RELAZIONE FINANZIARIA SEMESTRALE AL 30 GIUGNO 2018 DEL GRUPPO AUTOSTRADE PER L’ITALIA Relazione finanziaria semestrale al 30 giugno 2018 del Gruppo Autostrade per l’Italia 1 (Pagina lasciata bianca intenzionalmente) INDICE 1. Introduzione ....................................................................................................................................... 5 1.1 Principali dati economico-finanziari consolidati .......................................................................................... 6 1.2 Organigramma del Gruppo Autostrade per l’Italia ..................................................................................... 7 1.3 Le concessionarie autostradali del Gruppo ................................................................................................ 8 1.4 Organi sociali al 30 giugno 2018 ............................................................................................................... 9 2. Relazione intermedia sulla gestione ................................................................................................ 11 2.1 Indicatori Alternativi di Performance ........................................................................................................ 13 2.2 Andamento economico-finanziario del Gruppo ........................................................................................ 14 2.3 Dati operativi delle società del Gruppo .................................................................................................... 34 2.4 Andamento gestionale del Gruppo .......................................................................................................... 36 2.5 Risorse umane ........................................................................................................................................ 38 2.6 Rapporti con parti correlate ..................................................................................................................... 40 2.7 Eventi significativi in ambito regolatorio ................................................................................................... 41 2.8 Altre informazioni ..................................................................................................................................... 44 2.9 Eventi successivi al 30 giugno 2018 ........................................................................................................ 44 2.10 Evoluzione prevedibile della gestione e fattori di rischio o incertezza ..................................................... 45 3. Bilancio consolidato semestrale abbreviato .................................................................................... 47 Prospetti contabili consolidati ........................................................................................................................... 48 4. Relazioni .......................................................................................................................................... 119 Relazione finanziaria semestrale al 30 giugno 2018 del Gruppo Autostrade per l’Italia 3 5. 4 1. Introduzione Relazione finanziaria semestrale al 30 giugno 2018 del Gruppo Autostrade per l’Italia 5 1.1 Principali dati economico-finanziari consolidati (*) 1° semestre 1° semestre Milioni di euro 2018 (1) 2017 Totale ricavi operativi 1.901 1.861 Ricavi da pedaggio 1.740 1.696 Altri ricavi operativi 161 165 Margine operativo lordo (EBITDA) 1.193 1.149 Margine operativo (EBIT) 930 860 Risultato prima delle imposte delle attività operative in funzionamento 702 639 Utile del periodo 492 475 484 Utile del periodo di pertinenza del Gruppo 452 FFO-Cash Flow Operativo (2) 824 841 Investimenti operativi 207 243 30.06.2018 31.12.2017 Patrimonio netto 2.723 2.738 2.377 Patrimonio netto di pertinenza del Gruppo 2.390 Indebitamento finanziario netto 9.170 9.351 (*) Si precisa che i valori riportati in tabella sono estratti dai prospetti consolidati riclassificati inclusi nel capitolo "Andamento economico- finanziario del Gruppo", dove è presentata anche la riconciliazione degli stessi con i corrispondenti prospetti ufficiali del "Bilancio consolidato semestrale abbreviato". Alcuni dei valori esposti in tabella costituiscono Indicatori Alternativi di Performance per la cui definizione si rimanda allo specifico capitolo della Relazione intermedia sulla gestione. (1) Si evidenzia che il contributo ai risultati economici di Autostrade Indian Infrastructure Development Private Ltd (nel seguito anche "AID"), Autostrade dell’Atlantico (nel seguito anche “ADA”) e delle relative imprese controllate nel primo semestre 2017, fino alla data del relativo deconsolidamento (rispettivamente al 31 marzo e al 28 febbraio 2017), è classificato nella voce “Proventi (Oneri) di attività operative cessate”. (2) L'FFO-Cash Flow Operativo include, nel primo semestre 2017, l'apporto di ADA e delle relative imprese controllate. 6 1.2 Organigramma del Gruppo Autostrade per l’Italia (*) Appia Investments Silk Road Fund (Società partecipata da Allianz, EDF Invest e DIF) 6,94% 88,06% 5,00% 100% Tangenziale di Napoli 100% AD Moving 100% Autostrade Meridionali 58,98% EsseDiEsse 100% Società Italiana per il Traforo del Monte Bianco 51% Autostrade Tech 100% Raccordo Autostradale Valle Giove Clear 100% d’Aosta 47,97% (1) Società Autostrada Tirrenica 99,99% (2) Concessioni autostradali Altri servizi (*) L’organigramma presenta i rapporti di partecipazione delle principali società del Gruppo Autostrade per l’Italia al 30 giugno 2018; le partecipazioni sono descritte nell’Allegato 1 al Bilancio consolidato semestrale abbreviato. (1) La percentuale di partecipazione al capitale sociale è riferita al totale delle azioni in circolazione, mentre la percentuale di voto, riferita alle azioni con diritto di voto in assemblea ordinaria, è pari al 58,00%. (2) La percentuale di partecipazione al capitale sociale è riferita al totale delle azioni in circolazione. Relazione finanziaria semestrale al 30 giugno 2018 del Gruppo Autostrade per l’Italia 7 1.3 Le concessionarie autostradali del Gruppo Autostrade per l’Italia Km rete: 2.855 Scadenza concessione: 2038 Società Italiana per il Traforo Raccordo Autostradale del Monte Bianco Valle d’Aosta Km rete: 6 Km rete: 32 Scadenza concessione: 2050 Scadenza concessione: 2032 Società Autostrada Tirrenica (1) Autostrade Meridionali (2) Km rete: 55 Km rete: 52 Scadenza concessione: 2046 Scadenza concessione: 2012 Tangenziale di Napoli Km rete: 20 Scadenza concessione: 2037 Rete ANAS e altre concessionarie (dati al 30.06.2018) Autostrade per l’Italia Società controllate Caselli 240 31 Aree di Servizio 204 14 Aree di parcheggio 95 5 Punto Blu 57 7 Dipendenti 5.579 1.849 (1) È in corso di definizione uno schema di atto aggiuntivo con il Concedente. (2) Sono in corso le procedure di gara per la riassegnazione della concessione. 8 1.4 Organi sociali al 30 giugno 2018 CONSIGLIO DI AMMINISTRAZIONE IN CARICA PER GLI ESERCIZI 2017 – 2018 PRESIDENTE Fabio CERCHIAI AMMINISTRATORE DELEGATO Giovanni CASTELLUCCI CONSIGLIERI Giuseppe ANGIOLINI Massimo BIANCHI Christoph HOLZER Hongcheng LI Roberto PISTORELLI Roberto TOMASI Antonino TURICCHI SEGRETARIO Amedeo GAGLIARDI COLLEGIO SINDACALE IN CARICA PER IL TRIENNIO 2018 – 2019 – 2020 PRESIDENTE Giandomenico GENTA Alberto DE NIGRO SINDACI EFFETTIVI Giulia DE MARTINO Roberto COLUSSI Antonio PARENTE SINDACI SUPPLENTI Mario VENEZIA Francesco ORIOLI SOCIETÀ DI REVISIONE PER IL PERIODO 2012 – 2020 Deloitte & Touche S.p.A. Relazione finanziaria semestrale al 30 giugno 2018 del Gruppo Autostrade per l’Italia 9 10 2. Relazione intermedia sulla gestione Relazione finanziaria semestrale al 30 giugno 2018 del Gruppo Autostrade per l’Italia 11 (Pagina lasciata bianca intenzionalmente) 12 2.1 Indicatori Alternativi di Performance In applicazione della Comunicazione Consob del 3 dicembre 2015, che recepisce in Italia gli orientamenti sugli Indicatori Alternativi di Performance (di seguito anche “IAP”) emessi dall’European Securities and Markets Authority (ESMA) è presentata nel seguito l’informativa sui principali IAP pubblicati dal Gruppo Autostrade per l'Italia. Gli IAP presentati nella presente Relazione finanziaria semestrale sono ritenuti significativi per la valutazione dei risultati dell’andamento operativo del Gruppo nel suo complesso e delle singole società consolidate. Inoltre, si ritiene che gli IAP assicurino una migliore comparabilità nel tempo degli stessi risultati sebbene non siano sostitutivi o alternativi ai risultati presentati nei prospetti contabili consolidati della sezione “Bilancio consolidato al 31 dicembre 2017” (di seguito anche “dati ufficiali”) e determinati applicando i principi contabili internazionali IFRS ivi descritti. Con riferimento agli IAP, si evidenzia che all’interno del capitolo “Andamento economico- finanziario del Gruppo” sono presentati prospetti contabili riclassificati diversi dai sopra citati prospetti contabili consolidati (prospetti ufficiali). Tali prospetti riclassificati presentano pertanto, oltre alle grandezze economico-finanziarie e patrimoniali disciplinate dai principi contabili internazionali IFRS, alcuni indicatori e voci derivanti da questi ultimi, ancorché non previsti dagli stessi principi e identificabili pertanto come IAP. In proposito, si rimanda al paragrafo “Riconduzione dei prospetti contabili riclassificati con quelli ufficiali” incluso nel capitolo “Andamento economico-finanziario del Gruppo” per la riconduzione delle voci dei prospetti riclassificati con quelle dei corrispondenti prospetti