Fechamento de Mercado 01 de outubro01/10 /2019 Guia de Ações Preço- Volume (R$ Div. Yield Valor de Código Rec. Preço Upside Máximo Mínimo P/L EV/EBITDA Empresa Alvo mm) (%) Mercado dez-19 Último (%) Média 3m 12m 12m 19E 20E 19E 20E 19E (R$ mm) AÇÚCAR E ÁLCOOL Cosan* CSAN3 C 58,00 53,55 8,3% 81,0 55,68 30,98 15,1 13,4 3,8 3,5 5,0% 21.019 São Martinho SMTO3 C 29,00 19,01 52,6% 15,0 20,75 16,81 10,0 8,6 5,7 5,5 2,3% 6.669 AGRONEGÓCIO SLC Agrícola SLCE3 V 16,00 17,81 -10,2% 24,0 29,02 16,10 10,0 0,0 5,7 7,9 2,4% 3.318 ALIMENTOS E BEBIDAS Ambev * ABEV3 N 20,00 19,31 3,6% 414,0 20,77 14,25 22,8 19,4 13,8 11,9 4,0% 304.322 BRF * BRFS3 C 50,00 37,99 31,6% 221,0 41,06 19,13 28,8 20,2 9,3 7,7 1,0% 30.830 JBS * JBSS3 N 28,00 32,95 -15,0% 303,0 34,25 8,17 12,0 12,3 7,2 6,8 2,1% 87.813 Marfrig * MRFG3 N 8,00 11,65 -31,3% 48,0 12,10 5,09 14,9 30,5 3,1 3,2 0,0% 7.218 AVIAÇÃO Azul* AZUL4 C 78,00 48,94 59,4% 161,0 56,68 23,22 15,7 22,2 20,1 16,7 1,6% 16.574 Embraer EMBR3 C 31,00 17,84 73,8% 45,0 23,09 16,95 17,3 11,7 7,5 5,9 1,4% 13.128 Gol* GOLL4 C 55,00 31,80 73,0% 176,0 44,62 11,12 - 16,8 14,3 12,7 0,0% 12.058 BANCOS E SEGUROS ABC Brasil ABCB4 N 20,00 17,60 13,6% 13,0 20,02 12,79 6,3 6,0 - - 4,3% 3.131 Banco do Brasil BBAS3 N 48,00 44,95 6,8% 493,0 54,91 28,13 7,3 6,8 - - 5,3% 125.252 Banrisul BRSR6 N 24,00 22,37 7,3% 32,0 26,04 13,61 5,1 4,5 - - 8,2% 6.300 BB Seguridade BBSE3 N 30,00 34,41 -12,8% 111,0 35,87 21,85 16,4 14,5 - - 5,1% 68.703 Bradesco BBDC4 R - 33,46 - 644,0 39,89 23,44 - - - - - - Itaú ITUB4 N 36,00 34,22 5,2% 715,0 36,94 27,58 11,7 11,1 - - 6,0% 333.414 Banco Inter* BIDI4 N 9,00 18,32 -50,9% 85,0 24,59 4,87 - - - - 0,3% 12.875 WIZ WIZS3 C 11,00 11,13 -1,2% 10,0 12,66 5,90 9,2 8,1 5,8 5,1 10,9% 1.780 IRB IRBR3 N 32,00 37,25 -14,1% 263,0 38,13 19,27 23,5 19,8 - - 3,2% 34.692 Porto Seguro PSSA3 V 57,00 57,82 -1,4% 47,0 61,72 46,79 15,1 13,1 - - 3,0% 18.684 Santander SANB11 C 50,00 45,13 10,8% 73,0 50,10 34,49 11,9 11,3 - - 5,0% 168.603 SulAmérica SULA11 N 32,00 47,65 -32,8% 134,0 51,62 22,14 - 47,1 - - 0,4% 55.353 BENS DE CAPITAL Iochpe-Maxion* MYPK3 C 30,00 18,72 60,3% 21,0 24,49 18,21 9,4 7,9 4,4 4,0 2,6% 2.852 Marcopolo* POMO4 N 5,00 3,26 53,4% 13,0 4,32 3,07 16,3 11,3 18,0 9,6 1,5% 3.800 Mahle Metal Leve* LEVE3 V 22,00 23,68 -7,1% 5,0 26,96 19,37 9,8 - 5,9 - 9,7% 3.038 Randon* RAPT4 C 16,00 9,59 66,8% 23,0 10,58 6,15 14,3 11,0 5,5 4,9 1,8% 3.000 WEG * WEGE3 N 25,00 24,23 3,2% 72,0 24,80 16,52 29,9 25,1 22,2 18,8 1,8% 50.821 CONSTRUÇÃO CIVIL E IMOBILIÁRIO BR Brokers BBRK3 V 6,00 5,40 11,1% 1,0 7,72 3,76 neg neg -28,9 16,1 - 192 Cyrela CYRE3 N 22,00 24,24 -9,2% 108,0 26,97 10,02 36,5 21,8 23,4 17,8 6,6% 9.318 Gafisa GFSA3 V 6,00 5,78 3,8% 11,0 15,29 4,63 7,2 3,9 9,4 6,4 0,0% 411 Direcional DIRR3 C 13,00 12,20 6,6% 8,0 13,61 5,91 14,9 11,7 15,5 12,1 1,3% 1.800 Even EVEN3 C 10,00 10,51 -4,9% 22,0 11,82 3,07 26,4 14,3 30,8 17,1 0,0% 2.248 Eztec EZTC3 N 33,00 36,50 -9,6% 37,0 41,42 13,69 48,7 29,0 64,9 32,9 2,1% 7.300 Helbor HBOR3 N 1,70 2,92 -41,8% 9,0 3,17 1,02 26,4 11,2 39,9 19,8 0,0% 1.320 Lopes LPSB3 N 6,00 7,99 -24,9% 4,0 9,68 2,87 26,6 17,7 25,6 16,1 -0,1% 1.011 MRV MRVE3 N 18,00 17,96 0,2% 121,0 22,65 9,00 9,5 10,1 8,2 8,5 7,4% 7.932 Tenda TEND3 C 30,00 23,97 25,2% 22,0 28,52 12,56 9,5 9,3 6,6 6,8 10,5% 2.317 Tecnisa TCSA3 N 1,40 1,22 14,8% 26,0 2,10 0,95 - 10,4 31,7 12,0 0,0% 898 * Empresas com preço-alvo para 2020 C = Compra; V = Venda; N = Neutra; E.R = Em Revisão; R = Restrito Fonte: Bradesco BBI Este relatório é parte integrante do Fechamento de Mercado Fechamento de Mercado 01/10 /2019 Preço- Volume Div. Yield Valor de Código Rec. Preço Upside Máximo Mínimo P/L EV/EBITDA Empresa Alvo (R$ mm) (%) Mercado dez-19 Último (%) Média 3m 12m 12m 19E 20E 19E 20E 19E (R$ mm) CONSUMO Alpargatas* ALPA4 N 23,00 25,68 -10,4% 28,0 26,33 9,67 34,6 23,7 22,3 18,9 0,0% 14.864 Arezzo & Co* ARZZ3 C 65,00 49,68 30,8% 19,0 54,84 40,75 25,9 21,1 18,5 15,4 1,9% 4.484 Burger King * BKBR3 C 27,00 20,16 33,9% 23,0 24,07 12,77 47,3 36,1 13,7 11,3 0,0% 4.584 CVC Brasil* CVCB3 C 74,00 56,20 31,7% 105,0 65,30 43,41 23,2 19,7 10,7 9,4 1,1% 8.262 Guararapes * GUAR3 N 19,00 20,29 -6,4% 19,0 21,81 12,58 21,1 18,3 10,8 9,2 1,9% 10.129 Hering* HGTX3 N 32,00 33,91 -5,6% 51,0 35,62 16,91 24,7 21,3 22,9 20,2 2,0% 5.490 Lojas Renner * LREN3 C 58,00 50,49 14,9% 193,0 51,75 28,43 33,3 27,2 19,9 16,3 1,5% 39.987 Marisa Lojas* AMAR3 N 11,00 9,06 21,4% 6,0 9,65 3,90 neg neg 17,0 14,0 - 1.847 Natura * NATU3 V 31,00 33,75 -8,1% 118,0 37,56 13,42 47,1 35,5 18,2 16,1 0,6% 29.148 Centauro* CNTO3 C 22,00 22,11 -0,5% 16,0 23,71 10,90 28,5 19,0 15,0 12,2 1,9% 4.646 Vulcabras* VULC3 C 10,00 7,95 25,8% 6,0 8,68 5,08 12,4 10,4 8,0 7,2 2,0% 1.954 EDUCAÇÃO Anima ANIM3 C 23,00 20,00 15,0% 6,0 22,90 13,18 18,3 14,2 8,7 7,7 1,1% 1.553 Estacio YDUQ3 C 38,00 35,25 7,8% -- 36,48 18,30 14,5 12,5 9,1 8,4 0,0% 10.592 Kroton KROT3 N 13,00 11,11 17,0% 179,0 13,62 8,39 18,5 15,6 9,4 8,7 0,2% 18.133 Ser Educacional SEER3 C 29,00 21,83 32,8% 18,0 28,05 12,53 18,5 17,2 10,8 10,3 1,5% 4.230 ENERGIA ELÉTRICA AES Tietê TIET11 N 12,00 12,28 -2,3% 14,0 12,88 8,97 44,7 44,0 18,1 17,7 2,1% 24.505 Alupar ALUP11 C 29,00 25,67 13,0% 17,0 27,79 15,25 - - 20,1 19,2 0,9% 22.567 Cemig CMIG4 C 17,00 14,50 17,2% 135,0 15,74 6,87 9,2 8,5 7,8 7,5 2,7% 21.144 Cesp CESP6 C 36,00 28,50 26,3% 32,0 29,82 13,02 14,8 40,1 5,2 8,8 6,4% 9.334 Copel CPLE6 N 29,00 49,53 -41,4% 40,0 54,50 20,54 8,8 8,4 6,6 6,2 5,7% 13.554 CPFL * CPFE3 C 40,00 32,81 21,9% 101,0 34,30 23,30 14,1 12,3 9,9 9,3 3,5% 37.805 CTEEP TRPL4 N 20,50 24,41 -16,0% 38,0 25,98 12,92 10,9 - 6,2 - 0,9% 16.083 Energias do Brasil ENBR3 N 18,00 19,35 -7,0% 47,0 21,08 12,05 - - - - - 11.710 Energisa ENGI11 C 53,00 49,30 7,5% 59,0 51,36 29,34 13,8 7,5 7,9 6,1 3,6% 9.800 Eneva ENEV3 N 23,00 30,84 -25,4% 33,0 30,97 13,00 27,9 - 10,6 - 0,9% 9.723 Engie Brasil EGIE3 N 41,00 44,44 -7,7% 54,0 49,50 27,20 13,8 12,5 7,9 7,7 6,5% 36.260 Equatorial EQTL3 N 94,00 99,30 -5,3% 118,0 104,93 57,19 16,8 10,3 11,7 8,4 1,5% 20.033 Light LIGT3 N 19,00 19,03 -0,2% 60,0 22,95 12,48 6,9 - 4,6 - 3,6% 5.784 Omega Geração OMGE3 C 26,00 32,30 -19,5% 11,0 37,20 14,72 - - 9,2 9,0 0,6% 4.427 Taesa TAEE11 N 30,00 28,65 4,7% 42,0 29,93 18,12 11,8 13,5 10,2 9,9 8,1% 9.870 LOGÍSTICA & CONCESSÃO RODOVIÁRIA CCR CCRO3 C 17,00 17,00 0,0% 118,0 17,55 8,08 25,2 15,3 9,1 7,7 3,6% 34.340 EcoRodovias * ECOR3 C 12,00 13,95 -14,0% 37,0 14,31 6,96 18,8 11,1 7,1 5,9 2,1% 7.763 JSL* JSLG3 C 20,00 17,33 15,4% 7,0 19,00 4,24 8,8 13,9 4,8 4,3 2,3% 3.561 Localiza RENT3 C 49,00 44,41 10,3% 182,0 47,94 21,96 30,9 19,9 15,0 10,8 1,6% 31.940 Unidas LCAM3 C 60,00 50,75 18,2% 31,0 58,42 25,64 9,2 - 4,8 - 2,7% 2.628 Movida MOVI3 C 20,00 15,40 29,9% 35,0 17,78 5,75 20,2 13,8 8,5 6,8 1,2% 4.589 Rumo Logística* RAIL3 C 27,00 24,50 10,2% 160,0 24,58 14,75 - 49,5 12,0 11,1 0,4% 38.196 Santos Brasil* STBP3 C 8,00 6,30 27,0% 15,0 6,93 2,63 - - 20,3 17,4 0,1% 4.186 MATERIAIS Duratex DTEX3 C 16,00 12,51 27,9% 26,0 13,85 8,33 20,4 14,3 10,0 8,2 1,5% 8.627 MINERAÇÃO Vale VALE3 C 78,00 47,71 63,5% 942,0 62,19 40,51 6,4 6,5 4,0 4,0 0,0% 244.722 PAPEL & CELULOSE Klabin KLBN11 C 20,00 15,15 32,0% 57,0 19,62 14,13 neg - 10,0 9,3 - 23.191 Suzano SUZB3 N 32,00 33,65 -4,9% 248,0 49,95 27,55 neg neg 5,1 4,9 - 43.700 * Empresas com preço-alvo para 2020 C = Compra; V = Venda; N = Neutra; E.R = Em Revisão; R = Restrito Fonte: Bradesco BBI Fechamento de Mercado 01/10 /2019 Preço- Volume Div.