Yatırımcı Sunumu Şubat 2019 Türkiye ve ASELSAN’ın Küresel Savunmadaki Yeri NATO’nun en büyük 2. ordusuna sahip olan Türkiye’nin savunma bütçesi sağlıklı bir büyüme hızına sahiptir. 2017 Savunma Harcaması En Yüksek 10 Ülke ve Türkiye Türkiye’nin Savunma Harcaması (5 yıllık ortalamalarla) (Milyar $) 0 50 100 150 200 250 300 350 400 450 500 550 600 650 (Milyar $) 18,0 ABD 597,2 16,0 ÇIN 228,2 Savunma harcamalarının 2019 14,0 SUUDI ARABISTAN 69,5 yılında 21 Milyar USD’ye ulaşması HINDISTAN 59,8 12,0 beklenmektedir. FRANSA 56,3 10,0 RUSYA 55,3 BIRLEŞIK KRALLIK 48,4 2017 yılı küresel savunma 8,0 JAPONYA 46,6 harcamaları toplamı 1,7 Trilyon USD 6,0 ALMANYA 43 seviyesindedir. 4,0 GÜNEY KORE 37,6 … 2,0 … 0,0 TÜRKIYE 19,6 GSYH’nin %’si Olarak Askeri Harcamalar (Türkiye) ASELSAN Küresel Savunma Sıralaması* %3,0 %2,7 1.400 %2,5 %2,4 %2,3 %2,3 %2,3 1.200 50. %2,5 %2,2 %2,2 %2,2 %2,2 55. %2,0 1.000 57. %2,0 58. 800 62. cari cari fiyatlarla) 67. %1,5 - 600 74. %1,0 76. Harcamalar 400 80. 86. %0,5 … 20XX 200 2017 90. 93. 2015 2016 GSYH’nin GSYH’nin %'si Olarak Askeri 2014 %0,0 0 2013 GSYH GSYH (Milyar $ 97. 2012 2010 2011 2008 2009 2006 2007 *Defense News Top 100 2 Ortaklık Yapımız Ortaklık Yapısı Türk Silahlı Kuvvetleri Güçlendirme Vakfı ASELSAN, TSKGV MÜTEVELLİ HEYETİ Borsa İstanbul’da işlem gören tek savunma şirketidir. -Cumhurbaşkanı (Başkan) -Cumhurbaşkanı Yardımcısı - Milli Savunma Bakanı - Genelkurmay Başkanı - Savunma Sanayii Başkanı Borsada Diğer İşlem Gören %0,10 TSKGV %25,70 ASELSAN TAI ROKETSAN HAVELSAN ASPİLSAN İŞBİR • TSKGV Kara, Deniz ve Hava Kuvvetlerini Güçlendirme Vakıflarının birleşmesi ile kurulmuştur. Türk Silahlı • TSKGV’nin amacı yerli savunma sanayi aracılığı ile Türk Silahlı Kuvvetlerini Kuvvetlerinin kapasitesini güçlendirmektir. Güçlendirme Vakfı • TSKGV, amacı ile uyumlu olarak farklı alanlarda faaliyet %74,20 gösteren savunma şirketlerine sahiptir. • TSKGV’ye ait paylara ilişkin tek imtiyaz, 9 Yönetim Kurulu Üyesinin 6’sını aday gösterme imtiyazıdır. 3 Faaliyet Alanlarımız HABERLEŞME MİKROELEKTRONİK RADAR, SAVUNMA SİSTEMLERİ ULAŞIM, GÜVENLİK, BİLGİ TEKNOLOJİLERİ GÜDÜM ve ELEKTRO-OPTİK ELEKTRONİK HARP TEKNOLOJİLERİ ENERJİ ve OTOMASYON HABERLEŞME AVİYONİK RADAR SİSTEMLERİ HAVA ve FÜZE SAVUNMA GÜVENLİK UYDU SİSTEMLERİ ELEKTRO-OPTİK ELEKTRONİK HARP KARA SİLAH SİSTEMLERİ ULAŞIM BİLGİ TEKNOLOJİLERİ ve GÜDÜM ve İNSANSIZ SİSTEMLER MİKRODALGA ÜRÜNLER KOMUTA KONTROL TRAFİK ve OTOMASYON SİBER GÜVENLİK MİKROELEKTRONİK DENİZ SİSTEMLERİ ENERJİ ve SAĞLIK 4 İştiraklerimiz Yurt İçi Yurt Dışı KAZAKHSTAN ASELSAN ROKETSAN ULAK A.Ş. ASELSAN-BAKÜ (AZERBAYCAN) ENGINEERING (KAZAKİSTAN) Pay: %51 Pay : %15 Pay: %49 Ortak: SSTEK A.Ş. Pay : %100 Ortak: TSKGV Ortak: Kazakhstan Kuruluş: 2017 Kuruluş: 1998 Kuruluş: 1988 Engineering Aktif: 16,3 Mio $ Aktif: 1,7 Mio $ Aktif: 1,1 Mia $ Kuruluş: 2011 Aktif: 38 Mio $ ASELSANNET ASPİLSAN A.Ş. MAKEDONYA ŞUBESİ GÜNEY AFRİKA ŞUBESİ Pay : %1 Pay: %100 Ortak: TSKGV Pay : %100 Pay : %100 Kuruluş: 2004 Kuruluş: 1981 Kuruluş: 2014 Kuruluş: 2011 Aktif: 192 Mio $ Aktif: 5,6 Mio $ Aktif: 8,5 Mio $ Aktif:0,8 Mio $ ASELSAN BİLKENT MİKRO NANO MİKROELEKTRONİK ASELSAN MIDDLE EAST (ÜRDÜN) BARQ QSTP LLC. (KATAR) Pay: %85 Pay : %49 Pay: %50 Pay: %48 Ortak: İTÜ ETA Vakfı Ortak: KADDB Ortak: BİLKENT Ünv. Ortak: BARZAN Holding, SSTEK A.Ş. Ortaklık: 2010 Investment Group Kuruluş: 2014 Kuruluş: 2018 Kuruluş: 2006 Kuruluş: 2012 Aktif: 24,9 Mio $ Aktif: 0,3 Mio $ Aktif: 4,9 Mio $ Aktif: 8 Mio $ ASELSAN HASSAS OPTİK YİTAL IGG ASELSAN INTEGRATED SYSTEMS (BİRLEŞİK ARAP EMİRLİKLERİ) Pay: %50 Pay: %51 Ortak: Sivas Optik Ortaklar: TÜBİTAK, SSM Pay : %49 Malzemeleri Kuruluş: 2017 Ortak: IGG Kuruluş: 2014 Aktif: 772 Bin $ Kuruluş: 2011 Aktif: 21,1 Mio $ Aktif: 4 Mio $ ASELSAN KONYA SİLAH SİST. A.Ş. TEKNOHAB A.Ş. Pay : %30 SADEC (SUUDİ ARABİSTAN) Pay: %51 Ortak: HAB,TUSAŞ Pay : %50 Ortak: Konya Savunma Sanayii GAZİ Ünv. Ortak: TAQNIA DST Kuruluş: 2018 Kuruluş: 2018 Kuruluş: 2016 Aktif: 17,1 Mio $ Aktif: 473 Bin $ Aktif: 2,6 Mio $ Aktif büyüklükleri 31.12.2018 itibariyle verilmiştir. 5 İnsan Kaynakları Yetenek Yönetimi Toplam Personel : 6.518 Üniversite – Sanayi İşbirliği Mühendis : 3.852 Konum ve Çalışanlara Sunulan Yan Haklar Tersine Beyin Göçü Projesi Destek İdari %5 Üniversiteler ile Yürütülen Projeler %7 Lise ve Üniversite Öğrencileri İçin Staj ve Aday Mühendislik İmkânları Çalışanlar İçin Yüksek Lisans ve Doktora Programı Teşvikleri ASELSAN Akademi Mühendis Teknisyen %59 %29 6 Türkiye’nin En Fazla Ar-Ge Harcaması Yapan Şirketi ASELSAN, Ar-Ge teşvikleri sayesinde 2023 yılına kadar kurumlar vergisi ödemeyecektir. AR-GE Harcamaları Milyon TL 2.500 2.163 2.000 289 1.675 1.500 1.243 312 912 249 1.000 1.874 200 1.363 500 994 712 0 2015 2016 2017 2018 Müşteri Kaynaklı ASELSAN Kaynaklı 7 İkincil Halka Arz - “Milletin Hayali, Türkiye’nin ASELSAN’ı” TSKGV Mütevelli Heyeti’nin Aralık 2017’de almış olduğu karar ile başlatılan ASELSAN’ın ikincil halka arzı 6 ay gibi kısa bir süre içerisinde, 7 Haziran 2018 tarihinde başarıyla tamamlanmıştır. Elde edilen yaklaşık 3 Milyar TL’lik halka arz 2018’de Borsa İstanbul’da yapılması planlanan geliriyle 2013’ten bu yana Türkiye’de yapılan 7 halka arzdan başarıyla tamamlanan 4 halka en büyük halka arz arz arasındaki en büyük halka arz Türkiye’de son 10 yılda yapılan halka 2007’den bu yana sadece yerli aracı arzlar içinde 62.802 kişi ile en yüksek kurumlar ile yapılan en büyük halka arz yerli bireysel yatırımcı sayısı Halka Arz Tahsisatı Halka Arz Gelirinin Kullanım Alanları Yurt Dışı Şirket Şirket Satın Alımları ve Kurumsal Çalışanları Ortak Girişim Şirketleri %20,1 %0,3 %30 Kritik Teknoloji ve İşletme Yurt İçi İnovasyon Sermayesi Bireysel Özkaynaklarla Ar-Ge Yatırımları %10 %60,9 Finansmanı %40 %20 Yurt İçi Kurumsal %18,7 8 2018 Yılında Aldığımız Büyük Projeler Uzun Menzilli Savunma Sistemi Projesi Dost Düşman Tanıma Sistemi Seri Üretimi Müşteri: SSB Müşteri: SSB 869 Milyon TL + 279 Milyon EUR 608 Milyon TL + 125 Milyon $ TSK Çok Bantlı Sayısal Müşterek Telsizi Milli Muharip Uçak Müşteri: SSB Müşteri: TUSAŞ 1,5 Milyar TL + 165 Milyon $ 255 Milyon $ Barbaros Sınıfı Fırkateyn HAVASOJ (Stand-off Jammer) Müşteri: SSB Müşteri: SSB 176 Milyon EUR + 457 Milyon TL 342 Milyon TL + 163 Milyon $ 9 2018 Özet Sonuçlar 4,1 9,1 +%66 %64 %21 Milyar $ Milyar $ Yeni Alınan Bakiye HASILAT FAVÖK Artışı FAVÖK Marjı Sözleşmeler Siparişler (TL Cinsinden) Finansal Göstergeler Yurt İçi ve Yurt Dışı Satışlar (Milyon TL) Ara'17 Ara'18 ∆% 10.000 Milyon TL 9.009 Hasılat 5.412 9.009 66 9.000 Brüt Kâr 1.466 2.211 51 BYBO 889 8.000 %27 Faaliyet Kârı (EBIT) 1.027 1.724 68 7.000 FAVÖK (EBITDA) 1.160 1.896 64 5.412 Net Kâr 1.376 2.318 68 6.000 Brüt Kâr Marjı %27,1 %24,5 ↓ 5.000 3.850 784 Faaliyet Kâr Marjı (EBIT) %19,0 %19,1 ↑ 4.000 2.739 8.120 2.171 2.535 485 FAVÖK Marjı (EBITDA) %21,4 %21,0 ↓ 3.000 1.633 1.212 1.502 460 547 4.628 Net Kâr Marjı %25,4 %25,7 ↑ 2.000 1.038 398 83 272 3.365 Faaliyetlerden Yaratılan Nakit (OCF) 663 (759) ↓ 77 1.000 103 1.773 2.075 2.192 Serbest Nakit Akışı (FCF) 94 (1.474) ↓ 935 1.135 1.419 1.361 0 Nakit Mevcudu 1.263 3.116 147 Yurt İçi Satışlar İhracat 10 Bakiye Siparişlerimiz Yıllar Bazında Bakiye Siparişler (Milyar $) Yeni Sözleşmeler (Milyon $) Sipariş/Hasılat Oranı 4.057 $9,1 2.881 $6,8 1.947 2,36 2,17 $6,2 2.070 1.148 $4,3 1.305 411 1,37 1,41 701 1.154 1.704 954 958 351 579 406 2015 2016 2017 2018 2015 2016 2017 2018 2015 2016 2017 2018 <50 50-300 >300 Milli Savunma Türki Avrupa ve Bakanlığı Cumhuriyetler Amerika Yıllara Sari Bakiye Siparişler %11 Yurt Dışı %1 %1 (Milyar USD) TUSAŞ, %5 %7 2019 2,2-2,5 2020 2,5-2,8 Bakiye Sipariş Yurt Dışı 2021 2,3-2,6 Müşteri 2022 1,0-1,3 Dağılımı 2023 ve Sonrası 0,4-0,7 Orta Doğu ve Asya Diğer %16 %3 Savunma STM Savunma Teknolojileri Müh. TRY USD TRY Harici %7 %48 Kara Kuvvetleri Komutanlığı Savunma %23 %60 Toplam ROKETSAN Sanayii Bakiye Bakiye Harcama Sedef Gemi İnşaatı A.Ş. Başkanlığı Sipariş Sipariş Para Para Birimi %61 Dağılımı Birimi EUR Savunma EUR USD %15 %93 %29 %25 11 Muhtemel Projelerimiz ve Potansiyel İş Alanları Muhtemel Projeler MILGEM İ-Sınıfı ALTAY Tankı Özgün Lazer Güdüm Firkateyn Seri Üretimi Helikopteri Kiti Savunma Dışı İş Alanları Raylı Sistem Sinyalizasyon Enerji Yönetimi ve Akıllı Sağlık Sistemleri Çalışmaları Şebeke Sistemleri 12 2019 Yıl Sonu Tahminleri 2017 2018 2019 Tahmini Net 5.412 9.009 %40-%50 Satışlar Milyon TL Milyon TL Büyüme FAVÖK %21,4 %21 %19-21 Marjı Yatırım 561 738 1.000 Harcamaları Milyon TL Milyon TL Milyon TL 13 ASELSAN – BİST 100 Karşılaştırması Hisse Başına Temettü TL (100 Hisse Başına) Hisse Başına Kazanç TL (100 Hisse Başına) 214,7 7,6 7,8 + %56 6,5 + %80 137,6 4,2 + %257 76,2 21,3 2015 2016 2017 2018 2015 2016 2017 2018 Hisse Senedi Performansı ASELSAN’ın piyasa değeri 31.12.2018 tarihinde 27,45 Milyar TL’ye ulaşmıştır. 400 350 300 250 189,46 200 150 116,81 100 50 0 ASELSAN BIST 100 14 İletişim Adres ASELSAN Elektronik Sanayi ve Ticaret A.Ş. Mehmet Akif Ersoy Mah. 296. Cad. No:16 06370 Yenimahalle, Ankara Tel: +90 312 592 10 00 Web www.aselsan.com.tr @ E-Posta [email protected] 15 EKLER 16 Konsolide UFRS Özet Bilanço Varlıklar Kaynaklar (Milyon TL) 31/12/2017 31/12/2018 (Milyon TL) 31/12/2017 31/12/2018 DÖNEN VARLIKLAR 6.059 11.617 KISA VADELİ YABANCI KAYNAKLAR 3.691 4.685 Nakit ve Nakit Benzerleri 1.263 3.116 Kısa Vadeli Finansal Borçlar 472 766 Ticari Alacaklar 1.581 3.072 Ticari Borçlar 1.790 2.549 Stoklar 2.222 3.577 Ertelenmiş Gelirler 900 633 Peşin Ödenmiş Giderler 658 1.319 Diğer Kısa Vadeli Yabancı Kaynaklar 529 737 Diğer Dönen Varlıklar 335 533 UZUN VADELİ YABANCI KAYNAKLAR 3.179 4.612 DURAN VARLIKLAR