CLOACAS DE LA BANCA ESPAÑOLA
COMO LOS BANCOS Y CAJAS IMPORTARON LAS PREFERENTES DESDE LAS ISLAS CAIMAN, CON APOYO DE LAS AUTORIDADES.
Ivan Cisneros EQUIPO DE INVESTIGACION ECONOMICO FINANCIERA - PAH MADRID
PAH MADRID Colectivo de Afectad@s que desde 2008 despliega su lucha contra la estafa hipotecaria y financiera y por el derecho a la vivienda. Parte de esa lucha es la Auditoría Social de la Estafa Hipotecaria y la campaña JUICIO Y CASTIGO para establecer la verdad sobre la estafa hipotecaria, la sanción a los responsables y la reparación a las víctimas.
Junio de 2015
Madrid – España – 2015 INDICE
COMO LOS BANCOS Y CAJAS IMPORTARON LAS PREFERENTES DESDE LAS ISLAS CAIMAN, CON APOYO DE LAS AUTORIDADES. 1 QUIENES ESTUVIERON, ORDENARON O FAVORECIERON 2 LOS BANCOS Y CAJAS MATRICES Y SUS SUBSIDIARIAS 3 LO ESCANDALOSO 4 ES MUY EVIDENTE 6 ASESORES Y TESTAFERROS 7 MÍSERO CAPITAL INICIAL 8 AMPLIACIÓN DE CAPITAL SOCIAL 9 EMISIONES DE PREFERENTES 10 CALIFICACIONES DE LAS PREFERENTES 12 COLECTIVO DE INVERSORES DESTINATARIO DE LAS PREFERENTES 13 RIESGOS DE LA EMISIÓN DE PREFERENTES DE ISLAS CAIMAN 14 RÉGIMEN FISCAL PARA TENEDORES DE PREFERENTES 14 OBLIGACIONES SUBORDINADAS DEL BANCO PASTOR 16 Y VINO UNA SIGUIENTE ETAPA DEL ATRACO 17 REFLEXIONES Y PREGUNTAS 17
ANEXO PRUEBAS Y DETALLES POR GRUPOS FINANCIEROS 20
1.- BANKIA • CAJA MADRID - CAYMADRID FINANCE LIMITED 21 • BANCAJA - BANCAJA EUROCAPITAL FINANCE 22 • CAIXA LAIETANA - CAIXA LAIETANA PREFERENCE LIMITED 24 2.- BBVA • BBVA - BILBAO VIZCAYA INTERNATIONAL LIMITED 25 • CAIXA TERRASSA - CAIXA TERRASSA PREFERENCE LIMITED 27 • CATALUNYA CAIXA - CAIXA CATALUNYA PREFERENTIAL ISSUANCE LIMITED 28 3.- CAIXABANK • LA CAIXA - CAIXA PREFERENCE LIMITED 29 • CAJA SOL - EL MONTE INTERNATIONAL CAPITAL LIMITED 32 • CAJA SAN FERNANDO - CAJA SAN FERNANDO PREFERENCE LIMITED 33 4.- BANCO POPULAR • BANCO PASTOR - PASTOR INTERNATIONAL CAPITAL 35 • BANCO POPULAR - POPULAR PREFERENCE (CAYMAN) LIMITED 36 5.- BANCO SABADELL • BANCO SABADELL - SABADELL INTERNATIONAL EQUITY LTD. 38 • CAJA DE AHORROS DEL MEDITERRANEO – CAM - CAM CAPITAL 40 • CAIXA PENEDES - CAIXA PENEDÈS PARTICIPACIONS PREFERENTS LIMITED 41 6.- UNICAJA • CAJA ESPAÑA - CAJA ESPAÑA DE INVERSIONES FINANCE LIMITED 42 7.- KUTXABANK • CAJASUR - CAJASUR EUROCAPITAL FINANCE LIMITED 44 8.- LIBERBANK • CAJA CANTABRIA - CANTABRIA CAPITAL LIMITED 45 • CAJA DE AHORROS DE CASTILLA LA MANCHA - CCM PREFERENCE LIMITED 47 9.- BANCO MARE NOSTRUM(BMN) • SA NOSTRA - SA NOSTRA PREFERENCE LIMITED 48 CLOACAS DE LA BANCA ESPAÑOLA COMO LOS BANCOS Y CAJAS IMPORTARON LAS PREFERENTES DESDE LAS ISLAS CAIMAN, CON APOYO DE LAS AUTORIDADES.
Durante mucho tiempo la banca española viene utilizando los paraísos fiscales para realizar sus actividades oscuras. Aquí señalamos como un grupo de 19 bancos y cajas españolas, inician su andadura en uno de los paraísos fiscales más grandes, por el volumen de negocio, vendiendo participaciones preferentes en España con el objetivo de capitalizar sus respectivas subsidiarias en Islas Cayman, que en realidad eran simples empresas virtuales o de papel, más conocidas como "letterbox companies", es decir que con lo único que cuentan es con un simple buzón de correos, ya que no realizan ninguna actividad en el paraíso fiscal y solamente es utilizada por la matriz para triangulación contable y para la evasión fiscal.
La emisión de participaciones preferentes tenía el carácter de perpetuo y por lo tanto también representaba para la entidad que las emitía una deuda perpetua. Al ser rescatadas las Cajas, la deuda contraída mediante la emisión de estas preferentes y que no haya sido amortizada anticipadamente (y que era la mayor parte, ya que las cajas necesitaban de esos recursos) pasó a ser deuda de todos los contribuyentes y consumidores españoles. Precisando, si bien no el total, al menos una buena parte de los 3.200 millones de euros que emitieron 13 Cajas que quebraron y que luego fueron rescatadas con dinero público, se debe haber incluido en el denominado rescate bancario, que como se sabe se convirtió en deuda pública que la tendrán que pagar esta y las futuras generaciones.
Hoy que tanto se habla de perseguir a evasores y clientes de los paraísos fiscales, nos parece que está muy bien, pero exigimos que también se investigue y se sancione a quienes diseñaron, permitieron y pusieron en funcionamiento estas subsidiarias de la banca española, que desde hace mucho tiempo ha servido para perjudicar a la economía y hacienda española. Pero sobre todo para que se sepa: PARA QUE LO HICIERON Y QUIENES Y CUANTO SE BENFICIARON Y QUIENES ESTUVIERON DETRAS?
Asumimos que una de las intensiones de instalar este alto número de subsidiarias de bancos y cajas en un paraíso fiscal, para poder emitir y vender participaciones preferentes, era burlar la ley española, para capitalizar las entidades financieras, que requerían de esos recursos monetarios para capitalizarlas como paso previo a promover el endeudamiento agresivo y masivo de familias, que al final degeneró en la burbuja hipotecaria.
Esta “jugada financiera" de emitir preferentes y la ampliación de capital en todos y cada uno de los bancos y cajas era necesaria para lanzarse desenfrenadamente a captar recursos en el mercado interbancario y financiero (incluyendo el Banco Central Europeo), para promover agresivamente el mercado del ladrillo, para dar rienda suelta a la orgía financiera que caracterizó a la burbuja inmobiliaria basada en la estafa hipotecaria, que como sabemos es la causa de la profunda crisis actual. A esta emisión inicial se fueron
1 añadiendo posteriores emisiones hasta las más sonadas y punibles que afectaron a miles de pequeños ahorristas y sobre todo a jubilados.
Esto fue una parte más de la instauración de un mecanismo tremendo de generación de pobreza y de atraso en el largo plazo, que se ha denominado “crisis de la deuda familiar hipotecaria”, que también ha terminado llevándose en su feroz camino muchas vidas inocentes, además de sumir en la marginación a millones de familias, a quienes se les ha usurpado todos los ahorros familiares y la vivienda y en muchos casos también la vivienda de los avalistas y un largo etc. de efectos perversos sobre la economía familiar. Pero también en la economía nacional ha conducido a un incremento pronunciado de la desigualdad económica y social, agravada porque ciertas áreas sociales del Estado se han convertido en aparatos ruinosos.
Después de mirar detenidamente la manera como se ha procedido, estamos seguros que este mecanismo en el que han participado muchas entidades financieras, no es una simple casualidad en el tiempo, sino la implementación de una estrategia plenamente acordada y desarrollada con el contubernio de las respectivas autoridades económicas y de control del Estado Español, que como se dice estuvieron mirando para otro lado, pero más bien, para nosotros estuvieron claramente amparando, porque estuvieron plenamente identificados con el modelo económico al que consideraron “verdadero desarrollo”.
Entendemos también esta estrategia como parte de ese afán desesperado de integrarse en el mercado financiero mundial y de no perder supuestamente un lugar en la globalización financiera y copiar e integrar prácticas, productos y mecanismos financieros desde centros bursátiles como Londres y Wall street. Esta integración se vendió mediáticamente bajo el canto de que se estaba incorporando al club de las grandes economías o ser la octava economía del mundo,
Hay que señalar que todo el camino recorrido y el resultado ha sido un crecimiento enorme de la duda pública, empresarial y de las familias enorme y además de una deuda descomunal y disfrazada del sistema financiero.
QUIENES ESTUVIERON, ORDENARON O FAVORECIERON
Eran los años en que se iniciaba el supuesto milagro económico español, que terminaría en la peor crisis de las últimas décadas, era el gobierno de José María Aznar, Rodrigo Rato y Figaredo ocupaba el cargo de vicepresidente y ministro de economía , Cristóbal Montoro el de vice-ministro de economía y luego Ministro de Hacienda; la Confederación Española de Cajas de Ahorro-CECA tenía como presidente a Manuel Pizarro M.1 y en la vicepresidencia a Miguel Blesa; por otra parte, Luis Ángel Rojo y Jaime Caruana Lacorte después, ejercían de Gobernadores del Banco de España y finalmente Juan Fernández-Armesto Fernández-España y después Pilar Valiente Calvo (IMPLICADOS EN EL CASO GESCARTERA) desempeñaban la Presidencia de la Comisión Nacional del
1 Manuel Pizarro Moreno ha sido Presidente y Vicepresidente de la Bolsa de Madrid y Vicepresidente de Bolsas y Mercados Españoles, además de Presidente de Endesa, Miembro del Patronato de FAES, presidente y socio de Baker & McKenzie bufete ligado al mundo financiero y empresarial, entre otros cargos más.
2 Mercado de Valores-CNMV. Estos eran los principales personajes que autorizaron las emisiones y la "venta" de participaciones preferentes y otros venenos, así como la constitución en el paraíso fiscal de Islas Caimán de entidades subsidiarias o filiales 100% de propiedad de 19 bancos y cajas españolas. Además de que sirvieron para sacar ese dinero de España, su actividad principal es la de servir de vehículo de financiación para cada Grupo financiero.
Dados los hechos es evidente que se diseñó de un modelo, un esquema de entidad financiera que se implantó en esa época y que el establecimiento de subsidiarias en paraísos fiscales era parte de este modelo y que también respondía a la intensión de facilitar la expansión de las actividades de las transnacionales españolas y favorecer la evasión fiscal de las mismas.
Así mismo es evidente la participación de la patronal de las cajas CECA en la construcción de este modelo de entidades financieras, cuando en varias de ellas aparece como consejero el subdirector de la CECA en Londres, demostrando de paso que parte de este circuito era: España, la City de Londres e Islas Caiman.
LOS BANCOS Y CAJAS MATRICES Y SUS SUBSIDIARIAS
No. BANCO/CAJA PRESIDENTE BANCO SUBSIDIARIAS O CAJA 1. BANCAJA Julio de Miguel BANCAJA EUROCAPITAL FINANCE
2. BBVA Emilio Ybarra BILBAO VIZCAYA INTERNATIONAL LIMITED 3. Banco Sabadell José Oliu Creus SABADELL INTERNATIONAL EQUITY
4. La Caixa José Vilarasau Salat CAIXA PREFERENCE LIMITED
5. Caixa Catalunya Antoni Serra i CAIXA CATALUNYA PREFERENTIAL Ramoneda ISSUANCE LIMITED 6. Caja Madrid Miguel Blesa CAYMADRID FINANCE LIMITED
7. Banco Pastor Carmela Arias y Díaz PASTOR INTERNATIONAL CAPITAL de Rábago 8. Caja de Ahorros Vicente Sala Belló CAM CAPITAL del Mediterráneo 9. Caja Cantabria Carlos Sáinz Martínez CANTABRIA CAPITAL LIMITED
10. El Monte Isidoro Beneroso EL MONTE INTERNATIONAL CAPITAL Dávila LIMITED 11. Caixa Penedes Josep Parera CAIXA PENEDÈS PARTICIPACIONS
3 PREFERENTS LIMITED 12. Caixa Laietana Antoni Bonamusa CAIXA LAIETANA PREFERENCE LIMITED 13. Caja España Marcial Manzano CAJA ESPAÑA DE INVERSIONES Presa, también del PP FINANCE LIMITED 14. Cajasol Juan Manuel López CAJA SAN FERNANDO PREFERENCE Benjumea LIMITED 15. Cajasur Miguel Castillejo CAJASUR EUROCAPITAL FINANCE Gorraiz LIMITED 16. Caja Castilla la Juan Pedro Hernández CCM PREFERENCE LIMITED Mancha Moltó 17. Banco Popular Luis Valls Taberner POPULAR PREFERENCE (CAYMAN) LIMITED 18. Caja SaNostra Miguel Pocovi Juan SA NOSTRA PREFERENCE LIMITED 19. Caixa Terrassa Oriol Badía CAIXA TERRASSA PREFERENCE LIMITED
Adicionalmente, se encontró dos emisiones de preferentes en Islas Caimán de REPSOL INTERNATIONAL CAPITAL subsidiaria de REPSOL-YPF, que indica lo generalizado de este tipo de comportamiento financiero y empresarial.
Por otra parte, no queremos decir que el Grupo Santander no tenga subsidiarias en Islas Caimán, todo lo contrario, en 2011 según información de la SEC de Estados Unidos, este grupo mantenía como mínimo 96 subsidiarias en 12 paraísos fiscales (sin considerar Delaware, Panamá y la misma City de Londres, con lo cual aumentaría significativamente) de los cuales, entre empresas, bancos y fondos, 12 entidades pertenecientes a este grupo estuvieron radicadas en el paraíso fiscal británico de Islas Caimán, pero esto es materia de otro trabajo en preparación.
LO ESCANDALOSO
Lo escandaloso de esto es que la primera actividad de estas subsidiarias, era la emisión en España de Participaciones Preferentes-Preference Shares- (salvo en caso de Banco Pastor que emitió obligaciones subordinadas), de carácter perpetuas, de acuerdo con la legislación de Islas Caimán y actuando como garante la matriz española, con el objetivo de capitalizar las subsidiarias domiciliadas en dicho paraíso fiscal. Todas las subsidiarias revisadas son 100% de propiedad de sus bancos o cajas españolas. Esto significa que las entidades financieras españolas generaron deuda perpetua para establecerse en Islas Cayman. 2
De la manera más descarada se menciona que la actividad principal de estas filiales es la de servir de vehículo de financiación para el grupo financiero mediante la emisión en los
2 Banco Bilbao Vizcaya también emitía preferentes (preference shares) desde otro paraíso fiscal como Gibraltar, mediante otra subsidiaria denominada BBV PRIVANZA INTERNATIONAL (GIBRALTAR), LTD.
4 mercados de capitales. Por ejemplo, el BANCO POPULAR manifiesta que “destinará el importe neto de la emisión para usos generales del Banco y para el reforzamiento de sus recursos propios”. Para ello, el Emisor (subsidiaria de Islas Caimán) trasladará los fondos obtenidos con la Emisión al Garante mediante un depósito subordinado que tendrá una rentabilidad para el Emisor que le permita cumplir con las obligaciones de pago derivadas de la Emisión”.
Pero en estas operaciones de venta de preferentes, de forma cínica las cajas propietarias de las subsidiarias establecidas en el paraíso fiscal de Islas Caiman mencionan que son entidades no lucrativas y de carácter social y que esto lo realizan mediante la obra social OBS. Esto significa que se dedican a empobrecer a la gente con sus productos y especulación financiera, para acumular riqueza en el fondo de la obra social -Fondo OBS de cada caja.
Como se puede ver más adelante, lo preocupante de toda esta trama es que de manera coordinada entre 1998 y 2.002, un conjunto de entidades financieras crearon estas subsidiarias (excepto BBV que tenía la filial desde 1990) en el mencionado paraíso fiscal, pero todas tienen el domicilio social en la misma ciudad, en la misma calle, mismo número y en el mismo casillero postal, es decir todas tienen la misma dirección: Ugland House, Church Street, P. O. Box 309, George Town, Gran Caimán, Islas Caimán, Indias Británicas Orientales.
Lo inquietante es que esta dirección también corresponde a la firma de Abogados Maples and Calder, http://www.maplesandcalder.com/, con quien tienen relación directa ya que en todas las emisiones de preferentes (excepto PASTOR INTERNACIONAL CAPITAL) y para dar la impresión de legalidad se hace constar que: “La firma de abogados Maples & Calder ha dirigido a la CNMV, al SCLV y al Organismo Rector del
5 Mercado A.I.A.F. de Renta Fija, una opinión legal que, sujeta a determinadas asunciones, constata el cumplimiento por el Emisor de los requisitos legalmente exigibles en las Islas Caimán”.
Inclusive en el caso de CANTABRIA CAPITAL LIMITED (Caja Cantabria) y de EL MONTE INTERNATIONAL CAPITAL LIMITED llegan a tener el domicilio social en las mismas oficinas de Maples & Calders.
Es de remarcar que el lugar donde los bancos y cajas españoles establecieron su domicilio social para crear las subsidiarias es señalado como un CENTRO INTERNACIONAL DE SERVICIOS DE EVASIÓN FISCAL, y es conocido que en este mismo lugar donde estaban domiciliadas cerca 19.000 empresas de todo el mundo, http://news.bbc.co.uk/2/hi/americas/7972695.stm.
ES MUY EVIDENTE
Los bancos y cajas al establecer la subsidiaria en el paraíso fiscal, lo hacían con la clara intensión de eludir la legislación española, además de no pagar impuestos y con conocimiento de las normas establecidas para las sociedades, sea residentes para operar dentro de la jurisdicción de Islas Caimán o no residentes para desarrollar sus actividades extraterritoriales. También podían ser “sociedades de responsabilidad limitada” o “sociedades exentas” que debía tener inscrita su escritura de constitución y sus estatutos sociales en el Registro Mercantil.
La escritura de las sociedades limitadas debía contener a demás de la denominación, domicilio, social, objeto social, una declaración determinando el carácter limitado de la responsabilidad de sus socios, moneda de denominación y cuantía de capital social y número y valor de las acciones. Y en el caso de una sociedad limitada mediante garantía (company limited by guarantee), una declaración sobre el importe que cada socio se compromete a aportar a la sociedad en el caso de su disolución.
Los mecanismos de modificación del capital social, transmisión de acciones, funcionamiento interno y auditoría y contabilidad, debía contener los estatutos sociales.
En cuanto a sociedad exentas domiciliadas en I Caimán, pero que se crearon para desarrollar sus actividades permanentemente fuera de islas Caimán, la condición que tenía era la de solo realizar una reunión al año, “pero lo habitual, era nombrar expresamente administradores suplentes, apoderados nacionales y/o testaferros para dar cumplimiento a esta disposición. Debían presentar una declaración anual de que la escritura no ha sido modificada y que ha realizado sus operaciones fuera de las islas.
Las ventajas de no pagar impuestos llegaban a que en ocasiones podían solicitar al Gobernador del Consejo Ejecutivo de las Islas Caimán un compromiso para la exención de impuestos futuros por un período concreto.
Estas sociedades podían emitir acciones sin valor nominal y al portador, pero estaban prohibidas de comercializar dentro de Islas Caimán. Tampoco era necesario llevar libro de accionistas no era necesario hacerlo público, ni dar información sobre los accionistas.
6 Se ha encontrado el caso de que la subsidiaria de Banco Pastor, que manifiesta. “PASTOR INTERNATIONAL CAPITAL se constituyó con arreglo a la legislación de las Islas Caimán como una sociedad exenta y, en dicha calidad, ha obtenido del Gobernador Ejecutivo de las Islas Caimán un compromiso (el “Compromiso”) en virtud del cual no se aplicará a PASTOR INTERNATIONAL CAPITAL ninguna norma promulgada en las Islas Caimán que pueda gravar sus beneficios, ingresos, plusvalías materializadas o latentes o sus operaciones, ni se devengará ninguno de dichos impuestos ni ningún otro sobre sucesiones o sobre el patrimonio en relación con las acciones y las obligaciones simples o con garantía real de PASTOR INTERNATIONAL CAPITAL, así como tampoco en forma de retención fiscal, total o parcial, sobre cualquier pago relevante (a efectos de la definición del artículo 6(3) de la Ley de Desgravaciones Fiscales, en su versión modificada de 1999, de las Islas Caimán), por un período de 20 años a contar desde la fecha de obtención del Compromiso”.
ASESORES Y TESTAFERROS
Para este tipo de operaciones contrataron la asesoría y recibieron el apoyo de bufetes de abogados y entidades especializadas en el negocio de paraísos fiscales como las islas del canal de la mancha, Delaware, Hong kong, etc., además de la mencionada firma de abogados Maples and Calder vinculados en este tipo de negocios.
Además de la asesoría legal mencionada, para la constitución y funcionamiento de las subsidiarias de los bancos y cajas también estuvo prestando servicios Services Queensgate SPV o QSPV, que formaba parte del Grupo Maples & Calders, al igual que Queensgate Bank and Trust Company Ltd. http://queensgate.com.ky/, que como se define en su web “es un grupo financiero independiente ubicado en las Islas Caimán y proporciona una amplia gama de servicios a las industrias de trust y fondos de alto riesgo (trust and hedge fund industries)”. La compañía Services Queensgate SPV luego se transformó, Maples Fiduciary. http://www.maplesfiduciaryservices.com/.
Es de suponer que la relación entre los bancos y cajas y esta empresa era muy “consolidada y profesional”, ya que inclusive, 4 empleados de Services Queensgate SPV llegan a asumir las responsabilidades en los respectivos Consejo de Administración de 14 de las 19 subsidiarias financieras creadas mediante este proceso y en este tiempo.
Pero, lo que resulta aún más alarmante y grave es que de los cuatro empleados mencionados, una misma persona -que tiene el cargo de Senior Vicepresidente de Maples Fiduciary (antigua QSPV)- pertenecía a los consejos de administración de once de las subsidiarias creadas, otro funcionario de QSPV pertenecía también a 11 consejos de administración, otra persona que también era Senior Vicepresidente de Maples Fiduciary pertenecía a 2 entidades y finalmente otra persona figuraba en 1 entidad subsidiaria.
A no ser que sean simples testaferros que prestaron sus nombres para cumplir los requisitos, se trataría de que estos empleados de un banco de un paraíso fiscal donde se especializan en evasión fiscal y fondos de alto riesgo, estaban en conocimiento de
7 información y tomando decisiones simultáneamente en varias entidades subsidiarias pertenecientes a bancos y cajas españolas.
Pero también, el Subdirector de la Oficina de la Confederación Española de Cajas de Ahorro-CECA en Londres estuvo conformando los consejos de administración de 10 entidades. Sabiendo que Islas Caimán son un territorio británico de ultramar, se entiende que la City de Londres era parte de la ruta y que existía un acuerdo para realizar este tipo de jugadas y todo se ejecutaba bajo el mismo modus operandi.
Estas entidades subsidiarias al constituirse, también nombraron sus respectivos consejos de administración con funcionarios o directivos de las entidades matrices y de agencias o delegaciones en el extranjero.
MÍSERO CAPITAL INICIAL
Es verdaderamente alarmante el volumen de capital con los que se han constituido cada una de las subsidiarias, revelando la facilidad con la que el capital puede asentarse en los paraísos fiscales.
La legislación de las Islas Caimán no establecía un mínimo para la constitución de una sociedad, pero las entidades bancarias estaba obligada a cumplir con los requisitos de capitalización. Por eso se puede mirar con bastante asombro como se constituyeron con míseros capitales, sociedades que después están manejando cientos o miles de millones de inversión y también se ve como tienen que ampliar su capital.
A parte de las acciones ordinarias, estaba autorizada la emisión de otras clases de acciones, como acciones privilegiadas o convertibles, con diversos derechos de voto. Las acciones debían tener un valor nominal y los nombres y domicilios de los accionistas y el número de acciones de cada uno debían inscribirse en el libro registro de accionistas que debía estar a disposición del público en la sede.
Como llama la atención, se detalla las formas en las que se fueron constituyendo las subsidiarias:
1. CON UN DÓLAR.- el grupo de entidades que se establecieron con un capital compuesto por una acción ordinaria de un valor nominal de un dólar, que luego amplían la emisión de acciones también de 1 USD hasta llegar a 10.000 dólares de capital es: CAIXA PENEDÈS PARTICIPACIONS PREFERENTS LIMITED, CAIXA LAIETANA PREFERENCE LIMITED y SA NOSTRA PREFERENCE LIMITED.
“El EMISOR fue constituido bajo la Ley de Sociedades de las Islas Caimán (Segunda Revisión de 2001) el xx de xxxx de 2002 con un capital social efectivamente suscrito y desembolsado de 1 dólar americano, dividido en 1 acción ordinaria de un (1) dólar estadounidense de valor nominal. Con fecha xx de xxxxx de 2002, el Consejo de Administración del EMISOR acordó aumentar el capital social suscrito y desembolsado hasta la cifra actualmente en vigor de 10.000 dólares americanos, dividido en 10.000 acciones ordinarias de un (1) dólar estadounidense de valor nominal cada una de ellas”.
8 2. CON DOS DÓLARES.- el siguiente es el grupo de entidades que se establecieron con 2 dólares americanos, dividido en 2 acciones ordinarias de 1 dólar americano de valor nominal cada una, que luego amplían la emisión de 998 acciones también de 1 USD y llegan a 1.000 dólares de capital, en unos casos y en otros se realiza una ampliación hasta llegar a los 10.000 euros: BANCAJA EUROCAPITAL FINANCE, SABADELL INTERNATIONAL EQUITY, CANTABRIA CAPITAL LIMITED, CAJA SAN FERNANDO PREFERENCE LIMITED, CCM PREFERENCE LIMITED, CAIXA TERRASSA PREFERENCE LIMITED.
“BANCAJA EUROCAPITAL FINANCE fue constituida bajo la Ley de Sociedades de las Islas Caimán (Revisión de 1998), ("the Companies Law") el 11 de diciembre de 1998, con un capital social efectivamente suscrito y desembolsado de 2 dólares americanos, dividido en 2 acciones ordinarias de 1 dólar americano de valor nominal cada una de ellas. A la fecha de verificación y registro del presente Folleto, el capital social suscrito y desembolsado de BANCAJA EUROCAPITAL FINANCE es de 1.000 dólares estadounidenses, divididos en 1.000 acciones ordinarias de un valor nominal de 1 dólar estadounidense cada una”.
3. CON MIL DÓLARES.- otro grupo esta compuesto por: BILBAO VIZCAYA INTERNATIONAL LIMITED, CAIXA CATALUNYA PREFERENTIAL ISSUANCE LIMITED, CAYMADRID FINANCE LIMITED, CAIXA PREFERENCE LIMITED, EL MONTE INTERNATIONAL CAPITAL LIMITED, PASTOR INTERNATIONAL CAPITAL, CAM CAPITAL, CAJA ESPAÑA FINANCE LIMITED suscribieron y desembolsaron un capital de 1000 USD, divididos en 1.000 acciones ordinarias con un valor nominal de 1 dólar c/u.
4. Y finalmente, CAJASUR EUROCAPITAL FINANCE LIMITED y POPULAR PREFERENCE (CAYMAN) LIMITED, que suscribieron y desembolsaron en su constitución 10.000 y 50.000 euros respectivamente, divididos en 10.000 y 50.000 acciones ordinarias con un valor nominal de 1 dólar c/u.
“POPULAR PREFERENCE (CAYMAN) LIMITED fue constituida bajo la Ley de Sociedades de las Islas Caimán (Revisión de 1998), ("the Companies Law") el 6 de marzo de 2000, con un capital efectivamente suscrito y desembolsado de cincuenta mil dólares americanos (50.000), dividido en cincuenta mil (50.000) acciones ordinarias de un (1) dólar americano de valor nominal cada una de ellas”.
AMPLIACIÓN DE CAPITAL SOCIAL
De los datos que se detallan en el cuadro siguiente se ve que el capital de todas las subsidiarias ha tenido una evolución y a la entidades que no han alcanzado los 10.000 euros de capital suscrito y desembolsado, se les ha extendido una autorización para, por un lado, alcanzar un capital social suscrito y desembolsado mediante la emisión de acciones de esa suma para un grupo de cajas con menor volumen de negocio y de
9 50.000 € para las de mayor tamaño, a excepción del BBVA que se dispara con un capital autorizado de 900.000 €.
Conjuntamente con la mencionada ampliación emisión de acciones, las subsidiarias de los bancos y cajas domiciliadas en Islas Caimán, de acuerdo con la legislación de este paraíso fiscal, dicen contar con la autorización para la emisión de preferentes, las mismas que se emiten en España con autorización de la CNMV y circulan en el mercado secundario AIAF.
CAPITAL SUSCRITO Y DESMBOLSADO MEDIANTE ACCIONES PREFERENTES CONSTI 1a AM AMPLIACIÓN ENTIDAD SUBSIDIARIA AUTORIZADAS TUCIÓN PLIACIÓN AUTORIZADA DOLARES EUROS BANCAJA EUROCAPITAL FINANCE 2 998 10.000 1.200.000.000 BILBAO VIZCAYA INTERNATIONAL LIMITED 1.000 35.000 900.000 400.000.000 CAIXA LAIETANA PREFERENCE LIMITED. 1 9,999 200.000.000 CAIXA PENEDES PARTICIPACIONS 1 9,999 300.000.000 PREFERENTS LIMITED, CANTABRIA CAPITAL LIMITED 2 11.998 30.000.000 CAJA ESPAÑA FINANCE LIMITED 1.000 10.000 500.000.000 CAYMADRID FINANCE LIMITED 1.000 900.000.000 EL MONTE INTERNATIONAL CAPITAL LIMITED 1.000 10.000 200.000.000 CAJA SAN FERNANDO PREFERENCE LIMITED 2 9,998 240.000.000 CAJASUR EUROCAPITAL FINANCE LIMITED 10.000 300.000.000 CAM CAPITAL 1.000 50.000 1.200.000.000 CCM PREFERENCE LIMITED 2 9,998 50.000 120.000.000 CAIXA CATALUNYA PREFERENTIAL ISSUANCE 1.000 10.000 600.000.000 LIMITED CAIXA PREFERENCE LIMITED 2 998 10.000 5.000.000.000 PASTOR INTERNATIONAL CAPITAL 1.000 156 50.000 (*)120.000.000 POPULAR PREFERENCE (CAYMAN) LIMITED 50.000 200.000.000 SABADELL INTERNATIONAL EQUITY LTD. 2 998 50.000 1.200.000.000 CAIXA TERRASSA PREFERENCE LIMITED 2 9,998 50.000.000 SA NOSTRA PREFERENCE LIMITED 1 9,999 200.000.000 67.017 50.208 1.150.000 12.840.000.000 (*) Obligaciones subordinadas
EMISIONES DE PREFERENTES
Estas empresas filiales de bancos y cajas españoles, establecidas en el paraíso fiscal de Islas Cayman, con el accionariado señalado y ese capital suscrito y desembolsado, bajo la responsabilidad de cada una de las matrices españolas, entre 1998 2002 realizaron
10 emisiones de Participaciones Preferentes en España con autorización de la CNMV, para la circulación en el mercado secundario AIAF (Asociación de Intermediarios de Activos Financieros), por un valor total de 7.567.701.000 de euros, de acuerdo al cuadro que a continuación se detalla. El destino de esta captación de fondos era para usos generales y fortalecer los recursos propios o capitalización.
Las emisiones de preferentes que también fueron autorizadas para la ampliación de capital, por las autoridades del paraíso fiscal británico de Islas Caimán, en algunos casos también se realizaron mediante series eran anotaciones en cuenta (es decir que no había emisión en papel) y al portador, que facilita su transmisión.
Otro aspecto importante que llama la atención se refiere a las entidades que apadrinaron estas emisiones y encontramos que los bancos que participaron en las 4 más importantes operaciones de emisión de preferentes y obligaciones eran entidades bancarias conocidas por su participación en la crisis de las hipotecas subprime y otros escándalos financieros, así tenemos que:
• LEHMAN BROTHERS codirigía la emisión de CAYMADRID FINANCE LIMITED de CAJA MADRID • MERRILL LYNCH INTERNATIONAL y DEUTSCHE BANK A.G. dirigieron cada una de las series emitidas de BANCAJA EUROCAPITAL FINANCE, • MERRILL LYNCH INTERNATIONAL dirigió la de SABADELL INTERNATIONAL EQUITY, • DEUTSCHE BANK AG LONDON estuvo en la dirección de la emisión de CAM CAPITAL.
Finalmente, también señalar casos como el de CAJA ESPAÑA FINANCE LIMITED llegó a otorgar un mandato a la CECA como Entidad de Enlace para que le represente ante las autoridades españolas en cuantas actuaciones sean precisas para la admisión a negociación de las Participaciones Preferentes Serie B en el Mercado A.I.A.F.,, lo que nos indica el grado de implicación de la CECA en este tipo de negociados.
Las “autoridades de Islas Caimán” autorizaron un volumen total de emisión de participaciones preferentes para capitalización de hasta 12.840 millones de euros, pero no todo lo que estuvo autorizado se emitió o al menos algunos de los bancos y cajas no tuvieron la oportunidad para hacerlo y como se puede apreciar en el cuadro siguiente, el daño letal causado a millones de familias puedo haber sido mucho mayor.
EMISIONES Y CALIFICACION DE LAS PREFERENTES
VALOR DE CALIFICACIONES ENTIDAD FINANCIERA PREFERENTES FITCH S&P MOODY'S EMITIDAS BANCAJA 600.000.000 A- aa3 BBV- Banco Bilbao Vizcaya 700.000.000 A- BBVA- Banco Bilbao Vizcaya 1.000.000.000 A- Argentaria 340.000.000
11 CAIXA LAIETANA 60.101.000 BB+ CAIXA PENEDES (calif. preliminar) 417.000.000 BBB CAJA CANTABRIA 30.000.000 Baa3 CAJA ESPAÑA 160.000.000 BBB+ Baa1 CAYMADRID 600.000.000 aa3 EL MONTE 130.000.000 BBB CAJA SAN FERNANDO 120.000.000 BBB CAJASUR 150.000.000 BBB+ CAM CAPITAL 309.600.000 A- CCM-CAJA CASTILLA LA MANCHA 120.000.000 BBB CAIXA CATALUNYA 390.000.000 BBB+ a3 LA CAIXA 1.600.000.000 A a1 BANCO PASTOR 141.000.000 A- BBB+ A3 BANCO POPULAR 400.000.000 A+ A aa2 BANCO SABADELL 250.000.000 A CAIXA TERRSSA 50.000.000 BBB SANOSTRA (calif. preliminar) 100.000.000 BBB CAIXA PENEDES 417.000.000 BBB TOTAL 7.567.701.000
CALIFICACIONES DE LAS PREFERENTES
Como se puede mirar en el cuadro anterior, las calificaciones de las preferentes que otorgaron las tres Agencias de Rating no eran de las mejores, por el contrario, desde un inicio una buena parte éstas eran un riesgo enorme y al tener la condición de inversión perpetua, aumentaba la gravedad y peligro.
El grado de toxicidad de estos valores financieros aumentó enormemente con el incremento de la burbuja inmobiliaria-financiera y no solo que fue temerario vender a particulares sin conocimientos financieros y reviste carácter delictivo cuando se utilizaron los mecanismos conocidos para colocar estas verdaderas basuras financieras a jubilados y ahorradores minoristas.
ENTIDADES COLOCADORAS DE LAS EMISIONES DE PREFERENTES
Una de las funciones importantes es la distribución en el mercado financiero y ese era el papel de la entidades colocadoras. Lógicamente la primera interesada en colocar, vender o hacer suscribir a un conjunto de inversores sus preferentes, era matriz de la entidad emisora, que en pocas ocasiones estuvo colocando individualmente o con sus respectivas entidades subsidiarias.
12 Como se mencionó, un papel importante en el diseño del modelo de entidad financiera implementada en España, dentro de la cual el establecimiento de subsidiarias en paraísos fiscales como Islas Caimán y la misma venta de preferentes ha jugado la Confederación Española de Cajas de Ahorro – CECA, que estuvo implicada en la colocación en 10 emisiones de las aquí descritas, especialmente dando soporte a las que podríamos llamar cajas de menor tamaño. Entre otras cosas esto significa que se utilizó la presencia, el prestigio y la solvencia del conjunto de cajas y desde luego el respaldo institucional público que estas tenían para desarrollar este tipo de jugadas financieras.
Para todas las entidades colocadoras se fijaron y destinaron las correspondientes comisiones, como remuneración a su función, a excepción de los emisores.
Llama la atención que además de estar presente en el diseño o dirección de las emisiones, también estén a cargo también de colocar las preferentes algunas entidades financieras como la siguientes que han tenido un papel importante en la profunda crisis global que atravesamos:
ENTIDAD MATRIZ ENTIDAD COLOCADORA CAJA MADRID LEHMAN BROTHERS BANCAJA DEUTSCHE BANK, A.G. CAJA DE AHORROS DEL DEUTSCHE BANK AG LONDON MEDITERRÁNEO BILBAO VIZCAYA INTERNATIONAL GOLDMAN SACHS INTERNATIONAL LIMITED (luego BBVA INTERNATIONAL SALOMON BROTHERS INTERNATIONAL LIMITED) LIMITED
COLECTIVO DE INVERSORES DESTINATARIO DE LAS PREFERENTES
En todas las operaciones constaba que la emisión estuvo dirigida “a todo tipo de inversores en España, una vez inscrito el presente Folleto en los registros oficiales de la CNMV”.
También se hicieron las aclaraciones que de acuerdo al marco legal y al haber sido admitidas a cotización en el Mercado secundario de Renta Fija - A.I.A.F. las Participaciones Preferentes eran “aptas para cubrir las inversiones exigidas a las Instituciones de Inversión Colectiva”, “aptas para la inversión de las provisiones técnicas de las entidades aseguradoras” y “aptas para la inversión de los activos de los Fondos de Pensiones”.
Consecuentemente se trata de inversores, no público en general o cuenta-corrientistas o ahorradores normales, y luego se recalca en la aptitud de cubrir las exigencias legales de los inversores institucionales (Aseguradoras, Fondos de Pensiones, e Instituciones de inversión colectiva, es decir que estuvieron dirigidos a profesionales que por dedicarse o formar parte del negocio financiero, cuentan con recursos y conocimientos y sobre todo evalúan el riesgo que conllevan este tipo de inversión, así como los mecanismos de
13 funcionamiento de estos sectores de mercado que admiten a circulación estos valores financieros (AIAF y en algunos casos como el BBVA, en la Bolsa de Luxemburgo).
Pero hay un aspecto muy importante, en las emisiones realizadas por 15 entidades subsidiarias se hizo constar expresamente que ninguna entidad (emisora, colocadora, directora), ni ninguna otra personan podía hacer ningún tipo de ofrecimiento al público para suscribir Participaciones Preferentes en las Islas Caimán.
De igual manera no podían ser comercializadas en Estados Unidos de América, ya que no podían ser registradas bajo la “US Securities Act, ni aprobadas o desaprobadas por la Securities and Exchange Commission (la “SEC”), ni por ninguna otra autoridad de los Estados Unidos.
Esto significaba claramente que estas participaciones preferentes no las querían en sus circuitos financieros, sino lo más lejos posible.
RIESGOS DE LA EMISIÓN DE PREFERENTES DE ISLAS CAIMAN
Los inversionistas eran advertidos de que antes de decidir suscribir las Participaciones Preferentes, debían ponderar los factores de riesgo como los siguientes:
• Riesgo de no percepción de dividendos, cuando la entidad Matriz no obtenga beneficios distribuibles y también haya satisfecho los requisitos de recursos propios. Estos derechos de percibir dividendos en un determinado período se pierden (no son acumulativos), independientemente de que en el futuro se puedan pagar y el emisor y su matriz no se comprometen a pagar nada, • Riesgo de liquidación de la Emisión a pesar del carácter perpetuo, la Emisión podía ser liquidada si cumpliendo la legislación pertinente se produjese la liquidación o disolución de la entidad emisora o su matriz individualmente o simultáneamente. • Riesgo de amortización por parte del Emisor total o parcialmente la Emisión a partir del término del quinto año desde la Fecha de Desembolso, previa autorización del Banco de España. • Riesgo de mercado El precio de cotización de las Participaciones Preferentes en el Mercado A.I.A.F. de Renta Fija podrá evolucionar desfavorablemente en función de las condiciones del mercado, pudiendo situarse en niveles inferiores a su precio de amortización.
RÉGIMEN FISCAL PARA TENEDORES DE PREFERENTES
Es evidente que el objetivo era evitar o pagar impuestos lo menos posible, es así que se señalaba las disposiciones tributarias, a esto hay que agregar las excepciones, triquiñuelas y malabares de las leyes tributarias y que es muy bien conocido y manejado por banqueros e inversionistas, en general esto era lo que se mencionaba en esta materia:
A) EN ISLAS CAIMÁN
Se ofrecía que “No se practicará retención en la fuente, ni deducción alguna en concepto
14 de impuestos, tributos, gravámenes o exacciones de cualquier índole sobre los pagos que efectúe el Emisor sobre las Participaciones Preferentes, a menos que dicha retención o deducción sea exigida por la Ley de las Islas Caimán”.
En el caso de que se hayan efectuado retenciones o deducciones, el Emisor compensaba, en concepto de dividendos adicionales, “Cantidades Adicionales”, con excepción de los casos en que el titular de las preferentes, haya tenido en Islas Caimán otras inversiones a más de las preferentes, o que no haya realizado una declaración de no residencia o de otra falta de conexión con dichas Islas, u otra alegación similar en la que se solicite la exención, si el Emisor notificó a dicho titular la obligación de retener impuestos. Las compensaciones estaban supeditadas a las limitaciones derivadas del Beneficio distribuible así como de la normativa bancaria sobre recursos propios.
B) EN ESPAÑA
Adquisición de las Participaciones Preferentes De acuerdo a la legislación vigente en ese entonces la adquisición de las Participaciones Preferentes estaba exenta del Impuesto sobre Transmisiones Patrimoniales y Actos Jurídicos Documentados y del Impuesto sobre el Valor Añadido.
1. RESIDENTES EN ESPAÑA (entidades y las personas físicas)
• Dividendos Las retribuciones, beneficios o ganancias por tener capitales o mejor dicho por disponer de una fortuna tributaban bajo las siguientes consideraciones: • Vía IRPF (impuesto a la renta de los seres humanos), se tributaban integrado en la base imponible como rendimientos del capital mobiliario y eran deducible los gastos de administración y depósito de las Participaciones Preferentes. • Vía IS impuesto de sociedades, igualmente se integraba en su base imponible el importe íntegro de ganancias
En ambos casos no tendrán derecho a deducción alguna por doble imposición, porque como se indicó anteriormente no estaban sujetos a tributación o retención en origen.
• Ganancias y pérdidas patrimoniales Tanto vía IRPF como por el IS impuesto de sucesiones, las transmisiones de Participaciones Preferentes realizadas, sean a título oneroso o lucrativo originaban ganancias o pérdidas patrimoniales que se integrarán en la base imponible y se sometían a tributación de acuerdo con las normas generales para este tipo de rentas.
• Impuesto sobre el Patrimonio En ese tiempo el tratamiento con respecto al patrimonio era el siguiente: Las preferentes adquiridas por las personas físicas se incorporan al patrimonio total y tributaba como tal, teniendo como referente con una escala de gravamen cuyos tipos marginales oscilaban entre el 0,2% y el 2,5%.
15 • Impuesto sobre Sucesiones y Donaciones Las adquisiciones a título lucrativo por personas físicas residentes en España estaban sujetas al Impuesto sobre Sucesiones y Donaciones, no así la transmisión gratuita a una sociedad porque no es aplicable este impuesto
2. NO RESIDENTES EN ESPAÑA es decir personas físicas que no sean contribuyentes por el IRPF y las entidades no residentes en territorio español.
• Rentas obtenidas sin mediación de establecimiento permanente Los dividendos y demás beneficios obtenidos en su condición de titulares de las Participaciones Preferentes, ni las ganancias patrimoniales, no estarán sometidos a tributación por el IRNR impuesto a la renta de los no residentes, ni, en consecuencia, a retención a cuenta.
• Rentas obtenidas mediante establecimiento permanente Las rentas obtenidas en España por inversores no residentes por sus inversiones en preferentes se someterán a tributación de conformidad con lo previsto en la Ley del IRNR y el régimen tributario aplicable a los establecimientos permanentes de no residentes coincide con el de los sujetos pasivos del IS.
• Impuesto sobre el Patrimonio Los Inversores (personas físicas) no Residentes titulares de las Participaciones Preferentes estarán exentos del Impuesto sobre el Patrimonio.
• Impuesto sobre Sucesiones y Donaciones En general, el gravamen por ISD de las adquisiciones de no residentes sujetas al impuesto se realiza en la misma forma que para los residentes.
OBLIGACIONES SUBORDINADAS DEL BANCO PASTOR
Llama la atención lo que el mismo folleto de la emisión redactado por el banco señala:
“Derechos y obligaciones relativos a las obligaciones subordinadas No existe norma o regla específica alguna en el Derecho de las Islas Caimán que regule la actividad de las sociedades que emitan obligaciones subordinadas. En general, los derechos y obligaciones que nazcan de las obligaciones subordinadas se regirán por los documentos contractuales constitutivos de las mismas.”
Esto en otras palabras se llama, buscar resquicios legales para financiarse de una manera que convenga a la entidad bancaria, esto no es lo que muchas veces se ha mencionado dentro del mundo financiero que se juega en el filo de la legalidad, esto es que no hay legalidad.
Y finalmente en este campo de la emisión del Banco Pastor, es interesante rescatar lo que señala sobre las estipulaciones tributarias a las que estaría sujeta la entidad en el territorio de ultramar británico:
16 “Régimen fiscal de las Islas Caimán
En las Islas Caimán, el pago de principal e intereses en relación con obligaciones subordinadas emitidas por PASTOR INTERNATIONAL CAPITAL (en lo sucesivo, las “Obligaciones”) estará fiscalmente exento y no se practicará a los titulares de las obligaciones retención fiscal alguna sobre dichos pagos. Las plusvalías generadas con ocasión de la venta de las Obligaciones no tributarán en las Islas Caimán con arreglo al impuesto sobre la renta o de sociedades. En la actualidad, en las Islas Caimán no existen impuestos sobre la renta, de sociedades o sobre plusvalías, así como tampoco sobre el patrimonio, sucesiones o donaciones”.
Pero señala que si las obligaciones subordinadas emitidas quedará sujeto al impuesto sobre transmisiones patrimoniales y actos jurídicos documentados, ene el caso de que se introduzcan en el territorio de las Islas Caimán
Y VINO UNA SIGUIENTE ETAPA DEL ATRACO
Es de señalar que luego de realizar todas estas operaciones en Islas Caimán, los representantes del sistema financiero y el mismo gobierno vieron como necesario contar con un marco legal y acordaron emitir la Ley 13/1985, de 25 de mayo, de Coeficientes de Inversión, Recursos Propios y Obligaciones de Información de los Intermediarios Financieros, que regula al emisión de preferentes en el Reino Español, con lo cual las Prefent Share se quedan plenamente incorporados al resto de instrumentos financieros.
Algunas de las subsidiarias aquí mencionadas han procedido a trasladar la sede social desde las Islas Caimán a España y a registrarlas, de esta manera como ellos mismo aseguran las subsidiarias que adquirieron la nacionalidad española y la forma jurídica de sociedad anónima.
Luego de esto algunos bancos y cajas continuaron con la emisión de Participaciones Preferentes hasta por dos veces, pero lo vendieron con un conjunto de engaños y métodos punibles, originando los resultados desastrosos y perjudiciales para los denominados preferentistas. Pero, obteniendo recursos para intentar maquillar la debacle financiera que significó para las entidades financieras la burbuja hipotecaria.
REFLEXIONES Y PREGUNTAS
El Gobierno de ese entonces, el Banco de España, la CNMV o estuvieron de acuerdo, patrocinaron o impulsaron este modelo de entidades financieras o al menos permitieron, consintieron, ampararon, porque enterados estuvieron y si no hicieron nada, es que su voluntad no estaba orientados a prohibir estas operaciones, es más lo vieron como normal ya que eran creyentes de la bondad del tipo de desarrollo y de la necesidad de este tipo de operaciones y de este tipo de sistema financiero.
El Gobierno de Aznar al que en principio se podría calificar como impulsor del modelo económico, pero vistos los acontecimientos, se confirma su papel de simple operador al secundar este modelo que interesaba a determinados grupos de poder. En especial toda
17 el área económico-financiera de dicho gobierno estaba enteramente entregado a la idea de favorecer el crecimiento del negocio financiero e inmobiliario, por lo tanto bendijeron, y ampararon este tipo de actividades financieras, cuyas consecuencias fatales las hemos soportado en estos años y la soportarán las futuras generaciones que también pagarán esta nefasta factura.
El Banco de España no puede negar que desconocía porque en los folletos se hace constar que: “La Caja ha solicitado del BANCO DE ESPAÑA la calificación de los valores objeto de la presente Emisión como recursos propios de primera categoría del Grupo de CCM. La obtención de dicha calificación será comunicada a la CNMV.” Además de sus propias funciones que le obligan estar al corriente y supervisar a las entidades financieras.
Y la Comisión Nacional del Mercado de Valores-CNMV, registró, autorizó y monitoreó la emisión de cada una de las operaciones de las participaciones preferentes para capitalizar las entidades subordinadas establecidas en el paraíso fiscal de Islas Caimán, y no dijo ni hizo nada, por que lo vieron como normal, o más bien beneficioso para la economía española.
A parte de conocer que hicieron, por qué lo hicieron, a qué respondía esta lógica de crear subsidiarias en paraísos fiscales, con qué objetivos financieros y fiscales lo hicieron y quienes estuvieron detrás y que beneficio se buscaba, es necesaria respuestas a las siguientes preguntas:
• Si se utilizaron estos mecanismos para capitalizar los bancos para inflar la burbuja inmobiliaria, cuánto dinero de la estafa hipotecaria fue a parar en estos pozos negros?
• Cuánto dinero de otros negocios colaterales sacaron desde España con dirección a los paraísos fiscales?
• Cuánto dinero conseguido en el extranjero no pasó por España y por lo tanto no tributaron y es parte del negocio en los paraísos fiscales?
• En fin, cuánto fue el dinero de las cajas se llevaron a sitios como las Islas Cayman y que luego, con recortes y deuda pública hubo que rescatar y cubrir los déficits, pérdidas y malos negocios del sector financiero?
No menos importante, en este tiempo de crisis, esta deuda que se generó con la emisión de preferentes y obligaciones subordinadas es parte de la deuda de los bancos y cajas, es parte del agujero que se cubrió con el rescate y que con nuestros impuestos actuales y futuros y los impuestos que pagaran nuestros hijos se pagará.
Como se sabe y dadas las características actuales, no se averiguará en profundidad, ni la justicia, ni la política están para eso, ni la mayoría de los ámbitos de la investigación y la academia están por esta labor, se tratará de silenciar en favor de la denominada “recuperación”, pero por la fuerza y la razón del pueblo que ha soportado la carga de la crisis, en homenaje a la verdad y a todas las personas y familias victimas inocentes de la
18 estafa financiera e hipotecaria se debe continuar investigando, auditando, hasta conocer la verdad, sobre todo las cosas que estuvieron mal, para no repetir y también para determinar las cosas que en la actualidad se están haciendo mal y pueden tener consecuencias catastróficas para los más amplios sectores sociales.
Solamente con la movilización y organización social lograremos saber todo lo que han hecho y que juzgue y se imponga una sanción para los culpables: para los que ejecutaron, facilitaron u operativizaron, pero fundamentalmente para los que idearon y ordenaron y para los que tenían la obligación y no controlaron.
Además quedará la sanción moral para los que deliberadamente callaron y con su conveniencia y con su cobardía contribuyeron a este enorme daño a los amplios sectores sociales afectados de la denominada crisis.
La necesidad de una auditoría social de toda la estafa financiera, sigue siendo urgente, y ese es uno de los retos para los próximos tiempos.
IEC Junio de 2015
19 ANEXO
PRUEBAS Y DETALLES
20 1.- BANKIA CAJA MADRID
SUBSIDIARIA CAYMADRID FINANCE LIMITED PROPIETARIA CAJA MADRID al 100% DIRECCION Ugland House, Church Street, P.O. BOX 309, George Town, Grand Cayman, Islas Caimán, Indias Británicas Occidentales CONSTITUCIÓN 4 de octubre de 1999 INSCRIPCION número 93.079 - Registro de Sociedades de las Islas Caimán DIRECTOR co-dirección LEHMAN BROTHERS CAPITAL capital suscrito y desembolsado de 1.000 USD, dividido en 1,000 acciones y sus depósitos en entidades financieras de solamente 1.000 USD PREFERENTES por un valor de 600 millones de Euros ampliable a 900 millones de
21 EMITIDAS Euros. CONSEJO DE • CARLOS CONTRERAS GÓMEZ - Subdirector General. ADMINISTRACIÓN Director del Mercado de Capitales de Negocios. • DOMINGO NAVALMORAL SÁNCHEZ - Subdirector General. Director Gerente de Control. • ENRIQUE TIERNO PÉREZ RELAÑO - Director de Negocio. Instituciones Financieras e Internacionales ENTIDADES • CAJA MADRID COLOCADORAS: • LEHMAN BROTHERS
BANCAJA SUBSIDIARIA BANCAJA EUROCAPITAL FINANCE PROPIETARIA BANCAJA al 100% DIRECCION Ugland House, South Church Street, PO Box 309, George Town, Grand Cayman, Islas Caimán, Indias Británicas Occidentales CONSTITUCIÓN 11 de diciembre de 1998, constituida bajo la Ley de Sociedades de las Islas Caimán INSCRIPCION con el número 86.415 - Registro de Sociedades de las Islas Caimán DIRECTOR Serie A - MERRILL LYNCH INTERNATIONAL Serie B - DEUTSCHE BANK A.G. CAPITAL BANCAJA EUROCAPITAL FINANCE fue constituida bajo la Ley de Sociedades de las Islas Caimán (Revisión de 1998), ("the
22 Companies Law") el 11 de diciembre de 1998, con un capital social efectivamente suscrito y desembolsado de 2 dólares americanos, dividido en 2 acciones ordinarias de 1 dólar americano de valor nominal cada una de ellas. El 15 de diciembre de 1998, BANCAJA EUROCAPITAL LIMITED emitió 998 acciones ordinarias adicionales de 1 dólar americano de valor nominal cada una, que fueron suscritas y desembolsadas íntegramente por BANCAJA.
PREFERENTES Serie A Emite 500.000 participaciones preferentes, por un valor de EMITIDAS 300 millones de euros Serie B – 500.000 participaciones preferentes bajo la dirección de por un valor de 300 millones de euros. CONSEJO DE • ADOLFO PORCAR: - Director Asesoría Jurídica de ADMINISTRACIÓN BANCAJA • FÉLIX JOSÉ BLAS PÉREZ: - Director de Gestión Financiera de BANCAJA • GUILLERMO MARTÍNEZ LLUCH: - Director de la sucursal en Miami de BANCAJA • PHILLIP HINDS - Empleado de Queensgate SPV Services
23 • HELEN ALLEN - Empleado de Queensgate SPV Services ENTIDADES SERIE A COLOCADORAS: • BANCAJA • BANCO DE SABADELL, S.A. • BANCO DE VALENCIA, S.A. SERIE B • BANCAJA • DEUTSCHE BANK, A.G.
CAIXA LAIETANA
SUBSIDIARIA CAIXA LAIETANA PREFERENCE LIMITED PROPIETARIA CAIXA LAIETANA DIRECCION Ugland House, South Church Street, P.O. Box 309, George Town, Gran Cayman, Cayman Islands, Indias Británicas Occidentales, CONSTITUCIÓN 4 de junio de 2002
24 INSCRIPCION inscrita con el número CR-118.016 en el Registro de Sociedades de las Islas Caimán. DIRECTOR CAIXA D’ESTALVIS LAIETANA CAPITAL El EMISOR fue constituido bajo la Ley de Sociedades de las Islas Caimán (Segunda Revisión de 2001) el 4 de junio de 2002 con un capital social efectivamente suscrito y desembolsado de 1 dólar americano, dividido en 1 acción ordinaria de un (1) dólar estadounidense de valor nominal. Con fecha 12 de junio de 2002, el Consejo de Administración del EMISOR acordó aumentar el capital social suscrito y desembolsado hasta la cifra actualmente en vigor de 10.000 dólares americanos, dividido en 10.000 acciones ordinarias de un (1) dólar estadounidense de valor nominal cada una de ellas. PREFERENTES Importe total nominal de la emisión: 60.101.000 euros EMITIDAS SESENTA MIL CIENTO UNA (60.101) Participaciones Preferentes Serie A, de 1.000 euros de valor nominal cada una, para su colocación en España CONSEJO DE • D. Pedro Antonio de Dòria Lagunas, Director General de ADMINISTRACIÓN CAIXA D’ESTALVIS LAIETANA • D. Marc Zaragoza Vicente, Interventor General de CAIXA D’ESTALVIS LAIETANA • D. Robert Frederik Bauer, Subdirector de la Oficina de CECA en Londres • D. Anthony Baker Empleado de QSPV Limited • D. Philip Hinds. Empleado de QSPV Limited ENTIDADES • CAIXA D’ESTALVIS LAIETANA COLOCADORAS: • CONFEDERACIÓN ESPAÑOLA DE CAJAS DE AHORRO (CECA)
2.- BBVA BANCO BILBAO VIZCAYA ARGENTARIA - BBVA SUBSIDIARIA BILBAO VIZCAYA INTERNATIONAL LIMITED BBVA INTERNATIONAL LIMITED PROPIETARIA BBVA DIRECCION Ugland House, South Church Street, P.O. Box 309, George Town, Grand Cayman, Islas Cayman. CONSTITUCIÓN 5 de marzo de 1990 INSCRIPCION constituida de acuerdo con las Leyes de las Islas Cayman bajo el número de registro 352187. DIRECTOR BBVA CAPITAL El capital social suscrito y desembolsado era de 1.000 acciones ordinarias con un valor nominal de 1 dólar c/u.
25 PREFERENTES Emitió Participaciones Preferentes Serie B por un valor de 350.000.000 ECUs ampliable a 700.000.000 ECUs (1 ECU = 1 Euro).- Se emitió por 700 millones de euros Serie C, por importe de 1.000 millones de euros Serie D, por importe de 340 millones de euros.
CONSEJO DE • CARMELO TAJADURA GARRIDO - Director General Adjunto ADMINISTRACIÓN del Banco Bilbao Vizcaya, S.A. • VICENTE SÁNCHEZ MURILLO - Director de la Asesoría Jurídica de Banca de Inversiones del Banco Bilbao Vizcaya, ENTIDADES SERIE B COLOCADORAS: • BANCO BILBAO VIZCAYA, S.A. • GOLDMAN SACHS INTERNATIONAL SERIE C • BANCO BILBAO VIZCAYA, S.A. • SALOMON BROTHERS INTERNATIONAL LIMITED
26 CAIXA D ESTALVIS DE TERRASSA SUBSIDIARIA CAIXA TERRASSA PREFERENCE LIMITED PROPIETARIA CAIXA D ESTALVIS DE TERRASSA
DIRECCION domicilio social en Ugland House, South Church Street, P.O. Box 309, George Town, Grand Cayman, Islas Caimán, Indias Británicas Occidentales CONSTITUCIÓN 20 de noviembre de 2000 INSCRIPCION inscrita con el número CR-105.950 en el Registro de Sociedades de las Islas Caimán. DIRECTOR CAIXA D ESTALVIS DE TERRASSA CAPITAL El EMISOR fue constituido con un capital social efectivamente suscrito y desembolsado de 2 dólares americanos, dividido en 2 acciones ordinarias de un (1) dólar estadounidense de valor nominal cada una de ellas. Con fecha 6 de diciembre de 2000, el Consejo de Administración del
27 EMISOR acordó aumentar el capital social suscrito y desembolsado hasta la cifra actualmente en vigor de 10.000 dólares americanos, dividido en 10.000 acciones ordinarias de un (1) dólar estadounidense de valor nominal cada una de ellas.
El capital social autorizado del EMISOR es a la fecha de (a) 10.000 dólares estadounidenses divididos en 10.000 acciones ordinarias de un valor nominal de un (1) dólar estadounidense, y (b) 50.000.000 euros divididos en 50.000 Preference Shares de un valor nominal de 1.000 euros cada una. Se hace constar que con la emisión a que hace referencia este Folleto el EMISOR habrá hecho uso de todo el capital autorizado indicado.
PREFERENTES El importe total inicial de la emisión es de 50 millones de euros. EMITIDAS CONSEJO DE • RAFAEL MORILLO LOBO - Jefe del Gabinete Técnico y de ADMINISTRACIÓN Desarrollo de Caixa de Terrassa • RAMÓN FLO BESORA - Jefe de Auditoría de Caixa de Terrassa. • ROBERT FREDERIK BAUER - Subdirector de la Oficina de CECA en Londres • ANTHONY BAKER - Empleado de Queensgate SPV Services Limited • PHILIP HINDS - Empleado de Queensgate SPV Services Limited ENTIDADES • CAIXA D'ESTALVIS DE TERRASSA COLOCADORAS: • CECA - CONFEDERACIÓN ESPAÑOLA DE CAJAS DE AHORRO
CATALUNYA CAIXA SUBSIDIARIA CAIXA CATALUNYA PREFERENTIAL ISSUANCE LIMITED PROPIETARIA CAIXA CATALUNYA DIRECCION Ugland House, South Church Street, P.O. Box 309, George Town, Grand Cayman, Islas Caimán, Indias Británicas Occidentales CONSTITUCIÓN 21 de junio de 1999 INSCRIPCION número 90541 - Registro de Sociedades de las Islas Caimán DIRECTOR CAIXA D’ESTALVIS DE CATALUNYA CAPITAL el capital social suscrito y desembolsado de CAIXA CATALUNYA PREFERENTIAL ISSUANCE LTD es de 1.000 dólares estadounidenses, divididos en 1.000 acciones ordinarias de un valor nominal de un dólar estadounidense cada una PREFERENTES Participaciones Preferentes Serie A: 210.000, hasta
28 un máximo de 300.000. Valor nominal: 1.000 Euros c/participación. CONSEJO DE • LLUÍS GASULL MOROS Director General Adjunto de ADMINISTRACIÓN Caixa Catalunya • FERRAN SICART ORTÍ Director del Área de Tesorería y Mercado de Capitales de Caixa Catalunya • ANTOINE MULET Director General de la Sucursal en Francia de Caixa Catalunya • JOSEP MARIA BOTANCH MAÜLL Interventor de Caixa Catalunya en la Sucursal de Francia • ANTHONY BAKER Empleado de Queensgate SPV Services Limited • PHIL HINDS Empleado de Queensgate SPV Services Limited
ENTIDADES • CAIXA CATALUNYA COLOCADORAS: • CECA - CONFEDERACIÓN ESPAÑOLA DE CAJAS DE AHORRO
29 3.- CAIXABANK CAIXA DE ESTALVIS Y PENSIONS DE BARCELONA, “LA CAIXA” SUBSIDIARIA CAIXA PREFERENCE LIMITED PROPIETARIA LA CAIXA
DIRECCION Ugland House, South Church Street, PO Box 309, George Town, Grand Cayman, Islas Caimán, Indias Británicas Occidentales CONSTITUCIÓN 23 de marzo de 1999, constituida bajo la Ley de Sociedades de las Islas Caimán INSCRIPCION inscrita bajo el número 88407
30 DIRECTOR CAJA DE AHORROS Y PENSIONES DE BARCELONA, “la Caixa” CAPITAL el capital social suscrito y desembolsado de CAIXA PREFERENCE es de 1.000 dólares estadounidenses, divididos en 1.000 acciones ordinarias de un valor nominal de 1 dólar estadounidense cada una. PREFERENTES 600 millones de euros, ampliables hasta un máximo de 1.000 millones de euros. Valor nominal: 1.000 euros c/participación. CONSEJO DE • SEBASTIÁN SASTRE - Director del Área de Asesoría ADMINISTRACIÓN Jurídica de “la Caixa” • JOAQUÍN VILAR - Director del Área de Intervención, Contabilidad y Control de Gestión de “la Caixa” • HERNÁN CORTÉS - Director de Activos Financieros de “la Caixa” • PERE CAMPISTOL - Director General de CaixaBank (Andorra) • ORIOL ORDAX - Director General de CaixaBank Francia • JOSEP TRÍAS - Director General de Société Monégasque de Banque Privée (SMBP) • HELEN ALLEN - Empleado de Queensgate SPV Services Limited • TONY SAVILLE SNEATH - Empleado de Queensgate SPV Services Limited ENTIDADES • CAJA DE AHORROS Y PENSIONES DE BARCELONA, “LA COLOCADORAS: CAIXA”.
31 CAJA SOL SUBSIDIARIA EL MONTE INTERNATIONAL CAPITAL LIMITED PROPIETARIA CAJA SOL - CAJA DE AHORROS DE HUELVA Y SEVILLA “EL MONTE”
DIRECCION Ugland House, South Church Street, P.O. Box 309; George Town, Gran Caiman, Islas Caimán, Antillas Británicas Maples and Calder, Abogados, CONSTITUCIÓN 4 de Agosto de 2000 INSCRIPCION constituida bajo la Ley de Sociedades de las Islas Caimán (Revisión de 2000), e inscrita bajo el número 102.924 DIRECTOR MONTE DE PIEDAD Y CAJA DE AHORROS DE HUELVA Y SEVILLA, “EL MONTE” CAPITAL el capital social suscrito y desembolsado del EMISOR es de 1.000 dólares estadounidenses, divididos en 1.000 acciones ordinarias de un valor nominal o la par de un dólar estadounidense cada una.
32 PREFERENTES • El importe total de la Emisión es de 130 millones de euros, • El número de valores objeto de la presente Emisión es de 260.000 Participaciones Preferentes Serie A. • El valor nominal unitario de las Participaciones Preferentes Serie A es de 500 euros. CONSEJO DE • MIGUEL ANGEL ABAD CHAMÓN Jefe de Tesorería y ADMINISTRACIÓN Mercado de Capitales de Monte de Piedad y Caja de Ahorros de Huelva y Sevilla. • PABLO CANTALICIO PANTOJA Jefe de Mercado de Valores Y Fondos de Inversión de Monte de Piedad y Caja de Ahorros de Huelva y Sevilla • ROBERT FREDERICK BAUER Subdirector General de la Sucursal en Londres de CECA • ANTHONY BAKER Empleado de Services Limited Queensgate SPV • PHIL HINDS Empleado de Services Queensgate SPV ENTIDADES • MONTE DE PIEDAD Y CAJA DE AHORROS DE HUELVA Y COLOCADORAS: SEVILLA • CECA - CONFEDERACIÓN ESPAÑOLA DE CAJAS DE AHORROS
CAJA SAN FERNANDO SUBSIDIARIA CAJA SAN FERNANDO PREFERENCE LIMITED PROPIETARIA CAJA DE AHORROS PROVINCIAL SAN FERNANDO DE SEVILLA Y JEREZ DIRECCION Ugland House, South Church Street, P.O. Box 309, George Town, Grand Cayman, Islas Caimán, Indias Británicas Occidentales, CONSTITUCIÓN 17 de mayo de 2001 INSCRIPCION Inscrita con el número 110.249 en el Registro de Sociedades de las Islas Caimán. DIRECTOR CAJA DE AHORROS PROVINCIAL SAN FERNANDO DE SEVILLA Y JEREZ CAPITAL El EMISOR fue constituido bajo la Ley de Sociedades de las Islas Caimán el 17 de mayo de 2001 con un capital social efectivamente suscrito y desembolsado de 2 dólares americanos, dividido en 2 acciones ordinarias de un (1) dólar estadounidense de valor nominal cada una de ellas. Con fecha 29 de mayo de 2001, el Consejo de Administración del EMISOR acordó aumentar el capital social suscrito y desembolsado hasta la cifra actualmente en vigor de 10.000 dólares americanos, dividido en 10.000 acciones ordinarias de un (1) dólar estadounidense de valor nominal cada una de ellas. PREFERENTES Importe total de la 120 millones de euros emisión: Valor nominal: 300 euros
33 CONSEJO DE • Rafael Jiménez Luz Jefe del Departamento de Extranjero de ADMINISTRACIÓN CAJA SAN FERNANDO. • Juan Salido Freyre Director del Área de Inversiones Centralizadas de CAJA SAN FERNANDO. • Robert Frederik BauerSubdirector de la Oficina de CECA en Londres • Anthony Baker Empleado de Queensgate SPV Services Limited • Philip Hinds Empleado de Queensgate SPV Services Limited ENTIDADES • CAJA DE AHORROS PROVINCIAL SAN FERNANDO DE COLOCADORAS: SEVILLA Y JEREZ • CECA - CONFEDERACIÓN ESPAÑOLA DE CAJAS DE AHORRO
34 4.- BANCO POPULAR BANCO PASTOR
SUBSIDIARIA PASTOR INTERNATIONAL CAPITAL PROPIETARIA BANCO PASTOR DIRECCION Ugland House, South Church Street, P.O. Box 309, George Town, Grand Cayman, Islas Caimán, Indias Británicas Occidentales, CONSTITUCIÓN 18 de febrero de 1999, INSCRIPCION inscrita con el número 79.692 en el Registro de Sociedades de las Islas Caimán. DIRECTOR No está prevista la existencia de Entidad Directora en esta Emisión. CAPITAL PASTOR INTERNATIONAL CAPITAL fue constituida de conformidad con la Ley de Sociedades de las Islas Caimán el 18 de febrero de 1998, con un capital social efectivamente suscrito y desembolsado de MIL DOLARES DE LOS ESTADOS UNIDOS DE AMERICA (USD. 1.000), dividido en mil (1.000) acciones ordinarias de Con posterioridad a la constitución del Emisor, se ha llevado a cabo un aumento de su capital social mediante la emisión de ciento cincuenta y seis (156) acciones de UN DOLAR DE LOS ESTADOS
35 UNIDOS DE AMERICA (USD. 1) de valor nominal, que han sido íntegramente desembolsadas. OBLIGACIONES PRIMERA EMISION SUBORDINADAS Número de Obligaciones Subordinadas: 135.000 ampliable hasta 200 .000 81 millones de euros ampliables a 120 millones de euros. Valor nominal: 600 Euros SEGUNDA EMISION 60.000.000 euros ampliables a 120.000.000 de euros. El importe nominal de la Emisión es de SESENTA MILLONES DE EUROS (EUR. 60.000.000), dividido en veinte mil (20.000) Obligaciones Subordinadas de TRES MIL EUROS (EUR. 3.000) de valor nominal cada una. Sin perjuicio de lo anterior, el Emisor podrá optar por ampliar la Emisión, durante el período de suscripción (tal y como este se detalla en el apartado 2.2.1.3 siguiente) hasta SESENTA MILLONES DE EUROS (EUR.60.000.000) mediante la emisión de Obligaciones Subordinadas adicionales de TRES MIL EUROS (EUR. 3.000) de valor nominal; de forma que, el importe nominal máximo de la Emisión no excederá de CIENTO VEINTE MILLONES DE EUROS (EUR. 120.000.000). Valor nominal: 3.000 Euros CONSEJO DE • JOSÉ ANGEL NAYA RODRÍGUEZ Director de División de ADMINISTRACIÓN Contabilidad, Impuestos, Control de Costes y Política Financiera de BANCO PASTOR • SUSANA TERESA QUINTÁS VELOSO Directora de Análisis Sectorial de BANCO PASTOR • JAIME GARCÍA MARÍN Gerente de REPRESENTACION PASTOR S.A. en Argentina. • MONSERRAT FARIÑA MOURIÑA Asesora en el extranjero de BANCO PASTOR en la Universidad de Columbia. • MARIO VAAMONDE MANTEIGA Director de la oficina de representación de BANCO PASTOR en Suiza. • GUMERSINDO ESTEVEZ DOMINGUEZ • PEDRO HERVELLA FELIZ. ENTIDADES • BANCO PASTOR COLOCADORAS:
BANCO POPULAR ESPAÑOL S.A. SUBSIDIARIA POPULAR PREFERENCE (CAYMAN) LIMITED PROPIETARIA BANCO POPULAR ESPAÑOL S.A. es una filial al 100% de BANCO POPULAR, y no posee ninguna participación en ninguna sociedad. DIRECCION POPULAR PREFERENCE (CAYMAN) LIMITED, con domicilio social en Ugland House, South Church Street, PO Box 309, George Town, Grand Cayman, Islas Caimán, Indias Británicas Occidentales.
36 CONSTITUCIÓN 6 de marzo de 2000. INSCRIPCION inscrito en el Registro de Sociedades de las Islas Caimán con el número CR-97816. DIRECTOR BANCO POPULAR ESPAÑOL S.A. CAPITAL con un capital efectivamente suscrito y desembolsado de cincuenta mil dólares americanos (50.000), dividido en cincuenta mil (50.000) acciones ordinarias de un (1) dólar americano de valor nominal cada una de ellas. PREFERENTES SERIE A Cien millones (100.000.000) de Euros ampliable hasta un máximo doscientos millones (200.000.000) de Euros Participaciones Preferentes Serie A. El importe global de la emisión ascendió a 180 millones de Euros. Participaciones Preferentes Serie B. El importe global de la emisión ascendió a 120 millones de Euros.
37 Participaciones Preferentes Serie C Cien millones (100.000.000) de Euros ampliable Emisión: hasta un máximo doscientos millones (200.000.000) de Euros
CONSEJO DE • ERNESTO REY REY Tesorero General, Grupo Banco ADMINISTRACIÓN Popular • RICARDO GONZÁLEZ VILLA Director de Organización y Sistemas Operativos, Banco Popular Español, S.A. • JUAN CARLOS TORRES Copado Representante en Hong Kong • MIGUEL CANO HENZE Representante en Chile • LUIS FERNANDO FONTANEDA PRIETO Representante en Venezuela ENTIDADES BANCO POPULAR ESPAÑOL, S.A. COLOCADORAS: BANCO DE ANDALUCÍA, S.A. BANCO DE CASTILLA, S.A. BANCO DE CRÉDITO BALEAR, S.A. BANCO DE GALICIA, S.A. BANCO DE VASCONIA, S.A. bancopopular-e, S.A.
5.- BANCO SABADELL BANCO SABADELL SUBSIDIARIA SABADELL INTERNATIONAL EQUITY LTD. PROPIETARIA BANCO SABADELL DIRECCION Ugland House, South Church Street, PO Box 309, George Town, Grand Cayman, Islas Caimán, Indias Británicas Occidentales CONSTITUCIÓN 25 de mayo de 1998 constituida como una Sociedad Anónima bajo la Ley de Sociedades de las Islas Caimán, INSCRIPCION inscrita bajo el número 82.013. DIRECTOR MERRILL LYNCH INTERNATIONAL CAPITAL SABADELL INTERNATIONAL EQUITY LTD. fue constituida bajo la Ley de Sociedades de las Islas Caimán (Revisión de 1998), ("the Companies Law") el 25 de mayo de 1998, con un capital social efectivamente suscrito y desembolsado de 2 dólares americanos, dividido en 2 acciones ordinarias de 1 dólar americano de valor nominal cada una de ellas. El 31 de julio de 1998, SABADELL INTERNATIONAL EQUITY LTD. Emitió 998 acciones ordinarias adicionales de 1 dólar americano de valor nominal cada una, que fueron suscritas y desembolsadas íntegramente por BANCO SABADELL.
38 PREFERENTES Participaciones Preferentes Serie A por importe de 250 millones de EUROS Valor nominal: 500 EUROS CONSEJO DE • JOAQUÍN FRANCÉS SERRACARBASA (Director Oficina en ADMINISTRACIÓN Miami BANCO SABADELL). • JOAN FAUS GRIERA (Director BANSABADELL CAF LIMITED). • ALBERT BORRÁS FERRER (Jubilado). ENTIDADES • BANCO DE SABADELL, S.A. COLOCADORAS: • SOLBANK SBD, S.A. • BANCO DE ASTURIAS, S.A. • SABADELL MULTIBANCA, S.A. • CAJA DE AHORROS DE VALENCIA, CASTELLON Y ALICANTE, BANCAJA.
39 CAJA DE AHORROS DEL MEDITERRANEO - CAM
SUBSIDIARIA CAM CAPITAL PROPIETARIA CAJA DE AHORROS DEL MEDITERRANEO - CAM DIRECCION Ugland House, P.O. Box 309, George Town, Grand Cayman, Islas Caimán, Indias Británicas Occidentales CONSTITUCIÓN 16 de marzo de 2000 constituida bajo la Ley de Sociedades de las Islas Caimán (Revisión de 2000), INSCRIPCION inscrita bajo el número 98265 DIRECTOR DEUTSCHE BANK AG LONDON CAPITAL El EMISOR fue constituido bajo la Ley de Sociedades de las Islas Caimán (Revisión de 2000) el 16 de marzo de 2000, con un capital social efectivamente suscrito y desembolsado de 1.000 dólares americanos, dividido en 1.000 acciones ordinarias de un (1) dólar estadounidense de valor nominal cada una de ellas. PREFERENTES Participaciones Preferentes Serie A. 150 millones de euros ampliable a 300 millones de euros. La emisión 250.000 Participaciones Preferentes Serie A, de 600 euros
40 (99.832 pesetas) de valor nominal cada una, que será ampliable hasta un número máximo de 500.000 Participaciones Preferentes Serie B 159,6 millones de euros. 600 euros (1 Participación Preferente Serie B) CONSEJO DE • JUAN MARTÍNEZ ABARCA RUIZ DE FUNES Presidente de ADMINISTRACIÓN las Sociedades del Grupo, CAM Global Finance y CAM International • MARÍA FERNANDA ESTRADA CERVERA Secretario de las Sociedades del Grupo, CAM Global Finance y CAM International • MARÍA CARMEN AGUILAR RICO Consejero de las Sociedades del Grupo, CAM Global Finance y CAM International ENTIDADES • CAJA DE AHORROS DEL MEDITERRÁNEO (Entidad COLOCADORAS: Colocadora Principal) • GESTIÓN DE ACTIVOS DEL MEDITERRÁNEO, SOCIEDAD DE VALORES, S.A. ("GESAMED") • DEUTSCHE BANK AG LONDON
CAIXA PENEDES SUBSIDIARIA CAIXA PENEDÈS PARTICIPACIONS PREFERENTS LIMITED PROPIETARIA CAIXA PENEDES DIRECCION Ugland House, South Church Street, P.O. Box 309, George Town, Grand Cayman, Cayman Islands, Indias Británicas Occidentales, CONSTITUCIÓN 22 de abril de 2002, constituido como Sociedad de Responsabilidad Limitada ("Company Limited by Shares") bajo la Ley de Sociedades de las Islas Caimán INSCRIPCION número CR-117.236 - Registro de Sociedades de las Islas Caimán DIRECTOR CAIXA D ESTALVIS DEL PENEDÈS CAPITAL El EMISOR fue constituido bajo la Ley de Sociedades de las Islas Caimán (Segunda Revisión de 2001) el 22 de abril de 2002 con un capital social efectivamente suscrito y desembolsado de 1 dólar americano, dividido en 1 acción ordinaria de un (1) dólar estadounidense de valor nominal. Con fecha 20 de junio de 2002, el Consejo de Administración del EMISOR acordó aumentar el capital social suscrito y desembolsado hasta la cifra actualmente en vigor de 10.000 dólares americanos, dividido en 10.000 acciones ordinarias de un (1) dólar estadounidense de valor nominal cada una de ellas. PREFERENTES Número de Participaciones Preferentes Serie A: 167.000 Importe de la emisión: 167.000.000 Valor nominal: 1.000 euros
41 CONSEJO DE • SANTIAGO-JOSÉ ABELLA RODRÍGUEZ Director General ADMINISTRACIÓN Adjunto de CAIXA D’ESTALVIS DEL PENEDÈS • JUAN CAELLAS FERNÁNDEZ Director Financiero de CAIXA D’ESTALVIS DEL PENEDÈS • ROBERT FREDERIK BAUER Subdirector de la Oficina de CECA en Londres. • ANTHONY BAKER Empleado de QSPV Limited • PHILIP HINDS Empleado de QSPV Limited ENTIDADES • CAIXA PENEDÈS COLOCADORAS: • CECA - CONFEDERACIÓN ESPAÑOLA DE CAJAS DE AHORROS
6.- UNICAJA CAJA ESPAÑA SUBSIDIARIA CAJA ESPAÑA DE INVERSIONES FINANCE LIMITED PROPIETARIA CAJA ESPAÑA
42 DIRECCION Ugland House, South Church Street, P.O. BOX 309, George Town, Grand Cayman, Islas Caimán, Indias Británicas Occidentales CONSTITUCIÓN 16 de julio de 1999 INSCRIPCION inscrita con el número 91.214 en el Registro de Sociedades de las Islas Caimán DIRECTOR CAJA ESPAÑA DE INVERSIONES, CAJA DE AHORROS Y MONTE DE PIEDAD.
CAPITAL CAJA ESPAÑA FINANCE LIMITED fue constituida bajo la Ley de Sociedades de las Islas Caimán (Revisión de 1998), (the "Companies Law”) el 16 de julio de 1999, con un capital social efectivamente suscrito y desembolsado de mil (1.000) dólares americanos, dividido en mil (1.000) acciones ordinarias de un (1) dólar americano de valor nominal cada una de ellas. PREFERENTES cien millones (100.000.000) Euros divididos en cien mil (100.000) Preference Shares de un valor nominal de mil (1.000) Euros cada una.
43 CONSEJO DE • José Antonio Fernández Fernández Director de Mercados ADMINISTRACIÓN Financieros de Caja España • Luis Miguel Antolín Barrios Director de Asesoría Jurídica de Caja España • Anthony Baker Empleado de Queensgate SPV Services Limited ENTIDADES • CAJA ESPAÑA COLOCADORAS: • CECA - CONFEDERACIÓN ESPAÑOLA DE CAJAS DE AHORROS
7.- KUTXABANK CAJASUR
SUBSIDIARIA CAJASUR EUROCAPITAL FINANCE LIMITED PROPIETARIA GRUPO CAJASUR DIRECCION South Church Street, P.O. Box 309, George Town, Grand Cayman, Islas Caimán, Indias Británicas Occidentales, (Ya no pone Ugland House, pero es la misma dirección) CONSTITUCIÓN 17 de octubre de 2000
44 INSCRIPCION inscrita con el número CR-105034 en el Registro de Sociedades de las Islas Caimán. DIRECTOR CAJA DE AHORROS Y MONTE DE PIEDAD DE CORDOBA CAJASUR CAPITAL El EMISOR fue constituido con un capital social efectivamente suscrito y desembolsado de 10.000 dólares americanos, dividido en 10.000 acciones ordinarias de un (1) dólar estadounidense de valor nominal cada una de ellas. El capital social autorizado del EMISOR es a la fecha de (a) 10.000 dólares estadounidenses divididos en 10.000 acciones ordinarias de un valor nominal de un (1) dólar estadounidense, y (b) 300.000.000 euros divididos en 500.000 Preference Shares de un valor nominal de 600 euros cada una. PREFERENTES Importe total de la emisión: 150 millones de euros CONSEJO DE • JOSÉ RAMÓN RUIZ REDONDO - Director de Mercado de ADMINISTRACIÓN Capitales de CajaSur • DIEGO JORDANO SALINAS - Subdirector General de la Asesoría Jurídico-Financiera de CajaSur • ROBERT FREDERICK BAUER - Subdirector de la Oficina de CECA en Londres • ANTHONY BAKER - Empleado de Queensgate SPV Services Limited • PHILIP HIND - Empleado de Queensgate SPV Services Limited ENTIDADES • CAJA DE AHORROS Y MONTE DE PIEDAD DE CORDOBA COLOCADORAS: CAJASUR • CECA - CONFEDERACIÓN ESPAÑOLA DE CAJAS DE AHORROS
8.- LIBERBANK CAJA CANTABRIA SUBSIDIARIA CANTABRIA CAPITAL LIMITED PROPIETARIA CAJA CANTABRIA DIRECCION Maples & Calder, Abogados, Ugland House, South Church Street, P.O. Box 309; George Town, Gran Caimán, Islas Caimán, Antillas Británicas CONSTITUCIÓN 2 de agosto de 2001 constituida bajo la Ley de Sociedades de las Islas Caimán (Segunda Revisión de 2001), INSCRIPCION inscrita bajo el número 111.985 DIRECTOR CAJA DE AHORROS DE SANTANDER Y CANTABRIA “CAJA CANTABRIA” CAPITAL El EMISOR fue constituido bajo la Ley de Sociedades de las Islas
45 Caimán (Segunda Revisión de 2001) el 2 de agosto de 2001, con un capital social efectivamente suscrito y desembolsado de 2 euros, dividido en 2 acciones ordinarias de un (1) euro de valor nominal cada una. Mediante un aumento de capital de fecha 10 de agosto de 2001, el EMISOR aumentó su capital social hasta 12.000 euros, mediante la íntegra suscripción y desembolso PREFERENTES 50.000 Participaciones Preferentes Serie A Importe de la emisión: 30.000.000 euros Valor nominal: 600 euros
CONSEJO DE • ROBERT FREDERICK BAUER Subdirector General de la ADMINISTRACIÓN Sucursal en Londres de CECA • LUIS FERNANDO GARCÍA ANDRÉS Director de Planificación y Control de Caja Cantabria • ROBERTO PASTOR VALLE Responsable de Intervención y Recursos Propios de Caja Cantabria • ANTHONY BAKER Empleado de QSPV Limited • PHILLIP HINDS Empleado de QSPV Limited ENTIDADES • CAJA DE AHORROS DE SANTANDER Y CANTABRIA COLOCADORAS: • CECA - CONFEDERACIÓN ESPAÑOLA DE CAJAS DE AHORROS
46 CAJA DE AHORROS DE CASTILLA LA MANCHA SUBSIDIARIA CCM PREFERENCE LIMITED PROPIETARIA CAJA DE AHORROS DE CASTILLA LA MANCHA
DIRECCION Ugland House, South Church Street, P.O. Box 309, George Town, Grand Cayman, Islas Caimán, Indias Británicas Occidentales CONSTITUCIÓN 20 de septiembre de 2001 INSCRIPCION inscrita con el número CR-112.970 en el Registro de Sociedades de las Islas Caimán. DIRECTOR CAJA DE AHORROS DE CASTILLA LA MANCHA CAPITAL El EMISOR fue constituido con un capital social efectivamente suscrito y desembolsado de 2 dólares americanos, dividido en 2 acciones ordinarias de un (1) dólar estadounidense de valor nominal cada una de ellas. Con fecha 4 de octubre de 2001, el Consejo de Administración del EMISOR acordó aumentar el capital social suscrito y desembolsado hasta la cifra actualmente en vigor de 10.000 dólares americanos, dividido en 10.000 acciones ordinarias de un (1) USD c/u. A la fecha el capital social suscrito y desembolsado es de 10.000 USD.
47 El capital social autorizado del EMISOR es de (a) 50.000 dólares estadounidenses divididos en 50.000 acciones ordinarias de un valor nominal de un (1) dólar estadounidense, y (b) 120.000.000 euros divididos en 200.000 Preference Shares de un valor nominal de 600 euros cada una. PREFERENTES Importe total de la emisión: 120 millones de euros Valor nominal: 600 euros CONSEJO DE • ILDEFONSO ORTEGA - Director General de Caja Castilla la ADMINISTRACIÓN Mancha • FRANCISCO JAVIER SÁIZ - Subdirector General Financiero de Caja Castilla la Mancha • ROBERT FREDERIK BAUER - Subdirector de la Oficina de CECA en Londres • ANTHONY BAKER - Empleado de QSPV Limited • PHILIP HINDS - Empleado de QSPV Limited ENTIDADES • CAJA DE AHORROS DE CASTILLA LA MANCHA COLOCADORAS: • CECA - CONFEDERACIÓN ESPAÑOLA DE CAJAS DE AHORRO
9.- BANCO MARE NOSTRUM(BMN) SA NOSTRA SUBSIDIARIA SA NOSTRA PREFERENCE LIMITED PROPIETARIA SA NOSTRA - CAJA DE AHORROS Y MONTE DE PIEDAD DE LAS BALEARES DIRECCION Con domicilio social en Ugland House, South Church Street, P.O. Box 309, George Town, Grand Cayman, Islas Caimán, Indias Británicas Occidentales. CONSTITUCIÓN el 22 de marzo de 2002 INSCRIPCION inscrita con el número CR-116.633 en el Registro de Sociedades de las Islas Caimán. DIRECTOR SA NOSTRA - CAJA DE AHORROS Y MONTE DE PIEDAD DE LAS BALEARES CAPITAL El EMISOR fue constituido con un capital social efectivamente suscrito y desembolsado de 1 dólar americano, dividido en 1 acción ordinaria de un (1) dólar estadounidense de valor nominal. Con fecha 10 de mayo de 2002, el Consejo de Administración del EMISOR acordó aumentar el capital social suscrito y desembolsado hasta la cifra actualmente en vigor de 10.000 dólares americanos, dividido en 10.000 acciones ordinarias de un (1) dólar estadounidense de valor nominal cada una de ellas.
El capital social autorizado del EMISOR es a la fecha de (a) 10.000 dólares estadounidenses divididos en 10.000 acciones
48 ordinarias de un valor nominal de un (1) dólar estadounidense, y (b) 200.000.000 euros divididos en 200.000 Preference Shares de un valor nominal de 1.000 euros cada una. PREFERENTES El importe total inicial de la emisión es de 100 millones de euros.
CONSEJO DE • PABLO DOLS BOVER - Director General Adjunto de Caja de ADMINISTRACIÓN Ahorros Y Monte de Piedad de las Baleares • KARL WALTER KLOBUZNIK - Director del Área de Inversiones de Caja de Ahorros y Monte de Piedad de las Baleares • ROBERT FREDERIK BAUER - Subdirector de la Oficina de CECA en Londres • ANTHONY BAKER - Empleado de QSPV Limited • PHILIP HINDS - Empleado de QSPV Limited ENTIDADES • SA NOSTRA -CAJA DE AHORROS Y MONTE DE PIEDAD COLOCADORAS: DE LAS BALEARES • CECA - CONFEDERACIÓN ESPAÑOLA DE CAJAS DE AHORROS
49 FUENTES:
Folletos de emisión de las 19 emisiones de participaciones preferentes – Comisión Nacional de Mercado de Valores - CNMV
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