2010 l TTERAe INFORMATIVA DEL GRUPPO SETTEMBRE RISULTATI NEL PRIMO SEMESTRE 2010 cifre chiave Redditività annualizzata dei capitali propri: 13,7% 4,4 MdE (11,8% nel primo semestre 2009) e Utile netto di Gruppo Utile netto semestrale per azione: 3,6 (+39% rispetto al primo semestre 2009) (+25% rispetto al primo semestre 2009) +8,3% +6,9 % risultati analisi ■ Forte crescita dei ricavi della Banca Retail Efficacia del modello di business diversificato e di Investment+23,7% Solutions, che compensano e integrato, applicato alla nuova dimensione del Gruppo la diminuzione di quelli del Cib –15,1% +8,3% -39,1 % Ricavi dei poli operativi (in milioni di e) ■ Calo del costo del rischio -6,3 % +20,5% In diminuzione di oltre il 50% a perimetro e cambi +6,9 % costanti rispetto al primo semestre 2009 2008 1°S 2009 +23,7% ■ Solvibilità notevolmente rafforzata 2.476 2.983 7.579 19.593 6.437 21.217 9.538 11.797 16 398 17 525 5 264 4 935 8 171 4 973 2007 1°S 2010 30/06/2010 31/12/2009 –15,1% Banque AMS -39,1CIB % Retail Investment CIB Total de Détail Banking* Solutions Rapporto Tier 1 10,6% 10,1% -6,3 % +20,5% Rapporto Equity Tier 1 8,4% 8,0% 2008 1°S 2009 2.476 2.983 7.579 19.593 ■ 6.437 21.217 9.538 11.797 Successo dell’integrazione di BNP Paribas Fortis 16 398 17 525 5 264 4 935 8 171 4 973 1°S 2010 2007 • Fusioni giuridiche e integrazione dei collaboratori Banque AMS CIB Retail Investment CIB Total ampiamente avviate nelle linee di business, funzioni de Détail Banking* Solutions e territori ■ Buone performance operative, unite ad una forte • Sinergie in anticipo sul piano annunciato: diminuzione del costo del rischio 402 Mln€ già liberati su 900 Mln€ previsti nel 2012 +38,8% Utile ante imposte dei poli operativi 2008 (in milioni di e) 915 310 4 407 3 982 3 455 2007 1 1 la forte capacità 189 Banque AMS CIB -1 di generare utili de Détail +12,8% +88,8% +38,8% permette di garantire un 2008 alto livello di solvibilità 915 310 4 407 3 982 3 455 +42,6 % 2007 1 1 e, al tempo stesso, 1°S 2009 189 Banque AMS CIB 659 940 2 638 4 623 2.975 6.418 1.326 2.503 -1 di finanziare attivamente de Détail 1°S 2010 +12,8% +88,8%Retail Investment CIB Total l’economia Banking* Solutions 1°S 2009 = primo semestre 2009 – +42,61°S 2010 %= primo semestre 2010 * Con i 2/3 del Private Banking in Francia, Italia e Belgio. 1°S 2009 659 940 2 638 4 623 2.975 6.418 +6,9% 1°S 2010 1.326 2.503 Retail Investment CIB Total Banking* Solutions 2008 -39,1% 2007 -6,9% +6,9% 16 398 17 525 5 264 4 935 8 171 4 973 2008 -39,1% 2007 Banque AMS CIB de détail -6,9% 16 398 17 525 5 264 4 935 8 171 4 973 Banque AMS CIB de détail A colloquio con 02 (rispetto allo stesso periodo del 2009) e alla crescita del risultato lordo di gestione; ➜ Personal Finance, in cui il costo del rischio è in diminu- zione di 35 punti base rispetto al 2° semestre 2009. Per quanto riguarda più specificamente i nostri mercati domestici europei, prevediamo una stabilizzazione del costo del rischio in Francia e in Belgio, a mano a mano che la Michel Pébereau Baudouin Prot ripresa economica si diffonderà tra le piccole e medie Presidente Amministratore imprese (PMI). Per BNL bc, a causa della presenza delle del Gruppo Delegato PMI — più vulnerabili quando la congiuntura economica è difficile — nel tessuto industriale italiano, il costo del rischio potrebbe aumentare. Ciononostante, in Italia non abbiamo da segnalare una particolare preoccupazione a medio e lungo termine, in quanto l’indebitamento delle famiglie è limitato. ■ Quali sono i punti salienti dei risultati del Gruppo nel primo semestre 2010? ■ Come prosegue l’integrazione di Fortis? Questi risultati sono stati ottenuti in una congiuntura econo- L’integrazione delle entità BNP Paribas Fortis e BGL BNP Pari- mica meno sfavorevole, ma nonostante un contesto di mercato bas con quelle del Gruppo è un progetto industriale di vasta molto difficile nel 2° trimestre. Essi confermano l’efficacia del portata. Esso riguarda tutte le entità commerciali di BNP Pari- modello di business di BNP Paribas, diversificato, integrato e bas e apre una nuova dimensione a ognuna di esse. Grazie focalizzato sul cliente, applicato alla sua nuova dimensione alla mobilizzazione dei Gruppi di lavoro tra l’insieme di che include le attività di BNP Paribas Fortis. attività, funzioni e territori, l’integrazione viene realizzata in Grazie alla vivace crescita dei margini delle attività della Banca modo rapido ed efficace, come è avvenuto per le numerose Retail e di Investment Solutions, il volume d’affari del Gruppo acquisizioni e fusioni già portate a termine in diversi settori è aumentato del 16,6% rispetto al 1° semestre 2010, raggiun- d’attività e paesi. gendo i 22,7 miliardi di euro; è rimasto stabile a cambi e Nel corso del 1° semestre 2010, sono stati così conseguiti perimetro costanti. 123 milioni di euro di sinergie supplementari. Cio’ porta a La diminuzione dell’1,4% dei costi di gestione, unita ad una 402 milioni di euro il totale delle sinergie liberate nell’arco riduzione superiore al 50% del costo del rischio a cambi e di un intero anno. Siamo, dunque, in anticipo sul calendario perimetro costanti, si è tradotta in un risultato al lordo delle previsto dal piano di integrazione. imposte di 7,5 miliardi di euro, registrando un aumento del 68,5% rispetto al corrispondente periodo del 2009. ■ Cosa si deve ricordare dei risultati di BNP Paribas negli In totale, BNP Paribas registra un utile netto di Gruppo pari stress tests, a cui sono state sottoposte di recente le banche ad oltre 4,4 miliardi di euro, segnando un rialzo del 38,8% europee? rispetto al 1° semestre del 2009. L’utile netto semestrale per Questi tests servono per valutare la resistenza complessiva azione ammonta a 3,60 euro (+ 25% rispetto al 1° semestre del settore bancario dell’Unione Europea, cosi’ come la sua 2009). Il rendimento annualizzato del capitale proprio si capacità di assorbire i rischi di credito e di mercato in caso attesta al 13,7%, contro l’11,8% del 1° semestre 2009, malgrado di una nuova crisi finanziaria o di una recessione economica. l’effetto dell’emissione di azioni nell’ottobre scorso. Essi valutano dunque il bisogno potenziale di ricapitalizzazione delle banche in tali circostanze. ■ Ritenete che questa diminuzione del costo del rischio Essendo basati su severe ipotesi di peggioramento dell’eco- continuerà? nomia e dei mercati, essi hanno dimostrato che la maggior Il costo del rischio del Gruppo ha raggiunto, nel corso del parte delle banche europee sono forti e ben capitalizzate. 2º trimestre 2010, 66 punti base dei crediti alla clientela. La I risultati confermano la solidità di BNP Paribas: il suo rap- riduzione del costo del rischio viene registrata per il quarto porto Tier 1 si attesterebbe al 9,6% in caso di avveramento trimestre consecutivo, con un ribasso del 19% rispetto al valore dello scenario estremo, cosiddetto “avverso, aggravato da del 1° trimestre 2010 e del 54% rispetto a quello del 2° trime- una crisi di debiti governativi”, ovvero un livello di gran lunga stre 2009. Tale miglioramento riguarda tutte le attività della superiore al limite del 6% fissato dalle autorità di vigilanza Banca e in particolare: europee e inferiore di soli 50 punti base rispetto a quello del ➜ l’Europe Méditerranée che conferma il suo ritorno all’equi- 31 dicembre 2009. Ciò rappresenta una riserva di capitale librio, grazie a un miglior contesto in Ucraina e all’assenza di pari a circa 25 miliardi di euro: la quarta più grande in Europa evoluzione significativa negli altri paesi; e la maggiore nella zona Euro. Questo risultato conferma la ➜ BancWest, a sua volta ritornata in terreno positivo grazie forza del modello di business di BNP Paribas, la sua rigorosa al dimezzamento del costo del rischio nel 1° semestre 2010 gestione dei rischi e la sua redditività. DAti FinAnziAri e Di borsA 03 ■ L’AZIONE BNP PARIBAS ■ Dal 31 dicembre 2007 al 31 agosto 80 Dal 31 dicembre 2007 al 31 agosto 2010. 2010, il corso del titolo azionario ha (indici ribasati sul corso dell’azione BNP Paribas) subito un ribasso del 31,55%, contro 70 una flessione del 37,82% dell’indice CAC 40, ma di ben il 55,77% del 60 DJ Euro STOXX Bank (l’indice dei titoli bancari dell’area Euro) e del 50,45% del 50 DJ STOXX Bank (indice dei titoli bancari europei). 40 L’andamento del titolo BNP Paribas è risultato nettamente migliore rispetto 30 BNP PARIBAS alla media degli indici bancari fino a CAC 40 ottobre 2008, grazie al minore coinvol- 20 DJ STOXX BANK DJ EURO STOXX BANK gimento nella crisi finanziaria rispetto a molti altri concorrenti. Successiva- 10 mente, il dissesto dei mercati finanziari, seguito al fallimento di Lehman Brothers 31/12/07 18/01/08 05/02/08 23/02/08 12/03/08 30/03/08 17/04/08 05/05/08 23/05/08 10/06/08 28/06/08 16/07/08 03/08/08 21/08/08 08/09/08 26/09/08 14/10/08 01/11/08 19/11/08 07/12/08 25/12/08 12/01/09 30/01/09 17/02/09 07/03/09 25/03/09 12/04/09 30/04/09 18/05/09 05/06/09 23/06/09 11/07/09 29/07/09 16/08/09 03/09/09 21/09/09 09/10/09 27/10/09 14/11/09 02/12/09 20/12/09 07/01/10 25/01/10 12/02/10 02/03/10 20/03/10 07/04/10 25/04/10 13/05/10 31/05/10 18/06/10 06/07/10 24/07/10 11/08/10 31/08/10 Fonte: Datastream - Dal 31/12/2007 al 31/08/2010 a metà settembre 2008, ha penalizzato l’andamento delle attività del Gruppo, ■ IL POSIZIONAMento COMPETITIVO ripercuotendosi anche sul valore del titolo, tanto che la sovraperformance Capitalizzazione di Borsa dei primi 20 gruppi bancari mondiali realizzata fino a quel momento rispetto agli indici bancari è stata in gran parte 143 riassorbita a fine 2008.