LE STUDIO FRANÇAIS AU CŒUR DES UNIVERS IMMERSIFS ET NOVATEURS Résultats annuels 2020 Le 20 avril 2021 AVERTISSEMENTS
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2 VOS INTERLOCUTEURS
Oskar GUILBERT Abrial DA COSTA Benoît GISBERT MORA Président Directeur Général Directeur Directeur Administratif Fondateur en 2008 du Développement & Financier
3 Créations originales source de propriétés intellectuelles
Avec une position leader sur les jeux narratifs
Accompagné de partenaires d’envergure mondiale Bandai Namco, Capcom, EPIC Games, Focus Home Interactive, Microsoft, Square Enix, etc.
Développeur et éditeur de jeux vidéo « AA » pour PC et consoles (budgets de 10 à 20 M€)
Des sources de revenus plus rentables, avec minimums garantis et conservation des IP qui permettent de récolter les fruits du succès commercial des jeux
Une société financièrement saine Produits d’exploitation économiques1 2020 : 23,6 M€ (+31%) EBITDA éco2 2020 : 4,4 M€ (+33%) et trésorerie nette renforcée de 50 M€ en janvier 2021
UNE STRATÉGIE CRÉATRICE DE VALEUR
1 : Chiffre d’affaires + production immobilisée 2 : Résultat d’exploitation + dotations aux amortissements & provisions nettes de reprise + CIJV (crédit d’Impôt Jeux Vidéo)
4 UN LEADERSHIP SUR LES JEUX NARRATIFS
5 NOTRE ADN CRÉATIF, LA NARRATION
LA PRISE DE DÉCISION IMPACTE LA SUITE L’ÉMOTION GÉNÉRÉE DE L’HISTOIRE PAR L’INTERACTION DES PERSONNAGES Le joueur est acteur ORDINAIRES DONTNOD met en de l’histoire et fait DANS DES exergue les émotions du des choix structurants SITUATIONS joueur en lui proposant sur l’issue du jeu EXTRAORDINAIRES une expérience interactive immersive et engageante Le joueur peut s’identifier aux personnages 40 K 266 K fans fans 2 M 889 K abonnés 233 K fans abonnés
6 UNE EXPÉRIENCE ÉPROUVÉE - 7 CRÉATIONS ORIGINALES
2013 2015 2018 2018 2018/19 S2 2020 01.12.2020 One Shot Épisodique One Shot Prélude Épisodique Épisodique One Shot
+1,2 MILLION +15 MILLIONS +5,7 MILLIONS +2,5 MILLIONS ROYALTIES ROYALTIES ROYALTIES ventes1 joueurs2 joueurs3 téléchargements gratuits 2021 S2 2021 À partir de 2020
CLASSIQUE
1 Hors téléchargements PS+ et/ou Game Pass COPRODUCTION 2 Source Gamestat / Steamspy au 15/12/2020 3 Source Focus Home Interactivet AUTO-ÉDITION4 4 sur PC uniquement 7 UNE CULTURE DE L’EXCELLENCE
72 85 72 79 Metacritic Metacritic Metacritic Metacritic
83 78 65 Metacritic Metacritic Metacritic
Métacritic : Note maximale obtenue par épisode ou par jeu 8 SPECIAL UNE CAPACITÉ CRÉATIVE ENCENSÉE PAR LA CRITIQUE JURY PRIZE PING AWARDS
Life is Strange remporte plus de 160 récompenses à travers le monde Nominee for Best Nominee for Best Narrative Casual Games
Nominee for Best Nominee for Game Nominee for Best PC Family Games for Impact Games
85 Metacritic
79 Metacritic
Métacritic Note maximale obtenue par épisode ou par jeu 9 “DONTNOD should be very proud of what Tell Me Why has brought to the table and should act as a wake-up call to the industry, proof that it is entirely possible to tell deep, meaningful stories featuring queer characters and other intersecting marginalised identifies without reducing us to stereotypes and Bad Ends.”
NOTE : 10/10 – LEON KILLIN, GAYMING MAG (UK)
“Tell Me Why’ is a game about guarded, imperfect people which, despite its supernatural elements, feels more steeped in the mundane than most video games. Not a bad quality in my book.”
CHRISTOPHER BYRD, WASHINGTON POST Best Xbox Game Award Gamescom 2020 Games for Impact ”Ce qu’il faut de suspense et des rebondissements Outstanding et de mystère propre au genre Video Game GLAAD Awards à cette toute petite différence près…“ 2021 FRANCE INTER, UN JOUR DANS LE MONDE
“The characters are memorable and the dialogue is some of the best to come out of a Dontnod game yet.” NOUVEAU JEU ÉPISODIQUE PREMIÈRE CRÉATION POUR MICROSOFT NOTE : 9/10 – OZZIE MEJIA, SHACKNEWS (US)
“Must play: I am begging you to play Xbox’s Récompensé par deux Pégases ‘Tell Me Why” lors de la cérémonie 2021
INPUT MAG, US
10 “Twin Mirror est assurément le meilleur jeu produit par Dontnod à ce jour et un concurrent très sérieux au titre de meilleur jeu narratif de tous les temps.”
JEUXONLINE
“A dramatic, emotive and affecting interactive drama that shows Dontnod are still the masters of branching narrative and serious-minded storytelling.”
METRO.CO.UK
“Twin Mirror has a powerful story and it puts you in direct control of where it leads.”
METRO.CO.UK
”Twin Mirror Might Be the Christopher Nolan Game You’ve Been Looking For“
DUALSHOCKERSE
PREMIÈRE AUTO-ÉDITION (PC) SORTIE LE 1ER DÉCEMBRE 2020
11 UNE EMPREINTE GRANDISSANTE SUR LA CHAÎNE DE VALEUR
STUDIOS DE DÉVELOPPEMENT DÉVELOPPEUR - ÉDITEUR
CD Projekt SA, Remedy Entertainment Oy, 11 bits Studios, Création, autofinancement, Paradox Entertainment, Avalanche Studios, etc. marketing, propriété de l’IP
CRÉATION DE PROPRIÉTÉS JUSQU’À INTELLECTUELLES ORIGINALES ÉDITEURS 88% Square Enix, Bandai Namco, ÉDITEURS DES REVENUS Focus Home Interactive, Microsoft etc. POUR DNE FINANCEMENT, MARKETING, PROPRIÉTÉ DE L’IP
DISTRIBUTEURS Minimum garantis
Square Enix, Bandai Namco, DISTRIBUTION Focus Home Interactive, Microsoft etc.
PLATEFORMES
Apple, Google, Microsoft, Nintendo, Sony, Samsung TV, Orange Box, PC etc.
2013 2018 2020 2021 1er dév. classique 1ere coproduction 1ere auto-édition 1ere dév. tiers 12 UN MARCHÉ EN PLEINE MUTATION
13 UN MARCHÉ À FORT POTENTIEL
1 Newzoo – 2020 Global Market Report 14 LA DÉMATÉRIALISATION COMME BOOSTER DES VENTES
• MULTIPLICATION DES CANAUX DE DISTRIBUTION • UN ACCÈS AU CONTENU H24 PARTOUT DANS LE MONDE • UNE DURÉE DE VIE DU JEU ÉTENDUE
• CHAQUE NOUVELLE SORTIE RELANCE LE CATALOGUE ET LA VISIBILITÉ DE LA MARQUE DONTNOD • LES JEUX À ÉPISODES, UN MODÈLE GAGNANT
Source : IDG 2019 – World Sales 15 UN MARCHÉ EN PLEINE MUTATION EN FORTE DEMANDE POUR LES CONTENUS ORIGINAUX DE DONTNOD
SORTIE LE 19/11/20 399 € (DIGITAL) ACTEURS NOUVELLES 499 € (STANDARD) DISRUPTIFS CONSOLES
Nouveau terrain de jeu pour le studio Financement Propriété intellectuelle Royalties
SORTIE LE 10/11/20 299 € (S) ET 499 € (X)
STREAMING FICTIONS INTERACTIVES
Séries tv et jeux vidéo n’ont jamais été aussi proches 16 UN ENVIRONNEMENT PROPICE AUX OPÉRATIONS CAPITALISTIQUES
DATE TARGET BUYER DEAL SIZE, $M PLATFORM Jan-20 Ilyon Dynamics Miniclip (Tencent) 100 Mobile Jan-20 Storm8 Stillfront Group 400 Mobile Jan-20 FoxNext Games Scopely 250 Mobile Jan-20 Phoenix Labs Sea (Garean) 150 PC&console Jan-20 Kolibri Games Ubisoft 147 Mobile Feb-20 XL Games Kakao Games 100 PC&console Feb-20 Saber Interactive Embracer Group 525 PC&console Mar-20 Funcom Tencent 114 PC&console Apr-20 Chanyou.com Sohu 190 Mobile Apr-20 Candywriter Stillfront Group 195 Mobile $M 4,369 Mobile Apr-20 Jagex MacArthur Fortune 530 PC&console (41 deals, 1 Oct) May-20 Machine Zone AppLovin 500 Mobile Jul-20 Peak Games Zynga 2,083 Mobile Aug-20 DECA Embracer Group 100 Mobile $M 10,467 Aug-20 4A Games Embracer Group 80 PC&console PC & console Sep-20 PlayDots Take2 192 Mobile (27 deals, 2 signing) Sep-20 Vertigo Games Embracer Group 136 VR games Sep-20 Nanobit Stillfront Group 148 Mobile Oct-20 Rollic Games Zynga 213 Mobile $M 344 Multi and VR/AR Signing ZeniMax Microsoft 7,500 PC&console (12 deals) Signing Leyou Technolog Tencent 1, 400 PC&console
17 RÉSULTATS ANNUELS 2020
18 ÉVOLUTION DU MODÈLE ÉCONOMIQUE OPTIMISATION DU COUPLE RENTABILITÉ / RISQUE
AUTO- CLASSIQUE ÉDITION
100% financé par l’éditeur COPRODUCTION et CIJV DNE assume les coûts de DNE supporte développement et édition Aucun investissement PI une partie des coûts de (jusqu’à 100% hors CIJV) non détenue développement et édition Pleine détention Faible % des royalties Partage de l’investissement de la PI après recoupement et de la PI éditeur % des royalties plus 100% des royalties important et dès dès la première vente la première vente Stratégie renforcée par l’augmentation de capital et l’entrée de TENCENT en janvier 2021
19 UN EFFET DE LEVIER IMPORTANT
AUTO-ÉDITION X10 COPRODUCTION1 X3
CLASSIQUE
CAS D’UN JEU « AA » BUDGET ≈ 10/15 M€ REVENUS GÉNÉRÉS AU GLOBAL ≈ 30/35 M€
20 1 Hypothèse d’une détention à hauteur de 40% UN MODÈLE ÉCONOMIQUE VERS PLUS DE RENTABILITÉ
ROYALTIES DONTNOD
REDEVANCES ÉDITEUR RECOUPEMENT ÉDITEUR + CIJV1 (Milestones, marketing etc.) MARGE ÉDITEUR
INVESTISSEMENTS MAÎTRISÉS COPROPRIÉTÉ INTELLECTUELLE
PART COPROD DONTNOD ROYALTIES DONTNOD ROYALTIES DONTNOD REDEVANCES ÉDITEUR + CIJV1 RECOUPEMENT MUTUEL MARGE ÉDITEUR
INVESTISSEMENTS MAÎTRISÉS COPROPRIÉTÉ INTELLECTUELLE
P7 P9 INVEST. DONTNOD ROYALTIES DONTNOD2 MINIMUM GARANTI + CIJV1
Royalties reçus par DONTNOD P10 P11 M1 Redevances Editeurs versées à DONTNOD Part de coproduction DONTNOD Revenus de l’éditeur
1 Crédit d’Impôt Jeux Vidéo 2 avant reversement aux éventuels tiers 21 MONTÉE EN PUISSANCE DES PROJETS ET SOLIDE PERFORMANCE DU BACK CATALOGUE
PRODUCTION IMMOBILISÉE2 (M€)
Accélération des développements : 10,1
TWIN MIRROR 4,1 X2,5 +31% Nouvelle coprod avec Focus Projets 7, 9, 10 et M1 2019 2020 23,6 entièrement auto-édités
ROYALTIES (M€) 18 3,8 TWIN MIRROR 2,1 Back catalogue +83% Recoupement LIFE IS STRANGE 2 et TELL ME WHY 2019 2020 en cours
REDEVANCES ÉDITEURS (M€)
11,9 9,7 TELL ME WHY 2019 2020 -18% TWIN MIRROR PROJET 8
1 Royalties + redevances + production immobilisée 2019 2020 2 Au titre des coûts engagés sur les jeux en coproduction ou en autoédition jusqu’à leurs sorties 22 FORTE AMÉLIORATION DE LA RENTABILITÉ
Compte de résultats (NORMES FRANÇAISES – K€) 2019 2020 Chiffre d’affaires 13 945 13 506 MONTÉE EN PUISSANCE DES JEUX EN DÉVELOPPEMENT : • TWIN MIRROR - Dont Royalties 2 062 3 781 • Nouvelle coproduction Focus • Projets 7, 9, 10 et M1 entièrement auto-édités - Dont Redevances 11 883 9 725 Production immobilisée 4 072 10 069 Total Produits d’exploitation Economique1 18 017 23 574 Autres produits 108 10 Total charges d’exploitation (hors dotations aux amortissements et (19 512) (23 417) CHARGES DE PERSONNEL EN AUGMENTATION +20,4% provisions) pour accompagner les 6 chaines de productions en cours Crédit d’Impôt Jeux Vidéo 4 668 4 211 EBITDA économique2 3 280 4 377 EBITDA éco. +33% en lien avec la hausse des royalties Dotations aux amortissements (2 500) (2 860) AMORTISSEMENT VAMPYR & TWIN MIRROR EBIT économique3 781 1 518 EBIT éco. +94% Résultat financier (81) (38) Résultat exceptionnel (472) (217) MÉCANISME DE PROVISION CIJV Dotations aux amortissements des écarts d’acquisition (314) (314) ACQUISITION DN11 EN JUIN 2018 Résultat net de l’ensemble consolidé (86) 949
1 Royalties + redevances + production immobilisée 2 Résultat d’exploitation (+) Dotations aux amortissements & provisions nettes de reprises + Crédits d’Impôts Jeu Vidéo 3 Résultat d’exploitation + Crédits d’Impôt Jeu Vidéo 23 UNE STRUCTURE FINANCIÈRE RENFORCÉE
ACTIF (NORMES FRANÇAISES – K€) 31/12/2019 31/12/2020
Actif immobilisé 15 673 22 618 Dont 2 326 K€ d’écart d’acquisition de DONTNOD ELEVEN fusionnée sur la période Stocks, en-cours - - Dont 17 590 K€ d’immobilisations incorporelles (+70%) en cours au titre des jeux dont DONTNOD dispose en tout ou Clients, comptes rattachés 3 050 2 643 partie de la propriété intellectuelle Autres créances 5 977 5 626 Dont 4 830 K€ de Crédits d’Impôts non encaissés au 31 décembre 2020 Disponibilités 16 955 21 217 TOTAL 41 655 52 105
PASSIF (NORMES FRANÇAISES – K€) 31/12/2019 31/12/2020
Fonds propres 32 859 40 221 Événement post clôture Fonds propres renforcés de 50 M€ (AK janvier 2021) Provisions 2 330 2 550 Dettes financières 1 560 4 028 Dont PGE de 3 570 K€ Dettes fournisseurs et comptes rattachés 401 1 264
Autres dettes 4 505 4 042 Dont 1 252 K€ de produits constatés d’avance TOTAL 41 655 52 105
24 TABLEAU DES FLUX DE TRÉSORERIE
NORMES FRANÇAISES – K€ 31/12/2019 31/12/2020 Marge Brute d’Autofinancement 3 240 4 120
Variation du BFR 1 000 1 158 Effet des autres créances d’exploitation Flux net de trésorerie lié à l’activité 4 239 5 277 Effet des investissements sur les jeux en coproduction Flux net de trésorerie lié aux opérations d’investissement (11 005) (9 896) et auto-édition
Flux net de trésorerie lié aux opérations de financement (694) 8 883 Dont PGE 3 570 K€ et AK de 6,4 M€ Trésorerie d’ouverture 24 415 16 955
Trésorerie de clôture 16 955 21 217 Renforcement de la trésorerie pour soutenir la stratégie Variation de trésorerie (7 460) 4 264
25 UNE CAPACITÉ À DÉVELOPPER JUSQU’À 6 JEUX EN INTERNE
P7 P9P9 P10P10 P11P11 M1M1
AUTO-ÉDITION COPRODUCTION AUTO-ÉDITION AUTO-ÉDITION AUTO-ÉDITION AUTO-ÉDITION
EXECUTIVE PRODUCER
CREATIVE DIRECTOR
TECHNICAL NARRATIVE MOVIE ART DIRECTOR DIRECTOR DIRECTOR DIRECTOR
GD TEAM GPP TEAM NARRATIVE TEAM CAM. TEAM CONCEPT ART TEAM PRODUCTION TEAM
LD TEAM VFX TEAM AUDIO TEAM ENVIRONMENT TEAM QA TEAM
UI TEAM TECH. ART TEAM ANIMATION TEAM CHARACTER ART TEAM
ENGINE TEAM LIGHT TEAM
26 PERSPECTIVES
27 LA STRATÉGIE
PLUS PLUS PLUS PLUS DE JEUX DE REVENUS DE VALEUR D’ACTIFS DÉVELOPPÉS RÉCURRENTS CAPTÉE PAR JEUX CRÉÉS
6 lignes de production Constitution Part croissante Détention de la Propriété en simultané du back catalogue des Royalties par la Intellectuelle par la + coproduction externe coproduction, auto-édition coproduction ou et l’édition l’auto-édition
UN MARCHÉ EN PROFONDE MUTATION AVEC DES CONDITIONS PLUS FAVORABLES POUR LES STUDIOS
28 UNE IMPLANTATION STRATÉGIQUE À MONTRÉAL POUR UNE NOUVELLE IP NARRATIVE
Frédérique Fourny-Jennings, Managing Director Un écosystème complet Une main d’œuvre Des dispositifs de soutien (Ex. Microsoft et Ubisoft) et diversifié hautement créative et aux entreprises spécialisée multimédia Luc Baghadoust, Producteur Exécutif Studio (Ex-membre de l’équipe Life is Strange) + 140 STUDIOS 15 000 CRÉDIT D’IMPÔT Michel Koch, Directeur Créatif PROFESSIONNELS JUSQU’À 37,5% (Ex-membre de l’équipe Life is Strange) DU SECTEUR POUR LES JEUX DISPONIBLES EN RECRUTEMENTS EN COURS VERSION +30 PERSONNES D’ICI FIN 2021 FRANÇAISE 29 APRÈS LE SUCCÈS COMMERCIAL DE VAMPYR + DE 5,7 M DE JOUEURS
UNE NOUVELLE COLLABORATION POUR UN NOUVEAU JEU EN COPRODUCTION
30 UN RENFORCEMENT DES SAVOIR-FAIRE POUR L’ÉDITION
Création du pôle Création du pôle MARKETING ÉDITION Des expertises qui permettent à DONTNOD d’auto-publier une part croissante de ses jeux et de profiter de la désintermédiation en faveur des studios de développement
Montée en puissance des équipes de marketing, communication et publishing de 10 à 20 personnes courant 2021
PortaPlay : 1er titre d’un développeur tiers coproduit et édité par DONTNOD
UNE FORTE INTÉGRATION DE VALEUR
Sophie FILIP Xavier SPINAT Ex Marketing Global Manager Ex Directeur de Production Wargaming Ubisoft
31 L'ÉDITION DE JEUX DE DÉVELOPPEURS TIERS
SÉLECTION SUIVI DE LA DES PROJETS PRODUCTION ÉDITION
ADN créatif et valeurs Exigences qualité, et Marketing stratégique, véhiculées dans les technique. Respect des branding et jeux milestones et du opérationnel budget, certification. Gestion du cycle de vie
UNE NOUVELLE IP DÉVELOPPÉE EN COPRODUCTION
32 UN PIPELINE RICHE ORIENTÉ VERS PLUS D’AUTO-ÉDITION
I N T P7 P9 P10 P11 M1 E R N E AUTO-ÉDITION COPRODUCTION AUTO-ÉDITION AUTO-ÉDITION AUTO-ÉDITION AUTO-ÉDITION 2022 - 2025
E X T E1 E R N COPRODUCTION E ÉDITION
33 FACTEURS CLÉS D’INVESTISSEMENT
UN LEADERSHIP sur les jeux narratifs
UN MARCHÉ en pleine mutation
UN PIPELINE de 7 jeux au contenu original
UN BUSINESS MODEL renforcé et diversifié
UNE STRATÉGIE créatrice de valeur 34 Touches « * » puis « 6 » Bouton « lever la main »
QUESTIONS /REPONSES RÉPONSES/ QUESTIONS 35 ANNEXES
36 CARNET DE L’ACTIONNAIRE
39,8% PUBLIC 1,4% Employés 2,9% LOSKENT (Détenu à 99% par O. Guilbert) 34,3% Kostadin YANEV 22,6% TENCENT*
0,3% Douglas HAWES
FR0013331212 – ALDNE Contrat de liquidité SG Gilbert Dupont Cours au 19/04/2021 : 16,75 € Gilbert Dupont Ning Godement Nombre d’actions : 8 400 937 Société de Bourse Capitalisation boursière :141 M€ Portzamparc Suivi analystes Maxence Dhoury Listing sponsor Midcap Partner Allegra Finance Charles-Louis Planade
*Détenu indirectement par l’intermédiaire d’une société affiliée 37 COMPTE DE RÉSULTATS
NORMES FRANÇAISES – K€ 2020 (12 MOIS) 2019 (12 MOIS) Chiffre d’affaires 13 506 13 945 Production immobolisée 10 069 4 072 Autres produits d’exploitation 10 108 Impôts et taxes (480) (408) Charges de personnel (17 195) (14 282) Autres charges d’exploitation (5 742) (4 822) Dotations aux amortissements, dépréciations et provisions (2 860) (2 500) Résultat d’exploitation (2 732) (3 968) Charges et produits financiers (38) (81) Résultat courant des entreprises intégrées (1 471) (1 577) Charges et produits exceptionnels (217) (472) Impôts sur les résultats 4 211 4 668 CIJV Résultat net des entreprises intégrées 1 263 228 Dotations aux amortissements des écarts d’acquisition (314) (314) Résultat net de l’ensemble consolidé 949 (86) Intérêts minoritaires - - Résultat net part du groupe 949 (86) Résultat par action (en euros) 0,19 (0,02) Résultat dilué par action (en euros) 0,18 (0,02)
38 BILAN ACTIF
ACTIF (NORMES FRANÇAISES – K€) BRUT AMORT. & DÉP 31/12/20 NET 31/12/19 NET Écarts d’acquisition 3 136 (810) 2 326 2 639 Immobilisations incorporelles 30 459 (12 869) 17 590 10 349 Immobilisations corporelles 2 658 (1 968) 690 671 Immobilisations financières 2 012 - 2 012 2 013 Actif immobilisé 38 266 (15 647) 22 618 15 673 Clients et comptes rattachés 2 643 - 2 643 3 050 Impôts différés actifs - - - - Autres créances et comptes de régularisation 5 626 - 5 626 5 977 Valeurs mobilières de placement 3 050 - 3 050 - Disponibilités 18 167 - 18 167 16 955 Actif circulant 29 487 - 29 487 25 982 TOTAL DE L’ACTIF 67 752 (15 647) 52 105 41 655
39 BILAN PASSIF
PASSIF (NORMES FRANÇAISES – K€) 31/12/20 31/12/19 Capital social 103 93 Primes d’émission 30 217 32 834 Réserves consolidées (46) 17 Résultat consolidé 949 (86) Autres (2) - Capitaux propres part du Groupe 40 221 32 859 Intérêts des minoritaires - - TOTAL DES CAPITAUX PROPRES 40 221 32 859
Provisions 2 550 2 330 Emprunts et des dettes financières 4 028 1 560 Dettes fournisseurs et comptes rattachés 1 264 401 Impôts différés passifs - - Autres dettes et comptes de régularisation 4 042 4 505 Dettes 9 334 6 466 TOTAL DU PASSIF 52 105 41 655
40 TFT
NORMES FRANÇAISES – K€ 2020 (12 MOIS) 2019 (12 MOIS) FLUX DE TRÉSORERIE LIÉS À L’ACTIVITÉ Résultat net des sociétés intégrées 1 263 228 Élimination des charges et produits sans incidence sur la trésorerie ou non liés à l’activité Amortissements et provisions (nets) 2 857 3 012 Variation des impôts différés - - (Plus) / moins values de cession, nettes d’impôt - - Marge brute d’autofinancement des sociétés intégrées 4 120 3 240 Variation des créances d’exploitation 757 (160) Variation des dettes d’exploitation 400 1 160 Variation du besoin en fonds de roulement lié à l’activité 1 158 1 000 Flux net de trésorerie lié à l’activité 5 277 4 239 Flux de trésorerie liés aux opérations d’investissement Acquisitions d’immobilisations corporelles et incorporelles (10 509) (9 694) Cessions ou diminutions d’immobilisations corporelles et incorporelles 612 423 Variation des immobilisations financières 1 (1 734) Flux net de trésorerie lié aux opérations d’investissement (9 896) (11 005)
41 TFT - SUITE
NORMES FRANÇAISES – K€ 2020 (12 MOIS) 2019 (12 MOIS) FLUX DE TRÉSORERIE LIÉS AUX OPÉRATIONS DE FINANCEMENT Augmentation de capital en numéraire 6 392 - Acquisitions d’actions propres (1 329) (1 224) Cessions d’actions propres 1 352 1 194 Emissions d’emprunts 3 727 434 Remboursements d’emprunts (1 259) (1 098) Flux net de trésorerie lié aux opérations de financement 8 883 (694)
VARIATION DE TRÉSORERIE Incidences des variations de taux de change 2 - Trésorerie à l’ouverture 16 955 24 415 Trésorerie à la clôture 21 217 16 955 VARIATION DE TRÉSORERIE 4 264 (7 460)
42 LE STUDIO FRANÇAIS AU CŒUR DES UNIVERS IMMERSIFS ET NOVATEURS
Parc du Pont de Flandre 11 rue de Cambrai 75 019 Paris [email protected]
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