Die Indexwelt Der Deutschen Börse Für Die Internationalen Finanzmärkte

Transparent. Act on Facts: die Indexwelt Regelbasiert. Hochliquide. der Deutschen Börse International.

»index « – DTP: Hensel – DAX=A_07-011-004 deutsch Format 210 x 297 mm 5c (CMYK / Pantone 2728 C) 1/1 brochure A4 Indexwelt der Deutschen Börse Indexprodukte der Deutschen Börse

Die Indexprodukte der Deutschen Börse Act on Facts Innovative Konzepte Die Indexwelt der Deutschen Börse für die internationalen Finanzmärkte

Indizes erfüllen viele Funktionen: Sie machen hoch- bieten wir auch Customized Indices und indikative Die Indizes der Deutschen Börse sind Maßstab und komplexes Marktgeschehen auf einen Blick erfass- Nettoinventarwerte (iNAV®) an. Darüber hinaus kon- Basis für internationale Investmentprodukte. bar. Sie sind innovative und leistungsstarke Produkte zipiert, kalkuliert, verteilt und lizenziert die Deutsche für institutionelle und private Anleger. Sie dienen Börse die Strategieindex-Familie DAXplus® sowie unter Auswahl- und Benchmark-Indizes wie DAX®, CDAX® nicht zuletzt als wichtige und verlässliche Indika- der Marke DAXglobal® internationale Indizes. Als und eb.rexX® bilden den Kern des Indexangebots für toren für die Entwicklung einzelner Branchen und weitere Anlageklasse berechnen wir unter der Dach- den deutschen Aktien- und Rentenmarkt. ganzer Volkswirtschaften. Kurz: Indizes sind ein marke CX® handelbare und investierbare Rohstoff unverzichtbares Instrument für die Finanzmärkte. indizes. Mit unserem breiten Angebot haben wir uns als einer der weltweit größten Indexanbieter etabliert. Transparente Indexregeln: attraktiv und innovativ Deutsche Börse – Market Data & Analytics berechnet Und unsere Indizes schaffen verlässliche Fakten. und verteilt mehr als 2.000 solcher Indizes. Neben Fakten, die es anderen erlauben, erfolgreich zu han- Die neuen Indexfamilien DAXplus® und DAXglobal® den Aktien-, Renten-, Rohstoff- und Volatilitätsindizes deln. Deshalb lautet unser Motto auch: Act on Facts. ermöglichen mit innovativen Konzepten Geldanlagen in etablierte Investmentstrategien und internationale Werte. Die Indizes der Deutschen Börse haben eindeutige, transparente Indexregeln und sind aus- gerichtet auf handelbare und liquide Werte. Diese Merkmale machen sie für Produktentwickler und Emittenten weltweit zu attraktiven Basiswerten für Finanzprodukte wie Futures, Optionen, strukturierte Produkte und ETFs.

Die Indexfamilien im Überblick Weltweit erfolgreiche Finanzprodukte DAX® DAXplus® DAXglobal® Fixed Income Alternative Die auf Deutsche Börse-Indizes begebenen Finanz- Segmentierung des Aktienmarktes Anlagestrategien Internationale Anleihenmärkte Neue Indizes Anlageklassen produkte gehören zu den erfolgreichsten weltweit: So haben DAX®-ETFs über 3,2 Mrd. € Fondsvolu- DAX® DAX® DAX® Aktien- Unternehmens- men und einen monatlichen Handelsumsatz von Länderindizes Rohstoffe Blue Chips Auswahl All Share strategien anleihen 10,8 Mrd. €. Allein in Deutschland waren Ende ® DAX® HDAX® Technology DivDAX® DBIX RDAX® CX® 2006 über 8.600 Investmentzertifikate auf DAX Jederzeit in Echtzeit verfügbar ® ® ® ® All Share ® Deutsche Commodity gelistet. Bei den DAX -Optionen werden täglich MDAX GEX DAXplus ® Börse eb.rexX - ® Classic Seasonal durchschnittlich über 200.000 Kontrakte gehandelt, Die Indizes der Deutschen Börse werden realtime ® Indizes TecDAX Midcap ® India Index All Share Strategy Volatilität 1 ® Market Index bei 6.897,4 Mio. € gehandeltem Volumen. Im berechnet, ihre Werte werden von den großen SDAX ® ® ® DAXglobal eb.rexX Prime DAXplus ® Entry Standard ® DAX Future wurden im Dezember 2006 alleine über Informationsanbietern weltweit in Echtzeit verteilt. X-DAX® All Share Export BRIC Government VDAX-NEW Index ® ® Germany 3 Mio. Kontrakte gehandelt, bei einem durchschnitt- Sie sind somit während des Handelstages für jeden ® Strategy DAXglobal VDAX General CDAX eb.rexX® ® Russia lichen täglichen Volumen von über 26,9 Mrd. €. Investor verfügbar. Standard Index Entry LevDAX Jumbo All Share ShortDAX Sektoren- Pfandbriefe indizes eb.rexX® Derivate- Money Market strategien DAXglobal® Alternative Synthetische DAXplus® Energy Indizes Covered Call REX® DAXplus® Protective Put 1Dezember 2006.

»index « – DTP: Hensel – DAX=A_07-011-004 »index « – DTP: Hensel – DAX=A_07-011-004 deutsch Format 210 x 297 mm 5c (CMYK / Pantone 2728 C) 1/1 brochure A4 deutsch Format 210 x 297 mm 5c (CMYK / Pantone 2728 C) 1/1 brochure A4 Auswahlindizes Auswahlindizes

Zusammensetzung der Auswahlindizes Act on Facts heißt, Standards zu setzen

Prime Standard, General Standard sowie Entry Standard: Die Segmente unterscheiden sich im Umfang der Transparenzanforderungen, die an die gelisteten Unternehmen gestellt werden.

Prime Standard

Im Prime Standard gelistete Unternehmen erfüllen über die gesetzlichen Transparenzregeln für EU- regulierte Märkte hinaus internationale Berichts- pflichten, wie Quartalsberichte in englischer Spra- che, Veröffentlichung eines Unternehmenskalenders und mindestens eine Analystenkonferenz pro Jahr.

General Standard

Unternehmen im General Standard erfüllen die gesetzlichen Anforderungen für EU-regulierte Märkte, wie Jahresabschluss und Zwischenbericht nach den internationalen Rechnungslegungsstandards IFRS/IAS, Offenlegung von Director’s Dealings und Mit unseren Aktienindizes sorgen wir für Ad-hoc-Mitteilungen. Klarheit in den Märkten: Als Grundlage

für die Auswahl der Indexkomponenten Entry Standard dienen dabei die drei Listing-Segmente an der FWB® Frankfurter Wertpapierbörse. Unternehmen im Entry Standard verpflichten sich zu einem Jahresabschluss/Zwischenbericht nach nationalen Rechnungslegungsstandards und zur Publizierung wesentlicher Unternehmensnachrichten sowie eines Unternehmenskurzportraits.

Alle drei Segmente – Prime, General und Entry Standard – stehen inländischen und ausländischen Unternehmen offen.

Die Aktienindizes Act on Facts heißt, Trends zu erkennen

Der DAX®-Index gilt als Indikator für die Entwicklung SDAX® ist der Auswahlindex für kleinere Unter der deutschen Volkswirtschaft. Er wird vielfach als nehmen, Smallcaps, und schließt direkt unterhalb Basiswert für derivative Finanzinstrumente und struk- von MDAX® an. Er enthält 50 klassische Werte aus turierte Produkte verwendet, die zu den weltweit dem Prime Standard. meistgehandelten Produkten zählen. Entry Standard Index beinhaltet die 30 Unterneh- Unterhalb von DAX® unterscheidet die Deutsche men im Entry Standard mit den höchsten Börsen Börse nach klassischen Branchen (MDAX®, SDAX®) umsätzen. Die Unternehmen im Index sind gleich und Technologiebranchen (TecDAX®). Alle Auswahl gewichtet. indizes sind kapitalgewichtet und werden als Kurs- und Performance-Indizes berechnet. Erweiterte Auswahlindizes Die Zulassung zum Prime Standard ist eine der Vor- aussetzungen für die Aufnahme von Unternehmen HDAX® fasst die Werte aller 110 Unternehmen aus in die Auswahlindizes DAX®, MDAX®, SDAX® und den Auswahlindizes DAX®, MDAX® und TecDAX® TecDAX®. zusammen. Damit stellt er einen gegenüber DAX® verbreiterten, branchenübergreifenden Index der Für die Aufnahme in diese Indizes und den Verbleib größten Werte aus dem Prime Standard dar. darin gelten eindeutige Regeln, die auf den Krite- rien „Marktkapitalisierung des Streubesitzes“ sowie Midcap Market Index beinhaltet die 80 Werte „Orderbuchumsatz“ basieren. von MDAX® und TecDAX® und misst die Entwick- lung mittelständischer Werte aus den Bereichen Classic und Technology. Er führt Wert- und Wachs- Märkte auf einen Blick erfassbar Die Auswahlindizes tumstitel zusammen und bildet das gesamte machen – das leisten wir mit unseren Midcap-Segment ab. DAX® beinhaltet die 30 hinsichtlich Börsenumsatz Auswahlindizes. Seit 1988 berechnet und Marktkapitalisierung größten Unternehmen der die Deutsche Börse so unter der Marke FWB. Als DAX®-Indikation für den nachbörslichen DAX® einen Aktienindex, der die Perfor- Handel im Zeitraum von 17.45 bis 22.00 Uhr MEZ mance der deutschen Bluechips misst berechnet die Deutsche Börse den Index X-DAX®. und als Indikator für die Entwicklung Grundlage dieses Index ist der an der Terminbörse Eurex® gehandelte Future-Kontrakt auf DAX®. der deutschen Volkswirtschaft gilt. MDAX® enthält 50 Prime Standard-Werte aus klassischen Branchen, die den in DAX® notierten Unternehmen hinsichtlich Marktkapitalisierung und Börsenumsatz folgen (Midcaps). Er umfasst vorwie- gend Werte aus den Branchen Pharma, Chemie, Maschinenbau und Finanzen.

TecDAX® bildet die Entwicklung der 30 größten Technologieunternehmen des Prime Standard unterhalb von DAX® ab.

Die Benchmark-Indizes Act on Facts heißt, Erfolg messbar zu machen

Neben den Auswahlindizes, die mit ihrer begrenz- In CDAX® sind alle deutschen Unternehmen aus ten Anzahl von Werten besonders als Grundlage für den Marktsegmenten Prime und General Standard Derivate und strukturierte Produkte geeignet sind, vertreten. Der Index repräsentiert die gesamte Breite bietet Deutsche Börse – Market Data & Analytics des deutschen Aktienmarktes und bietet sich damit eine Reihe von Benchmark-Indizes an. hervorragend als Indikator für die wirtschaftliche Entwicklung in Deutschland an. Der Prime All Share-Index misst die Entwicklung des gesamten Prime Standard. Er ist eingeteilt in Der Entry All Share-Index umfasst alle Unterneh- 18 Branchenindizes, die in 62 Industriegruppen ge- men des Entry Standard. Die Mitgliederentwicklung gliedert sind. Diese Branchen- und Sektorenindizes des Entry All Share-Index ist dynamisch, d. h., seine unterstützen eine Vergleichbarkeit der Unternehmens Zusammensetzung wird mit jedem neuen Wert im entwicklung von Anbietern gleichartiger Produkte Entry Standard neu angepasst. oder Dienstleistungen. GEX® ist ein All Share-Index, bei dem erstmals das Classic All Share® besteht aus Unternehmen der Kriterium des gründer- oder eigentümergeführten klassischen Branchen unterhalb von DAX®, also aus Unternehmens relevant ist. Er stellt einen Indikator MDAX®, SDAX® und den weiteren im Prime Standard für die Wertentwicklung börsengelisteter eigentümer- enthaltenen klassischen Werten. dominierter Unternehmen dar.

Technology All Share® enthält analog zum Classic All Share®-Index alle Unternehmen der Technologie branchen unterhalb von DAX®, d.h. TecDAX®- und kleinere Technologiewerte des Prime Standard. Benchmark-Indizes sind breiter und umfassender angelegt und somit vor allem auf die Bedürfnisse von Kapitalanlagegesellschaften und Asset-Managern zugeschnitten, die den Anlageerfolg ihrer Fonds und Portfolios an der Performance des Gesamtmarktes oder einzelner Branchen messen.

Die Strategieindizes Act on Facts heißt, Chancen zu nutzen

Durch die gezielte Anwendung von Investmentstrate Mit DAXplus® Covered Call bildet Deutsche Börse gien können Anleger von besonderen Börsentrends – Market Data & Analytics eine der am meisten profitieren und somit in bestimmten Marktphasen genutzten Optionsstrategien nach. Die Covered Call- die Wertentwicklung des Gesamtmarktes übertreffen. oder auch Buy-Write-Strategie verbessert das Risiko- Mit DAXplus®-Indizes werden solche Investmentstra- Rendite-Profil eines Investments gegenüber einem tegien in Form eines transparenten, regelbasierten reinen Indexportfolio. Der Index basiert auf einem und investierbaren Index umgesetzt und somit dem DAX®-Portfolio und dem rollierenden Verkauf einer Anleger einfach zugänglich gemacht. an der Eurex® gehandelten Call-Option auf DAX®, die 5 Prozent aus dem Geld ist.

Die DAXplus®-Familie

Der DivDAX®-Index basiert auf dem deutschen Leit- Auszahlungsprofil DAXplus® Covered Call ® index DAX und enthält die 15 Unternehmen mit der 150 höchsten Dividendenrendite. 100 Mit dem DAXplus® Seasonal Strategy-Index berechnet die Deutsche Börse einen Strategieindex für den 50

deutschen Markt, der saisonale Schwächen in den 0 Sommermonaten gezielt nutzt. 20 40 60 80 100 120 140 160 180 -50 Gewinn/Verlust (in %) Der DAXplus® Export Strategy-Index setzt sich -100 aus den zehn Unternehmen aus DAX® und MDAX® ® Mit der Marke DAXplus hat Deutsche zusammen, die den größten Anteil ihrer Erlöse im -150 Börse – Market Data & Analytics eine Ausland erwirtschaften. Stand des Index bei Fälligkeit Index Portfolio aus Short Call und Index Short Call bei Fälligkeit neue Strategieindex-Familie etabliert. Für risikobereite Anleger hat Market Data & Analytics Die Indizes bieten sich als ideales Under- den Index LevDAX® als Mitglied der DAXplus®- lying für strukturierte Produkte an. Familie entwickelt. LevDAX® ist mit einem Hebel von zwei an die Bewegungen des Leitindex DAX® Mit DAXplus® Protective Put ergänzt eine weitere geknüpft. Eine Bewegung im DAX®-Index wird von populäre indexbasierte Optionsstrategie die Index LevDAX® doppelt nachvollzogen – sowohl bei stei- familie DAXplus®. Hierbei wird rollierend eine Put- genden als auch bei fallenden Kursen. Option (oder Index-Verkaufsoption) auf eine offene Kassamarktposition erworben. Während bei stei- Mit dem ShortDAX-Index berechnet die Deutsche genden Aktienmärkten das Gewinnpotenzial also Börse einen weiteren Strategieindex, der sich lediglich um die bezahlte Prämie reduziert ist, wird optimal dazu eignet, das Risiko fallender Märkte der Verlust bei fallenden Kursen auf die Höhe der abzufangen. ShortDAX ist umgekehrt an die Ent- gezahlten Put-Prämie begrenzt. Bei der im Index wicklung des DAX®-Index gekoppelt, das heißt: DAXplus® Protective Put eingesetzten Option handelt Fällt der DAX®-, steigt der ShortDAX-Index. es sich um eine an der Eurex® gehandelten DAX®- Put-Option, die 5 Prozent aus dem Geld ist.

Internationale Indizes Act on Facts heißt, weltweit zu handeln

Mit den DAXglobal®-Indexprodukten bilden Investo- Der Index DAXglobal® Russia bildet die Perfor- ren verschiedene internationale Märkte und Anlage- mance der größten und liquidesten auf russische strategien transparent, regelbasiert und kostengüns- Unternehmen hinterlegten ADRs bzw. GDRs ab, tig ab. Die Indizes können rein aktienbasiert sein, die weltweit an verschiedenen Börsen gehandelt aber auch mehrere Anlageklassen umfassen. werden. Jedes ADR muss hierbei ein durchschnitt- liches tägliches Handelsvolumen von über 1 Mio. Aufgrund ihrer Konzeption und Liquidität sind diese US$ aufweisen. Insgesamt können bis zu 30 Unter Indexprodukte ideale Basiswerte für strukturierte nehmen in den DAXglobal® Russia-Index aufgenom- Produkte und Exchange-traded Funds (ETFs). Alle men werden. Indizes werden in Echtzeit in Euro, US-Dollar und britischen Pfund berechnet. Auf Technologien und Dienstleistungen zur Förde- rung und Erzeugung alternativer Energien basieren Der DBIX Deutsche Börse India Index® macht das die Umsätze der Unternehmen, die im Index Schwellenland Indien investierbar. Der Index setzt DAXglobal® Alternative Energy Aufnahme finden. sich aus American Depository Receipts (ADRs) bzw. Der Auswahlindex besteht aus 15 internationalen Global Depository Receipts (GDRs) zusammen, die Unternehmen aus den Bereichen Wind, Solar, weltweit an verschiedenen Börsen gehandelt werden Biogas, Ethanol sowie Geothermie/Wasserkraft / und sich auf indische Aktiengesellschaften beziehen. Batterien. Die Sektoren sind gleich gewichtet. ADRs sind ein sehr beliebtes Vehikel bei indischen Innerhalb der Sektoren sind die Unternehmen Unternehmen, um sich Zugang zu den entwickelten nach Marktkapitalisierung, basierend auf Freefloat Kapitalmärkten in Europa und den USA zu verschaf- und Handelsumsatz, gewichtet. fen. Insgesamt können bis zu 25 Werte in den Index aufgenommen werden. Der DAXglobal® Asia-Index bildet aktuell die Perfor- Neue Märkte handelbar und investierbar mance der zehn wichtigsten Länder Asiens ab. Der zu machen: Das leisten wir mit den inter- DAXglobal® BRIC erweitert die junge Indexfamilie Index repräsentiert den gesamten Raum Ostasiens DAXglobal® um einen handelbaren Zugang zu den ohne Japan. DAXglobal® Asia enthält die 40 größ- nationalen Indizes unter der Dachmarke wachstumsstarken Märkten Brasilien, Russland, ten Werte des aufstrebenden Asiens. Jedes Land ist ® DAXglobal . Indien und China (BRIC). Das Indexportfolio besteht gemäß seiner wirtschaftlichen Leistung vertreten. aus den 40 nach Marktkapitalisierung größten und D. h., das jeweilige Bruttoinlandsprodukt bestimmt nach Handelsumsatz liquidesten Unternehmen die Anzahl der Werte je Land. dieser Länder. Um die Liquidität sicherzustellen, ist eine Liquiditätsuntergrenze von 1 Mio. € durch- schnittlichem Handelsvolumen pro Tag definiert. Intelligente Kappungen auf Länder- und Unter Länderzusammensetzung DAXglobal® BRIC 2006 nehmensebene führen zu einem diversifizierten

BRIC-Portfolio mit hoher Repräsentativität der Indien 15,0 % abgebildeten Märkte. 35,0 % Russland

Brasilien 18,9 %

31,1% China

Die Rohstoffindizes Act on Facts heißt, Märkte transparent zu machen

Die CX® Commodity-Indizes bilden die Rohstoffkapi- talmärkte streng regelbasiert und transparent ab. Die Entwicklung CX®-Index in USD seit Juli 1996 CX®-Indizes sind die weltweit ersten Rohstoffindizes, die die Rohstoffmärkte aus Sicht des Kapitalmarktes 300 abbilden. Die Zusammensetzung, basierend auf dem Open Interest der Rohstoff-Futures, sowie ein 250 dynamischer Roll-Mechanismus führen im Vergleich 200 zu anderen Rohstoffindizes im Durchschnitt zu ein-

drucksvollen Risiko-Rendite-Kennzahlen sowie einer 150 außerordentlich positiven Sharpe Ratio. Die hohe Liquidität der enthaltenen Rohstoffkontrakte macht 100 den Index zu einem idealen Underlying für derivative Produkte. Der Index eignet sich zudem als Basis für 50 passive Investmentfonds und ETFs. 0 1998 2000 2002 2004 2006

Indexiert auf 100 Punkte zum 02.01.1997 Portfolioeigenschaften von Rohstoffen Stand: Dezember 2006

Die Performance von Rohstoffinvestments auf den Weltmärkten zeigt nur wenig Übereinstimmung mit der Wertentwicklung herkömmlicher Anlageklassen, wie Aktien, Anleihen oder Immobilien. In der his- torischen Simulation haben Rohstoffindizes gerade Die CX®-Indizes sind die weltweit ersten dann eine ausgesprochen positive Wertentwicklung, Rohstoffindizes, die die Rohstoffmärkte wenn andere Asset-Klassen besonders negativ ab- schneiden. Die Subindizes ergänzen den CX®-Index: aus Sicht des Kapitalmarktes abbilden. Energie, Industriemetalle, Agrarwirtschaft, Edel metalle und Viehwirtschaft.

Sektorgewichte

2,91% Viehwirtschaft

Edelmetalle 9,49 %

43,89 % Energie

Agrarwirtschaft 19,34 %

Industriemetalle 24,37 %

Stand: Dezember 2006

Die Rentenindizes Act on Facts heißt, innovativ zu sein

Die Rentenindex-Familie eb.rexX® basiert auf den Der Index eb.rexX® Money Market spiegelt die realen Preisen für Anleihen von der elektronischen Entwicklung im deutschen Geldmarkt wider. eb.rexX® Handelsplattform Eurex Bonds®, die durch ihre An- Money Market setzt sich aus Staatsanleihen mit bindung an die Handelssysteme Xetra® und Eurex® einer Restlaufzeit unter einem Jahr zusammen. Die Kassa- und Terminmarkt in einem zentralen Order- Gewichtungen der Anleihen im Index ergeben sich buch vereint. Grundlage für die minütliche Berech- gemäß ihrer Marktkapitalisierung. nung von eb.rexX®-Indizes sind öffentlich zugäng- liche, handelbare Preise der liquidesten Anleihen. Der REX®-Index ist ein Indikator des Marktes für Damit sind sie auf einzigartige Weise leicht replizier- deutsche Staatsanleihen. Der Index wird aus 30 bar und transparent und bieten eine ideale Basis für idealtypischen, synthetischen Anleihen mit fester Derivate, ETFs und strukturierte Finanzinstrumente. Laufzeit von ein bis zehn Jahren und festem Ku- Aufgrund dieser Merkmale und der hohen Liquidität pon ermittelt. Ausgangspunkt der Kalkulation sind werden die Indizes der eb.rexX®-Familie zunehmend die FWB-Kassakurse aller von der Bundesrepublik als Grundlage für zinsbasierte, strukturierte Anlage- Deutschland, dem Fonds „Deutsche Einheit“ und produkte verwendet. der früheren Treuhandanstalt begebenen Anleihen, Obligationen und Schatzanweisungen mit fester Das Indexkonzept eignet sich besonders für Strate- Verzinsung, deren Restlaufzeiten zwischen 0,5 und gien in den Bereichen Asset Allocation, kurzfristiges 10,5 Jahren liegen. Aus diesen werden die syn- Cash-Management, Risk-Management, Trading thetischen Anleihen ermittelt. Basierend auf den und Arbitrage. Zugleich sind die Indizes ein direktes synthetischen Anleihen, werden die Gesamtindizes, Spiegelbild der Entwicklungen auf dem Renten- zehn Laufzeit-Subindizes sowie drei Kuponklassen- markt und übernehmen damit auch eine Bench- Subindizes kalkuliert. Die REX®-Indizes werden mark-Funktion. einmal täglich berechnet und verteilt. Unter der Marke eb.rexX® bietet die Deutsche Börse eine einzigartige Index- Der Auswahlindex eb.rexX® Government Germany RDAX® bildet die Performance von Anleihen der beinhaltet die 25 liquidesten Staatsanleihen mit 30 DAX®-Unternehmen ab. Die Deutsche Börse familie für festverzinsliche Wertpapiere: Restlaufzeiten zwischen 1,5 und 10,5 Jahren. bündelt damit als erster Indexanbieter die attraktivs- mit einem Konzept, das erstmals Zudem gibt es vier Subindizes für die einzelnen ten Anleihen von Unternehmen eines Bluechip-Index präzise zeigt, wie flexibel die Fest- Laufzeitklassen. Die Gewichtungen der Anleihen im in einem eigenen Rentenindex. Bei den Auswahl- verzinslichen sind. Index ergeben sich gemäß ihrer Marktkapitalisie- kriterien für die Zusammensetzung von RDAX® hat rung. Das maximale Gewicht einer Anleihe in den Deutsche Börse – Market Data & Analytics größten Indizes ist begrenzt auf 30 Prozent. Wert auf Sicherheit, Transparenz, Diversifikation und Liquidität gelegt. Die Auswahl wird aus allen emit- Der eb.rexX® Jumbo Pfandbriefe-Index beinhaltet tierten Anleihen der DAX®-Unternehmen getroffen. die 25 liquidesten Jumbo-Pfandbriefe mit Rest- Der RDAX®-Index ist kapitalgewichtet, das Gewicht laufzeiten zwischen 1,5 und 10,5 Jahren. Darüber der Anleihen eines einzelnen Emittenten liegt bei hinaus gibt es vier Subindizes für die einzelnen maximal 20 Prozent. Laufzeitklassen. Die Gewichtungen der Anleihen im Index ergeben sich gemäß ihrer Marktkapitali sierung. Das maximale Gewicht einer Anleihe in den eb.rexX® Jumbo Pfandbriefe-Indizes ist auf 20 Prozent begrenzt.

Die Volatilitätsindizes Act on Facts heißt, neue Wege zu gehen

Der VDAX-NEW®-Index der Deutschen Börse reflek- Zugang zu einer neuen Anlageklasse tiert die vom Terminmarkt erwartete Schwankungs- breite – die implizite Volatilität – des Index DAX®. Mit dem VDAX-NEW®-Konzept erschließt die Deutsche VDAX-NEW® gibt annualisiert in Prozentpunkten an, Börse die Anlageklasse Volatilität. Das VDAX-NEW®- welche Volatilität in den kommenden 30 Tagen für Modell verfolgt das Ziel, die reine Volatilität des DAX® erwartet wird. Grundlage für die Berechnung deutschen Aktienmarktes handelbar zu machen. Das sind die an der Eurex® gehandelten DAX®-Options- bedeutet, der Index wird durch ein Portfolio nach- kontrakte, die am Geld und aus dem Geld notieren. gebildet, das nicht auf Preisschwankungen, sondern Neben dem VDAX-NEW® berechnet Deutsche Börse nur auf Veränderungen der Volatilität reagiert. Da – Market Data & Analytics acht Subindizes für jede Volatilität aufgrund ihrer Konzeption nie null werden verfügbare Laufzeit der DAX®-Optionen von einem und auch niemals gegen unendlich laufen kann, Monat bis zu zwei Jahren. VDAX-NEW® und seine haben Trading-Range-Strategien das Potenzial der Subindizes werden alle 60 Sekunden berechnet Alpha-Generierung, indem man bei steigender Vola- und verteilt. tilität eine Short-Position eingeht und bei fallender Volatilität eine Long-Position.

Neben dem VDAX-NEW®-Index berechnet und verteilt die Deutsche Börse zu Informationszwecken weiterhin den älteren, aber nicht direkt nachbild- baren Index VDAX®.

Der Volatilitätsindex VDAX-NEW® DAX® und VDAX-NEW® ermöglicht Anlegern, in reine Markt- schwankungen zu investieren – und von diesen zu profitieren.

1992 1994 1996 1998 2000 2002 2004 2006

VDAX-NEW® DAX® Indexiert auf 100 Punkte zum 02.01.1992

Stand: Dezember 2006

Index-Services in Kooperation Act on Facts heißt, starke Partner zu haben

Deutsche Börse – Market Data & Analytics ist einer Die unter der Marke iBoxx® geführte IIC-Produkt der weltweit größten Indexanbieter. Innovative familie wurde mit dem Ziel entwickelt, Benchmarks Indexkonzepte und verlässliche Informationen sind für den Euro- und Sterling-Bondmarkt zu etablieren. die Kernfaktoren für unsere erfolgreiche internatio- Die International Index Company (IIC) ist ein Joint nale Positionierung. Gemeinsam mit strategischen Venture zwischen der Deutschen Börse und führen- Partnern im Indexbereich bündeln wir Know-how im den Investmentbanken. Interesse unserer Auftraggeber, damit so die wirklich effektivsten Lösungen und Produkte entstehen. Die beteiligten Banken ABN Amro, Barclays Capital, BNP Paribas, Deutsche Bank, Dresdner Kleinwort Unsere Kunden wissen das zu schätzen – wir öff- Wasserstein, Goldman Sachs, HSBC, JP Morgan, nen ihnen den Weg zu den internationalen Kapital- Morgan Stanley, Royal Bank of Scotland und UBS märkten. Investment Bank liefern täglich Realtime-Bondpreise für mehr als 2.600 in Euro und Sterling denomi- Die Indizes von STOXX Limited geben Auskunft über nierte Anleihen. Die Deutsche Börse konsolidiert die Entwicklung des europäischen Aktienmarktes. diese Preise und verwendet sie als Underlying für STOXX Ltd. ist ein Joint Venture zwischen der die Kalkulation der iBoxx® €- und iBoxx® £-Indizes. Deutsche Börse, Dow Jones & Company und der SWX Group. Die Dow Jones STOXX®-Indizes sind heute die führende europäische Indexfamilie.

Die Deutsche Börse berechnet und verteilt eben- falls die ISEQ®- und ITEQ®-Indizes der Irish Stock Exchange (ISE). Gemeinsam mit Kooperationspartnern besetzt die Deutsche Börse auch die Segmente internationale Renten- und europäische Aktienindizes.

Abgeleitete Produkte Act on Facts heißt, vielseitig zu sein

Customized Indices iNAV®: Transparenz für Investoren

Deutsche Börse – Market Data & Analytics entwi- Unter der Marke iNAV® berechnet Deutsche Börse ckelt Customized Indices im Auftrag von Anbietern – Market Data & Analytics indikative Nettoinventar- strukturierter Finanzprodukte, Vermögensverwaltern, werte. Sie geben den Wert von Anlageportfolios an Pensionskassen, Versicherungen oder Investment- und sorgen damit für Transparenz bei Investoren. fonds. Unser Dienstleistungsangebot umfasst dabei den gesamten Geschäftsprozess – von Konzeption Wir kalkulieren im Auftrag von Emittenten fort- und Know-how-Transfer über die Berechnung und laufend die iNAV®-Werte der im Segment XTF® Verteilung der Indexdaten bis hin zur Betreuung der gelisteten Indexfonds und veröffentlichen diese wie bestehenden Produkte. In enger Zusammenarbeit Aktienkurse. iNAV®-Werte schaffen Transparenz und mit dem Kunden und dessen individuellen Anforde- Vergleichbarkeit. Ihre Anwendungsmöglichkeiten rungen entsprechend, finden wir maßgeschneiderte sind sehr vielschichtig: Sie reichen von der Berech- Lösungen für jeden Bedarf. nungsüberwachung der Market-Maker im Handel und der Preisfeststellung für Fondsanteile über die So entstehen innovative Indexprodukte für Regio Unterstützung des Risikomanagements institutionen, Branchen, Themen, Asset-Klassen oder für neller Investoren bis hin zur Hilfestellung für Privat- komplette Investmentstrategien. Unsere Customized anleger bei Kaufentscheidungen. Indices bieten alle Voraussetzungen für strukturierte Finanzprodukte wie Investmentzertifikate oder Wir berechnen indikative Nettoinventarwerte sowohl Exchange-traded Funds (ETFs). für passiv als auch für aktiv gemanagte Fonds. Dieser Service ist nicht auf börsengehandelte Fonds Klare und strenge Regelwerke, qualitativ hochwer- beschränkt, sondern im Gegenteil darauf zugeschnit- Rund um das Thema Indizes bietet die tige Preisinformationen liquider Wertpapiere sowie ten, Portfolios verschiedenster Art zu bewerten. Deutsche Börse eine ganze Reihe von ein Realtime-Index-Berechnungssystem gewährleis- Er steht somit allen Fondsgesellschaften, Versiche- ten hohe Qualitätsstandards. Darauf können sich rungen, Privatbanken, Family Offices, Pensions Serviceleistungen und Produkten – im unsere Kunden auch künftig verlassen. Selbstver- kassen und anderen Portfolios zur Verfügung. Auftrag ihrer Kunden und zugeschnitten ständlich liegen alle Marken- und Verwertungsrechte auf die Bedürfnisse des Marktes. eines Customized Index beim Auftraggeber, der wie- derum eigene Finanzinstrumente auf diesen begeben und Lizenzen vergeben kann.

Indexlizenzen Act on Facts heißt, von Qualität und Zuverlässigkeit zu profitieren

Die Indizes von Deutsche Börse – Market Data & Sobald Institutionen auf Grundlage unserer Indizes Analytics werden weltweit als Basiswert für eine Finanzprodukte entwickeln, managen oder vertreiben Vielzahl von Finanzinstrumenten verwendet. Dazu möchten, die in ihrer Wertentwicklung an die Ent- gehören beispielsweise strukturierte Produkte, wicklung von Indizes der Deutschen Börse gekoppelt ETFs, passiv gemanagte Indexfonds, OTC-Options, sind, erwerben sie zuvor bei uns eine Indexlizenz. Versicherungen sowie sonstige indexgebundene Finanzanlagen.

Um nur ein Beispiel zu nennen: Die DAX®-ETFs Länderaufteilung Emittenten

zählen zu den umsatzstärksten ETFs Europas und Frankreich 2,6 % zu den liquidesten Werten auf Xetra®. Italien 4,0 % Spanien 1,7% Rest der Welt Die Verwendung unserer Indizes als Grundlage 6,1% für Finanzprodukte gewährleistet hohe Qualität

und Zuverlässigkeit. Darüber hinaus profitieren GB 11,4 % die emittierten Produkte von der internationalen Bekanntheit der verwendeten Basiswerte.

Schweiz 16,1% Deutschland 58,0 % Der national und international bestehende Schutz unserer Indexmarken bezieht sich nicht nur auf die Indizes selbst, sondern auch auf Finanzinstrumente Stand: November 2006 und abgeleitete Produkte wie Indexfonds, ETFs, Indexzertifikate, strukturierte Produkte oder index- Die Deutsche Börse vergibt Lizenzen basierte Futures und Optionen. zur Nutzung ihrer Indizes. Ihre Index- marken sind national und international geschützt.

Ausgewählte Indizes im Überblick

Index Anzahl Werte Berechnungs- ISIN Bloomberg Reuters Index Anzahl Werte Berechnungs- ISIN Bloomberg Reuters frequenz Tickers RICS frequenz Tickers RICS DAX® 30 1 Sek. DE0008469008 (Pref.) DAX .GDAXI DAXplus® Okt.–Juli: 30; 15 Sek. DE000A0C4BV8 (Pref.) DXSS .DAXSS DE0008467440 (Kurs) DAXK .GDAXIP Seasonal Strategy Aug.–Sept.: 0 DE000A0C4BU0 (Kurs) DXSSPR .DAXSSP MDAX® 50 1 Sek. DE0008467416 (Pref.) MDAX .MDAXI DAXplus® 10 15 Sek. DE000A0C4BX4 (Pref.) DXETR .DAXEP DE0008467531 (Kurs) MKDX .MDAXIP Export Strategy DE000A0C4BW6 (Kurs) DXEP .DAXE TecDAX® 30 1 Sek. DE0007203275 (Pref.) TDXP .TECDAX DAXplus® DAX® + eine Call-Option 60 Sek. DE000A0C4BY2 DXCC .DAXCC DE0007203283 (Kurs) TDXK .TECDAXP Covered Call SDAX® 50 60 Sek. DE0009653386 (Pref.) SDXP .SDAXI DAXplus® DAX® + eine Put-Option 60 Sek. DE000A0C4CS2 DXPP .DAXPP DE0009653394 (Kurs) SDXK .SDAXIP Protective Put GEX® Alle deutschen 60 Sek. DE000A0AER17 (Pref.) GEX .GEXIR DBIX Bis zu 25 60 Sek. DE000A0C4CB8 (EUR/Pref.) D1AS .DBIX Entrepreneurial Firms DE000A0AER09 (Kurs) GEXK .GEXI Deutsche Börse DE000A0C4CC6 (EUR/Kurs) D1AT .DBIXP des Prime Standard India Index®* HDAX® 110 60 Sek. DE0008469016 (Pref.) HDAX .GDAXHI DAXglobal® BRIC* 40 60 Sek. DE000A0C4CJ1 (EUR/Pref.) D1AZ .DAXBRIC DE0008469974 (Kurs) HKDX .GDAXHIP DE000A0C4CK9 (EUR/Kurs) D1A1 .DAXBRICP Midcap Market 80 60 Sek. DE0007203291 (Pref.) MIDP .MCAPM DAXglobal® Russia* Bis zu 30 60 Sek. DE000A0C4CX2 (EUR/Pref.) DXRT .DAXR Index DE0007203317 (Kurs) MIDK .MCAPMP DE000A0C4CW4 (EUR/Kurs) DXRP .DAXRP Technology Alle Technology-Werte 60 Sek. DE0008468943 (Pref.) NMDP .TECALL DAXglobal® 15 60 Sek. DE000A0C4B75 (EUR/Pref.) DXAE .DAXAE All Share® des Prime Standard DE0008468968 (Kurs) NMDK .TECALLP Alternative Energy* DE000A0C4B67 (EUR/Kurs) DXAEP .DAXAEP ® unterhalb DAX DAXglobal® 40 60 Sek. DE000A0LLPV6 (Pref.) DXASP .DAXASIAP eb.rexX® 25 60 Sek. DE0007201899 (Pref.) RXRG .RXRG Asia Index DE000A0LLPW4 (Kurs) DXAS .DAXASIA Government DE0007201881 (Kurs) RXPG .RXPG CX® Commodity 6 15 Sek. DE000A0C4C66 (EUR) CXE .CX Germany Index DE000A0JZKN8 (USD) ® eb.rexX Jumbo 60 Sek. DE000A0BRC34 (Pref.) R1JP .R1JP CX® Energy 7 60 Sek. DE000A0JZKH0 (EUR) CXERGY .CXE Pfandbriefe DE000A0BRC26 (Kurs) R1JK .R1JK Index DE000A0JZK10 (USD) ® eb.rexX Alle deutschen 60 Sek. DE000A0JZF58 (Pref.) I2IC .EBREXXMM CX® Industrial 60 Sek. DE000A0JZKJ6 (EUR) CXIND .CXI Money Market Staatsanleihen mit DE000A0JZF66 (Kurs) I2ID .EBREXXMMP Metals Index DE000A0JZK28 (USD) Laufzeit < 1 Jahr ShortDAX DAX® 15 Sek. DE000A0C4CT0 SHORTDAX .SHORTDAX RDAX® Alle Unternehmens- 60 Sek. DE000A00C3750 (Pref.) RDAX .GRDAX anleihen der im LevDAX® DAX® 15 Sek. DE000A0C4B34 LEVDAX .LEVDAX DAX® vertretenen DE000A0C3743 (Kurs) RDAXPR .GRDAXPR *Auch erhältlich in USD und GBP. Konstituenten REX® 30 1x täglich DE0008469115 (Pref.) REXP .GREXP DE0008469107 (Kurs) REX .GREX VDAX-NEW® Optionen mit 60 Sek. DE000A0DMX99 V1X .V1Xi 3 0 Tagen Restlaufzeit DivDAX® 15 15 Sek. DE000A0C33D1 (Pref.) DIVDAX .GSUL DE000A0C33C3 (Kurs) DDAXK .GSUK

Mehr Informationen zu allen Deutsche Börse-Indizes – auch als Download – finden Sie unter www.deutsche-boerse.com > Market Data & Analytics > Indices

Flyer zu den individuellen Indizes sind bei der Deutsche Börse Publication-Hotline erhältlich: Telefon +49-(0) 69-2 11-1 15 10; [email protected]

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