Gruppo Wind Tre Bilancio consolidato intermedio per il periodo di tre mesi chiuso al 31 marzo 2018 Gruppo Wind Tre Relazione sulla gestione al 31 marzo 2018 SOMMARIO IL GRUPPO WIND TRE ..................................................................................................................................... 3 COMPOSIZIONE DEGLI ORGANI DI AMMINISTRAZIONE E CONTROLLO DI WIND TRE ............................................... 5 DATI PRINCIPALI DEL GRUPPO WIND TRE AL 31 MARZO 2018 ............................................................................... 6 IL MERCATO ITALIANO DEI SERVIZI DI TELECOMUNICAZIONE ............................................................................. 7 ANDAMENTO DELLE ATTIVITÀ COMMERCIALI ED OPERATIVE ............................................................................... 9 LA RETE ...................................................................................................................................................... 22 RISORSE UMANE .......................................................................................................................................... 24 SCENARIO REGOLAMENTARE AL 31 MARZO 2018 .............................................................................................. 26 EVOLUZIONE PREVEDIBILE DELLA GESTIONE ................................................................................................... 40 GLOSSARIO ................................................................................................................................................. 41 Relazione sulla Gestione 2 Gruppo Wind Tre al 31 marzo 2018 IL GRUPPO WIND TRE Wind Tre S.p.A. (nel seguito definita anche Wind Tre o la Società e, insieme con le sue controllate, il Gruppo o il Gruppo Wind Tre) è una società per azioni con sede legale in Via Leonardo da Vinci, 1, Trezzano sul Naviglio, Milano. Wind Tre è un operatore leader in Italia nel settore delle telecomunicazioni fisse e mobili ed è fortemente orientata all’offerta di comunicazione dati in mobilità, servizi di accesso mobile ad internet in banda larga e servizi di telefonia fissa broadband ed ultra-broadband nonché all’offerta convergente fisso-mobile. Correda, inoltre, la propria offerta con un’ampia gamma di contenuti, applicazioni e supporti multimediali. Il presente bilancio consolidato per il periodo chiuso al 31 marzo 2018 è stato approvato dal Consiglio di Amministrazione della Società in data 11 maggio 2018. Alla data di approvazione del presente bilancio consolidato, Wind Tre è controllata da Wind Tre Italia S.p.A. (nel seguito definita Wind Tre Italia), che a sua volta è controllata da VIP-CKH Luxembourg Sàrl con sede in Lussemburgo (nel seguito denominata VIP-CKH o Joint Venture). VIP-CKH è una joint venture il cui capitale sociale è detenuto paritariamente al 50% da CK Hutchison Holdings Limited (nel seguito denominata CK Hutchison) e Veon Ltd (nel seguito denominata Veon). La Joint Venture possiede e gestisce le attività di telecomunicazioni in Italia. CK Hutchison è una società a responsabilità limitata costituita nelle Isole Cayman e registrata nel Registro delle Imprese delle Isole Cayman (n MC-294.571), le cui azioni sono quotate alla borsa valori di Hong Kong e la sua principale sede di attività si trova al 12° piano del Cheung Kong Center, al n. 2 di Regina Road Central, Hong Kong. Veon è una società di diritto delle Bermuda, domiciliata in Claude Debussylaan 88, 1082 MD Amsterdam, Paesi Bassi e quotata al NASDAQ. Con la costituzione della Joint Venture, avvenuta alla fine del 2016, le società holding ed operative nelle telecomunicazioni in Italia di CK Hutchison e Veon, vale a dire Wind Tre Italia e WIND Acquisition Holdings Finance S.p.A., Wind Tre e WIND Telecomunicazioni S.p.A., rispettivamente, e tutte le loro altre controllate, sono diventate società controllate della Joint Venture, e la Joint Venture è diventata la nuova Capogruppo detenendo le attività di telecomunicazioni in Italia di CK Hutchison e Veon. A seguito dell’operazione sopra citata, le società WIND Acquisition Holdings Finance S.p.A. e WIND Telecomunicazioni S.p.A. sono state fuse per incorporazione rispettivamente in Wind Tre Italia e in Wind Tre. L’approvazione da parte della Commissione Europea della transazione che ha portato alla costituzione della Joint Venture ha richiesto l’implementazione di alcuni rimedi ovvero la sottoscrizione di alcuni accordi con Iliad, un operatore telefonico francese, al fine di permettere allo stesso di entrare nel mercato italiano. Gli accordi hanno comportato l’impegno da parte del Gruppo Wind Tre alla cessione di frequenze (450 milioni di euro) e di siti nell’arco temporale 2017 – 2019 e la sottoscrizione di alcuni accordi temporanei che permettessero a Iliad di operare sul mercato italiano sino a quando Iliad avesse costruito una propria rete. Da un punto di vista contabile, le frequenze e i siti che verranno ceduti a Iliad entro il 31 dicembre 2018, verranno valutati ad ogni chiusura in base all’IFRS 5 e secondo quanto riportato nel paragrafo Criteri Generali di Redazione. Di converso, i siti che verranno trasferiti dopo il 31 dicembre 2018 e che verranno utilizzati dal gruppo fino a quel momento saranno soggetti a un ammortamento accelerato che rispecchi la nuova ridotta vita utile. In conseguenza di questi accordi sono stati rivisti alla fine dell’esercizio chiuso al 31 dicembre 2016 i valori delle attività previsti in cessione, attraverso impairment o rivisitazioni di vite utili. Tali valutazioni sono state aggiornate nel bilancio chiuso al 31 marzo 2018 e commentato nelle note esplicative. Relazione sulla Gestione 3 Gruppo Wind Tre al 31 marzo 2018 Il diagramma seguente illustra la struttura del Gruppo Wind Tre al 31 marzo 2018. Nel corso dell’esercizio 2018 è previsto l’ingresso nel mercato di Iliad, quarto operatore mobile infrastrutturato, come richiesto dalla Commissione Europea quale condizione obbligatoria all’approvazione della fusione tra WIND Telecomunicazioni S.p.A. e H3G S.p.A. avvenuta alla fine dello scorso anno. Per avere maggiori informazioni relativamente alla sopracitata operazione si faccia riferimento a quanto riportato nella Nota Integrativa del bilancio civilistico della società alla data del 31 dicembre 2016 e 2017. Wind Tre sta investendo per il potenziamento delle proprie reti fissa e mobile accelerando il processo di integrazione del network. A Trieste ed Agrigento, prime due città italiane a beneficiare della nuova rete consolidata Wind Tre che garantisce elevate performance per copertura, qualità del servizio, velocità di connessione ed una miglior esperienza d'uso, si sono aggiunte Bologna, Alessandria e Milano. Il completamento del consolidamento della rete mobile è previsto per la fine del 2019. Relazione sulla Gestione 4 Gruppo Wind Tre al 31 marzo 2018 COMPOSIZIONE DEGLI ORGANI DI AMMINISTRAZIONE E CONTROLLO DI WIND TRE Consiglio di Amministrazione (1) Presidente Christian Nicolas Roger Salbaing Consiglieri Jeffrey Alan Hedberg - Amministratore Delegato Kjell Morten Johnsen Collegio sindacale (2) Presidente Giancarlo Russo Corvace Sindaco effettivo Marcello Romano Sindaco effettivo Luca Occhetta Sindaco supplente Roberto Colussi Sindaco supplente Maurizio Paternò di Montecupo (1) L'Assemblea degli azionisti della Società ha nominato in data 5 novembre 2016 il Consiglio di Amministrazione della Società che rimarrà in carica sino alla data di approvazione da parte dell’Assemblea degli azionisti del bilancio al 31 dicembre 2018. In data 22 giugno 2017 l’assemblea degli azionisti della Società ha nominato il signor Jeffrey Alan Hedberg quale nuovo membro del Consiglio di Amministrazione in sostituzione del l’Amministratore Delegato dimissionario, signor Maximo Ibarra. In pari data il Consiglio di Amministrazione della Società ha nominato il signor Hedberg quale Amministratore Delegato della Società conferendo a quest’ultimo i poteri gestori della Società. L’Amministratore Delegato rimarrà in carica sino allo scadere del mandato dell’attuale Consiglio di Amministrazione. (2) L’assemblea della Società ha nominato in data 5 novembre 2016 il Collegio Sindacale della Società che rimarrà in carica sino alla data in cui l'Assemblea degli azionisti si riunirà per approvare il bilancio al 31 dicembre 2018. Relazione sulla Gestione 5 Gruppo Wind Tre al 31 marzo 2018 DATI PRINCIPALI DEL GRUPPO WIND TRE AL 31 MARZO 2018 Di seguito si riportano i principali indicatori del Gruppo Wind Tre al 31 marzo 2018 messi a confronto con i corrispondenti valori del 2017. Dati operativi Al 31 marzo Al 31 marzo 2018 2017 Clienti di telefonia mobile (milioni di SIM Card) 29,2 30,9 ARPU clienti telefonia mobile (euro/mese) 10,8 11,0 Clienti di telefonia fissa (milioni di linee) 2,7 2,7 ARPU clienti telefonia fissa (euro/mese) 27,0 28,1 Copertura rete mobile(1) 99,9% 99,9% Dipendenti (nr.) 7.076 8.981 (1) percentuale della popolazione italiana. (milioni di euro) 2018 2017 Dati economici 3 mesi 3 mesi Ricavi(1) 1.410 1.548 EBITDA(2) 484 458 Risultato operativo (69) (320) Oneri finanziari netti (79) (144) Risultato di periodo di Gruppo (153) (496) (1) I dati relativi al 31 marzo 2017 sono stati indicati diversamente/riclassificati per garantire la comparabilità con i dati relativi al 31 marzo 2018 (2) Risultato operativo ante ammortamenti, ripristini/svalutazioni di attività non correnti e plusvalenze/minusvalenze da realizzo di attività non correnti (milioni di euro) Al 31 marzo Al 31 dicembre Dati patrimoniali 2018 2017 Totale attivo 17.151 17.637 Patrimonio