Strictly Confidential Pakuwon Jati – Paparan Publik 25 Juni 2015 Kinerja Tahun 2014 0 Table of contents Section 1 Results summary 3 Section 2 Business summary 6 Section 3 Growth & strategy 12 Section 4 Capital management 16 Appendix A Company overview 20 Appendix B CSR Activities 2014 40 1 Section 1 Results summary 2 Results summary (Rp bn unless otherwise stated) 2014 2013 Variance Comments Revenue 3,872 3,030 +27.8% Peningkatan 25% pendapatan berulang; peningkatan 31% pendapatan pembangunan. Pakuwon Permai memberi kontribusi Rp453m (12%) dari pendapatan Gross Profit 2,158 1,765 +22.3% Gross Profit Margin (%) 55.7% 58.3% EBITDA 2,103 1,705 +23.4% EBITDA Margin (%) 54.3% 56.3% Margin EBITDA tetap sama jika akuisisi terkait goodwill dengan pengakuan kondominium Orchard & Tanglin di Pakuwon Permai tidak dimasukkan 1 Net Income for the Period 2,599 1,137 +128.6% Termasuk keuntungan/(kerugian) dari akuisisi, FX & derivatif keuangan Net Income Attributable to 2,516 1,133 +122.1% Owners Net Income Margin (%) 65.0% 37.4% Earnings Per Share (Rp) Basic 52.23 23.52 +122.1% Diluted 51.25 23.52 +117.9% Notes: 1 Termasuk keuntungan/(kerugian) forex dari Rp(101) dan (40)m masing-masing di tahun 2013 dan 2014 dan keuntungan/(kerugian) instrumen derivatif keuangan Rp(22)m di tahun 2014 Untuk tahun 2014 termasuk keuntungan Rp988m dari akuisisi Pakuwon Permai dan keuntungan Rp131m dari akuisisi 25% saham PT Centum Utama Prima 3 Results breakdown Revenue by segment (2014) Revenue by project (2014) Revenue by geography (2014) Hotel, Other sales Educity, Office Kota 4.5% 0.8% 15.1% leasing, Kasablanka 4.6% , 26.1% Condo Pakuwo Jakarta, sales, 36.5% n City, 14.0% 38.8% Royal Gandaria, Retail Plaza 11.8% leasing, 1.3% Surabaya, 37.1% Blok M, Supermal, 0.6% 61.2% 9.5% Landed Somerset, houses, Tunjungan, 0.3% Office sales, 21.3% 3.7% 12.7% • 46% pendapatan berulang • Peningkatan kontribusi pendapatan • Kontribusi pendapatan Jakarta dari proyek Surabaya terutama diharapkan tumbuh seiring dengan • Kontribusi pendapatan berulang kondominium dan perumahan rencana PWON mengembangkan didorong oleh pendapatan sewa serta Pakuwon Permai (konsolidasi landbank Simatupang mal ritel pasca akuisisi Oktober 2014) • Manajemen terus fokus pada • Peningkatan pengakuan penjualan • Ke depan, kami berharap petumbuhan di Jakarta maupun di perumahan dari kondominium & kontribusi dari Grand Pakuwon Surabaya perumahan (diluncurkan tahun 2014) dan • PWON terus menargetkan jangka peningkatan kontribusi dari panjang 50/50 Pakuwon Permai berulang/pembangunan 4 Key recent developments Mengakuisisi 67.1% saham PT Pakuwon Permai ("PP") sebesar Rp1,685m (US$138.1jt), kas bersih dari neraca PP • Mengakuisisi EEMF Asian Developments B.V., pihak ketiga yang tidak terafiliasi • Didanai dari hutang obligasi sebesar US$200m yang diterbitkan pada Juli 2014 • Rampung pada 10 Oktober 2014 • Aset utama/proyek meliputi : Retail mall NLA: 178k sqm existing & operasional + 86k sqm pipeline yang sedang dan akan dibangun dalam 2 tahun ke depan Hotel/serviced apartment: 147 kamar yang sudah ada + 791 kamar yang sedang dibangun Condominium GSA: 101k sqm sedang dibangun + 122k sqm pipeline untuk memulai pembangunan dalam 2 tahun ke depan • Untuk tahun 2014 pendapatan berulang sebesar Rp388,7miliar (US$31.2 juta) dan EBITDA berulang sebesar Rp226,5 milyar (US$18,2 juta) • PP tidak memiliki hutang dan memiliki Rp980.4 miliar (setara US$80,4juta) dari kas dan setara kas pada saat akuisisi Peningkatan saham di PT Centrum Utama Prima (yang memiliki 4.2ha di lahan Simatupang) dari 45% menjadi 70% Meluncurkan pembangunan township di Surabaya Barat - Grand Pakuwon • Menyelesaikan 6-jalur jalan layang dan kantor pemasaran Grand Pakuwon pada Desember 2014 • Bersamaan diluncurkannya terrace houses Cluster Adelaide dan Cluster Victoria Dipercepatnya peluncuran dari tower kondo keempat di Supermal Pakuwon Indah pasca akuisisi dari PP karena permintaan yang banyak Penyelesaian 2 tower kondominium Educity (Harvard dan Stanford) pada kuartal keempat tahun 2014 dan mulai proses serah-terima kepada pembeli Konfirmasi sewa dari Uniqlo 2,300m² di Mal Gandaria City, yang telah buka pada 24 April 2015 5 Section 2 Business summary 6 Residential market update Penjualan hunian yang dibangun oleh para developer besar tetap stabil meskipun penjualan di lokasi non-primer sedikit mengalami perlambatan ASPs of condos in Jakarta (Rpm psm) ASPs of condos in Surabaya (Rpm psm) 40 45 CBD 40 35 35 30 South Jakarta 30 Jakarta 25 25 Average 20 20 15 15 10 10 5 5 0 0 1H 2013 2H 2013 1H 2014 2H 2014 3Q 2011 3Q 2012 4Q 2014 1Q 1Q 2011 2Q 2011 4Q 2011 1Q 2012 2Q 2012 3Q 2012 1Q 2013 2Q 2013 3Q 2013 4Q 2013 2Q 2014 3Q 2014 4Q 2014 West Surabaya South Surabaya East Surabaya Central Surabaya Source: Colliers Apartment Market Report – Jakarta 4Q 2014 Source: Colliers Apartment Market Report – Surabaya 2H 2014 7 Residential development – Strong take-up of existing projects Pra-penjualan yang tinggi dari semua proyek hunian dan kantor mendasari pertumbuhan ke depannya Historical Pre-sales (Rp bn) Pre-sales and construction update (excludes residential township) Superblock / GSA 3,500 Project name Segment % Sold Progress update Township (sqm) Office 3,137 88 Kasablanka A 58.3K 100%1 Completed 3,003 (sale + lease) 3,000 Kota Casa Grande Condo 96.2K 95% Completed Kasablanka Angelo Condo 35.8k 62% Piling 2,500 Bella Condo 35.8k 50% Piling Office Topping off and finishing Pakuwon Center 20.3K 28%1 (sale + lease) works in progress 2,000 Tunjungan Topping off and finishing 1,851 The Peak Condo 30.0K 63% City works in progress One Icon Condo 48.8K 55% At level 6 1,500 Harvard Condo 26.0k 100% Completed 1,205 1,129 Pakuwon Stanford Condo 25.5k 97% Completed 1,000 City Yale Condo 25.4k 93% Expected completion 2Q15 Princeton Condo 25.7k 76% Expected completion 2Q15 500 Topping off and finishing Orchard Condo 27.6K 88% Supermal works in progress Topping off and finishing Pakuwon Tanglin Condo 32.3K 86% works in progress 0 Indah 2011 2012 2013 2014 Ytd Mar The Ritz Condo 41.4K 40% At level 3 2015 Anderson Condo 57.1k 44% Construction to begin 3Q15 Catatan: Tahun 2014 termasuk penambahan pra-penjualan PT Pakuwon Permai Catatan: 1 % dari area yang dijual, termasuk sekitar 35-40% dari area yang disewakan Data perusahaan per akhir Maret 2015 8 Retail market update Pasar property ritel terbantu dengan terbatasnya pasokan baru di Jakarta dan Surabaya, mendorong peningkatan okupansi & sewa Average asking base rental rates in Jakarta Cumulative retail supply in Surabaya (sqm) (Rp'000 psm / month) Very limited new supply from 2012 - 2016 1,000 CBD 800 700 800 600 500 600 South 400 Jakarta 400 300 200 200 100 0 0 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015E 2016E Cumulative Supply New Supply Source: Colliers Retail Market Report - Jakarta 4Q 2014 Source: Colliers Retail Market Report - Surabaya 2H 2014 9 Retail malls – Continued strong leasing interest Daya tarik dari mal-mal ritel Pakuwon ditunjukkan dari konsistensi tingkat okupansi yang tinggi Historical Occupancy Lease Expiry Profile (NLA breakdown) • Mempertahankan okupansi yang kuat di seluruh portfolio 4% 11% 21% 30% 35% • Beberapa gerai lowong di Supermal Pakuwon Indah disebabkan penyewa merelokasi untuk mengantisipasi (sqm) perluasan yang direncanakan akan selesai pada 2016 180,000 • Penurunan okupansi Blok M, seiring dengan kebijakan 160,000 PWON untuk menyewakan lebih pendek 1-2 tahun mengantisipasi potensi rencana pembangunan kembali 140,000 Blok M yang akan terkoneksi dengan stasiun MRT 120,000 100,000 2012 2013 2014 80,000 Tunjungan Plaza 98% 99% 99% 60,000 Kota Kasablanka Mall 94% 94% 99% 40,000 Gandaria City Mall 95% 98% 98% 20,000 Supermal Pakuwon Indah 89% 91% 91% 0 Vacant 2015 2016 2017 2018 Pakuwon Trade Center 91% 93% 91% Onwards Royal Plaza 96% 96% 96% Kota Kasablanka Mall Gandaria City Mall Tunjungan Plaza Supermal Pakuwon Indah Blok M Plaza 88% 95% 93% Pakuwon Trade Center Royal Plaza Blok M Plaza 10 Office & hotel – Stable rents and rising RevPAR Perkantoran dan hotel akan menambah diversifikasi basis pendapatan dan meningkatan pendapatan berulang selain juga melengkapi superblok yang telah ada Biaya rata-rata sewa kantor (sebelum biaya layanan) Hotel RevPAR 2013-14 2013-14 (US$ psm / month) 2012 2013 2014 2012 2013 2014 % Chg % Chg Kota Kasablanka Tower A N/A $17 $18 +6% Tunjungan Sheraton (Rp) 639 724 784 +8% Kota Kasablanka Tower B N/A $15 $15 - Somerset Berlian (US$) 79 77 72 (6%) Gandaria Tower A $14 $14 $15 +7% Kantor penyewa utama Hotel (yang sudah ada dan yang akan datang) 11 Section 3 Growth & strategy 12 Long term growth strategy on track Menargetkan 50/50 pendapatan berulang/pembangunan untuk jangka panjang Memanfaatkan kekuatan mal ritel dan pengembangan superblok Terus mendominasi pasar Surabaya dan memperluas portfolio di Jakarta Secara aktif mengganti ulang (replenish) lahan + mengakuisisi lahan di sekitar proyek- proyek yang sudah ada Menjaga struktur permodalan dan posisi keuangan yang prudent 13 Growth of recurring income portfolio Merencanakan pertumbuhan ritel, perkantoran & portfolio hotel untuk mempertahankan bauran pendapatan berulang Retail Mall NLA Growth Office Leasing NLA Growth Hotel Room Growth 700 180 2,000 1,884 +26% 643 162 160 1,800 600 +126% 1,600 +272% 512 140 500 1,400 120 1,200 400 100 1,000 80 73 300 800 60 600 200 506 40 400 100 20 200 0 0 0 Current NLA Planned by 2018 Current NLA Planned by 2019 Current Rooms Planned by 2017 • Tunjungan Plaza tahap 5 dan 6 • Kota Kasablanka Menara C • Gandaria Sheraton ekspansi mal • Gandaria Menara B • Tunjungan Four Points • Supermal Pakuwon Indah Tahap 2, 3 dan 4 • Tunjungan Tahap 5 dan 6 • Supermal Pakuwon Indah Pullman, Ibis, Ascott 14 Land bank – Sufficient for >10 years of development 421 hektar lahan untuk mempertahankan pertumbuhan dan marjin yang tinggi, tanpa hambatan pada posisi keuangan dan imbal hasil modal.