+ DE JEUX Développés
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Résultats semestriels 2018 AVERTISSEMENTS Cette présentation ne constitue ni ne fait partie d’aucune offre ou Cette présentation a été préparée par, et sous la seule responsabilité invitation de vente ou de souscription de titres. Ni le présent de la Société. Les informations figurant ci-après n’ont pas fait l’objet document, ni une quelconque partie de ce document, ne constitue le d’une vérification indépendante de la part de la Société, de ses fondement d’un quelconque contrat ou engagement, et ne doit pas conseillers ou de toute autre personne et peuvent faire l’objet d’une être utilisé à l’appui d’un tel contrat ou engagement. mise à jour, d’ajouts, et de révisions pouvant être significatifs. Toute décision d’acquérir ou de souscrire des titres dans le cadre d’une Aucune déclaration et garantie expresse ou implicite n’est donnée quelconque future offre ne pourrait être prise que sur la base de quant à l’exactitude, la sincérité, l’exhaustivité ou la pertinence des l’information contenue dans un prospectus visé par l'Autorité des informations contenues dans le présent document. La responsabilité de marchés financiers ou dans tout autre document d’offre qui serait alors la Société, de ses conseils et de leurs représentants ne saurait être établi et émis par la Société dans le cadre de cette offre. engagée pour tout préjudice résultant de toute utilisation qui est faite Cette présentation vous est communiquée à titre personnel de cette présentation ou de son contenu, ou lié de quelque manière uniquement pour votre information et pour n’être utilisée que pour les que ce soit à cette présentation. La Société n’est pas tenue de procéder besoins de la présentation de la Société. à une actualisation ou une mise à jour des informations contenues dans cette présentation et toute information contenue dans cette Cette présentation et son contenu sont confidentiels et ne peuvent présentation est susceptible d’être modifiée sans notification être copiés, distribués ou transmis à toute autre personne ou publiés préalable. ou reproduits, directement ou indirectement, en entier ou en partie, par n’importe quel moyen, sous n’importe quelle forme et pour Cette présentation contient des indications sur les objectifs ainsi que n’importe quelle fin que ce soit. Vous devez respecter toutes les lois les axes de développement de la Société. Ces indications sont parfois applicables à la possession de telles informations y compris les lois en identifiées par l’utilisation du futur, du conditionnel et de termes à matière de délits d’initiés, les règlements en vigueur ou les caractère prospectif tels que ≪ s’attendre à ≫, ≪ pouvoir ≫, ≪ recommandations de l’Autorité des marches financiers. Ni cette estimer ≫, ≪ avoir l’intention de ≫, ≪ envisager de ≫, ≪ anticiper ≫, présentation, ni une copie de celle-ci, ni aucune information qu’elle ainsi que d’autres termes similaires. Ces données sont sujettes à des contient ne peut être apportée, communiquée ou distribuée, risques et des aléas pouvant se traduire, ultérieurement, par des directement ou indirectement aux Etats-Unis, au Canada, au Japon ou données réelles substantiellement différentes. Ces objectifs et axes de en Australie ou à tout résident de ces pays. Le non-respect de l’une de développement ne sont pas des données historiques et ne doivent pas ces restrictions peut constituer une violation de restrictions légales en être interprétées comme des garanties que les faits et données matière d’offre d’instruments financiers aux Etats-Unis, au Canada, au énoncés se produiront, que les hypothèses seront vérifiées ou que les Japon ou en Australie. La distribution du présent document dans objectifs seront atteints. Par nature, ces objectifs pourraient ne pas d’autres pays peut faire l’objet de restrictions légales et les personnes être réalisés et les déclarations ou informations figurant dans la qui viendraient à le détenir doivent s’informer quant à l’existence de présentation pourraient se révéler erronées, sans que la Société, ses telles restrictions et s’y conformer. conseils et leurs représentants se trouvent soumis de quelque manière que ce soit à une obligation de mise à jour, sous réserve de la réglementation applicable. 2 LES ORATEURS Oskar GUILBERT Abrial DA COSTA Benoît GISBERT-MORA Président Directeur Général Directeur du Développement Directeur Adm. & Financier Fondateur en 2008 Rejoint DONTNOD en 2014 Rejoint DONTNOD en 2017 Doctorat en Informatique Intervenant à l’Institut de Master spécialisé en gestion 17 ans d’expérience dans l’Internet et du Multimedia (IMM) globale des risques le jeu vidéo 25 ans d’expérience dans le jeu 6 ans d’expérience dans la Electronic Arts, Ubisoft vidéo finance Fnac Service, Elektrogames, Natixis, Ship Antiques Microids, Digital Lounge 3 LE STUDIO FRANÇAIS SPÉCIALISTE DES JEUX NARRATIFS DONTNOD Nativement MULTI-ÉCRANS DÉVELOPPE DES JEUX CRÉATIONS FORMAT ORIGINALES SÉRIES TV VIDÉO « AA »… Budget de 10 à 15 M€ LE MODÈLE POUR LE JEU VIDÉO MARCHÉ FRANÇAIS DU JEU VIDÉO MARCHÉ MONDIAL DU JEU VIDÉO (Md€)1 (Md$)2 3,6 4,3 121,7 106,5 MILLIARDS 93,1 MILLIARDS 2,7 2,9 84,8 … SUR UN MARCHÉ D’EUROS USD EN PLEINE +18% EXPANSION 2014 2015 2016 2017 2014 2015 2016 2017 1 Source : SELL 02/2018 2Source : Newzoo, 2018 Global 4 Games Market Report UN POSITIONNEMENT CLÉ SUR LA CHAÎNE DE VALEUR Studios de Exemples de sociétés cotées développement Cd Projekt SA, Remedy Entertainment Oy… Création de propriétés intellectuelles originales Éditeurs/Distributeurs Activision-Blizzard, Electronic intégrés Arts, Take Two, Ubisoft… Points de vente Cloud Distribution Appstore, Fnac, Innelec Multimedia, Playstation Store, Distribution Digitale Steam, Xbox Live, Walmart… Merchandising e-commerce Apple, Google, Microsoft, Supports Nintendo, Sony … 5 NOTRE ADN CRÉATIF, LA NARRATION Des personnages ordinaires dans des Le joueur peut S’IDENTIFIER aux personnages situations extraordinaires DONTNOD met en exergue LES ÉMOTIONS DU JOUEUR L’émotion générée par l’interaction en lui proposant une FICTION INTERACTIVE éloignée des jeux vidéo traditionnels La prise de décision Le joueur est ACTEUR DE L’HISTOIRE et FAIT DES impacte la suite CHOIX STRUCTURANTS sur l’issue du jeu de l’histoire UNE POSITION DE LEADER SUR LE JEU NARRATIF 6 SUCCÈS DE L’INTRODUCTION EN BOURSE SUR EURONEXT GROWTH 30,5 M€ DE FONDS LEVÉS COURS DE L’ACTION 28,47 € ANALYSTES au 29/10/18 SG GILBERT DUPONT SURSOUSCRIPTION : 4,7 FOIS cours d’introduction (19,76 €) CAPITALISATION : 133 M€ Ning GODEMENT au 29/10/18 FLOTTANT : 29,7% MIDCAP PARTNER Charles-Louis PLANADE 7 UNE FEUILLE DE ROUTE PARFAITEMENT EXÉCUTÉE Finalisation du développement de VAMPYRTM (5/06/18) ET CAPTAIN SPIRITTM (25/06/18) 6 jeux en développement Développement de LIFE is STRANGETM 2 (27/09) et sur le S1 TWIN MIRRORTM (2019) Démarrage projet 6 & 7 (coûts de production pour des revenus futurs) Une IPO qui permet de booster la stratégie de Des moyens renforcés développement : montée en puissance des développements de jeux et optimisation des chaînes de production Perspectives S2 Royalties de VAMPYRTM très bien orientées 8 UNE FEUILLE DE ROUTE PARFAITEMENT EXÉCUTÉE 9 VAMPYRTM : CRÉATION D’UNE NOUVELLE FRANCHISE PROMETTEUSE DÉJÀ UN SUCCÈS COMMERCIAL Y En tête des ventes sur Steam et Amazon la première semaine Y En première place des ventes au lancement en France, UK et Allemagne DES PRODUITS DÉRIVÉS EN PROJET Y Droits série TV avec FOX21 Y Album original soundtracks DES REVENUS SIGNIFICATIFS ATTENDUS AU S2 2018 SORTIE LE 5 JUIN 18 10 UNE AVENTURE INÉDITE DE LA FRANCHISE LIFE IS STRANGE UN PRÉLUDE À LiS2 SORTIE LE 25 JUIN 18 GRATUIT BOOSTER LA VISIBILITÉ ET LES PRÉCOMMANDES 11 DONTNOD INVITÉ PAR MICROSOFTTM ET SONYTM Les jeux DONTNOD ont été mis à l’honneur lors de l’E3 LES AVENTURES EXTRAORDINAIRES DE CAPTAIN SPIRITTM, le prélude à Life is Strange 2, lors de la conférence Microsoft TWIN MIRRORTM lors du compte à rebours de Sony 12 DES MOYENS RENFORCÉS 13 UN MODÈLE ÉCONOMIQUE MIXTE PRISE DE RISQUE LIMITÉE PAS DE PROPRIÉTÉ INTELLECTUELLE ROYALTIES STABLES ET SÉCURISÉES À LA PRÉ PRODUCTION ET ROYALTIES DIFFÉRÉES (15 À 20%) DU JEU » Coûts de développement ROYALTIES + marge couverts Recoupement redevance à 100% forfaitaire + marketing et édition MARGE ÉDITEUR CLASSIQUE « FINANCEMENT FINANCEMENT BUDGET DE DÉVELOPPEMENT (jeu « AA » soit 10 à 15 M€) Coûts de développement ROYALTIES ROYALTIES + marge couverts Recoupement redevance entre 60% et 80% MARGE ÉDITEUR PRODUCTION forfaitaire + marketing et édition - CO INVESTISSEMENTS MAÎTRISÉS OBJECTIF ROYALTIES « 1ÈRE COPIE » ROYALTIES STABLES ET SÉCURISÉES DE QUELQUES M€ / JEU & CO-PROPRIÉTÉ INTELLECTUELLE JUSQU’À 6x SUPÉRIEURS AU MODÈLE CLASSIQUE Coûts supportés par DONTNOD Part éditeur 14 Part DONTNOD COMPTE DE RÉSULTATS Comptes audités établis en normes françaises En K€ 30 juin 20171 30 juin 20182 MONTÉE EN Chiffre d’affaires 4 445 4 683 PUISSANCE Production immobilisée 1 643 410 des jeux en Produits d’exploitation 1 420 Charges d’exploitation (6 123) (7 625) développement - dont CIJV 1 651 1 952 3 EBITDA (incluant CIJV) 1 617 (159) ▪ Fin de production et premières Résultat d’exploitation (incluant CIJV) 1 375 (606) royalties et de VAMPYR Résultat financier (43) (126) ▪ Montée en charge de 5 équipes de Résultat exceptionnel (231) (276) production et structuration du studio Résultat net de l’ensemble consolidé 1 101 (1 033) 1 Comptes hors DONTNOD 11 2 Comptes intégrant DONTNOD 11 depuis le 1/06/2018 3 EBITDA : Résultat d'exploitation (+) Dotations aux amortissements & provisions nettes de reprises + Crédits d’Impôts Jeu Vidéo