LETTRE À NOS ACTIONNAIRES SEPTEMBRE 2015 / N° 23

JE SOUHAITE AUJOURD’HUI RENFORCER ENCORE DAVANTAGE LA PERFORMANCE ET LA COMPÉTITIVITÉ DE .

PERFORMANCES P. 02 salon du Bourget 2015, CFM International Des résultats semestriels en forte progression a enregistré des commandes et intentions d’achat pour 9 580 moteurs LEAP® et près de 4 000 moteurs CFM56®, confortant ainsi le positionnement de Safran sur ses marchés. Pour assurer la montée en cadence de sa production, l e Groupe a investi Chers actionnaires, dans deux nouvelles lignes d’assemblage TEMPS FORTS P. 03 dédiées au LEAP à Villaroche en France, À l’issue de l’assemblée générale qui seront opérationnelles respectivement L’actualité au cœur du Groupe du 23 avril 2015, le Conseil d’administration en janvier 2017 et début 2018. Elles auront a nommé Ross McInnes Président chacune une capacité de production allant du Conseil et m’a nommé Directeur Général jusqu’à 500 moteurs par an et permettront de Safran. C’est avec fierté et confiance d’assembler les trois versions du LEAP. que je succède à Jean-Paul Herteman à la Sur le plan industriel, la joint-venture Aero direction générale du Groupe. Je mesure Gearbox International créée entre Rolls toute la responsabilité qui est la mienne Royce et Hispano-Suiza en Pologne FOCUS P. 04 vis-à-vis de vous, de nos collaborateurs, sera spécialisée dans la conception, le Visite du m inistre de la Défense de nos clients et de nos partenaires pour développement et la production des continuer à remplir nos objectifs et préparer systèmes de transmissions de puissance l’avenir. Safran s’affirme comme un leader (ADT) pour tous les moteurs des futurs et une référence technologique sur ses avions civils de Rolls-Royce, dont le premier marchés et je souhaite aujourd’hui renforcer sera le Trent 7000. Par ailleurs, Safran et encore davantage sa performance et sa Airbus Group ont progressé dans la mise en compétitivité. œuvre de la phase 2 de la création de leur joint-venture, Airbus Safran Launchers. ÉCLAIRAGE P. 05 Le Groupe affiche une rentabilité record Safran à bord du Rafale au premier semestre 2015, en raison Safran dispose des atouts nécessaires pour notamment de la très forte croissance des relever les grands défis présents et futurs activités de services pour l’ensemble de dans ses domaines d’activité, et cela passe nos moteurs civils. Le résultat opérationnel notamment par l’engagement de ses 69 000 courant est en hausse de près de 23 % collaborateurs. et s’établit à 13,9 % du chiffre d’affaires, son Soyez assurés, chers actionnaires, de mon plus haut niveau historique. total engagement pour guider Safran sur Au-delà des résultats financiers, 2015 est la voie de l’excellence et de la réussite. CARNET DE BORD P. 06 une année riche à plusieurs titres. Sur le Je vous remercie de votre confiance La vie de votre Club et vos prochains plan commercial tout d’abord, à l’issue du et de votre fi délité. rendez-vous , Directeur Général PERFORMANCES

DES RÉSULTATS SEMESTRIELS D’INFOS EN FORTE PROGRESSION WWW.SAFRAN-GROUP.COM

FORTE CROISSANCE DU CHIFFRE D’AFFAIRES Chiffre d’affaires en données ajustées (en millions d’euros)

2014 7 208 + 16,6 % LA MARGE OPÉRATIONNELLE COURANTE ATTEINT SON PLUS HAUT NIVEAU HISTORIQUE 2015 8 403

QUESTIONS À Pour écouter le commentaire audio de Bernard Delpit, Directeur Groupe Finance, PROGRESSION DU RÉSULTAT rendez-vous sur le site Internet Safran : BERNARD DELPIT http://www.safran-group.com, rubrique OPÉRATIONNEL COURANT Finance, Chiffres clés et Résultats, Résultats. Directeur Groupe Finance Résultat opérationnel courant en données ajustées (en millions d’euros) Vous venez de publier les résultats du avionneurs, voire des baisses dans certains cas. premier semestre 2015. Quels sont les Comme nous l’avions anticipé, nos activités de principaux messages à retenir ? Défense connaissent pendant le semestre un 956 fléchissement que nous pensons temporaire. 2014 Les résultats du premier semestre sont La très bonne prise de commandes des 13,3 % du CA + 22,5 % encourageants pour le reste de l’année. Le 18 derniers mois devrait permettre un rattrapage chiffre d’affaires ajusté est en croissance de 17 % d’ici la fi n de l’année. Enfi n la Sécurité est source 1 171 et le résultat opérationnel progresse de 22,5 %. de croissance pour le Groupe de par le dynamisme 2015 La marge opérationnelle courante atteint des contrats gouvernementaux d’Identité et 13,9 % du CA ainsi 13,9 %, son plus haut niveau historique. de Sécurité. La Détection a partiellement rattrapé Il y a de nombreux points de satisfaction, au deuxième trimestre le retard enregistré au notamment le dynamisme des services pour premier, et les livraisons de CTX devraient HAUSSE DU BÉNÉFICE NET moteurs civils. La croissance de cette activité en s’intensifi er au deuxième semestre. particulier nous amène à réviser à la hausse notre Résultat net (part du Groupe) objectif de rentabilité annuelle, ce qui a été bien À l’issue de ce premier semestre, en données ajustées (en millions d’euros) accueilli par les marchés fi nanciers. que pouvez-vous conclure ? Qu’en est-il des autres activités Nous relevons notre perspective de croissance 616 du Groupe ? du résultat opérationnel courant ajusté de Safran 2014 en raison de la performance au premier semestre 1,48 € par action + 89,0 % D’autres activités sont également en forte d’une part et de notre anticipation de la poursuite croissance : les services sur les trains d’atterrissage de la croissance des services pour moteurs civils, ou les freins carbone par exemple. Les activités dans un contexte économique qui demeure 1 164 de première monte en aéronautique ont une 2015 très favorable pour l’activité de nos clients : les 2,80 € par action croissance plus modérée en raison des faibles compagnies aériennes. (dont 1,00 € provenant de la plus-value hausses ou de la stabilité des cadences des de cession d'actions Ingenico Group)

02 Safran – Lettre à nos actionnaires n° 23 – Septembre 2015 TEMPS FORTS

L’ACTUALITÉ AU CŒUR DU GROUPE

AÉRONAUTIQUE SÉCURITÉ SAFRAN CHOISI PAR AIRBUS HELICOPTERS UNE COMMANDE DE 40 SYSTÈMES DE DÉTECTION D’EXPLOSIFS Morpho Detection (Safran) a annoncé une nouvelle commande de la TSA (Agence américaine de sécurité dans les transports) pour la fourniture de 40 systèmes de détection d’explosifs CTX 9800. Le déploiement de ces 40 systèmes permettra de contrôler les bagages enregistrés dans 11 aéroports américains . Ces Safran équipera le nouvel hélicoptère bimoteur H160 d’Airbus Helicopters appareils porteront à plus de 1 300, avec la turbine Arrano de Turbomeca (Safran) comme motorisation le nombre de systèmes de détection d’explosifs Morpho CTX fournis exclusive. Cet appareil recevra également le système de freinage électrique à la TSA. Le système CTX 9800 utilise une technologie doté de matériau de friction carbone composite de nouvelle génération de tomographie informatisée produisant des images en 3D fourni par Messier-Bugatti-Dowty (Safran) et le système de refroidissement de haute qualité. Clarity, le système unique d’acquisition de air/huile produit par la société Technofan (Safran). L’H160, dont le premier données qui équipe le CTX 9800, lui permet de contrôler les vol est prévu fin 2015 et la mise en service attendue pour 2018, vise bagages enregistrés plus rapidement tout en produisant une notamment les marchés du transport pour le secteur pétrolier et gazier, image en 3D haute résolution et très détaillée du contenu de le transport privé de passagers (vols VIP), les missions de sauvetage chaque bagage. La gamme de systèmes de détection d’explosifs (SAR – Search & Rescue) et les urgences médicales. EDS CTX de Morpho est la plus utilisée à l’international, avec près de 2 000 systèmes déployés dans le monde. DÉFENSE AÉRONAUTIQUE LA CENTRALE BLUENAUTE® HISPANO-SUIZA ET ROLLS- ROYCE JOIGNENT SÉLECTIONNÉE PAR LEURS COMPÉTENCES EN POLOGNE L’US COAST GUARD

L’US Coast Guard vient de confi er à Sagem (Safran) la modernisation des systèmes de navigation de ses bâtiments garde-côtes de type WMEC Reliance*, patrouilleurs hauturiers de moyen tonnage. Dans le cadre de ce programme, les 14 unités de la classe Reliance recevront la centrale de cap et d’attitude BlueNaute de Sagem. Cette centrale se caractérise par une fi abilité élevée, soit un MTBF (Mean La joint-venture de Rolls-Royce et Hispano-Suiza (Safran), baptisée Time Between Failures – temps moyen entre les pannes) supérieur Aero Gearbox International, sera en charge de concevoir, développer, à 100 000 heures. Elle répond aux nouveaux besoins de la navigation produire et assurer le support des systèmes d’entraînement maritime, conformément aux obligations de l’Organisation Maritime d’équipements pour tous les moteurs des futurs avions civils de Internationale et du traité SOLAS (Safety Of Life At Sea). Ses performances Rolls-Royce. La nouvelle entreprise tirera parti des compétences sont parfaitement adaptées au transport maritime, aux navires de d’Hispano-Suiza en matière de conception et production de systèmes recherche scientifi que , aux bâtiments de soutien à l’exploitation pétrolière d’entraînement d’équipements. Créée dans le cadre d’un contrat au large et aux unités de garde-côtes ou de police maritime. Leader exclusif initial de 25 ans, Aero Gearbox International couvrira la gamme mondial des systèmes de navigation, Sagem affi che plus de 60 ans de complète des avions civils, des jets d’affaires aux gros porteurs savoir-faire dans les systèmes de navigation civils et militaires opérant dans commerciaux. La construction de l’usine de production d’Aero tous les milieux (terre, air, mer et espace). Gearbox International sera lancée fi n 2015. Elle sera localisée dans le * Les patrouilleurs WMEC de la classe Reliance de l’US Coast Guard sud-est de la Pologne, à proximité de l’usine de production d’Hispano- ont un tonnage de 1 145 en pleine charge pour une longueur de Suiza Polska basée à Sedziszow. La joint-venture bénéficiera ainsi 64 m. Disposant d’une endurance de six à sept semaines, ils ont une de l’expertise mécanique reconnue dans la région et du partage mission de lutte contre les trafi cs illicites, d’opérations anti-pollution, de d’expérience avec l’usine polonaise d’Hispano-Suiza. Elle sera mise protection des pêches et de sauvetage en mer. en opération début 2017 et comptera environ 110 collaborateurs.

03 Safran – Lettre à nos actionnaires n° 23 – Septembre 2015 FOCUS

VISITE OFFICIELLE AÉRONAUTIQUE VISITE DU MINISTRE DE LA DÉFENSE SUCCÈS DU LEAP-1A DÉDIÉ À L’AIRBUS A320NEO

Le ministre de la Défense Jean-Yves Le Drian et sa délégation, dont le g énéral de l’armée de Terre, Jean-Pierre Bosser, ont visité le site de Turbomeca (Safran) à Bordes le 26 juin 2015. Accueillis par Philippe Petitcolin, Directeur Général de Safran et par Bruno Even, Président de Turbomeca, ils ont parcouru les trois centres de compétences : Le 19 mai 2015, Airbus a effectué avec succès le ensembles tournants, combustion et intégration. premier vol d’essai de son A320neo équipé de deux Lors de son allocution devant le personnel, le ministre a tenu à moteurs LEAP-1A. Conçu par CFM International, partager trois messages forts. Il a tout d’abord rappelé le lien entre société commune 50/50 de Snecma (Safran) et GE, sécurités extérieure et intérieure, plus fort que jamais dans la situation le moteur de nouvelle génération LEAP succède au actuelle. Ensuite, il a évoqué la nécessité de développer l’aérocombat, CFM56, le moteur le plus vendu de l’histoire de l’aviation commerciale . Plusieurs sociétés de Safran contribuent activité dans laquelle l’hélicoptère occupe une place primordiale. au moteur LEAP-1A aux côtés de Snecma : Sagem Enfi n, il a insisté sur le besoin pour la France de disposer d’une fl otte pour les calculateurs FADEC, Techspace Aero pour d’hélicoptères fi ables et sur le rôle de Turbomeca comme contributeur le compresseur basse pression et les équipements de essentiel. Le m inistre a conclu son discours en soulignant la modernité lubrification, et Hispano-Suiza pour les transmissions de l’usine ainsi que la qualité du travail des collaborateurs qu’il a pu de puissance. Outre le moteur, les nacelles de rencontrer lors de sa visite. l’Airbus A320neo sont fournies par Aircelle (Safran), une partie du câblage par Labinal Power Systems (Safran) et les trains d’atterrissage et les roues et freins carbone par Messier-Bugatti-Dowty (Safran). À fin août, un Airbus A320neo équipé de moteurs L’ÉTAT FRANÇAIS LEAP-1A a accumulé 198 heures de vol en 66 vols. EST LE PREMIER CLIENT DE TURBOMECA avec plus de 1 400 moteurs propulsant quelque 550 hélicoptères en service dans l’armée de Terre (ALAT), l’armée de l’Air, la Marine nationale, la Sécurité civile, la Gendarmerie nationale, la Douane et la Direction générale de l’armement Essais en Vol. L’ensemble de ces moteurs a accumulé plus de 2,3 millions d’heures de fonctionnement. Turbomeca motorise presque 100 % des hélicoptères en service dans les forces françaises. L’État français utilise la quasi-totalité de la gamme de moteurs Turbomeca, soit sept familles de moteurs différents.

04 Safran – Lettre à nos actionnaires n° 23 – Septembre 2015 ÉCLAIRAGE

D’INFOS SAFRAN À BORD DU RAFALE WWW.SAFRAN-GROUP.COM

DEUX MOIS APRÈS L’ACHAT PAR L’ÉGYPTE DE 24 AVIONS DE CHASSE RAFALE, LE QATAR A ANNONCÉ LA COMMANDE DE 24 EXEMPLAIRES DE L’AVION DE COMBAT FRANÇAIS POUR ÉQUIPER SON ARMÉE DE L’AIR. PAR AILLEURS, EN AVRIL DERNIER, L’INDE ANNONÇAIT PAR LA VOIX DE SON PREMIER MINISTRE NARENDRA MODI SON INTENTION D’ACQUÉRIR 36 DE CES APPAREILS. CES SUCCÈS À L’EXPORT SONT L’OCCASION DE RAPPELER LES CONTRIBUTIONS DE SAFRAN SUR CE PROGRAMME.

Les sociétés du Groupe fournissent de nombreux éléments D’autres éléments du Rafale sont également fournis par à bord du Rafale, avion de combat polyvalent développé et des sociétés du Groupe : les pré-imprégnés carbone pour la totalité construit par Dassault Aviation, contribuant ainsi à son effi cacité de la voilure par Structil (fi liale d’Herakles) ; les fi ltres hydrauliques, et à sa fi abilité. le filtre air avionique et le filtre huile du moteur par Sofrance ; le turbo-ventilateur, des vannes de prélèvement d’air chaud, la vanne Pour la propulsion, Snecma (Safran) conçoit, développe et Giffard, la vanne By Pass et le séparateur d’eau par Technofan. Enfi n, produit les moteurs M88 qui propulsent le biréacteur dans ses Microturbo conçoit, développe et produit le système de démarrage versions Air et Marine. Ce moteur intègre des technologies de APU (groupe auxiliaire de puissance) Rubis 3 dont le démarreur pointe, notamment des disques de compresseur aubagés ATS-305. De plus, pour les armements, Microturbo équipe le missile monoblocs (DAM), des aubes de turbine haute pression SCALP (système de croisière conventionnel autonome à longue monocristallines, des disques en métallurgie des poudres, des portée) avec le turboréacteur TR-60. revêtements céramiques, ainsi que des pièces en composite fournies par Aircelle (Safran) et des tuyères en composites thermostructuraux fabriquées par Herakles (Safran) . Dans le domaine des équipements aéronautiques, Messier- Bugatti-Dowty (Safran) fournit les trains d’atterrissage, les roues et freins carbone, l’ensemble des systèmes de freinage, d’orientation et d’extension-rétraction des trains, ainsi que la génération hydraulique. L’ensemble des câblages de l’appareil est produit par Labinal Power Systems (Safran). Le Rafale est équipé de sièges éjectables SEMMB (fi liale commune 50/50 de Safran et de Martin- Baker Aircraft ). Sagem (Safran) fournit les calculateurs numériques à pleine autorité (FADEC) du moteur, le système de navigation inertielle à gyrolaser et les gyroscopes des commandes de vol électriques pour l’avionique, et propose également le système AASM (Armement Air-Sol Modulaire) Hammer pour les armements. Hispano-Suiza (Safran) conçoit, développe et produit notamment le système de transmission de puissance du moteur M88 et le relais d’accessoires.

05 Safran – Lettre à nos actionnaires n° 23 – Septembre 2015 CARNETCARNET DE DE BORD BORD

À LA RENCONTRE DE NOS ACTIONNAIRES

Antonio Rémy Bertrand / Safran • CAPA Pictures / Pictures / CAPA CFM International •

L’usine Safran Aéro Composite à Commercy, dans le département de la Meuse (en Safran • Agnieszka Rayss / Agnieszka Rayss /

région Lorraine) a ouvert ses portes pour la première fois à une quinzaine de membres bnpix / du Club actionnaire Safran. Les visiteurs ont ainsi pu découvrir le processus de fabrication VOS PROCHAINS Morpho • de pièces – aubes, carters de soufflante – en matériaux composites tissées 3D RTM Safran • (Resin Transfer Molding ou moulage par injection de résine) destinées au LEAP, le moteur RENDEZ-VOUS de nouvelle génération de CFM International (la société commune 50/50 entre Snecma

AGENDA FINANCIER Bartay / Brenton (Safran) et GE). L’usine Safran Aéro Composite a été inaugurée en novembre 2014 par le 22 octobre 2015 : publication du chiffre Thierry Mamberti / Président de la République et les dirigeants de Safran . Le site s’étend sur une superfi cie e

d’affaires du 3 trimestre 2015 Safran •

totale de 10 hectares et comprend 27 000 m² de surface de production. Ses effectifs Safran •

s’élèveront à terme à environ 400 personnes, une moitié employée par Snecma et l’autre Sagem / par Albany International, le partenaire de Snecma dans les pièces composites tissées PROCHAINES VISITES DE SITES 3D RTM. L’objectif du site est de produire 50 aubes par jour à l’horizon 2018. 22 octobre 2015 : Snecma à Villaroche (77) Eric Drouin /

12 novembre 2015 : Morpho Daniel Linares / Safran • à Issy-les-Moulineaux (92) er 1 décembre 2015 : Labinal Power Safran • Systems à Villemur (65)

CAPA pictures / pictures / CAPA Frédéric Lert / Lert / Frédéric Safran CHIFFRES ET REPÈRES RÉUNIONS ACTIONNAIRES • Safran 29 septembre 2015 : Annecy (74) Ranka / Ayush PERFORMANCE DU COURS DE L’ACTION SAFRAN DU 1ER JANVIER 2014 AU 31 AOÛT 2015 1er décembre 2015 : Toulouse (31) CAPA Pictures / Pictures / CAPA SAFRAN 40 % 69,620 € Scott Gable /

35 % • : Hervé Thouroude

+ 37,8 % Stéphanie Agamennon / 30 %

LE CHIFFRE Safran • 25 % Safran • CRÉDITS PHOTOS

20 % - 15 % 1 000 000 SAFRAN 10 % 4652,95 points + 8,3 % DISQUES CARBONE Philippe Stroppa / 5 %

CAC 40 Paringaux / Alexandre 0 % L’usine de production de freins carbone de Safran • -5 % Messier-Bugatti-Dowty (Safran) située à Walton

CAC 40 Safran • -10 % (Kentucky, États-Unis) a produit, début juin, son Snecma / -15 % millionième disque de carbone. Janv.Fév. Mars Avril Mai JuinJuil. Août Sept. Oct.Nov. Déc. Janv.Fév. Mars Avril Mai Juin Juil. Août CONCEPTION & RÉALISATION : CONCEPTION & RÉALISATION Gomez / 2014 2015 2015 Turbomeca /

Capital social : 83 405 917 € • Code ISIN : FR0000073272 Place de cotation : EURONEXT PARIS • Indice : CAC 40 GARDEZ LE CONTACT

RÉPARTITION DE L’ACTIONNARIAT AU 31 AOÛT 2015 PAR COURRIER Safran relations actionnaires 2, bd du Général Martial-Valin -75724 Paris Cedex 15

PAR TÉLÉPHONE 67,8 % 18,0 % 14,0 % 0,2 % Touche 5 pour joindre un conseiller SUR INTERNET www.safran-group.com Rubrique « Finance » PUBLIC ÉTAT FRANÇAIS SALARIÉS AUTODÉTENTION/ @ PAR E-MAIL [email protected] AUTOCONTRÔLE