9º VALOR DAS MARCAS DOS CLUBES BRASILEIROS FINANÇAS DOS CLUBES 2016 Sumário Prefácio 5 FIFA – Fédération Internationale 6 de Football Association CBF – Confederação Brasileira de Futebol 9 Federações Estaduais 12 Finanças dos clubes brasileiros Receita total e receita sem transferências de atletas 15 Custo do Departamento de Futebol 43 Superávits / (Déficits) do exercício 46 Endividamento 48 Valor das marcas dos 34 clubes 50 mais valiosos do Brasil Conclusão 95 Introdução Caro leitor Você está recebendo a 9ª edição do estudo sobre as marcas mais valiosas do fute- bol brasileiro. A metodologia empregada no estudo deste ano foi a mesma da edi- ção de 2015. Desta maneira, apresentamos o ranking dos 34 clubes mais valiosos do futebol brasileiro. Utilizamos variadas informações históricas disponíveis no mercado, como dados financeiros dos clubes, perfil e hábitos dos torcedores, dados de marketing esporti- vo, engajamento em mídias sociais, além de informações econômicas e sociais dos mercados nacional e local em que eles atuam. Os dados foram atualizados para a composição da métrica de mensuração do valor da marca de cada clube analisado. Além do Valor das Marcas dos Clubes Brasileiros, este estudo traz diversas infor- mações do mercado de futebol, incluindo uma breve abertura sobre as receitas da FIFA (Federação Internacional de Futebol), da CBF (Confederação Brasileira de Fu- tebol), das Federações Estaduais, além da análise das finanças dos maiores clubes de futebol do Brasil. Após a aprovação do PROFUT (Programa de Modernização da Gestão e de Res- ponsabilidade Fiscal do Futebol Brasileiro), a profissionalização da gestão nos clu- bes brasileiros ganhou força e, para que possam cumprir os requisitos mínimos do refinanciamento, os clubes aprofundaram seus trabalhos no seu desenvolvimento comercial e financeiro, e o estudo visa colaborar esse trabalho. O estudo sobre o valor das marcas dos clubes de futebol do Brasil tem como ob- jetivo contribuir com o fluxo de informações e ferramentas de marketing para o mercado do futebol. As análises apresentadas e os dados de cada clube podem contribuir para que os players do futebol no Brasil possam executar seus projetos com dados atuais e focados nos negócios dos clubes e de seus patrocinadores. Boa leitura! Raul Corrêa da Silva Presidente da BDO RCS FIFA Fundada em 1904, em Paris-França e sediada em Zurique-Suíça, a Fédération Interna- tionale de Football Association (FIFA) surgiu da união de alguns países europeus com o objetivo de organizar os torneiros internacionais de futebol. Atualmente, a FIFA, que é composta por 211 federações, tendo inclusive mais associados que a Organização das Nações Unidas (ONU), está presente em mais de 30 países e seu objetivo é a melhora contínua do futebol, atuando de acordo com seus estatutos. Com o decorrer dos anos a FIFA se tornou uma grande potência, conhecida principal- mente pela criação e organização do maior torneio de futebol do mundo, que fez com que a entidade tivesse um crescimento exponencial de arrecadação de receita, sendo que os recursos com o evento, nos últimos 10 anos, representaram em média 85% do total da receita da FIFA, conforme visto a seguir: Evolução da Participação dos Recursos com a Copa do Mundo sobre a Receita Total da FIFA Fonte: Balanços FIFA – Análise BDO Nos últimos 10 anos, a FIFA apresentou um crescimento de 54% em sua receita total, sendo que em 2015 apresentou um resultado de US$ 1,15 bilhão, uma queda de 45% em relação ao ano anterior. 6 Evolução - Receitas e Lucro Líquido – FIFA Em US$/ milhões Fonte: Balanços FIFA – Análise BDO Percebe-se que, nos anos posteriores à realização da Copa do Mundo, o Lucro Líquido da FIFA apresenta queda, isso devido ao alto investimento na realização do evento, conforme visto, chegam a representar de 77% a 91% da receita. O lucro líquido acumulado nos últimos 10 anos foi US$1,10 bilhão. No entanto, se ava- liarmos os triênios precedentes à Copa do Mundo da África do Sul e à Copa do Mundo do Brasil, entre o período de 2007 a 2009 o resultado foi de U$429 milhões, enquanto o período de 2011 a 2013 o resultado foi de U$197 milhões, um decréscimo de 54% em relação ao lucro líquido apesar do crescimento de 25% do faturamento no período analisado. Depois de atingir a maior receita de sua história em 2014, a FIFA apresentou recuo em seu faturamento de 2015, resultando no seu primeiro prejuízo no século. As principais fontes de receita da FIFA são os Direitos de TV e Patrocínio que, somados em 2015, representaram 77% da receita total. Apesar de uma forte queda, os Direitos de TV voltaram ao patamar de 2013, enquanto que o faturamento com patrocínios foi a fonte mais afetada no último ano com queda de 45% em relação ao ano anterior. Foi o menor faturamento com patrocínio desde 2008. As receitas com licenciamento e hospitality possuem uma participação minori- tária da receita, conforme demonstrado a seguir: 7 Evolução – Fontes de Receita – FIFA Em US$ milhões Fonte: Balanços FIFA – Análise BDO 8 CBF – Confederação Brasileira de Futebol No Brasil, a CBF é a entidade máxima em termos de futebol, fundada em 1914, com o antigo nome Confederação Brasileira de Desportos, é filiada à FIFA e à CONMEBOL (Confederação Sul-Americana de Futebol) e, assim como a FIFA, busca controlar e ad- ministrar o futebol no país. A CBF é uma associação privada e tem sua formatação atual desde 1979, sendo volta- da especificamente ao futebol. Sendo responsável pela organização dos campeonatos como o “Campeonato Brasileiro” séries A, B, C e D, além da “Copa do Brasil” e a admi- nistração das seleções Feminina e Masculina. Nos últimos cinco anos, a CBF vem demonstrando resultados positivos em sua gestão, apresentando um incremento de 73% em sua receita total. Apesar da estagnação da receita do último ano, se comparado ao ano anterior, a CBF apresentou lucro líquido acumulado de mais de R$ 300 milhões nos últimos 5 anos, conforme demonstrado a seguir: Evolução – Receitas e Lucro Líquido - CBF Em R$ milhões Fonte: Balanço CBF – Análise BDO Nota: Não considera valores de receitas financeiras 9 Assim como a FIFA, a CBF tem como maior fonte de receita os Patrocínios e os Direitos de TV, nos últimos quatro anos, os mesmos têm representando até 90% da receita total Evolução - Fontes de Receita - CBF 2013 2014 2015 Fonte: Balanço CBF – Análise BDO Depois do faturamento recorde em 2014, as receitas com patrocínio tiveram leve que- da em 2015, entretanto, permanecem como a principal fonte de receita da CBF. Se analisarmos os últimos 5 anos, o crescimento de receita com patrocínio foi de 55%, enquanto os direitos de transmissão apresentaram crescimento de 168% no mesmo período, conforme gráfico a seguir. 10 Evolução - Fontes de Receita - CBF Em R$ milhões Source: CBF Balance Sheet – BDO Analysis 11 Federações Estaduais Tendo como objetivo dirigir o futebol em seus estados, fomentar e aperfeiçoar o es- porte, além de organizar os campeonatos estaduais, as Federações Estaduais respon- dem para a entidade máxima do futebol brasileiro (CBF). Nos últimos anos, essas federações tiveram um crescimento em suas receitas, como podemos ver na tabela a seguir: Receita Total - Federações - Em R$ mil Receita Receita RK Variação Federeção Total Total 2015 2014-15 2015 2014 1 São Paulo 44.949 40.411 11% 2 Rio de Janeiro 23.444 25.407 -8% 3 Minas Gerais 9.516 12.098 -21% 4 Rio Grande do Sul 7.339 7.777 -6% 5 Bahia 6.702 5.221 28% 6 Pernambuco 6.105 5.779 6% 7 Rio Grande do Norte 5.165 - - 8 Paraná 4.606 4.926 -6% 9 Santa Catarina 4.176 4.140 1% 10 Goiás 3.703 5.078 -27% 11 Mato Grosso do Sul 2.610 2.758 -5% 12 Maranhão 2.502 2.023 24% 13 Sergipe 2.425 2.701 -10% 14 Ceará 2.384 2.761 -14% 15 Pará 2.357 1.979 19% 16 Mato Grosso 2.175 1.675 30% 17 Espírito Santo 2.122 2.862 -26% 18 Distrito Federal 2.065 2.442 -15% 19 Paraíba 1.793 - - 20 Rondônia 1.261 1.550 -19% 21 Tocantins 1.232 1.488 -17% 22 Amazonas 1.185 3.011 -61% 23 Acre 1.157 2.818 -59% 24 Alagoas 1.142 1.204 -5% 25 Piauí 1.076 904 19% 26 Roraima 866 807 7% 27 Amapá 756 766 -1% 12 A receita das Federações Estaduais cresceu 2% em 2015 e atingiu cerca de R$ 145 milhões, especialmente devido aos resultados em Minas Gerais, Rio de Janeiro, Rio Grande do Sul e São Paulo, que correspondem a quase 60% do faturamento total das 27 federações. Com o crescimento das receitas dos últimos anos, 14 Federações Estaduais apresenta- ram, em 2015, um resultado operacional positivo, como podemos ver na tabela a seguir. Resultado Operacional - Federações - Em R$ mil Superávits Superávits RK Federação / (Déficits) / (Déficits) 2015 2015 2014 1 Rio Grande do Sul 3.337 3.566 2 Minas Gerais 1.662 913 3 Pernambuco 1.479 1.306 4 São Paulo 1.306 669 5 Goiás 440 1.019 6 Paraná 334 686 7 Acre 159 - 138 8 Bahia 150 - 1.637 9 Santa Catarina 117 238 10 Ceará 82 - 693 11 Espírito Santo 63 - 121 12 Rondônia 51 - 244 13 Pará 22 111 14 Mato Grosso do Sul 12 - 34 15 Amapá - 0 6 16 Rio Grande do Norte - 20 - 17 Sergipe - 53 10 18 Tocantins - 58 - 194 19 Distrito Federal - 62 - 164 20 Piauí - 70 - 41 21 Mato Grosso - 90 - 64 22 Alagoas - 1.062 - 608 23 Rio de Janeiro - 20.380 1.006 No consolidado, as Federações Estaduais apresentaram déficit de R$ 12,6 milhões em 2015.