BB

IL GRUPPO BANCA CARIGE

Fondazione CR CNCE Generali Altri Azionisti Genova e Assicurazioni Imperia

44,09% 14,99% 4,09% 36,83% Banca Carige S.p.A. - Cassa di Risparmio di Genova e Imperia

78,75% Banca Cesare Ponti S.p.A. 100,00% Creditis Servizi Finanziari S.p.A. 90,00% Cassa di Risparmio di Carrara S.p.A. 100,00% 60,00% Galeazzo S.r.l. Banca del Monte di Lucca S.p.A. 95,90% 0,01% Cassa di Risparmio di Savona S.p.A. 99,99% Columbus Carige Immobiliare S.p.A. 20,00% 76,94% 90,00% Centro Fiduciario C.F. S.p.A. Immobiliare Ettore Vernazza S.p.A. 10% detenuto a titolo di azioni proprie. 100,00% Argo Finance One S.r.l. 100,00% 100,00% Immobiliare Carisa S.r.l. Priamar Finance S.r.l. Immobiliare Carisa S.r.l. 60,00% Argo Mortgage S.r.l. 100,00% Dafne Immobiliare S.r.l. 60,00% Argo Mortgage 2 S.r.l. 100,00% I.H. Roma S.r.l.

50,01% Portorotondo Gardens S.r.l. 98,24% Carige Assicurazioni S.p.A. 37,50% 1,25% detenuto a titolo di azioni proprie. 100,00% 22,50% Carige Vita Nuova S.p.A. Assi90 S.r.l. 0,50% 80,00% 99,50% Savona 2000 S.r.l. in liquidazione Gruppo Banca Carige Gruppo Banca Carige Banca Gruppo Carige Asset Management SGR S.p.A.

Attività bancaria Attività fiduciaria Attività assicurativa Attività strumentali Attività finanziaria Agenti assicurativi

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GRUPPO BANCA CARIGE RELAZIONE FINANZIARIA SEMESTRALE AL 30 GIUGNO 2008

INDICE

SCHEDA DI SINTESI CONSOLIDATA E INDICATORI DI GESTIONE 4

CARICHE SOCIALI DELLA CAPOGRUPPO 5

BILANCIO CONSOLIDATO SEMESTRALE ABBREVIATO 6 - Stato patrimoniale 7 - Conto economico 8 - Prospetto delle variazioni nei conti di patrimonio netto 9 - Rendiconto finanziario 12 - Note illustrative 13

RELAZIONE INTERMEDIA SULLA GESTIONE DEL GRUPPO BANCA CARIGE 30 - Il quadro reale e monetario 31 - La strategia 33 - I fatti di rilievo del semestre 34 - I risultati economici 35 - Azioni proprie, rendiconto finanziario e patrimonio netto 41 - I risultati dell’attività di intermediazione 42 - I risultati per settore di attività economica 56 - I rapporti con parti correlate 60 - La gestione del rischio 60 - La gestione delle risorse 65 - L’attività assicurativa 67 - Le partecipazioni 68 - La Capogruppo: prospetti contabili e note di commento 69 - Le controllate bancarie 93 - Le controllate assicurative 97 - Le controllate finanziarie 98 - Le altre principali controllate 100 - Eventi successivi alla chiusura del semestre e prospettive per l’anno in corso 101

ATTESTAZIONE DEL BILANCIO CONSOLIDATO SEMESTRALE ABBREVIATO AI SENSI DELL’ART. 154-BIS DEL D.LGS.58/1998 (TESTO UNICO DELLA FINANZA) 102

RELAZIONE DELLA SOCIETA’ DI REVISIONE SULLA REVISIONE CONTABILE LIMITATA DEL BILANCIO CONSOLIDATO SEMESTRALE ABBREVIATO 103

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SCHEDA DI SINTESI CONSOLIDATA E INDICATORI DI GESTIONE

Situazione al Variazioni % 30/6/2008 31/3/2008 31/12/2007 30/6/2007 6/08 6/08 12/07 6/07 SITUAZIONE PATRIMONIALE (1) Totale attività 30.636.241 30.037.992 27.463.676 26.341.381 11,6 16,3 Provvista 21.640.715 20.962.236 19.773.044 19.030.010 9,4 13,7 - Raccolta diretta (a) 20.042.020 19.036.905 17.386.168 16.684.175 15,3 20,1 * Debiti verso clientela 11.060.836 10.934.267 9.571.945 9.043.894 15,6 22,3 * Titoli in circolazione 8.468.366 7.589.178 7.281.050 7.100.631 16,3 19,3 * Passività al fair value 512.818 513.460 533.173 539.650 -3,8 -5,0 - Debiti verso banche 1.598.695 1.925.331 2.386.876 2.345.835 -33,0 -31,8 Raccolta indiretta (b) 22.276.444 22.284.938 20.235.447 20.302.876 10,1 9,7 - Risparmio gestito 11.272.705 10.864.578 10.330.790 10.321.656 9,1 9,2 - Risparmio amministrato 11.003.739 11.420.360 9.904.657 9.981.220 11,1 10,2 Attività finanziarie intermediate (AFI) (a+b) 42.318.464 41.321.843 37.621.615 36.987.051 12,5 14,4 Investimenti (2) 26.366.953 25.361.616 24.288.649 23.548.001 8,6 12,0 - Crediti verso clientela (2) 19.361.980 18.718.841 17.478.165 16.652.987 10,8 16,3 - Crediti verso banche (2) 1.809.792 1.371.869 1.511.092 1.286.423 19,8 40,7 - Portafoglio titoli (2) 5.195.181 5.270.906 5.299.392 5.608.591 -2,0 -7,4 Capitale e riserve 3.545.494 3.709.932 2.622.990 2.657.464 35,2 33,4

CONTO ECONOMICO (1) Margine di intermediazione 484.339 216.439 968.403 479.677 1,0 Risultato netto della gestione finanziaria e assicurativa 419.025 190.815 875.618 437.368 -4,2 Costi operativi 278.352 126.254 515.318 258.649 7,6 Utile d'esercizio 110.972 36.568 204.813 100.519 10,4

RISORSE (3) Rete sportelli 603 603 522 514 15,5 17,3 Agenzie assicurative 375 376 376 383 -0,3 -2,1 Personale bancario 5.261 5.261 4.706 4.667 11,8 12,7 Personale bancario e assicurativo 5.626 5.622 5.069 5.028 11,0 11,9

INDICATORI DI GESTIONE Costi operativi /Margine d'intermediazione (4) 57,47% 58,33% 53,21% 53,92% ROE 3,13% 0,99% 7,81% 3,78% ROE (5) 3,83% 1,19% 10,28% 4,98% ROAE (6) 3,60% 1,15% 7,91% 3,86% ROAE (5) (6) 4,54% 1,44% 10,42% 5,08% Utile per azione (in euro) - base 0,065 0,021 0,145 0,070 - diluito 0,065 0,021 0,145 0,070 ATTIVITA' DI RISCHIO E COEFFICIENTI DI VIGILANZA (7) Totale attivo ponderato (1) 17.910.212 17.878.238 17.976.625 16.913.338 -0,4 5,9 Patrimonio di base (Tier1)/Totale attivo ponderato (7) 8,36% 7,22% 7,81% 8,26% Patrimonio di vigilanza incluso Tier 3/Totale attivo ponderato (7) 10,50% 8,32% 9,19% 10,33% (1) Importi in migliaia di euro. (2) Al lordo delle rettifiche di valore. (3) Dati puntuali di fine periodo. (4) Indicatore calcolato al lordo degli accantonamenti ai fondi rischi ed oneri; il valore relativo al 30/6/2007 differisce rispetto a quello riportato nella relazione semestrale 2007 che riportava l'indice al netto di tali accantonamenti. (5) Al netto della riserva AFS costituita a fronte della rivalutazione della partecipazione in Banca d'Italia. (6) Indicatore calcolato rapportando l'utile netto al patrimonio medio (Return On Average Equity). (7) I valori al 30/6/2008 sono stimati su dati gestionali; i valori definitivi saranno segnalati alla Banca d'Italia nei termini previsti dalla normativa vigente. I valori al 31/3/2008 sono stimati su dati gestionali, non essendo oggetto di Segnalazione; inoltre, le presenti stime differiscono da quelle indicate nell'ultimo resoconto intermedio in quanto recepiscono le Segnalazioni individuali al 31/3/2008, effettuate nei termini previsti dalla normativa vigente, successivamente alla pubblicazione del resoconto intermedio. I valori al 31/12/2007 ed al 30/6/2007 sono quelli segnalati alla Banca d'Italia e differiscono da quelli stimati su dati gestionali riportati nel bilancio d'esercizio 2007 e nella relazione semestrale 2007. I coefficienti patrimoniali sono calcolati sulla base della normativa di vigilanza tempo per tempo in vigore.

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CARICHE SOCIALI DELLA CAPOGRUPPO

CONSIGLIO DI DIREZIONE GENERALE COLLEGIO AMMINISTRAZIONE SINDACALE

PRESIDENTE DIRETTORE GENERALE PRESIDENTE Giovanni Berneschi* Alfredo Sanguinetto Andrea Traverso

VICE PRESIDENTE VICE DIRETTORE SINDACI EFFETTIVI Alessandro Scajola * GENERALE RETE Massimo Scotton Carlo Arzani (1) Antonio Semeria CONSIGLIERI VICE DIRETTORE SINDACI SUPPLENTI Andrea Baldini * GENERALE Adriano Lunardi Giorgio Binda AMMINISTRAZIONE Luigi Sardano Jean-Jacques Bonnaud Giacomo Ottonello Luca Bonsignore SOCIETA’ DI Cesare Castelbarco Albani VICE DIRETTORE REVISIONE Remo Angelo Checconi * GENERALE Deloitte & Maurizio Fazzari PRODOTTI Touche SpA Luigi Gastaldi Mario Cavanna Pietro Isnardi Ferdinando Menconi VICE DIRETTORE Nicolas Mérindol GENERALE Paolo Cesare Odone * GOVERNO Renata Oliveri * E CONTROLLO Jean-Marie Paintendre Ennio La Monica (2) Vincenzo Roppo * Francesco Taranto

*Membro del Comitato Esecutivo

Il Consiglio di Amministrazione è stato nominato dall'Assemblea ordinaria degli Azionisti del 20/4/2006 per gli esercizi 2006- 2007-2008. L'Assemblea ordinaria degli Azionisti del 27/4/2007 ha provveduto a nominare il Dott. Luigi Gastaldi - già cooptato dal Consiglio di Amministrazione dell'11/12/2006 - ed il Dott. Cesare Castelbarco Albani, in sostituzione dei cessati Dott. Raffaele Lauro e Cav. Lav. Flavio Repetto, quali membri del Consiglio di Amministrazione con scadenza della carica unitamente a quella degli altri membri del Consiglio. Il Comitato Esecutivo è stato nominato dal Consiglio di Amministrazione dell'8/5/2006 con durata fino al 31/10/2007 prorogata, con delibera del Consiglio di Amministrazione del 12/10/2007, fino al 31/12/2007 e successivamente confermato, con delibera del Consiglio di Amministrazione del 17/12/2007, fino alla scadenza dell’attuale Consiglio di Amministrazione. Il Collegio Sindacale è stato nominato dall'Assemblea ordinaria degli Azionisti del 29/4/2008 per gli esercizi 2008-2009-2010. L'incarico alla Società di revisione è stato conferito dall’Assemblea ordinaria degli Azionisti del 20/4/2006 per gli esercizi 2006- 2007-2008-2009-2010-2011. L’attuale assetto organizzativo è stato varato dal Consiglio di Amministrazione in data 22/1/2007 con decorrenza 1/5/2007. L’Assemblea Straordinaria degli azionisti del 27/04/2007, in ottemperanza alle disposizioni dell’art. 154 bis comma 1del D. lgs 58/1998 (Testo Unico della Finanza) ha modificato lo Statuto di Banca Carige che all’art. 31 ha istituito la funzione del Dirigente preposto alla redazione dei documenti contabili societari, prevedendone i requisiti di professionalità e le modalità di nomina. Il Consiglio di Amministrazione del 14/5/2007 in ottemperanza alle nuove disposizioni statutarie, ha deliberato la nomina del Vice Direttore Generale Governo e Controllo Dott. Ennio La Monica, quale Dirigente preposto alla redazione dei documenti contabili societari, verificandone il possesso dei requisiti di onorabilità ed esperienza.

(1) Con ruolo di Vice Direttore Generale Vicario. (2) Dirigente preposto alla redazione dei documenti contabili societari ex. Art. 154 bis del TUF.

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BILANCIO CONSOLIDATO SEMESTRALE ABBREVIATO

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STATO PATRIMONIALE

ATTIVO (importi in migliaia di euro)

Variazioni % 6/08 6/08 30/6/08 31/3/08 31/12/07 30/6/07 12/07 6/07 10 -CASSA E DISPONIBILITA' LIQUIDE 237.032 240.837 243.720 173.408 -2,7 36,7 20 -ATTIVITA' FINANZIARIE DETENUTE PER LA NEGOZIAZIONE 2.004.438 2.189.118 2.306.484 2.869.028 -13,1 -30,1 30 -ATTIVITA' FINANZIARIE VALUTATE AL FAIR VALUE 707.016 684.704 716.367 700.117 -1,3 1,0 40 -ATTIVITA' FINANZIARIE DISPONIBILI PER LA VENDITA 2.563.939 2.471.938 2.385.535 2.198.103 7,5 16,6 50 -ATTIVITA' FINANZIARIE DETENUTE SINO ALLA SCADENZA 2.380 2.460 2.458 2.536 -3,2 -6,2 60 -CREDITI VERSO BANCHE 1.809.145 1.371.222 1.510.445 1.285.853 19,8 40,7 70 -CREDITI VERSO CLIENTELA 18.870.084 18.246.760 17.017.381 16.207.682 10,9 16,4 80 -DERIVATI DI COPERTURA 42.652 18.585 23.936 24.203 78,2 76,2 100 -PARTECIPAZIONI 56.674 56.316 56.256 70.428 0,7 -19,5 110 -RISERVE TECNICHE A CARICO DEI RIASSICURATORI 159.256 157.901 160.533 160.897 -0,8 -1,0 120 -ATTIVITA' MATERIALI 1.126.466 1.220.555 1.194.747 1.181.473 -5,7 -4,7 130 -ATTIVITA' IMMATERIALI 1.579.555 1.723.761 708.280 694.077 … … di cui: - avviamento 1.527.530 1.674.911 659.972 659.850 … … 140 -ATTIVITA' FISCALI 309.388 398.746 259.698 270.966 19,1 14,2 a) correnti 104.915 207.329 83.533 88.687 25,6 18,3 b) anticipate 204.473 191.417 176.165 182.279 16,1 12,2 160 -ALTRE ATTIVITA' 1.168.216 1.255.089 877.836 502.610 33,1 … TOTALE DELL'ATTIVO 30.636.241 30.037.992 27.463.676 26.341.381 11,6 16,3

PASSIVO (importi in migliaia di euro) Variazioni % 6/08 6/08 30/6/08 31/3/08 31/12/07 30/6/07 12/07 6/07 10 -DEBITI VERSO BANCHE: 1.598.695 1.925.331 2.386.876 2.345.835 -33,0 -31,8 20 -DEBITI VERSO CLIENTELA: 11.060.836 10.934.267 9.571.945 9.043.894 15,6 22,3 30 -TITOLI IN CIRCOLAZIONE 8.468.366 7.589.178 7.281.050 7.100.631 16,3 19,3 40 -PASSIVITA' FINANZIARIE DI NEGOZIAZIONE 126.978 135.772 127.539 140.681 -0,4 -9,7 50 -PASSIVITA' FINANZIARIE VALUTATE AL FAIR VALUE 1.244.197 1.224.908 1.290.689 1.301.693 -3,6 -4,4 60 -DERIVATI DI COPERTURA 40.331 25.073 20.163 33.688 … 19,7 80 -PASSIVITA' FISCALI 263.654 422.702 265.449 315.675 -0,7 -16,5 (a) correnti 51.566 188.371 38.572 54.569 33,7 -5,5 (b) differite 212.088 234.331 226.877 261.106 -6,5 -18,8 100 -ALTRE PASSIVITA' 1.533.044 1.544.254 1.228.704 924.596 24,8 65,8 110 -TRATTAMENTO DI FINE RAPPORTO DEL PERSONALE 97.157 98.058 92.871 117.428 4,6 -17,3 120 -FONDI PER RISCHI ED ONERI: 391.265 377.276 380.078 357.385 2,9 9,5 a) quiescenza e obblighi simili 322.292 322.277 322.955 321.067 -0,2 0,4 b) altri fondi 68.973 54.999 57.123 36.318 20,7 89,9 130 -RISERVE TECNICHE 2.110.108 1.963.656 1.955.936 1.874.559 7,9 12,6 140 -RISERVE DA VALUTAZIONE 581.593 591.327 660.973 697.376 -12,0 -16,6 160 -STRUMENTI DI CAPITALE 1.265 972 1.219 1.505 3,8 -15,9 170 -RISERVE 159.314 314.310 109.652 108.109 45,3 47,4 180 -SOVRAPPREZZI DI EMISSIONE 1.013.349 1.013.392 461.064 460.658 … … 190 -CAPITALE 1.789.973 1.789.931 1.390.082 1.389.816 28,8 28,8 210 -PATRIMONIO DI PERTINENZA DI TERZI (+/-) 45.144 51.017 34.573 27.333 30,6 65,2 220 -UTILE ( PERDITA) D'ESERCIZIO (+/-) 110.972 36.568 204.813 100.519 -45,8 10,4 TOTALE DEL PASSIVO 30.636.241 30.037.992 27.463.676 26.341.381 11,6 16,3

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CONTO ECONOMICO

CONTO ECONOMICO (importi in migliaia di euro) Var % 30/6/08 31/3/08 31/12/07 30/6/07 6/08 6/07 10 -INTERESSI ATTIVI E PROVENTI ASSIMILATI 703.081 339.969 1.249.351 582.499 20,7 20 -INTERESSI PASSIVI E ONERI ASSIMILATI -320.354 -159.651 -590.469 -266.919 20,0 30 -MARGINE DI INTERESSE 382.727 180.318 658.882 315.580 21,3 40 -COMMISSIONI ATTIVE 140.977 68.141 288.578 146.898 -4,0 50 -COMMISSIONI PASSIVE -18.376 -8.762 -38.396 -18.709 -1,8 60 -COMMISSIONI NETTE 122.601 59.379 250.182 128.189 -4,4 70 -DIVIDENDI E PROVENTI SIMILI 11.885 681 24.036 10.621 11,9 80 -RISULTATO NETTO DELL'ATTIVITA' DI NEGOZIAZIONE -46.165 -50.171 -20.478 16.013 … 90 -RISULTATO NETTO DELL'ATTIVITA' DI COPERTURA -173 782 -49 -457 -62,1 100 -UTILE (PERDITA) DA CESSIONE O RIACQUISTO DI: 13.343 11.100 55.847 10.449 27,7 a) crediti 1.971 1.324 5.005 1.128 74,7 b) attività finanziarie disponibili per la vendita 8.976 8.784 48.444 8.768 2,4 d) passività finanziarie 2.396 992 2.398 553 … 110 -RISULTATO NETTO DELLE ATTIVITA' FINANZIARIE VALUTATE AL FAIR VALUE 121 14.350 -17 -718 … 120 -MARGINE DI INTERMEDIAZIONE 484.339 216.439 968.403 479.677 1,0 130 -RETTIFICHE DI VALORE NETTE PER DETERIORAMENTO DI : -53.261 -18.506 -82.448 -39.898 33,5 a) crediti -51.033 -19.241 -75.152 -41.225 23,8 b) attività finanziarie disponibili per la vendita -1.684 - -7.212 - … d) altre operazioni finanziarie -544 735 -84 1.327 … 140 -RISULTATO NETTO DELLA GESTIONE FINANZIARIA 431.078 197.933 885.955 439.779 -2,0 150 -PREMI NETTI 414.864 153.953 684.094 326.951 26,9 160 -SALDO ALTRI PROVENTI/ONERI DELLA GESTIONE ASSICURATIVA -426.917 -161.071 -694.431 -329.362 29,6 170 -RISULTATO NETTO DELLA GESTIONE FINANZIARIA E ASSICURATIVA 419.025 190.815 875.618 437.368 -4,2 180 -SPESE AMMINISTRATIVE: -293.612 -136.547 -541.024 -274.485 7,0 a) spese per il personale -176.621 -81.920 -326.644 -169.209 4,4 b) altre spese amministrative -116.991 -54.627 -214.380 -105.276 11,1 190 -ACCANTONAMENTI NETTI AI FONDI PER RISCHI ED ONERI 390 3.377 -3.105 492 -20,7 200 -RETTIFICHE DI VALORE NETTE SU ATTIVITA' MATERIALI -9.634 -4.680 -19.068 -8.887 8,4 210 -RETTIFICHE DI VALORE NETTE SU ATTIVITA' IMMATERIALI -7.608 -3.936 -14.061 -5.817 30,8 220 -ALTRI ONERI/PROVENTI DI GESTIONE 32.112 15.532 61.940 30.048 6,9 230 -COSTI OPERATIVI -278.352 -126.254 -515.318 -258.649 7,6 240 -UTILE( PERDITE) DELLE PARTECIPAZIONI 2.686 664 8.413 2.023 32,8 270 -UTILI (PERDITE) DA CESSIONE DI INVESTIMENTI -3 -4 875 851 … 280 -UTILE ( PERDITA) DELLA OPERATIVITA' CORRENTE AL LORDO DELLE IMPOSTE 143.356 65.221 369.588 181.593 -21,1 290 -IMPOSTE SUL REDDITO DELL'ESERCIZIO DELL'OPERATIVITA' CORRENTE -29.289 -26.738 -157.283 -77.969 -62,4 300 -UTILE ( PERDITA) DELLA OPERATIVITA' CORRENTE AL NETTO DELLE IMPOSTE 114.067 38.483 212.305 103.624 10,1 310 -UTILE ( PERDITA) DELLE ATTIVITA' NON CORRENTI IN VIA DI DISMISSIONE AL NETTO DI IMPOSTE - - - - … 320 -UTILE ( PERDITA) D'ESERCIZIO 114.067 38.483 212.305 103.624 10,1 330 -UTILE ( PERDITA) D'ESERCIZIO DI PERTINENZA DI TERZI 3.095 1.915 7.492 3.105 -0,3 340 -UTILE ( PERDITA) D'ESERCIZIO DI PERTINENZA DELLA CAPOGRUPPO 110.972 36.568 204.813 100.519 10,4

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PROSPETTO DELLE VARIAZIONI NEI CONTI DI PATRIMONIO NETTO

Allocazione risultato Variazioni dell'esercizio esercizio precedente Operazioni sul patrimonio netto gruppo Riserve di terzi di Riserve Modifica saldi apertura Riserve del del gruppoRiserve Stock options Esistenzeterzi all'1/1/2008 di Esistenze al 31/12/2007Esistenze al di terzi Esistenze gruppo all'1/1/2008 del Variazioni di riserve di terzi di riserve di Variazioni Esistenze al 31/12/2007 del gruppo al 31/12/2007Esistenze del Dividendi e altre destinazioni e altre Dividendi Patrimonio netto al 30/6/2008 di terzi netto Patrimonio Variazioni di riserve del gruppo Derivati su proprie azioni su proprie Derivati Patrimonio netto al 30/6/2008 gruppo Patrimonio al del netto Acquisto di proprie terziazioni Emissione nuove azioni di terzi di azioni Emissione nuove Variazione strumenti di capitale Utile (Perdita) di Esercizio 30/6/2008 del 30/6/2008 (Perdita) del di Esercizio Utile Acquisto azioni proprie del gruppo Emissione nuove azioni del gruppo del azioni Emissione nuove Distribuzione straordinaria dividendi Utile (Perdita) EsercizioterziUtile di 30/6/2008 di Capitale: 1.390.082 10.364 - 1.390.082 10.364 (4) 399.891 1.248 1.789.973 11.608 a) azioni ordinarie 1.214.734 10.364 1.214.734 10.364 (4) 399.891 1.248 1.614.625 11.608 b) altre azioni 175.348 175.348 175.348 - Sovrapprezzi di emissione 461.064 5.169 461.064 5.169 (20) 552.285 1.013.349 5.149 Riserve: 109.652 7.679 - 109.652 7.679 58.105 394 - (8.382) 14.674 (61) (1.248) ------159.314 21.499 a) di utili 80.661 6.431 - 80.661 6.431 58.105 394 (8.382) 14.674 130.384 21.499 b) altre 28.991 1.248 28.991 1.248 (61) (1.248) 28.930 - Riserve da valutazione: 660.973 3.886 - 660.973 3.886 (79.250) (76) (130) 581.593 3.810 a) disponibili per la vendita 624.512 375 - 624.512 375 (92.618) (108) 531.894 267 b) copertura flussi finanziari 9.530 (94) - 9.530 (94) 13.368 32 22.898 (62) d) leggi speciali di rivalutazione 26.931 3.605 26.931 3.605 (130) 26.801 3.605 Strumenti di capitale 1.219 - 1.219 46 1.265 - Azioni proprie - (17) - (17) - - (17) Utile (Perdita) di esercizio 204.813 7.492 204.813 7.492 (58.105) (7.492) (146.708) 110.972 3.095 110.972 3.095 Patrimonio netto 2.827.803 34.573 - 2.827.803 34.573 - (7.098) (146.708) (87.632) 14.574 952.031 ------110.972 3.095 3.656.466 45.144

(Importi in migliaia di euro)

9 Allocazione risultato Variazioni dell'esercizio esercizio precedente

Operazioni sul patrimonio netto Riserve di Riserve terzi Modifica saldiapertura Riserve del gruppo del Riserve Esistenze all'1/1/2007 di terzi Stock options Stock Esistenzeterzi31/12/2006 di al Esistenze all'1/1/2007 del gruppo Variazioni di riserve di di terzi riserve di Variazioni Esistenze al 31/12/2006 del gruppo Dividendi e altre destinazioni Patrimonio netto al 31/12/2007 di terzi Variazioni di riserve del gruppo del di riserve Variazioni Derivati su azioni proprie Derivati Patrimonio netto al 31/12/2007 del gruppo Acquisto azioni proprie di terzi proprie di azioni Acquisto Emissione nuove azioni di terzi azioni nuove Emissione Variazione strumenti di capitale Acquisto azioni proprie del gruppo del proprie azioni Acquisto Emissione nuove azioni del gruppo del azioni nuove Emissione Distribuzione straordinaria dividendi straordinaria Distribuzione Utile (Perdita) di Esercizio 31/12/2007 di terzi Utile (Perdita) di Esercizio 31/12/2007 del gruppo Capitale: 1.374.459 10.234 - 1.374.459 10.234 130 15.623 1.390.082 10.364 a) azioni ordinarie 1.199.111 10.234 1.199.111 10.234 130 15.623 1.214.734 10.364 b) altre azioni 175.348 175.348 - 175.348

Sovrapprezzi di emissione 438.103 4.059 438.103 4.059 (40) 22.961 1.150 - 461.064 5.169 Riserve: 77.778 5.916 - 77.778 5.916 30.146 153 - 1.667 362 61 1.248 ------109.652 7.679 a) di utili 48.848 5.916 - 48.848 5.916 30.146 153 1.667 362 - 80.661 6.431 b) altre 28.930 - 28.930 61 1.248 28.991 1.248 Riserve da valutazione: 658.249 4.113 - 658.249 4.113 4.665 (227) (1.941) 660.973 3.886 a) disponibili per la vendita 630.179 624 - 630.179 624 (5.667) (249) 624.512 375 b) copertura flussi finanziari (802) (116) - (802) (116) 10.332 22 9.530 (94) d) leggi speciali di rivalutazione 28.872 3.605 28.872 3.605 - - (1.941) 26.931 3.605 Strumenti di capitale 5.228 - 5.228 - (4.009) - 1.219 Azioni proprie - (17) - (17) - - (17) Utile (Perdita) di esercizio 137.872 5.070 137.872 5.070 (30.146) (5.070) (107.726) 204.813 7.492 204.813 7.492 Patrimonio netto 2.691.689 29.375 - 2.691.689 29.375 - (4.917) (107.726) 6.332 225 32.695 2.398 ------204.813 7.492 2.827.803 34.573 (Importi in migliaia di Euro)

10 Allocazione risultato Variazioni dell'esercizio esercizio precedente

Operazioni sul patrimonio netto Riserve di terzi di Riserve Modifica saldi apertura saldi Modifica Riserve del gruppo del Riserve Esistenze all'1/1/2007 di terzi Esistenze all'1/1/2007 Stock options Stock Esistenze al 31/12/2006 di terziEsistenze al 31/12/2006 Esistenze all'1/1/2007 del gruppo del all'1/1/2007 Esistenze Variazioni di riserve di terzi riserve di Variazioni Esistenze al 31/12/2006 del gruppoEsistenze al 31/12/2006 Dividendi e altre destinazioni altre e Dividendi Patrimonio netto al 30/6/2007 di terzi al 30/6/2007 netto Patrimonio Variazioni di riserve del gruppo del riserve di Variazioni Derivati su proprie azioni su proprie Derivati Patrimonio netto al 30/6/2007 del gruppo del al 30/6/2007 netto Patrimonio Acquisto azioni proprie di terzi proprie di azioni Acquisto Emissione nuove azioni di terzi Variazione strumenti di capitale strumenti Variazione Acquisto azioni proprie del gruppo proprie del azioni Acquisto Emissione nuove azioni del gruppo del azioni nuove Emissione Utile (Perdita)Utile di terzi Esercizio di 30/6/2007 Distribuzione straordinaria dividendi straordinaria Distribuzione Utile (Perdita) del gruppoUtile Esercizio di 30/6/2007

Capitale: 1.374.459 10.234 - 1.374.459 10.234 (5) 15.357 1.389.816 10.229 a) azioni ordinarie 1.199.111 10.234 1.199.111 10.234 (5) 15.357 1.214.468 10.229 b) altre azioni 175.348 175.348 - - 175.348

Sovrapprezzi di emissione 438.103 4.059 438.103 4.059 (20) 22.555 - 460.658 4.039 Riserve: 77.778 5.916 - 77.778 5.916 30.146 153 - 185 2 ------108.109 6.071 a) di utili 48.848 5.916 - 48.848 5.916 30.146 153 185 2 - 79.179 6.071 b) altre 28.930 - 28.930 - 28.930 - Riserve da valutazione: 658.249 4.113 - 658.249 4.113 41.035 (207) (1.908) 697.376 3.906 a) disponibili per la vendita 630.179 624 - 630.179 624 29.773 (239) 659.952 385 b) copertura flussi finanziari (802) (116) - (802) (116) 11.262 32 10.460 (84) d) leggi speciali di rivalutazione 28.872 3.605 28.872 3.605 - - (1.908) 26.964 3.605 Strumenti di capitale 5.228 - 5.228 - (3.723) - 1.505 Azioni proprie - (17) - (17) - - (17) Utile (Perdita) di esercizio 137.872 5.070 137.872 5.070 (30.146) (5.070) (107.726) 100.519 3.105 100.519 3.105 Patrimonio netto 2.691.689 29.375 - 2.691.689 29.375 - (4.917) (107.726) 41.220 (230) 32.281 ------100.519 3.105 2.757.983 27.333 (Importi in migliaia di Euro)

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RENDICONTO FINANZIARIO

Metodo diretto Importo

A. ATTIVITA' OPERATIVA 30/6/08 31/3/08 31/12/07 30/6/07 1. Gestione 440.096 173.487 527.448 300.421 - interessi attivi incassati (+) 699.709 361.187 1.222.593 583.008 - interessi passivi pagati (-) (315.453) (171.631) (567.999) (258.944) - dividendi e proventi simili (+) 11.885 681 24.036 10.109 - commissioni nette (+/-) 122.601 59.379 250.182 128.189 - spese per il personale (-) (148.264) (69.039) (288.415) (141.204) - premi netti incassati 420.194 189.164 682.781 322.324 - altri proventi e oneri assicurativi (+/-) (237.368) (161.160) (489.885) (210.428) - altri costi (-) (198.728) (101.894) (407.251) (172.773) - altri ricavi (+) 128.517 67.908 255.925 136.438 - imposte e tasse (-) (42.997) (1.108) (154.519) (96.298) - costi/ricavi relativi ai gruppi di attività in via di dismissione e al netto dell'effetto fiscale (+/-) - - - - 2. Liquidità generata/assorbita dalle attività finanziarie (2.420.909) (1.700.171) (2.135.200) (1.061.128) - attività finanziarie detenute per la negoziazione 251.623 87.898 517.424 (33.677) - attività finanziarie valutate al fair value 9.351 31.663 (43.861) (25.805) - attività finanziarie disponibili per la vendita (256.256) (122.680) (458.152) (283.680) - crediti verso clientela (1.813.444) (1.294.431) (1.430.011) (602.784) - crediti verso banche: a vista (211.258) (220.007) 138.183 147.445 - crediti verso banche: altri crediti (84.118) 357.637 (544.318) (329.990) - altre attività (316.807) (540.251) (314.465) 67.363 3. Liquidità generata/assorbita dalle passività finanziarie 2.077.442 1.597.150 1.784.914 846.478 - debiti verso banche: a vista (23.333) (60.880) (32.802) 13.866 - debiti verso banche: altri debiti (759.231) (393.826) 511.644 427.078 - debiti verso clientela 1.497.605 1.360.335 209.387 (321.001) - titoli in circolazione 1.168.650 330.969 894.032 717.144 - passività finanziarie di negoziazione (4.332) 16.865 (4.830) (1.498) - passività finanziarie valutate al fair value (35.806) (53.664) 26.078 34.027 - altre passività 233.889 397.351 181.405 (23.138) Liquidità netta generata/assorbita dall'attività operativa 96.629 70.466 177.162 85.771 B. ATTIVITA' DI INVESTIMENTO 1. Liquidità generata da 17.515 15.385 22.508 4.592 - vendite di partecipazioni 15.324 - 13.512 10 - dividendi incassati su partecipazioni 1.887 - 4.622 1.330 - vendite/rimborsi di attività finanziarie detenute sino alla scadenza 79 - 156 76 - vendite di attività materiali 225 61 4.218 3.176 - vendite di attività immateriali - - - - - vendite di società controllate e rami d'azienda- 15.324 - - 2. Liquidità assorbita da (916.792) (1.038.539) (65.222) (23.913) - acquisti di partecipazioni (15.721) (60) (2.209) (2.209) - acquisti di attività finanziarie detenute sino alla scadenza (1) - - - acquisti di attività materiali (39.655) (26.157) (32.790) (11.709) - acquisti di attività immateriali (11.817) (4.479) (30.223) (9.995) - acquisti di rami d'azienda (849.598) (1.007.843) - - Liquidità netta generata/assorbita dall'attività d'investimento (899.277) (1.023.154) (42.714) (19.321) C. ATTIVITA' DI PROVVISTA - emissioni/acquisti di azioni proprie 398.851 398.788 1.248 - - sovrapprezzo di emissione 550.915 551.017 1.066 - - emissioni/acquisti di strumenti di capitale - - - - - distribuzione dividendi e altri finalità (153.806) - (112.637) (112.637) Liquidità netta generata/assorbita dall'attività di provvista 795.960 949.805 (110.323) (112.637) LIQUIDITA' NETTA GENERATA/ASSORBITA NELL'ESERCIZIO (6.688) (2.883) 24.125 (46.187) LEGENDA: (+) generata (-) assorbita Importi in migliaia di euro. RICONCILIAZIONE

Importo Voci di bilancio 30/6/08 31/3/08 31/12/07 30/6/07

Cassa e disponibilità liquide all'inizio dell'esercizio 243.720 243.720 219.595 219.595

Liquidità totale netta generata/assorbita nell'esercizio (6.688) (2.883) 24.125 (46.187)

Cassa e disponibilità liquide: effetto della variazione dei cambi - - - -

Cassa e disponibilità liquide alla chiusura dell’esercizio 237.032 240.837 243.720 173.408 Importi in migliaia di euro.

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NOTE ILLUSTRATIVE

non creditizia, finanziaria o strumentale (cioè AREA E METODI esercenti attività dissimili). DI CONSOLIDAMENTO Il concetto di controllo applicato è quello fissato dallo IAS 27. Nel corso dei primi sei mesi del 2008 il perimetro dell’area di consolidamento non è 1. PARTECIPAZIONI IN SOCIETA’ variato rispetto a quello determinato per la CONTROLLATE IN VIA ESCLUSIVA E redazione del bilancio al 31/12/2007. Si IN MODO CONGIUNTO evidenzia che la percentuale di partecipazione in Banca Cesare Ponti SpA è aumentata dal In base ai principi IAS/IFRS l’area di 60,94% al 78,75%, la percentuale di consolidamento comprende tutte le società partecipazione in Priamar Finance Srl è controllate, direttamente o indirettamente: sono aumentata dal 60% al 100%, mentre la state, quindi, consolidate con il metodo percentuale di partecipazione in Portorotondo integrale anche le società che esercitano attività Gardens è scesa dal 100% al 50,01%.

Partecipazioni in società controllate in via esclusiva e in modo congiunto (consolidate proporzionalmente)

Tipo di Rapporto di partecipazione Disponibilità voti (2) (3) Denominazioni imprese Sede rapporto Impresa (1) partecipante Quota % Effettivi % Potenziali % A. Imprese A.1 Consolidate integralmente Gruppo Bancario 1. Banca CARIGE SpA Genova 2. Cassa di Risparmio di Savona SpA (5) Savona 1 A1.1 95,90 95,9 4,10 3. Cassa di Risparmio di Carrara SpA Carrara 1 A1.1 90,00 4. Banca del Monte Lucca SpA Lucca 1 A1.1 60,00 5. Banca Cesare Ponti SpA (5) Milano 1 A1.1 78,75 78,75 21,25 6. Carige Asset Management Sgr SpA Genova 1 A1.1 99,50 A1.18 0,50 7. Creditis Servizi Finanziari SpA Genova 1 A1.1 100,00 8. Centro Fiduciario SpA Genova 1 A1.1 76,94 A1.2 20,00 9. Argo Finance One Srl Genova 1 A1.1 100,00 10. Priamar Finance Srl Genova 1 A1.1 100,00 11. Argo Mortgage Srl Genova 1 A1.1 60,00 12. Argo Mortgage 2 Srl Genova 1 A1.1 60,00 13. Columbus Carige Immobiliare SpA Genova 1 A1.1 99,99 A1.14 0,01 14. Galeazzo Srl Genova 1 A1.1 100,00 15. Immobiliare Vernazza Srl (4) Genova 1 A1.1 90,00 100,00 16. Immobilire CARISA Srl Savona 1 A1.2 100,00

Imprese di assicurazione 17. Carige Assicurazioni SpA (4) Milano 1 A1.1 98,24 99,51 18. Carige Vita Nuova SpA Genova 1 A1.1 100,00

Altre Imprese 19. Dafne Immobiliare Srl Milano 1 A1.17 100,00 20. Portorotondo Gardens Srl Milano 1 A1.18 50,01 21. I.H. Roma Srl Verona 1 A1.18 100,00 22. Assi 90 Srl Genova 1 A1.17 37,50

Legenda (1) Tipo di rapporto: 1 = maggioranza dei diritti di voto nell'assemblea ordinaria 2 = influenza dominante nell'assemblea ordinaria 3 = accordi con altri soci 4 = altre forme di controllo 5 = direzione unitaria ex art. 26, comma 1, del "decreto legislativo 87/92" 6 = direzione unitaria ex art. 26, comma 2, del "decreto legislativo 87/92" 7 = controllo congiunto (2) Disponibilità voti nell'assemblea ordinaria, distinguendo tra effettivi e potenziali (3) Dato indicato solo se diverso dalla quota di partecipazione (4) La percentuale di disponibilità di voti effettiva differisce dalla quota di partecipazione in quanto è conteggiata sul capitale al netto delle azioni proprie in portafoglio. (5) I voti potenziali derivano dalla vendita di opzioni put.

Con riferimento all’attività svolta le società (Banca Carige SpA, Cassa di Risparmio di controllate possono essere suddivise in bancarie Savona SpA, Cassa di Risparmio di Carrara

13 SpA, Banca del Monte di Lucca SpA, Banca - i reporting packages, predisposti dalle Cesare Ponti SpA), società di gestione del società che non hanno adottato gli risparmio (Carige Asset Management SGR SpA), IAS/IFRS e approvati dai rispettivi Consigli finanziarie (Creditis Servizi Finanziari SpA), di Amministrazione. fiduciarie (Centro Fiduciario SpA), società veicolo per operazioni di cartolarizzazione (Argo Sono state invece valutate con il metodo del Finance One Srl, Priamar Finance Srl, Argo costo, in quanto escluse dall’area di Mortgage Srl, Argo Mortgage 2 Srl), assicurative consolidamento in base ai principi generali (Carige Vita Nuova SpA, Carige Assicurazioni dettati dal quadro di riferimento generale SpA) e immobiliari (Immobiliare Ettore Vernazza (framework), le società controllate non rilevanti. Srl, Galeazzo Srl, Columbus Carige Immobiliare Si sono ritenute rilevanti tutte le società SpA, Immobiliare Carisa Srl, Portorotondo appartenenti al Gruppo bancario, le imprese di Gardens Srl, Dafne Immobiliare Srl e I.H. Roma assicurazione e tre immobiliari facenti parte Srl) e agenzie assicurative (Assi 90 Srl). dell’aggregato “Altre imprese”. Con esclusivo riferimento alle altre imprese si sono ritenute La relazione finanziaria semestrale consolidata è non rilevanti quelle il cui totale di bilancio risulti stata predisposta utilizzando: inferiore a 10 milioni di euro, sempre che il - i progetti di bilancio al 30/6/2008 della totale delle società escluse non superi 50 milioni Capogruppo e delle altre società di euro, in analogia a quanto stabilito con consolidate, approvati dai rispettivi riferimento alle segnalazioni di vigilanza Consigli di Amministrazione e redatti consolidata dalla Banca d’Italia nella circolare secondo gli IAS/IFRS omologati e in n. 115 del 7 agosto 1990. vigore;

Partecipazioni in società controllate escluse dal metodo del consolidamento integrale

Rapporto di partecipazione Disponibilità voti Denominazioni imprese Sede Impresa partecipante Quota % Effettivi % Potenziali %

1. Savona 2000 Srl in liquidazione Savona Assi 90 Srl 80,00

Sono inoltre escluse dall’area di consolidamento 2. ALTRE INFORMAZIONI le società non partecipate per le quali si sono ricevute azioni in pegno con diritto di voto, in Le partecipazioni collegate, e quindi sottoposte quanto la garanzia ottenuta è stata intesa come ad influenza notevole, sono state valutate con il strumento di tutela del credito e non come metodo del patrimonio netto. strumento per influenzare la gestione delle società in esame.

14 Rapporto di partecipazione Disponibilità voti Denominazioni imprese Sede Impresa partecipante Quota % Effettivi % Potenziali % A. Imprese consolidate con il metodo del patrimonio netto

1. Autostrada dei Fiori Spa Savona Banca Carige SpA 16,62 Cassa di Risparmio di Savona SpA 4,00

2. Assicentro Recina Servizi Srl Roma Assi 90 Srl 25,00

Anche con riferimento alle società su cui si principi generali dettati dal framework, per esercita una influenza rilevante è stata quelle ritenute non rilevanti. mantenuta la valutazione al costo, in base ai

Partecipazioni in società sottoposte a influenza rilevante ma escluse dal metodo del patrimonio netto

Rapporto di partecipazione Disponibilità voti Denominazioni imprese Sede Impresa partecipante Quota % Effettivi % Potenziali %

1. Assimilano Srl Milano Assi 90 Srl 45,00 2. U.C. Sport e Sicurezza Srl Milano Carige Ass.ni SpA 25,00 Carige V. N. SpA 25,00 3. Nuova Erzelli Srl Genova Banca Carige SpA 40,00 4. Consorzio per il Giurista di Impresa Scrl Genova Banca Carige SpA 50,00 5. World Trade Center Genoa Spa in liq. Genova Banca Carige SpA 20,32

22/12/2005 della Banca d’Italia (Il bilancio POLITICHE CONTABILI bancario: schemi e regole di compilazione). Nella predisposizione della Relazione Finanziaria Semestrale, con riferimento alle fasi

di classificazione, iscrizione, valutazione e La Relazione Finanziaria Semestrale del Gruppo cancellazione delle diverse poste dell’attivo e Banca CARIGE al 30 giugno 2008 è stata del passivo, così come per le modalità di redatta in ottemperanza dell’art. 154-ter del riconoscimento dei ricavi e dei costi, sono stati Decreto Legislativo 24 febbraio 1998, n. 58: applicati gli stessi principi contabili di cui al "Testo Unico delle disposizioni in materia di bilancio al 31/12/2007. intermediazione finanziaria", come modificato dal D. Lgs. N. 195 del 06/11/2007 Il Bilancio Consolidato semestrale abbreviato (Transparency), nonché dei provvedimenti incluso nella Relazione Finanziaria Semestrale è emanati in attuazione dell’art. 9 del D. Lgs. N. sottoposto a revisione contabile limitata da 38/2005. In particolare, la presente Relazione parte della società Deloitte & Touche S.p.A. Finanziaria Semestrale è stata redatta in come da incarico conferito ai sensi dell’art. 159 conformità allo IAS 34 (bilanci intermedi). Per la del D. Lgs. 58/1998 e successive modificazioni valutazione e misurazione delle grandezze ed integrazioni derivanti dalla Legge 262/2003 contabili sono stati applicati i principi contabili art. 18 dall’Assemblea dei Soci del 20/4/2006 internazionali IAS/IFRS e le connesse per il sessennio 2006-2011. interpretazioni (SIC/IFRIC) formalmente omologati dall'Unione Europea al 30/06/2008, osservando altresì per quanto occorra le indicazioni di cui alla Circolare n. 262 del

15 L’OPERAZIONE DI ACQUISIZIONE DI N. 79 856,7 milioni di euro di cui 16,8 milioni SPORTELLI DAL GRUPPO INTESA SANPAOLO di euro relativi a oneri accessori di diretta imputazione. Con riferimento all’acquisizione da parte di Banca Carige dei rami d’azienda relativi ai n. La contabilizzazione dell’avviamento in 79 sportelli dal Gruppo Intesa Sanpaolo (di via provvisoria (conformemente a seguito, la "Parte venditrice"), efficace dal 10 quanto previsto dall’IFRS 3, par. 62) è marzo u.s., si rileva quanto segue: collegata sia al meccanismo - il prezzo contrattuale è stato pari a contrattuale di definizione del prezzo 995,6 milioni di euro; finale sia al limitato tempo intercorso tra - tale prezzo è provvisorio in quanto, la data di acquisizione e la come contrattualmente pattuito, predisposizione della presente Relazione soggetto ad aggiustamento, in aumento finanziaria semestrale. o in diminuzione, sulla base della Raccolta Diretta e della Raccolta Indiretta dei rami d’azienda acquisiti alla I RISULTATI ECONOMICI data di efficacia; - i dati comunicati il 9 maggio 2008 dalla parte venditrice a Banca Carige hanno I primi sei mesi del 2008 chiudono con un utile determinato una corrispondente netto pari a 111 milioni a fronte dei 100,5 riduzione di 152,5 milioni di euro (di cui milioni dell’analogo periodo del 2007. 137,3 milioni già versati dalla Parte L’apporto positivo degli sportelli acquisiti dal Venditrice nel mese di luglio u.s.). Banca Gruppo Intesa Sanpaolo è stato di 11,5 milioni Carige ha inoltrato ulteriori osservazioni di euro (pari al 10,3% dell’utile netto di e richieste di rettifica in data 6 giugno periodo). 2008 la cui definizione è stata rinviata Il semestre è stato caratterizzato da un positivo al mese di settembre p.v.; sviluppo dell’attività d’intermediazione creditizia, - l’acquisizione è stata contabilizzata soprattutto nelle componenti della raccolta conformemente a quanto previsto diretta da clientela, della bancassicurazione e dall’IFRS 3 – Aggregazioni aziendali e degli impieghi all’economia, che ha cioè: compensato gli effetti negativi derivanti dallo • l’acquisizione dei rami sfavorevole andamento dei mercati finanziari e d’azienda, è stata dall’innalzamento dei tassi d’interesse, che contabilizzata alla data in cui si hanno determinato la contabilizzazione, da un è ottenuto il controllo sulle lato, di minori commissioni da risparmio gestito attività acquisite; e, dall’altro lato, di minusvalenze sul portafoglio • il costo dell’operazione è stato di proprietà del Gruppo. determinato come sommatoria: La maggior parte di tali minusvalenze è peraltro del fair value, alla data riferita a titoli obbligazionari, con rating elevato dell’acquisizione, delle attività e acquistati sotto la pari e quindi destinati a e passività acquisite e di recuperare il loro valore con l’approssimarsi qualunque onere accessorio della scadenza. Il portafoglio titoli, nel suo direttamente attribuibile complesso, presenta una marginale esposizione all’acquisizione quali i costi a titoli subprime e strutturati. esterni sostenuti per la Il risultato è stato infine influenzato finalizzazione dell’operazione positivamente da effetti fiscali non ricorrenti come, a titolo esemplificativo, i (l’affrancamento fiscale sulle differenze compensi professionali extracontabili ai sensi della L. 244/2007) e, corrisposti a revisori, periti, negativamente, dall’effetto ricorrente consulenti legali, nonché le determinato dalla parziale indeducibilità degli spese di consulenza sostenute; interessi passivi, introdotta dalla cosiddetta - l’avviamento, sulla base delle risultanze "Manovra d’estate". contabili di Banca Carige, è stato provvisoriamente contabilizzato per

16 CONTO ECONOMICO (importi in migliaia di euro) Variaz. 30/6/08-30/6/07 30/6/08 31/3/08 31/12/07 30/6/07 assoluta % 10 - INTERESSI ATTIVI E PROVENTI ASSIMILATI 703.081 339.969 1.249.351 582.499 120.582 20,7 20 - INTERESSI PASSIVI E ONERI ASSIMILATI -320.354 -159.651 -590.469 -266.919 -53.435 20,0 30 - MARGINE DI INTERESSE 382.727 180.318 658.882 315.580 67.147 21,3 40 - COMMISSIONI ATTIVE 140.977 68.141 288.578 146.898 -5.921 -4,0 50 - COMMISSIONI PASSIVE -18.376 -8.762 -38.396 -18.709 333 -1,8 60 - COMMISSIONI NETTE 122.601 59.379 250.182 128.189 -5.588 -4,4 70 - DIVIDENDI E PROVENTI SIMILI 11.885 681 24.036 10.621 1.264 11,9 80 - RISULTATO NETTO DELL'ATTIVITA' DI NEGOZIAZIONE -46.165 -50.171 -20.478 16.013 -62.178 … 90 - RISULTATO NETTO DELL'ATTIVITA' DI COPERTURA -173 782 -49 -457 284 -62,1 100 - UTILE (PERDITA) DA CESSIONE O RIACQUISTO DI: 13.343 11.100 55.847 10.449 2.894 27,7 a) crediti 1.971 1.324 5.005 1.128 843 74,7 b) attività finanziarie disponibili per la vendita 8.976 8.784 48.444 8.768 208 2,4 c) attività finanziarie detenute sino alla scadenza - - - - 0 … d) passività finanziarie 2.396 992 2.398 553 1.843 … 110 - RISULTATO NETTO DELLE ATTIVITA' FINANZIARIE VALUTATE AL FAIR VALUE 121 14.350 -17 -718 839 … 120 - MARGINE DI INTERMEDIAZIONE 484.339 216.439 968.403 479.677 4.662 1,0 130 - RETTIFICHE DI VALORE NETTE PER DETERIORAMENTO DI : -53.261 -18.506 -82.448 -39.898 -13.363 33,5 a) crediti -51.033 -19.241 -75.152 -41.225 -9.808 23,8 b) attività finanziarie disponibili per la vendita -1.684 - -7.212 - -1.684 … d) altre operazioni finanziarie -544 735 -84 1.327 -1.871 … 140 - RISULTATO NETTO DELLA GESTIONE FINANZIARIA 431.078 197.933 885.955 439.779 -8.701 -2,0 150 - PREMI NETTI 414.864 153.953 684.094 326.951 87.913 26,9 160- SALDO ALTRI PROVENTI/ONERI DELLA GESTIONE ASSICURATIVA -426.917 -161.071 -694.431 -329.362 -97.555 29,6 170- RISULTATO NETTO DELLA GESTIONE FINANZIARIA E ASSICURATIVA 419.025 190.815 875.618 437.368 -18.343 -4,2 180 - SPESE AMMINISTRATIVE: -293.612 -136.547 -541.024 -274.485 -19.127 7,0 a) spese per il personale -176.621 -81.920 -326.644 -169.209 -7.412 4,4 b) altre spese amministrative -116.991 -54.627 -214.380 -105.276 -11.715 11,1 190 - ACCANTONAMENTI NETTI AI FONDI PER RISCHI ED ONERI 390 3.377 -3.105 492 -102 -20,7 200 - RETTIFICHE DI VALORE NETTE SU ATTIVITA' MATERIALI -9.634 -4.680 -19.068 -8.887 -747 8,4 210 - RETTIFICHE DI VALORE NETTE SU ATTIVITA' IMMATERIALI -7.608 -3.936 -14.061 -5.817 -1.791 30,8 220 - ALTRI ONERI/PROVENTI DI GESTIONE 32.112 15.532 61.940 30.048 2.064 6,9 230 - COSTI OPERATIVI -278.352 -126.254 -515.318 -258.649 -19.703 7,6 240 - UTILE( PERDITE) DELLE PARTECIPAZIONI 2.686 664 8.413 2.023 663 32,8 270 - UTILI (PERDITE) DA CESSIONE DI INVESTIMENTI -3 -4 875 851 -854 … 280 - UTILE ( PERDITA) DELLA OPERATIVITA' CORRENTE AL LORDO DELLE IMPOSTE 143.356 65.221 369.588 181.593 -38.237 -21,1 290 - IMPOSTE SUL REDDITO DELL'ESERCIZIO DELL'OPERATIVITA' CORRENTE -29.289 -26.738 -157.283 -77.969 48.680 -62,4 300 - UTILE ( PERDITA) DELLA OPERATIVITA' CORRENTE AL NETTO DELLE IMPOSTE 114.067 38.483 212.305 103.624 10.443 10,1 320 - UTILE ( PERDITA) D'ESERCIZIO 114.067 38.483 212.305 103.624 10.443 10,1 330 - UTILE ( PERDITA) D'ESERCIZIO DI PERTINENZA DI TERZI 3.095 1.915 7.492 3.105 -10 -0,3 340 - UTILE ( PERDITA) D'ESERCIZIO DI PERTINENZA DELLA CAPOGRUPPO 110.972 36.568 204.813 100.519 10.453 10,4

17 CONTO ECONOMICO - RISULTATI TRIMESTRALI (importi in migliaia di euro)

2° trimestre 2° trimestre 1° trimestre 30/6/08 30/6/07 VARIAZIONE 2008 2007 VARIAZIONE 2008 10 - INTERESSI ATTIVI E PROVENTI ASSIMILATI 703.081 582.499 120.582 363.112 302.478 60.634 339.969 20 - INTERESSI PASSIVI E ONERI ASSIMILATI -320.354 -266.919 -53.435 -160.703 -143.504 -17.199 -159.651 30 - MARGINE DI INTERESSE 382.727 315.580 67.147 202.409 158.974 43.435 180.318 40 - COMMISSIONI ATTIVE 140.977 146.898 -5.921 72.836 73.467 -631 68.141 50 - COMMISSIONI PASSIVE -18.376 -18.709 333 -9.614 -10.022 408 -8.762 60 - COMMISSIONI NETTE 122.601 128.189 -5.588 63.222 63.445 -223 59.379 70 - DIVIDENDI E PROVENTI SIMILI 11.885 10.621 1.264 11.204 10.551 653 681 80 - RISULTATO NETTO DELL'ATTIVITA' DI NEGOZIAZIONE -46.165 16.013 -62.178 4.006 -1.826 5.832 -50.171 90 - RISULTATO NETTO DELL'ATTIVITA' DI COPERTURA -173 -457 284 -955 -342 -613 782 100 - UTILE (PERDITA) DA CESSIONE O RIACQUISTO DI: 13.343 10.449 2.894 2.243 8.055 -5.812 11.100 a) crediti 1.971 1.128 843 647 1.102 -455 1.324 b) attività finanziarie disponibili per la vendita 8.976 8.768 208 192 5.748 -5.556 8.784 c) attività finanziarie detenute sino alla scadenza ------d) passività finanziarie 2.396 553 1.843 1.404 1.205 199 992 110 - RISULTATO NETTO DELLE ATTIVITA' FINANZIARIE VALUTATE AL FAIR VALUE 121 -718 839 -14.229 -469 -13.760 14.350 120 - MARGINE DI INTERMEDIAZIONE 484.339 479.677 4.662 267.900 238.388 29.512 216.439 130 - RETTIFICHE DI VALORE NETTE PER DETERIORAMENTO DI : -53.261 -39.898 -13.363 -34.755 -28.263 -6.492 -18.506 a) crediti -51.033 -41.225 -9.808 -31.792 -28.123 -3.669 -19.241 b) attività finanziarie disponibili per la vendita -1.684 - -1.684 -1.684 - -1.684 - d) altre operazioni finanziarie -544 1.327 -1.871 -1.279 -140 -1.139 735 140 - RISULTATO NETTO DELLA GESTIONE FINANZIARIA 431.078 439.779 -8.701 233.145 210.125 23.020 197.933 150 - PREMI NETTI 414.864 326.951 87.913 260.911 177.673 83.238 153.953 160- SALDO ALTRI PROVENTI/ONERI DELLA GESTIONE ASSICURATIVA -426.917 -329.362 -97.555 -265.846 -178.023 -87.823 -161.071 170- RISULTATO NETTO DELLA GESTIONE FINANZIARIA E ASSICURATIVA 419.025 437.368 -18.343 228.210 209.775 18.435 190.815 180 - SPESE AMMINISTRATIVE: -293.612 -274.485 -19.127 -157.065 -143.768 -13.297 -136.547 a) spese per il personale -176.621 -169.209 -7.412 -94.701 -90.745 -3.956 -81.920 b) altre spese amministrative -116.991 -105.276 -11.715 -62.364 -53.023 -9.341 -54.627 190 - ACCANTONAMENTI NETTI AI FONDI PER RISCHI ED ONERI 390 492 -102 -2.987 1.700 -4.687 3.377 200 - RETTIFICHE DI VALORE NETTE SU ATTIVITA' MATERIALI -9.634 -8.887 -747 -4.954 -4.523 -431 -4.680 210 - RETTIFICHE DI VALORE NETTE SU ATTIVITA' IMMATERIALI -7.608 -5.817 -1.791 -3.672 -2.909 -763 -3.936 220 - ALTRI ONERI/PROVENTI DI GESTIONE 32.112 30.048 2.064 16.580 14.389 2.191 15.532 230 - COSTI OPERATIVI -278.352 -258.649 -19.703 -152.098 -135.111 -16.987 -126.254 240 - UTILE( PERDITE) DELLE PARTECIPAZIONI 2.686 2.023 663 2.022 2.019 3 664 270 - UTILI (PERDITE) DA CESSIONE DI INVESTIMENTI -3 851 -854 1 902 -901 -4 280 - UTILE ( PERDITA) DELLA OPERATIVITA' CORRENTE AL LORDO DELLE IMPOSTE 143.356 181.593 -38.237 78.135 77.585 550 65.221 290 - IMPOSTE SUL REDDITO DELL'ESERCIZIO DELL'OPERATIVITA' CORRENTE -29.289 -77.969 48.680 -2.551 -29.549 26.998 -26.738 300 - UTILE ( PERDITA) DELLA OPERATIVITA' CORRENTE AL NETTO DELLE IMPOSTE 114.067 103.624 10.443 75.584 48.036 27.548 38.483 320 - UTILE ( PERDITA) D'ESERCIZIO 114.067 103.624 10.443 75.584 48.036 27.548 38.483 330 - UTILE ( PERDITA) D'ESERCIZIO DI PERTINENZA DI TERZI 3.095 3.105 -10 1.180 1.640 -460 1.915 340 - UTILE ( PERDITA) D'ESERCIZIO DI PERTINENZA DELLA CAPOGRUPPO 110.972 100.519 10.453 74.404 46.396 28.008 36.568

In particolare, il margine d’interesse è causa della crisi dei mercati finanziari, che ha risultato pari a 382,7 milioni, in aumento del generato minusvalenze nette nel portafoglio titoli 21,3% rispetto al primo semestre 2007. La e derivati. crescita è in parte dovuta all’inclusione nel Il margine d'intermediazione si attesta a perimetro di Gruppo del nuovo ramo d’azienda 484,3 milioni, sostanzialmente in linea con i e all’incremento sia dei volumi che degli spread. 479,7 milioni di giugno 2007 (+1%). Le commissioni nette, pari a 122,6 milioni, Le rettifiche di valore nette per il evidenziano una contrazione del 4,4%, deterioramento di crediti e di altre riconducibile all’attività di servizi di gestione, poste finanziarie risultano pari a 53,3 intermediazione e consulenza che ha risentito milioni, valore superiore del 33,5% a quello di dell’andamento sfavorevole del risparmio giugno 2007. Tale crescita trova parziale gestito. compensazione in una ripresa di valore sui fondi I dividendi e proventi simili sono pari a per rischi ed oneri di 3,8 milioni collegata alla 11,9 milioni, a fronte dei 10,6 milioni di giugno definizione di una revocatoria fallimentare. 2007. Le rettifiche su crediti sono pari a 51 milioni Il risultato netto delle altre poste (+23,8%), quelle sulle attività finanziarie finanziarie risulta negativo per 32,9 milioni, disponibili per la vendita ammontano a 1,7 contro un utile di 25,3 milioni di giugno 2007 a milioni (valore nullo nei primi sei mesi del

18 2007). partecipazioni per 2,7 milioni e le perdite da Tenuto conto dell’apporto della gestione cessione di investimenti per 3 mila euro, il assicurativa, negativo per 12,1 milioni, il risultato dell’operatività corrente al risultato netto della gestione lordo delle imposte si attesta a 143,4 finanziaria e assicurativa diminuisce del milioni (-21,1% rispetto a giugno 2007). 4,2% a 419 milioni. Gli accantonamenti per imposte sul reddito I costi operativi ammontano a 278,4 milioni, sono pari a 29,3 milioni, in diminuzione rispetto in aumento del 7,6% rispetto ai primi sei mesi ai 78 milioni di giugno 2007, quale risultante, del 2007; tale crescita risulta fisiologicamente da un lato, dell’effetto positivo non ricorrente, correlata all’allargamento del perimetro del pari a circa 30 milioni, da ascrivere Gruppo. principalmente all’applicazione dell’imposta In particolare, le spese amministrative sostitutiva sulle differenze extracontabili (così ammontano a 293,6 milioni, in aumento del come previsto dalle disposizioni della L. 7%, per la crescita sia delle spese per il 244/2007 che ha consentito il riallineamento personale (+4,4% a 176,6 milioni) sia delle fra valori civilistici e fiscali degli avviamenti e altre spese amministrative (+11,1% a degli immobili strumentali del Gruppo) che ha 117 milioni). comportato l’utilizzo delle imposte differite La voce accantonamenti netti sui fondi passive a suo tempo accantonate e, dall’altro per rischi ed oneri presenta riprese di valore lato, dell’effetto negativo ricorrente della per 390 mila euro a fronte di 492 mila euro di parziale indeducibilità degli interessi passivi, così giugno 2007 (-20,7%). Il dato, oltre alla già come previsto dalle modifiche introdotte dalla L. citata ripresa di valore, comprende 133/2008 (c.d. "Manovra d’estate"). accantonamenti per 2,6 milioni relativi agli Considerando l’utile di pertinenza di terzi, pari a interessi stimati sulla restituzione delle 3,1 milioni (come a giugno 2007), l’utile agevolazioni fiscali ex L. 218/1990. Al netto aumenta a 111 milioni rispetto ai 100,5 riguardo, si evidenzia che l’ammontare in linea milioni di giugno 2007 (+10,4%). capitale, stimato in 14 milioni, è stato dedotto dalla riserva straordinaria e accantonato al fondo rischi ed oneri, in attesa di conoscere DIVIDENDI DISTRIBUITI NEL SEMESTRE l’importo che verrà liquidato dall’Agenzia delle DALLA CAPOGRUPPO BANCA CARIGE Entrate. Le rettifiche nette su attività materiali e immateriali ammontano rispettivamente a 9,6 L’utile netto conseguito nell’esercizio 2007, pari milioni e a 7,6 milioni, entrambe in aumento su a euro 210.048.571,00, e la riserva dividendi giugno 2007 (rispettivamente +8,4% e azioni proprie, pari a Euro 17,09, +30,8%) in relazione agli investimenti ammontavano a Euro 210.048.588,09. tecnologici che il Gruppo sta sostenendo, Nel corso del primo semestre 2008, principalmente per il rinnovo della piattaforma conformemente alla delibera dell’Assemblea sportello. degli azionisti del 29 Aprile 2008, la Gli altri proventi netti di gestione Capogruppo Banca Carige SpA ha provveduto aumentano del 6,9% a 32,1 milioni. Nel loro a ripartire tale importo come segue: ambito, i fitti e i canoni attivi crescono del 3,3% a 9,5 milioni. Considerando anche gli utili delle

- Euro 21.004.857,10 alla riserva legale - Euro 42.341.906,81 alla riserva straordinaria tassata - Euro 129.174.864,88 alle n. 1.614.685.811 azioni ordinarie in ragione di un dividendo unitario di euro 0,08 per ogni azione - Euro 17.526.959,30 alle n. 175.269.593 azioni di risparmio in ragione di un dividendo unitario di euro 0,10 per ogni azione

Il pagamento del dividendo è avvenuto a partire raccomandazione della Borsa Italiana S.p.A. dall’8 maggio 2008 (data di stacco: 5 maggio alle società emittenti azioni quotate in Borsa. 2008), in ottemperanza ad espressa

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si dimensiona in 20.042 milioni, in aumento del I RISULTATI DELL'ATTIVITA' DI 15,3% da inizio anno e del 20,1% rispetto a INTERMEDIAZIONE giugno 2007 (rispettivamente +5,7% e +10,1% al netto delle filiali ex ISP); la raccolta indiretta risulta pari a 22.276,4 milioni, in Il totale delle Attività Finanziarie aumento del 10,1% e del 9,7% rispettivamente Intermediate per conto della clientela nei sei e nei dodici mesi (-5,6% e -5,9% al netto (AFI) – raccolta diretta ed indiretta – è pari a dell’apporto delle filiali ex ISP). 42.318,5 milioni, in aumento del 12,5% La raccolta indiretta pesa sul totale delle AFI per rispetto a dicembre 2007 e del 14,4% su base il 52,6% ed è composta per il 50,6% da annua (rispettivamente -0,4% e +1,3% al netto risparmio gestito e per il 49,4% da risparmio dell’apporto del ramo d’azienda acquisito dal amministrato.

Gruppo Intesa Sanpaolo). La raccolta diretta

ATTIVITA' FINANZIARIE INTERMEDIATE (importi in migliaia di euro)

Situazione al Variazione % 30/6/08 31/3/08 31/12/07 30/6/07 6/08 6/08 12/07 6/07 Totale (A+B) 42.318.464 41.321.843 37.621.615 36.987.051 12,5 14,4

Raccolta diretta (A) 20.042.020 19.036.905 17.386.168 16.684.175 15,3 20,1 % sul Totale 47,4% 46,1% 46,2% 45,1% Raccolta indiretta (B) 22.276.444 22.284.938 20.235.447 20.302.876 10,1 9,7 % sul Totale 52,6% 53,9% 53,8% 54,9% - Risparmio gestito 11.272.705 10.864.578 10.330.790 10.321.656 9,1 9,2 % sul Totale 26,6% 26,3% 27,5% 27,9% % sulla Raccolta indiretta 50,6% 48,8% 51,1% 50,8% - Risparmio amministrato 11.003.739 11.420.360 9.904.657 9.981.220 11,1 10,2 % sul Totale 26,0% 27,6% 26,3% 27,0% % sulla Raccolta indiretta 49,4% 51,2% 48,9% 49,2%

La provvista globale, che include la raccolta su giugno 2007, mentre la componente a diretta da clientela (20.042 milioni) e quella da medio/lungo termine (8.827,9 milioni) aumenta banche (1.598,7 milioni), ammonta a 21.640,7 del 15,2% da fine 2007 e del 17,9% su base milioni, in espansione del 9,4% da inizio anno e annua. del 13,7% su base annua. Le passività valutate al fair value (512,8 La raccolta diretta aumenta del 15,3% da milioni; -3,8% da dicembre e -5% da giugno inizio anno e del 20,1% nei dodici mesi; tale 2007) sono costituite prevalentemente da dinamica è sostenuta sia dalla crescita dei obbligazioni strutturate, collocate tramite le debiti verso clientela, pari a 11.060,8 Poste Italiane; tale posta non include infatti le milioni (+15,6% nei sei mesi e +22,3% nei passività al fair value relative ai prodotti dodici), che da quella dei titoli in assicurativi di Carige Vita Nuova in cui il rischio circolazione, pari a 8.468,4 milioni (+16,3% dell'investimento è a carico degli assicurati. e +19,3% rispettivamente da dicembre e da I debiti verso banche ammontano a giugno 2007), principalmente costituiti da 1.598,7 milioni, mostrando una diminuzione obbligazioni (8.254,1 milioni, +16,8% nei sei del 33% nei primi sei mesi e del 31,8% su base mesi e +20,1% nei dodici mesi). annua. La raccolta a breve termine (11.214,1 milioni), la cui quota sul totale è del 56%, risulta in crescita da inizio anno del 15,4% e del 21,9%

20 PROVVISTA (importi in migliaia di euro) Situazione al Variazione % 30/6/08 31/3/08 31/12/07 30/6/07 6/08 6/08 12/07 6/07

Totale (A+B) 21.640.715 20.962.236 19.773.044 19.030.010 9,4 13,7

Raccolta diretta (A) 20.042.020 19.036.905 17.386.168 16.684.175 15,3 20,1 Debiti verso clientela 11.060.836 10.934.267 9.571.945 9.043.894 15,6 22,3 conti correnti e depositi liberi 10.253.929 10.178.730 9.029.849 8.480.907 13,6 20,9 pronti contro termine 534.803 534.965 359.827 313.704 48,6 70,5 depositi vincolati 16.787 16.527 17.396 68.934 -3,5 -75,6 finanziamenti 101.934 59.908 3.660 3.772 … … fondi di terzi in amministrazione 145 183 189 219 -23,3 -33,8 debiti per impegni di riacquisto di propri strumenti patrimoniali 24.715 35.146 34.894 36.611 -29,2 -32,5 altra raccolta 128.523 108.808 126.130 139.747 1,9 -8,0 Titoli in circolazione 8.468.366 7.589.178 7.281.050 7.100.631 16,3 19,3 obbligazioni 8.254.071 7.365.891 7.067.795 6.872.654 16,8 20,1 altri titoli 214.295 223.287 213.255 227.977 0,5 -6,0 Passivita' al fair value (1) 512.818 513.460 533.173 539.650 -3,8 -5,0 obbligazioni 512.818 513.460 533.173 539.650 -3,8 -5,0 breve termine 11.214.110 11.073.624 9.721.232 9.198.092 15,4 21,9 % sul Totale 56,0 58,2 55,9 55,1 medio/lungo termine 8.827.910 7.963.281 7.664.936 7.486.083 15,2 17,9 % sul Totale 44,0 41,8 44,1 44,9

Debiti verso banche (B) 1.598.695 1.925.331 2.386.876 2.345.835 -33,0 -31,8 Debiti verso banche centrali - 50.481 - - … … Conti correnti e depositi liberi 68.869 57.184 60.312 91.773 14,2 -25,0 Depositi vincolati 1.136.643 1.463.106 1.923.472 1.945.850 -40,9 -41,6 Pronti contro termine 107.655 62.324 107.859 9.886 -0,2 … Finanziamenti 285.525 292.234 295.231 298.326 -3,3 -4,3 Altri debiti 3 2 2 - 50,0 …

(1) Le passività al fair value di Carige Vita Nuova, relative ai prodotti in cui il rischio dell'investimento è a carico degli assicurati, non sono stateincluse in questa tabella.

La raccolta indiretta ammonta a 22.276,4 Il risparmio amministrato si attesta a milioni, in aumento sia da inizio anno 11.003,7 milioni, in crescita dell’11,1% nei sei (+10,1%), sia nei dodici mesi (+9,7%). mesi e del 10,2% nei dodici mesi. I titoli di Il risparmio gestito pari a 11.272,7 milioni Stato, pari a 5.878,1 milioni, aumentano del cresce del 9,1% nei sei mesi e del 9,2% nei 12,5% e dell’11,7% rispettivamente dal 31 dodici mesi. Al suo interno, i fondi comuni dicembre e dal 30 giugno 2007, così come le ammontano a 5.761,6 milioni (+4,7% e altre componenti che fanno registrare un +2,9% rispettivamente nei sei e nei dodici incremento, seppure più contenuto (+9,6% e mesi), le gestioni patrimoniali a 3.045,2 milioni +8,6% nei sei e nei dodici mesi), attestandosi a (-5% e -4,2%) e i prodotti bancario-assicurativi 5.125,6 milioni. a 2.465,9 milioni (+51,9% e +59,9%).

RACCOLTA INDIRETTA (importi in migliaia di euro) Situazione al Variazioni % 30/6/08 31/3/08 31/12/07 30/6/07 6/08 6/08 12/07 6/07 Totale (A+B) 22.276.444 22.284.938 20.235.447 20.302.876 10,1 9,7

Risparmio gestito (A) 11.272.705 10.864.578 10.330.790 10.321.656 9,1 9,2 Fondi comuni e SICAV 5.761.599 6.070.627 5.502.503 5.599.941 4,7 2,9 Gestioni patrimoniali 3.045.238 3.163.095 3.204.655 3.179.471 -5,0 -4,2 Prodotti bancario-assicurativi 2.465.868 1.630.856 1.623.632 1.542.245 51,9 59,9

Risparmio amministrato (B) 11.003.739 11.420.360 9.904.657 9.981.220 11,1 10,2 Titoli di Stato 5.878.095 6.098.264 5.227.211 5.261.800 12,5 11,7 Altro 5.125.644 5.322.096 4.677.446 4.719.420 9,6 8,6

21 I crediti verso clientela, al netto di rettifiche in crescita del 6,8% nei sei mesi e del 14,2% su di valore per 491,9 milioni, ammontano a giugno 2007; la componente a medio lungo, 18.870,1 milioni, in aumento del 10,9% pari a 14.007,3 milioni, cresce del 12,7% nei rispetto a fine 2007 (+16,4% nei dodici mesi); sei mesi e del 17,7% nei dodici mesi. al lordo delle rettifiche di valore sono pari a Le sofferenze raggiungono i 627,1 milioni (+1% 19.362 milioni (17.982,7 milioni senza e +2% nei sei e nei dodici mesi) con un peso considerare l’apporto degli sportelli ISP) in sul totale degli impieghi pari al 3,2%, in calo aumento del 10,8% nei sei mesi e del 16,3% rispetto al 3,6% di dicembre e al 3,7% di nei dodici mesi (+2,9% e +8% rispettivamente giugno 2007. al netto dell’apporto delle filiali ex ISP). I crediti verso banche, al netto di rettifiche In dettaglio, i mutui, pari a 10.392,4 milioni, di valore per 647 mila euro (stesso valore a rappresentano la voce più consistente e sono in dicembre e 570 mila euro a giugno 2007), crescita del 12,9% e del 16,9% rispettivamente ammontano a 1.809,1 milioni, in crescita del su dicembre e su giugno 2007; i conti correnti, 19,8% nei sei mesi e del 40,7% nei dodici mesi; pari a 2.775,4 milioni, crescono del 12,9% su essi sono rappresentati per la quasi totalità da dicembre e del 16,4% su giugno 2007. In crediti a breve termine. espansione risultano, in particolare, anche il Il saldo interbancario netto (differenza tra credito al consumo che raggiunge i 516,9 crediti e debiti verso banche) è positivo per milioni (+21,9% nei sei mesi e +27,9% da fine 210,5 milioni in controtendenza rispetto al giugno 2007), il leasing pari a 831 milioni 2007 (a dicembre posizione netta debitrice per (-0,1% e +8,3% rispettivamente nei sei e nei 876,4 milioni e a giugno per 1.060 milioni) dodici mesi) ed il factoring pari a 128 milioni principalmente per effetto dello spostamento (+15,8% su dicembre e +16,2% su giugno della provvista verso la raccolta rappresentata 2007). da titoli, nei confronti della clientela ordinaria e Con riferimento alle scadenze, gli impieghi a degli investitori istituzionali. breve termine, pari a 4.727,6 milioni, risultano

22 CREDITI (importi in migliaia di euro)

Situazione al Variazione % 30/6/08 31/3/08 31/12/07 30/6/07 6/08 6/08 12/07 6/07 Totale (A+B) 20.679.229 19.617.982 18.527.826 17.493.535 11,6 18,2

Crediti verso clientela (A) 18.870.084 18.246.760 17.017.381 16.207.682 10,9 16,4 -Valori nominali (1) 19.361.980 18.718.841 17.478.165 16.652.987 10,8 16,3 conti correnti 2.775.421 2.664.988 2.459.166 2.384.716 12,9 16,4 PCT attivi - - 148.548 - mutui 10.392.359 10.285.860 9.206.960 8.889.332 12,9 16,9 carte di credito, prestiti personali e cessioni del quinto 516.899 508.497 424.069 404.297 21,9 27,9 leasing 830.996 832.913 831.811 767.544 -0,1 8,3 factoring 128.005 115.962 110.505 110.125 15,8 16,2 altri crediti (2) 3.466.308 3.183.484 3.210.298 3.041.524 8,0 14,0 attività deteriorate 1.251.992 1.127.137 1.086.808 1.055.449 15,2 18,6

-breve termine 4.727.622 4.359.596 4.427.351 4.138.963 6,8 14,2 % sul valore nominale 24,4 23,3 25,3 24,9 -medio/lungo termine 14.007.281 13.744.741 12.430.100 11.899.216 12,7 17,7 % sul valore nominale 72,4 73,4 71,1 71,5 - Sofferenze 627.077 614.504 620.714 614.808 1,0 2,0 % sul valore nominale 3,2 3,3 3,6 3,7

-Rettifiche di valore (-) 491.896 472.081 460.784 445.305 6,8 10,5

Crediti verso banche (B) 1.809.145 1.371.222 1.510.445 1.285.853 19,8 40,7 -Valori nominali (1) 1.809.792 1.371.869 1.511.092 1.286.423 19,8 40,7 riserva obbligatoria 241.676 119.932 179.522 391.314 34,6 -38,2 altri crediti verso banche centrali 10 111 17 63 -41,2 -84,1 conti correnti e depositi liberi 356.278 394.269 113.092 89.963 … … depositi vincolati 612.455 477.393 591.344 657.971 3,6 -6,9 pronti contro termine 487.629 268.395 321.814 36.560 51,5 … finanziamenti 95.773 95.324 288.424 93.436 -66,8 2,5 attività deteriorate 15.971 16.445 16.879 17.116 -5,4 -6,7

-breve termine 1.751.812 1.296.983 1.423.288 1.198.419 23,1 46,2 % sul valore nominale 96,8 94,5 94,2 93,2 -medio/lungo termine 57.980 74.886 87.804 71.159 -34,0 -18,5 % sul valore nominale 3,2 5,5 5,8 5,5 - Sofferenze - - - 16.845 … -100,0 % sul valore nominale - - - 1,3

-Rettifiche di valore (-) 647 647 647 570 - 13,5

(1) Al lordo delle rettifiche di valore. (2) Il saldo al 30/06/08 ricomprende nominali 109,8 milioni relativi alla 'riclassifica delle operazioni di leasing in costruendo e a beni in attesa di locazione precedentemente rilevati nella Voce 110 - Attività Materiali. Tale riclassifica è conseguente ai recenti chiarimenti forniti dalla Banca d'Italia in merito.

I crediti deteriorati ammontano a 1.290,7 nei dodici mesi (+2%); risultano svalutate milioni, in aumento del 14,4% da inizio anno e per il 54,5% (55,6% a dicembre e 53,7% a del 17,5% nel corso dei dodici mesi. Le giugno 2007). Il rapporto corrispondenti rettifiche di valore sono pari a sofferenze/impieghi relativamente alla 410,9 milioni e crescono del 4,6% nei sei mesi clientela è pari al 3,2%; e del 6,8% da fine giugno 2007, con un livello − gli incagli ammontano a 310,9 milioni, in di copertura dei crediti del 31,8%. aumento da inizio anno (+39,1%) e nei Esse sono quasi interamente rappresentate da dodici mesi (+38,1%). Risultano svalutati esposizioni per cassa in capo a clientela. del 14,6% (12,1% e 12,5% a dicembre e a I crediti in bonis ammontano a 21.576,2 milioni giugno 2007); e sono svalutati dello 0,4% per 93,4 milioni. − le esposizioni ristrutturate ammontano Nell'ambito dei crediti per cassa a 19,3 milioni, in diminuzione rispetto a deteriorati, si evidenzia quanto segue: dicembre (-3,3 milioni) e in aumento rispetto − le sofferenze sono pari a 627,1 milioni, in a giugno 2007 (+12 milioni). Sono lieve aumento rispetto a inizio anno (+1%) e svalutate per il 4,6% (4,6% a dicembre e

23 3,9% a giugno 2007); 2007 (-12,1%). Le svalutazioni di queste voci − le esposizioni scadute ammontano a coprono il 22,4% del totale. 310,7 milioni, in aumento sia nei sei mesi Complessivamente, le rettifiche di valore sui (+31,1%) sia rispetto a giugno 2007 crediti per cassa e di firma ammontano a 504,4 (+49%). Sono svalutate per il 5,8% (6% e milioni di cui 492,5 milioni relativi ai crediti per 6,2% rispettivamente a dicembre e a giugno cassa e 11,8 milioni relativi ai crediti di firma. 2007). I crediti di firma deteriorati sono pari a 22,7 milioni, in riduzione rispetto ai 24,6 milioni di dicembre (-7,7%) e ai 25,8 milioni di giugno

24 QUALITA' DEL CREDITO (importi in migliaia di euro) 30/6/08 31/3/08 Esposizione Rettifiche di Esposizione %%Esposizione Rettifiche di Esposizione lorda valore netta b/a lorda valore netta b/a (a) (b) (a)-(b) (a) (b) (a)-(b) Crediti per cassa Sofferenze 627.077 341.646 285.431 54,5 614.504 340.307 274.197 55,4 - clientela 627.077 341.646 285.431 54,5 614.504 340.307 274.197 55,4 Incagli 310.864 45.365 265.499 14,6 257.543 36.154 221.389 14,0 - banche 41 40 1 97,6 41 40 1 97,6 - clientela 310.823 45.325 265.498 14,6 257.502 36.114 221.388 14,0 Esposizioni ristrutturate 19.336 880 18.456 4,6 20.277 778 19.499 3,8 - banche 15.693 607 15.086 3,9 16.169 607 15.562 3,8 - clientela 3.643 273 3.370 7,5 4.108 171 3.937 4,2 Esposizioni scadute 310.686 17.975 292.711 5,8 251.258 14.051 237.207 5,6 - banche 237 - 237 - 235 - 235 - - clientela 310.449 17.975 292.474 5,8 251.023 14.051 236.972 5,6 Crediti in bonis 19.903.809 86.677 19.817.132 0,4 18.947.128 81.438 18.865.690 0,4 - banche 1.793.821 - 1.793.821 - 1.355.424 - 1.355.424 - - clientela (1) 18.109.988 86.677 18.023.311 0,5 17.591.704 81.438 17.510.266 0,5 Totale Crediti per Cassa 21.171.772 492.543 20.679.229 2,3 20.090.710 472.728 19.617.982 2,4 - banche 1.809.792 647 1.809.145 0,0 1.371.869 647 1.371.222 0,0 - clientela 19.361.980 491.896 18.870.084 2,5 18.718.841 472.081 18.246.760 2,5 Crediti di firma Deteriorati 22.710 5.080 17.630 22,4 23.201 4.470 18.731 19,3 - clientela 22.710 5.080 17.630 22,4 23.201 4.470 18.731 19,3 Altri crediti 1.672.418 6.745 1.665.673 0,4 1.590.003 6.075 1.583.928 0,4 - banche 67.994 - 67.994 - 85.875 - 85.875 - - clientela 1.604.424 6.745 1.597.679 0,4 1.504.128 6.075 1.498.053 0,4 Totale Crediti di firma 1.695.128 11.825 1.683.303 0,7 1.613.204 10.545 1.602.659 0,7 - banche 67.994 - 67.994 - 85.875 - 85.875 - - clientela 1.627.134 11.825 1.615.309 0,7 1.527.329 10.545 1.516.784 0,7 Totale 22.866.900 504.368 22.362.532 2,2 21.703.914 483.273 21.220.641 2,2 - banche 1.877.786 647 1.877.139 0,0 1.457.744 647 1.457.097 0,0 - clientela 20.989.114 503.721 20.485.393 2,4 20.246.170 482.626 19.763.544 2,4

31/12/07 30/6/07 Esposizione Rettifiche di Esposizione %%Esposizione Rettifiche di Esposizione lorda valore netta b/a lorda valore netta b/a (a) (b) (a)-(b) (a) (b) (a)-(b) Crediti per cassa Sofferenze 620.714 345.365 275.349 55,6 631.653 339.088 292.565 53,7 - banche - - - … 16.845 527 16.318 3,1 - clientela 620.714 345.365 275.349 55,6 614.808 338.561 276.247 55,1 Incagli 223.443 26.988 196.455 12,1 225.089 28.215 196.874 12,5 - banche 43 40 3 93,0 46 43 3 93,5 - clientela 223.400 26.948 196.452 12,1 225.043 28.172 196.871 12,5 Esposizioni ristrutturate 22.625 1.051 21.574 4,6 7.298 281 7.017 3,9 - banche 16.605 607 15.998 3,7 - - - … - clientela 6.020 444 5.576 7,4 7.298 281 7.017 3,9 Esposizioni scadute 236.905 14.273 222.632 6,0 208.525 12.872 195.653 6,2 - banche 231 - 231 - 225 - 225 - - clientela 236.674 14.273 222.401 6,0 208.300 12.872 195.428 6,2 Crediti in bonis 17.885.570 73.754 17.811.816 0,4 16.866.845 65.419 16.801.426 0,4 - banche 1.494.213 - 1.494.213 - 1.269.307 - 1.269.307 - - clientela 16.391.357 73.754 16.317.603 0,4 15.597.538 65.419 15.532.119 0,4 Totale Crediti per Cassa 18.989.257 461.431 18.527.826 2,4 17.939.410 445.875 17.493.535 2,5 - banche 1.511.092 647 1.510.445 0,0 1.286.423 570 1.285.853 0,0 - clientela 17.478.165 460.784 17.017.381 2,6 16.652.987 445.305 16.207.682 2,7 Crediti di firma Deteriorati 24.615 5.068 19.547 20,6 25.823 4.366 21.457 16,9 - clientela 24.615 5.068 19.547 20,6 25.823 4.366 21.457 16,9 Altri crediti 1.531.507 5.864 1.525.643 0,4 1.497.888 5.155 1.492.733 0,3 - banche 23.421 - 23.421 - 15.107 - 15.107 - - clientela 1.508.086 5.864 1.502.222 0,4 1.482.781 5.155 1.477.626 0,3 Totale Crediti di firma 1.556.122 10.932 1.545.190 0,7 1.523.711 9.521 1.514.190 0,6 - banche 23.421 - 23.421 - 15.107 - 15.107 - - clientela 1.532.701 10.932 1.521.769 0,7 1.508.604 9.521 1.499.083 0,6 Totale 20.545.379 472.363 20.073.016 2,3 19.463.121 455.396 19.007.725 2,3 - banche 1.534.513 647 1.533.866 0,0 1.301.530 570 1.300.960 0,0 - clientela 19.010.866 471.716 18.539.150 2,5 18.161.591 454.826 17.706.765 2,5

(1) Il saldo al 30/6/08 ricomprende nominali 109,8 milioni di euro relativi alla riclassifica delle operazioni di leasing in costruendo e a beni in attesa di locazione precedentemente rilevati nella Voce 110 - Attività Materiali. Tale riclassifica è conseguente ai recenti chiarimenti forniti dalla Banca d'Italia in merito.

25 I titoli in portafoglio ammontano a 5.195,2 contabilizzata per 696,7 milioni; tale valore milioni, in diminuzione del 2% nel semestre e deriva dalla valutazione al fair value - del 7,4% nei dodici mesi. I titoli detenuti per la utilizzando il patrimonio netto quale proxy negoziazione (1.924,4 milioni) pesano per il attendibile del fair value - effettuata sulla base 37% e risultano in diminuzione del 12,6% nei dei dati di bilancio della Banca d'Italia al sei mesi e del 28,9% nei dodici; i titoli 31/12/2007 approvato, coerentemente con il disponibili per la vendita (2.563,9 milioni) criterio contabile adottato per la redazione del pesano per il 49,4% ed aumentano del 7,5% da bilancio di esercizio della Banca e del bilancio inizio anno e del 16,6% su base annua. consolidato del Gruppo Banca Carige al 31 I titoli di debito, pari a 3.762,9 milioni risultano dicembre 2007. in aumento del 4,7% nei sei mesi e del 24,9% Le quote di fondi comuni ammontano a 461,7 su base annua; i titoli di capitale, pari a 970,5 milioni, in diminuzione del 31% e del 52,4% milioni sono in diminuzione del 6,2% su rispettivamente nei sei e nei dodici mesi. dicembre e del 40,3% su giugno 2007. Tra i titoli di capitale disponibili per la vendita figura la partecipazione in Banca d'Italia

PORTAFOGLIO TITOLI (importi in migliaia di euro)

Situazione al Variazione % 30/6/08 31/3/08 31/12/07 30/6/07 6/08 6/08 12/07 6/07

Titoli di debito 3.762.908 3.722.817 3.595.104 3.013.042 4,7 24,9 Detenuti per la negoziazione 1.764.561 1.856.091 1.815.270 2.096.028 -2,8 -15,8 Disponibili per la vendita 1.543.103 1.448.128 1.355.613 553.578 13,8 … Fair value 452.864 416.138 421.763 360.900 7,4 25,5 Detenuti fino a scadenza 2.380 2.460 2.458 2.536 -3,2 -6,2

Titoli di capitale 970.526 985.585 1.034.652 1.624.686 -6,2 -40,3 Detenuti per la negoziazione 15.723 18.133 24.767 13.963 -36,5 12,6 Disponibili per la vendita 954.803 967.452 1.009.885 1.610.723 -5,5 -40,7

Quote di O.I.C.R. 461.747 562.504 669.636 970.863 -31,0 -52,4 Detenuti per la negoziazione 144.101 240.687 362.849 597.844 -60,3 -75,9 Disponibili per la vendita 66.033 56.358 20.037 33.802 … 95,4 Fair value 251.613 265.459 286.750 339.217 -12,3 -25,8

Totale 5.195.181 5.270.906 5.299.392 5.608.591 -2,0 -7,4 di cui: Detenuti per la negoziazione 1.924.385 2.114.911 2.202.886 2.707.835 -12,6 -28,9 Disponibili per la vendita 2.563.939 2.471.938 2.385.535 2.198.103 7,5 16,6 Fair value 704.477 681.597 708.513 700.117 -0,6 0,6 Detenuti fino a scadenza 2.380 2.460 2.458 2.536 -3,2 -6,2

26 Per il commento dei dati relativi ai settori di I RISULTATI PER SETTORE attività economica si rimanda a quanto esposto DI ATTIVITA’ ECONOMICA nella Relazione Intermedia sulla gestione del Gruppo Banca Carige.

S ettori di attività (Importi in migliaia di euro)

Private e Wealth Affluent Corporate Retail Management Altro TOTALE 200.546 184.932 427.522 4.160 127.412 944.572 Margine di intermediazione (1) 10,6% 4,3% 12,9% -85,8% -32,3% -1,0% 1^ s em 2008 100.273 92.466 213.761 2.080 63.706 472.286 1^ trim 2008 47.097 48.205 101.028 -939 13.930 209.321 anno 2007 180.620 181.871 388.607 19.782 187.186 958.066 1^ s em 2007 90.643 88.631 189.327 14.611 94.054 477.266 200.152 142.942 367.980 3.090 129.252 843.416 Risultato netto della gestione finanziaria e assicurativa (2) 10,3% -6,9% 8,9% -89,4% -27,6% -4,2% 1^ s em 2008 100.076 71.471 183.990 1.545 64.626 421.708 1^ trim 2008 46.954 45.413 85.938 -597 13.767 191.475 anno 2007 180.442 156.722 343.873 16.058 187.811 884.906 1^ s em 2007 90.703 76.799 168.878 14.611 89.251 440.242 - 121.976 - 41.547 - 274.784 - 16.426 - 101.973 - 556.703 Costi operativi 14,4% -4,8% 8,7% 13,5% 2,3% 7,6% 1^ s em 2008 -60.988 -20.773 -137.392 -8.213 -50.986 -278.352 1^ trim 2008 -28.937 -9.871 -64.911 -4.249 -18.286 -126.254 anno 2007 -101.352 -41.792 -251.909 -14.819 -105.446 -515.318 1^ s em 2007 -53.332 -21.818 -126.402 -7.233 -49.864 -258.649 78.176 101.396 93.196 - 13.336 27.279 286.713 Utile (perdita) della operatività corrente 4,6% -7,8% 9,7% -190,4% -65,4% -21,1% 1^ s em 2008 39.088 50.698 46.598 -6.668 13.640 143.35 6 1^ trim 2008 18.017 35.542 21.027 -4.846 -4.519 65.221 anno 2007 79.090 114.930 91.964 1.239 82.365 369.588 1^ s em 2007 37.371 54.981 42.476 7.378 39.387 181.593

Cost income (%) 1^ s em 2008 60,8 22,5 64,3 394,8 80,0 58,9 1^ trim 2008 61,4 20,5 64,3 -452,6 131,3 60,3 anno 2007 56,1 23,0 64,8 74,9 56,3 53,8 1^ s em 2007 58,8 24,6 66,8 49,5 53,0 54,2

Interbancario netto 30/06/2008 19.669 190.781 210.450 31/03/2008 13.216 -567.325 -554.109 31/12/2007 21.149 -897.580 -876.43 30/06/2007 18.891 -1.078.873 -1.059.982 43.185 1.095.620 1.462.344 - 2.470 63.723 2.662.403 Crediti verso clientela 8,8% 15,5% 22,5% -14,0% 3,0% 16,4% 30/06/2008 534.894 8.166.932 7.962.014 15.120 2.191.124 18.870.084 31/03/2008 521.301 7.824.118 7.883.932 10.977 2.006.432 18.246.760 31/12/2007 507.711 7.480.292 6.820.091 18.499 2.190.788 17.017.381 30/06/2007 491.709 7.071.312 6.499.670 17.590 2.127.401 16.207.682 1.003.758 65.882 744.805 - 863 203.360 2.016.942 Debiti verso c lientela 30,9% 5,7% 21,8% -51,2% 16,8% 22,3% 30/06/2008 4.255.570 1.228.835 4.162.941 822 1.412.668 11.060.836 31/03/2008 4.131.626 1.326.396 4.180.054 1.618 1.294.573 10.934.267 31/12/2007 3.602.599 1.174.060 3.464.325 1.839 1.329.122 9.571.945 30/06/2007 3.251.812 1.162.953 3.418.136 1.685 1.209.308 9.043.894 866.699 49.010 70.109 - 30.664 355.085 1.310.238 Titoli in circolazione e passività finanziarie valutate al fair value 27,0% 83,6% 6,0% -4,0% 11,1% 15,6% 30/06/2008 4.081.481 107.628 1.230.894 731.379 3.561.181 9.712.563 31/03/2008 3.527.015 72.589 1.129.269 711.448 3.373.765 8.814.086 31/12/2007 3.284.311 55.053 1.128.429 757.516 3.346.430 8.571.739 30/06/2007 3.214.782 58.619 1.160.784 762.043 3.206.096 8.402.324

(1) Inclus o il ris ultato della ges tione as s icurativa (2) Inclus i gli utili delle partecipazioni e da ces s ione degli inves timenti. Nota: i dati relativi al primo s emes tre 2007, all’anno 2007 ed al primo trimes tre 2008 s ono s tati ricos truiti coerentemente agli attuali criteri interni di s egm entazione della clientela, in m odo da perm ettere un s ignificativo confronto tem porale.

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Il Gruppo intrattiene rapporti con azionisti di I RAPPORTI CON PARTI CORRELATE Banca Carige che possono esercitare una influenza notevole, società partecipate e altre parti correlate regolati a condizioni di mercato. Al

30/6/2008 i rapporti attivi e passivi sono i seguenti:

Attività Passività Garanzie Proventi Oneri Dividendi e impegni

Azionisti Banca Carige che possono esercitare una influenza notevole 514 46.707 - 435 421 76.321 (1) Imprese controllate escluse dall'area di consolidamento 158 155 - - 309 - Imprese sottoposte a influenza notevole 21.474 3.361 - 101 5.957

TOTALE 22.146 50.223 - 536 6.687 76.321 Importi in migliaia di euro (1) Dividendi distribuiti dalla Banca Carige SpA. I dividendi incassati da imprese sottoposte ad influenza notevole elisi nel processo di consolidamento non sono stati indicati. Non sono stati considerati i rapporti con società controllate facenti parte dell'area di consolidamento.

I rapporti con le altre parti correlate sono i seguenti:

Attività Passività Garanzie Proventi Oneri Acquisto beni Premi Risarcimenti e impegni e servizi assicurativi e riscatti assicurativi

36.856 18.159 17.160 1.118 135 82 59 104

36.856 18.159 17.160 1.118 135 82 59 104 Importi in migliaia di euro

Rientrano nelle altre parti correlate: rapporti con la Banca e quindi, solo - dirigenti con responsabilità strategiche esemplificativamente, possono includere il dell'entità o della sua controllante; si convivente e le persone a carico del intendono coloro che hanno il potere e la soggetto interessato o del convivente. responsabilità, direttamente o - soggetti controllati, controllati indirettamente, della direzione e del congiuntamente o soggetti ad influenza controllo delle attività nella Capogruppo, notevole da uno dei soggetti di cui ai punti compresi gli Amministratori, i Sindaci, precedenti ovvero di cui tali soggetti l'Amministratore Delegato o il Direttore detengano, direttamente o indirettamente, Generale, i Vice Direttori Generali e i una quota significativa dei diritti di voto. Direttori Centrali. - stretti familiari di uno dei soggetti di cui al Complessivamente, l’incidenza dei rapporti con punto precedente; s'intendono coloro che ci parti correlate, risulta contenuta, come si attende possano influenzare, o essere evidenziato dalla tabella seguente: influenzati, dal soggetto interessato nei loro

28 Importo rapporti Importo Incidenza % con parti correlate voce di bilancio

Attivo Voce 70 - Crediti verso clientela 58.476 18.870.084 0,3% Altre voci dell'attivo 526 11.766.157 0,0%

Passivo Voce 20 - Debiti verso clientela 67.370 11.060.836 0,6% Altre voci del passivo (1) 1.012 15.873.795 0,0%

Conto economico Voce 10 - Interessi attivi 1.192 703.081 0,2% Voce 20 - Interessi passivi 635 320.354 0,2% Voce 160 - Saldo altri proventi/oneri della gestione assicurativa (+/-) -6.106 -426.917 1,4% Altre voci positive di conto economico 520 616.378 0,1% Altre voci negative di conto economico (2) 266 428.832 0,1%

Importi in migliaia di euro. (1) L'incidenza è calcolata sulle altre voci del passivo ad esclusione di quelle riferite al patrimonio netto (2) L'incidenza è calcolata sulle altre voci negative ad esclusione delle imposte e dell'utile attribuito ai terzi

Si evidenzia che nel semestre non sono state Per quanto concerne i fatti di rilievo del periodo, concluse operazioni soggette ad informativa al l’analisi dei rischi e gli eventi successivi alla pubblico. chiusura del semestre, si fa specifico rinvio a Le operazioni concluse nel semestre rientrano quanto indicato nella Relazione Intermedia sulla altresì nella normale attività del Gruppo e non Gestione del Gruppo Banca Carige. presentano requisiti di significatività per quanto concerne gli impatti sul bilancio.

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RELAZIONE INTERMEDIA SULLA GESTIONE DEL GRUPPO BANCA CARIGE

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del deterioramento del clima di fiducia e del ca- IL QUADRO REALE E MONETARIO lo della produzione industriale. Il mercato del lavoro ha continuato a mostrare un andamento positivo, benché in rallentamento, sostenendo i consumi delle famiglie. L’inflazione ha mostrato Nella prima metà del 2008 il PIL mondiale è una dinamica su base annua via via crescente aumentato ad un tasso inferiore al 5%. Il ciclo (+4% a giugno 2008), in relazione economico internazionale, a seguito delle ten- all’andamento dei mercati delle materie prime sioni sui prezzi delle materie prime, ha eviden- (energia e prodotti alimentari). ziato un rallentamento, che ha riguardato non Considerando anche i Paesi dell’Europa centra- solo i Paesi dell’Unione Monetaria Europea le, entrati a far parte della UE in tempi più re- (UEM) e gli Stati Uniti, ma anche i Paesi centi, il rallentamento della crescita è risultato dell’Asia e dell’America Latina. più marcato, a seguito delle più accentuate ten- L’economia degli Stati Uniti è cresciuta nei sioni inflazionistiche (+4,3% la crescita primi tre mesi del 2008 ad un tasso annualizza- dell’indice dei prezzi al consumo relativo alla to dell’1%. Il deprezzamento del dollaro ha con- media di tutti i Paesi UE). sentito un ritmo di crescita soddisfacente per le In Italia, nel primo trimestre, il PIL è aumentato esportazioni. È ristagnata la domanda interna dello 0,3% su base annua (+2,1% nel primo che ha evidenziato minori consumi delle fami- trimestre 2007), con un ampliamento del gap glie, con un clima di fiducia che ha raggiunto il negativo rispetto alla media europea, ricondu- livello di minimo toccato nella recessione dei cibile soprattutto al rallentamento della doman- primi anni novanta. Anche gli investimenti, so- da interna, a seguito delle tensioni inflazionisti- prattutto quelli residenziali, sono risultati in ral- che e della crisi dei mercati finanziari. La cresci- lentamento, così come la produzione industria- ta dei prezzi, in particolare, ha vanificato gli ef- le, soprattutto di beni di consumo durevoli. Nel- fetti positivi sul reddito disponibile delle famiglie le comunicazioni della Federal Reserve (FED) il derivanti da un modesto allentamento della po- rischio inflazionistico è aumentato rispetto a litica fiscale e dalla conclusione di numerosi quello di recessione, nonostante il limitato tra- contratti collettivi di lavoro. Nel primo trimestre sferimento dei prezzi all’importazione verso 2008 la spesa delle famiglie residenti ha evi- l’inflazione al consumo (+4,1% a maggio denziato una crescita su base annua vicina allo 2008). zero, mentre la spesa pubblica è aumentata del- La congiuntura economica dell’area asiatica lo 0,8%. Sono risultati in diminuzione gli inve- ha mantenuto un segno molto positivo, nono- stimenti (-0,3% tendenziale nel primo trimestre), stante il lieve rallentamento di Cina e India, do- soprattutto quelli in macchinari ed impianti (- ve il PIL è aumentato nel primo trimestre rispetti- 0,9%) ed in mezzi di trasporto (-0,6%), mentre vamente del 10,6% e dell’8,8% su base annua, quelli in costruzioni hanno registrato una conte- grazie alla tenuta della domanda interna. nuta crescita (+0,2%). Il settore estero ha con- L’economia giapponese ha evidenziato una cre- tribuito positivamente per circa lo 0,5% scita in linea con i tendenziali dell’anno prece- all’incremento del PIL, il valore più alto registra- dente (circa il 2%), sostenuta soprattutto dalle to dal 2000, in relazione principalmente ad una esportazioni extra-Usa. flessione delle importazioni (-1%), mentre le e- Nei Paesi dell’UEM la crescita del PIL (+2,2% sportazioni, pur in rallentamento rispetto al tendenziale nel primo trimestre 2008) ha regi- 2007, hanno registrato un incremento tenden- strato un rallentamento, mantenendosi comun- ziale dello 0,7%. Ulteriori apporti positivi sono que superiore alle previsioni, nonostante il man- derivati dai settori dell’agricoltura (+1,1%) e dei cato rientro della crisi di fiducia dei mercati fi- servizi (+0,9%), a fronte della crescita zero delle nanziari e la crescente inflazione che muove dai costruzioni e del calo dell’1,1% dell’industria in mercati internazionali delle materie prime; in senso stretto. La produzione industriale del peri- particolare una dinamica superiore alle attese si odo gennaio-maggio è calata dell’1,1% sul cor- è registrata in Germania, dove il PIL è aumenta- rispondente periodo del 2007; il calo ha ri- to del 2,6% nel primo trimestre, mentre un rile- guardato tutti i comparti industriali, ad eccezio- vante rallentamento ha colpito le economie di ne dell’energia, con variazioni più marcate per i Spagna e Irlanda, più esposte alla crisi del mer- beni di consumo durevoli (-3,7%) e per i beni cato immobiliare residenziale. Nel secondo tri- intermedi (-1,8%). Il rallentamento dell’attività mestre dell’anno la crescita si è fermata su valo- economica ha avuto effetti anche sul mercato ri prossimi allo zero, a seguito dell’accentuarsi del lavoro: a marzo, il tasso di disoccupazione è

31 salito al 7,1%, rispetto al 6,1% di dicembre e al ad un tasso annuo assai più sostenuto 6,4% del primo trimestre 2007; il numero di oc- (+20,1%). cupati è risultato pari a 23.170.000 unità La raccolta indiretta ha evidenziato un anda- (+324.000 unità nei 12 mesi, +1,4%) e il nu- mento positivo del risparmio amministrato, a mero di persone in cerca di occupazione a fronte di una contrazione di quello gestito. Ad 1.761.000 unità, in aumento del 13,2% rispetto aprile la consistenza dei titoli a custodia am- al primo trimestre 2007. montava a 1.753 miliardi, in crescita su base La gestione della politica monetaria nelle annua del 4,5%, con incrementi particolarmente economie mature è stata complicata dalla crisi rilevanti per i BOT (+21%). Le gestioni patrimo- del credito e nelle economie emergenti da po- niali bancarie sono scese a circa 113 miliardi (- tenziali tensioni sociali e dal mancato apprez- 25% nei 12 mesi) e il patrimonio di fondi comu- zamento delle valute nei confronti del dollaro. ni e Sicav a giugno si è posizionato intorno ai Per stimolare la crescita economica, negli USA 515 miliardi (-15,6% annuo). la FED ha proseguito una politica espansiva A giugno, gli impieghi bancari ammontavano a portando, a fine aprile, il tasso di riferimento sui 1.499 miliardi, con un tasso di crescita tenden- FED Funds al 2%, mentre in Europa la BCE, per ziale dell’8,3%. La dinamica ha continuato ad contrastare le tensioni inflazionistiche, dopo cir- essere sostenuta sia dalla componente a breve ca un anno di stabilità, il 3 luglio ha innalzato il termine (+8%), sia da quella a medio lungo tasso di rifinanziamento principale al 4,25%. termine (+8,5%), che tuttavia, a partire Nelle attuali condizioni di tensioni sul credito, i dall’autunno 2007, ha mostrato una progressi- differenziali tra i tassi di interesse di politica mo- va decelerazione. A maggio, gli impieghi alle netaria e quelli sui mercati interbancari hanno famiglie ed alle imprese non finanziarie sono continuato a mantenersi elevati. cresciuti nei 12 mesi del 9,2%, in linea con il In Italia, i tassi del sistema finanziario mercato europeo: i finanziamenti alle imprese hanno mantenuto un trend crescente, incremen- non finanziarie (+12,6%) hanno continuato ad tando lo spread rispetto al tasso di riferimento; espandersi ad un ritmo superiore a quello delle l’Euribor 3 mesi è sceso dal 4,86% di dicembre famiglie (+3,4%). al 4,36% di febbraio, per poi risalire al 4,93% Le sofferenze al netto delle rettifiche di valore ad di giugno; il Rendistato lordo è calato dal aprile erano pari a 14.835 milioni, in diminu- 4,41% (dicembre) al 4,09% (febbraio), per poi zione tendenziale dell’8,3%. Il rapporto soffe- impennarsi fino al 5,02% (giugno). In crescita renze nette/impieghi si è collocato allo 0,99% anche i rendimenti dei BOT, che hanno eviden- (1,18% ad aprile 2007), mentre il rapporto sof- ziato un andamento più volatile, con tassi medi ferenze nette/patrimonio di vigilanza, è sceso in in crescita nel semestre di circa mezzo punto al un anno dal 6,44% al 5,31%. 4,5% di fine giugno. In Liguria, per l’intero 2008, si prevede una Sul mercato dei cambi l'euro si è apprezzato crescita del PIL dello 0,4%, inferiore a quella del nei confronti del dollaro, aumentando nel seme- 2007 (+1,4%). La domanda interna ristagna, a stre da 1,48 a 1,58. causa della contrazione del tasso di crescita sia Quanto ai mercati finanziari, i corsi azionari dei consumi delle famiglie sia degli investimenti. internazionali hanno evidenziato una dinamica Il mercato del lavoro ha evidenziato un leggero negativa: l’indice americano Standard & Poor’s miglioramento del tasso di disoccupazione, sce- 500 è diminuito nei primi sei mesi dell’anno del so dal 6,3% del primo trimestre 2007 al 6% del 13,4%, quello giapponese, il Nikkei 225, 2008, ed un’ulteriore crescita del numero di oc- dell’11,9% e il Dow Jones Euro Stoxx, del cupati (+2,2% su base annua a 649.000 uni- 22,5%, con un calo maggiore per i titoli banca- tà), in particolare nel settore industriale. ri, testimoniato dalla contrazione del 31,1% L’anagrafe delle imprese ha evidenziato nel dell’indice Citigroup Dow Jones Euro Stoxx primo trimestre un saldo negativo di 1.419 uni- Bank. Nel medesimo periodo, in Italia l’indice tà, tuttavia le imprese attive sono aumentate su Mibtel ha registrato una diminuzione del 22,7%, base annua dell’1,8%. L’industria manifatturiera il Mib bancario del 30,5%. ha mostrato un peggioramento del livello degli Per quanto riguarda l’intermediazione cre- ordini, sia nazionali sia esteri, e della produzio- ditizia, a giugno la raccolta delle banche ita- ne, pur aumentando di circa mezzo punto per- liane ammontava a 1.355 miliardi (+10,7% nei centuale il grado di utilizzo degli impianti. Il 12 mesi): i depositi hanno continuato a crescere sempre dinamico terziario ha scontato una fase in misura moderata (+3,8%) e le obbligazioni poco favorevole per la movimentazione portua- le, a seguito di un temporaneo rallentamento

32 dell’attività nello scalo genovese, anche se le - la crescita delle masse intermediate per previsioni per il prosieguo dell’anno sono positi- dipendente, con particolare attenzione, in ve. E’ peggiorata la bilancia commerciale nel Liguria, al cross-selling, all’up-selling ed primo trimestre, in relazione all’aumento delle alla retention e, nella Rete Foranea, importazioni (+22,7% tendenziale) ad un tasso all’aumento delle quote di mercato; superiore a quello delle esportazioni (+3,5%), - l’integrazione degli sportelli ex Intesa in un quadro di commercio internazionale sem- Sanpaolo (“ex ISP”) sotto il profilo orga- pre molto vivace, con una significativa crescita nizzativo, informatico e delle risorse uma- delle esportazioni verso l’area Extra-UE. Segnali ne e la maggiore penetrazione in termini di ripresa sono giunti dal turismo, soprattutto di volumi intermediati, specialmente dove straniero, con una migliore performance di la presenza del Gruppo è più significativa; quello extra-alberghiero. - l’incremento della redditività delle diverse aree di business, in un’ottica di piena in- tegrazione del business bancario e assicu- rativo; LA STRATEGIA - il mantenimento di un adeguato livello quali-quantitativo delle risorse umane, svi- luppo delle competenze e gestione dei ta- La mission del Gruppo Carige è ribadita dal Pi- lenti; ano Strategico 2008-2010, nella volontà di af- - l’innovazione dei processi gestionali, con fermarsi quale conglomerato finanziario nazio- l’obiettivo sia di ridurre le spese ammini- nale, radicato nei singoli mercati locali, caratte- strative ed ottimizzare il costo del perso- rizzato dalla prossimità al cliente e capace di nale, sia di migliorare la qualità dei servizi differenziarsi nella qualità del servizio offerto, offerti; anche attraverso la multicanalità integrata e la - il contenimento dell’impatto economico qualificazione delle risorse e delle strutture. del rischio, attraverso la gestione integrata L'obiettivo strategico è creare valore per gli a- delle attività di risk management delle zionisti e per gli altri stakeholder nel lungo peri- banche e delle compagnie assicurative odo attraverso i seguenti indirizzi: del Gruppo e la costante attenzione al - incremento dei livelli di produttività, effi- mantenimento di adeguati livelli di equili- cienza e redditività; brio patrimoniale e di liquidità ed al mi- - crescita delle masse intermediate associa- glioramento della qualità del credito. ta al mantenimento di un adeguato livello di patrimonializzazione; La strategia perseguita dal Gruppo ed i risultati - presidio e gestione del rischio. conseguiti sono stati valutati positivamente nel Le linee guida perseguite per tali indirizzi strate- tempo dalle agenzie di rating internazionali. I gici sono: rating della Capogruppo, come risulta dagli ul- timi report, sono i seguenti:

RATING BANCA CARIGE

a breve a lungo BFSR (1) (2) Individual (2) Support (3) Fitch F1 A - B/C 3 Moody's P-1 A2C-- - Standard & Poor's A2 A----

(1) Bank Financial Strength Ratings. (2) Tali indici esprimono l'intrinseca solidità e sicurezza di una banca, nonchè l'affidabilità finanziaria sulla base delle sue attività. Gli indicatori vanno da A ad E. (3) Indica la probabilità che lo Stato o altro organo pubblico, o al limite gli azionisti, intervengano a sostegno della banca in stato di crisi. Indicatore da 1 a 5.

Si fa presente che in data 24 aprile 2008 è sta- ziative già avviate e volte al risanamento delle to adottato da parte dell’Organo di Vigilanza un Controllate assicurative e, più in generale, al provvedimento di temporanea sospensione della miglioramento della complessiva situazione tec- crescita per via interna, che verrà rivisto dopo la nica del conglomerato, con particolare riguardo verifica, da parte dello stesso, delle concrete ini-

33 ai livelli di patrimonializzazione e alla gestione alla Banca Carige. Gli sportelli presentano la del portafoglio crediti. seguente distribuzione territoriale: - 34 sportelli in Veneto; Si ritiene peraltro che i provvedimenti attuati e - 25 sportelli in Lombardia; quelli in corso di attuazione consentiranno in - 15 sportelli in Piemonte; tempi brevi il superamento delle problematiche - 4 sportelli in Sardegna; evidenziate. - 1 sportello in Valle d’Aosta. In questo contesto si evidenzia che la Banca Le masse acquisite ammontano ad oltre 1 mi- d’Italia ha comunque preso atto, in pari data, liardo di impieghi e 5 miliardi di raccolta diretta dell’iniziativa avviata dalla Carige volta ed indiretta. Il corrispettivo versato per la ces- all’acquisizione di 38 nuovi sportelli dal Gruppo sione, soggetto ad un meccanismo di aggiusta- UniCredit, operazione il cui presupposto è natu- mento del prezzo in funzione dell’ammontare ralmente il pieno rispetto dei requisiti patrimo- delle masse di raccolta totale alla data di ces- niali previsti dalle disposizioni di Vigilanza appli- sione, è stato pari a euro 995,6 milioni circa. I cabili. dati comunicati il 9 maggio 2008 dalla Parte Alla luce di quanto sopra non si stimano effetti Venditrice hanno determinato una corrisponden- significativi sui target economici e finanziari sta- te riduzione di 152,5 milioni di euro (di cui biliti dal Piano strategico 2008-2010 del Grup- 137,3 milioni già versati a Carige nel mese di po. luglio u.s.); successivamente Banca Carige ha inoltrato richieste di rettifica la cui definizione è rinviata al prossimo settembre. Sulla base delle risultanze contabili è stato contabilizzato un av- I FATTI DI RILIEVO viamento provvisorio di 856,7 milioni di cui DEL SEMESTRE 839,9 milioni corrisposti al Gruppo Intesa San- paolo e 16,8 milioni relativi a oneri accessori. In relazione ad acquisti di azioni della Banca In data 31 gennaio il Consiglio di Amministra- Nazionale del Lavoro, avvenuti nell’estate 2005, zione di Banca Carige ha stabilito – in forza del- è stato notificato alla Banca Carige, ai sensi la delega conferitagli dall’Assemblea straordina- dell’art. 415 bis Cod. Proc. Pen., un avviso di ria del 26/11/2007 circa l’aumento di capitale conclusione delle indagini preliminari sociale a pagamento – il prezzo di sottoscrizione sull’eventuale responsabilità della Banca Carige delle nuove azioni in euro 2,40 cadauna e il per non avere asseritamente adottato ed effica- numero delle nuove azioni emittende in massi- cemente attuato modelli di organizzazione e di mo 398.848.684. L’offerta in opzione ha avuto gestione previsti dal D.Lgs. 231/2001. In merito luogo dal 4 febbraio al 6 marzo 2008 e si è a tale vicenda la Consob, in data 14 maggio, conclusa con la sottoscrizione della totalità delle ha comunicato di aver avviato un procedimento azioni offerte per un controvalore di euro 957,2 sanzionatorio ai sensi degli artt. 193 e 195 del milioni, senza che si sia reso necessario TUF, per la violazione dell'art. 122, commi 1 e l’intervento del consorzio di garanzia, coordina- 5 del TUF medesimo; al riguardo la Banca ha to e diretto da Mediobanca e composto da Me- inviato alla Consob una nota di riscontro conte- diobanca stessa, ABN AMRO, Rothschild e stando la presunta violazione della citata nor- Credit Suisse. ma. In data 26 febbraio Banca Carige ha esercitato Il 16 maggio la Banca Carige ha sottoscritto, l’opzione irrevocabile di acquisto su 520 mila con Banche del Gruppo UniCredit, i contratti azioni ordinarie della Banca Cesare Ponti, pre- preliminari per l’acquisto di 38 sportelli ad un vista dagli accordi contrattuali sottoscritti in oc- prezzo provvisoriamente fissato in 139,5 milioni, casione dell’acquisizione della maggioranza del calcolato sulla base della raccolta totale al 30 capitale sociale della società; l’acquisizione del- giugno 2007. Tali sportelli fanno parte di un le azioni - per un esborso complessivo di circa lotto di 184 sportelli ceduti da UniCredit ad un 10,6 milioni – è stata perfezionata il 14 mag- Consorzio composto da 13 banche sulla base gio, portando la quota detenuta dal 60,94% al degli impegni a suo tempo assunti nei confronti 78,75%. dell’Autorità Garante della Concorrenza e del In data 7 marzo sono stati sottoscritti i contratti Mercato. Il perfezionamento dell’operazione, di cessione di rami di azienda di n. 79 sportelli subordinatamente all’autorizzazione da parte bancari da banche del Gruppo Intesa Sanpaolo delle competenti Autorità, è previsto entro la fine

34 del 2008. brevi il superamento delle problematiche evi- denziate da ultimo dall’ISVAP e dalla Banca Nel corso del mese di giugno Banca Carige ha d’Italia con riferimento alle tematiche di gover- emesso strumenti subordinati, collocati sul mer- nance e al rafforzamento patrimoniale. cato internazionale, per complessivi 200 milioni nominali, di cui 100 milioni quale prestito ob- bligazionario subordinato della tipologia Tier 3 e altri 100 milioni quale prestito obbligazionario I RISULTATI ECONOMICI subordinato della tipologia Lower Tier 2.

Per quanto riguarda le Compagnie Assicurative I primi sei mesi del 2008 chiudono con un utile controllate, nel mese di febbraio 2008, è stato netto pari a 111 milioni a fronte dei 100,5 mi- nominato un nuovo Amministratore Delegato lioni dell’analogo periodo del 2007. L’apporto della Carige Assicurazioni, nella persona del positivo degli sportelli acquisiti dal Gruppo Inte- Rag. Diego Fumagalli, che ha assunto identica sa Sanpaolo è stato di 11,5 milioni di euro (pari carica anche nella Carige Vita Nuova. Tale no- al 10,3% dell’utile netto di periodo). mina deriva dalla delibera del Consiglio di Il semestre è stato caratterizzato da un positivo Amministrazione della Banca del 12 ottobre sviluppo dell’attività d’intermediazione creditizia, 2007, che ha dato attuazione, mediante un soprattutto nelle componenti della raccolta di- graduale rinnovamento del management, alla retta da clientela, della bancassicurazione e de- modifica della governance e degli organi esecu- gli impieghi all’economia, che ha compensato tivi di entrambe le società. gli effetti negativi derivanti dallo sfavorevole an- Nella seduta del 23 giugno 2008 il Consiglio di damento dei mercati finanziari e Amministrazione della Capogruppo – preso atto dall’innalzamento dei tassi d’interesse, che han- delle contestazioni formulate dall’ISVAP alle no determinato la contabilizzazione, da un lato, controllate Carige Assicurazioni e Carige Vita di minori commissioni da risparmio gestito e, Nuova, delle relative controdeduzioni predispo- dall’altro lato, di minusvalenze sul portafoglio di ste dalle predette Compagnie Assicurative, non- proprietà del Gruppo. ché delle determinazioni assunte dai Consigli La maggior parte di tali minusvalenze è peraltro delle Compagnie in data 16 giugno in relazione riferita a titoli obbligazionari, con rating elevato ai richiesti interventi di rafforzamento patrimo- e acquistati sotto la pari e quindi destinati a re- niale – ha deliberato di approvare, subordina- cuperare il loro valore con l’approssimarsi della tamente alle autorizzazioni della Banca d’Italia, scadenza. Il portafoglio titoli, nel suo comples- la sottoscrizione di un aumento di capitale di 30 so, presenta una marginale esposizione a titoli milioni per Carige Assicurazioni (esercitando subprime e strutturati. l’inerente diritto di opzione e di prelazione su Il risultato è stato infine influenzato positivamen- eventuali azioni non sottoscritte da altri azionisti) te da effetti fiscali non ricorrenti (l’affrancamento e di 45 milioni per Carige Vita Nuova. In data fiscale sulle differenze extracontabili ai sensi del- 15 luglio le Assemblee straordinarie delle Com- la L. 244/2007) e, negativamente, dall’effetto pagnie controllate hanno deliberato i rispettivi ricorrente determinato dalla parziale indeducibi- aumenti di capitale. lità degli interessi passivi, introdotta dalla cosid- Si ritiene che i provvedimenti attuati e quelli in detta "Manovra d’estate". corso di attuazione potranno consentire in tempi

35 CONTO ECONOMICO (importi in migliaia di euro) Variaz. 30/6/08-30/6/07 30/6/08 31/3/08 31/12/07 30/6/07 assoluta % 10 - INTERESSI ATTIVI E PROVENTI ASSIMILATI 703.081 339.969 1.249.351 582.499 120.582 20,7 20 - INTERESSI PASSIVI E ONERI ASSIMILATI -320.354 -159.651 -590.469 -266.919 -53.435 20,0 30 - MARGINE DI INTERESSE 382.727 180.318 658.882 315.580 67.147 21,3 40 - COMMISSIONI ATTIVE 140.977 68.141 288.578 146.898 -5.921 -4,0 50 - COMMISSIONI PASSIVE -18.376 -8.762 -38.396 -18.709 333 -1,8 60 - COMMISSIONI NETTE 122.601 59.379 250.182 128.189 -5.588 -4,4 70 - DIVIDENDI E PROVENTI SIMILI 11.885 681 24.036 10.621 1.264 11,9 80 - RISULTATO NETTO DELL'ATTIVITA' DI NEGOZIAZIONE -46.165 -50.171 -20.478 16.013 -62.178 … 90 - RISULTATO NETTO DELL'ATTIVITA' DI COPERTURA -173 782 -49 -457 284 -62,1 100 - UTILE (PERDITA) DA CESSIONE O RIACQUISTO DI: 13.343 11.100 55.847 10.449 2.894 27,7 a) crediti 1.971 1.324 5.005 1.128 843 74,7 b) attività finanziarie disponibili per la vendita 8.976 8.784 48.444 8.768 208 2,4 c) attività finanziarie detenute sino alla scadenza - - - - 0 … d) passività finanziarie 2.396 992 2.398 553 1.843 … 110 - RISULTATO NETTO DELLE ATTIVITA' FINANZIARIE VALUTATE AL FAIR VALUE 121 14.350 -17 -718 839 … 120 - MARGINE DI INTERMEDIAZIONE 484.339 216.439 968.403 479.677 4.662 1,0 130 - RETTIFICHE DI VALORE NETTE PER DETERIORAMENTO DI : -53.261 -18.506 -82.448 -39.898 -13.363 33,5 a) crediti -51.033 -19.241 -75.152 -41.225 -9.808 23,8 b) attività finanziarie disponibili per la vendita -1.684 - -7.212 - -1.684 … d) altre operazioni finanziarie -544 735 -84 1.327 -1.871 … 140 - RISULTATO NETTO DELLA GESTIONE FINANZIARIA 431.078 197.933 885.955 439.779 -8.701 -2,0 150 - PREMI NETTI 414.864 153.953 684.094 326.951 87.913 26,9 160- SALDO ALTRI PROVENTI/ONERI DELLA GESTIONE ASSICURATIVA -426.917 -161.071 -694.431 -329.362 -97.555 29,6 170- RISULTATO NETTO DELLA GESTIONE FINANZIARIA E ASSICURATIVA 419.025 190.815 875.618 437.368 -18.343 -4,2 180 - SPESE AMMINISTRATIVE: -293.612 -136.547 -541.024 -274.485 -19.127 7,0 a) spese per il personale -176.621 -81.920 -326.644 -169.209 -7.412 4,4 b) altre spese amministrative -116.991 -54.627 -214.380 -105.276 -11.715 11,1 190 - ACCANTONAMENTI NETTI AI FONDI PER RISCHI ED ONERI 390 3.377 -3.105 492 -102 -20,7 200 - RETTIFICHE DI VALORE NETTE SU ATTIVITA' MATERIALI -9.634 -4.680 -19.068 -8.887 -747 8,4 210 - RETTIFICHE DI VALORE NETTE SU ATTIVITA' IMMATERIALI -7.608 -3.936 -14.061 -5.817 -1.791 30,8 220 - ALTRI ONERI/PROVENTI DI GESTIONE 32.112 15.532 61.940 30.048 2.064 6,9 230 -COSTI OPERATIVI -278.352 -126.254 -515.318 -258.649 -19.703 7,6 240 - UTILE( PERDITE) DELLE PARTECIPAZIONI 2.686 664 8.413 2.023 663 32,8 270 - UTILI (PERDITE) DA CESSIONE DI INVESTIMENTI -3 -4 875 851 -854 … 280 - UTILE ( PERDITA) DELLA OPERATIVITA' CORRENTE AL LORDO DELLE IMPOSTE 143.356 65.221 369.588 181.593 -38.237 -21,1 290 - IMPOSTE SUL REDDITO DELL'ESERCIZIO DELL'OPERATIVITA' CORRENTE -29.289 -26.738 -157.283 -77.969 48.680 -62,4 300 - UTILE ( PERDITA) DELLA OPERATIVITA' CORRENTE AL NETTO DELLE IMPOSTE 114.067 38.483 212.305 103.624 10.443 10,1 320 - UTILE ( PERDITA) D'ESERCIZIO 114.067 38.483 212.305 103.624 10.443 10,1 330 - UTILE ( PERDITA) D'ESERCIZIO DI PERTINENZA DI TERZI 3.095 1.915 7.492 3.105 -10 -0,3 340 - UTILE ( PERDITA) D'ESERCIZIO DI PERTINENZA DELLA CAPOGRUPPO 110.972 36.568 204.813 100.519 10.453 10,4

36 CONTO ECONOMICO - RISULTATI TRIMESTRALI (importi in migliaia di euro)

2° trimestre 2° trimestre 1° trimestre 30/6/08 30/6/07 VARIAZIONE 2008 2007 VARIAZIONE 2008 10 - INTERESSI ATTIVI E PROVENTI ASSIMILATI 703.081 582.499 120.582 363.112 302.478 60.634 339.969 20 - INTERESSI PASSIVI E ONERI ASSIMILATI -320.354 -266.919 -53.435 -160.703 -143.504 -17.199 -159.651 30 - MARGINE DI INTERESSE 382.727 315.580 67.147 202.409 158.974 43.435 180.318 40 - COMMISSIONI ATTIVE 140.977 146.898 -5.921 72.836 73.467 -631 68.141 50 - COMMISSIONI PASSIVE -18.376 -18.709 333 -9.614 -10.022 408 -8.762 60 - COMMISSIONI NETTE 122.601 128.189 -5.588 63.222 63.445 -223 59.379 70 - DIVIDENDI E PROVENTI SIMILI 11.885 10.621 1.264 11.204 10.551 653 681 80 - RISULTATO NETTO DELL'ATTIVITA' DI NEGOZIAZIONE -46.165 16.013 -62.178 4.006 -1.826 5.832 -50.171 90 - RISULTATO NETTO DELL'ATTIVITA' DI COPERTURA -173 -457 284 -955 -342 -613 782 100 - UTILE (PERDITA) DA CESSIONE O RIACQUISTO DI: 13.343 10.449 2.894 2.243 8.055 -5.812 11.100 a) crediti 1.971 1.128 843 647 1.102 -455 1.324 b) attività finanziarie disponibili per la vendita 8.976 8.768 208 192 5.748 -5.556 8.784 c) attività finanziarie detenute sino alla scadenza ------d) passività finanziarie 2.396 553 1.843 1.404 1.205 199 992 110 - RISULTATO NETTO DELLE ATTIVITA' FINANZIARIE VALUTATE AL FAIR VALUE 121 -718 839 -14.229 -469 -13.760 14.350 120 - MARGINE DI INTERMEDIAZIONE 484.339 479.677 4.662 267.900 238.388 29.512 216.439 130 - RETTIFICHE DI VALORE NETTE PER DETERIORAMENTO DI : -53.261 -39.898 -13.363 -34.755 -28.263 -6.492 -18.506 a) crediti -51.033 -41.225 -9.808 -31.792 -28.123 -3.669 -19.241 b) attività finanziarie disponibili per la vendita -1.684 - -1.684 -1.684 - -1.684 - d) altre operazioni finanziarie -544 1.327 -1.871 -1.279 -140 -1.139 735 140 - RISULTATO NETTO DELLA GESTIONE FINANZIARIA 431.078 439.779 -8.701 233.145 210.125 23.020 197.933 150 - PREMI NETTI 414.864 326.951 87.913 260.911 177.673 83.238 153.953 160- SALDO ALTRI PROVENTI/ONERI DELLA GESTIONE ASSICURATIVA -426.917 -329.362 -97.555 -265.846 -178.023 -87.823 -161.071 170- RISULTATO NETTO DELLA GESTIONE FINANZIARIA E ASSICURATIVA 419.025 437.368 -18.343 228.210 209.775 18.435 190.815 180 - SPESE AMMINISTRATIVE: -293.612 -274.485 -19.127 -157.065 -143.768 -13.297 -136.547 a) spese per il personale -176.621 -169.209 -7.412 -94.701 -90.745 -3.956 -81.920 b) altre spese amministrative -116.991 -105.276 -11.715 -62.364 -53.023 -9.341 -54.627 190 - ACCANTONAMENTI NETTI AI FONDI PER RISCHI ED ONERI 390 492 -102 -2.987 1.700 -4.687 3.377 200 - RETTIFICHE DI VALORE NETTE SU ATTIVITA' MATERIALI -9.634 -8.887 -747 -4.954 -4.523 -431 -4.680 210 - RETTIFICHE DI VALORE NETTE SU ATTIVITA' IMMATERIALI -7.608 -5.817 -1.791 -3.672 -2.909 -763 -3.936 220 - ALTRI ONERI/PROVENTI DI GESTIONE 32.112 30.048 2.064 16.580 14.389 2.191 15.532 230 - COSTI OPERATIVI -278.352 -258.649 -19.703 -152.098 -135.111 -16.987 -126.254 240 - UTILE( PERDITE) DELLE PARTECIPAZIONI 2.686 2.023 663 2.022 2.019 3 664 270 - UTILI (PERDITE) DA CESSIONE DI INVESTIMENTI -3 851 -854 1 902 -901 -4 280 - UTILE ( PERDITA) DELLA OPERATIVITA' CORRENTE AL LORDO DELLE IMPOSTE 143.356 181.593 -38.237 78.135 77.585 550 65.221 290 - IMPOSTE SUL REDDITO DELL'ESERCIZIO DELL'OPERATIVITA' CORRENTE -29.289 -77.969 48.680 -2.551 -29.549 26.998 -26.738 300 - UTILE ( PERDITA) DELLA OPERATIVITA' CORRENTE AL NETTO DELLE IMPOSTE 114.067 103.624 10.443 75.584 48.036 27.548 38.483 320 - UTILE ( PERDITA) D'ESERCIZIO 114.067 103.624 10.443 75.584 48.036 27.548 38.483 330 - UTILE ( PERDITA) D'ESERCIZIO DI PERTINENZA DI TERZI 3.095 3.105 -10 1.180 1.640 -460 1.915 340 - UTILE ( PERDITA) D'ESERCIZIO DI PERTINENZA DELLA CAPOGRUPPO 110.972 100.519 10.453 74.404 46.396 28.008 36.568

In particolare, il margine d’interesse è risul- (+20%); il margine da clientela, considerando tato pari a 382,7 milioni, in aumento del 21,3% anche gli interessi passivi su titoli in circolazione, rispetto al primo semestre 2007; gli interessi at- è salito a 341,8 milioni con un incremento del tivi sono risultati pari a 703,1 milioni (+20,7%), 22,3%. quelli passivi si sono attestati a 320,4 milioni

37 INTERESSI ATTIVI (importi in migliaia di euro) Variaz. 30/6/08-30/6/07 30/6/08 31/3/08 2007 30/6/07 assoluta %

Attività finanziarie detenute per la negoziazione 30.820 16.326 126.170 64.147 - 33.327 -52,0 Attività finanziarie disponibili per la vendita 44.196 19.250 62.428 18.463 25.733 … Attività finanziarie detenute sino alla scadenza 76 39 133 63 13 20,6 Crediti verso banche 25.573 15.606 55.906 26.575 - 1.002 -3,8 Crediti verso clientela 590.434 284.398 991.734 468.756 121.678 26,0 Attività finanziarie cedute non cancellate 11.037 3.880 11.489 3.313 7.724 … Altre attività 945 470 1.491 1.182 - 237 -20,1 TOTALE INTERESSI ATTIVI 703.081 339.969 1.249.351 582.499 120.582 20,7

INTERESSI PASSIVI (importi in migliaia di euro) Variaz. 30/6/08-30/6/07 30/6/08 31/3/08 2007 30/6/07 assoluta %

Debiti verso banche 45.211 25.816 88.532 39.123 6.088 15,6 Debiti verso clientela 83.825 40.105 127.879 58.198 25.627 44,0 Titoli in circolazione 165.611 79.194 283.994 131.924 33.687 25,5 Passività finanziarie valutate al fair value 7.507 3.759 16.732 8.781 - 1.274 -14,5 Passività finanziarie a fronte di attività cedute non cancellate 7.757 3.970 14.453 3.777 3.980 … Altre passività 119 6 488 402 - 283 -70,4 Derivati di copertura 10.324 6.801 58.391 24.714 - 14.390 -58,2 TOTALE INTERESSI PASSIVI 320.354 159.651 590.469 266.919 53.435 20,0

Le commissioni nette, pari a 122,6 milioni, titoli (-15,5%), che ricomprendono le commis- evidenziano una contrazione del 4,4%, ricondu- sioni da fondi comuni; diminuiscono anche le cibile all’attività di servizi di gestione, interme- commissioni da raccolta ordini (-22,9%) e da diazione e consulenza. La diminuzione delle negoziazione di strumenti finanziari (-83,2%). Le commissioni attive (-4%) è concentrata nelle vo- commissioni passive diminuiscono dell’1,8%. ci gestioni patrimoniali (-12,4%) e collocamento

COMMISSIONI ATTIVE (importi in migliaia di euro) Variaz. 30/6/08-30/6/07 30/6/08 31/3/08 2007 30/6/07 assoluta %

Garanzie rilasciate 4.818 2.480 10.109 4.593 225 4,9 Servizi di gestione, intermediazione e consulenza: 49.360 24.138 107.958 55.537 - 6.177 -11,1 1. Negoziazione di strumenti finanziari 136 119 1.265 810 - 674 -83,2 2. Negoziazione di valute 1.690 859 3.225 1.620 70 4,3 3. Gestioni patrimoniali 24.882 13.057 57.506 28.413 - 3.531 -12,4 4. Custodia e amministrazione di titoli 1.732 871 2.518 1.568 164 10,5 5. Banca depositaria 2.018 1.072 4.464 2.276 - 258 -11,3 6. Collocamento di titoli 7.128 2.847 16.027 8.431 - 1.303 -15,5 7. Raccolta ordini 4.754 2.396 10.366 6.166 - 1.412 -22,9 9. Distribuzione di servizi di terzi 7.020 2.917 12.587 6.253 767 12,3 - gestioni patrimoniali 4 4 40 5 - 1 -20,0 - prodotti assicurativi 675 60 277 205 470 … - altri prodotti 6.341 2.853 12.270 6.043 298 4,9 Servizi di incasso e pagamento 29.222 13.799 58.680 28.101 1.121 4,0 Servizi di servicing per operazioni di cartolarizzazione 590 318 1.663 859 - 269 -31,3 Servizi per operazioni di factoring 575 287 1.348 674 - 99 -14,7 Altri servizi 56.412 27.119 108.820 57.134 - 722 -1,3 TOTALE COMMISSIONI ATTIVE 140.977 68.141 288.578 146.898 - 5.921 -4,0

38 COMMISSIONI PASSIVE (importi in migliaia di euro) Variaz. 30/6/08-30/6/07 30/6/08 31/3/08 2007 30/6/07 assoluta %

Garanzie ricevute 267 139 487 252 15 6,0 Servizi di gestione e intermediazione 1.597 947 3.716 1.932 - 335 -17,3 1. Negoziazione di strumenti finanziari 225 173 713 456 - 231 -50,7 3. Gestioni patrimoniali - - 29 - - … 4. Custodia e amministrazione di titoli 1.178 712 2.304 1.181 - 3 -0,3 5. Collocamento di strumenti finanziari 68 3 189 64 4 6,3 6. Offerta fuori sede di strumenti finanziari, prodotti e servizi 126 59 481 231 - 105 -45,5 Servizi di incasso e pagamento 9.938 4.583 20.054 9.148 790 8,6 Altri servizi 6.574 3.093 14.139 7.377 - 803 -10,9

TOTALE COMMISSIONI PASSIVE 18.376 8.762 38.396 18.709 - 333 -1,8

I dividendi e proventi simili sono pari a netto dell’attività di negoziazione è negativo per 11,9 milioni, a fronte dei 10,6 milioni di giugno 46,2 milioni contro un risultato di segno oppo- 2007. sto per 16 milioni di giugno 2007 mentre l’utile Il risultato netto delle altre poste finan- da cessione/ riacquisto di poste finanziarie cre- ziarie risulta negativo per 32,9 milioni, contro sce dimensionandosi a 13,3 milioni, contro i un utile di 25,3 milioni di giugno 2007; la di- 10,4 milioni dei primi sei mesi del 2007 namica è correlata alla crisi dei mercati finan- (+27,7%). ziari, che ha generato minusvalenze nel porta- foglio titoli e derivati. In particolare, il risultato

RISULTATO NETTO DELL'ATTIVITA' DI NEGOZIAZIONE (importi in migliaia di euro)

Variaz. 30/6/08-30/6/07 30/6/08 31/3/08 2007 30/6/07 assoluta %

Titoli di debito -49.931 -24.588 -48.629 -31.120 -18.811 60,4 Titoli di capitale e OICR -6.180 -9.800 10.012 11.497 -17.677 … Totale titoli di capitale, di debito e OICR -56.111 -34.388 -38.617 -19.623 -36.488 … Derivati finanziari 14.155 -11.938 -2.551 34.234 -20.079 - 58,7 Derivati su crediti 1.652 4.850 1.534 -564 2.216 … Differenze di cambio -2.503 -2.333 12.182 -913 -1.590 … Altre attività/passività finanziarie di negoziazione -3.358 -6.362 6.974 2.879 -6.237 … RISULTATO NETTO DELL'ATTIVITA' DI -46.165 -50.171 -20.478 16.013 -62.178 … NEGOZIAZIONE

Il margine d'intermediazione si attesta a breviato. 484,3 milioni, sostanzialmente in linea con i Le rettifiche su crediti sono pari a 51 milioni 479,7 milioni di giugno 2007 (+1%). (+23,8%), quelle sulle attività finanziarie dispo- Le rettifiche di valore nette per il dete- nibili per la vendita ammontano a 1,7 milioni rioramento di crediti e di altre poste fi- (valore nullo nei primi sei mesi del 2007). nanziarie risultano pari a 53,3 milioni, valore Tenuto conto dell’apporto della gestione assicu- superiore del 33,5% a quello di giugno 2007. rativa, negativo per 12,1 milioni, il risultato Tale crescita trova parziale compensazione in netto della gestione finanziaria e assi- una ripresa di valore sui fondi per rischi ed oneri curativa diminuisce del 4,2% a 419 milioni. di 3,8 milioni come specificato nelle note illu- strative al Bilancio Semestrale Consolidato Ab-

39

RETTIFICHE DI VALORE NETTE PER DETERIORAMENTO DI CREDITI E ALTRE POSTE FINANZIARIE (importi in migliaia di euro) Variaz. 30/6/08-30/6/07 30/6/08 31/3/08 2007 30/6/07 assoluta %

Crediti verso banche - - - 195 - 88 88 - 100,0 Crediti verso clientela 51.033 19.241 75.347 41.313 9.720 23,5 Crediti di firma (altre operazioni finanziarie) 544 - 735 84 - 1.327 1.871 … Attività finanziarie disponibili per la vendita 1.684 - 7.212 - 1.684 … RETTIFICHE DI VALORE NETTE SU CREDITI E ALTRE POSTE FINANZIARIE 53.261 18.506 82.448 39.898 13.363 33,5

I costi operativi ammontano a 278,4 milioni, in aumento del 7,6% rispetto ai primi sei mesi La voce accantonamenti netti sui fondi del 2007. per rischi ed oneri presenta riprese di valore In particolare, le spese amministrative per 390 mila euro a fronte di 492 mila euro di ammontano a 293,6 milioni, in aumento del giugno 2007 (-20,7%). 7%, per la crescita sia delle spese per il per- Le rettifiche nette su attività materiali e sonale (+4,4% a 176,6 milioni) sia delle al- immateriali ammontano rispettivamente a tre spese amministrative (+11,1% a 117 9,6 milioni e a 7,6 milioni, entrambe in aumen- milioni). to su giugno 2007 (rispettivamente +8,4% e +30,8%).

COSTI OPERATIVI (importi in migliaia di euro) Variaz. 30/6/2008-30/6/2007 30/6/08 31/3/08 2007 30/6/07 assoluta %

Spese del personale 176.621 81.920 326.644 169.209 7.412 4,4 Altre spese amministrative 116.991 54.627 214.380 105.276 11.715 11,1 - spese generali 93.090 42.866 166.865 81.697 11.393 13,9 - imposte indirette 23.901 11.761 47.515 23.579 322 1,4 Accantonamenti netti ai fondi per rischi e oneri - 390 - 3.377 3.105 - 492 102 -20,7 Ammortamenti su: 17.242 8.616 33.129 14.704 2.538 17,3 - immobilizzazioni immateriali 7.608 3.936 14.061 5.817 1.791 30,8 - immobilizzazioni materiali 9.634 4.680 19.068 8.887 747 8,4 Altri oneri/proventi di gestione - 32.112 - 15.532 - 61.940 - 30.048 - 2.064 6,9 TOTALE COSTI OPERATIVI 278.352 126.254 515.318 258.649 19.703 7,6

Gli altri proventi netti di gestione aumen- fitti e i canoni attivi crescono del 3,3% a 9,5 mi- tano del 6,9% a 32,1 milioni. Nel loro ambito, i lioni.

ALTRI PROVENTI E ONERI DI GESTIONE (importi in migliaia di euro) Variaz. 30/6/2008-30/6/2007 30/6/08 31/3/08 2007 30/6/07 assoluta %

Fitti e canoni attivi 9.482 4.689 18.472 9.176 306 3,3 Addebiti a carico di terzi: 21.751 10.189 41.604 20.985 766 3,7 recuperi di imposte 21.019 9.834 40.058 20.216 803 4,0 premi di assicurazione clientela 732 355 1.546 769 - 37 - 4,8 Altri proventi 11.575 5.643 29.127 8.435 3.140 37,2 Totale altri proventi 42.808 20.521 89.203 38.596 4.212 10,9 Spese gestione di locazioni finanziarie - 1.079 - 954 - 5.154 - 1.041 - 38 3,7 Spese manut. ord. immobili investimento - 1.924 - 913 - 3.071 - 1.615 - 309 19,1 Amm.to spese per migliorie beni di terzi - 597 - 204 - 1.163 - 521 - 76 14,6 Altri oneri - 7.096 - 2.918 - 17.875 - 5.371 - 1.725 32,1 Totale altri oneri - 10.696 - 4.989 - 27.263 - 8.548 - 2.148 25,1

TOTALE PROVENTI NETTI 32.112 15.532 61.940 30.048 2.064 6,9

Considerando anche gli utili delle partecipazioni stimenti per 3 mila euro, il risultato per 2,7 milioni e le perdite da cessione di inve- dell’operatività corrente al lordo delle

40 imposte si attesta a 143,4 milioni (-21,1% ri- spetto a giugno 2007). AZIONI PROPRIE, Gli accantonamenti per imposte sul reddito so- RENDICONTO FINANZIARIO no pari a 29,3 milioni, rispetto ai 78 milioni di E PATRIMONIO NETTO giugno 2007, grazie a effetti positivi non ricor- renti per circa 30 milioni, come specificato nelle note illustrative al Bilancio Semestrale Consoli- Alla fine del primo semestre 2008 e analoga- dato Abbreviato. Considerando l’utile di perti- mente a dicembre ed a giugno 2007, la Banca nenza di terzi, pari a 3,1 milioni (come a giugno Carige detiene una quota sostanzialmente irrile- 2007), l’utile netto aumenta a 111 milioni ri- vante di azioni proprie (inferiore a 500 euro). spetto ai 100,5 milioni di giugno 2007 Nel corso dei primi sei mesi l'attività operativa (+10,4%). ha generato liquidità per 96,6 milioni; in parti- colare, la gestione ha generato un flusso positi- vo per 440,1 milioni, le attività finanziarie han- no assorbito liquidità per 2.420,9 milioni, le passività finanziarie hanno generato liquidità per 2.077,4 milioni. La liquidità assorbita dall'attivi- tà di investimento ammonta a 899,3 milioni, quella generata dall’attività di provvista è pari a 796 milioni. Nei sei mesi 2008 risulta assorbita liquidità netta per 6,7 milioni. Dal patrimonio netto e dall'utile di periodo della Banca Carige si perviene al patrimonio netto consolidato di pertinenza della Capogruppo ed all'utile netto consolidato attraverso le seguenti variazioni:

PROSPETTO DI RACCORDO TRA IL PATRIMONIO NETTO E L'UTILE D'ESERCIZIO DELLA CAPOGRUPPO CON QUELLO CONSOLIDATO

Patrimonio netto (1) Conto economico (1) Saldi al 30/6/2008 come da Bilancio della Banca Carige 3.819.011 145.637 Differenze rispetto al valore di carico -52.958 13.782 Rettifiche di valore su plusvalore allocato -6.681 -452 Rilevazione di opzioni su azioni di società controllate -11.858 -433 Rettifiche di valore su avviamenti (anni precedenti) -43.485 - Storno dividendi societa' controllate -46.310 -46.310 Storno dividendi società collegate -1.616 -1.616 Altri 363 364 Saldi al 30/6/2008 come da Bilancio consolidato 3.656.466 110.972 (1) Importi in migliaia di euro

41 milioni, in aumento del 15,3% da inizio anno e I RISULTATI DELL'ATTIVITA' DI del 20,1% rispetto a giugno 2007 (rispettiva- INTERMEDIAZIONE mente +5,7% e +10,1% al netto delle filiali ex ISP); la raccolta indiretta risulta pari a 22.276,4 milioni, in aumento del 10,1% e del Il totale delle Attività Finanziarie Interme- 9,7% rispettivamente nei sei e nei dodici mesi (- diate per conto della clientela (AFI) – 5,6% e -5,9% al netto dell’apporto delle filiali ex raccolta diretta ed indiretta – è pari a 42.318,5 ISP). milioni, in aumento del 12,5% rispetto a dicem- La raccolta indiretta pesa sul totale delle AFI per bre 2007 e del 14,4% su base annua (rispetti- il 52,6% ed è composta per il 50,6% da rispar- vamente -0,4% e +1,3% al netto dell’apporto mio gestito e per il 49,4% da risparmio ammini- del ramo d’azienda acquisito dal Gruppo Intesa strato.

Sanpaolo). La raccolta diretta si dimensiona in 20.042

ATTIVITA' FINANZIARIE INTERMEDIATE (importi in migliaia di euro)

Situazione al Variazione % 30/6/08 31/3/08 31/12/07 30/6/07 6/08 6/08 12/07 6/07 Totale (A+B) 42.318.464 41.321.843 37.621.615 36.987.051 12,5 14,4

Raccolta diretta (A) 20.042.020 19.036.905 17.386.168 16.684.175 15,3 20,1 % sul Totale 47,4% 46,1% 46,2% 45,1% Raccolta indiretta (B) 22.276.444 22.284.938 20.235.447 20.302.876 10,1 9,7 % sul Totale 52,6% 53,9% 53,8% 54,9% - Risparmio gestito 11.272.705 10.864.578 10.330.790 10.321.656 9,1 9,2 % sul Totale 26,6% 26,3% 27,5% 27,9% % sulla Raccolta indiretta 50,6% 48,8% 51,1% 50,8% - Risparmio amministrato 11.003.739 11.420.360 9.904.657 9.981.220 11,1 10,2 % sul Totale 26,0% 27,6% 26,3% 27,0% % sulla Raccolta indiretta 49,4% 51,2% 48,9% 49,2%

La provvista globale, che include la raccolta giugno 2007, mentre la componente a me- diretta da clientela (20.042 milioni) e quella da dio/lungo termine (8.827,9 milioni) aumenta banche (1.598,7 milioni), ammonta a 21.640,7 del 15,2% da fine 2007 e del 17,9% su base milioni, in espansione del 9,4% da inizio anno e annua. del 13,7% su base annua. Le passività valutate al fair value (512,8 La raccolta diretta aumenta del 15,3% da milioni; -3,8% da dicembre e -5% da giugno inizio anno e del 20,1% nei dodici mesi; tale di- 2007) sono costituite prevalentemente da obbli- namica è sostenuta sia dalla crescita dei debiti gazioni strutturate, collocate tramite le Poste Ita- verso clientela, pari a 11.060,8 milioni liane; tale posta non include infatti le passività (+15,6% nei sei mesi e +22,3% nei dodici), al fair value relative ai prodotti assicurativi di che da quella dei titoli in circolazione, pari Carige Vita Nuova in cui il rischio dell'investi- a 8.468,4 milioni (+16,3% e +19,3% rispetti- mento è a carico degli assicurati. vamente da dicembre e da giugno 2007), prin- I debiti verso banche ammontano a cipalmente costituiti da obbligazioni (8.254,1 1.598,7 milioni, mostrando una diminuzione milioni, +16,8% nei sei mesi e +20,1% nei do- del 33% nei primi sei mesi e del 31,8% su base dici mesi). annua. La raccolta a breve termine (11.214,1 milioni), la cui quota sul totale è del 56%, risulta in cre- scita da inizio anno del 15,4% e del 21,9% su

42 PROVVISTA (importi in migliaia di euro) Situazione al Variazione % 30/6/08 31/3/08 31/12/07 30/6/07 6/08 6/08 12/07 6/07

Totale (A+B) 21.640.715 20.962.236 19.773.044 19.030.010 9,4 13,7

Raccolta diretta (A) 20.042.020 19.036.905 17.386.168 16.684.175 15,3 20,1 Debiti verso clientela 11.060.836 10.934.267 9.571.945 9.043.894 15,6 22,3 conti correnti e depositi liberi 10.253.929 10.178.730 9.029.849 8.480.907 13,6 20,9 pronti contro termine 534.803 534.965 359.827 313.704 48,6 70,5 depositi vincolati 16.787 16.527 17.396 68.934 -3,5 -75,6 finanziamenti 101.934 59.908 3.660 3.772 … … fondi di terzi in amministrazione 145 183 189 219 -23,3 -33,8 debiti per impegni di riacquisto di propri strumenti patrimoniali 24.715 35.146 34.894 36.611 -29,2 -32,5 altra raccolta 128.523 108.808 126.130 139.747 1,9 -8,0 Titoli in circolazione 8.468.366 7.589.178 7.281.050 7.100.631 16,3 19,3 obbligazioni 8.254.071 7.365.891 7.067.795 6.872.654 16,8 20,1 altri titoli 214.295 223.287 213.255 227.977 0,5 -6,0 Passivita' al fair value (1) 512.818 513.460 533.173 539.650 -3,8 -5,0 obbligazioni 512.818 513.460 533.173 539.650 -3,8 -5,0 breve termine 11.214.110 11.073.624 9.721.232 9.198.092 15,4 21,9 % sul Totale 56,0 58,2 55,9 55,1 medio/lungo termine 8.827.910 7.963.281 7.664.936 7.486.083 15,2 17,9 % sul Totale 44,0 41,8 44,1 44,9

Debiti verso banche (B) 1.598.695 1.925.331 2.386.876 2.345.835 -33,0 -31,8 Debiti verso banche centrali - 50.481 - - … … Conti correnti e depositi liberi 68.869 57.184 60.312 91.773 14,2 -25,0 Depositi vincolati 1.136.643 1.463.106 1.923.472 1.945.850 -40,9 -41,6 Pronti contro termine 107.655 62.324 107.859 9.886 -0,2 … Finanziamenti 285.525 292.234 295.231 298.326 -3,3 -4,3 Altri debiti 3 2 2 - 50,0 …

(1) Le passività al fair value di Carige Vita Nuova, relative ai prodotti in cui il rischio dell'investimento è a carico degli assicurati, non sono stateincluse in questa tabella.

Il peso della Liguria sulla raccolta diretta è sceso dia con una quota dell’8,8% (6% a dicembre e al 58,2% (64% a dicembre e 63,1% a giugno 6,9% a giugno 2007). La Toscana, terza regio- 2007) soprattutto a seguito dell’acquisizione ne per rilevanza, detiene una quota del 7,6%, delle filiali ex ISP, tutte dislocate fuori Liguria. La seguita dal Lazio (6,6%) e dal Veneto (6,1%). seconda regione per rilevanza è ora la Lombar-

43 RACCOLTA DIRETTA (1) - DISTRIBUZIONE GEOGRAFICA (2) (importi in migliaia di euro) Situazione al 30/6/08 31/12/07 30/6/07 %%%

Liguria 9.627.683 58,2% 8.970.529 64,0% 8.407.309 63,1% Lombardia 1.449.611 8,8% 838.590 6,0% 913.464 6,9% Toscana 1.255.393 7,6% 1.323.383 9,4% 1.321.131 9,9% Lazio 1.093.239 6,6% 969.292 6,9% 946.728 7,1% Veneto 1.015.709 6,1% 155.392 1,1% 140.546 1,1% Piemonte 711.839 4,3% 476.691 3,4% 394.946 3,0% Sicilia 601.507 3,6% 567.966 4,1% 553.537 4,2% Emilia Romagna 230.377 1,4% 237.443 1,7% 208.287 1,6% Puglia 229.425 1,4% 217.202 1,5% 170.755 1,3% Sardegna 161.513 1,0% 130.781 0,9% 137.147 1,0% Marche 86.067 0,5% 76.971 0,5% 76.210 0,6% Valle d'Aosta 35.802 0,2% 0 0,0% 0 0,0% Umbria 21.661 0,1% 22.626 0,2% 24.384 0,2% Totale Italia 16.519.826 99,8% 13.986.866 99,8% 13.294.444 99,8% Estero 28.608 0,2% 28.902 0,2% 21.382 0,2% Totale Italia + Estero 16.548.434 100,0% 14.015.768 100,0% 13.315.826 100,0% Altre poste (3) 3.493.586 3.370.400 3.368.349 Totale raccolta diretta 20.042.020 17.386.168 16.684.175

(1) Voci 20, 30 e 50 del passivo patrimoniale. Le passività al fair value di Carige Vita Nuova, relative ai prodotti in cui il rischio dell'investimento èa carico degli assicurati, non sono state incluse in questa tabella. (2) Dati per provincia sportello. (3) Obbligazioni emesse nell'ambito del programma EMTN, obbligazioni emesse e collocate tramite la rete BancoPosta ed altre obbligazioni emesse dalle società veicolo a fronte di mutui cartolarizzati.

Il 63,6% dei debiti verso clientela è in capo alle nistrazioni pubbliche intermediano 640,5 milioni famiglie consumatrici con 7.040,1 milioni (63% (5,8% del totale), le istituzioni sociali private ed a dicembre e 61,4% a giugno 2007) ed il unità non classificabili 470,2 milioni (4,3% del 22,5% è in capo alle società non finanziarie e totale) e le società finanziarie 348,6 milioni famiglie produttrici con 2.490,6 milioni (22,8% (3,2% del totale). a dicembre e 23,8% a giugno 2007). Le ammi-

RACCOLTA DIRETTA (1) - DISTRIBUZIONE SETTORIALE (importi in migliaia di euro)

30/6/08 31/12/07 30/6/07 %%%

Debiti verso clientela 11.060.836 9.571.945 9.043.894 Amministrazioni pubbliche 640.537 5,8% 562.972 5,9% 527.888 5,8% Società finanziarie 348.573 3,2% 307.718 3,2% 298.674 3,3% Società non finanziarie e famiglie produttrici 2.490.588 22,5% 2.179.454 22,8% 2.149.677 23,8% Istituzioni sociali private ed unità non class.li 470.206 4,3% 418.066 4,4% 406.299 4,5% Famiglie consumatrici 7.040.107 63,6% 6.028.872 63,0% 5.556.576 61,4% Totale residenti 10.990.011 99,4% 9.497.083 99,2% 8.939.114 98,8% Non residenti 70.825 0,6% 74.862 0,8% 104.780 1,2% Totale 11.060.836 100,0% 9.571.945 100,0% 9.043.894 100,0%

Titoli in circolazione 8.468.366 7.281.050 7.100.631

Passività al fair value 512.818 533.173 539.650

TOTALE RACCOLTA DIRETTA 20.042.020 17.386.168 16.684.175 (1) Voci 20, 30 e 50 del passivo patrimoniale. Le passività al fair value di Carige Vita Nuova, relative ai prodotti in cui il rischio dell'investimento è a carico degli assicurati, non sono state incluse in questa tabella.

44 La raccolta indiretta ammonta a 22.276,4 Il risparmio amministrato si attesta a milioni, in aumento sia da inizio anno 11.003,7 milioni, in crescita dell’11,1% nei sei (+10,1%), sia nei dodici mesi (+9,7%). mesi e del 10,2% nei dodici mesi. I titoli di Sta- Il risparmio gestito pari a 11.272,7 milioni to, pari a 5.878,1 milioni, aumentano del cresce del 9,1% nei sei mesi e del 9,2% nei do- 12,5% e dell’11,7% rispettivamente dal 31 di- dici mesi. Al suo interno, i fondi comuni am- cembre e dal 30 giugno 2007, così come le al- montano a 5.761,6 milioni (+4,7% e +2,9% tre componenti che fanno registrare un incre- rispettivamente nei sei e nei dodici mesi), le ge- mento, seppure più contenuto (+9,6% e +8,6% stioni patrimoniali a 3.045,2 milioni (-5% e - nei sei e nei dodici mesi), attestandosi a 4,2%) e i prodotti bancario-assicurativi a 5.125,6 milioni. 2.465,9 milioni (+51,9% e +59,9%).

RACCOLTA INDIRETTA (importi in migliaia di euro) Situazione al Variazioni % 30/6/08 31/3/08 31/12/07 30/6/07 6/08 6/08 12/07 6/07 Totale (A+B) 22.276.444 22.284.938 20.235.447 20.302.876 10,1 9,7

Risparmio gestito (A) 11.272.705 10.864.578 10.330.790 10.321.656 9,1 9,2 Fondi comuni e SICAV 5.761.599 6.070.627 5.502.503 5.599.941 4,7 2,9 Gestioni patrimoniali 3.045.238 3.163.095 3.204.655 3.179.471 -5,0 -4,2 Prodotti bancario-assicurativi 2.465.868 1.630.856 1.623.632 1.542.245 51,9 59,9

Risparmio amministrato (B) 11.003.739 11.420.360 9.904.657 9.981.220 11,1 10,2 Titoli di Stato 5.878.095 6.098.264 5.227.211 5.261.800 12,5 11,7 Altro 5.125.644 5.322.096 4.677.446 4.719.420 9,6 8,6

Nell'ambito dei prodotti bancario-assicurativi, lioni; -35,5%), si registra la crescita delle polizze nei primi sei mesi 2008 sono stati emessi premi tradizionali da 47 milioni a 136,1 milioni. su polizze vita per 213,5 milioni, con un au- Il ramo danni (2,4 milioni) mostra una diminu- mento del 27,8% rispetto all’analogo periodo zione del 12% per l’analogo calo dei rami auto del 2007: a fronte della diminuzione dei premi e dei rami elementari. incassati su polizze Unit/index linked (77,4 mi-

BANCASSICURAZIONE (importi in migliaia di euro)

Situazione al Var. % 30/6/08 31/3/08 31/12/07 30/6/07 6/08 6/07 Totale premi incassati 215.823 31.622 327.381 169.746 27,1

Vita, di cui: 213.454 29.729 322.374 167.054 27,8 . Polizze Unit/Index linked 77.404 6.912 219.064 120.082 -35,5 . Polizze Tradizionali 136.050 22.817 103.310 46.972 …

Danni, di cui: 2.369 1.893 5.007 2.692 -12,0 . Rami Auto 572 296 943 640 -10,6 . Rami Elementari 1.797 1.597 4.064 2.052 -12,4

Nell'ambito della raccolta indiretta, il peso della la Lombardia (11,7%; 6,6% a dicembre e 6,7% Liguria si riduce al 63,9% (74,8% a dicembre e a giugno 2007) e del Veneto (6,8%; 0,7% a di- 74,7% a giugno 2007), a favore soprattutto del- cembre e 0,8% a giugno 2007).

45 RACCOLTA INDIRETTA - DISTRIBUZIONE GEOGRAFICA (1) (importi in migliaia di euro) Situazione al 30/6/08 31/12/07 30/6/07 %%%

Liguria 14.228.107 63,9% 15.128.568 74,8% 15.175.421 74,7% Lombardia 2.601.063 11,7% 1.325.788 6,6% 1.366.319 6,7% Veneto 1.515.854 6,8% 147.582 0,7% 152.796 0,8% Toscana 1.264.545 5,7% 1.192.242 5,9% 1.144.014 5,6% Piemonte 882.609 4,0% 589.083 2,9% 600.998 3,0% Lazio 664.539 3,0% 752.767 3,7% 753.467 3,7% Sicilia 432.900 1,9% 484.375 2,4% 485.361 2,4% Emilia Romagna 256.889 1,2% 281.102 1,4% 290.477 1,4% Puglia 128.704 0,6% 144.869 0,7% 136.744 0,7% Valle d'Aosta 101.409 0,5% 0 0,0% 0 0,0% Sardegna 93.132 0,4% 61.927 0,3% 68.317 0,3% Marche 76.461 0,3% 93.721 0,5% 94.301 0,5% Umbria 24.701 0,1% 26.523 0,1% 27.088 0,1% Totale Italia 22.270.913 100,0% 20.228.547 100,0% 20.295.303 100,0% Estero 5.531 0,0% 6.900 0,0% 7.573 0,0% Totale raccolta indiretta 22.276.444 100,0% 20.235.447 100,0% 20.302.876 100,0%

(1) Dati per provincia sportello.

La quota prevalente di raccolta indiretta è con- a giugno 2007). Le società finanziarie rappre- centrata presso le famiglie consumatrici, atte- sentano il 13,5% del totale (13,4% a dicembre standosi al 79,1% (79,2% a fine anno e 80,1% e 12,3% a giugno 2007).

RACCOLTA INDIRETTA - DISTRIBUZIONE SETTORIALE (importi in migliaia di euro)

30/6/08 31/12/07 30/6/07 %%%

Amministrazioni pubbliche 118.482 0,5% 107.895 0,5% 147.503 0,7% Società finanziarie 3.001.784 13,5% 2.718.197 13,4% 2.493.707 12,3% Società non finanziarie e famiglie produttrici 1.242.250 5,6% 1.168.498 5,8% 1.193.651 5,9% Istituzioni sociali private ed unità non class.li 179.964 0,8% 140.795 0,7% 150.272 0,7% Famiglie consumatrici 17.613.949 79,1% 16.019.666 79,2% 16.235.757 80,1% Totale residenti 22.156.429 99,5% 20.155.050 99,6% 20.220.890 99,7% Non residenti 120.015 0,5% 80.397 0,4% 81.986 0,3% Totale 22.276.444 100,0% 20.235.447 100,0% 20.302.876 100,0%

I crediti verso clientela, al netto di rettifiche pari a 2.775,4 milioni, crescono del 12,9% su di valore per 491,9 milioni, ammontano a dicembre e del 16,4% su giugno 2007. In e- 18.870,1 milioni, in aumento del 10,9% rispet- spansione risultano, in particolare, anche il cre- to a fine 2007 (+16,4% nei dodici mesi); al dito al consumo che raggiunge i 516,9 milioni lordo delle rettifiche di valore sono pari a (+21,9% nei sei mesi e +27,9% da fine giugno 19.362 milioni (17.982,7 milioni senza consi- 2007), il leasing pari a 831 milioni (-0,1% e derare l’apporto degli sportelli ISP) in aumento +8,3% rispettivamente nei sei e nei dodici mesi) del 10,8% nei sei mesi e del 16,3% nei dodici ed il factoring pari a 128 milioni (+15,8% su mesi (+2,9% e +8% rispettivamente al netto dicembre e +16,2% su giugno 2007). dell’apporto delle filiali ex ISP). Con riferimento alle scadenze, gli impieghi a In dettaglio, i mutui, pari a 10.392,4 milioni, breve termine, pari a 4.727,6 milioni, risultano rappresentano la voce più consistente e sono in in crescita del 6,8% nei sei mesi e del 14,2% su crescita del 12,9% e del 16,9% rispettivamente giugno 2007; la componente a medio lungo, su dicembre e su giugno 2007, i conti correnti,

46 pari a 14.007,3 milioni, cresce del 12,7% nei essi sono rappresentati per la quasi totalità da sei mesi e del 17,7% nei dodici mesi. crediti a breve termine. Le sofferenze raggiungono i 627,1 milioni (+1% Il saldo interbancario netto (differenza tra e +2% nei sei e nei dodici mesi) con un peso crediti e debiti verso banche) è positivo per sul totale degli impieghi pari al 3,2%, in calo 210,5 milioni in controtendenza rispetto al rispetto al 3,6% di dicembre e al 3,7% di giu- 2007 (a dicembre posizione netta debitrice per gno 2007. 876,4 milioni e a giugno 2007 per 1.060 mi- I crediti verso banche, al netto di rettifiche lioni) principalmente per effetto dello sposta- di valore per 647 mila euro (stesso valore a di- mento della provvista verso la raccolta rappre- cembre e 570 mila euro a giugno 2007), am- sentata da titoli, nei confronti della clientela or- montano a 1.809,1 milioni, in crescita del dinaria e degli investitori istituzionali. 19,8% nei sei mesi e del 40,7% nei dodici mesi;

CREDITI (importi in migliaia di euro)

Situazione al Variazione % 30/6/08 31/3/08 31/12/07 30/6/07 6/08 6/08 12/07 6/07 Totale (A+B) 20.679.229 19.617.982 18.527.826 17.493.535 11,6 18,2

Crediti verso clientela (A) 18.870.084 18.246.760 17.017.381 16.207.682 10,9 16,4 -Valori nominali (1) 19.361.980 18.718.841 17.478.165 16.652.987 10,8 16,3 conti correnti 2.775.421 2.664.988 2.459.166 2.384.716 12,9 16,4 PCT attivi - - 148.548 - mutui 10.392.359 10.285.860 9.206.960 8.889.332 12,9 16,9 carte di credito, prestiti personali e cessioni del quinto 516.899 508.497 424.069 404.297 21,9 27,9 leasing 830.996 832.913 831.811 767.544 -0,1 8,3 factoring 128.005 115.962 110.505 110.125 15,8 16,2 altri crediti (2) 3.466.308 3.183.484 3.210.298 3.041.524 8,0 14,0 attività deteriorate 1.251.992 1.127.137 1.086.808 1.055.449 15,2 18,6

-breve termine 4.727.622 4.359.596 4.427.351 4.138.963 6,8 14,2 % sul valore nominale 24,4 23,3 25,3 24,9 -medio/lungo termine 14.007.281 13.744.741 12.430.100 11.899.216 12,7 17,7 % sul valore nominale 72,4 73,4 71,1 71,5 - Sofferenze 627.077 614.504 620.714 614.808 1,0 2,0 % sul valore nominale 3,2 3,3 3,6 3,7

-Rettifiche di valore (-) 491.896 472.081 460.784 445.305 6,8 10,5

Crediti verso banche (B) 1.809.145 1.371.222 1.510.445 1.285.853 19,8 40,7 -Valori nominali (1) 1.809.792 1.371.869 1.511.092 1.286.423 19,8 40,7 riserva obbligatoria 241.676 119.932 179.522 391.314 34,6 -38,2 altri crediti verso banche centrali 10 111 17 63 -41,2 -84,1 conti correnti e depositi liberi 356.278 394.269 113.092 89.963 … … depositi vincolati 612.455 477.393 591.344 657.971 3,6 -6,9 pronti contro termine 487.629 268.395 321.814 36.560 51,5 … finanziamenti 95.773 95.324 288.424 93.436 -66,8 2,5 attività deteriorate 15.971 16.445 16.879 17.116 -5,4 -6,7

-breve termine 1.751.812 1.296.983 1.423.288 1.198.419 23,1 46,2 % sul valore nominale 96,8 94,5 94,2 93,2 -medio/lungo termine 57.980 74.886 87.804 71.159 -34,0 -18,5 % sul valore nominale 3,2 5,5 5,8 5,5 - Sofferenze - - - 16.845 … -100,0 % sul valore nominale - - - 1,3

-Rettifiche di valore (-) 647 647 647 570 - 13,5

(1) Al lordo delle rettifiche di valore. (2) Il saldo al 30/06/08 ricomprende nominali 109,8 milioni relativi alla 'riclassifica delle operazioni di leasing in costruendo e a beni in attesa di locazione precedentemente rilevati nella Voce 110 - Attività Materiali. Tale riclassifica è conseguente ai recenti chiarimenti forniti dalla Banca d'Italia in merito.

47 Circa la distribuzione territoriale, la Liguria as- 9,4% rispettivamente a dicembre e a giugno sorbe il 45,9% dei crediti verso clientela, in di- 2007). Anche relativamente agli impieghi, minuzione rispetto al 50,4% di dicembre e al l’acquisizione degli sportelli ex ISP ha determi- 52,8% di giugno 2007. La Lombardia è la se- nato significative modifiche delle quote di Ligu- conda regione con una quota del 15,3% ria (in diminuzione), Veneto e Lombardia (in (15,1% a dicembre e 13,5% a giugno 2007), la aumento). Toscana la terza con una quota del 9% (9,5% e

CREDITI LORDI VERSO CLIENTELA (1) - DISTRIBUZIONE GEOGRAFICA (2) (importi in migliaia di euro) Situazione al 30/6/08 31/12/07 30/6/07 %%%

Liguria 8.879.216 45,9% 8.811.884 50,4% 8.795.844 52,8% Lombardia 2.969.001 15,3% 2.642.911 15,1% 2.241.673 13,5% Toscana 1.740.390 9,0% 1.662.060 9,5% 1.559.052 9,4% Piemonte 1.493.027 7,7% 1.150.129 6,6% 1.040.368 6,2% Veneto 1.139.325 5,9% 288.124 1,6% 269.013 1,6% Emilia Romagna 1.033.605 5,3% 1.000.384 5,7% 892.284 5,4% Lazio 808.443 4,2% 795.631 4,6% 718.330 4,3% Sicilia 386.562 2,0% 360.416 2,1% 305.093 1,8% Puglia 241.728 1,2% 228.686 1,3% 207.880 1,2% Sardegna 226.881 1,2% 213.976 1,2% 193.464 1,2% Marche 151.703 0,8% 155.679 0,9% 147.118 0,9% Umbria 79.366 0,4% 79.245 0,5% 80.396 0,5% Valle d'Aosta 20.823 0,1% 0 0,0% 0 0,0% Totale Italia 19.170.070 99,0% 17.389.125 99,5% 16.450.515 98,8% Estero 191.910 1,0% 89.040 0,5% 202.472 1,2% Totale crediti verso clientela 19.361.980 100,0% 17.478.165 100,0% 16.652.987 100,0%

(1) Importi al lordo delle rettifiche di valore. (2) Dati per provincia sportello.

Con riferimento alla distribuzione settoriale, le cembre e dal 33% di giugno 2007, attestandosi società non finanziarie e famiglie produttrici de- a 6.659,9 milioni. Risulta invece in calo la quo- tengono il 56,9% dei crediti alla clientela per un ta delle amministrazioni pubbliche che scende al valore di 11.014,2 milioni (57,3% a dicembre e 4,3% dal 4,9% di fine anno e dal 5% di giugno 56,7% a giugno 2007); la quota delle famiglie 2007. consumatrici sale al 34,4% dal 32,8% di di-

CREDITI VERSO CLIENTELA (1)- DISTRIBUZIONE SETTORIALE (importi in migliaia di euro) 30/6/08 31/12/07 30/6/07

Amministrazioni pubbliche 837.377 4,3% 852.637 4,9% 836.438 5,0% Società finanziarie 602.130 3,1% 584.954 3,3% 680.236 4,1% Società non finanziarie e famiglie produttrici 11.014.202 56,9% 10.011.256 57,3% 9.444.738 56,7% Altri servizi destinabili alla vendita 3.133.377 16,2% 2.902.295 16,6% 2.586.915 15,5% Edilizia ed Opere Pubbliche 2.066.599 10,7% 1.808.074 10,3% 1.751.061 10,5% Servizi al commercio, recuperi e riparazioni 1.926.153 10,0% 1.777.110 10,2% 1.673.377 10,1% Servizi alberghieri e pubblici esercizi 619.566 3,2% 557.272 3,2% 501.347 3,0% Prodotti in metallo 315.558 1,6% 293.015 1,7% 281.102 1,7% Altri 2.952.949 15,2% 2.673.490 15,3% 2.650.936 15,9% Istituzioni sociali private 110.121 0,6% 102.492 0,6% 93.481 0,6% Famiglie consumatrici 6.659.882 34,4% 5.727.374 32,8% 5.492.793 33,0% Totale residenti 19.223.712 99,3% 17.278.714 98,9% 16.547.686 99,4% Non residenti 138.268 0,7% 199.451 1,1% 105.301 0,6% Totale 19.361.980 100,0% 17.478.165 100,0% 16.652.987 100,0% (1) Valori al lordo delle presunte perdite.

48

I crediti deteriorati ammontano a 1.290,7 gno 2007); milioni, in aumento del 14,4% da inizio anno e − le esposizioni ristrutturate ammontano del 17,5% nel corso dei dodici mesi. Le corri- a 19,3 milioni, in diminuzione rispetto a di- spondenti rettifiche di valore sono pari a 410,9 cembre (-3,3 milioni) e in aumento rispetto milioni e crescono del 4,6% nei sei mesi e del a giugno 2007 (+12 milioni). Sono svaluta- 6,8% da fine giugno 2007, con un livello di co- te per il 4,6% (4,6% a dicembre e 3,9% a pertura dei crediti del 31,8%. giugno 2007); Esse sono quasi interamente rappresentate da − le esposizioni scadute ammontano a esposizioni per cassa in capo a clientela. 310,7 milioni, in aumento sia nei sei mesi I crediti in bonis ammontano a 21.576,2 milioni (+31,1%) sia rispetto a giugno 2007 e sono svalutati dello 0,4% per 93,4 milioni. (+49%). Sono svalutate per il 5,8% (6% e Nell'ambito dei crediti per cassa deterio- 6,2% rispettivamente a dicembre e a giugno rati, si evidenzia quanto segue: 2007). − le sofferenze sono pari a 627,1 milioni, in I crediti di firma deteriorati sono pari a 22,7 lieve aumento rispetto a inizio anno (+1%) milioni, in riduzione rispetto ai 24,6 milioni di nei dodici mesi (+2%); risultano svalutate dicembre (-7,7%) e ai 25,8 milioni di giugno per il 54,5% (55,6% a dicembre e 53,7% a 2007 (-12,1%). Le svalutazioni di queste voci giugno 2007). Il rapporto sofferen- coprono il 22,4% del totale. ze/impieghi relativamente alla clientela è Complessivamente, le rettifiche di valore sui pari al 3,2%; crediti per cassa e di firma ammontano a 504,4 − gli incagli ammontano a 310,9 milioni, in milioni di cui 492,5 milioni relativi ai crediti per aumento da inizio anno (+39,1%) e nei do- cassa e 11,8 milioni relativi ai crediti di firma. dici mesi (+38,1%). Risultano svalutati del 14,6% (12,1% e 12,5% a dicembre e a giu-

49 QUALITA' DEL CREDITO (importi in migliaia di euro) 30/6/08 31/3/08 Esposizione Rettifiche di Esposizione %%Esposizione Rettifiche di Esposizione lorda valore netta b/a lorda valore netta b/a (a) (b) (a)-(b) (a) (b) (a)-(b) Crediti per cassa Sofferenze 627.077 341.646 285.431 54,5 614.504 340.307 274.197 55,4 - clientela 627.077 341.646 285.431 54,5 614.504 340.307 274.197 55,4 Incagli 310.864 45.365 265.499 14,6 257.543 36.154 221.389 14,0 - banche 41 40 1 97,6 41 40 1 97,6 - clientela 310.823 45.325 265.498 14,6 257.502 36.114 221.388 14,0 Esposizioni ristrutturate 19.336 880 18.456 4,6 20.277 778 19.499 3,8 - banche 15.693 607 15.086 3,9 16.169 607 15.562 3,8 - clientela 3.643 273 3.370 7,5 4.108 171 3.937 4,2 Esposizioni scadute 310.686 17.975 292.711 5,8 251.258 14.051 237.207 5,6 - banche 237 - 237 - 235 - 235 - - clientela 310.449 17.975 292.474 5,8 251.023 14.051 236.972 5,6 Crediti in bonis 19.903.809 86.677 19.817.132 0,4 18.947.128 81.438 18.865.690 0,4 - banche 1.793.821 - 1.793.821 - 1.355.424 - 1.355.424 - - clientela (1) 18.109.988 86.677 18.023.311 0,5 17.591.704 81.438 17.510.266 0,5 Totale Crediti per Cassa 21.171.772 492.543 20.679.229 2,3 20.090.710 472.728 19.617.982 2,4 - banche 1.809.792 647 1.809.145 0,0 1.371.869 647 1.371.222 0,0 - clientela 19.361.980 491.896 18.870.084 2,5 18.718.841 472.081 18.246.760 2,5 Crediti di firma Deteriorati 22.710 5.080 17.630 22,4 23.201 4.470 18.731 19,3 - clientela 22.710 5.080 17.630 22,4 23.201 4.470 18.731 19,3 Altri crediti 1.672.418 6.745 1.665.673 0,4 1.590.003 6.075 1.583.928 0,4 - banche 67.994 - 67.994 - 85.875 - 85.875 - - clientela 1.604.424 6.745 1.597.679 0,4 1.504.128 6.075 1.498.053 0,4 Totale Crediti di firma 1.695.128 11.825 1.683.303 0,7 1.613.204 10.545 1.602.659 0,7 - banche 67.994 - 67.994 - 85.875 - 85.875 - - clientela 1.627.134 11.825 1.615.309 0,7 1.527.329 10.545 1.516.784 0,7 Totale 22.866.900 504.368 22.362.532 2,2 21.703.914 483.273 21.220.641 2,2 - banche 1.877.786 647 1.877.139 0,0 1.457.744 647 1.457.097 0,0 - clientela 20.989.114 503.721 20.485.393 2,4 20.246.170 482.626 19.763.544 2,4

31/12/07 30/6/07 Esposizione Rettifiche di Esposizione %%Esposizione Rettifiche di Esposizione lorda valore netta b/a lorda valore netta b/a (a) (b) (a)-(b) (a) (b) (a)-(b) Crediti per cassa Sofferenze 620.714 345.365 275.349 55,6 631.653 339.088 292.565 53,7 - banche - - - … 16.845 527 16.318 3,1 - clientela 620.714 345.365 275.349 55,6 614.808 338.561 276.247 55,1 Incagli 223.443 26.988 196.455 12,1 225.089 28.215 196.874 12,5 - banche 43 40 3 93,0 46 43 3 93,5 - clientela 223.400 26.948 196.452 12,1 225.043 28.172 196.871 12,5 Esposizioni ristrutturate 22.625 1.051 21.574 4,6 7.298 281 7.017 3,9 - banche 16.605 607 15.998 3,7 - - - … - clientela 6.020 444 5.576 7,4 7.298 281 7.017 3,9 Esposizioni scadute 236.905 14.273 222.632 6,0 208.525 12.872 195.653 6,2 - banche 231 - 231 - 225 - 225 - - clientela 236.674 14.273 222.401 6,0 208.300 12.872 195.428 6,2 Crediti in bonis 17.885.570 73.754 17.811.816 0,4 16.866.845 65.419 16.801.426 0,4 - banche 1.494.213 - 1.494.213 - 1.269.307 - 1.269.307 - - clientela 16.391.357 73.754 16.317.603 0,4 15.597.538 65.419 15.532.119 0,4 Totale Crediti per Cassa 18.989.257 461.431 18.527.826 2,4 17.939.410 445.875 17.493.535 2,5 - banche 1.511.092 647 1.510.445 0,0 1.286.423 570 1.285.853 0,0 - clientela 17.478.165 460.784 17.017.381 2,6 16.652.987 445.305 16.207.682 2,7 Crediti di firma Deteriorati 24.615 5.068 19.547 20,6 25.823 4.366 21.457 16,9 - clientela 24.615 5.068 19.547 20,6 25.823 4.366 21.457 16,9 Altri crediti 1.531.507 5.864 1.525.643 0,4 1.497.888 5.155 1.492.733 0,3 - banche 23.421 - 23.421 - 15.107 - 15.107 - - clientela 1.508.086 5.864 1.502.222 0,4 1.482.781 5.155 1.477.626 0,3 Totale Crediti di firma 1.556.122 10.932 1.545.190 0,7 1.523.711 9.521 1.514.190 0,6 - banche 23.421 - 23.421 - 15.107 - 15.107 - - clientela 1.532.701 10.932 1.521.769 0,7 1.508.604 9.521 1.499.083 0,6 Totale 20.545.379 472.363 20.073.016 2,3 19.463.121 455.396 19.007.725 2,3 - banche 1.534.513 647 1.533.866 0,0 1.301.530 570 1.300.960 0,0 - clientela 19.010.866 471.716 18.539.150 2,5 18.161.591 454.826 17.706.765 2,5

(1) Il saldo al 30/6/08 ricomprende nominali 109,8 milioni di euro relativi alla riclassifica delle operazioni di leasing in costruendo e a beni in attesa di locazione precedentemente rilevati nella Voce 110 - Attività Materiali. Tale riclassifica è conseguente ai recenti chiarimenti forniti dalla Banca d'Italia in merito.

50 La quota di sofferenze di pertinenza della Liguria seguita dal Piemonte e dalla Toscana rispetti- risulta pari al 47,8% del totale. La seconda re- vamente al 10,1% e al 9,2%. gione è la Lombardia con una quota del 16,3%

SOFFERENZE CLIENTELA (1) - DISTRIBUZIONE GEOGRAFICA (2) (importi in migliaia di euro) Situazione al 30/6/08 31/12/07 30/6/07 %%%

Liguria 299.716 47,8% 318.259 51,3% 332.476 54,1% Lombardia 102.112 16,3% 99.385 16,0% 88.788 14,4% Piemonte 63.479 10,1% 56.152 9,0% 52.543 8,5% Toscana 57.460 9,2% 51.740 8,3% 49.273 8,0% Emilia Romagna 27.747 4,4% 24.967 4,0% 25.654 4,2% Lazio 23.825 3,8% 21.606 3,5% 19.749 3,2% Sicilia 15.596 2,5% 13.478 2,2% 12.619 2,1% Veneto 10.051 1,6% 9.677 1,6% 9.395 1,5% Puglia 9.559 1,5% 8.507 1,4% 7.794 1,3% Marche 7.036 1,1% 6.808 1,1% 7.269 1,2% Sardegna 5.387 0,9% 5.380 0,9% 4.943 0,8% Umbria 3.890 0,6% 3.513 0,6% 3.058 0,5% Valle d'Aosta 9 0,0% 0 0,0% 0 0,0% Totale Italia 625.867 99,8% 619.472 99,8% 613.561 99,8% Estero 1.210 0,2% 1.242 0,2% 1.247 0,2% Totale 627.077 100,0% 620.714 100,0% 614.808 100,0%

(1) Importi al lordo delle rettifiche di valore. (2) Dati per provincia sportello.

Il rapporto sofferenze/impieghi risulta pari al 3,6% di dicembre ed al 3,8% di giugno 2007, 3,2%, in riduzione nei sei e nei dodici mesi; in Lombardia diminuisce al 3,4% rispetto al l’Umbria, con un peso sul totale erogato co- 3,8% di dicembre e al 4% di giugno 2007. Le munque marginale, presenta il rapporto più ele- regioni più significative per il Gruppo hanno un vato (4,9%), in aumento sia rispetto a dicembre rapporto sofferenze/impieghi che non supera il (4,4%) sia rispetto a giugno 2007 (3,8%). In Li- 3,4%. guria è pari al 3,4%, in riduzione rispetto al

RAPPORTO SOFFERENZE/IMPIEGHI (1) - DISTRIBUZIONE GEOGRAFICA (2) (valori percentuali)

30/6/08 31/12/07 30/6/07

Umbria 4,9% 4,4% 3,8% Marche 4,6% 4,4% 4,9% Piemonte 4,3% 4,9% 5,1% Sicilia 4,0% 3,7% 4,1% Puglia 4,0% 3,7% 3,7% Lombardia 3,4% 3,8% 4,0% Liguria 3,4% 3,6% 3,8% Toscana 3,3% 3,1% 3,2% Lazio 2,9% 2,7% 2,7% Sardegna 2,4% 2,5% 2,6% Emilia Romagna 2,7% 2,5% 2,9% Veneto 0,9% 3,4% 3,5% Valle d'Aosta 0,0% - - Totale Italia 3,3% 3,6% 3,7% Estero 0,6% 1,4% 0,6% Totale 3,2% 3,6% 3,7%

(1) Valori al lordo delle rettifiche di valore. (2) Dati per provincia sportello. 51

La distribuzione per settore evidenzia la concen- bre e 18,9% a giugno 2007). Il comparto con trazione delle sofferenze nelle società non finan- più elevata quota di sofferenze è quello ziarie e famiglie produttrici (463,8 milioni) con dell’edilizia e delle opere pubbliche (103,1 mi- una quota del 74% (76,2% a dicembre e 78,4% lioni, 16,4%), seguita da quella dei servizi al a giugno 2007); le famiglie consumatrici rap- commercio (87,7 milioni,14%). presentano un ulteriore 23,3% (21,2% a dicem-

SOFFERENZE CLIENTELA (1) - DISTRIBUZIONE SETTORIALE (importi in migliaia di euro)

30/6/08 31/12/07 30/6/07 %%%

Amministrazioni pubbliche ------Società finanziarie 12.007 1,9% 11.490 1,9% 11.320 1,8% Società non finanziarie e famiglie produttrici 463.826 74,0% 472.678 76,2% 482.247 78,4% Edilizia ed Opere Pubbliche 103.097 16,4% 105.637 17,0% 112.506 18,3% Servizi al commercio, recuperi e riparazioni 87.699 14,0% 80.465 13,0% 82.214 13,4% Servizi trasporti marittimi ed aerei 60.853 9,7% 77.540 12,5% 79.342 12,9% Altri servizi destinabili alla vendita 64.635 10,3% 60.026 9,7% 61.791 10,1% Prodotti in metallo 16.618 2,7% 16.607 2,7% 16.098 2,6% Altri 130.924 20,9% 132.402 21,3% 130.296 21,2% Istituzioni sociali private 1.430 0,2% 1.304 0,2% 1.405 0,2% Famiglie consumatrici 145.942 23,3% 131.449 21,2% 116.084 18,9% Totale residenti 623.205 99,4% 616.921 99,4% 611.056 99,4% Non residenti 3.872 0,6% 3.793 0,6% 3.752 0,6% Totale 627.077 100,0% 620.714 100,0% 614.808 100,0%

(1) Importi al lordo delle presunte perdite.

Il rapporto sofferenze/impieghi è pari al 2,2% Nell’ambito dei settori di attività economica, per le famiglie consumatrici (a fronte del 2,3% l’indice sofferenze/impieghi dell’Edilizia ed di dicembre e del 2,1% di giugno 2007) ed al Opere Pubbliche segna una progressiva diminu- 4,2% per le società non finanziarie e famiglie zione al 5%, dal 6,4% di giugno 2007 e dal produttrici (4,7% e 5,1% rispettivamente a di- 5,8% di dicembre 2007. cembre e giugno 2007).

RAPPORTO SOFFERENZE/IMPIEGHI (1) - DISTRIBUZIONE SETTORIALE (Valori percentuali) Situazione al 30/6/08 31/12/07 30/6/07

Amministrazioni pubbliche - - - Società finanziarie 2,0% 2,0% 1,7% Società non finanziarie e famiglie produttrici 4,2% 4,7% 5,1% - di cui (2): Altri servizi destinabili alla vendita 2,1% 2,1% 2,4% Edilizia ed Opere Pubbliche 5,0% 5,8% 6,4% Servizi al commercio, recuperi e riparazioni 4,6% 4,5% 4,9% Servizi alberghieri e pubblici esercizi 2,7% 2,9% 3,2% Prodotti in metallo 5,3% 24,0% 22,8% Istituzioni sociali private 1,3% 1,3% 1,5% Famiglie consumatrici 2,2% 2,3% 2,1% Totale residenti 3,2% 3,6% 3,7% Resto del mondo 2,8% 1,9% 3,6% Totale 3,2% 3,6% 3,7%

(1) Valori al lordo delle presunte perdite. (2) Si tratta delle branche produttive principali in termini di esposizione creditizia complessiva.

52 I titoli in portafoglio ammontano a 5.195,2 Tra i titoli di capitale disponibili per la vendita milioni, in diminuzione del 2% nel semestre e figura la partecipazione in Banca d'Italia conta- del 7,4% nei dodici mesi. I titoli detenuti per la bilizzata per 696,7 milioni; tale valore deriva negoziazione (1.924,4 milioni) pesano per il dalla valutazione al fair value - utilizzando il pa- 37% e risultano in diminuzione del 12,6% nei trimonio netto quale proxy attendibile del fair sei mesi e del 28,9% nei dodici; i titoli disponi- value - effettuata sulla base dei dati di bilancio bili per la vendita (2.563,9 milioni) pesano per della Banca d'Italia al 31/12/2007 approvato, il 49,4% ed aumentano del 7,5% da inizio anno coerentemente con il criterio contabile adottato e del 16,6% su base annua. per la redazione del bilancio di esercizio della I titoli di debito, pari a 3.762,9 milioni risultano Banca e del bilancio consolidato del Gruppo in aumento del 4,7% nei sei mesi e del 24,9% Banca Carige al 31 dicembre 2007. su base annua; i titoli di capitale, pari a 970,5 Le quote di fondi comuni ammontano a 461,7 milioni sono in diminuzione del 6,2% su dicem- milioni, in diminuzione del 31% e del 52,4% ri- bre e del 40,3% su giugno 2007. spettivamente nei sei e nei dodici mesi.

PORTAFOGLIO TITOLI (importi in migliaia di euro)

Situazione al Variazione % 30/6/08 31/3/08 31/12/07 30/6/07 6/08 6/08 12/07 6/07

Titoli di debito 3.762.908 3.722.817 3.595.104 3.013.042 4,7 24,9 Detenuti per la negoziazione 1.764.561 1.856.091 1.815.270 2.096.028 -2,8 -15,8 Disponibili per la vendita 1.543.103 1.448.128 1.355.613 553.578 13,8 … Fair value 452.864 416.138 421.763 360.900 7,4 25,5 Detenuti fino a scadenza 2.380 2.460 2.458 2.536 -3,2 -6,2

Titoli di capitale 970.526 985.585 1.034.652 1.624.686 -6,2 -40,3 Detenuti per la negoziazione 15.723 18.133 24.767 13.963 -36,5 12,6 Disponibili per la vendita 954.803 967.452 1.009.885 1.610.723 -5,5 -40,7

Quote di O.I.C.R. 461.747 562.504 669.636 970.863 -31,0 -52,4 Detenuti per la negoziazione 144.101 240.687 362.849 597.844 -60,3 -75,9 Disponibili per la vendita 66.033 56.358 20.037 33.802 … 95,4 Fair value 251.613 265.459 286.750 339.217 -12,3 -25,8

Totale 5.195.181 5.270.906 5.299.392 5.608.591 -2,0 -7,4 di cui: Detenuti per la negoziazione 1.924.385 2.114.911 2.202.886 2.707.835 -12,6 -28,9 Disponibili per la vendita 2.563.939 2.471.938 2.385.535 2.198.103 7,5 16,6 Fair value 704.477 681.597 708.513 700.117 -0,6 0,6 Detenuti fino a scadenza 2.380 2.460 2.458 2.536 -3,2 -6,2

Con riferimento alla recente comunicazione di queste operazioni di cartolarizzazione Banca d’Italia (rif. n. 666285 del 17 giugno non vi sono esposizioni a mutui subpri- 2008), avente ad oggetto indicazioni in materia me e che 63% delle stesse è rappresen- di informativa al mercato, si precisa che tato da tranche Junior e Mezzanine delle l’operatività del Gruppo Banca Carige in stru- cartolarizzazioni di mutui concessi dalle menti finanziari percepiti dal mercato come ri- banche del Gruppo ed originati da vei- schiosi è limitata all’esposizione nelle seguenti coli proprietari; attività finanziarie: - portafoglio CDO, per un controvalore di - titoli derivanti da operazioni di cartola- carico pari a circa 18 milioni (0,3% del rizzazione (esclusi i CDO - Collaterali- portafoglio complessivo), composto da zed Debt Obligation), allocati sia nel cartolarizzazioni sintetiche contenenti portafoglio di negoziazione che nel por- CDS (Credit Default Swap) e da cartola- tafoglio di attività disponibili per la ven- rizzazioni di cartolarizzazioni con esposi- dita, per un controvalore complessivo di zioni su RMBS (Residential Mortgage- carico pari a circa 80 milioni, (1,54% Backed Securities), CMBS (Commercial del portafoglio titoli). Si evidenzia che in Mortgage-Backed Securities), ABS (Asset-

53 Backed Securities) e posizioni subprime, milioni. I derivati strutturati di tasso, in- le quali hanno un controvalore a prezzo vece, a fronte di un nozionale di 40 mi- di carico pari a 2,7 milioni (quota infe- lioni, impattano negativamente per 9,7 riore all’uno per mille del portafoglio milioni. complessivo). Si segnala che il 96,5% Si precisa che le esposizioni verso Special Pur- dei titoli CDO in portafoglio supera pose Entities (SPE) sono limitate alle società vei- l’investment grade e il 67,7% del totale colo delle cartolarizzazioni condotte direttamen- (a controvalore di carico) ha un rating te dal Gruppo e incluse nel perimetro di conso- uguale o superiore a "AA"; lidamento. - titoli e derivati relativi ad operazioni fi- nanziarie a leva (leveraged finance) Le attività per derivati di copertura am- composti da titoli funded e unfunded. I montano a 42,7 milioni, in aumento rispetto ai primi hanno un controvalore di carico di 23,9 milioni di dicembre (+78,2%) e ai 24,2 160 milioni (pari al 3,08% del portafo- milioni di giugno 2007 (+76,2%). Il valore delle glio complessivo) e, di questi, l’89% (pa- passività per derivati di copertura, pari a ri a 158 milioni di valore nominale) è 40,3 milioni, risulta superiore rispetto ai 20,2 strutturato in formato garantito/protetto, milioni di dicembre (valore più che raddoppiato) coperto dal rischio specifico o, comun- e ai 33,7 milioni di giugno 2007 (+19,7%). que, prevede il rimborso alla pari alla Sui contratti derivati di copertura sono stati con- scadenza. I titoli unfunded sono suddivisi tabilizzati 6,7 milioni di rivalutazioni e 22,5 mi- in strumenti di credito e di tasso; i primi lioni di svalutazioni; considerata la variazione presentano un nozionale di 20 milioni e netta dell’oggetto di copertura positiva per 15,6 portano un impatto economico, al netto milioni, il risultato netto risulta negativo per 0,2 delle riprese di valore, negativo per 1,7 milioni.

ATTIVITA' PER DERIVATI DI COPERTURA PER TIPOLOGIA DI COPERTURA (importi in migliaia di euro) Situazione al Variazione % 30/6/08 31/3/08 31/12/07 30/6/07 6/08 6/08 12/07 6/07

Derivati a copertura di attività 3.120 931 1.040 825 … … Copertura specifica del fair value 3.120 931 1.040 825 … … tasso di interesse 3.120 931 1.040 825 …… Copertura specifica di flussi finanziari - - - - … … Copertura generica del rischio di tasso di interesse - - - - … … Derivati a copertura di passività 39.532 17.654 22.896 23.378 72,7 69,1 Copertura specifica del fair value 1.246 6.974 3.153 2.243 -60,5 -44,4 tasso di interesse 1.246 6.974 3.153 2.243 -60,5 -44,4 Copertura specifica di flussi finanziari - - - - … … Copertura generica del rischio di tasso di interesse 38.286 10.680 19.743 21.135 93,9 81,1 Totale 42.652 18.585 23.936 24.203 78,2 76,2

PASSIVITA' PER DERIVATI DI COPERTURA PER TIPOLOGIA DI COPERTURA (importi in migliaia di euro) Situazione al Variazione % 30/6/08 31/3/08 31/12/07 30/6/07 6/08 6/08 12/07 6/07

Derivati a copertura di attività 2.093 11.181 6.441 5.323 -67,5 -60,7 Copertura specifica del fair value 2.093 11.181 6.441 5.323 -67,5 -60,7 tasso di interesse 2.093 11.181 6.441 5.323 -67,5 -60,7 Copertura specifica di flussi finanziari - - - - … … Copertura generica del rischio di tasso di interesse - - - - … … Derivati a copertura di passività 38.238 13.892 13.722 28.365 … 34,8 Copertura specifica del fair value 38.237 7.744 12.566 28.361 … 34,8 tasso di interesse 38.237 7.744 12.566 28.361 … 34,8 altri rischi …… Copertura specifica di flussi finanziari - - - - … … Copertura generica del rischio di tasso di interesse 1 6.148 1.156 4 -99,9 -75,0 Totale 40.331 25.073 20.163 33.688 … 19,7

54 Il valore nozionale dei contratti derivati è pari a I derivati finanziari pesano per il 96,5% del tota- 6.370 milioni, in diminuzione rispetto al valore le. di dicembre 2007 (-1,4%) e a quello dei primi sei mesi del 2007 (-15,8%).

VALORI NOZIONALI DEI CONTRATTI DERIVATI (importi in migliaia di euro)

Situazione al Variazione % 30/6/08 31/3/08 31/12/07 30/6/07 6/08 6/08 12/07 6/07

Derivati finanziari 6.145.473 6.280.450 6.277.524 7.370.546 -2,1 -16,6 future - 11.006 6.040 119 -100,0 -100,0 contratti a termine 337.853 621.878 673.869 805.384 -49,9 -58,1 swap 4.495.991 4.233.603 4.156.220 4.867.451 8,2 -7,6 opzioni acquistate 1.091.948 1.139.451 1.156.791 1.286.952 -5,6 -15,2 altri 219.681 274.512 284.604 410.640 -22,8 -46,5 Derivati creditizi 224.574 224.473 184.527 192.863 21,7 16,4 tror 8.487 8.487 13.234 16.023 -35,9 -47,0 cds 216.087 215.986 171.293 176.840 26,2 22,2

TOTALE 6.370.047 6.504.923 6.462.051 7.563.409 -1,4 -15,8

I contratti derivati di negoziazione ammontano a milioni di svalutazioni e 15,9 milioni di utili netti 207 milioni, in diminuzione rispetto a dicembre da negoziazione; ne consegue un risultato netto 2007 (-10,4%) e a giugno 2007 (-31,4%). positivo per 15,8 milioni. Sui contratti derivati di negoziazione sono stati contabilizzati 28,3 milioni di rivalutazioni, 28,4

DERIVATI DI NEGOZIAZIONE (importi in migliaia di euro)

Situazione al Variazione % 30/6/08 31/3/08 31/12/07 30/6/07 6/08 6/08 12/07 6/07

Controvalori positivi 80.053 74.207 103.598 161.193 -22,7 -50,3 Derivati finanziari 76.671 68.464 101.744 160.900 -24,6 -52,3 contratti a termine 2.630 8.624 3.739 41.372 -29,7 -93,6 swap 15.461 10.875 12.295 18.558 25,8 -16,7 opzioni acquistate 58.580 48.965 85.710 100.970 -31,7 -42,0 Derivati creditizi 3.382 5.743 1.854 293 82,4 … tror 2 - - 105 … -98,1 cds 3.380 5.743 1.854 188 82,3 … TOTALE 80.053 74.207 103.598 161.193 -22,7 -50,3

Controvalori negativi 126.978 135.772 127.539 140.681 -0,4 -9,7 Derivati finanziari 125.183 134.075 126.906 139.077 -1,4 -10,0 contratti a termine 2.585 3.235 4.047 3.315 -36,1 -22,0 swap 111.084 120.344 112.817 126.417 -1,5 -12,1 opzioni emesse 11.514 10.496 10.042 9.345 14,7 23,2 Derivati creditizi 1.795 1.697 633 1.604 … 11,9 tror - 26 10 - -100,0 … cds 1.795 1.671 623 1.604 … 11,9 TOTALE 126.978 135.772 127.539 140.681 -0,4 -9,7

55 Complessivamente, il risultato netto dell’attività vamente per 15,8 milioni mentre i contratti di in contratti derivati è positivo per 15,6 milioni: i copertura hanno un saldo negativo di 0,2 mi- contratti di negoziazione contribuiscono positi- lioni.

RISULTATO NETTO DELL'ATTIVITA' IN CONTRATTI DERIVATI AL 30/6/08 (importi in migliaia di euro)

Rivalutazioni Svalutazioni Utili netti Risultato netto da negoziazione

1. Contratti di negoziazione 28.306 - 28.370 15.871 15.807 1.1 Derivati finanziari 23.112 - 26.033 17.076 14.155 1.2 Derivati su crediti 5.194 - 2.337 - 1.205 1.652

Rivalutazioni Svalutazioni Variazioni dell'oggetto Risultato netto della copertura 2. Contratti di copertura 6.715 - 22.525 15.637 - 173 2.1 Copertura di attività 5.347 - 26 - 5.474 - 153 2.2 Copertura di passività 1.368 - 22.499 21.111 - 20

TOTALE 35.021 - 50.895 31.508 15.634

milioni, pari al 27,3% del risultato comples- I RISULTATI PER SETTORE sivo lordo del Gruppo. Il cost/income è pari DI ATTIVITA’ ECONOMICA al 60,8% (+2 punti percentuali rispetto a giugno 2007). Per quanto riguarda gli ag- gregati patrimoniali, i debiti verso clientela ammontano a 4.256 milioni, pari al 38,5% Lo schema primario dell’informativa di settore è del totale di Gruppo. La crescita rispetto al articolato sulla base dei principali settori di atti- 30/6/2007 è del 30,9%: il settore assorbe vità (business segment) secondo la segmenta- circa la metà dell’incremento complessivo zione della clientela. dell’aggregato. I titoli in circolazione e le Considerando che il Gruppo opera in un conte- passività finanziarie valutate al fair value sto geografico relativamente omogeneo, non ammontano a 4.081 milioni, pari al 42% viene presentato uno schema secondario di in- del totale, in crescita del 27% rispetto a giu- formativa per aree geografiche. Tutte le filiali gno 2007. Gli impieghi, pari a 535 milioni, sono situate in Italia tranne quella di Nizza a cui continuano a mantenersi su livelli marginali fa capo una quota marginale dell’attività della rispetto al totale di Gruppo, con una quota Banca. percentuale del 2,8%; I dati relativi al primo semestre 2007, all’anno - il settore Corporate, rappresentato per la 2007 ed al primo trimestre 2008 sono stati rico- maggior parte da piccole-medie imprese, struiti coerentemente agli attuali criteri interni di presenta un margine di intermediazione pari segmentazione della clientela, in modo da per- a 92,5 milioni (19,6% del totale), +4,3% ri- mettere un significativo confronto temporale. spetto a giugno 2007 per effetto della di- La clientela ordinaria (Private e Affluent, namica delle masse degli impieghi. Il risulta- Corporate e Retail) chiude il primo semestre to netto della gestione finanziaria e assicura- 2008 con i seguenti risultati economici e patri- tiva ammonta a 71,5 milioni (16,9% del to- moniali: tale, -6,9% rispetto al primo semestre - il settore Private e Affluent registra un 2007). Al netto di costi operativi per 20,8 margine di intermediazione di 100,3 milio- milioni (7,5% del totale), l’utile ni, pari al 21,2% del risultato totale, in cre- dell’operatività corrente si attesta a 50,7 mi- scita rispetto a giugno 2007 del 10,6% per lioni. Il cost/income migliora rispetto a giu- effetto della dinamica degli spread e delle gno 2007 e si attesta al 22,5%. masse della raccolta. Dedotti costi operativi Con riferimento agli aggregati patrimoniali, per 61 milioni (21,9% del totale), l’utile i crediti verso clientela ammontano a 8.167 dell’operatività corrente ammonta a 39,1 milioni, in crescita del 15,5% rispetto al

56 30/6/2007, pari al 43,3% del totale di zione e le passività finanziarie valutate al fair Gruppo; i debiti verso clientela, pari a value, pari a 1.231 milioni, registrano una 1.229 milioni (11,1% del totale), registrano crescita del 6% rispetto a giugno 2007. In una crescita rispetto a giugno 2007 del termini percentuali rispetto al totale di 5,7%; i titoli in circolazione e le passività fi- Gruppo, gli impieghi sono pari al 42,2%, i nanziarie valutate al fair value continuano a debiti al 37,6% ed i titoli in circolazione e le rappresentare una quota marginale rispetto passività finanziarie valutate al fair value al al totale di Gruppo (1,1%), anche se realiz- 12,7%. zano una sensibile crescita rispetto a giugno Il settore Wealth Management chiude il pri- 2007 e si attestano a 108 milioni; mo semestre 2008 con risultati inferiori rispetto - il settore Retail consegue un margine di in- al primo semestre 2007: il margine di interme- termediazione di 213,8 milioni (45,3% del diazione, comprensivo del risultato della gestio- totale), in crescita del 12,9% rispetto al pri- ne assicurativa, è pari a 2,1 milioni; i costi ope- mo semestre 2007, ed un risultato netto del- rativi ammontano a 8,2 milioni; la perdita la gestione finanziaria e assicurativa pari a dell’operatività corrente ammonta a -6,7 milio- 184 milioni (43,6% del totale): tali crescite ni. sono riconducibili alla crescita delle masse Con riferimento agli aggregati patrimoniali, i di raccolta e di impiego ed alla dinamica crediti ed i debiti verso clientela rappresentano dello spread sulla raccolta. Al netto di costi una quota marginale sul totale di Gruppo; i tito- operativi per 137,4 milioni (49,4% del tota- li in circolazione e le passività finanziarie valuta- le), l’utile dell’operatività corrente ammonta te al fair value ammontano a 731 milioni (-4% a 46,6 milioni, pari al 32,5% del risultato di rispetto al 30/6/2007), con un peso sul totale di Gruppo, in crescita del 9,7% rispetto a giu- Gruppo del 7,5%. gno 2007. Il cost/income, pari al 64,3%, Il settore Altro presenta, alla fine del primo se- registra una diminuzione del 2,5% rispetto a mestre 2008, un peggioramento dei risultati ri- giugno 2007 e si mantiene allineato al va- spetto al primo semestre 2007 per effetto, prin- lore di marzo 2008. cipalmente, del peggiore risultato realizzato Gli impieghi verso clientela hanno registrato dall’area Finanza: l’utile dell’operatività corrente una crescita del 22,5% rispetto al è pari a 13,6 milioni. Per quanto riguarda le 30/6/2007 (il settore assorbe circa il 55% componenti patrimoniali, i titoli in circolazione e dell’incremento dell’aggregato a livello di le passività valutate al fair value ammontano a Gruppo), attestandosi a 7.962 milioni; i de- 3.561 milioni (36,7% del totale), +11,1% ri- biti verso clientela, in crescita rispetto al spetto al 30/6/2007. primo semestre 2007 del 21,8%, ammonta- no a 4.163 milioni, mentre i titoli in circola-

57 S ettori di attività (Importi in migliaia di euro)

Private e Wealth Affluent Corporate Retail Management Altro TOTAL E 200.546 184.932 427.522 4.160 127.412 944.572 Margine di intermediazione (1) 10,6% 4,3% 12,9% -85,8% -32,3% -1,0% 1^ s em 2008 100.273 92.466 213.761 2.080 63.706 472.286 1^ trim 2008 47.097 48.205 101.028 -939 13.930 209.321 anno 2007 180.620 181.871 388.607 19.782 187.186 958.066 1^ s em 2007 90.643 88.631 189.327 14.611 94.054 477.266 200.152 142.942 367.980 3.090 129.252 843.416 Risultato netto della gestione finanziaria e assic urativa (2) 10,3% -6,9% 8,9% -89,4% -27,6% -4,2% 1^ s em 2008 100.076 71.471 183.990 1.545 64.626 421.708 1^ trim 2008 46.954 45.413 85.938 -597 13.767 191.475 anno 2007 180.442 156.722 343.873 16.058 187.811 884.906 1^ s em 2007 90.703 76.799 168.878 14.611 89.251 440.242 - 121.976 - 41.547 - 274.784 - 16.426 - 101.973 - 556.703 Costi operativi 14,4% -4,8% 8,7% 13,5% 2,3% 7,6% 1^ s em 2008 -60.988 -20.773 -137.392 -8.213 -50.986 -278.352 1^ trim 2008 -28.937 -9.871 -64.911 -4.249 -18.286 -126.254 anno 2007 -101.352 -41.792 -251.909 -14.819 -105.446 -515.318 1^ s em 2007 -53.332 -21.818 -126.402 -7.233 -49.864 -258.649 78.176 101.396 93.196 - 13.336 27.279 286.713 Utile (perdita) della operatività c orrente 4,6% -7,8% 9,7% -190,4% -65,4% -21,1% 1^ s em 2008 39.088 50.698 46.598 -6.668 13.640 143.356 1^ trim 2008 18.017 35.542 21.027 -4.846 -4.519 65.221 anno 2007 79.090 114.930 91.964 1.239 82.365 369.588 1^ s em 2007 37.371 54.981 42.476 7.378 39.387 181.593

Cost income (%) 1^ s em 2008 60,8 22,5 64,3 394,8 80,0 58,9 1^ trim 2008 61,4 20,5 64,3 -452,6 131,3 60,3 anno 2007 56,1 23,0 64,8 74,9 56,3 53,8 1^ s em 2007 58,8 24,6 66,8 49,5 53,0 54,2

Interbancario netto 30/06/2008 19.669 190.781 210.450 31/03/2008 13.216 -567.325 -554.109 31/12/2007 21.149 -897.580 -876.431 30/06/2007 18.891 -1.078.873 -1.059.982 43.185 1.095.620 1.462.344 - 2.470 63.723 2.662.403 Crediti verso clientela 8,8% 15,5% 22,5% -14,0% 3,0% 16,4% 30/06/2008 534.894 8.166.932 7.962.014 15.120 2.191.124 18.870.084 31/03/2008 521.301 7.824.118 7.883.932 10.977 2.006.432 18.246.760 31/12/2007 507.711 7.480.292 6.820.091 18.499 2.190.788 17.017.381 30/06/2007 491.709 7.071.312 6.499.670 17.590 2.127.401 16.207.682 1.003.758 65.882 744.805 - 863 203.360 2.016.942 Debiti verso c lientela 30,9% 5,7% 21,8% -51,2% 16,8% 22,3% 30/06/2008 4.255.570 1.228.835 4.162.941 822 1.412.668 11.060.836 31/03/2008 4.131.626 1.326.396 4.180.054 1.618 1.294.573 10.934.267 31/12/2007 3.602.599 1.174.060 3.464.325 1.839 1.329.122 9.571.945 30/06/2007 3.251.812 1.162.953 3.418.136 1.685 1.209.308 9.043.894 866.699 49.010 70.109 - 30.664 355.085 1.310.238 Titoli in circolazione e passività finanziarie valutate al fair value 27,0% 83,6% 6,0% -4,0% 11,1% 15,6% 30/06/2008 4.081.481 107.628 1.230.894 731.379 3.561.181 9.712.563 31/03/2008 3.527.015 72.589 1.129.269 711.448 3.373.765 8.814.086 31/12/2007 3.284.311 55.053 1.128.429 757.516 3.346.430 8.571.739 30/06/2007 3.214.782 58.619 1.160.784 762.043 3.206.096 8.402.324

(1) Inclus o il ris ultato della ges tione as s icurativa (2) Inclus i gli utili delle partecipazioni e da ces s ione degli inves timenti. Nota: i dati relativi al primo s emes tre 2007, all’anno 2007 ed al primo trimes tre 2008 s ono s tati ricos truiti coerentemente agli attuali criteri interni di s egm entazione della clientela, in m odo da perm ettere un s ignificativo confronto tem porale.

58 S ettori di attività (% sul totale) Private e Wealth Affluent Corporate Retail Management Altro TOTALE

Margine di intermediazione (1) 1^ s em 2008 21,2 19,6 45,3 0,4 13,5 100,0 1^ trim 2008 22,5 23,0 48,3 -0,4 6,6 100,0 anno 2007 18,9 19,0 40,6 2,1 19,4 100,0 1^ s em 2007 19,0 18,6 39,7 3,1 19,6 100,0

Risultato netto della gestione finanziaria e assic urativa (2) 1^ s em 2008 23,7 16,9 43,6 0,4 15,4 100,0 1^ trim 2008 24,5 23,7 44,9 -0,3 7,2 100,0 anno 2007 20,4 17,7 38,9 1,8 21,2 100,0 1^ s em 2007 20,6 17,4 38,4 3,3 20,3 100,0

Costi operativi 1^ s em 2008 21,9 7,5 49,4 3,0 18,2 100,0 1^ trim 2008 22,9 7,8 51,4 3,4 14,5 100,0 anno 2007 19,7 8,1 48,9 2,9 20,4 100,0 1^ s em 2007 20,6 8,4 48,9 2,8 19,3 100,0

Utile (perdita) della operatività corrente 1^ s em 2008 27,3 35,4 32,5 -4,7 9,5 100,0 1^ trim 2008 27,6 54,5 32,2 -7,4 -6,9 100,0 anno 2007 21,4 31,1 24,9 0,3 22,3 100,0 1^ s em 2007 20,6 30,3 23,4 4,1 21,6 100,0

Interbancario netto 30/06/2008 0,0 0,0 0,0 9,3 90,7 100,0 31/03/2008 0,0 0,0 0,0 -2,4 102,4 100,0 31/12/2007 0,0 0,0 0,0 -2,4 102,4 100,0 30/06/2007 0,0 0,0 0,0 -1,8 101,8 100,0

Crediti verso clientela 30/06/2008 2,8 43,3 42,2 0,1 11,6 100,0 31/03/2008 2,9 42,9 43,2 0,1 10,9 100,0 31/12/2007 3,0 44,0 40,1 0,1 12,8 100,0 30/06/2007 3,0 43,6 40,1 0,1 13,2 100,0

Debiti verso clientela 30/06/2008 38,5 11,1 37,6 0,0 12,8 100,0 31/03/2008 37,8 12,1 38,2 0,0 11,9 100,0 31/12/2007 37,6 12,3 36,2 0,0 13,9 100,0 30/06/2007 36,0 12,9 37,8 0,0 13,3 100,0

Titoli in circolazione e passività finanziarie valutate al fair value 30/06/2008 42,0 1,1 12,7 7,5 36,7 100,0 31/03/2008 40,0 0,8 12,8 8,1 38,3 100,0 31/12/2007 38,3 0,6 13,2 8,8 39,1 100,0 30/06/2007 38,3 0,7 13,8 9,1 38,1 100,0

(1) Inclus o il ris ultato della ges tione as s icurativa (2) Inclus i gli utili delle partecipazioni e da ces s ione degli inves timenti. Nota: i dati relativi al primo s emes tre 2007, all’anno 2007 ed al primo trimes tre 2008 s ono s tati ricos truiti coerentemente agli attuali criteri interni di s egm entazione della clientela, in m odo da perm ettere un s ignificativo confronto tem porale.

59

Risultato netto gestione finanziaria e assicurativa Risultato netto gestione finanziaria e assicurativa 1^ sem 2008 1^ trim 2008

50,0 50,0 44,9 43,6 40,0 40,0 30,0 24,5 23,7 30,0 23,7 20,0 7,2 10,0 -0,3 20,0 16,9 15,4 - 10,0 Private e Corporate Retail Wealth Altro 0,4 -10,0 Affluent Management - Private e Affluent Corporate Retail Wealth Management Altro Risultato netto gestione finanziaria e assicurativa Risultato netto gestione finanziaria e assicurativa anno 2007 1^ sem 2007

50,0 50,0 38,9 38,4 40,0 40,0

30,0 30,0 20,4 21,2 20,6 20,3 20,0 17,7 20,0 17,4

10,0 1,8 10,0 3,3

- - Private e Corporate Retail Wealth Altro Private e Corporate Retail Wealth Altro Affluent Management Affluent Management

Importi in milioni di euro.

I RAPPORTI CON PARTI CORRELATE LA GESTIONE DEL RISCHIO

1. I rischi del Gruppo bancario Per quanto concerne le operazioni effettuate con parti correlate, ivi comprese le operazioni infra- Nel Gruppo Carige le politiche relative gruppo, si precisa che le stesse rientrano nella all’assunzione dei rischi sono statuite dal Consi- normale attività del Gruppo e non presentano glio di Amministrazione della Capogruppo in requisiti di significatività per quanto concerne gli sede di pianificazione strategica e budget annu- impatti sul bilancio. ale. Si evidenzia che nel semestre non sono state La Capogruppo svolge funzioni di indirizzo e concluse operazioni soggette ad informativa al supervisione per tutti i rischi, in particolare ge- pubblico; per maggiori dettagli sulle informa- stendo in ottica integrata i rischi di Pillar 1 e Pil- zioni sui rapporti con parti correlate, si fa speci- lar 2, secondo quanto previsto dalle Istruzioni di fico rinvio a quanto indicato nelle Note Illustrati- Vigilanza della Banca d’Italia (Circ. 263 del ve al 30 giugno 2008, incluse nel Bilancio Con- 27/12/2006 e successivi aggiornamenti). solidato Semestrale Abbreviato. Le banche del Gruppo operano nell’ambito di

specifici limiti di autonomia avvalendosi di pro-

prie strutture di controllo.

Le varie categorie di rischio sono monitorate

dalle funzioni preposte, Studi e Controllo di Ge-

stione, Risk Management e Monitoraggio Credi-

ti, e le risultanze formano oggetto di periodica

reportistica al Consiglio di Amministrazione, al

60 Comitato Asset & Liability Management e all’Alta porate, Piccole e Medie Imprese e Retail, quindi Direzione. circa l’81% del portafoglio impieghi a clientela, Le analisi sono supportate, oltre che dai modelli nonché dei modelli di LGD ed EAD. E’ stata al- regolamentari, da metodologie più avanzate tresì costituita la Funzione di Convalida per che hanno consentito, nel tempo, di ampliare la l’attivazione delle diverse fasi della validazione gamma dei rischi presidiati e di migliorare la va- interna, propedeutica alla richiesta di autorizza- lutazione dell’adeguatezza patrimoniale sia in zione all’uso, ai fini di segnalazione all’Organo ottica regolamentare che economica. di Vigilanza dei rating interni. Il processo di misurazione, gestione e controllo Nelle more della summenzionata autorizzazione, del rischio di credito avviene mediante attività il Gruppo ha adottato per i rischi di credito me- di: todologia standard, estesa anche ai rischi di • Credit Risk Management, finalizzate al mercato ed operativo: attesa la natura pretta- governo dell’attività creditizia, con pun- mente retail del portafoglio impieghi ciò ha de- tuale monitoraggio della dinamica de- terminato una riduzione dei requisiti patrimonia- gli indicatori di rischio di fonte rating li, a livello di Gruppo nell’ordine di circa 70 mi- (PD,LGD e EAD) sul portafoglio in bonis lioni. e dei trend sul credito anomalo; Per quanto riguarda i dati patrimoniali al • carattere operativo, tese alla gestione 30/6/2008, questi recepiscono l’aumento di puntuale del credito erogato, tramite a- capitale a pagamento, 957,2 milioni, che ha zioni differenziate sulla base del seg- interamente finanziato l’acquisizione degli spor- mento di clientela, della tipologia di telli Intesa Sanpaolo, e l’ulteriore rafforzamento prodotto ecc., supportate, a partire dal patrimoniale, conseguito mediante emissione di corrente anno, da uno strumento inte- due prestiti subordinati, Lower Tier 2 e Tier 3 di grato di rilevazione delle anomalie an- 100 milioni ciascuno. damentali, associate al rating, che abili- Il Gruppo presenta quindi indicatori di Total ta una gestione strutturata con tempi e Capital Ratio (10,50%) e Tier 1 Ratio (8,36%) modi di intervento predefiniti e conferi- significativamente superiori ai limiti di vigilanza mento di specifiche responsabilità ai di- ed un’eccedenza patrimoniale di 448,3 milioni versi soggetti coinvolti nella gestione del e prevede, anche per il prosieguo dell’esercizio, cliente. di mantenere livelli di patrimonializzazione ade- guatamente superiori ai limiti di vigilanza. Nell’anno sono proseguite le attività di perfezio- namento e messa in produzione dei modelli di rating interno, che riguardano i segmenti Cor-

61 PATRIMONIO DI VIGILANZA CONSOLIDATO E COEFFICIENTI DI SOLVIBILITA' (importi in migliaia di euro) Situazione al 30/6/08 31/3/08 31/12/07 30/6/07 (1) (2) (3) (3)(4) Patrimonio di vigilanza Patrimonio di base (tier 1 capital) 1.496.614 1.291.651 1.404.398 1.397.262 Patrimonio supplementare (tier 2 capital) 669.956 545.271 597.291 597.026 meno: elementi da dedurre (1) 350.436 350.264 350.264 350.486 Patrimonio totale (total capital) 1.816.134 1.486.658 1.651.425 1.643.801

Patrimonio di terzo livello (TIER 3) 99.675 - - 79.961 Quota computabile di TIER 3 64.950 - - 79.961

Patrimonio di Vigilanza incluso TIER 3 1.881.084 1.486.658 1.651.425 1.723.762

Attività ponderate Rischio di credito 15.134.962 14.837.500 16.192.913 15.049.038 Rischio di mercato 1.137.075 1.402.563 1.299.075 1.365.500 Rischio operativo 1.638.175 1.638.175 - - Altri requisiti prudenziali - - 484.638 498.800 Totale attivo ponderato 17.910.212 17.878.238 17.976.625 16.913.338

Requisiti patrimoniali Rischio di credito 1.210.797 1.187.000 1.295.433 1.203.923 Rischio di mercato 90.966 112.205 103.926 109.240 Rischio operativo 131.054 131.054 - - Altri requisiti prudenziali - - 38.771 39.904 Totale 1.432.817 1.430.259 1.438.130 1.329.016

Prestiti subordinati a copertura dei rischi di mercato ---79.961

Eccedenza patrimoniale 448.267 56.399 213.295 394.746

Coefficienti di solvibilità (%) (1) Patrimonio di base (Tier 1)/Attività ponderate rischio di credito 9,89% 8,71% 8,67% 9,28% Patrimonio di vigilanza/Attività ponderate rischio di credito 12,00% 10,02% 10,20% 10,92%

Patrimonio di base (Tier 1)/Totale attivo ponderato 8,36% 7,22% 7,81% 8,26% Patrimonio di vigilanza incluso Tier 3/Totale attivo ponderato 10,50% 8,32% 9,19% 10,33%

(1) In attesa della Segnalazione ufficiale di Vigilanza (Base 1), i dati relativi al patrimonio di Vigilanza ed ai requisiti patrimoniali riferiti al 30/6/2008 sono il risultato di stime contabili e gestionali. (2) I dati relativi al patrimonio di Vigilanza ed ai requisiti patrimoniali riferiti al 31/3/2008 sono il risultato di stime contabili e gestionali in quanto la segnalazione ufficiale (Base 1) consolidata è prevista solo a giugno e dicembre. La presente stima recepisce le segnalazioni individuali di Vigilanza al 31/3/2008 e, pertanto, differisce da quella riportata nell'ultimo resoconto intermedio di gestione. (3) I dati relativi ai requisiti patrimoniali al 31/12/2007 e al 30/6/2007 sono quelli della Segnalazione ufficiale e differiscono, pertanto, da quelli gestionali riportati in sede di bilancio d'esercizio e di relazione semestrale 2007. (4) Si fa presente che i nuovi schemi segnaletici del patrimonio di Vigilanza sono istituiti con decorrenza 31/12/2007. Perciò l'indicazione del patrimonio di terzo livello al 30/6/2007 è riportata esclusivamente a fini informativi e prescinde dagli schemi di Vigilanza in allora in vigore.

La normativa di Secondo Pilastro dispone che le metodologie di misurazione, qualitative qualora Banche, utilizzando anche metodologie proprie- relative a presidi di natura organizzativa, ricon- tarie, valutino la propria adeguatezza patrimo- ducendo ad un quadro organico, in ambito ri- niale, attuale e prospettica, ampliando la gam- schi, le attività gestionali in larga parte già in ma dei rischi da computare rispetto al Primo Pi- essere. lastro. Saranno inclusi nel perimetro di analisi ai fini Carige ha effettuato una prima attività volta Icaap (Internal Capital Adequacy Assessment all’identificazione dei rischi cui il Gruppo è e- Process), oltre ai rischi di credito, di mercato ed sposto, avuto riguardo alla propria operatività operativi, i rischi di concentrazione, tasso, liqui- ed ai mercati di riferimento: sono state quindi dità, reputazionale, strategico, derivanti da car- definite la mappa dei rischi e le relative modali- tolarizzazione e residuale. tà di valutazione, quantitative laddove presenti

62 Con riferimento alle metodologie utilizzate, si zioni sono calcolati con l’approccio farà ricorso a modelli interni per la quantifica- standard di Banca d’Italia. zione del rischio di credito, di mercato e di tasso • rischio operativo: viene utilizzato ed all’utilizzo di modelli regolamentari per il ri- l’approccio base della Banca d’Italia schio operativo e di concentrazione. che configura un assorbimento patrimo- Le analisi riguardanti i restanti rischi saranno niale pari al 15% della media del mar- condotte mediante l’utilizzo di apposite score- gine di intermediazione degli ultimi tre card volte a individuarne, con tecniche di carat- anni. Nell’ottica di poter evolvere verso tere qualitativo, il livello potenziale ed i presidi metodologia più avanzata, il Gruppo di controllo disposti. partecipa, sin dalla costituzione su ini- ziativa dell’Abi, al consorzio DIPO Con maggior dettaglio: (Database Italiano Perdite Operative). Inoltre, per quel che concerne nello spe- • rischio di credito e di contropar- cifico i rischi connessi all’eventuale te: nell’ambito del progetto di sviluppo mancata operatività del sistema informa- interno dei rating sono stati portati a tico, il Gruppo ha definito un piano di compimento e messi in produzione i Business Continuity e di Disaster reco- modelli statistici relativi alla clientela very finalizzato all’identificazione dei Piccole e Medie Imprese e Retail; anche processi critici, all’individuazione delle il modello per il segmento Large Corpo- strategie per minimizzarne i rischi e le rate, di tipo judgmental, è stato ultimato correlate conseguenze economiche, sì e ne è prevista integrazione nelle proce- da poter garantire un tempestivo ripristi- dure organizzative ed informatiche del no dei processi operativi. Gruppo entro la fine dell’anno. • rischio di tasso: l’analisi del rischio di Sono stati ultimati i modelli di Loss Gi- tasso viene condotta, con cadenza men- ven Default e Exposure at Default e rea- sile, con tecniche di Gap analysis (nelle lizzato il datawarehouse del credito che tre metodologie del gap incrementale, alimenterà i motori di calcolo. I rating del beta gap incrementale e dello shif- supportano il processo decisionale in fa- ted beta gap), Duration analysis e Sensi- se di erogazione e rinnovo dei finanzia- tivity analysis. menti ed altresì il nuovo modello di mo- • rischio di concentrazione: tale ri- nitoraggio gestionale. schio viene quantificato facendo ricorso E’ stata istituita la Funzione di Convalida all’indice di Henfindhal nelle modalità che ha attivato le diverse fasi di controllo previste da Banca d’Italia. Le misurazio- interno finalizzate al rilascio della rela- ne effettuate mostrano una limitata e- zione di convalida ed all’attivazione sposizione, coerentemente alla natura dell’iter per l’autorizzazione da parte retail del Gruppo. della Banca d’Italia all’uso del rating in- • rischio di liquidità: vengono effet- terno anche ai fini di vigilanza. tuate molteplici analisi volte a valutare • rischio di mercato: viene misurato sul l’equilibrio finanziario sia sulle poste di portafoglio titoli e derivati mediante il tesoreria, sia a livello strutturale. calcolo giornaliero del Value at Risk Con riferimento alla liquidità a breve (VaR) secondo l’approccio Montecarlo, sono oggetto di monitoraggio giornalie- con un intervallo di confidenza del 99% ro la posizione finanziaria netta confron- e un “holding period” di dieci giorni. tata con le riserve di liquidità, lo scaden- L’analisi di VaR sul portafoglio titoli e ziere delle poste di tesoreria (maturity derivati è stata integrata da un monito- ladder) e l’operatività sul mercato inter- raggio giornaliero dei profili di redditivi- bancario. tà con misurazione degli interessi matu- Con riferimento alla liquidità strutturale rati, degli utili e delle perdite, nonché sono analizzati mensilmente, con tecni- delle minus/plus rilevate sugli strumenti che di ALM, i gap di liquidità oltre finanziari detenuti nel portafoglio. La l’anno e il livello di trasformazione di redditività così calcolata viene costan- scadenza in essere. temente raffrontata con le ipotesi elabo- • rischio reputazionale, rischio rate in sede di budget. Il rischio di cam- strategico, rischio sulle cartola- bio e il rischio gamma e vega sulle op- rizzazioni e rischio residuo: 63

l’analisi del rischio è effettuata attraver- mobili, titoli, crediti di varia natura ed al- so l’utilizzo di apposite score card che tre attività liquide, e che sono suddivisibili valutano sia l’esposizione al rischio sia i in rischio di credito, rischio di liquidità e processi di controllo e gli strumenti di rischio di mercato; mitigazione in essere. • i rischi operativi, ossia l’evento o gli eventi la cui manifestazione possa com- Le prime analisi sugli impatti patrimoniali della portare una possibile perdita, ivi incluse le normativa di secondo pilastro (Pillar II) confer- mancate opportunità, originate da caren- mano la buona patrimonializzazione del Grup- ze e/o da prestazioni non adeguate dei po: più in dettaglio emerge come i requisiti sui processi e/o dei sistemi di controllo inter- rischi non considerati dalla normativa di primo ni, nelle risorse umane e nei sistemi, sia pilastro siano più che compensati dai risparmi di per cause interne che esterne. capitale determinati dall’applicazione di meto- I rischi assicurativi derivano dal fatto che nei dologie più avanzate sul rischio di credito e di contratti assicurativi è insito il rischio, non finan- mercato. ziario, che un evento incerto si manifesti.

L’incertezza (cosiddetta alea di rischio) riguarda La stima del buon livello di capitalizzazione del sia la possibilità, sia il momento, sia, infine, la Gruppo è ulteriormente avvalorata ove si consi- gravità o meno con cui detto evento si manife- deri l’attuale trattamento normativo delle parte- sterà. cipazioni nel comparto assicurativo per le ban- E’ possibile distinguere le sottocategorie dei ri- che che detengono partecipazioni superiori al schi assuntivi, dei rischi di riservazione e dei ri- 20%: il disposto normativo impone infatti la de- schi riassicurativi. duzione integrale dal Patrimonio di Vigilanza I primi sono legati alla sottoscrizione di contratti dell’investimento in partecipazioni e di eventuali assicurativi, per i quali si utilizzano modelli at- prestiti subordinati, il che per Carige si sostanzia tuariali per determinare i fabbisogni tariffari e in oltre 365 milioni. monitorare i sinistri. In aggiunta, vengono emes-

se linee guida per la sottoscrizione degli stessi e All’interno del processo Icaap di autovalutazio- regole per i limiti di assunzione per ogni singola ne dei rischi e del capitale soggetto a valutazio- categoria di rischio. Relativamente al rischio ri- ni da parte di Banca d’Italia (Srep), la Carige serva detto rischio si manifesta, per l’Impresa, potrà far emergere l’implicita maggior patrimo- nell’eventualità che l’ammontare effettivo dei si- nializzazione del Gruppo, anche in considera- nistri e delle liquidazioni da adempiere sia supe- zione che la normativa sui conglomerati finan- riore al valore di carico delle passività assicura- ziari prevede la deduzione dal patrimonio di vi- tive, rappresentato dagli ammontari posti a ri- gilanza del requisito di rischio assicurativo in serva, l’Impresa controlla costantemente lo svi- luogo del capitale investito. luppo delle riserve relative ai sinistri avvenuti ma

non ancora pagati e le variazioni delle stesse. 2. I rischi del comparto assicurativo Per questo si avvale delle attività dell’attuario incaricato che utilizza speciali metodi attuariali. L’attività delle compagnie assicurative del Per quanto concerne i rischi riassicurativi, definiti Gruppo è soggetta a tre distinte categorie di ri- i livelli di ritenzione, si provvede a sottoscrivere schio che derivano, in parte, dalla specificità trattati a copertura dei principali rami, esclusi- delle attività svolte ed, in parte, dal fatto di svol- vamente con primarie controparti di mercato, al gere genericamente un’attività imprenditoriale. fine di mitigare il rischio di insolvenza. In particolare, si distinguono: I rischi finanziari a cui sono soggette le • i rischi assicurativi, che nascono compagnie sono suddividibili, come ricordato, dall’attività propria dell’assicuratore, il in rischi di credito, rischi di liquidità e rischi di quale si pone come intermediario sul mercato. mercato in grado di determinare un tra- sferimento ed una conseguente riduzione La società gestisce il livello del rischio di credito del rischio, tramite una gestione accentra- attraverso una accurata ed opportuna politica di ta professionale dei rischi assunti; selezione delle controparti. I rischi di credito so- • i rischi finanziari, che scaturiscono no insiti nei crediti verso la clientela, nei crediti dalla gestione del portafoglio di investi- verso i riassicuratori, nei titoli ed altri strumenti menti delle Compagnie, costituito da im- finanziari e negli strumenti e contratti derivati.

64

Il credito verso la Clientela è gestito attraverso stress testing, svolgendo altresì impairment test la diretta attività di riscossione effettuata dagli al fine di individuare, laddove oggettivamente intermediari le cui rimesse decadali sono ogget- determinabile, la persistenza di rettifiche di valo- to di presidio puntuale da parte delle strutture re. centrali e periferiche al fine di contenere il ri- Per quanto riguarda specificatamente l’attività schio di insolvenza. della Carige Vita Nuova, in alcuni casi vi è pre- Inoltre, per i crediti verso assicurati del settore senza di un collegamento diretto tra investimenti Vita esiste la garanzia data dal fatto che la ed obbligazioni nei confronti degli assicurati; Compagnia non è in rischio in caso di mancato inoltre alcune tipologie di contratti di assicura- pagamento del premio da parte del cliente. zione sulla Vita sono soggette al rischio di inte- resse garantito poiché è necessario generare Per quanto riguarda i Crediti verso i riassicura- pagamenti di interesse e garantire l’ammontare tori, le controparti vengono costantemente mo- concordato; tale correlazione viene monitorata nitorate e i limiti di esposizione sono rivisitati attraverso specifici modelli di Asset – Liability annualmente, nel rispetto della politica riassicu- Management (ALM). rativa delineata dal Consiglio di Amministrazio- ne ai sensi della circolare Isvap n.574/D, per Per la gestione dei rischi operativi è in corso verificare il merito di credito del riassicuratore e di realizzazione l’implementazione della funzio- l’eventuale necessità di effettuare svalutazione ne di Risk Management, con l’obiettivo di razio- dei crediti iscritti in bilancio. nalizzare e formalizzare i controlli di linea at- tualmente e di secondo livello destinati a mitiga- Circa i Titoli e Altri Strumenti Finanziari, i Consi- re il suddetto rischio. gli di Amministrazione delle Compagnie hanno definito limiti di investimento nei confronti del singolo emittente basati sulla natura e sul rating della controparte e sulla tipologia di strumenti acquistati. LA GESTIONE DELLE RISORSE Infine, per quanto attiene l’operatività in stru- menti derivati, le Compagnie operano in ottem- peranza alle disposizioni impartite dall’Organo Il sistema distributivo del Gruppo Carige è arti- di Vigilanza ed in conformità alle deliberazioni colato su tre grandi famiglie di canali: tradizio- dei singoli Consigli di Amministrazione. È facol- nali, remoti e mobili. tà delle Compagnie sottoscrivere derivati per I canali tradizionali (o fisici) sono rappre- copertura e per la gestione efficace degli inve- sentati dalle filiali e dalla rete dei consulenti stimenti. Tali contratti sono stipulati con contro- (private, corporate, affluent e small business). parti di elevato standing, e attraverso strumenti A marzo 2008 sono entrate a far parte del finanziari con un elevato grado di liquidità. Le Gruppo 79 nuove filiali, nell’ambito Compagnie, in ogni caso, non assumono posi- dell’operazione di acquisizione degli sportelli ex zioni proprie, ad eccezione di derivati impliciti Intesa Sanpaolo. Tali sportelli sono dislocati in 8 presenti in strumenti finanziari strutturati e di province: Torino (15), Aosta (1), Como (19), quelli – ad esclusiva finalità difensiva – even- Pavia (6), Padova (15), Rovigo (1), Venezia (18) tualmente collegati alle polizze unit o index lin- e Sassari (4). ked commercializzate dalla Carige Vita Nuova. In seguito a questa operazione e all’apertura di 2 nuovi sportelli da parte della Capogruppo (u- L’impresa gestisce e minimizza il rischio di liqui- no a Genova e uno a Firenze), a fine semestre dità sul breve periodo attraverso una puntuale le filiali ammontano a 603 unità, rispetto alle gestione dei flussi di cassa attivi (premi ed in- 522 di dicembre e alle 514 di giugno 2007. cassi di altra natura) correlandoli ai flussi passivi Per effetto dell’ingresso delle filiali ex ISP, la (liquidazioni e pagamenti di altra natura), men- quota in Liguria è scesa dal 48,1% di dicembre tre per la gestione di lungo periodo è in fase di 2007 (48,6% a giugno 2007) all’attuale 41,8%. implementazione un sistema di ALM (Asset Liabi- Il servizio di consulenza finanziaria personale, lity Management) che consentirà un analisi dedicato alla clientela ad alto profilo finanziario comparata tra i flussi attivi degli investimenti e la (private), è articolato su una rete di 137 consu- scadenza prospettica degli impegni del passivo. lenti mentre il servizio di consulenza finanziaria Le Compagnie provvedono a controllare il ri- imprese (corporate), dedicato alle "Grandi Im- schio di mercato attraverso analisi di sensitività e 65 prese" ed alle "Medie Imprese”, è fornito da 128 712 (625 a dicembre e 613 a giugno 2007). I consulenti. contratti relativi ai servizi on line - internet e call Alla clientela "affluent" è dedicato il servizio di center – superano le 153 mila unità, con un Consulenza Investimenti Finanziari, svolto da aumento nei sei e nei dodici mesi, rispettiva- 151 consulenti, mentre il servizio alla clientela mente di circa 20 mila e 32 mila unità. "small business" è articolato su una rete di 173 Il Gruppo dispone altresì di una rete di 263 a- consulenti. genzie assicurative dislocate su tutto il territorio Nell’ambito dei canali remoti, il numero di nazionale che collocano prodotti bancari e fi- sportelli “Bancacontinua” è 14, in linea col dato nanziari (263 a dicembre e 264 a giugno di fine 2007, mentre quello degli ATM è pari a 2007).

RETE DI VENDITA

A) CANALI TRADIZIONALI 30/6/08 31/3/08 31/12/07 30/6/07 numero Q% numero Q% numero Q% numero Q% AREA NORD-OVEST 381 63,2 381 63,2 339 64,9 334 65,0 Liguria 252 41,8 252 41,8 251 48,1 250 48,6 - Genova 138 22,9 138 22,9 137 26,2 136 26,5 - Savona 64 10,6 64 10,6 64 12,3 64 12,5 - Imperia 29 4,8 29 4,8 29 5,6 29 5,6 - La Spezia 21 3,5 21 3,5 21 4,0 21 4,1 Lombardia 7211,97211,9479,0448,6 Piemonte 56 9,3 56 9,3 41 7,9 40 7,8 Valle d'Aosta 1 0,2 1 0,2 - - - - AREA NORD-EST 69 11,4 69 11,4 35 6,7 32 6,2 Emilia Romagna 23 3,8 23 3,8 23 4,4 20 3,9 Veneto 46 7,6 46 7,6 12 2,3 12 2,3 AREA CENTRO 95 15,8 95 15,8 94 18,0 94 18,3 Toscana 57 9,5 57 9,5 56 10,7 56 10,9 Lazio 33 5,5 33 5,5 33 6,3 33 6,4 Marche 4 0,7 4 0,7 4 0,8 4 0,8 Umbria 1 0,2 1 0,2 1 0,2 1 0,2 AREA SUD E ISOLE 57 9,5 57 9,5 53 10,2 53 10,3 Sicilia 37 6,1 37 6,1 37 7,1 37 7,2 Puglia 91,591,591,791,8 Sardegna 111,8111,871,371,4 ESTERO: Nizza (Francia) 1 0,2 1 0,2 1 0,2 1 0,2 TOTALE SPORTELLI 603 100,0 603 100,0 522 100,0 514 100,0 30/6/08 31/3/08 31/12/07 30/6/07 Consulenti private 137 138 123 108 Consulenti corporate 128 115 115 110 Consulenti affluent 151 149 140 126 Consulenti small business (1) 173 173 172 200 TOTALE CONSULENTI 589 575 550 544 (1) Nei periodi precedenti il 31/12/2007 veniva attribuito un presidio small business anche a quelle filiali liguri cui non era assegnato un consulente dedicato.

B) CANALI REMOTI 30/6/08 31/3/08 31/12/07 30/6/07 ATM - Bancomat 712 710 625 613 Bancacontinua (self service) 14 14 13 13 Servizi on line (2) 153.570 144.297 133.502 120.764 (2) Internet banking e Call center; numero contratti.

C) CANALI MOBILI 30/6/08 31/3/08 31/12/07 30/6/07 Agenzie assicurative (3) 263 260 263 264 (3) Agenzie delle compagnie del Gruppo che distribuiscono prodotti bancari.

A fine giugno 2008, il personale del Gruppo 23,1% ed il restante personale è pari al 75,6% è pari a 5.626 unità (5.069 a dicembre e 5.028 del totale. a giugno 2007). Tale aumento deriva Il numero dei dipendenti operativi sul mercato dall’acquisizione dei 79 sportelli ex ISP che a (67,5% del totale) è risultato in aumento rispetto giugno 2008 contavano 544 dipendenti (rispet- a dicembre e a giugno 2007 (rispettivamente to ai 554 di fine marzo 2008). Il personale ban- 66,7% e 65,7%). cario ammonta a 5.261 unità (4.706 a dicem- Il personale assicurativo è pari a 365 unità (363 bre e 4.667 a giugno 2007). I dirigenti rappre- e 361 rispettivamente al 31 dicembre e al 30 sentano l’1,3% del totale, i quadri direttivi il giugno 2007). 66

COMPOSIZIONE DELL' ORGANICO

30/6/08 31/3/08 31/12/07 30/6/07 N. % N. % N. % N. %

Personale bancario Qualifica Dirigenti 71 1,3 62 1,2 64 1,4 66 1,4 Quadri direttivi 1.213 23,1 1.228 23,3 1.073 22,8 1.089 23,3 Altro Personale 3.977 75,6 3.971 75,5 3.569 75,8 3.512 75,3 TOTALE 5.261 100,0 5.261 100,0 4.706 100,0 4.667 100,0 Attività Sede 1.708 32,5 1.722 32,7 1.568 33,3 1.603 34,3 Mercato 3.553 67,5 3.539 67,3 3.138 66,7 3.064 65,7 Personale assicurativo 365 361 363 361 TOTALE 5.626 5.622 5.069 5.028 (bancario e assicurativo)

L'ATTIVITA' ASSICURATIVA

PREMI-RISERVE-RISULTATO ECONOMICO (importi in migliaia di euro)

Variazioni % 06/08 06/08 30/06/08 31/03/08 31/12/07 30/06/07 12/07 06/07

Premi netti 414.864 153.953 684.094 326.951 26,9 Ramo danni 254.464 121.150 529.989 254.988 - 0,2 premi lordi contabilizzati (+) 292.688 125.477 586.252 294.713 - 0,7 premi ceduti in riassicurazione (-) 14.007 14.161 56.646 13.921 0,6 variazione dell'importo lordo della riserva premi (+/-) -18.159 8.494 -4.977 -23.794 - 23,7 variazione della riserva premi a carico dei riassicuratori (-/+) -6.058 1.340 5.360 -2.010 … Ramo vita 160.400 32.803 154.105 71.963 … premi lordi contabilizzati (+) 164.682 34.671 162.735 77.191 … premi ceduti in riassicurazione (-) 4.282 1.868 8.630 5.228 - 18,1

Riserve tecniche 2.110.108 1.963.656 1.955.936 1.874.559 7,9 12,6 Ramo danni 922.847 886.176 888.250 856.392 3,9 7,8 riserve premi 261.401 234.747 243.241 262.058 7,5 - 0,3 riserve sinistri 660.782 650.765 644.345 593.529 2,6 11,3 altre riserve 664 664 664 805 - - 17,5 Ramo vita 1.187.261 1.077.480 1.067.686 1.018.167 11,2 16,6 riserve matematiche 1.176.092 1.066.632 1.051.951 1.005.054 11,8 17,0 riserve per somme da pagare 4.610 4.107 7.604 4.836 - 39,4 - 4,7 altre riserve 6.559 6.741 8.131 8.277 - 19,3 - 20,8

Riserve tecniche a carico dei riassicuratori 159.256 157.901 160.533 160.897 - 0,8 - 1,0 Ramo danni 62.906 59.638 58.861 57.039 6,9 10,3 riserve premi 9.256 12.774 12.020 8.190 - 23,0 13,0 riserve sinistri 53.650 46.864 46.841 48.849 14,5 9,8 altre riserve - - - - …… Ramo vita 96.350 98.263 101.672 103.858 - 5,2 - 7,2 riserve matematiche 95.163 97.072 98.943 102.159 - 3,8 - 6,8 riserve per somme da pagare 1.704 1.689 3.126 1.699 - 45,5 0,3 altre riserve -517 -498 -397 - 30,2 …

Risultato economico -12.053 -7.118 -10.337 -2.411 … Premi al netto della riassicurazione 414.864 153.953 684.094 326.951 26,9 Variazione netta delle riserve tecniche -127.587 -15.278 -97.195 -58.825 … Sinistri di competenza pagati nell'esercizio -236.914 -110.587 -478.715 -219.288 8,0 Saldo altri proventi e oneri della gestione assicurativa -62.416 -35.206 -118.521 -51.249 21,8

I premi netti dell’attività assicurativa ammontano 254,5 milioni di euro, mentre quelli del ramo a 414,9 milioni di euro, in aumento del 26,9% vita passano da 72 milioni di euro di giugno rispetto a giugno 2007; in dettaglio, i premi net- 2007 a 160,4 milioni di euro. Tale crescita è ti del ramo danni diminuiscono dello 0,2% a dovuta principalmente all’incremento di raccolta

67 relativo ai prodotti tradizionali (rami I e V) ven- riserve tecniche è pari a 127,6 milioni (58,8 mi- duti attraverso il canale bancario. lioni a giugno 2007) e gli oneri netti della ge- Le riserve tecniche si dimensionano a 2.110,1 stione assicurativa sono pari a 62,4 milioni ri- milioni di euro, in crescita del 7,9% rispetto a spetto ai 51,2 milioni registrati a giugno 2007. dicembre 2007 e del 12,6% rispetto a giugno 2007. La variazione interessa il ramo vita con un incremento dell’11,2% (nei sei mesi da LE PARTECIPAZIONI 1.067,7 a 1.187,3 milioni di euro), e il ramo danni con un aumento del 3,9% (da 888,2 a 922,8 milioni di euro). Le riserve tecniche a ca- Le partecipazioni sono pari a 56,7 milioni, so- rico dei riassicuratori (159,3 milioni di euro) so- stanzialmente in linea rispetto al valore di fine no sostanzialmente stabili rispetto a dicembre 2007 (+0,7%). Nel periodo in esame non vi 2007 (-0,8%) e a giugno 2007 (-1%). sono state movimentazioni in termini di acquisti Il risultato economico dell’attività assicurativa e vendite delle stesse. passa da -2,4 a -12,1 milioni; in dettaglio, i premi netti aumentano del 26,9% a 414,9 mi- lioni, i sinistri di competenza aumentano dell’8% a 236,9 milioni, l’accantonamento netto alle

VARIAZIONI ANNUE DELLE PARTECIPAZIONI (Importi in migliaia di euro) 30/6/08 31/3/08 31/12/07 30/6/07

A. Esistenze iniziali 56.256 56.256 66.844 66.844 B. Aumenti 846 60 6.356 3.590 B.1 Acquisti - 2.209 2.209 B.2 Riprese di valore - - B.3 Rivalutazioni - 1.468 - B.4 Altre variazioni 846 60 2.679 1.381 C. Diminuzioni 428 - 16.944 6 C1. Vendite - 13.512 6 C2. Rettifiche di valore - 188 - di cui: - svalutazioni durature - - - - C3. Altre variazioni 428 - 3.244 - D. Rimanenze finali 56.674 56.316 56.256 70.428

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LA CAPOGRUPPO: PROSPETTI CONTABILI E NOTE DI COMMENTO

Scheda di sintesi e indicatori di gestione

Situazione al Variazione % 30/6/08 31/3/2008 31/12/07 30/6/07 6/08 6/08 12/07 6/07 SITUAZIONE PATRIMONIALE (1) Totale attività 25.069.210 24.628.287 21.924.741 20.979.879 14,3 19,5 Provvista 19.326.322 18.655.551 17.353.608 16.663.781 11,4 16,0 - Raccolta diretta (a) 17.558.215 16.514.105 14.810.357 14.175.539 18,6 23,9 * Debiti verso clientela 9.638.904 9.525.004 8.237.718 7.844.621 17,0 22,9 * Titoli in circolazione 7.408.805 6.478.540 6.042.171 5.793.836 22,6 27,9 * Passività al fair value 510.506 510.561 530.468 537.082 -3,8 -4,9 - Debiti verso banche 1.768.107 2.141.446 2.543.251 2.488.242 -30,5 -28,9 Raccolta indiretta (b) 18.866.494 18.901.148 16.763.556 16.814.929 12,5 12,2 - Risparmio gestito 9.881.411 9.470.860 8.851.333 8.809.523 11,6 12,2 - Risparmio amministrato 8.985.083 9.430.288 7.912.223 8.005.406 13,6 12,2 Attività finanziarie intermediate (AFI) (a+b) 36.424.709 35.415.254 31.573.913 30.990.468 15,4 17,5 Investimenti (2) 21.221.466 20.333.456 19.074.573 18.438.811 11,3 15,1 - Crediti verso clientela (2) 16.170.848 15.648.713 14.421.456 13.759.724 12,1 17,5 - Crediti verso banche (2) 2.294.251 1.771.140 1.819.505 1.524.862 26,1 50,5 - Portafoglio titoli (2) 2.756.367 2.913.603 2.833.612 3.154.225 -2,7 -12,6 Capitale e riserve 3.673.374 3.825.528 2.711.615 2.732.088 35,5 34,5

Situazione al Variazione % 30/6/08 31/3/2008 31/12/07 30/6/07 6/08 6/08 12/07 6/07 CONTO ECONOMICO (1) Margine di intermediazione 422.180 166.074 785.962 402.391 4,9 Risultato netto della gestione finanziaria 379.337 150.462 717.517 365.404 3,8 Costi operativi 212.849 94.059 392.096 196.507 8,3 Utile d'esercizio 145.637 35.123 210.049 114.012 27,7

RISORSE (3) Rete sportelli 494 494 413 405 19,6 22,0 Personale 4.302 4.300 3.739 3.698 15,1 16,3

INDICATORI DI GESTIONE Costi operativi /Margine d'intermediazione (4) 50,42% 56,64% 49,89% 48,83% ROE 3,96% 0,92% 7,75% 4,17% ROAE (5) 4,56% 1,07% 7,91% 4,28% ATTIVITA' DI RISCHIO E COEFFICIENTI DI VIGILANZA (6) Totale attivo ponderato (1) 15.845.110 15.750.880 15.906.021 14.972.499 -0,4 5,8 Patrimonio di base (Tier1)/Totale attivo ponderato 10,62% 9,29% 9,86% 10,80% Patrimonio di vigilanza incluso Tier 3/Totale attivo ponderato 12,56% 10,12% 10,96% 12,96% (1) Importi in migliaia di euro. (2) Al lordo delle rettifiche di valore. (3) Dati puntuali di fine periodo. (4) Indicatore calcolato al lordo degli accantonamenti ai fondi rischi ed oneri; il valore relativo al 30/6/2007 differisce rispetto a quello riportato nella relazione semestrale 2007 che riportava l'indice al netto di tali accantonamenti. (5) Indicatore calcolato rapportando l'utile netto al patrimonio medio (Return On Average Equity). (6) I valori al 30/6/2008 sono stimati su dati gestionali; i valori definitivi saranno segnalati alla Banca d'Italia nei termini previsti dalla normativa vigente. I valori al 31/3/2008, 31/12/2007 e 30/6/2007 sono quelli segnalati alla Banca d'Italia e differiscono da quelli stimati su dati gestionali riportati, rispettivamente, nel resoconto intermedio di marzo 2008, nel bilancio d'esercizio e nella relazione semestrale 2007. I coefficienti patrimoniali sono calcolati sulla base della normativa di vigilanza tempo per tempo in vigore.

69 1. Prospetti contabili al 30/6/2008

STATO PATRIMONIALE (importi in migliaia di euro)

ATTIVO Var % 6/08 6/08 30/6/08 31/3/08 31/12/07 30/6/07 12/07 6/07 10 -CASSA E DISPONIBILITA' LIQUIDE 191.374 197.961 195.250 135.008 (2,0) 41,8 20 -ATTIVITA' FINANZIARIE DETENUTE PER LA NEGOZIAZIONE 1.690.234 1.788.963 1.765.560 2.172.747 (4,3) (22,2) 40 -ATTIVITA' FINANZIARIE DISPONIBILI PER LA VENDITA 1.153.133 1.204.411 1.177.632 1.146.368 (2,1) 0,6 60 -CREDITI VERSO BANCHE 2.293.604 1.771.140 1.819.505 1.524.292 26,1 50,5 70 -CREDITI VERSO CLIENTELA 15.752.661 15.246.012 14.032.624 13.380.323 12,3 17,7 80 -DERIVATI DI COPERTURA 40.759 17.145 22.578 23.626 80,5 72,5 100 -PARTECIPAZIONI 961.816 946.159 946.094 952.263 1,7 1,0 110 -ATTIVITA' MATERIALI 570.446 667.450 659.046 647.877 (13,4) (12,0) 120 -ATTIVITA' IMMATERIALI 1.344.799 1.498.773 482.966 471.603 …… di cui: - avviamento 1.303.825 1.461.580 446.642 446.642 …… 130 -ATTIVITA' FISCALI 194.588 295.312 168.761 177.858 15,3 9,4 a) correnti 67.168 165.806 46.503 44.269 44,4 51,7 b) anticipate 127.420 129.506 122.258 133.589 4,2 (4,6) 150 -ALTRE ATTIVITA' 875.796 994.961 654.725 347.914 33,8 … TOTALE DELL'ATTIVO 25.069.210 24.628.287 21.924.741 20.979.879 14,3 19,5

PASSIVO Var % 6/08 6/08 30/6/08 31/3/08 31/12/07 30/6/07 12/07 6/07 10 -DEBITI VERSO BANCHE 1.768.107 2.141.446 2.543.251 2.488.242 (30,5) (28,9) 20 -DEBITI VERSO CLIENTELA 9.638.904 9.525.004 8.237.718 7.844.621 17,0 22,9 30 -TITOLI IN CIRCOLAZIONE 7.408.805 6.478.540 6.042.171 5.793.836 22,6 27,9 40 -PASSIVITA' FINANZIARIE DI NEGOZIAZIONE 157.296 165.336 171.830 196.035 (8,5) (19,8) 50 -PASSIVITA' FINANZIARIE VALUTATE AL FAIR VALUE 510.506 510.561 530.468 537.082 (3,8) (4,9) 60 -DERIVATI DI COPERTURA 36.294 22.928 17.831 29.069 …24,9 80 -PASSIVITA' FISCALI 201.043 348.047 212.710 249.059 (5,5) (19,3) (a) correnti 32.830 158.243 25.090 27.666 30,9 18,7 (b) differite 168.213 189.804 187.620 221.393 (10,3) (24,0) 100 -ALTRE PASSIVITA' 1.101.081 1.163.006 839.057 590.327 31,2 86,5 110 -TRATTAMENTO DI FINE RAPPORTO DEL PERSONALE 67.787 68.034 61.530 80.640 10,2 (15,9) 120 -FONDI PER RISCHI ED ONERI: 360.376 344.734 346.513 324.868 4,0 10,9 a) quiescenza e obblighi simili 300.860 300.892 300.918 297.972 (0,0) 1,0 b) altri fondi 59.516 43.842 45.595 26.896 30,5 … 130 -RISERVE DA VALUTAZIONE 623.669 615.450 663.455 684.375 (6,0) (8,9) 150 -STRUMENTI DI CAPITALE 1.265 972 1.219 1.505 3,8 (15,9) 160 -RISERVE 245.118 405.783 195.795 195.734 25,2 25,2 170 -SOVRAPPREZZI DI EMISSIONE 1.013.349 1.013.392 461.064 460.658 …… 180 -CAPITALE 1.789.973 1.789.931 1.390.082 1.389.816 28,8 28,8 200 -UTILE ( PERDITA) D'ESERCIZIO 145.637 35.123 210.049 114.012 (30,7) 27,7 TOTALE PASSIVO 25.069.210 24.628.287 21.924.741 20.979.879 14,3 19,5

70 CONTO ECONOMICO (importi in migliaia di euro) Var % 6/08 30/6/08 31/3/08 31/12/07 30/6/07 6/07 10 - INTERESSI ATTIVI E PROVENTI ASSIMILATI 575.887 277.013 1.026.747 477.740 20,5 20 - INTERESSI PASSIVI E ONERI ASSIMILATI (296.267) (147.166) (547.226) (247.444) 19,7 30 -MARGINE DI INTERESSE 279.620 129.847 479.520 230.296 21,4 40 - COMMISSIONI ATTIVE 113.347 53.126 227.447 112.979 0,3 50 - COMMISSIONI PASSIVE (15.161) (7.156) (30.478) (14.107) 7,5 60 -COMMISSIONI NETTE 98.186 45.970 196.970 98.872 (0,7) 70 - DIVIDENDI E PROVENTI SIMILI 55.430 19 57.647 48.879 13,4 80 - RISULTATO NETTO DELL'ATTIVITA' DI NEGOZIAZIONE (23.815) (21.812) 265 16.979 … 90 - RISULTATO NETTO DELL'ATTIVITA' DI COPERTURA 61 888 (95) (544) … 100 - UTILE (PERDITA) DA CESSIONE O RIACQUISTO DI: 12.271 10.722 51.086 8.526 43,9 a) crediti 1.971 1.323 5.008 1.131 74,3 b) attività finanziarie disponibili per la vendita 8.417 8.767 44.190 7.105 18,5 d) passività finanziarie 1.883 632 1.887 290 … 110 - RISULTATO NETTO DELLE ATTIVITA' E PASSIVITA' FINANZIARIE VALUTATE AL FAIR VALUE 427 440 568 (617) … 120 -MARGINE DI INTERMEDIAZIONE 422.180 166.074 785.962 402.391 4,9 130 - RETTIFICHE DI VALORE NETTE PER DETERIORAMENTO DI : (42.843) (15.612) (68.445) (36.987) 15,8 a) crediti (42.218) (16.313) (67.423) (37.600) 12,3 b) attività finanziarie disponibili per la vendita - - (371) … d) altre operazioni finanziarie (625) 701 (650) 613 … 140 -RISULTATO NETTO DELLA GESTIONE FINANZIARIA 379.337 150.462 717.517 365.404 3,8 150 - SPESE AMMINISTRATIVE: (233.531) (107.056) (426.897) (216.054) 8,1 a) spese per il personale (138.919) (62.871) (256.756) (132.262) 5,0 b) altre spese amministrative (94.612) (44.185) (170.141) (83.792) 12,9 160 - ACCANTONAMENTI NETTI AI FONDI PER RISCHI ED ONERI 33 3.144 (1.764) 1.623 (98,0) 170 - RETTIFICHE/RIPRESE DI VALORE NETTE SU ATTIVITA' MATERIALI (5.571) (2.689) (10.533) (4.756) 17,1 180 - RETTIFICHE/RIPRESE DI VALORE NETTE SU ATTIVITA' IMMATERIALI (5.789) (3.045) (9.416) (3.862) 49,9 190 - ALTRI ONERI/PROVENTI DI GESTIONE 32.009 15.587 56.515 26.542 20,6 200 - COSTI OPERATIVI (212.849) (94.059) (392.096) (196.507) 8,3 210 - UTILE( PERDITE) DELLE PARTECIPAZIONI - 3.600 - … 240 - UTILI (PERDITE) DA CESSIONE DI INVESTIMENTI - 646 653 (100,0) 250 -UTILE ( PERDITA) DELLA OPERATIVITA' CORRENTE AL LORDO DELLE IMPOSTE 166.488 56.403 329.667 169.550 (1,8)

260 - IMPOSTE SUL REDDITO DELL'ESERCIZIO DELL'OPERATIVITA' CORRENTE (20.851) (21.280) (119.619) (55.538) (62,5) 270 -UTILE ( PERDITA) DELLA OPERATIVITA' CORRENTE AL NETTO DELLE IMPOSTE 145.637 35.123 210.049 114.012 27,7 290 -UTILE ( PERDITA) D'ESERCIZIO 145.637 35.123 210.049 114.012 27,7

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CONTO ECONOMICO - RISULTATI TRIMESTRALI (importi in migliaia di euro)

2° trimestre 2° trimestre 1° trimestre 30/6/08 30/6/07 VARIAZIONE 2008 2007 VARIAZIONE 31/3/2008 2007 10 - INTERESSI ATTIVI E PROVENTI ASSIMILATI 575.887 477.740 98.147 298.874 249.088 49.786 277.013 228.652 20 - INTERESSI PASSIVI E ONERI ASSIMILATI (296.267) (247.444) (48.823) (149.101) (133.228) (15.873) (147.166) (114.216) 30 -MARGINE DI INTERESSE 279.620 230.296 49.324 149.773 115.860 33.913 129.847 114.436 40 - COMMISSIONI ATTIVE 113.347 112.979 368 60.221 55.921 4.300 53.126 57.058 50 - COMMISSIONI PASSIVE (15.161) (14.107) (1.054) (8.005) (7.435) (570) (7.156) (6.672) 60 -COMMISSIONI NETTE 98.186 98.872 (686) 52.216 48.486 3.730 45.970 50.386 70 - DIVIDENDI E PROVENTI SIMILI 55.430 48.879 6.551 55.411 48.839 6.572 19 40 80 - RISULTATO NETTO DELL'ATTIVITA' DI NEGOZIAZIONE (23.815) 16.979 (40.794) (2.003) 3.119 (5.122) (21.812) 13.860 90 - RISULTATO NETTO DELL'ATTIVITA' DI COPERTURA 61 (544) 605 (827) (348) (479) 888 (196) 100 - UTILE (PERDITA) DA CESSIONE O RIACQUISTO DI: 12.271 8.526 3.745 1.549 4.098 (2.549) 10.722 4.428 a) crediti 1.971 1.131 840 648 1.106 (458) 1.323 25 b) attività finanziarie disponibili per la vendita 8.417 7.105 1.312 (350) 1.924 (2.274) 8.767 5.181 d) passività finanziarie 1.883 290 1.593 1.251 1.068 183 632 (778) 110 - RISULTATO NETTO DELLE ATTIVITA' E PASSIVITA' FINANZIARIE VALUTATE AL FAIR VALUE 427 (617) 1.044 (13) (409) 396 440 (208) 120 -MARGINE DI INTERMEDIAZIONE 422.180 402.391 19.789 256.106 219.645 36.461 166.074 182.746 130 - RETTIFICHE DI VALORE NETTE PER DETERIORAMENTO DI : (42.843) (36.987) (5.856) (27.231) (25.687) (1.544) (15.612) (11.300) a) crediti (42.218) (37.600) (4.618) (25.905) (25.651) (254) (16.313) (11.949) b) attività finanziarie disponibili per la vendita ------d) altre operazioni finanziarie (625) 613 (1.238) (1.326) (36) (1.290) 701 649 140 -RISULTATO NETTO DELLA GESTIONE FINANZIARIA 379.337 365.404 13.933 228.875 193.958 34.917 150.462 171.446 150 - SPESE AMMINISTRATIVE: (233.531) (216.054) (17.477) (126.475) (114.099) (12.376) (107.056) (101.955) a) spese per il personale (138.919) (132.262) (6.657) (76.048) (71.947) (4.101) (62.871) (60.315) b) altre spese amministrative (94.612) (83.792) (10.820) (50.427) (42.152) (8.275) (44.185) (41.640) 160 - ACCANTONAMENTI NETTI AI FONDI PER RISCHI ED ONERI 33 1.623 (1.590) (3.111) 1.869 (4.980) 3.144 (246) 170 - RETTIFICHE/RIPRESE DI VALORE NETTE SU ATTIVITA' MATERIALI (5.571) (4.756) (815) (2.882) (2.417) (465) (2.689) (2.339) 180 - RETTIFICHE/RIPRESE DI VALORE NETTE SU ATTIVITA' IMMATERIALI (5.789) (3.862) (1.927) (2.744) (1.992) (752) (3.045) (1.870) 190 - ALTRI ONERI/PROVENTI DI GESTIONE 32.009 26.542 5.467 16.422 12.755 3.667 15.587 13.787 200 - COSTI OPERATIVI (212.849) (196.507) (16.342) (118.790) (103.884) (14.906) (94.059) (92.623) 210 - UTILE( PERDITE) DELLE PARTECIPAZIONI ------220 - RISULTATO NETTO DELLA VALUTAZIONE AL FAIR VALUE DELLE ATTIVITA' MATERIALI E IMMATERIALI ------240 - UTILI (PERDITE) DA CESSIONE DI INVESTIMENTI - 653 (653) - 653 (653) - - 250 -UTILE ( PERDITA) DELLA OPERATIVITA' CORRENTE AL LORDO DELLE IMPOSTE 166.488 169.550 (3.062) 110.085 90.727 19.358 56.403 78.823 260 - IMPOSTE SUL REDDITO DELL'ESERCIZIO DELL'OPERATIVITA' CORRENTE (20.851) (55.538) 34.687 429 (18.805) 19.234 (21.280) (36.733) 270 -UTILE ( PERDITA) DELLA OPERATIVITA' CORRENTE AL NETTO DELLE IMPOSTE 145.637 114.012 31.625 110.514 71.922 38.592 35.123 42.090 290 -UTILE ( PERDITA) D'ESERCIZIO 145.637 114.012 31.625 110.514 71.922 38.592 35.123 42.090

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2. Prospetto delle variazioni nei conti di Patrimonio Netto

Allocazione risultato Variazioni dell'esercizio esercizio precedente

Operazioni sul patrimonio netto Riserve Esistenze all'1/1/2008 Esistenze Modifica saldi apertura Esistenze al al 31/12/2007 Esistenze dividendi Patrimonio netto al 30/06/2008 al netto Patrimonio Variazioni di riserve Stock options Dividendi e altre destinazioni Acquistoproprie azioni Emissione azioni nuove Derivati su proprie azioni Distribuzione straordinaria Utile (Perdita) di Esercizio 30/06/2008 Esercizio di (Perdita) Utile Variazione strumenti di capitale Capitale: 1.390.082 - 1.390.082 - - - 399.891 ------1.789.973 a) azioni ordinarie 1.214.734 - 1.214.734 - - - 399.891 ------1.614.625 b) altre azioni 175.348 - 175.348 ------175.348 Sovrapprezzi di emissione 461.064 - 461.064 - - - 552.285 ------1.013.349 Riserve: 195.795 - 195.795 63.347 - (13.963) (61) ------245.118 a) di utili 166.805 - 166.805 63.347 - (13.963) ------216.189 b) altre 28.990 - 28.990 - - - (61) ------28.929 Riserve da valutazione: 663.455 - 663.455 - - (39.656) (130) ------623.669 a) disponibili per la vendita 645.289 - 645.289 - - (52.952) ------592.337 b) copertura flussi finanziari 9.515 - 9.515 - - 13.296 ------22.811 c) leggi speciali di rivalutazione 8.651 - 8.651 - - - (130) ------8.521 Strumenti di capitale 1.219 - 1.219 - - - 46 ------1.265 Azioni proprie ------Utile (Perdita) di esercizio 210.049 - 210.049 (63.347) (146.702) ------145.637 145.637 Patrimonio netto 2.921.664 - 2.921.664 - (146.702) (53.619) 952.031 - - - - - 145.637 3.819.011 Importi in migliaia di euro

73

Allocazione risultato Variazioni dell'esercizio esercizio precedente Operazioni sul patrimonio netto Riserve Esistenze all'1/1/2007 Esistenze Modifica saldi apertura Esistenze al 31/12/2006 al Esistenze Variazioniriserve di Stock options Patrimonio netto al 31/12/2007 al netto Patrimonio Dividendi e altredestinazioni Acquisto azioni proprie Emissione nuove azioni Derivati su proprie azioni Variazione strumentidi capitale Utile (Perdita) di Esercizio 31/12/2007 Esercizio di (Perdita) Utile Distribuzione straordinaria dividendi

Capitale: 1.374.459 - 1.374.459 - - - 15.623 ------1.390.082 a) azioni ordinarie 1.199.111 - 1.199.111 - - - 15.623 ------1.214.734 b) altre azioni 175.348 - 175.348 ------175.348 Sovrapprezzi di emissione 438.103 - 438.103 - - 22.961 ------461.064 Riserve: 146.544 - 146.544 49.190 - - 61 ------195.795 a) di utili 117.615 - 117.615 49.190 ------166.805 b) altre 28.929 - 28.929 - - - 61 ------28.990 Riserve da valutazione: 637.362 - 637.362 - - 28.034 (1.941) ------663.455 a) disponibili per la vendita 627.424 - 627.424 - - 17.865 ------645.289 b) copertura flussi finanziari (654) - (654) - - 10.169 ------9.515 c) leggi speciali di rivalutazione 10.592 - 10.592 - - - (1.941) ------8.651 Strumenti di capitale 5.228 - 5.228 - - - (4.008) ------1.220 Azioni proprie ------Utile di esercizio 156.910 - 156.910 (49.190) (107.720) ------210.049 210.049 Patrimonio netto 2.758.606 - 2.758.606 - (107.720) 28.034 32.696 - - - - - 210.049 2.921.665 Importi in migliaia di euro

74

Allocazione risultato Variazioni dell'esercizio esercizio precedente

Operazioni sul patrimonio netto Riserve Esistenze all'1/1/2007 Esistenze Modifica saldi apertura Esistenze al Esistenze 31/12/2006 dividendi Patrimonio netto al netto 30/06/2007 Patrimonio Variazioniriserve di Stock options Dividendi e altre destinazioni altre e Dividendi Acquisto azioni proprie Acquisto azioni Emissioneazioni nuove Derivati su proprie azioni Distribuzione straordinaria straordinaria Distribuzione Utile (Perdita) di Esercizio 30/06/2007 di Esercizio (Perdita) Utile Variazione strumentiVariazione di capitale Capitale: 1.374.459 - 1.374.459 - - - 15.357 ------1.389.816 a) azioni ordinarie 1.199.111 - 1.199.111 - - - 15.357 ------1.214.468 b) altre azioni 175.348 - 175.348 ------175.348 Sovrapprezzi di emissione 438.103 - 438.103 - - - 22.555 ------460.658 Riserve: 146.544 - 146.544 49.190 ------195.734 a) di utili 117.615 - 117.615 49.190 ------166.805 b) altre 28.929 - 28.929 ------28.929 Riserve da valutazione: 637.362 - 637.362 - - 48.921 (1.908) ------684.375 a) disponibili per la vendita 627.424 - 627.424 - - 37.860 ------665.284 b) copertura flussi finanziari (654) - (654) - - 11.061 ------10.407 c) leggi speciali di rivalutazione 10.592 - 10.592 - - - (1.908) ------8.684 Strumenti di capitale 5.228 - 5.228 - - - (3.723) ------1.505 Azioni proprie ------Utile (Perdita) di esercizio 156.910 - 156.910 (49.190) (107.720) ------114.012 114.012 Patrimonio netto 2.758.606 - 2.758.606 - (107.720) 48.921 32.281 - - - - - 114.012 2.846.100 Importi in migliaia di euro

75 RENDICONTO FINANZIARIO Metodo diretto

A. ATTIVITA' OPERATIVA 30/6/08 31/3/08 31/12/07 30/6/07 1. Gestione 204.103 130.003 218.866 127.335 - interessi attivi incassati (+) 571.466 301.192 1.004.076 477.500 - interessi passivi pagati (-) (290.488) (151.973) (524.187) (235.936) - dividendi e proventi simili (+) 11.396 19 14.985 9.208 - commissioni nette (+/-) 98.186 45.969 196.970 98.872 - spese per il personale (-) (114.608) (52.049) (221.940) (108.738) - altri costi (-) (147.698) (74.244) (328.866) (141.137) - altri ricavi (+) 118.404 61.572 231.557 123.314 - imposte e tasse (-) (42.555) (483) (153.730) (95.748) 2. Liquidità generata/assorbita dalle attività finanziarie (2.354.347) (1.825.522) (1.965.488) (1.084.249) - attività finanziarie detenute per la negoziazione 27.915 (53.203) (6.496) (405.942) - attività finanziarie disponibili per la vendita (10.547) (43.182) (23.219) (23.092) - crediti verso clientela (1.674.284) (1.283.488) (1.221.101) (551.775) - crediti verso banche: a vista (365.508) (370.257) 42.636 128.363 - crediti verso banche: altri crediti (105.263) 416.835 (514.400) (304.359) - altre attività (226.660) (492.227) (242.908) 72.556 3. Liquidità generata/assorbita dalle passività finanziarie 2.190.562 1.766.944 1.874.319 1.001.054 - debiti verso banche: a vista 9.004 289 6.931 37.212 - debiti verso banche: altri debiti (778.440) (395.190) 521.984 439.720 - debiti verso clientela 1.400.333 1.285.886 42.436 (350.424) - titoli in circolazione 1.346.958 458.094 1.091.740 848.813 - passività finanziarie di negoziazione (18.358) 1.998 4.739 19.278 - passività finanziarie valutate al fair value (9.192) (7.562) (14.969) (14.097) - altre passività 240.257 423.429 221.458 20.552 Liquidità netta generata/assorbita dall'attività operativa 40.318 71.425 127.697 44.140 B. ATTIVITA' DI INVESTIMENTO 1. Liquidità generata da 44.034 - 58.472 42.141 - vendite di partecipazioni - - 13.312 - dividendi incassati su partecipazioni 44.034 - 42.662 39.671 - vendite di attività materiali - - 2.497 2.470 2. Liquidità assorbita da (891.293) (1.018.519) (59.311) (19.750) - acquisti di partecipazioni (15.722) (65) (5.753) (2.209) - acquisti di attività materiali (15.045) (6.697) (27.492) (8.392) - acquisti di attività immateriali (10.929) (3.914) (26.067) (9.149) - acquisti di rami d'azienda (849.597) (1.007.843) - - Liquidità netta generata/assorbita dall'attività d'investimento (847.259) (1.018.519) (840) 22.391 C. ATTIVITA' DI PROVVISTA - emissioni/acquisti di azioni proprie 398.852 398.788 - - - sovrapprezzo di emissione 550.915 551.017 (84) - - distribuzione dividendi e altri finalità (146.702) - (107.720) (107.720) Liquidità netta generata/assorbita dall'attività di provvista 803.065 949.805 (107.804) (107.720) LIQUIDITA' NETTA GENERATA/ASSORBITA NELL'ESERCIZIO (3.876) 2.711 19.054 (41.189) - LEGENDA: (+) generata, (-) assorbita Dati in migliaia di euro.

RICONCILIAZIONE

Voci di bilancio 30/6/08 31/3/08 31/12/07 30/6/07

Cassa e disponibilità liquide all'inizio dell'esercizio 195.250 195.250 176.197 176.197

Liquidità totale netta generata/assorbita nell'esercizio (3.876) 2.711 19.054 (41.189)

Cassa e disponibilità liquide alla chiusura dell’esercizio 191.374 197.961 195.250 135.008

Importi in migliaia di euro

76 3. I risultati economici

Al 30 giugno 2008 il conto economico evidenzia cedute non cancellate si riferiscono per 20 milioni un utile netto di 145,6 milioni a fronte dei 114 all’operazione di cartolarizzazione di mutui in milioni dell’analogo periodo del 2007 (+27,7%). bonis, effettuata nel 2004 (Argo Mortgage 2), Su tale risultato l’acquisizione degli sportelli dal riportata in bilancio in fase di FTA, e per 10,8 Gruppo Intesa Sanpaolo ha inciso per 11,5 milioni a titoli di proprietà di Banca Carige ceduti milioni di euro (pari al 7,9%). in pronti contro termine. In particolare, il margine In particolare, il margine d’interesse da clientela, considerando anche gli interessi ammonta a 279,6 milioni, aumentando nell’anno passivi su titoli in circolazione, presenta un del 21,4%, grazie sia allo sviluppo delle masse incremento del 23,1% e quello interbancario che per l’effetto dei tassi. Gli interessi attivi risulta negativo per 8 milioni (negativo per 8,8 ammontano a 575,9 milioni, in aumento del milioni a fine giugno 2007; -9,6%). 20,5%, e quelli passivi a 296,3 milioni, in crescita del 19,7%. Gli interessi su attività finanziarie

INTERESSI ATTIVI (importi in migliaia di euro) Variaz. 6/08 - 6/07 30/6/08 31/3/08 2007 30/6/07 assoluta %

Attività finanziarie detenute per la negoziazione 22.262 11.568 99.618 49.051 -26.789 -54,6 Attività finanziarie disponibili per la vendita 12.392 4.526 19.171 1.892 10.500 … Crediti verso banche 37.583 18.942 66.264 30.563 7.020 23,0 Crediti verso clientela 472.202 227.534 785.507 370.002 102.200 27,6 Attività finanziarie cedute non cancellate 30.764 14.160 55.160 25.777 4.987 19,3 Altre attività 684 283 1.027 455 229 50,3 TOTALE INTERESSI ATTIVI 575.887 277.013 1.026.747 477.740 98.147 20,5

INTERESSI PASSIVI (importi in migliaia di euro) Variaz. 6/08 - 6/07 30/6/08 31/3/08 2007 30/6/07 assoluta %

Debiti verso banche 45.553 26.516 94.577 39.384 6.169 15,7 Debiti verso clientela 65.208 30.966 99.158 47.053 18.155 38,6 Titoli in circolazione 140.290 66.073 230.442 105.907 34.383 32,5 Passività finanziarie di negoziazione --… Passività finanziarie valutate al fair value 7.475 3.739 16.633 8.725 -1.250 -14,3 Passività finanziarie associate ad attività cedute non cancellate 27.294 13.434 48.936 21.865 5.429 24,8 Altre passività 102 5 536 395 -293 -74,2 Derivati di copertura 10.345 6.433 56.944 24.115 -13.770 -57,1 TOTALE INTERESSI PASSIVI 296.267 147.166 547.226 247.444 48.823 19,7

Le commissioni nette, ammontano a 98,2 (3,5 milioni; -11%). Per contro, si registrano milioni, e sono sostanzialmente stabili (-0,7%) incrementi dalla distribuzione di servizi di terzi, in rispetto a giugno 2007. particolare dei prodotti assicurativi (11,2 milioni Le commissioni attive si dimensionano a 113,3 l’aggregato; +20,5%) e dai servizi di incasso e milioni, leggermente superiori (+0,3%) rispetto a pagamento (23,4 milioni; +5,8%). quelle di giugno 2007; all’interno si rileva la Le commissioni passive, pari a 15,2 milioni, diminuzione di quelle derivanti dal collocamento crescono del 7,5%; all’interno crescono quelle da di titoli (20,3 milioni; -12%), dalla raccolta ordini servizi di incasso e pagamento (8,2 milioni; (3,6 milioni; -18,6%) e dalle gestioni patrimoniali +8,8%).

77 COMMISSIONI ATTIVE (importi in migliaia di euro) Variaz. 6/08 - 6/07 30/6/08 31/3/08 2007 30/6/07 assoluta %

Garanzie rilasciate 4.167 2.137 8.744 3.979 188 4,7 Servizi di gestione, intermediazione e consulenza: 43.709 19.917 89.845 46.206 -2.497 -5,4 1. Negoziazione di strumenti finanziari 188 127 889 553 -365 -66,0 2. Negoziazione di valute 1.356 680 2.642 1.337 19 1,4 3. Gestioni patrimoniali 3.510 1.654 7.662 3.943 -433 -11,0 4. Custodia e amministrazione di titoli 1.412 707 1.883 1.211 201 16,6 5. Banca depositaria 2.113 1.093 4.616 2.347 -234 -10,0 6. Collocamento di titoli 20.305 9.749 45.121 23.084 -2.779 -12,0 7. Raccolta ordini 3.593 1.770 7.624 4.412 -819 -18,6 9. Distribuzione di servizi di terzi 11.232 4.137 19.408 9.319 1.913 20,5 - gestioni patrimoniali 336 172 655 343 -7 -2,0 - prodotti assicurativi 5.635 1.683 8.689 4.042 1.593 39,4 - altri prodotti 5.261 2.282 10.064 4.934 327 6,6 Servizi di incasso e pagamento 23.363 10.868 46.257 22.090 1.273 5,8 Servizi di servicing per operazioni di cartolarizzazione 927 475 2.263 859 68 7,9 Servizi per operazioni di factoring 574 287 1.348 674 -100 -14,8 Altri servizi 40.607 19.442 78.990 39.171 1.436 3,7

TOTALE COMMISSIONI ATTIVE 113.347 53.126 227.447 112.979 368 0,3

COMMISSIONI PASSIVE (importi in migliaia di euro) Variaz. 6/08 - 6/07 30/6/08 31/3/08 2007 30/6/07 assoluta %

Garanzie ricevute 239 123 400 206 33 16,0 Servizi di gestione e intermediazione 2.363 1.484 5.636 2.778 -415 -14,9 1. Negoziazione di strumenti finanziari 165 239 809 450 -285 -63,3 3. Gestioni patrimoniali 706 400 1.921 1.020 -314 -30,8 4. Custodia e amministrazione di titoli 1.031 638 2.134 1.059 -28 -2,6 5. Collocamento di strumenti finanziari 381 170 510 116 265 … 6. Offerta fuori sede di strumenti finanziari, prodotti e servizi 80 37 262 133 -53 -39,8 Servizi di incasso e pagamento 8.217 3.765 16.449 7.549 668 8,8 Altri servizi 4.342 1.784 7.993 3.574 768 21,5

TOTALE COMMISSIONI PASSIVE 15.161 7.156 30.478 14.107 1.054 7,5

I dividendi e proventi simili ammontano a 2007); tale risultato è condizionato dalle 55,4 milioni (48,9 milioni a giugno 2007), di cui minusvalenze sul portafoglio titoli e derivati di 44 milioni provenienti dalle società controllate e proprietà, quale conseguenza della crisi che ha collegate. interessato i mercati finanziari nell’ultimo anno. Il risultato netto dell’attività di Il risultato netto dell’attività di copertura negoziazione risulta negativo per 23,8 milioni è positivo per 0,1 milioni (-0,5 milioni a fine (contro un valore positivo per 17 milioni a giugno giugno 2007).

78 RISULTATO DELL'ATTIVITA' DI NEGOZIAZIONE (importi in migliaia di euro)

Variaz. 6/08 - 6/07 30/6/08 31/3/08 2007 30/6/07 assoluta %

Titoli di debito (27.449) (11.002) (24.253) (26.210) (1.239) 4,7 Titoli di capitale e OICR (5.523) (8.890) 10.162 10.278 (15.801) … Totale titoli di capitale, di debito e OICR (32.972) (19.892) (14.091) (15.932) (17.040) … Derivati finanziari 13.963 2.193 (5.082) 32.458 (18.495) -57,0 Derivati su crediti 1.652 4.850 1.534 (564) 2.216 … Differenze di cambio (2.502) (2.333) 12.182 (913) (1.589) … Altre attività/passività finanziarie di negoziazione (3.956) (6.630) 5.722 1.930 (5.886) … RISULTATO DELL'ATTIVITA' DI NEGOZIAZIONE (23.815) (21.812) 265 16.979 (40.794) …

L'utile da cessione di crediti e Il margine d'intermediazione raggiunge i attività/passività finanziarie è pari a 12,3 422,2 milioni, in aumento del 4,9% rispetto milioni (8,5 milioni nei primi sei mesi del 2007), all’analogo periodo dello scorso esercizio. essenzialmente a seguito della cessione di attività Le rettifiche di valore nette per il finanziarie disponibili per la vendita. deterioramento di crediti e di altre poste Il risultato netto delle attività/passività finanziarie ammontano a 42,8 milioni, in finanziarie valutate al fair value è positivo aumento del 15,8%. per 0,4 milioni (-0,6 milioni nei sei mesi del Il risultato netto della gestione 2007). finanziaria si attesta pertanto a 379,3 milioni, in aumento del 3,8% rispetto ai primi sei mesi del 2007.

RETTIFICHE NETTE SU CREDITI E ALTRE POSTE FINANZIARIE (importi in migliaia di euro) Variaz. 6/08 - 6/07 30/6/08 31/3/08 2007 30/6/07 assoluta %

Crediti verso banche -195 -88 88 -100,0 Crediti verso clientela 42.218 16.314 67.618 37.688 4.530 12,0 Crediti di firma (altre operazioni finanziarie) 625 -702 650 -613 1.238 … Attività finanziarie disponibili per la vendita 371 … RETTIFICHE DI VALORE NETTE SU CREDITI E ALTRE POSTE FINANZIARIE 42.843 15.612 68.444 36.987 5.856 15,8

I costi operativi ammontano a 212,8 milioni, e canoni passivi (+33,9% a 14.363,6 milioni) in aumento dell’8,3% rispetto a giugno 2007. e delle spese di manutenzione e gestione In dettaglio, le spese amministrative (+43% a 7.781,6 milioni). raggiungono i 233,5 milioni, in crescita nei dodici La voce degli accantonamenti netti ai fondi mesi dell’8,1%; all’interno: per rischi ed oneri presenta una ripresa di 33 - le spese per il personale crescono del mila euro a fronte degli 1,6 milioni di giugno 5% a 138,9 milioni; 2007. - le altre spese amministrative Le rettifiche di valore su immobilizzazioni ammontano a 94,6 milioni (+12,9% su materiali e immateriali si dimensionano a giugno 2007), principalmente a seguito 11,4 milioni, in aumento nei dodici mesi del dell’aumento delle spese generali (+16,3% 31,8%. nell’anno), caratterizzate dalla crescita dei fitti

79 COSTI OPERATIVI (importi in migliaia di euro) Variaz. 6/08 - 6/07 30/6/08 31/3/08 2007 30/6/07 assoluta %

Spese del personale 138.919 62.871 256.756 132.262 6.657 5,0 Altre spese amministrative 94.612 44.185 170.141 83.792 10.820 12,9 - spese generali 75.895 34.989 132.889 65.273 10.622 16,3 - imposte indirette 18.717 9.196 37.252 18.519 198 1,1 Accantonamenti netti ai fondi per rischi e oneri (33) (3.144) 1.764 (1.623) 1.590 -98,0 Ammortamenti su: 11.360 5.734 19.949 8.618 2.742 31,8 - immobilizzazioni immateriali 5.789 3.045 9.416 3.862 1.927 49,9 - immobilizzazioni materiali 5.571 2.689 10.533 4.756 815 17,1 Altri oneri/proventi di gestione (32.009) (15.587) (56.516) (26.542) (5.467) 20,6 TOTALE COSTI OPERATIVI 212.849 94.059 392.094 196.507 16.342 8,3

Gli altri proventi netti di gestione soprattutto a maggiori compensi per contratti di aumentano del 20,6% a 32 milioni, in relazione service infragruppo.

ALTRI PROVENTI E ONERI DI GESTIONE (importi in migliaia di euro) Variaz. 6/08 - 6/07 30/6/08 31/3/08 2007 30/6/07 assoluta %

Fitti e canoni attivi 1.594 805 3.243 1.566 28 1,8 Addebiti a carico di terzi: 17.564 8.121 32.795 16.523 1.041 6,3 recuperi di imposte 16.952 7.826 31.504 15.878 1.074 6,8 premi di assicurazione clientela 612 295 1.291 645 -33 -5,1 Altri proventi 15.495 8.221 30.389 11.396 4.099 36,0 Totale altri proventi 34.653 17.147 66.427 29.485 5.168 17,5 Spese di gestione di locazioni finanziarie (1.079) (954) (5.075) (1.040) -39 3,8 Spese di manut. ord. degli immobili per invest. (232) (142) (346) (159) -73 45,9 Spese per migliorie su beni di terzi (435) (124) (862) (410) -25 6,1 Altri oneri (898) (340) (3.628) (1.334) 436 -32,7 Totale altri oneri (2.644) (1.560) (9.911) (2.943) 299 -10,2

TOTALE PROVENTI NETTI 32.009 15.587 56.516 26.542 5.467 20,6

L'utile al lordo delle imposte si attesta a quelli civilistici degli avviamenti e degli immobili 166,5 milioni, in diminuzione dell’1,8% rispetto ai strumentali di proprietà della Banca (come primi sei mesi del 2007. previsto dalle disposizioni di cui alla L. 244/2007) Gli accantonamenti per imposte sul reddito sono che ha comportato l’azzeramento delle imposte pari a 20,9 milioni, rispetto ai 55,5 milioni di differite precedentemente appostate ad aliquote giugno 2007 grazie a effetti positivi non ricorrenti nominali a fronte del pagamento di un’imposta per 25,7 milioni da ascrivere principalmente alla sostitutiva. L’utile netto si dimensiona così a rilevazione a conto economico del beneficio netto 145,6 milioni, in crescita del 27,7% rispetto ai derivante dal riallineamento dei valori fiscali a 114 milioni di giugno 2007.

80 4. I risultati dell’attività di intermediazione

Il totale delle Attività Finanziarie La raccolta diretta si dimensiona in 17.558,2 Intermediate per conto della clientela milioni, in crescita del 18,6% nei sei mesi e del (AFI) – raccolta diretta e indiretta – ammonta a 23,9% nei dodici mesi (rispettivamente +7,3% e 36.424,7 milioni, in aumento del 15,4% e del +12,1% al netto delle filiali ex ISP); la raccolta 17,5% rispettivamente nei sei e nei dodici mesi (in indiretta è pari a 18.866,5 milioni, in aumento linea nei sei mesi e a +1,9% nei dodici mesi, al del 12,5% da inizio anno e del 12,2% da giugno netto dell’apporto del ramo d’azienda acquisito 2007 (rispettivamente -6,4% e -6,7% al netto dal Gruppo Intesa Sanpaolo con efficacia 10 delle filiali ex ISP); essa è composta per il 52,4% marzo 2008). da risparmio gestito e per il 47,6% da risparmio amministrato.

ATTIVITA' FINANZIARIE INTERMEDIATE (importi in migliaia di euro)

Situazione al Variazioni % 30/6/08 31/3/08 31/12/07 30/6/07 6/08 6/08 12/07 6/07 Totale (A+B) 36.424.709 35.415.254 31.573.913 30.990.468 15,4 17,5

Raccolta diretta (A) 17.558.215 16.514.105 14.810.357 14.175.539 18,6 23,9 % sul Totale 48,2% 46,6% 46,9% 45,7% Raccolta indiretta (B) 18.866.494 18.901.148 16.763.556 16.814.929 12,5 12,2 % sul Totale 51,8% 53,4% 53,1% 54,3% - Risparmio gestito 9.881.411 9.470.860 8.851.333 8.809.523 11,6 12,2 % sul Totale 27,1% 26,7% 28,0% 28,4% % sulla Raccolta indiretta 52,4% 50,1% 52,8% 52,4% - Risparmio amministrato 8.985.083 9.430.288 7.912.223 8.005.406 13,6 12,2 % sul Totale 24,7% 26,6% 25,1% 25,8% % sulla Raccolta indiretta 47,6% 49,9% 47,2% 47,6%

La provvista globale, che include la raccolta raccolta diretta, i debiti verso la clientela diretta da clientela (17.558,2 milioni) e quella da ammontano a 9.638,9 milioni (+17% e +22,9% banche (1.768,1 milioni), ammonta a 19.326,3 nei sei e nei dodici mesi). Nell'ambito dei titoli in milioni, in crescita dell’11,4% da inizio anno e del circolazione, complessivamente pari a 7.408,8 16% da giugno 2007. milioni (+22,6% e +27,9% rispettivamente nei La raccolta diretta risulta in aumento da inizio sei e nei dodici mesi) le obbligazioni ne anno del 18,6% e da giugno 2007 del 23,9%. La rappresentano la quasi totalità (+23,3% nei sei componente a breve termine, pari a 9.329,5 mesi e +29,1% nell’anno). Tra le passività milioni aumenta nei sei mesi del 18,5% e nei valutate al fair value (510,5 milioni) sono dodici mesi del 25,7%, mentre la raccolta a ricomprese le obbligazioni collocate tramite la medio/lungo termine, pari a 8.228,8 milioni, rete degli sportelli di Bancoposta, per 428 milioni. cresce del 18,6% nei sei mesi e del 21,9% nei I debiti verso banche mostrano una dodici mesi, con un’incidenza sul totale del diminuzione del 30,5% nei sei mesi e del 28,9% 46,9%, in linea con quella di dicembre 2007 da giugno 2007. (47,6% a giugno 2007). Nell’ambito della

81 PROVVISTA (importi in migliaia di euro) Situazione al Variazioni % 30/6/08 31/3/08 31/12/07 30/6/07 6/08 6/08 12/07 6/07

Totale (A+B) 19.326.322 18.655.551 17.353.608 16.663.781 11,4 16,0

Raccolta diretta (A) 17.558.215 16.514.105 14.810.357 14.175.539 18,6 23,9 Debiti verso clientela 9.638.904 9.525.004 8.237.718 7.844.621 17,0 22,9 conti correnti e depositi liberi 8.583.490 8.520.192 7.350.806 6.871.614 16,8 24,9 pronti contro termine 348.537 327.434 211.921 171.011 64,5 … depositi vincolati 12.983 12.335 12.840 65.723 1,1 -80,2 finanziamenti 90.279 50.992 1.798 1.783 … … fondi di terzi in amministrazione 134 155 155 174 -13,5 -23,0 altra raccolta 603.481 613.896 660.198 734.316 -8,6 -17,8 Titoli in circolazione 7.408.805 6.478.540 6.042.171 5.793.836 22,6 27,9 obbligazioni 7.209.637 6.270.740 5.845.299 5.585.642 23,3 29,1 altri titoli 199.168 207.801 196.872 208.194 1,2 -4,3 Passivita' al fair value 510.506 510.561 530.468 537.082 -3,8 -4,9 obbligazioni 510.506 510.561 530.468 537.082 -3,8 -4,9 breve termine 9.329.462 9.180.899 7.871.655 7.423.332 18,5 25,7 % sul Totale 53,1 55,6 53,1 52,4 medio/lungo termine 8.228.753 7.333.206 6.938.702 6.752.207 18,6 21,9 % sul Totale 46,9 44,4 46,9 47,6

Debiti verso banche (B) 1.768.107 2.141.446 2.543.251 2.488.242 -30,5 -28,9 Debiti verso banche centrali - 50.481 - - … … Conti correnti e depositi liberi 69.634 61.026 60.667 91.143 14,8 -23,6 Depositi vincolati 1.177.862 1.467.857 1.931.479 1.951.837 -39,0 -39,7 Pronti contro termine 235.095 269.867 255.893 146.971 -8,1 60,0 Finanziamenti 285.516 292.215 295.212 298.291 -3,3 -4,3 Altri debiti - - - - ……

La raccolta indiretta (AAF) è pari a 18.866,5 (+57,5%), mentre diminuiscono le gestioni milioni, in crescita da fine 2007 del 12,5% e nei patrimoniali (-4,5%). Nei dodici mesi la crescita dodici mesi del 12,2%. Il risparmio gestito dell’aggregato è sostenuta dai prodotti bancario- ammonta a 9.881,4 milioni, in aumento rispetto assicurativi (+65,7%) e dai fondi comuni a dicembre 2007 (+11,6%) e su base annua (+5,4%). (+12,2%); la componente amministrata pari a Per quanto riguarda il risparmio 8.985,1 milioni cresce del 13,6% da inizio anno amministrato, i titoli di Stato crescono nei sei e del 12,2% da giugno 2007. mesi 2008 del 14,4% a 4.815,2 milioni e del Con riferimento al risparmio gestito, nel 13,1% su base annua; gli altri titoli (4.169,8 semestre si registra la crescita dei fondi comuni milioni) aumentano sia rispetto a dicembre (+7,3%) e dei prodotti bancario-assicurativi (+12,6%) sia rispetto a giugno 2007 (+11,3%).

RACCOLTA INDIRETTA (importi in migliaia di euro) Situazione al Variazioni % 30/6/08 31/3/08 31/12/07 30/6/07 6/08 6/08 12/07 6/07 Totale (A+B) 18.866.494 18.901.148 16.763.556 16.814.929 12,5 12,2

Risparmio gestito (A) 9.881.411 9.470.860 8.851.333 8.809.523 11,6 12,2 Fondi comuni 4.830.418 5.117.998 4.500.264 4.582.322 7,3 5,4 Gestioni patrimoniali (1) 2.775.393 2.902.134 2.905.957 2.854.060 -4,5 -2,8 Prodotti bancario-assicurativi 2.275.600 1.450.728 1.445.112 1.373.141 57,5 65,7

Risparmio amministrato (B) 8.985.083 9.430.288 7.912.223 8.005.406 13,6 12,2 Titoli di Stato 4.815.236 5.035.811 4.209.670 4.258.397 14,4 13,1 Altro 4.169.847 4.394.477 3.702.553 3.747.009 12,6 11,3 (1) Il dato comprende l'intero ammontare dei portafogli titoli delle compagnie assicurative controllate.

82

I crediti verso clientela, al netto di rettifiche di +21,2% da giugno 2007), dei conti correnti valore per 418,2 milioni, ammontano a 15.752,7 (2.162,4 milioni; +16,4% nei sei e +19,6% nei milioni, aumentando del 12,3% rispetto a dodici mesi), delle carte di credito/prestiti dicembre 2007 (+17,7% nei dodici mesi). Al personali/cessione del quinto (405,2 milioni; lordo delle rettifiche, l’aggregato si dimensiona in +25,5% dal 31 dicembre e +31,7% dal 30 16.170,8 milioni, evidenziando un’espansione giugno 2007) e del factoring (128 milioni; del 12,1% nei sei mesi e del 17,5% nei dodici +15,8% nei sei mesi, +16,2% da giugno 2007). mesi (rispettivamente +2,6% e +7,5% al netto Al netto delle rettifiche di valore per 0,6 milioni, i degli sportelli ex ISP). crediti verso banche, ammontano a 2.293,6 La componente a breve termine è pari a 3.687,4 milioni, in aumento del 26,1% su fine 2007 e del milioni, in aumento nei sei (+8,5%) e nei dodici 50,5% su giugno 2007. mesi (+15%), e quella a medio-lungo ammonta a Il saldo interbancario netto (differenza tra 11.938,5 milioni (+13,9% nei sei mesi e crediti e debiti verso banche) presenta una +19,2% nei dodici mesi), con un’incidenza sul posizione creditrice netta per 526,1 milioni, in valore nominale del 73,8% (72,7% a dicembre e controtendenza rispetto al 2007 (a dicembre 72,8% a giugno 2007). posizione netta debitrice per 723,1 milioni e a Le sofferenze si attestano a 545 milioni (+0,7% giugno 2007 per 963,4 milioni) principalmente da inizio anno e +1,2% nei dodici mesi) con un per effetto dello spostamento della provvista verso peso sul totale degli impieghi del 3,4%, inferiore la raccolta rappresentata da titoli, nei confronti al 3,8% di dicembre e al 3,9% di giugno 2007. della clientela ordinaria e degli investitori In dettaglio, si registra la dinamica positiva dei istituzionali. mutui (8.377,4 milioni; +16,2% da dicembre e

83 CREDITI (importi in migliaia di euro)

Situazione al Variazioni % 30/6/08 31/3/08 31/12/07 30/6/07 6/08 6/08 12/07 6/07 Totale (A+B) 18.046.265 17.017.152 15.852.129 14.904.615 13,8 21,1

Crediti verso clientela (A) 15.752.661 15.246.012 14.032.624 13.380.323 12,3 17,7 -Valori nominali (1) 16.170.848 15.648.713 14.421.456 13.759.724 12,1 17,5 conti correnti 2.162.447 2.057.904 1.857.311 1.808.309 16,4 19,6 pronti contro termine - - 148.548 - -100,0 … mutui 8.377.421 8.272.352 7.207.349 6.914.130 16,2 21,2 carte di credito, prestiti personali e cessioni del quinto 405.154 405.006 322.759 307.568 25,5 31,7 leasing 830.996 832.913 831.811 767.544 -0,1 8,3 factoring 128.005 115.962 110.505 110.125 15,8 16,2 altri creditI (3) 2.711.056 2.495.025 2.476.464 2.359.064 9,5 14,9 attività cedute non cancellate 476.219 507.443 536.689 597.701 -11,3 -20,3 attività deteriorate (2) 1.079.550 962.108 930.020 895.283 16,1 20,6

-breve termine 3.687.375 3.372.295 3.399.264 3.206.654 8,5 15,0 % sul valore nominale 22,8 21,5 23,6 23,3 -medio/lungo termine 11.938.521 11.742.443 10.480.974 10.014.437 13,9 19,2 % sul valore nominale 73,8 75,0 72,7 72,8 - Sofferenze 544.952 533.975 541.218 538.633 0,7 1,2 % sul valore nominale 3,4 3,4 3,8 3,9

-Rettifiche di valore (-) 418.187 402.701 388.832 379.401 7,5 10,2

Crediti verso banche (B) 2.293.604 1.771.140 1.819.505 1.524.292 26,1 50,5 -Valori nominali (1) 2.294.251 1.771.787 1.820.152 1.524.862 26,0 50,5 riserva obbligatoria 241.676 84.732 146.670 355.776 64,8 -32,1 altri crediti verso banche centrali 9 16 14 61 -35,7 -85,2 conti correnti e depositi liberi 814.921 819.519 448.279 364.856 81,8 … depositi vincolati 642.452 489.606 601.435 665.632 6,8 -3,5 pronti contro termine 487.876 268.395 321.954 32.645 51,5 … finanziamenti 91.346 93.074 284.921 88.776 -67,9 2,9 titoli - 0 - … … attività deteriorate 15.971 16.445 16.879 17.116 -5,4 -6,7

-breve termine 2.208.569 1.684.481 1.732.348 1.436.858 27,5 53,7 % sul valore nominale 96,3 95,1 95,2 94,2 -medio/lungo termine 85.682 87.306 87.804 71.159 -2,4 20,4 % sul valore nominale 3,7 4,9 4,8 4,7 - Sofferenze - - 16.845 … -100,0 % sul valore nominale - - - 1,1

-Rettifiche di valore (-) 647 647 647 570 - 13,5

(1) Al lordo delle rettifiche di valore. (2) Le attività deteriorate non comprendono gli importi riferiti alle attività cedute non cancellate. (3) Il saldo al 30/06/08 ricomprende nominali 109,8 milioni relativi alla 'riclassifica delle operazioni di leasing in costruendo e a beni in attesa di locazione precedentemente rilevati nella Voce 110 - Attività Materiali. Tale riclassifica è conseguente ai recenti chiarimenti forniti dalla Banca d'Italia in merito.

I crediti deteriorati, per cassa e firma, Nell'ambito dei crediti per cassa, l'analisi dei ammontano a 1.136,7 milioni, in aumento nei sei singoli aggregati evidenzia quanto segue: mesi del 14,8% e nell'anno del 19%, e le − le sofferenze sono pari a 545 milioni, in corrispondenti rettifiche di valore a 362,1 milioni leggero aumento da inizio anno (+0,7%) e in (+5,5% e +7,3% rispettivamente nei sei e nei calo nei dodici mesi (-1,9%); risultano dodici mesi). svalutate per il 55,2% (55,9% a dicembre e La componente per cassa è pari 1.117,2 milioni 53,8% a giugno 2007). Il rapporto (+15,6% da dicembre e +20% da giugno 2007), sofferenze/impieghi relativamente alla quella di firma ammonta a 19,6 milioni (-16,9% clientela è pari al 3,4% (3,8% a dicembre e nei sei mesi e -19,9% nei 12 mesi). 4% a giugno 2007);

84 − gli incagli ammontano a 282,2 milioni, in svalutate per il 5,9% (6,2% a dicembre e crescita del 43,5% su fine anno e del 43,9% 6,3% a giugno 2007). nei dodici mesi. Risultano svalutati per il 14% I crediti di firma deteriorati sono pari a 19,6 (11,1% a dicembre e 11,9% a giugno 2007); milioni, in diminuzione nei sei e nei dodici mesi − le esposizioni ristrutturate ammontano a rispettivamente del 16,9% e del 19,9%; sono 19,3 milioni, in diminuzione del 14,5% nei sei svalutati per il 24,9% (20,8% a dicembre e 17,1% mesi e più che raddoppiate nei dodici mesi. a giugno 2007). Risultano svalutate per il 4,6%, in linea con dicembre 2007 (3,9% a giugno 2007); Complessivamente, le rettifiche di valore sui − le esposizioni scadute ammontano a crediti per cassa e di firma ammontano a 429,8 270,7 milioni, in aumento del 31,5% nei sei milioni, di cui 418,8 milioni relativi ai crediti per mesi e del 57,6% nei dodici mesi. Risultano cassa e 11 milioni circa relativi ai crediti di firma.

85 QUALITA' DEL CREDITO (importi in migliaia di euro)

30/6/08 31/03/08 Esposizione Rettifiche di Esposizione %%Esposizione Rettifiche di Esposizione lorda (a) valore (b) netta (a-b) b/a lorda (a) valore (b) netta (a-b) b/a Crediti per cassa Sofferenze 544.952 300.828 244.124 55,2 533.975 298.692 235.283 55,9 - banche ------clientela 544.952 300.828 244.124 55,2 533.975 298.692 235.283 55,9 Incagli 282.202 39.567 242.635 14,0 226.563 30.478 196.085 13,5 - banche 41 40 1 97,6 41 40 1 97,6 - clientela 282.161 39.527 242.634 14,0 226.522 30.438 196.084 13,4 Esposizioni ristrutturate 19.336 880 18.456 4,6 20.277 778 19.499 3,8 - banche 15.693 607 15.086 3,9 16.169 607 15.562 3,8 - clientela 3.643 273 3.370 7,5 4.108 171 3.937 4,2 Esposizioni scadute 270.667 15.889 254.778 5,9 217.632 12.277 205.355 5,6 - banche 237 - 237 - 235 - 235 - - clientela 270.430 15.889 254.541 5,9 217.397 12.277 205.120 5,6 Crediti in bonis 17.347.942 61.670 17.286.272 0,4 16.422.053 61.123 16.360.930 0,4 - banche 2.278.280 - 2.278.280 - 1.755.342 - 1.755.342 - - clientela (1) 15.069.662 61.670 15.007.992 0,4 14.666.711 61.123 14.605.588 0,4 Totale Crediti per Cassa 18.465.099 418.834 18.046.265 2,3 17.420.500 403.348 17.017.152 2,3 - banche 2.294.251 647 2.293.604 0,0 1.771.787 647 1.771.140 0,0 - clientela 16.170.848 418.187 15.752.661 2,6 15.648.713 402.701 15.246.012 2,6 Crediti di firma Deteriorati 19.588 4.886 14.702 24,9 21.011 4.287 16.724 20,4 - clientela 19.588 4.886 14.702 24,9 21.011 4.287 16.724 20,4 Altri crediti 1.559.363 6.059 1.553.304 0,4 1.447.126 5.332 1.441.794 0,4 - banche 69.219 - 69.219 - 82.045 - 82.045 - - clientela 1.490.144 6.059 1.484.085 0,4 1.365.081 5.332 1.359.749 0,4 Totale Crediti di firma 1.578.951 10.945 1.568.006 0,7 1.468.137 9.619 1.458.518 0,7 - banche 69.219 - 69.219 - 82.045 - 82.045 - - clientela 1.509.732 10.945 1.498.787 0,7 1.386.092 9.619 1.376.473 0,7 Totale 20.044.050 429.779 19.614.271 2,1 18.888.637 412.967 18.475.670 2,2 - banche 2.363.470 647 2.362.823 0,0 1.853.832 647 1.853.185 0,0 - clientela 17.680.580 429.132 17.251.448 2,4 17.034.805 412.320 16.622.485 2,4 31/12/07 30/6/07 Esposizione Rettifiche di Esposizione %%Esposizione Rettifiche di Esposizione lorda (a) valore (b) netta (a-b) b/a lorda (a) valore (b) netta (a-b) b/a Crediti per cassa Sofferenze 541.218 302.701 238.517 55,9 555.478 298.679 256.799 53,8 - banche -- -- 16.845 527 16.318 3,1 - clientela 541.218 302.701 238.517 55,9 538.633 298.152 240.481 55,4 Incagli 196.666 21.867 174.799 11,1 196.105 23.390 172.715 11,9 - banche 43 40 3 93,0 46 43 3 93,5 - clientela 196.623 21.827 174.796 11,1 196.059 23.347 172.712 11,9 Esposizioni ristrutturate 22.625 1.051 21.574 4,6 7.298 281 7.017 3,9 - banche 16.605 607 15.998 3,7 -- - - - clientela 6.020 444 5.576 7,4 7.298 281 7.017 3,9 Esposizioni scadute 205.898 12.682 193.216 6,2 171.715 10.811 160.904 6,3 - banche 231 - 231 - 225 - 225 - - clientela 205.667 12.682 192.985 6,2 171.490 10.811 160.679 6,3 Crediti in bonis 15.275.201 51.178 15.224.023 0,3 14.353.990 46.810 14.307.180 0,3 - banche 1.803.273 - 1.803.273 - 1.507.746 - 1.507.746 - - clientela 13.471.928 51.178 13.420.750 0,4 12.846.244 46.810 12.799.434 0,4 Totale Crediti per Cassa 16.241.608 389.479 15.852.129 2,4 15.284.586 379.971 14.904.615 2,5 - banche 1.820.152 647 1.819.505 0,0 1.524.862 570 1.524.292 0,0 - clientela 14.421.456 388.832 14.032.624 2,7 13.759.724 379.401 13.380.323 2,8 Crediti di firma Deteriorati 23.581 4.898 18.683 20,8 24.446 4.192 20.254 17,1 - clientela 23.581 4.898 18.683 20,8 24.446 4.192 20.254 17,1 Altri crediti 1.386.221 5.074 1.381.147 0,4 1.346.724 4.517 1.342.207 0,3 - banche 16.304 - 16.304 - 15.107 - 15.107 - - clientela 1.369.917 5.074 1.364.843 0,4 1.331.617 4.517 1.327.100 0,3 Totale Crediti di firma 1.409.802 9.972 1.399.830 0,7 1.371.170 8.709 1.362.461 0,6 - banche 16.304 - 16.304 - 15.107 - 15.107 - - clientela 1.393.498 9.972 1.383.526 0,7 1.356.063 8.709 1.347.354 0,6 Totale 17.651.410 399.451 17.251.959 2,3 16.655.756 388.680 16.267.076 2,3 - banche 1.836.456 647 1.835.809 0,0 1.539.969 570 1.539.399 0,0 - clientela 15.814.954 398.804 15.416.150 2,5 15.115.787 388.110 14.727.677 2,6 (1) Il saldo al 30/06/08 ricomprende nominali 109,8 milioni di euro relativi alla riclassifica delle operazioni di leasing in costruendo e a beni in attesa di locazione precedentemente rilevati nella Voce 110 - Attività Materiali. Tale riclassifica è conseguente ai recenti chiarimenti forniti dalla Banca d'Italia in merito.

86

Il portafoglio titoli ammonta a 2.756,4 683,7 milioni; tale valore deriva dalla valutazione milioni, in calo nei sei mesi del 2,7% e nei dodici al fair value - utilizzando il patrimonio netto quale del 12,6%. In dettaglio, i titoli di debito risultano proxy attendibile del fair value - effettuata sulla in crescita nei sei (+3,4%) mentre sono in base dei dati di bilancio della Banca d'Italia al diminuzione nei dodici mesi (-3%); registrano una 31/12/2007 approvato, coerentemente con il diminuzione i titoli di capitale (-6% e -8,7%) e le criterio contabile adottato per la redazione del quote di O.I.C.R. (-29,3% e -60%). Tra i titoli di bilancio di esercizio della Banca e del bilancio capitale disponibili per la vendita figura la consolidato del Gruppo Banca Carige al 31 partecipazione in Banca d'Italia contabilizzata per dicembre 2007.

PORTAFOGLIO TITOLI (importi in migliaia di euro)

Situazione al Variazioni % 30/6/08 31/3/08 31/12/07 30/6/07 6/08 6/08 12/07 6/07

Titoli di debito 1.641.430 1.730.977 1.587.926 1.692.902 3,4 -3,0 Detenuti per la negoziazione 1.472.310 1.513.101 1.398.142 1.568.215 5,3 -6,1 Disponibili per la vendita 169.120 217.876 189.784 124.687 -10,9 35,6

Titoli di capitale 944.469 958.548 1.004.454 1.035.014 -6,0 -8,7 Detenuti per la negoziazione 15.350 17.800 24.283 13.438 -36,8 14,2 Disponibili per la vendita 929.119 940.748 980.171 1.021.576 -5,2 -9,1

Quote di O.I.C.R. 170.468 224.078 241.232 426.309 -29,3 -60,0 Detenuti per la negoziazione 115.574 178.291 233.555 426.204 -50,5 -72,9 Disponibili per la vendita 54.894 45.787 7.677 105 … …

Totale 2.756.367 2.913.603 2.833.612 3.154.225 -2,7 -12,6 di cui: Detenuti per la negoziazione 1.603.234 1.709.192 1.655.980 2.007.857 -3,2 -20,2 Disponibili per la vendita 1.153.133 1.204.411 1.177.632 1.146.368 -2,1 0,6

Il valore delle attività per derivati di segna un aumento del 24,9% rispetto a giugno copertura è pari a 40,8 milioni, in aumento 2007. Sui contratti derivati di copertura sono stati rispetto ai 22,6 milioni di dicembre (+80,5%) e contabilizzati 6,4 milioni di rivalutazioni e 20,6 sui 23,6 milioni di giugno 2007 (+72,5%). Il milioni di svalutazioni; le variazioni dell'oggetto valore delle passività per derivati di della copertura sono state positive per 14,3 copertura, pari a 36,3 milioni, è cresciuto più milioni. del doppio rispetto ai 17,8 milioni di dicembre e

ATTIVITA' PER DERIVATI DI COPERTURA PER TIPOLOGIA DI COPERTURA (importi in migliaia di euro) Situazione al Variazione % 30/6/08 31/3/08 31/12/07 30/6/07 6/08 6/08 12/07 6/07

Derivati a copertura di attività 2.057 234 651 739 … … Copertura specifica del fair value 2.057 234 651 739 …… tasso di interesse 2.057 234 651 739 …… Copertura specifica di flussi finanziari - - - - … … Copertura generica del rischio di tasso di interesse - - - … … Derivati a copertura di passività 38.702 16.911 21.927 22.887 76,5 69,1 Copertura specifica del fair value 930 6.438 2.566 2.205 -63,8 -57,8 tasso di interesse 930 6.438 2.566 2.205 -63,8 -57,8 Copertura specifica di flussi finanziari - - - … … Copertura generica del rischio di tasso di interesse 37.772 10.473 19.361 20.682 95,1 82,6 Totale 40.759 17.145 22.578 23.626 80,5 72,5

87 PASSIVITA' PER DERIVATI DI COPERTURA PER TIPOLOGIA DI COPERTURA (importi in migliaia di euro) Situazione al Variazione % 30/6/08 31/3/08 31/12/07 30/6/07 6/08 6/08 12/07 6/07

Derivati a copertura di attività 2.093 10.064 6.423 5.077 -67,4 -58,8 Copertura specifica del fair value 2.093 10.064 6.423 5.077 -67,4 -58,8 tasso di interesse 2.093 10.064 6.423 5.077 -67,4 -58,8 Copertura specifica di flussi finanziari - - - - … … Copertura generica del rischio di tasso di interesse - - - - … … Derivati a copertura di passività 34.201 12.864 11.408 23.992 … 42,6 Copertura specifica del fair value 34.201 6.716 10.252 23.988 … 42,6 tasso di interesse 34.201 6.716 10.252 23.988 … 42,6 Copertura specifica di flussi finanziari - - - - … … Copertura generica del rischio di tasso di interesse - 6.148 1.156 4 -100,0 -100,0 Totale 36.294 22.928 17.831 29.069 … 24,9

L'ammontare dei contratti derivati di negoziazione derivati di negoziazione sono stati contabilizzati ammonta a 244,3 milioni, in calo rispetto ai 44,5 milioni di rivalutazioni e 45 milioni di 281,4 milioni di dicembre (-13,2%) e ai 360,9 svalutazioni. Gli utili netti di negoziazione sono milioni di giugno 2007 (-32,3%). Sui contratti stati pari a 16,1 milioni.

DERIVATI DI NEGOZIAZIONE (importi in migliaia di euro)

Situazione al Variazione % 30/6/08 31/3/08 31/12/07 30/6/07 6/08 6/08 12/07 6/07

Controvalori positivi 87.000 79.771 109.580 164.890 -20,6 -47,2 Derivati finanziari 83.618 74.027 107.726 164.597 -22,4 -49,2 contratti a termine 2.445 7.592 3.299 40.919 -25,9 -94,0 swap 22.331 17.620 18.669 22.829 19,6 -2,2 opzioni acquistate 58.842 48.815 85.758 100.849 -31,4 -41,7 Derivati creditizi 3.382 5.744 1.854 293 82,4 … tror 2 - - 105 … -98,1 cds 3.380 5.744 1.854 188 82,3 … altri - - - … … Controvalori negativi 157.296 165.336 171.830 196.035 -8,5 -19,8 Derivati finanziari 155.501 163.638 171.197 194.431 -9,2 -20,0 contratti a termine 2.400 2.228 3.633 2.923 -33,9 -17,9 swap 116.960 123.910 116.274 131.294 0,6 -10,9 opzioni emesse 36.141 37.500 51.290 60.214 -29,5 -40,0 Derivati creditizi 1.795 1.698 633 1.604 … 11,9 tror - 26 10 -100,0 … cds 1.795 1.672 623 1.604 … 11,9 TOTALE 244.296 245.107 281.410 360.925 -13,2 -32,3

Con riferimento ai valori nozionali, l'ammontare risulta in diminuzione rispetto a dicembre (-1,3%) di contratti derivati è pari a 6.943,2 milioni e e in calo del 15,1% rispetto a giugno 2007.

88 VALORI NOZIONALI DEI CONTRATTI DERIVATI (importi in migliaia di euro)

Situazione al Variazioni % 30/6/08 31/3/08 31/12/07 30/6/07 6/08 6/08 12/07 6/07

Derivati finanziari 6.718.615 6.856.854 6.851.616 7.984.920 -1,9 -15,9 future - 11.006 6.040 119 -100,0 -100,0 contratti a termine 325.100 591.894 615.497 779.590 -47,2 -58,3 swap 4.834.723 4.594.091 4.541.754 5.249.564 6,5 -7,9 opzioni acquistate 1.090.848 1.136.412 1.153.991 1.286.952 -5,5 -15,2 altri 467.944 523.451 534.334 668.695 -12,4 -30,0 Derivati creditizi 224.574 224.473 184.527 192.863 21,7 16,4 tror 8.487 8.487 13.234 16.023 -35,9 -47,0 cds 216.087 215.986 171.293 176.840 26,2 22,2

TOTALE 6.943.189 7.081.327 7.036.143 8.177.783 -1,3 -15,1

Il risultato netto dell’attività in contratti negoziazione contribuiscono positivamente per derivati è positivo per 15,7 milioni: i contratti di 15,6 milioni e quelli di copertura per 0,1 milioni.

RISULTATO NETTO DELL'ATTIVITA' IN CONTRATTI DERIVATI AL 30/6/08 (importi in migliaia di euro)

Rivalutazioni Svalutazioni Utili netti Risultato netto da negoziazione

1. Contratti di negoziazione 44.525 - 45.043 16.133 15.615 1.1 Derivati finanziari 39.331 - 42.706 17.338 13.963 1.2 Derivati su crediti 5.194 - 2.337 - 1.205 1.652

Rivalutazioni Svalutazioni Variazioni dell'oggetto Risultato netto della copertura 2. Contratti di copertura 6.378 - 20.632 14.315 61 2.1 Copertura di attività 5.169 - - 5.321 - 152 2.2 Copertura di passività 1.209 - 20.632 19.636 213

TOTALE 50.903 - 65.675 30.448 15.676

89

5. Patrimonio di vigilanza

PATRIMONIO DI VIGILANZA E COEFFICIENTI DI SOLVIBILITA' (importi in migliaia di euro) Situazione al 30/6/08 31/3/08 31/12/07 30/6/07 (1) (2) (2) (2)(3) Patrimonio di vigilanza Patrimonio di base (tier 1 capital) 1.682.195 1.462.917 1.567.728 1.617.008 Patrimonio supplementare (tier 2 capital) 599.722 481.522 525.543 526.412 meno: elementi da dedurre (2) -350.436 -350.655 -350.264 -350.486 Patrimonio totale (total capital) 1.931.481 1.593.784 1.743.008 1.792.934

Patrimonio di terzo livello (TIER 3) (3) 99.675 - - 79.961 Quota computabile di TIER 3 (3) 59.040 - - 79.961

Patrimonio di Vigilanza incluso TIER 3 (3) 1.990.520 1.593.784 1.743.008 1.872.895

Attività ponderate Rischio di credito 13.493.100 13.218.466 14.201.019 13.172.320 Rischio di mercato 1.033.611 1.214.016 1.196.677 1.275.440 Rischio operativo 1.318.399 1.318.399 - - Altri requisiti prudenziali - - 508.326 524.739 Totale attivo ponderato 15.845.110 15.750.880 15.906.021 14.972.499

Requisiti patrimoniali Rischio di credito 1.079.448 1.057.477 994.071 922.062 Rischio di mercato 82.689 97.121 83.767 89.281 Rischio operativo 105.472 105.472 - - Altri requisiti prudenziali - - 35.583 36.732 Riduzione patrimoniale del 25% (1) 316.902 315.018 - - Totale requisiti 950.707 945.053 1.113.422 1.048.075

Eccedenza patrimoniale 1.039.814 648.731 629.586 824.820

Coefficienti di solvibilità (%) Patrimonio di base (Tier 1)/Attività ponderate rischio di credito 12,47% 11,07% 11,04% 12,28% Patrimonio di vigilanza/Attività ponderate rischio di credito 14,31% 12,06% 12,27% 13,61%

Patrimonio di base (Tier 1)/Totale attivo ponderato 10,62% 9,29% 9,86% 10,80% Patrimonio di vigilanza incluso Tier 3/Totale attivo ponderato 12,56% 10,12% 10,96% 12,96%

(1) In attesa della Segnalazione ufficiale di Vigilanza (Base Y) i dati relativi al patrimonio di Vigilanza e ai requisiti patrimoniali al 30/6/2008 risultano da stime contabili e gestionali. (2) I dati relativi al patrimonio di Vigilanza e ai requisiti patrimoniali al 31/3/2008 sono quelli della Segnalazione ufficiale e differiscono, pertanto, da quelli gestionali riportati nel resoconto intermedio di gestione di marzo 2008. I dati relativi ai requisiti patrimoniali al 30/6/2007 sono quelli della Segnalazione ufficiale e differiscono, pertanto, da quelli gestionali riportati nella relazione semestrale 2007.

(3) Si fa presente che i nuovi schemi segnaletici del patrimonio di Vigilanza sono istituiti con decorrenza 31/12/2007. Perciò l'indicazione del patrimonio di terzo livello al 30/6/2007 è riportata esclusivamente a fini informativi e prescinde dagli schemi di Vigilanza in allora in vigore.

90 6. Rapporti con parti correlate

I rapporti con azionisti che possono esercitare una Al 30/6/2008 i rapporti attivi e passivi erano i influenza notevole e quelli con società partecipate seguenti: (controllate sottoposte ad influenza notevole) sono regolati a condizioni di mercato.

30/6/08 Attività Passività Garanzie Dividendi Altri proventi Oneri e impegni distribuiti

AZIONISTI CARIGE CHE POSSONO ESERCITARE UNA INFLUENZA NOTEVOLE 514 46.707 0 76.321 403 421

Fondazione Cassa di Riparmio di Genova e Imperia 489 46.687 - 56.956 403 421 Caisse Nationale des Caisses d'Epargne et de Prevoyance 25 20 - 19.365 - -

Importi in migliaia di euro. 30/6/08 Attività Passività Garanzie Dividendi Altri proventi Oneri e impegni incassati

IMPRESE CONTROLLATE 603.844 287.489 15.600 43.037 63.064 19.631

Cassa di Risparmio di Carrara SpA 201.563 51.154 - 14.225 5.625 3.631 Cassa di Risparmio di Savona SpA 77.025 51.111 240 19.308 7.700 4.736 Banca del Monte di Lucca SpA 203.754 40.798 985 4.536 4.951 1.248 Banca Cesare Ponti SpA 43.853 37.649 - 1.344 1.543 2.049 Carige Asset Management Sgr SpA 8.217 13.567 - 3.027 16.186 795 Centro Fiduciario SpA 670 560 - 88 252 302 Argo Finance One Srl 17 12 - - 5 - Argo Mortgage Srl 17 11 - - 5 - Argo Mortgage 2 Srl 5 11 - - 5 - Priamar Finance Srl 21 11 - - 5 - Galeazzo Srl 8 3.138 - - 8 70 Columbus Carige Immobiliare SpA 13.854 60 - - 550 1.408 Immobiliare Ettore Vernazza SpA 593 114 - 509 31 1 Carige Vita Nuova SpA 1.836 54.333 - - 22.376 4.497 Carige Assicurazioni SpA 48.794 31.616 12.675 - 3.391 573 Assi 90 Srl 54 2.077 - - 5 258 Savona 2000 Srl - 36 - - - - Dafne Immobiliare Srl - 287 - - - 1 Portorotondo Gardens Srl - 190 - - - 4 Creditis Servizi Finanziari SpA 3.563 174 1.700 - 426 48 IH Roma - 580 - - - 10

IMPRESE SOTTOPOSTE A INFLUENZA NOTEVOLE 7.394 2.219 - 997 81 78

Autostrada dei Fiori SpA 7.394 62 - 997 80 33 Assimilano Srl - 20 - - - - Assicentro Recina Servizi Srl - 1.803 - - 1 44 Consorzio per il Giurista d'Impresa Srl - 9 - - - - U.C. Sport e Sicurezza Srl - 89 - - - - WTC SPA in liquidazione - 100 - - - - Nuova Erzelli Srl - 136 - - - 1

TOTALE 611.238 289.708 15.600 44.034 63.145 19.709 Importi in migliaia di euro.

91

I rapporti con le altre parti correlate erano i seguenti:

Attività Passività Garanzie Proventi Oneri Acquisto beni e impegni e servizi

Altre parti correlate 23.583 6.432 7.692 698 64 -

TOTALE 23.583 6.432 7.692 698 64 - Importi in migliaia di euro.

Rientrano nelle altre parti correlate: si attende possano influenzare, o essere - dirigenti con responsabilità strategiche influenzati, dal soggetto interessato nei loro dell'entità o della sua controllante; si rapporti con la Banca e quindi, solo intendono coloro che hanno il potere e la esemplificativamente, possono includere il responsabilità, direttamente o indirettamente, convivente e le persone a carico del soggetto della direzione e del controllo delle attività interessato o del convivente; nella Banca, compresi gli Amministratori, i - soggetti controllati, controllati Sindaci, l'Amministratore Delegato o il congiuntamente o soggetti ad influenza Direttore Generale, i Vice Direttori Generali e notevole da uno dei soggetti di cui ai punti i Direttori Centrali; precedenti ovvero di cui tali soggetti - stretti familiari di uno dei soggetti di cui al detengano, direttamente o indirettamente, punto precedente; s'intendono coloro che ci una quota significativa dei diritti di voto.

92 del 13,5% e nei dodici mesi del 16,7%; il LE CONTROLLATE BANCARIE risparmio amministrato (1.054,3 milioni) è invece aumentato sia rispetto a dicembre (+12,4%), sia rispetto a giugno 2007 (+14,7%) A partire dall’ultimo trimestre del 2006, al fine grazie alla crescita delle obbligazioni Carige. di una più efficiente gestione del processo di I crediti verso clientela (1.082,4 milioni) sono emissione di obbligazioni nell’ambito del cresciuti del 4,3% e del 6,1% rispettivamente nei Gruppo, la controllante Banca Carige ha deciso sei e nei dodici mesi, aumentando soprattutto di riservare a sé il ruolo di unico emittente, nella componente a medio/lungo termine. lasciando alle banche del Gruppo l’attività di Il portafoglio titoli ammonta a 93,3 milioni, in collocamento delle obbligazioni presso la diminuzione del 45,4% rispetto a fine anno e rispettiva clientela. Quale conseguenza di del 62% rispetto a giugno 2007. questa modifica, le obbligazioni collocate dalle Il conto economico evidenzia un utile netto pari controllate bancarie non sono contabilizzate a 10,6 milioni, in aumento del 6,5% rispetto ai nella raccolta diretta ma, in quanto emesse da 10 milioni di giugno 2007; il cost income ratio Banca Carige, figurano in quella indiretta e, in si riduce dal 51,8% di giugno 2007 al 51,4%. particolare, nell’ambito del risparmio Tale andamento è riconducibile all’incremento amministrato. L’andamento degli aggregati del margine d’interesse (+23,3%) a 25,6 della raccolta diretta (in strutturale diminuzione milioni, a maggiori dividendi e proventi simili nella componente a medio/lungo termine) e (337 mila euro, +23%) e a un maggior utile da della raccolta indiretta (che vede aumentare, al cessione di crediti e passività finanziarie (400 suo interno, la componente del risparmio mila euro, +18,7%) a fronte dei costi operativi amministrato) debbono pertanto essere che rimangono sostanzialmente stabili (+0,9%). interpretati alla luce di questa scelta strategica. Il margine d’intermediazione cresce nei dodici mesi dell’1,5%, attestandosi a 35,7 milioni. Le AFI della Cassa di Risparmio di Savona Le rettifiche nette per deterioramento di crediti e SpA ammontano a 2.692 milioni, di altre operazioni finanziarie sono pari a 2,4 tendenzialmente stabili sia da inizio anno (- milioni (0,4 milioni a giugno 2007). 0,2%), sia nei dodici mesi (-1%). L'utile dell’operatività corrente al lordo delle La raccolta diretta - pari a 986,4 milioni - ha imposte risulta pari a 15 milioni, inferiore del evidenziato nei primi sei mesi del 2008 una 9,5% rispetto ai 16,6 milioni di giugno 2007. Al contrazione del 2,2% (-3,1% rispetto a giugno netto di imposte sul reddito per circa 4,4 2007). La raccolta indiretta - pari a 1.705,6 milioni, l’utile d’esercizio si attesta a 10,6 milioni - è in linea rispetto a dicembre 2007 milioni, in crescita del 6,5% rispetto a giugno (+0,9%; +0,3% nei dodici mesi); il risparmio 2007. gestito (651,3 milioni) è diminuito nei sei mesi

CASSA DI RISPARMIO DI SAVONA (importi in migliaia di euro)

Situazione al Variazione % 30/6/08 31/3/08 31/12/07 30/6/07 6/08 6/08 12/07 6/07

SITUAZIONE PATRIMONIALE Totale attività 1.368.858 1.418.078 1.385.484 1.403.200 -1,2 -2,4 Raccolta diretta (A) 986.382 975.701 1.008.271 1.018.140 -2,2 -3,1 Raccolta indiretta (B) 1.705.585 1.697.839 1.690.179 1.700.988 0,9 0,3 - Risparmio gestito 651.281 717.890 752.517 781.837 -13,5 -16,7 - Risparmio amministrato 1.054.304 979.949 937.662 919.151 12,4 14,7 Attività finanziarie intermediate (AFI) (A+B) 2.691.967 2.673.540 2.698.450 2.719.128 -0,2 -1,0 Crediti verso clientela (1) 1.082.365 1.060.476 1.038.184 1.019.666 4,3 6,1 Portafoglio titoli 93.251 148.481 170.803 245.265 -45,4 -62,0 Capitale e riserve 172.294 192.573 170.648 170.660 1,0 1,0

CONTO ECONOMICO Margine d'intermediazione 35.747 16.771 72.417 35.204 1,5 Risultato netto della gestione finanziaria 33.388 15.946 70.794 34.802 -4,1 Costi operativi 18.386 9.082 35.894 18.228 0,9 Utile d'esercizio 10.606 4.430 21.694 9.960 6,5

RISORSE Rete sportelli 50 50 50 50 - - Personale 381 384 384 381 -0,8 - (1) Al lordo delle rettifiche di valore

93 A giugno 2008 le AFI della Banca del Monte Il conto economico evidenzia un utile netto pari di Lucca SpA sono pari a 894,8 milioni, in a 2,7 milioni, in calo del 34,3% su giugno aumento dell’1,2% nei primi sei mesi dell'anno e 2007 (4,1 milioni); il cost income ratio si del 2,4% nei 12 mesi. incrementa dal 46% al 48,1%. Nell’ambito delle AFI, la raccolta diretta, pari a La diminuzione dell’utile netto è riconducibile 531,2 milioni, rimane tendenzialmente stabile principalmente all'incremento dei costi operativi sia rispetto a dicembre (-0,1%), sia rispetto a (+5% a 8,3 milioni), con particolare riferimento giugno 2007 (-0,3%); quella indiretta, che alle spese amministrative (+5,2% a 5,5 milioni), ammonta a 363,6 milioni, è risultata in crescita delle rettifiche di valore nette per deterioramento del 3,2% nei sei mesi e del 6,7% su base di crediti ed altre operazioni finanziarie (dagli annua: nel dettaglio, il risparmio amministrato, 1,7 milioni di giugno 2007 ai 4,2 milioni di pari a 268 milioni, è cresciuto sia da inizio giugno 2008) ed al calo delle commissioni nette anno, sia da giugno 2007 (+11,5% e +24% (-5,7% a 3,8 milioni), non sufficientemente rispettivamente) mentre quello gestito (95,6 compensati dalla crescita del margine di milioni) è diminuito (-14,6% e -23,4% da interesse (+9,2% a 13,4 milioni). dicembre e giugno 2007). Il margine d'intermediazione si attesta a 17,3 I crediti verso clientela, pari a 736,9 milioni, milioni, in crescita dell’1,3% rispetto a giugno hanno registrato aumenti del 4,2% nei sei mesi 2007. e dell’11,6% nei dodici mesi. Considerando le già citate rettifiche nette per Il portafoglio titoli ammonta a 2 milioni, in deterioramento di crediti e di altre operazioni crescita rispetto alla fine dell’esercizio scorso finanziarie - pari a 4,2 milioni - e costi operativi (1,8 milioni; +8,3%) ma in calo rispetto ai 13,1 per 8,3 milioni, l’utile dell’operatività corrente al milioni di giugno 2007, principalmente a lordo delle imposte ammonta a 4,8 milioni (7,4 seguito della scadenza, a fine settembre 2007, milioni a giugno 2007; -35,9%). del titolo Carige TV 2003-2007 S232 per Al netto di imposte sul reddito per 2 milioni (3,3 nominali 10 milioni. milioni a giugno 2007), l’utile d’esercizio ammonta a 2,7 milioni, inferiore a quello di giugno 2007 (4,1 milioni; -34,3%).

BANCA DEL MONTE DI LUCCA (importi in migliaia di euro)

Situazione al Variazione % 30/6/08 31/3/08 31/12/07 30/6/07 6/08 6/08 12/07 6/07

SITUAZIONE PATRIMONIALE Totale attività 823.160 803.996 778.242 728.729 5,8 13,0 Raccolta diretta (A) 531.163 544.786 531.574 532.674 -0,1 -0,3 Raccolta indiretta (B) 363.595 350.830 352.420 340.855 3,2 6,7 - Risparmio gestito 95.637 101.991 112.028 124.830 -14,6 -23,4 - Risparmio amministrato 267.958 248.839 240.392 216.024 11,5 24,0 Attività finanziarie intermediate (AFI) (A+B) 894.758 895.616 883.994 873.529 1,2 2,4 Crediti verso clientela (1) 736.851 719.268 707.102 660.078 4,2 11,6 Portafoglio titoli 1.979 2.508 1.827 13.109 8,3 -84,9 Capitale e riserve 39.728 47.164 39.096 33.102 1,6 20,0

CONTO ECONOMICO Margine d'intermediazione 17.332 8.554 33.601 17.108 1,3 Risultato netto della gestione finanziaria 13.090 7.040 30.172 15.359 -14,8 Costi operativi 8.333 4.127 15.696 7.938 5,0 Utile d'esercizio 2.726 1.713 8.110 4.149 -34,3

RISORSE Rete sportelli 21 21 21 21 - - Personale 158 159 156 156 1,3 1,3 (1) Al lordo delle rettifiche di valore

94 La Cassa di Risparmio di Carrara SpA Questi risultati positivi sono riconducibili alla intermedia AFI per 1.652 milioni, dinamica del margine di interesse (+19,3%), sostanzialmente invariate nei sei mesi (-0,3%) e alla diminuzione delle spese per il personale (- in crescita dell’1,3% nei dodici mesi. 5,5%) e degli accantonamenti netti ai fondi La raccolta diretta (742,5 milioni) ha mostrato rischi ed oneri (utilizzi per 12 mila euro a fronte una riduzione dell’8,6% rispetto a dicembre e di accantonamenti per 238 mila euro a giugno del 10% rispetto a giugno 2007; quella indiretta 2007) e ad un incremento degli altri proventi (909,6 milioni) è risultata in crescita del 7,6% e netti di gestione (+11,6%). del 12,8% rispettivamente nei sei e nei dodici Le commissioni nette (6,9 milioni) risultano in mesi. L’evoluzione della raccolta indiretta diminuzione del 2,5% per effetto della evidenzia l'aumento del risparmio amministrato, diminuzione delle commissioni attive (-1,6%) e pari a 616,8 milioni (+22,2% rispetto a all’aumento di quelle passive (+8,2%); il dicembre e +33,1% rispetto a giugno 2007), risultato netto dell’attività di negoziazione (0,2 attribuibile soprattutto all’incremento delle milioni) evidenzia una marcata diminuzione. obbligazioni collocate, mentre il risparmio Il margine d'intermediazione raggiunge i 30,7 gestito pari a 292,8 milioni mostra una milioni, in crescita del 9,2% rispetto allo stesso diminuzione del 14,1% e del 14,6% periodo dell’anno precedente. rispettivamente rispetto a dicembre e giugno Considerando rettifiche di valore nette per 2007. deterioramento di crediti e di altre operazioni I crediti verso clientela (997,7 milioni) sono finanziarie per 1,8 milioni (0,4 milioni a giugno aumentati del 4,7% da inizio anno e del 10,8% 2007) e costi operativi per 15 milioni - in da giugno 2007. diminuzione annua del 5,6% - l’utile Il portafoglio titoli è risultato pari a 20,9 milioni, dell’operatività corrente al lordo delle imposte è in diminuzione rispetto sia a dicembre (-69,2%), pari a 13,9 milioni (12 milioni a giugno 2007; sia a giugno 2007 (-69,9%). +16%). Il conto economico ha evidenziato un utile netto Al netto di imposte sul reddito per 4,5 milioni, pari a 9,4 milioni, in crescita del 44,4% rispetto l’utile d’esercizio si è attestato a 9,4 milioni, ai primi sei mesi del 2007; il cost income ratio si valore superiore a quello di giugno 2007 riduce nell’anno dal 56,4% al 48,8%. (+44,4%).

CASSA DI RISPARMIO DI CARRARA (importi in migliaia di euro)

Situazione al Variazione % 30/6/08 31/3/08 31/12/07 30/6/07 6/08 6/08 12/07 6/07

SITUAZIONE PATRIMONIALE Totale attività 1.172.770 1.145.192 1.161.895 1.068.935 0,9 9,7 Raccolta diretta (A) 742.455 780.953 812.200 824.667 -8,6 -10,0 Raccolta indiretta (B) 909.588 882.331 845.538 806.504 7,6 12,8 - Risparmio gestito 292.834 314.354 340.863 342.964 -14,1 -14,6 - Risparmio amministrato 616.754 567.977 504.675 463.540 22,2 33,1 Attività finanziarie intermediate (AFI) (A+B) 1.652.043 1.663.284 1.657.738 1.631.171 -0,3 1,3 Crediti verso clientela (1) 997.738 968.831 953.237 900.450 4,7 10,8 Portafoglio titoli 20.895 22.599 67.915 69.318 -69,2 -69,9 Capitale e riserve 96.127 111.793 95.096 95.149 1,1 1,0

CONTO ECONOMICO Margine d'intermediazione 30.707 15.326 58.632 28.124 9,2 Risultato netto della gestione finanziaria 28.911 14.504 58.083 27.723 4,3 Costi operativi 14.971 7.534 28.788 15.852 -5,6 Utile d'esercizio 9.440 4.320 16.721 6.536 44,4

RISORSE Rete sportelli 34 34 34 34 - - Personale 320 321 330 336 -3,0 -4,8 (1) Al lordo delle rettifiche di valore

95 Le AFI della Banca Cesare Ponti SpA mila euro di giugno 2007 (-36,3%); il cost ammontano a 1.118,1 in crescita del 2,5% income ratio sale dal 75,1% all’82%. rispetto a dicembre e del 6,1% su giugno 2007. Rispetto a giugno 2007 è cresciuto Nell’ambito delle AFI la raccolta diretta (305,9 sensibilmente il margine di interesse (+18,8%), milioni) ha mostrato un aumento del 2,3% da mentre sono diminuite le commissioni nette (- inizio anno e del 20,5% da giugno 2007. La 15,2%); ad incidere maggiormente su tale componente indiretta (812,3 milioni) è risultata andamento è il calo del risultato netto in crescita sia nei sei mesi, sia nei dodici mesi dell’attività di negoziazione che fa registrare un (rispettivamente +2,6% e +1,6%); nel dettaglio saldo negativo per 263 mila euro (+983 mila il risparmio amministrato ammonta a 555,2 euro il saldo a giugno 2007); da segnalare la milioni (+7,8% e +3,9% su dicembre e giugno diminuzione del 9,6% dei costi operativi 2007), mentre quello gestito si attesta a 257,1 (soprattutto per effetto della riduzione delle milioni (-7% e -3% su dicembre e giugno 2007). spese di personale; -8,4% a 2,9 milioni). I crediti verso clientela si sono attestati a 239,6 Il margine d’intermediazione, pari a 6,4 milioni, milioni, in aumento dell’1,1% rispetto a diminuisce del 17,2% rispetto allo stesso dicembre e del 21% rispetto a giugno 2007. periodo dell'anno precedente. Il portafoglio titoli è pari a 86,3 milioni, Le rettifiche nette di valore per il deterioramento aumentato rispetto ai 43,5 milioni di dicembre di crediti e di altre poste finanziarie sono pari a (+98,5%) e ai 51,7 milioni di giugno 2007 321 mila euro, in diminuzione del 9,8% rispetto (+66,9%); le attività finanziarie disponibili per la a giugno 2007. vendita ne costituiscono la componente L’utile dell’operatività corrente al lordo delle principale. imposte ammonta a 829 mila euro (1,6 milioni Il conto economico evidenzia un utile netto pari a giugno 2007, -48,5%). Al netto di imposte sul a 584 mila euro, in diminuzione rispetto ai 917 reddito per 245 mila euro, l’utile d’esercizio si attesta a 584 mila euro (-36,3%).

BANCA CESARE PONTI (importi in migliaia di euro)

Situazione al Variazione % 30/6/08 31/3/08 31/12/07 30/6/07 6/08 6/08 12/07 6/07

SITUAZIONE PATRIMONIALE Totale attività 385.284 381.580 360.161 322.421 7,0 19,5 Raccolta diretta (A) 305.867 300.206 298.859 253.891 2,3 20,5 Raccolta indiretta (B) 812.271 779.139 791.552 799.505 2,6 1,6 - Risparmio gestito 257.118 261.983 276.548 264.994 -7,0 -3,0 - Risparmio amministrato 555.153 517.155 515.004 534.511 7,8 3,9 Attività finanziarie intermediate (AFI) (A+B) 1.118.138 1.079.345 1.090.411 1.053.396 2,5 6,1 Crediti verso clientela (1) 239.596 242.673 237.015 198.080 1,1 21,0 Portafoglio titoli 86.339 43.619 43.487 51.716 98,5 66,9 Capitale e riserve 28.706 31.061 29.108 29.077 -1,4 -1,3

CONTO ECONOMICO Margine d'intermediazione 6.394 3.143 16.066 7.722 -17,2 Risultato netto della gestione finanziaria 6.073 3.411 14.533 7.366 -17,6 Costi operativi 5.244 2.656 10.763 5.799 -9,6 Utile d'esercizio 584 464 2.356 917 -36,3

RISORSE Rete sportelli 4444- - Personale 979595942,1 3,2 (1) Al lordo delle rettifiche di valore

96 valore apportate al portafoglio titoli pari a circa LE CONTROLLATE ASSICURATIVE 19 milioni di euro. L’adeguamento dipende essenzialmente dal calo dei corsi dei titoli obbligazionari a tasso Di seguito si presentano i risultati delle due fisso classificati nel comparto non durevole, compagnie assicurative del Gruppo (Carige dovuto oltre che al persistere della crisi dei Assicurazioni SpA e Carige Vita Nuova SpA) mercati finanziari, anche all’incremento dei tassi redatti secondo quanto previsto dalle vigenti di interesse. norme civilistiche e da quelle specifiche del Si riscontra inoltre una diminuzione del risultato settore assicurativo in Italia (D.Lgs 175/1995, del conto tecnico (-13,3 milioni di euro contro i D.Lgs 174/1995, D.Lgs 173/1997, D.Lgs +3,8 milioni di euro di giugno 2007). In 209/2005, Provvedimento ISVAP 735/1997). dettaglio tale risultato è condizionato Si precisa che tali risultati differiscono da quanto dall’aumento delle spese di gestione che riportato nel paragrafo “L’attività assicurativa” crescono dell’1,9% a 70,1 milioni di euro (per della presente Relazione in cui le informazioni, la maggior incidenza, rispetto al passato, degli desunte dai c.d. “reporting packages”, sono oneri di acquisizione imputati a conto state predisposte dalle società sulla base del economico rispetto a quelli capitalizzati), dalla combinato disposto del Provvedimento Banca diminuzione dei premi di competenza al netto d’Italia 262 del 22/12/2005, del Regolamento della riassicurazione (-0,2% a 254,5 milioni di ISVAP 13 luglio 2007 n.7 e delle coerenti euro), dalla crescita dei sinistri di competenza al indicazioni della Capogruppo. netto della riassicurazione (+1,6% a 190,8 Il patrimonio netto al 30 giugno 2008 di milioni di euro) e dall’aumento del saldo Carige Assicurazioni SpA (operante nel negativo tra altri proventi e altri oneri tecnici che ramo danni) ammonta a 123,4 milioni di euro; passa da 1,4 a 6,8 milioni di euro. Si riscontra le riserve tecniche al netto della riassicurazione inoltre che a giugno 2007 era presente il crescono nei sei mesi del 3,7% e gli trasferimento a conto tecnico della quota di utile investimenti, pari a 817,6 milioni di euro, si degli investimenti, pari a 6,9 milioni di euro, mantengono sullo stesso livello di dicembre nullo nel semestre 2008, in conseguenza del 2007 (+0,4%). negativo andamento dei mercati finanziari sopra Il 1° semestre 2008 si chiude con un risultato descritto, che ha caratterizzato il semestre in negativo di 14,2 milioni di euro a fronte di un esame. risultato positivo per 1,9 milioni di euro dell’analogo periodo del 2007. Tale risultato è principalmente imputabile alle rettifiche di

CARIGE ASSICURAZIONI (importi in migliaia di euro) Situazione al Variazioni % 06/08 06/08 30/06/08 31/3/08 31/12/07 30/06/07 12/07 06/07

Premi lordi contabilizzati 292.688 125.477 586.252 294.713 -0,7% Premi di competenza al netto riassicurazione 254.463 121.150 529.185 254.989 -0,2% Importi pagati per sinistri al netto riassicurazione 190.806 87.780 408.533 187.824 1,6% Spese di gestione 70.071 34.057 133.886 68.783 1,9% Risultato del conto tecnico -13.251 -6.184 -12.554 3.790 … Utile netto -14.239 -9.491 -13.362 1.941 …

Investimenti 817.580 808.995 814.347 791.955 0,4% 3,2% Riserve tecniche al netto riassicurazione 862.534 829.130 831.982 801.055 3,7% 7,7% Patrimonio netto con risultato 123.393 128.141 137.632 152.936 -10,3% -19,3%

Agenzie 374 374 375 383 -0,3% -2,3% Personale 288 284 289 287 -0,3% 0,3%

Il patrimonio netto al 30 giugno 2008 di Carige crescono nei sei mesi rispettivamente del 4,0% (a Vita Nuova SpA (operante nel ramo vita) 1.897 milioni di euro) e del 5,8% (a 1.841 milioni ammonta a 33,4 milioni di euro; gli investimenti e di euro). le riserve tecniche al netto della riassicurazione

97 Il risultato dei primi sei mesi del 2008 è negativo e oneri relativi a investimenti a beneficio degli per 19,7 milioni di euro, a fronte di un utile di 0,8 assicurati, che passano da 10,4 milioni di euro a - milioni di euro di giugno 2007. Tale risultato è 60,3 milioni di euro e dal maggior stato principalmente influenzato dall’allineamento accantonamento a riserve (6,7% a 102,3 milioni netto del valore del portafoglio titoli per 33,7 di euro); mentre le componenti positive sono milioni di euro che dipende essenzialmente dal riconducibili all’aumento dei premi di competenza calo dei corsi su titoli obbligazionari a tasso fisso al netto della riassicurazione, (+21,7% a 230,8 classificati nel comparto non durevole, dovuto milioni di euro), alla diminuzione delle spese di oltre che al persistere della crisi dei mercati gestione (-2% a 11,4 milioni di euro), alla finanziari, anche all’incremento dei tassi di diminuzione dell’onere dei sinistri di competenza interesse. In dettaglio il risultato del conto tecnico al netto della riassicurazione, (-25,5% a 79,2 è influenzato, negativamente dalla diminuzione del milioni di euro) e all’aumento del saldo positivo saldo tra proventi e oneri da investimenti pari a - tra altri proventi e altri oneri tecnici che passa da 11 milioni di euro, dal saldo negativo tra proventi 1,6 a 5,9 milioni di euro.

CARIGE VITA NUOVA SPA (importi in migliaia di euro) Situazione al Variazioni % 06/08 06/08 30/06/08 31/3/08 31/12/07 30/06/07 12/07 06/07

Premi lordi contabilizzati 235.122 37.487 373.507 194.846 20,7% Premi di competenza al netto riassicurazione 230.840 35.619 364.877 189.618 21,7% Importi pagati per sinistri al netto riassicurazione (1) 80.730 38.226 215.173 108.742 -25,8% Spese di gestione 11.437 4.818 23.519 11.667 -2,0% Risultato del conto tecnico -27.528 -23.842 -22.930 -299 … Utile netto -19.674 -17.025 -13.229 783 …

Investimenti (2) 1.897.190 1.780.113 1.823.915 1.808.121 4,0% 4,9% Riserve tecniche al netto riassicurazione (2) 1.841.191 1.707.856 1.740.297 1.691.728 5,8% 8,8% Patrimonio netto con risultato 33.387 36.036 53.061 67.073 -37,1% -50,2%

Agenzie 260 265 271 284 -4,1% -8,5% Personale 777774744,1% 4,1%

(1) La voce comprende le somme pagate al netto delle cessioni in riassicurazione. Il dato al 30 giugno 2007 è rideterminato in modo analogo. (2) Inclusi gli investimenti allorchè il rischio è sopportato dagli assicurati e dai fondi pensione. In larga parte tratta investimenti a fronte di prodotti index e unit linked.

La diminuzione delle masse ha interessato in LE CONTROLLATE FINANZIARIE misura più rilevante i Fondi Comuni (-15,4% e - 18,1%, rispettivamente la riduzione semestrale ed annuale), le Gestioni Patrimoniali (-46,1% Al 30 giugno 2008 Carige A.M. SGR SpA nei sei mesi e -53,6% nei dodici mesi) e i gestisce 19 Fondi (di cui 17 rivolti alla clientela prodotti assicurativi (-13,4% da dicembre e - retail e 2 riservati ad investitori istituzionali), i 4 19,8% da giugno 2007). In controtendenza, si comparti del Fondo Pensione Aperto Carige segnala la crescita del Fondo Pensione Aperto nonché i portafogli dei prodotti per i quali le (+9,1% nei sei mesi e +26,6% nei dodici) che Società del Gruppo hanno conferito delega per segue in modo graduale e sistematico il trend di la gestione delle relative risorse finanziarie; nello crescita che sta interessando i prodotti specifico si tratta delle linee delle Gestioni previdenziali dopo l’entrata in vigore del D.Lgs. Patrimoniali della Capogruppo e della Cassa di n. 252/2005. Risparmio di Savona, delle 3 linee del fondo L'utile netto dei primi sei mesi 2008 è pari a 1,2 assicurativo ‘Gestilink’ e delle 5 linee del fondo milioni di euro, in diminuzione del 12% rispetto assicurativo ‘Rosa dei Venti’, lanciato ad inizio al corrispondente periodo del 2007. anno da Carige Vita Nuova. Le commissioni scendono a 4,9 milioni di euro Il patrimonio complessivamente gestito (-4,2% rispetto ai 5,2 milioni di giugno 2007), ammonta a poco più di 5,3 miliardi di euro, in quale saldo tra 22,8 milioni di commissioni flessione rispetto alla fine di dicembre (-19,6%) attive e 17,9 milioni di commissioni passive; gli e al dato di giugno 2007 (-23,4%). interessi attivi ammontano a 0,3 milioni di euro (nullo il dato degli interessi passivi). Il margine

98 di intermediazione si attesta quindi a 5,2 milioni per 0,6 milioni di euro, l'utile netto si attesta a (-2,9%). I costi operativi ammontano a 3,4 1,2 milioni di euro, inferiore del 12% rispetto a milioni (+6,8% da giugno 2007). quello di giugno 2007. Il risultato della gestione operativa ammonta a 1,8 milioni (-17,2% annuo) e, dedotte imposte

CARIGE A.M. SGR (importi in migliaia di euro) Situazione al Var.% 6/08 6/08 30/6/08 31/3/08 31/12/07 30/6/07 12/07 6/07

INTERMEDIAZIONE Masse gestite 5.321.316 6.169.341 6.618.640 6.949.774 -19,6 -23,4 - Fondi comuni 4.414.323 4.831.093 5.219.184 5.386.919 -15,4 -18,1 - Gestioni patrimoniali (in delega) 555.052 978.611 1.030.055 1.195.263 -46,1 -53,6 - Prodotti assicurativi (in delega) 196.352 209.092 226.771 244.717 -13,4 -19,8 - Fondi pensione 155.589 150.545 142.630 122.875 9,1 26,6 Totale attivo 18.015 21.786 21.919 19.980 -17,8 -9,8 Capitale e riserve 6.366 9.411 6.204 6.182 2,6 3,0

CONTO ECONOMICO Commissioni nette 4.943 2.599 11.114 5.161 -4,2 Spese amministrative 3.369 1.698 6.176 3.154 6,8 Risultato della gestione operativa 1.795 1.025 5.268 2.168 -17,2 Utile d'esercizio 1.165 670 3.203 1.324 -12,0

RISORSE Personale (1) 29292927-7,4

(1) Personale distaccato dalla Capogruppo ad eccezione di un dipendente e di una unità distaccata dalla Cassa di Risparmio di Savona

Creditis Servizi Finanziari SpA, una perdita di 152 mila euro, al netto delle completata la fase organizzativa, è divenuta imposte. Le voci più significative sono quella operativa il 5 maggio 2008, con l’offerta di relativa agli interessi attivi, pari a 710 mila euro prestiti personali tramite le reti delle banche del (di cui 642 mila euro su disponibilità liquide) e Gruppo. quella delle spese amministrative, pari a 945 Nella fase di lancio e primo sviluppo, il core mila euro (di cui 277 mila euro di spese per il business della Società è rappresentato personale e 668 mila euro di altre spese). Il dall’erogazione di prestiti personali, cessioni del risultato della gestione operativa risulta negativo quinto dello stipendio e linee di credito revolving per 179 mila euro; al netto di un effetto fiscale (anche tramite l’utilizzo di carta di credito). positivo per 27 mila euro, si perviene al citato Nel mese di luglio è stato avviato anche il risultato semestrale. collocamento della carta revolving Valea sulla Argo Finance One Srl, società veicolo rete bancaria (prima carta di credito emessa dell’operazione di cartolarizzazione di crediti in direttamente da una Società del Gruppo sofferenza posta in essere dalla Carige alla fine Carige), collegata al circuito internazionale del 2000, nei primi sei mesi del 2008 ha VISA. Contestualmente è stato attivato il registrato incassi per 7,3 milioni. A fronte di un prodotto instant credit attraverso il canale delle valore di cessione dei crediti pari a 165,3 agenzie assicurative del Gruppo, finalizzato a milioni, dall’inizio dell’operazione gli incassi consentire la rateizzazione delle polizze RC auto. hanno raggiunto quota 205,8 milioni, superiore Prossimamente verrà avviato il collocamento di rispetto alle previsioni formulate in sede di prestiti personali e carte revolving tramite la rete strutturazione dell’operazione. assicurativa ed il collocamento dei prodotti Priamar Finance Srl, società veicolo sull’open market attraverso il canale web. dell’operazione di securitization di crediti in L’offerta commerciale sarà completata entro il sofferenza posta in essere dalla Cassa di primo semestre 2009, con l’attivazione della Risparmio di Savona alla fine del 2002, a fronte cessione del quinto dello stipendio. di un valore iniziale di cessione dei crediti per Alla fine del primo semestre 2008, i prestiti 28 milioni, a fine giugno 2008 ha registrato personali erogati ammontavano incassi per 31,6 milioni (di cui 3,8 milioni nel complessivamente a 5 milioni di euro. 2008), superiori rispetto alle previsioni Sotto il profilo economico, i primi sei mesi del formulate in sede di strutturazione 2008 (due mesi di operatività) si sono chiusi con dell’operazione.

99 Argo Mortgage Srl, società veicolo Il valore di bilancio dei beni merce al 31 giugno dell’operazione di securitization di mutui 2008 ammonta a 10,7 milioni, a fronte dei ipotecari a privati posta in essere dalla Banca 12,2 milioni dell’anno precedente. Carige alla fine del 2001, ha effettuato L’Immobiliare Vernazza SpA, società che complessivamente incassi per 475,8 milioni, di gestisce la locazione di un singolo immobile, cui 28,4 milioni nel corso del 2008. Al 30 registra un utile netto di 374 mila euro, a fronte giugno 2008 il valore dei crediti ceduti dei 486 mila euro dei primi sei mesi del 2007, ammonta a 138,6 milioni. essendo rimasta sfitta una parte dei locali di Argo Mortgage 2 Srl, società veicolo proprietà nel primo semestre 2008. I fitti attivi dell’operazione di securitization di mutui del periodo ammontano a 718 mila euro. ipotecari a privati, posta in essere da Banca Il risultato dell’Immobiliare Carisa Srl, che Carige al 30 giugno 2004, ha effettuato incassi opera nell’acquisto di immobili destinati alla complessivi per 524,3 milioni, di cui 76,9 rivendita (beni merce), è negativo per 14 mila milioni nel 2008. Al 30 giugno 2008 il valore euro, a fronte di un risultato parimenti negativo dei crediti ceduti ammonta a 476,2 milioni. per circa 7 mila euro a giugno 2007. La gestione, che ha mostrato un andamento regolare ed evidenzia proventi per fitti attivi pari LE ALTRE PRINCIPALI CONTROLLATE a 82 mila euro. Il valore di bilancio dei beni merce al 30 giugno 2008 ammonta a 3,9 milioni di euro, in Galeazzo Srl, società che gestisce la diminuzione rispetto ai 4,1 milioni di euro di locazione di propri immobili, chiude i primi sei giugno 2007. mesi del 2008 con un utile netto pari a 55 mila Il Centro Fiduciario CF SpA chiude i primi euro, in aumento rispetto ai 22 mila euro di sei mesi dell’esercizio 2008 con un utile netto di giugno 2007. Lo scostamento è dovuto 194 mila euro, in aumento dell’87,1% su base principalmente alla rilevazione di proventi annua. straordinari derivanti dall’affrancamento di Nel primo semestre 2008 sono stati realizzati disallineamenti tra valori civilistici e fiscali sugli ricavi della produzione per 603 mila euro immobili strumentali di proprietà (15 mila euro). (+18,7% rispetto al primo semestre 2007), di Columbus Carige Immobiliare SpA, che cui 308 mila euro per commissioni gestisce la locazione degli immobili delle società d’intestazione fiduciaria (-3,4%) e 295 mila euro del Gruppo e opera nell’acquisto di immobili per corrispettivi riconosciuti dalla Capogruppo destinati alla rivendita (beni merce), ha per la prestazione di servizi fiduciari a favore realizzato un utile netto di 612 mila euro, in della clientela della banca, in forza di un aumento rispetto ai 145 mila euro dell’analogo accordo perfezionato a inizio giugno (+55,9% periodo dell’anno precedente. Lo scostamento è rispetto a giugno 2007). A fronte di tali ricavi si dovuto principalmente alla rilevazione di registra un totale di costi della produzione per proventi straordinari derivanti 351 mila euro (-3,6%). Il margine operativo dall’affrancamento di disallineamenti tra valori lordo risulta così pari a 252 mila euro civilistici e fiscali sugli immobili strumentali di (+74,7%). L’utile ante imposte ammonta a 297 proprietà (374 mila euro). mila euro (+62,4%); al netto di imposte per La gestione evidenzia proventi per fitti attivi e 103 mila euro (79 mila euro a giugno 2007), locazioni di beni merce pari rispettivamente a l’utile netto risulta pari a 194 mila euro. 1,4 milioni e 0,2 milioni di euro; i ricavi da vendite immobiliari nel periodo ammontano a 133 mila euro. ***

Il Dirigente preposto alla redazione dei documenti contabili societari, Dott. Ennio La Monica, Vice Direttore Generale Governo e Controllo della Banca CARIGE S.p.A., dichiara, ai sensi del comma 2 dell’art. 154 bis del Testo Unico della Finanza, che l’informativa contabile contenuta nella Relazione finanziaria semestrale del Gruppo Banca CARIGE corrisponde alle risultanze documentali, ai libri e alle scritture contabili.

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Sanpaolo); inoltre nell’ultimo trimestre, EVENTI SUCCESSIVI subordinatamente all’autorizzazione delle ALLA CHIUSURA DEL SEMESTRE E competenti autorità, è previsto il PROSPETTIVE PER L’ANNO IN CORSO perfezionamento dell’acquisto del nuovo ramo d’azienda costituito da 38 sportelli del Gruppo UniCredit. L’Autorità Garante della Concorrenza e del L’equilibrio della gestione e il presidio dei Mercato, al termine di una istruttoria condotta requisiti patrimoniali verranno perseguiti nella nei confronti di numerose banche, con seconda parte dell’anno anche attraverso una provvedimento del 7 agosto ha irrogato anche diversificazione delle fonti di provvista, che alla Banca Carige una sanzione amministrativa potrebbe essere realizzata tramite strumenti pecuniaria di 420 mila euro ritenendo scorretta, quali covered bond, cartolarizzazioni di crediti in ai sensi del D.Lgs. 206/2005 (c.d. Codice del bonis e prestiti subordinati. Gli equilibri Consumo), la pratica commerciale posta in gestionali delle controllate assicurative verranno essere dalla Banca in relazione alla c.d. rafforzati mediante la sottoscrizione da parte portabilità dei mutui. Al riguardo la Banca, della Capogruppo – subordinatamente ritenendo di avere sempre operato in linea con all’autorizzazione della Banca d’Italia - dei il contesto normativo, adotterà le iniziative rispettivi aumenti di capitale: 30 milioni per ritenute più opportune a tutela delle proprie Carige Assicurazioni e 45 milioni per Carige ragioni. Vita Nuova. Nel mese di agosto le banche del Gruppo Il Gruppo affronta il secondo semestre hanno aderito alla convenzione stipulata il 19 consapevole che la propria attività sarà esposta giugno tra l’Associazione Bancaria Italiana e il a rischi ed incertezze – taluni dei quali già Ministero dell’Economia e delle Finanze per la esposti in altre parti della relazione intermedia rinegoziazione dei mutui a tasso variabile sulla gestione – essenzialmente derivanti stipulati anteriormente al 29 maggio 2008 e dall’evoluzione del contesto macroeconomico e finalizzati all’acquisto, costruzione e dal perdurare della volatilità e delle tensioni sui ristrutturazione dell’abitazione principale. mercati finanziari. Dopo un’approfondita L’adesione è stata estesa anche ai mutui valutazione di tali fattori, il Gruppo conferma la oggetto di operazioni di cartolarizzazione. previsione di concludere l’esercizio 2008 con un Nel secondo semestre dell’esercizio il Gruppo utile d’esercizio superiore all’esercizio proseguirà l’attività di integrazione del ramo precedente e in linea con il percorso di crescita d’azienda acquisito e migrato sui sistemi delineato dal Piano Strategico 2008-2010. informativi della Capogruppo nello scorso mese di marzo (79 sportelli dal Gruppo Intesa

Genova, 29 agosto 2008 Il Consiglio di Amministrazione

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