Informe de Apertura Informe Diario de Apertura Febrero 26 Destacados Investigaciones Económicas Internacional María Alejandra Vélez Colorado Índice de Precios al Consumidor de Estados Unidos a conocerse hoy. Se espera una Analista Renta Variable variación de -0,6% frente a -0,4% de enero. Así mismo se conocerá el dato de IPC sin mvelez@asesoresenvalore s.co m Alimentos y Energía, con una variación esperada del 0,1%. (+574) 3105700 Ext. 4261 David Villán Solano Peticiones Iniciales de Desempleo de Estados Unidos a conocerse el día de hoy, donde Analista Renta Variable wvillan@asesore senvalores.com se esperan 290 mil peticiones frente a las 283 mil de la semana anterior. (+574) 3105700 Ext. 4262 Órdenes de Bienes Durables para Estados Unidos a publicarse este jueves, esperando Felipe Pineda Betancur Analista Econó mico Junior una variación de 1,6% en comparación con -3,4% de enero. [email protected] (+574) 3105700 Ext. 4259 Confianza del Consumidor GfK de Alemania a publicarse el día de hoy. Se espera una Angie Lorena Córdoba variación de 9,6 puntos con respecto a los 9,3 del pasado mes. Analista Econó mico Junior pestudios@asesoresenvalore s.co m (+571) 3122888 Ext. 1129 Corporativo Daniel Sanchez Ra mirez Analista Econó mico Junior Grupo Argos publicó sus Estados Financieros para el cuarto trimestre del 2014. Al pasecomed@asesore senvalores.com (+574) 3105700 Ext. 4111 observarlos en detalle, se destacan débiles dinámicas en utilidad bruta, utilidad operacional, y caídas en utilidad neta y EBITDA principalmente frente al mismo Esteban Eduardo Ceballos Gómez [email protected] m trimestre de 2013. Adicionalmente anunció un dividendo no gravable de $268 pesos PENMARC GLO BAL Corp. anuales por acción ordinaria y acción preferencial. (+574) 3120902 Grupo Argos canceló la emisión de acciones preferenciales y sin derecho a voto. Cementos Argos invertirá $1,94 billones en los próximos tres años. Hoy reportará Grupo SURA sus estados financieros consolidados para el cuarto trimestre del 2014. Relevancia Alta Relevancia Media Relevancia Baja Renta Variable Comportamiento COLCAP COLCAP 1.362,71 El índice cerró el miércoles en 1.362,71 puntos con una -0,19% desvalorización de 0,19% respecto a la jornada del martes y un volumen de $59,486 mil millones de pesos. La acción más transada Concepto Acción Monto/Variación fue Preferencial Bancolombia con $15,7 mil millones, la acción que Más Transada (MM) PFBCOLOM $ 15.743.710 más se valorizó fue Canacol con 4,44%, mientras que la acción más Más Valorizada CNEC 4,44% Mas Desvalorizada PFAVAL -1,63% desvalorizada fue Preferencial Aval con 1,63%. El cierre bajista fue liderado por las acciones del sector Financiero. Volumen Mercado vs COLCAP (Millares) $ 120.000 $ 99.607 $ 100.000 $ 98.040 $ 89.866 Eventos Relevantes $ 87.319 $ 81.101 $ 80.000 $ 67.926 $ 63.826 $ 60.772 $ 59.486 $ 60.000 $ 50.716 $ 40.000 El día de hoy se reportaran los inventarios de gas de Estados Unidos a $ 20.000 las 10:30 am, donde el mercado espera una des acumulación de 236 $ - 19-02-15 20-02-15 23-02-15 24-02-15 25-02-15 mil millones de pies cúbicos. Volumen Colcap Volumen Mercado Hoy reportará Grupo SURA sus estados financieros consolidados para Comportamiento Índice Colcap el cuarto trimestre del 2014. 1.850 1.750 1.650 Destacados Corporativos 1.550 1.450 Grupo Argos 1.350 01/14 03/14 05/14 07/14 09/14 11/14 01/15 Grupo Argos publicó sus Estados Financieros para el 4T14. Frente a lo estimado por Bloomberg se observa que a excepción del EBITDA, los Acciones Bajo Cobertura Precio Precio rubros más importantes estuvieron por encima de las estimaciones. Acción Potencial Recomendación Cierre Objetivo Grupo Argos (Ord) Ecopetrol INDICADOR ESTIMADO MERCADO DATO REAL Nutresa Grupo Éxito UPA $ 449,10 $ 481,15 Isagen Grupo Bancolombia (PF) VENTAS NETAS $8,896 Billones $8,919 Billones Grupo SURA (PF) Cementos Argos (Ord) UTILIDAD NETA $356,032 Mil Millones $380,745 Mil Millones Avianca Holdings EEB UTILIDAD OPERACIONAL $1,459 Billones $1,516 Billones EBITDA $2,181 Billones $2,072 Billones Sin embargo, cuando se observan los EEFF en detalle, se destacan Rendimiento COLCAP débiles dinámicas en utilidad bruta, utilidad operacional, y caídas en (Semana) PFAVH 2,47% utilidad neta y EBITDA principalmente frente al mismo trimestre de ISAGEN 0,00% CLH -0,40% EEB -0,61% CORFICOL -0,74% 2013. Dado que los EEFF son relativamente mixtos, el día de ISA -1,02% EXITO -1,21% PFDAVVND -1,25% mañana podríamos estar viendo un acción negociando entre los ECOPETL -2,08% PFBCOLO -2,51% PFAVAL -2,85% $17,830 y los $18,540. PREC -2,97% GRUPOSUR -3,14% BVC -3,16% BOGOTA -3,26% NUTRESA -3,67% GRUPOARG -4,20% Adicionalmente anunció un dividendo no gravable de $268 pesos PFCEMARG -4,49% CELSIA -5,07% CNEC -5,34% anuales por acción ordinaria y acción preferencial. -6,00% -5,00% -4,00% -3,00% -2,00% -1,00% 0,00% 1,00% 2,00% 3,00% Grupo Argos Rendimiento COLCAP (YTD) CNEC 12,22% PFAVH 7,73% ECOPETL 3,08% ISAGEN -1,53% El Grupo Argos canceló la emisión de acciones preferenciales y sin EEB -3,90% CORFICOL -4,29% PFAVAL -5,62% derecho a voto. El pasado diez de Noviembre había sido informado CLH -7,12% BOGOTA -8,03% PFBCOLO -9,82% ISA -9,86% que el Grupo Argos venía adelantando las gestiones necesarias para PFCEMARG -10,13% PFDAVVND -10,18% BVC -11,60% estructurar una emisión de acciones preferenciales y sin derecho a GRUPOARG -11,90% GRUPOSUR -14,79% NUTRESA -14,98% voto, no obstante dada la volatilidad presentada por los mercados y CELSIA -16,04% EXITO -16,74% PREC -64,03% considerando que la Compañía cuenta con diferentes fuentes de -70,00% -60,00% -50,00% -40,00% -30,00% -20,00% -10,00% 0,00% 10,00% 20,00% recursos que le permitirán atender su estrategia de crecimiento, la Junta Directiva ha decidido cancelar este proceso de emisión. Acciones en REPO Número de acciones Acciones en Acciones en Repos Nemotécnico en Repos circulación Respecto del total % Cementos Argos PFAVAL 147.486.298 5.008.412.857 2,94% CORFICOLCF 1.870.450 210.633.010 0,89% CNEC 461.180 86.499.001 0,53% BCOLOMBIA 4.663.121 961.827.000 0,48% Al ritmo de la dinámica del sector de la construcción se movió CELSIA 2.860.674 719.584.500 0,40% NUTRESA 1.811.232 460.123.458 0,39% Cementos Argos en 2014. Según sus resultados financieros, las GRUPOARGOS 2.976.099 788.741.310 0,38% BOGOTA 1.071.874 307.471.032 0,35% utilidades netas se incrementaron en 59% y llegaron a $291.815 PFAVH 988.059 335.507.917 0,29% millones. Y además de los buenos resultados, Jorge Mario ISA 2.409.432 1.107.677.894 0,22% Velásquez, presidente de la cementera, anunció que las inversiones para este año y los dos que vienen llegarán a $1,94 billones. “Hemos aprobado un plan de expansión y de inversión de capital para los próximos 3 años. Estamos invirtiendo en tres proyectos estratégicos, entre ellos la ampliación de 1,5 millones de toneladas en el molino vertical de cemento más grande de las Américas ubicado en Carolina del Sur”, dijo Velásquez. Fuente: Reuters; DataiFX; Prime ra Página; La República Renta Fija Calendario Económico Indicadores Relevantes Union Europea Principales Actual Δ% Día Δ% Anual Fecha Dato Sondeo Actual Anterior Indicadores Febrero 26 de 2015 02:00 GE GfK confianza del consumidor Mar 9.5 9.7 9.3 Tasa Repo 4,50 0,00 125,00 03:55 GE Cambio en desempleo (000s) Feb -10K -20K -9K IBR (ON) 4,341 -0,30 118,80 03:55 GE Tasa de desempleo Feb 6.5% 6.5% 6.5% 04:00 EC Oferta de dinero M3 YoY Jan 3.7% 4.1% 3.6% DTF 4,41 0,00 44,00 04:00 EC 3M promedio a 3 meses Jan 3.4% 3.6% 3.1% TES 07/24 6,489 -6,60 -70,10 04:00 IT Ventas al por menor MoM Dec -- -0.2% 0.1% 04:00 IT Ventas al por menor YoY Dec -1.9% 0.1% -2.3% COLCAP 1362,71 -0,19% -9,24% 05:00 IT Índice confianza consumidor Feb 104.4 110.9 104.0 S&P 500 2113,86 -0,08% 14,56% 05:00 IT Confianza empresarial Feb 98.0 99.1 97.1 05:00 EC Confianza del consumidor Feb F -6.7 -6.7 -6.7 Euro Stoxx 3541,78 -0,15% 12,17% 05:00 EC Confianza económica Feb 102.0 102. 101.2 Brent 61,63 5,06% -43,72% Estados Unidos 08:30 US IPC (MoM) Jan -0.6% -- -0.4% Oro 1205,00 0,37% -10,11% 08:30 US IPC sin alimentos y energía MoM Jan 0.1% -- 0.0% Euro 1,1361 0,19% -17,34% 08:30 US IPC YoY Jan -0.1% -- 0.8% 08:30 US Órdenes bienes duraderos Jan 1.7% -- -3.4% 08:30 US Durables no transportación Jan 0.5% -- -0.8% 08:30 US Peticiones iniciales de desempleo 21-feb 290K -- 283K 08:30 US Reclamos continuos 14-feb 2393K -- 2425K 09:00 US Índice de precios de vivienda FHFA MoM Dec 0.4% -- 0.8% 09:45 US Bloomberg Comodidad al consumidor 22-feb -- -- 44.6 El desempleo en Alemania se redujo al nivel más bajo desde 1991. Según datos de la Oficina de Empleo, la tasa de desempleo se ubicó en 6,5%.