Årsmelding 2014 107

Årsmelding 2008

| Årsmelding 2014 107. forretningsår.

Innhald 3 Nøkkeltal, forretningsidé og samandrag 4 Årsmelding 17 Resultatrekneskapet 19 Balansen 21 Kontantstraumanalyse 22 Oversikt over notar 23 Noter 35 Revisor si melding 36 Kontrollkomiteen si melding

2 Nøkkeltall 2014 2013 2012 2011 Nøkkeltal i %:

Netto renteinntekter 1,67 % 1,73 % 1,75 % 1,65 % Netto andre driftsinntekter 0,62 % 0,77 % 0,82 % 0,65 % Driftskostnader 1,04 % 1,14 % 1,20 % 1,27 % Vinst/Tap på utlån og andre anleggsaktiva 0,02 % 0,12 % 0,10 % -0,50 % Resultat før skatt 1,29 % 1,24 % 1,26 % 1,52 % Eigenkapitalrentabilitet før skatt 12,90 % 12,01 % 11,65 % 15,24 %

Kostnader i % av inntekter 45,7 % 47,6 % 51,4 % 57,6 % Rein kjernekapital 18,0 % 17,5 % 17,0 % 15,9 % Kjernekapital 21,1 % 18,9 % 18,4 % 17,6 % Kapitaldekning 21,1 % 20,5 % 23,0 % 22,7 % Innskotsvekst 13,4 % -0,2 % -1,6 % -2,2 % Utlånsvekst 0,0 % 8,9 % 14,5 % 0,6 % Utlånsvekst inkl Eika Boligkreditt 4,0 % 10,5 % 12,8 % 2,3 % Innskotsdekning 72,8 % 64,2 % 70,0 % 81,4 %

Vår visjon Banken som tar best vare på kundane sine.

Forretningsidé

Hjelmeland Sparebank skal vera ei viktig kjelde til vokster og trivsel i Ryfylke og vera det naturlege valet for finansielle tenester innan banken sitt virkeområde.

Hjelmeland Sparebank har hovudkontor og forretningsadresse i Hjelmeland kommune og har i tillegg eit rådgjevingskontor på Jørpeland i Strand kommune.

Hjelmeland Sparebank skal som sjølvstendig og frittståande finansinstitusjon vera totalleverandør av produkt og tenester av høg kvalitet innan utlån, innskot, betalingsformidling, fondsforvaltning, forsikring og eigedomsmekling. Målgruppene er personkundar, næringsliv og offentleg sektor.

Primærkommunane er Hjelmeland, Suldal, Finnøy, Strand og Forsand.

Hjelmeland Sparebank skal stå fram som r y f y l k e b a n k e n.

2014 - Samandrag

Stabil rentenetto – god soliditet og rating.

Auka aktivitet mot kundane.

 Totalt sett eit godt år med resultat før skatt på 32,8 mill. kroner.

 Banken har god likviditet, og har ikkje hatt problem med å skaffa funding. DNB Markets har gjeve oss rating BBB+ og me fekk rating A- hos Norne Securities.

 Brutto utlån privatmarknaden inkludert utlån gjennom Eika Boligkreditt har auka i 2014.

 Lokale investorar viser interesse for eigarskap i banken.

 Rentenettoen er noko lågare enn i 2013.

 Kapitaldekninga er god. Dette gir banken mulighet for ytterlegare vekst framover, slik at me bidrar til vekst og utvikling i vårt område.

 God utvikling i verdiane for eigarane av banken og godt utbytte.

Årsmelding for året 2014.

Rammevilkåra i Noreg hovudstaden og i Nord-Norge. Svakast Norsk økonomi i konsolidering var det i Stavangerregionen. Norsk økonomi voks som normalt i fjor, med om lag uendra arbeidsledighet og Ved utgangen året var det stor ein prisvekst på 2,0 prosent. Dei mest usikkerheit for vegen vidare for viktige endringane i norsk økonomi mot vekstartene til norsk økonomi. Størst slutten av fjoråret var det dramatiske usikkerheit knytta det seg til fallet i råoljeprisene, og svaret på dette oljebransjen si utvikling, og eventuelle sjokket blei omlegginga av norsk ringverknader av nedgang her. Ein pengepolitikk i ein meir aktiv og nedgang som i tida framover er venta å ekspansiv retning. Endringar som gir bli motverka av rentekutt, og ein meir norsk økonomi langsiktige utfordringar. ekspansiv finanspolitikk .

Lønnsveksten er antatt å ha vore i Norges Bank kutta sine renter med eit overkant av 3 prosent i fjor. Talet på kvart prosentpoeng ved sitt rentemøte i sysselsette auka med 20 000 frå 3. desember. Kronekursen svekka seg i kvartal 2013, til same kvartal i fjor. gjennomsnitt med 7,4 prosent målt i handelsveide termer frå desember 2013 Kredittveksten steig gjennom det meste til same månad i fjor. I løpet av fjoråret av fjoråret med ein vekstrate på 5,2 -5,4 steg Oslo Børs med 5 prosent. prosent, i hovudsak drive av hushaldet sin sterke gjeldsoppbygging. Bustadprisane gjekk opp med 2,7 Lokalsamfunnet prosent det siste året i følge Statistisk Ryfast (tunnel under sjøen mellom Sentralbyrå sin bustadprisindeks. Størst Strand og Stavanger)vart vedteken i stigning var det i området rundt 2012, og bygginga av tunnellen starta i

4 2013. Dette prosjektet er forventa ferdig Utviding av Ryfisk er neste store i 2019, og me meiner at det på sikt kjem investering i Marine Harvest Norge, men til å prega bustadmarknaden, særleg i ikkje formelt vedtatt ennå. Strand kommune. Vårt eige selskap Ryfylke Eiendomsmegling har sett ein Jordbruket prisauke på dei bustadene som har vore Jordbruket i våre primærkommunar er for sal. Ryfast vil kunne få stor viktig for inntekt og busetjing. innverknad på vårt primærområde, både Mjølkeproduksjon vert oppretthalden når det gjeld bustadbygging og ved samdrift og større enkelprodusentar. næringsetablering. Dette bør me være Det har vore investert mykje i ein del av og som bank ta del i. kyllinghus, verpehøns er framleis viktig. Det er difor viktig at me evnar å utvikla Økonomien i svinenæringa har betra seg oss økonomisk og fagleg slik at me kan i 2014, ein har fått ned vera ein positiv og nyttig bidragsytar i overproduksjonen. Det har vore eit godt denne fasen. Saman med våre tilsette, år for frukt og veksthusproduksjonen. samarbeidspartnarar og god oppslutning Mange som har slutta med frå våre lokalsamfunn skal me medverka mjølkeproduksjon har begynt med sau til eit lokalsamfunn i framgang og eller ammekyr. For begge desse utvikling. dyreslaga er eit stort underskott i marknaden. Det er særleg i sauenæringa Eigedom-,byggje- og anleggsektoren eit sterkt fagleg miljø. Eigedom-, byggje- og anleggssektoren representerer banken sin største Mange av bruka i Ryfylke blir i dag drive konsentrasjon mot ein bransje, som deltidsbruk, det er viktig at og utgjer omlag 12% av banken sine deltidsbonden blir med inn i framtida slik totale utlån. at areal og kunnskap vert halde ved like Det har også i 2014 vore god aktivitet for framtida. innan eigedom- entreprenør- og byggjebransjen. Oljesektoren bidrar Reiselivsnæringa sterkt til sysselsetting både direkte og Utbygginga av RV 13 til å verta Nasjonal indirekte. Nedgang i oljepris, tiltak for Turistveg gjev håp om forsterka effektivisering og redusert etterspørsel turiststraum til Ryfylke og betre vilkår frå leverandørindustrien påverkar også for turistnæringa. vårt marknadsområde. Usikkerheit Spa-Hotell Velvære er med på å påverkar etterspørselen i marknadsføra distriktet på ein positiv bustadmarknaden, og aktivitet innan måte. byggje- og entreprenørbransjen. Med det låge rentenivå som er nå, er det Kommunikasjon forventa at etterspørsel og prisar i Deler av den rasfarlege RV 13 langs bustadmarknaden blir oppretthaldne, og Tysdalstranda vart sikra ved at det er forventa at aktiviteten innan Svotunnellen opna i november 2013. eigedom-, byggje- og anleggssektoren Arbeidet er i gang med bygging av bru blir halden på dagens nivå. over Sandsfjorden og er forventa ferdig i 2015. Denne brua vil erstatta Havbruksnæringa ferjestrekninga mellom Sand og Ropeid Fiskeoppdrett og fiskeforedling med og binda kommunane Suldal, Vindafjord tilknytta verksemder representerer den og Sauda tettare saman. Dette vil ha største private arbeidsplassen i stor verknad for næringane i dette lokalmiljøet. Marine Harvest har alle området. Når fastlandsforbindelsen oppdrettskonsesjonar i Hjelmeland og Ryfast er ferdig, vil det vera mogleg å totalt 26 i nærområdet. 2014 har lokalt kjøre frå Stavanger til Haugesund via vore eit godt år biologisk med tanke på Hjelmeland. sjukdom og lus. Også økonomisk har Banken som er oppteken av Ryfast, ser ei auka optimisme i næringslivet og på sikt ein auke i folketal i Ryfylke- 2014 vore eit godt år, høge prisar og kommunane. rekordresultat.

5 Merkevara Ryfylke - Ryfylkealliansen Kompetansefremjande tiltak Merkevara Ryfylke og Ryfylkealliansen For å kunna yta fullgod økonomisk skal stimulera heile regionen til å hausta rådgjeving er det vesentleg at råd- meirverdi og fordelar av dette gjevarane har god produktkompetanse fellesskapet. Hjelmeland Sparebank og kompetanse om kva ansvar som deltek i dette arbeidet og er medlem av kviler på den enkelte ved økonomisk alliansen. Banken har i alle år vore rådgjeving. Banken har vore tidleg ute representert ved å ha eit styremedlem i og utdanna rådgjevarar gjennom studiar alliansen. ved Høgskulen i Gjøvik. Banken har 5 Autoriserte Finansielle Rådgjevarar AFR, i tillegg til 3 Autoriserte Forsikrings- rådgjevarar. Dei autoriserte rådgjevarane på AFR har også i 2014 gjennomført oppdateringsprøve i følje regelverket rundt dette. Ein rådgjevar er også Autorisert Næringsrådgjevar. Bankdrifta Banken sine tilsette delteke gjennom heile året på ulike kurs for å halde seg Generelt oppdaterte på fagområda i banken. Når næringslivet går relativt godt og det er tilnærma full sysselsetting, ligg det til EIKA Gruppen AS rette for at bankdrifta også kan bli bra. Hjelmeland Sparebank er aksjonær i Eika Den underliggande drifta blir vurdert Gruppen AS og er ein bank i Eika som god og me arbeider med å ha ei Alliansen. Saman med 75 andre rasjonell drift. lokalbankar bidreg Hjelmeland Banken etterlever og reviderer årleg Sparebank til velstand og økonomisk rutinar for styring og kontroll, og alle sikkerheit for enkeltpersonar og naudsynte dokument er etablerte. næringsliv i sine lokalsamfunn. Eika Kostnad med funding og hybridkapital og Gruppen sitt strategiske fundament er å konkurransen på rentenivå både på styrke lokalbankane, og er gjennom innskot og utlån er framleis slik at dette ein viktig faktor for mange norske banken har ein låg rentenetto. lokalsamfunn. Bankene i Eika Gruppen utgjer ein av Norge sine største Tapsengasjement finansgrupperingar, med ein samla Det er gjennom året halde fokus forvaltningskapital på meir enn 300 tapsutsette og misleghaldne milliardar kroner (inkludert Eika engasjement. Boligkreditt) og ein million kundar. Volum på misleghaldne engasjement over 90 dagar er ved utgangen av året Finanskonsernet Eika Gruppen er eigd av på 6,9 mill. kroner, og er lågare enn 76 sjølvstendige lokalbankar samt OBOS tidlegare år. (Oslo Bolig- og Sparelag

Organisering Viktige lokalbankar Banken har ei leiargruppe som omfattar Lokalbankane, Eika Gruppen og Eika banksjef, leiar næringsliv, leiar privat- Boligkreditt utgjer Eika Alliansen. marknad og kontorsjef. Banksjef har Lokalbankane i Eika alliansen har ein overordna ansvar for drifta. Leiar privat- sterk, lokal posisjon med å vera nær marknad har ansvar for alle aktivitetar kundane. Dei har blant landets mest innan sal. Leiar næringsliv og leiar tilfredse kundar både i personmarknaden privatmarknad har ansvar for all kreditt- og bedriftsmarknaden. Med 190 gjeving og tilhøyrande risiko innan sine bankkontor i 120 kommunar område. Kontorsjef har ansvar for representerer lokalbankane ein viktig complience og operasjonell risiko, medan aktør i norsk finansnæring og bidreg til banksjef har ansvar for marknads- og næringslivet si verdiskaping i mange likviditetsrisiko. norske lokalsamfunn.

6 EIKA Boligkreditt Årlege provisjonsinntekter frå Eika Eika Boligkreditt er direkte eigd av forsikring AS er no 2,1mill. kroner. aksjonærane i Eika Gruppen AS og er ein del av Eika Alliansen. Selskapet har ein Personforsikring forvaltningskapital på omlag 77 I samarbeid med Eika forsikring AS sel milliardar og er, med sin tilgang til den me også livsforsikringsprodukt som internasjonale marknaden for dekker død, uførhet og kritisk sjukdom. obligasjonar med fortrinnsrett (OMF), ei Me tilbyr også Barneforsikring. viktig finansieringskjelde for Livprodukt er eit naturleg og svært viktig alliansebankene si bustadlånsportefølje. produkt som rådgjevarane tilbyr kundane i samband med opptak av lån. Marknadsretta tiltak/sal av produkt Årlege provisjonsinntekter er 0,4 mill. Kunderådgjevarane har i 2014, som før kroner. Porteføljen vår auka med 0,4 vore ute i marknaden på besøk hos mill. kroner i fjor og er nå på 2.2 mill. eksisterande kundar. kroner. Strand kommune er eit av våre viktige område og kommunen er den i Ryfylke Pensjon kor me har og kan venta sterkast vekst Banken tilbyr obligatorisk dei neste åra. Banken ser at salskontoret tenestepensjon, som alle bedrifter er på Jørpeland i same lokale som vår pålagt å ha for sine tilsette. Dette er eigedomsmeklar Ryfylke Eiendoms- med på å knyta bedriftene tettare til megling AS gjer det mulig å ta vel imot banken. gamle og nye kundar. Meklarkontoret kjøpte eigedom i Jørpeland sentrum, og Kort var både meklar- og bankkontor allereie Saman med Eika Kredittbank leverer i september 2014. banken komplette produkt for debet- og Kundane gir tilbakemelding om at dei kredittkort. Provisjonen frå kort utgjer føretrekkjer og er meir tilfreds med ein ein viktig del av inntekta til banken. bank som er til stade i lokalmiljøet. Banken har også opna for fast kontordag Leasing ein gong i veka, både i Suldal og på Saman med Eika Kredittbank tilbyr me Finnøy i 2014. også leasing og lån med salgpant. For Banken er med eigen stand på næringslivet er leasing eit godt alternativ marknadsdagar som Strandadagane i til ordinære avdragslån. Strand, Ryfylkedagane på Sand, Tomatfestivalen på Finnøy og Frukt og Laks Festivalen på Hjelmeland. I tillegg deltekmepå Yrkesmessa på Tau ein gong i året.

Skadeforsikring Me har i 2014 auka porteføljen netto med 1,3 mill. kroner gjennom Eika Forsikring, som er Norge sitt femte største forsikringsselskap og som leverer eit bredt spekter av skade- og personforsikringsprodukt som blir selde i vår bank. Sjølv om interessa er aukande for å nytta den lokale sparebanken for skadeforsikringsføremål, merkar me godt at det er enkelt både å skifta forsikringsselskap og at priskonkurransen er stor. Bak: Karin S. Breiland, Brit Hustoft Ås, Bodil Kvame og Marit Laugaland Skadeforsikring er eit produkt som har Framme: Aina N. Århaug, Tom Kenneth Moen og potensiale for banken, og me satsa heile Merete Marthinussen tida på å få fleire av kundane til å sjå fordelen med å ha forsikringane hos sin lokale sparebank.

7 Bustadfinansiering Produktselskapet Eika Boligkreditt (EBK) er bustadkredittverksemda til Eika Gruppen AS. EBK gjer det mogleg for bankane å tilby langsiktig og konkurransedyktig bustadfinansiering. Hjelmeland Sparebank har sidan 2011 nytta seg av EBK. EBK er eit godt produkt for banken då det gjer at banken kan ha eit konkurransedyktig tilbod i ein marknad med sterk fokus på renta. Totalt har banken plassert lån for 516 mill. kroner i EBK.

Eigedomsmekling Banken etablerte i 2008 rådgjevingskontor på Jørpeland saman med vår eigedomsmeklar Ryfylke Eiendomsmegling AS. Ryfylke Eiendomsmegling AS inngår som ein del av konsernet Hjelmeland Sparebank der banken eig 70% av selskapet. Ryfylke Eiendomsmegling AS har bygd opp eit godt rykte, og står i dag fram som den fremste meklaren i Ryfylke. I 2013 gjekk dei inn i samarbeid med Aktiv og brukar det namnet i marknadsføring.

Norunn E. H. Arnes, Marion Espedal, Merete L. Livastøl, Marianne Torbjørnsen, Runar Fiskå, Ellen Barkved, Wenche Nordbø

Resultatrekneskapet Endring i avskriving og andre Føresetnad om vidare drift driftskostnader er uvesentlege. Rekneskapen er gjort opp under Kostnadsprosenten er 45,7 % mot 47,6 føresetnad om at drifta av banken skal % i 2013. halda fram og styret stadfestar at slik føresetnad er til stades. Tap og nedskrivingar Lån og garantiar er gjennomgått og Driftsresultat før skatt syner eit vurdert i samsvar med Finanstilsynet sitt overskot på 32,8 mill. kroner (konsern rundskriv 10/2005 –”Regnskapsmessig 33,7 mill. kroner). Det er eit godt behandling av utlån og garantiar” resultat, men driftsresultatet før tap er Netto tap på utlån og garantiar utgjer ein prosentuelt lågare enn fjoråret. kostnad på 0,9 mill. kroner (3,3). Det er rekneskapsført inngått på tap utlån og Netto rente- og garantiar med i alt 1,2 mill. kroner, og kredittprovisjonsinntekter ein reduksjon i individuelle Hjelmeland Sparebank hadde i 2014 nedskrivingar 2,6 mill. kroner. netto rente- og kredittprovisjons- Nedskriving på grupper er vurdert etter inntekter på 42,7 mill. kroner (39,6). I banken sine retningsliner og høve til GFK er det 1,67 %, ein berekningsmodell. Modellen har berekna reduksjon på 0,06 prosentpoeng. ein auke på 2,0 mill. Viser til note 6. Det er i år betalt avgift til Bankenes Sikringsfond på 1,0 mill. kroner og det Skatt utgjer 0,05 % av GFK. Skattekostnaden er berekna til 8,5 mill. kroner(konsern 8,7 mill. kroner). Andre driftsinntekter Viser til note 25. Netto andre driftsinntekter er 16,0 mill. kroner (17,6) og i høve til GFK er det Disponering 0,63 % (0,77). Provisjon- og Resultat av ordinær drift før skatt viser gebyrinntekter har auka med 1,6 mill. eit overskot på 32,8 mill. kroner kroner. Det har vore ein jamn auke i (konsern 33,7 mill. kroner). forsikringsprodukt og ei større auke i Av overskotet etter skatt på 24,3 mill. formidling av lån til Eika Boligkreditt. kroner, blir 7,0 mill. kroner utbetalt til Det er verdiauke på banken si eigarane i utbyte og 7,8 mill. kroner blir obligasjonsportefølje på 0,5 mill. kroner. overført til utjamningsfond. Eika Forvaltning har banken sitt mandat som forvaltar av obligasjonane. Kjernekapitalen er tilført 17,4 mill. Det er betalt utbytte frå Eika Gruppen på kroner fordelt slik: 1,6 mill. kroner og Eika Boligkreditt på Auke i bankens fond 8,6 0,1 mill. kroner. Omsetning av valuta er Auke i utjamningsfondet 7,8 ikkje vesentleg. Auke i gåvefondet 1,0

Driftskostnader Banken hadde ved utgangen av året ein Driftskostnadane er på 26,6 mill. kroner eigardelkapital på 111,8 mill. kroner, (26,0), i høve til GFK utgjer det 1,04 % fordelt på 1.117.700 stk pålydande kr (1,14). Av dette utgjer kostnader til lønn 100,-. 0,55 % (0,61) og det er ein reduksjon i Av desse eig banken 76.054 stk. lønnskostnadene. Sum lønn og administrasjonskostnader utgjer 22,1mill. kroner (20,9).

Balanse Verdipapir Hovudmålet med kjøp av obligasjonar er Forvaltningskapitalen å stetta lovpålagte krav til likviditet. Hjelmeland Sparebank sin Banken si portefølje av obligasjonar blir forvaltningskapital har i 2014 hatt ein nytta som likviditetsreserve og ikkje som auke på 211,2 mill. kroner (166,4) handels- portefølje. tilsvarande 8,7 % (7,4). Per 31.12. Obligasjonane har flytande rente og forvalta sparebanken 2.628,3 mill. rentesatsen blir regulert i samsvar med kroner. endringane i 3 mnd. NIBOR- renta. Sjå note nr. 6 Utvikling i utlån Brutto utlån til kundar i eiga bok utgjer Banken sit nå med ein portefølje på ved årsskiftet 2.070,4 mill. kroner. anleggsaksjar på 33 mill. Dette er ein reduksjon på 0,1 mill. kroner, uendra prosentuelt (8,9). I tillegg har banken formidla Eigenkapital/Kapitaldekning 101,2 mill. kroner til Eika Boligkreditt Etter disponering av overskot er banken (EBK). Samla vekst inkludert EBK er sin eigenkapital nå 252,1 mill. kroner 100,2 mill. kroner (235,9) og 4,0 % (235,9). (10,5). Utlån til privatkundar utgjer 70 Eigenkapitalen består av %, til landbruk 10 % og til andre sparebankfondet på 95,9 mill. kroner, næringsdrivande 20 % gåvefond 4,9 mill. kroner og Viser til note 5. utjamningsfond 46,0 mill. kroner. I tillegg innskoten eigenkapital på 111,8 Utvikling i innskot. mill. kroner og overkursfond på 1,1 mill. Innskot frå kundar er 1.507,9 mill. kroner. Banken eig sjølv kroner (1.329,5), ein auke på 178,4 mill. eigenkapitalbevis for 7,6 mill. kroner. kroner. Innskotsgarantiordninga dekker 48 % av totale innskot. Banken har ved Kapitaldekninga ved utgangen av året er årsskiftet ei innskotsdekning på 72,8, 21,1 % (20,5) og ligg langt over som ligg i øvre grensa av gjeldande styresmaktene sitt krav på minimum 8 strategi og det er ei konsekvens av at %. banken hadde eit sterkt ynskje om auka Kjernekapitaldekning er 21,1 % og rein innskotsdekning i 2014, som låg på 64,2 kjernekapitaldekning er på 18,0 %. ved utgangen av 2013. Under gjeldande Styret vurderer at banken er solid marknadstilhøve medførte dette ei viss kapitalisert. økonomisk belastning i form av redusert Viser til note 15. rentemargin. Banken har ei tilfredstillande spreiing av innskota og Konsernet Hjelmeland Sparebank styret vurderer likviditetsrisikoen i Konsernet består av Hjelmeland innskotsportefølje som avgrensa. Sparebank og Ryfylke Eiendomsmegling AS, der banken har ein eigardel på 70%. Sjå note 2.

Olav E Skjervik, Roar Haualand, Tom Kenneth Moen og Sùsanna Poulsen

10 Risikostyring

Verksemda i Hjelmeland Sparebank skal - Utarbeidd rutinar for ansvar og vera innafor ramma låg til moderat oppgåvedeling for kredittyting, risikoprofil. Styret meiner at den interne plassering og pengehandtering. kontrollen er i samsvar med forskrift om - Systematisk vidareutdanna dei risikostyring og internkontroll. Banken tilsette for ved det å gjera dei har etablert eigne strategiar for risiko, betre kvalifisert for arbeidet. og det er konkrete mål for styring og - Utarbeidd rutinar for rapportering rammer. Desse strategiane blir reviderte til styret ved driftsavvik i høve til årleg saman med banken sin planprosess norm. elles. Etter styret si meining er den Med bakgrunn i Finanstilsynet sine føre- operasjonelle risikoen i banken middels. segner om kontrollansvar og internkontroll i sparebankar har styret etablert Strategisk risiko systematisk overvakings- og Risiko for tap av utlåns- og rapporteringssystem på alle nivå for dei innskotsmidlar på grunn av feil pris eller ulike hovudområda i banken. dårleg service, risiko for tap av Ansvarlege for dei ulike områda konkurransekraft ved feil kostnadsnivå rapporterter kvartalsvis med ein utvida og risiko for tap av omdømme ved feil årleg rapport til dagleg leiar. På profil i marknaden. bakgrunn av innkomne rapportar og eiga vurdering gir banksjefen ei total- Banken har synt evne til raskt å tilpassa vurdering av internkontrollen til styret. seg nye rammevilkår frå styresmaktene. Ekstern revisor får rapporten, og gjev ein Som liten institusjon med evne til å gjera uttale til styret om at arbeidet er raske vedtak for å tilpassa seg endra gjennomført og at rapporten er i marknadsforhold vurderer styret den samsvar med den faktiske stoda i strategiske risikoen som relativt liten. organisasjonen. Rapportane angir at kontrollen er på eit Likviditetsrisiko akseptabelt nivå. Risiko for at banken ikkje har nok likvider til å dekka banken sine Styret og banken har utarbeidd ICAAP- skyldnader ved forfall. rapport og kartlagt kva kapital banken må ha i ulike framskrivingar med Banken har gjennom året hatt god nedgang i økonomien, samt likviditet. Banken har auka si risikoområda og kva kapital me må ha i obligasjonsgjeld og redusert sin høve til dei. ansvarlege kapital. Banken har i løpet av Interne ressursar vil også i 2014 bli 2014 henta inn likviditet i form av nytta til rapportering og oppfølging. sertifikat- og obligasjonslån og prisane har i høve til tidlegare år vore fallande. Operasjonell risiko Risiko for at tilsette, underleverandørar, Samsvaret mellom innskot frå kundar og system, maskinar og bygg ikkje verkar i utlån til kundar er ved utgangen av året samsvar med føresetnaden og at på 72,8 %. Innlåna har hatt ein større banken som fylgje av dette misser auke enn utlåna i eigen balanse. inntekter, forretningar eller blir påført Det er i 2015 forfall med call på eit kostnader. Fondsobligasjons lån på 18 mill. kroner, 75 mill. kroner i KfS og 100 mill. kroner i For å avgrensa og overvaka den obligasjonslån. operasjonelle risikoen har banken m.a. Banken har ein unytta trekkrett i gjort fylgjande: DnBNOR på 100 mill. kroner. - Fysisk sikra bankbygg og teknisk utstyr. Styret vurderer likviditetsrisikoen som låg til moderat.

11 Marknadsrisiko rentenivået i banken i høve til endringar i Marknadsrisiko blir definert som risiko det generelle rentenivået i samfunnet er for tap i marknadsverdi knytt til låg til moderat. portefølje av finansielle instrument som følgje av svingingar i aksjekursar, Valutarisiko valutakursar, renter og råvareprisar. Risiko for tap ved at kursen mellom norske kroner og utanlandsk valuta skal Hjelmeland Sparebank si endra seg i disfavør av den obligasjonsportefølje blir forvalta av Eika valutaposisjonen banken måtte ha. Kapitalforvaltning. Dei forvaltar etter eit mandat vedteke av styret i banken. Ved årsskiftet har Hjelmeland Sparebank Porteføljen er i dag papir som er langt ingen lån i utanlandsk valuta. mindre utsett for fall i verdi enn tidlegare Sparebanken har ei mindre behaldning år. Ein stor del er OMF. av kontantar i valuta for å stetta Mykje av obligasjonane er flytta over i kundane sine behov for reisevaluta. Noregs Bank og er nytta som sikkerheit Indirekte har banken også ein for lån banken kan ta opp der. valutarisiko ved at det er garantert for lån i valuta som kundar har tatt opp. Banken har vald å ha ein låg Låna utgjer 40,0 mill. kroner (41,4) risikotoleranse. Marknadsrisiko er ikkje kroner og er spreidde i fleire valutaslag, eit kjerneområde for banken. Banken men i hovudsak CHF og YEN. Låna er skal ikkje aktivt ta posisjoner og sikra med pant. Ingen av engasjementa skal i hovudsak berre ha marknadsrisiko er vurdert som tapsutsette. som følje av banken sin inn- og Garantiar kan fornyast dersom kunden utlånsaktivitet og banken sitt stiller tilstrekkeleg sikkerheit og likviditet behov for likviditetsforvaltning i til å dekka disagio løpande. renteberande verdipapir. Styret vurderer krava til å vera tilstrekkelege slik at banken har låg Samla vurdering av banken sin risiko knytt til slike garantiar. marknadsrisiko er vurdert som låg til moderat. Kursrisiko Risiko for at omsetningsverdien på Renterisiko banken si verdipapirportefølje kan bli Risiko for at renta på kundeinnskot og på redusert i høve til bokført verdi og at det lån frå andre finansieringskjelder endrar av dette oppstår bokføringsmessig tap seg raskare enn det er råd å få endra på for banken. vilkåra for lån til kundar og til finansinstitusjonar. Obligasjonane banken eig er forvalta av Eika Kapitalforvaltning og per 31.12. er Det har vore ein auke i innskot til fast bokført til 190,5 mill. kroner (184,9). rente. Per 31.12.14 er desse innskota Styret har vedteke grenser for maksimal 152,0 mill. kroner (110,9).Elles er det i eksponering i selskap og sektor og dette banken innskot for 50,0 mill. kroner blir rapportert styret månadleg. (74,5) kor renta er relatert til 3 mnd Banken sine anleggsaksjar er strategisk NIBOR. Tilsvarande utlån representerer plassering i Eika Gruppen og Eika 14,8 mill. kroner (18,8). Ved Boligkreditt. renteendringar oppover medfører det at Samla sett er det styret si vurdering at me har eit visst rentetap på grunn av at kursrisikoen i banken er låg. lovverket ikkje får regulert utlånsrenta like raskt som innskotsrenta, og motsett ved fall i renta.

Obligasjonane som banken eig har flytande rente med regulering kvart kvartal i høve til endring i 3 mnd NIBOR. Det same gjeld for obligasjonslåna som sparebanken har tatt opp. Risikoen for rentetap som følgje av at sparebanken ikkje raskt nok kan tilpassa 12

Kredittrisiko Risiko for at ein kunde ikkje kan dekka Kredittrisiko og oppfylging av tapsutsette sine skyldnader ved forfall, t.d. ikkje engasjement er av stor viktighet, og blir betala attende eit lån på grunn av overvaka gjennom analysar, manglande betalingsevne eller vilje. rapportering misleghald, restanse og overtrekk. Risikoklassifiseringa er ein integrert del Styret får framlagt kvartalsvise av kredittvurderingsprosessen i banken, kredittrapportar som syner risikoen og for alle vesentlege engasjement skal banken har tatt på området sett mot dei det etter banken sine rutinar føreligga ei rammer styret har satt i kredittpolicy. risikoklassifisering. Det blir brukt ein Rapporten er brukt gjennom fleire år og standardisert modell som er felles for gir administrasjonen og styret viktig både privatmarknaden og informasjon om banken si risikostyring næringslivmarknaden, men kriteria som på kredittområdet. ligg til grunn for klassifiseringa er vekta Finanstilsynet sine «Retningslinjer for ulikt i de to marknadene. forsvarlig utlånspraksis» er implementert i banken si kreditthåndbok. Låna er delte på mange små låntakarar i ulike bransjar. Dei største engasjementa Oppfylging og kontroll med blir regelmessig og minst kvart kvartal kredittrisikoen blir sett på som god, og vurderte av administrasjonen, med minst styret vurderer den samla kredittrisikoen årleg rapport til styret. Alle engasjement som moderat. innan næring over 1,0 mill. kroner er klassifisert gjennom året. Alle aksjeselskap er klassifiserte i 2014.

Risikoklassifisering av brutto utlån går fram av note 2.

Brit Dagrun K. Hetlelid, Bjørn Bog og Aslaug Warland Ur

Børge Oanes, Roar Haualand og Ellen Mari Fosså

13 Personaltilhøve, miljø og Hjelmeland Sparebank har i alle år bidrege til lokalsamfunnet og Ryfylke, tryggingstiltak som også er vårt nedslagsområde, både Det er ved utgangen av året 22 tilsette i med sponsormidlar og frå gåvefond. I banken som utgjer 20,4 årsverk i slutten av 2013 stod Røgjelstad bankdrifta og 0,5 årsverk i Idrettsanlegg som er ein godkjent reinhaldsfunksjon. kunstgrasbane, som banken har gitt 1,5 Lån til tillitsvalde og tilsette går fram av mill. kroner til, og vidare inntil same note nr. 21. beløp når heile anlegget står ferdig. Fråvær Banken er sponsor for fleire av Fråværet syner slik utvikling: idrettslaga i fylket, i tillegg til 2014 2013 enkeltutøvarar innan skiidrett og sykling. 2,70 2,34 Banken har vore hovudsponsor for Frukt og Laks Festivalen sidan starten. Me har Sjukefråværet har i året hatt ein liten frå gåvefondet vårt gitt til mange av dei auke, Hjelmeland Sparebank er ei IA- aktivitetane som ikkje naturleg ville fått verksemd. av sponsormidlane våre. Det vere seg Banken har kollektiv pensjons- og skyttarlag, fritidsklubber, fritid/turposter, ulykkesforsikring gjennom forsikrings- Kyrkja, Misjonssambandet, bedehus, 4H selskap for sine tilsette. og fleire. Dei fleste ungdomane i Hjelmeland vel å Ytre miljø flytta frå bygda når dei skal ta vidare Sparebanken driv ikkje verksemd som utdanning. Hjelmeland Sparebank har ureinar det ytre miljø ut over det som tatt kontakt med skulen og tilbydd følgjer av vanleg bankdrift. læremateriale og personlege ressursar, til å førebu dei unge til å handsama Arbeidsmiljø eigen økonomi. Det blir årleg gjennomført undersøking av trivsel og arbeidshøva. Det er fleire kvinner enn menn tilsette Banken ser det som viktig med god banken. I leiargruppa på fire, er det ei trivsel og godt arbeidsmiljø. kvinne. Blant rådgjevarane er det eit fleirtal kvinner og i banken sitt styre er 3 Ulykke og skader av 6 medlemmer kvinner. Det har ikkje vore ulykker eller skader Me meiner det ikkje blir gjort skilnad på av noko slag i 2014. tilsette eller ved tilsettingar på grunn av kjønn, nasjonalt opphav, religion eller Samfunnsansvar livssyn. Hjelmeland Sparebank skal være ei Hjelmeland Sparebank er oppteken av viktig kjelde til vekst og trivsel i Ryfylke sitt samfunnsansvar og har innarbeida og vera det naturlege valet for tenester dette i overordna retningsliner under innan banken sitt virkeområde. Som konkrete emne som etikk, helse, leiande finansinstitusjon for målgruppene arbeidsmiljø og sikkerheit, ytre miljø, vil Hjelmeland Sparebank i samarbeid arbeid mot kvitvasking og økonomisk med andre, bidra til ei positiv utvikling i kriminalitet og me har årleg distriktet. gjennomgang av rutinar og instruksar, Me skal leggja stor vekt på at kundane samt etterleving lovverket rundt dette. er tilfredse med dei tenester dei mottar Banken har ingen forskings- og og skal føla seg velkomne i banken. utviklingsaktivitet. Gjennom tilfredshet over tid skal me skapa gode relasjonar med kundane. Eigartilhøve/organisasjon Hjelmeland Sparebank er ein institusjon Drifta skal vera basert på strenge krav til som er dels sjølveigande og dels eigd av etikk og forretningsmoral. Forholdet til andre som eig eigenkapitalbevis, og er kundar og kollegaer skal vera basert på organisert i samsvar med sparebanklova, de etiske grunnverdiar som gjeld for samt lov om finansieringsverksemd og finansnæringa generelt og banken sine finansinstitusjonar. etiske retningsliner. Banken skal ha ein Sjå note 24 og 25 organisasjonskultur prega av våre verdiar og kontinuerlig læring. 14 Forstandarskapet Styret Det høgaste organet i banken er for- Forstandarskapet vel 6 medlemer til standarskapet som har 16 medlemer: styret, som saman med banksjefen er 6 blir valde av eigarane av eigenkapital- ansvarleg for drifta av sparebanken. bevisa, Styret har i året hatt 12 ordinære møte. 2 blir valde av kommunestyret, I tillegg har det vore eit strategimøte, 4 blir valde av innskytarane, og samt møte på telefon for avklaring av 4 blir valde av og mellom dei tilsette. saker som ikkje kan venta til ordinært Forstandarskapet fastset banken sine møte. vedtekter, vedtek banken sitt rekneskap, På styremøta er det mellom anna vel banken sine representantar i styre og gjennomgått periodiske rekneskap målt kontrollnemnd. Honorar til medlemmene mot budsjett og fjoråret. Vidare går i forstandarskapet går fram av note 21. styret gjennom administrasjonen sine Leiar i forstandarskapet er Trygve rapportar over utviklinga i banken, samt Brandal. omsetning av verdipapir og større kredittsaker. Styret får òg rapportar som Kontrollnemnd viser status på arbeidet med styret sine Forstandarskapet vel ei kontrollnemnd vedtak og kor banken ligg i høve til dei på 3 personar som fører tilsyn med at strategiske måla. Styret følgjer ein plan styret og administrasjonen driv spare- for revidering av styringsdokumenta i banken i samsvar med lovverk og banken. vedtekter. Styret mottar rapport frå Honorar til styret går fram av note 21. kontrollnemnda sitt arbeid etter kvart Leiar i styret er Ove Ommundsen. møte. Honorar til medlemene av kontroll- Revisjon nemnda går fram av note 21. Til å kontrollera verksemda er spare- Leiar i kontrollnemnda er Bjørn banken pliktig å ha revisor. Laugaland. Meldinga frå revisor ligg ved årsmeldinga. Godtgjersla til revisjonen går fram av note 22. Statsautorisert revisor Inge Soteland i firmaet BDO AS har denne oppgåva i banken.

Raushan K. Landa, Maren A. Breiland og Olaug Soppeland

15 Utsiktene framover Banken skal over tid gi eigarane direkteavkastning på minimum 3 % over snitt risikofri rente for Styret ser det som eit hovudmål å sikra tilsvarande periode. ei langsiktig og stabil verdiauke av banken gjennom å utvikla vidare den verksemda me i dag driv. Dette skal skje innafor dei rammer som går fram av Takk! finanslovgivinga, banken sine vedtekter og dei retningsliner forstandarskapet har gitt. Me skal yte fullgod service til Styret vil retta ein spesielt stor takk til kundane og sikra tilstrekkeleg vekst i dei tilsette i banken for all innsats i storleik og tilbod for å møta og halda 2014. følgje med utviklinga i banken sitt Vidare vil styret takka kundane og virkeområde. Banken skal sikra trygge eigarane for tilliten dei syner og for god og interessante arbeidsplassar og vera oppslutnad om attraktiv for personar med realkompetanse i samsvar med stadig r y f y l k e b a n k e n stigande kvalifikasjonskrav, og me skal ta godt vare på dei tilsette. som gjer det mogleg for Hjelmeland Sparebank å driva vidare som ein Styret forventar at 2015 også skal bli eit sjølvstendig og frittståande godt år for banken. Den finansinstitusjon. underliggjande drifta har utvikla seg Me ønskjer at godt samarbeid og felles svært godt. Det er ytterlegare potensiale innsats skal gje positiv utvikling for ved fleksibel bruk av dei ulike ressursane banken og regionen i åra framover. me rår over i banken, for å løysa både eksisterande oppgåver på ein meir rasjonell måte og å kunna ta på oss nye oppgåver.

4130 Hjelmeland, den 31.desember 2014 /19. februar 2015.

16 RESULTATREKNESKAP

Morbank Konsern 2014 2013 Alle tal er i heile tusen Note 2014 2013

RENTEINNTEKTER OG LIKNANDE INNTEKTER 3.349 1.124 Renter og likn. inntekter av utlån/krav kredittinstitusjonar 2.792 1.037 97.697 92.505 Renter og likn. inntekter av utlån til kundar 97.697 92.505 4.415 4.339 Renter og likn. inntekter av sertif.,obl.o.a. verdipapir 4.415 4.339 105.460 97.968 Sum renteinntekter og liknande inntekter 104.904 97.881

RENTEKOSTNADER OG LIKNANDE KOSTNADER 6.160 6.384 Renter og likn. kostnader på gjeld til kredittinstitusjonar 6.160 6.384 34.415 32.137 Renter og likn. kostnader på innskot frå kundar 34.294 32.051 17.481 15.148 Renter og likn. kostnader obligasjonar 17.481 15.148 3.633 3.624 Renter og likn. kostnader ansv.lånekapital 3.633 3.624 1.041 1.053 Andre rentekostnader 1.041 1.053 62.731 58.345 Sum rentekostnader og liknande kostnader 62.609 58.259

42.730 39.623 NETTO RENTE OG KRED.PROV. INNTEKTER 42.294 39.622

UTBYTE O.A. INNTEKTER AV VERDIPAPIR 1.823 2.000 Inntekter av aksjar 1.823 2.000 195 Inntekter av dotterselskap 1.823 2.195 Sum utbyte o.a. inntekter av verdipapir 1.823 2.000

PROV.INNT. OG INNT. FRÅ BANKTENESTER 1.281 1.357 Garantiprovisjon 1.281 1.357 14.605 12.956 Andre gebyr og provisjonsinntekter 18 14.605 12.956 15.885 14.313 Sum provisjonsinntekter og inntekter frå banktenester 15.885 14.313

PROV.KOST. OG KOST. FRÅ BANKTENESTER 2.582 1.823 Andre gebyr og provisjonskostnader 20 2.582 1.823

NETTO VINST/TAP AV VALUTA OG VERD.PAPIR 274 2.484 Netto verdiendring og vinst/tap på sertifikat, obligasjonar 274 2.484 63 -64 Netto verdiendring og vinst/tap på aksjar og fond 63 -64 140 145 Netto verdiendring og vinst./tap på valuta 140 145 477 2.564 Sum netto verdiendring og vinst/tap av verdipapir og valuta 477 2.564

ANDRE DRIFTSINNTEKTER 294 270 Driftsinntekter faste eigedomar 294 270 83 39 Andre driftsinntekter 13.088 11.089 377 309 Sum andre driftsinntekter 19 13.382 11.359

15.981 17.559 Netto andre driftsinntekter 28.986 28.414

58.711 57.182 SUM NETTO DRIFTSINNTEKTER 71.280 68.036

LØN OG ADMINISTRASJONSKOSTNADER 10.748 11.155 Løn 21a 16.297 15.948 1.400 1.256 Pensjonar 20 1.400 1.256 1.934 1.620 Sosiale kostnader 1.934 1.620 8.000 6.892 Administrasjonskostnader 22 11.392 9.980 22.082 20.922 Sum løn og administrasjonskostnader 31.024 28.804

AVSKRIVINGAR AV VARIGE DRIFTSMIDLAR 305 343 Ordinære avskrivingar 22,9 428 1.206

ANDRE DRIFTSKOSTNADER 1.242 661 Driftskostnader faste eigedomar 1.242 661 2.970 4.049 Andre driftskostnader 22 5.619 6.423 4.212 4.711 Sum andre driftskostnader 6.860 7.084

26.599 25.976 SUM DRIFTSKOSTNADER 38.312 37.094

32.112 31.206 DRIFTSRESULTAT FØR TAP 32.968 30.942

TAP PÅ UTLÅN, GARANTIAR m.m. -899 -3.276 Tap på utlån 5 -899 -3.276

NEDSKRIV./REVERSERING OG VINST/TAP PÅ VERDIPAPIR 1.614 398 Vinst/tap ved salg av anleggsmidlar 1.614 398 1.614 398 Sum nedskriving og vinst/tap på verdipapir 1.614 398

32.826 28.328 RESULTAT FØR SKATT 33.683 28.065

8.483 7.667 SKATT PÅ ORDINÆRT RESULTAT 24 8.714 7.881

24.343 20.661 RESULTAT AV ORDINÆR DRIFT ETTER SKATT 24.968 20.183 Minoritetens andel av resultat av ordinær drift etter skatt 188 168 Majoritetens andel av resultat av ordinær drift etter skatt 24.781 20.015

DISPONERING AV OVERSKOT 8.569 6.750 Overført til Sparebanken sitt fond 7.774 7.723 Overført til utjamningsfond 7.000 5.188 Utbyte eigenkapitalbeviskapital 1.000 1.000 Gåver BALANSE Morbank Konsern

2014 2013 Alle tal er i heile tusen. NOTE 2014 2013

EIGEDELAR 60.236 87.900 KONTANTAR OG KRAV PÅ SENTRALBANKAR 60.236 87.900

UTLÅN TIL OG KRAV PÅ KREDITTINSTITUSJONAR 221.219 40.881 Utlån til og krav på kredittinstitusjonar utan avtalt oppseiing 221.219 40.881 7.500 6.000 Utlån til og krav på kredittinstitusjonar med avtalt oppseiing 7.500 6.000 228.719 46.881 SUM UTLÅN TIL KREDITTINSTITUSJONAR 228.719 46.881

UTLÅN TIL KUNDAR 232.904 290.690 Kasse-/drifts- og brukskreditt 220.904 280.690 57.147 86.501 Byggjelån 57.147 86.501 1.780.420 1.694.253 Nedbetalingslån 1.780.420 1.694.253 2.070.471 2.071.443 Sum utlån før nedskrivingar 5,21b 2.058.471 2.061.443 13.394 16.015 Individuelle nedskrivingar 5 13.394 16.015 14.500 12.500 Gruppevise nedskrivingar 5 14.500 12.500 2.042.577 2.042.928 SUM NETTO UTLÅN PÅ KUNDAR 2.030.577 2.032.928

SERTIFIKAT OG OBLIGASJONAR 29.036 35.630 Sertifikat og obligasjonar utstedt av det offentlige 29.036 35.630 161.416 149.302 Sertifikat og obligasjonar utstedt av andre 161.416 149.302 190.452 184.931 SUM SERIFIKAT OG OBLIGASJONAR 6 190.452 184.931

AKSJAR, PARTAR OG ANDRE VERDIPAPIR 85.157 33.063 Aksjar, partar og eigenkapitalbevis 85.157 33.063 4.522 4.522 Eigarinteresse i konsern 0 0 89.679 37.585 SUM AKSJAR, PARTAR OG ANDRE VERDIPAPIR 8 85.157 33.063

VARIGE DRIFTSMIDLAR 0 0 Maskinar, inventar og transportmidlar 194 74 7.495 7.801 Bankbygningar og andre eigedommar 19.505 16.533 7.495 7.801 SUM VARIGE DRIFTSMIDLAR 9 19.699 16.607

ANDRE EIGEDELAR 25 25 Andre eigedelar 25 25 25 25 SUM ANDRE EIGEDELAR 25 25

FORSKOTSBETALING OG OPPTENTE KRAV 5.794 5.871 Opptente ikkje mottekne inntekter 9.506 8.215 3.363 3.221 Overfinans. av pensjonsforplikt. 20 3.363 3.221 0 0 Andre forsk.betalte kostnader 109 131 9.158 9.092 SUM FORSKOTBET.OG OPPTENTE INNTEKTER 12.979 11.567

2.628.341 2.417.144 SUM EIGEDELAR 2.627.844 2.413.903 BALANSE Morbank Konsern 2014 2013 Alle tal er i heile tusen. NOTE 2014 2013 GJELD OG EIGENKAPITAL GJELD TIL KREDITTINSTITUSJONAR 0 0 Lån og innskot frå kredittinstitusjonar utan oppseiing 0 0 200.000 200.000 Lån og innskot frå kredittinstitusjonar med oppseiing 200.000 200.000 200.000 200.000 GJELD TIL KREDITTINSTITUSJONAR 12 200.000 200.000

INNSKOT FRÅ OG GJELD TIL KUNDAR 1.110.410 1.192.084 Innskot frå kundar utan avtalt oppseiing 1.109.193 1.189.702 397.446 137.409 Innskot frå kundar med avtalt oppseiing 397.446 137.409 1.507.856 1.329.493 SUM INNSKOT FRÅ KUNDAR 12 1.506.639 1.327.112

GJELD STIFTA VED UTST. AV VERDIPAPIR 0 100.000 Sertifikatgjeld 0 100.000 574.618 480.053 Obligasjonsgjeld 574.618 480.053 574.618 580.053 SUM GJELD STIFTA VED UTST. AV VERDIPAPIR 12 574.618 580.053

ANNA GJELD 17.263 15.204 Anna gjeld 12 17.263 15.289 17.263 15.204 SUM ANNA GJELD 17.263 15.289

7.567 7.800 PÅKOMNE KOSTN. OG FORSKOTBET.INNT. 10.182 9.435

AVSETN FOR FORPLIKT. OG KOSTNADER 932 721 Utsatt skatt 24 1.057 788 932 721 1.057 788 ANSVARLEG LÅNEKAPITAL 68.000 18.000 Fondsobligasjonar 68.000 18.000 30.000 Anna ansvarleg lånekapital 0 30.000 68.000 48.000 SUM ANSVARLEG LÅNEKAPITAL OG FONDSOBL 13 68.000 48.000

2.376.236 2.181.271 SUM GJELD 2.377.759 2.180.677

EIGENKAPITAL INNSKOTEN EIGENKAPITAL 111.770 111.770 Eigenkapitalbeviskapital 111.770 111.770 -7.600 -8.000 Beh eigne eigenkapitalbevis -7.600 -8.000 1.125 1.125 Overkursfond 1.125 1.125 105.294 104.894 SUM INNSKOTEN EIGENKAPITAL 14,25 105.294 104.894

OPPTENT EIGENKAPITAL

4.880 5.390 Gavefond 4.880 5.390 95.897 87.328 Sparebankfond 93.125 84.120 46.035 38.260 Utjamningsfond 46.035 38.260 0 0 Minoritetsinteresser 750 562 146.811 130.978 SUM OPPTENT KAPITAL 144.790 128.331

252.106 235.872 SUM EIGENKAPITAL 14,25 250.085 233.226

2.628.341 2.417.144 SUM GJELD OG EIGENKAPITAL 2.627.844 2.413.903

POSTAR UTANOM BALANSEN 135.413 125.368 Garantiar 16 135.413 125.368 187.896 235.120 Forpliktingar 16 187.896 235.120 Hjelmeland den 31. desember 2014/19. februar 2015 KONTANTSTRAUMANALYSE

Morbank Konsern 2014 2013 Alle tal er i heile tusen 2014 2013

26.912 31.380 Tilført frå drifta i året *) 27.736 31.388 -8.737 -5.722 Endring diverse gjeld -7.860 -4.667 -65 -545 Endring diverse krav -1.411 -2.879 18.110 25.113 Likviditetsend. frå resultatrekneskapen 18.465 23.842

351 -167.137 Endring utlån 2.351 -157.137 -5.521 -12.728 Endring i sertifikat og obligasjonar -5.521 -12.728 -5.435 200.144 Endring i obligasjonslån & sertifikat -5.435 200.144 -52.094 -958 Endring i aksjar (omløpsaksjar) -52.094 -958 20.000 -40.000 Endring i ansvarleg lån 20.000 -40.000 178.363 -2.313 Endring i innskot frå kundar 179.527 -2.313 0 -10.000 Endring i innskot frå kredittinstitusjonar 0 -10.000 135.664 -32.992 Netto endring likviditet frå balansen 138.828 -22.991

153.774 -7.880 NETTO LIKVIDENDRING DRIFT - A 157.293 851

0 0 Investering i varige driftsmidlar -3.519 -8.732 0 0 Investering i immaterielle eiendeler 0 0 0 0 NETTO LIKVIDENDRING INVESTERINGAR - B -3.519 -8.732

400 -6.778 Endring inskutt kapital 400 -6.778 400 -6.778 NETTO LIKVIDENDRING FINANSIERING - C 400 -6.778

154.174 -14.658 SUM ENDRINGAR LIKVIDER A+B+C 154.174 -14.659

134.781 149.439 Likvidbehaldning 01.01. 134.781 149.439

288.955 134.781 Likvidbehaldning 31.12. 288.955 134.781

Som består av: 60.236 87.900 Kasse og Noregs Bank. 60.236 87.900 228.719 46.881 Likviditetsinnsk. andre finansinstitusjonar 228.719 46.881

Tilført frå drifta i året 32.826 28.328 Resultat før skatt 33.683 28.065 -7.119 -567 Betalt skatt -7.274 -1.159 899 3.276 Tap på utlån 899 3.276 305 343 Ordinære avskrivingar 428 1.206 *) 26.912 31.380 Tilført frå drifta i året 27.736 31.388 OVERSIKT OVER REKNESKAPSPRINSIPP OG NOTER.

1 Generelle rekneskapsprinsipp.

2 Dotterselskap og tilknytta selskap

3 Finansiell risiko Fordeling etter restløpetid. Fordeling etter framtidig renteendring. Gjennomsnittleg rente. Vurdering.

4 Finansielle derivat og instrument

5 Utlån og garantiar. Risikoklassifisering - verdsetjing - forklaring - definisjonar. Tap på utlån. Fordelt etter næringar, tap og geografi.

6 Sertifikat og obligasjonar

7 Ansvarleg lånekapital i andre foretak

8 Aksjar,andeler og andre verdipapir

9 Varige driftsmidlar

10 Andre eigedelar

11 Forvalting av finansielle instrument

12 Gjeld

13 Ansvarleg lånekapital

14 Endringar i eigenkapital

15 Kapitaldekning

16 Postar utanom balansen

17 Utlån og garantiar fordelt etter geografi

18 Provisjonsinntekter og andre inntekter frå banktenester

19 Andre driftsinntekter

20 Pensjonskostnader og pensjonsforpliktingar - antall tilsette.

21 Opplysningar vedk. tilsette og tillitsmenn. 21 a Godtgjering til tilsette og tillitsvalde 21 b Lån og stilt sikkerheit til leiande tilsette

22 Opplysningar om driftskostnader.

23 Resultat etter skatt

24 Skatt

25 Eigenkapitalbevis og eigarstruktur N O T E R T I L R E K N E S K A P E N S K A P E T 2 0 1 4

Note 1 - Rekneskapsprinsipp

Banken sin årsrekneskap er utarbeidd i samsvar med Rekneskapsloven av 1998, forskrift om årsrekneskap for bankar samt god rekneskapsskikk i Norge, og gir et rettvisande bilete av banken sitt resultat og stilling. Under enkelte noter er det tatt inn ytterlegare forklaring og henvising til postar i resultatrekneskap og balanse. Alle beløp i resultatrekneskap, balanse og noter er i heile tusen kroner dersom ikkje anna er oppgitt. Det er ikkje gjort endringar i rekneskapsprinsippa i 2014.

RESULTATPOSTAR Bruk av estimater Det er brukt estimat og forutsetninger som har påverka resultatrekneskapen og verdsetting av eigedelar og gjeld, samt usikre eigedelar og forpliktingar på balansedagen under utarbeiding av rekneskapen i høve til god reknekapsskikk.

Periodisering av renter, provisjonar og gebyr Renter, provisjonar og gebyr blir ført i resultatrekneskapen etter kvart som dei blir opptente som inntekter eller påkomne som Egenkapitalbevis kostnader. Etableringsgebyr som ikkje overstig kostnader ved etablering av det enkelte utlån, blir ikkje periodiserest over lånet si løpetid.

Inntektsføring/kostnadsføring Forskotsbetalte inntekter ved utgangen av året blir periodisert og ført som gjeld i balansen. Opptente, ikkje betalte inntekter ved utgangen av året blir ført som inntekt, og ført som eigedel i balansen. På engasjement der det blir gjort nedskrivingar for tap, blir renteinntekter resultatført ved anvendelse av effektiv rentemetode. Aksjeutbytte blir inntektsført i det året det blir utbetalt. Realisert kursgevinst/-tap blir ført i resultatet ifølge FIFU-prinsippet. Det vil sei at den enkelte handel for vedkomande verdipapir blir reskontroført og resultatført separat. Kjøp og salg av verdipapir blir bokført på oppgjørstidspunktet.

UTLÅN – FORKLARING OG DEFINISJONAR Vurdering av utlån Banken sine utlån er vurdert til verkeleg verdi når dei blir utbetalte. Gebyr ved etablering av lån overstig ikkje kostnadene og blir inntektsført løpande. Boliglån overført til og formidla til EikaBoligkreditt AS (EBK) er ikkje balanseført. Den vesentlige risiko er vurdert å vera overført til EBK, også for overførte lån som tidlegare har vore på banken sin balanse, og er derfor frårekna.

Engasjement som ikkje er misleghaldne. Banken vurderer kvart kvartal utlåns- og garantiportefølgja, både for nærings- og personkundar. Engasjement over 1,0 mill. kr for BM- kunder og 1,5 mill for PM-kunder blir vurdert særskilt. For engasjementa er det verdien av banken sin sikkerheit, låntaker si betalingsevne etc. som blir vurdert. Dersom gjennomgangen viser at banken kan pårekna tap, blir tapet bokført i rekneskapen som individuell nedskriving.

Engasjement som er misleghaldne. Eit engasjement er misleghalde når kunden ikkje har betalt forfallen termin innan 90 dagar etter forfall, eller når overtrekk på rammekreditt ikkje er inndekt innan 90 dagar etter at rammekreditten er overtrekt. eller når overtrekk på rammekreditt ikkje er inndekt innan 90 dagar etter at rammekreditten er overtrekt. Ved misleghald blir kunden sitt samla engasjement vurdert. Låntakar si tilbakebetalingsevne og sikkerheit avgjer om eit tap blir pårekna. Sikkerheiten blir vurdert til antatt lågaste realisasjonsverdi på berekningstidspunktet, med frådrag for salgskostnader. Dersom det føreligg objektive bevis på verdifall på banken sine krav, blir dette bokført som individuelle nedskrivinger.

Konstaterte tap Ved misleghald over 90 dager, stadfesta konkurs, avvikling eller akkord, blir engasjementet vurdert med hensyn til sikkerheit og evne til betaling for å få oversikt over banken sin risiko for tap. Ved objektive bevis på verdifall på engasjementet, blir engasjementet normalt først behandla som individuell nedskriviing. Engasjementet blir rekna som endelig tapt når konkurs eller akkord er stadfesta, tvangspant ikkje har ført fram eller som følgje av rettskraftig dom eller inngått avtale. Beregna verdifall på engasjementet blir då bokført som konstatert tap, eventuelle individuelle nedskrivingar blir ført til inntekt. Endeleg konstaterte tap blir fjerna frå banken si låneportefølgje og frå individuelle nedskrivningar månaden etter at alle sikkerheiter er realisert og det er konstatert at kunden ikkje er søkegod.

Reversering av tidlegare tapsavsette engasjement Reversering av tidlegare tapsavsette engasjement skal skje i den utstrekning tapet er redusert og objektivt kan bli knytt til ei hending treft etter tidspunktet for nedskriving.

Nedskrivingar på grupper av utlån Nedskriving på grupper av utlån vil sei nedskriving utan at det enkelte tapsengasjement er identifisert. Nedskrivinga er basert på objektive bevis for verdifall i banken si låneportefølgje ut fra banken si vurdering av risiko for manglande evne til betaling basert på ein analyse av risiko og historiske tal for tap og med grunnlag i banken sitt risikoklassifiseringssystem. Andre forhold kan vera verdifall på fast eigedom ved auka marknadsrenter, svikt i betjeningsevne ved markert renteoppgang eller nedbemanning på større arbeidsplasser.

Individuelle nedskrivingar på utlån Vurdering av om det føreligg objektive bevis for verdifall skal banken ta enkeltvis av alle utlån som blir sett på som vesentlege. Utlån som er vurdert individuelt for nedskrivning og kor nedskriving er gjennomført skal ikkje med i gruppevurdering av utlån. Banken fordeler sine utlån på PM – lån til personmarknaden og BM – lån til bedriftsmarknaden.

FINANSIELLE INSTRUMENT Finansielle derivat Banken kan nytta seg av finansielle derivat for å kunna sikra eksponeringa mot renterisiko som oppstår gjennom banken si verksemd. Det er åtte derivatavtaler pr 31.12.2014.

Verdipapir Verdipapirbeholdninga blir spesifisert og verdivurdert ved utløpet av kvar rekneskapsperiode (månedleg). Omløpsportefølgjen og anleggsportefølgje blir verdivurdert etter forskjellige reglar og kvar for seg. Sjå note 8 og 10.

anleggsportefølgje blir verdivurdert etter forskjellige reglar og kvar for seg. Sjå note 8 og 10.

Obligasjonar og sertifikater Banken har obligasjonar definert som andre omløpsmidler. Andre omløpsmidler er vurdert til den lågaste verdi av anskaffings-kostnad og verkeleg verdi. Obligasjonsbeholdninga er sammensatt i henhold til krav til avkastning og risiko og er ein del av banken sin likviditetsbuffer. Forvaltningen av obligasjonsporteføljen er satt ut til ein profesjonell aktør, og forvalteren står også for verdifastsettinga av verkeleg verdi for dei enkelte obligasjonane og sertifikatene. Det blir nytta priser notert i marknaden. Når noterte prisar ikkje ligg føre blir det rekna verkeleg verdi i spread-matrise utarbeidd av Verdipapirfondenes forening.

Aksjar og eigenkapitalbevis Aksjar og eigenkapitalbevis er klassifisert som omløps- eller anleggsmidlar. Omløpsmidlar blir vurdert til den lågeste verdi av anskaffingskost og verkeleg verdi. Grunnlag for verkeleg verdi for børsnoterte aksjar som er omløpsmidlar, er børskurs på måletidspunktet. Grunnlag for verkeleg verdi for ikkje børsnoterte aksjar som er omløpsmidlar eller anleggsmidlar, er anskaffingskost. Dersom verkeleg verdi av aksjane klassifisert som anleggsmidlar fell under anskaffingskost, og verdifallet er vurdert ikkje å vera av forbigående karakter, blir aksjane skrivne ned. Nedskrivinga blir reversert i den utstrekning grunnlaget for nedskrivingen ikkje lenger er til stades.

VARIGE DRIFTSMIDDEL OG IMMATERIELLE EIGEDELAR Varige driftsmidder Varige driftsmiddel blir vurdert i balansen til anskaffingskost, fråtrekt ordinære bedriftsøkonomiske avskrivingar og eventuelle nedskrivinga. Nedskrivingar blitr tatt i den utstrekning gjenvinnbart beløp er lågare enn balanseført verdi. Det nedskrives til gjenvinnbart beløp. Sistnevnte er høgast av salgsverdi og bruksverdi. Ordinære avskrivingar blir berekna på grunnlag av eigedelen si antatt økonomiske levetid og eventuell restverdi.

Pensjonsforpliktingar og pensjonskostnadar Banken bruker Norsk Regnskapsstandard for bokføring av pensjonskostnader. Ytelsesordninger er gjenstand for årlig aktuarberegning og kostnadsført under "lønn og generelle administrasjonskostnader". Innskotsordninga blir kostnadsført med årspremien under samme post. Aktuarberekna pensjonsforplikting, beståande av differanse mellom berekna påløpt forplikting og verdien av pensjonsmidlene korrigert for avvik i estimater og effekt av endra forutsetningar, blir ført i balansen enten som langsiktig gjeld (viss negativ) eller som anleggsmiddel (viss positiv). Forutsetningane som blir lagt til grunn for utrekning av pensjonsforpliktelser, blir revurdert årleg. Rekneskapsmessig behandling av ny AFP-ordning vil, grunna manglande informasjon og pålitelighet i berekningar, bli likestilla med innskuddsordning og kostnadsført med årets premiebetaling inntil avklaring omkring berekningane føreligg.

Skatt Skatt blir kostnadsført når den påløper og er knytta til det rekneskapsmessige resultat før skatt. I tillegg inngår 0,3% formuesskatt i skattekostnaden. Netto utsatt skatt/skattefordel er berekna med 27 % på grunnlag av midlertidige forskjeller som eksisterer mellom rekneskapsmessige og skattemessige verdier. Skatteaukande og skattereduserande midlertidige forskjeller, som reverserer eller kan reversere i samme periode, er utligna og nettoført. Årets skattekostnad omfattar betalbar skatt for inntektsåret og endringar i utsatt skatt og utsatt skattefordel. Eventuelle endringer i utsatt skatt og utsatt skattefordel blir vist som skattekostnad for året i resultatrekneskapen sammen med betalbar skatt for inntektsåret. Utsatt skatt blir berekna på bakgrunn av forskjeller mellom rapporterte skattemessige og reknekapsmessige resultat som vil bli utlikna i framtida. Ikke eksempeltekst, kun forslag i stikkorsform

Omrekningsreglar for valuta Pengepostar i utanlandsk valuta er vurdert til kursen pr 31.12. Må se generell info om pensjon i sammenheng med note 27 Langsikrig gjeld Obligasjonsgjeld blir oppført til nominelt beløp med justering av over- eller underkurs. Over-/underkursen blir inntektsført eller kostnadsført lineært som ei justering til løpande renter over lånet si løpetid.

KONTANTSTRAUMANALYSE Kontantstraumar frå operasjonell drift av banken er definert som løpende renter fra utlåns- og innskuddsverksemda mot kundar, netto inn- og utbetalinger fra utlåns- og innskuddsvirksomheten, samt utbetalingar generert fra omkostninger knytta til banken si ordinære verksemd. Investeringsaktiviteter er definert som kontantstraumar frå verdipapirtransaksjonar. I tillegg er kontantstraumar knytt til investeringar i driftsmiddel og eigedommar. Finansieringsaktiviteter (funding) inneheld kontantstraumar frå opptak og nedbetaling av obligasjonsgjeld og marknadsinnlån.

Note 2 - Dotterselskap og tilknytta selskap

Banken har dotterselskapet Ryfylke Eiendomsmegling AS og er eigar av 70 %.

Konsernrekneskapen er utarbeida som om konsernet var ein økonomisk einhet. Transaksjonar og mellomverande mellom selskapa i konsernet er eliminert. Kjøpt dotterselskap blir rekneskapsført i konsernrekneskapen basert på morselkapet sin anskaffingskost. Anskaffingskost er tilordna identifiserbare eigedelar og gjeld i dotterselskapet, som blir oppført i konsernrekneskapen til verkeleg verdi på oppgjerstidpunktet. Eventuell meirverdi ut over det som kan bli henført til identifiserbare eigedelar og gjeld blir balanseført som goodwill. Meirverdiar i konsernrekneskapen blir avskrive lineært over dei oppkjøpte eigedelane si forventa levetid. Eventuell negativ goodwill blir inntektsført over forventa reverseringsperiode.

Note 3 - Finansiell risiko

Den enkelte må vurdere ytterligere beskrivelse Likviditetsrisiko basert på egen virksomhet. Likviditetsrisiko er risiko for at banken ikkje kan gjere opp sine forpliktingar ved forfall. Banken sine innskotskundar kan i praksis på kort varsel diponera sine innskot. I motsatt fall vil banken sine lånekundar ynskje langsiktig finansiering og kredittrammer. På denne måte blir banken eksponert for likviditetsrisiko.

Banken har interne måltall for likviditet, her som likviditetsbuffer, som løpende blir lagt fram for styret. Banken har målsetting om innskotsdekning på minimum 70 %, og innskotsdekning ved utgangen av året utgjer 72,8 % mot 64,2 % året før.

innskotsdekning på minimum 70 %, og innskotsdekning ved utgangen av året utgjer 72,8 % mot 64,2 % året før.

For å fylle dette likviditetsgapet funder banken seg også gjennom langsiktige innlån fra penge- og kapitalmarked. Forfallstrukturen kjem fram i note 12 om gjeld. Trekkrettigheter i DnB MNOK 100, er på kort sikt sentral i denne sammenheng, sjølv om ramene i liten grad har vore nytta i 2014. Likviditetssituasjonen er å sjå på som god.

I tabellen nedanfor er uttrekt kasse-/driftskreditter tatt med under kolonne 0-1 mndr. på linja for utlån til kunder. Innskot fra kunder som ikke har oppseiing er rapportert i kolonnen uten løpetid. Dette er i tråd med Finanstilynets forskrift for slik rapportering. Restløpetid for hovedpostar i balansen

Post i balansen 2014 Sum Inntil 1 mnd 1mnd - 3 mnd 3 mnd - 1 år 1-5 år Over 5 år Uten rest løpetid

Eigedelar Kontantar og krav på sentralbankar 60.236 60.236 0 0 0 0 0 Utlån til kredittinstitusjonar 228.719 221.219 0 3.750 3.750 0 0 Utlån til kunder 2.042.577 292.756 12.672 66.571 340.866 1.357.606 -27.894 Obligasjonar og renteberande papir 240.515 61.063 9.010 19.281 126.773 24.388 0 Eigedelar utan restløpetid 56.294 0 0 0 0 56.294 Sum eigedelar 2.628.341 635.274 21.682 89.602 471.389 1.381.994 28.400

Gjeld: Gjeld/innskot kredittinstitusjonar 200.000 0 0 75.000 125.000 0 0 Innskot frå kunder 1.507.856 0 100 152 0 1.507.604 Gjeld stifta ved utskr.av verdipapir 574.618 0 0 120.000 455.000 0 -382 Ansvarleg lånekapital 68.000 0 0 18.000 50.000 0 Gjeld utan restløpetid 25.762 0 0 0 0 0 25.762 Eigenkapital 252.105 0 0 0 0 0 252.105 Sum gjeld/eigenkapital 2.628.341 0 100 213.152 630.000 0 1.785.089 0 0 0 0 0 0 0 Nto. likviditetseksp.balanseposter 0 635.274 21.582 -123.550 -158.611 1.381.994 -1.756.689

Kredittrisiko Kredittrisiko er risiko for at banken kan bli påført tap på grunn av at motparten ikkje er i stand til å innfri sine forpliktingar ved forfall.

Kredittrisiko representerer det største risikoområdet for banken og vedkjem alle fordringar på kunder som i hovedsak er utlån. Også andre utstedte kredittar, garantiar, renteberande verdipapir, innvilga ikkje trekte kredittar er forbundne med kredittrisiko. Motpartrisiko som oppstår gjennom derivater og valutakontrakter inneber også kredittrisiko.

Markedsrisiko Markedsrisiko oppstår som følge av opne posisjonar i rente-, valuta eller egenkapitalinstrument, og er nærare omtalt under renterisiko, valutarisiko samt prisrisiko. Risikoen er knytta til resultatsvingingar som følje av endringar i marknadspriser og kursar.

Renterisiko Renterisiko oppstår som følje av at banken si utlåns- og innlånsverksemd ikkje har samanfallande rentebinding. Dette betyr at når markedsrenta endrar seg, kan banken først foreta renteendring på sine balanseposter med utgangspunkt i regelverk og avtaler. Ei endring av marknadsrenta vil derfor bety auke eller reduksjon av netto renteinntekter i resultatrekneskapen.

Banken har ei låg renteeksponering på sine utlån, der fastrentelån utgjer MNOK 62,2 ved utgangen av året, MNOK 23,0 er rentesikra. Behaldning av obligasjonar har flytande rente og er i liten grad utsett for marnadsrisiko.

Tid fram til renteregulering for banken sine eigedelar og forpliktingar kjem fram av tabellen nedanfor.

Renteendringstidspunkt for hovedposter i balansen. Uten rente Post i balansen 2014 Sum Inntil 1 mnd 1mnd - 3 mnd 3 mnd - 1 år 1-5 år Over 5 år ekspon.

Eigedelar Kontantar og krav på sentralbankar 60.236 57.193 0 0 0 0 3.043 Utlån til kredittinstitusjonar 228.719 221.219 0 0 0 0 7.500 Utlån til kundar 2.042.577 2.019.468 3.810 2.467 38.481 6.245 -27.894 Obligasjonar og renteberande papir 240.515 44.222 145.943 287 0 0 50.063 Eigedelar utan restløpetid 56.294 0 0 0 0 0 56.294 Sum eigedelar 2.628.341 2.342.102 149.753 2.754 38.481 6.245 89.006

Gjeld: Gjeld/innskot kredittinstitusjonar 200.000 125.000 75.000 0 0 0 0 Innskot frå kundar 1.507.856 1.507.704 0 152 0 0 0 Gjeld stifta ved utskr.av verdipapir 574.618 0 575.000 0 0 0 -382 Ansvarleg lånekapital 68.000 0 68.000 0 0 0 0 Gjeld utan restløpetid 25.762 0 0 0 0 0 25.762 Eigenkapital 252.105 0 0 0 0 0 252.105 Sum gjeld/eigenkapital 2.628.341 1.632.704 718.000 152 0 0 277.485 - herav utenlandsk valuta 0 0 0 0 0 0 0 Nto renteeksp. balanseposter 0 709.398 -568.247 2.602 38.481 6.245 -188.479

Valutarisiko Valutarisiko Banken har ved utgangen av året valutarisiko knytt til ei mindre behaldning av kontantar i valuta. Behaldninga er vurdert til dagskurs pr 31.12.

Banken har stilt garantiar tilsvarande motverdi av NOK 40,0 mill. kroner på valutalån som våre kundar har tatt opp i ein annan finansinstitusjon. Banken vil dermed ha ein valutarisiko dersom kunden mislegheld lånet.

Note 4 – Finansielle derivat og instrument

Rente og eigenkapitalrelaterte instrument utanfor balansen Nom.bel. Mark.verdi 31.12.14| 31.12.14 Sluttdato Renteswappar 2.500 -32 20.03.2015 1.680 -21 30.03.2015 1.890 -25 20.04.2015 2.150 -57 17.01.2017 3.000 -107 15.02.2017 2.000 -67 27.03.2017 5.800 -185 24.04.2017 4.000 -241 26.10.2021 23.020 -734 Renteswapper Avtalar om å endra rentekrav til marknadskrav for eit avtalt beløp over ein nærare avtalt periode. Det er kun rentekrav som er knytt til transaksjonsflyten.

Note 5 - Utlån og garantiar

Beløp som best representerer banken si maksimale eksponering for kredittrisiko overfor kunder (definert i note 3), uten å ta hensyn til sikkerhetsstillelser eller andre kredittforbedringer, er bokført verdi av netto uttlån tillagt garantier og ikkje utnytta kredittrammer.

Banken si maksimale eksponering for kredittrisiko 2014 2013 Brutto utlån 2.070.471 2.071.443 Nedskriving på individuelle utlån -13.394 -16.015 Nedskriving på grupper av utlån -14.500 -12.500 Netto utlån 2.042.577 2.042.928 Garantier 135.413 125.369 Ikkje utnytta kredittrammer 187.896 235.120 Maksimal eksponering for kredittrisiko 2.365.886 2.403.417

Sikkerheit

BankenBanken nyttar nyttar sikkerhet sikkerheit for for å reduseraå redusera kredittrisikoen. kredittrisikoen. Sikkerhet Sikkerheit kan kan vera vera i form i form av fysiskav fysisk sikkerhet, sikkerheit, kontantdepot kontantdepot eller eller avtalt avtalt motregning. motrekning. Fysisk sikkerheit skal som hovedregel vera forsikra og kan for eksempel vera bygningar, bustadar, driftsmidler og/eller Sjåvarelager. tabell for Verdien misleghaldne blir fastsett og tapsutsette til verkeleg lån verdi for informasjon med eit bestemt om verdi %- av fradrag stilla sikkerhet avhengig for av misleghaldne type sikkerhiet. og tapsutsetteVurdering av lån. sikkerheiten sin verdi blir i utgangspunktet ein føresetnad om fortsatt drift lagt til grunn, med unntak av dei tilfelle der det allereie er tatt ei nedskriving. Prinsipp for risikoklassifisering Risikoklassifiseringa er ein integrert del av kredittvurderingsprosessen. Systemet gjer det muleg å ha god overvaking av risikoutviklinga i banken si engasjementsportefølje.

Klassifiseringa av personkunder skjer ved at faktoren "kunden sin sikkerheit" blir vektlagt i tillegg til økonomi. For næringslivskunder blir klassifiseringa vurdert på grunnlag av økonomiske faktorar av utvalgte nøkkeltall som blir henta frå kunden sine rekneskap, samt på sikkerheit. Klassifiseringa er delt inn i 5 grupper der A representerer lågast risiko og E høgast risiko. Klassifiseringa viser kunden si risiko- eksponering for kvar av faktorane økonomi og sikkerhet. Disse faktorane dannar grunnlag for fastsetting av den akkumulerte risikoklasse der økonomi/sikkerheit blir vekta 50/50.

Kriterier Personmarknaden Næringslivsmarknaden Vekt Komponent Vekt Komponent Økonomi 25 % Gjeldsgrad 50 % Eigenkap.andel Bto.inntekt Likviditetsgrad Likviditetsres. Cash Flow Sikkerhet (1) 75 % Verdi eiendel 50 % Verdi eigendel (1) Verdi på eiendeler som pansettes nedjusteres i tråd med retningslinjer.

Spesifikasjon på risikoklasse 31-12-2014 Ubenytta Individuell Samlet 31-12-2014 Engasjement % Brutto utlån Garantiar kreditt nedskriving Akk. risikoklasse A låg 420.143 17,6 % 308.160 22.038 89.944 0 Akk. risikoklasse B låg 1.435.739 60,0 % 1.273.295 80.764 81.680 1 Akk. risikoklasse C middels 367.889 15,4 % 330.761 27.587 9.541 0 Akk. risikoklasse D høg 144.232 6,0 % 134.106 4.860 5.266 3.000 Akk. risikoklasse E høg 25.741 1,1 % 24.122 163 1.456 10.380 Mangelfult klassifisert høg 36 0,0 % 27 0 8 14 SUM 2.393.780 100,0 % 2.070.471 135.413 187.896 13.394 GarantiEBK er fordelt under garantier PM med 20% i akk.risikioklasse A, 50% i klasse B og 30% i kl C Ubenytta Individuell Personmarked 31-12-2014 Engasjement % Brutto utlån Garantiar kreditt nedskriving Akk. risikoklasse A låg 308.600 18,5 % 239.171 16.598 52.831 0 Akk. risikoklasse B låg 1.111.984 66,7 % 1.017.914 40.495 53.575 0 Akk. risikoklasse C middels 199.744 12,0 % 174.757 19.981 5.006 0 Akk. risikoklasse D høg 29.946 1,8 % 29.567 0 379 0 Akk. risikoklasse E høg 16.981 1,0 % 16.807 0 174 6.090 Mangelfult klassifisert * høg 35 0,0 % 27 0 8 14 SUM 1.667.291 100,0 % 1.478.243 77.075 111.974 6.104 * Kun en mindre andel av engasjementene er uklassifisert, og er da medtatt som høy risikoklasse.

Ubenytta Individuell Bedriftsmarked 31-12-2014 Engasjement % Brutto utlån Garantiar kreditt nedskriving Akk. risikoklasse A låg 111.543 15,4 % 68.989 5.441 37.113 0 Akk. risikoklasse B låg 323.755 44,6 % 255.381 40.269 28.105 0 Akk. risikoklasse C middels 168.145 23,1 % 156.004 7.606 4.535 0 Akk. risikoklasse D høg 114.286 15,7 % 104.539 4.860 4.887 3.000 Akk. risikoklasse E høg 8.760 1,2 % 7.315 163 1.282 4.290 Mangelfult klassifisert høg 0 0,0 % 0 0 0 0 SUM 726.489 100,0 % 592.229 58.338 75.923 7.290

Spesifikasjon på risikoklasse 31-12-2013 Ubenytta Individuell Samlet 31-12-2013 Engasjement % Brutto utlån Garantiar kreditt nedskriving Akk. risikoklasse A låg 459.857 18,9 % 350.819 12.489 96.549 0 Akk. risikoklasse B låg 1.406.136 57,8 % 1.239.443 79.109 87.584 0 Akk. risikoklasse C middels 410.532 16,9 % 337.861 28.972 43.699 0 Akk. risikoklasse D høg 84.456 3,5 % 77.711 3.037 3.708 0 Akk. risikoklasse E høg 70.836 2,9 % 65.564 1.762 3.510 16.015 Mangelfult klassifisert * høg 115 0,0 % 44 0 71 0 SUM 2.431.932 100,0 % 2.071.442 125.369 235.121 16.015 * Kun en mindre andel av engasjementene er uklassifisert, og er da medtatt som høy risikoklasse. GarantiEBK er fordelt under garantier PM med 20% i akk.risikioklasse A, 50% i klasse B og 30% i kl C

Ubenytta Individuell Personmarked 31-12-2013 Engasjement % Brutto utlån Garantiar kreditt nedskriving Akk. risikoklasse A låg 334.401 20,2 % 266.490 10.050 57.861 0 Akk. risikoklasse B låg 1.073.477 64,9 % 971.289 41.724 60.464 0 Akk. risikoklasse C middels 212.395 12,8 % 183.219 14.959 14.217 0 Akk. risikoklasse D høg 14.269 0,9 % 13.645 0 624 0 Akk. risikoklasse E høg 20.502 1,2 % 20.345 0 157 5.315 Mangelfult klassifisert * høg 115 0,0 % 44 0 71 0 SUM 1.655.159 100,0 % 1.455.032 66.733 133.394 5.315 * Kun en mindre andel av engasjementene er uklassifisert, og er da medtatt som høy risikoklasse.

Ubenytta Individuell Bedriftsmarked 31-12-2013 Engasjement % Brutto utlån Garantiar kreditt nedskriving Akk. risikoklasse A låg 125.456 16,2 % 84.329 2.439 38.688 0 Akk. risikoklasse B låg 332.659 42,8 % 268.154 37.385 27.120 0 Akk. risikoklasse C middels 198.137 25,5 % 154.642 14.013 29.482 0 Akk. risikoklasse D høg 70.187 9,0 % 64.066 3.037 3.084 0 Akk. risikoklasse E høg 50.334 6,5 % 45.219 1.762 3.353 10.700 Mangelfult klassifisert * høg 0 0,0 % 0 0 0 SUM 776.773 100,0 % 616.410 58.636 101.727 10.700

Forskyving mellom risikogrupper Som det kjem fram har det vore ei mindre forskyving mellom risikoklassane. Dei gruppevise nedskrivingane, som utgjer TNOK 14.500, er vurdert i høve til banken si tapseksponering totalt i gruppene D - E .

Forventa årleg tapsnivå - forventa tap i høve til renteinntekter. Banken søker å vektlegga risiko ved prising av engasjement slik at lån og kredittar med lålast rente har ein tilsvarende låg risiko.

Overvaking av kredittrisiko og oppfylging av tapsutsette engasjement er av stor viktighet, og tillagt stor vekt. Kredittrisikoen blir overvak løpende gjennom analysar, og rapportering av misleghald, restanse og overtrekk.

Det blir vurdert at årlige tap ikkje vil overstiga 0,1 - 0,2 % av brutto utlån dei næraste 3 år. Dette er basert på erfaring fra tidlegare år, kjennskap til banken sine lånekundar samt den løpende vurdering av utlånsmassen. I tillegg er det lagt til margin for usikkerheit knytta til finanskrisa sin verknad for våre kunder. Tapa er forventa i det alt vesentlege å komma i grupper med høg risiko og forventa videre å ligga innafor den samla forventa renteinntekt for gruppa. Bokført/verkeleg verdi på utlån til kunder Utlån og garantier blir verdsatt i tråd med "Forskrift om regnskapsmessig behandling av utlån og garantier". Det er ikkje grunnar som skulle tilsei at virkeleg verdi/markedspriser skulle avvike fra amortisert kost. Lån og garantiar blir verdsatt til pålydande når renter og avdrag blir betjent etter avtale og det elles ikkje er objektive forhold som tilseier at engasjementet bør bli nedskrive.

Dersom det ligg føre objektive bevis for verdifall på enkelte utlån eller grupper av utlån, er låna skrivne ned. Etter forskriften skal slike lån bli skrivne ned med forskjellen mellom balanseført verdi og nåverdi av framtidige kontantstrømmar, berekna etter forventa levetid på lånet. Nedskriving blir klassifisert som tapskostnad, og renteinntekter resultatført etter effektiv rentemetode.

Vår modell byggjer på at når det ligg føre objektive bevis for risiko for tap, blir det gjort det ei totalvurdering av kunden sin betalingsevne, av den realsikkerheit som er stilt for lånet, samt av sannsynligheten for tap. Det berekna sannsynlege tap blir skrive ned individuell nedskrivning på engasjementet. Nedskrivinga blir klassifisert som kostnad på tap.

Dei objektive bevis på at et utlån har verdifall blir basert på observerte data banken har kjennskap til om følgande type hendelser: Vesentlege finansielle problem hos låntager, betalingsmisleghald eller andre vesentlege kontraktsbrudd, opplåning for inndekking av termin, finansiell restrukturering, gjeldsforhandling, konkurs.

Utlån, garantier og ubenyttet kreditt fordelt på bransjer

Potensiell Misleghaldne Tapsutsette Individuell Gruppe 2014 Brutto utlån Garantiar eksponering engasjement engasjement nedskriving nedskriving Personkunder 1.478.243 77.075 111.974 6.940 11.326 6.104 5.187 Næringslivskunder 592.229 58.338 75.923 0 14.035 7.290 9.313 Sum utlån og garantier 2.070.471 135.413 187.896 6.940 25.361 13.394 14.500 Primærnæringer 194.727 2.190 40.084 0 0 0 4.881 Bygg og anlegg 60.634 16.495 10.996 0 6.940 3.000 700 Eiendomsdrift, finansiell tj.yt. 192.899 30.333 8.115 0 0 0 1.633 Varehandel, hotell og restaurantdrift 37.828 710 2.249 0 2.472 1.000 1.166 Transport, post og telekommunikasjon 8.130 4.041 1.000 0 4.623 2.290 0 Tjenesteytende virksomhet 45.834 4.452 11.001 0 0 1.000 700 Industri og bergverk 52.175 117 2.478 0 0 0 233 Eika Boligkreditt, taps- og lånegaranti 0 0 0 0 0 0 0 Sum næringskunder 592.229 58.338 75.923 0 14.035 7.290 9.313

Potensiell Misleghaldne Tapsutsette Individuell Gruppe 2013 Brutto utlån Garantiar eksponering engasjement engasjement nedskriving nedskriving Personkunder 1.455.032 66.733 133.394 5.367 13.537 5.315 2.689 Næringslivskunder 616.411 58.636 101.726 0 16.079 10.700 9.811 Sum utlån og garantier 2.071.443 125.369 235.120 5.367 29.616 16.015 12.500 Primærnæringer 204.443 2.170 42.798 0 0 0 4.862 Bygg og anlegg 63.546 14.435 11.268 0 5.941 3.000 2.970 Eiendomsdrift, finansiell tj.yt. 197.463 34.377 29.537 0 0 0 742 Varehandel, hotell og restaurantdrift 48.865 1.300 2.397 0 2.475 1.000 990 Transport, post og telekommunikasjon 8.382 3.554 1.193 0 3.373 1.500 247 Tjenesteytende virksomhet 41.862 2.683 11.724 0 0 3.700 0 Industri og bergverk 51.851 117 2.810 0 4.290 1.500 0 Eika Boligkreditt, taps- og lånegaranti 0 0 0 0 0 0 0 Sum næringskunder 616.411 58.636 101.726 0 16.079 10.700 9.811

Tap på utlån og garantier 2014 2013

Tap på kreditt- Tap på Tap på kreditt- Tap på Tapskostnader i året institusjoner Tap på utlån garantier institusjoner Tap på utlån garantier

Endring i individuelle nedskrivingar i perioden 0 -2.621 0 0 2.304 0 +Endring i gruppevise nedskrivninger i perioden 0 2.000 0 0 -300 0 +Konst. tap i perioden, med tidl. nedskriving 0 2.410 0 0 2.221 0 +Konst. tap i perioden, uten tidl. nedskriving 0 254 0 0 672 0 -Periodens inngang på tidl. perioders konst.tap 0 -1.144 0 0 -1.621 0 =Periodens tapskostnad 0 899 0 0 3.276 0

Utlån til og Utlån til og Utlån til og Utlån til og fordring på fordring på fordring på fordring på kredittinst kunder Garantiansvar kredittinst kunder Garantiansvar Endringer i individuelle nedskrivninger Individuell nedskriving 1.1. 0 16.015 0 0 13.711 0 Konstaterte tap i perioden, med tidlegare nedskriving 0 -2.410 0 0 0 0 Tilbakeført tidlegare nedskriving 0 -90 0 0 0 0 Auka individuelle nedskrivingar i perioden 0 2.840 0 0 2.090 0 Nye individuelle nedskrivninger i perioden 0 1.544 0 0 7.720 0 Tilbakeføring av individuelle nedskrivning i perioden 0 -4.505 0 0 -7.507 0 Individuell nedskrivning 31.12. 0 13.394 0 0 16.015 0 Endring i gruppevise nedskrivninger Nedskrivning på grupper av utlån 1.1 0 12.500 0 0 12.800 0 +/- periodens nedskrivning på grupper av utlån 0 2.000 0 0 -300 0 Nedskrivning på grupper av utlån 31.12 0 14.500 0 0 12.500 0

Dei gruppevise nedskrivingane tar høgde for tap på engasjement i banken sin portefølje, som på balansetidspunktet ikkje er identifisert som tapsutsett. Systemet for avsetning bygger på historiske tap samt utvikling i engasjement med høg risiko.

Misleghaldne og tapsutsette utlån 2014 2013 2012 2011 2010 Misleghaldne utlån totalt 6.940 5.367 30.546 40.540 81.765 Individuell nedskriving -1.544 -1.250 -7.276 -12.650 -21.211 Netto misleghaldne utlån 5.396 4.117 23.270 27.890 60.554

Øvrige tapsutsette lån totalt 25.361 29.616 14.405 6.334 15.031 Individuell nedskriving -11.850 -14.765 -6.435 -1.000 -4.367 Netto øvrige tapsutsette lån 13.511 14.851 7.970 5.334 10.664

Misleghald refererer seg til kunder som ikkje har betalt termin på utlån innan 90 dager etter forfall, eller når overtrekk på rammekreditt ikkje er inndekka som avtalt 90 dagar etter overtrekt limit.

Aldersfordeling av misleghaldne og tapsutsette utlån Stilt sikker- Over 3 tom Over 6 mnd Sum misleg- Taps-utsette heit for Stilt sikkerheit 31.12.2014 6 mnd tom 12 mnd Over 1 år haldne lån lån mislegh.lån for tapsut.lån Personmarknad 2.750 108 4.083 6.940 11.326 2.560 0 Næringslivsmarknad 0 0 0 0 14.035 0 0 Sum 2.750 108 4.083 6.940 25.361 2.560 0

31.12.2013 Personmarknad 0 0 5.367 5.367 11.591 2.560 0 Næringslivsmarknad 0 0 0 0 13.770 0 0 Sum 0 0 5.367 5.367 25.361 2.560 0

Note - 6 Sertifikat og obligasjonar.

Verdsetting Banken si behaldning av obligasjonar er vurdert til lågast av anskaffingskost og verkeleg verdi/marknadsverdi på balansetidspunktet. Heile behaldninga er klassifisert som omløpsmidler, og blir sett på som ei portefølje. Berekninga av verkeleg verdi bygger på børskurs og/eller forvaltar sine observerte marknadsverdiar, og alle papir er i NOK.

Pålydende Børsnotert Omløpsmidler Risikovekt Bokført verdi verdi Kostpris Markeds- verdi andel av bokf Utstedt av det offentlige Kommuner 100 % 29.036 29.000 29.045 29.036 0 Sum 29.036 29.000 29.045 29.036 0

Utstedt av andre Bankobligasjoner 20 % 33.219 33.000 33.067 33.219 27.219 Bankobligasjoner - ansvarlig lån 100 % 14.393 14.500 14.709 14.393 6.833 Kredittforetak - OMF 10 % 98.464 98.000 98.721 98.464 98.829 Kredittforetak 100 % 5.036 5.000 5.015 5.036 5.036 Industri 100 % 289 117 441 289 287 Øvrige sektorer 100 % 10.015 10.000 10.012 10.015 0 Sum 161.416 160.617 161.965 161.416 138.204 Sum obligasjonar 190.452 189.617 191.010 190.452 138.204

Andeler i verdipapirfond 50.063 50.000 51.319 50.063 50.063 Sum sertifikater, obligasjoner mv 240.516 239.617 242.329 240.516 188.267

Av dette deponert som sikkerheit for lån i Norges Bank 97.997 Fri likviditet/sikkerhet for ytterligere lånerett i Norges Bank - -

Gjennomsnittleg rente på obligasjonane i 2014 er 2,35 % (2013: 2,40 %).

Note 7 - Ansvarleg lånekapital i andre foretak

Bokført som utlån til og fordring på kredittinstitusjoner: Pålydende Bokført Medlemsinnskudd KFS 7.500 7.500

Bokført som sertifikater og obligasjoner: Bankobligasjoner - ansvarlig lån 14.500 14.393 Note 8 - Aksjer og partar med variabel avkasting

Verdsetting Aksje-/rentefond er klassifisert som omløpsmiddel, og er vurdert lågste verdi prinsipp der løpanade renteinntekter inntektsføres. Aksjer klassifisert som anleggsmidler er vurdert til anskaffingskost, men blir skrivne ned når virkeleg verdi blir vurdert/observert å vera lågare enn anskaffingskost. Balanseført Virkelig Anskaff Andel Spesifikasjon etter grupper: verdi verdi kost børsnotert Omløpsmidler Øvrige omløpsmidler 50.063 50.063 50.000 Anleggsmidler 35.094 35.094 35.094

Sum omløpsmidler og anleggsmidler 85.157 85.157 85.094 0

Aksjer og parter Antall Resultatført Balanseført Virkelig Anskaff Andel Spesifikasjon verdiendring verdi verdi Kost børsnotert Aksjar: Eika Gruppen AS 979319568 231.597 0 9.515 23.160 9.515 0 Eika Boligkreditt AS 885621252 5.138.556 0 21.321 21.181 21.321 0 Eiendomskreditt ASA 979391285 15.746 0 1.601 1.748 1.601 0 North Bridge Opp 991669884 6.800 0 643 609 643 0 BankID 893626492 55 0 87 87 87 0 Andre 0 24 20 24 0 Eigenkapitalbevis: Kredittforeningen for Sparebanker 986918930 920 0 948 948 948 0 Kvinesdal Sparebank 937894805 9.555 0 956 956 956 0

Sum aksjar og parter med variabel avkasting 1 35.094 48.708 35.094 0

Ryfylke Eiendomsmegling AS 987031204 4.522 4.522 4.522

Sum dotterselskap 4.522 4.522 4.522 Endringar gjennom året av verdipapirer som er anleggsmidler: 01.01.2013 Nedskrivn Reklass. Tilgang Avgang 31.12.2014 Anleggsaksjer 37.585 0 0 3.107 1.076 39.616

Note 9 - Varige driftsmidlar Faste eigedomar og andre varige driftsmidlar vert førte i balansen til kjøpskostnad, fråtrekt akkumulerte ordinære avskrivingar.

Ordinære avskrivingar er basert på kostpris og avskrivingane er fordelt lineært over driftsmidlane si økonomiske levetid. Banken nyttar følgjande avskrivingssatsar: Maskinar/EDB-utstyr 30% Bankbygg 4%.

Morbank Mask/inv/ transpm. Bankbygg, SUM Anskaffelseskost 1/1 13.500 13.500 Årets tilgang 0 0 Årets avgang 0 0 Anskaffelseskost 31/12 13.500 13.500 Akkumulerte avskrivninger 1/1 5.699 5.699 Årets avskrivninger 305 305 Akkumulerte avskrivninger 31/12 6.004 6.004 Bokført verdi pr. 31.12 7.495 7.495

Bankbygg, Bygg SUM Konsern Mask/inv/ transpm. Hjelmeland Jørpeland Anskaffelseskost 1/1 163 13.500 8.732 22.395 Årets tilgang 150 0 3.370 3.519 Årets avgang 0 0 0 0 Anskaffelseskost 31/12 313 13.500 12.102 25.914 Akkumulerte avskrivninger 1/1 0 5.699 0 5.699 Årets avskrivninger 30 305 92 428 Akkumulerte avskrivninger 31/12 119 6.004 92 6.215 Bokført verdi pr. 31.12 194 7.495 12.010 19.699

Banken nyttar hovedbygget til eiga verksemd. Bygg kjøpt 22.12.03 er ikkje i vesentleg grad nytta av banken. To tredjedeler av bygget er leigd ut på avtalar inntil 3 år. Nyanskaffa bygg av datter er tenkt til eige bruk av eigedomsmeklarane og banken.

Fast eiendom Type Geografisk Areal m 2 Herav utleid Balanseført beliggenhet areale m 2 verdi 31.12 Hovedkontor Hjelmeland Bankbygg Hjelmeland 700 0 2.388 Bygg 2 Hjelmeland 800 375 4.585 Tomt Hjelmeland 522 Sum 7.495 Note 10 - Andre eigedelar Andre eigedelar er interne mellomrekningskontoar.

Note 11 - Forvalting av finansielle instrument Banken har sett bort forvaltninga av obligasjonsportefølja til Eika Kapitalforvaltning AS.

Note 12 - Gjeld Morbank Konsern Gj.sn Gjeld til kredittinstitusjoner rentesats Valuta 2014 2013 2014 2013

Lån/innskudd fra kredittinst. uten avtalt løpetid - - Lån/innskudd fra kredittinst. med avtalt løpetid 3,02 % NOK 200.000 200.000 200.000 200.000 Sum gjeld til kredittinstitusjoner 200.000 200.000 200.000 200.000

Lån med avtalt løpetid består av lån frå KFS (Kredittforeningen for Sparebanker) på MNOK 200. Forfall på innlånene fordeler seg på MNOK 75 i 2015, MNOK 75 i 2016, MNOK 50 i 2017. Det er ikkje stilt sikkerheit for denne gjelda.

Gjennomsnittleg rente er rekna på grunnlag av faktisk rentekostnad gjennom året i prosent av gjennomsnittleg gjeld til

Morbank Konsern Innskot frå og gjeld til kundar Gj.sn rtr Valuta 2014 2013 2014 2013

Innskot frå og gjeld til kundar utan avtalt oppseiing NOK 1.110.410 1.192.084 1.109.193 1.189.702 Innskot frå og gjeld til kundar med avtalt oppseiing NOK 397.446 137.409 397.446 137.409 Sum innskot frå kundar 2,45 % NOK 1.507.856 1.329.493 1.506.639 1.327.111

Gjennomsnittleg rente er rekna på grunnlag av faktisk rentekostnad gjennom året i prosent av gjennomsnittleg innskot frå kundar. Det er ikkje stilt sikkerheit for gjelda. Avgift Sikringsfondet Alle sparebankar pliktar å vera medlem av Sparebankenes Sikringsfond. Jrf. Lov om sikringsordningar for bankar og offentleg administrasjon m.v. av finansinstitusjonar. Lova garanterer at ein kvar innskytar kan vera trygg for innskot inntil 2 mill. kroner i sparebanken. Føremålet er å bekrefta at innskot av midlar i sparebanken er sikker pengeplassering. Alle sparebankar pliktar å vera medlem av Sparebankenes Sikringsfond. Jrf. Lov om sikringsordningar for bankar og offentleg administrasjon m.v. av finansinstitusjonar. Lova garanterer at ein kvar innskytar kan vera trygg for innskot inntil 2 mill. kroner i sparebanken. Føremålet er å bekrefta at innskot av midlar i sparebanken er sikker pengeplassering. For 2013 vart det krav om full inbetaling av ordinær avgift til Sikringsfondet. Banken har i 2014 betalt TNOK 1.041 og er bokført som rentekostnad.

Gjeld stifta ved utstedelse av verdipapir 2014 2013

Obligasjonsgjeld 574.618 580.053 Sum 574.618 550.053

Gjeld verdipapir består av : Obligasjonsgjeld Pålydande Rente 31.12. Forfall 27.08.15 120.000 3,16 % Forfall 12.12.16 100.000 2,59 % Forfall 21.12.16 150.000 2,80 % Forfall 26.05.17 125.000 2,46 % Forafll 06.09.17 30.000 2,62 % Forfall 22.03.18 50.000 2,80 % Kursreguleringskonto -382 Sum 574.618

Morbank Konsern Anna gjeld - spesifisert på viktigaste enkelpostar 2014 2013 2014 2013 Betalbar skatt 8.292 7.034 8.292 7.034 Gåver 99 115 99 115 Kontantutbytte 7.000 5.188 7.000 5.188 Bankremisser 217 179 217 179 Anna gjeld 1.655 2.688 1.655 2.773 Sum annen gjeld 17.263 15.204 17.263 15.289

Note 13 - Ansvarleg lånekapital

Ansvarleg lån og fondsobligasjonar 2014 2013 Ansvarleg lån 0 30.000 Fondsobligasjonar 68.000 18.000

Sum ansvarleg lånekapital 68.000 48.000

Fondsobligasjonar PålydandeRente 31.12.14 Evigvarande m/call 2019-Nibor + 3,80 prosentpoeng 50.000 5,30 % Forfall ubegrensa m/call 2015-Nibor + 1,45 prosentpoeng 18.000 2,95 % Sum 68.000

Note 14 - Endringar i eigenkapital

Eigenkapitalendring i 2014 Dispon. Eigenkap. Eigen Overk. Utjevn. Spareb. Sum Note 14 - Endringar i eigenkapital Morbank årsresult. bev.kapital Eigenkap. fond fond Gavefond fond eigenkap. Eigenkapitalendring i 2014 Dispon. Eigenkap. Eigen Overk. Utjevn. Spareb. Sum Morbank årsresult. bev.kapital Eigenkap. fond fond Gavefond fond eigenkap.

Eigenkapital 01.01. 111.770 -8.000 1.125 38.260 5.390 87.328 235.872 Eigenkapital 01.01. 111.770 -8.000 1.125 38.260 5.390 87.328 235.872 Resultat 2014 24.343 Omsetning eigenkapitalbevis 400 Resultat 2014 24.343 Avsetn til gaver 0 -1510 Avsetn til gavefond 1.000 1.000 Omsetning eigenkapitalbevis 400 Avsetn til utbytte 7.000 Overf Spb.fond 8.569 8.569 Avsetn til gaver 0 -1510 Avstn til utjev.fond 7.774 7.774

Avsetn til gavefond 1.000 1.000 Eigenkapital 31.12. 111.770 -7.600 1.125 46.034 4.880 95.897 252.105 Avsetn til utbytte 7.000 Overf Spb.fond 8.569 8.569 Dispon. Eigenkap. Eigen Overk. Utjevn. Spareb. Minorit- Sum Konsern årsresult. bev.kapital Eigenkap. fond fond Gavefond fond inter. eigenkap. Avstn til utjev.fond 7.774 7.774 Eigenkapital 01.01. 111.770 -8.000 1.125 38.260 5.390 84.120 562 233.226

Eigenkapital 31.12. 111.770 -7.600 1.125 46.035 4.880 95.897 252.106 Resultat 2014 24.968 Omsetning eigenkapitalbevis 400 Avsetn til gaver 0 -1510 Avsetn til gavefond 1.000 1.000 Avsetn til utbytte 7.000 Overf Spb.fond 8.569 8.569 Dispon. Eigenkap. Eigen Overk. Utjevn. Spareb. Minorit- Sum Avstn til utjev.fond 7.774 7.774 Konsern årsresult. bev.kapital Eigenkap. fond fond Gavefond fond inter. eigenkap. Til spareb fond og minoritet fra datter xxx xxx

Saldo pr 31.12 111.770 -7.600 1.125 46.034 4.880 92.690 562 249.460 250.085 Eigenkapital 01.01. 111.770 -8.000 1.125 38.260 5.390 84.120 562 233.226 -625

Resultat 2014 24.968 Omsetning eigenkapitalbevis 400 Avsetn til gaver 0 -1510 Avsetn til gavefond 1.000 1.000 Avsetn til utbytte 7.000 Overf Spb.fond 8.569 8.569 Avstn til utjev.fond 7.774 7.774 Til spareb fond og minoritet fra datter 435 188

Saldo pr 31.12 111.770 -7.600 1.125 46.035 4.880 93.125 750 250.085 Note 14 - Endringar i eigenkapital

Saldo pr 31.12 111.770 -7.600 1.125 46.034 4.880 92.690 562 249.460 250.085 Eigenkapital 01.01. 111.770 -8.000 1.125 38.260 5.390 84.120 562 233.226 -625

Saldo pr 31.12 111.770 -7.600 1.125 46.035 4.880 93.125 750 250.085

Note 15 - Kapitaldekning

Krav til kapitaldekning er en minimum ansvarlige kapital på 8% av et nærmere definert grunnlag. I tillegg til dette kjem særskilte bufferkrav. I tillegg har banken sjølv ein prosess for å vurdera det samla kapitalbehov, som bygger på banken sin risikoprofil.

Ansvarlig kapital 2014 2013 Sparebankens fond 95.897 87.223 Gavefond 4.880 5.390 Utjevningsfond 46.035 38.366 Eigenkapitalbeviskapital 111.770 111.770 Beholdning eigne eigenkapitalbevis -7.600 -8.000 Overkursfond 1.125 1.125 Overfinansiert pensjonsforpliktelse, fratrukket utsatt skatt -2.455 -3.221 Ansvarlig kapital i andre finansinstitusjoner -4.485 -18.690 Rein Kjernekapital 245.165 213.963 Fradrag -25.835 0 Fondsobligasjon 68.000 18.000 Kjernekapital 287.330 231.963 Tidsbegrenset ansvarlig lånekapital - 30.000 Ansvarlig kapital 287.330 261.963

Kapitalkrav bestemt av myndighetene, 8 % 108.948 102.374 Overskudd av ansvarlig kapital 178.382 159.589

Tilleggskapital er nærare spesifisert i note 13.

Den 19.12.2013 blei årsreknekapsforskrifta endra slik at unoterte banker må implementere IAS 19 fra og med 1.1.2015. Hovedkonsekvensen er at estimatavvik pr. 31.12.2014 iht. til IFRS berekning må regnskapsføras mot eigenkapitalen 1.1.2015. Virkninga av ei innføring av IAS 19 blir ikkje venta å få vesentleg påverknad på banken sin ansvarlege kapital etter at banken foretok justering av pensjonsordninga i 2013 jfr. note.

Spesifikasjon av bankens beregningsgrunnlag, kapitalkrav og kapitaldekningsprosent Eksponeringskategori/ Beregningsgrunnlag Beregningsgrunnlag Beregningsgrunnlag Beregningsgrunnlag risikotype Eiendeler Utenom balansen TOTALT 2014 2013 2014 2013 2014 2013 Stater og sentralbanker 0 0 0 0 0 0 Lokale/reg. myndigheter 5.222 7.182 240 64 5.462 7.246 9.843 0 9.843 Institusjoner 51.513 37.546 851 51.513 38.397 Foretak 127.464 63.486 15.715 16.364 143.179 79.850 Pant i fast eiendom 770.752 881.006 53.139 60.442 823.891 941.448 Forfalte engasjementer 18.425 4.473 1 0 18.426 4.473 Obl. med fortrinnsrett 9.903 9.518 0 0 9.903 9.518 Andeler i verdipapirfond 25.032 0 0 0 25.032 0 Eigenkapitalposisjonar 61.815 61.815 Øvrige engasjementer 114.182 78.468 3.011 10.891 117.193 89.359 Kredittrisiko 1.184.308 1.091.522 72.107 88.612 1.256.414 1.180.134 Motpartsrisiko 600 0 Operasjonell risiko 104.832 99.538 Sum alle risikoer 1.361.846 1.279.672

Rein Kjernekapitaldekning 18,0 % 17,5 % Kjernekapitaldekning 21,1 % 18,9 % Kapitaldekning 21,1 % 20,5 %

Note 16 - Postar utanom balansen

Betinga forpliktingar - garantier 2014 2013

Betalingsgarantiar 9.332 13.061 Kontraktsgarantiar 10.216 8.904 Lånegarantiar 49.143 53.423 Andre garantiar 117 117 Eika Boligkreditt 66.605 49.864 Garanti overfor Bankenes Sikringsfond se note 15 - - Sum betingede forpliktelser 135.413 125.369

Banken stiller garanti for lån som våre kunder har i Eika Boligkreditt (EBK). EBK har som kriterie at lånet er innafor 60 % av panteobjektet (bustad/hytte). Videre må det vera halde takst på eigedommen, og taksten må ikkje vera eldre enn 6 månader når lånet blir tatt opp. Banken sine kundar har pr 31.12.14 lån for 517 mill. kroner hos EBK (31.12.13 415 mill. kroner).

Garantibeløpet ovafor EBK er tridelt: Tapsgaranti - Den delen av lånet som overstir 50 % av sikkerhetsstillelsen. For lån som overstig 50 % av sikkerhetsstillelsen skal garantien være på minimum kr 25 000 pr lån. Garantien gjelder i 6 år fra dato for rettsvern Saksgaranti - Gjeld for heile lånebeløpet frå banken ber om utbetaling til pantesikkerheit har oppnådd rettsvern Andel av felles garantiramme på 1 % av banken si totale låneportefølje ved utgangen av månaden.

EBK har også rett til å motrekna eventuelle tap i banken sin provisjon for kundebehandling i ein periode på inntil 3 år.

Spesifikasjon av garantier til EBK 2014 2013

Tapsgaranti 42.995 38.449 Saksgaranti 18.444 7.262 Andel av felles garantiramme 5.165 4.153 Sum 66.605 49.864

Alle lån i EBK ligg innafor 60 % av forsvarleg verdigrunnlag, altså i godt sikra boliglån. Restrisiko knytt til lån formidla til EBK er etter banken si vurdering begrensa. Banken har ikkje tatt over nokre misleghaldne lån fra Eika BoligKreditt i 2013 eller til framlegging av rekneskapen for 2014. Banken sine utlån gjennom EBK gjeld i all vesentlighet nye lån eller refinansiering, og desse har i all vesentlighet ikkje vore bokført på banken sin balanse.

Då lån formidla til EBK kun er godt sikra lån, forventar banken låg sansynlegheit for misleghald, samt at volum på lån som blir tatt tilbake til eigen balanse ikkje vil vera vesentleg for banken sin likviditet. Forutsett 1 % misleghald i portefølja, vil dette utgjera 5,2 mill. kroner. Likviditetsrisikoen knytt til lån formidla til EBK er etter banken si vurdering begrensa.

Eigarane i EBK har påtatt seg ei likviditetsforpliktiing ovafor EBK kor eigarane pliktar seg til å kjøpa obligasjonar med fortrinnsrett (OMF-) utstedt av EBK i ei likviditetskrise. Den samla likviditetsforpliktinga er lik EBK sitt behov forlikviditet dei kommande 12 månader, berekna ut frå forfall av obligasjonar i perioden. Den enkelte eigar si forpliking skal visa av eigaren sin del av lån i EBK si

Forpliktingar 2014 2013 Bevilga ikkje diskonterte lån og ubenytta rammekredittar 187.896 235.120 Likviditetsforpliktingar med EBK om kjøp av OMF - - Sum forpliktingar utanom balansen 187.896 235.120

Note 17 - Utlån og garantiar fordelt etter geografi

Utlån og garantiar etter geografi. Brutto utlån Garantiar Personmarknaden 2014 2013 2014 2013 Hjelmeland kommune 279.600 284.761 12.898 12.034 Strand kommune 579.171 552.983 26.173 19.028 Finnøy kommune 186.916 157.287 8.497 746 Forsand kommune 19.406 21.780 874 8.279 Suldal kommune 62.351 58.134 2.809 1.992 Stavanger kommune 135.626 152.514 12.929 13.345 Elles 215.172 227.573 12.895 11.309

1.478.243 1.455.032 77.075 66.733 Brutto utlån Garantiar Næringslivsmarkanden 2014 2013 2014 2013 Hjelmeland kommune 106.177 117.302 1.200 858 Strand kommune 162.499 156.816 22.254 23.029 Finnøy kommune 174.328 191.068 8.626 7.829 Forsand kommune 5.703 0 0 Suldal kommune 46.341 47.680 714 714 Stavanger kommune 36.241 34.096 7.237 8.416 Elles 60.940 69.449 18.307 17.790

592.229 616.411 58.338 58.636

Garantiansvar EBK er fordelt på dei aktuelle kommunar. Banken har garantiansvar for lån i utanlands valuta på 49,1 mill. kroner, samt garantiansvar for lån i Eika Boligkreditt på 66,6 mill. kroner.

Note 18 - Provisjonsinntekter og andre inntekter frå banktenester

Morbank Konsern 2014 2013 2014 2013 Garantiprovisjon 1.281 1.357 1.281 1.357 Betalingsformindling og interbankgebyr 5.771 5.910 5.771 5.910 Forsikringstenester 2.820 2.415 2.820 2.415 Verdipapiromsetning, fondsforvaltning, leasing 1.719 1.657 1.719 1.657 Provisjonsinntekter Eika Boligkreditt 4.294 2.974 4.294 2.974 Sum provisjonsinntekter og inntekter frå banktenester 15.885 14.313 15.885 14.313

Note 19 - Andre driftsinntekter

Morbank Konsern 2014 2013 2014 2013 Driftsinntekter fast eiendom 294 270 294 270 Andre driftsinntekter 83 39 13.088 11.089 Sum andre driftsinntekter 377 309 13.382 11.359

Note 20 - Pensjonskostnader og pensjonsforpliktingar - antall tilsette

Antall ansatte tilsette ved ved årets utgangen slutt er 17,av somåret samleter 22, harsom utført samla 15,0 harårsverk. utført 20,9 årsverk. (inkl reingjering) OTP - ObligatoriskObligatorisk tjenestepensjon tjenestepensjon er pliktig. er pliktig. Bankens Banken ordning si tilfredsstiller ordning tilfredsstiller kravene. krava.

Innskuddspensjon Fra Fråog med og medår 2008 år tilsluttes2006 blei nyansatte nytilsette en innskuddsbaserttatt inn iinnskuddsbasert pensjonsordning. pensjonsordning. 2 personer er omfattet12 personer av denne er omfattaordningen av pr dennei dag. ordninga pr i dag. Fondsbaserte forpliktelser/sikrede ytelser FondsbaserteBanken har en kollektiv forpliktelser/sikrede ytelsesesbasert pensjonsforsikring ytelser i DnB Livsforsikring for alle som er ansatt før 2008. Forpliktelsen ved årets utgang omfatter 19 ansatte og 5 pensjonister. Hovedbetingelser er 30 års opptjening og ca. 70 % av lønn ved fratredelse ved 67 år. Banken har ei kollektiv ytelsesesbasert pensjonsforsikring i DnB Livsforsikring for alle som er tilsett før 2005. Forpliktinga ved

utgangen av året omfatter 9 ansatte og 3 pensjonistar. Hovedbetingelser er 30 års opptjening og ca. 70 % av lønn ved fratredelse ved Ny AFP - ytelsesbasert flerforetaksordning 67 år. Ny AFP- ordning er etablert med virkning fra 1-1-2011. Den nye ordningen er, i motsetning til den gamle, ikke en førtidspensjonering, men en ordning som1. november gir et livslangt 2013 tillegg ble pådet den gjort ordinære endringer pensjonen. i den ytelsesbaserteDe ansatte kan velge ordningen. å ta ut den G- reguleringnye AFP- ordningen av pensjoner fra og medunder fylte utbetaling 62 år, også er ved endret siden ti avl å ståminimumsregulering. i jobb, og den gir ytterligere opptjening ved arbeid fram til 67 år. Den nye AFP- ordningen er en ytelsesbasert flerforetakspensjonsordning, og finansieres gjennom premier som fastsettes som en prosentsats av lønn. ForeløpigNy AFP -foreligger ytelsesbasert ingen pålitelig flerforetaksordning måling og allokering av forpliktelse og midler i ordningen. Regnskapsmessig blir ordningen behandlet som en innskuddsbasertNy AFP- ordning pensjonsordning er etablert med hvor virkning premiebetalinger frå 1-1- 2011.kostnadsføres Den nye løpende, ordninga og ingener, i motsetningavsetning foretas til den i regnskapet. gamle, ikkje Det eier ikkeførtidspensjonering, fondsoppbygging i ordningenmen ei ordning og det forventessom gir eitat premienivået livslangt tillegg vil øke på for den de kommendeordinære pensjonen.år. Dei tilsette kan velga å ta ut den nye AFP- ordninga frå og med fylte 62 år, også ved sida av å stå i jobb, og den gir ytterlegere opptening ved arbeid fram til 67 år. DenÅrlig nyeaktuarberegning AFP- ordningen er ei ytelsesbasert flerforetakspensjonsordning, og blir finansiert gjennom premiar som blir fastsett som ein prosentsatsDnB Pensjonstjenester av lønn. AS Foreløpig har foretatt ligg beregninger det føre påliteleg i hht Oppdatert måling NRS og 6.allokering Beregningene av forplikting baserer seg og på midler informasjon i ordninga. pr 31.12.201 Rekneskapsmessig2 og knytter seg tilblir den ordningakollektive ytelsesbasertebehandla som pensjonsforsikring ei innskotsbasert samt pensjonsordning gammel AFP-ordning. kor premiebetalingar blir kostnadsført løpande, og ingen avsetting blir tatt i rekneskapenBeregningen av. Detpensjonsmidlene er ikkje fondsoppbygging og påløpne forpliktelse i ordninga gjøres og på det balansedagen. er forventa De at estimertepremienivået verdier vil korrigeres auke for hvert de kommendeår i samsvar år.med oppgave over pensjonsmidlenes flytteverdi og aktuarberegninger av forpliktelsenes størrelse. Det avvik som oppstår amortiseres over forventet gjenstående tjenestetid Årlegtil de aktive. aktuarberekning DnBArbeidsgiveravgiften Pensjonstjenester er en ASdel harav foretakets foretatt ytelseberekninger og er da i enhht del Oppdatert av pensjonsforpliktelsen. NRS 6. Berekningane Arbeidsgiveravgiften baserer seg beregnes på informasjon før korreksjon pr 31.12.201for eventuelle4 og knytteruamortiserte seg estimatavvik.til den kollektive Videre ytelsesbaserte er omkostningene pensjonsforsikring, ved pensjonsordningen samt inkludert gammel i pensjonskostnaden. AFP-ordning.

Berekninga av pensjonsmidlene og påløpne forpliktingar blir gjort på balansedagen. Dei estimerte verdier blir korrigert kvart år i samsvar med oppgave over pensjonsmidlene sin flytteverdi og aktuarberekningar av forpliktingane sin størrelse. Det avvik som oppstår bli amortisert over forventa gjenstående tjenestetid til dei aktive. Arbeidsgiveravgifta er ein del av foretaket sin ytelse og er då ein del av pensjonsforpliktinga. Arbeidsgiveravgifta blir berekna før korreksjon for eventuelle uamortiserte estimatavvik. Videre er omkostningane ved pensjonsordninga inkludert i pensjonskostnaden. Banken vil 01.01.15 endre rekneskapsprinsipp for føring av pensjonar til IAS 19. Prinsippendringa vil bli rekneskapsført mot eigenkapitalen 01.01.2015. Totalt estimert effekt på ansvarleg kapital er ca 2 mill. kroner.

Ved berekningane er fylgjande føresetnader lagde til grunn: 2014 2013 Avkastning på pensjonsmidler 3,80 % 4,40 % Diskonteringsrente 3,00 % 4,10 % Årlig lønnsvekst 3,25 % 3,75 % Årlig G-regulering 3,00 % 3,50 % Årlig regulering av pensjoner under betaling 0,10 % 0,60 % Gjennomsnittlig arbeidsgiveravg.faktor 14,10 % 14,10 %

Pensjonskostnader: 2014 2013 Årets pensjonsopptjening 578 450 + Rentekostnad på pensjonsforpliktingar 446 378 = Pensjonskostnad (brutto) 1.024 828 - Forventet avkastning på pensjonsmidler 435 331 + Administrasjonskostnader 117 65 = Pensjonskostnad (netto) 707 563 + Resultatført estimatavvik 318 198 = Pensjonskostnad 1.025 761 I tillegg kjem innskuddbaserte ytelsar: Premie innskuddspensjon 391 431 Premie ny AFP-ordning 128 129 SUM pensjonskostnad 1.545 1.322

Overfinansiering av pensjonsforpliktingar 2014 2013

Pensjonsforpliktingar (brutto/PBO) 12.903 10.926 - Pensjonsmidler (markedsverdi) 10.468 9.476 Arbeidsgivaravgift av nto pensjonsforpliktingar -343 -204 = Pensjonsforpliktelser (netto) -2.779 -1.654 + Ikkje resultatført estimatavvik -6.142 -4.875 = Balanseført pensjonsforpliktingar inkludert avgift 3.363 3.221

Note 21 a - Opplysningar vedkomande tilsette og tillitsvalgte

Banken nyttar ikkje aksjeverdibasert godtgjering

Ledende ansatte og tillitsvalgte 2014 2013 Løn og anna godtgjering til banksjef, inkl fri telefon, forsikringer og bonus og arb.avgift. 1102 1035 Godtgjering til styret sine medlemmer er styrehonorar og representasjon Styreleiar 13 127 Styreleiar 80 0

Styret - øvrige 222 173 SUM for styret 316 300 Godtgjering til kontrollnemnda sine medlemmer består kun av honorar Kontrollnemnd 43 37 SUM for kontrollnemnda 43 37 Godtgjørelse til medlemmer i forstanderskap og valnemnd 26 27 x) banksjef får andel av bonus på lik linje med øvrige tilsatte (likedeling). Bonus opptjent i 2013, utbetalt i 2014 utgjorde TNOK 30 pr årsverk.

Det er ingen avtaler som gir dagleg leiar/leiande tilsette, medlemmer av styret eller andre tillitsvalgte særskilte vederlag ved slutt eller endring av ansettelsesforhold/verv.

Tilsette har rentesubsidiering på 30% av kundevilkår. For dagleg leiar datter, styremedlemmer og tillitsvaldte gjeld ordinære vilkår. Lån til tilsette som også er medlemmer av forstandarskap og styre inngår i lån til tilsette. Beløpet er ikkje ført som kostnad i regnskapet, men rentesubsidieringen reduserer banken si renteinntekt tilsvarande. 2014 2013 Kostnader ved subsidiert rente til banken til tilsette utgjer 0,398 mill. kroner. 398 486 Note 21 b - Lån og stilt sikkerheit til leiande tilsette Morbank Konsern 2014 2013 2014 2013 Tilsette: Dagleg leiar 0 0 7.999 0 Øvrige tilsette 34.990 32.503 61.484 47.437 Sum ansatte 34.990 32.503 69.483 47.437 Styret Leiar styret Øvrige styret 3.968 0 3.968 0 Sum styret eks banksjef 3.968 0 3.968 0 Kontrollnemda: Leiar kontrollnemda 1.378 0 1.378 0 Øvrige kontrollnemda 902 461 902 461 Sum kontrollkomitéen 2.280 461 2.280 461 Forstanderskapet: Forstandarskapet, ikkje tilsette 7.668 7.299 7.668 7.299 Sum forstanderskapet x) 7.668 7.299 7.668 7.299

Lån til tilsette som ogå er medlem i forstandarskap og styre inngår i lån til tilsette. Vilkår for lån og garantier er gitt på standard vilkår og/eller dei generelle vilkår som gjelde for alle tilsette.

Note 22 - Opplysningar om driftskostnader Morbank Konsern 2014 2013 2014 2013 Driftskostnad fast eiendom 1.242 661 1.242 661 Leie av lokaler 329 246 329 246 Maskiner, inventar og transportmidler 148 238 148 238 Revisjonshonorar inkl mva 356 537 431 603 Kontingentar 1.636 2.491 1.636 2.491 Andre ordinære tap 1 0 1 0 Andre driftskostnader 500 539 3.073 2.845 Sum andre driftskostnader 4.212 4.711 6.860 7.084

Spesifikasjon av revisjonshonorar inkl mva: Lovpålagt revisjon 228 215 279 234 Andre attestasjonstjenester 14 65 14 65 Andre tjenester utenfor revisjon 114 257 138 270 Sum revisjon og bistand inkl mva 356 537 431 569

Note 23 - Resultat etter skatt 2014 2013 Resultat etter skatt i % av forvaltningskaptal 0,95 % 0,90 %

Note 24 - Skatt

Skattekostnaden består av betalbar skatt og endring i utsett skatt/utsett skattefordel. Betalbar skatt: Betalbar skatt utgjer 27 % av skattepliktig resultat, samt 0,3 % formueskatt. Det skattepliktige resultat vil avvika frå det regkneskapsmessige resultat gjennom permanente og endringar i midlertidige forskjeller. Permanente forskjeller består av ikkje frådragsberettiga kostnader og/eller ikkje skattepliktige inntekter. Midleridige forskjellar er forskjellar mellom rekneskapsmessige og skattemessige periodiseringer, som over tid vil bli utlikna. Utsett skatt/utsett skattetfordel: Utsett skatt og utsett skattefordel blir berekna på grunnlag av midlertidige forskjeller mellom rekneskapsmessige og skattemessige verdier. Den del av utsett skattefordel som overstig utsett skatteforplikting blir balanseført når det er sannsynleg at banken vil kunne Morbank Konsern Betalbar skatt er beregnet som følger: 2014 2013 2014 2013 Rekneskapsmessig resultat før skattekostnad 32.826 28.328 33.683 28.065 Permanente skilnader -3.321 -2.184 -3.321 -1.143 Endringar i midlertidige skilnader -781 -2.361 -998 -2.579 Skattepliktig inntekt 28.724 23.783 29.364 24.343

Inntektsskatt 7.756 6.659 7.929 6.814 Formueskatt 536 460 536 460 Betalbar skatt 8.292 7.119 8.465 7.274 For mykje (-)/for lite avsett tidlegare -20 -85 -20 -85 Endring i midlertidige skilnader 211 633 269 693 Skattekostnad i året 8.483 7.667 8.714 7.881

Utsett skatt/utsett skattefordel er berekna slik: Morbank Konsern 31.12.14. 31.12.13. Endring 31.12.14. 31.12.13. Endring Driftsmidler 60 -20 80 524 227 297 Overfinansiert pensj.forpliktingar 3.363 3.221 142 3.363 3.221 142 Vinst/tap 572 715 -143 572 715 -143 Verdijusterte obligasjonar -541 -1.243 702 -541 -1.243 702

Grunnlag utsatt skatt/utsatt skattefordel 3.454 2.673 781 3.918 2.920 998

Utsatt skatt/skattefordel 27 % 932 721 211 1.057 788 269 Note 25. Eigenkapitabevis og eigarstruktur

Eigenkapitalbeviskapital 2014 2013 Eigenkapitalbeviskapital bokført verdi 111.770 111.770 Utjamningsfond 46.035 37.704

20 største eigarane Ant bevis Andel % BRØDRENE NORDBØ AS 156.792 14,03 EIDSBERG SPAREBANK 64.017 5,73 LARVIKBANKEN BRUNLANES SPAREBANK 59.750 5,35 VEEN A/S 59.750 5,35 KLEPP SPAREBANK 59.750 5,35 AURSKOG SPAREBANK 48.750 4,36 TIME SPAREBANK 39.750 3,56 JERNBANEPERSONALETS FORSIKRING GJE 32.008 2,86 ASKIM SPAREBANK 29.842 2,67 SPAREBANKEN TELEMARK 29.842 2,67 BAMBLE SPAREBANK 29.842 2,67 RØROSBANKEN RØROS SPAREBANK 29.842 2,67 NORDBØ 20.000 1,79 SPAREBANKSTIFTELSEN TIME OG HÅ 20.000 1,79 MARKER SPAREBANK 16.800 1,50 ORKDAL SPAREBANK 16.333 1,46 HARSTAD SPAREBANK 16.000 1,43 SELBU SPAREBANK 15.868 1,42 SURNADAL SPAREBANK 15.400 1,38 OPDALS SPAREBANK 13.630 1,22 Sum 20 største eigarar 773.966 69,25 Sum øvrige eigarar 267.680 23,95 Eigne eigenkapitalbevis 76.054 6,80 1.117.700 100,00

2014 2013 2012 Eigenkapitalbevisbrøk pr 31.12 59,7 % 60,7 % 63,0 %

Mindre enn 10% av medlem i forstandarskap eller kontrollkomite som er eigarar av eigenkapitalbevis.

2014 2013 2012 Resultat pr eigenkapitalbevis alle i kr 13,00 11,20 10,30 Utbytte pr eigenkapitalbevis eks eigne i kr 6,72 5,00 4,14

Eigenkapital pr bevis eks. utbytte i året i kr 134,40 127,07 126,73

Resultat pr eigenkapitalbevis kjem fram ved å multiplisera resultat i året med eigenkapitalbevisbrøken og devidera dette resultatet på antal eigenkapitalbevis.

Eigenkapitalbeviskapitalen utgjer 111,770 mill. kroner fordelt på 1.117.700 eigenkapitalbevis pålydande kr 100,-.