COMMERZBANK Aktiengesellschaft Frankfurt am Main

Final Terms dated 19 March 2020

relating to Unlimited TURBO Warrants relating to Shares quoted in EUR

to be publicly offered in the French Republic and Kingdom of Belgium and to be admitted to trading on Brussels N.V./S.A. and Euronext Paris S.A.

with respect to the Base Prospectus dated 14 June 2019

relating to TURBO Warrants and Unlimited TURBO Warrants INTRODUCTION

These Final Terms have been prepared for the purpose of Article 5 (4) of Directive 2003/71/EC (the "Prospectus Directive") as amended (which includes the amendments made by Directive 2010/73/EU (the "2010 PD Amending Directive") to the extent that such amendments have been implemented in a relevant Member State of the European Economic Area), as implemented by the relevant provisions of the EU member states, in connection with Regulation 809/2004 of the European Commission and must be read in conjunction with the base prospectus relating to TURBO Warrants and Unlimited TURBO Warrants dated 14 June 2019 (the "Base Prospectus") and any supplements thereto.

The Base Prospectus and any supplements thereto are published in accordance with Article 14 of Directive 2003/71/EC in electronic form on the website of COMMERZBANK Aktiengesellschaft at www.warrants.commerzbank.com (in the Legal Documents section or accessible by entering the ISIN of a specific Security into the search field of the country-specific website). Hardcopies of these documents may be requested free of charge from the Issuer's head office (Kaiserstraße 16 (Kaiserplatz), 60311 Frankfurt am Main, Federal Republic of Germany).

In order to obtain all information necessary to the assessment of the Securities both the Base Prospectus and these Final Terms must be read in conjunction.

The options marked in the following sections of the Base Prospectus shall apply:

Applicable Special Risks: In particular the following risk factors ("2. Special Risks") which are mentioned in the Base Prospectus are applicable:

2.7 Dependency of the redemption on the performance of the Underlying / Knock-out Event - Unlimited TURBO (CALL) Variant 1: Classic - Sub Variant a: Regular 2.8 Dependency of the redemption on the performance of the Underlying / Knock-out Event - Unlimited TURBO (PUT) Variant 1: Classic - Sub Variant a: Regular 2.9 Leverage effect / Risk of disproportionate high losses - Unlimited TURBO 2.10 Ordinary adjustment of the Strike in case of Unlimited TURBO (CALL) relating to a Share, an ETF Share, an Index and a Metal 2.11 Ordinary adjustment of the Strike in case of Unlimited TURBO (PUT) relating to a Share, an ETF Share, an Index and a Metal 2.16 Ordinary adjustment of the Knock-out Barrier in case of Unlimited TURBO - Variant 1: Classic 2.17 Adjustment of the Strike and Knock-out Barrier in case of dividend distribution - Unlimited TURBO 2.18 Ordinary Termination by the Issuer in case of Unlimited TURBO 2.19 "Unlimited" Securities; exercise requirement (Bermudan exercise); sale of the Securities - Unlimited TURBO 2.20 Continuous price of the Underlying and price of the Underlying on the Valuation Date - Unlimited TURBO 2.23 Underlying Share

2 Applicable Functionality: The following parts of the Functionality of the Securities which are mentioned in the Base Prospectus are applicable:

C. Unlimited TURBO (CALL) - Variant 1: Classic - Sub Variant a: Regular Annex 1: Unlimited TURBO relating to a Share, an ETF Share or an Index D. Unlimited TURBO (PUT) - Variant 1: Classic - Sub Variant a: Regular Annex: Unlimited TURBO relating to a Share, an ETF Share or an Index

Applicable Terms and Terms and Conditions for Unlimited TURBO Warrants Conditions:

The summary applicable for this issue of Securities is annexed to these Final Terms.

3 TERMS AND CONDITIONS

§ 1 FORM

1. The unlimited warrants (the "Securities") of each series issued by COMMERZBANK Aktiengesellschaft, Frankfurt am Main, Federal Republic of Germany (the "Issuer") will be issued in bearer dematerialised form (dématérialisation). Title to the Securities will be evidenced by book entries (inscription en compte) in accordance with the provisions of the French Monetary and Financial Code relating to Holding of Securities (currently, Articles L. 211-3 et seq. and R. 211-1 et seq. of the French Monetary and Financial Code). No physical document of title (including certificats représentatifs pursuant to Article R. 211-7 of the French Monetary and Financial Code) will be issued in respect of the Securities.

2. Transfers of the Securities and other registration measures shall be made in accordance with the French Monetary and Financial Code, the regulations, rules and operating procedures applicable to and/or issued by Euroclear France S.A., 66 rue de la Victoire, 75009 Paris, French Republic (the "Clearing System", the "Clearing Rules").

3. The term "Securityholder" in these Terms and Conditions refers to any person holding Securities through a financial intermediary entitled to hold accounts with the Clearing System on behalf of its customers (the "Security Account Holder") or, in the case of a Security Account Holder acting for its own account, such Security Account Holder.

§ 2 DEFINITIONS

For the purposes of these terms and conditions (the "Terms and Conditions"), the following definitions shall apply subject to an adjustment in accordance with these Terms and Conditions:

The "Adjustment Amount" shall change monthly on each Adjustment Day and shall then be applicable for the duration of the Adjustment Period beginning on such Adjustment Day. It shall be equal to the Strike on the Adjustment Day occurring within the relevant Adjustment Period, multiplied by the Adjustment Percentage valid during such Adjustment Period. With regard to the first Adjustment Period, the Strike on the Launch Date shall be used.

The "Adjustment Day" means the first calendar day in each month.

"Adjustment Event" means: (a) the adjustment of options or futures contracts relating to the Share at the Futures Exchange or the announcement of such adjustment;

(b) any of the following actions taken by the issuer of the Share (the "Company"): capital increases through issuance of new shares against capital contribution and issuance of subscription rights to the shareholders, capital increases out of the Company’s reserves, issuance of securities with options or conversion rights related to the Share, stock splits or any other splits, consolidation or alteration of category;

(c) a spin-off of a part of the Company in such a way that a new independent entity is formed, or that the spun-off part of the Company is absorbed by another entity; or

(d) any other event relating to the Share having a diluting or concentrative effect on the theoretical value of such Share.

The "Adjustment Percentage" applicable during an Adjustment Period shall be the sum of (i) the interest rate published on Reuters page EUR1MD= (or a successor page thereto) on the Adjustment Day (the "Reference Interest Rate") and (ii) the Risk Premium applicable during the relevant Adjustment Period, the result being divided by 365. The Adjustment Percentage (p.a.) for the first Adjustment Period shall be the percentage as set out in the Table of Product Details. "Risk Premium" means a percentage determined on an Adjustment Day for the Adjustment Period beginning on such Adjustment Day, which indicate the price of the risks taken over

4 by the Issuer. The determination will be made by the Issuer in its reasonable discretion (billiges Ermessen) (§ 315 BGB). The Risk Premium (p.a.) for the first Adjustment Period shall be the percentage as set out in the Table of Product Details.

The respective Risk Premium for subsequent Adjustment Periods shall be published on the Issuer's website at www.warrants.commerzbank.com.

The "Adjustment Period" means the period of time commencing on the Launch Date until the first Adjustment Day (exclusive) and each subsequent period of time commencing on an Adjustment Day (inclusive) until the next following Adjustment Day (exclusive).

"BGB" means the German Civil Code (Bürgerliches Gesetzbuch).

"Exchange" means the exchange or trading system as set out in the Table of Product Details.

"Exchange Business Day" means a day on which the Exchange and the Futures Exchange are open for trading during their respective regular trading sessions, notwithstanding the Exchange or Futures Exchange closing prior to its scheduled weekday closing time. Any trading or trading activities after or before the regular trading sessions on the Exchange or the Futures Exchange will not be taken into account.

"Exercise Date" means the last Payment Business Day in the months of March, June, September and December of each year commencing as of 31 March 2020.

"Extraordinary Event" means: (a) the termination of trading in, or early settlement of, options or futures contracts relating to the Share at the Futures Exchange or the announcement of such termination or early settlement;

(b) the termination of the listing of the Share on the Exchange due to a merger by absorption or by creation or due to any other reason, or the becoming known of the intention of the Company or the announcement of the Exchange that the listing of the Share at the Exchange will terminate immediately or at a later date and that the Share will not be admitted, traded or listed at any other exchange which is comparable to the Exchange (including the exchange segment, if applicable) immediately following the termination of the listing;

(c) a procedure is introduced or ongoing pursuant to which all shares or the substantial assets of the Company are or are liable to be nationalized or expropriated or otherwise transferred to public agencies, authorities or organizations;

(d) the application for insolvency proceedings or for comparable proceedings with regard to the assets of the Company according to the applicable law of the Company; or

(e) any other event that is economically equivalent to the before-mentioned events with regard to their effects.

"Futures Exchange" means the exchange or trading system with the highest trading volume of options or futures contracts relating to the Share. If options or futures contracts on the Share are not traded on any exchange, the Futures Exchange shall be the options or futures exchange with the highest amount of options or futures contracts relating to shares of companies having their residence in the country in which the Company has its residence. If there is no options or futures exchange in the country in which the Company has its residence on which options or futures contracts on shares are traded, the Issuer will determine the Futures Exchange in its reasonable discretion (billiges Ermessen) (§ 315 BGB) and will make notification thereof in accordance with § 13.

"Issue Currency" or "EUR" means Euro.

"Launch Date" means 20 March 2020.

"Market Disruption Event" means the occurrence or existence of any suspension of, or limitation imposed on, trading in (a) the Share on the Exchange, or (b) any options or futures contracts relating to the Share on the

5 Futures Exchange (if such options or futures contracts are traded on the Futures Exchange), provided that any such suspension or limitation is material. The decision whether a suspension or limitation is material will be made by the Issuer in its reasonable discretion (billiges Ermessen) (§ 315 BGB). The occurrence of a Market Disruption Event on the Valuation Date shall be published in accordance with § 13.

A limitation regarding the office hours or the number of days of trading will not constitute a Market Disruption Event if it results from an announced change in the regular business hours of the respective exchange. A limitation on trading imposed during the course of a day by reason of movements in price exceeding permitted limits shall only deemed to be a Market Disruption Event if such limitation still prevails at the time of termination of the trading hours on such date.

"Monitoring Period" means the period from the Launch Date to the Valuation Date (both dates including) at such point in time at which the Reference Price of the Underlying is determined and published.

"Payment Business Day" means a day on which the Trans-European Automated Real-time Gross Settlement Express Transfer System (TARGET2) and the Clearing System settle payments in the Issue Currency.

"Reference Price" means the price of the Share last determined and published by the Exchange on any relevant day (closing price).

The "Strike" shall change on each calendar day between the Launch Date and the relevant Valuation Date. (a) After the Launch Date, subject to a Dividend Adjustment in accordance with paragraph (b), the Strike on each calendar day, which is not an Adjustment Day, will be equal to the Strike on the immediately previous calendar day plus the Adjustment Amount applicable during the relevant Adjustment Period. Subject to a Dividend Adjustment in accordance with paragraph (b), the Strike on each Adjustment Day will be equal to the Strike of the immediate previous calendar day plus the Adjustment Amount being recalculated on such Adjustment Day.

(b) On each Dividend Adjustment Day the Strike will be equal to the difference of the Strike determined in accordance with paragraph (a) for this Dividend Adjustment Day and the Dividend Impact ("Dividend Adjustment"). "Dividend Adjustment Day" means the day on which the Share is traded on the Exchange on an ex-dividend basis for the first time, or such other day as the Issuer determines a Dividend Adjustment is required in order to reflect any Taxes or 871(m) Withholding imposed or required with respect to the Securities. The "Dividend Impact" reflects the price adjustment to the Share on the Dividend Adjustment Day due to a dividend payment (including extraordinary dividend payments or any other dividend payments) on the basis of the dividend payment and any Taxes, 871(m) Withholding or other fees and costs. The Dividend Impact will be an amount determined by the Issuer in its reasonable discretion (billiges Ermessen) (§ 315 BGB).

The Strike on the Launch Date shall correspond to the strike as set out in the Table of Product Details.

The respective Strike shall in each case be published on the Issuer's website at www.warrants.commerzbank.com.

"Table of Product Details" means the table attached to these Terms and Conditions which contains the definitions in relation to each series of Securities.

"Underlying" or "Share" means the share or security similar to shares as set out in the Table of Product Details.

"Valuation Date" means the Exercise Date. If on the Valuation Date there is no Reference Price or if on the Valuation Date a Market Disruption Event occurs, the Valuation Date shall be postponed to the next following Exchange Business Day on which there is a Reference Price and on which a Market Disruption Event does not occur.

If, according to the before-mentioned, the Valuation Date is postponed for three consecutive Exchange Business Days, and if also on such day there is no Reference Price or a Market Disruption Event occurs on such day, then this day shall be deemed to be the Valuation Date and the Issuer shall estimate the Reference

6 Price of the Share in its reasonable discretion (billiges Ermessen) (§ 315 BGB), and in consideration of the prevailing market conditions on such day and make a notification thereof in accordance with § 13.

§ 3 REDEMPTION

1. The Securities grant to the Securityholder the right (the "Option Right") to receive from the Issuer the payment of the Redemption Amount in accordance with the following paragraphs.

2. Subject to paragraph 3, each Security is redeemed by payment of an amount in the Issue Currency (the "Redemption Amount") which shall be equal to (i) the amount by which the Reference Price of the Underlying on the Valuation Date exceeds (in case of Type CALL) or is exceeded by (in case of Type PUT) the Strike applicable on the Valuation Date multiplied by (ii) the Ratio.

"Ratio" means the decimal figure as set out in the Table of Product Details.

"Type" means the type as set out in the Table of Product Details. 3. If during the Monitoring Period the price of the Share as determined and published by the Exchange is at least once equal to or below (in case of Type CALL) or equal to or above (in case of Type PUT) the applicable Knock-out Barrier (the "Knock-out Event"), the Option Right pursuant to paragraph 1 shall expire.

Subject to a Dividend Adjustment the "Knock-out Barrier" for the first Adjustment Period shall correspond to the knock-out barrier as set out in the Table of Product Details. For each additional Adjustment Period, the Knock-out Barrier shall be newly determined on the Adjustment Day falling within the relevant Adjustment Period, subject to a Dividend Adjustment. On each Dividend Adjustment Day the Knock-out Barrier will be adjusted by the Dividend Impact. The Issuer will determine it in its reasonable discretion (billiges Ermessen) (§ 315 BGB) by taking into account the relevant prevailing market conditions (in particular, the volatility). The respective Knock-out Barrier shall in each case be published on the Issuer's website at www.warrants.commerzbank.com.

If a Knock-out Event occurs, the Redemption Amount determined in the reasonable discretion of the Issuer (billiges Ermessen) (§ 315 BGB) may be zero. The Redemption Amount will be published on the Issuer's website at www.warrants.commerzbank.com.

In that case, the Issuer shall pay the Redemption Amount to the Securityholders not later than on the fifth Payment Business Day following the day on which the Knock-out Event occurred.

4. In order to validly exercise the Option Right, with respect to an Exercise Date the Securityholder is obliged to instruct the account holding bank to

(a) deliver an exercise notice (the "Exercise Notice") via the acount holding bank to the Paying Agent (i) in the form available at the Paying Agent or (ii) by providing the following information in text form: name and address of the Securityholder, name, ISIN and number of Securities to be redeemed and the cash account of the Securityholder to which the transfer of any Redemption Amount shall be effected in accordance with § 5; and

(b) deliver the Securities via the acount holding bank by crediting the Securities to the account of the Paying Agent with the Clearing System.

On the Exercise Date at or prior to 10:00 am (Frankfurt time) (i) the Exercise Notice has to be received by the Paying Agent and (ii) the Securities have to be booked at the account of the Paying Agent with the Clearing System.

5. The Exercise Notice shall be binding and irrevocable.

6. An Exercise Notice submitted with regard to a specific Exercise Date shall be void if the above-mentioned provisions are not fulfilled. Any Exercise Notice that is void in accordance with the preceding sentence shall not be treated as Exercise Notice relating to a later Exercise Date.

If the number of Securities stated in the Exercise Notice, for which redemption is requested, differs from the number of Securities transferred to the Paying Agent, the Exercise Notice shall be deemed submitted

7 only with regard to the smaller number of Securities. Any excess Securities shall be re-transferred at the cost and risk of the Securityholder to the account holding bank.

7. Option Rights can only be exercised for the Minimum Exercise Number of Securities or for an integral multiple thereof.

Any exercise of less than the Minimum Exercise Number of Securities shall be void. Any exercise of more than the Minimum Exercise Number of Securities that is not an integral multiple thereof, shall be deemed to be an exercise of the next smaller number of Securities which is the minimum number or an integral multiple thereof. Securities exceeding the Minimum Exercise Number of Securities or an integral multiple thereof shall be re-transferred at the cost and risk of the Securityholder to the account holding bank.

"Minimum Exercise Number of Securities" is 1 Security. 8. Following the valid exercise of the Option Right, the Redemption Amount shall be paid to the Securityholders not later than on the fifth Payment Business Day following the Valuation Date.

§ 4 ORDINARY TERMINATION BY THE ISSUER

1. The Issuer shall be entitled to ordinarily terminate the Securities in whole but not in part ("Ordinary Termination"), in each case with effect as of the last Payment Business Day in the months of March, June, September and December of each year commencing as of 30 June 2020 (any such day an "Ordinary Termination Date"). 2. Any such Ordinary Termination must be announced at least 28 days prior to the Ordinary Termination Date in accordance with § 13. Such announcement shall be irrevocable and must state the Ordinary Termination Date.

3. In the case of an Ordinary Termination of the Securities each Securityholder shall receive a payment per Security as determined in accordance with the provisions of § 3 paragraph 2. In this respect, the Ordinary Termination Date shall in all respects supersede the Exercise Date.

4. Any amounts that are payable pursuant to these Terms and Conditions in the case of Ordinary Termination shall be paid to the Securityholders not later than on the fifth Payment Business Day following the Valuation Date.

5. The right of the Securityholders to request redemption of the Securities with effect as of the Exercise Dates preceding the relevant Ordinary Termination Date shall not be affected by such Ordinary Termination by the Issuer in accordance with this § 4.

§ 5 PAYMENTS

1. All amounts payable under these Terms and Conditions will be rounded to the nearest EUR 0.0001 (EUR 0.00005 will be rounded upwards).

2. All amounts payable pursuant to these Terms and Conditions shall be paid to the Paying Agent for transfer to the Clearing System or pursuant to the Clearing System's instruction for credit to the relevant accountholders on the dates stated in these Terms and Conditions. Payment to the Clearing System or pursuant to the Clearing System's instruction shall release the Issuer from its payment obligations under the Securities in the amount of such payment.

3. If any payment pursuant to these Terms and Conditions is to be made on a day that is not a Payment Business Day, payment shall be made on the next following Payment Business Day. In this case, the Securityholders shall neither be entitled to any payment claim nor to any interest claim or other compensation with respect to such delay.

4. All payments are subject in all cases to any applicable fiscal or other laws, regulations and directives and subject to the provisions contained in § 9.

8 § 6 ADJUSTMENTS

1. Upon the occurrence of an Adjustment Event or Extraordinary Event each of which has a material effect on the Share or the price of the Share, the Issuer shall make any such adjustments to the Terms and Conditions as are necessary to adequately account for the economic effect of the Adjustment Event or Extraordinary Event on the Securities and to preserve, in essence, the economic profile that the Securities had prior to the occurrence of the Adjustment Event or Extraordinary Event in accordance with the following provisions (each an "Adjustment"). The Issuer shall decide in its reasonable discretion (billiges Ermessen) (§ 315 BGB) whether an Adjustment Event or Extraordinary Event has occurred and whether such Adjustment Event or Extraordinary Event has a material effect on the Share or the price of the Share.

2. An Adjustment may result in:

(a) the replacement of the Share by another share and/or cash and/or any other compensation, in each case as stipulated with reference to the relevant Adjustment Event or Extraordinary Event (a "Replacement"), and the determination of another stock exchange as the Exchange, and/or

(b) increases or decreases of specified variables and values or the amounts payable under the Securities taking into account:

(i) the effect of an Adjustment Event or Extraordinary Event on the price of the Share;

(ii) the diluting or concentrative effect of an Adjustment Event or Extraordinary Event on the theoretical value of the Share; or

(iii) any cash compensation or other compensation in connection with a Replacement;

and/or

(c) consequential amendments to the share related provisions of the Terms and Conditions that are required to fully reflect the consequences of the Replacement.

3. Adjustments should correspond to the adjustments to options or futures contracts relating to the Share made by the Futures Exchange (a "Futures Exchange Adjustment"). (a) If the Futures Exchange Adjustment results in the replacement of the Share by a basket of shares, the Issuer shall be entitled to determine that only the share with the highest market capitalisation on the Cut-off Date shall be the (replacement) Share for the purpose of the Securities, and to hypothetically sell the remaining shares in the basket on the first Exchange Business Day following the Cut-off Date at the first available price and hypothetically reinvest the proceeds immediately afterwards in the (replacement) Share by making an appropriate adjustment to the specified variables and values or the amounts payable under the Securities. If the determination of the share with the highest market capitalisation would result in an economic inappropriate Adjustment, the Issuer shall be entitled to select any other share of the basket of shares to be the (replacement) Share in accordance with the foregoing sentence. The Issuer shall decide in its reasonable discretion (billiges Ermessen) (§ 315 BGB) whether this is the case.

(b) In particular, the Issuer shall not be required to make adjustments to the Terms and Conditions by reference to Futures Exchange Adjustments in cases where:

(i) the Futures Exchange Adjustments would result in economically irrelevant adjustments to the Terms and Conditions; the Issuer shall decide in its reasonable discretion (billiges Ermessen) (§ 315 BGB) whether this is the case;

(ii) the Futures Exchange Adjustments violate the principles of good faith or would result in adjustments of the Terms and Conditions contrary to the principle to preserve, in essence, the economic profile that the Securities had prior to the occurrence of the Adjustment Event or the Extraordinary Event and to adequately take into account the

9 economic effect thereof on the price of the Share; the Issuer shall decide in its reasonable discretion (billiges Ermessen) (§ 315 BGB) whether this is the case; or

(iii) in cases where no Futures Exchange Adjustment occurs but where such Futures Exchange Adjustment would be required pursuant to the adjustment rules of the Futures Exchange; in such case, the Issuer shall decide in its reasonable discretion (billiges Ermessen) (§ 315 BGB) whether this is the case and shall make Adjustments in accordance with the adjustment rules of the Futures Exchange.

(c) In the event of any doubts regarding the application of the Futures Exchange Adjustment or adjustment rules of the Futures Exchange or where no Futures Exchange exists, the Issuer shall make such adjustments to the Terms and Conditions which are required in its reasonable discretion (billiges Ermessen) (§ 315 BGB) to preserve, in essence, the economic profile that the Securities had prior to the occurrence of the Adjustment Event or the Extraordinary Event and to adequately take into account the economic effect thereof on the price of the Share.

4. Any reference made to the Share in these Terms and Conditions shall, if the context so admits, then refer to the replacement share. All related definitions shall be deemed to be amended accordingly.

5. Adjustments shall take effect as from the date (the "Cut-off Date") determined by the Issuer in its reasonable discretion (billiges Ermessen) (§ 315 BGB), provided that (if the Issuer takes into consideration the manner in which adjustments are or would be made by the Futures Exchange) the Issuer shall take into consideration the date at which such adjustments take effect or would take effect at the Futures Exchange.

6. Adjustments as well as their Cut-off Date shall be notified by the Issuer in accordance with § 13.

7. Any Adjustment in accordance with this § 6 does not preclude a subsequent termination in accordance with § 7 paragraph 1 on the basis of the same event.

8. Upon the occurrence, as determined by the Issuer in its reasonable discretion (billiges Ermessen) (§ 315 BGB), of an Administrator/Benchmark Event to a Benchmark (the "Affected Benchmark") on or after the Launch Date the following shall apply:

(i) the Issuer shall, using reasonable discretion (billiges Ermessen) (§ 315 BGB), determine the Benchmark that is the successor to or replacement of the Affected Benchmark which is formally recommended by any Relevant Nominating Body (the "Successor Benchmark"); or (ii) if no Successor Benchmark is available, the Issuer shall, using reasonable discretion (billiges Ermessen) (§ 315 BGB), determine the Benchmark which is customarily applied in international debt capital markets transactions for the purposes of determining the Affected Benchmark (the "Alternative Benchmark" and together with the Successor Benchmark, the "New Benchmark"). If the Issuer determines a New Benchmark as described above, then such New Benchmark shall subsequently be used in place of the Affected Benchmark as of the relevant effective date notified by the Issuer to the Securityholders or, at the latest, for the immediately following period for which the Benchmark is to be determined (the "Determination Period") and subsequently for all following Determination Periods.

In case of a New Benchmark, the Issuer shall in its reasonable discretion (billiges Ermessen) (§ 315 BGB) make any such additional adjustments to the Terms and Conditions in order to follow market practice in relation to the New Benchmark or

(i) as are necessary to reflect any increased costs of the Issuer providing such exposure to the New Benchmark;

and/or

(ii) in the case of more than one New Benchmark, making provision for allocation of exposure between the New Benchmarks;

and/or

10 (iii) as are necessary to reduce or eliminate, to the extent reasonably practicable in the circumstances, any economic prejudice or benefit (as the case may be) to the Issuer as a result of the replacement of the Benchmark.

Where:

"Administrator/Benchmark Event" means, in relation to any Benchmark, the occurrence of a Benchmark Modification or Cessation Event, a Non-Approval Event, a Rejection Event or a Suspension/ Withdrawal Event all as determined by the Issuer.

"Benchmark" means any figure which is a benchmark as defined in BMR and where any amount payable under the Securities, or the value of the Securities, is determined by reference in whole or in part to such figure, all as determined by the Issuer.

"Benchmark Modification or Cessation Event" means, in respect of the Benchmark any of the following has occurred or will occur:

(i) any material change in such Benchmark;

(ii) the permanent or indefinite cancellation or cessation in the provision of such Benchmark;

(iii) a regulator or other official sector entity prohibits the use of such Benchmark for the Issuer or any other entity generally or in respect of the Securities.

"BMR" means the EU Benchmarks Regulation (Regulation (EU) 2016/1011).

"Non-Approval Event" means, in respect of the Benchmark: (i) any authorisation, registration, recognition, endorsement, equivalence or approval in respect of the Benchmark or the administrator or sponsor of the Benchmark has not been or will not be obtained;

(ii) the Benchmark or the administrator or sponsor of the Benchmark has not been or will not be included in an official register; or

(iii) the Benchmark or the administrator or sponsor of the Benchmark does not or will not fulfil any legal or regulatory requirement applicable to the Securities, the Issuer or the Benchmark, in each case, as required under any applicable law or regulation in order for the Issuer or any other entity to perform its obligations in respect of the Securities. For the avoidance of doubt, a Non-Approval Event shall not occur if the Benchmark or the administrator or sponsor of the Benchmark is not or will not be included in an official register because its authorisation, registration, recognition, endorsement, equivalence or approval is suspended if, at the time of such suspension, the continued provision and use of the Benchmark is permitted in respect of the Securities under the applicable law or regulation during the period of such suspension.

"Relevant Nominating Body" means, in respect of the replacement of the Affected Benchmark: (i) the central bank for the currency to which the benchmark or screen rate (as applicable) relates, or any central bank or other supervisory authority which is responsible for supervising the administrator of the benchmark or screen rate (as applicable); or

(ii) any working group or committee sponsored by, chaired or co-chaired by or constituted at the request of (aa) the central bank for the currency to which the benchmark or screen rate (as applicable) relates, (bb) any central bank or other supervisory authority which is responsible for supervising the administrator of the benchmark or screen rate (as applicable), (cc) a group of the aforementioned central banks or other supervisory authorities or (dd) the Financial Stability Board or any part thereof.

"Rejection Event" means, in respect of the Benchmark, the relevant competent authority or other relevant official body rejects or refuses or will reject or refuse any application for authorisation, registration, recognition, endorsement, equivalence, approval or inclusion in any official register which, in each case, is required in relation to the Securities, the Benchmark or the administrator or sponsor of the Benchmark under any applicable law or regulation for the Issuer or any other entity to perform its obligations in respect of the Securities.

11 "Suspension/Withdrawal Event" means, in respect of the Benchmark: (i) the relevant competent authority or other relevant official body suspends or withdraws or will suspend or withdraw any authorisation, registration, recognition, endorsement, equivalence decision or approval in relation to the Benchmark or the administrator or sponsor of the Benchmark which is required under any applicable law or regulation in order for the Issuer or any other entity to perform its obligations in respect of the Securities; or

(ii) the Benchmark or the administrator or sponsor of the Benchmark is or will be removed from any official register where inclusion in such register is or will be required under any applicable law in order for the Issuer or any other entity to perform its obligations in respect of the Securities.

(iii) for the avoidance of doubt, a Suspension/Withdrawal Event shall not occur if such authorisation, registration, recognition, endorsement, equivalence decision or approval is or will be suspended or where inclusion in any official register is or will be withdrawn if, at the time of such suspension or withdrawal, the continued provision and use of the Benchmark is permitted in respect of the Securities under the applicable law or regulation during the period of such suspension or withdrawal.

For the avoidance of doubt, the above is additional, and without prejudice, to any other terms of the Securities. In the event that under any such terms any other consequences could apply in relation to an event or occurrence the subject of an Administrator/Benchmark Event, the Issuer shall determine which terms shall apply in its sole and absolute discretion.

Any amendments made by the Issuer pursuant to this § 6 paragraph 8 shall be notified by the Issuer pursuant to § 13 as soon as practible following the determination thereof. Such notice shall be irrevocable and shall specify the date on which the relevant adjustments become effective.

In case of the occurrence of an Administrator/Benchmark Event due to the BMR, the provisions of this § 6 paragraph 8 shall take precedent over any other provisions in these Terms and Conditions under which the Issuer may make adjustments to the Terms and Conditions due to the occurrence of the same event; the Issuer shall decide in its reasonable discretion (billiges Ermessen) (§ 315 BGB) whether this is the case.

§ 7 EXTRAORDINARY TERMINATION BY THE ISSUER

1. Upon the occurrence of an Extraordinary Event, the Issuer may freely elect to terminate the Securities prematurely instead of making an Adjustment. In the case that an Adjustment would not be sufficient to preserve, in essence, the economic profile that the Securities had prior to the occurrence of the Extraordinary Event, the Issuer shall terminate the Securities prematurely; the Issuer shall decide in its reasonable discretion (billiges Ermessen) (§ 315 BGB) whether this is the case.

The Issuer may also freely elect to terminate the Securities prematurely in the case of a takeover-bid, i.e. an offer to take over or to swap or any other offer or any other act of an individual person or a legal entity that results in the individual person or legal entity buying, otherwise acquiring or obtaining a right to buy more than 10% of the outstanding shares of the Company as a consequence of a conversion or otherwise; all as determined by the Issuer based on notifications to the competent authorities or on other information determined as relevant by the Issuer.

2. If the Issuer and/or its Affiliates are, even following economically reasonable efforts, not in the position (i) to enter, re-enter, replace, maintain, liquidate, acquire or dispose of any Hedging Transactions or (ii) to realize, regain or transfer the proceeds resulting from such Hedging Transactions (the "Hedging Disruption"), the Issuer may freely elect to terminate the Securities prematurely. The Issuer shall decide in its reasonable discretion (billiges Ermessen) (§ 315 BGB) whether a Hedging Disruption has occurred.

The Issuer may also freely elect to terminate the Securities prematurely if (i) due to the adoption of or any change in any applicable law or regulation (including any tax law) or (ii) due to the promulgation of or any change in the interpretation by any competent court, tribunal or regulatory authority (including any tax authority) that (A) it has become illegal to hold, acquire or dispose of any Shares or (B) it will incur materially increased costs in performing the Issuer’s obligation under the Securities (including due to any increase in tax liability, decrease in tax benefit or other adverse effect on its tax position) (the

12 "Change in Law"). The Issuer shall decide in its reasonable discretion (billiges Ermessen) (§ 315 BGB) whether a Change in Law has occurred.

3. If the Issuer has not made any adjustments in its reasonable discretion (billiges Ermessen) (§ 315 BGB) pursuant to § 6 paragraph 8 due to the occurrence of an Administrator/Benchmark Event, the Issuer may, but is not obliged to, terminate extraordinarily the Securities by giving notice pursuant to § 13.

4. Any extraordinary termination of the Securities shall be notified by the Issuer in accordance with § 13 within fourteen Exchange Business Days following the occurence of the relevant event (the "Extraordinary Termination Notice"). The Extraordinary Termination Notice shall designate an Exchange Business Day as per which the extraordinary termination shall become effective (the "Extraordinary Termination Date") in accordance with the following provisions. Such Extraordinary Termination Date shall be not later than seven Payment Business Days following the publication of the Extraordinary Termination Notice.

5. If the Securities are called for redemption, they shall be redeemed at an amount per Security that is equivalent to their fair market value minus any expenses actually incurred by the Issuer under transactions that were required for winding up the Hedging Transactions (the "Extraordinary Termination Amount"). The Issuer shall calculate the Extraordinary Termination Amount in its reasonable discretion (billiges Ermessen) (§ 315 BGB) by taking into account prevailing market conditions and any proceeds realised by the Issuer and/or any of its affiliates (within the meaning of § 290 paragraph 2 German Commercial Code (HGB), the "Affiliates") in connection with transactions or investments concluded by it in its reasonable commercial discretion (vernüftiges kaufmännisches Ermessen) for hedging purposes in relation to the assumption and fulfilment of its obligations under the Securities (the "Hedging Transactions"). 6. The Issuer shall pay the Extraordinary Termination Amount to the Securityholders not later than on the tenth Payment Business Day following the Extraordinary Termination Date.

§ 8 FURTHER ISSUES OF SECURITIES, REPURCHASE OF SECURITIES

1. The Issuer reserves the right to issue from time to time without the consent of the Securityholders additional tranches of Securities with substantially identical terms, so that the same shall be consolidated to form a single series and increase the total volume of the Securities. The term "Securities" shall, in the event of such consolidation, also comprise such additionally issued securities.

2. The Issuer may at any time purchase Securities in the market or otherwise. Securities repurchased by or on behalf of the Issuer may be held by the Issuer, re-issued, resold or surrendered to the Paying Agent for cancellation.

§ 9 TAXES

Payments in respect of the Securities shall only be made after (i) deduction and withholding of current or future taxes, levies or governmental charges, regardless of their nature, which are imposed, levied or collected (the "Taxes") under any applicable system of law or in any country which claims fiscal jurisdiction by or for the account of any political subdivision thereof or government agency therein authorised to levy Taxes, to the extent that such deduction or withholding is required by law, (ii) any withholding or deduction required pursuant to an agreement described in Section 1471(b) of the U.S. Internal Revenue Code of 1986, as amended (the "Code"), or otherwise imposed pursuant to Sections 1471 through 1474 of the Code, any regulations or agreements thereunder, any official interpretations thereof, or any law implementing an intergovernmental approach thereto and (iii) any withholding or deduction required pursuant to Section 871(m) of the Code ("871(m) Withholding"). The Issuer shall report on the deducted or withheld Taxes to the competent government agencies.

In addition, in determining the amount of 871(m) Withholding imposed with respect to any amounts to be paid on the Securities, the Issuer shall be entitled to withhold on any "dividend equivalent" (as defined for purposes of Section 871(m) of the Code) at the highest rate applicable to such payments regardless of any exemption from, or reduction in, such withholding otherwise available under applicable law.

13 § 10 STATUS

The obligations under the Securities constitute direct, unconditional and unsecured (nicht dinglich besichert) obligations of the Issuer and rank at least pari passu with all other unsecured and unsubordinated obligations of the Issuer (save for such exceptions as may exist from time to time under applicable law).

§ 11 PAYING AGENT

1. BNP Paribas Securities Services, a société en commandite par actions incorporated under the laws of France, registered with the Registre du commerce et des sociétés of Paris under number 552 108 011, the registered office of which is located at 3, rue d’Antin, 75002 Paris, France, acting through its office located at Les Grands Moulins de Pantin, 9 rue du Débarcadère, 93500 Pantin, France, shall be the paying agent (the "Paying Agent").

2. The Issuer shall be entitled at any time to appoint another bank of international standing as Paying Agent. Such appointment and the effective date shall be notified in accordance with § 13.

3. The Paying Agent is hereby granted exemption from the restrictions of § 181 BGB and any similar restrictions of the applicable laws of any other country.

§ 12 SUBSTITUTION OF THE ISSUER

1. Substitution of the Issuer by Société Générale S.A., SG Issuer S.A. or Société Générale Effekten GmbH

(a) At any time during the life of the Securities and subject to § 12 paragraph 1(b), the Issuer is entitled to substitute Société Générale S.A. (hereinafter called "SG" or a "New SG Issuer"), SG Issuer S.A. (hereinafter called "SGIS" or a "New SG Issuer") or Société Générale Effekten GmbH (hereinafter called "SGE" or a "New SG Issuer") for itself as Issuer without the consent of any Securityholder. In such case, the New SG Issuer will assume all the obligations of the Issuer under and in connection with the Securities. In case of SGIS or SGE as New SG Issuer, the payment obligations (including any delivery obligations) of the relevant New SG Issuer under the Securities will be unconditionally and irrevocably guaranteed by SG (the "Parent Guarantor" and such guarantee, the "Parent Guarantee"). Any such substitution and the effective date shall be notified by the Issuer in accordance with § 13.

Upon any such substitution the New SG Issuer shall succeed to, and be substituted for, and may exercise every right and power of, the Issuer under the Securities with the same effect as if the New SG Issuer had been named as the Issuer in these Terms and Conditions; the Issuer shall be released from its obligations hereunder and from its liability as obligor under the Securities.

In the event of such substitution, any reference in these Terms and Conditions to the Issuer shall from then on refer to the New SG Issuer.

(b) No such assumption pursuant to § 12 paragraph 1(a) shall be permitted unless

(i) the New SG Issuer has agreed to assume all obligations of the Issuer under the Securities; and

(ii) the New SG Issuer and the Parent Guarantor (if applicable) have obtained all necessary governmental authorisations, approvals, consents and permissions (including and in particular clearance by the relevant competition authorities regarding the sale of the business to which the Securities relate) in the jurisdictions in which Parent Guarantor (if applicable) and/or the New SG Issuer are domiciled or the country under the laws of which they are organised.

14 (c) The following provision is subject to the condition precedent of SGE becoming the New SG Issuer of these Securities pursuant to § 12 paragraph 1(a):

(i) If the Relevant Resolution Authority (as defined below) exercises its Bail-in Power (as defined below) on debt within the meaning of Article L 613-30-3-I-3 of the French Monetary and Financial Code of SG ranking junior to debt of SG that benefits from statutorily preferred exceptions pursuant to Article L 613-30-3-I-1 and L 613-30-3-I-2 and that are not debt as defined in Article L 613-30-3-I-4 of the French Monetary and Financial Code, which results in the write-down or cancellation of all, or a portion of, the principal amount of, or outstanding amount payable in respect of, and/or interest on, such liabilities, and/or the conversion of all, or a portion, of the principal amount of, or outstanding amount payable in respect of, or interest on, such liabilities into shares or other securities or other obligations of SG or another person, including by means of a variation to their terms and conditions to give effect to such exercise of Bail-in Power, then:

(aa) SGE’s obligations as New SG Issuer to the Securityholders under the Securities shall be limited and reduced to the amounts of principal and/or interest that would be recoverable by the Securityholders and/or the value of the shares or other securities or other obligations of SG or another person that would be delivered to the Securityholders if the Securities had been directly issued by SG itself, and any obligations under the Securities had accordingly been directly subject to the exercise of the Bail-in Power, and

(bb) SGE shall be entitled to, in lieu of payment, request the Securityholders to seek payment, in whole or in part, of any amounts due under the Securities subsequent to the reduction and/or delivery of any shares or other securities or other obligations of SG subsequent to a conversion provided for at (i) above, directly from SG under the Parent Guarantee for the obligations of the New SG Issuer.

If and to the extent SGE requests the Securityholders to directly seek payment and/or delivery from SG under the Parent Guarantee for SGE’s obligations, SGE’s liabilities under the Securities shall be deemed extinguished.

"Bail-in Power" means any statutory cancellation, write-down and/or conversion power existing from time to time under any laws, regulations, rules or requirements relating to the resolution of banks, banking group companies, credit institutions and/or investment firms incorporated in France in effect and applicable in France to SG (or any successor entity thereof), including but not limited to any such laws, regulations, rules or requirements that are implemented, adopted or enacted within the context of a European Union directive or regulation of the European Parliament and of the Council establishing a framework for the recovery and resolution of credit institutions and investment firms and/or within the context of a French resolution regime under the French monetary and financial code, or any other applicable laws or regulations, as amended, or otherwise, pursuant to which obligations of a bank, banking group company, credit institution or investment firm or any of its affiliates can be reduced, cancelled and/or converted into shares or other securities or obligations of the obligor or any other person.

The "Relevant Resolution Authority" is any authority with the ability to exercise the Bail- in Power

(ii) No repayment of the principal amount of the Securities or payment of interest thereon (to the extent of the portion thereof affected by the exercise of the Bail-in Power) shall become due and payable after the exercise of any Bail-in Power by the Relevant Resolution Authority, unless such repayment or payment would be permitted to be made by SG under the laws and regulations then applicable to SG under its senior unsecured liabilities if SG itself was the issuer of the Securities, and the terms and conditions of the Securities shall be deemed to be modified accordingly.

(iii) Upon SGE becoming aware of the exercise of the Bail-in Power by the Relevant Resolution Authority on senior unsecured liabilities of SG, SGE shall notify the Securityholders in accordance with § 13 (and other parties that should be notified, if applicable). Any delay

15 or failure by SGE to give notice shall not affect the effects on the Securities described in the first paragraph.

(iv) The reduction or modification described in the first and second paragraphs above with respect to the Securities shall not constitute an event of default and the terms and conditions of the Securities shall continue to apply in relation to the residual principal amount of, or outstanding amount payable in respect of the Securities, subject to any modification of the amount of interest payable to reflect the reduction of the principal amount, and any further modification of the terms that the Relevant Resolution Authority may decide in accordance with applicable laws and regulations relating to the resolution of banks, banking group companies, credit institutions and/or investment firms incorporated in France.

(d) Each holder of a Security or Securities acknowledges and undertakes, on its acquisition of such Security or Securities, that, in case the Issuer is subsequently substituted for SGIS or SGE (as the case may be) pursuant to this § 12 and a payment default by SGIS or SGE (as the case may be) of principal (and premium, if any), interest or any other amount in respect thereof (including, without limitation, any amount due upon redemption at maturity or otherwise) on any such Securities occurs whenever such payment falls due (such payment defaults, "Defaulted Payments"), such Securityholder shall not institute any proceeding, judicial or otherwise, or otherwise assert a claim against such New SG Issuer to enforce such Defaulted Payments and waives all rights to institute such proceedings or make such claims in respect of such Defaulted Payments against such New SG Issuer. For the avoidance of doubt, such acknowledgement, undertaking and waiver are without prejudice to the Securityholder’s rights under the Parent Guarantee and do not alter or impair the Parent Guarantor’s obligations under the relevant Parent Guarantee. Accordingly, each Securityholder shall continue to have the right to institute any proceeding, judicial or otherwise, or otherwise assert a claim against the Parent Guarantor to enforce any obligation due under the relevant Parent Guarantee, including without limitation in respect of any Defaulted Payments.

2. Substitution of the Issuer by any other company

(a) At any time during the life of the Securities and subject to § 12 paragraph 2(b), the Issuer is entitled to substitute any other company (hereinafter called a "New Other Issuer") for itself as Issuer without the consent of any Securityholder. In such case, the New Other Issuer may assume all the obligations of the Issuer under and in connection with the Securities. Any such substitution and the respective effective date shall be notified by the Issuer in accordance with § 13.

Upon any such substitution, the New Other Issuer shall succeed to, and be substituted for, and may exercise every right and power of, the Issuer under the Securities with the same effect as if the New Other Issuer had been named as the Issuer in these Terms and Conditions; the Issuer (and, in the case of a repeated application of this § 12 paragraph 2 and/or paragraph 1, each previous issuer) shall be released from its obligations hereunder and from its liability as obligor under the Securities.

In the event of such substitution, any reference in these Terms and Conditions to the Issuer shall from then on refer to the New Other Issuer.

(b) No such assumption pursuant to § 12 paragraph 2(a) shall be permitted unless

(i) the New Other Issuer has agreed to assume all obligations of the Issuer under the Securities;

(ii) the New Other Issuer has agreed to indemnify and hold harmless each Securityholder against any tax, duty, assessment or governmental charge imposed on such Securityholder in respect of such substitution;

(iii) the Issuer (in this capacity referred to as the "Guarantor") has unconditionally and irrevocably guaranteed to the Securityholders compliance by the New Other Issuer with all obligations under the Securities;

(iv) the New Other Issuer and the Guarantor have obtained all governmental authorisations, approvals, consents and permissions necessary in the jurisdictions in which the Guarantor and/or the New Other Issuer are domiciled or the country under the laws of which they are organised.

16 3. Upon any substitution of the Issuer for a New SG Issuer or a New Other Issuer, this § 12 shall apply again.

§ 13 NOTICES

Where these Terms and Conditions provide for a notice pursuant to this section, such notice shall be published on the website www.warrants.commerzbank.com (or on another website notified at least six weeks in advance by the Issuer in accordance with this section) and become effective vis-à-vis the Securityholder through such publication unless the notice provides for a later effective date. If and to the extent applicable law or regulations provide for other forms of publication, such publications shall be made merely in addition to the aforesaid publication.

Other publications with regard to the Securities are published on the website of the Issuer www.commerzbank.com (or any successor website).

§ 14 LIMITATION OF LIABILITY; PRESENTATION PERIOD, PRESCRIPTION

1. The Issuer shall be held responsible for acting or failing to act in connection with Securities only if, and insofar as, it either breaches material obligations under or in connection with the Terms and Conditions negligently or wilfully or breaches other obligations with gross negligence or wilfully. The same applies to the Paying Agent.

2. The period for presentation of the Securities (§ 801 paragraph 1, sentence 1 BGB) shall be ten years and the period of limitation for claims under the Securities presented during the period for presentation shall be two years calculated from the expiry of the relevant presentation period.

§ 15 FINAL CLAUSES

1. The Securities and the rights and duties of the Securityholders, the Issuer and the Guarantor (if any) shall in all respects be governed by the laws of the Federal Republic of Germany except § 1 which shall be governed by the laws of the French Republic.

2. In the event of manifest typing or calculation errors or similar manifest errors in the Terms and Conditions, the Issuer shall be entitled to declare rescission (Anfechtung) to the Securityholders. The declaration of rescission shall be made without undue delay upon becoming aware of any such ground for rescission (Anfechtungsgrund) and in accordance with § 13. Following such rescission by the Issuer, the Securityholders may instruct the account holding bank to submit a duly completed redemption notice to the Paying Agent, either by filling in the relevant form available from the Paying Agent or by otherwise stating all information and declarations required on the form (the "Rescission Redemption Notice"), and to request repayment of the Issue Price against transfer of the Securities to the account of the Paying Agent with the Clearing System. The Issuer shall make available the Issue Price to the Paying Agent within 30 calendar days following receipt of the Rescission Redemption Notice and of the Securities by the Paying Agent, whichever receipt is later, whereupon the Paying Agent shall transfer the Issue Price to the account specified in the Rescission Redemption Notice. Upon payment of the Issue Price all rights under the Securities delivered shall expire.

3. The Issuer may combine the declaration of rescission pursuant to paragraph 2 with an offer to continue the Securities on the basis of corrected Terms and Conditions. Such an offer and the corrected provisions shall be notified to the Securityholders together with the declaration of rescission in accordance with § 13. Any such offer shall be deemed to be accepted by a Securityholder and the rescission shall not take effect, unless the Securityholder requests repayment of the Issue Price within four weeks following the date on which the offer has become effective in accordance with § 13 by delivery of a duly completed Rescission Redemption Notice via the account holding bank to the Paying Agent and by transfer of the Securities to the account of the Paying Agent with the Clearing System pursuant to paragraph 2. The Issuer shall refer to this effect in the notification.

17 4. "Issue Price"within the meaning of paragraph 2 and 3 shall be deemed to be the higher of (i) the purchase price that was actually paid by the relevant Securityholder (as declared and proved by evidence in the request for repayment by the relevant Securityholder) and (ii) the weighted average (as determined by the Issuer in its reasonable discretion (billiges Ermessen) (§ 315 BGB) of the traded prices of the Securities on the Exchange Business Day preceding the declaration of rescission pursuant to paragraph 2. If a Market Disruption Event exists on the Exchange Business Day preceding the declaration of rescission pursuant to paragraph 2, the last Exchange Business Day preceding the declaration of rescission pursuant to paragraph 2 on which no Market Disruption Event existed shall be decisive for the ascertainment of price pursuant to the preceding sentence.

5. Contradictory or incomplete provisions in the Terms and Conditions may be corrected or amended, as the case may be, by the Issuer in its reasonable discretion (billiges Ermessen) (§ 315 BGB). The Issuer, however, shall only be entitled to make such corrections or amendments which are reasonably acceptable to the Securityholders having regard to the interests of the Issuer and in particular which do not materially adversely affect the legal or financial situation of the Securityholders. Notice of any such correction or amendment shall be given to the Securityholders in accordance with § 13.

6. If a Securityholder was aware of typing or calculation errors or similar errors at the time of the acquisition of the Securities, then, notwithstanding paragraphs 2 - 5, such Securityholder can be bound by the Issuer to the corrected Terms and Conditions.

7. Should any provision of these Terms and Conditions be or become void in whole or in part, the other provisions shall remain in force. The void provision shall be replaced by a valid provision that reflects the economic intent of the void provision as closely as possible in legal terms. In those cases, however, the Issuer may also take the steps described in paragraphs 2 - 5 above.

8. Place of performance is Frankfurt am Main.

9. Place of jurisdiction for all disputes and other proceedings in connection with the Securities for merchants, entities of public law, special funds under public law and entities without a place of general jurisdiction in the Federal Republic of Germany is Frankfurt am Main. In such a case, the place of jurisdiction in Frankfurt am Main shall be an exclusive place of jurisdiction.

10. The English version of these Terms and Conditions shall be binding. Any translation is for convenience only.

18 Annex to the Terms and Conditions

Table of Product Details

ISIN Mnémonique Type Share Exchange Ratio Strike on the Knock-out Barrier Risk Premium p.a. Adjustment Launch Date during the first during the first Percentage p.a. Adjustment Period Adjustment Period during the first Adjustment Period

DE000CL50ZB8 311YZ CALL Share of adidas AG (ISIN DE000A1EWWW0) Frankfurt Stock Exchange 0.025 EUR 96.18 EUR 99.07 4.00% 3.62% (XETRA)

DE000CL50ZC6 311ZZ CALL Share of Aéroports de Paris (ISIN Euronext Paris S.A. 0.025 EUR 48.54 EUR 50.00 4.00% 3.62% FR0010340141)

DE000CL50ZD4 3110Z CALL Share of Air Liquide S.A. (ISIN Euronext Paris S.A. 0.10 EUR 53.74 EUR 55.35 4.00% 3.62% FR0000120073)

DE000CL50ZE2 3111Z CALL Share of Airbus SE (ISIN NL0000235190) Euronext Paris S.A. 0.10 EUR 48.30 EUR 49.75 4.00% 3.62%

DE000CL50ZF9 3112Z CALL Share of Allianz SE (ISIN DE0008404005) Frankfurt Stock Exchange 0.05 EUR 74.08 EUR 76.30 4.00% 3.62% (XETRA)

DE000CL50ZG7 3114Z CALL Share of Alstom S.A. (ISIN FR0010220475) Euronext Paris S.A. 0.10 EUR 18.42 EUR 18.97 4.00% 3.62%

DE000CL50ZH5 3115Z CALL Share of Alten SA (ISIN FR0000071946) Euronext Paris S.A. 0.05 EUR 32.99 EUR 34.31 4.00% 3.62%

DE000CL50ZJ1 3116Z CALL Share of Altice N.V. (ISIN NL0011333752) Euronext Amsterdam N.V. 1.00 EUR 1.41 EUR 1.52 4.00% 3.62%

DE000CL50ZK9 3117Z CALL Share of (ISIN FR0004125920) Euronext Paris S.A. 0.10 EUR 49.61 EUR 51.59 4.00% 3.62%

DE000CL50ZL7 312AZ CALL Share of S.A. (ISIN LU0569974404) Euronext Amsterdam N.V. 0.10 EUR 9.02 EUR 9.65 4.00% 3.62%

DE000CL50ZM5 312BZ CALL Share of ArcelorMittal S.A. (ISIN Euronext Amsterdam N.V. 0.10 EUR 3.19 EUR 3.44 4.00% 3.62% LU1598757687)

DE000CL50ZN3 312CZ CALL Share of Arkema S.A. (ISIN FR0010313833) Euronext Paris S.A. 0.10 EUR 27.41 EUR 28.51 4.00% 3.62%

DE000CL50ZP8 312DZ CALL Share of Bayer Aktiengesellschaft (ISIN Frankfurt Stock Exchange 0.05 EUR 27.83 EUR 28.66 4.00% 3.62% DE000BAY0017) (XETRA)

DE000CL50ZQ6 312EZ CALL Share of BNP Paribas S.A. (ISIN Euronext Paris S.A. 0.10 EUR 15.87 EUR 16.35 4.00% 3.62% FR0000131104)

DE000CL50ZR4 312FZ CALL Share of Bolloré S.A. (ISIN FR0000039299) Euronext Paris S.A. 0.50 EUR 2.09 EUR 2.17 4.00% 3.62%

DE000CL50ZS2 312GZ CALL Share of bpost SA/NV (ISIN BE0974268972) Euronext Brussels N.V./S.A. 0.10 EUR 3.30 EUR 3.46 4.00% 3.62%

DE000CL50ZT0 312HZ CALL Share of Bureau Veritas SA (ISIN Euronext Paris S.A. 0.10 EUR 8.47 EUR 8.72 4.00% 3.62% FR0006174348)

DE000CL50ZU8 312JZ CALL Share of Carmila (ISIN FR0010828137) Euronext Paris S.A. 0.05 EUR 5.21 EUR 5.47 4.00% 3.62%

DE000CL50ZV6 312KZ CALL Share of CGG (ISIN FR0013181864) Euronext Paris S.A. 1.00 EUR 0.39 EUR 0.49 4.00% 3.62%

DE000CL50ZW4 312LZ CALL Share of CNP Assurances S.A. (ISIN Euronext Paris S.A. 0.25 EUR 3.40 EUR 3.54 4.00% 3.62% FR0000120222)

DE000CL50ZX2 312MZ CALL Share of CNP Assurances S.A. (ISIN Euronext Paris S.A. 0.25 EUR 5.33 EUR 5.54 4.00% 3.62% FR0000120222)

19 ISIN Mnémonique Type Share Exchange Ratio Strike on the Knock-out Barrier Risk Premium p.a. Adjustment Launch Date during the first during the first Percentage p.a. Adjustment Period Adjustment Period during the first Adjustment Period

DE000CL50ZY0 312NZ CALL Share of Continental Aktiengesellschaft (ISIN Frankfurt Stock Exchange 0.05 EUR 28.71 EUR 29.86 4.00% 3.62% DE0005439004) (XETRA)

DE000CL50ZZ7 312PZ CALL Share of Continental Aktiengesellschaft (ISIN Frankfurt Stock Exchange 0.05 EUR 32.56 EUR 33.86 4.00% 3.62% DE0005439004) (XETRA)

DE000CL50Z03 312QZ CALL Share of SA (ISIN FR0000064578) Euronext Paris S.A. 0.05 EUR 24.27 EUR 25.00 4.00% 3.62%

DE000CL50Z11 312RZ CALL Share of Daimler AG (ISIN DE0007100000) Frankfurt Stock Exchange 0.10 EUR 11.60 EUR 11.95 4.00% 3.62% (XETRA)

DE000CL50Z29 312SZ CALL Share of Daimler AG (ISIN DE0007100000) Frankfurt Stock Exchange 0.10 EUR 13.54 EUR 13.95 4.00% 3.62% (XETRA)

DE000CL50Z37 312TZ CALL Share of Edenred, S.A. (ISIN FR0010908533) Euronext Paris S.A. 0.20 EUR 18.45 EUR 19.00 4.00% 3.62%

DE000CL50Z45 312UZ CALL Share of EDF S.A. (ISIN FR0010242511) Euronext Paris S.A. 0.20 EUR 3.69 EUR 3.80 4.00% 3.62%

DE000CL50Z52 312VZ CALL Share of Eiffage SA (ISIN FR0000130452) Euronext Paris S.A. 0.05 EUR 43.44 EUR 44.74 4.00% 3.62%

DE000CL50Z60 312WZ CALL Share of Eiffage SA (ISIN FR0000130452) Euronext Paris S.A. 0.05 EUR 48.29 EUR 49.74 4.00% 3.62%

DE000CL50Z78 312XZ CALL Share of Elior SCA (ISIN FR0011950732) Euronext Paris S.A. 0.20 EUR 2.38 EUR 2.50 4.00% 3.62%

DE000CL50Z86 312YZ CALL Share of Elis SA (ISIN FR0012435121) Euronext Paris S.A. 0.10 EUR 5.20 EUR 5.41 4.00% 3.62%

DE000CL50Z94 312ZZ CALL Share of S.A. (ISIN FR0000131757) Euronext Paris S.A. 0.025 EUR 22.00 EUR 23.32 4.00% 3.62%

DE000CL500A3 3120Z CALL Share of EssilorLuxottica (ISIN Euronext Paris S.A. 0.05 EUR 95.40 EUR 98.26 4.00% 3.62% FR0000121667)

DE000CL500B1 3122Z CALL Share of Europcar Mobility Group S.A (ISIN Euronext Paris S.A. 0.25 EUR 0.73 EUR 0.80 4.00% 3.62% FR0012789949)

DE000CL500C9 3125Z CALL Share of Ferrari N.V. (ISIN NL0011585146) Borsa Italiana S.p.A. 0.05 EUR 68.50 EUR 70.55 4.00% 3.62%

DE000CL500D7 3129Z CALL Share of Fiat Chrysler Automobiles N.V. (ISIN Borsa Italiana S.p.A. 0.50 EUR 3.49 EUR 3.63 4.00% 3.62% NL0010877643)

DE000CL500E5 313AZ CALL Share of GAZTRANSPORT & TEC (ISIN Euronext Paris S.A. 0.025 EUR 29.97 EUR 31.77 4.00% 3.62% FR0011726835)

DE000CL500F2 313BZ CALL Share of Gecina (ISIN FR0010040865) Euronext Paris S.A. 0.025 EUR 57.50 EUR 59.22 4.00% 3.62%

DE000CL500G0 313CZ CALL Share of Getlink S.E. (ISIN FR0010533075) Euronext Paris S.A. 0.20 EUR 4.82 EUR 4.96 4.00% 3.62%

DE000CL500H8 313DZ CALL Share of Hermès International, S.A. (ISIN Euronext Paris S.A. 0.01 EUR 318.66 EUR 328.22 4.00% 3.62% FR0000052292)

DE000CL500J4 313EZ CALL Share of HUGO BOSS AG (ISIN Frankfurt Stock Exchange 0.05 EUR 12.34 EUR 12.96 4.00% 3.62% DE000A1PHFF7) (XETRA)

DE000CL500K2 313FZ CALL Share of (ISIN FR0000035081) Euronext Paris S.A. 0.05 EUR 56.97 EUR 59.25 4.00% 3.62%

DE000CL500L0 313GZ CALL Share of Iliad S.A. (ISIN FR0004035913) Euronext Paris S.A. 0.02 EUR 106.89 EUR 111.17 4.00% 3.62%

20 ISIN Mnémonique Type Share Exchange Ratio Strike on the Knock-out Barrier Risk Premium p.a. Adjustment Launch Date during the first during the first Percentage p.a. Adjustment Period Adjustment Period during the first Adjustment Period

DE000CL500M8 313HZ CALL Share of S.A. (ISIN FR0000120859) Euronext Paris S.A. 0.05 EUR 12.34 EUR 13.08 4.00% 3.62%

DE000CL500N6 313JZ CALL Share of ING Groep N.V. (ISIN Euronext Amsterdam N.V. 0.50 EUR 2.35 EUR 2.47 4.00% 3.62% NL0011821202)

DE000CL500P1 313KZ CALL Share of ING Groep N.V. (ISIN Euronext Amsterdam N.V. 0.50 EUR 2.83 EUR 2.97 4.00% 3.62% NL0011821202)

DE000CL500Q9 313MZ CALL Share of Ingenico S.A. (ISIN FR0000125346) Euronext Paris S.A. 0.05 EUR 41.27 EUR 42.51 4.00% 3.62%

DE000CL500R7 313NZ CALL Share of S.A. (ISIN FR0010259150) Euronext Paris S.A. 0.05 EUR 22.04 EUR 22.92 4.00% 3.62%

DE000CL500S5 313PZ CALL Share of SA (ISIN FR0000073298) Euronext Paris S.A. 0.10 EUR 10.80 EUR 11.45 4.00% 3.62%

DE000CL500T3 313QZ CALL Share of Kaufman & Broad S.A. (ISIN Euronext Paris S.A. 0.05 EUR 11.33 EUR 12.12 4.00% 3.62% FR0004007813)

DE000CL500U1 313RZ CALL Share of KBC Groep NV (ISIN Euronext Brussels N.V./S.A. 0.10 EUR 36.17 EUR 37.98 4.00% 3.62% BE0003565737)

DE000CL500V9 313VZ CALL Share of Kering SA (ISIN FR0000121485) Euronext Paris S.A. 0.025 EUR 198.78 EUR 204.74 4.00% 3.62%

DE000CL500W7 313WZ CALL Share of Klépierre S.A. (ISIN FR0000121964) Euronext Paris S.A. 0.10 EUR 14.10 EUR 14.52 4.00% 3.62%

DE000CL500X5 313XZ CALL Share of Koninklijke Ahold Delhaize N.V. (ISIN Euronext Amsterdam N.V. 0.20 EUR 11.12 EUR 11.68 4.00% 3.62% NL0011794037)

DE000CL500Y3 313YZ CALL Share of SA (ISIN FR0010386334) Euronext Paris S.A. 0.05 EUR 17.08 EUR 18.10 4.00% 3.62%

DE000CL500Z0 313ZZ CALL Share of Korian SA (ISIN FR0010386334) Euronext Paris S.A. 0.05 EUR 24.62 EUR 26.10 4.00% 3.62%

DE000CL50005 3130Z CALL Share of Korian SA (ISIN FR0010386334) Euronext Paris S.A. 0.05 EUR 26.51 EUR 28.10 4.00% 3.62%

DE000CL50013 3136Z CALL Share of LafargeHolcim Ltd. (ISIN Euronext Paris S.A. 0.10 EUR 16.41 EUR 17.07 4.00% 3.62% CH0012214059)

DE000CL50021 314AZ CALL Share of LAGARDÈRE SCA (ISIN Euronext Paris S.A. 0.10 EUR 4.76 EUR 5.00 4.00% 3.62% FR0000130213)

DE000CL50039 314BZ CALL Share of Legrand SA (ISIN FR0010307819) Euronext Paris S.A. 0.20 EUR 27.83 EUR 28.67 4.00% 3.62%

DE000CL50047 314CZ CALL Share of Linde PLC (ISIN IE00BZ12WP82) Frankfurt Stock Exchange 0.05 EUR 73.69 EUR 75.90 4.00% 3.62% (XETRA)

DE000CL50054 314DZ CALL Share of LISI S.A. (ISIN FR0000050353) Euronext Paris S.A. 0.05 EUR 9.93 EUR 10.53 4.00% 3.62%

DE000CL50062 314EZ CALL Share of LVMH Moët Hennessy Louis Vuitton Euronext Paris S.A. 0.025 EUR 158.19 EUR 162.94 4.00% 3.62% SE (ISIN FR0000121014)

DE000CL50070 314FZ CALL Share of SA (ISIN Euronext Paris S.A. 0.10 EUR 5.98 EUR 6.46 4.00% 3.62% FR0013153541)

DE000CL50088 314GZ CALL Share of SA (ISIN FR0010241638) Euronext Paris S.A. 0.20 EUR 3.35 EUR 3.52 4.00% 3.62%

DE000CL50096 314HZ CALL Share of MERSEN S.A. (ISIN FR0000039620) Euronext Paris S.A. 0.05 EUR 7.60 EUR 8.06 4.00% 3.62%

21 ISIN Mnémonique Type Share Exchange Ratio Strike on the Knock-out Barrier Risk Premium p.a. Adjustment Launch Date during the first during the first Percentage p.a. Adjustment Period Adjustment Period during the first Adjustment Period

DE000CL501A1 314JZ CALL Share of Münchener Rückversicherungs- Frankfurt Stock Exchange 0.05 EUR 116.45 EUR 118.78 4.00% 3.62% Gesellschaft Aktiengesellschaft in München (XETRA) (ISIN DE0008430026)

DE000CL501B9 314KZ CALL Share of S.A. (ISIN FR0000120685) Euronext Paris S.A. 1.00 EUR 1.66 EUR 1.73 4.00% 3.62%

DE000CL501C7 314LZ CALL Share of Nokia Oyj (ISIN FI0009000681) Nasdaq Helsinki 0.50 EUR 1.18 EUR 1.25 4.00% 3.62%

DE000CL501D5 314MZ CALL Share of Orpea S.A. (ISIN FR0000184798) Euronext Paris S.A. 0.05 EUR 75.78 EUR 78.05 4.00% 3.62%

DE000CL501E3 314NZ CALL Share of Pernod-Ricard S.A. (ISIN Euronext Paris S.A. 0.05 EUR 69.99 EUR 72.09 4.00% 3.62% FR0000120693)

DE000CL501F0 314PZ CALL Share of Peugeot S.A. (ISIN FR0000121501) Euronext Paris S.A. 0.20 EUR 5.54 EUR 5.76 4.00% 3.62%

DE000CL501G8 314QZ CALL Share of Peugeot S.A. (ISIN FR0000121501) Euronext Paris S.A. 0.20 EUR 6.02 EUR 6.26 4.00% 3.62%

DE000CL501H6 314RZ CALL Share of Compagnie S.A. Euronext Paris S.A. 0.10 EUR 7.42 EUR 7.79 4.00% 3.62% (ISIN FR0000124570)

DE000CL501J2 314SZ CALL Share of Porsche Automobil Holding SE (ISIN Frankfurt Stock Exchange 0.10 EUR 19.42 EUR 20.00 4.00% 3.62% DE000PAH0038) (XETRA)

DE000CL501K0 314TZ CALL Share of Quadient SA (ISIN FR0000120560) Euronext Paris S.A. 0.10 EUR 6.73 EUR 7.13 4.00% 3.62%

DE000CL501L8 314UZ CALL Share of Remy Cointreau S.A. (ISIN Euronext Paris S.A. 0.05 EUR 83.15 EUR 85.64 4.00% 3.62% FR0000130395)

DE000CL501M6 314VZ CALL Share of (ISIN FR0010451203) Euronext Paris S.A. 0.25 EUR 3.03 EUR 3.18 4.00% 3.62%

DE000CL501N4 314WZ CALL Share of REXEL (ISIN FR0010451203) Euronext Paris S.A. 0.25 EUR 3.50 EUR 3.68 4.00% 3.62%

DE000CL501P9 314XZ CALL Share of Rothschild & Co (ISIN Euronext Paris S.A. 0.05 EUR 9.04 EUR 9.58 4.00% 3.62% FR0000031684)

DE000CL501Q7 314YZ CALL Share of Royal Dutch Shell plc (ISIN Euronext Amsterdam N.V. 0.20 EUR 6.18 EUR 6.49 4.00% 3.62% GB00B03MLX29)

DE000CL501R5 314ZZ CALL Share of Royal Dutch Shell plc (ISIN Euronext Amsterdam N.V. 0.20 EUR 8.09 EUR 8.49 4.00% 3.62% GB00B03MLX29)

DE000CL501S3 3140Z CALL Share of (ISIN FR0013269123) Euronext Paris S.A. 0.05 EUR 40.63 EUR 42.25 4.00% 3.62%

DE000CL501T1 3144Z CALL Share of Ryanair Holdings PLC (ISIN London Stock Exchange 0.25 EUR 4.66 EUR 4.85 4.00% 3.62% IE00BYTBXV33)

DE000CL501U9 3145Z CALL Share of VICAT (ISIN FR0000031775) Euronext Paris S.A. 0.05 EUR 12.69 EUR 13.45 4.00% 3.62%

DE000CL501V7 3146Z CALL Share of VICAT (ISIN FR0000031775) Euronext Paris S.A. 0.05 EUR 14.58 EUR 15.45 4.00% 3.62%

DE000CL501W5 3147Z CALL Share of Safran S.A. (ISIN FR0000073272) Euronext Paris S.A. 0.10 EUR 31.61 EUR 32.56 4.00% 3.62%

DE000CL501X3 3148Z CALL Share of Compagnie de Saint-Gobain S.A Euronext Paris S.A. 0.10 EUR 9.92 EUR 10.22 4.00% 3.62% (ISIN FR0000125007)

22 ISIN Mnémonique Type Share Exchange Ratio Strike on the Knock-out Barrier Risk Premium p.a. Adjustment Launch Date during the first during the first Percentage p.a. Adjustment Period Adjustment Period during the first Adjustment Period

DE000CL501Y1 3149Z CALL Share of Compagnie de Saint-Gobain S.A Euronext Paris S.A. 0.10 EUR 11.86 EUR 12.22 4.00% 3.62% (ISIN FR0000125007)

DE000CL501Z8 315AZ CALL Share of Sartorius Stedim Biotech S.A. (ISIN Euronext Paris S.A. 0.05 EUR 137.38 EUR 144.25 4.00% 3.62% FR0013154002)

DE000CL50104 315BZ CALL Share of SCOR SE (ISIN FR0010411983) Euronext Paris S.A. 0.20 EUR 15.92 EUR 16.40 4.00% 3.62%

DE000CL50112 315CZ CALL Share of SCOR SE (ISIN FR0010411983) Euronext Paris S.A. 0.20 EUR 17.86 EUR 18.40 4.00% 3.62%

DE000CL50120 315DZ CALL Share of SEB S.A. (ISIN FR0000121709) Euronext Paris S.A. 0.025 EUR 100.21 EUR 104.22 4.00% 3.62%

DE000CL50138 315EZ CALL Share of SES SA (ISIN LU0088087324) Euronext Paris S.A. 0.20 EUR 2.90 EUR 3.07 4.00% 3.62%

DE000CL50146 315GZ CALL Share of Siemens Aktiengesellschaft (ISIN Frankfurt Stock Exchange 0.10 EUR 32.91 EUR 33.90 4.00% 3.62% DE0007236101) (XETRA)

DE000CL50153 315HZ CALL Share of Société BIC (ISIN FR0000120966) Euronext Paris S.A. 0.025 EUR 25.58 EUR 26.60 4.00% 3.62%

DE000CL50161 315JZ CALL Share of Société Générale S.A. (ISIN Euronext Paris S.A. 0.20 EUR 8.38 EUR 8.71 4.00% 3.62% FR0000130809)

DE000CL50179 315KZ CALL Share of Sodexo S.A. (ISIN FR0000121220) Euronext Paris S.A. 0.10 EUR 29.61 EUR 30.50 4.00% 3.62%

DE000CL50187 315LZ CALL Share of Solutions 30 SE (ISIN Euronext Paris S.A. 0.20 EUR 3.18 EUR 3.43 4.00% 3.62% FR0013379484)

DE000CL50195 315MZ CALL Share of Solvay SA (ISIN BE0003470755) Euronext Brussels N.V./S.A. 0.05 EUR 62.54 EUR 65.67 4.00% 3.62%

DE000CL502A9 315PZ CALL Share of Group SA (ISIN Euronext Paris S.A. 0.02 EUR 46.95 EUR 49.30 4.00% 3.62% FR0000050809)

DE000CL502B7 315QZ CALL Share of SPIE SA (ISIN FR0012757854) Euronext Paris S.A. 0.20 EUR 4.66 EUR 4.89 4.00% 3.62%

DE000CL502C5 315RZ CALL Share of SPIE SA (ISIN FR0012757854) Euronext Paris S.A. 0.20 EUR 7.51 EUR 7.89 4.00% 3.62%

DE000CL502D3 315SZ CALL Share of STMicroelectronics N.V. (ISIN Euronext Paris S.A. 0.50 EUR 8.23 EUR 8.56 4.00% 3.62% NL0000226223)

DE000CL502E1 315TZ CALL Share of Suez Environnement S.A. (ISIN Euronext Paris S.A. 0.20 EUR 8.00 EUR 8.24 4.00% 3.62% FR0010613471)

DE000CL502F8 315UZ CALL Share of TARKETT (ISIN FR0004188670) Euronext Paris S.A. 0.10 EUR 4.98 EUR 5.28 4.00% 3.62%

DE000CL502G6 315VZ CALL Share of TechnipFMC plc (ISIN Euronext Paris S.A. 0.20 EUR 2.63 EUR 2.73 4.00% 3.62% GB00BDSFG982)

DE000CL502H4 315WZ CALL Share of Teleperformance S.A. (ISIN Euronext Paris S.A. 0.05 EUR 153.06 EUR 157.65 4.00% 3.62% FR0000051807)

DE000CL502J0 315XZ CALL Share of THALES S.A. (ISIN FR0000121329) Euronext Paris S.A. 0.10 EUR 28.70 EUR 29.56 4.00% 3.62%

DE000CL502K8 315YZ CALL Share of THALES S.A. (ISIN FR0000121329) Euronext Paris S.A. 0.10 EUR 32.58 EUR 33.56 4.00% 3.62%

DE000CL502L6 315ZZ CALL Share of Total S.A. (ISIN FR0000120271) Euronext Paris S.A. 0.10 EUR 12.56 EUR 12.94 4.00% 3.62%

23 ISIN Mnémonique Type Share Exchange Ratio Strike on the Knock-out Barrier Risk Premium p.a. Adjustment Launch Date during the first during the first Percentage p.a. Adjustment Period Adjustment Period during the first Adjustment Period

DE000CL502M4 3150Z CALL Share of Total S.A. (ISIN FR0000120271) Euronext Paris S.A. 0.10 EUR 13.53 EUR 13.94 4.00% 3.62%

DE000CL502N2 3151Z CALL Share of Total S.A. (ISIN FR0000120271) Euronext Paris S.A. 0.10 EUR 14.50 EUR 14.94 4.00% 3.62%

DE000CL502P7 3152Z CALL Share of Umicore S.A./N.V. (ISIN Euronext Brussels N.V./S.A. 0.20 EUR 30.64 EUR 31.87 4.00% 3.62% BE0974320526)

DE000CL502Q5 3153Z CALL Share of Valeo S.A. (ISIN FR0013176526) Euronext Paris S.A. 0.05 EUR 10.61 EUR 11.03 4.00% 3.62%

DE000CL502R3 3154Z CALL Share of Veolia Environnement S.A. (ISIN Euronext Paris S.A. 0.20 EUR 16.28 EUR 16.77 4.00% 3.62% FR0000124141)

DE000CL502S1 3155Z CALL Share of VINCI S.A. (ISIN FR0000125486) Euronext Paris S.A. 0.10 EUR 32.50 EUR 33.48 4.00% 3.62%

DE000CL502T9 3156Z CALL Share of Vivendi S.A. (ISIN FR0000127771) Euronext Paris S.A. 0.20 EUR 17.11 EUR 17.62 4.00% 3.62%

DE000CL502U7 3157Z CALL Share of Volkswagen Aktiengesellschaft (ISIN Frankfurt Stock Exchange 0.02 EUR 50.39 EUR 51.90 4.00% 3.62% DE0007664039) (XETRA)

DE000CL502V5 3159Z CALL Share of S.A. (ISIN FR0000121204) Euronext Paris S.A. 0.025 EUR 56.65 EUR 58.92 4.00% 3.62%

DE000CL502W3 316AZ CALL Share of Unibail-Rodamco SE (ISIN Euronext Amsterdam N.V. 0.05 EUR 29.13 EUR 30.00 4.00% 3.62% FR0013326246)

DE000CL502X1 316BZ CALL Share of Worldline SA (ISIN FR0011981968) Euronext Paris S.A. 0.05 EUR 22.42 EUR 23.09 4.00% 3.62%

24 ADDITIONAL INFORMATION

Currency of the Issue: EUR Entity keeping the records: the Paying Agent Information on the Underlying: Information on the Underlying in respect of each series of Securities will be set out in the table annexed to this section "Additional Information". Payment Date: 24 March 2020 Offer and Sale: COMMERZBANK offers from 20 March 2020 series of Securities with an issue size and initial issue price per Security as set out in the table annexed to this section "Additional Information".

As a rule, the investor can purchase the Securities at a fixed issue price. This fixed issue price contains all costs incurred by the Issuer relating to the issuance and the sale of the Securities (e.g. distribution cost, structuring and hedging costs as well as the profit margin of COMMERZBANK). Country(ies) where the French Republic and Kingdom of Belgium offer takes place (Non-exempt offer): Listing: The Issuer intends to apply for the trading of each series of Securities on the regulated market(s) of Euronext Brussels N.V./S.A. and Euronext Paris S.A. with effect from 20 March 2020. Minimum Trading Size: 1 Security Consent to the usage of the The Issuer hereby grants consent to use the Base Prospectus and these Base Prospectus and the Final Final Terms for the subsequent resale or final placement of the Securities Terms: by any financial intermediary. The offer period within which subsequent resale or final placement of Securities by financial intermediaries can be made is valid only as long as the Base Prospectus and the Final Terms are valid in accordance with Article 9 of the Prospectus Directive as implemented in the relevant Member State.

The consent to use the Base Prospectus and these Final Terms is granted only in relation to the following Member State(s): French Republic and Kingdom of Belgium. Prohibition of Sales to EEA - not applicable - Retail Investors:

25 Annex to the Additional Information

ISIN Mnémonique Website Issue Size Initial Issue Price

DE000CL50ZB8 311YZ www.deutsche-boerse.com 230,000 EUR 1.82

DE000CL50ZC6 311ZZ www.euronext.com 500,000 EUR 0.82

DE000CL50ZD4 3110Z www.euronext.com 100,000 EUR 4.56

DE000CL50ZE2 3111Z www.euronext.com 190,000 EUR 0.35

DE000CL50ZF9 3112Z www.deutsche-boerse.com 170,000 EUR 2.24

DE000CL50ZG7 3114Z www.euronext.com 300,000 EUR 1.48

DE000CL50ZH5 3115Z www.euronext.com 360,000 EUR 1.12

DE000CL50ZJ1 3116Z www.euronext.com 420,000 EUR 0.96

DE000CL50ZK9 3117Z www.euronext.com 180,000 EUR 0.42

DE000CL50ZL7 312AZ www.euronext.com 500,000 EUR 0.67

DE000CL50ZM5 312BZ www.euronext.com 500,000 EUR 0.29

DE000CL50ZN3 312CZ www.euronext.com 200,000 EUR 2.59

DE000CL50ZP8 312DZ www.deutsche-boerse.com 420,000 EUR 0.99

DE000CL50ZQ6 312EZ www.euronext.com 370,000 EUR 1.02

DE000CL50ZR4 312FZ www.euronext.com 500,000 EUR 0.11

DE000CL50ZS2 312GZ www.euronext.com 500,000 EUR 0.29

DE000CL50ZT0 312HZ www.euronext.com 500,000 EUR 0.70

DE000CL50ZU8 312JZ www.euronext.com 220,000 EUR 0.21

DE000CL50ZV6 312KZ www.euronext.com 500,000 EUR 0.42

DE000CL50ZW4 312LZ www.euronext.com 470,000 EUR 0.63

DE000CL50ZX2 312MZ www.euronext.com 470,000 EUR 0.15

DE000CL50ZY0 312NZ www.deutsche-boerse.com 370,000 EUR 1.24

DE000CL50ZZ7 312PZ www.deutsche-boerse.com 370,000 EUR 1.05

DE000CL50Z03 312QZ www.euronext.com 500,000 EUR 0.79

DE000CL50Z11 312RZ www.deutsche-boerse.com 460,000 EUR 1.03

DE000CL50Z29 312SZ www.deutsche-boerse.com 460,000 EUR 0.83

DE000CL50Z37 312TZ www.euronext.com 150,000 EUR 3.20

DE000CL50Z45 312UZ www.euronext.com 500,000 EUR 0.49

DE000CL50Z52 312VZ www.euronext.com 350,000 EUR 0.61

26 ISIN Mnémonique Website Issue Size Initial Issue Price

DE000CL50Z60 312WZ www.euronext.com 350,000 EUR 0.37

DE000CL50Z78 312XZ www.euronext.com 500,000 EUR 0.37

DE000CL50Z86 312YZ www.euronext.com 500,000 EUR 0.11

DE000CL50Z94 312ZZ www.euronext.com 500,000 EUR 0.07

DE000CL500A3 3120Z www.euronext.com 190,000 EUR 0.41

DE000CL500B1 3122Z www.euronext.com 500,000 EUR 0.16

DE000CL500C9 3125Z www.borsaitaliana.it 160,000 EUR 2.94

DE000CL500D7 3129Z www.borsaitaliana.it 340,000 EUR 1.21

DE000CL500E5 313AZ www.euronext.com 500,000 EUR 0.51

DE000CL500F2 313BZ www.euronext.com 430,000 EUR 0.91

DE000CL500G0 313CZ www.euronext.com 500,000 EUR 0.79

DE000CL500H8 313DZ www.euronext.com 180,000 EUR 2.24

DE000CL500J4 313EZ www.deutsche-boerse.com 500,000 EUR 0.35

DE000CL500K2 313FZ www.euronext.com 290,000 EUR 0.60

DE000CL500L0 313GZ www.euronext.com 410,000 EUR 0.30

DE000CL500M8 313HZ www.euronext.com 500,000 EUR 0.51

DE000CL500N6 313JZ www.euronext.com 460,000 EUR 1.00

DE000CL500P1 313KZ www.euronext.com 460,000 EUR 0.76

DE000CL500Q9 313MZ www.euronext.com 280,000 EUR 1.37

DE000CL500R7 313NZ www.euronext.com 500,000 EUR 0.69

DE000CL500S5 313PZ www.euronext.com 160,000 EUR 0.71

DE000CL500T3 313QZ www.euronext.com 190,000 EUR 0.44

DE000CL500U1 313RZ www.euronext.com 230,000 EUR 0.68

DE000CL500V9 313VZ www.euronext.com 110,000 EUR 3.84

DE000CL500W7 313WZ www.euronext.com 500,000 EUR 0.17

DE000CL500X5 313XZ www.euronext.com 240,000 EUR 1.87

DE000CL500Y3 313YZ www.euronext.com 500,000 EUR 0.63

DE000CL500Z0 313ZZ www.euronext.com 500,000 EUR 0.25

DE000CL50005 3130Z www.euronext.com 500,000 EUR 0.16

DE000CL50013 3136Z www.euronext.com 62,000 EUR 1.14

27 ISIN Mnémonique Website Issue Size Initial Issue Price

DE000CL50021 314AZ www.euronext.com 500,000 EUR 0.42

DE000CL50039 314BZ www.euronext.com 97,000 EUR 4.67

DE000CL50047 314CZ www.deutsche-boerse.com 150,000 EUR 3.24

DE000CL50054 314DZ www.euronext.com 92,000 EUR 0.30

DE000CL50062 314EZ www.euronext.com 140,000 EUR 3.19

DE000CL50070 314FZ www.euronext.com 500,000 EUR 0.16

DE000CL50088 314GZ www.euronext.com 190,000 EUR 0.55

DE000CL50096 314HZ www.euronext.com 210,000 EUR 0.28

DE000CL501A1 314JZ www.deutsche-boerse.com 140,000 EUR 1.88

DE000CL501B9 314KZ www.euronext.com 500,000 EUR 0.34

DE000CL501C7 314LZ www.nasdaqomx nordic.com 500,000 EUR 0.54

DE000CL501D5 314MZ www.euronext.com 230,000 EUR 0.72

DE000CL501E3 314NZ www.euronext.com 160,000 EUR 2.55

DE000CL501F0 314PZ www.euronext.com 500,000 EUR 0.74

DE000CL501G8 314QZ www.euronext.com 500,000 EUR 0.64

DE000CL501H6 314RZ www.euronext.com 500,000 EUR 0.56

DE000CL501J2 314SZ www.deutsche-boerse.com 330,000 EUR 1.05

DE000CL501K0 314TZ www.euronext.com 140,000 EUR 0.59

DE000CL501L8 314UZ www.euronext.com 210,000 EUR 0.57

DE000CL501M6 314VZ www.euronext.com 500,000 EUR 0.53

DE000CL501N4 314WZ www.euronext.com 500,000 EUR 0.42

DE000CL501P9 314XZ www.euronext.com 170,000 EUR 0.39

DE000CL501Q7 314YZ www.euronext.com 460,000 EUR 0.91

DE000CL501R5 314ZZ www.euronext.com 460,000 EUR 0.53

DE000CL501S3 3140Z www.euronext.com 440,000 EUR 0.27

DE000CL501T1 3144Z www.londonstock exchange.com 460,000 EUR 0.97

DE000CL501U9 3145Z www.euronext.com 110,000 EUR 0.57

DE000CL501V7 3146Z www.euronext.com 110,000 EUR 0.47

DE000CL501W5 3147Z www.euronext.com 190,000 EUR 2.13

DE000CL501X3 3148Z www.euronext.com 500,000 EUR 0.76

28 ISIN Mnémonique Website Issue Size Initial Issue Price

DE000CL501Y1 3149Z www.euronext.com 500,000 EUR 0.56

DE000CL501Z8 315AZ www.euronext.com 130,000 EUR 1.15

DE000CL50104 315BZ www.euronext.com 240,000 EUR 0.72

DE000CL50112 315CZ www.euronext.com 240,000 EUR 0.33

DE000CL50120 315DZ www.euronext.com 340,000 EUR 0.42

DE000CL50138 315EZ www.euronext.com 500,000 EUR 0.44

DE000CL50146 315GZ www.deutsche-boerse.com 160,000 EUR 2.73

DE000CL50153 315HZ www.euronext.com 500,000 EUR 0.43

DE000CL50161 315JZ www.euronext.com 350,000 EUR 1.01

DE000CL50179 315KZ www.euronext.com 180,000 EUR 2.46

DE000CL50187 315LZ www.euronext.com 190,000 EUR 0.56

DE000CL50195 315MZ www.euronext.com 280,000 EUR 0.43

DE000CL502A9 315PZ www.euronext.com 500,000 EUR 0.67

DE000CL502B7 315QZ www.euronext.com 440,000 EUR 0.73

DE000CL502C5 315RZ www.euronext.com 440,000 EUR 0.16

DE000CL502D3 315SZ www.euronext.com 140,000 EUR 2.91

DE000CL502E1 315TZ www.euronext.com 500,000 EUR 0.32

DE000CL502F8 315UZ www.euronext.com 230,000 EUR 0.41

DE000CL502G6 315VZ www.euronext.com 500,000 EUR 0.40

DE000CL502H4 315WZ www.euronext.com 120,000 EUR 0.96

DE000CL502J0 315XZ www.euronext.com 190,000 EUR 2.48

DE000CL502K8 315YZ www.euronext.com 190,000 EUR 2.09

DE000CL502L6 315ZZ www.euronext.com 450,000 EUR 0.93

DE000CL502M4 3150Z www.euronext.com 450,000 EUR 0.84

DE000CL502N2 3151Z www.euronext.com 450,000 EUR 0.74

DE000CL502P7 3152Z www.euronext.com 140,000 EUR 0.82

DE000CL502Q5 3153Z www.euronext.com 500,000 EUR 0.05

DE000CL502R3 3154Z www.euronext.com 280,000 EUR 0.23

DE000CL502S1 3155Z www.euronext.com 170,000 EUR 2.57

DE000CL502T9 3156Z www.euronext.com 260,000 EUR 0.50

29 ISIN Mnémonique Website Issue Size Initial Issue Price

DE000CL502U7 3157Z www.deutsche-boerse.com 500,000 EUR 0.68

DE000CL502V5 3159Z www.euronext.com 500,000 EUR 0.25

DE000CL502W3 316AZ www.euronext.com 380,000 EUR 1.26

DE000CL502X1 316BZ www.euronext.com 500,000 EUR 0.75

30 Annex to the Final Terms

Issue-Specific Summary

Summaries are made up of disclosure requirements known as ‘Elements’. These elements are numbered in Sections A – E (A.1 – E.7).

This summary contains all the Elements required to be included in a summary for this type of securities and Issuer. There may be gaps in the numbering sequence of the Elements in cases where Elements are not required to be addressed.

Even though an Element may be required to be inserted in the summary because of the type of securities and Issuer, it is possible that no relevant information can be given regarding the Element. In this case a short description of the Element is included in the summary with the mention of ‘- not applicable -’.

Section A – Introduction and Warnings

A.1 This summary should be read as an introduction to the Base Prospectus Warnings and the relevant Final Terms. Investors should base any decision to invest in the Securities in consideration of the Base Prospectus as a whole and the relevant Final Terms.

Where a claim relating to information contained in the Base Prospectus is brought before a court in a member state of the European Economic Area, the plaintiff investor may, under the national legislation of such member state, be required to bear the costs for the translation of the Base Prospectus and the Final Terms before the legal proceedings are initiated.

Civil liability attaches to those persons who are responsible for the drawing up of the summary, including any translation thereof, or for the issuing of the Base Prospectus, but only if the summary is misleading, inaccurate or inconsistent when read together with the other parts of the Base Prospectus or it does not provide, when read together with the other parts of the Base Prospectus, all necessary key information. Where information has been sourced from a third party (including information that relates to Société Générale S.A., SG Issuer S.A. or Société Générale Effekten GmbH) such civil liability will be limited to the correct reproduction of such third party information herein.

Furthermore, in respect of any information included in this summary that relates to Société Générale S.A. ("Société Générale" or "SG"), SG Issuer S.A. ("SGIS") or Société Générale Effekten GmbH ("SGE" and in each case, if applicable, "New SG Issuer"), the relevant entity assumes civil liability (including any translation thereof) but only if such information is misleading, inaccurate or inconsistent when read together with the other parts of the Base Prospectus or it does not provide, when read together with the other parts of the Base Prospectus, all necessary key information. A.2 The Issuer hereby grants consent to use the Base Prospectus and the Consent to the use of the Final Terms for the subsequent resale or final placement of the Securities Prospectus by any financial intermediary. The offer period within which subsequent resale or final placement of Securities by financial intermediaries can be made is valid only as long as the Base Prospectus and the Final Terms are valid in accordance with Article 9 of the Prospectus Directive as implemented in the relevant Member State.

31 The consent to use the Base Prospectus and the Final Terms is granted only in relation to the following Member State(s): French Republic and Kingdom of Belgium.

The consent to use the Base Prospectus including any supplements as well as any corresponding Final Terms is subject to the condition that (i) the Base Prospectus and the respective Final Terms are delivered to potential investors only together with any supplements published before such delivery and (ii) when using the Base Prospectus and the respective Final Terms, each financial intermediary must make certain that it complies with all applicable laws and regulations in force in the respective jurisdictions.

In the event of an offer being made by a financial intermediary, this financial intermediary will provide information to investors on the terms and conditions of the offer at the time of that offer.

Section B - Commerzbank Aktiengesellschaft as Issuer

B.1 The legal name of the Bank is COMMERZBANK Aktiengesellschaft Legal and Commercial Name of ("COMMERZBANK", the "Bank" or the "Issuer" and together with its the Issuer consolidated subsidiaries and affiliates "COMMERZBANK Group" or the "Group"), the commercial name is COMMERZBANK. B.2 The Bank's domicile is in Frankfurt am Main, Federal Republic of Domicile / Legal Form / Germany ("Germany"). Legislation / Country of Incorporation COMMERZBANK is a stock corporation established and operating under German law and incorporated in Germany. B.4b The Group is heavily depending on the economic environment, Known trends affecting the particularly in Germany. Economic growth in Germany and the eurozone Issuer and the industries in as a whole has recently shown a considerable decline. This is mainly the which it operates result of a slowing global economy, while the low interest rate policy of the European Central Bank is stabilising domestic demand by creating investment incentives, makes the often high level of private-sector debt tolerable and also reduces the burden on public finances. The Group's increased focus on its customer-oriented business emphasises the role played by the need for credit, investment and banking products and the general interest rate environment as key factors when determining the Group's sources of income. Interest rates remain at historic lows, resulting in lower margins. The further development of these and other macroeconomic conditions is subject to considerable uncertainty.

The global financial crisis and the sovereign debt crisis, particularly in the eurozone, have had a significant material adverse effect on the Group's net assets, financial position and results of operations. It can be assumed that material adverse consequences may also result for the Group in the future, particularly in the event of a return of the crisis.

The national and international regulations of various legislators, supervisory authorities and standardsetting bodies have made regulatory capital and liquidity standards as well as procedural and reporting requirements for financial institutions increasingly stricter in recent years. This trend can also be expected to continue in future. Other regulatory reforms proposed in the wake of the financial crisis, such as the bank levy, a possible financial transaction tax, the separation of proprietary trading from deposit-taking business, or stricter disclosure and organisational obligations, may materially influence the Group's business model and competitive environment as well.

32 B.5 COMMERZBANK is the parent company of COMMERZBANK Organisational Structure Group. COMMERZBANK Group holds directly and indirectly equity participations in various companies. B.9 - not applicable - Profit forecasts or estimates The Issuer currently does not make profit forecasts or estimates. B.10 - not applicable - Qualifications in the auditors' report on the historical Unqualified independent auditors' reports have been issued on financial information COMMERZBANK's annual financial statements for the 2018 financial year as well as on the consolidated financial statements for the 2017 and 2018 financial years. B.12 The following table sets forth selected key financial information of Selected key financial the COMMERZBANK Group which has been taken from the audited information consolidated financial statements prepared in accordance with IFRS as adopted by the European Union as of and for the financial year ended 31 December 2018 as well as from the reviewed interim condensed consolidated financial statements as of and for the six-month period ended 30 June 2019:

Balance Sheet 31 December 31 December 30 June 20195) (€m) 20171) 20182) Total assets 452,495 462,369 518,030 Equity 30,022 29,411 29,417

Income January - December January - June5) Statement (€m) 20171) 20182) 20183) 2019 Pre-tax 341 1,245 659 542 profit or loss from continuing operations Consolidated 128 865 533 391 profit or loss4)

1) Figures as of and for the financial year ended 31 December 2017 adjusted due to restatements of the comparative financial information in the consolidated financial statements as of and for the financial year ended 31 December 2018. 2) COMMERZBANK Group has applied IFRS 9 since 1 January 2018. In accordance with the transitional provisions of IFRS 9, the comparable figures were not restated. 3) Figures for the six-month period ended 30 June 2018 adjusted due to restatements of the comparative financial information in the interim condensed consolidated financial statements as of 30 June 2019. 4) Insofar as attributable to COMMERZBANK shareholders. 5) Unaudited.

33 No material adverse change There has been no material adverse change in the prospects of in the prospects of the Issuer, COMMERZBANK Group since 31 December 2018. Significant changes in the financial position - not applicable - Except for the issuance of additional Tier 1 notes in the amount of USD 1bn in July 2019, there has been no significant change in the financial position of COMMERZBANK Group since 30 June 2019. B.13 - not applicable - Recent events which are to a material extent relevant to the There are no recent events particular to the Issuer which are to a material Issuer's solvency extent relevant to the evaluation of the Issuer's solvency. B.14 - not applicable - Dependence of the Issuer upon other entities within the group As stated under element B.5 COMMERZBANK is the parent company of COMMERZBANK Group and is not dependent upon other entities within COMMERZBANK Group. B.15 COMMERZBANK offers a comprehensive portfolio of banking and Issuer’s principal activities capital markets services. Alongside its business in Germany, the Bank is also active internationally through its subsidiaries, branches and investments. However, the focus of its international activities is on Europe.

Until 30 June 2019, COMMERZBANK Group had three operating segments; Private and Small-Business Customers, Corporate Clients and the run-off segment Asset & Capital Recovery (ACR), plus the Others and Consolidation division for reporting purposes. Its business is focussed on two customer segments, Private and Small-Business Customers and Corporate Clients. The ACR segment was dissolved on 1 July 2019 and the remaining portfolios were transferred to the Private and Small-Business Customers segment and mainly to the Others and Consolidation division. B.16 - not applicable - Controlling parties COMMERZBANK has not submitted its management to any other company or person, for example on the basis of a domination agreement, nor is it controlled by any other company or any other person within the meaning of the German Securities Acquisition and Takeover Act (Wertpapiererwerbs- und Übernahmegesetz).

Section B – Société Générale S.A., SG Issuer S.A. and Société Générale Effekten GmbH as New SG Issuer and Société Générale S.A. as Parent Guarantor (as defined in B.18 of the summary) (to the extent SG Issuer S.A. or Société Générale Effekten GmbH become New SG Issuer)19

B.1 Société Générale S.A., as potential New SG Issuer. Legal and Commercial Name of the Issuer B.2 Domicile: 29, boulevard Haussmann, 75009 Paris, France. Domicile / Legal Form / Legislation / Country of Legal form: Public limited liability company (société anonyme). Incorporation Legislation under which SG: French law.

1 Summary of information on Société Générale, SGIS and SGE as New SG Issuer and Société Générale as Parent Guarantor (to the extent SGIS or SGE become New SG Issuer) is provided as additional disclosure to take account of the fact that an Issuer- SG Substitution may occur. 9 Samenvatting van informatie over Société Générale, SGIS en SGE als Nieuwe SG Emittent en Société Générale als Moeder Borg (voor zover SGIS of SGE de Nieuwe SG Emittent worden) wordt voorzien als bijkomende informatie om rekening te houden met het feit dat een Emittent-SG Vervanging kan plaatsvinden.

34 Country of incorporation: France. B.4b Société Générale continues to be subject to the usual risks and the risks Known trends affecting the inherent in its business. Issuer and the industries in which it operates In a context of firming world growth, several risks continue to weigh on global economic prospects: risks of renewed financial tensions in Europe, risks of renewed turbulences (financial, social and political) in emerging economies, uncertainties related to unconventional monetary policy measures implemented in the main developed economies, the rise in terrorist risks as well as of geopolitical and protectionist tensions.

More specifically, the group of Société Générale (the "SG-Group") could be affected by:

• renewed financial tensions in the Eurozone resulting from a return of doubts about the integrity of the monetary union, for example in the run-up to elections in a context of rising eurosceptic political forces;

• fears regarding a possible tightening of international trade barriers, in particular in large developed economies (United States or, in the context of Brexit, United Kingdom for example);

• a sudden rise in interest rates and markets volatility (bonds, equities and commodities), which could be triggered by inflationary fears, trade tensions or poor communication from main central banks when changing their monetary policy stance;

• a sharp slowdown in economic activity in China, triggering capital flight from the country, depreciation pressures on the Chinese currency and, by contagion, on other emerging market currencies, as well as a fall in commodity prices;

• worsening geopolitical tensions in the Middle East, South China Sea, North Korea or Ukraine. Further tensions between western countries and Russia could lead to stepping up of sanctions on the latter.

• socio-political tensions in some countries dependent on oil and gas revenues and needing to adapt to reversal in commodities prices. B.5 The SG-Group offers a wide range of advisory services and tailored Organisational Structure financial solutions to individual customers, large corporate and institutional investors. SG-Group relies on three complementary core businesses:

• French Retail Banking;

• International Retail Banking, Financial Services and Insurance; and

• Corporate and Investment Banking, Private Banking, Asset and Wealth Management and Securities Services.

Société Générale is the parent company of the SG-Group. B.9 Not Applicable. The SG does not provide any figure of profit forecast or Profit forecasts or estimates estimate. B.10 Not Applicable. The audit report does not include any qualification. Qualifications in the auditors' report on the historical financial information

35 B.12 The following table sets forth selected key consolidated financial Selected key financial information of Société Générale S.A. which has been derived from information the respective audited consolidated financial statements prepared in accordance with IFRS as adopted by the European Union as of 31 December 2016 and 31 December 2017 as well as from the respective unaudited condensed consolidated interim financial statements as of 30 September 2018:

Results (in Jan. to Jan. Jan. to Jan. millions of euros) Sept. 2018 to Dec. Sept. 2017 to Dec. (unaudited) 2017 (unaudited) 2016 (audited) (audited) Net Banking 19,278 23,954 17,631 25,298 Income Operating income 5,163 4,767 3,937 6,390 Underlying Group 3,721 4,491 3,616 4,145 net income(1) Net income Group 3,240 2,806 2,737 3,874 share French retail 955 1,010 1,021 1,486 Banking International 1,502 1,975 1,489 1,631 Retail Banking & Financial Services Global 1,018 1,566 1,219 1,803 Banking and Investor Solutions Corporate -235 -1,745 -992 -1,046 Centre Net cost of risk -642 -1,349 -880 -2,091 Tier 1 Ratio **(2) 13.7% 13.8% 14.3% 14.5%

** This financial ratio is unaudited. (1) Adjusted for non-economic items (in Q3 17 and 9M 17), exceptional items and linearisation of IFRIC 21. (2) Tier 1 ratio is calculated in accordance with applicable CRR/CRD4 rules.

Activity (in billions of 30.09.2018 31.12.2017 31.12.2016 euros) (unaudited) (audited) (audited) Total assets and 1,303.9 1,275.1 1,354.4 liabilities Customer loans at 433.9* 425.2 426.5 amortised costs Customer deposits 411.4* 410.6 421.

* The Group signed an agreement for the disposal of Euro Bank on 05.11.2018. This entity’s contributions to the Group’s balance sheet include primarily EUR 2,797 million of customer loans, EUR

36 938 million of amounts due to banks and EUR 1,675 million of customer deposits. No unrealised loss is to be provisioned in the income statement as at 30.09.2018.

Equity (in billions of 30.09.2018 31.12.2017 31.12.2016 euros) (unaudited) (audited) (audited) Group Share-holders’ 60.1 59.4 62.0 equity Non-controlling 4.6 4.7 3.7 Interests

Cash flow Jan. to Jan. to Jan. to Jan. to statements (in Sept. 2018 Dec. 2017 Sept. 2017 Dec. 2016 millions of euros) (unaudited) (audited) (unaudited) (audited) Net inflow N/A 18,023 N/A 18,442 (outflow) in cash and cash equivalent

No material adverse change There has been no material adverse change in the prospects of Société in the prospects of the Issuer, Générale and its consolidated subsidiaries (taken as a whole) since 31 Significant changes in the December 2017. financial position Not applicable. There has been no significant change in the financial or trading position of Société Générale and its consolidated subsidiaries (taken as a whole) since 30 September 2018. B.13 Not Applicable. There have been no recent events particular to the SG Recent events which are to a which are to a material extent relevant to the evaluation of SG’s solvency. material extent relevant to the Issuer's solvency B.14 See Element B.5 for the SG's position within SG-Group. Dependence of the Issuer upon other entities within the group SG is the ultimate holding company of the SG-Group. However, SG operates its own business; it does not act as a simple holding company vis-à-vis its subsidiaries. B.15 See Element B.5. Issuer’s principal activities B.16 Not Applicable. To its knowledge, SG is not owned or controlled, directly Controlling parties or indirectly (under French law) by another entity.

B.1 SG Issuer S.A., as potential New SG Issuer. Legal and Commercial Name of the Issuer B.2 Domicile: 16, Boulevard Royal, L-244 Luxembourg. Domicile / Legal Form / Legislation / Country of Legal form: Public limited liability company (société anonyme). Incorporation Legislation under which the SGIS operates: Luxembourg law.

Country of incorporation: Luxembourg. B.4b Not Applicable. There are no known trends that affect SGIS and the industries in which it operates.

37 Known trends affecting the Issuer and the industries in which it operates B.5 SGIS is a subsidiary of the SG-Group and has no subsidiaries. Organisational Structure B.9 Not Applicable. SGIS does not provide any figure of profit forecast or Profit forecasts or estimates estimate. B.10 Not Applicable. The audit report does not include any qualification. Qualifications in the auditors' report on the historical financial information B.12 The following table sets forth selected key financial information of Selected key financial SGIS which has been derived from the respective audited financial information statements prepared in accordance with IFRS as adopted by the European Union as of 31 December 2016 and 31 December 2017 as well as from the respective unaudited condensed consolidated interim financial statements as of 30 June 2018:

(in KEUR) Jan. to Jan. to Jan. Jan. to June Dec. 2017 to June Dec. 2016 2018 (audited) 2017 (audited) (unaudited) (unaudited) Total Revenue 29,760 92,353 54,641 90,991 Profit before tax 148 105 21 525 Profit for the 126 78 17 373 financial period/ year

(in KEUR) 30.06.2018 31.12.2017 31.12.2016 (unaudited) (audited) (audited) Total Assets 49,149,860 48,026,909 53,309,975

No material adverse change There has been no material adverse change in the prospects of SGIS in the prospects of the Issuer, since 31 December 2017. Significant changes in the financial position Not Applicable. There has been no significant change in the financial or trading position of SGIS since 30 June 2018. B.13 Not Applicable. There have been no recent events particular to SGIS Recent events which are to a which are to a material extent relevant to the evaluation of SGIS’s material extent relevant to the solvency. Issuer's solvency B.14 See Element B.5 for SGIS's position within SG-Group. Dependence of the Issuer upon other entities within the group SGIS is dependent upon Société Générale Bank & Trust within the SG- Group. B.15 The principal activity of SGIS is raising finance by the issuance of Issuer’s principal activities warrants as well as debt securities designed to be placed to institutional customers or retail customers through the distributors associated with Société Générale. The financing obtained through the issuance of such debt securities is then lent to Société Générale and to other members of the SG-Group.

38 B.16 SGIS is a 100 per cent. owned subsidiary of Société Générale Bank & Controlling parties Trust S.A. which is itself a 100 per cent. owned subsidiary of Société Générale and is a fully consolidated company.

B.1 Société Générale Effekten GmbH, as potential New SG Issuer. Legal and Commercial Name of the Issuer B.2 Domicile: Neue Mainzer Str. 46–50, 60311 Frankfurt am Main, Germany. Domicile / Legal Form / Legislation / Country of Legal form: Limited liability company (Gesellschaft mit beschränkter Incorporation Haftung). Legislation under which SGE operates: German law.

Country of incorporation: Germany. B.4b Not Applicable. There are no known trends that affect SGE and the Known trends affecting the industries in which it operates. Issuer and the industries in which it operates B.5 SGE is a susbsidiary of the SG-Group and itself has two subsidiaries. Organisational Structure Upon conclusion of the purchase agreement as of 1 January 2017, SGE purchased the shares of Société Générale Securities Services GmbH (SGSS), Unterföhring, including its subsidiaries, and ALD Lease Finanz GmbH (ALD LF), Hamburg (hereafter, such three companies together the "SGE Group"). B.9 Not Applicable. SGE does not provide any figure of profit forecast or Profit forecasts or estimates estimate. B.10 Not Applicable. The audit report does not include any qualification. Qualifications in the auditors' report on the historical financial information B.12 The following table sets forth selected key financial information of SGE Selected key financial which has been derived from the respective audited financial statements information (for the year ended on 31 December 2017 audited consolidated financial statements) prepared in accordance with IFRS as adopted by the European Union as of 31 December 2016 and 2017 as well as from the respective unaudited condensed consolidated interim financial statements prepared in accordance with IFRS as adopted by the European Union as of 30 June 2018:

a) Consolidated financial statements for the year 2017 as of 31 December 2017 and the financial statements for the year 2016 as of 31 December 2016 in accordance with IFRS accounting principles:

Assets: (in KEUR) 31.12.2017* 31.12.2016** (audited) (audited) Financial assets at fair 5,194,717 12,795,502 value through profit or loss Available-for-sale financial 74,321 - assets

39 Loans to and receivables 157,587 2,891 from banks Loans to and receivables 3,629,045 - from customers Receivables under finance 428,203 - leases Tax assets 25,537 5 Other assets 119,456 465,607 Property, plant and 456,817 - equipment and intangible assets Goodwill 3,569 - Total 10,089,252 13,264,005

* The figures as of 31.12.2017 were derived from the consolidated balance sheet of the consolidated financial statements of SGE for the financial year 2017. ** The figures as of 31.12.2016 were derived from the balance sheet of the financial statements of SGE for the financial year 2016. No consolidated financial statements were prepared in 2016.

Liability and Equity: (in KEUR) 31.12.2017* 31.12.2016** (audited) (audited) Financial liabilities at fair 5,192,135 12,798,762 value through profit or loss Liabilities to banks 3,880,971 407,365 Liabilities to customers 1,997 - Securitised liabilities 797,652 - Tax liabilities 3,848 44 Other liabilities 225,289 56,319 Provisions 17,160 50 Total liabilities 10,119,051 13,262,990 EQUITY Subscribed capital 26 26 Profit carried forward 1,138 1,093 Consolidated -88,765 -157 provisions*** / Other reserves**** Financial year profit/ 57,799 54 loss*** / Net profit or loss**** Subtotal -29,803 1,016 Other comprehensive -129 - income***

40 Subtotal equity (Group -29,932 - share)*** Non-controlling 133 - interests*** Total equity -29,799 1,016 Total 10,089,252 13,264,005

* The figures as of 31.12.2017 were derived from the consolidated balance sheet of the consolidated financial statements of SGE for the financial year 2017. ** The figures as of 31.12.2016 were derived from the balance sheet of the financial statements of SGE for the financial year 2016. No consolidated financial statements were prepared in 2016. *** This balance sheet item only applies for the consolidated balance sheet of SGE as of 31.12.2017. ****This balance sheet item only applies for the balance sheet of SGE as of 31.12.2016. b) Consolidated income statement for the twelve months period ending on 31 December 2017 and income statement for the twelve months period ending on 31 December 2016 in accordance with IFRS accounting principles:

(in KEUR) 31.12.2017* 31.12.2016** Interest and similar 168,613 - income Interest and similar -25,185 -144 expenses Commission income 86,011 - Commission expenses -17,602 -5 Net result from financial -2,185 54 transactions thereof net gains or losses -2,272 54 on financial instruments measured at fair value through profit or loss thereof net gains or losses 87 - on available-for-sale financial assets Income from other 227,203 123 activities Expenses for other -251,289 -1 activities Net Banking Income 185,566 28 Personnel expenses -65,007 -294 Other operational - 2,323 income****

41 Other operational - -1,938 expenses**** Other administrative -48,880 - expenses*** Expenses for amortization, -2,783 - depreciation and impairments of intangible assets and property, plant and equipment Gross operating 68,896 119 result*** / Operating result before risk expenses**** Risk expenses -10,996 - Operating result 57,900 119 Net gains or losses on 11 - other assets Impairments of goodwill - - Profit before taxes 57,911 119 Income taxes - -65 Net profit/loss (of 57,911 54 all companies in the consolidation group)***** Non-controlling 112 - interests*** Net profit/loss (Group 57,799 - share)***

* The figures as of 31.12.2017 were derived from the consolidated income statement of the consolidated financial statements of SGE for the financial year 2017. ** The figures as of 31.12.2016 were derived from the income statement of the financial statements of SGE for the financial year 2016. No consolidated financial statements were prepared in 2016. *** This item only applies for the consolidated balance sheet of SGE as of 31.12.2017. ****This item only applies for the balance sheet of SGE as of 31.12.2016. *****The information in brackets only applies for the consolidated balance sheet of SGE as of 31.12.2017. c) Balance Sheet as at 30 June 2018 and as at 1 January 2018 in accordance with IFRS accounting principles:

Assets: (in KEUR) 30.06.2018* 01.01.2018** (unaudited) (unaudited)

42 Financial assets at fair 4,806,294 5,269,038 value through profit or loss Hedging derivatives - - Financial assets measured - - at fair value through other comprehensive income Available-for-sale financial - - assets Securities measured at - - amortized cost Loans to and receivables 147,495 157,587 from banks Loans to and receivables 3,838,804 3,624,010 from customers Receivables under finance 445,437 424,820 leases Tax assets 9,983 25,537 Other assets 115,881 119,415 Noncurrent assets held for - - sale Property, plant and 515,133 456,817 equipment and intangible assets Goodwill 3,569 3,569 Total 9,882,596 10,080,793

* The information as at 30.06.2018 has been prepared in accordance with IFRS 9. ** The information as at 01.01.2018 has been prepared in accordance with IFRS 9.

Liability and Equity: (in KEUR) 30.06.2018* 01.01.2018** (unaudited) (unaudited) Financial liabilities 4,731,202 5,192,135 at fair value through profit or loss Hedging derivatives 1,675 138 Securitized liabilities 1,417,084 797,652 Liabilities to banks 3,523,785 3,880,971 Liabilities to 1,653 1,997 customers Remeasurement - - differences in portfolios with hedge relationships against interest rate risk

43 Tax liabilities - 3,848 Other liabilities 202,464 225,289 Noncurrent liabilities - - held for sale Provisions 18,317 17,160 Subordinated - - liabilities Total liabilities 9,896,181 10,119,051 EQUITY Equity, Group share Subscribed capital, 26 26 equity instruments and capital reserves Profit carried forward 1,138 1,138 Consolidated -40,556 -39,987 provisions Financial year profit/ 27,940 - loss Subtotal -11,452 -38,824 Unrealized or -1,108 -56 deferred capital gains and losses Subtotal equity -12,560 -38,880 (Group share) Non-controlling -1,025 -94 interests*** Total equity -13,585 -38,974 Total 9,882,596 10,080,793

* The information as at 30.06.2018 has been prepared in accordance with IFRS 9. ** The information as at 01.01.2018 has been prepared in accordance with IFRS 9. d) Consolidated income statement for the six months period ending on 30 June 2018 and 30 June 2017 in accordance with IFRS accounting principles:

(in KEUR) 01.01.2018- 01.01.2017- 30.06.2018* 30.06.2017** Interest and similar 85,923 83,833 income Interest and similar -14,144 -11,937 expenses Commission income 43,210 43,101 Commission expenses -8,326 -8,976

44 Net result from financial -122 -1,891 transactions thereof net gains or losses -243 -1,891 on financial instruments measured at fair value through profit or loss thereof net gains or losses - - on available-for-sale financial assets thereof net gains or - - losses on financial instruments measured at fair value through other comprehensive income thereof net gains or losses - - on disposal of financial instruments measured at amortized cost Income from other 116,275 112,960 activities Expenses for other -128,145 -125,893 activities Net Banking Income 94,671 91,197 Personnel expenses -33,365 -32,247 Other administrative -26,348 -23,079 expenses Expenses for amortization, -1,425 -1,367 depreciation and impairments of intangible assets and property, plant and equipment Gross operating result 33,533 34,504 Risk expenses -6,316 - 6,299 Operating result 27,217 28,205 Net gains or losses on - 17 other assets Impairments of goodwill - - Profit before taxes 27,217 28,222 Income taxes - -10,897 Net profit/loss of all 27,217 17,325 companies in the consolidation group Non-controlling interests -723 1,223 Net profit/loss (Group 27,940 16,102 share)

* The information as at 30.06.2018 has been prepared in accordance with IFRS 9.

45 ** The comparison numbers for 2017 that appear beside the numbers for the year 2018 are still presented in accordance with the provisions of IAS 39. The measurement differences in the financial assets and liabilities and in the value adjustments for credit risk were recognized directly in equity in the opening balance sheet of 01.01.2018 due to the retrospective application of IFRS 9.

No material adverse change There has been no material adverse change in the prospects of SGE- in the prospects of the Issuer, Group since 31 December 2017. Significant changes in the financial position Not Applicable. Since 30 June 2018, no significant changes in the financial or trading position of SGE-Group have occurred. B.13 Not Applicable. There have been no recent events particular to SGE Recent events which are to a which are to a material extent relevant to the evaluation of SGE’s material extent relevant to the solvency. Issuer's solvency B.14 See Element B.5 for SGE's position within SG-Group. Dependence of the Issuer upon other entities within the group SGE, and thus, the SGE Group, is dependent upon Société Générale within the SG-Group. B.15 The object of SGE specified in the Articles of Association is the issue Issuer’s principal activities and sale of securities and activities in connection with the issue and sale of securities, with the exception of other activities that require approval, and the acquisition, sale, holding and managing of own shares in other companies in Germany and abroad, particularly such activities in the financial or service sector, in the broadest sense, in any case excluded are operations and shareholdings for which SGE would require permission or this operation and shareholding would lead to an situation where SGE would be classified as a (mixed) financial holding company. SGE’s operation includes the issuance and placement of securities, mostly warrants and certificates, and any activities in connection herewith. B.16 SGE is a 100 per cent. owned subsidiary of Société Générale and is a Controlling parties fully consolidated subsidiary.

B.182 Upon the Issuer-SG Substitution (as defined in D.6 of this summary) Nature and scope of the Parent of Commerzbank by SGIS or SGE as New SG Issuer becoming Guarantee effective in accordance with the terms and conditions, the payment obligations (including any delivery obligations) under such Securities will be unconditionally and irrevocably guaranteed by Société Générale (in this function the "Parent Guarantor") pursuant to the guarantee made on or about the date of the Issuer-SG Substitution ("Parent Guarantee"). The Parent Guarantee obligations constitute direct, unconditional, unsecured and unsubordinated obligations of the Parent Guarantor ranking as senior preferred obligations, as provided for in Article L. 613-30-3 I 3° of the French Code monétaire et financier (French Monetary and Financial Code (the "Code")) and will rank at least pari passu with all other existing and future direct, unconditional, unsecured senior preferred obligations of the Parent Guarantor, including those in respect of deposits.

2 Summary of information on a Parent Guarantee by Société Générale and Société Générale as Parent Guarantor is provided as additional disclosure to take account of the fact that an Issuer-SG Substitution may occur. If the Issuer is substituted by SGIS or SGE as New SG Issuer, the payment obligation (including any delivery obligations) of such New SG Issuer will be parent guaranteed by Société Générale.

46 In case the Parent Guarantee guarantees obligations of SGIS as New SG Issuer, any references in the Parent Guarantee to sums or amounts payable by the New SG Issuer shall be to such sums and/or amounts as directly reduced, and/or in the case of conversion into equity, as reduced by the amount of such conversion, and/or as otherwise modified from time to time resulting from the application of a bail-in power by any relevant authority pursuant to directive 2014/59/EU of the European Parliament and of the Council of the European Union.

In case the Parent Guarantee guarantees obligations of SGE as New SG Issuer, any references in the Parent Guarantee to sums or amounts payable by the New SG Issuer shall be to such sums and/or amounts that would be due if Société Générale was itself the New SG Issuer and as those would be directly reduced, and/or in the case of conversion into equity, as those would be reduced by the amount of such conversion, and/or as those would be otherwise modified from time to time resulting from the application of a bail-in power by any relevant authority pursuant to directive 2014/59/EU of the European Parliament and of the Council of the European Union.

B.193 For information about Société Générale as Parent Guarantor of Information about the Parent Securities for which SGIS or SGE has become New SG Issuer, please Guarantor as if it were the refer to elements B.1 to B.16 in respect of Société Générale as New SG issuer of the same type of Issuer. security that is subject of the Parent Guarantee

Section C - Securities

C.1 Type/Form of Securities Type and class of the securities / Security The securities are warrants with unlimited term (the "Securities"). identification number Each series of Securities is issued in dematerialised form.

Security Identification Number(s) of Securities

The security identification number(s) (i.e. ISIN and mnémonique) in respect of each series of Securities will be set out in the table annexed to the Summary. C.2 Each series of the Securities is issued in EUR (the "Issue Currency"). Currency of the securities C.5 Each series of Securities is freely transferable, subject to the offering and Restrictions on the free selling restrictions, the applicable law and the rules and regulations of transferability of the securities the clearing system. C.8 Governing law of the Securities Rights attached to the securities (including ranking of The Securities will be governed by and construed in accordance with the Securities and limitations to German law. The constituting of the Securities is governed by the laws those rights) of the French Republic. Repayment

Securities entitle their holders to receive the payment of a Redemption Amount in the Issue Currency.

3 Summary of information on a Parent Guarantee by Société Générale and Société Générale as Parent Guarantor is provided as additional disclosure to take account of the fact that an Issuer-SG Substitution may occur. If the Issuer is substituted by SGIS or SGE as New SG Issuer, the payment obligation (including any delivery obligations) of such New SG Issuer will be parent guaranteed by Société Générale.

47 If a Knock-out Event occurs, the Redemption Amount determined in the reasonable discretion of the Issuer (billiges Ermessen) (§ 315 BGB) may be zero.

Ordinary Termination

The Issuer is entitled to ordinarily terminate the Securities with effect as of an Ordinary Termination Date.

Adjustments and Extraordinary Termination

Subject to particular circumstances, the Issuer may be entitled to perform certain adjustments. Apart from this, the Issuer may be entitled to extraordinarily terminate the Securities prematurely if a particular event occurs.

Ranking of the Securities

The obligations under the Securities constitute direct, unconditional and unsecured (nicht dinglich besichert) obligations of the Issuer and, unless otherwise provided by applicable law, rank at least pari passu with all other unsubordinated and unsecured (nicht dinglich besichert) obligations of the Issuer.

Limitation of Liability

The Issuer shall be held responsible for acting or failing to act in connection with Securities only if, and insofar as, it either breaches material obligations under the Securities negligently or wilfully or breaches other obligations with gross negligence or wilfully.

Presentation Periods and Prescription

The period for presentation of the Securities (§ 801 paragraph 1, sentence 1 German Civil Code (Bürgerliches Gesetzbuch) (the "BGB")) shall be ten years and the period of limitation for claims under the Securities presented during the period for presentation shall be two years calculated from the expiry of the relevant presentation period. C.11 The Issuer intends to apply for the trading of each series of Securities Admission to trading on a on the regulated market(s) of Euronext Brussels N.V./S.A. and Euronext regulated market or equivalent Paris S.A. with effect from 20 March 2020. market C.15 The payment of a Redemption Amount will to a significant extent depend Influence of the Underlying on upon the performance of the Underlying during the term of the Unlimited the value of the securities TURBO Securities. In detail:

If during the Monitoring Period the price of the Underlying has never been equal to or below (in case of Type CALL) or equal to or above (in case of Type PUT) the applicable Knock-out Barrier, the investor will receive the Redemption Amount which shall be equal to (i) the amount by which the Reference Price of the Underlying on the Valuation Date exceeds (in case of Type CALL) or is exceeded by (in case of Type PUT) the Strike applicable on the Valuation Date multiplied by (ii) the Ratio.

If during the Monitoring Period the price of the Underlying has at least once been equal to or below (in case of Type CALL) or equal to or above (in case of Type PUT) the applicable Knock-out Barrier (the "Knock-out Event"), the Redemption Amount determined in the

48 reasonable discretion of the Issuer (billiges Ermessen) (§ 315 BGB) may be zero.

Subject to a Dividend Adjustment, the Knock-out Barrier for the first Adjustment Period shall be set out in the table annexed to the summary. For each additional Adjustment Period, the Knock-out Barrier shall be newly determined, subject to a Dividend Adjustment. The Issuer will determine it in its reasonable discretion (billiges Ermessen) (§ 315 BGB) by taking into account the relevant prevailing market conditions (in particular, the volatility).

Subject to a Dividend Adjustment, the Strike of the Unlimited TURBO Securities is adjusted on a daily basis by an Adjustment Amount which is determined once a month. The Adjustment Amount also includes the Risk Premium which is determined and retained by the Issuer and will always have a value-decreasing effect on the Redemption Amount payable to investors in the case of Unlimited TURBO Securities. Due to changes in the requirements relating to the Risk Premium, the Risk Premium may increase substantially during the life of the Unlimited TURBO Securities compared to the Risk Premium determined on the Launch Date.

"Monitoring Period" means the period from the Launch Date to the Valuation Date (both dates including) at such point in time at which the Reference Price of the Underlying is determined and published.

The Type, the Ratio and the Strike are stated in the table annexed to the summary. C.16 Valuation Date / Exercise Date Exercise Date The respective Exercise Date requested by the Securityholder. C.17 Each series of the Securities sold will be delivered on the Payment Description of the settlement Date in accordance with applicable local market practice via the clearing procedure for the securities system. C.18 All amounts payable under the Securities shall be paid to the Paying Delivery procedure Agent for transfer to the clearing system or pursuant to the clearing system's instructions for credit to the relevant accountholders on the dates stated in the applicable terms and conditions. Payment to the clearing system or pursuant to the clearing system's instructions shall release the Issuer from its payment obligations under the Securities in the amount of such payment. C.19 The price of the Underlying last determined and published by the Final Reference Price of the Exchange on the Valuation Date (closing price). Underlying C.20 The assets underlying each series of the Securities are set out in the Type of the underlying and table annexed to the summary (each an "Underlying"). details, where information on the underlying can be obtained Information on the Underlying in respect of each series of Securities is available on the website as set out in the table annexed to the Summary.

Section D - Risks

The purchase of Securities is associated with certain risks. The Issuer expressly points out that the description of the risks associated with an investment in the Securities describes only the major risks which were known to the Issuer at the date of the Base Prospectus.

D.2 Each Tranche of Securities entails an issuer risk, also referred to as Key risks specific to the Issuer debtor risk or credit risk for prospective investors. An issuer risk is the

49 risk that COMMERZBANK becomes temporarily or permanently unable to meet its obligations to pay interest and/or the redemption amount.

Furthermore, COMMERZBANK is subject to various risks within its business activities. Such risks comprise in particular the following types of risks: Global Financial Crisis and Sovereign Debt Crisis

The global financial crisis and sovereign debt crisis, particularly in the Eurozone, have had a significant material adverse effect on the Group's net assets, financial position and results of operations. There can be no assurance that the Group will not suffer further material adverse effects in the future as well, particularly in the event of a renewed escalation of the crisis. Any further escalation of the crisis within the European Monetary Union may have material adverse effects on the Group, which, under certain circumstances, may even threaten the Group's existence. The Group holds Sovereign Debt. Impairments and revaluations of such Sovereign Debt to lower fair values have had material adverse effects on the Group's net assets, financial position and results of operations in the past, and may have further adverse effects in the future. Macroeconomic Environment

The Group's heavy dependence on the economic environment, particularly in Germany, may result in further substantial negative effects in the event of any renewed economic downturn. Counterparty Default Risk

The Group is exposed to default risk (credit risk), including in respect of large individual commitments, large loans and commitments, concentrated in individual sectors, referred to as "bulk" risk, as well as loans to debtors that may be particularly affected by the sovereign debt crisis. The run-down of the ship finance portfolio is exposed to considerable risks in view of the persistently difficult market environment and the volatility of ship prices and the default risk (credit risk) affected thereby, as well as the risk of substantial changes in the value of collaterals of ships directly-owned. The Group has a substantial number of non-performing loans in its portfolio, and defaults may not be sufficiently covered by collateral or by write-downs and provisions previously taken. Market Risks

The Group is exposed to a large number of market risks such as market risks in relation to the measurement of equities and fund units as well as in the form of interest rate risks, credit spread risks, currency risks, volatility and correlation risks, commodity price risks. Strategic Risks

There is a risk that the Group may not benefit from its strategy, or may be able to do so only in part or at higher costs than planned, and that the implementation of planned measures may not lead to the achievement of the desired strategic objectives.. Risks from the Competitive Environment

The markets in which the Group is active, particularly the German market (and, in particular, the private and corporate customer business and investment banking activities) and the Polish market, are characterized by intense competition on price and on transaction terms, which results in considerable pressure on margins.

50 Liquidity Risks

The Group is dependent on the regular supply of liquidity and a market- wide or company-specific liquidity shortage could have material adverse effects on the Group's net assets, financial position and results of operations. Operational Risks

The Group is exposed to a large number of operational risks including the risk that employees will enter into excessive risks on behalf of the Group or will violate applicable rules, laws or regulations while conducting business activities and thereby cause considerable losses to appear suddenly, which may also lead indirectly to an increase in regulatory capital requirements. The Bank's operational systems are subject to an increasing risk of cyber-attacks and other internet crime, which could result in losses of customer information, damage the Bank's reputation and lead to regulatory proceedings and financial losses. Risks from Bank-Specific Regulation

Ever stricter regulatory capital and liquidity standards and procedural and reporting requirements may call into question the business model of a number of the Group's activities, adversely affect the Group's competitive position, reduce the Group’s profitability, or make the raising of additional equity capital necessary. Other regulatory reforms proposed in the wake of the financial crisis, for example, charges such as the bank levy, a possible financial transaction tax, the separation of proprietary trading from deposit-taking business, or stricter disclosure and organizational obligations, may materially influence the Group's business model and competitive environment. Legal Risk

Legal disputes may arise in connection with COMMERZBANK's business activities, the outcomes of which are uncertain and which entail risks for the Group. The outcome of such proceedings as well as regulatory, supervisory and judicial proceedings may have material adverse effects on the Group that go beyond the claims asserted in each case. Key risks that are specific to the New SG Issuers and, if applicable, the Parent Guarantor:4

An investment in the Securities involves certain risks which should be assessed prior to any investment decision.

In particular, the SG-Group is exposed to the risks inherent in its core businesses, including:

global economic risks:

The global economy and financial markets continue to display high levels of uncertainty, which may materially and adversely affect SG-Group’s business, financial situation and results of operations.

The SG-Group’s results may be affected by regional market exposures.

The SG-Group operates in highly competitive industries, including in its home market.

4 Summary of key risks on Société Générale, SGIS or SGE as New SG Issuer and Société Générale as Parent Guarantor (to the extent SGIS or SGE become New SG Issuer) is provided as additional disclosure to take account of the fact that an Issuer-SG Substitution may occur.

51 credit risks:

The SG-Group is exposed to counterparty risk and concentration risk.

The SG-Group’s hedging strategies may not prevent all risk of losses.

The SG-Group’s results of operations and financial situation could be adversely affected by a significant increase in new provisions or by inadequate provisioning for loan losses. market risks:

The protracted decline of financial markets or reduced liquidity in such markets may make it harder to sell assets or manoeuvre trade positions and could lead to material losses.

The volatility of the financial markets may cause the SG-Group to suffer significant losses on its trading and investment activities.

The financial soundness and conduct of other financial institutions and market participants could adversely affect the SG-Group.

The SG-Group may generate lower revenues from brokerage and other commission and fee-based businesses during market downturns. operational risks:

The SG-Group’s risk management system may not be effective and may expose the SG-Group to unidentified or unanticipated risks, which could lead to significant losses.

Operational failure, termination or capacity constraints affecting institutions the SG-Group does business with, or failure or breach of the SG-Group’s information technology systems, could result in losses.

To prepare its consolidated financial statements in accordance with IFRS as adopted by the European Union, SG-Group relies on assumptions and estimates which, if incorrect, could have a significant impact on its financial statements.

The SG-Group’s ability to attract and retain qualified employees, as well as significant changes in the regulatory framework related to employees and compensation, may materially adversely affect its performance.

If the SG-Group makes an acquisition, it may be unable to manage the integration process in a cost-effective manner or achieve the expected benefits.

The SG-Group may incur losses as a result of unforeseen or catastrophic events, including terrorist attacks or natural disasters. structural interest and exchange risks:

Changes in interest rates may adversely affect the SG-Group’s banking and asset management businesses.

Fluctuations in exchange rates could adversely affect the SG-Group’s results of operations. liquidity risk:

The SG-Group depends on access to financing and other sources of liquidity, which may be restricted for reasons beyond its control. non-compliance and reputational risks, litigation:

52 Reputational damage could harm the SG-Group’s competitive position.

The SG-Group is exposed to legal risks that could negatively affect its financial situation or results of operations.

The SG-Group is subject to an extensive supervisory and regulatory framework in each of the countries in which it operates and changes in this regulatory framework could have a significant effect on the SG- Group’s businesses and costs, as well as on the financial and economic environment in which it operates.

A number of exceptional measures taken by governments, central banks and regulators could be amended or terminated.

other risks:

Risks related to the implementation of the SG-Group’s strategic plan.

The creditworthiness and credit ratings of any New SG Issuer may affect the market value of the Securities.

The United Kingdom’s impending departure from the European Union could adversely affect the SG-Group.

D.6 No secondary market immediately prior to termination Key information on the key risks that are specific to the The market maker and/or the exchange will cease trading in the securities Securities no later than shortly before their termination date. However, between the last trading day and the Valuation Date the price of the Underlying which is relevant for the Securities may still change. This may be to the investor’s disadvantage.

In addition, there is a risk that a barrier, which is stipulated in the terms and conditions, is reached, exceeded or breached in another way for the first time prior to termination after secondary trading has already ended. Securities are unsecured obligations (Status)

The Securities constitute unconditional obligations of the Issuer. They are neither secured by the Deposit Protection Fund of the Association of German Banks (Einlagensicherungsfonds des Bundesverbandes deutscher Banken e.V.) nor by the German Deposit Guarantee and Investor Compensation Act (Einlagensicherungs- und Anlegerentschädigungsgesetz). This means that the investor bears the risk that the Issuer cannot or only partially fulfil the attainments due under the Securities. Under these circumstances, a total loss of the investor's capital might be possible. The proposed Financial Transactions Tax (FTT)

The European Commission has proposed a common financial transactions tax (FTT) to be implemented in Belgium, Germany, Estonia, Greece, Spain, France, Italy, Austria, Portugal, Slovenia and Slovakia. However, Estonia has since stated that it will not participate. The proposed financial transactions tax could apply to certain dealings in the Securities (including secondary market transactions) in certain circumstances. However, the financial transactions tax is still subject to negotiation between the participating EU Member States. Additional EU Member States may decide to participate. Furthermore, it is currently uncertain when the financial transactions tax will be enacted and when the tax will enter into force with regard to dealings with the Securities. Risks in connection with the Act on the Recovery and Resolution of Institutions and Financial Groups, with the EU Regulation establishing

53 a Single Resolution Mechanism, and with the proposal for a new EU regulation on the mandatory separation of certain banking activities

In the case that the Issuer becomes, or is deemed by the competent supervisory authority to have become, "non-viable" (as defined under the then applicable law) and unable to continue its regulated activities, the terms of the Securities may be varied (e.g. the variation of their maturity), and claims for payment of principal, interest or other amounts under the Securities may become subject to a conversion into one or more instruments that constitute common equity tier 1 capital for the Issuer, such as ordinary shares, or a permanent reduction, including to zero, by intervention of the competent resolution authority ("Regulatory Bail-in"). Further, the EU Regulation establishing a Single Resolution Mechanism ("SRM Regulation") contains provisions relating to resolution planning, early intervention, resolution actions and resolution instruments. This framework will ensure that, instead of national resolution authorities, there will be a single authority – i.e. the Single Resolution Board – which will take all relevant decisions for banks being part of the Banking Union.

The proposal for a mandatory separation of certain banking activities adopted by the European Commission on 29 January 2014 prohibits proprietary trading and provides for the mandatory separation of trading and investment banking activities. Should a mandatory separation be imposed, additional costs cannot be ruled out, in terms of higher funding costs, additional capital requirements and operational costs due to the separation, lack of diversification benefits. U.S. Foreign Account Tax Compliance Act Withholding

The Issuer may be required to withhold tax at a rate of 30% on all, or a portion of, payments made in respect of (i) Securities issued or materially modified after the date that is six months after the date on which the final regulations applicable to "foreign passthru payments" are filed with the Federal Register, (ii) Securities issued or materially modified after the date that is six months after the date on which obligations of their type are first treated as giving rise to dividend equivalents, or (iii) Securities treated as equity for U.S. federal tax purposes, whenever issued, pursuant to certain provisions commonly referred to as the "Foreign Account Tax Compliance Act". Risks regarding U.S. Withholding Tax

For the Securityholder there is the risk that payments on the Securities may be subject to U.S. withholding tax pursuant to section 871(m) of the U.S. Internal Revenue Code of 1986, as amended. Impact of a downgrading of the credit rating

The value of the Securities could be affected by the ratings given to the Issuer by rating agencies. Any downgrading of the Issuer’s rating by even one of these rating agencies could result in a reduction in the value of the Securities. Adjustments and Extraordinary Termination

The Issuer shall be entitled to perform adjustments or to terminate and redeem the Securities prematurely if certain conditions are met. This may have a negative effect on the value of the Securities. If the Securities are terminated, the Redemption Amount paid to the holders of the Securities in the event of the extraordinary termination of the Securities may be lower than the amount the holders of the Securities would have received without such extraordinary termination.

54 Disruption Events

The Issuer is entitled to determine disruption events (e.g. market disruption events) that might result in a postponement of a calculation and/or of any attainments under the Securities and that might affect the value of the Securities. In addition, in certain cases stipulated, the Issuer may estimate certain prices that are relevant with regard to attainments or the reaching of thresholds. These estimates may deviate from their actual value. Substitution of the Issuer

Pursuant to the terms and conditions, the Issuer is entitled at any time, without the consent of the Securityholders, to appoint another company as the new issuer with regard to all obligations arising out of or in connection with the Securities in its place.

• Issuer-SG Substitution

On 2 July 2018 Commerzbank AG has entered into an agreement with Société Générale to sell its Equity Markets & Commodities business (the "EMC-Business"), which includes inter alia the issuance and trading of investment and leverage products. The transaction is subject to conditions precedent, inter alia, pre-clearance with competent tax authorities, clearance by competition authorities, approval by further relevant authorities and employee representative committees as well as the finalisation of legal documentation. Therefore the below will only occur to the extent that all clearances and approvals have been granted.

In case of a sale and transfer of the EMC-Business to the SG-Group, all of the Issuer's obligations pursuant to the Securities may be transferred to Société Générale, SGIS or SGE (each, as applicable, as the New SG Issuer) without the consent of any Securityholder ("Issuer-SG Substitution") on an effective date of the Issuer-SG Substitution to be agreed upon by the Issuer and the relevant New SG Issuer and notified to the Securityholders in accordance with the terms and conditions.

In case the Issuer's obligations arising from the Securities are transferred to SGIS or SGE, Société Générale as the parent company of the SG- Group and Parent Guarantor, will issue an unconditional and irrevocable parent guarantee for the benefit of the relevant Securityholder relating to the performance of all of such relevant New SG Issuer's payment obligations (including any delivery obligations) arising under the Securities (Parent Guarantee).

In case of an Issuer-SG Substitution, the relevant New SG Issuer may exercise all of the Issuer's rights arising from the Securities with the same effect as if it had been named as Issuer in the terms and conditions. The Securityholders will, upon the Issuer-SG Substitution becoming effective, bear the insolvency risk of such New SG Issuer. The Securityholders will also be exposed to the risk, including the insolvency risk, of the Parent Guarantor (to the extent applicable) and more broadly the SG-Group. In addition, Commerzbank AG will be discharged of its obligations in respect of the Securities and of its liability as obligor under the Securities as from the Issuer-SG Substitution's effective date.

• Issuer Substitution

Furthermore, the issuer of the Securities from time to time (which includes the Issuer and may include a New SG Issuer following an Issuer- SG Substitution) has the right to transfer its obligations as issuer to any

55 other company (a "New Other Issuer") in accordance with the terms and conditions (the "Issuer Substitution"). In case of an Issuer Substitution, the relevant New Other Issuer may exercise all of the Issuer's rights arising from the Securities with the same effect as if it had been named as Issuer in the terms and conditions. The Securityholders will bear the insolvency risk of such New Other Issuer and of the substituted issuer (currently Commerzbank AG) providing a guarantee in relation to the New Other Issuers' obligation under the Securities.

• Further consequences of a substitution of the issuer

Any Issuer Substitution or Issuer-SG Substitution may furthermore have tax consequences to the detriment of Securityholders, in particular, but without limitation, if grandfathering or other exemptions with respect to the U.S. withholding tax under Section 871(m) of the U.S. Internal Revenue Code of 1986 are lost due to the occurrence of such substitution of the issuer. Each potential investor should consult their own financial, legal and tax advisors to discuss any relevant possible implications of a substitution of the issuer prior to the purchase of any Security. Risk factors relating to the Underlying

The Securities depend on the value of the Underlying and the risk associated with this Underlying. The value of the Underlying depends upon a number of factors that may be interconnected. These may include economic, financial and political events beyond the Issuer's control. The past performance of an Underlying should not be regarded as an indicator of its future performance during the term of the Securities. Risk upon exercise

The investor bears the risk that the Redemption Amount payable on the Exercise Date is below the purchase price of the Security. The lower (in case of Type CALL) or higher (in case of Type PUT) the Reference Price of the Underlying on the Valuation Date the greater the loss.

If during the Monitoring Period the price of the Underlying is at least once equal to or below (in case of Type CALL) or equal to or above (in case of Type PUT) the applicable Knock-out Barrier (the "Knock-out Event"), the Securities shall expire without requiring any further action on behalf of the Securityholder. In such case the Redemption Amount determined in the reasonable discretion of the Issuer (billiges Ermessen) (§ 315 BGB) may be zero. The Securityholder will incur a loss that will almost correspond to the full purchase price paid for the Security (total loss). Risks if the investor intends to sell or must sell the Securities:

Market value risk:

The achievable sale price could be significantly lower than the purchase price paid by the investor.

The market value of the Securities mainly depends on the performance of the Underlying, without reproducing it accurately. In particular, the following factors may have an adverse effect on the market price of the Securities:

• Changes in the expected intensity of the fluctuation of the Underlying (volatility)

• Interest rate development

56 • Development of the dividends of the Share

Each of these factors could have an effect on its own or reinforce or cancel each other.

Trading risk:

The Issuer is neither obliged to provide purchase and sale prices for the Securities on a continuous basis on (i) the exchanges on which the Securities may be listed or (ii) an over the counter (OTC) basis nor to buy back any Securities. Even if the Issuer generally provides purchase and sale prices, in the event of extraordinary market conditions or technical troubles, the sale or purchase of the Securities could be temporarily limited or impossible.

Section E - Offer

E.2b - not applicable - Reason for the offer and use of proceeds when different from Profit motivation making profit and/or hedging certain risks E.3 COMMERZBANK offers from 20 March 2020 series of Securities with Description of the terms and an issue size and initial issue price per Security as set out in the table conditions of the offer annexed to the issue-specific summary.

E.4 The following conflicts of interest can arise in connection with the Any interest that is material exercise of rights and/or obligations of the Issuer in accordance with to the issue/offer including the terms and conditions of the Securities (e.g. in connection with the conflicting interests determination or adaptation of parameters of the terms and conditions), which affect the amounts payable:

• execution of transactions in the Underlying

• issuance of additional derivative instruments with regard to the Underlying

• business relationship with the issuer of the Underlying

• possession of material (including non-public) information about the Underlying

• acting as Market Maker

E.7 The investor can usually purchase the Securities at a fixed issue Estimated expenses charged to price. This fixed issue price contains all cost of the Issuer relating to the investor by the issuer or the the issuance and the sales of the Securities (e.g. cost of distribution, offeror structuring and hedging as well as the profit margin of COMMERZBANK).

57 Annex to the Summary

ISIN Mnémonique Type Strike on the Knock-out Ratio Share Exchange Website Issue Size Initial Issue Launch Date Barrier during Price the first Adjustment Period

(C.1) (C.1) (C.15) (C.15) (C.15) (C.15) (C.20) (C.20) (C.20) (E.3) (E.3)

DE000CL50ZB8 311YZ CALL EUR 96.18 EUR 99.07 0.025 Share of adidas AG (ISIN Frankfurt Stock www.deutsche- 230,000 EUR 1.82 DE000A1EWWW0) Exchange (XETRA) boerse.com

DE000CL50ZC6 311ZZ CALL EUR 48.54 EUR 50.00 0.025 Share of Aéroports de Paris (ISIN Euronext Paris S.A. www.euronext.com 500,000 EUR 0.82 FR0010340141)

DE000CL50ZD4 3110Z CALL EUR 53.74 EUR 55.35 0.10 Share of Air Liquide S.A. (ISIN Euronext Paris S.A. www.euronext.com 100,000 EUR 4.56 FR0000120073)

DE000CL50ZE2 3111Z CALL EUR 48.30 EUR 49.75 0.10 Share of Airbus SE (ISIN NL0000235190) Euronext Paris S.A. www.euronext.com 190,000 EUR 0.35

DE000CL50ZF9 3112Z CALL EUR 74.08 EUR 76.30 0.05 Share of Allianz SE (ISIN DE0008404005) Frankfurt Stock www.deutsche- 170,000 EUR 2.24 Exchange (XETRA) boerse.com

DE000CL50ZG7 3114Z CALL EUR 18.42 EUR 18.97 0.10 Share of Alstom S.A. (ISIN FR0010220475) Euronext Paris S.A. www.euronext.com 300,000 EUR 1.48

DE000CL50ZH5 3115Z CALL EUR 32.99 EUR 34.31 0.05 Share of Alten SA (ISIN FR0000071946) Euronext Paris S.A. www.euronext.com 360,000 EUR 1.12

DE000CL50ZJ1 3116Z CALL EUR 1.41 EUR 1.52 1.00 Share of Altice N.V. (ISIN NL0011333752) Euronext Amsterdam www.euronext.com 420,000 EUR 0.96 N.V.

DE000CL50ZK9 3117Z CALL EUR 49.61 EUR 51.59 0.10 Share of Amundi (ISIN FR0004125920) Euronext Paris S.A. www.euronext.com 180,000 EUR 0.42

DE000CL50ZL7 312AZ CALL EUR 9.02 EUR 9.65 0.10 Share of Aperam S.A. (ISIN LU0569974404) Euronext Amsterdam www.euronext.com 500,000 EUR 0.67 N.V.

DE000CL50ZM5 312BZ CALL EUR 3.19 EUR 3.44 0.10 Share of ArcelorMittal S.A. (ISIN Euronext Amsterdam www.euronext.com 500,000 EUR 0.29 LU1598757687) N.V.

DE000CL50ZN3 312CZ CALL EUR 27.41 EUR 28.51 0.10 Share of Arkema S.A. (ISIN FR0010313833) Euronext Paris S.A. www.euronext.com 200,000 EUR 2.59

DE000CL50ZP8 312DZ CALL EUR 27.83 EUR 28.66 0.05 Share of Bayer Aktiengesellschaft (ISIN Frankfurt Stock www.deutsche- 420,000 EUR 0.99 DE000BAY0017) Exchange (XETRA) boerse.com

DE000CL50ZQ6 312EZ CALL EUR 15.87 EUR 16.35 0.10 Share of BNP Paribas S.A. (ISIN Euronext Paris S.A. www.euronext.com 370,000 EUR 1.02 FR0000131104)

DE000CL50ZR4 312FZ CALL EUR 2.09 EUR 2.17 0.50 Share of Bolloré S.A. (ISIN FR0000039299) Euronext Paris S.A. www.euronext.com 500,000 EUR 0.11

DE000CL50ZS2 312GZ CALL EUR 3.30 EUR 3.46 0.10 Share of bpost SA/NV (ISIN Euronext Brussels www.euronext.com 500,000 EUR 0.29 BE0974268972) N.V./S.A.

DE000CL50ZT0 312HZ CALL EUR 8.47 EUR 8.72 0.10 Share of Bureau Veritas SA (ISIN Euronext Paris S.A. www.euronext.com 500,000 EUR 0.70 FR0006174348)

DE000CL50ZU8 312JZ CALL EUR 5.21 EUR 5.47 0.05 Share of Carmila (ISIN FR0010828137) Euronext Paris S.A. www.euronext.com 220,000 EUR 0.21

DE000CL50ZV6 312KZ CALL EUR 0.39 EUR 0.49 1.00 Share of CGG (ISIN FR0013181864) Euronext Paris S.A. www.euronext.com 500,000 EUR 0.42

58 ISIN Mnémonique Type Strike on the Knock-out Ratio Share Exchange Website Issue Size Initial Issue Launch Date Barrier during Price the first Adjustment Period

(C.1) (C.1) (C.15) (C.15) (C.15) (C.15) (C.20) (C.20) (C.20) (E.3) (E.3)

DE000CL50ZW4 312LZ CALL EUR 3.40 EUR 3.54 0.25 Share of CNP Assurances S.A. (ISIN Euronext Paris S.A. www.euronext.com 470,000 EUR 0.63 FR0000120222)

DE000CL50ZX2 312MZ CALL EUR 5.33 EUR 5.54 0.25 Share of CNP Assurances S.A. (ISIN Euronext Paris S.A. www.euronext.com 470,000 EUR 0.15 FR0000120222)

DE000CL50ZY0 312NZ CALL EUR 28.71 EUR 29.86 0.05 Share of Continental Aktiengesellschaft Frankfurt Stock www.deutsche- 370,000 EUR 1.24 (ISIN DE0005439004) Exchange (XETRA) boerse.com

DE000CL50ZZ7 312PZ CALL EUR 32.56 EUR 33.86 0.05 Share of Continental Aktiengesellschaft Frankfurt Stock www.deutsche- 370,000 EUR 1.05 (ISIN DE0005439004) Exchange (XETRA) boerse.com

DE000CL50Z03 312QZ CALL EUR 24.27 EUR 25.00 0.05 Share of Covivio SA (ISIN FR0000064578) Euronext Paris S.A. www.euronext.com 500,000 EUR 0.79

DE000CL50Z11 312RZ CALL EUR 11.60 EUR 11.95 0.10 Share of Daimler AG (ISIN DE0007100000) Frankfurt Stock www.deutsche- 460,000 EUR 1.03 Exchange (XETRA) boerse.com

DE000CL50Z29 312SZ CALL EUR 13.54 EUR 13.95 0.10 Share of Daimler AG (ISIN DE0007100000) Frankfurt Stock www.deutsche- 460,000 EUR 0.83 Exchange (XETRA) boerse.com

DE000CL50Z37 312TZ CALL EUR 18.45 EUR 19.00 0.20 Share of Edenred, S.A. (ISIN Euronext Paris S.A. www.euronext.com 150,000 EUR 3.20 FR0010908533)

DE000CL50Z45 312UZ CALL EUR 3.69 EUR 3.80 0.20 Share of EDF S.A. (ISIN FR0010242511) Euronext Paris S.A. www.euronext.com 500,000 EUR 0.49

DE000CL50Z52 312VZ CALL EUR 43.44 EUR 44.74 0.05 Share of Eiffage SA (ISIN FR0000130452) Euronext Paris S.A. www.euronext.com 350,000 EUR 0.61

DE000CL50Z60 312WZ CALL EUR 48.29 EUR 49.74 0.05 Share of Eiffage SA (ISIN FR0000130452) Euronext Paris S.A. www.euronext.com 350,000 EUR 0.37

DE000CL50Z78 312XZ CALL EUR 2.38 EUR 2.50 0.20 Share of Elior SCA (ISIN FR0011950732) Euronext Paris S.A. www.euronext.com 500,000 EUR 0.37

DE000CL50Z86 312YZ CALL EUR 5.20 EUR 5.41 0.10 Share of Elis SA (ISIN FR0012435121) Euronext Paris S.A. www.euronext.com 500,000 EUR 0.11

DE000CL50Z94 312ZZ CALL EUR 22.00 EUR 23.32 0.025 Share of Eramet S.A. (ISIN FR0000131757) Euronext Paris S.A. www.euronext.com 500,000 EUR 0.07

DE000CL500A3 3120Z CALL EUR 95.40 EUR 98.26 0.05 Share of EssilorLuxottica (ISIN Euronext Paris S.A. www.euronext.com 190,000 EUR 0.41 FR0000121667)

DE000CL500B1 3122Z CALL EUR 0.73 EUR 0.80 0.25 Share of Europcar Mobility Group S.A (ISIN Euronext Paris S.A. www.euronext.com 500,000 EUR 0.16 FR0012789949)

DE000CL500C9 3125Z CALL EUR 68.50 EUR 70.55 0.05 Share of Ferrari N.V. (ISIN NL0011585146) Borsa Italiana S.p.A. www.borsaitaliana.it 160,000 EUR 2.94

DE000CL500D7 3129Z CALL EUR 3.49 EUR 3.63 0.50 Share of Fiat Chrysler Automobiles N.V. Borsa Italiana S.p.A. www.borsaitaliana.it 340,000 EUR 1.21 (ISIN NL0010877643)

DE000CL500E5 313AZ CALL EUR 29.97 EUR 31.77 0.025 Share of GAZTRANSPORT & TEC (ISIN Euronext Paris S.A. www.euronext.com 500,000 EUR 0.51 FR0011726835)

DE000CL500F2 313BZ CALL EUR 57.50 EUR 59.22 0.025 Share of Gecina (ISIN FR0010040865) Euronext Paris S.A. www.euronext.com 430,000 EUR 0.91

DE000CL500G0 313CZ CALL EUR 4.82 EUR 4.96 0.20 Share of Getlink S.E. (ISIN FR0010533075) Euronext Paris S.A. www.euronext.com 500,000 EUR 0.79

59 ISIN Mnémonique Type Strike on the Knock-out Ratio Share Exchange Website Issue Size Initial Issue Launch Date Barrier during Price the first Adjustment Period

(C.1) (C.1) (C.15) (C.15) (C.15) (C.15) (C.20) (C.20) (C.20) (E.3) (E.3)

DE000CL500H8 313DZ CALL EUR 318.66 EUR 328.22 0.01 Share of Hermès International, S.A. (ISIN Euronext Paris S.A. www.euronext.com 180,000 EUR 2.24 FR0000052292)

DE000CL500J4 313EZ CALL EUR 12.34 EUR 12.96 0.05 Share of HUGO BOSS AG (ISIN Frankfurt Stock www.deutsche- 500,000 EUR 0.35 DE000A1PHFF7) Exchange (XETRA) boerse.com

DE000CL500K2 313FZ CALL EUR 56.97 EUR 59.25 0.05 Share of Icade (ISIN FR0000035081) Euronext Paris S.A. www.euronext.com 290,000 EUR 0.60

DE000CL500L0 313GZ CALL EUR 106.89 EUR 111.17 0.02 Share of Iliad S.A. (ISIN FR0004035913) Euronext Paris S.A. www.euronext.com 410,000 EUR 0.30

DE000CL500M8 313HZ CALL EUR 12.34 EUR 13.08 0.05 Share of Imerys S.A. (ISIN FR0000120859) Euronext Paris S.A. www.euronext.com 500,000 EUR 0.51

DE000CL500N6 313JZ CALL EUR 2.35 EUR 2.47 0.50 Share of ING Groep N.V. (ISIN Euronext Amsterdam www.euronext.com 460,000 EUR 1.00 NL0011821202) N.V.

DE000CL500P1 313KZ CALL EUR 2.83 EUR 2.97 0.50 Share of ING Groep N.V. (ISIN Euronext Amsterdam www.euronext.com 460,000 EUR 0.76 NL0011821202) N.V.

DE000CL500Q9 313MZ CALL EUR 41.27 EUR 42.51 0.05 Share of Ingenico S.A. (ISIN Euronext Paris S.A. www.euronext.com 280,000 EUR 1.37 FR0000125346)

DE000CL500R7 313NZ CALL EUR 22.04 EUR 22.92 0.05 Share of Ipsen S.A. (ISIN FR0010259150) Euronext Paris S.A. www.euronext.com 500,000 EUR 0.69

DE000CL500S5 313PZ CALL EUR 10.80 EUR 11.45 0.10 Share of Ipsos SA (ISIN FR0000073298) Euronext Paris S.A. www.euronext.com 160,000 EUR 0.71

DE000CL500T3 313QZ CALL EUR 11.33 EUR 12.12 0.05 Share of Kaufman & Broad S.A. (ISIN Euronext Paris S.A. www.euronext.com 190,000 EUR 0.44 FR0004007813)

DE000CL500U1 313RZ CALL EUR 36.17 EUR 37.98 0.10 Share of KBC Groep NV (ISIN Euronext Brussels www.euronext.com 230,000 EUR 0.68 BE0003565737) N.V./S.A.

DE000CL500V9 313VZ CALL EUR 198.78 EUR 204.74 0.025 Share of Kering SA (ISIN FR0000121485) Euronext Paris S.A. www.euronext.com 110,000 EUR 3.84

DE000CL500W7 313WZ CALL EUR 14.10 EUR 14.52 0.10 Share of Klépierre S.A. (ISIN Euronext Paris S.A. www.euronext.com 500,000 EUR 0.17 FR0000121964)

DE000CL500X5 313XZ CALL EUR 11.12 EUR 11.68 0.20 Share of Koninklijke Ahold Delhaize N.V. Euronext Amsterdam www.euronext.com 240,000 EUR 1.87 (ISIN NL0011794037) N.V.

DE000CL500Y3 313YZ CALL EUR 17.08 EUR 18.10 0.05 Share of Korian SA (ISIN FR0010386334) Euronext Paris S.A. www.euronext.com 500,000 EUR 0.63

DE000CL500Z0 313ZZ CALL EUR 24.62 EUR 26.10 0.05 Share of Korian SA (ISIN FR0010386334) Euronext Paris S.A. www.euronext.com 500,000 EUR 0.25

DE000CL50005 3130Z CALL EUR 26.51 EUR 28.10 0.05 Share of Korian SA (ISIN FR0010386334) Euronext Paris S.A. www.euronext.com 500,000 EUR 0.16

DE000CL50013 3136Z CALL EUR 16.41 EUR 17.07 0.10 Share of LafargeHolcim Ltd. (ISIN Euronext Paris S.A. www.euronext.com 62,000 EUR 1.14 CH0012214059)

DE000CL50021 314AZ CALL EUR 4.76 EUR 5.00 0.10 Share of LAGARDÈRE SCA (ISIN Euronext Paris S.A. www.euronext.com 500,000 EUR 0.42 FR0000130213)

DE000CL50039 314BZ CALL EUR 27.83 EUR 28.67 0.20 Share of Legrand SA (ISIN FR0010307819) Euronext Paris S.A. www.euronext.com 97,000 EUR 4.67

60 ISIN Mnémonique Type Strike on the Knock-out Ratio Share Exchange Website Issue Size Initial Issue Launch Date Barrier during Price the first Adjustment Period

(C.1) (C.1) (C.15) (C.15) (C.15) (C.15) (C.20) (C.20) (C.20) (E.3) (E.3)

DE000CL50047 314CZ CALL EUR 73.69 EUR 75.90 0.05 Share of Linde PLC (ISIN IE00BZ12WP82) Frankfurt Stock www.deutsche- 150,000 EUR 3.24 Exchange (XETRA) boerse.com

DE000CL50054 314DZ CALL EUR 9.93 EUR 10.53 0.05 Share of LISI S.A. (ISIN FR0000050353) Euronext Paris S.A. www.euronext.com 92,000 EUR 0.30

DE000CL50062 314EZ CALL EUR 158.19 EUR 162.94 0.025 Share of LVMH Moët Hennessy Louis Euronext Paris S.A. www.euronext.com 140,000 EUR 3.19 Vuitton SE (ISIN FR0000121014)

DE000CL50070 314FZ CALL EUR 5.98 EUR 6.46 0.10 Share of Maisons du Monde SA (ISIN Euronext Paris S.A. www.euronext.com 500,000 EUR 0.16 FR0013153541)

DE000CL50088 314GZ CALL EUR 3.35 EUR 3.52 0.20 Share of Mercialys SA (ISIN Euronext Paris S.A. www.euronext.com 190,000 EUR 0.55 FR0010241638)

DE000CL50096 314HZ CALL EUR 7.60 EUR 8.06 0.05 Share of MERSEN S.A. (ISIN Euronext Paris S.A. www.euronext.com 210,000 EUR 0.28 FR0000039620)

DE000CL501A1 314JZ CALL EUR 116.45 EUR 118.78 0.05 Share of Münchener Rückversicherungs- Frankfurt Stock www.deutsche- 140,000 EUR 1.88 Gesellschaft Aktiengesellschaft in München Exchange (XETRA) boerse.com (ISIN DE0008430026)

DE000CL501B9 314KZ CALL EUR 1.66 EUR 1.73 1.00 Share of Natixis S.A. (ISIN FR0000120685) Euronext Paris S.A. www.euronext.com 500,000 EUR 0.34

DE000CL501C7 314LZ CALL EUR 1.18 EUR 1.25 0.50 Share of Nokia Oyj (ISIN FI0009000681) Nasdaq Helsinki www.nasdaqomx 500,000 EUR 0.54 nordic.com

DE000CL501D5 314MZ CALL EUR 75.78 EUR 78.05 0.05 Share of Orpea S.A. (ISIN FR0000184798) Euronext Paris S.A. www.euronext.com 230,000 EUR 0.72

DE000CL501E3 314NZ CALL EUR 69.99 EUR 72.09 0.05 Share of Pernod-Ricard S.A. (ISIN Euronext Paris S.A. www.euronext.com 160,000 EUR 2.55 FR0000120693)

DE000CL501F0 314PZ CALL EUR 5.54 EUR 5.76 0.20 Share of Peugeot S.A. (ISIN Euronext Paris S.A. www.euronext.com 500,000 EUR 0.74 FR0000121501)

DE000CL501G8 314QZ CALL EUR 6.02 EUR 6.26 0.20 Share of Peugeot S.A. (ISIN Euronext Paris S.A. www.euronext.com 500,000 EUR 0.64 FR0000121501)

DE000CL501H6 314RZ CALL EUR 7.42 EUR 7.79 0.10 Share of Compagnie Plastic Omnium S.A. Euronext Paris S.A. www.euronext.com 500,000 EUR 0.56 (ISIN FR0000124570)

DE000CL501J2 314SZ CALL EUR 19.42 EUR 20.00 0.10 Share of Porsche Automobil Holding SE Frankfurt Stock www.deutsche- 330,000 EUR 1.05 (ISIN DE000PAH0038) Exchange (XETRA) boerse.com

DE000CL501K0 314TZ CALL EUR 6.73 EUR 7.13 0.10 Share of Quadient SA (ISIN FR0000120560) Euronext Paris S.A. www.euronext.com 140,000 EUR 0.59

DE000CL501L8 314UZ CALL EUR 83.15 EUR 85.64 0.05 Share of Remy Cointreau S.A. (ISIN Euronext Paris S.A. www.euronext.com 210,000 EUR 0.57 FR0000130395)

DE000CL501M6 314VZ CALL EUR 3.03 EUR 3.18 0.25 Share of REXEL (ISIN FR0010451203) Euronext Paris S.A. www.euronext.com 500,000 EUR 0.53

DE000CL501N4 314WZ CALL EUR 3.50 EUR 3.68 0.25 Share of REXEL (ISIN FR0010451203) Euronext Paris S.A. www.euronext.com 500,000 EUR 0.42

61 ISIN Mnémonique Type Strike on the Knock-out Ratio Share Exchange Website Issue Size Initial Issue Launch Date Barrier during Price the first Adjustment Period

(C.1) (C.1) (C.15) (C.15) (C.15) (C.15) (C.20) (C.20) (C.20) (E.3) (E.3)

DE000CL501P9 314XZ CALL EUR 9.04 EUR 9.58 0.05 Share of Rothschild & Co (ISIN Euronext Paris S.A. www.euronext.com 170,000 EUR 0.39 FR0000031684)

DE000CL501Q7 314YZ CALL EUR 6.18 EUR 6.49 0.20 Share of Royal Dutch Shell plc (ISIN Euronext Amsterdam www.euronext.com 460,000 EUR 0.91 GB00B03MLX29) N.V.

DE000CL501R5 314ZZ CALL EUR 8.09 EUR 8.49 0.20 Share of Royal Dutch Shell plc (ISIN Euronext Amsterdam www.euronext.com 460,000 EUR 0.53 GB00B03MLX29) N.V.

DE000CL501S3 3140Z CALL EUR 40.63 EUR 42.25 0.05 Share of RUBIS (ISIN FR0013269123) Euronext Paris S.A. www.euronext.com 440,000 EUR 0.27

DE000CL501T1 3144Z CALL EUR 4.66 EUR 4.85 0.25 Share of Ryanair Holdings PLC (ISIN London Stock www.londonstock 460,000 EUR 0.97 IE00BYTBXV33) Exchange exchange.com

DE000CL501U9 3145Z CALL EUR 12.69 EUR 13.45 0.05 Share of VICAT (ISIN FR0000031775) Euronext Paris S.A. www.euronext.com 110,000 EUR 0.57

DE000CL501V7 3146Z CALL EUR 14.58 EUR 15.45 0.05 Share of VICAT (ISIN FR0000031775) Euronext Paris S.A. www.euronext.com 110,000 EUR 0.47

DE000CL501W5 3147Z CALL EUR 31.61 EUR 32.56 0.10 Share of Safran S.A. (ISIN FR0000073272) Euronext Paris S.A. www.euronext.com 190,000 EUR 2.13

DE000CL501X3 3148Z CALL EUR 9.92 EUR 10.22 0.10 Share of Compagnie de Saint-Gobain S.A Euronext Paris S.A. www.euronext.com 500,000 EUR 0.76 (ISIN FR0000125007)

DE000CL501Y1 3149Z CALL EUR 11.86 EUR 12.22 0.10 Share of Compagnie de Saint-Gobain S.A Euronext Paris S.A. www.euronext.com 500,000 EUR 0.56 (ISIN FR0000125007)

DE000CL501Z8 315AZ CALL EUR 137.38 EUR 144.25 0.05 Share of Sartorius Stedim Biotech S.A. (ISIN Euronext Paris S.A. www.euronext.com 130,000 EUR 1.15 FR0013154002)

DE000CL50104 315BZ CALL EUR 15.92 EUR 16.40 0.20 Share of SCOR SE (ISIN FR0010411983) Euronext Paris S.A. www.euronext.com 240,000 EUR 0.72

DE000CL50112 315CZ CALL EUR 17.86 EUR 18.40 0.20 Share of SCOR SE (ISIN FR0010411983) Euronext Paris S.A. www.euronext.com 240,000 EUR 0.33

DE000CL50120 315DZ CALL EUR 100.21 EUR 104.22 0.025 Share of SEB S.A. (ISIN FR0000121709) Euronext Paris S.A. www.euronext.com 340,000 EUR 0.42

DE000CL50138 315EZ CALL EUR 2.90 EUR 3.07 0.20 Share of SES SA (ISIN LU0088087324) Euronext Paris S.A. www.euronext.com 500,000 EUR 0.44

DE000CL50146 315GZ CALL EUR 32.91 EUR 33.90 0.10 Share of Siemens Aktiengesellschaft (ISIN Frankfurt Stock www.deutsche- 160,000 EUR 2.73 DE0007236101) Exchange (XETRA) boerse.com

DE000CL50153 315HZ CALL EUR 25.58 EUR 26.60 0.025 Share of Société BIC (ISIN FR0000120966) Euronext Paris S.A. www.euronext.com 500,000 EUR 0.43

DE000CL50161 315JZ CALL EUR 8.38 EUR 8.71 0.20 Share of Société Générale S.A. (ISIN Euronext Paris S.A. www.euronext.com 350,000 EUR 1.01 FR0000130809)

DE000CL50179 315KZ CALL EUR 29.61 EUR 30.50 0.10 Share of Sodexo S.A. (ISIN FR0000121220) Euronext Paris S.A. www.euronext.com 180,000 EUR 2.46

DE000CL50187 315LZ CALL EUR 3.18 EUR 3.43 0.20 Share of Solutions 30 SE (ISIN Euronext Paris S.A. www.euronext.com 190,000 EUR 0.56 FR0013379484)

DE000CL50195 315MZ CALL EUR 62.54 EUR 65.67 0.05 Share of Solvay SA (ISIN BE0003470755) Euronext Brussels www.euronext.com 280,000 EUR 0.43 N.V./S.A.

62 ISIN Mnémonique Type Strike on the Knock-out Ratio Share Exchange Website Issue Size Initial Issue Launch Date Barrier during Price the first Adjustment Period

(C.1) (C.1) (C.15) (C.15) (C.15) (C.15) (C.20) (C.20) (C.20) (E.3) (E.3)

DE000CL502A9 315PZ CALL EUR 46.95 EUR 49.30 0.02 Share of Sopra Steria Group SA (ISIN Euronext Paris S.A. www.euronext.com 500,000 EUR 0.67 FR0000050809)

DE000CL502B7 315QZ CALL EUR 4.66 EUR 4.89 0.20 Share of SPIE SA (ISIN FR0012757854) Euronext Paris S.A. www.euronext.com 440,000 EUR 0.73

DE000CL502C5 315RZ CALL EUR 7.51 EUR 7.89 0.20 Share of SPIE SA (ISIN FR0012757854) Euronext Paris S.A. www.euronext.com 440,000 EUR 0.16

DE000CL502D3 315SZ CALL EUR 8.23 EUR 8.56 0.50 Share of STMicroelectronics N.V. (ISIN Euronext Paris S.A. www.euronext.com 140,000 EUR 2.91 NL0000226223)

DE000CL502E1 315TZ CALL EUR 8.00 EUR 8.24 0.20 Share of Suez Environnement S.A. (ISIN Euronext Paris S.A. www.euronext.com 500,000 EUR 0.32 FR0010613471)

DE000CL502F8 315UZ CALL EUR 4.98 EUR 5.28 0.10 Share of TARKETT (ISIN FR0004188670) Euronext Paris S.A. www.euronext.com 230,000 EUR 0.41

DE000CL502G6 315VZ CALL EUR 2.63 EUR 2.73 0.20 Share of TechnipFMC plc (ISIN Euronext Paris S.A. www.euronext.com 500,000 EUR 0.40 GB00BDSFG982)

DE000CL502H4 315WZ CALL EUR 153.06 EUR 157.65 0.05 Share of Teleperformance S.A. (ISIN Euronext Paris S.A. www.euronext.com 120,000 EUR 0.96 FR0000051807)

DE000CL502J0 315XZ CALL EUR 28.70 EUR 29.56 0.10 Share of THALES S.A. (ISIN Euronext Paris S.A. www.euronext.com 190,000 EUR 2.48 FR0000121329)

DE000CL502K8 315YZ CALL EUR 32.58 EUR 33.56 0.10 Share of THALES S.A. (ISIN Euronext Paris S.A. www.euronext.com 190,000 EUR 2.09 FR0000121329)

DE000CL502L6 315ZZ CALL EUR 12.56 EUR 12.94 0.10 Share of Total S.A. (ISIN FR0000120271) Euronext Paris S.A. www.euronext.com 450,000 EUR 0.93

DE000CL502M4 3150Z CALL EUR 13.53 EUR 13.94 0.10 Share of Total S.A. (ISIN FR0000120271) Euronext Paris S.A. www.euronext.com 450,000 EUR 0.84

DE000CL502N2 3151Z CALL EUR 14.50 EUR 14.94 0.10 Share of Total S.A. (ISIN FR0000120271) Euronext Paris S.A. www.euronext.com 450,000 EUR 0.74

DE000CL502P7 3152Z CALL EUR 30.64 EUR 31.87 0.20 Share of Umicore S.A./N.V. (ISIN Euronext Brussels www.euronext.com 140,000 EUR 0.82 BE0974320526) N.V./S.A.

DE000CL502Q5 3153Z CALL EUR 10.61 EUR 11.03 0.05 Share of Valeo S.A. (ISIN FR0013176526) Euronext Paris S.A. www.euronext.com 500,000 EUR 0.05

DE000CL502R3 3154Z CALL EUR 16.28 EUR 16.77 0.20 Share of Veolia Environnement S.A. (ISIN Euronext Paris S.A. www.euronext.com 280,000 EUR 0.23 FR0000124141)

DE000CL502S1 3155Z CALL EUR 32.50 EUR 33.48 0.10 Share of VINCI S.A. (ISIN FR0000125486) Euronext Paris S.A. www.euronext.com 170,000 EUR 2.57

DE000CL502T9 3156Z CALL EUR 17.11 EUR 17.62 0.20 Share of Vivendi S.A. (ISIN FR0000127771) Euronext Paris S.A. www.euronext.com 260,000 EUR 0.50

DE000CL502U7 3157Z CALL EUR 50.39 EUR 51.90 0.02 Share of Volkswagen Aktiengesellschaft Frankfurt Stock www.deutsche- 500,000 EUR 0.68 (ISIN DE0007664039) Exchange (XETRA) boerse.com

DE000CL502V5 3159Z CALL EUR 56.65 EUR 58.92 0.025 Share of Wendel S.A. (ISIN FR0000121204) Euronext Paris S.A. www.euronext.com 500,000 EUR 0.25

DE000CL502W3 316AZ CALL EUR 29.13 EUR 30.00 0.05 Share of Unibail-Rodamco SE (ISIN Euronext Amsterdam www.euronext.com 380,000 EUR 1.26 FR0013326246) N.V.

63 ISIN Mnémonique Type Strike on the Knock-out Ratio Share Exchange Website Issue Size Initial Issue Launch Date Barrier during Price the first Adjustment Period

(C.1) (C.1) (C.15) (C.15) (C.15) (C.15) (C.20) (C.20) (C.20) (E.3) (E.3)

DE000CL502X1 316BZ CALL EUR 22.42 EUR 23.09 0.05 Share of Worldline SA (ISIN FR0011981968) Euronext Paris S.A. www.euronext.com 500,000 EUR 0.75

64 Résumé

Les résumés sont composés d'éléments d'information, appelés "Eléments". Ces éléments sont numérotés dans les Sections A à E (A.1 à E.7).

Le présent résumé contient tous les Eléments devant être inclus dans un résumé pour ce type de titres et d'Emetteur. Dans la mesure où certains Eléments ne doivent pas obligatoirement être traités, il peut y avoir des discontinuités dans la numérotation des Eléments.

Même lorsqu'un Elément doit être inséré dans le résumé du fait de la nature des titres et de l'Emetteur, il est possible qu'aucune information pertinente ne puisse être donnée sur cet Elément. Dans ce cas une brève description de l'Elément est incluse dans le résumé avec la mention " - sans objet - ".

Section A – Introduction et Avertissements

A.1 Le présent résumé doit être lu comme une introduction au Prospectus Avertissements de Base et aux Conditions Définitives applicables. Les investisseurs doivent fonder toute décision d'investir dans les Titres en considération du Prospectus de Base dans son intégralité et des Conditions Définitives applicables.

Lorsqu'une action concernant les informations contenues dans le Prospectus de Base est intentée devant un tribunal d'un Etat membre de l'Espace Economique Européen, l'investisseur plaignant peut, selon la législation nationale de l'Etat membre concerné, avoir à supporter les frais de traduction du Prospectus de Base et des Conditions Définitives avant le début de la procédure judiciaire.

Une responsabilité civile est attribuée aux personnes qui sont responsables de la rédaction du résumé, y compris sa traduction, ou de l'émission du Prospectus de Base, mais uniquement si le résumé est trompeur, inexact ou contradictoire par rapport aux autres parties du Prospectus de Base ou s'il ne fournit pas, lorsqu'il est lu en combinaison avec les autres parties du Prospectus de Base, toutes les informations clés essentielles. Lorsque des informations ont été obtenues auprès d'un tiers (y compris des informations relatives à Société Générale S.A., SG Issuer S.A. ou Société Générale Effekten GmbH) cette responsabilité civile sera limitée à la reproduction exacte des informations obtenues auprès de ce tiers.

En outre, pour toutes les informations figurant dans le présent résumé relatives à Société Générale S.A. ("Société Générale" ou "SG"), SG Issuer S.A. ("SGIS") ou Société Générale Effekten GmbH ("SGE" et à chaque fois, le cas échéant, le "Nouvel Emetteur SG"), l'entité concernée supporte une responsabilité civile (y compris leur traduction) mais uniquement si ces informations sont trompeuses, inexactes ou contradictoires par rapport aux autres parties du Prospectus de Base ou si elles ne fournissent pas, lorsqu'elles sont lues en combinaison avec les autres parties du Prospectus de Base, toutes les informations clés essentielles. A.2 L'Emetteur donne par les présentes son consentement à l'utilisation Consentement à l'utilisation du du Prospectus de Base et des Conditions Définitives pour la revente Prospectus ultérieure ou le placement final des Titres par des intermédiaires financiers.

La période d'offre durant laquelle la revente ultérieure ou le placement final des Titres par des intermédiaires financiers peut être effectué, est valable uniquement tant que le Prospectus de Base et les Conditions Définitives demeurent valables en application de l'Article 9 de la Directive Prospectus tel que transposé dans l'Etat Membre concerné.

65 Le consentement à l'utilisation du Prospectus de Base et des Conditions Définitives est consenti uniquement dans le(s) Etat(s Membre(s) suivant(s): Royaume de Belgique et République française.

Le consentement à l'utilisation du Prospectus, y compris tous suppléments ainsi que toutes Conditions Définitives y afférentes est donné sous la condition que (i) le présent Prospectus de Base et les Conditions Définitives applicables soient remis aux investisseurs potentiels uniquement avec tous les suppléments publiés avant cette remise et (ii) en faisant usage du Prospectus de Base et des Conditions Définitives applicables, chaque intermédiaire financier s'assure qu'il respecte toutes les lois et réglementations applicables en vigueur dans les juridictions concernées.

Dans le cas d'une offre faite par un intermédiaire financier, cet intermédiaire financier devra fournir aux investisseurs des informations sur les modalités de l'offre au moment où cette offre est faite.

Section B - Commerzbank Aktiengesellschaft en qualité d'Emetteur

B.1 La raison sociale de la Banque est COMMERZBANK Aktiengesellschaft Raison sociale et nom ('"COMMERZBANK", la "Banque" ou l'"Emetteur" et, ensemble avec commercial de l'Emetteur ses filiales consolidées et ses affiliés le "Groupe Commerzbank" ou le "Groupe"), le nom commercial est COMMERZBANK. B.2 La Banque est domiciliée à Francfort-sur-le-Main, République Fédérale Siège social / Forme juridique / d'Allemagne ("Allemagne"). Législation / Pays d'Origine COMMERZBANK est une société par actions régie par le droit allemand et établie en Allemagne. B.4b Le Groupe est fortement dépendant de l'environnement économique, Tendances connues ayant des en particulier en Allemagne. La croissance économique en Allemagne répercussions sur l'Emetteur et et dans la zone euro dans son ensemble a récemment connu un ses secteurs d'activité déclin considérable. Cela est principalement dû au ralentissement de l'économie mondiale alors que la politique de taux d'intérêt bas de la Banque Centrale européenne contribue à stabiliser la demande intérieure en créant des incitations à l'investissement, rend supportable le niveau d'endettement élevé du secteur privé et allège la charge des finances publiques. L'accent mis par le Groupe sur ses activités orientées vers le client souligne le rôle joué par le besoin en produits de crédit, en produits d'investissement et en services bancaires et le contexte général des taux d'intérêts en tant que facteurs clés pour déterminer les sources de revenus du Groupe. Les taux d'intérêt restent à des niveaux historiquement bas, ce qui entraîne une réduction des marges. Le développement de ces conditions et d’autres conditions macroéconomiques reste soumis à une incertitude significative.

La crise financière mondiale et la crise de la dette souveraine, particulièrement au sein de la zone euro, ont eu un effet défavorable significatif sur l'actif net, sur la situation financière et sur les résultats d'exploitation du Groupe. On peut supposer que des effets significatifs défavorables pourraient également se produire pour le Groupe à l'avenir, en partiuclier en cas de retour de la crise.

Les réglementations nationales et internationales de divers législateurs, autorités de supervision et organismes de normalisation ont rendu de plus en plus strictes les normes en matière de fonds propres et de liquidité, ainsi que les exigences en matière de procédure et de reporting applicables aux établissements financiers ces dernières années. Il est prévisible que cette tendance se poursuive à l’avenir. D'autres réformes

66 réglementaires proposées à la suite de la crise financière, telles que la taxe bancaire, une éventuelle taxe sur les transactions financières, la séparation de l'activité de négociation pour compte propre de l'acitivité de dépôts de fonds ou des obligations d'information et d'organisation plus strictes pourraient avoir une incidence significative sur le modèle économique du Groupe ainsi que l'environnement concurrentiel. B.5 COMMERZBANK est la société-mère du Groupe COMMERZBANK. Organigramme Groupe COMMERZBANK détient directement et indirectement des participations dans diverses sociétés. B.9 - sans objet - Prévisions ou estimations du bénéfice L'Emetteur ne fait actuellement pas de prévisions ou d'estimations du bénéfice. B.10 - sans objet - Réserves dans les rapports d'audit sur les informations Les rapports des commissaires aux comptes indépendants ont été financières historiques émis sans réserve s'agissant des comptes sociaux annuels de COMMERZBANK au titre de l'exercice 2018 ainsi que des comptes consolidés au titre des exercices 2017 et 2018.

B.12 Le tableau suivant présente des données financières clés sélectionnées Données financières clés du Groupe COMMERZBANK provenant des comptes consolidés audités sélectionnées préparés conformément aux normes IFRS adoptées par l'Union Européenne au 31 décembre 2018 et pour l'exercice clos le 31 décembre 2018 ainsi que des comptes consolidés condensés intermédiaires révisés pour le semestre clos le 30 juin 2019:

Bilan (€m) 31 Décembre 31 Décembre 30 Juin 20195) 20171) 20182) Actif total 452.495 462.369 518.030 Capitaux 30.022 29.411 29.417 propres

Compte de Janvier à Décembre Janvier à Juin5) Résultat (€m) 20171) 20182) 20183) 2019 Résultat 341 1.245 659 542 avant impôts des activités poursuivies Résultat 128 865 533 391 consolidé4)

1) Modification des chiffres de l'exercice clos au 31 décembre 2017 en raison de retraitements des données financières comparées dans les comptes consolidés au et pour l'exercice clos le 31 décembre 2018. 2) Le Groupe COMMERZBANK a appliqué IFRS 9 depuis le 1er janvier 2018. Conformément aux dispositions transitoires IFRS 9, les chiffres comparables n'ont pas été retraités.

67 3) Modification des chiffres du semestre clos au 30 juin 2019 en raison de retraitements des données financières comparées dans les comptes consolidés condensés intermédiaires au 30 juin 2019. 4) Dans la mesure où ils sont attribuables aux actionnaires de COMMERZBANK. 5) Non-audités.

Absence de détérioration Il n'y a pas eu de changement significatif défavorable dans les significative dans les perspectives du Groupe COMMERZBANK depuis le 31 décembre 2018. perspectives de l'Emetteur, Changements significatifs dans - sans objet - la position financière A l’exception de l’émission de titres Tier 1 additionnels pour un montant de 1 milliard USD en juillet 2019, il n'y a pas eu de changement significatif de la situation financière du groupe COMMERZBANK depuis le 30 juin 2019. B.13 - sans objet - Evénements récents qui sont matériellement pertinents pour Il n'existe aucun événement récent propre à l'Emetteur qui soit la solvabilité de l'Emetteur matériellement pertinent pour l'évaluation de la solvabilité de l'Emetteur. B.14 - sans objet - Dépendance de l'Emetteur à d'autres entités du groupe Comme indiqué à la rubrique B.5, COMMERZBANK est la société mère du Groupe COMMERZBANK et ne dépend pas d'autres entités au sein du Groupe COMMERZBANK. B.15 COMMERZBANK offre une gamme complète de services bancaires Principales activités de et de marchés de capitaux. En dehors de son activité en Allemagne, l'Emetteur la Banque opère également au niveau international via ses filiales, succursales et investissements. Cependant, ses activités au niveau international se concentrent en Europe.

Jusqu’au 30 juin 2019, le Groupe COMMERZBANK comptait trois segments opérationnels: Clients Privés et Petites Entreprises, Clients Institutionnels et le segment Recouvrement d'Actifs et de Capital (RAC), ainsi que le pôle Autres et Consolidation pour les besoins du reporting. Son activité se concentre sur deux catégories de clients, Clients Privés et Petites Entreprises et Clients Institutionnels. Le segment RAC a été dissous le 1er juillet 2019 et les portefeuilles restants ont été transférés au segment Clients Privés et Petites Entreprises et Clients Institutionnels et principalement au pôle Autres et Consolidation.

. B.16 - sans objet - Parties détenant le contrôle COMMERZBANK n'a pas soumis sa gestion à une autre société ou personne, par exemple sur la base d'un accord de domination, et n'est pas contrôlée par une autre société ou une autre personne au sens de l'Acte Allemand sur l'Acquisition de Valeurs Mobilières et les Prises de Contrôle (Wertpapiererwerbs- und Übernahmegesetz).

Section B – Société Générale S.A., SG Issuer S.A. et Société Générale Effekten GmbH en qualité de Nouvel Emetteur SG et Société Générale S.A. en qualité de Société-Mère Garante (telle que définie à l'Elément B.18 du résumé) (dans la mesure où SG Issuer S.A. ou Société Générale Effekten GmbH devient Nouvel Emetteur SG)5

5 Un résumé d'informations relatives à Société Générale, SGIS et SGE en qualité de Nouvel Emetteur SG et Société Générale en qualité de Société-Mère Garante (dans la mesure où SGIS ou SGE devient Nouvel Emetteur SG) est fourni à titre d'information supplémentaire afin de prendre en compte le fait qu'une Substitution Emetteur-SG peut intervenir.

68 B.1 Société Générale S.A., en qualité de potentiel Nouvel Emetteur SG. Raison sociale et nom commercial de l'Emetteur B.2 Siège: 29, boulevard Haussmann, 75009 Paris, France. Siège social / Forme juridique / Législation / Pays d'Origine Forme juridique: Société anonyme. Législation sous laquelle Société Générale opère : Droit français.

Pays d'origine: France. B.4b Société Générale continue d'être soumise aux risques habituels et aux Tendances connues ayant des risques inhérents à son activité. répercussions sur l'Emetteur et ses secteurs d'activité Dans un contexte de renforcement de la croissance mondiale, plusieurs risques continuent de peser sur les perspectives économiques mondiales : les risques d’un regain des tensions financières en Europe, les risques d’un regain des turbulences (financières, sociales et politiques) dans les pays émergents, les incertitudes liées aux politiques monétaires non conventionnelles mises en œuvre dans les principaux pays développés, la montée des risques terroristes et des tensions géopolitiques et protectionnistes.

Plus précisément, le groupe Société Générale (le "Groupe SG") pourrait être affecté par :

• un regain des tensions financières au sein de la Zone Euro résultant d'un retour des doutes quant à l'intégrité de l'union monétaire, par exemple à l’approche d'élections dans un contexte de montée des forces politiques eurosceptiques ;

• les craintes concernant un possible renforcement des barrières commerciales internationales, en particulier pour de grands pays développés (les États-Unis ou, dans le contexte du Brexit, le Royaume-Uni par exemple) ;

• une hausse brutale des taux d'intérêt et de la volatilité sur les marchés (obligations, actions et matières premières), qui pourrait être déclenchée par des craintes inflationnistes, des tensions commerciales ou une mauvaise communication des principales banques centrales lors de changements d’orientation de leur politique monétaire ;

• un ralentissement brutal de l'activité économique en Chine, déclenchant la fuite de capitaux de ce pays, des pressions baissières sur la devise chinoise et, par contagion, sur les autres devises des marchés émergents, ainsi qu'une chute des prix des matières premières ;

• une aggravation des tensions géopolitiques au Moyen-Orient, en Mer de Chine méridionale, en Corée du Nord ou en Ukraine. De nouvelles tensions entre les pays occidentaux et la Russie pourraient conduire à un renforcement des sanctions contre cette dernière ;

• les tensions socio-politiques dans certains pays dépendant des recettes pétrolières et gazières et devant s'adapter au retournement des prix des matières premières ; B.5 Le Groupe SG offre une large gamme de services de conseil et de Organigramme solutions financières personnalisées à ses clients personnes physiques, aux sociétés de taille importante et aux investisseurs institutionnels. Le Groupe SG s'appuie sur trois activités principales complémentaires :

69 • La Banque de Détail en France ;

• La Banque de Détail à l’International, les Services Financiers et les Assurances : et

• La Banque de Financement et d'Investissement, la Banque Privée, la Gestion d'Actifs et de Patrimoine et les Métiers Titres.

Société Générale est la sociète-mère du Groupe SG. B.9 Sans objet. Société Générale ne fournit aucun chiffre de prévision ou Prévisions ou estimations du d'estimation du bénéfice. bénéfice B.10 Sans objet. Le rapport d'audit ne contient aucune réserve. Réserves dans les rapports d'audit sur les informations financières historiques B.12 Le tableau suivant présente des données financières consolidées Données financières clés clés sélectionnées de Société Générale S.A. provenant des comptes sélectionnées consolidés audités préparés conformément aux normes IFRS adoptées par l'Union Européenne aux 31 décembre 2016 et 31 décembre 2017 ainsi que des comptes consolidés intermédiaires condensés non audités au 30 septembre 2018:

Résultats (en Janv. à Janv. Janv. à Janv. millions d'euros) sept. 2018 à déc. sept. 2017 à déc. (non 2017 (non 2016 audités) (audités) audités) (audités) Produit Net 19.278 23.954 17.631 25.298 Bancaire Résultat 5.163 4.767 3.937 6.390 d’Exploitation Résultat net du 3.721 4.491 3.616 4.145 Groupe sous- jacent(1) Résultat Net part 3.240 2.806 2.737 3.874 du Groupe Banque de 955 1.010 1.021 1.486 détail en France Banque de 1.502 1.975 1.489 1.631 Détail et Services Financiers Internationaux Banque 1.018 1.566 1.219 1.803 de Grande Clientèle et Solutions Investisseurs Hors Pôles -235 -1.745 -992 -1.046 Coût net du -642 -1.349 -880 -2.091 risque

70 Ratio Tier 1 **(2) 13,7% 13,8% 14,3% 14,5%

** Ce ratio financier n'est pas audité. (1) Ajusté des éléments non-économiques (pour le 3ème trimestre 2017 et 9M 2017), des éléments exceptionnels et de la linéarisation au titre d’IFRIC 21. (2) Le ratio Tier 1 est calculé conformément aux règles CRR/CRD4 applicables.

Activité (en milliards 30.09.2018 31.12.2017 31.12.2016 d'euros) (non audités) (audités) (audités) Total Actif/Passif 1.303,9 1.275,1 1.354,4 Prêts et créances sur 433,9* 425,2 426,5 la clientèle, au coût amorti Dettes envers la 411,4* 410,6 421,0 clientèle

* Le Groupe a signé un accord pour la cession d’Euro Bank le 05.11.2018. Les contributions de cette entité au bilan du Groupe comprennent principalement 2.797 millions d’euros de prêts et créances sur la clientèle, 938 millions d’euros de dettes envers les établissements de crédit et 1.675 millions d’euros de dettes envers la clientèle. Aucune perte latente ne doit être provisionnée dans le compte de résultat au 30.09.2018.

Capitaux Propres (en 30.09.2018 31.12.2017 31.12.2016 milliards d'euros) (non audités) (audités) (audités) Capitaux propres, part 60,1 59,4 62,0 du Groupe Participations ne 4,6 4,7 3,7 donnant pas le contrôle

Flux de Janv. à Janv. à Janv. à Janv. à Trésorerie (en sept. 2018 déc. 2017 sept. 2017 déc. 2016 millions d'euros) (non (audités) (non (audités) audités) audités) Variation de la N/A 18.023 N/A 18.442 trésorerie et des équivalents de trésorerie

Absence de détérioration Il n'y a pas eu de détérioration significative dans les perspectives de significative dans les Société Générale et de ses filiales consolidées (pris dans son ensemble) perspectives de l'Emetteur, depuis le 31 décembre 2017. Changements significatifs dans la position financière Sans objet. Il n'y a pas eu de changement significatif dans la situation financière ou commerciale de Société Générale et de ses filiales consolidées (pris dans son ensemble) depuis le 30 septembre 2018. B.13 Sans objet. Il n'y a pas eu d'événement récent propre à SG présentant Evénements récents qui sont un intérêt significatif pour l'évaluation de la solvabilité de SG. matériellement pertinents pour la solvabilité de l'Emetteur

71 B.14 Voir l'Element B.5 pour la position de SG au sein du Groupe SG. Dépendance de l'Emetteur à d'autres entités du groupe SG est la société mère du Groupe SG. Cependant, SG conduit sa propre activité ; elle n'agit pas comme une simple société holding vis-à-vis de ses filiales. B.15 Voir l'Elément B.5. Principales activités de l'Emetteur B.16 Sans objet. A sa connaissance, SG n'est pas détenue ou contrôlée, Parties détenant le contrôle directement ou indirectement (au sens du droit français) par une autre entité.

B.1 SG Issuer S.A., en qualité de potentiel Nouvel Emetteur SG. Raison sociale et nom commercial de l'Emetteur B.2 Siège: 16, Boulevard Royal, L-244 Luxembourg. Siège social / Forme juridique / Législation / Pays d'Origine Forme juridique: Société anonyme. Législation sous laquelle SGIS opère : Droit luxembourgeois.

Pays d'origine : Luxembourg. B.4b Sans objet. Il n'y a pas de tendances connues qui ont des répercussions Tendances connues ayant des sur SGIS et les secteurs d'activité sur lesquels il opère. répercussions sur l'Emetteur et ses secteurs d'activité B.5 SGIS est une filiale du Groupe SG et n’a pas de filiale. Organigramme B.9 Sans objet. SGIS ne fournit aucun chiffre de prévisions ou d'estimations Prévisions ou estimations du du bénéfice. bénéfice B.10 Sans objet. Le rapport d'audit ne contient aucune réserve. Réserves dans les rapports d'audit sur les informations financières historiques B.12 Le tableau suivant présente un aperçu des données financières clés Données financières clés sélectionnées de SGIS provenant des comptes audités préparés sélectionnées conformément aux normes IFRS adoptées par l'Union Européenne aux 31 décembre 2016 et 31 décembre 2017 ainsi que des comptes consolidés intermédiaires condensés non audités au 30 juin 2018:

(en KEUR) Janv. à Année Janv. à Année juin 2018 2017 juin 2017 2016 (non (audités) (non (audités) audités) audités) Produit 29.760 92.353 54.641 90.991 d’exploitation Résultat avant 148 105 21 525 impôts Résultat de 126 78 17 373 l'exercice

72 (en KEUR) 30.06.2018 31.12.2017 31.12.2016 (non audités) (audités) (audités) Total bilan 49.149.860 48.026.909 53.309.975

Absence de détérioration Il n'y a pas eu de détérioration significative dans les perspectives de significative dans les SGIS depuis le 31 décembre 2017. perspectives de l'Emetteur, Changements significatifs dans Sans objet. Il n'y a pas eu de changement significatif dans la situation la position financière financière ou commerciale de SGIS depuis le 30 juin 2018. B.13 Sans objet. Il n'y a pas eu d'événement récent propre à SGIS présentant Evénements récents qui sont un intérêt significatif pour l'évaluation de la solvabilité de SGIS. matériellement pertinents pour la solvabilité de l'Emetteur B.14 Voir l'Elément B.5 pour la position de SGIS au sein du Groupe SG. Dépendance de l'Emetteur à d'autres entités du groupe SGIS dépend de Société Général Bank & Trust au sein du Groupe SG. B.15 L'activité principale de SGIS consiste en la levée des fonds par l’émission Principales activités de de warrants ainsi que de titres de créance ayant vocation à être placés l'Emetteur auprès de clients institutionnels ou auprès du public par l'intermédiaire de distributeurs liés à Société Générale. Les financements obtenus par le biais de l'émission de ces titres de créance sont ensuite prêtés à Société Générale et à d'autres membres du Groupe SG. B.16 SGIS est une filiale détenue à 100 % par Société Générale Bank & Trust Parties détenant le contrôle S.A. qui est elle-même détenue à 100 % par Société Générale et est une société entièrement consolidée.

B.1 Société Générale Effekten GmbH, en qualité de potentiel Nouvel Raison sociale et nom Emetteur SG. commercial de l'Emetteur B.2 Domicile : Neue Mainzer Str. 46–50, 60311 Francfort-sur-le-Main, Siège social / Forme juridique / Allemagne. Législation / Pays d'Origine Forme juridique : Société à responsabilité limitée (Gesellschaft mit beschränkter Haftung).

Législation sous laquelle SGE opère : Droit allemand.

Pays d'origine: Allemagne. B.4b Sans objet. Il n'y a pas de tendance connue ayant des répercussion sur Tendances connues ayant des SGE et les secteurs d'activité sur lesquels il opère. répercussions sur l'Emetteur et ses secteurs d'activité B.5 SGE est une filiale du Groupe SG et détient elle-même deux filiales. Organigramme Avec la conclusion du contrat d’achat du 1er janvier 2017, SGE a acheté les parts de Société Générale Securities Services GmbH (SGSS), Unterföhring, y compris de ses filiales, et d'ALD Lease Finanz GmbH (ALD LF), Hambourg (ci-après, ces trois sociétés ensemble, le "Groupe SGE"). B.9 Sans objet. SGE ne fournit aucun chiffre de prévisions ou d'estimations Prévisions ou estimations du du bénéfice. bénéfice B.10 Sans objet. Le rapports d'audit ne contient aucune réserve.

73 Réserves dans les rapports d'audit sur les informations financières historiques B.12 Le tableau suivant présente des données financières clés sélectionnées Données financières clés de SGE provenant des comptes audités (pour l'exercice clos le sélectionnées 31 décembre 2017, des comptes consolidés audités) préparés conformément aux normes IFRS adoptées par l'Union Européenne aux 31 décembre 2016 et 2017 ainsi que des comptes consolidés intermédiaires condensés non audités préparés conformément aux normes IFRS adoptées par l'Union Européenne au 30 juin 2018:

a) Etats financiers consolidés pour l'exercice 2017 au 31 décembre 2017et états financiers pour l'exercice 2016 au 31 décembre 2016 conformément aux principes comptables IFRS:

Actif : (en KEUR) 31.12.2017* 31.12.2016** (audités) (audités) Actifs financiers à la juste 5.194.717 12.795.502 valeur par résultat Actifs financiers 74.321 - disponibles à la vente Prêts et créances sur les 157.587 2.891 établissements de crédit Prêts et créances sur la 3.629.045 - clientèle Créances de location- 428.203 - financement Actifs d'impôts 25.537 5 Autres actifs 119.456 465.607 Immobilisitions corporelles 456.817 - et incorporelles Ecarts d’acquisition 3.569 - Total 10.089.252 13.264.005

* Les chiffres au 31.12.2017 proviennent du bilan des comptes consolidés de SGE pour l'exercice 2017. ** Les chiffres au 31.12.2016 proviennent du bilan des comptes de SGE pour l'exercice 2016. Des comptes consolidés n'ont pas été préparés pour l'exercice 2016.

Passif et Capitaux Propres: (en KEUR) 31.12.2017* 31.12.2016** (audité) (audité) Passifs financiers à la 5.192.135 12.798.762 juste valeur par résultat Dettes envers les 3.880.971 407.365 établissements de crédit

74 Dettes envers la clientèle 1.997 - Dettes représentées par 797.652 - un titre Passifs d'impôts 3.848 44 Autres passifs 225.289 56.319 Provisions 17.160 50 Total dettes 10.119.051 13.262.990 CAPITAUX PROPRES Capital souscrit 26 26 Report de bénéfices 1.138 1.093 Provisions consolidées*** / -88.765 -157 Autres réserves**** Résultat de l’exercice*** / 57.799 54 Résultat net de l’exercice**** Sous-total -29.803 1.016 Autres éléments du -129 - résultat global*** Sous-total capitaux -29.932 - propres (part du Groupe)*** Participations ne donnant 133 - pas le contrôle*** Total capitaux propres -29.799 1.016 Total 10.089.252 13.264.005

* Les chiffres au 31.12.2017 proviennent du bilan des comptes consolidés de SGE pour l'exercice 2017. ** Les chiffres au 31.12.2016 proviennent du bilan des comptes de SGE pour l'exercice 2016. Des comptes consolidés n'ont pas été préparé pour l'exercice 2016. *** Ce poste du bilan ne concerne que le bilan consolidé de SGE au 31.12.2017. **** Ce poste du bilan ne concerne que le bilan consolidé de SGE au 31.12.2016. b) Compte de résultat consolidé pour l'exercice clos le 31 décembre 2017 et compte de résultat pour pour l'exercice clos le 31 décembre 2016 conformément aux principes comptables IFRS:

(en KEUR) 31.12.2017* 31.12.2016** Intérêts et produits 168.613 - assimilés Intérêts et charges -25.185 -144 assimilées

75 Produits de commissions 86.011 - Charges de commissions -17.602 -5 Résultat net des -2.185 54 opérations financières dont gains ou pertes -2.272 54 nets sur actifs financiers évalués à la juste valeur par résultat net dont gains ou pertes nets 87 - sur les actifs financiers disponibles à la vente Produits des autres 227.203 123 activités Charges des autres -251.289 -1 activités Produit Net Bancaire 185.566 28 Frais de personnel -65.007 -294 Autres produits - 2.323 opérationnels**** Autres charges - -1.938 opérationnelles**** Autres frais -48.880 - administratives*** Dotations aux -2.783 - d'amortissement et aux dépréciations des immobilisations corporelles et incorporelles Résultat brut 68.896 119 d'exploitation*** / Résultat d'exploitation avant le cout du risque**** Coût du risque -10.996 - Résultat d'exploitation 57.900 119 Gains ou pertes nets sur 11 - d'autres actifs Charges de dépréciation - - des écarts d‘acquisition Résultat avant impôts 57.911 119 Impôts sur les bénéfices - -65 Résultat net (de 57.911 54 toutes les sociétés du périmètre de consolidation)*****

76 Participations ne donnant 112 - pas le contrôle*** Résultat net (part du 57.799 - Groupe)***

* Les chiffres au 31 décembre 2017 proviennent du bilan consolidé des comptes consolidés de SGE pour l'exercice 2017. ** Les chiffres au 31 décembre 2016 proviennent du bilan des comptes de SGE pour l'exercice 2016. Des comptes consolidés n'ont pas été préparés pour l'exercice 2016. *** Ce poste du bilan ne concerne que le bilan consolidé de SGE au 31 décembre 2017. **** Ce poste du bilan ne concerne que le bilan consolidé de SGE au 31 décembre 2016. ***** Les informations entre crochets ne concernent que le bilan consolidé de SGE au 31 décembre 2017. c) Bilan au 30 juin 2018 et au 1er janvier 2018 conformément aux principes comptables IFRS:

Actif: (en KEUR) 30.06.2018* 01.01.2018** (non audités) (non audités) Actifs financiers à la juste 4.806.294 5.269.038 valeur par résultat Dérivés de couverture - - Actifs financiers évalués à - - la juste valeur par le biais des autres éléments du résultat Actifs financiers - - disponibles à la vente Titres évalués au coût - - amorti Prêts et créances sur les 147.495 157.587 établissements de crédit Prêts et créances sur la 3.838.804 3.624.010 clientèle Créances de location- 445.437 424.820 financement Actifs d'impôts 9.983 25.537 Autres actifs 115.881 119.415 Actifs non courants - - disponibles à la vente Immobilisations 515.133 456.817 corporelles et incorporelles Ecarts d’acquisition 3.569 3.569

77 Total 9.882.596 10.080.793

* Les informations au 30.06.2018 ont été préparées conformément à IFRS 9. ** Les informations au 01.01.2018 ont été préparées conformément à IFRS 9.

Passif et Capitaux Propres: (en KEUR) 30.06.2018* 01.01.2018** (non audités) (non audités) Passifs financiers à 4.731.202 5.192.135 la juste valeur par résultat Dérives de couverture 1.675 138 Passifs titrisés 1.417.084 797.652 Dettes envers les 3.523.785 3.880.971 établissements de crédit Dettes envers la 1.653 1.997 clientèle Différences de - - réévaluation dans les portefeuilles avec relations de couverture contre le risque de taux d'intérêt Passifs d'impôts - 3.848 Autres passifs 202.464 225.289 Passifs non courants - - disponibles à la vente Provisions 18.317 17.160 Dettes subordonnées - - Total dettes 9.896.181 10.119.051 CAPITAUX PROPRES Capitaux propres, part du Groupe Capital souscrit 26 26 Report de bénéfices 1.138 1.138 Réserves -40.556 -39.987 consolidées / Autres réserves Résultat de 27.940 - l’exercice / Résultat net de l’exercice Sous-total -11.452 -38.824

78 Gains et pertes en -1.108 -56 capital non réalisés ou différés Sous-total capitaux -12.560 -38.880 propres (part du Groupe) Participations ne -1.025 -94 donnant pas le contrôle*** Total capitaux -13.585 -38.974 propres Total 9.882.596 10.080.793

* Les informations au 30.06.2018 ont été préparées conformément à IFRS 9. ** Les informations au 01.01.2018 ont été préparées conformément à IFRS 9. d) Compte de résultat pour le semestre clos au 30.06.2018 et au 30.06.2017 conformément aux principes comptables IFRS:

(en KEUR) 01.01.2018- 01.01.2017- 30.06.2018* 30.06.2017** Intérêts et produits 85.923 83.833 assimilés Intérêts et charges -14.144 -11.937 assimilées Produits de commissions 43.210 43.101 Charges de commissions -8.326 -8.976 Résultat net des -122 -1.891 opérations financières dont gains ou pertes -243 -1.891 nets sur actifs financiers évalués à la juste valeur par résultat net dont gains ou pertes nets - - sur les actifs financiers disponibles à la vente dont les gains ou pertes - - nets sur instruments financiers évalués à la juste valeur par le biais des autres éléments du résultat global biais des autres éléments du résultat global dont gains ou pertes nets - - sur cessions d’instruments financiers évalués au coût amorti

79 Produits des autres 116.275 112.960 activités Charges des autres -128.145 -125.893 activités Produit Net Bancaire 94.671 91.197 Frais de personnel -33.365 -32.247 Autres frais -26.348 -23.079 administratives Dotations aux -1.425 -1.367 d'amortissement et aux dépréciations des immobilisations corporelles et incorporelles Résultat brut 33.533 34.504 d'exploitation / Résultat d'exploitation avant le cout du risque) Coût du risque -6.316 - 6.299 Résultat d'exploitation 27.217 28.205 Gains ou pertes nets sur - 17 d'autres actifs Charges de dépréciation - - des écarts d‘acquisition Résultat avant impôts 27.217 28.222 Impôts sur les bénéfices - -10.897 Résultat net de 27.217 17.325 toutes les sociétés du périmètre de consolidation Participations ne donnant -723 1.223 pas le contrôle Résultat net (part du 27.940 16.102 Groupe)

* Les informations au 30.06.2018 ont été préparées conformément à IFRS 9. ** Les chiffres de l'exercice 2017 qui apparaissent à côté des chiffres de l'exercice 2018 sont toujours présentés conformément aux dispositions d'IAS 39. Les différences d'évaluation des actifs et passifs financiers et les corrections de valeur pour risques de crédit ont été comptabilisées directement dans les capitaux propres du bilan d'ouverture du 01.01.2018 en raison de l'application rétrospective d'IFRS 9.

Absence de détérioration Il n'y a pas eu de détérioration significative dans les perspectives du significative dans les Groupe-SGE depuis le 31 décembre 2017. perspectives de l'Emetteur, Changements significatifs dans Sans objet. Depuis le 30 juin 2018, il n'y a pas eu de changement la position financière significatif de la situation financière ou commerciale du Groupe-SGE.

80 B.13 Sans objet. Il n'y a pas eu d'événement récent propre à SGE présentant Evénements récents qui sont un intérêt significatif pour l'évaluation de la solvabilité de SGE. matériellement pertinents pour la solvabilité de l'Emetteur B.14 Voir l'Element B.5 pour la position de SGE au sein du Groupe SG. Dépendance de l'Emetteur à d'autres entités du groupe SGE, et par conséquent, le Groupe SGE dépend de Société Générale au sein du Groupe SG. B.15 L’objet de SGE mentionné dans les Statuts est l’émission et la vente Principales activités de de titres et les activités liées à l’émission et à la vente de titres, à l'Emetteur l’exception des activités nécessitant une licence, et l’acquisition, la vente, la détention et la gestion de participations dans d'autres sociétés en Allemagne et à l'étranger, en particulier des activités dans le secteur financier ou des services, au sens le plus large, dans tous les cas en excluant les activités et les participations pour lesquelles SGE aurait besoin d'une licence ou les activités et les participations qui auraient pour effet de conduire à une situation dans laquelle SGE serait qualifiée comme une société holding financière (mixte). L'activité de SGE comprend l'émission et le placement de titres, principalement des warrants et certificats, ainsi que toute activité liée. B.16 SGE est détenue à 100% par Société Générale et est une société Parties détenant le contrôle entièrement consolidée.

B.186 En cas de Substitution Emetteur-SG (telle que définie à l'Elément B.6 Nature et champ d’application du présent résumé) de Commerzbank par SGIS ou SGE comme Nouvel de la Garantie Société-Mère Emetteur SG conformément aux conditions générales, les obligations de paiement (y compris les obligations de livraison) au titre de ces Titres seront garanties inconditionnellement et irrévocablement par Société Générale (en cette qualité, la "Société-Mère Garante") au titre de la garantie consentie à la date ou vers la date de la Substitution Emetteur- SG ("Garantie Société Mère"). Les obligations au titre de la Garantie Société-Mère constituent des obligations directes, inconditionnelles, non assorties de sûretés et non subordonnées de la Société-Mère Garante venant au même rang que les obligations senior préférées, conformément à l'article L. 613-30-3 I 3° du Code monétaire et financier (le "Code"), et viendront au moins au même rang (pari passu) que toutes les autres obligations directes, inconditionnelles, non assorties de sûretés, senior préférées de la Société-Mère Garante, présentes ou futures, y compris celles résultant de dépôts.

Dans le cas où la Garantie Société-Mère garantit les obligations de SGIS en qualité de Nouvel Emetteur SG, toutes références dans la Garantie Société-Mère à des sommes ou à des montants payables par le Nouvel Emetteur SG devront renvoyer à ces sommes et/ou à ces montants tels que directement réduits, et/ou en cas de conversion en fonds propres, tels que réduits du montant de cette conversion, et/ou autrement modifiés à tout moment par suite de la mise en œuvre par toute autorité compétente, en vertu de la directive 2014/59/UE du Parlement Européen et du Conseil de l'Union Européenne, de son pouvoir de renflouement interne.

6 Un résumé des informations sur une Garantie Société-Mère par Société Générale et sur Société Générale en qualité de Société-Mère Garante est fourni à titre d'information supplémentaire afin de tenir compte du fait qu'une Substitution Emetteur- SG peut intervenir. Si l'Emetteur est remplacé par SGIS ou SGE en qualité de Nouvel Emetteur SG, les obligations de paiement (y compris les obligations de livraison) de ce Nouvel Emetteur SG bénéficieront d'une garantie consentie par Société Générale.

81 Dans le cas où la Garantie Société-Mère garantit les obligations de SGE en qualité de Nouvel Emetteur SG, toutes références dans la Garantie Société-Mère à des sommes ou à des montants payables par le Nouvel Emetteur SG devront renvoyer à ces sommes et/ou à ces montants qui seraient dus si Société Générale avait été elle-même le Nouvel Emetteur SG et tels que réduits du montant de cette conversion, et/ou autrement modifiés à tout moment par suite de la mise en œuvre par toute autorité compétente, en vertu de la directive 2014/59/UE du Parlement Européen et du Conseil de l'Union Européenne, de son pouvoir de renflouement interne.

B.197 Pour plus d'informations sur Société Générale en qualité de Société- Informations sur la Société- Mère Garante des Titres pour lesquelles SGIS ou SGE seraient Mère Garante comme si elle devenues Nouvel Emetteur SG, voir les éléments B.1 à B.16 relatifs à était elle-même l'émetteur Société Générale en qualité de Nouvel Emetteur SG. des titres objet de la Garantie Société-Mère

Section C - Titres

C.1 Nature / Forme des Titres Nature et catégorie des titres / numéro d'identification des Les titres sont des bons d'options à durée illimitée (les "Titres"). Titres Chaque série de Titres est représentée sous forme dématérialisée.

Numéro(s) d'identification des Titres

Le(s) numéro(s) d'identification (i.e. ISIN et mnémonique) de chaque série de Titres figurera(ont) dans le tableau annexé au Résumé. C.2 Chaque série de Titres est émise en EUR ("Devise d'Emission"). Devise des Titres C.5 Chaque série de Titres est librement négociable, sous réserve des Restrictions à la libre restrictions d'offre et de vente, du droit applicable et des règles et négociabilité des titres réglementations du système de compensation. C.8 Droit applicable aux Titres Droits attachés aux titres (y compris le rang des Titres et Les Titres sont régis par, et interprétés conformément au, droit allemand. restrictions à ces droits) La formation des Titres est soumise au droit de la République française. Remboursement

Les Titres donnent droit à leurs détenteurs de recevoir le paiement d'un Montant de Remboursement dans la Devise d'Emission.

Si un Cas de Désactivation survient, le Montant de Remboursement déterminé à la discrétion raisonnable de l'Emetteur (billiges Ermessen) (§ 315 du Code Civil Allemand (BGB) pourra être de zéro.

Résiliation normale

L'Emetteur est en droit de résilier normalement les Titres avec effet à une Date de Résiliation Normale.

Ajustements et Résiliation Exceptionnelle

7 Un résumé des informations sur une Garantie Société-Mère par Société Générale et sur Société Générale en qualité de Société-Mère Garante est fourni à titre d'information supplémentaire afin de tenir compte du fait qu'une Substitution Emetteur- SG peut intervenir. Si l'Emetteur est remplacé par SGIS ou SGE en qualité de Nouvel Emetteur SG, les obligations de paiement (y compris les obligations de livraison) de ce Nouvel Emetteur SG bénéficieront d'une garantie consentie par Société Générale.

82 Sous réserve de certaines circonstances particulières, l'Emetteur peut être en droit de procéder à certains ajustements. En outre, l'Emetteur peut être en droit de mettre exceptionnellement fin de manière anticipée aux Titres si un événement particulier survient.

Rang des Titres

Les obligations au titre des Titres constituent des obligations directes et inconditionnelles de l'Emetteur, qui ne bénéficient d'aucune sûreté (nicht dinglich besichert) et, sauf disposition contraire de la loi applicable, viennent au moins au même rang que toutes les autres obligations non subordonnées de l'Emetteur qui ne bénéficient d'aucune sûreté (nicht dinglich besichert).

Limitation de Responsabilité

L'Emetteur engage sa responsabilité pour avoir ou ne pas avoir agi dans le cadre des Titres uniquement si, et dans la mesure où, il viole des obligations significatives au titre des Titres par négligence ou de manière intentionnelle ou viole d'autres obligations en cas de faute lourde ou de manière intentionnelle.

Périodes de Présentation et Prescription

La période de présentation des Titres (§ 801 paragraphe 1, ligne 1 du Code Civil Allemand (Bürgerliches Gesetzbuch) ("BGB") sera de dix ans et la période de prescription pour des réclamations au titre des Titres présentés pendant la période de présentation sera de deux ans calculée à compter de la fin de la période de présentation applicable. C.11 L'Emetteur a l'intention de demander l'admission à la négociation de Admission à la négociation sur chaque série de Titres sur le(s) marché(s) réglementé(s) de Euronext un marché réglementé ou un Brussels N.V./S.A. et Euronext Paris S.A. avec effet au 20 mars 2020. marché équivalent C.15 Le paiement d'un Montant de Remboursement dépendra dans une large Influence du Sous-Jacent sur la mesure de la performance du Sous-Jacent pendant la durée des Titres valeur des titres TURBO Illimités. En détail:

Si pendant la Période de Surveillance le prix du Sous-Jacent n'a jamais été égal ou inférieur (dans le cas du Type CALL) ou égal ou supérieur (dans le cas du Type PUT) à la Barrière de Désactivation applicable, l'investisseur recevra le Montant de Remboursement qui sera égal (i) à la différence (si elle est positive) entre le Prix de Référence du Sous-Jacent à la Date d'Evaluation et le Prix d'Exercice (dans le cas du Type CALL) ou entre le Prix d'Exercice et le Prix de Référence du Sous-Jacent à la Date d'Evaluation (dans le cas du Type PUT) le Prix d'Exercice applicable à la Date d'Evaluation multiplié par (ii) le Ratio.

Si pendant la Période de Surveillance le prix du Sous-Jacent a été au moins une fois égal ou inférieur (dans le cas du Type CALL) ou égal ou supérieur (dans le cas du Type PUT) à la Barrière de Désactivation applicable (le "Cas de Désactivation"), le Montant de Remboursement déterminé à la discrétion raisonnable de l'Emetteur (billiges Ermessen) (§ 315 du BGB) pourra être de zéro.

Sous réserve d'un Ajustement du Dividende la Barrière de Désactivation pour la première Période d'Ajustement figurera dans le tableau annexé au résumé. Pour chaque Période d'Ajustement supplémentaire, la Barrière de Désactivation devra être à nouveau déterminée, sous réserve d'un Ajustement du Dividende. L'Emetteur la déterminera à sa discrétion raisonnable (billiges Ermessen) (§ 315 du BGB) en

83 tenant compte des conditions de marché applicables qui prévalent (en particulier, la volatilité).

Sous réserve d'un Ajustement du Dividende le Prix d'Exercice des Titres TURBO Illimités est ajusté quotidiennement en fonction d'un Montant d'Ajustement déterminé une fois par mois. Le Montant d'Ajustement inclue également une Prime de Risque déterminée et conservée par l'Emetteur et qui aura toujours un effet dépréciatif sur le Montant de Remboursement payable aux investisseurs dans le cas des Titres TURBO Illimités. En raison de modifications des exigences liées à la Prime de Risque, la Prime de Risque pourrait augmenter significativement durant la vie des Titres TURBO Illimités par rapport à la Prime de Risque déterminée à la Date de Lancement.

"Période de Surveillance" désigne la période de la Date de Lancement à la Date d'Evaluation (ces deux dates incluses) au moment auquel le Prix de Référence du Sous-Jacent est déterminé et publié.

Le Type, le Ratio et le Prix d'Exercice sont indiqués dans le tableau annexé au résumé. C.16 Date d'Evaluation / Date d'Exercice Date d'Exercice La Date d'Exercice respective demandée par le Porteur de Titre. C.17 Chaque série de Titres vendue seront livrés à la Date de Paiement Description de la procédure de conformément aux pratiques de marché locales via le système de règlement des titres compensation. C.18 Tous les montants dus au titre des Titres devront être payés à Procédure de livraison l'Agent Payeur pour un transfert au système de compensation ou (compensation à la Date conformément aux instructions du système de compensation au crédit d'Exercice) des teneurs de compte concernés aux dates mentionnées dans les modalités applicables. Le paiement au système de compensation ou conformément aux instructions du système de compensation libérera l'Emetteur de ses obligations de paiement au titre des Titres à hauteur du montant du paiement. C.19 Le prix du Sous-Jacent tel que déterminé et publié pour la dernière fois Prix de Référence Final du par la Bourse à la Date d'Evaluation (prix de clôture). Sous-Jacent C.20 Les actifs sous-jacents de chaque série de Titres figurent dans le tableau Type de sous-jacent et détails, annexé au résumé (chacun un "Sous-Jacent"). où l'information sur le sous- jacent peut être trouvée Les informations sur le Sous-Jacent pour chaque série de Titres sont disponibles sur le site internet indiqué dans le tableau annexé au Résumé.

Section D - Risques

L'achat des Titres comporte certains risques. L'Emetteur indique expressément que la description des risques liés à un investissement dans les Titres présente seulement les risques principaux qui étaient connus de l'Emetteur à la date du Prospectus de Base.

D.2 Chaque Tranche de Titres comporte un risque émetteur, également Principaux risques propres à appelé risque débiteur ou risque de crédit pour les investisseurs l'Emetteur potentiels. Un risque émetteur est le risque que COMMERZBANK devienne temporairement ou définitivement incapable de respecter ses obligations de payer les intérêts et/ou le montant de remboursement.

84 En outre, COMMERZBANK est soumise à divers risques au sein de ses activités commerciales. De tels risques comprennent en particulier les types de risques suivants: Crise financière mondiale et crise de la dette souveraine

La crise financière mondiale et la crise de la dette souveraine, en particulier au sein de la Zone euro, ont eu un effet défavorable significatif sur l'actif, sur la situation financière et sur les résultats d'exploitation du Groupe. Il n'y aucune assurance que le Groupe ne souffrira pas d'effets défavorables significatifs supplémentaires à l'avenir également, en particulier dans l'hypothèse d'une nouvelle aggravation de la crise. Toute aggravation supplémentaire de la crise au sein de l'Union Monétaire Européenne peut avoir des effets défavorables significatifs sur le Groupe qui pourraient, dans certaines circonstances, menacer l'existence même du Groupe. Le Groupe détient de la Dette Souveraine. Les dépréciations et les réévaluations de cette Dette Souveraine à une juste valeur plus faible ont eu dans le passé des effets défavorables significatifs sur l'actif, sur la situation financière et sur les résultats d'exploitation du Groupe, et pourraient avoir des effets défavorables supplémentaires à l'avenir. Environnement macroéconomique

La forte dépendance du Groupe à l'environnement économique, notamment en Allemagne, peut conduire à des effets négatifs importants supplémentaires dans le cas de tout nouveau ralentissement économique. Risque de défaut de contrepartie

Le Groupe est soumis au risque de défaut (risque de crédit), notamment en ce qui concerne des engagements individuels importants, des prêts et engagements importants, concentrés sur des secteurs particuliers, appelé risque de "masse", ainsi qu'en ce qui concerne des prêts consentis à des débiteurs pouvant être particulièrement affectés par la crise de la dette souveraine. Le désengagement du portefeuille de financement maritime est soumis à des risques considérables compte tenu des difficultés persistantes de l'environnement de marché et de la volatilité des prix des navires et du risque de défaut (risque de crédit) qui en est affecté, ainsi que du risque de changements importants de la valeur des sûretés sur les navires détenus directement. Le Groupe a un nombre important de prêts non-productifs dans son portefeuille, et il est possible que des défauts ne soient pas suffisamment couverts par des sûretés ou par des dépréciations et dotations aux provisions précédemment effectuées. Risques de marché

Le Groupe est exposé à un grand nombre de risques de marchés dont notamment à des risques de marché liés à la valorisation des titres de capital et des parts de fonds ainsi que sous la forme de risques de taux d'intérêt, de risques de différentiel de taux, de risques de change, de risques de volatilité et de corrélation, de risques liés au prix des matières premières. Risques stratégiques

Il existe un risque que le Groupe ne puisse pas tirer profit de sa stratégie ou qu'il ne puisse la mettre en œuvre que partiellement ou à des coûts supérieurs à ceux envisagés et que la mise en œuvre des mesures envisagées ne débouche pas sur la réalisation des objectifs stratégiques recherchés.

85 Risques liés à l'environnement concurrentiel

Les marchés dans lesquels le Groupe est actif, en particulier le marché allemand (et, tout particulièrement, les activités avec la clientèle de particuliers et d'entreprises ainsi que les activités de banque d'investissement) et le marché polonais, sont caractérisés par une concurrence intense en termes de prix et de conditions, ce qui entraîne une pression considérable sur les marges. Risques de liquidité

Le Groupe est dépendant d'un approvisionnement régulier de liquidités et une pénurie de liquidités sur le marché ou relative à une entreprise en particulier pourrait avoir un effet défavorable significatif sur l'actif net du Groupe, sa situation financière et ses résultats d'exploitation. Risques opérationnels

Le Groupe est exposé à un grand nombre de risques opérationnels dont notamment le risque que des salariés fassent souscrire des risques excessifs au nom du Groupe ou violent les règles, lois ou réglementations applicables en conduisant des activités et provoquant ainsi des pertes considérables apparaissant brusquement, ce qui pourrait indirectement entraîner une augmentation des exigences réglementaires en matière de fonds propres. Les systèmes opérationnels de la Banque sont soumis à un risque accru d'attaques informatiques et de cybercriminalité pouvant résulter en pertes d'information client, affecter la réputation de la Banque et mener à des procédures réglementaires et des pertes financières. Risques liés à la réglementation bancaire

Les exigences toujours plus strictes relatives aux fonds propres et à la liquidité et en termes de procédures et de reporting sont susceptibles de mettre en cause le modèle économique d'un certain nombre d'activités du Groupe, d'affecter défavorablement la position concurrentielle du Groupe, de réduire la rentabilité du Groupe ou de rendre nécessaire la levée de fonds propres additionnels. D'autres réformes réglementaires proposées à la suite de la crise financière, telles que, par exemple, des charges comme la taxe bancaire, une éventuelle taxe sur les transactions financières, la séparation de l'activité de négociation pour compte propre de l'activité de banque de dépôts, ou des obligations d'information et d'organisation plus strictes, peuvent influencer de façon importante le modèle d'entreprise du Groupe et son environnement concurrentiel. Risque juridique

Les activités de COMMERZBANK peuvent donner lieu à des contentieux, dont l'issue est incertaine et qui entraînent des risques pour le Groupe. L'issue de ces procédures ainsi que des procédures réglementaires, prudentielles et judiciaires pourrait avoir un effet négatif significatif sur le Groupe, qui va au-delà des prétentions formulées au titre de chaque réclamation. Principaux risques propres au Nouvel Emetteur SG et, le cas échéant, à la Société-Mère Garante:8

Un investissement dans les Titres comporte certains risques qui doivent être évalués avant toute décision d'investissement.

8 Le résumé des principaux risques propres à Société Générale, SGIS ou SGE en qualité de Nouvel Emetteur SG et Société Générale en qualité de Société-Mère Garante (dans la mesure où SGIS ou SGE devient Nouvel Emetteur SG) est fourni à titre d'information supplémentaire afin de tenir compte du fait qu'une Substitution Emetteur-SG peut intervenir.

86 En particulier, le Groupe SG est exposé aux risques inhérents à ses activités principales, notamment : risques économiques mondiaux :

L'économie mondiale et les marchés financiers sont toujours affectés par de fortes incertitude, susceptibles d’avoir un effet défavorable significatif sur l'activité, la situation financière et les résultats du Groupe SG.

Les résultats de Groupe SG pourraient être affectés par les expositions aux marchés régionaux.

Le Groupe SG est présent dans des secteurs très concurrentiels, y compris sur son marché domestique. risques de crédit:

Le Groupe SG est exposé à des risques de contrepartie et de concentration.

Les stratégies de couverture mises en place par le Groupe SG n’écartent pas tous les risques de pertes.

Les résultat et la situation financière du Groupe SG pourraient être affectés défavorablement par une augmentation importantes de nouvelles provisions ou par des provisions inadaptées des pertes sur créances douteuses. risques de marché :

Un ralentissement prolongé des marchés financiers ou une liquidité réduite sur ces marchés pourrait rendre plus difficile la cession d’actifs ou la manoeuvrabilité des positions et entraîner d’importantes pertes.

La volatilité des marchés financiers pourrait se traduire par des pertes significatives sur les activités de trading et d’investissement du Groupe SG.

La solidité financière et le comportement des autres institutions financières et des acteurs du marché pourraient avoir un impact défavorable sur le Groupe SG.

En cas de dégradation du marché, le Groupe SG pourrait tirer des revenus plus faibles des activités de courtage et de celles fondées sur la perception de commissions . risques opérationnels :

Le système de gestion des risques de Groupe SG pourrait connaître des défaillances et exposer le Groupe SG à des risques non identifiés ou non anticipés, pouvant entraîner des pertes importantes.

Une défaillance opérationnelle, une interruption ou un incident d’exploitation affectant les partenaires commerciaux Groupe SG, ou une défaillance ou une violation des systèmes d’information du Groupe SG, pourrait entraîner des pertes.

Pour établir ses comptes consolidés en conformité avec le référentiel IFRS tel qu’adopté dans l’Union européenne, le Groupe s’appuie sur des hypothèses et estimations qui, si elles se révélaient inexactes, pourraient avoir une incidence significative sur ses états financiers.

Une incapacité du Groupe SG à conserver ou attirer des collaborateurs qualifiés, ainsi que des évolutions significatives de la réglementation du

87 travail et des rémunérations, pourraient peser sur les performances du Groupe SG.

S’il réalisait une acquisition, le Groupe SG pourrait être dans l'incapacité de mettre en oeuvre le processus d’intégration des sociétés acquises dans des conditions de coût favorable ou de tirer parti des avantages attendus.

Le Groupe SG pourrait subir des pertes en raison d’événements imprévus ou catastrophiques, notamment des attaques terroristes ou des catastrophes naturelles

risques structurels de taux d’intérêt et de change :

Les variations des taux d'intérêt pourraient peser sur les activités de banque et de gestion d'actifs du Groupe SG.

Les fluctuations des taux de change pourraient impacter les résultats du Groupe SG.

risque de liquidité :

Le Groupe SG est dépendant de son accès au financement et à d'autres sources de liquidité, lesquels peuvent être limités pour des raisons indépendantes de sa volonté.

risques de non-conformité et de réputation, litiges :

Une détérioration de la réputation du Groupe SG pourrait affecter sa position concurrentielle.

Le Groupe SG est exposé à des risques juridiques susceptibles d’avoir un effet dévavorable sur sa situation financière et ses résultats.

Le Groupe SG est soumis à un cadre réglementaire et de supervision étendu dans chacun des pays où il est présent et les modifications de ce cadre réglementaire pourraient avoir un effet significatif sur l’activité et les coûts du Groupe SG, ainsi que sur l'environnement économique et financier dans lequel il opère.

Certaines mesures exceptionnelles prises par les Etats, les banques centrales et les régulateurs pourraient être amendées ou arrêtées.

autres risques :

Les risques liés à la mise en œuvre du plan stratégique de Groupe SG.

La solvabilité et les notations de tout Nouvel Emetteur SG peuvent affecter la valeur de marché des Titres.

Le départ imminent du Royaume-Uni de l'Union européenne pourrait avoir un effet défavorable sur le Groupe SG.

D.6 Absence de marché secondaire immédiatement avant la résiliation Informations clés concernant les principaux risques propres Le teneur de marché et/ou la bourse mettront fin à la négociation aux titres des Titres au plus tard peu de temps avant leur date de résiliation. Cependant, entre le dernier jour de négociation et la Date d'Evaluation, le prix du Sous-Jacent qui est pertinent pour les Titres pourra encore évoluer. Ceci peut désavantager l'investisseur.

En outre, il y a un risque qu'une barrière, qui est mentionnée dans les termes et conditions, soit atteinte, dépassée ou non respectée d'une autre manière pour la première fois avant la résiliation alors que le marché secondaire a déjà pris fin.

88 Les Titres sont des obligations non garanties (Statut)

Les Titres constituent des obligations inconditionnelles de l'Emetteur. Elles ne sont si assurées par le Fonds de Protection des Dépôts de l'Association des Banques Allemandes (Einlagensicherungsfonds des Bundesverbandes deutscher Banken e.V.) ni par la loi allemande sur les dépôts et l'indemnisation des investisseurs (Einlagensicherungs- und Anlegerentschädigungsgesetz). Cela signifie que l'investisseur supporte le risque que l'Emetteur ne puisse honorer ses engagements au titre des Titres ou uniquement en partie. Dans ces circonstances, l'investisseur pourrait supporter une perte totale du capital investi. La proposition de Taxe sur les Transactions Financières (TTF)

La Commission Européenne a proposé une taxe commune sur les transactions financières (TTF) devant être mise en place en Belgique, en Allemagne, en Estonie, en Grèce, en Espagne, en France, en Italie, en Autriche, au Portugal, en Slovénie et en Slovaquie. Cependant, l'Estonie a depuis lors indiqué qu'elle n'y participera pas. La taxe proposée sur les transactions financières pourrait s'appliquer à certaines opérations sur les Titres (y compris sur les opérations sur marché secondaire) dans certaines circonstances. Cependant, la taxe sur les transactions financières fait encore l'objet de négociations entre les Etats Membres de l'Union Européenne y participant. D'autres Etats Membres de l'Union Européenne peuvent décider d'y participer. En outre, la date de promulgation de la taxe sur les transactions financières est actuellement incertaine tout comme la date d'entrée en vigueur de la taxe pour ce qui concerne les opérations effectuées sur les Titres. Risques liés à la Loi sur le Redressement et la Résolution des Défaillance des Etablissements et des Groupes Financiers, au Règlement UE instaurant un Mécanisme de Résolution Unique et à la proposition d'un nouveau règlement européen sur la séparation obligatoire de certaines activités bancaires

Au cas où l'Emetteur devient, ou est considéré par l'autorité de résolution compétente comme étant devenu, "non viable" (tel que défini dans la loi alors applicable) et incapable de poursuivre ses activités réglementées, les modalités des Titres pourront être modifiées (par exemple leur maturité), et des demandes de paiement en principal, intérêts ou tous autres montants au titre des Titres pourront faire l'objet d'une conversion en un ou plusieurs instruments qui constituent des fonds propres de catégorie 1 pour l'Emetteur, tels que des actions ordinaires, ou une réduction permanente, y compris à zéro, suite à l'intervention de l'autorité de résolution compétente ("Renflouement Interne Réglementaire"). En outre, le Règlement UE instaurant un Mécanisme de Surveillance Unique (le "Règlement MSU") comprend des dispositions relatives aux plans de résolution, à l'intervention précoce, aux actions en résolution et aux instruments de résolution. Ce cadre assurera que, au lieu de plusieurs autorités de résolution nationales, il n'y ait qu'une seule autorité – i.e. le Conseil de Surveillance Unique – qui prendra toutes les décisions applicables aux banques faisant partie de l'Union Bancaire.

La proposition relative à une séparation obligatoire de certaines activités bancaires adoptée par la Commission Européenne le 29 janvier 2014 interdit la négociation pour compte propre et prévoit la séparation obligatoire des activités de négociation des activités de banque d'investissement. Si une séparation obligatoire devait être imposée, des coûts additionnels ne seraient pas exclus, en termes d'augmentation des coûts de financement, d'exigences supplémentaires de fonds propres et

89 de coûts opérationnels en raison de la séparation et de l'absence de bénéfices tirés de la diversification. Retenues liées à la loi américaine "Foreign Account Tax Compliance"

L'Emetteur pourrait devoir procéder à des retenues à la source au taux de 30 % sur la totalité, ou une partie, des paiement réalisés au titre (i) des Titres émis ou significativement modifiés après la date tombant six mois après la date à laquelle les règlements définitifs applicables aux "foreign passthru payments" sont déposés au Registre Fédéral, (ii) des Titres émis ou significativement modifiés après la date tombant six mois après la date à laquelle des obligations de leur nature sont traités pour la première fois comme donnant lieu à des équivalents de dividende ou (ii) des Titres traités comme du capital pour les besoins des impôts fédéraux américains, quelle que soit leur date d'émission, aux termes de certaines dispositions communément désignées "Foreign Account Tax Compliance". Risques liés à la Retenue à la Source américaine

Pour le Porteur de Titres, il existe un risque que des versements au titre des Titres puissent faire l'objet d'une retenue à la source américaine conformément à la section 871(m) du "U.S. Internal Revenue Code" de 1986, tel que modifié Effet d'une baisse de notation

La valeur des Titres pourrait être affectée par les notes données à l'Emetteur par les agences de notation. Toute baisse de la notation de l'Emetteur ne serait-ce que par l'une de ces agences de notation pourrait entraîner une réduction de la valeur des Titres. Ajustements et résiliation exceptionnelle

L'Emetteur sera en droit de réaliser des ajustements ou de résilier et rembourser les Titres de manière anticipée si certaines conditions sont remplies. Ceci peut avoir un effet négatif sur la valeur des Titres. Si les Titres sont résiliés, le Montant de Remboursement aux porteurs de Titres en cas de résiliation exceptionnelle des Titres peut être inférieur au montant que les porteurs de Titres auraient reçu en l'absence de cette résiliation exceptionnelle. Cas de Perturbation

L'Emetteur peut déterminer des cas de perturbation (par exemple cas de perturbation du marché) qui pourraient retarder un calcul et/ou tout paiement au titre des Titres et qui pourraient affecter la valeur des Titres. En outre, dans certains cas mentionnés, l'Emetteur peut estimer certains prix qui sont pertinents au regard des paiements devant être réalisés ou de seuils devant être atteints. Ces estimations peuvent s'écarter de leur valeur réelle. Substitution de l'Emetteur

Conformément aux modalités, l'Emetteur a le droit, à tout moment, sans le consentement des Porteurs de Titres, de désigner une autre société en qualité de Nouvel Emetteur pour toutes les obligations découlant des Titres ou s’y rapportant.

• Substitution Emetteur-SG

Le 2 juillet 2018 Commerzbank AG a conclu un accord avec Société Générale dans le but de céder son activité Equity Markets & Commodities (l’"Activité EMC"), qui comprend notamment l’émission et la négociation de produits d’investissement et à effet de levier.

90 La cession est soumise à des conditions préalables, notamment, la revue préalable des autorités fiscales compétentes, l'autorisation des autorités de la concurrence, l'approbation d'autres autorités compétentes et d'instances représentatives du personnel, ainsi que la finalisation de la documentation juridique. Par conséquent, la cession n'interviendra que dans la mesure où toutes les autorisations et approbations auront été obtenues.

En cas de vente et de transfert de l'Activité EMC au Groupe SG, toutes les obligations de l’Emetteur au titre des Titres pourront être transférées à Société Générale, SGIS ou SGE (chacun, selon le cas, étant le Nouvel Emetteur SG) sans le consentement d'un quelconque Porteur de Titres (la "Substitution Emetteur-SG") à une date d'entrée en vigueur de la Substitution Emetteur-SG à convenir entre l'Emetteur et le Nouvel Emetteur SG concerné et notifiée aux Porteurs de Titres conformément aux termes et conditions.

Dans le cas où les obligations de l’Émetteur découlant des Titres seraient transférées à SGIS ou SGE, Société Générale en qualité de société- mère du Groupe SG émettra une garantie inconditionnelle et irrévocable au profit du Porteur de Titres concerné garantissant l'exécution de toutes les obligations de paiement du Nouvel Emetteur SG (y compris les obligations de livraison) découlant des titres (la Garantie Société-Mère).

En cas de Substitution Emetteur-SG, le Nouvel Emetteur SG concerné pourra exercer tous les droits de l'Emetteur découlant des Titres de la même manière que s'il avait été désigné comme Emetteur dans les modalités. A l’entrée en vigueur de la Substitution Emetteur-SG, les Porteurs de Titres supporteront le risque d’insolvabilité du Nouvel Emetteur SG. Les porteurs de titres seront également exposés au risque, y compris le risque d'insolvabilité, de la Société-Mère Garante (le cas échéant) et plus largement du Groupe SG. De plus, Commerzbank AG sera libérée de ses obligations à l’égard des Titres et de sa responsabilité en qualité de débiteur au titre des Titres à compter de la Substitution Émetteur-SG.

• Substitution de l'Emetteur

En outre, l’émetteur des Titres (incluant l’Emetteur et pouvant, suite à une Substitution Emetteur SG, inclure le Nouvel Emetteur SG) a à tout moment le droit de transférer ses obligations en tant qu’émetteur à toute autre société (un "Autre Nouvel Emetteur") conformément aux modalités (la "Substitution d'Emetteur"). En cas de Substitution d'Emetteur, l’Autre Nouvel Emetteur concerné pourra exercer tous les droits de l'Emetteur découlant des titres de la même manière que s'il avait été désigné comme Emetteur dans les modalités. Les Porteurs de Titres assumeront le risque d'insolvabilité de cet Autre Nouvel Emetteur et de l'émetteur substitué (actuellement Commerzbank AG) fournissant une garantie en relation avec les obligations des Autres Nouveaux Emetteurs au titre des Titres.

• Autres conséquences d'une substitution de l''Emetteur

Toute Substitution d'Emetteur ou Substitution Emetteur-SG peut en outre avoir des conséquences fiscales au détriment des Porteurs de Titres, en particulier mais sans limitation, si l'exemption au titre des droits acquis ou toutes autres exemptions en matière de retenue à la source américaine en vertu de l'article 871(m) de l'Internal Revenue Code de 1986 ne s'appliquaient plus en raison de la survenance d'une telle substitution de l'émetteur. Chaque investisseur potentiel devra consulter ses propres conseillers financiers, juridiques et fiscaux pour examiner toutes les

91 implications possibles d’une substitution de l’émetteur avant l’achat de tout Titre. Facteurs de risques liés au Sous-Jacent

Les Titres dépendent de la valeur du Sous-Jacent et des risques liés à ce Sous-Jacent. La valeur du Sous-Jacent est fonction d'un certain nombre de facteurs qui peuvent être liés entre eux. Ces facteurs peuvent inclure des événements de nature économique, financière et politique échappant au contrôle de l'Emetteur. Les performances antérieures d'un Sous-Jacent ou d'un composant d'un Sous-Jacent ne doivent pas être considérées comme un indicateur de ses performances futures pendant la durée des Titres. Risque en cas d'exercice

L'investisseur supporte le risque que le Montant de Remboursement dû à la Date de Règlement soit inférieur au prix d'achat du Titre. Plus le Prix de Référence du Sous-Jacent à la Date d'Evaluation est faible (dans le cas de Type CALL) ou élevé (dans le cas de Type PUT) plus la perte sera importante.

Si pendant la Période de Surveillance le prix du Sous-Jacent est au moins une fois égal ou inférieur (dans le cas de Type CALL) ou égal ou supérieur (dans le cas de Type PUT) à la Barrière de Désactivation applicable (le "Cas de Désactivation"), les Titres expireront sans qu'aucune action supplémentaire de la part du Porteur de Titre ne soit nécessaire. Dans un tel cas le Montant de Remboursement déterminé à la discrétion raisonnable de l'Emetteur (billiges Ermessens) (§ 315 du BGB) pourra être de zéro. Le Porteur de Titre subira une perte qui correspondra presque à la totalité du prix d'achat payé pour le Titre (perte totale). Risques si l'investisseur à l'intention de vendre ou doit vendre les Titres:

Risque de valeur de marché:

Le prix de vente réalisable pourrait être significativement inférieur au prix d'acquisition payé par l'investisseur.

La valeur de marché des Titres dépend principalement de la performance du Sous-Jacent, sans la reproduire exactement. En particulier, les facteurs suivants peuvent avoir un effet défavorable sur le prix de marché des Titres:

• Changements dans l'intensité attendue de la variation du Sous- Jacent (volatilité)

• Evolution du taux d'intérêt

• Evolutions des dividendes de l'Action

Chacun de ces facteurs pourrait produire en lui-même un effet ou renforcer ou annuler les autres.

Risques de négociation:

L'Emetteur n'est ni tenu de fournir des prix d'achat et de vente des Titres sur une base continue (i) sur les bourses sur lesquelles les Titres sont admis à la négociation ou (ii) sur une base hors bourse (OTC) ni de racheter des Titres. Même si l'Emetteur fournit généralement des prix d'achat et de vente, dans le cas de conditions de marché exceptionnelles ou de problèmes techniques, la vente et l'achat des Titres pourrait être temporairement limitée ou impossible.

92 Section E – Offre

E.2b - sans objet - Raisons de l'offre et l'utilisation du produit de celle-ci lorsqu'il Réalisation d'un bénéfice s'agit de raison autres que la réalisation d'un bénéfice et/ ou la couverture de certains risques E.3 COMMERZBANK offre à compter du 20 mars 2020 des séries de Titres Description des modalités et dont le volume et le prix d'émission initial par Titre figurent dans le tableau des conditions de l'offre annexé au résumé des problèmes spécifiques. E.4 Les conflits d'intérêts suivants peuvent survenir dans le cadre de Tout intérêt, y compris les l'exercice des droits et/ou obligations de l'Emetteur conformément aux intérêts conflictuels, pouvant modalités des Titres (par exemple dans le cadre de la détermination ou influer sensiblement sur de l'adaptation des paramètres des modalités), qui affectent les montants l'émission/l'offre dus: • réalisation d'opérations sur le Sous-Jacent

• émission de produits dérivés supplémentaires relatifs au Sous- Jacent

• relations d'affaires avec l'émetteur du Sous-Jacent

• détention d'informations importantes (y compris non-publiques) sur le Sous-Jacent

• le fait d'agir en tant que Teneur de Marché E.7 L'investisseur peut habituellement acheter les Titres à un prix d'émission Estimation des dépenses fixe. Ce prix d'émission fixe contient tous les coûts supportés par facturées à l'investisseur par l'Emetteur liés à l'émission et à la vente des Titres (par exemple coûts de l'émetteur ou l'offreur distribution, coûts de structuration et de couverture ainsi que la marge bénéficiaire de COMMERZBANK).

93 Annexe au Résumé

ISIN Mnémonique Type Prix d'Exercice Barrière de Ratio Action Bourse Site internet Volume Prix à la Date de Désactivation d'émission d'émission Lancement pour la première initial Période d'Ajustement

(C.1) (C.1) (C.15) (C.15) (C.15) (C.15) (C.20) (C.20) (C.20) (E.3) (E.3)

DE000CL50ZB8 311YZ CALL EUR 96,18 EUR 99,07 0,025 Action de adidas AG (ISIN Frankfurt Stock www.deutsche- 230 000 EUR 1,82 DE000A1EWWW0) Exchange (XETRA) boerse.com

DE000CL50ZC6 311ZZ CALL EUR 48,54 EUR 50,00 0,025 Action de Aéroports de Paris (ISIN Euronext Paris S.A. www.euronext.com 500 000 EUR 0,82 FR0010340141)

DE000CL50ZD4 3110Z CALL EUR 53,74 EUR 55,35 0,10 Action de Air Liquide S.A. (ISIN Euronext Paris S.A. www.euronext.com 100 000 EUR 4,56 FR0000120073)

DE000CL50ZE2 3111Z CALL EUR 48,30 EUR 49,75 0,10 Action de Airbus SE (ISIN NL0000235190) Euronext Paris S.A. www.euronext.com 190 000 EUR 0,35

DE000CL50ZF9 3112Z CALL EUR 74,08 EUR 76,30 0,05 Action de Allianz SE (ISIN DE0008404005) Frankfurt Stock www.deutsche- 170 000 EUR 2,24 Exchange (XETRA) boerse.com

DE000CL50ZG7 3114Z CALL EUR 18,42 EUR 18,97 0,10 Action de Alstom S.A. (ISIN FR0010220475) Euronext Paris S.A. www.euronext.com 300 000 EUR 1,48

DE000CL50ZH5 3115Z CALL EUR 32,99 EUR 34,31 0,05 Action de Alten SA (ISIN FR0000071946) Euronext Paris S.A. www.euronext.com 360 000 EUR 1,12

DE000CL50ZJ1 3116Z CALL EUR 1,41 EUR 1,52 1,00 Action de Altice N.V. (ISIN NL0011333752) Euronext Amsterdam www.euronext.com 420 000 EUR 0,96 N.V.

DE000CL50ZK9 3117Z CALL EUR 49,61 EUR 51,59 0,10 Action de Amundi (ISIN FR0004125920) Euronext Paris S.A. www.euronext.com 180 000 EUR 0,42

DE000CL50ZL7 312AZ CALL EUR 9,02 EUR 9,65 0,10 Action de Aperam S.A. (ISIN Euronext Amsterdam www.euronext.com 500 000 EUR 0,67 LU0569974404) N.V.

DE000CL50ZM5 312BZ CALL EUR 3,19 EUR 3,44 0,10 Action de ArcelorMittal S.A. (ISIN Euronext Amsterdam www.euronext.com 500 000 EUR 0,29 LU1598757687) N.V.

DE000CL50ZN3 312CZ CALL EUR 27,41 EUR 28,51 0,10 Action de Arkema S.A. (ISIN Euronext Paris S.A. www.euronext.com 200 000 EUR 2,59 FR0010313833)

DE000CL50ZP8 312DZ CALL EUR 27,83 EUR 28,66 0,05 Action de Bayer Aktiengesellschaft (ISIN Frankfurt Stock www.deutsche- 420 000 EUR 0,99 DE000BAY0017) Exchange (XETRA) boerse.com

DE000CL50ZQ6 312EZ CALL EUR 15,87 EUR 16,35 0,10 Action de BNP Paribas S.A. (ISIN Euronext Paris S.A. www.euronext.com 370 000 EUR 1,02 FR0000131104)

DE000CL50ZR4 312FZ CALL EUR 2,09 EUR 2,17 0,50 Action de Bolloré S.A. (ISIN FR0000039299) Euronext Paris S.A. www.euronext.com 500 000 EUR 0,11

DE000CL50ZS2 312GZ CALL EUR 3,30 EUR 3,46 0,10 Action de bpost SA/NV (ISIN Euronext Brussels www.euronext.com 500 000 EUR 0,29 BE0974268972) N.V./S.A.

DE000CL50ZT0 312HZ CALL EUR 8,47 EUR 8,72 0,10 Action de Bureau Veritas SA (ISIN Euronext Paris S.A. www.euronext.com 500 000 EUR 0,70 FR0006174348)

DE000CL50ZU8 312JZ CALL EUR 5,21 EUR 5,47 0,05 Action de Carmila (ISIN FR0010828137) Euronext Paris S.A. www.euronext.com 220 000 EUR 0,21

DE000CL50ZV6 312KZ CALL EUR 0,39 EUR 0,49 1,00 Action de CGG (ISIN FR0013181864) Euronext Paris S.A. www.euronext.com 500 000 EUR 0,42

94 ISIN Mnémonique Type Prix d'Exercice Barrière de Ratio Action Bourse Site internet Volume Prix à la Date de Désactivation d'émission d'émission Lancement pour la première initial Période d'Ajustement

(C.1) (C.1) (C.15) (C.15) (C.15) (C.15) (C.20) (C.20) (C.20) (E.3) (E.3)

DE000CL50ZW4 312LZ CALL EUR 3,40 EUR 3,54 0,25 Action de CNP Assurances S.A. (ISIN Euronext Paris S.A. www.euronext.com 470 000 EUR 0,63 FR0000120222)

DE000CL50ZX2 312MZ CALL EUR 5,33 EUR 5,54 0,25 Action de CNP Assurances S.A. (ISIN Euronext Paris S.A. www.euronext.com 470 000 EUR 0,15 FR0000120222)

DE000CL50ZY0 312NZ CALL EUR 28,71 EUR 29,86 0,05 Action de Continental Aktiengesellschaft Frankfurt Stock www.deutsche- 370 000 EUR 1,24 (ISIN DE0005439004) Exchange (XETRA) boerse.com

DE000CL50ZZ7 312PZ CALL EUR 32,56 EUR 33,86 0,05 Action de Continental Aktiengesellschaft Frankfurt Stock www.deutsche- 370 000 EUR 1,05 (ISIN DE0005439004) Exchange (XETRA) boerse.com

DE000CL50Z03 312QZ CALL EUR 24,27 EUR 25,00 0,05 Action de Covivio SA (ISIN FR0000064578) Euronext Paris S.A. www.euronext.com 500 000 EUR 0,79

DE000CL50Z11 312RZ CALL EUR 11,60 EUR 11,95 0,10 Action de Daimler AG (ISIN DE0007100000) Frankfurt Stock www.deutsche- 460 000 EUR 1,03 Exchange (XETRA) boerse.com

DE000CL50Z29 312SZ CALL EUR 13,54 EUR 13,95 0,10 Action de Daimler AG (ISIN DE0007100000) Frankfurt Stock www.deutsche- 460 000 EUR 0,83 Exchange (XETRA) boerse.com

DE000CL50Z37 312TZ CALL EUR 18,45 EUR 19,00 0,20 Action de Edenred, S.A. (ISIN Euronext Paris S.A. www.euronext.com 150 000 EUR 3,20 FR0010908533)

DE000CL50Z45 312UZ CALL EUR 3,69 EUR 3,80 0,20 Action de EDF S.A. (ISIN FR0010242511) Euronext Paris S.A. www.euronext.com 500 000 EUR 0,49

DE000CL50Z52 312VZ CALL EUR 43,44 EUR 44,74 0,05 Action de Eiffage SA (ISIN FR0000130452) Euronext Paris S.A. www.euronext.com 350 000 EUR 0,61

DE000CL50Z60 312WZ CALL EUR 48,29 EUR 49,74 0,05 Action de Eiffage SA (ISIN FR0000130452) Euronext Paris S.A. www.euronext.com 350 000 EUR 0,37

DE000CL50Z78 312XZ CALL EUR 2,38 EUR 2,50 0,20 Action de Elior SCA (ISIN FR0011950732) Euronext Paris S.A. www.euronext.com 500 000 EUR 0,37

DE000CL50Z86 312YZ CALL EUR 5,20 EUR 5,41 0,10 Action de Elis SA (ISIN FR0012435121) Euronext Paris S.A. www.euronext.com 500 000 EUR 0,11

DE000CL50Z94 312ZZ CALL EUR 22,00 EUR 23,32 0,025 Action de Eramet S.A. (ISIN Euronext Paris S.A. www.euronext.com 500 000 EUR 0,07 FR0000131757)

DE000CL500A3 3120Z CALL EUR 95,40 EUR 98,26 0,05 Action de EssilorLuxottica (ISIN Euronext Paris S.A. www.euronext.com 190 000 EUR 0,41 FR0000121667)

DE000CL500B1 3122Z CALL EUR 0,73 EUR 0,80 0,25 Action de Europcar Mobility Group S.A (ISIN Euronext Paris S.A. www.euronext.com 500 000 EUR 0,16 FR0012789949)

DE000CL500C9 3125Z CALL EUR 68,50 EUR 70,55 0,05 Action de Ferrari N.V. (ISIN NL0011585146) Borsa Italiana S.p.A. www.borsaitaliana.it 160 000 EUR 2,94

DE000CL500D7 3129Z CALL EUR 3,49 EUR 3,63 0,50 Action de Fiat Chrysler Automobiles N.V. Borsa Italiana S.p.A. www.borsaitaliana.it 340 000 EUR 1,21 (ISIN NL0010877643)

DE000CL500E5 313AZ CALL EUR 29,97 EUR 31,77 0,025 Action de GAZTRANSPORT & TEC (ISIN Euronext Paris S.A. www.euronext.com 500 000 EUR 0,51 FR0011726835)

DE000CL500F2 313BZ CALL EUR 57,50 EUR 59,22 0,025 Action de Gecina (ISIN FR0010040865) Euronext Paris S.A. www.euronext.com 430 000 EUR 0,91

95 ISIN Mnémonique Type Prix d'Exercice Barrière de Ratio Action Bourse Site internet Volume Prix à la Date de Désactivation d'émission d'émission Lancement pour la première initial Période d'Ajustement

(C.1) (C.1) (C.15) (C.15) (C.15) (C.15) (C.20) (C.20) (C.20) (E.3) (E.3)

DE000CL500G0 313CZ CALL EUR 4,82 EUR 4,96 0,20 Action de Getlink S.E. (ISIN FR0010533075) Euronext Paris S.A. www.euronext.com 500 000 EUR 0,79

DE000CL500H8 313DZ CALL EUR 318,66 EUR 328,22 0,01 Action de Hermès International, S.A. (ISIN Euronext Paris S.A. www.euronext.com 180 000 EUR 2,24 FR0000052292)

DE000CL500J4 313EZ CALL EUR 12,34 EUR 12,96 0,05 Action de HUGO BOSS AG (ISIN Frankfurt Stock www.deutsche- 500 000 EUR 0,35 DE000A1PHFF7) Exchange (XETRA) boerse.com

DE000CL500K2 313FZ CALL EUR 56,97 EUR 59,25 0,05 Action de Icade (ISIN FR0000035081) Euronext Paris S.A. www.euronext.com 290 000 EUR 0,60

DE000CL500L0 313GZ CALL EUR 106,89 EUR 111,17 0,02 Action de Iliad S.A. (ISIN FR0004035913) Euronext Paris S.A. www.euronext.com 410 000 EUR 0,30

DE000CL500M8 313HZ CALL EUR 12,34 EUR 13,08 0,05 Action de Imerys S.A. (ISIN FR0000120859) Euronext Paris S.A. www.euronext.com 500 000 EUR 0,51

DE000CL500N6 313JZ CALL EUR 2,35 EUR 2,47 0,50 Action de ING Groep N.V. (ISIN Euronext Amsterdam www.euronext.com 460 000 EUR 1,00 NL0011821202) N.V.

DE000CL500P1 313KZ CALL EUR 2,83 EUR 2,97 0,50 Action de ING Groep N.V. (ISIN Euronext Amsterdam www.euronext.com 460 000 EUR 0,76 NL0011821202) N.V.

DE000CL500Q9 313MZ CALL EUR 41,27 EUR 42,51 0,05 Action de Ingenico S.A. (ISIN Euronext Paris S.A. www.euronext.com 280 000 EUR 1,37 FR0000125346)

DE000CL500R7 313NZ CALL EUR 22,04 EUR 22,92 0,05 Action de Ipsen S.A. (ISIN FR0010259150) Euronext Paris S.A. www.euronext.com 500 000 EUR 0,69

DE000CL500S5 313PZ CALL EUR 10,80 EUR 11,45 0,10 Action de Ipsos SA (ISIN FR0000073298) Euronext Paris S.A. www.euronext.com 160 000 EUR 0,71

DE000CL500T3 313QZ CALL EUR 11,33 EUR 12,12 0,05 Action de Kaufman & Broad S.A. (ISIN Euronext Paris S.A. www.euronext.com 190 000 EUR 0,44 FR0004007813)

DE000CL500U1 313RZ CALL EUR 36,17 EUR 37,98 0,10 Action de KBC Groep NV (ISIN Euronext Brussels www.euronext.com 230 000 EUR 0,68 BE0003565737) N.V./S.A.

DE000CL500V9 313VZ CALL EUR 198,78 EUR 204,74 0,025 Action de Kering SA (ISIN FR0000121485) Euronext Paris S.A. www.euronext.com 110 000 EUR 3,84

DE000CL500W7 313WZ CALL EUR 14,10 EUR 14,52 0,10 Action de Klépierre S.A. (ISIN Euronext Paris S.A. www.euronext.com 500 000 EUR 0,17 FR0000121964)

DE000CL500X5 313XZ CALL EUR 11,12 EUR 11,68 0,20 Action de Koninklijke Ahold Delhaize N.V. Euronext Amsterdam www.euronext.com 240 000 EUR 1,87 (ISIN NL0011794037) N.V.

DE000CL500Y3 313YZ CALL EUR 17,08 EUR 18,10 0,05 Action de Korian SA (ISIN FR0010386334) Euronext Paris S.A. www.euronext.com 500 000 EUR 0,63

DE000CL500Z0 313ZZ CALL EUR 24,62 EUR 26,10 0,05 Action de Korian SA (ISIN FR0010386334) Euronext Paris S.A. www.euronext.com 500 000 EUR 0,25

DE000CL50005 3130Z CALL EUR 26,51 EUR 28,10 0,05 Action de Korian SA (ISIN FR0010386334) Euronext Paris S.A. www.euronext.com 500 000 EUR 0,16

DE000CL50013 3136Z CALL EUR 16,41 EUR 17,07 0,10 Action de LafargeHolcim Ltd. (ISIN Euronext Paris S.A. www.euronext.com 62 000 EUR 1,14 CH0012214059)

DE000CL50021 314AZ CALL EUR 4,76 EUR 5,00 0,10 Action de LAGARDÈRE SCA (ISIN Euronext Paris S.A. www.euronext.com 500 000 EUR 0,42 FR0000130213)

96 ISIN Mnémonique Type Prix d'Exercice Barrière de Ratio Action Bourse Site internet Volume Prix à la Date de Désactivation d'émission d'émission Lancement pour la première initial Période d'Ajustement

(C.1) (C.1) (C.15) (C.15) (C.15) (C.15) (C.20) (C.20) (C.20) (E.3) (E.3)

DE000CL50039 314BZ CALL EUR 27,83 EUR 28,67 0,20 Action de Legrand SA (ISIN FR0010307819) Euronext Paris S.A. www.euronext.com 97 000 EUR 4,67

DE000CL50047 314CZ CALL EUR 73,69 EUR 75,90 0,05 Action de Linde PLC (ISIN IE00BZ12WP82) Frankfurt Stock www.deutsche- 150 000 EUR 3,24 Exchange (XETRA) boerse.com

DE000CL50054 314DZ CALL EUR 9,93 EUR 10,53 0,05 Action de LISI S.A. (ISIN FR0000050353) Euronext Paris S.A. www.euronext.com 92 000 EUR 0,30

DE000CL50062 314EZ CALL EUR 158,19 EUR 162,94 0,025 Action de LVMH Moët Hennessy Louis Euronext Paris S.A. www.euronext.com 140 000 EUR 3,19 Vuitton SE (ISIN FR0000121014)

DE000CL50070 314FZ CALL EUR 5,98 EUR 6,46 0,10 Action de Maisons du Monde SA (ISIN Euronext Paris S.A. www.euronext.com 500 000 EUR 0,16 FR0013153541)

DE000CL50088 314GZ CALL EUR 3,35 EUR 3,52 0,20 Action de Mercialys SA (ISIN Euronext Paris S.A. www.euronext.com 190 000 EUR 0,55 FR0010241638)

DE000CL50096 314HZ CALL EUR 7,60 EUR 8,06 0,05 Action de MERSEN S.A. (ISIN Euronext Paris S.A. www.euronext.com 210 000 EUR 0,28 FR0000039620)

DE000CL501A1 314JZ CALL EUR 116,45 EUR 118,78 0,05 Action de Münchener Rückversicherungs- Frankfurt Stock www.deutsche- 140 000 EUR 1,88 Gesellschaft Aktiengesellschaft in München Exchange (XETRA) boerse.com (ISIN DE0008430026)

DE000CL501B9 314KZ CALL EUR 1,66 EUR 1,73 1,00 Action de Natixis S.A. (ISIN FR0000120685) Euronext Paris S.A. www.euronext.com 500 000 EUR 0,34

DE000CL501C7 314LZ CALL EUR 1,18 EUR 1,25 0,50 Action de Nokia Oyj (ISIN FI0009000681) Nasdaq Helsinki www.nasdaqomx 500 000 EUR 0,54 nordic.com

DE000CL501D5 314MZ CALL EUR 75,78 EUR 78,05 0,05 Action de Orpea S.A. (ISIN FR0000184798) Euronext Paris S.A. www.euronext.com 230 000 EUR 0,72

DE000CL501E3 314NZ CALL EUR 69,99 EUR 72,09 0,05 Action de Pernod-Ricard S.A. (ISIN Euronext Paris S.A. www.euronext.com 160 000 EUR 2,55 FR0000120693)

DE000CL501F0 314PZ CALL EUR 5,54 EUR 5,76 0,20 Action de Peugeot S.A. (ISIN Euronext Paris S.A. www.euronext.com 500 000 EUR 0,74 FR0000121501)

DE000CL501G8 314QZ CALL EUR 6,02 EUR 6,26 0,20 Action de Peugeot S.A. (ISIN Euronext Paris S.A. www.euronext.com 500 000 EUR 0,64 FR0000121501)

DE000CL501H6 314RZ CALL EUR 7,42 EUR 7,79 0,10 Action de Compagnie Plastic Omnium S.A. Euronext Paris S.A. www.euronext.com 500 000 EUR 0,56 (ISIN FR0000124570)

DE000CL501J2 314SZ CALL EUR 19,42 EUR 20,00 0,10 Action de Porsche Automobil Holding SE Frankfurt Stock www.deutsche- 330 000 EUR 1,05 (ISIN DE000PAH0038) Exchange (XETRA) boerse.com

DE000CL501K0 314TZ CALL EUR 6,73 EUR 7,13 0,10 Action de Quadient SA (ISIN Euronext Paris S.A. www.euronext.com 140 000 EUR 0,59 FR0000120560)

DE000CL501L8 314UZ CALL EUR 83,15 EUR 85,64 0,05 Action de Remy Cointreau S.A. (ISIN Euronext Paris S.A. www.euronext.com 210 000 EUR 0,57 FR0000130395)

97 ISIN Mnémonique Type Prix d'Exercice Barrière de Ratio Action Bourse Site internet Volume Prix à la Date de Désactivation d'émission d'émission Lancement pour la première initial Période d'Ajustement

(C.1) (C.1) (C.15) (C.15) (C.15) (C.15) (C.20) (C.20) (C.20) (E.3) (E.3)

DE000CL501M6 314VZ CALL EUR 3,03 EUR 3,18 0,25 Action de REXEL (ISIN FR0010451203) Euronext Paris S.A. www.euronext.com 500 000 EUR 0,53

DE000CL501N4 314WZ CALL EUR 3,50 EUR 3,68 0,25 Action de REXEL (ISIN FR0010451203) Euronext Paris S.A. www.euronext.com 500 000 EUR 0,42

DE000CL501P9 314XZ CALL EUR 9,04 EUR 9,58 0,05 Action de Rothschild & Co (ISIN Euronext Paris S.A. www.euronext.com 170 000 EUR 0,39 FR0000031684)

DE000CL501Q7 314YZ CALL EUR 6,18 EUR 6,49 0,20 Action de Royal Dutch Shell plc (ISIN Euronext Amsterdam www.euronext.com 460 000 EUR 0,91 GB00B03MLX29) N.V.

DE000CL501R5 314ZZ CALL EUR 8,09 EUR 8,49 0,20 Action de Royal Dutch Shell plc (ISIN Euronext Amsterdam www.euronext.com 460 000 EUR 0,53 GB00B03MLX29) N.V.

DE000CL501S3 3140Z CALL EUR 40,63 EUR 42,25 0,05 Action de RUBIS (ISIN FR0013269123) Euronext Paris S.A. www.euronext.com 440 000 EUR 0,27

DE000CL501T1 3144Z CALL EUR 4,66 EUR 4,85 0,25 Action de Ryanair Holdings PLC (ISIN London Stock www.londonstock 460 000 EUR 0,97 IE00BYTBXV33) Exchange exchange.com

DE000CL501U9 3145Z CALL EUR 12,69 EUR 13,45 0,05 Action de VICAT (ISIN FR0000031775) Euronext Paris S.A. www.euronext.com 110 000 EUR 0,57

DE000CL501V7 3146Z CALL EUR 14,58 EUR 15,45 0,05 Action de VICAT (ISIN FR0000031775) Euronext Paris S.A. www.euronext.com 110 000 EUR 0,47

DE000CL501W5 3147Z CALL EUR 31,61 EUR 32,56 0,10 Action de Safran S.A. (ISIN FR0000073272) Euronext Paris S.A. www.euronext.com 190 000 EUR 2,13

DE000CL501X3 3148Z CALL EUR 9,92 EUR 10,22 0,10 Action de Compagnie de Saint-Gobain S.A Euronext Paris S.A. www.euronext.com 500 000 EUR 0,76 (ISIN FR0000125007)

DE000CL501Y1 3149Z CALL EUR 11,86 EUR 12,22 0,10 Action de Compagnie de Saint-Gobain S.A Euronext Paris S.A. www.euronext.com 500 000 EUR 0,56 (ISIN FR0000125007)

DE000CL501Z8 315AZ CALL EUR 137,38 EUR 144,25 0,05 Action de Sartorius Stedim Biotech S.A. Euronext Paris S.A. www.euronext.com 130 000 EUR 1,15 (ISIN FR0013154002)

DE000CL50104 315BZ CALL EUR 15,92 EUR 16,40 0,20 Action de SCOR SE (ISIN FR0010411983) Euronext Paris S.A. www.euronext.com 240 000 EUR 0,72

DE000CL50112 315CZ CALL EUR 17,86 EUR 18,40 0,20 Action de SCOR SE (ISIN FR0010411983) Euronext Paris S.A. www.euronext.com 240 000 EUR 0,33

DE000CL50120 315DZ CALL EUR 100,21 EUR 104,22 0,025 Action de SEB S.A. (ISIN FR0000121709) Euronext Paris S.A. www.euronext.com 340 000 EUR 0,42

DE000CL50138 315EZ CALL EUR 2,90 EUR 3,07 0,20 Action de SES SA (ISIN LU0088087324) Euronext Paris S.A. www.euronext.com 500 000 EUR 0,44

DE000CL50146 315GZ CALL EUR 32,91 EUR 33,90 0,10 Action de Siemens Aktiengesellschaft (ISIN Frankfurt Stock www.deutsche- 160 000 EUR 2,73 DE0007236101) Exchange (XETRA) boerse.com

DE000CL50153 315HZ CALL EUR 25,58 EUR 26,60 0,025 Action de Société BIC (ISIN FR0000120966) Euronext Paris S.A. www.euronext.com 500 000 EUR 0,43

DE000CL50161 315JZ CALL EUR 8,38 EUR 8,71 0,20 Action de Société Générale S.A. (ISIN Euronext Paris S.A. www.euronext.com 350 000 EUR 1,01 FR0000130809)

DE000CL50179 315KZ CALL EUR 29,61 EUR 30,50 0,10 Action de Sodexo S.A. (ISIN Euronext Paris S.A. www.euronext.com 180 000 EUR 2,46 FR0000121220)

98 ISIN Mnémonique Type Prix d'Exercice Barrière de Ratio Action Bourse Site internet Volume Prix à la Date de Désactivation d'émission d'émission Lancement pour la première initial Période d'Ajustement

(C.1) (C.1) (C.15) (C.15) (C.15) (C.15) (C.20) (C.20) (C.20) (E.3) (E.3)

DE000CL50187 315LZ CALL EUR 3,18 EUR 3,43 0,20 Action de Solutions 30 SE (ISIN Euronext Paris S.A. www.euronext.com 190 000 EUR 0,56 FR0013379484)

DE000CL50195 315MZ CALL EUR 62,54 EUR 65,67 0,05 Action de Solvay SA (ISIN BE0003470755) Euronext Brussels www.euronext.com 280 000 EUR 0,43 N.V./S.A.

DE000CL502A9 315PZ CALL EUR 46,95 EUR 49,30 0,02 Action de Sopra Steria Group SA (ISIN Euronext Paris S.A. www.euronext.com 500 000 EUR 0,67 FR0000050809)

DE000CL502B7 315QZ CALL EUR 4,66 EUR 4,89 0,20 Action de SPIE SA (ISIN FR0012757854) Euronext Paris S.A. www.euronext.com 440 000 EUR 0,73

DE000CL502C5 315RZ CALL EUR 7,51 EUR 7,89 0,20 Action de SPIE SA (ISIN FR0012757854) Euronext Paris S.A. www.euronext.com 440 000 EUR 0,16

DE000CL502D3 315SZ CALL EUR 8,23 EUR 8,56 0,50 Action de STMicroelectronics N.V. (ISIN Euronext Paris S.A. www.euronext.com 140 000 EUR 2,91 NL0000226223)

DE000CL502E1 315TZ CALL EUR 8,00 EUR 8,24 0,20 Action de Suez Environnement S.A. (ISIN Euronext Paris S.A. www.euronext.com 500 000 EUR 0,32 FR0010613471)

DE000CL502F8 315UZ CALL EUR 4,98 EUR 5,28 0,10 Action de TARKETT (ISIN FR0004188670) Euronext Paris S.A. www.euronext.com 230 000 EUR 0,41

DE000CL502G6 315VZ CALL EUR 2,63 EUR 2,73 0,20 Action de TechnipFMC plc (ISIN Euronext Paris S.A. www.euronext.com 500 000 EUR 0,40 GB00BDSFG982)

DE000CL502H4 315WZ CALL EUR 153,06 EUR 157,65 0,05 Action de Teleperformance S.A. (ISIN Euronext Paris S.A. www.euronext.com 120 000 EUR 0,96 FR0000051807)

DE000CL502J0 315XZ CALL EUR 28,70 EUR 29,56 0,10 Action de THALES S.A. (ISIN Euronext Paris S.A. www.euronext.com 190 000 EUR 2,48 FR0000121329)

DE000CL502K8 315YZ CALL EUR 32,58 EUR 33,56 0,10 Action de THALES S.A. (ISIN Euronext Paris S.A. www.euronext.com 190 000 EUR 2,09 FR0000121329)

DE000CL502L6 315ZZ CALL EUR 12,56 EUR 12,94 0,10 Action de Total S.A. (ISIN FR0000120271) Euronext Paris S.A. www.euronext.com 450 000 EUR 0,93

DE000CL502M4 3150Z CALL EUR 13,53 EUR 13,94 0,10 Action de Total S.A. (ISIN FR0000120271) Euronext Paris S.A. www.euronext.com 450 000 EUR 0,84

DE000CL502N2 3151Z CALL EUR 14,50 EUR 14,94 0,10 Action de Total S.A. (ISIN FR0000120271) Euronext Paris S.A. www.euronext.com 450 000 EUR 0,74

DE000CL502P7 3152Z CALL EUR 30,64 EUR 31,87 0,20 Action de Umicore S.A./N.V. (ISIN Euronext Brussels www.euronext.com 140 000 EUR 0,82 BE0974320526) N.V./S.A.

DE000CL502Q5 3153Z CALL EUR 10,61 EUR 11,03 0,05 Action de Valeo S.A. (ISIN FR0013176526) Euronext Paris S.A. www.euronext.com 500 000 EUR 0,05

DE000CL502R3 3154Z CALL EUR 16,28 EUR 16,77 0,20 Action de Veolia Environnement S.A. (ISIN Euronext Paris S.A. www.euronext.com 280 000 EUR 0,23 FR0000124141)

DE000CL502S1 3155Z CALL EUR 32,50 EUR 33,48 0,10 Action de VINCI S.A. (ISIN FR0000125486) Euronext Paris S.A. www.euronext.com 170 000 EUR 2,57

DE000CL502T9 3156Z CALL EUR 17,11 EUR 17,62 0,20 Action de Vivendi S.A. (ISIN Euronext Paris S.A. www.euronext.com 260 000 EUR 0,50 FR0000127771)

99 ISIN Mnémonique Type Prix d'Exercice Barrière de Ratio Action Bourse Site internet Volume Prix à la Date de Désactivation d'émission d'émission Lancement pour la première initial Période d'Ajustement

(C.1) (C.1) (C.15) (C.15) (C.15) (C.15) (C.20) (C.20) (C.20) (E.3) (E.3)

DE000CL502U7 3157Z CALL EUR 50,39 EUR 51,90 0,02 Action de Volkswagen Aktiengesellschaft Frankfurt Stock www.deutsche- 500 000 EUR 0,68 (ISIN DE0007664039) Exchange (XETRA) boerse.com

DE000CL502V5 3159Z CALL EUR 56,65 EUR 58,92 0,025 Action de Wendel S.A. (ISIN Euronext Paris S.A. www.euronext.com 500 000 EUR 0,25 FR0000121204)

DE000CL502W3 316AZ CALL EUR 29,13 EUR 30,00 0,05 Action de Unibail-Rodamco SE (ISIN Euronext Amsterdam www.euronext.com 380 000 EUR 1,26 FR0013326246) N.V.

DE000CL502X1 316BZ CALL EUR 22,42 EUR 23,09 0,05 Action de Worldline SA (ISIN Euronext Paris S.A. www.euronext.com 500 000 EUR 0,75 FR0011981968)

100 Samenvatting

Samenvattingen bestaan uit informatieverplichtingen gekend als "Onderdelen". Deze Onderdelen zijn genummerd in de Afdelingen A - E (A.1 - E.7).

Deze samenvatting bevat alle Onderdelen die moeten worden opgenomen in een samenvatting voor dit type van effecten en Emittent. Er kunnen lacunes zijn in de volgorde van de nummering van de Onderdelen, in de gevallen waar de Onderdelen niet moeten worden behandeld.

Hoewel een Onderdeel moet worden opgenomen in de samenvatting omwille van het type effecten en de Emittent, is het mogelijk dat geen relevante informatie kan worden gegeven met betrekking tot het Onderdeel. In dat geval is een korte beschrijving van het Onderdeel opgenomen in de samenvatting met de vermelding "- Niet van toepassing -".

Afdeling A – Inleiding en waarschuwingen

A.1 Deze samenvatting moet worden gelezen als een inleiding op het Waarschuwingen Basisprospectus en de betreffende Definitieve Voorwaarden. Elke beslissing om te investeren in de Effecten moet gebaseerd zijn op een overweging van het Basisprospectus in zijn geheel en de desbetreffende Definitieve Voorwaarden.

Wanneer een vordering met betrekking tot de informatie uit het Basisprospectus bij een rechterlijke instantie in een lidstaat van de Europese Economische Ruimte wordt aanhangig gemaakt, is het mogelijk dat de belegger die de vordering instelt, krachtens de nationale wetgeving van deze lidstaat, de kosten van de vertaling van het Basisprospectus en van de Definitieve Voorwaarden moet dragen voordat de vordering wordt ingesteld.

De personen die verantwoordelijk zijn voor het opstellen van de samenvatting, met inbegrip van enige vertaling hiervan, of het uitgeven van het Basisprospectus, kunnen burgerlijk aansprakelijk worden gesteld, maar enkel als de samenvatting misleidend, onjuist of inconsistent is wanneer het samen wordt gelezen met de andere delen van het Basisprospectus, of als het niet de nodige kerngegevens verschaft wanneer het samen wordt gelezen met andere delen van het Basisprospectus. Indien informatie werd aangeleverd door een derde (met inbegrip van informatie met betrekking tot Société Générale S.A., SG Issuer S.A. of Société Générale Effekten GmbH) zal dergelijke burgelijke aansprakelijkheid beperkt zijn tot de correcte weergave van dergelijke informatie van derden.

Bovendien, met betrekking tot de informatie in deze samenvatting met betrekking tot Société Générale S.A. ("Société Générale" of "SG"), SG Issuer S.A. ("SGIS") of Société Générale Effekten GmbH ("SGE" en in elk geval, indien toepasselijk, "Nieuwe SG Emittent"), zal de relevante entiteit burgerlijk aansprakelijk worden geacht (met inbegrip van enige vertaling hiervan) maar enkel als zulke informatie misleidend, onjuist of inconsistent is wanneer het samen wordt gelezen met de andere delen van het Basisprospectus, of als het niet de nodige kerngegevens verschaft wanneer het samen wordt gelezen met andere delen van het Basisprospectus. A.2 De Emittent verleent hierbij toestemming om het Basisprospectus en Toestemming voor het gebruik de Definitieve Voorwaarden te gebruiken voor de latere wederverkoop van het prospectus of de definitieve plaatsing van de Effecten door enige financiële tussenpersoon.

De aanbiedingsperiode waarbinnen de latere wederverkoop of definitieve plaatsing van de Effecten door de financiële tussenpersonen kunnen worden gedaan, is geldig zolang het Basisprospectus en de

101 Definitieve Voorwaarden geldig zijn in overeenstemming met artikel 9 van de Prospectus Richtlijn zoals geïmplementeerd in de betreffende Lidstaat.

De toestemming om het Basisprospectus en de Definitieve Voorwaarden te gebruiken wordt enkel verleend met betrekking tot de volgende Lidstaat/Lidstaten: Franse Republiek en Koninkrijk België.

De toestemming om het Basisprospectus te gebruiken met inbegrip van enige supplementen evenals enige bijhorende Definitieve Voorwaarden is onderworpen aan de voorwaarden dat (i) het Basisprospectus en de respectieve Definitieve Voorwaarden enkel afgeleverd worden aan potentiële beleggers samen met enige supplementen gepubliceerd vóór deze levering en (ii) bij het gebruik van het Basisprospectus en de desbetreffende Definitieve Voorwaarden, elke financiële tussenpersoon zich ervan vergewist dat zij voldoet aan alle van toepassing zijnde wet- en regelgeving die van kracht zijn in de desbetreffende rechtsgebieden.

In het geval van een aanbod door een financiële tussenpersoon, zal deze financiële tussenpersoon informatie verschaffen aan de beleggers over de algemene voorwaarden van het aanbod op het moment van dat aanbod.

Afdeling B – Commerzbank Aktiengesellschaft als Emittent

B.1 De officiële naam van de Bank is COMMERZBANK Aktiengesellschaft Juridische en commerciële ("COMMERZBANK", de "Bank" of de "Emittent" en samen met haar naam van de Emittent geconsolideerde dochterondernemingen en verbonden ondernemingen "COMMERZBANK Groep" of de "Groep"), de commerciële naam is COMMERZBANK. B.2 De Bank is gevestigd te Frankfurt am Main, Bondsrepubliek Duitsland Domicilie / rechtsvorm / ("Duitsland"). wetgeving / land van oprichting COMMERZBANK is een kapitaalvennootschap naar Duits recht opgericht en actief in Duitsland. B.4b De Groep is sterk afhankelijk van de economische omstandigheden, Bekende trends die de Emittent vooral in Duitsland. De economische groei in Duitsland en de eurozone en de bedrijfstakken waarin zij in zijn geheel hebben de laatste tijd een aanzienlijke terugval gekend. Dit actief is beïnvloedt is voornamelijk het gevolg van een vertragende wereldeconomie, terwijl het lagerentebeleid van de Europese Centrale Bank de binnenlandse vraag stabiliseert door het creëren van investeringsstimulansen, de vaak hoge schuldenlast van de particuliere sector draaglijk maakt en ook de druk op de overheidsfinanciën vermindert. De toegenomen aandacht van de Groep op haar klantgerichte bedrijfsactiviteiten benadrukt de rol van de nood aan kredieten, beleggings- en bankproducten en het algemene renteklimaat als belangrijke factoren bij het bepalen van de inkomstenbronnen van de Groep. De rentevoeten blijven op een historisch dieptepunt, wat leidt tot lagere marges. De verdere ontwikkeling van deze en andere macro-economische omstandigheden is onderhevig aan aanzienlijke onzekerheid.

De wereldwijde financiële crisis en de staatsschuldencrisis, in het bijzonder in de eurozone, hebben een significant negatief effect gehad op het netto-vermogen, de financiële positie en de bedrijfsresultaten van de Groep. Aangenomen mag worden dat er in de toekomst ook materiële negatieve gevolgen kunnen optreden voor de Groep, in het bijzonder in het geval van een terugkeer van de crisis.

De nationale en internationale regelgeving van diverse wetgevers, toezichthouders en instanties die standaarden zetten, heeft de

102 afgelopen jaren de regulatoire kapitaal- en liquiditeitsvereisten alsook de procedurele en rapporteringsvereisten voor financiële instellingen steeds strenger gemaakt. Verwacht mag worden dat deze trend zich ook zal voortzetten in de toekomst. Andere hervormingen van de regelgeving die in de nasleep van de financiële crisis zijn voorgesteld, zoals de bankenheffing, een eventuele belasting op financiële transacties, de scheiding van handel voor eigen rekening en van het ontvangen van deposito’s, of striktere informatieverstrekking en organisatorische verplichtingen, kunnen ook een wezenlijke invloed hebben op het bedrijfsmodel en de concurrentieomgeving van de Groep. B.5 COMMERZBANK is de moedermaatschappij van COMMERZBANK Organisatorische structuur Groep. COMMERZBANK Groep houdt rechtstreeks en onrechtstreeks deelnemingen aan in verschillende vennootschappen. B.9 - niet van toepassing – Winstprognose of raming De Emittent maakt op heden geen winstprognose of -raming. B.10 - niet van toepassing – Voorbehouden in het controleverslag met betrekking De verslagen van de onafhankelijke commissarissen die werden tot de historische financiële uitgegeven met betrekking tot de jaarrekening van COMMERZBANK informatie voor het boekjaar 2018, alsook met betrekking tot de geconsolideerde jaarrekeningen voor de boekjaren 2017 en 2018, waren vrij van voorbehouden.

B.12 De volgende tabel geeft geselecteerde essentiële financiële informatie Geselecteerde essentiële weer van de COMMERZBANK Groep die werd geselecteerd uit financiële informatie de gecontroleerde en geconsolideerde jaarrekeningen opgesteld in overeenstemming met IFRS zoals aangenomen door de Europese Unie per, en voor het boekjaar afgesloten op, 31 december 2018 alsook uit de nagekeken tussentijdse verkorte geconsolideerde financiële cijfers per, en voor de periode van zes maanden afgesloten op 30 juni 2019:

Balans (€m) 31 december 31 december 30 juni 20195) 20171) 20182) Totale activa 452.495 462.369 518.030 Eigen 30.022 29.411 29.417 vermogen

Resultaten- januari - december januari – juni5) rekening (€m) 20171) 20182) 20183) 2019 Winst of 341 1.245 659 542 verlies uit voortgezette bedrijfsactiviteiten vóór belastingen Geconsolideerde 128 865 533 391 winst of verlies4)

1) De cijfers per, en voor het boekjaar eindigend op, 31 december 2017 werden aangepast als gevolg van herformuleringen van de vergelijkende financiële informatie in de geconsolideerde

103 jaarrekeningen per, en voor het boekjaar eindigend op, 31 december 2018. 2) COMMERZBANK Groep past sinds 1 januari 2018 IFRS 9 toe. In overeenstemming met de overgangsbepalingen van IFRS 9 zijn de vergelijkbare cijfers niet aangepast. 3) Cijfers voor de periode van zes maanden eindigend op 30 juni 2018 aangepast als gevolg van herschikkingen van de vergelijkende financiële informatie in de tussentijdse verkorte geconsolideerde financiële cijfers per 30 juni 2019. 4) Voor zover toerekenbaar aan COMMERZBANK aandeelhouders. 5) Ongecontroleerd

Geen wezenlijke nadelige Er zijn geen wezenlijke nadelige veranderingen geweest in de veranderingen in de vooruitzichten van COMMERZBANK Groep sinds 31 december 2018. vooruitzichten van de Emittent, belangrijke wijzigingen in de - niet van toepassing - financiële positie Met uitzondering van de uitgifte van bijkomende Tier 1 notes voor een bedrag van USD 1 miljard in juli 2019, is de financiële positie van COMMERZBANK Groep niet wezenlijk veranderd sinds 30 juni 2019. B.13 - niet van toepassing - Recente ontwikkelingen met aanzienlijke relevantie voor de Er hebben zich recentelijk geen voor de Emittent specifieke solvabiliteit van de Emittent ontwikkelingen voorgedaan die in aanzienlijke mate relevant zijn voor de beoordeling van de solvabiliteit van de Emittent. B.14 - niet van toepassing - Afhankelijkheid van andere entiteiten van de groep Zoals uiteengezet in Onderdeel B.5, is COMMERZBANK de moedermaatschappij van COMMERZBANK Groep en is zij niet afhankelijk van andere entiteiten binnen de COMMERZBANK Groep. B.15 COMMERZBANK biedt een uitgebreid portfolio van bancaire en Hoofdactiviteiten van de kapitaalmarktdiensten aan. Naast haar activiteiten in Duitsland, is de Emittent Bank ook internationaal actief via haar dochterondernemingen, filialen en investeringen. Haar internationale activiteiten zijn echter gefocust op Europa.

Tot 30 juni 2019, had COMMERZBANK Groep drie operationele segmenten; de segmenten Privé en Kleine Onderneming cliënten (Private and Small-Business Customers), Vennootschappen en het run-off segment Activa- & Kapitaalrecuperatie (Corporate Clients and Asset & Capital Recovery) (ACR), alsook het segment Overige en Consolidatie (Others and Consolidation) voor rapporteringsdoeleinden. Haar activiteiten zijn toegespitst op twee klantensegmenten, Privé en Kleine Onderneming cliënten (Private and Small-Business Customers) en Vennootschappen (Corporate Clients). Het ACR segment werd op 1 juli 2019 ontbonden en de overblijvende portfolio’s werden overgedragen aan het segment Privé en Kleine Ondernemingen cliënten en hoofdzakelijk aan de afdeling Overige en Consolidatie.

. B.16 - niet van toepassing - Controlerende aandeelhouders COMMERZBANK heeft haar management niet toegewezen aan enige andere vennootschap of persoon, bijvoorbeeld op basis van een gezagsovereenkomst, noch wordt het gecontroleerd door enige andere vennootschap of enige andere persoon in de zin van de Duitse wet op de Verwerving en Overname van Schuldinstrumenten (Wertpapiererwerbs- und Übernahmegesetz).

104 Afdeling B – Société Générale S.A., SG Issuer S.A. en Société Générale Effekten GmbH als Nieuwe SG Emittent en Société Générale S.A. als Moeder Borg (zoals gedefinieerd in B.18 van de samenvatting) (voor zover SG Issuer S.A. of Société Générale Effekten GmbH de Nieuwe SG Emittent worden)19

B.1 Société Générale S.A., als potentiële Nieuwe SG Emittent. Juridische en commerciële naam van de Emittent B.2 Domicilie: 29, boulevard Haussmann, 75009 Paris, France. Domicilie / rechtsvorm / wetgeving / land van oprichting Rechtsvorm: Naamloze vennootschap (société anonyme). Wetgeving onder welke SG actief is: Frans recht.

Land van oprichting: Frankrijk. B.4b Société Générale blijft onderworpen aan de gewoonlijke risico’s en de Bekende trends die de Emittent risico’s inherent aan haar bedrijf. en de bedrijfstakken waarin zij actief is beïnvloedt In een context van verstevigende wereldgroei, blijven verschillende risico’s wegen op de globale economische vooruitzichten: risico op hernieuwde financiële spanningen in Europa, risico op hernieuwde onrust (financieel, sociaal en politiek) in opkomende economieën, onzekerheden met betrekking tot buitengewone monetaire beleidsmaatregelen geïmplementeerd in de voornaamste ontwikkelde economieën, de opkomst van terreurrisico alsook geopolitieke en protectionistische spanningen.

In het bijzonder, zou de groep van Société Générale (de "SG-Groep") kunnen worden beïnvloed door:

• hernieuwde financiële spanningen in de Eurozone als resultaat van terugkerende twijfels over de integriteit van de monetaire unie, bijvoorbeeld in de aanloop naar verkiezingen in de context van opkomende eurosceptische politieke krachten;

• angsten ten aanzien van een mogelijke verstrenging van de internationale handelsgrenzen, meer bepaald in grote ontwikkelde economieën (bijvoorbeeld de Verenigde Staten of, in de context van de Brexit, het Verenigd Koninkrijk);

• een plotse stijging van rentevoeten en marktfluctuaties (obligaties, aandelen en grondstoffen), die zouden kunnen worden uitgelokt door inflatie-angsten, handelsspanningen of slechte communicatie vanwege de belangrijkste centrale banken bij het wijzigen van hun monetaire beleid;

• een scherpe vertraging van de economische activiteit in China, die een kapitaalvlucht uit het land en depreciatiedruk op de Chinese munteenheid en, door besmetting, op de munteenheden van andere opkomende markten veroorzaakt alsook een daling van grondstofprijzen;

• verslechterende geopolitieke spanningen in het Midden-Oosten, de Zuid-Chinese Zee, Noord-Korea of Oekraïne. Verdere spanningen tussen westerse landen en Rusland zouden kunnen leiden tot een toename aan sancties op laatstgenoemde;

• socio-politieke spanningen in sommige landen die afhankelijk zijn van olie- en gasinkomsten en zich moeten aanpassen aan de omslag van de grondstofprijzen.

105 B.5 De SG-Groep biedt een breed scala van adviserende diensten en Organisatorische structuur financiële oplossingen op maat aan aan individuele klanten, grote bedrijven en institutionele beleggers. De SG-Groep berust op drie complementaire kernactiviteiten:

• Franse Retail-bankactiviteiten;

• Internationale Retail-bankactiviteiten, Financiële Diensten en Verzekeringen; en

• Corporate en Investment Banking, Private Banking, Activa- en Vermogensbeheer en Effectendienstverlening.

Société Générale is de moedervennootschap van de SG-Groep. B.9 Niet van toepassing. SG voorziet geen enkele winstprognose of -raming. Winstprognose of raming B.10 Niet van toepassing. Het controleverslag is vrij van voorbehouden. Voorbehouden in het controleverslag met betrekking tot de historische financiële informatie B.12 De volgende tabel geeft geselecteerde essentiële financiële informatie Geselecteerde essentiële weer van Société Générale S.A. die werd geselecteerd uit de financiële informatie relevante gecontroleerde en geconsolideerde jaarrekeningen opgesteld in overeenstemming met IFRS zoals aangenomen door de Europese Unie per 31 december 2016 en 31 december 2017, alsook uit de respectievelijke ongecontroleerde samengevatte en geconsolideerde tussentijdse financiële cijfers per 30 september 2018:

Resultaten- Jan. Jan. tot Jan. tot Jan. tot rekening (in tot sept. dec. 2017 sept. 2017 dec. 2016 miljoen euro’s) 2018 (ge- (niet ge- (ge- (niet ge- auditeerd) auditeerd) auditeerd) auditeerd) Netto Bank- 19.27819.278 23.954 17.631 25.298 Opbrengsten Bedrijfs- 5.163 4.767 3.937 6.390 opbrengsten Onderliggende 3.721 4.491 3.616 4.145 Groep netto inkomsten(1) Netto 3.240 2.806 2.737 3.874 opbreng-sten Groepaandeel Franse retail- 955 1.010 1.021 1.486 Bankactiviteiten Internationale 1.502 1.975 1.489 1.631 retail- Bankactiviteiten & Financiële Diensten Globale 1.018 1.566 1.219 1.803 Bankactiviteiten en

106 Beleggingsop- lossingen Corporate -235 -1.745 -992 -1.046 Centre Netto risico- -642 -1.349 -880 -2.091 kosten

Tier 1 Ratio **(2) 13,7% 13,8% 14,3% 14,5%

** Deze financiële ratio is niet gecontroleerd. (1) Gecorrigeerd voor niet-economische posten (in Q3 17 en 9M 17), bijzondere posten en linearisatie van IFRIC 21. (2) Tier 1 ratio werd berekend overeenkomstig de toepasselijke CRR/ CRD4 regels.

Activiteit (in miljard 30.09.2018 31.12.2017 31.12.2016 euro’s) (niet geaudi- (geaudi- (geaudi- teerd) teerd) teerd) Totale activa en 1.303,9 1.275,1 1.354,4 passiva Klantenleningen aan 433,9* 425,2 426,5 geamor-tiseerde kosten Klantende-posito’s 411,4* 410,6 421,0

Eigen vermogen (in 30.09.2018 31.12.2017 31.12.2016 miljard euro’s) (niet geaudi- (geaudi- (geaudi- teerd) teerd) teerd) Eigen vermogen, 60,1 59,4 62,0 Groepsaan-deel Minderheids-belangen 4,6 4,7 3,7

Kasstroomover- Jan. tot Jan. tot Jan. tot Jan. tot zicht (in miljoen sept. 2018 dec. 2017 sept. 2017 dec. 2016 euro’s) (niet (geaudi- (niet (geaudi- geaudi- teerd) geaudi- teerd) teerd) teerd) Netto instroom N/A 18.023 N/A 18.442 (uitstroom) aan liquide middelen

* De Groep heeft op 05.11.2018 een overeenkomst ondertekend voor de verkoop van Euro Bank. De bijdragen van de entiteit aan de balans van de Groep omvatten voornamelijk EUR 2.797 miljoen aan klantenleningen, EUR 938 miljoen aan banktegoeden en EUR 1.675 miljoen aan klantendeposito’s. Geen niet-gerealiseerd verlies mag worden opgenomen in de resultatenrekening per 30.09.2018.

Geen wezenlijke nadelige Er zijn geen wezenlijke nadelige veranderingen geweest in de veranderingen in de vooruitzichten van Société Générale en haar geconsolideerde vooruitzichten van de Emittent,

107 belangrijke wijzigingen in de dochtervennootschappen (als geheel genomen) sinds 31 december financiële positie 2017. Niet van toepassing. De financiële of handelspositie van Société Générale en haar geconsolideerde dochtervennootschappen (als geheel genomen) is niet wezenlijk veranderd sinds 30 september 2018. B.13 Niet van toepassing. Er hebben zich recentelijk geen voor SG specifieke Recente ontwikkelingen met ontwikkelingen voorgedaan die in aanzienlijke mate relevant zijn voor de aanzienlijke relevantie voor de beoordeling van de solvabiliteit van SG. solvabiliteit van de Emittent B.14 Zie Element B.5 voor SG’s positie in de SG-Groep. Afhankelijkheid van andere entiteiten van de groep SG is de ultieme holdingvennootschap van de SG-Groep. SG oefent echter haar eigen activiteiten uit, ze handelt niet als een loutere holdingvennootschap tegenover haar dochterondernemingen. B.15 Zie Element B.5. Hoofdactiviteiten van de Emittent B.16 Niet van toepassing. Bij haar weten behoort SG niet toe tot een andere Controlerende aandeelhouders entiteit en wordt ze rechtstreeks noch onrechtstreeks gecontroleerd (onder Frans recht) door een andere entiteit.

B.1 SG Issuer S.A., als potentiële Nieuwe SG Emittent. Juridische en commerciële naam van de Emittent B.2 Domicilie: 16, Boulevard Royal, L-244 Luxemburg. Domicilie / rechtsvorm / wetgeving / land van oprichting Rechtsvorm: Naamloze vennootschap (société anonyme). Wetgeving onder welke SGIS actief is: Luxemburgs recht.

Land van oprichting: Luxemburg. B.4b Niet van toepassing. Er zijn geen gekende trends die een impact hebben Bekende trends die de Emittent op SGIS en de sectoren waarin zij actief is. en de bedrijfstakken waarin zij actief is beïnvloedt B.5 SGIS is een dochtervennootschap van de SG-Groep en heeft geen Organisatorische structuur dochtervennootschappen. B.9 Niet van toepassing. SGIS voorziet geen enkele winstprognose of - Winstprognose of raming raming. B.10 Niet van toepassing. Het controleverslag is vrij van voorbehouden. Voorbehouden in het controleverslag met betrekking tot de historische financiële informatie B.12 De volgende tabel geeft geselecteerde essentiële financiële informatie Geselecteerde essentiële weer van SGIS die werd geselecteerd uit de relevante gecontroleerde financiële informatie jaarrekeningen opgesteld in overeenstemming met IFRS zoals aangenomen door de Europese Unie per 31 december 2016 en 31 december 2017, alsook uit de respectievelijke ongecontroleerde samengevatte en geconsolideerde tussentijdse financiële cijfers per 30 juni 2018:

108 (in €k) Jan. tot Jan. tot Jan. tot juni Jan. tot juni 2018 dec. 2017 2017 dec. 2016 (niet (geauditeerd) (niet (geauditeerd) geauditeerd) geauditeerd) Totale 29.760 92.353 54.641 90.991 omzet Winst voor 148 105 21 525 belastingen Winst voor 126 78 17 373 de financiële periode/jaar

(in €k) 30.06.2018 31.12.2017 31.12.2016 (niet (geauditeerd) (geauditeerd) geauditeerd) Totale Activa 49.149.860 48.026.909 53.309.975

Geen wezenlijke nadelige Er geen wezenlijke nadelige veranderingen geweest in de vooruitzichten veranderingen in de van SGIS sinds 31 december 2017. vooruitzichten van de Emittent, belangrijke wijzigingen in de Niet van toepassing. De financiële of handelspositie van SGIS is niet financiële positie wezenlijk veranderd sinds 30 juni 2018. B.13 Niet van toepassing. Er hebben zich recentelijk geen voor SGIS Recente ontwikkelingen met specifieke ontwikkelingen voorgedaan die in aanzienlijke mate relevant aanzienlijke relevantie voor de zijn voor de beoordeling van de solvabiliteit van SGIS. solvabiliteit van de Emittent B.14 Zie Element B.5 voor de positie van SGIS in de SG-Groep. Afhankelijkheid van andere entiteiten van de groep SGIS is afhankelijk van Société Générale Bank & Trust binnen de SG- Groep. B.15 De hoofdactiviteit van SGIS is het verwerven van financiering door de Hoofdactiviteiten van de uitgifte van warranten alsook schuldbewijzen ontworpen om te worden Emittent geplaatst bij institutionele klanten of retail klanten via de verdelers verbonden met Société Générale.

De financiering verkregen door de uitgitfte van dergelijke schuldbewijzen wordt dan uitgeleend aan Société Générale en aan andere leden van de SG-Groep. B.16 SGIS is een 100 procent dochter van Société Générale Bank & Trust Controlerende aandeelhouders S.A., dat zelf een 100 procent dochter is van Société Générale, en is een volledig geconsolideerde vennootschap.

B.1 Société Générale Effekten GmbH, als potentiële Nieuwe SG Emittent. Juridische en commerciële naam van de Emittent B.2 Domicilie: Neue Mainzer Str. 46–50, 60311 Frankfurt am Main, Duitsland. Domicilie / rechtsvorm / wetgeving / land van oprichting Rechtsvorm: Vennootschap met beperkte aansprakelijkheid (Gesellschaft mit beschränkter Haftung).

Wetgeving onder welke SGE actief is: Duits recht.

Land van oprichting: Duitsland.

109 B.4b Niet van toepassing. Er zijn geen bekende trends die SGE en de sectoren Bekende trends die de Emittent waarin ze actief is beïnvloeden. en de bedrijfstakken waarin zij actief is beïnvloedt B.5 SGE is een dochtervennootschap van de SG-Groep and heeft zelf ook Organisatorische structuur 2 dochtervennootschappen. Bij het afsluiten van de verkoopovereenkomst per 1 januari 2017 kocht SGE de aandelen van Société Générale Securities Services GmbH (SGSS), met zetel te Unterföhring, met inbegrip van haar dochterondernemingen, en ALD Lease Finanz GmbH (ALD LF), met zetel te Hamburg (hierna, deze drie vennootschappen samen, de "SGE Groep" genoemd). B.9 Niet van toepassing. SGE voorziet geen enkele winstprognose of raming. Winstprognose of raming B.10 Niet van toepassing. Het controleverslag is vrij van voorbehouden. Voorbehouden in het controleverslag met betrekking tot de historische financiële informatie B.12 De volgende tabel geeft geselecteerde essentiële financiële informatie Geselecteerde essentiële weer van SGE die werd geselecteerd uit de relevante gecontroleerde financiële informatie jaarrekeningen (gecontroleerde en geconsolideerde jaarrekeningen voor het jaar eindigend op 31 december 2017) opgesteld in overeenstemming met IFRS zoals aangenomen door de Europese Unie per 31 december 2016 en 31 december 2017, alsook uit de respectievelijke ongecontroleerde samengevatte en geconsolideerde tussentijdse financiële cijfers opgesteld in overeenstemming met IFRS zoals aangenomen door de Europese Unie per 30 juni 2018:

a) Geconsolideerde jaarrekeningen voor het jaar 2017 per 31 december 2017 en de jaarrekeningen voor het jaar 2016 per 31 december 2016 in overeenstemming met de IFRS boekhoudkundige regels:

Activa: (in €k) 31.12.2017* 31.12.2016** (geauditeerd) (geauditeerd) Financiële activa 5.194.717 12.795.502 gewaardeerd tegen reële waarde via winst of verlies Leningen aan en 74.321 - schuldvorderingen op banken Leningen aan en 157.587 2.891 schuldvorderingen op banken Leningen aan en 3.629.045 - schuldvorderingen op klanten Schuldvorderingen onder 428.203 - financiële leases Belastingvorderingen 25.537 5

110 Andere activa 119.456 465.607 Materiële vaste activa en 456.817 - immateriële activa Goodwill 3.569 - Totaal 10.089.252 13.264.005

* De cijfers per 31.12.2017 werden afgeleid van de geconsolideerde balans van de geconsolideerde jaarrekening van SGE voor het boekjaar 2017. ** De cijfers per 31.12.2016 werden afgeleid van de balans van SGE voor het boekjaar 2016. Er werd geen geconsolideerde jaarrekening opgesteld in 2016.

Passiva: (in €k) 31.12.2017* 31.12.2016** (geauditeerd) (geauditeerd) Financiële passiva 5.192.135 12.798.762 gewaardeerd tegen reële waarde via winst of verlies Schulden aan banken 3.880.971 407.365 Schulden aan klanten 1.997 - Schulden gedekt door 797.652 - zekerheden Belastingschulden 3.848 44 Andere schulden 225.289 56.319 Voorzieningen 17.160 50 Totale passiva 10.119.051 13.262.990 Eigen vermogen Geplaatst kapitaal 26 26 Overgedragen winst 1.138 1.093 Geconsolideerde -88.765 -157 voorzieningen*** / Andere reserves**** Winst/ verlies voor het 57.799 54 financiële jaar*** / Netto winst of verlies**** Subtotaal -29.803 1.016 Andere inkomsten*** -129 - Subtotaal eigen -29.932 - vermogen (Groepsaandeel)*** Minderheidsbelangen*** 133 - Totaal eigen vermogen -29.799 1.016 Totaal 10.089.252 13.264.005

111 * De cijfers per 31.12.2017 werden afgeleid van de geconsolideerde balans van de geconsolideerde jaarrekening van SGE voor het boekjaar 2017. ** De cijfers per 31.12.2016 werden afgeleid van de balans van SGE voor het boekjaar 2016. Er werd geen geconsolideerde jaarrekening opgesteld in 2016. *** Dit balansonderdeel is enkel van toepassing voor de geconsolideerde balans van SGE per 31.12.2017. **** Dit balansonderdeel is enkel van toepassing voor de balans van SGE per 31.12.2016. b) Geconsolideerde resultatenrekening voor de periode van 12 maanden eindigend op 31 december 2017 en resultatenrekening voor de periode van 12 maanden eindigend op 31 december 2016 in overeenstemming met de IFRS waarderingsgrondslagen:

(in €k) 31.12.2017* 31.12.2016** Interesten en soortgelijke 168.613 - opbrengsten Interesten en soortgelijke -25.185 -144 uitgaven Commissie-opbrengsten 86.011 - Commissiekosten -17.602 -5 Nettoresultaat van -2.185 54 financiële transacties Waarvan netto -2.272 54 opbrengsten of verliezen op financiële instrumenten gewaardeerd tegen reële waarde via winst of verlies Waarvan netto 87 - opbrengsten of verliezen op financiële instrumenten die voor verkoop beschikbaar zijn Opbrengsten van andere 227.203 123 activiteiten Uitgaven van andere -251.289 -1 activiteiten Netto Opbrengsten uit 185.566 28 Bankactiviteiten Personeelskosten -65.007 -294 Andere - 2.323 bedrijfsopbrengsten**** Andere bedrijfskosten**** - -1.938 Andere administratieve -48.880 - kosten***

112 Afschrijvingen -2.783 - en bijzondere waardeverminderingen op immateriële en materiële vaste activa Bruto 68.896 119 bedrijfsresultaat*** / Bedrijfsresultaat voor uitgaven voor risico’s**** Voorzieningen voor risico- -10.996 - uitgaven Bedrijfsresultaat 57.900 119 Netto winst of verlies op 11 - andere activa Waardeverminderingen op - - goodwill Winst van het boekjaar 57.911 119 voor belasting Inkomstenbelastingen - -65 Netto winst/verlies (van 57.911 54 alle vennootschappen in de geconsolideerde groep) ***** Minderheidsbelangen*** 112 - Netto winst/verlies 57.799 - (Groepsaandeel)***

* De cijfers per 31.12.2017 werden afgeleid van de geconsolideerde resultatenrekening van de geconsolideerde jaarrekening van SGE voor het boekjaar 2017. ** De cijfers per 31.12.2016 werden afgeleid van de resultatenrekening van SGE voor het boekjaar 2016. Er werd geen geconsolideerde jaarrekening opgesteld in 2016. *** Dit onderdeel is enkel van toepassing voor de geconsolideerde balans van SGE per 31.12.2017. **** Dit onderdeel is enkel van toepassing voor de balans van SGE per 31.12.2016. ***** De informatie tussen haken is enkel van toepassing voor de geconsolideerde balans van SGE per 31.12.2017. c) Balans per 30 juni 2018 en 1 januari 2018 in overeenstemming met IFRS boekhoudkundige regels:

Activa: (in €k) 30.06.2018* (niet 01.01.2018** geauditeerd) (niet geauditeerd) Financiële activa 4.806.294 5.269.038 gewaardeerd tegen reële waarde via winst of verlies

113 Derivaten uit - - indekkingstransacties Financiële activa - - gewaardeerd tegen reële waarde via andere inkomsten Voor verkoop beschikbare - - financiële activa Effecten gewaardeerd - - tegen geamortiseerde kosten Leningen aan en 147.495 157.587 schuldvorderingen op banken Leningen aan en 3.838.804 3.624.010 schuldvorderingen op klanten Schuldvorderingen onder 445.437 424.820 financiële leases Belastingvorderingen 9.983 25.537 Andere activa 115.881 119.415 Voor verkoop - - aangehouden vaste activa Materiële vaste activa en 515.133 456.817 immateriële activa Goodwill 3.569 3.569 Totaal 9.882.596 10.080.793

* De informatie per 30.06.2018 is opgesteld in overeenstemming met IFRS 9. ** De informatie per 01.01.2018 is opgesteld in overeenstemming met IFRS 9.

Passiva: (in €k) 30.06.2018* (niet 01.01.2018** geauditeerd) (niet geauditeerd) Financiële schulden 4.731.202 5.192.135 gewaardeerd tegen reële waarde via winst of verlies Derivaten uit 1.675 138 indekkingstransacties Schulden gedekt door 1.417.084 797.652 zekerheden Schulden aan banken 3.523.785 3.880.971 Schulden aan klanten 1.653 1.997 Herwaarderingsver- - - schillen in

114 portefeuilles met hedge posities tegen renterisico's Belastingschulden - 3.848 Andere schulden 202.464 225.289 Voor verkoop - - aangehouden langetermijn schulden Voorzieningen 18.317 17.160 Achtergestelde - - schulden Totale passiva 9.896.181 10.119.051 EIGEN VERMOGEN Eigen vermogen, Groepsaandeel Geplaatst kapitaal, 26 26 eigen vermogen instrumenten en kapitaalreserves Overgedragen winst 1.138 1.138 Geconsolideerde -40.556 -39.987 voorzieningen Winst/verlies voor het 27.940 - financiële jaar Subtotaal -11.452 -38.824 Niet-gerealiseerde of -1.108 -56 uitgestelde meer- en minderwaarden op kapitaal Subtotaal eigen -12.560 -38.880 vermogen (Groepsaandeel) Minderheids- -1.025 -94 belangen*** Totaal eigen -13.585 -38.974 vermogen Totaal 9.882.596 10.080.793

* De informatie per 30.06.2018 is opgesteld in overeenstemming met IFRS 9. ** De informatie per 01.01.2018 is opgesteld in overeenstemming met IFRS 9. d) Geconsolideerde resultatenrekening voor de periode van 6 maanden eindigend op 30 juni 2018 en 30 juni 2017 in overeenstemming met de IFRS boekhoudprincipes:

(in €k) 01.01.2018- 01.01.2017-

115 30.06.2018* 30.06.2017** Interesten en soortgelijke 85.923 83.833 opbrengsten Interesten en soortgelijke -14.144 -11.937 uitgaven Commissie-opbrengsten 43.210 43.101 Commissiekosten -8.326 -8.976 Nettoresultaat van -122 -1.891 financiële transacties waarvan netto -243 -1.891 opbrengsten of verliezen op financiële instrumenten gewaardeerd tegen reële waarde via winst of verlies waarvan netto - - opbrengsten of verliezen op financiële instrumenten die voor verkoop beschikbaar zijn waarvan netto - - opbrengsten of verliezen op financiële instrumenten gewaardeerd tegen reële waarde via andere inkomsten waarvan netto - - opbrengsten of verliezen op de verkoop van financiële instrumenten gewaardeerd tegen geamortiseerde kosten Opbrengsten uit andere 116.275 112.960 activiteiten Uitgaven van andere -128.145 -125.893 activiteiten Netto-opbrengsten uit 94.671 91.197 Bankactiviteiten Personeelskosten -33.365 -32.247 Andere -26.348 -23.079 administratiekosten Afschrijvingen en -1.425 -1.367 waardeverminderingen op immateriële en materiële vaste activa Bruto bedrijfsresultaat 33.533 34.504 Uitgaven voor risico’s -6.316 - 6.299 Bedrijfsresultaat 27.217 28.205 Netto winst of verlies op - 17 andere activa

116 Waardeverminderingen op - - goodwill Winst voor belastingen 27.217 28.222 Inkomstenbelasting - -10.897 Netto winst/verlies van 27.217 17.325 alle vennootschappen in de geconsolideerde groep Minderheidsbelangen -723 1.223 Netto winst/verlies 27.940 16.102 (Groepsaandeel)

* De informatie per 30.06.2018 werd opgesteld in overeenstemming met IFRS 9. ** De vergelijkingsnummers voor 2017 die naast de nummers voor het jaar 2018 staan, worden nog steeds weergegeven in overeenstemming met de bepalingen van IAS 39. De waarderingsverschillen in de financiële activa en passiva en in de waardeaanpassingen voor het kredietrisico werden rechtstreeks opgenomen in het eigen vermogen in de openingsbalans van 01.01.2018 als gevolg van de retrospectieve toepassing van IFRS 9.

Geen wezenlijke nadelige Er zijn geen wezenlijke nadelige veranderingen geweest in de veranderingen in de vooruitzichten van de SGE Groep sinds 31 december 2017. vooruitzichten van de Emittent, belangrijke wijzigingen in de Niet van toepassing. Sinds 30 juni 2018 hebben zich geen wezenlijke financiële positie veranderingen in de financiële of handelspositie van de SGE Groep plaatsgevonden. B.13 Niet van toepassing. Er hebben zich recentelijk geen voor SGE Recente ontwikkelingen met specifieke ontwikkelingen voorgedaan die in aanzienlijke mate relevant aanzienlijke relevantie voor de zijn voor de beoordeling van de solvabiliteit van SGE. solvabiliteit van de Emittent B.14 Zie Element B.5 voor de positie van SGE binnen de SG-Groep. Afhankelijkheid van andere entiteiten van de groep SGE, en bijgevolg de SGE Groep, is afhankelijk van Société Générale binnen de SG-Groep. B.15 Het doel van SGE zoals uiteengezet in de Statuten is de uitgifte en Hoofdactiviteiten van de verkoop van effecten en activiteiten in verband met de uitgifte en Emittent verkoop van effecten, met uitzondering van andere activiteiten die goedkeuring vereisen, en de verwerving, verkoop, het bezit en het beheer van eigen aandelen in andere vennootschappen in Duitsland en in het buitenland, in het bijzonder de activiteiten in de financiële of dienstensector, in de ruimste zin. In elk geval uitgesloten zijn de operaties en deelnemingen waarvoor SGE goedkeuring zou moeten bekomen of waar deze activiteiten en aandelenparticipatie zouden leiden tot een situatie waarin SGE zou kwalificeren als een (gemengde) financiële holdingvennootschap. SGE’s activiteiten omvatten de de uitgifte en plaatsing van effecten, hoofdzakelijk warrants en certificaten, en enige activiteiten in verband hiermee. B.16 SGE is een 100 procent dochtervennootschap van Société Générale en Controlerende aandeelhouders is een volledig geconsolideerde dochtervennootschap.

117

B.1810 Bij de inwerkingtreding van de Emittent-SG Vervanging (zoals Aard en omvang van de gedefinieerd in D.6 van deze samenvatting) van Commerzbank door Moedergarantie SGIS of SGE als Nieuwe SG Emittent overeenkomstig de algemene voorwaarden, zullen de betalingsverplichtingen (met inbegrip van enige leveringsverplichtingen) onder dergelijke effecten onvoorwaardelijk en onherroepelijk worden gegarandeerd door Société Générale (in deze functie de "Moeder Borg") overeenkomstig de garantie gegeven op of rond de datum van de Emittent-SG Vervanging ("Moedergarantie").

De verplichtingen van de Moedergarantie vormen rechtstreekse, onvoorwaardelijke, ongedekte en niet-achtergestelde verplichtingen voor de Moeder Borg met rang als senior bevoorrechte schuld zoals voorzien in artikel L.613-30-3 I 3° van de Franse Code monétaire et financier (Franse Monetaire en Financiële Code) ("de Code")) en zal minstens pari passu rang nemen met alle andere bestaande en toekomstige rechtstreekse, onvoorwaardelijke, ongedekte senior bevoorrechte schulden van de Moedergarant, met inbegrip van deze met betrekking tot deposito’s.

In het geval de Moeder Borg verplichtingen van SGIS als Nieuwe SG Emittent garandeert, zullen enige verwijzingen in de Moedergarantie naar sommen of bedragen verschuldigd door de Nieuwe SG Emittent rechtstreeks worden verminderd met deze sommen en/of bedragen, en/of in het geval van een omzetting in aandelen, worden verminderd met het bedrag van zulke omzetting, en/of zoals anderzijds van tijd tot tijd worden aangepast als resultaat van de toepassing van een bail-in bevoegdheid door enige betrokken afwikkelingsautoriteit op grond van Richtlijn 2014/59/EU van het Europees Parlement en van de Raad van de Europese Unie.

In het geval de Moedergarant i.e. de verplichtingen van SGE als Nieuwe SG-Emittent garandeert, zullen enige verwijzingen in de Moedergarantie naar sommen of bedragen betaalbaar door de Nieuwe SG Emittent, verwijzen naar dergelijke sommen en/of bedragen die verschuldigd zouden zijn indien de Société Générale zelf de Nieuwe SG Emittent was, zoals deze rechtstreeks verminderd zouden worden, en/of in het geval van omzetting in aandelen, zoals deze verminderd zouden worden met het bedrag van dergelijke omzetting in aandelen, en/ of zoals deze anderzijds zouden aangepast worden van tijd tot tijd als gevolg van de toepassing van de bail-in bevoegdheid van enige relevante afwikkelingsautoriteit op grond van Richtlijn 2014/59/EU van het Europees Parlement en van de Raad van de Europese Unie.

B.1911 Voor informatie over Société Générale als Moeder Borg van Effecten Informatie over de Moeder Borg waarvan SGIS of SGE de Nieuwe SG Emittent zijn geworden, zie alsof ze de emittent zou zijn elementen B.1 tot B.16 met betrekking tot Société Générale als Nieuwe van het zelfde type effecten SG Emittent. dat is onderworpen aan de Moedergarantie

10 Samenvatting van informatie over een Moedergarantie door Société Générale en Société Générale als Moeder Borg wordt voorzien als bijkomende informatie om rekening te houden met het feit dat een Emittent-SG Vervanging kan plaatsvinden. Indien de Emittent wordt vervangen door SGIS of SGE als Nieuwe SG Emittent, zal de betalingsverplichting (met inbegrip van enige leveringsverplichtingen) van deze Nieuwe SG Emittent worden gegarandeerd door de moedervennootschap Société Générale. 11 Een samenvatting van de belangrijke risico’s van Société Générale, SGIS of SGE als Nieuwe SG Emittent en Société Générale als Moedergarant (voor zover SGIS of SGE de Nieuwe SG Emittent worden) wordt voorzien als bijkomende informatie om rekening te houden met het feit dat een Emittent-SG Vervanging kan plaatsvinden.

118 Afdeling C – Effecten

C.1 Type/Vorm van Effecten Type en klasse van de effecten / Identificatienummer van het De effecten zijn warrants met een onbeperkte duur (de "Effecten"). Effect Elke reeks van Effecten is uitgegeven in gedematerialiseerde vorm.

Identificatienummer(s) van de Effecten

De Identificatienummer(s) van de Effecten (i.e. ISIN en mnemonische) met betrekking tot elke reeks van Effecten zal worden uiteengezet in de tabel die in bijlage bij de Samenvatting is gevoegd. C.2 Elke reeks van Effecten is uitgegeven in EUR ("Munteenheid van Munteenheid van de effecten Uitgifte"). C.5 Elke reeks van Effecten is vrij overdraagbaar en onder voorbehoud van Beperkingen op de vrije de aanbiedings- en verkoopbeperkingen, de toepasselijke wetgeving en overdraagbaarheid van de de regels en de reguleringen van het verrekeningssysteem. effecten C.8 Toepasselijk recht van de Effecten Rechten verbonden aan de effecten (met inbegrip van De Effecten worden beheerst door, en geïnterpreteerd worden in rangorde van de Effecten en overeenstemming met Duits recht. De creatie van de Effecten wordt beperkingen aan deze rechten) beheerst door de wetten van Franse Republiek. Aflossing

Effecten verlenen hun houders het recht om een Terugbetalingsbedrag (Redemption Amount) te ontvangen in de Munteenheid van Uitgifte.

Indien zich een Knock-Out Gebeurtenis voordoet, het Terugbetalingsbedrag bepaald naar redelijke discretie van de Emittent (billiges Ermessen) (§ 315 BGB) zou nul kunnen zijn.

Gewone Beëindiging

De Emittent heeft het recht om de Effecten met inwerkingtreding vanaf een Gewone Beëindigingsdatum gewoon te beëindigen.

Aanpassingen en buitengewone beëindiging

Behoudens bijzondere omstandigheden kan de Emittent gerechtigd zijn om bepaalde aanpassingen uit te voeren. Afgezien hiervan kan de Emittent gerechtigd zijn om de Effecten buitengewoon vroegtijdig te beëindigen als zich een bepaalde gebeurtenis voordoet.

Rangorde van de Effecten

De verplichtingen onder de Effecten vormen rechtstreekse, onvoorwaardelijke en niet-zekergestelde (nicht dinglich besichert) verplichtingen van de Emittent en, tenzij anders voorzien door de toepasselijke wetgeving, nemen zij ten minste een pari passu-rang in met alle andere niet-zekergestelde en niet-achtergestelde (nicht dinglich besichert) verplichtingen van de Emittent.

Beperking van aansprakelijkheid

De Emittent zal aansprakelijk geacht kunnen worden voor enig handelen of enig verzuim tot handelen in verband met de Effecten indien, en voor zover, zij aanzienlijke verplichtingen onder de Effecten op onzorgvuldige

119 wijze of met opzet niet nakomt of andere verplichtingen door haar grote fout of opzet niet nakomt.

Aanbiedingsperiodes en verjaring

De periode voor het aanbieden van de Effecten (§ 801 paragraaf 1, zin 1 van het Duitse Burgerlijk Wetboek (Bürgerliches Gesetzbuch) (het "BGB")) zal tien jaar bedragen en de verjaringstermijn voor vorderingen onder de Effecten die worden aangeboden tijdens de aanbiedingsperiode zal twee jaar bedragen, berekend vanaf het verstrijken van de desbetreffende aanbiedingsperiode. C.11 De Emittent is van plan om een aanvraag in te dienen voor de Toelating tot verhandeling op verhandeling van elke reeks van Effecten op de gereglementeerde een gereglementeerde markt of markt(en) van Euronext Brussels N.V./S.A. en Euronext Paris S.A. met gelijkwaardige markt ingang van 20 maart 2020. C.15 De betaling van een TerugbetalingsBedrag zal in belangrijke mate Invloed van de Onderliggende afhangen van de prestaties van de Onderliggende Waarde gedurende Waarde op de waarde van de de looptijd van de Ongelimiteerde TURBO Effecten. effecten In detail:

Indien tijdens de Monitorperiode de prijs van de Onderliggende Waarde nooit gelijk geweest is aan of lager is geweest dan (in geval van Type CALL) of gelijk is geweest aan of hoger is geweest dan (in geval van Type PUT) de toepasselijke Knock-out Barrier zal de belegger het Terugbetalingsbedrag ontvangen, dat gelijk zal zijn aan (i) het bedrag waarmee de Referentieprijs van de Onderliggende Waarde op de Waarderingdatum uitkomt boven (in het geval van Type CALL) of wordt overschreden door (in het geval van Type PUT) de Strike van toepassing op de Waarderingsdatum vermenigvuldigd met (ii) de Ratio.

Indien tijdens de Monitorperiode de prijs van de Onderliggende Waarde minstens één keer gelijk is geweest aan of lager is geweest dan (in geval van Type CALL) of gelijk is geweest aan of hoger is geweest dan (in geval van Type PUT) de toepasselijke Knock-out Barrier (het "Knock- out Event"), zal het Terugbetalingsbedrag bepaald overeenkomstig het redelijk oordeel van de Emittent (billiges Ermessen, §315 BGB) nul kunnen zijn.

Onder voorbehoud van een Dividendaanpassing, zal de Knock-out Barrier voor de eerste Aanpassingsperiode zal worden uiteengezet in de tabel die als bijlage bij de samenvatting is gevoegd. Voor elke bijkomende Aanpassingsperode zal de Knock-out Barrier opnieuw worden vastgesteld, onder voorbehoud van een Dividendaanpassing. De Emittent zal het overeenkomstig zijn redelijk oordeel (billiges Ermessen) (§ 315 BGB) bepalen, rekening houdend met de relevante heersende marktomstandigheden (in het bijzonder de volatiliteit).

Onder voorbehoud van een Dividendaanpassing, wordt de Strike van de Ongelimiteerde TURBO Effecten wordt op dagelijkse basis aangepast door een Aanpassingsbedrag dat één keer per maand wordt vastgesteld. Het Aanpassingsbedrag houdt tevens de Risicopremie in, die bepaald en ingehouden wordt door de Emittent en steeds een waardeverminderend effect zal hebben op het Terugbetalingsbedrag verschuldigd aan de investeerders in het geval van Ongelimiteerde TURBO Effecten. Tengevolge van veranderingen in de vereisten met betrekking tot de Risicopremie, kan de Risicopremie substantieel verhogen gedurende de looptijd van de Ongelimiteerde TURBO Effecten vergeleken met de Risicopremie bepaald op de Aanvangsdatum.

120 "Monitorperiode" betekent de periode van de Aanvangsdatum tot de Waarderingsdatum (beide dagen inbegrepen) op zulk tijdstip op dewelke de Referentieprijs van de Onderliggende Waarde is bepaald en gepubliceerd.

Het Type, de Ratio en de Strike worden opgelijst in de tabel bijgevoegd bij de samenvatting. C.16 Waarderingsdatum / Uitoefendatum Uitoefendatum De betreffende Uitoefendatum verzicht door de Effectenhouder. C.17 Elke reeks van de Effecten die verkocht zijn zullen worden geleverd Beschrijving van de op de Betalingsdatum in overeenstemming met de toepasselijke lokale afwikkelingsprocedure van de marktpraktijken via het verrekeningssysteem. effecten C.18 Alle bedragen die overeenkomstig de Effecten moeten worden Leveringsprocedure betaald, worden betaald aan de Betalingsagent voor overdracht aan het verrekeningsysteem of overeenkomstig de instructie van het verrekeningssysteem voor krediet aan de betreffende rekeninghouders op de data die vermeld staan in de toepasselijke algemene voorwaarden. Betaling aan het verrekeningssysteem of overeenkomstig de instructie van het verrekeningssysteem zal de Emittent bevrijden van diens betalingsverplichtingen onder de Effecten voor het bedrag van deze betaling. C.19 De prijs van de Onderliggende Waarde laatst vastgesteld en Laatste referentieprijs van de gepubliceerd door de Beurs op de Waarderingsdatum (slotprijs). Onderliggende Waarde C.20 De activa die de onderliggende waarde vormen van elke reeks van de Type van de onderliggende Effecten zijn uiteengezet in de tabel die als bijlage bij de samenvatting is waarde en details waar gevoegd (elk een "Onderliggende Waarde"). informatie over de onderliggende waarde kan Informatie over de Onderliggende Waarde met betrekking tot elke reeks worden gevonden van Effecten is beschikbaar op de website zoals uiteengezet in de tabel die als bijlage bij de Samenvatting is gevoegdInformatie over de Onderliggende Waarde met betrekking tot elke reeks van Effecten is beschikbaar op de website zoals uiteengezet in de tabel die als bijlage bij de Samenvatting is gevoegd.

Afdeling D – Risico's

Aan de aankoop van Effecten zijn bepaalde risico's verbonden. De Emittent wijst er uitdrukkelijk op dat de beschrijving van de risico's die verbonden zijn aan een belegging in de Effecten enkel de voornaamste risico's beschrijft die gekend waren door de Emittent op de datum van het Basisprospectus.

D.2 Elke Schijf van Effecten brengt een risico met betrekking tot de emittent Voornaamste risico's eigen aan met zich mee, ook wel aangeduid als debiteurenrisico of kredietrisico de Emittent voor potentiële beleggers. Een risico met betrekking tot de emittent is het risico dat COMMERZBANK tijdelijk of permanent niet in staat is om haar verplichtingen om rente en/of het aflossingsbedrag te betalen, na te komen.

Bovendien is COMMERZBANK onderhevig aan verschillende risico's binnen haar bedrijfsactiviteiten. Dergelijke risico's omvatten met name de volgende soorten risico's: Wereldwijde financiële crisis en staatsschuldencrisis

De wereldwijde financiële crisis en de staatsschuldencrisis, in het bijzonder in de Eurozone, hebben wezenlijk nadelige gevolgen gehad

121 voor de netto activa van de Groep, haar financiële positie en bedrijfsresultaten. Er kan geen garantie worden gegeven dat de Groep tevens geen verdere wezenlijke nadelige gevolgen in de toekomst zal kennen, in het bijzonder in het geval van een hernieuwde escalatie van de crisis. Een verdere escalatie van de crisis in de Europese Monetaire Unie kan wezenlijk nadelige gevolgen hebben voor de Groep, die, onder bepaalde omstandigheden, zelfs een bedreiging vormen voor het bestaan van de Groep. De Groep houdt Staatsschulden aan. Belangrijke waardeverminderingen en revaluaties van deze Staatsschulden om hun reële waarde te verlagen hebben wezenlijk nadelige gevolgen gehad voor de netto activa van de Groep, haar financiële positie en bedrijfsresultaten in het verleden, en kunnen ook in de toekomst verdere nadelige gevolgen hebben. Macro-economisch klimaat

De sterke afhankelijkheid van de Groep van het economische klimaat, met name in Duitsland, kan tot verdere substantiële negatieve gevolgen leiden in het geval van een hernieuwde economische neergang. Risico dat een tegenpartij in gebreke blijft

De Groep is blootgesteld aan het risico dat een tegenpartij in gebreke blijft (kredietrisico), inclusief ten aanzien van omvangrijke individuele verplichtingen, omvangrijke leningen en verplichtingen – die geconcentreerd zijn in de afzonderlijke sectoren, het zogenaamde "bulk"- risico, alsook leningen aan debiteuren die in het bijzonder kunnen worden beïnvloed door de staatsschuldencrisis. De afwikkeling van de scheepsfinancieringsportfolio is blootgesteld aan aanzienlijke risico’s in het licht van het aanhoudende moeilijke marktklimaat en de volatiliteit van scheepsprijzen, met inbegrip van het risico dat een tegenpartij in gebreke blijft (kredietrisico), en het risico van aanzienlijke veranderingen in de waarde van onderpanden van schepen die rechtstreeks in eigendom aangehouden worden. De Groep heeft een aanzienlijk aantal niet of moeilijk inbare leningen (non-performing loans) in portefeuille, en het is mogelijk dat het in gebreke blijven van de debiteuren onvoldoende wordt gedekt door zekerheden of voordien doorgevoerde afwaarderingen en voorzieningen. Marktrisico's

De Groep is onderworpen aan een grote hoeveelheid aan marktrisico’s zoals marktrisico's met betrekking tot de waardering van aandelen en rechten van deelneming in fondsen, evenals in de vorm van rentevoetrisico's, kredietmargerisico's (credit spread risks), wisselkoersrisico's, volatiliteit- en correlatierisico's (volatility and correlation risks), prijsrisico's verbonden aan grondstoffen (commodity price risks). Strategische risico's

Er is een risico dat de Groep geen voordeel haalt uit haar strategie of dit slechts gedeeltelijk kan doen en tegen hogere kosten dan gepland en dat de implementatie van de geplande maatregelen mogelijk niet leidt tot het behalen van de vooropgestelde strategische doelstellingen. Risico's wegens de concurrentieomgeving

De markten waarin de Groep opereert, in het bijzonder de Duitse markt (en met name de particuliere en zakelijke klanten en investeringsbankieren (investment banking)) en de Poolse markt, worden gekenmerkt door hevige concurrentie in termen van prijzen en voorwaarden, die aanzienlijke druk legt op de winstmarges.

122 Liquiditeitsrisico's

De Groep is afhankelijk van de regelmatige toevoer van liquiditeit en een marktbreed of bedrijfsspecifiek liquiditeitstekort zou wezenlijke negatieve gevolgen kunnen hebben voor de netto-activa, de financiële positie en de bedrijfsresultaten van de Groep. Operationele risico's

De Groep is blootgesteld aan een hele reeks operationele risico's, waaronder het risico dat werknemers excessieve risico's voor rekening van de Groep aangaan of toepasselijke regels, wetten of voorschriften zullen schenden tijdens het uitvoeren van bedrijfsactiviteiten, hetgeen plots tot aanzienlijke verliezen zou kunnen leiden, die op hun beurt onrechtstreeks tot hogere regelgevende kapitaalvereisten kunnen leiden. De operationele systemen van de Bank zijn onderworpen aan een toenemend risico van cyberaanvallen en andere internetmisdrijven, die zouden kunnen leiden tot het verlies van klantengegevens, de reputatie van de Bank zouden kunnen beschadigen en zouden kunnen leiden tot regulatoire procedures en financiële verliezen. Risico's met betrekking tot bankspecifieke regelgeving

Nog striktere regulatoire en liquiditeitsstandaarden en vereisten met betrekking tot procedure en rapportering kunnen het zakenmodel van een aantal activiteiten van de Groep in vraag stellen, de concurrentiepositie van de Groep nadelig beïnvloeden, de winstgevendheid van de Groep reduceren of het ophalen van meer kapitaal noodzakelijk maken. Andere regulatoire hervormingen voorgesteld in de nasleep van de financiële crisis, zoals bijvoorbeeld lasten zoals de bankheffingen, een mogelijke belasting op financiële transacties, de scheiding van de handel in eigen beheer van depositowerkzaamheden, of strengere openbaarheidsverplichtingen en organisatorische verplichtingen kunnen het zakenmodel en de competitieve omgeving van de Groep sterk beïnvloeden. Juridisch risico

Rechtszaken kunnen voortvloeien uit de bedrijfsactiviteiten van COMMERZBANK, waarvan het resultaat onzeker is en risico meebrengt voor de Groep. De uitkomst van zulke procedures alsook van regulatoire, toezichthoudende en gerechtelijke procedures kan zeer nadelige effecten hebben op de Groep, die verder kunnen reiken dan de vorderingen in ieder specifiek geval. Belangrijke risico’s die eigen zijn aan de Nieuwe SG Emittenten en, indien toepasselijk, de Moedergarant12

Een investering in de Effecten brengt bepaalde risico’s met zich mee die voor enige investeringsbeslissing zouden moeten worden beoordeeld.

De SG-Groep is meer bepaald blootgesteld aan risico’s die inherent zijn aan haar kernactiviteiten, waaronder:

globale economische risico’s:

De globale economie en financiële markten vertonen nog steeds tekenen van onzekerheid die het bedrijf, de financiële situatie en de opbrengsten van de activiteiten van de SG-Groep wezenlijk en nadelig kunnen beïnvloeden.

12 Een samenvatting van de belangrijke risico’s van Société Générale, SGIS of SGE als Nieuwe SG Emittent en Société Générale als Moedergarant (voor zover SGIS of SGE de Nieuwe SG Emittent worden) wordt voorzien als bijkomende informatie om rekening te houden met het feit dat een Emittent-SG Vervanging kan plaatsvinden.

123 De resultaten van de SG-Groep kunnen beïnvloed worden door blootstelling aan regionale marktverschijnselen.

De SG-Groep is actief in zeer competitieve industrieën, waaronder in haar thuismarkt. kredietrisico’s:

De SG-Group is blootgesteld aan tegenpartijrisico en concentratierisico.

De hedgingstrategieën van de SG-Groep kunnen mogelijk niet alle risico's op verliezen uitsluiten.

De opbrengsten van de activiteiten en de financiële situatie van de SG- Groep kunnen nadelig worden beïnvloed door een aanzienlijke stijging van nieuwe voorzieningen of door ontoereikende voorzieningen voor kredietverliezen. marktrisico’s:

De aanhoudende daling van de financiële markten of een verminderde liquiditeit in dergelijke markten kunnen het moeilijker maken om activa te verkopen of handelsposities te manoeuvreren en zou tot materiële verliezen kunnen leiden.

De volatiliteit van de financiële markten kan ertoe leiden dat de SG- Groep materiële verliezen lijdt op haar trading- en beleggingsactiviteiten.

De financiële gezondheid en het gedrag van andere financiële instellingen en spelers op de financiële markten zou de SG-Groep nadelig kunnen beïnvloeden.

De SG-Groep kan lagere inkomsten genereren uit makelaarsactiviteiten en andere activiteiten gebasseerd op commissies en vergoedingen gedurende marktdalingen. operationele risico’s:

Het risicobeheer van de SG-Groep is mogelijks niet doeltreffend en kan de SG-Groep mogelijks blootstellen aan niet-geïdentificeerde of onvoorziene risico’s die zou kunnen leiden tot aanzienlijke verliezen.

Operationele storingen, beëindigings- of capaciteitsbeperkingen die een invloed hebben op de instellingen waar de SG-Groep zaken mee doet, of storingen of inbreuken in het informatietechnologiesystemen van de SG-Groep, kunnen resulteren in verliezen.

Om haar geconsolideerde jaarrekening op te maken in overeenstemming met de IFRS, zoals aangenomen door de Europese Unie, vertrouwt de SG-Groep op assumpties en schattingen die, indien onjuist, een aanzienlijke weerslag kunnen hebben op haar jaarrekening.

Het vermogen van de SG-Groep om gekwalificeerde werknemers aan te trekken en te behouden, alsook aanzienlijke wijzigingen in het regelgevend kader met betrekking tot werknemers en vergoedingen, kan haar prestaties wezenlijk nadelig beïnvloeden.

Als de SG-Groep een overname doet, is ze mogelijks niet in staat om het integratieproces op een kosteneffectieve manier af te handelen of de voorziene voordelen te behalen.

De SG-Groep kan verliezen lijden ingevolge onvoorziene of catastrofale gebeurtenissen, waaronder terroristische aanslagen of natuurrampen. structurele rente en wisselkoersrisico’s:

124 Wijzigingen in rentevoeten kunnen de activiteiten met betrekking tot bankactiviteiten en vermogensbeheer van de SG-Groep nadelig beïnvloeden.

Fluctuaties in wisselkoersen zou de operationele resultaten van de SG- Groep nadelig kunnen beïnvloeden.

liquiditeitsrisico:

De SG-Groep is afhankelijk van toegang tot financiering en andere liquiditeitsbronnen die mogelijk beperkt zijn omwille van redenen buiten haar macht.

non-compliance en reputatierisico’s, procedures:

Reputatieschade kan de competitieve positie van SG-Groep schaden.

De SG-Groep is blootgesteld aan juridische risico’s die haar financiële situatie of operationele resultaten negatief zou kunnen beïnvloeden.

De SG-Groep is onderworpen aan een uitgebreid toezichthoudend en regelgevend kader in elk van de landen waarin ze actief is en wijzigingen in dit regelgevend kader zouden een aanzienlijk effect kunnen hebben op de activiteiten en kosten van de SG-Groep, alsook op het financiële en economisch milieu waarin ze actief is.

Een aantal uitzonderlijke maatregelen genomen door overheden, centrale banken en regelgevers zou kunnen worden gewijzigd of beeïndigd.

andere risico’s:

Risico’s met betrekking tot de uitvoering van het strategisch plan van de SG-Groep.

De kredietwaardigheid en kredietratings van elke Nieuwe SG Emittent kan de marktwaarde van de Effecten beïnvloeden.

Het nakend vertrek van het Verenigd Koninkrijk uit de Europese Unie kan de SG-Groep nadelig beïnvloeden.

D.6 Geen secundaire markt onmiddellijk voor beëindiging Essentiële informatie inzake de voornaamste risico's die eigen De marktmaker en/of de beurs zal de verhandeling in de Effecten zijn aan de effecten stopzetten ten laatste kort voor hun beëindigingsdatum. Nochtans kan de prijs van de Onderliggende Waarde die relevant is voor de Effecten nog veranderen tussen de laatste verhandelingsdag en de Waarderingsdatum. Dit kan in het nadeel zijn van de belegger.

Bovendien, is er een risico dat een grens, die in de voorwaarden vervat zit, bereikt of overschreden wordt op een andere manier voor de eerste keer voor de beëindiging nadat de secundaire verkoop reeds werd beëindigd. Effecten zijn niet met zekerheden gedekte verplichtingen

De Effecten vormen onvoorwaardelijke verplichtingen van de Emittent. Ze zijn noch gewaarborgd door het Depositobeschermingsfonds van de Vereniging van Duitse Banken (Einlagensicherungsfonds des Bundesverbandes deutscher Banken e.V.) noch door de Duitse Depositogarantie en Beleggersschadevergoedingswet (Einlagensicherungs- und Anlegerentschädigungsgesetz). Dit betekent dat de belegger het risico draagt dat de Emittent niet of slechts gedeeltelijk kan voldoen aan de verworvenheden onder de Effecten.

125 Onder deze omstandigheden zou een totaal verlies van het kapitaal van de belegger mogelijk zijn. De voorgestelde Belasting op Financiële Transacties (FTT)

De Europese Commissie heeft voorgesteld een gemeenschappelijke belasting op financiële transacties (FTT) te implementeren in België, Duitsland, Estland, Griekenland, Spanje, Frankrijk, Italië, Oostenrijk, Portugal, Slovenië en Slowakije. Desalniettemin heeft Estland reeds gesteld niet deel te zullen nemen. De voorgestelde belasting op financiële transacties zou onder bepaalde omstandigheden van toepassing kunnen zijn op bepaalde transacties van Effecten (inclusief transacties op de secundaire markt). De belasting op financiële transacties dient vooralsnog te worden onderhandeld tussen de deelnemende EU-lidstaten. Andere EU-lidstaten kunnen besluiten tot deelname. Bovendien is het op dit moment niet zeker wanneer de belasting op financiële transacties tot wet wordt verheven en wanneer de belasting met betrekking tot de verhandeling van Effecten van kracht wordt. Risico’s verbonden aan de Wet op het Herstel en Afwikkeling van Instellingen en Financiële Groepen, de EU Verordening tot uitvoering van een Gemeenschappelijk Afwikkelingsmechanisme, en het voorstel voor een nieuwe EU verordening betreffende de verplichte scheiding van bepaalde bankactiviteiten.

In het geval de Emittent ‘niet-levensvatbaar’ (zoals gedefinieerd onder het dan toepasselijke recht) wordt, of door de bevoegde toezichthoudende autoriteit geacht wordt ‘niet-levensvatbaar’ geworden te zijn en niet in staat is om haar gereglementeerde activiteiten verder te zetten, kunnen de voorwaarden van de Effecten worden aangepast (bv. de aanpassing van hun duurtijd), en kunnen vorderingen tot betaling van hoofdsom, interest of andere bedragen onder de Effecten onderworpen worden aan een omzetting naar een of meerdere instrumenten die common equity tier 1 kapitaal uitmaken voor de Emittent, zoals gewone aandelen, of aan een permanente vermindering, daarin begrepen tot nul, door tussenkomst van de bevoegde resolutieautoriteit (“Regulatory Bail-in”). Verder, de EU Verordening ter oprichting van een Gemeenschappelijk Afwikkelingsmechanisme (“SRM Verordening”), bevat bepalingen betreffende afwikkelingsplanning, vroegtijdige interventie, afwikkelingsacties en afwikkelingsinstrumenten. Dit raamwerk zal verzekeren dat er, in plaats van de nationale afwikkelingsautoriteiten, één enkele autoriteit is – i.e. de Afwikkelingsraad – die alle relevante beslissingen zal nemen voor banken die deel uitmaken van de Banken Unie.

Het voorstel voor een verplichte splitsing van bepaalde bankactiviteiten aangenomen door de Europese Commissie op 29 januari 2014 verbiedt handelen in eigen beheer (proprietary trading) en voorziet in de verplichte splitsing van handelen en investeringsbankiersactiviteiten (investment bank activities). Indien een verplichte splitsing wordt opgelegd, kunnen bijkomende kosten niet worden uitgesloten inzake hogere financieringskosten, extra kapitaalvereisten en operationele kosten als gevolg van de opsplitsing, gebrek aan diversificatievoordelen. U.S. Foreign Account Tax Compliance Withholding

De Emittent kan verplicht zijn om een belasting van 30% af te houden op alle of een deel van de betalingen verricht met betrekking tot (i) Effecten uitgegeven of substantieel gewijzigd na de datum die zes maanden valt na de datum waarop de definitieve reguleringen die van

126 toepassing zijn op "foreign passthru payments" zijn ingediend bij het Federal Register of (ii) Effecten uitgegeven of substantieel gewijzigd na de datum die zes maanden valt na de datum waarop verplichting van dergelijke aard voor het eerst behandeld worden als equivalent aan dividenden, of (ii) Effecten die beschouwd worden als aandelen onder het fiscaal recht van de VS, ongeacht de datum van uitgifte, krachtens bepaalde bepalingen waarnaar doorgaans verwezen wordt als de "Foreign Account Tax Compliance Act". Risico’s met betrekking tot U.S. Withholding Tax

Voor de Effecthouder bestaat het risico dat betalingen op de Effecten onderworpen kunnen worden aan U.S. withholding tax krachtens sectie 871(m) van de U.S. Internal Revenue Code . Impact van een verlaging van de kredietrating

De waarde van de Effecten kan worden beïnvloed door de ratings gegeven aan de Emittent door de ratingbureaus. Elke ratingverlaging van de Emittent, zelfs door één van deze ratingbureaus, kan leiden tot een vermindering van de waarde van de Effecten. Aanpassingen en buitengewone beëindiging

De Emittent is gerechtigd om aanpassingen door te voeren of de Effecten vroegtijdig te beëindigen of af te lossen indien aan bepaalde voorwaarden is voldaan. Dit kan een negatief effect hebben op de waarde van de Effecten. Indien de Effecten worden beëindigd, kan het Terugbetalingsbedrag voor de houders van de Effecten in geval van een buitengewone beëindiging van de Effecten lager zijn dan het bedrag dat de houders van de Effecten zouden hebben ontvangen zonder dergelijke beëindiging. Verstoringsgebeurtenissen

De Emittent is gerechtigd verstoringsgebeurtenissen (bijvoorbeeld marktverstoringen) vast te stellen die kunnen resulteren in een uitstel van een berekening en/of van enige betalingen onder de Effecten en die de waarde van de Effecten kunnen beïnvloeden. Bovendien kan de Emittent, in de bepaalde gevallen, bepaalde prijzen die relevant zijn met betrekking tot betalingen of het bereiken van bepaalde drempels inschatten. Deze schattingen kunnen afwijken van hun effectieve waarde. Vervanging van de Emittent

De Emittent is overeenkomstig de algemene voorwaarden op elk moment, zonder de toestemming van de Effectenhouders, gerechtigd om een andere vennootschap in haar plaats aan te wijzen met betrekking tot alle verplichtingen die voortkomen uit of verband houden met de Effecten.

• Emittent-SG Vervanging

Op 2 juli 2018 is Commerzbank AG een akkoord aangegaan met Société Générale om haar Equity Markets & Commodities activiteit (de "EMC- activiteit") te verkopen, wat onder andere de uitgifte en verhandeling van beleggings- en hefboomproducten omvat. De transactie is onderworpen aan opschortende voorwaarden, waaronder voorafgaande toestemming van de bevoegde belastingautoriteiten, goedkeuring door de mededingingsautoriteiten, de goedkeuring door verder relevante autoriteiten en comités voor werknemersvertegenwoordiging, alsook de voltooiing van de juridische documentatie. Bijgevolg zal het

127 onderstaande zich slechts voordoen voor zover alle goedkeuringen en toestemmingen werden verleend.

In het geval van een verkoop en overdracht van de EMC-activiteit aan de SG-Groep kunnen alle verbintenissen van de Emittent met betrekking tot de Effecten zonder de toestemming van enige Effectenhouder worden overgedragen naar Société Générale, SGIS of SGE (elk, naargelang het geval, als de Nieuwe SG Emittent) (de "Emittent-SG Vervanging") op een datum van inwerkingtreding van de Emittent-SG Vervanging, overeen te komen door de Emittent en de desbetreffende Nieuwe SG Emittent en mee te delen aan de Effectenhouders in overeenstemming met de algemene voorwaarden.

In het geval van de overdracht van de verbintenissen van de Emittent voortvloeiend uit de Effecten naar SGIS of SGE, zal Société Générale als moedervennootschap van de SG-Groep en Moeder Borg in het voordeel van de desbetreffende Effectenhouder een onvoorwaardelijke en onherroepelijke moedergarantie verstrekken met betrekking tot de uitvoering van de desbetreffende betalingsverplichtingen van de Nieuwe SG Emittent (met inbegrip van enige leveringsverplichtingen) die voortvloeien uit de Effecten (de Moedergarantie).

In het geval van een Emittent-SG Vervanging zal de Nieuwe SG Emittent alle rechten van de Emittent voortvloeiend uit de Effecten kunnen uitoefenen op dezelfde wijze als wanneer ze als Emittent zou zijn aangeduid in de algemene voorwaarden. De Effectenhouders zullen, bij de inwerkingtreding van de Emittent-SG Vervanging, het insolvabiliteitsrisico van de desbetreffende Nieuwe SG Emittent dragen. De Effectenhouders zullen ook worden blootgesteld aan het risico, waaronder het insolvabiliteitsrisico, van de Moeder Borg (voor zover toepasselijk) en in bredere zin van de SG-Groep. Daarnaast zal Commerzbank AG vanaf de inwerkingtreding van de Emittent-SG Vervanging worden ontslagen van haar verbintenissen met betrekking tot de Effecten en van haar aansprakelijkheid als schuldenaar onder deze Effecten.

• Emittent Vervanging

Bovendien heeft de emittent van de Effecten (waaronder de Emittent en mogelijk een Nieuwe SG Emittent als gevolg van een Emittent- SG Vervanging) van tijd tot tijd het recht om haar verbintenissen als emittent over te dragen aan elk andere vennootschap (een "Nieuwe Andere Emittent") in overeenstemming met de algemene voorwaarden (de "Emittent Vervanging"). In het geval van een Emittent Vervanging kan de Nieuwe Andere Emittent alle rechten van de Emittent voortvloeiend uit de Effecten uitoefenen op dezelfde wijze als wanneer ze als Emittent zou zijn aangeduid in de algemene voorwaarden. De Effectenhouders zullen het insolvabiliteitsrisico dragen van de desbetreffende Nieuwe Andere Emittent en van de vervangen emittent (momenteel Commerzbank AG) dat een garantie voorziet met betrekking tot de verplichting van de Nieuwe Andere Emittent met betrekking tot de Effecten.

• Verdere gevolgen van een vervanging van een emittent

Enige Emittent Vervanging of Emittent-SG Vervanging kan bovendien gevolgen inzake belastingen hebben die in het nadeel kunnen zijn van de Effectenhouders, in het bijzonder, maar zonder deze limitatief op te sommen, indien ‘grandfathering’ of andere vrijstellingen met betrekking tot de U.S. withholding tax onder Sectie 871(m) van de U.S. Internal Revenue Code van 1986 verloren zouden geraken omwille van het plaatsvinden van dergelijke vervanging van de emittent.

128 Iedere mogelijke investeerder zou moeten consulteren met haar eigen financiële, juridische en belastingadviseurs om enige relevante mogelijke implicatie van een vervanging van de emittent te bespreken alvorens een Effect aan te kopen. Risicofactoren met betrekking tot de Onderliggende Waarde

De Effecten zijn afhankelijk van de waarde van de Onderliggende Waarde en de risico's verbonden aan deze Onderliggende Waarde. De waarde van de Onderliggende Waarden hangt af van een aantal factoren die onderling verbonden kunnen zijn. Deze kunnen onder ander bestaan uit economische, financiële en politieke gebeurtenissen buiten de controle van de Emittent. De prestaties uit het verleden van een Onderliggende Waarde of een component van de Onderliggende Waarde mogen niet beschouwd worden als een indicator voor zijn toekomstige prestaties tijdens de looptijd van de Effecten. Risico bij uitoefening

De belegger loopt het risico dat het Terugbetalingsbedrag betaalbaar op de Uitoefendatum lager is dan de aankoopprijs van het Effect. Hoe lager (in geval van een Type Call) of hoe hoger (in geval van een Type Put) de Referentieprijs van de Onderliggende Waarde op de Waarderingsdatum, hoe groter het verlies.

Indien tijdens de Monitorperiode de prijs van de Onderliggende Waarde minstens één keer gelijk is aan of lager is dan (in geval van Type CALL) of gelijk is aan of hoger is dan (in geval van Type PUT) de toepasselijke Knock-out Barrier (het "Knock-out Event"), dan zullen de Effecten vervallen zonder enige actie van de Effectenhouder te vereisen. In dergelijk geval zal het Terugbetalingsbedrag bepaald overeenkomstig het redelijk oordeel van de Emittent (billiges Ermessen) (§315 BGB) nul kunnen zijn. De Effectenhouder zal een verlies oplopen dat bijna zal overeenstemmen met de volledige aankoopprijs betaald voor het Effect (totaal verlies). Risico's indien de belegger van plan is de Effecten te verkopen of de Effecten moet verkopen:

Marktwaarderisico:

De haalbare verkoopprijs zou aanzienlijk lager kunnen zijn dan de aankoopprijs die is betaald door de belegger.

De marktwaarde van de Effecten is grotendeels afhankelijk van de prestaties van de Onderliggende Waarde van de Effecten, zonder het exact weer te geven. De volgende factoren kunnen in het bijzonder een negatieve invloed hebben op de marktprijs van de Effecten:

• veranderingen in de verwachte intensiteit van de schommeling van de Onderliggende Waarde (volatiliteit)

• renteontwikkeling

• ontwikkeling van de dividenden van het Aandeel

Elk van deze factoren kan op zichzelf een effect hebben of mekaar versterken of opheffen.

Handelsrisico:

De Emittent is noch verplicht om voortdurend inkoop- en verkoopprijzen voor de Effecten te verschaffen op (i) beurzen waarop de Effecten genoteerd kunnen zijn of (ii) een buiten beurs (over the counter, OTC) basis noch om enige Effecten terug te kopen. Zelfs wanneer de Emittent

129 in het algemeen aan- en verkoopprijzen biedt, kan de verkoop of de aankoop van de Effecten tijdelijk beperkt of onmogelijk zijn in het geval van buitengewone marktomstandigheden of technische problemen.

Afdeling E – Aanbod

E.2b - niet van toepassing - Reden voor het aanbod en het gebruik van de opbrengsten Winstmotivatie indien anders dan het maken van winst en/of afdekking van bepaalde risico's E.3 COMMERZBANK biedt vanaf 20 maart 2020 reeksen Effecten Beschrijving van de algemene aan met een omvang van de uitgifte en een initiële uitgifteprijs voorwaarden van het aanbod per Effect zoals uiteengezet in de tabel die als bijlage bij de uitgiftespecifieke samenvatting is gevoegd. E.4 De volgende belangenconflicten kunnen ontstaan in verband met de Enig belang dat essentieel is uitoefening van de rechten en/of de verplichtingen van de Emittent in voor de uitgifte/het aanbod overeenstemming met de algemene voorwaarden van de Effecten (bijv. met inbegrip van tegenstrijdige in verband met de vaststelling of aanpassing van de parameters van belangen de algemene voorwaarden), die een invloed hebben op de te betalen bedragen:

• uitvoering van transacties in de Onderliggende Waarden

• uitgifte van bijkomende derivaten in verband met de Onderliggende Waarde

• zakelijke relatie met de emittent van de Onderliggende Waarde

• het bezit van essentiële (met inbegrip van niet-openbare) informatie over de Onderliggende Waarde

• optreden als Market Maker E.7 De belegger kan meestal de Effecten aankopen tegen een vaste Raming van de kosten die door uitgifteprijs. Deze vaste uitgifteprijs bevat alle kosten van de Emittent de emittent of de aanbieder met betrekking tot de uitgifte en de verkoop van de Effecten (bijv. aan de belegger worden distributiekosten, kosten van structurering en hedging alsmede de toegerekend winstmarge van COMMERZBANK).

130 Bijlage bij de samenvatting

ISIN Mnemonische Type Strike op de Knock-out Ratio Aandeel Beurs Website Omvang Initiële Aanvangsdatum Barrier voor van de uitgifteprijs de eerste uitgifte Aanpassings- periode

(C.1) (C.1) (C.15) (C.15) (C.15) (C.15) (C.20) (C.20) (C.20) (E.3) (E.3)

DE000CL50ZB8 311YZ CALL EUR 96,18 EUR 99,07 0,025 Aandeel van adidas AG (ISIN Frankfurt Stock www.deutsche- 230.000 EUR 1,82 DE000A1EWWW0) Exchange (XETRA) boerse.com

DE000CL50ZC6 311ZZ CALL EUR 48,54 EUR 50,00 0,025 Aandeel van Aéroports de Paris (ISIN Euronext Paris S.A. www.euronext.com 500.000 EUR 0,82 FR0010340141)

DE000CL50ZD4 3110Z CALL EUR 53,74 EUR 55,35 0,10 Aandeel van Air Liquide S.A. (ISIN Euronext Paris S.A. www.euronext.com 100.000 EUR 4,56 FR0000120073)

DE000CL50ZE2 3111Z CALL EUR 48,30 EUR 49,75 0,10 Aandeel van Airbus SE (ISIN Euronext Paris S.A. www.euronext.com 190.000 EUR 0,35 NL0000235190)

DE000CL50ZF9 3112Z CALL EUR 74,08 EUR 76,30 0,05 Aandeel van Allianz SE (ISIN Frankfurt Stock www.deutsche- 170.000 EUR 2,24 DE0008404005) Exchange (XETRA) boerse.com

DE000CL50ZG7 3114Z CALL EUR 18,42 EUR 18,97 0,10 Aandeel van Alstom S.A. (ISIN Euronext Paris S.A. www.euronext.com 300.000 EUR 1,48 FR0010220475)

DE000CL50ZH5 3115Z CALL EUR 32,99 EUR 34,31 0,05 Aandeel van Alten SA (ISIN FR0000071946) Euronext Paris S.A. www.euronext.com 360.000 EUR 1,12

DE000CL50ZJ1 3116Z CALL EUR 1,41 EUR 1,52 1,00 Aandeel van Altice N.V. (ISIN Euronext Amsterdam www.euronext.com 420.000 EUR 0,96 NL0011333752) N.V.

DE000CL50ZK9 3117Z CALL EUR 49,61 EUR 51,59 0,10 Aandeel van Amundi (ISIN FR0004125920) Euronext Paris S.A. www.euronext.com 180.000 EUR 0,42

DE000CL50ZL7 312AZ CALL EUR 9,02 EUR 9,65 0,10 Aandeel van Aperam S.A. (ISIN Euronext Amsterdam www.euronext.com 500.000 EUR 0,67 LU0569974404) N.V.

DE000CL50ZM5 312BZ CALL EUR 3,19 EUR 3,44 0,10 Aandeel van ArcelorMittal S.A. (ISIN Euronext Amsterdam www.euronext.com 500.000 EUR 0,29 LU1598757687) N.V.

DE000CL50ZN3 312CZ CALL EUR 27,41 EUR 28,51 0,10 Aandeel van Arkema S.A. (ISIN Euronext Paris S.A. www.euronext.com 200.000 EUR 2,59 FR0010313833)

DE000CL50ZP8 312DZ CALL EUR 27,83 EUR 28,66 0,05 Aandeel van Bayer Aktiengesellschaft (ISIN Frankfurt Stock www.deutsche- 420.000 EUR 0,99 DE000BAY0017) Exchange (XETRA) boerse.com

DE000CL50ZQ6 312EZ CALL EUR 15,87 EUR 16,35 0,10 Aandeel van BNP Paribas S.A. (ISIN Euronext Paris S.A. www.euronext.com 370.000 EUR 1,02 FR0000131104)

DE000CL50ZR4 312FZ CALL EUR 2,09 EUR 2,17 0,50 Aandeel van Bolloré S.A. (ISIN Euronext Paris S.A. www.euronext.com 500.000 EUR 0,11 FR0000039299)

DE000CL50ZS2 312GZ CALL EUR 3,30 EUR 3,46 0,10 Aandeel van bpost SA/NV (ISIN Euronext Brussels www.euronext.com 500.000 EUR 0,29 BE0974268972) N.V./S.A.

DE000CL50ZT0 312HZ CALL EUR 8,47 EUR 8,72 0,10 Aandeel van Bureau Veritas SA (ISIN Euronext Paris S.A. www.euronext.com 500.000 EUR 0,70 FR0006174348)

131 ISIN Mnemonische Type Strike op de Knock-out Ratio Aandeel Beurs Website Omvang Initiële Aanvangsdatum Barrier voor van de uitgifteprijs de eerste uitgifte Aanpassings- periode

(C.1) (C.1) (C.15) (C.15) (C.15) (C.15) (C.20) (C.20) (C.20) (E.3) (E.3)

DE000CL50ZU8 312JZ CALL EUR 5,21 EUR 5,47 0,05 Aandeel van Carmila (ISIN FR0010828137) Euronext Paris S.A. www.euronext.com 220.000 EUR 0,21

DE000CL50ZV6 312KZ CALL EUR 0,39 EUR 0,49 1,00 Aandeel van CGG (ISIN FR0013181864) Euronext Paris S.A. www.euronext.com 500.000 EUR 0,42

DE000CL50ZW4 312LZ CALL EUR 3,40 EUR 3,54 0,25 Aandeel van CNP Assurances S.A. (ISIN Euronext Paris S.A. www.euronext.com 470.000 EUR 0,63 FR0000120222)

DE000CL50ZX2 312MZ CALL EUR 5,33 EUR 5,54 0,25 Aandeel van CNP Assurances S.A. (ISIN Euronext Paris S.A. www.euronext.com 470.000 EUR 0,15 FR0000120222)

DE000CL50ZY0 312NZ CALL EUR 28,71 EUR 29,86 0,05 Aandeel van Continental Aktiengesellschaft Frankfurt Stock www.deutsche- 370.000 EUR 1,24 (ISIN DE0005439004) Exchange (XETRA) boerse.com

DE000CL50ZZ7 312PZ CALL EUR 32,56 EUR 33,86 0,05 Aandeel van Continental Aktiengesellschaft Frankfurt Stock www.deutsche- 370.000 EUR 1,05 (ISIN DE0005439004) Exchange (XETRA) boerse.com

DE000CL50Z03 312QZ CALL EUR 24,27 EUR 25,00 0,05 Aandeel van Covivio SA (ISIN Euronext Paris S.A. www.euronext.com 500.000 EUR 0,79 FR0000064578)

DE000CL50Z11 312RZ CALL EUR 11,60 EUR 11,95 0,10 Aandeel van Daimler AG (ISIN Frankfurt Stock www.deutsche- 460.000 EUR 1,03 DE0007100000) Exchange (XETRA) boerse.com

DE000CL50Z29 312SZ CALL EUR 13,54 EUR 13,95 0,10 Aandeel van Daimler AG (ISIN Frankfurt Stock www.deutsche- 460.000 EUR 0,83 DE0007100000) Exchange (XETRA) boerse.com

DE000CL50Z37 312TZ CALL EUR 18,45 EUR 19,00 0,20 Aandeel van Edenred, S.A. (ISIN Euronext Paris S.A. www.euronext.com 150.000 EUR 3,20 FR0010908533)

DE000CL50Z45 312UZ CALL EUR 3,69 EUR 3,80 0,20 Aandeel van EDF S.A. (ISIN Euronext Paris S.A. www.euronext.com 500.000 EUR 0,49 FR0010242511)

DE000CL50Z52 312VZ CALL EUR 43,44 EUR 44,74 0,05 Aandeel van Eiffage SA (ISIN Euronext Paris S.A. www.euronext.com 350.000 EUR 0,61 FR0000130452)

DE000CL50Z60 312WZ CALL EUR 48,29 EUR 49,74 0,05 Aandeel van Eiffage SA (ISIN Euronext Paris S.A. www.euronext.com 350.000 EUR 0,37 FR0000130452)

DE000CL50Z78 312XZ CALL EUR 2,38 EUR 2,50 0,20 Aandeel van Elior SCA (ISIN Euronext Paris S.A. www.euronext.com 500.000 EUR 0,37 FR0011950732)

DE000CL50Z86 312YZ CALL EUR 5,20 EUR 5,41 0,10 Aandeel van Elis SA (ISIN FR0012435121) Euronext Paris S.A. www.euronext.com 500.000 EUR 0,11

DE000CL50Z94 312ZZ CALL EUR 22,00 EUR 23,32 0,025 Aandeel van Eramet S.A. (ISIN Euronext Paris S.A. www.euronext.com 500.000 EUR 0,07 FR0000131757)

DE000CL500A3 3120Z CALL EUR 95,40 EUR 98,26 0,05 Aandeel van EssilorLuxottica (ISIN Euronext Paris S.A. www.euronext.com 190.000 EUR 0,41 FR0000121667)

DE000CL500B1 3122Z CALL EUR 0,73 EUR 0,80 0,25 Aandeel van Europcar Mobility Group S.A Euronext Paris S.A. www.euronext.com 500.000 EUR 0,16 (ISIN FR0012789949)

132 ISIN Mnemonische Type Strike op de Knock-out Ratio Aandeel Beurs Website Omvang Initiële Aanvangsdatum Barrier voor van de uitgifteprijs de eerste uitgifte Aanpassings- periode

(C.1) (C.1) (C.15) (C.15) (C.15) (C.15) (C.20) (C.20) (C.20) (E.3) (E.3)

DE000CL500C9 3125Z CALL EUR 68,50 EUR 70,55 0,05 Aandeel van Ferrari N.V. (ISIN Borsa Italiana S.p.A. www.borsaitaliana.it 160.000 EUR 2,94 NL0011585146)

DE000CL500D7 3129Z CALL EUR 3,49 EUR 3,63 0,50 Aandeel van Fiat Chrysler Automobiles N.V. Borsa Italiana S.p.A. www.borsaitaliana.it 340.000 EUR 1,21 (ISIN NL0010877643)

DE000CL500E5 313AZ CALL EUR 29,97 EUR 31,77 0,025 Aandeel van GAZTRANSPORT & TEC (ISIN Euronext Paris S.A. www.euronext.com 500.000 EUR 0,51 FR0011726835)

DE000CL500F2 313BZ CALL EUR 57,50 EUR 59,22 0,025 Aandeel van Gecina (ISIN FR0010040865) Euronext Paris S.A. www.euronext.com 430.000 EUR 0,91

DE000CL500G0 313CZ CALL EUR 4,82 EUR 4,96 0,20 Aandeel van Getlink S.E. (ISIN Euronext Paris S.A. www.euronext.com 500.000 EUR 0,79 FR0010533075)

DE000CL500H8 313DZ CALL EUR 318,66 EUR 328,22 0,01 Aandeel van Hermès International, S.A. Euronext Paris S.A. www.euronext.com 180.000 EUR 2,24 (ISIN FR0000052292)

DE000CL500J4 313EZ CALL EUR 12,34 EUR 12,96 0,05 Aandeel van HUGO BOSS AG (ISIN Frankfurt Stock www.deutsche- 500.000 EUR 0,35 DE000A1PHFF7) Exchange (XETRA) boerse.com

DE000CL500K2 313FZ CALL EUR 56,97 EUR 59,25 0,05 Aandeel van Icade (ISIN FR0000035081) Euronext Paris S.A. www.euronext.com 290.000 EUR 0,60

DE000CL500L0 313GZ CALL EUR 106,89 EUR 111,17 0,02 Aandeel van Iliad S.A. (ISIN Euronext Paris S.A. www.euronext.com 410.000 EUR 0,30 FR0004035913)

DE000CL500M8 313HZ CALL EUR 12,34 EUR 13,08 0,05 Aandeel van Imerys S.A. (ISIN Euronext Paris S.A. www.euronext.com 500.000 EUR 0,51 FR0000120859)

DE000CL500N6 313JZ CALL EUR 2,35 EUR 2,47 0,50 Aandeel van ING Groep N.V. (ISIN Euronext Amsterdam www.euronext.com 460.000 EUR 1,00 NL0011821202) N.V.

DE000CL500P1 313KZ CALL EUR 2,83 EUR 2,97 0,50 Aandeel van ING Groep N.V. (ISIN Euronext Amsterdam www.euronext.com 460.000 EUR 0,76 NL0011821202) N.V.

DE000CL500Q9 313MZ CALL EUR 41,27 EUR 42,51 0,05 Aandeel van Ingenico S.A. (ISIN Euronext Paris S.A. www.euronext.com 280.000 EUR 1,37 FR0000125346)

DE000CL500R7 313NZ CALL EUR 22,04 EUR 22,92 0,05 Aandeel van Ipsen S.A. (ISIN Euronext Paris S.A. www.euronext.com 500.000 EUR 0,69 FR0010259150)

DE000CL500S5 313PZ CALL EUR 10,80 EUR 11,45 0,10 Aandeel van Ipsos SA (ISIN Euronext Paris S.A. www.euronext.com 160.000 EUR 0,71 FR0000073298)

DE000CL500T3 313QZ CALL EUR 11,33 EUR 12,12 0,05 Aandeel van Kaufman & Broad S.A. (ISIN Euronext Paris S.A. www.euronext.com 190.000 EUR 0,44 FR0004007813)

DE000CL500U1 313RZ CALL EUR 36,17 EUR 37,98 0,10 Aandeel van KBC Groep NV (ISIN Euronext Brussels www.euronext.com 230.000 EUR 0,68 BE0003565737) N.V./S.A.

DE000CL500V9 313VZ CALL EUR 198,78 EUR 204,74 0,025 Aandeel van Kering SA (ISIN Euronext Paris S.A. www.euronext.com 110.000 EUR 3,84 FR0000121485)

133 ISIN Mnemonische Type Strike op de Knock-out Ratio Aandeel Beurs Website Omvang Initiële Aanvangsdatum Barrier voor van de uitgifteprijs de eerste uitgifte Aanpassings- periode

(C.1) (C.1) (C.15) (C.15) (C.15) (C.15) (C.20) (C.20) (C.20) (E.3) (E.3)

DE000CL500W7 313WZ CALL EUR 14,10 EUR 14,52 0,10 Aandeel van Klépierre S.A. (ISIN Euronext Paris S.A. www.euronext.com 500.000 EUR 0,17 FR0000121964)

DE000CL500X5 313XZ CALL EUR 11,12 EUR 11,68 0,20 Aandeel van Koninklijke Ahold Delhaize N.V. Euronext Amsterdam www.euronext.com 240.000 EUR 1,87 (ISIN NL0011794037) N.V.

DE000CL500Y3 313YZ CALL EUR 17,08 EUR 18,10 0,05 Aandeel van Korian SA (ISIN Euronext Paris S.A. www.euronext.com 500.000 EUR 0,63 FR0010386334)

DE000CL500Z0 313ZZ CALL EUR 24,62 EUR 26,10 0,05 Aandeel van Korian SA (ISIN Euronext Paris S.A. www.euronext.com 500.000 EUR 0,25 FR0010386334)

DE000CL50005 3130Z CALL EUR 26,51 EUR 28,10 0,05 Aandeel van Korian SA (ISIN Euronext Paris S.A. www.euronext.com 500.000 EUR 0,16 FR0010386334)

DE000CL50013 3136Z CALL EUR 16,41 EUR 17,07 0,10 Aandeel van LafargeHolcim Ltd. (ISIN Euronext Paris S.A. www.euronext.com 62.000 EUR 1,14 CH0012214059)

DE000CL50021 314AZ CALL EUR 4,76 EUR 5,00 0,10 Aandeel van LAGARDÈRE SCA (ISIN Euronext Paris S.A. www.euronext.com 500.000 EUR 0,42 FR0000130213)

DE000CL50039 314BZ CALL EUR 27,83 EUR 28,67 0,20 Aandeel van Legrand SA (ISIN Euronext Paris S.A. www.euronext.com 97.000 EUR 4,67 FR0010307819)

DE000CL50047 314CZ CALL EUR 73,69 EUR 75,90 0,05 Aandeel van Linde PLC (ISIN Frankfurt Stock www.deutsche- 150.000 EUR 3,24 IE00BZ12WP82) Exchange (XETRA) boerse.com

DE000CL50054 314DZ CALL EUR 9,93 EUR 10,53 0,05 Aandeel van LISI S.A. (ISIN Euronext Paris S.A. www.euronext.com 92.000 EUR 0,30 FR0000050353)

DE000CL50062 314EZ CALL EUR 158,19 EUR 162,94 0,025 Aandeel van LVMH Moët Hennessy Louis Euronext Paris S.A. www.euronext.com 140.000 EUR 3,19 Vuitton SE (ISIN FR0000121014)

DE000CL50070 314FZ CALL EUR 5,98 EUR 6,46 0,10 Aandeel van Maisons du Monde SA (ISIN Euronext Paris S.A. www.euronext.com 500.000 EUR 0,16 FR0013153541)

DE000CL50088 314GZ CALL EUR 3,35 EUR 3,52 0,20 Aandeel van Mercialys SA (ISIN Euronext Paris S.A. www.euronext.com 190.000 EUR 0,55 FR0010241638)

DE000CL50096 314HZ CALL EUR 7,60 EUR 8,06 0,05 Aandeel van MERSEN S.A. (ISIN Euronext Paris S.A. www.euronext.com 210.000 EUR 0,28 FR0000039620)

DE000CL501A1 314JZ CALL EUR 116,45 EUR 118,78 0,05 Aandeel van Münchener Frankfurt Stock www.deutsche- 140.000 EUR 1,88 Rückversicherungs-Gesellschaft Exchange (XETRA) boerse.com Aktiengesellschaft in München (ISIN DE0008430026)

DE000CL501B9 314KZ CALL EUR 1,66 EUR 1,73 1,00 Aandeel van Natixis S.A. (ISIN Euronext Paris S.A. www.euronext.com 500.000 EUR 0,34 FR0000120685)

134 ISIN Mnemonische Type Strike op de Knock-out Ratio Aandeel Beurs Website Omvang Initiële Aanvangsdatum Barrier voor van de uitgifteprijs de eerste uitgifte Aanpassings- periode

(C.1) (C.1) (C.15) (C.15) (C.15) (C.15) (C.20) (C.20) (C.20) (E.3) (E.3)

DE000CL501C7 314LZ CALL EUR 1,18 EUR 1,25 0,50 Aandeel van Nokia Oyj (ISIN FI0009000681) Nasdaq Helsinki www.nasdaqomx 500.000 EUR 0,54 nordic.com

DE000CL501D5 314MZ CALL EUR 75,78 EUR 78,05 0,05 Aandeel van Orpea S.A. (ISIN Euronext Paris S.A. www.euronext.com 230.000 EUR 0,72 FR0000184798)

DE000CL501E3 314NZ CALL EUR 69,99 EUR 72,09 0,05 Aandeel van Pernod-Ricard S.A. (ISIN Euronext Paris S.A. www.euronext.com 160.000 EUR 2,55 FR0000120693)

DE000CL501F0 314PZ CALL EUR 5,54 EUR 5,76 0,20 Aandeel van Peugeot S.A. (ISIN Euronext Paris S.A. www.euronext.com 500.000 EUR 0,74 FR0000121501)

DE000CL501G8 314QZ CALL EUR 6,02 EUR 6,26 0,20 Aandeel van Peugeot S.A. (ISIN Euronext Paris S.A. www.euronext.com 500.000 EUR 0,64 FR0000121501)

DE000CL501H6 314RZ CALL EUR 7,42 EUR 7,79 0,10 Aandeel van Compagnie Plastic Omnium Euronext Paris S.A. www.euronext.com 500.000 EUR 0,56 S.A. (ISIN FR0000124570)

DE000CL501J2 314SZ CALL EUR 19,42 EUR 20,00 0,10 Aandeel van Porsche Automobil Holding SE Frankfurt Stock www.deutsche- 330.000 EUR 1,05 (ISIN DE000PAH0038) Exchange (XETRA) boerse.com

DE000CL501K0 314TZ CALL EUR 6,73 EUR 7,13 0,10 Aandeel van Quadient SA (ISIN Euronext Paris S.A. www.euronext.com 140.000 EUR 0,59 FR0000120560)

DE000CL501L8 314UZ CALL EUR 83,15 EUR 85,64 0,05 Aandeel van Remy Cointreau S.A. (ISIN Euronext Paris S.A. www.euronext.com 210.000 EUR 0,57 FR0000130395)

DE000CL501M6 314VZ CALL EUR 3,03 EUR 3,18 0,25 Aandeel van REXEL (ISIN FR0010451203) Euronext Paris S.A. www.euronext.com 500.000 EUR 0,53

DE000CL501N4 314WZ CALL EUR 3,50 EUR 3,68 0,25 Aandeel van REXEL (ISIN FR0010451203) Euronext Paris S.A. www.euronext.com 500.000 EUR 0,42

DE000CL501P9 314XZ CALL EUR 9,04 EUR 9,58 0,05 Aandeel van Rothschild & Co (ISIN Euronext Paris S.A. www.euronext.com 170.000 EUR 0,39 FR0000031684)

DE000CL501Q7 314YZ CALL EUR 6,18 EUR 6,49 0,20 Aandeel van Royal Dutch Shell plc (ISIN Euronext Amsterdam www.euronext.com 460.000 EUR 0,91 GB00B03MLX29) N.V.

DE000CL501R5 314ZZ CALL EUR 8,09 EUR 8,49 0,20 Aandeel van Royal Dutch Shell plc (ISIN Euronext Amsterdam www.euronext.com 460.000 EUR 0,53 GB00B03MLX29) N.V.

DE000CL501S3 3140Z CALL EUR 40,63 EUR 42,25 0,05 Aandeel van RUBIS (ISIN FR0013269123) Euronext Paris S.A. www.euronext.com 440.000 EUR 0,27

DE000CL501T1 3144Z CALL EUR 4,66 EUR 4,85 0,25 Aandeel van Ryanair Holdings PLC (ISIN London Stock www.londonstock 460.000 EUR 0,97 IE00BYTBXV33) Exchange exchange.com

DE000CL501U9 3145Z CALL EUR 12,69 EUR 13,45 0,05 Aandeel van VICAT (ISIN FR0000031775) Euronext Paris S.A. www.euronext.com 110.000 EUR 0,57

DE000CL501V7 3146Z CALL EUR 14,58 EUR 15,45 0,05 Aandeel van VICAT (ISIN FR0000031775) Euronext Paris S.A. www.euronext.com 110.000 EUR 0,47

DE000CL501W5 3147Z CALL EUR 31,61 EUR 32,56 0,10 Aandeel van Safran S.A. (ISIN Euronext Paris S.A. www.euronext.com 190.000 EUR 2,13 FR0000073272)

135 ISIN Mnemonische Type Strike op de Knock-out Ratio Aandeel Beurs Website Omvang Initiële Aanvangsdatum Barrier voor van de uitgifteprijs de eerste uitgifte Aanpassings- periode

(C.1) (C.1) (C.15) (C.15) (C.15) (C.15) (C.20) (C.20) (C.20) (E.3) (E.3)

DE000CL501X3 3148Z CALL EUR 9,92 EUR 10,22 0,10 Aandeel van Compagnie de Saint-Gobain Euronext Paris S.A. www.euronext.com 500.000 EUR 0,76 S.A (ISIN FR0000125007)

DE000CL501Y1 3149Z CALL EUR 11,86 EUR 12,22 0,10 Aandeel van Compagnie de Saint-Gobain Euronext Paris S.A. www.euronext.com 500.000 EUR 0,56 S.A (ISIN FR0000125007)

DE000CL501Z8 315AZ CALL EUR 137,38 EUR 144,25 0,05 Aandeel van Sartorius Stedim Biotech S.A. Euronext Paris S.A. www.euronext.com 130.000 EUR 1,15 (ISIN FR0013154002)

DE000CL50104 315BZ CALL EUR 15,92 EUR 16,40 0,20 Aandeel van SCOR SE (ISIN Euronext Paris S.A. www.euronext.com 240.000 EUR 0,72 FR0010411983)

DE000CL50112 315CZ CALL EUR 17,86 EUR 18,40 0,20 Aandeel van SCOR SE (ISIN Euronext Paris S.A. www.euronext.com 240.000 EUR 0,33 FR0010411983)

DE000CL50120 315DZ CALL EUR 100,21 EUR 104,22 0,025 Aandeel van SEB S.A. (ISIN Euronext Paris S.A. www.euronext.com 340.000 EUR 0,42 FR0000121709)

DE000CL50138 315EZ CALL EUR 2,90 EUR 3,07 0,20 Aandeel van SES SA (ISIN LU0088087324) Euronext Paris S.A. www.euronext.com 500.000 EUR 0,44

DE000CL50146 315GZ CALL EUR 32,91 EUR 33,90 0,10 Aandeel van Siemens Aktiengesellschaft Frankfurt Stock www.deutsche- 160.000 EUR 2,73 (ISIN DE0007236101) Exchange (XETRA) boerse.com

DE000CL50153 315HZ CALL EUR 25,58 EUR 26,60 0,025 Aandeel van Société BIC (ISIN Euronext Paris S.A. www.euronext.com 500.000 EUR 0,43 FR0000120966)

DE000CL50161 315JZ CALL EUR 8,38 EUR 8,71 0,20 Aandeel van Société Générale S.A. (ISIN Euronext Paris S.A. www.euronext.com 350.000 EUR 1,01 FR0000130809)

DE000CL50179 315KZ CALL EUR 29,61 EUR 30,50 0,10 Aandeel van Sodexo S.A. (ISIN Euronext Paris S.A. www.euronext.com 180.000 EUR 2,46 FR0000121220)

DE000CL50187 315LZ CALL EUR 3,18 EUR 3,43 0,20 Aandeel van Solutions 30 SE (ISIN Euronext Paris S.A. www.euronext.com 190.000 EUR 0,56 FR0013379484)

DE000CL50195 315MZ CALL EUR 62,54 EUR 65,67 0,05 Aandeel van Solvay SA (ISIN Euronext Brussels www.euronext.com 280.000 EUR 0,43 BE0003470755) N.V./S.A.

DE000CL502A9 315PZ CALL EUR 46,95 EUR 49,30 0,02 Aandeel van Sopra Steria Group SA (ISIN Euronext Paris S.A. www.euronext.com 500.000 EUR 0,67 FR0000050809)

DE000CL502B7 315QZ CALL EUR 4,66 EUR 4,89 0,20 Aandeel van SPIE SA (ISIN FR0012757854) Euronext Paris S.A. www.euronext.com 440.000 EUR 0,73

DE000CL502C5 315RZ CALL EUR 7,51 EUR 7,89 0,20 Aandeel van SPIE SA (ISIN FR0012757854) Euronext Paris S.A. www.euronext.com 440.000 EUR 0,16

DE000CL502D3 315SZ CALL EUR 8,23 EUR 8,56 0,50 Aandeel van STMicroelectronics N.V. (ISIN Euronext Paris S.A. www.euronext.com 140.000 EUR 2,91 NL0000226223)

DE000CL502E1 315TZ CALL EUR 8,00 EUR 8,24 0,20 Aandeel van Suez Environnement S.A. Euronext Paris S.A. www.euronext.com 500.000 EUR 0,32 (ISIN FR0010613471)

136 ISIN Mnemonische Type Strike op de Knock-out Ratio Aandeel Beurs Website Omvang Initiële Aanvangsdatum Barrier voor van de uitgifteprijs de eerste uitgifte Aanpassings- periode

(C.1) (C.1) (C.15) (C.15) (C.15) (C.15) (C.20) (C.20) (C.20) (E.3) (E.3)

DE000CL502F8 315UZ CALL EUR 4,98 EUR 5,28 0,10 Aandeel van TARKETT (ISIN Euronext Paris S.A. www.euronext.com 230.000 EUR 0,41 FR0004188670)

DE000CL502G6 315VZ CALL EUR 2,63 EUR 2,73 0,20 Aandeel van TechnipFMC plc (ISIN Euronext Paris S.A. www.euronext.com 500.000 EUR 0,40 GB00BDSFG982)

DE000CL502H4 315WZ CALL EUR 153,06 EUR 157,65 0,05 Aandeel van Teleperformance S.A. (ISIN Euronext Paris S.A. www.euronext.com 120.000 EUR 0,96 FR0000051807)

DE000CL502J0 315XZ CALL EUR 28,70 EUR 29,56 0,10 Aandeel van THALES S.A. (ISIN Euronext Paris S.A. www.euronext.com 190.000 EUR 2,48 FR0000121329)

DE000CL502K8 315YZ CALL EUR 32,58 EUR 33,56 0,10 Aandeel van THALES S.A. (ISIN Euronext Paris S.A. www.euronext.com 190.000 EUR 2,09 FR0000121329)

DE000CL502L6 315ZZ CALL EUR 12,56 EUR 12,94 0,10 Aandeel van Total S.A. (ISIN Euronext Paris S.A. www.euronext.com 450.000 EUR 0,93 FR0000120271)

DE000CL502M4 3150Z CALL EUR 13,53 EUR 13,94 0,10 Aandeel van Total S.A. (ISIN Euronext Paris S.A. www.euronext.com 450.000 EUR 0,84 FR0000120271)

DE000CL502N2 3151Z CALL EUR 14,50 EUR 14,94 0,10 Aandeel van Total S.A. (ISIN Euronext Paris S.A. www.euronext.com 450.000 EUR 0,74 FR0000120271)

DE000CL502P7 3152Z CALL EUR 30,64 EUR 31,87 0,20 Aandeel van Umicore S.A./N.V. (ISIN Euronext Brussels www.euronext.com 140.000 EUR 0,82 BE0974320526) N.V./S.A.

DE000CL502Q5 3153Z CALL EUR 10,61 EUR 11,03 0,05 Aandeel van Valeo S.A. (ISIN Euronext Paris S.A. www.euronext.com 500.000 EUR 0,05 FR0013176526)

DE000CL502R3 3154Z CALL EUR 16,28 EUR 16,77 0,20 Aandeel van Veolia Environnement S.A. Euronext Paris S.A. www.euronext.com 280.000 EUR 0,23 (ISIN FR0000124141)

DE000CL502S1 3155Z CALL EUR 32,50 EUR 33,48 0,10 Aandeel van VINCI S.A. (ISIN Euronext Paris S.A. www.euronext.com 170.000 EUR 2,57 FR0000125486)

DE000CL502T9 3156Z CALL EUR 17,11 EUR 17,62 0,20 Aandeel van Vivendi S.A. (ISIN Euronext Paris S.A. www.euronext.com 260.000 EUR 0,50 FR0000127771)

DE000CL502U7 3157Z CALL EUR 50,39 EUR 51,90 0,02 Aandeel van Volkswagen Aktiengesellschaft Frankfurt Stock www.deutsche- 500.000 EUR 0,68 (ISIN DE0007664039) Exchange (XETRA) boerse.com

DE000CL502V5 3159Z CALL EUR 56,65 EUR 58,92 0,025 Aandeel van Wendel S.A. (ISIN Euronext Paris S.A. www.euronext.com 500.000 EUR 0,25 FR0000121204)

DE000CL502W3 316AZ CALL EUR 29,13 EUR 30,00 0,05 Aandeel van Unibail-Rodamco SE (ISIN Euronext Amsterdam www.euronext.com 380.000 EUR 1,26 FR0013326246) N.V.

DE000CL502X1 316BZ CALL EUR 22,42 EUR 23,09 0,05 Aandeel van Worldline SA (ISIN Euronext Paris S.A. www.euronext.com 500.000 EUR 0,75 FR0011981968)

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