Flash Hebdomadaire Recherche - Actions Vendredi 23 Juin 2017 SYNTHESE DU MARCHE PERFORMANCE DU MARCHE Base 100 Evolution hebdomadaire des indices vs. volume En MMAD Performance 102 2000,0 Indice Valeur Hebdomadaire YtD 1500,0 100 MASI 11 956,76 +1,75% +2,68% 1000,0 MADEX 9 775,05 +1,87% +2,39% 98 500,0 FTSE CSE 15 11 352,53 +2,44% +5,93% 96 0,0 FTSE CSE All 10 220,56 +1,82% +2,91% lundi mardi mercredi jeudi vendredi Capi. (Md MAD) 602,2 +1,79% +3,23% Volume MC Volume MB MADEX MASI CINQ PREMIERES CAPITALISATIONS PERFORMANCE HEBDOMADAIRE PAR SECTEUR 4,8%Hôtellerie 123,6 4,6% NTI 3,6% Transport 3,0% Télecommunications 90,6 2,6% Sociétés financières 2,0% Banques 1,8% Capi Marché 54,2 1,8% Pétrole, Chimie et Mines 47,4 1,4% Agroalimentaire 36,3 1,2% Courtage 0,5% Immobilier 0,5% BTP & Matériaux +3,0% +0,7% +3,7% +2,3% +1,3% 0,5% Assurances 0,4% Industries IAM ATW BCP LHM BCE -0,5% Distribution -1,9% Holdings -2,4% Services aux collectivités Capi (en Md MAD) % Var. hebdomadaire VOLUME HEBDOMADAIRE DU MARCHE ACTIONS PRINCIPALES VARIATIONS DE LA SEMAINE CMP VQM Volume % Valeur Cours Var.% VQM (KMAD) (MAD) (MMAD) (MMAD) HPS 1 190,00 +13,01% 552,3 Marché central 359,0 1 795,1 46,6% Crédit Du Maroc 492,50 +7,07% 11,3 Marché de Blocs 411,8 2 058,8 53,4% Maghreb Oxygène 118,70 +5,98% 9,6 BCP 302,9 185,5 927,5 24,1% Attijariwafa Bank 434,5 171,4 856,9 22,2% Maghrebail 969,90 +5,53% 1,0 Cosumar 428,3 144,0 720,2 18,7% Ciments Du Maroc 1 420,00 -3,40% 30 768,2 Addoha 47,6 59,4 296,9 7,7% Unimer 166,00 -3,49% 9 000,0 BMCE Bank 200,0 43,1 215,5 5,6% Afriquia Gaz 2 665,00 -4,48% 6,4 Marché Global 770,8 3 853,9 100,0% SRM 302,00 -5,15% 2,1 Clôture dans le vert. Les indices MASI et MADEX affichent des INDICES INTERNATIONAUX, COMMODITIES & FOREX* performances hebdomadaires respectives de +1,75% à 11.956,76 points Indice Dernier Var % Var ytd % et de +1,87% à 9.775,05 points. La capitalisation du marché ressort à 602,2 CAC 40 5 250,5 -0,60% +7,98% Md MAD, soit une hausse de +1,79%. La volumétrie de la semaine ressort DAX 30 12 686,0 -0,84% +10,50% à 3.853,9 MMAD dont 2.058,8 MMAD échangés sur le marché des blocs, DOW JONES 30 21 352,9 -0,21% +7,84% soit un VQM global de 770,8 MMAD. NASDAQ 6 223,0 -0,22% +15,60% Au terme de cette semaine, les meilleures performances hebdomadaires HANG SENG 25670,05 -0,02% +16,68% ont été enregistrées par HPS, Crédit Du Maroc, Maghreb Oxygène et NIKKEI 20 132,7 +0,11% +5,33% Maghrebail avec des hausses respectives de +13,01%, +7,07%, +5,98% BRENT ($/bbl) 45,16 -0,13% -20,49% et finalement +5,53%. En contrepartie, Ciments Du Maroc, Unimer, Afriquia OR ($/Oz) 1258,5 +0,73% +10,42% Gaz et SRM accusent les plus fortes baisses avec respectivement -3,40%, ARGENT ($/Oz) 16,67 +0,96% +4,04% -3,49%, -4,48% et -5,15%. BCP, Attijariwafa Bank, Cosumar et Addoha EUR/MAD 10,9317 +0,12% +2,56% sont les valeurs les plus actives de la semaine avec des parts respectives de 24,1%, 22,2%, 18,7% et 7,7%. USD/MAD 9,7910 -0,07% -3,24% Le CAC 40 affiche, en milieu de séance, une baisse de -0,60% à 5.250,5 points. Le DOW JONES et le NASDAQ affichent également, en début de * Indices internationaux affichés à 14h00 GMT Sources : Bourse de Casablanca, Bloomberg, Investing.com séance, une baisse de -0,21% et -0,22% respectivement. 23/06/17 Recherche - Actions Page 1 PRINCIPALES NEWS DE LA SEMAINE Réserves internationales : Repli de 2,4% Les réserves internationales nettes se sont établies à 223,7 Md MAD au 09 juin 2017, en repli de 8,4% par rapport à la même période un an auparavant. D'une semaine à l'autre, ces réserves ont enregistré une baisse de 2,4%. Durant cette période, le montant total des interventions de Bank Al-Maghrib ressort à 45,1 Md MAD, dont une somme de 40,6 Md MAD a été injectée sous forme d'avances à 7 jours sur appel d'offres et un montant de 4,5 Md MAD a été accordé dans le cadre du programme de soutien au financement de la TPME. 19/06/2017 Sociétés cotées : 21,12 Md MAD de dividendes distribués Au titre de l’exercice 2016, les dividendes distribués par les sociétés cotées ont totalisé 21,12 Md MAD, un niveau en hausse de 5,44%, grâce en partie à l’introduction en Bourse de Marsa Maroc. Atlanta : La compagnie décroche le marché de l'assurance maladie du personnel de Vivo Energy Vivo Energy Maroc, société en charge de la distribution et de la commercialisation des carburants et lubrifiants de marque Shell au Maroc et de gaz de pétrole liquéfié de marque Butagaz, a annoncé la mise en place d’une assurance maladie à l’ensemble du personnel des stations-service en gestion indirecte. Plus de 1.600 personnes employées par les partenaires de Vivo Energy Maroc réparties sur 140 stations vont pouvoir bénéficier d’une couverture médicale. Commerce extérieur : Le déficit commercial explose Les indicateurs mensuels des échanges extérieurs pour le mois de mai 2017 montrent une évolution déconcertante du déficit commercial. Ce dernier s’établit à 78,44 Md MAD à fin mai 2017 contre 69,35 Md MAD un an auparavant. Il en résulte donc une aggravation de 9,09 Md MAD (+13,11%). Flux financiers : Les recettes MRE font du surplace à fin mai 20/06/2017 Les recettes MRE (Marocains Résidant à l’Etranger) augmentent légèrement. A fin mai, elles se sont établies à 24,32 Md MAD, en hausse de 0,2% sur un an, selon les derniers chiffres de l’Office des changes. Fitch : La libéralisation du Dirham pose peu de risques pour les banques marocaines "La libéralisation partielle du régime de change au Maroc aura un impact limité sur le secteur bancaire du pays", selon Fitch Ratings. L’institution explique cela par le fait que l’exposition en monnaies étrangères des banques est minime dans leurs activités domestiques. Bank Al-Maghrib : Réunion de conseil Bank Al-Mahgrib n’a pas jugé nécessaire de réviser le taux directeur qu’elle a maintenu à 2,25%. Idem pour les prévisions de croissance de la Banque Centrale qui n’ont presque pas changé par rapport à mars dernier. Lors de sa réunion trimestrielle tenue mardi, Bank Al-Maghrib a annoncé un taux de 4,4% pour 2017 (contre 4,3% en mars). La principale nouveauté concerne 2018 où la croissance devrait se situer à 3,1% contre 3,8% annoncée en mars. Concernant l’inflation, elle a reculé à 0,3% contre 1,3% au premier trimestre, résultat essentiellement d’une forte baisse des prix des produits alimentaires à prix volatils. DTFE: Opérations de Trésor Emission le 20/06/2017 de Bons du Trésor par adjudication sur les lignes 13 semaines, 52 semaines et 2 ans pour un règlement des bons souscrits prévu le 21/06/2017 27/06/2017, pour un montant de 2,08 Md MAD avec un taux nominal de 2,4% pour une maturité de 2 ans. Le Trésor a également lancé, en date du 20/06/2017, une opération de placement des excédents de trésorerie avec prise en pension d’une durée d’un jour d’un montant de 1,4 Md MAD et au taux de 3,26%. Aviation : RAM choisit GE Aviation pour la maintenance de ses moteurs Royal Air Maroc a conclu un nouvel accord avec l’américain GE Aviation, le prestataire de services pour ses moteurs. La compagnie a choisi un accord « TrueChoice TM Overhaul » d’une durée de cinq ans pour la réparation, la maintenance et la révisions des moteurs de ses quatre aéronefs. Opérations prêts emprunts de titres : Une hausse sur l’année, un repli d’un trimestre à l’autre Le volume des opérations de prêts emprunts de titres, pour le premier trimestre de cette année, a reculé de 34,0% par rapport au dernier trimestre de 2016 qui s'y chiffraient à 112,44 Md MAD atteignant 74,7 Md MAD. Toutefois, par rapport au premier trimestre de 2016, le volume est en hausse de 60,14%. Maroc : Prise de participation au capital de la BDEAC Le ministère de l’Économie et des Finances vient d’annoncer une prise de participation du Maroc au capital de la Banque de Développement des Etats d’Afrique 22/06/2017 Centrale (BDEAC). La convention de prise de participation a été signée ce mercredi 21 juin 2017 à Rabat. IBM, Microsoft et Salesforce s’allient au Technopark Les conventions de partenariat signées entre le Technopark et les trois acteurs mondiaux du numérique s’articulent autour de trois axes à savoir : la formation de pointe, l’accès aux technologies Cloud et innovantes et l’interconnexion avec la communauté mondiale du digital. Le Technopark atteindra, d’ici fin 2017, plus de 320 entreprises hébergées opérant dans le digital. Economie : Les entrées fiscales détendent le déficit La TVA constitue la première source des recettes de l’Etat.