Comfort High Streets Report

COMFORT HIGH STREETS REPORT

Deutschland/Germany 2016

1 2 3 WIR SIND GERNE FÜR SIE DA INHALT WE ARE HAPPY TO BE THERE FOR YOU CONTENTS

Holding Leipzig Prolog/Editorial ...... 6 COMFORT Holding GmbH COMFORT Berlin-Leipzig GmbH Günstige Rahmenbedingungen für Retail Kaistraße 8A · 40221 Düsseldorf Büro/Office Leipzig · Goethestraße 1 · 04109 Leipzig Favourable economic conditions for retail ...... 8 E-Mail: [email protected] E-Mail: [email protected] Fon /Phone: +49 211 9550-0 · Fax: +49 211 9550-155 Fon /Phone: +49 341 339681-0 · Fax: +49 341 339681-10 Der Vermietungsmarkt in den deutschen 1A-Lagen präsentiert sich uneinheitlich Ihr Ansprechpartner/Contact: Helge T. Strobel Ihre Ansprechpartner/Contact: Ronald Steinhagen, Inconsistent rental market in Germany’s prime locations ...... 12 Björn Gottschling für/for Sachsen, Sachsen-Anhalt, Thüringen Der High Streets Investmentmarkt hat sich vom Vermietungsmarkt abgekoppelt Berlin High Street Investmentmarket has become detached from the rental market ...... 16 COMFORT Berlin-Leipzig GmbH München/Munich Büro/office Berlin · Joachimsthaler Straße 34 · 10719 Berlin COMFORT München GmbH Städtereports/City Reports E-Mail: [email protected] Rindermarkt 6 · 80331 München Fon /Phone: +49 30 780961-0 · Fax: +49 30 78450-15 E-Mail: [email protected] Aachen ...... 22 Karlsruhe ...... 114 Ihre Ansprechpartner/Contact: Ronald Steinhagen, Björn Fon /Phone: +49 89 219988-0 · Fax: +49 89 296948 Augsburg ...... 24 Kassel ...... 116 Gottschling für/for Berlin, Brandenburg, Ihre Ansprechpartner/Contact: Manfred A. Schalk, Berlin ...... 26 Kiel ...... 118 Mecklenburg-Vorpommern Thorsten Sondermann für/for Baden-Württemberg, Bayern Bielefeld ...... 34 Koblenz ...... 122 Bochum ...... 36 Köln ...... 124 Center Consulting Wien/Vienna Bonn ...... 38 Konstanz ...... 130 COMFORT Center Consulting GmbH COMFORT Austria GmbH Braunschweig ...... 40 Krefeld ...... 132 Neuer Zollhof 1 · 40221 Düsseldorf Singerstraße 12/10 · A-1010 Wien Bremen ...... 44 Leipzig...... 134 E-Mail: [email protected] E-Mail: [email protected] Celle ...... 48 Lübeck...... 138 Fon /Phone: +49 211 540063-0 · Fax: +49 211 540063-20 Fon /Phone: +43 15120621 Chemnitz ...... 50 Lüneburg ...... 140 Ihre Ansprechpartner/Contact: Mathias E. Bechtle, Ihre Ansprechpartner/Contact: Alexander Koller, Michael Darmstadt ...... 52 Mainz ...... 142 Helge T. Strobel Oberweger Dortmund ...... 54 Mannheim ...... 144 Dresden ...... 58 Mönchengladbach ...... 146 Düsseldorf Zürich/Zurich Duisburg ...... 62 München ...... 148 Düsseldorf ...... 64 Münster ...... 156 COMFORT Düsseldorf GmbH COMFORT High Streets Swiss AG Erfurt ...... 70 Neubrandenburg ...... 158 Neuer Zollhof 1 · 40221 Düsseldorf Schifflände 16 · CH-8001 Zürich Essen ...... 72 Nürnberg ...... 160 E-Mail: [email protected] E-Mail: [email protected] Flensburg ...... 76 Oldenburg (Oldenburg) ...... 166 Fon /Phone: +49 211 9550-0 · Fax: +49 211 9550-150 Fon /Phone: +41 4425226-26 Frankfurt am Main ...... 78 Osnabrück ...... 168 Ihre Ansprechpartner/Contact: Jürgen Kreutz, Ihr Ansprechpartner/Contact: Holger Schiekiera Freiburg (Breisgau) ...... 84 Paderborn...... 170 Frank Kaiser für/for Hessen, Nordrhein-Westfalen, Gelsenkirchen ...... 86 Potsdam ...... 172 Rheinland-Pfalz, Saarland Gießen ...... 88 Rostock ...... 174 Göttingen ...... 90 Hamburg Saarbrücken ...... 176 Halle (Saale) ...... 92 Stralsund ...... 178 COMFORT Hamburg GmbH Hamburg ...... 94 Stuttgart ...... 180 COMFORT Research & Consulting Hannover ...... 100 Trier ...... 186 Mönckebergstraße 13 · 20095 Hamburg Heidelberg...... 104 Ulm ...... 188 E-Mail: [email protected] Heilbronn ...... 106 Wiesbaden ...... 190 Fon /Phone: +49 40 300858-0 · Fax: +49 40 300858-5 Hildesheim ...... 108 Wuppertal ...... 192 Ihre Ansprechpartner/Contact: Günter Rudloff, Ingolstadt ...... 110 Würzburg ...... 194 Frank Reitzig, Olaf Petersen, Thomas A. Heckh für/for Jena ...... 112 Bremen, Hamburg, Niedersachsen, Schleswig-Holstein Kennzahlen und Höchstmieten/Key data and maximum rents ...... 199 Definitionen/Definitions ...... 218 Herausgeber/Publisher: Copyright: COMFORT Holding GmbH Alle Urheber- und Nutzungsrechte liegen bei Kaistraße 8 A der COMFORT Holding GmbH, Düsseldorf. 40221 Düsseldorf Deutschland/Germany Die Veröffentlichung, Vervielfältigung, Verbreitung oder sonstige Verwertung – auch auszugsweise – ist ohne Verantwortlich für den Inhalt : vorherige Zustimmung der COMFORT Holding GmbH Responsible for contents: nicht zulässig. Alle Rechte vorbehalten. COMFORT Holding GmbH The copyright and all rights of use are held by Redaktion/ Editor: COMFORT Holding GmbH, Düsseldorf. Olaf Petersen, Frank Hinz, Celestine Kitta, Anika Pehle Publication, copying, distribution or any other form of www.comfort.de exploitation of the contents – including extracts – is not www.comfort-austria.at permitted without the prior consent of COMFORT Holding www.comfort-swiss.ch GmbH. All rights reserved.

4 5 PROLOG EDITORIAL

Sehr geehrte Leserinnen und Leser,

„Ahnung ist gut, Wissen ist besser“ – mit diesem Grundsatz erarbeiten wir jährlich unseren HIGH STREETS-Report für Sie. Als führendes Makler- und Beratungsunternehmen für Einzelhandelsimmobilien in Toplagen ist es seit 1979 unser Ziel, Sie umfassend über Perspektiven, Veränderungen und Chancen dieses spannenden Geschäftsfelds zu informieren. Erfahrung und Wissen machen den Unterschied. Die eingehende Marktbeobachtung und Umfeldanalyse bildet neben unserem Austausch mit Marktteilnehmern unsere Geschäftsgrundlage. Mathias E. Bechtle Thomas A. Heckh Wie gewohnt geben wir Ihnen zunächst einen Überblick über das wirtschaftliche und konsumrelevante Umfeld und stellen Ihnen die wichtigsten Zahlen und Fakten neben unserem Ausblick für das Jahr vor. Im Hauptteil finden Sie Analysen von 61 Städten mit relevanten Key Facts wie Mietpreisen, Kaufpreisfaktoren oder unseren Bewertungen zu den 1A-Lagen und den absehbaren Entwicklungen. Darüber hinaus haben wir weitere Städte ab einer Einwohnerzahl von 50.000 in tabellarischer Form mit Angaben zu Miet- und Kaufpreisen, Einwohnerzahlen, Kaufkraft- und Zentralitätskennziffern sowie Beschäftigten aufgeführt. Unsere Stadt-Einschätzung geben wir in Form unseres COMFORT-City Rankings, eines gewichteten Index mit ins- Björn Gottschling Jürgen Kreutz gesamt 35 maßgeblichen Parametern aus den Bereichen Demografie/(Sozio-)Ökonomie, Einzelhandel sowie Standort/Immo- bilien. Außerdem führen wir auch die relevanten Shopping-Center der Städte auf und prognostizieren das aktuelle Kaufpreis- Frank Kaiser niveau für Geschäftshäuser. In dieser Ausgabe fügen wir wieder Grafiken bei, die Ihnen einen Überblick über den Anteil der Innenstädte am Gesamtumsatz bzw. die Verkaufsfläche im Verhältnis zum Durchschnitt der jeweiligen Stadtgröße vermitteln.

Die kostenlose App „HighStreets“ sowie unsere regelmäßig erscheinenden Städtereports, die Sie auch auf unserer neu gestal- Alexander Koller teten Homepage (www.comfort.de) zum Download ﬁnden, runden unser allgemeines Beratungsangebot ab. Die beste Analyse kann jedoch ein persönliches Gespräch nicht ersetzen. Gemeinsam mit Ihnen ﬁnden wir passende Lösungen auf der Basis Ihres konkreten Bedarfs. Unsere MitarbeiterInnen in Berlin, Düsseldorf, Hamburg, Leipzig, München, Wien und Zürich freuen sich auf einen regen Austausch mit Ihnen. Olaf Petersen Die Geschäftsführung der COMFORT-Gruppe wünscht Ihnen viel Freude und Inspiration bei der Lektüre. Michael Oberweger

Daniela Reimertz

Dear readers,

“Hypotheses are good, facts are better” – every year we compile our HIGH STREETS report for you based on this maxim. As the leading broker and consulting company for retail properties in top locations, our goal since 1979 has been to provide our clients with comprehensive information about perspectives, changes and opportunities in this exciting business segment. Experience and knowledge are what set us apart. Observing the market and analysing retail locations, along with close collaborations with market players, form the basis of our work. Frank Reitzig

As usual, we will first provide an overview of the economic and consumer landscape and present the most important facts and Manfred A. Schalk figures along with our forecast for the year. In the main section you will find analyses of 61 cities with relevant key data such as rental prices, purchase price factors and our evaluation of the prime locations and foreseeable developments. Furthermore, Günter Rudloff we have included a table with other cities with populations of 50,000 and above, with information on rental prices, population size, purchasing power and centrality figures, as well as employment figures. Our city analyses are presented in the form of the COMFORT City Rankings, a weighted index of 35 relevant parameters covering demography/(socio) economics, the retail trade and location/properties.

We also present the cities’ relevant shopping centres and forecast the current purchasing price level for commercial properties. Ronald Steinhagen In this issue we will once again be including infographics that give you an overview of how much each city centre contributes to the total turnover, and the amount of retail space it has compared to the average for a city of its size. Holger Schiekiera Thorsten Sondermann The free “HighStreets” app, as well as our regular city reports, which are available to download on our redesigned website (www.comfort.de), round off our comprehensive range of consulting services. However, even the best analyses are no substi- tute for a personal meeting. Together with you, we will ﬁnd suitable solutions based on your concrete needs. Our staff in Berlin, Düsseldorf, Hamburg, Leipzig, Munich, Vienna and Zurich look forward to hearing from you.

The COMFORT management team hopes you enjoy reading this report and that it provides you with all the information – and Holger Wohner inspiration – you need. Helge T. Strobel

6 7 GÜNSTIGE RAHMENBEDINGUNGEN FÜR RETAIL

Eckdaten des Einzelhandels In diese Umwälzungen reiht sich mit säkular immer größerer Prägnanz nunmehr der Aufstieg des Online-Handels ein. Der deutsche Einzelhandel ist primär im Nonfood-Bereich einem gravierenden Umstrukturierungsprozess unterworfen, was an sich Die deutsche Wirtschaft befindet sich in einem verhaltenen konsumgetragenen Wirtschaftsaufschwung. Nach einem realen (siehe oben) absolut nichts Neues ist. Dabei ist der City-Einzelhandel mit seinen klassischen qualifizierten Shopping-Segmen- Wachstum von knapp 2 % im Vorjahr wird auch für 2016 von den Forschungsinstituten eine Zunahme in dieser Range prog- ten Mode, persönlicher Bedarf oder Technik hier mittendrin. nostiziert. Mit dieser Performance und angesichts der herausragenden Größe wird Deutschland damit seiner angestammten Rolle als Stabilitätsanker des Euro-Raumes wie auch der gesamten EU weiterhin voll gerecht. Anders als zu Beginn der E-Commerce-Entwicklung, als es mehr oder weniger nur „Puristen“ im stationären und Distanzhandel (Versand- und/oder Online-Handel) gab, ist die Entwicklung weiter vorangeschritten: Mit spürbar wachsender Bedeutung wer- Treiber des Wachstums – anders als in der Exportnation Deutschland üblich – ist aktuell vor allem der private Konsum. Dieser den Multi-/Omni-Channel- Verkaufskonzepte eingesetzt. Retail ist heute wesentlich komplexer, weil immer mehr Händler ihr profitiert von einer weiter wachsenden Beschäftigung (auf über 43 Millionen Erwerbstätige) bei deutlich zunehmendem Massen- Stationär- mit dem Online-Geschäft verknüpfen – und umgekehrt. In jedem Fall wird die einstige klare Abgrenzung zwischen einkommen (um rund 3–4 %) und einer niedrigen Inflationsrate (bei etwa + 1 %). Der Rückgang der Arbeitslosigkeit aus den Online- und Offline-Handel heute immer mehr obsolet. Entscheidend ist für die Unternehmen nicht, wo der Umsatz getätigt Vorjahren dürfte allerdings insofern zum Erliegen kommen, als die wachsende Beschäftigung nicht ganz ausreichen dürfte, wird, sondern dass Umsatz getätigt wird. Insofern stellt der Online-Handel für den stationären Handel sowohl eine Herausfor- die 2016 verstärkt dem Arbeitsmarkt zur Verfügung stehenden Asylbewerber bzw. Flüchtlinge in „Lohn und Brot“ zu bringen. derung wie auch eine Chance dar. Die jahresdurchschnittliche Arbeitslosenquote wird dessen ungeachtet auf einem moderaten Niveau (rund 6,5 %) erwartet. Auch in dieser immer komplexeren Einzelhandelswelt stellen gute Innenstädte mit einer gewachsenen Magnetfunktion für ihre Für den deutschen Einzelhandel stellen sich die Perspektiven vor diesem Hintergrund durchaus positiv dar. Nach einem Wachs- Stadt, ihre Stadtteile bzw. das Umland die natürlichen nachhaltigen Anknüpfungspunkte für modernen Einzelhandel dar und tum der Branche auf einen Umsatz von knapp 470 Mrd. Euro1 bzw. von gut + 2 % im Vorjahr prognostiziert die COMFORT- werden von daher in der Standorthierarchie von der COMFORT auch zukünftig ganz oben gesehen. Gruppe für 2016 eine erneute Umsatzzunahme in dieser Größenordnung. Damit befindet sich die Branche aktuell auf einem Wachstumspfad klar oberhalb der Entwicklung seit 2000, die in der Regel zwischen + 1 % und einem leichten Minus ge- Die Betonung liegt dabei nicht ohne Grund auf „gute Innenstädte“, denn auf der anderen Seite gibt es gerade bei mittelgroßen schwankt hatte. Städten eine ganze Reihe von für den filialisierten Einzelhandel zunehmend uninteressanten Citys. Von daher sind mit Blick auf zukünftige Entwicklungen die immobilienwirtschaftlichen Chancen-Risiken-Profile der Städte und ihrer Innenstädte spezifisch Die Gesamtzahlen unterstreichen die Rolle Deutschlands als bedeutendster europäischer Einzelhandelsmarkt nachdrücklich. zu untersuchen. Dabei üben die Einflüsse des jeweiligen Städte-, Shopping-Center- und Standortwettbewerbs zusammen mit Der Markt zeichnet sich – auch jenseits der „Big Seven“ (Berlin, Hamburg, München, Köln, Frankfurt, Stuttgart, Düsseldorf) – den lokalen bzw. regionalen demografischen und sozioökonomischen Gegebenheiten zumindest heute noch einen deutlich durch viele interessante Einkaufsstädte aus, in denen mittelgroße Städte bezogen auf das Einzugsgebiet des City-Einzelhandels größeren Einfluss aus als bislang der Online-Handel. teilweise ein Vielfaches ihrer eigenen Bevölkerungszahl erreichen (siehe dazu Tabelle Seite 11). Diese spezifische polyzentrische Struktur macht einen wesentlichen Unterschied zu anderen großen europäischen Märkten aus, mit ihrer räumlichen Konzent- Einen schnellen, prägnanten Überblick über die Innenstadtperspektiven aus Retail- und Handelsimmobiliensicht vermitteln ration auf wenige Metropolen. wieder die Ergebnisse des neuen COMFORT-City Rankings. Im Rahmen unseres daten- und informationsbasierten Rankings wurden hierzu mittlerweile die wichtigsten 75 Städte detailliert einem Benchmarking unterzogen. Die Reihenfolge der Top- Die Innenstädte stellen – jahrzehntelangen Suburbanisierungsprozessen zum Trotz – nach wie vor die mit Abstand wichtigsten Städte ist der nachfolgenden Grafik zu entnehmen: Einkaufsstandorte der Republik dar: sowohl in quantitativer Hinsicht (siehe dazu die aktuellsten Werte in Tabelle Seite 11) als auch in puncto Shoppingqualität und -vielfalt.

Eckdaten des deutschen Konsums/Key data of German consumption COMFORT-City Ranking

3,0 1. München 93 10. Dortmund 73

2. Düsseldorf 91 10. Karlsruhe 73 2,5 2. Hamburg 91 11. Braunschweig 72

2,0 3. Stuttgart 90 11. Würzburg 72 /Real change in %

4. Berlin 89 12. Essen 71 1,5 Bruttoinlandsprodukt (BIP) 4. Frankfurt a.M. 89 13. Bonn 70 Gross domestic product (GDP) Privater Konsum 1,0 5. Köln 88 14. Dresden 69 Reale Veränderung in % Private consumption Einzelhandelsumsatz 6. Hannover 82 14. Ulm 69 0,5 Retail trade turnover 2014 2015 2016 7. Nürnberg 77 14. Wiesbaden 69

8. Mannheim 76 15. Augsburg 68

9. Freiburg 75 15. Oldenburg 68 Herausforderung Online-Handel 9. Münster 75 Der sprichwörtliche „Wandel im Handel“ stellt im Einzelhandel alles andere als eine bloße Floskel dar. Er ist vielmehr als branchenimmanent anzusehen und vollzieht sich typischerweise in großen Schüben. Es sei u.a. an das Aufkommen der Wa- renhäuser seit Ende des 19. Jahrhunderts, die an Innovation der Selbstbedienung oder die an Entwicklung der Einkaufszentren sowie von Fachmärkten oder Discountern erinnert.

1 8 Lt. Angaben des Handelsverbands Deutschland (HDE) für 2015. 9 FAVOURABLE ECONOMIC CONDITIONS FOR RETAIL

The retail landscape in context The new COMFORT City Ranking once again provides a quick and concise overview of the city-centre perspectives in terms of retail and commercial real-estate opportunities. Meanwhile, our data and information-based rankings involve a detailed The German economy is currently experiencing a sustained consumer-driven economic boom. Following a real growth rate of benchmarking of the most important 75 cities. The top cities, ranked in order, can be found in the chart on page 9. nearly 2% in the previous year, research institutes predict a similar growth rate in 2016. With this performance, and in view of its extent, Germany will continue to fully live up to its traditional role as a pillar of stability within the Eurozone as well as City-Einzelhandelsbedeutung nach Städtegrößenklassen the EU as a whole. Importance of city retail trade according to city size The Driver of this growth – unusual for the export nation of Germany – is above all private consumption. This growing con- City-Anteil Verkaufs- City-Anteil City-Flächenproduktivität sumption results from a further growth in employment (to over 43 million people in employment) combined with a growth in fläche 2014 in % Umsatz 2014 in % 2014 in EUR/m² total income (around 3–4%) and a low inflation rate (around +1%). The decline in unemployment compared to previous years Proportion of city re- Proportion of city City productivity in 2014 may come to a standstill, however, because the growth in employment will not be quite sufficient to provide gainful employ- tail space 2014 in % sales in 2014 in % in EUR/m2 ment for the growing number of refugees and asylum seekers in 2016. The average annual unemployment rate is nonetheless expected to remain at a moderate level (around 6.5%). Ø > 1 Mio. Einw./Mill. inhabitants 18 21 5.100

500 T – 1 Mio. Einw./Mill. inhabitants 26 29 4.000 In view of this situation, the prospects for German retailers are very positive. Following a growth in the retail sector amount- Ø ing to a total turnover of around 470 billion euros2 or of +2% compared to the previous year, the COMFORT Group predicts a Ø 200 T – 500 T Einw./inhabitants 25 27 3.500 similar increase in 2016. The retail sector is currently on a path of growth that clearly exceeds the average rate of development since 2000, which overall has ﬂuctuated between +1% and a slight minus. Ø 100 T – 200 T Einw./inhabitants 30 37 3.500

The overall ﬁgures emphatically underscore Germany’s role as the most important European retail market. Even beyond the Ø > 50 T – 100 T Einw./inhabitants 29 38 3.500 “Big Seven” (Berlin, Hamburg, Munich, Cologne, Frankfurt, Stuttgart and Düsseldorf), the market is distinguished by many interesting retail cities, with many of the medium-sized cities having catchment areas four-times the size of their own popula- Quelle/Source: COMFORT – Research & Consulting tion (see the table on page 11). This speciﬁc, polycentric structure is very different to other major European markets, which are geographically concentrated on just a few cities. Top-15-Ranking der City-Einzugsgebiete 2015 Despite decades of suburbanisation, the city centres are still by far the most important retail locations in Germany: both in Top 15 City Ranking – 2015 catchment areas terms of the quantity (c.f. the current values in the table on page 11) and in terms of shopping quality and diversity. Rang Stadt Einwohnerzahl Einwohnerzahl Innenstadt-Einzugsgebiet Rank City City population City centre catchment area population The challenge posed by online retailers 1. Berlin 3.469.849 5.192.438

The retail landscape has always been subject to change and transformation. It should be regarded as characteristic of the 2. Hamburg 1.762.791 3.379.922 retail sector and usually advances at a rapid rate. The retail sector has seen a number of transformations since end of the 19th century, including the rise of department stores, the self-service innovation and the development of shopping centres as well 3. München 1.429.584 3.054.684 as of specialist retailers and discounters. 4. Stuttgart 612.441 2.519.289 The latest addition to this series of “retail revolutions” is the rise of online retail. The German retail market is undergoing a profound restructuring process primarily in the area of non-foods, which in itself (see above) is absolutely nothing new. City 5. Köln 1.046.680 2.377.243 centres, with their classic shopping segments fashion, personal supplies and technology, are at the heart of this change. 6. Frankfurt am Main 717.624 2.283.134 In the early days of e-commerce, bricks-and-mortar and distance sellers (mail order and/or online) were dominated by “pur- ists”, but since then this situation has changed: multi-omnichannel sales concepts have grown in importance. Today, retail is 7. Düsseldorf 604.527 2.000.329 considerably more complex because an increasing number of retailers are combining their brick-and-mortar and online busi- 8. Hannover 523.642 1.772.126 ness – and vice versa. In any case, the once clear distinction between online and “ofﬂine” trade has now become obsolete. For retailers it is no longer of importance where they make their money, but simply that they make it. Consequently, online retail 9. Nürnberg 501.072 1.501.171 poses both a challenge and an opportunity for brick-and-mortar retailers.

10. Dortmund 580.511 1.473.144 Even in the context of this increasingly complex retail landscape, good city centres that have continually attracted shoppers over the years represent the natural, sustainable focal points of their cities, urban districts and surrounding areas. From the 11. Essen 573.784 1.391.948 point of view of COMFORT, they will therefore continue to rank right at the top of the location hierarchy. 12. Mannheim 299.844 1.273.830 The emphasis here is of course on “good” city centres, because there are also a whole series of city centres – particularly in middle-sized towns – that are increasingly of little interest to retailers. Consequently, with regards to future development, it 13. Dresden 536.308 1.243.225 is important to examine the real-estate opportunity/risk profiles of cities and their city centres. The influence that shopping centres, locational factors and city centres have on each other, as well as local and regional demographic and socio-economic 14. Leipzig 544.479 1.204.764 factors, still exerts a far greater influence than online retail. 15. Bielefeld 329.782 1.122.789

Quelle/Source: COMFORT – Research & Consulting

2 10 According to ﬁgures published by the German Trade Association (Handelsverband Deutschland HDE) for 2015. 11 DER VERMIETUNGSMARKT IN DEN DEUTSCHEN 1A-LAGEN PRÄSENTIERT SICH UNEINHEITLICH

Die Märkte entwickeln sich so unterschiedlich, dass Pauschalaussagen nur eine ausgesprochen bescheidene Aussagekraft haben. Aus COMFORT-Sicht sind in der reinen Betrachtung des Vermietungssegmentes „1A-Einzelhandelslagen“ die folgenden maßgeblichen Entwicklungslinien auszumachen:

Bei lange auf dem deutschen Markt engagierten Mietern/Konzepten stehen die Optimierung von Flächenkonﬁgurationen bzw. Relocations zu möglichst besseren Bedingungen zumindest kurz- bis mittelfristig im Vordergrund. Grund hierfür ist, dass die Umsätze nicht weiter in den Himmel steigen und die Mieten somit eher unter Druck stehen.

Für internationale Newcomer, die auf dem Sprung nach Deutschland sind, ist der deutsche Markt im internationalen Vergleich häuﬁg besonders wichtig und interessant. Es geht insbesondere auch darum, die eigene Markenbekanntheit über entsprechende Stores und Flagships in den 1A-Lagen ausgewählter Standorte möglichst schnell zu steigern. Aus diesem Grund bewerten diese Mieter Konditionen häuﬁger nach internationalen Maßstäben und schließen dann möglicherweise zu anderen Konditi- onen ab, als die bereits langjährig engagierten Nutzer zu zahlen bereit sind. Diese Entwicklung bzw. diese Zusammenhänge werden zunehmen. Der angestammte Vermietungsmarkt steht somit unter Druck. Für Vermieter ist es generell schwieriger, die möglichen Top-Konditionen zu erreichen. Für Mieter hingegen ist der Markt entspannter und übersichtlicher. Viele sprechen bereits von einem Mietermarkt. Ausnahmen hiervon sind natürlich immer möglich. Dazu sind im innerstädtischen Einzelhandel die Lagen und die Situationen zu individuell und in den meisten Fällen auch nicht vergleichbar.

Der Gastronomieanteil in den Innenstädten steigt: Auf breiter Front unternehmen Gastronomieanbieter enorme Anstrengun- gen, unterstützt durch modernste technische Möglichkeiten, um die Gastronutzung für Vermieter attraktiver zu gestalten. 1) Viele neue Gastronomiekonzepte sind in Vorbereitung, bzw. viele Newcomer bringen sich in Stellung, wie z.B. das vegane Fastfoodkonzept Xond, Soho Chicken vom Hamburger Gastronomen Jim Block, die südamerikanische Gastrokette Nando‘s, Gin Yuu von Kent Hahne, COA aus Frankfurt oder Sticks ‘n‘ Sushi aus Dänemark. 2) Daneben halten die expansiven und attraktiven etablierten Gastromieter stabil Kurs, wie z.B. Vapiano, Blockhouse, L'Osteria, verschiedene Premium-Burger-Konzepte, wie Hans im Glück, Jim Block, oder Cafe del Sol.

Auf dem Vormarsch sind weiterhin neue Konzepte von bereits etablierten Filialisten. Diese machen vor, wie erfolgreiches Brand- Building in bereits dicht besetzten Märkten aussehen kann. Erfolgreiche Vertreter sind beispielsweise COS und & Other Stories von Hennes & Mauritz oder Zara Home, Bershka und Pull & Bear von Inditex. Hierbei geht es primär um die Gewinnung von Marktanteilen, ähnlich der Wettbewerbssituation im Drogeriemarkt. Vereinfacht gesprochen bedeutet das: Finde die Lücke! Gönne die Fläche/das kleine Tortenstück nicht dem Wettbewerb! Galeria Kaufhof – Übernahme von Hudson‘s Bay bringt Bewegung in den Warenhaus-Bereich Galeria Kaufhof has been taken over by Hudson‘s Bay, shaking up the department store scene Ein weiterer Trend: Neue Premium-Retailkonzepte im Bereich New Luxury drängen verstärkt in die deutschen Innenstädte. Sogenannte Urban bzw. Contemporary Labels, häuﬁg aus Frankreich und Italien, verdichten den Markt mit cleanen und werti- Durchschnittliche Einzelhandelsmieten Durchschnittliche Einzelhandelsmieten gen Store-Konzepten. Beste Beispiele sind The Kooples, Twin-Set, Pinko, Zadig & Voltaire, Max & Co., Liu Jo, Patrizia Pepe oder Stefano Ricci. Average retail rents Average retail rents In 1A-Lagen in 150 deutschen Städten für Ladenlokale mit Vergleich zwischen Top-25-Städten und dem Durch- Im Kommen sind auch Pop-up-Stores. Früher eher als aus der Not heraus geborene Lückenbüßer für Interimsvermietungen in einer Verkaufsfläche von 80 bis 120 m² in EUR/m² schnitt aus 150 Städten Centern zuhause, sind sie jetzt verstärkt als ﬂankierend geplante Maßnahmen in den klassischen 1A-Lagen der Innenstädte In prime locations of 150 German cities for shop locations Comparison of the top 25 cities to the average of the anzutreffen. with retail sales area of 80–120 m² in EUR/m² 150 cities

Neue Impulse für die Citys gehen, nicht ganz freiwillig, auch von den klassischen Warenhäusern aus: zum einen durch die 100 200 Tatsache, dass bei Kaufhof etwas passieren wird, bis hin zu möglichen Filialen von Saks 5th Avenue. Zum anderen wird durch Veränderungen bei Kaufhof die gesamte Warenhausbranche zu Aktion bzw. Reaktion bewegt: Es wird sich was tun! Nicht zuletzt setzt diese Entwicklung Karstadt unter Zugzwang. 80 160

Alle Händler haben nun begriffen, dass der Online-Handel ernst und nachhaltig ist. Es gibt jedoch enorme Unterschiede darin, wie sie reagieren. Es gibt Einzelhändler, die sich stationär zurückdrängen lassen und ihre Flächen verkleinern. Andere gehen in 60 120 die Größe, um ihr Sortiment auch im Laden vergleichbar und voll erlebbar zu machen, wie z.B. Mango. Darüber hinaus eröffnen Flagship-Stores von Konzepten, die man so noch nicht kannte bzw. die mit dem Stationärhandel nicht gerade groß geworden sind. Beispiele sind die neuen Flagships von Vodafone in Hamburg mit 1.000 m² Handelsfläche am Jungfernstieg oder, nicht 40 80 ganz so groß, in München am Marienplatz. Apple war hier Frühstarter und ist jetzt schon das Vorbild, wie eine Marke mit aller Konsequenz den Weg vom Netz ergänzend in die Toplagen gefunden hat. 20 40 Im Endergebnis ist festzuhalten, dass die Einzelhandelsflächen zum Teil neue Funktionen erhalten. Absolut passé ist die früher häufige „Fließbandproduktion“ von Läden bzw. Standorten bis hin zur Überdistribution. Insgesamt stehen in Bezug auf Miet- 0 0 verträge/Flächen/Expansion/Flächenlayouts Themen wie Flexibilität, Mobilität, Fokussierung, Zielgruppe sowie insbesondere 2011 2012 2013 2014 2015 2011 2012 2013 2014 2015 Individualität absolut im Vordergrund.

12 13 INCONSISTENT RENTAL MARKET IN GERMANY’S PRIME LOCATIONS

The markets are developing so differently that it is almost impossible to make any blanket statements about the rental market. From COMFORT´s point of view, the following signiﬁcant developments can be discerned in the rental segment “Prime Retail Locations”:

In the case of tenants/concepts that have been active in the German market for a long time, the short- to medium-term focus is on the optimisation of retail-space conﬁgurations or relocations with more favourable conditions. The reason for this is that the retail tenants’ turnover is not increasing which is putting pressure on rents.

For many international newcomers to Germany, the German market is regarded as important and interesting by international standards. It is of particular importance for these global players to increase brand recognition as quickly as possible through repre- sentative and flagship stores in the prime locations of selected cities. For this reason, these tenants evaluate the market conditions compared to international standards and enter into rental contracts on different terms than the long-term tenants are willing to Hamburg, Spitalerstraße 22–26: Projektentwicklung der CENTRUM mit Neue Konzepte von bereits etablierten Filialisten sind auf dem Vormarsch, pay. This situation is likely to sharpen. The traditional rental market is therefore under pressure. For landlords it is generally harder Reserved, Mango, Koton, O2 (Entwurf von cadman)/Hamburg, Spitalerstr. z.B. & Other Stories / New concepts of established chain-store concepts to achieve the best possible conditions. For tenants, on the other hand, the market is more relaxed and clear-cut. Many people 22 – 26: project development by CENTRUM with Reserved, Reserved, Mango, are gaining ground, e.g. & Other Stories Koton, O (design by cadman) are already talking about a “renters’ market”. Exceptions to this are of course always possible. When it comes to city-centre retail 2 landscapes, the respective towns and local conditions are very individual and in most cases also not comparable. New impulses for city centres are also emanating (not entirely voluntarily) from the classic department stores – for example, The number of restaurants and fast-food chains in the city centres is rising: generally speaking, restaurants are going to great due to the recent acquisition of the Kaufhof chain, whose department stores might possibly be turned into branches of Saks lengths, with the help of state-of-the-art technical possibilities, to make it more attractive for landlords to rent to them. 5th Avenue. For another, changes at Kaufhof are causing the entire department-store segment to act – or react: changes are 1) Many new restaurant concepts are being developed, and newcomers are positioning themselves in the market, such as the afoot! And last but not least, this development is putting Karstadt in a tight spot. vegan fast-food concept Xond, Soho Chicken from the Hamburg restaurateur Jim Block, the South-American restaurant chain Nando's, Gin Yuu by Kent Hahne, COA from Frankfurt, Sticks’n’Sushi from Denmark, etc. All retailers have now grasped that online retailing is serious and there for the long term. But retailers are reacting in very 2) In addition, the widespread and attractive established restaurant chains are maintaining their stable course, e.g. Vapiano, different ways. There are some who are allowing themselves to be driven back and decreasing the size of their retail spaces. Blockhouse, L’Osteria, various premium burger concepts such as Hans im Glück, Jim Block, Café del Sol, etc. Others are expanding, so that customers can compare and experience their product range in-store, e.g. Mango. In addition, retail concepts are opening flagship stores of a completely new kind, and which have not evolved out of traditional brick- New concepts of already established retail chains are also gaining ground. They reveal how successful brand building in al- and-mortar shops. Examples of this are the new flagship stores of Vodafone in Hamburg with 1,000 m2 of retail space on ready saturated markets can look. Successful examples include COS and & Other Stories from Hennes & Mauritz, or Zara Home, Jungfernstieg or, not quite as big, in Munich on Marienplatz. Apple was a pioneer in this area, and is already a role model of Bershka and Pull & Bear from Inditex. The main priority here is to gain market shares, similar to the competition among chemist how a brand has expanded beyond its web presence to top shopping locations. chains. Put simply, it means: find the gap! Don’t let the competition get the retail space/the little slice of the cake! Ultimately, it can be seen that retail spaces are, to an extent, obtaining new functions. The once typical “assembly-line produc- A further trend: new premium retail concepts in the area New Luxury are increasingly pushing their way into German city cen- tion” of shops to the extent of over-distribution has become absolutely passé. In terms of rental contracts/spaces/expansions/ tres. So-called urban or contemporary labels, often from France and Italy, are squeezing the market with sleek, upmarket store shop layouts, the focus now is on flexibility, mobility, a clear focus, target groups, and in particular, individuality. concepts. The best examples are The Kooples, Twin-Set, Pinko, Zadig & Voltaire, Max & Co., Liu Jo, Patrizia Pepe and Stefano Ricci. Pop-up stores are also growing in popularity. Once they were just stop-gaps in shopping centres, born out of necessity, now they are increasingly deliberate additions to the classic prime locations of city centres. Einzelhandelsmieten (80–120 m²)* in 1A-Lagen in Deutschland 2015 Retail rents (80–120 m²)* in prime locations in Germany 2015 Top-25-Städte/Top 25 cities Entwicklung der Einzelhandelsmieten (80–120 m²) nach Einwohnern (EW) in 1A-Lagen in Deutschland zwischen 2005 und 2015 400 370

The development of retail rents (80–120 m²) to population size (EW) 350 340 in prime locations in Germany between 2005 and 2015 320 300 300 280 265 350 Top 7* + 52,68% 250 < 100 T Einw./Inhab. + 15,63% 300 210 100–200 T Einw./Inhab. + 15,08%

m² 195 200 250 200–500 T Einw./Inhab. + 19,13% 162 > 500 T Einw./Inhab. + 43,20% 160 158 200 150 145 143 /Rent in €/ Durchschnitt/Average + 29,14% 150 135 150 128 127 122 120 118 * Top 7: München, Berlin, Hamburg, Frankfurt, 110 Miete 107 100 Köln, Stuttgart, Düsseldorf. 100

50 eipzig öln 0 50 /K elber g/L 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 München Berlin Hamburg Frankfur t am Main Stuttgart Düsseldorf Dortmund Hannover Münster Nürnberg Freiburg Mannheim Würzburg Wiesbaden Ulm Bielefeld Bremen Bonn He id Braunschweig Main z/ Dresden Oldenburg 0 * Definitionen: Siehe Seite 218/219. Quelle: COMFORT/Definitions: see page 220/221, source: COMFORT.

Quelle/Source: COMFORT–Research & Consulting

14 15 DER HIGH STREETS INVESTMENTMARKT HAT SICH VOM VERMIETUNGSMARKT ABGEKOPPELT

Die Dynamik des deutschen Retailinvestmentmarktes hat sich im Jahr 2015 gegenüber dem schon sehr ordentlichen Vorjahr In den Metropolen hat man in der Zwischenzeit fast überall eine „3“, in den guten Groß- und Mittelstädten meist eine „4“ vor nochmals beträchtlich erhöht. Zum Jahreswechsel wurde für das Gesamtjahr in diesem Segment ein Transaktionsvolumen von dem Komma, wenn man über die Anfangsrendite redet. Bei dem weiterhin extrem niedrigen Zinsniveau ist dies dennoch gut bis zu 20 Mrd. Euro erwartet. Dies entspricht in etwa einer Verdopplung des Volumens vom Vorjahr und dürfte mit großem Ab- machbar und eine Veränderung ist nicht in Sichtweite. stand das beste Transaktionsjahr seit dem bisherigen absoluten Topjahr 2006 darstellen. „Gepusht“ durch Großtransaktionen wie die Galeria-Kaufhof-Übernahme von Hudson’s Bay oder die Klépierre-Übernahme von Corio repräsentierte die Assetklasse Bei High Street-Immobilien dominieren – wie meist – die Einzeldeals. Ausnahme war neben dem Kaufhof-Paket vor allem das – „Handelsimmobilie“ 2015 ein gutes Drittel des Gesamtmarktes für Gewerbeimmobilien in Deutschland. in dieser Qualität fast einzigartige – D&R-Portfolio, das die DEKA im Juli beurkunden konnte. Bei Fach- und Supermärkten und zum Teil auch bei Fachmarktcentern geht der deutliche Trend weiter zu Portfolio-Transaktionen. Die Kaufpreisentwicklung der letzten Jahre ist um ein Vielfaches stärker als die derzeitige Mietpreisentwicklung in den Innen- städten. Dieser Hebel kompensiert bei Entwicklern und auch bei Bestandshaltern die teilweise nur sehr moderate Miet- Der Angebotsengpass sorgt weiter für ausgefallenere Ankaufs- und Einstiegsmodelle. Die Flexibilität des Investors ist gefor- entwicklung, die vorrangig in den Metropolen und in guten Groß- und Mittelstädten noch von Nachfragedruck gekennzeichnet dert. Strukturierte oder clever initiierte Bieterprozesse beim Verkauf erzielen Höchstpreise. Angesichts der anhaltend günstigen ist. Die Metropolen stehen weiterhin neben den guten Oberzentren und Mittelstädten im absoluten Fokus der meisten Inves- Finanzierungsbedingungen und wenig gegebener Anlagealternativen dürften die Renditen bei den verschiedenen Handels- toren. Aufgrund des weiterhin außergewöhnlich stark ausgeprägten Angebotsengpasses haben die Renditen im Jahresverlauf immobilienarten noch nicht ihren absoluten Tiefstwert bzw. ihren Wendepunkt erreicht haben. 2015 bei allen Handelsassetarten signiﬁkant weiter nachgegeben.

Durchschnittliche Kaufpreisfaktorentwicklung nach Stadtgrößen Average purchase price development to city size

30,5

28 > 1Mio Einw./Inhab.

25,5

23 500.000–1 Mio. Einw./Inhab. /Purchase price factor 20,5

18 200.000–500.000 Einw./Inhab. 100.000–200.000 Einw./Inhab. 15,5 > Kaufpreisfaktor 50.000–100.000 Einw./Inhab. 13 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015

Quelle/Source: COMFORT–Research & Consulting

Transaktionsvolumen Handelsimmobilien/Transaction volume of commercial properties

16 Forecast Prognose 14

/Billion euro 10

8 /Quarters Mrd. Euro 6

4 1.– 3. Quartal 2

0 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015

Rostock, Kröpeliner Tor Center (KTC): COMFORT vermittelt von Aberdeen an Real I.S. (Foto: baumann fotograﬁe, Frankfurt a.M.) Quelle/Source: COMFORT–Research & Consulting, diverse Marktberichte/various market reports Rostock, Kröpeliner Tor shopping centre (KTC): COMFORT brokered the sale from Aberdeen to Real I.S. (photo: baumann fotograﬁe, Frankfurt a.M.)

16 17 HIGH STREET INVESTMENTMARKET HAS BECOME DETACHED FROM THE RENTAL MARKET

Entwicklung der Spitzenrenditen von Handelsimmobilien Top yield trends for retail properties

1A-Handelsimmobilien/Prime retail properties* Shopping-Center (A-Standorte)/Shopping centres (prime location) Fachmarktzentrum/Retail parks Shopping-Center (B-Standorte)/Shopping centres (B location) Fachmarkt/Supermarkt/Retail warehouse/supermarket

3% Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015

* Durchschnittliche Nettoanfangsrendite von Berlin, Düsseldorf, Frankfurt, Hamburg, Köln und München. Average net initial yield for Berlin, Düsseldorf, Frankfurt, Hamburg, Cologne and Munich

Kaiserslautern, Fackelstraße 1: COMFORT vermittelt an AVIVA über Bolton Investment Quelle/Source: COMFORT–Research & Consulting, diverse Marktberichte/various market reports Kaiserslautern, Fackelstraße 1: COMFORT brokered the sale to AVIVA by Bolton Investment

The dynamic of the German retail investment market has gathered pace considerably in 2015 compared to an already impressive previous year. At the turn of the year, a transaction volume of up to 20 billion euros was expected for the entire year in this segment. This is equivalent to almost a doubling of the volume compared to the previous year and ought to represent the best transaction year by far since the former absolutely top year of 2006. “Pushed” by major transactions like the takeover of Galeria Kaufhof by Hudson’s Bay or the takeover of Klépierre by Corio, the asset class “retail properties” represented a good third of the overall market for commercial properties in Germany in 2015.

The purchase-price development in the last few years is many times stronger than the current rental-price development in the city centres. For developers as well as existing owners, this leverage is compensating for the partly only very moderate rental development, which is apparent above all in the big cities and the good larger and middle-sized towns that are still in high demand.

The “Big Seven”, along with the good regional centres and middle-sized cities, continue to be the absolute focus of most investors. Due to the continued exceptionally short supply, the rates of return for all types of retail asset have continued to fall signiﬁcantly throughout 2015.

In the Big Seven, most initial rates of return now begin with a “3” or, in the case of the good large and middle-sized cities, with a “4” before the decimal point. This is certainly possible with the continued very low interest-rate levels and a change is not in sight.

As is usually the case, single transactions dominate when it comes to the sale of high-street properties. One exception, besides the Kaufhof package, was the D&R portfolio – which was almost unique in this quality category – which DEKA acquired in July. With specialist retailers and supermarkets, as well as to an extent specialist retailer centres, the trend is moving clearly towards portfolio transactions.

The lack of supply is continuing to cause unusual purchasing and market-entry models. The ﬂexibility of the investor is required. Structured or cleverly initiated bidding processes on the part of the seller result in the highest prices. Given the continued favourable ﬁnancing conditions and few alternative investment opportunities, rates of return for the various types of retail property have probably not yet reached their absolute lowest value, or turning points.

Offenburg, Haupstraße 84 – 88: COMFORT vermittelt das Keilbach-Haus an ein von DIC Asset AG betreutes Sondervermögen. Offenburg, Hauptstraße 84 – 88: COMFORT has brokered the Keilbach-Haus a DIC Asset AG supervised special fund

18 19 STÄDTEREPORTS CITY REPORTS

HIGH STREET EXPERTS

20 21 AACHEN

In Zahlen / In figures 1A-Lagen Bundesland Federal state Nordrhein-Westfalen Adalbertstraße Einwohnerzahl • Die Top-1A-Lage in Aachen Inhabitants 243.336 • Erstreckt sich von der Peterstraße bis zur Kirche St. Adal- Bevölkerungsentwicklung bert (Toplage bis zum Kugelbrunnen) Population development +0,7 % • Anschluss der Projektentwicklung Aquis Plaza an die Beschäftigte Adalbertstraße (in Höhe des Kugelbrunnens) Employees 119.416 • Vermehrt Großflächenkonzepte • Neue Mieter: Eterna, Pandora, Vodafone,TK Maxx Arbeitslosenquote Unemployment rate 9,1 % • Aktueller Mietpreis liegt bei 98 EUR/m² Kaufkraftkennziffer Holzgraben/Dahmengraben Purchasing power 95,4 • Holzgraben/Dahmengraben verbinden die Adalbertstraße Zentralitätskennziffer über das Kaufhaus LUST FOR LIFE mit der Großkölnstraße Neuvermietung Adalbertstraße 41 an Eterna Verweilqualität in der Aachener Innenstadt Centrality parameters 129,3 • Trendig kleinteiliger Mieterbesatz New tenant Eterna at Adalbertstraße 41 Aachen’s attractive city centre Relevante Shopping-Center/Relevant shopping centres: • Neue Mieter: Linci Mode, La Paris Mode Aquis Plaza (C), Aachen Arkaden (S) Großkölnstraße Prime Locations Development and Prospects C = City S = Stadtteil/District P = Peripherie/Outskirts • Ansteigende Fußgängerzone Richtung Markt/Krämerstraße • Straßenbild ist durch die Magneten Müller-Drogerie, Adalbertstraße After being a source of contention for many years, and fol- SinnLeffers und AppelrathCüpper geprägt • The prime A1 location in Aachen lowing a two-year construction period, the shopping centre • Sonst eher kleinteiliger regionaler Mieterbesatz • Stretches from Peterstraße to St. Adalbert’s church “Aquis Plaza” by ECE and Strabag opened at the eastern end (prime location up to Kugelbrunnen) of Adalbertstraße in autumn 2015 with 29,200 m2 of retail Krämerstraße • The Aquis Plaza project development adjoins Adalbert- space and approx. 130 shops. Regional property owners and 1A-Einzelhandelsmieten/Prime retail rents • Leicht abfallend vom historischen Aachener Rathaus/ straße (level with Kugelbrunnen) project developers want to use this new shopping magnet von/from 2005 – 2015 in EUR/m² Marktplatz Richtung Dom • Increasing number of large-scale concepts to reposition their retail properties on the market in future. • Attraktive touristische Niveaulage • New tenants: Eterna, Pandora, Vodafone, TK Maxx 150 • Current average rent 98 EUR/m2 There is strong demand from prospective tenants and investors for the prime A1 location Adalbertstraße, to the 120 80–120 m² Entwicklung und Perspektive Holzgraben/Dahmengraben detriment of Dahmengraben and Holzgraben. But despite 90 • Holzgraben/Dahmengraben connect Adalbertstraße and constant high demand, the rental prices on Adalbertstraße 300–500 m² Nach vielen Jahren der Streitigkeiten und zweijähriger Bau- Großkölnstraße via the department store LUST FOR LIFE have remained stagnant in recent years due to a surplus of 60 zeit hat im Herbst 2015 das Shopping-Center Aquis Plaza von • Trendy mix of small-scale tenants retail spaces. ECE und Strabag mit 29.200 m² Verkaufsfläche und ca. 130 • New tenants: Linci Mode, La Paris Mode 30 05 06 07 08 09 10 11 12 13 14 15 Shops im östlichen Teil der Adalbertstraße eröffnet. Diesen The pedestrian zone Holzgraben/Dahmengraben and Groß- neuen Frequenzbringer wollen regionale Eigentümer und Großkölnstraße kölnstraße could benefit tremendously if the development of Projektentwickler nutzen, um ihre Retailimmobilien zukünf- • Pedestrian zone ascending towards Markt/Krämerstraße “Am Büchel”, and the red-light district “Antoniusstraße” be- tig neu am Markt zu positionieren. • The street is dominated by the consumer magnets Müller hind it, go ahead. This development is likely to affect only up- Drogerie, SinnLeffers and Appelrath & Cüpper market rather than commercial retailers. A connection to the Kaufpreisfaktor/Purchase price factor 2015 Die Nachfrage von Mietern und Investoren nach der Top-1A- • Otherwise a mix of smaller, regional tenants touristic and equally upmarket Krämerstraße would thereby 19,0–21,0 Lage Adalbertstraße ist groß, zum Leidwesen des Dahmen- be conceivable; this street continues to be in high demand. und Holzgrabens. Trotz der konstant hohen Nachfrage sta- Krämerstraße gnierte in den letzten Jahren aufgrund des Überangebotes • Descends gently from the historic Aachen town hall/ 6 10 14 18 22 26 30 von Handelsflächen das Mietpreisniveau der Adalbertstraße. Marktplatz towards the cathedral

Kaufpreisentwicklung/Development of purchasing prices • Attractive upscale touristic location Sollte die Entwicklung „Am Büchel“ und des dahinterliegen- den Rotlichtviertels „Antoniusstraße“ umgesetzt werden, könnten die Fußgängerzonen Holz-/Dahmengraben und Großkölnstraße enorm proﬁtieren. Diese Entwicklung wird COMFORT-City Ranking Innenstadtanteile/City centre area 2014 voraussichtlich nur den niveauvollen und nicht den konsum- Aachen Ø 200–500 Tsd. Einwohner/inhabitants orientierten Handel betreffen. Eine Anbindung an die tou- Demographie/(Sozio-)Ökonomie Umsatzanteile in % ristische und ebenfalls niveauvollere Krämerstraße ist somit Demography/(socio-)economy 55% Proportion of denkbar; diese erfährt weiterhin eine gute Nachfrage. sales in % Einzelhandel Verkaufsflächen- Retail trade 82% 65 anteil in % Proportion of retail space in % Standort und Immobilien 53% 0 10 20 30 40 50 Location and real estate

22 23 AUGSBURG

In Zahlen / In ﬁgures

1A-Lagen Geschäfte und fast 400 Gastronomiebetriebe auf die Be- Bundesland sucher. Abzuwarten bleibt, wie sich Schuh Schmid auf der Federal state Bayern Annastraße ehemaligen Galeria-Kaufhof-Fläche auf der Bürgermeister- Einwohnerzahl • Die stärkste, konsumorientierte 1A-Lage in Augsburg Fischer-Straße entwickeln und etablieren wird. Inhabitants 281.111 • Wieder deutlich höhere Passantenfrequenz, nachdem die Bevölkerungsentwicklung Straßenarbeiten ﬁnal beendet wurden Die Annastraße hat durch die Anmietung des von den Augs- Population development +1,7 % • Hier befinden sich die typischen Filialisten wie z. B. burgern mittlerweile sehr gut angenommenen Fashion-Kon- Beschäftigte H&M, Mango, TK Maxx, Calzedonia, Rituals zeptes TK Maxx in der ehemaligen C&A-Immobilie sowie die Employees 135.530 • Neue Mieter: zukünftig Müller Kleinkaufhaus in einer interessanten laufenden Projektentwicklungen für P&C und neuen Projektentwicklung (Relocation), H&M, Neueröff- Müller erheblich an Attraktivität gewonnen. Sowohl Filialis- Arbeitslosenquote Unemployment rate 6,4 % nung Leiser Schuhe im Bestand nach Umbau ten als auch Investoren sehen das ähnlich. • Aktueller Mietpreis liegt bei ca. 85 EUR/m² Das ist Lauf! Blick in die Annastraße, die Toplage in Augsburg Kaufkraftkennziffer Annastraße, the top location in Augsburg Purchasing power 98,8 Bürgermeister-Fischer-Straße Zentralitätskennziffer • Kontinuierliche, gute Passantenfrequenz Prime Locations Bahnhofstraße Centrality parameters 132,8 • Sitz großflächiger Konzepte wie K&L Ruppert, Wöhrl oder • Main axis between Königsplatz and the central station Relevante Shopping-Center/Relevant shopping centres: Karstadt Annastraße • Ongoing issue: what will become of the Viktoriapassage City-Galerie Augsburg (C) • Neuer Mieter: Der Nachnutzer für die traditionsreiche • The strongest, consumer-oriented prime location in shopping mall? Kaufhof-Immobilie steht fest: Schuh Schmid Augsburg • Now mainly tenanted by lower-quality retailers, therefore C = City S = Stadtteil/District P = Peripherie/Outskirts • Once again considerably higher footfall following of secondary interest for most chain stores Philippine-Welser-Straße completion of roadworks • Charmante Verbindung zwischen Moritzplatz und Rat- • Home to the typical chain stores, such as H&M, Mango, hausplatz mit Stil und Niveau TK Maxx, Calzedonia, Rituals Development and Prospects • Eher für etwas anspruchsvollere Anbieter aus Handel • New tenants: a small Müller department store will be open- und Gastronomie geeignet ing in a new project development, H&M, reopening of Finally things are settling down again in Augsburg. The 1A-Einzelhandelsmieten/Prime retail rents • Neuer Mieter: Dean & David Leiser Schuhe in the existing renovated building construction sites are coming to an end and attractive ten- von/from 2005 – 2015 in EUR/m² • Current average rent approx. 85 EUR/m2 ants are moving into their new retail spaces (e.g. H&M at Maximilianstraße Annastraße 11). Overall, it seems that Augsburg’s city cen- 200 • Keine eindeutige Ausrichtung, trotzdem sehr gute Frequenz Bürgermeister-Fischer-Straße tre has achieved its turnaround. Good accessibility and over • Für den filialisierten Einzelhandel ausschließlich im • Constant, high footfall 10,000 parking spaces guarantee a relaxed shopping experi- 160 Bereich zwischen Rathausplatz und Ecke Moritzplatz • Home of large-scale concepts such as K&L Ruppert, Wöhrl ence. Augsburg's attractive city centre boasts a combination 120 interessant and Karstadt of both modern retail chain outlets and a variety of appeal- 80–120 m² • New tenant: the new tenant of the historic Kaufhof prop- ing small boutiques, moreover the picturesque Stadtmarkt is 80 300–500 m² Bahnhofstraße erty has been conﬁrmed: Schuh Schmid enhanced by the fresh food market. Following the strenuous • Hauptachse zwischen Königsplatz und Hauptbahnhof construction period, there are now also lots of new things to 40 05 06 07 08 09 10 11 12 13 14 15 • Dauerbrenner: Was wird aus der Viktoriapassage? Philippine-Welser-Straße discover: the pedestrian zone paved in light granite, as well • Mittlerweile qualitativ eingeschränkter Mieterbesatz, für • Charming connection between Moritzplatz and Rathaus- as the remodelled squares, are very inviting for relaxing and viele Filialisten somit von nachrangiger Bedeutung platz with stylish, high-end stores taking a stroll. Over 3,000 shops and almost 400 restaurants, • Suitable for somewhat more discerning retailers and bars and cafés await visitors in the city centre, which covers upmarket restaurants 2.3 million square metres. It remains to be seen how Schuh Kaufpreisfaktor/Purchase price factor 2015 Entwicklung und Perspektive • New tenant: Dean & David Schmid develops and establishes itself in the former Galeria 18,0–20,0 Kaufhof space on Bürgermeister-Fischer-Straße. Annastraße Endlich kehrt in Augsburg wieder Ruhe ein. Die Baustellen Maximilianstraße has become considerably more attractive for chain stores nehmen ein Ende und attraktive Mieter beziehen ihre neuen • No clear retail focus, but still well frequented and investors, as well as consumers, with the arrival of new 6 10 14 18 22 26 30 Flächen (wie z.B. H&M in der Annastraße 11). Insgesamt • For retail chain stores only interesting in the area between fashion tenant TK Maxx (which has become a real local shop-

Kaufpreisentwicklung/Development of purchasing prices scheint es, dass Augsburgs Innenstadt ihren Turnaround ge- Rathausplatz and the corner of Moritzplatz ping magnet) in the former C&A property. The current project schafft hat. Die gute Erreichbarkeit und über 10.000 Park- developments for P&C and Müller on Anna-straße are also plätze garantieren ein entspanntes Einkaufsvergnügen. enhancing the area. Augsburgs City ist neben den modernen Filialkonzepten durch eine Vielzahl kleiner Geschäfte und Boutiquen sowie COMFORT-City Ranking Innenstadtanteile/City centre area 2014 dem wunderschönen Stadtmarkt, auf dem frische Lebensmit- Augsburg Ø 200–500 Tsd. Einwohner/inhabitants tel angeboten werden, attraktiv. Demographie/(Sozio-)Ökonomie Umsatzanteile in % Demography/(socio-)economy 50% Proportion of Jetzt, nach der anstrengenden Umbauzeit, gibt es zudem sales in % reichlich Neues zu entdecken: Die mit hellem Granit ge- Einzelhandel Verkaufsflächen- Retail trade 80% 68 anteil in % pﬂasterte Fußgängerzone sowie die neu gestalteten Plätze Proportion of retail space in % laden wunderbar zum Verweilen und Flanieren ein. Auf über Standort und Immobilien 68% 0 10 20 30 40 2,3 Mio. Quadratmetern Innenstadtﬂäche warten über 3.000 Location and real estate

24 25 BERLIN

In Zahlen / In ﬁgures

1A-Lagen • Neue Mieter: Pull & Bear, Caras, M-Hairfactory Bundesland • Aktueller Mietpreis liegt bei 110 EUR/m² Federal state Berlin Kurfürstendamm/Tauentzienstraße Einwohnerzahl • Wichtigster und bekanntester Einkaufsboulevard Berlins Hackescher Markt Inhabitants 3.469.849 • Bester Abschnitt zwischen KaDeWe (Kaufhaus des Wes- • Trend- und Szenemeile für den jungen nationalen und Bevölkerungsentwicklung tens) und Olivaer Platz internationalen Einzelhandel Population development +1,4 % • Vielfältiges Angebot von der Kaufhausrennbahn in der • Neue Marken eröffnen bevorzugt in diesem lebendigen Beschäftigte Tauentzienstraße bis zu den Luxusanbietern nahe Olivaer Stadtquartier Employees 1.269.147 Platz • Neue Mieter: scoom, Wondrous und Stefanel • Höchste Passantenfrequenz zwischen Tauentzienstraße • Aktueller Mietpreis liegt bei 140 EUR/m² Arbeitslosenquote Unemployment rate 10,4 % und Kurfürstendamm Ecke Uhlandstraße • Neue Mieter: Zadig & Voltaire, Pronovias, Zara Home, Kaufkraftkennziffer KIKO, Salvatore Ferragamo, Versace, Brera Milano, Pal Entwicklung und Perspektive Purchasing power 96,9 Zileri, Dino Bigioni Zentralitätskennziffer • Aktueller Mietpreis liegt am Kurfürstendamm bei 280 EUR/m² Die 1A-Lagen, insbesondere in der Tauentzienstraße und Centrality parameters 105,5 und an der Tauentziehenstraße bei 340 EUR/m² am Alexanderplatz, erfreuen sich weiterhin starker Flächen- Relevante Shopping-Center (Auswahl)/Relevant shop- nachfrage, die sich zu einem großen Teil aus Gesuchen in- ping centres (selection): Boulevard Berlin (C), Alexa Alexanderplatz ternationaler Filialisten nährt. Sowohl im konsumorientierten (C), Potsdamer Platz Arkaden (C), Europa-Center • Zentraler Einkaufsstandort für den Ostteil der Stadt und Bereich, bei den Premiummarken und auch im Luxussegment (C), Wilmersdorfer Arcaden (C), Bikini Berlin (C), Das konsumorientiertes Pendant zur City-West ist eine große Nachfrage nach modernen und hochwertigen Bahnhofstraße 23–25, vermittelt durch COMFORT Bahnhofstraße 23–25, brokered by COMFORT Schloss (C), Forum Steglitz (C), Mall of Berlin (C), • Infrastrukturell außerordentlich gut angebunden: Einzelhandelsflächen zu verzeichnen. Insbesondere am Kur- Rathaus-Passagen (C), Ring-Center (S), Eastgate (S), 300.000 Passanten täglich fürstendamm stehen wichtige Projekte wie das Upper West, die Neue Gloria oder das Kudamm-Karree als Bindeglied zwischen Hallen am Borsigturm (S), Gropius Passagen (S) etc. • Stärke des Standortes resultiert vor allem aus Kaufhaus- Luxus und Konsum an, die den Einzelhandelsstandort City-West weiter stärken werden. Auch das eröffnete Bikini Berlin führt betrieben wie Galeria Kaufhof, C&A, Primark, Saturn und – wenn auch in B-Lage – zu einer Stärkung des gesamten Quartiers rund um den Zoo und Breitscheidplatz, was mit der Pro- C = City S = Stadtteil/District P = Peripherie/Outskirts TK Maxx jektentwicklung von Hines an der Joachimsthaler Straße weiteren Auftrieb erhalten wird. • Wegen Nachfrageüberhang überproportionale Mietpreis- steigerungen Eine hohe Dynamik zeichnet das Cityquartier um den Hackeschen Markt aus. Die gelungene Mischung von Einzelhandel, 1A-Einzelhandelsmieten/Prime retail rents • Neue Mieter: Decathlon, TK Maxx, Olymp & Hades, aktiv- Gastronomie und Entertainment macht dieses Viertel in Berlin unverwechselbar. Entsprechend hoch und stabil ist die Flächen- von/from 2005 – 2015 in EUR/m² Schuh nachfrage. Die Friedrichstraße wird nach Beendigung der Arbeiten am neuen U-Bahn-Umsteiger an der Kreuzung Unter den • Aktueller Mietpreis liegt bei 240 EUR/m2 Linden wieder gut frequentiert. Synergien durch die Eröffnung der in der Nähe befindlichen Mall of Berlin sind jedoch nicht 350 entstanden, wobei mittel- bis langfristige Auswirkungen auf die Friedrichstraße abzuwarten bleiben. 80–120 m² Friedrichstraße 280 • Zweitwichtigste Einkaufslage in der City-Ost mit konsum- Der Alexanderplatz ist weiterhin wegen seiner starken Passantenströme wichtigster und etablierter Standort im Ostteil der 210 orientierten und Premiumanbietern in großer Vielfalt Stadt. Durch das Projekt Alea 101 mit Mietern wie TK Maxx, Olymp & Hades oder aktiv-Schuh sowie die Ansiedlung von 300–500 m² • Hat sich nach einiger Anlaufzeit als City-Einkaufslage Decathlon in den Rathaus-Passagen hat auch der südliche Teil des Alexanderplatzes an Relevanz gewonnen und stellt eine 140 etabliert echte Erweiterung des Einzelhandelsstandortes dar. • Wichtigste Betriebe: Galeries Lafayette, Zara, Esprit, H&M 70 und Kulturkaufhaus Dussmann Im Kontext der polyzentralen Einzelhandelslandschaft in Berlin mit insgesamt sechs 1A-Lagen ist auch die Entwicklung bei den 05 06 07 08 09 10 11 12 13 14 15 • Entwicklungspotenzial im Südabschnitt am Checkpoint Shopping-Centern zu berücksichtigen. Hier hat mit der Mall of Berlin ein neues Highlight mit über 70.000 m2 in zentraler Lage Charlie am Leipziger Platz eröffnet. Auswirkungen sind hierbei weniger auf die 1A-Lagen zu erwarten, wobei wegen der direkten Nähe • Neue Mieter: Napapijri, Roeckl, Karl Lagerfeld, Cadenzza, am ehesten noch die Friedrichstraße betroffen sein könnte, sondern vielmehr auf ältere und zum Teil nicht mehr zeitgemäße Kaufpreisfaktor/Purchase price factor 2015 Leonidas Center in den Stadtteillagen und an der Peripherie. 25,0–27,0 • Aktueller Mietpreis liegt bei 210 EUR/m2 Berlin kann als Investitionsstandort mittlerweile in einem Atemzug mit europäischen Metropolen wie London oder Paris ge- Wilmersdorfer Straße nannt werden. Für deutsche Investoren ein absolutes Muss: Auch internationales Kapital findet seinen Weg nach Berlin. Dieses 6 10 14 18 22 26 30 • Einzige echte Fußgängerzone in Berliner City-Lage gilt sowohl im institutionellen Bereich als auch bei Privatinvestoren, so dass sich insgesamt ein sehr vielschichtiger Markt mit

Kaufpreisentwicklung/Development of purchasing prices • Erweitertes Einzugsgebiet nach Nordwesten ganz verschiedenen Produkten und Größenordnungen an diversen Standorten ergibt. • Angenehme Aufenthaltsqualität durch einige etablierte Gastronomiebetriebe • Neue Mieter: 11 Teamsports, Café Einstein, Rossmann, Tiger COMFORT-City Ranking Innenstadtanteile/City centre area 2014 • Aktueller Mietpreis liegt bei 85 EUR/m² Berlin Ø > 1 Mio. Einwohner/Inhabitants Demographie/(Sozio-)Ökonomie Umsatzanteile in % Schloßstraße Demography/(socio-)economy 80% Proportion of • Wichtigste Einkaufsstraße im kaufkraftstarken Südwesten sales in % Berlins Einzelhandel Verkaufsflächen- Retail trade 94% 89 anteil in % • Auf der Westseite vier große Einkaufszentren Proportion of retail space in % • Damit Flächenüberangebot und Auswirkungen auf Flächen- Standort und Immobilien 90% 0 10 20 30 nachfrage Location and real estate

26 27 BERLIN

Insgesamt lässt sich konstatieren, dass die Dynamik am Berliner Investmentmarkt aufgrund des Nachfrageüberhangs ungebrochen anhält. Dementsprechend entwickeln sich auch die Kaufpreise weiterhin positiv, wobei wie im bundesweiten Kontext zum Teil Kaufpreise bis über das 30-Fache der Jahresmiete zu verzeichnen sind. Ungebrochen ist dabei die Nachfrage vor allem nach Projekten am Kurfürstendamm oder in der Tauentzienstraße, aber auch am Hackeschen Markt oder in der Schloßstraße. Die Friedrichstraße ist aufgrund der Objektgrößen insbesondere für institutionelle Investoren von Interesse, während am Alexanderplatz aufgrund der Struktur kaum Investmentprodukte zur Verfügung stehen.

In nahezu allen Lagen gab es in den vergangenen Monaten Transaktionen verschiedenster Größen- und Güteklassen. Beispiele sind Transaktionen wie das Projekt Q205 in der Friedrichstraße, das für einen Betrag von über 300 Mio. Euro an TishmanSpeyer verkauft wurde, und das von COMFORT an einen deutschen Spezialfonds vermietete UNIQLO-Gebäude (Tauentzienstraße 7b–c). Auch hier bewegt sich das Volumen im dreistelligen Millionenbereich. Weitere Transaktionen sind in der Wilmersdorfer Straße – Hausnummer 117 – im mittleren zweistelligen Millionenbereich oder am Kurfürstendamm 28 in ähnlicher Größen- ordnung zu verzeichnen.

COMFORT konnte in den vergangenen Monaten zwei Objekte am Hackeschen Markt, die Oranienburger Straße 86a und die Münzstraße 10, jeweils im höheren einstelligen Millionenbereich, vermitteln. Aber auch die Berliner Stadtteillagen erfreuen sich bei Investoren einer immer größeren Beliebtheit, da die Renditen noch etwas auskömmlicher sind. So konnte COMFORT in einem strukturierten Verkaufsprozess das Objekt Bahnhofstraße 23–25 mit mehr als 15.000 m2 Einzelhandelsﬂäche an die Bayerische Versorgungskammer vermitteln. Auch im Bereich der Projektentwicklungen waren diverse Transaktionen zu verzeichnen, wobei speziell die City-West hier hervortrat. CENTRUM wird die Neue Gloria in bester Lage am Kurfürstendamm entwickeln, das Kudamm Karree fand in einem deutschen Entwickler und russischen Kapitalgeber einen neuen Eigentümer und Hines entwickelt an der Joachimsthaler Straße zwischen Kurfürstendamm und Bahnhof Zoo ein interessantes Projekt.

Zusammenfassend lässt sich feststellen, dass sich Berlin in allen Bereichen einer ungebrochenen Nachfrage erfreut. Die privaten und institutionellen Investoren decken ein breites Spektrum von Anlageklassen ab, wobei private Anleger sich gerne auch mit den etwas kleineren Objekten am Hackeschen Markt, in der Schloß- oder Wilmersdorfer Straße beschäftigen. Für institutionelle Investoren bestehen keine Volumengrenzen bei 1A-Lagen, Shopping-Centern oder Portfolios. Berlin, Alte Schönhauser Straße 32a, Wrangler, vermittelt durch COMFORT Berlin, Alte Schönhauser Straße 32a, Wrangler, brokered by COMFORT

Berlin, Friedrichstraße 158 –164, Napapijri, vermittelt durch COMFORT Berlin, Kurfürstendamm 195 –196, Zadig & Voltaire, vermittelt durch COMFORT Berlin, Friedrichstraße 158 –164, Napapijri, brokered by COMFORT Berlin, Kurfürstendamm 195 –196, Zadig & Voltaire, brokered by COMFORT

28 29 BERLIN

Prime Locations Schloßstraße • The most important shopping street in affluent south- Kurfürstendamm/Tauentzienstraße west Berlin • Most important and well-known shopping boulevard in • Four big shopping centres on the west side Berlin • Hence excess available retail space and impact • Best section between KaDeWe (Kaufhaus des Westens) • New tenants: Pull & Bear, Caras, M-Hairfactory and Olivaer Platz • Current average rent 110 EUR/m2 • Diverse range of retailers, from the department store “race track” on Tauentzienstraße to the luxury retailers near Olivaer Platz Development and Prospects • Highest footfall between Tauentzienstraße and Kurfürs- tendamm, corner of Uhlandstraße The A1 locations, particularly on Tauentzienstraße and Alex- • New tenants: Zadig & Voltaire, Pronovias, Zara Home, anderplatz, continue to be in high demand, particularly KIKO, Salvatore Ferragamo, Versace, Brera Milano, Pal among international chain stores. Demand for modern and Zileri, Dino Bigioni high-quality retail spaces is high among consumer-oriented • The current average rent on Kurfürstendamm 280 EUR/m2 retailers, as well as premium brands and in the luxury seg- and on Tauentzienstraße 340 EUR/m2 ment. On Kurfürstendamm, in particular, important projects such as Upper West, Neue Gloria and Kudamm-Karree are Alexanderplatz bridging the gap between luxury and consumer-oriented • Central shopping location catering to the eastern part of retailers, which will further strengthen City West as a retail the city and the consumer counterpart to City West location. The recently opened Bikini Berlin – despite being • Extremely well connected by road and public transport: in a B location – is also contributing to the strengthening 300,000 people pass through daily of the entire area around Zoo and Breitscheidplatz, which is • The strength of this location results above all from the being further propelled by the project development of Hines department stores such as Galeria Kaufhof, C&A, Primark, on Joachimsthaler Straße. Saturn and TK Maxx • New tenants: Decathlon, TK Maxx, Olymp & Hades, aktiv- The district around Hackescher Markt is also extremely dynam- Schuh ic. The successful mix of retail, gastronomy and entertainment • Current average rent 240 EUR/m2 makes this district unique in Berlin. Rental demand is correspondingly high and stable. Following completion of the new Friedrichstraße U-Bahn station at the crossing Unter den Linden, Friedrich- Münzstraße 12, Hallhuber, vermittelt durch COMFORT/Berlin, Münzstraße 12, Hallhuber, brokered by COMFORT • The second-most important shopping location in the east straße is once again well frequented. The opening of the near- of the city with a wide range of consumer-oriented and by Mall of Berlin has not led to any immediate synergy effects, luxury retailers although the medium- and long-term effect on Friedrichstraße Overall it can be said that due to excess demand, the buoyant Berlin investment market shows no sign of abating. As a result, • After taking a while to warm up, it is now established as remains to be seen. With its high footfall, Alexanderplatz con- buying prices are also continuing to develop positively. Seen in a Germany-wide context, some purchase prices are over 30 a city-centre retail location tinues to be the most important and established location in the times the annual rent. There is no let-up in demand for projects on Kurfürstendamm and Tauentzienstraße, as well as around • Important businesses: Galerie Lafayette, Zara, H&M, east of the city. The project Alea 101 with tenants such as TK Hackescher Markt and on Schloßstraße. Friedrichstraße is of particular interest to institutional investors due to the size of the Kulturkaufhaus Dussmann Maxx, Olymp & Hades and aktiv-Schuh, as well as the arrival buildings on the street, while due to the structure of Alexanderplatz there are very few investment products available here. • Development potential at the southern end near Check- of Decathlon in the Rathaus Passagen shopping mall have con- point Charlie tributed to the upswing of the southern part of Alexanderplatz In recent months, there have been a number of transactions in almost all locations involving properties of varying size and • New tenants: Napapijri, Roeckl, Karl Lagerfeld, Cadenzza, and marks a real expansion of this retail location. quality. Notable examples are the project Q205 on Friedrichstraße, which was sold for over 300 million euros to TishmanSpeyer, Leonidas and the UNIQLO building, which is rented through COMFORT, to a German special fund (Tauentzienstraße 7 b–c). Here too, • Current average rent 210 EUR/m2 In the context of the polycentral retail landscape in Berlin with the price was in the three-digit million range. Further transactions of note are Wilmersdorfer Straße 117, which was sold for a a total of six A1 locations, the development of the city’s shop- price in the mid two-digit million range – and Kurfürstendamm 28 for a similar price. Wilmersdorfer Straße ping centres also needs to be taken into account. The newly • The only real pedestrian zone in central Berlin opened Mall of Berlin, with over 70,000 m2 in a central loca- Also in recent months, COMFORT brokered the sale of two properties around Hackescher Markt: Oranienburger Straße 86a and • The catchment area extends to the north-west tion at Leipziger Platz is a new highlight. This is not expected Münzstraße 10, both in the upper one-digit million range. But the less central Berlin districts are also becoming increasingly • Pleasant place to spend time thanks to well-established to have an effect on the A1 locations, although due to its close popular with investors, as the rates of return are somewhat more substantial. So for example, in a structured sales process, cafés and restaurants proximity it could affect Friedrichstraße to some extent. How- COMFORT was able to broker the sale of the building Bahnhofstraße 23–25 with more than 15,000 m2 of retail space to • New tenants: 11 Teamsports, Café Einstein, Rossmann, Tiger ever, it will most certainly have an effect on the older and in Bayerische Versorgungskammer. • Current average rent 85 EUR/m2 some cases no longer modern centres in the outlying districts and peripheral areas of the city. As an investment location, There were also several notable transactions in the area of project developments, particularly in City West. CENTRUM will be Hackescher Markt Berlin can now practically be named in the same breath as developing Neue Gloria in a top location on Kurfürstendamm, Kudamm Karee found new owners in a German developer and • Hip and trendy area for young and international retailers European cities like London and Paris. For German investors it Russian investor, and Hines is developing an interesting project on Joachimsthaler Straße between Kurfürstendamm and Zoo • New brands prefer to open in this lively district of the city is an absolute must, and international capital is also ﬁnding station. In conclusion, it is apparent that Berlin is in constant demand in all areas. The private and institutional investors cover • New tenants: scoom, Wondrous and Stefanel its way to Berlin. This applies to institutional as well as private a broad spectrum of investment categories, whereby private investors are often more interested in smaller properties around • Current average rent 140 EUR/m2 investors, which overall results in a multifaceted market with Hackescher Markt, or on Schloßstraße or Wilmersdorfer Straße. For institutional investors, there are no investment-volume a wide range of products and property sizes in diverse locations. limits when it comes to A1 locations, shopping centres and portfolios.

30 31 BERLIN

Oranienburger Straße 86a, vermittelt durch COMFORT Oranienburger Straße 86a, brokered by COMFORT

Leipziger Platz 12–13, Mall of Berlin, Sunglass Hut, vermittelt durch COMFORT Tauentzienstraße 7b – c, UNIQLO, vermittelt durch COMFORT Leipziger Platz 12–13, Mall of Berlin, Sunglass Hut, brokered by COMFORT Tauentzienstraße 7b – c, UNIQLO, brokered by COMFORT

32 33 BIELEFELD

In Zahlen / In figures 1A-Lagen Bundesland Federal state Nordrhein-Westfalen Bahnhofstraße Einwohnerzahl • Konsummeile der Stadt Inhabitants 329.782 • Konstant hohe Passantenfrequenz Bevölkerungsentwicklung • Keine nennenswerten Neuansiedlungen Population development +0,3 % • Aktueller Mietpreis liegt bei 128 EUR/m² Beschäftigte Employees 141.131 Jahnplatz, Niedernstraße, Obernstraße, Altstadt • Niveaulage Bielefelds Arbeitslosenquote Unemployment rate 9,1 % • Steigende Passantenfrequenz • Hohe Verweilqualität durch vielfältiges Gastronomie- Kaufkraftkennziffer angebot Purchasing power 95,6 • Neue Mieter: LÓsteria, Coffeestore, Kometsu (Sushi-Bar) Zentralitätskennziffer Centrality parameters 132,4 Das C&A-Gebäude wechselte 2015 den Eigentümer Der Alte Markt in Bielefeld The C&A building changed owners in 2015 Alter Markt in Bielefeld Relevante Shopping-Center/Relevant shopping centres: Entwicklung und Perspektive City-Passage Bielefeld (C), Marktpassage (C) In Ostwestfalen hat Bielefeld das reichhaltigste und beste Prime Locations been very positive. In 2015 the last old tenants, including Ga- C = City S = Stadtteil/District P = Peripherie/Outskirts Einzelhandelsangebot zu bieten und ist die unangefochtene leria Kaufhof, had to leave the mall. The building complex is Nr. 1. Die Situation in den wichtigsten Bielefelder Handelsla- Bahnhofstraße being almost entirely reconstructed. The volume of invest- gen ist solide und weiterhin von Konstanz geprägt. Es gibt • The city’s main shopping street ment is around 120 million euros. Galeria Kaufhof will not nur wenige Wechsel im Einzelhandelsbesatz der Toplagen. • Constant, high footfall return, because, according to Kaufhof, “no viable economic • No new arrivals worth mentioning solution could be found beyond the end of the lease con- Die Standortqualität wird auch vom Projektentwickler ECE • Current average rent 128 EUR/m² tract”. The new “Loom Bielefeld” (which harks back to Biele- 1A-Einzelhandelsmieten/Prime retail rents bestätigt, der angibt, dass die Resonanz der Händler auf die feld’s former identity as a linen-weaving town), which will von/from 2005 – 2015 in EUR/m² Entwicklung der City-Passage sehr positiv ist. 2015 haben Jahnplatz, Niedernstraße, Obernstraße, Old Town replace City-Passage, is expected to open in 2017. auch die letzten Altmieter, darunter Galeria Kaufhof, die Pas- • Bielefeld’s upmarket area 150 80–120 m² sage verlassen müssen. Der Gebäudekomplex wird größten- • Increasing footfall The anchor tenants of Marktpassage, which is expected to teils neu erbaut. • High leisure quality thanks to many restaurants and cafés reopen in summer 2016, are Hennes & Mauritz and Saturn, 120 • L’Osteria, Coffeestore, Kometsu (sushi bar) each with around 4,500 m2 of space. Previously, the clothing 90 Das Investitionsvolumen soll bei rund 120 Mio. Euro liegen. giant was situated (on a smaller retail space) in Marktpas- 300–500 m² Galeria Kaufhof wird nicht zurückkehren, da „keine tragfähi- sage, while the electronics retailer was in City-Passage across 60 ge wirtschaftliche Lösung über Mietvertragsende hinaus ge- Development and Prospects the road, in the basement of Kaufhof. funden werden konnte“, heißt es seitens Kaufhof. Die Eröff- 30 05 06 07 08 09 10 11 12 13 14 15 nung des neuen „Loom Bielefeld“ (englisch für „Webstuhl“ Bielefeld has the best and most comprehensive shopping According to market intelligence, New Yorker will be mov- und als Reminiszenz an die alte Leineweberstadt zu sehen) options in east Westphalia and is the undisputed no. 1. The ing into the former space of the Dresdner Bank in Strese- anstelle der City-Passage ist für 2017 vorgesehen. situation in the most important retail locations in Bielefeld mannstraße. continues to be solid and stable. There is very little change in Ankermieter der voraussichtlich im Sommer 2016 wiederer- the retailer tenancies in the prime locations. Although the city of Bielefeld is perhaps not of central interest Kaufpreisfaktor/Purchase price factor 2015 öffnenden Marktpassage werden H&M sowie Saturn mit je- to market players, many national as well as international 19,0–21,0 weils rund 4.500 m² Fläche. Der Textiler war bislang bereits – The quality of the location is also confirmed by project de- investors are nonetheless targeting this location. The eco- auf kleinerer Fläche – in der Marktpassage zu finden, der veloper ECE, which has stated that the response of retailers nomic power of the region and other key performance figures Elektronikmarkt befand sich zuvor in der gegenüberliegen- to the development of the City-Passage shopping mall has are resulting in increased demand. 6 10 14 18 22 26 30 den City-Passage, im Untergeschoss des Kaufhofs.

Kaufpreisentwicklung/Development of purchasing prices Laut Marktinformationen wird New Yorker in die ehemaligen Räumlichkeiten der Dresdner Bank in der Stresemannstraße einziehen. COMFORT-City Ranking Innenstadtanteile/City centre area 2014 Obwohl die Stadt Bielefeld vielleicht nicht bei allen Markt- Bielefeld Ø 200–500 Tsd. Einwohner/inhabitants teilnehmern im Mittelpunkt des Interesses steht, schauen Demographie/(Sozio-)Ökonomie Umsatzanteile in % mittlerweile doch sehr viele nationale und auch internationa- Demography/(socio-)economy 47% Proportion of le Investoren gezielt auf diesen Standort. Die wirtschaftliche sales in % Kraft der Region und die sonstigen Kennzahlen haben eine Einzelhandel Verkaufsflächen- Retail trade 73% 61 anteil in % immer größer werdende Nachfrage zur Folge. Proportion of retail space in % Standort und Immobilien 57% 0 10 20 30 Location and real estate

34 35 BOCHUM

In Zahlen / In figures 1A-Lagen Bundesland Federal state Nordrhein-Westfalen Kortumstraße Einwohnerzahl • Toplage der Fußgängerzone, liegt zwischen dem Südring Inhabitants 361.876 und der Bongardstraße Bevölkerungsentwicklung • Teilstück zwischen Bongardstraße und Brückstraße, wird Population development 0,0 % von den Shopping-Centern City-Point und Drehscheibe Beschäftigte geprägt Employees 128.159 • Die aufstrebende Niveaulage Bochums ist die Huestraße vom Bahnhof bis zur Kortumstraße Arbeitslosenquote Unemployment rate 9,8 % • Neue Mieter: Arko Süßwaren, Xenos Bazar, Idee Creativ- markt Kaufkraftkennziffer • Aktueller Mietpreis liegt bei 78 EUR/m² Purchasing power 96,3 Zentralitätskennziffer Centrality parameters 122,0 Entwicklung und Perspektive Relevante Shopping-Center/Relevant shopping centres: Drehscheibe/City-Point (C), Gertrudis Center (S), Bochums Einzelhandel zeigt sich insgesamt auf einem unver- Ruhr-Park Bochum (P) ändert guten Niveau, kann aber nach wie vor den Revierstäd- ten Dortmund und Essen nicht das Wasser reichen. Die Top- C = City S = Stadtteil/District P = Peripherie/Outskirts 1A-Lage der Kortumstraße liegt im Bereich zwischen dem Südring und der Bongardstraße, allerdings ist die Nachfrage nach Ladenlokalen an der Kortumstraße vom Südring bis Blick in die Fußgängerzone/ View of the pedestrian zone zur Brückstraße konstant. Während die großen Textilanbie- ter auch weiterhin fast ausschließlich den Bereich zwischen 1A-Einzelhandelsmieten/Prime retail rents City-Point/Drehscheibe und dem Husemannplatz nachfragen, Prime Locations is also constant. While the big clothing stores are still al- von/from 2005 – 2015 in EUR/m² rücken die Bereiche zwischen Brückstraße und Bongardstra- most exclusively interested in the area between City-Point/ ße sowie zwischen Husemannplatz und Südring zunehmend Kortumstraße Drehscheibe and Husemannplatz, the areas between Brück- 100 80–120 m² in den Fokus der preisaggressiveren Einzelhandelsfilialisten. • Prime area of the pedestrian zone between Südring and straße and Bongardstraße, as well as between Husemann- Bongardstraße platz and Südring, are attracting increasing interest from 75 Zwischenzeitlich konnte sich die HBB Hanseatische Betreu- • A section of Kortumstraße, between Bongardstraße and price-aggressive retail chains. 50 ungs- und Beteiligungsgesellschaft das 10.500 m² große Areal Brückstraße, is dominated by the shopping centres City- 300–500 m² des alten Justizzentrums an der Viktoriastraße sichern, das Point and Drehscheibe Meanwhile, HBB Hanseatische Betreuungs- und Beteili- 25 als Kerngrundstück für die Entwicklung des geplanten Stadt- • The aspiring upmarket part of Bochum is Huestraße, gungsgesellschaft has been able to secure the 10,500 m2 quartiers anzusehen ist. Das Unternehmen will 200 Mio. Euro between the train station and Kortumstraße area of the old judiciary centre on Viktoriastraße, which 0 05 06 07 08 09 10 11 12 13 14 15 in einen Nutzungsmix aus Einzelhandel, Wohnen und Büro- • New tenants: Arko Süßwaren, Xenos Bazar, Idee Creativ- will be the core premises for the development of a new city flächen investieren. Die Arbeiten sollen voraussichtlich Ende markt quarter. The company wants to invest 200 million euros into 2017 beginnen. • Current average rent 78 EUR/m² a mixture of retail, living and office spaces. Construction is expected to begin at the end of 2017, and to be completed Die Fertigstellung ist für 2019 avisiert. Insbesondere auf- in 2019. Kaufpreisfaktor/Purchase price factor 2015 grund der Investitionen von rund 150 Millionen Euro, die in Development and Prospects 16,0–18,0 den Umbau und die Neupositionierung des Ruhr-Parks vor Particularly due to investments of around 150 million euros den Toren Bochums investiert wurden, stellt die Quartiersent- Bochum continues to perform well, but still cannot compete into the renovation and repositioning of the Ruhr Park shop- wicklung der HBB mit einer offenen Bebauung eine gute Er- with the region’s main cities Dortmund and Essen. The top ping centre just outside Bochum, the open building style 4 8 12 16 20 gänzung dar und wird die Bedeutung der Bochumer Innen- A1 location of Kortumstraße is situated in the area between of the city-quarter development by HBB will create a good

Kaufpreisentwicklung/Development of purchasing prices stadt als Einkaufsstandort für die Zukunft stärken. Südring and Bongardstraße, however the demand for retail counterpart and strengthen the signiﬁcance of Bochum’s city locations on Kortumstraße between Südring and Brückstraße centre as a shopping location for the future.

COMFORT-City Ranking Innenstadtanteile/City centre area 2014

Bochum Ø 200–500 Tsd. Einwohner/inhabitants Demographie/(Sozio-)Ökonomie Umsatzanteile in % Demography/(socio-)economy 43% Proportion of sales in % Einzelhandel Verkaufsflächen- Retail trade 49% 43 anteil in % Proportion of retail space in % Standort und Immobilien Husemannplatz: Hier plant die HBB ihr Stadtquartier 37% 0 10 20 30 Location and real estate Husemannplatz, where HBB is planning its new city quarter

36 37 BONN

In Zahlen / In figures 1A-Lagen Bundesland Federal state Nordrhein-Westfalen Remigiusstraße/Marktbrücke Einwohnerzahl • Top-1A-Konsumlage Bonns, erstreckt sich vom Markt Inhabitants 313.958 bis zum Münsterplatz Bevölkerungsentwicklung • Geprägt durch Großflächenmieter wie Galeria Kaufhof, Population development +0,9 % Zara, SinnLeffers, Sportarena Beschäftigte • Neuer Mieter: Falconeri Employees 163.663 • Aktueller Mietpreis liegt bei 122 EUR/m² Arbeitslosenquote Unemployment rate 7,3 % Poststraße • Vermehrt kleinteiliger Einzelhandel sowie Karstadt Kaufkraftkennziffer • Erstreckt sich leicht ansteigend vom Hauptbahnhof Purchasing power 109,2 Richtung Münsterplatz Zentralitätskennziffer • Zukünftig: Maximilian Center & Urban Soul Centrality parameters 102,6 Remigiusstraße 4: Falconeri, vermittelt durch COMFORT Markt 42, Verkauf vermittelt durch COMFORT Relevante Shopping-Center/Relevant shopping centres: Sternstraße/Markt Remigiusstraße 4: Falconeri, brokered by COMFORT Markt 42, sale brokered by COMFORT – • Verbindungsachse Markt/Remigiusstraße und Friedensplatz • Denkmalgeschützter, kleinflächiger Einzelhandel mit Prime Locations Development and Prospects C = City S = Stadtteil/District P = Peripherie/Outskirts schmalen Grundstücken • Neue Mieter: Vestino, myMuesli, Weisleben Schmuck Remigiusstraße/Marktbrücke The centre of Bonn is currently not lacking in planned city- • Bonn’s A1 shopping location, between Markt and Münster- centre project developments, however the concrete imple- Dreieck platz mentation of these plans is still uncertain. Three projects are • Wertige Lage zwischen Sternstraße/Friedensplatz und • Characterised by large-scale tenants like Galeria Kaufhof, slowly maturing and taking shape. Münsterplatz Zara, SinnLeffers, Sportarena 1A-Einzelhandelsmieten/Prime retail rents • Neuer Mieter: Mister Minit • New tenant: Falconeri Primark, with 8,000 m2 of retail space, is to become the new von/from 2005 – 2015 in EUR/m² • Current average rent 122 EUR/m² anchor tenant of the “Maximilian Center”, a project by Ten Wenzelgasse Brinke at the bottom of Poststraße. Its counterpart, the pro- 150 • Verbindet den Bertha-von-Suttner-Platz (ÖPNV) mit dem Poststraße ject “Urban Soul”, comprises three building complexes with 80–120 m² Marktplatz in der Richtung Remigiusstraße • Increasingly smaller retailers, as well as Karstadt a mix of retail, gastronomy, fitness, residential apartments 120 • Neuer Mieter: REWE to Go • Ascends gently from the central station towards Münster- and a hotel as well as 300 parking spaces. Not as well con- 90 platz nected to existing retailers and highly controversial is Signa’s 300–500 m² • In future “Maximilian Center” and “Urban Soul” plan for Victoria-Karree. This concept for the area between 60 Entwicklung und Perspektive Belderberg, Franziskanerstraße and Stockenstraße as well as Sternstraße/Markt Rathausgasse near the market square, would house the phil- 30 05 06 07 08 09 10 11 12 13 14 15 An geplanten innerstädtischen Projektentwicklungen fehlt es • Connecting axis Markt/Remigiusstraße and Friedensplatz ological library of the university as well as an upmarket mall der Bonner Innenstadt derzeit nicht, lediglich hapert es an • Small retailers in listed buildings with narrow premises with a mixture of small and large-scale units. Two hundred der Realisierung. Drei Projekte reifen und konkretisieren sich • New tenants: Vestino, myMuesli, Weisleben Schmuck parking spaces will adjoin the existing Marktgarage. langsam. Primark soll mit rund 8.000 m² neuer Ankermieter des „Maximilian Centers“ werden, eines Projekts von Ten Dreieck The project development is expected to lead to a slight de- Kaufpreisfaktor/Purchase price factor 2015 Brinke am Fuße der Poststraße. Dem gegenüber entstehen • Upscale location between Sternstraße/Friedensplatz and cline in demand for large-scale units in Bonn’s city centre, 20,0–22,0 im Projekt „Urban Soul“ drei Gebäudekomplexe mit einer Münsterplatz however a significant shift in the retail landscape as a result Nutzung aus Einzelhandel, Gastronomie, Fitness, Wohnen • New tenant: Mister Minit of the planned developments is not to be expected. Conse- und Hotellerie sowie 300 PKW-Stellplätze. Nicht so gut an quently, demand from prospective tenants and investors has 6 10 14 18 22 26 30 den vorhandenen Einzelhandel angebunden und auch sehr Wenzelgasse been extremely high for years.

Kaufpreisentwicklung/Development of purchasing prices umstritten ist die Planung der Signa für das Viktoria-Karree. • Connects Bertha-von-Suttner-Platz (public transport) with Das Konzept sieht auf dem Areal zwischen Belderberg, Fran- Marktplatz/towards Remigiusstraße ziskaner- und Stockenstraße sowie Rathausgasse am Markt • New tenant: REWE to Go neben der Unterbringung der philologischen Bibliothek der Universität eine hochwertige Mall mit einer Mischung aus COMFORT-City Ranking Innenstadtanteile/City centre area 2014 Klein- und Großﬂächen vor. 200 neue Stellplätze werden an Bonn Ø 200–500 Tsd. Einwohner/inhabitants die bestehende Marktgarage angebunden. Demographie/(Sozio-)Ökonomie Umsatzanteile in % Demography/(socio-)economy 70% Proportion of Durch die Projektentwicklungen wird die Nachfrage nach sales in % Großﬂächen in der Bonner Innenstadt leicht zurückgehen, je- Einzelhandel Verkaufsflächen- Retail trade 83% 70 anteil in % doch ist eine deutliche Lageverschiebung durch die gehandel- Proportion of retail space in % ten Entwicklungen zunächst nicht zu erwarten. Daher ist die Standort und Immobilien 57% 0 10 20 30 40 Nachfrage von Mietern und Investoren seit Jahren extrem hoch. Location and real estate

38 39 BRAUNSCHWEIG

In Zahlen / In ﬁgures 1A-Lagen Bundesland Federal state Niedersachsen Damm Einwohnerzahl • Mehrere Großflächen wie z. B. C&A und Karstadt sports Inhabitants 248.502 • Moderne Verkaufsflächen (z.B. Zara und H&M) und Immo- Bevölkerungsentwicklung bilien mit Sanierungsstau Population development +0,5 % • Neue Mieter: Calzedonia, Hunkemöller, Mädchenwald, Beschäftigte Maisons du Monde, My Style Employees 121.576 • Aktueller Mietpreis liegt bei 118 EUR/m² Arbeitslosenquote Unemployment rate 6,3 % Hutﬁltern • Am Kreuzungspunkt zwischen Damm und Kattreppeln Kaufkraftkennziffer stärkster Abschnitt der A-Lage Braunschweigs Purchasing power 108,3 • Zugang zur Burgpassage (Verbindung zur Lage Sack) Zentralitätskennziffer • Hinter Burgpassage Richtung Kohlmarkt abnehmende Centrality parameters 141,8 Lagequalität Relevante Shopping-Center/Relevant shopping centres: • Neue Mieter: Woolworth, Rituals Schloss-Arkaden (C), City-Point Braunschweig (C), • Aktueller Mietpreis liegt bei 118 EUR/m² Burgpassage (C), BraWoPark (S) Sack C = City S = Stadtteil/District P = Peripherie/Outskirts • Abgeschwächte Lage mit deutlichen Stärkungstendenzen

• Nähe zu umliegenden Parkhäusern und ÖPNV-Anschluss In der Toplage im Bereich Damm und Hutﬁltern konzentriert sich die Mietnachfrage und fanden Investoren Kaufgelegenheiten bringt Grundfrequenz Interest from prospective tenants is concentrated on the prime location around Damm and Hutﬁltern, where investors have found buying opportunities • City-Point mit neuem Mieter Primark neu aufgestellt • Direktverbindung über Nebenstraßen zu den Schloss- zu erwarten. Insgesamt ist aber auch in den angrenzenden Lagen, wie z.B. in der Schuhstraße, eine höhere Kundenfrequenz 1A-Einzelhandelsmieten/Prime retail rents Arkaden wahrzunehmen. Auf die aufkommende Dynamik in der Lage Sack wird die angestammte 1A-Lage reagieren müssen, will Sie von/from 2005 – 2015 in EUR/m² • Neue Mieter: Primark, Desigual und Contigo ihre Vormachtstellung behalten. Insgesamt bietet die Situation gute Chancen, das Einzelhandelsangebot punktuell weiter- zuentwickeln und den Lauf vom Damm bis zum Sack durchgängig mit attraktiven Mietern zu besetzen. Mit der vor kurzem 150 erfolgten Eröffnung des BraWoParks in der Nähe des Bahnhofs wurde zum Leidwesen innerstädtischer Einzelhändler die Peri-

80–120 m² pherie gestärkt. Neben einem Bürokomplex und Hotel ist dort ein ca. 12.500 m² großes Fachmarktzentrum, u.a. mit Edeka SB 120 Entwicklung und Perspektive Warenhaus, Toys „R“ Us, dm-drogerie markt und Takko, entstanden. Eine weitere periphere Fachmarktansiedlung mit 16.000 m² 90 im Stadtteil Rautheim wurde dagegen abgesagt. Dort entstehen nun Wohnungen und überschaubare Handelsflächen für die 300–500 m² Die zweitgrößte Stadt in Niedersachsen verfügt über ein Nahversorgung. Die Auswirkung der Peripherie auf die Innenstadt ist noch begrenzt, dennoch sind diese Ansiedlungen nicht 60 Einzugsgebiet, das etwa viermal so groß ist wie die eigene der richtige Weg für den weiteren Ausbau der Braunschweiger Einzelhandelslandschaft. Insofern ist das Signal der Stadt, solche Bevölkerung, und bietet dem Einzelhandel somit eine her- Ansiedlungen kritisch zu bewerten, sehr zu begrüßen. 30 05 06 07 08 09 10 11 12 13 14 15 vorragende Basis. Die Stärke als dynamischer Wirtschafts- standort sorgt ebenfalls dafür, dass die Stadt innerhalb ihrer Braunschweig ist als B-Standort mit hervorragenden Kennzahlen bei Investoren spürbar im Aufwind und die Nachfrage kon- Größenklasse eine Spitzenposition einnimmt. Ansprechende zentriert sich auf die Toplagen Damm und Hutfiltern sowie auf die aufstrebende Lage Sack. Das steigende Interesse ist anhand Gebäude, umfassende Einzelhandelsvielfalt und ein aus- einiger Transaktionen der jüngsten Vergangenheit zu erkennen: Das Karstadt sports Haus wurde von der Redevco gekauft, geprägtes gastronomisches Angebot bewirken eine hohe nachdem mehrere Voreigentümer keine Entwicklung realisieren konnten und das Haus weiterreichten. Ebenfalls wurde die Kaufpreisfaktor/Purchase price factor 2015 Aufenthaltsqualität. Die Schloss-Arkaden sind nicht nur von Entwicklung der Alten Post mit SportScheck und Jako-O in der Straße Kattreppeln/Ecke Hutfiltern von einem institutionellen 18,5–20,5 außen aufgrund der rekonstruierten historischen Fassade ein Investor erworben. Auch in der Lage Sack wechselten mehrere Liegenschaften den Besitzer, u.a. das Objekt Sack 12, das von Blickfang, sondern bieten auch im Innenbereich ein umfang- der Berliner LDAG erworben wurde, um eine neue Einzelhandelsfläche für Desigual zu entwickeln. Des Weiteren hat die Volks- reiches Angebot, wenngleich die Anbindung über die B-Lage bank BraWo das Schloss-Carree gegenüber den Schloss-Arkaden erworben und will das Haus als Gesundheitszentrum weiter 6 10 14 18 22 26 30 Bohlweg nicht ideal ist. etablieren und die vorhandene Einzelhandelspassage neu gestalten.

Kaufpreisentwicklung/Development of purchasing prices Die Toplagen konnten sich in den letzten Jahren gut entwickeln und haben einige Großﬂächenmieter wie z.B. TK Maxx, SportScheck oder Depot hinzugewonnen. Am deutlichsten hat sich im letzten Jahr die zuvor abgeschwächte Lage Sack COMFORT-City Ranking Innenstadtanteile/City centre area 2014 entwickelt: Mit Primark wurde der glanzlose City-Point wie- Braunschweig Ø 200–500 Tsd. Einwohner/inhabitants derbelebt und die ganze Lage beeinﬂusst. Der Textilriese Demographie/(Sozio-)Ökonomie Umsatzanteile in % belegt rund 6.000 m² auf fünf Ebenen und fungiert als neu- Demography/(socio-)economy 60% Proportion of er Gegenpol zum Center am anderen Ende der Fußgänger- sales in % zone und stellt einen neuen Wettbewerber für die Anbieter Einzelhandel Verkaufsflächen- Retail trade 87% 72 anteil in % von junger, preisorientierter Mode, wie z.B. H&M, C&A und Proportion of retail space in % New Yorker, dar. Kurz darauf hat sich Desigual eine Fläche Standort und Immobilien 63% 0 10 20 30 40 direkt neben Primark gesichert, weitere Veränderungen sind Location and real estate

40 41 BRAUNSCHWEIG

Kohlmarkt mit Schwerpunkt gastronomische Nutzung führt in die Toplage Hutﬁltern Aufstrebende Lage Sack: Neuzugänge Primark und Desigual werten das Mieterangebot auf – höhere Frequenz erkennbar Kohlmarkt is dominated by restaurants and cafés and leads to the prime location Hutﬁltern Up-and-coming location Sack: new additions Primark and Desigual are enhancing the range of retailers – with noticeably higher footfall

Prime Locations top position within its size category. Attractive buildings, a trict of Rautheim were aborted. This site will now be occupied with new flats and smaller retail spaces catering to local needs. comprehensive mix of retailers and many restaurants and The effect of these edge-of-town retail concepts on the city centre is still limited, however they are not the right way to further Damm cafés make Braunschweig a popular shopping and leisure expand Braunschweig’s retail landscape. The fact that the city authorities are taking a critical stance towards these develop- • Dominated by large-scale tenants, e.g. C&A, Karstadt Sport destination. The Schloss-Arkaden shopping mall is not only ments is therefore to be welcomed. • Modern retail units (e.g. Zara and H&M) and properties in an eye-catcher due to its reconstructed historic façade, it need of modernisation also offers a comprehensive retail mix inside, even if it is not As a “B” location with excellent performance indicators, Braunschweig is clearly on the upswing as an investment location • New tenants: Calzedonia, Hunkemöller, Mädchenwald, ideally connected via the “B” location Bohlweg. and demand is concentrated on the prime locations Damm and Hutfiltern, as well as the up-and-coming Sack area. This rising Maisons du Monde, My Style interest is reflected in several recent transactions: the Karstadt Sport building was bought by Redevco, after several previous • Current average rent 118 EUR/m2 The prime locations have developed well in recent years owners had not been able to bring about any changes and handed the building on. Also the development of the Alte Post build- and have attracted large-scale tenants such as TK Maxx, ing with SportScheck and Jako-O at Kattreppeln, corner Hutfiltern was purchased by an institutional investor. Several properties Hutfiltern SportScheck and Depot. Over the last year, the area to have also changed owners in the Sack area, among others Sack 12, which was bought by Berlin-based LDAG to develop a new retail • The junction of Damm and Kattreppeln is the strongest developed most significantly is the previously weakened area space for Desigual. Furthermore, Volksbank BraWo acquired Schloss-Carree opposite the Schloss-Arkaden shopping mall and section of the A1 location Sack: the drab City-Point shopping centre and the whole sur- wants to further establish the building as a health centre and redesign the existing shopping mall. • Access to Burgpassage shopping mall (connection to Sack) rounding area has been revived by the arrival of Primark. The • Behind Burgpassage towards Kohlmarkt the location clothing giant occupies around 6,000 m2 on five floors and quality declines functions as a counterpart to the Center shopping mall at the • New tenants: Woolworth, Rituals other end of the pedestrian zone, and also represents a new • Current average rent 118 EUR/m2 competitor for the retailers of young, price-oriented fashion such as H&M, C&A and New Yorker. Shortly afterwards, Sack Desigual secured itself a retail space right next to Primark, • Weakened location showing clear signs of improving and further changes are to be expected. Overall, higher foot- • Stable footfall due to surrounding parking garages and fall is also noticeable in adjacent areas such as Schuhstraße. public transport connection The traditional A1 area will have to react to the growing • City Point newly positioned with new tenant Primark dynamism of the Sack area if it wants to retain its dominant • Direct connection via side streets to Schloss-Arkaden position. Overall, the situation offers good opportunities to • New tenants: Primark, Desigual, Contigo selectively develop the range of retailers and to fill the entire stretch between Damm and Sack with attractive tenants.

Development and Prospects To the dismay of city-centre retailers, the recent opening of BraWoPark near the train station has strengthened the per- The second-largest city in Lower Saxony caters to a catch- iphery. Besides an ofﬁce complex and hotel, there is also an ment area that is approx. four times as big as its own popula- approx. 12,500 m2 retail park with an Edeka hypermarket, tion, offering an excellent basis for retailers. Its strength as a Toys “R” Us, dm-drogerie markt and Takko. However, plans dynamic business location also ensures that the city takes a for a further peripheral retail park with 16,000 m2 in the dis- City-Point – Primark positioniert Center völlig neu /City-Point – Primark is completely repositioning the shopping centre

42 43 BREMEN

In Zahlen / In figures 1A-Lagen Bundesland Federal state Bremen Sögestraße Einwohnerzahl • Lage mit größtem Filialisierunganteil, relativ stabilem Inhabitants 551.767 Mieterbesatz und baulich bedingt wenig Entwicklungs- Bevölkerungsentwicklung potenzial, demzufolge überwiegend kleinere Verkaufs- Population development +0,6 % flächen, höchste Passantenfrequenz Beschäftigte • Zugang zur Katharinenpassage bzw. zum Domshof Employees 256.173 • Neuer Mieter: Rituals • Aktueller Mietpreis liegt bei ca. 127 EUR/m² Arbeitslosenquote Unemployment rate 9,8 % Obernstraße Kaufkraftkennziffer • Klassische Toplage im Aufwärtstrend Purchasing power 99,0 • Breite Einkaufsstraße mit teilendem Straßenbahnverkehr Zentralitätskennziffer • Dominierende Karstadt-Immobilie mit ca. 80 m breiten Centrality parameters 117,2 Front zur Obernstraße Relevante Shopping-Center/Relevant shopping centres: • Darüber hinaus Standort weiterer Großflächenmieter, wie Haven Höövt (S), Roland-Center (S), Hansa- Carré z.B. P&C, Anson’s, Thalia, Zara und H&M (S), Weserpark (P), Waterfront (P), Dodenhof (P), • Durch größere Grundflächen und nicht zeitgemäßen Sögestraße: 1A-Lage mit im Vergleich zur Obernstraße deutlich geringerem Anteil an Großflächen. Schmale Häuserfronten und große Gebäude- Ochtum Park (P) Zustand einiger Immobilien bietet diese Lage deutlich tiefen stellen manchen Retailer vor besondere Herausforderung bei der Gestaltung der Verkaufsflächen. Trotzdem hohe Nachfrage bei gleichzeitig recht stabilen Mieterbestand./Sögestraße: prime location with considerably less large-scale retail spaces compared to Obernstraße. Narrow facades mehr Entwicklungspotenzial als die Sögestraße. Projekt- C = City S = Stadtteil/District P = Peripherie/Outskirts and deep interiors pose a challenge for some retailers in the design of the retail spaces. Nonetheless, demand is high and tenant occupancy is entwicklungen, wie die Haus-Nr. 82–88 (Zara) oder wie relatively stable. im letzten Jahr die Haus-Nr. 34–36 (Marc O´Polo) setzen deutliche Signale den ersten Pull & Bear in Bremen. Ferner fanden neben einigen anderen bedeutenden Retailern auch Mango, Vero Moda/ • Einige Mietflächen haben einen zweiten Zugang zur Jack&Jones, Reserved und Humanic die dringend gesuchten Flächen im nunmehr revitalisierten und erweiterten Weserpark. 1A-Einzelhandelsmieten/Prime retail rents parallel verlaufenden A-Lage Lloyd-Passage Während die Center an den Stadträndern weiter nachrüsten, hat die endgültige Absage für das angedachte Innenstadt-Center von/from 2005 – 2015 in EUR/m² • Neue Mieter: Marc O’Polo, Gerry Weber, L‘Occitane, am Ansgarikirchhof des ursprünglich auserwählten Centerentwicklers Sonea Sierra für Furore gesorgt. Durch diese zweite yourfone, tredy und Oxzy & Pink Absage – die ECE hatte bereits 2014 mangels fehlender Zuversicht diese Projektentwicklung nicht mehr forciert – haben die 150 • Aktueller Mietpreis liegt bei ca. 115 EUR/m² ohnehin schleppenden und langjährigen Anstrengungen, die Innenstadt durch die Errichtung eines innerstädtischen Centers 80–120 m² zu stärken, einen herben Rückschlag erlitten. Die Umsetzung eines innerstädtischen Einkaufscenters ist zumindest an dieser 120 Hutfilterstraße Stelle auf unbestimmte Zeit verschoben. 90 • Gerade Verlängerung der Obernstraße, durch überwie- 300–500 m² gend discountlastigen Handelsbesatz eher ungeordnetes, Ungeachtet von dieses Rückschritts sucht eine Reihe weiterer internationaler Filialisten Verkaufsflächen in den 1A-Lagen. 60 teilweise unattraktives Erscheinungsbild Zudem ist in den letzten ein bis zwei Jahren eine nachhaltige Stärkung der Obernstraße durch Mieter wie beispielsweise Zara, • Ähnlich der Obernstraße deutliche Entwicklungsmöglich- Gerry Weber und Marc O’Polo festzustellen. Zwischenzeitlich hat der Eigentümer des nahegelegenen Bremer Carrees Fakten 30 05 06 07 08 09 10 11 12 13 14 15 keiten durch nicht mehr zeitgemäße Immobilien geschaffen und neue Mietverträge mit H&M (hier wurde die Bestandsfläche deutlich vergrößert) abgeschlossen und mit Ross- • Aktueller Mietpreis liegt bei ca. 61 EUR/m² mann (ca. 1.200 m² Verkaufsfläche über zwei Ebenen) einen neuen Mieter gewonnen.

Lloyd-Passage Die Investmentransaktionen in den 1A-Lagen werden durch den großen Anteil von Privateigentümern gehemmt. Aber auch • Überdachte Passage als Querverbindung von der Söge- institutionelle Eigentümer sehen aufgrund des Mangels an einer alternativen Geldanlage vom Verkauf ihrer Bestände sehr Kaufpreisfaktor/Purchase price factor 2015 straße zum Hanseatenhof/Bremer Carree häuﬁg ab. Das Preisniveau rangiert noch recht deutlich unter dem der A-Städte. Somit ist Bremen als Investitions-Standort mit 18,0–20,0 • Karstadt und Galeria Kaufhof mit Saturn sind die wesent- ca. 550.000 Einwohnern und seiner guten Zentralitätskennziffer sowohl für private als auch institutionelle Käufer weiterhin lichen Anlieger attraktiv. Dies kommt nicht zuletzt in dem letztjährigen Verkauf des Shopping-Centers Waterfront zum Ausdruck. Der Kaufpreis • Viele kleinere Mietflächen mit ausgeprägter Gastronomie- dürfte bei ca. 250 Mio. Euro gelegen haben, was eindrücklich das Vertrauen in den Standort und die daraus resultierende 6 10 14 18 22 26 30 nutzung Bereitschaft, große Volumen in Bremen zu investieren, dokumentiert.

Kaufpreisentwicklung/Development of purchasing prices • Sehr hohe Passantenfrequenz • Neue Mieter: Gerry Weber und Rossini

Entwicklung und Perspektive COMFORT-City Ranking Innenstadtanteile/City centre area 2014 Bremen Ø 500 Tsd. – 1 Mio. Einwohner/Inhabitants Die ungenügende Flächenausstattung der Bremer Innenstadt Demographie/(Sozio-)Ökonomie Umsatzanteile in % und das relativ geringe Angebot an Großﬂächen sind seit vie- Demography/(socio-)economy 60% Proportion of len Jahren bekannt. Dies führte in der Vergangenheit immer sales in % wieder dazu, dass ein entsprechender Bedarf oft nur in den Einzelhandel Verkaufsflächen- Retail trade 71% 65 anteil in % an der Peripherie gelegenen Einkaufscentern gedeckt wer- Proportion of retail space in % den konnte. So eröffnete im vergangenen Jahr die INDITEX- Standort und Immobilien 63% 0 10 20 30 Gruppe im Weserpark neben einer zweiten Zara-Filiale auch Location and real estate

44 45 BREMEN

in Weserpark. Mango, Vero Moda/Jack & Jones, Reserved and Humanic, among other signiﬁcant retailers, also found urgently needed retail space in the now revitalised and enlarged Weserpark. While the shopping centres on the edge of the city continue to be upgraded, the ﬁnal rejection of the planned city-centre shopping centre at Ansgarikirchhof by the originally chosen shopping-centre developer Sonea Sierra, caused a furore.

In 2014, ECE had already lost conﬁdence in, and withdrew from, the project, and this second rejection means that all the ardu- ous efforts over many years to strengthen the city centre with the development of a city-centre shopping centre have suffered a severe setback. The implementation of a city-centre shopping centre has been postponed indeﬁnitely, at least in this location.

Despite this setback, a series of further international chain stores are still looking for retail spaces in the A1 locations. In addition, the last one to two years has seen a sustained strengthening of Obernstraße with tenants such as Zara, Gerry Weber and Marc O’Polo. Meanwhile the owner of the nearby Bremer Carree has set a precedent and signed a new lease with H&M (here the existing retail unit was considerably expanded) and gained a new tenant with Rossmann (approx. 1,200 m2 of retail space over two ﬂoors).

The investment transactions in the A1 locations were inhibited by the large number of private owners. But institutional owners also often don’t sell their properties because of the lack of alternative investment opportunities. Average prices are still considerably lower than in “A” cities. With its 550,000 inhabitants and very good performance figures, Bremen continues to be an attractive investment location for private as well as institutional buyers. This is reflected, not least, in last year’s sale of the Waterfront shopping centre. It sold for around 250 million euros, which impressively reflects investor confidence in the location and the resulting willingness to invest on a big scale in Bremen.

Obernstraße 5 –33: Karstadt-Bremen, das Gebäude der Bremer Innenstadt. 1930 –1932 erbaut und seit 2010 unter Denkmalschutz. Anfang 2014 kaufte die Bremer Zech-Gruppe das Gebäude./Obernstraße 5–33: Karstadt-Bremen, Bremen city centre’s most prominent building. Constructed between 1930 and 1932 and a listed building since 2010. At the beginning of 2014, the building was bought by the Bremen-based Zech Group.

Prime Locations Hutﬁlterstraße • Straight continuation of Obernstraße, dominated primarily Sögestraße by discount stores, with a rather messy, in some parts • Location with the biggest proportion of chain stores, unattractive, appearance relatively stable tenant occupancy, and due to the existing • Like Obernstraße, clear development potential as a result building stock minimal development potential, as a result of outdated properties of which mostly small retail spaces, highest footfall • Current average rent 61 EUR/m² • Access to Katharinenpassage and Domshof • New tenants: Rituals Lloyd-Passage • Current average rent 127 EUR/m² • Covered arcade linking Sögestraße to Hanseatenhof/ Bremer Carree Obernstraße • Karstadt and Galeria Kaufhof with Saturn are the most • Classic, prime location experiencing an upswing important tenants • Wide shopping street with tram lines running through the • Many smaller units, primarily occupied by restaurants and middle cafés • Dominant Karstadt property with an approx. 80 m front to • Very high footfall Obernstraße • New tenants: Gerry Weber, Rossini • Also the location of other large-scale tenants, e.g. Peek & Cloppenburg, Anson’s, Thalia, Zara and H&M • Due to bigger units and the run-down condition of some Development and Prospects of the properties, this location has considerably more development potential than Sögestraße. Project develop- The lack of useable space in Bremen’s city centre and the ments such as at no. 82–88 (Zara) or in the last year no. relatively limited number of large retail spaces has been a 34–36 (Marc O’Polo) are leading the way recognised problem for many years. • Some leased premises have a second access to the parallel “A” location Lloyd-Passage In the past, this meant that consumer requirements could • New tenants: Marc O’Polo, Gerry Weber, L‘Occitane, only be adequately met with shopping centres on the out- yourfone, tredy, Oxzy & Pink skirts of town. For example, this last year the INDITEX Group Obernstraße 34 –36: Seit Jahreswechsel 2014/2015 ist Marc O’Polo nun auch in der Obernstraße präsent. Ein klares Statement für die stärker wer- • Current average rent approx. 115 EUR/m² opened the ﬁrst Pull & Bear in Bremen next to a second Zara dende Obernstraße./Obernstraße 34 –36: since the turn of the year 2014/2015, Marc O’Polo can now be found on Obernstraße. A clear indication of Obernstraße's upswing.

46 47 CELLE

In Zahlen / In figures 1A-Lagen Bundesland Federal state Niedersachsen Zöllnerstraße Einwohnerzahl • Stärkste Lage der verzweigten Innenstadt mit hohem Inhabitants 68.721 Filialisierungsgrad Bevölkerungsentwicklung • Überwiegend kleinteilige, eingeschossige Mietflächen Population development +0,3 % • Neuer Mieter: SchuhKay Beschäftigte • Aktueller Mietpreis liegt bei 59 EUR/m² Employees 35.086 Poststraße Arbeitslosenquote Unemployment rate 9,3 % • Kurze Verbindung von der Zöllnerstraße zum Großen Plan • Standort großflächiger Mieter (Karstadt, Müller-Drogerie, Kaufkraftkennziffer Toplage Zöllnerstraße/Prime location Zöllnerstraße Lebhafte Nebenstraße wie z.B. die Piltzergasse/ Piltzergasse is one of New Yorker) Celle’s lively side streets Purchasing power 100,7 • Aktueller Mietpreis liegt bei 36 EUR/m² Zentralitätskennziffer Centrality parameters 139,2 Großer Plan Prime Locations Retailers often need to be willing to compromise due to the Relevante Shopping-Center/Relevant shopping centres: • Schwächere Lage und Mieterqualität not always ideal layouts in the historic buildings. This is one – • Fahrstraße mit unterschiedlicher Seitenqualität Zöllnerstraße reason for the slower development here than in the big retail • Verbindung zur Westcellertorstraße mit dem Mode-Platz- • Strongest location in the labyrinthine city centre with locations of Hanover and Braunschweig. C = City S = Stadtteil/District P = Peripherie/Outskirts hirsch Dettmer+Müller a high proportion of chain stores • Neuer Mieter: Schuh Eggers • Mostly small-scale, one-storey units The efforts of the city to expand and update its retail options • New tenant: SchuhKay with a city-centre shopping mall on Bergstraße could not be • Current average rent 59 EUR/m² realised. The location away from the A1 location would have Entwicklung und Perspektive been problematic. Large-scale tenants that it intended to at- Poststraße tract, such as Saturn and H&M, were still able to find retail 1A-Einzelhandelsmieten/Prime retail rents Das historische Fachwerkensemble, eines der größten in • Quick link between Zöllnerstraße and Großer Plan spaces in the city centre. It is the responsibility of the city to von/from 2005 – 2015 in EUR/m² Deutschland, prägt die Celler Innenstadt. Diese bietet eine • Dominated by large-scale tenants (Karstadt, Müller push forward the development in the right location and to hohe Aufenthaltsqualität mit gastronomischer Vielseitigkeit Drogerie, New Yorker) find pragmatic solutions that enable new tenancies in the 100 in dem weitverzweigten Straßennetz. Einzelhändler müssen • Current average rent 36 EUR/m² existing historic buildings. oftmals aufgrund der in den historischen Bauten nicht immer 75 80–120 m² idealen Zuschnitte von Ladenlokalen zu Kompromissen be- Großer Plan The department store Karstadt represents a risk rather than 50 reit sein. Dieser Umstand ist ein Grund für die Entwicklung • Weaker location and quality of tenants an opportunity for Celle, as finding a subsequent use for the 300–500 m² mit einer schwächeren Dynamik als bei den großen Einzel- • Road with car traffic and different quality of retailers entire space would be difficult. On an area of about 3,800 m2 25 handelsstandorten Hannover und Braunschweig. on either side on Bergstraße/corner Südwall, a development is being plan- • Connection to Westcellertorstraße with the fashion top ned for a mixture of residential and retail units. For retailers 0 05 06 07 08 09 10 11 12 13 14 15 Die Bestrebungen der Stadt, durch eine innerstädtische dog Dettmer+Müller in the prime location, at least, this area does not offer an Centerplanung in der Bergstraße das Einzelhandelsangebot • New tenant: Schuh Eggers alternative due to its poor accessibility. zeitgemäß auszubauen, konnten nicht realisiert werden. Die Lage abseits der 1A-Lage hätte aber auch Probleme On the one hand, the positive investment climate is increas- bedeutet. Dadurch erhoffte Großflächenmieter wie z.B. Development and Prospects ing demand, but on the other, previously active foreign invest- Kaufpreisfaktor/Purchase price factor 2015 Saturn und H&M konnten dennoch eine Ansiedlungsmög- ors are more restrained, and due to a lack of properties, local 15,0–17,0 lichkeit in der Innenstadt finden. Es liegt in der Verantwor- Celle city centre is dominated by one of Germany’s biggest and regional private investors dominate. tung der Stadt, den Ausbau an richtiger Stelle voranzubrin- ensembles of historic timber-framed buildings. The city centre gen und durch pragmatische Lösungen, Neuansiedlungen offers a high leisure quality and many cafés and restaurants 4 8 12 16 20 in der historischen Substanz zu erleichtern. Das Warenhaus in the labyrinthine network of streets.

Kaufpreisentwicklung/Development of purchasing prices Karstadt stellt keine Chance, sondern eher ein Risiko für Cel- le dar, da ein Nachnutzungskonzept für die Gesamtﬂäche schwer zu ﬁnden sein dürfte. Auf einem ca. 3.800 m² großen Areal in der Bergstraße/Ecke Südwall ist eine Mischnutzung aus Wohnen und Einzelhandel geplant. Die Anbindung ist COMFORT-City Ranking Innenstadtanteile/City centre area 2014 ebenso schlecht wie die ehemalige Centerplanung, inso- Celle Ø 50–100 Tsd. Einwohner/inhabitants fern bietet diese Lage zumindest für den Einzelhandel keine Demographie/(Sozio-)Ökonomie Umsatzanteile in % Erweiterung der Toplage. Demography/(socio-)economy 42% Proportion of sales in % Das positive Investmentklima stärkt einerseits die Nachfrage, Einzelhandel Verkaufsflächen- Retail trade 53% 47 anteil in % früher aktive ausländische Investoren sind andererseits zu- Proportion of retail space in % rückhaltender und aufgrund geringer Volumen dominieren Standort und Immobilien 44% 0 10 20 30 40 daher lokale und regionale Privatinvestoren. Location and real estate

48 49 CHEMNITZ

In Zahlen / In figures 1A-Lagen Bundesland Federal state Sachsen Straße der Nationen Einwohnerzahl • Zusammenfluss der Passantenströme aus Straße der Inhabitants 243.521 Nationen, Rathausstraße, Markt und Einkaufszentrum Bevölkerungsentwicklung „Galerie Roter Turm“ Population development +0,6 % • Aktuelle Mieterwechsel bieten Chancen für neue Konzepte Beschäftigte • Verlängerung der Einkaufsstraße durch das „RAWEMA- Employees 110.879 Haus“ wird gut angenommen • Aktueller Mietpreis liegt bei 60 EUR/m² Arbeitslosenquote Unemployment rate 8,7 % Rathausstraße Kaufkraftkennziffer • Gute Passantenfrequenz durch den zentralen Haupt- Purchasing power 91,9 Markt 4, vermittelt durch COMFORT Straße der Nationen mit Blick Richtung Markt umsteigepunkt des ÖPNVs Markt 4, brokered by COMFORT Straße der Nationen looking towards Markt Zentralitätskennziffer • Ankermieter sind Deichmann, Woolworth, McDonald’s Centrality parameters 119,9 • Aktueller Mietpreis liegt bei 50 EUR/m² Relevante Shopping-Center/Relevant shopping centres: Prime Locations Development and Prospects Galerie Roter Turm (C), Alt-Chemnitz-Center (S), Markt/Neumarkt Sachsen-Allee (S), Vita-Center (S), Chemnitz Center (P) • Am meist nachgefragtes Teilstück zwischen „Rosenhof” Straße der Nationen The third-largest city in Saxony has dubbed itself the “city und Galeria Kaufhof • Conflux of pedestrians from Straße der Nationen, of modernity”. From the perspective of retailers, Chemnitz C = City S = Stadtteil/District P = Peripherie/Outskirts • Kaum Fluktuation unter den Mietern wie Peek & Cloppen- Rathausstraße, Markt and the shopping centre is increasingly gaining in significance. The prime location for burg, Fielmann, dm-drogerie markt und Hunkemöller, “Galerie Roter Turm” retailers in the city centre remains Straße der Nationen at die als Passanten-Magneten fungieren • Current tenant turnover offers opportunities for new the intersection Rathausstraße/Markt with the central shop- • Aktueller Mietpreis liegt bei 50 EUR/m² concepts ping centre “Galerie Roter Turm”. The average rent in this • Lengthening of the shopping street with the “RAWEMA- area has remained constant since 2006. Tenants such as 1A-Einzelhandelsmieten/Prime retail rents Haus” has been well received Zara and Rossmann have stabilised the area. The lengthen- von/from 2005 – 2015 in EUR/m² Entwicklung und Perspektive • Current average rent 60 EUR/m2 ing of the shopping street beyond Straße der Nationen 12 with new tenants such as Decathlon, denn’s Biomarkt and 100 Die drittgrößte Stadt Sachsens bezeichnet sich als „Stadt der Rathausstraße easy-Apotheke have cemented the retail location, offering Moderne“. Aus Sicht der Einzelhändler gewinnt Chemnitz zu- • Good footfall due to the central public-transport inter- consumers new concepts. 75 80–120 m² nehmend an Bedeutung. Die 1A-Lage für die Retailer in der change 50 City bleibt weiterhin die Straße der Nationen im Kreuzungs- • Anchor tenants are Deichmann, Woolworth, McDonalds However, the currently booming investment market in Ger- 300–500 m² bereich Rathausstraße/Markt mit dem innerstädtischen Ein- • Current average rent 50 EUR/m2 many can hardly be felt in Chemnitz city centre. Demand 25 kaufscenter „Galerie Roter Turm“. Seit 2006 ist der Mietpreis is manageable and mostly from private investors. However, in diesem Bereich konstant geblieben. Mieter wie Zara und Markt/Neumarkt real-estate investments in central locations are considered 0 05 06 07 08 09 10 11 12 13 14 15 Rossmann haben bisher den Standort stabilisiert. Die Verlän- • Best segment between Rosenhof and Galeria Kaufhof secure investments. Higher returns can be achieved in the gerung der Einkaufsstraße über die Straße der Nationen 12 • Hardly any fluctuation among the tenants such as prime locations of Chemnitz than in other eastern German mit Neuanmietungen wie Decathlon, denn’s Biomarkt und Peek & Cloppenburg, Fielmann, dm-drogerie markt and cities. An international investment company took advantage easyApotheke festigt die Einzelhandelslage und bietet den Hunkemöller, which are consumer magnets of this situation to purchase the residential, office and busi- Konsumenten neue Konzepte. • Current average rent 50 EUR/m2 ness building Markt 4, in the best location, through COM- Kaufpreisfaktor/Purchase price factor 2015 FORT. A further noteworthy transaction is the sale of P&C 14,0–16,0 Der gegenwärtig boomende Investmentmarkt in Deutsch- on Neumarkt 1, which changed owners as part of a big off- land ist in der Chemnitzer Innenstadt allerdings nur recht market portfolio deal. The achievable returns on investment verhalten zu spüren. Die überschaubare Nachfrage geht vor- range between 6 and 7%, which applies to the mixed-use 4 8 12 16 20 wiegend von Privatinvestoren aus. Immobilieninvestments buildings with small to medium volumes, although currently

Kaufpreisentwicklung/Development of purchasing prices in zentralen Lagen gelten jedoch als sichere Anlage. Dabei there are hardly any comparable transactions available. lassen sich in der Chemnitzer 1A-Lage höhere Renditen erzielen als in anderen ostdeutschen Städten. Diesen Umstand machte sich eine internationale Fondsgesellschaft zunutze, die über COMFORT das Wohn-, Büro- und Geschäftshaus COMFORT-City Ranking Innenstadtanteile/City centre area 2014 Markt 4 in bester Lage erwarb. Eine weitere nennenswerte Chemnitz Ø 200–500 Tsd. Einwohner/inhabitants Transaktion ist der Verkauf des P&C am Neumarkt 1, der im Demographie/(Sozio-)Ökonomie Umsatzanteile in % Rahmen eines großen Portfolio-Off-Market-Deals den Besit- Demography/(socio-)economy 30% Proportion of zer wechselte. Die erzielbaren Renditen bewegen sich im Be- sales in % reich von ca. 6,0 bis 7,0 %, was für die gemischt genutzten Einzelhandel Verkaufsflächen- Retail trade 30% 34 anteil in % Objekte mit kleinen bis mittleren Volumen gilt, wobei kaum Proportion of retail space in % aktuelle Vergleichstransaktionen verfügbar sind. Standort und Immobilien 41% 0 10 20 30 Location and real estate

50 51 DARMSTADT

In Zahlen / In ﬁgures 1A-Lagen Bundesland Federal state Hessen Schuchardstraße Einwohnerzahl • Verläuft zwischen der Luisenstraße mit Eingang des Inhabitants 151.879 Luisencenters und der Ernst-Ludwig-Straße Bevölkerungsentwicklung • Konsumorientierte, kurze Fußgängerzone mit guter Frequenz Population development +1,4 % • Magnetbetriebe wie Zara, Esprit, Douglas und Thalia Beschäftigte sowie kleinteiliger Einzelhandel Employees 94.837 • Zugang zur Markthalle/CITY CARREE und zum Boulevard • Neue Mieter: Betty Barclay, Mango, Vapiano, Eterna und Arbeitslosenquote Unemployment rate 6,4 % KIKO (beide im Luisencenter) • Aktueller Mietpreis liegt bei 104 EUR/m² Kaufkraftkennziffer Purchasing power 106,9 Ernst-Ludwig-Straße Zentralitätskennziffer • Konsumorientierte Lage mit Galeria Kaufhof und dem Centrality parameters 120,7 großen lokalen Textilhaus Henschel & Ropertz Relevante Shopping-Center/Relevant shopping centres: • Eingang zum CITY CARREE Luisencenter (C), CITY CARREE (C), Loop 5 (P) • Durchgang zur Fußgängerzone Ludwigstraße über die Ludwigspassage C = City S = Stadtteil/District P = Peripherie/Outskirts • Keine nennenswerten Neuansiedlungen Blick in die Fußgängerzone/ View of the pedestrian zone Blick auf den Darmstädter Luisenplatz/ View of Darmstadt’s Luisenplatz

Entwicklung und Perspektive Prime Locations Development and Prospects

Die Darmstädter Innenstadt ist und bleibt für den Einzelhan- Schuchardstraße Darmstadt city centre remains an attractive and promising 1A-Einzelhandelsmieten/Prime retail rents del ein attraktiver und zukunftsträchtiger Standort. Hierzu • Runs between Luisenstraße with an entrance to Luisen- location for retailers, to which continual, positive changes in von/from 2005 – 2015 in EUR/m² tragen auch die kontinuierlichen, positiven Veränderungen center and Ernst-Ludwig-Straße the city centre are a contributing factor. Markthalle, part of in der City bei. In der seit langem schwächelnden bzw. leer- • Consumer-oriented, short pedestrian zone with good CITY CARREE, which has been a weak and for some time 150 stehenden Markthalle, als Teil des CITY CARREES, teilen sich footfall vacant retail location covering 1,600 m2, will in future be zukünftig der Systemgastronom Vapiano und die spanische • Popular stores like Zara, Esprit, Douglas and Thalia as well occupied by the restaurant chain Vapiano and the Spanish 120 80–120 m² Modekette Mango die rund 1.600 m² große Gesamtfläche. as small retailers fashion chain Mango. 90 • Entrance to Markthalle/CITY CARREE and the Boulevard Zur weiteren Stärkung der Innenstadt dürfte auch die Ent- shopping centre The development of Wilhelminenquartier by CDE Invest 300–500 m² 60 wicklung des Wilhelminenquartiers der CDE Invest beitra- • New tenants: Betty Barclay, Mango, Vapiano, Eterna and should also contribute to the strengthening of the city centre. gen. So realisiert der Entwickler im Zuge des Umbaus der KIKO (both in Luisencenter) In the course of the renovation work on the Wilhelminen- 30 05 06 07 08 09 10 11 12 13 14 15 Wilhelminenpassage an der Wilhelminenstraße/Ecke Hügel- • Current average rent 104 EUR/m² passage shopping mall at the corner of Wilhelminenstraße/ straße über 100 vornehmlich kleinere Wohnungen und hat Hügelstraße, the developer is creating over 100, mostly als neue Mieter für die ehemalige Passage zwei Gastrono- Ernst-Ludwig-Straße smaller, residential flats and has announced that two restaur- men bekanntgegeben: L’Osteria und Hans im Glück. Mit • Consumer-oriented location with Galeria Kaufhof and the ants will be the new tenants of the former shopping mall: dem zusätzlichen Gastronomieangebot in der City wird die large local clothing department store Henschel & Ropertz L’Osteria and Hans im Glück. These additional gastronomy Kaufpreisfaktor/Purchase price factor 2015 Verweilqualität erhöht, wovon nachweislich auch der sons- • Entrance to CITY CARREE offerings in the city centre will make it an even more at- 16,5–18,5 tige Einzelhandel im Umfeld profitiert. Filialisten wie auch • Access to the pedestrian zone Ludwigstraße via Ludwigs- tractive place to spend time, which it has been proven, also Investoren konzentrieren sich weiterhin auf die Toplagen passage benefits the surrounding retailers. Chain stores as well as der Schuchard-, Ernst-Ludwig-Straße und den Ludwigsplatz. • No significant new tenants investors continue to concentrate on the prime locations 4 8 12 16 20 Chancen für Immobilieninvestments in diesen Lagen sind rar. of Schuchardstraße, Ernst-Ludwig-Straße and Ludwigsplatz.

Kaufpreisentwicklung/Development of purchasing prices Abzuwarten bleibt, ob sich in den nächsten Jahren die Lud- Opportunities for real-estate investments in these areas are wigstraße wieder stärker positionieren wird. rare. It remains to be seen whether Ludwigstraße will once again be more strongly positioned in the coming years.

COMFORT-City Ranking Innenstadtanteile/City centre area 2014

Darmstadt Ø 100–200 Tsd. Einwohner/inhabitants Demographie/(Sozio-)Ökonomie Umsatzanteile in % Demography/(socio-)economy 57% Proportion of sales in % Einzelhandel Verkaufsflächen- Retail trade 68% 61 anteil in % Proportion of retail space in % Standort und Immobilien Das Luisencenter mit dem benachbarten Karstadt-Warenhaus 56% 0 10 20 30 40 50 Location and real estate Luisencenter with the neighbouring Karstadt department store

52 53 DORTMUND

In Zahlen / In figures 1A-Lagen Bundesland Federal state Nordrhein-Westfalen Westenhellweg Einwohnerzahl • Ca. einen Kilometer lange Einkaufsstraße Inhabitants 580.511 • Höchste Passantenfrequenz und bedeutendste Einzelhan- Bevölkerungsentwicklung delslage in der Dortmunder City Population development +0,8 % • Bestes Teilstück befindet sich zwischen der Reinoldikirche Beschäftigte und der Petrikirche Employees 212.622 • Die A-Lage hat sich näher zur Thier-Galerie verschoben • Shopping-Center Thier-Galerie mit direkter Anbindung an Arbeitslosenquote Unemployment rate 12,3 % die Fußgängerzone • Neue Mieter: u. a Hallhuber, Swarovski, Vodafone, Sizeer, Kaufkraftkennziffer Apollo-Optik, Pandora, Forever 21, Brax Purchasing power 95,9 • Aktueller Mietpreis liegt bei 210 EUR/m² Zentralitätskennziffer Centrality parameters 121,9 Ostenhellweg Relevante Shopping-Center/Relevant shopping centres: • Ca. 250 m kurze, sehr konsumorientierte Fußgängerzone Thier-Galerie Dortmund (C), Westfalen-Einkaufszen- • Das Einfallstor von Osten in die City trum (S), Indupark Center (P) • Rückläufige Passantenfrequenz • Überwiegend preisaggressiver Einzelhandelsbesatz C = City S = Stadtteil/District P = Peripherie/Outskirts • Frequenzstärkstes Teilstück zwischen Kleppingstraße und Dortmunder Top-1A-Lage Westenhellweg mit sehr hoher Frequenz/ Dortmund's prime location Westenhellweg with its high footfall Stefanstraße • Neue Mieter: Backwerk, Maisons du Monde • Aktueller Mietpreis liegt bei 70 EUR/m² den letzten Jahren eine deutlich niedrigere Nachfrage zu verzeichnen. Die Straße hat durch zunehmend preisaggressive Kon- zepte an Attraktivität verloren. Positiv zu erwähnen ist jedoch die Neueröffnung des französischen Möbel- und Wohnacces- 1A-Einzelhandelsmieten/Prime retail rents soires-Händlers Maisons du Monde. von/from 2005 – 2015 in EUR/m² Entwicklung und Perspektive Die Nachfrage von Investoren ist weiterhin stabil und fokus- 250 Die Stadt Dortmund ist eines der stärksten und modernsten siert sich vor allem auf den Westenhellweg, besonders auf 80–120 m² Einzelhandelszentren im Rhein-Ruhr-Gebiet mit einem Ein- das beste Stück der Fußgängerzone. Die Nebenlagen profitie- 200 zugsbereich von ca. 2 Mio. Menschen. Von seiner hohen ur- ren nicht so stark von dem Nachfragedruck in den Toplagen 150 banen Lebensqualität profitieren nicht nur die Dortmunder, wie in anderen vergleichbaren Städten. Die Stadt Dortmund

300–500 m² sondern auch Kunden aus dem Umland. In der City kristal- hat das „City-Konzept 2030“ erarbeitet und vorgestellt. Dar- 100 lisiert sich die Urbanität der westfälischen Großstadt mit all in wird die Entwicklung der Innenstadt in den Bereichen Ein- ihren vielfältigen kommerziellen und kulturellen Angeboten. zelhandel, Gastronomie, Büros, Kultur, Freizeit und Wohnen 50 05 06 07 08 09 10 11 12 13 14 15 Als Handelsstandort verzeichnet Dortmund weiterhin eine umrissen. sehr positive Entwicklung. Schon in den letzten Jahren wurden von der Stadt mehrere Der Westenhellweg bildet die bedeutendste Einzelhandelsla- bedeutende Projekte zur Aufwertung der City initiiert und ge in der Dortmunder City und verfügt über den höchsten umgesetzt bzw. befinden sich in der Umsetzung. Diese strah- Kaufpreisfaktor/Purchase price factor 2015 Anteil an Einzelhandelsbetrieben und Verkaufsfläche. Die len auch positiv auf ihr Umfeld aus, wie z. B. der Boulevard 20,5–22,5 Toplage ist darüber hinaus durch viele großflächige Ein- Kampstraße, die Aufwertung des öffentlichen Raums in der zelhandelsbetriebe geprägt und weist die höchste Passan- Brauhausstraße und Betenstraße sowie die Errichtung des tenfrequenz der City auf. Der Westenhellweg verzeichnet Deutschen Fußballmuseums. Darüber hinaus sind weitere 6 10 14 18 22 26 30 mehrere neue Vermietungen, was die große Nachfrage für Projekte, wie die Aufwertung des Umfelds am Hauptbahnhof Das Modelabel Hallhuber hat sich mit einer Teilfläche von s.Oliver die begehrte Lage am Westenhellweg gesichert./ The fashion label Kaufpreisentwicklung/Development of purchasing prices diesen Standort bestätigt. Nach langer Zeit hat es der Wes- und der Stadteingänge, geplant. Damit werden wichtige Im- Hallhuber has secured itself part of the retail space of s.Oliver in the tenhellweg wieder in die Spitzengruppe der meistbesuchten pulse zur Weiterentwicklung der Innenstadt gesetzt. desirable location Westenhellweg. Einkaufsstraßen geschafft und landet hier auf Platz 11.

Mit der Errichtung der Thier-Galerie erfolgte eine Aufwertung COMFORT-City Ranking Innenstadtanteile/City centre area 2014 des westlichen Bereiches vom Westenhellweg und es wurde Dortmund Ø 500 Tsd. – 1 Mio. Einwohner/Inhabitants ein neuer Frequenzbringer in der Dortmunder City angesie- Demographie/(Sozio-)Ökonomie Umsatzanteile in % delt. Erwartungsgemäß sind seit Eröffnung der Thier-Galerie Demography/(socio-)economy 51% Proportion of Verschiebungen der Passantenfrequenz auf dem Westen- sales in % und Ostenhellweg in Richtung Thier-Galerie zu beobachten. Einzelhandel Verkaufsflächen- Retail trade 90% 73 anteil in % Die Stärke der Thier-Galerie bringt nicht nur Positives für die Proportion of retail space in % Entwicklung der Fußgängerzonen mit sich, sondern hat auch Standort und Immobilien 71% 0 10 20 30 negative Auswirkungen auf den Ostenhellweg. Hier war in Location and real estate

54 55 DORTMUND

Prime Locations Development and Prospects

Westenhellweg The city of Dortmund is one of the strongest and most mod- • Approx. 1 km long shopping street ern retail centres in the Rhine-Ruhr area, with a catchment • Highest footfall and most important retail location in area of approx. 2 million people. It is not only the people of Dortmund city centre Dortmund that benefit from its high urban quality of life, but • Th e best section is between the Sankt Reinoldi and Sankt also shoppers from the surrounding areas. The urbanity of the Petri churches Westfalien city, with its commercial and cultural diversity, is • Th e prime location has moved closer to Thier-Galerie crystallised in the city centre. As a retail location, Dortmund • Thier-Galerie shopping centre with direct access to the is continuing to develop very positively. pedestrian zone • New tenants: Hallhuber, Swarovski, Vodafone, Sizeer, Westenhellweg is the most important retail location in Dort- Apollo-Optik, Pandora, Forever 21, Brax and more mund city centre and has the highest proportion of retailers • Current average rent 210 EUR/m² and retail spaces. What’s more, the prime location is characterised by many large-scale retailers and has the highest Ostenhellweg footfall in the city centre. There are several new tenants on • Only approx. 250 m long very consumer-oriented pedes- Westenhellweg, which confirms the high level of interest in trian zone this area. After some time, Westenhellweg has made it back • The gateway from the east into the city centre into the group of most-visited shopping streets, coming 11th Die Dortmunder Top-1A-Lage Westenhellweg/Dortmund’s prime location Westenhellweg • Declining footfall throughout Germany. • Mostly aggressively priced retailers Galerie. But the strength of Thier-Galerie has not only resulted in a positive development of the pedestrian zones, it has also • Most frequented section between Kleppingstraße and The construction of Thier-Galerie has resulted in a rejuvena- had a negative effect on Ostenhellweg. Here, demand has decreased considerably in recent years. The street has become less Stefanstraße tion of the western part of Westenhellweg, and a new popu- attractive due to an increase in price-aggressive concepts. However, the opening of the French furniture and living accessories • New tenants: Backwerk, Maisons du Monde lar shopping area has been established in the city centre. As retailer “Maisons du Monde” is a positive development worth mentioning. • Current average rent 70 EUR/m² expected, the opening of Thier-Galerie has seen a shift in footfall on Westenhellweg and Ostenhellweg towards Thier- Investor demand continues to be stable and is focused above all on Westenhellweg, particularly on the best section of the pedestrian zone. However, the adjoining areas do not benefit as much from the high level of demand in the top locations as in other comparable cities. The city of Dortmund has developed and presented the “City Concept 2030”. This outlines the development of the city centre in terms of retail, gastronomy, offices, culture, leisure and accommodation.

In recent years, the city has already initiated and implemented, or is currently implementing, several signiﬁcant projects for rejuvenating the city centre. These are also having a positive effect on the surrounding areas, e.g. the boulevard Kampstraße, the enhancement of the public spaces on Brauhausstraße and Betenstraße, and the construction of the German Football Museum. What’s more, further projects are being planned, such as rejuvenating the area around the central station and the gateways to the city centre. These are setting important impulses for the further development of the city centre.

Westenhellweg: Hallhuber auf einer Teilﬂäche von s.Oliver/ Westenhellweg: Hallhuber on part of the retail space of s.Oliver Verweilqualität am Markt /Relaxing on Dortmund’s Markt Der neue Swarovski-Store auf dem Westenhellweg The new Swarovski store on Westenhellweg

56 57 DRESDEN

In Zahlen / In ﬁgures 1A-Lagen Bundesland Federal state Sachsen Prager Straße Einwohnerzahl • Die bestfrequentierte Fußgängerzone in der Dresdner City Inhabitants 536.308 • Höchste Bedeutung für den nationalen und internationalen Bevölkerungsentwicklung ﬁlialisierten Einzelhandel Population development +1,0 % • Stärkstes Teilstück zwischen Waisenhausstraße und Prager Beschäftigte Straße 8a Employees 243.660 • Neue Mieter: REWE (Eröffnung Mitte 2016 im „Prager Carrée“), Hunkemöller, Trendy, Maisons du Monde (dem- Arbeitslosenquote Unemployment rate 7,6 % nächst) • Aktueller Mietpreis liegt bei 110 EUR/m² Kaufkraftkennziffer Purchasing power 95,3 Seestraße/Altmarkt Zentralitätskennziffer • Sehr gut frequentierte Fußgängerzone Centrality parameters 109,0 • Verbindung zwischen der Prager Straße und dem histo- Relevante Shopping-Center/Relevant shopping centres: rischem Neumarkt Altmarkt-Galerie (C), Centrum-Galerie (C), KaufPark • Geringe Mieterfluktuation Dresden (S), O.D.C. Einkaufs-Center am Otto-Dix- • Neuer Mieter: Hans im Glück Ring (S), Seidnitz-Center (S), Sachsen Forum (S), • Aktueller Mietpreis liegt bei 110 EUR/m² Elbepark Dresden (P) C = City S = Stadtteil/District P = Peripherie/Outskirts Entwicklung und Perspektive

Die filialisierten Einzelhändler richten ihren Fokus auf das Projektentwicklung „Prager Carrée“, vermittelt durch COMFORT/„Prager Carrée“ development, brokered by COMFORT Quelle/Source: Gärtner + Christ REVITALIS Real Estate 1A-Einzelhandelsmieten/Prime retail rents am stärksten frequentierte Teilstück der Fußgängerzone von/from 2005 – 2015 in EUR/m² zwischen dem Waisenhausring und der Prager Straße 8a. „Altmarktkarree“ – zur Seestraße verläuft. Eine zunehmende Bedeutung für den Einzelhandel und die filialisierten Gastro- Hier wurde das innerstädtische Einkaufszentrum Centrum- nomen nehmen die Gebäudeensembles rund um die bekannte Frauenkirche ein. Hier wurde in den vergangenen Jahren viel 150 Galerie vollständig neu ausgerichtet. Der Mieter Primark hat kleinteiliger, zum Teil hochwertiger Einzelhandel, u.a. Wempe, Escada, van Laack, Evelin Brandt, etabliert. In der in Umsetzung 80–120 m² hier im Center die Ankermieterfunktion übernommen. Die befindlichen Quartiersbebauung „Jüdenhof“ haben sich u.a. Navyboot und 7camicie sowie das zweite Vapiano-Restaurant 120 Anziehungskraft des irischen Textilkonzeptes nutzen nun angesiedelt. 90 weitere Mieter aus dem Fashionbereich wie Bershka, Pull

300–500 m² and Bear, Only, Superdry. Bestandsmieter wie Media Markt Wie auch im letzten Jahr konnte der Investmentmarkt eine stabile Nachfrage, jedoch aufgrund des begrenzten Angebotes 60 oder der Lebensmittelvollsortimenter Konsum haben neue nur wenige nennenswerte Transaktionen verzeichnen. Das Geschäftshaus Waisenhausstraße 8 direkt am nördlichen Eingang Räumlichkeiten im Center bezogen, um Primark ausreichend der Prager Straße wechselte im Rahmen eines klassischen Asset-Deals den Besitzer. Weitere Ankäufe sind eher im Bereich der 30 05 06 07 08 09 10 11 12 13 14 15 Verkaufsfläche bieten zu können. Experten beobachten eine letzten entwicklungsfähigen Grundstücke rund um den Neumarkt und am Postplatz zu beobachten. deutliche Zunahme der Passantenfrequenz in der Centrum- Galerie selbst, die sich auch auf das Straßenbild der Fußgän- Zwischen dem Kulturpalast, dem Neumarkt und der Wilsdruffer Straße realisiert ein fränkischer Projektentwickler ein neues gerzone positiv auswirkt. Wohn- und Geschäftshaus und trägt damit weiter zu einer kompakten Innenstadtbebauung bei. Die CG-Gruppe hat ein weiteres Grundstück am Neumarkt erworben und wird mit dessen Entwicklung ebenfalls eine große Baulücke im Umfeld der Kaufpreisfaktor/Purchase price factor 2015 Von dieser Frequenz profitiert auch die Projektentwicklung Frauenkirche schließen. 18,5–20,5 „Prager Carrée“ im südlichen Teil der Prager Straße. Im Juli 2015 war bereits das Richtfest für die neuen, ca. 5.800 m² Han- Die Entwicklung der einzelnen Quartiere wird das Angebot für die Dresdner und die über 4,4 Mio. Übernachtungs- und zahl- delsflächen, die 241 Wohnungen und die zwei Untergeschos- reichen Tagesgäste weiter vervollständigen. 6 10 14 18 22 26 30 se umfassende Tiefgarage. REWE hat hier eine Erdgeschoss-

Kaufpreisentwicklung/Development of purchasing prices fläche im Eckbereich zum Hauptbahnhof und dem Kugelhaus für sein Citymarkt-Konzept angemietet. Auf etwa 80 m Länge entstehen weitere Shops entlang der Prager Straße. Mit diesem wichtigen Lückenschluss erfährt die Prager Stra- ße eine bedeutsame Verlängerung ihrer Einkaufslage und COMFORT-City Ranking Innenstadtanteile/City centre area 2014 auch die Möglichkeit zur Angebotsvertiefung. Dresden Ø 500 Tsd. – 1 Mio. Einwohner/Inhabitants Demographie/(Sozio-)Ökonomie Umsatzanteile in % In der Fußgängerzone Seestraße und am Altmarkt teilen sich Demography/(socio-)economy 65% Proportion of regionale und überregionale Konzepte die Mietflächen. Es sales in % besteht ein ausgewogenes Verhältnis von Groß- und Klein- Einzelhandel Verkaufsflächen- Retail trade 81% 69 anteil in % flächen. Im Kreuzungsbereich Waisenhausstraße/Seestraße Proportion of retail space in % geht der Hauptzugang zum innerstädtischen Einkaufszen- Standort und Immobilien 57% 0 10 20 30 trum „Altmarkt-Galerie“ ab, das parallel – eingebettet im Location and real estate

58 59 DRESDEN

Prager Straße 7, Vorwerk, vermittelt durch COMFORT/Prager Straße 7, Vorwerk, brokered by COMFORT

Prime Locations order to provide Primark with enough sales space. Experts are noticing a marked increase in footfall in Centrum Galerie Prager Straße itself, which is also having a positive effect on the surround- • Most-frequented pedestrian zone in Dresden city centre ing pedestrian zone. • Most important street for national and international chain stores The project development „Prager Carrée“, at the southern • Strongest section between Waisenhausstraße and Prager end of Prager Straße, is also benefiting from this footfall. The Straße 8a topping-out ceremony for the „Prager Carrée“ took place in • New tenants: REWE (opening mid-2016 in “Prager Carré”), July 2015, and when it is completed it will comprise approx. Hunkemöller, Trendy, soon Maisons du Monde 5,800 m2 of retail space as well as 241 flats and a two-storey • Current average rent 110 EUR/m² underground parking garage. The supermarket REWE has already signed a lease for a ground-floor space in the corner Seestraße/Altmarkt facing the central station and Kugelhaus for its “Citymarkt” • Highly frequented pedestrian zone concept. More shops arise along an approx. 80 m stretch of • Connection between Prager Straße and the historic Prager Straße. With this important closing of the gap, Prager Neumarkt Straße is expanding significantly as a retail location and • Low tenant turnover has the opportunity to increase its range of retail offerings. • New tenant: Hans im Glück • current average rent 70 EUR/m² The pedestrian zone Seestraße and Altmarkt share regional and international concepts and retail spaces. There is a good balance of small and large-scale spaces. At the intersec- Development and Prospects tion Waisenhausstraße/Seestraße is the main entrance to the city-centre shopping centre "Altmarktgalerie", which – The retail chain stores are focused on the most-frequented incorporated in “Altmarktkaree” – runs parallel to Seestraße. section of the pedestrian zone between Waisenhausring and Prager Straße 8a, where the city-centre shopping cen- The building ensemble around the famous Church of Our tre Centrum-Galerie has been completely renovated. Primark Lady are gaining in importance for retailers and restaurant has taken over the function of anchor tenant here. The draw chains. In recent years, many small, and in part upmar- of the Irish clothing store is being taken advantage of by ket, retailers have established themselves here, including other tenants from the area of fashion such as Bershka, Pull Wempe, Escada, van Laack and Evelin Brandt. The develop- & Bear, Only and Superdry. Long-standing tenants such as ment “Jüdenhof”, which is currently being constructed, has Media Markt and the food and household superstore Kon- already secured Navyboot and 7camicie, as well as a second Projektentwicklung „Prager Carrée“, vermittelt durch COMFORT/„Prager Carrée“ development, brokered by COMFORT sum have moved into new spaces in the shopping centre in Vapiano restaurant, as tenants. Quelle/Source: Gärtner + Christ REVITALIS Real Estate

60 61 DUISBURG

In Zahlen / In ﬁgures 1A-Lagen Bundesland Federal state Nordrhein-Westfalen Königstraße, Kuhstraße Einwohnerzahl • Top-1A-Lage in Duisburg Inhabitants 485.465 • Handelsbesatz größtenteils auf der südlichen Straßenseite Bevölkerungsentwicklung (gerade Hausnummern) Population development -0,3 % • Bestes Teilstück zwischen dem FORUM Duisburg Beschäftigte (Tonhallenstraße) und der Düsseldorfer Straße Employees 163.051 • Keine nennenswerten Neuansiedlungen im letzten Jahr • Aktueller Mietpreis liegt bei 60 EUR/m² für die Königstraße Arbeitslosenquote Unemployment rate 13,1 % Kaufkraftkennziffer Entwicklung und Perspektive Purchasing power 87,5

Zentralitätskennziffer Duisburg ist immer noch die drittgrößte Stadt im Ruhrgebiet, Centrality parameters 110,2 kann sich aber weiterhin aus Einzelhandelssicht nicht der Relevante Shopping-Center/Relevant shopping centres: Stadtgröße entsprechend positionieren. Trotz des in den letz- FORUM Duisburg (C), Königsgalerie Duisburg (C), ten Jahren deutlich angewachsenen und verbesserten Ange- Mercator Center (S) botes am Standort Duisburg ist die Konkurrenzsituation im westlichen Ruhrgebiet einfach zu groß. Die Bereiche der Fuß- C = City S = Stadtteil/District P = Peripherie/Outskirts gängerzonen Königstraße und Kuhstraße, die zwischen den beiden Einkaufscentern FORUM Duisburg und Königsgalerie Das Stadtfenster: Sitz der Stadtbibliothek, im Erdgeschoss mit Einzelhandelsflächen/ Stadtfenster: home of the city’s public library with retailers on liegen, funktionieren gut. Das beste Teilstück liegt zwischen the ground floor der Tonhallenstraße und der Düsseldorfer Straße. Dieser Be- reich um das FORUM Duisburg wurde nachhaltig belebt. Die Prime Locations section is between Tonhallenstraße and Düsseldorfer Straße. 1A-Einzelhandelsmieten/Prime retail rents ehemals vor der Entwicklung des FORUMS Duisburg noch This area around FORUM Duisburg has been sustainably von/from 2005 – 2015 in EUR/m² funktionierenden Fußgängerzonen Sonnenwall und Münz- Königstraße, Kuhstraße revitalised. Sonnenwall and Münzstraße, which before the straße verlieren gänzlich an Bedeutung. Insbesondere im • Top, prime location in Duisburg development of FORUM Duisburg were still functioning ped- 100 Bereich der Münzstraße, wo früher Peek&Cloppenburg und • Retailers mostly on the south side of the street (even estrian zones, have fallen completely into decline. Particularly 80–120 m² C&A ansässig waren, sind heute Leerstände bzw. interimisti- house numbers) on Münzstraße, where Peek & Cloppenburg and C&A used 75 sche Konzepte zu finden. Auch die im Bereich der Kuhstraße • Best section between FORUM Duisburg (Tonhallenstraße) to be located, there are now many vacant properties and 50 angesiedelte Königsgalerie konnte sich bis jetzt noch nicht and Düsseldorfer Straße temporary concepts. Königsgalerie on Kuhstraße has also not 300–500 m² im Einzelhandelsgefüge der Duisburger Fußgängerzone eta- • No notable new developments over the past year been able to establish itself in the retail landscape of Duis- 25 blieren und kämpft weiter um die Gunst der Konsumenten. • Current average rent 63 EUR/m2 for Königstraße burg’s pedestrian zone and continues to struggle to attract shoppers. 0 05 06 07 08 09 10 11 12 13 14 15 Zu einer weiteren Belebung des Bereichs um die Düsseldor- fer Straße wird die Planung von Fokus Development führen, Development and Prospects To further invigorate the area around Düsseldorfer Straße, die an der Stelle der alten Stadtbibliothek einen Neubau vor- Fokus Development is planning a new building on the site sieht. Das bestehende Gebäude soll jetzt nach dem Umzug Duisburg is still the third-biggest town in the Ruhr area, of the old city library. The existing building will be torn down der Bücherei in das eröffnete „Stadtfenster“ abgerissen wer- but its retail landscape still does not live up to its size. Des- after the library has moved to the newly opened “Stadt- Kaufpreisfaktor/Purchase price factor 2015 den. Der Neubau soll dann über ca. 7.000 m² Einzelhandels- pite the fact that the number of shops has improved and fenster”. 14,0–16,0 und 500 m² Bürofläche verfügen. Als Ankermieter ist Primark increased, the competition from other cities in the western im Gespräch. Das Investitionsvolumen beläuft sich auf ca. Ruhr area is simply too great. The new building will have approx. 7,000 m2 of retail space 27 Mio. Euro. Die Fertigstellung ist für Ende 2016 vorgesehen. and 500 m2 of offices. Primark is in discussion as the anchor 4 8 12 16 20 The areas of the pedestrian zones Königstraße and Kuh- tenant. The investment volume is around 27 million euros.

Kaufpreisentwicklung/Development of purchasing prices straße, situated between the two shopping centres FORUM The development is expected to be completed at the end of Duisburg and Königsgalerie, are functioning well. The best 2016.

COMFORT-City Ranking Innenstadtanteile/City centre area 2014

Duisburg Ø 200–500 Tsd. Einwohner/inhabitants Demographie/(Sozio-)Ökonomie Umsatzanteile in % Demography/(socio-)economy 27% Proportion of sales in % Einzelhandel Verkaufsflächen- Retail trade 29% 29 anteil in % Proportion of retail space in % Standort und Immobilien Blick in die Königstraße mit dem FORUM Duisburg 31% 0 10 20 30 Location and real estate View of Königstraße with FORUM Duisburg

62 63 DÜSSELDORF

In Zahlen / In ﬁgures 1A-Lagen Bundesland Federal state Nordrhein-Westfalen Königsallee Einwohnerzahl • Eine der populärsten Flanier- und Luxusmeilen Europas Inhabitants 604.527 • Ca. 800 Meter lange Fahrstraßen-Allee mit mittigem Bevölkerungsentwicklung Wassergraben Population development +1,0 % • Hohe Passantenfrequenz Beschäftigte • Branchenmix aus Luxus- und Modelabels Employees 378.427 • Hohe Verweilqualität durch Gastronomieangebote mit Außenbestuhlung Arbeitslosenquote Unemployment rate 8,4 % • Neue Mieter: Hermès, Twin-Set, Dior, Brunello Cucinelli, Karl Lagerfeld, Chanel und Hackett in der Kö-Galerie Kaufkraftkennziffer • Aktueller Mietpreis liegt bei 275 EUR/m² Purchasing power 117,4

Zentralitätskennziffer Schadowstraße Centrality parameters 118,3 • Konsumlage mit Waren- und Textilkaufhäusern Relevante Shopping-Center/Relevant shopping centres: • Hohe Passantenfrequenz Schadow Arkaden (C), SEVENS Home of Saturn (C), • Bestes Teilstück im Fußgängerzonenbereich zwischen Kö-Galerie (C), Stilwerk (C), Düsseldorf Arcaden (S), Königsallee und P&C Weltstadthaus Rheinpark-Center Neuss (P) • Derzeit noch „richtige” und „falsche” Straßenseite im Fahrstraßenteil – positive Entwicklung durch Fußgänger- C = City S = Stadtteil/District P = Peripherie/Outskirts zonenbildung ca. ab dem Frühjahr und durch die Gesamt- maßnahme Kö-Bogen II • Neue Mieter: Forever 21, Mephisto, Cadenzza (Schadow Arkaden) 1A-Einzelhandelsmieten/Prime retail rents • Aktueller Mietpreis liegt bei 240 EUR/m² von/from 2005 – 2015 in EUR/m² Shoppingpause am Kö-Bogen, Blick vom Hofgarten/ Taking a break from shopping at Kö-Bogen, view from Hofgarten Flinger Straße 300 • „Junge” – ca. 300 m lange – Fußgängerzone in der 80–120 m² Altstadt Projektes Kö-Bogen II und die damit verbundene Aufwertung der derzeit noch befahrenen Schadowstraße werden diese Ten- 240 • Young-Fashion-Anbieter dominieren denz weiter forcieren. Unter Einzelhandelsaspekten spielt Düsseldorf bundesweit eine bedeutende Rolle. Dies gilt sowohl in 180 • Bester Teil zwischen Kasernenstraße und Mittelstraße der Dimension als auch in der Vielfalt an lebendigen und sehr differenziert zu charakterisierenden Einkaufsstraßen. Gerade die • Neue Mieter: Only, Hunkemöller, Superdry, Vodafone, „Kö“ wie auch die Altstadt verfügen über einen ausgesprochen hohen und internationalen Bekanntheitsgrad. Eine Reihe von 300–500 m² 120 Scotch & Soda und Parfois Großprojekten wie die Projektentwicklung Kö-Bogen II, der Bau der Wehrhahn-Linie (U-Bahn) und des PKW-Tunnels unter der • Aktueller Mietpreis liegt bei 215 EUR/m² Schadowstraße/dem Jan-Wellem-Platz, und die dadurch geplante Neugestaltung und Erweiterung der Fußgängerzone in der 60 05 06 07 08 09 10 11 12 13 14 15 Schadowstraße bringen außergewöhnliche Veränderungen, die die Stadt noch attraktiver und urbaner werden lassen.

Entwicklung und Perspektive Die Einkaufsquartiere sind aufgeteilt auf Königsallee, Schadowstraße, Flinger Straße und Mittel-/Grabenstraße.

Die Stadt mit dem internationalen Flair ist besonders ge- Die Königsallee, die als Fahrstraße besonders durch den mittig gelegenen Wassergraben geprägt ist, zeichnet sich durch eine Kaufpreisfaktor/Purchase price factor 2015 kennzeichnet durch zunehmende Einwohnerzahlen und ein sehr hohe Passantenfrequenz für eine Luxuslage aus. Jedoch handelt es nicht um eine reine Luxuslage, da zudem auch ni- 26,5–28,5 prognostiziertes weiteres Wachstum. Düsseldorf gehört laut veauorientierte bzw. modeorientierte Anbieter wie H&M und Zara ansässig sind. Speziell dieser individuelle Mietermix ist die einer weltweiten Vergleichsstudie der Beratungsgesellschaft Basis für die sehr gute Frequenz. Luxus-, Niveau- und auch Mode-Retailer zielen stark auf eine adäquate Nachbarschaft, eine Mercer zu den Städten mit der höchsten Lebensqualität. In gute Erreichbarkeit und eine der Marke angemessene Shop-Fassade. Konsumorientierte Einzelhändler erwarten dagegen hohe 6 10 14 18 22 26 30 Europa landet Düsseldorf zudem auf Platz 4 und weltweit Passantenfrequenzen mit vielen Spontankäufern und barrierefreie, große Eingänge. Die Königsallee bietet alles. Gesteigert

Kaufpreisentwicklung/Development of purchasing prices sogar auf Platz 6! Als mondäne Einkaufsstadt ist Düsseldorf wird die Attraktivität noch weiter durch den Neubau des Kö-Bogens, verschiedene Revitalisierungen im südlichen Bereich bei Messegästen wie auch Touristen aus Europa sowie dem Nahen Osten sehr beliebt.

Der ausgewogene innerstädtische Branchenmix, die hohe COMFORT-City Ranking Innenstadtanteile/City centre area 2014 Aufenthaltsqualität, die ausreichende Anzahl von Parkplät- Düsseldorf Ø 500 Tsd. – 1 Mio. Einwohner/Inhabitants zen und die gute Erreichbarkeit bilden die Basis für einen Demographie/(Sozio-)Ökonomie Umsatzanteile in % der attraktivsten und gesündesten Einzelhandelsstandorte Demography/(socio-)economy 88% Proportion of Deutschlands. Klangvolle Einkaufsstraßen mit internationa- sales in % lem Ruf, namhafte Einzelhandelsbelegung und zukunftsori- Einzelhandel Verkaufsflächen- Retail trade 96% 91 anteil in % entierte städtebauliche Weiterentwicklungen proﬁlieren Düs- Proportion of retail space in % seldorf als eine der begehrenswertesten Einkaufsmetropolen Standort und Immobilien 0087% % 0 10 20 30 40 Deutschlands. Die weitere Entwicklung des städtebaulichen Location and real estate

64 65 DÜSSELDORF

sowie die Neukonzeptionierungen der auf der Kö ansässigen Shopping-Center Kö-Galerie und SEVENS. Vor kurzem wurde das Kö-Carree modernisiert und mit den neuen Mietern Brunello Cucinelli sowie Karl Lagerfeld eröffnet. Der Herrenausstatter Ha- ckett, der durch die COMFORT vermittelt wurde, freut sich ebenfalls über einen erfolgreichen Start in der Modestadt Düsseldorf und rundet das Angebot in der Kö-Galerie optimal ab. Neue Flagship-Stores von Dior, Hermès und auch Chanel betonen die Bedeutsamkeit der Luxuslage.

In der neu gepflasterten Altstadt punktet die Flinger Straße mit einer außerordentlichen Passantenfrequenz von über 17.000 Passanten die Stunde. Durch die neuen Anmietungen der Flagship-Stores von Scotch & Soda, Only, Superdry oder auch Voda- fone wird die Konsumlage positiv bestätigt. Die Verbindung zum Carlsplatz, die Mittelstraße, befindet sich im Aufschwung, neue Mieter wie Timberland, Asics oder auch Floris van Bommel steigern die Attraktivität dieser Lage. So ist für die Mittel- und die Grabenstraße bei niveauvollen Filialisten eine überdurchschnittliche Nachfrageentwicklung festzustellen. Die Grabenstraße stellt über die Trinkausstraße bzw. das Projekt „Kö-West“ die direkte Verbindung zur Königsallee her. Hier siedelten sich zahlreiche neue Brands für modeaffine Zielkunden wie u. a. Stefanel, 0039 Italy, Denham, Iris von Arnim, Fools Gold und Friendly Hunting an und bringen eine spannende Bereicherung.

Die Anbindung und Aufwertung der östlichen Schadowstraße, derzeit noch eine Fahrstraße, wird aktuell vorbereitet. Geplant sind für 2016 die Inbetriebnahme der neuen U-Bahn-Linie sowie die Eröffnung des PKW-Tunnels. Durch die neue Fußgängerzo- ne wird die Schadowstraße auf beiden Seiten endlich wieder einen gleichwertigen Status erlangen. Die Projektentwicklung Kö- Bogen II wird ab dem Frühjahr in Bau gehen, geplant sind über 20.000 m² zusätzliche Einzelhandelsﬂäche, die die COMFORT vermarktet, sowie ein Neubau des öffentlichen Parkhauses am Schauspielhaus (zusätzlich zur Erweiterung des Parkhauses in den Schadow Arkaden), das die optimale Erreichbarkeit der Schadowstraße auch für die Autofahrer zukünftig gewährleistet.

Der Aufwärtstrend des innerstädtischen Einzelhandels der Stadt bringt ein hohes Ankaufsinteresse von Immobilieninvestoren mit sich. Die COMFORT koordinierte allein im letzten Jahr, dass der renommierte Projektentwickler CENTRUM die direkt gegen- über von Breuninger angesiedelte Liegenschaft Schadowplatz 12 sowie die Flinger Straße 40 erwerben konnte und vermittelte die Königsallee 66 an ein Family-Ofﬁce. Neuer Hermès-Flagship-Store im WZ-Center/New Hermès flagship store in the WZ-Center

Dior trägt mit dem größten Flagship-Store zum Renommee der Prachtmeile Königsallee bei Neue Luxusmieter in der Kö-Galerie: Brunello Cucinelli/Karl Lagerfeld With its biggest ﬂagship store, Dior is contributing to the reputation of the luxury Königsallee New luxury tenants in Kö-Galerie: Brunello Cucinelli/Karl Lagerfeld

66 67 DÜSSELDORF

Prime Locations has also enjoyed a successful start in the fashion city of Düsseldorf and perfectly rounds off the range of retailers in Königsallee Kö-Galerie. New flagship stores from Dior, Hermès and • One of Europe’s most popular shopping boulevards, Chanel emphasise the significance of this luxury location. particularly for luxury shopping • Approx. 800 m long boulevard, with vehicle traffic and a In the newly paved Old Town, Flinger Straße boasts an ex- landscaped canal running down the middle tremely high footfall of over 17,000 pedestrians per hour. • High footfall The soon-to-open flagship stores of Scotch & Soda, Only, • Mix of luxury brands and fashion labels Superdry and Vodafone will positively confirm its status as a • High leisure quality due to cafés and restaurants with prime consumer location. Mittelstraße, which serves as a link outdoor seating to Carlsplatz, is experiencing an upswing, with new tenants • New tenants: Hermès, Twin-Set, Dior, Brunello Cucinelli, such as Timberland, Asics and Floris van Bommel increasing Karl Lagerfeld, Chanel and Hackett in Kö-Galerie the attractiveness of this location. Mittelstraße and Graben- • Current average rent 275 EUR/m² straße are thereby clearly experiencing an above-average increase in demand among upmarket retailers. Grabenstraße Schadowstraße is the direct link to Königsallee via Trinkausstraße and the • Consumer-oriented location with department stores and “Kö-West” project. Many new brands for fashion-conscious clothing stores target customers – incl. Stefanel, 0039 Italy, Denham, Iris von • High footfall Arnim, Fools Gold and Friendly Hunting – have established • Best section in the pedestrian area between Königsallee themselves here and have enhanced the area. and P&C Weltstadthaus • Still a “right” and “wrong” side of the vehicle-traffic sec- The eastern end of Schadowstraße, currently still a road with tion of the road – positive development with the creation vehicle traffic, is in the process of being rejuvenated and of a pedestrian zone, due to open in spring, and thanks to made more accessible. Start of operation of the new U-Bahn Forever 21 jetzt auch in Düsseldorf mit einem Flagship-Store Scotch & Soda neu eröffnet auf der Flinger Straße the overall Kö-Bogen II concept Forever 21 now also in Düsseldorf with a flagship store line as well as the opening of the vehicle tunnel is planned Scotch & Soda newly opened on Flinger Straße • New tenants: Forever 21, Mephisto, Cadenzza (Schadow for 2016. With the new pedestrian zone, both sides of Scha- Arkaden) In terms of its retail landscape, Düsseldorf plays a significant dowstraße will finally enjoy an equal status again. Construction of the project development Kö-Bogen II will begin in spring: • Current average rent 240 EUR/m² role within Germany. This applies both to the number and over 20,000 m2 of additional retail spaces, being marketed by COMFORT, are planned, as is the construction of a new public diversity of lively and very different shopping streets. The parking garage by Schauspielhaus (in addition to the expansion of the parking garage in Schadow Arkaden), which will con- Flinger Straße “Kö” and the Old Town, in particular, enjoy a very high and tinue to guarantee that Schadowstraße remains accessible to car drivers in the future. This upward trend of the city-centre • “Young” – approx. 300 m long – pedestrian zone in the international profile. A series of major projects such as the retail landscape goes hand in hand with a high level of interest from real-estate investors. In the last year alone, COMFORT Old Town Kö-Bogen II development, the construction of the Wehrhahn coordinated the purchase of Schadowstraße 12, directly opposite Breuninger, as well as Flinger Straße 40, for the well-known • Young fashion labels dominate U-Bahn line, and the vehicle tunnel under Schadowstraße/ project developer CENTRUM, and brokered the sale of Königsallee 66 to a family office. • Best section between Kasernenstraße and Mittelstraße Jan Wellem-Platz, which will enable the reconstruction and • New tenants: Only, Hunkemöller, Superdry, Vodafone, expansion of the pedestrian zone on Schadowstraße, are Scotch & Soda and Parfois bringing about unique changes that will make the city even • Current average rent 215 EUR/m² more attractive and urban.

The shopping quarters are divided into Königsallee, Scha- Development and Prospects dowstraße, Flinger Straße and Mittelstraße/Grabenstraße.

The city with international flair is characterised in particular Königsallee, which has vehicle traffic and a landscaped by its growing population and forecast further growth. In a canal running through the middle, is characterised by very comparative survey of cities worldwide carried out by Mercer high footfall for a luxury location. And yet it is not a pure lux- management consultants, Düsseldorf ranks among the cities ury location, as upmarket and fashion retailers such as H&M with the highest quality of life. It ranks fourth in Europe and and Zara are also found here. This unique mix of tenants, in sixth in the world! As an urbane shopping city, Düsseldorf particular, is the basis for very high footfall. Luxury, upmar- is very popular among trade-fair visitors and tourists from ket and fashion retailers aim to have the right neighbours, Europe and the Middle East. The balanced mix of retailers in be easily accessible and have an appropriate shop façade. the city centre, the high leisure quality, adequate parking and Consumer-oriented retailers, on the other hand, expect high good accessibility make Düsseldorf one of the most attractive footfall with many spontaneous shoppers and large, easy- and healthy retail locations in Germany. Illustrious shopping access entrances. Königsallee has it all. This attractiveness is streets with an international reputation, famous retail brands additionally increased by the new Kö-Bogen, several revital- and future-oriented urban development mark out Düsseldorf ising concepts at the southern end of the street, as well as as one of the most desirable shopping cities in Germany. The the redesign of the shopping centres Kö-Galerie and SEVENS further development of the urban Kö-Bogen II project and the on the Kö. Kö-Carree was recently modernised and reopened resulting reconstruction of Schadowstraße, which is currently with new tenants Brunello Cucinelli and Karl Lager-feld. The still open to vehicle traffic, will accelerate this trend. men’s outfitter Hackett, which was brokered by COMFORT, Visualisierung des Kö-Bogens II an der Schadowstraße / Visualisation of Kö-Bogen II on Schadowstraße

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In Zahlen / In ﬁgures 1A-Lagen Bundesland Federal state Thüringen Anger Einwohnerzahl • Frequenzstärkster Bereich Kreuzung Anger/Bahnhofstraße/ Inhabitants 206.219 Schlösserstraße Bevölkerungsentwicklung • Perspektivische Erweiterung der 1A-Lage bis zur Weiter-/ Population development +0,7 % Lachsgasse Beschäftigte • Neue Mieter: Leiser, Levi´s (demnächst) Employees 102.520 • Aktueller Mietpreis liegt stabil bei 85 EUR/m² Arbeitslosenquote Unemployment rate 7,8 % Bahnhofstraße • Verbindung zwischen der 1A-Lage und dem ICE-Bahnhof Kaufkraftkennziffer Erfurt Purchasing power 92,7 • Anger bis Mühlgasse stellt das beste Teilstück dar Zentralitätskennziffer • Aktueller Mietpreis liegt bei 65 EUR/m² Schlösserstraße 39, Vorwerk, vermittelt durch COMFORT Anger, Blick Richtung Angerbrunnen Centrality parameters 114,0 Schlösserstraße 39, Vorwerk, brokered by COMFORT Anger, looking towards Angerbrunnen

Relevante Shopping-Center/Relevant shopping centres: Schlösserstraße/Fischmarkt Anger 1 (C), T.E.C. Erfurt (S), Thüringen-Park Erfurt (P) • Zwischen Anger und Junkersand/Barfüßerstraße ist die Prime Locations location, which is underscored by the fact that it gets the höchste Nachfrage von Einzelhändlern highest footfall in the area Anger/Bahnhofstraße/Schlösser- C = City S = Stadtteil/District P = Peripherie/Outskirts • Im weiteren Verlauf der Einkaufslage, Richtung Fischmarkt Anger straße. This area is not only popular for browsing and shop- nimmt die regionale Bedeutung zu • The highest footfall is at the junction Anger/Bahnhof- ping, it is also an important public-transport interchange • Aktueller Mietpreis liegt bei 60 EUR/m² straße/Schlösserstraße point. This section is occupied 100% by chain stores. The • Planned expansion of the A1 location up to Weitergasse/ low tenant turnover in the area confirms the strength of Lachsgasse the retail market, and has resulted in high excess demand Entwicklung und Perspektive • New tenants: Leiser, soon Levi´s from nationally as well as internationally successful chain 1A-Einzelhandelsmieten/Prime retail rents • Current rent is a stable 85 EUR/m² stores. The shortage of available retail spaces at the top end von/from 2005 – 2015 in EUR/m² Die touristisch bedeutende Stadt hat ein weitreichendes Einzugs- of Anger provides an opportunity to extend the A1 location gebiet und eine wachsende Einwohnerzahl. Insgesamt stützt Bahnhofstraße across Grafengasse, initially up to Weitergasse/Lachsgasse. 100 80–120 m² dies den positiven Trend der Stadt und die überregionale Bedeu- • Connects the A1 location and Erfurt’s central station Fielmann is changing location within Erfurt and moving to tung als Einzelhandelsstandort. Der Anger ist weiterhin Thürin- • The best section is between Anger and Mühlgasse Anger 54. The most recent positive developments from An- 75 gens bedeutendste Einzelhandelslage und unterstreicht dies mit • Current average rent 65 EUR/m² gerbrunnen up to the A1 locations continue to be support- 300–500 m² 50 der höchsten Passantenfrequenz im Bereich Anger/Bahnhof- ed by the project development “Löbertor” at the junction straße/Schlösserstraße, der neben dem Flanieren und Shoppen Schlösserstraße Neuwerkstraße/Löberstraße. Here, the opening of a grocery 25 auch als ÖPNV-Umsteigepunkt genutzt wird. In diesem Teilstück • Demand from retailers is highest in the area between store as well as the creation of 500 parking spaces will en- wird eine 100%ige Filialisierung erreicht. Die geringe Mieter- Anger and Junkersand/Barfüßerstraße sure additional footfall. 0 05 06 07 08 09 10 11 12 13 14 15 fluktuation in diesem Bereich bestätigt die Stärke des Einzel- • Further along Schlösserstraße towards Fischmarkt, the handelsmarktes und hat einen absoluten Nachfrageüberhang retailers have an increasingly regional focus As a result of the high level of demand and low willingness von national wie auch international erfolgreichen Filialisten zur • Current average rent 60 EUR/m² to sell, Erfurt can be classified as one of the most popular in- Folge. Die Knappheit an Flächenangeboten im vorderen Bereich vestment locations in Germany. On Anger, the office building des Angers bietet die Chance, die 1A-Lage über die Grafen- Anger 81 has a new owner. An institutional investor bought Kaufpreisfaktor/Purchase price factor 2015 gasse hinaus, zunächst bis hin zur Weiter-/Lachsgasse hinweg, Development and Prospects the building and extended the lease for the post office on 17,5–19,5 auszudehnen. Fielmann wird sich am Standort Erfurt verändern the upper floors. Schroder Property acquired the mixed-use und wird neuer Mieter des Hauses Anger 54. Die jüngsten po- The state capital of Thuringia is a popular tourist destin- building “Forum am Anger F1” at the beginning of the year sitiven Entwicklungen vom Angerbrunnen zur 1A-Lage werden ation, has a wide catchment area and a growing popula- in a “B” location close to the pedestrian zone Anger. The 6 10 14 18 22 26 30 gestützt durch die Projektentwicklung „Löbertor“ an der Kreu- tion. Overall, this is bolstering the positive upward trend limited supply and the still very restricted development op-

Kaufpreisentwicklung/Development of purchasing prices zung Neuwerkstraße/Löberstraße. Ein Lebensmittelmarkt und of the city and its signiﬁcance as a retail location within portunities in the prime location mean that rents and pur- 500 neue Parkplätze werden das Passantenaufkommen erhö- Germany. Anger continues to be Thuringia’s prime retail chase prices in Erfurt are likely to continue rising. hen. Die hohe Nachfrage und geringe Verkaufsbereitschaft klas- siﬁzieren Erfurt als einen der begehrtesten Investitionsstandorte Ostdeutschlands. Am Anger ging die Büroimmobilie Anger 81 COMFORT-City Ranking Innenstadtanteile/City centre area 2014 an einen neuen Eigentümer. Ein institutioneller Investor kauf- Erfurt Ø 200–500 Tsd. Einwohner/inhabitants te das Objekt mit einem verlängerten Mietvertrag der Post in Demographie/(Sozio-)Ökonomie Umsatzanteile in % den Obergeschossen. Schroder Property erwarb zu Beginn des Demography/(socio-)economy 38% Proportion of Jahres das gemischt genutzte Gebäude „Forum am Anger F1“ sales in % in einer B-Lage unweit der Fußgängerzone Anger. Das begrenz- Einzelhandel Verkaufsflächen- Retail trade 60% 53 anteil in % te Angebot und die nur noch sehr eingeschränkten Entwick- Proportion of retail space in % lungsmöglichkeiten in Bestlage lassen in Erfurt die Mieten und Standort und Immobilien 0054% % 0 10 20 30 40 auch die Faktoren perspektivisch ansteigen. Location and real estate

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In Zahlen / In ﬁgures 1A-Lagen Bundesland Federal state Nordrhein-Westfalen Kettwiger Straße Einwohnerzahl • Verbindungsachse zwischen Hauptbahnhof/Markt/ Inhabitants 573.784 Porschekanzel/Limbecker Straße Bevölkerungsentwicklung • Geprägt durch die Großflächenmieter Galeria Kaufhof, Population development +0,7 % AppelrathCüpper, P&C und Primark Beschäftigte • Flaniermeile mit Verweilqualität durch zahlreiche Employees 228.540 Gastronomieangebote • Neue Mieter: u.a. Reserved Arbeitslosenquote Unemployment rate 11,9 % • Aktueller Mietpreis liegt bei 98 EUR/m² Kaufkraftkennziffer Limbecker Straße Purchasing power 101,3 • Relativ schmale Fußgängerzone mit ca. 300 m Länge Zentralitätskennziffer • Verbindungsachse zwischen Markt/Porschekanzel/ Centrality parameters 116,4 Kettwiger Straße und Center Limbecker Platz Relevante Shopping-Center/Relevant shopping centres: • Überwiegend konsumorientierte Filialkonzepte Limbecker Platz (C), Rathaus Galerie Essen (C), Allee- • Topographisches Gefälle in Ost-West-Richtung zum Center Essen-Altenessen (S), Kronenberg-Center (P) Limbecker Platz hin • Neueröffnung: Blue Tomato C = City S = Stadtteil/District P = Peripherie/Outskirts • Aktueller Mietpreis liegt bei 98 EUR/m²

Entwicklung und Perspektive

1A-Einzelhandelsmieten/Prime retail rents Essen bildet das Herzstück der Metropolregion Ruhr, die von/from 2005 – 2015 in EUR/m² neben Paris und London zu den am dichtesten besiedelten Blick von der Kettwiger Straße zum Markt /Kettwiger Straße looking towards Markt Gebieten Europas zählt. Der Einzelhandelsstandort Essen er- 150 freut sich in jüngster Zeit wieder gestiegener Beliebtheit, wobei sich die Nachfrage auf Mieter- wie auch Investorenseite Das an die Fußgängerzone Limbecker Straße angebundene Einkaufszentrum hat aufgrund des immensen Flächenzuwachses 120 80–120 m² auf die Toplagen konzentriert. Als eine der Top-20-Städte in von ca. 70.000 m² während der Bauphase und direkt nach Eröffnung zwar zu temporären Leerständen oder interimistischen 90 Deutschland ist Essen gut für die Zukunft aufgestellt und hat Anmietungen in den A-Lagen geführt, langfristig betrachtet ist das Center aber eine Bereicherung des Angebotes und eine es geschafft, abﬂießende Kaufkraftströme durch kontinuierli- wichtige Stärkung des Einzelhandelsstandortes Essen. Speziell die Konsumenten aus den Stadtteillagen und dem direkt an- 60 300–500 m² che positive Veränderungen zurückzugewinnen. grenzenden Umland, die zuvor zum Shoppen beispielsweise in das Oberhausener „CentrO“ oder in das Mülheimer „Rhein- Ruhr-Zentrum“ fuhren, kommen wieder vermehrt in die Essener Innenstadt. Selten hat in der Vergangenheit eine Center- 30 05 06 07 08 09 10 11 12 13 14 15 Die Kettwiger Straße als klassische Konsummeile der Stadt entwicklung so viele positive Resonanzen zur Folge gehabt wie hier in Essen, wo es nun ein harmonisches Zusammenspiel zeichnet sich durch einen guten Branchenmix an Mietern zwischen den beiden innerstädtischen Shopping-Centern „Limbecker Platz“ und „Rathaus Galerie“ sowie der klassischen aus, der sich stetig weiterentwickelt. So wird der zur polni- „High Street“ gibt. schen Handelsgruppe LPP gehörende Modeﬁlialist Reserved am Markt 1/Ecke Kettwiger Straße ein neues Geschäft auf Auch die große Nachfrage auf Investorenseite spiegelt die zurückgewonnene Stärke Essens wider. Die institutionellen Anleger Kaufpreisfaktor/Purchase price factor 2015 gut 2.000 m² über drei Etagen eröffnen. Der Konzern LPP konzentrieren sich ausschließlich auf die Toplagen, wohingegen sich regional orientierte Anleger und Privatinvestoren auch in 19,5–21,5 betreibt europaweit in 14 Ländern über 1.500 Filialen unter den schwächeren Lagen bewegen. Die Verkaufsbereitschaft der Eigentümer ist jedoch, wie an vielen anderen Standorten auch, fünf Markennamen. SportScheck wird nach Schließung der eher gering, was zu weiter steigenden Kaufpreisen führt. Filiale Limbecker Straße 26 den Standort Essen nicht aufge- 6 10 14 18 22 26 30 ben, sondern auf einer kleineren Fläche, am liebsten in der Große Veränderungen im Bereich des innerstädtischen Einzelhandels sind in absehbarer Zeit nicht geplant.

Kaufpreisentwicklung/Development of purchasing prices Kettwiger Straße, neu anmieten wollen. Des Weiteren sind die Umbauarbeiten des Modehauses Peek & Cloppenburg vorangeschritten. Das Bestandshaus mit ca. 10.800 m² Ver- kaufsﬂäche wurde um ca. 1.500 m² im benachbarten Baede- kerhaus erweitert. COMFORT-City Ranking Innenstadtanteile/City centre area 2014 Essen Ø 500 Tsd. – 1 Mio. Einwohner/Inhabitants In der Limbecker Straße hat die Kleinteiligkeit der Grundstü- Demographie/(Sozio-)Ökonomie Umsatzanteile in % cke und Ladeneinheiten zwar einen breiten Mietermix zur Demography/(socio-)economy 60% Proportion of Folge, jedoch sind die wichtigen Großﬂächen eher rar. So- sales in % mit wird diese Straße von vielen Konsumenten weiterhin als Einzelhandel Verkaufsflächen- Retail trade 91% 71 anteil in % „Rennmeile“ zwischen Kettwiger Straße und Einkaufszent- Proportion of retail space in % rum „Limbecker Platz“ angesehen. Standort und Immobilien 0056% % 0 10 20 30 Location and real estate

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Prime Locations

Kettwiger Straße • Connecting axis between the central station/Markt/ Porschekanzel/Limbecker Straße • Dominated by large-scale tenants Kaufhof, Appelrath- Cüpper, Peek & Cloppenburg, Primark • Pleasant shopping street with lots of restaurants and cafés • New tenants: Reserved (among others) • Current average rent 98 EUR/m²

Limbecker Straße • Relatively narrow, approx. 300 m long, pedestrian zone • Connecting axis from Markt/Porschekanzel/Kettwiger Straße to the Limbecker Platz shopping centre • Mostly consumer-oriented chain stores • Slopes downwards in an east-west direction towards Limbecker Platz • New tenant: Blue Tomato Die Young-Fashion-Lage Limbecker Straße ist für die Zukunft gut aufgestellt / The young-fashion location Limbecker Straße is well positioned • Current average rent 98 EUR/m² for the future

Development and Prospects

Essen is at the heart of the Ruhr metropolitan region, one of the most densely populated areas in Europe along with Paris and Der Limbecker Platz /Limbecker Platz London. Essen’s popularity as a retail location has grown in recent years, with demand from tenants and investors concentrated on the prime locations. As one of the top 20 cities in Germany, Essen is well positioned for the future and has managed to win back dwindling numbers of shoppers through continual, positive changes.

Kettwiger Straße is the city’s classic shopping street with a good, and continually developing, mix of retail tenants. For example, the fashion chain Reserved, part of the Polish retail group LPP, will be opening a new store with 2,000 m2 on three ﬂoors at Markt 1/corner Kettwiger Straße. LPP has over 1,500 stores under ﬁve different brand names in 14 countries across Europe. After closing its store at Limbecker Straße 26, SportScheck will not be leaving Essen but will try and move into a smaller space, ideally on Kettwiger Straße. Furthermore, the renovation of fashion department store Peek & Cloppenburg is progressing well. The existing building with approx. 10,800 m2 of retail space has been expanded by approx. 1,500 m2 into the neighbouring Baedekerhaus.

On Limbecker Straße, the small premises and retail units mean that there is a broad range of tenants, but important large retail spaces are rare. As a result, this street continues to be seen by many consumers as a “fast track” between Kettwiger Straße and the Limbecker Platz shopping centre.

The shopping centre adjoining the pedestrian zone Limbecker Straße, with its huge size of approx. 70,000 m2, resulted in temporary vacancies or interim tenancies in the A locations during its construction and shortly after it opened. But in the long term, the centre will enrich the range of retailers in the city centre and strengthen Essen’s position as a retail location. In particular, consumers from the outskirts of the city and the surrounding areas, who previously went shopping in “CentrO” in Oberhausen or in “Rhein-Ruhr-Zentrum” in Mülheim, are increasingly returning to Essen city centre. Rarely has a city-centre development had so many positive resonances as here in Essen, where the two city-centre shopping centres Limbecker Platz and Rathaus Galerie, as well as the classic “high street”, work so well together.

High demand from investors also reﬂects Essen’s regained strength. The institutional investors are concentrated only on the prime locations, while regionally oriented investors and private investors are also interested in the weaker areas. However, as in many other locations, there is still not much willingness among owners to sell, which has led to a continual rise in purchase prices.

No major changes to the city-centre retail landscape are planned for the foreseeable future. Der Theaterplatz lädt zum Verweilen ein / Theaterplatz is a pleasant place to relax

74 75 FLENSBURG

In Zahlen / In figures 1A-Lagen Bundesland Federal state Schleswig-Holstein Holm Einwohnerzahl • Einzige Toplage, höchste Frequenz zwischen der Flensburg Inhabitants 84.694 Galerie und Karstadt Bevölkerungsentwicklung • Klassische Flaniermeile mit breitem, konsumorientierten Population development +0,9 % Angebot Beschäftigte • Nur wenige lokale Einzelhändler (Mau + Andresen DOB, Employees 39.461 Nik DOB/HAKA, Sport Jürgensen) • Neue Mieter: Desigual und Lesens Art Arbeitslosenquote Unemployment rate 9,6 % • Aktueller Mietpreis liegt bei ca. 82 EUR/m² Kaufkraftkennziffer Purchasing power 95,7 Entwicklung und Perspektive Zentralitätskennziffer Centrality parameters 161,7 Der Holm ist und bleibt die 1A-Lage von Flensburg. Hier ist Regelmäßig gute Frequenz in der 1A-Lage von Flensburg / Regularly Das Traditionshaus für Damenmode Mau + Andresen liegt in bester Lage regelmäßig ein ordentlicher Kundenstrom zu beobachten. Der good footfall in the prime location of Flensburg The long-established women’s fashion store Mau + Andresen is situated Relevante Shopping-Center/Relevant shopping centres: in a prime location Flensburg Galerie (C), Förde-Park (P), Citti-Park Südermarkt unterstreicht mit den Marktständen und gastrono- Flensburg (P) mischen Angeboten die Aufenthaltsqualität in dieser Lage. So- Prime Locations mit werden sich Mieter weiterhin in erster Linie für Flächen auf The Holm-Passage shopping centre is outdated in terms of C = City S = Stadtteil/District P = Peripherie/Outskirts dem Holm und in der Flensburg Galerie interessieren. Neben Holm its layout: dark and crooked spaces are no longer contempor- den Einheimischen kann die Stadt besonders viele auswärtige • The only prime location, highest footfall between Flens- ary. However, TK Maxx and the foot court on the basement Konsumenten anziehen. Darunter sind auch zahlreiche Kun- burg Galerie and Karstadt level have ensured moderate footfall. A modernisation of the den aus Dänemark. Die sehr hohe Zentralitätskennziffer von • Classic high street with broad, consumer-oriented range property would be advisable. Flensburg Galerie continues 161,7 belegt die Anziehungskraft von Flensburg eindrucksvoll. of retailers to attract a good number of visitors. The connection to the 1A-Einzelhandelsmieten/Prime retail rents Mit der Europa Universität und der Fachhochschule verfügt die • Only a few local retailers (Mau + Andresen DOB, Nik prime location is well used, and the consumer-oriented ten- von/from 2005 – 2015 in EUR/m² Stadt über Ausbildungsstätten für qualifizierte junge Leute, die DOB/HAKA, Sport Jürgensen) ants of this shopping centre fulfil customers’ needs. All eyes ihre altersspezifischen Marken nachfragen. • New tenants: Desigual und Lesens Art are now on the development of Karstadt. Due to its size and 100 • Current average rent approx. 82 EUR/m² good location on Holm, the building offers potential for new 80–120 m² Die Holm-Passage ist mit ihrer Flächenstruktur veraltet: concepts in the city centre that require more space. 75 Dunkle und verwinkelte Flächen sind nicht mehr zeitgemäß. 50 Dennoch sorgten TK Maxx und der Foodcourt im Unterge- Development and Prospects Citti-Park and Förde-Park have impressive amounts of retail 300–500 m² schoss für gewisse Frequenz in dieser Liegenschaft. Hier wäre space compared to Flensburg city centre. And yet Holm is still 25 sicher eine Modernisierung der Immobilie angebracht. Nach Holm remains Flensburg’s prime shopping location, with a the undisputed pedestrian zone of the city. The stable rental- wie vor weist die Flensburg Galerie solide Besucherzahlen regular and good stream of shoppers. With its market stands, price situation and high footfall on Holm confirm this. Große 0 05 06 07 08 09 10 11 12 13 14 15 auf. Die Anbindung an die 1A-Lage wird gut genutzt und der cafés and restaurants, Südermarkt underscores the leisure Straße, meanwhile, is dominated primarily by cafés and res- konsumorientierte Mieterbesatz dieses Shopping-Centers quality of this area. Prospective tenants will therefore con- taurants. erfüllt die Bedürfnisse der Kundschaft. Spannend bleibt die tinue to be most interested in retail spaces on Holm and in Entwicklung von Karstadt. Das Haus bietet aufgrund seiner the Flensburg Galerie shopping centre. Besides locals, the At the start of last year, a commercial property on Holm was Größe und guten Lage am Holm Potenzial für neue Konzep- city also attracts many out-of-town shoppers, including many sold by a developer to a major portfolio manager of proper- Kaufpreisfaktor/Purchase price factor 2015 te in der Stadt mit mehr Flächenbedarf. Der Citti-Park und customers from Denmark. The very high centrality figure of ties throughout Germany. But in Flensburg, too, demand out- 17,0–19,0 der Förde-Park verfügen über beachtliche Einzelhandelsflä- 161.7 impressively confirms the attraction of Flensburg. With strips supply. Because the focus of investors is only on Holm, chen gegenüber der Flensburger Innenstadt. Aber dennoch the Europa University and the technical college, the city is it is impossible to satisfy demand. Purchasing power, central- behauptet sich der Holm als Fußgängerzone der Stadt. Die also home to educational institutions for qualified young ity and the population development provide the basis for con- 4 8 12 16 20 stabile Mietpreissituation und die guten Besucherzahlen auf people. As a result, Flensburg has a regular influx of students tinued investor interest in Flensburg. As a result, prices for the

Kaufpreisentwicklung/Development of purchasing prices dem Holm belegen dies. In Ergänzung primär als ausgeprägte demanding age-appropriate brands. prime location Holm are expected to continue rising slightly. Gastronomielage agiert die Große Straße.

Anfang des letzten Jahres wurde ein Geschäftshaus auf dem Holm von einem Entwickler an einen größeren, deutschland- COMFORT-City Ranking Innenstadtanteile/City centre area 2014 weit tätigen Bestandshalter verkauft. Doch auch in Flensburg Flensburg Ø 50–100 Tsd. Einwohner/inhabitants übertrifft die Nachfrage das Angebot. Da der Fokus der Anle- Demographie/(Sozio-)Ökonomie Umsatzanteile in % ger aber ausschließlich auf den Holm gerichtet ist, kann der Demography/(socio-)economy 39% Proportion of Bedarf bei weitem nicht befriedigt werden. Kaufkraft, Zent- sales in % ralität und die Bevölkerungsentwicklung bieten die Basis für Einzelhandel Verkaufsflächen- Retail trade 57% 49 anteil in % ein fortgesetztes Investoreninteresse an Flensburg. Darum ist Proportion of retail space in % auch weiterhin mit leicht steigenden Preisen für die 1A-Lage Standort und Immobilien 0049% % 0 10 20 30 40 Holm zu rechnen. Location and real estate

76 77 FRANKFURT AM MAIN

In Zahlen / In ﬁgures 1A-Lagen Bundesland Federal state Hessen Zeil Einwohnerzahl • Klassische Konsumlage mit einer der höchsten Passanten- Inhabitants 717.624 frequenzen Deutschlands Bevölkerungsentwicklung • Alle großen Waren- und Textilkaufhäuser sind hier ebenso Population development +2,3 % vertreten wie zahlreiche Flagship-Stores namhafter Filia- Beschäftigte listen Employees 527.940 • Ein vertikal orientiertes Shopping-Center: MyZeil mit etwa 47.000 m² Einzelhandelsﬂäche Arbeitslosenquote Unemployment rate 6,7 % • Sehr breite Fußgängerzone mit mittigen Platanen und Gastronomie-Pavillons Kaufkraftkennziffer • Neue Mieter: Tezenis und Superdry Purchasing power 113,3 • Aktueller Mietpreis liegt bei 300 EUR/m² Zentralitätskennziffer Centrality parameters 104,6 Steinweg Relevante Shopping-Center/Relevant shopping centres: • Relativ kurze 1A-Lage mit durchschnittlicher Frequenz Skyline Plaza (C), MyZeil/PalaisQuartier (C), Zeil- • Niveau- bzw. Trendlage galerie (C), NordWestZentrum (S), Hessen-Center (S), • Verbindung von der Hauptwache zum Goetheplatz Main-Taunus-Zentrum (Sulzbach) (P) • Neue Mieter: Thomas Sabo, & Other Stories • Aktueller Mietpreis liegt bei 145 EUR/m² C = City S = Stadtteil/District P = Peripherie/Outskirts

Biebergasse/An der Hauptwache • Verbindung zwischen Zeil und Fressgass • Frequenzstärkung durch verkehrsberuhigte Anbindung an 1A-Einzelhandelsmieten/Prime retail rents die Zeil 2 von/from 2005 – 2015 in EUR/m² • Aktueller Mietpreis liegt bei 190 EUR/m² Die umsatzstärkste Galeria-Kaufhof-Filiale wird um mehr als 10.000 m erweitert / The most proﬁtable branch of Galeria Kaufhof is being expanded by 10,000 m2

350 Goethestraße • Klar definierte Luxuslage mit schwacher Passantenfrequenz den Erfolg des ONE Goethe Plaza anknüpfen und die Luxuslage am anderen Ende der Goethestraße ausweiten. Ob auch hier ab 280 80–120 m² • Fahrstraße parallel zur Fressgass diesem Jahr klangvolle Namen die nötige Zugkraft schaffen werden und die Luxuslage somit tatsächlich wächst, bleibt abzu- 210 • Hohe Dichte an High-End-Luxusanbietern wie Chanel, warten. Insgesamt ist ein Rundlauf geplant, der von der Goethestraße über die Neue Mainzer Straße in die Neue Rothofstraße 300–500 m² Tiffany & Co. und Hermès führt und über die Verbindung Luginsland wieder in der Goethestraße endet. Neben dem ma’ro komplettieren diesen Rundlauf 140 • Neue Mieter: Belstaff, Chopard, Etro, Hublot, MCM, Mulberry noch zwei weitere Gebäudekomplexe. Zum einen das Projekt Junghof mit Ladenflächen zur Neuen Rothofstraße und zum an- • Aktueller Mietpreis liegt bei 245 EUR/m² deren der Neubau der FGI in der Verbindungsstraße Luginsland. Die Entwicklung der FGI ist mit den Mietern Brunello Cucinelli 70 05 06 07 08 09 10 11 12 13 14 15 und Etro bereits voll belegt. Hier wurde ein Grundstein auf höchstem Niveau für die Ausdehnung der Luxuslage gelegt, was Fressgass (Große Bockenheimer Straße) eindrucksvoll den enormen Nachfrageüberhang der Luxusanbieter am Standort Frankfurt belegt. • Gastronomische Prägung (Außenbestuhlung) und Klein- teiligkeit durch die Fressgass-Satzung Der Umbau und die Erweiterung des Gebäudes „Goethe 34“ zwischen der Goethestraße und der Großen Bockenheimer Straße • Veränderung durch verstärkte Ansiedlung von Mode- wurden im Jahr 2015 ebenfalls abgeschlossen. Neben Twin-Set hat auch das Luxus-Lederwarenlabel MCM einen Store in die- Kaufpreisfaktor/Purchase price factor 2015 anbietern auf zum Teil neu entwickelten Großflächen sem Objekt eröffnet. Außerdem befindet sich noch eine dritte Ladeneinheit, die zur Goethestraße gelegen ist, in dem Objekt. 26,5–28,5 • Verbindungsmeile vom Bankenviertel/Oper zur Zeil Auch in dem Neubau Zeil 123 konnte mit dem Schweizer Uhrenanbieter Swatch schließlich die letzte Einzelhandelsfläche • Verstärkte Mieternachfrage und somit überdurchschnitt- belegt werden. Swatch hat sich die prominente Ecklage in dem Objekt gesichert und im Sommer 2015 seinen etwa 150 m² liche Mietpreisentwicklung in den letzten Jahren großen Shop eröffnet. Ursprünglich hatte Fossil diese Fläche angemietet, allerdings dann doch auf kleinerer Fläche als anfangs 6 10 14 18 22 26 30 • Neue Mieter: Coffee Fellows, Seiko, Stuart Weitzman, geplant eröffnet. Das 1. Obergeschoss, das eigentlich auch als Verkaufsfläche konzipiert und vermietet wurde, wird aktuell

Kaufpreisentwicklung/Development of purchasing prices Cadenzza nicht zum Verkauf genutzt. Mit dm-drogerie markt, Fossil, Swatch und der türkischen Isbank sind nun alle Einzelhandelsﬂächen • Aktueller Mietpreis liegt bei 205 EUR/m² vermietet und eröffnet.

Entwicklung und Perspektive COMFORT-City Ranking Innenstadtanteile/City centre area 2014 Frankfurt am Main Ø 500 Tsd. – 1 Mio. Einwohner/Inhabitants Die Entwicklungen in der Frankfurter Einzelhandelslandschaft Demographie/(Sozio-)Ökonomie Umsatzanteile in % reißen nicht ab. Nachdem im vergangenen Jahr mit Bottega Demography/(socio-)economy 94% Proportion of Veneta der letzte Mieter seinen Store im ONE Goethe Plaza sales in % eröffnet hat und somit die Erweiterung von Frankfurts Luxus- Einzelhandel Verkaufsflächen- Retail trade 88% 89 anteil in % lage mit großem Erfolg abgeschlossen wurde, sind weitere Proportion of retail space in % Projekte im Bau sowie in Planung. Mit dem ma’ro wollen Standort und Immobilien 0087% % 0 10 20 30 40 Groß & Partner gemeinsam mit Peakside Capital Advisors an Location and real estate

78 79 FRANKFURT AM MAIN

Das nächste große Bauprojekt in der Frankfurter Toplage ist bereits in Planung. Die Zeilgalerie wird abgerissen und durch einen Neubau ersetzt. Die oberen sieben Geschosse des geplanten Neubaus mit mehr als 10.000 m² Gesamtﬂäche hat Galeria Kauf- hof gemietet, um das benachbarte Kaufhaus erweitern zu können. Die RFR hatte das Grundstück Zeil 112–114 im Frühjahr 2014 gemeinsam mit dem Hamburger Projektentwickler DC Values erworben und seither an der Weiterentwicklung der in die Jahre gekommenen Immobilie gearbeitet. Neben den Kaufhof-Flächen entstehen drei Ladeneinheiten mit Schaufensterfronten zur Zeil, die dem Vernehmen nach auch schon vermietet sind. Nach dem Abriss der Zeilgalerie wird ein Neubau in der Flucht zwischen Kaufhof und dem Einkaufszentrum MyZeil entstehen und eine eigene Fassade bekommen. Im Inneren aber werden Kaufhof und der Neubau als Einheit erscheinen. Der genaue Beginn der Abrissarbeiten steht noch nicht fest, die Bauzeit soll etwa zwei Jahre betragen. Mit dieser Maßnahme wird die Zeilgalerie, die von Beginn an konzeptionell problembehaftet war und durch den Kreditbetrug des Immobilienunternehmers Jürgen Schneider zu zweifelhaftem Ruhm gelangte, endlich nachhaltig aufgestellt.

Die aktuelle Kaufhof-Filiale zählt mit rund 10 Mio. Kunden pro Jahr zu den umsatzstärksten Warenhäusern des Konzerns und hat eine Verkaufsﬂäche von etwa 24.000 m². Sie zieht sehr viele internationale Shopping-Touristen an, von denen die meisten aus China kommen. Diesem Umstand tragen sogar die Sortimentsschilder an den Rolltreppen Rechnung, die neben einer eng- lischen Übersetzung auch chinesische Schriftzeichen aufweisen.

Eine weitere Optimierung wird es perspektivisch auch in der Biebergasse geben. Die ehemals von Betten Rid genutzte Fläche soll entwickelt werden. Der Beginn verzögert sich jedoch immer weiter und zuletzt war die Bestandsfläche interimistisch vermietet. Nachfrage in dieser Lage und auch in der entsprechenden Größenordnung gibt es ausreichend. Betten Rid hat inzwischen eine neue Filiale in der Kaiserstraße mit ca. 1.500 m² Verkaufsfläche eröffnet, die sehr repräsentativ und modern ist, wenn auch in einer etwas schwächeren Lage. Der Schuhanbieter Stuart Weitzman eröffnete auf der Fressgass/ The shoe shop Stuart Weitzman opened on Fressgass Neben den positiven Entwicklungen und Optimierungen in der Frankfurter Innenstadt gibt es aber seit Ende 2014 auch in prominentester Lage einen Leerstand, dessen Bereinigung doch schwieriger scheint. Es handelt sich um die ehemalige Filiale von Leiser, die zuletzt wieder unter dem Namen HAKO geführt wurde. Seit dem Umzug von HAKO aus der Zeil 123 in die Zeil Prime Locations 119, nur wenige Häuser entfernt, hatte das Konzept Schwierigkeiten. Letztlich hat man sich für die Schließung entschieden und sucht nun einen geeigneten Nachfolger. Zeil Fressgass (Große Bockenheimer Straße) • Classic consumer location with one of the highest foot- • Dominated by restaurants and cafés (outside seating) Die Stadt hat durch die vielen Entwicklungen und Neuansiedlungen an Attraktivität gewonnen und dieser Trend setzt sich falls in Germany and small shops due to the “Fressgass Satzung” (Fress- weiter fort. Durch die noch im Bau befindlichen und geplanten Optimierungen sowie Erweiterungen der Einzelhandelsland- • All big department and clothing stores are represented gass Charter) schaft wird der Standort darüber hinaus auch zukünftig eine Aufwertung erfahren. Mit der Zeil verfügt Frankfurt über eine der here, as are many flagship stores of well-known chain stores • Changing due to the arrival of more fashion labels in the frequenzstärksten Fußgängerzonen und mit der Goethestraße über eine der prominentesten Luxuslagen Deutschlands. Vor • A vertically oriented shopping centre: MyZeil with approx. newly developed large units diesem Hintergrund ist es nicht verwunderlich, dass auch die Nachfrage auf Investorenseite riesig ist und die Immobilienpreise 47,000 m2 of retail space • Connects the banking district/opera house with Zeil zuletzt stark angestiegen sind. • Very wide pedestrian zone with plane trees growing • Growing tenant demand and consequently above-average down the middle and gastronomy pavilions rental price development in recent years • New tenants: Tezenis and Superdry • New tenants: Coffee Fellows, Seiko, Stuart Weitzman, • Current average rent 300 EUR/m² Cadenzza • Current average rent 205 EUR/m² Steinweg • Relatively short A1 location with average footfall • Upmarket/fashionable area Development and Prospects • Connection from Hauptwache to Goetheplatz • New tenants: & Other Stories, Thomas Sabo The development of Frankfurt’s retail landscape continues • Current average rent 145 EUR/m² apace. Last year, Bottega Veneta was the final tenant to open its store in ONE Goethe Plaza, thereby successfully complet- Biebergasse/An der Hauptwache ing Frankfurt’s continued development as a luxury location. • Connection between Zeil and Fressgass What’s more, further projects are under construction or being • Higher footfall due to traffic-calmed connection to Zeil planned. With ma’ro, Groß & Partner and Peakside Capital • Current average rent 190 EUR/m² Advisors want to build on the success of ONE Goethe Plaza and extend the luxury location to the other end of Goethes- Goethestraße traße. It remains to be seen whether, as of this year, illustrious • Clearly defined luxury location with low footfall brand names will achieve the necessary pulling power and • Road with vehicle traffic running parallel to Fressgass whether the luxury location will really grow. • High density of high-end luxury brands such as Chanel, Tiffany & Co. and Hermès The overall concept envisages a circuit that leads from Goe- • New tenants: Belstaff, Chopard, Etro, Hublot, MCM, Mulberry the-straße via Neue Mainzer Straße into Neue Rothofstraße,

Die Luxuslabels Dior und Loro Piana eröffneten auf der Goethestraße/ The luxury labels Dior and Loro Piana opened on Goethestraße • Current average rent 245 EUR/m² ending up back on Goethestraße via the connecting street

80 81 FRANKFURT AM MAIN

Luginsland. Besides ma’ro, this circuit includes two other building complexes: ﬁrst, the project Junghof with retail spaces facing onto Neue Rothofstraße, and second, FGI’s new building on the connecting street Luginsland. The FGI development is already fully tenanted with the brands Brunello Cucinelli and Etro. The foundation stone for the expansion of the luxury location has been laid at the highest level, and impressively attests to the enormous excess demand from luxury retailers for retail spaces in Frankfurt.

The renovation and expansion of the building “Goethe 34” between Goethestraße and Große Bockenheimer Straße was also completed in 2015. Along with Twin-Set, the luxury leather label MCM has also opened a store in this building. There is also a third retail unit in this building facing Goethestraße.

The new building Zeil 123 was finally able to fill its last retail unit with the Swiss watch label Swatch. Swatch has secured the prominent corner location in the building and in summer 2015 opened its approx. 150 m2 shop. Originally the space was rented by Fossil, which then opened in a smaller space than originally planned. The first floor, which was also designed and let out as a retail space, is currently not being used as such. With dm-drogerie markt, Fossil, Swatch and the Turkish Isbank, all retail spaces have now been rented and opened.

The next big building project in Frankfurt’s top location is already being planned. The Zeilgalerie shopping centre is being torn down and replaced by a new building. The upper seven ﬂoors of the planned new building with over 10,000 m2 space has been rented by Galeria Kaufhof in order to extend its existing space next door. RFR acquired the premises Zeil 112–114 in spring 2014 together with the Hamburg project developer DC Values, and since then has been working on the development of the now outdated building. Besides the retail space for Kaufhof, the building will contain three retail units with storefronts facing Zeil. These have apparently also already found tenants.

Once Zeilgalerie has been torn down, a new building will be constructed in the gap between Kaufhof and the shopping centre MyZeil and will get its own façade. Inside, however, the neighbouring Kaufhof and the new building will be joined together as a single entity. The exact start of the demolition has not yet been conﬁrmed, the construction period is expected to last around two years. With this measure, Zeilgalerie – which was conceptually problematic from the start and which attained a dubious reputation due to the credit fraud of the real-estate entrepreneur Jürgen Schneider – is ﬁnally being well positioned for the long term.

Swatch sicherte sich die prominente Ecklage im Gebäude Zeil 123/ Swatch has secured the most prominent corner location for itself at Zeil 123

The current branch of Kaufhof, with around 10 million customers per year, is one of the company’s most successful department stores and has a retail space of around 24,000 m2. It attracts many international shopping tourists, most of them from China. This fact is even taken account of in the product-range signs by the escalators, which have a Chinese translation as well as an English one.

A further optimisation of the retail landscape is also expected in Biebergasse. The retail unit formerly tenanted by Betten Rid is to be developed. However, the start of development keeps being delayed, and recently the existing space had an interim tenant. There is sufﬁcient demand in this area, including for retail spaces of this size. Betten Rid now opened a new branch on Kaiserstraße with approx. 1,500 m2 of retail space. Despite being in a somewhat weaker location, it is a modern and rep- resentative retail space.

Besides the positive developments and optimisations in Frankfurt’s city centre, there has been a vacant retail space in a prominent position since the end of 2014, which appears to be harder to settle: the former branch of Leiser, which recently started operating under the name HAKO. After HAKO moved from Zeil 123 to Zeil 119, just a few buildings down, the concept got into difﬁculties. In the end it was decided to close the store and to look for a suitable replacement.

The many developments and new tenants have made the city more attractive and this trend is set to continue. Thanks to developments that are being planned or are under construction, as well as the expansions of the retail landscape, the location will continue to be enhanced. With Zeil, Frankfurt has one of the most highly frequented pedestrian zones in Germany, and with Goethestraße one of the most prominent luxury locations in the country. Seen in this light, it is not surprising that investor demand is extremely high and that real-estate prices have risen considerably.

Das „Goethe 34“ mit den Mietern Twin-Set und MCM Sunglass Hut eröffnete eine Filiale auf der Zeil Goethe 34 with the tenants Twin-Set and MCM Sunglass Hut has opened a branch on Zeil

82 83 FREIBURG IM BREISGAU

In Zahlen / In figures 1A-Lagen Bundesland Federal state Baden-Württemberg Kaiser-Joseph-Straße Einwohnerzahl • Klassische 1A-Lage mit den entsprechenden Top-Filialisten Inhabitants 222.203 • Stark limitiertes Flächenangebot, daher leicht steigende Bevölkerungsentwicklung Mietpreise auf bereits hohem Niveau Population development +0,9 % • Konsumlage mit hoher Passantenfrequenz Beschäftigte • Neue Mieter: Desigual, dm-drogerie markt, Hunkemöller, Employees 114.602 Olymp, Tommy Hilfiger • Aktueller Mietpreis liegt bei 158 EUR/m² Arbeitslosenquote Unemployment rate 6,3 % Rathausgasse Kaufkraftkennziffer Wohlfühlmeile Rathausgasse: Flanieren und Shoppen in entspannter Tatort Karstadt, Kaiser-Joseph-Straße: Flächen freigezogen, neue Mieter • Sehr gut frequentierte Verbindungsachse zwischen Kaiser- Atmosphäre/ Rathausgasse: browsing and shopping in a relaxed eingezogen. Gut gemacht!/ Scene of the crime Karstadt, Kaiser-Joseph- Purchasing power 97,3 Joseph-Straße/Rathausplatz und Rotteckring/Bahnhof atmosphere Straße: retail spaces vacated, new tenants moved in. Way to go! Zentralitätskennziffer • Viele kleinteilige Konzepte in historischen Häusern sorgen Centrality parameters 147,0 für besonderen Altstadtflair Relevante Shopping-Center/Relevant shopping centres: • Ankermieter im hinteren Bereich: Anbindung an C&A Prime Locations Development and Prospects ZO Zentrum Oberwiehre (S) • Deutlicher Aufwärtstrend aufgrund des nachhaltigen Nachfrageüberhangs Kaiser-Joseph-Straße Freiburg is a tourist magnet close to the borders of France C = City S = Stadtteil/District P = Peripherie/Outskirts • Classic prime location with top chain stores to match and Switzerland, which has a very positive effect on the re- Bertoldstraße/Salzstraße • Due to very limited supply, slightly rising rents with tail situation. The retail landscape is focused very strongly • Bislang (trotz Sportarena auf der Salzstraße) eher nachran- already high rental prices on the city centre, with the result that demand far outstrips gige Lagen, bedingt durch den grundsätzlichen Mangel an • Consumer location with very high footfall supply. Chain stores, in particular, are urgently searching for Mietflächen mit Tendenz nach oben • New tenants: Desigual, dm-drogerie markt, Hunkemöller, large-scale spaces of approx. 600–800 m2 and bigger on • Gute Ausweichmöglichkeit insbesondere für Konzepte mit Olymp, Tommy Hilfiger Kaiser-Joseph-Straße. The side streets, as well as the previ- 1A-Einzelhandelsmieten/Prime retail rents Zielkundschaft • Current average rent 158 EUR/m² ously weaker area of “Kajo” beyond Martinstor, are now also von/from 2005 – 2015 in EUR/m² benefiting from the lack of adequate rental spaces in the top Rathausgasse location. 200 Entwicklung und Perspektive • Very well-frequented connection between Kaiser-Joseph- Straße/Rathausplatz and Rotteckring/train station Investors are also catching on: as one of the best and most 160 80–120 m² Freiburg ist Touristenmagnet im Dreiländereck, was sich sehr • Many small shops in historic buildings contribute to the attractive medium-sized cities in Germany, Freiburg is in- 120 positiv auf den Einzelhandel auswirkt. Der Handel fokussiert unique old-town feel creasingly coming into focus as an alternative to the “clas-

300–500 m² sich extrem auf die Innenstadt, mit der Folge, dass die Nach- • Anchor tenants towards the end of the street: connection sic” big cities. And even better, after the abandonment of a 80 frage das Flächenangebot erheblich übersteigt. Vor allem to C&A fixed value of the Swiss franc against the euro, more Swiss großzügige Flächen ab ca. 600–800 m² und mehr werden • Clear upward trend due to continued excess demand are coming to the Freiburg to shop in the city centre. This 40 05 06 07 08 09 10 11 12 13 14 15 auf der Kaiser-Joseph-Straße von Filialisten praktisch jeder growing number of tourist shoppers is increasing turnover Branche dringend gesucht. Vom Mangel an adäquaten Miet- Bertoldstraße/Salzstraße: in general and making the city more attractive especially for flächen in der Toplage profitieren nun auch die Seitenstraßen • Until now (despite Sportarena on Salzstraße) more infer- Swiss private investors. All in all, Freiburg continues to offer und der in der Vergangenheit schwächere Teil der „Kajo“ ior locations, but due to the fundamental lack of avail- perfect conditions for the retail market! hinter dem Martinstor. able rental spaces showing an upward tendency Kaufpreisfaktor/Purchase price factor 2015 • Good alternative locations, particularly for concepts with 20,0–22,0 Auch im Investment gilt: Als eine der besten und attraktivs- target customers ten Mittelstädte Deutschlands rückt Freiburg als Alternative zu den „klassischen“ Großstädten bzw. Metropolen immer 6 10 14 18 22 26 30 mehr in den Fokus. Und es wird noch besser: Nach Aufhe-

Kaufpreisentwicklung/Development of purchasing prices bung des Euro-Mindestkurses zieht es noch einmal deutlich mehr Schweizer nach Freiburg, um dort in der City zu shoppen. Dieser zunehmende Einkaufstourismus pusht sowohl die Umsätze generell als auch die Begehrlichkeiten speziell von Schweizer Privatinvestoren. Alles in allem gilt: Weiterhin COMFORT-City Ranking Innenstadtanteile/City centre area 2014 traumhafte Bedingungen für den Einzelhandel! Freiburg im Breisgau Ø 200–500 Tsd. Einwohner/inhabitants Demographie/(Sozio-)Ökonomie Umsatzanteile in % Demography/(socio-)economy 56% Proportion of sales in % Einzelhandel Verkaufsflächen- Retail trade 87% 75 anteil in % Proportion of retail space in % Standort und Immobilien 0075% % 0 10 20 30 40 Location and real estate

84 85 GELSENKIRCHEN

In Zahlen / In ﬁgures 1A-Lagen Bundesland Federal state Nordrhein-Westfalen Bahnhofstraße Einwohnerzahl • Haupteinkaufslage erstreckt sich zwischen Arminstraße/ Inhabitants 257.651 Klosterstraße und Johannesstraße Bevölkerungsentwicklung • Größtenteils konsumorientierte Filialisten Population development -0,1 % • Guter Branchenmix mit Ankermietern wie Primark, C&A, Beschäftigte TK Maxx, Müller-Drogerie, Galeria Kaufhof, H&M Employees 76.151 • Neue Mieter: Back-Factory, Telekom • Aktueller Mietpreis liegt bei 55 EUR/m² Arbeitslosenquote Unemployment rate 15,0 % Kaufkraftkennziffer Entwicklung und Perspektive Purchasing power 85,1

Zentralitätskennziffer Durch den in den vergangenen Jahren spürbaren Auf- Centrality parameters 112,7 schwung der City und die breitere Angebotsvielfalt – wenn Relevante Shopping-Center/Relevant shopping centres: auch überwiegend von Filialisten aus dem niedrigpreisigen BahnhofsCenter Gelsenkirchen (C) Angebotssegment – hat sich die Bahnhofstraße zu einer gut funktionierenden Fußgängerzone entwickelt. C = City S = Stadtteil/District P = Peripherie/Outskirts

Zwischenzeitlich hat in der Bahnhofstraße 49 in Gelsenkir- chen die bundesweit größte Back-Factory-Filiale eröffnet.

Das Geschäft misst ca. 1.000 m² auf zwei Etagen und verfügt Blick in die Fußgängerzone/ View of the pedestrian zone über rund 220 Sitzplätze, zwei Café-Bars und einen Selbst- bedienungsbereich. In den Räumlichkeiten befand sich zuvor 1A-Einzelhandelsmieten/Prime retail rents ein Geschäft des Bekleidungsunternehmens Charles Vöge- Prime Locations two floors, has seating for 220 people, two café bars and a von/from 2005 – 2015 in EUR/m² le. Back-Factory, ein Tochterunternehmen der Großbäckerei self-service area. The premises used to house a store of the Harry-Brot aus Hamburg, ist aktuell mit rund 110 Filialen in Bahnhofstraße clothing company Charles Vögele. Back-Factory, a subsidiary 100 Deutschland präsent. • Main shopping street stretches from Arminstraße/Kloster- of the wholesale bakery company Harry-Brot from Hamburg, straße to Johannesstraße currently has around 110 branches throughout Germany. 75 80–120 m² Die durch den Finanzinvestor Cerberus Capital Management • Mostly consumer-oriented chain stores 50 erworbene, unmittelbar am Bahnhof gelegene Shopping- • Good mix of anchor tenants such as Primark, C&A, TK Maxx, The shopping centre “BahnhofsCenter”, right next to the 300–500 m² Mall „BahnhofsCenter“ soll Presseberichten zufolge in ab- Müller Drogerie, Galeria Kaufhof, H&M railway station, was bought by the finance investor Cerberus 25 sehbarer Zeit umgestaltet und wiederbelebt werden. Das • New tenants: Back-Factory, Telekom Capital Management, and according to reports in the press is 1983 errichtete Center verfügt aktuell über eine Gesamtmiet- • Current average rent 55 EUR/m² due to be renovated and modernised. It first opened in 1983 0 2 05 06 07 08 09 10 11 12 13 14 15 fläche von rund 12.800 m², wobei auf Einzelhandels- und and currently has a total rentable space of around 12,800 m , Gastronomieflächen ca. 10.200 m² entfallen. Für das Center of which approx. 10,200 m2 is given over to retail and gas- und den gesamten Standort wären eine bessere Anbindung Development and Prospects tronomy. BahnhofsCenter and the entire location would ben- und eine stärkere Öffnung der Ladeneinheiten hin zum Bahn- efit from being better connected and from more of the retail hofsvorplatz und zur angrenzenden A-Lage Bahnhofstraße Thanks to a noticeable upswing in the city centre in recent units opening to the station forecourt and the neighbouring Kaufpreisfaktor/Purchase price factor 2015 wünschenswert. years and the wide range of retailers – albeit mostly chain prime location Bahnhofstraße. 14,0–16,0 stores in the lower price segment – Bahnhofstraße has de- Größere Veränderungen aus Einzelhandelssicht sind ansons- veloped into a well-functioning pedestrian zone. Germany’s From a retail point of view, no other major changes are ten in der City und auch im beliebten Stadtteil Buer derzeit biggest branch of Back-Factory has opened at Bahnhofstraße planned in the city centre or in the popular city district Buer. 4 8 12 16 20 nicht geplant. 49. The bakery/café covers an area of approx. 1,000 m2 on

Kaufpreisentwicklung/Development of purchasing prices

COMFORT-City Ranking Innenstadtanteile/City centre area 2014

Gelsenkirchen Ø 200–500 Tsd. Einwohner/inhabitants Demographie/(Sozio-)Ökonomie Umsatzanteile in % Demography/(socio-)economy 27% Proportion of sales in % Einzelhandel Verkaufsflächen- Retail trade 31% 27 anteil in % Proportion of retail space in % Standort und Immobilien 0024% % 0 10 20 30 Location and real estate Back-Factory, Bahnhofstraße 49

86 87 GIESSEN

In Zahlen / In figures 1A-Lagen Bundesland Federal state Hessen Seltersweg Einwohnerzahl • Top-1A-Lage der Stadt Inhabitants 83.280 • Stärkstes Teilstück zwischen den Straßen Kinogasse und Bevölkerungsentwicklung Kaplansgasse Population development +7,1 % • Herausragende Frequenz im Vergleich zu anderen Städten Beschäftigte unter 100.000 Einwohnern Employees 44.673 • Neue Mieter: Pohland, Tredy und Christ • Aktueller Mietpreis liegt bei ca. 89 EUR/m² Arbeitslosenquote Unemployment rate 10,2 % Kreuzplatz Pohland hat die Mietfläche von The Sting am Seltersweg übernommen C&A ist einer der Ankermieter im neuen „Katharinen-Karree“ Kaufkraftkennziffer • Verlängerung der Fußgängerzone Seltersweg Richtung Pohland has taken over the retail space of The Sting on Seltersweg C&A is one of the anchor tenants in the new Katharinen-Karree Purchasing power 87,6 „Galerie Neustädter Tor” Zentralitätskennziffer • Profitiert von einer leichten Lageverschiebung Prime Locations Rossmann, with around 900 m2, and two smaller retail units. Centrality parameters 199,9 According to the developer Rosco, the investment amounted Relevante Shopping-Center/Relevant shopping centres: Seltersweg to over 40 million euros. In a countermove, C&A is closing Galerie Neustädter Tor (C) Entwicklung und Perspektive • Absolute prime location in the city its branch on Westanlage. However, the second branch of the • Strongest section between the streets Kinogasse and fashion retailer with approx. 1,000 m2 in the Galerie Neu- C = City S = Stadtteil/District P = Peripherie/Outskirts Gießen gehört hinsichtlich Modezentralität und Frequenz in Kaplansgasse städter Tor shopping centre will stay open for the time being. der 1A-Lage nach wie vor zu den Spitzenreitern der Städte • Excellent footfall compared to other cities with popula- mit weniger als 100.000 Einwohnern. Nennenswert ist auch tions under 100,000 A further notable change is the takeover of Dutch retailer The immer wieder die enorme Zentralität dieser Stadt aufgrund • New tenants: Pohland, Tredy, Christ Sting by the men’s outfitter Pohland. The Sting gave up nu- des großen Einzugsgebietes. Deshalb gehört Gießen aus Ein- • Current average rent approx. 89 EUR/m² merous locations to Pohland, including this approx. 2,000 m2 zelhandelssicht zu den attraktivsten Städten ihrer Größen- branch at Seltersweg 83–85. With the fashion retailer Tredy 1A-Einzelhandelsmieten/Prime retail rents ordnung. Kreuzplatz and the jeweller Christ, Gießen has also gained two other von/from 2005 – 2015 in EUR/m² • Extension of the pedestrian zone Seltersweg towards new retail concepts that underscore the quality of the city’s Im Jahr 2015 ist der Abschluss der Revitalisierung der ehe- “Galerie Neustädter Tor” retail landscape. From an investment point of view, Gießen is 100 80–120 m² maligen Kaufhof-Immobilie unter dem Namen „Katharinen- • Benefits from a slight locational shift highly attractive, although the size of the buildings and the re- Karree“ wohl die wesentlichste Bereicherung der Einzelhan- sulting investment volumes attract primarily private investors. 75 delslandschaft. Mit C&A sowie dem Modepark Röther konnte However, there are some institutional investors that want to 300–500 m² 50 man zwei Ankermieter aus dem Textilhandel gewinnen. Der Development and Prospects invest in Gießen, as the city looks set to remain interesting for Modepark Röther belegt in dem Objekt ca. 7.000 m² und retailers and will therefore remain stable. 25 C&A etwa 4.500 m². Eine Größenordnung, die insgesamt In terms of fashion centrality and footfall in the prime location, eine gute Zugkraft haben wird. Ergänzt wird das Katharinen- Gießen continues to occupy a top position among cities with 0 05 06 07 08 09 10 11 12 13 14 15 Karree durch eine Rossmann-Filiale von etwa 900 m² und populations under 100,000. An important factor continues to zwei kleinere Ladeneinheiten. Die Investition belief sich nach be the enormous centrality of this city due to its large catch- Angaben des Entwicklers Rosco auf über 40 Mio. Euro. C&A ment area. From a retail point of view, Gießen is therefore one schließt im Gegenzug die Filiale an der Westanlage. Die zwei- of the most attractive cities in its size category. The Year 2015 te Filiale des Modefilialisten mit ca. 1.000 m² in der Galerie saw the completion of the conversion of the former Kaufhof Kaufpreisfaktor/Purchase price factor 2015 Neustädter Tor soll aber vorerst weiterbetrieben werden. building into the Katharinen-Karree shopping centre, probably 15,5–17,5 the most significant enhancement of the retail landscape in Eine weitere nennenswerte Veränderung ist die Übernahme Gießen. With C&A and Modepark Röther, it was able to secure der Filiale des niederländischen Einzelhändlers The Sting two clothing retailers as anchor tenants. Modepark Röther 4 8 12 16 20 durch den Herrenausstatter Pohland. The Sting hatte meh- occupies approx. 7,000 m2 and C&A approx. 4,500 m2 –

Kaufpreisentwicklung/Development of purchasing prices rere Standorte an Pohland abgegeben, darunter auch diese substantial sizes that are likely to make them consumer Modepark Röther hat ebenfalls im „Katharinen-Karree“ angemietet. etwa 2.000 m² große Filiale im Seltersweg 83–85. Mit dem magnets. Katharinen-Karree will also contain a branch of Modepark Röther has also rented a space in the Katharinen-Karree Modeanbieter Tredy und Juwelier Christ hat Gießen darüber shopping centre hinaus zwei weitere neue Einzelhandelskonzepte gewonnen, was die Qualität der Stadt unterstreicht. COMFORT-City Ranking Innenstadtanteile/City centre area 2014 Gießen Ø 50–100 Tsd. Einwohner/inhabitants Aus Investmentsicht ist Gießen hochattraktiv, auch wenn es Demographie/(Sozio-)Ökonomie Umsatzanteile in % sich aufgrund der Gebäudegrößen und der damit verbunde- Demography/(socio-)economy 25% Proportion of nen Volumengrößen vorrangig um Privatinvestoren handelt. sales in % Es gibt jedoch auch einige institutionelle Anleger, die in Gie- Einzelhandel Verkaufsflächen- Retail trade 62% 42 anteil in % ßen investieren wollen, da die Stadt auch perspektivisch für Proportion of retail space in % den Einzelhandel interessant ist und somit stabil bleiben wird. Standort und Immobilien 32% 0 10 20 30 40 50 Location and real estate

88 89 GÖTTINGEN

In Zahlen / In figures 1A-Lagen Bundesland Federal state Niedersachsen Weender Straße Einwohnerzahl • Top-1A-Lage in Göttingen Inhabitants 117.665 • Höchste Passantenfrequenz Bevölkerungsentwicklung • Carré Göttingen belebt den unteren Teil der Straße Population development +0,7 % • Geprägt durch Denkmalschutz und vermehrte Kleinflächen Beschäftigte • Neue Mieter: Tiger, Nanu Nana, Rituals, TK Maxx im Carré Employees 66.121 Göttingen • Aktueller Mietpreis liegt bei 94 EUR/m² Arbeitslosenquote Unemployment rate 7,5 % Kornmarkt Kaufkraftkennziffer • Übergang der Weender Straße zur Groner Straße Purchasing power 99,3 • Geschwächt durch die Entwicklung der Weender Straße Zentralitätskennziffer • Neue Mieter: L‘Occitane und Marco Schuhe Centrality parameters 131,8 Die Weender Straße – Gastronomie mit Verweilqualität / Weender Blick in die Fußgängerzone Kornmarkt Richtung Weender Straße Straße – a pleasant place to stop for a break The pedestrian zone Kornmarkt looking towards Weender Straße Relevante Shopping-Center/Relevant shopping centres: Groner Straße Carré Göttingen (C), Kauf Park Göttingen (P) • Abgeschwächte Frequenz • Mietermix aus Großflächenmietern, Filialisten, regionalen Prime Locations continued positive development, contribute to the demand C = City S = Stadtteil/District P = Peripherie/Outskirts Händlern und Discountern for retail space in the city. Weender Straße has gained in sig- Weender Straße nificance particularly in the northern section, following the • Absolute prime location in Göttingen successful establishment of the shopping centre Carré Göt- Entwicklung und Perspektive • Highest footfall tingen, with anchor tenants including TK Maxx and Saturn. • Carré Göttingen has revitalised the bottom end of the street As was expected, this has resulted in a further shift of footfall Die Studentenstadt Göttingen zeichnet sich durch ein großes • Dominated by listed buildings and an increasing number from Kornmarkt and Groner Straße towards Weender Straße 1A-Einzelhandelsmieten/Prime retail rents Einzugsgebiet, eine hohe Zentralität und langjährige Stabili- of small shops and Carré Göttingen. After a period of uncertainty, it has von/from 2005 – 2015 in EUR/m² tät als Einzelhandelsstandort aus. Die konkurrenzlose Stel- • New tenants: Tiger, Nanu Nana, Rituals, TK Maxx in Carré now been confirmed that KarstadtSport will remain in the lung in der Region sowie eine weiterhin positive Entwicklung Göttingen pedestrian zone. The concept “K-Town” by Karstadt closed 100 80–120 m² unterstützen die Flächennachfrage in der Stadt. • Current average rent 94 EUR/m² its branch on Groner Straße.

75 Die Weender Straße hat besonders im nördlichen Teil noch Kornmarkt Demand from retailers continues to be very strong and out- 300–500 m² 50 mehr an Bedeutung gewonnen, nachdem sich das Carré • Connects Weender Straße and Groner Straße strips the supply of adequate retail spaces. The many small Göttingen mit Ankermietern wie TK Maxx und Saturn sehr • Weakened by the development of Weender Straße shops and above all the many listed façades don’t make the 25 erfolgreich etabliert hat. Erwartungsgemäß kam es dadurch • New tenants: L’Occitane, Marco Schuhe search easy. There continues to be a lack of available large- zu einer weiteren Verschiebung der Passantenfrequenz von scale spaces in the city centre. It is hoped that the Weender 0 05 06 07 08 09 10 11 12 13 14 15 Kornmarkt und Groner Straße Richtung Weenderstraße und Groner Straße Arkaden shopping centre, opposite Carré Göttingen, will be Carré Göttingen. Nach einer Zeit der Ungewissheit steht fest, • Weakened footfall developed in order to round off the appearance of the street dass Karstadt sports in der Fußgängerzone bleiben wird. Das • Mix of large-scale tenants, chain stores, regional retailers and to offer new large retail units on the market. Konzept „K-Town“ von Karstadt hat seine Filiale in der Gro- and discount stores ner Straße geschlossen. Göttingen continues to be popular among investors and de- Kaufpreisfaktor/Purchase price factor 2015 velopers, and is regarded positively as an investment location. 16,5–18,5 Die Nachfrage seitens der Filialisten ist weiterhin sehr stark Development and Prospects und übersteigt das Angebot an adäquaten Flächen. Die vielen kleinen Läden und vor allem die Vielzahl der denk- The university town of Göttingen has a large catchment area, 4 8 12 16 20 malgeschützten Fassaden machen die Suche nicht einfach. high centrality and has been a very stable retail location for

Kaufpreisentwicklung/Development of purchasing prices Es mangelt nach wie vor an Großﬂächen in der Innenstadt. many years. Lack of competition in the region, as well as a Man erhofft sich eine Entwicklung der Weender Arkaden, die gegenüber dem Carré Göttingen liegen, um damit das Bild der Straße abzurunden und dem Markt neue Großﬂächen zu bieten. COMFORT-City Ranking Innenstadtanteile/City centre area 2014 Göttingen Ø 100–200 Tsd. Einwohner/inhabitants Göttingen liegt im Fokus der Investoren und Entwickler und Demographie/(Sozio-)Ökonomie Umsatzanteile in % wird als Investmentstandort positiv bewertet. Demography/(socio-)economy 45% Proportion of sales in % Einzelhandel Verkaufsflächen- Retail trade 69% 55 anteil in % Proportion of retail space in % Standort und Immobilien 46% 0 10 20 30 40 50 Location and real estate

90 91 HALLE (SAALE)

In Zahlen / In figures 1A-Lagen Bundesland Federal state Sachsen-Anhalt Leipziger Straße Einwohnerzahl • Stärkste Fußgängerzone in Sachsen-Anhalt, wichtigste Inhabitants 232.470 Einkaufslage in Halle Bevölkerungsentwicklung • Zwischen Markt und Hansering liegt das stärkste Teilstück Population development +0,4 % mit Mietern wie H&M, C&A, P&C, Rossmann Beschäftigte • Neue Mieter: TK Maxx (Marktplatz), Depot Employees 91.635 • Aktueller Mietpreis liegt bei 85 EUR/m² Arbeitslosenquote Unemployment rate 11,1 % Entwicklung und Perspektive Kaufkraftkennziffer Purchasing power 87,4 Das beste Teilstück der Hallenser Innenstadt wird im Volks- Leipziger Straße 21, NANU-NANA, vermittelt durch COMFORT Fertigstellung der Projektentwicklung Leipziger Straße 94, Ankermieter Leipziger Straße 21, NANU-NANA, brokered by COMFORT Saturn, REWE und Rossmann /Completion of the project development Zentralitätskennziffer mund auch „Unterer Boulevard“ genannt. Dieser hat in den Centrality parameters 102,4 Leipziger Straße 94, anchor tenants Saturn, REWE and Rossmann vergangenen Jahren seine bedeutsame Position für den fili- Relevante Shopping-Center/Relevant shopping centres: alisierten Einzelhandel weiter gefestigt. Die Neuausrichtung Neustadt-Centrum (S), Nova Eventis (Günthersdorf) des Geschäftshauses Leipziger Straße 94 hat hierzu einen (P), Hallescher Einkaufspark HEP (P) ordentlichen Beitrag geleistet. Saturn, REWE und Rossmann Prime Locations to the pedestrian zone Große Ulrichstraße, home to Müller vervollständigen die Angebotsvielfalt für die Passanten. Drogeriekaufhaus, “Stadtcenter Rolltreppe” and Woolworth, C = City S = Stadtteil/District P = Peripherie/Outskirts Darüber hinaus konnten für die Objekte Leipziger Straße 5 Leipziger Straße among others. However, the majority of tenants on Große mit dm-drogerie markt sowie die Leipziger Straße 7 mit Depot • The most frequented pedestrian zone in Saxony-Anhalt, Ulrichstraße are regional retailers. The highly frequented part attraktivere Mieter gefunden werden. the most important shopping street in Halle of the pedestrian zone in Halle is particularly interesting as • The strongest section is between Markt and Hansering an investment location for private and institutional investors. In entgegengesetzter Richtung mündet die Fußgängerzone with tenants such as H&M, C&A, P&C, Rossmann The previously mentioned project development Leipziger 1A-Einzelhandelsmieten/Prime retail rents nordwestlich in den Marktplatz. Hier konnte der internatio- • New tenants: TK Maxx (Marktplatz), Depot Straße 94 has been secured by an institutional investor. Fur- von/from 2005 – 2015 in EUR/m² nal erfolgreiche Filialist TK Maxx eine Großfläche an zentraler • Current average rent 85 EUR/m² ther transactions were concluded as part of a national port- Stelle, dem Marktplatz 3, anmieten. Direkt gegenüber dem folio sale, which also included buildings in Halle’s high-street 100 80–120 m² neuen Domizil liegt mit Galeria Kaufhof Halles größtes Kauf- area. Halle, like many medium-sized towns in the former haus, ebenfalls in bester Lage. Über den Marktplatz gelangen Development and Prospects East, will continue to grow in significance as an investment 75 die Fußgänger über die Kleinschmieden in die Fußgängerzone location for many investors. However, it must be clarified Große Ulrichstraße. Hier sind u.a. Müller Drogeriekaufhaus, Locals refer to the best section of Halle’s city centre as “Lower that demand and the highest asking prices are limited to the 50 300–500 m² das „Stadtcenter Rolltreppe“ und Woolworth vertreten. Den Boulevard”. In recent years this prime location has further prime locations mentioned above. 25 größten Anteil an Mietern in der Großen Ulrichstraße stellen cemented its important position for retail chain stores, not jedoch regionale Einzelhändler. least due to the renovation and reorientation of the com- 0 05 06 07 08 09 10 11 12 13 14 15 mercial building Leipziger Straße 94. Saturn, REWE and Ross- Halle ist insbesondere im stark frequentierten Teilstück der mann round off the range of retail businesses in the area. Fußgängerzone für private und institutionelle Anleger ein Furthermore at both Leipziger Straße 5 and 7 the location interessanter Investitionsstandort. Die vorgenannte Projekt- has become more appealing through the new tenants dm entwicklung Leipziger Straße 94 hat sich ein institutioneller drugstore and Depot. Kaufpreisfaktor/Purchase price factor 2015 Investor gesichert. Weitere Transaktionen wurden im Rah- 15,5–17,5 men eines bundesweiten Portfolioverkaufs getätigt, welches In the opposite direction, the pedestrian zone leads in a auch Objekte im High Street-Bereich Halles beinhaltete. north-westerly direction to Marktplatz. Here, the internationally successful chain store TK Maxx has rented a large, 4 8 12 16 20 Auch zukünftig wird Halle, wie einige mittelgroße Städte in central premises at Marktplatz 3. Directly opposite is Halle’s Leipziger Straße, Unterer Boulevard mit Neumieter Fielmann und eyes Kaufpreisentwicklung/Development of purchasing prices den neuen Bundesländern, als Investmentstandort für viele biggest department store, Galeria Kaufhof, also in a prime and more/Leipziger Straße, Unterer Boulevard with new tenants Fiel- Anleger weiter an Bedeutung gewinnen. Hierbei ist jedoch location. Across the market square, Kleinschmieden leads mann and eyes and more klarzustellen, dass sich die Nachfrage und auch die höchs- ten Kaufpreise auf die oben beschriebenen besten Lagen beschränken. COMFORT-City Ranking Innenstadtanteile/City centre area 2014

Halle (Saale) Ø 200–500 Tsd. Einwohner/inhabitants Demographie/(Sozio-)Ökonomie Umsatzanteile in % Demography/(socio-)economy 22% Proportion of sales in % Einzelhandel Verkaufsflächen- Retail trade 35% 35 anteil in % Proportion of retail space in % Standort und Immobilien 44% 0 10 20 30 Location and real estate

92 93 HAMBURG

In Zahlen / In ﬁgures 1A-Lagen Bundesland Federal state Hamburg Spitalerstraße Einwohnerzahl • Top frequentierte Einkaufsmeile (in der Spitze über Inhabitants 1.762.791 13.000 Personen pro Stunde) mit verdichtetem Angebot Bevölkerungsentwicklung an Young-Fashion-Anbietern Population development +0,9 % • Nachhaltige Überschussnachfrage nach Einzelhandelsflächen Beschäftigte • Höchste Flächenproduktivität Employees 892.508 • Kaum Spielraum für neue, zusätzliche Flächen • Projektentwicklung: Spitalerstraße 22–26 (Vattenfall- Arbeitslosenquote Unemployment rate 7,3 % Immobilie: 7.300 m² Einzelhandelsﬂäche, Fertigstellung für 2016/17 geplant, u.a. mit Koton, Mango, Reserved) Kaufkraftkennziffer • Neue Mieter: & Other Stories (zukünftig), Calzedonia/ Purchasing power 110,1 Intimissimi, yourfone Zentralitätskennziffer • Hauptverbindungsachse zum Hauptbahnhof Centrality parameters 110,9 • Lagebesonderheit: Diverse Flächen verfügen über Eingänge Relevante Shopping-Center/Relevant shopping centres: sowohl zur Spitaler- als auch zur Mönckebergstraße Europa Passage (C), Hanse-Viertel (C), Alstertal- • Aktueller Mietpreis liegt bei 320 EUR/m² Einkaufszentrum (S), Hamburger Meile (S), Elbe- Einkaufszentrum (S), Billstedt-Center (S), CCB City- Mönckebergstraße Center Bergedorf (S), Phoenix-Center (S), QUARREE • Hanseatische Backsteinarchitektur, große Waren- und Wandsbek-Markt (S), Mercado Altona-Ottensen (S) Kaufhäuser und Textilanbieter Harburg Arcaden (S) • Überaus differenzierte Lagegüte je nach Straßenseite und Straßenbereich C = City S = Stadtteil/District P = Peripherie/Outskirts • Sogwirkung durch Europa-Passage in Richtung City-West • Attraktivster Abschnitt zwischen Peek & Cloppenburg/ Kaufhof/Saturn bis Karstadt 1A-Einzelhandelsmieten/Prime retail rents • Zukünftige Verstärkung in Richtung Rathausmarkt/ von/from 2005 – 2015 in EUR/m² Handelskammer durch Start des Business Improvement Districts (BID) Nikolai-Quartier 350 • Geringe Mieterfluktuation, daher geringe Ansiedlungs- • Durch QUANTUM-Entwicklung Stadthöfe ab 2018 erheb- • Konzentration der City-Galerien, die größtenteils neu

80–120 m² möglichkeiten in Bestlage liche Impulse; stärkste Mieterentwicklungen zwischen aufgestellt (Kaufmannshaus, Alte Post, Giradet Höfe), bzw. 280 • BID-Gründung „Neues Licht für die Mönckebergstraße“ Bleichenbrücke und Stadthausbrücke; klar zunehmender neu entwickelt wurden (Kaisergalerie von QUANTUM) 210 • Neue Mieter: Ralph Lauren Denim & Supply, Roncalli Café Luxusfokus, neue Entwicklung Paulsen-Haus (Bornhold) • Verschiebung im Luxusbereich der Hohen Bleichen an den 300–500 m² • Aktueller Mietpreis liegt bei 250 EUR/m² • Neue Mieter: Faber Castell, Patek Philippe Neuen Wall: Prada und G. Armani 140 • Aktueller Mietpreis liegt bei 280 EUR/m² • Neue Mieter: Eckerle (2017; Projektentwicklung der Jungfernstieg Aachener Grund), Karl Lagerfeld, Reiss (Kaisergalerie), 70 • Stark frequentierte Niveaulage, traditioneller „Flanier- 05 06 07 08 09 10 11 12 13 14 15 Große Bleichen/Hohe Bleichen/Poststraße/Gerhof- Marc Cain (Umzug), Adenauer, Cartoon, Stone Island, boulevard“ mit Binnenalsterlage, einseitige Einzelhan- straße/Galerien Wunderkind, Buddenhagen delsbelegung • Stadtquartier mit durchmischten Angebotsstrukturen im • Aktueller Mietpreis Poststraße liegt bei 210 EUR/m²; • Neupositionierung des Jungfernstiegs durch Ansiedlung höherwertigen und szenigen Bereich und mit hoher Gerhofstraße 135 EUR/m²; Große Bleichen 160 EUR/m²; Kaufpreisfaktor/Purchase price factor 2015 von Apple-/Vodafone-Flagships Aufenthaltsqualität Hohe Bleichen 115 EUR/m² 25,0–27,0 • Innerstädtisches Quartier mit Entwicklungspotenzial; • Weitere Lageentwicklung durch Umsetzung BID-Passagen- aktuelle Projektentwicklung Kino Streit‘s viertel in Poststraße/Große Bleichen • Stark touristisch geprägte Frequenz • Fleetsteg-Entwicklung auf der Rückseite der Großen Bleichen 6 10 14 18 22 26 30 • Neuer Mieter: Clas Ohlson (perspektivisch im Streit’s) • Ansiedlung neuer Konzepte, die keine Massenansprache

Kaufpreisentwicklung/Development of purchasing prices • Aktueller Mietpreis liegt bei 210 EUR/m² suchen

Neuer Wall • Konzentrierte, eindeutige Luxuslage mit sehr dynamischer COMFORT-City Ranking Innenstadtanteile/City centre area 2014 Entwicklung Hamburg Ø > 1 Mio. Einwohner/Inhabitants • Differenzierter Lagecharakter innerhalb des Straßenlaufes Demographie/(Sozio-)Ökonomie Umsatzanteile in % • Frequenzstärkster, im gehobenen Genre agierender Demography/(socio-)economy 98% Proportion of Bereich zwischen Jungfernstieg und Poststraße sales in % • Verdichtung der hochwertigen Markenunternehmen im Einzelhandel Verkaufsflächen- Retail trade 91% 91 anteil in % mittleren Bereich zwischen Poststraße und Bleichenbrücke Proportion of retail space in % • Neue Konzepte generieren einen besseren Angebots-Mix Standort und Immobilien 87% 0 10 20 30 und Frequenzsteigerungen Location and real estate

94 95 HAMBURG

Entwicklung und Perspektive

Im aktuellen COMFORT-City Ranking rangiert Hamburg weiter mit an der Spitze. Dabei stellt die Innenstadt mit Abstand den wichtigsten Einzelhandelsstandort in der Stadt und der Metropolregion dar. Hier wurde auf einer Verkaufsfläche von rund 344.000 m² ein Umsatz von rund 1,87 Mrd. Euro (Zahlen für 2014) erwirtschaftet. Diese Zahlen relativieren sich allerdings angesichts der Stadtgröße, entsprechen sie doch einen Anteil an der Gesamtstadt von lediglich etwa 13 % (Verkaufsfläche) bzw. rund 18 % (Umsatz). Die hohe durchschnittliche Hamburger Flächenleistung (5.400 EUR/m² Verkaufsfläche, das ist der zweithöchste Wert aller deutschen Innenstädte) wie auch eine sehr hohe Mietflächennachfrage (lt. COMFORT Datenbank rund 226.000 m²) sind auch als Ausdruck einer ungenügenden Flächenausstattung anzusehen. Von daher besteht Einigkeit dahinge- hend, dass das innerstädtische Angebot quantitativ wie auch qualitativ weiter ausgebaut werden muss.

Aktuell ist in der Stadt eine ganze Reihe von Maßnahmen auf dem Weg. In der großflächengeprägten City-Ost (östlich des Alsterfleets) ist in bestehender Toplage primär die Entwicklung der Vattenfall-Immobilie durch die CENTRUM anzusprechen. Rückwärtig hierzu wird die HSH-Passage durch den Eigentümer einem umfangreichen Refurbishment unterzogen. In heutigen Nebenlagen am Großen Burstah bzw. Alten Wall sind Projektentwicklungen in der Planung (altes Allianz-Gebäude, Quantum) bzw. in der Umsetzung (altes UniCredit-Gebäude, Art-Invest). Die letztgenannten Entwicklungen sind maßgeblich im Kontext mit dem 2014 gestarteten BID Nikolai-Quartier zu sehen. Für den Kernbereich der City-Ost sind zusätzliche positive Impulse durch das BID „Neues Licht für die Mönckebergstraße“ zu erwarten. Die im Vergleich verkaufsflächen- und umsatzseitig kleinere und kleinteiligere, aber hochattraktive City-West ist bei den BIDs schon deutlich weiter. Das Gros der Maßnahmen der verschiedenen BIDs ist bereits komplett vollzogen und hat für große Dynamik gesorgt.

Als größere Entwicklungen der Quantum sind hier die umfangreichen Bauarbeiten zur Etablierung der Stadthöfe (ca. 5.000 m² vorrangig kleinteilige Einzelhandelsﬂächen, 2017/18) am Standort der Ex-Baubehörde in vollem Gange. Die Aachener Grund- vermögen hat am Ex-Thalia-Standort Großen Bleiche 19 unter Mitwirkung der COMFORT eine umfangreiche Projektentwick- lung gestartet, die perspektivisch mit einem Eckerle-Herrenausstatter-Flagship belegt werden wird.

Bestehende und geplante BIDs in der Hamburger City/ Existing and planned BIDs in Hamburg city centre

In der Gesamtschau aller absehbaren Maßnahmen vollzieht sich eine Ausdehnung der qualiﬁzierten Einzelhandelslagen vornehmlich in südwestlicher Richtung (Verlängerung der guten Lagen Große Bleichen, Neuer Wall, Alter Wall, Große Johan- nisstraße, Großer Burstah). Eine Expansion ist langfristig auch in südlicher Richtung („Sprung“ über die Steinstraße und den Hopfenmarkt) hin zur HafenCity (aber nicht von dieser ausgehend) zu erwarten.

Einen dunklen Schatten auf die erfreuliche Entwicklung der letzten Jahre werfen die Pläne von Unibail-Rodamco, im südli- chen Überseequartier der HafenCity ein rund 70.000 m² großes neues Quasi-Shopping-Center zu errichten. Im laufenden B- Planverfahren sind die anstehenden Entscheidungen und Festlegungen mit Sorgfalt und Augenmaß zu tätigen, um schädliche Entwicklungen von der Innenstadt abzuwenden.

Die Nachfrage auf dem Investmentmarkt in Hamburg ist enorm gewachsen und die Stadt unterstreicht Ihre Stellung als exzel- lenter Standort für Core-Investments über eine ganze Reihe von bemerkenswerten Großdeals. Seien es Landmark-Immobilien wie das Alsterhaus durch die SIGNA 2013 und der Ankauf des Karstadt-sports-Hauses am Anfang der Mönckebergstraße durch die Union Investment Institutional Property GmbH (beide Deals vermittelt von der COMFORT) oder der Verkauf der Quantum- Projektentwicklungen Stadthöfe an mehrere Ärzteversorgungswerke bzw. des ehemaligen Allianz-Areals an COMMERZ Real. Hines erwarb von einem Spezialfonds den bestehenden nördlichen Teil des Überseequartiers in der HafenCity für seinen Be- stand. Der Projektentwickler Momeni veräußerte das von ihm entwickelte „Wallhaus“ Neuer Wall 69 an einen Privatinvestor.

Auch in den Stadtteilen Hamburgs sind angesichts des geringen Angebots in der Innenstadt zunehmende Aktivitäten zu erkennen.

In den nächsten Jahren dürften vielfältige Projektentwicklungen, die sich in der Realisierung beﬁnden, wieder eine ganze Reihe an großvolumigen Einzeltransaktionen nach sich ziehen. Die wachsende Nachfrage kann dennoch bei weitem nicht abgedeckt werden und das geringe Angebot an erstklassigen CORE-Immobilien setzt die Nettoanfangsrendite unter Druck, die sich derzeit bei rund 4% mit klarer Tendenz nach unten bewegt. Visualisierung Spitalerstraße 22–26: Projektentwicklung der CENTRUM (Entwurf von cadman) Visualisation Spitalerstraße 22–26: project development by CENTRUM (design by cadman)

96 97 HAMBURG

Prime Locations • Considerable impulses thanks to the Quantum development Stadthöfe, due for completion in 2018; strongest Spitalerstraße tenant development between Bleichenbrücke and Stadt- • Most frequented shopping street (over 13,000 people/ hausbrücke; clearly growing luxury focus, new development hour at peak times) with a high concentration of young Paulsen Haus (Bornhold) fashion stores • New tenants: Faber Castell, Patek Philippe • Ongoing excess demand for retail units • Current average rent 280 EUR/m² • Highest net sales per m2 • Hardly any leeway for additional retail spaces Große Bleichen/Hohe Bleichen/Poststraße/Gerhof- • Project development: Spitalerstraße 22–26 (Vattenfall straße/Galerien property: approx. 7,300 m2 of retail space, due to be • City quarter with a mixture of upmarket and trendy retailers, completed in 2016/17, incl. Koton, Mango, Reserved) and a high leisure quality • New tenants: & Other Stories (zukünftig), Calzedonia/ • Further location development with the implementation Intimissimi, yourfone of the BID “Passagenviertel” (Shopping Arcade Quarter) • Main connecting street to the central station in Poststraße/Große Bleichen • Location USP: many of the shops have entrances to • Fleetsteg development on the other side of Große Bleichen Spitalerstraße as well as Mönckebergstraße • Arrival of new concepts that are not aimed at the masses • Current average rent 320 EUR/m² • Concentration of city shopping arcades, most of which have new tenants (Kaufmannshaus, Alte Post, Giradet Mönckebergstraße Höfe), or have been newly developed (Kaisergalerie by Poststraße, ein Teilbereich des BIDs Passagenviertel/Poststraße, part of the BID “Passagenviertel” • Hanseatic brick architecture, big department stores and Quantum) clothes shops • Luxury brands moving from Hohe Bleichen to Neuer Wall: 340,000 m2. However, these figures are put into perspective in relation to the size of the city, because they represent just 13% • Very different merchandise sold depending on the side Prada, G. Armani (retail space) and 18% (turnover) in relation to the city as a whole. The high average retail-space productivity (5,400 EUR/m2 and area of the street • New tenants: Eckerle (2017; project development by of retail space, the second-highest value of all German city centres) as well as very high demand for retail space (according to • Europa-Passage pulls shoppers towards City West Aachener Grund), Karl Lagerfeld, Reiss (Kaisergalerie), the COMFORT database, around 226,000 m2) can be seen as a reflection of the lack of retail space in the city. Accordingly, there • Most attractive section between Peek & Cloppenburg/ Marc Cain (change of location), Adenauer, Cartoon, is a consensus that the retail situation in the city centre needs to be further expanded quantitatively as well as qualitatively. Kaufhof/Saturn and Karstadt Stone Island, Wunderkind, Buddenhagen • Further enhancement towards Rathausmarkt/Chamber of • Current average rents: Poststraße 210 EUR/m²; Gerhof- Currently, a host of measures are being pursued in the city. In City East (east of Alsterfleet), with its large retail spaces, the Commerce thanks to the start of the Business Improvement straße 135 EUR/m²; Große Bleichen 160 EUR/m²; Hohe primary development worth mentioning in the existing prime location is the Vattenfall building by CENTRUM. Behind this, District (BID) Nikolai Quarter Bleichen 115 EUR/m² HSH-Passage is undergoing a major refurbishment by its owner. In the current neighbouring areas Großer Burstah and Alter • Low tenant turnover, so very few new rental opportunities Wall, project developments are in the planning (old Allianz building, Quantum), or being implemented (old UniCredit building, in this prime location Art-Invest). The latter developments are part of the BID Nikolai Quarter, which was started in 2014. For the core area of City • BID project “Neues Licht für die Mönckebergstraße” Development and Prospects East, further positive impulses are to be expected from the BID “Neues Licht für die Mönckebergstraße” (“Mönckebergstraße (“Mönckebergstraße in a New Light”) in a New Light”). City West, which is highly attractive despite being comparably smaller in terms of retail space and turnover, • New tenants: Ralph Lauren Denim & Supply, Roncalli Café In the current COMFORT City Ranking, Hamburg is once is already considerably further with its BIDs. The bulk of measures of the different BIDs have already been completed and have • Current average rent 250 EUR/m² again positioned among the top cities. The city centre is by fuelled dynamic growth. far the most important retail location in the city and the Jungfernstieg metropolitan region. A turnover of approx. 1.87 billion euros The building works on Quantum’s major Stadthöfe development (approx. 5,000 m2 of mostly small retail units, 2017/18) on • Upmarket area with high footfall, traditional boulevard (figures for 2014) were generated on retail space of around the premises of the former city building authorities, are currently in full swing. Aachener Grundvermögen has started a major located on the Inner Alster, retailers along one side project development on the former Thalia premises at Große Bleichen 19 in collaboration with COMFORT, which is due to be • Repositioning of Jungfernstieg with new Apple and Voda- tenanted by a flagship store of the men’s outfitter Eckerle. Of all the planned developments, an expansion of the best retail fone flagship stores locations in a south-westerly direction (extension of the strong locations Große Bleichen, Neuer Wall, Alter Wall, Große Johan- • City-centre quarter with development potential: current nisstraße, Großer Burstah), is well underway. In the long term, an expansion is also expected in a southerly direction (“leap” project development Streit’s Cinema over Steinstraße and Hopfenmarkt) towards HafenCity (but not starting from here). The plans of Unibail-Rodamco to build a • Highly frequented, perspectively by tourists new kind of shopping centre in the southern Übersee Quarter of HafenCity with around 70,000 m2 has cast a dark shadow on • New tenants: Clas Ohlson (perspectively in Streit’s) all the positive developments of recent years. In the current “Plan B” procedure, pending decisions and stipulations need to be • Current average rent 210 EUR/m² made with care and sound judgement, in order to avert a harmful development of the city centre.

Neuer Wall Demand on the investment market has grown enormously and the city is consolidating its status as an excellent location for • Concentrated, clear luxury location with very dynamic core investments with a whole series of notable major deals. Whether it’s the acquisition of landmark buildings like Alsterhaus development by SIGNA in 2013, of Karstadt sports at the start of Mönckebergstraße by Union Investment Institutional Property GmbH (both • Diverse range of retailers along the length of the street deals brokered by COMFORT), the sale of the Quantum project developments Stadthöfe to several doctors’ pension schemes, • Highest footfall between Jungfernstieg and Poststraße or the sale of the former Allianz site to COMMERZ Real. Hines acquired the existing northern part of the Übersee Quarter in with exclusive brands HafenCity from a special fund. The project developer Momeni sold its “Wallhaus” at Neuer Wall 69 to a private investor. Due • Concentration of high-quality brands in the middle area to the low supply in the city centre, increasing activity can also be discerned in Hamburg’s other districts. Over the coming between Poststraße and Bleichenbrücke years, the many project developments that are currently being implemented should result in a whole series of large-scale single • New concepts generate a better mix of retailers and transactions. And yet the growing demand is still a long way from being met, and the low supply of ﬁrst-class, core real estate higher footfall Spitalerstraße als frequenzstärkste Einkaufsstraße is putting net initial yield under pressure, which at currently 4% is showing a clear downward tendency. The busy pedestrian shopping street Spitalerstraße

98 99 HANNOVER

In Zahlen / In ﬁgures 1A-Lagen Bundesland Federal state Niedersachsen Bahnhofstraße und Niki-de-Saint-Phalle-Promenade Einwohnerzahl • Toplage mit konsumorientiertem Einzelhandelsbesatz, Inhabitants 523.642 überwiegend Young-Fashion Bevölkerungsentwicklung • Bildet auf ca. 200 Metern Länge zwischen Hauptbahnhof Population development +1,0 % und dem Kröpcke das Entree zu den Haupteinkaufslagen Beschäftigte der City Employees 300.222 • Zählt zu den frequenzstärksten deutschen Einkaufsstraßen (rund 10.000 Passanten/Stunde) Arbeitslosenquote Unemployment rate 9,5 % • Besonderheit: tiefer liegende Niki-de-Saint-Phalle-Prome- nade, dadurch getrennte Laufwege Kaufkraftkennziffer • Direkte ober- sowie unterirdische Anbindung an den Purchasing power 104,2 Hauptbahnhof Zentralitätskennziffer • Großflächennutzer: Galeria Kaufhof, Hugendubel, Esprit, Centrality parameters 128,8 Desigual, New Yorker, Mango, Apple Relevante Shopping-Center/Relevant shopping centres: • Aktueller Mietpreis liegt bei 190 EUR/m² Ernst-August-Galerie (C), Leine-Center Laatzen (P), City Center Langenhagen (P), A2-Center (P) Georgstraße Georgstraße: höchste Frequenz und konsumorientiertes Angebot /Georgstraße: highest footfall and consumer-oriented retailers • Eine der absolut frequenzstärksten deutschen Einkaufs- C = City S = Stadtteil/District P = Peripherie/Outskirts straßen (rund 10.000 Passanten/Std.). Stärkster Abschnitt zwischen H&M (Kröpcke) und C&A. • Unter anderem s.Oliver, Marc O‘Polo, Wormland, Zero, Dutti und Apple setzt der polnische Fashion-Retailer Reser- • Traditionelle innerstädtische Toplage, breites, konsum- Douglas, Haus Nr. 16 beﬁndet sich in Entwicklung. ved ein eindeutiges Statement zugunsten Hannovers. Das orientiertes Angebot und stabiler Mieterbesatz • Neuer Mieter: Crocs Modekonzept wird in diesem Jahr neben der Ernst August • Großflächenmieter Karstadt, C&A, H&M, Esprit, Horst- • Aktueller Mietpreis liegt bei 195 EUR/m² Galerie ein Flagship in der Entwicklung am Standort des 1A-Einzelhandelsmieten/Prime retail rents mann + Sander ehemaligen Erdmann-Hauses in der Großen Packhofstraße von/from 2005 – 2015 in EUR/m² • Abschnitt zwischen Kröpcke und Windmühlenstraße eröffnen. Richtung Oper mit „einhüftigem“ Einzelhandel (keine Entwicklung und Perspektive 250 Fußgängerzone) stellt eine Niveaulage mit Entwicklungs- Ergänzt werden die Toplagen durch gut funktionierende

80–120 m² potenzial dar Die Hannoveraner Innenstadt zählt darüber hinaus auch im Nebenlagen, wie Schillerstraße, Rathenaustraße und Luisen- 200 • Neue Mieter: Snipes, Rossmann, Apollo-Optik bundesweiten Vergleich zu den klar stärksten Einzelhandels- straße. Das Quartier um den irischen Textilgiganten Primark 150 • Aktueller Mietpreis liegt bei 190 EUR/m² standorten Deutschlands. Sie überzeugt mit einer sehr beacht- in der Osterstraße entwickelt sich ebenfalls durch den zug- 300–500 m² lichen „kritischen Masse“ (rund 270.000 m² Verkaufsfläche), kräftigen Großmieter positiv. Durch die städtebauliche Auf- 100 Große Packhofstraße die aber auch in qualitativer Hinsicht mit einem breit gestaf- wertung des Steintors kommt perspektivisch eine neue inter- • Konsumorientierte 1A-Lage mit hoher Passantenfrequenz, felten Angebot und unterschiedlichsten Formaten unterlegt essante Lageoption für Einzelhandel auf die Agenda. 50 05 06 07 08 09 10 11 12 13 14 15 hundertprozentiger Filialisierungsgrad mit hohem inter- ist. Insbesondere Platzhirsche mit überregionaler Bedeutung, nationalem Anteil wie u.a. Horstmann + Sander, Mäntelhaus Kaiser, Emma und Hannover ist bei Investoren stark nachgefragt, bei weiter- • Einzelhändler wie Wormland und s.Oliver nutzen zusätz- Donna bereichern das attraktive Angebot. Mit den vier annä- hin steigender Tendenz. Das zunehmende Ausweichen in lichen Antritt von der Karmarschstraße hernd gleichwertigen 1A-Lagen Georgstraße, Bahnhofstraße, B-Standorte jenseits der Top 7 führt die Investoren schnell • Geprägt durch Textil- und Schuhanbieter und eine relativ Karmarschstraße und Große Packhofstraße, die ein räumlich nach Hannover, da die Stadt als Einzelhandelsstandort zu Kaufpreisfaktor/Purchase price factor 2015 enge Straßenflucht, u.a. Karstadt sports, Görtz, Salamander, kompaktes, fußgängerfreundliches Innenstadtgefüge bilden, den Top-Standorten in Deutschland zählt. Dementsprechend 20,0–22,0 TK Maxx, Gerry Weber, Edeka, dm-drogerie markt, Zara verfügt Hannover über ideale Voraussetzungen für ein unge- sind die Anfangsrenditen in allen Toplagen deutlich unter • Standort profitiert von Primark-Frequenz in der Osterstraße trübtes Einkaufserlebnis. Die herausragende Entwicklung der die Marke von 5% gerutscht. Nennenswerte Transaktionen • Projektentwicklung der ehemaligen Erdmann-Immobilie vergangenen Jahre bildet die bauliche und inhaltliche Neupo- waren der Erwerb zweier Liegenschaften in der Georgstraße 6 10 14 18 22 26 30 mit ca. 2.600 m² Einzelhandelsfläche, ab 2016 Mieter: sitionierung des ehemaligen „Kröpcke Centers“ im Herzen der (10 + 14 durch die Alte Leipziger und 52 durch Meravis) so-

Kaufpreisentwicklung/Development of purchasing prices Reserved City, welche die Karmarschstraße zur Toplage avancieren lässt. wie der neue Standort von Reserved (Große Packhofstraße • Aktueller Mietpreis liegt bei 185 EUR/m² Neben neuen, internationalen Konzepten wie COS, Massimo 34–35) durch die Aachener Grundvermögen.

Karmarschstraße • 1A-Lage mit hoher Passantenfrequenz, Übergang von COMFORT-City Ranking Innenstadtanteile/City centre area 2014 Konsumlage zur Niveaulage Hannover Ø 500 Tsd. – 1 Mio. Einwohner/Inhabitants • Platz der Traditionshäuser Mäntelhaus Kaiser, I.G. von der Demographie/(Sozio-)Ökonomie Umsatzanteile in % Linde, Parfümerie Liebe Demography/(socio-)economy 75% Proportion of • Geschäftshaus am Kröpcke („Kröpcke Center“) mit sales in % insgesamt über 18.000 m² Einzelhandelsﬂäche, u.a. P&C Einzelhandel Verkaufsflächen- Retail trade 95% 82 anteil in % Weltstadthaus (über 10.000 m² Verkaufsﬂäche), Herren- Proportion of retail space in % ausstatter Eckerle (ca. 2.000 m²), COS, Massimo Dutti, Kiehls, Standort und Immobilien 72% 0 10 20 30 40 Rituals, The Body Shop (alle vermittelt durch COMFORT) Location and real estate

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Prime Locations

Bahnhofstraße and Niki-de-Saint-Phalle-Promenade Große Packhofstraße • Prime location with consumer-oriented shops, primarily • Consumer-oriented prime location with high footfall, young fashion 100% chain stores with a high percentage of inter- • Around 200 m long, between the central station and national chains Kröpcke, forms the “gateway” to the most important • Shops such as Wormland and s.Oliver benefit from add- retail locations of the city itional access from Karmarschstraße • One of Germany’s most frequented shopping streets • A relatively narrow road dominated by clothes and shoe (approx. 10,000 passersby/hour) shops, incl. KarstadtSports, Görtz, Salamander, TK Maxx, • Distinctive feature: lower-lying Niki-de-Saint-Phalle- Gerry Weber, Edeka, dm-drogerie markt, Zara Promenade, resulting in two separate walkways • Location benefits from people heading towards Primark • Direct overground and underground link to the central on Osterstraße station • Project development of the former Erdman building with • Large-scale tenants: Galeria Kaufhof, Hugendubel, Esprit, approx. 2,600 m² of retail space, from 2016 new tenant: Desigual, New Yorker, Mango, Apple Reserved • Current average rent 190 EUR/m² • Current average rent 185 EUR/m²

Georgstraße Karmarschstraße • One of the absolute top-frequented shopping streets in • Prime location with high footfall, links the consumer area Germany (approx. 10,000 passersby/hour) with the upmarket area • Strongest section between H&M (Kröpcke) and C&A • Home to traditional shops Mäntelhaus Kaiser, I. G. von der • Traditional prime city-centre location, broad range of Linde, Parfümerie Liebe shops and stable tenancies • Commercial building on Kröpcke (“Kröpcke Center”) • Large-scale tenants: Karstadt, C&A, H&M, Esprit, Horst- with a total of over 18,000 m² retail space, incl. P&C Geschäftshausentwicklung in bester Lage am Kröpcke. Über 18.000 m² Einzelhandelsﬂäche bilden seit Sommer 2014 den neuen Shopping-Mittel- mann + Sander Weltstadthaus (over 10,000 m² retail space), men’s outﬁt- punkt der Stadt, vermittelt durch COMFORT/ Retail property development in the best location on Kröpcke. Since summer 2014, over 18,000 m² of retail space form the new shopping hub of the city. Brokered by COMFORT • Section between Kröpcke and Windmühlenstraße towards ter Eckerle (approx. 2,000 m²), COS, Massimo Dutti, Kiehls, the opera with shops only on one side (not a pedestrian Rituals, The Body Shop (all brokered by COMFORT) zone) is an upmarket area with development potential • Among others, s.Oliver, Marc O`Polo, Wormland, Zero, Development and Prospects • New tenants: Snipes, Rossmann, Apollo-Optik Douglas. Building no. 16 is currently under development • Current average rent 190 EUR/m² • New tenant: Crocs Without a doubt, Hanover’s city centre is one of Germany’s strongest retail locations. As well as boasting an impressive “critical • Current average rent 195 EUR/m² mass” (around 270,000 m2 of retail space), it is also qualitatively impressive with a broad range of shops and different formats. The attractive range of retailers is particularly enhanced by “top dogs” with a national reputation such as Horstmann + Sander, Mäntelhaus Kaiser, and Emma und Donna.

With the four relatively equal prime locations Georgstraße, Bahnhofstraße, Karmarschstraße and Große Packhofstraße, which together form a spatially compact, pedestrian-friendly city centre, Hanover has everything required for unadulterated shopping enjoyment. The outstanding development of recent years is the repositioning of the former “Kröpcke Center” (both in terms of the building and the retail tenants) in the heart of the city centre, which has turned Karmarschstraße into a prime location. Besides new, international concepts such as COS, Massimo Dutti and Apple, the Polish fashion retailer Reserved is also a strong addition to Hanover’s retail landscape. Besides its store in the Ernst August Galerie shopping centre, the fashion concept will open a ﬂagship store this year in the new development on the site of the Erdmann building on Große Packhofstraße.

The prime locations are complemented by well-functioning secondary locations like Schillerstraße, Rathenaustraße and Luisenstraße. The area around the Irish clothing giant Pri- mark on Osterstraße is also developing positively thanks to this consumer magnet. Through the urban development of the Steintor Quarter, new and appealing opportunities can be found for prospective retail tenants.

Hanover is in high demand from investors, and demand continues to grow. The increased move to B locations beyond the Bahnhofstraße mit Niki-de-Saint-Phalle-Promenade Bahnhofstraße with Niki-de-Saint-Phalle-Promenade “Big Seven” is leading investors quickly to Hanover, as it is one of the top retail locations in Germany. Thus the initial rate of return in all prime locations has fallen considerably below Karmarschstraße: Hier schlägt das „modische Herz“ von Hannover. Die Projektentwicklung am Kröpcke bereichert die City mit Top-Anbietern wie the 5% mark. Notable transactions were the purchase of two properties on Georgstraße (10 + 14 by Alte Leipziger and 52 by u.a. COS, Massimo Dutti, P&C und Eckerle./ Karmarschstraße, where Hanover’s “fashion heart” beats. The project development at Kröpcke is Meravis) as well as the new location of Reserved (Große Packhofstraße 34–35) by Aachener Grundvermögen. enriching the city centre with top retailers including COS, Massimo Dutti, P&C and Eckerle

102 103 HEIDELBERG

In Zahlen / In figures 1A-Lagen Bundesland Federal state Baden-Württemberg Hauptstraße Einwohnerzahl • Hohe Passantenfrequenz, sehr hohes Touristenaufkommen Inhabitants 154.715 • Überwiegend sehr kleinteilige Flurstücke; somit fehlen Bevölkerungsentwicklung größere, großzügige Einzelhandelsflächen Population development +1,7 % • Stärkster Bereich zwischen Bismarckplatz bis etwa Höhe Beschäftigte C&A (kurz hinter März- bzw. Ziegelgasse) Employees 85.606 • Diverse Cafés und szenige Gastronomieanbieter in der Fußgängerzone sorgen für Abwechslung Arbeitslosenquote Unemployment rate 5,1 % • Neue Mieter: Timberland, Liebeskind, Desigual, Intimissimi, Gerry Weber, Lush Kaufkraftkennziffer • Aktueller Mietpreis liegt bei 120 EUR/m² Purchasing power 100,0 Zentralitätskennziffer Centrality parameters 122,4 Entwicklung und Perspektive Relevante Shopping-Center/Relevant shopping centres: Rhein-Neckar-Center Viernheim (P) Als eines der Oberzentren der Region Rhein-Neckar versorgt Heidelberg rund eine halbe Million Menschen mit Produkten C = City S = Stadtteil/District P = Peripherie/Outskirts nicht nur des täglichen Bedarfs. Insgesamt erwirtschaften 1.300 Betriebe in Heidelberg einen jährlichen Umsatz von rund einer Mrd. Euro. Der Heidelberger Einzelhandel erzielt das Gros seines Umsatzes durch Kunden aus dem Stadtge- Müller, genau am richtigen Standort,Bismarckplatz – einer der wichtigsten Verkehrsknotenpunkte/ Müller is in a perfect location, Bismarckplatz, biet. Prägend für die Branche ist hier aber nicht zuletzt eine one of the most important transport hubs hohe Anziehungskraft für externe Kunden. 1A-Einzelhandelsmieten/Prime retail rents Prime Locations from the urban area are responsible for generating most of von/from 2005 – 2015 in EUR/m² So hört man häufig die Begriffe „Wohlfühlstadt Heidelberg“ the turnover in Heidelberg’s retail trade, but the city’s retail oder „das romantische Heidelberg mit einer einmaligen Alt- Hauptstraße landscape also attracts a significant number of external cus- 150 stadtatmosphäre“. Dies führt dazu, dass man gerne in Hei- • High footfall, many tourists tomers. For example, Heidelberg is known for being “feel-

80–120 m² delberg ﬂaniert und einkauft, gerade auch vor dem Hinter- • Predominantly very small premises. Therefore a lack of good city” as well as for having a romantic and unique at- 120 grund, dass in bester Lage noch viele kleine inhabergeführte bigger, large-scale retail spaces mosphere. As a result, locals and tourists like to browse and 90 Geschäfte mit einem vielfältigen Angebot an Produkten zu • Strongest section between Bismarckplatz up to around the shop in Heidelberg, especially because many small owner- 300–500 m² ﬁnden sind. Diese interessante und abwechslungsreiche height of C&A (just after Märzgasse and Ziegelgasse) run shops with a broad range of products are still found in 60 Mischung hat eine hohe Attraktivität auch für Besucher von • Diverse cafés and trendy restaurants in the pedestrian the prime location. This interesting and diverse mix is also Heidelberg zur Folge. Und wie immer bewahrheitet sich die zone provide plenty of variety highly attractive for visitors to Heidelberg. And the old rule 30 05 06 07 08 09 10 11 12 13 14 15 alte Regel: fühlt sich der Kunde wohl, klingelt die Kasse des • New tenants: Timberland, Liebeskind, Desigual, Intimis- of thumb applies: if the customer is happy, the retailer’s till Einzelhändlers. Aus Investmentsicht ist Heidelberg ein wenig simi, Gerry Weber, Lush will keep ringing! zwiespältig zu betrachten. Eine sehr große Nachfrage stößt • Current average rent 120 EUR/m² hierbei auf eine ausgeprägte Kleinteiligkeit. Dies führt dazu, From an investment point of view, Heidelberg is a little am- dass derartige Angebote für einige Investoren grundsätzlich bivalent. Very high demand meets with mostly very small Kaufpreisfaktor/Purchase price factor 2015 nicht infrage kommen. Grundsätzlich gilt, dass aufgrund der Development and Prospects retail units. As a result, what is on offer is fundamentally not 18,0–20,0 mangelnden Angebote in Heidelberg sehr hohe Kaufpreise of interest to investors. In general, the lack of supply leads festzustellen sind. Renditen zwischen 4 und 5 % sind hier die As one of the most important centres of the Rhine-Neckar to very high asking prices. Returns of between 4 and 5% are Normalität. region, Heidelberg caters to the everyday needs of around the norm here. 6 10 14 18 22 26 30 half-a-million people. Overall, 1,300 businesses in Heidelberg

Kaufpreisentwicklung/Development of purchasing prices generate a turnover of around one billion euros. Customers

COMFORT-City Ranking Innenstadtanteile/City centre area 2014

Heidelberg Ø 100–200 Tsd. Einwohner/inhabitants Demographie/(Sozio-)Ökonomie Umsatzanteile in % Demography/(socio-)economy 56% Proportion of sales in % Einzelhandel Verkaufsflächen- Retail trade 69% 65 anteil in % Proportion of retail space in % Einwohner, Besucher, Touristen, Studenten: Alle treffen sich auf der Standort und Immobilien Hauptstraße!/ Locals, visitors, tourists, students: they all meet on 68% 0 10 20 30 40 Location and real estate Hauptstraße!

104 105 HEILBRONN

In Zahlen / In ﬁgures 1A-Lagen Bundesland Federal state Baden-Württemberg Fleiner Straße/Kiliansplatz Einwohnerzahl • Toplagen mit hoher Passantenfrequenz und gutem Mietermix Inhabitants 119.841 • Durch die Stadtgalerie der ECE ergänzt und begünstigt, Bevölkerungsentwicklung Win-win-Situation für die City und Besucher Population development +1,5 % • Größere Mieter wie z. B. Müller, New Yorker und C&A am Beschäftigte Kiliansplatz Employees 65.014 • Neuer Mieter: Calzedonia • Aktueller Mietpreis liegt bei 80 EUR/m² Arbeitslosenquote Unemployment rate 5,8 % Sülmerstraße Kaufkraftkennziffer • Überwiegend durch lokalen Einzelhandel und Gastronomie Purchasing power 99,7 geprägte Lage Zentralitätskennziffer • Neuer Mieter: Dunkin Donuts Centrality parameters 159,7 Hohe Kundenfrequenz in der Fleiner Straße mit Blick auf den verblei- Die Sülmerstraße, 1B-Lage, dominiert durch lokalen Einzelhandel benden Kaufhof an der Ecke zur Stadtgalerie/ High footfall on Fleiner Sülmerstraße, a secondary location dominated by local retailers Relevante Shopping-Center/Relevant shopping centres: Straße with what remains of the Kaufhof building with the Stadtgalerie Stadtgalerie Heilbronn (C) Entwicklung und Perspektive shopping centre on the corner

C = City S = Stadtteil/District P = Peripherie/Outskirts Der infrastrukturell hervorragend angebundene Wirtschafts- Prime Locations Currently it has a population of 120,000. The regional centre standort Heilbronn zählt zu den bedeutendsten des Landes of the Heilbronn-Franken region has a diverse mix of retailers Baden-Württemberg und ist führend in den Bereichen Me- Fleiner Straße/Kiliansplatz and tenants ranging from well-known retail chains, owner- tall, Elektronik, Nahrungs- und Genussmittel, Papier und • Prime location with high footfall and a good mix of tenants managed specialist shops, department stores and two shop- Druck sowie Chemie und Salz. Die am Neckar gelegene • Enhanced by the Stadtgalerie shopping centre by ECE, ping centres. A very recently completed, attractive pedestrian Großstadt Heilbronn gehört mit dem Umland zum nördlichen a win-win situation for the city centre and visitors zone, short walking distances in the city centre, good public 1A-Einzelhandelsmieten/Prime retail rents Bereich des Verdichtungsraums Stuttgart und zählt derzeit • Bigger tenants, e.g. Müller, New Yorker and C&A on transport connections and adequate parking underscore the von/from 2005 – 2015 in EUR/m² ca. 120.000 Einwohner. Kiliansplatz attractiveness of Heilbronn as a shopping destination. Heil- • New tenant: Calzedonia bronn offers many positive aspects and a steadily growing 150 Das Oberzentrum der Region Heilbronn/Franken verfügt über • Current average rent 80 EUR/m² population. einen vielseitigen Branchen- und Mietermix aus namhaften 120 Filialisten, inhabergeführten Fachgeschäften, Warenhäusern Sülmerstraße Currently all eyes are on the “Wollhaus” building: how will it 90 80–120 m² und zwei Einkaufszentren. Eine in jüngster Vergangenheit • Location dominated primarily by local retailers, cafés and be developed after Galeria Kaufhof closes at the end of 2015 ansprechend gestaltete Fußgängerzone, kurze innerstädti- restaurants and how will the difficult ownership structure be resolved? 60 300–500 m² sche Wege, die gute Anbindung an den öffentlichen Nahver- • New tenant: Dunkin Donuts The City, Construction Company Strabag, an international kehr sowie ausreichende Parkmöglichkeiten unterstreichen investment group as well as a GbR based in Frankfurt all 30 05 06 07 08 09 10 11 12 13 14 15 Heilbronns Attraktivität als Einkaufsstadt. Heilbronn bietet have an interest in the future development of this location. It viele positive Aspekte und kann mit stetigem Einwohnerzu- Development and Prospects should be noted that the impact of this development on the wachs aufwarten. city, Stadtgalerie, and existing local retailers remains unclear. With its excellent transport connections, Heilbronn is one of Spannend bleibt die Frage, welche Projektentwicklung das the most important business locations in the state of Baden- From an investment point of view, Heilbronn is a desirable Kaufpreisfaktor/Purchase price factor 2015 „Wollhaus“ nach Schließung von Galeria Kaufhof Ende 2015 Württemberg and is an industry leader in the areas of metal, location that, however, only very rarely offers investment op- 16,5–18,5 in der Zukunft erwartet und wie sich die difﬁzilen Eigentums- electronics, food and luxury goods, paper and printing, as portunities. This results in stable rates of return, which are in verhältnisse klären lassen. Neben der Stadt und der Strabag, well as chemicals and salt. Situated on the river Neckar, the region of 5–5.5% gross return on purchase price. ist es eine internationale Investorengruppe sowie eine GbR the city of Heilbronn and the surrounding area belong to 6 10 14 18 22 26 30 mit Sitz in Frankfurt. Abriss oder Neubau? Aktuell wird viel the northern part of the urban agglomeration of Stuttgart.

Kaufpreisentwicklung/Development of purchasing prices spekuliert! Festzuhalten ist: Die Auswirkungen, welche die Planungen und vor allem die konkreten Realisierungen auf die Innenstadt, die Stadtgalerie und vor allem den bereits vorhandenen lokalen Einzelhandelsbesatz zukünftig nehmen wird, bleiben abzuwarten. COMFORT-City Ranking Innenstadtanteile/City centre area 2014 Heilbronn Ø 100–200 Tsd. Einwohner/inhabitants Aus Investorensicht ist Heilbronn ein nachgefragter Standort, Demographie/(Sozio-)Ökonomie Umsatzanteile in % der aber nur ganz selten Investmentchancen bietet. Dies führt Demography/(socio-)economy 47% Proportion of zu stabilen Renditen, die sich im Bereich 5 % – 5,5 % Brutto- sales in % ankaufsrendite bewegen. Einzelhandel Verkaufsflächen- Retail trade 66% 54 anteil in % Proportion of retail space in % Standort und Immobilien 47% 0 10 20 30 40 Location and real estate

106 107 HILDESHEIM

In Zahlen / In ﬁgures 1A-Lagen Bundesland Federal state Niedersachsen Almsstraße Einwohnerzahl • Standort beider Zugänge der Arneken-Galerie Inhabitants 99.979 • Der Investitionsstau einiger Immobilien bietet Optimie- Bevölkerungsentwicklung rungschancen Population development +0,6 % • Standort von Galeria Kaufhof mit ca. 80 m breiter Front Beschäftigte • Neue Mieter: Yves Rocher, Vodafone Employees 45.153 • Aktueller Mietpreis liegt bei 75 EUR/m² Arbeitslosenquote Unemployment rate 10,2 % Hoher Weg • Konzentration an namhaften Filialisten (z.B. H&M, Kaufkraftkennziffer s.Oliver, Bestseller) Purchasing power 99,7 • Regional bedeutsame Textilgrößen (Adamski Herrenmode, Zentralitätskennziffer Textilhaus Kressmann) Toplage Hoher Weg: Neuzugang Pohland auf ca. 1.600 m², neben Ladenstraße zur Arneken-Galerie mit neuem Mieter Vapiano/Shopping Centrality parameters 146,2 • Neue Mieter: Pandora, Pohland Kressmann und Adamski nun der dritte Anbieter gehobener Herrenmo- street leading up to the Arneken Galerie shopping centre with new de im Hohen Weg /Prime location Hoher Weg: new addition Pohland tenant Vapiano Relevante Shopping-Center/Relevant shopping centres: • Aktueller Mietpreis liegt bei 75 EUR/m² on approx. 1,600 m², along with Kressmann and Adamski, one of three Arneken-Galerie (C) upmarket men’s fashion stores on Hoher Weg

C = City S = Stadtteil/District P = Peripherie/Outskirts Entwicklung und Perspektive Prime Locations the highest concentration of chain stores. The weak performance of the shopping centre is unsettling for prospective Die Qualität beider 1A-Lagen ist in der Spitze gleichwertig, Almsstraße tenants and negatively affects the image of the retail loca- wenngleich es unterschiedlich schwache Randbereiche gibt. • Location of both entrances to the Arneken Galerie shop- tion. The many vacant units in the shopping centre are only Die überwiegend kleinteilige Almsstraße bietet die direkten ping centre slowly being filled and there is still no strong anchor tenant Zugänge zum Center, konnte diesen vermeintlichen Vorteil • The investment backlog of some properties offers opti- to act as a consumer magnet. 1A-Einzelhandelsmieten/Prime retail rents aufgrund der Centerschwäche aber bisher nicht nutzen. Der misation opportunities von/from 2005 – 2015 in EUR/m² etwas weiter entfernte Hohe Weg bietet dafür gewichtige Lo- • Location of Galeria Kaufhof with an approx. 80 metre front The new French owner Klépierre is no doubt unhappy kalgrößen und die höchste Konzentration an überregionalen • New tenants: Yves Rocher, Vodafone with the situation and ought to implement improvement 100 Filialkonzepten. • Current average rent 75 EUR/m² measures. If more of the vacant units in the centre can be 80–120 m² filled, the demand should normalise again, particularly as 75 Das schwache Auftreten des Centers verunsichert Mietinte- Hoher Weg the city centre is well frequented and attracts well-known 50 ressenten und kratzt am Image des Handelsstandortes. Der • High concentration of chain stores (e.g. H&M, s.Oliver, tenants: Pohland opened on Hoher Weg, and the Swabian 300–500 m² hohe Leerstand im Center wird nur schleppend abgebaut und Bestseller) family-run company Modepark Röther acquired a prop- 25 es fehlt an zugkräftigen Ankermietern. • Regionally well-known clothes stores (Adamski Herren- erty in the “B” location Bernwardstraße where it opened a mode, Textilhaus Kressmann) 6,700 m2 store. 0 05 06 07 08 09 10 11 12 13 14 15 Der neue französische Eigentümer Klépierre dürfte mit dem • New tenants: Pandora, Pohland Zustand nicht zufrieden sein und Maßnahmen ergreifen. Mit • Current average rent 75 EUR/m² Overall, the “A” location is developing steadily and a gen- weiterem Abbau von Leerständen im Center sollte sich die eral increase in interest from investors means that demand Nachfrage wieder normalisieren, zumal die Innenstadt gut from retailers for retail spaces in Hildesheim is also increas- frequentiert ist und zuletzt namhafte Mieter dorthin gezogen Development and Prospects ing. However, the growing interest of buyers in Hildesheim Kaufpreisfaktor/Purchase price factor 2015 sind: Pohland eröffnete im Hohen Weg und das schwäbische is concentrated even more strongly than before on areas in 15,5–17,5 Familienunternehmen Modepark Röther erwarb eine Immo- The quality of both prime locations is equal, despite being the prime location. Besides local private investors, project bilie in der Bernwardstraße und eröffnete auf ca. 6.700 m² bordered by areas of varying weakness. Almsstraße, with its developers are an active purchasing group as they still see in der B-Lage. mostly small shops, offers two entrances to the shopping cen- the potential of some properties. Institutional investors, e.g. 4 8 12 16 20 tre, but has so far been unable to benefit from this apparent Aachener Grundvermögen, have also acquired real estate in

Kaufpreisentwicklung/Development of purchasing prices Insgesamt entwickelt sich die A-Lage stabil, und der allge- advantage. Hoher Weg, on the other hand, which is slightly the city in recent years. mein steigende Anlagedruck von Investoren lässt auch die further away, is home to strong regional retailers as well as Nachfrage in Hildesheim ansteigen. Das Ankaufsinteresse in Hildesheim verdichtet sich jedoch stärker als früher auf die Bereiche in der Toplage. Neben lokalen Privatinvestoren COMFORT-City Ranking Innenstadtanteile/City centre area 2014 sind Projektentwickler eine aktive Käufergruppe, da sie noch Hildesheim Ø 50–100 Tsd. Einwohner/inhabitants Potenzial in einigen Immobilien sehen. Auch institutionelle Demographie/(Sozio-)Ökonomie Umsatzanteile in % Investoren, wie z.B. die Aachener Grundvermögen, haben in Demography/(socio-)economy 30% Proportion of den letzten Jahren Immobilienbesitz in der Stadt erworben. sales in % Einzelhandel Verkaufsflächen- Retail trade 53% 45 anteil in % Proportion of retail space in % Standort und Immobilien 46% 0 10 20 30 40 Location and real estate

108 109 INGOLSTADT

In Zahlen / In figures 1A-Lagen Bundesland Federal state Bayern Ludwigstraße Einwohnerzahl • Einzig echte 1A-Lage in Ingolstadt: klassische Filialisten- Inhabitants 131.002 Lage Bevölkerungsentwicklung • Hohe Passantenfrequenz Population development +1,4 % • Stärkster Bereich zwischen Galeria Kaufhof und Moritz- Beschäftigte straße Employees 95.188 • Neue Mieter: zukünftig Primark in den bisherigen City- Arcaden sowie Woolworth auf der Ex-Fläche von Reno Arbeitslosenquote Unemployment rate 3,2 % • Aktueller Mietpreis liegt bei 72 EUR/m² Kaufkraftkennziffer Moritzstraße/Theresienstraße Purchasing power 107,6 • Angrenzende Lagen mit Qualität und charmantem Zentralitätskennziffer Altstadtflair Centrality parameters 151,7 • Eher für Filialisten mit ausgeprägter Zielkundschaft Relevante Shopping-Center/Relevant shopping centres: bzw. für regionale Konzepte geeignet Beste Lage in der Ludwigstraße: Hier hat sich Primark seinen ersten Store in Bayern gesichert! Quelle: FTI Consulting LLP. Best location on Ludwigstraße, where Primark has opened its first store in Bavaria! Source: FTI Consulting LLP WestPark (S), Ingolstadt Village (P)

C = City S = Stadtteil/District P = Peripherie/Outskirts Entwicklung und Perspektive Prime Locations Parallel to this, Ingolstadt wants to strengthen the Old Town with measures such as “City Freiraum” (Open City Spaces) Die Altstadt und die 1A-Lage Ingolstadts haben seit Jahren Ludwigstraße and “Leerstandmanagement” (Vacancy Management). This durch zu enorme Zuwächse an peripheren Verkaufsflächen • Ingoldstadt’s only real prime location: classic chain-store year the city will begin with the redesign of the pedestrian wie insbesondere durch das Ingolstadt Village und den West- location zone, including new street furniture – a positive impulse for Park deutliche Einbußen erlebt. Mittlerweile steuert die Stadt • High footfall more leisure quality. These activities are pointing in the right 1A-Einzelhandelsmieten/Prime retail rents Ingolstadt aktiv dagegen, indem großflächige Einzelhandels- • Strongest area between Galeria Kaufhof and Moritzstraße direction and show that the city council has obviously under- von/from 2005 – 2015 in EUR/m² ansiedlungen mit innenstadtrelevanten Sortimenten, wie z.B. • New tenants: Primark will be opening in the City-Arcaden stood that a successful city requires a thriving and attractive jüngst eine Fachmarkt-Umsiedlung mit mehr als 10.000 m² shopping centre and Woolworth in the old Reno retail space city centre for shopping. 150 Verkaufsfläche, möglichst so gehandhabt werden, dass die • Current average rent 72 EUR/m² Einkaufsinnenstadt nicht an Frequenz verliert. Parallel dazu New impulses are also promised by major projects such as 120 will Ingolstadt seine Altstadt durch Maßnahmen wie „City- Moritzstraße/Theresienstraße the convention and congress hotel by Neues Schloss, as well 80–120 m² 90 Freiraum“ und „Leerstandsmanagement“ stärken. Flankie- • Adjoining areas with high-quality retailers and a charm- as the extension and expansion of the University of Applied rend wird die Stadt mit der Neugestaltung der Fußgängerzo- ing Old-Town feel Sciences to a capacity of over 10,000 students. Both build- 60 300–500 m² ne inklusive neuer Stadtmöblierung beginnen – ein positiver • More suitable for chain concepts with target customers, ing complexes are within walking distance of the pedestrian Impuls für mehr Aufenthaltsqualität. Diese Aktivitäten zielen as well as regional concepts zone. The arrival of Primark in the former City Arcaden shop- 30 05 06 07 08 09 10 11 12 13 14 15 insgesamt in die richtige Richtung und zeigen, dass die Stadt- ping centre will have a major impact on footfall and con- politik offenbar verstanden hat, dass zu einer erfolgreichen sumer interest in Ingolstadt’s prime location, particularly on Stadt eine belebte und attraktive Einkaufsinnenstadt gehört. Development and Prospects Ludwigstraße. It is also hoped that the former C&A building (temporarily let since the relocation of C&A) as well as the Neue Impulse versprechen Großprojekte wie das Tagungs- The Old Town and the prime location of Ingolstadt have suf- old Lukas department store diagonally opposite will finally Kaufpreisfaktor/Purchase price factor 2015 und Kongresshotel am Neuen Schloss sowie Ausbau und fered heavy losses due to a too rapid increase in out-of-town find new long-term tenants. 16,0–18,0 Erweiterung der Fachhochschule auf eine Kapazität von retail spaces, and particularly due to the shopping centres In- über 10.000 Studenten. Beide Gebäudekomplexe verfügen golstadt Village and WestPark. The city is now actively coun- As a location for retail investment, Ingolstadt is in high de- über fußläufige Zugänge zu der Fußgängerzone. Wesentlich tering this development by managing large retail complexes mand thanks to its positive demographic and overall eco- 6 10 14 18 22 26 30 wird sich die Anmietung von Primark in den bisherigen City- with city-centre-relevant retailers (e.g. most recently the re- nomic development, but it needs to quickly implement and 2 Kaufpreisentwicklung/Development of purchasing prices Arcaden auf die Frequenz und das Verbraucherinteresse in location of a retail park with more than 10,000 m ) in such a intensify the planned measures described above in order to der 1A-Lage Ingolstadts auswirken, insbesondere in der Lud- way that the city-centre shopping area does not lose footfall. maintain and increase its attractiveness in the future. wigstraße. Ebenfalls mit großem Interesse wird darauf ge- wartet, dass das ehemalige Bestandsgebäude von C&A (seit der Relocation von C&A zwischenvermietet) sowie das alte COMFORT-City Ranking Innenstadtanteile/City centre area 2014 Lukas-Kaufhaus schräg gegenüber endlich neue und langfris- Ingolstadt Ø 100–200 Tsd. Einwohner/inhabitants tige Nutzer finden. Demographie/(Sozio-)Ökonomie Umsatzanteile in % Demography/(socio-)economy 65% Proportion of Als Standort für Retailinvestments wird Ingolstadt aufgrund sales in % seiner positiven demographischen und gesamtwirtschaft- Einzelhandel Verkaufsflächen- Retail trade 52% 49 anteil in % lichen Entwicklung gut nachgefragt, muss aber geplante Proportion of retail space in % Maßnahmen zügig umsetzen und intensivieren, damit diese Standort und Immobilien 35% 0 10 20 30 40 Attraktivität in Zukunft bleibt und wächst. Location and real estate

110 111 JENA

In Zahlen / In figures 1A-Lagen Bundesland Federal state Thüringen Löbderstraße Einwohnerzahl • Frequenzstärkste Fußgängerzone der Jenaer Innenstadt Inhabitants 108.207 mit Mietern wie C&A, H&M und Rossmann Bevölkerungsentwicklung • Keine Fluktuation in den letzten Jahren Population development +0,5 % • Aktueller Mietpreis liegt bei rund 55 EUR/m² Beschäftigte Employees 52.992 Holzmarkt/Teichgraben • Verbindet die Fußgängerzone Löbderstraße mit dem Arbeitslosenquote Unemployment rate 6,8 % EKZ „Goethe Galerie“ • ÖPNV-Umsteigepunkt am Holzmarkt Kaufkraftkennziffer • Neuer Mieter: Contigo Purchasing power 93,3 • Aktueller Mietpreis liegt bei 55 EUR/m² Zentralitätskennziffer Centrality parameters 107,4 Markt Relevante Shopping-Center/Relevant shopping centres: • Stellt die Verlängerung der Fußgängerzone mit Entwick- Löbderstraße, Blick in die Toplage Löbderstraße mit Blick Richtung Markt Löbderstraße, view of the TOP location Löbderstraße looking towards Markt Goethe Galerie, Neue Mitte (C), Burgaupark (P) lungspotenzial dar • Neuer Mieter: Fielmann (demnächst) C = City S = Stadtteil/District P = Peripherie/Outskirts • Aktueller Mietpreis liegt bei 30 EUR/m² Prime Locations strongly in relation to the outskirts and regional competition by developing a city-centre quarter. A first step was taken by Entwicklung und Perspektive Löbderstraße the city some time ago with a plan to develop Eichplatz in • Pedestrian zone with the highest footfall in Jena city the city centre. Public protests torpedoed previous develop- Die zu geringe Flächenausstattung der zweitgrößten Stadt centre with tenants such as C&A, H&M and Rossmann ment projects. Now a new concept is awaited in the medium Thüringens sowie das geringe Großflächenangebot sind in • No fluctuation of tenants in recent years term. Fundamentally, Jena has strong framework conditions, 1A-Einzelhandelsmieten/Prime retail rents Jena seit vielen Jahren bekannt. Die bisherigen Anstrengun- • Current average rent 55 EUR/m² also in comparison to similarly sized cities. The natural catch- von/from 2005 – 2015 in EUR/m² gen, die Innenstadt durch die Errichtung eines innerstädti- ment area therefore offers a platform for sustainable growth. schen Quartiers stärker gegenüber der Peripherie und dem Holzmarkt/Teichgraben Now it is important for the city to utilise the obvious ad- 100 regionalen Wettbewerb aufzustellen, werden ebenso lange • Connects the pedestrian zone Löbderstraße with the vantages and sustainably strengthen the city centre. There is verfolgt. Einen ersten Schritt unternahm die Stadt bereits vor Goethe Galerie shopping centre certainly strong demand for new concepts. 75 geraumer Zeit durch die Planung einer Entwicklung des in- • Public transport interchange at Holzmarkt 80–120 m² 50 nerstädtischen Eichplatzes. Bürgerproteste torpedierten die • New tenant: soon Fielmann The increase in demand for retail spaces in the city centre, 300–500 m² bisherigen Projektentwicklungsversuche. Nun wird ein Neu- • Current average rent 55 EUR/m² as well as the positive structural data, explain the high level 25 konzept mittelfristig erwartet. Grundsätzlich verfügt Jena of interest from investors to purchase here. However, Jena über solide Rahmenbedingungen auch in der Gegenüberstel- Markt also has the problem that it is absolutely incapable of meet- 0 05 06 07 08 09 10 11 12 13 14 15 lung mit vergleichbaren Städten. Im natürlichen Einzugsge- • Extension of the pedestrian zone with development ing this demand. Due to the low number of buildings in the biet ist somit eine Plattform für nachhaltiges Wachstum vor- potential prime locations and the almost complete lack of interest handen. Nun ist es wichtig für die Stadt, die offensichtlichen • New tenant: Contigo among the private owners of the buildings to sell, there have Chancen zu nutzen und die City nachhaltig zu stärken. Eine • Current average rent 30 EUR/m² not been many relevant transactions in recent years. With starke Nachfrage neuer Konzepte ist in jedem Fall vorhanden. its population of 100,000, Jena is considerably smaller than Kaufpreisfaktor/Purchase price factor 2015 the state capital Erfurt and Saxony’s big cities of Leipzig and 16,0–18,0 Die Aufwärtsentwicklung in der Nachfrage nach einzel- Development and Prospects Dresden, and yet it still popular among many investors. The handelsgenutzten Flächen in der City sowie die positiven purchase prices, or purchase price factors (multiplier of the Strukturdaten begründen ein hohes Ankaufsinteresse von The lack of retail space in Thuringia’s second-biggest city, as annual rent), that investors would be willing to pay, have 6 10 14 18 22 26 30 Investoren. Allerdings stellt sich auch in Jena das Problem, well as the lack of large-scale spaces, has been a recognised developed positively over recent years, so that purchase

Kaufpreisentwicklung/Development of purchasing prices dass diese Nachfrage in keiner Weise bedient werden kann. problem in Jena for many years. For an equally long time, price factors of up to 18 times the annual rent (excl. service Aufgrund der geringen Anzahl von Häusern in den 1A-Lagen attempts have been made to position the city centre more charges) can be achieved. und der kaum vorhandenen Neigung der zumeist privaten Ei- gentümer, ihre Objekte zu veräußern, fanden in den vergangenen Jahren nur wenige relevante Transaktionen statt. Auch COMFORT-City Ranking Innenstadtanteile/City centre area 2014 wenn Jena mit rund 100.000 Einwohnern deutlich kleiner als Jena Ø 100–200 Tsd. Einwohner/inhabitants die Landeshauptstadt Erfurt oder die sächsischen Großstädte Demographie/(Sozio-)Ökonomie Umsatzanteile in % Leipzig und Dresden ist, ﬁndet sich die Stadt auf Investitions- Demography/(socio-)economy 40% Proportion of proﬁlen zahlreicher Investoren wieder. Die Kaufpreise bzw. sales in % die Faktoren, die Investoren bereit wären zu zahlen, haben Einzelhandel Verkaufsflächen- Retail trade 31% 33 anteil in % sich über die vergangenen Jahre beständig nach oben entwi- Proportion of retail space in % ckelt, so dass heute Kaufpreisfaktoren bis hin zum 18-Fachen Standort und Immobilien 31% 0 10 20 30 40 der Jahresnettokaltmiete zu realisieren sind. Location and real estate

112 113 KARLSRUHE

In Zahlen / In ﬁgures 1A-Lagen Bundesland Federal state Baden-Württemberg Kaiserstraße Einwohnerzahl • Klassische 1A-Lage mit einem ausgewogenen und attrak- Inhabitants 300.051 tiven Branchenmix Bevölkerungsentwicklung • Steigende Passantenfrequenz im gesamten Bereich Population development +0,3 % zwischen Marktplatz und Karlstraße, insbesondere durch Beschäftigte den Neubau für das Kleinkaufhaus Müller, den Umzug Employees 171.248 von Saturn direkt auf die Kaiserstraße, Primark in der Postgalerie sowie das gut integrierte Einkaufszentrum Arbeitslosenquote Unemployment rate 5,5 % Ettlinger Tor • Neue Mieter: Calzedonia, Rituals Kaufkraftkennziffer • Aktueller Mietpreis liegt bei 100 EUR/m² Purchasing power 104,5 Zentralitätskennziffer Blick in die Fußgängerzone mit Schienen – gehört bald der Vergan- Größte Transaktion aus 2015: Aachener Grundvermögen erwirbt Centrality parameters 123,5 genheit an/ The pedestrian zone with tracks – soon to be a thing of das markante Karstadt-Haus/ Biggest transaction in 2015: Aachener Entwicklung und Perspektive the past Grundvermögen bought the prominent Karstadt building Relevante Shopping-Center/Relevant shopping centres: Ettlinger Tor (C), Post Galerie (C) Karlsruhe stellt sich für die Zukunft auf. Die Baustellen nehmen ab und das neue Gesicht der Einkaufsstraße wird immer Prime Locations the past, a normal Saturday saw an average of up to 350,000 C = City S = Stadtteil/District P = Peripherie/Outskirts deutlicher. Im Jahr 2010 sagte Bernd Bechhold, Präsident der people on Kaiserstraße and the streets fanning off from it; Industrie- und Handelskammer aus Karlsruhe, noch: „Wir Kaiserstraße and in future this number is set to rise considerably, as the leben in einer Zeit, in der die Entfernung zwischen benach- • Classic prime location with a balanced, attractive mix of attractiveness of the redesigned city centre, and the time that barten Städten kaum noch eine Rolle spielt. Der Wettbewerb shops people spend there, will also increase considerably. der Einzelhandelsstandorte gewinnt an Gewicht. Und mit • Increase in footfall in the entire area between Marktplatz Einzelhandelsstandorten meine ich sowohl die attraktiven and Karlstraße, especially due to the new building for the From an investment point of view, Karlsruhe is attracting a lot 1A-Einzelhandelsmieten/Prime retail rents Innenstädte als auch Online-Shops und dergleichen.“ small Müller department store, Saturn’s move to Kaiser- of interest. Investment opportunities have become more and von/from 2005 – 2015 in EUR/m² straße, Primark in the Postgalerie shopping centre, and more rare in recent years and are still in high demand. With Vor dem Hintergrund kann man nur sagen, dass Karlsruhe the well-integrated shopping centre Ettlinger Tor its strong economic parameters, Karlsruhe has everything 150 auf dem allerbesten Weg ist, immer attraktiver zu werden. • New tenants: Calzedonia, Rituals it takes to move up into the top league of healthy medium- Getreu dem Motto: Ein shoppender Kunde kauft gerade on- • Current average rent 100 EUR/m² sized cities with excellent investment opportunities. 120 80–120 m² line nicht ein. Konnten in der Vergangenheit an einem nor- 90 malen Samstag im Schnitt bis zu 350.000 Besucher auf der All in all, it must be said of Karlsruhe that the successful

300–500 m² Kaiserstraße und in den Fächerstraßen gezählt werden, so Development and Prospects integration of the new Ettlinger Tor shopping centre and 60 kann man sicher davon ausgehen, dass sich dies in Zukunft a newly conceived and redeveloped shopping street have deutlich steigern wird, da sich die Attraktivität und die Ver- Karlsruhe is positioning itself for the future. The number of set the path for a successful future. This is surely a shining 30 05 06 07 08 09 10 11 12 13 14 15 weildauer aufgrund der neu geschaffenen Innenstadt deut- construction sites is decreasing, and the new look of the example for other cities and is also reﬂected in the above- lich erhöhen wird. city’s high street is increasingly coming into focus. In 2010, average purchase price factors. Bernd Bechhold, president of the Chamber of Industry and Aus Investmentsicht ist Karlsruhe eine absolut im Fokus Commerce in Karlsruhe, said: “We live in a time in which the stehende Stadt. Investmentchancen wurden in den letzten distance between neighbouring cities hardly plays a role any- Kaufpreisfaktor/Purchase price factor 2015 Jahren immer rarer und sind auch weiterhin hochgefragt. more. Competition between retail locations is growing. And 18,0–20,0 Karlsruhe hat mit seinen wirtschaftlichen Eckdaten alle Vo- with retail locations I mean attractive city centres as well as raussetzungen, auch in Zukunft im oberen Bereich der Top- the likes of online shops.” In this respect, it can be said that Investmentchancen in gesunden Mittelstädten weiter oben Karlsruhe is well on its way to becoming even more attrac- 6 10 14 18 22 26 30 mitzuspielen. tive, and proving that “real” shoppers don’t shop online. In

Kaufpreisentwicklung/Development of purchasing prices Alles in allem muss man der Stadt Karlsruhe attestieren, dass ein sehr gut angesiedeltes Ettlinger Tor und eine neu durchdachte und überarbeitete Einkaufsstraße die Weichen für eine erfolgreiche Zukunft des modernen Einzelhandels COMFORT-City Ranking Innenstadtanteile/City centre area 2014 gestellt haben. Dies ist sicherlich als ein Musterbeispiel für Karlsruhe Ø 200–500 Tsd. Einwohner/inhabitants andere Städte zu sehen und spiegelt sich auch in überdurch- Demographie/(Sozio-)Ökonomie Umsatzanteile in % schnittlich hohen Kaufpreisfaktoren wider. Demography/(socio-)economy 65% Proportion of sales in % Einzelhandel Verkaufsflächen- Retail trade 86% 73 anteil in % Proportion of retail space in % Standort und Immobilien 65% 0 10 20 30 40 Location and real estate

114 115 KASSEL

In Zahlen / In ﬁgures 1A-Lagen Bundesland Federal state Hessen Obere Königsstraße Einwohnerzahl • Hoher Anteil an Großflächenmietern wie Müller, Thalia, Inhabitants 194.747 SinnLeffers, Sportarena, C&A, TK Maxx, Galeria Kaufhof Bevölkerungsentwicklung • Hoher Filialisierungsgrad und geringe Fluktuation Population development +0,3 % • 20 Jahre alte Königs-Galerie Beschäftigte • Neuer Mieter: Back-Factory Employees 105.050 • Aktueller Mietpreis liegt bei ca. 98 EUR/m² Arbeitslosenquote Unemployment rate 9,1 % Königsplatz • Hat sich zur Top-1A-Lage entwickelt Kaufkraftkennziffer • Shopping-Center City-Point Purchasing power 96,4 • SportScheck und O2 Zentralitätskennziffer Centrality parameters 147,2

Relevante Shopping-Center/Relevant shopping centres: Entwicklung und Perspektive City-Point (C), Königs-Galerie (C), Kurfürsten Galerie (C), DEZ (P) Durch mehrere große Objekte mit Mietern wie beispielsweise Obere Königsstraße mit Verweilqualität /Obere Königsstraße is a pleasant place to browse SportScheck und P&C und auch durch das revitalisierte Shop- C = City S = Stadtteil/District P = Peripherie/Outskirts ping-Center City-Point hat sich der Königsplatz als Top-1A- Lage etabliert. Damit kann man den kompletten Bereich der Prime Locations Königsstraße is very stable, with hardly any tenant turnover. Einkaufsstraße vom Rathaus bis zum City-Point als 1A-Lage The Königs-galerie shopping centre, with around 60 shops, bezeichnen. Die Obere Königsstraße ist sehr stabil und ver- Obere Königsstraße restaurants, cafés and service providers, is celebrating its zeichnet kaum Mieterwechsel. Die Königs-Galerie mit rund • High percentage of large-scale tenants such as Müller, 20-year anniversary in autumn and plans to further revitalise 1A-Einzelhandelsmieten/Prime retail rents 60 Geschäften, Gastronomiebetrieben und Dienstleistern Thalia, SinnLeffers, Sportarena, C&A, TK Maxx, Galeria the tenant mix. von/from 2005 – 2015 in EUR/m² feiert im Herbst ihr 20-jähriges Jubiläum und plant auch eine Kaufhof weitere Auffrischung des Mietermixes. • High percentage of chain stores and low fluctuation Investors regard Kassel very positively. The Kurfürsten Galerie 150 • 20-year-old Königs-galerie shopping centre shopping centre and Das Haus am Kö with its tenants Sport- Die Investoren sehen Kassel sehr positiv. Sowohl die Kur- • New tenant: Back-Factory Scheck and O were sold this year. 120 2 80–120 m² fürsten Galerie als auch „Das Haus am Kö“ mit den Mietern • Current average rent approx. 98 EUR/m²

90 SportScheck und O2 wurde dieses Jahr veräußert. Die Stadt The city of Kassel is planning a major redevelopment of the

300–500 m² Kassel plant eine große Erneuerung der in die Jahre gekom- Königsplatz now run-down Obere and Untere Königsstraße. Königsstraße 60 menen Oberen und Unteren Königsstraße. Bis zum Jahr 2019 • Has developed into a prime location will be comprehensively modernised by 2019 in order to soll die Königsstraße als Rückgrat einer attraktiven und le- • City-Point shopping centre make it the centrepiece of an attractive and lively city centre 30 05 06 07 08 09 10 11 12 13 14 15 bendigen Innenstadt umfassend modernisiert werden und • SportScheck and O2 and a showcase for Kassel. The city centre offers many pleas- ein Aushängeschild für Kassel werden. Die Innenstadt bietet ant spots for relaxing, a large range of shops, service pro- viele besondere Plätze, auf denen man sich gerne aufhält, eine viders as well as many cafés and restaurants. The modernisa- große Einkaufsvielfalt, Dienstleistungsangebote sowie eine Development and Prospects tion of Königsstraße will be based on the existing qualities of vielfältige Gastronomie. Bei der Modernisierung der Königs- the city centre, which will be further developed. A particular Kaufpreisfaktor/Purchase price factor 2015 straße werden vorhandene Qualitäten der Innenstadt aufge- With many large buildings with tenants such as Sport- focus of the redevelopment will be a modern street-lighting 18,0–20,0 nommen und weiterentwickelt werden. Ein Schwerpunkt der Scheck and P&C, and thanks to the revitalised City Point system. Individual benches will contribute to making it an Erneuerung wird ein zeitgemäßes Beleuchtungssystem sein. shopping centre, Königsplatz has established itself as the inviting environment and increase the leisure quality of the Einzelne Sitzbänke sollen zu einem einladenden Umfeld bei- absolute prime location. This encompasses the entire area city centre. 6 10 14 18 22 26 30 tragen und die Aufenthaltsqualität der Innenstadt steigern. of the shopping street from Rathaus to City-Point. Obere

Kaufpreisentwicklung/Development of purchasing prices

COMFORT-City Ranking Innenstadtanteile/City centre area 2014

Kassel Ø 100–200 Tsd. Einwohner/inhabitants Demographie/(Sozio-)Ökonomie Umsatzanteile in % Demography/(socio-)economy 45% Proportion of sales in % Einzelhandel Verkaufsflächen- Retail trade 76% 59 anteil in % Proportion of retail space in % Standort und Immobilien Der Königsplatz mit dem Ankermieter P&C 51% 0 10 20 30 40 Location and real estate Königsplatz with anchor tenant P&C

116 117 KIEL

In Zahlen / In ﬁgures 1A-Lagen Bundesland Federal state Schleswig-Holstein Holstenstraße Einwohnerzahl • Absolute und einzige Toplage in Kiel; eine der ältesten Inhabitants 243.148 Fußgängerzonen Deutschlands Bevölkerungsentwicklung • Aufwärtsentwicklung im oberen Teil durch mehrere Population development +0,7 % Projektentwicklungen erfolgt Beschäftigte • Der untere Abschnitt zwischen Karstadt und Scheven- Employees 114.966 brücke/Holstenplatz bleibt weiterhin durch die einseitige Bebauung schwächer Arbeitslosenquote Unemployment rate 10,2 % • Relativ kleiner Anteil an regionalen Einzelhändlern (z.B. Ferdinand Meislahn, Juwelier Mahlberg) Kaufkraftkennziffer • Neue Mieter: Woolworth, TK Maxx, Apanage, O , Purchasing power 94,2 2 JD Sports, Swarovski, Only, Vorwerk, Ditsch Zentralitätskennziffer • Aktueller Mietpreis liegt bei 80 EUR/m² Centrality parameters 137,3

Relevante Shopping-Center/Relevant shopping centres: Sophienhof (C), Quer Passage Kiel (C), Citti-Park Entwicklung und Perspektive Kiel (P), Ostseepark Schwentinental (P) Die Holstenstraße ist die 1A-Lage in Kiel/ Holstenstraße is the prime location in Kiel Die Holstenstraße konnte sich auch weiterhin gegenüber der C = City S = Stadtteil/District P = Peripherie/Outskirts Konkurrenz durch den Sophienhof und die Fachmarktcenter Abzuwarten bleibt die Entwicklung des Karstadt-Hauses am Holstentörn. Das Einzelhandelsangebot in unmittelbarer Umgebung an der Peripherie behaupten. Die Ansiedlung neuer Mieter in erscheint deutlich attraktiver: Nach wie vor ist der angrenzende Sophienhof mit seinen großzügigen und einladenden Flächen Bestandsgebäuden wie z.B. Only, JD Sports oder Swarovski der Einkaufsknotenpunkt in der Kieler Innenstadt. Neben zahlreichen gastronomischen Angeboten bietet das Shopping-Center usw. belegt dies. Dennoch sehen die Mieter die Innenstadt viel Auswahl bei aktuellen Einzelhandelskonzepten. Da Woolworth die Fläche in der Holstenstraße 37 verlassen hat, ist hier mit von Kiel als zunehmend schwieriger, was sich in der leicht einer neuen Entwicklung zu rechnen. Das Gebäude bietet aufgrund seiner Größe die Chance für viele neue Marken. Belastbare 1A-Einzelhandelsmieten/Prime retail rents rückläufigen Miete widerspiegelt. Die von COMFORT prog- Aussagen, ob möglicherweise Primark Ankermieter in diesem Objekt wird, gibt es noch nicht. Die Innenstadt von Kiel würde von/from 2005 – 2015 in EUR/m² nostizierte Belebung des oberen Teils der Holstenstraße trat von der besonderen Anziehungskraft dieses Mieters profitieren und es könnte wieder verstärkt junges Käuferpublikum in die 2015 ein: Im April 2015 eröffnete TK Maxx auf zwei Ebenen Holstenstraße gelockt werden. 100 80–120 m² im ehemaligen „LEIK“ in der Holstenstraße 21–27. Seitdem erfährt dieser Mieter guten Zuspruch durch die Kunden. Die Fachmarktcenter an der Peripherie von Kiel – der Citti-Park und der Ostseepark Schwentinental– gehen aber weiterhin 75 Die Modernisierung der Einzelhandelsflächen stärkt die Lage zu Lasten der Innenstadt. Vor allem besitzt der Citti-Park durch sein gastronomisches Angebot durchaus Aufenthaltsqualität, 300–500 m² 50 zusätzlich. Außerdem bietet das „Nordlicht“ in der Holsten- während der Ostseepark Schwentinental primär nur der Deckung des täglichen Bedarfs dient. Dennoch wird dadurch Kaufkraft straße 1–11 den Konsumenten vielseitige Einkaufsmöglich- der Fußgängerzone entzogen, was sich in den moderat sinkenden Mieten widerspiegelt. Ferner dürfte die Eröffnung der Holsten- 25 keiten bei Saturn, Reno, C&A, Karstadt sports und REWE. Galerie in Neumünster im Oktober 2015 Kiel weitere Konsumenten aus der Umgebung kosten. Darum sind die Behörden von Ferner hat Thalia seine Mietfläche in der Holstenstraße 17 Kiel gut beraten, keine weiteren Flächen an der Peripherie zu genehmigen. 0 05 06 07 08 09 10 11 12 13 14 15 geräumt. Diese Einheit wurde im 2. Quartal 2015 durch Wool- worth angemietet. Solche konsumorientierten Einzelhändler Am Investmentmarkt in Kiel waren 2015 zwei größere Transaktionen zu beobachten. Die Projektentwicklung in der Holsten- treffen hier auf die entsprechende Nachfrage. Dadurch kann straße 21–27 der CENTRUM aus Düsseldorf wurde im 2. Quartal 2015 erfolgreich durch COMFORT Hamburg an eine euro- eine erhöhte Kundenfrequenz an dieser Stelle der Holstenstra- päische Versicherung vermittelt. Mit einem Volumen von mehr als 40 Mio. Euro unterstreicht dieses Investment das Vertrau- ße festgestellt werden. en der Käufer in die Landeshauptstadt von Schleswig-Holstein. Außerdem wurde im 2. Quartal 2015 ein Geschäftshaus in Kaufpreisfaktor/Purchase price factor 2015 der Holstenstraße 80–82 an einen internationalen Assetmanager verkauft. Das Kaufpreisvolumen lag deutlich oberhalb von 17,0–19,0 Zusätzlich hält auch der Aufwärtstrend bei dem unmittelbar 10 Mio. Euro. neben der 1A-Lage liegenden Seehafen an. Auch wenn Kiel als Kreuzfahrthafen in der Statistik hinter Hamburg und War- Es bleibt festzustellen, dass neben den Neuvermietungen auch das Transaktionsgeschäft vornehmlich in der Holstenstraße 4 8 12 16 20 nemünde liegt, kommen allein durch den starken Fährverkehr abläuft. Kiel dürfte – auch aufgrund des Anlagedrucks der nationalen wie internationalen Investoren – weiterhin als Investiti-

Kaufpreisentwicklung/Development of purchasing prices jährlich über 1,5 Mio. zusätzliche Tagesgäste in die Kieler In- onsstandort gefragt bleiben. Im Zuge dessen werden die Kaufpreise für solide Objekte weiterhin moderat steigen. nenstadt. 2015 verzeichnete die weltbekannte Kieler Woche ca. 3,8 Mio. Besucher und übertraf damit die Zahlen von 2014 deutlich. Diese positive Entwicklung des Tourismus wird nun auch von der Immobilienwirtschaft aufgegriffen: Ein Projekt- COMFORT-City Ranking Innenstadtanteile/City centre area 2014 entwickler beabsichtigt, das ehemalige C&A-Gebäude für 50 Kiel Ø 200–500 Tsd. Einwohner/inhabitants Mio. Euro neu zu entwickeln. Das Unternehmen ist bereits im Demographie/(Sozio-)Ökonomie Umsatzanteile in % Besitz der dafür benötigen Grundstücke zwischen Andreas- Demography/(socio-)economy 36% Proportion of Gayk-Straße und Bootshafen. Gemäß den Plänen des Ent- sales in % wicklers sollen am Platz des leerstehenden Kaufhauses und Einzelhandel Verkaufsflächen- Retail trade 76% 58 anteil in % der früheren Markthalle etwa 80 Eigentumswohnungen, ein Proportion of retail space in % Drei-Sterne-Plus-Hotel mit 160 Zimmern sowie ein Boarding- Standort und Immobilien 53% 0 10 20 30 house mit 180 Apartments entstehen. Location and real estate

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Prime Locations is further strengthening this location. In addition, the Nord- Holstenstraße licht shopping centre at Holstenstraße 1–11 offers consum- • Absolutely and only prime location in Kiel; one of the oldest ers lots of shopping opportunities with Saturn, Reno, C&A, pedestrian zones in Germany Karstadt sports and REWE. Thalia gave up its premises at Hol- • Upward trend at the top end thanks to a number of devel- stenstraße 17, and Woolworth moved in during the second opment projects quarter of 2015. Consumer-oriented retailers of this kind are • As before, the lower section between Karstadt and able to attract many customers here. As a result, this part of Schevenbrücke/Holstenplatz is much weaker due to the Holstenstraße now has higher footfall. fact that it is only built up on one side • Relatively small proportion of regional retailers (e.g. This upward trend is also continuing on Seehafen, right next Ferdinand Meislahn, Juwelier Mahlberg) to the prime location. Although Kiel ranks behind Hamburg

• New tenants: Woolworth, TK Maxx, Apanage, O2, JD- and Warnemünde as a cruise-ship harbour, the strong ferry Sports, Swarovski, Only, Vorwerk, Ditsch traffic alone results in an additional 1.5 million day trippers • Current average rent approx. 85 EUR/m² per year in Kiel’s city centre. The 2015 Kieler Woche – a glob- ally renowned sailing event – attracted 3.8 million visitors, considerably more than in 2014. This positive touristic de- Development and Prospects velopment is now being seized by the real-estate industry: a project developer plans to redevelop the former C&A build- Holstenstraße has continued to hold its own against compe- ing for 50 million euros. tition from Sophienhof and the retail park on the outskirts of town. The arrival of new tenants in the existing build- The company already owns the plots of land necessary ings, incl. Only, JD Sports and Swarovski, are proof of this. to fulfil this plan, between Andreas-Gayk-Straße and And yet tenants see the city centre of Kiel as increasingly Bootshafen. According to the developer’s plans, the va- difficult, which is reflected in the slightly falling rents. The cant department store and the former indoor market revitalisation of the upper part of Holstenstraße predicted will be replaced by 80 flats, a three-star-plus hotel with by COMFORT came to pass in 2015, in April 2015 TK Maxx 160 rooms, and a boarding house with 180 apartments. opened on two floors in the former LEIK shopping centre at It remains to be seen what will become of the develop- Der obere Teil der Holstenstraße gewinnt Frequenz/ Footfall is increasing at the top end of Holstenstraße Holstenstraße 21–27 and has been popular with consumers ment of the Karstadt building on Holstentörn. The choice ever since. The modernisation of retail units along the street of retailers in the immediate vicinity appears to be much more attractive: now as before, the neighbouring Sophienhof with its large and inviting retail spaces is the shopping hub in Kiel’s city centre. Besides numerous cafés and restaurants, the shopping centre also has a wide range of contemporary retail concepts. Since Woolworth left Holstenstraße 37, a new development is expected here. Thanks to its size, the building provides an opportunity for many new brands. As yet there has been no confirmation of speculations that Primark may become the anchor tenant in this building. The city centre of Kiel would benefit from Primark’s huge popularity and it would attract more young shoppers to Holstenstraße.

The retail parks on the outskirts of Kiel – Citti-Park and Ost- seepark – continue to draw shoppers away from the city centre. Citti-Park, in particular, has a high leisure quality thanks to its range of cafés and restaurants, while Ostseepark caters primarily to customers’ daily needs. This is taking away purchasing power from the pedestrian zone, which is reﬂected in the moderate fall in rents. The opening of the shopping centre Holsten-Galerie in Neumünster, in October 2015, may cost Kiel further consumers from the surrounding area. The authorities in Kiel are therefore well advised not to give

Das „Nordlicht“ verfügt über starke Einzelhandelsmarken building permission for any further retail complexes on the “Nordlicht“ is home to strong retail brands outskirts of town.

The investment market in Kiel saw two fairly major trans-actions in 2015. The project development on Holstenstraße 21–27 by CENTRUM from Düsseldorf was successfully brokered in the second quarter of 2015 by COMFORT Hamburg to a European insurer. With a volume of more than 40 million euros, this investment underscores buyers’ conﬁdence in the state capital of Schleswig-Holstein. In addition, a commercial building at Holstenstraße 80–82 was sold to an international asset manager in the second quarter of 2015. The purchase price was clearly higher than 10 million euros.

It is clear that most of the buying transactions, as well as new tenancies, are on Holstenstraße. Due to the investment pressure of national and international investors, Kiel ought to remain a sought-after investment location. And as a result, purchase Die Neuentwicklung der CENTRUM stärkt die Einkaufslage am oberen Teil der Holstenstraße The redevelopment by CENTRUM is strengthening the retail location at the top end of Holstenstraße prices for good properties ought to continue to rise moderately.

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In Zahlen / In ﬁgures 1A-Lagen Bundesland Federal state Rheinland-Pfalz Löhrstraße Einwohnerzahl • Einkaufsmeile mit höchster Fußgängerfrequenz Inhabitants 111.434 • Sehr konsumorientierte Lage Bevölkerungsentwicklung • Löhr-Center mit ca. 130 Filialisten und einem großen Population development +0,7 % Parkhaus Beschäftigte • Bestes Stück zwischen Löhr-Center und Pfuhlgasse Employees 69.164 • Geringe Fluktuation, keine bedeutenden Mieterwechsel • Aktueller Mietpreis liegt bei 86 EUR/m² Arbeitslosenquote Unemployment rate 6,4 % Kaufkraftkennziffer Entwicklung und Perspektive Purchasing power 101,5

Zentralitätskennziffer Die Löhrstraße ist heute eine der pulsierenden Hauptschlag- Centrality parameters 163,2 adern von Koblenz und verfügt über alles, was eine bedeu- Relevante Shopping-Center/Relevant shopping centres: tende großstädtische Handels- und Einkaufsstraße bieten Löhr-Center (C), Forum Mittelrhein Koblenz (C) muss. Mit den zwei innerstädtischen Shopping-Centern Löhr-Center und Forum Mittelrhein Koblenz ist das Angebot C = City S = Stadtteil/District P = Peripherie/Outskirts gedeckt. Trotzdem hat die Löhrstraße nicht an Bedeutung verloren und verzeichnet eine stabile Nachfrage und wenig Fluktuation. Von der Entwicklung Forum Mittelrhein profitiert vor allen Dingen die Verbindungsachse zur 1A-Lage, die Einkaufsstraße Altlöhrtor, in der es bislang neben C&A und Blick in das beste Stück der Fußgängerzone Löhrstraße/ The best section of the pedestrian zone Löhrstraße Müller kaum bekannte Handelsmieter gab. 1A-Einzelhandelsmieten/Prime retail rents von/from 2005 – 2015 in EUR/m² Nach der Eröffnung des Forums Mittelrhein Koblenz im Jahr Prime Locations connecting axis to the prime location, has benefitted in par- 2012 mit ca. 80 Läden auf ca. 20.000 m2 Einzelhandelsflä- ticular from the development of Forum Mittelrhein. Previously, 80–120 m² 100 che und einer Ausrichtung auf junge Konsumenten will der Löhrstraße the street had no significant retail tenants apart from C&A and Betreiber ECE bis 2016 ca. 31 Mio. Euro auch in den Umbau • High street with the highest footfall Müller. Following the opening of Forum Mittelrhein Koblenz in 75 und die Modernisierung des Löhr-Centers investieren. Neue • Very consumer-oriented location 2012, with approx. 80 shops on approx. 20,000 m2 of retail 50 Rolltreppen und eine neue Gestaltung des Eingangsberei- • Löhr-Center with approx. 130 chain stores and a big space and a focus on young consumers, the operator ECE now 300–500 m² ches sind geplant. Auch Decken, Fußböden, Beleuchtung und parking garage also wants to invest approx. 31 million euros in the renovation 25 Optik stehen auf dem Prüfstand. Das 32.000 qm große Löhr- • Best section between Löhr-Center and Pfuhlgasse and modernisation of the Löhr-Center by 2016. New escala- Center hat dieses Jahr mit Globus seinen Ankermieter verlo- • Low fluctuation, no significant change of tenants tors and a newly designed entrance area are planned. Ceilings, 0 2 05 06 07 08 09 10 11 12 13 14 15 ren, stattdessen wird REWE die ca. 8.000 m große Fläche • Current average rent 86 EUR/m² floors and the overall look of the centre will also be updated. übernehmen. Der dm-drogerie markt wird sich auf 800 m² The 32,000 m2 Löhr-Center lost its anchor tenant Globus this vergrößern. Langfristig kann man eine Tendenz sehen, die year, but REWE will now take over the approx. 8,000 m2 space. zeigt, dass die Kaufkraft von der grünen Wiese in die Stadt Development and Prospects dm-drogerie markt will expand to 800 m2. zurückkehrt. Weiterhin ist die Nachfrage von Einzelhändlern Kaufpreisfaktor/Purchase price factor 2015 und Investoren sehr stark. Das H&M-Gebäude in Bestlage der Löhrstraße is today the pulsating main shopping artery of In the long term, it looks as if purchasing power is returning 17,5–19,5 Löhrstraße konnte vor kurzem von der Hamborner REIT er- Koblenz and has everything that an important big-city retail to the city centre from the green belt. Interest on the part of worben werden. Leider ergeben sich nur wenige Möglichkei- and shopping street should offer. The two city-centre shop- retailers and investors continues to be very strong. The H&M ten zum Erwerb von Geschäftshäusern. Damit ist der Einzel- ping centres Löhr-Center and Forum Mittelrhein Koblenz building at the top end of Löhrstraße was recently purchased 4 8 12 16 20 handelsstandort Koblenz auch für die Zukunft gut aufgestellt. cover all retail needs. Despite this, Löhrstraße hasn’t lost in by Hamborner REIT. Unfortunately, there are few opportun-

Kaufpreisentwicklung/Development of purchasing prices importance and continues to enjoy stable demand and low ities to buy retail properties. But overall, the retail location tenant turnover. The shopping street Altlöhrtor, which is the Koblenz is well positioned for the future.

COMFORT-City Ranking Innenstadtanteile/City centre area 2014

Koblenz Ø 100–200 Tsd. Einwohner/inhabitants Demographie/(Sozio-)Ökonomie Umsatzanteile in % Demography/(socio-)economy 48% Proportion of sales in % Einzelhandel Verkaufsflächen- Retail trade 76% 59 anteil in % Proportion of retail space in % Das Shopping-Center Forum Mittelrhein Koblenz mit Gastronomie Standort und Immobilien und Verweilmöglichkeiten/ The Forum Mittelrhein Koblenz shopping 49% 0 10 20 30 40 50 Location and real estate centre with restaurants and opportunities to relax

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In Zahlen / In ﬁgures 1A-Lagen Bundesland Federal state Nordrhein-Westfalen Schildergasse Einwohnerzahl • Absolute Toplage in der Kölner Innenstadt Inhabitants 1.046.680 • Konsumlage mit der höchsten Passantenfrequenz der Bevölkerungsentwicklung Stadt Population development +1,2 % • Standort der Großflächenkonzepte wie Galeria Kaufhof, Beschäftigte Peek & Cloppenburg, Ansons und C&A Employees 512.144 • Neue Mieter: Superdry, Reserved, Topshop, Monsoon Accessorize, Apple, Blue Tomato, O Arbeitslosenquote 2 Unemployment rate 9,2 % • Aktueller Mietpreis liegt bei 280 EUR/m² Kaufkraftkennziffer Hohe Straße Purchasing power 108,7 • Neben der Schildergasse die zweite Top-1A-Lage Kölns Zentralitätskennziffer • Young-Fashion-Meile Centrality parameters 122,9 • Vermehrt kleinteiliger Einzelhandel mit schmaler Straßen- Relevante Shopping-Center/Relevant shopping centres: ﬂucht Neumarkt Galerie (C), DuMont-Carré (C), Köln Ar- • Neue Mieter: Pandora, Lush Kosmetik, Gold Elements, caden (S), City-Center Chorweiler (S), Rhein-Center Size?, JD Sports, Sparfon Köln-Weiden (S), Hürth Park (P) • Aktueller Mietpreis liegt bei 235 EUR/m²

C = City S = Stadtteil/District P = Peripherie/Outskirts Domkloster/Wallrafplatz • Einzige echte Luxuslage zwischen Hohe Straße und Dom mit Mietern wie Etienne Aigner, Louis Vuitton, Chopard, Hermès, Montblanc und Bulgari 1A-Einzelhandelsmieten/Prime retail rents • Absolut touristische Lauflage wegen des Domumfeldes von/from 2005 – 2015 in EUR/m² Mittelstraße 350 • Niveaulage mit schwächerer Passantenfrequenz 80–120 m² • Im Bereich Apostelnkloster Fußgängerzone, ansonsten 280 Fahrstraße (Einbahnstraße) 210 • Neuer Mieter: Sabon

300–500 m² • Aktueller Mietpreis liegt bei 85 EUR/m² 140 Ehrenstraße 70 05 06 07 08 09 10 11 12 13 14 15 • Szenige Trendlage Blick auf die Schildergasse / View of Schildergasse • Fahrstraße (Einbahnstraße) • Stark differierende Passantenfrequenz je nach Tag und Uhrzeit Entwicklung und Perspektive • Neuer Mieter: Malu Textil Kaufpreisfaktor/Purchase price factor 2015 • Aktueller Mietpreis liegt bei 105 EUR/m² Der Einzelhandelsstandort Köln ist und bleibt erstklassig. Die wirtschaftlichen Kennzahlen, die anhaltende Bevölkerungszunah- 26,0–28,0 me sowie die steigenden Touristenzahlen bieten genügend Potenzial, dass die Kölner Schildergasse und die Hohe Straße auch Breite Straße in Zukunft konstant unter den zehn besten Einkaufsstraßen bundesweit zu ﬁnden sein werden. Die Kölner Innenstadt proﬁtiert • Gilt als Verbindungsachse zwischen Ehrenstraße und dabei neben den Touristenattraktionen und dem hohen Verweilcharakter von einem rund drei Kilometer langen Shopping- 6 10 14 18 22 26 30 Hoher Straße Rundlauf durch die Haupteinkaufslagen Schildergasse, Hohe Straße, Mittelstraße, Ehrenstraße und Breite Straße. Kölns Kon-

Kaufpreisentwicklung/Development of purchasing prices • Ab Übergang Ehrenstraße bis Karstadt Fahrstraße, summeile Nr. 1, die Schildergasse, wird immer internationaler. Nachfolger von Kult in der Schildergasse 72–76 wurde Superdry. danach Richtung Nord-Süd-Fahrt Fußgängerzone Das Schuhhaus Roland wird seinen Standort in der Hausnummer 49 aufgeben – Nachfolger wird das britische Unternehmen • Drei kleine Innenstadt-Center mit Anbindung an die Fußgängerzone: Opern-Passage, DuMont-Carré und WDR-Arkaden COMFORT-City Ranking Innenstadtanteile/City centre area 2014 • Neue Mieter: Brax, O2 sowie Runners Point, CCC-Schuhe Köln Ø > 1 Mio. Einwohner/Inhabitants und Fynch Hatton im DuMont-Carré Demographie/(Sozio-)Ökonomie Umsatzanteile in % • Aktueller Mietpreis liegt bei 80 EUR/m² Demography/(socio-)economy 84% Proportion of sales in % Einzelhandel Verkaufsflächen- Retail trade 98% 88 anteil in % Proportion of retail space in % Standort und Immobilien 81% 0 10 20 30 Location and real estate

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Topshop auf 1.500 m². In der Schildergasse 94–96 folgte auf das Schuhhaus Humanic mit ca. 5.000 m² der Modeanbieter Zara. Nachfolger der alten Zara-Fläche im sogenannten „Turmhaus“ am Neumarkt wird das polnische Modeunternehmen Reserved. Auf Biba in der Hausnummer 92 folgte Monsoon Accessorize. Hinter der Antoniterkirche, mittig der Schildergasse und links neben Peek & Cloppenburg, plant die evangelische Kirche auf ihrem 3.300 m² großen Areal eine „Oase der Ruhe“ mit einem attraktiven Kirchplatz, Wohnen, Gastronomie und etwas Handel als Kontrastprogramm zum Trubel auf der Schildergasse. Cha- rakteristisch für die Hohe Straße, Kölns Nr. 2, ist ein eher kleinteiliger Einzelhandelsbesatz in enger Straßenﬂucht. Die Young- Fashion-Meile Kölns verbindet die touristische Luxuslage rund um den Dom mit der Schildergasse. Auch hier konnten zwei weitere internationale Filialisten eröffnen: Size? übernahm die Fläche von Tally Weijl in der Stollwerck Passage und JD Sports die Zara-Fläche in der Hohen Straße 128–132. Als neuer Mieter in der Projektentwicklung der Art-Invest in der Hohen Straße 52–58/Ecke Gürzenichstraße soll jetzt schon ein großﬂächiger Textileinzelhändler feststehen.

Die einzigartige Lage am Wallrafplatz/Domkloster am Übergang der konsumorientierten Hohen Straße Richtung Dom ist weiterhin stark im Fokus der Luxusanbieter und sehr begrenzt. Daher soll im Dom-Hotel die „Sir Ustinov Bar“ Richtung Roncalliplatz für weitere Luxuslabels umgebaut werden. Der Neumarkt verbindet die konsumorientierten Schildergasse mit der niveauvollen Mittelstraße. Die Lage am Neumarkt Richtung Mittelstraße ist bei den Filialisten sehr nachgefragt, da das Mietpreisniveau stabil und die Frequenz durch die Schildergasse konstant hoch ist. Die Niveaulage Mittelstraße ist besonders bei wertigen Konzepten sehr beliebt. Hier haben kaum Wechsel stattgefunden, dies spricht für die Zufriedenheit des ansässigen Einzelhandels. Charakte- ristisch für die Ehrenstraße ist weiterhin die je nach Wochentag und Tageszeit stark differierende Frequenz. Speziell am Samstag wird der Fahrstraßenbereich von den Passanten als Fußgängerweg mitbenutzt, da die Bürgersteige die enormen Menschen- massen nicht bewältigen können. Letzte Neuansiedlungen waren hier Malu Shoes und Malu Textil in der Ehrenstraße 8 und 9.

Über die Ehrenstraße/Breite Straße führt der drei Kilometer lange „Rundlauf“ über die Nord-Süd-Fahrt zurück zur Hohen Straße. Die Breite Straße gilt als beliebter Standort bei Händlern, die nicht zwingend die Top-Frequenz benötigen und auf ein niedrigeres Mietniveau ausweichen. Auch hier werden mittlerweile gute Flächen stark nachgefragt. Der Umbau des DuMont Carrés ist so gut wie abgeschlossen und wirkt sich schon jetzt positiv auf die Handelslage der Breiten Straße aus. Neue Mieter neben Desigual sind Camel Active, Hussel, Fynch Hatton, Lloyd und CCC-Schuhe. Die Projektentwicklung Breite Straße 1/Ecke Tunisstraße bringt statt des alteingesessenen Herrenausstatters „Kriesel an der Oper“ nach Umbau der Flächen das Herren- konzept Brax. Auch die Oper soll nach vielen Jahren der Umbauarbeiten im Jahr 2016 in neuem Glanz eröffnen. Grundsätzlich lässt sich zusammenfassen, dass der Standort Köln weiterhin bei Einzelhändlern und Investoren extrem hoch im Kurs steht. Der Nachfrageüberhang seitens der Händler besteht weiterhin. Verweilqualität auf der Schildergasse/ Taking a stroll on Schildergasse

Projektentwicklung Breite Straße: Neuvermietung an den Herrenausstatter Brax /Project development Breite Straße: new tenant men’s outﬁtter Brax Ehrenstraße 9 mit dem Strickwarenanbieter Malu, vermittelt durch COMFORT/ Ehrenstraße 9 with the knitwear store Malu, brokered by COMFORT

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Prime Locations Mittelstraße • Upmarket location with lower footfall Schildergasse • Pedestrian zone near Apostelnkloster, otherwise also • The absolute prime location in Cologne city centre trafﬁc access (one-way street) • Consumer-oriented location with the highest footfall in • New tenant: Sabon the city • Current average rent 85 EUR/m² • Location of large-scale concepts such as Galeria Kaufhof, Peek & Cloppenburg, Anson’s and C&A Ehrenstraße • New tenants: Superdry, Reserved, Topshop, Monsoon • Trendy location with some outlandish concepts

Accessorize, Apple, Blue Tomato, O2 • Traffic access (one-way street) • Current average rent 280 EUR/m² • Extreme divergence in footfall depending on day of week/ time of day Hohe Straße • New tenant: Malu Textil • Along with Schildergasse, Cologne’s other prime location • Current average rent 105 EUR/m² • Young-fashion mile • Narrow street with predominantly small-scale retailers Breite Straße • New tenants: Pandora, Lush Kosmetik, Gold Elements, • Considered the connecting axis between Ehrenstraße and Size?, JD Sports, Sparfone Hohe Straße • Current average rent 235 EUR/m² • Traffic access from junction Ehrenstraße up to Karstadt, then pedestrian zone towards Nord-Süd-Fahrt Domkloster/Wallrafplatz • Three small city-centre shopping centres with access to • Only real luxury location between Hohe Straße and the the pedestrian zone: Opern Passagen, DuMont Carré and cathedral with tenants such as Etienne Aigner, Louis WDR-Arkaden

Vuitton, Chopard, Hermès, Mont Blanc and Bulgari • New tenants: Brax, O2, Runners Point, CCC-Schuhe and • Absolute touristic location due to proximity to cathedral Fynch Hatton in DuMont Carré • Current average rent 80 EUR/m²

Development and Prospects Standort von SATURN connect in der Kölner Schildergasse 84a / Location of SATURN connect in Cologne, Schildergasse 84a The retail location Cologne remains ﬁrst class. The economic performance indicators, Cologne’s growing population and the increasing number of tourists provide enough potential for Schildergasse and Hohe Straße to continue ranking among the top St. Antoniter Church, in the middle of Schildergasse and to the left of Peek & Cloppenburg, the Protestant church is planning 10 German high streets in the future. Cologne’s city centre beneﬁts not only from its tourist attractions and high leisure qual- a large “oasis of calm” on 3,300 m2, with an attractive church square, accommodation, gastronomy and a few retailers, as a ity, but also from a retail circuit extending some three kilometres around the main retail locations Schildergasse, Hohe Straße, contrast to the hustle and bustle of Schildergasse. Mittelstraße, Ehrenstraße and Breite Straße. Cologne’s number one shopping street, Schildergasse, is becoming increasingly more international in character. Cologne’s number two retail location and “young-fashion mile”, Hohe Straße, is a narrow street with mostly smaller shops. It connects the touristic luxury location surrounding the cathedral with Schildergasse. Two other international chain stores The successor of Kult at Schildergasse 72–76 is Superdry. Schuhhaus Roland will give up its retail space at number 49, to be opened here, too: Size? took over the retail unit of Tally Weijl in Stollwerck Passage and JD Sports the Zara retail unit at Hohe replaced by British company Topshop on 1,500 m2. At Schildergasse 94–96, Schuhhaus Humanic, on approx. 5,000 m2 has Straße 128–132. The new tenant of the Art-Invest project development at Hohe Straße 52–58/corner of Gürzenichstraße is to moved out, and Zara has moved in as the new tenant. The successor of the old Zara retail space in the so-called “Turmhaus” be a large-scale clothing retailer. The unique location at Wallrafplatz/Domkloster at the junction of the consumer-oriented Hohe on Neumarkt is the Polish fashion retailer Reserved. At number 92, Biba has been replaced by Monsoon Accessorize. Behind Straße in the direction of the cathedral is still dominated by luxury retailers, but has very few retail spaces to offer. This is why the “Sir Ustinov Bar” in the Dom Hotel, towards Roncalliplatz, is to be converted for further luxury brands.

Neumarkt connects the consumer-oriented Schildergasse with upmarket Mittelstraße. The area on Neumarkt towards Mit- telstraße is very popular with chain stores, as the rent levels are stable and Schildergasse enjoys consistently high footfall. The upmarket location Mittelstraße is particularly popular with high-quality retailers. There have been hardly any changes here, reﬂecting the satisfaction of the current retail tenants. Typical for Ehrenstraße is the continued signiﬁcant disparity in footfall depending on the day of the week and the time of day. On Saturdays, in particular, pedestrians often use the roadway as a pavement, because the actual pavements are not wide enough to cope with the enormous crowds. The latest new tenants to move onto the street were Malu Shoes and Malu Textil at Ehrenstraße 8 and 9.

Across Ehrenstraße/Breite Straße, the three-kilometre “circuit” leads back to Hohe Straße via Nord-Süd Fahrt. Breite Straße is a popular location for retailers that do not desperately require the highest footfall and that want to pay lower rents. Here, too, good retail spaces are in strong demand. The renovation of the DuMont Carré shopping centre is nearly completed and is already having a positive effect on the retail location Breite Straße. Besides Desigual, new tenants include Camel Active, Hus- sel, Fynch Hatton, Lloyd and CCC-Schuhe. The project development Breite Straße 1/corner of Tunisstraße will house the men’s fashion chain Brax, which is replacing the long-established Kriesel an der Oper. The opera house is also due to reopen in new splendour in 2016 following a renovation. Overall, Cologne continues to be highly sought-after by retailers and investors, and there continues to be excess demand from retailers. Verweilqualität nahe der Hohen Straße – Brauhaus Früh/ Taking a break near Hohe Straße – Brauhaus Früh

128 129 KONSTANZ

In Zahlen / In figures 1A-Lagen Bundesland Federal state Baden-Württemberg Kanzleistraße/Marktstätte Einwohnerzahl • Klassische 1A-Lage/sehr hohe Passantenfrequenz Inhabitants 81.692 • Attraktiver Mieterbesatz wie z.B. Douglas, H&M, Müller Bevölkerungsentwicklung Kleinkaufhaus Population development +0,7 % • Geringer Mieterwechsel/hohe Nachfrage Beschäftigte • Aktueller Mietpreis liegt bei ca. 85 EUR/m² Employees 28.746 Rosgartenstraße Arbeitslosenquote Unemployment rate 3,8 % • Etablierte und beliebte Lage, guter Besatz • Hohe Fußgängerfrequenz insbesondere durch Wegebe- Blick in die Marktstätte: der ganz normale Wahnsinn – Top-Frequenz, Auch die nachrangigen Lagen, wie hier die Wessenbergstraße, profitie- Kaufkraftkennziffer ziehung zum LAGO Shopping-Center (das in allen noch einmal gepusht durch viele Schweizer/ View of Marktstätte: just ren vom Besucheransturm/Even secondary locations like Wessenberg- Purchasing power 99,0 another busy day – top footfall, further increased by many shoppers straße benefit from the surge of visitors Center-Rankings wiederholt ganz vorne zu finden ist) from Switzerland Zentralitätskennziffer • Aktueller Mietpreis liegt bei ca. 85 EUR/m² Centrality parameters 142,0

Relevante Shopping-Center/Relevant shopping centres: Hussenstraße/Wessenbergstraße Prime Locations infrastructure as well as its popularity as a shopping destin- LAGO Shopping-Center (C) • Durch lokalen Einzelhandel und kleine Mietflächen ation. The historic city centre has excellent public transport geprägte Lagen Kanzleistraße/Marktstätte connections and lots of parking (although both are regularly C = City S = Stadtteil/District P = Peripherie/Outskirts • Classic prime location/very high footfall overwhelmed by the numbers of visitors), while the presti- • Attractive mix of tenants incl. Douglas, H&M, Müller gious retail tenants and integrated shopping centre make it Entwicklung und Perspektive Kleinkaufhaus a shopping paradise – a fact conﬁrmed by the very obvious, • Low tenant turnover/high demand high footfall. Die Stadt gilt als wirtschaftliches, wissenschaftliches und • Current average rent approx. 85 EUR/m² kulturelles Zentrum der Bodenseeregion und zeichnet sich The city is highly sought-after by national and international 1A-Einzelhandelsmieten/Prime retail rents besonders durch ihren Schwerpunkt in Forschung und Ent- Rosgartenstraße investors and prospective retail tenants but demand cannot von/from 2005 – 2015 in EUR/m² wicklung aus. Die hohe Attraktivität des Standortes erwächst • Established and popular location, good tenant occupancy be met. As a city offering a very high quality of life, Constance aus dem stetig steigenden Dienstleistungsanteil, konstant • High footfall, particularly in the section approaching the has developed very positively in recent years. Turnover and re- 100 hohen Beschäftigungszahlen, der reizvollen Landschaft mit LAGO shopping centre (once again among the top shop- tail spaces have increased consistently. The overall purchasing ihrer Nähe zur Schweiz, der hervorragenden touristischen In- ping centres in all shopping-centre rankings) power retention rate is more than 140% (compared to 130% 75 80–120 m² frastruktur sowie der Beliebtheit als Einkaufsstadt. • Current average rent approx. 85 EUR/m² in 2005). This illustrates that the high inﬂux of shoppers is

50 300–500 m² made up of the local population as well as tourists and, in- Das durch den öffentlichen Nahverkehr und das großzügige Hussenstraße/Wessenbergstraße creasingly, Swiss consumers. 25 Parkhausangebot (beide werden mit dem Besucheransturm • Locations dominated by local retailers and small retail regelmäßig nicht mehr fertig) perfekt angebundene histo- spaces The city of Constance has been able to expand considerably 0 05 06 07 08 09 10 11 12 13 14 15 rische Stadtzentrum mit seinem namhaften Mieterbesatz based on its signiﬁcance as a retail location with a key func- sowie das integrierte Einkaufszentrum machen die Stadt zu tion in the region. There is every reason to believe that this einem Shoppingparadies, was die deutlich sichtbare hohe Development and Prospects upswing will be sustained, with a corresponding effect on Passentenfrequenz bestätigt. rent and purchase prices. The city is the economic, academic and cultural heart of the Kaufpreisfaktor/Purchase price factor 2015 Die Nachfrage seitens nationaler und internationaler In- Lake Constance region and is distinguished in particular by 20,0–22,0 vestoren und Mietinteressenten ist sehr hoch und nicht zu its focus on research and development. What makes the city befriedigen. Als Stadt mit sehr hoher Lebensqualität konn- so attractive is the constantly growing number of service pro- te Konstanz in den letzten Jahren eine erhebliche, positive viders, the consistently high rate of employment, the beautiful 6 10 14 18 22 26 30 Entwicklung erfahren. Umsatz und Verkaufsﬂächen konnten landscape and proximity to Switzerland, the excellent touristic

Kaufpreisentwicklung/Development of purchasing prices sich gleichermaßen stetig steigern. Die Gesamtbindungsquote beträgt über 140 % (im Vergleich zu 130 % im Jahr 2005). Dies verdeutlicht, dass hohe Kaufkraftzuﬂüsse sowohl durch die einheimische Bevölkerung, Touristen und verstärkt Schweizer Konsumenten zu verzeichnen sind. COMFORT-City Ranking Innenstadtanteile/City centre area 2014 Konstanz Ø 50–100 Tsd. Einwohner/inhabitants Die Stadt Konstanz konnte ihre Bedeutung als Einzelhan- Demographie/(Sozio-)Ökonomie Umsatzanteile in % delsstandort mit oberzentraler Funktion in der Region wei- Demography/(socio-)economy 51% Proportion of ter deutlich ausbauen. Es ist stark davon auszugehen, dass sales in % dieser Aufschwung mit entsprechenden Auswirkungen auf Einzelhandel Verkaufsflächen- Retail trade 73% 66 anteil in % Miet- und Kaufpreise anhalten wird. Proportion of retail space in % Standort und Immobilien 69% 0 10 20 30 40 50 60 Location and real estate

130 131 KREFELD

In Zahlen / In figures 1A-Lagen Bundesland Federal state Nordrhein-Westfalen Hochstraße Einwohnerzahl • Konsumorientierte Topfrequenzlage Inhabitants 222.500 • Stärkstes Teilstück zwischen Kaufhof und Rheinstraße Bevölkerungsentwicklung • Shopping-Center Schwanenmarkt (über 10.000 m² Ver- Population development +0,2 % kaufsfläche) mit direkter Anbindung an die Fußgängerzone Beschäftigte • Neubauplanung von Peek & Cloppenburg am Ende der Employees 84.693 Hochstraße/Ecke Rheinstraße • Neue Mieter: Burge®s, Rituals Arbeitslosenquote Unemployment rate 10,7 % • Aktueller Mietpreis liegt bei 75 EUR/m² Kaufkraftkennziffer Königstraße Purchasing power 97,6 • Niveaulage – Fahrstraße (Einbahnstraße) Zentralitätskennziffer • Verläuft parallel z.T. überdacht, zur Hochstraße, und somit ist Verweilqualität am Neumarkt– im Hintergrund der neue Mieter Burge®s Der Schwanenmarkt wurde von den Brüdern Schapira erworben Centrality parameters 133,7 ein Rundlauf über die Rheinstraße und Hochstraße möglich Taking a break on Neumarkt – in the background new tenant Burge®s Schwanenmarkt was purchased by the Schapira Brothers Relevante Shopping-Center/Relevant shopping centres: • Neuer Mieter: Rigby & Peller Schwanenmarkt (C) Rheinstraße Prime Locations Development and Prospects C = City S = Stadtteil/District P = Peripherie/Outskirts • Verbindungsachse zwischen Hoch- und Königstraße • Die Projektentwicklung „Ostwall-Carree“ mit seinem Hochstraße The retail location Krefeld, with its shopping streets Hauptankermieter Primark gibt zusätzliche positive • Consumer-oriented location with very high footfall Königsstraße, Hochstraße and Rheinstraße, continues to func- Impulse • Strongest section between Kaufhof and Rheinstraße tion at a consistently high level. Königsstraße stands out in • Neue Mieter: Fine Art, Backwerk, Back-König, Vodafone, • The Schwanenmarkt shopping centre (over 10,000 m² retail the city’s retail landscape with its exclusive retail concepts, Hörgeräte Neuroth und Käseladen space) leads directly to the pedestrian zone while Hochstraße is more of a consumer-oriented area with 1A-Einzelhandelsmieten/Prime retail rents • New building being planned for Peek & Cloppenburg at high footfall. The Ostwall Carree development with Primark von/from 2005 – 2015 in EUR/m² the end of Hochstraße at the corner of Rheinstraße has increased footfall on Rheinstraße, which acts as a con- Entwicklung und Perspektive • New tenants: Burge®s, Rituals necting axis between the upmarket and consumer-oriented 100 • Current average rent 75 EUR/m² locations. But it remains to be seen if the number of tenants 80–120 m² Der Einzelhandelsstandort Krefeld mit seinen Einzelhan- can be improved in the coming years to the extent that it 75 delslagen Königstraße, Hochstraße und Rheinstraße hält sich Königstraße becomes a prime location. 300–500 m² 50 auf einem konstant guten Niveau. Während sich die Königst- • Upmarket location – with road traffic (one-way street) aße als 1A-Niveaulage mit exklusiven Einzelhandelskonzep- • Partly covered and running parallel to Hochstraße, making The Schwanenmarkt shopping centre, which was sold in 25 ten von ihrem Umfeld abhebt, stellt sich die Hochstraße eher a circuit via Rheinstraße and Hochstraße possible April 2015 to the Schapira Brothers, is undergoing a 20- to als konsumorientierte Frequenzlage dar. Durch die Projekt- • New tenant: Rigby & Peller 30-million-euro renovation. The existing retail space of ap- 0 2 2 05 06 07 08 09 10 11 12 13 14 15 entwicklung „Ostwall-Carree“ mit Primark hat die Rheinstra- prox. 4,000 m is to be expanded to approx. 15,300 m . In ße, die als Verbindungsachse zwischen der Niveau- und der Rheinstraße the course of this expansion the parking garage at the corner Konsumlage fungiert, an Frequenz gewonnen. Abzuwarten • Connecting axis between Hochstraße and Königsstraße of Evertstraße/Breite Straße with 420 parking spaces is to be bleibt aber, ob der Mieterbesatz in den kommenden Jahren • The Ostwall Carree development with its anchor tenant torn down and will be replaced, among other things, by a su- verbessert werden und man hier in Zukunft von einer A-Lage Primark is creating additional momentum permarket. According to market sources, the intention is to Kaufpreisfaktor/Purchase price factor 2015 sprechen kann. • New tenants: Fine Art, Backwerk, Back-König, Vodafone, better connect the shopping centre to the main high street 17,0–19,0 Hörgeräte Neuroth and Käseladen with the purchase and realignment of buildings towards Das im April 2015 an die Brüder Schapira verkaufte Center Hochstraße. Meanwhile, Peek & Cloppenburg has purchased Schwanenmarkt wird für 20 bis 30 Mio. Euro umgebaut. a 4.6-metre-wide and 250 m2 strip of Friedrichstraße from the 4 8 12 16 20 Dabei soll die Einzelhandelsfläche um ca. 4.000 m² auf ins- City of Krefeld and will now construct a three-storey building 2 Kaufpreisentwicklung/Development of purchasing prices gesamt ca. 15.300 m² erweitert werden. Im Zuge dieser Er- on a plot of land measuring 2,200 m between Klosterstraße, weiterung soll das Parkhaus Ecke Evertsstraße/Breite Straße Friedrichstraße and St.-Anton-Straße. The building will have a mit 420 Stellplätzen abgerissen und an dieser Stelle u.a. ein flat, “green” roof and contain 6,900 m2 of retail space. Lebensmittelmarkt angesiedelt werden. Marktinformationen zufolge gibt es auch Bestrebungen, das Center durch Objekt- COMFORT-City Ranking Innenstadtanteile/City centre area 2014 ankäufe und Arrondierungen zur Hochstraße hin stärker an Krefeld Ø 200–500 Tsd. Einwohner/inhabitants die Haupteinkaufsstraße anzubinden. Peek & Cloppenburg Demographie/(Sozio-)Ökonomie Umsatzanteile in % hat zwischenzeitlich von der Stadt Krefeld einen 4,60 m brei- Demography/(socio-)economy 34% Proportion of ten bzw. 250 m² großen Streifen der Friedrichstraße erwor- sales in % ben und wird nun auf einer 2.200 m² großen Grundfläche Einzelhandel Verkaufsflächen- Retail trade 63% 48 anteil in % zwischen Klosterstraße, Friedrichstraße und St.-Anton-Straße Proportion of retail space in % einen dreigeschossigen Bau mit begrüntem Flachdach errich- Standort und Immobilien 41% 0 10 20 30 ten. Insgesamt sollen 6.900 m² Verkaufsfläche entstehen. Location and real estate

132 133 LEIPZIG

In Zahlen / In figures 1A-Lagen Entwicklung und Perspektive Bundesland Federal state Sachsen Grimmaische Straße In den letzten zwei Jahren konnte Leipzig so hohe Zuwachsraten der Bevölkerung verzeichnen wie keine der 15 größten Städte Einwohnerzahl • Weiterhin positive Entwicklung der Passantenfrequenz, Deutschlands (Zuwachsrate: 2 %, entspricht 10.000 Einwohnern/Jahr). Diese positive Entwicklung interessiert auch die expan- Inhabitants 544.479 Erreichung des Niveaus Petersstraße dierenden nationalen und internationalen Filialisten. Die Top- Bevölkerungsentwicklung • Aktuelle Projektentwicklungen bieten Potenzial für weitere Fußgängerzonen Petersstraße, Grimmaische Straße und Hain- Population development +2,4 % neue Konzepte, welche die Attraktivität der Lage stärken straße liegen dabei besonders im Fokus. Großes Augenmerk Beschäftigte • Nahezu 100%ige Filialisierung richten die Einzelhändler aktuell auf den nordwestlichen Teil Employees 241.065 • Neue Mieter: eyes and more der Fußgängerzone Hainstraße mit dem angeschlossenen Ein- • Aktueller Mietpreis liegt bei 120 EUR/m² kaufszentrum „Höfe am Brühl“. Die Eröffnung von Primark im Arbeitslosenquote Unemployment rate 9,1 % 1. Quartal 2016 in der Projektentwicklung „Hainspitze“ wird Petersstraße die Lage der Hainstraße weiter positiv beflügeln und dafür sor- Kaufkraftkennziffer • Neben der Grimmaischen Straße die frequenzstärkste gen, dass die Passantenfrequenzen weiter ansteigen und sich Purchasing power 91,9 Fußgängerzone in Leipzig den hohen Frequenzzahlen der Petersstraße und Grimmai- Zentralitätskennziffer • Bestes Teilstück zwischen dem Kreuzungsbereich Markt/ schen Straße angleichen. Die Entwicklungen von „Höfe am Centrality parameters 105,2 Grimmaische Straße/Petersstraße sowie dem Zugang zu Brühl“ und „Hainspitze“ haben bereits Auswirkungen auf die Petersstraße 16, Maisons du Monde Relevante Shopping-Center/Relevant shopping centres: Karstadt Ausrichtung der Hainstraße genommen. So bezog im vergan- Höfe am Brühl (C), Promenaden Hauptbahnhof • Neue Mieter: Maisons du Monde, Bär Schuhe (Messehof- genen Herbst der hochwertige Fashionanbieter Egoist eine Großfläche im „Jägerhof“ direkt angrenzend zur Projektentwicklung Leipzig (C), Petersbogen (C), Allee-Center Leipzig (S), passage) „Hainspitze“. TK Maxx hat sich bereits vor geraumer Zeit auf ca. 4.000 m² eine Mietfläche gesichert. Der positive Trend in der Paunsdorf Center (P), Sachsenpark (P), Löwen • Aktueller Mietpreis liegt bei 120 EUR/m² Hainstraße gibt auch Bestandshaltern in dieser Lage die Möglichkeit, ihre Häuser bzw. die vorhandenen Vermietungskonzepte an Center Leipzig (P), Löwenpark (P), Nova Eventis die heutige Nachfrage anzupassen. Hier vorrangig zu nennen ist der Relaunch des Wohn- und Geschäftshauses Hainstraße 20–24. (Günthersdorf) (P) Markt • Bindeglied zwischen der 1A-Lage Grimmaische Straße/ Von der Hainstraße gelangen die Passanten zum Marktplatz, einem wichtigen Knotenpunkt in Leipzig. Hier hat sich das polnische C = City S = Stadtteil/District P = Peripherie/Outskirts Petersstraße und der Hainstraße mit Zugang zum inner- Modelabel Reserved eine Fläche von ca. 2.000 m² in der „Marktgalerie“ neben Breuninger gesichert. Ebenfalls hat Betty Barclay städtischen Einkaufscenter „Höfe am Brühl“ im Nachbarhaus langfristig eine Mietfläche belegt. Die Petersstraße verzeichnet ihren stärksten Abschnitt zwischen Marktplatz • Hauptzugangspunkt zum City-Tunnel und Karstadt. Der französische Einrichter Maisons du Monde hat hier die ehemalige Mexx-Fläche in der Petersstraße 16 über- • Hohe Passantenfrequenz nommen. Beste Potenziale für die Etablierung eines großflächigen Einzelhändlers bietet die Neuausrichtung des „Petershofs“ 1A-Einzelhandelsmieten/Prime retail rents • Ankermieter Breuninger mit bis zu 10.000 m² Handelsfläche. Ebenfalls befindet sich der neue Eigentümer des „Petersbogens“ und des angeschlossenen von/from 2005 – 2015 in EUR/m² • Neue Mieter: Reserved, Betty Barclay „Burgplatzareals“ in den finalen Planungen zur Neuausrichtung des Hauses.

150 Hainstraße Die Grimmaische Straße und die Petersstraße sind die frequenzstärksten Fußgängerzonen. Galeria Kaufhof betreibt hier ein gro-

80–120 m² • Verbindungsstraße vom Center „Höfe am Brühl“ zum Markt ßes Kaufhaus. Zwei potenzielle größere Mieteinheiten stehen zzt. in den „Startlöchern“ zur Entwicklung. Sie werden zukünftig 120 • Passantenfrequenz mit sehr positiver Entwicklung einen Zugewinn für die Angebotstiefe in der Hainstraße für die Passanten darstellen und gerade in östlicher Ausrichtung bietet 90 • Bietet das Potenzial zur konsumorientierten Lage in sich so die Chance, die etwas kleinteilige Ausrichtung mit einem großﬂächigen Filialisten zu verstärken. Mit der Fertigstellung

300–500 m² Leipzig entwickelt zu werden des „Oelßner’s Hofs“ und dem Lückenschluss durch das B&B Hotel wurden wichtige Objekte in der Nikolaistraße fertiggestellt. 60 • Projektentwicklung „Hainspitze“ zu 80 % vermietet, Im Bereich des Neumarktes konnte mit dem Einrichtungshaus BoConzept ein neuer Mieter für das Geschäftshaus „Städtisches Ankermieter wird Primark Kaufhaus“ gefunden werden. 30 • Neue Mieter: EGOIST, REWE, demnächst Hunkemöller 05 06 07 08 09 10 11 12 13 14 15 und Primark Leipzig ist bei institutionellen und privaten Investoren eine der beliebtesten und gefragtesten Städte im Osten der Republik. • Aktueller Mietpreis liegt bei 90 EUR/m² Inzwischen sind viele institutionelle Investoren in Leipzig engagiert. Grund dafür sind neben den positiven Entwicklungen im Einzelhandelsbereich auch die weiteren Parameter. So verfügt die Leipziger Innenstadt über eine klar deﬁnierte 1A-Lage, Kaufpreisfaktor/Purchase price factor 2015 Nikolaistraße wobei die Hainstraße derzeit von der Qualität zu den traditionellen Lagen Grimmaische Straße und Petersstraße aufschließt. 19,0–21,0 • Verbindung zwischen Hauptbahnhof und Innenstadt mit Das gesamte Innenstadtleben mit Einzelhandel, Gastronomie, Büro, Universität und Kultur ist klar auf „innerhalb des Rings“ guter Passantenfrequenz beschrieben und nicht zuletzt hat die Innenstadt binnen der letzten Jahre deutlich gegenüber den peripheren Einkaufszentren • Fertigstellung des Ensembles „Oelßner’s Hof“ mit einem gewonnen. 6 10 14 18 22 26 30 Penny Markt zur Mall

Kaufpreisentwicklung/Development of purchasing prices • Schließung der Baulücke Nikolaistraße 34 durch B&B Hotel (Eröffnung Sommer 2015) • Neue Mieter: Löwenapotheke, Aesop (demnächst) • Aktueller Mietpreis liegt bei 50 EUR/m² COMFORT-City Ranking Innenstadtanteile/City centre area 2014 Leipzig Ø 500 Tsd. – 1 Mio. Einwohner/Inhabitants Neumarkt Demographie/(Sozio-)Ökonomie Umsatzanteile in % • Verbindungsstraße zwischen Galeria Kaufhof auf der Demography/(socio-)economy 49% Proportion of Grimmaischen Straße und Karstadt sales in % • Gute Passantenfrequenz Einzelhandel Verkaufsflächen- Retail trade 80% 66 anteil in % • Neuer Mieter: BoConcept Proportion of retail space in % • Aktueller Mietpreis liegt bei 35 EUR/m² Standort und Immobilien 63% 0 10 20 30 Location and real estate

134 135 LEIPZIG

So übersteigt die Nachfrage nach Objekten innerhalb der 1A-Lage derzeit deutlich das Angebot, wobei trotzdem nennenswerte Nikolaistraße estrian zones with the highest footfall. Here, there is a big Transaktionen zu beobachten sind. In den letzten Monaten konnte COMFORT das Objekt Petersstraße 26 an eine Fondsgesell- • Connects Leipzig’s central station and the city centre; Galeria Kaufhof department store. Two new, bigger rental schaft vermitteln. Diese starke Nachfrage am Leipziger Investmentmarkt verdeutlicht, dass immer mehr Investoren sowohl von good footfall units are about to be developed and will be a valuable add- der positiven wirtschaftlichen Entwicklung als auch von der Verbesserung der soziodemographischen Kennzahlen nachhaltig • Completion of the ensemble Oelßner’s Hof with a Penny ition to the range of retailers on Hainstraße. Particularly the überzeugt sind. Die Verkäufe führten im optimalen Fall zu erzielbaren Verkaufspreisen oberhalb der 20-fachen Jahresnettomie- Markt facing into the mall eastern end of the street, which is currently dominated by small te. Somit kann sich Leipzig inzwischen im Investmentmarkt mit vergleichbaren Städten in Westdeutschland messen. • Vacant lot Nikolaistraße 34 now filled with B+B Hotel shops, will benefit from the addition of larger chain stores. (opening summer 2015) • New tenants: Löwenapotheke, soon Aesop The completion of Oelßner’s Hof and the filling of a vacant • Current average rent 50 EUR/m² lot with the B&B Hotel mean that Nikolaistraße has gained some important new buildings. In the Neumarkt area, the Neumarkt furniture shop BoConcept is the new tenant of the com- • Connecting street between Galeria Kaufhof on Grimmai- mercial property Städtisches Kaufhaus. For both institutional sche Straße and Karstadt and private investors, Leipzig is one of the most popular and • Good footfall sought-after cities in eastern Germany. Many institutional • New tenant: BoConcept investors are now also active in Leipzig. The reasons for this • Current average rent 35 EUR/m² are the positive developments in the retail landscape as well as the wider parameters. Leipzig’s city centre has a clearly defined prime location, and in terms of quality, Hainstraße Development and Prospects is currently closing ranks with the traditional locations Grim- maische Straße and Petersstraße. The entire life of the city Over the past two years, Leipzig has experienced a greater centre – retail, gastronomy, offices, university and culture – is population boom than any of Germany’s 15 biggest cities. enclosed “within the ring”, so it is not surprising that the city (Rate of growth: 2%, equivalent to 10,000 inhabitants/year.) centre has considerably outperformed the peripheral shop- This positive development is also of interest to national and ping centres in recent years. international retail chains, who are focused primarily on the top pedestrian zones Petersstraße, Grimmaische Straße and As a result, demand considerably outstrips supply in the Hainstraße. Retailers are currently paying particular attention prime location, although some transactions are certainly to the north-west end of the Hainstraße pedestrian zone with worth mentioning. In recent months, COMFORT was able the connecting shopping centre Höfe am Brühl. The opening to broker the building Petersstraße 26. The strong level of of Primark in the first quarter of 2016 in the Hainspitze de- demand on the Leipzig investment market clarifies that an velopment will give a further boost to Hainstraße and ensure increasing number of investors are convinced by Leipzig’s that footfall continues to increase and reach the same high positive economic development as well as by the improve- level as on Petersstraße and Grimmaische Straße. The Höfe ment of the socio-demographic indicators. In the best-case „Hainspitze“ mit Mietern wie Primark, REWE und einem Design-Hotel, vermittelt durch COMFORT, Quelle: Architekten vahjen+partner am Brühl and Hainspitze developments have already had an scenarios, prices equal to 20 times the annual rent have been “Hainspitze” with tenants such as Primark, REWE and a design hotel, brokered by COMFORT, Source: vahjen+partner architects effect on the orientation of Hainstraße. Last autumn, for ex- achieved. As a result, Leipzig now measures up on the invest- ample, the upmarket fashion label Egoist moved into a large ment market with comparable cities in western Germany. retail space in Jägerhof, directly adjacent to the Hainspitze development. Some time ago, TK Maxx already secured itself Prime Locations Markt a 4,000 m2 retail space. This positive trend on Hainstraße is • Connects the prime location Grimmaische Straße – also giving property owners in this location the chance to Grimmaische Straße Petersstraße to Hainstraße with access to the city-centre align their buildings or existing rental concepts to meet cur- • Continued increase in footfall, achieved the same level as shopping centre Höfe am Brühl rent demands. A case in point is the relaunch of the residen- Petersstraße • Main access point to City Tunnel tial and business property Hainstraße 20–24. • Current project developments provide potential for further • High footfall new concepts which will increase the attractiveness of • Anchor tenant Breuninger Hainstraße leads pedestrians to Marktplatz, one of Leipzig’s the location • New tenants: Reserved, Betty Barclay most important hubs. Here, the Polish fashion label Reserved • Almost 100% chain stores has secured itself a retail space of approx. 2,000 m2 in the • New tenant: eyes and more Hainstraße Marktgalerie shopping centre next to Breuninger. Betty Bar- • Current average rent 120 EUR/m² • Connects Höfe am Brühl shopping centre with Markt clay has also signed a long-term rental contract on a retail • Footfall developing very positively space in the neighbouring building. The strongest section Petersstraße • Development potential to become one of Leipzig’s of Petersstraße is between Marktplatz and Karstadt. The • Along with Grimmaische Straße the pedestrian zone with consumer-oriented shopping streets French furniture store Maisons du Monde took over the for- the highest footfall • Project development Hainspitze already 80% rented, mer Mexx space at Petersstraße 16. The best potential for • Best section at the junction Markt – Grimmaische Straße – Primark will be the anchor tenant establishing a large store is offered by the newly developed Petersstraße and the entrance to Karstadt • New tenants: EGOIST, REWE, soon Hunkemöller and Petershof with 10,000 m2 of retail space. The new owner of • New tenants: Maisons du Monde, Bär Schuhe (Messehof- Primark the Petersbogen shopping centre and the adjoining “Burg- passage) • Current average rent 90 EUR/m² platz area” is also in the final stages of redeveloping the • Current average rent 120 EUR/m² building. Grimmaische Straße and Petersstraße are the ped- Leipzig, Petersstraße 26, vermittelt durch COMFORT Leipzig, Petersstraße 26, brokered by COMFORT

136 137 LÜBECK

In Zahlen / In ﬁgures 1A-Lagen Bundesland Federal state Schleswig-Holstein Breite Straße Einwohnerzahl • Absolute 1A-Lage zwischen Kohlmarkt und Beckergrube Inhabitants 214.420 • Sehr hohe Passantenfrequenz mit hohem Touristenanteil Bevölkerungsentwicklung • Klassische Konsum- und Flaniermeile mit den wichtigsten Population development +0,7 % Textil- und Schuhkonzepten: Karstadt, TK Maxx, Görtz, Beschäftigte Esprit, H&M, Zara, Deichmann, s. Oliver u. a. Employees 88.888 • Einkaufen in Verbindung mit Kulturerlebnis (Markt mit historischem Rathaus, Marienkirche, Thomas Manns Arbeitslosenquote Unemployment rate 9,7 % Buddenbrookhaus, Niederegger u.a.) • Neue Mieter: O und Ditsch Kaufkraftkennziffer 2 • Aktueller Mietpreis liegt bei 98 EUR/m² Purchasing power 94,8 Zentralitätskennziffer Centrality parameters 148,8 Entwicklung und Perspektive Relevante Shopping-Center/Relevant shopping centres: Haerder-Center Lübeck (C), CITTI-PARK Lübeck (P), Die Hansestadt Lübeck nimmt im Vergleich zu ähnlichen gro- LUV Shopping (P) ßen Städten eine außergewöhnliche Stellung ein. Trotz der Stets gute Frequenz in der 1A-Lage /Consistently good footfall in the prime location Nähe zu Hamburg oder gegenüber der Landeshauptstadt Kiel C = City S = Stadtteil/District P = Peripherie/Outskirts konnte sich Lübeck stets behaupten. Als Weltkulturerbe mit Prime Locations in the city centre, but fortunately Breite Straße has maintained Flair und hoher Aufenthaltsqualität lockt Lübeck Jahr für Jahr its position as Lübeck’s prime location, not least due to its eine beachtliche Anzahl an Tagestouristen an. Breite Straße high leisure quality. Rents are stable and within a solid price • Absolute prime location between Kohlmarkt and Becker- range for a town of this size. The planned opening of the new Im Vorfeld der Eröffnung des IKEA-Centers in Lübeck-Dänisch- grube multi-storey car park in Wehdehof is worth mentioning here: 1A-Einzelhandelsmieten/Prime retail rents burg gab es Befürchtungen hinsichtlich der Auswirkungen • Very high footfall with a large proportion of tourists the car park with 800 parking spaces is to be built in the mid- von/from 2005 – 2015 in EUR/m² auf die Einzelhandelssituation der Innenstadt. Erfreulicher- • Classic high street with shoppers and strollers with dle of Lübeck town centre. These urgently required measures weise konnte sich die Breite Straße mit ihrer hohen Aufent- important clothes and shoe shops: Karstadt, TK Maxx, should strengthen the position of the city centre as a retail 150 haltsqualität behaupten. Die Mieten sind stabil und bewegen Görtz, Esprit, H&M, Zara, Deichmann, s.Oliver, etc. location compared to the retail parks on the outskirts of town. sich auf einem für die Stadtgröße soliden Niveau. In diesem • Shopping and culture combined (market including historic The future of the Karstadt buildings is still not clear. The loca- 120 80–120 m² Zusammenhang ist die für dieses Jahr geplante Eröffnung town hall, St. Mary’s Church, Thomas Mann’s Budden- tion on Breite Straße is very attractive and could be of interest 90 eines neuen Parkhauses im Wehdehof mit 800 Stellplätzen brooks house, Niederegger and more) to other retailers. Forever 18 has left its retail space at Breite zu erwähnen. Diese dringend erforderliche Maßnahme dürfte • New tenants: O and Ditsch Straße 99 and the premises is currently vacant. A comprehen- 300–500 m² 2 60 die Position des City-Einzelhandels gegenüber der Peripherie • Current average rent 98 EUR/m² sive modernisation would be required. Consequently, Lübeck stärken. offers potential for interesting new developments in the city 30 05 06 07 08 09 10 11 12 13 14 15 centre. Welche Entwicklung die Karstadt-Häuser nehmen werden, ist Development and Prospects noch nicht absehbar. Die Lage an der Breiten Straße ist sehr In terms of investment, interest is focused on buildings in the attraktiv und könnte für andere Einzelhändler interessant Lübeck enjoys a special status compared to similarly sized top locations. Besides regional investors, international buyers sein. Forever 18 hat die Flächen in der Breiten Straße 99 ver- towns. It has also always been able to hold its own against are also looking for investment opportunities in Lübeck and Kaufpreisfaktor/Purchase price factor 2015 lassen und diese Immobilie steht nun leer. Hier müsste eine nearby Hamburg and the state capital Kiel. As a World Heri- are prepared to pay very high prices for the good locations. 17,5–19,5 umfassende Modernisierung erfolgen. Somit bietet Lübeck tage Site with a special ﬂair all of its own, and a high leisure The Peek & Cloppenburg property, for example, was sold to an Potenzial für interessante Entwicklungen im Innenstadtbe- quality, Lübeck attracts an impressive number of day trippers international investor. Furthermore, a project developer from reich. year after year. In the run-up to the opening of the IKEA and Flensburg bought the former C&A building at Mühlenstraße 4 8 12 16 20 LUV shopping centre in Lübeck-Dänischburg, there was some 34–48. Overall, purchase prices in the prime area are con-

Kaufpreisentwicklung/Development of purchasing prices Im Investmentbereich fokussierte sich die Nachfrage auf concern about the effect it might have on the retail situation tinuing to rise as a result of high demand and limited supply. Objekte in den Toplagen. Neben den regionalen Investo- ren suchen auch internationale Käufer Investmentchancen und sind bereit, in den guten Lagen hervorragende Preise zu zahlen. So wurde die Peek & Cloppenburg-Immobilie an COMFORT-City Ranking Innenstadtanteile/City centre area 2014 einen internationalen Investor veräußert. Außerdem erwarb Lübeck Ø 200–500 Tsd. Einwohner/inhabitants ein Projektentwickler aus Flensburg das ehemalige C&A- Demographie/(Sozio-)Ökonomie Umsatzanteile in % Gebäude in der Mühlenstraße 34–48. Insgesamt steigen die Demography/(socio-)economy 42% Proportion of Kaufpreise aufgrund der anhaltend hohen Käufernachfrage sales in % und des begrenzten Angebots tendenziell in der Bestlage Einzelhandel Verkaufsflächen- Retail trade 75% 57 anteil in % weiter an. Proportion of retail space in % Standort und Immobilien 49% 0 10 20 30 40 Location and real estate

138 139 LÜNEBURG

In Zahlen / In figures 1A-Lagen Bundesland Federal state Niedersachsen Große Bäckerstraße/Kleine Bäckerstraße Einwohnerzahl • Absolute Toplagen in der Altstadt von Lüneburg, geprägt Inhabitants 72.546 durch überwiegend historische Gebäude Bevölkerungsentwicklung • Sehr hohe Passantenfrequenz Population development +1,2 % • Klassische Fußgängerzone mit konsumorientiertem Ange- Beschäftigte bot und hohem Filialisierungsgrad Employees 37.679 • Trotzdem gibt es einen gewissen Anteil an lokalen Ein- zelhändlern (Juwelier Süpke, Brillen Curdt, Juwelier Haag, Arbeitslosenquote Unemployment rate 7,9 % Juwelier Pochadt etc.) sowie einen regelmäßigen Wochenmarkt auf dem angrenzenden historischen Rat- Kaufkraftkennziffer hausmarkt Purchasing power 100,2 • Neue Mieter: Hallhuber, Bäckerei Zimmer, De Heidbäcker, Große bzw. Kleine Bäckerstraße: Nach wie vor die unbestrittene Top- Grapengießerstraße 39 – 40: die zweite Toplage – bislang deutlich Zentralitätskennziffer Galerie Piu & Piu lage in Lüneburg. Die hohe Nachfrage treibt die Höchstmieten auf ein schwächer als die Kleine bzw. Große Bäckerstraße. Durch die Ansied- Centrality parameters 130,4 für die Stadtgröße überdurchschnittliches Niveau./Große Bäckerstraße lung von TK Maxx im Oktober 2015 nunmehr deutlich gestärkt. • Aktueller Mietpreis liegt bei 95 EUR/m² and Kleine Bäckerstraße: still the undisputed prime location in Lüne- Grapengiesserstraße 39 – 40: the second top location – until recently Relevante Shopping-Center/Relevant shopping centres: burg. Strong demand is pushing up the high rents to an above-average far weaker than Kleine Bäckerstraße and Große Bäckerstraße. The level for a town of this size. arrival of TK Maxx in October 2015 has strengthened it considerably. – Grapengießerstraße • Schwächer als die absoluten Toplagen, aber durch die umlie- C = City S = Stadtteil/District P = Peripherie/Outskirts genden großflächigen Parkmöglichkeiten, den natürlichen Prime Locations Development and Prospects Rundlauf durch die Innenstadt und die durchschnittlich deutlich größeren Verkaufsflächen bedeutend für den Einzelhandel Große Bäckerstraße/Kleine Bäckerstraße Lüneburg stands out because of its many historical buildings • Hohe Passantenfrequenz, durch die deutlich breitere • Absolute top locations in Lüneburg; predominantly and, for a town of its size, a very balanced selection of re- Straße weniger auffällig als in den Toplagen historical buildings tailers coupled with an exceptionally high leisure quality. A • Fast ausnahmslos konsumorientiertes Angebot, größter • Very high footfall natural circuit leads visitors around the old Hanseatic town. In 1A-Einzelhandelsmieten/Prime retail rents Mieter: Drogerie Müller • Classic pedestrian zone with consumer-oriented shops add-ition to the usual chain stores, there are also local retail- von/from 2005 – 2015 in EUR/m² • Neue Mieter: TK Maxx, Ranck Nice Size, Jumex, Lünebur- and a large proportion of chain stores ers and restaurants with special concepts. Since P&C moved ger Naschwerk, Culture Outlet • Nevertheless, a certain number of local retailers are also from Grapengießerstraße to the historic market square, the 100 based here (Juwelier Süpke, Brillen Curdt, Juwelier Haag, Gra-pengießerstraße premises had been vacant for some time 80–120 m² Juwelier Pochadt, etc.) before being successfully reopened with TK Maxx in October 75 Entwicklung und Perspektive • New tenants: HALLHUBER, Bäckerei Zimmer, De Heid- 2015. This has sustainably enhanced the attractiveness of the 300–500 m² 50 bäcker, Galerie Piu & Piu location. The relatively low turnover of tenants in the top loca- Lüneburg glänzt durch die vielen historischen Gebäude und mit • Current average rent 95 EUR/m² tion reveals that availability, especially of small to medium- 25 einem für die Stadtgröße sehr ausgewogenen Einzelhandels- sized retail spaces, cannot meet the sustained demand from angebot mit einer außergewöhnlich hohen Aufenthaltsqualität. Grapengießerstraße retail chains. A significant expansion of premises is very dif- 0 05 06 07 08 09 10 11 12 13 14 15 Ein natürlicher Rundlauf führt den Besucher durch die alte Han- • Weaker than the absolutely top locations, but important ficult to achieve because of the buildings’ listed status and the sestadt. Neben den bekannten Filialisten sind auch ortsansässi- to the local retail trade thanks to the extensive parking unique structure of the buildings, which are narrow and deep. ge Einzelhändler und Gastronomen mit besonderen Konzepten facilities, the natural circuit leading through the city As a result, the top rents have continued to rise in the prime vertreten. Die nach dem Umzug von P&C von der Grapengie- centre, and the on-average considerably larger retail spaces locations for many years. ßerstraße an den historischen Markt über einen längeren Zeit- • High footfall Kaufpreisfaktor/Purchase price factor 2015 raum leerstehende Immobilie beherbergt seit Oktober letzten • Almost without exception consumer-oriented shops. As the properties are mostly in the hands of private owners 17,5–19,5 Jahres TK Maxx. Dies hat die Attraktivität der Lage nachhaltig Largest tenant: Drogerie Müller who are largely unwilling to sell, demand far outstrips sup- gestärkt. Die relativ geringen Veränderungen beim Mieterbe- • New tenants: TK Maxx, Ranck Nice Size, Jumex, Lüne- ply, including for investments, as it has in previous years. In- satz in den Toplagen zeigen bei ungebrochener Filialistennach- burger Naschwerk, Culture Outlet stitutional investors would also like to invest here, which is 4 8 12 16 20 frage, dass das Angebot, insbesondere an kleinen bis mittleren remarkable for a town of this size. To sum up, the town still has

Kaufpreisentwicklung/Development of purchasing prices Verkaufsflächen, nicht wirklich bedient werden kann. Wegen great potential as a retail location and this is reflected in the des vielfachen Denkmalschutzes und der besonderen Gebäu- sustained tenant and investor interest. destruktur mit großen Tiefen und schmalen Fronten ist eine sig- nifikante Erweiterung der Flächen nur sehr selten zu realisieren. Die seit vielen Jahren stetige Steigerung der Höchstmieten in COMFORT-City Ranking Innenstadtanteile/City centre area 2014 den 1A-Lagen belegt dies nachhaltig. Da die Immobilien meist Lüneburg Ø 50–100 Tsd. Einwohner/inhabitants von Privateigentümern mit wenig Verkaufsbereitschaft gehal- Demographie/(Sozio-)Ökonomie Umsatzanteile in % ten werden, übersteigt die Nachfrage auch im Investment, wie Demography/(socio-)economy 40% Proportion of auch schon in den Vorjahren, deutlich das Angebot. Auch ins- sales in % titutionelle Anleger würden hier gern investieren, was bei die- Einzelhandel Verkaufsflächen- Retail trade 66% 57 anteil in % ser Stadtgröße bemerkenswert ist. Zusammenfassend hat der Proportion of retail space in % Einzelhandelsstandort weiterhin ein hohes Potenzial, was das Standort und Immobilien 57% 0 10 20 30 40 50 Mieter- und Investoreninteresse nachhaltig belegt. Location and real estate

140 141 MAINZ

In Zahlen / In figures 1A-Lagen Bundesland Federal state Rheinland-Pfalz Am Brand Einwohnerzahl • Offenes Einkaufszentrum im Teileigentum Inhabitants 206.991 • Hochfrequentierte, ca. 180 m lange Bevölkerungsentwicklung Fußgängerzone Population development +1,3 % • Zugkraft durch P&C, Saturn, Zara, H&M etc. Beschäftigte • Neuer Mieter: Hallhuber Employees 106.652 • Aktueller Mietpreis liegt bei 110 EUR/m² Arbeitslosenquote Unemployment rate 6,3 % Schusterstraße • Gut frequentierte, ca. 170 m lange Fußgängerzone als Kaufkraftkennziffer Verbindung zwischen der Stadthausstraße und dem Purchasing power 107,8 Marktplatz/Dom Zentralitätskennziffer • Neue Mieter: Walbusch und Schiesser Centrality parameters 114,2 Der Wochenmarkt am Dom, direkt neben den Hauptlagen Schusterstra- Der neue Jack Wolfskin Store in der Schusterstraße Relevante Shopping-Center/Relevant shopping centres: Stadthausstraße ße und Am Brand / The weekly market at the cathedral, directly adjacent The new Jack Wolfskin store on Schusterstraße to the prime locations Schusterstraße and Am Brand Ludwigsforum (C) (in Planung/in the planning stage), • Ca. 200 m lange Fußgängerzone von der Schusterstraße Gutenberg-Center Mainz (S) zur Römer-Passage • Gute Passantenfrequenz durch das Warenhaus Galeria Prime Locations for 26,500 m2 of retail space has been pared down to (cur- C = City S = Stadtteil/District P = Peripherie/Outskirts Kaufhof und das benachbarte Textilkaufhaus C&A rently) 16,000 m2. But following several years of planning, Am Brand the project also foundered because ECE could not buy all of • Open shopping centre in part-ownership the necessary plots of land. An office-building complex may Entwicklung und Perspektive • Highly frequented, approx. 180 m long pedestrian zone be erected here instead. • Magnet tenants: P&C, Saturn, Zara, H&M, etc. 1A-Einzelhandelsmieten/Prime retail rents Mainz bekommt nun doch kein Shopping-Center anstelle • New tenant: Hallhuber There have been more changes in the prime locations of the von/from 2005 – 2015 in EUR/m² des Karstadt-Warenhauses. Zumindest hat die ECE ihre ur- • Current average rent 110 EUR/m² city than in the previous years. In Schusterstraße alone there sprünglichen Pläne verworfen. Die ersten, auf 200 Mio. Euro have been three changes of tenant. Jack Wolfskin has taken 150 veranschlagten Planungen mit 26.500 m² Verkaufsfläche Schusterstraße over the space that was occupied by Intersport Kapp for 90 schrumpften nach Bürgerprotesten ja bereits auf zuletzt • High footfall, approx. 170 m long pedestrian zone con- years. Walbusch has taken over the retail space of the shoe 120 80–120 m² 16.000 m². Letztlich scheiterte nach mehreren Planungsjah- necting Stadthausstraße and Marktplatz/Dom chain Roland. Another new tenant is Schiesser. 90 ren das Vorhaben aber auch daran, dass die ECE nicht alle er- • New tenants: Walbusch and Schiesser 300–500 m² forderlichen Grundstücke kaufen konnte. Alternativ soll nun Am Brand, Hallhuber will move into new retail space in au- 60 ein Geschäftshaus-Komplex entstehen. Stadthausstraße tumn and then close its store on Stadthausstraße. • Approx. 200 m long pedestrian zone from Schusterstraße 30 05 06 07 08 09 10 11 12 13 14 15 In den 1A-Lagen der Stadt wurden zuletzt deutlich mehr to Römer-Passage Large retail spaces, in particular, continue to be rare – and Veränderungen registriert als in den Jahren zuvor. Allein in • High footfall due to Kaufhof department store and neigh- therefore very sought-after – in Mainz. Now that there won’t der Schusterstraße hat es drei Mieterwechsel gegeben. Jack bouring clothes store C&A be a shopping centre in the city centre, it is a moot point Wolfskin hat seinen Store an der Stelle eröffnet, wo zuvor whether large retail units will nonetheless be built on this Intersport Kapp 90 Jahre lang vertreten war. Walbusch hat site, which would absorb the demand, or whether interest in Kaufpreisfaktor/Purchase price factor 2015 die Flächen des Schuhfilialisten Roland übernommen. Eine Development and Prospects the few available alternatives will continue to rise. 19,5–21,5 weitere Neuansiedlung ist Schiesser. Mainz is now not getting a shopping centre to replace The attractiveness of Mainz city centre and the existing retail Am Brand wird Hallhuber im Herbst seine neue Mietfläche Karstadt, or at least ECE has abandoned its original plans. situation certainly constitutes a solid foundation for the im- 6 10 14 18 22 26 30 beziehen und dann den Standort Stadthausstraße schließen. Following public protests, the initial 200-million-euro plan portance of this regional retail location.

Kaufpreisentwicklung/Development of purchasing prices Insbesondere Großﬂächen sind in Mainz rar und nach wie vor stark nachgefragt. Da es nun kein Shopping-Center in der City geben wird, ist fraglich, ob an der Stelle trotzdem Großﬂächen geschaffen werden, die die Nachfrage befriedi- COMFORT-City Ranking Innenstadtanteile/City centre area 2014 gen, oder ob die Nachfrage nach den wenigen vorhandenen Mainz Ø 200–500 Tsd. Einwohner/inhabitants Alternativen stärker ansteigen wird. Demographie/(Sozio-)Ökonomie Umsatzanteile in % Demography/(socio-)economy 59% Proportion of Die Attraktivität der Mainzer City und das vorhandene Einzel- sales in % handelsangebot sind auf jeden Fall eine solide Grundlage für Einzelhandel Verkaufsflächen- Retail trade 71% 61 anteil in % die Bedeutung des Einzelhandelsstandortes in der Region. Proportion of retail space in % Standort und Immobilien 51% 0 10 20 30 40 Location and real estate

142 143 MANNHEIM

In Zahlen / In figures 1A-Lagen Bundesland Federal state Baden-Württemberg Planken Einwohnerzahl • Die unangefochtene Toplage in Mannheim mit den renom- Inhabitants 299.844 miertesten Marken und Konzepten Bevölkerungsentwicklung • Top-Großflächentextilanbieter: Platzhirsch Engelhorn mit Population development +1,1 % seinen Ablegern sowie P&C Weltstadthaus Beschäftigte • Positiv: 300 Mio. Euro Großprojekt in den Nachbarquad- Employees 178.114 raten Q 6 und Q 7, u.a. mit mehr als 28.000 m² Einzel- handels- und Gastronomiefläche; geplante Eröffnung: Arbeitslosenquote Unemployment rate 5,8 % Herbst 2016 • Neue Mieter: Planet Sports, Bershka, Foot Locker, Only, Kaufkraftkennziffer Tamaris, COS, Gero Mure (alle sechs Läden in der Projekt- Purchasing power 99,8 entwicklung P 7, 16–18) Orsay, Promod, Reserved Zentralitätskennziffer • Aktueller Mietpreis liegt bei 150 EUR/m² für Kleinflächen Aufgereiht wie auf einer Perlenschnur: Sechs Top-Konzepte pushen Decathlon – eine Insel auf der Breiten Straße im Bereich hinter dem Centrality parameters 151,3 die Planken im Bereich am Wasserturm!/ Lined up like a string of beads: Marktplatz /Decathlon – an island on Breite Straße in the area behind six top concepts have enhanced Planken in the area around the water Marktplatz Relevante Shopping-Center/Relevant shopping centres: Breite Straße (alternativ auch Kurpfalzstraße genannt) tower Plaza Q6/Q7 (C) (in Planung/in the planning stage), • Insgesamt gute Passantenfrequenz Rhein-Neckar-Zentrum (Viernheim) (P), diverse in • Trotzdem für die meisten Filialisten nur noch bis etwa Ludwigshafen (P) Höhe Marktplatz attraktiv Prime Locations Development and Prospects • In den Quadraten dahinter bis auf wenige Ausnahmen C = City S = Stadtteil/District P = Peripherie/Outskirts (z. B. der „neue Leuchtturm“ Decathlon) qualitativ Planken Mannheim’s overall retail space achieves a turnover of schwächerer Besatz • The undisputed top location in Mannheim with the most around 860 million euros per annum. The city centre’s share • Neue Mieter: WMF, KiK famous brands and concepts of turnover compared to the city as a whole (83%), as well • Top larger-scale clothing retailer: top-dog Engelhorn with as the city’s centrality rating (139), are both very high com- 1A-Einzelhandelsmieten/Prime retail rents its offshoots, and P&C Weltstadthaus pared to comparably sized cities. As a result, the extremely von/from 2005 – 2015 in EUR/m² Entwicklung und Perspektive • Positive: 300-million-euro large-scale project in the neigh- strong city centre attracts shoppers from a wide catchment bouring squares Q6 and Q7 including, among other things, area. The percentage of city-centre retail space is over 40%, 200 Auf der Verkaufsfläche der Mannheimer City werden jähr- over 28,000 m2 for retail and gastronomy outlets; planned considerably higher than cities with comparable populations. lich rund 860 Mio. Euro umgesetzt. Der Umsatzanteil der opening: autumn 2016 All these facts impressively underscore the strength of the 160 80–120 m² Innenstadt am Gesamtumsatz der Stadt sowie die Zentralität • New tenants: Planet Sports, Bershka, Foot Locker, Only, city centre’s retail landscape. 120 liegen im Vergleich mit ähnlich großen Städten mit 83 % be- Tamaris COS, Gero Mure (all six shops in the project 300–500 m² ziehungsweise einer Zentralitätskennziffer von über 139 sehr development P 7, 16–18), Orsay, Promod, Reserved The main focus is Mannheim’s “Shopping L” – consisting of 80 hoch. Die extrem leistungsfähige Mannheimer City strahlt • Current average rent 150 EUR/m² for small units the pedestrian zone Planken as well as (to a more limited demzufolge weit in die Region. Der Anteil der innerstädti- extent) Breite Straße – where there is a comprehensive and 40 05 06 07 08 09 10 11 12 13 14 15 schen Verkaufsfläche liegt über 40 %, deutlich höher als in Breite Straße attractive range of shops. As an established city with a wide Städten mit vergleichbarer Einwohnerzahl. Alles Fakten, die (also known as Kurpfalzstraße) catchment area, Mannheim is therefore at the top of the list die Stärke des innerstädtischen Einzelhandels nachdrücklich • Overall good footfall for retail chains and investors. The same applies to project unterstreichen. • For most retail chains, still only attractive up to around developers, as is clear from the high number of completed, Marktplatz up-and-running and future developments. Kaufpreisfaktor/Purchase price factor 2015 Im Fokus steht hier insbesondere das „Mannheimer Ein- • In the squares behind this, lower-quality retailers with 19,0–21,0 kaufs-L“, bestehend aus der Fußgängerzone Planken sowie only a few exceptions (e.g. the new consumer-magnet An extremely dynamic retail and investment market can be (mit deutlichen Einschränkungen) der Breiten Straße. Hier Decathlon) expected in future, too. Purchase prices, in particular are findet sich ein umfassendes und attraktives Einkaufsange- • New tenants: WMF, KiK likely to rise. 6 10 14 18 22 26 30 bot. Die Folge ist, dass sowohl bei den Filialisten als auch

Kaufpreisentwicklung/Development of purchasing prices bei den Investoren Mannheim als etablierte Zielstadt ganz oben steht. Die Projektentwickler sehen das genauso. Das unterstreicht eindrucksvoll die hohe Zahl an fertiggestellten, laufenden und zukünftigen Developments. COMFORT-City Ranking Innenstadtanteile/City centre area 2014 Somit ist auch in der Zukunft mit einem äußerst dynamischen Mannheim Ø 200–500 Tsd. Einwohner/inhabitants Einzelhandels- sowie Investmentmarkt zu rechnen. Insbeson- Demographie/(Sozio-)Ökonomie Umsatzanteile in % dere das Kaufpreisniveau dürfte wohl weiter anziehen. Demography/(socio-)economy 65% Proportion of sales in % Einzelhandel Verkaufsflächen- Retail trade 94% 76 anteil in % Proportion of retail space in % Standort und Immobilien 63% 0 10 20 30 40 Location and real estate

144 145 MÖNCHENGLADBACH

In Zahlen / In ﬁgures 1A-Lagen Bundesland Federal state Nordrhein-Westfalen Hindenburgstraße Einwohnerzahl • Ausschließlich konsumorientierter Einzelhandelsbesatz Inhabitants 256.853 • Einzige Top-1A-Lage, topografisch ansteigend vom Haupt- Bevölkerungsentwicklung bahnhof bis zum Alten Markt Population development +0,6 % • Frequenzstärkstes Stück zwischen Stepgesstraße/Croons- Beschäftigte allee und Bismarckstraße Employees 89.588 • Der ÖPNV (Busse) fährt mittig in der Einkaufsstraße • Centerentwicklung „Minto“ (unibail Rodamco) mittig in Arbeitslosenquote Unemployment rate 10,8 % Top-1A-Lage • Neue Mieter: TK Maxx, Mayersche Buchhandlung, Casa Kaufkraftkennziffer Bea, Maxmo-Apotheke, Tamaris, Reformhaus Goll, Media Purchasing power 95,3 Phone Das Center Minto stärkt die Mitte der Hindenburgstraße Ein französischer Investor erwarb 2015 das SinnLeffers-Haus, vermittelt Zentralitätskennziffer • Aktueller Mietpreis liegt bei 40 EUR/m² The shopping centre Minto is strengthening the middle section of durch COMFORT/A french investor purchased the SinnLeffers building Centrality parameters 125,9 Hindenburgstraße in 2015, brokered by COMFORT

Relevante Shopping-Center/Relevant shopping centres: Minto (C) Entwicklung und Perspektive Prime Locations ing pedestrian zone Hindenburgstraße. The operator unibail C = City S = Stadtteil/District P = Peripherie/Outskirts Alles, was im Einzelhandel Rang und Namen hat, ist seit der Rodamco is extremely satisfied with the opening and devel- Eröffnung im Frühjahr 2015 im Shopping-Center „Minto“ Hindenburgstraße opment of the shopping centre, which is situated on the best vertreten. Nationale und auch internationale Einzelhändler • Only consumer-oriented retailers part of Hindenburgstraße. Despite a slight decline in inter- wie etwa Forever 21, Superdry und Reserved tummeln sich • The only prime location, topographically rising from the est by prospective tenants for large and middle-sized retail auf modernsten 42.000 m² (110 Shops), verteilt auf vier central station to Alter Markt spaces on Hindenburgstraße, interest from investors and Handelsebenen mit insgesamt drei erdgeschossigen Ein- und • Highest footfall section between Stepgesstraße/Croons- prospective tenants for smaller units in the prime location of 1A-Einzelhandelsmieten/Prime retail rents Ausgängen zur angebundenen Fußgängerzone Hindenburg- allee and Bismarkstraße Mönchen-gladbach remains relatively stable. von/from 2005 – 2015 in EUR/m² straße. • The bus route runs along the centre of the high street • Minto centre development (unibail Rodamco) in the mid- COMFORT was able to sell the SinnLeffers property to a 100 Der Betreiber unibail Rodamco ist mit der Eröffnung und der dle of the prime location French investor and Hindenburgstraße 90–92 to a long- Entwicklung des Centers im besten Teilstück der Hindenburg- • New tenants: TK Maxx, Mayersche Buchhandlung, Casa term-oriented developer. The current surplus of retail spaces 75 80–120 m² straße äußerst zufrieden. Trotz leicht rückläufiger Nachfrage Bea, Maxmo-Apotheke, Tamaris, Reformhaus Goll, Media in the “central core” of Hindenburgstraße, and the planned 50 von Mietern nach Groß- und Mittelflächen auf der Hinden- Phone redevelopment of the site of the former Vis-à-vis-Halle shop- 300–500 m² burgstraße ist die Nachfrage von Investoren und Kleinflä- • Current average rent 40 EUR/m² ping centre, has made the peripheral areas towards Alter 25 chenmietern nach der Top-1A-Lage Mönchengladbachs recht Markt and in the direction of the railway station less at- stabil. tractive. In contrast to the upper end of Hindenburgstraße, 0 05 06 07 08 09 10 11 12 13 14 15 Development and Prospects the lower end is continuing to benefit from the high footfall Die COMFORT konnte die SinnLeffers-Liegenschaft an einen around the central station. From a medium-term perspective, französischen Investor und die Hindenburgstr. 90–92 an ei- All the big retail chains have been represented in the Minto the top location of the relatively long high street Hinden- nen langfristig orientierten Developer veräußern. Durch das shopping centre since it opened in spring 2015. National burgstraße seems to be getting shorter and shorter. derzeitige Überangebot von Handelsflächen im „zentralen and international retailers such as Forever 21, Superdry and Kaufpreisfaktor/Purchase price factor 2015 Kern“ der Hindenburgstraße und die geplante Neugestal- Reserved can be found on the modern, 42,000 m2 of retail The Rheydt district has almost completely lost significance as 15,5–17,5 tung des Platzes der ehemaligen Vis-a-vis-Halle sank die space. The total of 110 shops are divided across four levels a retail location and is concentrated exclusively on products Attraktivität der Randlagen zum Alten Markt und in Richtung with three ground-floor entrances and exits to the adjoin- that cater to everyday needs. Bahnhof. Im Gegensatz zum oberen Teil profitiert der untere 4 8 12 16 20 Bereich der Hindenburgstraße weiter von der guten Frequenz

Kaufpreisentwicklung/Development of purchasing prices des Hauptbahnhofs. Die Toplage der relativ langen Einkaufs- meile Hindenburgstraße wird mittelfristig immer kürzer.

Der Stadtteil Rheydt hat sehr an Aussagekraft verloren und konzentriert sich ausschließlich auf das Sortiment des tägli- COMFORT-City Ranking Innenstadtanteile/City centre area 2014 chen Bedarfs. Mönchengladbach Ø 200–500 Tsd. Einwohner/inhabitants Demographie/(Sozio-)Ökonomie Umsatzanteile in % Demography/(socio-)economy 36% Proportion of sales in % Einzelhandel Verkaufsflächen- Retail trade 44% 35 anteil in % Proportion of retail space in % Standort und Immobilien 25% 0 10 20 30 Location and real estate

146 147 MÜNCHEN

In Zahlen / In figures 1A-Lagen Bundesland Federal state Bayern Neuhauser Straße/Kaufingerstraße/Marienplatz Einwohnerzahl • Führende, klassische 1A-Lagen mit dem deutschlandweit Inhabitants 1.429.584 höchsten Mietniveau und den nachhaltig stärksten Pas- Bevölkerungsentwicklung santenfrequenzen Population development +1,5 % • Einzige bundesdeutsche Einkaufsmeile, die regelmäßig in Beschäftigte der Top-Liga der teuersten Einkaufslagen weltweit zu Employees 776.405 finden ist • Münchner Mischung: trotz hoher Filialistendichte stabiler Arbeitslosenquote Unemployment rate 4,9 % und beachtlicher Anteil an lokalen Einzelhändlern sowie an der Traditionsanbietern (z. B. Hirmer, Ludwig Beck, Kaufkraftkennziffer Schuhe Tretter/Thomas, Betten Rid, Konen, Augustiner- Purchasing power 128,3 Stammhaus, um nur ein paar größere zu nennen) Zentralitätskennziffer • Dazu leisten auch die Stadt München sowie der Freistaat Centrality parameters 114,4 Bayern einen erheblichen Beitrag: Als Eigentümer ent- Relevante Shopping-Center/Relevant shopping centres: sprechender Lagen vermieten sie bevorzugt an kleine und Stachus Passagen (C), Schäfflerhof (C), CityQuartier mittelständische Händler zu subventionierten Mietpreisen FÜNF HÖFE (C), Hofstatt (C), Riem Arcaden (S), • Somit ein gemischtes, attraktives Angebot für jeden Olympia-Einkaufszentrum (S), Pasing Arcaden (S), Geschmack (bis hin zum Luxuskaufhaus Oberpollinger) pep-Einkaufs-Center (S), Mira (S) • Neue Mieter: Desigual und Snipes auf der Neuhauser Straße sowie Vodafone und zukünftig Telekom jeweils mit C = City S = Stadtteil/District P = Peripherie/Outskirts einem neuen Flagship am Marienplatz • Aktueller Mietpreis liegt bei 370 EUR/m²

1A-Einzelhandelsmieten/Prime retail rents Theatinerstraße/Weinstraße/Rosenstraße Nicht nur zur Weihnachts- oder Wiesnzeit: Die höchsten Passantenfrequenzen sind traditionell in Münchens Toplagen zu verzeichnen, hier die von/from 2005 – 2015 in EUR/m² • Attraktive Premiumlagen mit sehr guter Passantenfrequenz Kauﬁngerstraße!/Not only at Christmas and during the Oktoberfest: Munich’s prime locations traditionally with the highest footfall: here on Kauﬁngerstraße! • Wertige Anbieter wechseln sich mit internationalen, verti- 400 kalen Filialisten ab: somit ein abwechslungsreicher, hybri- 80–120 m² der Mietermix Residenzstraße/Dienerstraße Sendlinger Straße 320 • Die etablierten Quartiere FÜNF HÖFE sowie Schäfflerhof • Wertige, bürgerliche Einkaufslage, die durch eine Vielzahl • Deutlich positive Entwicklung/zunehmende Filialisierung, stärken nachhaltig Theatiner-, Wein- und Maffeistraße neuer, attraktiver Premiumkonzepte extrem gewonnen hat und zwar im gesamten Bereich bis hoch zum Sendlinger- 240 300–500 m² • Insbesondere die Maffeistraße (traditioneller Sitz des • Zielgruppe: sowohl wertig ausgerichtete Münchner als Tor-Platz 160 Theresa-„Stammhauses“) hat durch neue Mieter wie auch Touristen/Besucher • Magnetmieter: neben Konen zunehmend Lifestyle-Kon- Georg Jensen, Karl Lagerfeld und Off & Co. deutlich an • Beide Lagen profitieren von der direkten Anbindung an die zepte wie z. B. Superdry und & Other Stories 80 05 06 07 08 09 10 11 12 13 14 15 Attraktivität zugelegt Luxuslagen Maximilian- und Perusastraße: zunehmendes • Die Hofstatt mit zusätzlichen ca. 15.000 m² für Einzelhandel • Die Rosenstraße bleibt das kurze, gefragte Verbindungs- Trading-up und Gastronomie sorgt trotz einzelner Anlaufschwierig- stück zwischen Marienplatz und Sendlinger Straße mit • Absolute Frequenzbringer: Dallmayr, Manufactum keiten für zusätzliche Belebung den beiden Frequenzbringern Sport Schuster und Apple • Highlight: draußen beim Franziskaner ein Bier trinken • Sehr gut angenommen: die erfolgreiche Erweiterung der sowie dem Traditionshaus Kaut-Bullinger und die Kundschaft des Maison Louis Vuitton beobachten Fußgängerzone vom Färbergraben bis zur Hackenstraße; Kaufpreisfaktor/Purchase price factor 2015 • Neue Mieter: Cadenzza, Rituals, Talbot Runhof, Lacoste, • Neue Mieter: Hogan, Stereo MUC, Longchamp, Wellendorff, eine weitere Ausdehnung ist in Planung 35,0–37,0 Falconeri und Twin-Set auf der Theatinerstraße/Wolford Eilles (Umzug) und IRO • Neue Mieter: Hallhuber, Oakley, Rigby & Peller, Subdued, (Relocation) auf der Weinstraße • Aktueller Mietpreis liegt bei 225 EUR/m² bei Kleinflächen Napapijri, Jubali, MAC und Kennel & Schmenger • Aktueller Mietpreis liegt bei 280 EUR/m² • Aktueller Mietpreis liegt bei 175 EUR/m² 8 201612 24 28 32 36 40

Kaufpreisentwicklung/Development of purchasing prices Maximilianstraße/Perusastraße • „The place to be“ für Flagship-Stores internationaler, renommierter Luxuslabels • Deutschlands stärkste, reinrassige Luxuslagen • Maximilianstraße: die klassische High-End-Lage mit dem COMFORT-City Ranking Innenstadtanteile/City centre area 2014 gewissen Imagefaktor München Ø > 1 Mio. Einwohner/Inhabitants • Perusastraße: die etwas charmantere Lage mit höherer Demographie/(Sozio-)Ökonomie Umsatzanteile in % Passantenfrequenz Demography/(socio-)economy 99% Proportion of • Neue Mieter: Richard Mille und Stone Island auf der sales in % Maximilianstraße Einzelhandel Verkaufsflächen- Retail trade 96% 93 anteil in % • Aktueller Mietpreis liegt bei 320 EUR/m² Proportion of retail space in % Standort und Immobilien 85% 0 10 20 30 40 Location and real estate

148 149 MÜNCHEN

So sieht die Zukunft am Bahnhofplatz aus: Der Zeithorizont ist zwar noch lang, dennoch wirft das Projekt seine Schatten bereits voraus. Sendlinger Straße TOP: im vorderen Bereich bis zur Hackenstraße erwachsen geworden, im hinteren Bereich ist noch einiges zu entwickeln The Bahnhofplatz development will take years to complete, but it is already making waves. Sendlinger Straße TOP: the front area towards Hackenstraße has already grown up; the back area still needs to mature Quelle/Source: DB Station&Service AG

Tal der Münchner City Entwicklung und Perspektive • Beliebte und zunehmend attraktive Lage in der Verlänge- • Dies gilt insbesondere für den Bereich Leopoldstraße/ rung vom Marienplatz zum Isartor Ecke Hohenzollernstraße, das sogenannte „Schwabinger-T“ Zusätzlich angeheizt durch den allgegenwärtigen und sicher scheinenden Immobilienboom eilt der Münchner Markt von Re- • Etwas unstrukturierter Einzelhandelsbesatz mit einem • Die zwei Seiten der Leopoldstraße: Die Ostseite mit kord zu Rekord. Besonders gefragt bei allen Marktteilnehmern sind insbesondere Objekte und Flächen in den klassischen, deutlichen Schwerpunkt auf Gastronomie der Abendsonne wird von Gastronomen präferiert – die zentralen 1A-Einzelhandelslagen der Bayerischen Landeshauptstadt. Dies sorgt für ein in der Regel stabiles bis anziehendes • Mietpreise für Münchner Verhältnisse noch moderat Westseite ist wesentlich stärker auf Filial- und insbeson- Mietpreisniveau, wobei der Mietpreis für kleinere und mittlere Flächen durchaus auch – wie gehabt – durch die Decke gehen • Magneten: Müller Kleinkaufhaus und Globetrotter dere Textilkonzepte ausgerichtet kann. Noch einmal ganz anders sieht es bei den Kaufpreisen aus. Hier ist festzustellen, dass sich die entsprechenden Faktoren (obwohl letzterer bereits hinter dem Isartor) sowie die • Insgesamt ist ein abwechslungsreicher und individueller und Renditen bei Top-Objekten mittlerweile fast völlig vom normalen Marktgeschehen abgekoppelt haben. Dies hat zur Folge, klassischen bayerischen Brauerei-Gaststätten Mieter- und Branchenmix vorhanden, der zukünftig noch dass die Luft für institutionelle Investoren in Bezug auf derartige Geschäftshäuser sehr dünn geworden ist. Vor allem entspre- • Gute Aufenthaltsqualität, nachdem 2013 mittels breiterer weiter ausgebaut wird chend aufgestellte Family-Offices bringen sich bei den entsprechend seltenen Investmentchancen immer stärker in Position. Gehwege und schmalerer Fahrbahnen mehr Platz für • Allerdings ist zu beachten, dass sich der gesamte Bereich Somit präsentiert sich der Markt insgesamt als sehr umkämpft und dynamisch. Auch nach erfolgreicher Fertigstellung der Einzelhandel und Gastronomie geschaffen wurde Leopoldstraße/Ecke Hohenzollernstraße aktuell im Umbruch Highlight-Projekte wie der Hofstatt, des Palais an der Oper sowie des Joseph-Pschorr-Hauses in der Neuhauser Straße stehen • Neue Mieter: das Edel-Steakhaus-Konzept Little London befindet: Eine ganze Reihe von fast zeitgleichen Projektent- die Entwickler und Investoren nach wie vor unter Volldampf. Dies belegen etwa die nachfolgenden Beispiele: Bar & Grill, der angesagte Burgergrill Hans im Glück im wicklungen und Mieterwechseln sorgten für ein enorm hohes ehemaligen Burger-King-Ladenlokal, Rimowa und WhiteWall Angebot an Mietflächen fast jeder Größenordnung. Somit • Aktueller Mietpreis liegt bei 135 EUR/m2 sind die Mieter hier am Drücker, zumindest so lange, bis dieses Überangebot erfolgreich abgearbeitet und vermietet ist. Brienner Straße • Neue Mieter: Alnatura, Dean & David, Vitalia • Eindeutig positive Entwicklung/zunehmende Attraktivität • Aktueller Mietpreis liegt bei 100 EUR/m² • Eine Reihe von neuen Mietern und internationalen Marken wie z. B. Hackett und Woolrich haben die Brienner Straße Zug um Zug deutlich aufgewertet • Ein besonderes Highlight: das Stammhaus des Münchner Traditionsanbieters Eduard Meier auf absolutem Top-Niveau (könnte so auch auf der Bond Street in London mithalten) • Hat sich somit wieder neu als die individuellere Premium- lage positioniert und etabliert • Aktueller Mietpreis liegt bei 150 EUR/m²

Leopoldstraße/Hohenzollernstraße • Gelten für den filialisierten Einzelhandel als die interes- Marienplatz 25: beeindruckend, der neue Flagship-Store von Vodafone. Das nennen wir Lauf! Hier ein Blick vom Karlstor am Stachus in die Neuhauser Straße. Sehr schön! santesten Lagen neben den klassischen Einkaufslagen Alle Achtung!/Marienplatz 25: the new ﬂagship store of Vodafone looks very impressive Looking from Karlstor on Stachus into Neuhauser Straße. Very nice!

150 151 MÜNCHEN

Prime Locations

Neuhauser Straße/Kaufingerstraße/Marienplatz Residenzstraße/Dienerstraße • Top, classic prime locations with the highest rent level • Upmarket, bourgeois retail location that has benefited anywhere in Germany and consistently high footfall considerably from a number of new, attractive premium • The only German high street that regularly features at concepts the top of global rankings of the most expensive retail • Target group: quality-conscious Munich locals and tour- locations in the world ists/visitors • Munich mix: despite a high density of chain stores, there • Both locations benefit from being connected directly to is a stable and comparatively high proportion of local the luxury locations Maximilianstraße and Perusastraße: retailers and traditional stores (for example Hirmer, increased trading up Ludwig Beck, Schuhe Tretter/Thomas, Betten Rid, Konen, • Absolute consumer magnets: Dallmayr, Manufactum Augustiner-Stammhaus, to name just a few big retailers) • Highlight: drinking a beer outside at Franziskaner´s and • The City of Munich as well as the Free State of Bavaria watching the clientele of Maison Louis Vuitton also make a considerable contribution: as owners of good • New tenants: Hogan, Stereo MUC, Longchamp, Wellendorff locations, they give preference to small and medium-sized Eilles (relocation) and IRO retailers to whom they rent at subsidised prices • Current average rent 225 EUR/m² for small units • This ensures a mixed, attractive product range to suit every taste (up to the luxury department store Oberpol- Sendlinger Straße linger) • Clear positive development/increasing number of retail • New tenants: Desigual and Snipes on Neuhauser Straße chains along the entire stretch up to Sendlinger-Tor-Platz as well as Vodafone and soon Telekom each with a new • Magnet tenants: besides Konen, an increasing number of flagship store on Marienplatz lifestyle concepts such as Superdry and & Other Stories • Current average rent 370 EUR/m² • Hofstatt, with an additional 15,000 m2 for retailers and gastronomy is providing an additional boost despite some Theatinerstraße/Weinstraße/Rosenstraße teething problems • Attractive premium location with very good footfall • Very positive: the successful expansion of the pedestrian Am Marienplatz entsteht bis 2017 ein Boutique-Hotel mit Panoramablick auf das Rathaus sowie moderne Einzelhandelsflächen im Erdgeschoss. Quelle: Bayerische Hausbau/A boutique hotel is under construction on Marienplatz and due to open in 2017. As well as boasting panoramic views • Upmarket retailers alternate with international vertical zone from Färbergraben to Hackenstraße; a further of the town hall, it will have retail spaces on the ground floor. Source: Bayerische Hausbau chain stores, resulting in a diverse, hybrid range of tenants expansion is being planned • The well-established FÜNF HÖFE quarter as well as • New tenants: Hallhuber, Oakley, Rigby & Peller, Subdued, • Die anstehende, in puncto Denkmal-/Ensembleschutz wie auch Lage sowohl hochkomplexe als auch herausragend interes- Schäfflerhof are sustainably strengthening Theatiner- Napapijri, Jubali, MAC and Kennel & Schmenger sante Projektentwicklung der Alten Akademie/des alten Hettlage auf der Neuhauser Straße durch Signa. straße, Weinstraße and Maffeistraße • Current average rent 175 EUR/m² • Das bereits in Angriff genommene Development direkt in der Maximilianstraße im Bereich zwischen Hofgraben und Falken- • Maffeistraße (traditional location of the luxury fashion turmstraße. Luxus boomt, besonders in München. store Theresa), in particular, has become increasingly Tal • Am Marienplatz 22 plant die Bayerische Hausbau von Frühjahr 2016 bis 2017 die Umgestaltung ihrer Liegenschaft. In den attractive with new tenants including Georg Jensen, • Popular and increasingly attractive location in the exten- Obergeschossen entsteht ein Vier-Sterne-Superior-Hotel mit Panoramablick auf das Rathaus und den Viktualienmarkt. Der Karl Lagerfeld and Off & Co. sion from Marienplatz to Isartor Münchner Privathotelier Geisel wird das Boutique-Hotel betreiben. Hugendubel verbleibt in dieser Toplage in verkleinerter • Rosenstraße remains the short, sought-after linking street • Somewhat unstructured retail occupancy with a marked Form im 1. + 2. OG mit Zugang um die Ecke gegenüber dem Alten Peter. Darüber hinaus werden die Telekom (als neuer between Marienplatz and Sendlinger Straße with the two emphasis on gastronomy Mieter) und die Paulaner-Gastronomie jeweils im EG sowie der PresseClub weiter oben ebenfalls moderne Flächen in dem consumer magnets Sport Schuster and Apple as well as • Moderate rental prices compared to Munich standards prominenten Eckgebäude beziehen. the traditional office-supply store Kaut Bullinger • Magnets: Müller Kleinkaufhaus and Globetrotter (although • Die Neubelegung der kompletten Schrannenhalle mit der ersten deutschen Filiale des weltweit agierenden italienischen • New tenants: Cadenza, Rituals, Talbot Runhof, Lacoste, the latter is already beyond Isartor) as well as the classic Konzeptes Eataly setzt neue Masstabe und begeistert die Münchner. Die Eröffnung der italienischen Feinkostkette mit Markt, Falconeri and Twin-Set on Theatinerstraße/Wolford (relo- Bavarian brewery taverns Restaurants, Manufakturherstellern sowie Kochschulen rund um die mediterrane Küche Ende November 2015 war ein voller cation) on Weinstraße • Leisure quality was enhanced in 2013 when the road Erfolg. Somit scheinen die Italiener beste Chancen zu haben, die historische Markthalle endlich und nachhaltig beleben zu können. • Current average rent 280 EUR/m² was narrowed in favour of wider pavements, creating • Die Neuplanung am Sattlerplatz: Das gesamte Areal zwischen Kaufingertor und Hofstatt bzw. zwischen dem früheren Post- more space for shops, restaurants and cafés gebäude und dem Parkhaus am Färbergraben (Letzteres wird abgerissen) soll neu entwickelt werden. Maximilianstraße/Perusastraße • New tenants: the upmarket steak-house concept Little • Großprojekt Hauptbahnhof: die (allerdings noch in weiter Zukunft liegende) geplante Entwicklung des Hauptbahnhofes, • The place to be for flagship stores of famous, inter- London Bar & Grill, the popular Hans im Glück Burgergrill die insbesondere einen vom Autoverkehr befreiten Bahnhofsvorplatz vorsieht. Dass dieses Mammutprojekt nicht nur einen national luxury brands in the ex-Burger King, Rimowa and WhiteWall Imagegewinn für das gesamte Bahnhofsviertel zur Folge haben wird, ist offensichtlich. Insgesamt wird mit hoher Wahrschein- • Germany’s strongest, “pedigree” luxury locations • Current average rent 135 EUR/m² lichkeit von einer Erweiterung des einzelhandelsrelevanten Areals über den Stachus bis hin zum Hauptbahnhof auszugehen sein. • Maximilianstraße: the classic high-end location with a • Dazu würde auch sehr gut eine Neustrukturierung des traditionsreichen Ex-Hertie-Standorts Karstadt am Bahnhof passen. certain image factor Mit seinem sehr spezifischen, lang gestreckten Grundriss entlang der Fußgängerzone Schützenstraße bieten sich hier • Perusastraße: the more “charming” location with higher grundsätzlich gute Möglichkeiten. Hochinteressant ist, was der Eigentümer Signature zusammen mit dem von Signa gesteu- footfall erten Mieter Karstadt daraus machen wird. • New tenants: Richard Mille and Stone Island on Maxi- milianstraße Somit bleibt festzuhalten: München bleibt als Einkaufsdestination bundesweit die Nr. 1 und ist auch im internationalen Vergleich • Current average rent 320 EUR/m² weiterhin ganz vorne zu finden.

152 153 MÜNCHEN

Brienner Straße • The upcoming, highly complex (in terms of its status as a • Clear positive development/increasingly attractive listed ensemble of historic buildings) and extremely inter- • A series of new tenants and international brands, e.g. esting development of Alte Akademie/the old Hettlage on Hackett and Woolrich have considerably enhanced Brien- Neuhauser Straße by Signa. ner Straße step by step • The already started development directly on Maximilian- • A particular highlight: Munich’s long-established and straße in the area between Hofgraben and Falkenturm- absolutely top-notch shoe and clothing store Eduard straße. Luxury is booming, particularly in Munich. Meier, which wouldn’t be out of place on London’s Bond • At Marienplatz 22, Bayerische Hausbau is planning to Street redevelop its building between spring 2016 and 2017. The • Has thereby repositioned and re-established itself as the upper floors will house a four-star superior hotel with pano- more distinctive premium location ramic views of the town hall and Viktualienmarkt. The • Current average rent 150 EUR/m² boutique hotel will be operated by the Munich-based private hotelier Geisel. Hugendubel will remain in this top Leopoldstraße/Hohenzollernstraße location but on a smaller space on the first and second • The most interesting locations for retail chains along with floors, with an entrance round the corner opposite Alter the classic retail locations in Munich’s city centre Peter. Telekom (new tenant) and the Paulaner restaurant • This applies in particular to the area Leopoldstraße/corner will have spaces on the ground floor, while the PresseClub of Hohenzollernstraße, the so-called “Schwabinger-T” will also have modern new spaces further up in this prom- Maffeistraße 4/Ecke Theatinerstraße: Premiere in München für das attraktive Premiumkonzept Georg Jensen, vermittelt durch COMFORT • The two sides of Leopoldstraße: the east side with the inent corner building. Maffeistraße 4/corner of Theatinerstraße: premiere in Munich for the attractive premium concept Georg Jensen, brokered by COMFORT evening sun is preferred by restaurants and cafés/the • The first German branch of the internationally renowned west side is much more strongly oriented towards chain Italian food chain Eataly has helped revitalise the renovated stores, particularly clothing concepts Schrannenhalle which in turn has enthused the local popu- • Major development of the central station: The planned development of the central station (admittedly still some way off) • Overall there is a diverse and individual mix of tenants lation. The November 2015 opening of this Italian delica- envisages a pedestrianised station forecourt. This mammoth project will clearly not only improve the image of the entire and retailers, which looks set to be even further expanded tessen chain together with associated Italian markets, station area; it is also highly probable that, overall, this retail-relevant area will be expanded beyond Stachus up to the in the future restaurants, cooking schools and factory outlets has been a central station. • However, it needs to be noted that the entire area Leopold- great success. The Italians have the best opportunity to • Another welcome addition to this project would be the restructuring of the traditional ex-Hertie building (now Karstadt) at the straße/corner of Hohenzollernstraße is currently in a state sustainably revive this market hall. central station. With its very unique, elongated layout stretching along the pedestrian zone Schützenstraße, it offers good of upheaval: a whole series of almost simultaneous • The new development at Sattlerplatz: the entire area between opportunities. It will be very interesting to see what the owner Signature and tenant Karstadt (controlled by Signa), will do with it. project developments and tenant changeovers are Kaufingertor and Hofstatt and between the former post-office resulting in an enormously high number of rental spaces building and the parking garage on Färbergraben (the latter In conclusion, Munich remains the Number 1 retail destination in Germany and plays in the top league even by international of almost every size. As a result, prospective tenants are is being torn down) is to be redeveloped. standards. calling the shots, at least until the surplus spaces have been successfully rented • New tenants: Alnatura, Dean & David, Vitalia • Current average rent 100 EUR/m²

Development and Prospects

Additionally fuelled by the ever-present and apparently solid real-estate boom, the market in Munich is speeding from record to record. Particularly sought-after by all market players are buildings and units in the classic, central prime retail locations of the Bavarian capital. This area generally ensures stable and attractive rent levels, with rents for smaller and medium-sized spaces often going through the roof. It is a very different story with purchase prices. Here, it must be noted that the purchase price factors and rates of return for prime real estate have become completely uncoupled from the normal market situation. As a result, the air has become very thin for institutional investors when it comes to these kinds of retail properties. Appropriately positioned family offices, in particular, are in an increasingly strong position when it comes to these rare investment opportunities. Overall, the market is therefore fiercely contested and dynamic. Even after the successful completion of highlight projects like Hofstatt, Palais an der Oper, and the Joseph-Pschorr-Haus on Neuhauser Straße, developers and investors are still going full steam ahead. This Neuhauser Straße 1: Desigual, endlich in München angekommen. Herz- lich willkommen!/Neuhauser Straße 1: Desigual has finally arrived in Tal 31: So sieht die Bar des neuen Edel-Steakhauses Little London Bar & Grill aus: Das haben wir gerne vermietet! is evident from the following examples: Munich. Welcome! Tal 31: the bar of the new upmarket steakhouse Little London Bar & Grill: we enjoyed renting this out!

154 155 MÜNSTER

In Zahlen / In figures 1A-Lagen Bundesland Federal state Nordrhein-Westfalen Ludgeristraße Einwohnerzahl • Absolute Top-1A-Lage vom Prinzipalmarkt bis Harse- Inhabitants 302.178 winkel-/Mariengasse Bevölkerungsentwicklung • Neue Mieter: Levi´s, Olymp, CCC Shoes und Frooters in Population development +0,8 % den Münster Arkaden Beschäftigte • Leicht steigendes Mietniveau Employees 153.373 • Aktueller Mietpreis liegt bei 165 EUR/m² Arbeitslosenquote Unemployment rate 5,8 % Prinzipalmarkt • Münsters „Gute Stube“– Niveaulage Kaufkraftkennziffer • Mieterstruktur: exklusive Filialisten und hochwertige Purchasing power 106,7 Fachgeschäfte Zentralitätskennziffer • Neue Mieter: Mephisto, Claudia Sträter Centrality parameters 133,7 • Aktueller Mietpreis liegt bei 160 EUR/m² C&A erstrahlt mit einer modernen Fassade in neuem Glanz Der Prinzipalmarkt lädt zum Verweilen ein C&A with its impressive new modern façade Taking a stroll on Prinzipalmarkt Relevante Shopping-Center/Relevant shopping centres: Münster Arkaden (C) Salzstraße • Top-Frequenzlage für konsumorientierte Filialisten Prime Locations Development and Prospects C = City S = Stadtteil/District P = Peripherie/Outskirts • Bester Abschnitt zwischen Prinzipalmarkt und Karstadt • Neue Mieter: Coffee Fellows, Hunkemöller Ludgeristraße Münster belongs – among the bigger middle-sized cities in • Aktueller Mietpreis liegt bei 127 EUR/m² • Absolutely prime location from Prinzipalmarkt to Harse- Germany – to the top five when it comes to retail. The large winkelgasse/Mariengasse catchment area, the high retail centrality, as well as the core Rothenburg • New tenants: Levi’s, Olymp, CCC Shoes and Frooters in the segment fashion, in particular, confirm the attractiveness of the • Gute Einzelhandelslage zwischen Prinzipalmarkt, Münster Arkaden shopping centre city as a regional centre. Other positive factors are the growing 1A-Einzelhandelsmieten/Prime retail rents „Münster Arkaden“ und dem größten Parkhaus • Slightly rising rents population as well as the below-average unemployment rate. von/from 2005 – 2015 in EUR/m² der Stadt (Aegidii-Parkhaus) • Current average rent 165 EUR/m² Münster’s city centre is continuing to develop positively and is very popular with retailers as well as investors. The student 200 Prinzipalmarkt city is very vibrant; Prinzipalmarkt with its gabled houses, the Entwicklung und Perspektive • Münster’s “drawing room” – upmarket location historic cathedral as well as the many cultural attractions are 160 80–120 m² • Tenant structure: exclusive retail chains and high-quality popular both with locals and the many tourists. There were 120 Münster zählt unter den großen Mittelstädten zu den Top 5 specialist retailers hardly any changes over the last year in the prime retail lo- für den Einzelhandel. Insbesondere das weitläufige Einzugs- • New tenants: Mephisto, Claudia Sträter cation Ludgeristraße. However, existing tenants have invested 300–500 m² 80 gebiet, die hohe Einzelhandelszentralität sowie das Kern- • Current average rent 160 EUR/m² in their retail spaces, so for example C&A has a new façade segment Mode bestätigen die Attraktivität. Weitere positive following a comprehensive modernisation. Redevco is plan- 40 05 06 07 08 09 10 11 12 13 14 15 Faktoren sind die steigende Einwohnerzahl sowie die unter- Salzstraße ning to rebuild the SinnLeffers building on Salzstraße between durchschnittliche Arbeitslosenquote. Die Innenstadt ist auf- • Top-footfall location with consumer-oriented chain stores spring 2016 and autumn 2017. Galeria Kaufhof is planning a strebend und beliebt. In der Studentenstadt tobt das Leben; • Best section between Prinzipalmarkt and Karstadt restructuring of its brand portfolio in order to entice custom- der Prinzipalmarkt mit seinen Giebelhäusern, der historische • New tenants: Coffee Fellows, Hunkemöller ers with new products. The retail tenancies on Prinzipalmarkt Dom sowie die zahlreichen kulturellen Anreize begeistern die • Current average rent 127 EUR/m² remain stable and there is little opportunity to meet the strong Kaufpreisfaktor/Purchase price factor 2015 Einwohner und die zahlreichen Touristen. demand for retail spaces from retail chains. 23,5–25,5 Rothenburg In der 1A-Lage gab es kaum Veränderungen. Jedoch inves- • Good retail location between Prinzipalmarkt, Münster Most of Münster’s properties are in private hands, as a re- tierten etablierte Einzelhändler in ihre Flächen. So präsen- Arkaden and Münster’s biggest multi-storey car park sult of which there are few investment opportunities. One 6 10 14 18 22 26 30 tiert sich etwa C&A nach einer umfassenden Modernisierung (Aegidii-Parkhaus) of the few change of owners, in this case of Ludgeristraße

Kaufpreisentwicklung/Development of purchasing prices mit einer neuen Fassade. Redevco plant von Frühjahr 2016 30–31, was successfully brokered by COMFORT in 2015. This bis Herbst 2017 den Neubau des SinnLeffers-Hauses in der exceptional popularity is reﬂected in the very stable and high Salzstraße. Galeria Kaufhof plant eine Umstrukturierung des values in the city – both rental prices and purchase price fac- Markenportfolios, um für Kunden neue Anreize zu schaffen. tors are gradually increasing. Der Prinzipalmarkt ist im Angebot stabil und bietet für die COMFORT-City Ranking Innenstadtanteile/City centre area 2014 starke Filialisten-Nachfrage wenig Anmietungschancen. Münster Ø 200–500 Tsd. Einwohner/inhabitants Demographie/(Sozio-)Ökonomie Umsatzanteile in % Der Investmentmarkt ist geprägt durch überwiegend private Demography/(socio-)economy 69% Proportion of Eigentümer und seltene Anlagemöglichkeiten. Einen der Be- sales in % sitzerwechsel (Ludgeristraße 30–31) durfte COMFORT 2015 Einzelhandel Verkaufsflächen- Retail trade 85% 75 anteil in % erfolgreich begleiten. Diese Begehrlichkeiten bestätigen die Proportion of retail space in % überaus hohe Wertstabilität – sowohl bei Mietpreisen wie Standort und Immobilien 69% 0 10 20 30 40 auch Kaufpreisfaktoren, beide sind leicht ansteigend. Location and real estate

156 157 NEUBRANDENBURG

In Zahlen / In ﬁgures 1A-Lagen Bundesland Federal state Mecklenburg-Vorpommern Turmstraße/Treptower Straße/Marktplatz Einwohnerzahl • Breite Fußgängerzone von der Treptower Straße mit Inhabitants 63.311 Marktplatz-Center im Westen bis zur Turmstraße im Osten Bevölkerungsentwicklung • Verbindung zur Hauptbushaltestelle, zum Rathaus und zu Population development -0,2 % angrenzenden Wohnquartieren Beschäftigte • Höchste Passantenfrequenz mit durchgängigem, meist Employees 33.184 kleinﬂächigem Geschäftsbesatz • Nobelviertel für Damenoberbekleidung Arbeitslosenquote Unemployment rate 13,4 % • Mietermix aus lokalen Fachgeschäften und Filialisten • Aktueller Mietpreis liegt bei 55 EUR/m² Kaufkraftkennziffer Purchasing power 94,2 Zentralitätskennziffer Entwicklung und Perspektive Centrality parameters 134,3

Relevante Shopping-Center/Relevant shopping centres: Jüngste Entwicklungen, wie die Eröffnung von H&M (Ver- Marktplatz-Center (C), Lindetal-Center (S), mittlung durch COMFORT) am Marktplatz und die Umstruk- Bethanien-Center (P) turierung des Marktplatz-Centers in der Innenstadt, stehen Schließungen von Baumärkten (Praktiker: 6.400 m² Verkaufs- C = City S = Stadtteil/District P = Peripherie/Outskirts ﬂäche im Bethanien-Center, Max Bahr: 8.700 m² Verkaufsﬂä- che) in Außenstadtlage gegenüber. Das regionale Möbelhaus Treptower Straße 7, vermittelt durch COMFORT/ Treptower Straße 7, brokered by COMFORT Möbel Rück übernahm Mann Mobilia.

Die Verknüpfung der maßgeblichen Einkaufslagen Treptower Prime Locations Marktplatz is preventing the seamless connection of Trep- 1A-Einzelhandelsmieten/Prime retail rents Straße/Turmstraße und Stargarder Straße wird durch das tower Straße/Turmstraße and Stargarder Straße. The desired von/from 2005 – 2015 in EUR/m² Fehlen eines durchgängigen und hochkarätigen Geschäfts- Turmstraße/Treptower Straße/Marktplatz strengthening of this beneficial relationship between the shop- besatzes am Marktplatz deutlich beeinträchtigt. Die wün- • Broad pedestrian zone from Treptower Straße with the ping centre and Treptower Straße, on the one hand, and Star- 100 schenswerte Stärkung der Austauschbeziehungen zwischen Marktplatz-Center in the west to Turmstraße in the east garder Straße (with Kaufhof, among others) and Turmstraße to dem Center und der Treptower Straße einerseits und den öst- • Connecting axis to the bus station, the town hall and the east of Marktplatz, on the other, has now been initiated 75 lich des Marktplatzes angrenzenden Lagen Stargarder Straße neighbouring residential areas with the planned renovation of the hotel on Marktplatz. In ad- 50 (u.a. mit dem Kaufhof) und Turmstraße andererseits ist durch • Highest footfall with mostly small shops dition, the revitalisation of the Kaufhof department store has 80–120 m² das geplante Umbauvorhaben des Hotels am Marktplatz nun • Upmarket area for ladies’ outerwear opened up new possibilities. The modern new medium-sized 300–500 m² 25 in die Wege geleitet. • Tenant mix of local specialist shops and retail chains and large retail spaces significantly make up for the lack of • Current average rent 55 EUR/m² shop premises suitable for specific retail categories or retail 0 05 06 07 08 09 10 11 12 13 14 15 Potenziale ergeben sich darüber hinaus durch eine Revita- needs and are attracting chain stores in particular. lisierung des Kaufhof-Warenhauses. Mit neuen mittelgro- ßen und großflächigen Ladenflächen modernen Zuschnitts Development and Prospects Although Neubrandenburg is a relatively small town, it is still würden branchen- und größenspezifische Verkaufsflächen- an attractive proposition for investors due to its – for eastern defizite signifikant verringert und insbesondere Filialisten Recent developments, such as the opening of H&M (brokered by Germany – relatively good structural data, and in particu- Kaufpreisfaktor/Purchase price factor 2015 angzogen. COMFORT) on Marktplatz and the restructuring of the Markt- lar, its exceptional centrality. In times of falling returns, it is 13,0–15,0 platz-Center in the city centre are offset by DIY-store closures therefore a good investment option compared to larger cities Auch wenn es sich bei Neubrandenburg um einen relativ (Praktiker: 6,400 m2 of retail space in the Bethanien-Center; and conurbations. Demand from smaller institutional and pri- kleinen Standort handelt, ist die Stadt aufgrund ihrer für Max Bahr: 8,700 m2 of retail space). The regional furniture vate investors here is focused on the best properties in town, 4 8 12 16 20 Ostdeutschland relativ guten Strukturdaten – insbesondere store Möbel Rück has taken over the space previously occupied and in the past year COMFORT was able to broker the sale

Kaufpreisentwicklung/Development of purchasing prices der außerordentlichen Zentralität – für Investoren attraktiv. by Mann Mobilia. From a purely functional retail perspective, of the C&A building on Treptower Straße to private investors. In Zeiten von sinkenden Renditen ist sie deshalb eine gute the lack of a consistent and top-quality range of retailers on Investmentalternative im Vergleich zu größeren Städten und Ballungszentren. Hierbei konzentriert sich die Nachfrage von kleineren institutionellen Investoren und Privatanlegern auf COMFORT-City Ranking Innenstadtanteile/City centre area 2014 die besten Häuser am Platz, so konnte COMFORT im ver- Neubrandenburg Ø 50–100 Tsd. Einwohner/inhabitants gangenen Jahr das C&A-Objekt in der Treptower Straße an Demographie/(Sozio-)Ökonomie Umsatzanteile in % Privatinvestoren vermitteln. Demography/(socio-)economy 12% Proportion of sales in % Einzelhandel Verkaufsflächen- Retail trade 50% 37 anteil in % Proportion of retail space in % Standort und Immobilien 40% 0 10 20 30 40 Location and real estate

158 159 NÜRNBERG

In Zahlen / In ﬁgures 1A-Lagen Bundesland Federal state Bayern Karolinenstraße Einwohnerzahl • Eine der attraktivsten Shoppingmeilen Süddeutschlands Inhabitants 501.072 mit hochwertigem Besatz Bevölkerungsentwicklung • Absolute Top-1A-Lage Nürnbergs Population development +0,4 % • Mieternachfrage: Tendenz leicht steigend Beschäftigte • Mietpreisniveau stabil bis steigend Employees 284.529 • Geprägt durch geringen Mieterwechsel und hohen Filiali- sierungsgrad Arbeitslosenquote Unemployment rate 7,1 % • Großflächige Anbieter sowie Flagship-Stores internationaler Marken wie z. B. Breuninger, Karstadt, Mango, Zara, H&M Kaufkraftkennziffer • Sehr hohe Passantenfrequenz Purchasing power 104,0 • Neuer Mieter: adidas Zentralitätskennziffer • Aktueller Mietpreis liegt bei 160 EUR/m² Centrality parameters 135,9

Relevante Shopping-Center/Relevant shopping centres: Breite Gasse/Pfannenschmiedsgasse City-Point Nürnberg (C), Röthenbach Center (S), • Überwiegend Young-Fashion-Anbieter mit Zuzug weiterer Mercado Nürnberg (S), Franken-Center (S) „junger Konzepte“ • Gleich bleibendes Mietpreisniveau/Hohe Passantenfre- C = City S = Stadtteil/District P = Peripherie/Outskirts quenz • Die Flächen sind bedingt durch die Baustruktur überwie- gend kleinteilig • Toplage zwischen City Point und dm-drogerie markt • Neue Mieter: JD Sports, yourfone, Vorwerk 1A-Einzelhandelsmieten/Prime retail rents Die Breite Gasse: kleinteilig, flott, hochfrequentiert und somit weiter stark nachgefragt, insbesondere von schnell drehenden Konzepten • Aktueller Mietpreis liegt bei 130 EUR/m² Breite Gasse: many small shops, lively, highly frequented and therefore still in strong demand, particularly by fast-moving concepts von/from 2005 – 2015 in EUR/m² Hefnersplatz/Ludwigsplatz 200 • Ankermieter: das Wöhrl-Stammhaus sowie (um die Ecke) Entwicklung und Perspektive C&A als großflächige Textil-Magneten 160 80–120 m² • Daneben befinden sich SportScheck sowie trendige Nürnberg, als eine der wichtigsten Handelsstädte Deutschlands, erlebt aktuell nach erfolgreichem Strukturwandel eine 120 Anbieter wie z. B. Guess, Urban Outfitters, Tommy Hilfiger Renaissance. Die hohen Werte bei Zentralität, Kaufkraft und Einzelhandelsumsatz sind Grundlage und Beleg für diese Entwick-

300–500 m² oder Marc O´Polo lung, insbesondere für die Entwicklung Nürnbergs als Einzelhandelsstandort, der somit mindestens stabil ist, erfreulicherweise 80 • Verbindung zwischen Karolinenstraße, Breiter Gasse und jedoch mit leicht steigender Tendenz in den wichtigsten Einkaufslagen punkten kann. Dies belegt auch die weiter wachsende Josephsplatz Nachfrage nationaler und internationaler Einzelhandelskonzepte nach Geschäftsflächen in der Innenstadt. 40 05 06 07 08 09 10 11 12 13 14 15 • Hier ist die wichtigste U-Bahn-Station für den Einzelhandel: „Weißer Turm“ Im Fokus der Begehrlichkeit ist weiterhin die Karolinenstraße, wo steigender Nachfrage ein knappes Flächenangebot ge- • Neue Mieter: Sunglass Hut (vermittelt durch COMFORT), genübersteht, mit der Folge leicht steigender Mieten auf hohem Niveau und entsprechend geringer Fluktuation. Durch das Urban Outfitters, zukünftig Sportalm mangelnde Mietflächenangebot und die geringe Volatilität der Karolinenstraße gewinnen zunehmend der Hefners- bzw. Lud- • Aktueller Mietpreis liegt bei 130 EUR/m² wigsplatz in Verlängerung und auf der Laufachse der Karolinenstraße. Jüngstes Beispiel: die erfolgreiche Vermietung am Lud- Kaufpreisfaktor/Purchase price factor 2015 wigsplatz durch COMFORT an das internationale Sonnenbrillen-Konzept Sunglass Hut. Der Mieterbesatz wird also hier wertiger 22,0–24,0 Kaiserstraße und internationaler. Die kleine, aber feine Premiummeile Kaiserstraße schlägt sich wacker. Das unterstreicht beispielsweise die • Teils hochwertiger Mieterbesatz Neuanmietung der Sport- und Lifestylemarke Bogner – ein klares Bekenntnis zur Wertigkeit dieser Lage. Die Breite Gasse gibt • Somit kleine, aber feine „Luxusmeile“ von Nürnberg sich quirlig und mit starkem Lauf: Sie zieht vorwiegend das konsumorientierte, Fast-Fashion-lastige Publikum an. Hier trifft 6 10 14 18 22 26 30 • Gute Nachfrage von Luxusanbietern vorwiegend im die Mieternachfrage häufiger auf frei werdende Flächen. Es mangelt jedoch oft an der passenden Objekt- bzw. Flächengröße.

Kaufpreisentwicklung/Development of purchasing prices Bereich zwischen Montblanc und Closed • Neue Mieter: Lumas, CookMal! • Aktueller Mietpreis liegt bei 85 EUR/m²

Königstraße COMFORT-City Ranking Innenstadtanteile/City centre area 2014 • Verbindungsachse zwischen Hauptbahnhof und Innenstadt Nürnberg Ø 500 Tsd. – 1Mio. Einwohner/Inhabitants • Gute Passantenfrequenz Demographie/(Sozio-)Ökonomie Umsatzanteile in % • Bester Abschnitt zwischen Kaiserstraße und Hallplatz Demography/(socio-)economy 70% Proportion of • Konsumorientierter, teils regionaler Mieterbesatz sales in % • Langsamer Anstieg der Filialistendichte Einzelhandel Verkaufsflächen- Retail trade 85% 77 anteil in % • Aktueller Mietpreis liegt bei 90 EUR/m² Proportion of retail space in % Standort und Immobilien 74% 0 10 20 30 Location and real estate

160 161 NÜRNBERG

Nichtsdestotrotz ist hier ein Umbruch ebenfalls zu internationaleren Konzepten sowie das Entstehen neuer Entwicklungsmög- lichkeiten festzustellen. Spannend wird insbesondere die erwartete Neustrukturierung bzw. der mögliche Umbau des City- Points, was zu Frequenzsteigerungen und damit auch zur Aufwertung dieses Lagebereiches führen könnte. Derzeitige Projekte außerhalb der 1A-Lagen, wie z.B. der Neubau des Augustinerhofes am Hauptmarkt oder die Projektentwicklung des Quelle- Areals mit ca. 18.500 m² Einzelhandelsﬂäche, werden die Fußgängerzone nicht wesentlich beeinﬂussen, sondern funktionieren eher lokal oder als Stadtteil-Versorger. Die zusätzlichen Flächen werden von den entsprechenden Nahversorgerkonzepten aus den Bereichen Lebensmittel und weiteren Sortimenten des überwiegend mit Produkten des täglichen Bedarfs absorbiert.

Betrachtet man den Investmentmarkt, so zeigt sich, dass der Fokus überwiegend auf die großvolumigen Objekte auf der Karolinenstraße ausgerichtet ist. Das ist zwar seit vielen Jahren der Fall, aufgrund der Marktsituation bei nationalen und internationalen Immobilieninvestments haben sich Angebot und Nachfrage jedoch noch weiter auseinanderentwickelt – mit der bekannten Auswirkung: steigende Kaufpreise. So ist beispielsweise einer der wenigen relevanten Verkäufe der des Geschäftshauses Karolinenstraße 51 mit der Thalia-Buchhandlung als Ankermieter, gut unterrichteten Kreisen nach zu einem Volumen im mittleren zweistelligen Millionenbereich auch in dieser Größenordnung deutlich über dem 20-Fachen. Zunehmend nachgefragt werden weiterhin auch die Breite Gasse, der Ludwigsplatz/Hefnersplatz sowie die Königstraße, insbesondere zwischen Kaiserstraße und Hallplatz. Interessenten sind hier zunehmend private Vermögensverwaltungen, aber auch immer mehr institutionelle Käufer, die ihr Ankaufsproﬁl hinsichtlich der Objektgröße nach unten erweitert haben.

Der Hefnersplatz lädt zum Shoppen und Verweilen ein / Hefnersplatz is a pleasant place to shop and relax Die Karolinenstraße: beliebt, repräsentativ und hochattraktiv, gerade auch für neue Konzepte!/Karolinenstraße: popular, smart and highly attractive, particularly for new concepts

162 163 NÜRNBERG

Prime Locations

Karolinenstraße • One of the most attractive high streets in southern Germany with high-quality retailers • Nuremberg’s absolute prime location • Demand from prospective tenants is rising slightly • High proportion of chain stores and low tenant turnover • Large-scale stores and flagship stores of international brands, e.g. Breuninger, Karstadt, Mango, Zara, H&M • Very high footfall • New tenant: adidas • Current average rent 160 EUR/m²

Breite Gasse/Pfannenschmiedsgasse • Predominantly young fashion shops that attract other youth-oriented concepts • Stable rent level/high footfall • Mostly small rental spaces due to the structure of the buildings • Top location between City-Point and dm-drogerie markt • New tenants: JD Sports, yourfone, Vorwerk • Current average rent 130 EUR/m² Geschäftshaus direkt am Kreuzungspunkt Färberstraße, Hefnersplatz und Die Karolinenstraße von oben: Repräsentative Gebäude bilden den Rahmen für die hochattraktive Einkaufslage Karolinenstraße, Ende 2015 durch COMFORT vermittelt /Premises located Karolinenstraße from above: this highly attractive shopping location is framed by impressive buildings directly at the intersection Färberstraße, Hefnersplatz and Karolinen- Hefnersplatz/Ludwigsplatz straße, brokered by COMFORT the end of 2015 • Anchor tenants: long-established Wöhrl and (around the corner) C&A as large clothing-store magnets of centrality, purchasing power and retail turnover are the markt or the development of the Quelle premises with approx. 18,500 m2 of retail space, will not affect the pedestrian zone • Next to these are SportScheck and trendy outlets incl. basis of, and proof of, this development. It is therefore par- much, but will function more as local or city-district providers. The additional retail spaces will be absorbed by local-supply Guess, Urban Outfitters, Tommy Hilfiger and Marc O’Polo ticularly stable as a retail location, and is also experiencing a concepts such as supermarkets and retailers catering to daily needs. • Connects Karolinenstraße, Breite Gasse and Josephsplatz slight upswing in the most important retail locations. This is • Location of Weisser Turm U-Bahn station, the most import- also corroborated by the continuing growth in demand from From an investment point of view, the focus is primarily on large buildings on Karolinenstraße. This has been the case for many ant station for accessing this retail area national and international retail concepts for retail spaces years, but due to the market situation for national and international real-estate investors, supply and demand have grown even • New tenants: Sunglass Hut (brokered by COMFORT), in the city centre. The most desirable area is still Karolinen- further apart – with the obvious effect of rising purchase prices. So for example commercial building Karolinenstrase 51 with Urban Outfitters, soon to open: Sportalm straße, where growing demand is outstripping supply, with the bookshop Thalia as its anchor tenant, which according to well-informed sources was sold for a price in the mid two-digit • Current average rent 130 EUR/m² the result that the already good rents are rising slightly, and million range – well over 20-fold for this size of property. Also still in demand are Breite Gasse, Ludwigplatz/Hefnersplatz, as there is little tenant turnover. As a result of the lack of retail well as Königstraße, particularly between Kaiserstraße and Hallplatz. Interested investors are increasingly private asset manag- Kaiserstraße spaces and the low volatility of Karolinenstraße, Hefnersplatz ers, but also institutional buyers, who in terms of the size of the building have broadened their purchasing profile to smaller • Some premium tenants and Ludwigsplatz are increasingly benefiting as extensions buildings. • Nuremburg’s small “luxury high street” of Karolinenstraße. A recent example: the successful rental • In good demand from luxury retailers, particularly of a property on Ludwigplatz, brokered by COMFORT, to the between Montblanc and Closed international sunglasses concept Sunglass Hut. The tenants • New tenants: Lumas, CookMal! in this location are therefore becoming more upmarket and • Current average rent 85 EUR/m² international. The premium location Kaiserstraße punches above its weight! This is emphasised by new sport and life- Königstraße style tenant Bogner whose commitment to this location rep- • Main connecting axis between the city centre and the resents a clear statement to its value. central station • Good footfall Breite Gasse is a vibrant and well-frequented street, attract- • Best section between Kaiserstraße and Hallplatz ing primarily a consumer-oriented, “fast-fashion” clientele. • Consumer-oriented; some regional tenants Here, demand from prospective tenants can be more easily • Slow increase in the number of retail chains met, although often the right building or size of retail space • Current average rent 90 EUR/m² cannot be found. Nonetheless, a transformation is also taking place here towards more international concepts and the creation of new development possibilities. Exciting Development and Prospects new projects include the expected restructuring, or possible reconstruction, of the City-Point shopping centre, which Nuremberg is one of the most important cities in Germany for would lead to a rise in footfall, and thereby to an enhance- the retail trade, and is experiencing a renaissance following a ment of this area. Current projects outside of the prime loca- Premiere in Nürnberg für das attraktive Konzept Sunglass Hut, vermittelt durch COMFORT successful structural transformation. The high values in terms tions, such as the reconstruction of Augustinerhof on Haupt- Premiere in Nuremberg for the attractive concept Sunglass Hut. Brokered by COMFORT

164 165 OLDENBURG (OLDENBURG)

In Zahlen / In ﬁgures 1A-Lagen Bundesland Federal state Niedersachsen Achternstraße Einwohnerzahl • Schmale Straße und sehr hohe Passantenfrequenz Inhabitants 160.907 • Fast durchgehend gleiche Einzelhandelsqualität Bevölkerungsentwicklung • Neue Mieter: Pohland, Elsbach Denim Library, dm-drogerie

Population development +0,8 % markt, WHITE STUFF, O2, Century 21, VILLEROY & BOCH, Beschäftigte dm-drogerie markt, Fynch-Hatton, Vorwerk Employees 76.844 • Aktueller Mietpreis liegt bei 107 EUR/m² Arbeitslosenquote Unemployment rate 7,9 % Lange Straße • Höhere Anzahl an Großflächen als in der „Achternstraße“, Kaufkraftkennziffer Achternstraße: gemeinsam mit der Langen Straße die Top-1A-Lage in der Lange Straße: die zweite A-Lage in der historischen Altstadt; deutlich z.B. Leffers, C&A, Zara Purchasing power 105,2 Oldenburger Altstadt; abwechslungsreicher Rundlauf mit direkter Anbin- größerer Anteil an Großﬂächen und gastronomischen Konzepten. • Mieterbesatz teilweise kleinteiliger und schwächer als im dung des alten Rathausmarktes und des Schlosshöfe-Centers Standort von z.B. Leffers, C&A. / Lange Straße: the second prime Zentralitätskennziffer stärksten Abschnitt.; deutlich mehr Gastronomie als in Achternstraße: together with Lange Straße the prime location in location in the historic Old Town. Considerably more large retail units Centrality parameters 141,6 Oldenburg’s Old Town. Diverse, circular route with a direct connection and gastronomy concepts. Location of e.g. Leffers, C&A der „Achternstraße“ to the old Rathausmarkt square and the Schlosshöfe shopping centre Relevante Shopping-Center/Relevant shopping centres: • Anschluss an Nebenlagen, wie z.B. die Haarenstraße und Schlosshöfe (C), City-Center Oldenburg (C), famila die Schüttingstraße Einkaufsland Wechloy (P) • Neue Mieter: Biwak, arko, mobilcom-debitel, Funky Donuts, Prime Locations restaurants is very attractive. Primarily historic buildings with Captiva, Star Döner, Pandora, Juwelier Zeitlos, Ernst Völker, partly misaligned fronts, and the curve of the streets and the C = City S = Stadtteil/District P = Peripherie/Outskirts Euroshop, Bonbonmanufaktur Achternstraße pretty side streets, contribute to the special ﬂair of this shop- • Aktueller Mietpreis liegt bei 107 EUR/m² • Narrow street and very high footfall ping city. A balanced range of tenants as well as functioning • Almost entirely consistent retail quality secondary locations with a more regional tenant basis add to • New tenants: Pohland, Elsbach Denim Libray, dm-drogerie the attractive variety and leisure quality of the town centre.

Entwicklung und Perspektive markt, WHITE STUFF, O2, Century 21, VILLEROY & BOCH, 1A-Einzelhandelsmieten/Prime retail rents dm-drogerie markt, Fynch-Hatton, Vorwerk The Schlosshöfe shopping centre, which opened in 2011, von/from 2005 – 2015 in EUR/m² Der abwechslungsreiche Rundlauf über die beiden 1A-Lagen did not develop as planned in the first four years and was sowie des gastronomisch geprägten Rathausmarkt ist au- • Current average rent 107 EUR/m² therefore already radically restructured in 2015. Last summer 150 ßergewöhnlich attraktiv. Überwiegend historische Gebäude Saturn moved from a secondary location into the completely mit teilweise mit Versatz der Hausfronten und kurvigem Lange Straße redesigned basement level. Twenty of the original 90 tenants 120 80–120 m² Straßenverlauf mit hübsch anzusehenden Seitenstraßen, • Higher number of large-unit tenants than on Achtern- (entire centre) moved out to make room for this new anchor 90 machen den besonderen Flair dieser Einkaufsstadt aus. Ein straße, e.g. Leffers, C&A, Zara tenant. It remains to be seen whether this step will provide ausgeglichener Mieterbesatz sowie funktionierende, regi- • Partly smaller-unit and weaker-tenant occupancy than in a long-term boost to the centre. In contrast to many other 300–500 m² 60 onal besetzte Nebenlagen tragen zu einem abwechslungs- the strongest section. Considerably more restaurants and similarly sized cities, the development of a city-centre shop- reichen Angebot und zu hoher Aufenthaltsqualität bei. Das cafés than on Achternstraße ping centre did not have any notable negative effects on the 30 05 06 07 08 09 10 11 12 13 14 15 bereits 2011 eröffnete Center „Schlosshöfe“, entwickelte • Adjoins secondary locations such as Haarenstraße and prime location. sich in den ersten vier Jahren nicht wie geplant und wurde Schüttingstraße daher bereits 2015 in größerem Umfang restrukturiert. So • New tenants: Biwak, arko, mobicom-debitel, Funky Donuts, Overall, the range of retailers in the city centre has increased zog im letzten Sommer Saturn von einer Nebenlage in das Captiva, Star Döner, Pandora, Juwelier Zeitlos, Ernst Völker, in recent years due to the Schlosshöfe shopping centre. It is komplett umgestaltete Untergeschoss. 20 von ursprünglich Euroshop, Bonbonmanufaktur also confidently asserting its position in relation to the in- Kaufpreisfaktor/Purchase price factor 2015 90 Mietern (gesamtes Center) räumten für diesen neuen An- • Current average rent 107 EUR/m² creasing number of out-of-town locations. Available premises 17,5–19,5 kermieter ihre Mietflächen. Es bleibt abzuwarten, ob dieser are, on the whole, quickly reoccupied. Demand from tenants is Schritt für das Center den nachhaltigen Aufschwung bringt. consistently high and the demand for large units, in particular, Im Gegensatz zu vielen anderen ähnlichen großen Städten Development and Prospects can often not be satisfied. The low motivation to sell on the 4 8 12 16 20 brachte die Entwicklung eines innerstädtischen Centers kei- part of the mostly locally based private owners is sustainably

Kaufpreisentwicklung/Development of purchasing prices ne nennenswerten negativen Auswirkungen auf die 1A-Lage. The varied circular shopping route formed by the two prime hindering transaction opportunities. There is certainly great Insgesamt wurde das Einzelhandelsangebot in der Innen- locations as well as the Rathausmarkt with its many cafés and interest from both private and institutional investors to buy. stadt in den letzten Jahren, auch aufgrund der Schlosshöfe, weiter ausgebaut. Die City behauptet sich selbstbewusst gegenüber der ebenfalls wachsenden Peripherie. Verfüg- COMFORT-City Ranking Innenstadtanteile/City centre area 2014 bare Flächen werden grundsätzlich schnell wieder belegt. Oldenburg (Oldenburg) Ø 100–200 Tsd. Einwohner/inhabitants Die Nachfrage von Mietern ist ungebrochen hoch und kann Demographie/(Sozio-)Ökonomie Umsatzanteile in % insbesondere bei Großﬂächen oftmals nicht ausreichend Demography/(socio-)economy 60% Proportion of befriedigt werden. Die geringe Verkaufsmotivation der sales in % überwiegend ortsansässigen Privateigentümer hemmt die Einzelhandel Verkaufsflächen- Retail trade 76% 68 anteil in % Transaktionsmöglichkeiten nachhaltig, die durch das starke Proportion of retail space in % Kauﬁnteresse von Investoren auf privater und institutioneller Standort und Immobilien 63% 0 10 20 30 40 Seite grundsätzlich durchaus gegeben sind. Location and real estate

166 167 OSNABRÜCK

In Zahlen / In ﬁgures 1A-Lagen Bundesland Federal state Niedersachsen Große Straße Einwohnerzahl • Top-1A-Lage vom Neumarkt bis zum Nikolaiort Inhabitants 156.897 • Großflächenmieter H&M, Müller Drogerie, Lengermann & Bevölkerungsentwicklung Trieschmann, Reno, P&C Population development +0,4 % • Starke Mieternachfrage, geringe Mieterwechsel Beschäftigte • Stabiles Mietpreisniveau Employees 88.576 • Neue Mieter: Desigual, Nordsee, Tiger (Neumarkt-Carrée) • Aktueller Mietpreis liegt bei 98 EUR/m² Arbeitslosenquote Unemployment rate 7,8 % Kaufkraftkennziffer Entwicklung und Perspektive Purchasing power 98,3

Zentralitätskennziffer Die Stadt hat das Einzelhandelsangebot in den letzten Jahren Centrality parameters 148,2 kontinuierlich ausgebaut. Die hohe Anziehungskraft auf das Relevante Shopping-Center/Relevant shopping centres: Umland und die wirtschaftlich sehr guten Rahmenbedingun- Kamp-Promenade (C), Osnabrück-Arcaden (C) gen lassen die Flächennachfrage in der 1A-Lage Große Straße (Planung/in the planning stage) weiter ansteigen. Eine sehr geringe Mieterﬂuktuation in dieser Lage sowie ein permanenter Nachfrageüberhang seitens Modernisiertes P&C-Haus in der Niveaulage Nikolaiort Blick vom Nikolaiort in den Lauf der Großen Straße C = City S = Stadtteil/District P = Peripherie/Outskirts Modernised P&C in the upmarket area Nikolaiort View from Nikolaiort into Große Straße der Filialisten bestätigen das stabile Mietpreisniveau.

Auch die Planung der „Osnabrück-Arcaden“ am Neumarkt Prime Locations Neumarkt with around 16,500 m2 of retail space is having mit etwa 16.500 m² Einzelhandelsfläche beeinträchtigt die- only a mild impact on the positive tendencies of the retail se positiven Tendenzen der Einzelhandelslage Große Straße Große Straße location Große Straße. New project developments, such as 1A-Einzelhandelsmieten/Prime retail rents nur geringfügig. Sowohl neue Projektentwicklungen, wie in • Absolute prime location from Neumarkt to Nikolaiort Große Straße 57–60 with the tenants Tommy Hilfiger and von/from 2005 – 2015 in EUR/m² der Großen Straße 57–60 mit den Mietern Tommy Hilfiger • Large-scale tenants H&M, Müller Drogerie, Lengermann & the flagship store of the men’s outfitter Pohland with approx. sowie einem Flagship-Store des Herrenausstatters Pohland Trieschmann, Reno, P&C 1,800 m2, as well as the comprehensive modernisation of 80–120 m² 100 mit ca. 1.800 m² Verkaufsfläche, als auch die umfassende • Strong demand from prospective tenants, low tenant the P&C building at Nikolaiort, confirm the attractiveness of Modernisierung des P&C-Hauses am Nikolaiort bestätigen turnover Osnabrück as a shopping city. 75 die Attraktivität der Einkaufsstadt Osnabrück. Das geplan- • Stable rent level 300–500 m² 50 te Neubauprojekt „Baulos 2“ am Neumarkt mit ca. 750 m2 • New tenants: Desigual, Nordsee, Tiger (Neumarkt Carree) The planned new building development Baulos 2 on Neu- Einzelhandelsfläche schafft zusätzliche Optionen für eine • Current average rent 98 EUR/m² markt, with approx. 750 m2 of retail space is providing ad- 25 Anmietung. Seit einem Jahr ist der Neumarkt von Baustellen ditional rental options. Over the last year, Neumarkt has been geprägt, so dass die Einzelhändler der schon abgeschwächten something of a building site, so that retailers of the already 0 05 06 07 08 09 10 11 12 13 14 15 A-Lage Johannisstraße mit zusätzlichen Beeinträchtigungen Development and Prospects weakened “A” location Johannisstraße have had to fight zu kämpfen haben. Zu hoffen bleibt, dass diese Lage durch against additional disturbances. Hopefully this location will die Eröffnung der „Osnabrück-Arcaden“ neu belebt wird. The city has continually expanded its retail landscape over be revitalised with the opening of the Osnabrück Arcaden the last few years. The city centre attracts shoppers from the shopping centre. Die Investmentangebote in der Top-1A-Lage sind durch die surrounding area and as a result of the very good economic Kaufpreisfaktor/Purchase price factor 2015 überwiegend privaten Eigentümer in Osnabrück sehr be- conditions, demand for rental spaces in the prime location The investment options in the prime location are very limited 18,5–20,5 grenzt. Die Nachfrage ist hoch, so dass die Kaufpreisfaktoren Große Straße is continuing to grow. A very low fluctuation due to the fact that most commercial properties in Osnabrück sogar leicht ansteigend sind. Damit bleibt Osnabrück ein sta- of tenants in this location as well as ongoing excess demand are privately owned. Demand is high, so that purchase price biler und für den Anleger reizvoller Investmentstandort. from retail chains results in a stable rent level. The planned factors are even rising slightly. Osnabrück therefore remains 6 10 14 18 22 26 30 development of the Osnabrück Arcaden shopping centre on a stable and appealing investment location for investors.

Kaufpreisentwicklung/Development of purchasing prices

COMFORT-City Ranking Innenstadtanteile/City centre area 2014

Osnabrück Ø 100–200 Tsd. Einwohner/inhabitants Demographie/(Sozio-)Ökonomie Umsatzanteile in % Demography/(socio-)economy 45% Proportion of sales in % Einzelhandel Verkaufsflächen- Retail trade 79% 62 anteil in % Proportion of retail space in % Standort und Immobilien Blick in die Große Straße zum Nikolaiort 54% 0 10 20 30 40 Location and real estate Große Straße looking towards Nikolaiort

168 169 PADERBORN

In Zahlen / In ﬁgures 1A-Lagen Bundesland Federal state Nordrhein-Westfalen Westernstraße Einwohnerzahl • Top-1A-Frequenzlage Inhabitants 145.176 • Stabiles Mietniveau Bevölkerungsentwicklung • Keine Mieterwechsel Population development +1,1 % • Großflächenmieter wie P&C, Galeria Kaufhof, Klingenthal, Beschäftigte H&M und Thalia Employees 70.314 • Aktueller Mietpreis liegt bei 92 EUR/m² Arbeitslosenquote Unemployment rate 7,4 % Marienplatz/Rathausplatz • Gute Konsumlage Kaufkraftkennziffer • Mietermix aus regionalen Anbietern und Filialisten Purchasing power 93,0 • Verbindung der Top-1A-Lage Westernstraße und der Zentralitätskennziffer Niveaulage (Neuer Platz/Rathausgalerie) Centrality parameters 153,4

Relevante Shopping-Center/Relevant shopping centres: Blick vom Westerntor in die Westernstraße Blick auf den Marienplatz mit dem neu eröffneten dm-drogerie markt Libori-Galerie (C), Südring-Center (P) Entwicklung und Perspektive Looking from Westerntor into Westernstraße Marienplatz with the newly opened dm-drogerie markt C = City S = Stadtteil/District P = Peripherie/Outskirts Paderborn spielt unter Einzelhandelsaspekten als Mittelstadt eine stabile und stark nachgefragte Rolle. Insbesondere Prime Locations The city is planning to modernise neighbouring Königstraße Großflächenmieter sind seit Jahren auf der Suche nach einer and to connect it to the prime location in order to create Möglichkeit zur Anmietung, da es in der Toplage Westernstra- Westernstraße options for large-scale shop concepts. Königplatz is also due ße kaum Mieterwechsel gibt. • Prime location with high footfall to be given a makeover, and new gastronomy concepts will • Stable rent level contribute to revitalising this area further. All of these meas- 1A-Einzelhandelsmieten/Prime retail rents Die Stadt plant, die angrenzende Königstraße zu modernisie- • No tenant fluctuation ures are designed to prevent purchasing power leaving the von/from 2005 – 2015 in EUR/m² ren und an die 1A-Lage anzubinden, um hier Möglichkeiten • Large-scale tenants such as P&C, Galeria Kaufhof, city and to secure Paderborn’s attractiveness as the regional für großflächige Shopkonzepte zu schaffen. Auch der Königs- Klingenthal, H&M and Thalia centre for shopping. 100 80–120 m² platz soll attraktiver gestaltet werden. Neue Gastronomi- • Current average rent 92 EUR/m² konzepte werden optimal dazu beitragen, diesen stärker zu There has been no change of tenants in the strong “A” lo- 75 beleben. Alle Maßnahmen sollen Kaufkraftabflüsse vermei- Marienplatz/Rathausplatz cations Marienplatz and Rathausplatz. The project develop- 50 300–500 m² den und die Attraktivität Paderborns als oberzentrales Ein- • Good consumer-oriented location ment of the property Marienplatz 18, which for many years zelhandelszentrum sichern. • Mix of regional retailers and retail chains made the headlines in the local media due to the frequent 25 • Connects the prime Westernstraße with the upmarket change of tenants and owners, is being greeted favourably. Die A-Lagen Marienplatz und Rathausplatz zeigen kei- area (Neuer Platz/Rathausgalerie) The planned tenants, gastronomy concepts L’Osteria and 0 05 06 07 08 09 10 11 12 13 14 15 ne Mieterwechsel. Die Projektentwicklung der Immobilie Hans im Glück, will contribute to the leisure quality of Ma- Marienplatz 18, die viele Jahre durch Mieter- und Eigentü- rienplatz and round off the product range in this location. merwechsel für Schlagzeilen in den lokalen Medien sorgte, Development and Prospects wird allgemein sehr wohlwollend begrüßt. Die angedachten Paderborn is one of the few cities in the category of cities Mieter, die Gastronomiekonzepte „LÓsteria“ sowie „Hans From a retail point of view, Paderborn is a stable and highly with populations of between 100,000 and 300,000 to have Kaufpreisfaktor/Purchase price factor 2015 im Glück“, tragen zu der Verweilqualität am Marienplatz bei sought-after medium-sized town. Large-scale tenants, in par- consistently stable prices. In terms of investment, there have 17,5–19,5 und runden das Produktangebot in dieser Lage ab. ticularhave been searching in vain for rental opportunities for been comparably few real-estate transactions in the prime years, as there is hardly any tenant fluctuation in the prime location. But despite this, demand for retail properties re- Paderborn kann sich im Bereich der Städte von 100.000 – location Westernstraße. mains very high. 6 10 14 18 22 26 30 300.000 Einwohnern bei den Einzelhandelsmieten als eine

Kaufpreisentwicklung/Development of purchasing prices der wenigen Städte mit weiterhin stabilen Preisen behaupten. Im Investmentbereich wurden in den letzten Jahren vergleichsweise wenig Immobilien in der Toplage gehandelt. Trotzdem ist die Nachfrage nach Einzelhandelsimmobilien weiterhin sehr hoch. COMFORT-City Ranking Innenstadtanteile/City centre area 2014

Paderborn Ø 100–200 Tsd. Einwohner/inhabitants Demographie/(Sozio-)Ökonomie Umsatzanteile in % Demography/(socio-)economy 30% Proportion of sales in % Einzelhandel Verkaufsflächen- Retail trade 58% 49 anteil in % Proportion of retail space in % Standort und Immobilien 51% 0 10 20 30 40 Location and real estate

170 171 POTSDAM

In Zahlen / In ﬁgures 1A-Lagen Bundesland Federal state Brandenburg Brandenburger Straße Einwohnerzahl • Die Fußgängerzone gilt als Toplage Inhabitants 164.042 • Bester Abschnitt zwischen Dortusstraße und Jägerstraße Bevölkerungsentwicklung • Karstadt, H&M und C&A als größte Mieter Population development +1,6 % • Weiterhin Mangel an größeren Einzelhandelsflächen Beschäftigte • Wegen Denkmalsstruktur der Innenstadt geringes Ent- Employees 78.041 wicklungspotenzial • Neue Mieter: wicky, Apollo-Optik, St. Germain, ecco, Café Arbeitslosenquote Unemployment rate 6,8 % Extrablatt und Calzedonia • Aktueller Mietpreis liegt bei 80 EUR/m² Kaufkraftkennziffer Purchasing power 100,7 Zentralitätskennziffer Entwicklung und Perspektive Centrality parameters 93,6

Relevante Shopping-Center/Relevant shopping centres: Aufgrund der barocken Stadtstruktur Potsdams besteht in Bahnhofspassagen Potsdam (C), Stern-Center der 1A-Lage ein nur geringes Entwicklungspotenzial, was Potsdam (S) den Zuzug nationaler und internationaler Filialisten mit ent- sprechendem Flächenbedarf erschwert. Die Ansiedlung des C = City S = Stadtteil/District P = Peripherie/Outskirts Ankermieters C&A im westlichen Bereich der Brandenburger Straße führte zu einer sichtbaren Stärkung dieses Straßen- abschnitts.

Brandenburger Straße Die innerstädtische Toplage steht jedoch nach wie vor im 1A-Einzelhandelsmieten/Prime retail rents intensiven Wettbewerb mit den Außen- und Zwischenstadt- von/from 2005 – 2015 in EUR/m² standorten wie beispielsweise dem Stern-Center oder den Prime Locations Straße has resulted in a visible strengthening of this part of Bahnhofspassagen Potsdam. Eine positive sozialstrukturelle the street. However, the top city-centre location is still in in- 100 80–120 m² Entwicklung mit steigender Bevölkerungszahl und starkem Brandenburger Straße tense competition with out-of-town and suburban locations Zuspruch von Touristen sichert dem Standort jedoch unge- • The pedestrian zone is regarded as the prime location including the Stern-Center and Bahnhofpassage shopping 75 achtet dessen eine positive Entwicklung. • The best section is between Dortusstraße and Jägerstraße centres. Nevertheless, a positive trend in Potsdam’s social 300–500 m² 50 • Karstadt, H&M and C&A are the big players here structure, as well as the city’s growing population and its Der Investmentmarkt in der brandenburgischen Landes- • Continued lack of large-scale retail spaces great popularity as a tourist destination, ensure that it will 25 hauptstadt präsentiert sich unverändert, wobei jedoch die • The many listed buildings in the city centre leave little continue to develop favourably. Nachfrage deutlich das Angebot nach Objekten in 1A-Lage room for development 0 05 06 07 08 09 10 11 12 13 14 15 übersteigt, so wurden im vergangenen Jahr beipielsweise • New tenants: wicky, Apollo-Optik, St. Germain, ecco, Café The investment market in Brandenburg’s capital city remains die Brandenburger Straße 53, das Eckhaus Brandenburger Extrablatt and Calzedonia the same, although demand clearly exceeds availability in the Straße/Lindenstraße oder auch ein Haus auf der Friedrich- • Current average rent 80 EUR/m² prime location. Last year, for example, Brandenburger Straße Ebert-Straße an private Investoren verkauft. 53, the corner building Brandenburger Straße/Lindenstraße, and a building on Friedrich-Ebert-Straße, were sold to private Kaufpreisfaktor/Purchase price factor 2015 Durch die weitestgehend kleinteilige Struktur der Gebäude Development and Prospects investors. Because of the small size of most of the buildings, 17,0–19,0 ergibt sich ein mit wenigen Ausnahmen privat geprägter the market is dominated almost entirely by private investors. Markt. Auch die Friedrich-Ebert-Straße hin zum Holländi- Due to Potsdam’s baroque architecture, there is little room Friedrich-Ebert-Straße up to the Dutch Quarter, as well as the schen Viertel sowie die Seitenstraßen der Fußgängerzone for development in the prime location, which hinders na- side streets going off from the pedestrian zone, are also of in- 4 8 12 16 20 sind für Investoren von Interesse, wobei es sich aus Einzel- tional and international retail chains, with their substantial terest to investors, although from a retail point of view these

Kaufpreisentwicklung/Development of purchasing prices handelssicht hierbei eher um B-Lagen handelt. Die Kaufpreis- space requirements, from ﬁnding available space. The arrival are “B” locations. The purchasing price factors are comparable faktoren sind vergleichbar mit denen von Mittelstädten im of anchor tenant C&A at the western end of Brandenburger to medium-sized cities throughout Germany. gesamten Bundesgebiet.

COMFORT-City Ranking Innenstadtanteile/City centre area 2014

Potsdam Ø 100–200 Tsd. Einwohner/inhabitants Demographie/(Sozio-)Ökonomie Umsatzanteile in % Demography/(socio-)economy 60% Proportion of sales in % Einzelhandel Verkaufsflächen- Retail trade 22% 46 anteil in % Proportion of retail space in % Standort und Immobilien 62% 0 10 20 30 40 Location and real estate

172 173 ROSTOCK

In Zahlen / In ﬁgures 1A-Lagen Bundesland Federal state Mecklenburg-Vorpommern Kröpeliner Straße/Universitätsplatz/Breite Straße Einwohnerzahl • Fußgängerzone erstreckt sich über die gesamte Länge Inhabitants 204.167 der Kröpeliner Straße, den Universitätsplatz und die Bevölkerungsentwicklung Breite Straße Population development +0,4 % • Wichtigste Magnetbetriebe sind Galeria Kaufhof, P & C Beschäftigte sowie die Einkaufszentren Rostocker Hof und Kröpeliner Employees 84.698 Tor Center • Neue Mieter: Edeka, Brax, Pandora, emilio adani, Arbeitslosenquote Unemployment rate 9,7 % Giovanni L. • Aktueller Mietpreis liegt bei 95 EUR/m² Kaufkraftkennziffer Purchasing power 91,7 Zentralitätskennziffer Entwicklung und Perspektive Centrality parameters 101,1

Relevante Shopping-Center/Relevant shopping centres: Der Einzelhandel der Hansestadt Rostock profitiert zuneh- Kröpeliner Tor Center (C), Warnow Park (S), Ostsee- mend von einer steigenden Bevölkerung, dem konstanten Einzugsgebiet von rund 600.000 Einwohnern sowie von Park (P), Hansecenter (P) KTC, Kröpeliner Straße 54, vermittelt durch COMFORT/ KTC, Kröpeliner Straße 54, brokered by COMFORT steigenden Tourismuszahlen. Die Fußgängerzonen Kröpeliner C = City S = Stadtteil/District P = Peripherie/Outskirts Straße mit dem an die 1A-Lage angebundenen Einkaufs- zentrum Kröpeliner Tor Center (KTC) und die Breite Straße Prime Locations Sail”, alone, attracts approx. 1 million visitors to the city in mit ihrer attraktiven Verbindung zum Stadthafen sind sehr the space of four days. The increase in cruise-ship tourism, stabile Einzelhandelslagen mit guten Flächenleistungen der Kröpeliner Straße/Universitätsplatz/Breite Straße with over 170 dockings in 2014, brings many well-heeled Einzelhändler. • Pedestrian zone extending the entire length of Kröpeliner shoppers to Rostock’s city centre. The important retail chains 1A-Einzelhandelsmieten/Prime retail rents Straße, Universitätsplatz and Breite Straße have found and secured their retail spaces within the prime von/from 2005 – 2015 in EUR/m² Rostock stärkt seine Position als die unangefochtene Ein- • Most important consumer magnets are Galeria Kaufhof, location, so that tenant turnover is very low, which also re- kaufsstadt innerhalb Mecklenburg-Vorpommerns. Neben der P&C and the shopping centres Rostocker Hof and Kröpe- sults in long-term stable rents. 100 80–120 m² Attraktivität der Innenstadt und der traditionsreichen Uni- liner Tor Center versität spielt auch hier der Tourismus – allein die jährliche • New tenants: Edeka, Brax, Pandora, emilio adani, Giovani L. Consequently, the city is gaining in significance among in- 75 „Hanse-Sail“ zieht innerhalb von vier Tagen ca. eine Milli- • Current average rent 95 EUR/m² vestors. The reason for this is the stable city-centre structure 300–500 m² 50 on Besucher in die Stadt – eine bedeutende Rolle. Auch der with a clearly defined prime location and no notable compe- steigende Kreuzfahrttourismus mit über 170 Ankünften im tition from relevant shopping centres on the outskirts, retail- 25 Jahr 2014 bringt kaufkraftstarkes Publikum in die Rostocker Development and Prospects ers that are proven to be functioning well, as well as a city Innenstadt. centre with a high leisure quality for locals and tourists alike. 0 05 06 07 08 09 10 11 12 13 14 15 The retail situation in the Hanseatic City of Rostock is increas- Sought-after areas are Kröpeliner and Breite Straße, which Die wesentlichen Filialisten haben ihren Platz innerhalb der ingly benefiting from a rising population, a stable catchment define the prime location. 1A-Lage gefunden und langfristig gesichert, so dass Mieter- area of around 600,000 people and the rising number of wechsel nur im sehr begrenzten Maße stattfinden, was eben- tourists. The pedestrian zone Kröpeliner Straße with the KTC Last year, COMFORT accompanied the sales process of the falls zu langfristig stabilen Mieten führt. shopping centre, which adjoins the prime location, as well most important and largest piece of real estate in the city, the Kaufpreisfaktor/Purchase price factor 2015 as Breite Straße, which is an attractive link to the harbour, Kröpeliner Tor Center, or KTC for short, on behalf of Aberdeen 17,0–19,0 Folgerichtig gewinnt auch die Stadt unter Investoren zu- are very stable retail locations where retailers are performing Asset Management Deutschland AG. As part of a portfolio nehmend an Bedeutung. Gründe hierfür sind eine stabile well. Rostock is strengthening its position as the undisputed transaction, an institutional investor bought the neighbour- innerstädtische Struktur mit klar definierter Toplage und shopping city in Mecklenburg-Western Pomerania. Besides ing buildings, Kröpeliner Straße 16 and 17. 4 8 12 16 20 keiner nennenswerten Konkurrenz von relevanten Shopping- the attractiveness of the city centre and the university, tour-

Kaufpreisentwicklung/Development of purchasing prices Centern an der Peripherie, nachweislich gut funktionieren- ism also plays a signiﬁcant role here – the annual “Hanse- de Einzelhandelsgeschäfte sowie eine Innenstadt mit hoher Aufenthaltsqualität für Einheimische und Touristen. Gefrag- te Lagen sind die Kröpeliner und die Breite Straße, die die 1A-Lage deﬁnieren. COMFORT-City Ranking Innenstadtanteile/City centre area 2014 Rostock Ø 200–500 Tsd. Einwohner/inhabitants COMFORT hat im vergangenen Jahr den Verkaufspro- Demographie/(Sozio-)Ökonomie Umsatzanteile in % zess der wichtigsten und größten Immobilie der Stadt, Demography/(socio-)economy 38% Proportion of des Kröpeliner Tor Centers (KTC) im Auftrag von Aberdeen sales in % Asset Management Deutschland AG begleitet. Im Zuge einer Einzelhandel Verkaufsflächen- Retail trade 52% 49 anteil in % Portfoliotransaktion erwarb ein institutioneller Investor die Proportion of retail space in % benachbarten Objekte mit den Hausnummern 16 und 17 in Standort und Immobilien 53% 0 10 20 30 der Kröpeliner Straße. Location and real estate

174 175 SAARBRÜCKEN

In Zahlen / In figures 1A-Lagen Bundesland Federal state Saarland Bahnhofstraße Einwohnerzahl • Vorrangig Konsumorientierte, breite Fußgängerzone, Inhabitants 176.926 teilweise mit Arkaden Bevölkerungsentwicklung • Verbindung zwischen Hauptbahnhof und Altstadt Population development -0,2 % • Der sowohl auf die Frequenz als auch bezogen auf den Beschäftigte Einzelhandelsbesatz stärkste Bereich liegt zwischen der Employees 110.367 Viktoriastraße und der Dudweilerstraße • Direkte Anbindung des Shopping-Centers EUROPA-Galerie Arbeitslosenquote Unemployment rate 12,4 % an die Fußgängerzone • Gehobener Mieterbesatz ab Dudweilerstraße bis zum Kaufkraftkennziffer St. Johanner Markt Purchasing power 97,2 • Aktueller Mietpreis liegt bei 80 EUR/m² Zentralitätskennziffer Centrality parameters 149,4 Blick in die Fußgängerzone/View of the pedestrian zone Investmenttransaktion mit der DIC – Begleitet durch COMFORT Sold to DIC – brokered by COMFORT Relevante Shopping-Center/Relevant shopping centres: Entwicklung und Perspektive EUROPA-Galerie Saarbrücken (C), Saarbasar (P) Saarbrücken ist nicht nur die Landeshauptstadt des Saarlands C = City S = Stadtteil/District P = Peripherie/Outskirts mit über 175.000 Einwohnern, sondern auch eine Stadt, die Prime Locations Saarbrücken is also convincing as a shopping city, not least von einem sehr hohen Pendlerstrom profitiert. So kommen because of the extremely large catchment area of over a mil- täglich mehr als 53.000 Arbeitspendler nach Saarbrücken. Bahnhofstraße lion people and the broad range of retailers. Nach Angaben der Stadt allein rund 10.000 Erwerbstätige • Predominantly consumer-oriented, broad pedestrian zone aus dem benachbarten Grenzgebiet in Frankreich. with some shopping arcades Overall, Saarbrücken continues to function on a high level • Connects the central station with the Old Town as a retail location. Among other things, this is reflected in 1A-Einzelhandelsmieten/Prime retail rents Auch als Einkaufsstadt vermag die Saarmetropole zu über- • The strongest area in terms of both footfall and retail the core segment of fashion, where fashion centrality has von/from 2005 – 2015 in EUR/m² zeugen, nicht zuletzt wegen ihres außerordentlich großen occupancy extends between Viktoriastraße and Dudweiler- reached an above-average value of almost 270. Einzugsgebietes von mehr als einer Million Einwohnern und straße 100 80–120 m² dem breit gefächerten Angebot. • The EUROPA-Galerie shopping centre is connected directly Bahnhofstraße is Saarbrücken’s only prime location. Here, you to the pedestrian zone will find all the big-name national and international retail 75 Insgesamt zeigt sich Saarbrücken als Einzelhandelsstandort • Upmarket tenants on the stretch from Dudweilerstraße to chains. In 2014 COMFORT brokered the sale of the office 50 auf einem unverändert hohen Niveau. Dies spiegelt sich u.a. St. Johanner Markt and commercial building Bahnhofstraße 72 between a Swiss 300–500 m² beim Kernsortiment Mode deutlich wider, wo die Modezen- • Current average rent 80 EUR/m² investment fund and a German large-scale investor, and in 25 tralität einen überdurchschnittlichen Wert von nahezu 270 2015 it brokered the sale of Bahnhofstraße 39 to DIC. The erreicht. EUROPA-Galerie shopping centre, with direct access to the 0 05 06 07 08 09 10 11 12 13 14 15 Development and Prospects pedestrian zone, could not compete directly with the prime Die Bahnhofstraße stellt die einzige 1A-Lage Saarbrückens location, and instead offers a different, complementing range dar. Hier findet man seit Jahren alle großen und bekannten Saarbrücken is not only the state capital of Saarland with a of retailers. nationalen und internationalen Filialisten. Nachdem COM- population of over 175,000, it is also a city that benefits from FORT 2014 das Büro- und Geschäftshaus Bahnhofstraße 72 a high number of commuters. Every day more than 53,000 Saarbrücken is characterised by low tenant turnover in the Kaufpreisfaktor/Purchase price factor 2015 einer Schweizer Fondsgesellschaft an einen deutschen Groß- people come to work in Saarbrücken. According to statistics pedestrian zone and high demand from retailers and invest- 17,0–19,0 investor vermittelt hatte, konnte in 2015 der Verkauf der provided by the city, 10,000 of these commuters come from ors, which from a retail point of view underscores its attrac- Bahnhofstraße 39 an die DIC begleitet werden. Die direkt just over the border in France. tiveness. an die Fußgängerzone angrenzende EUROPA-Galerie konnte 4 8 12 16 20 sich gegen die 1A-Lage nicht nachhaltig durchsetze sondern

Kaufpreisentwicklung/Development of purchasing prices stellt eine sinnvolle Angebotsergänzung dar.

Der Standort Saarbrücken war zuletzt durch eine geringe Fluktuation in der Fußgängerzone und eine hohe Nachfrage auf Händler- und Investorenseite geprägt, was die Attraktivi- COMFORT-City Ranking Innenstadtanteile/City centre area 2014 tät aus Einzelhandelssicht nachhaltig unterstreicht. Saarbrücken Ø 100–200 Tsd. Einwohner/inhabitants Demographie/(Sozio-)Ökonomie Umsatzanteile in % Demography/(socio-)economy 37% Proportion of sales in % Einzelhandel Verkaufsflächen- Retail trade 73% 52 anteil in % Proportion of retail space in % Standort und Immobilien 38% 0 10 20 30 40 Location and real estate

176 177 STRALSUND

In Zahlen / In figures 1A-Lagen Bundesland Federal state Mecklenburg-Vorpommern Ossenreyerstraße/Apollonienmarkt Einwohnerzahl • A-Lage erstreckt sich vom Rathaus über die Ossenreyer- Inhabitants 57.525 straße und den Apollonienmarkt in ganzer Länge Bevölkerungsentwicklung • Sehenswerte Innenstadt mit hoher Aufenthaltsqualität Population development +0,4 % durch gute Mischung von Handel, Dienstleistung, Kultur Beschäftigte und Gastronomie sichert hohe Attraktivität für Einwohner Employees 23.018 und Touristen • Besonders in den Sommermonaten starker Zustrom von Arbeitslosenquote Unemployment rate 14,3 % Kunden aus den Küstenorten und von der Insel Rügen, generell großes Einzugsgebiet nach Süden und Südwesten, Kaufkraftkennziffer nur ca. 30 km östlich zieht Greifswald gleichfalls Kunden Purchasing power 91,0 aus einem größeren Einzugsgebiet an Zentralitätskennziffer • Starke Ankerbetriebe mit P&C, Modehaus Jessen, H&M Centrality parameters 96,4 und C&A sichern hohe Modekompetenz Relevante Shopping-Center/Relevant shopping centres: • Fertigstellung des Quartiers 17, u. a. mit Edeka und Ostsee-Center Stralsund (P), STRELAPARK (P) Woolworth (Vermittlung COMFORT), Schuhhaus Höppner (Vermittlung COMFORT), bedeutet Abschluss der größten Apollonienmarkt C = City S = Stadtteil/District P = Peripherie/Outskirts innerstädtischen Stadtentwicklung und Abrundung der A-Lage bis zum Rathaus • Löwensches Palais in Revitalisierung als letztes bedeuten- Prime Locations Development and Prospects des Entwicklungsprojekt in der Fußgängerzone • Neue Mieter: Glamour Exclusive Fashion, Eiscafé manolis Ossenreyerstraße/Apollonienmarkt With its attractive town centre (a UNESCO World Heritage • Aktueller Mietpreis liegt bei 55 EUR/m² • Prime location extending from the town hall the full Site), its unique island location and the new Meereskunde- 1A-Einzelhandelsmieten/Prime retail rents length of Ossenreyerstraße and Apollonienmarkt museum (oceanographic museum), Stralsund is of outstand- von/from 2005 – 2015 in EUR/m² • Pretty city centre with a high leisure quality due to a good ing importance, and not only for eastern Pomerania. In the Entwicklung und Perspektive mix of retail, services, culture and gastronomy, which summer months, thousands of holidaymakers on the Baltic 100 makes it very attractive for locals and tourists coast and the island of Rügen visit the city centre, keeping Stralsund hat mit seiner attraktiven Innenstadt (auf der Welt- • Great influx of customers from the coastal resorts and retailers’ tills jingling. The redesigned Löwensches Palais on 75 erbeliste der UNESCO), seiner einmaligen Insellage und dem the island of Rügen, particularly in summer, and generally Ossenreyerstraße is due for completion in 2016, and will be 50 80–120 m² neuen Meereskundemuseum eine herausragende Bedeutung a large catchment area to the south and south-west. Only the final element to round off the prime location. The people nicht nur für Ostvorpommern. In den Sommermonaten be- approx. 30 km to the east, Greifswald also draws customers of Stralsund will then have every reason to be proud of their 300–500 m² 25 suchen tausende Ostsee- und Rügenurlauber die Innenstadt from an extensive catchment area outstanding city-centre retail landscape, not least in terms und sorgen so für volle Kassen bei den Einzelhändlern. Mit • Strong anchor tenants incl. P&C, Modehaus Jessen, H&M of its architecture. As the economic indicators for the region 0 05 06 07 08 09 10 11 12 13 14 15 der für 2016 geplanten Fertigstellung des neu gestalteten and C&A ensure a good range of fashion choices are very positive thanks to its favourable development as a Löwenschen Palais in der Ossenreyerstraße erhält die A-Lage • The completion of the Quartier 17 shopping centre, with holiday destination, it is reasonable to expect a steady rise in ihren letzten Baustein. Die Stralsunder können dann stolz auf tenants including Edeka and Woolworth (brokered by rents, too. The current average rent is 55 EUR/m2 for a shop ihren nunmehr auch in baulicher Hinsicht herausragenden COMFORT), and Schuhhaus Höppner (brokered by COM- with a retail space of between 80 and 120 m2. Geschäftskern blicken. Da die ökonomischen Rahmendaten FORT), means that the largest city-centre development Kaufpreisfaktor/Purchase price factor 2015 für die Region insbesondere durch die gute Entwicklung has now also been completed, and extends the prime The town’s development as a thriving shopping destination 14,0–16,0 als Ferienregion sehr positiv sind, wird auch zukünftig mit location right down to the town hall coupled with the lack of available investment opportunities einem stetigen Mietenwachstum zu rechnen sein. Der aktu- • The revitalisation of Löwensches Palais is the last major means that demand is rising for premises in Stralsund. After elle Mietzins in bester Lage beläuft sich auf 55 EUR/m² für development project in the pedestrian zone Rostock, Stralsund has become the most sought-after invest- 4 8 12 16 20 Ladenlokale mit einer Verkaufsfläche zwischen 80 und 120 m2 • New tenants: Glamour Exclusive Fashion, Eiscafé manolis ment location in Mecklenburg-Western Pomerania, which

Kaufpreisentwicklung/Development of purchasing prices • Current average rent 55 EUR/m² applies chieﬂy to private investors, but to institutional inves- Infolge der positiven Entwicklung des Einzelhandelsstandor- tors as well. tes und eines allgemein geringen Angebots an Investment- produkten steigt auch die Nachfrage für den Standort Stral- sund. Nach Rostock ist Stralsund inzwischen der gefragteste COMFORT-City Ranking Innenstadtanteile/City centre area 2014 Standort in Mecklenburg-Vorpommern, was für Privatinves- Ø 50–100 Tsd. Einwohner/inhabitants toren, aber zum Teil auch institutionelle Investoren gilt. Demographie/(Sozio-)Ökonomie Umsatzanteile in % Demography/(socio-)economy 22% Proportion of sales in % Stralsund nicht verfügbar/not available Einzelhandel Verkaufsflächen- Retail trade 36% 35 anteil in % Proportion of retail space in % Standort und Immobilien 41% 0 10 20 30 40 Location and real estate

178 179 STUTTGART

In Zahlen / In ﬁgures 1A-Lagen Bundesland Federal state Baden-Württemberg Königstraße Einwohnerzahl • Etablierte und klassische Top-1A-Lage Inhabitants 612.441 • Eine der attraktivsten Einkaufsstraßen Deutschlands mit Bevölkerungsentwicklung absoluter Top-Frequenz Population development +1,3 % • Konsummeile mit interessantem und ausgewogenem Beschäftigte Branchenmix Employees 379.800 • Sehr gute Lagequalität auf der gesamten Länge der Fußgängerzone Arbeitslosenquote Unemployment rate 5,5 % • Neue Mieter: TK Maxx, Reserved, Mango, Kickz, Hunke- möller Kaufkraftkennziffer • Aktueller Mietpreis liegt bei 280 EUR/m² Purchasing power 111,4

Zentralitätskennziffer Schulstraße Centrality parameters 122,6 • Verbindungsachse zwischen Königstraße und Marktplatz Relevante Shopping-Center/Relevant shopping centres: mit Breuninger-Stammhaus Königsbau Passagen Stuttgart (C), Milaneo (C), Das • Sehr hohe Kundendichte, bedingt auch durch die schmale Gerber (C), Dorotheen Quartier (C) (in Planung/in Gasse the planning stage), Cannstatter Carré (S), Schwa- • Kleinteilige Einzelhandelsflächen aufgrund der Baustruktur bengalerie (S) • Hoher Anteil an Anbietern aus der Food-Branche, echte „Fressmeile“ C = City S = Stadtteil/District P = Peripherie/Outskirts • Aktueller Mietpreis liegt bei 160 EUR/m²

Stiftstraße 1A-Einzelhandelsmieten/Prime retail rents • Komprimierte, gefragte Luxusmeile in Stuttgart von/from 2005 – 2015 in EUR/m² • Internationaler, luxuriöser Anbietermix mit Marken wie z.B. Das Gerber, ein neuer Player in der Innenstadt! Quelle: Colliers International Stuttgart. Gerber, a new player in the city centre! Source: Colliers International Stuttgart Montblanc, Escada, Louis Vuitton, Jil Sander, Longchamp 350 • Steigende Nachfrage nach geeigneten Premiumflächen • Aktueller Mietpreis liegt bei 195 EUR/m² anderen Ende der Königstraße gelegen, in der Zwischenzeit eröffnet haben. Wie immer wurde das Pro und Kontra in der 280 80–120 m² Öffentlichkeit breit diskutiert. Festzuhalten ist, dass beide unterschiedlich ausgerichteten Center ihre Berechtigung haben 210 Calwer Straße/Hirschstraße und auch unterstreichen, dass zwei nahezu gleichzeitig eröffnete Center in einer Stadt bestehen können. Die Bauarbeiten am

300–500 m² • Nachfrage geringer als in den Toplagen, vermehrt lokale Dorotheen Quartier von Breuninger laufen auf Hochtouren und auch hier ist bald der Projektabschluss in Sicht, so dass Ende 140 Anbieter 2016 planmäßig die Eröffnung gefeiert werden kann. Darüber hinaus ﬁel auch der Startschuss für das LBB-Quartier auf dem • Insgesamt ein nicht eindeutig ausgerichteter Branchenmix Lautenschlagerareal. Auch hier sind die Bauarbeiten in vollem Gange. 70 05 06 07 08 09 10 11 12 13 14 15 • Hauptsächlich kleinteiliger, gemischter Besatz auf der Hirschstraße Und das Immobilienrad in der Stuttgarter City dreht sich munter weiter: Beispielsweise in allerbester Lage auf der Königstraße, • Hoher Anteil an Gastronomie auf der Calwer Straße, da- wo Karstadt seinen traditionsreichen Standort aufgeben musste und so Gelegenheit für die nächste, spektakuläre Projektent- zwischen verschiedene wertige Anbieter wicklung geschaffen hat. In herausragender Lage werden moderne und hochleistungsfähige Einzelhandelsﬂächen entstehen • Aktueller Mietpreis liegt bei 95 EUR/m² und sicherlich werden auch interessierte Mieter ihre Chance nutzen, sich hier anzusiedeln. Es wird für alle Beobachter sehr Kaufpreisfaktor/Purchase price factor 2015 spannend bleiben, welche neuen Konzepte diese außergewöhnlich gute Lage in Zukunft nutzen und damit die Attraktivität der 25,0–27,0 Kirchstraße/Marktplatz Einkaufsstadt Stuttgart weiter voranbringen werden. • Verlängerung der Stiftstraße bzw. der Luxus-/Niveaulage zum Marktplatz Stuttgart ist aber auch bunt. Dies beweist das Projekt FLUXUS – TEMPORARY CONCEPT MALL. In der ehemaligen Calwer Passa- 6 10 14 18 22 26 30 • Hochwertige, edle Konzepte wie z. B. Wellendorff oder ge, die schon deutlich bessere Tage gesehen hat, ist Bemerkenswertes passiert. Nachdem die Passage an die ARGON GmbH ver-

Kaufpreisentwicklung/Development of purchasing prices Nespresso kauft worden war, geschah Folgendes: Im Normalfall beginnt der neue Eigentümer nun mit der Neuausrichtung und Planung.

Entwicklung und Perspektive COMFORT-City Ranking Innenstadtanteile/City centre area 2014 Stuttgart baut und baut und baut, wird aber langsam fertig. Stuttgart Ø 500 Tsd. – 1 Mio. Einwohner/Inhabitants Demographie/(Sozio-)Ökonomie Umsatzanteile in % Stuttgart ist zwar immer noch die Stadt der Baukräne, die Demography/(socio-)economy 92% Proportion of ersten sind jedoch schon demontiert und neue, moderne Ein- sales in % zelhandelsﬂächen wurden an die neuen Mieter übergeben. Einzelhandel Verkaufsflächen- Retail trade 95% 90 anteil in % Zwar wird an dem Megaprojekt Stuttgart 21 immer noch Proportion of retail space in % auf Hochtouren gearbeitet, aber Tatsache ist, dass sowohl Standort und Immobilien 82% 0 10 20 30 40 50 das ECE-Einkaufscenter Milaneo als auch das Gerber, am Location and real estate

180 181 STUTTGART

Aber anstatt wie üblicherweise mit abgeklebten Schaufenstern und wachsender Tristesse präsentiert sich die Passage plötzlich ganz bunt. Aus einer studentischen Idee erwuchs ein kreativer Gedanke, der dann von 16 engagierten „Einzelhandelseinstei- gern“ und einem modern denkenden Investor umgesetzt wurde: das FLUXUS! Hier haben Menschen mit der Idee, auch mal Einzelhändler zu sein, die Chance, ihren eigenen Laden zu eröffnen. Oder auch einfach mal das eigene Café zu betreiben mit den Möbeln von der Großmutter, alles kein Problem. Ohne großen Aufwand, mit ﬂexiblen Verträgen und ganz viel Einsatz wurden hier Ideen verwirklicht und Träume wahr.

Herausgekommen ist eine bunte Passage, die sich als attraktive Interimslösung deﬁniert. Dass die Ladenlokale nur für eine begrenzte Zeit angemietet werden können, ist allen Beteiligten klar, ebenso wie es auch dem Investor wohl bewusst ist, das damit kein Geld zu verdienen ist. Oftmals zählt jedoch gerade die Belebung von Flächen. Ebendies machte sich auch das Gerber zunutze und konnte das alternative Einkaufskonzept für sein oberstes Stockwerk gewinnen das „Gerber Upstairs“. Eine bemerkenswerte Alternative, die eventuell auch in Bezug auf Leerstände in vergleichbaren Städten Schule machen kann.

Dass auch fernab der großen Projektentwicklungen aktuell in Stuttgart normales Vermietungsgeschäft erfolgreich betrieben werden kann, unterstreichen die Neuanmietung von Reserved auf der ehemaligen Hugendubel-Fläche in der Königstraße 5 sowie die Neuansiedlung von TK Maxx auf der ehemals von C&A genutzten Fläche in der Königstraße 18. Hier ist festzustellen, dass, obwohl in der nahen Vergangenheit mehr als 100.000 m² neue Einzelhandelsﬂäche auf den Markt gekommen ist, auch die Bestandsﬂächen in Stuttgart weiterhin hochattraktiv sind und auch für neue, moderne Einzelhandelskonzepte von größtem Interesse sind. Stuttgart ist und wird auch in Zukunft eine der absoluten Top-Städte in Deutschland sein und damit zu Recht unter den Top 7 bleiben.

Auch aus Investmentsicht bleibt Stuttgart ein absoluter Hot Spot. Die schwäbische Metropole gilt auch bei Investoren als die dominierende Vorzeigestadt im „Ländle“. Investitionen in diesen Standort gelten als besonders sicher und zukunftsorientiert. Interessant an Stuttgart ist vor allem, dass man hier sowohl kleinere Häuser als auch Großprojekte realisieren kann. Projekte deutlich über 100 Mio. Euro sind hier nicht selten, so dass auch alle großen Player am Markt größtes Interesse haben, ihr Geld in Stuttgart zu investieren.

Und obwohl es im letzten Jahr auch viel Bewegung gab, ist immer noch eine ungebremste Nachfrage nach Investitions- möglichkeiten vorhanden. Dies führt dazu, dass bei herausragend guten Investitionsmöglichkeiten eine Rendite von maximal 4 % und weniger darstellbar ist. Trotz dieser niedrigen Rendite bleibt es aber auch in Zukunft bei einer deutlich höheren Nach- Das FLUXUS in der ehemaligen Calwer Passage: Interim meets Zeitgeist!/ FLUXUS in the former Calwer Passage mall: interim meets zeitgeist! frage, als das Angebot hergibt.

Toplage Königstraße 5: Das attraktive Fashionkonzept Reserved hat die ehemaligen Hugendubel-Flächen übernommen Viel Leben und Action im Milaneo. Wenig Austausch mit der Stadt?!/ There’s lots going on in Milaneo, but little interaction with the city centre Top location Königstraße 5: the attractive fashion concept Reserved has taken over the former Hugendubel retail space

182 183 STUTTGART

Prime Locations Development and Prospects

Königstraße Stiftstraße Stuttgart goes on building and building and building, and there is an end in sight to all the construction. • Established and classic prime location • Short but sought-after street for luxury retailers • One of the most attractive high streets in Germany with • Mix of international and luxury tenants with brands incl. Stuttgart is still a city of cranes, but the first ones have come down and new tenants have moved into new, modern retail spaces. absolutely top footfall Montblanc, Escada, Louis Vuitton, Jil Sander, Longchamp The mega-project Stuttgart 21 is still in full swing, but the ECE shopping centre Milaneo and the Gerber shopping centre, at the • Consumer-oriented, with an interesting and balanced mix • Rising demand for premium retail spaces other end of Königstraße, have now opened. As usual, the pros and cons were discussed at length in the public realm. But it of retailers • Current average rent 195 EUR/m² should be noted that the two centres, with their different focuses, are justified and it should be emphasised that two shopping • Very good location quality extending the full length of the centres opening at the same time in the same city can work. Construction work on Breuninger’s Dorotheen Quartier is also in pedestrian zone Calwer Straße/Hirschstraße full swing and here too, completion is in sight, so that the opening will go ahead at the end of 2016 as planned. Furthermore, • New tenants: TK Maxx, Reserved, Mango, Kickz, • Demand lower than in the prime locations, more local the starting shot was fired for the LBB Quarter on the Lautenschlager site. Here, too, construction is well underway. Hunkemöller retailers • Current average rent 280 EUR/m² • Overall a very heterogeneous mix of retailers The property carousel continues to turn. For example on Königstrasse, Karstadt has given up its locally renowned site and this • Mostly small-unit, mixed occupancy on Hirschstraße has created an outstanding opportunity for the next project development. Modern and state-of-the-art retail units will be built Schulstraße • High proportion of restaurants and cafés on Calwer here and prospective tenants will most certainly grasp the opportunity to rent a space here. It will be interesting to see which • Connecting axis between Königstraße and Marktplatz Straße, interspersed with various upmarket retailers new concepts will use this exceptionally good location in future, thereby further advancing the attractiveness of Stuttgart as with the Breuninger flagship store • Current average rent 95 EUR/m² a retail location. • Very high density of shoppers, shoppers, partly due to the narrowness Kirchstraße/Marktplatz But Stuttgart is also truly vibrant. This is proven by the project FLUXUS – TEMPORARY CONCEPT MALL. Something remarkable • Small retail spaces due to the structure of the buildings • Extension of Stiftstraße, the luxury upmarket location as has happened in the former Calwer Passage, which has clearly seen better days. After the mall was sold to ARGON GmbH, the • Large proportion of restaurants and cafés, a real “gas- far as Marktplatz following occurred: normally the new owner would begin with restructuring and planning. But rather than the usual covered- tronomy street” • High-quality concepts such as Wellendorff and Nespresso up shop windows and dreary appearance, the mall is suddenly a riot of colour. • Current average rent 160 EUR/m² A student-inspired idea developed into a creative concept that was implemented by 16 dedicated “retail newcomers” and a forward-thinking investor: the FLUXUS! Here, people with the idea of becoming retailers themselves have the opportunity to open their own shop; or to run their own café with grandma’s old furniture – anything is possible. Without much fuss, with flexible contracts and plenty of commitment, ideas were implemented and dreams turned into reality. The result is a diverse and colourful mall that defines itself as an interim solution. Because the rental contracts are all for a limited period, everyone involved, including the investor, knows that this is not about earning money. But sometimes it is this kind of revitalisation of retail spaces that really counts. The Gerber shopping centre caught on to the idea and has Das Erfolgskonzept TK Maxx jetzt auch in Stuttgart, auf der ehemaligen dedicated its upper floor to alternative retail concepts – Fläche von C&A in der Königstraße 18 / The successful concept TK Maxx “Gerbers Upstairs”. now also in Stuttgart, in the former C&A space at Königstraße 18

An exceptional alternative, which might catch on in other cities with vacant premises. Aside from the major project developments, the normal rental business in Stuttgart is also going well. For example, Reserved has taken over the tenancy of the former Hugendubel retail space at Königstraße 5 and TK Maxx has taken over the former C&A premises at Königstraße 18. This illustrates how despite 100,000 m2 of new retail space coming onto the market, the existing spaces in Stuttgart continue to be highly attractive, including for new, modern retail concepts. Stuttgart is – and will remain – one of the top cities in Germany and will justiﬁably continue to rank among the top 7.

Also from an investment point of view, Stuttgart remains an absolute hot spot. Investors also regard the Swabian city as absolutely dominant in the state of Baden-Württemberg. Investments in this location are considered to be particularly secure and future-oriented. What makes Stuttgart interesting, above all, is that there is room for both large-scale projects and small concepts. Projects worth well over 100 million euros are not exceptional here, so that all of the big players on the market are also very interested in investing their money in Stuttgart.

Although there was a lot of movement last year, there is still unbridled demand for investment opportunities. But as a result, even the best investments rarely result in a yield of more than 4%. But despite this low rate of return, demand is likely to far outstrip supply in Stuttgart.

Das ehemalige Karstadt-Haus in der Königstraße 27: düstere Stimmung in absoluter Toplage, hier muss und wird wieder Leben einziehen! The former Karstadt at Königstraße 27: a gloomy atmosphere in an absolute prime location, which needs to be, and will be, revitalised

184 185 TRIER

In Zahlen / In ﬁgures 1A-Lagen Bundesland Federal state Rheinland-Pfalz Grabenstraße/Brotstraße Einwohnerzahl • Top-Handelslage Triers zwischen Hauptmarkt und Kons- Inhabitants 108.472 tantinstraße/Johann-Philipp-Straße Bevölkerungsentwicklung • Konsummeile als Fußgängerzone mit zahlreichen Young- Population development +1,2 % Fashion-Filialisten Beschäftigte • Neue Mieter: Camp David, Soccx, Blue Tomato Employees 52.902 • Aktueller Mietpreis liegt bei 105 EUR/m² Arbeitslosenquote Unemployment rate 5,3 % Fleischstraße • Hier befindet sich das einzige innerstädtische Shopping- Kaufkraftkennziffer Center TRIER GALERIE mit direkter Anbindung an die Purchasing power 89,3 Fußgängerzone Zentralitätskennziffer • Neben der TRIER GALERIE und Galeria Kaufhof meist Centrality parameters 204,9 kleinteiliger Besatz Relevante Shopping-Center/Relevant shopping centres: Blick auf den Trierer Hauptmarkt Thomas Sabo und Liebeskind am Hauptmarkt Alleencenter Trier (C), TRIER GALERIE (C) Simeonstraße View of Trier’s Hauptmarkt Thomas Sabo and Liebeskind on Hauptmarkt • Verbindung zur Touristenattraktion Porta Nigra mit zahl- C = City S = Stadtteil/District P = Peripherie/Outskirts reichen historischen Gebäuden • Standort von Karstadt und zweitem Kaufhof-Warenhaus Prime Locations Development and Prospects • Höchste Frequenz zwischen Hauptmarkt und Karstadt Grabenstraße/Brotstraße Due of its stable structure of medium-sized businesses, its Hauptmarkt • Trier’s prime retail location between Hauptmarkt and great importance in the region and its above-average appeal • Die wichtigen Fußgängerzonen Grabenstraße/Brotstraße, Konstantinstraße/Johann-Philipp-Straße for a large catchment area, including Luxembourg, Trier is 1A-Einzelhandelsmieten/Prime retail rents Fleischstraße und Simeonstraße führen zum Hauptmarkt • Consumer-oriented pedestrian zone with many young considered a very good retail location. von/from 2005 – 2015 in EUR/m² • Viele historische Gebäude, stark gastronomisch und fashion chain stores touristisch geprägt • New tenants: Camp David, Soccx, Blue Tomato One of Trier’s strengths is its charming mix of historical build- 150 • Current average rent 105 EUR/m² ings, many cultural monuments and listed commercial buildings with a broad range of national and international retail 120 80–120 m² Entwicklung und Perspektive Fleischstraße chains, interspersed with local and regional providers. The 90 • Location of Trier Galerie, the city’s only city-centre shop- listed buildings can only be used to a limited extent by retailers, Wegen seiner stabilen mittelständischen Struktur, der starken ping centre, directly adjoining the pedestrian zone which is why the top locations – especially Hauptmarkt – are 60 300–500 m² Bedeutung in der Region und der überdurchschnittlich gro- • Apart from Trier Galerie and Kaufhof, mostly small shops dominated by restaurants and cafés, contributing to the at- ßen Anziehungskraft für ein großes Umland bis nach Luxem- tractive atmosphere. Tourists and shoppers are therefore able 30 05 06 07 08 09 10 11 12 13 14 15 burg gilt Trier als sehr guter Standort für den Einzelhandel. Simeonstraße to enjoy a unique shopping experience. • Leads to the tourist attraction Porta Nigra with its many Die Stärke Triers ist u.a. die charmante Mischung aus einer historical buildings Although the plans by ECE to invest in up to two shopping historisch gewachsenen Stadt mit einer Vielzahl von Kultur- • Location of Karstadt and the second Kaufhof department centres at either end of the city-centre retail areas have been denkmälern und denkmalgeschützten Geschäftshäusern und store laid on ice by the City of Trier, the developer is justifying its Kaufpreisfaktor/Purchase price factor 2015 einer großen Breite an nationalen und internationalen Filia- • Highest footfall between Hauptmarkt and Karstadt interest in the location in the local press. It remains to be 18,5–20,5 listen, durchsetzt mit lokalen und regionalen Anbietern. Die seen whether the city-centre retail landscape will undergo denkmalgeschützte Bebauung ist für den Einzelhandel teils Hauptmarkt some major changes or not. nur eingeschränkt nutzbar, weshalb sich im Gegenzug be- • The main pedestrian zones Grabenstraße/Brotstraße, 6 10 14 18 22 26 30 reichernde gastronomische Konzepte in den Toplagen – vor Fleischstraße and Simeonstraße lead to Hauptmarkt

Kaufpreisentwicklung/Development of purchasing prices allem am Hauptmarkt – ansiedeln konnten. Somit wird vor • Many historical buildings, very touristy, with lots of cafés allem den touristischen Besuchern und Konsumenten eine and restaurants unverwechselbare Einkaufsatmosphäre geboten.

Obwohl die Pläne der ECE, in bis zu zwei Einkaufszentren an COMFORT-City Ranking Innenstadtanteile/City centre area 2014 den Enden der innerstädtischen Einkaufsbereiche zu inves- Trier Ø 100–200 Tsd. Einwohner/inhabitants tieren, von der Stadt Trier auf Eis gelegt wurden, bekräftigt Demographie/(Sozio-)Ökonomie Umsatzanteile in % der Entwickler stetig sein Interesse am Standort gegenüber Demography/(socio-)economy 39% Proportion of der lokalen Presse. Es bleibt also abzuwarten, ob hier noch sales in % größere Veränderungen für den innerstädtischen Einzelhan- Einzelhandel Verkaufsflächen- Retail trade 76% 59 anteil in % del kommen werden. Proportion of retail space in % Standort und Immobilien 53% 0 10 20 30 40 50 60 Location and real estate

186 187 ULM

In Zahlen / In figures 1A-Lagen Bundesland Federal state Baden-Württemberg Hirschstraße/Bahnhofstraße Einwohnerzahl • Etablierte und klassische Toplage mit hoher Passanten- Inhabitants 120.714 frequenz Bevölkerungsentwicklung • Attraktiver Mieterbesatz wie z. B. H&M, Müller Kleinkauf- Population development +1,3 % haus, New Yorker, Mango Beschäftigte • Neue Mieter: Salamander rechts von K&L Ruppert sowie Employees 87.646 die Bestseller-Gruppe als neuer linker Nachbar im ehemaligen Thalia/Gondrom Arbeitslosenquote Unemployment rate 4,4 % • Aktueller Mietpreis liegt bei 135 EUR/m² Kaufkraftkennziffer Münsterplatz/zum Teil Neue Straße Purchasing power 104,9 • Im Vergleich zu den Toplagen nachrangige Einkaufslagen Zentralitätskennziffer • Trotzdem für eine Reihe von Konzepten und Anbietern Centrality parameters 145,0 sehr interessant Die beliebte und belebte Hirschstraße in Richtung Münsterplatz mit Hier geht der Blick von der Hirschstraße in Richtung Bahnhofstraße, Relevante Shopping-Center/Relevant shopping centres: Blick auf das Wahrzeichen der Stadt: das Ulmer Münster/ The popular wo zukünftig die Sedelhöfe angesiedelt sein werden /Looking from Sedelhöfe (C) (in Planung/in the planning stage), Entwicklung und Perspektive and lively Hirschstraße in the direction of Münsterplatz looking Hirschstraße towards Bahnhofstraße, where the Sedelhöfe develop- towards the city’s landmark, Ulm Minster ment will tied up in the future Blautal-Center Ulm (S), Glacis-Galerie Neu-Ulm (S) Ulm, die „Wissenschaftsstadt“ Baden-Württembergs, ver- C = City S = Stadtteil/District P = Peripherie/Outskirts fügt über eine breit gefächerte Wirtschaftsstruktur und hat Prime Locations technology centre. An above-average range of recreational früh erkannt, dass neue Entwicklungen von großer Bedeu- options with traffic-calmed zones and newly configured tung sind. Sowohl die Hochschule als auch die Universität Hirschstraße/Bahnhofstraße green spaces round off the cityscape. wurde umfangreich ausgebaut. Überregional konnte sich • Established and classic top location with high footfall Ulm mit den Science-Parks, dem Daimler-Forschungsinstitut, • Attractive tenant occupancy with e.g. H&M, Müller Thanks to the good economic development as well as at- 1A-Einzelhandelsmieten/Prime retail rents den durch Wirtschaft und Land gemeinsam getragenen Ins- Kleinkaufhaus, New Yorker, Mango tractiveness of the location, demand on the retail market von/from 2005 – 2015 in EUR/m² tituten und einer Technologiefabrik mit Innovationszentrum • New tenants: Salamander to the right of K&L Ruppert and remains high and is focused particularly on the prime loca- und Biotechnologiezentrum als Wissenschaftsstandort eta- Bestseller Gruppe as the new left-hand neighbour in the tions. The most sought-after areas include Bahnhofstraße 150 blieren. Ein überdurchschnittliches Freizeit- und Erholungs- former Thalia/Gondrom premises and Hirschstraße. This is where the highest footfall and rents 80–120 m² angebot mit verkehrsberuhigten Zonen und neu gestalteten • Current average rent approx. 135 EUR/m² are achieved. While retail chains are interested almost exclu- 120 Grünflächen rundet das Stadtbild ab. sively in the prime locations, local retailers have shifted to 90 Münsterplatz/part of Neue Straße the “B” locations. 300–500 m² Dank der guten wirtschaftlichen Entwicklung sowie einer • Secondary retail locations after the prime locations 60 hohen Attraktivität des Standortes bleibt die Nachfrage auf • Still very interesting for a range of concepts and retailers The idea of enhancing and strengthening Ulm’s city centre dem Einzelhandelsmarkt weiterhin hoch und richtet sich vor with an area of approx. 9,000 m2 featuring modern retail 30 05 06 07 08 09 10 11 12 13 14 15 allem auf die Toplagen. Zu den begehrtesten Lagen zählen options as well as flats, offices and spaces for service providers die Bahnhofs- und Hirschstraße. Hier werden die höchsten Development and Prospects and gastronomy has been pursued by the city for years. Passantenfrequenzen und Mieten erzielt. Während Filialisten Early 2015, a new investor from Hamburg was found for the fast ausschließlich die Flächen der 1A-Lagen nachfragen, Ulm, Baden-Württemberg’s “city of science”, has a broad floundering project, which is now pushing the development weichen lokale Einzelhändler auch auf B-Lagen aus. economic structure and recognised early on that new de- ahead. The involvement of DC Commercial and DC Values Kaufpreisfaktor/Purchase price factor 2015 velopments are important. The college and university have helped the city of Ulm to overcome its scepticism and gen- 18,0–20,0 Die Idee, die Ulmer Innenstadt auf ca. 9.000 m² Grundstücks- been greatly extended, and on a national level, Ulm has es- erated new confidence, so that the planned completion by fläche mit modernen Einkaufsmöglichkeiten sowie Wohnun- tablished itself as a scientific location with its science parks, 2018 seems realistic. The proximity to the prime location gen, Büros, Dienstleistungsflächen und Gastronomie aufzu- the Daimler Research Institute, the institutes financed jointly Bahnhofstraße and Hirschstraße as well as good transport 6 10 14 18 22 26 30 werten und zu stärken, verfolgt die Stadt schon seit vielen by businesses and the state of Baden-Württemberg, and a connections, speak in favour of the Sedelhöfe development,

Kaufpreisentwicklung/Development of purchasing prices Jahren. Anfang des Jahres 2015 konnte ein neuer Investor “technology factory” with an innovation centre and bio- which will sustainably strengthen Ulm as a retail location. aus Hamburg für das ins Stocken geratene Projekt gewonnen werden, der nun die Entwicklung weiter vorantreibt.

Der Einstieg von DC Commercial und DC Values räumte die COMFORT-City Ranking Innenstadtanteile/City centre area 2014 alte Skepsis bei der Stadt Ulm aus und schürte neue Zuver- Ulm Ø 100–200 Tsd. Einwohner/inhabitants sicht, so dass die angestrebte Fertigstellung im Jahe 2018 Demographie/(Sozio-)Ökonomie Umsatzanteile in % realistisch erscheint. Sowohl die enge Vernetzung mit der Demography/(socio-)economy 58% Proportion of 1A-Lage Bahnhof- und Hirschstraße als auch die gute Ver- sales in % kehrsanbindung sprechen für die Entwicklung „Sedelhöfe“, Einzelhandel Verkaufsflächen- Retail trade 81% 69 anteil in % die den Einzelhandel in Ulm nachhaltig stärken wird. Proportion of retail space in % Standort und Immobilien 62% 0 10 20 30 40 50 Location and real estate

188 189 WIESBADEN

In Zahlen / In figures 1A-Lagen Bundesland Federal state Hessen Kirchgasse Einwohnerzahl • Toplage Wiesbadens Inhabitants 275.116 • Ca. 560 m lange Fußgängerzone, teilweise mit Baum- Bevölkerungsentwicklung bepflanzung Population development +0,5 % • Klassische Konsummeile mit zwei Fahrstraßenüberque- Beschäftigte rungen (Fußgängerampeln) Employees 126.858 • Standort der Kaufhäuser Galeria Kaufhof und Karstadt • Stärkstes Teilstück zwischen Mauritiusplatz und Luisen- Arbeitslosenquote Unemployment rate 7,5 % straße • Angebundenes Shopping-Center LuisenForum mit mehr Kaufkraftkennziffer als 50 Fachgeschäften Purchasing power 108,7 • Neue Mieter: Office Shoes, TK Maxx im LuisenForum Zentralitätskennziffer • Aktueller Mietpreis liegt bei 143 EUR/m² City Passage Wiesbaden Blick in die Fußgängerzone Kirchgasse Centrality parameters 114,6 View of the Kirchgasse pedestrian zone Relevante Shopping-Center/Relevant shopping centres: Langgasse Lilien-Carré Wiesbaden (C), LuisenForum (C), City • Verlängerung der Fußgängerzone Kirchgasse Prime Locations chain stores and investors is therefore correspondingly high, Passage (C) (Refurbishment in Planung/in the plan- • Höhere Verweilqualität aufgrund des gastronomischen and for both parties, Kirchgasse continues to be of primary ning stage) Angebotes Kirchgasse interest. Langgasse is more popular with premium and local • Durchmischung von wertigen und konsumorientierten • Wiesbaden’s prime location retailers. However, side streets such as Marktstraße, which C = City S = Stadtteil/District P = Peripherie/Outskirts Konzepten • Approx. 56 m long pedestrian zone, partly planted leads directly to the Landtag (state parliament), and Wil- • Geprägt durch Kleinteiligkeit und Denkmalschutz with trees helmstraße, also have good retail occupancy. • Aktueller Mietpreis liegt bei 115 EUR/m² • Classic high street with two pedestrian crossings (pedestrian traffic lights) The rather run-down façade of Galeria Kaufhof has had its 1A-Einzelhandelsmieten/Prime retail rents • Location of Galeria Kaufhof and Karstadt department stores day. The dismantling of the ceramic-tile façade began at the von/from 2005 – 2015 in EUR/m² Entwicklung und Perspektive • Strongest section between Mauritiusplatz and Luisenstraße end of 2014; in future, the department store will boast a • Adjoining LuisenForum shopping centre with more than beige-coloured metallic façade. 200 Insgesamt zeigt sich Wiesbaden als Einzelhandelsstandort 50 specialist shops auf unverändert hohem Niveau und wird seinem Status als • New tenants: Office Shoes, TK Maxx in LuisenForum The development of the City Passage shopping centre by the 160 80–120 m² Landeshauptstadt mehr als gerecht. Entsprechend groß ist • Current average rent 143 EUR/m² developers Ballymore and Marktland has been under discus- 120 folglich die Beliebtheit sowohl bei Filialisten als auch auf sion for years and has now finally begun. Forty retail units on Investorenseite. Das Augenmerk beider Parteien liegt da- Langgasse three floors, three cinema screens and an approx. 1,500 m2 80 300–500 m² bei nach wie vor primär auf der Kirchgasse. Die Langgasse • Extension of Kirchgasse pedestrian zone roof terrace with gastronomy outlets are planned. A retail steht eher bei wertigen oder regionalen Einzelhändlern im • Greater leisure quality due to wide selection of cafés and space of 5,000 m2 has been designated for the anchor ten- 40 05 06 07 08 09 10 11 12 13 14 15 Fokus. Auch Seitenlagen wie die direkt zum Landtag führen- restaurants ant, which will be a clothing concept. de Marktstraße und die Wilhelmstraße weisen einen guten • Good mix of premium and consumer-oriented concepts Einzelhandelsbesatz auf. • Predominant small-unit structure and listed buildings The development of Pressehaus on Langgasse by Rhein- • Current average rent 115 EUR/m² Nahe-Immobilien with three shops, 18 flats as well as office Die in die Jahre gekommene Fassade der Galeria Kaufhof hat spaces for the Wiesbaden Kurier newspaper, has been com- Kaufpreisfaktor/Purchase price factor 2015 ausgedient. Ende 2014 wurde bereits mit der Demontage der pleted. Another development that has been completed is the 20,5–22,5 Keramikkacheln begonnen, die Fassade erstrahlt zukünftig in Development and Prospects revitalisation of Mauritiushaus by Conren Land, with around einer beigefarbenen Metalloptik. 1,000 m2 of residential space, 1,400 m2 of retail space and Overall, Wiesbaden continues to function on a high level 1,200 m2 of office space. 6 10 14 18 22 26 30 Die schon seit Jahren diskutierte Entwicklung der City Pas- as a retail location and more than lives up to its reputation

Kaufpreisentwicklung/Development of purchasing prices sage durch die irischen Entwickler Ballymore und Markland as the state capital of Hesse. The city’s popularity among hat mittlerweile begonnen. Geplant sind auf drei Geschos- sen 40 Ladeneinheiten, drei Kinosäle und ein ca. 1.500 m² großer Dachgarten mit Gastronomie. Für den Ankermieter, der aus dem Textilbereich kommen soll, ist eine Fläche von ca. COMFORT-City Ranking Innenstadtanteile/City centre area 2014 5.000 m² vorgesehen. Wiesbaden Ø 200–500 Tsd. Einwohner/inhabitants Demographie/(Sozio-)Ökonomie Umsatzanteile in % Die Entwicklung des Pressehauses an der Langgasse durch Demography/(socio-)economy 64% Proportion of die Rhein-Nahe-Immobilien mit drei Ladenlokalen, 18 Woh- sales in % nungen sowie Büroﬂächen für den Wiesbadener Kurier und Einzelhandel Verkaufsflächen- Retail trade 74% 69 anteil in % die Revitalisierung des Mauritiushauses mit rund 1.000 m² Proportion of retail space in % Wohn-, 1.400 m² Einzelhandels- und 1.200 m² Büroﬂäche Standort und Immobilien 66% 0 10 20 30 40 durch Conren Land sind inzwischen abgeschlossen. Location and real estate

190 191 WUPPERTAL

In Zahlen / In figures 1A-Lagen Bundesland Federal state Nordrhein-Westfalen Elberfeld, Poststraße/Alte Freiheit Einwohnerzahl • Toplage der Stadt Inhabitants 345.425 • Ca. 250 m lange konsumorientierte Fußgängerzone Bevölkerungsentwicklung • Shopping-Center City-Arkaden Wuppertal mit direkter Population development +0,6 % Anbindung an die Fußgängerzone Beschäftigte • Neuer Mieter: flormar Employees 116.427 • Aktueller Mietpreis liegt bei 69 EUR/m² Arbeitslosenquote Unemployment rate 9,6 % Elberfeld, Neumarkt/Wall • Für den ÖPNV freigegebene Fahrstraße mit teils groß- Kaufkraftkennziffer flächigem Besatz (Galeria Kaufhof mit Sportarena, P&C) Purchasing power 96,4 • Neue Mieter in diesem Bereich sind ein dm-drogerie markt Zentralitätskennziffer und Vorwerk Alte Freiheit 2: Yves Rocher sicherte sich eine Top-Ecklage Reserved hat die Zara-Filiale in den City-Arkaden übernommen / Reserved Centrality parameters 110,5 Alte Freiheit 2: Yves Rocher has secured itself a top corner location has taken over the Zara branch in the City-Arkaden shopping centre Relevante Shopping-Center/Relevant shopping centres: Elberfeld, Schlössergasse/Von-der-Heydt-Platz City-Arkaden Wuppertal (C), Rathaus-Galerie • Teils großflächigerer Mieterbesatz (C&A, TK Maxx) Wuppertal (C) Prime Locations Negotiations have been underway for some time to gain Pri- Barmen, Werth mark as the anchor tenant. The other project development C = City S = Stadtteil/District P = Peripherie/Outskirts • Toplage zwischen Altem Markt und Johannes-Rau-Platz Elberfeld, Poststraße/Alte Freiheit is in the immediate vicinity, where the Clees group of com- • The city’s prime location panies plans to build a factory outlet centre. Up to 65 shops • Consumer-oriented pedestrian zone approx. 250 metres long on approx. 10,000 m2 are due to open here in 2017 in the Entwicklung und Perspektive • City-Arkaden shopping centre with direct access to the former Railway Division building. Planning permission has pedestrian zone already been granted. In two further construction phases, the 1A-Einzelhandelsmieten/Prime retail rents Wuppertal-Elberfeld ist von zahlreichen Neuentwicklungen • New tenant: flormar FOC is to be expanded by 2019 to a total of 30,000 m2 and von/from 2005 – 2015 in EUR/m² geprägt. Die wohl wesentlichsten beiden Maßnahmen fin- • Current average rent 69 EUR/m² a total of 150 shops. A hotel and 2,500 car-parking spaces den am Döppersberg statt. Zum einen hat Signature Capital are also planned. 100 mit den Bautätigkeiten für den etwa 10.000 m² Mietfläche Elberfeld, Neumarkt/Wall 80–120 m² umfassenden Gebäudekomplex begonnen. Primark wird hier • Traffic is restricted to public transport in this location, Due to the massive increase in retail space, these devel- 75 seit langem als Ankermieter gehandelt. Zum anderen will die which features some large stores (Kaufhof with Sport- opments will inevitably have an impact on the city centre. 50 Unternehmensgruppe Clees in unmittelbarer Nachbarschaft arena, P&C) Already now there is a clear concentration on the prime lo- 300–500 m² ein FOC realisieren. Bis 2017 sollen hier bis zu 65 Shops auf • New tenants in this area: dm-drogerie markt, Vorwerk cation, with a strong negative effect on the secondary loca- 25 ca. 10.000 m² in der ehemaligen Bundesbahndirektion eröff- tions. nen. Hierfür gibt es bereits einen positiven Bauvorbescheid. Elberfeld, Schlössergasse/Von-der-Heydt-Platz 0 05 06 07 08 09 10 11 12 13 14 15 In zwei weiteren Bauabschnitten soll das FOC bis 2019 auf • Some large-unit tenants (C&A, TK Maxx) The City-Arkaden shopping centre has also been going insgesamt ca. 30.000 m² und etwa 150 Shops erweitert wer- through some changes due to expiring lease contracts. Of den zzgl. 2.500 PKW-Stellplätzen und eines Hotels. Barmen, Werth particular note is that the branch of Zara in Wuppertal has • Top location between Alter Markt and Johannes-Rau-Platz closed, and has not reopened elsewhere. The new tenant of Diese Entwicklungen werden aufgrund des massiven Einzel- this 2,000 m2 retail space is the Polish retail chain Reserved. Kaufpreisfaktor/Purchase price factor 2015 handelsflächenzuwachses unweigerlich Veränderungen in Sportarena on Wall, which was vacant for a long time, has 16,0–18,0 der City zur Folge haben. Schon jetzt kann man eine klare Development and Prospects been purchased by Drogerie Müller, where it will open its Konzentration auf die A-Lage und stark negative Auswirkun- second branch in Wuppertal. gen in den Randlagen erkennen. Wuppertal-Elberfeld has experienced numerous develop- 4 8 12 16 20 ments. The most important two projects are on Döppers- There were no significant changes in Wuppertal-Barmen, the

Kaufpreisentwicklung/Development of purchasing prices Auch im Einkaufscenter „City-Arkaden Wuppertal“ standen berg. Signature Capital has begun with the construction of city’s weakest district in terms of retail. wegen auslaufender Mietverträge Veränderungen an. Nen- a building complex encompassing 10,000 m2 of rental space. nenswert ist, dass die Zara-Filiale in Wuppertal – bislang ersatzlos – geschlossen wurde. Neuer Mieter auf dieser ca. 2.000 m² großen Fläche ist der polnische Textilﬁlialist COMFORT-City Ranking Innenstadtanteile/City centre area 2014 Reserved. Die lange leerstehende Sportarena am Wall wurde Wuppertal Ø 200–500 Tsd. Einwohner/inhabitants von Drogerie Müller erworben, um dort die zweite Filiale in Demographie/(Sozio-)Ökonomie Umsatzanteile in % Wuppertal zu eröffnen. Demography/(socio-)economy 47% Proportion of sales in % In Wuppertal-Barmen, dem aus Einzelhandelssicht traditio- Einzelhandel Verkaufsflächen- Retail trade 47% 43 anteil in % nell schwächeren Stadtteil, gab es keine wesentlichen Ver- Proportion of retail space in % änderungen. Standort und Immobilien 37% 0 10 20 30 Location and real estate

192 193 WÜRZBURG

In Zahlen / In ﬁgures 1A-Lagen Bundesland Federal state Bayern Kürschnerhof/Schönbornstraße/Dominikanerplatz Einwohnerzahl • Die Top-1A-Lage beginnt beim Dominikanerplatz und Inhabitants 124.219 führt über die Schönbornstraße zum Kürschnerhof Bevölkerungsentwicklung • Verhältnismäßig kurze Toplage mit bemerkenswerter Population development -0,4 % Frequenz Beschäftigte • Teils großflächiger Besatz (s.Oliver, Esprit, H&M, Müller, Employees 83.760 Hugendubel, Kaufhof) • Aber auch abwechslungsreiche kleinteilige Konzepte Arbeitslosenquote Unemployment rate 4,4 % • Neue Mieter: Hunkemöller, Bijou Brigitte • Aktueller Mietpreis liegt bei 145 EUR/m² Kaufkraftkennziffer

Purchasing power 102,2 Juliuspromenade/Barbarossaplatz/Kaiserstraße Zentralitätskennziffer • Bilden die Verbindung zum Hauptbahnhof Centrality parameters 195,8 • Gute Frequenz Relevante Shopping-Center/Relevant shopping centres: • Zahlreiche Young-Fashion-Anbieter – • Neuer Mieter: H&M

C = City S = Stadtteil/District P = Peripherie/Outskirts Domstraße • Viele regionale Einzelhändler • Neben einigen „Platzhirschen“ überwiegend kleinteilige Flächen • Gute Frequenz durch Ankermieter wie Media Markt, Wöhrl Plaza sowie das traditionsreiche Familienunterneh- 1A-Einzelhandelsmieten/Prime retail rents men Modehaus Severin Der Blick auf den Kürschnerhof in die Schönbornstraße zeigt, wie gut der Einzelhandel in Würzburg läuft This view of Kürschnerhof/Schönbornstraße shows how Würzburg’s retail landscape is booming von/from 2005 – 2015 in EUR/m² • Typische Touristenlage aufgrund der unmittelbaren Nähe zum Dom und zur Alten Mainbrücke 150 80–120 m² ben sich angesiedelt, der Florist und die Buchhandlung sind auf größere Einzelhandelsflächen umgezogen. Ein weiterer großer 120 Entwicklung und Perspektive Schritt: Derzeit wird auch am barrierefreien Zugang zu den Bahnsteigen gearbeitet, denn im Jahr 2018 findet in Würzburg die 90 Landesgartenschau statt, dann sollen mindestens vier Bahnsteige barrierefrei erreichbar sein. 300–500 m² Die relevante 1A-Lage der Innenstadt kann mit einem gro- 60 ßen „Z“ verglichen werden. Es beginnt in der Kaiserstraße, Für die Top-1A-Lage Dominikanerplatz/Schönbornstraße/Kürschnerhof gibt es genügend Interessenten, leider ist das Angebot führt dann über die Juliuspromenade in den Top-Bereich extrem begrenzt, hier gibt es nur sehr selten Wechsel. Die bereits abgeschlossene Projektentwicklung des s.Oliver-Gründers 30 05 06 07 08 09 10 11 12 13 14 15 Dominikanerplatz/Schönbornstraße/Kürschnerhof und endet Bernd Freier mit dem Namen „Hof Emeringen“ hat sich bereits am Markt etabliert. Die Hauptmieter sind Zara und Görtz 17. schließlich in der Domstraße. Die Nachfrage nach Einzelhan- Die restlichen Flächen des Hauses werden von Praxen, Büros und Kanzleien genutzt. dels-flächen ist groß und ein Mieterwechsel sehr selten. Die City von Würzburg hat, anders als viele andere Städte, keiner- Mit der Domstraße endet die 1A-Lage Würzburgs. Eine typische Touristenlage. Durch die Touristenmagneten Dom und Mainbrü- lei Konkurrenz durch ein relevantes Shopping-Center. Somit cke ist die Domstraße zu jedem Zeitpunkt ein viel und gern besuchter Ort. Zusätzlich wird die ohnehin bereits gut anhaltende Kaufpreisfaktor/Purchase price factor 2015 konzentriert sich die große Nachfrage auf ein sehr geringes Frequenz durch alteingesessene Einzelhändler wie z.B. das Modehaus Severin oder das Wöhrl Plaza verstärkt. 19,0–21,0 Angebot. Für den Kunden ist die Innenstadt ein wahres Ver- gnügen. Würzburg bietet den Konsumenten viel, von kleinen Abschließend bleibt festzuhalten, dass die Nachfrage bei Einzelhändlern nach einer Mietfläche in Würzburg weiterhin anhalten Boutiquen bis hin zu Top-Filialisten und guter Gastronomie, und sogar steigen wird. Nicht nur bei internationalen Filialisten ist Unterfrankens Hauptstadt hochinteressant, auch Investoren 6 10 14 18 22 26 30 hier fehlt so gut wie nichts. Es verwundert also nicht, dass freuen sich immer über eine Investmentmöglichkeit in Würzburg. Leider ist auch das Angebot für suchende Investoren sehr

Kaufpreisentwicklung/Development of purchasing prices viele Kunden gleich für mehrere Stunden in der Innenstadt gering bis gar nicht vorhanden. Die Kaufpreise werden auch deshalb weiterhin auf einem sehr guten Niveau bleiben, wenn verweilen. nicht sogar steigen, ebenso die Mieten.

Die Kaiserstraße wird für Filialisten immer attraktiver. H&M hat jüngst seinen neuen Store in der Kaiserstraße 14 eröffnet. COMFORT-City Ranking Innenstadtanteile/City centre area 2014 Dies führt dazu, dass nun immer mehr Mietinteressenten eine Würzburg Ø 100–200 Tsd. Einwohner/inhabitants Einzelhandelsﬂäche in der Kaiserstraße nachfragen. Die Ver- Demographie/(Sozio-)Ökonomie Umsatzanteile in % schönerung des Würzburger Bahnhofs, derzeit häuﬁg noch Demography/(socio-)economy 54% Proportion of als „hässlichster Bahnhof Deutschlands“ tituliert, wird der sales in % Kaiserstraße guttun. Gemeinsam arbeiten die Deutsche Bahn Einzelhandel Verkaufsflächen- Retail trade 85% 72 anteil in % und die Stadt Würzburg daran, etwas zu verändern, und es Proportion of retail space in % hat sich auch schon viel getan. Das Empfangsgebäude wurde Standort und Immobilien 71% 0 10 20 30 40 50 saniert, zusätzliche Gastronomie und eine Drogeriekette ha- Location and real estate

194 195 WÜRZBURG

Die Domstraße, Topfrequenz durch Besucher und Touristen/ Domstraße, with high footfall thanks to visitors and tourists Neue Topmieter auf der Schönbornstraße in Würzburg: Hunkemöller und Bijou Brigitte New top tenants on Schönbornstraße in Würzburg: Hunkemöller and Bijou Brigitte

Prime Locations straße/Kürschnerhof and comes to an end on Domstraße. s.Oliver founder Bernd Freier has already established itself on the market. The main tenants are Zara and Görtz 17. The remain- Retail spaces are in strong demand and changes of tenant are ing spaces in the building are used by doctors’ practices, offices and law firms. Domstraße marks the end of Würzburg’s prime Kürschnerhof/Schönbornstraße/Dominikanerplatz very rare. Unlike many other cities, the city centre of Würz- location, and is a typical tourist location. With the cathedral and Mainbrücke (Main Bridge) as tourist attractions, this is always • The top prime location begins at Dominikanerplatz and burg does not have to compete against any major shopping a highly frequented location. In addition, the already good footfall due to long-standing retailers such as Modehaus Severin extends via Schönbornstraße to Kürschnerhof centres. As a result, high demand is concentrated on a very and Wöhrl Plaza is increasing. • Relatively short prime location with very high footfall limited supply. For shoppers, the city centre is a real pleasure. • Partly large-scale tenants (s.Oliver, Esprit, H&M, Müller, Würzburg has a lot to offer consumers, from small boutiques In conclusion, it can be said that demand from retailers for retail spaces in Würzburg is set to remain stable and will probably Hugendubel, Kaufhof) through to top retail chains and very good gastronomy: al- even rise. The city is extremely interesting not only for international retail chains; investors also have their eyes on investment • But also diverse, small-unit concepts most everything is here. So it is hardly surprising that many opportunities in Würzburg. Unfortunately, there is little or nothing on offer for investors. As a result, purchase prices will remain • New tenants: Hunkemöller, Bijou Brigitte shoppers spend several hours in the city centre. at a very good level, or even rise, as will rents. • Current average rent 145 EUR/m² Kaiserstraße is becoming increasingly attractive for retail Juliuspromenade/Barbarossaplatz/Kaiserstraße chains. H&M recently opened its new store at Kaiserstraße 14. • Form the connection to the central station This has led to the fact that an increasing number of prospective • Good footfall tenants are seeking retail spaces on Kaiserstraße. The sprucing • Many young fashion concepts up of Würzburg’s railway station, which is currently often • New tenant: H&M referred to as “Germany’s ugliest station” will do Kaiser- straße good. Deutsche Bahn and the City of Würzburg are Domstraße working together on making improvements, and a lot has • Many regional retailers already been achieved. • Apart from a few “local heros” mostly small retail spaces • Good footfall due to anchor tenants such as Media Markt, The main station building has been renovated, additional Wöhrl Plaza and the traditional family-run fashion business gastronomy concepts and a chemist’s chain have located Modehaus Severin here, while the florist and the bookshop have moved to big- • Typical tourist location due to direct vicinity of the cathedral ger retail spaces. Another big step: work is underway to make and Alte Mainbrücke (Old Main Bridge) all the platforms wheelchair accessible, because in 2018 the State Horticultural Show will take place here, and by then, at least four platforms are to be wheelchair accessible. Development and Prospects There is sufficient interest for the top prime location Domini- The significant city-centre prime location can be compared kanerplatz/Schönbornstraße/Kürschnerhof, but the supply to a big “Z”. It begins with Kaiserstraße, continues via Ju- is very limited, and there is rarely a changeover of tenants liuspromenade to the top area Dominikanerplatz/Schönborn- here. The already completed Hof Emeringen development by Der neue Store von H&M in der Kaiserstraße 14 in Würzburg / The new H&M store at Kaiserstraße 14 in Würzburg

196 197 KENNZAHLEN UND HÖCHSTMIETEN KEY DATA AND MAXIMUM RENTS

Abkürzungen /The abbreviations in detail: EW = Einwohner /Inhabitants, BE = Bevölkerungsentwicklung / Population devel opment, SB = Sozialversicherungspflichtig Beschäftigte /Employees paying compulsory social insurance contributions, KPF = Kaufpreisfaktor/ Purchase price factor, AQ = Arbeitslosenquote /Unemployment rate, KKZ = Kaufkraftkennziffer/Purchasing power, ZKZ = Zentrali- tätskennziffer /Centrality parameters, VJ = Vorjahr /Previous year. Die Definitionen der Kennzahlen und Höchstmieten finden Sie auf

Seite 218/219./ The deﬁnitions of the key data and maximum rents are to be found on page 220/221.

ö ö

Aachen

EW: 243.336 BE: + 0,7 % SB: 119.416 KPF: 19,0–21,0 ö AQ: 9,1 % KKZ: 95,4 ZKZ: 129,3 ö ö 80–120 m² 98 - 6,67 % VJ COMFORT- 300–500 m² 62 - 8,82 % VJ City Ranking:

Aalen EW: 67.079 BE: + 0,4 % SB: 32.869 KPF: 14,0–16,0 ö AQ: 3,9 % KKZ: 106,7 ZKZ: 125,0

80–120 m² 35 - 5,41 % VJ

öö COMFORT- 300–500 m² 25 - 10,71 % VJ City Ranking:

Aschaffenburg EW: 68.167 BE: + 0,5 % SB: 43.949 KPF: 16,5–18,5 ö AQ: 5,6 % KKZ: 106,2 ZKZ: 155,1

80–120 m² 65 0,0 % VJ ö COMFORT- ö 300–500 m² 40 0,0 % VJ City Ranking:

Augsburg

EW: 281.111 BE: + 1,7 % SB: 135.530 KPF: 18,0–20,0 ö AQ: 6,4 % KKZ: 98,8 ZKZ: 132,8

80–120 m² 85 0,0 % VJ ö COMFORT- ö 300–500 m² 55 0,0 % VJ City Ranking:

Bad Homburg v.d. Höhe EW: 52.752 BE: + 0,7 % SB: 33.109 KPF: 16,5–18,5 ö AQ: 4,1 % KKZ: 139,7 ZKZ: 84,2 ö ö 80–120 m² 67 - 4,29 % VJ COMFORT- 300–500 m² 39 - 4,88 % VJ City Ranking:

Bad Kreuznach EW: 48.813 BE: + 11,1 % SB: 26.402 KPF: 14,0–16,0 ö AQ: 10,2 % KKZ: 96,3 ZKZ: 185,3 ö ö 80–120 m² 52 - 5,45 % VJ COMFORT- 300–500 m² 31 - 3,13 % VJ City Ranking:

Baden-Baden EW: 53.342 BE: + 0,6% SB: 28.557 KPF: 18,5–20,5 ö AQ: 5,6 % KKZ: 115,3 ZKZ: 105,6

80–120 m² 60 0,0 % VJ ö COMFORT- ö 300–500 m² 35 0,0 % VJ City Ranking:

Bamberg

EW: 71.952 BE: + 1,1 % SB: 50.255 KPF: 17,0–19,0 ö AQ: 4,8 % KKZ: 105,5 ZKZ: 135,9 ö 80–120 m² 83 - 2,35 % VJ COMFORT-

300–500 m² 45 + 4,65 % VJ ö City Ranking:

Bayreuth EW: 71.601 BE: 0,0% SB: 44.447 KPF: 15,0–17,0 ö AQ: 5,7 % KKZ: 100,7 ZKZ: 141,1 ö ö 80–120 m² 36 - 5,26 % VJ COMFORT- 300–500 m² 23 - 8,00 % VJ City Ranking:

198 199

ö ö

Bergisch Gladbach Bonn

EW: 109.697 BE: + 0,2% SB: 31.437 KPF: 15,0–17,0 ö AQ: 7,9 % KKZ: 116,9 ZKZ: 94,8 EW: 313.958 BE: + 0,9 % SB: 163.663 KPF: 20,0–22,0 ö AQ: 7,3 % KKZ: 109,2 ZKZ: 102,6 80–120 m² 80–120 m² 39 + 5,41 % VJ ö 122 - 2,40 % VJ

COMFORT- öö COMFORT- ö

300–500 m² 18 0,0 % VJ City Ranking: 300–500 m² 72 - 4,00 % VJ City Ranking:

ö ö

Brandenburg an der Havel Berlin EW: 71.032 BE: 0,0 % SB: 28.136 KPF: 10,5–12,5 ö AQ: 11,3 % KKZ: 91,6 ZKZ: 118,0 EW: 3.469.849 BE: + 1,4 % SB: 1.269.147 KPF AQ: 10,4 % KKZ: 96,9 ZKZ: 105,5 KPF 80–120 m² 30 0,0 % VJ ö COMFORT- 300–500 m² 0,0 % VJ ö

Alexanderplatz 22,0–24,0 Müllerstraße 14,0–16,0 ö 18 City Ranking: ö ö ö

ö 80–120 m² 240 0,0 % VJ 80–120 m² 35 + 16,67 % VJ ö ö 300–500 m² 120 0,0 % VJ 300–500 m² 18 0,0 % VJ ö Braunschweig

EW: 248.502 BE: + 0,5 % SB: 121.576 KPF: 18,5–20,5 ö AQ: 6,3 % KKZ: 108,3 ZKZ: 141,8 Carl-Schurz-Straße 14,0–16,0 ö Schloßstraße 20,0–22,0 ö 80–120 m² 118 0,0 % VJ ö COMFORT- 80–120 m² 80–120 m² ö ö 60 + 9,09 % VJ ö 110

0,0 % VJ 300–500 m² 67 0,0 % VJ City Ranking: ö ö

300–500 m² - 6,67 % VJ 300–500 m² ö 28 55 + 10,00 % VJ ö

ö Friedrichstraße 22,0–24,0 Tauentzienstraße 25,0–27,0 ö Bremen EW: 551.767 BE: + 0,6 % SB: 256.173 KPF AQ: 9,8 % KKZ: 99,0 ZKZ: 117,2 KPF 80–120 m² 210 + 10,53 % VJ ö 80–120 m² 340 + 3,03 % VJ ö 300– 500 m² 0,0 % VJ ö 300–500 m² ö 100 170 0,0 % VJ Hutfilterstraße 16,0–18,0 ö Sögestraße 18,0–20,0 ö

80–120 m² ö 80–120 m² 0,00 % VJ ö ö 61 0,0 % VJ 127

Gorkistraße 15,5–17,5 Teltower Damm 17,5–19,5 ö 300–500 m² 30 0,0 % VJ ö 300–500 m² 82 0,00 % VJ ö 80–120 m² 60 0,0 % VJ ö 80–120 m² 85 0,0 % VJ ö ö

300– 500 m² 300–500 m² Obernstraße 18,0–20,0 ö 30 0,0 % VJ 45 + 12,50 % VJ ö

80–120 m² 115 + 0,88 % VJ ö COMFORT- Hackescher Markt 21,5–23,5 ö Tempelhofer Damm 13,0–15,0

300–500 m² 70 + 2,94 % VJ ö ö City Ranking:

ö 80–120 m² 140 0,0 % VJ ö 80–120 m² 25 0,0 % VJ ö ö ö 300–500 m² 300– 500 m² 60 0,0 % VJ 17 + 6,25 % VJ ö Bremerhaven ö ö Karl-Marx-Straße 14,0–16,0 Wilmersdorfer Straße 19,0–21,0 ö EW: 110.121 BE: + 1,2 % SB: 50.241 KPF: 10,5–12,5 AQ: 15,2 % KKZ: 88,3 ZKZ: 124,0 ö 80–120 m² 55 0,0 % VJ ö 80–120 m² 85 0,0 % VJ ö 80–120 m² 30 0,0 % VJ COMFORT- ö

300– 500 m² 30 0,0 % VJ ö 300–500 m² 45 0,0 % VJ ö 300–500 m² 17 0,0 % VJ City Ranking:

ö ö

Kurfürstendamm 25,0–27,0 ö Celle 80–120 m² 280 + 3,70 % VJ ö COMFORT-

EW: 68.721 BE: + 0,3 % SB: 35.086 KPF: 15,0–17,0 ö AQ: 9,3 % KKZ: 100,7 ZKZ: 139,2

300– 500 m² 140 + 3,70 % VJ ö City Ranking: 80–120 m² 59 0,0 % VJ ö COMFORT- ö

300–500 m² 36 0,0 % VJ City Ranking:

ö ö Bielefeld EW: 329.782 BE: + 0,3 % SB: 141.131 KPF AQ: 9,1 % KKZ: 95,6 ZKZ: 132,4 Chemnitz EW: 243.521 BE: + 0,6 % SB: 110.879 KPF: 14,0–16,0ö AQ: 8,7 % KKZ: 91,9 ZKZ: 119,9 Bahnhofstraße 19,0–21,0 ö 80–120 m² 60 0,0 % VJ ö ö COMFORT- 80–120 m² 128 - 3,76 % VJ ö

300–500 m² 30 0,0 % VJ City Ranking: ö ö

300–500 m² 68 - 6,85 % VJ ö ö

Niedernstraße 17,5–19,5 ö Coburg EW: 41.062 BE: + 0,2 % SB: 33.369 KPF: 15,5–17,5 ö AQ: 5,9 % KKZ: 107,5 ZKZ: 119,1 80–120 m² 78 + 4,00 % VJ ö COMFORT- ö 300–500 m² 40 - 4,76 % VJ City Ranking: 80–120 m² 70 0,0 % VJ ö COMFORT- ö

300–500 m² 45 0,0 % VJ City Ranking:

ö ö

Bochum Cottbus ö EW: 361.876 BE: 0,0 % SB: 128.159 KPF: 16,0–18,0 ö AQ: 9,8 % KKZ: 96,3 ZKZ: 122,0 EW: 99.491 BE: - 0,1 % SB: 44.815 KPF: 11,5–13,5 AQ: 9,6 % KKZ: 95,0 ZKZ: 133,6 ö 80–120 m² 78 0,0 % VJ ö 80–120 m² 27 - 3,57 % VJ COMFORT- COMFORT- ö ö 300–500 m² 34 0,0 % VJ City Ranking: 300–500 m² 18 0,0 % VJ City Ranking:

200 201 Cuxhaven Duisburg ö

EW: 48.221 BE: - 0,2 % SB: 17.550 KPF: 12,0–14,0 ö AQ: 8,0 % KKZ: 98,2 ZKZ: 116,6 EW: 485.465 BE: - 0,3 % SB: 163.051 KPF: 14,0–16,0 AQ: 13,1 % KKZ: 87,5 ZKZ: 110,2

80–120 m² 35 0,0 % VJ ö 80–120 m² 60 - 4,76 % VJ

COMFORT- öö COMFORT- ö 300–500 m² 22 0,0 % VJ City Ranking: 300–500 m² 25 - 10,71 % VJ City Ranking:

Darmstadt Düren

EW: 151.879 BE: + 1,4 % SB: 94.837 KPF: 16,5–18,5 ö AQ: 6,4 % KKZ: 106,9 ZKZ: 120,7 EW: 89.024 BE: + 0,1 % SB: 39.699 KPF: 14,0–16,0 ö AQ: 12,0 % KKZ: 91,0 ZKZ: 123,7 80–120 m² 104 + 6,12 % VJ ö 80–120 m² - 5,45 % VJ COMFORT- 52

öö COMFORT- 300–500 m² 46 0,0 % VJ ö City Ranking: 300–500 m² 26 - 3,70 % VJ City Ranking:

Delmenhorst Düsseldorf EW: 74.804 BE: + 1,0 % SB: 19.146 KPF: 9,0–11,0 ö AQ: 10,8 % KKZ: 97,8 ZKZ: 115,2 EW: 604.527 BE: + 1,0 % SB: 378.427 KPF AQ: 8,4 % KKZ: 117,4 ZKZ: 118,3 KPF 80–120 m² 22 0,0 % VJ ö COMFORT- ö Flinger Straße 22,5–24,5 ö Schadowstraße 25,0–27,0 ö 300–500 m² 14 0,0 % VJ City Ranking: ö ö 80–120 m² 215 - 2,27 % VJ 80–120 m² 240 0,0 % VJ ö 300–500 m² 105 -10,26 % VJ 300–500 m² 125 0,0 % VJ ö Dessau-Roßlau

EW: 83.061 BE: - 0,7 % SB: 33.832 KPF: 10,0–12,0 ö AQ: 10,3 % KKZ: 93,1 ZKZ: 117,0 Königsallee 26,5–28,5 ö

80–120 m² 23 0,0 % VJ ö 80–120 m² 275 + 3,77 % VJ ö COMFORT- ö 300–500 m² 15 0,0 % VJ City Ranking: 300–500 m² 135 + 3,85 % VJ ö

Mittelstraße/Grabenstraße 20,0–22,0 ö Detmold 80–120 m² 130 0,0 % VJ ö COMFORT-

EW: 73.586 BE: + 0,2 % SB: 30.826 KPF: 14,5–16,5 ö AQ: 8,9 % KKZ: 99,4 ZKZ: 96,9 300–500 m² 68 0,0 % VJ ö City Ranking: 80–120 m² 42 + 5,00 % VJ ö COMFORT- ö 300–500 m² 24 0,0 % VJ City Ranking: Eisenach EW: 41.884 BE: + 0,8 % SB: 23.123 KPF: 14,0–16,0 ö AQ: 7,8 % KKZ: 94,4 ZKZ: 122,8 Dinslaken ö ö 80–120 m² 45 0,0 % VJ EW: 67.065 BE: - 0,2 % SB: 17.744 KPF: 12,5–14,5 AQ: 7,9 % KKZ: 103,8 ZKZ: 92,7 COMFORT-

300–500 m² 25 + 13,64 % VJ ö ö ö City Ranking:

80–120 m² 42 - 6,67 % VJ

ö COMFORT- ö 300–500 m² 20 - 9,09 % VJ City Ranking: Elmshorn

Dortmund EW: 47.907 BE: + 0,5 % SB: 18.009 KPF: 12,5–14,5 ö AQ: 7,9 % KKZ: 102,0 ZKZ: 147,1 EW: 580.511 BE: + 0,8 % SB: 212.622 KPF AQ: 12,3 % KKZ: 95,9 ZKZ: 121,9 80–120 m² 34 0,0 % VJ ö COMFORT- 300–500 m² 0,0 % VJ ö

Ostenhellweg 15,5–17,5 ö 19 City Ranking: ö

80–120 m² ö 70 + 2,94 % VJ ö 300–500 m² 26 0,0 % VJ öö Emden EW: 50.016 BE: + 0,5 % SB: 32.276 KPF: 11,5–13,5 ö AQ: 7,9 % KKZ: 93,5 ZKZ: 119,9 Westenhellweg 20,5–22,5 ö 80–120 m² 27 0,0 % VJ ö 80–120 m² 210 + 0,96 % VJ ö COMFORT- COMFORT- ö 300–500 m² 15 0,0 % VJ City Ranking: 300–500 m² 90 0,0 % VJ öö City Ranking:

Dresden Erfurt EW: 536.308 BE: + 1,0 % SB: 243.660 KPF AQ: 7,6 % KKZ: 95,3 ZKZ: 109,0 KPF EW: 206.219 BE: + 0,7 % SB: 102.520 KPF AQ: 7,8 % KKZ: 92,7 ZKZ: 114,0 KPF

Hauptstraße 15,5–17,5 ö Seestraße/Altmarkt 17,5–19,5 ö Anger 17,5–19,5 ö Schlösserstraße 16,5–18,5 ö

80–120 m² 50 0,0 % VJ ö 80–120 m² 70 0,0 % VJ ö 80–120 m² 85 0,0 % VJ ö 80–120 m² 60 0,0 % VJ ö 300–500 m² 20 0,0 % VJ ö 300–500 m² 35 0,0 % VJ ö 300–500 m² 50 0,0 % VJ ö 300–500 m² 35 0,0 % VJ ö

Prager Straße 18,5–20,5 ö Bahnhofstraße 16,5–18,5 ö

80–120 m² 110 0,0 % VJ ö 80–120 m² 65 0,0 % VJ ö COMFORT- COMFORT- 300–500 m² 60 0,0 % VJ ö City Ranking: 300–500 m² 35 0,0 % VJ ö City Ranking:

202 203

ö ö

Erlangen Friedrichshafen EW: 106.423 BE: + 0,8 % SB: 88.910 KPF: 17,0–19,0 ö AQ: 3,9 % KKZ: 115,2 ZKZ: 117,5 EW: 58.350 BE: + 0,7 % SB: 35.049 KPF: 14,5–16,5 ö AQ: 3,3 % KKZ: 109,5 ZKZ: 122,6

80–120 m² 78 0,0 % VJ ö 80–120 m² 40 0,0 % VJ ö

ö COMFORT- COMFORT- ö 300–500 m² 48 0,0 % VJ City Ranking: 300–500 m² 25 0,0 % VJ City Ranking:

Essen Fulda EW: 573.784 BE: + 0,7 % SB: 228.540 KPF AQ: 11,9 % KKZ: 101,3 ZKZ: 116,4 EW: 65.540 BE: + 0,8 % SB: 47.655 KPF: 14,0–16,0 ö AQ: 5,1 % KKZ: 92,5 ZKZ: 205,3 ö 80–120 m² 45 - 6,25 % VJ Kettwiger Straße 19,5–21,5 ö ö COMFORT- ö 300–500 m² 26 - 3,70 % VJ 80–120 m² 98 - 2,00 % VJ City Ranking: 300–500 m² 42 0,0 % VJ öö Fürth Limbecker Straße 19,0–21,0 ö EW: 121.519 BE: + 1,4 % SB: 42.375 KPF: 14,0–16,0 ö AQ: 6,4 % KKZ: 105,4 ZKZ: 117,8 80–120 m² 98 0,0 % VJ ööö COMFORT- 80–120 m² 33 0,0 % VJ ö ö COMFORT- 300–500 m² 46 - 8,00 % VJ City Ranking: ö 300–500 m² 22 0,0 % VJ City Ranking:

Esslingen am Neckar Gelsenkirchen ö EW: 90.378 BE: + 1,3 % SB: 44.511 KPF: 16,0–18,0 AQ: 5,0 % KKZ: 111,5 ZKZ: 102,5 ö EW: 257.651 BE: - 0,1 % ö SB: 76.151 KPF: 14,0–16,0 AQ: 15,0 % KKZ: 85,1 ZKZ: 112,7 ö 80–120 m² 65 0,0 % VJ ö COMFORT- 80–120 m² 55 - 3,51 % VJ 300–500 m² ö COMFORT- 35 0,0 % VJ City Ranking: ö 300–500 m² 25 0,0 % VJ City Ranking:

Flensburg Gera EW: 84.694 BE: + 0,9 % SB: 39.461 KPF: 17,0–19,0 ö AQ: 9,6 % KKZ: 95,7 ZKZ: 161,7 EW: 94.492 BE: - 0,5 % SB: 36.368 KPF: 11,5–13,5 ö AQ: 10,5 % KKZ: 93,6 ZKZ: 119,2

80–120 m² 0,0 % VJ ö ö ö 82 80–120 m² 25 - 16,67 % VJ COMFORT- COMFORT- 300–500 m² 45 0,0 % VJ ö City Ranking: 300–500 m² 10 - 33,33 % VJ City Ranking:

Frankfurt Gießen EW: 717.624 BE: + 2,3 % SB: 527.940 KPF AQ: 6,7 % KKZ: 113,3 ZKZ: 104,6 KPF

EW: 83.280 BE: + 7,1 % SB: 44.673 KPF: 15,5–17,5 ö AQ: 10,2 % KKZ: 87,6 ZKZ: 199,9

80–120 m² ö An der Hauptwache 24,0–26,0 ö Schillerstraße 20,0–22,0 ö 89 0,0 % VJ COMFORT-

ö ö 80–120 m² 120 - 4,00 % VJ 80–120 m² 110 0,0 % VJ ö 300–500 m² 42 0,0 % VJ City Ranking: ö ö ö 300–500 m² 65 - 2,99 % VJ 300–500 m² 60 0,0 % VJ ö Görlitz Biebergasse 24,0–26,0 ö Steinweg 21,5–23,5 ö EW: 54.193 BE: + 0,3 % SB: 21.408 KPF: 11,5–13,5 ö AQ: 15,2 % KKZ: 87,6 ZKZ: 123,0

80–120 m² 190 - 2,56 % VJ 80–120 m² 145 + 3,57 % VJ ö 80–120 m² 25 0,0 % VJ ö

300–500 m² 105 - 4,55 % VJ 300–500 m² 76 + 2,70 % VJ ö COMFORT- ö 300–500 m² 15 0,0 % VJ City Ranking:

Fressgass (Große Bockenheimer Straße) 22,5–24,5 ö Zeil 26,0–28,0 ö

80–120 m² 80–120 m² ö 205 + 5,13 % VJ öö 300 + 3,45 % VJ Gotha ö 300– 500 m² 105 + 7,14 % VJ 300–500 m² 170 + 3,03 % VJ ö EW: 44.682 BE: + 0,8 % SB: 19.401 KPF: 13,0–15,0 AQ: 10,3 % KKZ: 87,4 ZKZ: 133,5

80–120 m² 25 0,00 % VJ ö Goethestraße 26,5–28,5 COMFORT- ö ö 300–500 m² 15 0,00 % VJ City Ranking: 80–120 m² 245 0,0 % VJ ö COMFORT- 300– 500 m² 125 0,0 % VJ ö City Ranking: Göttingen Kaiserstraße 20,0–22,0 ö EW: 117.665 BE: + 0,7 % SB: 66.121 KPF: 16,5–18,5 ö AQ: 7,5 % KKZ: 99,3 ZKZ: 131,8

80–120 m² 80–120 m² + 2,17 % VJ ö 110 + 4,76 % VJ öö 94 COMFORT- COMFORT- ö 300– 500 m² 52 + 4,00 % VJ City Ranking: 300–500 m² 50 0,0 % VJ City Ranking:

Freiburg im Breisgau Gütersloh EW: 222.203 BE: + 0,9 % SB: 114.602 KPF: 20,0–22,0 ö AQ: 6,3 % KKZ: 97,3 ZKZ: 147,0 EW: 96.085 BE: + 0,6 % SB: 50.267 KPF: 15,0–17,0 ö AQ: 6,2 % KKZ: 103,8 ZKZ: 104,6

80–120 m² 158 + 1,94 % VJ 80–120 m² 50 - 9,09 % VJ

COMFORT- öö COMFORT-

300–500 m² 98 + 3,16 % VJ ö ö City Ranking: 300–500 m² 27 - 6,90 % VJ City Ranking:

204 205

ö ö

Hagen Heidelberg EW: 186.716 BE: + 0,4 % SB: 67.959 KPF: 13,5–15,5 ö AQ: 10,2 % KKZ: 93,2 ZKZ: 125,5 EW: 154.715 BE: + 1,7 % SB: 85.606 KPF: 18,0–20,0 ö AQ: 5,1 % KKZ: 100,0 ZKZ: 122,4 ö 80–120 m² 38 - 9,52 % VJ 80–120 m² 120 0,0 % VJ ö

ö COMFORT- COMFORT-

300–500 m² 19 - 13,64 % VJ City Ranking: 300–500 m² 75 + 4,17 % VJ ö City Ranking:

Halle (Saale) Heilbronn

EW: 119.841 BE: + 1,5% SB: 65.014 KPF: 16,5–18,5 ö AQ: 5,8 % KKZ: 99,7 ZKZ: 159,7

EW: 232.470 BE: + 0,4 % SB: 91.635 KPF: 15,5–17,5 ö AQ: 11,1 % KKZ: 87,4 ZKZ: 102,4 ö 80–120 m² 85 0,0 % VJ ö 80–120 m² 80 0,0 % VJ COMFORT- COMFORT- ö 300–500 m² 0,0 % VJ ö 300–500 m² 40 0,0 % VJ City Ranking: 40 City Ranking:

Herford Hamburg EW: 65.538 BE: + 0,3% SB: 32.730 KPF: 14,0–16,0 ö AQ: 8,3 % KKZ: 100,7 ZKZ: 110,9 EW: 1.762.791 BE: + 0,9 % SB: 892.508 KPF AQ: 7,3 % KKZ: 110,1 ZKZ: 110,9 KPF 80–120 m² 35 + 2,94 % VJ ö

ö COMFORT- Gerhofstraße 20,0–22,0 Neuer Wall 25,0–27,0 ö ö 300–500 m² 18 - 5,26 % VJ City Ranking: 80–120 m² 80–120 m² öö 135 + 1,50 % VJ 280 + 3,70 % VJ ö 300–500 m² 100 + 3,09 % VJ 300–500 m² 185 0,0 % VJ ö Herne ö EW: 154.608 BE: + 0,1% SB: 43.407 KPF: 13,0–15,0 AQ: 12,9 % KKZ: 86,2 ZKZ: 103,3

Große Bleichen 20,5–22,5 ö Poststraße 22,0–24,0 ö 80–120 m² 32 - 8,57 % VJ 80–120 m² 80–120 m² ö öö 160 + 1,27 % VJ 210 0,0 % VJ öö COMFORT- 300–500 m² 16 - 11,11 % VJ City Ranking: 300–500 m² 120 + 9,09 % VJ 300–500 m² 155 0,0 % VJ ö

Hohe Bleichen 19,5–21,5 ö Spitalerstraße 25,0–27,0 ö Hilden 80–120 m² ö 80–120 m² 115 0,0 % VJ 320 + 6,67 % VJ ö EW: 54.894 BE: + 0,3 % SB: 20.363 KPF: 16,0–18,0 ö AQ: 6,2 % KKZ: 114,3 ZKZ: 135,8

300– 500 m² ö 300–500 m² 0,0 % VJ ö ö ö 75 0,0 % VJ 200 80–120 m² 48 - 4,00 % VJ COMFORT- 300–500 m² 26 - 3,70 % VJ City Ranking: Jungfernstieg 24,0–26,0 ö

80–120 m² 210 0,0 % VJ ö COMFORT- 300– 500 m² 155 0,0 % VJ ö City Ranking: Hildesheim

EW: 99.979 BE: + 0,6 % SB: 45.153 KPF: 15,5–17,5 ö AQ: 10,2 % KKZ: 99,7 ZKZ: 146,2 Mönckebergstraße 25,0–27,0 ö 80–120 m² 75 0,0 % VJ ö COMFORT- 80–120 m² 300–500 m² 0,0 % VJ ö 250 + 4,17 % VJ ö 40

COMFORT- City Ranking: ö

300– 500 m² 160 0,0 % VJ ö City Ranking: ö Hof Hameln EW: 44.325 BE: - 0,4 % SB: 23.588 KPF: 12,5–14,5 ö AQ: 6,9 % KKZ: 95,5 ZKZ: 172,7 ö EW: 56.310 BE: + 0,1 % SB: 24.776 KPF: 11,0–13,0 ö AQ: 9,5 % KKZ: 101,5 ZKZ: 165,7 80–120 m² 28 - 6,67 % VJ COMFORT- 300–500 m² 20 0,0 % VJ ö 80–120 m² 38 0,0 % VJ ö City Ranking: COMFORT- ö 300–500 m² 22 0,0 % VJ City Ranking: Ingolstadt EW: 131.002 BE: + 1,4 % SB: 95.188 KPF: 16,0–18,0 ö AQ: 3,2 % KKZ: 107,6 ZKZ: 151,7 ö ö Hannover 80–120 m² 72 - 4,00 % VJ EW: 523.642 BE: + 1,0 % SB: 300.222 KPF AQ: 9,5 % KKZ: 104,2 ZKZ: 128,8 KPF COMFORT- 300–500 m² 43 - 4,44 % VJ City Ranking:

Bahnhofstraße/Niki-de-Saint-Phalle-Promenade 20,0–22,0 ö Karmarschstraße 20,0–22,0 ö 80–120 m² 190 0,0 % VJ ö 80–120 m² 195 0,0 % VJ ö Iserlohn 300–500 m² 113 0,0 % VJ ö 300–500 m² 115 0,0 % VJ ö EW: 92.899 BE: - 0,2 % SB: 34.691 KPF: 14,0–16,0 ö AQ: 7,9 % KKZ: 98,9 ZKZ: 110,2 ö ö 80–120 m² 37 - 7,50 % VJ Georgstraße 20,0–22,0 ö COMFORT- 300–500 m² 22 - 8,33 % VJ City Ranking: 80–120 m² 190 0,0 % VJ ö 300–500 m² 117 0,0 % VJ ö Jena

Große Packhofstraße 20,0–22,0 ö EW: 108.207 BE: + 0,5 % SB: 52.992 KPF: 16,0–18,0 ö AQ: 6,8 % KKZ: 93,3 ZKZ: 107,4 80–120 m² 185 0,0 % VJ ö 80–120 m² 55 0,0 % VJ ö COMFORT- COMFORT- ö 300–500 m² 105 0,0 % VJ ö City Ranking: 300–500 m² 35 0,0 % VJ City Ranking:

206 207 Kaiserslautern Krefeld

EW: 97.382 BE: + 0,2 % SB: 49.742 KPF: 15,5–17,5 ö AQ: 9,4 % KKZ: 95,2 ZKZ: 158,0 EW: 222.500 BE: + 0,2 % SB: 84.693 KPF: 17,0–19,0 ö AQ: 10,7 % KKZ: 97,6 ZKZ: 133,7

80–120 m² 70 + 2,94 % VJ ö 80–120 m² 75 - 3,85 % VJ ö COMFORT- öö COMFORT-

300–500 m² 22 - 4,35 % VJ City Ranking: 300–500 m² 42 - 2,33 % VJ City Ranking:

ö ö

Karlsruhe Landshut EW: 300.051 BE: + 0,3 % SB: 171.248 KPF: 18,0–20,0 ö AQ: 5,5 % KKZ: 104,5 ZKZ: 123,5 EW: 67.509 BE: + 2,0 % SB: 35.086 KPF: 16,0–18,0 ö AQ: 4,7 % KKZ: 114,1 ZKZ: 157,1 ö 80–120 m² 100 0,0 % VJ ö 80–120 m² 70 0,0 % VJ COMFORT- COMFORT- ö ö

300–500 m² 60 0,0 % VJ City Ranking: 300–500 m² 38 0,0 % VJ City Ranking:

ö ö ö ö

Kassel Leipzig EW: 544.479 BE: + 2,4 % SB: 241.065 KPF AQ: 9,1 % KKZ: 91,9 ZKZ: 105,2 KPF EW: 194.747 BE: + 0,3 % SB: 105.050 KPF: 18,0–20,0 ö AQ: 9,1 % KKZ: 96,4 ZKZ: 147,2 ö ö 80–120 m² 98 - 2,00 % VJ Grimmaische Straße 19,0–21,0 Petersstraße 19,0–21,0 COMFORT- ö ö 300–500 m² 50 - 7,41 % VJ City Ranking: 80–120 m² 120 0,0 % VJ ö 80–120 m² 120 0,0 % VJ ö 300–500 m² 65 0,0 % VJ ö 300–500 m² 65 0,0 % VJ ö Kempten (Allgäu) Hainstraße 19,0–21,0 ö EW: 65.624 BE: + 0,9 % SB: 36.518 KPF: 16,0–18,0 ö AQ: 4,5 % KKZ: 108,1 ZKZ: 172,3 80–120 m² 90 0,0 % VJ ö 80–120 m² ö 70 0,0 % VJ ö COMFORT- 300–500 m² 50 0,0 % VJ ö

300–500 m² 40 0,0 % VJ City Ranking:

ö ö

Nikolaistraße 16,5–18,5 ö

80–120 m² 50 0,0 % VJ ö Kiel COMFORT- 300–500 m² 25 0,0 % VJ ö City Ranking: EW: 243.148 BE: + 0,7 % SB: 114.966 KPF: 17,0–19,0 ö AQ: 10,2 % KKZ: 94,2 ZKZ: 137,3 ö ö 80–120 m² 80 - 5,88 % VJ COMFORT-

300–500 m² 45 - 4,26 % VJ City Ranking: Leverkusen

ö ö EW: 161.540 BE: + 0,4 % SB: 61.126 KPF: 12,5–14,5 ö AQ: 8,7 % KKZ: 102,1 ZKZ: 116,8

80–120 m² 30 0,0 % VJ ö

Koblenz ö COMFORT- 300–500 m² 11 - 8,33 % VJ City Ranking: EW: 111.434 BE: + 0,7 % SB: 69.164 KPF: 17,5–19,5 ö AQ: 6,4 % KKZ: 101,5 ZKZ: 163,2 ö 80–120 m² 86 - 2,27 % VJ COMFORT- ö 300–500 m² 35 0,0 % VJ City Ranking: Lingen (Ems) EW: 52.503 BE: + 0,7 % SB: 25.480 KPF: 11,5–13,5 ö AQ: 3,7 % KKZ: 98,9 ZKZ: 129,4

80–120 m² 29 0,0 % VJ ö COMFORT- Köln ö 300–500 m² 17 0,0 % VJ City Ranking: EW: 1.046.680 BE: + 1,2 % SB: 512.144 KPF AQ: 9,2 % KKZ: 108,7 ZKZ: 122,9 KPF

Breite Straße 18,5–20,5 ö Mittelstraße 19,0–21,0 ö

80–120 m² 80 0,0 % VJ ö 80–120 m² 85 0,0 % VJ ö Lippstadt

ö ö EW: 66.518 BE: + 0,3 % SB: 33.670 KPF: 14,0–16,0 ö AQ: 7,2 % KKZ: 98,6 ZKZ: 116,6 300–500 m² 36 - 5,26 % VJ 300–500 m² 40 - 2,44 % VJ 80–120 m² 40 0,0 % VJ ö

ö COMFORT- Ehrenstraße 20,5–22,5 ö Schildergasse 26,0–28,0 ö 300–500 m² 22 - 4,35 % VJ City Ranking: 80–120 m² 105 0,0 % VJ ö 80–120 m² 280 0,0 % VJ ö ö ö 300–500 m² 52 - 5,45 % VJ 300–500 m² 150 - 1,96 % VJ Lörrach

Hohe Straße 25,0–27,0 ö EW: 48.601 BE: + 0,6 % SB: 20.650 KPF: 16,5–18,5 ö AQ: 4,2 % KKZ: 107,6 ZKZ: 131,3 ö ö 80–120 m² 235 - 1,26 % VJ 80–120 m² 65 0,0 % VJ ö COMFORT- COMFORT-

300–500 m²

300– 500 m² 125 - 2,34 % VJ City Ranking: 45 + 4,65 % VJ ö City Ranking:

ö ö ö ö

Konstanz Lübeck

EW: 81.692 BE: + 0,7 % SB: 28.746 KPF: 20,0–22,0 ö AQ: 3,8 % KKZ: 99,0 ZKZ: 142,0 EW: 214.420 BE: + 0,7 % SB: 88.888 KPF: 17,5–19,5 ö AQ: 9,7 % KKZ: 94,8 ZKZ: 148,8 ö

80–120 m² 85 + 6,25 % VJ öö 80–120 m² 98 0,0 % VJ COMFORT- COMFORT- ö 300–500 m² 55 + 10,00 % VJ City Ranking: 300–500 m² 52 0,0 % VJ City Ranking:

208 209 Lüdenscheid Minden EW: 72.923 BE: 0,0 % SB: 36.648 KPF: 13,5–15,5 ö AQ: 7,4 % KKZ: 100,2 ZKZ: 113,9 EW: 80.212 BE: + 0,3 % SB: 37.652 KPF: 13,5–15,5 ö AQ: 8,6 % KKZ: 97,0 ZKZ: 122,2

80–120 m² 80–120 m² 33 - 8,33 % VJ 44 + 4,76 % VJ ö

öö COMFORT- COMFORT- ö 300–500 m² 18 - 5,26 % VJ City Ranking: 300–500 m² 24 0,0 % VJ City Ranking:

Ludwigsburg Moers ö

EW: 91.116 BE: + 1,6 % SB: 48.850 KPF: 14,5–16,5 AQ: 4,7 % KKZ: 106,1 ZKZ: 160,7 EW: 102.923 BE: - 0,2 % SB: 31.683 KPF: 14,5–16,5 ö AQ: 8,9 % KKZ: 97,2 ZKZ: 115,2

80–120 m² 35 0,0 % VJ ö 80–120 m² 50 0,0 % VJ ö COMFORT- COMFORT- ö ö

300–500 m² 25 0,0 % VJ City Ranking: 300–500 m² 23 0,0 % VJ City Ranking:

ö ö

Ludwigshafen am Rhein Mönchengladbach ö

EW: 163.832 BE: + 1,4 % SB: 98.842 KPF: 10,0–12,0 AQ: 8,7 % KKZ: 93,1 ZKZ: 117,0 EW: 256.853 BE: + 0,6% SB: 89.588 KPF: 15,5–17,5 ö AQ: 10,8 % KKZ: 95,3 ZKZ: 125,9 ö ö 80–120 m² 19 0,0 % VJ ö 80–120 m² 40 - 16,67 % VJ

ö COMFORT- COMFORT-

300–500 m² 7 - 12,50 % VJ City Ranking: 300–500 m² 21 - 16,00 % VJ City Ranking:

ö ö ö ö

Lüneburg Mülheim an der Ruhr

EW: 72.546 BE: + 1,2 % SB: 37.679 KPF: 17,5–19,5 ö AQ: 7,9 % KKZ: 100,2 ZKZ: 130,4 EW: 167.108 BE: + 0,3% SB: 57.158 KPF: 11,5–13,5 ö AQ: 8,4 % KKZ: 104,9 ZKZ: 117,5 ö ö 80–120 m² 95 + 3,26 % VJ 80–120 m² 21 - 8,70 % VJ COMFORT- COMFORT-

300–500 m² 65 + 4,84 % VJ ö ö City Ranking: 300–500 m² 10 - 9,09 % VJ City Ranking:

Lünen München EW: 84.783 BE: 0,0 % SB: 21.867 KPF: 13,0–15,0 ö AQ: 11,7 % KKZ: 89,4 ZKZ: 101,3 EW: 1.429.584 BE: + 1,5 % SB: 776.405 KPF AQ: 4,9 % KKZ: 128,3 ZKZ: 114,4 KPF

ö 80–120 m² 30 0,0 % VJ ö COMFORT- Brienner Straße 28,0–30,0 ö Sendlinger Straße 26,0–28,0 ö 300–500 m² 13 0,0 % VJ City Ranking: 80–120 m² 150 0,0 % VJ ö 80–120 m² 175 0,0 % VJ ö 300–500 m² 90 0,0 % VJ ö 300–500 m² 130 0,0 % VJ ö Magdeburg Leopoldstraße/Hohenzollernstraße 23,0–25,0 ö Tal 25,0–27,0 ö

EW: 232.305 BE: + 0,6 % SB: 105.107 KPF: 13,0–15,0 ö AQ: 11,1 % KKZ: 91,4 ZKZ: 116,5

80–120 m² ö ö 80–120 m² ö 80–120 m² 55 0,0 % VJ ö 100 - 4,76 % VJ 135 0,0 % VJ COMFORT- ö 300–500 m² 65 - 7,14 % VJ 300–500 m² 90 0,0 % VJ ö

300–500 m² 27 0,0 % VJ City Ranking:

ö ö

Maximilianstraße/Perusastraße 35,0–37,0 ö Theatinerstraße/Weinstraße/Rosenstraße 31,0–33,0 ö

Mainz 80–120 m² 80–120 m² 320 + 3,23 % VJ ö 280 + 3,70 % VJ ö EW: 206.991 BE: + 1,3 % SB: 106.652 KPF: 19,5–21,5 AQ: 6,3 % KKZ: 107,8 ZKZ: 114,2 ö 300– 500 m² 210 + 5,00 % VJ ö 300–500 m² 200 + 5,26 % VJ ö 80–120 m² 110 0,0 % VJ ö COMFORT- ö Neuhauser Straße/Kaufingerstraße/Marienplatz 35,0–37,0 300–500 m² 64 0,0 % VJ City Ranking: ö

80–120 m² 370 + 2,78 % VJ ö

Mannheim 300– 500 m² 240 + 4,35 % VJ ö

EW: 299.844 BE: + 1,1 % SB: 178.114 KPF: 19,0–21,0 ö AQ: 5,8 % KKZ: 99,8 ZKZ: 151,3 Residenzstraße/Dienerstraße 31,0–33,0 ö 80–120 m² 150 0,0 % VJ ö 80–120 m² 225 + 2,27 % VJ ö COMFORT- COMFORT- 300–500 m² 90 0,0 % VJ ö City Ranking: 300– 500 m² 140 + 3,70 % VJ ö City Ranking:

Marburg Münster

EW: 73.147 BE: 0,0 % SB: 41.083 KPF: 14,5–16,5 ö AQ: 4,7 % KKZ: 85,3 ZKZ: 121,0 EW: 302.178 BE: + 0,8 % SB: 153.373 KPF AQ: 5,8 % KKZ: 106,7 ZKZ: 133,7 KPF ö ö 80–120 m² 34 - 5,56 % VJ ö

COMFORT- Ludgeristraße 22,5–24,5 ö Salzstraße 20,5–22,5 300–500 m² 18 - 10,00 % VJ City Ranking:

80–120 m² 165 + 1,85 % VJ ö 80–120 m² 127 + 1,60 % VJ öö ö 300–500 m² 80 - 1,23 % VJ ö 300–500 m² 65 + 1,56 % VJ Memmingen ö EW: 42.201 BE: + 1,0 % SB: 29.276 KPF: 14,5–16,5 AQ: 4,0 % KKZ: 102,8 ZKZ: 168,1 Prinzipalmarkt 23,5–25,5 ö

ö 80–120 m² 45 0,0 % VJ 80–120 m² 160 + 1,27 % VJ ö COMFORT- COMFORT- 300–500 m² ö 30 0,0 % VJ City Ranking: 300–500 m² 78 + 2,63 % VJ ö City Ranking:

210 211 Neubrandenburg Offenburg ö

EW: 63.311 BE: - 0,2 % SB: 33.184 KPF: 13,0–15,0 ö AQ: 13,4 % KKZ: 94,2 ZKZ: 134,3 EW: 57.687 BE: + 0,4 % SB: 37.740 KPF: 16,5–18,5 AQ: 4,9 % KKZ: 100,5 ZKZ: 154,1

80–120 m² 55 + 10,00 % VJ ö 80–120 m² 65 0,0 % VJ COMFORT- COMFORT- ö ö

300–500 m² 27 0,0 % VJ City Ranking: 300–500 m² 37 0,0 % VJ City Ranking:

ö ö Neumünster Oldenburg (Oldenburg) EW: 77.588 BE: + 0,7 % SB: 34.763 KPF: 10,0–12,0 ö AQ: 9,9 % KKZ: 94,2 ZKZ: 156,4

ö EW: 160.907 BE: + 0,8 % SB: 76.844 KPF: 17,5–19,5 ö AQ: 7,9 % KKZ: 105,2 ZKZ: 141,6 80–120 m² 30 - 6,25 % VJ COMFORT- 80–120 m² ö ö 107 0,0 % VJ 300–500 m² 14 0,0 % VJ City Ranking: COMFORT- ö

300–500 m² 60 0,0 % VJ City Ranking: ö Neuss ö

EW: 152.644 BE: + 0,3 % SB: 66.133 KPF: 14,5–16,5 ö AQ: 8,0 % KKZ: 103,6 ZKZ: 115,9 Osnabrück ö 80–120 m² 45 - 2,17 % VJ EW: 156.897 BE: + 0,4 % SB: 88.576 KPF: 18,5–20,5 ö AQ: 7,8 % KKZ: 98,3 ZKZ: 148,2 COMFORT- ö 300–500 m² 18 0,0 % VJ 80–120 m² City Ranking: 98 + 2,08 % VJ ö

ö COMFORT- 300–500 m² 45 - 2,17 % VJ City Ranking: Neustadt an der Weinstraße EW: 52.564 BE: + 0,3 % SB: 16.524 KPF: 13,5–15,5 ö AQ: 5,5 % KKZ: 108,5 ZKZ: 117,5 Paderborn

80–120 m² 43 + 2,38 % VJ ö

COMFORT- EW: 145.176 BE: + 1,1 % SB: 70.314 KPF: 17,5–19,5 ö AQ: 7,4 % KKZ: 93,0 ZKZ: 153,4 ö 300–500 m² 18 0,0 % VJ City Ranking:

80–120 m² 92 + 2,22 % VJ öö COMFORT- Neuwied 300–500 m² 43 + 2,38 % VJ City Ranking: EW: 63.769 BE: - 0,2 % SB: 26.339 KPF: 13,5–15,5 ö AQ: 8,0 % KKZ: 95,0 ZKZ: 133,4

80–120 m² 40 0,0 % VJ ö Passau

ö COMFORT-

ö 300–500 m² 15 - 6,25 % VJ ö City Ranking: EW: 49.952 BE: + 1,0 % SB: 36.045 KPF: 15,5–17,5 AQ: 5,2 % KKZ: 100,9 ZKZ: 207,3 80–120 m² 60 0,0 % VJ ö COMFORT- ö Nordhorn 300–500 m² 38 0,0 % VJ City Ranking: EW: 52.579 BE: + 0,5 % SB: 20.302 KPF: 11,0–13,0 ö AQ: 5,5 % KKZ: 89,8 ZKZ: 155,2

80–120 m² 25 0,0 % VJ ö COMFORT- ö Pforzheim 300–500 m² 15 0,0 % VJ City Ranking: EW: 119.291 BE: + 1,3 % SB: 55.453 KPF: 16,5–18,5 ö AQ: 7,2 % KKZ: 97,7 ZKZ: 144,1

80–120 m² 80 0,0 % VJ ö Nürnberg COMFORT- ö 300–500 m² 47 0,0 % VJ City Ranking: EW: 501.072 BE: + 0,4 % SB: 284.529 KPF AQ: 7,1 % KKZ: 104,0 ZKZ: 135,9 KPF

Breite Gasse/Pfannenschmiedsgasse 20,0–22,0 ö Karolinenstraße 22,0–24,0 ö Potsdam ö

80–120 m² 130 0,0 % VJ 80–120 m² 160 0,0 % VJ ö EW: 164.042 BE: + 1,6 % SB: 78.041 KPF: 17,0–19,0 ö AQ: 6,8 % KKZ: 100,7 ZKZ: 93,6 300–500 m² 0,0 % VJ ö 300–500 m² 80 100 0,0 % VJ ö 80–120 m² 80 0,0 % VJ ö COMFORT- ö 300–500 m² 45 0,0 % VJ ö Hefnersplatz/Ludwigsplatz 19,0–21,0 ö Königstraße 17,0–19,0 City Ranking:

80–120 m² 130 0,0 % VJ ö 80–120 m² 90 0,0 % VJ ö 300–500 m² 80 0,0 % VJ ö 300–500 m² 42 0,0 % VJ ö Ratingen EW: 86.636 BE: + 0,3 % SB: 38.664 KPF: 13,5–15,5 ö AQ: 6,6 % KKZ: 122,3 ZKZ: 89,7 ö

Kaiserstraße 17,0–19,0 ö ö 80–120 m² 44 - 8,33 % VJ 80–120 m² 85 0,0 % VJ ö COMFORT-

COMFORT- 300–500 m² 21 - 4,55 % VJ City Ranking:

ö 300– 500 m² 40 0,0 % VJ ö City Ranking: ö

Oberhausen Ravensburg EW: 49.172 BE: + 0,2 % SB: 33.145 KPF: 17,0–19,0 ö AQ: 3,3 % KKZ: 105,7 ZKZ: 156,0 EW: 209.292 BE: + 0,1 % SB: 62.665 KPF: 11,5–13,5 ö AQ: 11,3 % KKZ: 90,8 ZKZ: 148,7

ö ö 80–120 m² 80 0,0 % VJ ö 80–120 m² 19 - 5,00 % VJ COMFORT- COMFORT- ö 300–500 m² 50 0,0 % VJ City Ranking: 300–500 m² 9 - 10,00 % VJ City Ranking:

Offenbach am Main Recklinghausen ö

EW: 120.988 BE: + 1,5 % SB: 45.249 KPF: 12,5–14,5 ö AQ: 10,4 % KKZ: 93,2 ZKZ: 106,5 EW: 114.147 BE: - 1,0 % SB: 36.966 KPF: 11,5–13,5 AQ: 12,2 % KKZ: 94,8 ZKZ: 118,0 ö ö ö ö 80–120 m² 45 - 4,26 % VJ 80–120 m² 32 - 20,00 % VJ COMFORT- COMFORT- 300–500 m² 21 - 4,55 % VJ City Ranking: 300–500 m² 14 - 17,65 % VJ City Ranking:

212 213

ö ö

Regensburg Schwerin EW: 142.292 BE: + 1,4 % SB: 109.414 KPF: 18,0–20,0 ö AQ: 4,1 % KKZ: 111,9 ZKZ: 159,0 EW: 92.138 BE: + 0,6 % SB: 48.556 KPF: 12,0–14,0 ö AQ: 10,1 % KKZ: 96,1 ZKZ: 115,7

80–120 m² 80 0,0 % VJ ö 80–120 m² 50 0,0 % VJ ö COMFORT- COMFORT- ö ö

300–500 m² 48 0,0 % VJ City Ranking: 300–500 m² 25 0,0 % VJ City Ranking:

ö ö

Remscheid Siegburg ö

EW: 39.878 BE: + 0,8 % SB: 16.871 KPF: 16,0–18,0 ö AQ: 7,3 % KKZ: 104,0 ZKZ: 152,9 EW: 109.009 BE: 0,0 % SB: 42.796 KPF: 10,5–12,5 AQ: 8,3 % KKZ: 98,2 ZKZ: 108,4 80–120 m² 52 0,0 % VJ ö 80–120 m² 20 0,0 % VJ ö COMFORT- ö ö COMFORT- 300–500 m² 26 0,0 % VJ City Ranking:

300–500 m² 8 - 11,11 % VJ City Ranking:

ö ö Siegen

Reutlingen EW: 100.325 BE: + 0,9 % SB: 46.252 KPF: 14,5–16,5 ö AQ: 7,6 % KKZ: 95,0 ZKZ: 159,6

EW: 112.452 BE: + 1,0 % SB: 52.229 KPF: 18,5–20,5 ö AQ: 4,8 % KKZ: 101,9 ZKZ: 144,7 ö ö 80–120 m² 50 - 5,66 % VJ ö COMFORT- 80–120 m² 95 0,0 % VJ 300–500 m² 25 - 7,41 % VJ COMFORT- City Ranking: ö 300–500 m² 50 0,0 % VJ City Ranking: Singen (Hohentwiel) Rheine EW: 46.344 BE: + 1,4 % SB: 24.304 KPF: 15,5–17,5 ö AQ: 5,7 % KKZ: 95,8 ZKZ: 190,7 ö EW: 73.944 BE: + 0,6 % SB: 27.482 KPF: 14,0–16,0 ö AQ: 6,6 % KKZ: 92,2 ZKZ: 103,0 80–120 m² 58 0,0 % VJ COMFORT- ö ö 300–500 m² 39 0,0 % VJ ö 80–120 m² 38 - 9,52 % VJ City Ranking: COMFORT- 300–500 m² 19 - 5,00 % VJ City Ranking: Soest EW: 46.925 BE: + 0,5 % SB: 21.108 KPF: 13,5–15,5 ö AQ: 7,5 % KKZ: 94,0 ZKZ: 156,5

Rosenheim ö ö 80–120 m² 32 - 8,57 % VJ EW: 60.889 BE: + 0,7 % SB: 32.619 KPF: 17,5–19,5 ö AQ: 4,9 % KKZ: 107,1 ZKZ: 177,7 COMFORT-

300–500 m² ö 18 - 5,26 % VJ ö City Ranking: 80–120 m² 90 0,0 % VJ ö COMFORT- ö 300–500 m² 50 0,0 % VJ City Ranking: Solingen ö EW: 156.771 BE: + 0,6 % SB: 49.042 KPF: 10,5–12,5 AQ: 8,9 % KKZ: 98,0 ZKZ: 91,1 ö Rostock 80–120 m² 19 - 9,52 % VJ COMFORT- 300–500 m² ö EW: 204.167 BE: + 0,4 % SB: 84.698 KPF: 17,0–19,0 ö AQ: 9,7 % KKZ: 91,7 ZKZ: 101,1 10 0,0 % VJ City Ranking: 80–120 m² 95 0,0 % VJ ö COMFORT- ö 300–500 m² 50 0,0 % VJ City Ranking: Stralsund EW: 57.525 BE: + 0,4 % SB: 23.018 KPF: 14,0–16,0 ö AQ: 14,3 % KKZ: 91,0 ZKZ: 96,4

80–120 m² 55 + 10,00 % VJ Saarbrücken COMFORT-

300–500 m² 28 + 3,70 % VJ ö ö City Ranking: EW: 176.926 BE: - 0,2 % SB: 110.367 KPF: 17,0–19,0 ö AQ: 12,4 % KKZ: 97,2 ZKZ: 149,4 80–120 m² 80 0,0 % VJ ö

ö COMFORT- Straubing 300–500 m² 36 - 5,26 % VJ

City Ranking: EW: 46.027 BE: + 1,2 % SB: 27.456 KPF: 16,0–18,0 ö AQ: 5,5 % KKZ: 100,6 ZKZ: 209,0 ö ö

80–120 m² 70 0,0 % VJ ö COMFORT- ö Salzgitter 300–500 m² 40 0,0 % VJ City Ranking: EW: 98.966 BE: + 0,8 % SB: 47.081 KPF: 10,0–12,0 ö AQ: 9,1 % KKZ: 97,1 ZKZ: 91,9

80–120 m² 25 0,0 % VJ ö Stuttgart COMFORT- ö EW: 612.441 BE: + 1,3 % SB: 379.800 KPF AQ: 5,5 % KKZ: 111,4 ZKZ: 122,6 KPF 300–500 m² 16 0,0 % VJ City Ranking: Hirschstraße/Calwer Straße/Marktplatz 18,0–20,0 ö Stiftstraße 20,0–22,0 ö ö ö Schwäbisch Gmünd 80–120 m² 95 0,0 % VJ 80–120 m² 195 0,0 % VJ EW: 59.166 BE: + 1,0 % SB: 28.401 KPF: 15,0–17,0 ö AQ: 5,3 % KKZ: 97,0 ZKZ: 114,1 300–500 m² 45 0,0 % VJ ö 300–500 m² 120 0,0 % VJ ö

80–120 m² 38 0,0 % VJ ö COMFORT- Königstraße 25,0–27,0 ö ö 300–500 m² 25 0,0 % VJ City Ranking: 80–120 m² 280 0,0 % VJ ö 300–500 m² 150 0,0 % VJ ö Schweinfurt EW: 51.610 BE: - 0,5 % SB: 54.067 KPF: 13,0–15,0 ö AQ: 6,1 % KKZ: 98,9 ZKZ: 197,1 Schulstraße 19,0–21,0 ö

80–120 m² 27 0,0 % VJ ö 80–120 m² 160 0,0 % VJ ö COMFORT- COMFORT- ö 300–500 m² 18 0,0 % VJ City Ranking: 300– 500 m² Keine Angabe/No data available City Ranking:

214 215

ö ö

Trier Wolfsburg ö EW: 108.472 BE: + 1,2 % SB: 52.902 KPF: 18,5–20,5 ö AQ: 5,3 % KKZ: 89,3 ZKZ: 204,9 EW: 123.027 BE: + 0,5 % SB: 116.618 KPF: 12,5–14,5 AQ: 4,7 % KKZ: 108,1 ZKZ: 121,0

80–120 m² 105 + 1,94 % VJ ö 80–120 m² 36 0,0 % VJ COMFORT- COMFORT- ö ö 300–500 m² 45 0,0 % VJ City Ranking: 300–500 m² 17 0,0 % VJ City Ranking:

Tübingen Wuppertal ö

EW: 85.871 BE: + 0,6% SB: 42.248 KPF: 16,5–18,5 AQ: 3,5 % KKZ: 99,4 ZKZ: 74,7 EW: 345.425 BE: + 0,6 % SB: 116.427 KPF: 16,0–18,0 ö AQ: 9,6 % KKZ: 96,4 ZKZ: 110,5 ö ö 80–120 m² 60 0,0 % VJ ö 80–120 m² 69 - 4,17 % VJ COMFORT- COMFORT- ö

300–500 m² 37 0,0 % VJ City Ranking: 300–500 m² 29 -3,33 % VJ City Ranking:

ö ö

Ulm Würzburg ö

EW: 120.714 BE: + 1,3 % SB: 87.646 KPF: 18,0–20,0 ö AQ: 4,4 % KKZ: 104,9 ZKZ: 145,0 EW: 124.219 BE: - 0,4 % SB: 83.760 KPF: 19,0–21,0 AQ: 4,4 % KKZ: 102,2 ZKZ: 195,8

80–120 m² 135 0,0 % VJ 80–120 m² 145 + 3,57 % VJ öö COMFORT- COMFORT- ö 300–500 m² 85 0,0 % VJ City Ranking: 300–500 m² 93 + 3,33 % VJ City Ranking:

Unna Zwickau EW: 58.724 BE: - 0,2 % SB: 25.550 KPF: 15,0–17,0 ö AQ: 7,0 % KKZ: 99,4 ZKZ: 127,0 EW: 91.066 BE: - 0,5 % SB: 51.161 KPF: 13,0–15,0 ö AQ: 7,1 % KKZ: 90,7 ZKZ: 140,0 ö ö ö ö 80–120 m² 38 - 5,00 % VJ 80–120 m² 45 - 10,00 % VJ COMFORT- COMFORT- 300–500 m² 23 - 4,17 % VJ City Ranking: 300–500 m² 20 - 20,00 % VJ City Ranking:

Weimar

EW: 63.477 BE: + 0,3 % SB: 23.514 KPF: 14,5–16,5 ö AQ: 8,3 % KKZ: 92,5 ZKZ: 84,6

80–120 m² 50 0,0 % VJ ö COMFORT- ö 300–500 m² 20 0,0 % VJ City Ranking:

Wesel EW: 60.088 BE: 0,0 % SB: 21.516 KPF: 13,5–15,5 ö AQ: 9,3 % KKZ: 99,5 ZKZ: 114,5 ö 80–120 m² 36 - 2,70 % VJ COMFORT- ö

300–500 m² 18 0,0 % VJ City Ranking:

ö ö

Wiesbaden EW: 275.116 BE: + 0,5 % SB: 126.858 KPF AQ: 7,5 % KKZ: 108,7 ZKZ: 114,6

Kirchgasse 20,5–22,5 ö ö ö 80–120 m² 143 - 1,38 % VJ 300–500 m² 75 - 1,32 % VJ ö

Langgasse 18,0–20,0 ö ö ö 80–120 m² 115 - 2,54 % VJ COMFORT-

300–500 m² 56 - 3,45 % VJ City Ranking:

ö ö

Wilhelmshaven EW: 75.534 BE: - 0,3 % SB: 28.655 KPF: 10,0–12,0 ö AQ: 11,6 % KKZ: 96,6 ZKZ: 116,6

80–120 m² 25 0,0 % VJ ö COMFORT- ö

300–500 m² 14 0,0 % VJ City Ranking:

ö ö

Wolfenbüttel EW: 51.670 BE: + 0,2 % SB: 13.625 KPF: 11,0–13,0 ö AQ: 6,7 % KKZ: 104,8 ZKZ: 104,6

80–120 m² 24 0,0 % VJ ö COMFORT- ö 300–500 m² 13 0,0 % VJ City Ranking:

216 217 DEFINITIONEN

Einwohnerzahlen (absolut) zum 1. Januar 2015: Alle Mietpreisangaben verstehen sich unter folgenden Voraussetzungen: Die Zahl der Einwohner ist nach wie vor eines der wichtigsten Kriterien für die Beurteilung der Attraktivität eines Standortes für • Neuabschlüsse von Mietverträgen in absoluten 1A-Geschäftslagen über fiktive, rein erdgeschossige Verkaufsflächen kleiner den Einzelhandel. Sie bestimmt maßgeblich das quantitative Umsatzpotenzial. Je mehr Einwohner eine Stadt hat, desto höher (80–120 m²) und mittlerer (300–500 m²) Größe. ist das Kaufkraftpotenzial und damit die Chance, entsprechend höhere Umsätze zu realisieren. • Die angenommene, idealtypische Ladeneinheit weist einen ebenerdigen, stufenfreien Zugang, eine bauliche Ausstattung geho- Quelle: Statistisches Bundesamt. bener Art und Güte sowie einen möglichst rechtwinkligen Zuschnitt auf eine Mindestschaufensterfront 6 m (bei 80–120 m²) bzw. 10 m (bei 300–500 m²) auf. Bevölkerungsentwicklung 2014–2015: • Höchstmieten in Euro pro m² monatlich, zzgl. gesetzlicher USt. und Nebenkosten. Ebenso bedeutsam ist die Entwicklung der Bevölkerung an einem Standort. Während in strukturschwachen Gebieten teils • Entwicklung der Mietpreise in Prozent im Zeitraum von 2014 bis 2015. Die Angaben beziehen sich auf Erfahrungswerte von starke Rückgänge hingenommen werden müssen, weisen prosperierende Standorte zumeist positive Verläufe auf. Diese haben COMFORT sowie auf durch COMFORT oder durch Dritte bekannt gewordene vermittelte Mietvertragsabschlüsse am jeweiligen auch direkten Einﬂuss auf die Umsatzchancen der ortsansässigen Einzelhändler. Insbesondere vor dem Hintergrund zunehmen- Standort. Die Höchstmieten dienen der Orientierung und lassen sich ausschließlich unter Einbeziehung der individuellen der Disparitäten gewinnt diese Kennziffer zunehmend an Bedeutung. Gegebenheiten des Hauses sowie unter Berücksichtigung der jeweiligen vertraglichen Vereinbarungen, die gegebenenfalls Quelle: Statistisches Bundesamt. nicht der üblichen Art entsprechen können, auf bestimmte Objekte anwenden.

Sozialversicherungspﬂichtig Beschäftigte am Arbeitsort zum 30. Juni 2014: Bitte kontaktieren Sie für Detailfragen unsere Berater der jeweiligen Standortgesellschaft. Eine Kennziffer von nicht zu unterschätzender Bedeutung ist die Zahl der Beschäftigten an einem Standort. Hieraus leitet sich der Stellenwert als Arbeitsstandort innerhalb einer Region ab. Offensichtlich ist, dass an Standorten mit einer überdurchschnitt- COMFORT-City Ranking: lich hohen Beschäftigtenzahl ein besseres Konsumklima für den lokalen Einzelhandel herrscht. Beim COMFORT-City Ranking handelt es sich um ein Benchmarking der wirtschaftlichen Basis, Anziehungskraft, Leistungsstär- Quelle: Bundesagentur für Arbeit. ke und Performance des Einzelhandels bzw. der Handelsimmobilien einer Innenstadt; eine sachlich fundierte Argumentations- basis für Mieten und Kaufpreise von innerstädtischen Handelsimmobilien in Deutschland. In technischer Hinsicht handelt es Arbeitslosenquote September 2015: sich um den gewichteten Index der maßgeblichen Eckdaten und Parameter zu Demographie und (Sozio-)Ökonomie, Einzelhan- Ebenso wie die Zahl der Beschäftigten und ihre Entwicklung vermittelt die Arbeitslosenquote ein Bild von der wirtschaftlichen del, Standort und Handelsimmobilien. Für die wichtigsten, in diesem HIGH STREETS-Report mit einzelnen Städtereports dar- und strukturellen Stärke oder Schwäche eines Standortes. Für die Berechnung der Arbeitslosenquote wird neben der Zahl der gestellten Einkaufsstädte gehen nunmehr insgesamt 35 aktuell für jede einzelne Stadt gleichartig ermittelte und mittels eines Arbeitslosen die Gesamtheit aller zivilen Erwerbspersonen als Bemessungsgrundlage herangezogen. Scoring-Modells bewertete Parameter ein, und zwar für drei große Bereiche, für die auch eigene Teilindizes errechnet werden. Quelle: Bundesagentur für Arbeit. Im Einzelnen handelt es sich dabei um:

Kaufkraftkennziffer 2015: • Demographie-/(Sozio-)Ökonomie-Ranking Die Kaufkraftkennziffer ergänzt die Angabe zur Einwohnerzahl eines Standortes um ein qualitatives Kriterium. Sie gibt an, wie hoch (Parameter zu Bevölkerung/Entwicklung, BIP, Beschäftigung, Arbeitslosigkeit, Tourismus, Einzelhandelskaufkraft) das Kaufkraftpotenzial an einem Standort ist. Der Durchschnittswert liegt bundesweit normiert bei 100. Ein Wert über von 100 • Einzelhandels-Ranking signalisiert demnach ein überdurchschnittliches Kaufkraftpotenzial des Standortes. Die Kaufkraftkennziffer erlaubt jedoch keine (Parameter zum Einzugsgebiet: Einwohnerzahl und Nachfragevolumen, Einzelhandelszentralität, Modezentralität, Innen- Aussage darüber, ob das vorhandene Kaufkraftvolumen tatsächlich an dem bezeichneten Standort ausgegeben wird oder nicht. stadtumsatz, -verkaufsfläche, -flächenproduktivität) Quelle: Einzelhandelskaufkraft-Index, GfK GeoMarketing GmbH. • Standort- und Immobilien-Ranking (Parameter zur Miete von kleinen/mittelgroßen Flächen, Lagen-/Flächenstruktur der Innenstadt, Branchen-/Betreibermix der Kaufpreisfaktoren, -entwicklungen: Innenstadt, Mietnachfrage, Nachfrageintensität3) Die in Bandbreite dargestellten Kaufpreisfaktoren dienen als allgemeine Orientierung für den aktuell erzielbaren Verkaufspreis für Geschäftshäuser (Mietertrag aus Retail > 60%, aktuelle Miete etwa auf Marktniveau) mit einem gängigen Volumen in der Die Gesamtattraktivität der City als Einzelhandels- und Handelsimmobilienstandort wird auf einer Skala mit insgesamt sie- 1A-Lage der jeweiligen Stadt. In technischer Hinsicht stellt der Kaufpreisfaktor den Multiplikator zur Ermittlung des Kaufpreises ben Stufen gemessen. Für den Gesamtindex – passend zum Thema Shopping – dargestellt in Einkaufstüten, wobei sieben eines Geschäftshauses ohne Instandhaltungsstau dar, mit dem die jeweilige Jahresnettomiete multipliziert wird. Ausgehend Einkaufstüten die beste Kategorie abbilden und eine die schlechteste. Der in den Reports in der ersten Tüte angegebene von den objektspezifischen Gegebenheiten, u.a. zu Mietern, Mietverträgen, Mietvolumen, Gebäudegröße, -struktur und -zu- Zahlenwert stellt den Grad der Zielerreichung der Stadt bezogen auf 100% dar, wobei der Aufstellung auf Seite 221 die jeweils stand, Architektur, Flächenlayout, vorhandenen Flächenpotenzialen, Adresse und anderen Sondereinflüssen, können die Kauf- relevante Ergebnisbandbreite pro Tütenkategorie zu entnehmen ist. Jenseits der wichtigsten, mit eigenen Städtereports be- preisfaktoren für konkrete Objekte sowohl nach oben wie nach unten signifikant von der angegebenen Bandbreite abweichen. handelten Städte erfolgt ab Seite 199 auch für weitere Einkaufsstädte eine Klassifizierung im Hinblick auf ihre Bedeutung als Die momentane Entwicklungstendenz wird mit Pfeilen angegeben, wobei der im 90-Grad-Winkel nach oben zeigende Pfeil innerstädtischer Handelsimmobilienstandort. Die Vergabe der Anzahl der Einkaufstüten wird für diese zuvor nicht behandelten eine steigende Tendenz, der schräg nach oben zeigende Pfeil eine leicht steigende Tendenz, der gerade nach rechts zeigende Städte i.d.R. auf der Basis eines deutlich vereinfachten Rechenverfahrens, das auf den Parametern Einzelhandelskaufkraft, Pfeil eine gleich bleibende Tendenz, der schräg nach unten zeigende Pfeil eine leicht abfallende Tendenz und der im 90-Grad- Einzelhandelszentralität und Ladenmiete fußt, vorgenommen. Winkel nach unten zeigende Pfeil eine fallende Tendenz abbildet. COMFORT HighStreets App: Zentralitätskennziffer 2015: COMFORT hat neben dem gedruckten HIGH STREETS-Report auch eine App entwickelt. COMFORT HIGH STREETS versteht sich Die Zentralitätskennziffer zeigt an, ob an einem Standort per saldo die Zu- oder Abflüsse der Kaufkraft überwiegen. So signa- als die logische Ergänzung zu dem vorliegenden COMFORT HIGH STREETS-Report. Einzelhändlern, Expansionsleitern, Inves- lisiert ein Wert über 100, dass die rechnerischen Kaufkraftzuflüsse aus dem Umland höher sind als die Abflüsse aus der Stadt. toren und allen City-Interessierten stehen somit die wichtigsten einzelhandelsrelevanten Daten mobil zur Verfügung. Weitere Insofern beleuchtet die Zentralitätskennziffer in besonderer Weise die Attraktivität eines Standortes für den Einzelhandel. Informationen finden Sie unter www.comfort.de oder www.highstreets.de. Quelle: GfK GeoMarketing GmbH. Weitere Quellenangaben: Mietpreise in der 1A-Lage: COMFORT Research & Consulting, Statistische Landesämter, Bundesagentur für Arbeit, GfK GeoMarketing GmbH, Statistisches Da sich die Höhe des Mietpreises für Ladenlokale in 1A-Lagen der Innenstädte und Fußgängerzonen am Umsatzpotenzial vor Bundesamt. Ort orientiert, stellt der Mietpreis einen der wichtigsten Indikatoren für die Attraktivität eines Standortes für den Einzelhandel dar. Die hier aufgeführten Angaben zu Mietpreisen in den 1A-Lagen beziehen sich auf zwei verschiedene Ladengrößen:

80–120 m² mit 6 m breiter Schaufensterfront/300–500 m² mit 10 m breiter Schaufensterfront.

3 Gesamt-Mietﬂächen-Nachfrage in m² im Verhältnis zum innerstädtischen Flächenangebot. 218 219 DEFINITIONS

Number of inhabitants (absolute) up to 1.1.2015: All statements pertaining to rents are to be read with the following in mind: The number of inhabitants continues to be one of the most important criteria for evaluating the attractiveness of a location • New rent contracts drawn up in absolutely prime business locations for fictive, purely ground floor sales areas of a small for the retail trade, as it plays a significant role in determining the quantitative sales potential. The greater the population of (80–120 m2) and medium (300–500 m2) size a city, the higher the purchasing power potential, and thereby the chances of achieving correspondingly high sales figures. • The ideal shop space has ground-level, step-free access, is fitted out to a high standard and, as far as possible, its layout is Source: German Federal Statistical Office at a right angle to a shop window with a minimum length of 6 m (for a size of 80–120 m2) or 10 m (for 300–500 m2) • Peak rents in EUR per m2, per month, plus statutory VAT and service charges Population development 2014–2015: • Development of the rental prices in per cent in the period from 2014 to 2015. The information is based on empirical figures Equally significant is the development of the population in a given location. While some structurally weak areas are enduring generated by COMFORT as well as rent contracts in the respective locations that have been made known to or brokered by significant drops in population, prospering locations are mostly developing positively. This also has a direct influence on sales COMFORT or third parties. The peak rents serve as orientation, and can be applied only to certain properties, taking into opportunities for local retailers. Particularly against a backdrop of increasing disparities in population size in cities throughout account the individual characteristics of the building as well as the respective contractual agreements that, in a given case, Germany, this indicator is increasing in significance. might not conform to the norm Source: German Federal Statistical Office For more detailed information, please contact our consultants at the respective location. Workplace employees subject to social insurance contributions up to 30 June 2014: An indicator that should not be underestimated is the number of employees in a given location. It can be used to determine COMFORT City Ranking: the town’s significance as a job location for the entire region. Not surprisingly, in locations with an above-average number of The COMFORT City Ranking assesses the economic basis, power of attraction, and performance of the retail trade and retail employees there is a better consumer climate for the local retail trade. properties in city centres. The index serves as a factually substantiated basis for negotiating rental and purchase prices of Source: Federal Employment Agency city-centre retail properties in Germany. Technically, it is a weighted index of relevant key data and parameters relating to demography and (socio-)economics, the retail trade, location and retail properties. For the most important 60 cities, which are Unemployment rate September 2015: represented in this HIGH STREETS report with individual city reports, a total of 35 parameters determined topically and in the Along with the number of employed people and the development thereof, the unemployment rate also paints a picture of the same manner for each individual city are entered. Using a scoring model, the parameters cover three major areas, within which economic and structural strength or weakness of a location. The unemployment rate is calculated on the basis of the number individual sub-indicators are also analysed. In detail these are as follows: of unemployed people in relation to the number of employable civilians. Source: Federal Employment Agency • Demography/(socio-)economic index (Parameters for population/development, GDP, employment, unemployment, tourism, retail purchasing power) Purchasing power index 2015: • Retail trade index The purchasing power index complements the information on population size for a given location with qualitative criteria. (Parameters for the catchment area: population size and level of demand, retail centrality, fashion centrality, as well as city- It shows how high a location’s purchasing power potential is. The average value has been standardised nationwide at 100. centre sales, sales areas and sales-area productivity) A value above 100 signals that a location has above-average purchasing power potential. However, the purchasing power • Location and real-estate index index does not provide any information as to whether the available capital is in fact spent in the location in question or not. (Parameters for the rents of small/medium-sized spaces, locational/retail space structure of the city centre, industry/operator Source: Retail Purchasing Power Index, Gfk GeoMarketing GmbH mix in the city centre, rental demand, intensity of demand4)

Purchase price factors and developments: The overall attractiveness of the city as a retail and retail-property location is measured on a scale of one to seven. The The purchase price factors, shown in their full range, serve as a general orientation for the currently achievable purchase price for overall index is illustrated using shopping bags – as befits the subject of shopping – with seven shopping bags representing commercial buildings (rental income from retail > 60%, current rent at around market level) with a typical sales volume in the the best category and one the worst. The number on the first bag shows the percentage level of a city’s achieved objectives. prime location of the respective city. Technically, the purchase price factor represents the multiplier for calculating the purchase The infographic shows the range of results per shopping-bag category for the price of a commercial building without a maintenance backlog, when multiplied with the respective annual net rent. Depending respective cities. COMFORT-City Ranking on the property-specific data – e.g. tenants, rental contracts, rental volume, size, structure and condition of the building, architecture, floor plan, current rental space potential, address and other special influences – purchase price factors for actual properties Apart from the most important cities covered by their own city reports, from page Ab/as from 86 can deviate significantly, up or down, from the range provided here. The current development trend is indicated with arrows. 199 onwards there is also a classification of other shopping cities in terms of their The arrow pointing upwards at a 90-degree angle shows an upward trend, the arrow pointing upwards at a slant shows a slight importance as city-centre retail-property locations. The number of shopping bags Ab/as from 72 upward trend, the arrow pointing directly to the right shows a stable trend, the arrow pointing downwards at a slant indicates a for these ”new” cities is usually based on a simplified research process based on slight downward trend and the arrow pointing downwards at a 90-degree angle indicates a downward trend. the parameters retail purchasing power, retail centrality and shop rent. Ab/as from 57

Ab/as from 43 Centrality indicator 2015: COMFORT HighStreets App: The centrality indicator shows whether, on balance, purchasing power is flowing into or away from a particular location. In addition to its HIGH STREETS report in printed form, COMFORT has now also de- Ab/as from 29 A value over 100 indicates that the inflow of purchasing power from the surrounding area is higher than the outflow from the veloped an app. The COMFORT HighStreets app is a logical addition to the present Ab/as from 14 city. The centrality indicator thereby sheds a special light on the attractiveness of a location for the retail trade. COMFORT HIGH STREETS report. Retailers, heads of expansion projects, investors Source: Gfk GeoMarketing GmbH and all those interested in the city thus have the most important data relevant to Unter/under 14 the retail trade at their disposal wherever they are. For further information, visit Rents in prime locations: www.comfort.de or www.highstreets.de. Since the rent level for shops in prime locations in city centres and pedestrian zones is aligned to the sales potential in the given location, rent can be understood as one of the most important indicators for the attractiveness of a location for the retail trade. Other sources: The information provided here on rents in the prime locations refers to two different shop sizes: COMFORT Research & Consulting, state statistical offices, Federal Employment Agency, GfK GeoMarketing GmbH, German Federal Statistical Office 80–120 m2 with 6 m shop-window length/300–500 m2 with 10 m shop-window length

4 Overall rental space demand in m2 in relation to the available retail spaces in the city centre 220 221 222 223 Vermietung/Leasing • Investment • Shopping-Center/Shopping Centres • Research & Consulting

www.comfort.de

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