ACTUALITÉS DE LA SEMAINE

SEMAINE DU 28 JUIN AU 4 JUILLET 2021

Club Finance Le décryptage : le marché du satellite en pleine explosion

Des dizaines de satellites ont été lancés dans l'espace le vouloir entre 20 à 30 milliards de dollars sur 29 juin lors de la deuxième mission interne de SpaceX son projet de connexion internet par satellite, son depuis la Floride, portant le nombre total d'objets objectif étant de fournir dès août 2021 une couverture orbitaux transportés par la société spatiale d'Elon Musk internet complète pour l’intégralité du globe, à cette année à près de 900 (1500 satellites ont déjà été l’exception des pôles. lancés au total). Une fusée Falcon 9 réutilisée a lancé 88 satellites pour la mission « Transporter-2 », dont les Le service, opérationnel déjà dans 12 pays, cinq premiers pour une nouvelle agence du Pentagone comptabilise 69 000 utilisateurs de Starlink, ce chiffre et des dizaines d'autres pour diverses entreprises, pays pourrait être multiplié par 8 d’ici un an, avec des et écoles. contrats en cours de négociation avec les acteurs télécom majeurs internationaux. La fusée Falcon 9 de SpaceX a décollé de Cap Canaveral, en Floride, marquant le 20e lancement de la La course à la conquête spatiale se fait aussi ressentir société cette année et le huitième vol de la fusée. Ce sur ce secteur : à travers Kuiper Systems, filiale booster est revenu sur Terre environ 10 minutes plus d’Amazon, Jeff Bezos prévoit de lancer plus de 3236 tard dans la zone d'atterrissage 1 de SpaceX, une dalle satellites en orbite terrestre basse qui fourniront une de béton qui n'a pas été utilisée pour les atterrissages connectivité haut débit et à faible latence aux de fusées depuis décembre; Les boosters Falcon 9 communautés non desservies et mal desservies du atterrissent généralement sur des surfaces marines. monde entier. Amazon a déclaré soutenir le projet Kuiper par le biais de son investissement initial de 10 Cette mission est réalisée pour le programme SmallSat milliards de dollars. Plus de 500 personnes chez de SpaceX, qui propose d’envoyer de minuscules Amazon travaillent sur le programme. satellites dans l'espace pour un prix de départ de 1 million de dollars. Les prix des services de lancement de Le Français Eutelsat est également positionné sur le satellites ont diminué et ont redynamisé le marché des secteur de l’internet par satellite avec son offre nanosatellites notamment, engins de la taille d'une Konnect. Ce dernier a signé le 22 juin un contrat boîte à chaussures qui ont longtemps été contraints à historique avec Vox, opérateur de télécommunications se faire embarquer par des missions spatiales plus et acteur majeur sur le marché des TIC et des importantes. Le programme de SpaceX exploite ce infrastructures intégrées de bout en bout en Afrique du marché en pleine croissance des petits satellites, où les Sud. Eutelsat sera chargé d'élargir la connectivité des entreprises peuvent offrir des services allant des réseaux à haut débit en Afrique du Sud sur des communications à l'observation de la Terre. territoires confrontés à la fracture numérique.

Effectivement, le marché des nanosatellites est en Phénomène similaire outre-Manche : BT et l'opérateur pleine explosion. Elon Musk a présenté le 29 juin de satellite OneWeb ont signé un accord pour explorer dernier lors du Mobile World Congress de Barcelone les moyens de fournir un accès Internet haut débit aux son projet Starlink, visant à fournir un accès internet zones reculées du Royaume-Uni et aux personnes en haut débit, sans installation d’infrastructures mer. OneWeb, qui appartient en partie aux physiques, aux territoires isolés et non couverts par la contribuables britanniques, compte 218 satellites en 5G et la fibre et ce grâce à une connexion par satellite. orbite basse et a lancé fin juin 2021 36 autres. Starlink a La fracture numérique pourrait ainsi être résolue grâce commencé un essai britannique de ses services en aux nanosatellites. L’internet par satellite serait ainsi janvier après une attribution de licence par Ofcom en une offre complémentaire et non-concurrente à la fibre novembre. et à la 5G selon Elon Musk.

Starlink fait aujourd’hui partie des activités prioritaires d’Elon Musk. Ce dernier a annoncé

Watchlist - Les valeurs à surveiller • Eutelsat (ETL) • Intelsat (OTCMKTS: INTEQ) • Amazon (NASDAQ : AMZN) • Les ETF de la course spatiale : UFO, ROKT, ARKX

Les News de la Semaine Club Finance 2 Semaine 28 juillet 2021 au 4 juillet 2021

Sources : The Verge, La Tribune, , 425 Business, Zone Bourse, BBC IPO de Robinhood Le Bitcoin a oscillé autour de 34 000 $ au cours des deux Robinhood, un jour après avoir écopé d’une amende dernières semaines alors qu'il lutte pour récupérer ses record de la part du régulateur de l'industrie de Wall sommets de mai. La cryptomonnaie a presque chuté de Street, a déposé les documents de son IPO. moitié depuis son sommet historique d'environ 63 000 $ en avril. La société prévoit d'inscrire ses actions à la bourse du Nasdaq sous le symbole HOOD, selon son dossier La répression du bitcoin en Chine, la décision du PDG de auprès de la SEC. Comme c'est généralement le cas Tesla, Elon Musk de cesser d'accepter le bitcoin pour pour les IPO, Robinhood n'a pas encore indiqué l’achat de Tesla et la prise de risque excessive par certains d'évaluation cible ou de date pour ses débuts sur les crypto-investisseurs ont tous contribué aux récentes marchés. La société espère lever 100 millions de dollars fluctuations des prix. via cette IPO. L'introduction en bourse place l'application de Ark Invest a reconnu la volatilité associée à l'actif négociation d'actions dans une position unique : elle numérique dans la section « facteurs de risque » du prévoit de profiter de sa propre IPO publique pour dossier. vendre des actions à ses clients. La société mettra de côté jusqu'à 35% de ses actions de "La valeur marchande du bitcoin n'est liée à aucune catégorie A pour les investisseurs individuels sur sa entreprise, gouvernement ou actif spécifique. L'évaluation propre plate-forme – une allocation beaucoup plus du bitcoin dépend des attentes futures concernant la importante pour les investisseurs particuliers que dans valeur du réseau Bitcoin, le nombre de transactions bitcoin une introduction en bourse typique. et l'utilisation globale du bitcoin en tant qu'actif. Cela La société a déclaré qu'elle gérait plus de 80 milliards signifie qu'une partie importante de la valeur du bitcoin est de dollars d’actifs pour quelque 18 millions spéculative, ce qui pourrait entraîner une volatilité accrue. d'utilisateurs sur sa plate-forme, dont plus de la moitié Les investisseurs pourraient subir des gains, des pertes sont des comptes de courtage. et/ou une volatilité importants dans les avoirs de la fiducie, Robinhood a révélé le 1er juillet des résultats en forte en fonction de l'évaluation du bitcoin », indique le dossier croissance et bénéficiaire en 2020. La société a S1. augmenté ses ventes à 958,8 millions de dollars l'an dernier, en hausse de 245 % par rapport à l'année La SEC a de nouveau reporté la semaine dernière la précédente. Robinhood a réalisé un bénéfice de 7,5 décision d'approuver le premier ETF Bitcoin. La dernière millions de dollars en 2020, une amélioration action intervient alors que le président de la SEC, Gary significative par rapport à une perte de 106,6 millions Gensler, a appelé à davantage de réglementation des de dollars en 2019. Impossible de savoir si Robinhood échanges de crypto-monnaie et à une plus grande sera bénéficiaire en 2021 après avoir subi une protection des investisseurs. dépréciation de 1,5 milliard de dollars le trimestre dernier sur les obligations convertibles et les Jusqu'à présent, huit autres ETF bitcoins ont été déposés obligations de souscription. auprès de la SEC.

L’IPO s’effectue dans un contexte trouble pour Coinbase, la plus grande place d’échanges de crypto- Robinhood. Mercredi, l’entreprise a été condamnée à monnaie au monde, fait partie des 10 principaux avoirs du payer 70 millions de dollars pour « défaillances fonds phare de Cathie Wood, Ark Innovation. Grayscale systémiques de la surveillance » et nuisance aux Bitcoin Trust est l'un des 10 principaux avoirs dans Ark investisseurs en leur donnant « des informations Next Generation Internet ETF fausses ou trompeuses ». Il s'agit de la sanction la plus lourde jamais imposée par l'organisme Sources et traduction : CNBC d'autorégulation de Wall Street, la Financial Industrial Regulatory Authority (FINRA). Une croissance du PIB historique aux Etats-Unis Sources et traduction : CNN LE FMI a relevé ses prévisions de croissance de l’économie des Etats-Unis : 7% de croissance vs 4,6% communiqué en Un ETF dédié aux cryptomonnaies (ticker : avril dernier, à son plus haut niveau depuis 25 ans. Le plan ARKB) annoncé par Cathie Woods de Ark Invest de relance keynésien de Bidden de 1 900 milliards de dollars, incluant le fameux helicopter money et plan de Ark Invest prépare la création d’un ETF dédié aux soutien aux infrastructures du pays, porte logiquement ses cryptomonnaies. L'objectif d'investissement de l'ETF est fruits, impulsé également par la forte dynamique des de suivre la performance du bitcoin, selon le dossier de vaccinations COVID-19. Le FMI ne partage également la SEC. Le fonds se négocierait sous le symbole boursier aucune crainte vis-à-vis de l’inflation, pourtant de +3,8% en «ARKB», s'il est approuvé par la SEC. Ark Invest travaille un an (hors alimentation et énergies), la plus forte hausse en partenariat avec 21Shares pour lancer l'ETF. depuis 1992. Sources : La Tribune Les News de la Semaine Club Finance 3 Semaine 28 juillet 2021 au 4 juillet 2021 Les autres actus in a nutshell Une semaine en bourse

▪ Ne soyez pas étonnés si vous consultez moins ▪ 300 millions d’euros d’augmentation de capital pour le fréquemment votre PEA ou votre CT, les marchés US parapétrolier Valourec, majoritairement financés par ses sont historiquement calmes selon le Wall Street Journal. actionnaires principaux BPIFrance et Nippon Steel, dans le Un S&P 500 historiquement placide, L'indice n'a pas subi cadre du plan de restructuration de l’entreprise. En dépit de correction de +/- 5 % sur la base des cours de clôture de cette levée, le cours perd 18% fin juin (EPA:VK). Au vu depuis fin octobre, la première fois depuis octobre 2017. du contexte sectoriel, l’action est propice aux Pourtant, certaines actions ont démontré une très forte investissements spéculatifs1 volatilité, les investisseurs ayant changé leurs entre les secteurs à un rythme jamais vu en dehors des crises : ▪ Acteur majeur de la mode et de l’e-commerce européen, Mars 2021 a apporté le plus grand écart entre les Spartoo entre en bourse (Euronext Growth, ticker : ALSPT) secteurs les plus performants et les moins performants en OPO pour un prix unitaire d’action de 6,53€ à 7,22€. depuis 2002. Pendant ce temps, les grandes et les Spartoo espère lever 25 millions d’euros en bourse via petites valorisations ont dernièrement évolué l’OPO pour financer sa croissance fulgurante (20% indépendamment les unes des autres, phénomène annualisé sur 10 ans) et son fort volume d’activité (CA : inquiétant : la dernière absence de corrélation entre 194 millions d’euros / EBITDA : 6,3 millions d’euros)2 small cap et fortes capitalisations était pendant la bulle Internet de 20001 ▪ Le groupe Volkswagen (ETR : VOW3) a démontré un intérêt pour le rachat d’Europcar au prix de 0,44€ par ▪ Le Royaume-Uni a ordonné le 25 juin 2021 à Binance, action, offre jugée insuffisante par le CA d’Europcar (2,2 l'un des principaux échanges cryptographiques, d'arrêter milliards d’euros). Le cours de l’action est ainsi en forte toutes les activités réglementées en Grande-Bretagne. progression (0,39€ le 22/06 et 0,49€ le 02/07)3 La FCA a déclaré à Binance que d'ici le 30 juin, elle doit afficher un avis indiquant « BINANCE MARKETS LIMITED ▪ Morgan Stanley (NYSE:MS) a doublé son dividende à 70 N'EST PAS AUTORISÉ À ENTREPRENDRE AUCUNE centimes de dollars par action et a annoncé un plan de ACTIVITÉ RÉGLEMENTÉE AU ROYAUME-UNI » sur son site 2 rachat d'actions de 12 milliards de dollars. Bank of Web et ses réseaux sociaux America (NYSE:BAC) a déclaré que son dividende augmenterait de 17% à 21 cents de dollars. Goldman ▪ Le bitcoin représente 47 % de la capitalisation boursière Sachs (NYSE:GS) a déclaré qu'il prévoyait d'augmenter son totale des crypto, contre 70 % en début d'année dividende de 60% à 2 $ par action4. ▪ Andy Jassy commence sa première journée en tant que PDG d'Amazon le lundi 5 juillet remplaçant ainsi Jeff Bezos qui se consacrera aux activités spatiales de Blue Origin (NASDAQ:AMZN) Les chiffres clés

▪ Après avoir pris un retard conséquent dans la course à la vaccination contre la COVID-19, Sanofi annonce investir 200K véhicules livrés par Tesla Q1 2021, record historique pour le 2 milliards d’euros de R&D dédiés à la technologie 6 d’ARN Messager, notamment utilisée sur ses futurs constructeur (NASDAQ : TSLA) vaccins contre la grippe, actuellement à l’état d’essais cliniques (EPA:SAN)3 $263 Millions d’amendes à payer par Johnson & Johnson, ▪ Les craintes d’une reprise de l’inflation en Allemagne jugé en partie responsable de l'épidémie d'opioïdes dans l'État de New York (NYSE : JNJ)6 émergent, en dépit de l’optimisme de la BCE et de C. Lagarde de ces précédentes semaines. L'institut de statistique Destatis (l’INSEE allemand) doit dévoiler € 4,7 Milliards levés ce 1er semestre 2021 par la French mardi le niveau de l'indice des prix en juin, attendu à Tech, autant que l’année 2020 et +74% vs le 1er semestre 20207 2,1% par les analystes de Factset, après une accélération de 2,5% en mai. 10 000 employés de Facebook sont dédiés à l’activité Réalité ▪ "Pour le gouverneur de la Banque de , François Augmentée / Réalité Virtuelle de l’entreprise, soit 20% des effectifs8 Villeroy de Galhau, il devient désormais impératif de fixer des règles au monde des cryptomonnaies, ces actifs numériques qui s'échangent sans intermédiaires et de manière sécurisée via la technologie de la blockchain. La Banque de France craint une perte de "souveraineté monétaire« (La Tribune). Les Banques Centrales développent ainsi actuellement leurs propres crypto- monnaies, les MNBC (voir précédentes revues de presse)4

Les News de la Semaine Club Finance 4 Semaine 28 juillet 2021 au 4 juillet 2021 Sources : 1. Boursorama, 2. Boursorama, 3. Boursorama, 4 CNBC, 5. Capital, 6. Sources : 1. Wall Street Journal, 2. Reuters,, 3. La Tribune, 4. La Tribune Reuters, 7. La Tribune, 8. Usine Digitale