PT SIANTAR TOP Tbk

LAPORAN KEUANGAN/ FINANCIAL STATEMENTS UNTUK TAHUN YANG BERAKHIR PADA TANGGAL-TANGGAL 31 DESEMBER 2013 DAN 2012/ FOR THE YEARS ENDED DECEMBER 31, 2013 AND 2012 DAN/ AND LAPORAN AUDITOR INDEPENDEN/ INDEPENDENT AUDITORS’ REPORT

The original consolidated financial statements included herein are in the Indonesian language. - 1 -

PT SIANTAR TOP Tbk DAN ENTITAS ANAK PT SIANTAR TOP Tbk AND SUBSIDIARIES LAPORAN POSISI KEUANGAN (NERACA) CONSOLIDATED STATEMENTS OF FINANCIAL POSITION KONSOLIDASI (BALANCE SHEETS) 31 DESEMBER 2013 DAN 2012 DECEMBER 31, 2013 AND 2012 (Disajikan dalam Rupiah, kecuali dinyatakan lain) (Expressed in Rupiah, unless otherwise stated)

Catatan/ Notes 2013 2012 ASET ASSETS

ASET LANCAR CURRENT ASSETS Kas dan bank 2, 4 10.333.359.198 8.304.591.431 Cash on hand and in banks Investasi jangka pendek 2, 5 16.919.692.000 44.100.000.000 Short-term investments Piutang usaha Trade receivables Pihak ketiga – setelah dikurangi Third parties – net of penyisihan penurunan nilai allowance for impairment sebesar Rp 3.599.401.273 pada losses of Rp 3,599,401,273 as of tanggal 31 Desember 2013 dan December 31, 2013 and Rp 2.122.931.573 pada tanggal Rp 2,122,931,573 as of 31 Desember 2012 2, 3, 6 112.423.355.720 100.061.558.878 December 31, 2012 Pihak berelasi 2, 3, 6, 31 105.049.057.900 84.066.035.190 Related party Piutang lain-lain Other receivables Pihak ketiga 2, 3, 7 3.198.040.149 1.383.884.682 Third parties Pihak berelasi 2, 3, 7, 31 15.079.000.000 15.243.000.000 Related parties Persediaan – setelah dikurangi Inventories – net of allowance penyisihan penurunan nilai for impairment of losses sebesar Rp 2.352.224.654 pada Rp 2,352,224,654 as of December tanggal 31 Desember 2013 dan 31, 2013 and Rp 3.874.029.121 pada tanggal Rp 3,874,029,121 as of December 31 Desember 2012 2, 8 285.793.392.774 242.653.601.169 31, 2012 Pajak dibayar di muka 2, 32 10.402.050.700 7.196.352.187 Prepaid taxes Biaya dibayar di muka 2, 9 993.331.700 1.518.659.953 Prepaid expenses Uang muka pembelian 10 124.072.514.965 65.311.852.705 Purchase advances Jumlah Aset Lancar 684.263.795.106 569.839.536.195 Total Current Assets

ASET TIDAK LANCAR NON-CURRENT ASSETS Properti investasi – setelah Investment properties – net dikurangi akumulasi penyusutan of accumulated depreciation of sebesar Rp 1.098.125.393 pada Rp 1,098,125,393 as of December tanggal 31 Desember 2013 dan 31, 2013 and Rp 934.275.833 pada tanggal Rp 934,275,833 as of 31 Desember 2012 2, 3, 11 27.198.674.523 27.272.941.305 December 31, 2012 Aset tetap – setelah dikurangi Fixed assets – net of akumulasi penyusutan sebesar accumulated depreciation of Rp 418.248.357.859 pada tanggal Rp 418,248,357,859 as of 31 Desember 2013 dan December 31, 2013 and Rp 375.810.229.362 pada tanggal Rp 375,810,229,362 as of 31 Desember 2012 2, 3, 12 757.396.305.300 651.321.554.715 December 31, 2012 Aset lain-lain – bersih 13 1.200.619.963 1.406.803.675 Other assets – net Jumlah Aset Tidak Lancar 785.795.599.786 680.001.299.695 Total Non-Current Assets JUMLAH ASET 1.470.059.394.892 1.249.840.835.890 TOTAL ASSETS The original consolidated financial statements included herein are in the Indonesian language. - 2 -

PT SIANTAR TOP Tbk DAN ENTITAS ANAK PT SIANTAR TOP Tbk AND SUBSIDIARIES LAPORAN POSISI KEUANGAN (NERACA) CONSOLIDATED STATEMENTS OF FINANCIAL POSITION KONSOLIDASI (Lanjutan) (BALANCE SHEETS) (Continued) 31 DESEMBER 2013 DAN 2012 DECEMBER 31, 2013 AND 2012 (Disajikan dalam Rupiah, kecuali dinyatakan lain) (Expressed in Rupiah, unless otherwise stated) Catatan/ Notes 2013 2012 LIABILITIES AND LIABILITAS DAN EKUITAS STOCKHOLDERS’ EQUITY LIABILITAS JANGKA PENDEK CURRENT LIABILITIES Hutang bank 2, 14 311.031.921.733 323.042.652.049 Bank loan Hutang usaha – Pihak ketiga 2, 15 109.260.771.008 120.686.449.889 Trade payable – Third parties Hutang lain-lain Other payables Pihak ketiga 2, 16 48.806.557.206 32.231.587.984 Third parties Pihak berelasi 2, 16, 31 55.151.334.247 55.151.334.247 Related parties Hutang pajak 2, 32 5.568.502.952 4.606.002.997 Taxes payable Beban masih harus dibayar 2, 17 16.142.844.498 16.036.615.471 Accrued expenses Pendapatan diterima di muka 2, 31 716.372.203 577.617.002 Unearned revenues Uang muka penjualan 2.461.922.848 213.761.941 Sales advances Hutang bank jangka panjang yang Current maturities of long- jatuh tempo dalam satu tahun 2, 18 47.932.659.202 18.750.000.000 term bank loan Hutang lembaga keuangan 2, 19 1.916.000.000 - Financial institution loan Jumlah Liabilitas Jangka Pendek 598.988.885.897 571.296.021.580 Total Current Liabilities

LIABILITAS JANGKA NON-CURRENT PANJANG LIABILITIES Liabilitas pajak tangguhan 2, 32 27.603.495.987 29.109.366.670 Deferred tax liabilities Hutang bank jangka panjang setelah dikurangi bagian yang Long-term bank loan - net of jatuh tempo dalam satu tahun 2, 18 131.607.496.097 55.875.000.000 current maturities Liabilitas diestimasi atas imbalan Estimated liabilities for kerja 2, 3, 20 16.231.107.798 12.369.107.330 employee benefits Jaminan pelanggan 2, 31 1.500.000.000 1.500.000.000 Customer deposit Jumlah Liabilitas Jangka Panjang 176.942.099.882 98.853.474.000 Total Non-Current Liabilities Jumlah Liabilitas 775.930.985.779 670.149.495.580 Total Liabilities

EKUITAS EQUITY Ekuitas yang dapat diatribusikan Equity attributable to kepada pemilik entitas induk owners of the parent entity Modal saham – nilai nominal Capital stock – Rp 100 per saham Rp 100 par value per share Modal dasar – 3.000.000.000 Authorized – 3,000,000,000 saham shares Modal ditempatkan dan disetor Issued and fully paid – penuh – 1.310.000.000 saham 21 131.000.000.000 131.000.000.000 1,310,000,000 shares Tambahan modal disetor 22 300.000.000 300.000.000 Additional paid-in capital Saldo laba 547.621.477.732 433.159.333.740 Retained earnings Sub-jumlah 678.921.477.732 564.459.333.740 Sub-total Kepentingan nonpengendali 2, 23 15.206.931.381 15.232.006.570 Non-controlling interests Jumlah Ekuitas 694.128.409.113 579.691.340.310 Total Equity JUMLAH LIABILITAS DAN TOTAL LIABILITIES AND EKUITAS 1.470.059.394.892 1.249.840.835.890 EQUITY

Lihat Catatan atas Laporan Keuangan Konsolidasi yang merupakan See accompanying Notes to Consolidated Financial bagian yang tidak terpisahkan dari laporan keuangan konsolidasi Statements which are an integral part of the consolidated secara keseluruhan. financial statements. The original consolidated financial statements included herein are in the Indonesian language. - 3 -

PT SIANTAR TOP Tbk DAN ENTITAS ANAK PT SIANTAR TOP Tbk AND SUBSIDIARIES LAPORAN LABA RUGI KOMPREHENSIF KONSOLIDASI CONSOLIDATED STATEMENTS OF COMPREHENSIVE UNTUK TAHUN YANG BERAKHIR PADA INCOME FOR THE YEARS ENDED TANGGAL-TANGGAL 31 DESEMBER 2013 DAN 2012 DECEMBER 31, 2013 AND 2012 (Disajikan dalam Rupiah, kecuali dinyatakan lain) (Expressed in Rupiah, unless otherwise stated)

Catatan/ Notes 2013 2012 PENJUALAN BERSIH 2, 24, 31 1.694.935.468.814 1.283.736.251.902 NET SALES BEBAN POKOK PENJUALAN 2, 25 (1.384.916.764.438) (1.036.609.081.010) COST OF GOODS SOLD LABA KOTOR 310.018.704.376 247.127.170.892 GROSS PROFIT Pendapatan lain-lain 2, 26 20.905.365.665 7.434.300.308 Other income Beban penjualan 2, 27 (69.409.571.345) (73.585.405.193) Selling expenses Beban umum dan administrasi 2, 28 (57.053.907.122) (48.100.407.215) General and administrative expenses Beban keuangan 2, 29 (38.432.553.147) (26.866.970.612) Financial expenses Beban lain-lain 2, 30 (23.228.962.907) (12.891.888.174) Other expenses LABA SEBELUM TAKSIRAN INCOME BEFOREPROVISION BEBAN PAJAK 142.799.075.520 93.116.800.006 FOR TAX EXPENSES

TAKSIRAN BEBAN PAJAK 2, 32 (28.362.006.717) (18.490.616.532) PROVISION FOR TAX EXPENSES LABA TAHUN BERJALAN 114.437.068.803 74.626.183.474 INCOME FOR THE YEAR Pendapatan komprehensif lain - - Other comprehensive income JUMLAH LABA KOMPREHENSIF TAHUN TOTAL COMPREHENSIVE BERJALAN 114.437.068.803 74.626.183.474 INCOME FOR THE YEAR Laba komprehensif yang dapat Comprehensive income diatribusikan kepada: attributable to: Pemilik entitas induk 114.462.143.992 74.642.894.456 Owners of the parents entity Kepentingan nonpengendali 2, 23 (25.075.189) (16.710.982) Non-controlling interests JUMLAH LABA KOMPREHENSIF TAHUN TOTAL COMPREHENSIVE BERJALAN 114.437.068.803 74.626.183.474 INCOME FOR THE YEAR

BASIC EARNINGS PER LABA PER SAHAM DASAR 2, 33 87,38 56,98 SHARE

PT SIANTAR TOP Tbk DAN ENTITAS ANAK PT SIANTAR TOP Tbk AND SUBSIDIARIES LAPORAN PERUBAHAN EKUITAS KONSOLIDASI CONSOLIDATED STATEMENTS OF CHANGES IN STOCKHOLDERS’ EQUITY UNTUK TAHUN YANG BERAKHIR PADA TANGGAL-TANGGAL FOR THE YEARS ENDED 31 DESEMBER 2013 DAN 2012 DECEMBER 31, 2013 AND 2012 (Disajikan dalam Rupiah, kecuali dinyatakan lain) (Expressed in Rupiah, unless otherwise stated)

Ekuitas yang dapat Diatribusikan kepada Pemilik Entitas Induk/ Equity Attributable to Owners of the Parent Entity Modal Ditempatkan dan Tambahan Modal Kepentingan Jumlah Ekuitas/ Disetor Penuh/ Disetor/ Saldo Laba/ Nonpengendali/ Total Issued and Fully Additional Paid- Retained Non-controlling Stockholders’ Paid Capital in Capital Earnings Jumlah/Total Interests Equity Saldo 1 Januari 2012 131.000.000.000 300.000.000 358.516.439.284 489.816.439.284 248.717.552 490.065.156.836 Balance as of January 1, 2012

Setoran modal dari Paid in capital from kepentingan nonpengendali - - - - 15.000.000.000 15.000.000.000 non-controlling interests

Laba komprehensif tahun Comprehensive income for berjalan - - 74.642.894.456 74.642.894.456 (16.710.982) 74.626.183.474 the year Saldo 31 Desember 2012 131.000.000.000 300.000.000 433.159.333.740 564.459.333.740 15.232.006.570 579.691.340.310 Balance as of December 31, 2012

Laba komprehensif tahun Comprehensive income for berjalan 114.462.143.992 114.462.143.992 (25.075.189) 114.437.068.803 the year Saldo 31 Desember 2013 131.000.000.000 300.000.000 547.621.477.732 678.921.477.732 15.206.931.381 694.128.409.113 Balance as of December 31, 2013

Lihat Catatan atas Laporan Keuangan Konsolidasi yang merupakan bagian yang tidak See accompanying Notes to Consolidated Financial Statements which are an integral part terpisahkan dari laporan keuangan konsolidasi secara keseluruhan. of the consolidated financial statements. The original consolidated financial statements included herein are in the Indonesian language. - 5 -

PT SIANTAR TOP Tbk DAN ENTITAS ANAK PT SIANTAR TOP Tbk AND SUBSIDIARIES LAPORAN ARUS KAS KONSOLIDASI CONSOLIDATED STATEMENTS OF CASH FLOW UNTUK TAHUN YANG BERAKHIR PADA FOR THE YEARS ENDED TANGGAL-TANGGAL 31 DESEMBER 2013 DAN 2012 DECEMBER 31, 2013 AND 2012 (Disajikan dalam Rupiah, kecuali dinyatakan lain) (Expressed in Rupiah, unless otherwise stated)

Catatan/ Notes 2013 2012 ARUS KAS DARI AKTIVITAS CASH FLOWS FROM OPERASI OPERATING ACTIVITIES Penerimaan kas dari pelanggan 6, 24 1.830.411.833.585 1.338.580.659.544 Cash receipts from customers Pembayaran kas kepada: Cash paid to: Pemasok (1.551.617.055.964) (1.147.653.007.591) Suppliers Karyawan (160.851.981.298) (124.223.915.638) Employees Cash generated from Kas diperoleh dari operasi 117.942.796.323 66.703.736.315 operations Penerimaan penghasilan bunga 26 671.893.805 204.389.907 Cash receipt from interest income Pembayaran beban keuangan 29 (38.527.682.322) (25.880.479.859) Cash payment of financial expenses Pembayaran pajak penghasilan 32 (31.267.407.734) (17.227.884.058) Cash payment of income taxes Penerimaan lain-lain 9.836.139.118 661.198.141 Other receipts Kas Bersih Diperoleh dari Net Cash Provided by Aktivitas Operasi 58.655.739.190 24.460.960.446 Operating Activities

ARUS KAS DARI AKTIVITAS CASH FLOWS FROM INVESTASI INVESTING ACTIVITIES Hasil penjualan aset tetap 12, 26 12.052.359.879 920.345.453 Proceeds from sale of fixed assets Penambahan uang muka Addition of purchase pembelian aset tetap 10 (53.021.919.199) (37.591.674.504) advances for fixed assets Penambahan aset tetap 12 (137.834.297.012) (105.562.147.339) Acquisition of fixed assets

Pencairan (penempatan) investasi Placement (withdrawn) of jangka pendek 5 27.180.308.000 (44.100.000.000) Short-term investment Kas Bersih Digunakan untuk Net Cash Used in Investing Aktivitas Investasi (151.623.548.332) (186.333.476.390) Activities

ARUS KAS DARI AKTIVITAS CASH FLOWS FROM PENDANAAN FINANCING ACTIVITIES Penambahan hutang bank 14 4.262.066.966.250 3.052.155.615.764 Addition of bank loans Pembayaran hutang bank 14 (4.274.077.696.566) (2.905.226.762.360) Payment of bank loans Penambahan hutang bank jangka Additions of long term bank panjang 18 141.450.000.000 - loans Pembayaran hutang bank jangka Payment of long term bank panjang 18 (36.534.844.701) - loans Penambahan hutang lembaga Additions of financial institution keuangan 19 3.832.000.000 - loan Pembayaran hutang lembaga Payment of financial institution keuangan 19 (1.916.000.000) - loan Penambahan piutang lain-lain – Addition of other receivables– pihak berelasi 31 164.000.000 - related parties Penambahan hutang lain - lain – Addition of other payables – pihak berelasi 31 - 16.883.357.633 related parties Kas Bersih Diperoleh dari Net Cash Provided by Aktivitas Pendanaan 94.984.424.983 163.812.211.037 Financing Activities The original consolidated financial statements included herein are in the Indonesian language. - 6 -

PT SIANTAR TOP Tbk AND SUBSIDIARIES PT SIANTAR TOP Tbk DAN ENTITAS ANAK CONSOLIDATED STATEMENTS OF CASH FLOW LAPORAN ARUS KAS KONSOLIDASI (Lanjutan) (Continued) UNTUK TAHUN YANG BERAKHIR PADA FOR THE YEARS ENDED TANGGAL-TANGGAL 31 DESEMBER 2013 DAN 2012 DECEMBER 31, 2013 AND 2012 (Disajikan dalam Rupiah, kecuali dinyatakan lain) (Expressed in Rupiah, unless otherwise stated)

Catatan/ Notes 2013 2012 NET INCREASE KENAIKAN BERSIH KAS IN CASH ON HAND AND IN DAN BANK 2.016.615.841 1.939.695.093 BANKS

CASH ON HAND AND IN KAS DAN BANK AWAL BANKS AT BEGINNING OF TAHUN 4 8.304.591.431 6.350.975.923 YEAR Effect of exchange rate Dampak perubahan selisih kurs differences on cash on hand and in atas kas dan bank 12.151.926 13.920.415 banks KAS DAN BANK AKHIR CASH ON HAND AND IN TAHUN 4 10.333.359.198 8.304.591.431 BANKS AT END OF YEAR

Lihat Catatan atas Laporan Keuangan Konsolidasi yang See accompanying Notes to Consolidated Financial merupakan bagian yang tidak terpisahkan dari laporan keuangan Statements which are an integral part of the consolidated konsolidasi secara keseluruhan. financial statements. The original consolidated financial statements included herein are in the Indonesian language. - 7 -

PT SIANTAR TOP Tbk DAN ENTITAS ANAK PT SIANTAR TOP Tbk AND SUBSIDIARIES CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL KONSOLIDASI STATEMENTS (Disajikan dalam Rupiah, kecuali dinyatakan lain) (Expressed in Rupiah, unless otherwise stated)

1. UMUM 1. GENERAL

a. Pendirian dan Informasi Umum a. Establishment and General Information

PT Siantar Top Tbk (Entitas) didirikan PT Siantar Top Tbk (the Entity) was established berdasarkan akta No. 45, tanggal 12 Mei 1987 dari based on Notarial Deed No. 45, dated Ny. Endang Widjajanti, S.H., Notaris di Sidoarjo May 12, 1987 of Mrs. Endang Widjajanti, S.H., dan akta perubahannya No. 64, tanggal 24 Maret Notary in Sidoarjo and was amended based on 1988 dari notaris yang sama. Akta pendirian dan Notarial Deed No. 64, dated March 24, 1988 of perubahan tersebut telah disahkan oleh Menteri the same notary. The deed of establishment and Kehakiman Republik Indonesia dalam Surat amendment were approved by the Minister of Keputusannya No. C2-5873.HT.01.01.Th.88, Justice of the Republic Indonesia in its Decision tanggal 11 Juli 1988 serta diumumkan dalam Letter No. C2-5873.HT.01.01.Th.88, dated Berita Negara Republik Indonesia No. 104, July 11, 1988 and was published in the State tanggal 28 Desember 1993, Tambahan No. 6226. Gazette No. 104, dated December 28, 1993, Anggaran Dasar Entitas telah mengalami beberapa Supplement No. 6226. The Entity's Articles of kali perubahan, terakhir dengan Akta Notaris Association have been amended several times, the No. 100, tanggal 26 Juni 2013 dari Siti Nurul last by Notarial Deed No. 100, dated June 26, Yuliami, S.H., M.Kn., Notaris di Sidoarjo, 2013 of Siti Nurul Yuliami, S.H., M.Kn., Notary in mengenai Berita Acara Rapat Umum Pemegang Sidoarjo, regarding Minutes of the Annual Saham Tahunan PT Siantar Top Tbk untuk General Meeting of Shareholders of PT Siantar mengubah susunan Dewan Komisaris dan Dewan Top Tbk to change Board of Commisioners and Direksi Entitas. Akta perubahan tersebut telah Director of the Entity. The Deed of change was mendapat persetujuan dari Menteri Hukum dan approved by Minister of Laws and Human Rights Hak Asasi Manusia Republik Indonesia dalam of the Republic Indonesia in its Decision Letter Surat Keputusannya No. AHU-0072074.AH.01.09 No. AHU-0072074.AH.01.09 Tahun 2013, dated Tahun 2013, tanggal 26 Juli 2013. July 26, 2013.

Sesuai dengan Pasal 3 Anggaran Dasar Entitas, In accordance with Article 3 of the Entity's ruang lingkup kegiatan Entitas terutama bergerak Articles of Association, the scope of activities of dalam bidang industri makanan ringan, yaitu mie the Entity is mainly to engage in the (snack noodle), kerupuk (crackers) dan kembang manufacturing of snack noodle, crackers and gula (candy). candy.

Entitas berdomisili di Sidoarjo, Jawa Timur The Entity is domiciled in Sidoarjo, East Java, dengan pabrik berlokasi di Sidoarjo (Jawa Timur), and its plants are located in Sidoarjo (East Java), Medan (Sumatera Utara), Bekasi (Jawa Barat) dan Medan (North Sumatera), Bekasi (West Java) and Makassar (Sulawesi Selatan). Kantor pusat Entitas Makassar (South Sulawesi). The Entity's head beralamat di Jl. Tambak Sawah No. 21-23 Waru, office is located at Jl. Tambak Sawah No. 21-23 Sidoarjo. Entitas mulai beroperasi secara Waru, Sidoarjo. The Entity started its commercial komersial pada bulan September 1989. Hasil operation on September 1989. The Entity's produksi Entitas dipasarkan di dalam dan di luar products are marketed both domestically and negeri, khususnya Asia. internationally, especially in Asia.

b. Penawaran Umum Efek Entitas b. Public Offering of the Entity Shares

Pada tanggal 25 Nopember 1996, Entitas On November 25, 1996, the Entity obtained the memperoleh pernyataan efektif dari Ketua Badan notice of effectivity from the Chairman of the Pengawas Pasar Modal (BAPEPAM) dengan capital Market Supervisory Agency (BAPEPAM) suratnya No. S-1915/PM/1996 untuk melakukan in his letter No. S-1915/PM/1996 for its public Penawaran Umum atas 27.000.000 saham kepada offering of 27,000,000 shares to the public masyarakat. Pada tanggal 16 Desember 1996, through the capital market in Indonesia. On saham-saham tersebut telah dicatatkan pada Bursa December 16, 1996, the shares have been listed Efek Indonesia. in the Indonesian Stock Exchanges. The original consolidated financial statements included herein are in the Indonesian language.

- 8 -

PT SIANTAR TOP Tbk DAN ENTITAS ANAK PT SIANTAR TOP Tbk AND SUBSIDIARIES CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL KONSOLIDASI (Lanjutan) STATEMENTS (Continued) (Disajikan dalam Rupiah, kecuali dinyatakan lain) (Expressed in Rupiah, unless otherwise stated)

Pada tanggal 31 Desember 2013, seluruh saham As of December 31, 2013, all of the Entity's Entitas sejumlah 1.310.000.000 saham dengan outstanding shares totaling 1,310,000,000 shares nominal Rp 100 per saham telah dicatatkan pada with par value of Rp 100 per share have been Bursa Efek Indonesia. listed in the Indonesian Stock Exchange. c. Dewan Komisaris, Direksi, Komite Audit dan c. Board of Commissioners, Directors, Commitee Karyawan Audit and Employees Susunan pengurus Entitas adalah sebagai berikut : The Entity's management are as follows:

2013 2012 Dewan Komisaris Board of Commissioners Komisaris Utama : Osbert Kosasih Osbert Kosasih : President Commissioner Komisaris : Juwita Wijaya Robin Sindo : Commissioner

Direksi Directors Direktur Utama : Pitoyo Shindo Sumidomo : President Director Direktur : Shindo Sumidomo Pitoyo : Director Direktur : Armin Armin : Director Komite Audit Audit Committee Ketua : Osbert Kosasih Toni Suhartono : Chairman Anggota : I Gde Cahyadi I Gde Cahyadi : Member Anggota : Andrian Wijaya Andrian Wijaya : Member Jumlah karyawan tetap Entitas rata-rata 1.249 dan The Entity has an average total number of 1.071 pegawai masing-masing pada tanggal 1,249 and 1,071 permanent employees in 31 Desember 2013 dan 2012. December 31, 2013 and 2012, respectively. d. Entitas Anak d. Subsidiaries Entitas memiliki baik secara langsung maupun The Entity has direct and indirect ownership of tidak langsung lebih dari 50% saham dan/atau more than 50% shares and/or has control in the mempunyai kendali atas Entitas Anak. Subsidiaries. Rincian penyertaan langsung dan tidak langsung The detail of direct and indirect ownership of pada Entitas Anak pada tanggal 31 Desember Subsidiaries as of December 31, 2013 and 2012 2013 dan 2012 adalah sebagai berikut: are as follows:

Perdagangan, pembangunan, perindustrian, percetakan, PT Siantar Megah pengangkutan, pertanian, Jaya perbengkelan dan jasa/ Trade, dan Entitas Anak/ construction, industrial, printing, and Subsidiries transportation, agriculture, (SMJ) Surabaya workshops and services 138.246.326.790 138.233.655.454 99,00% 99,00% -

Kepemilikan Tidak langsung melalui SMJ/ Indirect Ownership through SMJ The original consolidated financial statements included herein are in the Indonesian language.

- 9 -

Persentase Kepemilikan/ Jumlah Aset/Total Assets Percentage of Ownership Tahun Beroperasi secara Nama Komersial/ Entitas Anak/ Start of Name of Domisili/ Kegiatan Usaha/ Commercial Subsidiaries Domicile Principal Activity 2013 2012 2013 2012 Operations Pembangunan, perdagangan, perindustrian, pengangkutan darat, perbengkelan, jasa/ Construction, PT Genta Persada trade, industrial, transportation, Jaya (GPJ) Surabaya workshops, services 119.381.619.296 119.152.904.284 97,02% 97,02% -

PT Wahana Fantasia Jaya (WFJ) Surabaya Pariwisata/Tourism 3.922.046.286 3.942.258.631 97,02% 97,02% -

PT Megah Tanah Pembangunan, perdagangan, jasa/ Abang (MTA) Surabaya Construction, trade, services 50.000.000.000 50.000.000.000 69,30% 69,30% -

e. Penyelesaian Laporan Keuangan Konsolidasi e. Completion of The Consolidated Financial Statements

Manajemen Entitas dan Entitas Anak bertanggung The management of the Entity and Subsidiaries jawab atas penyusunan laporan keuangan are responsible for the preparation of the konsolidasi secara keseluruhan yang telah consolidated financial statements that was diselesaikan pada tanggal 27 Maret 2014. completed in March 27, 2014.

2. IKHTISAR KEBIJAKAN AKUNTANSI 2. SUMMARY OF SIGNIFICANT ACCOUNTING PENTING POLICIES

a. Pernyataan Kepatuhan a. Statement of Compliance

Manajemen Entitas bertanggung jawab atas The Entity’s management is responsible for the penyusunan dan penyajian laporan keuangan preparation and presentation on the consolidated konsolidasi. Laporan keuangan konsolidasi telah financial statements. Consolidated financial disusun sesuai dengan Standar Akuntansi statements have been prepared in accordance Keuangan di Indonesia yang mencakup Pernyataan with the Indonesian Financial Accounting Standar Akuntansi Keuangan (PSAK) dan Standards (PSAK) which include Statement and Interpretasi Standar Akuntansi Keuangan (ISAK) Interpretations of Financial Accounting yang dikeluarkan oleh Dewan Standar Akuntansi Standards (ISAK) issued by Financial Accounting Keuangan Ikatan Akuntan Indonesia serta Standards Board of the Indonesian Accountant Peraturan Badan Pengawas Pasar Modal dan Institute and the Capital Market and Financial Lembaga Keuangan (BAPEPAM-LK) Institution Supervisory Agency (BAPEPAM-LK) No. VIII.G.7, mengenai “Penyajian dan Regulation No. VIII.G.7, regarding “The Pengungkapan Laporan Keuangan Emiten atau Presentations and Disclosures of Financial Perusahaan Publik” yang terlampir dalam Surat Statements of Listed Entity” enclosed in the Keputusan No. KEP-347/BL/2012, tanggal Decision Letter No. KEP-347/BL/2012, dated 25 Juni 2012. June 25, 2012.

b. Dasar Penyusunan Laporan Keuangan Konsolidasi b. Basis of Preparation of Consolidated Financial Statements

Laporan keuangan konsolidasi, kecuali untuk The consolidated financial statements except for laporan arus kas konsolidasi, disusun berdasarkan the consolidated statements of cash flows, have pada saat terjadinya (accrual basis) dengan konsep been prepared on the accrual basis using biaya perolehan (historical cost), kecuali beberapa historical cost concept of accounting, except for akun tertentu disusun berdasarkan pengukuran lain certain accounts which are measured on the sebagaimana diuraikan dalam kebijakan akuntansi bases described in the related accounting masing-masing akun tersebut. policies. The original consolidated financial statements included herein are in the Indonesian language.

- 10 -

Laporan arus kas konsolidasi disajikan dengan The consolidated statements of cash flows were metode langsung yang dikelompokkan dalam presented using the direct method, cash flows aktivitas operasi, investasi dan pendanaan. were classified into operating, investing and financing activities.

Mata uang fungsional dan mata uang penyajian The functional and presentation currency used in yang digunakan dalam laporan keuangan the consolidated financial statements is konsolidasi adalah Rupiah. Indonesian Rupiah.

Penyusunan laporan keuangan sesuai dengan The preparation of financial statements in Standar Akuntansi Keuangan di Indonesia conformity with Indonesian Financial Accounting mengharuskan penggunaan estimasi dan asumsi. Standards requires the use of certain critical Hal tersebut juga mengharuskan manajemen untuk accounting estimates. It also requires membuat pertimbangan dalam proses penerapan management to exercise its judgement in the kebijakan akuntansi Entitas dan Entitas Anak. process of applying the Entity and Subsidiaries Area yang kompleks atau memerlukan tingkat accounting policies. The areas involving a higher pertimbangan yang lebih tinggi atau area di mana degree of judgement or complexity, or areas asumsi dan estimasi dapat berdampak signifikan where assumptions and estimates are significant terhadap laporan keuangan konsolidasian to the consolidated financial statements are diungkapkan di Catatan 3. disclosed in Note 3.

Penerapan dari revisi standar dan pencabutan Implementation of revisions standard following standar berikut yang berlaku 1 Januari 2013, tidak standards and withdrawal standards with an menimbulkan perubahan signifikan terhadap effective date January 1, 2013, did not result in kebijakan akuntansi Entitas dan Entitas Anak dan significant changes to the accounting policies the efek material terhadap laporan keuangan Entity and Subsidiaries and material effect on the konsolidasi: consolidated financial statements:  PSAK 38 (revisi 2012), Kombinasi Bisnis  PSAK 38 (revised 2012), Business Entitas Sepengendali. Combination Under Common Control.  Penyesuaian PSAK 60, Instrumen Keuangan:  Amendment to PSAK 60, Financial Pengungkapan. Instruments: Disclosures.  Pencabutan atas PSAK 51, mengenai  Revoked PSAK 51, Quasi Reorganization Akuntansi Kuasi Reorganisasi

Penerapan ISAK No. 21, mengenai “Perjanjian The implementation of ISAK No. 21, regarding Konstruksi Real Estate” dan pencabutan PSAK “Agreements for Construction for Real Estate” No. 44, mengenai “Akuntansi Aktivitas and the withdrawal of PSAK No. 44, regarding Pengembangan Real Estate” yang seharusnya “Accounting for Real Estate Development berlaku sejak 1 Januari 2013 telah ditunda sampai Activities”, which would previously have been pemberitahuan lebih lanjut oleh Dewan Standar mandatorily applied and withdrawn as at Akuntansi Keuangan Indonesia. Manajemen January 1, 2013, have been postponed until berpendapat bahwa penerapan dan pencabutan further notice by the Indonesian Financial Interpretasi dan Standar tersebut di atas tidak Accounting Standards Board. Management memiliki dampak terhadap laporan keuangan believes that the implementation and the konsolidasi. withdrawal of the above Interpretation and Standard will not impact the consolidated financial statements.

c. Prinsip Konsolidasi c. Principles of Consolidation

Laporan keuangan konsolidasi menggabungkan The consolidated financial statements include all seluruh Entitas Anak yang dikendalikan oleh Subsidiaries that are controlled by the Entity. Entitas. Pengendalian dianggap ada ketika Entitas Control is presumed to exist when the Entity, memiliki secara langsung atau tidak langsung directly or indirectly through Subsidiaries, owns melalui Entitas Anak lebih dari setengah more than half of the voting power of an entity kekuasaan suara suatu entitas, kecuali dalam unless, in exceptional circumstances, it can be keadaan yang jarang dapat ditunjukkan secara clearly demonstrated that such ownership does The original consolidated financial statements included herein are in the Indonesian language.

- 11 -

jelas bahwa kepemilikan tersebut tidak diikuti not constitute control. Control also exists when dengan pengendalian. Pengendalian juga ada the Entity owns half or less of the voting power of ketika Entitas memiliki setengah atau kurang an entity when there is: kekuasaan suara suatu entitas jika terdapat: - Kekuasaan yang melebihi setengah hak suara - Power over more than half of the voting rights sesuai perjanjian dengan investor lain; by virtue of an agreement with other investors; - Kekuasaan untuk mengatur kebijakan - Power to govern the financial and operating keuangan dan operasional entitas berdasarkan policies of the entity under a statute or an anggaran dasar atau perjanjian; agreement; - Kekuasaan untuk menunjuk atau mengganti - Power to appoint or remove the majority of sebagian besar dewan direksi dan dewan the members of the board of directors and komisaris atau organ pengatur setara dan board of commissioners or equivalent mengendalikan entitas melalui dewan atau governing body and control of the entity is by organ tersebut; atau that board or body; or - Kekuasaan untuk memberikan suara mayoritas - Power to cast the majority of votes at pada rapat dewan direksi dan dewan komisaris meetings of the board of directors and board atau organ pengatur setara dan mengendalikan of commissioners or equivalent governing entitas melalui dewan direksi dan dewan body and control of the entity is by that board komisaris atau organ tersebut. or body.

Kepentingan nonpengendali pada Entitas Anak Non-contolling interests in Subsidiaries are diidentifikasi secara terpisah dan disajikan dalam identified separately and presented within equity. ekuitas. Kepentingan nonpengendali pemegang The interest of non-controlling shareholders saham mungkin awalnya diukur pada nilai wajar maybe initially measured either at fair value or at atau pada bagian pemilikan kepentingan the non-controlling interests proportionate share nonpengendali dari nilai wajar aset bersih yang of the fair value of the acquiree’s identifiable net dapat diidentifikasi dari pihak yang diakuisisi asset. The choice of measurement is made on dengan dasar akuisisi. Setelah akuisisi, jumlah acquisition by acquisition basis. Subsequent to tercatat kepentingan nonpengendali adalah jumlah acquisition, the carrying amount of non- kepemilikan pada pengakuan awal ditambah controlling interests is the amount of those bagian kepentingan nonpengendali dari perubahan interests at initial recognition plus non- selanjutnya dalam ekuitas. Jumlah pendapatan controlling interests’ share of subsequent change komprehensif Entitas Anak tersebut diatribusikan in equity. Total comprehensive income of kepada pemilik Entitas dan pada kepentingan subsidiaries is attributed to the owners of the nonpengendali bahkan jika hal ini mengakibatkan Entity and to the non-controlling intersts even if kepentingan nonpengendali mempunyai saldo this results in the non-controlling interests having defisit. deficit balance.

Perubahan dalam bagian kepemilikan Entitas pada Changes in the Entity interests in existing Entitas Anak yang tidak mengakibatkan hilangnya Subsidiaries that do not result in a loss of control pengendalian dicatat sebagai transaksi ekuitas. are accounted for as equity transactions. The Nilai tercatat kepentingan Entitas dan Entitas carrying amounts of the Entity and Subsidiaries Anak dan kepentingan nonpengendali disesuaikan interests and the non-controlling interests are untuk mencerminkan perubahan bagian adjusted to reflect the changes in their relative kepemilikannya atas Entitas Anak. Setiap interests in the Subsidiaries. Any difference perbedaan antara jumlah kepentingan between the amount by which the non-controlling nonpengendali disesuaikan dan nilai wajar interests are adjusted and the fair value of the imbalan yang diberikan atau deterima diakui consideration paid or received is recognised secara langsung dalam ekuitas dan diatribusikan directly in equity and attributed to owners of the pada pemilik entitas induk. entity.

Ketika Entitas kehilangan pengendalian atas When the Entity loses control of a Subsidiary, a Entitas Anak, keuntungan dan kerugian diakui di gain or loss is recognized in profit or loss and is dalam laba rugi dan dihitung sebagai perbedaan calculated as the difference between (i) the antara (i) keseluruhan nilai wajar yang diterima aggregate of the fair value of the consideration The original consolidated financial statements included herein are in the Indonesian language.

- 12 -

dan nilai wajar dari setiap sisa investasi dan received and the fair value of any retained (ii) nilai tercatat sebelumnya dari aset (termasuk interest and (ii) the previous carrying amount of goodwill) dan liabilitas dari entitas anak dan setiap the assets (including goodwill) and liabilities of kepentingan nonpengendali. Ketika aset dari the Subsidiary and any non-controlling interest. Entitas Anak dinyatakan sebesar nilai revaluasi When assets of the subsidiary are carried at atau nilai wajar dan akumulasi keuntungan atau revalued amount or fair values and the related kerugian yang telah diakui sebagai pendapatan cumulative gain or loss has been recognized in komprehensif lainnya dan terakumulasi dalam other comprehensive income and accumulated in ekuitas, jumlah yang sebelumnya diakui sebagai equity, the amounts previously recognized in othe pendapatan komprehensif lainnya dan akumulasi comprehensive income and accumulated in equity ekuitas dicatat seolah-olah Entitas telah melepas are accounted for as if the Entity had directly secara langsung aset yang relevan (yaitu disposed of the relevant assets (i.e. reclassified to direklasifikasi ke laba rugi atau ditransfer profit or loss or transferred directly to retained in langsung ke saldo lama sebagaimana ditentukan the former subsidiary at the date when control is oleh PSAK yang berlaku). Nilai wajar setiap sisa lost is regarded as the fair value on initial investasi pada entitas anak terdahulu pada tanggal recognition for subsequent accounting under hilangnya pengendalian dianggap sebagai nilai PSAK No. 55 (Revised 2011), regarding wajar pada saat pengakuan awal aset keuangan “Financial Instruments: Recognition and sesuai dengan PSAK No. 55 (Revisi 2011), Measurement”. mengenai “Instrumen Keuangan; Pengakuan dan Pengukuran”. Penyesuaian dapat dilakukan terhadap laporan Where necessary, adjustments are made to the keuangan Entitas Anak agar kebijakan akuntansi financial statements of the Subsidiaries to bring yang digunakan sesuai dengan kebijakan akuntansi the accounting policies used in line with those yang digunakan oleh Entitas. used by the Entity. Seluruh transaksi antara Entitas dan Entitas Anak, All Entity and Subsidiaries transactions, saldo, penghasilan dan beban dieliminasi pada saat balances, income and expenses are eliminated on konsolidasi. consolidation. d. Kombinasi Bisnis d. Business Combination Entitas mencatat setiap kombinasi bisnis dengan Acquisitions of Subsidiaries and businesses are menerapkan metode akuisisi. Biaya kombinasi accounted for using the acquisition method. The bisnis adalah keseluruhan nilai wajar (pada cost of the business combination is the aggregate tanggal pertukaran) dari aset yang diperoleh, of the fair values (at the date of exchange) of liabilitas yang terjadi atau yang diasumsikan dan assets given, liabilities incurred or assumed, and instrumen ekuitas yang diterbitkan sebagai equity instruments issued in exchange for control penggantian atas pengendalian Entitas Anak. of the acquiree. Any costs directly attributable to Biaya-biaya terkait dengan akuisisi langsung the business combination are recorded in the diakui dalam laporan laba rugi komprehensif consolidated statement of comprehensive income. konsolidasi. Pada saat akuisisi, aset teridentifikasi yang On acquisition, the assets and liabilities of diperoleh dan liabilitas Entitas Anak yang diambil Subsidiaries are measured at their fair values at alih diukur sebesar nilai wajarnya pada tanggal the date of acquisition. Any excess of the cost of akuisisi. Selisih lebih antara biaya perolehan dan acquisition over the fair values of the identifiable bagian Entitas atas nilai wajar aset dan liabilitas net assets acquired is recognized as goodwill. yang dapat diidentifikasi diakui sebagai goodwill. e. Kas dan Setara Kas e. Cash and Cash Equivalents Kas dan setara kas terdiri dari kas, bank dan Cash and cash equivalents consist of cash on deposito berjangka dengan jangka waktu 3 (tiga) hand, cash in bank, and time deposits with bulan atau kurang sejak tanggal penempatannya maturity period of 3 (three) months or less from serta dapat segera dijadikan kas tanpa terjadi the date of placement and can be cash soon perubahan nilai yang signifikan. Kas dan setara without significant value changes. Cash and cash kas tidak digunakan sebagai jaminan atas liabilitas equivalents are not pledged as collaterals for dan pinjaman lainnya dan tidak dibatasi liabilities and others loans and no restricted. penggunaannya. The original consolidated financial statements included herein are in the Indonesian language.

- 13 -

f. Investasi Jangka Pendek f. Short-term Investments Deposito berjangka yang jatuh temponya kurang Time deposits with maturities of three months or dari tiga bulan namun dijaminkan atas hutang dan less which are pledged as loan collateral and deposito berjangka yang jatuh temponya lebih dari time deposits with maturities of more than three tiga bulan disajikan sebagai investasi sementara months that are realizable within one year from dan dinyatakan sebesar nominal. balance sheet date are presented as temporary investments and are stated at their nominal values. g. Instrumen Keuangan g. Financial Instruments Entitas dan Entitas Anak telah menerapkan PSAK The Entity and Subsidiaries have adopted PSAK No. 50 (Revisi 2010) mengenai “Instrumen No. 50 (Revised 2010) regarding “Financial Keuangan: Penyajian”, PSAK No. 55 (Revisi Instruments: Presentation”, PSAK No. 55 2011) mengenai “Instrumen Keuangan: (Revised 2011) regarding “Financial Pengakuan dan Pengukuran” dan PSAK No. 60, Instruments: Recognition and Measurement” and mengenai “Instrumen Keuangan: Pengungkapan”. PSAK No. 60, on “Financial Instruments: Disclosures”. Aset Keuangan Financial Assets Entitas dan Entitas Anak mengklasifikasikan aset The Entity and Subsidiaries classify its financial keuangan dalam kategori sebagai berikut: (i) aset assets into the categories of: (i) financial assets keuangan yang diukur pada nilai wajar melalui at fair value through profit or loss; (ii) held-to- laporan laba rugi; (ii) investasi yang dimiliki maturity investments; (iii) loans and receivables; hingga jatuh tempo; (iii) pinjaman dan piutang; and (iv) available-for-sale financial assets. dan (iv) aset keuangan yang tersedia untuk dijual. Klasifikasi ini tergantung pada tujuan saat aset The classification depends on the purpose for keuangan tersebut diperoleh. Manajemen which the financial assets were acquired. menentukan klasifikasi aset keuangan tersebut Management determines the classification of its pada saat pengakuan awal. Aset keuangan tidak financial assets at initial recognition. Financial diakui apabila hak untuk menerima arus kas dari assets are derecognized when the rights to suatu investasi telah berakhir atau telah ditransfer receive cash flows from the investments have dan Entitas dan Entitas Anak telah mentransfer expired or have been transferred and the Entity secara substansial seluruh risiko dan manfaat atas and Subsidiaries has transferred substantially all kepemilikan aset keuangan tersebut. risks and rewards of ownership. (i) Aset keuangan yang diukur pada nilai wajar (i) Financial assets at fair value through profit melalui laporan laba rugi or loss Aset keuangan yang diukur pada nilai wajar Financial assets at fair value through profit melalui laporan laba rugi adalah aset keuangan or loss (FVTPL) are financial assets held for yang diperoleh untuk tujuan diperdagangkan. trading. A financial asset is classified in this Aset keuangan yang diklasifikasikan dalam category if acquired principally for the kelompok ini jika diperoleh terutama untuk purpose of selling in the short-term. tujuan dijual dalam jangka pendek. Derivatif Derivatives are also categorized as held for juga diklasifikasikan sebagai kelompok trading unless they are financial guarantee diperdagangkan kecuali yang merupakan contracts or designated as hedges. Gains or kontrak jaminan keuangan atau instrumen losses arising from changes in fair value of lindung nilai yang ditetapkan efektif. the financial assets are presented in the Keuntungan atau kerugian yang timbul dari consolidated statements of comprehensive perubahan nilai wajar dari aset keuangan ini income within “other gains (losses) - net” in disajikan dalam laporan laba rugi the period in which they arise. Dividend komprehensif konsolidasi sebagai keuntungan income from the financial assets at fair value (kerugian) lain- lain - bersih” di dalam periode through profit or loss is recognized in the terjadinya. Pendapatan dividen dari aset consolidated statements of comprehensive keuangan ini diakui di dalam laporan laba rugi income as part of other income when the komprehensif konsolidasi sebagai bagian dari Entity and Subsidiaries’s right to receive pendapatan lain-lain pada saat ditetapkannya payments is established. hak Entitas dan Entitas Anak untuk menerima pembayaran tersebut. The original consolidated financial statements included herein are in the Indonesian language.

- 14 -

Aset keuangan yang diukur pada nilai wajar Financial assets carried at FVTPL are melalui laporan laba rugi, pada awalnya diakui initially recognized at fair value and sebesar nilai wajar dan biaya transaksi transaction costs are expensed in the dibebankan pada laporan laba rugi consolidated statements of comprehensive komprehensif konsolidasi, dan kemudian income and subsequently carried at fair diukur pada nilai wajarnya. value.

Aset dalam kategori ini diklasifikasikan Assets in this category are classified as sebagai aset lancar jika diharapkan dapat current assets if expected to be settled within direalisasikan dalam 12 bulan; sebaliknya, 12 months; otherwise, they are classified as diklasifikasikan sebagai tidak lancar. non-current.

Pada tanggal 31 Desember 2013 dan 2012, As of December 31, 2013 and 2012, the Entitas dan Entitas Anak tidak memiliki aset Entity and Subsidiaries have no financial keuangan yang diukur pada nilai wajar assets at fair value through profit or loss. melalui laporan laba rugi.

(ii) Investasi yang dimiliki hingga jatuh tempo (ii) Held-to-maturity investments

Investasi yang dimiliki hingga jatuh tempo Held-to-maturity investments are non- adalah aset keuangan non-derivatif dengan derivative financial assets with fixed or pembayaran tetap atau telah ditentukan dan determinable payments and fixed maturities jatuh temponya telah ditetapkan, serta Entitas that the Entity and Subsidiaries has the dan Entitas Anak mempunyai intensi positif positive intention and ability to hold to dan kemampuan untuk memiliki aset maturity, except for: keuangan tersebut hingga jatuh tempo, kecuali:

a) investasi yang pada saat pengakuan awal a) investments that upon initial recognition ditetapkan sebagai aset keuangan yang are designated as financial assets at fair diukur pada nilai wajar melalui laporan value through profit or loss; laba rugi; b) investasi yang ditetapkan oleh Entitas dan b) investments that are designated in the Entitas Anak dalam kelompok tersedia category of available-for-sale; and untuk dijual; dan c) investasi yang memenuhi definisi c) investments that meet the definition of pinjaman dan piutang. loans and receivables.

Investasi diatas dimasukkan di dalam aset They are included in the non-current assets tidak lancar kecuali investasinya jatuh tempo unless the investment matures or atau manajemen bermaksud untuk melepasnya management intends todispose of it within 12 dalam waktu 12 bulan dari akhir periode months of the end of the reporting period. pelaporan.

Investasi yang dimiliki hingga jatuh tempo Held-to-maturity investments are initially pada awalnya diakui sebesar nilai wajar recognized at fair value including directly termasuk biaya transaksi yang dapat attributable transaction costs and diatribusikan secara langsung dan kemudian subsequently carried at amortized cost using diukur pada biaya perolehan diamortisasi the effective interest method. dengan menggunakan metode bunga efektif.

Bunga dari investasi tersebut yang dihitung Interest on the investments which is dengan menggunakan metode bunga efektif calculated using the effective interest method diakui didalam laporan laba rugi komprehensif is recognized in the consolidated statements konsolidasi sebagai bagian dari pendapatan of comprehensive income as part of other lain-lain. income.

Pada tanggal 31 Desember 2013 dan 2012, As of December 31, 2013 and 2012, the Entitas dan Entitas Anak tidak memiliki Entity and Subsidiaries has no held-to- investasi yang dimiliki hingga jatuh tempo. maturity investments. The original consolidated financial statements included herein are in the Indonesian language.

- 15 -

(iii) Pinjaman dan piutang (iii) Loans and receivables

Pinjaman dan piutang adalah aset keuangan Loans and receivables are non-derivative non-derivatif dengan pembayaran tetap atau financial assets with fixed or determinable telah ditentukan dan tidak mempunyai kuotasi payments that are not quoted in an active di pasar aktif. Pinjaman dan piutang tersebut market. They are included in current assets, dimasukkan di dalam aset lancar kecuali untuk except for maturities more than 12 months yang jatuh temponya lebih dari 12 bulan after the end of the reporting period. These setelah akhir periode pelaporan. Aset are classified as non-current assets. keuangan ini diklasifikasikan sebagai aset tidak lancar.

Pinjaman dan piutang pada awalnya diakui Loans and receivables are initially sebesar nilai wajar termasuk biaya transaksi recognized at fair value including directly yang dapat diatribusikan secara langsung dan attributable transaction costs and kemudian diukur pada biaya perolehan subsequently carried at amortized cost using diamortisasi dengan menggunakan metode the effective interest method. bunga efektif.

Bunga diakui dengan menggunakan metode Interest is recognized by applying the suku bunga efektif kecuali piutang jangka effective interest rate method, except for pendek dimana pengakuan bunga tidak short term receivables when the recognition material. of interest would be immaterial.

Pinjaman yang diberikan dan piutang meliputi Loan and receivables consist of cash and kas dan setara kas, investasi jangka pendek, cash equivalents, short-term investment, piutang usaha dan piutang lain-lain. trade receivable and other receivables.

(iv) Aset keuangan yang tersedia untuk dijual (iv) Available-for-sale financial assets

Aset keuangan yang tersedia untuk dijual Available-for-sale financial assets are non- adalah aset keuangan non-derivatif yang derivative financial assets that are ditetapkan sebagai tersedia untuk dijual atau designated as available-for-sale or that is not yang tidak diklasifikasikan sebagai pinjaman classified as loans or receivables, held-to- atau piutang, investasi yang dimiliki hingga maturity investments and financial assets at jatuh tempo, dan aset keuangan yang diukur fair value through profit or loss. They are pada nilai wajar melalui laporan laba rugi. included in non-current assets unless the Aset keuangan tersebut dimasukkan di dalam investment matures or management intends aset tidak lancar kecuali investasinya jatuh to dispose of them within 12 months of the tempo atau manajemen bermaksud untuk end of the reporting period. melepasnya dalam waktu 12 bulan dari akhir periode pelaporan.

Aset keuangan yang tersedia untuk dijual pada Available-for-sale financial assets are awalnya diakui sebesar nilai wajar, ditambah initially recognized at fair value, including biaya transaksi yang dapat diatribusikan directly attributable transaction costs. secara langsung. Setelah pengakuan awal, aset Subsequently, the financial assets are carried keuangan tersebut diukur dengan nilai wajar, at fair value, with gains or losses recognized dimana keuntungan atau kerugian diakui di in equity, except for impairment losses and ekuitas, kecuali untuk kerugian akibat foreign exchange gains or losses, until the penurunan nilai dan keuntungan atau kerugian financial assets are derecognized. If the akibat perubahan nilai tukar, sampai aset available-for-sale financial assets are keuangan tersebut dihentikan pengakuannya. impaired, the cumulative gain or loss Jika suatu aset keuangan tersedia untuk dijual previously recognized in equity, is recognized mengalami penurunan nilai, maka akumulasi in the consolidated statements of keuntungan atau kerugian yang sebelumnya comprehensive income. telah diakui di ekuitas, diakui dalam laporan laba rugi komprehensif konsolidasi. The original consolidated financial statements included herein are in the Indonesian language.

- 16 -

Bunga atas sekuritas yang tersedia untuk Interest on available-for-sale securities dijual yang dihitung dengan metode bunga calculated using the effective interest method efektif diakui di dalam laporan laba rugi is recognized in the consolidated statements komprehensif konsolidasi sebagai bagian dari of comprehensive income as part of other pendapatan lain-lain. Dividen atas instrumen income. Dividends on available-for-sale ekuitas yang tersedia untuk dijual diakui equity instruments are recognized in the didalam laporan laba rugi komprehensif consolidated statements of comprehensive konsolidasi sebagai bagian dari pendapatan income as part of finance income when the keuangan pada saat hak Entitas dan Entitas Entity and Subsidiaries’s right to receive the Anak untuk menerima pembayaran tersebut payments is established. ditetapkan. Penurunan nilai dari aset keuangan Impairment of financial assets (i) Aset yang dicatat berdasarkan biaya perolehan (i) Assets carried at amortized cost diamortisasi Pada setiap tanggal laporan posisi keuangan The Entity and Subsidiaries assesses at the konsolidasi, Entitas dan Entitas Anak consolidated statement of financial position mengevaluasi apakah terdapat bukti yang date whether there is objective evidence that objektif bahwa aset keuangan atau kelompok a financial asset or group of financial assets aset keuangan mengalami penurunan nilai. is impaired. A financial asset or a group of Aset keuangan atau kelompok aset keuangan financial assets is impaired and impairment diturunkan nilainya dan kerugian penurunan losses are incurred only if there is objective nilai telah terjadi, jika dan hanya jika, terdapat evidence of impairment as a result of one or bukti yang objektif mengenai penurunan nilai more events that occurred after the initial tersebut sebagai akibat dari satu atau lebih recognition of the asset (a “loss event”) and peristiwa yang terjadi setelah pengakuan awal that loss event (or events) has an impact on aset tersebut (peristiwa yang merugikan), dan the estimated future cash flows of the peristiwa yang merugikan tersebut berdampak financial asset or group of financial assets pada estimasi arus kas masa depan atas aset that can be reliably estimated. keuangan atau kelompok aset keuangan yang dapat diestimasi secara andal. Kriteria yang Entitas dan Entitas Anak The criteria that the Entity and Subsidiaries gunakan untuk menentukan bahwa ada bukti use to determine that there is objective objektif dari suatu penurunan nilai meliputi: evidence of an impairment loss include: - kesulitan keuangan signifikan yang - significant financial difficulty of the dialami penerbit atau pihak peminjam; issuer or borrowers; - pelanggaran kontrak, seperti terjadinya - a breach of contract, such as a default or wanprestasi atau tunggakan pembayaran delinquency in interest or principal pokok atau bunga; payments; - pihak pemberi pinjaman, dengan alasan - the lenders, for economic or legal ekonomi atau hukum sehubungan dengan reasons relating to the borrower’s kesulitan keuangan yang dialami pihak financial difficulty, granting to the peminjam, memberikan keringanan pada borrower a concession that the lender pihak peminjam yang tidak mungkin would not otherwise consider; diberikan jika pihak peminjam tidak mengalami kesulitan tersebut; - terdapat kemungkinan bahwa pihak - it becoming probable that the borrower peminjam akan dinyatakan pailit atau will enter bankruptcy or other financial melakukan reorganisasi keuangan lainnya; reorganization; - hilangnya pasar aktif dari aset keuangan - the disappearance of an active market akibat kesulitan keuangan; atau for that financial asset because of financial difficulties; or The original consolidated financial statements included herein are in the Indonesian language.

- 17 -

- data yang dapat diobservasi - observable data indicating that there is a mengindikasikan adanya penurunan yang measurable decrease in the estimated dapat diukur atas estimasi arus kas masa future cash flows from a portfolio of depan dari kelompok aset keuangan sejak financial assets since the initial pengakuan awal aset dimaksud, meskipun recognition of those assets, although the penurunannya belum dapat diidentifikasi decrease cannot yet be identified with terhadap aset keuangan secara individual the individual financial assets in the dalam kelompok aset tersebut, termasuk: portfolio, including:

 memburuknya status pembayaran  adverse changes in the payment pihak peminjam dalam kelompok status of borrowers in the portfolio; tersebut; dan and  kondisi ekonomi nasional atau lokal  national or local economic yang berkorelasi dengan wanprestasi conditions that correlate with atas aset dalam kelompok tersebut. defaults on the assets in the portfolio.

Jika terdapat bukti objektif bahwa kerugian If there is objective evidence that an penurunan nilai telah terjadi, maka jumlah impairment loss has been incurred, the kerugian tersebut diukur sebagai selisih nilai amount of the loss is measured as the tercatat aset dengan nilai kini estimasi arus kas difference between the asset’s carrying masa depan (tidak termasuk kerugian kredit di amount and the present value of estimated masa depan yang belum terjadi) yang future cash flows (excluding future credit didiskonto menggunakan suku bunga efektif losses that have not been incurred) awal dari aset tersebut. Nilai tercatat aset discounted at the financial asset’s original tersebut dikurangi, baik secara langsung effective interest rate. The carrying amount maupun menggunakan pos cadangan. Jumlah of the asset is reduced either directly or kerugian yang terjadi diakui pada laporan laba through the use of an allowance account. The rugi komprehensif konsolidasi. amount of the loss is recognized in the consolidated statements of comprehensive income.

Jika, pada periode berikutnya, jumlah If, in a subsequent period, the amount of the kerugian penurunan nilai berkurang dan impairment loss decreases and the decrease pengurangan tersebut dapat dikaitkan secara can be related objectively to an event objektif pada peristiwa yang terjadi setelah occurring after the impairment was penurunan nilai diakui (seperti meningkatnya recognized (such as an improvement in the peringkat kredit debitur), maka kerugian debtor’s credit rating), the previously penurunan nilai yang sebelumnya diakui harus recognized impairment loss will be reversed dipulihkan, baik secara langsung, atau dengan either directly or by adjusting an allowance menyesuaikan pos cadangan. Pemulihan account. The reversal will not result in the tersebut tidak boleh mengakibatkan nilai carrying of a financial asset that exceeds tercatat aset keuangan melebihi biaya what the amortized cost would have been had perolehan diamortisasi sebelum adanya the impairment not been recognized at the pengakuan penurunan nilai pada tanggal date at which the impairment was reversed. pemulihan dilakukan. Jumlah pemulihan aset The reversal amount will be recognized in the keuangan diakui pada laporan laba rugi consolidated statements of comprehensive komprehensif konsolidasi. income.

(ii) Aset yang tersedia untuk dijual (ii) Assets classified as available-for-sale Ketika penurunan nilai wajar atas aset When a decline in the fair value of an keuangan yang diklasifikasikan dalam available for sale financial asset has been kelompok tersedia untuk dijual telah diakui recognized directly in other comprehensive secara langsung dalam pendapatan income within equity and there is objective komprehensif lainnya dalam ekuitas dan evidence that the assets are impaired, the The original consolidated financial statements included herein are in the Indonesian language.

- 18 -

terdapat bukti objektif bahwa aset tersebut cumulative loss that had been recognized in mengalami penurunan nilai, maka kerugian other comprehensive income within equity kumulatif yang sebelumnya diakui secara will be reclassified from other comprehensive langsung dalam pendapatan komprehensif income within equity to the consolidated lainnya dalam ekuitas harus dikeluarkan dari statements of comprehensive income even pendapatan komprehensif lainnya dalam though the financial asset has not been ekuitas dan diakui pada laporan laba rugi derecognized. The amount of the cumulative komprehensif konsolidasi meskipun aset loss that is reclassified from other keuangan tersebut belum dihentikan comprehensive income within equity to the pengakuannya. Jumlah kerugian kumulatif consolidated statements of comprehensive yang dikeluarkan dari pendapatan income will be the difference between the komprehensif lainnya dalam ekuitas dan acquisition cost and the current fair value, diakui pada laporan laba rugi komprehensif less any impairment loss on that financial konsolidasi merupakan selisih antara biaya asset previously recognized in the perolehan dengan nilai wajar kini, dikurangi consolidated statements of comprehensive kerugian penurunan nilai aset keuangan yang income. sebelumnya telah diakui pada laporan laba rugi komprehensif konsolidasi.

Kerugian penurunan nilai yang diakui pada The impairment losses recognized in the laporan laba rugi komprehensif konsolidasi consolidated statements of comprehensive atas investasi instrumen ekuitas yang income for an investment in an equity diklasifikasikan sebagai instrumen ekuitas instrument classified as available-for-sale yang tersedia untuk dijual tidak boleh will not be reversed through the consolidated dipulihkan melalui laporan laba rugi statements of comprehensive income. komprehensif konsolidasi.

Jika, pada periode berikutnya, nilai wajar If, in a subsequent period, the fair value of a instrumen utang yang diklasifikasikan dalam debt instrument classified as available-for- kelompok tersedia untuk dijual meningkat dan sale increases and the increase can be peningkatan tersebut dapat secara objektif objectively related to an event occurring dihubungkan dengan peristiwa yang terjadi after the impairment loss was recognized in setelah pengakuan kerugian penurunan nilai the consolidated statements of comprehensive pada laporan laba rugi komprehensif income, the impairment loss is reversed konsolidasi , maka kerugian penurunan nilai through the consolidated statements of tersebut harus dipulihkan melalui laporan laba comprehensive income. rugi komprehensif konsolidasi.

Liabilitas Keuangan Financial Liabilities

Entitas dan Entitas Anak mengklasifikasikan The Entity and Subsidiaries classify their liabilitas keuangan dalam kategori sebagai financial liabilities into the categories of: (i) berikut: (i) liabilitas keuangan yang diukur pada financial liabilities at fair value through profit or nilai wajar melalui laporan laba rugi dan (ii) loss and (ii) financial liabilities carried at liabilitas keuangan yang diukur pada biaya amortized cost. The classification depends on the perolehan diamortisasi. Klasifikasi ini tergantung purpose for which the financial liabilities were pada tujuan saat liabilitas keuangan tersebut acquired. Management determines the diperoleh. Manajemen menentukan klasifikasi classification of its financial liabilities at initial liabilitas keuangan tersebut pada saat pengakuan recognition. Financial liabilities are awal. Liabilitas keuangan tidak diakui ketika derecognized when they are extinguished which kewajiban tersebut berakhir yaitu ketika is when the obligation specified in the contract is kewajiban yang ditetapkan dalam kontrak discharged or is cancelled or expired. dilepaskan atau dibatalkan atau kadaluarsa. The original consolidated financial statements included herein are in the Indonesian language.

- 19 -

(i) Liabilitas keuangan yang diukur pada nilai (i) Financial liabilities at fair value through wajar melalui laporan laba rugi profit or loss

Liabilitas keuangan yang diukur pada nilai Financial liabilities at fair value through wajar melalui laporan laba rugi adalah profit or loss (FVTPL) are financial liabilitas keuangan yang diperoleh untuk liabilities held for trading. A financial tujuan diperdagangkan. Liabilitas keuangan liability is classified in this category if yang diklasifikasikan dalam kelompok ini jika incurred principally for the purpose of dimiliki terutama untuk tujuan dibeli kembali repurchasing it in the short-term. dalam jangka pendek.

Liabilitas keuangan yang diukur pada nilai Financial liabilities carried at FVTPL are wajar melalui laporan laba rugi, pada awalnya initially recognized at fair value and diakui sebesar nilai wajar dan kemudian subsequently carried at fair value, with gains diukur pada nilai wajarnya, dimana and losses recognized in the statements of keuntungan atau kerugiannya diakui dalam consolidated comprehensive income. laporan laba rugi komprehensif konsolidasi.

Liabilitas keuangan yang diukur pada nilai Financial liability carried at FVTPL is a wajar melalui laporan laba rugi adalah derivative liability. liabilitas derivatif.

(ii) Liabilitas keuangan yang diukur pada biaya (ii) Financial liabilities carried at amortized cost perolehan diamortisasi

Liabilitas keuangan yang tidak Financial liabilities that are not classified as diklasifikasikan sebagai liabilitas keuangan financial liabilities carried at fair value yang dicatat pada nilai wajar melalui laporan through profit or loss, are initially laba rugi, pada awalnya diakui sebesar nilai recognized at fair value less directly wajar dikurangi biaya transaksi yang dapat attributable transaction costs. Subsequently, diatribusikan secara langsung. Setelah the financial liabilities are carried at pengakuan awal, liabilitas keuangan tersebut amortized cost using the effective interest diukur pada biaya perolehan yang diamortisasi method. They are included in short-term dengan menggunakan metode bunga efektif. liabilities, except for maturities more than 12 Mereka dimasukkan di dalam liabilitas jangka months after the end of the reporting period. pendek, kecuali untuk yang jatuh temponya These are classified as long-term liabilities. lebih dari 12 bulan setelah akhir periode pelaporan. Liabilitas keuangan ini diklasifikasikan sebagai liabilitas jangka panjang.

Keuntungan dan kerugian diakui dalam Gains and losses are recognized in the laporan laba rugi komprehensif konsolidasi consolidated statements of comprehensive ketika liabilitas keuangan tersebut dihentikan income when the financial liabilities are pengakuannya melalui proses amortisasi. derecognized as well as through the amortization process.

Liabilitas keuangan yang diukur pada biaya Financial liabilities carried at fair value perolehan diamortisasi adalah utang bank, through profit or loss are bonk loans, trade utang usaha, utang lain-lain, beban masih payables, other payables, accrued expenses, harus dibayar, utang obligasi, utang obligasi bonds payables, convertible bonds payable, konversi, utang lembaga keuangan, jaminan financial institution loans and golf keanggotaan golf dan pendapatan bunga yang membership deposits. ditangguhkan. The original consolidated financial statements included herein are in the Indonesian language.

- 20 -

Estimasi nilai wajar Fair value estimation

Entitas dan Entitas Anak menggunakan beberapa The Entity and Subsidiaries use widely teknik penilaian yang digunakan secara umum recognized valuation models for determining fair untuk menentukan nilai wajar dari instrumen values of non-standardized financial instruments keuangan dengan tingkat kompleksitas yang of lower complexity. For these financial rendah. Input yang digunakan dalam teknik instruments, inputs into models are generally penilaian untuk instrumen keuangan di atas adalah market observable. data pasar yang dapat diobservasi.

Saling hapus antar instrumen keuangan Offsetting financial instruments

Aset keuangan dan liabilitas keuangan disajikan Financial assets and liabilities are offset and the secara saling hapus dan nilai bersihnya disajikan net amount reported in the consolidated di dalam laporan posisi keuangan konsolidasi jika statements of financial position when there is a terdapat hak yang berkekuatan hukum untuk legally enforceable right to offset the recognized melakukan saling hapus atas jumlah yang telah amounts and there is an intention to settle on a diakui tersebut dan ada niat untuk menyelesaikan net basis, or realize the asset and settle the secara neto, atau merealisasikan aset dan liability simultaneously. menyelesaikan liabilitas secara simultan.

Intrument Keuangan Derivatif Derivative Financial Instruments

Derivatif awalnya diakui pada nilai wajar pada Derivatives are initially recognized at fair value tanggal kontrak dilakukan dan selanjutnya diukur at the date the derivative contract is entered into pada nilai wajarnya pada setiap tanggal pelaporan. and are subsequently measured to their fair value at each reporting date.

Derivatif yang melekat pada instrumen keuangan Derivatives embedded in other financial lainnya atau kontrak utama (host contract) lainnya instruments or other host contracts are treated as diperlakukan sebagai derivatif tersendiri jika separate derivatives when their risk and risiko dan karateristiknya tidak terikat pada characteristics are not closely related to those of kontrak utama dan kontrak utama tersebut tidak the host contracts and the host contracts are not diukur pada nilai wajar dengan perubahan nilai measured at fair value with changes in fair value wajar yang diakui dalam laba rugi. recognized in earnings.

Suatu derivatif disajikan sebagai aset tidak lancar A derivative is presented as non-current asset or atau liabilitas jangka panjang jika sisa jatuh tempo non-current liability if the remaining maturity of dari instrumen lebih dari 12 bulan dan tidak the instrument is more than 12 months and is not diharapkan akan direalisasi atau diselasaikan expected to be realized or settled within the 12 dalam jangka waktu 12 bulan. Derivatif lainnya months. Other derivatives are presented as disajikan sebagai aset lancar atau liabilitas jangka current assets or current liabilities. pendek.

Instrumen Keuangan Majemuk Compound Financial Instruments

Instrumen keuangan majemuk yang diterbitkan Compound financial instruments issued by the olen Entitas dan Entitas Anak terdiri dari obligasi Entity and Subsidiaries comprise of convertible konversi yang dapat dikonversi menjadi sejumlah bonds that can be converted into fixed number of tetap modal saham pada saat jatuh tempo atas opsi share at the option of the holder at the maturity pemegangnya. date.

Komponen liabilitas pada instrumen keuangan The liability component of a compound financial majemuk diakui pada awalnya sebesar nilai wajar instrument is recognized initially at the fair value liabilitas yang serupa tidak memiliki opsi konversi of a similar liability that does not have an equity ekuitas. Biaya transaksi yang dapat diatribusikan conversion option. Any directly attributable secara langsung dialokasikan pada komponen transaction costs are allocated to the liability and liabilitas dan ekuitas sesuai dengan proporsi nilai equity components in proportion to their initial tercatat awalnya. carrying amounts. The original consolidated financial statements included herein are in the Indonesian language.

- 21 -

Setelah pengakuan awal, komponen liabilitas dari Subsequent to initial recognition, the liability instrumen keuangan majemuk diukur pada biaya component of a compound financial instrument is perolehan diamortisasi dengan menggunakan measured at amortized cost using the effective metode bunga efektif. Komponen ekuitas interest method. The equity component of a instrument keuangan majemuk tidak diukur compound financial instrument is not remeasured kembali setelah pengakuan awal kecuali pada saat subsequent to initial recognition except on konversi atau kadaluwarsa. conversion or expiry.

h. Transaksi dengan Pihak-pihak Berelasi h. Transactions with Related Parties

Entitas dan Entitas Anak melakukan transaksi The Entity and Subsidiaries has transactions with dengan pihak-pihak berelasi seperti yang entities that are regarded as having special dinyatakan dalam PSAK No. 7 (Revisi 2010) relationship as defined by PSAK No. 7 (Revised mengenai “Pengungkapan Pihak-pihak Berelasi”. 2010) regarding “Related Parties Disclosures”. Pihak-pihak berelasi adalah orang atau entitas Related parties represents a person or an entity yang terkait dengan entitas pelapor: who is related to the reporting entity: (a) Orang atau anggota keluarga terdekat (a) A person or a close member of the person’s mempunyai relasi dengan entitas pelapor jika family is related to a reporting entity if that orang tersebut: person: (i) memiliki pengendalian atau (i) has control or joint control over the pengendalian bersama atas entitas reporting entity; pelapor; (ii) memiliki pengaruh signifikan atas entitas (ii) has significant influence over the pelapor; atau reporting entity; or (iii) personil manajemen kunci entitas pelapor (iii)is a member of the key management atau entitas induk entitas pelapor. personnel of the reporting entity or of a parent of the reporting entity. (b) Suatu entitas berelasi dengan entitas pelapor (b) An entity is related to a reporting entity if jika memenuhi salah satu hal berikut: any of the following conditions applies: (i) entitas dan entitas pelapor adalah (i) the entity and the reporting entity are anggota dari kelompok usaha yang sama members of the same group (which (artinya entitas induk, entitas anak, dan means that each parent, subsidiary and entitas anak berikutnya terkait dengan fellow subsidiary is related to the entitas lain). others). (ii) satu entitas adalah entitas asosiasi atau (ii) one entity is an associate or joint ventura bersama dari entitas lain (atau venture of the other entity (or an entitas asosiasi atau ventura bersama associate or joint venture of a member yang merupakan anggota suatu of a group of which the other entity is a kelompok usaha, yang mana entitas lain member). tersebut adalah anggotanya). (iii) kedua entitas tersebut adalah ventura (iii) both entities are joint ventures of the bersama dari pihak ketiga yang sama. same third party. (iv) satu entitas adalah ventura bersama dari (iv) one entity is a joint venture of a third entitas ketiga dan entitas yang lain entity and the other entity is an adalah entitas asosiasi dari entitas ketiga. associate of the third entity. (v) entitas tersebut adalah suatu program (v) the entity is a post-employment benefit imbalan pascakerja untuk imbalan kerja plan for the benefit of employees of dari salah satu entitas pelapor atau entitas either the reporting entity or an entity yang terkait dengan entitas pelapor. Jika related to the reporting entity. If the entitas pelapor adalah entitas yang reporting entity is itself such a plan, the menyelenggarakan program tersebut, sponsoring employers are also related maka entitas sponsor juga berelasi to the reporting entity. dengan entitas pelapor. (vi) entitas yang dikendalikan atau (vi) the entity is controlled or jointly dikendalikan bersama oleh orang yang controlled by a person identified in (a). diidentifikasi dalam huruf (a). (vii)orang yang diidentifikasi dalam huruf (vii)a person identified in (a)(i) has (a)(i) memiliki pengaruh signifikan atas significant influence over the entity or is entitas atau personil manajemen kunci a member of the key management entitas (atau entitas induk dari entitas). personnel of the entity (or of a parent of the entity). The original consolidated financial statements included herein are in the Indonesian language.

- 22 -

Seluruh saldo dan transaksi yang signifikan All significant accounts and transactions with dengan pihak berelasi, baik yang dilakukan related parties, where or not conducted under the dengan ataupun tidak dilaksanakan dengan normal terms and conditions similar to those persyaratan dan kondisi normal sebagaimana yang transacted with parties, are disclosed in the notes dilakukan dengan pihak ketiga, diungkapkan to the consolidated financial statements. dalam catatan atas laporan keuangan konsolidasi. i. Persediaan i. Inventories Persediaan diukur dengan berdasarkan biaya Inventories are stated at the lower of cost or net perolehan atau nilai realisasi neto, mana yang realizable value. Cost is determined using the lebih rendah (the lower of cost or net realizable average method. value). Biaya perolehan ditentukan dengan metode rata-rata (average method). Nilai realisasi neto adalah estimasi harga Net realizable value is the estimated selling price penjualan dalam kegiatan usaha normal dikurangi in the ordinary course of business, less the estimasi biaya penyelesaian dan estimasi biaya estimated costs of completion and the estimated penjualan. selling expenses. j. Biaya Dibayar di Muka j. Prepaid Expenses Biaya dibayar di muka diamortisasi selama masa Prepaid expenses are amortized and charged to manfaat masing-masing biaya dengan operations using the straight-line method over menggunakan metode garis lurus (straight-line the periods benefited. method). k. Properti Investasi k. Investment Properties Properti investasi pada awalnya diukur sebesar Investment properties are stated at cost. The biaya perolehan. Setelah pengakuan awal, Entitas Entity has chosen the cost model as the memilih model biaya sebagai kebijakan akuntansi accounting policy to measure investment pengukuran properti investasinya. property.

Properti investasi adalah properti (tanah atau Investment property is property (land or bangunan atau bagian dari suatu bangunan atau buildings or part of a building or both) to kedua-duanya) untuk menghasilkan rental atau produce rental or to increase the value or both, untuk kenaikan nilai atau kedua-duanya, dan tidak and not used in the production or supply of goods digunakan dalam produksi atau penyediaan barang or services for administrative purposes or sold in atau jasa untuk tujuan administratif atau dijual the ordinary course of business day. Investment dalam kegiatan usaha sehari-hari. Properti property is measured at cost less accumulated investasi diukur sebesar nilai perolehan setelah depreciation and any impairment losses. dikurangi akumulasi penyusutan dan akumulasi kerugian penurunan nilai.

Penyusutan dihitung dengan menggunakan Depreciation is computed using the straight-line metode garis lurus (straight-line method) selama method for 20 years, except land rights are stated 20 tahun, kecuali hak atas tanah dinyatakan at cost and are not amortized. sebesar biaya perolehan dan tidak diamortisasi.

Properti investasi dihentikan pengakuannya pada Investment properties are derecognised upon saat dilepaskan secara permanen atau tidak disposal permanently or not used permanently digunakan secara permanen dan tidak memiliki and no future economic benefits are expected manfaat ekonomis masa depan yang diperkirakan from its disposal. Gains or losses arising from dari pelepasannya. Keuntungan atau kerugian the retirement or disposal of investment property yang timbul dari transaksi penghentian atau are recognized in statements of comprehensive pelepasan properti investasi diakui dalam laporan income, except for the sale and lease-back. laba rugi komprehensif kecuali transaksi jual dan sewa-balik. The original consolidated financial statements included herein are in the Indonesian language.

- 23 -

l. Aset Tetap l. Fixed Assets

Aset tetap dinyatakan sebesar biaya perolehan Fixed assets are stated at cost less accumulated dikurangi akumulasi penyusutan dan rugi depreciation and impairment losses. penurunan nilai.

Penyusutan dihitung dengan menggunakan Depreciation is computed using the straight-line metode garis lurus (straight-line method), kecuali method, except land rights are stated at cost and hak atas tanah dinyatakan sebesar biaya perolehan are not amortized. Over the estimated useful lives dan tidak diamortisasi. Berdasarkan taksiran masa of the assets as follows: manfaat ekonomis aset tetap sebagai berikut:

Tahun/ Years Bangunan dan prasarana 20 Buildings and infrastructure Mesin dan peralatan 15 Machinery and equipment Kendaraan 4 Vehicles Inventaris 4 Office furniture and fixtures

Hak atas tanah dinyatakan sebesar biaya perolehan Land rights are stated at cost and not dan tidak disusutkan. Sebelum tanggal 1 Januari depreciated. Before January 1, 2012, expenses in 2012, biaya khusus sehubungan dengan perolehan related with the acquisition or extension of land atau perpanjangan hak atas tanah ditangguhkan rights are deferred and amortized over the rights dan diamortisasi sepanjang periode hak atas tanah to the land or the estimated useful life, whichever atau taksiran masa manfaat ekonomis, mana yang is shorter. lebih pendek.

Biaya konstruksi aset dikapitalisasi sebagai aset The cost of the construction of assets is dalam penyelesaian. Biaya bunga dan biaya capitalized as construction in progress. Interest pinjaman lain, seperti biaya provisi pinjaman yang and other borrowing cost, such as fees on loans digunakan untuk mendanai proses pembangunan used in financing the construction of a qualifying aset tertentu, dikapitalisasi sampai dengan saat assets, are capitalized up to the date when proses pembangunan tersebut selesai. Biaya-biaya construction is completed. These costs are ini direklasifikasi ke akun aset tetap pada saat reclassified into fixed assets account when the proses konstruksi atau pemasangan selesai. construction or installation is complete. Penyusutan aset dimulai pada saat aset tersebut Depreciation of an asset begins when it is berada pada lokasi dan kondisi yang diinginkan available for use, when it is in the location and agar aset siap digunakan sesuai dengan keinginan condition necessary for it to be capable of dan maksud manajemen. operating in the manner intended by management.

Biaya perbaikan dan pemeliharaan dibebankan The cost of maintenance and repairs are charged pada saat terjadinya; pemugaran dan penambahan to operations as incurred, and additions in dalam jumlah signifikan dikapitalisasi. Aset tetap significant amount are capitalized. When assets yang sudah tidak digunakan lagi atau yang dijual, are retired or otherwise disposed of their biaya perolehan serta akumulasi penyusutannya carrying values and the related accumulated dikeluarkan dari kelompok aset tetap yang depreciation are removed from the accounts and bersangkutan dan laba atau rugi yang any resulting gain or loss is reflected in the diperoleh/diderita dilaporkan dalam laporan laba current consolidated statements of rugi komprehensif konsolidasi tahun yang comprehensive income. bersangkutan.

Pada tanggal laporan posisi keuangan konsolidasi, At the date of consolidated statement of financial nilai residu, umur manfaat dan metode penyusutan position, the assets residual values, useful lives dikaji ulang dan disesuaikan secara prospektif jika and methods of depreciation are reviewed and diperlukan. adjusted prospectively if appropriate. The original consolidated financial statements included herein are in the Indonesian language.

- 24 -

m. Penurunan Nilai Aset Non-Keuangan m. Impairment of Non-Financial Assets Pada tanggal laporan posisi keuangan konsolidasi, At the consolidated statement of financial Entitas dan Entitas Anak menelaah nilai tercatat position dates, the Entity and Subsidiaries review aset non-keuangan untuk menentukan apakah the carrying amount of non-financial assets to terdapat indikasi bahwa aset tersebut telah determine whether there is any indication that mengalami penurunan nilai. Jika terdapat indikasi those assets have suffered an impairment loss. If tersebut, nilai yang dapat diperoleh kembali dari any such indication exists, the recoverable aset diestimasi untuk menentukan tingkat kerugian amount of the asset is estimated in order to penurunan nilai (jika ada). Bila tidak determine the extent of the impairment loss (if memungkinkan untuk mengestimasi nilai yang any). Where it is not possible to estimate the dapat diperoleh kembali atas suatu aset individu, recoverable amount of an individual asset, the Entitas dan Entitas Anak mengestimasi nilai yang Entity and Subsidiaries estimate the recoverable dapat diperoleh kembali dari unit penghasil kas amount of the cash generating unit to which the atas aset. asset belongs. Perkiraan jumlah yang dapat diperoleh kembali Estimated recoverable amount is the higher of adalah nilai tertinggi antara harga jual neto atau net selling price or value in use. If the nilai pakai. Jika jumlah yang dapat diperoleh recoverable amount of a non-financial asset kembali dari aset nonkeuangan (unit penghasil (cash generating unit) is less than its carrying kas) kurang dari nilai tercatatnya, nilai tercatat aset amount, the carrying amount of the asset (cash (unit penghasil kas) dikurangi menjadi sebesar generating unit) is reduced to its recoverable nilai yang dapat diperoleh kembali dan rugi amount and an impairment loss is recognized penurunan nilai diakui langsung ke laporan laba immediately in the consolidated statements of rugi komprehensif konsolidasi. comprehensive income.

n. Liabilitas Diestimasi atas Imbalan Kerja n. Estimated Liabilities for Employee Benefits

Entitas mengakui liabilitas atas imbalan kerja The Entity recognized an unfunded employee karyawan yang tidak didanai sesuai dengan benefit liability in accordance with Labor Law Undang-undang Ketenagakerjaan No. 13/2003 No. 13/2003, dated March 25, 2003 (UU tanggal 25 Maret 2003 (UU No. 13/2003). No. 13/2003).

Sesuai dengan PSAK No. 24 (Revisi 2010), According to PSAK No. 24 (Revised 2010), mengenai “Imbalan Kerja”, biaya penyisihan regarding “Employee Benefits”, the cost of imbalan kerja karyawan menurut UU No. 13/2003 providing employee benefits in accordance with ditentukan berdasarkan penilaian aktuaria UU No. 13/2003 is determined using the menggunakan metode “Projected Unit Credit”. “Projected Unit Credit” actuarial valuation Keuntungan dan kerugian aktuaria diakui sebagai method. Actuarial gains and losses are penghasilan atau beban apabila akumulasi recognized as income or expense when the net keuntungan dan kerugian aktuaria bersih yang cumulative unrecognized actuarial gains or belum diakui pada akhir tahun pelaporan losses at the end of the previous reporting year sebelumnya melebihi 10% dari jumlah yang lebih exceeded 10% of the higher of the Entity’s besar antara nilai kini imbalan pasti dan nilai wajar defined benefit obligations or fair values assets aset program pada tanggal laporan posisi program at the date of statements of financial keuangan. Keuntungan dan kerugian aktuaria ini position . Actuarial gains or losses are amortized diamortisasi dengan menggunakan metode garis on a straight-line basis over the expected average lurus (straight-line method) berdasarkan rata-rata remaining working lives of the employee. Then sisa masa kerja karyawan. Kemudian, biaya jasa expense of past service is amortized on a lalu yang timbul akibat penerapan program straight-line method until the benefit becomes imbalan pasti atau perubahan program imbalan vested. pasti yang terhutang, diamortisasi dengan menggunakan metode garis lurus (straight-line method) sampai imbalan tersebut menjadi hak karyawan (vested). The original consolidated financial statements included herein are in the Indonesian language.

- 25 -

Entitas mengakui keuntungan atau kerugian atas The Entity recognised gains or losses on the kurtailmen atau penyelesaian suatu program curtailment or settlement of a defined benefit imbalan pasti ketika kurtailmen atau penyelesaian plan when the curtailment or settlement occurs. tersebut terjadi. Keuntungan atau kerugian atas The gain or loss on a curtailment or settlement kurtailmen atau penyelesaian terdiri dari comprise change in the present value of the perubahan yang terjadi dalam nilai kini kewajiban defined obligation and any related actuarial imbalan pasti dan biaya jasa lalu yang belum gains and losses and past-service cost that had diakui sebelumnya. not previously been recognised.

o. Biaya Emisi Efek Ekuitas o. Stock Issuance Costs

Biaya-biaya penerbitan saham yang terjadi Expenses incurred in connection with the public sehubungan dengan penerbitan efek ekuitas offerings of shares were deducted from additional dikurangkan langsung dari agio saham yang paid-in capital derived from such offerings diperoleh dari penawaran efek tersebut.

p. Transaksi dan Saldo dalam Mata Uang Asing p. Foreign Currency Transactions and Balances

Transaksi dalam mata uang asing dicatat dalam Transactions involving foreign currencies are Rupiah berdasarkan kurs yang berlaku pada saat recorded in Rupiah at the exchange rates transaksi dilakukan. Pada tanggal laporan posisi prevailing at the time the transactions are made. keuangan konsolidasi, aset dan liabilitas moneter At consolidated statements of financial position dalam mata uang asing disesuaikan untuk date, monetary assets and liabilities denominated mencerminkan kurs yang berlaku pada tanggal in foreign currencies are adjusted to reflect the tersebut yang dipublikasikan oleh Bank Indonesia. prevailing rates of exchange and any resulting Laba atau rugi kurs yang timbul dikreditkan atau gains or losses are credited or charged to current dibebankan pada operasi tahun berjalan. operations.

Kurs tengah Bank Indonesia adalah sebagai The exchange rates of Bank Indonesia are as berikut: follows:

2013 2012 EUR, Euro Eropa 16.821 12.930 EUR, European Euro US$, Dolar Amerika Serikat 12.189 9.670 US$, United States Dollar SGD, Dolar Singapura 9.628 7.907 SGD, Singapore Dollar JPY, Yen Jepang 116 112 JPY, Japanese Yen

q. Pengakuan Pendapatan dan Beban q. Revenue and Expense Recognition

Penjualan lokal diakui pada saat penyerahan Local sales are recognized when the goods are barang kepada pelanggan sedangkan penjualan delivered to the customer, while export sales are ekspor diakui pada saat barang dikapalkan (F.O.B recognized when the goods are shipped (F.O.B Shipping Point). Beban diakui pada saat Shipping Point). Expenses are recognized when terjadinya, dengan menggunakan dasar akrual incurred (accrual basis). (accrual basis).

r. Taksiran Pajak Penghasilan r. Provision for Income Tax

Entitas dan Entitas Anak menerapkan PSAK The Entity and Subsidiaries applied PSAK No. 46 No. 46 (Revisi 2010), mengenai “Pajak (Revised 2010) regarding “Accounting for Penghasilan”, yang mengharuskan Entitas dan Income Tax”, which requires the Entity and Entitas Anak untuk memperhitungkan Subsidiaries to account for the current and future konsekuensi pajak kini dan pajak masa depan atas tax consequences of the future recovery pemulihan di masa depan (penyelesaian) dari (settlement) of the carrying amount of assets jumlah tercatat aset (liabilitas) yang diakui dalam (liabilities) that are recognized in the statement of laporan posisi keuangan konsolidasi, dan consolidated financial position; and transactions transaksi-transaksi serta peristiwa lain yang terjadi and other events of the current year that are dalam tahun berjalan yang diakui dalam laporan recognized in the consolidated financial keuangan konsolidasi. statements. The original consolidated financial statements included herein are in the Indonesian language.

- 26 -

Beban pajak kini ditetapkan berdasarkan taksiran Current tax expense is provided based on the penghasilan kena pajak tahun berjalan. Aset dan estimated taxable income for the current year. liabilitas pajak tangguhan diakui atas perbedaan Deferred tax assets and liabilities are recognized temporer antara aset dan liabilitas untuk tujuan for temporary differences between commercial komersial dan untuk tujuan perpajakan setiap and tax bases of assets and liabilities at each tanggal pelaporan. Manfaat pajak di masa reporting date. Future tax benefit, such as the mendatang, seperti nilai terbawa atas saldo rugi carry-forward of unused tax losses, if any, is also fiskal yang belum digunakan, jika ada, juga diakui recognized to the extent that realization of such sejauh realisasi atas manfaat pajak tersebut tax benefit is probable. dimungkinkan.

Aset dan liabilitas pajak tangguhan diukur pada Deferred tax assets and liabilities are measured tarif pajak yang diharapkan akan digunakan pada at the tax rates that are expected to apply to the tahun ketika aset direalisasi atau ketika liabilitas year when the assets are realized or the liabilities dilunasi berdasarkan tarif pajak (dan peraturan are settled, based on the applicable tax rates (and perpajakan) yang berlaku atau secara substansial tax laws) that have been enacted or substantively telah diberlakukan pada tanggal laporan posisi enacted at statements of consolidated financial keuangan konsolidasi. position date.

Perubahan nilai tercatat aset dan liabilitas pajak Changes in the carrying amount of deferred tax tangguhan yang disebabkan oleh perubahan tarif assets and liabilities due to a change in tax rates pajak dibebankan pada tahun berjalan, kecuali is charged to current year operations,except to untuk transaksi-transaksi yang sebelumnya telah the extent that it relates to items previously langsung dibebankan atau dikreditkan ke ekuitas. charged or credited to equity.

Perubahan terhadap liabilitas perpajakan diakui Amendments to tax obligations are recorded pada saat penetapan pajak diterima atau jika when an assessment is received or, if appealed Entitas dan Entitas Anak mengajukan keberatan, against by the Entity and Subsidiaries, when the pada saat keputusan atas keberatan telah result of the appeal is determined. ditetapkan.

s. Segmen Operasi s. Operating Segment

Segmen operasi diidentifikasi berdasarkan laporan Operating segments are identified on the basis of internal mengenai komponen dari Entitas dan internal reports about components of the Entity Entitas Anak yang secara regular direview oleh and Subsidiaries that are regularly reviewed by “pengambil keputusan operasional” dalam rangka the chief operating decision maker in order to mengalokasikan sumber daya dan menilai kinerja allocate resources to the segments and to assess segmen operasi. their performances.

PSAK No. 5 (Revisi 2009), mengenai “Segmen PSAK No. 5 (Revised 2009), regarding Operasi” mengharuskan segmen operasi “Operating Segments” requires operating diidentifikasi berdasarkan laporan internal segments to be identified on the basis of internal mengenai komponen dari Entitas dan Entitas reports about components of the Entity and Anak yang secara regular direview oleh Subsidiaries that are regularly reviewed by the “pengambil keputusan operasional” dalam rangka chief operating decision maker in order to mengalokasikan sumber daya dan menilai kinerja allocate resources to the segments and to assess segmen operasi. Kebalikan dengan standar their performances. In contrast, the predecessor sebelumnya yang mengharuskan Entitas dan standard required the Entity and Subsidiaries to Entitas Anak mengidentifikasi dua segmen (bisnis identify two sets of segments (business and dan geografis), menggunakan pendekatan risiko geographical), using a risks and returns dan pengembalian. approach.

PSAK revisi ini mengatur pengungkapan yang The revised PSAK requires disclosures that will memungkinkan pengguna laporan keuangan untuk enable users of financial statements to evaluate mengevaluasi sifat dan dampak keuangan dari the nature and financial effects of the business aktivitas bisnis yang mana entitas terlibat dan activities in which the entity engages and the lingkungan ekonomi dimana entitas beroperasi. economic environments in which it operates. The original consolidated financial statements included herein are in the Indonesian language.

- 27 -

Segmen operasi adalah suatu komponen dari Operating segment is a component of the Entity Entitas atau Entitas Anak: and Subsidiaries: - Yang melibatkan dalam aktivitas bisnis yang - Involving in business activities which earn mana memperoleh pendapatan dan revenue and incurred expenses (including menimbulkan beban (termasuk pendapatan dan revenues and expenses related to transactions beban terkait dengan transaksi dengan with other components of the same entity); komponen lain entitas yang sama); - Hasil operasinya dikaji ulang secara regular - The results of operations are reviewed regularly oleh pengambil keputusan tentang sumber daya by decisions makers about the resources yang dialokasikan pada segmen tersebut dan allocated to the segment and assesses its kinerjanya; dan performance; and - Tersedia informasi keuangan yang dapat - For which discrete financial information is dipisahkan. available.

Informasi yang digunakan oleh pengambil Information reported to the chief operating keputusan operasional dalam rangka alokasi decision maker for the purpose of recource sumber daya dan penilaian kinerja mereka aloocation and assesment of performance is more terfokus pada kategori dari setiap produk. specifically focused on the category of each product.

t. Laba per Saham t. Earnings per Share

Laba per saham dihitung dengan membagi jumlah Basic earnings per share is computed by dividing laba komprehensif tahun berjalan dengan jumlah total comprehensive income current year by the rata-rata tertimbang saham yang beredar pada weighted average number of shares outstanding tahun yang bersangkutan. during the year.

Laba per saham dilusian dihitung dengan Diluted earnings per share is computed by membagi laba bersih yang dapat diatribusikan dividing net income attributable to owners of the kepada pemilik entitas induk dengan jumlah rata- Entity by the weighted average number of shares rata tertimbang saham biasa yang beredar yang outstanding as adjusted for the effects of all telah disesuaikan dengan dampak dari semua dilutive potential ordinary shares. instrumen berpotensi saham biasa yang bersifat dilutif.

3. PENGGUNAAN PERTIMBANGAN ESTIMASI 3. USE OF SIGNIFICANT JUDGEMENT DAN ASUMSI SIGNIFIKAN ESTIMATES AND ASSUMPTIONS

Penyusunan laporan keuangan konsolidasi The preparation of consolidated financial statements mengharuskan manajemen untuk membuat estimasi requires management to make estimation and dan asumsi yang mempengaruhi jumlah aset dan assumptions that affect assets and liabilities and liabilitas dan pengungkapan aset dan liabilitas disclosure of contingent assets and liabilities at the kontinjensi pada tanggal laporan keuangan konsolidasi date of the consolidated financial statements and the serta jumlah pendapatan dan beban yang dilaporkan reported amounts of revenues and expenses during the selama periode pelaporan. reporting period.

Pos-pos signifikan yang terkait dengan estimasi dan Significant posts associated with the estimation and asumsi antara lain: assumptions include:

a. Cadangan Penurunan Nilai Piutang a. Allowance for Impairment of Receivables

Entitas dan Entitas Anak mengevaluasi akun The Entity and Subsidiaries evaluate specific tertentu jika terdapat informasi bahwa pelanggan accounts where it has information that certain yang bersangkutan tidak dapat memenuhi liabilitas customers are unable to meet their financial keuangannya. Dalam hal tersebut, Entitas dan obligations. In these cases, the Entity and Entitas Anak mempertimbangkan, berdasarkan Subsidiaries use judgement, based on the best fakta dan situasi yang tersedia, termasuk namun available facts and circumstances, including but tidak terbatas pada, jangka waktu hubungan dengan not limited to, the length of its relationship with the pelanggan dan status kredit dari pelanggan dan customer and the customer’s current credit status The original consolidated financial statements included herein are in the Indonesian language.

- 28 -

faktor pasar yang telah diketahui, untuk mencatat and known market factors, to record specific provisi spesifik atas jumlah piutang guna provisions against amounts due to reduce its mengurangi jumlah piutang pada jumlah yang receivable amounts that expects to collect. These diharapkan dapat diterima. Provisi spesifik ini specific provisions are re-evaluated and adjusted dievaluasi kembali dan disesuaikan jika tambahan as additional information received affects the informasi yang diterima mempengaruhi jumlah amounts of allowance for impairment of trade cadangan untuk penurunan nilai piutang. receivables.

Nilai tercatat pinjaman yang diberikan dan piutang The carrying amount of loans and receivables are telah diungkapkan dalam Catatan 5, 6 dan 7. disclosed in Notes 5, 6 and 7.

b. Penyisihan Penurunan Nilai Persediaan b. Allowance fo Decline in Value of Inventories

Entitas dan Entitas Anak membuat penyisihan The Entity and Subsidiaries provide allowance for penurunan nilai persediaan berdasarkan estimasi decline in value of inventories based on estimated persediaan yang digunakan pada masa mendatang. future usage of such inventories. While it is Walaupun asumsi yang digunakan dalam believed that the assumptions used in the estimation mengestimasi penyisihan penurunan nilai of the allowance for decline in value of inventories persediaan telah sesuai dan wajar, namun are appropriate and reasonable, significant perubahan signifikan atas asumsi ini akan changes in these assumptions may materially affect berdampak material terhadap penyisihan penurunan the assessment of the allowance for decline in value nilai persediaan, yang akhirnya akan of inventories, which ultimately will impact the mempengaruhi hasil usaha Entitas dan Entitas result of the Entity and Subsidiaries’ operations. Anak.

Nilai tercatat persediaan diungkapkan dalam The carrying amount of inventories is disclosed in Catatan 8. Note 8.

c. Properti Investasi c. Investment Property

Biaya perolehan properti investasi disusutkan The costs of investment property are depreciated on dengan menggunakan metode garis lurus a straight-line method over their estimated useful berdasarkan estimasi masa manfaat ekonomisnya. lives. Management estimates the useful lives of Manajemen mengestimasi masa manfaat ekonomis these investment property of 20 years. properti investasi selama 20 tahun.

Nilai tercatat properti investasi diungkapkan dalam The carrying amount of investment property is Catatan 11. disclosed in Note 11.

d. Aset Tetap d. Fixed Assets

Biaya perolehan aset tetap disusutkan dengan The costs of fixed assets are depreciated on a menggunakan metode garis lurus berdasarkan straight-line method over their estimated useful estimasi masa manfaat ekonomisnya. Manajemen lives. Management estimates the useful lives of mengestimasi masa manfaat ekonomis aset tetap these fixed assets to be within 4 to 20 years. These antara 4 sampai dengan 20 tahun. Umur masa are common life expectancies applied in the manfaat ini adalah umur yang secara umum industries where the Entity and Subsidiaries diharapkan dalam industri di mana Entitas dan conducts its businesses. Changes in the expected Entitas Anak menjalankan bisnisnya. Perubahan level of usage and technological development could tingkat pemakaian dan perkembangan teknologi impact the economic useful lives and the residual dapat mempengaruhi masa manfaat ekonomis dan values of these assets, and therefore future nilai sisa aset, dan karenanya biaya penyusutan depreciation charges could be revised. masa depan mungkin direvisi.

Nilai tercatat aset tetap diungkapkan dalam Catatan The carrying amounts of fixed assets is disclosed in 12. Note 12. The original consolidated financial statements included herein are in the Indonesian language.

- 29 -

e. Pajak Penghasilan e. Income Tax

Entitas dan Entitas Anak beroperasi di bawah The Entity and Subsidiaries operates under the tax peraturan perpajakan di Indonesia. Pertimbangan regulations in Indonesia. Significant judgement is yang signifikan diperlukan untuk menentukan required in determining the provision for income provisi pajak penghasilan dan pajak pertambahan taxes and value added taxes. Where the final tax nilai. Apabila keputusan final atas pajak tersebut outcome of these matters is different from the berbeda dari jumlah yang pada awalnya dicatat, amounts that were initially recorded, such perbedaan tersebut akan dicatat di laporan laba rugi differences will recorded at consolidated komprehensif konsolidasi pada periode dimana statements of comprehensive income in the period hasil tersebut dikeluarkan. in which such determination is made.

f. Imbalan Kerja f. Employee Benefits

Nilai kini liabilitas imbalan kerja tergantung pada The present value of the employee benefits sejumlah faktor yang ditentukan dengan obligation depends on a number of factors that are menggunakan asumsi aktuaria. Asumsi yang determined on an actuarial basis using a number of digunakan dalam menentukan biaya bersih untuk assumptions. The assumptions used in determining pensiun termasuk tingkat pengembalian jangka the net cost for pensions include the expected long- panjang yang diharapkan atas aset program dan term rate of return on the relevant plan assets and tingkat diskonto yang relevan. Setiap perubahan the discount rate. Any changes in these assumptions dalam asumsi ini akan berdampak pada nilai will impact the carrying amount of employee tercatat liabilitas imbalan kerja. benefits obligation.

Asumsi penting lainnya untuk liabilitas imbalan Other key assumptions for employee benefits kerja sebagian didasarkan pada kondisi pasar saat obligation are based in part on current market ini. conditions.

Nilai tercatat liabilitas diestimasi atas imbalan kerja The carrying amount of estimated liabilities for diungkapkan dalam Catatan 20. employee benefits is disclosed in Note 20.

4. KAS DAN BANK 4. CASH ON HAND AND IN BANKS

Akun ini terdiri dari: This account consist of:

2013 2012 Kas Cash on hand Rupiah 1.937.089.213 3.188.481.344 Rupiah Dolar Amerika Serikat 1.751.948.701 328.954.060 United States Dollar Sub-jumlah 3.689.037.914 3.517.435.404 Sub-total

Bank Bank Rupiah Rupiah PT Bank CIMB Niaga Tbk 3.383.469.365 21.573.198 PT Bank CIMB Niaga Tbk PT Bank Central Asia Tbk 1.742.205.266 693.715.128 PT Bank Central Asia Tbk PT Bank Mandiri (Persero) PT Bank Mandiri (Persero) Tbk 85.227.847 232.906.032 Tbk PT Bank Rakyat Indonesia PT Bank Rakyat Indonesia (Persero) Tbk 24.224.095 1.696.697.376 (Persero) Tbk PT Bank OCBC NISP Tbk 17.467.850 - PT Bank OCBC NISP Tbk Standard Chartered Bank 14.122.866 17.332.712 Standard Chartered Bank PT Bank Internasional PT Bank Internasional Indonesia Tbk 11.883.684 21.557.989 Indonesia Tbk PT Bank Mayapada PT Bank Mayapada Internasional Tbk 2.319.527 2.625.527 Internasional Tbk The original consolidated financial statements included herein are in the Indonesian language.

- 30 -

2013 2012 The Hongkong and Shanghai The Hongkong and Shanghai Banking Corporation Banking Corporation Limited 61.962 325.336 Limited PT Bank Pan Indonesia Tbk 66.699 PT Bank Pan Indonesia Tbk

Dolar Amerika Serikat United States Dollar PT Bank CIMB Niaga Tbk 637.396.539 108.972.878 PT Bank CIMB Niaga Tbk Standard Chartered Bank 239.411.707 191.098.248 Standard Chartered Bank The Hongkong and Shanghai The Hongkong and Shanghai Banking Corporation Banking Corporation Limited 226.249.049 377.324.370 Limited PT Bank Rakyat Indonesia PT Bank Rakyat Indonesia (Persero) Tbk 149.433.483 1.411.909.692 (Persero) Tbk PT Bank OCBC NISP Tbk 96.705.514 - PT Bank OCBC NISP Tbk PT Bank Pan Indonesia Tbk 13.113.657 11.050.842 PT Bank Pan Indonesia Tbk PT Bank Mandiri (Persero) PT Bank Mandiri (Persero) Tbk 1.028.873 - Tbk Sub-jumlah 6.644.321.284 4.787.156.027 Sub-total Jumlah 10.333.359.198 8.304.591.431 Total

Penempatan kas dan bank dilakukan pada pihak ketiga The placement of cash on hand and in banks is done dan tidak digunakan sebagai jaminan. with the third parties and not used as collateral.

5. INVESTASI JANGKA PENDEK 5. SHORT-TERM INVESTMENTS

Pada tanggal 31 Desember 2013 dan 2012, akun ini As of December 31, 2013 and 2012, this account merupakan deposito di PT Bank Rakyat Indonesia represents time deposit in PT Bank Rakyat Indonesia (Persero) Tbk (BRI) masing-masing sebesar (Persero) Tbk (BRI) amounting to Rp 16.919.692.000 dan Rp 44.100.000.000 dan Rp 16,919,692,000 and Rp 44,100,000,000, dengan tingkat bunga 6% per tahun. respectively, with interest rate of 6% per annum.

Deposito tersebut digunakan sebagai jaminan kepada These time deposits are pleged as collateral to pemasok untuk pembangunan proyek kopi. suppliers for the construction of the coffee project.

Deposito ini mempunyai jangka waktu 1 (satu) bulan. These time deposits has term of 1 (one) month.

6. PIUTANG USAHA 6. TRADE RECEIVABLES

a. Rincian piutang usaha berdasarkan pelanggan a. Details of trade receivables based on customers adalah sebagai berikut: are as follows: 2013 2012 Pihak ketiga Third parties Pelanggan dalam negeri 110.123.739.541 98.475.756.228 Local customers Pelanggan luar negeri 5.899.017.452 3.708.734.223 Foreign customers Sub-jumlah 116.022.756.993 102.184.490.451 Sub-total Penyisihan Allowance for penurunan nilai (3.599.401.273) (2.122.931.573) impairment losses Sub-jumlah 112.423.355.720 100.061.558.878 Sub-total The original consolidated financial statements included herein are in the Indonesian language.

- 31 -

2013 2012 Pihak berelasi Related party (lihat Catatan 31) (see Note 31) PT Semestanustra PT Semestanustra Distrindo 105.049.057.900 84.066.035.190 Distrindo Jumlah 217.472.413.620 184.127.594.068 Total

b. Rincian umur piutang usaha adalah sebagai b. The aging analysis on trade receivables are as berikut: follows:

2013 2012 Belum jatuh tempo 194.106.440.473 166.353.768.772 Not yet due

Jatuh tempo : Overdue : 1-30 hari 8.335.859.894 12.593.605.059 1-30 days 31-60 hari 3.760.845.947 3.903.698.190 31-60 days 61-90 hari 1.001.979.564 683.249.161 61-90 days Lebih dari 90 hari 13.866.689.015 2.716.204.459 Over 90 days Sub-jumlah 221.071.814.893 186.250.525.641 Sub-total Penyisihan penurunan nilai (3.599.401.273) (2.122.931.573) Allowance for impairment losses Jumlah 217.472.413.620 184.127.594.068 Total

c. Rincian piutang usaha berdasarkan mata uang c. Details of trade receivables based on their adalah sebagai berikut: currency are as follows: 2013 2012 Rupiah 215.634.625.607 182.150.437.331 Rupiah Dolar Amerika Serikat 5.437.189.286 4.100.088.310 United States Dollar Sub-jumlah 221.071.814.893 186.250.525.641 Sub-total Penyisihan penurunan nilai (3.599.401.273) (2.122.931.573) Allowance for impairment losses Jumlah 217.472.413.620 184.127.594.068 Total

d. Mutasi penyisihan penurunan nilai adalah d. Mutation of allowance for impairment losses are sebagai berikut: as follows: 2013 2012 Saldo awal (2.122.931.573) (2.122.931.573) Beginning balance Penambahan selama tahun berjalan (1.476.469.700) - Addition during the year Saldo akhir (3.599.401.273) (2.122.931.573) Ending balance

Manajemen berpendapat bahwa penyisihan The management believes that the allowance for penurunan nilai atas piutang kepada pihak ketiga impairment losses to third parties is adequate to adalah cukup untuk menutup kerugian yang cover any possible losses on uncollectible trade mungkin timbul dari tidak tertagihnya piutang receivables. All receivables to related party are tersebut, sedangkan terhadap piutang kepada fully collectible and therefore no allowance for pihak berelasi tidak diadakan penyisihan impairment losses has been provided. penurunan nilai karena manajemen berpendapat piutang tersebut dapat ditagih. The original consolidated financial statements included herein are in the Indonesian language.

- 32 -

Manajemen melakukan penyisihan penurunan Management provides allowance for impairment nilai atas piutang secara individual atas saldo losses based on individual review of the piutang usaha per pelanggan dengan outstanding receivable from customers with mempertimbangkan bukti objektif yang ada. considereation of an objective evidence.

Manajemen juga berpendapat bahwa tidak Management also believes that there are no terdapat risiko yang terkonsentrasi secara significant concentrations of credit risk on third signifikan atas piutang kepada pihak ketiga. parties receivables.

Piutang usaha digunakan sebagai jaminan untuk Trade receivables are used as collateral for the hutang bank dan hutang bank jangka panjang bank loans and long term bank loans (see Notes (lihat Catatan 14 dan 18). 14 and 18).

7. PIUTANG LAIN-LAIN 7. OTHER RECEIVABLES

Rincian piutang lain-lain berdasarkan pelanggan Details of other receivables based on customers are adalah sebagai berikut: as follows:

2013 2012 Pihak ketiga 3.198.040.149 1.383.884.682 Third parties Pihak berelasi Related parties (lihat Catatan 31) (see Note 31) PT Graha Megah Propertindo 15.000.000.000 15.000.000.000 PT Graha Megah Propertindo PT Siantar Tiara Estate 79.000.000 243.000.000 PT Siantar Tiara Estate Sub-jumlah 15.079.000.000 15.243.000.000 Sub-total Jumlah 18.277.040.149 16.626.884.682 Total

Piutang lain-lain tidak digunakan sebagai jaminan Other receivables are not pledged as collateral for atas pinjaman dan tidak terdapat jaminan yang loans and the Entity and Subsidiaries did not receive diterima Entitas dan Entitas Anak atas piutang guarantee on the receivables. tersebut.

Piutang lain-lain – pihak ketiga timbul karena piutang Other receivables – third parties arising from atas transaksi penjualan non produk dan piutang receivables related to the sale of non product and karyawan. Piutang lain-lain – pihak berelasi employee receivables. Other receivables – related dijelaskan pada Catatan 31. parties are explained in Note 31.

Entitas berpendapat bahwa piutang lain-lain tersebut Based on management’s opinion, other receivables merupakan transaksi yang seharusnya segera represent transactions that should be realized within direalisasikan dalam waktu satu tahun sehingga one year therefore classified as a current assets. manajemen mengklasifikasikan sebagai aset lancar.

Berdasarkan hasil penelaahan terhadap piutang lain- Based on the review of the other receivables as of lain pada tanggal 31 Desember 2013 dan 2012, December 31, 2013 and 2012, the Entity's and manajemen Entitas dan Entitas Anak berkeyakinan Subsidiaries’s management believes that there are no tidak terdapat bukti obyektif bahwa piutang objective evidences of impairment and therefore no mengalami penurunan nilai, oleh karena itu tidak allowance for impairment of other receivables. ditentukan adanya penyisihan penurunan nilai piutang lain-lain. The original consolidated financial statements included herein are in the Indonesian language.

- 33 -

8. PERSEDIAAN 8. INVENTORIES

Akun ini terdiri dari: This account consists of:

2013 2012 Bahan baku dan bahan Raw materials and pembantu 204.416.684.862 164.144.905.040 indirect materials Barang jadi 55.006.637.498 63.209.796.751 Finished goods Barang dalam proses 20.968.093.151 14.066.391.958 Work in process Suku cadang dan lainnya 7.754.201.917 5.106.536.541 Spare parts and others Sub-jumlah 288.145.617.428 246.527.630.290 Sub-total Penyisihan penurunan nilai Allowance for impairment persediaan (2.352.224.654) (3.874.029.121) of inventories Jumlah – bersih 285.793.392.774 242.653.601.169 Total – net

Mutasi penyisihan penurunan nilai persediaan adalah Mutation of allowance for impairment of inventories sebagai berikut: are as follows:

2013 2012 Saldo awal (3.874.029.121) (1.853.545.351) Begining balance Pemulihan (penyisihan) Recovery (provision) of persediaan 1.521.804.467 (2.020.483.770) inventories Saldo akhir (2.352.224.654) (3.874.029.121) Ending balance

Manajemen berpendapat bahwa penyisihan Management believes that the allowance for decline penurunan nilai persediaan tersebut adalah cukup in value of inventories is adequate as of pada tanggal 31 Desember 2013 dan 2012. December 31, 2013 and 2012.

Persediaan digunakan sebagai jaminan untuk hutang Inventories are pledged as collateral for bank loans bank dan hutang bank jangka panjang (lihat Catatan and long-term bank loans (see Notes 14 and 18). 14 dan 18). Seluruh persediaan telah diasuransikan terhadap All inventories were insured against fire, natural risiko kebakaran dan risiko lainnya dengan nilai distortion and other possible risk with coverage pertanggungan sebesar Rp 132.450.000.000 pada Rp 132,450,000,000 on December 31, 2013 and 2012. tanggal 31 Desember 2013 dan 2012. Manajemen Management believes that insurance coverage is berpendapat bahwa nilai pertanggungan tersebut adequate to cover possible losses from those risk. cukup untuk menutup kemungkinan kerugian atas risiko-risiko tersebut.

9. BIAYA DIBAYAR DI MUKA 9. PREPAID EXPENSES

Akun ini terdiri dari: This account consists of: 2013 2012 Sewa 738.095.237 1.337.509.522 Rent Asuransi 197.837.668 181.150.431 Insurance Lain-lain 57.398.795 - Others Jumlah 993.331.700 1.518.659.953 Total The original consolidated financial statements included herein are in the Indonesian language.

- 34 -

10. UANG MUKA PEMBELIAN 10. ADVANCE FOR PURCHASE

Akun ini terdiri dari: This account consists of: 2013 2012 Uang muka aset tetap 95.271.339.810 64.663.981.129 Advance for fixed assets Uang muka persediaan 28.801.175.155 647.871.576 Advance for inventories Jumlah 124.072.514.965 65.311.852.705 Total

11. PROPERTI INVESTASI 11. INVESTMENT PROPERTIES

Akun ini terdiri dari: This account consists of:

2013 Saldo Awal/ Beginning Penambahan/ Pengurangan/ Reklasifikasi/ Saldo Akhir/ Balance Additions Deductions Reclassifications Ending Balance Harga Perolehan Cost Hak atas tanah 25.275.250.000 - - - 25.275.250.000 Landrights Bangunan dan prasarana 2.931.967.138 89.582.775 - 3.021.549.913 Buildings and infrastructure Jumlah 28.207.217.138 89.582.775 - - 28.296.799.913 Total Akumulasi Penyusutan Accumulated Depreciation Bangunan dan prasarana 934.275.833 163.849.557 - - 1.098.125.390 Buildings and infrastructure Nilai Buku 27.272.941.305 27.198.674.523 Net Book Value

2012 Saldo Awal/ Beginning Penambahan/ Pengurangan/ Reklasifikasi/ Saldo Akhir/ Balance Additions Deductions Reclassifications Ending Balance Harga Perolehan Cost Hak atas tanah 25.275.250.000 - - - 25.275.250.000 Landrights Bangunan dan prasarana 13.061.867.138 - 10.129.900.000 - 2.931.967.138 Buildings and infrastructure Jumlah 38.337.117.138 - 10.129.900.000 - 28.207.217.138 Total Akumulasi Penyusutan Accumulated Depreciation Bangunan dan prasarana 2.841.796.088 273.222.109 2.180.742.364 - 934.275.833 Buildings and infrastructure Nilai Buku 35.495.321.050 27.272.941.305 Net Book Value

Pada tahun 2013, penambahan properti investasi In 2013, addition of investment properties represents merupakan reklasifikasi dari aset tetap bangunan dan reclassification from fixed asset buildings and prasarana dengan harga perolehan dan akumulasi infrastructure with acquisition cost and accumulated penyusutan masing-masing sebesar Rp 89.582.775 dan depreciation amounting to Rp 89,582,775 and Rp 16.504.673 (lihat Catatan 12). Rp 16,504,674, respectively (see Note 12).

Pada tahun 2012, pengurangan properti investasi In 2012, deduction of investment properties represents merupakan reklasifikasi ke aset tetap kendaraan reclassification to fixed asset vehicles with acquisition dengan harga perolehan dan akumulasi penyusutan cost and accumulated depreciation amounting to sebesar Rp 10.129.900.000 dan Rp 2.180.742.364 Rp 10,129,900,000 and Rp 2,180,742,364, (lihat Catatan 12). respectively (see Note 12).

Beban operasi yang terkait langsung dengan properti Direct cost related with investment property is investasi adalah biaya penyusutan. Penyusutan depreciation. Depreciation expenses were allocated to dibebankan pada akun “Beban Lain-lain” dalam “Other Expenses” in consolidated statements of laporan laba rugi komprehensif konsolidasi sebesar comprehensive income amounting to Rp 147,344,884 Rp 147.344.884 dan Rp 273.222.109 masing-masing and Rp 273,222,109 on December 31, 2013 and 2012 pada tanggal 31 Desember 2013 dan 2012 (lihat (see Note 30). Catatan 30). The original consolidated financial statements included herein are in the Indonesian language.

- 35 -

Penghasilan sewa dicatat pada akun “Pendapatan Lain- Rent revenue were recorded to “Other Income” in lain” dalam laporan laba rugi komprehensif consolidated statements of comprehensive income konsolidasi sebesar Rp 1.233.994.245 dan amounting to Rp 1,233,994,245 and Rp 1,387,882,923 Rp 1.387.882.923 masing-masing pada tanggal on December 31, 2013 and 2012, respectively (see 31 December 2013 dan 2012 (lihat Catatan 26). Note 26). Berdasarkan Kutipan Risalah Lelang No. 181/2008 Based on Quotation of Auction Resume tanggal 1 Januari 2008, Entitas melakukan pembelian No. 181/2008 dated on January 1, 2008, the Entity aset 5 bidang tanah dengan jumlah keseluruhan seluas had bought 5 pieces of land in Bekasi, West Java, 128.700 m2. Aset tersebut belum ditentukan consisting of 128,700 m2. The use of this assets has penggunaannya dalam jangka pendek. not determined in short term. Hak atas tanah tersebut diatas terletak di Jl. Gema The Entity owns area of land located in Gema Lapik, Lapik, Desa Cibatu Kabupaten Bekasi, dengan hak Cibatu, Bekasi with Building Use Right (HGB) for a legal berupa Hak Guna Bangunan dengan jangka period of 15 years to 30 years that will be ended on waktu 15 sampai dengan 30 tahun yang akan berakhir 2012 until 2019. Management believes that there is no antara tahun 2012 sampai dengan tahun 2019. difficulty in the extension of the land rights since all Manajemen berpendapat tidak terdapat masalah the land were acquired legally and supported by dengan perpanjangan hak atas tanah karena seluruh sufficient evidence ownership. tanah diperoleh secara sah dan didukung dengan bukti pemilikan yang memadai.

Berdasarkan evaluasi yang dilakukan, manajemen Based on the management’s evaluation, the berpendapat bahwa tidak terdapat peristiwa atau management believes that there are no events or perubahan keadaan yang menunjukkan adanya circumstances that indicates an impairment in the penurunan nilai properti investasi Entitas pada value of investment property on December 31, 2013 tanggal-tanggal 31 Desember 2013 dan 2012. and 2012.

12. ASET TETAP 12. FIXED ASSETS Akun ini terdiri dari: This account consists of:

2013 Saldo Awal/ Beginning Penambahan/ Pengurangan/ Reklasifikasi/ Saldo Akhir/ Balance Additions Deductions Reclassifications Ending Balance Harga Perolehan Cost Hak atas tanah 160.303.530.546 - - - 160.303.530.546 Landrights Bangunan dan prasarana 139.910.248.253 34.098.452 89.582.775 8.268.086.426 148.122.850.356 Buildings and infrastructure Mesin dan peralatan 530.897.124.867 4.837.338.443 2.556.109.959 15.697.064.837 548.875.418.188 Machinery and equipment Kendaraan 48.178.088.255 12.427.303.231 7.613.837.960 - 52.991.553.526 Vehicles Inventaris 43.243.688.940 2.877.918.031 327.515.940 1.001.822.545 46.795.913.576 Office furniture and fixtures Sub-jumlah 922.532.680.861 20.176.658.157 10.587.046.634 24.966.973.808 957.089.266.192 Sub-total Aset tetap dalam Pembangunan Construction in progress Bangunan dan prasarana 11.678.648.167 12.252.752.083 - (8.585.973.128) 15.345.427.122 Buildings and infrastructure Mesin dan peralatan 78.154.788.279 85.838.436.354 1.215.829.964 (75.121.269.455) 87.656.125.214 Machinery and equipment Proyek kopi 14.765.666.770 32.625.466.035 - 58.464.296.421 105.855.429.226 Coffee project Proyek imaforni - 3.930.975.235 - 16.953.141 3.947.928.376 Imaforni project Proyek rice cracker - 3.505.255.423 - - 3.505.255.423 Rice cracker project Mitra - 1.986.212.393 - 259.019.213 2.245.231.606 Mitra Sub-jumlah 104.599.103.216 140.139.097.523 1.215.829.964 (24.966.973.808) 218.555.396.967 Sub-total Jumlah 1.027.131.784.077 160.315.755.680 11.802.876.598 - 1.175.644.663.159 Total Akumulasi Penyusutan Accumulated Depreciation Bangunan dan prasarana 28.853.504.483 7.010.502.132 16.504.673 - 35.847.501.942 Buildings and infrastructure Mesin dan peralatan 283.674.536.927 30.073.435.467 1.314.228.688 - 312.433.743.706 Machinery and equipment Kendaraan 30.497.617.422 7.601.000.691 5.189.602.958 - 32.909.015.155 Vehicles Inventaris 32.784.570.530 4.309.761.914 36.235.388 - 37.058.097.056 Office furniture and fixtures - Jumlah 375.810.229.362 48.994.700.204 6.556.571.707 - 418.248.357.859 Total Nilai Buku 651.321.554.715 757.396.305.300 Net Book Value The original consolidated financial statements included herein are in the Indonesian language.

- 36 -

2012 Saldo Awal/ Beginning Penambahan/ Pengurangan/ Reklasifikasi/ Saldo Akhir/ Balance Additions Deductions Reclassifications Ending Balance Harga Perolehan Cost Hak atas tanah 156.757.395.229 3.546.135.317 - - 160.303.530.546 Landrights Bangunan dan prasarana 112.029.213.143 16.417.492.221 300.000.000 11.763.542.889 139.910.248.253 Buildings and infrastructure Mesin dan peralatan 517.723.235.697 7.494.583.074 - 5.679.306.096 530.897.124.867 Machinery and equipment Kendaraan 33.236.410.855 15.023.474.681 350.794.231 268.996.950 48.178.088.255 Vehicles Inventaris 37.095.131.694 6.019.631.861 - 128.925.385 43.243.688.940 Office furniture and fixtures Sub-jumlah 856.841.386.618 48.501.317.154 650.794.231 17.840.771.320 922.532.680.861 Sub-total Aset tetap dalam Pembangunan Construction in progress Bangunan dan prasarana 9.160.783.034 10.016.679.622 - (7.498.814.489) 11.678.648.167 Buildings and infrastructure Mesin dan peralatan 40.194.887.852 42.131.080.026 - (4.171.179.599) 78.154.788.279 Machinery and equipment Proyek kopi - 7.181.726.770 - 7.583.940.000 14.765.666.770 Coffee project Proyek makassar 2.347.338.149 11.407.379.083 - (13.754.717.232) - Project makassar Sub-jumlah 51.703.009.035 70.736.865.501 - (17.840.771.320) 104.599.103.216 Sub-total Jumlah 908.544.395.653 119.238.182.655 650.794.231 - 1.027.131.784.077 Total

Akumulasi Penyusutan Accumulated Depreciation Bangunan dan prasarana 20.393.509.238 8.662.495.245 202.500.000 - 28.853.504.483 Buildings and infrastructure Mesin dan peralatan 253.344.083.660 30.330.453.267 - - 283.674.536.927 Machinery and equipment Kendaraan 25.815.609.230 5.032.802.423 350.794.231 - 30.497.617.422 Vehicles Inventaris 29.178.691.334 3.605.879.196 - - 32.784.570.530 Office furniture and fixtures Jumlah 328.731.893.462 47.631.630.131 553.294.231 - 375.810.229.362 Total Nilai Buku 579.812.502.191 651.321.554.715 Net Book Value

Beban penyusutan dialokasikan sebagai berikut: Depreciation expenses charged are as follows:

2013 2012 Beban pabrikasi 37.581.003.028 36.749.188.842 Manufacturing overhead Beban penjualan Selling expenses (lihat Catatan 27) 4.253.972.992 2.951.348.115 (see Note 27) Beban umum dan administrasi General and administrative (lihat Catatan 28) 7.159.724.184 5.750.350.810 expenses (see Note 28) Jumlah 48.994.700.204 45.450.887.767 Total

Pada tahun 2012, penambahan aset tetap hak atas In 2012, addition of landrights represent tanah merupakan reklasifikasi dari beban reclassification from deferred charges amounting to ditangguhkan dengan nilai sebesar Rp 3.546.135.317 Rp 3,546,135,317 in relation with implementation of sehubungan dengan penerapan ISAK No. 25 ISAK No. 25, regarding “Landrights”, which became mengenai “Hak atas Tanah”, yang mulai berlaku effective on January 1, 2012. efektif tanggal 1 Januari 2012. Pada tahun 2012, penambahan aset tetap bangunan In 2012, addition of buildings and infrastructure dan prasarana termasuk reklasifikasi dari properti including reclassification from investment properties investasi dengan harga perolehan dan with acquisition cost and accumulated depreciation akumulasi penyusutan masing-masing sebesar amounting to Rp 10,129,900,000 and Rp 10.129.900.000 dan Rp 2.180.742.364 (lihat Rp 2,180,742,364, respectively (see Note 11). Catatan 11). Pada tahun 2013, pengurangan aset tetap bangunan In 2013, deduction of building and infrastructure dan prasarana merupakan reklasifikasi ke properti represent reclassification to investment properties investasi dengan harga perolehan dan penyusutan with acquisition cost and accumulated depreciation sebesar Rp 89.582.775 dan Rp 16.504.673 (lihat amounting to Rp 89,582,775 and Rp 16,504,673 (see Catatan 11). Note 11). The original consolidated financial statements included herein are in the Indonesian language.

- 37 -

Pada tahun 2013, Entitas melakukan penjualan aset In 2013, the Entity sold fixed asset with book value tetap dengan nilai buku sebesar Rp 5.173.226.789 amounting to Rp 5,173,226,789 with selling price dengan harga jual sebesar Rp 12.052.359.879. amounting to Rp 12,052,359,879.

Pada tahun 2012, Entitas melakukan penjualan aset In 2012, the Entity sold fixed asset with book value tetap dengan nilai buku sebesar Rp 97.500.000 amounting to Rp 97,500,000 with selling price dengan harga jual sebesar Rp 920.345.453. amounting to Rp 920,345,453.

Hak atas tanah Entitas merupakan Hak Guna The Entity owned several pieces of land located in Bangunan (HGB) yang terletak di Tambak Sawah Tambak Sawah (Sidoarjo), Tanjung Morawa (Medan) (Sidoarjo), Tanjung Morawa (Medan) dan Bekasi and Bekasi with Building Use Right (Hak Guna yang akan berakhir dalam waktu 20 sampai dengan Bangunan - HGB) for a period of 20 until 30 years 30 tahun yang akan berakhir sampai dengan tahun that will be ended in 2025. Management believes that 2025. Manajemen berpendapat tidak terdapat masalah there is no difficulty in the extention of the land rights dengan perpanjangan hak atas tanah karena seluruh since all the land were acquired legally and tanah diperoleh secara sah dan didukung dengan supported by sufficient evidence of ownership. bukti pemilikan yang memadai.

Seluruh aset tetap kecuali tanah telah diasuransikan All fixed assets, except land, were insured against terhadap risiko kebakaran, bencana alam dan risiko fire, natural distortion and other possible risk with lainnya dengan nilai pertanggungan sebesar coverage amounting to Rp 860,130,957,972 on Rp 860.130.957.972 pada tanggal 31 Desember 2013 December 31, 2013 and Rp 774,725,939,816 on dan Rp 774.725.939.816 pada tanggal December 31, 2012. Management believes that the 31 Desember 2012. Manajemen berpendapat bahwa insurance coverage is adequate to cover possible nilai pertanggungan tersebut cukup untuk menutup losses from those risks. kemungkinan kerugian atas risiko-risiko tersebut.

Jumlah harga perolehan aset tetap yang telah The acquisition cost of fixed assets which have been disusutkan penuh dan masih digunakan adalah fully depreciated and still being used amounted to sebesar Rp 149.768.435.270 pada tanggal Rp 149,768,435,270 as of December 31, 2013. 31 Desember 2013.

Pada tanggal 31 Desember 2013 dan 2012, tanah dan On December 31, 2013 and 2012, land and buildings bangunan serta mesin digunakan sebagai jaminan atas and machinery are pledged as collateral for the bank hutang bank dan hutang bank jangka panjang (lihat loans and long-term bank loans (see Notes 14 and Catatan 14 dan 18). 18).

Pada tanggal 31 Desember 2013 kendaraan tertentu On December 31, 2013 several vehicles are pledged digunakan sebagai jaminan atas hutang lembaga as collateral for the financial institution loan (see keuangan (lihat Catatan 19). Note 19).

Pada tanggal 31 Desember 2013, estimasi persentase On December 31, 2013, estimated of percentage of penyelesaian untuk aset dalam penyelesaian completion for construction in progress buildings and bangunan dan prasarana, mesin dan peralatan, proyek infrastructure and machinery and equipment, coffe kopi, proyek imaforni dan proyek rice cracker project, imaforni project and rice cracker project are masing-masing adalah 80%, 50%, 40%, 60% dan 80%, 50%, 40%, 60% and 60%. 60%.

Estimasi penyelesaian atas bangunan dan prasarana, Estimated completion of buildings and infrastructure, mesin dan peralatan, proyek kopi, proyek imaforni machinery and equipment, coffee project, imaforni dan proyek rice cracker masing-masing diperkirakan project and rice cracker project are estimated on pada bulan Januari 2014, Mei 2014, April 2014, January 2014, May 2014, April 2014, March 2014 Maret 2014 dan Maret 2014. and March 2014, respectively. The original consolidated financial statements included herein are in the Indonesian language.

- 38 -

Manajemen berpendapat tidak ada hambatan Management believes there are no barriers to the kelanjutan penyelesaian aset tetap dalam continuation on the completion of construction in pembangunan. progress.

Jumlah pengeluaran yang diakui dalam jumlah Total expenditures recognized in construction in tercatat aset tetap dalam pembangunan adalah sesuai progress is in accordance with carrying value of dengan nilai tercatat aset dalam pembangunan. construction in progress.

Berdasarkan evaluasi yang dilakukan, manajemen Based on the managements evaluation, the berpendapat bahwa tidak terdapat peristiwa atau management believes that there are no events or perubahan keadaan yang menunjukkan adanya circumstances that indicate an impairment in the penurunan nilai aset tetap Entitas pada tanggal- value of fixed assets as of December 31, 2013 and tanggal 31 Desember 2013 dan 2012. 2012.

13. ASET LAIN-LAIN 13. OTHER ASSETS

Akun ini terdiri dari: This account consists of:

2013 2012 Penambahan daya listrik 1.529.469.803 1.529.469.800 Addition of electric power Akumulasi amortisasi (594.769.840) (403.586.125) Accumulated amortization Lain-lain 265.920.000 280.920.000 Others Jumlah 1.200.619.963 1.406.803.675 Total

Amortisasi dibebankan sebagai berikut: Amortization expenses were allocated as follows: 2013 2012 Beban pabrikasi 178.212.183 179.293.141 Manufacturing overhead Beban penjualan 2.367.540 2.170.245 Selling expenses General and administrative Beban umum dan administrasi 10.603.992 9.720.326 Expenses Jumlah 191.183.715 191.183.712 Total

14. HUTANG BANK 14. BANK LOANS

Akun ini terdiri dari: This account consists of:

2013 2012 PT Bank Mandiri (Persero) Tbk 132.250.172.477 - PT Bank Mandiri (Persero) Tbk PT Bank Central Asia Tbk 128.781.749.256 129.037.382.659 PT Bank Central Asia Tbk Indonesia Eximbank 50.000.000.000 50.000.000.000 Indonesia Eximbank PT Bank Rakyat Indonesia PT Bank Rakyat Indonesia (Persero) Tbk - 98.416.991.711 (Persero) Tbk PT Bank CIMB Niaga Tbk - 45.588.277.679 PT Bank CIMB Niaga Tbk Jumlah 311.031.921.733 323.042.652.049 Total

PT Bank Mandiri (Persero) Tbk (Mandiri) PT Bank Mandiri (Persero) Tbk (Mandiri) Pada tahun 2013, Entitas memperoleh fasilitas In 2013, the Entity had obtained loan facility from pinjaman dari Mandiri sebagai berikut: Mandiri are as follows: The original consolidated financial statements included herein are in the Indonesian language.

- 39 -

Fasilitas Batas maksimal/Maximum limit Facility - Kredit Modal Kerja – Tranche I Rp 110.000.000.000 Working Capital Credit – Tranche I - Kredit Modal Kerja – Tranche II Rp 25.000.000.000 Working Capital Credit – Tranche II - Treasure Line US$ 2.500.000 Treasure Line Kredit Modal Kerja digunakan untuk melunasi Working Capital Loan is used to repay the loan from pinjaman dari CIMB Niaga. (lihat Catatan 41). CIMB Niaga.(see Note 41).

Treasure Line digunakan untuk menjaga selisih kurs Treasure Line is used to safeguard the foreign dari pengeluaran mata uang asing. (lihat Catatan 41). exchange from the expenditures is foreign currency. (see Note 41).

Fasilitas diatas akan jatuh tempo pada tanggal The above facility will be mature on February 28, 28 Pebruari 2015 2015

Pinjaman ini dikenakan bunga sebesar 10,00% dan These loans bear interest at 10.00% and 9.00% per 9,00% per tahun masing-masing untuk Kredit Modal annum for Working Capital Credit and Treasure Kerja dan Treasure Line. Line, respectively.

Pinjaman ini dijamin dengan aset tetap Entitas sebagai These loans are secured by fixed assets of the Entity berikut: as follows:

- Tanah, bangunan dan prasarana yang terletak di - Land, building and infrastructure which is located Desa Bohar dengan SHGB No. 400-402 seluas on Bohar Village with SHGB No. 400-402 for 4.603 m2 atas nama Entitas yang diikat hak 4,603 m2 under the name of the Entity with tanggungan senilai Rp 9.317.425.383. guarantee value of Rp 9,317,425,383. - Tanah, bangunan dan prasarana yang terletak di - Land, building and infrastructure which are Desa Gedangan dengan SHGB No. 1017 dan 1019 located on Gedangan Village with SHGB No. seluas 2.184 m2 atas nama Entitas yang diikat hak 1017 and 1019 for 2,184 m2 in the name of Entity tanggungan senilai Rp 2.415.853.617. with guarantee value of Rp 2,415,853,617. - Tanah, bangunan dan prasarana yang terletak di - Land, building and infrastructure which are Desa Pasir Sari dengan SHGB No. 2 seluas located on Pasir Sari Village with SHGB No. 2 for 18.790 m2 atas nama Entitas yang diikat hak 18,790 m2 under the name of Entity with tanggungan senilai Rp 8.852.450.357. guarantee value of Rp 8,852,450,357. - Tanah, bangunan dan prasarana yang terletak di - Land, building and infrastructure which are Graha Famili G-10 dengan SHGB No. 1718 seluas located on Graha Famili G-10 with SHGB No. 800 m2 atas nama Shindo Sumidomo, pemegang 1718 for 800 m2 under the name of Shindo saham. Hak tanggungan masih dalam proses. Sumidomo, stockholder, guarantee value were still in progress. - Tanah, bangunan dan prasarana yang terletak di - Land, building and infrastructure which located Tambak Sawah dengan SHGB No. 1449-1452 on Tambak Sawah with SHGB No. 1449-1452 for seluas 67.900 m2 atas nama PT Shindo Tiara 67,900 m2 in the name of PT Shindo Tiara Tunggal, pemegang saham, yang diikat hak Tunggal, stockholder, with guarantee value of tanggungan senilai Rp 38.752.888.000. Rp 38,752,888,000. - Tanah, bangunan dan prasarana yang terletak di - Land, building and infrastructure which are Bekasi dengan SHGB No. 3682 - 3685 seluas located on Bekasi with SHGB No. 3682 - 3685 for 38.255 m2 atas nama Entitas yang diikat hak 38,255 m2 under the name of Entity with tanggungan senilai Rp 18.022.910.506. guarantee value of Rp 18,022,910,506. - Tanah, bangunan dan prasarana yang terletak di - Land, building and infrastructure which are Menteng dengan SHGB No. 27 seluas 56.160 m2 located on Menteng with SHGB No. 27 for atas nama Entitas yang diikat hak tanggungan 56,160 m2 under the name of Entity with senilai Rp 70.946.500.000. guarantee value of Rp 70,946,500,000. - Persediaan yang diikat fiducia senilai - Inventories which are tied fiduciary amounting to Rp 50.000.000.000. Rp 50,000,000,000. - Piutang usaha yang diikat fiducia senilai - Trade receivables which are tied fiduciary Rp 20.000.000.000. amounting to Rp 20,000,000,000. The original consolidated financial statements included herein are in the Indonesian language.

- 40 -

- Mesin dan peralatan di Bekasi yang diikat fiducia - Machinery and equipment on Bekasi which are senilai Rp 23.077.020.000. tied fiduciary amounting to Rp 23,077,020,000. - Mesin dan peralatan di Medan yang diikat fiducia - Machine and equipment on Medan which are tied senilai Rp 20.306.000.000. fiduciary amounting to Rp 20,306,000,000.

Berdasarkan perjanjian pinjaman bank, Entitas tanpa Based on the bank loan agreement, the Entity without persetujuan tertulis dari Mandiri tidak diperkenankan the written approval from Mandiri is not allowed to: untuk: a. Hal-hal yang diatur dalam Pasal 17 Syarat-Syarat a. Matters set forth in Article 17 of the General Umum kecuali hal-hal yang sudah diatur dalam Conditions except the things that are already Pasal 11 ayat 8 Perjanjian Kredit; provided in Article 11 paragraph 8 of the Credit Agreement; b. Memindahtangankan barang agunan, kecuali b. Transfer of collateral goods, except finished persediaan barang dagangan dalam rangka goods in order business transaction / transaksi usaha/operasional sesuai bidang usaha operational areas according with the business of Entitas. the Entity.

Berdasarkan Pasal 17, syarat-syarat umum Entitas Under Article 17, the terms stated that Entity without tanpa persetujuan tertulis terlebih dahulu dari Mandiri the prior written approval from Mandiri is not tidak diperkenankan melakukan hal-hal sebagai allowed to do the following things: berikut:

- Menerima pinjaman dari pihak lain manapun juga - Receive loan from another party - Menjadi penjamin terhadap pihak ketiga - Being a guarantor for third parties - Mengadakan penyertaan baru dan atau turut - Conduct new investment or fund on other membiayai perusahaan lain companies - Membagikan bonus dan atau dividen - Distribute bonus and or dividends - Membayar hutang kepada pemegang saham Entitas - Pay a debt to shareholders of the Entity - Menjaminkan Entitas kepada pihak lain - Pledge the Entity to another parties - Mengadakan merger, akuisisi, menjual aset, - Conduct mergers, acquisitions, sell of assets, mengubah permodalan dan atau mengubah nama change the capital structure and or change the pengurus serta mencatat penyerahan atau management and record handover or transfer of pemindahan saham shares - Mengadakan transaksi dengan pihak lain di luar - Conduct transactions with other parties outside kebiasaan dalam dagang yang ada dan melakukan the existing common trade and purchase more pembelian lebih mahal dari harga pasar atau expensive than the market price or sell at below menjual di bawah harga pasar market prices - Mengadakan ekspansi usaha dan atau investasi - Conduct business expansion and new investments baru

Sedangkan hal-hal yang sudah diatur dalam Pasal 11 While the matters set out in Article 11 paragraph 8 of ayat 8 Perjanjian Kredit, yaitu memberikan laporan the Credit Agreement, which are is to report to the kepada Bank paling lambat 1 (satu) bulan setelah Bank not later than 1 (one) month after the dilaksanakannya hal-hal sebagai berikut: implementation of the following matters: - Rapat Umum Pemegang Saham yang acaranya - General Meeting of Shareholders which agenda is mengubah anggaran dasar, modal dasar, serta to change the articles of incorporation, the struktur permodalan dan susunan pengurus authorized capital, and capital structure and (Direksi dan/atau Komisaris); composition of the board (Board of Directors and /or the Commissioner); - Pembagian Dividen; - Distribute Dividends; - Memperoleh fasilitas kredit baru dari Bank atau - Obtain a new credit facility from banks or other lembaga keuangan lainnya dan mengikat diri financial institutions and commit ourselves as a sebagai penjamin hutang atau menjaminkan harta guarantor of the debt or encumber assets of the kekayaan Debitur kepada pihak lain, selama rasio Borrower to the other party, as long as the leverage di bawah 200% (dua ratus persen) apabila leverage ratio is below 200% (two hundred rasio leverage lebih dari 200% (dua ratus persen), percent) if the leverage ratio is more than 200% maka harus dengan persetujuan Bank. (two hundred percent, then it must be with the approval of the Bank. The original consolidated financial statements included herein are in the Indonesian language.

- 41 -

Entitas wajib memelihara kondisi keuangan, yaitu The Entity shall maintain the financial condition, as (i) Debt Equity Ratio (DER) (leverage) tetap terjaga follows:(i) Debt to Equity Ratio (DER) (leverage) is maksimal sebesar 200% (dua ratus persen); (ii) Debt maintained at a maximum of 200% (two hundred Service Coverage Ratio (DSCR) (EBITDA dibagi percent); (ii) Debt Service Coverage Ratio (DSCR) angsuran tahun berjalan ditambah beban bunga tahun (EBITDA divided by the current year installments berjalan) minimal 120% (seratus dua puluh persen); plus interest expense for the current year) at a dan (iii) Current Ratio minimal 100% (seratus minimum of 120% (one hundred twenty percent), and persen). Pada tanggal 31 Desember 2013, Entitas (iii) a minimum current ratio of 100% (one hundred telah memenuhi rasio yang dipersyaratkan. percent). On December 31, 2013, the Entity has met the required ratio.

PT Bank Central Asia Tbk (BCA) PT Bank Central Asia Tbk (BCA)

Pada tahun 2011, Entitas memperoleh fasilitas In 2011, the Entity had obtained revolving credit pinjaman rekening koran, bank garansi I dan II facility, bank guarantee I and II with maximum limit dengan maksimum pinjaman masing-masing sebesar amounting to Rp 15,000,000,000, Rp 1,000,000,000 Rp 15.000.000.000, Rp 1.000.000.000 dan and US$ 200,000, respectively. These facilities are US$ 200.000. Pinjaman ini digunakan untuk used for working capital for local Credit Facility. membiayai kebutuhan modal kerja untuk fasilitas Kredit Lokal.

Pada tanggal 20 Nopember 2012, Entitas memperoleh On November 20, 2012, the Entity had obtained tambahan plafon pinjaman rekening koran menjadi additional overdraft loan amounting to sebesar Rp 135.000.000.000. Rp 135,000,000,000.

Pada tanggal 24 Juni 2013, Entitas memperoleh On June 24, 2013, the Entity had obtained additional tambahan plafon fasilitas bank garansi II menjadi bank guarantee amounting to US$ 2,000,000. sebesar US$ 2.000.000.

Pinjaman rekening koran ini dikenakan bunga sebesar This revolving credit bears interest at 9.00%-9.25% 9,00%-9,25% dan 9,25% per tahun masing-masing and 9.25% per annum in 2013 and 2012, respectively, pada tahun 2013 dan 2012, dan akan jatuh tempo and will due on July 8, 2014. pada tanggal 8 Juli 2014.

Pinjaman ini dijamin dengan jaminan yang sama This loan is secured by collateral equal to the long dengan pinjaman jangka panjang yang diperoleh dari term long term loan which was obtained from BCA BCA (lihat Catatan 18). (see Note 18).

Tanpa persetujuan terlebih dahulu dari bank, Entitas Without approval from bank, the Entity is not tidak diperkenankan untuk: permitted to: - Memperoleh pinjaman dari pihak lain dan atau - Obtain loans from other parties and or bind mengikatkan diri sebagai penjamin dan atau itself as guarantor and or pledge its assets to mengagunkan harta kekayaannya kepada pihak other parties lain. - Meminjamkan uang kecuali dalam rangka - Lend money except to run the daily business menjalankan usaha sehari-hari. - Melakukan peleburan, penggabungan, - Perform consolidation, merger,takeover, pengambilalihan, pembubaran dan likuidasi. dissolution and liquidation - Mengubah status hukum. - Change the legal status.

Entitas wajib untuk memenuhi rasio sebagai berikut: The Entity is required to meet the following ratios: (i) (i) Current Ratio lebih besar dari 1 (satu); (ii) Debt to current ratio greater than 1 (one), (ii) Debt to Equity Equity lebih kecil dari 2 (dua); dan (iii) DSC is smaller than 2 (two), and (iii) DSC (EBITDA / (Ebitda/Interest + Principal) lebih besar atau sama Interest + Principal) greater equal with 1. On dengan 1. Pada tanggal 31 Desember 2013, Entitas December 31, 2013, the Entity had met the required telah memenuhi rasio yang dipersyaratkan. ratio. The original consolidated financial statements included herein are in the Indonesian language.

- 42 -

Indonesia Eximbank (Exim) Indonesia Eximbank (Exim)

Pada tahun 2011, Entitas memperoleh fasilitas In 2011, the Entity had obtained loan facility from pinjaman dari Exim sebagai berikut: Exim are as follows:

Fasilitas Batas maksimal/Plafond Facility - Kredit Modal Kerja – Ekspor Rp 50.000.000.000 Working Capital Credit – Export - Kredit Investasi – Ekspor I Rp 73.600.000.000 Investment Credit – Export I - Kredit Investasi – Ekspor II Rp 16.800.000.000 Investment Credit – Export II Pada tanggal 12 Desember 2012, Entitas memperoleh On December 12, 2012, the Entity obtained approval persetujuan perpanjangan jangka waktu pinjaman on the extension of the loan term from Exim and will dari Exim sehingga akan jatuh tempo pada tanggal mature on December 15, 2013. This loan has been 15 Desember 2013. Pinjaman ini telah diperpanjang extended until December 15, 2014. sampai dengan tanggal 15 Desember 2014.

Pinjaman ini dikenakan bunga sebesar 9% per tahun This loan bears interest at 9% per annum in 2013 and masing-masing pada tahun 2013 dan 2012. 2012, respectively. Pinjaman ini dijamin dengan aset tetap Entitas This loan is secured by fixed assets of the Entity are sebagai berikut: as follows: - Tanah, bangunan dan prasarana yang terletak di - Land, building and infrastructure which are Jl. Tambak Sawah dengan SHGB No. 1414 seluas located on Jl. Tambak Sawah with SHGB 31.523 m2 atas nama PT Benteng Sejahtera yang No. 1414 for 31,523 m2 under the name of diikat hak tanggungan senilai Rp 46.340.000.000. PT Benteng Sejahtera with guarantee value of Rp 46,340,000,000. - Tanah dan bangunan yang diikat hak tanggungan - Land and building with guarantee value of sebesar Rp 21.048.000.000. Rp 21,048,000,000. - Persediaan yang diikat fiducia senilai - Inventories which are tied fiduciary amounting to Rp 50.000.000.000. Rp 50,000,000,000. - Piutang usaha yang diikat fiducia senilai - Trade receivables tied fiduciary amounting to Rp 20.000.000.000. Rp 20,000,000,000. - Mesin biscuit production line yang terdiri dari - Biscuit production line machine which consists of dough feeding section, forming section, baking dough feeding section, forming section, baking section dan cooling section yang diikat fiducia section and cooling section which are tied senilai Rp 92.000.000.000. fiduciary amounting to Rp 92,000,000,000.

Sampai dengan tanggal 31 Desember 2013, Entitas As of December 31, 2013, the Entity only used Export hanya menggunakan fasilitas Kredit Modal Kerja Working Capital Credit facility. Ekspor.

Berdasarkan perjanjian pinjaman bank, Entitas tanpa Based on the agreement with banks, without written persetujuan tertulis dari Exim tidak diperkenankan approval from Exim are not allowed to: untuk: - Melakukan konsolidasi atau melakukan pembelian - Enter into consolidation or purchase shares of saham dari perusahaan lain. other company. - Mengubah anggaran dasar atau mengubah status - Change the articles of association or change the perusahaan. status of the company. - Mengubah atau memperbolehkan struktur - Change or allow capital structure to be change. permodalannya diubah. - Mengubah komposisi pemegang saham dan atau - Change the composition of shareholders and or mengubah susunan pengurus perusahaan. change the Entity’s management. The original consolidated financial statements included herein are in the Indonesian language.

- 43 -

Sehubungan dengan kredit dengan Eximbank dan In connection with the credit facility obtained from masih terdapatnya pembatasan-pembatasan (negative Eximbank and the restrictions (negative convenants), convenant), Entitas telah mengajukan permohonan the Entity has applied for approval of the plans to persetujuan atas rencana Penawaran Obligasi offer Sustainble Bond 2014 PT Siantar Top Tbk and Berkelanjutan Tahun 2014 PT Siantar Top Tbk dan revocation and amendment of some provisions in the pencabutan serta perubahan atas beberapa ketentuan loan agreements to Exim with Letter Number: dalam perjanjian-perjanjian kredit kepada Exim 004/Sttp-CS/I/2014 dated January 8, 2014. dengan Surat Nomor : 004/Sttp-CS/I/2014 tanggal 8 Januari 2014. Pada tanggal 24 Pebruari 2014, Entitas telah On February 24, 2014, the Entity received approval mendapat surat persetujuan dari Indonesia Eximbank letter from Indonesia Eximbank for the changes of atas perubahan covenant (lihat Catatan 41). covenant (see Note 41). Entitas wajib untuk memelihara rasio Debt To Equity The Entity is required to maintain a ratio of Debt To Interest Ratio maksimal 3 (tiga) kali. Pada tanggal Equity Interest Ratio with maximum of 3 (three) 31 Desember 2013, Entitas telah memenuhi rasio times. On December 31, 2013, the Entity has met the yang dipersyaratkan. required ratio. PT Bank Rakyat Indonesia (Persero) Tbk (BRI) PT Bank Rakyat Indonesia (Persero) Tbk (BRI) Pada tahun 2008, Entitas memperoleh fasilitas In 2008, the Entity obtained a loan facility Credit pinjaman Kredit Investasi dari BRI dengan Investment from BRI with a maximum limit amounting maksimum pinjaman sebesar Rp 40.000.000.000. to Rp 40,000,000,000. This part of the loan used to Pinjaman ini sebagian digunakan untuk melunasi pay off all loans obtained from PT Bank Pan seluruh pinjaman yang diperoleh dari PT Bank Pan Indonesia Tbk and the remain is used for working Indonesia Tbk dan sisanya digunakan untuk modal capital. This loan bears interest rate at 14% per kerja. Pinjaman ini dikenakan bunga sebesar 14% per annum (reviewable) and will due on July 15, 2009. tahun (reviewable) dan akan jatuh tempo pada tanggal 15 Juli 2009. Berdasarkan Surat Penawaran Putusan Kredit tanggal Based on the Offering Letter Credit Decision dated 20 Oktober 2009, Entitas memperoleh fasilitas October 20, 2009, the Entity received the renewal and perpanjangan dan tambahan fasilitas pinjaman sebesar additional loan facilities to Supplesi amounting to Rp 60.000.000.000 sehingga plafond pinjaman Rp 60,000,000,000 therefore the loan plafond of Suplesi Kredit Modal Kerja (KMK) menjadi sebesar Working Capital Credit (KMK) became Rp 100.000.000.000, yang terdiri dari KMK Rp 100,000,000,000 which are consist of renewal perpanjangan sebesar Rp 40.000.000.000, pinjaman KMK amounting to Rp 40,000,000,000, the KMK loan KMK Take Over sebesar Rp 57.541.012.513 dan Take Over amounted to Rp 57,541,012,513 and KMK KMK Suplesi sebesar Rp 2.458.987.487 yang Suppletion amounting to Rp 2,458,987,487 that will semuanya akan jatuh tempo pada tanggal 15 Juli be due on July 15, 2010. The loan bears interest rate 2010. Pinjaman ini dikenakan bunga sebesar 12% per at 12% per annum. tahun. Sesuai dengan PTK No. PTK RI 644- Based on PTK No. PTK RI 644-ADK/DKR/11/2010 ADK/DKR/11/2010 tanggal 11 Nopember 2010, dated November 11, 2010, the Entity had decreased Entitas mendapat penurunan suku bunga dari 12% per its interest rate from 12% to 9.5% per annum. This tahun menjadi 9,5% per tahun. Pinjaman ini telah loan have been extended for 24 months and will due diperpanjang selama 24 bulan dan akan jatuh tempo on July 15, 2012. pada tanggal 15 Juli 2012.

Pada tanggal 10 Oktober 2011, Entitas memperoleh On October 10, 2011, the Entity obtained additional tambahan fasilitas dari BRI dalam bentuk Bank loan facility in the form of Bank Guarantee Garansi sebesar US$ 235.000 dan akan jatuh tempo amounting to US$ 235,000 and will mature on July pada tanggal 15 Juli 2012. 15, 2012. Pada tanggal 19 Juni 2012, Entitas memperoleh On June 19, 2012, the Entity obtained approval of the persetujuan perpanjangan jangka waktu pinjaman extension of the loan term from BRI and will mature dari BRI sehingga akan jatuh tempo pada tanggal on July 15, 2013. 15 Juli 2013. The original consolidated financial statements included herein are in the Indonesian language.

- 44 -

Jaminan atas pinjaman ini adalah sebagai berikut: This loan is secured with: - Persediaan yang diikat secara fidusia dengan nilai - Inventories which are tied fiduciary amounting to sebesar Rp 20.000.000.000. Rp 20,000,000,000. - Mesin dan peralatan yang terletak di Tanjung - Machinery and equipment which are located in Morawa, Medan yang diikat secara fidusia Tanjung Morawa, Medan tied fiduciary with dengan nilai sebesar Rp 17.049.320.000. amount of Rp 17,049,320,000. - 2 (dua) bidang tanah yang terletak di Tanjung - 2 (two) area of lands which are located in Morawa, Medan dengan SHGB No. 323 dan 326 Tanjung Morawa, Medan with SHGB No. 323 and luas 54.499 m2 dengan hak tanggungan senilai 326, for 54,499 m2 with guarantee values Rp 43.487.440.000. amounting to Rp 43,487,440,000. - 2 (dua) bidang tanah yang terletak di Desa - 2 (two) area of lands with SHGB No. 1421 and Tambak Sawah SHGB No. 1421 dan No. 663 No. 663 for 43,889 m2 with guaranteed values seluas 43.889 m2 dengan hak tanggungan senilai amounting to Rp 60,525,010,000. The right of Rp 60.525.010.000. SHGB No. 663 tersebut SHGB No. 663 ended on June 21, 2007 and still in berakhir pada tanggal 21 Juni 2007 dan saat ini process of renewal. sedang dalam proses perpanjangan hak.

Berdasarkan persyaratan dari BRI, Entitas harus Based on the requirement from BRI, the Entity has to menjaga rasio hutang terhadap ekuitas maksimal 3,71 maintain debt to equity ratio with maximum of 3.71 dan rasio lancar minimal 1,1. and current ratio with minimum of 1.1.

Berdasarkan perjanjian pinjaman bank, Entitas wajib Based on the agreement with banks, the Entity must memenuhi beberapa ketentuan antara lain: meet several conditions, are as follows: a. Saldo debet tidak boleh melebihi maksimum Co a. The debit balances should not exceed the yang telah ditentukan. specified maximum Co. b. Tanpa persetujuan terlebih dahulu dari bank, b. Without approval from bank, the Entity is not Entitas tidak diperkenankan untuk: permitted to: - Melakukan merger, akuisisi dan penjualan aset - Conduct merger, acquisitions and sale of the perusahaan Entity’s assets - Mengikatkan diri sebagai penjamin terhadap - Commit itself as a guarantor against the pihak lain, kecuali yang sudah ada saat ini. other party, except what is existing at this point in time.. - Melakukan perubahan anggaran dasar dan atau - Change the articles of association and or mengubah susunan pengurus dan pemegang change the composition of management and gsaham dan komposisi permodalan stockholders capital structure - Memberikan piutang kepada pemegang saham - Provide loans to stockholders - Melunasi hutang kepada pemegang saham - Pay off debt to stockholders before paying off sebelum hutang di bank dilunasi terlebih bank loans dahulu - Melakukan pembagian dividen kecuali - Distribute dividends except reused as dipergunakan kembali sebagai tambahan additional paid in capital of the Entity setoran modal disetor perusahaan - Mengadakan transaksi dengan pihak lain di - Conduct transactions with other parties luar kebiasaan yang wajar dan melakukan outside the normal activity and purchase pembelian lebih mahal serta melakukan more expensive or sell at below market prices penjualan lebih murah dari harga pasar - Mendapatkan pinjaman baru dari pihak lain, - Obtain a new credit from other parties unless kecuali transaksi dagang yang lazim dan for common commercial transaction and fasilitas bank lain yang sudah ada saat ini those that already exist today - Melakukan penyertaan saham dan investasi - Perform a new investment exceeding baru per tahun melebihi Rp 1.000.000.000 Rp 1,000,000,000 per year - Mengajukan permohonan pernyataan pailit - File for a bankruptcy petition to the trade kepada Pengadilan Niaga untuk menyatakan court to the trade court to self bankruptcy of pailit dari diri Entitas sendiri the Entity The original consolidated financial statements included herein are in the Indonesian language.

- 45 -

Pada bulan Juli 2013, Entitas telah melunasi pinjaman In July 2013, the loan had been paid by the Entity. ini. PT Bank CIMB Niaga Tbk (Niaga) PT Bank CIMB Niaga Tbk (Niaga) Entitas memperoleh tambahan fasilitas pinjaman tetap The Entity obtained additional plafond of fixed loan dari Niaga sehingga batas maksimal pinjaman sebesar facility from Niaga which became the maximum credit Rp 60.000.000.000, yang terdiri dari Pinjaman of Rp 60,000,000,000 which arises from the Bank Rekening Koran sebesar Rp 20.000.000.000, Overdraft amounting to Rp 20,000,000,000, in the pinjaman dalam bentuk Letter of Credit sebesar form of Letter of Credit amounting to US$ 1,500,000 US$ 1.500.000 dan pinjaman Money Market Line and Money Market Line amounting to Rp sebesar Rp 40.000.000.000. 40,000,000,000. Pada tanggal 24 Nopember 2010, Entitas memperoleh On November 24, 2010, the Entity obtained Letter of fasilitas Letter of Credit dengan maksimum pinjaman Credit facility with the maximum loan amounting to sebesar US$ 390.000. Pinjaman ini akan jatuh tempo US$ 390,000. The loan will be due on February, 7, pada tanggal 7 Pebruari 2011. Pinjaman ini dijamin 2011. The loan will be guaranteed with fund in form dengan dana yang tersimpan dalam bentuk deposito of deposits or bilyet which is guaranteed 100% from atau giro dengan nilai penjaminan sebesar 100% dari plafond. plafond. Pinjaman ini dikenakan bunga sebesar 10,50%, The loan bears interest at 10.50%, 11.50%, and 11,50% dan 10,50% - 14,75% per tahun masing- 10.50% - 14.75% per annum in 2012, 2011, and masing pada tahun 2012, 2011, dan 2010 dan akan 2010,respectively, and will be due on May 1, 2013. jatuh tempo pada tanggal 1 Mei 2013. Pinjaman ini dijamin dengan sebidang tanah berikut This loan is secured by land and building by the right bangunan dengan sertifikat Hak Guna Bangunan to build and use (HGB) No. 27, on behalf of the No. 27 yang terdaftar atas nama Entitas, yang terletak Entity, located in Cipendawa, Narogong Km 7, di Jl. Cipendawa, Narogong Km. 7, Bekasi serta Bekasi and machine and tools fiducia amounting to jaminan fidusia atas mesin dan peralatan pabrik Rp 32,200,000,000 located in Jl. Cipendawa, sebesar Rp 32.200.000.000 yang terletak di Narogong Km. 7, Bekasi (see Note 12). Jl. Cipendawa, Narogong Km. 7, Bekasi (lihat Catatan 12). Berdasarkan persyaratan dari Niaga, Entitas harus Based on requirement from Niaga, the Entity must menjaga rasio hutang terhadap ekuitas dibawah 1 dan maintain debt to equity ratio under 1 and current current ratio diatas 1. ratio over 1. Pada tahun 2012, Entitas tidak dapat memenuhi rasio In 2012, the Entity did not fulfill the debt to equity hutang terhadap ekuitas. ratio. Pada tahun 2013, pinjaman ini telah dilunasi dengan In 2013, the loan was settled by the loan from pinjaman dari Mandiri. Mandiri.

15. HUTANG USAHA 15. TRADE PAYABLE

a. Rincian hutang usaha berdasarkan pemasok a. Details of trade payables based on suppliers are adalah sebagai berikut: as follows:

2013 2012 Pihak ketiga Third parties Pemasok dalam negeri 101.868.296.794 102.874.656.632 Local suppliers Pemasok luar negeri 7.392.474.214 17.811.793.257 Foreign suppliers Jumlah 109.260.771.008 120.686.449.889 Total The original consolidated financial statements included herein are in the Indonesian language.

- 46 -

b. Rincian umur hutang usaha adalah sebagai b. The aging analysis on trade payables are as berikut: follows:

2013 2012 Belum jatuh tempo 52.904.711.987 60.614.168.655 Not yet due Jatuh tempo Overdue 1-30 hari 43.374.932.150 43.231.398.317 1-30 days 31-60 hari 11.424.826.696 16.840.882.917 31-60 days 61-90hari 594.343.539 - 61-90days Lebih dari 90 hari 955.671.636 - Over 90 days Jumlah 109.260.771.008 120.686.449.889 Total

c. Rincian hutang usaha berdasarkan mata uang c. Details of trade payables based on their currency adalah sebagai berikut: are as follows:

2013 2012 Rupiah 61.282.497.446 63.318.886.370 Rupiah Dolar Amerika Serikat 47.973.613.610 57.338.118.719 United States Dollar Dolar Singapura 4.659.952 - Singapore Dollar Yen Jepang - 29.444.800 Japanese Yen Jumlah 109.260.771.008 120.686.449.889 Total

Tidak ada jaminan yang diberikan atas hutang All of the third parties trade payables are usaha kepada pihak ketiga tersebut. unsecured.

16. HUTANG LAIN-LAIN 16. OTHER PAYABLE

Akun ini terdiri dari: This account consists of:

2013 2012 Pihak ketiga Third parties Fixed asset purchase Hutang pembelian aset tetap 48.774.495.310 32.219.058.342 payables Lain-lain 32.061.896 12.529.642 Others Sub-jumlah 48.806.557.206 32.231.587.984 Sub-total

Pihak berelasi (lihat Catatan 31) Related parties (see Note 31) Shindo Sumidomo 51.151.334.247 51.151.334.247 Shindo Sumidomo PT Shindo Tiara Tunggal 4.000.000.000 4.000.000.000 PT Shindo Tiara Tunggal Sub-jumlah 55.151.334.247 55.151.334.247 Sub-total Jumlah 103.957.891.453 87.382.922.231 Total

Hutang pembelian aset tetap merupakan hutang Fixed asset purchase payable represents the Entity’s Entitas kepada pemasok atas pembelian mesin liability to suppliers on the purchase of production produksi biskuit multifungsi dan peralatan lainnya. biscuit multi function machine and other equipments.

Tidak ada jaminan yang diberikan atas hutang All of the other payables are unsecured. lain-lain tersebut. The original consolidated financial statements included herein are in the Indonesian language.

- 47 -

17. BEBAN MASIH HARUS DIBAYAR 17. ACCRUED EXPENSES

Akun ini terdiri dari: This account consists of: [

2013 2012 Gaji dan upah 5.262.834.451 2.233.918.042 Salaries and wages Listrik dan telepon 2.190.312.277 1.401.487.171 Electricity and telephone Ongkos angkut 2.067.587.001 1.399.427.463 Freight Iklan 1.690.133.475 6.853.337.667 Advertising Bunga pinjaman 1.461.342.124 1.556.471.299 Interest Gas 1.024.575.171 637.925.523 Gases Lain-lain 2.446.059.999 1.954.048.306 Others Jumlah 16.142.844.498 16.036.615.471 Total

18. HUTANG BANK JANGKA PANJANG 18. LONG-TERM BANK LOANS

Akun ini terdiri dari: This account consists of:

2013 2012 PT Bank Central Asia Tbk 106.651.733.839 74.625.000.000 PT Bank Central Asia Tbk PT Bank Mandiri (Persero) Tbk 72.888.421.460 - PT Bank Mandiri (Persero) Tbk Jumlah 179.540.155.299 74.625.000.000 Total Dikurangi bagian yang jatuh Less current maturities tempo dalam satu tahun 47.932.659.202 18.750.000.000 Portions Bagian jangka panjang 131.607.496.097 55.875.000.000 Long-term portions

PT Bank Central Asia Tbk (BCA) PT Bank Central Asia Tbk (BCA)

Pada tahun 2011, Entitas memperoleh fasilitas In 2011, the Entity obtained loan facility of pinjaman Kredit Investasi (KI1) dari BCA sebesar Investment Credit (KI1) from BCA amounting to Rp 75.000.000.000. Pinjaman ini memiliki jangka Rp 75,000,000,000. This loan has period of 5 (five) waktu 5 (lima) tahun dengan grace period selama 1 years with grace period of 1 year and will be due on (satu) tahun dan akan jatuh tempo pada tanggal December 8, 2016 which bear interest rate at 9.25% 8 Desember 2016 serta dikenakan bunga sebesar per annum. 9,25% per tahun.

Pada tanggal 24 Juni 2013, Entitas memperoleh On June 24, 2013, the Entity obtained loan facility of fasilitas pinjaman Kredit Investasi (KI2) dari BCA Investment Credit (KI2) from BCA amounting to sebesar Rp 150.000.000.000. Pinjaman ini memiliki Rp 150,000,000,000. This loan has period of 5 (five) jangka waktu 5 (lima) tahun dengan grace period years with grace period of 1 year and will be due on selama 1 (satu) tahun dan akan jatuh tempo pada July, 14 2017 which bear interest rate at 10.25% per tanggal 14 Juli 2017 serta dikenakan bunga sebesar annum. This loan is used for financing the project 10,25% per tahun. Pinjaman ini digunakan untuk coffee which are is built in the Entity’s land and membiayai pembangunan pabrik kopi yang didirikan located at Tiara Jabon Warehouse, Cadangan diatas tanah milik Entitas yang terletak di Kawasan Area 2, Tambak Sawah Village, Sidoarjo Pergudangan Tiara Jabon, Kawasan Cadangan Area 2, and purchasing of machineries and supporting Desa Tambaksawah, Sidoarjo (Pabrik Kopi) dan equipment for 2nd credit investment facility. pembelian mesin dan peralatan pendukungnya untuk fasilitas Kredit Investasi 1 dan pembelian mesin industri dan peralatan pendukungnya untuk fasilitas Kredit Investasi 2. The original consolidated financial statements included herein are in the Indonesian language.

- 48 -

Pinjaman ini dijamin dengan tanah dan bangunan This loan is secured by land and building with SHGB dengan SHGB No. 1405, 1407, 1435, 2154 dan 2196, No. 1405, 1407, 1435 2154 and 2196, production mesin produksi dan perlengkapannya (untuk industri machinery and equipment (for snack industry, wheat snack, industri terigu dan industri kopi) beserta silo, industry and coffee industry) including silo and serta persediaan senilai Rp 20.000.000.000 dan piutang inventory amounting to Rp 20,000,000,000 and trade usaha senilai Rp 60.000.000.000 (lihat Catatan 6, 8 dan receivables amounting to Rp 60,000,000,000 (see 12). Notes 6, 8 and 12). Tanpa persetujuan terlebih dahulu dari bank, Entitas Without approval from the bank, the Entity is not tidak diperkenankan untuk: permitted to: - Memperoleh pinjaman dari pihak lain dan atau - Obtain loans from other parties and or bind mengikatkan diri sebagai penjamin dan atau itself as guarantor and or pledge its assets to mengagunkan harta kekayaannya kepada pihak other parties lain - Meminjamkan uang kecuali dalam rangka - Lend money except to run the daily business menjalankan usaha sehari-hari - Melakukan peleburan, penggabungan, - Perform consolidation, merger, take over, pengambilalihan, pembubaran dan likuidasi. dissolution and liquidation - Mengubah status hukum - Change the legal status. Entitas wajib untuk memenuhi rasio sebagai berikut: The Entity is required to meet the following ratios: (i) (i) Current Ratio lebih besar dari 1 (satu); (ii) Debt to current ratio greater than 1 (one), (ii) Debt to Equity Equity lebih kecil dari 2 (dua); dan (iii) DSC is smaller than 2 (two), and (iii) DSC (EBITDA / (Ebitda/Interest + Principal) lebih besar sama dengan Interest + Principal) greater equal with 1. On 1. Pada tanggal 31 Desember 2013, Entitas telah December 31, 2013, the Entity has met the required memenuhi rasio yang dipersyaratkan. ratio. Biaya transaksi yang belum diamortisasi yang Unamortized transaction cost which is deducted from dikurangkan dari nilai pinjaman adalah sebesar the value of the loan amounted to Rp 1.048.266.161 pada tanggal 31 Desember 2013 Rp 1,048,266,161 as of December 31, 2013 and serta Rp 375.000.000 pada tanggal 31 Desember 2012. Rp 375,000,000 as of December 31, 2012. PT Bank Mandiri (Persero) Tbk (Mandiri) PT Bank Mandiri (Persero) Tbk (Mandiri) Pada tahun 2013, Entitas memperoleh pinjaman In 2013, Entity obtained loan amounting to sebesar Rp 90.000.000.000 dengan jangka waktu 4 Rp 90,000,000,000 with term of 4 (four) years and (empat) tahun dan akan jatuh tempo pada tanggal will be due on February 23, 2017, which are bears 23 Pebruari 2017, serta dikenakan bunga sebesar interest rate at 9.00% per annum. This loan is used 9,00% per tahun. Pinjaman ini digunakan untuk for refinancing of the factory assets which are located pembiayaan kembali aset pabrik yang terletak di at Bekasi and Entity’s machinery and equipment Bekasi serta Mesin dan Peralatan produksi Entitas which are is located at Tanjung Morawa, Medan. yang terletak di Tanjung Morawa, Medan. Biaya transaksi yang belum diamortisasi yang Unamortized transaction cost which is deducted from dikurangkan dari nilai pinjaman adalah sebesar the value of the loan amounting to Rp 155,942,630. Rp 155.942.630. Pinjaman ini dijamin dengan jaminan yang sama This loan is secured by collateral equal to the short dengan pinjaman jangka pendek yang diperoleh dari term loan which are was obtained from Mandiri (see Mandiri (lihat Catatan 14). Note 14). Berdasarkan perjanjian pinjaman bank, Entitas tanpa Based on the bank loan agreement, the Entity without persetujuan tertulis dari Mandiri tidak diperkenankan the written consent from Mandiri is not allowed to: untuk:

a. Hal-hal yang diatur dalam Pasal 17 Syarat-Syarat a. Matters set forth in Article 17 of the General Umum kecuali hal-hal yang sudah diatur dalam Conditions except the things that are already Pasal 11 ayat 8 Perjanjian Kredit; provided in Article 11 paragraph 8 of the Credit Agreement; The original consolidated financial statements included herein are in the Indonesian language.

- 49 -

b. Memindahtangankan barang agunan, kecuali b. Transfer collateral goods, except finished goods persediaan barang dagangan dalam rangka under business transactions / operations in transaksi usaha/operasional sesuai bidang usaha accordance with the line of business of the Entity. Debitur.

Berdasarkan Pasal 17, syarat-syarat umum Entitas Under Article 17, the terms stated that Entity without tanpa persetujuan tertulis terlebih dahulu dari Mandiri the prior written consent of Mandiri is not allowed to tidak diperkenankan melakukan hal-hal sebagai do the following things: berikut:

- Menerima pinjaman dari pihak lain manapun juga - Obtain loan from another party - Menjadi penjamin terhadap pihak ketiga - Being a guarantor for third parties - Mengadakan penyertaan baru dan atau turut - Conducting new investment or provide funding to membiayai perusahaan lain other companies - Membagikan bonus dan atau dividen - Distribute bonus and or dividends - Membayar hutang kepada pemegang saham - Pay a debt to stockholders perusahaan - Menjaminkan perusahaan kepada pihak lain - Pledge the Entity to another parties - Mengadakan merger, akuisisi, menjual aset, - Conduct mergers, acquisitions, sale of assets, mengubah permodalan dan atau mengubah nama change the capital structure and or change the pengurus serta mencatat penyerahan atau management and record handover or transfer of pemindahan saham shares - Mengadakan transaksi dengan pihak lain di luar - Conduct transactions with other parties outside kebiasaan dalam dagang yang ada dan melakukan the normal course of business and purchase more pembelian lebih mahal dari harga pasar atau expensive than the market price or sell at below menjual di bawah harga pasar market prices - Mengadakan ekspansi usaha dan atau investasi - Conduct business expansion and new investments baru Sedangkan hal-hal yang sudah diatur dalam Pasal 11 While the matters set out in Article 11 paragraph 8 of ayat 8 Perjanjian Kredit, yaitu memberikan laporan the Credit Agreement, which are is to report to the kepada Bank paling lambat 1 (satu) bulan setelah Bank no later than 1 (one) month after the dilaksanakannya hal-hal sebagai berikut: implementation of the following matters: - Rapat Umum Pemegang Saham yang acaranya - General Meeting of Shareholders that the agenda mengubah anggaran dasar, modal dasar, serta is to change the articles of incorporation, the struktur permodalan dan susunan pengurus authorized capital, and capital structure and (Direksi dan/atau Komisaris); composition of the board (Board of Directors and / or the Commissioner); - Pembagian Dividen; - Distribute Dividends; - Memperoleh fasilitas kredit baru dari Bank atau - Obtain a new credit facility from banks or other lembaga keuangan lainnya dan mengikat diri financial institutions and commit ourselves as a sebagai penjamin hutang atau menjaminkan harta guarantor of the debt or encumber assets of the kekayaan Debitur kepada pihak lain, selama rasio Borrower to the other party, as long as the leverage di bawah 200% (dua ratus persen) apabila leverage ratio below 200% (two hundred percent) rasio leverage lebih dari 200% (dua ratus persen), if the leverage ratio is more than 200% (two maka harus dengan persetujuan Bank. hundred percent, then it must be with the approval of the Bank.

- 50 -

19. HUTANG LEMBAGA KEUANGAN 19. FINANCIAL INSTITUTION LOAN

Akun ini merupakan hutang lembaga keuangan dari This account represents financial institution loan from PT BCA Finance. PT BCA Finance

Pada tahun 2013, Entitas menandatangani perjanjian In 2013, the Entity entered into a financing agreement pembiayaan dengan PT BCA Finance untuk with PT BCA Finance for acquisition of vehicles. This pembelian kendaraan. Pinjaman ini dibebani bunga agreement bears annual interest rate at 4.00% per sebesar 4,00% per tahun. Fasilitas pinjaman ini akan annum. This facility will mature on June 18, 2014 and jatuh tempo pada tanggal 18 Juni 2014 dan dijamin secured with the related vehicles (see Note 12). dengan aset kendaraan tersebut (lihat Catatan 12).

20. LIABILITAS DIESTIMASI ATAS IMBALAN 20. ESTIMATED LIABILITIES FOR EMPLOYEE KERJA BENEFITS

Entitas menetapkan manfaat untuk karyawan The Entity provides estimated liabilities for employee berdasarkan Undang-undang Ketenagakerjaan benefits in accordance with the requirements of Labor No. 13/2003 tanggal 25 Maret 2003. Manfaat Law No. 13/2003 dated March 25, 2003. The benefits tersebut tidak didanai. are unfunded.

Pada tanggal 31 Desember 2013 dan 2012, Entitas On December 31, 2013 and 2012, the Entity adopted telah menerapkan PSAK No. 24 (Revisi 2010) PSAK No. 24 (Revised 2010), regarding “Employee mengenai “Imbalan Kerja”. Entitas mencatat liabilitas Benefits”. The Entity calculated estimated liabilities diestimasi atas imbalan kerja karyawan berdasarkan for employee benefits based on Actuarial calculation perhitungan aktuaria yang dilakukan PT Sigma Prima by PT Sigma Prima Solusindo, independent actuary, Solusindo, aktuaria independen, berdasarkan dated March 20, 2014 and March 4, 2013 using the laporannya pada tanggal 20 Maret 2014 dan 4 Maret Projected Unit Credit method. The principal 2013 dengan menggunakan metode Projected Unit assumptions are as follows: Credit. Asumsi utama yang digunakan adalah sebagai berikut:

2013 2012 Tingkat diskonto 9,09% 6,27% Discount rate Tingkat kenaikan gaji 8% 8% Salary increase rate Tingkat kematian TMI – 11 – 99 TMI – 11 – 99 Mortality rate Usia pension 55 tahun / years 55 tahun / years Retirement age

Analisa liabilitas diestimasi atas imbalan kerja Analysis estimated liabilities for employee benefits as karyawan pada tanggal 31 Desember 2013 dan 2012 of December 31, 2013 dan 2012 and amounts of net dan beban imbalan kerja karyawan yang dicatat dalam employees benefit expense that are recognized in the laporan laba rugi komprehensif konsolidasi untuk consolidated statements of comprehensive income for tahun yang berakhir pada tanggal-tanggal tersebut the years ended are as follows: adalah sebagai berikut:

a. Liabilitas diestimasi atas imbalan kerja karyawan a. Estimated liabilities for employees benefit

2013 2012 Nilai kini liabilitas imbalan Present value of pasti 21.928.583.982 19.800.489.082 liabilities for employees' benefits Biaya jasa lampau yang Unrecognized past tidak diakui (721.330.236) (796.673.322) service cost - unvested Kerugian aktuarial yang Unrecognized actuarial tidak diakui (4.976.145.948) (6.634.708.430) loss Nilai bersih liabilitas yang Net liabilities recognize diakui dalam laporan in the consolidated statements of posisi keuangan financial position (balance konsolidasi (neraca) 16.231.107.798 12.369.107.330 sheets) The original consolidated financial statements included herein are in the Indonesian language.

- 51 -

b. Beban imbalan pasca kerja yang diakui di laporan b. Post-employment benefits that are recognized in laba rugi komprehensif konsolidasi adalah sebagai the consolidated statements of comprehensive berikut: income are as follows:

2013 2012 Biaya jasa kini 2.191.214.252 2.427.781.421 Current service cost Biaya bunga 1.799.864.457 887.124.168 Interest cost Amortisasi dari biaya jasa lalu yang belum diakui - Amortization of non vested 75.343.086 75.343.086 unvested past service cost Keuntungan aktuarial 220.914.073 120.070.160 Actuarial gain Beban yang diakui pada Expenses recognized in tahun berjalan (lihat the Current year Catatan 28) 4.287.335.868 3.510.318.835 (see Note 28)

c. Mutasi nilai bersih liabilitas diestimasi seperti c. Movements in the net liability recognized in the yang disajikan dalam laporan posisi keuangan consolidated statements of financial position are konsolidasi adalah sebagai berikut: as follows:

2013 2012 Saldo awal tahun 12.369.107.330 9.304.328.926 Beginning of the year Beban tahun berjalan (lihat Charged to current Catatan 28) 4.287.335.868 3.510.318.835 period (see Note 28) Pembayaran manfaat (425.335.399) (445.540.431) Benefits payment Saldo akhir tahun 16.231.107.798 12.369.107.330 End of the year

Tabel di bawah ini menyajikan sensitivitas atas The following tables summarize the sensitivity to a kemungkinan perubahan tingkat suku bunga pasar reasonably possible change in market interest rates of sebesar 100 basis poin, dengan variable lain dianggap 100 basis point, with all other variables held constant, tetap, terhadap liabilitas diestimasi atas imbalan kerja of the estimated liabilities for employee benefits and dan beban imbalan kerja karyawan masing-masing current employee benefits expenses as of December pada tanggal 31 Desember 2013 dan 31 Desember 31, 2013 and December 31, 2012: 2012:

2013 2012 Kenaikan 100 basis poin 73.785.257 185.225.386 Increase in 100 basis points Penurunan 100 basis poin (127.329.599) (255.959.264) Decrease in 100 basis points

Manajemen Entitas berpendapat bahwa jumlah The management of the Entity believes that the penyisihan pada tanggal 31 Desember 2013 dan allowance as of December 31, 2013 and December 31 Desember 2012 tersebut adalah memadai untuk 31, 2012 is adequate to meet the requirements of UU memenuhi ketentuan dalam UU No. 13/2003 dan No. 13/2003 and PSAK No. 24 (Revised 2010). PSAK No. 24 (Revisi 2010). The original consolidated financial statements included herein are in the Indonesian language.

- 52 -

21. MODAL SAHAM 21. CAPITAL STOCK

Pada tanggal 31 Desember 2013, rincian pemegang The stockholders and their percentage of ownership saham dan persentase kepemilikannya adalah sebagai as of December 31, 2013 are as follows: berikut:

Jumlah Saham Ditempatkan Persentase dan Disetor Penuh (Lembar)/ Kepemilikan (%)/ Number of Shares Issued and Percentage of Jumlah/ Pemegang Saham Fully Paid (Shares) Ownership (%) Amount Stockholders PT Shindo Tiara Tunggal 743.600.500 56,76 74.360.050.000 PT Shindo Tiara Tunggal Shindo Sumidomo 40.605.000 3,10 4.060.500.000 Shindo Sumidomo Juwita Wijaya 363.000 0,03 36.300.000 Juwita Wijaya Masyarakat (di bawah 5%) 525.431.500 40,11 52.543.150.000 Public (below 5%) Jumlah 1.310.000.000 100,00 131.000.000.000 Total

Pada tanggal 31 Desember 2012, rincian pemegang The stockholders and their percentage of ownership saham dan persentase kepemilikannya adalah sebagai as of December 31, 2012 are as follows: berikut: Jumlah Saham Ditempatkan Persentase dan Disetor Penuh Kepemilikan/ (Lembar)/Number of Shares Percentage of Issued and Fully Paid Ownership Jumlah/ Pemegang Saham (Shares) (%) Amount Stockholders PT Shindo Tiara Tunggal 743.600.500 56,76 74.360.050.000 PT Shindo Tiara Tunggal Shindo Sumidomo 40.605.000 3,10 4.060.500.000 Shindo Sumidomo Robin Sindo 14.916.500 1,14 1.491.650.000 Robin Sindo Masyarakat (di bawah 5%) 510.878.000 39,00 51.087.800.000 Public (below 5%) Jumlah 1.310.000.000 100,00 131.000.000.000 Total

22. TAMBAHAN MODAL DISETOR 22. ADDITIONAL PAID - IN CAPITAL

Tambahan modal disetor sebesar Rp 300.000.000 Additional paid-in capital amounting to merupakan hasil pengeluaran 27.000.000 saham Rp 300,000,000 represents issuance of 27,000,000 Entitas melalui penjualan saham Entitas pada shares equivalent to Rp 45,900,000,000 through penawaran umum tahun 1996 senilai initial public offering in 1996 less distribution of Rp 45.900.000.000 dikurangi dengan pembagian bonus shares in year 2000 amounting to saham bonus tahun 2000 senilai Rp 45.600.000.000. Rp 45,600,000,000.

23. KEPENTINGAN NONPENGENDALI 23. NON-CONTROLLING INTERESTS a. Kepentingan nonpengendali a. Non-controlling interests

2013 2012 PT Megah Tanah Abang 14.998.350.000 15.000.000.000 PT Megah Tanah Abang PT Siantar Megah Jaya 185.959.974 194.068.032 PT Siantar Megah Jaya PT Genta Persada Jaya 27.560.386 41.086.086 PT Genta Persada Jaya PT Wahana Fantasia Jaya (4.938.979) (3.147.548) PT Wahana Fantasia Jaya Jumlah 15.206.931.381 15.232.006.570 Total

b. Jumlah rugi tahun berjalan yang dapat b. Total loss for the year that can be attributed to diatribusikan kepada kepentingan nonpengendali non-controlling interests The original consolidated financial statements included herein are in the Indonesian language.

- 53 -

2013 2012 [[[ PT Megah Tanah Abang (1.650.000) - PT Megah Tanah Abang PT Siantar Megah Jaya (8.108.058) (5.506.197) PT Siantar Megah Jaya PT Genta Persada Jaya (13.525.700) (8.057.237) PT Genta Persada Jaya PT Wahana Fantasia Jaya (1.791.431) (3.147.548) PT Wahana Fantasia Jaya Jumlah (25.075.189) (16.710.982) Total

24. PENJUALAN BERSIH 24. NET SALES

Akun ini terdiri dari: This account consists of:

2013 2012 [ Lokal 1.688.255.268.594 1.271.130.073.177 Local Ekspor 30.592.786.660 34.102.437.628 Export Retur dan potongan penjualan (23.912.586.440) (21.496.258.903) Sales return and discount Jumlah 1.694.935.468.814 1.283.736.251.902 Total

Rincian penjualan berdasarkan produk: Details of sales based on products:

2013 2012 Penjualan bersih: Net – Sales: Manufaktur Manufacturing Kerupuk 509.338.224.578 429.245.263.528 Crackers Biskuit dan wafer 463.675.514.239 476.520.521.230 Biscuit and Wafers Mie 384.768.819.504 300.080.238.408 Noodle Percetakan 32.301.831.515 38.327.930.856 Printing Kembang gula 887.373.535 2.087.474.882 Candy Lain-lain (non produk) 303.963.705.443 37.474.822.998 Others (non product) Jumlah 1.694.935.468.814 1.283.736.251.902 Total

58,74% dan 61,88% dari penjualan bersih masing- 58.74% dan 61.88% from net sales for the years masing untuk tahun yang berakhir pada tanggal- ended December 31, 2013 and 2012 were made with tanggal 31 Desember 2013 dan 2012 dilakukan related party (see Note 31). dengan pihak berelasi (lihat Catatan 31).

Berikut ini adalah rincian penjualan yang melebihi The following details of sales which excedeed 10% of 10% dari jumlah penjualan bersih masing-masing net sales for the years ended December 31, 2013 and untuk tahun yang berakhir pada tanggal-tanggal 2012 are as follows: 31 Desember 2013 dan 2012 terdiri dari:

2013 2012 PT Semestanustra Distrindo PT Semestanustra Distrindo (lihat Catatan 31) 995.574.353.727 794.405.500.149 (see Note 31) PT Wicaksana Overseas PT Wicaksana Overseas International Tbk 160.294.170.864 130.547.570.628 International Tbk Jumlah 1.155.868.524.591 924.953.070.777 Total The original consolidated financial statements included herein are in the Indonesian language.

- 54 -

25. BEBAN POKOK PENJUALAN 25. COST OF GOODS SOLD

Akun ini terdiri dari: This account consists of:

2013 2012 Pemakaian bahan Material used Bahan baku 828.960.807.197 582.346.594.191 Raw material Bahan pembungkus 298.800.553.772 271.758.277.908 Packing Lain-lain 6.178.338.007 14.162.770.423 Others Total pemakaian bahan 1.133.939.698.976 868.267.642.522 Total materials used Tenaga kerja langsung 101.927.163.491 74.304.249.156 Direct labour Biaya pabrikasi 149.971.852.370 122.382.827.357 Manufacturing cost Jumlah Biaya Produksi 1.385.838.714.387 1.064.954.719.035 Total Manufacturing Cost Persediaan Barang dalam Proses Work in Process Awal tahun 14.066.391.958 14.883.299.516 At beginning of year Lain-lain (1.594.078.234) (553.422.040) Others Akhir tahun (20.968.093.151) (14.066.391.958) At end of year Beban Pokok Produksi 1.377.342.934.960 1.065.218.204.553 Cost of Goods Manufactured Persediaan Barang Jadi Finished Goods Awal tahun 63.209.796.751 35.216.186.601 At beginning of year Lain-lain (629.329.775) (615.513.393) Others Akhir tahun (55.006.637.498) (63.209.796.751) At end of year Jumlah Beban Pokok Penjualan 1.384.916.764.438 1.036.609.081.010 Total Cost of Goods Sold

Berikut ini adalah rincian pembelian yang melebihi The following details of purchases which excedeed 10% dari jumlah pembelian untuk tahun yang berakhir 10% of net purchases for the years ended December pada tanggal-tanggal 31 Desember 2013 dan 2012: 31, 2013 and 2012:

2013 2012 PT Cita Rasa Sukses 140.317.202.553 124.315.495.588 PT Cita Rasa Sukses PT Smart Corporindo 76.444.254.308 60.468.707.726 PT Smart Corporindo Jumlah 216.761.456.861 184.784.203.314 Total

26. PENDAPATAN LAIN-LAIN 26. OTHER INCOME

Akun ini terdiri dari: This account consists of:

2013 2012 Laba penjualan aset tetap Gain on sale of fixed assets (lihat Catatan 12) 6.879.133.090 822.845.453 (see Note 12) Penjualan barang bekas 3.894.049.372 1.616.329.656 Sales of scraps Sewa gedung (lihat Catatan 11) 1.233.994.245 1.387.882.923 Rent of building (see Note 11) Pendapatan bunga 671.893.805 204.389.907 Interest income Sewa kendaraan 646.380.000 646.722.667 Rent of vehicles Lain-lain 7.579.915.153 2.756.129.702 Others Jumlah 20.905.365.665 7.434.300.308 Total The original consolidated financial statements included herein are in the Indonesian language.

- 55 -

27. BEBAN PENJUALAN 27. SELLING EXPENSES

Akun ini terdiri dari: This account consists of:

2013 2012 Pengangkutan 31.402.312.408 23.690.247.629 Freight Promosi dan iklan 15.317.558.246 31.496.407.759 Promotion and advertising Gaji dan tunjangan 9.180.232.119 7.898.347.807 Salaries and benefits Penyusutan (lihat Catatan 12) 4.253.972.992 2.951.348.115 Depreciation (see Note 12) Sewa 2.217.737.883 1.688.239.407 Rent Perjalanan dinas 1.650.852.062 1.728.334.356 Traveling Water, electrity, telephone and Air, listrik, telepon dan telex 940.581.906 1.253.810.375 telex Pendidikan dan latihan 793.160.266 302.743.271 Training and education Perijinan 553.302.994 726.998.510 Licenses Pemeliharaan dan perbaikan 462.245.973 1.197.515.775 Repairs and maintenance Lain-lain 2.637.614.496 651.412.189 Others Jumlah 69.409.571.345 73.585.405.193 Total

28. BEBAN UMUM DAN ADMINISTRASI 28. GENERAL AND ADMINISTRATIVE EXPENSES

Akun ini terdiri dari: This account consists of:

2013 2012 Salaries and Gaji dan tunjangan 27.358.179.344 23.581.289.277 benefits Penyusutan (lihat Catatan 12) 7.159.724.184 5.750.350.810 Depreciation (see Note 12) Imbalan kerja (lihat Catatan 20) 4.287.335.868 3.510.318.835 Employees benefits (see Note 20) Perijinan 3.128.231.849 3.121.549.521 Licence Tenaga ahli 2.170.248.806 731.877.309 Professional fee Riset 1.838.361.684 1.568.258.450 Research Biaya bank 1.423.598.474 1.158.362.728 Bank charges Alat tulis dan cetakan 1.375.523.715 1.401.456.222 Stationery Pemeliharaan dan perbaikan 1.167.769.947 1.263.683.929 Repairs and maintenance Perjalanan dinas 1.098.364.075 1.356.694.450 Traveling Water, electrity, telephone and Air, listrik, telepon dan telex 842.667.225 1.199.714.457 telex Iklan dan promosi 721.644.599 446.687.023 Promotion and advertising Representasi 680.086.997 498.471.614 Representation Sewa 11.699.260 146.310.185 Rent Lain-lain 3.790.471.095 2.365.382.405 Others Jumlah 57.053.907.122 48.100.407.215 Total

29. BEBAN KEUANGAN 29. FINANCE EXPENSES

Akun ini merupakan beban bunga pinjaman bank dan This account represents interest expenses from bank hutang lembaga keuangan. loans and financial institution loan. The original consolidated financial statements included herein are in the Indonesian language.

- 56 -

30. BEBAN LAIN-LAIN 30. OTHER EXPENSES

Akun ini terdiri dari: This account consists of:

2013 2012 Rugi selisih kurs – bersih 18.101.963.174 4.442.385.798 Loss on foreign exchange – net Biaya penurunan nilai piutang Impairment losses in trade (lihat Catatan 6) 1.476.469.700 - receivable (see Note 6) Penyusutan properti investasi Depreciation of investment (lihat Catatan 11) 147.344.884 273.222.109 properties (see Note 11) Biaya penurunan nilai Impairment of inventories persediaan (lihat Catatan 8) - 2.020.483.770 (see Note 8) Beban pajak - 407.666.666 Tax expense Lain-lain 3.503.185.149 5.748.129.831 Others Jumlah 23.228.962.907 12.891.888.174 Total

31. SALDO DAN TRANSAKSI SIGNIFIKAN 31. SIGNIFICANT BALANCES AND TRANSACTIONS DENGAN PIHAK-PIHAK BERELASI WITH RELATED PARTIES

Pihak Berelasi/Related Parties Sifat Hubungan/Nature of Relationship PT Benteng Sejahtera Pemegang saham dan manajemennya sama dengan PT Semestanustra Distrindo Entitas/ Related parties which are have the same PT Siantar Tiara Estate stockholders and management as the Entity PT Graha Megah Propertindo

PT Shindo Tiara Tunggal Pemegang saham Entitas/The Entity's stockholders

Shindo Sumidomo Pemegang saham dan direksi Entitas/The Stockholders and Directors of the Entity

Dewan Komisaris dan Direksi/Board of Manajemen dan karyawan kunci/Key Management Commisioners and Directors and personnel

Transaksi-transaksi dengan Pihak-pihak Berelasi Transactions with Related Parties

Dalam kegiatan usahanya, Entitas dan Entitas Anak In the normal course of bussines, the Entity and mengadakan transaksi-transaksi tertentu dengan pihak- Subsidiaries entered into certain transactions with pihak berelasi, yang dilakukan dalam kondisi dan related parties, that made under normal terms and persyaratan normal, meliputi antara lain: conditions, amongst others, are as follows:

a. Jumlah gaji dan tunjangan untuk Dewan Komisaris a. The remuneration to the Board of Commissioners dan Direksi sebesar Rp 2.239.732.766 dan and Directors amounting to Rp 2,239,732,766 and Rp 2.284.740.727 masing-masing untuk tahun Rp 2,284,740,727 for the years ended December yang berakhir pada tanggal 31 Desember 2013 dan 31, 2013 and 2012, respectively.. 2012.

b. Entitas melakukan transaksi penjualan dengan b. The Entity conducted sales transactions with PT Semestanustra Distrindo. Saldo yang timbul PT Semestanustra Distrindo. Balance arising dari transaksi tersebut disajikan sebagai akun from this transaction is presented as “Trade “Piutang Usaha – Pihak Berelasi” dalam laporan Receivable – Related Parties” in consolidated posisi keuangan (neraca) konsolidasi (lihat Catatan statements of financial position (balance sheets) 6). (see Note 6). The original consolidated financial statements included herein are in the Indonesian language.

- 57 -

2013 2012 Penjualan Sales PT Semestanustra Distrindo 995.574.353.727 794.405.500.149 PT Semestanustra Distrindo Persentase terhadap penjualan bersih 58,74% 61,88% Percentage to net sales Piutang usaha Trade receivables PT Semestanustra Distrindo 105.049.057.900 84.066.035.190 PT Semestanustra Distrindo Persentase terhadap jumlah aset 7,15% 6,73% Percentage to total Assets

c. Pada tahun 2012 MTA, Entitas Anak, melakukan c. In 2012, MTA, Subsidiary, conducted financial transaksi keuangan dengan PT Graha Megah transaction with PT Graha Megah Propertindo Propertindo sebesar Rp 15.000.000.000. Transaksi amounting to Rp 15,000,000,000. The transaction tersebut merupakan piutang atas setoran modal ke represents receivable of capital contribution of MTA. Sesuai dengan Akta Pendirian MTA, MTA. Based on the establishment Deed of MTA, seluruh saham yang dikeluarkan dan diambil the shares are issued and fully paid by the bagian oleh pemegang saham, seluruhnya telah stockholders, but the stockholders have not yet disetor penuh kepada MTA oleh para pemegang fully paid the capital stock. The establishment of saham, namun atas penyetoran modal tersebut MTA has been in accordance with the regulation belum dilakukan penyetoran oleh para pemegang as mentioned in UU PT article 7 (4), which are is saham. Bahwa, Pendirian MTA telah sah sesuai the status of legal entity obtained on the date of dengan ketentuan peraturan perundang-undangan, approval from the Minister of Justice and Human hal mana sesuai dengan ketentuan Pasal 7 ayat (4) Rights has been received. However, the UU PT yang mengatur bahwa status badan hukum stockholders of MTA should paid the issued diperoleh pada tanggal diterbitkannya keputusan capital stock fully in accordance with the shares Menteri Hukum dan HAM. Namun, para in MTA. Balance arising from this transaction is pemegang saham MTA tetap wajib melakukan presented as part of account “Other Receivables penyetoran modal ditempatkan dan disetor sesuai – Related Parties” in consolidated statements of dengan bagian saham yang telah diambil dalam financial position (see Note 7). MTA”. Saldo yang timbul dari transaksi tersebut disajikan sebagai bagian dari akun “Piutang Lain- lain – Pihak Berelasi” dalam laporan posisi keuangan konsolidasi (lihat Catatan 7). SMJ dan GPJ, Entitas Anak, melakukan transaksi SMJ and GPJ, Subsidiaries, conducted financial keuangan dengan PT Siantar Tiara Estate. Saldo transactions with PT Siantar Tiara Estate. yang timbul dari transaksi tersebut disajikan Balance arising from this transaction is presented sebagai bagian dari akun “Piutang Lain-lain – as part of accounts “Other Receivables – Related Pihak Berelasi” dalam laporan posisi keuangan Parties” in the consolidated statements of (neraca) konsolidasi (lihat Catatan 7). financial position (balance sheets) (see Note 7). 2013 2012 Piutang lain-lain Other receivables PT Graha Megah PT Graha Megah Propertindo 15.000.000.000 15.000.000.000 Propertindo PT Siantar Tiara PT Siantar Tiara Estate 79.000.000 243.000.000 Estate Jumlah 15.079.000.000 15.243.000.000 Total

Persentase terhadap jumlah Percentage to total aset Assets PT Graha Megah PT Graha Megah Propertindo 1,02% 1,20% Propertindo PT Siantar Tiara Estate 0,01% 0,02% PT Siantar Tiara Estate Jumlah 1,03% 1,22% Total The original consolidated financial statements included herein are in the Indonesian language.

- 58 -

Piutang lain-lain ini tidak dikenakan bunga dan These receivables are non-interest bearing and tidak ada tanggal jatuh tempo. Manajemen have no maturity date. Based on management’s berpendapat bahwa piutang tersebut merupakan opinion, that these receivables represent transaksi yang seharusnya segera direalisasikan transactions that should be realized within one dalam waktu satu tahun sehingga manajemen year therefore classified as current assets. mengklasifikasikan sebagai aset lancar. d. Entitas mengadakan perjanjian sewa menyewa d. The Entity carried out a rent agreement with dengan PT Shindo Tiara Tunggal atas tanah dan PT Shindo Tiara Tunggal for land and building bangunan seluas 4.515 m2 yang berakhir pada consisting of 4,515 m2 and will due on December tanggal 31 Desember 2013. Beban yang timbul 31, 2013. Cost arising from this transaction is dari transaksi ini disajikan sebagai bagian dari presented as part of “Cost of Goods Sold” in the akun “Beban Pokok Penjualan” dalam laporan laba consolidated statements of comprehensive income. rugi komprehensif konsolidasi. Entitas mengadakan perjanjian sewa dengan The Entity carried out lease agreement with PT Benteng Sejahtera atas bangunan seluas 15.200 PT Benteng Sejahtera for building consisting of m2 yang akan berakhir pada tanggal 31 Desember 15,200 m2 that will due on December 31, 2013. 2013. Beban yang timbul dari transaksi ini Cost arising from this transaction is presented as disajikan sebagai bagian dari akun “Beban Pokok part of account “Cost of Goods Solds” in Penjualan” dalam laporan laba rugi komprehensif consolidated statements of comprehensive income. konsolidasi. 2013 2012 Beban sewa Rent expenses PT Benteng Sejahtera 1.368.000.000 - PT Benteng Sejahtera PT Shindo Tiara Tunggal 406.350.000 406.500.000 PT Shindo Tiara Tunggal Jumlah 1.774.350.000 406.500.000 Total

Persentase terhadap beban Percentage to cost of pokok penjualan goods sold PT Benteng Sejahtera 0,10% 0,00% PT Benteng Sejahtera PT Shindo Tiara Tunggal 0,03% 0,04% PT Shindo Tiara Tunggal Jumlah 0,13% 0,04% Total

e. Pada tahun 2011, GPJ, Entitas Anak, memperoleh e. In 2011, GPJ, Subsidiary, obtained loan from pinjaman dari Shindo Sumidomo melalui Entitas Shindo Sumidomo through the Entity amounting sebesar Rp 26.500.000.000 yang digunakan untuk to Rp 26,500,000,000 which is used for pembelian tanah. Saldo yang timbul dari transaksi acquisition of land. Balance arising from this tersebut disajikan sebagai bagian dari akun transaction is presented as part of account “Other “Hutang Lain-lain – Pihak Berelasi” dalam laporan Payable – Related Parties” in the consolidated posisi keuangan konsolidasi. statements of financial position. Pada tahun 2012, SMJ dan WFJ, Entitas Anak, In 2012, SMJ and WFJ, Subsidiary, obtained loan memperoleh pinjaman dari Shindo Sumidomo from Shindo Sumidomo amounting to masing-masing sebesar Rp 24.000.000.000 yang Rp 24,000,000,000 which are is used for digunakan untuk pembelian tanah GPJ dan acquisition of GPJ’s land and Rp 651,334,247 Rp 651.334.247 yang digunakan untuk membiaya which are is used for WFJ’s operations, operasional WFJ. Saldo yang timbul dari transaksi respectively. Balance arising from this tersebut disajikan sebagai bagian dari akun transaction is presented as part of account “Other “Hutang Lain-lain – Pihak Berelasi” dalam laporan Payables – Related Parties” in consolidated posisi keuangan konsolidasi. statements of financial position. Pada tahun 2012, SMJ, Entitas Anak, melakukan In 2012, SMJ, Subsidiary, conduct financial transaksi keuangan dengan PT Shindo Tiara transaction with PT Shindo Tiara Tunggal Tunggal sebesar Rp 4.000.000.000 yang digunakan amounting to Rp 4,000,000,000 which are is used untuk pembelian tanah GPJ. Saldo yang timbul for acquisition of GPJ’s land. Balance arising dari transaksi ini disajikan sebagai bagian dari from this transaction is presented as part of akun “Hutang Lain-lain – Pihak Berelasi” dalam “Other Payables – Related Parties” in laporan posisi keuangan konsolidasi. consolidated statements of financial position. The original consolidated financial statements included herein are in the Indonesian language.

- 59 -

Pada tahun 2013, SMJ, Entitas Anak, memperoleh In 2013, SMJ, Subsidiary, obtained additional tambahan pinjaman dari Shindo Sumidomo sebesar loan from Shindo Sumidomo amounting to Rp 4.000.000.000 untuk membiayai pembelian Rp 4,000,000,000 which are is used for tanah GPJ yang sebelumnya didanai oleh acquisition of GPJ’s land that formerly financing PT Shindo Tiara Tunggal. Saldo yang timbul dari from PT Shindo Tiara Tunggal. Balance arising transaksi ini disajikan sebagai bagian dari akun from this transaction is presented as part of “Hutang Lain-lain – Pihak Berelasi” dalam laporan account “Other Payables – Related Parties” in posisi keuangan konsolidasi. consolidated statements of financial position.

Pinjaman kepada pihak berelasi diatas tidak This loans from related parties are non-interest dikenakan bunga dan tidak ada tanggal jatuh bearing and there is no due date. The Entity has tempo. Entitas mengklasifikasikan hutang lain-lain classified other payables as current liability due sebagai Liabilitas Jangka Pendek karena Entitas to the Entity has no rights to postpone the tidak memiliki hak untuk menunda penyelesaian settlement of liabilities within one year after liabilitas tersebut dalam jangka waktu sekurang- reporting period. kurangnya dua belas bulan setelah tanggal pelaporan. 2013 2012 Hutang lain-lain Other payables Shindo Sumidomo 51.151.334.247 51.151.334.247 Shindo Sumidomo PT Shindo Tiara Tunggal 4.000.000.000 4.000.000.000 PT Shindo Tiara Tunggal Jumlah 55.151.334.247 55.151.334.247 Total

Persentase terhadap jumlah Percentage to total liabilitas Liabilities Shindo Sumidomo 6,59% 7,63% Shindo Sumidomo PT Shindo Tiara Tunggal 0,52% 0,60% PT Shindo Tiara Tunggal Jumlah 7,11% 8,23% Total

f. PT Semestanustra Distrindo telah membayar f. The Entity received guarantee deposit from sebesar Rp 1.500.000.000 sebagai jaminan PT Semestanustra Distrindo amounting to distributor untuk pemasaran produk Entitas, Rp 1,500,000,000 for marketing of the Entity's jaminan tersebut dicatat sebagai akun “Jaminan product, these outstanding balance is recorded as Pelanggan” dalam laporan posisi keuangan “Guarentee Deposit” in consolidated statements (neraca) konsolidasi. of financial position. 2013 2012 Jaminan pelanggan Customer deposit PT Semestanustra Distrindo 1.500.000.000 1.500.000.000 PT Semestanustra Distrindo

Persentase terhadap jumlah Percentage to total liabilitas 0,19% 0,22% Liabilities

g. Entitas mengadakan perjanjian sewa menyewa g. The Entity carried out lease agreement with dengan PT Semestanustra Distrindo atas bangunan PT Semestanustra Distrindo for building which is yang terletak di Medan seluas 438 m2 yang located in Medan consisting of 438 m2 and will be berakhir pada tanggal 1 Mei 2018. Pendapatan due on May 1, 2018. Income arising from this yang timbul dari transaksi ini disajikan sebagai transaction is presented as part of account “Other bagian dari akun “Pendapatan Lain-lain” dalam Income” in consolidated statements of laporan laba rugi komprehensif konsolidasi. Saldo comprehensive income. This outstanding balance yang timbul dari transaksi ini disajikan sebagai arising from this transaction is presented as part bagian dari akun “Pendapatan Diterima di Muka” of “Unearned Revenue” in consolidated dalam laporan posisi keuangan (neraca) statements of financial position. konsolidasi. The original consolidated financial statements included herein are in the Indonesian language.

- 60 -

Entitas mengadakan perjanjian sewa menyewa The Entity carried out lease agreement with dengan PT Semestanustra Distrindo atas bangunan PT Semestanustra Distrindo for factory building pabrik di Bekasi seluas 386 m2 dan akan berakhir in Bekasi consisting of 386 m2 and will be due on pada tanggal 31 Desember 2014. Pendapatan yang December 31, 2014. Income arising from this timbul dari transaksi ini disajikan sebagai bagian transaction is presented as part of account “Other dari akun “Pendapatan Lain-lain” dalam laporan Income” in consolidated statements of laba rugi komprehensif konsolidasi. Saldo yang comprehensive income. Outstanding balance timbul dari transaksi ini disajikan sebagai bagian arising from this transaction is presented as part dari akun “Pendapatan Diterima di Muka” dalam of “Unearned Revenue” in consolidated laporan posisi keuangan (neraca) konsolidasi. statements of financial position. Entitas mengadakan sewa menyewa dengan The Entity carried out lease agreement with PT Semestanustra Distrindo atas kendaraan di PT Semestanustra Distrindo for vehicles in Bekasi Bekasi dan akan berakhir pada tanggal 30 Juni and will due on June 30, 2014. Income arising 2014. Pendapatan yang timbul dari transaksi ini from this transaction is presented as part of disajikan sebagai bagian dari akun “Pendapatan account “Other Income” in consolidated Lain-lain” dalam laporan laba rugi komprehensif statements of comprehensive income. Balance konsolidasi. Saldo yang timbul dari transaksi ini arising from this transaction is presented as part disajikan sebagai bagian dari akun “Pendapatan of “Unearned Revenue” in consolidated Diterima di Muka” dalam laporan posisi keuangan statements of financial position. (neraca) konsolidasi. Entitas mengadakan perjanjian sewa menyewa On January 7, 2008 the Entity has carried out a dengan PT Siantar Tiara Estate atas bangunan ruko lease agreement with PT Siantar Tiara Estate on berlantai 4 berikut fasilitasnya dan akan berakhir the shop house building 4 floor with the facilities pada tanggal 17 Januari 2014. Pendapatan yang and will be due on Januari 17, 2014. Income timbul dari transaksi ini disajikan sebagai bagian arising from this transaction is presented as part dari akun “Pendapatan Lain-lain” dalam laporan of account “Other Income” in consolidated laba rugi komprehensif konsolidasi. Saldo yang statements of comprehensive income. Balance timbul dari transaksi ini disajikan sebagai bagian arising from this transaction is presented as part dari akun “Pendapatan Diterima di Muka” dalam of “Unearned Revenue” in consolidated laporan posisi keuangan (neraca) konsolidasi. statements of financial position. 2013 2012 Pendapatan sewa Rent revenue PT Semestanustra Distrindo 705.125.046 135.996.667 PT Semestanustra Distrindo PT Siantar Tiara Estate 36.000.000 36.000.000 PT Siantar Tiara Estate Jumlah 741.125.046 171.996.667 Total

Persentase terhadap pendapatan lain-lain Percentage to other income PT Semestanustra Distrindo 3,37% 1,83% PT Semestanustra Distrindo PT Siantar Tiara Estate 0,17% 0,48% PT Siantar Tiara Estate Jumlah 3,54% 2,31% Total

Pendapatan diterima dimuka Unearned revenue PT Semestanustra Distrindo 131.025.000 93.165.000 PT Semestanustra Distrindo

Persentase terhadap jumlah liabilitas Percentage to total liabilities PT Semestanustra Distrindo 0,02% 0,01% PT Semestanustra Distrindo

h. Pada tanggal 30 September 2011, Entitas h. On September 30, 2011, the Entity entered into a mengadakan perjanjian pengikatan jual beli dengan binding sale and purchase agreement with PT pembayaran uang muka kepada PT Benteng Benteng Sejahtera by giving downpayment on the Sejahtera atas pembelian bangunan seluas purchase of building area of 31,523 m2 which is 31.523 m2 yang diaktakan dengan Akta No. 93 covered by Notarial Deed No. 93 of Hj. oleh Notaris Hj. Imnatunnuroh, S.H., M.Kn. Imnatunnuroh, S.H., M.Kn. The original consolidated financial statements included herein are in the Indonesian language.

- 61 -

Berdasarkan Akta Notaris Imnatunnuroh, S.H., Based on Notarial Deed Imnatunnuroh, SH, M.Kn. No. 134 tanggal 26 Maret 2013, Entitas M.Kn. No. 134 dated March 26, 2013, the Entity melakukan pembatalan transaksi jual beli tersebut. has cancelled the sale and purchase transactions.

32. PERPAJAKAN 32. TAXATION

a. Pajak Dibayar di Muka a. Prepaid Taxes

Akun ini merupakan Pajak Pertambahan Nilai This account represents Value Added Tax as of pada tanggal 31 Desember 2013 dan December 31, 2013 and 2012. 2012.

b. Hutang Pajak b. Taxes Payable

Akun ini terdiri dari: This account consists of: 2013 2012 Pajak Penghasilan Income Taxes Pasal 4 ayat (2) 11.004.591 6.146.298 Article 4 (2) Pasal 21 139.783.518 238.299.549 Article 21 Pasal 22 21.483.591 21.709.951 Article 22 Pasal 23 101.152.693 151.611.593 Article 23 Pasal 25 2.588.246.135 1.731.417.171 Article 25 Pasal 29 200.459.137 2.456.818.435 Article 29 Pajak Pertambahan Nilai 2.506.373.287 - Value Added Tax Jumlah 5.568.502.952 4.606.002.997 Total

c. Penghasilan (Beban) Pajak Penghasilan c. Tax Income (Expenses)

Akun ini terdiri dari: This account consists of: 2013 2012 Kini (29.867.877.400) (18.618.508.200) Current Tangguhan 1.505.870.683 127.891.668 Deferred Jumlah (28.362.006.717) (18.490.616.532) Total

Pajak Kini Current Tax

Rekonsiliasi antara laba sebelum taksiran Reconciliation between income before provision for penghasilan (beban) pajak menurut laporan laba rugi tax income (expenses), as shown in the consolidated komprehensif konsolidasi dengan laba kena pajak statements of comprehensive income and taxable adalah sebagai berikut: income are as follows: 2013 2012 Laba sebelum taksiran penghasilan Income before provision for (beban) pajak 142.799.075.520 93.116.800.006 tax income (expenses) Rugi Entitas Anak 1.101.940.493 784.539.030 Loss from Subsidiaries Income before provision for Laba sebelum taksiran penghasilan tax income (expenses) – (beban) pajak – Entitas 143.901.016.013 93.901.339.036 The Entity Beda waktu Temporary differences Penyusutan 2.024.912.218 (5.784.738.145) Depreciation Imbalan kerja 4.287.335.868 3.510.318.835 Employees' benefits The original consolidated financial statements included herein are in the Indonesian language.

- 62 -

2013 2012 Cadangan penurunan nilai Allowance for impairment piutang 1.476.469.700 - losses in trade receivables Laba penjualan aset tetap 316.937.601 - Gain on sale of fixed asset Cadangan penurunan nilai Allowance for decline in persediaan (1.521.804.467) 2.020.483.770 value of inventories Realisasi pembayaran imbalan Realization payment of kerja (425.335.399) (445.540.431) employees' benefits Sub-jumlah 6.158.515.521 (699.475.971) Sub-total Beda tetap Permanent differences Sumbangan dan jamuan 1.021.665.000 801.730.295 Donation and entertaintment Penyusutan aset yang disewakan 163.849.558 273.222.109 Depreciation of rent assets Beban pajak - 407.666.666 Tax expenses Pendapatan bunga (671.663.980) (204.057.697) Interest income Pendapatan sewa gedung (1.233.994.245) (1.387.882.923) Income from building rental -

- Sub-jumlah (720.143.667) (109.321.550) Sub-total Laba kena pajak 149.339.387.864 93.092.541.515 Taxable income

Beban pajak kini 29.867.877.400 18.618.508.200 Current tax

Dikurangi pajak dibayar di muka Less prepaid taxes Pajak penghasilan Income taxes Pasal 22 4.997.474.085 2.821.800.178 Article 22 Pasal 23 - 11.844.600 Article 23 Pasal 25 24.669.944.178 13.328.044.987 Article 25

- Jumlah 29.667.418.263 16.161.689.765 Total -

- Hutang Pajak Kini 200.459.137 2.456.818.435 Current Taxes Payable

Perhitungan pajak penghasilan badan untuk tahun The calculation of income tax for the year ended yang berakhir pada tanggal 31 Desember 2013 adalah December 31, 2013 is preliminary estimated made for suatu perhitungan sementara yang dibuat untuk tujuan accounting purposes and its subject to change at the akuntansi dan dapat berubah pada waktu Entitas dan time the Entity and Subsidiaries submits its annual Entitas Anak menyampaikan SPT tahunannya. tax return. Tax calculation for the year ended Perhitungan perpajakan untuk tahun yang berakhir December 31, 2012, is in accordance with Entity and pada tanggal 31 Desember 2012 sesuai dengan Surat Subsidiaries income tax (SPT). Pemberitahuan Pajak (SPT) Entitas dan Entitas Anak.

Berdasarkan Undang-undang No.36 Tahun 2008 Based on UU No.36 Year 2008 regarding Income tentang Pajak Penghasilan, Peraturan Pemerintah (PP) Tax, Government Regulation (GR) No. 81 year 2007 No.81 Tahun 2007, yang kemudian dicabut dan dated December 28, 2007, which are subsequently digantikan oleh PP No.77 Tahun 2013 tentang has been revoked and replaced by GR No.77 Year Penurunan Tarif Pajak Penghasilan Bagi Wajib Pajak 2013 dated November 21, 2013, regarding Reduction Badan Dalam Negeri yang Berbentuk Perseroan of Tax Rate of Income Tax Resident Corporate Tax Terbuka dan Peraturan Menteri Keuangan Payers and Regulation of the Minister of Finance No.238/PMK.03/2008 tanggal 30 Desember 2008 No.238/PMK.03/2008 dated December 30, 2008, tentang Tata Cara Pelaksanaan dan Pengawasan regarding Procedures for Implementing and Pemberian Penurunan Tarif Bagi Wajib Pajak Badan Supervising the Granting of Reduction of the Tax Dalam Negeri yang Berbentuk Perseroan Terbuka Rate of Income Tax Resident Corporate Tax Payers in mengatur bahwa perseroan terbuka dalam negeri di the Form of Public Listed Company, a public listed Indonesia dapat memperoleh fasilitas penurunan tarif company can obtain a reduction of income tax rate by pajak penghasilan sebesar 5% lebih rendah dari tarif 5% lower from the highest income tax rate by pajak tertinggi pajak penghasilan yang ada dengan fulfilling several requirement, which are include 40% memenuhi bebrapa persyaratan tertentu, yaitu paling of total issued and fully paid in capital shares traded The original consolidated financial statements included herein are in the Indonesian language.

- 63 -

sedikit 40% (empat puluh persen) dari jumlah in Indonesia Stock Exchange and must be recorded in keseluruhan saham yang disetor dicatat untuk depository and settlement institutional and the shares diperdagangkan di bursa efek di Indonesia dan masuk are owned by at least 300 parties and each party can dalam penitipan kolektif di lembaga penyimpanan only own less than 5% of the total paid up shares. The dan penyelesaian, saham tersebut harus dimiliki above requirements must be fulfilled by the tax payers paling sedikit 300 pihak serta masing-masing pihak at the minimum of 183 (one hundred and eighty three) hanya boleh memiliki saham kurang dari 5% dari calendar days in a period of (1) one fiscal year. keseluruhan saham ditempatkan dan disetor penuh. Ketentuan sebagaimana dimaksud diatas harus dipenuhi dalam jangka waktu paling singkat 183 (seratus delapan puluh tiga) hari kalender dalam jangka waktu 1 (satu) tahun pajak.

Sampai dengan tanggal laporan keuangan Up to the date of this consolidated financial konsolidasian ini, masa mulai berlakunya penerapan statement, the effective date of GR No.77 Year 2013 is PP No.77 Tahun 2013 tersebut masih dalam proses still in discussion process and the regulation of GR pembahasan dan peraturan terkait masa transisi dari No.77 Year 2013 is not yet issued, therefore the PP No.77 Tahun 2013 tersebut belum diterbitkan, confirmation on the fulfillment of the transition sehingga kepastian pemenuhan persyaratan transisi requirements in accordance with GR No.77 Year sesuai dengan PP No.77 Tahun 2013 masih perlu 2013 still needs to be further clarified. Management diklarifikasi lebih lanjut. Manajemen akan terus will continue to monitor the certainty of the melakukan pemantauan terkait kepastian pemenuhan fulfillment of these transitional requirements. persyaratan transisi ini. Manajemen berkeyakinan Management believes that the Entity and Subsidiaries bahwa Entitas, akan memenuhi semua persyaratan will fulfill all the requirements to obtain income tax untuk memperoleh fasilitas penurunan tarif pajak reduction for 2013 fiscal year. Therefore, the Entity penghasilan untuk tahun pajak 2013. Oleh karena itu, corporate income tax for the years ended December pajak penghasilan badan Entitas dan Entitas Anak 31, 2013 and 2012 are calculated using the tax rate of pada tanggal 31 Desember 2013 dan 2012 telah 20%. dihitung dengan menggunakan tariff pajak 20%

Pajak Tangguhan Deferred Tax

Perhitungan taksiran penghasilan (beban) pajak The calculation of deferred tax income (expense) for tangguhan untuk tahun yang berakhir pada tanggal- the years ended December 31, 2013 and 2012 are as tanggal 31 Desember 2013 dan 2012 adalah sebagai follows: berikut:

2013 2012 Entitas Entity Penyusutan 468.369.964 (1.156.947.629) Depreciation Imbalan kerja 772.400.094 612.955.681 Employee benefits Decline in (recovery of) value of Biaya penurunan nilai persediaan (304.360.893) 404.096.754 inventories Amortisasi beban ditangguhkan - 45.072.295 Amortization of deferred charges Impairment losses in trade Biaya penurunan nilai piutang 295.293.940 - receivables Sub-jumlah 1.231.703.104 (94.822.899) Sub-total Entitas Anak Subsidiaries Akumulasi rugi fiskal 274.167.579 222.714.567 Tax loss carried forward Jumlah Penghasilan Pajak Tangguhan 1.505.870.683 127.891.668 Total Deferred Tax Income The original consolidated financial statements included herein are in the Indonesian language.

- 64 -

Rincian aset (liabilitas) pajak tangguhan pada The details of deferred tax assets (liabilities) as of tanggal-tanggal 31 Desember 2013 dan 2012 adalah December 31, 2013 and 2012 are as follows: sebagai berikut: 2013 2012 Entitas Entity Liabilitas diestimasi atas imbalan Estimated liabilities for kerja 3.246.221.560 2.473.821.466 employee benefits

Penyisihan penurunan nilai Allowance for decline in persediaan 470.444.931 774.805.824 value of inventories Penyisihan penurunan nilai Allowance for impairment piutang 719.880.255 424.586.315 losses in trade receivable Aset tetap (32.536.924.878) (33.005.294.842) Fixed assets Sub-jumlah (28.100.378.133) (29.332.081.237) Sub-total

Entitas Anak Subsidiaries Akumulasi rugi fiskal 496.882.146 222.714.567 Tax loss carried forward Jumlah Liabilitas Pajak Total Deferred Tax Tangguhan – Bersih (27.603.495.987) (29.109.366.670) Liabilities – Net

Rekonsiliasi antara beban pajak dan hasil perkalian A reconciliation between income tax expense and the laba sebelum taksiran penghasilan (beban) pajak amount computed by applying the efective tax rate to dengan tarif pajak yang berlaku adalah sebagai income before provision for tax income (expense) is berikut: as follows: 2013 2012 Laba sebelum taksiran beban Income before pajak 142.799.075.520 93.116.800.006 provision for tax expense Rugi Entitas Anak 1.101.940.493 784.539.030 Loss from Subsidiaries Laba sebelum taksiran Income before penghasilan (beban) pajak– provision for tax income Entitas 143.901.016.013 93.901.339.036 (expense) – Entity

Tarif pajak yang berlaku 20% 28.780.203.029 18.780.267.807 Effective tax rate 20% Tax effect of Permanent Pengaruh pajak atas beda tetap: differences: Sumbangan dan jamuan 204.333.000 160.346.059 Donation and Entertaintment Penyusutan aset yang disewakan 32.769.912 54.644.422 Depreciation of rent assets Beban pajak - 81.533.333 Tax expenses Penghasilan bunga (134.332.796) (40.811.539) Interest income Pendapatan sewa gedung – bersih (246.798.849) (277.576.585) Income for building rent – net Lain-lain (274.167.579) (267.786.965) Others Jumlah beban pajak 28.362.006.717 18.490.616.532 Total tax expense

Berdasarkan Surat Ketetapan Pajak Kurang Bayar Based on an assessment of value added tax Pajak Pertambahan Nilai Barang dan Jasa underpayment No. 00006/207/12/643/13 dated No.0006/207/12/643/13 tanggal 2 Agustus 2013, August 2, 2013, PT Genta Persada Jaya, PT Genta Persada Jaya, Entitas Anak, dinyatakan Subsidiaries, declared underpayment of value added kurang bayar Pajak Pertambahan Nilai tahun 2012 tax in 2012 amounting to Rp 20,750,000,000. sebesar Rp 20.750.000.000. PT Genta Persada Jaya, PT Genta Persada Jaya, Subsidiary, had submitted Entitas Anak, telah mengajukan surat keberatan atas an objection letter for the assessment letter. surat keputusan tersebut. The original consolidated financial statements included herein are in the Indonesian language.

- 65 -

33. LABA PER SAHAM DASAR 33. BASIC EARNINGS PER SHARE

Laba per saham dasar merupakan laba per saham Basic earnings per share represents net income per dasar dari modal yang telah ditempatkan dan disetor share of issued and fully paid-up capital, with penuh dengan perhitungan sebagai berikut : computation as follows:

2013 2012

Laba tahun berjalan yang dapat Income for the diatribusikan kepada pemilik year that can be attributed to entitas induk 114.462.143.992 74.642.894.456 owners of the parents entity Weighted average Jumlah rata-rata tertimbang saham number of issued and outstanding biasa beredar 1.310.000.000 1.310.000.000 share Laba per lembar saham dasar 87,38 56,98 Basic earnings per share

34. ASET DAN LIABILITAS MONETER DALAM 34. MONETARY ASSETS AND LIABILITIES MATA UANG ASING DENOMINATED IN FOREIGN CURRENCIES

2013 2012 Mata Uang Mata Uang Asing/ Asing/ Foreign Ekuivalen Rupiah/ Foreign Ekuivalen Rupiah/ Currencies Equivalent Rupiah Currencies Equivalent Rupiah Aset Assets Cash on hand and in Kas dan bank US$ 255.581 3.115.287.523 251.221 2.429.310.090 banks Piutang usaha – Pihak Trade receivables – ketiga US$ 446.073 5.437.189.286 424.001 4.100.088.310 Third parties Jumlah Aset 8.552.476.809 6.529.398.400 Total Assets

Liabilitas Liabilities Hutang usaha–Pihak Trade payables – ketiga US$ 3.935.812 47.973.613.610 5.929.485 57.338.118.719 Third parties SGD 484 4.659.952 - - JPY - 262.900 29.444.800 Hutang lain-lain–Pihak Other payables – ketiga US$ 3.790.186 46.168.577.154 3.301.111 31.921.741.831 third parties EUR 73.063 1.228.992.723 - - CHF 77.500 1.064.230.000 - - Jumlah Liabilitas 96.440.073.439 89.289.305.350 Total Liabilities Liabilitas –Bersih 87.887.596.630 82.759.906.950 Liabilities – Net

35. NILAI WAJAR INSTRUMEN KEUANGAN 35. FAIR VALUE OF FINANCIAL INSTRUMENTS Nilai wajar adalah nilai dimana suatu instrumen Fair value is the amount for which are a financial keuangan dapat dipertukarkan antara pihak yang instrument could be exchanged between memahami dan berkeinginan untuk melakukan knowledgeable and willing parties to conduct fair transaksi wajar, dan bukan merupakan nilai penjualan transactions, and does not represent a sales value akibat kesulitan keuangan atau likuidasi yang due to financial difficulties or a forced liquidation. dipaksakan. Nilai wajar diperoleh dari kuotasi harga The fair values are derived from quoted prices or atau model arus kas diskonto. discounted cash flow models. Tabel di bawah ini menggambarkan nilai tercatat dan The table below shows the carrying values and fair nilai wajar dari aset dan liabilitas keuangan yang values of the assets and financial liabilities recorded tercatat pada laporan posisi keuangan konsolidasi: in the consolidated statements of financial position: The original consolidated financial statements included herein are in the Indonesian language.

- 66 -

Nilai Tercatat/Carrying Amount Nilai Wajar/Fair Value 2013 2012 2013 2012 Aset Keuangan Current Financial Lancar Assets Cash on hand and Kas dan bank 10.333.359.198 8.304.591.431 10.333.359.198 8.304.591.431 in banks Investasi jangka pendek 16.919.692.000 44.100.000.000 16.919.692.000 44.100.000.000 Short-term investment Piutang usaha 217.472.413.620 184.127.594.068 217.472.413.620 184.127.594.068 Trade receivables Piutang lain-lain 18.277.040.149 16.626.884.682 18.277.040.149 16.626.884.682 Other receivables Jumlah Aset Keuangan 263.002.504.967 253.159.070.181 263.002.504.967 253.159.070.181 Total Financial Assets Liabilitas Keuangan Current Financial Jangka Pendek Liabilities Hutang bank 311.031.921.733 323.042.652.049 311.031.921.733 323.042.652.049 Bank loans Hutang usaha 109.260.771.008 120.686.449.889 109.260.771.008 120.686.449.889 Trade payables Hutang lain-lain 103.957.891.453 87.382.922.231 103.957.891.453 87.382.922.231 Other payables Beban masih harus dibayar 16.142.844.498 16.036.615.471 16.142.844.498 16.036.615.471 Accrued expenses Hutang bank jangka panjang – yang jatuh tempo dalam satu Current maturities – tahun 47.932.659.202 18.750.000.000 47.932.659.202 18.750.000.000 long-term bank loan Hutang lembaga Financial institutions keuangan 1.916.000.000 - 1.916.000.000 - loan Jumlah Liabilitas Keuangan Jangka Total Current Financial Pendek 590.242.087.894 565.898.639.640 590.242.087.894 565.898.639.640 Liabilities Liabilitas Keuangan Non-Current Jangka Panjang Financial Liabilities Hutang bank jangka Long-term bank panjang 131.607.496.097 55.875.000.000 131.607.496.097 55.875.000.000 loan Jaminan pelanggan 1.500.000.000 1.500.000.000 1.500.000.000 1.500.000.000 Customer deposit Jumlah Liabilitas Keuangan Jangka Total Non-Current Panjang 133.107.496.097 57.375.000.000 133.107.496.097 57.375.000.000 Financial Liabilities Jumlah Liabilitas Total Financial Keuangan 723.349.583.991 623.273.639.640 723.349.583.991 623.273.639.640 Liabilities

Taksiran nilai wajar dari kelompok instrumen Estimated fair values of the financial instruments in keuangan pada tabel di atas ditentukan dengan the table above is determined by using the methods menggunakan metode-metode dan asumsi-asumsi and the following assumptions: berikut: Aset keuangan lancar dan liabilitas keuangan Current financial assets and short-term financial jangka pendek liabilities

Aset keuangan dan liabilitas keuangan jangka pendek Financial assets and financial liabilities with less dengan umur jatuh tempo kurang dari satu tahun than one year represent cash on hand and in banks, merupakan kas dan bank, investasi jangka pendek, short-term investment, trade receivables, other piutang usaha, piutang lain-lain, hutang bank, hutang receivables, bank loans, trade payables, other usaha, hutang lain-lain dan beban masih harus payables, and accrued expenses. The carrying dibayar. Nilai tercatat aset keuangan dan liabilitas amount of financial assets and financial liabilities keuangan tersebut merupakan perkiraan yang masuk are reasonable estimation of fair value due to akal atas nilai wajar dikarenakan jangka waktu jatuh maturities of less than one year. tempo yang kurang dari satu tahun. The original consolidated financial statements included herein are in the Indonesian language.

- 67 -

Liabilitas keuangan jangka panjang. Long-term financial liabilities.

Nilai tercatat hutang bank jangka panjang dengan The carrying values of long-term bank loans with suku bunga mengambang mendekati nilai wajarnya floating interest rates approximate their fair values karena selalu dinilai ulang secara berkala. as they are re-priced frequently.

36. MANAJEMEN RISIKO KEUANGAN 36. FINANCIAL RISK MANAGEMENT

Dalam transaksi normal Entitas dan Entitas Anak, In a normal transactions, the Entity and Subsidiaries secara umum terekspos risiko keuangan sebagai are generally exposed to financial risk as follows: berikut:

1. Risiko pasar yang terdiri risiko nilai tukar mata 1. Market risks, including currency risk and interest uang asing dan risiko suku bunga. rate risk. 2. Risiko kredit. 2. Credit risk. 3. Risiko likuiditas. 3. Liquidity risk.

Catatan ini menjelaskan mengenai eksposur Entitas This note describes regarding exposure of the Entity dan Entitas Anak terhadap masing-masing risiko di and Subsidiaries towards each risk and quantitative atas dan pengungkapan secara kuantitatif termasuk disclosures including risk exposures and summarizes seluruh eksposur risiko serta merangkum kebijakan the policies and processes for measuring and dan proses-proses yang dilakukan untuk mengukur managing the arising risk, including the capital dan mengelola risiko yang timbul, termasuk yang management. terkait dengan pengelolaan modal.

Direksi Entitas dan Entitas Anak bertanggung jawab The Entity’s and Subsidiaries’ directors are dalam melaksanakan kebijakan manajemen risiko responsible for implementing the risk management keuangan Entitas dan Entitas Anak dan secara policies and overall financial risk management keseluruhan program manajemen risiko keuangan program focuses on uncertainty financial market and Entitas dan Entitas Anak difokuskan pada minimize potential losses that impact to the Entity and ketidakpastian pasar keuangan dan meminimalisasi Subsidiaries’s financial performance. potensi kerugian yang berdampak pada kinerja keuangan Entitas dan Entitas Anak.

Kebijakan manajemen Entitas dan Entitas Anak The Entity’s and Subsidiaries’s management policies mengenai risiko keuangan adalah sebagai berikut: regarding financial risk are as follows:

a. Risiko Pasar a. Market Risks

1) Risiko Nilai Tukar Mata Uang 1) Foreign Exchange Risk

Entitas dan Entitas Anak melakukan transaksi The Entity and Subsidiaries undertake main utama dan sumber pendanaan dalam mata transactions and funding sources which are are Rupiah. Kebijakan Entitas dan Entitas Anak denominated in Rupiah. The Entity and adalah untuk menjaga risiko mata uang asing Subsidiaries policy is to maintain foreign dalam batas yang dapat diterima. Entitas dan currency exposure within acceptable limits. Entitas Anak tidak secara signifikan terekspos The Entity and Subsidiaries is not significantly risiko mata uang karena sebagian besar liabilitas exposed to currency risk because most dalam mata uang Rupiah. Tidak ada aktivitas liabilities are denominated in Rupiah. There is lindung nilai mata uang pada tanggal no currency hedging activities on December 31 Desember 2013 dan 2012 namun demikian 31, 2013 and 2012 but Entity and Subsidiaries Entitas dan Entitas Anak telah menyediakan has provided funds in currency in accordance dana dalam mata uang asing yang sesuai dengan with the needs of operations. kebutuhan operasinya. The original consolidated financial statements included herein are in the Indonesian language.

- 68 -

Tabel berikut menyajikan aset dan liabilitas The following table presents the Entity’s and keuangan Entitas dan Entitas Anak yang Subsidiaries’ financial assets and liabilities didenominasi dalam mata uang Dolar Amerika denominated in United States Dollar: Serikat:

2013 2012 Mata Uang Asing/ Rupiah/ Mata Uang Asing/ Rupiah/ Foreign Currencies Rupiah Foreign Currencies Rupiah Aset Assets Kas dan bank US$ 255.581 3.115.287.523 US$ 251.221 2.429.310.090 Cash in banks Piutang usaha US$ 446.073 5.437.189.286 US$ 424.001 4.100.088.310 Trade receivables Jumlah Aset US$ 701.654 8.552.476.809 US$ 675.222 6.529.398.400 Total Assets

Liabilitas Liabilities Hutang usaha US$ 3.935.812 47.973.613.610 US$ 5.929.485 57.338.118.719 Trade payables Hutang lain-lain US$ 3.790.186 46.168.577.154 US$ 3.301.111 31.921.741.831 Other payable Jumlah Liabilitas US$ 7.725.998 94.142.190.764 US$ 9.230.596 89.259.860.550 Total Liabilities Liabilitas-bersih US$ 7.024.344 85.589.713.955 US$ 8.555.374 82.730.462.150 Liabilities - net

Analisis Sensivitas Sensitivity Analysis Pergerakan yang mungkin terjadi terhadap nilai The movement that may occur towards Rupiah tukar Rupiah, seperti yang diindikasikan pada exchange rate, as indicated in the table below tabel di bawah, terhadap mata uang Dolar against United States Dollar, at the year end Amerika Serikat, pada tanggal akhir tahun dapat that could be increased (decreased) equity or meningkatkan (mengurangi) nilai ekuitas atau profit loss amount in the value presented in laba rugi sebesar nilai yang disajikan pada tabel. table. The analysis conducted based on Analisis ini dilakukan berdasarkan varians nilai variance of foreign currency exchange rate tukar mata uang asing yang dipertimbangkan during the consolidated statement of financial dapat terjadi pada tanggal laporan posisi position with all other variable are held keuangan konsolidasi dengan semua variable constant. lain adalah konstan.

Tabel berikut menunjukan sensitivitas The following table presentes sensitivity of the perubahan kurs Dolar Amerika Serikat terhadap exchange rate in U.S.Dollar changes on net laba bersih dan ekuitas Entitas dan Entitas income and equity of the Entity and Anak. Subsidiaries:

Sensitivitas/Sensitivity Perubahan Nilai Tukar/ Laba (Rugi)/ Change in Exchange Rates Ekuitas/ Equity Profit (Loss) 2013 Menguat/ Apreciates 373,00 2.620.080.312 (2.620.080.312) Melemah/ Depreciates 205,00 (1.439.990.520) 1.439.990.520 2012 Menguat/ Apreciates 47,50 406.380.243 (406.380.243) Melemah/ Depreciates 190,00 (1.625.520.973) 1.625.520.973

2) Risiko Tingkat Suku Bunga 2) Interest Rate Risk

Eksposur Entitas dan Entitas Anak terhadap The Entity and Subsidiaries exposure to fluktuasi tingkat suku bunga terutama berasal fluctuations of interest rate mainly arises from dari suku bunga mengambang atas hutang bank. floating interest rate of bank. Interest expenses Beban bunga mengacu pada tingkat yang refer to the rate applied in Rupiah currency, diterapkan untuk mata uang Rupiah, based on bank, which are depends on the berdasarkan ketentuan setiap Bank yang mana fluctuation of market interest rate. sangat bergantung kepada fluktuasi bunga pasar. The original consolidated financial statements included herein are in the Indonesian language.

- 69 -

Entitas dan Entitas Anak melakukan The Entity and Subsidiaries monitor the pengawasan pergerakan tingkat suku bunga movement of interest rate to minimize negative untuk meminimalisasi dampak negatif terhadap impact of financial position. The Entity and posisi keuangan Entitas dan Entitas Anak. Subsidiaries analyze the movement of interest Untuk mengukur risiko pasar atas pergerakan rate margin and profile of financial assets and suku bunga, Entitas dan Entitas Anak financial liabilities maturity based on melakukan analisa pada pergerakan marjin suku movement of interest rate schedule to measure bunga dan pada profil jatuh tempo aset dan the market risk of the interest rate movement. liabilitas keuangan berdasarkan jadwal perubahan suku bunga. On the consolidated statement of financial Pada tanggal laporan posisi keuangan position, the Entity and Subsidiaries’ profile of konsolidasi, profil instrumen keuangan Entitas financial instruments that are affected by the dan Entitas Anak yang dipengaruhi bunga interest, as follows: adalah:

2013 2012 Instrumen dengan bunga Flat interest tetap instruments Aset keuangan 16.919.692.000 44.100.000.000 Financial assets Liabilitas keuangan 1.916.000.000 - Financial liabilities Jumlah aset - bersih 18.835.692.000 44.100.000.000 Total assets - net

Instrumen dengan bunga Floating interest mengambang instruments Aset keuangan 6.644.321.284 4.787.156.027 Financial assets Liabilitas keuangan 490.572.077.032 397.667.652.049 Financial liabilities Liabilitas bersih 483.927.755.748 392.880.496.022 Liabilities - net

Analisis Sensitivitas Analysis of Sensitivity

Tabel berikut menyajikan sensitivitas perubahan The following table summarizes the sensitivity of tingkat suku bunga yang mungkin terjadi, dengan interest rate changes that may occur, with other variabel lain tetap konstan, terhadap laba Entitas variables held constant, the profit of the Entity selama tahun berjalan: during the year are:

2013 2012 Kenaikan (penurunan) tingkat Increase (decrease) in interest suku bunga dalam basis poin 175 (25) rates in basis points Efek terhadap laba tahun berjalan (6.774.988.580) 785.760.992 Effects on profit for the year

Kenaikan tingkat suku bunga di atas pada akhir The increase in interest rates over the end of the tahun akan mempunyai efek yang berkebalikan year will have the opposite effect with a value dengan nilai yang sama dengan penguatan tingkat equal to the strengthening of the interest rate, on suku bunga, dengan dasar variabel lain tetap the basis of other variables remain constant. The konstan. Perhitungan kenaikan dan penurunan calculation of the increase and decrease in tingkat suku bunga dalam basis poin didasarkan interest rates in basis points based on the increase pada kenaikan dan penurunan tingkat suku bunga and decrease in interest rates of Bank Indonesia Bank Indonesia pada tahun yang bersangkutan. in the year. The original consolidated financial statements included herein are in the Indonesian language.

- 70 -

b. Risiko Kredit b. Credit Risk

Risiko kredit merupakan risiko atas kerugian Credit risk represent the risk of financial loss of keuangan Entitas dan Entitas Anak jika pelanggan the Entity and Subsidiaries if any customer or atau pihak lain dari instrumen keuangan gagal other party of a financial instrument fails to meet memenuhi liabilitas kontraktualnya. Risiko ini contractual liabilities. This risk arises mainly from timbul terutama dari piutang usaha dan piutang lain- trade and other receivables. Entity and lain. Entitas dan Entitas Anak mengelola dan Subsidiaries manage and control credit risk from mengendalikan risiko kredit dari piutang usaha dan trade receivables and other receivables by piutang lain-lain dengan memantau batasan periode monitoring the default limit period on each tunggakan piutang pada tiap pelanggan. customer's receivables. Eksposur atas risiko kredit Exposure of credit risk Nilai tercatat dari aset keuangan mencerminkan The carrying amount of the financial asset reflects nilai eksposur kredit maksimum. Nilai eksposur the value of the maximum credit exposure. The kredit maksimum pada tanggal laporan posisi maximum credit exposure value on the keuangan konsolidasi adalah sebagai berikut: consolidated statement of financial position are as follows:

Penyisihan Penurunan nilai/ Belum jatuh Allowance for tempo/ Telah jatuh impairment of 31 Desember 2013 Not yet due tempo/Overdue lossess Jumlah/Total December 31, 2013 Pinjaman yang diberikan dan Loans and piutang: receivables: Bank 6.644.321.284 - - 6.644.321.284 Cash in banks Investasi jangka pendek 16.919.692.000 - - 16.919.692.000 Short-term investments Piutang usaha 194.106.440.473 26.965.374.420 (3.599.401.273) 217.472.413.620 Trade receivables Piutang lain-lain 18.277.040.149 - - 18.277.040.149 Other receivables Jumlah 235.947.493.906 26.965.374.420 (3.599.401.273) 259.313.467.053 Total

Penyisihan Penurunan nilai/ Belum jatuh Allowance for tempo/ Telah jatuh impairment of 31 Desember 2012 Not yet due tempo/Overdue lossess Jumlah/Total December 31, 2012 Pinjaman yang diberikan dan Loans and piutang: receivables: Bank 4.787.156.027 - - 4.787.156.027 Cash in bank Investasi jangka pendek 44.100.000.000 - - 44.100.000.000 Short-term investments Piutang usaha 166.353.768.772 19.896.756.869 (2.122.931.573) 184.127.594.068 Trade receivables Piutang lain-lain 16.626.884.682 - - 16.626.884.682 Other receivables Jumlah 231.867.809.481 19.896.756.869 (2.122.931.573) 249.641.634.777 Total

Penyisihan penurunan nilai berasal dari piutang Allowance for impairment of losses mainly occurs usaha Entitas yang sebagian besar terkait dengan in accounts receivable from the Entity mostly kelompok pelanggan tertentu. Manajemen related to specific customer groups. Management berpendapat bahwa saldo cadangan penurunan nilai believes that the balance of the allowance for piutang usaha cukup untuk menutup kerugian atas impairment of trade receivables is adequate to tidak tertagihnya piutang. Piutang lain-lain tidak cover losses from uncollectible accounts. Other mengalami penurunan nilai. receivables do not impaired. The original consolidated financial statements included herein are in the Indonesian language.

- 71 -

Entitas selalu melakukan monitoring kolektibilitas The Entity and Subsidiaries always monitor and dan penelaahan atas masing-masing piutang review the collectibility of accounts receivable pelanggan secara berkala untuk mengantisipasi from customers periodically in anticipation of kemungkinan tidak tertagihnya piutang dan possible uncollectible receivables and provide melakukan pembentukan cadangan dari hasil allowance from the result of monitoring. penelaahan tersebut.

c. Risiko Likuiditas c. Liquidity Risk

Risiko likuiditas timbul jika Entitas dan Entitas Liquidity risk arises if the Entity and Subsidiaries Anak mengalami kesulitan untuk memenuhi experience difficulty to fulfil financial liabilities in liabilitas keuangan sesuai dengan waktu maupun accordance with the time limit and amount jumlah yang telah ditetapkan sebelumnya. previously stated in the agreement. Management Manajemen risiko likuiditas berarti menjaga liquidity risk means maintaining sufficient cash kecukupan saldo kas dan setara kas dalam upaya and cash equivalents in order to fulfill financial pemenuhan liabilitas keuangan Entitas dan Entitas liabilities of the Entity and Subsidiaries. The Entity Anak. Entitas dan Entitas Anak mengelola risiko and Subsidiaries manage liquidity risk by likuiditas dengan pengawasan proyeksi dan arus monitoring forecast and actual cash flows and kas aktual secara terus-menerus serta pengawasan continuous monitoring of due dates of financial tanggal jatuh tempo liabilitas keuangan. liabilities.

Rincian kontraktual jatuh tempo liabilitas keuangan Details of the contractual maturities of financial (tidak termasuk bunga) yang dimiliki adalah liabilities (excluding interest) held are as follows: sebagai berikut:

Kurang dari 1 tahun/ Lebih dari 1 tahun/ 2013 Less than 1 year More than 1 year Jumlah /Total 2013 Hutang bank 311.031.921.733 - 311.031.921.733 Bank loans Hutang usaha 109.260.771.008 - 109.260.771.008 Trade payables Hutang lain-lain 103.957.891.453 - 103.957.891.453 Other payables Beban masih harus dibayar 16.142.844.498 - 16.142.844.498 Accrued expenses Hutang bank jangka panjang dalam Current maturities – satu tahun 47.932.659.202 - 47.932.659.202 long-term bank loan Hutang bank jangka panjang - 131.607.496.097 131.607.496.097 Long-term – bank loan Hutang lembaga keuangan 1.916.000.000 - 1.916.000.000 Financial institutions loan Jaminan pelanggan - 1.500.000.000 1.500.000.000 Customer deposit Jumlah 590.242.087.894 133.107.496.097 723.349.583.991 Total

Kurang dari 1 tahun/ Lebih dari 1 tahun/ 31 Desember 2012 Less than 1 year More than 1 year Jumlah /Total December 31, 2012 Hutang bank 323.042.652.049 - 323.042.652.049 Bank loans Hutang usaha 120.686.449.889 - 120.686.449.889 Trade payables Hutang lain-lain 87.382.922.231 - 87.382.922.231 Other payables Beban masih harus dibayar 16.036.615.471 - 16.036.615.471 Accrued expenses Hutang bank jangka panjang dalam Current maturities – satu tahun 18.750.000.000 - 18.750.000.000 Long-term bank loan Hutang bank jangka panjang - 55.875.000.000 55.875.000.000 Long-term – bank loan Jaminan pelanggan - 1.500.000.000 1.500.000.000 Customer deposit Jumlah 565.898.639.640 57.375.000.000 623.273.639.640 Total

37. PENGELOLAAN MODAL 37. CAPITAL MANAGEMENT

Secara periodik, Entitas dan Entitas Anak melakukan Periodically, the Entity and Subsidiaries perform the valuasi hutang untuk menentukan kemungkinan valuation of debt to determine the possibility to pembiayaan kembali hutang yang ada dengan hutang refinance the existing debt with new loan that is more baru yang lebih efisien yang akan mengarah pada efficient which are will lead to more optimal debt biaya hutang yang lebih optimal. costs. The original consolidated financial statements included herein are in the Indonesian language.

- 72 -

Selain harus memenuhi persyaratan pinjaman, Entitas Apart from the loan requirements, the Entity and dan Entitas Anak juga harus mempertahankan struktur Subsidiaries must maintain its capital structure at a permodalannya pada tingkat yang tidak berisiko level that there is no risk on the credit rating. terhadap peringkat kreditnya.

Rasio hutang terhadap ekuitas (debt to equity) adalah Debt to equity ratio is the ratio that is required to be rasio yang diwajibkan oleh kreditur untuk diawasi managed by management to evaluate the capital oleh manajemen dalam mengevaluasi struktur structure of the Entity and Subsidiaries and review permodalan Entitas dan Entitas Anak serta mereview the effectiveness of the Entity’s and Subsidiaries’s efektivitas pinjaman Entitas dan Entitas Anak. debt.

Struktur permodalan Entitas dan Entitas Anak adalah The Entity’s and Subsidiaries capital structure are as sebagai berikut: follows: 2013 2012 Jumlah/ Persentase/ Jumlah/ Persentase/ Total Percentage Total Percentage Liabilitas jangka pendek 598.988.885.897 40,74% 571.296.021.580 45,71% Short- term liabilities Liabilitas jangka panjang 176.942.099.882 12,04% 98.853.474.000 7,91% Long- term liabilities Jumlah Liabilitas 775.930.985.779 52,78% 670.149.495.580 53,62% Total Liabilities Ekuitas 694.128.409.113 47,22% 579.691.340.310 46,38% Equity Jumlah 1.470.059.394.892 100,00% 1.249.840.835.890 100,00% Total Rasio Hutang terhadap Ekuitas 1,12 1,16 Debt to Equity Ratio

Perseroan wajib memelihara kondisi keuangan, yaitu The Entity shall maintain the financial condition, as (i) Debt Equity Ratio (DER) (leverage) tetap terjaga follows: (i) Debt to Equity Ratio (DER) (leverage) is maksimal sebesar 200% (dua ratus persen); (ii) Debt maintained at a maximum of 200% (two hundred Service Coverage Ratio (DSCR) (EBITDA dibagi percent); (ii) Debt Service Coverage Ratio (DSCR) angsuran tahun berjalan ditambah beban bunga tahun (EBITDA divided by the current year installments plus berjalan) minimal 120% (seratus dua puluh persen); interest expense for the current year) a minimum of (iii) Current Ratio minimal 100% (seratus persen); 120% (one hundred twenty percent), and (iii) a (iv) DSC (Ebitda/Interest + Principal) lebih besar minimum current ratio of 100% (one hundred sama dengan 1. Pada tanggal 31 Desember 2013, percent). On December 31, 2013, the Entity had met Entitas telah memenuhi rasio yang dipersyaratkan. the required ratio. In 2012, the Entity can not me the Pada tahun 2012, Entitas tidak dapat memenuhi current ratio. current rasio. Entitas wajib untuk memenuhi rasio sebagai berikut: The Entity is required to meet the following ratios: (i) (i) current ratio lebih besar dari 1 (satu), (ii) Debt to current ratio greater than 1 (one), (ii) Debt to Equity Equity lebih kecil dari 2 (dua), dan (iii) DSC is smaller than 2 (two), and (iii) DSC (EBITDA / (EBITDA / Interest + Principal) lebih besar sama Interest + Principal) is greater or equal to 1. On dengan 1. Pada tanggal 31 Desember 2013, Entitas December 31, 2013, the Entity had met the required telah memenuhi rasio yang dipersyaratkan. ratio.

38. IKATAN 38. COMMITMENTS

a. Pada tahun 1995, Entitas mengadakan perjanijian a. In 1995, the Entity entered into an agreement with dengan PT Semestranustra Distrindo, pihak PT Semestanustra Distrindo, a related party, berelasi, dimana PT Semestranustra Distrindo where in PT Semestanustra Distrindo was ditunjuk sebagai distributor untuk memasarkan appointed as distributors to market the Entity's hasil produksi Entitas. Atas penunjukan tersebut products. Based on agreement, PT Semestanustra PT Semestranustra Distrindo diharuskan Distrindo must be paid guaranteed deposit membayar uang jaminan sebesar amounting to Rp 1,500,000,000. This agreement Rp 1.500.000.000. Perjanjian ini dapat is automatically renewable (see Note 6). diperpanjang secara otomatis (lihat Catatan 6). The original consolidated financial statements included herein are in the Indonesian language.

- 73 -

b. Entitas mengadakan perjanjian kerjasama dengan b. The Entity entered into a cooperation agreement PT Wicaksana Overseas Internasional Tbk, dimana with PT Wicaksana Overseas Internasional Tbk, PT Wicaksana Overseas Internasional Tbk ditunjuk where in PT Wicaksana Overseas Internasional sebagai distributor untuk memasarkan hasil Tbk was appointed as distributor to market the produksi Entitas. Dalam perjanjian tersebut, Entity’s products. On the agreement, the Entity Entitas memberikan fasilitas pembayaran secara provide credit payment facility with maximum kredit dengan batas maksimum sebesar limit of Rp 21,500,000,000. For the credit Rp 21.500.000.000. Atas fasilitas yang diberikan facility, PT Wicaksana Overseas Internasional tersebut, PT Wicaksana Overseas Internasional Tbk provide collateral to the Entity in the form of Tbk memberikan jaminan kepada Entitas berupa landrights with SHGB No.1872, SHGB No. 83 tanah dengan SHGB No. 1872, SHGB No. 83 dan and SHGB No. 14 consisting of 6,615 m2, 13,300 SHGB No. 14 masing-masing seluas 6.615 m2, m2 and 6,290 m2, respectively, which are are 13.300 m2 dan 6.290 m2 yang terletak di Surabaya, located in Surabaya, Semarang and Bekasi. Semarang dan Bekasi.

c. Pada tanggal 25 Januari 2012, Entitas menyewa c. On January 25, 2012, the Entity entered into rent dari Tn. NG Johanes Wijaya atas empat buah agreement with Tn. NG Johanes Wijaya for office bangunan rumah dan kantor seluas 371 m2 untuk building consisting of 371 m2 for 2 (two) years jangka waktu 2 (dua) tahun dan akan berakhir pada and will be expired on January 17, 2014. tanggal 17 Januari 2014 dengan nilai sewa amounting to Rp 617,400,000 . keseluruhan sebesar Rp 617.400.000. d. Pada tanggal 6 Juli 2012, Entitas mengadakan d. On July 6, 2012, the Entity entered into a lease perjanjian sewa menyewa dengan PT Heinz ABC agreement with PT Heinz ABC Indonesia over an Indonesia atas bangunan seluas 115.570 m2 di area of 115,570 m2 building in Pasuruan for a Pasuruan untuk jangka waktu 12 bulan yang period of 12 months which ended on July 5, 2013 berakhir 5 Juli 2013 dengan nilai sewa sebesar with rental value of Rp 959,904,000 excluding Rp 959.904.000 sebelum PPN. VAT. e. f. Pada tanggal 24 Maret 2010, Entitas mengadakan g. e. On March 24, 2010 the Entity had entered into perjanjian jual beli gas pelanggan industri sale and purchase agreement of gasoline manufaktur dan pembangkitan listrik dengan surat distribution customer service industry and No. 037100.PK/HK.02/PENJ/2010 yang telah commercial and manufacturing industries and diubah terakhir dengan surat powerplants No. 037100.PK/HK.02/PENJ/2010 No. 002300.AMD/HK.02/PENJ/2011 tertanggal that updated by agreement No. 002300.AMD 14 Januari 2011 dengan PT Perusahaan Gas HK.02/PENJ/2011 dated January 14, 2011 with Negara (Persero) Tbk. PT Perusahaan Gas Negara (Persero) Tbk.

Dalam perjanjian tersebut diatur mengenai tata In these agreements, the rules of sales and cara jual beli gas, termasuk jaminan pembayaran purchase of gasoline had arranged, including dalam bentuk bank garansi. Jaminan pembayaran type of guarantee payment that is bank guarantee. ini harus berlaku selama jangka waktu perjanjian Term of guarantee payment must be expired more sampai dengan 30 (tiga puluh hari) setelah than 30 (thirty) days after date of agreement perjanjian berakhir, dengan nilai jaminan ended, with the value of payment guarantee for 60 pembayaran sebesar 60 (enampuluh) hari dikali (sixty) days multiplied by the maximum of total jumlah pemakaian maksimum per hari dikalikan usage per day multiplied by the prevailing gas harga gas yang berlaku. Apabila harga gas yang prices. If gasoline price consist of two foreign berlaku terdiri dari 2 (dua) mata uang maka exchange value, then the Entity should set aside Entitas harus menyediakan jaminan pembayaran two foreign exchange value of guarantee secara terpisah untuk setiap jenis mata uang yang payment. tercantum dalam harga gas yang berlaku.

f. Pada tahun 2011, transaksi jual beli gas dengan f. In 2011, sale and purchase transaction with PT Perusahaan Gas Negara dijamin dengan bank PT Perusahaan Gas Negara is secured by bank garansi yang diperoleh dari BCA (lihat Catatan 15). guarantee which are obtained from BCA (see Note 15). The original consolidated financial statements included herein are in the Indonesian language.

- 74 -

39. INFORMASI SEGMEN USAHA 39. BUSINESS SEGMENT INFORMATION

Segmen Usaha Business Segment Entitas pada saat ini melakukan kegiatan usaha The Entity and Subsidiaries are currently doing industri makanan ringan (snack), mie (snack noodle), business activities in snack food industry (snack), kerupuk (crackers), biskuit dan kembang gula noodles (noodle snack), crackers, cookies and candy . (candy). Berikut ini adalah informasi segmen berdasarkan These following are segment information based on segmen usaha: business segment: 2013 2012 Information based on product Informasi menurut produk segment Penjualan bersih: Net – Sales: Manufaktur Manufacturing Kerupuk 509.338.224.578 429.245.263.528 Crackers Biskuit dan wafer 463.675.514.239 476.520.521.230 Biscuit and Wafers Mie 384.768.819.504 300.080.238.408 Noodle Percetakan 32.301.831.515 38.327.930.856 Printing Kembang gula 887.373.535 2.087.474.882 Candy Lain-lain (non produk) 303.963.705.443 37.474.822.998 Others (non product) Jumlah 1.694.935.468.814 1.283.736.251.902 Total Beban Pokok Penjualan: Cost of Goods Sold: Manufaktur Manufacturing Kerupuk 387.025.824.427 323.222.147.038 Crackers Biskuit dan wafer 375.709.028.801 382.656.912.459 Biscuit and Wafers Mie 331.997.337.029 271.725.695.551 Noodle Percetakan 26.668.830.909 28.054.347.933 Printing Kembang gula 2.440.835.022 3.911.337.031 Candy Lain-lain (non produk) 261.074.908.250 27.038.640.998 Others (non product) Jumlah 1.384.916.764.438 1.036.609.081.010 Total Laba usaha: Income from Operation: Manufaktur Manufacturing Kerupuk 122.312.400.151 106.023.116.490 Crackers Biskuit dan wafer 87.966.485.438 93.863.608.771 Biscuit and Wafers Mie 52.771.482.475 28.354.542.857 Noodle Percetakan 5.633.000.606 10.273.582.923 Printing Kembang gula (1.553.461.487) (1.823.862.149) Candy Lain-lain (non produk) 42.888.797.193 10.436.182.000 Othher (non product Laba kotor 310.018.704.376 247.127.170.892 Gross profit Pendapatan lain-lain 20.905.365.665 7.434.300.308 Others income Beban penjualan (69.409.571.345) (73.585.405.193) Selling expenses General and administrative Beban umum dan administrasi (57.053.907.122) (48.100.407.215) expenses Beban keuangan (38.432.553.147) (26.866.970.612) Finance expenses Beban lain-lain (23.228.962.907) (12.891.888.174) Other expenses Income before provision Laba sebelum taksiran beban pajak 142.799.075.520 93.116.800.006 for tax expense Taksiran beban pajak (28.362.006.717) (18.490.616.532) Provision for tax expenses Laba tahun berjalan 114.437.068.803 74.626.183.474 Income for the year The original consolidated financial statements included herein are in the Indonesian language.

- 75 -

2013 2012 Segmen Geografis: Geographical Segments: Informasi menurut daerah Information based on geografis geographical segment Penjualan bersih : Net sales: Ekspor 30.592.786.660 34.102.437.628 Export Domestik 1.664.342.682.154 1.249.633.814.274 Domestic Jumlah 1.694.935.468.814 1.283.736.251.902 Total

40. TRANSAKSI NON KAS 40. NON-CASH TRANSACTIONS

Untuk tahun-tahun yang berakhir pada tanggal-tanggal For the years ended December 31, 2013 and 2012 31 Desember 2013 dan 2012 terdapat beberapa akun there are several accounts in the financial dalam laporan keuangan yang penambahannya statements that the addition represent an activity merupakan aktivitas yang tidak mempengaruhi arus kas. that does not affect cash flows. The accounts are Akun-akun tersebut adalah sebagai berikut: as follows:

2013 2012 Reklasifikasi uang muka pembelian Reclassification of advance to ke aset tetap 22.481.458.665 - supplier into fixed asset Reklasifikasi beban ditangguhkan- Reclassification of hak atas tanah-bersih menjadi aset deferred charge- landright-net tetap - 3.546.135.317 into fixed asset Reklasifikasi properti investasi Reclassification of investment menjadi aset tetap - 10.129.900.000 properties into fixed asset Reklasifikasi aset tetap menjadi Reclassification of fixed asset into properti investasi 89.582.775 - investment properties

41. PERISTIWA SETELAH PERIODE 41. SUBSEQUENT EVENT AFTER REPORTING PELAPORAN PERIOD

Pada tanggal 24 Pebruari 2014, Entitas telah On February 24, 2014, Entity has receive approval mendapatkan surat persetujuan dari Indonesia letter from Indonesia Eximbank for changes of Eximbank atas perubahan covenant atas pinjaman covenant (see Note 14). kredit yang diperoleh (lihat Catatan 14).

Pada tanggal 28 Pebruari 2014, Entitas telah On February 24, 2014, Entity has receive approval mendapatkan persetujuan dari PT Bank Mandiri letter from PT Bank Mandiri (Persero) Tbk, for credit (Persero) Tbk, atas perpanjangan jangka waktu kredit extension until February 28, 2015 (see Note 14). menjadi sampai tanggal 28 Pebruari 2015 (lihat Catatan 14).