržištu prema tzv „ruskoj formuli“. Ocjenjuje se da će u tre ćem tromjese čju 2012. godine cijena plina dose ći maksimum, ukoliko ne do ñe do novih kriznih poreme ćaja u kretanju cijene lož ulja na svjetskom tržištu i rasta te čaja USD. Cijene gnojiva na svjetskom tržištu ostvarile su pad u četvrtom tromjese čju 2011. godine i taj se trend nije promijenio niti u prvom tromjese čju 2012. godine.

Zbog tržišnih razloga dio postrojenja je zaustavljen u drugoj polovici 2009.g. i s tim problemom se ušlo i u 2012.g. Kriza izazvana neskladom ulazno-izlaznih cijena na tržištu čañe još uvijek je prisutna. Otvorenost Petrokemije d.d. kretanjima na svjetskom tržištu otvara zna čajne rizike mogu ćih cjenovnih i financijskih oscilacija u 2012. godini.

Uz vlastita obrtna sredstva, kratkoro čne kredite banaka i dugoro čne kredite HBOR-a, Petrokemija je izvor financiranja obrtnih sredstava jednim dijelom osigurala i izdavanjem komercijalnih zapisa na Zagreba čkoj burzi, putem Privredne banke Zagreb kao agenta i dilera programa.

Na budu će kretanje financijskog rezultata Petrokemije d.d. utjecati će brojni čimbenici. Osim cijene plina, koja se definira na doma ćem tržištu, ve ćina budu ćih rizika dolazi iz me ñunarodnog okruženja, a pretežito kroz:

1. Promjene cijena osnovnih sirovina na svjetskom tržištu (MAP, DAP, fosfat, kalijev klorid, sumpor), 2. Promjene razine potražnje i prodajnih cijena mineralnih gnojiva, 3. Kretanje cijena energenata - plina i lož ulja, 4. Kretanje cijena osnovnih poljoprivrednih kultura, 5. Te čaj USD i EUR-a prema doma ćoj valuti, 6. Troškove financiranja i me ñuvalutarne odnose. Prilog 1. Razdoblje izvještavanja: 01.01.2012. do 31.03.2012.

Tromjesečni financijski izvještaj poduzetnika TFI-POD

Mati čni broj (MB): 03674223

Mati čni broj subjekta (MBS): 080004355

Osobni identifikacijski broj 24503685008 (OIB): Tvrtka izdavatelja: PETROKEMIJA d.d. tvornica gnojiva

Poštanski broj i mjesto: 44320 KUTINA

Ulica i ku ćni broj: ALEJA VUKOVAR 4

Adresa e-pošte: [email protected]

Internet adresa: www.petrokemija.hr

Šifra i naziv op ćine/grada: 220 KUTINA

Šifra i naziv županije: 3 SISA ČKO-MOSLAVA ČKA Broj zaposlenih: 2.313 (krajem izvještajnog razdoblja) Konsolidirani izvještaj: DA Šifra NKD-a: 20.15

Tvrtke subjekata konsolidacije (prema MSFI): Sjedište: MB:

RESTORAN PETROKEMIJA d.o.o. KUTINA 01335316

PETROKEMIJA d.o.o. NOVI SAD 08754608

PETROKEMIJA d.o.o. NOVO MESTO 12034614

Knjigovodstveni servis:

Osoba za kontakt: MARI Ć MARINA (unosi se samo prezime i ime osobe za kontakt) Telefon: 044-647-829 Telefaks: 044-682-819

Adresa e-pošte: [email protected]

Prezime i ime: JAGUŠT JOSIP, PEROŠEVI Ć-GALOVI Ć ANTONIJA (osoba ovlaštene za zastupanje)

M.P. (potpis osobe ovlaštene za zastupanje) BILANCA stanje na dan 31.03.2012. Obveznik: GRUPA PETROKEMIJA D.D. Prethodno Teku će Naziv pozicije AOP oznaka razdoblje razdoblje 1 2 3 4

A) POTRAŽIVANJA ZA UPISANI A NEUPLA ĆENI KAPITAL 001 B) DUGOTRAJNA IMOVINA (003+010+020+029+033) 002 761.842.755 753.033.869 I. NEMATERIJALNA IMOVINA (004 do 009) 003 7.671.130 7.702.268 1. Izdaci za razvoj 004 2. Koncesije, patenti, licencije, robne i uslužne marke, softver i ostala prava 005 5.696.483 5.465.620 3. Goodwill 006 4. Predujmovi za nabavu nematerijalne imovine 007 5. Nematerijalna imovina u pripremi 008 1.974.647 2.236.648 6. Ostala nematerijalna imovina 009 II. MATERIJALNA IMOVINA (011 do 019) 010 739.879.901 729.665.729 1. Zemljište 011 49.411.757 49.482.153 2. Gra ñevinski objekti 012 305.696.063 301.146.705 3. Postrojenja i oprema 013 354.712.044 342.669.822 4. Alati, pogonski inventar i transportna imovina 014 12.656.327 13.668.899 5. Biološka imovina 015 6. Predujmovi za materijalnu imovinu 016 3.081.885 3.825.692 7. Materijalna imovina u pripremi 017 13.828.060 18.377.223 8. Ostala materijalna imovina 018 493.765 495.235 9. Ulaganje u nekretnine 019 III. DUGOTRAJNA FINANCIJSKA IMOVINA (021 do 028) 020 14.291.724 15.650.784 1. Udjeli (dionice) kod povezanih poduzetnika 021 2. Dani zajmovi povezanim poduzetnicima 022 3. Sudjeluju ći interesi (udjeli) 023 10.766.762 12.125.822 4. Zajmovi dani poduzetnicima u kojima postoje sudjeluju ći interesi 024 5. Ulaganja u vrijednosne papire 025 6. Dani zajmovi, depoziti i sli čno 026 7. Ostala dugotrajna financijska imovina 027 8. Ulaganja koja se obra čunavaju metodom udjela 028 3.524.962 3.524.962 IV. POTRAŽIVANJA (030 do 032) 029 0 15.088 1. Potraživanja od povezanih poduzetnika 030 2. Potraživanja po osnovi prodaje na kredit 031 3. Ostala potraživanja 032 15.088 V. ODGO ðENA POREZNA IMOVINA 033 C) KRATKOTRAJNA IMOVINA (035+043+050+058) 034 878.243.235 967.409.894 I. ZALIHE (036 do 042) 035 653.884.464 649.353.106 1. Sirovine i materijal 036 307.619.209 332.041.183 2. Proizvodnja u tijeku 037 41.135.157 39.903.204 3. Gotovi proizvodi 038 300.391.370 271.542.869 4. Trgova čka roba 039 4.302.489 4.234.021 5. Predujmovi za zalihe 040 436.239 1.631.829 6. Dugotrajna imovina namijenjena prodaji 041 7. Biološka imovina 042 II. POTRAŽIVANJA (044 do 049) 043 191.226.074 258.411.044 1. Potraživanja od povezanih poduzetnika 044 2. Potraživanja od kupaca 045 147.738.558 208.186.875 3. Potraživanja od sudjeluju ćih poduzetnika 046 4. Potraživanja od zaposlenika i članova poduzetnika 047 21.446 21.610 5. Potraživanja od države i drugih institucija 048 40.129.810 48.136.526 6. Ostala potraživanja 049 3.336.260 2.066.033 III. KRATKOTRAJNA FINANCIJSKA IMOVINA (051 do 057) 050 20.211.233 37.534.062 1. Udjeli (dionice) kod povezanih poduzetnika 051 2. Dani zajmovi povezanim poduzetnicima 052 3. Sudjeluju ći interesi (udjeli) 053 4. Zajmovi dani poduzetnicima u kojima postoje sudjeluju ći interesi 054 5. Ulaganja u vrijednosne papire 055 5.150.393 5.029.912 6. Dani zajmovi, depoziti i sli čno 056 15.060.840 32.504.150 7. Ostala financijska imovina 057 IV. NOVAC U BANCI I BLAGAJNI 058 12.921.464 22.111.682 D) PLA ĆENI TROŠKOVI BUDU ĆEG RAZDOBLJA I OBRA ČUNATI PRIHODI 059 2.734.013 1.745.520 E) UKUPNO AKTIVA (001+002+034+059) 060 1.642.820.003 1.722.189.283 F) IZVANBILAN ČNI ZAPISI 061 186.462.200 266.437.700 PASIVA A) KAPITAL I REZERVE (063+064+065+071+072+075+078) 062 763.874.492 761.592.329 I. TEMELJNI (UPISANI) KAPITAL 063 902.101.590 902.101.590 II. KAPITALNE REZERVE 064 III. REZERVE IZ DOBITI (066+067-068+069+070) 065 0 12.490 1. Zakonske rezerve 066 12.490 2. Rezerve za vlastite dionice 067 3. Vlastite dionice i udjeli (odbitna stavka) 068 4. Statutarne rezerve 069 5. Ostale rezerve 070 IV. REVALORIZACIJSKE REZERVE 071 V. ZADRŽANA DOBIT ILI PRENESENI GUBITAK (073-074) 072 -244.715.097 -138.343.342 1. Zadržana dobit 073 106.473.915 2. Preneseni gubitak 074 244.715.097 244.817.257 VI. DOBIT ILI GUBITAK POSLOVNE GODINE (076-077) 075 106.487.999 -2.178.409 1. Dobit poslovne godine 076 106.487.999 2. Gubitak poslovne godine 077 2.178.409 VII. MANJINSKI INTERES 078 B) REZERVIRANJA (080 do 082) 079 14.197.080 14.197.080 1. Rezerviranja za mirovine, otpremnine i sli čne obveze 080 12.112.252 12.112.252 2. Rezerviranja za porezne obveze 081 3. Druga rezerviranja 082 2.084.828 2.084.828 C) DUGORO ČNE OBVEZE (084 do 092) 083 80.000.000 80.000.000 1. Obveze prema povezanim poduzetnicima 084 2. Obveze za zajmove, depozite i sli čno 085 80.000.000 80.000.000 3. Obveze prema bankama i drugim financijskim institucijama 086 4. Obveze za predujmove 087 5. Obveze prema dobavlja čima 088 6. Obveze po vrijednosnim papirima 089 7. Obveze prema poduzetnicima u kojima postoje sudjeluju ći interesi 090 8. Ostale dugoro čne obveze 091 9. Odgo ñena porezna obveza 092 D) KRATKORO ČNE OBVEZE (094 do 105) 093 781.285.161 862.936.604 1. Obveze prema povezanim poduzetnicima 094 2. Obveze za zajmove, depozite i sli čno 095 12.000.000 10.000.000 3. Obveze prema bankama i drugim financijskim institucijama 096 295.722.222 191.833.333 4. Obveze za predujmove 097 25.990.680 10.402.644 5. Obveze prema dobavlja čima 098 331.944.083 539.826.427 6. Obveze po vrijednosnim papirima 099 81.176.464 81.176.464 7. Obveze prema poduzetnicima u kojima postoje sudjeluju ći interesi 100 8. Obveze prema zaposlenicima 101 13.650.046 13.459.293 9. Obveze za poreze, doprinose i sli čna davanja 102 9.968.720 11.581.968 10. Obveze s osnove udjela u rezultatu 103 11. Obveze po osnovi dugotrajne imovine namijenjene prodaji 104 12. Ostale kratkoro čne obveze 105 10.832.946 4.656.475 E) ODGO ðENO PLA ĆANJE TROŠKOVA I PRIHOD BUDU ĆEGA RAZDOBLJA 106 3.463.270 3.463.270 F) UKUPNO – PASIVA (062+079+083+093+106) 107 1.642.820.003 1.722.189.283 G) IZVANBILAN ČNI ZAPISI 108 186.462.200 266.437.700 DODATAK BILANCI (popunjava poduzetnik koji sastavlja konsolidirani financijski izvještaj) A) KAPITAL I REZERVE 1. Pripisano imateljima kapitala matice 109 763.874.492 761.592.329 2. Pripisano manjinskom interesu 110 Napomena 1.: Dodatak bilanci popunjavaju poduzetnici koji sastavljaju konsolidirane financijske izvještaje. RA ČUN DOBITI I GUBITKA u razdoblju 01.01.2012. do 31.03.2012. Obveznik: GRUPA PETROKEMIJA D.D. AOP Naziv pozicije Prethodno razdoblje Teku će razdoblje oznaka

Kumulativno Tromjese čje Kumulativno Tromjese čje

1 2 3 4 5 6 I. POSLOVNI PRIHODI (112+113) 111 678.624.871 678.624.871 717.720.677 717.720.677 1. Prihodi od prodaje 112 669.228.101 669.228.101 708.465.215 708.465.215 2. Ostali poslovni prihodi 113 9.396.770 9.396.770 9.255.462 9.255.462 II. POSLOVNI RASHODI (115+116+120+124+125+126+129+130) 114 636.094.189 636.094.189 717.408.235 717.408.235 1. Promjene vrijednosti zaliha proizvodnje u tijeku i gotovih proizvoda 115 23.747.284 23.747.284 29.165.297 29.165.297 2. Materijalni troškovi (117 do 119) 116 497.080.900 497.080.900 586.042.358 586.042.358 a) Troškovi sirovina i materijala 117 474.260.897 474.260.897 565.569.396 565.569.396 b) Troškovi prodane robe 118 1.471.196 1.471.196 1.868.963 1.868.963 c) Ostali vanjski troškovi 119 21.348.807 21.348.807 18.603.999 18.603.999 3. Troškovi osoblja (121 do 123) 120 56.299.210 56.299.210 59.467.282 59.467.282 a) Neto pla će i nadnice 121 35.421.596 35.421.596 37.169.919 37.169.919 b) Troškovi poreza i doprinosa iz pla ća 122 12.623.362 12.623.362 13.593.135 13.593.135 c) Doprinosi na pla će 123 8.254.252 8.254.252 8.704.228 8.704.228 4. Amortizacija 124 23.640.586 23.640.586 24.603.812 24.603.812 5. Ostali troškovi 125 15.317.100 15.317.100 17.214.328 17.214.328 6. Vrijednosno uskla ñivanje (127+128) 126 9.109 9.109 915.158 915.158 a) dugotrajne imovine (osim financijske imovine) 127 7.305 7.305 b) kratkotrajne imovine (osim financijske imovine) 128 1.804 1.804 915.158 915.158 7. Rezerviranja 129 20.000.000 20.000.000 8. Ostali poslovni rashodi 130 III. FINANCIJSKI PRIHODI (132 do 136) 131 6.410.301 6.410.301 10.219.708 10.219.708 1. Kamate, te čajne razlike, dividende i sli čni prihodi iz odnosa s 132 41.189 41.189 povezanim poduzetnicima 2. Kamate, te čajne razlike, dividende, sli čni prihodi iz odnosa s 133 6.410.301 6.410.301 8.819.459 8.819.459 nepovezanim poduzetnicima i drugim osobama 3. Dio prihoda od pridruženih poduzetnika i sudjeluju ćih interesa 134 4. Nerealizirani dobici (prihodi) od financijske imovine 135 1.359.060 1.359.060 5. Ostali financijski prihodi 136 IV. FINANCIJSKI RASHODI (138 do 141) 137 9.468.980 9.468.980 12.615.596 12.615.596 1. Kamate, te čajne razlike i drugi rashodi s povezanim poduzetnicima 138 39.533 39.533 2. Kamate, te čajne razlike i drugi rashodi iz odnosa s nepovezanim 139 9.468.980 9.468.980 12.576.063 12.576.063 poduzetnicima i drugim osobama 3. Nerealizirani gubici (rashodi) od financijske imovine 140 4. Ostali financijski rashodi 141 V. UDIO U DOBITI OD PRIDRUŽENIH PODUZETNIKA 142 VI. UDIO U GUBITKU OD PRIDRUŽENIH PODUZETNIKA 143 VII. IZVANREDNI - OSTALI PRIHODI 144 VIII. IZVANREDNI - OSTALI RASHODI 145 IX. UKUPNI PRIHODI (111+131+142 + 144) 146 685.035.172 685.035.172 727.940.385 727.940.385 X. UKUPNI RASHODI (114+137+143 + 145) 147 645.563.169 645.563.169 730.023.831 730.023.831 XI. DOBIT ILI GUBITAK PRIJE OPOREZIVANJA (146-147) 148 39.472.003 39.472.003 -2.083.446 -2.083.446 1. Dobit prije oporezivanja (146-147) 149 39.472.003 39.472.003 0 0 2. Gubitak prije oporezivanja (147-146) 150 0 0 2.083.446 2.083.446 XII. POREZ NA DOBIT 151 94.963 94.963 XIII. DOBIT ILI GUBITAK RAZDOBLJA (148-151) 152 39.472.003 39.472.003 -2.178.409 -2.178.409 1. Dobit razdoblja (149-151) 153 39.472.003 39.472.003 0 0 2. Gubitak razdoblja (151-148) 154 0 0 2.178.409 2.178.409 DODATAK RDG-u (popunjava poduzetnik koji sastavlja konsolidirani financijski izvještaj) XIV. DOBIT ILI GUBITAK RAZDOBLJA 1. Pripisana imateljima kapitala matice 155 39.472.003 39.472.003 -2.178.409 -2.178.409 2. Pripisana manjinskom interesu 156 IZVJEŠTAJ O OSTALOJ SVEOBUHVATNOJ DOBITI (popunjava poduzetnik obveznik primjene MSFI-a) I. DOBIT ILI GUBITAK RAZDOBLJA (= 152) 157 39.472.003 39.472.003 -2.178.409 -2.178.409 II. OSTALA SVEOBUHVATNA DOBIT/GUBITAK PRIJE POREZA (159 do 165) 158 0 0 0 0 1. Te čajne razlike iz prera čuna inozemnog poslovanja 159 2. Promjene revalorizacijskih rezervi dugotrajne materijalne i 160 nematerijalne imovine 3. Dobit ili gubitak s osnove ponovnog vrednovanja financijske 161 imovine raspoložive za prodaju 4. Dobit ili gubitak s osnove u činkovite zaštite nov čanog toka 162 5. Dobit ili gubitak s osnove u činkovite zaštite neto ulaganja u inozemstvu 163 6. Udio u ostaloj sveobuhvatnoj dobiti/gubitku pridruženih poduzetnika 164 7. Aktuarski dobici/gubici po planovima definiranih primanja 165 III. POREZ NA OSTALU SVEOBUHVATNU DOBIT RAZDOBLJA 166 IV. NETO OSTALA SVEOBUHVATNA DOBIT ILI GUBITAK 167 0 0 0 0 RAZDOBLJA (158-166) V. SVEOBUHVATNA DOBIT ILI GUBITAK RAZDOBLJA (157+167) 168 39.472.003 39.472.003 -2.178.409 -2.178.409 DODATAK Izvještaju o ostaloj sveobuhvatnoj dobiti (popunjava poduzetnik koji sastavlja konsolidirani financijski izvještaj) VI. SVEOBUHVATNA DOBIT ILI GUBITAK RAZDOBLJA 1. Pripisana imateljima kapitala matice 169 39.472.003 39.472.003 -2.178.409 -2.178.409 2. Pripisana manjinskom interesu 170 IZVJEŠTAJ O NOV ČANOM TIJEKU - Direktna metoda

u razdoblju 01.01.2012. do 31.03.2012.

Obveznik: GRUPA PETROKEMIJA D.D.

AOP Prethodno Teku će Naziv pozicije oznaka razdoblje razdoblje

1 2 3 4 NOV ČANI TIJEK OD POSLOVNIH AKTIVNOSTI 1. Nov čani primici od kupaca 001 687.982.761 708.889.423 2. Nov čani primici od tantijema, naknada, provizija i sl. 002 3. Nov čani primici od osiguranja za naknadu šteta 003 1.201.442 3.535.402 4. Nov čani primici s osnove povrata poreza 004 39.780.492 37.784.885 5. Ostali nov čani primici 005 528.140 243.084 I. Ukupno nov čani primici od poslovnih aktivnosti (001 do 005) 006 729.492.835 750.452.794 1. Nov čani izdaci dobavlja čima 007 541.103.396 504.479.357 2. Nov čani izdaci za zaposlene 008 60.327.370 63.897.331 3. Nov čani izdaci za osiguranje za naknade šteta 009 2.139.465 2.550.291 4. Nov čani izdaci za kamate 010 6.617.550 6.557.410 5. Nov čani izdaci za poreze 011 24.475.824 23.749.189 6. Ostali nov čani izdaci 012 2.459.568 2.244.337 II. Ukupno nov čani izdaci od poslovnih aktivnosti (007 do 012) 013 637.123.173 603.477.915 A1) NETO POVE ĆANJE NOV ČANOG TIJEKA OD POSLOVNIH 014 92.369.662 146.974.879 AKTIVNOSTI (006-013) A2) NETO SMANJENJE NOV ČANOG TIJEKA OD POSLOVNIH 015 0 0 AKTIVNOSTI (013-006) NOV ČANI TIJEK OD INVESTICIJSKIH AKTIVNOSTI 1. Nov čani primici od prodaje dugotrajne materijalne i nematerijalne imovine 016 2. Nov čani primici od prodaje vlasni čkih i dužni čkih instrumenata 017 3. Nov čani primici od kamata 018 4. Nov čani primici od dividendi 019 5. Ostali nov čani primici od investicijskih aktivnosti 020 III. Ukupno nov čani primici od investicijskih aktivnosti (016 do 020) 021 0 0 1. Nov čani izdaci za kupnju dugotrajne materijalne i nematerijalne imovine 022 7.038.845 14.452.462 2. Nov čani izdaci za stjecanje vlasni čkih i dužni čkih financijskih instrumenata 023 28.210 3. Ostali nov čani izdaci od investicijskih aktivnosti 024 IV. Ukupno nov čani izdaci od investicijskih aktivnosti (022 do 024) 025 7.067.055 14.452.462 B1) NETO POVE ĆANJE NOV ČANOG TIJEKA OD INVESTICIJSKIH 026 0 0 AKTIVNOSTI (021-025) B2) NETO SMANJENJE NOV ČANOG TIJEKA OD INVESTICIJSKIH 027 7.067.055 14.452.462 AKTIVNOSTI (025-021) NOV ČANI TIJEK OD FINANCIJSKIH AKTIVNOSTI 1. Nov čani primici od izdavanja vlasni čkih i dužni čkih financijskih instrumenata 028 2. Nov čani primici od glavnice kredita, zadužnica, pozajmica i drugih posudbi 029 55.003.425 326.500.000 3. Ostali primici od financijskih aktivnosti 030 99.531.564 V. Ukupno nov čani primici od financijskih aktivnosti (028 do 030) 031 55.003.425 426.031.564 1. Nov čani izdaci za otplatu glavnice kredita i obveznica 032 123.243.608 432.388.889 2. Nov čani izdaci za isplatu dividendi 033 3. Nov čani izdaci za financijski najam 034 4. Nov čani izdaci za otkup vlastitih dionica 035 5. Ostali nov čani izdaci od financijskih aktivnosti 036 116.974.874 VI. Ukupno nov čani izdaci od financijskih aktivnosti (032 do 036) 037 123.243.608 549.363.763 C1) NETO POVE ĆANJE NOV ČANOG TIJEKA OD FINANCIJSKIH 038 0 0 AKTIVNOSTI (031-037) C2) NETO SMANJENJE NOV ČANOG TIJEKA OD FINANCIJSKIH 039 68.240.183 123.332.199 AKTIVNOSTI (037-031) Ukupno pove ćanje nov čanog tijeka (014 – 015 + 026 – 027 + 038 – 039) 040 17.062.424 9.190.218 Ukupno smanjenje nov čanog tijeka (015 – 014 + 027 – 026 + 039 – 038) 041 0 0 Novac i nov čani ekvivalenti na po četku razdoblja 042 25.795.002 12.921.464 Pove ćanje novca i nov čanih ekvivalenata 043 17.062.424 9.190.218 Smanjenje novca i nov čanih ekvivalenata 044 Novac i nov čani ekvivalenti na kraju razdoblja 045 42.857.426 22.111.682 IZVJEŠTAJ O PROMJENAMA KAPITALA

za razdoblje od 01.01.2012. do 31.03.2012.

Obveznik: PETROKEMIJA GRUPA

AOP Prethodna Teku ća Naziv pozicije oznaka godina godina 1 2 3 4 1. Upisani kapital 001 902.101.590 902.101.590 2. Kapitalne rezerve 002 3. Rezerve iz dobiti 003 12.490 4. Zadržana dobit ili preneseni gubitak 004 -244.715.097 -138.343.342 5. Dobit ili gubitak teku će godine 005 106.487.999 -2.178.409 6. Revalorizacija dugotrajne materijalne imovine 006 7. Revalorizacija nematerijalne imovine 007 8. Revalorizacija financijske imovine raspoložive za prodaju 008 9. Ostala revalorizacija 009 10. Ukupno kapital i rezerve (AOP 001 do 009) 010 763.874.492 761.592.329 11. Te čajne razlike s naslova neto ulaganja u inozemno poslovanje 011 12. Teku ći i odgo ñeni porezi (dio) 012 13. Zaštita nov čanog tijeka 013 14. Promjene ra čunovodstvenih politika 014 15. Ispravak zna čajnih pogrešaka prethodnog razdoblja 015 16. Ostale promjene kapitala 016 17. Ukupno pove ćanje ili smanjenje kapitala (AOP 011 do 016) 017 0 0

17 a. Pripisano imateljima kapitala matice 018 763.874.492 761.592.329 17 b. Pripisano manjinskom interesu 019

Stavke koje umanjuju kapital upisuju se s negativnim predznakom Podaci pod AOP oznakama 001 do 009 upisuju se kao stanje na datum bilance Bilješke uz financijske izvještaje GRUPA PETROKEMIJA

Kao što se vidi iz podataka u tablicama ra čuna dobiti i gubitka i bilance, društva k ćeri nemaju zna čajnog utjecaja na rezultat Grupe Petrokemija. Društva k ćeri su: Restoran Petrokemija d.o.o. Kutina, Petrokemija d.o.o. Novi Sad te Petrokemija d.o.o. Novo Mesto,

U prvom tromjese čju 2012. godine Grupa Petrokemija ostvarila je ukupne prihode 727,9 milijuna kuna i ukupne rashode od 730,0 milijuna kuna. Na tromjese čnoj razini ukupni prihodi pove ćani su u odnosu na 2011.g. 5,8%, a ukupni rashodi za 12,8%.

Ve će ostvarenje poslovnih prihoda i rashoda u odnosu na prethodnu godinu odraz je rasta ulazno - izlaznih cijena. Na razini ukupne proizvodnje i prodaje Petrokemija je u prvom tromjese čju 2012. godine ostvarila manje koli čine u odnosu na isto razdoblje prethodne godine - ukupna proizvodnja gnojiva manja je 11,4%, a prodaja je manja za 8,6%.

Osnovni uzrok ovog smanjenja su nepovoljni vremenski uvjeti i s tim povezani nedostatak plina u mjesecu velja či. To je uzrokovalo duže trajanje remonta od planiranog i teško će u startanju klju čnih postrojenja za proizvodnju amonijaka i Uree. U segmentu prodaje, to je u fazi pripreme proljetne sjetve uzrokovalo gotovo potpunu blokadu otpreme u vrijeme visokih snježnih padalina i niskih temperatura, jer su ceste, željeznica i rije čni promet bili gotovo paralizirani

U prva tri mjeseca 2012. godine Grupa Petrokemija je u poslovanju iskazala gubitak od 2,2 milijuna kuna, što je 41,7 milijuna kuna nepovoljniji rezultat od prethodne godine, kada je ostvarena dobit od 39,5 milijuna kuna. Pokazatelj EBITDA (dobit prije kamata, poreza i amortizacije) je pozitivan u iznosu od 24,9 milijuna kuna. U istom razdoblju 2011. godine EBITDA je bila pozitivna 66,2 milijuna kuna.

Zbog tržišnih razloga dio postrojenja je zaustavljen u drugoj polovici 2009.g. i s tim problemom se ušlo i u 2012.g. Kriza izazvana neskladom ulazno-izlaznih cijena na tržištu čañe još uvijek je prisutna. Otvorenost Grupe Petrokemija kretanjima na svjetskom tržištu otvara zna čajne rizike mogu ćih cjenovnih i financijskih oscilacija u 2012. godini.

Na budu će kretanje financijskog rezultata Grupe Petrokemija utjecati će brojni čimbenici. Osim cijene plina, koja se definira na doma ćem tržištu, ve ćina budu ćih rizika dolazi iz me ñunarodnog okruženja, a pretežito kroz:

14 REVIDIRANI FINANCIJSKI IZVJEŠTAJI GRUPE PETROKEMIJA ZA 2011. GODINU

115

15 PROJEKCIJA POSLOVANJA PETROKEMIJE D.D. ZA 2012. GODINU

• Na temelju ostvarenog gubitka u prvom tromjese čju od 3,1 milijuna kuna te projekcijom odnosa ulazno izlaznih cijena do kraja 2012. godine, procjenjuje se da bi na godišnjoj razini rezultat mogao zna čajno odstupiti u odnosu na planiranu dobit u relacijama godišnjeg plana. • Razina gubitka je najve ćim dijelom ovisna o kretanju cijene plina u Hrvatskoj, potražnji i cijenama mineralnih gnojiva na regionalnom i svjetskom tržištu. Ocjenjuje se da će u strukturi prihoda i troškova do ći do odstupanja od planiranog trenda te se na godišnjoj razini procjenjuje smanjenje ukupnih prihoda i rashoda u odnosu na prethodnu godinu, zbog promjene ulazno izlaznih cijena. Jedina stavka za koju je vrlo izvjesno da će biti ve ća od prethodne godine i planirane razine je trošak prirodnog plina. • Ocjena je Uprave Petrokemije d.d., na bazi svih prikupljenih tržišnih informacija, da će u tre ćem tromjese čju 2012. godine cijena plina dosti ći maksimum (nastavno na rast cijene u prvom i drugom tromjese čju). S relativno velikom dozom vjerojatnosti može se procijeniti da u četvrtom tromjese čju cijena plina izražena u USD ne će dalje rasti i vjerojatno će blago padati. Prema sadašnjim saznanjima cijena plina u 2013. godini trebala bi se ostvarivati na nižoj ili zadržati na dostignutoj razini. Za to postoje elementi vezani uz formulu i na čin izra čuna cijene koji u formuli obuhva ćaju bazne cijene lož ulja iz prethodnih razdoblja i te čaj USD-a. Metodologija izra čuna ukazuje na odre đenu vremensku “tromost” formule u pogledu promjene cijena, koja se bazira na povijesnim cijenama iz prethodnog razdoblja te je tako dovela do projekcije kontinuiranog rasta cijene plina tijekom 2012. godine u odnosu na prethodne godine. • Odabir jednog ili više dodatnih dobavlja ča za plin je opcija koja se razmatra, ali u trenutku izdavanja ovog Informacijskog memoranduma još nije bila prakti čno realizirana zbog ograni čenja u regulativi na tržištu plina RH. • Iskorištenje instaliranih kapaciteta je u dijelu proizvodnih linija maksimalno, a zbog tržišnih razloga još uvijek je dio postrojenja tzv. fosfornog kompleksa u zastoju ili radi ispod razine optimalnog kapaciteta, što utje če na razinu fiksnih troškova po jedinici proizvoda. • Ocjenjuje se da će se te čaj EUR-a i USD-a ostvarivati u nastavku godine približno na razini prosje čnih ostvarenja u prethodnom razdoblju 2012. godine. • Ostali troškovi bazirani su na dosadašnjoj dinamici ostvarenja i iskustvenim prosudbama mogu ćih tržišnih utjecaja. • Prihodna strana izložena je riziku snižavanja cijena na svjetskom tržištu, odnosno oscilacijama vezanim za globalne gospodarske trendove. Dinamika prodaje po tržištima je djelomi čno ugovorena, a djelomi čno je izložena tržišnim oscilacijama i konkurentskom djelovanju. Procjena je Uprave Petrokemije d.d. da se sadašnja razina cijena ne bi trebala bitno smanjivati, izuzev sezonskih oscilacija, ali u cjelini je razina cijena iz prvog polugodišta 2012. godine baza projekcije rezultata do kraja 2012. godine. • Temeljem ocjene stanja postrojenja i raspoloživih zaliha gotovih proizvoda, procjenjujemo da su u nastavku 2012. godine osigurane pretpostavke za dovoljne koli čine opskrbe tržišta na kojima je Petrokemija tradicionalno nazočna. • Procjenjuje se da se stanje zaposlenosti i razina pla ća, kao i ve ćina troškova vezanih uz zaposlene, ne će bitno mijenjati u odnosu na ostvarene troškove osoblja u prvom tromjese čju 2012. godine.

157

16 OPOREZIVANJE

Sljede ći sažetak poreznog tretmana vlasništva komercijalnog zapisa temelji se na hrvatskim zakonima i drugim propisima na snazi u vrijeme pripreme ovog Informacijskog memoranduma. Svaki budu ći vlasnik komercijalnog zapisa trebao bi se savjetovati sa svojim poreznim savjetnikom o poreznim posljedicama koje za njega mogu proizi ći iz vlasništva ili raspolaganja komercijalnim zapisom, uklju čivo primjenjivost i u činak doma ćih i stranih poreznih propisa ili poreznih me đunarodnih ugovora.

16.1 Oporezivanje kamata Komercijalni zapis je nul-kupon vrijednosnica s fiksnim rokom dospije ća što zna či da kod komercijalnog zapisa ne dolazi do isplate kupona (odnosno kamata) nego se prinos na vrijednosnicu ostvaruje kupnjom vrijednosnice po diskontiranoj cijeni te krajnjim iskupom po nazivnoj vrijednosti komercijalnog zapisa.

16.2 Oporezivanje glavnice Sukladno hrvatskim propisima, iskup komercijalnog zapisa nije podložan posebnim porezima.

16.3 Oporezivanje kapitalne dobiti Kapitalna dobit u smislu ovog Informacijskog memoranduma je prihod ostvaren prodajom komercijalnog zapisa, u iznosu razlike izme đu cijene po kojoj je komercijalni zapis prodan i cijene po kojoj je upla ćen, odnosno kupljen. Budu ći da je komercijalni zapis vrijednosnica s fiksnim rokom dospije ća gdje diskont kupovne cijene predstavlja prinos, tijekom držanja komercijalnog zapisa (približavanjem dana iskupa komercijalnog zapisa) smanjuje se diskont komercijalnog zapisa odnosno vrijednost komercijalnog zapisa raste sukladno izra čunu danom u to čci 1.13. ovog Informacijskog memoranduma. Kapitalna dobit koju ostvare doma će pravne osobe ulazi u osnovicu poreza na dobit kao i svi drugi redovni prihodi. Dobit se oporezuje po stopi od 20%. Kapitalna dobit koju ostvare fizi čke osobe u Republici Hrvatskoj ne ulazi u poreznu osnovicu poreza na dohodak i nije oporeziva, osim ako im to nije djelatnost.

158

17 OP ĆE INFORMACIJE

17.1 Odobrenja Program izdavanja komercijalnih zapisa i same tranše komercijalnih zapisa regulirane su Ugovorom o obavljanju poslova Agenta izdanja i Dealera Programa izdavanja komercijalnih zapisa izme đu Petrokemije d.d. kao Izdavatelja i Privredne banke Zagreb d.d. kao Agenta izdanja i Dealera.

17.2 Uvrštenje tranši komercijalnih zapisa u Službeno tržište Zagreba čke burze Tranše komercijalnih zapisa će biti uvrštene u Službeno tržište Zagreba čke burze i na ostala tržišta ukoliko se za to ukaže potreba. Sekundarno trgovanje na Zagreba čkoj burzi zapo čet će samim uvrštenjem na Zagreba čku burzu.

17.3 Depozitorij, poravnanje i namira Prilikom svakog izdanja tranši, komercijalni zapisi će se upisati i voditi u Depozitoriju nematerijaliziranih vrijednosnih papira SKDD. ISIN oznaku će prilikom svakog izdanja tranši komercijalnih zapisa odrediti SKDD. Tranše komercijalnih zapisa će se tako đer prilikom izdanja uvrstiti u Usluge poravnanja i namire SKDD. U postupku sekundarnog trgovanja SKDD će, kao dio usluga poravnanja i namire, unositi promjene u vlasni čkim pozicijama koje su rezultat trgovanja.

17.4 Dokumenti Kopije sljede ćih dokumenata mogu se dobiti na uvid u Petrokemiji, d.d., Aleja Vukovar 4, 44320 Kutina i kod Agenta izdanja Privredne banke Zagreb d.d., Radni čka cesta 50, 10000 Zagreb, za vrijeme redovnog radnog vremena, bilo koji dan u tjednu, u razdoblju od 30 dana od datuma ovog Informacijskog memoranduma:

(i.) Revidirani financijski izvještaji Petrokemije, d.d. za 2010. i 2011. godinu te tromjese čno izvješ će Petrokemije, d.d. i Grupe Petrokemija za razdoblje I-III 2012. godine (ii.) Statut Petrokemije, d.d. (iii.) Izvadak iz sudskog registra za Petrokemiju, d.d.

159

18 POTPISNICI INFORMACIJSKOG MEMORANDUMA

160

PETROKEMIJA, d.d. tvornica gnojiva

Uprava

______Josip Jagušt Predsjednik Uprave

______Tomislav Seletkovi ć Član Uprave

______Antonija Peroševi ć-Galovi ć Član Uprave

______Nenad Marinovi ć Član Uprave

161

19 SUDIONICI U PROGRAMU IZDAVANJA KOMERCIJALNIH ZAPISA

Izdavatelj

PETROKEMIJA, d.d. tvornica gnojiva Aleja Vukovar 4 44320 Kutina OIB 24503685008

Agent izdanja i Dealer Programa

PRIVREDNA BANKA ZAGREB – DIONI ČKO DRUŠTVO Ra čkoga 6 10000 Zagreb OIB 02535697732

Platni agent

Središnje klirinško depozitarno društvo d.d. Heinzelova 62a 10000 Zagreb OIB 64406809162

162