Paradox Entertainment AB (Publ) Noteringsprospekt November 2005
Total Page:16
File Type:pdf, Size:1020Kb
Paradox Entertainment AB (publ) Noteringsprospekt November 2005 Notering av Paradox Entertainments aktie vid NGM Equity Detta noteringsprospekt har upprättats med anledning av den förestående noteringen av aktierna i Paradox Entertainment AB (publ) (”Paradox Entertainment”) på NGM Equity. Genom prospektet lämnas sålunda inget erbjudande om köp eller försäljning av aktier i Paradox Entertainment. Aktierna i Paradox Entertainment har sedan den 1 juni 2005 varit föremål för handel på Nordic OTC. Aktierna i bolaget är inte föremål för ansökan om notering i annat land än i Sverige. Nordic Growth Market NGM AB som är en börs under Finansinspektionens tillsyn, har beslutat att notera Paradox Entertainments aktie på NGM Equity. Notering beräknas ske den 25 november 2005. Handelsposten kommer att omfatta 1.000 aktier. Börsrevision har utförts av BDO Nordic AB. Bolaget har träffat ett noterings- avtal med NGM om bland annat informationsgivning i syfte att säkerställa att aktieägare och övriga aktörer på marknaden erhåller korrekt, omedelbar och samtidig information om Paradox Entertainments utveckling. Det- ta innebär att bolaget i sin informationsgivning följer tillämpliga lagar och författningar samt rekommendatio- ner som gäller för aktiemarknadsbolag noterade vid svensk börs. Aktieägare, övriga aktörer på aktiemarknaden och allmänheten kan kostnadsfritt prenumerera på bolagets pressmeddelanden och ekonomiska rapporter ge- nom Nordic Growth Markets nyhetstjänst NG News (www.ngnews.se). Detta prospekt får inte distribueras i något annat land där distribution förutsätter ytterligare registrerings- åtgärder eller andra åtgärder än sådana som följer av svensk rätt eller strider mot tillämplig lag i sådant land. För detta prospekt gäller svensk lag. Tvist på grund av innehållet i detta prospekt skall avgöras enligt svensk lag och av svensk domstol exklusivt. Förtydligande Förkortningarna Paradox Entertainment och bolaget används på ett flertal ställen i detta prospekt. Med detta menas Paradox Entertainment AB (publ) men också, beroende på sammanhang, som förkortning på Paradox Entertainment-koncernen. Tidpunkter för ekonomisk rapportering Paradox Entertainment lämnar för 2006 återkommande ekonomisk information enligt följande plan. Bolagets räkenskapsår är 1 december – 31 december. Bokslutskommuniké 2005 23 februari 2006 Delårsrapport 1, 2006 (jan-mars) 24 maj 2006 Årsredovisning 2005 juni 2006 Ordinarie bolagsstämma 2005 juni 2006 Delårsrapport 2, 2006 (jan-juni) 24 augusti 2006 Delårsrapport 3, 2006 (jan-sept) 23 november 2006 3 Definitioner KSEK Tusen svenska kronor MSEK Miljoner svenska kronor NGM Nordic Growth Market NGM AB Paradox Entertainment/bolaget Paradox Entertainment AB (publ). Paradox Entertainment används också, beroende på sammanhang, som övergripande förkortning Paradox Entertainment-koncernen. SEK Svenska kronor USD Amerikanska dollar VPC VPC AB Intressanta web-adresser Ace Books www.penguinputnam.com/static/html/aboutus/adult/ace.html Ballantine Books www.randomhouse.com/BB Comic Images www.comicimages.com Conan Red Nails www.conanrednails.com Dark Horse www.darkhorse.com Del Rey www.randomhouse.com/delrey DK books www.dk.com Dynamic Forces www.dynamicforces.com Egmont www.egmont.com Funcom www.funcom.com Grupo Editorial Planeta www.editorialplaneta.com.ar Heyne Publishing www.randomhouse.de/heyne Hollywood Armory www.hollywoodarmory.com Marto www.marto.es McFarlane Toys www.mcfarlane.com & www.spawn.com Mongoose Publishing www.mongoosepublishing.com Panini Comics www.paninicomics.com Penguin Books www.penguinputnam.com Rittenhouse Archives www.scifihobby.com THQ www.thq.com Timun Mas www.timunmas.com Tor Books www.tor.com Trinton Publishing www.tritonpublishing.com Univers Poche www.universpoche.fr 4 Innehållsförteckning Paradox Entertainment i korthet 6 Kommentar från Ordföranden 8 Bakgrund till noteringen på NGM Equity 9 Marknadsaspekter 10 Affärsidé, Mål och Strategi 13 Rättighetsportfölj och Affärsområden 15 Kunder och Strategiska samarbeten 18 Paradox Entertainments verksamhet 19 Nulägesanalys och Framtidsutsikter 20 Konkurrenssituation 21 Riskfaktorer 22 Historik 24 Ekonomiskt femårssammandrag 26 Övrig Finansiell information 29 Styrelse, Ledande befattningshavare och Revisor 30 Aktiekapital och Ägarförhållanden 34 Legala frågor 36 Skattefrågor i Sverige 38 Årsredovisningar 2002 – 2004 40 Revisorns granskningsberättelse 62 Delårsrapport 1 januari – 30 september 2005 63 Bolagsordning 76 5 Paradox Entertainment i korthet Affärsidé Marknadsaspekter Paradox Entertainments affärsidé är att som en obe- roende aktör kommersialisera immateriella rättigheter Paradox Entertainments genom att bland annat äga, utveckla och licensiera roll på marknaden dessa inom områdena underhållning, förlagsverksam- Paradox Entertainment ligger först i den s k värde- het och konsumentprodukter. kedjan (se illustration längst ned på sidan). För att slutkonsumenten skall kunna köpa produkten bör- Affärsmodell jar allt med att en licensinnehavare – Paradox Enter- Bolagets affärsmodell är fokuserad på att genom li- tainment – säljer en licensrätt avseende produkten, censförsäljning av egna rättigheter generera intäkter exempelvis ett datorspel baserat på rättigheterna inom områdena underhållning, konsumentprodukter avseende Conan. såsom leksaker, spel, böcker och tidningar samt att även bedriva förlagsverksamhet relaterad till sina rätt- Drivkrafter och trender tigheter. Bolaget investerar för närvarande inte egna Den globala industrin avseende utveckling och för- medel i produktioner eller tar ägande i några pro- säljning av rättigheter har under den senaste tioårs- dukter som licenserna omfattar. Ägande i produktio- perioden utvecklats snabbt. För närvarande bedömer ner ses som en trolig utveckling, dock huvudsakligen bolaget att de drivkrafter och trender som främst på- som ett resultat av att licensintäkter erhålls som an- skyndar denna utveckling är: delar i produktioner. ■ Människors fascination över fantasi- och Strategi äventyrsberättelser, Paradox Entertainments strategi kan sammanfattas på ■ Nya mediesegment accelererar utvecklingen, följande sätt, bolaget skall: ■ Varumärkenas migration till närliggande konsumtionsformer, ■ Bearbeta marknaden genom att korsvist ■ Hög efterfrågan på etablerade varumärken, exponera rättigheterna i olika medier, ■ Ökad globalisering medför större exponering ■ Erhålla exponering genom att fokusera på de av varumärken, största medierna inom underhållning, ■ Rättigheterna håller på att bli viktigare än ■ Skapa intäkter genom att fokusera på filmstjärnorna. licensförsäljning inom dessa segment, ■ Skapa ytterligare intäkter genom licensför- Marknadsstorlek och -tillväxt säljning av konsumentprodukter, Det globala årliga värdet för försäljning av konsu- ■ Vara oberoende från produktionsbolag, mentprodukter baserade på licensrättigheter uppgår förläggare och andra samarbetspartners, till SEK 1,300 miljarder 1. Ett annat exempel på in- ■ Arbeta med partners avseende distribution och dustrins storlek är de sammanlagda intäkterna för marknadsföring, de 100 största licensgivarna i USA. År 2001 omsat- ■ Expandera verksamheten även genom te dessa över SEK 600 miljarder 2. För att bibehålla förvärv av nya strategiska rättigheter, 0ch öka vinsterna fokuserar filmbolagen mer på rätt- ■ Arbeta med låg finansiell risk genom att ej tigheterna som ger dem möjlighet att producera fil- genomföra större investeringar i produktioner. mer med uppföljningsmöjligheter och på alternativa intäkter, exempelvis DVD-försäljning.3 Värdekedjan för licensiering inom underhållningsindustrin Licensgivare Licenstagare Distributör Detaljist - ägare av - producenter rättigheter - tillverkare - utvecklare Slutkund Källor: 1 www.mindbranch.com, 2005 Exempel: Exempel: Exempel: Exempel: Biografer, 2 Li©ense!, 2002 Paradox Warner Bro. Berkeley, Diamond leksaksaffärer 3 Smith Barney Tutorial Series, Entertaiment & Funcom & UBIsoft & bokhandlare 2003. 6 Rättighetssportfölj Kunder och Strategiska samarbeten Rättigheterna till Conan och de äventyrsberättelser Paradox Entertainment har ett antal betydelsefulla som är förknippade med Conan är för närvarande bo- samarbeten. Dessa avser både produktion men även lagets största tillgång. Berättelserna är skapade av distribution, marknadsföring och försäljning. Bland den legendariske författaren Robert E. Howard men bolagets samarbetspartners kan nämnas filmprodu- även nyskrivet material finns bland bolagets rättig- centerna Warner Bros., Pressman Film och Sword- heter. Ett exempel på det är The Age of Conan: Hy- play Entertainment, datorspelutvecklarna Funcom och borian Adventures som är en serie fantasiberättelser THQ, förlagen Dark Horse Comics, Random House och i original vilka utspelar sig i världen Hyboria, hem- ACE/Penguin, leksakstillverkaren McFarlane Toys samt vist för Conan of Cimmeria. Comic Images som marknadsför samlarkort. Några av bolagets andra rättigheter är Mutant Cro- nicles, Warzone, Valhalla Cronicles, Kult, Heavy Gear Försäljningsmål och Chronopia. För räkenskapsåret 2005 har bolaget ett försäljnings- mål på SEK 22,8 miljoner. Under 2006 bedöms för- Affärsområden säljningen ha förutsättningar att öka till SEK 24 - 26 Paradox Entertainment bedriver verksamhet inom af- miljoner mycket beroende på lanseringen av online- färsområdena Underhållning, Förlagsverksamhet samt spelet ”Age of Conan”. Resultatet före skatt för 2005 Övrig licensgivning. Området Underhållning innefat- prognostiseras till SEK 12,5 miljoner och för 2006 till tar spelfilm, animerad film, TV, DVD och video samt