V&S Group Årsredovisning 2007 Innehåll VIKTIGA HÄNDELSER OCH NYCKELTAL . 1 VD:S KOMMENTAR . 2 KONCERNÖVERSIKT. 4 AFFÄRSOMRÅDEN . .10 V&S Absolut Spirits . 10 V&S Distillers . 14 V&S Wine . 18 ANSVAR . 22 Ansvar på marknaden . 24 Ansvar i samhället . 26 Ansvar på arbetsplatsen . 28 Ansvar för miljön . 30 BOLAGSSTYRNINGSRAPPORT . 34 FÖRVALTNINGSBERÄTTELSE . 46 Koncernens verksamhet och struktur . 46 Anställda . 47 Risker och riskhantering . 49 Framtidsutsikter . 51 Förslag till utdelning . 51 INFORMATION UNDER 2008 DETTA SKÄRS BORT // Övrigt . 51 Årsstämma äger rum den 12 maj i Stockholm. FINANSIELLA RAPPORTER . 52 Kvartalsrapporter publiceras den 12 maj, Noter till fi nansiella rapporter . 62 20 augusti och 31 oktober. FÖRSLAG TILL VINSTDISPOSITION . 94 Årsredovisningen, kvartalsrapporter och en REVISIONSBERÄTTELSE . 95 presentation av V&S Group fi nns tillgäng- liga på svenska och engelska på vsgroup.se KOMMENTARER TILL ANSVARSREDOVISNINGEN . .96 respektive vsgroup.com. BESTYRKANDERAPPORT . 107 ÖVERSIKT 1998–2007 . .108 Kontakt Peeter Luksep, Vice President Investor KVARTALSSTATISTIK . .110 Relations, 08-744 73 53, [email protected] ADRESSER . 112 V&S Group i korthet V&S Group är ett av världens ledande internationella spritdryckesföretag med försälj- ning på 126 marknader. Det största varumärket är absolut vodka, världens fjärde största internationella spritvarumärke. I norra Europa är V&S den ledande tillverkaren och distributören av vin och sprit. Produktportföljen innehåller många egna starka internationella, regionala och lokala varumärken samt agenturprodukter. Koncernen bedriver helägd verksamhet i tio länder. V&S fortsätter att skapa tillväxt och stärka lönsamheten genom att: • Utveckla och stärka varumärket absolut vodka. • Stärka ställningen som det ledande alkoholdryckesföretaget i norra Europa. • Förvärva och utveckla spritvarumärken med internationell potential. AFFÄRSOMRÅDEN VARUMÄRKEN VERKSAMHET absolut vodka, Cruzan Rum, Tillverkar och säljer spritdrycker inom premiumsegmentet på den Frïs Vodka, Level Vodka, globala marknaden. Största varumärket är absolut vodka. Plymouth Gin. Premium segmentet präglas av god tillväxt. De största marknaderna fi nns i Nordamerika och Västeuropa. I Åhus och Nöbbelöv i Sverige har V&S en av världens största och mest avancerade tillverkningsanläggningar. Affärsområdet har även produktion i Plymouth i England och St Croix, Amerikanska V&S ABSOLUT SPIRITS Jungfruöarna. DETTA SKÄRS BORT // Aalborg Akvavit, Explorer Tillverkar och säljer lokala och regionala spritvarumärken för den Vodka, Gammel Dansk, nordeuropeiska marknaden. De största kategorierna är vodka, Luksusowa, Malteserkreuz, akvavit och bitter. V&S Distillers är ledande på den nordiska Minttu, O.P. Anderson, spritmarknaden som präglas av hög mognadsgrad. Pan Tadeusz, Polska Wódka, Produktion bedrivs i Aalborg, Otterup och Svendborg i Danmark, Tapio Viina m.fl . Åbo i Finland, Zielona Góra i Polen samt Buxtehude i Tyskland. V&S DISTILLERS V&S: Aussie, Blossa, California, Producerar och importerar vin och starkviner för norra Europa, Chill Out, Opal Springs m.fl . såväl egna varumärken som för internationella partners. Den nordiska vinmarknaden, där V&S Wine är ledande, har en viss tillväxt. Partners: Codorníu, Gato Negro, Lindemans, Logistikcenter fi nns i Stockholm i Sverige, Åbo i Finland och Penfolds, Raimat m.fl . Odense i Danmark. V&S WINE V&S Wines tappningsverksamhet hanteras av V&S Distillers. FÖRHÅLLNINGSSÄTT V&S Group betonar vissa förhållningssätt till arbetet, kärnvärden, för att VÄRDESKAPARE trygga såväl konkurrenskraft som ansvarsfullt uppträdande. Att utveckla, förvärva och vårda varumärken är Dynamiska: Att vara snabba, fl exibla och disciplinerade utan att tappa fokus grundläggande för framgång. absolut vodka är på affärsmässigheten. ett av branschens starkaste globala varumärken. I Nordeuropa har V&S några av regionens starkaste Dynamisk Ansvarstagande: Att vara en förebild för branschen. varumärken såväl inom sprit som vin. Ansvarstagande a Innovativa Innovativa: Att uppmuntra innovativt tänkande Produktion är basen för koncernens Långsiktiga där konventioner utmanas för att därigenom bli verksamhet. Det ger möjlighet att säker- ledande på marknaden. ställa kvalitet och leveransförmåga liksom Långsiktiga prestationer: Att agera med uthål- kompetens för utveckling av nya produk- lighet vid investeringar i varumärken, produkter, ter. Samtidigt är effektivitet ett viktigt marknader och medarbetare, dock utan att ge konkurrensmedel. avkall på ekonomiska resultat. Distribution och marknadsföring har blivit V&S Absolut Spirits allt viktigare i takt med att konkurrensen mellan internationella varumärken hårdnat. Förutom egen distribution i norra Europa Varumärken har V&S delägd distribution på de fl esta V&S Distillers Produktion viktiga marknader. AFFÄRSOMRÅDEN V&S är ägt av svenska staten och arbetar under Distr. & marknadsföring V&S Absolut Spirits ansvarar för absolut vodka och full konkurrens på alla marknader. Det ställer krav V&S Wine koncernens övriga internationella varumärken. på affärsmannaskap, prioritering av och förmåga Affärsmannaskap att generera lönsamhet inom givna spelregler. V&S V&S Distillers ansvarar för koncernens lokala och uppvisar en lönsamhet i klass med branschens mest regionala spritvarumärken i norra Europa. lönsamma större företag. V&S Wine ansvarar för försäljningen av vin i norra Europa. MARKNADER DISTRIBUTION OMSÄTTNING* RÖRELSERESULTAT* Jämfört med koncernen totalt Jämfört med koncernen totalt • V&S organisation 59% 88% i norra Europa. (6 084 MSEK) (2 024 MSEK) • Future Brands i USA. • Maxxium på de fl esta andra viktiga marknader. • Fristående distributörer på övriga marknader. • Produktion • Egen organisation i Polen. 20% 14% • V&S organisation i Norden. (2 050 MSEK) (321 MSEK) • Maxxium i Tyskland och för Duty Free & Travel Retail. • Produktion • V&S Wine ansvarar för koncer- 22% 5% nens gemensamma distribu- (2 258 MSEK) (108 MSEK) tionsorganisation i Norden. • V&S distribuerar såväl egna varumärken som partners pro- dukter i Norden. • Logistikcenter * Affärsområdenas omsättning och rörelseresultat angivna före eliminering av intern försäljning. Viktiga händelser och nyckeltal NETTOOMSÄTTNING OCH • Koncernens rörelseresultat ökade med 1 procent. RÖRELSEMARGINAL Nettoomsättningen var i stort oförändrad. MSEK % Försäljningsvolymen ökade 5 procent. 12 000 24 10 000 20 • För jämförbara enheter - ökade rörelseresultatet med 19 procent 8 000 16 - ökade nettoomsättningen med 7 procent 6 000 12 - ökade försäljningsvolymen med drygt 5 procent. 4 000 8 • Årets resultat efter skatt minskade med 7 procent. Justerat för 2 000 4 engångseffekt vid föregående års beskattning uppvisar årets 0 0 2003 2004 2005 2006 2007 resultat en väsentlig förbättring. Nettoomsättning, MSEK Rörelsemarginal, % • Samtliga affärsområden har stärkt lönsamheten för jämförbara enheter. NETTOOMSÄTTNING PER absolut vodka • Koncernens viktigaste varumärke fortsatte öka såväl PRODUKTKATEGORI i volym som omsättning i USA och på de fl esta andra prioriterade Gin, 1% Likör, 1% marknader. Innovationstakten i varumärket har ökats. Rom, 2% Bitter, 2% Akvavit*, 4% Whisky, 1% Övertagandet av det utökade sortimentet från Foster’s Wine Estates Övrig • sprit, 1% genomfördes över hela V&S Wines marknadsområde. Vin, 21% • Verksamheter vid sidan av kärnverksamheten avyttrades: dels Vodka, 62% Övrigt, 5% Florida Distillers, dels tillverkningen av teknisk sprit respektive av jäst och melassprit i Danmark. Återstående 50 procent i norska sprit- * Inklusive annat kryddat brännvin. och vindistributören V&S Norway AS (f d Amundsen AS) förvärvades. • Klimatpåverkande koldioxidutsläpp minskade med 12 procent per liter NETTOOMSÄTTNING PER såld produkt. Därutöver har koncernen genom stöd till trädplantering GEOGRAFISK MARKNAD Asien och klimatkompenserat 40 procent av koldioxidutsläppen från V&S Stillahavsområdet, 2% Sverige, 15% pro duktion. Central- och Syd- amerika, 2% Övriga Norden, Baltikum, 19% NYCKELTAL FÖR KONCERNEN 2007 2006 2005 Nettoomsättning, MSEK 10 313 10 345 9 578 Nord- amerika, 43% Övriga Europa*, 19% Rörelseresultat, MSEK 2 305 2 275 2 069 Rörelsemarginal, % 22,4 22,0 21,6 * Inklusive OSS, Mellanöstern och Afrika. Årets resultat efter skatt, MSEK 1 469 1 577 1 506 Avkastning på eget kapital, % 19,4 22,4 25,1 Räntebärande nettoskuld, MSEK 3 447 5 308 5 153 RÖRELSEINTÄKTER PER INTRESSENT Skuldsättningsgrad, ggr 0,4 0,7 0,7 Kassafl öde före fi nansieringsverksamheten, MSEK 2 355 –74 68 Balanserad vinst, 7% Övriga, 1% Soliditet, % 46,6 40,3 40,2 Aktieägare, 7% 1 Offentlig Anställda, 11% Utdelning/kapital, % 10,6 10,5 10,6 sektor*, 7% Försåld volym, miljoner 9-literslådor 26,9 25,7 24,9 Långivare, 1% Antal anställda 2 104 2 304 2 245 CO2-utsläpp, kg/liter försåld produkt 0,46 0,52 0,55 Övriga leveran- Varuleveran- Andel miljöanpassad råvara, % 49,2 45,1 42,8 törer, 35% törer, 31% 1 Styrelsens förslag. Defi nitioner se Översikt 1998–2007 sid 109. * Alkoholskatter är inte medräknade. V&S ÅRSREDOVISNING 2007 1 VD:S KOMMENTAR Fortsatt fokusering, ökad lönsamhet 2007 har varit ett mycket framgångsrikt år för V&S Group. Det är med stor tillfredsställelse som jag kan konstatera att V&S för tredje året i rad ökat lönsamheten. Om man tar hänsyn till valutakurseffekter och avyttringar så ökade rörelseresultatet med hela 19 procent. Framgången beror på en mycket stark försäljningstillväxt för absolut vodka och en ökad lönsamhet på vår nordiska hemmamarknad. försäljningsvolym. Integreringen av samtliga Foster’s vinboxar för den varumärket i vår distributionskanal