2018 Relazione Finanziaria Annuale TRENITALIA S.p.A. Trenitalia SpA Società con socio unico soggetta alla direzione e coordinamento di Ferrovie dello Stato Italiane S.p.A. Sede Legale: Piazza della Croce Rossa n. 1, 00161 Roma Capitale sociale: euro 1.417.782.000,00 i.v. R.E.A. di Roma n.0883047 Codice Fiscale e Partita IVA n. 05403151003 Contatti: 06 44101 Sito Web: www.trenitalia.com Relazione finanziaria annuale 2018 1 TRENITALIA S.p.A. MISSIONE DELLA SOCIETA’ Trenitalia opera nel settore dei servizi per la mobilità di viaggiatori in ambito nazionale ed internazionale. Alla base della sua missione Trenitalia pone, quali condizioni essenziali, la sicurezza del servizio, la qualità, la salute dei lavoratori, la tutela dell’ambiente e considera la centralità del rapporto con la clientela la via per realizzare un vantaggio competitivo stabile e creare valore per l’azionista. L’intera organizzazione di Trenitalia, impegnata a soddisfare le esigenze del cliente e le richieste del mercato, assicura sempre i più elevati standard di sicurezza e realizza piani di sviluppo e modernizzazione nel rispetto della sostenibilità economica, sociale ed ambientale. La Società, per adempiere alla sua missione, si è dotata di una struttura organizzativa articolata in Divisioni a ciascuna delle quali è assegnato, in funzione delle peculiarità del mercato di riferimento, il presidio del business di competenza. Relazione finanziaria annuale 2018 2 TRENITALIA S.p.A. ORGANI SOCIALI E SOCIETÀ DI REVISIONE Consiglio di Amministrazione: Presidente Tiziano ONESTI Amministratore Delegato e Direttore Generale Orazio IACONO Consiglieri Daniela CAROSIO (*) Antonella D’ANDREA (**) Maria Rosaria MAUGERI Paolo COLOMBO (*) in carica dal 25 gennaio 2018 (**) in carica fino al 15 gennaio 2018 Collegio Sindacale: Presidente Maria Laura PRISLEI Sindaci effettivi Fabio MASTRANGELO Davide FRANCO Sindaci supplenti Guglielmo MARENGO Monica PETRELLA Società di Revisione: KPMG S.p.A. Dirigente Preposto alla redazione dei documenti contabili societari: Francesca SERRA Relazione finanziaria annuale 2018 3 TRENITALIA S.p.A. INDICE Lettera del Presidente Relazione sulla gestione Legenda e glossario .................................................................................................................. 6 Principali indicatori ...................................................................................................................10 Principali eventi dell’anno .........................................................................................................11 Quadro macroeconomico..........................................................................................................14 Andamento dei mercati di riferimento .......................................................................................17 Rapporto con i clienti ...............................................................................................................18 Andamento economico e situazione patrimoniale - finanziaria .....................................................24 Risorse umane.........................................................................................................................39 Politica ambientale e sicurezza .................................................................................................44 Investimenti ............................................................................................................................56 Fattori di rischio .......................................................................................................................57 Rapporti con parti correlate ......................................................................................................59 Il gruppo trenitalia ...................................................................................................................60 Azioni proprie ..........................................................................................................................65 Altre informazioni ....................................................................................................................65 Evoluzione prevedibile della gestione ........................................................................................68 Prospetti Contabili Prospetto della situazione patrimoniale-finanziaria .....................................................................71 Prospetto di conto economico ...................................................................................................72 Prospetto di conto economico complessivo ................................................................................73 Prospetto delle variazioni del patrimonio netto ...........................................................................74 Rendiconto finanziario ..............................................................................................................75 Note esplicative al bilancio d’esercizio Premessa ................................................................................................................................76 Criteri di redazione del bilancio .................................................................................................76 Principi contabili applicati .........................................................................................................77 Relazione finanziaria annuale 2018 4 TRENITALIA S.p.A. Gestione dei rischi finanziari ................................................................................................... 103 Informativa sullo stato patrimoniale ........................................................................................ 108 Informativa sul conto economico ............................................................................................ 129 Passività e attività potenziali ................................................................................................... 142 Compensi amministratori e sindaci .......................................................................................... 144 Compenso alla società di revisione .......................................................................................... 145 Informativa sull’attività di direzione e coordinamento ............................................................... 145 Parti correlate ........................................................................................................................ 147 Garanzie ............................................................................................................................... 151 Fatti intervenuti dopo la data di riferimento del bilancio ........................................................... 152 Proposta di destinazione del risultato d’esercizio ...................................................................... 153 Relazione finanziaria annuale 2018 5 TRENITALIA S.p.A. Disclaimer Questo documento, ed in particolare la sezione “Evoluzione prevedibile della gestione”, contengono dichiarazioni previsionali (“ forward-looking statements ”). Tali dichiarazioni sono basate sulle attuali aspettative e proiezioni relativamente ad eventi futuri e, per loro natura, sono soggette ad una componente intrinseca di rischiosità ed incertezza. Sono dichiarazioni che si riferiscono ad eventi e dipendono da circostanze che possono, o non possono, accadere o verificarsi in futuro e, come tali, non possono essere considerati elementi sui quali fare pieno affidamento. I risultati effettivi potrebbero infatti differire, anche significativamente, da quelli contenuti in dette dichiarazioni a causa di una molteplicità di fattori, inclusi, a mero titolo esemplificativo, la volatilità e il deterioramento dei mercati del capitale e finanziari, le variazioni nei prezzi delle materie prime, i cambiamenti nelle condizioni macroeconomiche e nella crescita economica ed altre variazioni delle condizioni di business , i mutamenti della normativa e del contesto istituzionale (sia in Italia che all’estero), le difficoltà nella produzione e nei servizi, inclusi vincoli nell’utilizzo della rete infrastrutturale ferroviaria, degli impianti e nelle forniture e molti altri rischi e incertezze, la maggioranza dei quali è al di fuori del controllo della Società. LEGENDA E GLOSSARIO Di seguito i criteri utilizzati per la determinazione degli indicatori alternativi di performance di uso più ricorrente nell’ambito della presente relazione sulla gestione, rispetto a quelli risultanti dagli schemi di bilancio e che il management ritiene utili ai fini del monitoraggio dell’andamento della Società nonché rappresentativi dei risultati economici e finanziari prodotti dal business : • Margine Operativo lordo -EBITDA: è un indicatore della performance operativa della sola gestione caratteristica. E’ calcolato come differenza tra i Ricavi operativi e i Costi operativi. • Risultato operativo-EBIT: è un indicatore della performance operativa ed è calcolato sommando algebricamente all’ “EBITDA” gli Ammortamenti, le Svalutazioni e perdite (riprese) di valore e gli Accantonamenti. • Capitale circolante netto gestionale : è il saldo tra Rimanenze, Crediti commerciali correnti e non correnti e Debiti commerciali correnti e non correnti. • Altre attività nette: Crediti ed anticipi MEF per contributi, Attività per imposte anticipate, Altre attività correnti e non correnti e Altre passività correnti e non correnti. • Capitale circolante : somma algebrica del Capitale circolante netto gestionale e Altre