GESCHÄFTSBERICHT 2 Kennzahlen 2019 MERCK- KONZERN 1 Nach den International Financial Reporting Standards (IFRS) nicht definiert. MERCK- KONZERN MERCK- KONZERN Umsatzerlöse EBITDA pre1 in Mio. € in Mio. € 1 Nach den International Financial Reporting Standards (IFRS) nicht definiert. Inhaltsverzeichnis Geschäftsbericht An die Aktionäre Corporate Governance 5 Brief von Stefan Oschmann 143 Kapitalstruktur und Organe der Merck KGaA 8 Die Geschäftsleitung 144 Erklärung zur Unternehmensführung inklusive Vergütungsbericht 9 Die Merck-Aktie 176 Bericht des Aufsichtsrats 179 Ziele des Aufsichtsrats für seine Zusammensetzung und Kompetenzprofil Zusammengefasster Konzernabschluss Lagebericht 12 Grundlagen des Konzerns 183 Konzern-Gewinn- und Verlustrechnung 12 Merck 184 Konzerngesamtergebnisrechnung 21 Strategie 185 Konzernbilanz 29 Steuerungssystem 186 Konzernkapitalflussrechnung 35 Corporate Responsibility 187 Konzerneigenkapitalveränderungsrechnung 46 Forschung und Entwicklung 189 Konzernanhang 59 Menschen bei Merck 189 Allgemeine Angaben 67 Wirtschaftsbericht 194 Zu sammensetzung des Konzerns 67 Gesamtwirtschaftliche und branchenbezogene 203 Leistungskennzahlen Rahmenbedingungen 211 Operative Geschäftstätigkeit 71 Ve rgleich der Prognose mit dem tatsächlichen 224 Operative Vermögenswerte, Schulden und Eventual- Geschäftsverlauf verbindlichkeiten 79 Geschäftsverlauf und wirtschaftliche Lage 252 Mitarbeiter 79 Merck-Konzern 261 Kapitalstruktur, Geldanlage und Finanzierungstätigkeit 91 Healthcare 301 S onstige Angaben 97 Life Science 310 Konsolidierungskreis 102 Performance Materials 107 Ko nzernkosten und Sonstiges 108 Risiko- und Chancenbericht 322 Versicherung der gesetzlichen 125 Prognosebericht Vertreter 131 Bericht nach §315a Absatz 1 HGB 323 Bestätigungsvermerk des 133 Ergänzungen zur Merck KGaA auf Basis HGB unabhängigen Abschlussprüfers 330 Geschäftsentwicklung 2015 – 2019 331 Finanzkalender AN DIE AKTIONÄRE 5 Brief von Stefan Oschmann 8 Die Geschäftsleitung 9 Die Merck-Aktie Brief von Stefan Oschmann Brief von Stefan Oschmann An die Aktionäre ___ Brief von Stefan Oschmann 5 in diesem Bericht finden Sie alle wesentlichen Informationen zum vergangenen Geschäftsjahr von Merck. Er erscheint zum ersten Mal ausschließlich online und im Vergleich zu vorherigen Jahren in etwas schlankerer Fassung. Sie sehen, wir konzentrieren uns auch hier auf das Wesentliche. Zu den zentralen Themen des Jahres 2019 gehörte für mich die Diskussion über die gesellschaftliche Rolle von Unternehmen, über ihren Daseinszweck oder, neudeutsch, ihren „Purpose“. Es hat mich sehr gefreut, dass immer mehr Unternehmen erkennen: Wirtschaftliches Wachstum, Profitabilität, all diese Themen sind und bleiben wichtig, ja essenziell. Aber sie sind eben nicht allein ausreichend. Unternehmen müssen immer auch einen Beitrag für die Gesellschaft leisten. Das ist entscheidend für langfristigen Erfolg und für mich ein ganz wesentliches Element verantwortlichen unternehmerischen Handelns. Wir bei Merck sind überzeugt: Fortschritt lebt von neugierigen Köpfen. Das ist unser Leitgedanke, unser „Purpose“. Und dies nicht erst seit den gegenwärtigen Debatten um die gesellschaftliche Rolle von Unternehmen. Bei Merck dreht sich seit 352 Jahren alles um Wissenschaft. Sie ist das Herzstück unserer Arbeit. Sie ermöglicht neue Technologien, die wir brauchen – zum Beispiel, um schwere Krankheiten zu behandeln, um Wissenschaftlerinnen und Wissenschaftler weltweit bei der Entwicklung neuartiger Therapien zu unterstützen und um die digitale Revolution zu gestalten. In unserer Konzernstrategie haben wir deshalb einen klaren Anspruch formuliert: Wir wollen das führende Wissenschafts- und Technologieunternehmen werden. Wir wollen folglich in allen drei Unternehmensbereichen zur wissenschaftlichen und technologischen Spitze zählen. Außerdem wollen wir im Vergleich zu unseren Mitbewerbern bei Umsatz- und Margenwachstum eine führende Position einnehmen und für unsere Eigentümer damit weiterhin nachhaltig Wert schaffen. Diese Agenda ist anspruchsvoll und herausfordernd, aber durchaus machbar. 2019 haben wir wichtige Meilensteine erreicht, wie die folgenden Beispiele zeigen. Mit den Übernahmen von Versum Materials und Intermolecular sind wir nun sehr gut aufgestellt, um zu einem führenden Anbieter im Markt für Elektronikmaterialien zu werden und zukünftige Innovationen auf diesem Feld weiter voranzutreiben. Klar ist: Das globale Datenvolumen wird in den kommenden Jahren exponentiell anwachsen. Im Jahr 2018 betrug es rund 33 Zettabyte – in Megabyte umgerechnet eine Zahl mit 15 Nullen. Bis 2025 dürfte das Datenvolumen auf 175 Zettabyte ansteigen. All diese Daten müssen erzeugt, verarbeitet, übertragen und gespeichert werden – eine erhebliche technologische Herausforderung und eine große Chance für Merck. Denn wir stellen zukunftsweisende Materialien her, die in fast allen modernen Elektronikgeräten zu finden sind. Unsere Forschungsergebnisse im Bereich Healthcare sind vielversprechend – und wir haben noch einiges vor. So hat die US- amerikanische Arzneimittelbehörde FDA unser Medikament Mavenclad® zur Behandlung bestimmter Formen der Multiplen Sklerose in den Vereinigten Staaten zugelassen – ein großer Erfolg für Merck. Unsere Krebsimmuntherapie Bavencio® erhielt in den USA, Europa, Japan wie auch in weiteren Märkten die Zulassung für die Behandlung von Patienten mit lokal fortgeschrittenem Nierenkrebs in Kombination mit einem anderen Medikament. Mit GlaxoSmithKline sind wir zudem eine globale strategische Allianz eingegangen, um die klinische Entwicklung der neuen Untersuchungstherapie Bintrafusp alfa im Kampf gegen schwierig zu behandelnde Krebserkrankungen weiter voranzutreiben. Darüber hinaus konnten wir positive Daten zum Einsatz unseres Wirkstoffkandidaten Evobrutinib in der Behandlung von Patienten mit schubförmiger Multipler Sklerose vorlegen. An die Aktionäre ___ Brief von Stefan Oschmann 6 Fortschritte haben wir auch mit unseren Technologien zur Genomeditierung gemacht. Unser Portfolio für die sogenannte „Gen- Schere“ CRISPR (Clustered Regularly Interspaced Short Palindromic Repeats) wird eingesetzt, um die Funktionen einzelner Gene und deren Zusammenspiel in einer Zelle zu verstehen. Im vergangenen Jahr erhielten wir weitere Patente auf diesem wichtigen Gebiet. Insgesamt verfügen wir weltweit nun über 22 Patente für CRISPR-Technologien. Darüber hinaus haben wir mit dem US- amerikanischen Broad Institute of MIT and Harvard eine Vereinbarung geschlossen. Sie umfasst die Vergabe nicht-exklusiver Lizenzen auf geistiges Eigentum an der CRISPR-Technologie, das sich unter der jeweiligen Kontrolle eines Partners befindet. Damit vereinfachen wir die Lizenzierung der CRISPR-Technologie, wodurch sie Wissenschaftlern in breiterem Rahmen zur Verfügung gestellt werden kann. Stefan Oschmann, Vorsitzender der Geschäftsleitung Sie sehen, im vergangenen Jahr sind wir in allen Unternehmensbereichen gut vorangekommen. Und dabei sind wir profitabel gewachsen. Unser Konzernumsatz stieg 2019 gegenüber dem Vorjahr um 8,9 % auf 16,2 Mrd. €. Das EBITDA pre, die wichtigste Kennzahl zur Steuerung unseres operativen Geschäfts, legte im gleichen Zeitraum um 15,4 % auf 4,4 Mrd. € zu. Das Ergebnis pro Aktie pre, das EPS pre, stieg um 9 % auf 5,56 €. Die positive Geschäftsentwicklung 2019 war nur möglich durch den großen Einsatz unserer rund 57.000 Mitarbeiterinnen und Mitarbeiter weltweit. Für ihr tatkräftiges Engagement möchte ich mich im Namen der gesamten Geschäftsleitung herzlich bedanken. Als Aktionärinnen und Aktionäre haben Sie von der guten Geschäftsentwicklung 2019 profitiert. Die Merck-Aktie verzeichnete 2019 ein Kursplus von 17 %. Wir werden der Hauptversammlung für das Geschäftsjahr 2019 eine Dividende in Höhe von 1,30 Euro pro Aktie vorschlagen. In diesem Jahr wollen wir an die gute Entwicklung 2019 anknüpfen und weiter profitabel wachsen. Wir werden unsere Strategie des profitablen Wachstums weiter diszipliniert umsetzen. Ein besonderes Augenmerk werden wir wie gewohnt auf den Abbau unserer Schulden legen. Diese sind durch die Übernahme von Versum Materials deutlich angestiegen, zum Jahresende 2019 betrugen unsere Nettofinanzverbindlichkeiten 12,4 Mrd. €. Jetzt konzentrieren wir uns daher auf organisches Wachstum und auf einen hohen Cash Flow. Außerdem wollen wir die Kultur des Kostenbewusstseins in unserem Unternehmen weiter nachhaltig stärken. Im Unternehmensbereich Healthcare werden wir uns weiter auf profitables Wachstum unseres etablierten Geschäfts konzentrieren, insbesondere in Schwellenländern und mit einem besonderen Fokus auf China. Ferner wollen wir das Potenzial unserer neuen Medikamente Mavenclad® und Bavencio® weiter ausschöpfen und die Entwicklung unserer erfolgsversprechenden Forschungsprojekte fokussiert vorantreiben. In unserem Life-Science-Geschäft konzentrieren wir uns darauf, unsere führende Position in der Bioprozesstechnik und im E-Commerce zu stärken. Zudem wollen wir die Wachstumspotenziale unserer strategischen Initiativen „Gen-Editierung & Novel Modalities“, „End-to-End Bioprocessing“ und „Vernetzte Labore“ weiter ausbauen. An die Aktionäre ___ Brief von Stefan Oschmann 7 In Performance Materials arbeiten wir weiter an der Umsetzung unseres fünfjährigen Transformationsprogramms „Bright Future“ und an der erfolgreichen Integration von Versum Materials und Intermolecular. Ein besonders attraktives Wachstumspotenzial bei Performance Materials sehen wir langfristig vor allem in den Geschäften mit Materialien und Lösungen für die Halbleiterindustrie sowie mit organischen Leuchtdioden