Annual Report 2016 SEKAR LAUT

PT. SEKAR LAUT Tbk

2 REKOR MURI KERUPUK TERBESAR PESERTA TERBANYAK MAKAN KERUPUK PT. SEKAR LAUT Tbk ANNUAL REPORT 2016 PT. SEKAR LAUT Tbk DAFTAR ISI TABLE OF CONTENTS

Daftar Isi Analisa Keuangan i Table of Contents 38 Financial Analysis

Identitas Perusahaan Ikhtisar Keuangan 01 Corporate Identity 41 Financial Highlights

Lembaga dan Profesi Penunjang Keterbukaan Informasi 03 Supporting Professionals Institutions 46 Disclosure of Information

Proﬁl Perusahaan Tata Kelola Perusahaan 05 Company Proﬁle 48 Corporate Governance

Struktur Organisasi dan Data Karyawan Sumber Daya Manusia dan Manajemen Resiko 08 Organization Structure & Employee Data 54 Human Resource and Risk Management

Sertiﬁkat dan Penghargaan Kode Etik dan Budaya Perusahaan 12 Certiﬁcates and Awards 58 Code of Ethics and Corporate Culture

Struktur Kepemilikan Saham Tanggung Jawab Sosial Perusahaan 19 Shareholding Structure 59 Corporate Social Responsibility

Kronologis Pencatatan Saham Perseroan Surat Pernyataan Anggota Dewan Komisaris dan 21 Stock Listing History Direksi Tentang Tanggung Jawab atas 65 Laporan Tahunan 2016 PT Sekar Laut, Tbk. Laporan Dewan Komisaris Liability Statement Letter Pertaining to the Annual 23 Report from the board of Commissioners Report of PT Sekar Laut, Tbk for thr ﬁscal year 2016

Laporan Dewan Direksi Laporan Keuangan Konsolidasi 2016 26 Report from The Board of Directors 66 Consolidated Financial Statements 2016

Proﬁl Dewan Komisaris 29 Board of Commissioners Proﬁle

Proﬁl Dewan Direksi 31 Board of Directors Proﬁle

Analisis dan Pembahasan Manajemen 35 Management’s Discussion and Analysis

ANNUAL REPORT 2016, PT. Sekar Laut Tbk i IDENTITAS PERUSAHAAN CORPORATE IDENTITY

DEWAN KOMISARIS DEWAN DIREKSI BOARD OF COMMISSIONERS BOARD OF DIRECTORS

Presiden Komisaris / Presiden Direktur / President of the Board of Commissioners: President of the Board of Directors: LODDY GUNADI HARRY SUNOGO

Komisaris / Direktur / Commissioner: Directors: HARRY FONGJAYA JOHN C. GOZAL WELLY GUNAWAN

Komisaris Independen / Direktur Independen / Independent Commissioner: Independent Director: BING HARTONO POERNOMOSIDI S. SANDIONO SUNGKONO

01 ANNUAL REPORT 2016, PT. Sekar Laut Tbk KANTOR PUSAT & PABRIK HEAD OFFICE & FACTORY Jl. Jenggolo II/17 Sidoarjo 61219, Jawa Timur. Telp. +62 (31) 8921605 Fax. +62 (31) 8941244 Email: [email protected] Website: www.sekarlaut.com

KAPASITAS PRODUKSI PERTAHUN PRODUCTION CAPACITY PER ANNUM 20.000 TON / 20,000MT

TANGGAL PENCATATAN DATE OF LISTING Jakarta & Surabaya Stock Exchanges: September 8, 1993

KANTOR CABANG BRANCH OFFICE Jl. Raya Darmo 23-25 Surabaya 60265, Jawa Timur. Telp. +62 (31) 5671371 Fax. +62 (31) 5672318

JENIS USAHA PERUSAHAAN ANAK SUBSIDIARY COMPANY BUSINESSES Distributor / Distributor : - Barang-barang konsumen / Consumer Goods - Pakan Udang & Pakan Ikan / Fish & Shrimp Feed - Restoran / Restaurant

ALAMAT ANAK PERUSAHAAN SUBSIDIARY'S ADDRESS 1. PT PANGAN LESTARI 3. PT PANGAN CITARASA NUSANTARA Kantor Pusat / Head Oﬃce: Kantor Pusat / Head Oﬃce: Jl. Jenggolo II/17 Sidoarjo 61219, Indonesia. Jl. Jenggolo II/17 Sidoarjo 61219, Indonesia. Telp. +62 (31) 8963032 Fax. +62 (31) 8962050 Telp. +62 (31) 8963032 Fax. +62 (31) 8962050

2. PT ABADI JAVA FOOD 4. PT CJ CHEILJEDANG LESTARI Kantor Pusat / Head Oﬃce: Kantor Pusat / Head Oﬃce: Jl. Jenggolo II/17 Sidoarjo 61219, Indonesia. Jl. Jenggolo II/17 Sidoarjo 61219, Indonesia. Telp. +62 (31) 8963032 Fax. +62 (31) 8962050 Telp. +62 (31) 8963032 Fax. +62 (31) 8962050

KANTOR CABANG BRANCH OFFICE

JAKARTA SEMARANG BALI Komplek Newton Techno Park Jl. Semarang Tugu KM 9,8 Jl. Gatot Subroto Barat 170X Jl. Jati Raya Blok J1/10 B Semarang 50185. Bali 80117. Lippo Cikarang, Bekasi 17550. Telp. +62 (24) 8663415 Telp. +62 (361) 430407 Telp. +62 (21) 89906002 Fax. +62 (24) 8663417 Fax. +62 (361) 430406 Fax. +62 (21) 89906618

BANDUNG JOGJA MALANG Kompleks Pergudangan Bizpark Jl. Raya Wonosari Km 6 Jl. Laksda Adi Sutjipto 209 Jl. Kopo 455, Blok A3, no.12 Baturetno, Banguntapan Malang 65124. Bandung 40227. Yogyakarta 55197. Telp. +62 (341) 353430 Telp. +62 (22) 87784566 Telp. +62 (27) 48000300 Fax. +62 (341) 353430 Fax. +62 (22) 87784565 Fax. +62 (27) 4443152

MAKASSAR BANJARMASIN Jl. Profesor Doktor Insinyur Sutami No.38 Jln. Tembus Mantuil Kompleks Pergudangan Parangloe Indah SEI SKIP No 91 RT.30 Blok J5 Nomor 1A, Banjarmasin. Kelurahan Bira, Kec.Tamalanrea, Kota Makassar, Provinsi Sulawesi Selatan.

ANNUAL REPORT 2016, PT. Sekar Laut Tbk 02 LEMBAGA PROFESI PENUNJANG SUPPORTING PROFESSIONALS AND INSTITUTIONS

KANTOR AKUNTAN PUBLIK BIRO ADMINISTRASI EFEK PUBLIC ACCOUNTANT SHARE REGISTRAR BUREAU

Paul Hadiwinata, Hidajat, Arsono, Achmad, Suharli & Rekan

Jl. Ngagel Jaya No. 90, Surabaya 60283, Indonesia. Tel. +62 (31) 5012161 Fax. +62 (31) 5012335 Email. [email protected] PT EDI Indonesia Wisma SMR 10th & 3rd Floor, Melakukan jasa audit Laporan Keuangan Jl. Yos Sudarso Kav.89, RT 10 / RW 11, Sunter Jaya, perusahaan, untuk periode yang berakhir pada Tanjung Priok, Kota Jakarta Utara, tanggal 31 Desember 2016, dengan kompensasi DKI Jakarta 14350, Indonesia. sesuai dengan kontrak kerja yang telah di tanda Tel. +62 (21) 6505829 Fax. +62 (21) 6505987 tangani. Email : [email protected]

Performed the audit on the Company's Financial Melakukan jasa terkait pencatatan data para Statements for the period ended December 31, 2016, pemegang saham perusahaan selama tahun and compensated in accordance with the signed work berjalan (2016) dengan tarif yang berlaku umum contract. dan disepakati.

Provided registration of company shareholders information for current period (2016), with standard charges as agreed.

03 ANNUAL REPORT 2016, PT. Sekar Laut Tbk KUSTODIAN NOTARIS CUSTODIAN NOTARY

Anita Anggawidjaja, SH.

JL. Gentengkali 77, Surabaya, 60275 Tel. +62 (31) 5311812 Fax. +62 (31) 5320061 PT Kustodian Sentral Efek Indonesia (KSEI) Email. [email protected]

Gedung Bursa Efek Indonesia Tower I Lt. 5 Memberikan layanan jasa pembuatan akta Rapat Jl. Jend. Sudirman kav. 52-53, Umum Pemegang Saham 2016, dan pembuatan Jakarta 12190, Indonesia. akta Iainnya termasuk akta jual beli (PPAT), Tel. +62 (21) 5152855 Fax. +62 (21) 52991199 perjanjian, kesepakatan, dan Iain lain. Biaya Bebas Biaya/Tol free 0800 1865734 disepakati sesuai standar tarif akta yang dibuat. E-mail. [email protected] Provided services for deed of Annual General Meeting Memberikan layanan jasa penyimpanan of Shareholders 2016, and other deeds, including dan penyelesaian transaksi Efek, meliputi: deed of sale and purchase (PPAT), agreement, penyimpanan Efek dalam bentuk elektronik, settlement, etc. Charges are agreed as per standard penyelesaian transaksi Efek, administrasi Rekening fees in accordance with each type of deed. Efek, distribusi hasil corporate action, dan jasa-jasa terkait Iainnya, dengan tarif yang berlaku umum dan disepakati selama tahun berjalan (2016).

Provided securities depository and transaction settlement services, such as: electronic securities depository, securities transaction settlement, securities account administration, distribution of corporate action, and other related services, with standard charges as agreed for current period (2016).

ANNUAL REPORT 2016, PT. Sekar Laut Tbk 04 PROFIL PERUSAHAAN COMPANY PROFILE

PT Sekar Laut Tbk. adalah perusahaan yang bergerak PT Sekar Laut Tbk. is a company engaged in the dibidang industri, pertanian, perdagangan, dan business of manufacturing, agriculture, trading, and pembangunan, khususnya dalam industri krupuk, development, speciﬁcally in the cracker, sauce, and saos dan bumbu masak. Proses produksi krupuk spice industries . Cracker production processing has telah dilakukan oleh pendiri sejak tahun 1966, been done by the founder since 1966, starting from a dimulai dari industri rumah tangga. Pada tahun home industry. In 1976, PT. Sekar Laut was estab- 1976, PT. Sekar Laut didirikan dan produksinya lished and its production was expanded to large mulai dikembangkan dalam skala industri besar. scale. In 1996, the cracker manufacturing process was Pada tahun 1996, proses pembuatan krupuk telah improved with modernized technology, which dikembangkan dengan teknologi modern, yang focused on hygiene, quality and nutrition. The cracker mengutamakan kebersihan, kwalitas dan nutrisi. production capacity also increased. The cracker Kapasitas produksi krupuk juga meningkat. Produk product is marketed for domestic and export krupuk dipasarkan didalam dan diluar negeri. markets.

Perusahaan juga telah berkembang dan The Company has also expanded into the production memproduksi saus tomat, sambal, bumbu masak of tomato sauce, chili sauces, ready to use seasoning dan makanan ringan. Produk-produknya dipasarkan and snacks, which are marketed under the brand dengan merek "FINNA". name of "FINNA".

Selain pemasaran produk sendiri, perusahaan In addition to selling its own products, the Company juga bekerja sama dengan perusahaan makanan has cooperation agreements with other food compa- Iainnya, didalam membantu memproduksikan nies, in helping to produce and supply the food dan menyuplai produk makanan sesuai kebutuhan product according to their own speciﬁcation. masing-masing. On 8 September 1993 its shares were listed for trading Pada tanggal 8 September 1993 sahamnya didaftar on the Jakarta and Surabaya Stock Exchanges. untuk diperdagangkan di Bursa Efek Jakarta dan Surabaya.

05 ANNUAL REPORT 2016, PT. Sekar Laut Tbk ANAK PERUSAHAAN SUBSIDIARIES

PT Pangan Lestari adalah anak perusahaan yang PT. Pangan Lestari is the Company's subsidiary that bergerak dibidang distribusi untuk produk-produk generally distributes PT. Sekar Laut, Tbk. and the PT. Sekar Laut, Tbk. dan Sekar Group pada Sekar Group's products as well as other’s food umumnya, serta produk makanan lainnya. PT. products. It also helps to distribute imported and Pangan Lestari juga menangani distribusi produk- local consumer products. The distribution network of produk konsumen produksi lokal maupun impor. PT. Pangan Lestari is supported by distribution Jaringan distribusi melalui cabang-cabang di kota- centers in cities in Java and Bali. kota besar di daerah Jawa dan Bali.

PT Pangan Citarasa Nusantara, mulai beroperasi PT Pangan Citarasa Nusantara, established in 2016, pada tahun 2016, di bidang perdagangan dan for trading and food industry. industri makanan.

PT Abadi Java Food bergerak di bidang restoran siap PT Abadi Java Food is engaged in the fast food saji, beroperasi mulai tahun 2014. restaurant business and start operations in 2014.

ANNUAL REPORT 2016, PT. Sekar Laut Tbk 06 FILOSOFI PERUSAHAAN CORPORATE PHILOSOPHY

Kami mengumpulkan sumber daya alam dari lautan dan hasil pertanian dari daratan, Ialu kami kembangkan melalui tangan-tangan terampil para karyawan. Dengan panduan manajer berpengalaman, perusahaan berusaha untuk dapat memberi nilai lebih pada produk makanan khas Indonesia.

We gather the natural resources from the sea and agricultural from the land, and then we convert them through the skilled hands of our workers. With the guidance of experienced managers, the Company gives added value to traditional Indonesian food products.

VISI VISION - Membuat komunitas dunia lebih tahu akan produk-produk makanan dengan kualitas produk yang bagus, sehat dan bergizi. - Mempertahankan posisi sebagai perusahaan nomor satu dalam bidang industri krupuk.

- To inform the world community about good quality food that is healthy and nutritious. - To maintain the number one position in the cracker industry.

MISI MISSION

- Membantu mengolah sumber daya alam Indonesia yang berlimpah dengan tujuan untuk menyediakan makanan yang bergizi dan berkualitas. - Membantu memberi pangan masyarakat seluruh dunia. - Membantu membangun dan meningkatkan kondisi ekonomi dan sosial masyarakat Indonesia.

- Convert the vast natural resources of Indonesia to nutritious, good quality, healthy foods. - Provide good food commodity for the world community. - Develop and uplift the social and economic condition of Indonesian people.

07 ANNUAL REPORT 2016, PT. Sekar Laut Tbk STRUKTUR ORGANISASI & DATA KARYAWAN ORGANIZATION STRUCTURE & EMPLOYEE DATA

Rapat Umum Pemegang Saham General Meeting of Shareholders

Dewan Komisaris Board of Commissioner

HARRY SUNOGO Presiden Direktur BING HARTONO

President Director POERNOMOSIDI Komite Audit Audit Committee

JIMMY HERLAMBANG TAUFIK Sekretaris Perusahaan Satuan Audit Internal Corporate Secretary Internal Audit Unit

WELLY GUNAWAN S. SANDIONO JOHN GOZAL Direktur Pemasaran SUNGKONO Direktur Akunting & Keuangan Direktur Produksi Marketing Director Accounting & Finance Director Production Director

MINCU P WELLIAM C EKO W Manajer Pemasaran Internasional General Manager Akunting & Keuangan International Marketing Manager General Manager Accounting & Finance

TJANDRA TJOA BAMBANG D GOFUR A Manajer Saler Nasional Produksi 1 Produksi 2 National Sales Manager Production 1 Production 2

TIMOTIUS ERNEST G Pengontrol Mutu Teknik Quality Control Engineering

HARYANTO SUSANA T Personalia & Umum Riset & Pengembangan HR & GA R&D

ANNUAL REPORT 2016, PT. Sekar Laut Tbk 08 STRUKTUR ORGANISASI & DATA KARYAWAN ORGANIZATION STRUCTURE & EMPLOYEE DATA

DATA KARYAWAN 2016 EMPLOYEE DATA 2016

Jumlah Karyawan / The Number of Employees : 2037 Orang / People

215 66 34 191 1739 2 497 119 766 438 215 SMP SEDERAJAT Junior High School

189 1074 44 82 490 158

383 296 325 503 329 201

09 ANNUAL REPORT 2016, PT. Sekar Laut Tbk Sesuai dengan Anggaran Dasar perusahaan, maka Rapat Umum Pemegang Saham (RUPS) berada pada posisi tertinggi pengelolaan perusahaan. RUPS berhak mengangkat dan memberhentikan Dewan Direksi dan Dewan Komisaris, menentukan arah usaha dan operasi Perseroan, menetapkan jumlah remunerasi para anggota Direksi dan Komisaris, pembayaran dividen dan pembagian keuntungan, persetujuan tentang Laporan Tahunan, penunjukan auditor independen, perubahan Anggaran Dasar Perseroan, dan pendelegasian wewenang kepada Direksi untuk menindaklanjuti pokok-pokok permasalahan yang dibahas dan disetujui oleh RUPS.

Dewan Komisaris menjalankan fungsi kepengawasan atas jalannya usaha perseroan yang dilaksanakan oleh Dewan Direksi.

Dewan Direksi bertanggung jawab untuk mengelola, memanfaatkan dan mempertahankan aset-aset Perseroan selaras dengan tujuan dari Perseroan.

In accordance with the Articles of Association of the Company, the Annual General Meeting of Shareholders (AGMS) is the highest position in running the company. The AGMS has the authority to appoint and terminate the Commissioners and Directors, decide on Company business and operational direction, the amount of the Directors and Commissioners’ remuneration, the payment of dividends and distribution of proﬁts, the approval of the Annual Report, the appointment of independent auditors, approve amendments to the Articles of Association, and the give delegation of authority to the Boards to follow up matters discussed and agreed at the AGMS.

The Board of Commissioners (BOC) supervises the operation of the Company being run by the Board of Directors (BOD).

The BOD is responsible for managing, utilizing and maintaining the Company’s assets in a manner consistent with the Company’s objectives.

ANNUAL REPORT 2016, PT. Sekar Laut Tbk 10 KOMITE AUDIT AUDIT COMMITEE

Komite Audit menjalankan fungsi kepengawasannya atas integritas laporan keuangan, manajemen risiko dan pengendalian internal, kepatuhan terhadap ketentuan hukum dan perundang-undangan, laporan dan independensi auditor eksternal. Komite Audit mengkoordinasikan tugasnya secara erat dengan Satuan Audit Internal dan Auditor Eksternal.

Sekretaris Perusahaan menghubungkan Perseroan dengan para pemegang saham, otoritas pasar modal, investor, dan masyarakat, malalui komunikasi yang transparan dan pemberian informasi secara internal dan eksternal.

Satuan Audit Internal membantu Presiden Direktur memenuhi kewajibannya kepada Pemegang Saham dengan memeriksa pencapaian tujuan operasional perusahaan.

The Audit Committee supports the oversight function on integrity of ﬁnancial statements, risk management and internal controls, compliance with legal and regulatory requirements, the external auditors report and its independence. The Audit Committee coordinates closely with the Internal Audit Unit and External Auditor.

The Corporate Secretary correlates the Company with its shareholders, the capital market authorities, investors, and the public, through transparent communication and information disclosure, both internally and externally.

The Internal Audit Unit helps the President of the Board of Directors in fulﬁlling his obligations to the shareholders, by examining the course of business of the Company.

11 ANNUAL REPORT 2016, PT. Sekar Laut Tbk SERTIFIKAT & PENGHARGAAN CERTIFICATES & AWARD

ANNUAL REPORT 2016, PT. Sekar Laut Tbk 12 SERTIFIKAT CERTIFICATES

1. Sertifikat British Retail Consorum (BRC), 2. Sertifikat HACCP, tanggal 19 Agustus 2015 - 14 Juli 2016, tanggal 7 Mei 2015 – September 2016, untuk standart mutu makanan dunia , untuk udang dan ikan, dari Moody International Cerfication T/A Intertek. dari Fish Quarantine and Inspection Agency (FQIA).

1. British Retail Consortium (BRC) cerficate, 2. HACCP cerficate, dated 19 August 2015 - 14 July 2016, dated 7 Mei 2015 – September 2016, for global food safety standard, for shrimp and fish, from Moody International Cerfication T/A Intertek. from Fish Quarantine and Inspection Agency (FQIA).

3. Sertifikat HACCP, 4.Sertifikat Halal untuk 5. Sertifikat Halal untuk tanggal 30 April 2013 – 30 April 2016, kerupuk, tanggal 27 Oktober bumbu, tanggal 14 April 2015 untuk kerupuk sayur dan kerupuk 2014 – 26 Oktober 2016, dari - 13 April 2017, dari Majelis granule, dari MBRIO. Majelis Ulama Indonesia (MUI). Ulama Indonesia (MUI).

3. HACCP certificate, 4. Halal certificate for cracker, 5. Halal certificate for dated 30 April 2013 - 30 April 2016, dated 27 October 2014 – 26 seasoning, dated 14 April 2015 for vegetable cracker and granule October 2016, from Majelis - 13 April 2017, from Majelis crackers, from MBRIO. Ulama Indonesia (MUI). Ulama Indonesia (MUI).

13 ANNUAL REPORT 2016, PT. Sekar Laut Tbk 6. Sertiﬁkat Halal untuk roti, 7. Sertiﬁkat Halal untuk daging olahan, tanggal 9 Mei 2016 - 9 Mei 2018, tanggal 9 Mei 2016 - 9 Mei 2018, dari Majelis Ulama Indonesia (MUI). dari Majelis Ulama Indonesia (MUI).

6. Halal certiﬁcate for bread, 7. Halal certiﬁcate for processed meat, dated 9 Mei 2016 - 9 Mei 2018, dated 9 Mei 2016 - 9 Mei 2018, from Majelis Ulama Indonesia (MUI). from Majelis Ulama Indonesia (MUI).

8. Sertiﬁkat Kelayakan Pengolahan (SKP), 9. Sertiﬁkat McDonald’s Supplier Quality untuk kerupuk udang dan ikan, Management System (SQMS), tanggal 3 November 2014 - 3 November 2016, tanggal 23 November 2015 - 1 Oktober 2016, dari Kementrian Perikanan dan Kelautan. dari SAI Global.

8. Good Manufacturing Practices Certificate, 9. McDonald’s Supplier Quality Management for shrimp and fish cracker, System (SQMS) Certificate, dated 3 November 2014 - 3 November 2016, dated 23 November 2015 - 1 October 2016, from Kementrian Perikanan dan Kelautan. from SAI Global.

ANNUAL REPORT 2016, PT. Sekar Laut Tbk 14 PENGHARGAAN AWARD

Primaniyarta Award 2016 Top Brand Award 2016 oleh Kementerian Perdagangan Republik Indonesia. Kategori Kerupuk, oleh Frontier Consulting Group. “Primaniyarta Award” 2016 “Top Brand Award” 2016 in category Crackers by the Ministry of Commerce of the Republic of Indonesia. by Frontier Consulting Group.

Peserta Terbaik Karnaval Jakarta Fair Kemayoran 2016 oleh PT. Jakarta International Expo. “Best Participant Carnival Jakarta Fair Kemayoran” 2016 by PT. Jakarta International Expo .

The Top 50 Companies 2016 20 Rising Global Stars 2016 oleh Majalah Forbes Indonesia. oleh Majalah Forbes Indonesia. “The Top 50 Companies” 2016 “20 Rising Global Stars” 2016 by Forbes Indonesia Magazine. by Forbes Indonesia Magazine.

15 ANNUAL REPORT 2016, PT. Sekar Laut Tbk PENGHARGAAN 2 REKOR MURI 2016 oleh Museum Rekor - Dunia Indonesia “2 AWARDS RECORD MURI” 2016, by Museum Rekor - Dunia Indonesia

Pemrakarsa Makan Kerupuk dengan Pemrakarsa Kerupuk Terbesar 2016 Peserta Terbanyak 2016 oleh Museum Rekor - Dunia Indonesia oleh Museum Rekor - Dunia Indonesia “Proponent Largest Crackers” 2016, “Proponent Eat Crackers with the Most Participants” 2016, by Indonesia World Museum of Record by Indonesia World Museum of Record

ANNUAL REPORT 2016, PT. Sekar Laut Tbk 16 17 ANNUAL REPORT 2016, PT. Sekar Laut Tbk INFORMASI PEMEGANG SAHAM SHAREHOLDER INFORMATION

ANNUAL REPORT 2016, PT. Sekar Laut Tbk 18 STRUKTUR KEPEMILIKAN SHAREHOLDER STRUCTURE

Saham Treasuri

277.842.624.822

2016 627.646.920

2.924.746.885

19 ANNUAL REPORT 2016, PT. Sekar Laut Tbk DEWAN KOMISARIS DEWAN DIREKSI BOARD OF COMMISSIONERS BOARD OF DIRECTORS

Presiden Komisaris / Presiden Direktur / President of the Board of Commissioners: President of the Board of Directors: LODDY GUNADI HARRY SUNOGO

Komisaris / Direktur / Commissioner: Directors: HARRY FONGJAYA JOHN C. GOZAL WELLY GUNAWAN

Komisaris Independen / Direktur Independen / Independent Commissioner: Independent Director: BING HARTONO POERNOMOSIDI S. SANDIONO SUNGKONO

Struktur Founders : Pemegang Saham Utama dan Pengendali Founders Structure PT Alamiah Sari : Jumlah Kepemilikan = 180.728.750 (26,16%).

Majority and Controling Shareholders PT Alamiah Sari : Total Ownership = 180.728.750 (26,16%).

ANNUAL REPORT 2016, PT. Sekar Laut Tbk 20 KRONOLOGIS PENCATATAN SAHAM PERSEROAN STOCK LISTING HISTORY

Perseroan mencatatkan sahamnya di Bursa Efek The Company listed its shares in Surabaya and Jakarta Surabaya dan Jakarta pada tanggal 8 September 1993. Stock Exchange on 8 September 1993. In the Initial Public Pada penawaran saham perdana tersebut, sesuai Oﬀering, as according to the approval of Badan dengan surat persetujuan Badan Pengawas Pasar Pengawas Pasar Modal no. S-1322/PM/ 1993, the Modal no. S-1322/PM/1993, perseroan melepaskan Company listed 6,000,000 shares with the nominal 6.000.000 lembar saham dengan nilai nominal Rp value of Rp 1,000 per share available to the public. The 1.000 per lembar saham kepada masyarakat. Total total share capital authorized and issued at that time modal saham yang ditempatkan dan disetor pada saat became Rp 37,800,000,000. itu menjadi Rp 37.800.000.000.

Pada tahun 1996, nilai nominal saham diubah dari Rp In 1996, the nominal share value was changed from Rp 1.000 menjadi Rp 500 per lembar saham. Pada tahun 1.000 to Rp 500 per share. In 2005, there was a 2005, telah diadakan konversi hutang menjadi saham, conversion of outstanding loan to share, which made the sehingga modal ditempatkan dan disetor meningkat capital authorized and issued increase to 690,740,500 menjadi 690.740.500 lembar saham dengan nilai shares with the nominal value Rp 500 per share, which nominal Rp 500 per saham, sehingga total modal made the total capital issued Rp 345,370,250,000. disetor adalah sebesar Rp 345.370.250.000.

Pada tahun 2006, telah diadakan kuasi-reorganisasi In the year 2006, there was a quasi reorganization to the terhadap ekuitas perusahaan, sehingga nilai nominal equity of the Company, which changed the nominal saham menjadi Rp 100 per lembar saham, dan total share value to Rp 100 per share, and the total capital modal disetor menjadi Rp 69.074.050.000. issued to Rp 69,074,050,000.

21 ANNUAL REPORT 2016, PT. Sekar Laut Tbk BIRO ADMINISTRASI EFEK SHARE REGISTRAR BUREAU

PT EDI Indonesia Wisma SMR 10th & 3rd Floor, Jl. Yos Sudarso Kav.89, RT 10 / RW 11, Sunter Jaya, Tanjung Priok, Kota Jakarta Utara, DKI Jakarta 14350, Indonesia. Tel. +62 (21) 6505829 Fax. +62 (21) 6505987 Email : [email protected]

Melakukan jasa terkait pencatatan data para pemegang saham perusahaan selama tahun berjalan (2016) dengan tarif yang berlaku umum dan disepakati.

Provided registration of company shareholders information for current period (2016), with standard charges as agreed.

7% 10%

Saham Treasuri 10% 7%

ANNUAL REPORT 2016, PT. Sekar Laut Tbk 22 KUSTODIAN NOTARIS CUSTODIAN NOTARY

Anita Anggawidjaja, SH.

JL. Gentengkali 77, Surabaya, 60275 Tel. +62 (31) 5311812 Fax. +62 (31) 5320061 PT Kustodian Sentral Efek Indonesia (KSEI) Email. [email protected]

LAPORAN DEWAN KOMISARIS REPORT FROM THE BOARD OF COMMISSIONERS

Pertumbuhan perseroan tahun ini tetap konsisten The Company's has seen consistent growth this year, meneruskan pertumbuhan dari tahun sebelumnya. continuing the growth of the previous year. The many Kelancaran usaha PT Sekar Laut, Tbk selama years of business continuity at PT Sekar Laut, Tbk is a bertahun – tahun adalah berkat yang kami syukuri blessing from God, for which all are grateful. atas rahmat Tuhan yang maha esa. Manajemen Management’s spirit is strong and they continue to dengan semangat yang tinggi, terus bekerja keras work hard to achieve sustainable business growth. untuk mewujudkan pertumbuhan usaha yang There are still many obstacles and uncertainties that berkesinambungan. Masih banyak rintangan dan must be faced in the course of running the business, ketidak-pastian yang harus dihadapi dalam kegiatan but with good coordination and cooperation, usaha yang berjalan, namun dengan koordinasi everything can be solved together and overcome dan kerja sama yang baik, semuanya bisa diatasi without a problem. bersama dan dilalui tanpa halangan.

Tahun 2016, pertumbuhan usaha berjalan In 2016, the business growth went well, with the baik, dimana penjualan perseroan mengalami Company's sales increasing by double digits at around peningkatan 2 digit, yaitu sebesar 12%. Strategi yang 12%. The strategy pursued by the Company is to ditempuh perseroan untuk meningkatkan penjualan increase sales through the introduction of the melalui pengenalan merek produk perseroan kepada Company's branded products to consumers and the konsumen dan perluasan kontrol pemasaran atas expansion of marketing control over these products in produk di pasar dalam negeri. Hal ini membutuhkan the domestic market. It requires a considerable biaya yang cukup besar, namun hasilnya sangat amount of capital investment, but the results are membantu pengembangan pangsa pasar produk helping the development of the Company's product perseroan. market share.

23 ANNUAL REPORT 2016, PT. Sekar Laut Tbk LAPORAN DEWAN KOMISARIS REPORT FROM THE BOARD OF COMMISSIONERS

Perseroan juga ikut serta mendukung suksesnya The Company also participated in and supported the program pemerintah terkait dengan amnesti success of Government’s programs related to tax pajak. Amnesti pajak perseroan telah disampaikan amnesty. The Company’s tax amnesty was submitted pada periode pertama amnesti pajak, yaitu during the ﬁrst period of the tax amnesty, which was sebelum 30 September 2016. Walaupun terdapat before 30 September 2016. While there are additional tambahan biaya pajak yang harus dibebankan expenses that were charged for tax amnesty in 2016, pada tahun 2016, hal ini merupakan perwujudan they embody the Company's commitment to the komitmen perseroan terhadap pembayaran pajak payment of taxes to support national development. untuk mendukung pembangunan nasional.

Pada tahun 2016, perseroan telah melaksanakan In 2016, the Company undertook the construction pembangunan monumen di kota Sidoarjo yang of a monument in the town of Sidoarjo, which is dipersembahkan kepada penduduk dan dedicated to residents and city government as a form pemerintah kota Sidoarjo sebagai bentuk of social responsibility by the Company. The Jayandaru Tanggung Jawab Sosial perseroan. Pembangunan Monument is expected to showcase Sidoarjo as the Monumen Jayandaru diharapkan dapat capital city of crackers in Indonesia and the world. The menjadikan kota Sidoarjo dikenal sebagai kota monument will be an iconic tourist attraction for the krupuk di Indonesia dan di dunia. Monumen town of Sidoarjo, and is located in the middle of the tersebut akan menjadi salah satu ikon daya tarik main square of the city, where it can be enjoyed by the wisata bagi kota Sidoarjo, berada di tengah tengah public. alun alun kota, yang bisa dinikmati oleh masyarakat luas.

Perusahaan juga telah melakukan program The Company also has done a share repurchase pembelian kembali saham dengan persetujuan program with the approval of the Extraordinary Rapat Umum Luar Biasa Pemegang Saham pada General Meeting of Shareholders on December 15, tanggal 15 Desember 2016. Tujuan dari aksi 2016. The purpose of this corporate action was to korporasi ini adalah untuk menarik kembali saham buy back less active shares for redistributed within saham yang selama ini kurang aktif untuk a period of three years to other investors via the kemudian disebarkan kembali dalam jangka waktu Indonesia Stock Exchange. tiga tahun ke lebih banyak investor di Bursa Efek Indonesia.

Strategi perusahaan dalam menjaga pertumbuhan The Company's strategy in maintaining the usaha adalah tetap fokus pada industri makanan growth of the business is focused on the food yang menjadi bidang usaha yang digeluti sejak industry which has been the core business of the awal berdirinya. Riset dan pengembangan produk company since its inception. Research and product terus dijalankan untuk meningkatkan daya saing development continue to be implemented to improve dan mengikuti kebutuhan konsumen. competitiveness and to follow the demand of consumers.

Pada tahun 2016, jumlah karyawan perseroan In 2016, the number of employees of the Company mengalami peningkatan sekitar 17%, mencapai increased by 17%, reaching 2,037 workers. Human 2.037 tenaga kerja. Sumber daya manusia resources are an important element in the operations merupakan salah satu unsur yang penting dalam of the Company. The Company has been increasing menjalankan usaha perseroan. Peningkatan the number of workers required in line with the jumlah tenaga kerja diperlukan seiring dengan expansion plans related to domestic market kebutuhan perluasan penetrasi pasar dalam negeri penetration and product recognition for the country. dan pengenalan produk pada masyarakat luas.

ANNUAL REPORT 2016, PT. Sekar Laut Tbk 24 LAPORAN DEWAN KOMISARIS REPORT FROM THE BOARD OF COMMISSIONERS

Laporan keuangan yang diaudit oleh Kantor The financial statements were audited by Public Akuntan Publik Paul Hadiwinata, Hidajat, Arsono, Accountant Paul Hadiwinata, Hidajat, Arsono, Achmad, Suharli & Rekan memberi pendapat wajar Achmad, Suharli & Partners who gave an unqualified tanpa pengecualian. Perusahaan terus menjaga opinion. The Company continues to maintain ketaatan dalam penyajian laporan keuangan dan compliance in the presentation of financial pengungkapannya sesuai dengan Standar Akuntansi statements and disclosure in accordance with Keuangan yang berlaku. Selain itu, pelaporan hasil applicable accounting standards. In addition, audit dan laporan keuangan kwartal selalu reporting and quarterly financial reports are always disampaikan tepat waktu yang dapat diakses delivered on time and can be accessed through the melalui website perusahaan, Otoritas Jasa Company’s website, the Financial Services Authority Keuangan (OJK) dan bursa efek indonesia (IDX). (OJK) and the Indonesian Stock Exchange (IDX).

Di dalam Rapat Umum Pemegang Saham Tahunan At the General Meeting of Shareholders in 2016, Mr. 2016, telah diangkat Bapak Harry Fong Jaya sebagai Harry Fong Jaya was appointed the new Komisaris Perseroan yang baru, menggantikan Commissioner, replacing Mr Tjahjono Haryono. Mr. Bapak Tjahjono Haryono. Bapak Harry Fong Jaya Harry Fong Jaya who has many years experience in the yang memiliki pengalaman di bidang keuangan dan ﬁnancial sector and the food industry is expected to industri makanan selama puluhan tahun, kiranya provide an additional contribution to help guide the dapat memberi kontribusi tambahan terhadap Company’s performance. performa perseroan.

Kinerja perseroan pada tahun 2016 telah The Company's performance in 2016 has showed an memberikan peningkatan atas nilai valuasi increase above the Company's valuations, both the perseroan, baik dari nilai buku maupun di pasar book value and in the stock market. This is good news saham. Ini merupakan kabar baik bagi para for shareholders and will hopefully help the Company pemegang saham dan diharapkan menjadi salah be further trusted and favored by investors. For the satu perusahaan yang dipercaya dan dicari oleh Board of Directors and the entire management’s hard investor. Atas usaha Direksi dan segenap work in the year 2016, the Board of Commissioners manajemen dalam tahun 2016 ini, Dewan Komisaris expresses their appreciation and gratitude. May the menyampaikan penghargaan dan terima kasihnya. blessing of God be with us always. Semoga berkat Tuhan menyertai kita selalu.

Surabaya, 10 April 2017 / April 10, 2017. DEWAN KOMISARIS / BOARD OF COMMISSIONERS

Loddy Gunadi Harry Fong Jaya Bing Hartono Poernomosidi Presiden Komisaris Komisaris Komisaris Independent President Commissioner Commissioner IndependentCommissioner

25 ANNUAL REPORT 2016, PT. Sekar Laut Tbk LAPORAN DEWAN DIREKSI REPORT FROM THE BOARD OF DIRECTOR

LAPORAN DEWAN DIREKSI REPORT FROM THE BOARD OF DIRECTOR

Perkembangan usaha dalam tahun 2016 berjalan Business development in 2016 ran smoothly and baik dan lancar. Perusahaan berhasil meningkatkan well. The Company managed to increase sales by penjualan hingga 11,8%. Hal ini dapat dicapai 11.8%. This could be achieved through focus on dengan fokus produk yang dikaitkan dengan pangsa products associated with the domestic market pasar dalam negeri. Strategi ini dilakukan dengan demand. This strategy was done well, resulting in a baik dan menghasilkan peningkatan penjualan good increase in sales. The introduction of the yang baik. Pengenalan merek dan produk perseroan Company's brand and products showed an increase menunjukkan peningkatan melalui adanya response from community response and social media. masyarakat dan melalui media sosial.

Total produksi meningkat seiring dengan Total production increased in line with sales growth pertumbuhan penjualan sebesar 11%. Kenaikan of 11%. The increase in production of sauce and produksi saos dan krupuk, yang merupakan produk crackers, which are the main products of the utama perseroan, memberikan kontribusi utama Company, made a major contribution to the growth terhadap pertumbuhan usaha perseroan. Penjualan of the Company's business. Subsidiary sales also anak perusahaan juga meningkat 15% yang increased 15% to support the Company's sales menunjang pertumbuhan penjualan perseroan. growth.

ANNUAL REPORT 2016, PT. Sekar Laut Tbk 26 Biaya pokok pendapatan mengalami efisiensi Cost of revenue has been efficient with a decrease of dimana harga pokok pendapatan mengalami 1% from 75.3% to 74.3%, influenced by improved penurunan 1% dari 75,3% menjadi 74,3%, production costs. Cost of Sales and General - dipengaruhi oleh efisiensi biaya produksi. Biaya Administration increased 20%, primarily due to an Penjualan dan Umum – Administrasi mengalami increase in the number of sales staffs in the areas peningkatan 20%, terutama karena adanya where the Company's products have not been spread peningkatan jumlah tenaga penjualan di widely. In addition, the Company also increase its daerah-daerah yang produk perseroan belum cost of promotion to expand recognition of its tersebar merata. Selain itu, perseroan juga products and brands to the public. menambah biaya promosi untuk memperkenalkan produk dan merek perseroan agar lebih dikenal oleh masyarakat.

Dengan perkembangan usaha yang baik, maka With the sound development of the business, the laporan keuangan perseroan juga menunjukkan Company's financial reports showed a positive peningkatan yang positif. Perseroan melakukan improvement. The Company revalued its fixed assets revaluasi aset tetap yang menambah surplus aset that add assets surplus of Rp 156 billion, so the fixed sebesar Rp 156 Milyar, sehingga aset tetap assets increased to Rp 300 billion and total assets meningkat menjadi Rp Rp 300 Milyar dan total aset increased to Rp 568 billion. Current assets also meningkat menjadi Rp 568 Milyar. Aset Lancar juga increased from Rp 190 billion in 2015 to Rp 223 billion meningkat dari Rp 190 Milyar pada tahun 2015, this year. Total Liabilities increased from Rp 225 menjadi Rp 223 Milyar tahun ini. Total Liabilitas naik billion to Rp 272 billion. Total Equity increased by dari Rp 225 Milyar menjadi Rp 272 Milyar. Nilai 95%, to Rp 296 billion. Therefore, the book value of Ekuitas meningkat sebesar 95%, menjadi Rp 296 the share could better reflect the value of the Milyar. Dengan demikian, nilai valuasi saham Company. menurut buku bisa lebih mencerminkan nilai perusahaan.

Laju peningkatan laba perseroan tahun 2016 masih The rate of increase in corporate profits in 2016 was tertahan oleh biaya yang timbul dari strategi held back by the costs arising from from the peningkatan distribusi produk perseroan dan Company's strategy to increase product distribution pengenalan produk kepada masyarakat yang lebih and promotion of products to the wider market. luas. Manajemen yakin, dengan strategi ini, akan Management believes this strategy will help the membantu pertumbuhan dan penjualan produk Company's growth and product sales in the future. perseroan di masa mendatang. Laba bersih tahun The net profit in 2016 reached Rp 20.6 billion or Rp 30 2016 mencapai Rp 20,6 Milyar atau Rp 30 per saham. per share. In 2016, the Company distributed Pada tahun 2016, perseroan membagikan dividen dividends of Rp 4.1 billion or 20.7% of 2015 net profit. sebesar Rp 4,1 Milyar atau 20,7% dari laba bersih tahun 2015.

Pada akhir tahun 2016, perseroan juga mengadakan At the end of 2016, the Company also undertook a aksi korporasi untuk membeli kembali 10% atau corporate action to buy back 10% or 69.074.050 69.074.050 lembar saham perseroan. Pembelian ini shares of the Company. This purchase is recorded as dicatat sebagai saham treasuri senilai Rp 20,9 treasury stock valued at Rp 20.9 billion, which will be milyar, dimana nantinya akan dilepas kembali ke released back into the stock market gradually over a pasar saham secara bertahap dalam periode tiga period of three years. The purpose of this corporate tahun. Tujuan aksi korporasi ini untuk membantu action was to help increase the number of investors meningkatkan jumlah investor di bursa efek yang in the stock exchange willing to invest in the akan berinvestasi pada saham perusahaan. Company’s stock.

Perseroan juga terus meningkatkan pengendalian The Company also continues to improve control usaha melalui sistem manajemen terpadu, yang eﬀorts through an integrated management system, didukung oleh sumber daya manusia yang terlatih. which is supported by well-trained human resources. Perbaikan pengendalian didukung oleh teknologi Control improvements are supported by good informasi yang baik, yang meningkatkan efektivitas information technology, which increases the usaha perseroan. Risiko usaha termasuk resiko eﬀectiveness of the Company's business. Business persediaan, likuiditas, dan pemasaran dilakukan risks including inventory risk, liquidity and dengan prinsip kehati-hatian. Kebijakan Tata Kelola marketing risk are done by precautionary principle. yang diterapkan adalah berdasarkan transparansi, Governance policies are applied based on akuntabilitas, tanggung jawab, independensi, dan transparency, accountability, responsibility, kewajaran. independence and fairness.

27 ANNUAL REPORT 2016, PT. Sekar Laut Tbk LAPORAN DEWAN DIREKSI REPORT FROM THE BOARD OF DIRECTOR

Tanggung jawab sosial perusahaan meliputi Corporate social responsibility includes tanggung jawab atas lingkungan dan masyarakat responsibility for the environment and our kita. Perseroan senantiasa mendukung communities. The Company continues to support kegiatan-kegiatan yang dapat membantu perbaikan activities that can help improve our environment. lingkungan kita. Setiap tahun perseroan selalu Every year, the Company sets aside funds for social menyisihkan dana untuk program program sosial programs that help the community. In 2016, the yang dapat membantu masyarakat. Pada tahun Company also helped raise the proﬁle of Sidoarjo as 2016, perseroan juga membantu pengenalan kota the city of crackers with its icon, the Jayandaru Sidoarjo sebagai kota dengan ikon Kota Krupuk Monument, which is located in the town square and melalui Monumen Jayandaru, yang berada di has made Sidoarjo one of the tourist destination alun-alun kota dan menjadi salah satu tujuan cities. wisata kota Sidoarjo.

Susunan Direksi 2016 tidak mengalami perubahan The Board of Directors in 2016 did not change, with dengan masa jabatan hingga tahun 2017. the term of oﬃce until 2017.

Semua yang telah dicapai dalam tahun 2016 adalah All that has been achieved in 2016 is a result of the kerja keras bersama manajemen dan berkah Tuhan hard work performed together by the management yang maha esa. Untuk itu kami berterima kasih atas and with the blessing of our almighty God. For that dukungan yang telah diberikan kepada perseroan we are grateful and for the support given to the dari para pemangku usaha, sehingga kami bisa Company by our stakeholders, so that we can mencapai hasil yang positif pada tahun ini. achieve positive results this year.

Surabaya, 10 April 2017 / April 10, 2017. DEWAN DIREKSI / THE BOARD OF DIRECTOR

Harry Sunogo Presiden Direktur President of the Board of Directors

John C. Gozal S. Sandiono Sungkono Welly Gunawan Direktur Direktur Direktur Director Director Director

ANNUAL REPORT 2016, PT. Sekar Laut Tbk 28 Sesuai dengan Anggaran Dasar perusahaan, maka Rapat Umum Pemegang Saham (RUPS) berada pada posisi tertinggi pengelolaan perusahaan. RUPS berhak mengangkat dan memberhentikan Dewan Direksi dan Dewan Komisaris, menentukan arah usaha dan operasi Perseroan, menetapkan jumlah remunerasi para anggota Direksi dan Komisaris, pembayaran dividen dan pembagian keuntungan, persetujuan tentang Laporan Tahunan, penunjukan auditor independen, perubahan Anggaran Dasar Perseroan, dan pendelegasian wewenang kepada Direksi untuk menindaklanjuti pokok-pokok permasalahan yang dibahas dan disetujui oleh RUPS.

Dewan Komisaris menjalankan fungsi kepengawasan atas jalannya usaha perseroan yang dilaksanakan oleh Dewan Direksi.

Dewan Direksi bertanggung jawab untuk mengelola, memanfaatkan dan mempertahankan aset-aset Perseroan selaras dengan tujuan dari Perseroan.

The Board of Commissioners (BOC) supervises the operation of the Company being run by the Board of Directors (BOD).

The BOD is responsible for managing, utilizing and maintaining the Company’s assets in a manner consistent with the Company’s objectives.

PROFIL DEWAN KOMISARIS BOARD OF COMMISSIONERS PROFILE Loddy Gunadi President Komisaris President Commissioner

Sejak lulus sekolah (sederajat SMA), pada tahun After graduate (high school equivalent), in year 1974, 1974, beliau telah terjun dalam dunia usaha di bidang he began his career in the business of food marketing industri makanan dan pemasaran. Diangkat menjadi and industry. He was appointed as Director since Direktur Perseroan sejak tahun 1976, dan sebagai 1976, and was appointed as President Commissioner Presiden Komisaris sejak tahun 2003. in year 2003.

Jabatan lainnya: Other occupations: - Anggota Dewan Pertimbangan KADIN Surabaya - Member of Advisory Council Chamber of Commerce sejak tahun 2009. Surabaya since 2009. - Wakil Ketua Pengurus Perhimpunan Pengusaha - Vice Chairman of the Board Indonesia Chinese Tionghoa Indonesia Jawa Timur, sejak tahun 2010. Business Association East Java, since 2010. - Anggota Dewan Kehormatan Palang Merah - Honorary Member of Indonesia Red Cross, East Java Indonesia (PMI), Surabaya sejak tahun 2000. since 2000. - Ketua Yayasan Marga Huang Jawa Timur sejak - President of Huang clan foundation since 2012. tahun 2012. - Secretary I of Bhakti Persatuan Foundation, East - Sekretaris I Yayasan Bhakti Persatuan Jawa Timur Java since 2000. sejak tahun 2000.

Beliau masih satu keluarga dengan Bapak Harry He is one family with Mr. Harry Sunogo (President Sunogo (Presiden Direktur), bersama-sama dari Director), together from Founder Family of the Keluarga Pendiri (PT Alamiah Sari) dan memiliki company (PT Alamiah Sari) and hold direct ownership langsung 432.000 lembar (0,06%) saham perseroan. of 432.000 shares (0.06%) of the company.

29 ANNUAL REPORT 2016, PT. Sekar Laut Tbk Bing Hartono Poernomosidi Harry Fong Jaya Komisaris Independen Komisaris Independent Commissioner Commissioner

Bing Hartono Poernomosidi, menyandang gelar Warga negara Indonesia, lahir tahun 1961, sarjana bidang ekonomi akuntansi dan Universitas memperoleh gelar sarjana dibidang keuangan dan Airlangga Surabaya tahun 1984. Memiliki University of Southern California, Los Angeles, USA keanggotaan Ikatan Akuntan Indonesia (lAI). tahun 1985. Beliau pernah menjabat komisaris Menjabat sebagai kepala cabang Kantor Akuntan perseroan pada tahun 1992-1998, dan menjabat Prasetyo Utomo 8 Rekan (Arthur Andersen & Co) sebagai eksekutif di beberapa perusahaan dalam tahun 1990-1995, menjabat sebagai Presiden grup Sekar. Beliau berpengalaman dibidang Direktur PT Jaya Pari Steer Tbk. tahun 1996-2000, keuangan dan pernah menjabat sebagai eksekutif menjabat sebagai Managing Partner dan Kantor perbankan, sekuritas, dan beberapa perusahaan. Akuntan Publik Hanadi, Sarwoko, & Sanjaya (Ernst Beliau teraﬁliasi dengan Bapak Loddy Gunadi, & Young) tahun 2000-2002 dan Kantor Akuntan Komisaris Utama, Bapak Harry Sunogo, Presiden Publik Prasetyo, Sarwoko & Sanjaya (Ernst & Young) Direktur, dan Bapak Welly Gunawan, Direktur dan tahun 2002-2006. Diangkat sebagai Komisaris merupakan salah satu pemegang saham perseroan Perseroan pada tahun 2008. Menjadi Komisaris dan memiliki langsung 270.000 lembar (0,04%) Independen sejak tahun 2014. saham perseroan.

Holds a bachelor degree from Airlangga Surabaya An Indonesian citizen, born in 1961, he earned a University majoring in Accountancy in 1984. He is a degree in finance from the University of Southern member of the Indonesian Accountants Association California, Los Angeles, USA in 1985. He has served as (lAI). He served as a Head of branch in Prasetyo commissioner of the Company from 1992 to 1998, and Utomo & Rekan Accountants Office (Arthur Andersen served as an executive at several companies within & Co) between 1990-1995, he was appointed as the Sekar group. He is experienced in finance and has President Director of PT. Jaya Pari Steel Tbk. from served as an executive in banking, securities, and 1996-2000, he served as Managing Partner in Hanadi, other companies. He is affiliated with Mr. Loddy Sarwoko & Sanjaya Public Accountant Office (Ernst & Gunadi, Commissioner, Mr Harry Sunogo, President, Young) between 2000-2002 and Prasetyo, Sarwoko & and Mr. Welly Gunawan, Director and is one of the Sanjaya Public Accountant Office (Ernst & Young) Company’s shareholders and holds directly 270.000 between 2002-2006. Appointed as Commissioner of shares (0.04%) of the Company. the Company in 2008. Become Independent Commissioner in 2014.

ANNUAL REPORT 2016, PT. Sekar Laut Tbk 30 PROFIL DEWAN DIREKSI BOARD OF DIRECTORS PROFILE Harry Sunogo Presiden Direktur President Director Beliau mengenyam pendidikan di fakultas ekonomi Obtained an economics education at the University Universitas Widya Mandala, Surabaya, dan memulai of Widya Mandala, Surabaya and started in the agro usaha di bidang agro industry sejak tahun 1975, industry in 1975. He has served as director of the dan menjabat sebagai direktur perseroan sejak company from 1976 to 1984 and was appointed as tahun 1976 sampai 1984 Dan diangkat sebagai President of the Board of Directors in 1984 and has presiden direktur sejak tahun 1984 sampai sekarang. retained the position until now. He also holds the Menjabat sebagai komisaris PT Pangan Lestari dan position of commissioner of PT Pangan Lestari and beberapa perusahaan di grup Sekar. other companies within the Sekar Group.

Pernah menerima penghargaan Upakarti dari He received the Upakarti Award from former presiden Soeharto di tahun 1987 dan 1991. Menerima Indonesian President Soeharto in 1987 and 1991. He penghargaan Primaniyarta dari Presiden Ir. H.Joko also received the Primaniyarta Award from Indonesian Widodo pada tahun 2015. President Ir. H. Joko Widodo in 2015.

Jabatan Iainnya: Other positions: - Konsul Kehormatan New Zealand sejak tahun 2014 - Honorary Consul of New Zealand since 2014 - Ketua Yayasan Paliatif yang memfokuskan di - Chairman of the Paliatif Foundation between bidang perawatan kanker, tahun 2002-2005. 2002-2005, a non proﬁt organization that focused - Advisory Council di Asosiasi Pemilik Lapangan Golf on cancer treatment. Indonesia (APLGI), sejak tahun 2012. - Advisory council for APLGI (the Indonesian Golf Course Owners Association) since 2012. Sebagai presiden direktur, memimpin jalannnya perusahaan sesuai dengan tujuan perusahaan, As president of the board of directors, he leads the mengendalikan operasional perusahaan sesuai Company according to the its strategy, controls the struktur organisasi yang ada, serta memutuskan Company's operations according to the organization investasi yang diperlukan untuk menunjang usaha structure, and decides on investment required to perseroan. Beliau masih satu keluarga dengan support the Company's business. He is family of Mr. Bapak Loddy Gunadi dan memiliki saham langsung Loddy Gunadi and has direct ownership of 432.000 sebesar 432.000 lembar saham perseroan. shares of the company.

31 ANNUAL REPORT 2016, PT. Sekar Laut Tbk John Canﬁ Gozal Direktur Director Menyelesaikan gelar kesarjanaan di Universitas Kristen Petra, Surabaya jurusan Elektro tahun 1989. Mendapat gelar MBA di bidang Keuangan dari California State University, AS tahun 1993. Menjabat sebagai direktur PT Pangan Lestari sejak tahun 1997 hingga 2014, dan menduduki posisi Direktur Perseroan sejak 1998 hingga sekarang. Menduduki posisi Direktur pada beberapa perusahaan di grup Sekar. Membawahi divisi akunting dan keuangan, menyiapkan laporan keuangan dan laporan tahunan, mengatur manajemen keuangan perusahaan, dan memeriksa sistem dan prosedur keuangan perseroan.

Finished his Bachelor degree from Petra Christian University Surabaya in 1989, majoring in Electrical Engineering. Obtained his MBA degree in Finance from California State University, USA in 1993. He was a Director of PT Pangan Lestari from 1997 to 2014, and appointed as Director of the Company in 1998 up to present. He holds the position of Director at a number of companies in the Sekar Group. He supervises the accounting and finance divisions, prepares the financial and annual reports, manages the Company's cashflow, and examines the Company's financial systems and procedures.

S. Sandiono Sungkono Direktur Director Mendapat gelar sarjana ekonomi bidang manajemen dari Universitas Surabaya pada tahun 1988. Mulai bekerja pada grup BOARD OF DIRECTORS PROFILE perusahaan sejak tahun 1990 di PT Pangan Lestari di bagian pemasaran. Pada tahun 1995 ditunjuk sebagai General Manajer PT Pangan Lestari hingga tahun 2001. Tahun 2002 2014 menjabat sebagai General Manajer perusahaan. Diangkat menjadi Direktur Produksi sejak tahun 2014.

He obtained a bachelor’s degree majoring in Management from the University of Surabaya in 1988. He started work with the Group in 1990 at PT Pangan Lestari’s marketing division. Appointed as General Manager of PT Pangan Lestari from 1995-2001. From 2002 - 2014 held the position as General Manager of the Company. Appointed as Production Director in 2014.

Welly Gunawan Direktur Director Setelah menyelesaikan kuliah di IBMT jurusan Marketing Management di tahun 2000, beliau langsung bekerja di grup perusahaan, Bank Harfa, menjabat sebagai kredit analis hingga tahun 2001. Kemudian bergabung di Ninafair Price juga salah perusahaan dalam grup Sekar, sebagai manajer pembelian pada tahun 2002-2004. Kemudian pada tahun 2005-2007 bekerja di PT Karka Nutri Industri sebagai Purchasing Manager. Mulai bekerja di PT Sekar Laut Tbk sebagai Manajer Pemasaran sejak tahun 2008. Diangkat menjadi Direktur Marketing perseroan sejak tahun 2014.

After obtaining a Bachelor of Marketing Management from IBMT in the year 2000, he immediately worked in one of the Group’s companies, Bank Harfa as a credit analyst until 2001. He joined Ninafair Price, also one of the Company’s of the Sekar Group as Purchasing Manager from 2002-2004. In 2005-2007 worked at PT Karka Nutri Industri as Purchasing Manager. Started working for PT Sekar Laut Tbk as Marketing Manager in 2008. Appointed as Marketing Director in 2014.

ANNUAL REPORT 2016, PT. Sekar Laut Tbk 32 33 ANNUAL REPORT 2016, PT. Sekar Laut Tbk PEMBAHASAN MANAJEMEN MANAGEMENT’S DISCUSSION

ANNUAL REPORT 2016, PT. Sekar Laut Tbk 34 ANALISA & PEMBAHASAN MANAJEMEN MANAGEMENT’S DISCUSSION & ANALYSIS

TINJAUAN USAHA & KEUANGAN OPERATING & FINANCIAL REVIEW

Tahun 2016, perusahaan mencetak penjualan bersih In 2016, the company achieved net sales of Rp 833 sebesar Rp 833 milyar, dan laba bersih sebesar Rp billion, with a net proﬁt of Rp 20.6 billion. The 20,6 milyar. Kenaikan penjualan bersih adalah increase in net sales amounted to an 11.81% increase sebesar 11,81% dibanding tahun 2015, sedangkan on 2015, while the company's proﬁt increased by 3% laba perusahaan mengalami kenaikan sebesar 3% compared to 2015. The increase in sales was due to the dibandingkan tahun 2015. Adapun peningkatan increased market demand for consumer products penjualan dikarenakan permintaan pasar akan such as crackers, tomato sauce, chili sauce and bread. produk-produk konsumsi krupuk, saos, sambal dan roti terus meningkat dari waktu ke waktu.

Melihat pangsa pasar yang berkembang dan Seeing a growing market share and a stable market permintaan pasar yang stabil, baik dari sisi lokal demand, both in the local and export markets, the maupun ekspor, perusahaan terus berfokus untuk Company continues to focus on maintaining a menjaga keunggulan kompetitif di industrinya. Hal competitive advantage in the industry. This is done by ini dilakukan dengan cara mengembangkan rantai developing the value chain to satisfy customers and nilai yang dapat memuaskan pelanggan dan to maintain the survival of the Company. With the menjaga keberlangsungan hidup perusahaan. high consumer interest for crackers, tomato sauce, Dengan adanya minat konsumen yang tinggi chili sauce and bread, the Company continues its terhadap produk-produk krupuk, saos, sambal dan eﬀorts to increase production volumes. In 2016, the roti, perusahaan terus berupaya untuk company achieved total production of 17,500 tons, an meningkatkan volume produksi. Tahun 2016, total increase of 15,750 tons from 2015. produksi yang dicapai perusahaan sebesar 17.500 ton, meningkat dari 15.750 ton pada tahun 2015.

35 ANNUAL REPORT 2016, PT. Sekar Laut Tbk KRUPUK CRACKERS

Krupuk adalah produk utama perusahaan yang Crackers are the main product of the Company and memiliki keunggulan kompetitif. Produk krupuk have a competitive advantage. Cracker products perusahaan dipasarkan dengan merk FINNA. Tahun are marketed under the FINNA brand. In 2016, the 2016, perusahaan mampu menghasilkan penjualan Company was able to generate sales of Rp 231 billion krupuk sebesar Rp 231 milyar, naik dibandingkan of crackers, an increase over 2015 amounting to Rp tahun 2015 sebesar Rp 228 milyar. Penjualan krupuk 228 billion. Sales of the FINNA chip crackers indicated Finna yang sangat besar menunjukkan bahwa that the product is a highly consumed product and is produk krupuk adalah produk konsumsi yang selalu in demand by the people of Indonesia and abroad. dibutuhkan masyarakat Indonesia dan luar negeri.

Perusahaan terus melakukan inovasi pada produk The company continues to innovate in the production krupuk, dengan melakukan variasi berbagai macam of chips, by doing variations of assorted ﬂavors such cita rasa produk, yaitu krupuk udang, krupuk ikan, as prawn crackers, ﬁsh crackers and vegetable crackers. dan krupuk sayuran. Hal ini membuat produk This gives the Company a competitive advantage in the krupuk perusahaan memiliki keunggulan kompetitif cracker industry. dibandingkan dengan industri di sektor usahanya.

ANNUAL REPORT 2016, PT. Sekar Laut Tbk 36 SAOS SAUCE

Produk saos dan sambal mengalami peningkatan Chili sauce and paste products saw increased sales in penjualan di tahun 2016 sebesar Rp 146 milyar. Naik 2016 amounting to Rp 146 billion. This is an increases dibandingkan tahun 2015 sebesar Rp 114 milyar. compared to 2015 of Rp 114 billion. The increase in Kenaikan produk saos dan sambal adalah 28%. chili sauce and paste products for 2016 was 28%. Merk sambal perusahaan dipasarkan dengan merk The Company markets its sauce products under the “Uleg”. Kenaikan penjualan produk saos dan sambal, brand “Uleg”. The increase in sales of chili sauce, membuktikan keberhasilan perusahaan dalam are an indication of the success of the Company in mengembangkan diversiﬁkasi bisnisnya. developing its business diversiﬁcation.

Mempertimbangkan kenaikan penjualan Taking into consideration the increase in sales of chili saos dan sambal sebesar 28%, perusahaan sauce by 28%, the Company continues to develop terus mengembangkan pangsa pasar lokal the local market and export market. It also seeks to dan ekspor. Serta berupaya untuk menjaring attract loyal customers that will have an impact on pelanggan-pelanggan setia yang akan berdampak increasing the company's value. pada peningkatan nilai perusahaan.

ROTI BREAD

Produk diversifikasi perusahaan lainnya adalah roti. Another company diversification product is bread. In Tahun 2016, produk roti mampu menyumbang 2016, bakery products contributed sales of Rp 37 penjualan sebesar Rp 37 milyar, sedangkan tahun billion, while 2015 bread sales amounted to Rp 33 2015 penjualan roti sebesar Rp 33 milyar. Penjualan billion. Sales of bread increased 15%. The Company roti memberi kontribusi dengan kenaikan sebesar has made a great effort in developing the market 15%. Perusahaan telah berupaya besar dalam share of bakery products. One major step is that the mengembangkan pangsa pasar produk roti. Salah Company captures large and renowned customers, satu langkah besar yang dilakukan perusahaan yaitu such as McDonalds, A&W, Burger King, Carl's Jr. and menjaring customer-customer besar dan ternama: KFC. McDonald, AW, King Burger, Carl's Jr dan KFC.

ANALISA & PEMBAHASAN MANAJEMEN MANAGEMENT’S DISCUSSION & ANALYSIS

37 ANNUAL REPORT 2016, PT. Sekar Laut Tbk ANALISA KEUANGAN FINANCIAL ANALYSIS

PENDAPATAN DAN LABA EARNINGS AND PROFIT

Tahun 2016, perusahaan mencetak penjualan bersih In 2016, the company recorded net sales of Rp 833 sebesar Rp 833 Milyar. Kenaikan penjualan bersih billion. The increase in net sales amounted to 12.18% adalah sebesar 11,81% dibanding tahun 2015. compared to 2015. The sales contribution in 2016 is Kontribusi penjualan tahun 2016 paling besar mostly provided by cracker products, amounting to Rp adalah produk krupuk, sebesar Rp 253 milyar. 253 billion. The sauce and chili sales contribution Sedangkan kontribusi penjualan saos dan sambal amounted to Rp 146 billion. The contribution to sales sebesar Rp 146 milyar. Kontribusi penjualan produk of bakery products amounted to Rp 37 billion. Export roti sebesar Rp 37 milyar. Kontribusi penjualan sales in 2016 amounted to Rp 153 billion, down on ekspor tahun 2016 adalah sebesar Rp 153 milyar 2015’s sales of Rp 158 billion. Export sales were down turun dibandingkan tahun 2015 sebesar Rp 158 due to a decrease in the Nederland’s market from Rp milyar. Penjualan ekspor turun karena penurunan 95.6 billion in 2015 to Rp 75.5 billion in 2016. Local pasar Belanda dari Rp 95,6 milyar di tahun 2015 sales in 2016 amounted to Rp 681 billion, an increase menjadi Rp 75,5 milyar di tahun 2016. Penjualan over 2015 of Rp 587 billion. lokal tahun 2016 adalah sebesar Rp 681 milyar, naik dibandingkan tahun 2015 sebesar Rp 587 milyar.

Beban pokok pendapatan perusahaan tahun 2016 The cost of revenues in 2016 amounted to Rp 619 sebesar Rp 619 milyar, sedangkan pada tahun 2015 billion, whereas in 2015 the cost of revenues amounted beban pokok pendapatan sebesar Rp 561 milyar. to Rp 561 billion. The increase in cost of goods sold Kenaikan beban pokok penjualan sebesar 11,9%. amounted to 11.9%. The increase in the percentage of Kenaikan persentase penjualan perusahaan lebih the Company’s sales was higher than the percentage tinggi dari pada kenaikan persentase beban pokok increase in the cost of revenues. From year to year, pendapatan. Dari tahun ke tahun, khususnya tahun especially in 2016, the Company has been able to 2016, perusahaan mampu meminimalkan beban minimize the cost of goods and maximize the pokok dan memaksimalkan kinerja pemasaran lokal performance of local marketing and exports, so that it dan ekspor, sehingga mendongkrak kenaikan laba increased gross proﬁt. In 2016, gross proﬁt amounted kotor. Tahun 2016, laba kotor sebesar Rp 215 milyar, to Rp 215 billion, compared to 2015 which was Rp 184 naik dibandingkan 2015 yang sebesar Rp 184 milyar, billion, an increase of 16.6%. atau naik sebesar 16,6%.

Tahun 2016, beban penjualan perusahaan sebesar In 2016, the Company’s sales expenses amounted to Rp 94,3 milyar, naik dibandingkan tahun 2015 Rp 94.3 billion, an increase over 2015 of Rp 81.8 billion. sebesar Rp 81,8 milyar. Sedangkan, beban umum General and administrative expenses in 2016 were Rp dan administrasi tahun 2016 adalah sebesar Rp 86,6 86.6 billion, an increase over 2015 of Rp 68.5 billion. milyar, naik dibandingkan tahun 2015 sebesar Rp The net proﬁt in 2016 amounted to Rp 20.6 billion, an 68,5 milyar. Laba bersih tahun 2016 adalah sebesar increase compared to 2015’s Rp 20.1 billion. Net proﬁt Rp 20,6 milyar, meningkat dibandingkan tahun 2015 increased by 3%. sebesar Rp 20,1 milyar. Laba bersih tahun 2016 meningkat sebesar 3%.

Peningkatan laba bersih disebabkan karena The increase in net income is because the Company perusahaan mampu meningkatkan penjualan lokal was able to increase the local sales when the export ketika pangsa pasar ekspor menurun. market share declined.

ANNUAL REPORT 2016, PT. Sekar Laut Tbk 38 REVALUASI ASET ASSET REVALUATION

Per 31 Desember 2015, saldo pajak dibayar dimuka As of December 31, 2015, the balance of prepaid taxes pasal 4 ayat 2 sebesar Rp 4,5 milyar, merupakan as article 4 paragraph 2, amounted Rp 4.5 billion, pembayaran pajak penghasilan ﬁnal revaluasi with a ﬁnal income tax payment for tax revaluation in perpajakan sesuai PMK No.191/PMK.010/2015, accordance to PMK 191 / PMK.010 / 2015, consisting of terdiri dari pembayaran oleh Entitas sebesar Rp 4,19 payments by the Company of Rp 4.19 billion on a tax milyar atas surplus revaluasi perpajakan sebesar Rp revaluation surplus of Rp 140 billion and payments 140 milyar dan pembayaran oleh PT Pangan Lestari, by PT Pangan Lestari, a subsidiary of the Company, entitas anak, sebesar Rp 382 Juta atas surplus amounting to Rp 382 million on tax revaluation revaluasi perpajakan sebesar Rp 13 milyar. surplus of Rp 13 billion.

Adapun revaluasi aset secara perpajakan yang The revaluation of the taxed asset by the Company dilakukan perusahaan adalah aset bangunan dan was on building and machinery assets. This will mesin. Hal ini akan memberikan penghematan biaya provide tax cost savings over the next few years. pajak pada beberapa tahun mendatang.

Selain surplus revaluasi perpajakan, pada tahun In addition to the tax revaluation surplus, in 2016 2016 perusahaan juga melakukan revaluasi aset the Company also revalued its ﬁxed assets such as tetap berupa tanah. Perusahaan mencatatkan land. The Company recorded an increase (surplus) of kenaikan (surplus) revaluasi aset tetap tanah secara commercial revaluation on land amounting to Rp 156 komersial sebesar Rp 156 milyar. Hal ini billion. This led to an increase in the Company's total menyebabkan aset total perusahaan tahun 2016 assets in 2016 of 51% and equity increase of 95%. meningkat sebesar 51% dan ekuitas meningkat sebesar 95%.

ASET LANCAR, ASET TETAP & CURRENT ASSETS, FIXED ASSETS & TOTAL TOTAL ASET ASSETS

Aset lancar tahun 2016 adalah sebesar Rp 227 Current assets in 2016 amounted to Rp 227 billion, milyar, sedangkan pada tahun 2015 jumlah aset while in 2015 the current assets amounted to Rp lancar sebesar Rp 190 milyar. Aset lancar meningkat 190 billion. Current assets increased by 17%. A sebesar 17%. Komponen kenaikan aset lancar yang large portion of the increase in current assets, are menyumbang kontribusi besar adalah persediaan. contributed by inventory. This was caused by the Hal ini dikarenakan perusahaan men-targetkan Company target to increase production in order to untuk meningkatkan produksi dalam rangka untuk boost local sales and exports. meningkatkan penjualan lokal dan ekspor.

Tahun 2016, perusahaan memiliki aset tetap sebesar In 2016, the Company has fixed assets of Rp 300 Rp 300 milyar, sedangkan tahun 2015 aset tetap billion, whereas in 2015 the fixed assets were Rp 149 sebesar Rp 149 milyar. Aset total perusahaan tahun billion. The Company's total assets in 2016 amounted 2016 sebesar Rp 568 milyar, dan tahun 2015 sebesar to Rp 568 billion and in 2015 amounted to Rp 377 Rp 377 milyar. Kenaikan total aset sebesar 51%, billion. The increase in total assets by 51%, was due to disebabkan adanya surplus revaluasi aset tetap the Company's fixed asset revaluation surplus in the perusahaan berupa tanah, yaitu sebesar Rp 156 form of land, amounting to Rp 156 billion. milyar.

39 ANNUAL REPORT 2016, PT. Sekar Laut Tbk ANALISA & PEMBAHASAN MANAJEMEN MANAGEMENT’S DISCUSSION & ANALYSIS

UTANG (LIABILITAS) DAN TINGKAT DEBT (LIABILITIES) AND LEVEL OF LIKUIDITIAS LIQUIDITY

Liabilitas lancar pada tahun 2016 adalah sebesar Rp Current liabilities in 2016 amounted to Rp 169 billion 169 milyar, dan liabilitas lancar tahun 2015 adalah and current liabilities in 2015 amounted to Rp 159 sebesar Rp 159 milyar. Liabilitas lancar perusahaan billion, an increase of 6.3%. The increase in current meningkat sebesar 6,3%. Kenaikan kewajiban lancar liabilities is due to the increase in short term loans dikarenakan adanya kenaikan pinjaman bank jangka that the Company needed for working capital during pendek yang dibutuhkan perusahaan untuk modal the year. Long term liabilities in 2016 amounted to Rp kerja tahun berjalan. Liabilitas jangka panjang 103 billion, an increase from 2015 of Rp 66 billion. The tahun 2016 adalah sebesar Rp 103 milyar mengalami Company’s total liabilities in 2016 amounted to Rp kenaikan dibandingkan tahun 2015 sebesar Rp 66 272 billion, an increase compared to 2015’s Rp 225 milyar. Utang total perusahaan tahun 2016 adalah billion. sebesar Rp 272 milyar, meningkat dibandingkan tahun 2015 sebesar Rp 225 milyar.

Kenaikan utang perusahaan dapat mempengaruhi The increase in corporate debt may aﬀect the likuiditas perusahaan. Perusahaan terus menjaga Company's liquidity. The Company continues to tingkat likuiditas, dengan cara memperhatikan maintain its level of liquidity by maintaining healthy rasio keuangan yang sehat, dengan jumlah aset dan ﬁnancial ratios, with total assets and current assets aset lancar yang melebihi jumlah utang dan utang always exceeding the amount of total liabilities and lancar. Rasio lancar tahun 2016 dan 2015 berada current liabilities. The current ratio in 2016 and 2015 diatas 100%, masing-masing rasio lancar tahun were above 100%, and in 2016 the current ratio was 2016 sebesar 1,3 kali, meningkat dibandingkan 1.3 times and in 2015 it was 1.2 times. That is, the tahun 2015 sebesar 1,2 kali. Artinya, kemampuan Company’s ability to pay its current liabilities is 1.3 perusahaan membayar kewajiban lancar adalah times. While the ratios of total assets to total sebesar 1,3 kali. Sedangkan rasio aset total terhadap liabilities in 2016 and 2015 were 2.1 times and 1.7 times utang total tahun 2016 dan 2015 masing-masing respectively. With a large amount of assets, in sebesar 2,1 kali dan 1,7 kali. Dengan jumlah aset yang particular the increase in the value of cash and cash besar, khususnya kenaikan nilai kas dan setara kas, equivalents, the Company has a good liquidity and perusahaan merupakan perusahaan yang likuid dan considered safe from the risk of failure to pay its sangat aman dari risiko gagal bayar kreditor. creditors.

ARUS KAS CASH FLOW

Arus kas perusahaan tahun 2016 mengalami The Company's cash flow in 2016 decreased by Rp 9.8 penurunan sebesar Rp 9,8 milyar. Arus kas negatif billion. The negative cash flow of the Company was perusahaan dikarenakan perusahaan melakukan due to investment to increase production activity. In kegiatan-kegiatan investasi untuk meningkatkan 2016, the Company's purchased new fixed assets aktivitas produksi. Tahun 2016, perusahaan amounting to 12.1 billion. melakukan pembelian aset tetap untuk investasi sebesar Rp 12,1 milyar.

Selain itu, penurunan arus kas perusahaan In addition, the decline in the Company’s cash flow dikarenakan perusahaan melakukan pembelian was affected by the Company’s repurchasing of kembali saham yang akan dicatat sebagai saham shares program, which is recorded as treasury stock. treasuri. Perusahaan membutuhkan biaya akuisisi The Company needed a cost of acquisition of treasury saham treasuri sebesar Rp 20,9 milyar yang dicatat stock amounting to Rp 20.9 billion recorded in the pada arus kas pada aktivitas pendanaan. cash flow as financing activities.

ANNUAL REPORT 2016, PT. Sekar Laut Tbk 40 IKHTISAR KEUANGAN FINANCIAL HIGHLIGHTS

*) disajikan kembali PSAK 24 (revisi 2013)

41 ANNUAL REPORT 2016, PT. Sekar Laut Tbk GRAFIK PENJUALAN SALES CHARTS Dalam milyar rupiah (in billion rupiah)

230,67 228,64 833,8

150 146,52

114,65

ANNUAL REPORT 2016, PT. Sekar Laut Tbk 42 Perseroan juga ikut serta mendukung suksesnya The Company also participated in and supported the program pemerintah terkait dengan amnesti success of Government’s programs related to tax pajak. Amnesti pajak perseroan telah disampaikan amnesty. The Company’s tax amnesty was submitted pada periode pertama amnesti pajak, yaitu during the ﬁrst period of the tax amnesty, which was sebelum 30 September 2016. Walaupun terdapat before 30 September 2016. While there are additional tambahan biaya pajak yang harus dibebankan expenses that were charged for tax amnesty in 2016, pada tahun 2016, hal ini merupakan perwujudan they embody the Company's commitment to the komitmen perseroan terhadap pembayaran pajak payment of taxes to support national development. untuk mendukung pembangunan nasional.

GRAFIK RASIO RASIO CHARTS Dalam milyar rupiah (in billion rupiah)

568,24 550

500

450 1,4

1,32 400 1,3 377,11

350 336,90 1,2 1,19 1,19

300 1

RASIO LANCAR CURRENT RATIO

300 296,2 21 275 20,6 250 20 20,1

225 19 200 18 175 152,3 17 150 16,9 125 16

LABA BERSIH NET INCOME

43 ANNUAL REPORT 2016, PT. Sekar Laut Tbk ANALISA & PEMBAHASAN MANAJEMEN MANAGEMENT’S DISCUSSION & ANALYSIS

PROSPEK USAHA BUSINESS PROSPECT

Jumlah masyarakat Indonesia yang mencapai diatas Number of Indonesian population which reaches over 250 juta jiwa adalah pangsa pasar yang sangat besar 250 million people is a very large market and potential dan potensial bagi industri krupuk, yang merupakan for crackers industry, which is the main focus of the fokus utama perusahaan. Walaupun kondisi company. Although the Indonesian economy may ekonomi Indonesia lesu, konsumsi masyarakat pada weaken, the society’s consumption on crackers, chilli krupuk, saos sambal, dan roti tidak berubah. Krupuk sauce, and bread does not change. Crackers are snack adalah makanan ringan yang selalu dikonsumsi food that always be consumed by the society as part masyarakat indonesia sebagian bagian dari budaya. of the culture.

Prospek industri krupuk tidak hanya untuk pangsa Crackers industry prospect is not only for local market. pasar lokal. Perusahaan terus menjalin kerjasama The company continues to establish cooperation with dengan mancanegara untuk meningkatkan foreign countries to widen our market and crackers pangsa pasar perusahaan dan penjualan krupuk. sales. The company developed the export market Perusahaan mengembangkan pangsa pasar ekspor share in major countries such as the Netherlands, di negara-negara besar, seperti Belanda, Korea, Korea, Britain, China, and Ireland. One of the main Inggris, China, dan Irlandia. Salah satu faktor factors of success in the long term is the quality of utama keberhasilan perusahaan dalam jangka human resources that always be able to provide the panjang adalah kualitas sumber daya manusia best service to the customer, and the management’s yang selalu mampu memberikan pelayanan terbaik strategy that always provide products that are pada pelanggan, dan strategi manajemen yang environmentally friendly, safe for consumption and senantiasa menyediakan produk-produk ramah always keenly sought by the consumers. lingkungan, aman untuk dikonsumsi dan selalu dicari oleh konsumen.

HUBUNGAN DENGAN INVESTOR INVESTOR RELATIONS

Perusahaan tidak lupa untuk menjalin relasi The Company does not forget the relationship with its dengan investor, dengan berbagai kebijakan yang investors and maintains many policies favorable them. menguntungkan investor perusahaan. Salah satu One example is the distribution of dividends every year bentuk perhatian perusahaan terhadap investor after the annual general meeting of shareholders. For adalah adanya pembagian dividen yang dibagikan this year, the Company distributed dividends of Rp setiap tahun setelah rapat umum pemegang saham 6 per share. The ability to distribute dividends each tahunan. Untuk tahun ini, perusahaan membagikan year to investors is an indication of how the Company dividen sebesar Rp 6 per lembar saham. Perusahaan continues to be profitable from year to year. It shows mampu membagikan dividen setiap tahun pada that the Company is a good long-term business. investor yang menunjukkan bahwa perusahaan bisa terus menghasilkan laba dari tahun ke tahun. Hal ini menunjukkan perusahaan memiliki keberlangsungan usaha yang baik untuk jangka panjang. In giving comfort to its investors, the Company always pays attention to good financial ratios, as well Dalam memberikan kenyamanan pada investor, as growth in sales and increased profit. Expansion perusahaan selalu memperhatikan rasio keuangan of Company’s competitively advantaged cracker yang sehat serta pertumbuhan penjualan dan products has a positive impact for investors and profit yang meningkat. Ekspansi produk krupuk prospective investors. perusahaan yang memiliki keunggulan kompetitif, akan memberikan dampak yang positif bagi investor maupun calon investor perusahaan.

ANNUAL REPORT 2016, PT. Sekar Laut Tbk 44 LAPORAN DEWAN DIREKSI

Perkembangan usaha dalam tahun 2016 berjalan baik dan lancar. Perusahaan berhasil meningkatkan penjualan hingga 11,8%. Hal ini dapat dicapai dengan fokus produk yang dikaitkan dengan pangsa pasar dalam negeri. Strategi ini dilakukan dengan baik dan menghasilkan peningkatan penjualan yang baik. Pengenalan merek dan produk perseroan menunjukkan peningkatan melalui adanya response masyarakat dan melalui media sosial.

Total produksi meningkat seiring dengan pertumbuhan penjualan sebesar 11%. Kenaikan produksi saos dan krupuk, yang merupakan produk utama perseroan, memberikan kontribusi utama terhadap pertumbuhan usaha perseroan. Penjualan anak perusahaan juga meningkat 15% yang menunjang pertumbuhan penjualan perseroan.

PENGAMPUNAN PAJAK Tahun 2016, pemerintah mengesahkan undang-undang tax amnesty (pengampunan pajak). Mengacu pada peraturan pemerintah Undang-undang No.11 Tahun 2016 Tentang Pengampunan Pajak, undang-undang ini mengajak perusahaan maupun individu untuk berpartisipasi dalam program tax amnesty.

PT Sekar Laut Tbk sebagai perusahaan go public, ikut serta mensukseskan program tax amnesty dengan tujuan mengungkapkan aset-aset perusahaan secara jujur, transparan dan terbuka. Partisipasi perusahaan dalam program tax amnesty turut memberikan sumbangsih terhadap penerimaan pajak negara yang ditujukan untuk percepatan pembangunan infrastruktur dan lain-lain. Perusahaan mengikut tax amnesty pada periode pertama yaitu sebelum 30 September 2016.

TAX AMNESTY In 2016, the Government passed a tax amnesty law (remission of taxes). Referring to government regulations related to Act No.11 of 2016 for Tax Amnesty, the Government encourages companies and individuals to participate in its tax amnesty program.

PT Sekar Laut Tbk, as a public company, participates in the tax amnesty program with the purpose disclosing corporate assets in an honest and transparent manner. Company’s participation in the tax amnesty program helped to contribute to tax revenues of the Country which are aimed at accelerating infrastructure development and others. The Company complied with the tax amnesty in the ﬁrst period, which was before 30 September 2016.

45 ANNUAL REPORT 2016, PT. Sekar Laut Tbk KETERBUKAAN INFORMASI DISCLOSURE OF INFORMATION

HUBUNGAN DENGAN STAKEHOLDER RELATIONSHIP WITH STAKEHOLDERS DAN PEMEGANG SAHAM AND SHAREHOLDERS

Sebagai perusahaan go public, PT Sekar Laut Tbk As a publicly traded company, PT Sekar Laut selalu menyajikan segala bentuk pengungkapan Tbk provides full information disclosure to the informasi kepada para stakeholders dan para stakeholders and shareholders. PT Sekar Laut’s pemegang saham. Pengungkapan informasi PT Sekar disclosure of information is presented through Laut disajikan melalui website resmi yang dapat the official website which can be accessed at diakses di www.sekarlaut.com. Para pemangku www.sekarlaut.com. Stakeholders can access kepentingan dapat mengakses seluruh informasi all corporate information required in full, which perusahaan yang dibutuhkan secara lengkap, yang includes the vision, mission, corporate philosophy, mencakup visi, misi, filosofi perusahaan, ulasan product reviews, financial statements, annual produk, laporan keuangan dan laporan tahunan, dan reports and dividend payout policy for investors. informasi kebijakan dividen yang diberikan kepada investor.

Termasuk di dalamnya, perusahaan juga The Company also provides information regarding menyajikan informasi-informasi mengenai its relationship with investors, achievements during hubungan perusahaan dengan investor, pencapaian the ﬁscal year, corporate governance, its board of perusahaan selama tahun buku, tata kelola directors and commissioners, its organizational perusahaan, susunan dewan direksi dan komisaris, structure and the function description for each struktur organisasi, dan deskripsi pekerjaan dari division. PT Sekar Laut Tbk’s site is also as a means setiap masing-masing bagian kerja. Website PT to conduct a communication link between the Sekar Laut Tbk juga sebagai sarana untuk melakukan company and stakeholders. hubungan komunikasi antara perusahaan dengan stakeholder.

Sebagai perusahaan terbuka, perusahaan As a public company, the Company shows its mengungkapkan kegiatan - kegiatan kepedulian corporate social responsibility for the surrounding sosial yang kepada masyarakat sekitar. Sekretaris community. It is the secretary of the Company that perusahaan selalu memastikan hubungan ensures the Company’s relationship with investors perusahaan dengan investor dan stakeholder, and stakeholders, company information disclosure, pengungkapan informasi perusahaan, laporan ﬁnancial statements and annual audit reports have keuangan dan laporan tahunan audit telah been properly prepared and disclosed to the public dijalankan dengan baik dan semestinya, serta in a timely manner. The Company has never been diungkapkan secara tepat waktu kepada publik. late to disclosure information to the Indonesian Perusahaan tidak pernah terlambat menyampaikan Stock Exchange, so ensuring full transparency for segala keterbukaan informasi kepada pihak Bursa all stakeholders. Efek Indonesia, sehingga setiap stakeholders dapat mengetahui transparansi yang dilakukan perusahaan.

INFORMASI MATERIAL MATERIAL INFORMATION Perusahaan tidak memiliki informasi material The company has no material information during the selama tahun berjalan. year.

PENGGUNAAN DANA HASIL IPO USE of IPO PROCEEDS Perusahaan melakukan Initial Public Offering The Company made an Initial Public Offering (IPO) (IPO) pada tanggal 8 September 1993. Nilai on September 8, 1993. The nominal value was Rp nominal adalah Rp 1.000 per saham, dengan harga 1,000 per share, at an offering price of Rp 4,300 per penawaran Rp 4.300 per saham. Penggunaan dana share. The utilization of proceeds was used entirely hasil IPO seluruhnya untuk investasi barang modal for capital investments and business expansion. dan ekspansi usaha.

A NNUAL REPORT 2016, PT. Sekar Laut Tbk 46 Tanggung jawab sosial perusahaan meliputi tanggung jawab atas lingkungan dan masyarakat kita. Perseroan senantiasa mendukung kegiatan-kegiatan yang dapat membantu perbaikan lingkungan kita. Setiap tahun perseroan selalu menyisihkan dana untuk program program sosial yang dapat membantu masyarakat. Pada tahun 2016, perseroan juga membantu pengenalan kota Sidoarjo sebagai kota dengan ikon Kota Krupuk melalui Monumen Jayandaru, yang berada di alun-alun kota dan menjadi salah satu tujuan wisata kota Sidoarjo.

Susunan Direksi 2016 tidak mengalami perubahan dengan masa jabatan hingga tahun 2017.

Semua yang telah dicapai dalam tahun 2016 adalah kerja keras bersama manajemen dan berkah Tuhan yang maha esa. Untuk itu kami berterima kasih atas dukungan yang telah diberikan kepada perseroan dari para pemangku usaha, sehingga kami bisa mencapai hasil yang positif pada tahun ini.

KEBIJAKAN AKUNTANSI ACCOUNTING POLICY

Laporan keuangan konsolidasian disusun sesuai The consolidated ﬁnancial statements are prepared in Standar Akuntansi Keuangan di Indonesia (SAK), accordance with the Financial Accounting Standards yang mencakup pernyataan dan interpretasi in Indonesia (GAAP), which includes the statements yang dikeluarkan oleh Dewan Standar Akuntansi and interpretations issued by the Financial Accounting Keuangan Ikatan Akuntan Indonesia (DSAK) dan Standards Board Accounting Association of Indonesia peraturan mengenai pedoman penyajian dan (DSAK) and the regulations on guidelines for the pengungkapan laporan keuangan yang diterbitkan presentation and disclosure of ﬁnancial statements oleh Otoritas Jasa Keuangan (OJK) (dahulu bernama issued by the Financial Services Authority (FSA) BAPEPAM-LK) sesuai dengan surat Keputusan No. (formerly Bapepam-LK) in accordance with Decree No. Kep-347/BL/2012 tertanggal 25 Juni 2012. Kep-347 / BL / 2012 dated June 25, 2012.

Efektif tanggal 1 Januari 2015, Entitas menerapkan Eﬀective January 1st 2015, entities are to apply PSAK 1 (Revisi 2013), "Penyajian Laporan Keuangan", IAS 1 (Revised 2013), "Presentation of Financial PSAK 24 (Revisi 2013), "Imbalan Kerja", PSAK No.50 Statements", IAS 24 (Revised 2013), "Employee (Revisi 2014), "Instrumen Keuangan: Penyajian", dan Beneﬁts", IAS 50 (Revised 2014), "Financial PSAK No. 55 (Revisi 2014), "Instrumen Keuangan: Instruments: Presentation", and SFAS No. 55 Pengakuan dan Pengukuran", serta PSAK No. 60 (Revised 2014), "Financial Instruments: Recognition (Revisi 2014), "Instrumen Keuangan: Pengungkapan". and Measurement", and SFAS No. 60 (Revised 2014), "Financial Instruments: Disclosures". Sepanjang tahun 2016, tidak terdapat perubahan kebijakan akuntansi, kecuali yang diwajibkan oleh Throughout 2016, there were no changes in accounting SAK revisi terkini policies, except as required by IFRSs revision.

KEBIJAKAN DEVIDEN DIVIDEND POLICY Pembayaran dividen dilakukan melalui persetujuan Rapat Umum Pemegang Saham (RUPS) yang Dividends are paid through approval of the General diajukan oleh Dewan Direksi. Dividen dibagikan Meeting of Shareholders (AGM) and proposed by the dari laba bersih perseroan selama tahun berjalan. Board of Directors. Dividend payouts are from the Atas usulan Dewan Direksi, maka perusahaan net income of the Company during the year. Based on membagikan dividen satu kali dalam setahun yang the proposal of the Board of Directors, the Company besarnya disesuaikan dengan mempertimbangkan distributes dividends once a year, with the amount kinerja dan proﬁtabilitas perusahaan. adjusted by consideration of the performance and proﬁtability of the Company.

Sesuai putusan Rapat Umum Pemegang Saham Tahunan (RUPST) yang diselenggarakan pada 9 Juni Based on the approval of the General Meeting of 2016, perusahaan membagikan dividen sebesar Rp Shareholders (AGM) held on 9 June 2016, the company 4.144.443.000 atau Rp 6 per lembar saham. distributed dividends of Rp 4.144.443.000 or Rp 6 per share.

Tanggal RUPS Tanggal Pembayaran Nilai Deviden Devident per Saham Tahun Buku AGMS Date Payment Date Devident Amount Devident per Share Report Year

3 Juni 2015 3 Juli 2015 Rp. 3.453.702.500 Rp. 5 2014 June 3, 2015 July 3, 2015 9 Juni 2016 9 Juli 2016 Rp. 4.144.443.000 Rp. 6 2015 June 9, 2016 July 9, 2016

47 ANNUAL REPORT 2016, PT. Sekar Laut Tbk Sejak lulus sekolah (sederajat SMA), pada tahun After graduate (high school equivalent), in year 1974, 1974, beliau telah terjun dalam dunia usaha di bidang he began his career in the business of food marketing industri makanan dan pemasaran. Diangkat menjadi and industry. He was appointed as Director since Direktur Perseroan sejak tahun 1976, dan sebagai 1976, and was appointed as President Commissioner Presiden Komisaris sejak tahun 2003. in year 2003.

TATA KELOLA PERUSAHAAN CORPORATE GOVERNANCE

PERNYATAAN TATA KELOLA

Kami berkomitmen untuk menegakkan tata kelola perusahaan sesuai dengan prinsip-prinsip : transparansi, akuntabilitas tanggung jawab, independensi, kewajaran. Perwujudan tata kelola perusahaan dirancang berdasarkan kepentingan para stakeholder dan kepada semua para pemegang saham. Dengan memiliki pedoman perilaku untuk seluruh organ perusahaan dan para pemangku kepentingan, maka perusahaan dapat meningkatkan efektivitas sistem dan prosedur yang diperlukan untuk mendukung terbentuknya perusahaan yang memiliki infrastruktur manajemen yang baik.

Sebagai perusahaan yang terus tumbuh dan berkembang, kami yakin bahwa prosedur dan proses kerja merupakan hal yang harus terus disempurnakan guna meningkatkan kinerja dan memperkuat daya saing di era global.

Memasuki dunia dan teknologi yang semakin modern, dan regulasi yang terus berkembang, kami terus melakukan pemantauan, perbaikan-perbaikan dan penyempurnaan terhadap tata kelola di PT Sekar Laut Tbk. Kami berkomitmen untuk terus mengembangkan tata kelola yang berlandaskan pada kepentingan pada stakeholders, yang dilaksanakan oleh semua jajaran manajemen perusahaan.

GOVERNANCE STATEMENT

We are committed to uphold good corporate governance in accordance with the following principles: transparency, accountability, responsibility, independence, fairness. Our policies for corporate governance are designed based on the interests of stakeholders and shareholders. By having a code of conduct for all aspects of the business and its stakeholders, companies can improve the eﬀectiveness of the systems and procedures necessary to support the operations of a company that has good management infrastructure.

As the Company continues to grow and expand, we are conﬁdent that the procedures and work processes are something that must continue to be reﬁned in order to improve performance and strengthen competitiveness in the global era.

In the global economy with increasingly advanced technology and evolving regulations, we will continue monitoring, upgrade and improves governance at PT Sekar Laut Tbk. We are committed to continue to develop our governance based on the interests of the stakeholders, which will be implemented by management all levels of the company.

ANNUAL REPORT 2016, PT. Sekar Laut Tbk 48 Bing Hartono Poernomosidi, menyandang gelar Warga negara Indonesia, lahir tahun 1961, sarjana bidang ekonomi akuntansi dan Universitas memperoleh gelar sarjana dibidang keuangan dan Airlangga Surabaya tahun 1984. Memiliki University of Southern California, Los Angeles, USA keanggotaan Ikatan Akuntan Indonesia (lAI). tahun 1985. Beliau pernah menjabat komisaris Menjabat sebagai kepala cabang Kantor Akuntan perseroan pada tahun 1992-1998, dan menjabat Prasetyo Utomo 8 Rekan (Arthur Andersen & Co) sebagai eksekutif di beberapa perusahaan dalam tahun 1990-1995, menjabat sebagai Presiden grup Sekar. Beliau berpengalaman dibidang Direktur PT Jaya Pari Steer Tbk. tahun 1996-2000, keuangan dan pernah menjabat sebagai eksekutif menjabat sebagai Managing Partner dan Kantor perbankan, sekuritas, dan beberapa perusahaan. Akuntan Publik Hanadi, Sarwoko, & Sanjaya (Ernst Beliau teraﬁliasi dengan Bapak Loddy Gunadi, & Young) tahun 2000-2002 dan Kantor Akuntan Komisaris Utama, Bapak Harry Sunogo, Presiden Publik Prasetyo, Sarwoko & Sanjaya (Ernst & Young) Direktur, dan Bapak Welly Gunawan, Direktur dan tahun 2002-2006. Diangkat sebagai Komisaris merupakan salah satu pemegang saham perseroan Perseroan pada tahun 2008. Menjadi Komisaris dan memiliki langsung 270.000 lembar (0,04%) Independen sejak tahun 2014. saham perseroan.

TUJUAN PENERAPAN TATA KELOLA PERUSAHAAN

Sesuai dengan visi, misi, dan ﬁlosoﬁ perusahaan, PT Sekar Laut Tbk berkomitmen untuk terus menerapkan tata kelola perusahaan, yang akan memperkuat sistem internal perusahaan (sistem kontrol, meningkatkan produktivitas, pengendalian biaya, dan mengurangi risiko). Dari sisi eksternal, penerapan tata kelola yang baik akan meningkatkan akses ke pasar modal, yang memberikan dampak positif bagi para investor dan calon investor. Perusahaan berkomitmen terus memajukan tata kelola yang bertujuan untuk: CORPORATE GOVERNANCE IMPLEMENTATION OBJECTIVES

In accordance with the vision, mission and philosophy of the Company, PT Sekar Laut Tbk is committed to continue implementing corporate governance designed to strengthen the Company's internal systems (control systems, improve productivity, control costs, and reduce risk. Externally, the implementation of good governance will improve access to capital markets, which have a positive impact for investors and potential investors. Company’s commitment to continuing to advance corporate governance aims to:

Reputasi yang Baik Good Reputation

Peningakatan Nilai Aset Penurunan Biaya Increase Aset Value TUJUAN Reduce Cost PENERAPAN IMPLEMENTATION Akses Pasar Modal OBJECTIVE Eﬁsiensi Operasi Stock Market Access Operation Eﬃciency

Kinerja Laebih Baik Peningkatan Nilai Perusahaan Better Performance Increase Company Value

STRUKTUR & KEBIJAKAN TATA KELOLA CORPORATE GOVERNANCE STRUCTURE PERUSAHAAN & POLICE

Struktur Tata Kelola Perusahaan : Corporate Governance Structure :

Rapat Umum Pemegang Saham General Meeting of Shareholders

Dewan Komisaris Komite Audit Board of Commissioner Audit Committee

Presiden Direktur President Director

Sekretaris Perusahaan Satuan Audit Internal Corporate Secretary Internal Audit Unit

49 ANNUAL REPORT 2016, PT. Sekar Laut Tbk Beliau mengenyam pendidikan di fakultas ekonomi Obtained an economics education at the University Universitas Widya Mandala, Surabaya, dan memulai of Widya Mandala, Surabaya and started in the agro usaha di bidang agro industry sejak tahun 1975, industry in 1975. He has served as director of the dan menjabat sebagai direktur perseroan sejak company from 1976 to 1984 and was appointed as tahun 1976 sampai 1984 Dan diangkat sebagai President of the Board of Directors in 1984 and has presiden direktur sejak tahun 1984 sampai sekarang. retained the position until now. He also holds the Menjabat sebagai komisaris PT Pangan Lestari dan position of commissioner of PT Pangan Lestari and beberapa perusahaan di grup Sekar. other companies within the Sekar Group.

TATA KELOLA PERUSAHAAN CORPORATE GOVERNANCE

STRUKTUR & KEBIJAKAN TATA KELOLA CORPORATE GOVERNANCE STRUCTURE PERUSAHAAN & POLICE Struktur Tata Kelola Perusahaan : Corporate Governance Structure: Dalam penerapan struktur kebijakan tata In the structure of its governance policies, the kelola, perusahaan selalu memastikan adanya Company always ensures the principles of prinsip-prinsip transparansi, akuntabilitas, transparency, accountability, responsibility, fairness, tanggung jawab, independensi, kewajaran, dan and independence in the activities undertaken. The adanya independensi dalam kegiatan-kegiatan yang Company continuously strives to improve the quality dilakukan. Perusahaan senantiasa meningkatkan of performance, improve the code of conduct, kualitas kinerja, peningkatan kode etik, memperbaiki improve the execution procedures in order to avoid prosedur pelaksanaan dalam struktur tata kelola any subjective conﬂicts of interest, at all levels, guna menghindari adanya benturan kepentingan including the Board of Commissioners, Directors, yang subjektif, baik mulai tingkat Dewan Komisaris, Secretary, Internal Audit, and the employees. Direksi, Sekretaris, Internal Audit, hingga tingkat karyawan. Kebijakan tata kelola yang baik diambil untuk Our good governance policy is taken designed build a membangun lingkungan bisnis yang sehat bersama healthy business environment together with business mitra bisnis. Kebijakan tata kelola juga memperkuat partners. The governance policy also includes internal internal kontrol, sistem audit dan transparansi. controls, the audit system and transparency. SISTEM PELAPORAN PELANGGARAN WHISTLEBLOWING SYSTEM

Prosedur Penanganan Pelaporan Pelanggaran : Whistleblowing Handling Procedure :

Sebagai perusahaan publik, perusahaan As a public company, the Company has implemented menerapkan sistem pelaporan pelanggaran, guna a violation reporting system, in order to prevent acts mencegah tindakan-tindakan yang berdampak that harm the Company and its stakeholders. The buruk bagi perusahaan, maupun para stakeholders. Company implements various sustainable measures Perusahaan menerapkan berbagai langkah to improve corporate governance systems, including berkesinambungan guna meningkatkan sistem tata procedures for handling reporting of violations. Thus, kelola perusahaan, termasuk prosedur untuk it is expected to create a system of transparent work, penanganan pelaporan pelanggaran. Dengan accountability and fairness in the management of the demikian, diharapkan dapat tercipta adanya sistem Company's business. kerja yang transparan, akuntabilitas, dan fairness dalam pengelolaan bisnis perusahaan. ANNUAL REPORT 2016, PT. Sekar Laut Tbk 50 TATA KELOLA PERUSAHAAN CORPORATE GOVERNANCE

Pelanggaran yang dimaksud adalah pembocoran Violation examples include leaking company secrets, rahasia perusahaan, pelanggaran kontrak breach of contract, ethics breaches, inventory perusahaan, pelanggaran etika, pencurian barang discrepancies and other acts that could harm the persediaan dan perbuatan pelanggaran lainnya yang interests of the Company at any level. dapat merugikan kepentingan perusahaan di semua level.

Dengan menerapkan sistem pelaporan pelanggaran By implementing a continuous reporting system for yang berkesinambungan, maka kerugian-kerugian violations, all losses, both material and none material yang bersifat material dan tidak material dideteksi can be detected and prevented early. Ensuring the dan dicegah lebih awal. Sehingga, resiko risks of damage are limited. pelanggaran dapat dibatasi.

Pertemuan Dewan Direksi Meetings of the Board of Directors Dalam meningkatkan sistem tata kelola yang baik, In improving the system of good governance in order yang dapat meminimalkan adanya pelanggaran to further protect the Company, there is a need for perusahaan, maka perlu adanya koordinasi antara coordination between the Board of Directors and Dewan Direksi dan Dewan Komisaris. Koordinasi Board of Commissioners. Coordination is done in the dilakukan dalam bentuk pengadaan rapat rutin dan form of regular meetings and others as necessary. rapat lainnya sesuai agenda berjalan. Selama tahun During year 2016, the Board of Directors held 15 2016, Dewan Direksi melakukan 15 kali pertemuan sessions with an average attendance rate of 87%. The dengan tingkat kehadiran rata-rata 87%. Dewan Board of Commissioners conducted 4 meetings with komisaris melakukan 4 kali pertemuan dengan an 83% attendance rate. tingkat kehadiran 83%. Adapun tujuan penerapan sistem pelaporan The purpose of the violations reporting system is as pelanggaran adalah sebagai berikut: follows: - Menciptakan iklim kerja yang kondusif, mulai dari tingkat Dewan Direksi, Direksi, Sekretaris, hingga - Create a conducive working environment, from the tingkat karyawan. level of the Board of Directors and the Secretary to - Mendeteksi dan mencegah adanya kerugian the employee level. finansial dan non-finansial lebih awal yang dapat - Early detection and prevention of any financial or merusak reputasi perusahaan. other losses, which could damage a Company's - Memberikan kenyamanan bagi para pemangku reputation. kepentingan, dan para pemegang saham. - Provide comfort for stakeholders and shareholders. - Memberikan kemudahan pada manajemen - To assist the management of the Company to perusahaan untuk meningkatkan kontrol kinerja improve performance system controls and the melalui sistem investigasi, guna menangani investigation and action on matters relating to hal-hal yang berkaitan dengan pelanggaran. violations. - Membangun dan membiasakan budaya dan etika - Build and nurture an internal culture and work ethic kerja internal yang jujur dan berintegritas. of honesty and integrity.

51 ANNUAL REPORT 2016, PT. Sekar Laut Tbk Perusahaan melakukan upaya - upaya untuk The Company makes the following eﬀorts to identify mengidentiﬁkasi kemungkinan adanya risiko potential risk: pelanggaran yang terjadi :

- Risiko persediaan - Inventory Risk Mengingat adanya risiko persediaan yang tinggi, Given the risk associated with maintaining large perusahaan menetapkan adanya sistem keamanan inventories, the Company establishes a system of dan pengawasan divisi internal audit setiap terjadi security and an internal audit of all good transferred keluar masuk barang persediaan di gudang. in and out of the warehouse. Dalam hal pembelian bahan baku, perusahaan juga For the purchase of raw materials, the Company also melakukan hubungan kerja sama dengn pemasok selects suppliers that have a clean track record, with a yang memiliki track record yang bersih , dengan system of contracts that have been deﬁned and sistem kontrak yang sudah ditetapkan dan agreed upon in advance. disepakati terlebih dahulu.

- Risiko pemasaran - Marketing Risk Produk perusahaan adalah produk yang senantiasa The Company’s products are always in demand in dibutuhkan masyarakat luas. Akan tetapi, dalam society. However, in the food industry companies face industri makanan perusahaan menghadapi risiko the risk of changes in consumer tastes, higher perubahan selera konsumen, kenaikan standar product quality standards and increased competition. kualitas produk dan tingginya kompetisi dalam satu In anticipation of these risks, the Company continues sektor industri. Untuk mengantisipasi, perusahaan to maintain a share of the local market but also terus mempertahankan pangsa pasar lokal dan exports. In the export market, the Company retains ekspor. Pada pangsa pasar ekspor, perusahaan tetap customers in the large countries, like the Netherlands, mempertahankan pelanggan-pelanggan di negara China, Korea and England. besar, seperti Belanda, China, Korea, Inggris.

Untuk meningkatkan pangsa pasar lokal, salah satu To increase its share of the local market, brand kegiatan untuk mengembangkan brand yang recognition is necessary so the Company conducts melekat, perusahaan melakukan kegiatan promotional activities to introduce FINNA cracker kemasyarakatan untuk mengenalkan produk products to the local community. An example of one kerupuk FINNA kepada masyarakat lokal. Salah satu of its eﬀorts was to fry the world’s largest krupuk that upayanya, mengadakan acara rekor MURI dalam obtained a MURI record and was conducted as part of perayaan ulang tahun ke-50 Sekar Group, sebagai the celebrations for the 50th anniversary of Sekar bentuk pengenalan produk FINNA terhadap Group. masyarakat lokal.

- Risiko likuiditas - Liquidity Risk Risiko likuiditas yang dihadapi perusahaan adalah Liquidity risk faced by the Company is the risk of risiko timbulnya gagal bayar keuangan kepada default on payments to creditors. These risks could kreditur. Risiko ini bisa menyebabkan perusahaan aﬀect the Company’s solvency. To control liquidity terkena pailit. Dalam mengendalikan risiko risk, the Company runs a good credit control system likuiditas, perusahaan melakukan manajamen and sets its safety levels such that current assets kredit yang baik, dengan cara memperhatikan always remain greater than the current liabilities. The tingkat kemampuan aset lancar yang lebih besar Company continually monitors and prioritizes repay- dari kewajiban lancar yang dimiliki. Perusahaan ment of short-term liabilities maturing ﬁrst. terus memantau dan memprioritaskan untuk melunasi kewajiban-kewajiban jangka pendek yang akan jatuh tempo dalam waktu yang paling dekat.

Perusahaan menyadari bahwa efektivitas dalam The Company recognizes that an effective control sistem pengendalian sangat diperlukan guna system is necessary in order to minimize any risks that meminimalkan setiap risiko agar tidak berpengaruh could have a significant impact on the Company. The signifikan bagi perusahaan. Penerapan manajemen implementation of enterprise wide risk management risiko perusahaan dapat meningkatkan efisiensi can improve cost efficiency and effectiveness that will biaya dan efektivitas yang tercermin dalam laporan reflect in financial statements, as well as support the keuangan, serta penyampaian laporan manajemen delivery of accurate management reports in a timely yang tepat waktu, benar, dan tepat. manner.

ANNUAL REPORT 2016, PT. Sekar Laut Tbk 52 TATA KELOLA PERUSAHAAN CORPORATE GOVERNANCE

REMUNERASI REMUNERATION

Dewan komisaris membentuk tim untuk menyusun The Board of Commissioners formed a team to draft rancangan usulan remunerasi Dewan Komisaris dan the proposed remuneration of the Board of Dewan Direksi. Commissioners and Board of Directors.

Adanya rancangan remunerasi bertujuan untuk The remuneration proposal is prepared with the aim mengungkapkan penggajian, tunjangan dan komisi of providing disclosure on salaries, allowances and yang dikaitkan dengan sistem penilaian kinerja. commissions associated with the Company’s Adanya kebijakan remunerasi di PT Sekar Laut Tbk performance appraisal system. Remuneration policy memungkinkan segenap dewan direksi dan at PT Sekar Laut Tbk allows the entire board of manajemen perusahaan untuk terus melakukan directors and management of the Company to evaluasi kinerja diri sendiri, sehingga dapat continually evaluate their own performance, so as to mengetahui kekurangan dan kelebihan dalam be able to identify both positive and negative kinerja. Kebijakan remunerasi PT Sekar Laut Tbk attributes. . Through the remuneration policy, PT telah mampu meningkatkan kinerja direksi. Sekar Laut Tbk has been able to improve the performance of its directors.

Alur remunerasi PT Sekar Laut Tbk adalah sebagai The remuneration process at PT Sekar Laut Tbk is as berikut : follows:

Struktur remunerasi yang disusun dan diusulkan The remuneration structure conceived and proposed pada RUPS bertujuan untuk : at the AGM aims to: - Mengukur kinerja usaha selama tahun berjalan. - Measure business performance during the year. - Mengukur kinerja laporan keuangan untuk - Measure the performance of ﬁnancial statements menjadi dasar evaluasi bagi para dewan direksi. as the basis for the evaluation of the board of - Mengukur sejauh mana pencapaian kinerja dewan directors. direksi. - Measure the performance achievement of the board of directors.

53 ANNUAL REPORT 2016, PT. Sekar Laut Tbk TINJAUAN USAHA & KEUANGAN

Tahun 2016, perusahaan mencetak penjualan bersih sebesar Rp 833 milyar, dan laba bersih sebesar Rp 20,6 milyar. Kenaikan penjualan bersih adalah sebesar 11,81% dibanding tahun 2015, sedangkan laba perusahaan mengalami kenaikan sebesar 3% dibandingkan tahun 2015. Adapun peningkatan penjualan dikarenakan permintaan pasar akan produk-produk konsumsi krupuk, saos, sambal dan roti terus meningkat dari waktu ke waktu.

Melihat pangsa pasar yang berkembang dan permintaan pasar yang stabil, baik dari sisi lokal maupun ekspor, perusahaan terus berfokus untuk menjaga keunggulan kompetitif di industrinya. Hal ini dilakukan dengan cara mengembangkan rantai nilai yang dapat memuaskan pelanggan dan menjaga keberlangsungan hidup perusahaan. Dengan adanya minat konsumen yang tinggi terhadap produk-produk krupuk, saos, sambal dan roti, perusahaan terus berupaya untuk meningkatkan volume produksi. Tahun 2016, total produksi yang dicapai perusahaan sebesar 17.500 ton, meningkat dari 15.750 ton pada tahun 2015.

SUMBER DAYA MANUSIA & MANAJEMEN RESIKO HUMAN RESOURCE & RISK MANAGEMENT

SUMBER DAYA MANUSIA HUMAN RESOURCE

Pada tahun 2016, perusahaan memiliki 2.037 orang In 2016, the Company employed 2,037 workers, tenaga kerja, terdiri dari 1.298 tenaga kerja PT Sekar composed of 1298 workers in PT Sekar Laut Tbk and Laut Tbk dan 739 tenaga kerja di perusahaan anak. 739 workers in the subsidiaries. The number of Jumlah tenaga kerja perusahaan meningkat 17% workers of the company increased by 17% compared dibandingkan posisi per 31 Desember 2015. Sesuai to the position as at 31 December 2015. In accor- dengan tujuan perusahaan untuk meningkatkan dance with the Company’s goal to increase sales and penjualan dan pengenalan produk lebih luas pada the introduction of more products in markets, the masyarakat, maka peningkatan tenaga kerja lebih Company increased its labor force mainly for sales ditekankan dari peningkatkan tenaga kerja untuk and marketing. divisi sales dan marketing.

Perusahaan selalu mengutamakan peningkatan The Company gives high priority to improving the kualitas sumber daya manusia untuk memenuhi quality of human resources to meet market demands tuntutan perkembangan zaman dan teknologi yang and manage new technology, ensuring we remain semakin dinamis. Untuk itu, kami terus dynamic. To that end, we continue to develop the mengembangkan kualitas SDM. Peningkatan skill standards of human resources. Increasing the tenaga kerja dilakukan melalui pelatihan, baik dari workforce’s skills is done through training, both internal maupun eksternal, penentuan kriteria internally and externally, determining employment pemilihan karyawan dan menjaga hubungan baik selection criteria and maintaining good relationships dengan karyawan. with employees.

ANNUAL REPORT 2016, PT. Sekar Laut Tbk 54 Beberapa pelatihan intern yang diikuti karyawan di Internal training was undertaken by employees in 2016 tahun 2016 termasuk pelatihan kegiatan 5R. included training activities 5R. External training in 2016 Sedangkan pelatihan eksternal yang diikuti di tahun included the ﬁnancial services authority workshop, 2016 antara lain adalah workshop otoritas jasa issuers and public companies’ disclosure workshop, keuangan, workshop keterbukaan emiten dan business license workshop and tax amnesty training perusahaan publik, workshop pengurusan perijinan held by the Indonesian Stock Exchange. All activities usaha, dan pelatihan tax amnesty yang diadakan were undertaken to upgrade the competence and oleh Bursa Efek Indonesia. Seluruh kegiatan yang potential of employees deemed needed in the era of the dilakukan dapat meningkatkan kompetensi dan Asean Economic Community. potensi karyawan yang dibutuhkan di era Masyarakat Ekonomi Asean.

Dalam hal hubungan kerja dengan karyawan, In terms of labor relations with employees, the perusahaan memberikan kenyamanan dan Company provides comfortable environments and a hubungan kerja yang harmonis pada semua tenaga harmonious working relationship for all workers in each kerja di setiap divisi. Perusahaan mengikuti standar division. The Company follows the standards set forth yang dituangkan dalam peraturan perundang- in the legislation related to the provision of the rights undangan terkait pemberian hak dan kewajiban and obligations of employees, the local minimum wage karyawan, mengikuti standar Upah Minimum standards, payment obligations and ensures severance Regional, dan membayar kewajiban-kewajiban serta pay to employees is on time. pesangon pada karyawan tepat waktu.

Untuk meningkatkan kualitas kesejahteraan To improve the quality of employee beneﬁts, the karyawan, perusahaan mengikutsertakan karyawan Company engages employees into government ke dalam program pemerintah, yaitu fasilitas BPJS programs for healthcare and social security, namely kesehatan dan BPJS ketenagakerjaan, yaitu jaminan accident insurance, pension plan, life insurance and kecelakaan kerja, jaminan hari tua, jaminan retirement coverage. With the range of beneﬁts kematian dan jaminan pensiun. Dengan beragam provided employees feel secure with the Company and fasilitas tersebut, karyawan akan merasa consequently can perform their job better. kesejahteraannya benar-benar dijamin oleh perusahaan. Sehingga karyawan dapat menjalankan pekerjaan dengan baik dan nyaman. The facilities provided by the company to employees is : - Transport and Vehicle Facilities Fasilitas-fasilitas yang diberikan perusahaan kepada - Religious Facilities karyawan adalah : - Healthcare and social security - Kendaraan pabrik - Insurance - Tempat ibadah - Other guarantees - BPJS kesehatan dan BPJS ketenagakerjaan - Asuransi - Jaminan-jaminan lainnya

55 ANNUAL REPORT 2016, PT. Sekar Laut Tbk SUMBER DAYA MANUSIA & MANAJEMEN RESIKO HUMAN RESOURCE & RISK MANAGEMENT

MANAJEMEN RISIKO & PENGENDALIAN RISK MANAGEMENT & INTERNAL CONTROL INTERNAL

Penerapan manajemen risiko di PT Sekar Laut Tbk Application of risk management at PT Sekar Laut, Tbk dibagi menjadi empat aspek besar, yaitu : is divided into four major aspects:

- Kepemimpinan - Leadership Kepemimpinan di perusahaan berkaitan dengan Leadership within the Company deals with peran manajemen dalam mengimplementasikan management roles in implementing and dan mengkomunikasikan budaya dan etika kerja, communicating the culture and work ethic, mengkomunikasikan nilai-nilai yang dapat dianut communicating the values to be shared by all kepada seluruh anggota perusahaan, memastikan members of the Company, ensuring a uniform pemahaman yang seragam terhadap risiko dan understanding of the risks and how the Company bagaimana perusahaan mengambil pelajaran dari takes lessons from cases that occur both internally kasus-kasus yang terjadi di internal maupun within the Company and externally. Leadership plays eksternal perusahaan. Peran kepemimpinan an important role in the success or failure of memegang peranan penting terhadap baik implementing a risk aware culture in the Company. buruknya implementasi budaya sadar risiko di perusahaan.

- Akuntabilitas - Accountability Akuntabilitas internal perusahaan dilakukan Internal accountability within the Company is done dengan cara mendorong setiap anggotanya untuk by encouraging every member to constantly monitor selalu memonitor setiap risiko yang terjadi dan any risk of loss and report it to management. melaporkan segala tindakan kepada manajemen. Procedures have been developed to define limits of Proses penilaian dibangun untuk membatasi authority according to the capacity of each member kewenangan sesuai kapasitas masing-masing and set firm consequences if any members of the anggota dan konsekuensi tegas yang ditetapkan jika Company do things that are inappropriate or violate anggota perusahaan melakukan hal-hal yang tidak the governance of the Company. Everyone is afforded sesuai atau melanggar ketentuan perusahaan. the appropriate authority to make decisions or carry Setiap orang harus memiliki kewenangan yang out a particular job but according to his capacity so as sesuai dalam mengambil keputusan atau to avoid practices that violate the governance. melaksanakan pekerjaan tertentu dengan kapasitas masing- masing agar tidak terjadi praktik-praktik yang melanggar ketentuan.

- Beda pendapat - Dissent Beda pendapat berkaitan dengan bagaimana Dissent procedures set to define how the Company keterbukaan perusahaan terhadap perbedaan deals with differences of opinion, as well as how pendapat, serta bagaimana fungsi kontrol bekerja controlling functions work within the Company. In dalam perusahaan. Bagaimana perusahaan particular it details how Company’s higher terutama manajemen atas menanggapi perbedaan management is to respond to disagreements that pendapat yang ada di dalam perusahaan akan exist within the Company that could greatly affect sangat mempengaruhi budaya sadar risiko. the risk awareness culture.

ANNUAL REPORT 2016, PT. Sekar Laut Tbk 56 Insentif Insentif dijabarkan menjadi 2 : - Remunerasi dan kinerja. - Pengembangan bakat dan perencanaan suksesi. Penilaian kinerja merupakan senjata yang tidak dapat diragukan lagi untuk mendorong anggota organisasi bertindak seperti diharapkan. Salah satu cara perusahaan untuk meningkatkan budaya sadar risiko adalah dengan mendeﬁnisikan pengelolaan risiko sebagai salah satu kinerja yang berpengaruh terhadap besar kecilnya remunerasi yang diterima. Selain itu, tentunya anggota organisasi juga perlu didukung dengan pengetahuan yang mumpuni terkait dengan manajemen risiko, misalnya pelatihan dan serﬁkasi. Budaya sadar risiko memasukkan unsur kompetensi dalam melakukan pengelolaan risiko yang dapat mempengaruhi kesempatan karir kedepannya.

Penanganan risiko usaha meliputi risiko kredit, likuiditas, mata uang, suku bunga, dan pengelolaan modal yang dijalankan dengan prinsip kehati-hatian. Berbagai batasan diterapkan dalam mengurangi risiko usaha yang mungkin timbul.

Evaluasi perusahaan atas sistem pengendalian risiko dilakukan oleh auditor internal dan komite audit yang meliputi 5 aspek, yaitu : - Lingkungan pengendalian - Penilaian risiko - Informasi dan komunikasi - Kegiatan pengendalian - Pemantauan

Incentive Incentives are divided into two parts: - Remuneration and performance. - Talent development and succession planning. There is no doubt that performance assessment can be used to encourage members of the organization to act desirably. One way to increase the risk awareness culture is to define risk management as one of the performance indicators that influence the size of remuneration. In addition, members of the organization also need to be provided with the appropriate knowledge related to risk management, such as through training and certification. Risk awareness culture combines competence in managing risk with future career opportunities.

Handling of business risks include credit risk, liquidity, currency, interest rates, and capital management and is based on the precautionary principle. Various limits are applied in reducing the business risks that may arise.

Evaluation of the Company’s risk control systems are carried out by the internal auditor and the audit committee, and it includes ﬁve aspects: - Control environment - Risk assessment - Information and communication - Control activities - Monitoring

57 ANNUAL REPORT 2016, PT. Sekar Laut Tbk KODE ETIK & BUDAYA PERUSAHAAN CODE OF ETHICS & CORPORATE CULTURE

Kode etik dan pedoman perilaku PT Sekar Laut Tbk The code of ethics and code of conduct of PT Sekar merupakan implementasi dari visi, misi, ﬁlosoﬁ Laut Tbk is the implementation of the vision, mission, perusahaan, nilai-nilai, budaya perusahaan, yang corporate philosophy, values and corporate culture, telah diatur oleh Dewan Direksi dan disetujui oleh which has been written by the Board of Directors and seluruh jajaran manajemen dan karyawan sebagai approved by all management and employees as a acuan pedoman kerja. work guideline reference.

Dalam menerapkan standar etika, pedoman In applying the standards of ethics and code of perilaku PT Sekar Laut Tbk menjadi acuan dalam conduct, PT Sekar Laut Tbk is deﬁned how to behave, bersikap, bertindak, dan bertansaksi dengan seluruh act and transact with all stakeholders. pemangku kepentingan. Sosialisasi dan Implementation of the standards and codes has been pemberitahuan dilakukan pada setiap organ undertaken for all divisions of the Company. Every perusahaan. Setiap karyawan perusahaan employee of the Company is required to comply with diwajibkan untuk mematuhi pedoman perilaku, baik the code of conduct, both inside and outside the work di dalam maupun diluar lingkungan kerja. Setiap environment. Each level in the organizational jajaran dalam struktur organisasi mulai dari Dewan structure from the Board of Directors, Board of Direksi, Dewan Komisaris, dan semua jajaran Commissioners and all the management levels have manajemen memiliki kewajiban mematuhi an obligation to comply with the code of conduct and pedoman perilaku dan secara sadar mengerti consciously understand their respective tanggung jawab masing-masing. responsibilities.

Kode etik dan budaya perusahaan yang diatur dalam The code of ethics and corporate culture that are set pedoman perilaku PT Sekar Laut Tbk adalah: out in the code of conduct of PT Sekar Laut Tbk are:

BUDAYA DAN NILAI PERUSAHAAN CULTURE AND CORPORATE VALUES - Visi dan misi - Vision and mission - Filosofi perusahaan - The Company philosophy KODE ETIK / ETIKA KERJA CODE OF CONDUCT / ETHICS OF WORK - Persamaan & penghormatan hak asasi manusia - Similarities and respect for human rights - Keselamatan dan kesehatan kerja - Occupational Health and Safety - Keselamatan terhadap aspek lingkungan - Safety on environmental aspects - Kesempatan kerja yang adil - Fair employment opportunities - Benturan kepentingan - Conflict of interest - Pemberian hadiah dan hiburan - Giving gifts and entertainment - Kerahasiaan informasi - Confidentiality of information - Pengawasan dan penggunaan aset - Surveillance and use of assets - Pelaporan pelanggaran terhadap pedoman - Reporting violations of Company Codes perilaku perusahaan - Cost consciousness - Kesadaran biaya - Supervision and internal control - Pengawasan dan pengendalian internal

Hubungan Kerja Work Relationships - Hubungan dengan karyawan - Relations with employees - Hubungan dengan pelanggan - Relationship with customers - Hubungan dengan pemasok - Relationships with suppliers - Hubungan dengan kreditur - Relations with creditors - Hubungan dengan pemerintah - Relations with government - Hbungan dengan masyarakat - Relations with the public Implementasi Implementation - Penegakan transparansi - Enforcement of transparency - Tanggung jawab - Responsibility - Pelaporan pelanggaran - Reporting a violation - Penegakan dan Pengendalian internal - Enforcement and Internal Control - Penanganan pelanggaran - Shandling of violations - Sanksi atas pelanggaran - Sanctions for violations

ANNUAL REPORT 2016, PT. Sekar Laut Tbk 58

TANGGUNG JAWAB SOSIAL PERUSAHAAN CORPORATE SOCIAL RESPONSIBILITY

59 ANNUAL REPORT 2016, PT. Sekar Laut Tbk TANGGUNG JAWAB SOSIAL PERUSAHAAN Sesuai dengan visi dan misi perusahaan, maka, untuk mewujudkannya, perusahaan berkomitmen melakukan kegiatan-kegiatan yang memiliki dampak langsung pada masyarakat di sekitarnya, yang dituangkan dalam program tanggung jawab sosial perusahaan (CSR).

Di tahun 2016, perusahaan melakukan berbagai macam kegiatan kemasyarakatan. Kegiatan-kegiatan CSR yang dilakukan antara lain kegiatan dibidang pariwisata dan pemerintah, lingkungan hidup, kemasyarakatan, keagamaan, pendidikan, ketenagakerjaan dan kualitas produk. Secara keseluruhan, PT Sekar Laut Tbk mengeluarkan dana lebih dari Rp 2 milyar untuk kegiatan tanggung jawab sosial.

CORPORATE SOCIAL RESPONSIBILITY In accordance with the company's vision and mission, the Company has committed to activities that have a direct impact on the surrounding community, as outlined in the Corporate Social Responsibility (CSR) program.

In 2016, the Company conducted a wide range of community activities. The CSR activities that gave a positive impact on society were CSR activities in the field of tourism, government, the environment, social, religion, education, employment and quality of products. Overall, PT Sekar Laut Tbk spent more than Rp 2 billion for social responsibility.

ANNUAL REPORT 2016, PT. Sekar Laut Tbk 60 TANGGUNG JAWAB SOSIAL PERUSAHAAN CORPORATE SOCIAL RESPONSIBILITY

TANGGUNG JAWAB SOSIAL PERUSAHAAN CSR PENGESAHAN MONUMEN JAYANDARU RATIFICATION OF MONUMENT JAYANDARU (CSR DIBIDANG PARIWISATA DAN (CSR IN THE FIELD OF SOCIAL WELFARE AND PEMERINTAH) GOVERNMENT)

PT Sekar Laut turut berpartisipasi dalam PT Sekar Laut participated in the development of pengembangan wisata kota Sidoarjo, yaitu tourism in the town of Sidoarjo, by building the dengan membangun Monumen Jayandaru. Pada Jayandaru monument. The Jayandaru monument pertengahan tahun 2015, PT Sekar Laut Tbk was built in mid-2015, and is located in the Sidoarjo mengesahkan Monumen Jayandaru yang square. The Jayandaru monument is now a major bertempat di alun-alun Sidoarjo. Monumen icon of Sidoarjo, and has become a focal point for Jayandaru Sidoarjo menjadi ikon utama Kota tourists, both local and foreign. Sidoarjo, yang juga selalu menjadi pusat perhatian para wisatawan, baik lokal maupun asing.

Jumlah wisatawan lokal dan asing yang The number of local and foreign tourists who visited berkunjung ke Monumen Jayandaru terus Monument Jayandaru continues to increase. This is meningkat. Ini merupakan sumbangsih perseroan a contribution by the company to the city pada pemerintah kota dan masyarakat Sidoarjo. government and the people of Sidoarjo. With the Dengan peningkatan jumlah pengunjung di increase in the number of tourists in Jayandaru alun-alun Monumen Jayandaru, kegiatan bisnis di Monument square, the public can drive and sekitarnya juga berkembang. Pada akhirnya stimulate business activity around it. PT Sekar Laut, pengesahan Monumen Jayandaru dapat Tbk undertaking will therefore boost economic membantu pertumbuhan ekonomi Kota Sidoarjo, growth in Sidoarjo, the results of which will be yang hasilnya dapat dinikmati oleh segenap enjoyed by all the people of Sidoarjo. masyarakat Sidoarjo.

61 ANNUAL REPORT 2016, PT. Sekar Laut Tbk TANGGUNG JAWAB SOSIAL PERUSAHAAN CORPORATE SOCIAL RESPONSIBILITY

ACARA ZERO WASTE (CSR LINGKUNGAN WORLD RECORD MUSEUM INDONESIA HIDUP) (CSR FIELD RECOGNITION OF PRODUCTS) Pada tanggal 3 April 2016, perusahaan mengadakan On April 3, 2016 the company successfully attempted kegiatan rekor Museum Rekor Dunia Indonesia to break an Indonesian Record (MURI). During the (MURI). Pada kegiatan MURI, PT Sekar Laut menjadi MURI event, whilst PT Sekar Laut were a sponsor they sponsor sekaligus pelaksana program acara Zero implemented a Zero Waste program. The Zero Waste Waste. Zero Waste merupakan acara yang bertujuan is an event that aims to encourage environmentally mengajak masyarakat menuju aktivitas ramah friendly activities. These activities were done by lingkungan. Aktivitas ini dilakukan dengan inviting the public to maintain a healthy environment mengajak masyarakat untuk menjaga kebersihan and perform an environmental reforestation program lingkungan, dan melakukan program penghijauan di in Sidoarjo. lingkungan Sidoarjo.

KEGIATAN SOSIAL DI YAYASAN BUDI SOCIAL ACTIVITY IN YAYASAN BUDI LUHUR, LUHUR KOTA MALANG (CSR DIBIDANG MALANG CITY (CSR FOR COMMUNITY) KEMASYARAKATAN)

Tahun 2016 PT Sekar Laut Tbk mengadakan In 2016, PT Sekar Laut Tbk held social activities, kegiatan sosial, mengunjugi Yayasan Budi Luhur including visiting the Budi Luhur Charity of Malang, Kota Malang, yang merupakan Yayasan pendidikan which is a foundation for the education of children anak cacat. Berbagai kegiatan yang dilakukan with disabilities. Various activities are carried out adalah memberikan edukasi, bernyanyi bersama, to provide education, play and singing and other memberikan hiburan pada anak-anak cacat, bermain entertainment to children with disabilities, and bersama, dan memberikan sumbangsih terhadap funding support to the foundation. This activity is yayasan. Kegiatan ini dilakukan sebagai bentuk done as a form of social awareness by PT Sekar Laut kepedulian sosial PT Sekar Laut untuk masyarakat for the poor. yang kurang mampu.

ANNUAL REPORT 2016, PT. Sekar Laut Tbk 62 KEGIATAN PENYERAHAN QURBAN KE MASYARAKAT SETEMPAT (CSR DIBIDANG KEAGAMAAN)

Hari Raya Idhul Adha tahun 2016 jatuh pada 12 September 2016. Pada Hari Raya Idhul Adha, 9 September 2016 perusahaan turut berpartisipasi menjalankan kegiatan kepedulian sosial di masyarakat sekitar dengan memberikan sumbangan hewan qurban. Kegiatan CSR ini memiliki tujuan utama untuk memberikan sumbangsih yang dapat berguna masyarakat, dan sebagai sarana perusahaan WORLD RECORD MUSEUM INDONESIA untuk mendekatkan diri pada lingkungan sekitar. (CSR FIELD RECOGNITION OF PRODUCTS)

ACTIVITIES IN QURBAN DELIVERY TO THE LOCAL (CSR FIELD OF RELIGION)

Idhul Adha Feast Day fell on September 12, 2016. On the Day of Idhul Adha, the Company participated in social awareness in the surrounding communities by donating animals for sacrifices. This CSR activity has the main purpose of providing a useful contribution to society and as a means for the company to get closer to the surrounding environment.

KEPEDULIAN BIDANG PENDIDIKAN CONCERN IN EDUCATION : SMKN 2 SEKOLAH SMKN 2 SIDOARJO SCHOOL IN SIDOARJO (CSR DIBIDANG PENDIDIKAN) (CSR IN THE FIELD EUDCATION) Pada awal tahun 2016, perusahaan melakukan In early 2016, the Company's CSR activities were in the kegiatan CSR pada bidang kepedulian terhadap areas of concern for education. CSR was conducted pendidikan. Lokasi CSR dilakukan di SMKN 2 at SMKN 2 Sidoarjo. CSR activities by Sekar Laut Sidoarjo. Kegiatan CSR ini adalah sebagai bentuk for education are concerned with enhancing the kepedulian PT Sekar Laut Tbk terhadap siswa-siswa opportunities of students with good achievement yang berprestasi maupun terhadap segenap sumber as well as to all human resources in the field of daya manusia di bidang pendidikan. education.

Di kegiatan CSR ini, perusahaan memberikan In educational CSR activities, the Company provides peralatan sekolah pada 10 siswa berprestasi di school supplies to the 10 outstanding students at SMKN 2 Sidoarjo. PT Sekar Laut Tbk juga SMKN 2 Sidoarjo. PT Sekar Laut Tbk also provides 100 memberikan 100 goodie bag untuk para siswa, para goodie bags for the students, teachers and sponsors guru hingga cleaning service SMKN 2 Sidoarjo. the cleaning service of SMKN 2 Sidoarjo.

63 ANNUAL REPORT 2016, PT. Sekar Laut Tbk TANGGUNG JAWAB SOSIAL PERUSAHAAN CORPORATE SOCIAL RESPONSIBILITY

TANGGUNG JAWAB SOSIAL DIBIDANG KETENAGAKERJAAN DAN KUALITAS PRODUK Sepanjang tahun 2016, kami meneruskan komitmen untuk mengembangkan praktik keamanan, kebersihan, kesehatan dan keselamatan di lingkungan kerja. Di tahun 2016, perusahaan mengadakan edukasi 5R (rawat, ringkas, rapi, resik, rajin). Perusahaan menerapkan program 5R pada seluruh unit perusahaan, baik unit produksi, gudang, kantor, hingga top manajemen.

Perusahaan juga menyediakan alat fasilitas pemadam kebakaran di setiap sudut kantor, dengan alat pemadam api kecil dan mobil pemadam kebakaran. Perusahaan terus melakukan perawatan terhadap fasilitas-fasilitas peralatan yang ditujukan untuk keselamatan kerja.

Perusahaan turut memperhatikan tunjangan-tunjangan kesejahteraan tenaga kerja. Perusahaan selalu mendaftarkan setiap karyawan untuk mengikuti dan turut menggunakan fasilitas BPJS Kesehatan, BPJS Ketenagakerjaan dan pensiun. Tidak lupa, perusahaan selalu memberikan tunjangan-tunjangan pada karyawan, seperti Tunjangan Hari Raya. Serta memenuhi pembayaran gaji karyawan secara tepat waktu.

SOCIAL RESPONSIBILITY IN THE FIELD OF LABOR AND QUALITY PRODUCTS. Throughout 2016, we continued our commitment to develop security practices, hygiene, health and safety in the workplace. In 2016, the Company conducted 5R education (maintain, brief, neat, clean, diligent). The Company implemented 5R programs in all units of the Company, including production, warehouses, and offices units, up to top management.

The Company also provides fire fighting facilities in every area of the office, with small fire extinguishers and an overall fire truck. The Company continues to perform maintenance on the facilities and equipment aimed at maintaining safety.

The Company has given great attention to ensure workers benefit from improved welfare. The Company has always enrolled each employee in the BPJS facilities for health, labor and pensions. In addition, the Company always provides benefits to employees such as Idul Fitri allowance and ensures employee payroll is met in a timely manner.

ANNUAL REPORT 2016, PT. Sekar Laut Tbk 64 RELATIONSHIP WITH STAKEHOLDERS AND SHAREHOLDERS

As a publicly traded company, PT Sekar Laut Tbk provides full information disclosure to the stakeholders and shareholders. PT Sekar Laut’s disclosure of information is presented through the oﬃcial website which can be accessed at www.sekarlaut.com. Stakeholders can access all corporate information required in full, which includes the vision, mission, corporate philosophy, product reviews, ﬁnancial statements, annual reports and dividend payout policy for investors.

The Company also provides information regarding its relationship with investors, achievements during the ﬁscal year, corporate governance, its board of directors and commissioners, its organizational structure and the function description for each division. PT Sekar Laut Tbk’s site is also as a means to conduct a communication link between the company and stakeholders.

As a public company, the Company shows its corporate social responsibility for the surrounding community. It is the secretary of the Company that ensures the Company’s relationship with investors and stakeholders, company information disclosure, ﬁnancial statements and annual audit reports have been properly prepared and disclosed to the public in a timely manner. The Company has never been late to disclosure information to the Indonesian Stock Exchange, so ensuring full transparency for all stakeholders.

MATERIAL INFORMATION The company has no material information during the year.

USE of IPO PROCEEDS The Company made an Initial Public Oﬀering (IPO) on September 8, 1993. The nominal value was Rp 1,000 per share, at an oﬀering price of Rp 4,300 per share. The utilization of proceeds was used entirely for capital investments and business expansion.

PT. SEKAR LAUT Tbk Surat Pernyataan Anggota Dewan Komisaris dan Direksi Tentang Tanggung Jawab Atas Laporan Tahunan 2016 Liability Statement Letter Pertaining to the Annual Report of PT Sekar Laut, Tbk for the ﬁscal year of 2016

Kami yang bertanda tangan dibawah ini We, the undersigned, hereby declare that all menyatakan bahwa semua informasi dalam information contained herein the Annual Report of laporan tahunan PT Sekar Laut Tbk., tahun 2016 PT Sekar Laut Tbk., for the ﬁscal year of 2016 has telah dimuat lengkap dan bertanggung jawab atas been duly disclosed and we take full responsibility for kebenaran isi laporan tahunan perusahaan. the accuracy of the information on this annual report. Demikian surat pernyataan ini dibuat dengan This statement was duly prepared. sebenarnya. 12 April 2017 / April 12, 2017 Dewan Komisaris / Board of Commissioners

(______) Loddy Gunadi Presiden Komisaris / President Commissioner

(______) (______) Bing Hartono Harry Fong Jaya Komisaris Independen / Independent Commissioner Komisaris / Commissioner

Dewan Direksi / Board of Directors

(______) Harry Sunogo Presiden Direktur / President Director

(______) (______) (______) John C. Gozal S. Sandiono Sungkono Welly Gunawan Direktur / Director Direktur / Director Direktur / Director

65 ANNUAL REPORT 2016, PT. Sekar Laut Tbk